附录 99.1

纽约证券交易所:BLD

一家为美国和加拿大建筑行业提供隔热材料和相关建筑材料产品的领先安装商和专业分销商

TopBuild公布第一季度业绩，
提高了2024年展望和
宣布10亿美元股票回购授权

第一季度销售额增长1.1％，达到13亿美元

毛利率扩大了100个基点至30.3％

调整后的息税折旧摊销前利润率扩大了100个基点至19.8％

第一季度财务摘要

（与截至2023年3月31日的季度相比较）


截至 24 年 3 月 31 日的 3 个月	已报告	改变	“我们为第一季度的业绩感到自豪，这反映了我们的业务实力、我们不断改进的努力以及我们团队的辛勤工作。 “我们继续专注于有机增长和通过并购发展业务，并改善运营，第一季度调整后的息税折旧摊销前利润率同比增长100个基点就证明了这一点。” 罗伯特·巴克，TOPBUILD总裁兼首席执行官
销售	$1,278,717	1.1%
毛利率	30.3%	100 bps
销售和收购占收入的百分比	13.5%	0 bps
营业利润	$214,508	7.6%
营业利润率	16.8%	100 bps
净收入	$152,381	12.2%
摊薄后每股净收益	$4.79	11.9%

截至 24 年 3 月 31 日的 3 个月	调整后	改变
销售	$1,278,717	1.1%
毛利率	30.3%	100 bps
销售和收购占收入的百分比	13.5%	30 bps
营业利润	$214,434	5.6%
营业利润率	16.8%	70 bps
净收入	$153,122	10.7%
摊薄后每股净收益	$4.81	10.3%
EBITDA	$253,818	6.5%
息税折旧摊销前利润率	19.8%	100 bps


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运营细分市场亮点（以千美元计）

（与截至2023年3月31日的时期相比较）


安装	3 个月已结束 3/31/24	专业分发	3 个月已结束 3/31/24
销售	$798,743	销售	$545,794
改变		改变
音量	0.3%	音量	(4.2)%
价格	1.2%	价格	1.5%
并购	3.5%	并购	0.4%
处置	(0.9)%	处置	0.0%
总变化	4.1%	总变化	(2.3)%
营业利润率	19.6%	营业利润率	14.2%
改变	50 bps	改变	110 bps
调整后的营业利润率	19.6%	调整后的营业利润率	14.1%
改变	40 bps	改变	90 bps
调整后的息税折旧摊销前利润率	22.0%	调整后的息税折旧摊销前利润率	16.9%
改变	60 bps	改变	110 bps

资本分配

2024 年收购今年迄今为止，该公司已宣布收购五家保温公司，预计年收入约为6800万美元。它们列在下表中。			“我们在资本配置方面纪律严明。我们将继续优先考虑对自由现金流进行再投资，以进行收购并推动股东价值的增加。 “在我们高度分散的终端市场中，潜在市场总额超过180亿美元，我们正在积极评估大量机会。今年迄今为止，我们已经宣布了五项收购，年收入总额约为6800万美元。 “我们新的回购授权表明了管理层和董事会对我们的长期战略以及向股东返还资本的重要性的持续信心和支持。” 罗伯特·巴克，TOPBUILD总裁兼首席执行官
	TTM 收入
公司	（百万美元）	月
Brabble 绝缘 (I)	$5.2	二月
莫里斯·布莱克父子（I）	$3.8	三月
害虫防治隔热材料 (D)	$25.4	三月
绿色空间隔热 (I)	$6.0	四月
保温工程 (I)	$28.0	五月
总计	$68.4
I=安装，D=专业分发

新股回购授权
TopBuild今天还宣布，其董事会授权回购公司高达10亿美元的已发行普通股。新的授权是对先前授权剩余的1.540亿美元的补充，使股票回购的总可用性达到11.5亿美元。


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¹这一前景反映了管理层目前对当前和未来市场状况的看法，并基于房屋开工、一般和管理费用以及利率等假设。这些目标不包括与本新闻稿发布之日后可能发生的潜在收购或剥离相关的任何影响。由于未来可能产生的成本和支出的不确定性和潜在可变性，因此无法合理预测，如果不进行不合理的努力，就无法在前瞻性基础上将非公认会计准则目标与相应的GAAP指标进行对账。这些排除物品的影响可能很大。下文讨论了可能导致实际长期业绩与TopBuild当前预期存在重大差异的因素，该公司最新的10-K表年度报告和随后的美国证券交易委员会报告也对此进行了详细介绍。

