假的2024Q10001437578--12-31http://fasb.org/us-gaap/2023#ServiceMemberhttp://fasb.org/us-gaap/2023#ServiceMember26600014375782024-01-012024-03-3100014375782024-04-25xbrli: 股票00014375782024-03-31iso421:USD00014375782023-12-31iso421:USDxbrli: 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美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

表单 10-Q

☒			根据1934年《证券交易法》第13或15（d）条提交的季度报告。

在截至的季度期间 2024年3月31日

或者

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告。

在过渡期内                     到                     

委员会档案编号： 001-35780

光明视野家庭解决方案有限公司

(章程中规定的注册人的确切姓名)

特拉华

80-0188269

（州或其他司法管辖区） 公司注册的）

（美国国税局雇主 识别码）

威尔斯大道 2 号

牛顿, 马萨诸塞

02459

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

注册人的电话号码，包括区号： (617)673-8000

不适用

（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.001美元

BFAM

纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒

截至 2024 年 4 月 25 日，有 58,004,156已发行普通股。

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的表 内容

光明视野家庭解决方案有限公司

表格 10-Q

截至2024年3月31日的季度期间

目录

第一部分财务信息						页面
第 1 项。			简明合并财务报表（未经审计）			3
第 2 项。			管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			20
第 3 项。			关于市场风险的定量和定性披露			30
第 4 项。			控制和程序			30
第二部分。其他信息
第 1 项。			法律诉讼			31
第 1A 项。			风险因素			31
第 2 项。			未注册的股权证券销售和所得款项的使用			31
第 3 项。			优先证券违约			31
第 4 项。			矿山安全披露			31
第 5 项。			其他信息			32
第 6 项。			展品			32
签名						33

2

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的表 内容

第一部分财务信息

第 1 项。简明合并财务报表（未经审计）

光明视野家庭解决方案有限公司

简明的合并资产负债表

（未经审计）

			2024年3月31日						2023年12月31日
			（以千计，共享数据除外）
资产
流动资产：
现金和现金等价物			$	63,683					$	71,568
应收账款——扣除信贷损失备抵金后的净额 $2,738和 $2,317分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日			219,761						281,710
预付费用和其他流动资产			64,774						93,621
流动资产总额			348,218						446,899
固定资产 — 净额			574,446						579,296
善意			1,771,412						1,786,405
其他无形资产——净额			208,430						216,576
经营租赁使用权资产			767,470						774,703
其他资产			121,427						92,265
总资产			$	3,791,403					$	3,896,144
负债和股东权益
流动负债：
长期债务的当前部分			$	21,000					$	18,500
应付账款和应计费用			237,966						259,077
经营租赁负债的流动部分			99,769						100,387
递延收入			278,592						272,891
其他流动负债			49,097						148,578
流动负债总额			686,424						799,433
长期债务——净额			938,060						944,264
经营租赁负债			788,894						796,701
其他长期负债			105,784						101,259
递延收入			10,554						8,656
递延所得税			32,418						33,155
负债总额			2,562,134						2,683,468
股东权益：
优先股，$0.001面值； 25,000,000授权股份； 不2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行或流通的股份			—						—
普通股，$0.001面值； 475,000,000授权股份； 57,953,066和 57,817,593分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份			58						58
额外的实收资本			663,406						645,894
累计其他综合亏损			(77,009)						(59,101)
留存收益			642,814						625,825
股东权益总额			1,229,269						1,212,676
负债和股东权益总额			$	3,791,403					$	3,896,144

参见简明合并财务报表的附注。

3

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简明合并收益表

（未经审计）

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计，共享数据除外）
收入			$	622,709					$	553,606
服务成本			487,581						431,992
毛利			135,128						121,614
销售、一般和管理费用			87,546						82,771
无形资产的摊销			7,645						8,198
运营收入			39,937						30,645
利息支出——净额			(13,681)						(12,916)
所得税前收入			26,256						17,729
所得税支出			(9,267)						(9,603)
净收入			$	16,989					$	8,126
每股普通股收益：
普通股—基本			$	0.29					$	0.14
普通股——摊薄			$	0.29					$	0.14
已发行普通股的加权平均值：
普通股—基本			57,878,401						57,603,866
普通股——摊薄			58,310,405						57,709,909

参见简明合并财务报表的附注。

4

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光明视野家庭解决方案有限公司

综合收益（亏损）的简明合并报表

（未经审计）

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计）
净收入			$	16,989					$	8,126
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整			(20,319)						6,880
扣除税款的现金流套期保值和投资的未实现收益（亏损）			2,411						(8,899)
其他综合损失总额			(17,908)						(2,019)
综合收益（亏损）			$	(919)					$	6,107

参见简明合并财务报表的附注。

5

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股东权益变动的简明合并报表

（未经审计）

			截至2024年3月31日的三个月
			普通股												额外 实收资本						国库股， 不惜成本						累积其他 全面 损失						留存收益						总计 股东权益
			股份						金额
			（以千计，共享数据除外）
2024 年 1 月 1 日的余额			57,817,593						$	58					$	645,894					$	—					$	(59,101)					$	625,825					$	1,212,676
股票薪酬支出															7,411																								7,411
根据股权激励计划发行普通股			151,051						—						11,589																								11,589
在股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算中收到的股份			(15,578)						—						(1,488)																								(1,488)
其他综合损失																											(17,908)												(17,908)
净收入																																	16,989						16,989
截至 2024 年 3 月 31 日的余额			57,953,066						$	58					$	663,406					$	—					$	(77,009)					$	642,814					$	1,229,269

			截至2023年3月31日的三个月
			普通股												额外 实收资本						国库股， 不惜成本						累积其他 全面 损失						留存收益						总计 股东权益
			股份						金额
			（以千计，共享数据除外）
2023 年 1 月 1 日的余额			57,531,130						$	58					$	599,422					$	—					$	(70,629)					$	551,602					$	1,080,453
股票薪酬支出															5,850																								5,850
根据股权激励计划发行普通股			169,798						—						12,558																								12,558
在股票期权行使和限制性股票归属的净股份结算中收到的股份			(21,252)						—						(1,525)																								(1,525)
其他综合损失																											(2,019)												(2,019)
净收入																																	8,126						8,126
截至2023年3月31日的余额			57,679,676						$	58					$	616,305					$	—					$	(72,648)					$	559,728					$	1,103,443

参见简明合并财务报表的附注。

6

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简明的合并现金流量表

（未经审计）

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计）
来自经营活动的现金流：
净收入			$	16,989					$	8,126
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销			27,633						27,310
股票薪酬支出			7,411						5,850
递延所得税			(1,707)						(597)
非现金利息和其他——净额			5,447						2,478
资产和负债的变化：
应收账款			61,648						(13,271)
预付费用和其他流动资产			5,765						(8,136)
应付账款和应计费用			(19,921)						(20,266)
所得税			7,082						5,444
递延收入			8,109						40,249
租赁			(1,659)						1,521
其他资产			(2,544)						2,836
其他流动和长期负债			2,048						15,769
经营活动提供的净现金			116,301						67,313
来自投资活动的现金流：
购买固定资产——净额			(19,371)						(19,333)
购买债务证券和其他投资			(27,076)						(6,225)
债务证券到期和出售其他投资所得的收益			10,900						7,450
收购付款和结算——扣除获得的现金			(2,503)						(121)
用于投资活动的净现金			(38,050)						(18,229)
来自融资活动的现金流量:
循环信贷额度下的借款			140,000						120,000
循环信贷额度下的付款			(140,000)						(159,500)
长期债务的本金支付			(4,000)						(4,000)
行使期权后发行普通股的收益			5,509						4,287
与股票期权和限制性股票的净股结算相关的已缴税款			(1,488)						(1,525)
收购的延期和或有对价的支付			(97,653)						(225)
用于融资活动的净现金			(97,632)						(40,963)
汇率对现金、现金等价物和限制性现金的影响			(670)						(114)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）			(20,051)						8,007
现金、现金等价物和限制性现金——期初			89,451						51,894
现金、现金等价物和限制性现金——期末			$	69,400					$	59,901

参见简明合并财务报表的附注。

7

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简明合并现金流量表（续）

（未经审计）

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计）
现金、现金等价物和限制性现金与合并资产负债表的对账：
现金和现金等价物			$	63,683					$	44,629
限制性现金，包含在预付费用和其他流动资产中			3,576						12,740
限制性现金，包括在其他资产中			2,141						2,532
现金总额、现金等价物和限制性现金——期末			$	69,400					$	59,901
补充现金流信息：
现金支付利息			$	19,624					$	17,848
从现金流中获得的现金对冲利率风险			$	6,221					$	7,730
所得税的现金支付			$	3,857					$	4,903
为计量租赁负债所含金额支付的现金			$	37,960					$	39,379
非现金交易：
固定资产购买记录在应付账款和应计费用中			$	1,528					$	2,167
为换取经营租赁负债而获得的经营使用权资产——净额			$	23,725					$	16,375
限制性股票在归属时从其他流动负债重新归类为股权			$	6,080					$	8,192

