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年信贷机构会员2024-01-012024-03-310000048898US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：信用额度成员HUBB: 2021 年信贷机构会员2024-03-310000048898US-GAAP：循环信贷机制成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员HUBB: 2021 年信贷机构会员2024-03-310000048898HUBB: 2021 年信贷机构会员2024-01-012024-03-310000048898HUBB：定期贷款协议成员2024-03-310000048898HUBB：定期贷款协议成员2023-12-310000048898HUBB：受限股票奖励服务条件会员2024-03-31hubb: 分期付款0000048898HUBB：受限股票奖励服务条件会员2024-02-012024-02-290000048898US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310000048898US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-02-012024-02-290000048898US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-03-310000048898US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-01-012024-03-310000048898US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-02-012024-02-290000048898US-GAAP：股票增值权SARS会员2024-02-290000048898US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310000048898HUBB：绩效股市场状况成员2024-02-012024-02-290000048898SRT: 最低成员HUBB：绩效股市场状况成员2024-02-012024-02-290000048898SRT: 最大成员HUBB：绩效股市场状况成员2024-02-012024-02-290000048898HUBB：绩效股市场状况成员2024-02-290000048898HUBB：绩效股绩效状况会员2024-02-012024-02-290000048898HUBB：绩效份额根据净销售成员的复合年增长率进行投资2024-02-012024-02-290000048898HUBB：绩效股权投资于营业利润率会员2024-02-012024-02-290000048898HUBB：绩效股绩效状况会员SRT: 最低成员2024-02-012024-02-290000048898HUBB：绩效股绩效状况会员SRT: 最大成员2024-02-012024-02-290000048898US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员HUBB：受限股票奖励服务条件会员2024-01-012024-03-310000048898US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员HUBB：受限股票奖励服务条件会员2024-01-012024-03-310000048898US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员HUBB：受限股票奖励服务条件会员2024-01-012024-03-310000048898US-GAAP：股票增值权SARS会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2024-01-012024-03-310000048898US-GAAP：股票增值权SARS会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员2024-01-012024-03-310000048898US-GAAP：股票增值权SARS会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第三批成员2024-01-012024-03-31
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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
 
表单 10-Q

☑ 根据1934年《证券交易法》第13或15 (d) 条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ______________ 到 ________________ 的过渡期内
委员会档案编号 1-2958

lhubx1x1a03a04.jpg  
HUBBELL INC法人的
（注册人的确切姓名如其章程所示）
 
康涅狄格06-0397030
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
水景大道 40 号
谢尔顿，克拉06484
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(475)882-4000
（注册人的电话号码，包括区号）
 
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度。）
 
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股-面值每股0.01美元HUBB纽约证券交易所
用复选标记表示
•注册人（1）在过去的12个月中（或注册人必须提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
是的☑没有☐
•注册人是否在过去 12 个月内（或注册人需要提交此类文件的较短期限）以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
是的☑没有☐
•注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。（选一项）：
大型加速过滤器☑
加速过滤器 
☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
•注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的☐没有☑
截至2024年4月25日，哈贝尔普通股的已发行股票数量为 53,685,997.
哈贝尔公司-10-Q 表格    1
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索引
目录
第一部分
3
第 1 项
财务报表（未经审计）
 
 
简明合并损益表
3
 
简明综合收益表
4
 
简明合并资产负债表
5
 
简明合并现金流量表
6
 
简明合并财务报表附注
7
第 2 项
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
29
第 3 项
关于市场风险的定量和定性披露
41
第 4 项
控制和程序
42
   
第二部分
43
第 1A 项
风险因素
43
第 2 项
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
43
第 5 项
其他信息
43
第 6 项
展品
44
 
签名
45

哈贝尔公司-10-Q 表格    2
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第一部分
财务信息

第 1 项财务报表

简明合并收益表（未经审计）
 截至3月31日的三个月
（以百万计，每股金额除外）20242023
净销售额$1,399.1 $1,285.4 
销售商品的成本951.4 837.1 
毛利447.7 448.3 
销售和管理费用219.2 199.5 
营业收入228.5 248.8 
利息支出，净额(21.1)(9.7)
处置业务的损失 (5.3)— 
其他费用，净额(0.7)(4.1)
其他支出总额(27.1)(13.8)
所得税前收入201.4 235.0 
所得税准备金52.3 51.6 
净收入 149.1 183.4 
减去：归属于非控股权益的净收益(1.3)(1.5)
归属于哈贝尔公司的净收益$147.8 $181.9 
每股收益：  
每股基本收益$2.75 $3.39 
摊薄后的每股收益 $2.73 $3.37 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。
哈贝尔公司-10-Q 表格    3
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简明综合收益表（未经审计）
 
 截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
净收入$149.1 $183.4 
其他综合收益（亏损）：  
外币折算调整(11.9)7.9 
固定福利养老金和退休后计划，扣除税款 $ (0.6) 和 $ (1.2)
2.5 1.4 
扣除税款后的未实现投资收益（亏损）美元0.1和 $ (0.1)
(0.3)0.3 
扣除税款后的现金流套期保值未实现收益（亏损）（0.1) 和 $0.1
0.4 (0.3)
其他综合收益（亏损）(9.3)9.3 
综合收入139.8 192.7 
减去：归属于非控股权益的综合收益1.3 1.5 
归属于哈贝尔公司的综合收益$138.5 $191.2 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。






归属于哈贝尔公司的综合收益$138.5 $191.2 
附注未经审计的简明合并财务报表。
查看未经审计的简明合并财务附注
哈贝尔公司-10-Q 表格    4
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简明合并资产负债表（未经审计）
 
（单位：百万）
2024年3月31日2023年12月31日
资产  
流动资产  
现金和现金等价物
$388.2 $336.1 
短期投资
12.1 12.6 
应收账款（扣除备抵金）11.4和 $11.6)
865.6 785.4 
库存，净额
842.4 832.9 
其他流动资产124.2 129.7 
待售资产-当前— 70.5 
流动资产总额2,232.5 2,167.2 
不动产、厂房和设备，净额662.2 652.6 
其他资产  
投资75.3 75.8 
善意2,532.7 2,533.4 
其他无形资产，净额1,165.1 1,196.0 
其他长期资产194.3 197.1 
待售资产-非流动— 91.9 
总资产$6,862.1 $6,914.0 
负债和权益  
流动负债  
短期债务和长期债务的流动部分$219.7 $117.4 
应付账款
598.5 563.5 
应计薪金、工资和雇员福利
74.0 173.6 
应计保险
87.6 79.1 
其他应计负债
368.9 365.2 
待售负债——当前— 24.6 
流动负债总额1,348.7 1,323.4 
长期债务1,895.7 2,023.2 
其他非流动负债674.6 660.6 
待售负债——非流动— 17.5 
负债总额3,919.0 4,024.7 
承付款和或有开支（注15）
哈贝尔公司股东权益2,930.4 2,877.0 
非控股权益12.7 12.3 
总权益2,943.1 2,889.3 
负债和权益总额$6,862.1 $6,914.0 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。



哈贝尔公司-10-Q 表格    5
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简明合并现金流量表（未经审计）
 截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
来自经营活动的现金流   
净收入 $149.1 $183.4 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销
59.9 35.6 
递延所得税19.1 (3.4)
基于股票的薪酬12.8 11.8 
坏账开支准备金(0.2)0.1 
处置业务的损失5.3 — 
出售资产的损失0.2 0.1 
资产和负债的变化，不包括收购的影响：
应收账款的增加，净额(84.6)(36.6)
库存增加，净额(22.7)(38.8)
应付账款增加38.8 20.5 
流动负债减少(92.9)(54.4)
其他资产和负债的变化，净额9.2 (3.2)
对符合条件的固定福利养老金计划的缴款— — 
其他，净额(1.8)(1.4)
经营活动提供的净现金 92.2 113.7 
来自投资活动的现金流   
资本支出(40.3)(33.4)
收购，扣除获得的现金— — 
出售业务的收益，扣除现金122.9 — 
购买可供出售的投资— (6.4)
可供出售投资的收益5.4 4.7 
其他，净额0.6 — 
由（用于）投资活动提供的净现金88.6 (35.1)
来自融资活动的现金流  
支付长期债务(125.0)— 
短期债务的借款，净额98.4 0.1 
支付股息(65.5)(60.0)
收购普通股(10.0)(20.0)
其他，净额(23.2)(11.9)
用于融资活动的净现金(125.3)(91.8)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(3.5)2.7 
现金和现金等价物的增加（减少）52.0 (10.5)
现金和现金等价物，年初336.1 440.5 
年初持有待售资产中的现金和现金等价物— — 
年初包含在其他资产中的限制性现金3.2 2.8 
减去：限制性现金，包含在其他资产中3.1 3.0 
现金和现金等价物，期末$388.2 $429.8 
参见未经审计的简明合并财务报表附注。

哈贝尔公司-10-Q 表格    6
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简明合并财务报表附注（未经审计）

注释 1 演示基础
 
随附的Hubbell Incorporated（“Hubbell”、“公司”、“注册人”、“我们”、“我们的” 或 “我们”，参考文献包括其各部门和子公司）未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则（“GAAP”）编制的。因此，它们不包括美利坚合众国（“美国”）要求的所有信息和脚注经审计的财务报表的 GAAP。管理层认为，所有调整都包括在内，仅包括被认为是公允列报所列期间结果所必需的正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的全年业绩的预期。

2023年12月31日的资产负债表来自该日的经审计的财务报表，但不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注。

欲了解更多信息，请参阅哈贝尔公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其脚注。

供应商融资计划义务

2022年9月，财务会计准则委员会发布了ASU 2022-04 “负债——供应商融资计划（副主题405-50：供应商融资计划义务披露）”，该公司于2023年第一季度通过了该报告，但展期信息除外，该信息于2024年第一季度对公司生效。

付款服务安排
该公司与金融机构签订了持续的协议，以促进供应商应付账款的处理。根据这些协议，公司在参与供应商的原始到期日向金融机构支付已确认发票的规定金额。供应商应付账款的条款不受参与这些协议的供应商的影响。因此，所欠款项列报为 应付账款在公司的简明合并资产负债表中，其中$99.6百万和美元101.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别有 1000 万美元未偿还债务。任何一方均可在30天书面通知后终止协议。该计划下的现金流在公司简明合并现金流量表的经营活动中报告。 根据支付服务安排供应商融资计划，公司在截至2024年3月31日的三个月中确认有效的未清债务的展期情况如下：
 
（单位：百万）截至2024年3月31日的三个月
期初已确认的未清债务$101.3 
在此期间确认的发票84.5 
在此期间已支付的已确认发票(86.2)
期末已确认的未清债务$99.6 


哈贝尔公司-10-Q 表格    7
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商业卡计划
2021年，公司与一家金融机构签订了一项协议，允许参与的供应商通过金融机构赞助的商业采购卡接收未付发票的款项。然后，公司必须通过向金融机构合并付款来结清此类未清的发票 15商业卡计费周期后的几天。公司从金融机构获得延期付款和退款的好处。任何一方均可终止协议 60几天的书面通知。未付给金融机构的金额列报为 短期债务在公司的简明合并资产负债表中，其中，美元1.5百万和美元2.0截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别有 1000 万美元未偿还债务。该计划下的现金流在公司简明合并现金流量表的融资活动中报告。 根据商业卡供应商融资计划，公司在截至2024年3月31日的三个月中确认有效的未清债务的展期情况如下：
 
