目录表
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纳图齐股份有限公司
20-F表格年度报告
2023
目录表
美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告
截至本财政年度：
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
共和国
(注册成立或组织的司法管辖权)
(主要执行办公室地址)
电话：+
(公司联系人姓名、电话、电子邮件和/或传真号码及地址)
根据该法第12(B)条登记或将登记的证券：
每个班级的标题 |
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交易符号 |
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注册的每个交易所的名称 |
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普通股，每股面值1.00欧元* |
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纽约证券交易所* |
* 不用于交易，而仅限于与美国存托股份的登记有关
根据该法第12(G)条登记或将登记的证券：
无
根据该法第15(D)条负有报告义务的证券：
无
注明截至年度报告所述期间结束时发行人所属各类资本或普通股的流通股数量：
截至2023年12月31日：
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人，请用复选标记表示。
是的☐
如果本报告是年度报告或过渡报告，请用勾号表示注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
是的☐
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件收件箱 加速fi收件箱
如果一家新兴成长型公司按照美国公认会计原则编制其财务报表，用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《财务会计准则》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。《交易所法案》。☐
C“新的或修订的财务会计准则”一词是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告，证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节(《美国法典》第15节，第7262(B)节)对编制或发布其审计报告的注册会计师事务所的财务报告内部控制的有效性进行了评估。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的，应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何高管在相关恢复期间根据§240.10D-1(B)收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人在编制本文件所包括的财务报表时使用了哪种会计基础：
美国公认会计准则☐
国际会计准则委员会
如果在回答前一个问题时勾选了“其他”，请用勾号表示登记人选择遵循哪个财务报表项目。
☐项目17☐项目18
如果这是年度报告，请用复选标记表示注册人是否为(定义见《交易法》第12b-2条)。
是，☐不是
目录表
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页面 |
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第一部分 |
3 |
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项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 |
3 |
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项目2.报价统计数据和预期时间表 |
3 |
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项目3.关键信息 |
3 |
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风险因素 |
3 |
项目4.关于公司的信息 |
12 |
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业务概述 |
12 |
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组织结构 |
13 |
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战略 |
13 |
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制造业 |
18 |
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供应链管理 |
19 |
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产品 |
21 |
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创新 |
21 |
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广告 |
23 |
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零售发展 |
24 |
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市场 |
25 |
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客户信用管理 |
29 |
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激励计划和税收优惠 |
29 |
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汇率风险管理 |
30 |
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商标和专利 |
30 |
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监管 |
31 |
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环境监管合规性 |
31 |
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保险 |
32 |
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财产说明 |
32 |
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资本支出 |
32 |
项目4A。未解决的员工意见 |
32 |
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项目5.业务和财务审查及展望 |
33 |
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非公认会计准则财务指标 |
33 |
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经营成果 |
34 |
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2023年与2022年相比 |
35 |
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2022年与2021年相比 |
38 |
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流动性与资本资源 |
38 |
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研究与开发 |
42 |
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趋势信息 |
42 |
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关键会计估计 |
44 |
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国际财务报告准则下的新会计准则 |
46 |
项目6.董事、高级管理人员和雇员 |
48 |
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董事及高级人员的薪酬 |
51 |
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法定核数师 |
52 |
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员工 |
53 |
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股份所有权 |
53 |
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披露登记人追讨错误判给的补偿的行动 |
54 |
项目7.大股东和关联方交易 |
55 |
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大股东 |
55 |
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关联方交易 |
56 |
项目8.财务信息 |
56 |
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合并财务报表 |
56 |
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出口销售 |
56 |
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法律和政府诉讼 |
56 |
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分红 |
57 |
项目9.报价和清单 |
58 |
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交易市场 |
58 |
i
目录表
项目10.补充信息 |
59 |
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附例 |
59 |
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材料合同 |
64 |
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外汇管制 |
64 |
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税收 |
65 |
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展出的文件 |
70 |
项目11.关于市场风险的定量和定性披露 |
71 |
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第12项.股权证券以外的证券的说明 |
73 |
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项目12 A.债务证券 |
73 |
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项目12 B.义务和权利 |
73 |
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项目12 C。其他证券 |
73 |
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项目12 D。美国存托股票 |
73 |
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第II部 |
75 |
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项目13.拖欠股息和拖欠股息 |
75 |
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项目14.对担保持有人的权利和收益的使用作出实质性修改 |
75 |
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项目15.控制和程序 |
75 |
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第16项。[已保留] |
76 |
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项目16A。审计委员会财务专家 |
76 |
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项目16B。道德准则 |
76 |
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项目16C。首席会计师费用及服务 |
76 |
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项目16D。豁免审计委员会遵守上市标准 |
77 |
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项目16E。发行人及关联购买人购买股权证券 |
77 |
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项目16F。更改注册人的认证会计师 |
77 |
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项目16G。公司治理 |
78 |
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第16H项。煤矿安全信息披露 |
81 |
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项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 |
81 |
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项目16J。内幕交易政策 |
81 |
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项目16K。网络安全 |
81 |
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第三部分 |
83 |
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项目17.财务报表 |
83 |
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项目18.财务报表 |
83 |
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项目19.展品 |
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II
目录表
财务和其他资料的列报
在本年度报告表格20-F(“年度报告”)中，凡提及“欧元”或“欧元”时，均指欧元，而凡提及“美元”、“美元”、“美元”或“美元”时，均指美元。
Natuzzi S.p.A.于2023年及2022年12月31日及截至2021年12月31日止年度的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IFRS”)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制，包括IFRS释义委员会(“IFRS IC”)适用于根据IFRS作出报告的公司的解释。本年度报告第18项所载综合财务报表及其附注统称为“综合财务报表”。
除非另有说明，本年度报告中的所有讨论均与国际财务报告准则有关。
在本年度报告中，“席位”一词被用作计量单位。沙发由三个座位组成；扶手椅由一个座位组成。
在本年度报告中，“收入”也称为“净销售额”。
除另有说明或文意另有所指外，术语“Natuzzi”、“Natuzzi Group”、“Company”、“Group”、“We”、“Us”和“Our”均指Natuzzi S.p.A.及其合并子公司。
本年度报告中提及的任何网站，包括提供链接的位置，以及该等网站所包含的任何信息，均未以引用方式纳入本年度报告。
1
目录表
前瞻性信息
本公司在本年度报告中作出前瞻性陈述。非历史事实的陈述，包括有关本集团信念和期望的陈述，均为前瞻性陈述。诸如“相信”、“预期”、“打算”、“计划”、“预期”、“可能”、“项目”、“目标”、“寻求”、“目标”、“目标”、“可能”、“应该”、“将会”、“可能”、“可能”、“将会”、“战略”、“未来”、“继续”等词语，“潜在”和类似表述旨在识别前瞻性陈述，但不是识别此类陈述的唯一手段。这些声明是基于管理层目前的计划、估计和预测，因此读者不应过度依赖它们。前瞻性陈述仅代表它们发表之日的情况，公司没有义务根据新信息、未来事件或其他情况对其中任何陈述进行更新或修改。
本年度报告中包括的预测和目标旨在描述我们当前的目标和目标，而不是作为对未来业绩或结果的预测。这些预测和目标的实现受制于下文和本年度报告其他部分所述的一些风险和不确定性。见“项目3.关键信息--风险因素”。
前瞻性陈述涉及固有的风险和不确定性，以及其他可能超出我们控制范围的因素。该公司提醒读者，一些重要因素可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同。这些因素包括但不限于：与其他家具生产商竞争对集团的影响、消费者需求或偏好的重大变化、集团主要市场的重大经济发展、集团执行制造设施重组计划、影响新工厂建设的劳动力、材料和其他成本的重大变化、主要原材料、劳动力、运输和能源成本的重大变化、汇率的重大变动或集团法律和监管环境的变化，包括与意大利政府投资激励或类似计划、持续时间、影响消费者需求的事件、我们的供应链(例如来自也门的胡塞武装分子对亚丁湾和红海商业航运的袭击，这导致航运改道远离苏伊士运河)和公司的财务状况、业务运营和流动性、地缘政治紧张局势以及由俄罗斯和乌克兰之间持续的武装冲突和以色列-哈马斯战争以及通胀环境和利率上升导致的市场不确定性。该公司提醒读者，上述重要因素清单并非详尽无遗。在依赖前瞻性陈述做出有关公司的决定时，投资者和其他人应仔细考虑前述因素和其他不确定因素和事件。
2
目录表
部分 I
项目1.董事身份，S高级管理层和顾问
不适用。
项目2.报价统计和预期的时间表
不适用。
项目3.关键一信息
风险因素主因子
投资本公司的美国存托股份(“美国存托股份”)涉及若干风险。您应仔细考虑以下风险以及本年度报告中包含的所有信息。
不确定的全球宏观经济和政治状况可能会对我们的业务、运营以及经济和金融状况产生重大不利影响-我们的业务结果受到意大利、欧洲联盟和世界经济和政治状况的重大影响，这些情况可能受到几个因素的影响，其中大多数因素不是我们所能控制的。这些因素包括公共卫生爆发(包括新型新冠肺炎的传播)、地缘政治问题(包括贸易战、俄罗斯入侵乌克兰、以色列和哈马斯冲突以及也门胡塞武装分子对亚丁湾和红海商业航运的袭击)、股市表现、利率和汇率、通胀、经济和政治不确定性、消费信贷的可获得性、税率和失业率。不断恶化的总体经济状况和普遍加剧的通胀可能会减少消费者的可支配收入，从而减少客户需求，这可能会对我们的盈利能力产生负面影响，并对我们的价格和销量构成下行压力。此外，在经济衰退期或利率上升时期、可支配收入水平往往较低或消费者信心低迷时，家居用品的销售往往会受到重大影响。
与全球宏观经济环境特别相关的是与目前军事冲突的范围和持续时间有关的不确定因素。特别是，俄罗斯和乌克兰之间的冲突以及北约和欧洲联盟对此实施的制裁决定了全球宏观经济状况的恶化。尽管我们在俄罗斯和乌克兰的行动规模不大，但对俄罗斯实施的制裁产生了重大的总体影响。更具体地说，由于这些制裁，全球经济在最近一段时间经历了高水平的通胀，未来可能会继续经历高水平的通胀，这可能会导致原材料和劳动力以及运营和发展我们业务所需的其他商品或服务的成本上升，这种增长可能会继续影响我们未来，并使我们面临与显著的成本通胀水平相关的风险。此外，高通货膨胀率已经并可能继续导致更高的利率，因为中央银行调整利率，试图管理通胀环境和经济波动。2023年通胀加剧和利率上升影响了客户的可支配收入，从而导致消费者推迟或减少对现房的投资，并使他们对价格更加敏感，导致需求转向更便宜的产品。此外，高利率和高通胀相结合导致了更昂贵的抵押贷款，因此，由于减少了住房改善项目和新的建筑活动，导致住房市场疲软。这些因素影响了对我们产品的需求，从而导致收入和盈利能力下降，这对我们的经营业绩产生了不利影响，甚至可能在未来影响我们的经营业绩。
此外，尽管以色列-哈马斯冲突的具体影响仍不确定，但除其他外，这可能包括金融和商品市场波动加剧、能源价格上涨、一般市场和宏观经济更不稳定，以及直接冲突地区以外地区的暴力抗议或社会动乱。这一冲突以及未来可能出现的其他军事或地缘政治冲突可能决定全球宏观经济状况的恶化，这可能对我们的业务、财务状况和业绩产生实质性的不利影响。
不利的经济状况也可能影响我们的特许经营权和大型分销商的财务健康和业绩，从而影响我们产品的销售或他们履行对我们承诺的能力。此外，如果我们的零售客户无法销售我们的产品或无法获得信贷，他们可能会遇到财务困难，导致破产、清算和其他不利事件。如果这些事件中的任何一个发生，或者如果不利的经济状况继续挑战消费环境，我们未来的销售、经营业绩和流动性可能会受到不利影响。
原材料、运输和劳动力成本的增加可能会对我们的运营结果产生实质性的不利影响-我们的业务严重受到原材料、运输和劳动力成本的影响，这些成本通常依赖于
3
目录表
一些我们无法控制的因素。具体地说，我们在生产过程中使用的原材料的价格，除其他外，通常取决于可能影响商品价格的宏观经济因素；供需变化；能源和运输成本；总体经济状况；重大政治事件；供应成本；竞争；进口税、关税、反倾销税和其他类似成本；汇率和政府监管；以及自然灾害和广泛爆发的传染病等事件。
2023年，我们的软垫和家居净销售额中，约有57.3%来自皮革软垫家具的销售。牛皮的消费量约占截至2023年12月31日的年度销售商品总成本的13%。生皮市场的动态取决于牛肉消费、全球屠宰水平、世界各地的天气条件以及鞋类、汽车、家具和服装等多个不同行业的需求水平。
2023年，由于能源和运输成本下降等因素，我们经历了某些原材料价格的稳步下降，包括皮革、木材、铁、铝、钢、纸板包装和聚乙烯。因此，2023年，我们的原材料、半成品和制成品消费占收入的37.2%，而2022年为40.9%。不能保证当前的价格会保持稳定，或者未来会继续下降。
此外，我们还面临运输成本增加的风险。虽然运输成本在2023年下降，占收入的8.0%，而2022年为11.9%，但无法保证未来此类成本不会增加，原因包括通货膨胀加剧、运输需求激增或其他特定情况，例如当前的地缘政治冲突，这可能导致航运改道，就像2023年下半年也门胡塞武装分子袭击亚丁湾和红海的商业航运，导致航运改道远离苏伊士运河一样。船只改道可能会显著增加替代航线上加油港口的交通量，并导致此类航线的船用燃料需求大幅上升。航运公司可能会将船只改道的成本转嫁给包括我们在内的客户，这可能会显著增加我们运输产品的运费成本。
此外，我们的生产过程是劳动密集型的，因此，我们面临着劳动力成本增加的风险。与2022年相比，2023年，由于某些国家重新谈判国家集体谈判协议，我们每名员工的劳动成本有所上升，特别是在罗马尼亚(我们员工的基本工资增加了14.2%)、意大利(我们员工的基本工资增加了6.0%)和巴西(我们员工的基本工资增加了6.7%)。
我们业务的盈利能力在一定程度上取决于某些原材料对我们的成本、将这些原材料转换为组装产品的生产成本(包括与劳动力相关的成本)和我们向消费者运输产品的成本与我们产品的销售价格之间的差额。虽然我们可以通过提高产品定价来抵消部分增加的成本，但任何未收回的增加的运营成本都可能对我们的利润率产生不利影响，从而对我们的运营结果产生重大不利影响。此外，我们产品价格的上涨可能会使消费者更加注重价格，从而对我们的业务产生负面影响，从而导致需求转向价格较低的产品。
我们有经营亏损的历史，不能向您保证我们未来会盈利；我们未来的盈利能力、财务状况和维持充足流动性水平的能力，在很大程度上取决于我们克服运营挑战的能力。-我们有运营亏损的历史，2020年的运营亏损为1060万欧元，2019年为2250万欧元，2018年为2550万欧元，2017年为2400万欧元。尽管我们在截至2022年12月31日的财年实现了850万欧元的营业利润，在截至2021年12月31日的财年实现了490万欧元的营业利润，但在截至2023年12月31日的财年，我们录得了950万欧元的营业亏损，我们可能无法实现或维持未来的盈利运营，也无法从运营中产生正现金流。
我们的战略是扩大我们的Natuzzi品牌销售点零售网络，包括多品牌购物中心内的单一品牌商店和画廊，无论是直接运营的还是特许经营的，这已经需要，而且未来可能需要在地区和总部层面支付巨额前期成本。新开的单一品牌商店在开业后的头几个月并不是完全有生产力的，因此，在零售和营销组织中的投资从一开始就没有得到足够的销售回报。虽然我们预计新开张的单一品牌门店将逐步提高生产率，以吸收这些前期成本，但这些投资有可能无法收回。
此外，自2014年以来，我们一直在重组我们的业务，包括通过削减意大利员工。因此，我们可能会面临未来的运营挑战。
此外，在过去12年中，我们在2023年、2022年、2021年、2020年、2019年、2018年、2017年、2016年、2015年、2014年、2013年和2012年共承担了5380万欧元的财政债务(310万欧元、10万欧元、30万欧元、380万欧元、380万欧元、140万欧元、1690万欧元、450万欧元、450万欧元、1350万欧元、140万欧元和60万欧元
4
目录表
)，几乎完全与我们减少富余工人的努力有关。见-我们在意大利的业务有冗员，这仍然是一个悬而未决的问题，并在2023年和前几年受益于临时裁员计划；如果我们继续无法减少我们的冗员和/或如果这种临时裁员计划不继续下去，我们的业务、运营结果和流动性可能会继续受到影响，或可能受到更大程度的影响。
我们的经营结果以及未来维持充足流动性水平的能力，将取决于我们克服这些和其他挑战的能力。我们未来不能实现盈利可能会对我们的美国存托凭证的交易价格和我们筹集额外资本的能力以及相应地我们增长业务的能力产生不利影响。不能保证我们将成功应对任何或所有这些风险，如果未能做到这一点，可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在意大利的业务中有冗员，这仍然是一个悬而未决的问题，并在2023年和前几年受益于临时裁员计划；如果我们继续无法减少我们的冗员和/或如果这种临时裁员计划不继续下去，我们的业务、运营结果和流动性可能会继续受到影响，或可能受到更大程度的影响-我们的意大利业务雇佣了多余的工人。近年来，该公司与意大利工会签订了一系列协议，根据这些协议，政府资金被用于支付这些被裁员的工人的很大一部分工资，这些工人可能会被临时裁员，就像在Cassa Integrazione Guadagni straularia(“CIGS”)，或减少的工作时间表，如团结基金的情况(定义如下)。这种临时裁员计划的使用也导致了对该公司的一系列诉讼。
2017年5月，意大利最高法院(卡萨齐奥尼宫殿)驳回了公司对公司两名前雇员提起的与CIGS实施有关的诉讼的上诉，做出了有利于原告的裁决。作为这一决定的结果，随着时间的推移，又有几名工人对该公司提起诉讼，指控其滥用CIGS。此后，该公司相应地增加了法律索赔拨备。截至2023年12月31日，法律索赔准备金达740万欧元，其中590万欧元指的是与据称滥用《公约》而提起的法律诉讼有关的可能或有负债。关于更多信息，见合并财务报表附注24。
此外，2016年10月，作为组织重组的一部分，该公司解雇了176名意大利工人，其中166人随后被重新雇用，因为巴里劳工法院认为解雇工作执行不当。2017年3月，公司和代表这些工人的意大利机构同意扩大公司与劳工和社会政治部部长于2015年签署的减少每天工作时间的协议(“团结基金”)的范围，以减轻2018年重新就业的影响。根据团结基金，与公司的需要相比，更多的工人可以继续在公司工作，尽管减薪幅度与政府财政支持导致的工时减少不成比例。
2018年12月和2019年12月，公司与相关工会和意大利当局同意延长团结基金的范围，该基金在新冠肺炎爆发后被暂停。事实上，从2020年3月至2021年6月，在与工会达成协议后，该公司采用了意大利政府提供的某些社会安全网，以缓解新冠肺炎疫情对劳动力成本的影响。因此，团结基金的范围延长至2021年11月。2021年11月，本公司、相关工会和意大利当局同意将团结基金的范围延长至2023年11月。2023年11月27日，团结基金进一步延长至2024年11月3日。
此外，自2018年12月起，本公司与相关工会和意大利当局就本公司使用CIGS达成协议，以支持本公司的重组进程。从2019年1月1日至2020年3月，公司从CIGS中受益，在阿尔塔穆拉的工厂雇用了多达487名工人。从2020年3月至2021年6月，该公司与工会达成协议，采用了意大利政府提供的某些社会安全网，以减轻新冠状病毒19大流行的影响。因此，CIGS被延长至2022年2月。2022年2月，公司与相关工会和意大利当局签署了一项协议，允许公司在2023年2月中旬之前从位于阿尔塔穆拉的工厂雇用的多达463名工人受益于CIGS。2023年1月，公司与相关工会和意大利当局签署了一项协议，允许公司在2023年12月31日之前从位于阿尔塔穆拉的工厂雇用的多达449名工人受益于CIGS。2023年7月11日，本公司、相关工会和意大利当局签署了一项协议(“提前退休协议”)，规定(I)达到退休年龄60个月内的员工提前退休，(Ii)雇用新员工，(Iii)实施培训计划，以及(Iv)为裁员员工提供CIGS。因此，在2025年6月30日之前，本公司将从CIGS中受益，受雇于本集团各工厂的工人多达875人。
5
目录表
如果这些临时裁员计划未来不继续下去，我们的业务、运营结果和流动性可能会受到重大影响。
此外，自2021年以来，我们和其他有关各方同意为自愿终止雇佣关系的工人设立激励计划，该计划将在2024年继续适用。如果这种或其他减少富余员工的努力不成功，与这些富余员工相关的劳动力成本将继续对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们产生偿还债务和履行其他财务义务所需的大量现金的能力，以及我们为全部或部分债务进行再融资或获得额外融资的能力，取决于多种因素，其中许多因素可能是我们无法控制的。-我们是否有能力按计划支付现有和预期的债务以及其他财务债务的到期款项，以及为计划中的资本支出和发展努力提供再融资和资金，将取决于我们产生现金的能力。见-我们有经营亏损的历史，不能向你保证我们未来会盈利；我们未来的盈利能力、财务状况和维持充足流动性水平的能力，在很大程度上取决于我们克服运营挑战的能力。我们获得现金偿还现有和预计债务的能力受到一系列经济、金融、竞争、立法、监管、商业和其他因素的影响，其中许多因素是我们无法控制的。我们可能无法从我们的业务中产生足够的现金流来偿还我们现有的和预计的债务和其他财务义务，在这种情况下，我们可能不得不进行替代融资计划、出售资产、减少或推迟资本投资，或寻求以可能繁琐或高度稀释的条款筹集额外资本。我们对债务进行再融资的能力将取决于金融市场和我们目前的财务状况。只要我们有银行透支的借款和按需支付的短期借款或期限较短的借款，我们可能会被要求在短时间内偿还或再融资该等金额，这可能很难按照可接受的财务条款进行或根本不能做到。
鉴于俄罗斯入侵乌克兰和以色列-哈马斯冲突造成的地缘政治紧张局势及其任何潜在升级，全球通胀飙升，主要经济体主要央行为遏制通胀而提高利率，对金融市场和整体经济造成的影响，以及货币不确定性，我们的资本状况和可用资本为我们的流动性需求提供资金的不确定性程度增加。认识到这些因素对金融市场的流动性构成重大威胁，以及通货膨胀加剧，导致消费者购买力下降，世界各地的大多数中央银行都采取了重大行动，将通胀水平恢复到各自的预期目标。我们不能保证这些干预措施会成功，也不能保证金融市场的可用流动性不会出现大幅收缩。此外，由于乌克兰持续冲突和对俄罗斯实施制裁、税收和/或关税造成的地缘政治紧张局势以及俄罗斯对此类制裁的反应造成的不稳定，已经并可能在未来导致市场上的流动性和信贷供应减少，这可能会削弱我们在必要时获得资本的能力。
截至2023年12月31日，我们有2280万欧元的银行透支和短期借款未偿还，以及3360万欧元的现金和现金等价物。我们不能向您保证任何再融资或重组是可能的，任何资产都可以出售，或者如果出售，出售的时间或从这些出售中获得的收益数额。我们不能向您保证，我们能够以可接受的条款获得额外的融资(如果有的话)，或者根据我们当时有效的各种债务工具的条款将被允许。我们未能产生足够的现金流来偿还我们现有和预计的债务，或未能按商业上合理的条款为我们的债务进行再融资，将对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。
公司使用证券化计划来管理流动性风险；如果该计划被终止，公司管理此类风险的能力将受到损害-作为管理流动性风险的一种手段，本公司于2020年7月与Intesa Sanpaolo S.p.A.(“受让人”)的关联公司续订了其应收账款证券化融资(“证券化融资”)，期限再延长5年。证券化安排最初签订于2015年7月，允许公司以循环方式将最高金额为4,000万欧元的贸易应收账款转让给受让人，基本上保留所有风险和回报(“亲溶剂型“)在转让的贸易应收款中，换取短期信贷。因此，证券化融资继续为本公司提供重要而稳定的流动资金来源。值得注意的是，根据已续期的证券化安排，本公司有权转让范围更广的应收贸易账款，从而增加了本公司的融资能力。本公司是否有能力继续使用这一工具来缓解流动性风险，取决于分配的应收账款是否符合某些信用标准，其中一个这样的标准是欠该等应收账款的客户的持续偿付能力。如果不符合这些标准，包括例如因为公司客户的信用质量恶化，证券化融资可能被终止，从而剥夺公司管理流动性风险的重要工具。
我们的运营可能会受到罢工、减速和其他劳资关系问题的不利影响-我们的许多员工，包括我们意大利工厂的许多工人，都加入了工会，并受到集体谈判协议的保护。AS
6
目录表
因此，我们面临罢工、停工或减速以及其他劳资关系问题的风险，特别是在我们的意大利工厂。与我们的重组计划、新劳动协议谈判或其他方面有关的任何罢工、罢工威胁、减速或其他阻力都可能对我们的业务产生不利影响，并削弱我们实施进一步措施以降低结构成本和提高生产效率的能力。一场涉及我们大部分制造设施的旷日持久的罢工可能会对我们的现金流、运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，我们定期重新谈判这些集体谈判协议，可能无法以相同或类似的条款续签这些集体谈判协议，或者根本无法续签。
我们可能不能成功或及时地执行我们的预算计划，这可能会对我们的运营结果或我们实现计划中规定的目标的能力产生实质性的不利影响-2024年2月，公司董事会批准了2024年预算计划(《预算》)，其中考虑了当前地缘政治不确定性、通胀、金融市场波动和相关经济低迷对我们业务的潜在影响，至少在短期内是这样。预算侧重于几个基石，其中包括：a)在美国、中国和欧洲，主要是英国和意大利等优先市场，通过直接拥有和特许经营的单一品牌商店和品牌画廊，更多地关注受控分销；b)对批发渠道的商业模式进行合理化，包括Natuzzi品牌业务和非品牌业务；c)继续关注利润率，重点放在品牌部门，该部门的利润率高于非品牌业务，同时，专注于选定的大客户，并为他们提供更有效的进入市场模式；D)不断修订我们的生产结构，包括“Factory 4.0”工作流程组织的进展，从意大利工厂开始，目标是提高整体效率，然后继续在亚洲的工业足迹，以进一步提高整体效率，以及任何潜在的与外部工业合作伙伴的合作，以增加我们的工业运营的灵活性，并支持批发业务；e)精简我们的流程和管理费用；f)专注于营运资金管理，以努力改善运营的现金流。
该公司继续实施剥离非战略性资产的计划，特别是在美国和意大利，目的是增加我们运营结构的灵活性。这种资产剥离的收益将再投资于零售扩张和重组计划，特别是在意大利业务内部。然而，当前的高利率状况给非战略性资产的撤资带来了挑战。如果不能完成这种撤资，可能会导致意大利工厂的一些投资计划推迟，以及DOS的扩张。
我们业务的盈利能力有赖于财政预算案的成功和及时执行。若未能成功及及时达致预算所载目标，可能导致未能降低成本及改善销售，从而导致本集团亏损。
尽管全球环境仍然不确定和不稳定，但我们最近开始了必要的活动，以编制2024-2028年期间的业务计划，该计划将考虑到围绕集团经营业务的当前挑战。
如果不能在我们的目标市场上以不同的价位提供对消费者有吸引力的各种产品，可能会导致我们未来的盈利能力下降-我们的销售取决于我们预测和反映我们在世界各地不同市场销售的产品的消费者品味和趋势的能力，以及我们以反映目标消费者支出水平的不同价位提供产品的能力。虽然我们在过去几年中在款式和价位方面扩大了我们产品的供应，以吸引更广泛的消费者基础，但我们的运营结果高度依赖于我们继续正确预测和预测这些趋势的能力。我们可能无法预测消费者在我们经营的各个市场的口味和偏好，并以对消费者具有竞争力的价格提供这些产品，这可能会对我们创造未来收益的能力产生负面影响。
此外，由于我们收入的很大一部分来自皮革软垫家具的销售，消费者可以选择购买各种风格和材料的软垫家具，消费者的偏好可能会发生变化。不能保证目前的皮革家具市场会与我们的内部预测一致增长，也不能保证不会下降。
家具需求是周期性的，未来可能会下降-从历史上看，家具行业一直是周期性的，随经济周期波动，对一般经济状况、房屋开工、利率水平、信贷可获得性等影响消费者消费习惯的因素很敏感。由于大多数家具的购买是可自由支配的，而且它们往往是普通消费者的一项重大支出，在经济不确定时期，这种购买可能会被推迟。如果当前的经济状况恶化(包括当前地缘政治紧张局势的结果)，当前的住房价格继续下降，或者通胀持续上升，消费者的可支配收入可能会受到影响，从而恶化消费者对家居的需求，以及消费者对家居的信心，这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生不利影响。见“--不确定的全球宏观经济和政治状况
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对我们的业务、运营以及经济和财务状况造成不利影响“。此外，由于2022年至2023年期间，由于新冠肺炎爆发而由政府部门强制实施的居家订单继续取消，消费者对家居产品的需求增长趋势一直在放缓。
我们无法准确预测对我们产品的需求可能会影响我们的盈利能力-我们在制造过程中使用的某些原材料，如皮革，交货期很长，因此，我们在这些原材料消费之前就购买了这些原材料。这要求我们对当前和未来对我们产品的需求做出预测和假设。这些预测和假设中的不准确可能会阻碍我们有效管理我们的运营、设施和生产能力的能力，从而对我们的运营结果产生不利影响。
我们对产品需求的预测会影响库存管理。过度购买某些原材料可能会损害我们的库存价值，从而降低我们的利润率，并对我们的财务状况和流动性产生负面影响。相反，某些原材料采购不足可能导致无法及时满足客户订单，这也可能对我们的销售、收益、财务状况和流动性产生不利影响。
家具市场竞争激烈-我们在一个竞争激烈的行业运营，其中包括大量制造商。没有一家公司在该行业占据主导地位。竞争一般基于产品质量、品牌知名度、价格和服务。我们主要在家具市场的软垫家具细分市场展开竞争。在欧洲，软垫家具市场高度分散。在美国，软垫家具市场包括一些相对较大的公司，其中一些公司比我们更大，拥有更多的财力。我们的一些竞争对手提供广泛宣传的、公认的品牌产品。近年来，随着来自制造成本较低国家的外国生产商开始在软垫家具市场发挥重要作用，竞争明显加剧。这类制造商往往能够以较低的价格提供产品，这加剧了该行业的价格竞争。特别是，亚洲和东欧的制造商在低价市场上的竞争加剧。2021年11月，我们推出了我们的在线销售电子商务服务，目前仅在美国活跃。因此，我们与其他零售商竞争，为消费者提供通过互联网购买家居送货上门的能力，并预计未来此类竞争将会加剧。由于我们竞争对手的行动和实力，以及我们竞争的一些市场固有的支离破碎，我们不断面临失去市场份额的风险，这可能会降低我们的销售额和利润。市场竞争也可能迫使我们降低价格和利润率，从而对我们的现金流产生负面影响，或者阻止我们提高产品价格以应对当前的通胀压力或成本上升，这可能会导致我们的利润率下降。
货币汇率和利率的波动可能会对我们的经营业绩产生不利影响-我们的大部分业务在欧元区以外进行，并面临货币和利率波动带来的市场风险。特别是，相对于我们业务所在国家使用的其他货币，欧元的价值在过去和未来都会减少我们在这些国家的业务收入的相对价值，因此可能会对我们以欧元报告的经营业绩或财务状况产生不利影响。此外，我们受到汇率风险的影响，因为我们的成本是以我们赚取收入的货币以外的货币计价的。2023年，在正常业务过程中，我们收到的营业付款中约有65.2%是以欧元以外的货币计价的，我们支付的营业付款中约有46.5%是以欧元以外的货币计价的。我们还以欧元以外的货币持有相当大一部分现金和现金等价物。因此，我们面临货币汇率波动可能对我们的业绩产生不利影响的风险，就像近年来的情况一样。
此外，外汇变动也可能对我们客户的相对购买力产生负面影响，这也可能对我们的运营结果产生不利影响。尽管我们寻求管理外汇风险，以尽量减少利率波动的负面影响，包括通过对冲活动，但不能保证我们能够成功做到这一点。因此，我们的业务、业务结果和财务状况可能会受到市场利率波动的不利影响，特别是在高度波动时期，例如目前由于通货膨胀上升和乌克兰持续冲突以及以色列和哈马斯之间的冲突对金融市场造成的不利影响。
在正常的业务过程中，我们也面临着非财务或不可量化的风险。这些风险主要包括国家风险、信用风险和法律风险。有关货币和利率风险的更多信息，请参阅“第11项.关于市场风险的定量和定性披露”。
我们面临着与我们的国际业务相关的风险-我们面临来自我们的国际业务的风险，包括政府法规、关税或税收和其他贸易壁垒的变化(美国和加拿大政府对从一些亚洲国家进口的家居征收进口关税的情况)，价格、工资和货币汇率控制，我们业务所在国家的政治、社会和经济不稳定(包括俄罗斯与乌克兰和以色列与哈马斯之间持续冲突的结果)，自然灾害，如火灾、地震或洪水，爆发或公共卫生危机，如新版本新冠肺炎的传播，通胀，汇率和利率
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波动，订单交货期延长，以及由于原材料短缺或某些航线关闭等原因导致的供应链中断(见“-原材料、运输和劳动力成本的增加可能对我们的运营结果产生重大不利影响”)。这些因素中的任何一个都可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
遵守法律可能代价高昂，法律的变化可能会使我们的业务成本更高，或者以其他方式改变我们的业务方式-我们受到许多法规的约束，包括税收、劳工和就业、海关、真实广告、消费者保护、电子商务、隐私、健康和安全、房地产、分区、占用、环境、社会和治理法律，以及其他法律和法规，这些法律和法规规范我们商店、工厂和供应商的运营或以其他方式管理我们的业务。此外，如果我们因参与新的业务计划或产品线或扩展到新的国际市场而扩大业务，我们将受到进一步的法规和监管制度的约束。我们可能需要不断重新评估我们的合规程序、人员水平和监管框架，以跟上我们正在追求的众多业务计划的步伐，而且不能保证我们会成功做到这一点。如果我们或我们的供应商或采购代理更改或违反适用于我们业务运营的法规，某些商品的成本可能会增加，或者我们的货物可能会延迟发货，受到罚款或处罚，或遭受声誉损害，这可能会减少对我们产品的需求，并损害我们的业务和运营结果。
我们过去的业绩和运营显著受益于政府的激励计划，这在未来可能无法实现-我们从某些政府获得赠款、奖励和税收抵免等形式的好处。过去，我们常常受益于意大利政府对意大利南部欠工业化地区的投资激励计划，包括税收优惠、补贴贷款和资本赠款。见“项目4.关于公司的信息--激励计划和税收优惠”。近年来，意大利议会用针对意大利所有欠工业化地区的投资激励计划取代了这些激励计划，我们目前正受益于该计划，其中包括赠款、研发福利。
此外，我们已经在中国、巴西和罗马尼亚开始了制造业务，在某些情况下，我们获得了这些国家相关政府当局的税收优惠和出口优惠。我们不能保证我们将受益于与我们当前或未来投资有关的此类赠款、福利、税收抵免或出口奖励，或者相关政府当局将继续以类似的条款或根本不提供此类奖励、赠款和福利。
与环境、社会和治理因素有关的预期增加可能使我们面临新的风险-近年来，某些投资者、客户和其他主要利益攸关方对环境、社会和治理(“ESG”)事项的关注有所增加，包括环境管理、社会责任、多样性和包容性、种族正义和工作场所行为。因此，如果我们的企业责任程序或标准达不到这种增加的期望，和/或我们不适应和遵守新的法律法规或有关ESG事项的法律或法规要求的变化，我们的品牌和声誉可能会受到损害。此外，如果我们就ESG问题传达某些计划和目标，我们可能会在实现此类计划或目标方面失败或被视为失败，或者我们可能会因此类计划或目标的范围而受到批评。任何未能满足我们投资者和其他主要利益相关者的期望，或者我们的计划没有按计划执行的情况，都可能对我们的声誉和财务业绩造成实质性的不利影响。
气候变化，或应对气候变化的法律、监管或市场措施，可能会对我们的财务状况和业务运营产生重大不利影响-我们的制造设施位于意大利、罗马尼亚、中国和巴西，从事利用能源产生包括二氧化碳在内的温室气体排放的制造过程。其中一些司法管辖区正在考虑实施或已经实施有关气候变化的立法和碳排放监管计划。在这些国家，这样的气候变化法规可能并不一致。因此，对这些规定的适应可能会造成履行监管义务的合规负担和成本，以及经济和监管的不确定性。为减少温室气体排放而通过的任何法律或法规都可能(I)增加我们的原材料成本，(Ii)增加我们设施的运营和维护成本，(Iii)增加管理排放计划的成本，以及(Iv)对我们产品的需求产生不利影响。
温室气体和二氧化碳浓度增加导致的气候变化可能会对我们未来的行动构成风险，包括自然灾害和极端天气条件，如飓风、龙卷风、野火或洪水。这种极端天气条件可能会对我们的设施构成物理风险，扰乱我们供应链的运营，并可能增加运营成本。特别是，我们的木材库存可能会受到这种天气条件的影响，有可能改变木材生长周期、火灾、虫害、疾病、长期干旱和自然灾害，导致我们的木材库存减少，并对我们的原材料来源产生不利影响。气候变化还可能使我们的业务受到某些商品价格大幅上涨或波动的影响，包括但不限于用于生产泡沫的电子元件、燃料、石油、天然气、橡胶、棉花、塑料树脂、钢铁和化学成分。
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此外，任何因气候变化相关中断而产生的不利合同纠纷，都可能导致诉讼增加、成本增加，还可能对我们的业务和声誉产生负面影响。
未能保护我们的知识产权可能会对我们造成不利影响-我们相信，我们的知识产权对我们的成功和市场地位非常重要。我们试图通过专利法和商标法的组合，以及许可协议和第三方保密和转让协议或保密和限制使用协议来保护我们的知识产权。我们相信，我们的专利、商标和其他知识产权得到了我们主要市场的注册申请、现有注册和其他法律保护的充分支持。然而，我们不能排除这样的可能性，即我们的知识产权可能受到他人的挑战，或旨在保护我们知识产权的协议不会被违反，或者我们可能无法在某些司法管辖区注册我们的专利、商标或以其他方式充分保护它们。
我们依赖信息技术来运营我们的业务，而我们的技术基础设施的任何中断都可能损害我们的运营-我们通过服务器和基于网络的技术运营我们业务的多个方面，包括财务报告和客户关系管理。我们将各种类型的数据存储在这样的服务器上，或者与第三方一起存储在服务器和“云”中。互联网或我们的全球技术基础设施或我们的服务提供商的任何中断，包括恶意软件、不安全的编码、“天灾”、试图渗透网络、数据被盗或丢失以及人为错误，都可能对我们的运营产生不利影响。如果我们的系统或网络受到网络攻击，损害了我们的信息技术系统，可能会扰乱我们的业务运营，并导致失去对客户的服务。我们保持业务有效运营的能力有赖于我们的信息、数据处理和电信系统的功能和高效运行，包括我们的设计、采购、制造、库存、销售和支付流程。由于俄罗斯入侵乌克兰后的地缘政治不确定性以及最近的以色列-哈马斯冲突，紧张局势的升级可能会导致网络攻击，从而直接或间接影响我们的行动。虽然我们已经并将继续投资于信息技术风险管理、网络安全和灾后恢复计划(见“项目16K”)。网络安全“)，这些措施不能完全使我们免受技术中断、数据被盗或丢失以及由此对我们的运营和财务业绩造成的不利影响。
为了应对员工工作场所偏好的变化，我们允许我们的某些员工选择混合工作时间表，他们可以选择部分在家工作。尽管我们继续实施强有力的物理和网络安全措施以确保我们的业务运营保持正常运行并确保为客户提供不间断的服务，但由于我们的远程工作安排，我们的系统和我们的运营仍然容易受到网络安全事件的影响，包括信息系统安全的破坏，这些事件可能会损害我们的声誉和商业关系，扰乱运营，增加成本和/或减少净收入，并使我们面临客户、供应商、金融机构、监管机构、支付卡协会、员工和其他人的索赔，任何这些事件都可能对我们的运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，由于来自世界各地的未遂攻击和入侵的数量、强度和复杂性增加，包括由于俄罗斯-乌克兰冲突和最近的以色列-哈马斯冲突，安全遭到破坏或破坏的风险普遍增加，特别是通过网络攻击或网络入侵，包括计算机黑客、外国政府和网络恐怖分子。
此外，我们还受到不同司法管辖区的数据隐私和其他类似法律的约束，其中包括，如果我们成为网络安全攻击的目标，导致未经授权泄露我们的客户数据，我们必须采取代价高昂的通知程序。如果我们未能按照这些法律的要求实施适当的保障措施或检测到未经授权的访问并及时发出通知，我们可能会受到损害赔偿和其他补救措施的影响，这可能会对我们的运营结果产生重大不利影响。
2023年，我们从我们的企业资源规划(ERP)系统开始，完成了一些核心业务应用向云的迁移，2024年，我们将继续我们的战略，将其他业务应用迁移到云。虽然这些云迁移已经并将继续提高效率和功能，但此类迁移使公司更加依赖第三方服务提供商。公司信息系统的任何重大中断或减速都可能导致关键数据丢失，无法处理和适当记录交易，并对公司开展业务的能力造成重大损害，导致订单取消和销售损失。
我们依赖于合格的人才。-我们保持竞争地位的能力在很大程度上将取决于我们的创始人兼董事会执行主席帕斯夸莱·纳图齐先生的个人承诺，以及我们继续吸引和留住高素质的管理、财务、信息技术、制造以及销售和营销人员的能力。不能保证关键人员的流失不会对我们的业务结果产生实质性的不利影响。
投资者在保护他们作为美国存托凭证股东或持有者的权利方面可能面临困难。-本公司根据意大利共和国的法律注册成立。因此，其股东的权利和义务以及其美国存托凭证持有人的某些权利和义务受意大利法律和本公司的斯塔图托(或附例)。这些权利和义务是
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目录表
与适用于美国公司的规定不同。此外，根据意大利法律，美国存托凭证的持有者无权对其美国存托凭证相关股票进行投票。然而，根据存托协议(定义见下文)，美国存托股份持有人确实有权向美国存托股份托管机构纽约梅隆银行(下称“纽约梅隆银行”或“托管银行”)发出指令，说明他们希望如何投票表决这些股票。出于这些原因，公司的美国存托股份持有者可能会发现，与他们是在美国注册的公司的股东相比，他们更难保护自己的利益免受公司管理层、董事会或股东的诉讼。
一名股东持有该公司的控股权-公司创始人兼董事会执行主席Pasquale Natuzzi先生于本年度报告日期实益拥有本公司30,967,521股普通股(“普通股”)，相当于已发行普通股的56.2%(如果Natuzzi先生的直系亲属(“Natuzzi家族”)成员拥有的普通股合计，则占已发行普通股的61.3%)。因此，Natuzzi先生有能力对我们的公司事务施加重大影响，并控制公司，包括公司的管理和董事会的选择。自2003年12月16日以来，纳图齐先生通过由纳图齐先生全资拥有的意大利控股公司Invest 2003 S.r.l.持有其对Natuzzi S.p.A.股票的全部实益所有权，其注册办事处位于意大利塔兰托的Via Gobetti 8号。
此外，根据日期为一九九三年五月十五日(经不时修订及重述)的存托协议(“存托协议”)，在本公司、受托保管人及美国存托凭证的拥有人及实益拥有人之间，Natuzzi家族有权优先购买纽约梅隆银行根据存托协议厘定不可就向普通股持有人进行的每项供股(如有)而合法或可行地提供予美国存托凭证拥有人的所有权利、认股权证或其他工具。
由于如果没有Natuzzi先生和Natuzzi家族的合作，公司控制权的变更将难以实现，普通股和美国存托凭证的持有人可能不太可能在公司控制权变更时获得股份溢价。
过去和将来授予股票奖励可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，并对您的投资产生稀释影响。-2022年，我们通过了Natuzzi 2022-2026股票期权计划(SOP)，向关键员工和董事授予基于股票的薪酬奖励，以激励他们的业绩，并使他们的利益与我们的利益保持一致。根据SOP，我们被授权发行的普通股最高数量为5,485,304股普通股。截至2024年3月31日，我们已授予购买2,812,560股普通股(相当于562,512股美国存托凭证)的股票期权，其中2022年认购了220,000股普通股(相当于44,000股美国存托凭证)。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--董事和高级管理人员的薪酬--Natuzzi 2022-2026股票期权计划”。如果我们授予更多的股票期权来吸引和留住关键人员，我们与股票薪酬相关的费用可能会增加，这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响，并对您的投资产生稀释影响。然而，如果我们不授予股票期权或减少我们授予的股票期权数量，我们可能无法吸引和留住关键人员。
由于意大利金融交易税或拟议的欧洲金融交易税，我们普通股和美国存托凭证的购买者可能面临更高的交易成本。-2013年2月14日，欧盟委员会通过了一项关于金融交易税(以下简称“欧盟FTT”)的指令的提案，最初将由11个成员国(奥地利、比利时、爱沙尼亚、法国、德国、希腊、意大利、葡萄牙、斯洛文尼亚、斯洛伐克和西班牙)根据强化合作程序实施。继爱沙尼亚于2016年3月16日正式退出后，目前有10个成员国正在参与拟议指令的谈判。成员国可以在稍后阶段加入或退出参与成员国集团，并在参与成员国达成协议的情况下，颁布最终指令。然后，参与成员国将在当地立法中实施该指令。如果拟议的指令被采纳并在当地立法中实施，普通股和美国存托凭证的投资者可能面临更高的交易成本。
意大利金融交易税(“IFTT”)适用于涉及以下交易的交易：(I)由居住在意大利的公司发行的股份或类似股权的金融工具，例如普通股；及(Ii)代表上述(I)项所述股份和金融工具的证券(包括存托凭证，例如美国存托凭证)，而不论发行人的居住地为何。IFTT也可能适用于美国居民转让普通股和美国存托凭证。IFTT不适用于在进行交易的年份的前一年11月的平均市值低于5亿欧元的公司。为了从这项豁免中受益，其证券在外国监管市场上市的公司，如本公司，需要被列入意大利经济和财政部每年公布的名单。由于该公司已被列入意大利经济财政部发布的2023年11月平均市值低于5亿欧元的公司名单，IFTT将不适用于2024年进行的普通股或美国存托凭证的转让。见“附加信息--税收--其他意大利税--意大利金融交易税”。
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目录表
项目4.信息关于公司的情况
业务概述
公司的历史与发展-由Pasquale Natuzzi于1959年创立的Natuzzi集团是设计和豪华家具生产和分销领域最著名的参与者之一。截至2023年12月31日，纳图兹拥有678家单一品牌门店、611个画廊和多品牌门店内其他较小分销区域的全球零售网络，并在意大利、中国、罗马尼亚和巴西设有制造工厂，以高效地服务于不同市场，纳图齐在全球分销其系列。2023年，该公司的产品在五大洲的110个国家和地区销售。Natuzzi的产品体现了意大利最好的设计精神和“意大利制造”的独特工艺细节，因为它的主要生产部分发生在意大利。Natuzzi自1993年5月13日起在纽约证券交易所上市。有关该公司在纽约证券交易所上市的更多信息，请参阅“第9项。要约和上市--交易市场”。
持续的风格研究、创意、创新、扎实的工艺、工业诀窍和整个价值链的集成管理是纳图齐成为家具市场少数几个具有全球影响力的公司之一的支柱。
在本世纪初，为了应对主要基于价格的全球竞争，该公司开始重新定位其品牌，在其产品中引入了整体生活的概念，包括不仅生产皮革沙发和扶手椅，而且还生产面料沙发和扶手椅，以及提供客厅家具和床。此外，Natuzzi正在加快其在全球的零售扩张，利用全球制造足迹从战略上支持其品牌的发展。这是至关重要的一步，因为该公司开始为其从一个纯粹的“B2B”制造商转变为零售商奠定基础，十多年来，这需要在组织、营销、研发、信息技术和产品方面进行投资。
纳图兹自成立以来一直致力于社会责任和环境可持续发展，已通过ISO9001和14001认证(质量和环境)、ISO 45001认证(工作场所安全)和金融服务委员会®监护链，CoC(FSC-C131540)。
集团的品牌组合包括两个主要品牌：意大利Natuzzi和Natuzzi版.有关每个品牌及其目标市场的详细描述，请参阅下面的“策略-品牌组合和广告策略”和“产品”。
截至2023年12月31日，本集团分销的品牌产品如下：
集团还在一个专门的业务部门内提供非品牌产品(在本年报中也称为“自有品牌”产品)，以满足全球主要客户的特定需求。该集团打算专注于销售非品牌产品的选定大客户，并为他们提供更高效的进入市场模式。
每年，该集团都会在世界领先的家具展览会上展示其产品。2023年，集团参与了全球知名家具活动，包括意大利米兰家具博览会的附属活动Il Fuorisone和美国北卡罗来纳州的High Point家具市场。此外，它还参与了伦敦Clerkenwell设计周和深圳时装设计周。
这个斯塔图托《公司章程》(或章程)规定，公司的存续期至2050年12月31日。该公司以“Natuzzi”商标运营，是一家阿齐奥尼社会(股份公司)根据意大利共和国法律组织，1959年由帕斯夸莱·纳图齐先生注册成立，他目前是
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目录表
本公司董事及控股股东。该公司的大多数工业运营是通过各种子公司进行的，这些子公司单独进行一项专门的活动，如皮革加工或家具制造。
该公司的主要执行办事处位于意大利科勒的Via Iazzitiello 47,70029 Santeramo，距离意大利南部的巴里约25英里。该公司的电话号码是：+39 080 882-0111。该公司在美国的总代理子公司是纳图齐美洲公司(“纳图齐美洲”)，位于北卡罗来纳州27260号高点西商业大道130号。Natuzzi America的电话号码是：+1 336 887-8300。
美国证券交易委员会拥有一个网站(www.sec.gov/edgar.shtml)，其中包含以电子方式向美国证券交易委员会提交的报告、委托书和信息声明以及其他有关发行人的信息。该公司的网站是www.Natuzzi.com。
组织al结构
Natuzzi S.p.A.是Natuzzi集团的母公司(“母公司”或“母公司”)。截至2023年12月31日，公司的主要运营子公司为：
名字 |
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百分比 |
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|
百分比 |
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分享/ |
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所有权 |
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活动 |
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意大利罗马尼亚S.r.l. |
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100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
RON 109,271,750 |
|
罗马尼亚拜亚马雷 |
|
(1) |
纳图齐（中国）有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
106，414，300 CNY |
|
上海，中国 |
|
(1) |
意大利沙发Nordeste S/A |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
巴西雷亚尔159，300，558 |
|
巴西巴伊亚州萨尔瓦多 |
|
(1) |
纳图齐全教有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
1000万CNY |
|
中国安徽省全教县 |
|
(1) |
Natco S.p. A |
|
|
99.99 |
|
|
|
99.99 |
|
|
4，420，000欧元 |
|
意大利科莱的圣泰拉莫 |
|
(2) |
纳肯股份有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
2，800，000欧元 |
|
意大利科莱的圣泰拉莫 |
|
(3) |
Lagene S.r.l. |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
10，000欧元 |
|
意大利科莱的圣泰拉莫 |
|
(3) |
纳图齐美洲公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
89美元 |
|
北卡罗来纳州高点卡罗来纳州 |
|
(3) |
纳图齐佛罗里达有限责任公司 |
|
|
51.00 |
|
|
|
51.00 |
|
|
4，955，186美元 |
|
北卡罗来纳州高点卡罗来纳州 |
|
(3) |
Natuzzi Iberica SA |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
386，255欧元 |
|
西班牙马德里 |
|
(3) |
Natuzzi瑞士股份公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
2，000，000瑞士法郎 |
|
瑞士迪特康 |
|
(3) |
纳图齐服务有限公司 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
25，349，353英镑 |
|
英国伦敦 |
|
(3) |
Natuzzi英国零售有限公司 |
|
|
70.00 |
|
|
|
70.00 |
|
|
100英镑 |
|
加的夫，英国 |
|
(3) |
纳图齐德国 |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
25，000欧元 |
|
德国科隆 |
|
(3) |
纳图齐日本KK |
|
|
74.40 |
|
|
|
74.40 |
|
|
28，000，000日元 |
|
日本东京 |
|
(3) |
Natuzzi Russia OOO |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
8，700，000卢布 |
|
俄罗斯莫斯科 |
|
(3) |
Natmx S.DE. RL. DE.C.V |
|
|
100.00 |
|
|
|
100.00 |
|
|
MXN 68，504，040 |
|
墨西哥城，墨西哥 |
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(3) |
纳图齐·法国股份有限公司 |
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100.00 |
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100.00 |
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70，727欧元 |
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法国巴黎 |
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(3) |
Natuzzi大洋洲PTI Ltd |
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74.40 |
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74.40 |
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320，002澳元 |
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澳大利亚悉尼 |
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(3) |
Natuzzi Singapore Pe.公司 |
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74.40 |
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74.40 |
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7，654，207美元 |
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新加坡，新加坡共和国 |
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(3) |
纳图齐荷兰控股公司 |
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100.00 |
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100.00 |
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34，605，000欧元 |
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荷兰阿姆斯特丹 |
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纳图齐贸易服务公司。 |
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100.00 |
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100.00 |
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1400万欧元 |
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意大利科莱的圣泰拉莫 |
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有关本公司附属公司的进一步资料，请参阅本年度报告第18项财务报表。
战略埃吉
该集团专注于加强其品牌，扩大其零售网络，在Natuzzi品牌广为人知的关键市场开设Natuzzi Monoband门店，并通过提高其工业和供应链运营的效率来创造价值。同时，集团专注于实施成本控制措施，以降低和精简成本，包括与总部相关的成本。
为了将其产品定位于中高端市场，同时将其品牌和产品主张与价格是主要驱动力的低端市场区分开来，集团于2016年开始在两个部门(Natuzzi品牌部门和非品牌部门)和两个商业模式(零售和批发)的基础上重组其商业运营。2019年，集团在两个事业部的基础上，进一步发展了销售组织，专注于分销渠道：零售渠道，以由
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目录表
集团和第三方，以及批发渠道，主要由多品牌商店中的Natuzzi品牌画廊以及销售非品牌产品的大众分销商组成。
于2021年、2022年及2023年期间，本集团继续进行业务转型，进一步专注于主要透过零售渠道分销的品牌部分，以追求Natuzzi品牌作为生活方式品牌的定位：于2023年，本集团92.5%的室内装潢家具及家居配件销售来自品牌产品的销售(2022年及2021年分别为89.4%及87.2%)。见合并财务报表附注32)。此外，集团打算继续扩大其品牌在纳图兹品牌知名度较高的关键战略市场的存在，如美国、大中国和某些欧洲国家，特别是英国和意大利。
在这种努力下，集团于2021年11月确定了一个新的组织模式，特别是以集团的两个主要品牌为中心，意大利Natuzzi和Natuzzi版。事实上，纳图齐意大利 和Natuzzi版品牌越来越多地在客户细分和分销战略方面寻求一条独特但互补的发展道路，因此需要一个专门的组织(见下文“品牌组合和商品销售战略”)。这个新组织具体依赖于两个领导角色：首席品牌官(CBO)分别负责纳图齐意大利 和Natuzzi版品牌。每个CBO都对各自品牌在营收方面的表现负责。因此，CBO定义了产品销售、视觉销售和营销方面的主要选择，因为它们直接影响品牌定位和客户体验。此外，每个国会预算办公室与集团的其他职能部门，如研发、制造和创意部门，以及集团的每个区域经理(北美、中南美洲、西欧和南欧，包括意大利、新兴市场、大中华区中国和亚太地区其他地区)进行跨职能互动，以确定不同市场的业务趋势和机会。
Natuzzi还在不断改进Natuzzi全球网站，朝着集团的数字化转型迈进，这是全面整合业务的数字和实体方面的更广泛全方位战略的一部分。该全球网站覆盖100多个国家和地区，致力于意大利Natuzzi和Natuzzi版它为美国消费者提供了一个全面运营的电子商务平台，最初专注于意大利Natuzzi收集。我们优先考虑美国市场，因为我们认为美国市场在电子商务领域提供了最好的潜力，目标是逐步将其扩展到其他关键市场，并在2025年扩展到其他品牌，Natuzzi版。该公司确认了其战略决策，即通过利用数据和人工智能将销售和服务流程数字化，加强客户关系，增强竞争力.