参见简明合并财务报表的附注。

8

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的表 内容

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简明合并财务报表附注

（未经审计）

1. 编排和列报依据

组织 — Bright Horizons Family Solutions Inc.（“Bright Horizons” 或 “公司”）为美国、英国、荷兰、澳大利亚和印度的雇主和家庭提供以中心为基础的早期教育和儿童保育、备用儿童和成人/老年人护理、学费补助和学生贷款还款计划管理以及教育咨询服务。该公司提供的服务旨在帮助家庭、雇主及其员工更好地整合工作和家庭生活，主要是根据与雇主签订的多年期合同，雇主提供早期教育和儿童保育、备用和家庭护理以及劳动力教育服务，作为员工福利计划的一部分，努力为员工提供人生和职业生涯阶段的支持，提高员工参与度。

截至 2024 年 3 月 31 日，我们运营 1,044早期教育和儿童保育中心。

演示基础 — 随附的截至2024年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表以及截至2024年和2023年3月31日的中期未经审计的简明合并收益、综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“美国公认会计原则” 或 “GAAP”）以及规则和条例编制的证券交易委员会（“SEC”）。因此，它们不包括美国公认会计原则为完整财务报表所要求的所有信息和脚注，应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表一起阅读。合并财务报表包括公司及其子公司的账目。公司间余额和交易已在合并中消除。

公司管理层认为，公司截至2024年3月31日的未经审计的简明合并资产负债表以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的中期未经审计的简明合并收益、综合收益（亏损）、股东权益变动和现金流表反映了公允列报中期业绩所必需的所有调整（仅包括正常和经常性调整）。所列中期的经营业绩不一定代表全年的预期业绩。

自2024年1月1日起，公司调整了组织结构，以更好地反映某些业务领域的协同效应，从而导致应报告的细分市场发生了变化。该公司的备份护理部门现在包括Sittercity的业务，该业务先前曾在教育咨询和其他服务板块中报告。2023 年的分部信息已重新编制，以符合本年度的列报方式。

在截至2023年3月31日的三个月中，公司记录的支出为美元6.0百万美元，用于对前期发生的与增值税有关的错误的非实质性更正，其中美元4.3百万美元包含在服务成本中，$1.7百万美元包含在销售、一般和管理费用中。请参阅注释 11， 细分信息，以获取更多信息。

股东’公平 — 公司董事会批准了一项最高金额的股票回购计划400自2021年12月16日起公司已发行普通股的百万股。股票回购计划没有到期日。根据第10b5-1条的计划，可以不时地通过公开市场交易以现行市场价格回购股票，也可以根据第10b5-1条计划以私下谈判的形式回购股票，也可以根据联邦证券法通过其他方式回购股票。在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月中，有 不回购计划下的股票回购。所有回购的股票均已退回，截至2024年3月31日，美元198.3根据董事会批准的回购计划，仍有100万英镑可用。

政府支持 — 在截至2023年3月31日的三个月中，公司参与了为应对 COVID-19 疫情的经济影响而颁布的某些政府支持计划。随着儿童保育稳定补助金于2023年9月30日到期，公司有资格参加的大部分与疫情相关的政府支持计划于2023年结束。

在截至2023年3月31日的三个月中，美元21.6百万美元被记录为与这些福利相关的服务成本的减少，其中美元7.4百万美元减少了雇主为相关儿童保育中心支付的运营补贴。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，美元0.6百万美元计入与收到的学费补助金相关的收入。

9

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的表 内容

2. 收入确认

收入分解

该公司将与客户签订的合同收入分解为细分市场和地理区域。 按分部和地理区域分列的收入如下：

			全方位服务 以中心为基础的 儿童保育						备用护理						教育性 咨询服务						总计
			（以千计）
截至2024年3月31日的三个月
北美			$	320,203					$	103,411					$	24,397					$	448,011
国际			163,437						11,261						—						174,698
			$	483,640					$	114,672					$	24,397					$	622,709
截至2023年3月31日的三个月
北美			$	284,584					$	91,620					$	24,285					$	400,489
国际			145,607						7,510						—						153,117
			$	430,191					$	99,130					$	24,285					$	553,606

“北美” 分类包括公司在美国（包括波多黎各）的业务，“国际” 分类包括公司在英国、荷兰、澳大利亚和印度的业务。

自2024年1月1日起，公司调整了组织结构，以更好地反映某些业务领域的协同效应，从而导致应报告的细分市场发生了变化。该公司的备份护理部门现在包括Sittercity的业务，该业务先前曾在教育咨询和其他服务板块中报告。2023 年的分部信息已重新编制，以符合本年度的列报方式。

递延收入

在公司履行合同之前收到付款时，公司记录递延收入，当履行义务得到履行时，递延收入被确认为收入。公司认可了 $169.3百万和美元140.8在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，收入分别为百万美元，已计入每个期初的递延收入余额。

剩余的履约义务

公司没有披露原始合同期限为一年或更短的合同未履行的履约义务的价值，也没有披露分配给一系列服务未履行义务的可变对价。分配给剩余履约义务的交易价格与预先支付或开具发票的服务有关。公司不受实际权宜之计约束的其余履约义务并不重要。

3. 租赁

该公司在美国、英国、荷兰和澳大利亚拥有某些全方位服务和备用早期教育和儿童保育中心、公司办公室、呼叫中心的运营租约，在较小程度上还包括各种办公设备。大多数租约将在之内到期 10到 15年份，许多都包含续订选项和/或终止条款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，没有实质性融资租赁。

租赁费用

租赁费用的组成部分如下：

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计）
运营租赁费用 (1)			$	37,731					$	37,968
可变租赁费用 (1)			10,771						11,175
租赁费用总额			$	48,502					$	49,143

(1) 不包括短期租赁费用和转租收入，这些费用和转租收入在所列期内并不重要。

10

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的表 内容

其他信息

剩余租赁期限的加权平均值和加权平均折扣率如下：

			2024年3月31日						2023年12月31日
加权平均剩余租赁期限（以年为单位）			10						10
加权平均折扣率			7.1%						7.1%

租赁负债的到期日

下表汇总了截至2024年3月31日的租赁负债的到期日：

			经营租赁
			（以千计）
2024 年的剩余时间			$	108,275
2025			151,673
2026			145,496
2027			136,311
2028			125,397
此后			588,310
租赁付款总额			1,255,462
减去估算的利息			(366,799)
租赁负债的现值			888,663
减去经营租赁负债的流动部分			(99,769)
长期经营租赁负债			$	788,894

截至2024年3月31日，该公司已签订额外的运营租约，总定期付款义务为美元14.8百万个尚未开始。这些租赁预计将在2024财年第二至第三季度之间开始，初始租赁条款约为 15年份。

4. 收购

该公司的增长战略包括通过战略和协同收购进行扩张。这些收购产生的商誉主要来自于将收购业务的运营与公司现有业务相结合所带来的协同效应，包括成本效率和利用现有客户关系，以及获得相关员工队伍所带来的好处。

2024 年收购

在截至2024年3月31日的三个月中，公司收购了 一中心位于澳大利亚，被视为业务合并。收购该业务的总现金对价为美元2.5百万。该公司录得的商誉为美元2.3百万与以全方位服务中心为基础的儿童保育领域有关，出于税收目的无法扣除。此外，公司记录的无形资产为美元0.4百万美元，将摊销 四年.

收购价格对价的确定和分配基于对公允价值的初步估计；此类估计和假设可能会在计量期内（自收购之日起最多一年）发生变化。截至2024年3月31日，随着公司收集有关收购资产和承担的负债的更多信息，本次收购的收购价格分配仍处于开放状态。收购业务的经营业绩包含在自收购之日起的合并经营业绩中，对公司的财务业绩无关紧要。

2024 年 1 月，公司支付了延期对价 $106.5百万美元与2022年收购澳大利亚儿童保育运营商Only About Children有关。收购日延期对价的公允价值 $97.7百万美元在合并现金流量表中作为用于融资活动的现金列报，而应计利息作为用于经营活动的现金列报。

11

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的表 内容

2023 年收购

在截至2023年12月31日的年度中，公司收购了 四美国的中心和 六澳大利亚中心，印第安纳州 五单独的业务收购，每项收购都算作业务合并。收购这些企业的总现金对价为美元39.5百万美元，视最终营运资金结算和收购入学人数的结算情况而定。该公司录得的商誉为美元37.2百万美元与与这些收购相关的全方位服务中心的儿童保育领域相关, 其中 $25.5出于税收目的，百万美元将可以扣除。此外，公司记录的无形资产为美元4.0百万美元，将摊销 四年.