（单位：百万）截至2024年3月31日的三个月
期初已确认的未清债务$2.0 
在此期间确认的发票5.9 
在此期间已支付的已确认发票(6.4)
期末已确认的未清债务$1.5 


最近发布的会计公告尚未通过

2023年11月，财务会计准则委员会发布了ASU第2023-07号 “分部报告——对应申报分部披露的改进”，其中增加了要求公共实体披露其重要分部支出类别以及所有报告期内每个应申报分部的金额。必须在中期和年度期间披露这些信息。此外，该亚利桑那州立大学要求公共实体在合并财务报表中披露首席运营决策者（“CODM”）的头衔和职位。公共实体还必须披露CODM如何使用每种报告的细分市场损益衡量标准来评估业绩并为各细分市场分配资源。亚利桑那州立大学在2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度的过渡期内对公共实体有效。该公司正在评估采用该准则对其财务报表的影响。

2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-09号 “所得税：所得税披露的改进”，该文件加强了所得税披露的分类。亚利桑那州立大学要求公共实体每年在费率对账中披露特定类别，并为核对达到等于或大于5％的量化阈值的项目提供额外信息。公共实体必须对某些费率核对项目作出解释，如果在其他方面不明显，例如对该项目进行分类的性质、原因和判断。亚利桑那州立大学还要求披露联邦、州/地方和外国详细说明的已缴所得税（扣除收到的退款后的净额），以及向各个司法管辖区支付的金额等于或大于所缴总所得税的5％。亚利桑那州立大学在2024年12月15日之后开始的财政年度和2025年12月15日之后开始的财政年度的过渡期内对公共实体有效。该公司正在评估采用该准则对其财务报表的影响。




哈贝尔公司-10-Q 表格    8
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备注 2 业务收购和处置
 
2023 年收购

2023年第二季度，公司以约美元的现金收购价收购了EI Electronics LLC（“EIG”）的所有已发行和未偿还的会员权益60百万美元，扣除收购的现金，视惯例收购价格调整而定。EIG为电力公司以及商业和工业市场提供完全集成的能源管理和电能质量监控解决方案。该业务在公用事业解决方案板块中报告。

2023年第四季度，公司收购了Indüstria Eletromecánica Balestro Ltda的所有已发行和流通股份。（“Balestro”），现金购买价格约为美元88百万美元，扣除收购的现金，视惯例收购价格调整而定。Balestro是一家总部位于巴西圣保罗莫吉米里姆的公司，为巴西和拉丁美洲其他国家以及世界其他地区的电力公用事业行业设计、制造和提供最优质的产品。该业务在公用事业解决方案板块中报告。

2023年第四季度，公司以约美元的价格收购了北极星控股有限公司（“系统控制”）1.1十亿美元，扣除收购的现金，视惯例收购价格调整而定。Systems Control 是变电站控制和继电器面板以及交钥匙变电站控制建筑解决方案的制造商。该业务在公用事业解决方案板块中报告。
向收购的净资产转移的对价的初步分配

下表显示了对公司2023年收购中收购的可识别资产和承担的负债的公允价值的最新初步决定。根据FASB ASC主题805 “业务合并” 的要求，某些资产和负债的公允价值的最终确定将在适用的一年衡量期内完成。当公司最终确定收购资产和承担的负债的公允价值时，可能会在计量期内记录额外的收购价格调整。公允价值估算基于对未来事件和不确定性的一系列复杂判断，在很大程度上依赖于估计和假设。用于确定每类收购资产和负债的估计公允价值以及资产寿命的判断可能会对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。收购会计评估的完成可能会导致收购资产和承担负债的估值发生变化，并可能对公司的经营业绩和财务状况产生重大影响。

下表汇总了公司2023年所有收购的收购资产和在收购之日承担的负债的最新初步公允价值（以百万计）：

应收账款$71.5 
库存85.7 
其他流动资产49.8 
不动产、厂房和设备31.9 
其他非流动资产2.8 
无形资产602.7 
应付账款(18.5)
其他应计负债(87.0)
递延所得税负债，净额(134.8)
其他非流动负债(11.9)
善意619.5 
扣除所购现金后的对价总估计$1,211.7 

哈贝尔公司-10-Q 表格    9
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处置

2023年12月，该公司签订了最终协议，以现金收购价出售其住宅照明业务131百万，视惯例调整而定。该公司得出结论，该业务符合2023年第四季度待售的归类标准。住宅照明业务是在电气解决方案领域报告的。该交易于2024年第一季度完成，该公司在出售美元时出现税前亏损5.3百万，计入公司简明合并损益表的其他支出总额中。

根据交易条款，Hubbell和买方签订了过渡服务协议（“TSA”），根据该协议，公司同意在12个月或更短的时间内提供某些管理和运营服务。来自 TSA 的收入为 $2.0截至2024年3月31日的三个月，为百万美元，计入其他支出，净计入简明合并损益表。
下表显示了截至2023年12月31日住宅照明业务待售资产和负债的资产负债表信息：
截至12月31日，
（单位：百万）2023
现金和现金等价物$— 
应收账款，净额29.8 
库存，净额37.8 
其他流动资产2.9 
待售资产-当前$70.5 
不动产、厂房和设备，净额1.6 
善意63.2 
其他无形资产，净额6.5 
其他长期资产20.6 
待售资产-非流动$91.9 
应付账款1.9 
应计薪金、工资和雇员福利3.5 
应计保险3.4 
其他应计负债15.8 
待售负债——当前$24.6 
其他非流动负债17.5 
待售负债——非流动$17.5 



哈贝尔公司-10-Q 表格    10
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注释 3 收入
 
当与客户签订的合同条款中确定的履约义务得到履行时，公司确认收入，这种情况通常发生在根据合同销售条款和条件转让控制权之后。公司与产品相关的大部分收入是在产品运送给客户的时刻确认的，相对较少的交易，主要是在公用事业解决方案领域，是在产品交付目的地时确认的。

公司还负有主要在公用事业解决方案领域的履约义务，随着时间的推移，这些义务会得到承认，这是由于产品的定制性质以及公司在取消工作时获得报酬的可执行权利。公司使用输入衡量标准来确定履行义务的进展程度，公司认为这最能描述向客户移交控制权的情况。在这种方法下，收入确认主要基于迄今为止发生的成本与预计完成总成本的比率。

来自服务合同和装运后履约义务的收入约为 二年度合并净收入总额的百分比以及这些服务合同和装运后债务主要属于公用事业解决方案板块。来自服务合同和装运后履约义务的收入在这些义务得到履行时或在这些义务得到履行时予以确认。公司主要提供担保型标准担保，这些担保不代表单独的履约义务，有时还会单独提供延期保修并定价，这些担保是单独的履约义务，相关收入将根据延长的保修期逐步确认。公司在收入范围内记录向客户开具的运费和手续费报销金额。在产品控制权移交给客户后，与出境货运相关的运费和手续费计为配送成本，并包含在销售商品的成本中。销售税和其他基于使用量的税费不包括在收入中。

我们的某些企业要求在控制权转让之前支付部分交易价格。预付款不被视为重要的融资组成部分，因为预付款是在履行相关履约义务之前不到一年收到的。此外，在公用事业解决方案领域，某些企业提供年度维护服务合同，要求在合同期开始时付款。这些付款被视为合同负债，并被归类为简明合并资产负债表中的其他应计负债。一旦控制权移交给客户且公司符合收入确认标准，递延收入将在简明合并损益表中确认。与年度维护服务合同相关的递延收入在合同的预期期限内以直线方式在简明合并收益表中确认。

下表显示了按业务组分类的收入。2024 年 1 月 1 日，我们对公用事业解决方案部门的某些业务进行了内部重组，以精简组织并调整组织结构，以更好地为我们的客户提供服务。这一变化对我们的可报告的细分市场没有影响。伴随这一变化，对前一期间的金额进行了重新分类，以适应公用事业解决方案部门内部的组织变动。此外，住宅照明业务（包含在下文 “零售和建筑商” 部分）已于2024年第一季度出售。
截至3月31日的三个月
以百万计20242023
净销售额
网格基础设施$612.8 $561.7 
电网自动化281.2 219.9 
整体公用事业解决方案$894.0 $781.6 
电气产品$211.5 $204.0 
连接和粘接175.5 153.9 
工业控制96.9 93.9 
零售和建筑商21.2 52.0 
整体电气解决方案$505.1 $503.8 
总计$1,399.1 $1,285.4 

哈贝尔公司-10-Q 表格    11
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下表显示了按地理位置分类的收入（在地理基础上，公司将 “国际” 定义为在美国及其财产以外的业务）：
截至3月31日的三个月
以百万计20242023
净销售额
美国$853.2 $740.3 
国际40.8 41.3 
整体公用事业解决方案$894.0 $781.6 
美国$434.2 $439.0 
国际70.9 64.8 
整体电气解决方案$505.1 $503.8 
总计$1,399.1 $1,285.4 

合约余额

我们的合同负债包括产品的预付款以及服务义务和延期保修的递延收入。递延收入包含在简明合并资产负债表中的其他应计负债中。

合同负债为美元140.8截至 2024 年 3 月 31 日，百万美元118.6截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。这美元22.2我们的合同负债余额增加100万美元主要归因于美元51.7本年度延期净增百万美元，主要是由于某些订单的预付款时机，但部分被确认的美元所抵消29.5与2024年1月1日记录在合同负债中的金额相关的收入为百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，合约资产的期末余额为美元28.5百万和美元41.6分别为百万。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的应收账款和合同资产确认的减值损失并不重要。

未履行的履约义务

截至 2024 年 3 月 31 日，该公司拥有大约 $150最初预计期限超过一年的合同有数百万份未履行的履约义务，主要与公用事业解决方案部门交付和安装电表、计量通信和电网监控传感器技术的长期合同有关。公司预计，大部分未履行的履约义务将在未来完成和确认 两年.


哈贝尔公司-10-Q 表格    12
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注释 4 细分信息

该公司的报告部门包括公用事业解决方案板块和电气解决方案板块。公用事业解决方案部门由设计、制造和销售各种配电、输电、变电站和电信产品的企业组成。这包括公用事业输配电 (T&D) 组件，例如避雷器、绝缘子、连接器、锚、衬套、外壳、开关和开关。公用事业解决方案部门还提供为公用事业基础设施提供服务的解决方案，包括智能电表、通信系统、变电站控制和继电器面板以及保护和控制设备。Hubbell公用事业解决方案部门为配电、输电、水、天然气配送、电信以及太阳能和风能市场提供支持。产品出售给分销商，并直接出售给公用事业、电信公司、工业公司、建筑和工程公司等用户。

电气解决方案部门包括销售库存和定制产品的业务，包括标准和特殊应用接线设备产品、粗加工电气产品、连接器和接地产品、照明灯具、组件和其他电气设备。这些产品通常由电气承包商、维护人员、电工、公用事业和电信公司在工业、商业和机构设施及其周围使用。此外，我们的某些企业设计和制造用于非住宅和工业市场的工业控制和通信系统。这些产品中有许多经过精心设计，也可用于恶劣和危险的地方，这些地方由于存在易燃气体和蒸汽而可能发生火灾和爆炸。刺激性和危险产品主要用于石油和天然气（陆上和海上）和采矿业。还有各种具有住宅和公用事业应用的布线设备、照明灯具和电气产品，包括采用物联网（“IoT”）技术的住宅产品。这些产品主要通过电气和工业分销商、家居中心、零售和五金店、照明陈列室和以住宅产品为导向的互联网站点出售。特殊应用产品主要通过批发分销商向承包商、工业客户和原始设备制造商销售。

