strl-20240331000087423812 月 31 日2024Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationhttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#LongTermDebtNoncurrent00008742382024-01-012024-03-3100008742382024-05-03xbrli: 股票iso421:USD00008742382023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 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TermLoanFacilityMember美国公认会计准则:有担保债务成员2024-03-310000874238US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员STRL:RevolvingCredit Facility 成员2024-03-310000874238美国公认会计准则:信用额度成员STRL:RevolvingCredit Facility 成员strl: SwinglineLoan会员2024-03-310000874238US-GAAP:循环信贷机制成员美国公认会计准则:信用额度成员STRL:RevolvingCredit Facility 成员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:循环信贷机制成员US-GAAP:隔夜指数互换率成员的担保隔夜融资利率美国公认会计准则:信用额度成员STRL:RevolvingCredit Facility 成员2024-01-012024-03-310000874238SRT: 场景预测成员strl: TermLoanFacilityMember美国公认会计准则:有担保债务成员2024-01-012024-12-310000874238SRT: 场景预测成员strl: TermLoanFacilityMember美国公认会计准则:有担保债务成员2025-01-012025-12-310000874238SRT: 场景预测成员strl: TermLoanFacilityMember美国公认会计准则:有担保债务成员2026-01-012026-12-310000874238strl: TermLoanFacilityMember美国公认会计准则:有担保债务成员2024-01-012024-03-310000874238SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310000874238SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:绩效股成员strl: 基于 EPS 的会员2024-01-012024-03-310000874238strl:基于市场的会员US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310000874238STRL:基于责任的奖励会员US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:绩效股成员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:员工股票会员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:员工股票会员strl: 员工股票购买计划会员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:员工股票会员strl: 员工股票购买计划会员2023-01-012023-03-310000874238STRL:基于责任的奖励会员US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310000874238STRL:基于责任的奖励会员US-GAAP:额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000874238STRL:限制性股票单位和幻影股份单位会员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000874238US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310000874238US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
| | | | | | | | |
☑ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
| | | | | | | | |
☐ | | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
| | |
对于从 ___ 到 ___ 的过渡期 |
| | | | | |
|
英镑基础设施有限公司 |
(注册人的确切姓名如其章程所示) |
| |
特拉华 | 25-1655321 |
(公司成立的州或其他司法管辖区) 或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
1800 Hughes Landing Blvd。 伍德兰兹, 德州 | 77380 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
| |
注册人的电话号码,包括区号:(281) 214-0777 |
|
|
| | | | | | | | |
根据该法第12(b)条注册的证券: |
普通股,每股面值0.01美元 | STRL | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
(每个班级的标题) | (交易代码) | (注册的每个交易所的名称) |
| | |
|
| | |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 þ是的 ¨没有 |
|
| | |
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 þ 是的¨没有 |
|
| | | | | | | | | | | |
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 |
大型加速过滤器 | ☑ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ¨ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 | ¨ |
| | |
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。 ☐是的 þ没有 |
|
截至2024年5月3日,注册人普通股的已发行股票数量— 30,863,541
英镑基础设施有限公司
10-Q 表季度报告
目录
| | | | | |
| 页面 |
第一部分—财务信息 |
| |
第 1 项。简明合并财务报表 | 3 |
| |
运营声明 | 3 |
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资产负债表 | 4 |
| |
现金流量表 | 5 |
| |
股东权益变动表 | 6 |
| |
简明合并财务报表附注 | 7 |
| |
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
| |
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露 | 24 |
| |
第 4 项控制和程序 | 25 |
| |
第二部分——其他信息 |
| |
第 1 项。法律诉讼 | 26 |
| |
第 1A 项。风险因素 | 26 |
| |
| |
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| |
| |
第 5 项。其他信息 | 26 |
| |
第 6 项。展品 | 27 |
| |
签名 | 28 |
第一部分—财务信息
第 1 项。 简明合并财务报表
斯特林基础设施公司及子公司
简明合并运营报表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 440,360 | | | $ | 403,579 | | | | | |
收入成本 | (363,456) | | | (341,837) | | | | | |
毛利 | 76,904 | | | 61,742 | | | | | |
一般和管理费用 | (27,298) | | | (23,321) | | | | | |
无形资产摊销 | (4,297) | | | (3,736) | | | | | |
与收购相关的成本 | (36) | | | (190) | | | | | |
其他运营费用,净额 | (3,148) | | | (1,868) | | | | | |
营业收入 | 42,125 | | | 32,627 | | | | | |
利息收入 | 5,902 | | | 1,974 | | | | | |
利息支出 | (6,664) | | | (7,528) | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 41,363 | | | 27,073 | | | | | |
所得税支出 | (7,604) | | | (7,033) | | | | | |
净收入,包括非控股权益 | 33,759 | | | 20,040 | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (2,711) | | | (391) | | | | | |
归属于英镑普通股股东的净收益 | $ | 31,048 | | | $ | 19,649 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于英镑普通股股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.00 | | | $ | 0.64 | | | | | |
稀释 | $ | 1.00 | | | $ | 0.64 | | | | | |
| | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 30,977 | | 30,618 | | | | |
稀释 | 31,186 | | 30,789 | | | | |
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
斯特林基础设施公司及子公司
简明的合并资产负债表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 | | 十二月 31, |
| 2024 | | 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 ($)45,405和 $24,325与可变利益实体(“VIE”)相关 | $ | 480,414 | | | $ | 471,563 | |
应收账款 ($)10,240和 $1,771与 VIE 有关) | 274,010 | | | 252,435 | |
合同资产 | 88,329 | | | 88,600 | |
建筑合资企业的应收账款和股权 | 18,222 | | | 17,506 | |
其他流动资产 | 17,883 | | | 17,875 | |
流动资产总额 | 878,858 | | | 847,979 | |
财产和设备,净额 | 258,802 | | | 243,648 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 55,169 | | | 57,235 | |
善意 | 281,363 | | | 281,117 | |
其他无形资产,净额 | 324,100 | | | 328,397 | |
| | | |
其他非流动资产,净额 | 19,204 | | | 18,808 | |
总资产 | $ | 1,817,496 | | | $ | 1,777,184 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 ($)11,357和 $2,973与 VIE 有关) | $ | 135,426 | | | $ | 145,968 | |
合同负债 ($)27,745和 $15,741与 VIE 有关) | 485,049 | | | 444,160 | |