购买价格对价的确定和分配基于公允价值的初步估计；此类估计和假设可能会在计量期内（最多）发生变化 一年从收购之日起）。截至2024年3月31日，随着公司收集有关收购资产和承担的负债的更多信息，这些收购的收购价格分配仍处于开放状态。收购业务的经营业绩包含在自收购之日起的合并经营业绩中，对公司的财务业绩无关紧要。

在截至2023年12月31日的年度中，公司支付了美元的或有对价0.2百万美元与2021年完成的收购有关，该收购在收购之日被记为负债，并在合并现金流量表中以用于融资活动的现金列报。

5. 商誉和无形资产

商誉账面金额的变化如下：

			全方位服务 以中心为基础的 儿童保育						备用护理						教育性 咨询服务						总计
			（以千计）
2024 年 1 月 1 日的余额			$	1,539,264					$	209,465					$	37,676					$	1,786,405
收购后的新增内容			2,342						—						—						2,342
对上一年度收购的调整			(25)						—						—						(25)
外币折算的影响			(17,103)						(207)						—						(17,310)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额			$	1,524,478					$	209,258					$	37,676					$	1,771,412

自2024年1月1日起，公司调整了组织结构，以更好地反映某些业务领域的协同效应，从而导致应报告的细分市场发生了变化。因此，商誉期初余额反映了应申报板块的变化。

该公司还拥有无形资产，其中包括截至2024年3月31日和2023年12月31日的以下资产：

2024年3月31日						加权平均值 摊还期						成本						累积的 摊还						净携带 金额
												（以千计）
固定寿命的无形资产：
客户关系						10年份						$	396,326					$	(375,686)					$	20,640
商标名称						10年份						19,245						(11,990)						7,255
												415,571						(387,676)						27,895
无限期存续的无形资产：
商标名称						不适用						180,535						—						180,535
												$	596,106					$	(387,676)					$	208,430

12

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的表 内容

2023年12月31日						加权平均值 摊还期						成本						累积的 摊还						净携带 金额
												（以千计）
固定寿命的无形资产：
客户关系						11年份						$	397,079					$	(368,963)					$	28,116
商标名称						10年份						19,664						(11,795)						7,869
												416,743						(380,758)						35,985
无限期存续的无形资产：
商标名称						不适用						180,591						—						180,591
												$	597,334					$	(380,758)					$	216,576

该公司估计，它将记录与截至2024年3月31日的现有无形资产相关的摊销费用如下：

			估计的摊销费用
			（以千计）
2024 年的剩余时间			$	10,305
2025			5,863
2026			4,097
2027			2,937
2028			1,606
此后			3,087
			$	27,895

6. 信贷安排和债务义务

高级担保信贷设施

该公司的高级担保信贷额度包括 $600百万定期贷款B额度（“定期贷款B”）和一美元400百万定期贷款A额度（“定期贷款A”，加上定期贷款B，“定期贷款额度” 或 “定期贷款”），以及一美元400百万多币种循环信贷额度（“循环信贷额度”）。

长期债务如下：

			2024年3月31日						2023年12月31日
			（以千计）
定期贷款 B			$	586,500					$	588,000
定期贷款 A			377,500						380,000
递延融资成本和原始发行折扣			(4,940)						(5,236)
债务总额			959,060						962,764
减少当前到期日			(21,000)						(18,500)
长期债务			$	938,060					$	944,264

信贷额度下的所有借款均需缴纳可变利息。定期贷款的实际利率为 7.50% 和 7.522024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日分别为%，加权平均利率为 7.51% 和 6.67在任何利率对冲安排生效之前，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。曾经有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日循环信贷额度下的未偿借款。循环信贷额度的加权平均利率为 7.62% 和 6.76截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。循环信贷额度的实际利率可能会因各种原因在借款之间波动，包括定期基准利率或基本利率的变化，以及选定的借款周期的变化，因为利率可能在30天以下和30天以上的借款之间变化。

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的表 内容

定期贷款 B 融资

这个 七年定期贷款B将于2028年11月23日到期，需要每季度还款的本金等于 1每年占定期贷款B原始总本金额的百分比，剩余的本金余额在到期时到期。定期贷款B融资机制下的借款的年利率为 1.25超过基本费率的百分比，或 2.25比调整后的SOFR利率高出百分比。基准利率受利率下限的限制 1.50％，调整后的期限SOFR利率受利率下限的约束 0.50%.

定期贷款 A 融资

这个 五年定期贷款 A 于 2026 年 11 月 23 日到期，需要每季度还款的本金等于 2.5前三年中每年定期贷款A的原始本金总额的百分比， 5.0第四年的%，以及 7.5第五年百分比。剩余的本金余额应在到期时到期。定期贷款下的借款：A类融资机制的年利率为 0.50% 至 0.75超过基本费率的百分比，或 1.50% 至 1.75比调整后的SOFR利率高出百分比。基准利率受利率下限的限制 1.00％，调整后的期限SOFR利率受利率下限的约束 0.00%.

循环信贷额度

这个 $400百万多币种循环信贷额度将于2026年5月26日到期。截至 2024 年 3 月 31 日，有 不循环信贷额度下的未偿借款和未偿信用证为美元10.2百万，含美元389.8百万美元可供借款。2023 年 12 月 31 日，有 不循环信贷额度下的未偿借款和未偿信用证为美元19.3百万，含美元380.7百万美元可供借款。

2024年1月，公司使用循环信贷额度以及手头可用现金支付了美元的延期对价106.5百万美元与2022年收购Only About Children有关。循环信贷额度的借款随后在截至2024年3月31日的季度中偿还。请参阅注释 4， 收购，以获取更多信息。

循环信贷额度下的借款按年利率计息 0.50% 至 0.75超过基本费率的百分比，或 1.50% 至 1.75比调整后的SOFR利率高出百分比。基准利率受利率下限的限制 1.00％，调整后的期限SOFR利率受利率下限的约束 0.00%.

债务契约

优先担保信贷额度下的所有债务均由公司在美国重要子公司的几乎所有资产担保。优先担保信贷额度包含许多契约，除其他外，这些契约可能会限制公司的全资子公司Bright Horizons Family Solutions LLC及其受限子公司的以下能力：产生留置权；进行投资、贷款、预付款和收购；承担额外的债务或担保；支付股息或赎回、回购或偿还股本或次级债务；参与在与关联公司的交易中；出售资产，包括关联公司的股本公司的子公司；改变所开展的业务；签订限制公司子公司支付股息能力的协议；以及合并或合并。

此外，管理优先担保信贷额度的信贷协议要求该公司的直接子公司Bright Horizons Capital Corp. 为被动控股公司，但有某些例外情况。定期贷款A和循环信贷额度要求Bright Horizons Family Solutions LLC、借款人及其受限制子公司遵守最高第一留置权净杠杆比率，不得超过 4.25到 1.00。违反适用契约的行为受某些股权补救权的约束。

截至12月31日的年度长期债务的未来本金支付情况如下：

			长期债务
			（以千计）
2024 年的剩余时间			$	14,500
2025			28,500
2026			351,000
2027			6,000
2028			564,000
未来本金支付总额			$	964,000

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的表 内容

衍生金融工具

公司面临利率风险，因为优先担保信贷额度下的所有借款均受浮动利率的约束。公司的风险管理政策允许使用衍生工具来管理利率和其他风险。公司使用利率上限来管理与利率变动导致的现金流变化相关的部分风险。

2020年6月，公司签订了利率上限协议，名义总价值为美元800百万美元，从一开始就被指定为现金流套期保值，以便在一个月的SOFR利率升至以上时为公司提供利率保护 0.9%。美元的利率上限协议300百万名义价值的生效日期为2020年6月30日，并于2023年10月31日到期，而另外一美元的利率上限协议500百万名义金额的生效日期为2021年10月29日，并于2023年10月31日到期。

2021年12月，公司签订了额外的利率上限协议，名义总价值为美元900百万美元从一开始就被指定为现金流套期保值。美元的利率上限协议600百万的远期起始生效日期为2023年10月31日，将于2025年10月31日到期，如果一个月的SOFR利率上升至以上，则为公司提供利率保护 2.4%。美元的利率上限协议300百万的远期起始生效日期为2023年10月31日，并将于2026年10月31日到期，如果一个月的SOFR利率上升至以上，则为公司提供利率保护 2.9%.

在本报告所述期间，衍生金融工具的公允价值如下：

衍生金融工具

合并资产负债表分类

2024年3月31日

2023年12月31日

（以千计）

利率上限-资产

其他资产

$

31,757

$

28,968

衍生金融工具对其他综合收益（亏损）的影响如下：

被指定为现金流对冲工具的衍生产品						其他综合收益（亏损）中确认的收益（亏损）金额						合并损益表分类表						净收益（亏损）金额重新归类为收益						对其他综合收益（亏损）的总体影响
						（以千计）												（以千计）
截至2024年3月31日的三个月
现金流套期保值						$	9,008					利息支出——净额						$	5,751					$	3,257
所得税效应						(2,405)						所得税支出						(1,535)						(870)
扣除所得税						$	6,603											$	4,216					$	2,387
截至2023年3月31日的三个月
现金流套期保值						$	(5,264)					利息支出——净额						$	6,976					$	(12,240)
所得税效应						1,405						所得税支出						(1,863)						3,268
扣除所得税						$	(3,859)											$	5,113					$	(8,972)

在接下来的12个月中，该公司估计净收益为美元18.0税前百万美元将从累计的其他综合亏损中重新分类，并记作与这些衍生金融工具相关的利息支出的减少额。

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的表 内容

7. 每股收益

下表列出了每股基本收益和摊薄收益的计算方法：

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计，共享数据除外）
每股基本收益：
净收入			$	16,989					$	8,126
向普通股股东分配净收益：
普通股			$	16,989					$	8,098
未归属的参与股份			—						28
净收入			$	16,989					$	8,126
已发行普通股的加权平均值：
普通股			57,878,401						57,603,866
未归属的参与股份			94,158						202,749
每股普通股收益：
普通股			$	0.29					$	0.14

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计，共享数据除外）
摊薄后的每股收益：
分配给普通股的收益			$	16,989					$	8,098
另外：分配给未归属参与股票的收益			—						28
减去：分配给未归属参与股票的调整后收益			—						(28)
分配给普通股的收益			$	16,989					$	8,098
已发行普通股的加权平均值：
普通股			57,878,401						57,603,866
稀释性证券的影响			432,004						106,043
已发行普通股的加权平均值——摊薄			58,310,405						57,709,909
每股普通股收益：
普通股			$	0.29					$	0.14

