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]
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
在截至的季度期间
要么
在从 _____ 到 _____ 的过渡时期
委员会文件编号:
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
用勾号指明注册人 (1) 在过去 12 个月(或注册人必须提交此类报告的较短期限)中是否已提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告,以及 (2) 在过去 90 天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速过滤器☐ | 非加速过滤器☐ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
截至 2024 年 4 月 30 日,有
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NETLIST, INC.和子公司
10-Q 表格
截至2024年3月30日的季度
目录
页面 | ||||
第一部分。— 财务信息 | ||||
第 1 项 | 财务报表 | 3 | ||
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 22 | ||
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 | ||
第 4 项 | 控制和程序 | 28 | ||
第二部分。— 其他信息 | ||||
第 1 项 | 法律诉讼 | 29 | ||
第 1A 项 | 风险因素 | 29 | ||
第 5 项 | 其他信息 | 56 | ||
第 6 项 | 展品 | 57 | ||
签名 | 58 |
2
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第一部分。— 财务信息
第 1 项。 | 财务报表 |
NETLIST, INC.和子公司
简明合并资产负债表
(以千计,面值除外)
三月三十日 | 十二月三十日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限制的现金 | | | ||||
减去美元备抵后的应收账款 | | | ||||
库存 | | | ||||
预付费用和其他流动资产 | | | ||||
流动资产总额 | | | ||||
财产和设备,净额 | | | ||||
经营租赁使用权资产 | | | ||||
其他资产 | | | ||||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
应付账款 | $ | | $ | | ||
循环信贷额度 | | | ||||
应计工资和相关负债 | | | ||||
应计费用和其他流动负债 | | | ||||
一年内到期的债务 | | — | ||||
流动负债总额 | | | ||||
经营租赁负债 | | | ||||
其他负债 | | | ||||
负债总额 | | | ||||
承付款和意外开支 | ||||||
股东权益: | ||||||
优先股,$ | ||||||
普通股,$ | | | ||||
额外的实收资本 | | | ||||
累计赤字 | ( | ( | ||||
股东权益总额 | | | ||||
负债和股东权益总额 | $ | | $ | |
参见随附的简明合并财务报表附注。
3
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NETLIST, INC.和子公司
简明合并运营报表(未经审计)
(以千计,每股金额除外)
三个月已结束 | |||||||
三月三十日 | 4月1日 | ||||||
| 2024 |
| 2023 | ||||
净销售额 | $ | | $ | | |||
销售成本 | | | |||||
毛利 | | | |||||
运营费用: | |||||||
研究和开发 | | | |||||
知识产权律师费 | | | |||||
销售、一般和管理 | | | |||||
运营费用总额 | | | |||||
营业亏损 | ( | ( | |||||
其他收入,净额: | |||||||
净利息收入 | | | |||||
其他收入(支出),净额 | | ( | |||||
其他收入总额,净额 | | | |||||
所得税准备金前的亏损 | ( | ( | |||||
所得税准备金 | | — | |||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | |||
每股亏损: | |||||||
基本款和稀释版 | $ | ( | $ | ( | |||
已发行普通股的加权平均值: | |||||||
基本款和稀释版 | | |
见随附的简明合并报表附注。
4
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B
NETLIST, INC.和子公司
简明合并股东权益表(未经审计)
(以千计)
额外 | 总计 | |||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 股东 | |||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 公平 | |||||
余额,2023 年 12 月 30 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净亏损 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
普通股发行量,净额 | | | | — | | |||||||||
行使股票期权 | | — | | — | | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | | |||||||||
限制性股票单位归属和分配 | | | ( | — | — | |||||||||
与股权奖励净股结算相关的预扣税款 | ( | — | ( | — | ( | |||||||||
余额,2024 年 3 月 30 日 | | $ | $ | | $ | ( | $ | |
额外 | 总计 | |||||||||||||
普通股 | 付费 | 累积的 | 股东 | |||||||||||
| 股份 |
| 金额 |
| 资本 |
| 赤字 |
| 公平 | |||||
余额,2022 年 12 月 31 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | | |||||
净亏损 | — | — | — | ( | ( | |||||||||
普通股发行量,净额 | | | | — | | |||||||||
行使股票期权 | | — | | — | | |||||||||
基于股票的薪酬 | — | — | | — | | |||||||||
限制性股票单位归属和分配 | | | ( | — | — | |||||||||
余额,2023 年 4 月 1 日 | | $ | | $ | | $ | ( | $ | |
见随附的简明合并报表附注。
5
目录
NETLIST, INC.和子公司
简明合并现金流量表(未经审计)
(以千计)
三个月已结束 | ||||||
三月三十日 | 4月1日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
来自经营活动的现金流: | ||||||
净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | ||||||
折旧和摊销 | | | ||||
非现金租赁费用 | | | ||||
基于股票的薪酬 | | | ||||
运营资产和负债的变化: | ||||||
应收账款 | | | ||||
库存 | ( | | ||||
预付费用和其他资产 | ( | | ||||
应付账款 | | ( | ||||
应计工资和相关负债 | | ( | ||||
应计费用和其他负债 | | ( | ||||
用于经营活动的净现金 | ( | ( | ||||
来自投资活动的现金流: | ||||||
购置财产和设备 | ( | — | ||||
用于投资活动的净现金 | ( | — | ||||
来自融资活动的现金流: | ||||||
信贷额度下的净借款(还款额) | | ( | ||||
融资租赁下的本金偿还额 | ( | ( | ||||
应付票据的付款 | ( | ( | ||||
发行普通股的收益,净额 | | | ||||
行使股票期权和认股权证的收益 | | | ||||
支付与股权奖励净股结算相关的税款 | ( | — | ||||
融资活动提供的净现金 | | | ||||
现金、现金等价物和限制性现金的净变动 | ( | ( | ||||
期初现金、现金等价物和限制性现金 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | | ||
期末现金、现金等价物和限制性现金的对账: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
受限制的现金 | | | ||||
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | | $ | |
见随附的简明合并报表附注。
6
目录
NETLIST, INC.和子公司
简明合并财务报表附注(未经审计)
附注 1—业务描述
Netlist, Inc. 及其全资子公司(统称为 “公司”、“网单”、“我们” 或 “我们的”)为不同行业的企业客户提供高性能存储器解决方案。我们的产品,包括我们的定制和特种存储器产品系列,具有各种容量和外形规格,可为全球各行各业的客户带来领先的性能。Netlist还许可其知识产权。
附注2——重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度,通常包含在根据美国公认会计原则编制的简明合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些简明合并财务报表应与截至2023年12月30日止年度的合并财务报表及其附注一起阅读,这些附注包含在公司于2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中。
管理层认为,对公司简明合并财务报表的公允列报进行了所有调整。除非另有说明,否则这些调整属于正常的重复性质。过渡期的经营业绩不一定代表其他时期或整个财政年度的预期业绩。公司对2024年3月30日之后发生的事件进行了评估,截至本10-Q表季度报告提交之日,得出的结论是,除了本附注中其他地方讨论的事件外,没有其他需要确认和披露的事件。
整合原则
随附的简明合并财务报表包括Netlist, Inc.及其全资子公司的账目。在合并中,所有公司间余额和交易均已清除。
财政年度
公司的财政年度是
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制随附的简明合并财务报表要求管理层做出影响报告金额的估计和假设。受管理层此类估计和假设影响的重要项目包括但不限于库存储备金的确定、可疑账目备抵以及用于支付租赁债务的贴现率。实际结果可能与这些估计值存在重大差异。
7
目录
最近发布的会计准则
2023年12月,财务会计准则委员会发布了2023-09更新,“所得税(主题740):所得税披露的改进。”此更新适用于所有受主题 740 约束的实体。本更新中的修正案改善了主要与税率对账和所得税已缴信息以及某些其他所得税披露的有效性相关的所得税披露。新标准在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度期间内生效。允许提前收养。该标准应在前瞻性基础上适用,但允许追溯性应用。该公司目前正在评估采用这一新标准的影响。
附注3——补充财务信息
库存
库存包括以下各项(以千计):
三月三十日 | 十二月三十日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
原材料 | $ | | $ | | ||
工作正在进行中 | | | ||||
成品 | | | ||||
$ | | $ | |
每股亏损
下表显示了普通股每股基本亏损和摊薄亏损的计算结果(以千计,每股数据除外):
三个月已结束 | ||||||
三月三十日 | 4月1日 | |||||
2024 |
| 2023 | ||||
分子:净亏损 | $ | ( | $ | ( | ||
分母:加权平均已发行基本股——基本股和摊薄后股票 | | | ||||
每股净亏损——基本亏损和摊薄后亏损 | $ | ( | $ | ( |
下表显示了潜在的摊薄加权平均普通股等价物,包括使用库存股法行使未偿还股票期权和认股权证时可发行的股票以及可发行的股票归属于限制性股票单位(“RSU”)。这些潜在的加权平均普通股等价物已被排除在上述摊薄后的每股净亏损计算中,因为它们的影响将是反稀释的(以千计):
三个月已结束 | ||||||
三月三十日 | 4月1日 | |||||
2024 |
| 2023 | ||||
加权平均普通股等价物 | | |
8
目录
净销售额分解
下表显示了按主要来源分列的净销售额(以千计):
三个月已结束 | ||||||
三月三十日 | 4月1日 | |||||
| 2024 | 2023 | ||||
第三方产品的转售 | $ | | $ | | ||
销售公司的模块化存储器子系统 | | | ||||
净销售总额 | $ | | $ | |
主要客户和产品
从历史上看,该公司的净产品销售额一直集中在少数客户身上。下表列出了向客户提供的产品净销售额的百分比,每个客户占产品总销售额的10%或以上:
三个月已结束 | ||||
三月三十日 | 4月1日 | |||
2024 | 2023 | |||
客户 A | ||||
客户 B | * | |||
客户 C | * | |||
客户 D | * |
* | 不到该期间净销售额的10%。 |
截至2024年3月30日,
该公司向组件制造商分销模式中未涵盖的某些组件产品转售给终端客户,包括存储客户、设备客户、系统制造商以及云和数据中心客户。在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中,这些产品的转售量约为