电话会议

讨论2024年第一季度财务业绩的电话会议定于东部时间今天，5月7日星期二上午9点举行。拨打 (877) 407-9037 即可接听该电话。电话会议将在公司网站www.topbuild.com上同时进行网络直播。此外，管理层的正式讲话和演示文稿的副本将在电话会议前夕在www.topbuild.com上公布。

关于 TopBuil

TopBuild Corp. 总部位于佛罗里达州代托纳比奇，是美国和加拿大建筑行业保温材料及相关建筑材料产品的领先安装商和专业分销商。我们通过安装部门在全国范围内提供隔热安装服务，该部门在美国各地拥有约240个分支机构。我们通过我们的专业分销业务为住宅、商业和工业终端市场分销建筑和机械绝缘、隔热配件和其他建筑产品材料。我们的专业分销网络包括大约 170 个分支机构。要了解有关TopBuild的更多信息，请访问我们的网站www.topbuild.com。

非公认会计准则财务指标的使用

调整后的息税折旧摊销前利润、增量息税折旧摊销前利润率、调整后的息税折旧摊销前利润率、上面提出的 “调整后” 财务指标以及在 “同一分支机构” 上显示的数字均未根据美国公认会计原则（“GAAP”）计算。公司认为，这些用于管理业务的非公认会计准则财务指标可以为这些财务信息的用户提供当前业绩与前期业绩之间的更多有意义的比较。我们将分支机构的销售额定义为运营至少 12 个完整日历月的分支机构的销售额。在本新闻稿中的表格中，此类非公认会计准则财务指标与其最接近的GAAP财务指标进行了对账。应将非公认会计准则财务指标视为公司根据公认会计原则公布的业绩的补充，而不是替代品。更多信息可以在公司向美国证券交易委员会提交的文件中找到，这些文件可在TopBuild网站上的 “美国证券交易委员会文件” 下查阅，网址为www.topbuild.com。


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TopBuild

简明合并运营报表（未经审计）

（以千计，股票和每股普通股金额除外）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
净销售额	$	1,278,717	$	1,265,238
销售成本		891,567		895,023
毛利		387,150		370,215

销售费用、一般费用和管理费用		172,642		170,784
营业利润		214,508		199,431

其他收入（支出），净额：
利息支出		(18,795)		(18,039)
其他，净额		11,282		1,923
其他费用，净额		(7,513)		(16,116)
所得税前收入		206,995		183,315

所得税支出		(54,614)		(47,445)
净收入	$	152,381	$	135,870

普通股每股净收益：
基本	$	4.82	$	4.31
稀释	$	4.79	$	4.28

已发行股票的加权平均值：
基本		31,641,454		31,550,658
稀释		31,843,818		31,713,239


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简明合并资产负债表和其他财务数据（未经审计）

（以千美元计）


	截至截至
	2024年3月31日		2023年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	968,809	$	848,565
应收账款，扣除截至2024年3月31日的22,398美元的信贷损失准备金和截至2023年12月31日的23,948美元		829,221		799,009
库存		375,056		364,731
预付费用和其他流动资产		29,376		36,939
流动资产总额		2,202,462		2,049,244

使用权资产		201,392		204,629
财产和设备，净额		266,422		264,487
善意		2,052,319		2,042,568
其他无形资产，净额		578,335		591,058
其他资产		9,522		10,865
总资产	$	5,310,452	$	5,162,851

负债
流动负债：
应付账款	$	467,863	$	469,585
长期债务的当前部分		46,230		47,039
应计负债		201,402		187,217
短期经营租赁负债		67,041		65,780
短期融资租赁负债		1,829		1,917
流动负债总额		784,365		771,538

长期债务		1,362,498		1,373,028
递延所得税负债，净额		243,622		243,930
保险储备金的长期部分		60,179		58,783
长期经营租赁负债		142,552		146,213
长期融资租赁负债		3,716		4,150
其他负债		1,487		1,554
负债总额		2,598,419		2,599,196

公平		2,712,033		2,563,655
负债和权益总额	$	5,310,452	$	5,162,851


	截至3月31日，
	2024			2023
其他财务数据
应收天数		52			52
库存天数		38			43
应付账款天数		62			60
应收账款，净额加上存货减去应付账款	$	736,414		$	805,225
应收账款、净额加上存货减去应付账款占销售额的百分比 (TTM) †		14.0	%		15.6	%

† 过去12个月的销售额已根据收购分支机构的预期效应进行了调整


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简明合并现金流量表（未经审计）
（以千计）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
（用于）经营活动提供的现金流：
净收入	$	152,381	$	135,870
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销		34,257		32,100
基于股份的薪酬		5,127		3,135
出售资产的（收益）/亏损		(561)		185
债务发行成本的摊销		720		720
坏账支出准备金		4,464		1,338
为库存过时编列经费		2,902		1,642
递延所得税，净额		(240)		563
某些资产和负债的变化：
应收账款，净额		(28,486)		(10,847)
库存		(12,056)		20,096
预付费用和其他流动资产		7,541		11,579
应付账款		(2,659)		(25,480)
应计负债		16,170		(3,339)
其他，净额		(783)		2,239
经营活动提供的净现金		178,777		169,801