长期债务的当前到期日 | 26,469 | | | 26,520 | |
长期租赁债务的当前部分 | 19,143 | | | 19,641 | |
应计补偿 | 19,831 | | | 27,758 | |
其他流动负债 | 19,799 | | | 14,121 | |
流动负债总额 | 705,717 | | | 678,168 | |
长期债务 | 308,721 | | | 314,996 | |
长期租赁债务 | 36,180 | | | 37,722 | |
会员的利息受强制赎回和未分配收益的约束 | 19,097 | | | 29,108 | |
递延所得税负债,净额 | 78,303 | | | 76,764 | |
其他长期负债 | 17,261 | | | 16,573 | |
负债总额 | 1,165,279 | | | 1,153,331 | |
承付款和或有开支(注10) | | | |
股东权益: | | | |
普通股,面值 $0.01每股; 58,000授权股份, 31,160和 30,926已发行和流通股份 | 311 | | | 309 | |
额外已缴资本 | 288,173 | | | 293,570 | |
| | | |
留存收益 | 356,082 | | | 325,034 | |
| | | |
英镑股东权益总额 | 644,566 | | | 618,913 | |
非控股权益 | 7,651 | | | 4,940 | |
股东权益总额 | 652,217 | | | 623,853 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,817,496 | | | $ | 1,777,184 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
斯特林基础设施公司及子公司
简明的合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净收入 | $ | 33,759 | | | $ | 20,040 | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 16,258 | | | 13,692 | |
债务发行成本和非现金利息的摊销 | 305 | | | 422 | |
处置财产和设备的收益 | (585) | | | (1,672) | |
| | | |
| | | |
递延税 | 1,517 | | | 2,728 | |
基于股票的薪酬 | 4,586 | | | 3,240 | |
| | | |
运营资产和负债的变化(附注14) | (6,249) | | | 10,608 | |
经营活动提供的净现金 | 49,591 | | | 49,058 | |
来自投资活动的现金流: | | | |
收购,扣除获得的现金 | (1,016) | | | — | |
处置收益 | — | | | 14,000 | |
资本支出 | (22,432) | | | (14,221) | |
出售财产和设备的收益 | 2,401 | | | 6,726 | |
投资活动提供的(用于)净现金 | (21,047) | | | 6,505 | |
来自融资活动的现金流: | | | |
偿还债务 | (6,678) | | | (30,843) | |
| | | |
股权奖励净股结算时缴纳的预扣税 | (13,015) | | | (4,288) | |
| | | |
用于融资活动的净现金 | (19,693) | | | (35,131) | |
现金、现金等价物和限制性现金的净变化 | 8,851 | | | 20,432 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 471,563 | | | 185,265 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | 480,414 | | | 205,697 | |
减去:限制性现金 | — | | | (3,121) | |
| | | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 480,414 | | | $ | 202,576 | |
| | | |
非现金物品: | | | |
资本支出 | $ | 6,499 | | | $ | 998 | |
随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
斯特林基础设施公司及子公司
股东权益变动的简明合并报表
(以千计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | | | 留存收益 | | | | 英镑股东权益总额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | | | | | |
截至2023年12月31日的余额 | 30,926 | | | $ | 309 | | | $ | 293,570 | | | | | | | $ | 325,034 | | | | | $ | 618,913 | | | $ | 4,940 | | | $ | 623,853 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | | | | | 31,048 | | | | | 31,048 | | | 2,711 | | | 33,759 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 7,248 | | | | | | | — | | | | | 7,248 | | | — | | | 7,248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行股票 | 358 | | | 2 | | | 370 | | | | | | | — | | | | | 372 | | | — | | | 372 | |
预扣税的股票 | (124) | | | — | | | (13,015) | | | | | | | — | | | | | (13,015) | | | — | | | (13,015) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 31,160 | | | $ | 311 | | | $ | 288,173 | | | | | | | $ | 356,082 | | | | | $ | 644,566 | | | $ | 7,651 | | | $ | 652,217 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 普通股 | | 额外实收资本 | | 留存收益 | | | | 英镑股东权益总额 | | 非控股权益 | | 股东权益总额 |
| 股份 | | 金额 | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 30,585 | | | $ | 306 | | | $ | 287,914 | | | $ | 186,379 | | | | | $ | 474,599 | | | $ | 3,200 | | | $ | 477,799 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 19,649 | | | | | 19,649 | | | 391 | | | 20,040 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,486 | | | — | | | | | 4,486 | | | — | | | 4,486 | |
发行股票 | 316 | | | 2 | | | 216 | | | — | | | | | 218 | | | — | | | 218 | |
预扣税的股票 | (111) | | | — | | | (4,288) | | | — | | | | | (4,288) | | | — | | | (4,288) | |
截至2023年3月31日的余额 | 30,790 | | | $ | 308 | | | $ | 288,328 | | | 206,028 | | | | | $ | 494,664 | | | $ | 3,591 | | | $ | 498,255 | |
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随附的附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
斯特林基础设施公司及子公司
简明合并财务报表附注
2024年3月31日
(美元和股票价值以千为单位,每股数据除外)
(未经审计)
业务摘要
特拉华州的一家公司 Sterling Infrastructure, Inc.(“Sterling”、“公司”、“我们”、“我们的” 或 “我们”)通过其中的多家子公司运营 三美国专门从事电子基础设施、交通和建筑解决方案的细分市场,主要横跨南部、东北部、中大西洋和落基山地区以及太平洋群岛。电子基础设施解决方案为制造业、数据中心、电子商务配送中心、仓储、发电等提供先进的大型站点开发服务。运输解决方案包括高速公路、道路、桥梁、机场、港口、铁路和雨水排水系统的基础设施和修复项目。建筑解决方案包括单户住宅和多户住宅的住宅和商用混凝土基础、停车结构、高架楼板、其他混凝土工程以及新单户住宅建筑的管道服务。从战略到运营,我们致力于通过负责任的运营来维护和改善社会的生活质量,从而实现可持续发展。关爱我们的员工和社区、我们的客户和我们的投资者——这是 Sterling Way。
演示基础
演示基础—随附的简明合并财务报表根据美国普遍接受的会计政策(“GAAP”)列报,反映了所有全资子公司和公司需要合并的实体。参见 “合并后拥有50%股权的子公司” 本说明的部分 和 附注5-建筑合资企业以进一步讨论公司对非全资拥有的实体的合并政策。管理层认为,所有调整都包括在内,仅包括公允列报所必需的正常经常性调整。在合并中,所有重要的公司间账户和交易均已清除。票据中显示的值(不包括每股数据)以千为单位。
估计和判断—根据公认会计原则编制随附的简明合并财务报表要求管理层做出估算和判断,以影响报告的资产和负债金额、财务报表发布之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。公司的某些会计估算在申请中需要比其他会计估算更高的判断力。其中包括一段时间内建筑合同收入和收益的确认、长期资产的估值、商誉和购买会计估算。管理层不断根据现有信息和经验评估其所有估计和判断;但是,实际结果可能与这些估计有所不同。
重要会计政策
根据第S-X条例第10-1(a)条,公司在本季度报告中省略了重要的会计政策,这些政策将重复公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告 “第二部分第8项——合并财务报表附注” 中包含的披露。本季度报告应与公司最新的10-K表年度报告一起阅读。
应收账款—应收账款通常基于根据合同规定向客户开具的账单金额。应收账款是根据个人信用评估和客户的具体情况进行注销的,前提是此类待遇是有保障的。公司对未清应收账款、历史收款信息和现有经济状况进行审查,以确定是否存在潜在的无法收回的应收账款。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们估计的预期信贷损失备抵额为 零.
在建合同—对于一段时间内履行的绩效义务,金额将根据商定的合同条款在工作进展时计费,可以是定期(例如每两周或每月),也可以在达到合同里程碑时计费。通常,在确认收入之前,以英镑支付客户的预付款或存款,从而产生合同负债。但是,公司偶尔会在收入确认后开具账单,从而形成合同资产。
公司开展工作的许多合同也包含保留金条款。预付金是指在项目令人满意地完成之前,我们保留的账单中由客户付款的部分。除非预留,否则公司假设客户根据此类条款保留的所有款项均可全额收取。截至2024年3月31日和2023年12月31日,合约资产包括美元59,273和 $56,855保留金和合同负债分别包括美元79,077和 $86,895分别是保留金。无论合同期限如何,有效合同的预留金都归类为流动预付款,通常在合同完成后的一年内收取。我们预计大约会收集 70我们 2024 年 3 月 31 日未来十二个月的保留金的百分比,以及之后的余额。这些资产和负债在每个报告期结束时按合同在简明合并资产负债表的 “合约资产” 和 “合同负债” 中按合同列报。
合约资产减少了美元271与2023年12月31日相比,这主要是由于未开票收入减少,但部分被保留金的增加所抵消。合同负债增加了美元40,889与2023年12月31日相比,这是由于预付款的时机和工作进展以及保留金的减少。2023年12月31日合同负债余额中包含的截至2024年3月31日的三个月的确认收入为美元148,951。截至2023年3月31日的三个月中包含在2022年12月31日合同负债余额中的确认收入为美元97,830.
