000165072912 月 29 日2024Q1假的00016507292024-01-012024-03-3100016507292024-04-26xbrli: 股票00016507292024-03-31iso421:USD00016507292023-12-31iso421:USDxbrli: 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目录

 美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549 

__________________________

表单 10-Q

__________________________

☒			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

 

在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日

要么

☐			根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

 

在从 __________ 到 ___________

委员会文件编号： 001-37760

SiteOne 景观供应有限公司

（注册人的确切姓名如其章程所示）

__________________________

特拉华			46-4056061
（州或其他司法管辖区 公司或组织）			（国税局雇主 证件号）

300 殖民地中心公园大道, 600 套房, 罗斯威尔, 格鲁吉亚30076

（主要行政办公室地址）（邮政编码）

 

(470) 277-7000

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

站点

纽约证券交易所

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒没有☐

 

---

目录

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐

 

用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

大型加速过滤器

☒

加速过滤器

☐

非加速过滤器

☐

规模较小的申报公司

☐

新兴成长型公司

☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒ 

 

每个班级的标题						截至 2024 年 4 月 26 日的已发行股份
普通股，每股面值0.01美元						45,212,090

---

目录

目录
第一部分财务信息
第 1 项。合并财务报表（未经审计）
合并资产负债表			4
合并运营报表			5
综合亏损报表			6
合并权益表			7
合并现金流量表			8
合并财务报表附注			9
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析			27
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露			43
第 4 项。控制和程序			43
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼			44
第 1A 项。风险因素			44
第 5 项。其他信息			44
第 6 项。展品			45
签名			46

1

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目录

关于前瞻性陈述和信息的特别说明

本10-Q表季度报告、我们根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）提交的其他定期报告以及我们的管理层不时发表的其他书面或口头陈述均包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。诸如 “可能”、“打算”、“可能”、“将”、“应该”、“会”、“期望”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“项目”、“潜力” 或这些术语的否定词等术语以及类似的表述通常表示前瞻性陈述。前瞻性陈述受到我们无法控制的风险和不确定性的影响，而且由于它们也与未来有关，因此它们同样受到固有的不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致实际结果与此类陈述中表达的观点、信念和预测存在重大差异。此外，任何前瞻性陈述仅代表其发表之日，我们没有义务更新任何前瞻性陈述以反映其发表之日之后的事件或情况，也没有义务反映预期或意外事件或情况的发生。可能导致实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异的因素包括但不限于以下因素：

•住宅和商业建筑市场的周期性；

•一般业务、金融市场和经济状况；

•我们业务的季节性及其对产品需求的影响；

•天气和气候条件；

•我们购买的产品的价格可能会波动；

•市场变量，包括通货膨胀和长期高利率；

•运营成本增加；

•公众认为我们的产品和服务不环保，或我们的做法不可持续；

•气候、环境、健康和安全法律法规；

•危险材料和相关材料；

•适用于我们业务的法律和政府法规，可能会对我们的产品需求产生负面影响；

•行业竞争压力，包括对我们人才基础的竞争；

•供应链中断、产品或劳动力短缺以及关键供应商的流失；

•库存管理风险；

•实施我们的业务战略和实现增长目标的能力；

•收购和整合风险，包括收购竞争加剧；

•与我们的庞大劳动力和客户的劳动力以及劳动力市场混乱相关的风险；

•留住关键人员；

•施工缺陷和产品责任索赔；

•商誉减值；

•不利的信贷和金融市场事件和状况；

•资本配置效率低下或无效；

•信贷销售风险；

•个别分支机构的业绩；

•涉及我们的系统或第三方系统的网络安全事件；

•我们的信息技术系统出现故障或故障；

•有关我们客户的个人信息的安全；

•知识产权和其他所有权；

•我们的税收条款发生意想不到的变化；

•来自恐怖主义、暴力、不确定的政治条件和地缘政治冲突的威胁，例如俄罗斯和乌克兰之间的持续冲突、加沙地带的冲突和中东的动荡；

•与我们当前的债务和我们未来获得融资的能力相关的风险；

•金融机构中断；

•与我们的普通股相关的风险；以及

•与本10-Q表季度报告中讨论的其他因素相关的风险。

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目录

您不应过分依赖任何前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至发表之日。可能导致我们的实际结果不同的因素或事件可能会不时出现，因此不可能全部预测。除非法律要求，否则我们不承担任何义务，也不打算更新或修改不时作出的任何前瞻性陈述，无论这些陈述是由于未来发展、新信息还是其他原因。

对本期和任何前期的结果进行比较并不旨在表达任何未来趋势或未来表现的迹象，除非以这种方式表示，而且只能被视为历史数据。

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目录

第一部分-财务信息

第 1 项。合并财务报表（未经审计）

SiteOne 景观供应有限公司

合并资产负债表（未经审计）

（以百万计，股票和每股数据除外）

资产						2024年3月31日						2023年12月31日
流动资产：
现金和现金等价物						$	41.5					$	82.5
应收账款，扣除可疑账款备抵金美元26.9和 $27.3，分别地						528.5						490.6
库存，净额						933.6						771.2
应收所得税						2.8						—
预付费用和其他流动资产						73.6						61.0
流动资产总额						1,580.0						1,405.3
财产和设备，净额 (注意事项 5)						252.1						249.4
经营租赁使用权资产，净额（注意事项 7)						380.5						388.9
商誉（注意事项 6)						485.2						485.5
无形资产，净额（注意事项 6)						266.9						280.8
递延所得税资产						5.3						5.3
其他资产						11.4						13.7
总资产						$	2,981.4					$	2,828.9
负债和股东权益
流动负债：
应付账款						$	390.9					$	270.8
融资租赁的当前部分 (注意事项 7)						23.7						21.8
运营租赁的当前部分 (注意事项 7)						83.4						83.6
应计补偿						52.5						74.2
长期债务，流动部分（注意事项 9)						5.3						5.3
应缴所得税						—						8.0
应计负债						114.2						114.6
流动负债总额						670.0						578.3
其他长期负债						10.3						11.5
融资租赁，减去流动部分 (注意事项 7)						77.8						69.8
运营租赁，减去流动部分 (注意事项 7)						304.7						313.3
递延所得税负债						2.1						2.3
长期债务，减去流动部分（注意事项 9)						442.7						367.6
负债总额						1,507.6						1,342.8
承付款和意外开支 (注意事项 11)
股东权益：
普通股，面值 $0.01; 1,000,000,000授权股份； 45,520,704和 45,404,091已发行的股票，以及 45,198,683和 45,082,070分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份						0.5						0.5
额外的实收资本						610.7						601.8
留存收益						897.0						916.3
累计其他综合收益						2.3						4.2
库存股，按成本计算， 322,021和 322,021分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票						(36.7)						(36.7)
股东权益总额						1,473.8						1,486.1
负债和股东权益总额						$	2,981.4					$	2,828.9

参见合并财务报表附注（未经审计）。

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SiteOne 景观供应有限公司

合并运营报表（未经审计）

（以百万计，股票和每股数据除外）

						三个月已结束
						2024年3月31日						2023年4月2日
净销售额						$	904.8					$	837.4
销售商品的成本						603.6						550.3
毛利						301.2						287.1
销售、一般和管理费用						327.7						291.4
其他收入						4.2						4.0
营业亏损						(22.3)						(0.3)
利息和其他非营业费用，净额						6.7						6.9
税前亏损						(29.0)						(7.2)
所得税优惠						(9.7)						(2.7)
净亏损						$	(19.3)					$	(4.5)
每股普通股净亏损：
基本						$	(0.43)					$	(0.10)
稀释						$	(0.43)					$	(0.10)
已发行普通股的加权平均数：
基本						45,263,984						45,045,851
稀释						45,263,984						45,045,851

参见合并财务报表附注（未经审计）。

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SiteOne 景观供应有限公司

综合亏损表（未经审计）

（以百万计）

						三个月已结束
						2024年3月31日						2023年4月2日
净亏损						$	(19.3)					$	(4.5)
其他综合损失：
外币折算调整						(1.2)						0.2
利率互换-扣除税款后的净未实现收益（亏损）和重新归类为收益0.3和 $0.7，分别地						(0.7)						(1.9)
其他综合损失总额						(1.9)						(1.7)
综合损失						$	(21.2)					$	(6.2)

参见合并财务报表附注（未经审计）。

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SiteOne 景观供应有限公司

合并权益表（未经审计）

（以百万计，以千股为单位）

						普通股 股份						普通股 金额						额外 实收资本						已保留 收益						累计其他 全面 收入（亏损）						财政部 股票						总计 公平
截至2023年12月31日的余额						45,082.1						$	0.5					$	601.8					$	916.3					$	4.2					$	(36.7)					$	1,486.1
净亏损						—						—						—						(19.3)						—						—						(19.3)
其他综合损失						—						—						—						—						(1.9)						—						(1.9)
根据股票薪酬计划发行普通股						116.6						—						(1.6)						—						—						—						(1.6)
基于股票的薪酬						—						—						10.5						—						—						—						10.5
截至 2024 年 3 月 31 日的余额						45,198.7						$	0.5					$	610.7					$	897.0					$	2.3					$	(36.7)					$	1,473.8

						普通股 股份						普通股 金额						额外 实收资本						已保留 收益						累计其他 全面 收入（亏损）						财政部 股票						总计 公平
2023 年 1 月 1 日的余额						44,916.3						$	0.5					$	577.1					$	742.9					$	7.7					$	(25.3)					$	1,302.9
净亏损						—						—						—						(4.5)						—						—						(4.5)
其他综合损失						—						—						—						—						(1.7)						—						(1.7)
根据股票薪酬计划发行普通股						62.9						—						(2.6)						—						—						—						(2.6)
基于股票的薪酬						—						—						8.6						—						—						—						8.6
截至2023年4月2日的余额						44,979.2						$	0.5					$	583.1					$	738.4					$	6.0					$	(25.3)					$	1,302.7

参见合并财务报表附注（未经审计）。

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目录

SiteOne 景观供应有限公司

合并现金流量表（未经审计）

（以百万计）

						三个月已结束
						2024年3月31日						2023年4月2日
来自经营活动的现金流：
净亏损						$	(19.3)					$	(4.5)
为调节净亏损与经营活动中使用的净现金而进行的调整：
融资租赁使用权资产的摊销和折旧						16.9						15.5
基于股票的薪酬						10.5						8.6
软件和无形资产的摊销						16.0						15.3
债务相关成本的摊销						0.3						0.3
设备销售收益						(1.0)						(0.4)
其他						(1.5)						(3.2)
扣除收购影响的运营资产和负债的变化：
应收款						(38.1)						(39.3)
库存						(160.9)						(168.2)
应收所得税						(2.8)						(3.1)
预付费用和其他资产						(8.9)						(14.8)
应付账款						121.0						81.8
应缴所得税						(8.0)						—
应计费用和其他负债						(23.5)						(40.6)
用于经营活动的净现金						$	(99.3)					$	(152.6)
来自投资活动的现金流：
购买财产和设备						(8.9)						(7.1)
收购，扣除获得的现金						—						(33.2)
出售财产和设备的收益						1.6						0.7
用于投资活动的净现金						$	(7.3)					$	(39.6)
来自融资活动的现金流：
普通股的股权收益						2.6						1.1
回购普通股						—						(0.6)
定期贷款还款						(1.0)						(0.6)
基于资产的信贷额度的借款						158.2						298.3
以资产为基础的信贷额度还款						(82.1)						(85.3)
融资租赁债务的付款						(5.8)						(3.9)
支付与收购相关的或有债务						(1.8)						(1.6)
其他筹资活动						(4.4)						(4.0)
融资活动提供的净现金						$	65.7					$	203.4
汇率对现金的影响						(0.1)						—
现金净变动						(41.0)						11.2
现金和现金等价物：
开始						82.5						29.1
结局						$	41.5					$	40.3
现金流信息的补充披露：
年内支付的利息现金						$	6.0					$	6.0
年内支付的所得税现金						$	1.1					$	1.2

参见合并财务报表附注（未经审计）。

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目录

SiteOne 景观供应有限公司

合并财务报表附注

（未经审计）

注意事项 1.业务性质和重要会计政策			10
注意事项 2.与客户签订合同的收入			12
注意事项 3.收购			13
注意事项 4.公允价值计量和利率互换			14
注意事项 5.财产和设备，净额			16
注意事项 6.商誉和无形资产，净额			17
注意事项 7.租约			18
注释 8.员工福利和股票激励计划			19
注释 9.长期债务			22
注意事项 10.所得税			25
注意事项 11.承诺和意外开支			25
注释 12.每股收益（亏损）			26
注释 13.后续活动			26

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目录

注意事项 1。业务性质和重要会计政策

业务性质

SiteOne Landscape Supply, Inc.（以下统称为 “公司”）是向绿色行业专业人士批发分销灌溉用品、硬质景观（包括摊铺机、天然石和砌块）、肥料和控制产品（例如除草剂）、景观配件、苗圃用品、户外照明和融冰产品。该公司还提供增值咨询服务，以补充其产品供应并帮助客户运营和发展业务。该公司几乎所有的销售额都是向位于美利坚合众国（“美国”）的客户销售的，少于 二占销售额的百分比且小于 三所有报告期内加拿大总资产的百分比。截至 2024 年 3 月 31 日，公司已结束 690分支。根据公司产品的性质和客户的业务周期，每个财年第二和第三季度的销售额都大幅增长。

股票回购计划

2022年10月20日，公司董事会授权公司随时或不时回购总收购价格不超过美元的公司普通股400.0根据第10b5-1条计划和/或公开市场或加速股票回购安排、要约或私下谈判的交易，百万美元。回购授权没有到期日，公司董事会可以随时修改、暂停或终止回购授权。