附注4——信用协议和备用信用证
2023 年 SVB 信贷协议
2023 年 11 月 7 日,我们与第一公民银行和信托公司(“SVB”)旗下的硅谷银行签订了贷款和担保协议(“2023 年 SVB 信贷协议”),该协议提供最高可达美元的循环信贷额度
2023 年 SVB 信贷协议要求信用证由现金担保,现金在随附的合并资产负债表中被归类为限制性现金。截至2024年3月30日和2023年12月30日,(i)未偿信用证和限制性现金为美元
9
目录
截至2024年3月30日,2023年SVB信贷协议下的所有债务均由我们有形和无形资产的第一优先担保权益担保。2023 年 SVB 信贷协议要求我们遵守某些肯定和否定契约,包括与我们的流动性有关的财务承诺和对股息支付的限制。截至2024年3月30日,我们遵守了2023年SVB信贷协议下的承诺。
备用信用证
截至2024年3月30日,未偿信用证金额约为美元
附注5——债务
该公司的债务包括以下内容(以千计):
三月三十日 | 十二月三十日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
应付票据 | $ | | $ | — | ||
减去:一年内应付的款项 | ( | — | ||||
长期债务 | $ | — | $ | — |
保险政策融资协议
截至 2024 年 3 月 30 日和 2023 年 12 月 30 日,我们有 $
附注 6—租赁
该公司的运营和融资租赁主要与办公和制造设施以及某些设备有关。确定在衡量租赁义务时使用哪种折扣率被认为是一项重要的判断。
与运营和财务租赁相关的租赁成本和补充简明合并现金流信息如下(以千计):
三个月已结束 | ||||||
三月三十日 | 4月1日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
租赁成本: | ||||||
运营租赁成本 | $ | | $ | | ||
为计量租赁负债所含金额支付的现金: | ||||||
来自经营租赁的运营现金流 | $ | | $ | |
在截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月中,融资租赁成本和来自融资租赁的现金流并不重要。
10
目录
与租赁相关的补充简明合并资产负债表信息如下(以千计):
三月三十日 | 十二月三十日 | |||||
2024 | 2023 | |||||
经营租赁 | ||||||
经营租赁使用权资产 | $ | | $ | | ||
$ | | $ | | |||
经营租赁负债 | | | ||||
经营租赁负债总额 | $ | | $ | | ||
融资租赁 | ||||||
财产和设备,按成本计算 | $ | | $ | | ||
累计折旧 | ( | ( | ||||
$ | | $ | | |||
$ | | $ | | |||
| | |||||
融资租赁负债总额 | $ | | $ | |
下表包含补充信息:
三月三十日 | 十二月三十日 | |||||
2024 | 2023 | |||||
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | ||||||
经营租赁 | ||||||
融资租赁 | ||||||
加权平均折扣率 | ||||||
经营租赁 | ||||||
融资租赁 |
截至2024年3月30日,租赁负债的到期日如下(以千计):
正在运营 | 财务 | |||||
财政年度 | 租赁 | 租赁 | ||||
2024 年(今年剩余时间) | $ | | $ | | ||
2025 | | | ||||
2026 | | | ||||
2027 | | — | ||||
租赁付款总额 | | | ||||
减去:估算利息 | ( | ( | ||||
总计 | $ | | $ | |
附注7——承付款和意外开支
或有法律费用
我们可能会保留专门从事专利许可和执法以及与我们的许可和执法活动相关的专利法的律师事务所的服务。这些律师事务所可以按或有费用的方式被聘用,根据获得费用、和解或判决的方式和时间,按比例比例向此类律师事务所支付报酬、和解或判决。
11
目录
诉讼和专利复审
公司不时是其正常业务运营过程中出现的诉讼的一方。我们拥有大量专利,并将继续寻求发展和加强我们的专利组合,这些专利组合涵盖了我们创新的各个方面,包括各种索赔范围。我们计划寻求通过我们的知识产权组合获利的途径,通过出售或许可我们的技术来创造收入,我们打算对涉嫌侵犯此类权利的人大力行使我们的专利权。我们投入大量资源来保护和执行我们的知识产权,包括对第三方提起的专利侵权诉讼,以及通过美国专利商标局(“USPTO”)和专利审判和上诉委员会(“PTAB” 或 “委员会”)的复审和复审程序为我们的专利辩护。我们预计,在可预见的将来,这些活动将继续下去,但不能保证任何正在进行或未来的专利保护或诉讼活动都能取得成功,也不能保证我们能够通过我们的知识产权组合获利。
任何诉讼,无论结果如何,本质上都是不确定的,涉及包括时间和资本在内的大量资源投入,并会转移管理层对我们其他活动的注意力。因此,来自或针对第三方的任何当前或未来索赔、指控或质疑,无论最终作出有利于我们的裁决还是已解决,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,未决或未来的诉讼和/或相关专利审查和复审的结果,以及解决这些问题的任何延迟,都可能影响我们继续销售我们的产品、保护我们的产品或许可在当前和预期市场中免受竞争或将来以其他方式通过我们的知识产权获利的能力。
谷歌诉讼
2009年12月4日,Netlist在美国加利福尼亚北区地方法院(“NDCA”)对谷歌公司(“谷歌”)提起了专利侵权诉讼,要求赔偿和禁令救济,理由是谷歌涉嫌侵犯我们的第7,619,912号美国专利(“'912专利”)。现任指派审理此案的法官西伯格阁下于2022年10月17日通过规定下达命令,暂缓审理NDCA谷歌案件,直到Netlist公司在美国德克萨斯东区地方法院(“EDTX”)对三星电子有限公司、三星半导体公司和三星电子美国公司(统称 “三星”)提起的未决案件得到解决(“EDTX”)(Netlist, Inc. 诉三星电气案Co., Ltd. 等,案例编号 2:22-cv-00293-JRG)。
2022年7月26日,Netlist对谷歌云欧洲、中东和非洲有限公司、谷歌德国有限公司、Redtec Computing GmbH和谷歌有限责任公司(“德国谷歌被告”)提起专利侵权索赔,要求赔偿,这两项专利一般都与减负载的双列直插式内存模块(“LRDIMM”)的侵权行为技术。EP735 EP660截至报告日,德国谷歌被告已经提交了辩护陈述。截至报告日,德国联邦专利法院已发布命令,裁定 EP735 无效,杜塞尔多夫法院的诉讼目前暂停,等待对主张的欧洲专利的无效审查结果。
2021 年 10 月 15 日,三星电子有限公司有限公司(“SECL”)和三星半导体公司(“SSI”)在美国特拉华特区地方法院(“DDE”)对Netlist提起了宣告性判决诉讼(三星电气。Co., Ltd. 等人诉网表公司案,案例编号 1:21-cv-01453-RGA)。2022年9月12日,网利斯特修改了其反诉,将针对谷歌有限责任公司和Alphabet, Inc.(合称 “谷歌特拉华州被告”)的反诉纳入其中。2022年11月15日,谷歌特拉华州被告对Netlist的反诉做出了回应,提出了驳回或切断并暂停反诉的动议。截至报告日,法院听取了对谷歌特拉华州被告的驳回动议的口头辩论,或者,断绝和暂缓执行并驳回故意和间接侵权指控的口头辩论。2023年10月10日,DDE法院下达了一项命令,部分批准并部分拒绝了SECL和SSI先前提出的暂停处理此事的动议 缔约方间评论(“知识产权”)和第九巡回法院的上诉,实际上中止了对网利斯特的美国专利号9,858,218号(“'218专利”)和10,474,595号(“'595专利”)的索赔,同时允许根据网利斯特的美国专利号10,217,523(“'523专利”)提出索赔。2023年10月20日,法院举行了涉及各方的索赔解释听证会。作为听证会的一部分,法院还就第九巡回法院最近未公布的关于加利福尼亚中区基本诉讼的裁决进行审查之前是否应暂缓处理此事的问题征求了各方的反馈。
12
目录
2023年12月1日,法院下达了一项口头命令,将此事推迟到任何其他法院就三星和网利斯特在JDLA下的权利采取任何可能值得取消中止措施的诉讼为止。截至报告日,该案仍在审理中。
美光诉讼
2021年4月28日,网利斯特向美国德克萨斯州西区地方法院(“WDTX”)韦科分庭(案件编号 6:21-cv00431 和案例编号 6:21-cv-00430)提起了对美光科技公司(“美光”)专利侵权的申诉。这些诉讼的依据是美光的LRDIMM和美光的非易失性双列直插式存储器模块(“NVDIMM”)企业存储器模块涉嫌侵权的四项美国专利——美国专利号10,489,314(“'314专利”)、9,824,035项(“'035专利”)、10,268,608项(“'608专利”)和8,308项 1,833(“833 专利”)。合并案件已分配给李·耶克尔法官阁下(新案件编号为 1:22-cv-00134 和 1:22-cv-00136),当事方已经完成了对索赔解释论点的简报。2022年5月11日,耶克尔法官宣布暂缓审理此案,等待美光针对网清在这些合并案件('833、'035、'608和'314专利)中主张的四项专利('833、'035、'608和'314专利)提出的知识产权诉讼得到解决。2023年5月4日,鉴于耶克尔法官阁下退休,合并案件被重新分配到WDTX奥斯汀分部的备审案件目录二中。2024年2月21日,双方向奥斯汀地方法院法官罗伯特·皮特曼提交了状态报告。2024年4月19日,Netlist提出动议,要求将此事移交给德克萨斯州东区马歇尔分部。截至报告日,此事仍交由奥斯汀分庭法院WDTX第二司法备审案件审理,等待通报情况并就Netlist的动议作出裁决。
如上所述,美光申请对Netlist的'314、'035、'608和'833专利提起知识产权诉讼。PTAB批准了美光提出的'035年、'833和'314年专利的申请,但拒绝了其对608年专利进行知识产权审判的请求。PTAB进一步拒绝了美光要求重审608年专利机构拒绝的请求。2023年4月19日,对'035年专利知识产权进行了口头辩论,PTAB认定了'035年专利申请专利的第2和第6项索赔。2023年8月28日,PTAB裁定所有受到质疑的'833专利索赔均不可获得专利。2023年10月30日,PTAB裁定所有受到质疑的'314专利索赔均可获得专利。2023年12月29日,美光对314年专利知识产权裁决提交了上诉通知书,表示打算在美国联邦巡回上诉法院对PTAB的有效性裁决提出质疑。截至报告日,美光尚未提交其开庭上诉摘要。
2022年3月31日,Netlist在德国杜塞尔多夫对美光提起专利侵权索赔(“美光杜塞尔多夫诉讼”),以其侵权 EP735 和 EP660 为由要求赔偿。2022年6月24日,Netlist要求禁令救济。美光对该诉讼中声称的EP专利提起了无效诉讼,使Netlist的回应与2022年11月19日的回应相同。美光杜塞尔多夫诉讼的主要简报已经结束,而德国联邦专利法院在相关的无效诉讼中就 EP735 和 EP660 发表了初步意见,这些意见截至报告日已合并。截至报告日,德国联邦专利法院已发布命令,裁定 EP735 无效,美光杜塞尔多夫诉讼已暂停,等待主张的欧洲专利的无效审查结果。
2022年6月10日,Netlist在马歇尔EDTX分部对美光的专利侵权提起诉讼(案件编号 2:22-CV-00203-JRG-RSP)。这些诉讼的依据是美光涉嫌根据六项美国网表专利出售其LRDIMM、使用板载电源管理的存储模块(“PMIC”)和高带宽存储器(“HBM”)组件的侵权行为:美国专利号8,787,060(“'060专利”),9,318,160(“'160专利”),10,860,506(“'506专利”)、10,949,339项(“'339专利”)、11,016,918项(“'918专利”)和11,232,054项(“'054专利”)。索赔解释听证会于2023年7月26日由地方法官罗伊·佩恩阁下举行,3023年10月30日,法院下达命令确认索赔的解析结果。陪审团审判原定于2024年1月22日开始,但截至报告日,法院已暂停审理。
2022年8月1日,Netlist根据'912专利在EDTX(案例编号 2:22-cv-00294)中对美光提起专利侵权诉讼,理由是美光涉嫌出售其LRDIMM和RDIMM侵权。2022年8月15日,网利斯特提出了第一份经修正的申诉,进一步解决了美光侵犯美国第9,858,215号专利(“'215项专利”)和11,093,417号专利(“'417项专利”)的行为。2022年10月21日,首席法官吉尔斯特拉普阁下
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下令合并美光的这一诉讼和网利斯特就相同专利对被告三星提起的平行诉讼(案例编号 2:22-CV-00293-JRG),并定于2022年11月17日举行联合日程安排会议,进一步指示将三星的诉讼视为 “主要案件”,并要求在该案中就所有预审事项提交任何进一步的文件。索赔解释听证会已推进,于2023年9月26日在首席法官吉尔斯特拉普阁下举行。2023年11月21日,法院下达了索赔解释令。法院于2024年3月6日举行了合并案件的最后一次预审会议。截至报告日,该案定于2024年5月20日开始由陪审团审理。
2022年11月18日,美光提交了知识产权申请,质疑'912、'339和'506专利的有效性,同时还提出了动议,要求合并审理与相同专利相关的未决三星知识产权(见下文)。截至报告日,美光的'912、'339和'506专利知识产权已与相应的三星知识产权诉讼合并为相同专利。加入的三星'339和'506专利知识产权的口头听证会分别于2023年7月19日和2023年7月20日举行。2023年6月30日,继美国专利商标局局长凯瑟琳·维达尔之后,PTAB恢复了对三星'912专利知识产权(包括美光通过联合诉讼提出的索赔)的审判 你的 sponte 董事审查并计划于2024年1月31日对'912专利知识产权进行口头听证会。2023 年 10 月 17 日和 2023 年 10 月 18 日,PTAB 发布了最终的书面决定,指出 “506” 和 “339” 专利的所有质疑索赔分别不可获得专利。Netlist分别于2023年11月16日和2023年11月17日提交了重审'506和'339专利知识产权的最终书面裁决的请求。2023 年 12 月 20 日,董事会驳回了 Netlist关于'506年专利知识产权结果的复审请求。Netlist提交了一份上诉通知书,质疑董事会关于'506专利的最终书面决定,从而向联邦巡回上诉法院(“CAFC”)对'506年专利知识产权结果(CAFC案例编号24-1521)提起上诉,截至报告日,尚未提交其开庭上诉摘要。2024年2月9日,PTAB拒绝了网利斯特关于'339专利知识产权结果的复审请求。Netlist提交了上诉通知书,质疑董事会对'339专利的最终书面决定,从而向CAFC提起了对'339专利知识产权结果(CAFC案例编号24-1707,“'339上诉”)的上诉,截至报告日,尚未提交其开庭上诉摘要。2024年1月31日,对美光加入的三星912专利知识产权程序进行了口头听证会。2024年4月17日,PTAB对'912专利知识产权作出了最终的书面决定,认定受到质疑的第16项索赔不可获得专利。截至报告日,Netlist尚未提交上诉通知书,质疑董事会关于'912专利知识产权的最终书面决定。
