附录 99.1

NRG Energy, Inc. 公布第一季度业绩并重申2024年财务指导

•2024年第一季度财务和运营表现强劲，GAAP净收入为5.11亿美元，调整后息税折旧摊销前利润为8.49亿美元

•多元化供应战略在所有细分市场均表现良好，从而扩大了东部和西部的利润率，同时缓解了德克萨斯州温和的冬季天气条件的影响

•消费能源和智能家居平台的客户数量同比分别增长了8％和6％

•完成了先前宣布的9.5亿美元加速股票回购计划，平均价格为每股50.43美元，并重申了2024年额外回购8.25亿美元的资本配置承诺

•在ERCOT的三个现有场地为发电开发机会做准备，相当于约1.5吉瓦的新可调度发电能力

休斯敦——2024年5月7日——NRG能源公司（纽约证券交易所代码：NRG）今天公布的2024年第一季度净收入为5.11亿美元。第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为8.49亿美元，运营活动提供的现金为2.67亿美元，增长投资前的自由现金流（FCFbg）为4,000万美元。第一季度运营活动和FCFBG提供的现金主要受年度激励金的影响，此外还受到Vivint Smart Home利息的支付和夏季销售季节性库存积累的影响。

NRG主席、临时总裁兼首席执行官拉里·科本表示：“NRG在2024年第一季度继续实现卓越的运营和财务业绩。”“我们对竞争激烈的能源市场前景和智能家居的采用更加乐观，并将继续致力于执行我们的长期战略和资本配置计划。”

合并财务业绩

表 1：

由于公司继续保持强劲的合并财务业绩，NRG2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润同比增长2.03亿美元。在此期间，家庭和企业综合零售平台提供了可靠的客户数量和稳定的利润率。由于有利的供应成本，东西方板块的毛利率有所提高，但部分被德克萨斯州业绩的下降所抵消，这主要是由于温和的冬季天气推动了作为公司多元化供应战略一部分采购的套期保值的毛利率下降。值得注意的是，随着拉伯克电力与照明公司的前客户完全过渡到具有竞争力的精选零售能源供应商，NRG继续在有充分竞争选择的消费市场中表现出色，最近在德克萨斯州的拉伯克增加了约35,000名客户。

电力行业预计，在新的制造业、工业和数据中心设施的推动下，未来几年的需求将增加。因此，NRG的广泛往绩和专业知识——特别是在德克萨斯州的电力市场——有望为公司的综合运营平台（包括发电、负载管理和消费品开发）提供显著的增长机会。

2024 年资本分配

NRG仍然致力于严格的资本配置政策和强劲的资产负债表。2024年第一季度，公司完成了先前宣布的9.5亿美元加速股票回购计划，回购了近1900万股股票，平均价格为每股50.43美元。NRG打算在2024年全年额外回购8.25亿美元的股票，目前正在市场上通过10b5-1计划回购股票。

此外，2024年的资本配置计划包括约5亿美元的负债管理。2024年4月16日，公司修订了其信贷协议，建立了新的杠杆中立的8.75亿美元定期贷款B额度（定期贷款）。定期贷款的部分收益用于偿还公司2048年到期的2.750％可转换优先票据的一部分。

截至2024年4月30日，公司回购了3.43亿美元的本金，外加2.57亿美元的可转换优先票据的相关价内溢价。定期贷款收益的其余部分以及手头现金预计将用于偿还公司2024年到期的3.75％的优先担保第一留置权票据。

2024年4月10日，Vivint Smart Home修订了其信贷协议，对定期贷款B额度进行了重新定价，此外还进行了某些修改，确保了更优惠的定价和还款条款。

2024年1月，年度股息从每股普通股1.51美元增加至1.63美元，比2023年增长8％。

NRG的股票回购计划和普通股分红必须保持令人满意的信贷指标、可用资本、市场状况以及相关法律法规的遵守情况。根据股票回购授权回购的任何NRG普通股的时间和金额将由NRG管理层根据市场状况和其他因素确定。只有当管理层认为这不会危及公司维持令人满意的信用评级的能力时，NRG才会回购股票。