在截至2024年3月31日的三个月中，有 不根据股票回购计划购买的股票。截至2024年3月31日，根据股票回购授权可能购买的股票的美元价值为美元363.6百万。

2022 年降低通货膨胀法案

2022年8月，颁布了《2022年通货膨胀降低法》，该法案除其他外，对某些大公司的账面收入实施了15％的企业替代性最低税，有效期为2022年12月31日之后的纳税年度，并对2022年12月31日之后的公司股票回购征收1％的消费税。公司预计颁布的立法不会对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。

财务报表列报的基础

随附的公司未经审计的合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的适用于中期财务报告的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的。管理层认为，列报的中期未经审计的财务信息包括所有调整，包括公允列报财务状况、经营业绩和现金流所需的正常经常性应计费用。根据美国证券交易委员会（“SEC”）的规章制度，通常包含在公司根据美国公认会计原则编制的年度财务报表中的某些信息和披露已被简要或省略。这些未经审计的中期合并财务报表应与公司向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。所列三个月的中期未经审计的财务业绩不一定表示任何其他中期或全年的预期业绩。

估算值的使用

根据美国公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出影响财务报表及附注中报告和披露金额的估计和假设。实际结果可能与这些估计值有所不同。

财政年度

该公司的财政年度为52或53周，在最接近12月31日的星期日结束。截至 2024 年 12 月 29 日的财政年度（”2024财政年度”）和2023年12月31日（“2023财年”）均包括52周。此外，该公司的财政季度分别在最接近3月31日、6月30日和9月30日的星期日结束。截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月均包括13周。

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目录

整合原则

公司的合并财务报表包括用于经营公司业务的资产和负债，包括公司拥有或控制50％以上有表决权股份的实体。公司的所有子公司均为全资控股。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。

重要会计政策

除下文 “最近发布和通过的会计公告” 部分更新外，公司重要会计政策的描述包含在公司2023财年的10-K表年度报告中。

最近发布和通过的会计公告

2021年10月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2021-08年会计准则更新》（“ASU”）， “企业合并（主题805）：会计与客户签订的合同中的合同资产和联系负债”（“亚利桑那州立大学 2021-08”）。该指南要求企业合并中的收购方根据亚利桑那州立大学2014-09年的规定确认和衡量合同资产和负债， 与客户签订合同的收入（主题 606） 而不是按公允价值计算。当亚利桑那州立大学2021-08于2023财年第一季度生效时，该公司在预期的基础上采用了该大学。亚利桑那州立大学2021-08年的采用并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。

2020年3月，财务会计准则委员会发布了ASU 2020-04 “参考利率改革（主题848）：促进参考利率改革对财务报告的影响”（“ASU 2020-04”），经亚利桑那州立大学2021-01于2021年1月修订的 “参考利率改革（主题848）：范围”（“亚利桑那州立大学2021-01”），并于2022年12月由亚利桑那州立大学2022-06发布了 “参考利率改革（主题848）”）：推迟主题 848”（“亚利桑那州立大学 2022-06”）的日落日期。

•ASU 2020-04 提供了可选的权宜之计和例外情况，用于将美国公认会计原则应用于合约、套期保值关系以及满足某些标准时受参考利率改革影响的其他交易。

•亚利桑那州立大学2021-01年度修订了亚利桑那州立大学2020-04中关于促进参考利率改革对财务报告的影响的指导范围。亚利桑那州立大学2021-01的修正案明确指出，“主题848中有关合同修改和对冲会计的某些可选权宜措施和例外情况可能适用于受折扣过渡影响的衍生品”。这些修正仅适用于参考伦敦银行同业拆借利率（“LIBOR”）或其他预计因参考利率改革而终止的参考利率的合约和套期保值关系。权宜措施适用于2022年12月31日当天或之前做出的合同修改和签订的套期保值关系。随着参考利率改革活动的开展，该指导方针获准随着时间的推移而选出。

•亚利桑那州立大学2022-06年度将亚利桑那州立大学2020-04和亚利桑那州立大学2021-01提供的参考利率改革救济指导的到期日推迟至2024年12月31日。

该公司此前选择运用与未来伦敦银行同业拆借利率指数现金流的概率和有效性评估相关的对冲会计权宜之计，假设未来对冲交易所依据的指数与相应衍生品的指数相匹配。2023年3月27日，公司修改了定期贷款，实施基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）的前瞻性利率，以代替伦敦银行同业拆借利率。2023年3月31日，公司修改了利率互换条款，以实施SOFR取代伦敦银行同业拆借利率。在修订利率互换的同时，公司选择了主题848中提供的某些可选权宜之计，这使公司能够在不取消现有套期保值关系的情况下保留过去的衍生品列报方式。主题848的采用没有对公司的合并财务报表产生重大影响。请参阅”注意事项 9。长期债务” 和”注意事项 4。公允价值计量和利率互换”，了解有关这些修订协议的更多信息。

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目录

2023 年 7 月，FASB 发布了 ASU 2023-03，”财务报表的列报（主题 205）、损益表——报告综合收益（主题 220）、区分负债和权益（主题 480）、权益（主题 505）和薪酬——股票补偿（主题 718）”（“亚利桑那州立大学 2023-03”）。该亚利桑那州立大学修改或取代了美国证券交易委员会在《会计准则法典》中的各个段落，主要反映了第120号员工会计公告的发布。亚利桑那州立大学2023-03提供了与员工和非雇员基于股份的支付会计相关的澄清性指导，包括指导公司在公布重要非公开信息前不久发布股票奖励，如果重大非公开信息的发布预计会影响股价，则考虑此类重大非公开信息来调整可观察的市场价格。亚利桑那州立大学 2023-03 没有提供新的指导方针，因此没有相关的过渡或生效日期。因此，这些更新立即生效。亚利桑那州立大学2023-03年度的采用并未对公司的合并财务报表和相关披露产生重大影响。

已发布但尚未通过的会计公告

2023 年 11 月，FASB 发布了 ASU 2023-07，”细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进”（“亚利桑那州立大学2023-07”），它主要通过加强对重大分部支出的披露来扩大可报告的分部披露要求。亚利桑那州立大学2023-07要求披露（i）定期向CODM提供并包含在分部损益衡量标准中的重大分部支出；（ii）其他分部项目的金额及其构成说明，以与分部损益进行对账；（iii）公司CODM的名称和状况。亚利桑那州立大学不会改变公共实体识别其运营细分市场、汇总运营部门的方式，也不会应用定量阈值来确定其应报告的细分市场。新标准将在2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内生效，但允许提前采用。该公司目前正在评估修订后的指导方针对细分市场披露的影响；但是，预计亚利桑那州立大学2023-07年不会对其合并财务报表产生重大影响。

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09，”所得税（主题 740）：所得税披露的改进”（“亚利桑那州立大学 2023-09”）。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案要求公共实体每年在税率对账中披露特定类别，并披露按司法管辖区分的所得税。新标准将在2024年12月15日之后的财政年度及其过渡期内预期生效，但允许提前采用。该公司目前正在评估修订后的指导方针，预计该指导方针的采用不会对其合并财务报表和相关披露产生重大影响。

注意事项 2。与客户签订合同的收入

下表显示了按产品类别分列的净销售额（以百万计）：

						三个月已结束
						2024年3月31日						2023年4月2日
园林绿化产品(a)						$	670.8					$	636.9
农艺和其他产品(b)						234.0						200.5
						$	904.8					$	837.4

______________

(a) 园林绿化产品包括灌溉用品、硬景观、景观配件、苗圃用品和户外照明。

(b) 农艺产品和其他产品包括肥料、控制产品、融冰、设备和其他产品。

剩余的履约义务

与会计准则编纂主题606相关的剩余履约义务代表分配给原始合同期限超过一年、在期末全部或部分未履行的履约义务的总交易价格。剩余的绩效义务包括与客户忠诚度奖励计划相关的未偿积分余额。该计划允许注册客户在购买商品时获得忠诚度奖励，用于将来的购物，支付公司举办的年度客户旅行费用，或向其他第三方零售商获得礼品卡。

截至2024年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元11.5百万。该公司预计将在未来确认剩余履约义务的收入 12月。

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目录

合约余额

收入确认、账单和现金收取的时间会导致已开票的应收账款、递延收入和账单超过公司合并资产负债表中确认的收入。

合同负债

截至2024年3月31日和2023年12月31日，合同负债为美元11.5百万和美元12.4分别为百万元，并包含在随附的合并资产负债表的应计负债中。在截至2024年3月31日的三个月中，合同负债余额的减少主要是由于美元4.6在此期间，与客户忠诚度奖励计划相关的已确认收入和积分的到期，部分被履行履约义务之前收到的现金付款所抵消。

注意事项 3。收购

该公司进行战略收购是为了更好地为现有客户提供服务并吸引新客户。曾经有 不公司在截至2024年3月31日的三个月内完成的收购。公司完成了收购，总收购价为美元31.8百万美元和递延或有对价 $3.5截至2023年4月2日的三个月，为百万美元。截至2024年3月31日，公司自2023财年开始以来完成了以下收购：

•2023年12月，公司收购了纽瑟姆种子公司（“纽瑟姆种子”）的资产并承担了负债。和 二Newsom Seed位于马里兰州富尔顿，是一家向景观专业人士批发种子和农艺产品的分销商。

•2023年8月，公司收购了JMJ Organics LTD（“JMJ Organics”）的资产并承担了负债。和 五JMJ Organics位于德克萨斯州休斯敦，是景观专业人士的景观用品、苗圃产品和硬景观的批发分销商。

•2023年8月，公司收购了富豪化学公司和Monarch Scientific, LLC（统称为 “Regal”）的资产并承担了负债。和 一Regal位于佐治亚州的阿尔法利塔，是向景观专业人士批发农艺产品的分销商。

•2023年8月，公司收购了先锋景观中心公司和仲量联行先锋有限责任公司（统称为 “先锋”）的所有已发行股票。和 18科罗拉多州的地点和 16Pioneer 位于亚利桑那州，是硬景观和景观用品产品的批发分销商，包括装饰石、摊铺机、散装材料、人造草坪和景观专业人士的配套产品。

•2023年8月，公司收购了蒂莫西园艺中心有限责任公司（“蒂莫西”）的资产并承担了负债。和 一Timothy's位于新泽西州罗宾斯维尔，是景观专业人士的硬景观、苗圃产品和散装材料的批发分销商。

•2023年8月，公司收购了新英格兰二氧化硅有限公司（“新英格兰二氧化硅”）的资产并承担了负债。和 一新英格兰Silica位于康涅狄格州南温莎，是景观专业人士的硬景观批发分销商。

•2023年7月，公司收购了Hickory Hill Farm & Garden, LLC（“Hickory Hill”）的资产并承担了负债。和 一Hickory Hill位于佐治亚州伊顿顿，是向景观专业人士批发灌溉、苗圃和景观用品的分销商。

•2023年5月，公司收购了Link Inc. 的资产并承担了Link Inc. 的负债，以林克户外照明分销商（“Link”）的身份开展业务。和 四Link 位于佛罗里达州阿尔塔蒙特斯普林斯和那不勒斯、田纳西州纳什维尔和德克萨斯州休斯敦，是一家向景观专业人士批发景观照明产品的分销商。

•2023年5月，公司收购了亚当斯批发供应公司（“亚当斯批发供应公司”）的资产并承担了负债。和 三Adams Wholesale Supply 位于德克萨斯州的圣安东尼奥、休斯敦和达拉斯市场，是一家向景观专业人士批发景观用品和农艺产品的分销商。

•2023年3月，公司收购了三角景观供应公司、J.C., LLC的三角景观供应公司和Apex公司的三角景观供应公司（统称 “三角”）的资产并承担了负债。和 四Triangle位于北卡罗来纳州罗利-达勒姆市场，是景观专业人士硬景观和景观用品的批发分销商。

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目录

•2023年3月，公司收购了强生材料公司（“强生材料”）的资产并承担了负债。和 五强生材料位于罗德岛州和马萨诸塞州东南部，是景观专业人士硬景观的批发分销商。

这些交易按收购方法进行核算，因此，从各自收购之日起，经营业绩已包含在公司的合并财务报表中。

注意事项 4。公允价值计量和利率互换

公允价值被定义为退出价格，表示出售资产将获得的金额，或在计量日市场参与者之间的有序交易中，在本市场或最有利市场中转移资产或负债的负债而支付的金额。用于衡量公允价值的输入优先分为以下三层价值层次结构：

•第 1 级：活跃市场中相同资产或负债的未经调整的报价。

•第二级：活跃市场中类似资产或负债的未经调整的报价，非活跃或投入的市场中相同或相似资产或负债的未经调整的报价，活跃市场的报价除外，可以直接或间接观察。

•级别 3：市场数据很少或根本没有的不可观察的输入。

层次结构基于截至计量之日资产或负债估值输入的透明度。层次结构中公允价值计量的分类以对衡量具有重要意义的最低投入水平为基础。

公司的金融工具包括现金和现金等价物、应收账款、利率互换合约和长期债务。长期债务的可变利率反映了当前的市场借款利率。因此，公司已确定这些金融工具的账面价值接近公允价值。

利率互换

公司在现有和未来发行的债务方面面临利率风险。该公司利用利率互换合约来减少未来支付现有债务利息时受浮动利率波动的影响。该公司是利率互换合约的当事方，该合约旨在将定期贷款下借款的浮动利率转换为固定利率。

公司将浮动利率支付与互换交易对手的固定利率结算之间的任何差异视为对互换期内利息支出的调整。公司已将这些互换指定为现金流套期保值，并在其合并资产负债表上记录互换的估计公允价值与累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）。如果预测的交易很可能不会发生，则对冲关系将被取消，AOCI中累积的金额将重新归类为当期净利息和其他非营业外支出。

2023年3月31日，公司修改了利率互换条款，以实施基于SOFR的前瞻性利率取代伦敦银行同业拆借利率。由于利率互换受到参考利率改革的影响，公司运用了主题848中规定的权宜措施和例外情况，在不取消现有套期保值关系的前提下，保留了过去的衍生品列报。所有利率互换修正案都是与现有交易对手一起执行的，没有改变套期保值关系的名义金额、到期日或其他关键条款。利率互换将继续按季度与交易对手进行净结算，以确定固定利率和基于三个月期限SOFR的浮动利率之间的差额（下限为 0.23839利率互换的百分比（7、8和9），适用于每个利率互换的名义金额。