合并后拥有50%股权的子公司—该公司有一个 50子公司因行使对该实体的控制权而完全合并的所有权权益的百分比。结果归因于 50公司不拥有的百分比部分在合并运营报表的 “其他运营支出,净额” 中扣除,相关负债在合并资产负债表中 “须接受强制赎回的成员权益和未分配收益” 中确定。该子公司还有一项强制性赎回条款,在肯定会发生的情况下,公司有义务购买剩余的赎回条款 50% 的利息。购买义务还记录在简明合并资产负债表上的 “受强制赎回和未分配收益约束的成员利息” 中。
现金、现金等价物和限制性现金—我们的现金和现金等价物由期限为三个月或更短的高流动性投资组成。该公司在主要金融机构维持其现金和现金等价物。其中一家或多家金融机构的现金和现金等价物余额超过了联邦存款保险公司(“FDIC”)的保险承保范围。公司定期评估与这些金融机构相关的信用风险,并认为损失风险微乎其微。有 不分别于2024年3月31日和2023年12月31日简明合并资产负债表中 “其他流动资产” 中包含的限制性现金。限制性现金主要是指公司根据合同协议存入独立账户并指定为相同金额的备用信用证抵押品的现金。
新的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-07 “分部报告——对应申报分部披露的改进”,要求各公司披露每个应申报细分市场的重要支出类别和金额。重大分部支出是指对该细分市场具有重大意义的支出,定期提供给首席运营决策者(“CODM”),或根据定期提供给首席运营决策者(“CODM”)的信息轻松计算,并包含在报告的细分市场损益衡量标准中。该指南对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度的过渡期有效,允许提前采用。该ASU仅影响财务报表的披露,其采用不会影响我们的经营业绩或财务状况。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-09 “改进所得税披露”,要求公司使用特定标准化类别的百分比和报告货币金额,披露有关申报实体有效税率对账的分类信息。任何等于或大于指定量化阈值的对账项目都需要单独披露。该指南自2024年12月15日之后的年度有效期内,允许提前采用。该ASU仅影响财务报表的披露,其采用不会影响我们的经营业绩或财务状况。
收购 PPG
2023年11月16日,斯特林收购了专业水管工集团公司(“PPG”)(“PPG收购”)。PPG为新住宅建筑提供所有主要的管道工程,扩大了Sterling在达拉斯-沃斯堡市场的住宅服务套件。根据ASC主题805,使用收购会计方法对PPG收购进行核算, 业务合并。PPG 的业绩包含在我们的建筑解决方案板块中。
购买注意事项—斯特林完成了对PPG的收购,收购价为美元56,693,扣除获得的现金,详情如下:
| | | | | |
已转移的现金对价,扣除获得的现金 | $ | 50,002 | |
赚钱 (1) | 4,500 |
目标营运资金调整 | 2,191 |
对价的公允价值总额 | $ | 56,693 | |
(1)收益安排要求公司最多支付 $20,000基于PPG实现的某些累计息税折旧摊销前利润目标 三年期限于 2026 年 12 月 31 日结束。如果未实现累计息税折旧摊销前利润目标,则不支付任何款项。
初步收购价格分配—上述总收购价格是根据收购截止日的估计公允价值分配给收购的资产和负债的,这些估计公允价值部分基于对某些资产(包括特别确定的无形资产)的初步外部评估和估值。对价的公允价值超过收购的净有形和可识别无形资产的初步估计公允价值的部分,总额为美元18,671被记录为善意。这种商誉代表了预期的未来收益和现金流的价值,以及组织内部整合新业务所产生的协同效应,包括帮助加强我们现有服务产品和扩大市场地位的交叉销售机会。出于税收目的,与收购相关的商誉和无形资产预计不可扣除。
下表汇总了我们在收购截止日的初步收购价格分配,扣除收购的现金:
| | | | | |
净有形资产: | |
应收账款 | $ | 2,588 | |
| |
其他流动资产 | 1,460 | |
财产和设备,净额 | 1,679 | |
其他非流动资产,净额 | 2,394 | |
应付账款 | (1,268) | |
| |
递延所得税负债 | (10,525) | |
其他流动和非流动负债 | (2,806) | |
有形负债净额总额 | (6,478) | |
可识别的无形资产 | 44,500 | |
善意 | 18,671 | |
转让对价的公允价值总额 | $ | 56,693 | |
在截至2024年3月31日的三个月中,总对价和收购价格分配变动了美元38, 主要是由于周转资本调整的最后完成.获得更多信息后,上述购买价格分配可能会进一步变化。我们尚未完成对主要是无形资产、财产和设备的公允价值的评估。我们打算在评估期内尽快完成收购价格分配,但无论如何都不迟于PPG收购截止日期后的一年。我们的最终收购价格分配可能会导致对其他各种资产和负债进行额外调整,包括在衡量期内分配给商誉的剩余金额。
可识别的无形资产—作为PPG收购一部分的无形资产反映在下表中,并按公司管理层根据包括外部专家估值在内的现有信息确定的估计公允价值入账。 无形资产的估计使用寿命是根据预计将直接或间接促进未来现金流的无形资产的剩余有用经济寿命确定的。
| | | | | | | | | | | |
| 加权平均寿命(年) | | 2023年11月16日 公允价值 |
客户关系 | 20 | | $ | 43,400 | |
商标名称 | 15 | | 1,100 | |
总计 | | | $ | 44,500 | |
补充形式信息(未经审计)—以下未经审计的预计合并财务信息(“预计财务信息”)使PPG收购生效,该收购采用收购会计方法作为业务合并入账。预计财务信息反映了PPG收购和相关事件,就好像它们发生在期初一样,并包括以下方面的调整:(1)包括与PPG收购相关的额外无形资产摊销,(2)包括额外折旧、并购和税收支出,(3)包括PPG截至2023年3月31日的预计业绩。 本预计财务信息仅用于说明目的,不一定表示如果预计活动在所示日期发生本来会取得的经营成果。此外,预计财务信息并不旨在预测PPG收购后合并后的公司的未来经营业绩。
| | | | | |
| 三个月已结束 |
| 2023年3月31日 |
预计收入 | $ | 416,383 | |
预计净收入 | $ | 21,521 | |
剩余履约义务(“RPO”)—RPO 代表与期末未履行或部分履行的履约义务相关的合同交易价格的总金额。RPO 包括我们合并的合资企业的全部预期收入价值以及我们按比例整合的合资企业的相应价值。RPO 可能不代表未来的经营业绩。客户可以取消或修改RPO中包含的项目;但是,客户有义务补偿公司因取消或修改而产生的额外合同费用。 下表按细分市场列出了公司的RPO:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
电子基础设施解决方案 RPO | $ | 961,035 | | | $ | 813,729 | |
运输解决方案 RPO | 1,305,381 | | | 1,184,496 | |
建筑解决方案 RPO-商业 | 85,710 | | | 68,791 | |
RPO 总数 | $ | 2,352,126 | | | $ | 2,067,016 | |
公司预计将确认大约 65其 RPO 占下次收入的百分比 十二个月,以及之后的余额。
收入分类—下表显示了按主要终端市场和合同类型分列的公司收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
按主要终端市场划分的收入 | 2024 | | 2023 | | | | | | | | | | |
电子基础设施解决方案收入 | $ | 184,476 | | | $ | 205,840 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
重型公路 | 93,377 | | | 67,266 | | | | | | | | | | | |
航空 | 18,140 | | | 13,436 | | | | | | | | | | | |
其他服务 | 37,452 | | | 30,437 | | | | | | | | | | | |
运输解决方案收入 | 148,969 | | | 111,139 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
住宅 | 83,769 | | | 53,714 | | | | | | | | | | | |
商用 | 23,146 | | | 32,886 | | | | | | | | | | | |
建筑解决方案收入 | 106,915 | | | 86,600 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 440,360 | | | $ | 403,579 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
按合同类型划分的收入 | | | | | | | | | | | | | |
一次性付清 | $ | 224,161 | | | $ | 112,863 | | | | | | | | | | | |
固定单位价格 | 130,861 | | | 236,699 | | | | | | | | | | | |
住宅及其他 | 85,338 | | | 54,017 | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 440,360 | | | $ | 403,579 | | | | | | | | | | | |
变量考量
该公司正在与客户就未经批准的变更单和索赔进行谈判或等待最终批准的项目。公司正在行使合同权利,收回客户因完成与变更单相关的工作而产生的额外费用,包括变更单定价待处理的变更单,或与范围重大变更相关的索赔,这些索赔导致工作严重延误和额外成本。已向公司客户提供了未经批准的变更单和索赔信息,与客户的谈判仍在进行中。如果在达成可接受的解决方案方面没有取得更多进展,将采取法律行动。根据公司对其合同条款、发生的具体费用和支持未经批准的变更单和索赔的其他相关证据,以及在某些情况下,必要时再加上公司外部索赔顾问的意见,公司得出结论,在项目价格中列入美元是适当的5,525和 $5,225,分别为2024年3月31日和2023年12月31日,涉及未经批准的变更单和索赔。未完成合同的估计损失准备金是在确定此类损失的时期内编列的。
合同估算
长期合同和计划的会计涉及使用各种技术来估算合同总收入和成本。对于长期合同,公司将合同的利润估计为总估计收入与完成合同的预期成本之间的差额,并在合同有效期内确认此类利润。合同估算基于各种假设,以预测通常持续数年的未来事件的结果。这些假设包括劳动生产率和可用性、所做工作的复杂性、材料的成本和可用性以及分包商的绩效。工作业绩、工作条件和估计盈利能力的变化,包括合同罚款条款和最终合同协议引起的变化,可能会导致成本和收入的修改,并在修订后的期限内予以确认。合同估计值的变化导致净增加美元21,528和 $8,613分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,并包含在简明合并运营报表的 “营业收入” 中。
拥有控股权的合资企业—我们会整合任何被确定为VIE、我们是主要受益人或我们以其他方式有效控制的企业。其余所有者持有的股权及其在净收益(亏损)中所占的部分分别反映在简明合并资产负债表细列项目 “非控股权益” 和简明合并运营报表细列项目 “归属于非控股权益的净收益” 中的股东权益中。
VIE财务信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 28,625 | | | $ | 8,544 | | | | | |
营业收入 | $ | 5,250 | | | $ | 576 | | | | | |
净收入 | $ | 5,772 | | | $ | 720 | | | | | |
拥有非控股权益的合资企业— 公司在简明合并运营报表中按比例对未合并合资企业进行记账,并在简明合并资产负债表中作为单项项目(“建筑合资企业的应收账款和股权”)进行记账。这种方法是对权益会计法的允许修改,权益会计法是建筑业的常见做法。 公司拥有非控股权益的合资企业的合并财务金额以及公司在公司简明合并财务报表中包含的此类金额中的份额如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
流动资产 | $ | 80,310 | | | $ | 51,604 | |
流动负债 | $ | (37,243) | | | $ | (10,081) | |