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，基本和摊薄后的每股收益分别使用国库法和两类方法计算。未偿还待购买或领取的股权奖励 1.6百万和 2.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，分别有100万股普通股被排除在摊薄后的每股收益中，因为它们的影响是反稀释的。这些股权奖励将来可能会变得稀释。

8. 所得税

该公司的有效所得税税率为 35.3% 和 54.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百分比。有效所得税税率可能因各种原因而逐季度波动，包括所得税前收入的变化、所得税前收入的司法管辖区组合、未受益损失、估值补贴、管辖所得税税率变动，以及不可扣除的交易成本、外国、联邦和州税务问题的结算以及与股票期权和否决权的行使或到期相关的超额（短缺）税收优惠（支出）的影响等离散项目限制性股票，已包含在税收中开支。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，股票薪酬支出的净缺税收支出使税收支出增加了美元0.7百万和美元2.1分别为百万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，在将某些外国司法管辖区的短缺税支出、其他离散项目和未受益亏损包括在内之前，实际所得税税率约为 28% 和 30分别为％。

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的表 内容

该公司未确认的税收优惠为 $4.7百万和美元4.6截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万元，含利息。在接下来的12个月中，未确认的税收优惠可能会最多变化 $4.3百万。

公司及其国内子公司需缴纳美国联邦所得税，并在多个州司法管辖区缴税。美国联邦所得税申报表通常需要接受美国国税局的审查，联邦纳税申报表的时效为三年。根据联邦诉讼时效，公司2020年至2022纳税年度的申报需接受审计。

州所得税申报表在提交相应申报表后通常需要接受三到四年的审查。在正式通知各州之后，任何联邦变更对各州的影响仍需接受各州的审查，审查期限最长为一年。根据时效规定，公司2019年至2022纳税年度的申报需接受审计。

该公司还需要为其位于英国、荷兰、澳大利亚、印度和波多黎各的子公司缴纳企业所得税。公司位于外国司法管辖区的子公司的纳税申报表需要接受为期一至六年的审查。

9. 公允价值测量

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。公允价值衡量标准使用三级层次结构进行分类，该层次结构将用于衡量公允价值的输入优先级分为三个级别，并将层次结构内的分类建立在可用且对公允价值衡量具有重要意义的最低输入级别的基础上。该等级制度对可观察的投入给予最高优先级，例如活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价，将不可观察的投入置于最低优先级。公司尽可能使用相关可观察的输入。层次结构的三个级别定义如下：

级别 1 — 公允价值是根据相同工具的活跃市场的报价得出的。

第 2 级 — 公允价值是使用活跃市场的类似工具的报价或非活跃市场中相同或相似工具的报价得出的；或者，公允价值基于模型推导的估值，其中所有重要投入和重要价值驱动因素均可从活跃市场观察到。

第 3 级 — 公允价值来自估值技术，其中无法观察到一项或多项重要投入或重要价值驱动因素。

由于其短期性质，现金和现金等价物、限制性现金、应收账款以及应付账款和应计费用的账面价值接近其公允价值。

可能使公司面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和应收账款。该公司通过维持在信誉良好的金融机构的现金来减轻风险敞口。公司的应收账款主要来自其提供的服务，相关的信用风险分散在各个行业的许多客户中，没有一个客户占公司净收入或应收账款的10％以上。截至2024年3月31日，不存在重大的信贷集中风险。

长期债务 — 公司的长期债务按调整后成本入账，扣除原始发行折扣和递延融资成本。公司长期债务的公允价值基于当前的出价或活跃市场中类似工具的价格。因此，该公司的长期债务被归类为二级。截至2024年3月31日和2023年12月31日，估计的公允价值近似于长期债务的账面价值。

衍生金融工具 — 公司的利率上限协议按公允价值记录，并使用市场标准估值模型进行估算。此类模型预测未来的现金流，并使用基于市场的可观测输入将来的金额折现为现值。此外，利率上限的公允价值包括对信用风险的考虑。该公司使用潜在的未来风险敞口模型来估算此次信用估值调整（“CVA”）。CVA的输入主要基于可观察的市场数据，但有关信贷价值的某些假设除外。由于CVA的规模不是利率上限公允价值的重要组成部分，因此不被视为重要投入。利率上限的公允价值被归类为二级。截至2024年3月31日和2023年12月31日，利率上限协议的公允价值为美元31.8百万和美元29.0分别为百万，并记入合并资产负债表上的其他资产。

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的表 内容

债务证券 — 公司对被归类为可供出售的债务证券的投资包括美国财政部和美国政府机构证券、资产支持证券、存款证和公司债券。这些证券由公司的全资专属保险公司托管持有，并以限制性现金购买。因此，这些证券不能为公司的运营提供资金。这些证券使用活跃市场的报价按公允价值入账，被归类为1级。截至2024年3月31日，可供出售债务证券的公允价值为美元34.9百万，并根据工具的到期日进行分类，其中为 $13.7百万美元包含在预付费用和其他流动资产中，以及 $21.2合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2023年12月31日，可供出售债务证券的公允价值为美元23.9百万，含美元22.0百万美元包含在预付费用和其他流动资产中，以及 $1.9合并资产负债表上的其他资产为百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，摊销成本为美元34.4百万和美元24.0分别为百万。2024年3月31日持有的债务证券的剩余到期日不等 一年到大约 十年。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，可供出售债务证券的扣除税款后的未实现收益和亏损并不重要。

或有对价负债 — 公司受与某些业务合并有关的或有对价安排的约束。或有对价负债在每个报告期均按公允价值计量，收购日的公允价值作为相关业务合并的应付对价的一部分，以及公司合并损益表中记入销售、一般和管理费用的公允价值变动。或有对价的公允价值通常使用惯常估值模型计算，该模型基于实现某些未来绩效目标和预测结果的概率加权结果。估值的关键输入是与业务相关的未来财务业绩的预测和公司特定的贴现率。由于模型中缺乏可观测的输入，该公司将或有对价负债归类为三级公允价值衡量标准。

下表提供了经常性的 3 级公允价值衡量标准的向前滚动：

			截至2024年3月31日的三个月
			（以千计）
2024 年 1 月 1 日的余额			$	11,516
公允价值的变化			2,820
截至 2024 年 3 月 31 日的余额			$	14,336

截至2024年3月31日的未偿或有对价负债与2021年完成的收购有关，该收购将于2026年到期，但提前结算并于2024年4月支付，总额为美元14.3百万。在截至2023年3月31日的三个月中，或有对价负债为美元0.2与2021年完成的收购相关的支付了数百万美元。

10. 累计其他综合亏损

作为股东权益组成部分的累计其他综合亏损包括外币折算调整和扣除税款的现金流套期保值和投资的未实现收益（亏损）。

按组成部分分列的累计其他综合收益（亏损）的变化如下：

			截至2024年3月31日的三个月
			外币 翻译调整 (1)						未实现收益（亏损） 现金流套期保值						未实现收益（亏损） 投资						总计
			（以千计）
2024 年 1 月 1 日的余额			$	(76,130)					$	17,100					$	(71)					$	(59,101)
重新分类前的其他综合收益（亏损）——扣除税款			(20,319)						6,603						19						(13,697)
减去：从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额——扣除税款			—						4,216						(5)						4,211
其他综合收益净额（亏损）			(20,319)						2,387						24						(17,908)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额			$	(96,449)					$	19,487					$	(47)					$	(77,009)

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的表 内容

			截至2023年3月31日的三个月
			外币 翻译调整 (1)						未实现收益（亏损） 现金流套期保值						未实现收益（亏损） 投资						总计
			（以千计）
2023 年 1 月 1 日的余额			$	(105,138)					$	34,738					$	(229)					$	(70,629)
重新分类前的其他综合收益（亏损）——扣除税款			6,880						(3,859)						59						3,080
减去：从累计其他综合收益（亏损）中重新分类的金额——扣除税款			—						5,113						(14)						5,099
其他综合收益净额（亏损）			6,880						(8,972)						73						(2,019)
截至2023年3月31日的余额			$	(98,258)					$	25,766					$	(156)					$	(72,648)

(1)对于与打算无限期再投资的外国子公司的未分配收益相关的货币折算调整，不提供税收。

11. 区段信息

该公司的应报告的细分市场包括（1）以中心为基础的全方位儿童保育、（2）备用护理和（3）教育咨询服务。以中心为基础的全方位服务儿童保育部门包括传统的中心早期教育和儿童保育、学前教育和小学教育。该公司的备用护理部门包括以中心为基础的备用儿童保育、儿童和成人/老年受抚养人的家庭护理、学龄夏令营、辅导、宠物护理、自费报销护理以及面向家庭和看护者的在线市场Sittercity。该公司的教育咨询服务部门包括学费补助和学生贷款还款计划管理、劳动力教育、相关教育咨询和大学咨询服务。公司及其首席运营决策者根据收入和运营收入评估业绩。分段结果中消除了公司间活动。公司的资产和负债集中管理，内部报告方式与合并财务报表相同；因此，此处未生成或包含任何分部资产信息。

自2024年1月1日起，公司调整了组织结构，以更好地反映某些业务领域的协同效应，从而导致应报告的细分市场发生了变化。因此，备用医疗应报告的细分市场现在包括Sittercity的业务。2023 年的分部信息已重新编制，以符合本年度的列报方式。