下表按报告分部列出了财务信息（以百万计）：
 净销售额营业收入营业收入占净销售额的百分比
 202420232024202320242023
截至3月31日的三个月      
公用事业解决方案$894.0 $781.6 $157.5 $177.5 17.6 %22.7 %
电气解决方案505.1 503.8 71.0 71.3 14.1 %14.2 %
总计$1,399.1 $1,285.4 $228.5 $248.8 16.3 %19.4 %


哈贝尔公司-10-Q 表格    13
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注释 5 库存，净额
 
净库存包括以下内容（以百万计）：
 2024年3月31日2023年12月31日
原材料$390.2 $394.1 
在处理中工作208.1 189.2 
成品405.9 412.1 
小计1,004.2 995.4 
FIFO 超出 LIFO 成本基础(161.8)(162.5)
总计$842.4 $832.9 
哈贝尔公司-10-Q 表格    14
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注释 6 商誉和其他无形资产，净额

截至2024年3月31日的三个月，按细分市场划分的商誉账面价值变化如下（以百万计）：
 细分市场 
 公用事业解决方案电气解决方案总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$1,897.5 $635.9 $2,533.4 
前一年的收购(1)
4.8 — 4.8 
外币折算 (4.2)(1.3)(5.5)
2024 年 3 月 31 日的余额$1,898.1 $634.6 $2,532.7 
 (1) 有关其他信息，请参阅注释 2-业务收购。

简明合并资产负债表中其他无形资产中包含的其他无形资产的账面价值如下（以百万计）：
 2024年3月31日2023年12月31日
 总金额累积的
摊销		总金额累积的
摊销
绝对活着：    
专利、商号和商标$233.3 $(87.4)$233.7 $(84.8)
客户关系、开发的技术及其他1,510.0 (524.8)1,513.1 (500.1)
绝对寿命的无形资产总数$1,743.3 $(612.2)$1,746.8 $(584.9)
Infinite-Lived：  
商标及其他34.0 — 34.1 — 
其他无形资产总额$1,777.3 $(612.2)$1,780.9 $(584.9)
 
与有期限的无形资产相关的摊销费用为 $28.5百万和美元17.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别为百万人。与这些无形资产相关的未来摊销费用估计为 $84.82024 年剩余时间为百万美元95.52025 年为百万，美元90.32026 年为百万，美元85.72027 年为百万美元82.22028 年为百万美元，以及 $78.02029 年达到 100 万个。公司使用加速方法来摊销具有确定寿命的无形资产，该方法可以反映无形资产经济利益的消费模式，从而在资产使用寿命的最初几年提高摊销率，也可以使用直线法。大约 85固定寿命无形资产总价值的百分比遵循加速摊销法。


哈贝尔公司-10-Q 表格    15
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注意 7 其他应计负债

其他应计负债包括以下内容（以百万计）：
 2024年3月31日2023年12月31日
客户计划激励措施$27.7 $57.4 
应计所得税45.1 21.1 
合同负债——递延收入134.0 111.5 
客户退款责任 18.9 18.1 
短期应计保修(1)
16.1 15.6 
当期经营租赁负债32.7 30.6 
其他94.4 110.9 
总计$368.9 $365.2 
(1)有关担保的更多信息，请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中合并财务报表附注中的附注22——担保。



注意事项 8 其他非流动负债

其他非流动负债包括以下内容（以百万计）：
 2024年3月31日2023年12月31日
养老金$133.6 $135.0 
其他退休后福利14.4 14.4 
递延所得税负债259.0 240.3 
长期应计保修(1)
24.0 23.6 
非流动经营租赁负债115.5 118.8 
其他128.1 128.5 
总计$674.6 $660.6 
(1)有关担保的更多信息，请参阅截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中合并财务报表附注中的附注22——担保。
哈贝尔公司-10-Q 表格    16
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注意事项 9 权益总额

以下是截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月总权益变动摘要（以百万计，每股金额除外）：
普通股额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		Total Hubbell
股东
公平		非-
控制
利息
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$0.6 $6.1 $3,182.7 $(312.4)$2,877.0 $12.3 
净收入— — 147.8 — 147.8 1.3 
其他综合（亏损）收入— — — (9.3)(9.3)— 
基于股票的薪酬— 12.8 — — 12.8 — 
收购/交出普通股(1)
— (17.6)(14.6)— (32.2)— 
申报的现金分红 ($)1.22每股）
— — (65.7)— (65.7)— 
非控股权益的分红— — — — — (0.9)
董事递延薪酬— — — — — — 
2024 年 3 月 31 日的余额$0.6 $1.3 $3,250.2 $(321.7)$2,930.4 $12.7 

普通股额外
付费
资本		已保留
收益		累积的
其他
全面
收入（亏损）		Total Hubbell
股东
公平		非-
控制
利息
截至2022年12月31日的余额$0.6 $— $2,705.5 $(345.2)$2,360.9 $9.7 
净收入— — 181.9 — 181.9 1.5 
其他综合（亏损）收入— — — 9.3 9.3 — 
基于股票的薪酬— 11.7 — — 11.7 — 
收购/交出普通股(1)
— (9.9)(21.2)— (31.1)— 
申报的现金分红 ($)1.12每股）
— — (60.0)— (60.0)— 
非控股权益的分红— — — — — (0.8)
董事递延薪酬— — — — — — 
截至2023年3月31日的余额$0.6 $1.8 $2,806.2 $(335.9)$2,472.7 $10.4 
(1)出于会计目的，公司将回购的股票在收购时视为建设性退休，因此将收购价格从普通股面值、额外实收资本（在可用范围内）和留存收益中扣除。留存收益的变化 $14.6百万和美元21.22024年和2023年前三个月的百万美元分别反映了这种会计处理方式。

综合收益总额的详细组成部分在简明合并综合收益表中列报。
哈贝尔公司-10-Q 表格    17
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备注 10 累计其他综合亏损

截至2024年3月31日的三个月，累计其他综合亏损（扣除税款）的变动摘要如下（以百万计）：
（借记）贷方现金流
对冲收益（亏损）		未实现
收益（亏损）
可用于-
出售证券		养老金
然后发帖
退休
福利计划
调整		累积
翻译
调整		总计
截至 2023 年 12 月 31 日的余额$(0.3)$(0.2)$(178.4)$(133.5)$(312.4)
重新分类前的其他综合收益（亏损）0.5 (0.3)— (11.9)(11.7)
从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额(0.1)— 2.5 — 2.4 
本期其他综合收益（亏损）0.4 (0.3)2.5 (11.9)(9.3)
2024 年 3 月 31 日的余额$0.1 $(0.5)$(175.9)$(145.4)$(321.7)

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，累计其他综合亏损的收益（亏损）重新分类汇总如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
累积其他详细资料
综合损失分量		20242023 收益（亏损）地点重新归类为收入
现金流对冲收益（亏损）：    
远期外汇合约$— $— 净销售额
0.1 0.4  销售商品的成本
— — 其他费用，净额
 0.1 0.4  税前总计
 — (0.1) 税收优惠（费用）
 $0.1 $0.3  扣除税款后的收益（亏损）
固定福利养老金和退休后福利项目的摊销：    
先前服务费用 (a)$(0.1)$(0.1) 
精算收益 (亏损) (a)(3.0)(2.5) 
 (3.1)(2.6)税前总计
 0.6 1.2 税收优惠（费用）
 $(2.5)$(1.4)扣除税款后的收益（亏损）
收益（亏损）重新归类为收益$(2.4)$(1.1)扣除税款后的收益（亏损）

(a) 这些累计的其他综合亏损部分包含在定期净养老金成本的计算中（更多细节见简明合并财务报表附注中的附注12——养老金和其他福利）。
哈贝尔公司-10-Q 表格    18
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注意 11 每股收益

公司使用两类方法计算每股收益，这是一种收益分配公式，用于确定普通股和分红证券的每股收益。公司授予的基于服务和基于绩效的限制性股票奖励被视为参与证券，因为这些奖励包含不可丧失的股息权。
 
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的每股收益的计算结果（以百万计，每股金额除外）：
截至3月31日的三个月
 20242023
分子：  
归属于哈贝尔公司的净收益$147.8 $181.9 
减去：分配给参与证券的收益(0.3)(0.4)
普通股股东可获得的净收益$147.5 $181.5 
分母：  
已发行普通股的平均数量53.7 53.6 
潜在的稀释性普通股0.3 0.3 
摊薄后已发行股票的平均数量54.0 53.9 
每股收益：  
每股基本收益$2.75 $3.39 
摊薄后的每股收益 $2.73 $3.37 
 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司没有任何未偿还的重大反稀释证券。
哈贝尔公司-10-Q 表格    19
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注意 12 养老金和其他福利
 
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的净养老金和其他福利成本的组成部分（以百万计）：
 养老金福利其他好处
 2024202320242023
截至3月31日的三个月    
服务成本$0.1 $0.1 $— $— 
利息成本8.3 8.7 0.2 0.2 
计划资产的预期回报率(7.7)(7.0)— — 
先前服务成本的摊销0.1 0.1 — — 
精算损失（收益）的摊销3.1 2.6 (0.1)(0.1)
净定期福利成本$3.9 $4.5 $0.1 $0.1 


雇主缴款
 
该公司制作了 不向其符合条件的国内固定福利养老金计划缴款，以及 不在截至的三个月内向其外国养老金计划缴纳的款项 2024 年 3 月 31 日。尽管ERISA和《美国国税法》没有要求，但公司可能会选择在2024年向其符合条件的国内固定福利养老金计划提供额外的自愿缴款。
哈贝尔公司-10-Q 表格    20
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注意 13 担保

根据担保会计指导，公司记录的负债等于担保公允价值。当可能已产生负债并且可以合理估计金额时，公司应计与担保相关的成本。最有可能发生的费用是根据对现有事实的评估得出的，如果不太可能在估计范围内的金额，则应计最低限度。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与公司担保相关的公允价值和最高潜在付款额并不重要。
 
该公司提供的产品保修涵盖其大多数产品的缺陷。这些担保主要适用于正确安装、维护和用于其预期用途的产品。公司在销售时应计预估的保修成本。预估的保修费用（记录在销售成本中）基于历史信息，例如过去的经验、产品故障率或预计要维修或更换的设备数量。在发生索赔、已知其他信息或历史经验表明时，会对产品保修应计额进行调整。
 
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，产品保修的应计变更情况如下（以百万计）：
20242023
1月1日的余额 (a)
$39.2 $46.2 
规定2.6 3.4 
支出/付款/其他(1.7)(6.4)
3月31日的余额 (a)
$40.1 $43.2 
(a)请参阅注释 7 –其他应计负债和附注8 –突破短期和长期担保的其他非流动负债。
哈贝尔公司-10-Q 表格    21
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注意 14 公允价值测量
 
金融工具

可能使公司面临信用损失风险高度集中的金融工具包括贸易应收账款、现金等价物和投资。公司在正常业务过程中向其客户授予信贷条款。由于其产品线的多样性，该公司拥有广泛的客户群，包括电气分销商和批发商、电力公司、设备制造商、电气承包商、电信公司以及零售和硬件商店。作为其持续程序的一部分，公司监控其客户的信贷价值。从历史上看，坏账注销量微乎其微。公司将其现金和现金等价物存放在金融机构，并限制任何一家机构的风险敞口。
截至2024年3月31日，我们的应收账款余额为美元865.6百万，扣除津贴美元11.4百万。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的津贴减少了约美元0.2百万。
投资
 