细分结果

表 2：净收入/（亏损）

（百万美元）						三个月已结束
细分市场						3/31/2024						3/31/2023
德州						$	349					$	284
东方						581						(1,402)
西部/服务/其他						(426)						(178)
Vivint 智能家居						$	7					$	(39)
净收益/（亏损）						$	511					$	(1,335)

a 包括公司部门

b Vivint 智能家居于 2023 年 3 月收购

2024年第一季度的净收入为5.11亿美元，比2023年第一季度增加了18.46亿美元。这主要是由2024年经济套期保值未实现的非现金按市值计价收益所致，而东方2023年的亏损是由于天然气和电力价格的大幅波动所致。某些套期保值头寸必须按市值计价，而与这些项目相关的客户合同则不是，这会导致经济套期保值的暂时未实现损失或收益，无法反映未来结算时的预期经济状况。

表 3：调整后的息税折旧摊销前利润

a 包括公司部门

b Vivint 智能家居于 2023 年 3 月收购

得克萨斯州：第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.19亿美元，比2023年第一季度减少3500万美元。这一下降主要是由于温和的冬季天气导致作为公司多元化供应战略的一部分采购的套期保值的毛利率下降，但部分被2023年资产出售导致的工厂运营费用减少所抵消。

东部：第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为3.51亿美元，比2023年第一季度增加了3700万美元。这一增长是由零售电力供应成本的降低和客户数量的增加所推动的，但天然气毛利率的下降部分抵消了这一增长。

West/Services/其他：第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为5,600万美元，比2023年第一季度增长5,100万美元。这一增长主要是由零售电力供应成本降低、天然气毛利率提高以及卡顿伍德计划停电的时机所推动的。

Vivint智能家居：根据2024年三个月的业绩，第一季度调整后的息税折旧摊销前利润为2.23亿美元，比2023年第一季度增长1.5亿美元，而2023年为一个月。结果包括订户数量增长了6％，以及与去年同期相比，每位客户的每月定期服务利润率增加了5％。

流动性和资本资源

表 4：企业流动性

（百万美元）															3/31/24						12/31/23
现金和现金等价物															$	278					$	541
限制性现金															15						24
总计															293						565
循环信贷额度总额和集体抵押贷款额度															4,501						4,278
总流动性，不包括交易对手存放的抵押品															$	4,794					$	4,843

截至2024年3月31日，NRG的非限制性现金为2.78亿美元，公司的信贷额度下有45亿美元可用。总流动性自年底以来相对保持不变，为48亿美元。

重申 2024 年指南

NRG重申其2024年调整后的息税折旧摊销前利润和FcFbg指导方针，如下所示。

表 5：调整后的息税折旧摊销前利润、经营活动提供的现金和 FCFBG 指南

a 调整后的息税折旧摊销前利润和FCFBG是非公认会计准则财务指标；有关公认会计原则对账，请参阅附录表A-5。调整后的息税折旧摊销前利润不包括与以下内容相关的公允价值调整
衍生品。由于与衍生品相关的此类公允价值调整在给定年份的影响，公司无法为净收益提供指导。现金提供方
经营活动不包括支持风险管理活动的抵押存款变动，风险管理活动主要与以下方面的公允价值调整有关
衍生品

业绩电话会议

2024年5月7日，NRG将在美国东部时间上午9点（中部时间上午8点）举行电话会议，讨论这些结果。投资者、新闻媒体和其他人可以通过投资者关系网站investors.nrg.com上的 “演示和网络直播” 下观看电话会议的网络直播和随附的演示材料。对于那些无法实时收听的人，网络直播将存档在网站上。