截至本年报日期，集团的战略主要基于以下驱动因素，最终目标是为股东创造价值：
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更广泛地说，本公司打算在以下三个主要杠杆的基础上实施旨在发展其业务和提高集团整体效率的行动：
1)利用其主要品牌专注于业务发展，纳图齐意大利 和Natuzzi版，通过：
2)通过以下方式关注利润率：
3)通过以下方式关注资本效率：
除了Natuzzi品牌业务外，根据我们目前的计划，Natuzzi品牌业务在过去几年一直是并将继续代表业务中最具战略意义的部分，集团将继续提供无品牌将产品提供给全球多个批发客户。这个没有品牌的部门为一些世界知名的中低端市场批发商生产和提供皮革室内装潢。这一细分市场面临着所有以具有竞争力的价格范围提供产品的竞争对手的风险，因此利润率面临下行压力。该公司打算专注于销售非品牌产品的选定大客户，并为他们提供更有效的进入市场的模式。近年来，本集团进一步改进了其管理非品牌业务的方法，打算通过进一步发展相关产品/模型平台的工程流程，以及通过利用本集团的全球足迹，确定更合适的生产分配来有效地服务于该等客户，从而专注于满足特定业务需求的客户，同时继续简化其运营模式。
为了提高效率和灵活性，以及更好地为批发批发商(“批发商”)提供服务，我们于2019年12月在越南启动了一项外包计划，旨在为北美批发商提供越来越多的服务。这一计划不仅代表着非品牌企业的机会，也代表着品牌企业的机会，具体涉及Natuzzi版，具体针对批发分销渠道。
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由于本集团在亚洲为北美市场制造的产品主要受美国与中国之间的贸易争端等影响，本集团继续在低成本国家探索更多外部产能，以避免进口关税，同时增加其生产灵活性，特别是在非品牌生产方面。不能保证可以实施这种额外的外包产能，也不能保证未来能够实现预期的相关效率提高。有关公司因这些挑战而对其工业足迹进行修订的信息，请参阅“-制造”。
该公司已采取措施出售美国和意大利的一些非战略性资产和房地产。出售这些资产应该会增加我们业务的灵活性，并减少营运资金需求。出售所得将主要再投资于零售扩张，特别是北美地区，以及重组计划，特别是在意大利。此外，该集团继续精简其总体成本结构，特别是其意大利业务。作为这一战略的一部分，2020年6月，该公司与第三方签署了一项出售协议，出售位于“Colle-Iesce的Santeramo”地区的土地，距离其总部只有几英里远。此外，2021年3月，该公司完成了出售IMPE S.p.A.(“IMPE”)，这是一家专门生产软质聚氨酯泡沫塑料的子公司，以及位于阿尔塔穆拉市(巴里市)的闲置工业地产综合体“Fornello”(见合并财务报表附注7和8)。此外，2021年5月，该公司完成了位于阿尔塔穆拉市(巴里市)的闲置工业地产综合体Via Dell‘Avena的出售。
品牌组合和商品营销战略-本集团透过旗下两个品牌及其非品牌产品，以日益重要的家居及配件产品，在软体家具市场的所有价位展开竞争。
准确的市场细分、清晰的品牌定位和明确的客户和消费者目标旨在增强本集团在所有细分市场的竞争优势，通过其不同的产品线获得市场份额，如下所述。
─ 意大利Natuzzi是该集团的奢侈家具品牌，目标客户是富裕和更成熟的全球消费者。这个意大利Natuzzi藏品主要通过零售渠道在单品牌专卖店、多品牌专卖店和高端百货商店的优惠和画廊销售。此次优惠包括在意大利公司的工厂设计和制造的沙发，这些工厂定位于高端市场，采用独特和定制的材料、工艺和饰面，这要归功于Natuzzi在皮革沙发领域精湛工艺的传统。这个意大利Natuzzi产品线，我们全球所有门店的产品线基本相同，以更好地代表意大利Natuzzi品牌，包括客厅和床、床单和卧室家具的家具和配件，以进一步扩大其产品供应。
─ Natuzzi版是该集团在意大利设计的当代系列，最初是专门为美国市场设计的。该系列包括一系列皮革室内装饰产品，针对中高端市场，并利用Natuzzi品牌在皮革室内装饰行业的技术诀窍和高信誉。Natuzzi版战略上，产品几乎全部在集团的工业工厂(位于罗马尼亚、中国和巴西)生产，以高效地服务于不同的地理位置，并主要通过单一品牌商店和画廊销售。的零售和商品销售模式Natuzzi版随着时间的推移而演变，现在还包括更广泛的家具产品。Natuzzi版产品以该品牌在意大利制造和分销纳图齐的《Divani&Divani》，通过直营店和特许经营店。的商店促销活动Natuzzi版基于一个共同的集合，然后根据每个市场的机会进行定制。Natuzzi版和纳图齐的《Divani&Divani》是两个品牌，有不同的旗帜和商店概念，但有相同的商品供应(即相同的定位和消费者目标)。纳图齐的《Divani&Divani》专注于它最初推出的意大利市场，而Natuzzi版分布在世界各地的其他国家。
─除了Natuzzi单一品牌商店和画廊外，集团还经营大客户计划对于非品牌产品的分销和某些Natuzzi版产品主要通过大型分销商开展业务，在市场的入门价格部分展开竞争。参与此类大客户计划的产品在集团位于罗马尼亚、中国和巴西的工厂生产，并通过越南的外包计划进行生产。
完善集团零售计划和品牌发展--该集团进行了大量投资，以改善其现有的分销网络，并加强其Natuzzi品牌。Natuzzi品牌在高端消费者中的高水平知名度是该公司过去十年来在产品、沟通、商店体验和客户服务方面所做努力的结果。这一消费者品牌意识鼓励本公司继续进行品牌开发和进一步加强集团的分销网络，以进一步增加消费者对Natuzzi品牌的熟悉度，以及他们对Natuzzi作为高端品牌的联想。
集团打算继续转型其商业业务，成为一家更以零售为导向的公司。因此，它正在发展其商业组织，以提高其零售过程中的敏捷性和责任感。
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2023年，我们成立了全球零售事业部，致力于通过开发工具来支持我们的地区和经销商提高零售业绩和提升店内客户体验，从而使我们的零售方式现代化和专业化。我们标准化了所有与零售相关的关键绩效指标，以加快对需要立即干预以促进有机增长的领域的诊断。利用我们在直营店获得的经验，我们现在为特许经营合作伙伴提供全包式零售计划，包括IT系统、培训以及门店布局、销售和视觉方面的指导方针。此外，在2023年，我们在我们的网络中实现了某些零售工具(如3D产品配置器和交通计数器系统)的更广泛实施，旨在确保我们的客户获得标准化的购物体验，并更好地控制与零售业务相关的所有KPI。
具体地说，为了落实其零售业务模式，集团的全球零售部开展了各种跨职能活动，例如：i)在首席品牌官和区域商务经理的支持下，分析集团DOS的表现，以确定可能存在的问题并实施具体的行动计划；ii)定义集团的零售销售平台，以支持销售团队按门店集群和消费者目标确定正确的产品组合；iii)根据Natuzzi品牌的商业战略，定义集团的零售客户体验指导方针，包括销售仪式和店内沟通；4)确定培训内容，旨在改进销售人员的业绩、产品知识和商店管理；5)通过实施旨在吸引建筑师和室内设计师等行业专业人员的程序和倡议，发展贸易业务；6)确定管理开设新的Natuzzi门店过程的指导方针和工具。
全球零售部还负责与集团的数字营销和电子商务部门密切合作，并与区域商业团队合作，制定在线业务的发展战略。
2023年期间，24 意大利Natuzzi已开设商店，其中中国有11家，美国有6家（具体为圣地亚哥、曼哈塞特、休斯顿、沃斯堡、亚特兰大和迈阿密），韩国有2家，巴西、马耳他、俄罗斯、台湾和阿塞拜疆各有1家。
Natuzzi版以及纳图齐的《Divani&Divani》零售连锁店的特点是在室内装饰业务中定位中等。 Natuzzi版和纳图齐的《Divani&Divani》是两个品牌，有不同的旗帜和商店概念，但有相同的商品供应(即相同的定位和消费者目标)。纳图齐的《Divani&Divani》主要专注于首次推出的意大利市场，而 Natuzzi版分布在世界其他国家。2023年期间，46 Natuzzi版已开设商店（其中中国29家，巴西5家，澳大利亚、奥地利、匈牙利、科威特、马耳他、菲律宾、乌克兰、阿拉伯联合酋长国、乌拉圭、美国、厄瓜多尔和英国）和三个 纳图齐的《Divani&Divani》意大利开设了商店。在美国（特别是在弗里斯科）开设的DOE由与当地合作伙伴的合资企业管理。
产品多元化与创新-该集团继续与最杰出的国际设计师合作，推出新的2023意大利Natuzzi被称为“和谐之圈--和谐”的藏品。新系列由Natuzzi设计中心与国际知名设计师合作设计，是和谐圈倡议的一部分。该项目于2020年启动，旨在创建一个艺术家、建筑师和设计师汇聚在一起想象和创造的物理和虚拟社区意大利Natuzzi的风格演变，将品牌的历史和传统作为这一目的的里程碑。这种创造性的污染促进了创造性的协同效应，产生了对Natuzzi DNA的创新重新诠释，这些创意体现在为寻求身临其境的地中海生活方式体验的全球观众量身定做的当代家具提案中。
在过去版本的和谐之圈的主题探索的基础上，深入探讨了空间功能和家具可持续性的关键问题，Comforness现在围绕着舒适的概念展开。在这里，舒适被解释为一种生活方式，一种亲密和个人的方面，作为坚韧和幸福的管道，这对于将致力于自我护理和放松的时刻提升为宝贵的插曲至关重要。引入了可持续发展的新范式，这是提高一个人的生活质量的关键，这一和谐之圈的最新篇章旨在将舒适性与设计、美观与功能性结合起来。
集团相信，更广泛的藏品供应将加强其与世界领先的分销链的关系，这些分销链有兴趣提供品牌解决方案。集团还继续投资于意大利科勒桑特拉莫的Natuzzi风格中心(“风格中心”)，该中心是集团设计活动的创意中心。
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制造事实正在进行
截至本年度报告之日，我们的制造工厂位于意大利、中国、罗马尼亚和巴西。自2019年12月以来，该集团还在越南使用了外包计划。
由于当前全球竞争带来的挑战，以及美国继续对从中国进口的商品征收关税，以及自2021年起加拿大当局对从中国和越南进口的商品征收关税，本集团于2023年继续全面修订其产业足迹和工厂规模。
特别是，作为这一过程的一部分，我们在2023年进一步缩减了位于上海的中国制造厂的规模，导致工人数量进一步减少。在裁员后，我们的上海工厂主要服务于中国市场，涉及到我们的Natuzzi版该公司主要生产品牌产品，而北美和亚太地区其他市场的生产正逐步从上海工厂转移到位于安徽省全椒县的工厂，该工厂成立于2022年。预计全胶工厂将逐步吸收上海工厂的产能，从而大幅降低制造成本。该公司计划在2024年下半年最终关闭上海工厂。于2023年，我们在中国的总业务占集团整体室内装潢收入的25%。该集团自2002年以来一直在中国开展业务。
此外，在2023年修订其在亚洲的工业足迹时，本集团继续与位于越南的三家不同供应商保持外包关系，主要生产北美市场的非品牌产品，以避免美国政府对从中国进口的产品征收关税，从而重新获得竞争力。
为了进一步降低工业成本和提高亚洲业务的竞争力，集团计划将部分Natuzzi版产品从中国运往越南，也通过建立新的专有工业设施。在越南建立这一新的工业设施的活动仍在进行中，预计将于2024年底完成。虽然公司正在尽最大努力实施这样的项目，但不能保证2024年就能开始运营。
与此同时，该公司继续在低成本国家探索更多的外部产能，以提高其产能和灵活性，特别是在面向EMEAI市场的非品牌生产方面。不能保证这种额外的外包产能将得到实施，也不能保证预期的效率提高将在未来实现。
我们的五家专门生产软垫产品的意大利工厂和三家意大利仓库位于集团总部所在的科勒的Santeramo或距离其25公里以内。这些设施总面积超过17万平方米。截至2023年12月31日，这些工厂雇用了1,409名工人，其中大多数人受到裁员计划的影响。见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--雇员”。除南美市场外，意大利工厂是独家生产商意大利Natuzzi和纳图齐的《Divani&Divani》产品。2023年，这些工厂创造了集团整体室内装潢收入的43%。2023年，三家工厂按照Factory 4.0生产模式进行了重组。该公司计划在2024年按照这样的模式重组剩余的两家工厂。有关Factory 4.0计划的更多信息，请参阅“项目4.公司信息-创新”。
我们在中国有两家工厂。其中一座位于上海，目前占地面积超过3.8万平方米。此外，我们在安徽省全椒县拥有一家生产工厂，中国，纳图兹全教有限公司，由本公司通过纳图兹·中国，并于2022年开始运营。截至2023年12月31日，这家位于上海的工厂雇佣了340人，其中298人是劳动者。它制造Natuzzi版而非品牌产品主要面向亚太市场，包括中国。截至2023年12月31日，纳图兹全教有限公司工厂雇用了108名工人。2023年，我们的中国工厂创造了约25%的集团整体室内装潢收入。
我们的罗马尼亚工厂位于拜亚马雷。它占地面积超过7.56万平方米，自2003年以来一直在运营。在2023年，我们的罗马尼亚工厂对进一步的重组和效率恢复过程感兴趣。截至2023年12月31日，它雇佣了676人，其中561人是劳动者。它生产Natuzzi版以及面向EMEAI市场的非品牌产品。2023年，罗马尼亚工厂创造了约22%的集团整体软垫收入。
我们的巴西工厂位于巴伊亚州的萨尔瓦多。它占地28,700平方米，自2000年以来一直在运营。在2023年，我们的巴西工厂对进一步的重组和效率恢复过程感兴趣。截至2023年12月31日，我们的巴西工厂雇佣了189人，其中135人是劳工。自2016年底以来，除了Natuzzi版和非品牌产品，巴西工厂生产意大利Natuzzi南美市场的品牌产品。
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截至2023年12月31日，集团在意大利乌迪内斯(Natco S.p.A.(“Natco”))增加了一家专门生产皮革的工厂。截至2023年12月31日，该设施雇用了120人，其中103人是劳动者。Natco工厂对优化过程感兴趣。
作为公司审查其价值链和精简集团制造流程战略的一部分，专注于其意大利工厂的增值活动，公司于2021年3月完成了将IMPE出售给维塔集团的交易。本公司于2022年3月定期收取与这项交易有关的最后一笔款项。见合并财务报表附注7。
在2023年，公司进一步开发了创新的生产方法和技术，包括工厂4.0计划，由新的计划和管理信息系统协调，将我们的供应商整合到扩展的供应链中。此外，我们还引入了一套新的KPI来深入监控生产业绩，以及增强的质量控制系统。有关Factory 4.0计划的更多信息，请参阅“项目4.公司信息-创新”。
移动生产线制造模式通过在各个阶段将产品分解为更轻的部件来改进工作区域的人体工程学，并通过确保工人以类似的速度工作来协调工人。成品质量更高，生产速度更快。新的移动生产线已经在集团的所有生产设施中实施。本集团已将以下生产阶段整合到工厂内的移动生产线生产流程中：(A)与木材和泡沫供应商直接整合，根据日常需要向每家工厂供应(“及时”供应)，从而减少半成品的库存；以及(B)皮革切割和缝纫。
制造业采用的创新方法旨在提高效率、质量、服务和减少生产浪费。
原材料-制造该集团产品所用的主要原材料是兽皮(主要是牛皮)、织物、聚氨酯泡沫塑料、聚酯纤维和木材。2023年，本集团产品制造所用原材料的总成本比2022年有所下降。我们继续看到皮革和其他原材料的成本下降的趋势，如机械和电子部件、木材和聚亚安酯。
该集团采购的皮革主要来自位于意大利、巴西、印度、德国和其他南美和欧洲国家的屠宰场和制革厂。专家组购买的兽皮分为几类。品类最低的兽皮主要在南美和印度购买。中等类别的兽皮在欧洲或南美购买，最高质量的兽皮在意大利、德国和法国购买。
牛皮的供应主要依赖牛肉消费，而不是对皮革的需求。
牛皮的价格在2023年期间下降了。由于目前的情况仍然不确定，而且由于兽皮市场的波动性质，无法保证当前的价格将保持稳定或继续下降。事实上，鉴于当前的通胀环境、汇率波动、围绕乌克兰战争事态发展的不确定性、以色列-哈马斯冲突以及冲突的任何潜在升级，我们预计此类价格可能会呈上升趋势，2024年下半年原材料供应可能会困难。见“关键信息--不确定的全球宏观经济和政治状况可能对我们的业务、运营以及经济和财务状况产生重大不利影响”，“关键信息--风险因素--我们使用的原材料价格难以预测，此类价格的实质性上涨以及我们的能源生产成本已经并可能继续对我们的经营业绩产生重大不利影响。
专家组还购买用于面料的面料和超细纤维。大部分面料是在意大利从十几家提供成品的供应商那里购买的。超细纤维从意大利、西班牙、韩国和中国的供应商那里购买。面料和超细纤维通常每周从供应商那里购买，采购订单规定了数量(以直线米为单位)和交货日期。2023年，面料和超细纤维的价格比2022年有所下降。
2023年，与2022年相比，聚氨酯泡沫塑料价格有所下降。聚氨酯泡沫塑料的化学成分是以石油为基础的商品，因此，除其他因素外，这些成分的价格受原油价格波动的影响。
2023年，木材价格比2022年有所上涨。年内，通过使木材供应商的投资组合多样化，解决了这一增长问题。见“项目3.关键信息--风险因素--原材料、运输和劳动力成本的增加可能对我们的经营结果产生重大不利影响”。
供应链管理
供应链部门负责监控物流解决方案，以确保其有效性。此外，为了更好地获取整个集团的供应链信息，供应链部门使用了一个门户网站，允许它和其他
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各部门(如客户服务部和销售部)监测货物在供应链中的流动，并监测关键绩效指标(KPI)。
2023年，集团继续修订其供应链流程和计划系统，例如材料需求计划(MRP)系统，该系统根据需求和材料清单确定生产周期中需要哪些原材料、零部件和半成品，以及何时组装成品。
该公司还建立了一个“控制塔”，提供整个端到端供应链的全面可见性，使管理层能够分析和主动应对潜在的需求高峰，同时确保生产投入的可用性和减少浪费。
这种供应链方法使管理层能够利用自动化，确保工作在整个组织内得到有效分配和处理，从而使集团能够更好地适应供应链挑战、市场波动和成本上升，最终目标是改善运营资金管理。
公司将继续致力于提高服务水平和全球范围内的准时交货。
另见“项目3.关键信息--风险因素--不确定的全球宏观经济和政治状况可能对我们的商业、业务以及经济和金融状况产生重大不利影响”。
生产计划(订单管理、仓库管理、生产、采购)-专家组对重组采购物流的承诺旨在：
该集团还计划采购以下原材料和部件：
(i) “按需”对于那些需要比客户订单的标准生产计划周期更短的提前期来完成订单的材料和部件(本集团通过代号标识)。这一系统使集团能够为全球客户处理更多的产品组合(在型号、版本和覆盖范围方面)，同时保持高水平的服务并将库存规模降至最低。“按需”采购原材料和部件消除了这些材料和部件在生产过程中过时的风险；以及
(Ii)“根据预测”对于那些需要很长时间才能完成订单的材料和部件。该集团采用一种预测方法，平衡集团维持低库存水平的愿望和销售部门在履行订单方面的灵活性需求。
当收到大量意想不到的订单时，交货期可能比上面提到的更长。交货时间根据卸货地点的不同而不同(运输时间因最终目的地和生产工厂之间的距离而有很大差异)。
请参阅“关键信息-风险因素--我们无法准确预测对我们产品的需求可能会影响我们的盈利能力”，了解有关当前和未来对我们产品需求的预测和假设的不准确性对我们生产计划的影响的讨论。
负荷优化与运输-集团通过普通运输公司向客户送货。运往美洲和欧洲以外其他市场的货物通过海运，装在40英尺高的立方体集装箱中，而为欧洲市场生产的货物通常通过卡车或铁路运输。2023年，该集团向海外发运了2995个集装箱和3973辆满载的巨型拖车。
为了降低成本和保障产品质量，集团使用了一个软件来管理负荷优化。
本集团主要依赖数家按“时-量”服务合约经营的航运及卡车运输公司，向客户交付产品，并将原材料运送至本集团的工厂，以及将加工材料由一间工厂运往另一间工厂。一般而言，该集团为其产品定价以支付其门到门运输成本，包括所有关税和保险费。
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有关供应链中断和运输成本增加的影响的讨论，请参阅项目3.关键信息-风险因素-原材料、运输和劳动力成本的增加可能对我们的运营结果产生实质性的不利影响。
生产CTS
产品主要在公司的风格中心设计，但集团也与国际设计师合作，为某些产品进行构思和原型设计，以提高品牌知名度，特别是在意大利Natuzzi产品线。见“见”项目4.公司信息--战略--产品多样化和创新。
新车型是来自市场的持续信息流的结果，在这个过程中，偏好被分析、解释，并变成设计师在风格、功能和价格点方面的简要说明。设计师根据提供的指导原则绘制新产品的草图，通过与原型部门的合作，每年通常会推出大约70个新的沙发型号。客户品味和喜好的多样性，以及集团提供新解决方案的倾向，导致产品的开发越来越个性化。65名高素质的员工在位于意大利科勒的桑特拉莫总部领导集团的研发工作。
该集团的产品范围广泛，包括具有独特风格、覆盖物和功能的沙发和扶手椅的全面系列，有200多万种组合。
除室内装饰产品外，本集团亦提供一系列从第三方供应商购买的家居配件(桌子、灯具、地毯、家居配件及不同材料的墙体)。这些供应商大多位于意大利，而一些手工产品(如地毯)则在印度制造。在将任何产品引入我们的收藏之前，它们都会按照欧洲和世界安全标准进行测试。在设计阶段，特别注意选择创新的技术解决方案，以增加产品的价值并确保持久的质量。
集团按照严格的质量标准运作，并已获得ISO9001质量认证和ISO 14001环境影响管理认证。国际标准化组织14001认证也适用于该公司的制革子公司Natco。此外，集团还获得了职业健康和安全管理体系的国际标准化组织45001认证。
2023年，公司荣获责任奖。责任奖是由Bureau Veritas颁发的奖项，旨在确认Natuzzi致力于对企业管理的三大支柱：质量、环境和企业社会责任进行负责任的管理。
Innova设置
集团投入时间和资源来设计和创新流程和产品，以实现更高水平的效率、质量和服务。
关于新产品的决策是通过明确的、基于事实的标准，如产品生命周期、预测、市场细分和降低现有产品组合的复杂性等明确定义的阶段门流程来做出的。价值链的每个阶段(从开发到制造、分销和支持)都有关于企业产品成本和财务可持续性的准确而精细的数据。标准化的开发工具(如产品生命周期管理)实现了研发部门和集团工业足迹之间的无缝全球协作。集团的全球创新
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而产品开发部的目标是通过将来自不同背景的工程师聚集在跨职能的产品和流程团队中，并通过与供应商互动来实现更快的产品周期和更高效的产品开发，从而整合流程(“并行工程”)。并行工程是一种工作方法，它强调过程中任务的并行化(即同时执行任务)，有时称为“同步工程”或“集成产品开发”，因为它使用集成的产品团队方法。这是一种集成了设计和制造工程的各种功能的产品开发方法，其中包括减少将新产品推向市场所需的时间。
整个企业的开放式创新网络使其能够与外部实体(例如，研究机构、大学、创新中心)协作，快速获取可转化为实际产品的新想法。一旦一个新想法被应用到项目中，它就会受到特定专利的保护。
该公司特别注重其产品的舒适性和认证。评估过程基于人体工学原理符合性检查(差距分析)，其中包括根据需要的评估类型选择的几项测试的性能，并在相应的人体工学参考区执行。该公司执行几种类型的人体工程学评估，包括由专家(认证的欧洲人体工程学家)进行或监督的测试，CAD 3D虚拟座椅评估和模拟，以及选择代表最终用户类别的真实用户的测试(例如，通过生物力学分析、可用性/分心测试、访谈、焦点小组)。根据特定的产品类型和要求，要求用户通过执行物理(生物力学交互)或认知性质(认知人机工程学)的代表性任务来与测试产品进行交互。进行此类评估是为了确定产品是否符合行业技术标准确立的人体工学原则和要求，并可能导致人体工学认证。这一新的评估过程使其有可能获得最高认证，以人为本的设计：根据(ISO 92141-210)和(ISO9241-220)的产品和组织。
在2023年期间，纳图齐参加了意大利制造Circolare e Soustin ibille财团(“麦克风”)。MICS是大学、研究中心和企业之间的合作伙伴关系，由MUR-DELLA Ricerca大学由欧盟根据下一代欧盟(PNRR)计划提供的资金。MICS将公共和私营部门的企业和研究联系在一起，创造了独特的目标统一。目前，意大利工业场景中涉及三个关键行业，即时尚、家具和工厂自动化。通过将研究划分为八个主题领域，称为“Spokes”，中等收入国家处于应对意大利设计、生产和消费模式以及向更绿色和更循环的路径和模式过渡所需的报废材料、产品、生产技术和工艺挑战的前沿。通过这一合作伙伴关系，Natuzzi旨在增强其可持续发展实践，从产品设计到整个订单到交付和履行过程。
沿着研发流程和产品的创新已经实施，并成功地与整个增值链整合，通过试验名为“工厂4.0”的创新生产和流程模式，与供应商、生产和客户进行整合。自2020年以来，作为旨在降低生产成本的专有生产模式，Factory 4.0运营模式一直被研究，该模式基于定制的蜂窝生产原理，发展了移动生产线生产模式。这种生产模式依赖于更先进的工业流程技术集群，以便更有效地管理因制造不同产品系列(也称为“工厂内工厂”系统)而产生的复杂性。
这种新的单元生产系统是精益生产的高级形式，它使用相同的基本原则，但在混合模式环境中有效地管理按订单生产的复杂性。基本的基本原则是，不是在同一生产线上按单一工艺将工人分组，而是将工人分组到每个产品系列的单独生产价值流中。单元化制造原则可广泛应用于各种批量和产品组合，从而产生更灵活的生产环境。单元化生产方法包括对完成一个产品系列所需的工艺和机器进行集群。目标是提高价值流效率。这种新的生产概念方法使简化生产流程成为可能，并总体上减少了部件移动、缓冲库存和浪费。单元化生产侧重于首先识别流程的增值活动，然后映射价值流，实施流程，创建拉动系统，最后通过持续改进创造质量。
新的工厂模式得到了基于4.0技术的数字系统的支持，这使得将人、机器和系统作为网络连接成为可能。所有的装配流程和材料处理技术都是实时准备的。组装、缝制、包装、切割等部门全部实现数字化。员工使用显示器和个人平板电脑工作。工作站和流程已经过虚拟测试和符合人体工程学的设计。所有仓库和拣货区都配备了数字化物流和可视化管理的“ANDON”系统，必要的材料组装在所谓的拣货区使用(“拣货到光”系统)，先进的运输和装卸系统都在使用，以加快内部物流系统的效率。在Factory 4.0中设计并实现了一种实时监控方法，作为结果
22
目录表
现在可以使用大数据技术在班次结束时收集和分析数据。这些发现被用来改进现有的生产流程，防止效率损失，并采取预测性行动。这有助于增加正常运行时间并提高质量。
联网不仅存在于Factory 4.0中，而且还存在于从供应商到生产再到客户的整个供应链中。通过与我们的供应商协调，我们计划将他们的系统与Natuzzi SAP系统(“数据处理中的系统、应用、产品”)和制造执行系统(MES)集成，以跟踪到货、避免短缺并能够及早发现供应链中的差异，从而缩短响应时间。
截至本年度报告之日，工厂4.0已在意大利的三家工厂实施。然而，我们计划在2024年将这一计划逐步扩展到其他意大利工厂，并随后扩展到我们在中国、罗马尼亚和巴西的工厂。
研发费用，包括研发部门的人工成本、设计和建模咨询费用以及与研发部门相关的其他成本，2023年为380万欧元，2022年为350万欧元，2021年为330万欧元。
广告伊辛
Natuzzi的营销使命继续利用我们品牌的核心价值观-和谐、质量和工艺，将设计与创新相结合，并致力于社会责任。我们通过我们品牌的动态故事来放大这些价值。通过我们主要的地中海、意大利、现代生活方式讲述，这个品牌故事尊重我们作为一个典型的意大利品牌的历史，同时允许我们推广广泛而精心策划的产品范围，从而实现产品价值和个性化体验的结合。
通过采用日益受到数字战略驱动的新鲜、不断发展的创意方法，我们不断重振我们的品牌，提高其可取性和知名度。我们的垂直整合方法允许我们在自己的工厂生产我们销售的大多数产品，我们相信这使我们能够很好地控制我们的产品质量、我们提供的服务以及按订单生产的灵活性，从而支持非常广泛的样式和定制选项。
我们的创意和分析驱动策略的结合使我们能够将新客户和回头客流量吸引到我们的全球门店和我们的新网站Natuzzi.com。使用我们完全集成的客户关系管理系统，我们创建个性化的客户行程、有针对性的沟通和重新定位活动。我们开发具有说服力的、令人向往的和相关的信息，并通过各种媒体传达这些信息，包括直接邮件、地理目标工具、广播、数字和社交渠道以及电子邮件营销。总而言之，这些战略使我们能够在保持现有关系的同时，不断扩大和更新我们的客户基础。
我们致力于不断改进我们的数字平台，其中包括两个品牌系列，以增强整个Natuzzi世界的用户体验。新技术和有效的用户体验解决方案有助于我们的数字关键绩效指标的增长。
随着新的数字平台，我们维护电子商务渠道意大利Natuzzi在美国市场推出产品，以扩大品牌的潜力，并使其更容易为客户所接受。我们的电子商务战略是通过将技术与优质的个人服务相结合来产生业务。我们认为我们的网站是我们零售店的延伸，而不是我们业务的一个单独部分。我们希望我们的大多数客户利用互联网来获得灵感，并将其作为购物过程的开始，以查看产品及其价格。由于我们的大多数产品都是可定制的，我们鼓励网站客户从我们的室内设计专业人员那里获得个人帮助，无论是面对面的还是在线的。与我们知识渊博的室内设计专业人员的免费直接联系，无论是远程还是面对面，都代表着我们为网站客户提供的一项额外服务。这增强了在线体验，并使互联网客户成为我们零售商店网络的客户。
特别是，由于对在线购物和虚拟商品平台的日益关注，我们继续通过不断实施转换率优化更新，从战略上专注于数字接触点。我们还投资于针对国内和本地市场的有针对性的搜索引擎优化和付费搜索营销，推动我们网站的推荐流量和我们商店的实体流量。此外，改进的现场搜索功能、扩展的在线预约功能以及产品列表和展示页面的增强功能继续提升我们的用户体验。我们继续在各种社交媒体平台上提升品牌知名度，更加重视视觉和视频驱动的内容。付费社交媒体活动和有机的社交媒体存在都帮助我们增加了社交追随者，并在文化对话中占据了更突出的位置。
2023年 Natuzzi版Brand继续转型为零售品牌，扩大合作伙伴关系，并通过代表集团生活方式理念的单一品牌商店和画廊提高分销质量。
23
目录表
零售环境的发展也得到了新设计的店内通信的加强，该通信在数字足迹、新网站和数字工具的支持下增强了消费者体验。我们的客户可以通过一个营销平台获得所有营销材料，为我们的合作伙伴向我们的消费者传达集团的品牌价值提供全方位的支持。
我们计划进一步投资于我们的数字足迹，包括我们的网站，以增强我们的客户体验，扩大定制和吸引人的产品方法。我们还通过改进我们的互动工具，不断改善客户从访问我们的网站到交付他们购买的产品或访问我们的销售点的旅程。我们以整体的方式查看在线和店内流量的组合，因此我们的客户通常在亲自访问商店之前在我们的网站上体验我们的品牌。我们的在线流量每年都在持续增长，我们的营销团队仍然专注于加强我们的数字拓展战略，以进一步推动更多的流量，并保持我们的品牌在当今以社交媒体为导向的世界中的相关性。
零售业发展私奔
该集团仍专注于在其最重要的市场扩大其零售分销网络，通过开设新店和关闭/搬迁那些未达到预期收入目标的商店。
2023年期间，24 意大利Natuzzi新开了11家店，其中11家在中国，6家在美国(特别是圣地亚哥、曼哈塞特、休斯顿、沃斯堡、亚特兰大和迈阿密)，两家在韩国，巴西、马耳他、俄罗斯、台湾和阿塞拜疆各一家。
2023年，46Natuzzi版已开设商店（其中中国29家，巴西5家，澳大利亚、奥地利、匈牙利、科威特、马耳他、菲律宾、乌克兰、阿拉伯联合酋长国、乌拉圭、美国、厄瓜多尔和英国）和三个 纳图齐的《Divani&Divani》商店在意大利开张。
该网络的扩张将在2024年继续，主要是通过在最相关地区(即美国、中国和欧洲)的经销商协议，特别是英国和意大利。我们计划在2024年在全球开设大约50家Natuzzi特许经营店。此外，通过停止非盈利商店的运营来合理化DOS网络的战略举措也包含在该计划中。此外，为了进一步巩固我们的品牌在美国零售市场的强大地位，我们计划再开设一家意大利Natuzzi2024年在丹佛的商店。
此外，从2023年年底开始，专家组启动了一项进程，旨在修订多品牌商店内销售点的分类，以便更好地处理与地点类型及其相关客户相关的产品，从而区分多品牌商店内的销售点，区分画廊和较小的分销区域。
24
目录表
马克TS
该集团在国际和意大利销售其产品。从历史上看，本集团产品的分销一直是通过批发渠道进行的，这仍然是我们整个业务的重要组成部分。
该集团继续努力通过Natuzzi直营和特许经营的单一品牌商店扩大其零售分销。2023年，零售额占我们综合家具和家居收入的63.5%，而2022年这一比例为59.5%。
下表显示了截至2023年12月31日集团门店(包括直营门店和特许经营门店)的数量，按我们的主要地理区域划分。
店 |
|
|
|
Natuzzi |
|
|
Natuzzi |
|
|
迪瓦尼和迪瓦尼 |
|
|
共计 |
|
||||
美洲(1) |
|
美国和加拿大 |
|
|
21 |
|
|
|
8 |
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
|
其他美洲 |
|
|
16 |
|
|
|
54 |
|
|
|
— |
|
|
|
70 |
|
|
|
总美洲 |
|
|
37 |
|
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
99 |
|
EMEAI |
|
西欧和南欧（不包括意大利） |
|
|
30 |
|
|
|
22 |
|
|
|
— |
|
|
|
52 |
|
|
|
意大利 |
|
|
4 |
|
|
|
— |
|
|
|
78 |
|
|
|
82 |
|
|
|
中东、非洲和印度 |
|
|
25 |
|
|
|
9 |
|
|
|
— |
|
|
|
34 |
|
|
|
其他EMEA |
|
|
28 |
|
|
|
13 |
|
|
|
— |
|
|
|
41 |
|
|
|
EMEA总计 |
|
|
87 |
|
|
|
44 |
|
|
|
78 |
|
|
|
209 |
|
亚太 |
|
中国 (2) |
|
|
97 |
|
|
|
249 |
|
|
|
— |
|
|
|
346 |
|
|
|
其他亚太地区 |
|
|
17 |
|
|
|
7 |
|
|
|
— |
|
|
|
24 |
|
|
|
亚太地区合计 |
|
|
114 |
|
|
|
256 |
|
|
|
— |
|
|
|
370 |
|
共计 |
|
|
|
|
238 |
|
|
|
362 |
|
|
|
78 |
|
|
|
678 |
|
除上表所示的商店外，截至2023年12月31日，还有4家 意大利Natuzzi和八 Natuzzi版特许经营权（画廊或店中销售点），全部由公司墨西哥子公司直接管理。
下表显示了集团按地理市场和品牌/非品牌业务细分的室内装饰家具、床和家居配件的综合收入，以百万欧元为单位。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
美洲(1) |
|
|
122.8 |
|
|
|
38.4 |
% |
|
|
164.7 |
|
|
|
36.3 |
% |
|
|
157.4 |
|
|
|
38.0 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
109.9 |
|
|
|
34.4 |
% |
|
|
146.0 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
136.3 |
|
|
|
32.9 |
% |
无品牌 |
|
|
12.9 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
|
18.7 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
|
21.1 |
|
|
|
5.1 |
% |
EMEAI |
|
|
150.8 |
|
|
|
47.2 |
% |
|
|
201.9 |
|
|
|
44.5 |
% |
|
|
183.9 |
|
|
|
44.5 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
141.4 |
|
|
|
44.2 |
% |
|
|
175.5 |
|
|
|
38.7 |
% |
|
|
154.6 |
|
|
|
37.4 |
% |
无品牌 |
|
|
9.4 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
26.4 |
|
|
|
5.8 |
% |
|
|
29.3 |
|
|
|
7.1 |
% |
亚太 |
|
|
46.2 |
|
|
|
14.4 |
% |
|
|
86.6 |
|
|
|
19.1 |
% |
|
|
72.4 |
|
|
|
17.5 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
44.6 |
|
|
|
14.0 |
% |
|
|
83.5 |
|
|
|
18.4 |
% |
|
|
69.8 |
|
|
|
16.9 |
% |
无品牌 |
|
|
1.6 |
|
|
|
0.4 |
% |
|
|
3.1 |
|
|
|
0.7 |
% |
|
|
2.6 |
|
|
|
0.6 |
% |
总计 |
|
|
319.8 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
453.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
413.7 |
|
|
|
100.0 |
% |
25
目录表
下表显示了其中所示各年度按地理市场和品牌/非品牌业务细分的销售软垫座椅数量：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||||||||||||||
美洲(1) |
|
|
205,183 |
|
|
|
32.2 |
% |
|
|
234,074 |
|
|
|
28.5 |
% |
|
|
355,963 |
|
|
|
36.4 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
155,797 |
|
|
|
24.5 |
% |
|
|
177,684 |
|
|
|
21.6 |
% |
|
|
266,193 |
|
|
|
27.2 |
% |
无品牌 |
|
|
49,386 |
|
|
|
7.8 |
% |
|
|
56,390 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
89,770 |
|
|
|
9.2 |
% |
EMEAI |
|
|
327,494 |
|
|
|
51.4 |
% |
|
|
442,973 |
|
|
|
53.9 |
% |
|
|
475,071 |
|
|
|
48.6 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
283,635 |
|
|
|
44.6 |
% |
|
|
345,757 |
|
|
|
42.1 |
% |
|
|
329,595 |
|
|
|
33.7 |
% |
无品牌 |
|
|
43,859 |
|
|
|
6.9 |
% |
|
|
97,215 |
|
|
|
11.8 |
% |
|
|
145,476 |
|
|
|
14.9 |
% |
亚太 |
|
|
103,978 |
|
|
|
16.3 |
% |
|
|
144,256 |
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
146,993 |
|
|
|
15.0 |
% |
Natuzzi品牌(2) |
|
|
96,760 |
|
|
|
15.2 |
% |
|
|
130,619 |
|
|
|
15.9 |
% |
|
|
135,338 |
|
|
|
13.8 |
% |
无品牌 |
|
|
7,218 |
|
|
|
1.1 |
% |
|
|
13,637 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
11,655 |
|
|
|
1.2 |
% |
总计 |
|
|
636,655 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
821,303 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
|
978,027 |
|
|
|
100.0 |
% |
2023年，由于Natuzzi品牌销售额下降27.0%，非品牌产品净销售额下降50.3%，软垫沙发、床和家居(主营业务)的净销售额达到3.198亿欧元，比2022年下降29.4%。然而，2023年的净销售额与2022年的强劲表现形成对比，2022年受益于截至2021年12月31日积累的5840万欧元的积压订单，原因是2021年供应链中断，大大限制了该年的产品交付。因此，部分此类订单在2022年得到确认，从而促进了2022年净销售额的增长。
此外，于2023年期间，本集团在所有主要地区及其品牌的销售业绩受到持续的宏观经济及特定行业挑战的负面影响，包括高通胀及利率上升，从而影响客户的可支配收入，从而导致消费者推迟或减少对其现有住宅的投资，并使他们对价格更敏感，导致需求转向较便宜的产品。见“项目3.关键信息--风险因素--不确定的全球宏观经济和政治状况可能对我们的业务、业务以及经济和财务状况产生重大不利影响。”因此，2023年，本集团在北美、中国和欧洲等主要地理区域的收入较2022年和2021年均有所下降。
该集团的战略是增加Natuzzi品牌销售在收入中所占的比例，主要是通过扩大其在美国、中国和欧洲(主要是英国和意大利)等优先市场的零售网络，同时专注于销售非品牌产品的选定大客户，为他们提供更有效的市场模式。
关于我们2023年与2022年相比的业务结果的更多信息，请参阅“项目5.业务结果”。
1.美洲
2023年，美国和美洲其他地区(包括巴西)的皮革和织物软垫家具、床以及家居用品的净销售额为1.228亿欧元，与2022年相比下降了25.4%，2023年售出的座位数量与2022年相比下降了12.3%，至205,182个。2023年，我们Natuzzi品牌产品的净销售额为1.099亿欧元，与2022年相比下降了24.7%，非品牌产品的净销售额为1290万欧元，与前一年相比下降了30.9%。
美洲的净销售额受到批发渠道表现疲软的重大影响，无论是品牌业务还是非品牌业务。经销商仍然专注于减少库存，而不是下新订单。此外，由于高利率，我们的单品牌销售点的流量一直很低，导致房地产市场停滞不前，从而导致消费者对我们产品的需求减少，以及消费者的可支配收入减少。
该集团在美洲的战略是继续专注于品牌业务，主要是通过在主要在美国的Natuzzi画廊之外开设单一品牌Natuzzi门店，同时专注于选定的大型非品牌分销商，努力为他们提供更有效的进入市场的模式。
在过去几年中，我们的非品牌业务受到北美市场艰难的零售环境的影响，导致他们的销售点减少，更广泛地说，受到低端市场价格竞争加剧的影响。此外，完全由我们在亚洲的业务提供服务的非品牌部门也出现了负面影响
26
目录表
受美国海关当局对中国制造的商品征收关税，以及最近加拿大海关当局对中国和越南制造的商品征收关税的影响。
鉴于美国对从中国进口的商品征收关税，自2019年12月起，本公司已开始将其在越南的部分非品牌生产外包给美国的一些大客户。本公司打算逐步增加其在越南的外包生产，以服务于其位于美国的大部分大众商人。此外，本集团正利用其全球足迹来缓解加拿大当局征收关税的负面影响。请参阅“-制造”。
集团的主要客户为主要分销商。该集团直接或通过各种营销工具向分销商以及最近在美国、加拿大、中美洲和南美洲(不包括巴西)的终端消费者宣传其产品。该集团还依靠其销售代表网络和在北卡罗来纳州High Point举办的家具展销会来推广其产品。
Natuzzi America在北卡罗来纳州的High Point设有办事处，并为公司提供代理服务。High Point的员工提供客户服务、商标和产品推广、信用催收协助，并通常担任本集团的客户联系人。截至2024年3月31日，Natuzzi America拥有39名员工和16名独立销售代表。
我们在巴西和南美的商业活动由我们在巴伊亚州的萨尔瓦多工厂监督。多年来，由于人员增加，专家组在南美洲区域的商业结构得到加强，代表人数从2012年的12名增加到2023年底的23名。2023年，巴西的净销售额为1450万欧元，而2022年为1540万欧元。由于专注于巴西和更广泛的南美高端消费市场，本集团目前分销意大利Natuzzi“巴西制造”系列，完全在巴西制造，专门面向南美市场。
2016年，集团收购了7家纳图齐意大利 所有商店都位于佛罗里达州。2016年12月，本公司在墨西哥成立了一家新的贸易子公司Natmx S.de.R.L.de.C.V.(“NatMX”)。2017年1月，NatMX与Muebleria Standard的所有者签署了一项协议。根据协议，NatMX收购了现有的三家公司意大利Natuzzi位于墨西哥城-阿尔塔维斯塔、瓜达拉哈拉和蒙特雷的商店。除了直营店外，截至2023年12月31日，NatMX通过12个直接管理的特许权(4个根据意大利Natuzzi品牌和八个品牌下的Natuzzi版品牌)，这是一家高端零售商，在墨西哥各地拥有优越的购物中心。
2017年6月，该公司在佛罗里达州西棕榈滩开设了新的北美零售店。2018年，该公司在美国新开了四家直营门店，即一家在芝加哥，一家在洛杉矶-科斯塔梅萨，一家在帕拉默斯-新泽西州，以及一家在费城(普鲁士国王购物中心内)。2019年，一个意大利Natuzzi商店在萨拉索塔开设，劳德代尔堡商店最初于2016年开业，现已搬迁。2022年，三个新的Natuzzi版开设了商店，其中一家位于格鲁吉亚Kennessaw，由该集团直接运营，另有两家Natuzzi版位于南湖和德克萨斯州达拉斯的门店与当地合作伙伴合资管理。2023年，六个Natuzzi Italia商店开业了，特别是在圣地亚哥、曼哈塞特、休斯顿、迈阿密和亚特兰大的五家DOS，以及在Forth Worth的一家特许经营权，以及一家Natuzzi版DOS与当地一家合作伙伴合资经营。这些新开的门店是2016年宣布的战略的一部分，即在高人流量和黄金零售地点开设公司管理的门店，展示新的门店设计、销售概念和整体Natuzzi消费者体验。
截至2023年12月31日，共有19家意大利Natuzzi在美洲的商店(17家在美国，2家在墨西哥)，1家Natuzzi版在美国的门店由集团直接管理，此外还有三家Natuzzi版美国的门店是与当地合作伙伴合资经营的。
截至同一天，也有18个意大利Natuzzi在美洲经营的由当地特许经营商拥有的商店(巴西七家，美国三家，委内瑞拉两家，阿根廷、玻利维亚、加拿大、哥伦比亚、巴拿马和巴拉圭各一家)。此外，截至同一日期，有58个Natuzzi版其中46家位于巴西，4家位于美国，厄瓜多尔和乌拉圭各2家，阿根廷、哥伦比亚、佩鲁和委内瑞拉各1家。
2.EMEAI
2023年，欧洲(包括意大利)、中东、非洲和印度(统称为EMEAI)的皮革和织物软垫家具和床以及家居用品的净销售额为1.508亿欧元，与2022年相比下降了25.3%，2023年座位数量减少了26.1%，至327，95个。Natuzzi品牌在2023年的销售额总计为1.414亿欧元(比2022年下降19.4%)，非品牌产品的净销售额下降了64.5%，至940万欧元。
2)西欧和南欧(不包括意大利)。该集团在西欧和南欧(意大利以外)主要通过商店(特许经营或直营商店)销售其产品。截至2023年12月31日，欧洲有52家门店在运营：30家处于
27
目录表
意大利Natuzzi名称（英国有13个，西班牙有8个，瑞士有3个，荷兰和葡萄牙各有2个，奥地利和法国各有1个）。截至同一天，共有22家 Natuzzi Editions商店 其中17个位于英国，3个位于西班牙，奥地利和爱尔兰各一个。其中，截至2023年12月31日，集团直接拥有18家门店，其中15家门店按照 意大利Natuzzi名称（西班牙八个，英国和瑞士各三个，法国一个），其中三个在 Natuzzi版名称，其中两个在英国，一个在西班牙。
2b）意大利.自1990年以来，集团主要通过 纳图齐的《Divani&Divani》家具店特许经营网络。截至2023年12月31日，共有78 纳图齐的迪瓦尼和迪瓦尼 商店（其中公司直营12家）、3家 意大利Natuzzi商店，均由公司直接经营。
2c）中东、非洲和印度.截至2023年12月31日，集团共有25家 意大利Natuzzi中东、非洲和印度的门店：以色列六家，印度四家，阿拉伯联合酋长国三家，阿尔及利亚、巴林、孟加拉国、埃及、象牙海岸、科威特、黎巴嫩、巴基斯坦、卡塔尔、沙特阿拉伯、塞内加尔和突尼斯各一家。此外，还有四个Natuzzi版商店在埃及运营，在科威特有两家，在以色列、塞内加尔和阿拉伯联合酋长国各有一家。所有这些商店都是由特许经营合作伙伴经营的。
2D)其他EMEAI。截至2023年12月31日，EMEAI剩余部分有41家门店在运营：28家在纳图齐意大利 (捷克共和国和俄罗斯各四名，土耳其和乌克兰各三名，波斯尼亚两名，阿塞拜疆、克罗地亚、塞浦路斯、希腊、匈牙利、马耳他、波兰、罗马尼亚、塞尔维亚、斯洛伐克、斯洛文尼亚和乌兹别克斯坦各一名)。截至同一日期，共有13家Natuzzi版其中捷克共和国三人，克罗地亚和斯洛伐克各两人，匈牙利、马耳他、波兰、罗马尼亚、塞尔维亚和乌克兰各一人。
2012年1月，在欧盟与伊朗和叙利亚的外交关系恶化后，该公司决定停止与这两个国家的所有商业关系。在终止与这两个国家的业务关系后，没有出现减值问题。自2016年以来，该集团一直没有在伊朗或叙利亚进行销售。无论是从经济、金融还是声誉的角度来看，我们之前在伊朗或叙利亚的利益和活动都不是实质性的投资风险。专家组从未、也不打算与伊朗或叙利亚政府或与这些政府有关的实体进行任何商业接触。
该集团从未在苏丹、朝鲜或古巴产生过销售收入.