2023年1月6日,美光提交了知识产权申请,质疑'918和'054专利的有效性,并提出了要求加入与相同专利相关的未决三星知识产权的动议(见下文)。2023年6月23日,这些事项与三星针对相同专利的相应知识产权合并。2023 年 9 月 5 日,举行了 '918 和 '054 年专利知识产权的口头听证会。2023年12月5日和2023年12月6日,PTAB分别对'918和'054年的专利知识产权作出了最终的书面决定,在这两个案件中都认定所有受到质疑的索赔均不可获得专利。2024 年 1 月 5 日和 2024 年 1 月 6 日,Netlist分别申请美国专利商标局董事对'918和'054专利的最终书面决定进行审查。2024 年 3 月 18 日,美国专利商标局拒绝了 Netlist对'918和'054年的专利知识产权进行董事审查的请求。截至报告日,Netlist尚未提交上诉通知书,质疑董事会关于'918或'054专利知识产权的最终书面决定。
2023年5月8日,美光提交了知识产权申请,质疑'060和'160专利的有效性,同时还提出了要求加入与相同专利相关的未决三星知识产权的动议(见下文)。2023年10月26日,PTAB设立了美光'060和'160专利知识产权,并将它们与之前提交的'060和'160专利知识产权合并在一起。2024年1月11日举行了口头听证会,2024年4月1日,PTAB发布了最终的书面决定,认定060和160专利中所有受到质疑的索赔均不可获得专利。2024 年 5 月 1 日,Netlist要求董事对最终的书面决定进行审查。
2023年7月28日,美光提交了两份知识产权申请,质疑'215和'417专利的有效性。2024年1月3日,PTAB就同样的两项专利向三星先前申请的知识产权授予了机构和联合授权。双方完成了关于美光加入的三星417年和215年专利知识产权的简报,并于2024年5月3日进行了口头辩论。截至报告日,PTAB尚未发布其最终书面决定。
2023年12月11日,美光向爱达荷州第四司法区地方法院提起诉讼,指控Netlist在WDTX中主张'833专利(“爱达荷州第一申诉”),违反了爱达荷州法典第48-1703条。Netlist将此事从州法院移交给联邦特区法院
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爱达荷州于 2024 年 1 月 2 日。2024年1月18日,此事被分配给戴维·奈伊法官进行所有诉讼,美光提出动议,要求将该案发回爱达荷州法院重审。2024年2月7日,Netlist动议驳回美光在爱达荷州的第一起投诉,或以其他方式移交此案,并于2024年2月8日对美光的还押动议做出了回应。2024年2月22日,美光提交了答复,以支持其还押动议。2024年2月28日,美光对Netlist的驳回或移交此案的动议作出了回应。2024年3月13日,Netlist提交了答复,以支持其驳回或移交此案的动议。截至报告日,法院尚未对这些动议作出裁决。
2023年12月22日,Netlist向联邦地方法院马歇尔分庭提起了宣告性判决诉讼,要求法院确认网利斯特没有对美光提出恶意的专利侵权指控。2024 年 1 月 19 日,美光提出了驳回动议。2024年2月7日,Netlist修改了其投诉,2024年3月6日,美光提交了对网表第一份修正投诉的答复。2024年4月23日,法院举行了日程安排会议,2024年4月24日,法院发布了备审控制令,将此事定于2025年7月7日由陪审团审理。
2024 年 1 月 10 日,美光提交了知识产权申请,再次质疑其有效性608年专利,以及加入三星已启动的平行知识产权程序的动议。截至报告日,PTAB尚未下令根据美光的请愿书启动审判,也没有加入美光对三星共同面临的挑战的第二项'608年专利质疑。
2024年1月16日,美光向爱达荷州第四司法区地方法院提起了第二起申诉,指控Netlist违反了爱达荷州法典第48-1703条,这次是针对网利斯特在EDTX中主张的'918和'054专利。2024年2月9日,Netlist将此事从州法院移交给爱达荷特区联邦地方法院。已移除的案件已分配给戴维·奈伊法官。2024年2月16日,Netlist提出动议,要求驳回该案或以替代方式移交该案。美光于 2024 年 3 月 8 日对 Netlist 的转让动议提出异议。2024 年 3 月 11 日,美光提出将该案发回重审的动议。截至报告日,法院尚未对这些动议作出裁决。
三星诉讼
2020年5月28日,Netlist向美国加利福尼亚中区地方法院对三星提起诉讼,指控三星违反双方的联合开发和许可协议(“JDLA”)。2020年7月22日,Netlist修改了申诉,要求作出宣告性判决,即鉴于三星的重大违规行为,Netlist正确终止了JDLA。2021年10月14日,法院作出了有利于Netlist的简易判决,并确认网利斯特自2020年7月15日起正确终止了JDLA。2022年2月15日,法院就其三项索赔分别作出了有利于Netlist的最终判决,并确认Netlist根据JDLA授予的许可证已终止。2022年2月25日,三星提交了上诉通知书,联邦上诉法院第九巡回上诉法院于2022年2月28日发布了时间表令。2022年8月4日,Netlist提起交叉上诉,要求上诉法院重审地区法院的裁决,即Netlist向普华永道支付的费用是间接损失,而不是可追回的一般损害赔偿。2023年6月8日,第九巡回上诉法院在完成所有简报后听取了双方关于此事的口头辩论。2023年10月17日,第九巡回法院小组发布了一份未公布的备忘录,部分确认了地方法院的裁决,部分推翻并发回重审。2023年11月8日,第九巡回法院向加利福尼亚中央地方法院下达了授权,于是法院发布了一项命令,自2023年11月13日起重新审理该案。在从当事方那里收集了关于该案的联合陈述后,法院命令当事方仅根据现有记录就即决判决程序中的其余问题进行汇报。2024年2月5日,法院就剩余的即决判决问题举行了听证会,2024年2月6日,法院发布了一项命令,驳回了各方的各种未决动议。在同一命令中,法院将此事定于2024年3月26日开始陪审团审判,最后一次审前会议定于2024年3月18日举行。法院利用定于2024年3月18日举行的会议讨论了该案的情况,然后在2024年3月22日将最后一次审前会议重置为2024年4月15日,将审判开始日期重置为2024年5月14日。2024年3月28日,法院将最后一次预审会议重置为2024年5月6日下午2点,并将审判开始日期维持为2024年5月14日。截至报告日,法院维持了2024年5月14日的审判开始日期。
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2021 年 10 月 15 日,三星在 DDE 中对 Netlist 提起了宣告性判决诉讼(三星电气。Co., Ltd. 等人诉网表公司案,案例编号:1:21-cv-01453-RGA),该案在相关部分中要求DDE宣布三星没有侵犯'218、'523、'595、'506、'339、'912和'918专利,随后寻求许可将'054专利(2022年1月25日发布)添加到其行动中。2022年8月1日,安德鲁斯法官阁下驳回了三星与网利斯特'912、'506、'339和'918年专利有关的所有指控,并驳回了三星在特拉华州提出'054年专利索赔的请求。2022年9月12日,Netlist修改了其反诉,将谷歌与该诉讼相关的反诉包括在内。2022年11月15日,谷歌对网利斯特的反诉做出了回应,提出了驳回或替代性的 “终止并暂停反诉” 的动议。2023年5月22日,法院听取了关于谷歌驳回动议或终止并驳回故意和间接侵权指控的口头辩论。2023年10月10日,法院下达了一项命令,部分批准并部分拒绝了三星先前提出的暂停处理此事的动议,即鉴于知识产权待审和第九巡回上诉,暂停对'218和'595专利的索赔,同时允许根据'523专利进行索赔。2023年12月1日,法院下达了一项口头命令,将此事完全推迟到任何其他法院就三星和网利斯特在JDLA下的权利采取任何可能值得取消中止措施的诉讼为止。截至报告日,该案仍在审理中。
2021 年 11 月 19 日,三星提交了知识产权申请,质疑 '218、'595 和 '523 专利的有效性。Netlist于2022年2月18日对三星的知识产权申请做出了初步回应,以提出的理由对任何知识产权机构提出异议。2023年5月3日,PTAB发布了最终的书面决定,认定'523专利的所有主张均有效且可获得专利,而在2023年5月8日和2023年5月9日,它分别裁定'218和'595专利的所有主张均不可获得专利。2023年7月10日,三星提交了上诉通知书,质疑董事会维持'523专利可专利性的决定,从而向CAFC提起了对'523年专利知识产权结果(CAFC案例编号23-2133)的上诉。截至报告日,各方已完成上诉情况通报,联邦巡回法院尚未确定口头辩论的日期。
2021 年 12 月 20 日,Netlist根据'506、'339和'918专利在EDTX(案例编号 2:21-cv-00463-JRG)中对三星提起了专利侵权申诉。2022年5月3日,Netlist根据《联邦民事诉讼规则》(“FRCP”)第15条提出了第一次修正申诉,增加了对另外三项专利的侵权索赔:'060、'160和'054专利。'506、'339、'918、'060、'160 和 '054 专利以下统称为 “EDTX1 专利”。Netlist在其陪审团审判中根据'339、'918、'054、'060和'160项专利提出了索赔,陪审团的判决于2023年4月21日结束,陪审团的裁决已载入公开记录。陪审团一致裁定,三星通过出售其DDR4 LRDIMM、DDR5 DIMM和HBM,故意侵犯了网利斯特的'339、'918、'054、'060和'160专利,而且在审判中提出的专利索赔均无效。陪审团共授予 Netlist, Inc. 大约 $
2022年2月17日,三星提交了知识产权申请,质疑'912专利中仅有第16项权利要求的有效性。三星随后提起诉讼
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要求指定董事会重新评估网利斯特关于发现三星与谷歌之间公认关系的请求,并重新评估谷歌是否是 “真正的利益方”。2023年6月30日,董事会恢复了对三星912专利知识产权的审判,该审理现在还包括美光通过合并诉讼提出的索赔(见上文),并计划于2024年1月31日对912专利知识产权进行进一步的实质性简报和口头听证会。2023 年 10 月 17 日和 2023 年 10 月 18 日,PTAB 发布了最终的书面决定,指出所有对'506和'339的要求提出质疑的专利均不可获得专利。Netlist分别于2023年11月16日和2023年11月17日提交了重审'506和'339专利知识产权最终书面决定的请求。2023 年 12 月 20 日,董事会驳回了 Netlist关于'506年专利知识产权结果的复审请求。Netlist提交了上诉通知书,质疑董事会关于'506专利的最终书面决定,因此向CAFC提起了对506年专利知识产权结果(CAFC案例编号24-1521)的上诉,截至报告日,尚未提交其开庭上诉摘要。2024年2月9日,PTAB拒绝了网利斯特关于'339专利知识产权结果的复审请求。Netlist提交了上诉通知书,质疑董事会对'339专利的最终书面决定,从而向CAFC提起了对'339专利知识产权结果(CAFC案例编号24-1707)的上诉,截至报告日,尚未提交其开庭上诉摘要。2024年1月31日,对美光加入的三星912专利知识产权程序进行了口头听证会。2024年4月17日,PTAB对'912专利知识产权作出了最终的书面决定,认定受到质疑的第16项索赔不可获得专利。截至报告日,Netlist尚未提交上诉通知书,质疑董事会关于'912专利知识产权的最终书面决定。
2022年5月17日,三星提起诉讼
2022年6月3日,网利斯特在德国杜塞尔多夫对三星提起专利侵权诉讼,要求赔偿三星侵犯网利斯特的专利 EP735 和 EP660(“三星杜塞尔多夫行动”)。杜塞尔多夫法院于2023年9月5日举行了口头听证会,专门确定侵权问题。法院在听证会上确认,将发布命令,要么在德国联邦专利法院就有效性做出裁决之前暂缓处理此事,要么在没有侵权的情况下驳回此案。2023 年 9 月 25 日,杜塞尔多夫法院宣布暂缓处理此案,直到德国联邦专利法院对目前正在审理的 EP735 和 EP660 无效诉讼作出裁决。德国联邦专利法院已发布命令,裁定 EP735 无效,三星杜塞尔多夫诉讼已暂停,等待对主张的欧洲专利的无效审查结果。
2022年8月1日,Netlist根据'912专利在EDTX(案例编号 2:22-cv-00293)中对三星提起了专利侵权申诉,该专利一般涉及实现等级乘法的技术。2022年8月15日,Netlist在这里提出了第一份修正后的申诉,进一步解决了三星侵犯'215和'417专利的行为。2022年10月21日,首席法官吉尔斯特普阁下下令合并该诉讼和网利斯特就相同专利(22-CV-00294-JRG)对美光提起的平行诉讼,并定于2022年11月17日举行联合日程安排会议,并进一步指示将三星的这一诉讼视为 “主要案件”,因此应在所有审前事项中提交任何进一步的文件。索赔解释听证会已推进,于2023年9月26日在首席法官吉尔斯特拉普阁下举行。2023年11月21日,法院下达了索赔解释令。最后一次审前会议于2024年3月6日举行,截至报告日,法院尚未确定陪审团审判的开始日期。
2022年8月26日,三星提起诉讼
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2023 年 1 月 10 日,三星提交了申请
2023年4月27日,三星提交了一份知识产权申请,质疑'608专利的有效性。董事会将三星的知识产权申请的提交日期定为2023年6月14日。2023年12月12日,PTAB对608专利启动了知识产权审判,尽管此前曾拒绝接受美光早些时候提交的同一专利的知识产权申请。2023年12月26日,Netlist向美国专利商标局董事提交了对该机构决定的复审申请。截至报告日,PTAB和美国专利商标局董事已拒绝了Netlist的请求。Netlist于2024年3月29日提交了其专利所有者的回应。截至报告日,三星尚未提交答复。