关于 NRG

NRG Energy是一家领先的能源和家庭服务公司，由人才和我们对更智能、更清洁、更互联的未来的热情提供动力。作为一家在美国和加拿大运营的《财富》500强公司，NRG提供创新的解决方案，帮助个人、组织和企业实现其目标，同时倡导竞争激烈的能源市场和客户选择。更多信息可在www.nrg.com上获得。在 Facebook 和 LinkedIn 上关注 NRG，然后在 X（前身为 Twitter）上关注我们 @nrgenergy。

前瞻性陈述

除历史信息外，本新闻稿中提供的信息还包括1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。这些陈述涉及估计、预期、预测、目标、假设、已知和未知的风险和不确定性，通常可以用 “可能”、“应该”、“可能”、“目标”、“预测”、“目标”、“指导”、“展望”、“期望”、“打算”、“寻找”、“计划”、“思考”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预测”、“预期”、“指导”、“展望”、“打算”、“寻找”、“计划”、“思考”、“预测”、“估计”” “目标”、“潜在” 或 “继续” 或这些术语或其他类似术语的否定词。此类前瞻性陈述包括但不限于有关公司未来收入、收入、负债、资本结构、计划、预期、目标、预计财务业绩和/或业务业绩以及其他未来事件的陈述，以及对经济和市场状况的看法。

尽管NRG认为其预期是合理的，但它无法保证这些预期会被证明是正确的，实际结果可能会有重大差异。可能导致实际业绩与本文设想的结果存在重大差异的因素包括总体经济状况、电力行业的常见危险、天气条件和极端天气事件、批发电力、天然气和智能家居市场的竞争、能源和燃料价格的波动、客户或交易对手未能履行合同、电力和天然气批发市场的变化、政府或市场监管的变化、资本市场的总体状况以及NRG的状况访问能力资本市场、NRG执行其市场运营战略的能力、与数据隐私、网络恐怖主义和网络安全不足相关的风险、数据丢失、NRG发电设施意外中断、NRG实现其净负债目标的能力、当前和未来诉讼的不利结果、投诉、产品责任索赔和/或负面宣传、未能识别、执行或成功实施收购或资产出售、智能家居和安全行业的风险，包括以下风险以及围绕销售的宣传，订户发放和留存流程、消费者支出模式变化的影响、消费者偏好、地缘政治紧张局势、人口趋势、供应链中断、NRG对工厂运营和全公司流程实施增值改进的能力、NRG实现或维持投资级信贷指标的能力、NRG推进在建项目的能力或无法按计划或预算完成此类项目的建设、无法保持或创建成功结成伙伴关系

关系、NRG高效运营业务的能力、NRG留住零售客户的能力、成功整合包括Direct Energy和Vivint Smart Home在内的被收购公司业务的能力、NRG实现交易预期收益（包括预期的成本节省和其他协同效应）的能力或预期收益可能需要比预期更长的时间才能实现的风险，以及NRG执行其资本配置计划的能力。达到投资级信用指标并不表示或保证公司将获得投资级信用评级。根据市场状况和其他因素，包括美国证券法允许的因素，可以不时进行债务和股票回购。此外，任何普通股股息都受可用资本和市场条件的约束。

除非法律要求，否则NRG没有义务更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。调整后的息税折旧摊销前利润、经营活动提供的现金和增长前的自由现金流指引是截至2024年5月7日的估计值。这些估计是基于NRG认为截至该日合理的假设。除非法律要求，否则，NRG 目前不打算更新此类指南。应结合NRG向美国证券交易委员会提交的文件www.sec.gov中有关可能影响NRG未来业绩的风险和不确定性的信息，考虑上述对可能导致NRG实际业绩与本新闻稿中前瞻性陈述中考虑的因素的审查。有关这些因素的更详细讨论，请参阅NRG最新的10-K表年度报告以及随后的美国证券交易委员会文件中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 标题下的信息。NRG的前瞻性陈述仅代表截至本通报之日或发布之日。

联系人

NRG 能源有限公司和子公司

简明合并运营报表

（未经审计）

NRG 能源有限公司和子公司

综合收益/（亏损）简明合并报表

（未经审计）

NRG 能源有限公司和子公司

简明的合并资产负债表

    