3.亚太地区
2023年，亚太地区皮革和织物软垫家具和床以及家居用品的净销售额为4620万欧元，比2022年的8660万欧元下降了46.6%，2023年售出的座椅数量下降了27.9%，至103,978个。2023年，Natuzzi品牌销售额下降46.6%，至4460万欧元，非品牌销售额同比下降48.0%，至160万欧元。
Natuzzi品牌的总体战略是进一步扩大整个地区的门店网络，并将重点放在中国市场。
集团在整个亚太地区的商业部分由纳图兹贸易(上海)有限公司负责运营，直至2018年7月27日。于该日，本公司宣布完成本公司与库卡家具(宁波)有限公司(“库卡”)于2018年3月签订的合资协议所预期的交易(“结束”)。作为交易结束的结果，公司的全资中国子公司纳图兹贸易(上海)有限公司(以下简称贸易公司)于本年报日期，本公司及库卡分别拥有49%及51%的股权。见合并财务报表附注11。
该合资公司旨在扩大本公司在内地中国、香港及澳门(“地区”)的零售网络。贸易公司经销意大利Natuzzi和Natuzzi版通过领土内的单一品牌直营店和专营店网络以及通过网上商店销售品牌产品。
于2021年4月，本公司宣布已与根据越南共和国法律注册成立的从事家具生产及分销的Truong Thanh家具公司(“TTF”)订立一项初步及不具约束力的协议(“初步协议”)，以结成合作伙伴关系，以加强Natuzzi集团在不包括大中国(“亚太地区其他地区”)的亚太地区的业务。根据初步协议，TTF打算收购Natuzzi新加坡私人有限公司至多20%的股份。本公司于2020年4月在新加坡共和国注册成立纳图兹新加坡有限公司(“纳图兹新加坡”)，于2021年开始营运。Natuzzi新加坡在亚太地区其他地区以本集团的商标从事家具和室内装潢产品的销售和分销。在初步协议签订时，Natuzzi新加坡由Natuzzi S.p.A.控制93%的股份，其余7%的股份由Natuzzi S.p.A.拥有，他自2001年成立以来一直负责Natuzzi新加坡的亚洲工业运营，
28
目录表
以及本集团于中国其中一间附属公司的少数股东。2022年3月，TTF获得了越南有关当局的所有适用授权，并以540万美元(相当于490万欧元)的现金总代价收购了Natuzzi新加坡公司20%的股份。作为上述交易的结果，Natuzzi S.p.A.TTF和另一小股东Richard Tan先生分别拥有Natuzzi新加坡74.4%、20.0%和5.6%的股本。此外，Natuzzi S.p.A.保留着Natuzzi新加坡公司的大部分董事会成员。
截至2023年12月31日纳图齐意大利 加盟店在亚太地区市场运营：中国95家(其中13家由中国的合资企业直接经营)，台湾5家，澳大利亚和韩国各4家，香港2家，印度尼西亚、菲律宾、泰国和越南各1家。此外，截至同日，集团拥有256家特许经营权Natuzzi版该公司在中国大陆开设了6家专卖店，其中248家位于中国(包括8家由中国的合资企业直接运营的门店)，澳大利亚、香港、韩国、菲律宾、泰国和越南各有1家。此外，在2023年，有两个Natuzzi版集团在澳大利亚直接经营的门店。本集团在亚太地区亦设有画廊，以意大利Natuzzi和Natuzzi版.
客户信用T管理
本集团维持积极的信贷管理计划。本集团根据每位客户的信贷记录及本集团所掌握的资料，按个别情况评估其客户的信誉。在全球范围内，本集团80%的销售采用“开放条款”，并以约84%的金额获得信用保险；本集团约10%的销售通常是以“凭单据付款”和“货到付款”的方式向客户进行的；最后，本集团约10%的销售由“信用证”或“预付款和即期付款”支持。见合并财务报表附注31(C)。2020年7月，本公司与受让人续签了证券化贷款，期限再延长5年。证券化安排最初签订于2015年7月，允许公司以循环方式将最高金额为4,000万欧元的贸易应收账款转让给受让人，基本上保留所有风险和回报(“亲溶剂型“)转让贸易应收账款，以换取短期信贷，从而继续为本公司提供重要而稳定的流动资金来源。值得注意的是，根据证券化安排，本公司有权转让各种贸易应收账款，从而增加了本公司的融资能力。
奖励计划和税收优惠
从历史上看，集团一直受益于意大利政府针对意大利南部欠工业化地区的投资激励计划，该计划包括作为集团运营中心的地区。投资激励计划提供税收优惠、资本赠款和补贴贷款。不能保证本集团目前或未来在意大利的投资将继续有资格获得此类赠款、福利或税收抵免。见“项目3.关键信息--风险因素--我们过去的业绩和运营显著受益于政府的激励计划，这在未来可能无法实现。”
2015年9月，该公司向意大利经济发展部提交了(斯维卢普波经济部这是一项4970万欧元的工业发展投资计划，由六个项目组成，包括一个研发项目和升级其位于普利亚和巴西利亚塔地区的意大利设施。2015年，该公司正式要求该部提供3730万欧元的公共激励资金。2015年9月23日，公司与铁道部以及普利亚和巴西利亚塔政府签订了一项反映这项投资的正式协议(“开发合同”)。2017年1月23日，在对此类计划进行审查后，该部将投资额从4970万欧元减少到3780万欧元，分配如下：2760万欧元用于升级位于普利亚和巴西利亚塔的意大利工厂，1020万欧元用于创新、研发费用。因此，来自公共奖励的赠款从3730万欧元减少到2690万欧元(1100万欧元作为资本赠款，1590万欧元作为补贴贷款)。公司于2016年开始计划中的投资活动。具体来说，它在2016年投资了500万欧元，2017年投资了200万欧元。2018年1月，铁道部颁布法令，请本公司签署。在巴里劳工法院作出不利判决，要求该公司重新雇用166名工人之后，该公司决定不签署该法令，因为它认为该法令中规定的条件，包括10年内不得解雇工人的义务过于苛刻。2019年3月5日，公司向经济发展部提交了关于开发合同的更新文件。2019年7月，该部颁布法令，对公司的投资计划估值为4570万欧元，其中3390万欧元被认为符合公共激励的条件，并授予公司：(I)430万欧元的资本赠款和1270万欧元的补贴贷款，用于升级意大利在普利亚和巴西利亚塔的设施；(Ii)590万欧元的资本赠款和120万欧元的补贴贷款，用于创新、研发费用，公共激励拨款总额为2410万欧元。2019年12月，公司从该部获得720万欧元，相当于赠款总额的30%，其中300万欧元作为资本赠款，420万欧元作为补贴贷款。通过签署该法令，该公司承诺开展研发计划，并对意大利的设施进行升级
29
目录表
普利亚和巴西利亚塔在2020年12月31日之前。2020年7月31日，该公司提交了与此类投资计划有关的第一套支出文件。新冠肺炎爆发后，该公司要求将完成该计划下投资的最后期限延长至2022年3月31日。
2022年3月，该公司向该部提交了一份修订后的计划，其中包括一系列新的投资，旨在通过引入“4.0”技术和基于“单元化制造”的新工作流程组织，提高其位于普利亚和巴西里亚塔地区的意大利工厂的工业流程灵活性。根据修订后的计划，总投资额为3440万欧元，其中2530万欧元用于升级普利亚和巴西里亚塔的意大利工厂，910万欧元用于创新、研发费用。公共奖励的赠款数额没有变化(即2410万欧元，其中720万欧元已于2019年12月收到)。2023年3月，该部颁布了批准法令，规定总投资额为3130万欧元，其中2360万欧元用于升级普利亚和巴西里亚塔的意大利工厂，770万欧元用于创新、研究和开发费用。公共奖励的赠款金额约占3130万欧元投资额的70%，该部向该公司提供了870万欧元的资本赠款和1360万欧元的补贴贷款。该公司已请求并从该部获得将完成该计划下投资的最后期限延长至2023年12月31日。
在2023年期间，该公司向该部提交了两套不同的支出文件，涉及2023年根据该计划产生的投资和费用。具体地说，根据上述文件，投资和支出总额为2,000万欧元，其中1,480万欧元用于升级普利亚和巴西里亚塔地区的意大利工厂，520万欧元用于创新、研究和开发费用。
因此，2023年，该部向该公司提供了总计310万欧元的资本赠款(其中160万欧元用于升级普利亚和巴西利亚塔地区的意大利工厂，150万欧元用于创新、研究和开发费用)，以及570万欧元的补贴贷款(其中560万欧元用于升级普利亚和巴西利亚塔地区的意大利工厂，10万欧元用于创新、研究和开发费用，后者与2023年提交给该部的第一套支出文件有关)。在该部提供的880万欧元赠款中，2023年收到760万欧元，2024年4月9日收到120万欧元。
此外，由于公司于2023年向该部提交了第二套支出文件，该部将以补贴贷款的形式向公司提供更多公共赠款，用于创新、研发费用。
由于家具行业的经营环境充满挑战，公司未能在截止日期(即2023年12月)前完成投资计划，公司于2023年12月28日正式向商务部提出延长截止日期的请求。这一请求得到了该部的批准，该部发布了一个新的最后期限，延长至2024年12月31日。
EXC的管理变动率风险
本集团在其正常业务过程中须承受货币汇率风险，惟其成本须以盈利货币以外的货币计值。汇率波动也会影响该集团的经营业绩，因为该集团确认收入和成本以欧元以外的货币计价，但其财务报表以欧元公布。集团亦以欧元以外的货币持有相当大比例的现金及现金等价物。本集团的销售及业绩可能会受到汇率波动的重大影响。欲了解更多信息，请参阅“项目3.关键信息--风险因素--货币汇率和利率的波动可能对我们的经营结果产生不利影响”和“项目11.关于市场风险的定量和定性披露”。
商标为ND专利
本集团的产品主要以意大利Natuzzi®和Natuzzi版®商标。这些商标和某些其他商标，例如纳图齐的《Divani&Divani》®和纳图齐·雷维®，已在该集团拥有商业利益的所有司法管辖区注册，如意大利、欧盟和其他地方。为了保护其在新产品开发方面的投资，本集团还在销售某些新外观设计的大多数国家进行了注册。截至本年度报告日期，本集团拥有约650份涉及单一和多项申请的外观设计注册证书，涉及总计1,200个型号(同一型号可能在多个国家和/或司法管辖区注册，导致约13,500项注册涉及多个国家/地区的1,200个型号)和两项专利(已注册和正在申请)。
本集团认为会取得商业成功并极有可能被复制的新产品推介申请。
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目录表
2013年，纳图齐集团推出了Re-vive®，这是一款创新的扶手椅，是纳图齐时尚中心和新西兰惠灵顿福姆韦设计工作室合作的结果。REVIVE®躺椅融合了风格和舒适性，意大利工匠的专业知识和创新的新西兰设计。这种创新的扶手椅受到多项专利的国际保护，这些专利涵盖了它的形状和所有组件。特别是，设计专利是在15个国家申请的，而机械专利是在14个国家申请的。
至于在本集团的工厂制造并以不同名称(意大利Natuzzi®, Natuzzi版®, 纳图齐的《Divani&Divani》®和纳图齐·雷维®)，本集团已以销售许可证(产品供应及品牌使用许可证)的形式与其客户(分销商及零售商)订立业务协议。
此外，本集团与大型批发商订立供应协议，供应由本集团在意大利以外的工业工厂生产的非品牌产品。
正规军设置
本公司是根据意大利共和国法律注册成立的。适用于公司运营的主要法律和法规--意大利和欧盟的法律和法规--不同于美国的法律和法规。此类非美国法律和法规可能会有不同的解释或可能会改变，并可能不时采用新的法律和法规。我们的产品受其制造和销售国家适用的法规的约束。我们会定期检查我们的生产流程，以确保符合适用的法规。虽然管理层相信本集团目前在所有重大方面均遵守该等法律及规例(包括与环境事宜有关的规则)，但不能保证有关政府当局其后对该等法律或规例作出与本公司不同的任何正式解释，或任何该等更改或采纳，不会对本集团的经营业绩或普通股持有人或本公司美国存托凭证拥有人的权利造成不利影响。见“--环境监管合规性”、“附加信息--交换管制”和“第10项--附加信息--征税”。
环境法规法规遵从性
据本集团所知，其所有设施的营运均符合所有适用的法律及法规。
该集团将环境可持续性列为其业务活动的优先承诺之一。自2003年以来，根据这一承诺，集团实施了一套经过认证的ISO14001环境管理体系，该体系与一套经过ISO9001认证的质量管理体系相结合。透过该等系统，本集团致力提供高价值产品及服务、以环境为本经营及遵守所有适用的法律及法规。
以下是该小组就环境可持续性作出的主要承诺：
1)通过以下方式持续监测集团业务活动的环境影响：
2)优先回收和再循环产生的废物，而不是处置废物，保护土壤和底土不受潜在泄漏的影响；管理临时工业废物储存区，如胶泥和溶剂；分开收集，以便利废物回收和处置；
3)提高对环境可持续性问题的认识并对其员工进行培训；
4)促进供应商采取正确的环境行为，优先考虑那些提供最大保证分享Natuzzi公司政策的人；
(5)与公共行政机构和各领土机构保持开放和建设性的对话，并在专家组所在地区开展工作。
2023年，公司荣获责任奖。责任奖是由Bureau Veritas颁发的奖项，旨在确认Natuzzi致力于对企业管理的三大支柱：质量、环境和企业社会责任进行负责任的管理。
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目录表
保险公司安斯
本集团为多项风险提供保险。本集团承保其设施的损失或损坏、其产品在运送至客户途中的损失或损坏、未能收回应收账款、若干潜在的环境责任、产品责任及董事及高级职员的责任。虽然本集团的保险未能百分之百承保此等风险，但管理层相信，根据过往经验，本集团目前的保险水平已属足够。
描述：属性
截至2024年3月31日，本集团使用的主要实物物业的位置、大致规模和功能如下：
国家 |
|
位置 |
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大小 |
|
|
功能 |
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生产 |
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单位 |
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意大利 |
|
圣特拉莫因科莱（BA） |
|
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28,000 |
|
|
总部、原型设计、展厅（自有） |
|
不适用。 |
|
|
不适用。 |
|
意大利 |
|
圣特拉莫因科莱（BA） |
|
|
2,000 |
|
|
实验实验室：皮革切割、缝纫、框架木制件组装、产品组装（自有） |
|
|
55 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
圣特拉莫in Colle，Jesce（BA） |
|
|
28,000 |
|
|
缝纫和产品组装（自有） |
|
|
298 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
马泰拉·拉马尔泰拉 |
|
|
38,000 |
|
|
沙发和配件家具一般仓库（自有） |
|
不适用。 |
|
|
不适用。 |
|
意大利 |
|
马泰拉，杰西 |
|
|
12,500 |
|
|
皮革切割、缝纫、框架木制零件组装、产品组装（自有） |
|
|
180 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
Graviscella |
|
|
8,000 |
|
|
皮革切割、缝纫、框架木制零件组装、产品组装（自有） |
|
|
122 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
拉特扎（TA） |
|
|
12,000 |
|
|
皮革面料仓库、皮革面料切割（自有） |
|
不适用。 |
|
|
不适用。 |
|
意大利 |
|
拉特扎（TA） |
|
|
10,500 |
|
|
缝纫、组装框架木制零件、产品组装（自有） |
|
|
184 |
|
|
座位 |
意大利 |
|
拉特扎（TA） |
|
|
19,000 |
|
|
半成品及配件仓库（自有） |
|
不适用。 |
|
|
不适用。 |
|
意大利 |
|
波佐奥罗德尔弗留利（UD） |
|
|
21,000 |
|
|
皮革染色和整理（拥有） |
|
|
11,000 |
|
|
平方米 |
美国。 |
|
北卡罗来纳州的High Point |
|
|
10,000 |
|
|
Natuzzi Americas办公室和展厅（自有） |
|
不适用。 |
|
|
不适用。 |
|
罗马尼亚 |
|
巴亚马雷 |
|
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75,600 |
|
|
皮革切割、产品组装、木制框架制造、聚氨酯泡沫成型、纤维填充生产以及木材和木制品制造（拥有） |
|
|
850 |
|
|
座位 |
中国 |
|
上海 |
|
|
38,000 |
|
|
皮革切割、缝纫和产品组装、木制框架制造、聚氨酯泡沫成型、纤维填充生产（租赁） |
|
|
588 |
|
|
座位 |
中国 |
|
安徽省全椒县 |
|
|
3,900 |
|
|
缝纫和产品组装、木制框架制造、聚氨酯泡沫成型、纤维填充生产（租赁） |
|
|
286 |
|
|
座位 |
巴西 |
|
萨尔瓦多·德巴伊亚-巴伊亚 |
|
|
28,700 |
|
|
皮革切割、缝纫和产品组装、木制框架制造、聚氨酯泡沫成型、纤维填充生产（自有） |
|
|
108 |
|
|
座位 |
本集团相信其生产设施适合其生产需求且维护良好。
资本交易所结局
下表列出了本集团截至2023年12月31日止三年期的资本支出：
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截至十二月三十一日止的年度： |
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|||||||||
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|
(百万欧元) |
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|||||||||
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
土地和植物 |
|
|
0.4 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.1 |
|
装备 |
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|
9.8 |
|
|
|
8.3 |
|
|
|
5.9 |
|
无形资产 |
|
|
1.0 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
1.5 |
|
总计 |
|
|
11.2 |
|
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10.7 |
|
|
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8.5 |
|
过去三年的资本开支主要用于改善物业、厂房和设备，扩大我们的零售网络，开发用于分析会计和数字存档的软件，投资于各种项目，如CRM Dynamic和“Factory 4.0”，以及用于网络安全和人工智能目的(请参阅综合财务报表附注8和10)。
截至2024年3月31日，该公司自2024年1月1日以来的资本支出为170万欧元。该集团预计，2024年的资本支出约为1,080万欧元，主要用于升级意大利和外国工厂以及扩大我们的零售网络。预计2024年的资本支出将主要通过长期借款和业务产生的现金流提供资金。有关宏观经济和政治状况的潜在影响的信息，请参阅“项目3.关键信息-风险因素-不确定的全球宏观经济和政治状况可能对我们的业务、运营以及经济和财务状况产生重大不利影响”。
项目4A. UNRESOLV教育署职员评论
不适用。
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目录表
项目5.运营和财务社会回顾与展望
以下有关本集团经营业绩、流动资金及资本资源的讨论乃根据本年报第18项所载经审核综合财务报表及其附注所得的资料。这些财务报表是根据“国际财务报告准则”编制的，列于本年度报告第18项。所有在“第5项.经营和财务回顾及展望”项下披露的非历史性信息均被视为前瞻性陈述。请参阅“前瞻性信息”。
Natuzzi S.p.A.于截至2023年12月31日及截至2022年12月31日止年度的综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(“IFRS”)发布的国际财务报告准则编制，包括IFRS释义委员会(“IFRS IC”)适用于根据IFRS作出报告的公司的解释。
非GAAP财务报告社会措施
我们使用几种非公认会计准则财务指标来监测和评估我们的经营和财务表现，包括：调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率和净财务状况。
我们相信，这些非公认会计准则的财务衡量标准为我们的业绩以及我们评估财务业绩和财务状况的能力提供了有用和相关的信息。它们还为我们提供了类似的措施，促进管理层识别业务趋势以及就未来支出、资源分配和其他业务决策作出决定的能力。虽然类似的计量在我们经营的行业中被广泛使用，但我们使用的财务计量可能无法与其他公司使用的其他类似名称的计量相比较，也不打算取代根据国际财务报告准则编制的财务业绩或财务状况计量。
调整后的利息、税项、折旧及摊销前收益(调整后的EBITDA)
管理层提出经调整的EBITDA业绩指标是因为其在综合水平上监测这一业绩指标，并相信这一指标与了解本集团的财务业绩有关。调整后的EBITDA是通过调整持续经营的利润或亏损来计算的，以剔除税收、净财务收入/(成本)、折旧、摊销、仅与财产、厂房和设备(PPE)折旧有关的政府赠款以及权益法被投资人的利润份额的影响。
调整后的EBITDA不是《国际财务报告准则》规定的业绩衡量标准。本集团对经调整EBITDA的定义可能无法与其他实体类似标题的业绩衡量和披露进行比较。
下表显示了截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日的年度调整后EBITDA与损益的对账情况(金额以千欧元为单位)。
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
本年度利润/(亏损) |
|
|
(16,162 |
) |
|
|
1,288 |
|
|
|
4,385 |
|
所得税费用 |
|
|
1,090 |
|
|
|
2,273 |
|
|
|
4,389 |
|
税前利润/(亏损) |
|
|
(15,072 |
) |
|
|
3,561 |
|
|
|
8,774 |
|
对以下各项进行调整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
-财务净收入/(成本)加(减) |
|
|
8,470 |
|
|
|
5,245 |
|
|
|
(331 |
) |
-利润/(亏损)权益份额加(减)法 |
|
|
(2,897 |
) |
|
|
(356 |
) |
|
|
(3,561 |
) |
-增加折旧 |
|
|
21,331 |
|
|
|
20,619 |
|
|
|
20,281 |
|
-增加摊销 |
|
|
1,041 |
|
|
|
1,031 |
|
|
|
1,090 |
|
-减去仅与个人防护用品有关的政府补助金 |
|
|
(1,648 |
) |
|
|
(1,473 |
) |
|
|
(1,306 |
) |
调整后的EBITDA |
|
|
11,225 |
|
|
|
28,627 |
|
|
|
24,947 |
|
在应用国际财务报告准则第16号时，有关被分类为营运租赁的租赁，本集团确认折旧及利息成本，而非营运租赁开支。就该等租赁而言，本集团于2023年确认了1200万欧元的折旧费用及310万欧元的额外利息成本(2022年分别为1180万欧元及290万欧元；2021年分别为1170万欧元及260万欧元)。
33
目录表
经调整EBITDA由管理层呈列，以协助投资者分析本集团的业绩，并协助投资者比较本集团的业绩与其他公司的业绩。
净财务状况
净财务状况的定义是“现金和现金等价物”，减去“银行透支和短期借款”，“减”长期借款的流动部分，“减”长期借款的非流动部分，“减”租赁负债的流动部分，“减”租赁负债的非流动部分。
截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日，我们的净财务状况如下表所示(以千欧元为单位)：
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31/12/2023 |
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31/12/2022 |
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31/12/2021 |
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现金和现金等价物 |
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33,610 |
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54,475 |
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53,472 |
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银行透支和短期借款 |
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(22,834 |
) |
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(29,254 |
) |
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(36,147 |
) |
长期借款的当期部分 |
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(5,200 |
) |
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(5,806 |
) |
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(3,862 |
) |
长期借款的非流动部分 |
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(12,153 |
) |
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(11,483 |
) |
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(13,577 |
) |
租赁负债前净财务状况，正(负) |
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(6,577 |
) |
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7,932 |
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(114 |
) |
租赁负债的流动部分 |
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(9,413 |
) |
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(10,825 |
) |
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(10,546 |
) |
租赁负债的非流动部分 |
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(52,914 |
) |
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(41,024 |
) |
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(46,592 |
) |
净财务状况 |
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(68,904 |
) |
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(43,917 |
) |
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(57,252 |
) |
我们相信，我们的净财务状况为投资者提供了有用的信息，因为它通过基于现金和现金等价物衡量我们的资本资源以及我们的财务负债总水平，在净债务或净现金方面提供了我们综合状况的证据。
结果：运营
摘要-2023年，我们的经营业绩受到持续的宏观经济和行业特有挑战的影响，包括高通胀和利率上升，导致房地产市场停滞不前，影响客户的可支配收入，从而导致消费者推迟或减少对现有住房的投资，并使他们对价格更加敏感，导致需求转向价格较低的产品。见“项目3.关键信息--风险因素--不确定的全球宏观经济和政治状况可能对我们的业务、业务以及经济和金融状况产生重大不利影响”。这导致2023年销售额大幅下降，影响了公司充分吸收固定成本的能力，从而增加了总支出在收入中的权重。此外，2023年的总体业绩被与集团裁员计划相关的740万欧元的劳动力成本所拖累，其中630万欧元计入销售成本，30万欧元计入销售费用，80万欧元计入行政费用。
此外，2023年的净销售额与2022年的强劲表现形成对比，2022年受益于截至2021年12月31日积累的5840万欧元的积压订单，原因是2021年供应链中断，大大限制了该年的产品交付。因此，部分此类订单在2022年得到确认，从而促进了2022年净销售额的增长。
2022年，我们的运营业绩的特点是收入增加和经营业绩改善，尽管2022年前几个月供应链持续复杂，新冠肺炎案件卷土重来导致中国被封锁，促使地方当局实施严格的遏制措施，以及乌克兰战争后原材料、半成品和能源成本上涨。为了应对这种通胀环境，该公司实施了连续的价目表调整，以保护其业务的利润率。
2022年，为了应对新冠肺炎疫情在一些地区的死灰复燃，当地政府在2022年第二季度的大部分时间里实施了严格的封锁措施，包括我们工厂所在的上海，这限制了我们在中国的运营。这家工厂生产Natuzzi版产品主要销往亚太地区和北美地区。第二季度产量损失的影响估计约为1500万欧元，因为工厂在2022年3月28日至2022年5月3日完全关闭，当时它以20%的产能恢复运营。直到2022年6月初，纳图兹·中国的大部分劳动力才获准重返工作岗位。此外，从3月底到5月底，中国关闭了18个销售点。此外，中国的商店客流量下降，因为顾客减少了购物频率，以最大限度地减少对新冠肺炎疫情的潜在风险。
34
目录表
在2021年，我们的运营结果的特点是收入增加和恢复盈利，尽管新冠肺炎疫情造成了中断，包括供应链复杂问题，在2021年的大部分时间里影响了整个行业，导致原材料和半成品可用性低下，以及发货短缺和延误，这些限制了我们跟上持续增长的需求的能力。
在过去的几年里，集团已经开始了全面的重组进程，涵盖了其工业、销售和服务业务。
下表列出了本集团截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的精选财务重点。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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(百万欧元，不包括百分比) |
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综合损益表数据： |
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收入 |
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328.6 |
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468.5 |
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427.4 |
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收入同比变化% |
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-29.9 |
% |
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9.6 |
% |
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30.2 |
% |
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主营业务品牌化销售* |
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92.5 |
% |
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89.4 |
% |
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87.2 |
% |
*软垫和其他家居产品的销售 |
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毛利 |
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112.9 |
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164.3 |
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153.8 |
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毛利率 |
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34.3 |
% |
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35.1 |
% |
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36.0 |
% |
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营业利润/(亏损) |
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(9.5 |
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8.5 |
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4.9 |
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营业利润率 |
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-2.9 |
% |
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1.8 |
% |
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1.1 |
% |
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调整后的EBITDA |
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11.2 |
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28.6 |
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24.9 |
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调整后EBITDA利润率 |
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3.4 |
% |
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6.1 |
% |
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5.8 |
% |
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集团现金及现金等价物(截至12月31日) |
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33.6 |
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54.5 |
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53.5 |
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有关调整后EBITDA如何计算的说明，请参阅上文“--非GAAP财务衡量标准”。调整后的EBITDA利润率按调整后的EBITDA与收入之间的比率计算。
本公司计划继续推行其未来愿景及策略，专注于一些主要的基石，包括：i)确认专注于在美国、中国及欧洲，主要是英国及意大利等优先市场，透过拥有及特许经营的单一品牌专卖店进行受控分销；ii)检讨本集团的生产分配，包括与位于低成本国家的外部工业伙伴合作，以进一步提高整体效率；iii)处置若干不再符合本集团所采取的策略发展的资产，以取得收益再投资于零售扩张及重组计划；(四)全面精简流程和成本。
2023年与202年2
综合财务报表乃按持续经营原则编制，假设本集团于批准该等综合财务报表之日起一年内有合理能力履行其到期债务。董事会合理地预期，管理层的计划，连同截至2023年12月31日的现金等价物、订单流量和未使用的信贷安排，将足以使本集团履行其义务。截至2023年12月31日，集团的现金和现金等价物为3360万欧元(截至2022年12月31日为5450万欧元)，而集团可用信贷的未使用部分(详情见合并财务报表附注26)为3110万欧元(截至2022年12月31日为2430万欧元)。
收入2023年，包括皮革和织物软垫家具、家居配件和其他销售(主要是销售给第三方的皮革和其他原材料)的销售额为3.286亿欧元，比2022年的4.685亿欧元下降了29.9%。这一下降主要是由于持续存在的宏观经济和特定行业的挑战，包括高通胀和利率上升，导致房地产市场停滞不前，影响客户的可支配收入，从而导致消费者推迟或减少对现有住房的投资，并使他们对价格更加敏感，导致需求转向价格较低的产品。
家居家具和家居配件(主营业务)的销售额为3.198亿欧元，比2022年的4.532亿欧元下降29.4%，原因是Natuzzi品牌产品的销售额下降了27.0%(意大利Natuzzi, Natuzzi版和纳图齐的《Divani&Divani》)以及非品牌产品的销售额下降了50.3%。
35
目录表
2023年的其他销售额(对第三方的聚氨酯泡沫塑料和其他原材料的销售额)为880万欧元，而2022年为1520万欧元。
为了更好地了解我们运营模式的不同驱动因素，我们的主营业务(室内装饰和其他家居销售)的发票销售情况如下：
A.品牌/非品牌业务
B.分销渠道
A.有品牌/无品牌的企业
本集团经营品牌业务(与意大利Natuzzi, Natuzzi版和Natuzzi品牌的Divani&Divani)和无品牌业务，后者拥有专门用于大规模分销的系列。
A1.品牌生意。
在品牌业务中，Natuzzi正在推行双品牌战略，专注于纳图齐意大利 和Natuzzi版品牌。见“项目4.关于公司的信息--战略--品牌组合和销售战略”。
2023年，Natuzzi的品牌发票销售额为2.959亿欧元，与2022年相比下降了27.0%。2023年，开票品牌销售额占我们主营业务的92.5%，而2022年这一比例为89.4%。以下是每个品牌对2023年开票销售额的贡献：
A2.没有品牌的生意。
我们非品牌业务的发票销售额为2390万欧元，与2022年相比下降了50.3%。
2023年，非品牌销售受到美洲批发渠道表现疲软的严重影响，因为分销商仍然专注于减少库存，而不是下新订单。此外，持续存在的宏观经济和特定行业挑战，包括高通胀和利率上升，导致房地产市场停滞不前，影响了客户的可支配收入。该集团的战略是专注于选定的大客户，并为他们提供更有效的进入市场的模式。
在过去的几年里，非品牌部门也受到了美国和中国之间的贸易争端以及更广泛地说，日益激烈的价格竞争的负面影响。鉴于美国对从中国进口的商品征收关税，本公司已开始将其在越南的部分无品牌生产外包给美国的一些大客户。本公司预计将通过这种越南外包生产逐步服务于其位于北美的大部分大众商业分销商。
此外，多年来，实体分销商面临的危机的严重性影响了非品牌销售的表现，这一点在美国尤为明显，因为美国一直在为转向网购而苦苦挣扎。因此，该公司的一些历史合作伙伴一直在重组他们的零售资产，导致他们的销售点减少。
作为对本集团制造足迹的全面审查的一部分，本公司继续在低成本国家探索更多的外部产能，以提高其产能和灵活性，特别是在其非品牌生产方面。
B.分配
截至2023年12月31日，集团透过1,289个销售点在超过100个国家分销其品牌系列，其中55个DOS、3个在美国与当地合作伙伴合资经营的DOS、21个DOS由我们在中国的合资企业经营、599个单一品牌Natuzzi专营店(“FOS”)、611个店内商店Natuzzi画廊(包括12个由本集团直接经营的特许经营权)和其他较小的销售点由第三方经营的多品牌商店经营。有关我们分销网络的更多信息，请参阅“项目4.公司信息-市场”。
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目录表
2023年，集团直接运营的销售点(DOS和特许权)产生的销售额为7310万欧元，比2022年下降10.9%。
2023年，单一品牌Natuzzi加盟店的发票销售额为1.3亿欧元，与2022年相比下降了30.8%。
2023年，零售网络(DOS、特许权和FOS)产生的发票销售额在软垫和家居总收入中的权重为63.5%，而2022年为59.5%。
该集团还通过批发渠道销售其产品，主要包括多品牌商店中的Natuzzi品牌画廊以及销售非品牌产品的大众分销商。2023年，批发渠道的发票销售额为1.167亿欧元，与2022年相比下降了36.3%。
销售成本2023年为2.158亿欧元(占收入的65.7%)，而2022年为3.042亿欧元(占收入的64.9%)。
2023年至2022年间销售额的下降导致销售固定成本的发生率更高，但原材料消耗效率的提高、品牌和渠道组合的改善以及定价纪律的提高部分缓解了这一影响。
2023年和2022年，集团继续实施旨在减少冗余员工的计划。见“项目3.关键信息-风险因素--我们在意大利的业务存在冗员，这仍是一个悬而未决的问题，并在2023年和前几年受益于临时裁员计划；如果我们继续无法减少裁员和/或如果此类临时裁员计划不继续下去，我们的业务、运营结果和流动性可能会继续受到影响，或可能受到更大程度的影响”。
2023年，在销售成本中，该集团计入了630万欧元的劳动力相关成本，用于意大利工厂削减多余劳动力的激励计划，以及120万欧元的法律诉讼风险应计费用。
2022年，该集团与劳动力相关的成本为470万欧元，其中220万欧元用于其减少意大利工厂冗余劳动力的激励计划，250万欧元用于法律诉讼风险的应计费用。
毛利。2023年期间，该集团的综合毛利为1.129亿欧元，占收入的34.3%，而2022年为1.643亿欧元，占收入的35.1%。扣除分配给该公司减少多余劳动力的激励计划的630万欧元，2023年的毛利率将为36.3%。同样，在2022年，扣除分配给该公司减少冗余劳动力激励计划的220万欧元，毛利率将达到35.6%。
毛利占收入的百分比(“毛利”)下降，主要是由于削减冗员的奖励计划所产生的收入减少及与劳工有关的开支减少而去杠杆化固定成本所致。尽管原材料消费效率提高，品牌组合改善(与利润率较低的非品牌产品相比，Natuzzi品牌产品的销售额更高)，以及定价纪律。
销售费用、行政费用、应收贸易账款减值和其他收入/费用2023年为1.224亿欧元(占收入的37.2%)，而2022年为1.559亿欧元(占收入的33.3%)。收入百分比的增加主要是由于收入减少导致固定成本的去杠杆化。
2023年，销售费用为9140万欧元，低于2022年的1.249亿欧元。这一下降主要是由于收入下降和重新谈判的运输费率导致运输和处理成本减少2960万欧元，由于北美市场亚洲制造业务减少导致关税减少250万欧元，以及由于收入减少导致销售代表佣金减少150万欧元。成本控制活动的普遍节省抵消了销售劳动力成本增加的130万欧元，其中包括用于减少冗余员工的激励计划的30万欧元，以及与开设新的DOS和加强零售组织相关的额外成本。
于2023年，本集团并未受惠于采取临时新冠肺炎租金优惠，而于2022年，本集团确认租金优惠60万欧元为截至2022年12月31日止年度的销售开支减少。此外，集团2023年的销售费用不包括与我们在欧洲的某些零售业务相关的非金融资产的任何减值损失，而2022年的销售费用记录的减值损失为90万欧元。
2023年，行政费用为3760万欧元，高于2022年的3550万欧元。这一增长主要是由于劳动力成本增加了100万欧元，其中包括用于雇用专业人员的20万欧元和用于减少意大利总部冗余员工的激励计划的80万欧元。此外，用于改善信息技术基础设施的“办公室和软件维护”费用增加了40万欧元。2022年，该公司收到了50万欧元的公共捐款，用于员工培训和咨询，这些捐款在2023年没有得到证实。
37
目录表
2023年，根据独立的合格第三方对公司董事会于2022年7月批准的股票期权(“SOP”)下授予的股票工具的公允价值的估计，公司还在销售和行政费用中计入了较高的劳动力成本应计60万欧元(2022年为100万欧元)。
2023年，集团应计贸易应收账款为零，而2022年为30万欧元。见合并财务报表附注31。
详情见合并财务报表附注35和附注36。
运营结果。由于上述因素，该集团2023年的营业亏损为950万欧元，而2022年的营业利润为850万欧元。
净财务收入/(成本)。该集团在2023年的净财务成本为850万欧元，而2022年的净财务成本为520万欧元，这主要是由于持续的高利率。2023年的净财务成本包括：
该集团2023年录得净汇率亏损10万欧元，而2022年汇率净收益为240万欧元。2023年汇率净损失主要反映以下因素：
本集团并无使用对冲会计，并在损益表中记录其本币掉期的所有公允价值变动。
税前利润/(亏损)和所得税费用。2023年，集团税前亏损1510万欧元，所得税支出110万欧元，而2022年税前利润360万欧元，所得税支出230万欧元。有关本集团所得税开支的其他资料，请参阅综合财务报表附注39。
本年度利润/(亏损)。由于上述因素，集团报告2023年亏损1620万欧元，而2022年盈利130万欧元。按每股普通股计算，集团于2023年亏损0.29欧元，而2022年亏损0.01欧元(见综合财务报表附注40)。
2022年与2021年相比
请参阅公司于2023年5月1日提交给美国证券交易委员会的Form 20-F年报。
流动性和案例资本资源
我们的业务一直依赖运营现金流以及我们信贷安排下的借款作为我们的主要流动性来源。我们的流动性可能会受到不确定的全球宏观经济和政治状况的不利影响。见“项目3.关键信息--风险因素--不确定的全球宏观经济和政治状况可能对我们的
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目录表
业务、运营及经济和财务状况“，”项目3.关键信息--风险因素--原材料、运输和劳动力成本的增加可能对我们的经营结果产生重大不利影响“和”项目3.关键信息--风险因素--我们产生偿还债务和履行其他财务义务所需的大量现金的能力，以及我们为全部或部分债务进行再融资或获得额外融资的能力，取决于多种因素，其中许多因素可能是我们无法控制的“。
在正常业务过程中，我们的资金用于支付运营费用、营运资金要求和资本支出。本集团的主要流动资金来源历来为其现有现金及现金等价物及营运现金流量，并以本集团现有信贷额度作为补充，以满足本集团的短期现金需求。
2023年，该集团报告运营亏损950万欧元，而2022年的运营利润为850万欧元。见“项目3.关键信息--风险因素--我们有经营亏损的历史，不能向你保证我们未来会盈利；我们未来的盈利能力、财务状况和维持充足流动性水平的能力，在很大程度上取决于我们克服经营挑战的能力”。
截至2023年12月31日，该集团的现金和现金等价物为3360万欧元，长期借款为1740万欧元，包括当前部分520万欧元，银行透支和短期借款为2280万欧元。此外，截至2023年12月31日，该集团可获得的未使用信贷额度为3110万欧元，无需支付承诺费。未使用的部分涉及与出口有关的贸易应收账款(2860万欧元)、以应收贸易账款作担保的借款(30万欧元)和银行透支(220万欧元)的无追索权保理协议。见合并财务报表附注26。
截至2023年12月31日，该集团的净财务状况为负6890万欧元，而2022年底的净财务状况为负4390万欧元。见合并财务报表附注17、19、20和26。
尽管截至2023年12月31日，我们拥有3360万欧元的现金和现金等价物，但其中1340万欧元位于我们的亚洲子公司，其中380万欧元位于我们的中国子公司，950万欧元位于我们的新加坡子公司。如果管理层打算以股息分配的方式将这笔现金从中国手中转移出去，则必须支付10%的预扣税和意大利的所得税(相当于所分配股息的5%的24.0%)。
本集团管理层继续应用及改善多年来引入的更严格程序，以管理流动资金及营运资金结余，以产生足够营运现金流以履行到期债务。本集团的目标是在未来60天内将现金和现金等价物的水平维持在超过财务负债的预期现金流出的水平。本集团亦监察来自贸易及其他应收款项的预期现金流入水平，以及贸易及其他应付款项的预期现金流出水平。
具体而言，在截至2025年6月的18个月期间的现金流预测中，管理层考虑了以下因素：
─集团在2024年初获得680万欧元的新的长期贷款和信贷安排，利用现有信贷安排中未使用的部分，以及从公共激励措施获得进一步的资本赠款和补贴贷款，金额为200万欧元。见合并财务报表附注44)。
─公司大股东将于2027年3月底到期的250万欧元贷款的续期(见综合财务报表附注44)。
─投资计划只专注于零售或生产方面的具体举措，以展示短期收入潜力和利润率，以提高我们在中国、越南和意大利工厂的运营效率。零售投资仅包括在美国开设一家DOS。
─我们在中国的合资企业因股息分配或股本减少而产生的现金流入，总额不低于200万欧元。
─利用意大利政府提供的某些社会安全网(如CIGS或团结协议)，使公司及其在意大利的某些子公司能够在特定时期内向工人支付减少的工资。
─销售和管理费用的减少主要是通过：i)减少营销费用、差旅费用、咨询服务和全面更严格地控制可自由支配成本，以及ii)鼓励位于意大利、美国和西班牙的裁员根据个人协议自愿离开集团。
─优化集团的工业足迹，旨在降低销售商品的成本，主要通过：i)关闭上海的工业工厂，并将生产转移到泉角的另一个地点，在那里有一家新的小型工业工厂正在运营，以实现显著的生产成本降低；ii)在越南建立一家新的工业工厂，主要服务于
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目录表
本集团的目标包括：(I)向北美市场拓展业务，目标是与中国相比，降低整体生产成本，并免除在亚洲制造、运往北美的产品的进口关税；(Iii)进一步加强目前针对若干中低端产品生产的工业外包计划，以充分利用越南低生产成本带来的好处；(Iv)激励意大利、中国和罗马尼亚的工人离开本集团。
─出售某些资产：高点的一座商业建筑和北卡罗来纳州格林斯伯勒的一块土地不再与集团当前的战略保持一致。
─出售本公司拥有的制革厂Natco。
─停止向低利润率分销商供应成品，重新谈判销售价格，以及其他商业条款，以满足在低成本国家外包生产的预期好处。
─再工程和合理化意大利Natuzzi, Natuzzi版，以及无品牌的系列产品，以降低整体行业复杂性，并提高营运资本和运营利润率。
─改进了对特许经营合作伙伴管理的纳图齐门店的经济财务业绩的监测。
─在中国的合资企业直接经营的一家DOS和两家纳图兹专卖店，以及由第三方经销商根据特许经营协议经营的约50家纳图兹单品牌专卖店。
上述行动勾勒出管理层拟采取的策略及执行计划，以应对财务挑战及确保本集团的营运持续性，同时利用业务优势，同时保持对提高盈利能力及保护流动资金的关注。
在管理层准备的最坏情况下，现金流预测显示，随着进一步的预期行动，如减少投资、来自中国合资企业的潜在股息，以及推迟工人激励，本集团预计将有足够的资金在综合财务报表获批后一年内偿还债务。
此外，本集团正积极处理估计公允价值超过其于2023年12月31日账面价值的某些资产，包括其皮革加工制革厂及位于北卡罗来纳州High Point的一幢商业大楼，以配合战略目标及为未来的零售扩张争取资源。截至本年度报告，由于持续的不确定性，这些潜在的现金流入没有包括在批准的现金流预测中。
现金流-截至2023年12月31日，该集团的现金和现金等价物(扣除银行透支)为3160万欧元，而截至2022年12月31日的现金和现金等价物为5270万欧元。本集团于2023年现金流中最重要的项目如下。
2023年，业务活动提供的现金净额为320万欧元(2022年，业务活动提供的现金净额为1870万欧元)，原因是：
于2023年期间，有790万欧元现金净额用于投资活动，其中1180万欧元现金投资于资本开支，部分抵销部分由削减股本后从我们位于中国的合资企业收取的300万欧元，以及本公司从意大利政府收到的与意大利工厂现代化有关的90万欧元公共赠款所抵销。
2023年用于融资活动的现金为1570万欧元(2022年用于融资活动的现金为1350万欧元)，这是由于偿还了870万欧元的长期借款、670万欧元的短期借款和1110万欧元的租赁偿还，部分抵消了从新融资中获得的1090万欧元，特别是640万欧元作为与旨在意大利工厂现代化的公共激励计划相关的补贴贷款，以及用于罗马尼亚子公司的450万欧元。
40
目录表
因此，截至2023年12月31日，现金流量表中的现金和现金等价物为3160万欧元，而截至2022年12月31日的现金和现金等价物为5270万欧元。
截至2023年12月31日，该集团的长期合同现金债务和商业承诺(其金额为总额和未贴现，包括合同利息支付)总计1.223亿欧元，其中4050万欧元将于2024年到期。
特别是，截至2023年12月31日，与集团银行透支和借款相关的未贴现总额为4430万欧元，其中2750万欧元将于2024年到期。截至2023年12月31日，集团银行债务总额的未贴现价值占公司所有者应占股本的64.2%(截至2022年12月31日为54.4%)。见合并财务报表附注31。
此外，截至2023年12月31日，与集团租赁负债相关的未贴现总额为7810万欧元，其中1310万欧元将于2024年到期。截至2023年12月31日，本集团租赁负债的未贴现价值占本公司所有者应占权益的113.2%(截至2022年12月31日为69.9%)。见合并财务报表附注20和附注31。
见下文“合同义务和承诺”。
截至2023年12月31日，本集团的长期借款贴现价值占本公司所有者权益的25.2%(截至2022年12月31日为19.7%)(见综合财务报表附注19)。在2023年期间，该公司支付了与其长期借款相关的所有分期付款。
另见“关键信息-风险因素--不确定的全球宏观经济和政治状况可能对我们的业务、运营和经济财务状况产生重大不利影响”和“主要信息--风险因素--原材料、运输和劳动力成本的增加可能对我们的经营结果产生重大不利影响”，以讨论供应链中断、原材料价格上涨、运输和劳动力成本上涨以及全球宏观经济和政治状况对我们资本支出的不确定因素的影响。
合同义务和承诺-本集团目前的政策是为其现金需求提供资金，利用手头的现金和现有的信贷额度，包括短期信贷安排和银行透支，以弥补任何短期缺口。本集团的政策是在公司层面争取融资和获得信贷，若干集团公司的流动资金通过现金池零余额安排管理，在公司层面有一个中央银行账户，每个参与安排的子公司都有子账户。根据这项安排，现金每日按需要转移至附属公司，以应付附属公司的现金需求，但附属公司的任何正现金结余必须于每日结束时转回顶账，从而集中协调本集团的整体流动资金及优化本集团持有现金所赚取的利息。
截至2023年12月31日，未贴现集团的长期借款为2,140万欧元(包括此类债务当前部分的470万欧元)，短期借款为其现有信贷额度下未偿还的2,280万欧元，全部为银行透支和短期借款。未贴现的租赁负债为7810万欧元(包括当期部分1310万欧元)。
本集团以经营业务所用货币维持现金及现金等价物，主要为欧元、人民币、美元、新罗马尼亚列伊、英镑及巴西雷亚尔。见“项目3.关键信息--风险因素--货币汇率和利率的波动可能对我们的经营结果产生不利影响”、“项目4.公司信息--汇率风险管理”和“项目11.关于市场风险的定量和定性披露”。
下表列出了集团截至2023年12月31日的合同义务和商业承诺(金额为毛额和未贴现，包括合同利息支付)：
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按期限付款(千欧元) |
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合同义务 |
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总计 |
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不到1年 |
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1-2年 |
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2-5年 |
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5年后 |
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长期借款 |
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21,423 |
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4,660 |
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4,567 |
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5,341 |
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6,855 |
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银行透支和短期借款 |
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22,834 |
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|
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22,834 |
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— |
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— |
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|
— |
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债务总额 |
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44,257 |
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27,494 |
|
|
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4,567 |
|
|
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5,341 |
|
|
|
6,855 |
|
租赁负债(1) |
|
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78,069 |
|
|
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13,054 |
|
|
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12,277 |
|
|
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30,032 |
|
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|
22,706 |
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合同现金债务总额 |
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122,326 |
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40,548 |
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|
|
16,844 |
|
|
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35,373 |
|
|
|
29,561 |
|
41
目录表
根据意大利法律，当雇员终止受雇于本公司或有关附属公司时，本公司及其意大利附属公司须向其雇员支付解雇赔偿金。同样，公司及其意大利子公司必须在销售代理协议终止时向其销售代理支付赔偿金。截至2023年12月31日，该集团累计员工离职津贴为1,240万欧元。此外，截至2023年12月31日，该公司累计支付了90万欧元的销售代理终止赔偿金。见合并财务报表附注22和附注24。这些数额没有反映在上表中。
此外，鉴于新冠肺炎给集团带来的非同寻常的挑战，公司的大股东于2020年2月28日与新冠肺炎签订了一项协议，阐明其承诺，如果公司提出要求，将预付高达1,500万欧元的款项，以满足未来配股的认购价。2020年2月28日，该公司要求支付250万欧元的首付款，这笔款项是在2020年3月2日收到的。因此，截至2023年12月31日，应偿还给大股东的250万欧元金额已列入财务状况表的“其他应付账款”标题。2024年4月9日，执行了一项新的协议，终止了于2020年2月28日签订的先前协议，并将上述250万欧元转换为自2024年3月31日起生效的贷款协议，贷款期限为2027年3月31日，利率为2.5%。见合并财务报表附注28和附注44。
截至2023年12月31日，在法律索赔准备金中，590万欧元(2022年12月31日为720万欧元)指的是138名工人因滥用名为CIGS的社会保障程序而对公司提起的法律程序可能涉及的或有法律责任(Cassa Integrazione Guadagni straularia)。根据CIGS程序，公司根据与工会和其他公共社会团体签署的正式协议，在一段时间内向工人支付减薪。特别是，这138名工人在法律程序中声称，公司在2004年至2016年期间应用了CIGS，而没有预见到任何时间轮换。2017年5月，本公司收到意大利最高法院(“卡萨齐奥尼宫殿“)仅与两名工人有关的上述诉讼的不利决定。基于这一不利的决定，该公司在其法律顾问的支持下，评估了截至2023年12月31日，所有138名工人发起的法律程序的责任为590万欧元。见合并财务报表附注24。
本集团在日常业务过程中涉及多项索偿(包括税务索偿)及法律诉讼。截至2023年12月31日，该集团与这些或有负债有关的准备金总额为790万欧元。见“项目8.财务信息--法律和政府程序”和合并财务报表附注24。
表外安排-截至2023年12月31日，Natuzzi S.p.A.及其任何子公司都不是任何表外安排的一方。
研究H与发展
有关公司研发政策的说明，请参阅“项目4.公司信息--产品”和“项目4.公司信息--创新”。另请参阅“关于公司的信息-激励计划和税收优惠”，以了解与我们的运营相关的某些政府计划和政策的说明。
趋势信息编队
全球经济复苏受制于许多因素，其中大部分因素仍不确定。
2023年上半年，随着货币政策收紧传导至世界经济，全球经济增长从2022年触及的低谷反弹，但在下半年和2024年初有所放缓。据估计，第四季度全球实际GDP增长放缓至0.8%，低于2023年第三季度的1.0%。