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目录

2021年3月23日，公司使用被称为 “混合延期” 的策略重组了其远期起始利率互换4、5和6的利率互换头寸，将期限延长至到期，以继续管理定期贷款下借款的利率风险敞口。请参阅”注意事项 9。长期债务” 了解有关公司定期贷款的更多信息。这些交易的结果是，当时所有现有的4、5和6远期起始利率互换协议均经过修订和重组，成为公司与相同交易对手指定的7、8和9利率互换新协议。远期起始利率互换的每个负债头寸均已纳入修订后的利率互换协议，对冲头寸的期限延长至2025年3月23日到期。由于纳入利率互换安排的远期起始利率互换的终止价值产生的初始净投资金额的规模，利率互换7、8和9被确定为包含嵌入式市面利率互换衍生品的混合债务工具。因此，出于会计目的，公司将衍生工具与债务托管工具分开。请参阅”注意事项 9。长期债务”，了解有关公司混合债务工具的更多信息。

下表提供了与截至2024年3月31日被指定为对冲工具的掉期合约相关的更多详细信息：

被指定为对冲工具的衍生品

成立日期

修订后的生效日期

到期日

名义金额 （单位：百万）

固定利率

对冲类型

利率互换 7

2021年3月23日

2023年3月31日

2025年3月23日

$

50.0

0.73300

%

现金流

利率互换 8

2021年3月23日

2023年3月31日

2025年3月23日

$

90.0

0.74300

%

现金流

利率互换 9

2021年3月23日

2023年3月31日

2025年3月23日

$

70.0

0.75424

%

现金流

下表提供了与利率互换3相关的更多详细信息，3利率互换被指定为套期保值工具，于2024年1月14日到期时终止：

被指定为对冲工具的衍生品

成立日期

修订后的生效日期

到期日

名义金额 （单位：百万）

固定利率

对冲类型

利率互换 3

2018年12月17日

2023年4月14日

2024年1月14日

$

34.0

2.73040%

现金流

公司将利率互换合约的未实现收益或未实现亏损确认为合并资产负债表中按公允价值计算的资产或负债。利率互换合约受主净额结算安排的约束。公司选择不用与这些合同相关的负债的公允价值来抵消资产的公允价值。 下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日衍生工具的公允价值及其在合并资产负债表中记录的相应项目（以百万计）：

						衍生资产
						2024年3月31日												2023年12月31日
被指定为对冲工具的衍生品						资产负债表地点						公允价值						资产负债表地点						公允价值
利率合约						预付费用和其他流动资产						$	8.7					预付费用和其他流动资产						$	8.4
						其他资产						—						其他资产						1.3
衍生资产总额												$	8.7											$	9.7

为了确定利率互换合约的公允价值，公司使用了大量可观察的市场数据或假设（二级输入），市场参与者将在对类似资产或负债进行定价时使用这些数据或假设，包括对交易对手风险的假设。公允价值估算反映了基于利率互换合同条款和投入的收入方法，这些投入得到了包括利率曲线在内的可观测市场数据的证实。

在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，收益中没有确认无效的情况。与预计将在未来十二个月内重新归类为收益的利率互换合约相关的AOCI中包含的衍生工具的税后未实现收益为美元6.5截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。确认的最终金额将根据到期日利率的波动而有所不同。

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目录

下表详细介绍了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，AOCI的税前金额以及重新归类为指定为现金流套期保值的衍生品的收益（亏损）（以百万计）：

三个月已结束

2024年3月31日

2023年4月2日

现金流对冲关系中的衍生品

OCI 中记录的收益（亏损）

从AOCI重新分类的收益（亏损）分类为收入

收益（亏损）重新分类自 AOCI 转化为收入

OCI 中记录的收益（亏损）

从AOCI重新分类的收益（亏损）分类为收入

收益（亏损）重新分类自 AOCI 转化为收入

利率合约

$

1.5

利息和其他非营业费用，净额

$

2.5

$

(0.8)

利息和其他非营业费用，净额

$

1.9

下表详细介绍了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月（以百万计）从AOCI重新归类为未指定为套期保值工具的衍生品的收益（亏损）：

三个月已结束

收益（亏损）从AOCI重新归类为收入

未指定为对冲工具的衍生品

收益（亏损）地点

2024年3月31日

2023年4月2日

利率合约

利息和其他非营业费用，净额

$

—

$

(0.1)

互换交易对手未能付款将导致公司损失掉期协议规定的任何潜在利益。在这种情况下，公司仍有义务支付债务协议所依据的可变利息。此外，如果公司继续保持净薪酬状况，互换交易对手的失败并不能消除公司继续根据现有互换协议付款的义务。

注意事项 5。财产和设备，净额

财产和设备包括以下内容（以百万计）：

						2024年3月31日						2023年12月31日
土地						$	13.2					$	13.2
建筑物和租赁权益改善：
建筑物						8.4						8.4
租赁权改进						58.6						55.7
分支设备						118.5						121.5
办公家具和固定装置及车辆：
办公室家具和固定装置						30.5						30.4
车辆						75.4						77.5
融资租赁使用权资产						166.6						151.0
矿产权						2.2						2.2
在建工程						16.5						14.0
财产和设备总额，毛额						489.9						473.9
减去：累计折旧和摊销						237.8						224.5
财产和设备，净额						$	252.1					$	249.4

融资使用权（“ROU”）资产和折旧费用的摊销额为美元16.9百万和美元15.5截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，分别为百万美元。

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目录

资本化软件的估计使用寿命为 三年。截至2024年3月31日和2023年12月31日，其他资产中包含的资本化软件总成本（包括购买和内部开发的软件）为美元19.7百万和美元19.7百万，减去累计摊销额 $11.7百万和美元11.1分别为百万。这些软件成本的摊销额为 $0.6百万和美元0.2截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，分别为百万美元。

注意事项 6。商誉和无形资产，净额

善意

商誉账面金额的变化如下（以百万计）：

						2024年1月1日						2023年1月2日
						到 2024 年 3 月 31 日						到 2023 年 12 月 31 日
期初余额						$	485.5					$	411.9
在此期间获得的商誉						—						75.4
在此期间调整后的商誉						(0.3)						(1.8)
期末余额						$	485.2					$	485.5

无形资产

无形资产包括客户关系以及通过收购获得的商标和其他无形资产。使用寿命有限的无形资产在其估计的使用寿命内按加速法或直线法摊销。如果能够可靠地确定资产消费模式，则使用反映资产消费模式的加速摊销方法。如果无法可靠地确定该模式，则使用直线摊销法。在选择使用年限时，公司会考虑预期现金流期和用于衡量无形资产公允价值的基础数据。公司的客户关系以加速方式摊销。

下表汇总了无形资产的组成部分（以百万计，加权平均剩余使用寿命除外）：

												2024年3月31日																		2023年12月31日
						加权平均剩余使用寿命						金额						累计摊销						网						金额						累计摊销						网
客户关系						16.7年份						$	553.1					$	308.8					$	244.3					$	551.8					$	295.7					$	256.1
商标和其他						3.2年份						49.3						26.7						22.6						49.5						24.8						24.7
无形资产总数												$	602.4					$	335.5					$	266.9					$	601.3					$	320.5					$	280.8

在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录了美元1.2百万的无形资产，包括美元1.3百万美元的客户关系无形资产和美元 (0.1) 百万的商标和其他无形资产。在截至2024年3月31日的三个月中，没有完成任何收购。在允许的衡量期内，与上一年度收购相关的购买价格分配的更新以及客户关系无形资产、商标和其他无形资产的货币折算调整，净额为美元1.3百万和 $ (0.1）分别为百万。

在截至2023年4月2日的三个月中，公司录得美元15.9百万的无形资产，包括美元15.8百万美元的客户关系无形资产和美元0.1数百万的商标和其他无形资产。客户关系无形资产、商标和其他无形资产的变化包括增加美元13.3百万和美元1.1由于 2023 年完成的收购分别为百万美元，如”注意事项 3。收购。”在允许的衡量期内，与上一年度收购相关的购买价格分配的更新以及客户关系无形资产、商标和其他无形资产的货币折算调整，净额为美元2.5百万和 $ (1.0）分别为百万。

客户关系无形资产的摊销期约为加权平均值20年份。商标和其他无形资产的摊销期约为加权平均值 五年.

无形资产的摊销费用为 $15.4百万和美元15.1截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，分别为百万美元。

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目录

截至2024年3月31日，预计的未来摊销总额如下（以百万计）：

财政年度结束：
2024 年（剩余部分）			$	41.7
2025			47.0
2026			38.5
2027			30.1
2028			22.9
此后			86.7
未来摊销总额			$	266.9

注意事项 7。租赁

公司在合同开始时确定一项安排是否为租赁。该公司根据运营租赁租赁租赁租赁设备和房地产，包括办公空间、分支机构和配送中心。融资租赁义务主要由公司的车队组成。大多数租约包括 一或更多续订选项，续订条款可以将租期延长至一年到五年或更多。租赁续订期权的行使由公司全权决定。某些租赁包括购买租赁物业的选项。ROU资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。ROU资产和负债在开始之日根据租赁期内固定租赁付款的净现值进行确认。由于公司的大多数运营租赁都不提供隐性利率，因此公司使用基于开业日可用信息的增量借款利率来确定租赁付款的现值。融资租赁协议通常包括用于确定未来租赁付款的现值的利率。租赁开始时无法确定的可变租赁付款金额，例如根据指数费率或使用量变化增加的租赁付款，不包括在ROU资产或租赁负债中，在发生时记作支出并记为可变租赁费用。初始期限为12个月或更短的租赁不记录在合并资产负债表中。

租赁费用的组成部分如下（以百万计）：

												三个月已结束
租赁成本						分类						2024年3月31日						2023年4月2日
融资租赁成本：
使用权资产的摊销						销售、一般和管理费用						$	6.2					$	4.2
租赁负债的利息						利息和其他非营业费用，净额						1.4						0.8
运营租赁成本						销售商品的成本						2.0						1.7
运营租赁成本						销售、一般和管理费用						24.3						20.4
短期租赁成本						销售、一般和管理费用						0.9						0.8
可变租赁成本						销售、一般和管理费用						0.9						0.4
转租收入						销售、一般和管理费用						(0.2)						(0.2)
总租赁成本												$	35.5					$	28.1

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目录

与租赁相关的补充现金流信息如下（以百万计）：

						三个月已结束
其他信息						2024年3月31日						2023年4月2日
为租赁负债衡量中包含的金额支付的现金：
来自融资租赁的运营现金流						$	1.4					$	0.8
来自经营租赁的运营现金流						$	27.4					$	22.2
为来自融资租赁的现金流融资						$	5.8					$	3.9
为换取新的租赁负债而获得的使用权资产：
融资租赁						$	15.8					$	8.7
经营租赁						$	12.6					$	49.8

截至2024年3月31日，运营和融资租赁的未来租赁付款总额如下（以百万计）：

租赁负债的到期日						经营租赁						融资租赁
财政年度：
2024 年（剩余部分）						$	69.4					$	22.1
2025						88.6						26.7
2026						72.5						23.6
2027						58.7						19.8
2028						46.3						16.0
2029						34.5						8.0
此后						91.3						0.4
租赁付款总额						461.3						116.6
减去：利息						73.2						15.1
租赁负债的现值						$	388.1					$	101.5

加权平均租赁条款和折扣率如下：

租赁期限和折扣率

2024年3月31日

2023年4月2日

加权平均剩余租赁期限：

融资租赁

4.6年份

4.3年份

经营租赁

6.2年份

6.4年份

加权平均折扣率：

融资租赁

6.2

%

5.0

%

经营租赁

5.2

%

4.7

%

注意事项 8。员工福利和股票激励计划

公司为几乎所有员工赞助了一项固定缴款福利计划。公司对该计划的缴款基于员工工资的百分比。该公司对该计划的缴款为 $4.9百万和美元4.6截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，分别为百万美元。

公司的综合股权激励计划（“2016年计划”）于2016年4月28日生效，规定以股票期权的形式授予奖励，这些股票期权可以是激励性股票期权或非合格股票期权；股票购买权；限制性股票；限制性股票单位（“RSU”）；绩效股票（“PSU”）；股票增值权；股息等价物；递延股票单位（“DSU”）SUS”）；或其他股票奖励。该公司还根据其股票激励计划（“股票激励计划”）获得了未偿还的股票奖励，该计划于2014年5月开始，在2016年计划通过后终止。但是，先前根据股票激励计划授予的奖励不受股票激励计划终止的影响。

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目录

在2020年5月13日（“生效日期”）的公司2020年年度股东大会上，公司股东批准了公司的2020年综合股权激励计划（“2020年计划”），该计划取代了2016年计划。2020年计划储备金 2,155,280根据2020年计划发行的公司普通股，包括 1,600,000新股+ 555,280先前根据2016年计划获准发行且截至生效之日不受未偿还奖励限制的股票。根据2016年计划，将不再发放更多奖励补助金；但是，根据2016年计划发放的未偿奖励将仍未兑现，并将继续根据2016年计划和适用的奖励协议的条款进行管理。根据2020年计划、2016年计划或股票激励计划授予的因任何原因终止、没收、回购、到期或失效的奖励所涵盖的任何股份或其任何部分都将再次可用于授予奖励。此外，根据2020年计划、2016年计划或股票激励计划下的任何奖励为履行授予或行使价格或预扣税款义务而投标或预扣的任何股票都将再次可供发行。根据2020年计划可能发行的股票总数为 2,155,280其中的股份 1,871,030自 2024 年 3 月 31 日起仍然可用。

授予员工的股票期权和限制性股票单位的归属于 四年期限在 25每年百分比。股票期权到期 十年在授予之日之后。发放给员工的PSU在达到绩效条件后归属，超过一年 三年期间，以公司相对于特定同行群体的税前收入的增长加上摊销额来衡量，可能会根据投资资本回报率修改量的应用进行调整。