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司有 $62.3百万和美元65.0分别有百万可供出售的市政债务证券。这些投资的摊销成本为 $63.0百万和美元65.3分别是百万。 没有截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月，记录了与我们的可供出售债务证券相关的信贷损失备抵金。截至2024年3月31日和2023年12月31日，可归因于我们的可供出售债务证券的未实现亏损为美元0.8百万和美元0.6分别为百万。未实现亏损的可售债务证券的公允价值为美元42.92024 年 3 月 31 日的百万美元和美元34.5截至 2023 年 12 月 31 日，百万美元。

该公司还拥有美元的交易证券25.12024 年 3 月 31 日的百万美元和美元23.4截至2023年12月31日，按公允价值记入资产负债表的百万美元。与可供出售债务证券相关的未实现损益反映在扣除税款的累计其他综合亏损中，而与交易证券相关的未实现损益反映在简明合并收益表中。

公允价值测量

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的金额。FASB公允价值衡量指南建立了公允价值层次结构，对用于衡量公允价值的投入进行优先排序。公允价值层次结构的三个主要层次如下：
 
级别 1 — 相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）。
 
第 2 级 — 活跃市场中类似资产和负债的报价或资产或负债可观测的直接或间接投入的报价。
 
第 3 级 — 不可观察的输入，很少或根本没有市场数据，因此需要公司制定自己的假设。

哈贝尔公司-10-Q 表格    22
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下表按公允价值层次结构中的级别显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值经常性会计的我们的金融资产和负债（以百万计）：
资产（负债）
的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）
的报价
的活跃市场
相似资产
（第 2 级）		不可观察的输入
对此很少或根本没有
市场数据存在
（第 3 级）		总计
2024年3月31日   
货币市场基金(a)
$144.2 $— $— $144.2 
可供出售的投资— 62.3 — 62.3 
交易证券25.1 — — 25.1 
递延补偿计划负债(25.1)— — (25.1)
衍生品：
远期汇兑合约-资产(b)
— 0.2 — 0.2 
远期汇兑合约-（负债）(c)
— (0.1)— (0.1)
总计$144.2 $62.4 $— $206.6 
资产（负债）的报价
的活跃市场
相同的资产
（第 1 级）		的报价
的活跃市场
相似资产
（第 2 级）		不可观察的输入
对此很少或根本没有
市场数据存在
（第 3 级）		总计
2023年12月31日   
货币市场基金(a)
$105.1 $— $— $105.1 
可供出售的投资— 65.0 — 65.0 
交易证券23.4 — — 23.4 
递延补偿计划负债(23.4)— — (23.4)
衍生品：
远期汇兑合约-（负债）(c)
— (0.5)— (0.5)
总计$105.1 $64.5 $— $169.6 
(a)货币市场基金反映在简明合并资产负债表中的现金和现金等价物中。
(b)远期汇兑合约资产反映在简明合并资产负债表中的其他流动资产中。
(c) 远期汇兑合约-（负债）反映在简明合并资产负债表中的其他应计负债中。


用于估算二级公允价值的方法和假设如下：
 
远期外汇合约 — 远期外汇合约的公允价值基于报告日的远期外汇报价。

可供出售的市政债券归类为二级——市政债券可供出售投资的公允价值基于可观察到的市场投入，而不是活跃市场上相同资产的报价。

递延薪酬计划
 
公司为某些员工提供参与不合格递延薪酬计划的机会。参与者的延期投资于各种被归类为交易证券的参与者导向的债务和股票共同基金。公司购买了 $2.8百万和美元2.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别有数百万种与这些递延薪酬计划相关的交易证券。由于参与者分配，公司出售了 $2.7在截至2024年3月31日的三个月中，这些交易证券中有100万只和美元2.0在截至2023年3月31日的三个月中，有百万美元。与这些交易证券相关的未实现收益和损失被基础递延薪酬计划债务公允价值的变化直接抵消。

长期债务

截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除未摊销折扣和债务发行成本后的长期债务账面价值，包括美元18.7百万和美元15.0百万美元, 定期贷款的当前部分, 分别为 $1,914.4百万和美元2,038.2分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，长期债务的估计公允价值为美元1,820.0百万和美元1,951.6使用活跃市场中类似负债的报价分别为百万美元（二级）。

哈贝尔公司-10-Q 表格    23
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注意 15 承付款和或有开支

公司在正常业务过程中受到各种法律诉讼的约束。这些诉讼包括因使用公司产品、知识产权、工伤补偿和环境问题而产生的损害赔偿索赔。公司对某些类型的索赔（包括产品责任和工伤补偿）进行自保，最高限额为规定的限额，并对某些其他类型的索赔（包括环境和知识产权事宜）进行全额自保。公司承认对管理层认为可能发生且可以合理估计的任何意外事件负责。我们会根据对每个问题的分析，包括外部法律顾问和其他专家（如果适用）的建议，不断重新评估在这些问题上出现不利判断和结果的可能性以及估计的损失范围。

哈贝尔公司-10-Q 表格    24
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备注 16 重组成本及其他

在截至2024年3月31日的三个月中，我们承担了2024年启动的重组行动的成本以及前几年启动的重组行动的成本。我们的重组行动与降低成本的努力有关，其中包括整合制造和分销设施以及裁员。重组成本包括遣散费和员工福利、资产减值、加速折旧，以及设施关闭、合同终止和与重组行动直接相关的某些养老金成本。这些成本主要以我们经营活动的现金结算，通常在一年内结算，但资产减值除外，它们是非现金的。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们每个报告部门产生的税前重组成本以及简明合并收益表中成本的位置如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
202420232024202320242023
销售商品的成本销售和管理费用总计
公用事业解决方案$1.4 $0.7 $0.5 $0.1 $1.9 $0.8 
电气解决方案3.0 (0.3)0.3 — 3.3 (0.3)
税前重组成本总额$4.4 $0.4 $0.8 $0.1 $5.2 $0.5 
截至3月31日的三个月
下表汇总了我们重组行动的应计负债（以百万计）：
期初应计
重组余额 1/1/24		税前重组成本使用和外汇期末应计
重组余额 3/31/24
2024 年重组行动
遣散费$— $4.3 $(0.2)$4.1 
资产减记— — — — 
设施关闭和其他费用— 0.4 (0.4)— 
2024 年重组行动总数$— $4.7 $(0.6)$4.1 
2023 年及之前的重组行动
遣散费$3.9 $0.2 $(0.6)$3.5 
资产减记— — — — 
设施关闭和其他费用0.1 0.3 (0.4)— 
2023 年和之前的重组行动总数$4.0 $0.5 $(1.0)$3.5 
重组行动总数$4.0 $5.2 $(1.6)$7.6 

我们正在进行的重组行动的每个报告部分产生的实际成本和总预期成本如下（以百万计）：
预期总成本2023 年产生的成本2024 年前三个月产生的成本2024 年 3 月 31 日的剩余成本
2024 年重组行动
公用事业解决方案$2.0 $— $1.5 $0.5 
电气解决方案7.8 — 3.2 4.6 
2024 年重组行动总数$9.8 $— $4.7 $5.1 
2023 年及之前的重组行动
公用事业解决方案$4.2 $2.9 $0.4 $0.9 
电气解决方案4.2 2.5 0.1 1.6 
2023 年和之前的重组行动总数$8.4 $5.4 $0.5 $2.5 
重组行动总数$18.2 $5.4 $5.2 $7.6 

哈贝尔公司-10-Q 表格    25
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备注 17 债务和融资安排

长期债务包括以下内容（以百万计）：
 成熟度2024年3月31日2023年12月31日
高级笔记，位于 3.35%
2026$398.7 $398.6 
高级笔记，位于 3.15%
2027298.1 298.0 
高级笔记，位于 3.50%
2028447.2 447.0 
高级笔记，位于 2.300%
2031296.9 296.7 
定期贷款，扣除美元当期部分18.7百万和美元15.0分别是百万
2026454.8 582.9 
长期债务总额(a)
$1,895.7 $2,023.2 
(a)长期债务是扣除债务发行成本和未摊销折扣后的净额。

定期贷款协议

在2023年12月收购Systems Control方面，公司与贷款机构集团签订了定期贷款协议，根据该协议，公司借入了美元600百万以无担保为基础。定期贷款协议下的借款通常按调整后的定期SOFR利率加上适用的利润（由基于评级的电网确定）或替代基准利率计息。目前，贷款的利息是根据调整后的期限SOFR利率计算的，即 6.7截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。定期贷款协议下的借款本金按季度等额分期偿还 2.5占2024年原始未偿还本金的百分比， 2.52025 年为%，以及 52026年为％，定期贷款协议下的剩余未偿本金将于2026年12月到期时全额支付。公司可以自行决定支付超过摊还时间表的本金。在截至2024年3月31日的三个月中，公司赚了美元125百万本金支付。定期贷款协议中唯一的财务契约要求债务总额不超过 65截至公司每个财政季度的最后一天，占总资本的百分比。截至2024年3月31日，公司遵守了该契约。

2021 年信贷额度

该公司有一个 五年与贷款人集团签订的信贷协议，北卡罗来纳州摩根大通作为管理代理人，提供美元750百万承诺的循环信贷额度（“2021年信贷额度”）。2021年信贷额度下的承诺可以增加到总金额不超过美元1.25十亿。

2021年信贷额度包含一项财务契约，要求截至每个财政季度的最后一天，总负债与总资本的比率不得大于 65%。截至2024年3月31日，公司遵守了该契约。截至2024年3月31日，2021年的信贷额度尚未支付。

短期债务和长期债务的流动部分

该公司有 $219.7百万和美元117.4截至2024年3月31日和2023年12月31日的百万美元短期债务和长期债务的流动部分分别由以下部分组成：

•$199.0截至2024年3月31日未偿还的百万笔商业票据借款，以及美元100.0截至2023年12月31日，数百万笔未偿还的商业票据借款，用于为收购Systems Control提供资金。

•$18.7百万和美元15.0在简明合并资产负债表中，数百万笔长期债务被归类为流动负债，分别反映了与2024年3月31日和2023年12月31日定期贷款协议下的借款相关的未来12个月内的到期日。

•$2.0百万和美元2.4截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有数百万的其他未偿短期债务，其中包括支持我们在中国开展国际业务的借款和商业卡计划下的未偿还金额。





哈贝尔公司-10-Q 表格    26
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注十八 股票薪酬

截至2024年3月31日，公司向高管和其他关键员工颁发了各种股票奖励。公司确认在员工各自的必要服务期（通常等于奖励的归属期）内向其发放的所有股票奖励的发放日公允价值，其中扣除预计的没收额。当员工保留奖励不再以提供后续服务为条件时，出于费用归属的目的，股票奖励被视为归属。对于那些在获得退休资格后立即授予的奖励，如果少于规定的归属期限，公司将立即确认符合退休条件的个人的薪酬成本，或者从补助之日起至获得退休资格之日之间的薪酬成本。
 
根据经修订和重述的哈贝尔公司2005年激励奖励计划（“奖励计划”），公司发放股票薪酬的长期激励计划包括限制性股票、股票增值权（“SAR”）和公司普通股的绩效股的组合。根据奖励计划，公司最多可以授权 9.7百万股普通股，用于结算限制性股票、绩效股或SAR的奖励。公司发行新股以结算股票奖励。在截至2024年3月31日的三个月中，公司授予的股票奖励包括限制性股票、SAR和绩效股。

下文将讨论每种补偿安排。

限制性股票  

公司发行各种类型的限制性股票，其中限制性股票奖励在授予时被视为未偿还的股票，因为奖励持有人有权获得股息和投票权。计算每股收益时，未归属的限制性股票奖励被视为参与证券。在结算之前，限制性股票单位奖励持有人无权获得股息或投票权。限制性股票补助不可转让，如果接受者在归属前终止雇用，则可以没收。

向员工发放的限制性股票奖励-服务条件
 
根据服务条件授予的限制性股票奖励在必要的服务期内按直线方式支出。这些奖项一般都是 背心要么进去 三前每期相等分期付款 三授予日的周年纪念日或授予日期的三年周年纪念日。f这些奖励的空中价值是根据授予日期（“衡量日期”）前一个交易日公司普通股的最高和最低交易价格的平均值来衡量的。

2024 年 2 月，公司批准了 37,817限制性股票奖励，每股公允价值为美元352.55.
 