斯特林建筑合资企业的应收账款和股权 | $ | 18,222 | | | $ | 17,506 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 13,281 | | | $ | 12,253 | | | | | |
税前收入 | $ | 1,622 | | | $ | 2,108 | | | | | |
英镑的非控股权益: | | | | | | | |
收入 | $ | 6,413 | | | $ | 4,900 | | | | | |
税前收入 | $ | 747 | | | $ | 860 | | | | | |
标题 “建筑合资企业的应收账款和股权” 包括未分配收益和欠公司的应收账款。未分配收益通常在客户接受项目已完成且保修期(如果有)过后发放给合资伙伴。
其他—使用合资企业使我们面临许多风险,包括我们的合作伙伴可能无法或不愿提供资本投资份额来为合资企业的运营提供资金或履行对我们、合资企业或最终对客户的义务的风险。合资企业伙伴之间的意见或观点分歧也可能导致决策延迟或无法就重大问题达成一致,这可能会对合资企业的业务和运营产生不利影响。此外,协议条款可能要求我们对风险合伙人承担连带责任,而我们的风险合伙人未能履行其义务可能会给我们带来额外的业绩和财务义务。上述因素可能会导致完成项目的意外成本、违约金或合同纠纷,包括对我们的合作伙伴的索赔。
财产和设备概述如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
建筑和运输设备 | | $ | 429,468 | | | $ | 405,242 | |
建筑物和装修 | | 21,345 | | | 21,325 | |
土地 | | 3,054 | | | 3,054 | |
办公设备 | | 4,023 | | | 4,023 | |
财产和设备总额 | | 457,890 | | | 433,644 | |
减去累计折旧 | | (199,088) | | | (189,996) | |
财产和设备总额,净额 | | $ | 258,802 | | | $ | 243,648 | |
折旧费用—折旧费用主要包含在收入成本中,为 $11,961和 $9,956在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
下表列出了我们收购的有限寿命无形资产,包括每个主要无形资产类别的加权平均使用寿命和总使用寿命:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加权 平均值 寿命(年) | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 |
客户关系 | 24 | | $ | 328,323 | | | $ | (53,002) | | | $ | 328,323 | | | $ | (49,431) | |
商标名称 | 24 | | 58,707 | | | (10,128) | | | 58,707 | | | (9,519) | |
非竞争协议 | 5 | | 2,487 | | | (2,287) | | | 2,487 | | | (2,170) | |
总计 | 24 | | $ | 389,517 | | | $ | (65,417) | | | $ | 389,517 | | | $ | (61,120) | |
该公司的无形摊销费用为 $4,297和 $3,736在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
该公司的未偿债务如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
定期贷款机制 | $ | 336,875 | | | $ | 343,438 | |
循环信贷额度 | — | | | — | |
信贷额度 | 336,875 | | | 343,438 | |
其他债务 | 727 | | | 843 | |
债务总额 | 337,602 | | | 344,281 | |
减去——长期债务的当前到期日 | (26,469) | | | (26,520) | |
减去——未摊销的债务发行成本 | (2,412) | | | (2,765) | |
长期债务总额 | $ | 308,721 | | | $ | 314,996 | |
信贷额度— 我们修订后的信贷协议(经修订的 “信贷协议”)为公司提供优先担保债务融资,包括以下内容(统称为 “信贷额度”):(i)本金总额为美元的优先担保第一留置权定期贷款额度(“定期贷款额度”)350,000以及 (ii) 优先担保第一留置权循环信贷额度(“循环信贷额度”),本金总额不超过美元75,000(用 $75,000签发信用证的限额和美元15,000周转贷款的次级限额)。信贷额度下的债务几乎由公司和子公司担保人的所有资产担保,但须遵守其他各方的某些允许留置权和权益。信贷额度将于2026年4月2日到期。
根据信贷协议的规定,定期贷款机制的利息要么按基本利率加上保证金,要么按一月、三个月或六个月的定期SOFR利率加上保证金,由公司选择。截至2024年3月31日,公司使用定期SOFR利率计算利息 5.43% 和适用的利润率为 1.50每年百分比,并进行了加权
平均利率约为6.94在截至2024年3月31日的三个月中,每年的百分比。定期贷款机制的定期本金按季度支付,总额约为 $26,300, $26,300和 $6,600分别适用于截至2024年、2025年和2026年的年度。定期贷款机制当时未偿还的所有本金和利息的最后一笔款项将于2026年4月2日到期。在截至2024年3月31日的三个月中,公司定期支付了美元的定期贷款额度6,563.
循环信贷额度的利息期权与定期贷款机制的利率选项相同。除了债务借款的利息外,我们还会评估贷款未使用部分的季度承诺费以及未偿还工具的信用证费用。2024 年 3 月 31 日,我们有不美元以下的未偿还借款75,000循环信贷额度。
债务发行成本—与信贷额度相关的成本作为相关债务负债的直接减少反映在简明合并资产负债表中,并在贷款期限内摊销。债务发行成本的摊销额为美元353和 $579在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别记入利息支出。
合规性及其他—信贷协议包含各种肯定和否定契约,除某些例外情况外,这些契约可能会限制我们和子公司授予留置权、承担额外债务、发放贷款、预付款或其他投资、进行非普通资产出售、申报或支付股息或就股权进行其他分配、购买、赎回或以其他方式收购或撤回资本或其他股权,或与任何其他股权合并或合并人,除其他外。此外,公司必须维持某些财务契约。截至2024年3月31日,我们遵守了所有限制和财务契约。公司的债务按账面金额记录在简明合并资产负债表中。根据截至2024年3月31日和2023年12月31日具有类似信用风险和期限的债务的当前市场利率,我们未偿债务的公允价值接近账面价值,因为利息基于定期SOFR加上适用的利润。
该公司的运营和融资租赁主要用于建筑和运输设备以及办公空间。该公司的租约剩余租赁条款为 一个月到 九年,其中一些包括将租约延长至以下的选项 十年.
租赁费用的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
运营租赁成本 | $ | 5,691 | | | $ | 4,954 | | | | | |
短期租赁成本 | $ | 4,184 | | | $ | 4,375 | | | | | |
| | | | | | | |
融资租赁成本: | | | | | | | |
使用权资产的摊销 | $ | 67 | | | $ | 37 | | | | | |
租赁负债的利息 | 11 | | | 2 | | | | | |
融资租赁成本总额 | $ | 78 | | | $ | 39 | | | | | |
与租赁相关的补充现金流信息如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | 2024 | | 2023 | | |
| | | | | |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 5,335 | | | $ | 4,788 | | | |
来自融资租赁的运营现金流 | $ | 11 | | | $ | 2 | | | |
为来自融资租赁的现金流融资 | $ | 67 | | | $ | 37 | | | |
| | | | | |
为换取租赁债务而获得的使用权资产(非现金): | | | | | |
经营租赁 | $ | 2,339 | | | $ | 6,956 | | | |
融资租赁 | $ | — | | | $ | — | | | |
与租赁相关的补充资产负债表信息如下:
| | | | | | | | | | | |
| | | |
经营租赁 | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
经营租赁使用权资产 | $ | 55,169 | | | $ | 57,235 | |
| | | |
长期租赁债务的当前部分 | $ | 19,143 | | | $ | 19,641 | |
长期租赁债务 | 36,180 | | | 37,722 | |
经营租赁负债总额 | $ | 55,323 | | | $ | 57,363 | |
融资租赁 | | | |
财产和设备,按成本计算 | $ | 2,011 | | | $ | 2,011 | |
累计折旧 | (1,286) | | | (1,232) | |
财产和设备,净额 | $ | 725 | | | $ | 779 | |
| | | |
长期债务的当前到期日 | $ | 159 | | | $ | 195 | |
长期债务 | 468 | | | 498 | |
融资租赁负债总额 | $ | 627 | | | $ | 693 | |
加权平均剩余租赁期限 | | | |
经营租赁 | 3.7 | | 3.7 |
融资租赁 | 4.1 | | 4.4 |
加权平均折扣率 | | | |
经营租赁 | 5.8 | % | | 5.8 | % |
融资租赁 | 6.8 | % | | 6.6 | % |
租赁负债的到期日如下:
| | | | | | | | | | | |
截至12月31日的年度 | 正在运营 租赁 | | 财务 租赁 |
| | | |
2024 年(不包括截至 2024 年 3 月 31 日的三个月) | $ | 16,773 | | | $ | 157 | |
2025 | 19,813 | | | 157 | |
2026 | 13,403 | | | 158 | |
2027 | 3,638 | | | 158 | |
2028 | 1,742 | | | 92 | |
2029 | 1,775 | | | — | |
此后 | 4,599 | | | — | |
租赁付款总额 | $ | 61,743 | | | $ | 722 | |
减去估算的利息 | (6,420) | | | (95) | |
总计 | $ | 55,323 | | | $ | 627 | |
保险提供商要求公司获得并持有备用信用证。这些信用证是银行机构的担保,用于在公司未支付索赔的情况下,向公司的保险提供商支付因其一般责任、工伤赔偿和汽车责任索赔而产生的索赔费用,但不得超过备用信用证中规定的金额。这些信用证是以现金抵押的,因此现金被指定为限制性现金。
该公司,包括其建筑合资企业和合并后的公司 50%拥有的子公司,现在和将来都可能作为当事方参与与正常业务过程相关的各种法律诉讼。公司定期分析有关这些诉讼的最新信息,并在必要时提供这些事项最终处置时可能产生的负债应计额。管理层在咨询了法律顾问后,认为这些行动的结果不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。截至2024年3月31日,没有重大未解决的法律问题。
该公司及其子公司总部设在美国,并提交联邦和各州所得税申报表。 所得税准备金的组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
当前的税收支出 | $ | 6,087 | | | $ | 4,305 | | | | | |
递延所得税支出 | 1,517 | | | 2,728 | | | | | |
所得税支出 | $ | 7,604 | | | $ | 7,033 | | | | | |
| | | | | | | |
为所得税支付的现金 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月的有效所得税税率为 18.4%。该税率与法定税率的不同主要是州所得税、不可扣除的补偿和其他永久差异造成的。该公司产生了美元2,900截至2024年3月31日的三个月的税率优惠,用于增加与股票补偿相关的税收减免。该公司预计,2024年全年的有效所得税税率约为 25%.