在每种情况下，授予非雇员董事的限制性股份均在公司下一次年度股东大会前一天或授予日一周年的较早者归属，前提是参与者从授予之日起至该归属日继续担任董事或其他服务提供商（如适用）。授予非雇员董事的既得限制性单位在归属日期、董事在公司董事会的任期终止或公司控制权变更之前结算为公司普通股。还可以在董事选举时将和解推迟到归属日期之后的指定日期。授予非雇员董事的存款权股份立即归属，但和解将推迟到董事在公司董事会的任期终止或公司控制权变更之前。

2023年2月，公司人力资源和薪酬委员会批准了对适用股权奖励协议的修正案，该协议涉及根据2020年计划授予的股票期权、限制性股票单位和PSU的条款。根据此类修正案，经修订的适用奖励协议在修正案生效之日之后授予关联公司的所有未归属股票期权和限制性股票单位将在其离职后全部归属于 四等额的年度分期付款，到期时间为 10股票期权年限，前提是该合伙人的总年龄（最低 55 岁）和在公司工作了多年（最低 五年服务）等于 65 或以上（“65 规则”）。修正案没有改变任何在生效日期或之前尚未执行的股权奖励协议或PSU的按比例归属时间表，只是修改了退休的定义以反映第65条。

每种股票期权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在授予之日估算的。自2023财年开始以来，预期的波动率基于公司普通股的历史波动率。在2023财年之前，预期的波动率基于同类上市公司的历史股票波动率。估计值的变化是由于公司普通股的公开交易时间较长，超过了2023财年初股票期权的预期期限。授予的股票期权的预期期限来自期权估值模型的输出，代表授予的股票期权预计到期的到期时间。股票期权在整个合同期限内使用的无风险利率基于授予时的美国国债收益率。DSU、RSU和PSU的授予日公允价值等于授予之日标的股票的公允市场价值。基于股份的薪酬支出根据授予之日的公允价值在财务报表中确认。股票期权和限制性股票单位的补偿成本在必要的归属期内以直线方式确认。当绩效条件有可能实现时，公司确认PSU的薪酬支出。公司在每个报告期重新评估归属概率，并相应地调整其薪酬成本。

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目录

截至2024年3月31日的三个月中，股票薪酬活动摘要如下（以千计）：

			股票期权						RSU						DSU						PSU
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款			837.0						239.5						54.7						62.5
已授予			—						114.2						—						51.9
已锻炼/背心/安定下来(a)			(71.6)						(70.9)						—						—
过期或已没收			(0.6)						(3.4)						—						(0.3)
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款			764.8						279.4						54.7						114.1

______________

(a) 不包括 25.1千种股票期权和 47.0根据65条向符合退休条件的员工发放了千个RSU。尽管这些股份立即归属，但尚未结算。

授予奖励的加权平均授予日期公允价值如下：

			2024年3月31日						2023年4月2日
股票期权			$	—					$	72.24
RSU			$	157.66					$	149.09
DSU			$	—					$	—
PSU			$	157.57					$	149.36

在此期间确认的股票薪酬支出摘要如下（以百万计）：

			三个月已结束
			2024年3月31日						2023年4月2日
股票期权(a)			$	0.8					$	2.4
RSU(a)			8.5						5.4
DSU			0.1						0.1
PSU			1.1						0.7
股票薪酬总额			$	10.5					$	8.6

______________

(a) 截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月的股票薪酬支出包括与65条下符合退休条件的员工相关的加速支出。按净支出计算，这些金额包括 $0.1与股票期权相关的百万美元和美元4.6截至2024年3月31日的三个月，与限制性股票单位相关的百万美元，以及美元1.5与股票期权相关的百万美元和美元2.5截至2023年4月2日的三个月，与限制性股票单位相关的百万美元。

未确认的股票薪酬支出汇总如下：

			2024年3月31日												2023年12月31日
			未确认的补偿 （单位：百万）						加权平均值 剩余期限						未确认的补偿 （单位：百万）						加权平均值 剩余期限
股票期权			$	4.0					2.1年份						$	4.9					2.3年份
RSU			$	32.6					2.9年份						$	23.7					2.5年份
DSU			$	0.1					0.9年份						$	0.2					0.9年份
PSU			$	10.9					2.4年份						$	3.9					1.7年份

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目录

注意事项 9。长期债务

长期债务如下（以百万计）：

						2024年3月31日						2023年12月31日
ABL 设施						$	83.6					$	7.5
定期贷款						368.7						369.6
混合债务工具						1.5						1.9
长期债务总额						453.8						379.0
减去：未摊销的债务发行成本和债务折扣						(5.8)						(6.1)
债务总额						$	448.0					$	372.9
减去：当前部分						(5.3)						(5.3)
长期债务总额						$	442.7					$	367.6

ABL 设施

SiteOne Landscape Supply Holding, LLC（“Landscape Holding”）和SiteOne Landscape Supply, LLC（“Landscape”，以及Landscape Holding的 “借款人”）是2013年12月23日的信贷协议（经2014年6月13日信贷协议第一修正案修订，即2015年1月26日的信贷协议第二修正案，第三修正案）的当事方 2015年2月13日的信贷协议，即2015年10月20日的信贷协议第四修正案，2017年5月24日的信贷协议综合修正案、2019年2月1日的信贷协议第六修正案和2022年7月22日的信贷协议第七修正案（“ABL信贷协议”），规定了最高额度的基于资产的信贷额度（“ABL信贷额度”）600.0百万，视借款基础可用性而定。ABL融资机制由借款人库存和应收账款的第一留置权担保。ABL设施由公司的间接全资子公司SiteOne Landscapy Supply Bidco, Inc.（“Bidco”）以及Landscape的每家直接和间接全资美国限制性子公司提供担保。ABL 融资机制下的可用性为 $497.6百万和美元578.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。可用性是通过对符合条件的库存和应收账款余额减去当前未偿还的ABL贷款和信用证余额的借款基础计算来确定的。

2022年7月22日，公司通过其子公司签订了ABL信贷协议第七修正案（“第七修正案”）。第七修正案修订并重申了ABL信贷协议，其目的是，除其他外，（i）将承诺的本金总额提高到美元600.0百万，（ii）将循环信贷额度的最终预定到期日延长至2027年7月22日，（iii）确定伦敦银行同业拆借利率的替代利率，（iv）更换行政和抵押代理人，（v）进行借款人和贷款人商定的其他更改。除其他外，第七修正案截止日期根据ABL信贷协议的初始借款收益用于：（i）在第七修正案生效前全额偿还ABL信贷协议下的未偿贷款，（ii）支付与第七修正案和ABL信贷协议相关的费用和开支，（iii）用于营运资金和其他一般公司用途。

ABL信贷协议下的贷款按照（i）调整后的定期SOFR利率等于定期SOFR plus的计算利息，利率由Landscape Holding选择 0.10%（下限为 0.00%) 加上适用的利润率 1.25% 或 1.50% 或 (ii) 替代基准利率加上适用的利润率为 0.25% 或 0.50％，每种情况都取决于ABL信贷协议下的平均每日超额可用性，并且在每种情况下都要遵守以下条件 0.125当合并第一留置权杠杆率（定义见ABL信贷协议）低于时，减少百分比 1.50:1.00。此外，ABL信贷协议下未提取的承诺费为 0.20% 或 0.25％，取决于ABL信贷协议下承诺的平均每日未提取部分。

ABL融资机制下未清余额的利率范围为 6.54483% 至 6.55167截至 2024 年 3 月 31 日的百分比，原为 6.69508截至 2023 年 12 月 31 日的百分比。未注资金额的承付费为 0.25% 和 0.25分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。

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如果未偿贷款和信用证超过循环承付款总额或当前借款基础，且金额等于超额部分，则ABL融资机制必须强制性预付款。此外，ABL融资机制受各种契约的约束，包括要求公司达到最低财务比率的承付契约，而额外借款和其他公司交易可能会因未能达到这些财务比率而受到限制。不履行这些契约中的任何一项都可能导致这些协议下的违约事件。如果发生违约事件，贷款人可以选择宣布这些协议下的所有未偿金额立即到期并应付，强制执行根据协议质押的抵押品的利息，或者限制借款人根据这些协议获得额外借款的能力。ABL融资机制由存货和应收账款的第一留置权担保权益以及作为抵押品质押的所有其他资产的第二留置权担保权益作为担保。

ABL机制包含习惯陈述和担保以及惯常的肯定和否定承诺。负面承诺仅限于以下方面：财务状况、基本面变化、股息和分配、收购、抵押品处置、限制性债务的支付和修改、否定质押条款、业务范围的变化、货币、大宗商品和其他对冲交易、与关联公司的交易、投资、债务和留置权。否定契约受惯例例外情况的约束，还允许在满足 “付款条件” 后支付股息和分配、投资、允许的收购、支付或赎回债务、资产出售和合并、合并以及出售涉及子公司的全部或几乎所有资产。付款条件在以下情况下被视为满足 30-天指定的超额可用性和指定的可用性超过商定的阈值，在某些情况下，不存在特定的违约事件或已知的违约事件，且预计符合合并固定费用覆盖率为 1.00到 1.00。截至2024年3月31日，公司遵守了ABL设施的所有契约。

定期贷款

借款人于2016年4月29日签订了银团优先定期贷款额度，该额度于2016年11月23日、2017年5月24日、2017年12月12日和2018年8月14日进行了修订。2021年3月23日，借款人签订了经修订和重述的信贷协议的第五修正案（“第五修正案”），目的除其他外，包括产生美元325.0百万笔定期贷款（“新定期贷款”），部分用于预付第五修正案生效前夕的所有现有未偿定期贷款（“E批定期贷款”）。2023年3月27日，Landscape Holding作为借款人的代表，签署了第二修正和重述信贷协议的第一修正案（“第六修正案”），以实施基于SOFR的前瞻性利率来代替伦敦银行同业拆借利率。2023年7月12日，Landscape Holding作为借款人的代表，签订了第二份经修订和重述的信贷协议的增加补助金（“增加补充”），规定额外提供美元120.0百万的新定期贷款。新定期贷款由Bidco以及Landscape的每家直接和间接在美国的全资子公司提供担保。新定期贷款由存货和应收账款的第二留置权担保权益以及作为抵押品质押的所有其他资产的第一留置权担保权益作为担保。新定期贷款将于2028年3月23日到期。

定期贷款的修订

2023年7月12日，公司通过其子公司Landscape Holding签订了由作为借款人代表的Landscape Holding与作为增发贷款人的北美摩根大通银行（“增发贷款人”）签署了第二份经修订和重述的信贷协议的增发补充协议。增加补助金规定额外增加一美元120.0数百万笔新定期贷款，并根据Landscape Holding与不断增长的贷款人达成的协议对第二份经修订和重述的信贷协议进行了其他修改。根据增加补助金借入的定期贷款的收益除其他外用于（i）偿还ABL融资机制下的某些未偿贷款，（ii）支付与增加补助金相关的费用和开支。由于增加补助，2028年3月23日的新定期贷款的到期日没有变化。

2023年3月27日，公司通过其子公司Landscape Holding签订了第六修正案，该修正案修订了第二修正和重述的信贷协议，以实施基于SOFR的前瞻性利率来代替伦敦银行同业拆借利率。新定期贷款的利息由Landscape Holding选择，其利息为（i）调整后的定期SOFR利率加上等于的适用利润 2.00%（期限 SOFR 下限为 0.50初始定期贷款的百分比和 0.00所有其他定期贷款的百分比）或（ii）替代基准利率加上等于的适用利润 1.00%。允许随时以最低本金自愿预付新定期贷款，无需支付溢价或罚款，除非与在新定期贷款初始融资之日后的前12个月内发生的某些重新定价交易有关。新定期贷款未偿余额的利率为 7.44464截至 2024 年 3 月 31 日的百分比。

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2021年3月23日，公司通过其子公司签订了第五修正案，借款人包括作为行政代理人和抵押代理人的摩根大通银行（“新代理人”）、其中的几家银行和其他金融机构以及其中的某些其他当事方。第五修正案修订并重述了借款人和贷款人之间截至2016年4月29日的经修订和重述的信贷协议，以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞银集团斯坦福分行（“现有代理人”）（经2021年3月23日之前修订的 “现有信贷协议”，以及根据第五修正案修订和重述的 “第二修正和重述” 信贷协议”）的目的是，除其他外，(i) 产生美元325.0百万笔定期贷款，（ii）用新代理人取代现有代理人作为管理和抵押代理人，（iii）根据借款人和贷款人之间的协议，对第二经修订和重述的信贷协议进行其他修改。除其他外，新定期贷款的收益用于：（i）全额偿还第五修正案生效前夕根据现有信贷协议未偿还的E批定期贷款；（ii）支付与第五修正案和第二修正和重述信贷协议相关的费用和开支；（iii）用于营运资金和其他一般公司用途。

第二份经修订和重述的信贷协议包含惯例陈述和担保以及习惯性的肯定和否定承诺。负面契约仅限于以下方面：债务限制、限制性付款、限制性协议、资产和子公司股票的出售、与关联公司的交易、留置权、基本面变革、修正和业务范围。否定契约受此类交易的惯常例外情况的限制。

新定期贷款按季度分期支付，金额等于 0.25截至到期日的新定期贷款初始本金总额的百分比。此外，新定期贷款必须每年强制性预付款，金额等于 50超额现金流的百分比，如适用财年第二经修订和重述的信贷协议所定义 50超额现金流的百分比超过美元15.0百万且有担保杠杆比率大于 3.00到 1.00。根据第二经修订和重述的信贷协议，还强制性地预付某些资产出售和发行债务所得的收益。截至2024年3月31日，公司遵守了第二次修订和重述的信贷协议的所有契约。