2023 年 10 月 9 日,三星在 DDE 中对 Netlist 发起了第二次宣告性判决诉讼(三星电气。Co., Ltd. 等人诉网表公司案,案例编号:1:23-CV-01122-RGA),它在相关部分要求DDE声明三星没有侵犯网利斯特的美国专利号11,386,024(“'024专利”),据称网利斯特违反了其对联合电子设备工程委员会的合同义务,从而伤害了作为第三方受益人的三星。Netlist于2023年11月6日提出动议,要求驳回该诉讼。截至报告日,各方已经完成了对Netlist动议的简报,法院尚未下达命令。
其他或有债务
在我们的正常业务过程中,我们已经做出了某些赔偿、承诺和担保,根据这些赔偿、承诺和担保,我们可能需要为某些交易付款。其中可能包括:(i)向我们的客户和被许可人提供的与使用、销售和/或许可我们的产品有关的知识产权赔偿;(ii)因我们的过失或故意不当行为而提出的索赔对供应商和服务提供商的赔偿;(iii)涉及某些合同中陈述和担保准确性的赔偿;(iv)对我们的董事和高级管理人员的最大限度的赔偿特拉华州法律允许;(v) 与所有义务、要求、索赔有关的赔偿,以及任何其他方就适用的投资或贷款文件所设想的交易提出或主张的责任(如适用);以及(vi)与某些房地产租赁相关的赔偿或其他索赔,根据这些赔偿或其他索赔,我们可能需要赔偿业主的环境和其他责任,或者可能面临因使用适用场所而产生的其他索赔。这些赔偿、承诺和担保的期限各不相同,在某些情况下可能是无限期的。这些赔偿、承诺和担保中的大多数并未对我们未来可能有义务支付的最大可能付款作出任何限制。从历史上看,我们没有义务因这些债务而支付大笔款项,随附的合并资产负债表中也没有记录这些赔偿、承诺和担保的负债。
附注8——股东权益
系列优先股
公司的法定股本包括
2017年4月17日,公司与作为版权代理人的北卡罗来纳州Computershare信托公司签订了权利协议(不时修订的 “权利协议”)。在通过权利协议方面,根据其条款,公司董事会批准并宣布派发股息为
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根据截至2024年4月17日公司与Equiniti之间签订的权利协议第4号修正案(“第四修正案”),Company, LLC(“Equiniti”)作为权利协议下的权利代理人。
根据权利协议的条款,每项权利都使注册持有人有权在可行使且可以调整的情况下从公司购买,
关于权利协议的通过,公司董事会批准了A系列优先股指定证书(“指定证书”),指定
普通股
2021 年 9 月林肯公园收购协议
2021 年 9 月 28 日,公司与林肯公园资本基金有限责任公司(“林肯公园”)签订了收购协议(“2021 年 9 月收购协议”),根据该协议,公司有权向林肯公园出售总额不超过 $$
公司控制向林肯公园出售普通股的时间和金额。根据2021年9月的收购协议,林肯公园必须为公司普通股支付的每股价格没有上限,但在任何情况下,都不会在收盘价低于2021年9月收购协议中规定的最低价格的那一天向林肯公园出售股票。在任何情况下,根据2021年9月的收购协议,公司都不得将其普通股出售给林肯公园,前提是这将导致林肯公园实益拥有超过
2021年9月的购买协议并未限制公司自行决定从其他来源筹集资金的能力,但除某些例外情况外,公司在此期间不得进行任何浮动利率交易(定义见2021年9月的购买协议,包括发行任何浮动转换率或可变价格的股票类证券)
2023 年,林肯公园共购买了
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与收购有关的,我们共向林肯公园发放了
注9——股票奖励
截至 2024 年 3 月 30 日,该公司已经
股票期权
下表汇总了截至2024年3月30日的三个月中与股票期权相关的活动:
加权- | ||||||
的数量 | 平均值 | |||||
股份 | 运动 | |||||
(以千计) |
| 价格 | ||||
截至 2023 年 12 月 30 日的未缴款项 | | $ | | |||
已授予 | — | — | ||||
已锻炼 | ( | | ||||
过期或已没收 | ( | | ||||
截至 2024 年 3 月 30 日的未缴款项 | | $ | |
限制性股票单位
下表汇总了截至2024年3月30日的三个月中与限制性股票单位相关的活动:
加权- | ||||||
平均值 | ||||||
的数量 | 授予日期 | |||||
股份 | 公允价值 | |||||
(以千计) | 每股 | |||||
截至 2023 年 12 月 30 日的未归属余额 | | $ | | |||
已授予 | — | — | ||||
既得 | ( | | ||||
被没收 | ( | | ||||
截至 2024 年 3 月 30 日的未归属余额 | | $ | |
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股票薪酬
下表汇总了简明合并运营报表中按项目分列的股票薪酬支出(以千计):
三个月已结束 | |||||||
三月三十日 | 4月1日 | ||||||
2024 | 2023 | ||||||
销售成本 | $ | | $ | | |||
研究和开发 | | | |||||
销售、一般和管理 | | | |||||
总计 | $ | | $ | |
截至 2024 年 3 月 30 日,该公司拥有大约 $
附注10—认股权证
截至2024年3月30日的三个月的认股权证活动如下:
加权 | ||||||
的数量 | 平均值 | |||||
股份 | 运动 | |||||
| (以千计) |
| 价格 | |||
截至 2023 年 12 月 30 日的未缴款项 | | $ | | |||
已授予 | — | — | ||||
已锻炼 | — | — | ||||
已过期 | — | — | ||||
截至 2024 年 3 月 30 日的未缴款项 | | $ | |
注 11—后续事件
2024年4月17日,公司签订了第四修正案。第四修正案任命Equiniti为权利代理人,并修改了权利协议中 “到期日” 的定义,将期限再延长三年,将根据权利协议发行的权利的最终到期时间从2024年4月17日延长至2027年4月17日。因此,根据第四修正案,根据权利协议的条款,权利将在2027年4月17日营业结束时或之前到期且不可行使。
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第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
关于前瞻性陈述的说明
本管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)以及本报告的其他部分包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是历史事实以外的陈述,通常涉及未来的事件或我们的未来业绩。诸如 “预期”、“估计”、“期望”、“项目”、“打算”、“可能”、“可能”、“计划”、“预测”、“相信”、“应该”、“可能” 等词语或表达方式旨在识别前瞻性陈述,尽管并非所有前瞻性陈述都包含这些识别性词语。
本 MD&A 中包含的前瞻性陈述包括以下方面的陈述:
● | 我们对我们的产品或我们转售的组件产品的市场和需求的信念; |
● | 我们有能力收取根据对三星电子有限公司、三星半导体公司和三星电子美国公司(统称 “三星”)的最终判决裁定给我们的任何损害赔偿; |
● | 我们开发和推出对市场有吸引力的新产品并刺激客户对这些产品的需求的能力; |
● | 我们与我们的知识产权相关的计划,包括我们的盈利、许可、扩大和捍卫我们的专利组合的目标; |
● | 我们对与我们的知识产权组合相关的未决法律诉讼和专利复审的期望和策略; |
● | 我们对我们可能寻求的任何战略伙伴关系或其他类似关系的期望; |
● | 我们行业的竞争格局; |
● | 总体市场、经济和政治状况; |
● | 我们的业务战略和目标; |
● | 我们对未来运营和财务状况(包括收入、成本和前景)的预期,以及我们的流动性和资本资源,包括现金流、现金资源充足性、减少支出的努力以及未来融资的可能性; |
● | 我们修复任何重大缺陷、维持对财务报告的有效内部控制的能力;以及 |
● | 上述因素和其他未来事件对我们普通股市场价格和交易量的影响。 |
所有前瞻性陈述都反映了管理层目前对未来事件的假设、预期和信念,并受已知和未知的风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中表达或暗示的业绩存在重大差异。这些风险和不确定性包括本报告第二部分第1A项 “风险因素” 下描述的风险和不确定性。鉴于这些风险和不确定性,不应将我们的前瞻性陈述作为对未来事件的预测。所有前瞻性陈述仅反映我们截至发表之日的假设、期望和信念,除非法律要求,否则我们没有义务出于任何原因修改或更新任何前瞻性陈述。
以下管理层和分析应与我们的简明合并财务报表和本报告第一部分第1项中包含的相关附注以及我们的 2024 年 2 月 23 日向美国证券交易委员会(“SEC”)提交的 10-K 表年度报告(”年度报告”)。此处提供的所有信息均基于我们的财政日历,提及的特定年度、季度、月份或期间是指我们截至1月或12月的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。除非另有说明,否则此处使用的 “公司”、“网单”、“我们” 或 “我们的” 的每个术语统指Netlist, Inc.及其合并子公司。
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概述
Netlist为不同行业的企业客户提供高性能的内存解决方案。我们的产品,包括我们的定制和特种存储器产品系列,具有各种容量和外形规格,可为全球各行各业的客户带来领先的性能。Netlist还许可其知识产权。
在2024年第一季度,我们的净销售额为3580万美元,毛利为70万美元,净亏损为1,700万美元。从历史上看,我们的运营资金主要来自发行股权和债务证券的收益以及收入中的现金收入。我们还通过向第一公民银行和信托公司(“SVB”)下属的硅谷银行提供的循环信贷额度和定期贷款为我们的业务提供资金。有关更多信息,请参阅下面的 “流动性和资本资源”。
最近的事态发展
权利协议第四修正案
2024年4月17日,公司对截至2017年4月17日的公司权利协议(不时修订的 “权利协议”)签订了第四项修正案(“第四修正案”)。第四修正案任命Equiniti Trust Company, LLC为权利代理人,并修订了权利协议中 “到期日” 的定义,将期限再延长三年,将根据权利协议发行的权利的最终到期时间从2024年4月17日延长至2027年4月17日。因此,根据第四修正案,根据权利协议的条款,权利将在2027年4月17日营业结束时或之前到期且不可行使。
陪审团对三星的裁决和判决
2023 年 8 月 11 日,美国德克萨斯州东区地方法院作出判决,该法院维持了陪审团于 2023 年 4 月 21 日的审判裁决,该裁定向 Netlist 支付约3.03亿美元的赔偿金 三星 因为他们故意侵犯了五项网表专利:美国专利号为10,949,339、11,016,918、11,232,054、8,787,060和9,318,160号。被发现侵犯这些专利的产品是三星 DDR4 LRDIMM、DDR5 UDIMM、DDR5 SODIMM 和 DDR5 RDIMM 以及 HBM2、HBM2E 和 HBM3 组件。法院正在等待判决后的动议。在下达有关判决后简报的命令后,可以向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。如果任何一方提起上诉,这可能会导致我们向三星收取损害赔偿金的能力长时间延迟,导致损害赔偿裁决的减少,或者导致陪审团的裁决被重审或推翻。此外,截至报告日,所有经陪审团裁决确认侵权的专利要么接受各方审查(“知识产权”)的最终书面裁决,要么正在进行知识产权审判。与每项专利相关的每项知识产权诉讼的结果可能会影响陪审团就此事作出的裁决的潜在可收性。
2021 年 9 月林肯公园收购协议
2021年9月28日,我们与林肯公园资本基金有限责任公司(“林肯公园”)签订了购买协议(“2021年9月购买协议”),根据该协议,我们有权在2021年9月购买协议的36个月期限内向林肯公园出售总额不超过7500万美元的普通股,但须遵守2021年9月购买协议中规定的条件和限制。
在截至2024年3月30日的三个月中,林肯公园根据2021年9月的收购协议,以210万美元的净收购价共购买了124万股普通股。在收购方面,我们向林肯公园共发行了4,085股普通股,作为非现金交易的额外承诺股。
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经济状况、挑战和风险
我们的业绩、财务状况和前景受到多种因素的影响,面临许多风险和不确定性。我们在一个竞争激烈且快速发展的行业中运营,新的风险时不时出现,我们无法预测我们可能面临的所有风险,也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们的预期不同。参见本报告第二部分第1A项 “风险因素” 下对我们面临的某些风险的讨论。
运营结果
净销售额和毛利
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月,净销售额和毛利润如下(千美元):
三个月已结束 | ||||||||
三月三十日 | 4月1日 | % | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 改变 | |||
净销售额 | $ | 35,807 | $ | 9,021 | 297% | |||
销售成本 | 35,092 | 8,461 | 315% | |||||
毛利 | $ | 715 | $ | 560 | 28% | |||
毛利百分比 | 2% | 6% |
净销售额
净销售额包括某些组件、模块和其他产品的转售,其中包括双列直插式内存模块(“DIMM”)和固态硬盘(“SSD”)。净销售额还包括Netlist自有产品的销售额。
与2023年同期相比,2024年第一季度的净销售额增长了约2680万美元,这主要是由于注册的DIMM(“RDIMM”)和分立存储器组件产品的销售额增加了2420万美元,Netlist的闪存和固态硬盘产品的销售额增长了150万美元,以及薄型存储器子系统产品的销售额增长了110万美元。
毛利和毛利率
与2023年同期相比,2024年第一季度的产品毛利有所增加,这主要是由于所有产品组的销售额增加。与2023年同期相比,2024年第一季度的产品毛利率百分比有所下降,这主要是产品销售组合造成的。
运营费用