不确定的税收状况—公司2021年及以后的美国联邦和州所得税申报表已公开,有待审查。此外,税务机关可能会调整2013年及以后纳税年度的联邦和州净营业额。
公司的不确定纳税状况(“UTP”)负债为美元8,077以及与UTP有关的额外赔偿责任, 罚款为美元1,615还有$的利息8712024 年 3 月 31 日。我们将与UTP相关的利息和罚款认定为管理费用。截至2024年3月31日,包括罚款和利息在内的UTP被应收赔偿金完全抵消。
普通的—公司有股票激励计划(“股票激励计划”)和员工股票购买计划(“ESPP”),由董事会薪酬和人才发展委员会管理。根据股票激励计划,公司可以以限制性股票奖励(“RSA”)、限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)的形式向员工和董事发行股票。在截至2024年3月31日的三个月中,普通股和额外实收资本的变化主要与股票激励计划、ESPP和预扣税款的股票相关的活动有关。
股票补助—在截至2024年3月31日的三个月中,公司根据股票激励计划授予了以下奖励:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 股份 | | 每股加权平均授予日公允价值 |
| | | | |
RSU | | 43 | | | $ | 93.05 | |
PSU — 基于每股收益(达到目标) | | 39 | | | $ | 89.45 | |
PSU — 基于市场 | | 169 | | | $ | 64.29 | |
PSU — 基于责任 | | 30 | | | $ | 106.22 | |
授予的股份总数 | | 281 | | | |
股票发行—在截至2024年3月31日的三个月中,公司根据股票激励计划和ESPP发行了以下股票:
| | | | | | | | |
| | 股份 |
| | |
RSU(归属时发行) | | 3 | |
PSU — 基于每股收益(归属时发行) | | 321 | |
PSU — 基于责任(归属时发行) | | 30 | |
ESPP(发售时发行) | | 4 | |
已发行股份总数 | | 358 | |
股票薪酬—在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司确认了美元4,048和 $2,761分别是股票薪酬支出,主要属于一般和管理费用。包含在股票薪酬总支出中截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月 is $66和 $38分别是与ESPP相关的费用。此外,公司拥有基于负债的PSU,其授予的股份数量要到归属之日才确定。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,公司确认了美元3,200和 $1,725,分别在授予基于负债的PSU的额外实收资本范围内。公司在没收发生时予以确认,而不是估算预期的没收情况。
扣缴税款的股票— 公司扣押了 124RSU 的税收股票和 PSU 基于股票的薪酬归属权以美元计13,015在截至2024年3月31日的三个月中。
下表核对了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月基本和摊薄后每股收益计算的分子和分母:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
分子: | 2024 | | 2023 | | | | |
归属于英镑普通股股东的净收益 | $ | 31,048 | | | $ | 19,649 | | | | | |
| | | | | | | |
分母: | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值—基本 | 30,977 | | | 30,618 | | | | | |
稀释性未归属股票和认股权证的股份 | 209 | | | 171 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 31,186 | | | 30,789 | | | | | |
| | | | | | | |
归属于英镑普通股股东的每股净收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.00 | | | $ | 0.64 | | | | | |
稀释 | $ | 1.00 | | | $ | 0.64 | | | | | |
在截至2024年3月31日的三个月中,有 44加权平均未归属股票,这些股票由于具有反稀释性而被排除在库存股法下的摊薄后每股收益的计算范围之外。在截至2023年3月31日的三个月中, 不以反稀释为基础的股票奖励非常出色。
下表汇总了运营资产和负债组成部分的变化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
应收账款 | $ | (21,581) | | | $ | 32,498 | |
在建合同,净额 | 41,160 | | | (12,662) | |
建筑合资企业的应收账款和股权 | (716) | | | 474 | |
其他流动和非流动资产 | (70) | | | (1,501) | |
应付账款 | (17,041) | | | (3,415) | |
应计薪酬和其他负债 | 2,010 | | | (1,608) | |
会员的利息受强制赎回和未分配收益的约束 | (10,011) | | | (3,178) | |
经营资产和负债的变化 | $ | (6,249) | | | $ | 10,608 | |
公司的内部和公开分部报告根据其运营部门提供的服务保持一致。该公司的业务包括 三可报告的细分市场:电子基础设施解决方案、运输解决方案和建筑解决方案。
公司的首席运营决策者(“CODM”)根据收入和运营收入评估运营部门的业绩。我们在公司层面上承担的某些费用与我们的整体业务有关。这些费用的一部分通过各种方法分配给我们的业务部门,但主要是根据使用情况分配的。公司层面的支出余额在 “公司并购费用” 项中列报,该项目主要包括公司总部设施支出、执行管理团队的成本以及与某些集中职能相关的其他费用,这些费用使整个公司受益,但不能直接归因于任何特定业务领域,例如公司人力资源、法律、治理、合规和财务职能。
下表按应申报分部列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的总收入和运营收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
收入 | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
电子基础设施解决方案 | $ | 184,476 | | | $ | 205,840 | | | | | |
运输解决方案 | 148,969 | | | 111,139 | | | | | |
建筑解决方案 | 106,915 | | | 86,600 | | | | | |
总收入 | $ | 440,360 | | | $ | 403,579 | | | | | |
| | | | | | | |
营业收入 | | | | | | | |
电子基础设施解决方案 | $ | 27,169 | | | $ | 24,269 | | | | | |
运输解决方案 | 8,132 | | | 5,306 | | | | | |
建筑解决方案 | 14,775 | | | 8,701 | | | | | |
分部营业收入 | 50,076 | | | 38,276 | | | | | |
企业并购费用 | (7,915) | | | (5,459) | | | | | |
收购相关成本 | (36) | | | (190) | | | | | |
总营业收入 | $ | 42,125 | | | $ | 32,627 | | | | | |
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关于前瞻性陈述的警示声明
本10-Q表季度报告(“报告”),包括此处以引用方式纳入的文件,包含或可能被视为有关公司的 “前瞻性陈述” 的陈述,这些陈述代表了我们对未来事件的期望和信念。这些前瞻性陈述旨在由1995年《私人证券诉讼改革法》提供的某些前瞻性陈述的安全港保护。此处包含或以引用方式纳入的前瞻性陈述涉及不基于历史事实且反映我们截至本报告发布之日的当前预期的事项,涉及的项目包括:我们的行业和业务前景,包括与联邦、州和市政项目资助、住宅建筑市场和客户需求相关的业务战略,包括近期收购的整合和未来可能进行更多收购;与我们的待办事项相关的预期和估计;对我们市场地位的预期;未来业务;利润率;盈利能力;资本支出;流动性和资本资源;以及其他财务和运营信息。前瞻性陈述可能使用或包含 “预期”、“假设”、“相信”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“计划”、“潜在”、“预测”、“项目”、“寻求”、“应该”、“战略”、“将”、“将” 和类似术语等词语和短语。
由于各种因素,实际事件、结果和结果可能与前瞻性陈述中的预期、预测或假设存在重大差异。尽管无法确定所有这些因素,但除其他外,它们包括以下因素:
•影响我们服务需求或终端市场需求的因素,包括经济衰退或动荡的经济周期;
•与我们的合同相关的成本上涨,原因是钢铁、水泥、混凝土、骨料、石油、燃料和其他建筑材料等材料的可用性、距离和成本的变化,美国贸易政策的变化和其他国家的报复性回应,以及与分包商和劳动力相关的成本上涨;
•供应商、分包商、设计工程师、合资伙伴、客户、竞争对手、银行、担保公司和其他超出我们控制范围的作为或不作为,包括供应商、分包商和合资伙伴未能履行其义务;
•影响合同投标中固有的估计准确性的因素、积压的估算以及 “随着时间的推移” 收入确认会计政策,包括与最初投标时假设存在重大差异的现场条件、合同修改、机械或设备的机械问题以及下文提及的其他风险的影响;
•租赁、购置或维护我们设备的成本变化;
•总体经济状况的变化,包括联邦、州和地方政府对项目的拨款减少,这些政府的预算、惯例、法律和法规的变化以及利率波动以及我们在地理市场上无法控制的其他不利经济因素;
•是否存在比我们拥有更多财务资源或更低利润要求的竞争对手,以及竞争性投标者对我们以可接受的合理利润获得新的待办事项的能力的影响;
•使我们面临设计错误和遗漏风险的设计/建造合同;
•我们获得保证金或邮寄信用证的能力;