利息支出

在截至2024年3月31日的三个月中，公司产生的利息支出总额为美元6.7百万，其中 $5.2百万美元与ABL融资机制的利息和定期贷款有关。债务发行成本和折扣在债务期限内作为利息支出摊销。与债务发行成本和折扣相关的摊销费用为美元0.3截至2024年3月31日的三个月，为百万美元。剩下的 $1.2百万美元的利息支出主要与融资租赁应占利息有关，部分被截至2024年3月31日的三个月的利息收入所抵消。

在截至2023年4月2日的三个月中，公司产生的利息支出总额为美元6.9百万，其中 $5.9百万美元与ABL融资机制的利息和定期贷款有关。债务发行成本和折扣在债务期限内作为利息支出摊销。与债务发行成本和折扣相关的摊销费用为美元0.3截至2023年4月2日的三个月，为百万美元。剩下的 $0.7百万美元的利息支出主要与融资租赁应占利息有关，部分被截至2023年4月2日的三个月的利息收入所抵消。

混合债务工具

在2021年第一季度，公司对美元进行了重新分类5.9百万美元从应计负债和其他长期负债转为长期债务1.5百万美元被归类为长期债务、流动部分和美元4.42021年3月23日执行的利率互换安排的百万美元被归类为长期债务，减去其合并资产负债表中的流动部分，这些安排被确定为包含嵌入式市场互换衍生品的混合债务工具。截至2024年3月31日，未缴金额为美元1.5百万美元被归类为长期债务，即公司合并资产负债表中的流动部分。请参阅”注意事项 4。公允价值计量和利率互换”，了解有关利率互换和混合债务工具的更多信息。

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注意 10。所得税

该公司的有效税率约为 33.4截至2024年3月31日的三个月的百分比及大约 37.5截至2023年4月2日的三个月的百分比。有效税率的变化主要是由于股票薪酬的超额税收优惠金额增加，股票薪酬在公司合并运营报表中被确认为所得税优惠的一部分。公司确认了美元的超额税收优惠2.3截至2024年3月31日的三个月中为百万美元，以及美元0.8截至2023年4月2日的三个月，为百万美元。公司的有效税率与法定税率的不同取决于多种因素，包括整体盈利能力、所得税的地域组合以及其运营所在司法管辖区的相关税率。

当部分或全部递延所得税资产很可能无法变现时，公司为递延所得税资产提供估值补贴。该评估考虑所有可用的正面和负面证据，每季度进行一次测量。在存在足够的负面证据需要估值补贴的情况下，公司对某些州递延所得税资产维持估值补贴。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，公司记录了 不递延所得税资产的估值补贴大幅增加或减少。

注意 11。承付款和或有开支

环境责任

作为LESCO, Inc.在2005年出售其制造资产的一部分，该公司保留了与这些资产相关的环境负债。修复活动的持续时间和成本可能相差很大，而且很难对未来的场地修复成本做出精确的估计。公司在其他长期负债中记录了未来补救工作的未贴现成本估算值为美元3.9百万和美元3.9截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。作为CD&R收购的一部分，迪尔同意支付第一笔美元2.5百万美元的负债和公司的风险敞口上限为美元2.4百万。由于这些行动，公司已在 “其他资产” 中记录了用于抵消负债的赔偿资产1.5百万和美元1.5截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。

信用证

截至2024年3月31日和2023年12月31日，未结信用证为美元18.8百万和美元14.3分别是百万。有 不在提交的任一期间的信用证中提取的金额。

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注意 12。每股收益（亏损）

公司通过将归属于普通股的净收益（亏损）除以该期间已发行普通股的加权平均数来计算每股基本收益（亏损）（“EPS”）。 在基本加权平均普通股数量计算中，公司包括既得限制性股票单位、DSU和尚未以普通股结算的PSU。 公司对摊薄后每股收益的计算反映了在行使摊薄证券或其他发行普通股的债务（包括价内已发行股票期权和限制性股票单位）或将其转换为普通股时可能发生的稀释情况。在达到业绩条件之前，PSU不包括在摊薄潜在普通股的计算范围内，前提是报告期末是应急期的结束，前提是此类可发行的股票具有稀释性。使用库存股法，稀释性证券的影响包括在假设这些可能具有稀释性的证券已经发行的情况下本应流通的额外普通股。库存股法假设股票期权行使价的收益以及限制性股票单位和股票期权的未摊销薪酬支出用于在此期间以平均市场价格回购普通股，从而减少稀释效应。由于摊薄后每股收益具有反稀释作用，因此假定单位收益高于公司平均股价的限制性股票单位和股票期权不包括在摊薄后的每股收益计算中。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中摊薄后已发行普通股的加权平均数的计算结果：

						三个月已结束
						2024年3月31日						2023年4月2日
用于计算每股基本收益的股份						45,263,984						45,045,851
稀释性证券的影响：
股票期权						—						—
RSU 和 PSU						—						—
DSU						—						—
用于计算摊薄后每股收益的股份(a)						45,263,984						45,045,851

______________

(a) 用于计算摊薄后每股收益的股票在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月内不对任何摊薄证券产生效力，因为将其纳入将减少每股普通股的净亏损。

截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月的摊薄后每股普通股收益的计算不包括以下影响 1,042,007和 1,253,714分别是普通股的潜在股份，因为假设的公司部分员工股票期权和限制性股票单位的行使具有反稀释作用。

注意 13。后续事件

2024年4月，公司收购了Eggemeyer Land Clearing, LLC（“Eggemeyer”）的资产并承担了负债。和 一Eggemeyer位于德克萨斯州新布朗费尔斯，是一家向景观专业人士批发批量景观用品的分销商。

2024年4月，该公司与Devil Mountain Wholesale Nursery, LLC（“Devil Mountain”）签订了合资协议，根据该协议，该公司收购了一家 75魔山的所有权权益百分比。该协议包含单独的看跌期权和看涨期权，其余部分 25Devil Mountain的百分比所有权可以通过行使合资伙伴的看跌期权出售给公司，也可以由公司通过行使公司的看涨期权来购买。和 八批发托儿所分销分支机构和 六Devil Mountain是一家遍布加利福尼亚州的种植设施，是一家向景观专业人士批发景观树木和植物的分销商。

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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

以下信息应与本10-Q表季度报告中包含的未经审计的合并财务报表和相关附注一起阅读。以下讨论可能包含反映我们的计划、估计和信念的前瞻性陈述。我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括下文和本10-Q表季度报告中其他地方讨论的因素，特别是此处包含的 “关于前瞻性陈述和信息的特别说明” 以及截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告中题为 “风险因素” 的部分。

概述

SiteOne Landscape Supply, Inc.（在本10-Q表季度报告中将其所有子公司统称为 “SiteOne”、“公司”、“我们” 和 “我们的”）间接拥有SiteOne景观供应控股有限责任公司（“Landscape Holding”）100％的会员权益。Landscape Holding是SiteOne景观供应有限责任公司（“Landscape”）的母公司和唯一所有者。

我们是美国最大和唯一的全国性全产品线景观用品批发分销商，在加拿大的业务也在不断增长。我们的客户主要是住宅和商业景观专业人士，他们专门从事草坪、花园、高尔夫球场和其他户外空间的设计、安装和维护。截至 2024 年 3 月 31 日，我们在美国 45 个州和加拿大六个省份拥有 690 多家分支机构。通过我们庞大的北美网络，我们向绿色行业专业人士提供约 160,000 个 SKU 的全面选择，包括灌溉用品、肥料和控制产品（例如除草剂）、硬景观（包括摊铺机、天然石材和砌块）、景观配件、苗圃用品、户外照明和融冰产品。我们还提供增值咨询服务，以补充我们的产品供应，帮助我们的客户运营和发展业务。

商业环境和趋势

在截至2024年3月31日的三个月中，包括市场疲软、大宗商品价格通货紧缩和成本通胀在内的经济不利因素仍然是一个挑战。我们预计，当前的宏观经济趋势，包括利率上升、金融市场紧缩、消费者支出减少、持续通货膨胀以及特定大宗商品的通货紧缩，将继续给2024年的净销售增长和净收入带来压力。由于需求强劲，截至2024年3月31日的三个月，每日有机销售增长为1％，但部分被大宗商品价格通货紧缩所抵消。总体而言，在截至2024年3月31日的三个月中，价格通货紧缩使有机每日销售额下降了4％。始于2023财年下半年的负价格趋势预计将继续，然后在2024年下半年放缓。对于2024财年，我们预计价格将下降约2％，这是我们最初1％至2％的区间的最高水平。在截至2024年3月31日的三个月中，我们实现了8％的净销售增长，这主要是由收购的贡献推动的。截至2024年3月31日的三个月，毛利率下降了100个基点，这主要是由于实现价格的降低，但毛利率较高的收购所产生的贡献部分抵消了这一影响。在截至2024年3月31日的三个月中，销售、一般和管理费用（“SG&A”）增长了12％，这主要是由于收购的影响。截至2024年3月31日的三个月，净亏损增至1,930万美元，而截至2023年4月2日的三个月，净亏损为450万美元，这主要是由于毛利率下降和销售和收购增加，但净销售增长部分抵消了净销售增长。截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金减少至9,930万美元，而截至2023年4月2日的三个月为1.526亿美元，这是由于2024年前三个月的营运资金与2023年同期相比出现了积极的变化。

展望未来，消费者在家中花费更多时间并投资户外生活空间的趋势预计将继续下去，尽管与三年的疫情高峰期相比水平较低。房屋价值的增加、负担得起的新房的缺乏以及抵押贷款利率的长期上升导致房主在家中停留的时间更长。但是，受有利的人口趋势、住房需求和对户外生活兴趣的增加，景观供应行业的长期前景仍然强劲。我们对景观供应行业的增长机会以及我们继续为客户、供应商和股东提供卓越价值的能力充满信心。我们是美国唯一的全国性全产品线景观用品批发分销商。凭借强大的收购渠道和灵活的商业模式，我们将继续致力于我们的战略和运营举措，并将继续专注于通过收购推动有机增长，同时利用我们的规模、资源和能力获得市场份额和利润扩张。我们还在美国各地的四个配送中心设施中运营，这些设施在 2023 年扩大了我们的供应链能力。

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在我们继续应对当前市场和经济状况带来的不确定性的同时，我们相信，由于我们平衡的业务、强劲的财务状况、敬业和经验丰富的团队以及专注的业务战略，我们已经准备好迎接未来的挑战。我们将继续密切关注上述艰难的市场条件导致的价格放缓和市场疲软对我们业务的影响以及相关的不确定性和风险，以及不确定的政治状况和地缘政治冲突的潜在影响，例如乌克兰持续的战争、加沙地带的冲突和中东动荡。这些情况是我们无法控制的，我们无法确定地估计它们对我们的业务、经营业绩、现金流和/或财务状况的全部影响。为了减轻这些条件的影响，我们可能会在必要时采取行动改变我们的业务运营，或者我们认为符合我们的员工、客户、供应商和股东的最大利益。本业务环境和趋势部分中的前瞻性陈述存在重大风险和不确定性。请参阅我们的2023财年10-K表年度报告中的第一部分第1A项。-“风险因素”，其中讨论了可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响的各种风险。

演示

我们在本报告中包含的财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则（“GAAP”）编制的。我们的财政年度为52或53周，在每年最接近12月31日的星期日结束。我们截至2024年12月29日（“2024财年”）和2023年12月31日（“2023财年”）的财政年度均包括52周。此外，我们的财政季度分别在最接近3月31日、6月30日和9月30日的星期日结束。截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月均包括13周。

我们将业务作为单一的可报告细分市场进行管理。在我们的组织框架内，相同的运营资源支持多个地理区域，并在综合层面上对绩效进行评估。我们还根据区域的离散财务信息评估业绩。由于我们所有地区的业务都相似，具有相似的经济特征，因此我们将各地区合并为一个运营和可报告的细分市场。这些相似之处包括（i）长期财务业绩，（ii）产品和服务的性质，（iii）我们向其销售的客户类型，以及（iv）所使用的分销方法。此外，我们所有的产品类别都有相似的供应链流程和客户类别。

关键业务和绩效指标

我们专注于各种指标以及关键运营和财务指标，以监控我们业务的财务状况和业绩。这些指标包括：

净销售额。我们的净销售额主要通过向主要是为住宅和商业建筑领域的景观承包商的客户销售景观用品，包括灌溉用品、肥料和控制产品、硬景观、景观配件、苗圃用品、户外照明和融冰产品。我们的净销售额包括运费和手续费账单，以及我们作为代理销售的控制产品的销售佣金。净销售额是扣除任何折扣、退货、客户返利、销售税或其他基于收入的税收之后列报的。

非公认会计准则有机销售. 在管理业务时，我们将所有增长，包括开设新的绿地分支机构，视为有机增长，除非是收购的结果。当我们提及有机销售增长时，我们包括新开业的新建分支机构的增长增长和关闭现有分支机构带来的增长下降，但不包括收购分支机构的增长增长，直到在财报期开始时至少有四个完整财季为止。

非公认会计准则销售天数. 销售日定义为我们的分行全年营业的工作日，不包括周六、周日和节假日。根据地点和季节的不同，我们的分行可能在周六和周日营业；但是，为了保持一致性，这些日子不包括在销售天数的计算中。

非公认会计准则有机每日销售额. 我们将每日有机销售额定义为有机销售额除以相关报告期内的销售天数。我们认为，有机销售增长和有机每日销售增长是评估我们业绩的有用指标，因为我们可以根据客户的需求或我们的战略增长机会选择在任何给定市场开设或关闭分支机构。有关每日有机销售额与净销售额的对账，请参阅 “经营业绩——季度经营业绩数据”。

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销售商品的成本。我们的商品销售成本包括所有库存成本，例如支付给供应商的购买价格，扣除任何基于数量的激励措施，以及入境运费和装卸费以及与库存相关的其他成本。销售的商品成本还包括工资、工资、员工福利、工资税、奖金、折旧和与库存生产活动相关的摊销。我们的销售成本不包括通过我们的分支机构向客户交付产品的成本，这包含在销售、一般和管理费用中。销售商品成本主要使用先入先出的方法来核算所售库存。