NRG 能源有限公司和子公司

简明的合并现金流量表

（未经审计）

			截至3月31日的三个月
（以百万计）			2024						2023
来自经营活动的现金流
净收益/（亏损）			$	511					$	(1,335)
调整净收入/（亏损）与经营活动提供/（已使用）的现金：
未合并关联公司的权益和收益分配			(2)						(5)
折旧和摊销			268						190
增加资产报废债务			4						6
信贷损失准备金			75						35
核燃料摊销			—						13
融资成本的摊销和债务折扣			11						20
债务清偿损失			58						—
价内合同和排放补贴的摊销			78						119
未赚取的股权薪酬的摊销			30						30
出售资产和处置资产的净亏损/（收益）			9						(187)
衍生工具的变化			(535)						1,599
当期和递延所得税的变化以及不确定税收优惠的负债			139						(338)
支持风险管理活动的抵押存款变动			289						(1,412)
核退役信托责任的变化			—						(16)
其他营运资金的变化			(668)						(317)
经营活动提供/（使用）的现金			267						(1,598)
来自投资活动的现金流
收购企业和资产的付款，扣除收购的现金			(22)						(2,492)
资本支出			(69)						(142)
排放补贴的净购买量			(7)						(18)
对核退役信托基金证券的投资			—						(87)
出售核退役信托基金证券的收益			—						99
出售资产的收益，扣除已处置的现金			3						219
财产、厂房和设备保险追回的收益，净额			3						71
投资活动使用的现金			(92)						(2,350)
来自融资活动的现金流
扣除费用后的优先股发行收益			—						636
向优先股和普通股股东支付股息			(118)						(87)
购买等值股份以代替预扣税			(23)						(8)
收购的包括融资要素的衍生品结算的净收入			8						336
循环信贷额度和应收账款证券化融资的净收益			—						725
发行长期债务的收益			—						731
债务发行成本的支付			—						(18)
偿还长期债务和融资租赁			(97)						(4)
偿还债务清偿费用			(58)						—
信贷设施的收益			525						1,050
向信贷机构还款			(525)						(825)
现金（已使用）/由融资活动提供			(288)						2,536
汇率变动对现金和现金等价物的影响			(2)						3
现金和现金等价物、交易对手存入的资金和限制性现金的净减少			(115)						(1,409)
现金和现金等价物、交易对手存入的资金以及期初的限制性现金			649						2,178
现金和现金等价物、交易对手存入的资金和期末限制性现金			$	534					$	769

附录表 A-1：按运营部门划分的2024年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润对账

下表汇总了调整后息税折旧摊销前利润的计算，并提供了与净收入/（亏损）的对账：

（百万美元）			德州			东方			西部/服务/其他			Vivint 智能家居			Corp/Elim			总计
净收益/（亏损）			$	349		$	581		$	(60)		$	7		$	(366)		$	511
另外：
利息支出，净额			—			—			5			38			91			134
所得税			—			(1)			(15)			2			198			184
债务清偿损失			—			—			—			—			58			58
折旧和摊销			67			23			24			144			10			268
ARO 费用			1			3			—			—			—			4
合同和排放信用摊销，净额			—			72			1			—			—			73
EBITDA			417			678			(45)			191			(9)			1,232
股票薪酬1			7			4			1			15			—			27
客户获取成本的摊销2			15			16			1			15			—			47
收购和资产剥离整合与交易成本3			—			—			—			6			4			10
实现成本4			—			—			—			—			9			9
停用成本			—			5			1			—			—			6
出售资产的损失			4			—			—			—			—			4
其他和非经常性费用			1			(1)			1			(4)			(11)			(14)
经济套期保值的市值（mTM）（收益）/亏损			(225)			(351)			104			—			—			(472)
调整后 EBITDA			$	219		$	351		$	63		$	223		$	(7)		$	849