•恶劣的天气条件;
•我们开展业务所依赖的信息技术系统的潜在中断、故障或安全漏洞;
•与重大公共卫生危机相关的潜在风险和不确定性;
•我们对有限数量的重要客户的依赖;
•我们吸引和留住关键人员的能力;
•增加我们的员工工会或劳动力成本,以及任何停工或放缓;
•联邦、州和地方环境法律法规,违规行为可能导致处罚和/或合同终止以及民事和刑事责任;
•任何政府机构(包括职业安全与健康管理局)发布的引文;
•根据政府合同标准,我们有资格成为合格投标人的能力;
•与项目完成相关的延误或困难,包括额外成本、收入减少或违约金的支付,或与获得所需政府许可和批准相关的延误或困难;
•政府的任何长期关闭;
•我们成功识别、融资、完成和整合近期和潜在收购的能力;
•我们在未来以优惠条件或完全筹集额外资金的能力;
•我们产生足以为我们的财务承诺和目标提供资金的现金流的能力;
•我们履行债务义务和契约条款和条件的能力;以及
•公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)在 “第一部分,第1A项” 下更详细地讨论了其他风险。风险因素”,本报告的其他部分,或我们向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的其他文件。
在阅读本报告时,您在评估任何前瞻性陈述时应仔细考虑这些因素,并提醒您不要过分依赖任何前瞻性陈述。前瞻性陈述反映了我们截至本报告发布之日对未来事件、结果或结果的当前预期。这些期望可能会实现,也可能不会实现。其中一些预期可能基于被证明不正确的假设或判断。我们目前认为不重要、我们目前不知道或将来出现的其他因素或风险也可能导致我们的实际业绩与预期结果存在重大差异。鉴于这些不确定性,我们提醒投资者,我们的前瞻性陈述所依据的许多假设在前瞻性陈述发表之日后可能会发生变化。此外,我们可能会更改我们的业务计划,这可能会影响我们的业绩。尽管我们认为我们在本报告中做出的前瞻性陈述中反映或建议的计划、意图和期望是合理的,但我们无法保证这些计划、意图和期望会得到实现。
前瞻性陈述仅代表截至发布之日,我们没有义务出于任何原因公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件或发展、情况变化还是其他原因,无论我们的假设发生任何变化、业务计划的变化、实际经验或其他变化。
概述
普通的—Sterling Infrastructure, Inc.(“Sterling”、“公司”、“我们” 或 “我们”)通过分为三个领域的多家子公司运营,主要分布在美国的南部、东北部、中大西洋和落基山地区以及太平洋岛屿,专门从事电子基础设施、运输和建筑解决方案。电子基础设施解决方案为制造业、数据中心、电子商务配送中心、仓储、发电等提供先进的大型站点开发服务。运输解决方案包括高速公路、道路、桥梁、机场、港口、铁路和雨水排水系统的基础设施和修复项目。建筑解决方案包括单户住宅和多户住宅的住宅和商用混凝土基础、停车结构、高架楼板、其他混凝土工程以及新单户住宅建筑的管道服务。从战略到运营,我们致力于通过负责任的运营来维护和改善社会的生活质量,从而实现可持续发展。关爱我们的员工和社区、我们的客户和我们的投资者——这是 Sterling Way。
市场前景和趋势
我们在每个业务领域都看到了长期增长的有利机会。我们仍然专注于我们的战略目标,包括:1)电子基础设施解决方案领域的增长,特别关注大型高价值项目;2)通过继续将运输解决方案业务从低投标的繁重公路工程转移到替代交付和设计建造项目来降低风险;3)继续增加建筑解决方案的市场份额和地域影响力;4)提高我们在每个细分领域的利润率。
电子基础设施解决方案—我们的电子基础设施解决方案业务是由客户在开发先进制造中心、数据中心、电子商务配送中心和仓库方面的投资推动的。我们预计,数据中心、电动汽车(EV)、电池、太阳能、食品和半导体制造市场的客户实施多年资本部署计划将带来巨大的增长机会。我们已经获得了多个与电动汽车和太阳能产品投资有关的大型项目。我们预计,在联邦政府投资计划和激励措施的支持下,这些和其他科技行业的需求将持续强劲。此外,在与人工智能(AI)和其他新兴技术相关的需求的推动下,我们继续受益于与多阶段超大规模数据中心开发相关的活动。尽管我们的大多数终端客户表现强劲,但在2023年,我们的大型电子商务配送中心和小型仓库活动有所下降。我们预计,到2024年,这些市场将保持低迷。
运输解决方案—我们的运输解决方案业务主要由联邦、州和市政资金驱动。联邦资金平均为公路和桥梁项目提供州交通部年度资本支出的50%。我们受益于许多联邦、州和地方基础设施投资计划。在州和地方一级,2020年11月的选举获得了对交通举措的大力支持,通过了许多投票措施,这些措施确保了资金,在某些情况下还增加了资金。在联邦一级,2021年11月的《基础设施投资和就业法》(“IIJA”)包括约6,430亿美元的交通计划资金(4,320亿美元用于公路,1090亿美元用于运输,1020亿美元用于铁路),其中2840亿美元比历史投资水平有所增加,将为新的交通基础设施提供资金。IIJA还包括250亿美元的机场现代化资金。由于IIJA,我们的投标活动和项目奖励有所增加,这种增长始于2022年第三季度,一直持续到2023年。我们预计,这种积极趋势将在可预见的将来持续下去。在IIJA通过后,航空活动出现得较慢,现已开始加速。
建筑解决方案—我们的建筑解决方案部门由我们的住宅和商业业务组成。该细分市场受该细分市场达拉斯-沃斯堡的新屋开工以及休斯敦和菲尼克斯市场的持续扩张的推动。Building Solutions的核心客户群包括顶级的国内、地区和定制房屋建筑商。2022年,住宅市场经历了巨大的价格波动和关键材料的供应情况,包括混凝土、钢铁和木材,以及分包商劳动力成本的增加和劳动力可用性的下降。该公司与客户进行了谈判,通过提价成功弥补了材料和劳动力成本的增加。到2023年,我们看到住宅活动强劲持续复苏,每个地区的销量都出现了增长。我们认为,我们的市场动态,包括人口增长和结构性住房短缺,支持2024年住宅的持续增长。对于我们的商业业务,多户住宅市场的需求在2023年前三个季度有所增加,但在年底有所放缓。我们预计,2024年该市场将继续下滑。
积压
根据ASC 606的定义,我们在项目上的剩余绩效义务与我们所说的 “待办事项” 没有区别。我们的待办事项是指我们预计将来从项目合同承诺中确认的收入金额。待办事项中的合同通常在 6 到 36 个月内完成。在客户执行合同之前,我们的未签名奖励(“未签名奖励”)不包括在待办事项列表中。我们指的是 Backlog 和 Backlog 的组合
未签名的奖项作为 “合并待办事项”。我们的账面销毁率是通过将待办事项中的新增额除以适用时期的收入来确定的。该指标使管理层能够监控公司的业务发展工作,以确保我们的待办事项和业务随着时间的推移而增长,管理层认为,出于同样的原因,该措施对投资者很有用。
截至2024年3月31日,我们的待办事项为23.5亿美元,而截至2023年12月31日为20.7亿美元,截至2024年3月31日的三个月,账面销毁率为1.8倍。
截至2024年3月31日,未签名的奖励为6,760万美元,截至2023年12月31日,未签名的奖励为3.032亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,合并待办事项总额分别为24.2亿美元和23.7亿美元,截至2024年3月31日的三个月,账面销毁率为1.1倍。
该公司的待办事项利润率已从2023年12月31日的15.2%增至2024年3月31日的15.6%,合并待办事项利润率从2023年12月31日的15.4%增至2024年3月31日的15.5%,这得益于电子基础设施解决方案积压量增加和运输解决方案内部积压利润率结构的改善。
操作结果
合并业绩
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并财务摘要如下:
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| 截至3月31日的三个月 | | |
(以千计) | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 440,360 | | | $ | 403,579 | | | | | |
毛利 | 76,904 | | | 61,742 | | | | | |
一般和管理费用 | (27,298) | | | (23,321) | | | | | |
无形资产摊销 | (4,297) | | | (3,736) | | | | | |
与收购相关的成本 | (36) | | | (190) | | | | | |
其他运营费用,净额 | (3,148) | | | (1,868) | | | | | |
营业收入 | 42,125 | | | 32,627 | | | | | |
利息,净额 | (762) | | | (5,554) | | | | | |
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所得税和非控制性权益前的收入 | 41,363 | | | 27,073 | | | | | |
所得税支出 | (7,604) | | | (7,033) | | | | | |
减去:归属于非控股权益的净收益 | (2,711) | | | (391) | | | | | |
归属于英镑普通股股东的净收益 | $ | 31,048 | | | $ | 19,649 | | | | | |
收入—2024年第一季度的收入为4.404亿美元,与2023年第一季度相比增长了3,680万美元,增长9.1%。这一增长是由交通解决方案增加了3,780万美元和建筑解决方案增加了2,030万美元推动的,但部分被电子基础设施解决方案减少的2140万美元所抵消。
毛利润和利润率—2024年第一季度的毛利为7,690万美元,与2023年第一季度相比增长了1,520万美元,增长了24.6%。该公司的毛利率占收入的百分比在2024年第一季度增至17.5%,而2023年第一季度为15.3%。增长是由上述销量的增加、所有细分市场的项目利润组合的改善以及2023年底收购的德克萨斯州水暖业务的纳入所推动的。
截至2024年3月31日和2023年3月31日,尚未基本完成的在建合同总数分别约为230份和210份。这些合同的规模各不相同,具有不同的预期盈利能力,并且处于不同的完成阶段。合同越接近完成,公司在完善其对总收入(包括激励措施、延期罚款和变更单)、成本和毛利的估计方面的知名度就越高。因此,由于合同之间的差异以及合同完成的阶段,毛利占收入的百分比可能会比同期和后续季度增加或减少。