毛利和毛利率. 我们认为，毛利和毛利率有助于评估我们的经营业绩。我们将毛利定义为净销售额减去销售成本。我们将毛利率定义为毛利除以净销售额。

销售、一般和管理费用（运营费用）。我们的运营费用主要包括销售、一般和管理成本，其中包括人事费用（工资、工资、员工福利、工资税、股票薪酬和奖金）、租金、燃料、车辆维护成本、保险、公用事业、维修和保养以及专业费用。运营费用还包括折旧和摊销。

非GAAP调整后的息税折旧摊销前利润. 除了上面讨论的指标外，我们还认为调整后的息税折旧摊销前利润可用于评估我们业务的经营业绩和效率。息税折旧摊销前利润表示我们的净收益（亏损）加上所得税（福利）支出、利息支出、扣除利息收入以及折旧和摊销的总和。调整后的息税折旧摊销前利润是指经进一步调整后的息税折旧摊销前利润，例如股票薪酬支出、出售资产（收益）亏损和终止正常业务过程中的融资租赁、融资费用以及与收购相关的其他费用和支出以及其他非经常（收益）亏损等项目。有关我们如何计算息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润以及这些指标局限性的更多信息，请参阅 “经营业绩——季度经营业绩数据”。

影响我们经营业绩的关键因素

除了上述指标外，许多其他重要因素可能会影响我们在任何给定时期的经营业绩。

天气状况和季节性

在典型的一年中，我们的经营业绩受到季节性的影响。由于这些季度的有利天气和较长的日照时间，我们在每个财年的第二和第三季度的净销售额和净收入均有所增加。由于这些季度的园林绿化、灌溉和草坪维护活动减少，我们在第一和第四季度的净销售额大幅下降，从历史上看，我们在这些季度出现了净亏损。经营业绩的季节性变化也可能受到恶劣天气条件的重大影响，例如冰雪风暴、潮湿天气和飓风，这不仅会影响对化肥和融冰等某些产品的需求，还可能推迟使用我们产品的建筑项目。

行业和关键经济状况

我们的业务取决于客户对景观产品和服务的需求。景观供应行业包括大量景观产品，例如灌溉系统、户外照明、草坪护理用品、苗圃用品和景观配件，用于建造新建房屋、商业建筑和设施以及娱乐空间。历史上，景观供应行业一直与住宅和商业建筑的增长率同步增长。该行业还受到房价、抵押贷款利率、房屋销售和消费者支出趋势的影响。随着总体经济状况的改善或恶化，这些产品和服务的消费也趋于波动。景观供应行业还包括大量的农艺产品，例如肥料、除草剂和融冰，用于维护现有景观或设施。这些产品的使用也与总体经济活动息息相关，但销售水平与建筑市场的相关性不那么密切。

流行的消费者趋势

住房、生活方式和环境意识方面的偏好也会影响我们所提供产品的整体需求水平和组合。我们认为当前趋势对我们的业务很重要的例子包括受家居和园艺电视节目、杂志和社交媒体普及的启发，对专业景观服务的持续兴趣；越来越受欢迎的 “户外生活” 概念，这一概念一直是我们的硬景观和户外照明产品销售增长的关键驱动力；以及社会对促进节水、能源效率和采用 “绿色” 标准的环保产品的关注。

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收购

除了有机增长外，我们还继续通过收购来发展业务，以更好地为现有客户提供服务并吸引新客户。这些收购使我们能够进一步扩大我们的产品线，扩大我们在当地市场的地理覆盖范围和领导地位。根据公认会计原则，收购结果自收购之日起反映在我们的财务报表中。此外，在整合被收购公司和寻求实现协同效应时，我们会产生与确定和完成收购相关的交易成本以及持续成本。截至2024年3月31日，自2023财年开始以来，我们完成了以下收购：

•2023年12月，我们收购了纽瑟姆种子公司（“纽森种子”）的资产并承担了负债。Newsom Seed在马里兰州富尔顿设有两个分支机构，是向景观专业人士批发种子和农艺产品的分销商。

•2023年8月，我们收购了JMJ Organics LTD（“JMJ Organics”）的资产并承担了负债。JMJ Organics在德克萨斯州休斯敦设有五个分支机构，是向景观专业人士批发景观用品、苗圃产品和硬景观的分销商。

•2023年8月，我们收购了富豪化学公司和Monarch Scientific, LLC（统称为 “Regal”）的资产并承担了负债。Regal是一家向景观专业人士批发农艺产品的分销商，在佐治亚州的阿尔法利塔设有办事处。

•2023年8月，我们收购了先锋景观中心公司和仲量联行先锋有限责任公司（统称为 “先锋”）的所有已发行股票。Pioneer 在科罗拉多州设有 18 个分支机构，在亚利桑那州有 16 个分支机构，是硬景观和景观用品产品的批发分销商，包括装饰性岩石、摊铺机、散装材料、人造草坪和景观专业人士的配套产品。

•2023年8月，我们收购了蒂莫西园艺中心有限责任公司（“蒂莫西”）的资产并承担了负债。Timothy's 在新泽西州罗宾斯维尔设有一个分支机构，是向景观专业人士批发硬景观、苗圃产品和散装材料的分销商。

•2023年8月，我们收购了新英格兰硅业有限公司（“新英格兰二氧化硅”）的资产并承担了负债。New England Silica在康涅狄格州的南温莎有一家分店，是景观专业人士硬景观的批发分销商。

•2023 年 7 月，我们收购了 Hickory Hill Farm & Garden, LLC（“Hickory Hill”）的资产并承担了负债。Hickory Hill在佐治亚州的伊顿顿设有一个分支机构，是向景观专业人士批发灌溉、苗圃和景观用品的分销商。

•2023年5月，我们收购了Link Inc. 的资产并承担了负债，以林克户外照明分销商（“Link”）的身份开展业务。Link在佛罗里达州的阿尔塔蒙特斯普林斯和那不勒斯、田纳西州的纳什维尔和德克萨斯州的休斯敦设有四个分支机构，是景观专业人士景观照明产品的批发分销商。

•2023年5月，我们收购了亚当斯批发供应公司（“亚当斯批发供应公司”）的资产并承担了负债。Adams Wholesale Supply是一家向景观专业人士批发景观用品和农艺产品的批发分销商，在德克萨斯州的圣安东尼奥、休斯敦和达拉斯市场设有三个分支机构。

•2023年3月，我们收购了三角景观供应公司、J.C., LLC的三角景观供应公司和Apex公司的三角景观供应公司（统称 “三角”）的资产并承担了负债。Triangle 在北卡罗来纳州罗利-达勒姆市场设有四个分支机构，是向景观专业人士批发硬景观和景观用品的分销商。

•2023年3月，我们收购了强生材料公司（“强生材料”）的资产并承担了负债。强生材料在罗德岛和马萨诸塞州东南部设有五个分支机构，是景观专业人士硬景观的批发分销商。

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基于成交量的定价

我们通常通过采购订单而不是根据带有坚定承诺的长期合同来采购我们的产品。我们根据多种因素，包括品牌和市场认可度、价格、质量、产品支持、服务水平、交付条款和战略定位，努力与精选供应商建立牢固的关系。我们通常有年度供应商协议，尽管它们通常不规定特定的产品定价，但许多协议都包括基于数量的经济激励措施，我们通过达到或超过购买量目标来获得这些激励措施。我们获得这些基于交易量的激励措施的能力是我们财务业绩的重要因素。在某些情况下，我们会签订供应合同，其制造LESCO的期限超过一年®品牌化肥、一些苗圃用品、草种和景观供应产品，将来可能需要我们购买产品。

战略举措

我们将继续采取举措，利用我们的规模来提高盈利能力，提高供应链效率，加强我们的定价和品类管理能力，简化和完善我们的营销流程，并投资于更复杂的信息技术系统和数据分析。我们专注于我们的采购和供应链管理计划，以更好地为客户服务并降低采购成本。我们还在实施新的库存计划和库存系统功能以及新的运输管理系统，以降低成本并提高我们的可靠性和服务水平。此外，我们将继续增强我们的网站和B2B电子商务平台。我们还与当地分支机构密切合作，以提高销售、交付和分支机构的生产力。我们相信，我们将继续受益于以下举措等：

•品类管理举措，包括实施有机增长战略、产品分类规划、自有品牌扩张、业务线培训和供应商管理。

•供应链举措，包括实施新的库存规划和库存系统及功能、持续扩大我们的分销网络覆盖范围和能力、大型市场的本地枢纽、入境货运优化以及当地车队利用率和成本改进。

•销售队伍举措，包括优化我们的商业销售策略、潜在客户和机会，同时提高团队的技能和绩效。

•营销举措，包括客户分析和生命周期营销、产品营销、拉美裔客户互动、优化我们的数字营销策略，以及对新合作伙伴计划的持续关注。

•数字化举措，包括不断增加的客户需求以及采用我们的网站、移动应用程序和整个 B2B 电子商务平台 Siteone.com，该平台为我们的客户提供了在线销售渠道的便利、增强的账户管理功能和特定行业的生产力工具。

•卓越运营举措，包括在分支机构运营中实施最佳实践，包括安全、销售、库存和分类、客户互动、交付、劳动力管理，以及分支机构系统的进一步自动化和增强，包括推出改进的员工移动功能。

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营运资金

我们业务的特点是报告的营运资金水平相对较高，价格变动可能会加剧其影响。除了影响我们的净销售额外，供应价格的波动还往往会导致我们报告的库存、贸易应收账款和贸易应付账款发生变化，即使我们的销售量和这些营运资金项目的周转率保持相对稳定。我们的营运资金需求受这些价格波动以及运输和配送成本波动的影响。我们可能无法始终在定价中反映这些变化。上述战略举措旨在减少我们受这些波动影响的风险，维持和提高我们的效率。

运营结果

在接下来的经营业绩讨论中，我们将截至的三个月进行了比较 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日（以百万计，百分比除外）。

																					合并运营报表
									三个月已结束
															2024年3月31日									2023年4月2日
净销售额																					$	904.8		100.0		%				$	837.4		100.0		%
销售商品的成本																					603.6			66.7		%				550.3			65.7		%
毛利																					301.2			33.3		%				287.1			34.3		%
销售、一般和管理费用																					327.7			36.2		%				291.4			34.8		%
其他收入																					4.2			0.5		%				4.0			0.5		%
营业亏损																					(22.3)			(2.5)		%				(0.3)			—		%
利息和其他非营业费用，净额																					6.7			0.7		%				6.9			0.8		%
所得税优惠																					(9.7)			(1.1)		%				(2.7)			(0.3)		%
净亏损																					$	(19.3)		(2.1)		%				$	(4.5)		(0.5)		%

净销售额

截至2024年3月31日的三个月，净销售额增长了8％，达到9.048亿美元，而截至2023年4月2日的三个月，净销售额为8.374亿美元，这主要归因于收购的贡献。由于需求强劲，2024年第一季度的有机日销售额与2023年第一季度相比增长了1％，但部分被大宗商品价格通货紧缩所抵消。根据我们最畅销的SKU的同比价格变化，我们估计，在截至2024年3月31日的三个月中，价格通货紧缩使有机每日销售量下降了4％。农艺产品（化肥、控制产品、融冰、设备和其他产品）的有机日销售额增长了10％，这主要是由于价格下跌、终端市场需求稳定、降雪事件增多以及我们许多主要北方市场的春季开局较早所致。园林绿化产品（灌溉用品、硬景观、景观配件、苗圃用品和户外照明）的每日有机销售额下降了2％，这反映了我们几个主要建筑市场的价格下跌和天气不佳。收购为2024年第一季度的净销售增长贡献了6,250万美元，占7％。

销售商品的成本

截至2024年3月31日的三个月，商品销售成本从截至2023年4月2日的三个月的5.503亿美元增长了10％，至6.036亿美元。商品销售成本的增加主要归因于收购。

毛利和毛利率

截至2024年3月31日的三个月，毛利增长了5％，达到3.012亿美元，而截至2023年4月2日的三个月，毛利为2.871亿美元。毛利增长是由包括收购在内的净销售增长推动的。2024年第一季度的毛利率下降了100个基点至33.3％，而2023年第一季度的毛利率为34.3％。毛利率的下降主要是由于价格变动的降低，但毛利率较高的收购所产生的贡献部分抵消了这一下降。

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销售、一般和管理费用

截至2024年3月31日的三个月，销售和收购从截至2023年4月2日的三个月的2.914亿美元增长了12％，至3.277亿美元。销售和收购占净销售额的百分比在2024年第一季度增长了140个基点至36.2％，而2023年第一季度为34.8％，这主要是由于收购的影响。由于我们的收购，折旧和摊销费用增加了210万美元，至3,290万美元。

利息和其他非营业费用，净额

截至2024年3月31日的三个月，利息和其他非营业外支出净额从截至2023年4月2日的三个月的690万美元减少了20万美元，至670万美元。利息支出的减少主要是由于借款减少，与2023年第一季度相比，2024年第一季度平均利率的上升部分抵消了这一减少。

所得税优惠

截至2024年3月31日的三个月，所得税优惠为970万美元，而截至2023年4月2日的三个月，所得税优惠为270万美元。2024年第一季度的有效税率为33.4％，而2023年第一季度的有效税率为37.5％。有效税率的变化主要是由于股票薪酬的超额税收优惠金额增加，股票薪酬在合并运营报表中被确认为所得税优惠的一部分。2024年第一季度确认的超额税收优惠为230万美元，而2023年第一季度确认的超额税收优惠为80万美元。

净收入

截至2024年3月31日的三个月，净亏损增加了1,480万美元，至1,930万美元，而截至2023年4月2日的三个月，净亏损为450万美元。净亏损的增加主要是由于毛利率下降和销售和收购的增加，净销售额的增长部分抵消了净亏损的增长。