1 股票薪酬不包括反映在实现成本中的200万美元以及反映在收购和资产剥离整合和交易中的100万美元
成本

2 客户获取成本的摊销不包括在调整后息税折旧摊销前利润的计算中，是损益表对资本化的确认
与佣金相关的成本以及与保护新客户相关的其他费用

3 包括100万美元的股票薪酬

4 包括200万美元的股票薪酬

按运营细分市场划分的2024年第一季度简要财务信息：

（百万美元）			德州			东方			西部/服务/其他			Vivint 智能家居			Corp/Elim			总计
收入1			$	2,233		$	3,576		$	1,228		$	468		$	(6)		$	7,499
燃料成本、购买的电力和其他销售成本2			1,608			2,981			1,061			53			(6)			5,697
经济毛利率			625			595			167			415			—			1,802
运营和维护及其他运营成本3			232			103			54			54			—			443
销售、营销、一般和管理4			173			142			52			139			5			511
其他			1			(1)			(2)			(1)			2			(1)
调整后 EBITDA			$	219		$	351		$	63		$	223		$	(7)		$	849

1 不包括6000万美元的mTM亏损和1000万美元的合同摊销

2 包括 TDSP 费用、容量和排放额度

3 不包括600万美元的停用成本、400万美元的ARO支出、300万美元的股票薪酬、客户获取成本的摊销
200万美元以及其他和非经常性费用（1）万美元

4 不包括4,500万美元客户获取成本的摊销、2400万美元的股票薪酬、900万美元的实现成本、收购和
100万美元的剥离整合和交易成本以及100万美元的其他和非经常性费用

下表将简明的财务信息与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：

（百万美元）			简明合并经营业绩			利息、税收、贷款、金额。			mTM			停用						其他 adj.2			调整后 EBITDA
收入			$	7,429		$	10		$	60		$	—					$	—		$	7,499
运营成本（不包括如下所示的折旧和摊销）1			5,228			(63)			532			—						—			5,697
折旧和摊销			268			(268)			—			—						—			—
毛利率			1,933			341			(472)			—						—			1,802
运营和维护及其他运营成本			457			—			—			(6)						(8)			443
销售、营销、一般和管理			591			—			—			—						(80)			511
其他			374			(318)			—			—						(57)			(1)
净收益/（亏损）			$	511		$	659		$	(472)		$	6					$	145		$	849

1 不包括4.57亿美元的运营和维护及其他运营成本

2 其他调整数包括5,800万美元的债务清偿损失、4700万美元的客户获取成本摊销、27美元的股票薪酬
百万美元，收购和剥离整合及交易成本为1,000万美元，实现成本为900万美元，ARO支出为400万美元，出售亏损
400万美元的资产以及其他和非经常性费用（1,400万美元）

附录表 A-2：按运营部门划分的2023年第一季度调整后的息税折旧摊销前利润对账

下表汇总了调整后息税折旧摊销前利润的计算，并提供了与净收入/（亏损）的对账：

（百万美元）			德州			东方			西部/服务/其他			Vivint 智能家居1			Corp/Elim			总计
净收益/（亏损）			$	284		$	(1,402)		$	(304)		$	(39)		$	126		$	(1,335)
另外：
利息支出，净额			—			(6)			6			26			106			132
所得税			—			—			(47)			—			(289)			(336)
折旧和摊销			75			30			24			52			9			190
ARO 费用			2			3			1			—			—			6
合同和排放信用摊销，净额			1			115			3			—			—			119
EBITDA			362			(1,260)			(317)			39			(48)			(1,224)
股票薪酬2			6			2			1			4			—			13
客户获取成本的摊销3			14			11			1			—			—			26
调整以反映NRG在未合并关联公司调整后的息税折旧摊销前利润中所占份额			—			—			4			—			—			4
收购和资产剥离整合和交易成本4			—			—			—			30			42			72
停用成本			—			4			3			—			—			7
出售资产的（收益）			—			(199)			—			—			—			(199)
其他和非经常性费用			1			1			2			—			(1)			3
经济套期保值的市值（mTM）（收益）/亏损			(129)			1,755			318			—			—			1,944
调整后 EBITDA			$	254		$	314		$	12		$	73		$	(7)		$	646