一般和管理费用—2024年第一季度的一般和管理费用为2730万美元,占收入的6.2%,而2023年第一季度为2330万美元,占收入的5.8%。该公司预计,2024年全年一般和管理费用将约占收入的5%。
其他运营费用,净额—其他净运营支出包括与我们合并的50%持股子公司的成员利息、收益和其他杂项营业收入或支出相关的收益和亏损的50%。会员的利息收入被视为支出并增加负债账户。其他运营支出的净变化比去年第一季度增加了130万美元。会员的利息收入从2023年第一季度的190万美元增加了30万美元,增至2024年第一季度的210万美元,收益支出增加到2024年第一季度的100万美元,而2023年第一季度为零。
利息,净额—2024年第一季度的净利息为80万美元,而2023年第一季度的净利息为560万美元。下降是由我们不断增长的现金余额在2024年提高利率所导致的利息收入增加所致。
所得税—2024年第一季度的有效所得税税率为18.4%。税率与法定税率的不同主要是由于州所得税、不可扣除的补偿和其他永久差异造成的。该公司在2024年第一季度因增加与股票补偿相关的税收减免而获得了290万澳元的税率优惠。该公司预计,2024年全年的有效所得税税率约为25%。参见 附注 11-所得税了解更多信息。
分部业绩
该公司的业务包括三个可报告的部门:电子基础设施解决方案、运输解决方案和建筑解决方案。我们在公司层面承担的费用与我们的整体业务有关。这些费用的一部分通过各种方法分配给我们的业务部门,但主要是根据使用情况分配的。未分配的剩余部分在 “公司并购费用” 项中报告,该项目主要包括公司总部设施支出、执行管理团队的成本以及与某些集中职能相关的其他费用,这些费用使整个公司受益,但不能直接归因于任何特定业务领域,例如公司人力资源、法律、治理、合规和财务职能。
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(以千计) | 截至3月31日的三个月 | | |
收入 | 2024 | | 占收入的百分比 | | 2023 | | 占收入的百分比 | | | | | | | | | | | | |
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电子基础设施解决方案 | $ | 184,476 | | | 42% | | $ | 205,840 | | | 51% | | | | | | | | | | | | |
运输解决方案 | 148,969 | | | 34% | | 111,139 | | | 28% | | | | | | | | | | | | |
建筑解决方案 | 106,915 | | | 24% | | 86,600 | | | 21% | | | | | | | | | | | | |
总收入 | $ | 440,360 | | | | | $ | 403,579 | | | | | | | | | | | | | | | |
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营业收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
电子基础设施解决方案 | $ | 27,169 | | | 14.7% | | $ | 24,269 | | | 11.8% | | | | | | | | | | | | |
运输解决方案 | 8,132 | | | 5.5% | | 5,306 | | | 4.8% | | | | | | | | | | | | |
建筑解决方案 | 14,775 | | | 13.8% | | 8,701 | | | 10.0% | | | | | | | | | | | | |
分部营业收入 | 50,076 | | | 11.4% | | 38,276 | | | 9.5% | | | | | | | | | | | | |
企业并购费用 | (7,915) | | | | | (5,459) | | | | | | | | | | | | | | | |
收购相关成本 | (36) | | | | | (190) | | | | | | | | | | | | | | | |
总营业收入 | $ | 42,125 | | | 9.6% | | $ | 32,627 | | | 8.1% | | | | | | | | | | | | |
电子基础设施解决方案
收入—2024年第一季度的收入为1.845亿美元,与2023年第一季度相比减少了2140万美元,下降了10.4%。下降的主要原因是恶劣天气导致的延误以及仓库和先进制造项目的销量减少,但部分被数据中心产量的增加所抵消。
营业收入—2024年第一季度的营业收入为2720万美元,占收入的14.7%,与2023年第一季度的2430万美元相比,增长了290万美元,占收入的11.8%。营业收入和利润率的增长是由数据中心销量的增加所推动的,但部分被仓库和先进制造项目销量的减少所抵消。
运输解决方案
收入—2024年第一季度的收入为1.49亿美元,与2023年第一季度相比增长了3,780万美元,增长了34.0%。增长是由重型公路、航空和其他非公路服务收入的增加所推动的。
营业收入—2024年第一季度的营业收入为810万美元,占收入的5.5%,与2023年第一季度的530万美元相比,增长了280万美元,占收入的4.8%。营业收入和利润率的增长是由项目利润结构的改善和上述收入的增加所推动的。
建筑解决方案
收入—2024年第一季度的收入为1.069亿美元,与2023年第一季度相比增长了2,030万美元,增长了23.5%,其中4.7%来自有机增长。这一增长主要是由住宅收入增加3,010万美元所致,这归因于2023年底收购的德克萨斯州水暖业务的1,620万美元以及2024年第一季度创纪录的浇筑板数量,但与2023年第一季度相比,商业量的下降部分抵消了这一增长。
营业收入—2024年第一季度的营业收入为1,480万美元,占收入的13.8%,与2023年第一季度的870万美元相比,增长了610万美元,占收入的10.0%。营业收入和利润率的增长是由德克萨斯州水暖业务的加入以及上述销量的增加所推动的。
流动性和资本来源
现金和现金等价物—截至2024年3月31日和2023年12月31日的现金及现金等价物总额包括以下组成部分:
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(以千计) | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
一般可用 | $ | 383,447 | | | $ | 362,884 | |
合并后的50%自有子公司 | 51,562 | | | 72,007 | |
建筑合资企业 | 45,405 | | | 36,672 | |
现金和现金等价物总额 | $ | 480,414 | | | $ | 471,563 | |
下表显示了有关我们现金流的合并信息:
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(以千计) | 截至3月31日的三个月 | |
提供的净现金(用于): | 2024 | | 2023 | |
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经营活动 | $ | 49,591 | | | $ | 49,058 | | |
投资活动 | (21,047) | | | 6,505 | | |
筹资活动 | (19,693) | | | (35,131) | | |
现金和现金等价物的净变化 | $ | 8,851 | | | $ | 20,432 | | |
运营活动—在截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金为4,960万美元,而截至2023年3月31日的三个月,经营活动提供的净现金为4,910万美元。经营活动提供的现金流改善主要是由营业收入的增加以及我们的应收账款、在建合约净额和应付账款余额(统称为 “合同资本”)的变化所推动的,如下文所述。
合同资本的变化—由于经营活动和合同资本投资的波动,运营资产和负债的变化会有所不同。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,合同资本组成部分的变化如下:
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| 截至3月31日的三个月 |
(以千计) | 2024 | | 2023 |
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在建合同,净额 | $ | 41,160 | | | $ | (12,662) | |
应收账款 | (21,581) | | | 32,498 | |
建筑合资企业的应收账款和股权 | (716) | | | 474 | |
应付账款 | (17,041) | | | (3,415) | |
合约资本变动,净额 | $ | 1,822 | | | $ | 16,895 | |
在截至2024年3月31日的三个月中,合同资本的变化为1,822美元,这主要是由电子基础设施解决方案板块推动的,这是由于其在建项目的规模和持续时间的扩大。公司的合同资本波动受待办项目组合、季节性、新奖励和已完成工作的相关付款的时间以及项目完成时向客户开具的合同账单的影响。合同资本在期末还受到应收账款收款和项目应付账款付款时间的影响。
投资活动—在截至2024年3月31日的三个月中,用于投资活动的净现金为2,100万美元,而截至2023年3月31日的三个月中提供的净现金为650万美元。使用的净现金来自购买资本设备的2,240万美元,部分被出售不动产和设备产生的240万美元现金收益所抵消。根据需要购置资本设备,以支持不断变化的生产活动水平和更换报废的设备。
融资活动—在截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的净现金为1,970万美元,而截至2023年3月31日的三个月中使用的净现金为3510万美元。融资现金流出主要是由在既得股权奖励净股结算中缴纳的1,300万美元预扣税和定期贷款机制的660万美元还款推动的。
资本策略—该公司将继续探索额外的收入增长和资本替代方案,以提高杠杆率并巩固其财务状况,以利用民用基础设施和电子基础设施市场的趋势。该公司预计将寻求现金的战略用途,例如投资于实现其毛利率目标和整体盈利能力的项目或业务,管理债务余额和回购普通股。