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月的运营支出如下(千美元):
三个月已结束 | ||||||||
三月三十日 | 4月1日 | % | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 改变 | |||
研究和开发 | $ | 2,441 | $ | 2,301 | 6% | |||
占净销售额的百分比 | 7% | 26% | ||||||
知识产权律师费 | $ | 12,540 | $ | 11,070 | 13% | |||
占净销售额的百分比 | 35% | 123% | ||||||
销售、一般和管理 | $ | 3,116 | $ | 3,030 | 3% | |||
占净销售额的百分比 | 9% | 34% |
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研究和开发
与2023年同期相比,2024年第一季度的研发费用有所增加,这主要是由于员工人数和相关管理费的增加。
知识产权法律费用
知识产权法律费用包括专利起草和起诉、对第三方授权后专利诉讼的异议以及专利执法和许可所产生的费用。尽管我们预计,随着我们继续扩大、保护和执行专利组合,知识产权法律费用将随着时间的推移而普遍增加,但这些增长可能不是线性的,而是可能一次性增加,具体取决于申请的到期日及其相关费用,以及我们可能与法律顾问就执法程序做出的安排,其中可能包括费用安排或或有费用安排,在这种安排中,我们将根据任何谈判费用、和解或判决的比例向这些法律顾问付款授予了我们的依据是否、如何以及何时获得费用、和解或判决。有关进一步讨论,请参阅本报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注7。
与2023年同期相比,2024年第一季度的知识产权律师费有所增加,这主要是由于保护和执行我们的专利组合所产生的法律费用增加。
销售、一般和管理
与2023年同期相比,2024年第一季度的销售、一般和管理费用有所增加,这主要是由于员工人数以及管理费用和外部服务的增加。
其他收入,净额
截至2024年3月30日和2023年4月1日的三个月,净收入如下(千美元):
三个月已结束 | ||||||||
三月三十日 | 4月1日 | % | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 改变 | |||
净利息收入 | $ | 377 | $ | 56 | ||||
其他收入(支出),净额 | 38 | (3) | ||||||
其他收入总额,净额 | $ | 415 | $ | 53 | 683% |
与2023年同期相比,2024年第一季度的利息收入净增加,这主要是由于现金余额增加而获得更高的利率。其他收入净额包括我们在2024年第一季度位于加利福尼亚州尔湾的仓库空间的转租收入。
流动性和资本资源
从历史上看,我们的主要现金来源是股票发行的收益和收入收入。此外,我们还收到了2021年4月5日与韩国存储器半导体供应商 SK 海力士公司(“SK 海力士”)签订战略产品供应和许可协议(“战略协议”)的收益,该协议用于支持我们的运营。我们还通过SVB的银行信贷额度通过循环信贷额度为我们的业务提供资金。
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下表显示了截至2024年3月30日和2023年12月30日以及2024年和2023年前三个月的部分财务信息(以千计):
三月三十日 | 十二月三十日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 41,136 | $ | 52,845 | ||
一年内到期的债务 | 377 | — | ||||
营运资金 | 9,043 | 22,289 |
三个月已结束 | ||||||
三月三十日 | 4月1日 | |||||
| 2024 |
| 2023 | |||
用于经营活动的净现金 | $ | (14,218) | $ | (12,714) | ||
用于投资活动的净现金 | (37) | - | ||||
融资活动提供的净现金 | 2,546 | 5,673 |
在截至2024年3月30日的三个月中,用于经营活动的净现金主要是净亏损1,700万美元、对净亏损的160万美元的非现金调整以及运营资产和负债变动产生的净现金流入110万美元,这主要是由捍卫我们的专利投资组合的律师费增加导致的应付账款增加以及应计费用和其他负债的增加部分被库存增加所抵消购买以支持销售增长。在截至2024年3月30日的三个月中,融资活动提供的净现金主要包括2023年SVB信贷协议(定义见下文)下的50万美元净借款,根据2021年9月购买协议发行普通股的210万美元净收益,由10万美元应付给保险单的票据所抵消。
在截至2023年4月1日的三个月中,用于经营活动的净现金主要是净亏损1,580万美元、净亏损130万美元的非现金调整以及运营资产和负债变动产生的净现金流入170万美元,主要是由应收账款和库存减少所致,但部分被库存购买减少导致的应付账款减少所抵消。在截至2023年4月1日的三个月中,融资活动提供的净现金主要包括根据2021年9月购买协议发行普通股的净收益1,050万美元,行使股票期权的30万美元收益,由2023年SVB信贷协议下的490万美元净还款额和10万美元应付的保险单票据所抵消。
资本资源
2023 年 SVB 信贷协议
2023年11月7日,我们与SVB签订了贷款和担保协议(“2023年SVB信贷协议”),其中规定了高达1,000万美元的循环信贷额度。借款基础仅限于符合条件的应收账款的85%,但须进行某些调整。借款按年利率预先累计利息,利率等于8.50%和《华尔街日报》最优惠利率(“最优惠利率”),以较高者为准。到期日为 2025 年 11 月 7 日。
截至2024年3月30日,2023年SVB信贷协议下的未偿借款为440万美元,循环信贷额度下没有可用贷款。在截至2024年3月30日的三个月中,我们根据2023年SVB信贷协议净借款50万美元。
2023 年发售
2023年8月14日,我们与某些投资者签订了证券购买协议(“2023年购买协议”),根据该协议,我们同意以注册发行(“2023年发行”)向投资者发行和出售总共11,111,112股普通股和认股权证,以每股2.70美元的购买价格购买最多11,111,112股普通股。2023 年发行截止日期
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2023 年 8 月 17 日。扣除配售代理费和我们支付的发行成本后,2023年发行给我们的净收益为2860万美元。
2021 年 9 月林肯公园收购协议
2021年9月28日,我们与林肯公园签订了2021年9月的收购协议,根据该协议,我们有权在2021年9月购买协议的36个月期限内向林肯公园出售总额不超过7,500万美元的普通股,但须遵守2021年9月购买协议中规定的条件和限制。截至2024年3月30日,根据2021年9月与林肯公园签订的收购协议,仍有3,410万美元的可用资金。
现金余额的充足程度和潜在的额外资本来源
我们认为,我们现有的现金和现金等价物余额,以及根据与SK海力士签订的战略协议获得的现金、发行债务和股权证券的收益,包括我们在林肯公园的股权额度、收入中的现金收入、2023年SVB信贷协议下的可用借款、2021年9月收购协议下可用的股权融资、通过未来股票发行筹集的资金以及预计将用于我们运营的现金,将足以满足需求我们预期的现金需求至少在接下来的12个月中。
资产负债表外安排
我们没有任何资产负债表外安排对我们的财务状况、财务状况变化、收入或支出、经营业绩、流动性、资本支出或对投资者至关重要的资本资源产生或合理可能产生影响。
关键会计政策与估算值的使用
根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)编制我们的简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响简明合并财务报表之日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露,以及报告期内报告的净销售额和支出金额。就其性质而言,这些估计和假设受固有的不确定性的影响。我们的估计和假设基于我们的历史经验、对当前状况的了解以及我们对考虑到现有信息未来可能发生的事情的看法。我们会持续审查我们的估计和假设。实际业绩可能与我们的估计有所不同,这可能会对我们的合并经营业绩和财务状况造成重大不利影响。
本报告简明合并财务报表附注2以及年度报告第二部分第8项的合并财务报表附注以及年度报告的MD&A中讨论了我们的关键会计政策和估计。自年度报告发布以来,我们的关键会计政策没有重大变化。
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第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 |
外币兑换风险
我们的大部分销售和支出以美元计价。由于我们在中华人民共和国(“中国”)开展业务,因此我们的运营支出的一部分以人民币(“RMB”)计价,汇率波动可能会对这些运营成本产生正面或负面影响。此外,我们可能会在合并资产负债表上以当地货币持有某些资产和负债。由于以人民币计算的运营费用无关紧要,我们认为外汇波动不会对我们当前的业务或经营业绩产生重大影响。
第 4 项 | 控制和程序 |
评估披露控制和程序
我们维持披露控制和程序,旨在确保我们在根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告,并酌情累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官,以便及时就所需的披露做出决定。
截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(定义见《交易法》颁布的第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,由于我们的审计委员会于2020年8月被取消,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序自2024年3月30日起未生效。
尽管我们的财务报告内部控制存在重大缺陷,但我们得出的结论是,本10-Q表季度报告中包含的未经审计的简明合并财务报表在所有重大方面都公允地反映了我们按照美国公认会计原则列报的期间的财务状况、经营业绩和现金流量。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月30日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
补救举措
为了解决已发现的重大缺陷并加强与缺乏独立董事会和审计委员会相关的内部控制,我们将继续维持财务报告流程,根据美国公认会计原则,为每季度和年度审计委员会会议编制合并财务报表。我们与所有部门团队合作,确定实现目标所面临的风险,以此作为确定应如何管理风险的基础。我们的首席执行官兼唯一董事将监督流程,以确保在合并财务报表中按季度和年度进行所有必要的披露。
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第二部分。— 其他信息
第 1 项。 | 法律诉讼 |
本报告第一部分第1项所含简明合并财务报表附注7中 “诉讼和专利复审” 下的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素
我们面临许多风险,这些风险如果得以实现,可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩和现金流。一些更重大的挑战和风险包括:
● | 我们历来蒙受过损失,并可能继续蒙受损失; |
● | 我们可能无法收回在与三星的诉讼中判给我们的损害赔偿,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响; |
● | 我们在多个司法管辖区参与了多起诉讼和行政诉讼,以保护和维护我们的知识产权,使其免受资本充足的大型公司的侵害,这要求我们继续花费大量的财务和管理资源,而且我们可能无法在这些诉讼中取得成功; |
● | 我们正在并将继续参与其他法律和行政程序,以执行或保护我们的知识产权,并针对有关我们侵犯他人知识产权的指控进行辩护; |
● | 我们近期的绝大多数产品净销售额来自产品的转售,包括来自SK hynix的产品,这些产品转售的任何下降都可能严重损害我们的业绩; |
● | 由于我们专注于为目标客户市场开发计算快速链接(“CXL”)产品,我们面临风险; |
● | 从历史上看,向少数客户的销售占我们产品净销售额的很大一部分,这些客户中任何一个客户的销售损失或大幅减少都可能对我们的业务造成重大损害; |
● | 我们面临组件产品供应中断的风险; |
● | 我们的客户要求我们的产品在没有任何销售保证的情况下经过漫长而昂贵的认证流程; |
● | 如果我们无法及时、经济高效地开发新产品或增强产品以获得客户和市场的认可,或者我们无法从中获利的技术,我们的收入和前景可能会受到重大损害; |
● | 我们在行业中面临激烈的竞争,我们可能无法在目标市场成功竞争; |
● | 半导体存储器和存储市场竞争激烈,可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响; |
● | 我们的经营业绩可能会受到全球经济和政治不确定性以及我们所涉市场以及我们或我们的战略合作伙伴或竞争对手开展业务的特定条件的不利影响,包括存储器市场和半导体行业的周期性和波动性; |
● | 我们缺乏大量积压的未完成订单,而且在估算客户需求方面存在固有的困难,因此很难预测我们的短期需求,任何未能以最佳方式调整我们的产能和库存水平以满足客户需求都可能对我们的收入、毛利率和收益产生不利影响; |
● | 在零部件价格波动和其他因素的推动下,我们的平均销售价格的下降可能会导致我们的收入和毛利率下降; |
● | 我们的制造业务涉及重大风险; |
● | 我们依赖第三方为我们的产品和我们转售的组件产品设计和制造组件,这使我们面临风险; |
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● | 如果我们的产品或我们转售的组件产品不符合质量标准,或者存在缺陷或用于有缺陷的系统,我们可能会面临质量搁置、保修索赔、召回或责任索赔; |
● | 我们对产品侵犯他人权利的赔偿义务可能要求我们支付巨额赔偿; |
● | 我们依赖某些关键员工,如果我们失去其中任何员工的服务或无法吸引和留住其他合格人员,我们的业务可能会受到损害; |