1 Vivint 智能家居于 2023 年 3 月收购

2 股票薪酬不包括收购和剥离、整合和交易成本中反映的2000万美元

3 客户获取成本的摊销不包括在调整后息税折旧摊销前利润的计算中，是损益表对资本化的确认
与佣金相关的成本以及与保护新客户相关的其他费用

4 包括2,000万美元的股票薪酬

按运营细分市场划分的2023年第一季度简要财务信息：

（百万美元）			德州			东方			西部/服务/其他			Vivint 智能家居1			Corp/Elim			总计
收入 2			$	2,034		$	4,152		$	1,307		$	148		$	1		$	7,642
燃料成本、购买的电力和其他销售成本3			1,367			3,600			1,185			11			2			6,165
经济毛利率			667			552			122			137			(1)			1,477
运营和维护及其他运营成本4			262			103			69			18			(1)			451
销售、营销、一般和管理5			152			135			49			46			7			389
其他			(1)			—			(8)			—			—			(9)
调整后 EBITDA			$	254		$	314		$	12		$	73		$	(7)		$	646

1 Vivint 智能家居于 2023 年 3 月收购

2 不包括（9100）万美元的mTM收益和1,100万美元的合同摊销

3 包括 TDSP 费用、容量和排放额度

4 不包括700万美元的停用成本、600万美元的ARO支出、300万美元的其他和非经常性费用、客户获取的摊销
200万美元的成本和100万美元的股票薪酬

5 不包括2400万美元的客户获取成本摊销、1200万美元的股票薪酬和100万美元的剥离成本

下表将简明的财务信息与调整后的息税折旧摊销前利润进行了对账：

（百万美元）			简明合并经营业绩			利息、税收、贷款、金额。			mTM			停用						其他 adj.2			调整后 EBITDA
收入			$	7,722		$	11		$	(91)		$	—					$	—		$	7,642
运营成本（不包括如下所示的折旧和摊销）1			8,308			(108)			(2,035)			—						—			6,165
折旧和摊销			190			(190)			—			—						—			—
毛利率			(776)			309			1,944			—						—			1,477
运营和维护及其他运营成本			470			—			—			(7)						(12)			451
销售、营销、一般和管理			426			—			—			—						(37)			389
其他			(337)			204			—			—						124			(9)
净（亏损）/收入			$	(1,335)		$	105		$	1,944		$	7					$	(75)		$	646

1 不包括4.7亿美元的运营和维护及其他运营成本

2 其他调整数包括出售资产的收益（1.99）亿美元、收购和剥离整合及交易成本7200万美元、客户摊销
收购成本为2600万美元，股票薪酬为1,300万美元，ARO支出为600万美元，NRG在未合并后的息税折旧摊销前利润中所占份额
400万美元的关联公司，300万美元的其他和非经常性费用

附录表 A-3：截至2024年3月31日的三个月和2023年3月31日的增长投资前自由现金流 (FCFbg)

下表汇总了Fcfbg的计算结果，提供了与经营活动提供的现金对账：

1 净递延收入的现金影响是资产负债表中将安装和设备销售收益资本化的净变动，以及
然后在预期的受益期内将这些收益确认为直线收入

2 客户配送成本的摊销包含在调整后息税折旧摊销前利润的计算中，是损益表的资本化确认
与销售和安装客户获得Vivint智能家居服务所需的设备相关的合同费用

3 资本化合同成本总额是指与签订新合同、修改现有合同或与之直接相关的和增量的成本
相关订户合同的履行；这些费用包括已安装的产品、佣金、其他补偿和新产品的安装成本
升级了客户合同；这些成本在预期的收益期内按直线分期摊销

4 截至2024年3月31日的三个月，包括800万美元的支出实现成本，不包括200万美元和1,600万美元的非现金股票支出
分别为截至2024年3月31日的三个月和截至2023年3月31日的三个月的薪酬