然而，即将发布的数据表明，随着消费者支出的顺风逐渐消退，全球消费增长正在放缓。劳动力市场虽然仍然相对紧张，但在主要发达经济体中正在逐渐降温，名义工资增长也在逐步减弱。此外，在大流行期间积累的超额储蓄在很大程度上已经减少。在住宅房地产市场发展的背景下，消费者支出仍然疲软。因此，在大流行后的复苏中支持经济活动的全球消费者支出仍然低迷。
因此，今年全球增长疲软反映出，除了货币政策收紧之外，上述顺风因素的影响继续减弱，以及地缘政治紧张局势中不确定性的上升。
42
目录表
世界商品年化贸易增长在2023年大部分时间为负之后，直到2023年第四季度才转为正增长。这一改善反映了对大流行后复苏特点的事态发展的纠正，例如从商品支出向服务支出的再平衡以及全球库存的调整。
红海航运的中断可能会抑制全球商品贸易的复苏，尽管到目前为止，人们认为它们的影响有限。事实上，通过红海的中转量已经大幅下降，因为航运公司正在避开该地区，并改变他们的船只绕过好望角的路线。然而，到目前为止，全球供应链总体上保持强劲，供应商的交货时间今年仅在全球水平略有延长。然而，如果红海中断情况恶化，全球贸易和通胀面临的风险仍将存在。
通货膨胀率继续逐步下降，尽管总体物价水平仍高于历史趋势。经济合作与发展组织(OECD)成员国的整体消费者价格指数(CPI)通胀率在2023年期间有所下降，并在今年年初跌入谷底，这表明2024年全球通缩趋势可能会继续下去，尽管通缩速度预计将比去年放缓。相反，在新兴市场经济体，通胀预计将在今年略有回升，然后再次下降。
尽管中东地区的地缘政治风险加剧，但油价保持相对稳定。胡塞叛军在红海对船只的袭击扰乱了一些石油交易。然而，通过更重要的霍尔木兹海峡进行的石油贸易基本上没有受到影响，因此减少了这些袭击的经济影响。此外，通过红海的运输已改道绕好望角，限制了由于运输成本上升而对油价造成的上涨压力，运输成本仅占油价的1%-2%左右。总体而言，全球石油市场预计将在2024年第一季度保持平衡，并在今年剩余时间保持过剩，原因是美国石油供应增加，发达经济体的石油需求疲软。欧洲天然气价格大幅下降，主要原因是需求疲软。供应因素也支持天然气价格下降，因为天然气储存水平仍然很高。
在美国，增长仍然强劲，但预计今年将放缓。然而，消费者信心和零售销售等高频指标为消费者支出提供了相当复杂的信号。此外，美联储系统的限制性货币政策继续拖累经济活动，特别是房地产和房地产市场。个人消费支出(PCE)通胀的部门细分表明，在这一紧缩周期中，美联储货币政策的有效传导，利率敏感部门的通胀降幅大于非敏感部门。
在中国看来，疲软的住宅房地产行业仍是经济活动的关键逆风，对私人消费增长的拖累尤为明显。住房行业的调整一直持续到2024年，因为新房销售大幅下降，建筑开工和房地产销售仍然停滞不前，处于非常低的水平。在这些不利发展的背景下，股市最近经历了剧烈波动，消费者信心已稳定在历史低位。年度核心CPI通胀率(不包括食品和能源)保持在0.4%的正水平。核心通胀率的低读数反映出消费者需求非常低迷。
在英国，经济活动在2023年下降。这种收缩还受到私人消费和政府支出下降的推动。
2023年底，受全球贸易疲软、去库存和欧洲央行货币政策紧缩传导的影响，欧元区产出依然停滞不前。预计短期内经济活动将保持低迷，并在今年晚些时候逐步复苏，反映出通胀下降、工资增长强劲和外国需求增强。调查数据继续表明，短期内几乎没有增长，但最具前瞻性的调查指标显示出一些改善的迹象。私人消费仍然疲软，因为消费者仍然对价格敏感，推迟重大购买。积压的订单和紧缩的货币政策正在拖累短期企业投资前景，尽管投资者信心的改善表明，今年晚些时候经济复苏的先决条件可能已经到位。相比之下，住房投资可能会保持疲软。尽管对劳动力的需求继续放缓，但就业人数在2023年第四季度进一步上升，与劳动力增加的情况一致。从中期来看，紧缩货币政策的影响逐渐消退，也将支撑经济复苏。
考虑到围绕乌克兰战争事态发展、以色列-哈马斯冲突及其任何潜在升级的不确定性，以及对原材料和能源价格的相关通胀压力，以及对家庭购买力的相关影响，很难确定这些因素对国际市场的经济和社会影响的可能程度，从而对本集团今年剩余时间的业绩产生多大影响。
道达尔集团2024年前16周的订单流-大流行后至2022年前三个月的强劲订单趋势让位于同样持续整个2023年和2024年前16周的疲软时期，主要原因是地缘政治和宏观经济负面事件(包括乌克兰战争)的同时发生
43
目录表
最近中东的冲突、居高不下的通货膨胀率、导致消费者可支配收入减少以及股市波动)，对我们开展业务的主要区域的整体经济产生了不利影响。
此外，家具行业继续受到特定因素的直接和负面影响，例如大型零售商库存过剩、住房市场持续疲软以及消费者对耐用品的购买态度更加谨慎。其结果是，家具行业作为一个整体经历了轨迹的强劲变化，结束了始于新冠肺炎疫情后18个月的扩张阶段。
出于这些原因，审视整个行业的周期，并将我们在2024年头几周的业绩与2019年的业绩进行比较，仍然是有意义的。2019年是新冠肺炎疫情爆发前的最后一个财年。
在2024年的前16周，我们品牌业务的销售订单流(即，意大利Natuzzi, Natuzzi版和纳图齐的《Divani&Divani》)与2019年同期相比基本保持一致。
零售额(来自DOS和特许权)在2024年前16周约占我们书面订单的25%，而2019年同期为15%，与2019年同期相比增长了44.3%。
2024年前16周，集团的非品牌业务占我们总销售额的8.4%，而2019年同期为25.3%，与2019年同期相比，2024年前16周的非品牌业务下降了两位数，这主要是由于公司逐步重新专注于品牌业务。
由于上述因素，2024年前16周的销售订单流与2023年前16周的订单流相同，低于我们内部估计的个位数。
我们已经实施并将继续实施多项措施来支持我们的销售，包括改进我们的商品销售、加强我们的商业组织以及改善零售(直接和特许经营)和批发渠道的管理。
然而，如果目前的负面趋势持续下去，我们的订单数量仍然很低，可能会对我们2024年的利润率和其他运营业绩产生不利影响。
关键Acco令人难以置信的估计
预算的使用-本集团编制财务报表所采用的会计政策载于综合财务报表附注4。某些重大会计政策的应用要求管理层作出主观和复杂的估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响截至任何报告日期的已报告资产和负债额以及任何报告期间的已报告收入和费用。若采用不同的估计、判断或假设，本集团的财务结果可能大相径庭。以下讨论涉及专家组认为最重要的估计、判断和假设，这些估计、判断和假设基于不确定程度以及如果使用不同的估计、判断或假设可能产生重大影响。实际结果可能与这样的估计不同，原因包括不确定性、缺乏或有限的信息可获得性、价格、成本等经济投入的变化，以及其他重要因素，包括“风险因素”中描述的事项。
财产、厂房和设备以及使用权资产的减值-只要情况变化表明资产的账面价值可能无法收回，管理层就审查财产、厂房和设备以及使用权资产(在此也称为“非金融资产”或“资产”)的减值，并在必要时记录减值费用。本公司分析其整体估值，并根据国际会计准则第36号“资产减值”对其非金融资产进行减值分析。
就减值测试而言，资产被归入因持续使用而产生现金流入且基本上独立于其他资产或现金产生单位(“现金产生单位”)现金流入的最小资产类别。将持有及使用之资产或资产单位之可收回程度，乃以资产或资产单位之账面值与可收回金额之比较来衡量，可收回金额以其使用价值较高者为准，采用贴现现金流量法厘定，其公平价值减去出售成本。对年销售额增长率、加权平均资本成本率和长期增长率的估计对贴现现金流有显著影响。如果一项资产或CGU的账面价值被认为已减值，则就该资产或CGU的账面价值超出其估计可收回金额的金额计入减值费用。
未使用/将被处置的资产按其账面价值和其公允价值减去出售成本中的较低者报告。估计公允价值一般按各种估值方法厘定，包括报价市值及第三方独立评估(视需要而定)。
44
目录表
于2023年，本公司对数个现金产生单位(CGU)所包括的物业、厂房及设备及使用权资产进行减值评估，例如提出减值指标的意大利软垫家具厂CGU及若干直营零售店CGU。本公司根据上文讨论的会计政策及综合财务报表附注4(I)的进一步详情进行减值评估。此外，该公司在估计此类CGU的使用价值时使用的重要假设是用于估计2024-2028年预测收入的年销售增长率、加权平均资本利率成本和长期增长率，所有这些都是在CGU水平上确定的，包括具有挑战性的市场状况和当前地缘政治紧张局势可能产生的不利影响。这些重大假设涉及管理层高度的主观性，对这些假设的合理可能改变可能会对使用价值产生重大影响。具体地说，这些假设是基于公司未来的业务表现和其他前瞻性假设，这些假设需要管理层做出重大判断，并受到几个外部事件的严重影响。最后，2024-2028年的现金流预测是从董事会批准的2024年预算中得出的，预测是在考虑到公司报告的实际结果的跟踪记录的情况下制定的。
在对意大利软垫家具厂CGU和某些直营零售店CGU执行2023年减值测试时使用的重要假设如下：
--意大利软体家具厂：加权平均资本成本率9.22%，长期成长率2.07%，2024年年销售成长率等于+13.13%，年销售成长率(2025-2028年期间平均)等于+5.00%。
-位于美国的直营零售店CGU：加权平均资本成本率9.98%，长期增长率2.51%，2024年销售额年增长率等于+13.74%，年销售额增长率(2025-2028年期间的平均值)等于+5.00%。
-位于意大利的直营零售店CGU：加权平均资本成本率9.22%，长期增长率2.07%，2024年销售额年增长率等于+22.84%，年销售额增长率(2025-2028年期间的平均值)等于+5.00%。
-位于西班牙的直营零售店CGU：加权平均资本成本率8.97%，长期增长率2.10%，2024年年销售额增长率等于+20.72%，年销售额增长率(2025-2028年期间的平均值)等于+6.00%。
-位于英国的直营零售店CGU：加权平均资本成本率9.51%，长期增长率2.83%，2024年年销售额增长率等于-0.64%，年销售额增长率(2025-2028年期间的平均值)等于+5.00%。
截至2023年12月31日，公司记录了其不动产、厂房和设备以及使用权资产的损失110万欧元，被同年110万欧元的损失完全抵消。请参阅合并财务报表附注8和9。
下表显示了基于所包含的现金产生单位的不动产、厂房和设备的详细信息（金额以千欧元计）。
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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意大利软垫家具厂 |
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30,108 |
|
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33,087 |
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罗马尼亚软垫家具厂 |
|
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18,769 |
|
|
|
19,338 |
|
巴西软体家具厂 |
|
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3,524 |
|
|
|
3,350 |
|
中国软体家具厂 |
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1,419 |
|
|
|
2,223 |
|
其他 |
|
|
30,697 |
|
|
|
26,433 |
|
总计 |
|
|
84,517 |
|
|
|
84,431 |
|
相反，下表按现金产生单位(主要是直营零售店)的地理位置列出了使用权资产的细目，其中包括现金产生单位(金额以千欧元计)。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
美利坚合众国 |
|
|
25,901 |
|
|
|
18,938 |
|
意大利 |
|
|
12,523 |
|
|
|
9,249 |
|
西班牙 |
|
|
2,548 |
|
|
|
3,473 |
|
英国 |
|
|
6,126 |
|
|
|
4,985 |
|
中国 |
|
|
417 |
|
|
|
2,493 |
|
其他 |
|
|
2,929 |
|
|
|
3,687 |
|
总计 |
|
|
50,444 |
|
|
|
42,825 |
|
45
目录表
宏观经济环境恶化、全球通胀和家庭消费能力下降、当前乌克兰冲突和以色列-哈马斯战争的恶化，可能会影响我们的意大利软垫家具工厂CGU和某些直营零售店CGU。
递延税项资产的可收回程度-递延税项资产及负债确认可归因于现有资产及负债的综合财务报表与其各自税基之间的会计差异而产生的未来税务后果，以及可在不同税务管辖区结转的亏损。递延税项资产在未来可能有应课税溢利的情况下确认。递延税项资产及负债按预期适用于预计收回或结算暂时性差额的年度的应纳税所得额的制定税率计算。税率变动对递延税项资产及负债的影响于包括颁布日期在内的期间确认。
在评估变现递延税项资产的可行性时，管理层会考虑部分或全部递延税项资产是否有可能无法变现。递延税项资产的最终变现取决于该等暂时性差额可予扣除及使用税项亏损结转期间的未来应课税收入的产生情况。估计未来的应税收入需要对本质上不确定的事项进行估计，并需要管理层做出重大判断，而不同的估计可能会对分析结果产生重大影响。
2023年，由于一些国内公司和一些外国子公司实现了重大税前亏损并处于累计亏损状态，管理层认为这些公司的递延税项资产不太可能在预定的冲销期内实现(见合并财务报表附注39)。在确定需要递延税项资产时，管理层考虑了递延税项负债的预定冲销和税务筹划策略，但无法确定可用于确认递延税项资产的任何相关税项筹划策略。
与未来应纳税所得额、税务筹划策略及递延税项负债预定冲销有关的假设及估计的变动，可能会影响递延税项资产的可收回程度。若实际结果与该等估计及假设有所不同，本集团的财务状况及经营业绩可能会受到影响。
条文-本集团就若干雇员的法律索偿、服务保证及一次性解雇福利的拨备作出估计及判断。当本集团因过往事件而承担现时的法律或推定责任时，可能需要动用资源以清偿有关责任，而有关金额可可靠地估计，若干雇员的法律索偿、服务保证及一次性解雇福利的拨备将予确认。未计提未来营业亏损拨备。如果有一些类似的债务，清偿时需要资金外流的可能性是通过考虑债务类别作为一个整体来确定的。即使同一类别债务所包括的任何项目出现资金外流的可能性很小，也会确认拨备。拨备按管理层对本报告所述期间结束时清偿当前债务所需支出的最佳估计的现值计量。用于确定现值的贴现率是一种税前比率，反映了当前市场对货币时间价值和特定于负债的风险的评估。因时间推移而增加的拨备确认为利息支出。
除其他外，由于不确定性、信息缺乏或可获得性有限以及经济投入的差异等原因，与这类拨备有关的实际结果可能与估计数大不相同。
新会计准则国际财务报告准则下的DARDS
国际会计准则理事会(“IASB”)发布的将于2024年或以后年度强制适用的准则、修正案和解释如下。
2020年1月、2020年7月和2020年10月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1》的修正案，将到期日不确定的负债分类为流动负债或非流动负债。这些变化适用于2024年1月1日或之后开始的第一个财政年度内的公司。本集团并不预期通过这些修订会有任何重大影响。
2022年9月，国际会计准则委员会发布了关于售后回租交易中租赁负债的IFRS第16号修正案，涉及公司在确认、计量、在财务报表中列报和披露租赁协议内的补充信息时必须遵循的程序。在修订国际财务报告准则第16号时，国际会计准则委员会明确规定了销售承租人随后应如何评估售后回租交易。这些变化适用于2024年1月1日或之后开始的第一个财政年度内的公司。
2023年5月发布的《国际会计准则第7号》和《国际财务报告准则第7号》修正案要求实体披露有关其供应商融资安排的信息，使财务报表使用者能够评估这些安排对实体负债和现金的影响
46
目录表
资金流动和实体的流动性风险敞口。修正案在2024年1月1日或之后开始的年度期间有效。本集团并不预期通过这些修订会有任何重大影响。
47
目录表
项目6.高级董事管理层和员工
截至本年度报告日期，Natuzzi S.p.A.董事会由八名成员组成，其中七名成员是在2021年5月7日举行的公司年度股东大会上选出的，任期三年。
在2022年5月12日举行的股东周年大会上，公司股东委任了新的非执行董事董事吉尔斯·博南先生，他的任期将与其余董事的任期同时届满。
截至本年度报告日期，公司董事和高级管理人员如下：
名字 |
|
年龄 |
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在公司内的职位 |
|
帕斯夸尔·纳图齐 |
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84 |
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董事会执行主席；临时职务：首席商务官 |
安东尼奥·阿奇勒 |
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53 |
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董事首席执行官 |
安东尼娅·伊莎贝拉·佩罗内 |
|
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54 |
|
|
非执行董事董事 |
马可·卡内瓦 |
|
|
54 |
|
|
非执行董事董事 |
朱塞佩·安东尼奥·德安吉洛 |
|
|
59 |
|
|
非执行董事董事 |
亚历山德罗·穆塞拉 |
|
|
54 |
|
|
非执行董事董事 |
吉勒斯·博南 |
|
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57 |
|
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非执行董事董事 |
帕斯夸尔·朱尼尔·纳图齐 |
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|
33 |
|
|
首席品牌官意大利Natuzzi 兼首席创意官、执行董事 |
科西莫·巴尔迪 |
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|
49 |
|
|
首席品牌官Natuzzi版 |
丹尼尔·特兰奇尼 |
|
|
64 |
|
|
首席营销与传播官 |
迭戈·巴博 |
|
|
52 |
|
|
首席零售官 |
科德林·科罗阿马 |
|
|
34 |
|
|
首席批发官 |
乔瓦尼·图奇 |
|
|
52 |
|
|
首席大客户官 |
奥塔维奥·米兰 |
|
|
57 |
|
|
中美洲和南美洲区域经理、Natuzzi美洲总裁 |
米娜·西卡洛内 |
|
|
51 |
|
|
欧洲区域经理 |
马修·德瓦里卡 |
|
|
31 |
|
|
亚太地区区域经理 |
路易斯·莫索蒂 |
|
|
62 |
|
|
北美零售区域经理 |
斯科特·克鲁格 |
|
|
54 |
|
|
北美批发区域经理 |
弗朗西斯科·阿蒙多拉 |
|
|
47 |
|
|
新兴市场区域经理 |
卢卡·卡佩莱蒂 |
|
|
58 |
|
|
意大利国家经理 纳图齐的《Divani&Divani》 |
雷蒙多·沃尔普 |
|
|
49 |
|
|
贸易和合同销售顾问 |
卡洛·西尔维斯特里 |
|
|
47 |
|
|
首席财务官 |
皮尔路易吉·比内蒂 |
|
|
49 |
|
|
首席内部审计干事 |
Pierangelo Colacicco |
|
|
55 |
|
|
首席技术和数字创新官 |
马里奥·德·杰纳罗 |
|
|
58 |
|
|
首席人力资源、组织和法务官 |
多梅尼科·里奇乌蒂 |
|
|
47 |
|
|
首席运营官 |
萨内洛·安东尼奥 |
|
|
43 |
|
|
转型办公室经理 |
帕斯夸尔·纳图齐是董事会执行主席。他于1959年创立了该公司。自1972年成立以来，他一直是公司唯一的董事公司，直到1991年成为董事会主席。他有创作技巧，直接参与品牌开发和产品造型。他负责与现有客户和新客户的战略合作关系。截至本年度报告日期，他也是临时首席商务官。
安东尼奥·阿奇勒是董事的首席执行官和高管。他于2021年从麦肯锡加盟该公司，在麦肯锡担任高级合伙人兼奢侈品行业全球主管。25年来，他一直在战略、数字、零售、组织、供应链、增长加速和运营改进方面为国际集团提供支持。作为首席执行官，他专注于执行促进Natuzzi集团增长和提高利润率所需的所有活动。
安东尼娅·伊莎贝拉·佩罗内为本公司非执行董事董事。1998年，她被任命为纳图齐家族全资拥有的一家农业食品公司的唯一董事。她于1994年加入集团，在零售发展管理范围内负责意大利市场的营销和沟通，直至1997年。自1997年以来，她一直与帕斯夸莱·纳图齐结婚。
马可·卡内瓦为本公司非执行董事董事。自2010年以来，他一直在以IT为重点的大型公司担任董事工作人员，如相位运动控制、FOS集团、由中国巨头宝钢控股的意大利合资企业宝钢意大利和极光成像技术。他还曾在其他几家公司担任董事的董事会成员，其中包括意大利匹配化学公司和倍耐力的控股公司Gruppo Partecipazion i Industriali S.p.A，以及总部位于意大利的磁共振成像制造商Parame及其美国子公司的董事会主席。他在投资公司开始了他的职业生涯
48
目录表
2009年至2017年，他担任HOFIMA S.p.A.的首席投资官。2017年，他创立了Calit Advisors，这是一家总部位于意大利、爱尔兰和加利福尼亚州的金融咨询和投资公司。
朱塞佩·安东尼奥·德安吉洛为本公司非执行董事董事。他也是费列罗国际集团英美及独联体地区执行副总裁总裁。在2009年加入费列罗之前，他在跨国公司的一般管理方面获得了丰富的国际经验，如通用磨坊(1997-2009)、S.C.Johnson&Son(1991-1997)和宝洁(Procter&Gamble)(1989-1991)。他于1988年在罗马LUISS大学获得经济学学士学位。2004年，他获得了哈佛商学院高级管理课程的认证。
亚历山德罗·穆塞拉为本公司非执行董事董事。他是BonelliErede律师事务所的合伙人，专注于公司合规、公司治理和数字创新。他也是全球援助公司的非执行董事、董事的非执行董事以及Equens Worldline SE的前监事会成员。他是意大利律师协会的成员，拥有热那亚大学的法律学位。
吉尔斯·博南为本公司非执行董事董事。他是法国、意大利和瑞士生活方式公司和私募股权基金的战略顾问。他也是三家初创公司的创业者。他在罗氏公司获得了丰富的经验，首先担任首席财务官和国际开发董事公司(1999年至2001年)，然后担任执行副总裁总裁(2001年至2008年)和执行董事会首席执行官兼主席(2008年至2019年7月)。在加入通用汽车法国总部之前，他的职业生涯始于审计公司玛泽(Mazars)。他拥有巴黎高等商学院的学位和商法硕士学位。
小帕斯夸尔·纳图齐首席品牌官意大利Natuzzi，首席创意官和董事的高管。他负责制定集团在风格和创意以及新产品开发(也是与国际知名设计师合作的结果)方面的战略，管理公司从家具制造商向生活方式品牌的转变。他是代表意大利家具公司的意大利家具协会阿萨雷多全国委员会的成员，并监督FederLegnoArredo可持续发展特别工作组(设计、可持续性和协同效应，以促进意大利木材/家具行业的领导)。他是帕斯夸尔·纳图齐的儿子。
科西莫·巴迪首席品牌官Natuzzi版。他负责该项目的定位和执行Natuzzi版品牌和客户体验。他于2004年加入集团，并在承担越来越多责任的角色中建立了自己的职业生涯。2016年，他担任首席款式销售官，通过对Natuzzi产品系列的定义和管理，专注于实现Natuzzi品牌的战略目标。2018年至2021年，担任董事全球商品及业务拓展批发频道。
丹尼尔·特兰奇尼是集团的首席营销官和公关官。他的职业生涯始于智威汤逊，在那里他为该机构的主要客户工作，并在消费品、服务和零售领域获得了丰富的经验。2004年至2007年，他在Natuzzi担任首席全球销售和营销官，之后在跨国营销和传播机构的管理中担任外部职务，首先在WPP集团，然后在阳狮集团Moment。最近，他与两个合作伙伴一起创立了Essential Brand Consulting，这是一家专门从事营销和传播咨询的咨询公司，特别关注品牌的创新和可持续发展战略。
迭戈·巴博是本集团的首席零售总监。他的职业生涯始于科威特石油意大利公司的建筑和维护部门。2002年，在麦肯锡工作过后，他加入了Natuzzi，并参与了零售项目的创建，职责越来越大，先是担任零售设计团队负责人，然后是零售发展部主管，最后是全球零售部主管，负责集团旗下品牌的年度开店计划(意大利Natuzzi, Natuzzi版和纳图齐的《Divani&Divani》)以及在全球范围内管理零售业务。
科德林·科罗阿马是集团的首席批发官。他负责实施全球销售战略，管理画廊网络，并确保最高标准的客户体验和满意度。第一次重要的职业经历始于2014年，当时他是罗马尼亚一家成功的连锁餐厅LaPizzeria的联合创始人，他在那里工作了九年。2015年，他担任圣地亚哥FurnitureDivano的总经理，直至2017年。2017年，他加入Natuzzi集团，担任北加州和夏威夷的销售经理。从2020年到2022年，他担任意大利Natuzzi北美地区品牌销售经理。2022年，他成为Natuzzi英国地区经理，直到当年年底。他于2023年5月回到纳图齐集团，担任全球画廊经理。2024年4月，他担任首席批发官。
乔瓦尼·图奇是本集团的首席大客户官。他于二零一三年一月加入本集团，在同一业务部门负责整个欧洲、中东及非洲地区，并于二零一六年获委任为全球主管。他为集团带来了在汽车和家具批发行业多年的营销、销售和销售经验。他目前专注于在全球范围内与最大的全球零售商和批发商一起重组销售额和利润率，通过演变的全球
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目录表
制造建议书。他拥有经济学和工商管理学士学位，作为航空职业生涯的一部分，他还获得了CPL飞行执照。
奥塔维奥·米兰是纳图兹美洲区中南美区经理和总裁。他于1992年加入该集团，并在Natuzzi集团工作了30多年。他曾担任董事控股公司总经理、意大利北欧公司首席执行官和南美洲首席商务官等职务，职责日益重大。
米娜·西卡洛内是集团欧洲(包括英国)的区域经理。她于1997年加入集团，从客户服务部开始。她在商务部门承担了越来越多的职责，于2019年至2024年3月成为亚太区经理中国港澳地区经理。
马修·德瓦里卡现任集团港澳区亚太区经理中国。他于2024年加入该集团。他在零售业务方面拥有丰富的经验，其中包括在BoConcept获得的经验，在BoConcept担任的职位从全球门店运营经理到亚太地区和印度地区零售经理的责任越来越大。在这一最新职位上，他成功地领导了目标市场中受管理商店的销售增长和盈利战略的实施。
路易斯·莫索蒂是北美区零售区域经理。他于1987年在伊桑·艾伦公司开始了他的职业生涯，在那里他担任了12年的地区经理。2001年，他加入塔吉特，担任商店团队负责人。1999年起在上海世博设计中心担任门店经理3年多。2002年，他加入巴西特家具公司19年多，在此期间，他担任了总裁副东南区域经理。2021年10月，他加入纳图兹美洲公司，担任董事零售副总裁Natuzzi版品牌，最近，纳图齐意大利 也是。
斯科特·克鲁格是北美区批发区域经理。他在零售行业已经有了固定的职业生涯，在阿什利家具工业公司担任越来越多的责任职位，在那里他担任销售副总裁，直到2023年。他于2023年2月加入纳图兹集团，担任纳图兹美洲公司的批发高级副总裁。
弗朗西斯科·阿莫拉是集团新兴市场部区域经理。他是一个合格的口译员和笔译员。他于2001年在Natuzzi集团客户服务部开始了他的职业生涯。随着时间的推移，他承担了越来越多的责任，2012年成为东欧地区经理，2016年成为东欧、俄罗斯、北欧和波罗的海及比荷卢地区经理，直到2023年成为新兴市场区域经理。
卢卡·卡佩莱蒂是意大利的国家经理吗纳图齐的《Divani&Divani》。他在零售领域有30多年的经验，担任过责任越来越大的职位，职业生涯始于麦当劳的门店经理和现场服务经理，之后在重播公司成为董事欧洲和美国的零售经理，然后在PVH公司担任零售董事意大利公司(Tommy Hilfiger和Calvin Klein)。
雷蒙多·沃尔普是本集团的贸易及合约销售顾问。他于2022年10月加入集团，此前他作为一名领导者，通过建立国际商业合同推动全球业务和品牌增长，在业务发展方面拥有超过17年的经验。在这一职位上，他负责开发Natuzzi的合同业务，为私人客户和知名开发商提供定制解决方案，为他们在世界各地的私人别墅、顶层公寓、豪华公寓和住宅提供精致的住宅建筑和室内装饰。
卡洛·西尔维斯特里本公司首席财务官于2022年加入本集团。拥有20年经验的他在奢侈品牌方面拥有丰富的国际经验，是零售和批发逻辑方面的专家。他的职业生涯始于倍耐力会计师事务所的内部审计师，在那里他获得了在不同国家和背景下进行合规审计的经验。随后，他加入杜嘉班纳，首先担任集团内部审计师，然后在杜嘉班纳香港有限公司担任董事亚太区财务与行政主管。2013年，他加入菲拉格慕集团，担任菲拉格慕亚洲公司首席财务官兼卓越零售总监，全面负责财务和行政、法律、物流和IT职能。从2020年起，他还担任了菲拉格慕零售港澳地区的总经理，这让他能够直接影响菲拉格慕在亚洲门店网络的卓越零售。他拥有博科尼大学的学位和伊斯图德大学的管理和风险控制硕士学位。
皮尔路易吉·比内蒂是本集团的首席内部审计官。彼于二零二零年六月加入本集团，负责向董事会及审计委员会保证本集团的流程及内部监控措施有效及妥善设计，以减低主要业务风险。此外，他还负责为与SOX相关的关键控制措施的设计和有效性提供保证。在他的职业生涯中，他在主要审计公司提供担保服务方面担任过不同的角色，主要是在毕马威会计师事务所。
Pierangelo Colacicco是本集团的首席科技及数码创新总监。他负责通过发现、采用和实施使流程更简单、同时提高客户满意度和使品牌更具竞争力的创新技术，将集团的心态从传统升级到数字。从2014年到2018年，他
50
目录表
曾任董事流程与组织首席信息官，2007年至2014年担任集团首席信息官。他于1994年加入公司的人力资源和组织部。1996年，他在IT部门担任软件专家。从2000年到2007年，他担任所有销售和分销流程的IT经理。
马里奥·德·杰纳罗是集团的首席人力资源、组织和法务官。他于2021年9月加入本公司。马里奥在整个人力资源领域拥有丰富的经验。他曾在联合利华、Cementir、ILVA和SEDA包装集团等跨国公司担任过几个领导职务。
多梅尼科·里奇乌蒂自2022年8月起担任集团首席运营官。他于2009年加入集团，担任全面质量和精益经理，并在过程和产品改进项目中承担越来越多的责任，建立了自己的职业生涯。2018年，他成为所有产品类别的产品开发和创新董事，目标是协调与产品创新、开发和产业化相关的所有流程和活动。
安东尼奥·萨诺自2024年3月起担任集团转型办公室经理。他在跨国公司拥有超过15年的专业经验，特别是在战略咨询领域，如埃森哲和安永，在这些领域，他曾与领先客户合作过业务转型项目。在此之前，他曾在BV-TECH S.p.A.和后来的沃达丰Omnitel担任过责任越来越大的职位。
DREE的补偿教务长和高级人员
根据意大利法律和我们的章程，执行董事(包括首席执行官)的薪酬由董事会在与法定审计师董事会协商后确定，但不得超过公司股东确定的最高金额。公司股东决定包括非执行董事在内的所有董事会成员的基本薪酬。公司高管的薪酬(履行其职责)由首席执行官决定。我们的董事或高级管理人员均不是与公司签订的合同的一方，该合同将使这些人员在作为董事或员工的服务终止时有权享受福利。
集团于2023年向董事及高级职员支付的薪酬总额约为460万欧元。
2023年确认的董事会每位成员作为董事会成员的基本薪酬如下：
名字 |
|
基座 |
|
|
帕斯夸尔·纳图齐 |
|
€ |
60,000.00 |
|
安东尼奥·阿奇勒 |
|
€ |
570,000.00 |
|
帕斯夸尔·朱尼尔·纳图齐 |
|
€ |
25,000.00 |
|
安东尼娅·伊莎贝拉·佩罗内 |
|
€ |
25,000.00 |
|
马可·卡内瓦 |
|
€ |
37,500.00 |
|
朱塞佩·安东尼奥·德安吉洛 |
|
€ |
37,500.00 |
|
亚历山德罗·穆塞拉 |
|
€ |
36,400.00 |
|
吉勒斯·博南 |
|
€ |
25,000.00 |
|
2023年，全球约有80名董事和经理被选中参与目标管理(“MBO”)激励制度。然而，由于经济和商业状况，公司决定暂停支付与MBO制度相关的任何形式的奖金。
Natuzzi 2022-2026股票期权计划
2022年，我们通过了Natuzzi 2022-2026年股票期权计划(“SOP”)，以增强公司吸引、留住和激励有望为公司及其子公司的成功做出贡献的人员的能力，并使公司股东的利益与SOP下受益人的利益保持一致。公司股东在2022年7月1日召开的特别股东大会上批准了该SOP。经若干调整后，根据标准作业计划可购买的普通股最高数目为5,485,304股普通股。
以下各段描述了标准操作规程的主要条款：
奖项的种类。SOP允许授予购买普通股的期权。
授标协议。根据SOP授予的裁决由一份裁决协议证明，该协议规定了每项裁决的条款、条件和限制。
51
目录表
符合条件的参与者。SOP规定在2022-2026年期间向公司及其子公司的所有关键员工和董事授予期权。
期权的行使。根据SOP授予的期权将全部或部分按照相关授予协议中规定的条款和条件行使，前提是根据SOP授予的任何期权的期限不超过2028年5月31日。根据相关授予协议，在相关工作关系持续及/或实现本公司董事会决定的业绩目标的情况下，可行使购股权。
行权价格。受期权约束的每股行权价格将由SOP管理人确定，并在授予协议中规定。
行政管理。标准操作规程由公司董事会管理，董事会可将其在标准操作规程下的部分或全部权力委托给公司的一个委员会或任何董事。
转让限制。除非SOP管理人另有约定，否则不得以遗嘱或继承法或分配法以外的任何方式出售、质押、转让或处置奖励。
修订及终止。董事会可随时修订或终止标准作业程序，但除若干例外情况外，未经受益人同意，不得作出任何会对受益人在任何未决裁决下的权利造成重大不利影响的修订或终止。SOP将于2026年12月31日到期。在该终止日期之后，将不会根据标准操作规程授予任何奖励，但此前授予的奖励可能会延续至该日期之后。
有关SOP条款的更多信息，请参阅作为本年度报告附件4.6提交的Natuzzi 2022-2026年股票期权计划。
于2022年7月，本公司向集团若干主要雇员授予购股权，以购买合共2,812,560股普通股(相当于56,512股美国存托凭证)，并将股本由54,853,045欧元增至55,073,045欧元。于2022年12月31日，一名受益人行使其购股权的既有部分，按行使价每股普通股1.00欧元(相当于每股美国存托股份5.00欧元)认购220,000股普通股(相当于44,000股美国存托凭证)，并于2022年支付部分适用购买价，并于2023年支付部分适用购买价。
2023年期间，没有受益人行使其期权的既得部分。2023年期间丧失的期权与SOP的3名受益人之一有关，因为该受益人于2024年2月底离开公司，并获得10万欧元的奖金。详情见合并财务报表附注22。
法定审计师
2023年期间，公司的法定审计师为公司及其意大利子公司提供的服务总共获得了约10万欧元的补偿。在2022年5月12日召开的公司年度股东大会上，下列人士当选为公司法定审计委员会成员，任期三年。董事会由三名成员组成，其中一名是董事长，还有两名候补成员。我们的法定审计师均不是与公司签订的合同的一方，该合同将使该人在终止作为法定审计师的服务时有权获得利益。
名字 |
|
职位 |
朱塞佩·皮奥·马卡里奥 |
|
主席 |
弗朗西斯科·坎波巴索 |
|
成员 |
安德里亚·文图利 |
|
成员 |
奥雷利奥·佛朗哥·科拉桑托 |
|
替代方案 |
维托·帕萨拉夸 |
|
替代方案 |
我们须遵守经修订的1934年证券交易法（“交易法”）下的规则10A-3（“规则10A-3”），该规则要求，在没有豁免的情况下，上市公司须维持由满足某些独立性要求的发行人董事会成员组成的审计委员会。
该公司依赖《交易法》第10A-3（c）（3）条为拥有根据当地法律或上市要求成立的法定审计师委员会的外国私人发行人提供的规则10A-3要求的豁免，并遵守当地法律或上市要求的独立性要求。请参阅“项目16 D。豁免审计委员会上市标准”以了解更多信息。
52
目录表
员工赞成
下表列出了所示期间本集团员工按资格和地点分类的详细信息：
|
|
截至12月31日 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
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|||||||||||
资格 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2023/2022 |
|
|
2022/2021 |
|
|||||
高层管理者 |
|
|
37 |
|
|
|
40 |
|
|
|
40 |
|
|
|
(3 |
) |
|
|
— |
|
中层管理人员 |
|
|
201 |
|
|
|
201 |
|
|
|
203 |
|
|
|
— |
|
|
|
(2 |
) |
办事员 |
|
|
733 |
|
|
|
795 |
|
|
|
804 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
(9 |
) |
劳动者 |
|
|
2,616 |
|
|
|
3,017 |
|
|
|
3,215 |
|
|
|
(401 |
) |
|
|
(198 |
) |
总计 |
|
|
3,587 |
|
|
|
4,053 |
|
|
|
4,262 |
|
|
|
(466 |
) |
|
|
(209 |
) |
|
|
截至12月31日 |
|
|
变化 |
|
|
变化 |
|
|||||||||||
位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2023/2022 |
|
|
2022/2021 |
|
|||||
意大利 |
|
|
2,008 |
|
|
|
2,117 |
|
|
|
2,181 |
|
|
|
(109 |
) |
|
|
(64 |
) |
意大利以外的国家 |
|
|
1,579 |
|
|
|
1,936 |
|
|
|
2,081 |
|
|
|
(357 |
) |
|
|
(145 |
) |
总计 |
|
|
3,587 |
|
|
|
4,053 |
|
|
|
4,262 |
|
|
|
(466 |
) |
|
|
(209 |
) |
2023年，已有108名工人自愿离开公司。
2023年7月，本公司与相关工会和意大利当局签署了一项协议，允许本公司在2025年6月30日之前从CIGS中受益，受雇于本集团各工厂的最多875名工人。此外，2023年11月，本公司与相关工会和意大利当局同意将团结基金的范围延长至2024年10月。
本公司创始人兼董事会执行主席Pasquale Natuzzi先生于本年度报告日期实益拥有30,967,521股普通股，相当于已发行普通股的56.2%(如果Natuzzi家族持有的5.1%普通股合计，则占已发行普通股的61.3%)。
因此，纳图齐控制着Natuzzi S.p.A.，包括其管理和董事会成员的遴选。自2003年12月16日以来，纳图齐先生通过由纳图齐先生全资拥有的意大利控股公司Invest 2003 S.r.l.持有其对Natuzzi S.p.A.股票的全部实益所有权，注册办事处位于意大利塔兰托的Via Gobetti 8号。
2014年11月6日，投资2003 S.r.l.完成了250,000股美国存托凭证的购买，每股相当于购买时的一股普通股，价格为每美国存托股份2美元。这笔收购是与一位个人私下谈判的，并通过与纽约梅隆银行的第三方托管安排完成。
2014年7月30日，投资2003 S.r.l.完成了对500,000张美国存托凭证的购买，每股相当于购买时的一股普通股，价格为每美国存托股份2.75美元。这笔收购是与一位个人私下谈判的，并通过与纽约梅隆银行的第三方托管安排完成。有关详情，请参阅于2014年9月14日提交美国证券交易委员会的附表13D(修正案2)，该附表是对2008年4月24日提交美国证券交易委员会的附表13D(经2013年4月8日提交的第1号修正案(“修正案1”)修订)的补充和补充。
这两次购买是为了投资目的，使Natuzzi先生和Invest 2003 S.r.l各自实益拥有的普通股数量增加。至30,967,521股(相当于已发行普通股的56.5%)。
2011年9月27日至2013年4月30日期间，Invest 2003 S.r.L.完成购买总计859,628股Natuzzi S.p.A.美国存托凭证(每股相当于购买时一股普通股，总计约占本公司当时已发行股份总数的1.6%)，平均价格为每股美国存托股份2.37美元。这些购买是根据根据1934年证券交易法颁布的规则10b-18(“发行人和其他人购买某些股权证券”)进行的购买计划(“规则10b-18计划”)进行的。
2008年4月18日，投资2003 S.r.l.以每美国存托股份3.61美元的价格购买了3,293,183张美国存托凭证，每股相当于购买时的一股普通股。请参阅2008年4月24日提交给美国证券交易委员会的附表13D和2013年4月8日提交给美国证券交易委员会的附表13D相关修正案1。
2019年2月8日，董事会批准将其美国存托凭证与普通股的比例从一股美国存托股份代表一股普通股，改为一股美国存托股份代表五股普通股。比例变动的生效日期为2019年2月21日。截至2019年2月21日，已发行的美国存托凭证有4,361,981只(相当于21,809,905股普通股)。
53
目录表
截至本年度报告日期，没有任何其他董事或高级管理人员拥有本公司1%或以上的普通股或美国存托凭证。有关Natuzzi 2022-2026年股票期权计划的信息，请参阅“项目6.董事、高级管理人员和雇员--董事和高级管理人员的薪酬--Natuzzi 2022-2026年股票期权计划”。
披露注册人的行为N追回错误判给的补偿
不适用。
54
目录表
下表列出了截至本年度报告日期，每个实益拥有公司5%或以上普通股或美国存托凭证的个人的信息：
|
|
数量 |
|
|
百分比 |
|
||
帕斯夸尔·纳图齐(1) |
|
|
30,967,521 |
|
|
|
56.2 |
% |
David·卡南先生(2) |
|
|
6,138,425 |
|
|
|
11.1 |
% |
如“第6项--股份所有权”所述，纳图齐先生控制着Natuzzi S.p.A.，包括其管理和董事会成员的遴选。自2003年12月16日以来，纳图齐先生通过由纳图齐先生全资拥有的意大利控股公司Invest 2003 S.r.l.持有其对Natuzzi S.p.A.股票的全部实益所有权，注册办事处位于意大利塔兰托的Via Gobetti 8号。
此外，Natuzzi家族拥有优先购买权，可优先购买纽约银行根据存款协议作为托管机构而决定不能合法或可行地提供给美国存托凭证拥有人的所有权利、认股权证或其他工具，这些权利、认股权证或其他工具与向普通股持有人进行的每项配股发行(如有)有关。上述股东持有的股份均无特别投票权。
截至2023年12月31日，公司完全授权发行的股本由55,073,045股普通股组成，每股面值为1欧元，总股本为55,073,000欧元。
截至2024年3月31日，已发行的美国存托凭证(ADS)有4,406,652股(相当于22,033,260股普通股)。美国存托凭证占Natuzzi已发行和已发行普通股总数的40.0%。
2019年2月8日，董事会批准了比例变更，并于2019年2月21日起生效。截至2019年2月21日，已发行的美国存托凭证有4,361,981只(相当于21,809,905股普通股)。
对于美国存托股份持有者来说，这一比例变化的效果相当于5个人中就有一个人反向拆分美国存托股份。没有发行与比率变化相关的新股。由于比率的变化，公司的美国存托凭证的价格自动按比例增加。
由于某些普通股和美国存托凭证由经纪人或其他被提名者持有，因此美国直接记录持有人的数量可能不能完全反映美国直接受益所有人的数量或这些股票的直接受益所有人居住在哪里。
55
目录表
下表列出了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日与联营公司、合资企业和其他相关方达成的交易信息，单位为百万欧元。详情见合并财务报表附注43。
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31/12/2023 |
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31/12/2022 |
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收入 |
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38.7 |
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74.1 |
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成本 |
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0.4 |
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0.0 |
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关联方拥有的金额 |
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8.0 |
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7.5 |
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应付关联方的款项 |
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0.1 |
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0.1 |
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下表载列于2023年、2023年及2022年12月31日与本集团董事订立的交易资料，以百万欧元计。详情见合并财务报表附注43。
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31/12/2023 |
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31/12/2022 |
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收入 |
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3.4 |
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3.8 |
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成本 |
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2.3 |
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3.2 |
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关联方拥有的金额 |
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0.9 |
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0.9 |
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应付关联方的款项 |
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0.4 |
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0.2 |
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鉴于新冠肺炎对集团构成的非同寻常的挑战，公司的大股东于2020年2月28日与其签订了一项协议，阐明其承诺，如果公司提出要求，将预付高达1,500万欧元的款项，以满足未来配股的认购价。2020年2月28日，该公司要求支付250万欧元的首付款，这笔款项是在2020年3月2日收到的。因此，截至2023年12月31日，应偿还给大股东的250万欧元金额已列入财务状况表的“其他应付账款”标题。2024年4月9日，执行了一项新的协议，终止了于2020年2月28日签订的先前协议，并将上述250万欧元转换为自2024年3月31日起生效的贷款协议，贷款期限为2027年3月31日，利率为2.5%。见合并财务报表附注28和附注44。
除上述交易外，本公司或其任何附属公司概无参与与关联方进行对本公司或关联方具有重大意义的交易，或涉及商品、服务或有形或无形资产的任何性质或条件不寻常的交易，目前亦无建议进行任何此类交易。于同一期间，本公司或其任何附属公司并无向任何关联方提供任何贷款或为任何关联方的利益提供任何贷款。有关关联方交易的进一步详情，请参阅合并财务报表附注43。
项目8.融资AL信息
整合的FINA社会性报表
请参阅本年度报告的“财务报表”。
出口销售额
2023年，在意大利制造并销往意大利以外的室内装饰产品的销售额总计8,550万欧元，比2022年的1.499亿欧元下降了43.0%。这一数字占集团2023年皮革和织物软垫家具净销售额的30.3%(2022年为37.6%)。
法律与政府临时诉讼程序
本集团涉及法律及税务诉讼，包括在日常业务过程中产生的若干小额索偿及法律诉讼。截至2023年12月31日，针对这些索赔记录的准备金为790万欧元(截至2022年12月31日，为870万欧元)。见“项目3.关键信息--风险因素”和合并财务报表附注24。
除上述诉讼外，本公司或其任何附属公司均不参与任何待决或据本公司所知对本公司或任何该等附属公司构成威胁或预期的任何法律或政府诉讼，而该等法律或政府诉讼如被裁定对本公司或任何该等附属公司不利，将会个别或整体对本集团的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响。
56
目录表
Divid端部
由于截至2023年12月31日的财政年度公司所有者应占业绩为负，公司决定不派发截至2023年12月31日的年度的任何股息。本集团在前三个会计年度亦未派发任何股息。
未来股息的支付将取决于公司的收益和财务状况、资本要求、政府法规和政策以及其他因素。因此，不能保证未来几年的股息将以类似于过去几年的股息支付，或者根本不能。
支付给符合《所得税公约》规定资格的美国居民的美国存托凭证或普通股所有者的股息，只要及时提供某些证明，一般将按最高15%的税率缴纳意大利预扣税。由于2021年12月28日后开始纳税年度的外国税收抵免规则发生变化，任何从普通股或美国存托凭证的股息中预扣的意大利所得税都不太可能被视为可抵扣的，除非美国所有者有资格享受并选择根据美国和意大利之间的现行所得税公约(“所得税公约”)获得的福利，或者一致选择根据最近发布的临时指南适用这些规则的修订版，并遵守此类指南中提出的具体要求。见“项目10.补充资料--征税--股息的征税”。
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目录表
项目9.关闭Er和上市
交易市场
Natuzzi的普通股以美国存托凭证的形式在纽约证券交易所上市，代码为“NTZ”。该公司的普通股和其美国存托凭证都不在美国以外的证券交易所上市。纽约梅隆银行是本公司的存托机构，用于发行证明美国存托凭证的美国存托股份。美国存托凭证于1993年5月13日在纽约证券交易所开始交易。
2018年12月26日，本公司收到纽约证券交易所的通知，称本公司不再符合纽约证券交易所上市公司的持续上市标准之一，特别是本公司的美国存托凭证在连续30个交易日期间的平均收盘价低于1.00美元。
该公司于2018年12月27日通知纽约证券交易所，它打算在规定的时间范围内纠正这一缺陷。
2019年2月8日，公司董事会批准将其美国存托凭证与普通股的比例从一股美国存托股份代表一股普通股改为一股美国存托股份代表五股普通股，每股普通股面值1.00欧元。比例变动的生效日期为2019年2月21日。截至2019年2月21日，已发行的美国存托凭证有4,361,981只(相当于21,809,905股普通股)。
对于美国存托股份持有者来说，这一比例变化的效果相当于5个人中就有一个人反向拆分美国存托股份。没有发行与比率变化相关的新股，Natuzzi的美国存托凭证继续在纽约证券交易所交易，代码相同。由于比率的变化，公司的美国存托凭证的价格自动按比例增加。
2019年3月1日，本公司收到纽约证券交易所的确认，确认其已重新遵守持续的上市标准。
2020年4月7日，本公司收到纽约证券交易所通知，由于本公司美国存托凭证在连续30个交易日期间的平均收盘价低于1.00美元(“美元价格标准”)，本公司不再符合纽约证券交易所的上市公司持续上市标准之一。纽约证券交易所通知该公司，如果该公司未能在适用期间内遵守美元价格标准，其美国存托凭证将被摘牌。该公司于2020年7月2日重新遵守美元价格标准。
此外，自2020年3月17日至2020年8月12日，本公司未遵守纽约证券交易所上市公司手册802.01(B)节规定的持续上市标准，该标准要求公司在连续30个交易日内保持全球平均市值不低于1,500万美元(“资本化标准”)。2020年8月12日，纽约证券交易所通知本公司，由于本公司连续30个交易日的平均市值超过1500万美元，本公司不再面临停牌和退市的直接风险。纽约证券交易所将继续每天监测平均市值，以确保符合资本化标准。截至2024年4月19日，公司市值为6880万美元。
58
目录表
项目10.ADDITIONAL信息
By-laWS
以下为(I)有关本公司股份及附例的若干资料摘要(斯塔图托)和(Ii)意大利股份公司的有关规定。特别是，未在欧洲联盟受监管市场上市的意大利股票发行人受《意大利民法典》(“民法典”)的规则管辖。本摘要载有本公司认为有关其股份的所有重大资料，但并不声称完整，且参考附例或意大利法律的相关条文(视属何情况而定)而完整。
将军-公司已发行股本由55,073,045股普通股组成，每股面值1.00欧元。所有已发行股份均为缴足股款、不可评估及以登记形式发行。
该公司在巴里公司注册处注册，注册号为03513760722，注册办事处设在意大利科勒(巴里)的桑特拉莫。
如章程第3条所述，本公司的企业宗旨是生产、销售及销售沙发、扶手椅、一般家具及其生产所用的原材料。本公司一般获授权采取任何必要或有用的行动以达致其公司目标。
股份的授权-在2004年7月23日举行的公司特别股东大会上，股东授权公司董事会在上述决议在公司注册处登记后五年内，就向公司和其他集团公司的员工授予股票期权，进行最高50万欧元的自由增资，以及最高300万欧元的增资。2006年1月24日，公司董事会根据《纳图兹2004-2009年股票激励计划》(董事会于2004年7月23日会议通过)的规定，决定以受益员工为受益人，无偿发行56,910股新普通股。因此，普通股的数量在同一天从54,681,628股增加到54,738,538股。2007年1月23日，公司董事会根据《2004-2009年Natuzzi股票激励计划》的规定，决定向受益员工免费发行85,689股新普通股。因此，普通股的数量在同一天从54,738,538股增加到54,824,227股。2008年1月24日，公司董事会根据《2004-2009年Natuzzi股票激励计划》的规定，决定以受益员工为受益人，免费发行28,818股新普通股。因此，普通股的数量在同一天从54,824,227股增加到54,853,045股。
在2022年7月1日举行的公司特别股东大会上，股东根据民法典第2443条授予公司董事会权利，自上述决议在公司注册处登记之日起五年内，增加公司股本，并支付对价(“蒂托洛·奥内罗索“)分一批或多批，最高金额为5,485,304欧元，不包括根据《民法典》第2441条第8款规定的优先购买权，该优先购买权将与名为”Natuzzi 2022-2026年股票期权计划“的股票期权计划一起执行，以使公司和其他集团公司的员工受益。截至2022年12月31日，公司完全授权发行的股本由55,073,045股普通股组成，每股面值为1欧元，总股本为55,073,000欧元。本次增资来自本公司于2022年7月批准的股票期权计划的其中一名受益人认购220,000股股份。有关股票期权计划的更多信息，请参阅合并财务报表附注18和22。
股份的形式及转让-本公司普通股为证书形式，可由登记持有人或其代表在股票上作批注而自由转让，该等批注须经意大利或其他地方的公证人或意大利的经纪交易商或银行认证。受让人必须请求本公司将其姓名登记在股东名册上，以行使其作为本公司股东的权利。
股息权-本公司派发任何年度股息均由董事会提出，并须经股东在年度股东大会上批准。在任何年度从公司未合并净收入中支付股息之前，必须将至少相当于净收入5%的金额分配给公司的法定准备金，直到该准备金至少等于公司已发行股本面值的五分之一。如果公司的股本因累计亏损而减少，则在资本重组或按亏损金额减去之前，不得支付股息。公司可以从前几年的可用留存收益中支付股息，条件是在支付股息后，公司将拥有至少等于法定最低要求的法定准备金。不得批准或支付中期股息。
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目录表
股息将按照批准派息的股东决议中指定的方式和日期支付（通常在年度股东大会后30天内）。自应付之日起五年内未收取的股息将被没收，归公司所有。根据存款协议，美国存托凭证持有人将有权通过作为美国存托机构的BNY收取相关股份的股息。
投票权-公司普通股的登记持有人有权投票一票 每普通股。
作为登记股东，托管人(或其代名人)将有权投票表决美国存托凭证相关的普通股。《存款协议》要求托管机构(或其代理人)接受美国存托凭证持有人的投票指示，并在法律允许的范围内执行此类指示。意大利法律和公司章程都没有限制公司普通股的非居民或外国股东持有公司股份或投票的权利。
董事会-根据意大利法律和公司章程，公司可以由一个单独的董事或由7至11名个人组成的董事会运营。本公司目前由八人组成的董事会经营(见“董事、高级管理人员和雇员”)。董事会由本公司普通股东大会选举产生，任期为选举时确定的期间，但不得超过三个会计年度。董事可以，但不是必须是本公司的股东，可以连任。董事会对本公司拥有全面的普通及非常管理权力，尤其可执行其认为为实现本公司的企业宗旨而建议的所有行为，但适用法律或章程保留至普通或特别股东大会表决的行动除外。另见“项目10.补充资料--股东大会”。
董事会必须任命一名董事长(总统)，并可委任一名副董事长，如股东在普通股东大会上未委任他们的话。董事长是公司的法定代表人。董事会可将某些权力转授给一名或多名董事总经理(有机代表团)，确定授予每个董事的权力的性质和范围，并随时撤销这种授权。董事总经理必须至少每隔180天向董事会和法定审计委员会报告本公司的业务以及本公司或其子公司进行的主要交易。
董事会不得转授某些职责，包括编制和批准财务报表草案，批准提交给股东大会的合并和分立计划，增加公司股本或发行可转换债券(如果该等权力已通过特别股东大会表决转授给董事会)，以及在因累计亏损导致公司法定资本减少三分之一以上而不得不减少公司资本时履行所需的手续。另见“项目10.补充资料--股东大会”。
董事会还可以任命一名或多名总经理(普通导尿管)，必须直接向董事会报告，并将单一行为或类别行为的权力授予本公司的员工或与本公司无关联的人。
董事会会议由董事长主动通过传真、电报、电子邮件等方式，不少于五天前召开。每次会议可在主席认为必要时亲自、通过视频会议或电视电话会议、在召集会议通知中指明的地点或在任何其他地点举行。董事会会议的法定人数为在任董事的过半数。决议由出席会议的董事以过半数表决通过。在平局的情况下，主席有决定性的一票。
于拟议交易中拥有任何权益的董事必须向董事会及法定核数师委员会披露其权益，即使该等权益与本公司在同一交易中的权益并无冲突。有利害关系的董事无需对批准交易的决议投弃权票，但该决议必须明确说明批准交易的原因和对公司的好处。如果这些规定没有得到遵守，或者如果没有感兴趣的董事的投票，交易就不会获得批准，董事可能会对决议提出质疑，如果批准的交易可能会对公司造成损害，法定审计委员会可能会对决议提出质疑。董事的董事必须事先征得董事会的批准，才能进行与他有利害关系且在他的权力范围内的任何拟议交易。因董事违反上述规则而通过的决议对公司造成的损害，利害关系人可能要承担赔偿责任。最后，如果董事从内幕信息或公司机会中非法获利，可能会被追究对公司的损害赔偿责任。
董事会可转让本公司在意大利的注册办事处，设立和取消二级办事处，并通过吸收本公司持有已发行股本至少90%的任何附属公司的方式批准合并。在股东退出的情况下，经公司特别股东大会授权，董事会还可以批准发行股票或可转换债券以及减少公司股本。
60
目录表
根据意大利法律及本公司章程，董事可于任何时间在普通股东大会上经股东投票罢免。然而，如果在没有正当理由的情况下被免职，这些董事可能会要求公司赔偿损失。董事可随时以书面通知董事会和法定审计委员会主席的方式辞职。经法定审计委员会批准，董事会必须任命替代董事，以填补因罢免或辞职而出现的空缺，直至下一次普通股东大会。如本公司股东会委任的董事会成员于任何时候过半数辞职，则须待新一届董事会过半数成员获委任后方可生效。在这种情况下，剩余的董事会成员(如果董事会所有成员已经辞职或不再担任董事，则为法定审计委员会)必须迅速召开普通股东大会，任命新的董事。
包括首席执行官在内的执行董事的薪酬由董事会在与法定审计师董事会协商后，在公司股东大会确定的最高金额内确定。公司股东大会决定包括非执行董事在内的所有董事会成员的基本薪酬。董事有权获得与其职能相关的合理支出的补偿。
法定核数师-除任命董事会外，公司的普通股东大会还任命一个法定的审计委员会(c奥里奥辛达卡莱)和主席，并规定其成员的薪酬。法定审计师的任期为三个财政年度，可以连续连任，只有在有理由并经主管法院批准的情况下才能被免职。在任命新的董事会之前，他们的任期届满不会生效。法定核数师委员会的成员资格须符合某些良好的地位、独立性和专业要求，而股东必须在当选前或当选时获知拟提名的候选人在其他公司担任的职位。特别是，至少有一名常备成员和一名候补成员必须是特许公共会计师。
本公司章程规定，法定核数师董事会应由三名法定核数师和两名候补核数师组成(他们将自动取代辞职或因其他原因无法任职的法定核数师)。
除其他事项外，本公司的法定核数师委员会须核实本公司(I)遵守适用的法律及细则，(Ii)遵守适用的良好管治原则，以及(Iii)维持适当的组织架构及行政及会计制度。公司法定审计委员会必须至少每90天召开一次会议。法定核数师委员会向年度股东大会报告其活动的结果和公司的经营结果。此外，公司的法定审计师必须出席公司董事会会议和股东大会。
法定核数师可以决定召开股东大会，向董事会成员询问本公司的管理情况，对本公司进行检查和核实，并与本公司的外聘审计员交换信息。此外，法定核数师有权在获得在任核数师三分之二的赞成票通过决议后，对一名或多名董事提起责任诉讼。任何股东均可就其认为应接受法定核数师委员会审查的事实向法定核数师委员会提出投诉，法定核数师委员会必须在向股东大会提交的报告中考虑任何投诉。如果代表公司总股本5%的股东提出此类投诉，法定审计委员会必须迅速展开调查，并将其调查结果和任何建议提交给公司的股东大会(如果投诉似乎有合理的依据，并且迫切需要采取行动，则必须立即召开股东大会)。法定审计委员会可以向主管法院报告严重违反董事职责的行为。
外聘审计员-根据现行法例，根据法定核数师委员会的建议，本公司账目的审计工作交由独立核数师事务所进行，该独立核数师事务所的委任属股东大会的职权范围。除了国家审计法规规定的义务外，Natuzzi在纽约证券交易所上市还要求审计公司按照美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)发布的审计标准，就Form 20-F年度报告中包含的综合财务报表发布审计报告。此外，如果适用，要求独立审计公司就适用于财务报告的内部控制制度的有效性发表意见。
外聘核数师或外聘核数师事务所的任期为三年，可连任连任，其薪酬由本公司普通股东大会表决决定，只有在有正当理由的情况下方可由股东大会表决罢免。
股东大会-股东有权出席普通股东大会和特别股东大会并在会上投票。投票可以是个人投票，也可以由代表投票。股东大会可由公司董事会(或法定审计委员会)召开，如果持有至少10%已发行股份的股东提出要求，则必须召开股东大会。如果股东要求不召开股东大会，并且拒绝是不正当的，有管辖权的法院可以召集会议。
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目录表
股东无权要求召开股东大会就根据公司董事会的提案、计划或报告解决的法律问题进行表决。
在下列意大利报纸刊登股东大会通知后，公司可在其位于科勒的Santeramo的注册办事处或意大利其他地方或意大利以外的地点举行股东大会：伊尔·索尔24矿,” “《晚邮报》“或”共和国报“在确定的会议日期前至少15天.