按应报告细分市场划分的收入和运营收入如下：

			全方位服务 以中心为基础的 儿童保育						备用护理						教育性 咨询服务						总计
			（以千计）
截至2024年3月31日的三个月
收入			$	483,640					$	114,672					$	24,397					$	622,709
运营收入			21,444						15,983						2,510						39,937
截至2023年3月31日的三个月
收入			$	430,191					$	99,130					$	24,285					$	553,606
运营收入 (1)			8,433						17,773						4,439						30,645

(1)在截至2023年3月31日的三个月中，运营收入包括增值税支出美元6.0百万美元与前一期有关，其中 $4.3百万与后备护理领域有关，$1.7百万与以全方位服务中心为基础的儿童保育领域有关。请参阅注释 1, 演示的组织和依据，以获取更多信息。

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的表 内容

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

关于前瞻性陈述的特别说明

本10-Q表季度报告包括表达我们对未来事件或未来业绩的观点、期望、信念、计划、目标、假设或预测的陈述，因此属于或可能被视为1995年《私人证券诉讼改革法》（“法案”）所指的 “前瞻性陈述”。以下警告声明是根据该法的规定作出的，目的是从该法的 “安全港” 条款中获益。这些前瞻性陈述通常可以通过使用前瞻性术语来识别，包括 “相信”、“期望”、“可能”、“将”、“应该”、“寻求”、“项目”、“大约”、“打算”、“计划”、“估计” 或 “预期” 等术语，或者在每种情况下都包括其否定词或其他变体或类似术语。这些前瞻性陈述包括所有非历史事实的事项。它们出现在本10-Q表季度报告的多个地方，其中包括有关我们的意图、信念或当前预期的陈述，其中除其他外，涉及我们的经营业绩；财务状况和流动性；前景；全球健康流行的影响；劳动、工作场所和人口趋势；工资率增长、劳动力成本和劳动力市场；未来的中心关闭；我们的英国和国际业务；备用护理服务和使用类型；入学人数恢复和入住率改善等联合各州和国际；我们的中心群组占用率；成本管理和资本支出；对员工和工资的投资；我们备用医疗领域的缴款和增长；与疫情相关的政府救济和支持计划的可用性和影响；学费上涨和定价策略；租约、条款和到期；应对不断变化的市场条件的能力；我们的增长和战略重点；恢复和维持业务的能力；服务需求；我们的价值主张、客户关系和伙伴关系;宏观经济趋势，包括通货膨胀；对运营和战略机会的投资；对技术、营销和用户体验的投资；共享服务成本；我们的扩张、收购、贡献和预期协同效应的机会；或有对价；摊销费用；我们的公允价值估计；企业合并产生的商誉；减值；固定资产；股票交易的估计和影响；未确认的税收优惠和不确定税收状况的影响；我们的有效税率；税务审计的结果，结算和纳税负债；税收优惠/支出的影响；外币汇率和利率的波动、影响和估计；我们的资本配置；股票回购计划；诉讼、法律诉讼和保险的结果；债务证券；我们的利率、支出和利率上限协议的影响；信用风险；衍生品或其他市场风险敏感工具的使用；关键会计政策和估计；新会计声明的影响；我们的债务贫困；下借款我们的优先担保信贷额度、对额外债务或股权融资的需求以及我们获得此类融资的能力；我们的现金流来源和用途；我们使用现金和现金等价物及借款为运营提供资金和进行资本支出和付款的能力；以及我们履行财务义务和遵守优先担保信贷额度契约的能力。

就其性质而言，前瞻性陈述涉及风险和不确定性，因为它们与事件有关，取决于未来可能发生或可能不会发生的情况。我们认为，这些风险和不确定性包括但不限于我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险和不确定性，以及我们在向美国证券交易委员会提交的其他公开文件中不时披露的其他因素。

尽管我们将这些前瞻性陈述建立在我们认为合理的假设基础上，但我们警告说，前瞻性陈述并不能保证未来的业绩，我们的实际经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展可能与本季度报告中包含的前瞻性陈述中作出或建议的内容存在重大差异。此外，即使我们的经营业绩、财务状况和流动性以及我们经营所在行业的发展与本季度报告中包含的前瞻性陈述一致，这些业绩或发展可能并不代表后续时期的业绩或发展。

鉴于这些风险和不确定性，提醒您不要过分依赖这些前瞻性陈述。我们在本季度报告中发表的任何前瞻性陈述仅代表截至该声明发表之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新任何前瞻性陈述或公开宣布对任何陈述进行的任何修订的结果，以反映未来的事件或发展。

概述

以下是影响截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比，影响Bright Horizons Family Solutions Inc.（“我们” 或 “公司”）合并经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素的讨论。本讨论应与管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。

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的表 内容

我们是高质量教育和护理的领先提供商，包括早期教育和儿童保育、备用和家庭护理解决方案以及劳动力教育服务，这些服务旨在帮助家庭、雇主及其员工应对现代劳动力的挑战，实现个人和职业发展。我们主要根据与雇主签订的多年合同提供服务，雇主提供早期教育和儿童保育、后备保育和教育咨询服务，作为其员工福利计划的一部分，以期在人生和职业阶段为员工提供支持，并改善招聘、员工参与度、生产力、留住率和职业发展。

截至2024年3月31日，我们在美国、英国、荷兰、澳大利亚和印度运营了1,044个早期教育和儿童保育中心，可为约12万名儿童提供服务。

我们的应报告的细分市场包括（1）以中心为基础的全方位儿童保育、（2）备用护理和（3）教育咨询服务。以中心为基础的全方位儿童保育服务包括以中心为基础的传统早期教育和儿童保育、学前教育和小学教育。备用护理包括以中心为基础的备用儿童保育、儿童和成人/老年受抚养人的家庭护理、学龄夏令营、辅导、宠物护理、自费报销护理以及面向家庭和看护者的在线市场Sittercity。教育咨询服务包括学费补助和学生贷款还款计划管理、劳动力教育和相关教育咨询以及大学咨询服务。自2024年1月1日起，公司调整了组织结构，以更好地反映某些业务领域的协同效应，从而导致应报告的细分市场发生了变化。因此，备用医疗报告领域现在包括Sittercity业务，该业务先前曾在教育咨询和其他服务领域报告。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们实现了强劲的同比收入增长，我们以中心为基础的全方位服务儿童保育领域的收入增长了12％，随着中心在疫情后的持续发展，净入学人数增长了6％。为了追踪我们在从疫情中恢复的持续进展，我们对自2021年秋季入学周期以来一直在运营的一批中心的同一个中心的入住情况进行了监测。同一中心的占用率代表每个相应中心的利用率，计算方法是该期间的平均全日制入学人数除以总运营能力。截至2024年3月31日，这组中心共有800个中心。在截至2024年3月31日的季度中，这些中心中有44％的注册人数超过70％，注册人数在40-70％之间，14％的入学率低于40％，这反映了与去年同期相比入住率有所提高。我们还看到了后备医疗稳步增长，由于利用率的提高，收入同比增长了16％。

尽管我们继续看到同比增长和进步，但我们仍在动态的运营环境中航行，这种环境受到劳动力市场紧张、入学需求的变化、工作人口结构的变化、成本增加和艰难的宏观经济条件的影响。我们将继续监测和应对不断变化的条件以及客户、家庭和儿童不断变化的需求，包括例行关闭表现不佳的中心，以优化我们的中心组合，以适应我们所服务的市场中需求的变化和人口结构的变化。由于疫情的影响，近年来，除了某些资产的减值外，关闭中心的数量也有所增加。我们预计，这一趋势将在2024年持续下去，因为我们将关闭在投资组合审查过程中发现的某些表现不佳的中心，包括英国的一些中心。在可能的情况下，我们会将招生和教师转移到附近地点的其他中心。

我们仍然专注于我们的战略重点，即提供高质量的教育和护理服务，跨越我们的服务领域，扩大对新客户和客户的影响力，并保持我们强大的文化。而且，在我们继续度过疫情后的复苏时期，我们将继续致力于满足家庭、客户和员工的需求。我们对我们的价值主张、商业模式、客户合作伙伴关系的力量、资产负债表和流动性状况的实力以及我们继续应对不断变化的市场条件的能力充满信心。

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的表 内容

运营结果

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的损益表数据占收入的百分比：

			截至3月31日的三个月
			2024						%						2023						%
			（以千计，百分比除外）
收入			$	622,709					100.0		%				$	553,606					100.0		%
服务成本			487,581						78.3		%				431,992						78.0		%
毛利			135,128						21.7		%				121,614						22.0		%
销售、一般和管理费用			87,546						14.1		%				82,771						15.0		%
无形资产的摊销			7,645						1.2		%				8,198						1.5		%
运营收入			39,937						6.4		%				30,645						5.5		%
利息支出——净额			(13,681)						(2.2)		%				(12,916)						(2.3)		%
所得税前收入			26,256						4.2		%				17,729						3.2		%
所得税支出			(9,267)						(1.5)		%				(9,603)						(1.7)		%
净收入			$	16,989					2.7		%				$	8,126					1.5		%
调整后 EBITDA (1)			$	74,981					12.0		%				$	69,845					12.6		%
调整后的运营收入 (1)			$	39,937					6.4		%				$	36,685					6.6		%
调整后净收益 (1)			$	29,621					4.8		%				$	28,275					5.1		%