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季度运营业绩数据

下表列出了最近八个财政季度的某些财务数据，包括我们未经审计的净销售额、销售成本、毛利、销售、一般和管理费用、净收益（亏损）和调整后息税折旧摊销前利润数据（包括调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账）。我们编制的季度数据与本10-Q表季度报告中包含的财务报表一致。管理层认为，财务信息反映了所有必要的调整，仅包括公允列报这些数据所必需的正常经常性调整。这些信息不是一套完整的财务报表，应与我们在本10-Q表季度报告中包含的财务报表和相关附注一起阅读。历史时期的业绩不一定代表全年或未来任何时期的经营业绩。

（以百万计，每股信息和百分比除外）
			2024						2023																								2022
			第 1 季度						第 4 季度						第 3 季度						第 2 季度						第 1 季度						第 4 季度						第 3 季度						第 2 季度
净销售额			$	904.8					$	965.0					$	1,145.1					$	1,353.7					$	837.4					$	890.0					$	1,102.6					$	1,216.6
销售商品的成本			603.6						638.4						757.0						864.3						550.3						587.4						714.0						755.5
毛利			301.2						326.6						388.1						489.4						287.1						302.6						388.6						461.1
销售、一般和管理费用			327.7						332.8						311.8						320.6						291.4						304.6						289.2						272.7
其他收入，净额			(4.2)						(4.3)						(4.9)						(2.5)						(4.0)						(2.0)						(2.4)						(1.7)
营业收入（亏损）			(22.3)						(1.9)						81.2						171.3						(0.3)						—						101.8						190.1
利息和其他非营业费用，净额			6.7						6.5						6.4						7.3						6.9						5.5						5.6						4.6
所得税支出（福利）			(9.7)						(5.0)						17.5						40.0						(2.7)						(4.6)						22.9						44.8
净收益（亏损）			$	(19.3)					$	(3.4)					$	57.3					$	124.0					$	(4.5)					$	(0.9)					$	73.3					$	140.7
普通股每股净收益（亏损）：
基本			$	(0.43)					$	(0.08)					$	1.27					$	2.75					$	(0.10)					$	(0.02)					$	1.63					$	3.12
稀释			$	(0.43)					$	(0.08)					$	1.25					$	2.71					$	(0.10)					$	(0.02)					$	1.60					$	3.07
调整后 EBITDA(a)			$	21.1					$	39.9					$	119.8					$	211.2					$	39.8					$	38.9					$	135.6					$	222.0
净销售额占年度净销售额的百分比									22.4		%				26.6		%				31.5		%				19.5		%				22.2		%				27.5		%				30.3		%
毛利占年度毛利的百分比									21.9		%				26.0		%				32.8		%				19.3		%				21.3		%				27.3		%				32.4		%
调整后的息税折旧摊销前利润占年度调整后息税折旧摊销前利润的百分比									9.7		%				29.2		%				51.4		%				9.7		%				8.4		%				29.2		%				47.8		%

_____________________________________

(a) 除了根据公认会计原则确定的净收益（亏损）外，我们还在本10-Q表季度报告中列报了调整后的息税折旧摊销前利润，以评估我们业务的经营业绩和效率。息税折旧摊销前利润表示我们的净收益（亏损）加上所得税支出（收益）、利息支出、扣除利息收入以及折旧和摊销的总和。调整后的息税折旧摊销前利润进一步调整了股票薪酬支出、资产出售和非正常业务过程中的融资租赁的终止、融资费用以及与收购相关的其他费用和支出以及其他非经常（收益）亏损。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润是衡量经营业绩的重要补充指标，因为：

•调整后的息税折旧摊销前利润用于测试我们长期债务协议中某些契约的遵守情况；

•证券分析师、投资者和其他利益相关方经常使用调整后的息税折旧摊销前利润来评估公司，其中许多公司在报告业绩时提出了调整后的息税折旧摊销前利润衡量标准；

•调整后的息税折旧摊销前利润有助于突出经营趋势，因为它不包括运营管理层无法控制的决策结果，这些决策可能因有关资本结构、公司运营的税收管辖区、设施的年龄和账面折旧以及资本投资的长期战略决策而因公司而异；

•我们将资产收购、处置和减值的（收益）损失视为投资决策而不是持续运营造成的；以及

•其他重要的非经常性项目虽然会定期影响我们的业绩，但可能因时期而异，并且在给定时期内产生不成比例的影响，这会影响我们业绩的可比性。

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调整后的息税折旧摊销前利润不能衡量我们在公认会计原则下的流动性或财务业绩，不应被视为净收益、营业收入或根据公认会计原则得出的任何其他业绩指标的替代方案，也不得作为衡量我们流动性的经营活动现金流的替代方案。使用调整后的息税折旧摊销前利润代替净收益作为分析工具存在局限性。例如，此措施：

•不反映我们营运资金需求的变化或现金需求；

•不反映我们的净利息支出或偿还债务利息或本金所需的现金需求；

•不反映我们的所得税支出（收益）或缴纳所得税的现金需求；

•不反映历史现金支出或资本支出或合同承诺的未来需求；以及

•尽管折旧和摊销是非现金费用, 但折旧和摊销的资产将来往往需要更换, 并且不能反映此类置换的任何现金需求。

管理层主要依靠公认会计原则业绩，并仅使用调整后的息税折旧摊销前利润作为补充，比单独使用GAAP业绩更全面地了解影响业务的因素和趋势，从而弥补了这些局限性。由于并非所有公司都使用相同的计算方法，因此我们对调整后息税折旧摊销前利润的列报可能无法与其他公司的类似标题的衡量标准相提并论，这限制了它们作为比较衡量标准的用处。

下表显示了调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）（以百万计）的对账情况：

						2024						2023																								2022
						第 1 季度						第 4 季度						第 3 季度						第 2 季度						第 1 季度						第 4 季度						第 3 季度						第 2 季度
报告的净收益（亏损）						$	(19.3)					$	(3.4)					$	57.3					$	124.0					$	(4.5)					$	(0.9)					$	73.3					$	140.7
			所得税支出（福利）			(9.7)						(5.0)						17.5						40.0						(2.7)						(4.6)						22.9						44.8
			利息支出，净额			6.7						6.5						6.4						7.3						6.9						5.5						5.6						4.6
			折旧和摊销			32.9						34.6						31.3						31.0						30.8						31.6						27.4						23.1
EBITDA						10.6						32.7						112.5						202.3						30.5						31.6						129.2						213.2
			基于股票的薪酬(a)			10.5						5.0						5.0						7.1						8.6						4.3						4.5						5.8
			出售资产的（收益）亏损(b)			(1.0)						(0.1)						(0.2)						0.2						(0.4)						0.2						(0.7)						(0.2)
			融资费用(c)			—						—						0.4						0.1						—						—						0.1						0.2
			收购和其他调整(d)			1.0						2.3						2.1						1.5						1.1						2.8						2.5						3.0
调整后 EBITDA(e)						$	21.1					$	39.9					$	119.8					$	211.2					$	39.8					$	38.9					$	135.6					$	222.0

_____________________________________

(a) 代表该期间记录的股票薪酬支出。

(b) 代表与出售资产和终止融资租赁相关的任何收益或损失，不在正常业务过程中。

(c) 代表与我们的债务再融资和债务修正相关的费用。

(d) 代表与历史收购相关的专业费用、留用和遣散费以及绩效奖金。尽管我们在多个历史时期内产生了与收购相关的专业费用、留用金和遣散费以及绩效奖金，并且预计未来任何收购都会产生此类费用和款项，但我们无法预测任何此类费用或付款的时间或金额。这些金额记录在合并运营报表中的销售、一般和管理费用中。

(e) 调整后的息税折旧摊销前利润不包括所有报告期内收购在各自收购日期之前的任何收益或亏损。

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目录

下表显示了每日有机销售额与净销售额的对账情况（以百万计，销售天数除外）：

																		2024																		2023
																		第 1 季度																		第 1 季度
报告的净销售额																		$	904.8																	$	837.4
			有机销售(a)															840.7																		835.8
			收购贡献(b)															64.1																		1.6
销售天数																		64																		64
每日有机销售额																		$	13.1																	$	13.1

_____________________________________

(a) 有机销售额等于净销售额减去2024年和2023年收购的分支机构的净销售额。

(b) 代表收购的分支机构的净销售额，这些分支机构在2024财年开始时至少有四个完整财季未归我们所有。包括2024年和2023年收购的分支机构的净销售额。

流动性和资本资源

我们根据手头的现金和现金等价物以及产生现金为运营和投资活动提供资金、回购股票和偿还债务的能力来评估我们的流动性，同时考虑可用借款和我们业务的季节性质。我们预计，手头的现金和现金等价物、运营中提供的现金以及ABL融资机制下的可用容量将为我们的业务运营、资本支出、完成收购和股票回购以及满足未来12个月的所有流动性需求提供足够的资金，包括支付债务的利息和本金。长期项目或重大收购投资可以通过我们的信贷额度下的借款或其他形式的融资来融资，这将取决于当时的条件。

2022年10月，我们董事会批准了高达4亿美元普通股的股票回购授权。我们打算根据回购授权不时在公开市场上购买股票，但须视战略考虑、市场状况和其他因素而定，由管理层自行决定。股票回购授权没有到期日，董事会可以随时修改、暂停或终止股票回购授权。在截至2024年3月31日的三个月中，我们没有根据股票回购计划回购股票。截至2024年3月31日，根据股票回购授权可能购买的股票的美元价值为3.636亿美元。

在ABL融资机制下的8,360万美元循环信用贷款和1,880万美元的未偿信用证生效后，截至2024年3月31日，我们在ABL融资机制下的借款基础能力为4.976亿美元。在ABL融资机制下的750万美元循环信用贷款和1,430万美元的未偿信用证生效后，截至2023年12月31日，我们在ABL融资机制下的借款基础能力为5.782亿美元。截至2024年3月31日，我们的现金及现金等价物总额为4,150万美元，长期债务总额为4.538亿美元，融资租赁债务总额（不包括利息）为1.015亿美元。

截至2024年3月31日，营运资金为9.1亿美元，与截至2023年12月31日的8.27亿美元相比增加了8,300万美元。营运资金的变化主要归因于我们业务的季节性。

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目录

下表汇总了截至2024年3月31日与我们的长期债务相关的当前和长期实质性现金需求（以百万计）：

			总计						接下来的 12 个月						超过 12 个月
长期债务，包括当前到期日			$	453.8					$	5.3					$	448.5
长期债务的利息			$	123.3					$	25.5					$	97.8

自2023年12月31日以来，我们的长期债务总余额增加了7,480万美元。这一增长主要归因于为我们的营运资金的季节性增长提供了资金。我们目前的长期债务到期日为530万美元，其中包括与定期贷款机制相关的380万美元和与混合债务工具相关的150万美元。我们债务的预计利息支付仅与截至2024年3月31日的未偿债务和协议以及代理管理费的预期付款有关。预计的利息支付额是使用截至2024年3月31日的有效利率计算长期债务到期日的未来时期的利息支付。根据浮动利率的变化或其他因素和事件，包括我们对定期贷款机制和ABL融资机制的修订，这些预计利息支付额度中的某些未来可能会有所不同。自2023年12月31日以来，长期债务的利息总额增加了1,090万美元，达到1.233亿美元，这主要是由于ABL融资机制下的借款增加。请参阅”注意事项 9。合并财务报表附注中的 “长期债务”，以获取有关我们债务工具的更多信息。

现金流摘要

按类别划分的有关我们现金流的信息显示在我们的现金流量表中，汇总如下（以百万计）：

						三个月已结束
提供的净现金（用于）：						2024年3月31日						2023年4月2日
经营活动						$	(99.3)					$	(152.6)
投资活动						$	(7.3)					$	(39.6)
筹资活动						$	65.7					$	203.4

用于经营活动的现金流

截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为9,930万美元，而截至2023年4月2日的三个月为1.526亿美元。经营活动中使用的现金减少反映了营运资金的季节性投资减少。

用于投资活动的现金流

截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为730万美元，而截至2023年4月2日的三个月为3,960万美元。这一减少反映了2024年前三个月的收购投资，而2023年同期为3320万美元。由于对我们分支机构使用的物料搬运设备的投资增加，2024年前三个月的资本支出为890万美元，而2023年同期为710万美元。

融资活动提供的现金流

截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金为6,570万美元，而截至2023年4月2日的三个月为2.034亿美元。下降主要反映了ABL融资机制下的借款减少，这是由于没有进行收购投资，以及与2023年同期相比，2024年前三个月营运资金的季节性增长有所减少。

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外部融资

定期贷款

作为借款人（统称 “借款人”），Landscape Holding和Landscape于2021年3月23日签订了经修订和重述的信贷协议第五修正案（“第五修正案”），北卡罗来纳州摩根大通银行（“新代理人”）作为行政代理人和抵押代理人，多家银行和其他金融机构以及该修正案的某些其他当事方不时加入。第五修正案修订并重述了借款人和贷款人之间截至2016年4月29日的经修订和重述的信贷协议，以及作为行政代理人和抵押代理人的瑞银集团斯坦福分行（“现有代理人”）（经2021年3月23日之前修订的 “现有信贷协议”，以及根据第五修正案修订和重述的 “第二修正和重述” 信贷协议”），除其他外，旨在产生3.25亿美元的定期贷款（“新定期贷款”）。新定期贷款将于2028年3月23日到期。

2023年3月27日，Landscape Holding作为借款人的代表，签署了第二修正和重述信贷协议的第一修正案（“第六修正案”），以实施基于SOFR的前瞻性利率来代替伦敦银行同业拆借利率。

2023年7月12日，Landscape Holding作为借款人的代表，签订了第二份经修订和重述的信贷协议的增加补助金（“增加补充”），规定额外提供1.2亿美元的新定期贷款。

在某些条件下，未经当时现有贷款机构的同意（但须收到承付款），新定期贷款（或增加新的定期贷款额度、循环信贷额度或信用证额度）最多可增加（i）（a）2.75亿美元和（b）合并息税折旧摊销前利润（定义见第二修正和重述信贷协议）的100％（定义见第二修正和重述信贷协议）中较大值加 (ii) 一笔额外金额，该金额在生效后不会导致净有担保杠杆比率额外金额及其收益的任何用途超过4.00至1.00。