公司的普通股东大会每年至少召开一次。公司的年度独立财务报表由董事会编制，并提交普通股东大会批准，普通股东大会必须在与该财务报表相关的会计年度结束后120天内召开。这一期限可在财政年度结束后延长至180天，只要公司继续受法律约束编制综合财务报表，或如果与其结构或目的有关的特殊情况需要这样做。在普通股东大会上，股东还任命外部审计师，批准股息分配，任命董事会成员和法定审计师董事会成员，确定他们的薪酬，并就法律委托他们解决或授权的任何事项进行投票。
特别股东大会可以召集特别股东大会表决章程的修订建议、发行可转换债券、合并和分立、增资和减资，这些决议不得由董事会作出，也可以就法律或章程委托他们决定或授权的任何事项进行表决。公司的清盘必须由特别股东大会决定。
公司股东会通知可以规定普通股东大会或者临时股东大会的两个以上会议日期，统称为催缴。
本公司普通股东大会的法定人数为普通股的50%，决议由出席或代表出席的普通股的过半数通过。在续会的普通会议上，不需要法定人数，决议由出席或代表出席的普通股的过半数通过。某些事项，如章程的修订、发行股票、发行可转换债券、合并和分拆，只能在特别会议上解决，在该特别会议上适用特别表决规则。本公司特别会议的决议案于首次催缴时获过半数普通股通过。续会的特别会议的有效举行法定人数为已发行股份的三分之一，其决议由出席或代表出席该会议的股份持有人至少三分之二的多数通过。此外，某些事项(如公司宗旨或公司形式的改变、分拆、合并、将其注册办事处转移到意大利境外、在其章程规定的期限之前进行清算、延长期限、撤销清算和发行优先股)须经出席会议并派代表出席会议的三分之二以上股份的持有人批准，该股份也必须占已发行股份的三分之一以上。
根据细则，为出席任何股东大会，本公司每名股东必须于指定的会议日期至少五天前，将其股票存放于本公司办事处或有关会议的召集通知所指定的银行，以换取入场券。美国存托凭证的所有人可与托管人作出特别安排，让该等美国存托凭证的实益拥有人出席股东大会，但不得在该等会议上投票或正式发言。作出此类安排的程序将在托管银行邮寄给美国存托凭证所有人的会议通知中具体说明。
股东可通过向公司提交适当的书面授权书来指定代理人。本公司或其任何附属公司的董事、核数师及雇员不得为代理人，任何一名代理人不得代表超过20名股东。
优先购买权--根据意大利法律，普通股或可转换为股份的债权证(如有)的持有人有权按其所持股份的比例认购发行股份、可转换为股份的债权证及认购股份的权利，除非该等发行为非现金代价或放弃或限制优先购买权，而该等豁免或限制是符合本公司利益所需的。不能保证美国存托凭证持有人能够充分行使与普通股有关的任何优先购买权。
优先股。其他证券-公司章程允许公司发行具有有限投票权的优先股，发行具有不同经济和投票权的其他类别的股权证券，发行所谓的有限投票权的参与证书，以及所谓的跟踪股票。发行此类金融工具的权力归因于股东特别大会。
公司经董事会决议，可以发行不可转换为股票的债务证券，也可以通过特别股东大会决议发行可转换为股票的债务证券。
62
目录表
资产和收益的分离-公司可通过特别股东大会决议，批准将某些资产分离到一个或多个单独的池中。该等资产池的总价值不得超过本公司股东权益的10%。每一资产池必须专门用于开展特定业务，不得由公司的一般债权人扣押。同样，与该特定业务有关的债权人只能扣押包括在相应资产池中的公司资产。另一方面，侵权债权人可以随时扣押公司的任何资产。公司可以发行带有与证券池有关的经济和行政权利的证券。此外，与为特定企业提供资金有关的融资协议可规定，这种企业的收益仅用于偿还融资。该等收益只可由融资方扣押，而该融资方对本公司的其他资产并无追索权。
清算权-根据意大利法律，在所有其他债权人的债权获得清偿后，股东有权在清盘时获得等同于其股份面值的分派(以公司净资产中可用的范围为限)。优先股持有人，如本公司日后发行任何该等股份，可享有从清盘至面值的任何该等分派的优先权利。此后，所有股东在对分配或剩余资产(如果有的话)的索取权方面将享有同等的地位。普通股排名平价通行证在清算过程中。
公司购买股份-公司被允许购买股票，但受意大利法律规定的某些条件和限制的限制。股票可以从可用于分红的利润和可分配储备中购买，这两种情况都出现在公司股东大会批准的最新独立财务报表上。此外，公司只能回购已缴足股款的股份。此类收购必须得到普通股东大会的批准。该股份的收购总价不得超过股东特别批准的可分配股息和盈余公积。违反上述条件和限制持有的股份，必须在购买之日起一年内出售。类似的限制适用于其子公司购买公司股票的情况。
必须在财务状况表中设立相当于该股票购买价格的相应准备金，除非该股票被出售或注销，否则该准备金不能用于分配。本公司购买和持有的股份只能根据普通股东大会通过的决议进行转售。本公司或其附属公司所持股份所附带的投票权不能行使，但股份在股东大会上计入法定人数。这些股份附带的股息和优先购买权将使其他股东受益。
本公司并不拥有任何普通股。
收购股份的通知-根据意大利反托拉斯法，意大利竞争主管机构禁止收购一家公司的控制权，如果该公司因此在国内市场或其很大一部分中创造或加强主导地位，并将导致长期消除或大幅减少竞争，前提是超过某些营业额门槛。然而，如果收购方和被收购公司的营业额超过某些其他货币门槛，对收购的反垄断审查属于欧盟委员会的专属管辖权，并将根据欧盟合并法规(理事会(EC)第139/2004号法规)进行评估。
少数股东的权利。提款权--不符合适用法律或本公司章程通过的股东决议可在90天内因代表个别或合计至少占公司股本5%的股东(以及董事会或法定核数师委员会)缺席、异议或弃权而受到质疑(在某些限制和例外情况下)。未达到这一门槛的股东或无权在公司会议上投票的股东只能要求从决议中获得损害赔偿。
持不同意见或缺席的股东可要求本公司回购其股份，因为股东大会决议批准(其中包括)对本公司的公司宗旨或其股份投票权的重大修改，将本公司从股份公司转变为不同的法人实体，或将本公司的注册办事处转移到意大利以外的地方。回购将按董事会在考虑本公司资产净值、预期收益及股份市值(如有)后咨询法定核数师董事会及本公司外聘核数师后厘定的价格进行。本公司的章程可列明不同的准则，以厘定在该等回购中向持不同意见的股东支付的代价。
每一股东可以提请法定审计委员会注意被认为是错误的事实或行为。如果这些股东占公司股本的5%以上，法定审计委员会必须毫不拖延地进行调查，并向股东大会报告其调查结果和建议(如果投诉似乎有合理依据，且迫切需要采取行动，则必须立即召开股东大会)。
代表公司股本10%以上的股东有权向有管辖权的法院报告所有严重违反董事职责的行为，这些行为可能对公司或其子公司造成损害。此外，股东
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目录表
代表本公司至少20%股本的股东可向具管辖权的法院提起针对其董事、法定核数师及总经理的衍生诉讼。
除非持有至少20%股份的股东投票反对放弃或和解，否则公司可放弃或和解诉讼。如果该等股东的申索胜诉，本公司将偿还该等诉讼的法律费用，而法院不会判给有关董事、法定核数师或总经理该等费用。
本公司与其股东、董事或清盘人之间因章程而引起或与之相关的任何争议，应由巴里(意大利)法庭专属管辖。
附属公司管理不善的法律责任-根据意大利法律，公司和其他法人实体按照自己的利益或第三方的利益行事，在其指示和协调权的限制下对公司管理不善，应对该公司的股东和债权人负责，以赔偿这些股东所遭受的损害。如果(I)随后的损害完全消除，包括通过随后的交易，或(Ii)继续行使这种指导和协调权力给公司带来的总体全球利益有效地抵消了损害，则排除这一责任。除其他事项外，还推定存在与合并子公司有关的指导和协调权力。
公司受制于投资2003年S.r.l的指导和协调。
材料C合同
除在正常业务过程中签订的合同和紧随其后描述的合同外，本公司不是任何重大合同的当事方：
交易所控制
因此，意大利目前没有外汇管制，限制来自股票所有权的权利。意大利居民和非居民可以在意大利境内和境外持有任何种类的外币和外国证券。非居民可
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目录表
不受限制地投资于意大利证券，并可将外币和欧元的现金、信贷工具和证券转移到意大利和从意大利转移，代表利息、股息、其他资产分配和任何处置的收益。
然而，某些要求是由法律规定的。关于现金和无记名证券使用的条例载于2007年11月21日第231号法令，该法令经不时修订(“第231号法令”)，该法令在意大利执行了欧洲反洗钱指令2005/60/EC(由经(EU)2018/843号指令和(EU)2019/2177号指令修订的(EU)2015/849号指令取代)。此类立法要求，除某些例外情况外，不同当事方之间因任何原因以欧元或不记名票据进行的现金或不记名票据的转移，应通过信贷机构、意大利邮政、电子货币机构和提供不同于2010年1月27日第11号法令第1款第1款(B)(第6)号法令规定的支付服务的支付机构进行，当转移总额等于或高于5,000欧元时。现金汇款服务受1,000欧元的限制。信贷机构和代表意大利居民或非居民进行此类交易的其他中介机构必须在相关业务关系结束或相关交易结束后保存此类交易的记录10年。意大利主管当局可随时检查此类记录。
不遵守，除其他外，上述第231号法令规定的报告和记录保存要求可能导致行政罚款，或者，在以下情况下(除其他外)报告虚假或误导性信息或伪造与遵守第231号法令、刑事处罚有关的信息。意大利银行金融情报组(“金融情报组”)可使用收到的信息和/或将其移交给反黑手党调查委员会(地瑞齐隆调查反黑手党)，特别货币警察核心(Polizia valutaria della Guardia di Finanza)和其他主管当局监管洗钱、逃税和任何其他非法活动。在某些情况下，金融情报室被要求将报告的记录保存10年。
身为意大利居民的个人、非营利实体和合伙企业必须在年度纳税申报单上披露在意大利境外持有的所有投资和金融资产。这种义务也由上述居民纳税人承担，他们即使不直接拥有在国外持有的投资和金融资产，也有资格成为这些投资和金融资产的“实益所有人”。对于存放在合格意大利金融中介机构以供管理的证券，以及通过其干预签订的合同，不需要披露此类税收，前提是这些外国金融资产的收入项目通过同一中介机构的干预而被征收预扣税或替代税。意大利的公司居民在其年度纳税申报单方面不受这些税务披露要求的限制，因为这些信息需要在他们的财务报表中披露。
不能保证意大利国内或国外目前的监管环境将持续下去，也不能保证目前有效的特定政策将保持下去，尽管由于意大利是欧盟和其他国际组织的成员，并遵守各种双边和多边国际协定，因此需要维持某些法规和政策。
征税离子化
以下是美国联邦和意大利的某些税务事项的摘要。摘要介绍了作为美国公民或美国居民或美国公司的公民或美国公司的持有人(“美国持有人”)购买、拥有和处置普通股或美国存托凭证所产生的主要美国联邦和意大利税收后果，该持有者在其他情况下将按普通股或美国存托凭证的净收入缴纳美国联邦所得税。该摘要并未全面描述可能与购买或持有普通股或美国存托凭证的决定有关的所有税务考虑因素。特别是，摘要仅涉及将持有普通股或美国存托凭证作为资本资产的实益所有人，而不涉及拥有公司10%或更多股份(以投票权或价值衡量)或可能受特殊税收规则约束的实益所有人的税务待遇，如银行、免税实体、保险公司、合伙企业或合伙人、美国侨民或证券或货币交易商，或将持有普通股或美国存托凭证作为“跨境”仓位的人士，以供缴税或作为“建设性出售”或“转换”交易或由普通股或美国存托凭证及一项或多项其他投资组成的其他综合投资的一部分。摘要不涉及对净投资收入征收的美国联邦医疗保险税、美国替代最低税或美国州或地方税法的任何方面。摘要没有讨论如何处理与永久机构有关的普通股或美国存托凭证，非居民实益所有人通过该机构在意大利开展业务或提供个人服务。
本摘要基于美国和意大利在本年度报告日期生效的税法和实践，这些法律和实践可能会发生变化。
普通股或美国存托凭证的投资者和潜在投资者应就购买、实益拥有和处置普通股或美国存托凭证的美国、意大利或其他税收后果咨询他们自己的顾问，尤其包括任何州或地方税法的影响。
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目录表
就摘要而言，根据《所得税公约》被视为美国居民，且不受在有限情况下适用的反条约购物条款约束的美国持有者被称为“美国所有者”。根据《所得税公约》，作为美国公民或居民、根据美国法律成立的公司以及美国合伙企业、遗产或信托基金(只要他们的收入直接或在合伙人或受益人手中缴纳美国税)通常将被视为美国居民。根据所得税公约，特殊规则适用于同时是意大利居民的美国房主。
就所得税公约和经修订的1986年美国国税法而言，美国存托凭证的实益所有人将被视为该等美国存托凭证所代表的普通股的实益拥有人。
股息的课税
I)意大利的税务考虑--作为一般规则，意大利法律规定，意大利公司支付给非意大利居民股东的股息可预扣所得税，目前的税率为26%。意大利法律规定了一种机制，根据该机制，非居民股东可以要求退还股息收入，最高可达意大利预扣股息收入税款的11/26，方法是向意大利税务当局证明，股息收入在另一个司法管辖区应缴纳所得税，金额至少等于所要求的退款总额。美国业主应该咨询他们自己的税务顾问，了解是否有可能获得这笔退款，传统上只有在长期拖延之后才能支付。或者，降低税率(通常为15%)可能适用于根据所得税惯例有权享受并遵守申领福利程序的非居民股东。
根据所得税公约，由美国所有者派生并实益拥有的股息应按15%的降低税率缴纳意大利预扣税。
然而，最初提供给托管机构用于支付给美国所有者的金额将反映出26%的扣缴比率。符合下述认证程序的美国车主可以要求额外支付11%的股息(即26%的股息率和15%的股息率之间的差额，在此称为“条约退款”)。本认证程序将要求美国业主(I)从美国国税局(IRS)获得意大利税务机关要求的认证表格(IRS Form 6166)，除非先前提交的认证在股息支付日生效(该证书与下文第(Ii)项所示的声明一起提交，应有效至最初提交声明的会计年度结束)，(Ii)根据意大利税务机关2013年7月10日法令出具声明，据此，美国业主表示是美国业主个人或在意大利没有常设机构的公司，以及(Iii)列出其他所需信息。IRS表格6166可以通过在IRS表格8802上提交认证请求来获得。(其他信息，包括美国国税局表格8802，可从美国国税局网站www.irs.gov获得。美国国税局网站上的信息未通过引用并入本文件。)美国国税局处理认证申请的时间通常为30至45天。因此，为了符合下述程序的资格，美国业主应在收到保管人关于如何申请条约退款的指示后，尽快开始获得证书的程序。
保管人的指示将规定向保管人提交获得条约退款所需文件的某些截止日期，包括美国所有者必须从美国国税局获得的证明。对于美国业主通过经纪人或其他金融中介机构持有的美国存托凭证，应将所需文件送交此类金融中介机构，以便转交给托管机构。在所有其他情况下，美国所有者应将所需文件直接提交给保管人。本公司和托管人同意，如果托管人在股息支付日期当日或之后30天内收到所需的文件，并且根据公司的合理判断，这些文件满足本公司根据公约和适用法律退还意大利预扣税的要求，则公司将在45天内将条约退款支付给托管人，以使有权获得退还的美国所有者受益。
如果托管人在股息支付日期后30天内未收到美国所有者所需的文件，则该美国所有者可在一段短的宽限期内(在托管人的指示中指定)继续通过向托管人交付所需的文件(通过美国所有者的金融中介或直接提交，视情况而定)来申请条约退款。然而，在这一宽限期之后，条约退款必须直接向意大利税务当局申请，而不是通过保管人。向意大利税务当局寻求退款的美国车主遇到了费用和广泛的延误。
实物利润的分配将被征收预扣税。在这种情况下，在收到分销之前，持有人将被要求向公司提供资金，以支付相关的预扣税。
二)美国的税务考虑-根据以下《被动型外国投资公司规则》的讨论，支付给美国持有者的任何股息总额(即意大利预扣税减免前的金额)通常将作为外国股息收入缴纳美国联邦所得税，并且没有资格获得
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目录表
股息-允许国内公司扣除股息。以欧元支付的股息将包括在该美国持有者的收入中，其美元金额将参考托管机构或其代理人收到股息之日的有效汇率计算。如果欧元在托管人或其代理人收到欧元当天兑换成美元，美国持有者通常不应被要求确认股息收入的外币收益或损失。收到条约退款的美国所有者可能被要求确认外币收益或损失，前提是美国所有者收到的条约退款金额(美元)不同于托管机构或其代理人收到红利之日相当于条约退款欧元金额的美元。
如果股息是“合格股息”，个人收到的与普通股或美国存托凭证相关的美元股息将按减税税率征税。除短期及对冲仓位的若干例外情况外，就普通股或美国存托凭证支付的股息在以下情况下将被视为合资格股息：(I)本公司有资格享有美国国税局就有限制股息规则而批准的与美国订立的全面所得税条约的利益，及(Ii)本公司在支付股息的前一年不是被动型外国投资公司(“PFIC”)，亦不是在支付股息的当年。所得税公约已为有限制股息规则的目的而获批准，本公司相信其有资格享有所得税公约的利益。根据该公司的财务报表以及相关的市场和股东数据，该公司认为，就其2022或2023纳税年度而言，就美国联邦所得税而言，该公司并未被视为PFIC。此外，根据公司的财务报表和目前对其资产的价值和性质、收入的来源和性质以及相关的市场和股东数据的预期，公司预计在2024纳税年度不会成为PFIC。
根据普遍适用的限制和条件，以适用于美国持有人的适当税率支付的意大利股息预扣税可能有资格抵扣该美国持有人的美国联邦所得税债务。这些普遍适用的限制和条件包括美国国税局最近在2021年12月颁布的法规中采用的新要求，任何意大利税收都需要满足这些要求，才有资格成为美国持有者的可抵扣税收。如果美国持有者(I)有资格并适当地选择了所得税公约的好处，或(Ii)根据最近发布的临时指导方针一贯选择适用这些规则的修改版本并符合此类指导方针中的具体要求，则意大利股息税将被视为满足新要求，因此将被视为可抵免税。就所有其他美国持有者而言，这些要求是否适用于意大利的股息税是不确定的，我们也没有确定这些要求是否得到了满足。如果意大利股息税对美国持有者来说不是一种可抵免的税，或者美国持有者没有选择为同一纳税年度支付或应计的任何外国所得税申请外国税收抵免，美国持有者在计算此类美国持有者的应纳税所得额时，可能能够扣除意大利税，用于美国联邦所得税目的。股息将构成来自美国以外来源的收入，对于选择申请外国税收抵免的美国持有者来说，通常将构成用于外国税收抵免目的的“被动类别收入”。
外国税收抵免和外国税收扣除的可获得性和计算涉及根据美国持有者的特定情况适用规则。上文讨论的临时指导意见还表明，财政部和国税局正在考虑对2021年12月的条例提出修正案，在发布撤回或修改临时指导意见的补充指导意见之前，可以依赖临时指导意见。敦促美国持有者咨询他们的税务顾问，根据他们的特定情况，是否以及在多大程度上可以获得外国税收抵免。
普通股或美国存托凭证的实益所有人，就美国而言是外国公司或非居民外籍个人，一般不需就普通股或美国存托凭证的股息缴纳美国联邦所得税，除非这些收入实际上与美国贸易或企业的实益所有人的行为有关。
资本增值税
一)意大利税务方面的考虑-根据意大利法律，资本利得税(“CGT”)通常对非居民出于税收目的出售意大利居民公司的股票而实现的资本收益征税，即使这些股票持有在意大利境外。然而，非居民持有人因出售在证券交易所上市并居住在意大利的公司的非合资格股份(定义见下文)而实现的资本收益(如本公司的情况)不受增值税的影响。为了从这项豁免中受益，这些非意大利居民持有者可能需要提交一份证明他们在意大利境外居住的证明，以便纳税。
“合格持股”是指持股人有权在股东大会上行使在证券交易所上市的公司2%以上的表决权，或占在证券交易所上市的公司股本的5%以上的证券。“非合格持股”是指持股比例不超过上述任何一项门槛的任何股份。相关百分比的计算已考虑到前12个月期间出售的股份。
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目录表
作为一般规则，截至2019年1月1日出售“合格”股权时实现的资本利得应缴纳26%的替代税。如果纳税人实现的应税资本收益超过了同一纳税年度发生的资本损失，超出的部分应按26%的替代税征收。如果纳税人的资本损失超过其应纳税资本利得，则可以结转并从该纳税人在接下来的纳税年度实现的资本利得的应纳税金额中扣除，直到第四个纳税年度，但须在处置年度的纳税报告中报告。
上述条款以意大利共和国签订的所得税条约的任何条款为准，如果所得税条约的条款更有利的话。意大利根据《经合组织税务示范公约》订立的包括《所得税公约》在内的大多数双重征税条约都规定，出售意大利证券所实现的资本收益只在卖方居住的国家征收增值税。意大利和美国之间的所得税公约规定，美国所有者在出售股票时不受意大利CGT的约束，前提是股票不是通过美国所有者在意大利的永久机构持有的。
二)美国的税务考虑-根据以下《被动型外国投资公司规则》的讨论，美国持有人在出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证时实现的收益或损失将作为资本收益或损失缴纳美国联邦所得税，其金额等于美国持有者在普通股或美国存托凭证中的基础与处置时实现的金额之间的差额，以美元确定。如果变现金额以外币计价，其美元等值一般将按处置日有效的即期汇率确定(或，如果普通股或美国存托凭证在纽约证券交易所等成熟证券市场交易，则在收付实现制和选举权责发生制受益所有者的情况下，则为结算日)。任何此类损益一般将被视为源自美国境内。如果美国持有者持有普通股或美国存托凭证超过一年，这种收益或损失通常是长期资本收益或损失。作为个人持有者的美国持有者确认的长期资本利得净额通常要按较低的税率征税。抵消资本损失与普通收入的能力受到限制。美国持有者存取普通股以换取美国存托凭证，不会导致美国联邦所得税的收益或亏损。
美国持有者一般无权抵扣因出售或以其他方式处置股票而征收的任何意大利税，除非美国持有者始终选择适用最近发布的临时指导意见允许的美国外国税收抵免规则的修改版本，并遵守该指导意见中规定的具体要求。此外，美国持有者在出售或以其他方式处置股份时确认的资本收益或亏损通常将作为美国外国税收抵免的美国来源收益或亏损。因此，即使预扣税有资格作为可抵免税，美国持有者也可能无法抵扣其美国联邦所得税债务，除非此类抵免可以(受一般适用的条件和限制)用于抵扣被视为来自外国的其他收入的应收税款。如果意大利的税收不是可抵免的税收，该税收将减少出售或以其他方式处置股票所实现的金额，即使美国持有者已选择在同一年为其他税收申请外国税收抵免。上文讨论的临时指导意见还表明，财政部和国税局正在考虑对2021年12月的条例提出修正案，在发布撤回或修改临时指导意见的补充指导意见之前，可以依赖临时指导意见。美国持有者应就外国税收抵免规则适用于出售或以其他方式处置股票以及对此类出售或处置征收任何意大利税的问题咨询他们自己的税务顾问。
普通股或美国存托凭证的受益所有者，如果是外国公司或非居民外国个人，则不会因出售普通股或美国存托凭证而实现的收益缴纳美国联邦所得税，除非（i）该收益与美国贸易或业务的受益所有者的行为有效相关，或（ii），对于个人受益所有人实现的收益，受益所有人在销售应税年度在美国居住183天或以上，并且满足某些其他条件。
被动型外国投资公司规则
美国的特殊税收规则适用于被视为被动型外国投资公司(“PFIC”)的公司。本公司在特定课税年度将被归类为PFIC，如果出现下列情况
为此目的，被动收入一般包括股息、利息、某些商品交易的收益、租金、特许权使用费以及产生被动收入的资产处置收益超过损失的部分。
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目录表
根据财务报表以及相关的市场和股东数据，本公司认为，就其2023纳税年度而言，就美国联邦所得税而言，该公司并未被视为PFIC。此外，根据公司的财务报表和目前对其资产的价值和性质、收入的来源和性质以及相关的市场和股东数据的预期，公司预计在2024纳税年度或可预见的未来不会成为PFIC。然而，必须每年根据当时的事实和情况，包括对其资产的估值，包括商誉和其他无形资产(这可能部分参考美国存托凭证的市场价格，这可能是不稳定的)来确定该公司是否为私人股本投资公司。因此，该公司不能确定它在本年度或未来几年不会成为PFIC。如果公司被归类为PFIC，美国持有者应就美国联邦所得税考虑事项咨询他们自己的税务顾问。
资本储备分派的课税
意大利的税务考虑-特殊规则适用于某些资本储备的分配。在某些情况下，这种分配可被视为接受者手中的应税收入，这取决于分配时是否存在当期利润或未清偿准备金以及所分配准备金的实际性质。该等规则的应用亦可能对所持普通股或美国存托凭证的课税基准及/或所收取的任何应课税收入的性质及适用的税制产生影响。由于这些规定，非居民股东可能需要缴纳预扣税和增值税。关于资本储备的分配，你应该咨询你的税务顾问。
意大利的其他税收
遗产税和遗产税-因死亡或赠与而转让普通股或美国存托凭证，应按遗产或赠与的价值征收遗产税和赠与税，如下：
如果任何这类转移的受益人是残疾人，其残疾是根据1992年2月5日第104号法律确认的，则只对收到的价值超过1,500,000欧元的资产按上述税率征税，这取决于死者或捐赠者与受益人之间存在的关系类型。
上述税收制度不会阻止适用双边税收条约的任何不同条款，包括意大利和美国反对遗产税和遗产税双重征税的公约，根据该公约，非意大利居民股东一般有权对可能在意大利适用的任何遗产税和遗产税享受税收抵免，尽管这对纳税人更有利。
意大利金融交易税-2024年普通股或美国存托凭证的转让将不适用IFTT。
在其他交易中，IFTT适用于所有涉及以下所有权转移的交易：(I)由居住在意大利的公司发行的股份或类似股权的金融工具，如普通股；以及(Ii)代表上述(I)项下的股份和金融工具的证券(包括存托凭证，如美国存托凭证)，无论证券发行人的居住地如何。IFTT也可能适用于美国居民转让普通股和美国存托凭证。
IFTT对场外交易适用0.2%的税率，对在允许与意大利税务当局充分交换信息的国家或地区建立的受监管市场或多边贸易设施执行的交易适用0.1%的税率。就这些目的而言，纽约证券交易所应该有资格成为受监管的市场。
管理IFTT的规则相当复杂。至于IFTT的基本特征，应注意的是，IFTT(I)的课税基数等于(X)市值(以相关证券的每日交易净额计算)，或(Y)就每笔交易支付的代价；及(Ii)由购买者承担，但由介入相关交易的金融中介机构(包括非居民金融中介机构)收取。
然而，有一些豁免适用，包括对平均市值低于5亿欧元的公司在交易当年的前一年11月发行的证券的交易。
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目录表
地点。公司的证券在受外国监管的市场上市，并可能从这项豁免中受益的公司，如公司，需要得到意大利经济和财政部的确认：这些公司必须将其每个纳税年度的市值告知该部，然后该部将准备一份与豁免相关的公司名单。由于该公司已被列入意大利经济财政部发布的2023年11月平均市值低于5亿欧元的公司名单，IFTT将不适用于2024年进行的普通股或美国存托凭证的转让。
欧盟金融交易税--2013年2月14日，欧盟委员会提议实施欧盟FTT(见“关键信息-风险因素”)，该条款也可能适用于美国居民转让普通股和美国存托凭证。欧盟委员会已经对该指令进行了修改。然而，相关的欧盟指令尚未颁布。此外，如上所述，拟议的欧盟FTT的实施也可能影响IFTT。
美国信息报告和备份扣缴要求 — 一般来说，信息报告要求将适用于美国境内支付代理人向非公司(或其他非豁免)美国持股人支付公司股票或美国存托凭证的股息，或出售或以其他方式处置公司股份或美国存托凭证所获得的收益。如果美国持有者未能在正确填写的美国国税局W-9表格上向支付代理人提供准确的纳税人识别码，或未能遵守备用扣缴规则的适用要求，则备用预扣可能适用于此类金额。非美国持有者可能被要求遵守认证和身份识别程序，以确定其免于信息报告和备用扣留。只要及时向美国国税局提供所需信息，作为备用预扣的预扣金额将被计入持有者的美国联邦所得税义务。
指明境外金融资产-某些美国持有者如果在纳税年度的最后一天拥有总价值超过50,000美元或在纳税年度内任何时候拥有总价值超过50,000美元的“特定外国金融资产”，通常需要与他们的纳税申报单一起提交关于这些资产的信息声明，目前的纳税申报单是8938表。“特定外国金融资产”包括在非美国金融机构持有的任何金融账户，以及非美国发行人发行的不在金融机构账户中持有的证券。较高的报告门槛适用于某些居住在国外的个人和某些已婚个人。条例将这一报告要求扩大到某些实体，这些实体被视为已形成或被利用，根据某些客观标准在特定外国金融资产中持有直接或间接权益。没有报告所需信息的美国持有者可能会受到巨额处罚。您应咨询您自己的税务顾问，了解如何将这些规则应用于您的特定情况。
文档或N显示
本公司须遵守联交所适用于外国私人发行人的资料申报规定。据此，本公司须向美国证券交易委员会提交报告，包括Form 20-F年度报告及其他资料。作为一家外国私人发行人，自2002年11月4日起，我们必须以电子方式向美国证券交易委员会备案。我们以电子方式提交的任何文件都将通过互联网在美国证券交易委员会的网站http://www.sec.gov.上向公众公布该公司向美国证券交易委员会提交的20-F表格以及报告和其他信息也将在纽约梅隆银行-发行商服务-存托凭证办公室供美国存托股份持有人查阅，邮编：NY 10286。
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目录表
项目11.定量和统计IVE关于市场风险的披露
以下对集团风险管理活动的讨论包括涉及风险和不确定性的“前瞻性陈述”。实际结果可能与前瞻性陈述中的预测存在重大差异。请参阅“前瞻性信息”。集团的大部分净销售额和成本以欧元以外的货币计价。
本集团面临的市场风险主要来自欧元与其他货币（包括但不限于美元）之间的汇率波动，以及在较小程度上来自利率变化的市场风险。请参阅合并财务报表附注31（C）（iv）。
汇率风险--本集团2023年的汇率风险主要来自以英镑、美元、欧元(本公司位于东欧的子公司)和澳元计价的销售，以及本公司子公司以欧元以外的货币经营的人民币、罗马尼亚列伊、巴西雷亚尔、墨西哥比索和俄罗斯卢布。
截至2023年12月31日，该公司是一些货币远期合约的缔约方，所有这些合约都旨在对冲以不同货币计价的应收账款和销售订单的未来现金流，扣除预期的贸易应付账款流出。本集团并不使用该等外汇合约作投机交易用途。截至2023年12月31日和2022年12月31日，该集团所有未偿还货币远期合约以欧元计价的名义金额分别为1900万欧元和4500万欧元。
下表汇总了截至2023年12月31日、2023年和2022年的货币远期合约的合同金额，这些远期合约旨在对冲来自应收账款和销售订单的未来现金流，减去预期的贸易应付款流出：
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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英镑 |
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3,443 |
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13,753 |
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美元 |
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2,816 |
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11,598 |
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欧元 * |
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12,056 |
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9,720 |
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人民币 |
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— |
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|
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|
7,428 |
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澳元 |
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721 |
|
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1,624 |
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日元 |
|
|
|
— |
|
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|
861 |
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总计 |
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|
19,036 |
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44,984 |
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*以欧元计价的货币远期合约被集团的罗马尼亚子公司用来对冲其以欧元兑罗恩的净收益。
所有这些远期合约的到期日都不同，一直持续到2024年6月。
截至2023年12月31日，这些远期合约的未实现净收益为10万欧元，而截至2022年12月31日的未实现净收益为90万欧元。该集团在其合并财务报表中将这一数额记入“汇率净收益/(亏损)”。
下表列出了本集团所有外汇合同的合同金额(以千欧元等值计)和估计公允价值：有未实现收益的合同作为“资产”列报，有未实现亏损的合同作为“负债”列报。
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2023年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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合同 |
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未实现 |
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合同 |
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未实现 |
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资产 |
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4,540 |
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147 |
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38,474 |
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925 |
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负债 |
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14,496 |
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(36 |
) |
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6,510 |
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|
(66 |
) |
总计 |
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19,036 |
|
|
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111 |
|
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44,984 |
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859 |
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截至2023年12月31日，假设的、瞬时的和不利的10%的货币汇率变动将导致该集团所有未平仓远期合同的公允价值潜在损失约为210万欧元。
关于为降低本集团汇率风险而进行的交易的会计处理，请参阅合并财务报表附注4(S)和附注30。有关本集团货币风险敞口的进一步详情，请参阅综合财务报表附注31(C)(Iv)。
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目录表
利率风险-在较小程度上，本集团也面临利率风险。截至2023年12月31日，集团有4,020万欧元(相当于同日集团总资产的11.9%)的未偿债务(银行透支和短期借款加上长期债务，包括此类债务的当前部分)，大部分受浮动利率的约束。见合并财务报表附注19、26和31(C)(四)。
本集团总债务(银行透支和长期债务，包括其当前部分)的利息支出可能会因假设的、瞬时的和不利的增加1.0%的本集团截至2023年12月31日的未偿债务总额的利率增加约60万欧元。
在正常业务过程中，本集团还面临非财务或不可量化的风险。这些风险主要包括国家风险、信用风险和法律风险。
72
目录表
第12项.证券化的说明除股权证券外的S
第12A项。黛布T证券
不适用。
项目12B。瓦拉NTS和权利
不适用。
项目12C。其他R证券
不适用。
美国存托股份持有者支付的费用-纽约银行作为我们美国存托凭证的托管人，直接向存放股票或为提取目的而交出美国存托凭证的投资者或为其代理的中介机构收取交还和交出美国存托凭证的费用。托管机构收取向投资者进行分配的费用，方法是从分配的金额中扣除这些费用，或通过出售部分可分配财产来支付费用。保管人一般可以拒绝提供吸引费用的服务，直到支付这些服务的费用为止。
存取人必须支付： |
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用于： |
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每100张美国存托凭证$5(或以下)(不足100张美国存托凭证之数) |
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*存放或置换标的股份
*出售或行使权利
为提取目的取消美国存托凭证，包括在存款协议终止的情况下 |
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出售证券或权利所得的分配费，其数额等于：(1)上述美国存托凭证的发行费用，该费用是由于证券(就本协议的目的而言，将所有该等证券视为股份)所有人缴存或因行使分配给他们的权利而收到的股份而收取的，但该证券或权利转而由托管机构出售并分配净收益，以及(2)该等收益的数额 |
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*分发给已交存证券持有人的证券，这些证券由托管机构分发给美国存托股份登记持有人 |
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注册费或转让费 |
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当持有人存入或提取股份时，将股份在我们的股份登记册上转移和登记至存托人或其代理人的名称 |
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寄存人的开支 |
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电缆、电传和传真传输（当存款协议中明确规定时）
将外币兑换成美元 |
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存管人或托管人须就任何ADS或ADS相关股份支付的税项及其他政府收费，例如股票转让税、印花税或预扣税 |
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根据需要 |
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存管处或其代理人就存放证券所产生的任何费用 |
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根据需要 |
存管人应向公司支付的费用
i）过去年度产生的费用-从2023年1月1日到2023年12月31日，存管人免除了总计250.00美元的日常公司行动行政费用，包括与Natuzzi年度股东大会相关的服务。
73
目录表
ii）未来支付的费用-公司未与存管人就存管人就其ADS计划向公司支付或报销费用或其他直接或间接付款达成任何协议。
74
目录表
部分第二部分：
项目13.违约，股息A安排和缺漏
没有。
项目14.对权利的材料修改证券持有人的证券和收益的使用
没有。
项目15.控制和程序
(A)披露管制及程序-公司在包括首席执行官和首席财务官在内的公司管理层的监督和参与下，对截至2023年12月31日公司的披露控制和程序(如1934年证券交易法(以下简称《交易法》)第13a-15(E)和15d-15(E)条所界定)的设计和运作的有效性进行了评估。任何披露控制和程序制度的有效性都存在固有的局限性，包括人为错误的可能性以及规避或凌驾控制和程序的可能性，公司管理层在评估可能的控制和程序的成本效益关系时必须应用其判断。因此，即使是有效的披露控制和程序也只能为实现其控制目标提供合理的保证。
此外，应该指出的是，该公司在某些非合并实体中有投资。由于本公司不控制或管理这些实体，其对此类实体的披露控制和程序必然比对其合并子公司的披露控制和程序更有限。
根据公司对其披露控制和程序的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，公司的披露控制和程序自2023年12月31日起有效，以提供合理的保证，即公司根据交易所法案提交和提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会适用规则和表格中指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并且这些信息经过积累并酌情传达给公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时做出有关必要披露的决定。
(B)管理层关于财务报告内部控制的年度报告-公司管理层负责按照《交易法》第13a-15(F)条的规定，建立和维护对财务报告的充分内部控制。财务报告的内部控制是一个旨在根据国际财务报告准则对财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。即使被确定为有效，它们也只能对财务报告的可靠性以及财务报表的编制和列报提供合理的保证。此外，对未来期间进行任何有效性评估的预测可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险，或者对政策和程序的遵守程度可能恶化。为了评估公司财务报告内部控制的有效性，公司管理层，包括首席执行官和首席财务官，使用了特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布的“2013年内部控制-综合框架”中描述的标准。公司管理层评估了截至2023年12月31日其财务报告内部控制的有效性。根据该评估，本公司管理层认为，截至2023年12月31日，本公司的财务报告内部控制是有效的，本公司的财务报告内部控制没有重大缺陷。
(C)该注册会计师事务所的核签报告-不适用。
(D)财务报告内部控制的变化--在我们最近完成的财政年度内，我们对财务报告的内部控制没有发生在交易法规则13a-15(F)中定义的变化，这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对我们的财务报告内部控制产生重大影响。
75
目录表
第16项。[已保留]
项目16A。审核提交TEE财务专家
本公司已确定，由于其法定核数师委员会的存在及其性质，本公司有资格获得交易所法案第10A-3(C)(3)条规定的豁免，不受第10A-3条审计委员会的许多要求的约束。法定审计委员会已确定其每一名成员都是表格20-F第16A项所界定的“审计委员会财务专家”。法定审计师董事会成员名单见“项目6.董事、高级管理人员和雇员--法定审计师”和“项目16G。公司治理--审计委员会和内部审计职能“。
根据纽约证券交易所独立准则，每个审计委员会的财务专家都是独立的，这将适用于审计委员会成员，因为我们不依赖规则10A-3(C)(3)中的豁免。
项目16B。鳕鱼伦理道德的E
本公司已通过了《交易法》表格20-F第16B项中定义的道德准则。除其他外，这一道德准则适用于公司首席执行官和首席财务官。该公司的道德准则可从其网站https://www.natuzzigroup.com/en-EN/ir/code-of-ethics.下载
项目16C。本金帐户NTANT费用和服务
我们的独立注册会计师事务所是
毕马威会计师事务所(“毕马威”)担任本集团于2023及2022财政年度的主要独立注册公共核数师，负责审核本年报所载截至2023年及2022年12月31日止年度的综合财务报表。
下表列出了在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度内，毕马威在意大利和海外向公司收取的审计费用、审计相关费用、税费和所有其他审计费用。
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2023 |
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2022 |
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(单位：千欧元) |
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审计费 |
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638 |
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681 |
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审计相关费用 |
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10 |
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44 |
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税费 |
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5 |
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5 |
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所有其他费用 |
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总费用 |
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653 |
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730 |
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与2022年相比，2023年支付给毕马威的费用减少，主要是由于毕马威在2022年进行了与采用本公司的SOP和其他程序有关的活动，而2023年没有进行这些活动。
上表中的审计费用是与审计本公司的综合年度财务报表有关的已开出和应开出的费用总额。
审计相关费用涉及监管合规服务和商定的程序。税费与纳税申报单的识别有关。
本公司的法定核数师委员会明确地根据具体情况预先批准我们的独立核数师为向我们的子公司或向我们提供的审计和非审计服务而聘用的任何人。我们的独立审计师为审计和非审计服务提供的所有服务都是由我们的法定审计委员会根据这一政策预先批准的。
本公司股东于2022年5月12日举行的年度股东大会上委任毕马威为本集团2022、2023及2024财政年度的主要独立注册公共核数师。
76
目录表
项目16D。列表中的豁免审计委员会的NG标准
该公司依赖于《交易法》第10A-3(C)(3)条规定的审计委员会不受上市标准约束的豁免。这种依赖的基础是，公司的法定审计委员会符合《交易法》第10A-3(C)(3)条规定的以下要求：
本公司对规则10A-3(C)(3)的依赖，其认为不会对其法定核数师委员会独立行事和满足规则10A-3的其他要求的能力产生重大不利影响。
项目16E。购买股权证券由发行人和关联购买者
2014年11月6日，投资2003 S.r.l.完成了250,000股美国存托凭证的购买，每股相当于购买时的一股普通股，价格为每美国存托股份2美元。这笔收购是与一位个人私下谈判的，并通过与纽约梅隆银行的第三方托管安排完成。2014年7月30日，投资2003 S.r.l.完成了对500,000张美国存托凭证的购买，每股相当于购买时的一股普通股，价格为每美国存托股份2.75美元。这笔收购是与一位个人私下谈判的，并通过与纽约梅隆银行的第三方托管安排完成。有关详情，请参阅2014年9月14日提交美国证券交易委员会的附表13D(修正案2)，该附表对2008年4月24日提交美国证券交易委员会的附表13D(经2013年4月8日提交的第1号修正案修订)进行了修订和补充。
自二零一四年一月一日至二零二三年十二月三十一日，本公司或任何其他联营买家并无购买本公司普通股或美国存托凭证。
项目16F。更改注册表NT认证会计师
根据适用的意大利法律，公司股东在2022年5月12日举行的年度股东大会上任命毕马威为集团2022年、2023年和2024年财政年度的主要独立注册公共审计师。除了意大利国家审计法规规定的义务外，Natuzzi作为在美国证券交易委员会注册的公司，还要求审计公司根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)发布的审计标准(“美国审计活动”)，对Form 20-F年度报告中包含的合并财务报表出具审计报告。因此，在10月1日，ST，2023年，公司委任毕马威负责与截至2023年12月31日及截至2023年12月31日年度的综合财务报表有关的美国审计工作。
毕马威于完成对本公司截至2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务报表及截至2023年12月31日的三年期间各年度的审计及有关报告的发布后，终止其在美国的审计业务。此外，在本Form 20-F年度报告日期之前，毕马威已要求公司提前停业
77
目录表
毕马威委任毕马威为主要独立注册公共核数师，根据适用的意大利法律的规定，终止将有待本公司股东于股东大会上批准。
根据意大利第39/2010号法令第13条，根据公司法定审计委员会的建议，公司股东还将被要求任命一名新的独立注册公共审计师。新的独立注册公共审计师将在2024、2025和2026财政年度担任这一职务，任期三年。
毕马威于截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的综合财务报表及截至2023年12月31日止三年期间各年度的审计报告并无不良意见或免责声明，亦无对不确定性、审计范围或会计原则作出保留或修改。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的两个财政年度以及随后的任何过渡期内：(1)与毕马威在会计原则或惯例、财务报表披露或审计范围或程序方面没有任何分歧(如表格20-F说明第16F(A)(1)(Iv)项中所述)，如果不能令其满意地解决，则会导致他们参考其意见，以处理分歧的主题事项，以及(2)没有可报告的事件(该术语在表格20-F的说明第16F(A)(1)(V)项中定义)。
毕马威的信函日期为2024年4月30日，现作为本年度报告的附件15.1以Form 20-F的形式提交。
项目16G。身体ATE治理
根据纽约证券交易所的规则，作为上市的外国私人发行人，本公司被允许遵守其本国的公司治理规则，而不是某些纽约证券交易所的公司治理规则。
意大利股份公司的公司治理规则(阿齐奥尼社会)，如公司，其股票不在欧盟受监管的市场上市，在民法典中规定。如下文更详细所述，《民法典》中规定的意大利公司治理规则与《纽约证券交易所上市公司手册》中规定的适用于纽约证券交易所上市标准下的美国国内公司的公司治理规则有许多不同之处。
作为一般规则，公司的主要法人团体受《民法典》管辖，并被赋予具有法律约束力的特定权力和义务，不能减损。该公司遵循传统的意大利公司治理制度，设有董事会(阿梅拉齐奥尼司令)和独立的法定核数师委员会(圣达卡莱学院)具有监督职能。这两个委员会是分开的，任何人都不能同时是两个委员会的成员。董事会成员和法定审计委员会成员都对公司负有忠诚和谨慎的义务。根据意大利法律的要求，一家外部审计公司(复兴社)负责审计公司的财务报表。本公司董事会及法定核数师委员会成员及外聘核数师均由股东大会决议直接或另行委任。这一制度不同于纽约证交所上市标准为美国国内公司设想的单一制度，后者设想董事会作为唯一的管理机构。
以下是该公司实施的意大利公司治理规则和实践与《纽约证券交易所上市公司手册》中规定的适用于纽约证券交易所上市标准下美国发行人的公司治理规则和实践之间的重大差异的摘要。
独立董事
纽约证券交易所国内公司标准--适用于美国公司的纽约证券交易所上市标准规定，“独立”董事必须在董事会中占多数。要想让董事被认为是“独立的”，董事会必须肯定地确定，董事与该公司没有“实质性”的直接或间接关系。这些关系“可以包括商业、工业、银行、咨询、法律、会计、慈善和家庭关系(以及其他)。”
更具体地说，董事不是独立的，除其他外，该董事或其直系亲属与公司、其母公司、其合并子公司、其内部或外部审计师或与公司、其母公司或其合并子公司有重大业务关系的公司有特定的关系。拥有大量股票本身并不是独立的障碍。
我们的实践-公司董事会中必须有规定数量的独立董事，这既不是适用于公司的任何意大利法律规定的，也不是公司章程所要求的。
然而，意大利法律规定了适用于公司法定审计师的某些独立性要求。法定核数师的独立性是根据以下规则进行评估的：(I)是董事公司或其任何关联公司的董事的配偶或近亲，或(Ii)有工作或定期咨询或类似工作的人
78
目录表
任何人士如(I)与本公司或其任何联属公司有任何经济关系，或(Iii)与本公司或其任何联属公司有可能损害其独立性的经济关系，则不得委任为本公司法定核数师委员会成员。该法律规定了若干原则，旨在确保法定核数师委员会的任何成员如属注册会计师(《登记在案修订事项》是有争议的)实质上独立于接受审计的公司，不以任何方式参与公司的决策过程。《民法典》规定，法定审计委员会至少有一名常设成员和一名候补成员是特许公共会计师。法定核数师委员会的现任成员均为注册会计师。
高管会议
纽约证券交易所国内公司标准-在纽约证交所上市的美国公司的非执行董事必须定期在执行会议上会面，独立董事应至少每年在执行会议上单独会面一次。
我们的实践-根据意大利法律，非执行董事和独立董事都不需要在执行会议上开会。公司法定审计委员会的成员必须至少每隔90天召开一次会议。
审计委员会和内部审计职能
纽约证券交易所国内公司标准-在纽约证券交易所上市的美国公司必须有一个审计委员会，该委员会必须满足《交易法》规则10A-3的要求以及纽约证券交易所设定的某些额外要求。特别是，该委员会的所有成员必须是独立的，委员会必须通过一份书面章程。委员会规定的职责包括：(1)外聘审计员的任命、报酬、保留和监督；(2)建立处理有关会计、内部会计控制或审计事项的“举报人”投诉的程序；(3)在委员会确定履行其职责所需时聘请独立律师和其他顾问；(5)确定向外聘审计员、审计委员会雇用的顾问和审计委员会的其他必要行政费用支付适当资金。公司还必须具有内部审计职能，可以外包给独立审计师以外的其他机构。
我们的实践-《交易所法》第10A-3(C)(3)条规定，外国私人发行人拥有根据当地法律或上市要求设立的法定审计师委员会，并符合有关独立性和责任的具体要求(包括在当地法律允许的范围内履行规则10A-3指派给审计委员会的大部分具体任务)(“法定审计师要求”)，可免于遵守该规则确立的审计委员会要求。本公司以其独立的法定核数师委员会为基础依赖这一豁免，这是民法典允许的，并满足法定核数师的要求。然而，我们的法定审计委员会由独立和高度专业的专家组成，符合上一段第(一)、(三)和(四)点所述的要求。该公司还设有内部审计职能，尚未外包，并设有控制和风险委员会。该委员会由三名独立董事组成，其任务是支持董事会就内部控制和风险管理系统以及与批准定期财务报告有关的评估和决定。
提名和补偿委员会
纽约证券交易所国内公司标准-根据纽约证券交易所的标准，国内公司必须有一个完全由独立董事组成的提名/公司治理委员会(或类似委员会)，该委员会负责提名董事，并有一份处理某些公司治理事项的书面章程。此外，在纽约证券交易所上市的美国公司必须有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会(或类似委员会)，并有一份处理某些公司治理事项的书面章程。薪酬委员会必须批准CEO的薪酬，并就其他高管的薪酬、激励性薪酬计划和股权计划向董事会提出建议。披露这些公司的个人管理层薪酬信息是由《交易法》的委托书规则规定的，外国私人发行人通常不受该规则的约束。
我们的实践-我们没有提名和补偿委员会，因为意大利法律不要求这样做。根据意大利法律，董事可由公司任何股东指定，但应由股东在股东大会上任命。如在委任期间，本公司有一名或多名董事辞职，其他董事应由法定核数师委员会批准的决议取代，但董事会的大多数成员仍由本公司股东委任的董事组成。增选董事将留任至下一次股东大会。股东大会任命的董事会成员在任何时候超过半数辞职的，在新一届董事会过半数成员任命之前，辞职无效。在这种情况下，剩余的董事会成员(如果董事会所有成员已经辞职或不再担任董事，则为法定审计委员会)必须迅速召开普通股东大会，任命新的董事。由Pasquale Natuzzi先生控制的Invest 2003 S.r.l.公司拥有本公司的大部分流通股，控制着本公司及其董事会的任命。
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目录表
意大利法律适用于其股票未在欧盟受监管市场上市的意大利股份公司，根据我们的章程，执行董事(包括首席执行官)的薪酬由董事会在咨询法定审计委员会后确定，但不得超过公司股东确定的最高金额，而公司股东则决定所有董事会成员(包括非执行董事)的基本薪酬。公司高管的薪酬由首席执行官决定。公司在其20-F年报第6项中披露了全体董事和高级管理人员的总薪酬以及每个董事的个人基本工资。
公司治理与道德准则
纽约证券交易所国内公司标准-根据纽约证券交易所的标准，公司必须为董事、高级管理人员和员工采用治理指南以及商业行为和道德守则。公司还必须在其网站上发布这些项目，并应要求提供印刷品。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第406条要求一家公司披露其是否已经为高级财务官制定了道德准则，如果没有，则说明没有这样做的原因。适用于美国公司的纽约证券交易所上市标准规定，行为和道德准则至少应涉及利益冲突、公司机会、保密、公平交易、公司资产的保护和使用、合法合规以及举报非法和不道德行为。公司治理准则必须至少涉及董事资格、责任和薪酬；接触管理层和独立顾问；管理层继任；董事导向和继续教育；以及董事会年度业绩评估。
我们的实践-2011年1月，根据意大利第231/2001号法令，公司董事会批准通过一项合规计划，以防止某些刑事犯罪行为。监督上述意大利法令要求的遵约计划的实施的任务已委托给一个自治的监督机构(“维吉兰萨组织“)由两名合格成员组成。2016年2月，董事会通过了一项新的道德准则，适用于公司的所有员工和高级管理人员，包括董事会和法定审计师董事会、首席执行官、首席财务官和首席会计官。此外，公司还制定了适用于公司所有员工、高级管理人员和董事的内幕交易政策。该公司相信，其道德准则以及公司采用的行为和程序解决了上述适用于美国公司的纽约证券交易所标准所考虑的相关问题。根据意大利第231/2001号法令，我们的道德准则和内幕交易政策的全文以及与我们的组织模式相关的信息可在我们的网站www.natuzzigroup.com上找到。
关于违反纽约证券交易所标准的证明
纽约证券交易所国内公司标准-根据纽约证券交易所上市标准，在纽约证券交易所上市的美国公司的首席执行官必须每年向纽约证券交易所证明他或她不知道公司违反了纽约证券交易所的公司治理标准。公司必须披露这一证明，以及2002年萨班斯-奥克斯利法案第302条所要求的首席执行官/首席财务官证明已经在公司提交给股东的年度报告(或如果没有准备年度报告给股东，则是其年度报告)中做出的事实。纽约证券交易所的每一家上市公司，无论是国内还是外国发行人，都必须每年向纽约证券交易所提交一份关于遵守适用的纽约证券交易所公司治理标准的书面确认书。此外，纽约证券交易所的每一家上市公司，无论是国内还是外国发行人，在发生特定事件时，都必须向纽约证券交易所提交临时确认。只要董事的独立地位发生变化，董事加入或退出董事会，审计委员会、提名/公司治理委员会或薪酬委员会的组成发生变化，或者公司的“受控公司”类别发生变化，国内发行人就必须提交这样的临时确认书。
在纽约证券交易所上市的国内外发行人的首席执行官如果发现任何不符合纽约证券交易所公司治理标准的情况，必须立即以书面形式通知纽约证券交易所。
我们的实践-根据纽约证券交易所的规则，该公司的首席执行官不需要每年向纽约证券交易所证明他是否知道公司违反了纽约证券交易所的公司治理标准。然而，公司必须在向美国证券交易委员会提交其20-F表格年度报告后30天内，向纽约证券交易所提交符合纽约证券交易所适用的公司治理标准的年度确认书。本公司亦须于任何时候不再有资格依赖或选择不再依赖规则10A-3所规定的先前适用的豁免，或如其审核委员会成员不再被视为独立或已加入审核委员会成员，向纽约证券交易所提交中期非宗教式誓词。根据纽约证券交易所的规定，如果任何高管意识到公司有任何重大违反纽约证券交易所公司治理标准的行为，公司首席执行官必须以书面形式通知纽约证券交易所。
股东对采用和修改股权薪酬计划的批准
纽约证券交易所国内公司标准-在纽约证券交易所上市的美国公司的股东必须批准公司股权薪酬计划的采用和任何实质性修改，但某些例外情况除外。
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目录表
我们的实践-虽然本公司的股东大会必须批准(I)发行与增资有关的股份，以及(Ii)回购其本身的股份，但采纳股权补偿计划本身并不需要事先获得股东的批准。
第16H项。矿井安全安全信息披露
不适用。
项目16I。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露
不适用。
项目16J。内幕交易政策
不适用。
项目16K。网络安全
风险管理和战略
我们的网络安全战略优先于检测、分析和响应预期或意外的威胁，以及有效管理安全风险和提高事件弹性。我们的网络安全风险管理流程包括技术安全控制、监控系统、员工培训、第三方合同安排、第三方提供商提供的工具和相关服务，以及评估、识别和管理网络安全威胁所产生的重大风险的管理监督。这些流程是我们整个企业风险管理流程的一部分，并正在整合到公司的运营程序、内部控制和信息系统中。
为了应对网络安全风险，我们制定了一项基于情景的战略，确定了我们可能面临的各种潜在网络安全威胁和事件，并概述了预防和/或管理它们的必要步骤。这种方法有助于并加速识别、评估和管理网络安全威胁。
此外，为了加强我们风险管理战略的有效性，我们建立了网络安全和信息安全意识培训计划，涵盖公司的网络安全、数据隐私和信息安全政策和程序。这些计划包括升级可疑活动的指导方针，如网络钓鱼尝试、病毒、垃圾邮件、内部威胁、可疑人类行为或安全问题。某些员工接受针对其特定工作角色的专门培训，以增强他们对潜在风险的了解。例如，2023年，我们IT部门的所有员工都接受了专业培训。我们还通过有针对性的网络钓鱼活动和防御/攻击模拟培训软件持续监测和应对网络安全风险，以模拟各种类别的网络安全威胁。
此外，我们的安全态势得到了全面的纵深防御战略的支持，该战略依赖于多层技术，包括客户端和服务器端的防病毒/反垃圾邮件软件。当检测到潜在威胁时，这些技术会自动启动补救行动。我们使用先进的数据收集工具来监控对企业IT资源的访问。这类工具使用事件关联技术和高级保护功能(如检测同一帐户来自不同地理区域的同时访问)来快速检测和管理威胁，并向IT部门发送通知以进行立即干预。此外，我们与第三方提供商签订了加强安全措施的合同安排，例如与安全运营中心(SOC)签订全天候网络事件监控合同，包括威胁情报，以实时识别整个公司网络的入侵企图或攻击，以及专门的外部公司进行漏洞评估和渗透测试。从2024年开始，我们将进行年度风险评估，审查我们的风险状况，并根据这些评估的结果就IT风险管理技术和资源的投资做出明智的决定。
我们还采取基于风险的方法来降低与与我们集团共享IT系统或基础设施组件的第三方、IT供应商和业务合作伙伴相关的网络安全风险。我们对这类第三方进行尽职调查，以确保他们有足够的流程来评估、识别和管理来自网络安全威胁的重大风险。高风险网络供应商必须向我们提供SOC报告或与网络安全有关的自我评估结果，并在任何与我们的运营相关的网络安全事件或威胁时及时通知我们。
最后，我们实施了一个全面的灾难恢复流程，以确保在我们的主要信息技术系统因网络安全事件而中断或不可用时的业务连续性。
81
目录表
在2023年及截至本年度报告日期，网络安全威胁的风险，包括之前任何网络安全事件造成的风险，没有或合理地可能对我们的业务战略、运营结果或财务状况产生重大影响。
治理
本委员会承认网络安全在保护敏感数据方面的至高无上的重要性。它负责监督全面风险管理，包括审查和批准企业风险管理方法和流程，以识别、评估、管理和缓解风险。董事会已授权审计委员会监督我们的网络安全和信息安全框架以及风险管理。审计委员会至少每年向董事会报告一次，或在必要时，特别是在发生重大网络安全事件时向董事会报告。
此外，我们还确定了负责网络安全治理、战略和风险管理的经理和高管团队。负责制定和实施网络安全政策的管理人员包括具有信息技术或网络安全方面的正规教育和学位，或在这些领域有相关经验(包括相关行业经验)的个人。
特别是，首席信息官Pierangelo Colacicco和IT基础设施和网络安全经理(“网络安全经理”)Michele de Palma负责监督IT部门的电信和网络安全职能，他们在网络安全管理中扮演着关键角色。这位首席信息官在Natuzzi Group拥有30年的信息技术经验，自2007年以来一直担任目前的职位。与此同时，这位网络安全经理自2022年以来一直在Natuzzi担任目前的职务，此前他曾在多个组织担任过15年以上的IT基础设施和网络经理。作为各自职责的一部分，两人每天都参与解决网络安全问题，并负责确保集团日常运营中的信息技术基础设施的安全。
首席信息官和网络安全经理都在管理和监控网络安全风险方面发挥着业务作用。具体地说，首席信息官除其他外，还负责识别风险并实施必要的控制措施以减轻风险。这包括评估网络风险、威胁以及如果风险缓解失败对组织的潜在后果。此外，首席信息官还帮助制定安全策略，为企业IT安全制定标准。此外，CIO的任务是制定和监督事故响应计划，该计划概述了组织处理安全漏洞的协议。另一方面，网络安全经理的任务是确保软件的安全，并参与加强、预防、检测、调查、响应和风险分析等活动。网络安全管理员在实施必要的控制措施以减轻网络风险方面发挥业务作用。
审计委员会、首席信息官和网络安全经理根据“IT基础设施和网络安全”职能部门报告的定期监测活动，每季度举行一次会议，讨论治理和网络安全风险管理。无论如何，审计委员会、首席信息官和网络安全经理在发生网络安全事件时召开会议，评估重要性，并在必要时启动向投资者和集团组织内部和外部相关利益相关者全面披露信息的程序。
此外，从2024年起，审计委员会、首席信息官和网络安全经理将每年举行会议，讨论风险评估的结果，并根据评估结果审查我们的风险状况。
82
部分(三)
项目17.融资AL报表
我们的财务报表是根据本文第18条编制的。
项目18.融资ALI报表
我们的经审计合并财务报表包含在本年度报告中，从第F-1页开始。
83
目录表
合并财务报表索引 |
|
页面 |
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|
独立注册会计师事务所报告 |
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F-1 |
于2023年及2022年12月31日的合并财务状况表 |
|
F-3 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的综合损益表 |
|
F-4 |
截至2023年、2022年和2021年12月31日终了年度的综合全面收益表 |
|
F-5 |
截至二零二三年、二零二二年及二零二一年十二月三十一日止年度的合并权益变动表 |
|
F-6 |
2023年、2022年和2021年12月31日终了年度合并现金流量表 |
|
F-7 |
合并财务报表附注 |
|
F-8 |
84
独立注册会计师事务所报告
致股东和董事会
纳图齐股份有限公司
对合并财务报表的几点看法
我们审计了随附的Natuzzi S.p.A.及其子公司(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的综合财务状况表，截至2023年12月31日的三年期间每个年度的相关综合损益表、全面收益、权益变动表和现金流量表，以及相关附注(统称为综合财务表)。我们认为，综合财务报表按照国际会计准则委员会发布的国际财务报告准则，在所有重要方面公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况，以及截至2023年12月31日的三年期间每年的经营结果和现金流量。
意见基础
这些合并财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对这些合并财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所，根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规，我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些准则要求我们计划和执行审计，以获得关于合并财务报表是否没有重大错报的合理保证，无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计，我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分，我们被要求了解财务报告的内部控制，但不是为了对公司财务报告内部控制的有效性发表意见。因此，我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估合并财务报表重大错报风险的程序，无论是由于错误还是欺诈，以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查关于合并财务报表中的金额和披露的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计，以及评价合并财务报表的整体列报。我们相信，我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的当期综合财务报表审计所产生的事项：(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露；(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见，我们不会通过传达下面的关键审计事项来就关键审计事项或与之相关的账目或披露提供单独的意见。
意大利软垫家具厂CGU和某些直营零售店CGU的财产、厂房和设备以及使用权资产的减值评估
正如综合财务报表附注4(I)、8及9所述，本公司于每个报告日期审核其现金产生单位(CGU)的账面金额，以确定是否有任何减值迹象。如果CGU的账面金额超过其可收回金额，则确认减值损失。CGU的可收回金额为其使用价值(采用贴现现金流量法确定)和其公允价值减去销售成本中的较高者。截至2023年12月31日，财产、厂房和设备的账面金额以及
F-1
使用权资产分别为84,517,000欧元和50,444,000欧元，其中一部分与意大利软垫家具厂CGU和某些直营零售店CGU有关。
我们将意大利软垫家具厂CGU和某些直营零售店CGU所包括的物业、厂房和设备以及使用权资产的减值评估确定为关键审计事项。这是由于评估本公司在估计使用价值时所使用的重大假设时所需的高度主观核数师判断所致。具体地说，用于估计2024-2028年预测收入的年销售额增长率、加权平均资本成本率和长期增长率，所有这些都是在CGU水平上确定的，包括当前经济不确定性持续时间的影响。这些假设的评估具有挑战性，因为它们涉及高度的主观性，而且对这些假设的合理可能的改变对使用价值有重大影响。此外，还需要专门技能和知识来评估加权平均资本费率和长期增长率。
以下是我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序。我们对与减值评估过程相关的某些内部控制的设计进行了评估。这包括与确定年度销售增长率、加权平均资本利率成本和长期增长率有关的控制。我们通过将实际结果与公司在CGU层面和整个公司的历史预测进行比较，评估了公司准确预测未来收入的能力。我们评估了2024-2028年CGU水平的年销售额增长率，方法是将它们与公司董事会批准的2024年预算和2025-2028年现金流预测以及相关行业报告中包括的公司未来运营计划进行比较。我们对年度销售增长率、加权平均资本成本和长期增长率进行了敏感性分析，以评估假设的变化对公司确定使用价值的影响。此外，我们聘请了具有专业技能和知识的估值专业人员，他们通过将加权平均资本利率和长期增长率与一系列独立制定的估计利率进行比较，帮助评估这些利率和长期增长率，这些估计利率是基于可比实体的公开市场数据独立制定的。
/S/毕马威S.p.A.
自2016年以来，我们一直担任本公司的审计师。
巴里，意大利
2024年4月30日
F-2
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务POS报表截至2023年和2022年12月31日的费用
（除非另有说明，以千欧元表示）
|
|
2023年12月31日 |
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|
2022年12月31日 |
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注意事项 |
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资产 |
|
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|||
非流动资产 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|||
财产、厂房和设备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
8 |
|
||
使用权资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
9 |
|
||
无形资产和商誉 |
|
|
|
|
|
|
|
|
10 |
|
||
权益法被投资人 |
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
|
||
其他非流动应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
12 |
|
||
其他非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13 |
|
||
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
非流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
盘存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
14 |
|
||
应收贸易账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
15 |
|
||
其他当期应收账款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
16 |
|
||
其他流动资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
13 |
|
||
流动所得税资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
衍生金融工具的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
17 |
|
||
流动资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总资产 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
||
储量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
||
留存收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
18 |
|
|
归属于本公司所有者的股权 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
长期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
||
长期租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
||
员工的休假权利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
22 |
|
||
非流动合同负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
||
条文 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
||
政府补助的递延收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
25 |
|
||
其他非流动负债 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
21 |
|
|
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
非流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
银行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
26 |
|
||
长期借款的当期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
19 |
|
||
租赁负债的流动部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
20 |
|
||
贸易应付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
27 |
|
||
其他应付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
28 |
|
||
流动合同负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
23 |
|
||
条文 |
|
|
|
|
|
|
|
|
24 |
|
||
其他负债 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
29 |
|
|
本期所得税负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
39 |
|
||
衍生金融工具的损失 |
|
|
|
|
|
|
|
|
30 |
|
||
流动负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
权益和负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-8至F-79页的附注是该等综合财务报表的组成部分。
F-3
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并损益表截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
（除非另有说明，以千欧元表示）
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
注意事项 |
|
||||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
32 |
|
|||
销售成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
33 |
|
毛利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
34 |
|
|||
销售费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
35 |
|
行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
36 |
|
应收贸易账款减值 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
15 |
|
其他费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
34 |
|
营业利润/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
财政收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
37 |
|
|||
融资成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
37 |
|
净汇率收益/（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
38 |
|
||
出售子公司的收益和失去控制权 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
7 |
|
|
净财务收入/(成本) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
股权法投资对象的利润/（损失）份额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
11 |
|
|||
税前利润/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
所得税费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
39 |
|
本年度利润/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利润/(亏损)可归因于： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本公司的业主 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
非控制性权益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股利润/（亏损） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
普通股基本收益/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
40 |
|
|
每股普通股稀释盈利/（亏损） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
40 |
|
|
F-8至F-79页的附注是该等综合财务报表的组成部分。
F-4
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并综合收益表截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
（除非另有说明，以千欧元表示）
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
注意事项 |
|
||||
本年度利润/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他综合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
不会重新分类为损益的项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
员工休假权利的精算收益/（损失） |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
18 |
|
|
税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
总计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
其后重新分类或可能重新分类至损益之项目 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
海外业务转换的汇率差异 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
18 |
|
|
税收影响 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
总计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
本年度扣除税后的其他综合收益/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
18 |
|
||
本年度综合收益/(亏损)总额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
可归因于以下方面的全面收益/(亏损)总额： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本公司的业主 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非控制性权益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-8至F-79页的附注是该等综合财务报表的组成部分。
F-5
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并权益变动表 截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度
（除非另有说明，以千欧元表示）
|
|
分享 |
|
|
翻译 |
|
|
国际会计准则第19 |
|
|
其他 |
|
|
保留 |
|
|
权益 |
|
|
权益 |
|
|
总计 |
|
||||||||
截至2020年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||
出售非控股权益的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
股利分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
本年度其他综合收益/(亏损) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2021年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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|
|||||||
股本增资 |
|
|
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||
出售非控股权益的收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||||
股利分配 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
本年度利润 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
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|
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||
本年度其他综合收益/(亏损) |
|
|
— |
|
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|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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||||
截至2022年12月31日的结余 |
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股本增资 |
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— |
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股利分配 |
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本年度利润 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
本年度其他综合收益/(亏损) |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
截至2023年12月31日的结余 |
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( |
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F-8至F-79页的附注是该等综合财务报表的组成部分。
F-6
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并现金流量表 截至2023年、2022年及2021年12月31日的年度
（除非另有说明，以千欧元表示）
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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注意事项 |
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经营活动的现金流： |
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该期间的利润/(亏损) |
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对以下各项进行调整： |
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折旧 |