(1)调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的经营收入和调整后的净收益是未根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算的财务指标，通常被称为 “非公认会计准则财务指标”。 有关这些非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则确定的相应指标的对账以及有关我们使用非公认会计准则财务指标的信息，请参阅下面的 “非公认会计准则财务指标与对账”。

截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月相比

收入。 截至2024年3月31日的三个月，收入从2023年同期的5.536亿美元增长了6,910万美元，至6.227亿美元，增长了12％。下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们每个细分市场的收入和占总收入的百分比：

			截至3月31日的三个月
			2024												2023												更改 2024 年与 2023 年
			（以千计，百分比除外）
以中心为基础的全方位儿童保育			$	483,640					77.7		%				$	430,191					77.7		%				$	53,449					12.4		%
学费			440,550						91.1		%				391,096						90.9		%				49,454						12.6		%
管理费和运营补贴			43,090						8.9		%				39,095						9.1		%				3,995						10.2		%
备用护理			114,672						18.4		%				99,130						17.9		%				15,542						15.7		%
教育咨询服务			24,397						3.9		%				24,285						4.4		%				112						0.5		%
总收入			$	622,709					100.0		%				$	553,606					100.0		%				$	69,103					12.5		%

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的表 内容

在截至2024年3月31日的三个月中，以全方位服务中心为基础的儿童保育板块产生的收入与2023年同期相比增长了5,340万美元，增长了12％。与上年相比，学费收入增加了4,950万美元，增长了13％，这要归因于入学人数净增长了6％，而我们的儿童保育中心的平均学费增长了约5％。尽管我们继续看到各中心的入学人数连续增长，但持续的劳动力市场挑战和当前的经济状况限制了入学人数，减缓了美国和国际市场的复苏，而且我们在某些地区的入学率继续低于疫情前的入学水平。我们预计，到2024年剩余时间，入住率将与去年同期相比持续改善，英国的入住率将略有改善。因为该地域的影响仍然更大。我们在英国、荷兰和澳大利亚的业务外币汇率的净波动也促进了我们的收入增长，使2024年的学费收入增加了约1％，达到290万美元。尽管我们预计全年将受到外币汇率波动的影响，但我们预计外币汇率的波动不会对2024年的全年业绩产生重大影响。

来自雇主赞助商的管理费和运营补贴增加了400万美元，增幅为10％，这主要是由于随着入学人数的持续增加，支持中心运营所需的运营补贴增加，以及由于我们有资格参加的大多数计划于2023年9月到期，从疫情相关的政府支持计划获得的资金减少。从与大流行相关的政府支持计划中获得的资金减少了某些中心的运营成本，从而影响了相关的运营补贴。在截至2023年3月31日的三个月中，此类资金使雇主应得的运营补贴收入减少了740万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，备用医疗服务产生的收入与2023年同期相比增加了1,550万美元，增长了16％。备用护理领域的收入增长主要归因于新老客户对中心式、居家和学龄期夏令营备用护理的利用率提高。

在截至2024年3月31日的三个月中，教育咨询服务产生的收入与去年同期一致。

服务成本。 截至2024年3月31日的三个月，服务成本从2023年同期的4.320亿美元增加了5,560万美元，增长了13％，至4.876亿美元。

与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，以全方位服务中心为基础的儿童保育领域的服务成本增加了4,540万美元，增长了13％。服务成本的增加主要与与扩大入学率和工资率提高相关的劳动力成本增加有关。人事成本通常占该细分市场成本的70％，与去年同期相比，本季度增长了9％。除了上述净入学人数增加的6％的人事成本以及与部署临时人员以满足入学需求相关的保费外，我们还继续投资提高中心工作人员的工资，使2024年的平均小时工资与2023年相比增长了约4％。此外，我们有资格参加的大多数与疫情相关的政府支持计划已于2023年9月结束。2023年第一季度，从与大流行相关的政府支持计划中获得的资金使中心的运营支出总共减少了2160万美元。如上所述，从与疫情相关的政府支持计划中获得的部分资金减少了某些雇主赞助的中心的运营成本，这反过来又使雇主在截至2023年3月31日的三个月中应向相关儿童保育中心提供的运营补贴收入减少了740万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，备用医疗领域的服务成本与去年同期相比增加了910万美元，达到6,890万美元，增长了15％。服务成本的增加与收入的增长一致，主要与护理提供者费用的增加有关，这是由于中心和家庭备用护理的利用率比上年提高以及持续投资于人员和技术以支持我们的客户用户体验和服务产品所致。截至2023年3月31日的三个月的服务成本包括与前期相关的430万美元增值税。

在截至2024年3月31日的三个月中，教育咨询服务领域的服务成本与上年相比增加了120万美元，增长了9％，达到1,470万美元，增长了9％，这要归因于技术平台投资以支持客户访问和用户体验。

毛利。 截至2024年3月31日的三个月，毛利从2023年同期的1.216亿美元增长了1,350万美元，增长了11％，至1.351亿美元。入学人数增长和学费价格上涨导致的以全方位服务中心为基础的儿童保育领域的增量毛利缴款，以及由于备用护理服务利用率提高而产生的备用护理板块的增量毛利缴款，被疫情相关政府支持计划资金减少所部分抵消。截至2024年3月31日的三个月，毛利率为收入的22％，与截至2023年3月31日的三个月大致一致。

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的表 内容

销售、一般和管理费用 (“SGA”). 在截至2024年3月31日的三个月，SGA从2023年同期的8,280万美元增加了480万美元，增幅6％，增长了6％，这要归因于疫情后继续重振业务支持业务的支出、劳动力成本上涨以及提前结算2021年收购的或有对价导致的备用医疗领域230万美元的费用。截至2023年3月31日的三个月，SGA包括与前期相关的170万美元增值税支出。截至2024年3月31日的三个月，SGA占收入的14％，比2023年同期下降了1％。

无形资产的摊销。 截至2024年3月31日的三个月，无形资产的摊销费用为760万美元，较截至2023年3月31日的三个月的820万美元有所减少，这是由于在此期间无形资产被完全摊销，以及某些无形资产加速摊销方法的影响，但与2023年和2024年完成的收购相关的无形资产的增加部分抵消了这一减少。

运营收入。 与去年相比，截至2024年3月31日的三个月，运营收入增加了930万美元，达到3,990万美元，增长了30％。下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们每个细分市场的运营收入和收入百分比：

			截至3月31日的三个月
			2024												2023												更改 2024 年与 2023 年
			（以千计，百分比除外）
以中心为基础的全方位儿童保育			$	21,444					4.4		%				$	8,433					2.0		%				$	13,011					154.3		%
备用护理			15,983						13.9		%				17,773						17.9		%				(1,790)						(10.1)		%
教育咨询服务			2,510						10.3		%				4,439						18.3		%				(1,929)						(43.5)		%
运营收入			$	39,937					6.4		%				$	30,645					5.5		%				$	9,292					30.3		%

运营收入的变化主要是由于以下原因：

•在截至2024年3月31日的三个月中，与2023年同期相比，以全方位服务中心为基础的儿童保育板块的运营收入增加了1,300万美元，增长了154％，这主要是由于入学人数增长和年度学费上涨导致的学费收入增加，但部分被劳动力成本的增加以及与疫情相关的政府支持计划的净捐款减少约1500万美元所抵消，因为我们有资格参加的大多数计划已于9月30日结束，2023。截至2023年3月31日的三个月的运营收入包括与前期相关的170万美元增值税支出。

•与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月中，备用医疗板块的运营收入减少了180万美元，下降了10％。扩大使用备用医疗服务所产生的增量捐款被更高的管理费用所抵消，其中包括与提前结算2021年收购和共享服务成本分配的或有对价有关的230万美元费用，共享服务成本历来全年保持相对稳定。截至2023年3月31日的三个月的运营收入包括与前期相关的430万美元增值税。

•在截至2024年3月31日的三个月中，教育咨询服务板块的运营收入与2023年同期相比减少了190万美元，下降了43％，这是由于产品设计、技术和营销投资以支持收入增长。

净利息支出。 截至2024年3月31日的三个月，净利息支出从2023年同期的1,290万美元增至1,370万美元，这主要是由于循环信贷额度下的借款增加以及适用于债务的利率上升。截至2024年3月31日的三个月，定期贷款和循环信贷额度的加权平均利率为5.05％，而截至2023年3月31日的三个月中，包括现金流套期保值的影响，加权平均利率为3.97％。根据我们目前的利率预测，我们估计，包括现金流套期保值的影响，在2024年剩余时间内，我们的总加权平均利率将在5.00％至5.25％之间。

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所得税支出。 在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录的所得税支出为930万美元，有效所得税税率为35％，而截至2023年3月31日的三个月中，所得税支出为960万美元，有效所得税税率为54％。实际所得税税率与法定所得税税率之间的差异主要是由于某些外国司法管辖区的未受益损失的影响以及与股票期权行使或到期以及限制性股票归属相关的净亏空税支出的影响，后者对2023年期间的有效税率的影响更为显著，这是由于2023年税收支出增加和所得税前收入降低。有效所得税税率可能因各种原因而逐季度波动，包括所得税前收入的变化、所得税前收入的司法管辖区组合、未受益损失、估值补贴、管辖所得税税率变动，以及不可扣除的交易成本、外国、联邦和州税务事项的结算以及与股票期权和否决权的行使或到期相关的超额（短缺）税收优惠（支出）的影响等离散项目限制性股票的上市。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，股票薪酬支出的净缺税收支出分别增加了70万美元和210万澳元的税收支出。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，在将某些外国司法管辖区的短缺税收支出、其他离散项目和未受益损失包括在内之前，有效税率分别约为28％和30％。