● | 我们依靠内部和第三方销售代表来营销和销售我们的产品和我们转售的组件产品,这些代表的任何未能按预期表现都可能减少我们的销售额; |
● | 我们的运营可能会因停电、自然灾害、网络攻击或其他因素而中断; |
● | 我们的全球信息技术系统的困难,包括任何未经授权的访问或网络攻击,都可能损害我们的业务; |
● | 如果我们不能有效管理未来可能经历的任何增长,我们的资源、系统和控制可能会紧张,我们的经营业绩可能会受到影响; |
● | 如果我们收购业务或技术,或将来进行其他战略交易或关系,这些交易可能会扰乱我们的业务并损害我们的经营业绩和财务状况; |
● | 价格上涨和通货膨胀可能会对我们的利润率表现和财务业绩产生负面影响; |
● | 与俄罗斯和乌克兰以及以色列和巴勒斯坦之间持续的冲突相关的地缘政治风险可能导致市场波动和不确定性增加,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响; |
● | 我们面临与我们的国际销售和运营相关的其他商业、监管、政治、运营、财务和经济风险; |
● | 我们不遵守环境和其他适用的法律和法规可能会使我们面临巨额罚款和责任,或导致我们承担巨额费用; |
● | 与 “冲突矿产” 相关的法规可能会导致我们产生额外费用,并可能限制供应并增加用于制造我们产品的某些金属的成本; |
● | 我们已经发现我们的财务报告内部控制存在重大缺陷。如果我们无法纠正重大缺陷,或者如果我们在未来发现其他重大缺陷或以其他方式未能维持有效的内部控制体系,则我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩,这可能会对我们的业务产生不利影响; |
● | 我们必须遵守经修订的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第404条(“第404条”)的某些条款,这些条款对我们的资源提出了巨大要求,而过渡到适用于我们作为 “大型加速申报者” 的更高报告和控制标准可能会导致管理层分散注意力并增加成本; |
● | 我们可能无法成功地将我们的知识产权组合货币化; |
● | 如果我们的专有权利得不到保护,我们的客户或竞争对手可能会获得我们的专有设计、工艺和技术,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响; |
● | 我们可能会参与非-可能对我们产生重大不利影响的专利相关诉讼和行政诉讼; |
● | 我们可能没有足够的营运资金来为计划中的运营提供资金,因此,我们将来可能需要筹集额外资金,而这些资金在需要时可能无法按可接受的条件或根本无法筹集; |
● | 由于我们业务的实际或预期发展,我们普通股的价格和交易量已经并将继续大幅波动; |
● | 我们预计将承担额外债务,以支持我们的业务增长并促进有效的营运资金。我们的负债水平和此类债务的条款可能会对我们的运营和流动性产生不利影响; |
● | 影响金融机构、金融服务行业公司或金融服务行业的总体不利事态发展可能会对我们的运营和流动性产生不利影响; |
● | 我们的普通股市场有限,普通股的交易价格受到波动的影响; |
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● | 未来发行我们的普通股或购买普通股的权利,包括根据我们的股权激励计划发行,可能会进一步稀释股东的所有权百分比,并可能导致我们的普通股价格下跌; |
● | 无论我们的业务状况如何,出售普通股或认为可能发生此类销售,都可能导致我们股票的市场价格大幅下跌; |
● | 作为唯一董事,Chun K. Hong 对所有可能不符合其他股东最佳利益的公司决策拥有重大控制权; |
● | 我们的章程文件和特拉华州法律以及我们的权利协议中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更,也可能限制我们普通股的市场价格;以及 |
● | 我们目前不打算为普通股支付股息,预计投资者的任何回报(如果有的话)都将来自普通股价格的潜在上涨。 |
与我们的业务、运营和行业相关的风险
我们历来蒙受过损失,并可能继续蒙受损失。
自 2000 年业务成立以来,我们仅经历了两个财年(2006 年和 2021 年)的盈利业绩。为了维持盈利能力,或者实现和维持正的运营现金流,我们必须减少运营支出和/或增加收入和毛利率。尽管我们过去曾采取过一系列降低成本的行动,但仅靠削减开支并不能使我们实现盈利,也无法维持盈利,取消或减少战略举措可能会限制我们的机会和前景。我们维持盈利能力将取决于收入增长的提高,其中包括对我们产品需求的增加以及我们通过知识产权获利的能力。我们可能无法在这些目标中取得成功,如果实现,我们可能无法维持盈利。
我们可能无法收取在与三星的诉讼中判给我们的损害赔偿,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
如前所述,在与三星的诉讼中,我们获得了约3.03亿美元的赔偿金。截至报告日,所有经陪审团裁决确认侵权的专利要么受知识产权最终书面裁决的约束,要么正在进行知识产权审判。与每项专利相关的每项知识产权诉讼的结果可能会影响陪审团就此事作出的裁决的潜在可收性。尽管我们不知道三星是否会对判决提出上诉,但审判结果有待上诉。如果三星对该裁决提出上诉,则在加利福尼亚中区与三星的违约诉讼的重审结果可能会使上诉更加难以胜诉。三星的上诉可能会导致我们领取裁决的能力长时间延迟,并可能导致裁决的撤销或减少。无论是否提出上诉,我们都需要成功收取裁定给我们的赔偿金。此外,如果对判决提出上诉,而我们无法通过上诉程序维持运营,则我们可能需要通过其他诉讼事项的收益或债务或股权融资筹集额外资金。我们无法确定我们在任何其他正在进行的诉讼中是否会胜诉或达成和解,也无法确定我们可能需要的任何额外融资将按照我们可接受的条款提供,或者根本无法确定。如果我们将来没有从其他诉讼事项中获得资金或获得可靠的融资,我们可能会被迫清算资产或完全停止运营。
我们在多个司法管辖区参与了多起诉讼和行政诉讼,以保护和维护我们的知识产权,使其免受资本充足的大型公司的侵害,这要求我们继续花费大量的财务和管理资源,而且我们可能无法在这些诉讼中取得成功。
我们目前正在多个司法管辖区参与针对资本充足的大型公司的各种诉讼,包括三星、谷歌公司(“谷歌”)和美光科技公司(“美光”),这些诉讼已经持续了多年,需要大量的财务和管理资源投资,我们预计这些诉讼和其他类似的诉讼将在很长一段时间内继续需要类似的投资。由于诉讼和上诉程序不可预测且高度依赖于具体的事实和法律解释,因此每项诉讼的结果都存在很大的不确定性。我们认为,继续采取这些行动对我们未来的成功至关重要,我们打算这样做。每项行动都将导致法院裁决
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以及有关重大问题的决定,例如权利要求解释、专利有效性、侵权、管辖权和其他事项,几乎所有这些都要经过通常漫长且不可预测的上诉程序。此外,即使事实和法律事项相似,一项诉讼的裁决或决定也不一定表示可能在另一诉讼中作出的裁决或决定。我们预计,明年各种法院和机构将在我们的几起诉讼中发布重要裁决,这些裁决的披露可能会导致我们的股价大幅波动。无论我们执行知识产权的行动结果如何,我们都希望继续投入财务和管理资源来提起诉讼和相关上诉,这可能需要我们获得额外的资金。
我们正在并将继续参与其他法律和行政程序,以执行或保护我们的知识产权,并针对有关我们侵犯他人知识产权的指控进行辩护。
与半导体行业一样,我们经历了有关专利和其他知识产权的重大诉讼。我们目前因涉嫌第三方侵犯我们的专利而参与专利审判和上诉委员会(“PTAB” 或 “委员会”)的诉讼和诉讼,并且声称我们侵犯了他人知识产权的诉讼也已经而且将来可能会对我们提起诉讼。
我们的业务战略包括对竞争对手和客户等他人提起诉讼,以维护我们的知识产权、合同和商业权利,特别包括我们的专利组合和商业秘密,以及质疑他人专有权利的有效性和范围。该诉讼或其他类似的诉讼也可能使我们面临对我们的反诉或反诉,或者我们起诉的当事方可能试图通过美国专利商标局(“USPTO”)或类似机构的复审或类似程序,宣布我们的专利或其他知识产权无效。此外,与客户的任何法律纠纷都可能导致他们停止购买或使用我们的产品或我们转售的组件产品,或推迟购买这些产品,并可能严重损害我们与他们的关系。
此外,我们继续推行这一战略的能力取决于我们获得和保护专利的能力,而专利受不确定过程的支配。除了法律规定的专利颁发程序和美国专利商标局的程序外,我们还必须遵守联合电子设备工程委员会(“JEDEC”)的行政程序,以在其行业标准制定过程中保护我们的知识产权。这些程序会随着时间的推移而演变,其应用会有所不同,并且可能相互不一致。任何不遵守美国专利商标局或JEDEC的行政程序都可能危及我们提起专利侵权索赔的能力。
利用新技术和进入新市场增加了其他人指控我们的产品或我们转售的组件产品侵犯其知识产权的可能性。由于我们可以用来满足招聘需求的经验丰富的技术人员有限,因此此类诉讼的可能性也可能增加。因此,我们的许多现有员工在职业生涯的某个时候曾为我们的现有或潜在竞争对手工作过,我们预计未来的许多员工将有类似的工作经历。此外,即使索赔没有根据,也可能会提起此类诉讼,以此作为阻止我们雇用合格候选人、耗尽财务资源并转移管理层对业务的注意力的策略。
诉讼本质上是不确定的。除其他外,现有或任何未来诉讼的不利结果可能迫使我们:
● | 如果我们的技术无效,则放弃对我们的技术的专利或其他保护,这将使我们的竞争对手和其他人能够自由使用该技术; |
● | 与依赖技术和其他知识产权的产品竞争,我们认为我们有权保护这些产品免遭第三方使用; |
● | 接受将我们的技术许可给第三方的安排条款,这些条款不如我们预期的那么优惠; |
● | 我们在诉讼中的时间和资本投资几乎没有得到回报; |
● | 停止制造和/或销售声称侵犯第三方知识产权的产品或使用某些工艺; |
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● | 如果我们被发现侵犯了第三方的知识产权,则支付赔偿金(在某些情况下可能是实际损失的三倍),包括过去或未来销售的特许权使用费; |
● | 向第三方知识产权所有者寻求许可,在我们的产品或我们转售的组件产品中使用其技术,这些产品或组件产品可能无法以合理的条件提供或根本无法提供;或 |
● | 重新设计任何声称侵犯第三方知识产权的产品,如果不产生巨额成本或根本不可能及时进行重新设计。 |
此外,任何诉讼,无论结果如何,都需要投入大量资源,包括时间和资本,并转移管理层对我们其他活动的注意力。因此,第三方当前或未来的任何侵权索赔或专利质疑,无论最终是否作出有利于我们的裁决或和解,都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外,未决或未来的诉讼以及相关的专利审查和复审的结果,以及解决这些问题的任何延迟,都可能影响我们继续销售我们的产品、保护我们的产品免受当前和预期市场的竞争、许可或将来以其他方式通过我们的知识产权获利的能力。
我们近期的绝大多数产品净销售额来自产品的转售,包括来自SK hynix的产品,这些产品转售的任何下降都可能严重损害我们的业绩。
我们最近一段时期的绝大多数净产品销售来自计算机内存和存储组件及产品的转售,包括但不限于固态硬盘、NAND 闪存和 DIMM。我们向组件制造商分销模式中未触及的最终客户转售产品,包括存储客户、设备客户、系统制造商以及云和数据中心客户。
这些转售存在许多风险。例如,对任何计算机内存或存储产品的需求随时可能下降,原因有很多,包括客户要求或偏好的变化、产品过时、我们的竞争对手推出更先进或其他更优越的竞争产品、我们的客户从替代来源(包括直接从制造商那里获得)获得这些产品或替代产品的能力、客户对这些产品的总体需求减少或本报告中描述的其他风险因素。对于我们销售的这些产品或任何其他产品的销售,我们没有长期协议或其他承诺。因此,我们对这些产品的需求的任何减少都会降低我们的销售水平,并可能对我们的收入产生重大不利影响。此外,机会性地购买产品进行转售,再加上需求减少,可能会导致我们注销多余的库存,这将对我们的经营业绩产生不利影响。
由于各种原因,我们可能随时出现供应短缺,包括客户需求激增而无法满足,SK hynix的制造业务或设施出现的任何导致中断或延误的问题,或者不遵守有关这些产品供应的协议条款。如果我们选择或被迫寻求供应我们从其他供应商那里转售的组件产品,我们可能无法确定其他可用的供应商,这些供应商能够按照客户要求的特定产品规格和数量生产特定组件,或者我们可能无法及时与任何其他供应商做出安排,以避免延迟满足客户的订单。此外,即使我们能够与其他供应商安排足够的零部件产品来取代SK hynix的任何供应不足,我们也可能无法在财务和其他条款上做出与SK hynix谈判达成的协议相当的安排。因此,如果我们被迫支付更高的价格从其他供应商那里购买产品,那么无法从SK hynix获得足够的组件产品都可能增加我们的组件产品转售成本。此外,我们对这些组件产品的所有供应安排以及我们可能与其他供应商达成的任何安排都受这些风险因素中其他地方讨论的其他供应和制造风险的影响。
对产品转售的依赖增加也对我们的经营业绩产生了重大影响。由于我们为转售而购买的组件产品的成本已添加到这些产品的销售成本中,因此我们的组件产品转售毛利率大大低于我们自己的存储子系统产品的销售毛利率。因此,组件产品转售占产品总销售额百分比的增加对我们的毛利率和毛利率百分比产生了重大的负面影响。如果我们的成本是,存储器产品销售和组件产品转售之间的毛利率和毛利率百分比差异将被放大
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组件产品的购买量将增加。这些风险中的任何一项或多项的发生都可能导致我们的业绩受到重大影响。
我们面临着与专注于为目标客户市场开发CXL产品相关的风险。
历史上,我们的收入来自向服务器、高性能计算和通信市场的原始设备制造商(“OEM”)销售高性能内存产品。尽管我们预计这些存储器产品将继续占我们收入的一部分,但这些产品的销售在最近一段时间内有所下降,而且这种下降在未来可能会持续或加剧。我们认为,这些产品或采用我们技术的衍生产品的市场接受度对我们的成功至关重要,这些产品销售的任何持续下降都可能对我们的业绩和长期前景产生重大不利影响。
我们在特定应用集成电路(“ASIC”)和混合设备的设计上投入了大量的研发时间和资金,包括我们基于CXL技术的存储器扩展控制器。这些产品面临重大风险,包括:
● | 我们依赖有限数量的供应商来提供非易失性存储器、易失性存储器、ASIC 和其他对这些产品功能至关重要的组件,过去,由于我们的供应商或整个行业特有的问题,我们经历了供应链中断以及制造这些产品所需的易失性和非易失性存储器组件短缺; |
● | CXL 和我们的其他一些下一代产品可能需要更多时间,包括关键员工的服务和关注,他们对可用时间有竞争的要求,可能需要资本投资才能将产品推向市场; |