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8和9 |
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摊销 |
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10 |
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非金融资产减值准备 |
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— |
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9和10 |
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出售不动产、厂房和设备的（收益）/损失 |
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( |
) |
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( |
) |
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资本赠款的递延收入 |
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( |
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( |
) |
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( |
) |
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租金优惠 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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20 |
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利息支出 |
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37 |
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|||
未实现外汇（收益）/损失 |
|
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|
( |
) |
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|
|
|
|
38 |
|
||
失去前子公司控制权的（收益） |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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|
7 |
|
股权法投资对象的（利润）/损失份额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
( |
) |
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|
11 |
|
税费支出 |
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39 |
|
|||
总调整量 |
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以下内容中的更改： |
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盘存 |
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贸易和其他应收款 |
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其他资产 |
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贸易和其他应付款 |
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( |
) |
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合同责任 |
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条文 |
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一次性解雇福利付款 |
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员工的休假权利 |
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总更改数 |
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经营活动提供(用于)的现金 |
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支付的利息 |
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已缴纳的所得税 |
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经营活动提供(用于)的现金净额 |
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投资活动产生的现金流： |
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财产、厂房和设备： |
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加法 |
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( |
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( |
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处置 |
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无形资产 |
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收到的政府个人防护装备补助金 |
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— |
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|||
来自股权会计被投资公司的股息 |
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11 |
|
|||
购买业务，扣除所获现金后的净额 |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
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11 |
|
处置企业，扣除处置现金 |
|
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— |
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|
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|
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|
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7 |
|
||
投资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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融资活动的现金流： |
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长期借款： |
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收益 |
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还款 |
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短期借款 |
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( |
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( |
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支付租赁债务 |
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( |
) |
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) |
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( |
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9和20 |
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增加股本收益 |
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— |
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— |
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向非控股权益分配股息 |
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非控股权益出资 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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( |
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( |
) |
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增加(减少)现金和现金等价物 |
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( |
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截至1月1日的现金及现金等值物（*） |
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汇率变动对现金持有量的影响 |
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截至12月31日的现金及现金等值物（*） |
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17 |
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(*)
F-8至F-79页的附注是该等综合财务报表的组成部分。
F-7
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并后的注释财务报表
（除非另有说明，以千欧元表示）
1简介
Natuzzi S.p.A.截至2023年、2023年和2022年12月31日的综合财务报表是根据国际会计准则委员会(“IFRS”)发布的国际财务报告准则编制的，包括IFRS解释委员会(IFRS IC)发布的适用于根据IFRS进行报告的公司的解释。
作为美国证券交易委员会注册人，Natuzzi S.p.A.还公布了截至2021年12月31日的年度综合损益、全面收益、权益变动表和现金流量表。
2023年、2022年和2021年期间，没有发生重大非经常性事件或异常交易。本集团于2023年、2022年及2021年期间进行的所有交易均为本集团日常业务的一部分。
2业务及集团构成说明
Natuzzi S.p.A.(“Natuzzi”，“公司”或“母公司”)的注册地在意大利。该公司的注册办事处位于意大利巴里市科勒的Via Iazzitello 47,70029 Santeramo。这些合并财务报表包括Natuzzi S.p.A.及其子公司(连同本公司，“集团”)的账目。本集团的主要业务为设计、制造及销售皮革及织物软体家具(见营运分部附注6)。
用于合并的财务报表是每个集团的法人实体于2023年、2022年和2021年12月31日的财务报表。2023年、2022年和2021年财务报表已由相关实体的董事会通过。子公司的财务报表在必要时进行调整，以符合Natuzzi的会计原则和政策(见附注4)，这些原则和政策符合国际财务报告准则(IFRS)和国际财务报告准则解释委员会(IFRS IC)适用于根据IFRS进行报告的公司的解释(见附注3(A))。
本集团于2023年12月31日的综合财务报表已于2024年4月4日获本公司董事会(董事会)批准，并于2024年4月30日获授权。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合并中包括的子公司，以及相关的所有权百分比和其他信息如下：
名字 |
百分比 |
|
百分比 |
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分享/ |
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所有权 |
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活动 |
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意大利罗马尼亚S.r.l. |
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罗恩 |
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(1) |
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纳图齐（中国）有限公司 |
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元人民币 |
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(1) |
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意大利沙发Nordeste S/A |
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BRL |
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(1) |
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纳图齐全教有限公司 |
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元人民币 |
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(1) |
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Natco S.p. A |
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欧元 |
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(2) |
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纳肯股份有限公司 |
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欧元 |
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(3) |
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Lagene S.r.l. |
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欧元 |
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(3) |
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纳图齐美洲公司 |
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美元 |
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(3) |
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纳图齐佛罗里达有限责任公司 |
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美元 |
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(3) |
|||
Natuzzi Iberica SA |
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欧元 |
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(3) |
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Natuzzi瑞士股份公司 |
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CHF |
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(3) |
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纳图齐服务有限公司 |
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英镑 |
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(3) |
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Natuzzi英国零售有限公司 |
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|
英镑 |
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(3) |
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纳图齐德国 |
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欧元 |
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(3) |
|||
纳图齐日本KK |
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日元 |
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(3) |
|||
Natuzzi Russia OOO |
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|
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擦，擦 |
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(3) |
|||
Natmx S.DE. RL. DE.C.V |
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|
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MXN |
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(3) |
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纳图齐·法国股份有限公司 |
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欧元 |
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(3) |
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Natuzzi大洋洲PTI Ltd |
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澳元 |
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(3) |
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Natuzzi Singapore Pe.公司 |
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美元 |
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(3) |
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纳图齐荷兰控股公司 |
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欧元 |
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|
(4) |
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纳图齐贸易服务公司。 |
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|
|
欧元 |
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(5) |
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F-8
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
（1） 制造和分销
（2） 集团内皮革染色和整理
（3） 服务及分销
（4） 投资控股
（5） 休眠
截至2023年12月31日，合并区域没有变化。此外，2023年和2022年没有发生任何业务合并。
下表总结了在任何集团内部冲销之前与集团子公司Natuzzi Florida LLC相关的唯一重大非控股权益（NCI）相关的信息。
Natuzzi Florida LLC和非控股权益权益截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况摘要表
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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流动资产 |
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非流动资产 |
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流动负债 |
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非流动负债 |
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净资产 |
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归属于NCI的净资产-49% |
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截至2023年和2022年12月31日止年度Natuzzi Florida LLC和非控股权益应占亏损的损益摘要表。
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2023 |
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2022 |
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收入 |
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费用 |
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本年度利润/(亏损) |
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其他综合收益/(亏损) |
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本年度综合收益/(亏损)总额 |
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分配给NCI的利润/（亏损）-49% |
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分配给NCI的其他全面收益/（亏损） |
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经营活动提供的现金流 |
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用于投资活动的现金流 |
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融资活动中使用的现金流（截至年底向NCI支付的股息 |
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3编制合并财务报表的一般原则
(A)遵守国际财务报告准则
Natuzzi集团的综合财务报表是根据国际财务报告准则(IFRS)和IFRS解释委员会(IFRS IC)发布的适用于根据IFRS进行报告的公司的解释编制的。合并财务报表符合国际会计准则理事会(IASB)发布的《国际财务报告准则》。
本集团的会计政策详情载于附注4。
(B)历史成本公约
综合财务报表按历史成本编制，但按公允价值计量的衍生金融工具除外(见附注31)。
F-9
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(C)准备基础
合并财务报表由合并财务状况表、合并损益表、合并全面收益表、合并权益变动表、合并现金流量表和合并财务报表附注组成。
综合财务状况表乃根据交易性质编制，区分：(A)流动资产与非流动资产，其中流动资产是指在正常经营周期内应变现、出售或使用的资产，或为在短期内(12个月内)出售而拥有的资产；(B)流动负债与非流动负债之间的流动负债，而流动负债是指应在正常经营周期内或在报告日期后12个月期间支付的负债。
综合损益表是根据费用的功能编制的。
合并现金流量表是使用间接法编制的。
除非另有说明，合并财务报表列出的所有金额均四舍五入为最接近的千欧元。它们还提供与上一时期有关的比较资料。
(D)职能货币和列报货币
该等综合财务报表以欧元(本集团的呈列货币)列报，欧元为Natuzzi S.p.A.‘S的功能货币。
(E)概算和判决书的使用
在编制该等综合财务报表时，管理层已作出影响本集团会计政策应用及资产、负债、收入及开支报告金额的判断及估计。实际结果可能与这些估计不同。
我们会不断检讨估计数字和基本假设。对估计的修订将于未来确认。估计乃根据过往经验及其他因素作出，包括对可能对本集团造成财务影响的未来事件的预期，以及在当时情况下相信是合理的。
(i)判决
有关在应用对财务报表确认的金额有最重大影响的会计政策时作出的判断的资料载于下列附注。
(Ii)假设和估计的不确定性
关于截至2023年12月31日的假设和估计的信息，这些假设和估计具有很高的风险，可能导致下一财政年度资产和负债的账面价值发生重大调整，这些信息包括在以下附注中。
F-10
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(F)持续经营假设
综合财务报表乃按持续经营原则编制，假设本集团将能够于该等综合财务报表获批准之日起一年内履行到期债务。有关本集团于2023年12月31日的持续经营假设的事件及情况、管理层的计划及董事的结论如下所述。
(I)因应情况而定的事件
该集团报告称，在严寒天气后的2021-2022年两年期，收入和营业利润有所增加，但2023年收入大幅下降，营业亏损，与全球家具行业的大多数参与者一样，在严寒天气后出现激增后，书面订单自然减少，此外，持续的地缘政治危机造成不确定性的影响，以及居高不下的通胀和相关的利率飙升导致家庭购买力下降，导致房地产行业收缩，家具行业也与此密切相关。
收入大幅下降，以及2023年为应对收入收缩而实施的减少员工和工人数量的重组计划的影响，2023年期间，本集团占了收入缩水的原因
此外，专家组报告的财务费用净额为
尽管收入下降及于2023年录得亏损，本集团仍继续执行其投资计划，其中部分资金来自补贴贷款，同时于到期日偿还长期债务，这对其于2023年12月31日的租赁负债前净财务状况(现金及现金等价物减去长期借款减去银行透支及短期借款减去本部分长期借款)造成不利影响。
(Ii)管理计划
管理层计划减轻2023年业绩对业务优势的负面影响，即专注于Natuzzi品牌和零售分销渠道，这在利润率方面提供了更好的机会，此外，管理层预计2023年开始实施的重组计划将节省劳动力和产业转型成本，这一点也将在2024年继续。特别是，本集团继续经营下去的能力是基于：i)本公司董事会于2024年2月23日批准的2024年年度预算；ii)2024年的现金流量预测和相关的敏感性分析，以支持已批准的2024年预算，以及在2024年收入低于预期的情况下旨在保护现金可用性的进一步行动；以及iii)延长至2025年6月底的现金流量预测。
F-11
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(Iii)董事的结论
董事相信，上述计划(其中许多计划已实施)加上于2023年12月31日的现金及现金等价物及未使用信贷安排，将足以让本集团于批准该等综合财务报表之日起一年内履行到期债务。
于2023年12月31日，本集团的现金及现金等价物为
4材料核算政策信息
本说明介绍在编制这些合并财务报表时采用的重要会计政策。除另有说明外，本集团各实体于列报的所有年度均一贯适用该等政策。
(A)依据整合
(I)附属公司
附属公司为本集团拥有控制权的所有实体。当本集团因参与实体业务而承受或有权享有可变回报，并有能力透过其指挥该实体活动的权力影响该等回报时，本集团即控制该实体。附属公司自控制权转移至本集团当日起全面综合入账。彼等自控制权终止当日起取消综合入账。
本集团采用收购会计法将业务合并入账。
本集团实体间交易的集团内交易、结余及未变现收益已撇除。除非交易提供转让资产减值的证据，否则未变现亏损也将被注销。附属公司的会计政策已在有需要时作出更改，以确保与本集团采纳的政策保持一致。
附属公司损益及权益中的非控股权益(NCI)分别于综合财务状况表、综合损益表、综合全面收益表及综合权益变动表中列示。非控股权益最初按收购当日被收购方可确认净资产的公允价值的比例份额计量。本集团于附属公司权益的变动如不会导致失去控制权，则计入股权交易。
(Ii)联营公司
联营公司指本集团对其有重大影响但不控制或共同控制的所有实体。这通常是集团在以下情况下持有的
(三)联合安排
根据“国际财务报告准则”第11号“联合安排”，对联合安排的投资分为联合经营或合资企业。分类取决于每个投资者的合同权利和义务，而不是联合安排的法律结构。
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(四)合资企业
合营企业的权益最初在综合财务状况表中按成本确认后，采用权益法(见下文(V))入账。
(五)权益法
根据权益会计方法，投资初步按成本确认，其后作出调整，以确认本集团应占被投资方收购后溢利或亏损于损益，以及本集团应占被投资方其他全面收益变动。从联营公司及合营企业收取或应收的股息确认为投资账面金额的减少。
当本集团应占权益会计投资的亏损等于或超过其于该实体的权益(包括任何其他无抵押长期应收账款)时，本集团不会确认进一步亏损，除非本集团已代表另一实体承担债务或支付款项。
本集团与其联营公司及合营企业之间的交易的未变现收益在本集团于该等实体的权益范围内予以抵销。除非交易提供转让资产减值的证据，否则未变现亏损也会被撇除。为确保与本集团采纳的政策保持一致，股权会计被投资人的会计政策已在必要时作出改变。
权益会计投资的账面金额根据附注4(I)所述政策进行减值测试。
(Vi)所有权权益的变更
本集团将涉及非控股权益而不会导致失去控制权的交易视为与本集团股权拥有人的交易。所有权权益的变动导致控股权益和非控股权益的账面价值之间的调整，以反映他们在子公司的相对权益。对非控股权益的调整金额与支付或收到的任何代价之间的任何差额，在Natuzzi S.p.A.所有者应占权益内的单独准备金中确认。
当本集团因失去控制权或重大影响而停止就一项投资进行合并或入账时，该实体的任何留存权益将按其公允价值重新计量，并于损益中确认账面值的变动。该公允价值成为初始账面值，以便随后将保留权益作为联营企业、合资企业或金融资产进行会计处理。此外，先前于该实体的其他全面收益中确认的任何金额均按本集团直接出售相关资产或负债的方式入账。这可能意味着以前在其他全面收益中确认的金额将重新分类为损益。
如合营企业或联营公司的所有权权益减少，但仍保留重大影响力，则在适当情况下，只有先前在其他全面收益中确认的金额的比例会重新分类至损益。
(B)分部报告
经营分部的报告方式与向首席运营决策者提供的内部报告一致。
(C)集团公司
(1)本位币与列报货币不同的外国业务
具有与列报货币(欧元)不同的本位币的外国业务(没有一个具有恶性通货膨胀经济体的货币)的结果和财务状况折算为列报货币：
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（除非另有说明，以千欧元表示）
(A)呈列的每份财务状况表的资产及负债按该财务状况表日期的结算率换算；(B)每份损益表及全面收益表的收入及开支按年度平均汇率换算(除非这是交易日现行汇率累积影响的合理近似值，在此情况下，收入及支出于交易日期换算)；及(C)所有由此产生的汇兑差额在其他全面收益中确认。
自2017年1月1日集团过渡至国际财务报告准则之日起，该等差异已在换算储备中确认。当出售海外业务时，相关汇兑差额重新分类为损益，作为出售损益的一部分。
(2)具有作为列报货币的职能货币的外国业务
截至2023年12月31日和2022年12月31日，由于《国际会计准则》第21号第9段和第10段报告的主要和次要指标，有一家外国子公司--意大利罗马尼亚--被认为是Natuzzi S.p.A.的组成部分。因此，这家外国子公司的本位币是母公司的本位币，即欧元。因此，所有货币资产和负债在每个报告期结束时使用欧元重新计量，由此产生的收益或亏损在损益中确认。对于所有非货币性资产和负债、股本、准备金和留存收益，均采用历史汇率。年度平均汇率用于换算非欧元计价的收入和支出，但与资产和负债相关的非欧元计价的收入和支出除外，这些收入和支出是按历史汇率换算的。由此产生的汇兑差额在损益中确认。
(D)外币交易
外币交易使用交易日期的汇率折算为本位币。以外币计价的货币资产和负债按收盘汇率折算为本位币。根据外币的历史成本计量的非货币性项目按交易当日的汇率折算。外币汇兑损益在损益中确认，并在汇率净收益/(亏损)中列报。
(E)财产、厂房和设备
物业、厂房及设备项目(PPE)按成本计量，包括资本化借款成本、减去累计折旧及任何累计减值亏损。截至2017年1月1日，即专家组向国际财务报告准则过渡的日期，某些建筑物的成本是参照其在该日期的被视为成本来确定的。
如果一项财产、厂房和设备的重要部分具有不同的使用寿命，则它们应作为财产、厂房和设备的单独项目(主要组成部分)入账。
出售物业、厂房及设备的任何收益或亏损于损益中确认。
只有在与支出相关的未来经济利益可能会流向本集团的情况下，后续支出才会资本化。
折旧按物业、厂房及设备的成本减去其估计可用年限的估计剩余价值后的成本计算，并于损益中确认。土地不会贬值。
本期间和比较期间的财产、厂房和设备的估计使用年限(见附注8)如下：(A)建筑物，
折旧方法、使用年限和剩余价值在每个报告日期进行审查，并在适当情况下进行调整。
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（除非另有说明，以千欧元表示）
(F)租契
于2023年12月31日，本集团在若干租赁合同中担任出租人，金额不大。
(I)自2019年1月1日起作为承租人适用的政策
在合同开始时，本集团评估合同是否为租赁或包含租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价，则该合同是租赁或包含租赁。为评估合同是否传达了对已确定资产的使用控制权，专家组采用了国际财务报告准则第16号对租赁的定义。
在开始或修改包含租赁组成部分的合同时，本集团根据每个租赁组成部分的相对独立价格将合同中的对价分配给每个租赁组成部分。
本集团于租赁开始日确认使用权资产及租赁负债。使用权资产最初按成本计量，该成本包括租赁负债的初始金额(经于生效日期或之前作出的任何租赁付款调整)，加上已产生的任何初始直接成本，以及拆除和移走相关资产或恢复相关资产或其所在地点的估计成本，减去收到的任何租赁激励。
除非租赁于租赁期届满前将标的资产的所有权转移至本集团，或使用权资产的成本反映本集团将行使购买选择权，否则使用权资产随后于开始日期至租赁期结束时按直线折旧。在这种情况下，使用权资产将在基础资产的使用年限内折旧，这是根据与财产和设备的使用年限相同的基础确定的。此外，使用权资产定期减值减值损失(如有)，并根据租赁负债的某些重新计量进行调整。
租赁负债最初按开始日期尚未支付的租赁付款的现值计量，按租赁中隐含的利率折现，或如该利率不能轻易确定(本集团的租赁通常如此)，则按承租人的递增借款利率计量，即个别承租人在类似经济环境下以类似的条款、担保和条件借入与使用权资产具有类似价值的资产所需支付的利率。
为确定增量借款利率，本集团：(A)尽可能使用个人承租人最近收到的第三方融资作为起点，并进行调整，以反映自收到第三方融资以来融资条件的变化；(B)采用累积方法，首先对本集团持有的租赁(近期没有第三方融资)采用无风险利率调整；(C)针对租赁做出具体调整，以反映租赁期限、租赁资产类型、国家、货币和担保等。
在计量租赁负债时包括的租赁付款包括：(A)固定付款，包括实质上的固定付款；(B)取决于指数或费率的可变租赁付款，最初使用开始日期的指数或费率计量；(C)根据剩余价值担保预计应支付的金额；(D)集团合理确定将行使的购买选择权项下的行使价；(E)如果集团合理确定将行使延期选择权，则在可选续约期内的租赁付款；及(F)提早终止租约的罚则，除非本集团合理地确定不会提早终止。
租赁负债按实际利息法按摊销成本计量。当指数或利率的变动导致未来租赁付款出现变化、本集团对剩余价值担保项下预期应付金额的估计发生变化、本集团改变其对是否将行使购买、延期或终止选择权的评估，或如有经修订的实质固定租赁付款时，将重新计量。
当租赁负债以这种方式重新计量时，对使用权资产的账面金额进行相应的调整，如果使用权资产的账面金额已降至零，则计入损益。
本集团于综合财务状况表内按特定项目列报使用权资产及租赁负债。
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（除非另有说明，以千欧元表示）
本集团已选择不就低价值资产租赁及短期租赁(包括资讯科技设备)确认使用权资产及租赁负债。本集团确认与该等租赁相关之租赁付款于租赁期内按直线法确认为开支。
(Ii)与新冠肺炎有关的租金优惠
截至2022年12月31日的财务报表，本集团已适用“新冠肺炎相关租金优惠--国际财务报告准则第16号修正案”。专家组采取了实际的权宜之计，使其不能评估新冠肺炎疫情的直接后果是否符合条件的租金优惠是否为租约修改。专家组一贯地将实际权宜之计适用于具有类似特征和类似情况的合同。对于本集团认为不适用实际权宜之计或不符合实际权宜之计的租约中的租金优惠，本集团评估是否对租约进行了修改。实际权宜之计是一种暂时性的可能性，会计准则不再预见这种可能性，因此在2023年12月31日的财务报表中没有适用。
(G)业务合并
(I)在2017年1月1日或之后收购
当收购的一组活动及资产符合业务定义并将控制权转移至本集团时，本集团使用收购方法核算业务合并(见附注4(A)(I))。在确定一套特定的活动和资产是否为企业时，专家组评估所收购的一套资产和活动是否至少包括投入和实质性进程，以及所收购的一套资产是否有能力产生产出。
本集团可选择采用“集中度测试”，以简化评估所收购的一系列活动和资产是否为业务。如果收购的总资产的公允价值基本上全部集中在单一可识别资产或一组类似可识别资产中，则符合可选的集中检验。
收购中转移的对价一般按公允价值计量，收购的可确认净资产也按公允价值计量。产生的任何商誉每年都会进行减值测试(见附注4(I))。购买便宜货的任何收益都会立即计入损益。交易成本在发生时计入费用，除非与发行债务或股权证券有关。
转移的对价不包括与解决先前存在的关系有关的金额。该等金额一般在损益中确认。
任何或有对价在收购之日按公允价值计量。如果支付符合金融工具定义的或有对价的义务被归类为权益，则不对其进行重新计量，并在权益中进行结算。否则，其他或有对价在每个报告日期按公允价值计量，或有对价公允价值的后续变动在损益中确认。
如果需要以股份支付奖励(替换奖励)换取被收购方员工持有的奖励(被收购方奖励)，则将收购方替换奖励金额的全部或部分计入企业合并中转移的对价。这一确定的依据是替换奖励的市场衡量标准与被收购方奖励的市场衡量标准相比较，以及替换奖励与合并前服务有关的程度。
(H)无形资产和商誉
研究活动的开支在已发生的损益中确认。
只有在开支能可靠地计量、产品或工艺在技术上及商业上可行、未来经济利益可能及本集团有意及有足够资源完成开发及使用或出售资产的情况下，开发开支才会被资本化。否则，将在已发生的损益中确认。于初步确认后，发展开支按成本减去累计摊销及任何累计减值亏损计量。
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
本集团收购并具有有限使用年限的其他无形资产，包括软件、商标及专利，按成本减去累计摊销及任何累计减值亏损计量。
收购附属公司所产生的商誉按成本减去累计减值亏损计量。就2017年1月1日之前的收购而言，商誉按其被视为成本计入，即根据先前的公认会计原则入账的金额。
只有当后续支出增加了与其相关的特定无形资产所体现的未来经济利益时，才会将其资本化。所有其他支出，包括内部产生的商誉和品牌支出，均在产生的损益中确认。
摊销乃采用直线法在无形资产的估计使用年限内撇销其成本减去估计剩余价值，并于损益中确认。商誉不是摊销的。
本时期和相对时期的估计使用寿命如下：软件
摊销方法、使用年限及剩余价值于每个报告日期审阅，并于适当时作出调整。
(一)非金融资产减值
于每个报告日期，本集团会审核其非金融资产(存货及递延税项资产除外)的账面金额，以确定是否有任何减值迹象。如果存在任何这样的迹象，则估计资产的可收回金额。商誉每年进行减值测试。
就减值测试而言，资产被归类为因持续使用而产生现金流入的最小资产组，而该等现金流入在很大程度上独立于其他资产或现金产生单位(下称CGU)的现金流入。业务合并产生的商誉分配给预期将从合并的协同效应中受益的CGU或CGU集团。
一项资产或CGU的可收回金额为其使用价值和其公允价值减去出售成本中的较大者。使用价值以估计的未来现金流量为基础，使用税前贴现率折现至其现值，该贴现率反映了当前市场对货币时间价值和资产或CGU特定风险的评估。
如果一项资产或CGU的账面金额超过其可收回金额，则确认减值亏损。
减值损失在损益中确认。它们首先被分配来减少分配给CGU的任何商誉的账面价值，然后按比例减少CGU中其他资产的账面价值。
与商誉有关的减值损失不能冲销。就其他资产而言，减值亏损只有在资产的账面金额不超过在未确认减值亏损的情况下本应厘定的账面金额(扣除折旧或摊销)的范围内才予以拨回。
(J)股权会计被投资人的权益
本集团于权益会计投资公司的权益包括联营公司及合营企业的权益。联营公司指本集团对财务及经营政策有重大影响但不控制或共同控制的实体。合营是指本集团拥有共同控制权的安排，据此，本集团对该安排的净资产拥有权利，而不是对其资产的权利和对其负债的义务。
联营公司及合营企业的权益按权益法入账。它们最初按成本确认，其中包括交易成本。经初步确认后，综合财务报表包括本集团应占权益会计投资公司的损益及其他全面收益(OCI)，直至重大影响或共同控制终止之日为止。
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(K)库存
原材料按成本(皮革的特定成本法和其他原材料的加权平均法)和可变现净值中的较低者列报。
在制品和产成品以生产成本和可变现净值中的较低者计价。生产成本包括直接生产成本和生产间接成本。生产间接费用是根据制造设施的正常产能分配给库存的。
为转售而取得的成品(例如家居配件)按按加权平均法厘定的成本与可变现净值两者中较低者列账。
运输缓慢和陈旧的原材料和制成品的拨备是根据估计的可变现价值扣除处置成本计算的。
(L)贸易等应收账款
应收贸易账款及其他应收账款最初按公允价值确认，其后按实际利息法减去呆账准备按摊销成本计量。
特别是，贸易应收账款是客户在正常业务过程中销售的商品或提供的服务所应得的金额。这些债务一般应在90天内结清，因此都被归类为现行债务。应收贸易账款在按公允价值确认时，初始按无条件对价确认，除非该等贸易应收账款包含重大融资部分。本集团持有应收贸易账款，目的是收取合约现金流量，因此其后按实际利息法按摊销成本计量。有关本集团减值政策及损失准备计算的详情载于附注4(N)(I)。
当来自该等金融资产的现金流量的合约权届满时，或本集团于一项交易中转让收取合约现金流量的权利时，本集团将不再确认应收账款，而在该交易中，该等金融资产的所有权的几乎所有风险及回报均已转移，或本集团既不转移亦不保留实质上所有所有权的风险及回报，亦不保留对该等金融资产的控制权。
(M)现金和现金等价物
现金及现金等价物按其面值入账，因其实质上与公允价值相符。
就综合现金流量表列报而言，现金及现金等价物包括手头现金、金融机构的即期存款、原始到期日为三个月或以下且可随时兑换为已知数额现金且受价值变动风险影响不大的高流动性投资，以及银行透支。银行透支在财务状况表的流动负债中显示为银行透支和短期借款。
(N)金融资产减值
本集团拥有受预期信贷损失模式约束的下列各类金融资产：(I)销售货物及服务的贸易应收账款；(Ii)其他应收账款；(Iii)现金及现金等价物。
(一)应收贸易账款
本集团采用国际财务报告准则第9号简化方法计量预期信贷损失，对所有应收贸易账款采用终身预期损失准备。
在……里面特别是，对于在集体基础上确定的应收贸易账款的信贷损失，本集团采取了实际的权宜之计，采用了基于其历史信贷损失经验的拨备矩阵，并根据债务人和经济环境的特定前瞻性因素进行了调整。为了衡量预期的信用损失，贸易应收账款被分组。
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（除非另有说明，以千欧元表示）
基于关于共同信用风险特征和逾期天数。预期损失率是根据以下期间的销售付款情况计算的
本集团确认个别应收账款的预期信贷亏损，该等亏损乃基于债务人的财务困难、债务人破产或财务重组及拖欠或逾期付款的可能性而难以收回。
本集团透过呆账准备记录按集体及个别方式厘定的应收贸易账款的预期信贷损失(见附注15)。已确认减值准备的贸易应收账款在没有合理预期收回额外现金时予以注销。没有合理的回收预期的指标，除其他外，包括债务人未能与本集团进行还款计划，以及未能按合同规定付款一段超过
应收贸易账款减值损失在营业利润/(亏损)内列示为减值损失净额。随后收回的先前注销的金额记入同一行项目的贷方。
(Ii)其他应收款
其他应收账款被视为信用风险较低，减值损失按12个月预期信用损失计量。如果其他应收账款的违约风险较低，且本集团的交易对手能够在短期内履行其合同现金流义务，管理层认为该等应收账款的信用风险较低。
(3)现金和现金等价物
根据金融机构的外部信用评级，本集团认为其现金及现金等价物具有“低信用风险”。事实上，本集团的现金及现金等价物由外部信用风险评级为“投资级”的金融机构持有。现金及现金等价物的减值按12个月预期信贷损失计量，并反映风险敞口的短期性质。
(O)贸易和其他应付款项
这些数额是在年底前向本集团提供的货物和服务的负债，但尚未支付。这些金额是无担保的，通常在确认后90天内支付。除非在报告期后12个月内未到期付款，否则贸易和其他应付账款作为流动负债列报。该等权益最初按公允价值确认，其后按实际利息法按摊销成本计量。本集团于其合约责任被解除或注销或到期时，终止确认贸易及其他应付款项。
(P)借款
借款初步按公允价值扣除所产生的交易成本确认。借款随后按摊销成本计量。所得款项(扣除交易成本)与赎回金额之间的任何差额，均按实际利息法于借款期间于损益中确认。设立贷款安排所支付的费用在可能部分或全部贷款被动用的范围内确认为交易成本。在这种情况下，费用将推迟到提款发生。在没有证据显示可能会动用部分或全部贷款的情况下，费用将作为流动资金服务的预付款进行资本化，并在与其相关的贷款期间摊销。
当合同中规定的债务被解除、取消或到期时，借款从财务状况表中删除。已清偿或转让予另一方的借款账面金额与已支付代价之间的差额，包括已转让的任何非现金资产或承担的负债，在损益中确认为财务收入或财务成本。
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借款被归类为流动负债，除非本集团有无条件权利在报告期后将负债延迟至少12个月清偿。
此外，直接可归因于收购、建造或生产合资格资产的一般及特定借款成本于完成该资产并为其预期用途或出售作好准备所需的期间内资本化。符合条件的资产是指需要相当长的时间才能准备好用于预期用途或销售的资产。从符合资本化资格的借款成本中扣除特定借款的临时投资所赚取的投资收入，以待其用于合资格资产的支出。
其他借贷成本于产生期间支销。
(Q)雇员福利
关于员工福利会计政策的信息报告如下。
(I)股份支付安排
授予雇员的股权结算股份付款安排于授出日期的公允价值，一般于奖励归属期间确认为开支，并相应增加股本。确认为开支的金额经调整以反映预期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目，从而最终确认的金额基于归属日期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目。对于有非归属条件的以股份为基础的支付奖励，以股份为基础的支付的授予日公允价值被计量以反映该等条件，并且不存在预期与实际结果之间的差异的真实情况。
就SARS应付予雇员的款项的公允价值(以现金结算)在雇员无条件有权获得付款期间确认为开支及相应增加的负债。该负债于每个报告日期及结算日根据SARS的公允价值重新计量。负债的任何变动均在损益中确认。
(Ii)雇员的离职权利
该集团为其意大利雇员提供终止雇用时的福利。福利属于固定福利计划的定义，其存在和数额是确定的，但其日期不确定。按照适用条例，按照报告日期的债务现值计算负债，并考虑到精算损益进行调整。债务金额每年根据“预计单位贷方”法重新计量。精算损益在有关期间全数入账。根据国际会计准则第19号，精算收益/(损失)在“其他全面收入”项下列报。
(Iii)雇员因终止雇佣关系而获得的利益
这些是雇员因终止雇佣关系而应得的福利，因为引起这一义务的事件是雇佣关系的终止。雇员因终止雇佣关系而应得的利益来自本集团决定终止雇佣关系或雇员决定接受本集团提供的福利，以换取终止雇佣关系。因提前终止雇佣关系而欠雇员的福利负债(所谓的解雇福利负债)在下列日期中最早的日期入账：(A)公司不再能够撤回向雇员提供的此种福利的时刻；(B)公司确认涉及因终止雇佣关系而应支付给雇员的福利的重组费用的时刻。这些负债是根据所给予利益的性质进行估值的。解雇福利的负债是通过应用所设想的规定来确定的：(I)对于短期福利，如果预期解雇福利将在被确认的财政年度结束之日起12个月内全部支付给雇员；或(Ii)对于长期福利，如果预期解雇福利将不会在被确认的财政年度结束后12个月内全额支付给雇员。
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(R)条文
当本集团因过往事件而承担现时的法律或推定责任时，可能需要动用资源以清偿有关责任，而有关金额可可靠估计，则若干雇员的法律索偿、服务保证及一次性解雇福利拨备将予以确认。未计提未来营业亏损拨备。
如果有一些类似的债务，清偿时需要资金外流的可能性是通过考虑债务类别作为一个整体来确定的。即使同一类别债务中的任何一个项目出现资金外流的可能性很小，也会确认拨备。
拨备按管理层对本报告所述期间结束时清偿当前债务所需支出的最佳估计的现值计量。用于确定现值的贴现率是一种税前比率，反映了当前市场对货币时间价值和特定于负债的风险的评估。因时间推移而增加的拨备确认为利息支出。
(S)衍生金融工具与套期保值活动
衍生金融工具按国际财务报告准则第9号入账，但根据国际会计准则第39号处理的对冲活动除外。
衍生工具最初于订立衍生工具合约当日按公允价值确认，其后于各报告期末按其公允价值重新计量。随后公允价值变动的会计处理取决于衍生品是否被指定为套期保值工具，如果是，则取决于被套期保值项目的性质。本集团将若干衍生工具指定为与确认资产的现金流量(应收贸易账款)及极有可能的预测交易(销售订单)(现金流量对冲)有关的特定风险的对冲。
于对冲关系开始时，本集团记录对冲工具与对冲项目之间的经济关系，包括对冲工具现金流的变化预期是否会抵销对冲项目(应收贸易账款及/或销售订单)现金流的变化。本集团记录其进行对冲交易的风险管理目标和策略。
当套期保值项目的剩余期限超过12个月时，套期保值衍生工具的全部公允价值被归类为非流动资产或负债；当套期保值项目的剩余期限低于12个月时，该套期保值衍生工具被归类为流动资产或负债。
(一)符合套期会计条件的现金流量套期保值
被指定为现金流量对冲的衍生工具的公允价值变动的有效部分在权益内的对冲储备中确认。与无效部分相关的收益或亏损立即在损益中确认，计入汇率净收益/(亏损)。
当远期合约被用来对冲预测交易时，本集团一般只指定与现货成分有关的远期合约的公允价值变动作为对冲工具。与远期合约现货部分变动的有效部分有关的收益或亏损在权益内的对冲储备中确认。合约中与对冲项目有关的远期要素(“对齐远期要素”)的变动在保监处权益内对冲准备金的成本中确认。在某些情况下，本集团可将远期合约公允价值的全部变动(包括远期点数)指定为对冲工具。在这种情况下，与整个远期合约公允价值变动的有效部分相关的收益或亏损在权益内的对冲准备金中确认。
当被套期保值项目影响损益时，权益中累积的金额将重新分类。
当套期保值工具到期、出售或终止，或当套期保值不再符合套期保值会计准则时，当时的权益套期保值的任何累积递延损益及递延成本将保留在权益中，直至预测交易发生为止，导致确认非金融资产，例如存货。当天气预报
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
交易不再发生时，在权益中报告的套期保值累计损益和递延成本立即重新分类为损益。
(ii)不符合对冲会计资格的衍生品
某些衍生工具不符合对冲会计的要求。不符合对冲会计资格的任何衍生工具的公允价值变动立即在损益中确认，并计入汇率净收益/(亏损)。衍生工具的公允价值于附注30披露。
(T)与客户签订合同的收入
本集团采用国际财务报告准则第15号“与客户订立合约所得收入”，自2018年1月1日起于报告期内生效，采用全面追溯法，并无国际财务报告准则第15号C5所显示的任何实际权宜之计。
(1)软垫家具和家居配件的销售--批发(分销商和零售商)
本集团于批发市场向分销商及零售商销售各类软垫家具(软垫沙发及床)及家居配件(例如茶几、灯具、地毯及墙体)。软垫家具是在意大利、罗马尼亚、中国和巴西的工厂生产的。销售在产品控制权转移时确认，即当产品交付给批发商时，批发商对销售产品的渠道和价格拥有完全酌情权，并且不存在可能影响批发商接受产品的未履行义务。当产品已从本集团的仓库发出或已装运至批发商指定的地点，过时和损失的风险已转移至批发商，且本集团有客观证据证明所有验收标准均已满足时，即发生交货。
这些商品通常以12个月的总销售额为基础，有追溯的批量折扣。作为可变因素的一部分，这些销售的收入是根据合同中规定的价格，扣除估计数量折扣后确认的。根据累积的历史经验，采用预期值法估计及计提折扣，收入只会在极有可能不会出现重大逆转的情况下才予以确认。于报告期结束前，应支付批发商与销售有关的预期数量折扣确认为退款责任。没有融资因素被视为存在，因为销售是以30-90天的信用期限进行的，这符合市场惯例。本集团根据标准保证保修条款维修或更换有问题产品的责任被确认为一项条款(见附注24)。
应收贸易账款在货物交付时确认，因为这是无条件对价的时间点，因为在付款到期之前只需要经过一段时间。
本集团的政策是不向有权退货的批发商销售其产品。
(2)软垫家具和家居配件的销售--零售(终端消费者)
集团经营零售连锁店(Natuzzi Italia专卖店、Natuzzi Editions专卖店及Divani&Divani by Natuzzi专卖店)，向终端消费者销售各种软垫家具(软垫沙发和床)和家居配件(例如咖啡桌、灯具、地毯和墙体)。软垫家具是在意大利、罗马尼亚、中国和巴西的工厂生产的。
销售货物的收入在产品交付时确认，并已被顾客在店内或其住所内接受。
当产品交付给客户时，应立即支付交易价格。本集团根据标准保证保修条款维修或更换有问题产品的责任被确认为一项条款(见附注24)。
本集团的政策是不向有权退货的最终消费者销售其产品。
F-22
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(3)销售聚氨酯泡沫塑料和皮革加工副产品--批发
该集团在批发市场销售聚氨酯泡沫塑料和皮革加工副产品。此类销售在产品控制权转移时确认，即当产品交付给批发商时，批发商对销售产品的渠道和价格拥有完全酌情权，并且不存在可能影响批发商接受产品的未履行义务。当产品已从本集团的仓库发出或已装运至批发商指定的地点，过时及损失风险已转移至批发商，而批发商已根据销售合同接受产品、验收条款失效或本集团有客观证据证明所有验收标准均已满足时，即发生交货。
这些销售收入是根据合同中规定的价格确认的。没有融资因素被视为存在，因为销售是以30-90天的信用期限进行的，这符合市场惯例。根据标准保证保修条款，本集团维修或更换有问题产品的责任被确认为一项条款(见附注23)。
应收贸易账款在货物交付时确认，因为这是无条件对价的时间点，因为在付款到期之前只需要经过一段时间。
本集团的政策是不向有权退货的批发商出售该等产品。
(4)销售Natuzzi展示系统及相关的开槽费
该集团向零售商销售Natuzzi显示系统(NDS)，用于开设门店。此类销售的收入根据与零售商签订的经销合同的期限随时间确认。收入是按合同规定的价格入账的。没有融资因素被视为存在，因为销售是以30-90天的信用期限进行的，这符合市场惯例。销售Natuzzi显示系统的递延收入列在财务状况表“合同负债”项下。
本集团向零售商支付进场费，作为准备零售商接受和销售本集团产品的系统的贡献。每隔一段时间将根据与零售商签订的合同期限确认进场费，并将其视为收入的减少。递延工时费用包括在财务状况表“其他资产”项下。
(五)服务型保修
购买本集团产品的客户可能需要服务型保修。本集团将收到的对价的一部分分配给服务型保修。这一分配是基于相对独立销售价格。分配给服务型保修的金额将递延，并在一段时间内根据此类保修的有效期确认为收入。递延收入列入财务状况表“合同负债”的标题。
(六)融资部分
本集团预期不会订立任何由承诺货品或服务转让至客户付款期间超过一年的合约。因此，本集团不会就金钱的时间价值调整任何交易价格。
(U)销售成本、销售费用和行政费用
销售成本包括下列费用：期初和期末存货变动、购买原材料、购买转售成品、人工成本(包括一次性终止福利应计费用)、第三方制造成本、产成品生产中使用的财产、厂房和设备以及使用权资产的折旧费用、财产、厂房和设备以及使用权资产的减值、能源和水费(例如电费)、生产设施的维护和维修费用、分销网络成本(包括入境运费、仓储费用、内部转移成本和其他物流成本)。
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目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
生产周期)、生产设施安全费用、小工具更换费用、保险费和其他次要费用。
销售费用包括下列费用：向客户运输成品发生的运输和处理费用、广告费用、销售人员的人工费用、与租赁有关的费用(如短期和低价值租赁)、关税、销售代表的佣金和相关费用、销售活动中使用的财产、厂房和设备以及使用权资产的折旧费用、按用途分配的无形资产摊销、财产、厂房和设备和使用权资产的减值、无形资产和商誉的减值。贸易大楼的能源和水费(例如，电费和取暖费)、销售目录及相关费用、展览和交易会费用、成品销售和营销咨询费、商店和其他贸易大楼的维修费、应收贸易账款的保险费和其他杂项费用。
行政费用包括下列费用：行政人员的劳务费、会计和信息技术服务咨询费、非所得税费用、管理人员和其他人员的差旅费、与行政活动中使用的财产、厂房和设备以及使用权资产有关的折旧费用、按用途计入行政费用的无形资产摊销、财产、厂房和设备及使用权资产的减值、无形资产的减值、邮资和电话费、文具和其他办公用品费用、行政设施和软件的维修费、董事费用、审计委员会和外聘审计员费用，行政楼堂费、水电费(如电暖费)及其他杂费。
如上所述，本集团分销网络的成本，包括进货运费、仓储成本、内部转移成本和生产周期中涉及的其他物流成本，归入“销售成本”项目。
(V)运费和装卸费
向客户运输产品所产生的运输和搬运成本在发生的期间内支出，并计入销售费用。根据“国际财务报告准则”第15号，在客户控制成品之前的活动所涉及的运输和搬运费用，在财务状况表“其他资产”项下作为履行费用入账。该等成本于损益中确认，与制成品的转移模式一致。截至2023年12月31日及2022年12月31日及2021年12月31日止年度的运输及搬运费用请到
(W)广告费
广告成本在发生的期间内支出，并计入销售费用。截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日止年度的广告费用总额为
(X)佣金开支
应付予销售代表的佣金及相关开支于确认产品销售收入时入账，并计入销售开支。在客户将相关销售发票的款项汇给本集团之前，不会支付佣金。根据国际财务报告准则第15号，销售佣金被视为取得合约的成本，本集团已选择采用实际权宜之计，将该等成本计入损益，因为摊销期限少于一年。截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度的佣金开支挂牌到
(Y)政府拨款
赠款当有合理保证将收到赠款且本集团将遵守所有附带条件时，来自政府的赠款将按其公允价值确认。与成本有关的政府拨款在必要的期间递延并在损益中确认，以使其与拟补偿的成本相匹配。
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目录表
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
政府与购买物业、厂房和设备有关的赠款将递延，并在相关资产的预期寿命内按直线法计入损益。递延授出的摊销于损益中确认为销售成本、销售开支或行政开支的减少。
(Z)净财务收入/(费用)
本集团的净财务收入/(成本)包括：利息收入、利息支出、佣金支出、衍生金融工具的损益、金融资产和金融负债的汇率损益以及在损益中确认的对冲无效。
利息收入或支出以“实际利率”确认。“实际利率”是指通过金融工具的预期寿命将估计的未来现金支付或收入准确贴现至金融资产的账面总额或金融负债的摊销成本的利率。
在计算利息收入和支出时，实际利率适用于资产的账面总额(当资产不存在信贷减值时)或负债的摊销成本。然而，对于在初始确认后发生信贷减值的金融资产，利息收入是通过将实际利率应用于金融资产的摊销成本来计算的。如果资产不再是信用减值资产，那么利息收入的计算将恢复到总基数。
(Aa)所得税
所得税支出包括当期税和递延税。除与业务合并或直接于权益或其他全面收益中确认的项目有关外，其于损益中确认。
本集团已确定与所得税有关的利息和罚金，包括不确定的税务处理，符合所得税的定义，因此在国际会计准则第12号“所得税”下计入。
(I)当期税项
本期税项包括本年度应课税溢利或亏损的预期应付或应收税项，以及对往年应付或应收税项的任何调整。当期应付或应收税额是对预期支付或收到的税额的最佳估计，它反映了与所得税有关的不确定性(如果有的话)。按报告日颁布或实质颁布的税率计量。
当实体拥有可依法强制执行的抵销权利，并打算按净额结算，或同时变现资产和清偿负债时，流动税项资产和税项负债予以抵销。
(Ii)递延税项
递延税项是就财务报告用途的资产及负债账面值与用于税务用途的金额之间的暂时性差异而确认。递延税项不会在以下情况下确认：(A)非业务合并交易的资产或负债初步确认的暂时性差异，该暂时性差异既不影响会计亦不影响应课税损益；(B)与投资于附属公司、联营公司及联合安排(主要是未汇出收益及预扣税项)有关的暂时性差异，只要本集团能够控制暂时性差异的冲销时间，且在可预见的将来很可能不会冲销；及(C)因初步确认商誉而产生的应课税暂时性差异。
递延税项资产确认为未使用税项亏损、未使用税项抵免及可扣除的暂时性差异，但须视乎未来的应课税溢利可能会被用作抵销。未来应课税利润是根据相关应税暂时性差异的冲销确定的。若应课税暂时性差额不足以悉数确认递延税项资产，则会根据本集团个别附属公司的业务计划，考虑经拨回现有暂时性差额调整后的未来应课税溢利。递延税项资产
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目录表
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
于每个报告日期进行审核，并按不再可能实现相关税项优惠的程度扣减；当未来应课税溢利的可能性增加时，该等扣减将被撤销。
未确认递延税项资产于每个报告日期重新评估，并在未来可能有应课税溢利可用于抵销时予以确认。
递延税项按预期于暂时性差额转回时适用的税率计量，采用于报告日期实施或实质实施的税率。
递延税项之计量反映本集团于报告日期预期收回或清偿其资产及负债账面值之方式所产生之税务后果。
当存在可依法强制执行的抵销当期税项资产和负债的权利，且递延税项余额与同一税务机关有关时，递延税项资产和负债予以抵销。
(AB)营业利润/(亏损)
营业利润/(亏损)是指本集团持续的主要创收活动以及与经营活动有关的其他收入和支出所产生的结果。营业利润/(亏损)不包括净财务收入/(成本)、权益会计投资的利润/(亏损)份额和所得税费用。
(Ac)公允价值计量
“公允价值”指于计量日期在本金或(如无本金)本集团于该日可进入的最有利市场出售资产或在市场参与者之间有秩序的交易中转移负债而应收取的价格。负债的公允价值反映了其不履行风险。
本集团的多项会计政策及披露均要求对金融及非金融资产及负债的公允价值进行计量。
当可用时，本集团使用某一工具在活跃市场的报价来计量该工具的公允价值。如果资产或负债的交易以足够的频率和数量进行，以提供持续的定价信息，则市场被视为“活跃的”。
如果活跃市场没有报价，则本集团使用估值技术，最大化使用相关可观察到的投入，并最大限度地减少使用不可观察到的投入。所选择的估值技术包含了市场参与者在为交易定价时将考虑的所有因素。
如果按公允价值计量的资产或负债有买入价和卖出价，则本集团按买入价计量资产和多头头寸，以卖出价计量负债和空头头寸。
金融工具在初始确认时公允价值的最佳证据通常是交易价格--即给予或收到的对价的公允价值。倘本集团厘定首次确认时的公允价值与交易价格不同，而公允价值既非由同一资产或负债活跃市场的报价证明，亦非基于任何不可观察到的投入被判定为与计量有关的无关紧要的估值技术所证明，则该金融工具最初按公允价值计量，并经调整以递延初始确认时的公允价值与交易价格之间的差额。
其后，该差额将于工具使用期间按适当基准于损益确认，但不迟于估值完全由可见市场数据支持或交易完成时确认。
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目录表
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(Ad)每股收益/亏损
(I)每股基本收益/(亏损)
每股基本盈利/(亏损)乃按母公司股东应占利润/(亏损)除以年内已发行普通股加权平均数(经年内已发行普通股的红利因素调整，不包括库藏股)计算。
(Ii)每股摊薄收益/(亏损)
稀释每股收益/(亏损)调整用于确定每股基本收益/(亏损)的数字，以考虑与稀释性潜在普通股相关的利息和其他融资成本的税后收入/(亏损)影响，以及假设所有稀释性潜在普通股转换后将发行的额外普通股的加权平均数。
(Ae)已发布但尚未生效的新标准、修正案和解释
国际会计准则理事会(“IASB”)发布的将于2024年或以后年度强制适用的准则、修正案和解释如下。
2020年1月、2020年7月和2020年10月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则1》的修正案，将到期日不确定的负债分类为流动负债或非流动负债。这些变化适用于2024年1月1日或之后开始的第一个财政年度内的公司。本集团并不预期通过这些修订会有任何重大影响。
2022年9月，国际会计准则委员会发布了关于售后回租交易中租赁负债的IFRS第16号修正案，涉及公司在确认、计量、在财务报表中列报和披露租赁协议内的补充信息时必须遵循的程序。在修订国际财务报告准则第16号时，国际会计准则委员会明确规定了销售承租人随后应如何评估售后回租交易。这些变化适用于2024年1月1日或之后开始的第一个财政年度内的公司。
2023年5月发布的《国际会计准则第7号》和《国际财务报告准则第7号》修正案要求实体披露有关其供应商融资安排的信息，使财务报表使用者能够评估这些安排对实体的负债和现金流的影响，以及对实体的流动性风险敞口的影响。修正案在2024年1月1日或之后开始的年度期间有效。本集团并不预期通过这些修订会有任何重大影响。
5重大会计政策变化
以下报告截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的重大会计政策变动。
(甲)与新冠肺炎有关的租金优惠
在截至2023年12月31日关闭的财务报表中，与新冠肺炎相关的租金优惠不再适用，因为截至2022年12月31日关闭的财务报表中适用的相应修正案和往年不再有效。
在……里面为应对新冠肺炎冠状病毒疫情，2020年5月，国际会计准则理事会发布了对国际财务报告准则第16号《租约》的修正案，为承租人在计入租金优惠方面提供切实救济。在实际的权宜之计下，承租人无须评估合资格的租金优惠是否属契约修订，而是获准就这些优惠作出解释，犹如这些优惠并非契约修订一样。如果租金优惠是由于以下原因而产生的直接后果，则符合实际权宜之计
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目录表
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
这个(I)租赁付款的变动导致经修订的租赁对价实质上等于或低于紧接变更前的租赁对价；(Ii)租赁付款的任何减少只影响原定于2021年6月30日或之前到期的付款；以及(Iii)租赁的其他条款和条件并无实质性变化。该修正案于2020年6月1日或以后的年度期间生效。允许提前申请。本集团很早就采纳了这项修订，并将实际权宜之计始终如一地应用于符合资格的租金优惠。该小组已追溯实施这项修订。这项修正案已经
此外，在2021年3月，国际会计准则理事会发布了一项补充修正案，允许将IFRS第16号“租约”下“新冠肺炎”相关租金优惠的上述实际权宜之计延长一年(即2022年6月30日)。该修正案于2021年4月1日或以后的年度期间生效。允许提前申请。本集团很早就采纳了这项修订，并一贯将上述实际权宜之计应用于合资格的租金优惠。该小组已追溯实施这项修订。这项修正案已经
由于该等修订获采纳，本集团确认
于此项修订终止适用后，本集团并不确认因此项特许权而产生的2023年租约优惠。在截至2022年12月31日的综合收益表中，本集团确认了635项激励措施(见附注35)。
《国际会计准则》第12号修正案(国际税制改革)
2023年5月，国际会计准则理事会发布了对《国际会计准则》第12号的修正案，涉及第二支柱范本规则的适用，对与经合组织公布的第二支柱条款的适用有关的递延税金的确认引入了临时例外，并有针对性地对受影响实体进行了额外披露。本集团已评估第二支柱的潜在应用，并预计采纳该等修订不会有任何重大影响，因为本集团综合收入低于
(C)其他标准
自2023年1月1日起生效的其他新会计准则对本集团的综合财务报表并无重大影响。具体而言，应用国际财务报告准则第17号“保险合同”、国际会计准则第1号“财务报表列报及国际财务报告准则实务报表2：会计政策披露”的修正案、国际会计准则第8号“会计政策、会计估计的变动及错误：会计估计的定义”的修正案及国际会计准则第12号“所得税”的修正案对本集团的综合财务报表并无影响。
6个运营部门
集团经营两个业务部门，“Natuzzi品牌”和“自有品牌”。Natuzzi品牌部门包括“Natuzzi ltalia”、“Natuzzi Editions”和“Divani&Divani by Natuzzi”产品系列的净销售额。分部披露乃将经营分部合并为一个报告分部，即皮革及织物软垫沙发、床及家居配件的设计、制造及销售。它提供各种各样的软垫家具出售，在意大利和国外(罗马尼亚、中国和巴西)的生产设施生产。
经营分部的报告方式与向首席运营决策者提供的内部报告一致。
这个
关于收入来源和按货物类型、地理市场、客户地理位置、分销渠道、品牌分列的与客户的合同收入的详细情况，请参阅注32“收入”。
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目录表
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合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
关于收入确认和确认的时间，注31(C)(二-a)“贸易应收款”提供有关主要客户的资料，附注8“不动产、厂房和设备”，附注9“使用权资产”，附注10“无形资产和商誉”，说明非流动资产的地理区域的资料。
7持有待售资产
根据2020年9月达成的初步协议，公司于2021年1月8日与欧洲最大的软质聚氨酯泡沫塑料制造商维塔集团签署了一份“股份买卖协议”(“协议”)，出售其在子公司IMPE S.p.A.的全部权益，IMPE S.p.A.包含泡沫业务。这笔交易的对价是
8不动产、厂房和设备
下表分析了截至2023年和2022年12月31日止年度物业、厂房和设备的公允价值变化。
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土地 |
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机械设备 |
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办公室 |
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零售 |
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租赁权 |
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截至2021年12月31日的成本 |
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加法 |
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翻译的效果 |
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截至2022年12月31日的成本 |
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加法 |
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截至2023年12月31日的成本 |
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目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
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土地 |
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机械设备 |
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办公室 |
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零售 |
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租赁权 |
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结构。在 |
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总计 |
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截至2015年的累计折旧 |
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处置 |
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翻译的效果 |
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截至2015年的累计折旧 |
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处置 |
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翻译的效果 |
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截至2015年的累计折旧 |
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截至2021年12月31日的账面净值 |
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截至2022年12月31日的账面净值 |
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截至2023年12月31日的账面净值 |
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2023年和2022年年折旧率 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日，暂时闲置的财产、厂房和设备的公允价值为
截至2023年12月31日，资产净值为
下表按国家/地区显示了不动产、厂房和设备的详细信息。
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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意大利 |
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美利坚合众国 |
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罗马尼亚 |
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巴西 |
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欧洲 |
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中国 |
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其他国家 |
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总计 |
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F-30
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
下表显示了根据包含的现金产生单位的不动产、厂房和设备的详细信息。
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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意大利软垫家具厂 |
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罗马尼亚软垫家具厂 |
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巴西软体家具厂 |
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中国软体家具厂 |
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其他 |
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总计 |
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于2023年12月31日，本集团对数个现金产生单位(CGU)所包括的物业、厂房及设备及使用权资产进行减值评估，例如提出减值指标的意大利软垫家具厂CGU及若干直营零售店CGU。本集团根据附注4(I)所述会计政策进行减值评估。具体地说，如果CGU的账面金额超过其可收回金额，则确认减值损失。CGU的可收回金额为其使用价值(采用贴现现金流量法确定)和其公允价值减去销售成本中的较高者。
此外，本集团在估计使用价值时所使用的重要假设是用以估计2024-2028年预测收入的年销售增长率、加权平均资本利率成本及长期增长率，所有这些均按CGU水平厘定，包括当前经济不明朗持续时间的影响。这些重大假设涉及管理层高度的主观性，对这些假设的合理可能改变对使用价值产生了重大影响。具体地说，这些假设是基于本集团未来的业务表现和其他前瞻性假设，这些假设需要管理层做出重大判断，并受到几个外部事件的严重影响。最后，董事会批准了2024年预算和2025-2028年现金流量预测，并考虑到专家组报告的实际结果的跟踪记录，制定了预测。
在对意大利软垫家具厂CGU和某些直营零售店CGU执行2023年减值测试时使用的重要假设如下：
--意大利软体家具厂：加权平均资金成本率
-直接欧朋公司位于美国的TED零售店CGU：加权平均资本成本率
-位于意大利的直营零售店CGU：加权平均资本成本率
- 位于西班牙的直营零售店现金产生单位：加权平均资本成本率
- 位于英国的直营零售店现金产生单位：加权平均资本成本率
对于暂时闲置的财产、厂房和设备，通过独立第三方评估估计公允价值减去销售成本，该评估使用可比市场法评估土地和建筑物的公允价值，并使用折旧重置成本法评估机械和设备的公允价值，并根据报废率和流通率进行调整。
F-31
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
由于本集团进行了2023年和2022年的减损评估，
9
截至2023年和2022年12月31日止年度使用权资产的公允价值变化如下表所示。
|
|
建筑物 |
|
|
车辆 |
|
|
总计 |
|
|||
截至2021年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加法 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
处置 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因重新测量而调整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因修改而调整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻译调整的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
处置 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
因重新测量而调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
因修改而调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
翻译调整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的累计折旧和减损损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
减值损失 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因重新测量而调整 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
因修改而调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
翻译调整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的累计折旧和减损损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
减值损失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
因重新测量而调整 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
因修改而调整 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
翻译调整的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的累计折旧和减损损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2021年12月31日的账面净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2022年12月31日的账面净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的账面净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
本集团为其零售商店、仓库及工厂设施租赁建筑物。这些租赁通常有效期为 至
本集团根据多项租赁租赁车辆。该等租赁的合同租赁期限为 至
F-32
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
本集团还租赁IT及办公设备，合同条款为 至
下表显示使用权资产按其所在现金产生单位（主要是直接经营零售店）的地理位置细分。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
美利坚合众国 |
|
|
|
|
|
|
||
意大利 |
|
|
|
|
|
|
||
西班牙 |
|
|
|
|
|
|
||
英国 |
|
|
|
|
|
|
||
中国 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
于2023年12月31日，本集团对多个现金产生单位（现金产生单位）（例如意大利软垫家具厂现金产生单位和某些直接经营零售店现金产生单位）中的物业、厂房和设备以及使用权资产进行了资产的减损评估。有关减损评估的更多信息，请参阅注释8。
根据本集团2023年、2022年和2021年进行的减损评估，
有关本集团作为承租人的租赁的其他信息如下。
下表显示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度根据IFRS 16在损益中确认的金额。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
使用权资产折旧费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租赁负债利息 |
|
|
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|
|
|
|
|
|||
与短期租约有关的开支 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与低价值资产租赁有关的支出，不包括短期租赁 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
COVID—19租金优惠 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度现金流量表中确认的租赁付款金额为
F-33
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
10
下表分析了截至2023年和2022年12月31日止年度无形资产和善意的公允价值变化。
|
|
商标， |
|
|
软件 |
|
|
商誉 |
|
|
总计 |
|
||||
截至2021年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
减值损失 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
处置 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
减值冲销 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
翻译调整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
截至2022年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
加法 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
处置 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻译调整的效果 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日的成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2021年12月31日累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