5 截至2024年3月31日的三个月包括与财产、厂房和设备相关的W.A. Parish Unit 8的300万美元保险赔偿；三个月
截至 2023 年 3 月 31 日，包括 W.A. Parish Unit 8 和 Limestone Unit 1 与财产、厂房和设备相关的7,100万美元保险赔偿

附录表 A-4：截至2024年3月31日的三个月：流动性的来源和用途

下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的流动性来源和用途：

附录表 A-5：2024 年指导对账表

下表汇总了提供净收益对账的调整后息税折旧摊销前利润的计算结果，以及提供经营活动提供的现金对账的Fcfbg的计算：

1 出于指导的目的，假设与衍生品相关的公允价值调整为零

2 客户获取成本的摊销是损益表中与佣金和其他相关成本相关的资本化成本的确认
保护新客户。NRG的获客成本（不包括Vivint）的摊销额预计为1.35亿美元，而Vivint的摊销额预计为8,000美元
百万

3 不包括Vivint在内的NRG股票薪酬预计为4000万美元，Vivint的薪酬预计为6000万美元

4 包括资产出售调整、为反映NRG在未合并关联公司调整后息税折旧摊销前利润中所占份额而进行的调整、停用成本和其他非营利性
经常性支出，不包括债务清偿损失的调整，截至2024年3月31日，该调整额为5,800万美元

5 净递延收入的现金影响是资产负债表中将安装和设备收益资本化的净变化，以及
然后在预期的受益期内将这些收益确认为直线收入

6 客户配送成本的摊销包含在调整后息税折旧摊销前利润的计算中，是损益表的资本化确认
与销售和安装客户获得Vivint智能家居服务所需的设备相关的合同费用

7 资本化合同总成本是指与签订新合同、修改现有合同直接相关的和增量的成本
或用于履行相关的订户合同；这些费用包括安装的产品、佣金、其他补偿和安装费用
新的或升级的客户合同；这些成本在预期的收益期内按直线分期摊销

8 营运资金/其他资产和负债包括收购和资产剥离整合的付款以及交易成本，这些费用经调整于
购置和其他成本

9 不包括与衍生品相关的公允价值调整和支持风险管理活动的抵押存款变动

10 包括 W.A. Parish Unit 8 与财产、厂房和设备有关的预期保险赔偿

息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润是非公认会计准则财务指标。这些衡量标准不符合公认会计原则，不应被视为公认会计准则绩效衡量标准的替代方案。调整后息税折旧摊销前利润的列报不应被解释为推断NRG的未来业绩将不受异常或非经常性项目的影响。

息税折旧摊销前利润是指扣除利息支出（包括债务清偿损失）、所得税、折旧和摊销、资产报废义务支出、包括电力和燃料合同摊销在内的合同摊销以及排放补贴摊销前的净收益。之所以列出息税折旧摊销前利润，是因为NRG将其视为衡量其业绩的重要补充指标，并认为债务持有人经常使用息税折旧摊销前利润来分析经营业绩和偿债能力。作为分析工具，息税折旧摊销前利润有局限性，您不应将其孤立考虑，也不应将其作为根据公认会计原则报告的经营业绩分析的替代品。其中一些限制是：

•息税折旧摊销前利润不反映现金支出、未来资本支出需求或合同承诺；

•息税折旧摊销前利润并未反映营运资金需求的变化或现金需求；

•息税折旧摊销前利润并未反映债务或现金所得税的巨额利息支出或偿还利息或本金所需的现金需求；

•尽管折旧和摊销是非现金费用，但折旧和摊销的资产将来通常必须更换，息税折旧摊销前利润并不能反映此类替代的任何现金需求；以及

•该行业的其他公司计算息税折旧摊销前利润可能与NRG不同，这限制了其作为比较衡量标准的用处。

由于这些限制，不应将息税折旧摊销前利润视为可用于投资NRG业务增长的全权现金的衡量标准。NRG主要依赖我们的GAAP业绩，仅补充使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润，从而弥补了这些限制。查看财务报表中包含的现金流量表，这些报表是本新闻稿的一部分。