投资活动提供（用于）的现金流：
购买财产和设备		(19,881)		(15,580)
收购业务，扣除获得的现金		(22,240)		(45,845)
出售资产的收益		1,608		455
用于投资活动的净现金		(40,513)		(60,970)

融资活动提供（用于）的现金流：
偿还长期债务		(12,059)		(9,743)
为员工股权奖励预扣和缴纳的税款		(6,059)		(6,350)
行使股票期权		1,020		1,029
用于融资活动的净现金		(17,098)		(15,064)
汇率变动对现金的影响		(922)		(58)
现金和现金等价物的净增长		120,244		93,709
现金及现金等价物-期初		848,565		240,069
现金及现金等价物-期末	$	968,809	$	333,778

非现金活动的补充披露：
为换取新的经营租赁负债而获得的租赁资产	$	13,737	$	18,271
财产和设备的应计费用		307		835


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细分数据（未经审计）

（以千美元计）


	截至3月31日的三个月
	2024			2023			改变
安装
销售	$	798,743		$	767,090			4.1	%

营业利润，如报告所示	$	156,757		$	146,897
营业利润率，如报告所示		19.6	%		19.1	%

与收购相关的成本		45			263
调整后的营业利润	$	156,802		$	147,160
调整后的营业利润率		19.6	%		19.2	%

基于股份的薪酬		330			379
折旧和摊销		18,267			16,493
调整后的息税折旧摊销前利润	$	175,399		$	164,032			6.9	%
调整后的息税折旧摊销前利润率		22.0	%		21.4	%

专业分发
销售	$	545,794		$	558,375			(2.3)	%

营业利润，如报告所示	$	77,579		$	73,333
营业利润率，如报告所示		14.2	%		13.1	%

合理化费用		(750)			−
与收购相关的成本		−			340
调整后的营业利润	$	76,829		$	73,673
调整后的营业利润率		14.1	%		13.2	%

基于股份的薪酬		433			238
折旧和摊销		14,836			14,572
调整后的息税折旧摊销前利润	$	92,098		$	88,483			4.1	%
调整后的息税折旧摊销前利润率		16.9	%		15.8	%


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调整后息税折旧摊销前利润（未经审计）

（以千美元计）


	截至3月31日的三个月
	2024			2023			改变
净销售总额
淘汰前的销售额	$	1,344,537		$	1,325,465
公司间清除		(65,820)			(60,227)
淘汰后的净销售额	$	1,278,717		$	1,265,238			1.1	%

营业利润，如报告所述-细分市场	$	234,336		$	220,230
一般公司费用，净额		(9,067)			(10,828)
公司间抵消		(10,761)			(9,971)
营业利润，如报告所示	$	214,508		$	199,431
营业利润率，如报告所示		16.8	%		15.8	%

合理化费用		(750)			-
收购相关成本 †		676			3,658
调整后的营业利润	$	214,434		$	203,089
调整后的营业利润率		16.8	%		16.1	%

基于股份的薪酬		5,127			3,135
折旧和摊销		34,257			32,100
调整后的息税折旧摊销前利润	$	253,818		$	238,324			6.5	%
调整后的息税折旧摊销前利润率		19.8	%		18.8	%

不同时期的销售变动期		13,479
调整后的息税折旧摊销前利润同期变动		15,494
调整后的增量息税折旧摊销前利润占销售额变动的百分比		114.9	%

† 收购相关成本包括公司层面的调整以及细分市场的运营调整。


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相同的分支机构和收购指标（未经审计）

（以千美元计）


	截至3月31日的三个月
	2024			2023
净销售额
同一个分支：
安装	$	771,942		$	760,652
专业分发		543,445			558,375
淘汰		(65,820)			(60,227)
总分支相同	$	1,249,567		$	1,258,800

收购 (a)：
安装	$	26,801		$	-
专业分发		2,349			-
收购总额	$	29,150		$	-

处置 (b)：
安装	$	-		$	6,438
处置总数		-			6,438
净销售总额	$	1,278,717		$	1,265,238

调整后的息税折旧摊销前利润
同一个分支	$	250,105		$	237,190
收购 (a)		3,713			-
处置 (b)		-			1,134
总计	$	253,818		$	238,324