● | 我们对这些产品的开发和商业化战略; |
● | 在购买之前,我们需要向客户证明产品的质量和可靠性,并对其进行认证,这需要在从这些客户那里获得任何收入之前投入大量且不可预测的时间和资源;以及 |
● | 我们的内存扩展控制器产品或其他新产品,例如 CXL,可能包含目前未发现的缺陷,纠正这些缺陷可能会导致成本增加和上市时间。 |
与我们的存储器子系统产品相关的这些风险和其他风险可能会损害我们获得客户或市场对这些产品的认可或及时获得此类接受的能力,这将减少我们从这些产品中获得的可实现收入,限制我们收回开发这些技术的投资的能力。
此外,如果对服务器的需求恶化,如果对将我们的产品整合到服务器中的需求持续下降,或者如果由于其他目标市场的客户改变需求或偏好或以其他方式普遍减少对此类产品的需求而导致对我们产品的需求恶化,我们的经营业绩将受到不利影响,我们将被迫实现产品组合和目标客户市场的多元化,以弥补因产品销售进一步下降而损失的收入。我们可能无法实现这种多元化,任何无法做到这一点都可能对我们的业务、经营业绩和前景产生不利影响。
从历史上看,向少数客户的销售占我们产品净销售额的很大一部分,这些客户中任何一个客户的销售损失或大幅减少都可能对我们的业务造成重大损害。
我们的目标市场的特点是大公司数量有限,其中一个或多个市场的整合可能会进一步增加这种集中度。因此,向少数客户的销售历来占我们产品净销售额的很大一部分,我们预计这种集中将继续下去。此外,主要客户的构成及其各自对我们产品净销售额的贡献发生了波动,随着我们现有和潜在客户的发展,可能会继续在不同时期内波动
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在他们生产和销售的产品的生命周期中,他们经历了由此产生的产品需求波动。我们认为,我们的业绩在很大程度上取决于我们与大客户建立和维持关系并向其进行大量销售的能力。
我们与任何客户都没有长期协议,因此,任何或所有客户都可以随时决定减少、延迟或停止购买我们的产品或我们转售的组件产品。此外,买家为产品支付的价格可能会出现波动,大型或关键客户可能会向我们施加压力,要求我们在向他们出售产品的价格上做出让步。此外,我们可能无法将为一个客户开发的某些产品出售给另一个客户,因为我们的产品通常是为满足特定的客户要求而定制的,即使我们能够将这些产品出售给其他客户,我们在这些产品的利润率也可能会降低。此外,尽管在购买我们的产品或我们转售的组件产品后,通常只允许客户获得有限的退货权,但我们可能会认为接受来自某些大型或关键客户的退货符合我们的最大利益,即使根据合同我们没有义务接受退货以与这些客户保持良好关系。任何超出我们预期的回报都可能对我们的经营业绩产生负面影响。此外,由于少数客户通常占我们产品净销售额的很大一部分,因此其中任何一位客户未能及时付款都会对我们的现金流产生负面影响。因此,我们的净产品销售和经营业绩可能会受到以下因素的重大不利影响:失去任何客户,尤其是我们的大型或主要客户;向任何客户销售的产品减少,包括需求或其他因素的正常波动;我们向任何客户销售产品的价格下跌,包括价格优惠或平均销售价格的普遍下跌;难以从我们的任何客户那里收取款项顾客。
我们维持或增加对主要客户的产品销售的能力取决于多种因素,其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括我们的客户持续销售包含我们内存子系统的服务器和其他计算系统,我们的客户继续将我们的产品或我们转售的组件产品整合到他们的系统中,以及客户的销售活动和业务业绩。由于这些因素和其他因素,对这些客户的销售可能不会继续,并且此类销售额在未来任何时期都可能不会达到或超过历史水平。
我们面临组件产品供应中断的风险。
我们能否履行客户订购或生产我们产品的合格样品,以及我们转售的组件和/或产品的订单,取决于固态硬盘、现场可编程门阵列、ASIC、易失性存储器组件和非易失性存储器组件的充足供应。此外,这些组件的供应商数量相对较少,我们通常只从其中一部分供应商处采购。因此,我们的库存采购历来集中在包括SK海力士在内的少数供应商手中,我们购买了大量用于转售的产品。我们还使用耗材和其他组件,包括印刷电路板,来制造我们的存储器子系统,有时我们会从单一或有限的来源购买这些子系统,以利用批量定价折扣。
固态硬盘、易失性存储器组件和/或非易失性存储器组件的短缺不时要求一些供应商限制这些组件的供应。过去,我们经历过供应链中断以及制造某些存储器子系统产品所需的固态硬盘、易失性存储器组件和/或非易失性存储器组件的短缺,而且我们被迫从其他供应商那里购买转售的组件产品,以至于 SK 海力士没有足够的产品来满足客户需求或出现其他 SK 海力士供应问题。我们一直在努力确保充足的组件供应,以及时满足客户的订单。如果由于自然灾害、政治动荡、军事冲突、劳动力中断、医疗疫情、气候变化、经济不稳定、设备故障或其他原因,我们无法获得充足的固态硬盘、易失性存储器组件、非易失性存储器组件和/或其他基本组件的供应,以避免客户要求的产品交付中断或失败,或者将这些组件交付给我们直接转售的客户,这些客户可能会减少这些产品的未来订单或者根本不从我们这里购买这些产品,这可能会导致我们的产品净销售额下降并损害我们的经营业绩。此外,由于未能满足客户的需求,我们的声誉可能会受到损害,即使假设我们成功地解决了供应链中断问题,我们也可能无法
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弥补任何损失的业务,我们可能会将市场份额输给竞争对手。此外,如果我们的供应商无法及时或根本无法出示我们产品的合格样品,我们可能会在与现有或潜在客户的认证过程中遇到延迟,这可能会对我们销售产品的能力产生重大影响。此外,如果我们无法及时以商业上合理的价格获得所需数量的这些组件,则我们可能无法开发或推出新产品,如果我们被迫从替代供应商那里采购组件并且无法与这些供应商谈判优惠的条款,则我们的销售成本可能会大幅增加,或者我们可能被迫停止销售依赖于组件或向客户转售组件的产品直接。
我们对少数供应商和我们转售的组件的依赖使我们面临多种风险,包括无法获得这些组件的充足供应、成本增加、交货延迟和质量差。此外,我们的客户对供应商提供的某些组件有资格在其系统中使用。如果我们的供应商遇到质量控制或其他问题,我们的一个或多个客户可能会取消其资格。这将中断我们对这些组件的供应,还将减少我们可用的供应商数量,并可能要求我们对新供应商进行资格,而我们可能无法做到这一点。
最近一段时间,客户对我们产品的需求下降导致我们减少了对用于我们产品的固态硬盘、易失性存储器组件和非易失性存储器组件的购买。这种下降或其他波动在未来可能会继续。如果我们无法与某些供应商保持足够的购买水平,则由于某些供应商会将其产品分配给常规需求最高的客户,我们获得这些原材料供应的能力可能会受到损害。
频繁的技术变更和下一代版本的组件产品的推出也可能导致我们手头库存的过时,这可能涉及大量的更换时间和成本,减少我们的净产品销售额和毛利率,并对我们的经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的客户要求我们的产品在没有任何销售保证的情况下经过漫长而昂贵的认证流程。
我们的潜在客户通常在购买我们的产品并将其集成到他们的系统中之前,先测试和评估我们的存储器子系统。这一广泛的认证过程涉及对我们产品的严格可靠性测试和评估,这些测试和评估可能会持续九个月或更长时间,并且经常会出现延迟。除了特定产品的资格认证外,如果我们的产品设计采用了客户以前可能没有遇到过的创新技术,我们的某些客户可能还会要求我们进行技术认证。此类技术资格认证所需的时间通常比产品资格认证长得多,并且可能需要一年多的时间才能完成。即使我们的产品符合现有客户或新客户的资格,客户也可能需要几个月的时间才能开始购买产品,或者可能决定根本不购买该产品,因为资格认证并不能确保产品的销售。因此,即使我们在与该客户的资格认证过程中投入了时间和资源,我们也无法从该客户那里获得任何收入或收入有限,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
即使在成功认证并向客户销售我们的产品之后,由于认证过程既是特定产品的,也是特定于平台的,因此我们的现有客户有时会要求我们重新认证我们的产品或认证我们的新产品以用于新平台或应用程序。例如,当我们的 OEM 客户从上一代架构过渡到当前一代架构时,我们必须设计和认证新产品以供这些客户使用。在此重新认证过程中,我们对这些客户的净产品销售额可能会大幅下降。
同样,我们的产品、制造设施、生产流程或组件供应商的变化可能需要新的认证流程。例如,如果我们的固态硬盘、易失性存储器组件和非易失性存储器组件供应商停止生产这些产品或组件,我们可能需要为客户设计和认证新产品。因此,一些客户可能会要求我们,或者我们可能决定,购买估计数量的已停产存储器组件,以确保现有产品的稳定供应,直到带有新组件的产品获得认证。这种性质的购买可能会影响我们的流动性。此外,我们对过渡期间所需数量的预测可能不正确,这可能会通过损失收入机会或与过剩和过时库存相关的费用对我们的经营业绩产生不利影响。
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我们必须投入大量资源,包括设计、工程、销售、营销和管理工作,使我们的产品符合潜在客户的要求,以期实现销售。资格认证过程中的重大延误或其他困难可能导致无法跟上快速的技术变革或新的竞争产品的步伐。如果我们在现有或潜在客户中对产品进行资格认证时遇到延误或未能成功,我们将无法向该客户出售该产品,这可能会导致库存过剩和过时,我们可能无法将其出售给其他客户,并可能减少我们的净产品销售额和客户群,所有这些都可能严重损害我们的经营业绩和业务。
如果我们无法及时、经济高效地开发新产品或增强产品以获得客户和市场的认可,或者我们无法从中获利的技术,我们的收入和前景可能会受到重大损害。
我们的行业以快速的技术变革、不断变化的行业标准和快速的产品过时为特征。因此,持续开发新技术、工艺和产品创新是取得成功的必要条件。我们认为,持续及时开发新产品和技术以及改进现有产品和技术对我们的业务和增长前景至关重要。
为了开发和引入新的或增强的产品和技术,我们需要:
● | 留住并继续吸引在存储器子系统和我们的其他关键技术能力方面具有专业知识的新工程师; |
● | 识别并适应我们现有和潜在的未来客户和市场不断变化的要求和偏好; |
● | 识别并适应我们市场的新兴技术趋势和不断变化的行业标准; |
● | 继续开发和增强我们的设计工具、制造流程和其他技术,我们赖以生产新产品或产品改进; |
● | 设计和引入具有成本效益、创新和性能增强的功能,使我们的产品和技术与竞争对手的产品和技术区分开来; |
● | 获得许可证,使我们能够使用制造或使用我们可能开发的任何新产品或产品增强功能所需的任何技术、流程或其他权利,这些许可证在需要时可能无法以可接受的条件提供,或者根本无法获得; |
● | 与任何新或增强产品和技术所需的组件供应商保持或发展新的关系; |
● | 对任何新产品或增强产品进行资格认证,以用于我们客户的产品;以及 |
● | 制定和维持有效的商业化和营销策略。 |
我们可能无法在任何这些活动中取得成功。因此,我们可能无法成功开发新的或增强的产品或技术,或者我们可能会在此过程中遇到延迟。产品开发和推出的失败或延迟可能导致净产品销售或其他收入的损失或延迟,并导致关键客户关系的丧失。即使我们开发了新的或增强的产品或技术,它们也可能无法满足客户的需求、获得市场认可或吸引盈利机会,因为我们的产品和技术开发工作本质上存在风险,因为要预测技术的变化或发展、预测客户要求或偏好的变化或预测新的行业标准的采用,我们的产品和技术开发工作本质上是有风险的。此外,我们在产品和技术开发工作上投入了大量资源,如果我们不能从这些努力中获得收入,这些资源就会付诸东流。如果发生这些风险,我们的收入、前景和声誉可能会受到重大不利影响。
我们在行业中面临激烈的竞争,我们可能无法在目标市场成功竞争。
我们的产品主要面向服务器、高性能计算和通信市场的 OEM。此外,我们还向存储客户、设备客户、系统制造商以及云和数据中心客户转售某些组件产品。这些市场竞争激烈,因为许多公司都在向数量有限的大型 OEM 和其他客户争夺商机。对于我们的许多产品,我们面临着来自易失性存储器组件供应商、存储器模块提供商和逻辑供应商的竞争。我们也面临竞争
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来自我们向客户转售的组件产品的制造商和分销商,因为这些制造商和分销商可以随时决定将这些组件产品直接出售给这些客户。此外,如果我们进入新市场或寻求许可安排以通过我们的技术和知识产权组合获利,我们可能会面临来自使用类似或竞争技术生产解决方案的大量竞争对手的竞争。
我们的一些客户和供应商可能拥有与我们的产品或我们转售给他们的组件相竞争的专有产品或技术,或者可以开发内部解决方案或与其他高密度内存模块或组件提供商建立战略关系或收购其他高密度内存模块或组件提供商。这些行动中的任何一项都可能减少客户对我们产品或我们转售的组件产品的需求。此外,我们的一些重要供应商可能会选择直接向客户销售组件产品,这将对我们转售这些产品的能力产生不利影响,或者可能选择自己制造具有竞争力的存储器子系统产品或减少我们对产品基本组件的供应,这可能会对我们制造和销售存储子系统的能力产生不利影响。
我们相信,我们在当前的目标市场和潜在的未来市场中竞争的能力将部分取决于我们能否成功及时地开发、推出和以具有吸引力的价格销售新的和增强的产品或技术,并以其他方式应对不断变化的市场需求,而我们可能无法比竞争对手更快、更好地做到这一点。此外,我们的许多竞争对手拥有更多的财务、技术、营销、分销和其他资源,更广泛的产品线,更低的成本结构,更高的品牌知名度,对行业标准的影响更大,专利组合更广泛或更成熟,与客户和供应商的关系也更长。我们可能无法与这些组织中的任何一个进行有效竞争。如果我们无法有效竞争,那么我们的市场地位和前景可能会恶化,我们的收入可能会下降。
半导体存储器和存储市场竞争激烈,这可能会对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
半导体存储器和存储市场通常竞争激烈,公司可能会使用激进的定价来获得市场份额。我们的供应商可能会寻求增加晶圆产量、提高产量和缩小芯片尺寸,这可能会导致全球供应显著增加和价格下行压力。全球半导体存储器和存储器供应的增加也源于制造能力的扩展,要么是通过新设施、提高产能利用率,要么将其他半导体生产重新分配到半导体存储器和存储器生产。全球半导体存储器和存储器供应的增加可能导致平均销售价格下降以及短期和/或长期需求的减少,从而导致行业供过于求,并可能对我们的业务、经营业绩或财务状况产生重大不利影响。
我们的经营业绩可能会受到全球经济和政治不确定性以及我们或我们的战略合作伙伴或竞争对手开展业务的特定条件的不利影响,包括存储器市场和半导体行业的周期性和波动性。