调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的运营收入。 与2023年同期相比，调整后的息税折旧摊销前利润增加了510万美元，增长了7％，截至2024年3月31日的三个月，调整后的运营收入增加了330万美元，增长了9％，这是由于入学人数增长和学费价格上涨导致以全方位服务中心为基础的儿童保育板块的毛利润增加。

调整后净收益。 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，调整后的净收入增加了130万美元，增长了5％，这主要是由于调整后的运营收入增加，但部分被利息支出的增加所抵消。

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非公认会计准则财务指标与对账

在我们的季度和年度报告、收益新闻稿和电话会议中，我们讨论了未按照公认会计原则计算的关键财务指标，以补充我们按公认会计原则列报的合并财务报表。这些调整后息税折旧摊销前利润、调整后运营收益、调整后净收益和普通股摊薄后调整后每股收益的非公认会计准则财务指标与根据公认会计原则确定的相应指标进行了对账，如下所示：

			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计，共享数据除外）
净收入			$	16,989					$	8,126
利息支出——净额			13,681						12,916
所得税支出			9,267						9,603
折旧			19,988						19,112
无形资产的摊销 (a)			7,645						8,198
EBITDA			67,570						57,955
其他调整：
股票薪酬支出 (b)			7,411						5,850
其他费用 (c)			—						6,040
调整总额			7,411						11,890
调整后 EBITDA			$	74,981					$	69,845
运营收入			$	39,937					$	30,645
其他费用 (c)			—						6,040
调整后的运营收入			$	39,937					$	36,685
净收入			$	16,989					$	8,126
所得税支出			9,267						9,603
所得税前收入			26,256						17,729
无形资产的摊销 (a)			7,645						8,198
股票薪酬支出 (b)			7,411						5,850
其他费用 (c)			—						6,040
延期对价的利息 (d)			—						1,454
所得税前的调整后收入			41,312						39,271
调整后的所得税支出 (e)			(11,691)						(10,996)
调整后净收益			$	29,621					$	28,275
已发行普通股的加权平均值——摊薄			58,310,405						57,709,909
摊薄后的调整后普通股每股收益			$	0.51					$	0.49

(a)无形资产摊销代表摊销费用，包括与我们在2008年5月的私有化交易相关的无形资产相关的约500万美元的季度摊销费用。

(b)根据会计准则编纂主题718 “薪酬股票薪酬”，股票薪酬支出是指非现金股票薪酬支出。

(c)截至2023年3月31日的三个月，其他费用包括与前期相关的600万加元增值税支出，其中430万美元与备用护理领域有关，170万美元与以中心为基础的全方位服务儿童保育领域有关。

(d)延期对价的利息是指与2022年7月1日收购澳大利亚儿童保育运营商Only About Children相关的延期对价的估算利息。延期对价已于 2024 年 1 月支付。

(e)调整后的所得税支出是指在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，根据调整后的所得税前收入计算的所得税支出，有效税率约为28％。全年预期调整后所得税前收入的司法管辖区组合将影响该年度的估计有效税率。

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的表 内容

调整后息税折旧摊销前利润、调整后运营收益、调整后净收益和摊薄后的普通股每股收益是未根据公认会计原则（统称为 “非公认会计准则财务指标”）计算的财务指标，调整后息税折旧摊销前利润、调整后运营收益、调整后净收益和摊薄后的普通股调整后每股收益等术语的使用可能与其他公司报告的类似指标不同，可能无法与其他类似的指标进行比较。我们认为，非公认会计准则财务指标为投资者提供了有关我们历史运营的有用信息。我们将非公认会计准则财务指标列为补充业绩指标，因为我们认为它们有助于根据我们在公认会计原则下的业绩对我们的经营业绩进行比较评估，同时隔离某些不同时期不同项目的影响。具体而言，调整后的息税折旧摊销前利润允许评估我们的经营业绩以及我们在不受非现金费用（例如折旧、摊销、股票薪酬支出和非经常性成本）影响的情况下偿还或承担债务的能力，例如与前期相关的增值税支出，有时还包括减值成本和交易成本等其他非经常性成本。此外，调整后的运营收入、调整后的净收益和摊薄后的每股普通股收益使我们能够评估我们的业绩，而不会受到我们认为不能直接反映核心业务的具体项目的影响。这些非公认会计准则财务指标还可用作关键绩效指标，用于评估我们的内部经营业绩，并用于确定包括执行官在内的管理层的激励性薪酬。调整后的息税折旧摊销前利润还用于确定我们的信贷协议下的某些比率要求。

调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收益、调整后的净收益和摊薄后的每股普通股收益不是衡量我们在公认会计原则下的财务业绩的指标，不应孤立考虑，也不得作为税前收入、净收益、摊薄后每股普通股收益、（用于）经营、投资或融资活动提供的净现金或以财务业绩或流动性指标列报的任何其他财务报表数据的替代方案，均按公认会计原则列报。因此，我们的非公认会计准则财务指标应与合并财务报表一起考虑，合并财务报表根据公认会计原则编制，并包含在本10-Q表季度报告的第一部分第1项中。我们知道，尽管证券分析师、贷款机构和其他人在评估公司时经常使用调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入、调整后的净收益和摊薄后的普通股每股收益，但它们作为分析工具存在局限性，不应孤立地考虑，也不能作为我们根据公认会计原则公布的业绩分析的替代品。其中一些限制是：

•调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入和调整后的净收益并未完全反映我们的现金支出、资本支出或合同承诺的未来要求；

•调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入和调整后的净收益不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•调整后的息税折旧摊销前利润不反映巨额利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求；以及

•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入和调整后的净收益并不能反映此类置换的任何现金需求。

由于这些限制，调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的运营收入和调整后的净收益不应被视为可供我们再投资于业务增长的全权现金，也不应被视为衡量我们可用于履行义务的现金的指标。

流动性和资本资源

我们的主要现金需求用于现有早期教育和儿童保育中心的持续运营、备用护理、教育咨询服务、通过开发或收购增加新中心以及债务融资义务。我们的主要流动性来源是我们现有的现金、运营现金流以及循环信贷额度下的可用借款。截至2024年3月31日，我们有6,370万美元的现金（包括限制性现金在内的6,940万美元），其中3,330万美元存放在外国司法管辖区，而截至2023年12月31日的现金为7,160万美元（包括限制性现金在内的8,950万美元），其中3,210万美元存放在外国司法管辖区。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，北美以外的业务占我们合并收入的28％。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，外币汇率变动对我们流动性的净影响并不大。尽管我们预计全年将受到外币汇率波动的影响，但我们目前预计外币汇率变动的影响不会对我们在2024年剩余时间内的流动性、资本资源或经营业绩产生重大的净影响。

我们的4亿美元循环信贷额度是我们优先担保信贷额度的一部分。截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别有3.898亿美元和3.807亿美元的循环信贷额度可供借款。

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的表 内容

截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的营运资金赤字分别为3.382亿美元和3.525亿美元。我们的营运资金赤字主要源于使用现金对固定资产和收购进行长期投资、与收购相关的延期对价以及股票回购。我们预计，随着中心入学人数的增加和业绩的持续恢复，我们来自运营活动的现金流将继续改善。在我们专注于中心的招生和扩建时，我们预计将继续将资本配置优先用于支持当前运营和战略机会的投资，以及债务和循环资金的本金和利息支付。

2024年1月，该公司支付了与2022年收购澳大利亚儿童保育运营商Only About Children相关的1.065亿澳元的延期对价。

在截至2023年3月31日的三个月中，我们参与了为应对 COVID-19 疫情的经济影响而颁布的某些政府支持计划。随着儿童保育稳定补助金于2023年9月30日到期，我们有资格参加的大部分与疫情相关的政府支持计划于2023年结束。在截至2023年3月31日的三个月中，与这些福利相关的服务成本减少了2,160万美元，其中740万美元减少了雇主为相关儿童保育中心支付的运营补贴。此外，在截至2023年3月31日的三个月中，与学费补助金相关的收入为60万美元。

截至2024年3月31日，我们的租赁负债为8.887亿美元，其中9,980万美元是短期负债。请参阅注释 3， 租赁, 查看我们的简明合并财务报表，了解有关租赁的更多信息，包括与我们的租赁负债相关的合同义务的到期日。

董事会批准了高达4亿美元的已发行普通股的股票回购计划，该计划自2021年12月16日起生效。股票回购计划没有到期日，截至2024年3月31日，仍有1.983亿美元可供未来回购。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们没有根据董事会批准的回购计划进行任何股票回购。所有回购的股票均已退回。

我们认为，运营提供的资金、我们现有的现金余额以及循环信贷额度下的可用借款将足以为至少未来12个月的所有债务和流动性需求提供资金。但是，如果我们再次受到疫情或其他类似全球健康危机的干扰，或者如果我们要进行任何重大收购或投资购买新的或现有中心的设施，我们可能需要在现有现金和借贷能力之外进行融资，而且我们可能需要获得额外的债务或股权融资。我们可能无法以合理的条件获得此类融资。

现金流			截至3月31日的三个月
			2024						2023
			（以千计）
经营活动提供的净现金			$	116,301					$	67,313
用于投资活动的净现金			$	(38,050)					$	(18,229)
用于融资活动的净现金			$	(97,632)					$	(40,963)
现金、现金等价物和限制性现金——期初			$	89,451					$	51,894
现金、现金等价物和限制性现金——期末			$	69,400					$	59,901