处置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
翻译调整的效果 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
处置 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
翻译调整的效果 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日的累计摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2021年12月31日的账面净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2022年12月31日的账面净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月31日的账面净值 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日，
2023年，“处置”一项是指全额折旧资产的报废。
作为2023年此类减值测试的结果，
关于商誉，由于分配给特定的DOS，本集团对物业、厂房和设备、使用权资产以及直接管理的零售商店的每个现金产生单位(CGU)的商誉进行了减值测试。
此外，现金流包括五年的具体估计数和此后的长期增长率。现金流预测已得到董事会的批准。关于减值评估的更多信息，请参阅附注8。
在2023年、2022年和2021年对商誉进行了减值测试，并
F-34
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
11权益法被投资人
截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度的权益法受投资人账面值变动分析如下。
|
|
Natuzzi |
|
|
NARS |
|
|
Natuzzi |
|
|
Natuzzi |
|
|
“意大利制造circolare e sostenibile”基金会 |
|
|
Salena |
|
|
总计 |
|
|||||||
截至2021年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
收购非控股权益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
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|
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|
|
— |
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|
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|
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本年度利润份额 |
|
|
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|
( |
) |
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— |
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— |
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应占其他全面收益 |
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( |
) |
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— |
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|
— |
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— |
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— |
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— |
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( |
) |
收到的股息 |
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( |
) |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股本削减 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
翻译调整的效果 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||||||
收购非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
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|||||
本年度利润份额 |
|
|
|
|
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|
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|
( |
) |
|
|
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|
— |
|
|
|
— |
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|
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损失津贴 |
|
|
— |
|
|
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— |
|
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|
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|
— |
|
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
|
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应占其他全面收益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
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|
( |
) |
收到的股息 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
股本削减 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
翻译调整的效果 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
||
截至2023年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||||
截至2023年和2022年12月31日，股权法投资对象包括：（a）
所有该等投资均采用权益法核算。
（i） 纳图齐贸易（上海）有限公司的披露，合资
下表显示了Natuzzi Trading上海保留权益于2021年12月31日的账面值与综合财务状况表中截至2022年12月31日的账面值的对账。
F-35
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
截至2021年12月31日的账面金额 |
|
|
|
|
|
|
||
股利分配 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
股本削减 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
集团当年应占的利润 |
|
|
|
|
|
|
||
取消Natuzzi商标的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
消除公司间库存利润 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
无形资产摊销 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
递延税项负债的冲销 |
|
|
|
|
|
|
||
集团本年度应占利润，扣除权益法调整 |
|
|
|
|
|
|
||
集团占其他综合收益的份额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2022年12月31日的账面金额 |
|
|
|
|
|
|
||
下表显示了Natuzzi Trading上海保留权益于2022年12月31日的账面值与综合财务状况表中截至2023年12月31日的账面值的对账。
截至2022年12月31日的账面金额 |
|
|
|
|
|
|
||
股利分配 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
股本削减 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
集团当年应占的利润 |
|
|
|
|
|
|
||
取消Natuzzi商标的摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
消除公司间库存利润 |
|
|
|
|
|
|
||
无形资产摊销 |
|
|
( |
) |
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|
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|
递延税项负债的冲销 |
|
|
|
|
|
|
||
集团本年度应占利润，扣除权益法调整 |
|
|
|
|
|
|
||
集团占其他综合收益的份额 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2023年12月31日的账面金额 |
|
|
|
|
|
|
||
合资企业Natuzzi Trading Shanghai的财务信息摘要基于其IFRS财务报表，以及与合并财务报表中报告的本集团应占净资产和损益的公允价值的对账如下。
Natuzzi Trading上海财务状况表及集团截至2023年和2022年12月31日的净资产份额摘要
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
非流动资产 |
|
|
|
|
|
|
||
流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流动负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净资产 |
|
|
|
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|
|
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集团净资产份额- |
|
|
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|
|
||
无形资产 |
|
|
|
|
|
|
||
商誉 |
|
|
|
|
|
|
||
消除Natuzzi商标许可的公司间利润 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
消除公司间库存利润 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
集团利息的公允价值 |
|
|
|
|
|
|
||
F-36
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
于2023年和2022年12月31日，现金及现金等值物、银行透支和借款、流动和非流动租赁负债载列如下。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
银行透支及借贷 |
|
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— |
|
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|
— |
|
租赁负债流动 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
非流动租赁负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合计，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
Natuzzi Trading上海及集团截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度应占利润的损益摘要表。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
收入 |
|
|
|
|
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|
|||
销售成本 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
其他收入和支出，净额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
销售费用 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
|
|
( |
) |
行政费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
财务净收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|||
税前利润 |
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|
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所得税费用 |
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( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
当期利润 |
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其他全面溢利╱（亏损） |
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( |
) |
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( |
) |
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期内综合利润总额 |
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( |
) |
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|
||
集团本期利润份额- |
|
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|
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|||
取消Natuzzi商标的摊销 |
|
|
|
|
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消除公司间库存利润 |
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( |
) |
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( |
) |
|
无形资产摊销 |
|
|
( |
) |
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( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|||
集团应占利润/（亏损），扣除权益法调整。 |
|
|
|
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|||
集团本期应占其他全面收益/（亏损） |
|
|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
集团占本期综合收益总额/（亏损）的份额 |
|
|
|
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|
( |
) |
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|
||
集团收到的股息 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，折旧及摊销、利息收入、利息费用和所得税费用载列如下。
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
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|
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|||
利息收入 |
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利息支出 |
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|||
所得税费用 |
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|
|
|
|
|||
（ii） Nars Miami LLC合伙人的披露
Nars Miami LLC是一家非实质性联营公司，根据一项特许经营协议，从事向最终客户销售本集团的室内家具和家居配件。该联营公司的主要营业地点在美国佛罗里达州的迈阿密。
F-37
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(Iii)关于Natuzzi Texas LLC的披露，合资企业
Natuzzi Texas LLC是一家非实质合资企业，成立于2021年，通过直营的单一品牌商店(Natuzzi Italia门店)向终端消费者销售Natuzzi室内家具和家居配件。该公司于2022年2月开设了第一家门店。
(Iv)有关Natuzzi Stores(UK)Ltd，Associates的披露
Natuzzi Stores(UK)Ltd是一家非实质性联营公司，本集团于其中收购了
12其他非流动应收款
其他非流动应收款包括以下内容：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
租赁和其他合同的保证金 |
|
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|
|
|
|
||
处置资产应收账款 |
|
|
— |
|
|
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|
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁合同的保证金主要由租赁合同组成，包括
13其他资产(非流动和流动)
其他资产分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
对供应商的预付款 |
|
|
|
|
|
|
||
与产成品有关的延迟交货和佣金费用 |
|
|
|
|
|
|
||
Natuzzi显示系统的递延成本 |
|
|
|
|
|
|
||
进场费递延成本 |
|
|
|
|
|
|
||
服务型保修的递延成本 |
|
|
|
|
|
|
||
其他预付费用和应计收入 |
|
|
|
|
|
|
||
其他资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
较小电流部分 |
|
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( |
) |
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|
( |
) |
非流动部分 |
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|
|
|
|
|
||
“对供应商的预付款”是指对原材料、服务和其他费用的预付款。
“与制成品有关的延迟交货和佣金费用”与延迟运输和装卸费用以及年底尚未交付的成品的佣金费用有关。
F-38
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
“Natuzzi Display System递延成本”是指公司为购买商店配件而产生的递延成本，这些配件随后出售给零售商并用于开设门店(“Natuzzi Display System”-NDS)。此类成本在与零售商签订的经销合同有效期内(通常为五年)确认。
“递延进货费成本”指本公司为零售商准备接受及销售本集团产品的系统而作出的供款。此类费用在与零售商签订的合同有效期内确认(通常为五年)。
“服务型保修递延成本”是指考虑到该保险是由第三方提供的，本公司向最终客户销售服务型保修所产生的递延成本。此类费用在合同保险期内确认，即
14份清单
库存分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
皮革和其他原材料 |
|
|
|
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|
|
||
在制品 |
|
|
|
|
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成品 |
|
|
|
|
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|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
下表概述了截至2023年和2022年12月31日止年度库存中包括的缓慢流动和过时原材料和产成品拨备的变化。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
年初余额 |
|
|
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|
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||
加法 |
|
|
|
|
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|
||
减量 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
年终余额 |
|
|
|
|
|
|
||
增加和减少包括在“销售成本”中。
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度，库存
没有承诺库存其可用性可能会受到限制。
15贸易应收账款
贸易应收账款主要来自直接向最终客户销售的分销商和零售商。
按与客户关系性质分类的贸易应收账款如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
第三方 |
|
|
|
|
|
|
||
关联方 |
|
|
|
|
|
|
||
应收贸易账款总额 |
|
|
|
|
|
|
||
坏账准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收贸易账款总额 |
|
|
|
|
|
|
||
F-39
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
与关联方的交易是在公平范围内进行的（见附注43）。
按地理区域划分的贸易应收账款分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
意大利客户 |
|
|
|
|
|
|
||
其他欧洲客户 |
|
|
|
|
|
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北美客户 |
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|
|
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|
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中国客户 |
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|
|
||
南美客户 |
|
|
|
|
|
|
||
其他外国客户 |
|
|
|
|
|
|
||
应收贸易账款总额 |
|
|
|
|
|
|
||
坏账准备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
应收贸易账款总额 |
|
|
|
|
|
|
||
下表提供了截至2023年和2022年12月31日止年度可疑账户拨备的变动情况。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
年初余额 |
|
|
|
|
|
|
||
费用--坏账支出 |
|
|
|
|
|
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||
减值--注销无法收回的金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外汇效应 |
|
|
|
|
|
|
||
年终余额 |
|
|
|
|
|
|
||
母公司向一家金融机构出售应收贸易账款以获得现金垫款(详情见附注31(C)(3))。这些应收贸易账款没有从财务状况表中取消确认，因为母公司保留了基本上所有的风险和回报--主要是信用风险。转让时收到的金额已确认为有担保的银行借款(见附注26)。与金融机构的安排是，客户直接将现金汇给母公司，母公司将收取的金额转移到金融机构。该等应收账款被视为根据本集团持续确认应收账款的持有至收回业务模式持有。
以下资料显示已转让但尚未终止确认的贸易应收账款的报告日期账面金额及相关负债。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
已转让贸易应收账款账面金额 |
|
|
|
|
|
|
||
关联负债的账面金额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
合计，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
信息有关本集团应收贸易账款的信贷风险及减值损失的资料载于附注31(C)(ii-a)。
16其他流动应收账款
其他当期应收账款分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
增值税 |
|
|
|
|
|
|
||
国家社会保障研究所应收账款 |
|
|
|
|
|
|
||
股本减少应收账款 |
|
|
— |
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
F-40
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
“增值税”应收款项包括应向本集团各公司报销的增值税及相关利息。虽然目前应在报告日期到期，但应收增值税的收取最长可延长至
“国家社会保障研究所的应收账款”是公司代表政府研究所预计的与临时裁员工人和雇员的工资有关的金额。
减资应收账款来源于合营企业纳图兹贸易上海有限公司股东于2022年10月批准并于2023年1月收回的减持股本。
“其他”标题主要包括与光伏投资绿色激励相关的某些应收账款。
17现金及现金等价物
现金和现金等价物分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
手头现金 |
|
|
|
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|
|
||
银行账户 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
欧洲 |
|
|
|
|
|
|
||
亚洲 |
|
|
|
|
|
|
||
北美 |
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|
|
|
|
|
||
南美 |
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|
|
|
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|
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
就现金流量表而言，现金和现金等价物包括：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
财务状况表中的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
银行透支按需偿还 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金流量表中的现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按需偿还的银行透支构成集团现金管理的组成部分（见附注26）。
18股本、储备金和保留收益
于2023年、2022年及2021年12月31日，公司所有者应占权益分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
股本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
储量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
留存收益 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
截至2023年12月31日，公司完全授权发行的股本由以下组成
F-41
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
普通股东有权接受股东大会批准的股息，并表示
截至2023年、2022年和2021年12月31日，拥有的股本如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
帕斯夸尔·纳图齐先生 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
安娜·玛丽亚·纳图齐夫人 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
Annunziata Natuzzi夫人 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
其他投资者 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
总计 |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
“储量”分析如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
法定准备金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
大股东出资 |
|
|
|
|
|
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|
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|
|||
股东：未缴股本 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
股份溢价准备金 |
|
|
|
|
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|
|
— |
|
||
股票期权储备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
出售非控股权益收益准备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
国外业务翻译储备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
确定福利计划的重新计量 |
|
|
|
|
|
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|
|
( |
) |
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
“法律储备金”与意大利法律的要求有关，该法律规定
“大股东出资”是母公司的储备之一，仅限于收到的资本赠与。
“股东：未缴股本”准备金为
“股票溢价准备金”是指认购股票期权的受益人为2022年应计部分提供的服务的价值。
“股票期权储备”指股票期权计划受益人截至2023年12月31日提供的服务的价值，包括应计但尚未行使的部分和与尚未到期的部分有关的部分。
出售非控股权益收益储备金“报告，截至2022年12月31日，确认新股东Troung Thanh Furipment(TTF)于2022年3月就收购
“海外业务折算准备金”是指为那些评估其本位币与欧元不同的子公司折算外国子公司的财务报表。
“重新计量确定的福利计划”是指按照适用的条例计算雇员在每个报告日的离职权利的现值，并根据精算损益进行调整。特别是，这种精算损益在保险业保监处报告(见附注4(Q))。
保监处累积的准备金，扣除税项后，如下表所示。
F-42
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
|
31/12/21 |
|
|||
涉外业务翻译 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
确定福利计划的重新计量 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
本公司的业主 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
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非控制性权益 |
|
|
( |
) |
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|
|
|
( |
) |
|
保险业总保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
按权益中每类储备细分的OCI变化如下表所示。
截至2023年12月31日的年度
|
|
外国 |
|
|
重新测量 |
|
|
总计 |
|
|||
涉外业务翻译汇兑差额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
股权法投资对象OCI所占份额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
员工休假权利的精算收益/（损失） |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2022年12月31日的年度
|
|
外国 |
|
|
重新测量 |
|
|
总计 |
|
|||
涉外业务翻译汇兑差额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股权法投资对象OCI所占份额 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
员工休假权利的精算收益/（损失） |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
截至2021年12月31日的年度
|
|
外国 |
|
|
重新测量 |
|
|
总计 |
|
|||
涉外业务翻译汇兑差额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
股权法投资对象OCI所占份额 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
员工休假权利的精算收益/（损失） |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
集团的政策是维持强大的资本基础，以维持投资者、债权人和市场信心，并维持业务的未来发展。管理层监控资本回报率。
本集团使用“净债务”与“权益”的比率监控资本。净债务按总负债（如综合财务状况表所示）减去现金和现金等值物计算。股权包括股权的所有组成部分。截至2023年12月31日，集团的政策是将该比例保持在以下
本集团于2023年和2022年12月31日的净负债与权益比率如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
总负债 |
|
|
|
|
|
|
||
减现金及现金等价物 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
净债务（a） |
|
|
|
|
|
|
||
总权益（b） |
|
|
|
|
|
|
||
净债务与权益比率（a/b） |
|
|
|
|
|
|
||
F-43
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
19长期借款
2023年和2022年12月31日的长期借款（债务）包括：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
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||
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
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|
|
|
|
||
|
|
|
|
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— |
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长期借款总额 |
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较少的分期付款 |
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( |
) |
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( |
) |
长期借款，不包括本期分期付款 |
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2023年期间，实际费率水平从
2023年，罗马尼亚子公司分别重新谈判了两笔现有贷款，名义金额为
F-44
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
2020年5月，巴西子公司从一家金融机构获得了一笔长期贷款，金额为
于2017年7月，本公司于
2020年3月，瑞士潜艇从一家金融机构获得一笔长期贷款，总额为
2019年12月，本公司发生长期债务
2019年12月，其中一家意大利子公司发生了一笔
2022年1月，父母从一家金融机构获得长期贷款，金额为
2022年3月，父母从一家金融机构获得长期贷款，金额为
在2023年至2022年期间，本公司支付了与上述长期借款相关的所有分期付款。
截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度与长期借款有关的利息支出为
20租赁负债(非流动和流动)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的租赁负债的非流动和流动部分如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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租赁负债的非流动部分 |
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租赁负债的当期部分 |
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总计 |
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F-45
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
截至2023年、2023年及2022年12月31日止年度租赁负债账面值变动列载于下表。
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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年初余额 |
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新租约增加 |
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利息支出 |
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租赁费 |
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) |
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) |
租契的处置 |
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( |
) |
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( |
) |
因重新测量而调整 |
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( |
) |
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因修改而调整 |
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( |
) |
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COVID—19租金优惠 |
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— |
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( |
) |
翻译调整的效果 |
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( |
) |
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年终余额 |
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截至2023年12月31日，增量借款利率在
租赁负债截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的合同未贴现现金流量到期分析见下表。
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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不到一年 |
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一到五年 |
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五年多 |
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未贴现租赁负债总额 |
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部分物业租约载有本集团可于不可撤销合约期结束前一年行使的续期选择权。在可行情况下，本集团寻求在新租约加入延期方案，以提供营运上的灵活性。所持有的延期期权只可由本集团行使，出租人不可行使。本集团于租赁开始日评估其是否合理地确定行使延期选择权。本集团重新评估在其控制范围内发生重大事件或情况发生重大变化时，是否合理地确定会行使该等期权。本集团估计，如果行使延期选择权，未来可能支付的租赁款项将导致租赁负债增加#
21其他非流动负债
本项目报告在接受终止雇佣关系的要约(“提前退休协议”)后欠母公司员工的非当期债务部分，该雇佣关系由规定特定员工提前退休的具体立法规定所规定。2023年11月30日，
提前退休协议规定，公司每月向公共机构INPS-国家社会保障研究所支付离职人员的津贴，金额等于同一公共机构通报的低于这些人有权获得的工资的津贴金额，并根据一项计划支付相关的社会缴费，该计划为每个员工支付直至养老金权利应计之前的剩余时间段。
公共实体通过分期付款计划在未来几年支付的总金额，最高可达
F-46
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
总债务已按以下比率贴现
提前退休协议要求开立一个存款账户作为抵押品
|
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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其他非流动负债 |
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— |
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|
其他非流动负债总额 |
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— |
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22员工的离职权利
2023年和2022年期间雇员离职权利的变化分析如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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年初余额 |
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当前服务成本 |
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利息支出 |
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已支付的福利 |
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) |
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) |
精算损失/(收益) |
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( |
) |
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年终余额 |
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||
员工的休假权利是指意大利立法规定的固定福利计划，在解雇时到期并支付，假设立即离职（见注4（q））。
用于确定与员工福利义务相关的固定福利义务（“DBO”）现值的主要假设报告如下：
|
|
31/12/23 |
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31/12/22 |
年贴现率 |
|
|
||
未来年度加薪率 |
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|
||
年通货膨胀率 |
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||
DBO年增长率 |
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死亡率 |
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无法 |
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|||
退休 |
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|||
年营业频率 |
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DBO预付款的年度频率 |
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||
对截至2023年12月31日和2022年12月31日影响DBO的重大假设的定量敏感性分析报告如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
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流动率+1% |
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-1%的流失率 |
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( |
) |
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( |
) |
年通货膨胀率+0.25% |
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-年通货膨胀率为0.25% |
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( |
) |
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( |
) |
年折率+0.25% |
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( |
) |
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( |
) |
-年折率0.25% |
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|
||
F-47
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
上述敏感性分析是根据一种方法确定的，该方法推断了由于报告期末关键假设发生合理变化而对确定的福利义务产生的影响。敏感性分析基于一个重要假设的变化，保持所有其他假设不变。这种分析可能不代表确定福利义务的实际变化，因为假设的变化不太可能彼此孤立地发生。
以下是雇员在未来数年的预计离职金额：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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1年内 |
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2至5年 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日的固定福利计划的平均期限为
员工福利
基于股份的支付安排
授予雇员的股权结算股份付款安排于授出日期的公允价值，一般于奖励归属期间确认为开支，并相应增加股本。确认为开支的金额经调整以反映预期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目，从而最终确认的金额基于归属日期符合相关服务及非市场表现条件的奖励数目。对于有非归属条件的以股份为基础的支付奖励，以股份为基础的支付的授予日公允价值被计量以反映该等条件，并且不存在预期与实际结果之间的差异的真实情况。
A.股份支付安排说明
2022年，集团通过了股票期权计划。
特别是，于2022年7月1日，Natuzzi S.p.A.的特别股东大会批准了Natuzzi Group主要员工和董事的“Natuzzi 2022-2026”股票期权计划(“SOP”)，并授予公司董事会一批或多批增加Natuzzi S.p.A.股本的权利，但不包括根据SOP向受益人发行公司普通股所需的优先购买权。
2022年7月15日，Natuzzi S.p.A.与Natuzzi集团三名具有战略职能的关键官员每人签订了一项奖励协议。授标协议具有以下特点：
Natuzzi S.p.A.的普通股以美国存托股份(ADS)的形式在纽约证券交易所(NYSE)上市，由一家美国存托银行发行。每个美国存托股份代表
为确定期权的公允价值，有必要将公司标的美国存托股份的价格与每一批受评估的股份的执行价格进行比较，后者乘以
F-48
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
签订的授标协议的条款和条件如下。
授予日期/受益人 |
|
基于股权的工具数量 |
|
归属条件 |
|
期权的合同期限 |
|
|
|
从… |
特别是Natuzzi S.p.A.的普通股数量根据相关授予协议，三名受益人中的每一人都可以认购的内容如下细分，并以ADS等效物显示。
归属日期 |
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受益人1 |
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受益人2 |
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受益人3 |
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总计 |
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22年8月15日 |
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||||
23年5月31日 |
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||||
5月31日/24日 |
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||||
31/5/25 |
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||||
5月31日/26日 |
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||||
31/5/27 |
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总计 |
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||||
受益人1和受益人2可以行使期权的截止日期为2027年12月31日，受益人3的行使日期为截至2027年12月31日的每个归属年度的12月31日。特别是，受益人3获得了两套不同行权价格的股票期权：第一套授予至2024年12月31日，并授予受益人认购最多
B.公允价值计量
授予三个受益人的股票期权的公允价值是根据考克斯、罗斯·鲁宾斯坦的二叉树模型(二叉树格子模型)来衡量的。该等安排所附带的服务及非市场表现条件在计量公允价值时并未计算在内。
在计量股票期权授予日的公允价值时使用的投入如下：
输入数据 |
|
受益人1 |
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|
受益人2 |
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受益人3 |
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|
受益人3 |
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||||
授予日期ADS期权的公允价值 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
|
||||
授予日欧元兑美元汇率 |
|
不适用。 |
|
|
不适用。 |
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|
|
不适用。 |
|
||||
授予日ADS的收盘价 |
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$ |
|
|
$ |
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$ |
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$ |
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||||
行使价货币 |
|
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||||||||
行权价格 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
股价预期波动率（加权平均） |
|
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% |
|
|
% |
|
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% |
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|
% |
||||
欧元兑美元汇率的预期波动 |
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不适用。 |
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不适用。 |
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% |
|
不适用。 |
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||||
预期寿命（加权平均值）* |
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预期股息 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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无风险利率(以政府债券为基准) |
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% |
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|
% |
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% |
|
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% |
||||
（*）不同归属日期的平均值。
F-49
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
根据上述财务方法确定，截至2022年7月15日，SOP的总公允价值等于美元
C. 未行使购股权的对账
2023年授予的股票期权数量和加权平均行使价格如下：
|
|
选项数量（ADS） |
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加权平均行使价（ADS） |
|
||
截至2023年1月1日尚未偿还 |
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$ |
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年内批出 |
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— |
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— |
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在本年度内被没收 |
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$ |
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年内进行的运动 |
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— |
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— |
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截至2023年12月31日的未偿还款项 |
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|
$ |
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||
可于2023年12月31日行使 |
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|
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$ |
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||
除于2022年7月15日授出之购股权外，年内并无其他购股权授出。
在2023年期间，没有受益人行使其期权的既得部分，而在2022年，只有一个受益人通过认购
丧失与受益人3有关的期权，因为该受益人于2024年2月底离开本公司，并获得
23合同负债(非流动和流动)
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合同负债包括：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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来自客户的预付款 |
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Natuzzi商标许可的递延收入 |
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Natuzzi显示系统的递延收入 |
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服务型保修的递延收入 |
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合同总负债 |
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较小电流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
非流动部分 |
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||
“客户预付款”是指本集团在销售本集团产品时及交付给最终客户前所收取的代价。
“纳图兹商标授权递延收入”是指将纳图兹商标授权收入递延给前子公司纳图兹贸易上海公司。这样的收入，以
“Natuzzi展示系统的递延收入”是指向零售商销售商店配件（用于开设商店）所产生的收入的递延（“Natuzzi展示系统”- NDS）。此类收入根据与零售商签署的分销合同的长度随着时间的推移确认（通常
“服务类型保修递延收入”是指向最终客户销售服务类型保修所产生的收入的递延，根据保险期的合同长度随着时间的推移确认（
F-50
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度确认的收入金额（计入年初合同负债余额）为
24条款（非现行和现行）
截至2023年和2022年12月31日的拨备包括以下内容：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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法律索赔规定 |
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税款索赔拨备 |
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关于保证的规定 |
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销售代理的解雇赔偿 |
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其他条文 |
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— |
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拨备总额 |
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较小电流部分 |
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( |
) |
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( |
) |
非流动部分 |
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法律索赔准备金包括该集团因过去事件而可能因若干第三方提起的法律程序而产生的或有负债的应计金额。
税务索偿拨备是指本集团为清偿部分税务索偿而可能支付的债务所应计的金额。
保修拨备包括根据保证保修条款(见附注4(R)及4(T))本集团维修或更换故障产品责任的估计负债。对售出的成品的保修索赔是根据过去对维修水平、缺陷产品和与客户的纠纷的经验来估计的。公司预计这些费用将主要发生在下一财政年度。用于计算此类保证类型保修拨备的重要假设是销售的所有产品的保修期、当前销售水平以及有关维修、故障产品和与客户纠纷的历史信息。
销售代理解聘赔偿是指现行法规规定的本集团代理与本公司或相关附属公司终止协议时应获得的解聘赔偿。
上述准备金在2023年和2022年12月31日终了年度的变动情况分析如下：
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规定 |
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规定 |
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规定 |
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终端 |
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其他条文 |
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总计 |
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截至2021年12月31日的结余 |
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— |
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年内作出的拨备 |
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— |
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年内使用的拨备 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
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年内转拨的拨备 |
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( |
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— |
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— |
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( |
) |
截至2022年12月31日的结余 |
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— |
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年内作出的拨备 |
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年内使用的拨备 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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— |
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— |
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( |
) |
年内转拨的拨备 |
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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|
— |
|
|
|
— |
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|
( |
) |
截至2023年12月31日的结余 |
|
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||||||
截至2023年12月31日，法律索赔准备金指
F-51
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
在2004年至2016年期间，在没有预见任何时间轮换的情况下采用了“CIGS”。2017年5月，本公司收到意大利最高法院(“卡萨齐奥尼宫殿“)对上述诉讼作出不利裁决，仅涉及
25 政府补助的递延收入
现将截至2023年、2023年和2022年12月31日终了年度的政府补助金递延收入账面值变动情况分析如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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年初余额 |
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加法 |
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或计入损益 |
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( |
) |
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( |
) |
年终余额 |
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政府拨款与集团在2023年及前几年从意大利政府获得的福利有关，这是意大利南部欠发达地区激励计划的一部分。已收到该等款项，用以补偿本集团购买若干物业、厂房及设备，以及主要与研究项目有关的若干开支。与物业、厂房和设备有关的赠款递延收入在相关资产的预期寿命内按直线计入损益。与支出有关的赠款递延收入在确认成本的期间计入损益。
该等赠款并无附带任何未履行的条件或或有事项，但根据某些赠款的条款，本集团在#年内不得出售若干物业、厂房及设备。
26 银行透支和短期借款
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的银行透支和短期借款分析如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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银行透支 |
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与追索权代理协议相关的借款 |
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以贸易应收账款为担保的借款，而不是代理协议的一部分 |
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无担保借款 |
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总计 |
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截至2023年和2022年12月31日止年度银行透支和短期借款的加权平均利率如下：
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2023 |
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2022 |
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银行透支 |
|
|
% |
|
|
% |
||
借款 |
|
|
% |
|
|
% |
||
F-52
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
截至2023年12月31日，本集团可用信贷融资的未使用部分，
27贸易应付账款
于2023年及2022年12月31日的应付账款分析如下：
|
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31/12/23 |
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31/12/22 |
|
||
已收到发票-供应商不属于代理机构 |
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收到的发票--供应商保理业务 |
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待收到发票的应计金额 |
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总计 |
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贸易应付账款主要是指在意大利和国外购买商品和服务的应付金额。
应付贸易款项包括应付关联方的金额
母公司参与供应链融资方案(SCF)，在该方案下，某些供应商可以选择通过保理母公司的应收账款来提前从银行获得发票付款。根据这一安排，银行同意向参与供应商支付母公司所欠发票的金额，并在晚些时候收到母公司的结算。这一方案的主要目的是促进有效的付款处理，并使有意愿的供应商能够在到期日期之前将母公司应付的应收款出售给银行。
母公司并未终止确认该安排所适用的原有负债，因为订立该安排时既未取得法律豁免，亦未对原有负债作出重大修改。从母公司的角度来看，该安排不会显著延长付款期限，超出与其他未选择参与该计划的供应商达成的正常条款。因此，母公司将这些供应商的保理金额作为贸易应付款列报，因为财务负债的性质和功能与其他贸易应付款的性质和功能相同，但在本附注中披露了分类金额。SCF计划下的所有应付款在2023年12月31日和2022年12月31日被归类为当前应付款。
支付予银行的款项计入营运现金流，因为该等款项仍为本集团正常营运周期的一部分，其主要性质仍属营运--即购买货品及服务的付款。
28其他应付款
截至2023年12月31日和2022年12月31日的其他应付款分析如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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薪金和工资 |
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社保缴费 |
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假期应计费用 |
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工资和其他方面的预扣税 |
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母公司大股东的预付款 |
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其他应付帐款 |
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总计 |
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截至2023年12月31日，
F-53
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
它阐明其承诺，如母公司提出要求，将预付最高可达
“薪金和工资”项目包括提前退休协议的短期部分，数额为
29 其他负债
截至2023年12月31日、2023年和2022年的其他负债分析如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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预付政府补助金 |
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— |
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总计 |
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— |
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，政府补助金预付款与母公司为下一年购买一些研究项目获得的政府补助金所收到的对价有关。
30种衍生金融工具
集团收入和成本的很大一部分是以欧元以外的货币计价。因此，其很大一部分收入和成本都受到欧元与其他货币之间汇率波动的影响。该集团使用远期外汇合约(在意大利称为本币掉期)，以减少其外币收入价值短期下降的风险敞口。本集团使用该等衍生工具以保障其外币收入的价值，而非作投机或交易用途。尽管订立此等本币掉期的目的是降低应收贸易账款及预期销售的外币风险，但根据国际会计准则第39条，本集团的衍生金融工具并不符合作为对冲工具入账的资格。因此，本公司在“汇率净收益/(亏损)”一栏中通过损益反映了这些衍生工具的公允价值的正或负变化。
下表以欧元等值汇总了截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日用于对冲主要来自贸易应收账款和销售订单的未来现金流的远期外汇合同金额。
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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英镑 |
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美元 |
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欧元 |
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人民币 |
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澳元 |
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日元 |
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总计 |
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F-54
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
下表载列有关本集团所有远期外汇合约的欧元等值合约金额及估计公允价值的资料。有未实现净收益的合同列报为“资产”，有未实现净亏损的合同列报为“负债”。
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2023 |
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2022 |
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合同 |
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未实现 |
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合同 |
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未实现 |
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资产 |
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负债 |
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) |
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总计 |
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国际财务报告准则第9号“金融工具”就确认及计量金融资产、金融负债及一些买卖非金融项目的合约作出规定。该标准取代了国际会计准则第39号“金融工具：确认和计量”。本集团自2018年1月1日(首次应用日期)起应用这一新准则，但已选择不适用新的对冲会计要求。
IFRS 9包含金融资产的三个主要分类类别：按摊销成本计量、通过其他全面收益计量的公允价值(FVOCI)和通过损益计量的公允价值(FVTPL)。“国际财务报告准则”第9号对金融资产的分类一般基于管理金融资产的业务模式及其合同现金流特征。
除衍生工具外，本集团的主要金融资产包括直接源自营运的现金及现金等价物、贸易及其他应收款项。除衍生工具外，本集团的主要金融负债包括长期借款、租赁负债、银行透支及短期借款、贸易及其他应付款项。这些财务负债的主要目的是为本集团的经营提供资金。本集团亦订立衍生工具交易，即远期外汇合约，以保障其外币收入的价值，而非作投机或交易用途(见附注30)。
关于本集团如何根据国际财务报告准则第9号对金融工具进行分类和计量以及对相关损益进行核算的说明，请参阅附注4(L)、4(M)、4(N)、4(O)、4(P)和4(S)。
A.金融资产和金融负债的会计分类
下表显示了集团截至2023年12月31日和2022年12月31日的金融资产和金融负债的分类和账面金额。
金融资产 |
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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按摊销成本计量的金融资产 |
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其他非流动应收账款 |
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应收贸易账款 |
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其他当期应收账款 |
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现金和现金等价物 |
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总计(A) |
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金融资产按公允价值计量 |
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远期外汇合约 |
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总计(B) |
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金融资产总额（a+b） |
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F-55
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
按摊销成本计量的金融资产包括贸易应收账款、其他应收账款（非流动和流动）以及现金及现金等值物。按公允价值计算的金融资产反映了远期外汇合同公允价值的积极变化，这些合同未被指定为对冲关系，但旨在降低应收账款和销售订单未来现金流的外币风险水平。
有关“贸易应收账款”、“其他应收账款”、“现金及现金等值物”和“远期外汇合同”的更多详细信息，应分别参阅附注15、12-16、17和30。
金融负债 |
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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按摊销成本计量的金融负债 |
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长期借款 |
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租赁负债 |
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银行透支和短期借款 |
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贸易应付款 |
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其他应付款 |
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其他非流动负债 |
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总计(A) |
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金融负债按公允价值计量 |
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远期外汇合约 |
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总计(B) |
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金融负债总额(a+b) |
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按摊销成本计量的金融负债包括长期借款(非流动及流动部分)、租赁负债(非流动及流动部分)、银行透支及短期借款、贸易应付款项及其他应付款项。按公允价值计量的金融负债反映远期外汇合约公允价值的负变化，该等远期外汇合约未被指定为对冲关系，但意图降低来自贸易应收账款和销售订单的预期未来现金流的外币风险水平。
有关“长期借款”、“租赁负债”、“其他非流动负债”、“银行透支和短期借款”、“贸易应付款项”、“其他应付款项”和“远期外汇合约”的详情，请分别参阅附注19、20、21、26、27、28和30。
B.金融资产和金融负债的公允价值和公允价值计量
管理层已评估现金及现金等价物、贸易及其他应收款项、贸易及其他应付款项、银行透支及短期借款的公允价值主要由于该等票据的短期到期日而接近其账面值。
下表显示本集团于2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日的金融资产及金融负债的账面值及公允价值，但账面金额不属公允价值合理近似值的金融资产及金融负债除外。
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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携带 |