向员工发放的限制性股票单位——服务条件
 
根据服务条件归属的限制性库存单位在必要的服务期内按直线计算费用。这些奖项通常是 穿上背心 三前每期相等分期付款 三授予日期的周年纪念日。f这些奖励的空中价值是通过衡量日公司普通股的最高和最低交易价格的平均值减去预期在必要服务期内支付的股息的现值来衡量的。

2024 年 2 月，公司批准了 1,773限制性股票单位，每股公允价值为美元341.19.

股票增值权

SAR赋予持有人在归属后获得公司普通股价值的权利，该价值等于授予价格的正差，授予价格是根据衡量日公司普通股的最高和最低交易价格的平均值与行使之日公司普通股的公允市场价值的平均值确定的。这笔款项以公司普通股支付。SARs 背心即可锻炼身体 三第一期同等分期付款 三年在拨款日期之后过期 十年从拨款之日起。

2024 年 2 月，公司批准了 62,908特别行政区奖项。每个特别行政区奖励的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型衡量的。

下表汇总了估算2024年2月发放的SAR公允价值时使用的加权平均假设：

哈贝尔公司-10-Q 表格    27
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授予日期预期股息收益率预期波动率无风险利率预期期限加权平均值授予日公允价值为 1 沙特里亚尔
2024 年 2 月1.6%25.7%4.0%4.8年份$88.03
 
预期股息收益率的计算方法是将公司的预期年度股息除以过去三个月的平均股价。预期波动率基于公司股票在一段时间内与预期期限一致的历史波动率。SAR的预期发放期限是基于SARs的历史运动行为。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线，该曲线适用于该奖励的预期期限。

绩效股份

绩效股份是指获得公司普通股的权利，前提是公司薪酬委员会规定的某些市场或业绩条件的实现，衡量标准为 三年时期。对于符合退休条件的员工，这些奖励可能会在公司离职后部分归属。股票 在获得公司薪酬委员会的批准之前，不得归属。

绩效股票-市场状况

2024 年 2 月，公司批准了 8,736 p绩效股将在整个业绩期内根据市场状况和服务条件进行归属。与奖励相关的市场状况是公司的股东总回报率（“TSR”），与构成标普资本货物900指数的公司在一段时间内产生的股东总回报率的比较 三年per 的性能iod。 目标业绩将导致授予的绩效股票数量的归属和发行，等于 100百分比支出。业绩低于或高于目标可能导致发行量在 0%-200授予股份数量的百分比。Exp无论市场条件如何，sense 都会得到认可。

根据2024年拨款的市场状况，绩效股票奖励的公允价值是根据格子模型确定的。

下表汇总了用于确定2024年2月授予的市场条件下的绩效份额奖励公允价值的相关假设：

授予日期测量日期的股票价格股息收益率预期波动率无风险利率预期期限加权平均值授予日期公允价值
2024 年 2 月$352.551.4%30.6%4.1%2.9年份$483.99

预期波动率基于公司和同行集团成员股票在预期奖励期限内的历史波动率。无风险利率基于授予时有效的美国国债收益率曲线，该曲线适用于该奖励的预期期限。

绩效股份-业绩状况

2024 年 2 月，公司批准了 17,770将根据公司内部绩效条件和服务要求归属的绩效股份。

五十授予的这些绩效股票的百分比将根据Hubbell与构成标普资本货物900指数的公司的净销售额的复合年增长率进行归属。 五十授予的这些绩效份额的百分比将根据实现的营业利润率表现与内部目标相比进行归属。这些性能条件中的每一个都是在相同条件下测量的 三年演出期。这些业绩条件的累积结果可能导致获得的股票数量介于 0%-200授予股份的目标数量的百分比。

该奖励的公允价值是根据衡量日公司普通股的最高和最低交易价格的平均值减去预计在必要服务期内支付的股息的现值来衡量的。 公司在必要的服务期内将这些奖励按直线支出，包括对迄今为止取得的业绩的评估。每股加权平均公允价值为美元341.19用于在 2024 年 2 月颁发的奖项。
授予日期公允价值演出期支付范围
2024 年 2 月$341.192024 年 1 月-2026 年 12 月
0%-200%


哈贝尔公司-10-Q 表格    28
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第 2 项管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析


业务执行概述
 
Hubbell是一家全球制造商，为广泛的客户和终端市场应用提供优质电气产品和公用事业解决方案。我们提供公用事业和电气解决方案，使我们的客户能够可靠高效地运营关键基础设施，并通过创新的解决方案为电表前、边缘和电表后面的能源基础设施提供支持，为社区赋能和活力。电表前面是公用事业公司向客户传输和分配能量的地方。Edge 将公用事业与业主/运营商连接起来，并允许来回分配能源和数据。电表背后是建筑物和其他关键基础设施的所有者和运营商消耗能源的地方。产品要么完全采购，要么由美国、加拿大、波多黎各、墨西哥、中国、英国、巴西、澳大利亚、西班牙、爱尔兰和菲律宾共和国的子公司制造或组装。该公司还参与香港和菲律宾共和国的合资企业，并在新加坡、意大利、中国、印度、墨西哥、韩国、智利和中东国家设有办事处。截至2024年3月31日，该公司在全球雇用了约18,400名员工。

该公司的报告部门包括公用事业解决方案板块和电气解决方案板块。

在本管理层的讨论和分析中，截至2024年3月31日的三个月按细分市场划分的业绩包含在 “分部业绩” 下。

该公司的长期战略是通过具有竞争力的成本结构为客户提供可靠和创新的电气及相关基础设施解决方案，提供所需的品牌和高质量的服务；通过增强其产品供应的收购来补充有机收入增长；有效分配资本以创造股东价值。
 
我们通过收购补充有机收入增长的战略侧重于收购资产，以扩展我们的能力，扩大我们的产品供应，为在核心、邻近或互补市场竞争提供机会。我们的收购战略还为在终端市场疲软或不一致的时期推进收入增长目标提供了机会。

我们通过具有竞争力的成本结构交付产品的战略促成了过去和正在进行的重组和相关活动。我们的重组和相关工作包括整合制造和分销设施、员工队伍，以及精简和整合我们的后台职能。我们重组和相关活动的主要目标是优化我们的制造足迹、成本结构以及员工队伍的效率和效率。

生产率的提高也仍然是公司关注的关键领域，提高生产率的努力与我们的重组和相关活动相辅相成，以最大限度地减少材料成本上涨和其他管理成本上涨的影响。由于材料成本约占我们商品销售成本的三分之二，该领域的持续波动可能会严重影响盈利能力。我们的目标是制定定价和生产率计划，以抵消材料和其他通货膨胀成本的增加，并支付关键增长领域的投资。

通过减少或消除浪费以及改进流程，生产力计划几乎影响到公司内部的所有职能领域。我们将继续扩大与全球产品和组件采购以及供应商成本削减计划相关的工作。价值工程工作、产品转让和精益流程改进技术的使用预计将继续提高制造效率。此外，我们将继续利用企业资源规划系统在所有职能方面的好处。

我们的销售还受市场条件的影响，这可能导致客户对我们产品的需求波动不定且不可预测，尤其是在我们的电气解决方案领域。产品需求可能会受到国内和国际经济状况波动，以及货币波动、大宗商品成本和各种其他因素的影响。自2021年初以来，我们的大部分业务都承受了巨大的通货膨胀压力。因此，我们采取了各种定价措施来弥补更高的成本并保护我们的盈利能力。尽管从2023年开始通货膨胀率有所缓解，但我们预计在可预见的将来，通货膨胀仍将是一个因素，我们预计将继续根据需求和市场状况采取这些定价行动。因此，无法保证我们将能够保持利润率以应对通货膨胀压力的进一步变化。此外，宏观经济影响，例如提高利率以及中央银行和其他决策者采取的其他措施，可能会对整体经济活动产生负面影响，这可能会减少客户对我们产品的需求，并导致相对较高的市场利率持续存在，从而增加我们的借贷成本。

哈贝尔公司-10-Q 表格    29
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以下是对截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的业务、财务状况和经营业绩的讨论和分析。本讨论和分析应与本10-Q表季度报告（“简明财务报表”）第1项中的简明合并财务报表及其附注，以及截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表、附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。

经营业绩 — 2024 年第一季度与 2023 年第一季度的比较
 
概述

2024 年第一季度的净销售额为 13.991 亿美元并增长了9％，其中包括价格变现带来的2％的有机增长和扣除资产剥离后的6％的收购增长。

电气解决方案领域的有机增长强劲，电气化正在推动电气产品和工业市场的广泛实力，可再生能源的持续高增长率。由于电网自动化产品的强劲表现和计量产品的持续积压转换被分销市场持续的渠道库存管理和电信市场的疲软所抵消，公用事业解决方案板块的有机增长持平。与2023年第一季度相比，我们细分市场的价格实现率继续保持正值。

由于我们在2023年第四季度收购了Systems Control，公用事业解决方案内部的收购促成了8％的净销售额增长，而我们的住宅照明业务从电气解决方案板块剥离于2024年第一季度完成，导致净销售额与2023年第一季度相比下降了2％。

2024年第一季度的营业利润率为16.3％，收缩了310个基点。调整后的营业利润率（不包括与收购相关的无形资产的摊销以及交易、整合和分离成本）为19.7％，收缩了100个基点。本季度利润率萎缩主要是由材料和其他成本通胀、交易量减少以及我们对该业务的持续投资所推动的。2024年第一季度的利润率也反映了有利的价格实现和运营生产率收益的影响。这些因素将在下文的分部业绩中进一步描述。

2023年12月，该公司签订了最终协议，以1.31亿美元的现金收购价出售其住宅照明业务，但须进行惯例调整。该公司得出结论，该业务符合2023年第四季度待售的归类标准。住宅照明业务是在电气解决方案领域报告的。该交易于2024年第一季度完成，公司销售的税前亏损为530万美元，该亏损记入公司简明合并损益表的其他支出总额中。

此外，在2023年期间，公司完成了多项收购，这些收购影响了本期经营业绩与上一年度经营业绩的可比性。有关此类交易的更多信息，请参阅简明财务报表附注中的附注2 “业务收购和处置”。