新定期贷款受强制性预付款条款、契约和违约事件的约束。不遵守这些契约和其他条款可能会导致第二经修订和重述的信贷协议下的违约事件。如果发生违约事件，贷款人可以选择宣布新定期贷款下的所有未偿金额立即到期并应付，并强制执行其根据协议质押的抵押品的利息。

定期贷款的修订

2023年7月12日，Landscape Holding作为借款人的代表签订了增加补助金，其中规定额外提供1.2亿美元的新定期贷款，并根据Landscape Holding和北卡罗来纳州摩根大通银行达成的协议对第二经修订和重述的信贷协议进行了其他修改。根据增加补助金借入的定期贷款的收益除其他外，用于（i）偿还ABS下的某些未偿贷款 L 融资和 (ii) 支付与增加补助金相关的费用和开支。由于增加补助，2028年3月23日的新定期贷款的到期日没有变化。

2023年3月27日，Landscape Holding签订了第六修正案，该修正案修订了第二修正和重述的信贷协议，以实施基于SOFR的前瞻性利率来代替伦敦银行同业拆借利率。新定期贷款的利息可由Landscape Holding选择，其利息为（i）调整后的定期SOFR利率加上等于2.00％的适用利润（初始定期贷款的定期SOFR下限为0.50％，所有其他定期贷款的期限SOFR下限为0.00％），或（ii）替代基准利率加上等于1.00％的适用利润。允许随时以最低本金自愿预付新定期贷款，无需支付溢价或罚款，除非与在新定期贷款初始融资之日后的前12个月内发生的某些重新定价交易有关。截至2024年3月31日，新定期贷款未偿余额的利率为7.44464％。

2021年3月23日，借款人签订了第五修正案，其目的是：（i）获得3.25亿美元的定期贷款，（ii）用新代理人取代现有代理人作为管理和抵押代理人，（iii）按照借款人和贷款人商定的对第二修正和重述的信贷协议进行其他修改。除其他外，新定期贷款的收益用于：（i）全额偿还第五修正案生效前夕根据现有信贷协议未偿还的定期贷款（“E批定期贷款”），（ii）支付与第五修正案和第二修正和重述信贷协议相关的费用和开支，（iii）用于营运资金和其他一般公司用途。

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目录

第二份经修订和重述的信贷协议包含惯例陈述和担保以及习惯性的肯定和否定承诺。负面契约将景观控股和景观的能力限制在：

•承担额外债务；

•支付股息、赎回股票或进行其他分配；

•回购、预付或赎回次级债务；

•进行投资；

•限制Landscape Holding的受限子公司支付股息或进行其他公司间转账的能力；

•创建留置权；

•转让或出售资产；

•作出否定承诺；

•合并、合并、出售或以其他方式处置Landscape Holding的全部或几乎所有资产；

•更改业务范围；以及

•与关联公司进行某些交易。

ABL 设施

Landsace Holding和Landscape（统称 “ABL借款人”）是2013年12月23日信贷协议（经2014年6月13日信贷协议第一修正案、2015年1月26日信贷协议第二修正案、2015年2月13日信贷协议第三修正案、2015年10月20日信贷协议第四修正案、信贷协议综合修正案修订）的当事方 2017年5月24日、2019年2月1日的信贷协议第六修正案和第七修正案2022年7月22日对信贷协议的修正案，即 “ABL信贷协议”），规定了高达6亿美元的资产信贷额度（“ABL信贷额度”），视借款基础可用性而定，到期日为2027年7月22日。ABL融资机制由ABL借款人库存和应收账款的第一留置权担保。ABL设施由公司的间接全资子公司SiteOne Landscapy Supply Bidco, Inc.（“Bidco”）以及Landscape的每家直接和间接全资美国限制性子公司提供担保。可用性是通过对符合条件的库存和应收账款余额减去当前未偿还的ABL贷款和信用证余额的借款基础计算来确定的。

2022年7月22日，ABL借款人签订了ABL信贷协议第七修正案（“第七修正案”）。第七修正案修订并重述了ABL信贷协议，其目的是：（i）将承付款的总本金额提高到6亿美元，（ii）将循环信贷额度的最终预定到期日延长至2027年7月22日，（iii）确定伦敦银行同业拆借利率的替代利率，（iv）更换行政和抵押代理人，（v）根据双方商定的其他变动 ABL 借款人和贷款人。除其他外，第七修正案截止日期根据ABL信贷协议的初始借款收益用于：（i）在第七修正案生效前全额偿还ABL信贷协议下的未偿贷款，（ii）支付与第七修正案和ABL信贷协议相关的费用和开支，（iii）用于营运资金和其他一般公司用途。

ABL信贷协议下的贷款按Landscape Holding的选择按以下方式计息：（i）调整后的定期SOFR利率等于定期SOFR加上0.10％（下限为0.00％）外加1.25％或1.50％的适用利润率，或者（ii）替代基准利率加上0.25％或0.50％的适用利润，在每种情况下均取决于ABL信贷协议下的平均每日超额可用性，在每种情况下均为主题当合并第一留置权杠杆率（定义见ABL信贷协议）低于1. 50:1.00 时，降幅为0.125％。此外，ABL信贷协议下的未提取承诺收取0.20％或0.25％的承诺费，具体取决于ABL信贷协议下承诺的平均每日未提取部分。

截至2024年3月31日，ABL融资机制下未偿余额的利率在6.54483％至6.55167％之间，截至2023年12月31日为6.69508％。截至2024年3月31日和2023年12月31日，为无资金金额支付的承诺费分别为0.25％和0.25％。

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目录

如果未偿贷款和信用证超过循环承付款总额或当前借款基础，且金额等于超额部分，则ABL融资机制必须强制性预付款。此外，ABL融资机制受各种契约的约束，包括要求公司达到最低财务比率的承付契约，而额外借款和其他公司交易可能会因未能达到这些财务比率而受到限制。不履行这些契约中的任何一项都可能导致这些协议下的违约事件。如果发生违约事件，贷款人可以选择宣布这些协议下的所有未偿还款项立即到期并应付，强制执行其在协议下质押的抵押品中的利息，或者限制ABL借款人根据这些协议获得额外借款的能力。ABL融资机制由存货和应收账款的第一留置权担保权益以及作为抵押品质押的所有其他资产的第二留置权担保权益作为担保。

ABL机制包含习惯陈述和担保以及惯常的肯定和否定承诺。负面承诺仅限于以下方面：财务状况、基本面变化、股息和分配、收购、抵押品处置、限制性债务的支付和修改、否定质押条款、业务范围的变化、货币、大宗商品和其他对冲交易、与关联公司的交易、投资、债务和留置权。否定契约受惯例例外情况的约束，还允许在满足 “付款条件” 后支付股息和分配、投资、允许的收购、支付或赎回债务、资产出售和合并、合并以及出售涉及子公司的全部或几乎所有资产。如果 30 天指定的超额可用性和规定的可用性超过商定的阈值，并且在某些情况下，如果不存在特定的违约事件或已知的违约事件，且预计符合 1.00 比 1.00 的合并固定费用覆盖率，则付款条件被视为满足。

根据某些条件并视收到的承诺而定，ABL额度最多可增加（或增加新的定期贷款额度），（i）在截至该决定之日之前的最近四个连续财政季度的合并息税折旧摊销前利润（定义见ABL信贷协议）的100％，以及（ii）不会导致合并后的第一留置权杠杆比率，在此类额外金额的产生和任何收益的使用生效后其中，大于 5.00 到 1.00。

ABL信贷协议中不包含任何财务契约，只是初步设定的最低合并固定费用覆盖率至少为1.00至1.00，该比率仅在规定的可用性低于（x）当时适用的借款基础和（y）当时ABL融资机制下的有效承诺总额中较小值的10.0％时才进行测试，并持续到规定的可用性连续20个日历内超过该门槛为止天。

不遵守ABL信贷协议中包含的契约和其他条款可能会导致ABL信贷机制下的违约事件。如果发生违约事件，贷款人可以选择宣布ABL融资机制下的所有未偿金额立即到期并应付，强制执行根据协议质押的抵押品的利息，或限制ABL借款人根据该协议获得额外借款的能力。

对子公司分配和分红的限制

我们的子公司向我们进行分配和分红的能力取决于其经营业绩、现金需求、财务状况和一般业务状况，以及子公司司法管辖区法律的限制。

管理第二经修订和重述的信贷协议和ABL融资机制的协议限制了我们的子公司向我们支付股息、发放贷款或以其他方式向我们转移资产的能力。此外，根据第二经修订和重述的信贷协议以及ABL融资机制和其他债务的条款，允许我们的子公司承担额外债务，这可能会限制或禁止向我们进行分配、支付股息或向我们提供贷款。

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目录

利率互换

我们面临现有和未来发行的债务的利率风险。我们利用利率互换合约来减少未来支付现有债务利息时受浮动利率波动的影响。我们是利率互换合约的当事方，该合约旨在将定期贷款下部分借款的浮动利率转换为固定利率。

2023年3月31日，我们修改了利率互换条款，以实施基于SOFR的前瞻性利率取代伦敦银行同业拆借利率。由于利率互换受到参考利率改革的影响，我们应用了主题848中提供的权宜之计和例外情况，在不取消现有套期保值关系的前提下，保留了过去的衍生品表现。所有利率互换修正案都是与现有交易对手一起执行的，没有改变套期保值关系的名义金额、到期日或其他关键条款。利率互换将继续按季度与交易对手进行净结算，以确定固定利率和浮动利率之间的差额。浮动利率基于适用于每次利率互换名义金额的三个月期限SOFR（视下限而定）。

在2021年第一季度，我们使用被称为 “混合延期” 的策略修改和重组了某些利率互换合约。在混合延期安排中，现有利率互换安排的负债状况被混合到修订后的或新的利率互换安排中，对冲头寸的到期期限延长。我们将590万美元从应计负债和其他长期负债重新归类为长期债务，其中150万美元被归类为长期债务，流动部分和440万美元归类为长期债务，在合并资产负债表中扣除流动部分，用于2021年第一季度执行的利率互换安排，这些安排被确定为包含嵌入式市场互换衍生品的混合债务工具。截至2024年3月31日，150万美元的未偿金额被归类为长期债务，即合并资产负债表中的流动部分。

我们承认，互换交易对手的浮动利率支付与固定利率结算之间的任何差异都是对互换期内利息支出的调整。我们已将这些互换指定为现金流套期保值，并在合并资产负债表上记录互换的估计公允价值与累计其他综合收益（亏损）（“AOCI”）的变化。如果预测的交易很可能不会发生，则对冲关系将被取消，AOCI中累积的金额将重新归类为当期净利息和其他非营业外支出。在确定利率互换无效的情况下，我们承认互换收益估计公允价值的变化。

互换交易对手未能付款将导致我们在互换协议下失去任何潜在利益。在这种情况下，我们仍然有义务支付债务协议所依据的可变利息。此外，互换交易对手的失败并不能消除我们在现有互换协议下继续付款的义务，前提是他们处于净薪酬状况。

有关其他信息，请参阅”注意事项 1。业务性质和重要会计政策”，”注意事项 4。公允价值计量和利率互换”，以及”注意事项 9。合并财务报表附注中的 “长期债务”。

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关键会计估计

由于其对财务报表的重要性以及未来事件可能与我们的预期有显著差异，我们认为最敏感的会计估计是：库存估值、收购和商誉。有关这些关键会计估计的更多详细信息和讨论，请参阅我们的2023财年10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”。如我们最新的年度报告所述，我们的关键会计估算没有实质性变化。

最近发布和通过的会计公告

请参阅”注意事项 1。合并财务报表附注中的 “业务性质和重要会计政策”。

已发布但尚未通过的会计公告

请参阅”注意事项 1。合并财务报表附注中的 “业务性质和重要会计政策”。

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第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露

与我们在2023财年10-K表年度报告中提供的信息相比，没有实质性变化。

第 4 项。控制和程序

评估披露控制和程序

截至本10-Q表季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是在合理的保证水平上设计的，可以有效地合理保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中必须披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，并将此类信息收集并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官酌情任命首席财务官，以便在本10-Q表季度报告所涉期末之前及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

在上个财政季度，我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的重大变化。

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第二部分-其他信息

第 1 项。法律诉讼

我们目前没有参与任何重大诉讼或仲裁。我们预计，在正常业务过程中，我们将不时受到诉讼和仲裁。目前，我们预计这些诉讼不会对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生实质性影响。但是，我们无法保证任何此类诉讼的结果不会对我们的声誉、业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大影响。

第 1A 项。风险因素

我们已知的可能对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大不利影响的重要因素已在我们2023财年的10-K表年度报告中披露。

第 5 项。其他信息

规则 10b5-1 交易计划

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的董事或执行官均未加入 采用、已修改或 终止任何旨在满足规则10b5-1（c）或任何 “非规则10b5-1交易安排” 的肯定辩护条件的购买或出售我们普通股的合同、指示或书面计划。

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第 6 项。展品。

展览 数字						描述
31.1						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席执行官进行认证。
31.2						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》第13a-14条对首席财务官进行认证。
32.1						根据《美国法典》第18章第1350条对首席执行官进行认证，该条款是根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的。
32.2						根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证。
101						截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下未经审计的财务信息采用Inline XBRL（在线可扩展业务报告语言）格式：（i）合并资产负债表，（ii）合并运营报表，（iii）合并综合收益表，（iv）合并权益表，（v）合并现金流量表以及（vi）合并财务报表附注。
104						封面交互式数据文件（采用内联 XBRL 格式，附录 101 中包含适用的分类扩展信息）。

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签名

 

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

						SITEONE 景观供应有限公司
日期：			2024年5月1日			来自：			/s/ 约翰·T·格思里
									约翰·T·格思里
									执行副总裁、首席财务官兼助理秘书 （首席财务官兼首席会计官）

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