合资企业
我们参与各种建筑合资伙伴关系,以便为某些高度复杂的项目共享专业知识、风险和资源。合资企业与项目所有者的合同通常要求合资伙伴承担连带责任。尽管我们与合资伙伴的协议规定,各方将承担项目造成的任何损失并为其分担资金,但如果我们的合伙人无法支付其份额,我们将根据与项目所有者签订的合同对该份额承担全部责任。根据这些担保安排,可能导致损失的情况包括,如果项目蒙受损失,合伙人无法向合资企业提供额外资金,或者如果合作伙伴未能提供其在合资协议中承诺的项目完成所需的服务和资源,我们可能会承担额外费用。请参阅 “第一部分,第 1A 项” 下的 2023 年 10-K 表格。风险因素。”
截至2024年3月31日,未合并的建筑合资合同约有2.17亿美元的施工工作要完成,其中约1.06亿美元为我们的相应份额。由于我们的合资协议下的共同责任和连带责任,如果我们的合资伙伴之一未能履约,我们和其余的合资伙伴将负责完成这项未完成的工作。截至2024年3月31日,我们不知道有任何情况需要我们根据合同规定的连带责任履行合资伙伴的责任。
新的会计准则
参见附注2-列报基础和重要会计政策用于讨论新的会计准则。
关键会计估计
与我们的2023年10-K表格第7项中所述的相比,公司对关键会计估算的讨论没有实质性变化。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
我们的利率风险主要与我们的循环信贷额度和定期贷款额度(统称为 “信贷额度”)以及现金和现金等价物余额的浮动利率的波动有关。截至2024年3月31日,我们的债务包括信贷额度下的3.369亿美元浮动利率债务。到2024年3月31日,利率上调或降低100个基点(或1%)将使利息支出每年增加或减少约340万美元。截至2024年3月31日,我们持有的现金及现金等价物为4.804亿美元。到2024年3月31日,利率上调或降低100个基点(或1%)将使利息收入每年增加或减少约480万美元。
其他
公允价值—由于这些工具的短期性质,公司现金和现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值接近其公允价值。根据信用风险和到期日相似的债务的当前市场利率,截至2024年3月31日,我们未偿债务的公允价值接近账面价值,因为利息是根据定期SOFR加上适用的利润率计算的。
通胀—尽管通货膨胀多年来没有对我们的财务业绩产生实质性影响,但自2021年以来,供应链的波动和通货膨胀导致石油、燃料、木材、混凝土、钢铁和劳动力的价格上涨,从而增加了我们的运营成本,通货膨胀增加了我们的一般和管理费用。我们在向客户出价时考虑了预期的成本增长;但是,通货膨胀已经并可能继续对公司的财务业绩产生负面影响。
第 4 项。 控制和程序
评估披露控制和程序
披露控制和程序包括但不限于控制措施和程序,旨在确保发行人在根据1934年《证券交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并酌情传达给发行人管理层,包括主要高管和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。
截至2024年3月31日,公司的首席执行官兼首席财务官审查和评估了公司的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)。正如先前披露的那样,我们于2023年11月16日完成了PPG业务收购,在美国证券交易委员会对新收购企业的指导方针允许的情况下,我们选择将PPG收购的业务业务排除在截至2024年3月31日的季度披露控制和程序的设计和运营范围之外。根据该评估,公司首席执行官兼首席财务官得出结论,公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效,以确保在本报告中要求公司披露的信息在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告,并累积并传达给包括主要高管和首席财务官在内的公司管理层适于及时就所需的披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中,我们对财务报告的内部控制(定义见《交易法》第13a-15(f)条)没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
对控制有效性的固有限制
对财务报告的内部控制可能无法防止或发现所有错误和所有欺诈行为。此外,对未来时期任何内部控制有效性评估的预测都可能面临这样的风险:由于条件的变化,控制措施可能变得不充分,或者对政策或程序的遵守程度可能下降。
第二部分——其他信息
第 1 项。 法律诉讼
该公司,包括其建筑合资企业及其合并后的50%控股子公司,现在和将来都可能作为正常业务过程附带的各种法律诉讼的当事方参与其中。公司审查有关这些诉讼的最新信息,并在必要时提供这些事项最终处置时可能产生的负债应计额。见附注10—— “承付款和意外开支”,包含在第1部分第1项中包含的简明合并财务报表未经审计的附注中。本报告的简明合并财务报表以获取更多信息。
第 1A 项。 风险因素
与先前在 “第一部分,第1A项” 中披露的风险因素相比,没有任何实质性变化。2023 年表格 10-K 的 “风险因素”。您应仔细考虑此类风险因素,这些因素可能会对业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表列出了截至2024年3月31日的季度中有关回购普通股的某些信息(以千计,每股数据除外):
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时期 | | 购买的股票(或单位)总数 (1) | | 每股(或单位)支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票(或单位)总数 (1) | | 计划或计划下可能购买的股份(或单位)的最大数量(或近似美元价值) (1) |
1 月 1 日 — 2024年1月31日 | | 0 | | | $ | 0.00 | | | 0 | | | $ | 200,000 | |
二月 1 — 2024年2月29日 | | 0 | | | 0.00 | | | 0 | | | $ | 200,000 | |
3 月 1 日 — 2024年3月31日 | | 0 | | | 0.00 | | | 0 | | | $ | 200,000 | |
总计 | | 0 | | | $ | 0.00 | | | 0 | | | |
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(1)2023 年 12 月 5 日,董事会批准了一项计划,该计划授权回购高达 2 亿美元的公司普通股。根据该计划,公司可以在确定符合公司最大利益的时间和价格通过公开市场或通过私下谈判的交易回购其普通股。该计划将于 2025 年 12 月 5 日到期,董事会可以随时修改、延长或终止。 |
第 3 项和第 4 项不适用,已被省略。
第 5 项。 其他信息
在截至2024年3月31日的季度中,公司没有董事或高级职员(定义见1934年《证券交易法》第16a-1(f)条) 采用要么 终止“规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”,每个术语的定义见S-K法规第408(a)项。根据适用的证券法律、规章和条例,先前存在的 “规则10b5-1交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排” 的实际销售交易将在向美国证券交易委员会提交的文件中公开披露。
第 6 项。 展品
本报告附带了以下证据:
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展品编号 | 展览标题 |
3.1 (1) | 经2023年5月3日修订的Sterling Infrastructure, Inc.综合公司注册证书(参照Sterling Infrastructure, Inc.于2023年5月12日提交的表格8-A注册声明(美国证券交易委员会文件编号1-31993)附录3.1合并)。 |
3.2 (1) | 经修订和重述的《斯特林基础设施公司章程》(参照Sterling Infrastructure, Inc.于2022年6月1日提交的8-K表最新报告(美国证券交易委员会文件编号1-31993)附录3.2纳入)。 |
4.1 (1) | Sterling Infrastructure, Inc. 普通股证书表格(参照斯特林基础设施公司的附录4.1纳入)s 关于表格8-A的注册声明,于2023年5月12日提交(美国证券交易委员会文件编号:1-31993))。 |
| |
10.1 (1) | Sterling Infrastructure, Inc.与约瑟夫·库蒂略于2024年1月5日签订的经修订和重述的高管雇佣协议(参照斯特林基础设施公司的附录10.4纳入)s 于 2024 年 2 月 27 日提交的 10-K 表年度报告(美国证券交易委员会文件编号 1-31993))。 |
31.1 (2) | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 |
31.2 (2) | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 |
32.1 (3) | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席执行官进行认证。 |
32.2 (3) | 根据《美国法典》第 18 条第 1350 条对首席财务官进行认证。 |
101.INS | 内联 XBRL 实例文档-实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 |
104 | 封面交互式数据文件(以 Inline XBRL 格式化并包含在附录 101 中) |
(1) 参照所示文件纳入
(2) 在此提交
(3) 随函提供
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
| | | | | | | | |
| 英镑基础设施有限公司 |
| | |
日期:2024 年 5 月 7 日 | 来自: | /s/ 罗纳德·鲍尔施米德 |
| | 罗纳德·A·鲍尔施米德 |
| | 首席财务官兼正式授权官员 |