简明合并业绩摘要（以百万计，每股数据除外）： 
 截至3月31日的三个月
 2024占净销售额的百分比2023占净销售额的百分比
净销售额$1,399.1  $1,285.4  
销售商品的成本951.4 68.0 %837.1 65.1 %
毛利447.7 32.0 %448.3 34.9 %
销售和管理（“S&A”）费用219.2 15.7 %199.5 15.5 %
营业收入228.5 16.3 %248.8 19.4 %
净收入149.1 10.7 %183.4 14.3 %
减去：归属于非控股权益的净收益(1.3)(0.1)%(1.5)(0.1)%
归属于哈贝尔公司的净收益147.8 10.6 %181.9 14.2 %
减去：分配给参与证券的收益(0.3)(0.4)
普通股股东可获得的净收益$147.5 $181.5 
摊薄后已发行股票的平均数量54.0 53.9 
摊薄后的每股收益 $2.73 $3.37 
哈贝尔公司-10-Q 表格    30
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在以下关于经营业绩的讨论中，我们提到 “调整后的” 运营措施。我们认为，这些调整后的指标不包括某些成本、收益和损失的影响，可能会为投资者提供有关我们不同时期基本业绩的有用信息，并使投资者能够了解我们的经营业绩，而不考虑管理层认为哪些项目会严重影响经营业绩的可比性，也不会将我们视为核心经营业绩的组成部分。

影响可比性的重要项目：

交易、整合和分离成本

收购和资产剥离可能对我们业绩产生的影响会根据交易的时间、规模和数量而大幅波动，因此导致完成交易、整合或分离业务的成本大幅波动。

交易成本主要是专业服务和其他为完成交易而产生的费用。整合和离职成本是与收购或剥离业务的这些活动直接相关的内部和外部增量成本。

公司在2023年第四季度采取的收购和剥离行动导致本期整合和分离成本大幅增加。因此，我们认为，不包括与第四季度交易相关的成本，可以为投资者更好地评估我们的经营业绩提供有用且更具可比性的信息。

处置企业的收益或损失

公司调整后的某些指标不包括这些收益或亏损，因为我们认为这增强了管理层和投资者分析基础业务业绩的能力，并便于比较我们在多个时期的财务业绩。2024年第一季度，公司确认了住宅照明业务处置的税前亏损530万美元。

该公司调整后的某些措施还排除了与住宅照明业务处置直接相关的所得税影响。在2024年第一季度，该公司确认了出售住宅照明业务的680万美元所得税支出，这主要是由商誉账面和税基之间的差异所致。

无形资产的摊销

调整后的运营指标不包括与我们的业务收购相关的所有无形资产的摊销，包括与这些收购相关的库存增值摊销。与我们的业务收购相关的无形资产来自于根据会计准则编纂805号 “企业合并” 使用收购会计方法分配收购价格。这些资产主要包括客户关系、开发的技术、商标和商品名以及专利，如附注7——商誉和其他无形资产中报告的那样，在公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中列出的经审计的合并财务报表中，在 “固定寿命总的无形资产” 标题下报告。

公司认为，排除这些非现金支出（i）增强了管理层和投资者分析基础业务业绩的能力，（ii）便于比较我们的多个时期的财务业绩，（iii）可以将我们的业绩与其他公司的业绩进行更相关的比较，因为根据收购的时间、规模、性质和数量，与这些资产相关的摊销费用可能会在不同时期之间大幅波动。尽管我们将这些收购的无形资产的摊销和库存增加排除在非公认会计准则业绩中，但我们认为，在确定归属于哈贝尔公司的调整后净收益时，投资者必须明白，此类无形资产产生的部分收入已包含在收入中。

除非另有说明，调整后的结果还排除了上述调整的所得税影响，这些调整是根据法定税率计算的，同时考虑了项目的性质和相关的税收管辖区。

哈贝尔公司-10-Q 表格    31
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非公认会计准则衡量标准的有机净销售额（或有机净销售增长）是指根据美国公认会计原则分别减去所有权或资产剥离的前十二个月中收购和剥离产生的净销售额，减去外币兑换净销售额波动的影响。外币兑换净销售额波动的同期影响是按本期汇率折算的上一期本地货币净销售额与按前一时段汇率折算的相同当地货币净销售额之间的差额计算得出的。我们认为，该衡量标准通过排除收购、处置和外币的影响，使管理层和投资者能够更全面地了解既定持续业务的基本经营业绩和趋势，因为这些活动可能会掩盖潜在趋势。在比较不同时期的净销售增长时，不包括收购、业务处置和货币汇率的影响，比较不同时期的结果时，这些影响是不同的。例如，由于从我们完成收购之日起到收购之后的第一年年底，收购产生的净销售额被视为无机销售额，因此此类收购的净销售额将反映为此后的有机净销售额。

使用非公认会计准则指标存在局限性。非公认会计准则指标未显示完整的财务业绩。我们通过提供我们的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则计算和列报的最直接可比财务指标之间的对账来弥补这一限制。由于非公认会计准则财务指标未标准化，因此可能无法将这些财务指标与其他公司名称相同或相似的非公认会计准则财务指标进行比较。不应将这些财务指标与报告的GAAP财务业绩分开、替代或替代衡量标准来考虑，应与最具可比性的GAAP财务指标及其提供的对账表一并考虑。但是，我们认为，这些非公认会计准则财务指标与我们的GAAP业绩和相关对账一起来看，可以更全面地了解我们的业务。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的合并财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。

下表将调整后的营业收入（非公认会计准则指标）与营业收入（直接可比的GAAP财务指标）进行了对账（以百万计）：

 截至3月31日的三个月
 2024占净销售额的百分比2023占净销售额的百分比
营业收入（GAAP 衡量标准）$228.5 16.3 %$248.8 19.4 %
与收购相关的无形资产的摊销39.4 2.8 %17.8 1.3 %
交易、整合和分离成本7.3 0.6 %— — %
调整后的营业收入（非公认会计准则指标）$275.2 19.7 %$266.6 20.7 %
下表将归属于Hubbell Incorporated的调整后净收益、普通股股东可获得的调整后净收益及其摊薄后的每股金额（均为非公认会计准则指标）与直接可比的GAAP财务指标（以百万计，每股数据除外）进行了对账。
截至3月31日的三个月
2024摊薄后的每股收益2023摊薄后的每股收益
归属于哈贝尔公司的净收益（公认会计准则衡量标准）$147.8 $2.73 $181.9 $3.37 
与收购相关的无形资产的摊销39.4 0.73 17.8 0.33 
交易、整合和分离成本7.3 0.14 — — 
处置业务的损失5.3 0.10 — — 
小计$199.8 $3.70 $199.7 $3.70 
所得税影响(1)
4.6 0.09 4.4 0.08 
归属于哈贝尔公司的调整后净收益（非公认会计准则衡量标准）$195.2 $3.61 $195.3 $3.62 
减去：分配给参与证券的收益(0.4)(0.01)(0.5)(0.01)
普通股股东可获得的调整后净收益（非公认会计准则衡量标准）$194.8 $3.60 $194.8 $3.61 
(1) 除非另有说明，否则所得税影响是使用法定税率计算的，同时考虑了该项目的性质和相关的税收管辖区。

哈贝尔公司-10-Q 表格    32
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下表将我们的有机净销售额与直接可比的GAAP财务指标（以百万美元和百分比变化为单位）进行了对账：

截至3月31日的三个月
2024Inc/（十二月）%2023Inc/（十二月）%
净销售增长（GAAP 衡量标准）$113.7 8.8 $129.3 11.2 
收购的影响108.5 8.4 20.7 1.8 
资产剥离的影响(28.1)(2.2)— — 
外币兑换3.2 0.3 (4.7)(0.4)
有机净销售增长（非公认会计准则衡量标准）$30.1 2.3 $113.3 9.8 

净销售额

与2023年第一季度相比，2024年第一季度的净销售额为13.991亿美元，增长了1.137亿美元。 有机净销售额增长了2.3％，这包括价格实现的低个位数百分比增长部分被销量的低个位数百分比下降所抵消。扣除资产剥离后的收购为销售增长贡献了6.2％。下文的细分结果部分将详细讨论这些变化的主要驱动因素。

销售成本和毛利

商品销售成本占净销售额的百分比在2024年第一季度增长了290个基点至68.0％，而2023年第一季度为65.1％，使2024年第一季度的毛利率为32.0％，而2023年第一季度的毛利率为34.9％。一个大约六个百分点的利润收缩是由无形摊销支出的增加、材料和其他成本的通货膨胀和较低的交易量以及对长期增长和生产率计划的持续投资所推动的，但这被有利的价格变现和运营生产率提高所推动的大约四个百分点的利润增长所部分抵消。

销售和管理费用

2024年第一季度的S&A支出为2.192亿美元，与去年同期相比增加了1,970万美元，增长了9.9％。 其中约三分之二的增长是由扣除资产剥离后的2023年收购推动的，其余的增长是由劳动力和其他成本通胀推动的。 2024年第一季度，S&A支出占净销售额的百分比为15.7％，而2023年第一季度为15.5％。

其他费用总额
 
其他支出总额在2024年第一季度增加了1,330万美元，达到2710万美元，这主要是由于2024年第一季度的净利息支出与2023年同期相比增加了1,140万美元，以及处置住宅照明业务时确认的530万美元亏损。利息支出的增加主要归因于债务余额增加（主要与收购Systems Control相关的债务）和更高的市场利率。

所得税
 
2024年第一季度的有效税率提高到26.0％，而2023年第一季度的有效税率为22.0％，主要是 这是由于与完成出售我们的住宅照明业务相关的所得税支出，该业务于2024年第一季度被剥离，但部分被股票补偿税优惠所抵消。

归属于哈贝尔公司的净收益和摊薄后每股收益
 
归属于哈贝尔公司的净收益在2024年第一季度为1.478亿美元，与去年同期相比下降了18.7％，这反映了上述因素。因此，与2023年第一季度相比，2024年第一季度的摊薄后每股收益下降了19％。归属于Hubbell Incorporated的调整后净收益在2024年第一季度为195.2美元，与2023年第一季度持平，其中不包括期限和交易、整合和分离成本中与收购相关的无形资产的摊销，以及业务处置亏损。


哈贝尔公司-10-Q 表格    33
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分部业绩

公用事业解决方案
截至3月31日的三个月
（以百万计）20242023
净销售额$894.0 $781.6 
营业收入（GAAP 衡量标准）157.5 177.5 
与收购相关的无形资产的摊销35.2 13.3 
交易、整合和分离成本2.5 — 
调整后的营业收入$195.2 $190.8 
营业利润率（公认会计准则衡量标准）17.6 %22.7 %
调整后的营业利润率21.8 %24.4 %
 
下表将我们的公用事业解决方案板块的有机净销售额与直接可比的GAAP财务指标（以百万美元和百分比变化为单位）进行了对账：

截至3月31日的三个月
公用事业解决方案2024Inc/（十二月）%2023Inc/（十二月）%
净销售增长（GAAP 衡量标准）$112.4 14.4 $129.8 19.9 
收购的影响108.5 13.9 5.6 0.9 
资产剥离的影响— — — — 
外币兑换1.3 0.2 (1.7)(0.3)
有机净销售增长（非公认会计准则衡量标准）$2.6 0.3 $125.9 19.3 

2024年第一季度公用事业解决方案板块的净销售额为8.94亿美元，与2023年第一季度相比增长了1.124亿美元，增长了14.4％。这一增长是由收购净销售额增长13.9％和有机净销售额增长0.3％推动的。有机净销售额的增长是由价格实现的低个位数百分比增长所推动的，但部分被单位销量的低个位数百分比下降所抵消。单位销量的下降主要是由电信市场的疲软导致对我们机柜产品的需求减少所致，而分销市场的渠道库存正常化则在较小程度上是由分销市场的渠道库存正常化所推动的。变速箱市场以及对我们的保护和控制产品的需求强劲，我们继续转换积压的计量产品。良好的价格实现是由抵消通货膨胀的行动以及我们的服务水平推动的。