调整后的息税折旧摊销前利润作为经营业绩的进一步补充衡量标准列报。正如NRG所定义的那样，调整后的息税折旧摊销前利润代表息税折旧摊销前利润，不包括股票薪酬、客户获取成本摊销（主要是摊销佣金）、减值损失、停用成本、销售损益、资产处置或报废、经济套期保值远期头寸按市值计价的收益或亏损、为排除与非控股权益、回购收益或亏损相关的调整后息税折旧摊销前利润而进行的调整，债务的修改或清偿、重组的影响和任何特别情况，不寻常或非经常性项目，加上为反映我们未合并投资的调整后息税折旧摊销前利润而进行的调整。鼓励读者评估每项调整以及NRG认为适合进行补充分析的原因。作为分析工具，调整后的息税折旧摊销前利润受适用于息税折旧摊销前利润的所有限制。此外，在评估调整后的息税折旧摊销前利润时，读者应意识到，未来NRG可能会产生与本新闻稿中的调整类似的费用。

管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润对投资者和NRG财务报表的其他用户评估其经营业绩很有用，因为它为比较各公司和各时期的业务业绩提供了额外的工具，并对我们认为不代表NRG未来经营业绩的项目进行调整。债务持有人广泛使用该衡量标准来分析经营业绩和偿债能力，股票投资者则广泛使用该衡量标准来衡量我们的经营业绩，而不考虑利息支出、税收、折旧和摊销等项目。根据会计方法和资产账面价值、资本结构和资产收购方式，公司之间可能存在很大差异。管理层使用调整后的息税折旧摊销前利润作为经营业绩的衡量标准，以帮助持续比较不同时期的业绩，便于查看经营趋势，以此作为规划和预测总体预期的衡量标准，根据此类预期评估实际业绩，以及与NRG董事会、股东、债权人、分析师和投资者就其财务业绩进行沟通。

经营活动提供的调整后现金是NRG提供的非公认会计准则衡量标准，用于显示经营活动提供/（使用）的现金，将企业合并中获得的衍生合约的净支付额从融资改为运营现金流，以及合并、整合、相关重组成本、核退役信托责任的变化以及特殊、不寻常或非经常性项目的影响。公司向读者提供了经营活动提供/（使用）现金的另一种观点，因为这些衍生品合约的现金结算会对营业收入和销售成本产生重大影响，而GAAP则要求NRG将其视为截至收购之日存在与合同相关的融资活动。公司增加了与合并、整合相关的重组成本，因为这些成本是一次性的，是独一无二的，不反映来自运营活动的持续现金流，并且已向投资者全面披露。该公司不包括核能的变化

取消信托负债，因为这些金额被投资活动现金流量中显示的退役基金的变动所抵消。

增长投资前的自由现金流是经营活动提供的调整后现金减去维护和环境资本支出，扣除与不动产、厂房和设备相关的资金和保险回收额、评级机构视为债务的优先工具的股息以及对非控股权益的分配，NRG主要用作预测工具，用于估算可用于债务减免和其他资本配置替代方案的现金。鼓励读者评估每一项调整以及NRG认为它们适合进行补充分析的原因。由于我们有强制性的还本付息要求（和其他非全权支出），因此投资者不应依赖增长投资前的自由现金流作为衡量可支配支出的现金的标准。

管理层利用增长投资前的自由现金流来做出有关资本配置的决策。之所以列出增长投资前的自由现金流，是因为该公司认为这是评估当期财务业绩的有用工具。此外，NRG的同行以类似的方式评估可供配置的现金，因此，这是投资者将NRG的表现与同行进行比较的有意义的指标。Growth Investments之前的自由现金流是一种绩效衡量标准，并不代表净收入/（亏损）、经营活动提供/（使用）的现金（最直接可比的美国公认会计原则指标）或流动性，也不一定与其他公司报告的类似标题的指标相似。