调整后的息税折旧摊销前利润占销售额的百分比
同一个分支 (c)		20.0	%
收购 (d)		12.7	%
总计 (e)		19.8	%		18.8	%

调整后的增量息税折旧摊销前利润占销售额变动的百分比
同一个分支 (f)		NM
收购 (d)		12.7	%
总计 (g)		114.9	%

(a) 代表收购在前十二个月中对本年度的影响

(b) 代表以前归类为同一分支机构的前一时期的经营业绩

(d) 经调整的收购指标占收购销售额的百分比

(e) 调整后的息税折旧摊销前利润总额占总销售额的百分比

(f) 经调整后的同一分支机构息税折旧摊销前利润的变化占同一分支机构销售额变动的百分比

(g) 调整后的息税折旧摊销前利润总额变动占总销售额变动的百分比

NM 没有意义


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非公认会计准则对账（未经审计）

（以千计，股票和每股普通股金额除外）


	截至3月31日的三个月
	2024			2023
毛利对账

净销售额	$	1,278,717		$	1,265,238

毛利，如报告所示	$	387,150		$	370,215

与收购相关的成本		-			-
经调整后的毛利	$	387,150		$	370,215

毛利率，如报告所示		30.3	%		29.3	%
调整后的毛利率		30.3	%		29.3	%

销售、一般和管理费用对账

销售、一般和管理费用，如报告所示	$	172,642		$	170,784

合理化费用		(750)			-
与收购相关的成本		676			3,658
销售费用、一般费用和管理费用，经调整后	$	172,716		$	167,126

营业利润对账

营业利润，如报告所示	$	214,508		$	199,431

合理化费用		(750)			-
与收购相关的成本		676			3,658
调整后的营业利润	$	214,434		$	203,089

营业利润率，如报告所示		16.8	%		15.8	%
调整后的营业利润率		16.8	%		16.1	%

普通股每股收益对账

所得税前收入，如报告所示	$	206,995		$	183,315

合理化费用		(750)			-
与收购相关的成本		676			3,658
调整后的所得税前收入		206,921			186,973

税率为 26.0%		(53,799)			(48,613)
经调整后的收入	$	153,122		$	138,360

调整后的每股普通股收益	$	4.81		$	4.36

加权平均摊薄后已发行普通股		31,843,818			31,713,239


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调整后息税折旧摊销前利润与净收益的对账（未经审计）

（以千计）


	截至3月31日的三个月
	2024		2023
净收入，如报告所示	$	152,381	$	135,870
调整后的息税折旧摊销前利润：
利息支出及其他，净额		7,513		16,116
所得税支出		54,614		47,445
折旧和摊销		34,257		32,100
基于股份的薪酬		5,127		3,135
合理化费用		(750)		-
与收购相关的成本		676		3,658
调整后的息税折旧摊销前利润	$	253,818	$	238,324


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TopBuild

收购调整后的净销售额（未经审计）

（以千计）


	2023						2024		过去十二个月已结束
	Q2		Q3		Q4		Q1		2024年3月31日
净销售额	$	1,317,262	$	1,326,120	$	1,286,074	$	1,278,717	$	5,208,173
收购计划调整 †		35,527		13,815		9,525		5,691		64,558
经收购调整后的净销售额	$	1,352,789	$	1,339,935	$	1,295,599	$	1,284,408	$	5,272,731

† 过去12个月的销售额已根据收购分支机构的预期效应进行了调整


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2024 年调整后预计息税折旧摊销前利润范围（未经审计）
（单位：百万）


	截至 2024 年 12 月 31 日的十二个月
		低		高
估计净收入，如报告所示	$	611.0	$	689.0
调整后的预计息税折旧摊销前利润：
利息支出及其他，净额		47.0		43.0
所得税支出		216.0		241.0
折旧和摊销		143.0		139.0
基于股份的薪酬		19.0		17.0
与收购相关的成本		29.0		26.0
调整后的预计息税折旧摊销前利润	$	1,065.0	$	1,155.0


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	截至3月31日的三个月
	2024		2023
净收入	$	152,381	$	135,870
其他综合（亏损）收入：
外币折算调整		(4,092)		1,753
综合收入	$	148,289	$	137,623

2024 年展望¹
鉴于第一季度盈利能力强劲，该公司上调了2024年的展望，并将2024年迄今为止完成的收购纳入其中。

“我们对我们有能力在2024年继续保持强劲表现充满信心。我们独特的商业模式、我们对推动股东价值的承诺以及我们成功应对宏观环境变化的能力使我们在长期内处于非常有利的地位。”
罗伯特·巴克，TOPBUILD总裁兼首席执行官

调整后的息税折旧摊销前利润*

*参见调整后息税折旧摊销前利润对账表。