2024年第一季度公用事业解决方案板块的营业收入为1.575亿美元，与2023年第一季度相比下降了11.3％。2024年第一季度的营业利润率为17.6％，而2023年同期为22.7％。不包括收购相关无形资产的摊销以及交易、整合和分离成本，2024年第一季度调整后的营业利润率为21.8％，而去年同期为24.4％。 营业利润率的下降包括大约四个百分点的利润率增长，这主要是由于有利的价格实现和运营生产率的提高，但这种增长被大约六个百分点的利润收缩所抵消，这主要是由于材料和其他成本通胀、单位产量减少以及对长期增长和生产率计划的持续投资。此处提到的单位成交量减少的影响包括电信市场疲软造成的大约150个基点。由于与收购相关的无形资产摊销以及交易、整合和分离成本的增加，营业利润率也下降了约260个基点。

哈贝尔公司-10-Q 表格    34
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电气解决方案
截至3月31日的三个月
（以百万计）20242023
净销售额$505.1 $503.8 
营业收入（GAAP 衡量标准）71.0 71.3 
与收购相关的无形资产的摊销4.2 4.5 
交易、整合和分离成本4.8 — 
调整后的营业收入$80.0 $75.8 
营业利润率（公认会计准则衡量标准）14.1 %14.2 %
调整后的营业利润率 15.8 %15.0 %
 
下表将我们的电气解决方案板块的有机净销售额与直接可比的GAAP财务指标（以百万美元和百分比变化为单位）进行了对账：

截至3月31日的三个月
电气解决方案2024Inc/（十二月）%2023Inc/（十二月）%
净销售增长（GAAP 衡量标准）$1.3 0.3 $(0.5)(0.1)
收购的影响— — 15.1 3.0 
资产剥离的影响(28.1)(5.6)— — 
外币兑换1.9 0.4 (3.0)(0.6)
有机净销售额（下降）增长（非公认会计准则指标）$27.5 5.5 $(12.6)(2.5)

2024年第一季度电气解决方案板块的净销售额为5.051亿美元，与2023年第一季度相比增长了130万美元，增长了0.3％。这一增长是由有机净销售额增长5.5％和外币兑换的有利影响推动的，但这在很大程度上被2024年2月我们出售住宅照明业务导致的净销售额下降5.6％所抵消。有机净销售额的增长是由单位数量的低个位数百分比增长和实现价格的低个位数百分比增长所推动的。销量增长是由电气化和可再生能源方面的电气和工业产品市场的强劲推动的。有利的价格实现主要是由回收通货膨胀成本的行动推动的。

2024年第一季度的电气解决方案板块的营业收入为7,100万美元，与2023年第一季度相比下降了约0.4％，而2024年第一季度的营业利润率下降了10个基点，至14.1％。不包括收购相关无形资产的摊销以及导致营业利润率下降90个基点的交易、整合和分离成本，调整后的营业利润率增长了80个基点至15.8％。这一增长主要是由于有利的价格实现、运营生产率的提高和销量的增加导致的利润增长了约四个百分点，但部分被材料和其他成本通胀上升以及重组和相关活动投资所推动的大约三个百分点的利润率逆风所抵消。


 


哈贝尔公司-10-Q 表格    35
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财务状况、流动性和资本资源

现金流
截至3月31日的三个月
（以百万计）20242023
提供的净现金（用于）：  
经营活动$92.2 $113.7 
投资活动 88.6 (35.1)
筹资活动 (125.3)(91.8)
外币汇率变动对现金和现金等价物的影响(3.5)2.7 
现金和现金等价物的净变化$52.0 $(10.5)

截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为 $92.2百万相比之下，2023年同期经营活动提供的现金为1.137亿美元。下降的主要原因是净收入减少，以及与2023年同期相比，2024年前三个月员工激励金的现金支付增加，但摊销和折旧费用的增加部分抵消了这一下降。

截至2024年3月31日的三个月，投资活动提供的现金为8,860万美元，而2023年同期使用的现金为3510万美元。这一变化是由处置我们的住宅照明业务在2024年获得的1.229亿美元收益推动的。
 
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为1.253亿美元，而2023年同期使用的现金为9180万美元。这一变化主要反映了与去年同期相比，2024年前三个月的债务偿还额增加了2670万美元。

截至2024年3月31日的三个月，外币汇率对现金的不利影响为350万美元，与去年相比的变化主要与美元兑加元、巴西雷亚尔和澳元的疲软有关。
 
对业务的投资
 
对我们业务的投资包括收购企业、投资于产能和创新的现金支出，以及生产力举措、维持设备和设施运营以及投资重组活动的支出。

在2024年的前三个月，由于我们继续投资于占地面积优化、自动化和生产力计划，我们在资本支出上投资了4,030万美元，比2023年同期增加了690万美元。

我们将继续投资于重组和相关计划，以保持有竞争力的成本结构，提高运营效率并减轻材料成本上涨和管理成本上涨的影响。我们预计，随着我们将继续投资先前启动的行动并启动进一步的足迹整合和其他成本削减计划，我们对重组和相关活动的投资将持续到2024年。

在重组和相关行动方面，我们产生了美国公认会计原则所定义的重组成本，主要是遣散费和员工福利、资产减值和加速折旧，以及设施关闭、合同终止和与重组行动直接相关的某些养老金成本。我们还产生了与重组相关的成本，即与我们的业务转型计划相关的成本，包括整合后台职能和简化流程，以及与重组行动相关的某些其他成本和收益。我们将这些成本综合称为 “重组和相关成本”，这是一项非公认会计准则的衡量标准。我们认为，这项非公认会计准则指标为投资者提供了有关我们各期基本表现的有用信息。重组成本主要以来自我们经营活动的现金结算，通常在一年内结算，但资产减值除外，它们是非现金的。

哈贝尔公司-10-Q 表格    36
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下表列出了2024年前三个月发生的重组和相关成本、额外的预期成本以及截至2024年3月31日及之前几年启动的重组行动的预计完成日期（以百万计）：
截至2024年3月31日的三个月中产生的成本额外的预期成本预计完工日期
2024 年重组行动$4.7 $5.1 2025
2023 年及之前的重组行动 0.5 2.5 2025
重组总成本（GAAP 衡量标准）$5.2 $7.6 
与重组相关的成本1.3 10.0 
重组和相关成本（非公认会计准则衡量标准）$6.5 $17.6 

股票回购计划

2022年10月，董事会批准了一项股票回购计划，该计划授权回购高达3亿美元的普通股，该回购将于2025年10月到期。在第一个 三几个月的 2024，该公司回购了 $10.0根据2022年10月计划授权的百万股普通股。截至2024年3月31日，我们剩余的股票回购授权为2.9亿美元。根据包括市场状况和现金的其他用途在内的多种因素，我们可能会通过公开市场或私下协商的交易进行全权回购，其中可能包括根据符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的计划进行回购。

债务转资本
 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除资本化债券发行成本的未摊销余额，该公司的未偿长期债务分别为18.957亿美元和20.232亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司在未来12个月内到期的期限分别为1,870万美元和1,500万澳元，这些贷款协议与下述定期贷款协议有关，在合并资产负债表中归类为短期债务。

定期贷款协议

在2023年12月收购Systems Control方面，公司与一批贷款机构签订了定期贷款协议，根据该协议，公司以无抵押的方式借入了6亿美元。定期贷款协议下的借款通常按调整后的定期SOFR利率加上适用的利息（由基于评级的网格确定）或替代基准利率。目前，贷款的利息是根据调整后的期限SOFR利率计算的。定期贷款协议下的借款本金按季度等额分期摊还，即2024年原始未偿还本金的2.5％，2025年摊销2.5％，2026年分期5％，定期贷款协议下的剩余未偿本金将于2026年12月到期时全额支付。公司可自行决定支付超出摊还期限的本金。在截至2024年3月31日的三个月中，公司支付了1.25亿美元的本金。定期贷款协议中唯一的财务契约要求截至公司每个财政季度的最后一天，债务总额不超过总资本的65％。截至2024年3月31日，公司遵守了该契约。

循环信贷额度

2021年3月12日，作为借款人的公司及其子公司Hubbell Power Holdings S.à r.l. 和Harvey Hubbell Holdings S.à r.l.，分别作为子借款人（统称为 “子公司借款人”）与一个贷款集团和作为管理代理人的摩根大通银行签订了一项新的五年期信贷协议，该协议提供7.5亿美元的承诺循环信贷额度（“2021 年信贷额度”）。2021年信贷额度下的承诺总额可能会增加到不超过12.5亿美元。2021年信贷额度包括发放信用证的5000万美元次级限额。根据2021年信贷额度，向附属借款人提供的贷款和信用证的美元金额不得超过7500万美元。截至2024年3月31日，2021年信贷额度下没有未偿还的借款。

适用于2021年信贷额度下的借款的利率是（i）替代基准利率（定义在2021年信贷额度中）或（ii）调整后的SOFR利率（定义在2021年信贷额度中）加上基于公司信用评级的适用利率。2021年信贷额度下的所有未偿循环贷款将于2026年3月12日到期并支付。

2021年信贷额度包含一项财务契约，要求截至每个财政季度的最后一天，总负债与总资本的比率不得超过65％。截至2024年3月31日，公司遵守了该契约。截至2024年3月31日，2021年的信贷额度尚未支付。

哈贝尔公司-10-Q 表格    37
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无抵押优先票据

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的未偿还无抵押优先票据（“票据”）本金为4亿美元，2027年到期，3亿美元，2028年到期，4.5亿美元，2031年到期。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除未摊销折扣和资本化债券发行成本的未摊销余额，票据的账面价值分别为14.409亿美元和14.403亿美元。

这些票据可随时按指定价格赎回，并且只有在发生惯常违约事件时或在票据契约中所定义的控制权变更触发事件时才能在到期前加速付款（经补充）。截至2024年3月31日，公司遵守了所有契约（均不属于财务契约）。
 
短期债务和长期债务的流动部分

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司分别有2.197亿美元和1.174亿美元的短期债务和长期债务的流动部分的未偿还部分，包括以下内容：

•截至2024年3月31日未偿还的1.99亿美元商业票据借款，以及截至2023年12月31日的1亿美元未偿商业票据借款，用于为收购Systems Control提供部分资金。

•在简明合并资产负债表中，1,870万美元的长期债务归类为流动负债，反映了根据2024年3月31日的定期贷款协议在未来12个月内的到期日以及截至2023年12月31日的1,500万美元。

•截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有200万美元和240万美元的其他未偿短期债务，其中包括支持我们在中国开展国际业务的借款和商业卡计划下的未偿还款项。

净负债定义为总负债减去现金和投资，是一项非公认会计准则衡量标准，可能无法与其他公司使用的定义相提并论。我们认为净负债是衡量我们财务杠杆率的有用指标，可以用来评估公司满足其融资需求的能力。
（以百万计）2024年3月31日2023年12月31日
债务总额（公认会计准则衡量标准）$2,115.4 $2,140.6 
哈贝尔公司股东权益2,930.4 2,877.0 
总资本（公认会计准则衡量标准）$5,045.8 $5,017.6 
总债务占总资本的比例（公认会计准则衡量标准）42 %43 %
现金和投资475.6 424.5 
净负债（非公认会计准则指标）$1,639.8 $1,716.1 
净负债占总资本的比例（非公认会计准则衡量标准）32 %34 %

流动性
 
我们根据满足短期和长期运营资金需求、为包括收购在内的额外业务投资提供资金以及向股东支付股息的能力来衡量流动性。影响流动性管理的重要因素是经营活动产生的现金流、资本支出、现金分红支付、股票回购、获得银行信贷额度的渠道以及我们以令人满意的条件吸引长期资本的能力。在2024年的前三个月，我们通过支付6,550万美元的普通股股息和使用1,000万美元的现金回购股票向股东返还了资本。