经营活动提供的现金

截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的现金为1.163亿美元，而2023年同期为6,730万美元。与去年相比，运营部门提供的现金增加主要与账单和付款时产生的营运资金提供的现金增加有关，以及净收入增加890万美元。

用于投资活动的现金

截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的现金为3,810万美元，而2023年同期为1,820万美元，增加了1,990万美元。用于投资活动的现金的增加主要与我们的专属保险实体使用限制性现金和其他投资购买的债务证券净额增加有关，在截至2024年3月31日的三个月中，净购买量为1,620万美元，而去年同期的净收益为120万美元，净变动为1,740万美元。此外，在截至2024年3月31日的三个月中，我们投资了250万美元收购了澳大利亚的一个中心，而在2023年同期我们没有进行任何收购。

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的表 内容

用于融资活动的现金

截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的现金为9,760万美元，而2023年同期为4,100万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的现金的增加与2024年1月支付的与2022年收购Only About Children相关的9,770万美元的延期对价有关。在截至2023年3月31日的三个月中，我们与循环信贷额度相关的净还款额为3,950万美元，而截至2024年3月31日的三个月，循环信贷额度下的净活动为零。

此外，由于交易量增加，截至2024年3月31日的三个月中，从员工股权奖励中获得的收益与去年同期相比增加了120万美元。在截至2024年3月31日的三个月中，行使股票期权的收益为550万美元，2023年同期为430万美元。

债务

我们的优先担保信贷额度包括6亿美元的定期贷款B额度（“定期贷款B”）、4亿美元的定期贷款A额度（“定期贷款A”）和4亿美元的多币种循环信贷额度（“循环信贷额度”）。

长期债务如下：

			2024年3月31日						2023年12月31日
			（以千计）
定期贷款 B			$	586,500					$	588,000
定期贷款 A			377,500						380,000
递延融资成本和原始发行折扣			(4,940)						(5,236)
债务总额			959,060						962,764
减少当前到期日			(21,000)						(18,500)
长期债务			$	938,060					$	944,264

七年期定期贷款B将于2028年11月23日到期，需要每季度支付的本金等于定期贷款B原始本金总额的1％，剩余的本金余额在到期时到期。五年期定期贷款A将于2026年11月23日到期，要求季度本金相当于前三年每年定期贷款A原始本金总额的2.5％，第四年为5.0％，第五年为7.5％。剩余的本金余额应在到期时到期。

循环信贷额度将于2026年5月26日到期。截至2024年3月31日，循环信贷额度下没有未偿借款，循环信贷额度下的未偿还信用证为1,020万美元，有3.898亿美元可供借款。截至2023年12月31日，循环信贷额度下没有未偿借款，未偿信用证为1,930万美元，有3.807亿美元可供借款。

信贷额度下的借款需缴纳可变利息。我们通过利率上限协议来减轻利率敞口。2020年6月，我们签订了利率上限协议，名义总额为8亿美元。这些利率上限协议被指定为现金流套期保值并入账，如果一个月的SOFR利率升至0.9％以上，则为我们提供了利率保护。名义价值3亿美元的利率上限协议的生效日期为2020年6月30日，并于2023年10月31日到期，而另外5亿美元名义金额的利率上限协议的生效日期为2021年10月29日，并于2023年10月31日到期。2021年12月，我们签订了利率上限协议，总名义价值为9亿美元，并记作现金流套期保值。6亿美元的利率上限协议的远期起始生效日期为2023年10月31日，并将于2025年10月31日到期。如果一个月的SOFR利率升幅超过2.4％，该协议为公司提供了利率保护。3亿美元的利率上限协议的远期起始生效日期为2023年10月31日，并将于2026年10月31日到期，如果一个月的SOFR利率升至2.9％以上，则为公司提供利率保护。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，包括现金流套期保值的影响，定期贷款和循环信贷额度的混合加权平均利率分别为5.05％和3.97％。根据我们目前的利率预测，我们估计，包括现金流套期保值的影响，在2024年剩余时间内，我们的总加权平均利率将在5.00％至5.25％之间。

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的表 内容

定期贷款A和循环信贷额度要求Bright Horizons Family Solutions LLC、借款人及其受限子公司遵守最高第一留置权净杠杆比率。违反本契约的行为受某些公平补救权的约束。管理优先担保信贷额度的信贷协议包含某些惯常的平权契约和违约事件。截至2024年3月31日，我们遵守了财务契约。请参阅注释 6， 信贷安排和债务义务, 查看我们的简明合并财务报表，了解有关我们的债务和信贷安排、长期债务的未来本金支付和契约要求的更多信息。

关键会计政策

有关我们的 “关键会计政策” 的讨论，请参阅第二部分第7项，”管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析，” 在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。自2023年12月31日以来，我们的关键会计政策没有发生任何实质性变化。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

我们面临利率变动和外币汇率波动带来的市场风险。我们认为，自2023年12月31日以来，我们受利率或外币汇率波动影响的风险没有发生实质性变化。参见第二部分第 7A 项，”关于市场风险的定量和定性披露，” 有关市场风险的更多信息，请参见我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

截至2024年3月31日，我们在包括首席执行官和首席财务官（分别为我们的首席执行官和首席财务官）在内的管理层的监督和参与下，对1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条所定义的披露控制和程序的设计和运营的有效性进行了评估。“披露控制和程序” 一词是指旨在确保在规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息的控制措施和其他程序，并确保此类披露控制和程序行之有效，可确保公司在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管酌情和首席财务官或履行类似职能的人员，以便及时就所需的披露作出决定。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序（定义见交易法第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）自2024年3月31日起生效。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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的表 内容

第二部分。其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们不时受到索赔、诉讼和正常业务过程中出现的事项的约束。过去，此类索赔通常由保险承保，但无法保证我们的保险足以支付因向我们提出的索赔或事项而可能产生的所有负债。我们认为，此类法律事务的解决不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大不利影响，尽管我们无法预测任何此类行动的最终结果。

第 1A 项。风险因素

我们的运营和财务业绩受到各种风险和不确定性的影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。我们认为，这些风险和不确定性包括但不限于第一部分第1A项中披露的风险和不确定性，”风险因素，” 我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告。我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是我们面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性可能会严重损害我们的业务、财务状况或经营业绩。正如我们之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样，我们的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用

发行人购买股票证券

下表列出了截至2024年3月31日的三个月中有关购买普通股的信息：

时期						购买的股份（或单位）总数 (1) (a)						支付的平均价格 每股（或单位） (b)						作为公开宣布的一部分购买的股份（或单位）总数 计划或计划 (2) (c)						可能仍以低价购买的股票/单位的大致美元价值 计划或计划 （以千计）(3) (d)
2024 年 1 月 1 日至 2024 年 1 月 31 日						—						$	—					—						$	198,290
2024 年 2 月 1 日至 2024 年 2 月 29 日						6,203						$	106.85					—						$	198,290
2024 年 3 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日						753						$	113.51					—						$	198,290
						6,956												—

(1)在截至2024年3月31日的三个月中，公司共购买了6,956股股票，这些股票因员工限制性股票奖励和限制性股票单位奖励的归属而被预扣用于纳税。出于此类预扣税的目的，股票使用交易日期和收盘股价进行估值。因支付预扣税义务而退回的股票不包含在我们的股票回购授权中，也不计入我们的股票回购授权中。

(2)公司董事会批准了一项高达4亿美元的公司已发行普通股的股票回购计划，该计划自2021年12月16日起生效。在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有根据董事会授权的计划回购任何股票。股票回购计划没有到期日。所有先前回购的股票都已报废。

(3)显示的数字代表截至每个周期末的公司已发行普通股的大致美元价值，如上文脚注（2）所述，根据公司公开宣布的股票回购计划，这些普通股可能尚未购买。根据业务和市场状况，可以不时购买此类股票。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项矿山安全披露

不适用。

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的表 内容

第 5 项。其他信息

开启 2024年3月11日, 玛丽·卢·伯克·阿方索, 首席运营官，北美中心运营， 采用股票交易计划，最多可出售股票 22,3002024年12月2日之前的公司普通股股份。该交易计划是在开放的内幕交易窗口内签订的，旨在满足经修订的1934年《证券交易法》第10b5-1（c）条的肯定辩护条件以及公司有关证券交易的政策。

除上述披露外， 我们的董事或高级管理人员均未采用、修改或终止 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”在截至2024年3月31日的三个月中。

第 6 项。展品

(a) 展品：

展品编号						展览标题
31.1*						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行首席执行官认证。
31.2*						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《证券交易法》第13a-14（a）条和第15d-14（a）条进行首席财务官认证。
32.1**						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条规定的首席执行官认证。
32.2**						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条规定的首席财务官认证。
101.INS*						内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101.SCH*						内联 XBRL 分类扩展架构文档。
101.CAL*						内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。
101.DEF*						内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。
101.LAB*						内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。
101.PRE*						内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。
104						封面页交互式数据文件（格式为内联 XBRL，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）。

*			随函提交的证物。
**			随函提供的展品。

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的表 内容

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

光明视野家庭解决方案有限公司
日期：			2024年5月6日			来自：			/s/ 伊丽莎白·博兰德
									伊丽莎白博兰德
									首席财务官
									（正式授权的官员）

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