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公平 |
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携带 |
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公平 |
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金融资产 |
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远期外汇合约 |
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金融负债 |
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浮息借贷并须 |
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固定利率借款 |
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长期借款总额 |
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远期外汇合约 |
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截至2023年和2022年12月31日，远期外汇合同和长期借款的公允价值计量层级为“重大可观察输入”（第2级）。
F-56
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
有几个
以下方法和假设用于估计公允价值。
远期外汇合约是使用估值技术进行估值的，这种技术使用了市场可观察到的投入。最常用的估值技术包括使用现值计算的远期定价。这些模型包含各种信息，包括交易对手的信用质量、外汇即期和远期汇率、各自货币的收益率曲线、各自货币之间的货币基差、基础商品的利率曲线和远期汇率曲线。
本集团计息借款的公允价值采用贴现现金流量法确定。使用的贴现率反映了报告期末发行人的借款利率。截至2023年12月31日和2022年12月31日的自身不履行风险被确定为微不足道。
C.金融风险管理
本集团面临以下金融工具产生的风险：
(一)风险管理框架
本集团因金融工具产生的风险的管理是根据本公司董事会制定的指导方针进行的。这些指引的主要目的是平衡集团的负债和资产，以确保有足够的资本生存能力。本集团的主要财务来源为股本及财务负债的组合，包括用作投资融资的长期借款、银行透支及用作本集团营运资金的短期借款。
(二)信用风险
信贷风险是指金融工具的客户或交易对手未能履行其合约责任，并主要来自本集团的客户应收账款而对本集团造成财务损失的风险。报告日的最大信用风险敞口为本附注所披露的各类金融资产的账面价值。
截至2023年12月31日、2022年及2021年12月31日止年度在损益中确认的金融资产减值亏损主要与应收贸易账款有关，详情如下：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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应收贸易账款减值损失 |
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(ii-a)应收贸易账款
该集团的客户包括分销商、零售商和终端消费者。
本集团的信贷风险主要受每名客户的个别特征影响。然而，管理层也会考虑可能影响其客户群信用风险的因素，包括与客户所在行业和国家相关的违约风险。收入集中的详情载于附注32。
F-57
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
客户信用风险是根据本集团与客户信用风险管理相关的既定政策、程序和控制来管理的。
特别是，本集团已制定信贷政策，在提供本集团的标准付款及交付条款及条件前，个别分析每名客户的信誉。该集团的审查包括外部评级(如果有)、财务报表、信贷机构信息、行业信息，在某些情况下还包括银行参考。在这种审查之后，为每个客户确定销售限额，并定期审查。任何超过这些限制的销售都需要得到高级管理层的批准。
此外，本集团通过在以下范围内设定最长付款期限来限制其对应收贸易账款的信用风险敞口
多过
本集团不需要为应收贸易账款提供抵押品。本集团并无因提供抵押品而未确认损失拨备的应收贸易账款。
管理层密切关注未清偿的应收账款，以防止损失。
最后，为大幅减少信贷风险，本集团向第三方保险公司承保与其大部分应收账款有关的非收款风险，如客户无力偿债，保险公司将退还约
本集团评估与应收贸易账款和收入有关的风险集中度较低，因为其客户位于多个司法管辖区，并在基本上独立的市场开展业务(见附注1
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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31/12/21 |
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收入 |
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应收贸易账款 |
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截至2023年12月31日和2022年12月31日，有保险和非保险贸易应收账款如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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受保贸易应收账款 |
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非保险贸易应收账款 |
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应收贸易账款总额 |
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坏账准备 |
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) |
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) |
应收贸易账款净额 |
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F-58
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
于2023年及2022年12月31日，贸易应收账款账龄如下：
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31/12/23 |
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31/12/22 |
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当前(未过期) |
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逾期1至29天 |
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逾期30至60天 |
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逾期61天至90天 |
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逾期90天以上 |
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应收贸易账款总额 |
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坏账准备 |
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( |
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应收贸易账款净额 |
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截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日止年度的贸易应收账款坏账准备变动情况见附注15。
坏账准备由本集团根据现有保险、客户的信用状况、历史趋势以及当前和未来的一般经济状况来估计。
具体地说，对于需要进行集体估值的应收款，在每个报告日期使用拨备矩阵进行减值分析，以衡量预期的信贷损失。减值拨备率(违约率)是根据具有相似损失模式(即，按客户类型和评级以及信用保险承保范围)的不同客户分类的逾期天数计算的。该计算反映了基于报告日期可获得的关于过去事件、当前状况和对未来经济状况的预测的合理和可支持的信息的概率加权结果。
相反，对于已知难以收回的个别应收账款，将在每个报告日期进行减值分析，以衡量预期的信贷损失。减值准备由本集团根据债务人的财务困难、债务人进入破产或财务重组以及拖欠或逾期付款的可能性来估计。
以下为采纳国际财务报告准则第9号后，本集团于2023年、2023年及2022年采用拨备矩阵的应收贸易账款的信贷风险资料。
2023年12月31日
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逾期天数 |
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30—60天 |
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61-90天 |
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>90天 |
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总计 |
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按集体估值计价的应收贸易账款 |
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特定估值下的应收贸易账款 |
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总账面金额 |
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违约率 |
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预期信用损失 |
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2022年12月31日
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逾期天数 |
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30—60天 |
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61-90天 |
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>90天 |
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总计 |
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按集体估值计价的应收贸易账款 |
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特定估值下的应收贸易账款 |
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总账面金额 |
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违约率 |
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% |
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% |
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% |
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预期信用损失 |
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F-59
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
（ii-b）其他应收账款
截至2023年和2022年12月31日，其他应收账款流动和非流动金额为
（i-c）现金及现金等值物
截至2023年12月31日及2022年12月31日，集团拥有现金及现金等价物
(ii-d)衍生金融工具
本国货币互换(见附注30)是与外部信用评级良好(“投资级”)的金融机构签订的。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，已确认的有利本币掉期的减值损失并不重要。
(三)流动性风险
流动资金风险指本集团在履行以交付现金或其他金融资产方式清偿的与其金融负债有关的债务方面遇到困难的风险。本集团管理流动资金的方法是尽可能确保在正常及紧张情况下均有足够流动资金应付到期负债，而不会招致不可接受的亏损或损害本集团的声誉。
本集团的目标是在未来60天内将现金和现金等价物的水平维持在超过预期的金融负债现金流出的水平。本集团亦监察贸易及其他应收款项的预期现金流入水平，以及贸易及其他应付款项的预期现金流出水平。截至2023年12月31日，两个月内到期的贸易和其他应收账款的预期现金流超过了两个月内到期的贸易和其他应收账款的预期现金流出。这排除了无法合理预测的极端情况的潜在影响。
如附注27所述，本集团亦参与供应链融资安排(SCF)，主要目的是促进供应商发票的有效付款处理。SCF允许本集团集中向银行支付贸易应付账款，而不是单独向每个供应商付款。虽然SCF不会大幅延长付款期限，超出与其他未参与的供应商商定的正常条款，但这一安排有助于使现金外流更可预测。
因此，本集团的目标是通过使用银行透支、短期借款和长期借款，在资金连续性和灵活性之间保持平衡。
本集团在2023年、2022年和2021年为应对2023年和2022年的通胀和高利率影响而可能出现的未来流动性紧张而采取的步骤，以及这些步骤对综合财务报表的影响，包括以下步骤。
F-60
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
F-61
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
下表总结了截至2023年和2022年12月31日金融负债的剩余合同到期日。该金额为毛额且未贴现，包括合同利息付款，但不包括净额结算协议的影响。
2023年12月31日
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少于 |
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2至12 |
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1到2 |
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2至5 |
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多过 |
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总计 |
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长期借款 |
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租赁负债 |
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银行透支和短期借款 |
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贸易和其他应付款 |
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衍生金融工具的损失 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
财务负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2022年12月31日
|
|
少于 |
|
|
2至12 |
|
|
1到2 |
|
|
2至5 |
|
|
多过 |
|
|
总计 |
|
||||||
长期借款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
银行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
贸易和其他应付款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
衍生金融工具的损失 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
财务负债总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
此外，亦须考虑以下事项：(A)截至2023年12月31日，本集团的未使用信贷额度为
(四)市场风险
市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场价格(如利率、汇率)的变化而波动的风险。市场风险主要取决于家具和其他成品的需求趋势、原材料价格的趋势以及利率和外汇的波动。
市场需求风险乃透过本集团商业分部持续监察市场、客户不同地理位置的市场多元化及不同品牌及型号的产品多元化来管理。
为了管理原材料价格风险，本集团不断监测采购政策，并试图在尊重市场预期的质量标准的同时，使供应商多样化。
利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流因市场利率变化而波动的风险。本集团面对市场利率变动的风险主要与本集团的浮动利率长期借款责任有关。本集团通过拥有固定和浮动利率借款组合来管理其利率风险。截至2023年12月31日，大约
F-62
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
固定的利率(2022年：
下表显示了对受影响部分贷款和借款的合理可能利率变化的敏感度。在所有其他变量保持不变的情况下，集团的税前利润通过对浮动利率借款的影响受到如下影响：
|
|
增加/减少 |
|
对利润的影响 |
|
|
2023年12月31日 |
|
|
|
( |
) |
|
2023年12月31日 |
|
|
|
|
||
2022年12月31日 |
|
|
|
( |
) |
|
2022年12月31日 |
|
|
|
|
||
2021年12月31日 |
|
|
|
( |
) |
|
2021年12月31日 |
|
|
|
|
||
外汇风险是指风险敞口的公允价值或未来现金流将因外汇汇率变化而波动的风险。本集团的外汇汇率变动风险主要与本集团的经营活动(收入或支出以外币计价)及本集团对外国附属公司的净投资有关。特别是，集团收入和成本的很大一部分是以欧元以外的货币计价的。因此，其很大一部分收入和成本都受到欧元与其他货币之间汇率波动的影响。该集团使用远期外汇合约(在意大利称为本币掉期)，以减少其外币收入价值短期下降的风险敞口。详情见附注30。
当订立衍生工具的目的是作为对冲时，本集团会就衍生工具的条款进行磋商，以符合对冲风险的条款。对于预测交易的套期，衍生工具涵盖从预测交易现金流到以外币计价的应收账款结算点为止的风险敞口期间。
下表展示了在所有其他变量保持不变的情况下，对合理可能的外汇汇率变化的敏感性。
本集团税前溢利受外汇汇率变动影响如下：
|
|
国外的变化 |
|
对利润的影响 |
|
|
2023年12月31日 |
|
+ |
|
|
|
|
2023年12月31日 |
|
- |
|
|
( |
) |
2022年12月31日 |
|
+ |
|
|
|
|
2022年12月31日 |
|
- |
|
|
( |
) |
2021年12月31日 |
|
+ |
|
|
|
|
2021年12月31日 |
|
- |
|
|
( |
) |
于2023年和2022年12月31日，本集团以外币计价的金融资产和金融负债如下：
金融资产 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
应收贸易账款 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物 |
|
|
|
|
|
|
||
金融资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
F-63
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
金融负债 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
长期借款 |
|
|
|
|
|
|
||
租赁负债 |
|
|
|
|
|
|
||
银行透支和短期借款 |
|
|
|
|
|
|
||
贸易应付款 |
|
|
|
|
|
|
||
财务负债总额 |
|
|
|
|
|
|
||
截至2023年和2022年12月31日，向集团管理层报告的有关集团货币风险敞口的量化数据摘要如下：
2023年12月31日
|
|
金融 |
|
|
金融 |
|
|
净曝光量 |
|
|||
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
中国元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
巴西雷亚尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
罗马尼亚人Leu |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
墨西哥比索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
2022年12月31日
|
|
金融 |
|
|
金融 |
|
|
净曝光量 |
|
|||
美元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
中国元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英镑 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
巴西雷亚尔 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
罗马尼亚人Leu |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
墨西哥比索 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
F-64
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
(v)负债变动与融资活动产生的现金流量的对账
下表显示截至2023年、2022年和2021年12月31日止三个年度金融负债变动与融资活动产生的现金流量的对账。
2023年12月31日
|
|
2023年1月1日 |
|
|
现金流出 |
|
|
现金流入 |
|
|
中的更改 |
|
|
其他 |
|
|
2023年12月31日 |
|
||||||
长期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
租赁负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
银行透支 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
融资活动的总负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
银行透支仅用于现金管理目的。
2022年12月31日
|
|
2022年1月1日 |
|
|
现金流出 |
|
|
现金流入 |
|
|
中的更改 |
|
|
其他 |
|
|
2022年12月31日 |
|
||||||
长期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
租赁负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
银行透支 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
融资活动的总负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
银行透支仅用于现金管理目的。
2021年12月31日
|
|
2021年1月1日 |
|
|
现金流出 |
|
|
现金流入 |
|
|
中的更改 |
|
|
其他 |
|
|
2021年12月31日 |
|
||||||
长期借款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|||
租赁负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
短期借款 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
银行透支 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
||
非控制性权益 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
融资活动的总负债 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
||||
银行透支仅用于现金管理目的。
F-65
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
32
(I)收入来源
该集团的收入主要来自向其客户销售皮革和织物、软垫家具和家居配件。其他收入来源包括销售聚氨酯泡沫塑料、销售皮革副产品、销售Natuzzi显示系统和销售服务类型保修。
因此，本集团的所有收入都与与客户签订合同的收入相关。
(2)对与客户签订合同的收入进行分类
在下表中，与客户签订合同的收入按货物类型、主要地理市场、客户的地理位置、分销渠道、品牌和确认收入的时间分列。
货物种类 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
销售室内装潢家具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
家居饰品销售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售聚亚安酯泡沫塑料 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
售卖其他货品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
室内装饰家具的销售包括以下类别：固定家具(沙发、双人沙发和扶手椅)、分体式家具、活动家具、沙发床和休闲椅，包括躺椅和按摩椅。
地理市场 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
欧洲、中东和非洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
美洲 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
亚太 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
客户地理位置 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
美利坚合众国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
意大利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
英国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
中国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
巴西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
西班牙 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
墨西哥 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
加拿大 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
澳大利亚 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
比利时 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
阿拉伯联合酋长国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
韩国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
以色列 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
台湾 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他国家（不超过5%） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
分销渠道 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
批发（分销商和零售商） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
直营店（最终消费者） |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-66
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
品牌 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
Natuzzi版 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
意大利Natuzzi |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
自有品牌 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
收入确认的时机 |
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
在某一时间点转移的货物 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
随时间转移的商品和服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
(三)合同余额
下表提供了有关应收账款和与客户签订的合同负债的信息。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
应收贸易账款 |
|
|
|
|
|
|
||
合同责任 |
|
|
|
|
|
|
||
关于此类合同余额的详细情况，应参阅附注15“应收款”和附注23“合同负债(非流动和流动)”。
(4)业绩义务和收入确认政策
收入是根据客户合同中规定的对价来衡量的。本集团于将货品或服务控制权转让予客户时确认收入，金额反映本集团预期有权换取货品或服务的对价。该集团一般认为，它是其收入安排中的主体，因为它在将货物或服务转移给客户之前控制着它们。
在厘定与客户合约的交易价格时，本集团会考虑可变对价及存在重大融资部分的影响。
专家组考虑合同中是否有其他承诺是单独的履约义务，需要分配一部分交易价格。交易价格与本集团履约责任的分配采用相对独立售价法。
关于履行与客户合同中的履约义务的性质和时间的详细信息，包括重要的付款条件和相关的收入确认政策，见附注4(T)。
F-67
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
截至2023年12月31日和2022年12月31日，分配给剩余履约债务(部分未偿还)的交易价格如下：
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
出售Natuzzi商标的许可 |
|
|
|
|
|
|
||
一年之内 |
|
|
|
|
|
|
||
一年多 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
出售Natuzzi显示系统 |
|
|
|
|
|
|
||
一年之内 |
|
|
|
|
|
|
||
一年多 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
销售服务型保修 |
|
|
|
|
|
|
||
一年之内 |
|
|
|
|
|
|
||
一年多 |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
||
(V)可变考虑因素
如果合同中的对价包括可变金额，集团估计其有权获得的对价金额，以换取将货物转让给客户。变动对价于合约开始时估计，并受限制，直至与变动对价相关的不确定性其后得到解决时，确认的累计收入金额极有可能不会出现重大收入逆转。一些家具销售合同为客户提供批量折扣，这会引起不同的对价。
特别是，一旦在此期间购买的产品数量超过合同规定的门槛，本集团将向某些客户提供追溯批量折扣。折扣与客户应支付的金额相抵。使用期望值方法，利用积累的经验来估计和准备折扣。于报告期结束前，因销售而应支付予客户的预期数量折扣确认为退款责任。
(六)融资部分
关于融资构成部分的信息，应参阅附注4(T)(6)。
(七)保证义务
根据法律规定，该集团通常为销售时存在的缺陷的一般修复提供保修。
购买本集团软垫家具和家居配件的客户可能需要服务型保修。如附注4(T)(V)所披露，本集团根据相对独立售价将所收取代价的一部分分配给服务型保证。分配给服务型保修的金额将递延，并在一段时间内根据此类保修的有效期确认为收入。
这些保证是根据《国际会计准则》第37条规定的。请参阅附注4(R)中关于保证条款的会计政策。
(Viii)获得合同的费用
本集团就其代理商所取得的每一份合约向其支付销售佣金。关于本集团选择的销售佣金会计政策，请参阅附注4(X)。
(Ix)履约费用
本集团在综合财务状况表“其他资产”项下，将与客户取得制成品控制权前的活动有关的运输及搬运成本作为履行成本入账。有关本集团对运输及搬运成本所采用的会计政策的资料，请参阅附注4(V)。
F-68
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
33
销售成本分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
开盘库存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
原材料采购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成品采购 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人工成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
第三方制造商成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他制造成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与个人防护装备相关的政府拨款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末存货 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
“折旧及摊销”项目包括用于生产产成品的房地产厂房和设备以及使用权资产的折旧费用。
34其他收入和其他费用
其他收入分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
处置某些财产的收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
增值税减免 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
报销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
解除或有负债拨备 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年、2022年和2021年，巴西子公司获得了增值税减免
2023年、2022年和2021年，公司记录了以下报销
“其他”项包括美国子公司获得的主动租赁产生的收入
其他开支为
F-69
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
35销售费用
销售费用分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
运费和搬运费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
人工成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
关税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售代表佣金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
广告费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
公用事业 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
博览会 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他保险费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
非金融资产减值准备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
租契 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
促销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
咨询服务 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
贸易应收账款的保险费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
样本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
COVID-19政府拨款 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
新冠肺炎租金优惠 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年期间，2020年5月28日发布的“COVID-19相关租金减免-IFRS 16的修订”（见附注5（A））不再有效。本集团获得租赁激励
36管理费用
行政费用分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
人工成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
专业服务费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
间接税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
董事和审计委员会费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
办公室和软件维护 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
折旧及摊销 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
差旅费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
邮件和电话 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
印刷和文具 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
汽车费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与个人防护装备相关的政府拨款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
F-70
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
37财务收入和成本
财务收入分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
金融机构利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他利息收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
2023年、2022年、2021年收取的财务收入金额分别为，
财务成本分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
应付金融机构的利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
与租赁负债相关的利息费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
其他利息支出 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
金融机构佣金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
38净汇率收益/（损失）
净汇率收益/（损失）分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
衍生工具的净已实现收益/（损失） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
应收贸易账款和应付账款已实现净收益/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
已实现净收益/(亏损)合计(A) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
衍生工具的未实现净收益/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
应收贸易账款和应付账款未实现净收益/(亏损) |
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
||
非货币性资产的未实现净收益/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
未实现净收益/(亏损)合计(B) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
已实现和未实现汇率收益/(亏损)总额(a+b) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
“非货币性资产的未实现净收益/(损失)”指的是对子公司Italsofa罗马尼亚的非货币性资产的重新计量，因为该实体与母公司具有相同的功能货币，即欧元(见附注4(C)(2))。
39所得税支出
意大利公司须按以下税率缴纳两项已颁布的所得税：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
IRES(州税) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
IRAP(地区税) |
|
|
% |
|
|
% |
|
|
% |
|||
IRES是一种州税，是根据税前收入确定的应税收入计算的，经修改以反映税法规定的所有暂时性和永久性差异。
IRAP是一种地区性税收，每个意大利地区都有权提高目前的税率
F-71
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度的所得税总额分配如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
当前： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 国内 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-外国 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
总计(A) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
延期： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 国内 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
-外国 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计(B) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
总计（a + b） |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度综合损益表中扣除所得税和非控股权益前综合利润/（亏损）分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
国内 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外国 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
总计 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
有效所得税与预期所得税费用不同（通过应用IRES州税计算，即
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
按法定税率计算的预期税收优惠（费用） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
影响： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 免税收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 外国司法管辖区不同税率的总体影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
- 意大利地区税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
-不可扣除的费用 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
- 对未汇出收益的税收影响 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
- 出售子公司的非应税收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
- 中国所得预扣税无法收回 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
- 未确认的递延所得税资产净变化的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
实际税费 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2023年，集团报告税前亏损为
截至2023年和2022年12月31日，产生递延所得税资产和递延所得税负债的暂时性差异的税务影响呈示如下：
递延税项资产 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
税务损失结转 |
|
|
|
|
|
|
||
库存报废 |
|
|
|
|
|
|
||
就或有负债提拨的准备 |
|
|
|
|
|
|
||
其他暂时性差异 |
|
|
|
|
|
|
||
公司间库存利润 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
||
F-72
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
递延税项负债 |
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
子公司未汇出收益的预扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
子公司清算预扣税 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
IAS 19调整-员工的休假权利 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
外汇汇率未实现净收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他暂时性差异 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项负债总额 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年、2022年及2023年发生的递延所得税余额变动分析如下：
|
|
Def.税 |
|
|
Def.税 |
|
|
总计 |
|
|||
截至2020年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
在损益中确认 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
||
于其他全面收益确认 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
直接在权益中确认 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2021年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
在损益中确认 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
于其他全面收益确认 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
直接在权益中确认 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2022年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
在损益中确认 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
于其他全面收益确认 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
直接在权益中确认 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
截至2023年12月31日的结余 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
下表显示了2023年和2022年12月31日合并财务状况表中包含的余额的递延所得税资产和递延所得税负债的对账。
|
|
31/12/23 |
|
|
31/12/22 |
|
||
递延税项资产 |
|
|
|
|
|
|
||
已补偿的递延税务负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
递延税项净资产 |
|
|
|
|
|
|
||
递延税项负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
截至2023年12月31日，递延所得税资产主要与结转税收损失、报废库存减记以及部分子公司计入的风险拨备有关。
在评估递延所得税资产的可靠性时，管理层考虑部分或全部递延所得税资产是否有可能无法实现。递延所得税资产的最终实现取决于在这些暂时差异可扣除和税收损失结转被利用期间未来应税收入的产生。
鉴于国内公司和部分外国子公司于2023年、12月31日和2022年的累计亏损状况，管理层在进行评估时已考虑了递延税项负债的预定冲销和税务筹划策略。经分析截至2023年12月31日及2022年12月31日，管理层并无发现任何审慎及可行的相关税务筹划策略可供确认递延税项资产。因此，截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日，除某些历史上盈利的司法管辖区外，递延税项资产的变现主要基于递延税项负债的预定冲销。
F-73
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
根据这一分析，管理层认为纳图兹集团将实现以下递延税项资产
于十二月三十一日，2023年及2022年的递延税项资产尚未就下列项目确认，这是因为本集团不太可能会有未来的应课税溢利可用来抵销由此产生的利益。
未确认的递延税项资产 |
|
31/12/223 |
|
|
31/12/22 |
|
||||||||
|
|
总金额 |
|
税收效应 |
|
|
总金额 |
|
税收效应 |
|
||||
税损结转 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
就或有负债提拨的准备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
库存报废 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
坏账准备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
公司间库存利润 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
关于保证的规定 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
非金融资产减值准备 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
IAS 19调整-员工的休假权利 |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
— |
|
其他暂时性差异 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
未确认递延税项资产总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
截至2023年12月31日和2022年12月31日，分配相当于部分子公司未汇出收益的股东权益部分应缴纳的税款为
于2023年及2022年12月31日，本集团结转的税务亏损到期情况如下：
|
|
2023 |
|
|
Expire日期 |
|
|
2022 |
|
|
Expire日期 |
|
||||
于五年内到期 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
五年后到期 |
|
|
|
|
> |
|
|
|
|
|
> |
|
||||
永不过期 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
||
总计 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
在意大利，所有结转的税收损失不再到期，唯一的限制是结转的税收损失最多可用于抵消
2023年和2022年12月31日记录的应缴所得税为
集团应付所得税，为零(2022年：
本集团根据对多项因素的评估，包括对税法的诠释及过往经验，相信其应计税项对所有未完税年度均属足够。
该公司在许多外国司法管辖区开展业务。除重大例外外，本公司及其位于罗马尼亚和中国的主要子公司在2018年前几年不再接受税务审计。
F-74
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
每股收益/亏损40
基础C和稀释后每股收益/(亏损)分析如下：
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|||
普通股加权平均数 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
每股基本收益/(亏损) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
每股摊薄收益/(亏损) |
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( |
) |
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( |
) |
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每股基本收益/(亏损)的计算方法是将本年度母公司普通股持有人应占的收益/(亏损)除以已发行普通股的加权平均数量。
截至2023年、2022年和2021年12月31日的稀释后每股收益/(亏损)等于每股基本收益/(亏损)。稀释后每股收益/(亏损)等于每股基本收益/(亏损)，因为所有期权都是反稀释的。
由于截至2023年12月31日的1 ADR的价值低于股票期权计划中设定的行使价，因此，根据2023年12月31日已授予但未行使的股份，受益人不太可能行使已授予的权利，从而产生摊薄。
41按性质分类的费用
下表按国际会计准则1.104的要求显示了截至2023年、2022年和2021年12月31日止年度按性质划分的费用。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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库存变动情况 |
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( |
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原材料采购 |
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成品采购 |
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服务费用 |
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员工福利支出 |
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折旧和摊销，扣除政府补助 |
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其他 |
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销售、销售和管理费用总成本 |
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F-75
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
下表显示，其中标题包括折旧和摊销（扣除政府补助）。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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包含在销售成本中 |
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财产、厂房和设备折旧 |
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使用权资产折旧 |
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无形资产摊销 |
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政府拨款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
总计(A) |
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|||
包括在销售费用中 |
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财产、厂房和设备折旧 |
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使用权资产折旧 |
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无形资产摊销 |
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— |
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— |
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— |
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总计(B) |
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|||
包括在行政费用中 |
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财产、厂房和设备折旧 |
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|||
使用权资产折旧 |
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— |
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无形资产摊销 |
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|||
政府拨款 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
总计(C) |
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折旧和摊销总额（a+b+c） |
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|||
下表显示了包含员工福利费用的标题。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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|||
包含在销售成本中 |
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|||
薪金和工资 |
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社保缴费 |
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员工的休假权利 |
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其他成本 |
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总计(A) |
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包括在销售费用中 |
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薪金和工资 |
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社保缴费 |
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|||
员工的休假权利 |
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其他成本 |
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总计(B) |
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包括在行政费用中 |
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薪金和工资 |
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|||
社保缴费 |
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|||
员工的休假权利 |
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其他成本 |
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总计(C) |
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员工福利费用总额（a+b+c） |
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F-76
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
42承付款和或有负债
于2023年12月31日，本集团并无承诺投资于重大物业、厂房及设备、无形资产及其他资本开支。
某些鳍截至2023年12月31日，金融机构已提供担保，以确保向第三方支付金额为
最重要的担保是在2023年12月为Natuzzi Spa的利益向公共实体INPS
43个关联方
本集团的关联方主要包括本集团的联营公司和合资企业以及本集团的主要管理人员。
下表提供了相关财政年度与关联方达成的交易总额。
(一)集团主要管理人员薪酬
集团关键管理人员的薪酬分析如下：
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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董事酬金 |
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短期雇员福利 |
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社会保障缴费和固定缴费计划 |
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员工福利义务 |
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股票期权费用 |
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— |
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总计 |
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表中披露的金额为报告期内确认为与主要管理人员相关的费用的金额。
(ii)与集团董事的交易
与董事相关的交易总额和未偿还余额如下。
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2023 |
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2022 |
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2021 |
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成本 |
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金额 |
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成本 |
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金额 |
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成本 |
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金额 |
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从TTF购买的成品 |
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— |
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— |
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从公司购买代理服务反射营销 |
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总计 |
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||||||
F-77
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
|
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2023 |
|
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2022 |
|
|
2021 |
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|||||||||||||||
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收入 |
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金额 |
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收入 |
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金额 |
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收入 |
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金额 |
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将成品出售给NAT STORE有限公司 |
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向中航集团销售成品 |
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总计 |
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关于……的进展
关于从外包商Truong Thanh家具公司购买成品的情况，TTF自2022年3月以来已成为
关于从反射营销公司购买代理服务和向NAT STORE有限公司销售成品一事，R.Mynett先生是该公司的合伙人，他也是
关于向IN CASA GROUP PTY公司销售成品的事宜，J. Francis女士担任该公司董事，她也是Natuzzi Oceania PTI Ltd的董事会成员，业务关系基于她进入子公司Natuzzi Oceania之前的协议。
本集团董事或其关联实体可能不时向本集团购买商品。这些购买的条款和条件与集团其他员工或客户签订的条款和条件相同。
(iii)与联营公司、合资企业和其他关联方的交易
下表提供了相关财政年度与该等关联方达成的交易总额。此类交易是在独立的范围内进行的。
2023年12月31日
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销售额 |
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费用 |
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分红 |
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金额 |
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金额 |
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|||||
纳图齐贸易上海有限公司（合资企业） |
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— |
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— |
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— |
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||
Nars Miami LLCC（助理） |
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— |
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Natuzzi Texas LLC（合资企业） |
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— |
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— |
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— |
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Natuzzi Stores（UK）LTD（合伙人） |
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— |
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— |
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纳图齐设计有限公司（其他关联方） |
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— |
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— |
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Natuzzi Arredamenti S.r.l.（其他关联方） |
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— |
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— |
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— |
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Natuzzi Sofa S.r.l.（其他关联方） |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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— |
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||||
F-78
目录表
Natuzzi S.p.A.及其子公司
合并财务报表附注
（除非另有说明，以千欧元表示）
2022年12月31日
|
|
销售额 |
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|
费用 |
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分红 |
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金额 |
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金额 |
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|||||
纳图齐贸易上海有限公司（合资企业） |
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— |
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— |
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Nars Miami LLCC（助理） |
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— |
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Natuzzi Texas LLC（合资企业） |
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— |
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— |
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— |
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Natuzzi Stores（UK）LTD（合伙人） |
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— |
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— |
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— |
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纳图齐设计有限公司（其他关联方） |
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— |
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— |
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— |
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Natuzzi Arredamenti S.r.l.（其他关联方） |
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— |
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— |
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Natuzzi Sofa S.r.l.（其他关联方） |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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|||||
2021年12月31日
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销售额 |
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|
费用 |
|
|
分红 |
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|
金额 |
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|
金额 |
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|||||
纳图齐贸易上海有限公司（合资企业） |
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— |
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— |
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Nars Miami LLCC（助理） |
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— |
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Natuzzi Texas LLC（合资企业） |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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Natuzzi Stores（UK）LTD（合伙人） |
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— |
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— |
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— |
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— |
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— |
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纳图齐设计有限公司（其他关联方） |
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— |
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— |
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— |
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Natuzzi Arredamenti S.r.l.（其他关联方） |
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— |
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— |
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— |
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Natuzzi Sofa S.r.l.（其他关联方） |
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— |
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— |
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— |
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总计 |
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— |
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为了支持该等合资企业和联营公司的活动，本集团和该等实体的其他投资者已同意根据其权益比例提供额外缴款，以弥补任何损失（如有需要）。
确实有
44后续事件
该等综合财务报表于报告日期至授权日期期间发生下列事项。
2024年1月，母公司获得银行长期贷款，名义金额为
此外，一家中国子公司也在同月从一家中资银行获得了一笔循环信贷额度，最高可达
2024年4月9日，母公司大股东与母公司签署协议，宣布2020年签署的股权承诺协议解除，金额
F-79
目录表
项目19.展品
1.1 |
截至2023年3月21日修订和重述的公司章程(STATUTO)的英文译本(通过参考Natuzzi S.p.A.于2023年5月1日提交给证券交易委员会的20-F表格合并，文件编号001-11854)。 |
|
|
2.1 |
日期为1993年5月15日的存款协议，于2001年12月31日修订和重述，由公司、作为托管银行的纽约银行以及ADR的所有者和实益所有人(通过参考Natuzzi S.p.A.于2019年4月30日提交给美国证券交易委员会的20-F表格合并而成，文件编号001-11854)。 |
|
|
2.2 |
根据《交易法》第12条登记的证券说明(通过引用附件2.2并入。根据Natuzzi S.p.A.于2020年6月15日提交给美国证券交易委员会的20-F表格，档案号为001-11854)。 |
|
|
4.1^ |
Natuzzi S.p.A.与杰森家具(杭州)有限公司于2018年3月22日签订的合资合同的英译本(通过参考Natuzzi S.p.A.于2018年4月30日向美国证券交易委员会提交的20-F表格的附件4.8并入，文件编号001-11854)。 |
|
|
4.2^ |
Natuzzi S.p.A.和Muttley S.r.l.之间于2020年7月22日签订的新的应收账款转让框架协议的英文译本(通过引用附件4.13并入Natuzzi S.p.A.于2021年4月30日提交给美国证券交易委员会的20-F表格中，文件编号001-11854)。 |
|
|
4.3* |
公司、某些工会和意大利当局之间关于(I)达到退休年龄60个月内的员工提前退休，(Ii)雇用新员工，(Iii)实施培训计划和(Iv)2023年7月11日裁员获得CIGS的协议的英译本。 |
|
|
4.4* |
公司、某些工会和意大利当局之间关于团结基金的协定的英文译本，日期为2023年11月27日。 |
|
|
4.5*^+ |
本公司与Invest 2003 S.r.l.签订的协议的英文译本。日期为2024年4月9日。 |
|
|
4.6 |
Natuzzi2022年-2026年股票期权计划(通过参考Natuzzi S.p.A.于2022年7月29日提交给美国证券交易委员会的S-8表格的附件4.1并入，文件编号333-266414)。 |
|
|
8.1* |
重要子公司名单。 |
|
|
12.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条颁发首席执行官证书。 |
|
|
12.2* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条认证首席财务官。 |
|
|
13.1* |
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条颁发的证书。 |
|
|
15.1* |
毕马威变更审计师16F项信函。 |
|
|
97.1* |
追回错误判给赔偿金的政策。 |
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|
101.INS* |
内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
|
|
101.Sch* |
嵌入Linkbase文档的内联XBRL分类扩展架构。 |
|
|
104* |
封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
* |
随函存档 |
^ |
根据表格20-F展品的说明，本展品的部分（以星号表示）已被省略。 |
+ |
根据表格20-F展品的说明，本展品的时间表已省略。 |
目录表
签名
注册人Natuzzi SA特此证明其符合以表格20-F提交的所有要求，并且已正式促使并授权以下签名人代表其签署本年度报告。
NATUZHI S.p.A. |
||
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|
|
通过 |
/s/安东尼奥·费勒 |
|
|
姓名： |
安东尼奥·阿奇勒 |
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标题： |
首席执行官 |
日期：2024年4月30日