我们还要求现金支出为我们的运营、资本支出和营运资金需求提供资金，以适应预期的业务活动水平、现金分红率和未来的潜在收购。我们对长期债务、经营租赁、购买义务和某些其他长期负债有合同义务，这些义务在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的财务状况、流动性和资本资源部分进行了总结。根据2017年《减税和就业法》（“TCJA”），我们还有义务在2025年之前按年度分期付款为公司按期汇回国外收益的过渡税负债提供资金。

哈贝尔公司-10-Q 表格    38
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我们满足这些资金需求的资金来源和可用资源如下：

◦来自经营活动的现金流和现有现金资源：截至2024年3月31日，除了来自经营活动的现金流外，我们还拥有3.882亿美元的现金及现金等价物，其中约22个％在美国境内持有，其余在国际上持有。

◦我们的2021年信贷额度提供7.5亿美元的承诺循环信贷额度，2021年信贷额度下的承诺可能会增加（视某些条件而定），总额度不超过12.5亿美元。支持2021年信贷额度下可用性的年度承诺费并不重要。尽管不是流动性的主要来源，但我们认为我们的2021年信贷额度能够以合理的利率提供显著的融资灵活性，并且是商业票据市场出现混乱时有吸引力的替代融资来源。但是，与增长相关的2021年信贷额度使用量的增加或我们的经营业绩或现金流的严重恶化可能会导致我们的借贷成本增加和/或我们的借款能力可能受到限制。我们没有提供任何可能导致意想不到的重大现金需求的担保。截至2024年3月31日，公司可以使用2021年信贷额度下的全部7.5亿美元借贷能力。

◦除了我们的商业票据计划和现有的循环信贷额度外，我们还有能力通过发行长期债务获得额外融资。考虑到我们目前的信用评级、历史收益表现和财务状况，我们相信我们将能够以有吸引力的条件获得额外的长期债务融资。
 

关键会计估计
 
我们的关键会计估算摘要包含在管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析中，该报告载于我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。在编制财务报表时，我们必须作出估计和判断，这些估计和判断会影响报告的资产和负债金额、收入和支出以及相关披露。我们会不断审查这些估计值及其基本假设，以确保它们适合具体情况。我们使用的估计和假设的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。在截至2024年3月31日的三个月中，我们的估算和关键会计政策没有实质性变化。
哈贝尔公司-10-Q 表格    39
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前瞻性陈述
 
本管理层关于财务状况和经营业绩的讨论与分析以及本10-Q表的其他部分中包含的某些信息包含1995年《私人证券诉讼改革法》所定义的 “前瞻性陈述”。其中包括有关我们对财务业绩、状况和前景、预期终端市场、预期资本资源、流动性、财务业绩、养老金资金和经营业绩的预期的陈述，这些陈述基于我们当前的合理预期。此外，所有关于收购整合的预期财务影响的声明，以及其他非严格历史性质的报表均为前瞻性声明。此外，所有关于预期增长、经营业绩变化、市场状况和经济状况、采用更新的会计准则以及此类采用的任何预期影响、重组计划和预期的相关成本和收益、继续回购普通股的意向、经营业绩的变化以及预期的市场状况和生产率举措的声明也都是前瞻性的。前瞻性陈述可以通过使用 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“依赖”、“应该”、“计划”、“估计”、“预测”、“可能”、“可能”、“受限”、“继续”、“增长”、“前景”、“预测”、“预测”、“意图”、“可能”、“如果” 等词语来识别，“考虑”、“潜在”、“待定”、“目标”、“计划”、“将”、“很可能” 以及类似的词语和短语。对战略、计划或意图的讨论通常包含前瞻性陈述。可能导致我们的实际业绩和未来行动与前瞻性陈述中描述的重大差异的重要因素包括但不限于：
 
•通货膨胀对我们业务的总体影响，包括对原材料成本、利率上升和能源成本上涨的影响，以及我们实施和维持为弥补更高成本和保护利润状况而采取的定价措施的能力。
•特定行业、市场或地理区域的经济和商业状况，以及持续通货膨胀、经济大幅放缓、滞胀或衰退的可能性。
•不利的外币汇率的影响，以及可能使用套期保值工具来对冲库存购买时外币汇率波动的风险。
•供应链中断和可用性、原材料的成本和数量、购买的组件、能源和运费。
•对我们产品的需求、市场状况、产品质量或产品可用性的变化对销售水平产生了不利影响。
•能够有效开发和推出新产品。
•市场或竞争的变化对价格上涨的实现产生了不利影响。
•电气解决方案住宅市场持续疲软。
•未能达到预期的效率水平，未能维持成本节约和成本削减措施，包括我们的精益计划和战略采购计划所预期的措施。
•美国、英国和其他国家采取的贸易关税、进口配额或其他贸易限制或措施的影响，包括美国贸易政策的近期和潜在变化。
•不遵守进出口法律。
•与我们的商誉和其他无形资产减值相关的变动。
•无法进入资本市场或未能维持我们的信用评级。
•预期或未来运营现金流、负债和资本支出水平的变化。
•监管问题、税法的变化，包括经济合作与发展组织全面税基侵蚀和利润转移计划的跨司法管辖区实施，或影响税率和税收优惠可用性的地域利润结构变化。
•我们的一个或多个制造或分销设施或总部发生重大中断，包括工厂整合和搬迁的影响。
•我们与主要分销商和其他客户、代理商或业务合作伙伴的关系变化，或其财务状况或业绩的变化，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
•生产率提高对交货时间、质量和产品交付的影响。
•预期的未来缴款和假设包括利率的增加以及与养老金和其他退休金有关的计划资产的变化，以及养老金提取负债的变化。
•根据发生的索赔、历史经验和已知成本对产品保修应计额进行调整。
•意想不到的成本或收费，其中某些可能超出我们的控制范围。
•由于经济状况或其他超出我们控制范围的条件而导致的战略变化，影响了预期的未来全球产品采购水平。
•能够对我们的核心业务进行未来的收购和战略投资以及与收购相关的成本。
•成功管理和整合收购业务的能力，例如最近对El Electronics LLC、Indüstria Eletromecánica Balestro Ltda和Systems Control的收购，以及由于交易完成可能导致的不良反应或业务或员工关系发生变化、交易的竞争反应、交易的预期收益可能不存在而未能实现收购时预期的协同效应和收益在预期的时候或根本就实现了，包括收购业务整合, 管理层将注意力从正在进行的业务和机会上转移以及与交易有关的诉讼所产生的影响或问题.
•某些资产剥离的影响，包括出售住宅照明业务的收益和成本。
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•在不中断运营和财务流程的情况下有效实施企业资源规划系统的能力。
•政府客户履行其财务义务的能力。
•国外的政治动荡和军事行动，包括与中国的贸易紧张局势以及乌克兰和中东的战争，以及由此对世界市场和能源供应和价格的影响。
•潜在自然灾害或其他突发公共卫生事件对我们的财务状况和经营业绩的影响。
•信息技术系统故障、网络安全漏洞、网络威胁、恶意软件、网络钓鱼攻击、入侵和类似事件导致未经授权泄露机密信息或信息技术系统中断或损坏，这些事件可能会导致我们的运营中断或对我们对财务报告的内部控制产生不利影响。
•为避免、管理、辩护和提起知识产权诉讼而产生重大和/或意想不到的费用。
•根据我们的普通股回购计划，未来回购普通股。
•会计原则、解释或估计的变化。
•未遵守任何法律法规，包括与数据隐私和信息安全、环境和无冲突矿产相关的法律法规。
•环境、法律和税收意外开支或成本与为此类意外开支提供的金额相比较的结果，包括与养老金提取负债有关的意外开支或成本。
•我们的任何员工、代理人或业务合作伙伴的不当行为损害了我们的声誉或使我们承担民事或刑事责任。
•我们雇用、留住和培养合格人员的能力。
•外币汇率的不利变化，以及可能使用套期保值工具来对冲库存购买时外币汇率波动的风险。
•我们在证券交易委员会文件中描述的其他因素，包括公司截至2023年12月31日的10-K表年度报告和公司10-Q表季度报告中的 “业务”、“风险因素”、“管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及 “市场风险的定量和定性披露” 部分。

任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的业绩，实际业绩、发展和商业决策可能与此类前瞻性陈述所设想的有所不同。除法律要求外，公司不承担更新任何前瞻性陈述的责任，前述条款明确限制了所有前瞻性陈述。


第 3 项关于市场风险的定量和定性披露
 
在业务运营中，公司面临外币汇率波动、已购制成品和原材料的供应情况、材料价格的变化、国外采购问题和利率变动的影响。在截至2024年3月31日的三个月中，我们对这些市场风险的敞口没有重大变化。有关公司市场风险敞口的完整讨论，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第7A项 “市场风险的定量和定性披露”。


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第 4 项控制和程序
 
公司维持披露控制和程序，旨在确保在规定的时限内记录、处理、汇总和报告经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）要求披露的信息，并收集此类信息并酌情传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性。因此，即使有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
 
截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条中规定的公司披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估，每位首席执行官和首席财务官都得出结论，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。

在公司最近结束的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。


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第二部分
其他信息
 
第 1A 项风险因素

与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中在 “风险因素” 标题下披露的风险因素相比，公司的风险因素没有重大变化。



第 2 项未注册的股权证券销售和所得款项的使用
 
发行人购买股票证券

2022年10月21日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划（“计划”），该计划授权回购高达3亿美元的普通股，该回购将于2025年10月到期。截至2024年3月31日，我们剩余的股票回购授权为2.9亿美元。根据包括市场状况和现金的其他用途在内的多种因素，我们可能会通过公开市场或私下协商的交易进行全权回购，其中可能包括根据符合经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1条和第10b-18条的计划进行回购。

下表汇总了截至2024年3月31日的季度中公司根据该计划回购普通股的活动。

时期
购买的普通股总数 (000)
普通股每股支付的平均价格
根据计划可能购买的股票的大致价值
（单位：百万）
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数
(000s)
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日— $— $300.0 — 
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日29 $350.87 $290.0 29 
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日— $— $290.0 — 
截至 2024 年 3 月 31 日的季度总计29 $350.87 $290.0 29 




第 5 项其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中， 本公司的董事或高级管理人员均未采用或终止S-K法规第408（a）项中每个术语定义的 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”.
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第 6 项展品
  以引用方式纳入  
展览
数字		展品描述表单文件编号展览备案
日期		字段/
配有家具
在此附上
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 S-K 法规第 601 (b) (31) 项对首席执行官进行认证
    *
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的 S-K 法规第 601 (b) (31) 项对首席财务官进行认证
    *
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
    **
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
    **
101
Hubbell Incorporated截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下材料采用行内可扩展业务报告语言（ixBRL）格式：（i）简明合并收益表，（ii）简明综合收益表，（iii）简明合并资产负债表，（iv）简明合并现金流量表，以及（v）简明合并财务报表附注。
    *
104
截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，格式为行内XBRL（包含在附录101的附件中）
*
*随函提交
**随函提供
 
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签名
 
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
日期：2024 年 5 月 1 日
 
哈贝尔公司   
    
由/s/ 威廉 R. 斯佩里由/s/ 乔纳森·德尔·尼罗 
 威廉·R·斯佩里 乔纳森·德尔·尼罗 
 执行副总裁兼首席财务官 副总裁、主计长（首席会计官） 
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