国内和全球经济和政治状况的变化使我们的客户、供应商和我们难以准确预测和规划未来的业务活动,这些条件已经导致并可能继续导致美国和外国企业放缓或减少我们产品和转售产品的支出。
此外,我们的产品和我们转售的产品的销售取决于目标市场客户的需求。这些市场的特点是产品供需波动幅度大,过去是周期性的,这可能会导致我们的经营业绩出现大幅波动。此外,这些市场过去曾经历过重大衰退,这通常与产品周期成熟、技术支出减少和总体经济状况下滑有关或在预期之下。在这些低迷时期,产品需求减少,产能超过需求,库存水平增加和平均销售价格下降,所有这些都将对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外,由于我们的许多成本和运营费用相对固定,如果我们无法充分控制支出以应对产品需求和销售的减少,我们的毛利率和现金流将受到负面影响。此外,这样的
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经济低迷可能会降低我们知识产权投资组合的感知价值,并降低我们追求知识产权货币化目标的能力。
在充满挑战的经济时期,我们的客户在及时获得充足的信贷方面可能会面临挑战,这可能会削弱他们及时向我们付款的能力。这可能会对我们的流动性和现金流产生负面影响,并要求我们增加对可疑账户的准备金。此外,我们的供应商在获得信贷方面可能会遇到类似的问题,这可能会限制他们向我们提供组件或提供贸易信贷的能力。我们正在监测涉及流动性有限、违约、业绩不佳或其他不利事态发展的持续事件,这些事件影响了金融服务行业或整个金融服务行业中的金融机构或其他公司。我们还在监控这些事件可能对我们的客户和供应商产生的影响。
无论是在总体上还是在我们的客户市场,我们都无法预测任何经济放缓或随后的经济复苏的时机、强度或持续时间。如果我们运营所在的经济或市场出现这种放缓,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。我们漫长的销售周期加上任何充满挑战的宏观经济条件,都可能加剧任何此类衰退对我们运营业绩的负面影响。
我们缺乏大量积压的未完成订单,而且在估算客户需求方面存在固有的困难,因此很难预测我们的短期需求,任何未能优化调整我们的产能和库存水平以满足客户需求都可能对我们的收入、毛利率和收益产生不利影响。
我们根据对客户需求的估计,就我们将寻求和接受的业务水平、生产计划、组件采购、人员需求和其他资源要求做出重大决策。我们与任何客户都没有长期协议。取而代之的是,我们的产品销售主要是根据独立采购订单进行的,我们通常在预期的交货日期前不超过两周收到这些订单,并且可能会在相对较短的通知时间内重新安排或取消。我们的许多客户承诺的短期性质以及客户出于任何原因取消或推迟采购订单的能力,减少了我们积压的固定订单,也减少了我们准确估计未来客户对我们产品或我们转售的组件产品的需求的能力。这些事实,加上适用于大多数订单的周转时间短,使得我们很难预测我们的生产和库存需求,也很难有效地分配生产能力和资本来购买库存。因此,我们试图预测对制造产品和直接向客户转售所需的组件的需求,但任何这样的预测都可能被证明是错误的。此外,组件的交货时间差异很大,取决于各种因素,例如特定供应商以及任何给定时间组件的需求和供应。
我们的生产费用和零部件购买水平在短期内在很大程度上是固定的。因此,我们可能无法及时调整支出以弥补客户订单的任何意外短缺。如果我们高估了客户的需求,我们可能会有过剩的组件或成品库存,这些库存可能无法用于其他产品或转售,并且在任何此类使用或转售之前可能会过时。如果随后零部件价格下跌,我们的库存价值将下降,我们可能需要减记零部件库存的价值,这可能会导致我们的销售成本大幅增加和毛利率下降。过去,由于过时、数量过剩以及市值低于我们的成本,我们不得不减记库存。因此,与我们的预期相比,客户订单的任何重大短缺都可能损害我们的经营业绩、现金流和财务状况。
相反,客户需求的任何快速增长都可能使我们的资源紧张。如果我们低估了客户需求,我们手头可能没有足够的必要组件库存来满足这种需求,我们可能需要尝试采购更多数量的部件,这些数量可能不可用,或者可能只能以高价或其他不利条件提供。在任何给定时间,我们也可能没有足够的制造能力来满足存储器子系统产品产量快速增长的任何需求。任何库存或制造能力的短缺都可能导致产品交付延迟,这可能迫使我们放弃销售机会,减少净产品销售额并损害我们的客户关系。
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此外,如果我们的产品需求预测有误,我们可能会低估或高估过剩和过时库存所需的准备金。如果确定我们的库存被高估了,则在做出决定时,我们将需要在销售成本中确认额外支出。相反,如果确定我们的库存被低估了,我们可能在前几个时期高报了销售成本,并且需要在出售库存时确认额外的毛利率。
在零部件价格波动和其他因素的推动下,我们的平均销售价格的下降可能会导致我们的收入和毛利率下降。
从历史上看,我们行业的特点是平均销售价格下降。如果销售价格的下降不能被成本的相应下降或销量的增加或利润率更高的产品的销售所抵消,那么这些销售价格的下降可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
客户为我们销售的产品支付的价格可能会因许多因素而波动,包括我们主要客户市场的竞争状况、客户要求或偏好的变化、固态硬盘、易失性存储器组件、非易失性存储器组件和其他组件或产品的市场价格波动,以及与上述因素相关的制造效率或产能的变化。从历史上看,组件产品的市场价格占我们存储器子系统总成本的很大一部分,最近一段时间也构成了直接向客户转售这些产品的成本的绝大部分。因此,由于全球供应产能过剩或制造效率提高、实施新的制造工艺或组件供应商扩大制造能力等因素,这些组件产品的价格波动会严重影响我们销售产品或组件产品的成本。
与客户协商价格后,我们通常无法与该客户修改定价,直到下次定期调整价格为止。因此,如果基本组件的市场价格上涨,我们通常无法将根据现有采购订单购买的产品的价格上涨转嫁给客户。因此,我们面临与这些组件价格波动相关的风险,如果价格突然上涨,我们的销售成本可能会增加,毛利率可能会下降。或者,如果这些组件的价格下跌,我们可能需要降低后续采购订单的销售价格,这可能会导致我们的净产品销售额下降。
我们的制造业务涉及重大风险。
我们在中国设有一个制造工厂,我们在那里生产部分产品。这些制造活动需要大量资源来维护。例如,我们必须不断审查和改进我们的制造流程,以保持令人满意的制造产量和产品性能,努力降低成本,以其他方式保持竞争力。当我们生产新的、更复杂的产品时,遇到延迟、困难或更高成本的风险会增加。此外,与实施新的制造技术、方法和工艺(包括购买新设备以及由此产生的任何制造延误和效率低下)相关的启动成本可能会对我们的运营业绩产生负面影响。
此外,由于多种原因,包括传染病或疾病的发生、网络攻击、灾难性天气事件、劳动力中断,我们的制造工厂可能会出现长时间的中断、材料故障、中断或其他运营损失,或者我们可能需要增加制造能力以满足对我们产品不断增长的需求。在这种情况下,我们可能被迫依赖第三方来满足我们的制造需求,这可能会增加我们的制造成本,降低我们的毛利率,降低我们对制造过程的控制,限制我们满足客户要求和需求的能力,并将新产品开发推迟到我们能够与第三方制造商建立关系之前,而我们可能无法在可接受的条件下或根本无法及时做到这一点。如果发生任何这些风险,我们的运营、绩效和客户关系可能会受到严重损害。
将来我们可能还需要扩建现有的制造工厂或建立新的工厂。任何扩建或更换制造设施的需求都将既昂贵又耗时,而且还可能使我们接受客户的工厂审计,如果我们,这本身可能会导致延误、意外成本或客户损失
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无法达到任何此类审计的标准。此外,我们可能根本无法取代或增加我们的制造能力。任何此类事件的发生都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖第三方为我们的产品和我们转售的组件产品设计和制造组件,这使我们面临风险。
我们产品中使用的组件以及我们转售的所有组件产品均由第三方设计和制造。此外,我们的一些存储器子系统产品依赖于高度定制的组件。第三方与我们签订这些合同并根据这些约定履行义务的能力和意愿在很大程度上是我们无法控制的。如果我们的一个或多个设计或制造合作伙伴因多种因素而出现制造中断,包括劳动力中断、灾难性天气事件、政治不稳定、恐怖或战争行为以及多个地区的军事敌对行动(包括乌克兰的持续冲突以及以色列和巴勒斯坦最近发生的事件),以及传染性疾病或疾病的发生,则无法投入足够的资源来生产我们在产品中使用的部件或我们转售的组件,财务经验不稳定或以其他方式未能及时或以令人满意的质量水平履行对我们的义务,我们向市场推出产品或向客户交付产品的能力以及我们的声誉可能会受到影响,我们的业务和前景可能会受到重大损害。如果我们的组件制造商出现任何故障,我们可能没有现成的替代供应来源,因为根据我们的经验,与新的设计或制造合作伙伴建立关系所需的交货时间很长,而且我们的OEM客户使用新供应商的组件重新认证我们的产品的时间也很长。此外,即使有替代制造商,我们也可能无法以可接受的条件与制造商接触,这可能会导致成本增加、时间要求或其他不利变化。此外,我们可能无法将产品中使用的定制组件重新设计为由新制造商制造,在这种情况下,当我们与新的设计或制造合作伙伴一起制造产品时,我们可能会侵犯我们当前设计或制造合作伙伴的知识产权。这种情况可能会迫使我们停止销售某些产品,或者可能使我们面临诉讼、许可证付款或其他责任。
我们对第三方制造商的依赖使我们面临许多其他风险,其中包括:对交货时间表、质量、制造收益和成本的控制减弱;需求过剩期间可能缺乏足够的产能;对供应给我们的产品的有限担保;以及可能侵犯或挪用我们的知识产权或他人的知识产权。我们依赖我们的制造合作伙伴来制造质量和制造良率可接受的组件,以可接受的成本及时向我们交付这些组件,并分配足以满足我们需求的部分制造能力。但是,这些组件制造商可能无法完成这些任务。此外,我们的制造合作伙伴可能不会继续投入足够的资源来生产我们的产品或我们转售的组件产品,也可能无法继续推进我们产品的客户资格所依据的工艺设计技术。这些风险中的任何一种都可能限制我们满足客户需求的能力,并对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
如果我们的产品或我们转售的组件产品不符合质量标准,或者存在缺陷或用于有缺陷的系统,我们可能会面临质量搁置、保修索赔、召回或责任索赔。
我们的客户要求我们的产品和我们转售的组件产品符合严格的质量标准。如果产品不符合这些标准,我们的客户可能会停止向我们购买,直到我们能够解决导致这些故障的质量问题,而我们可能无法做到这一点。解决这些 “质量问题” 可能既昂贵又耗时。此外,如果我们销售的产品制造有缺陷、包含有缺陷的组件或用于有缺陷或故障的系统,我们可能会受到保修和产品责任索赔、产品召回、安全警报或咨询通知的约束。
尽管我们通常会尝试通过合同限制偶然和间接损害赔偿的风险,但如果这些合同条款得不到执行,或者产生的责任没有得到有效限制,我们可能会在产品责任索赔的辩护或解决方面承担大量费用。虽然我们目前有产品责任保险,但可能没有
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在某些情况下提供保险,这可能不足以满足对我们的索赔。将来我们也可能无法以令人满意的费率或足够的金额维持保险。
保修和产品责任索赔、产品 “质量保留”、产品召回、安全警报或咨询通知,无论其保险范围或最终结果如何,都可能对我们的业务、业绩和财务状况以及我们吸引和留住客户的能力产生重大不利影响。
我们对产品侵犯他人权利的赔偿义务可能要求我们支付巨额赔偿。
在我们的行业中,我们有许多协议,在这些协议中,我们同意捍卫、赔偿我们的客户和供应商,使其免受因我们的产品侵犯第三方专利、商标或其他所有权而可能产生的损害和成本。这些赔偿的范围各不相同,这些赔偿的期限在协议签署后通常是永久性的,而且根据这些赔偿,我们未来可能需要支付的最大潜在付款金额通常是无限的。客户的任何赔偿索赔都可能要求我们承担巨额法律费用,并可能导致我们支付巨额赔偿金,而我们的保险通常不涵盖这些费用或损害赔偿。因此,这些风险中的任何一种的发生都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们依赖某些关键员工,如果我们失去其中任何员工的服务或无法吸引和留住其他合格人员,我们的业务可能会受到损害。
迄今为止,我们一直高度依赖某些关键员工的经验、关系和技术知识。我们相信,我们未来的成功将取决于我们能否留住这些关键员工的服务,培养他们的继任者,以及在离职时妥善管理他们的职位过渡。这些关键员工的流失或他们无法继续提供服务可能会延迟新产品或增强产品或技术的开发和推出,对我们销售现有产品的能力产生负面影响,限制我们实现其他业务目标和战略的能力,并以其他方式损害我们的业务。除了总裁、首席执行官兼董事会唯一成员Chun K. Hong以外,我们没有与任何员工签订雇佣协议,因此,我们大部分员工可以随时终止在我们的工作。
我们未来的成功还取决于我们吸引、留住和激励高技能的工程、制造和其他技术和销售人员的能力。对这些人员的竞争非常激烈。我们可能无法成功地吸引新的工程师或其他技术人员,也无法成功地留住或激励现有员工。如果我们无法招聘和留住具备必要技能的人员,以跟上市场不断发展的技术,那么我们继续提供现有产品以及开发新或增强产品和技术的能力将受到负面影响,这可能会损害我们的业务。此外,经验丰富的工程师或其他技术人员的普遍短缺可能导致招聘、搬迁和薪酬成本增加,以吸引新员工,这可能会增加我们的运营开支,或者如果增加的招聘成本超过我们的资源,则使这些招聘变得更加困难或不可能。
我们的员工队伍中有很大一部分由合同人员组成。我们投入了大量的时间和费用来培训这些合同人员;但是,他们通常可以随时终止与我们的关系。因此,这支合同人事队伍的流失率可能会很高,这可能需要我们花费额外的资源来吸引、培训和留住替代人员。此外,如果我们将这些合同人员中的任何一个转换为长期员工,我们可能需要向合同机构支付发现费。与我们的合同人员劳动力相关的这些风险可能涉及在满足客户要求或开发新的或增强的产品或技术方面的成本增加或延误或失败,其中任何一种都可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
我们还受就业法律法规的约束,包括不断变化的监管格局。例如,在加利福尼亚州,于2020年1月生效的州议会第5号法案(“AB5”)编纂了一项测试,以确定工人是否是加利福尼亚州法律规定的雇员。AB5提供了一种确定招聘实体的工作人员是雇员还是独立承包商的机制,但是AB5不会立即导致任何变化
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如何对工人进行分类。如果加利福尼亚州、城市或市政当局或工作人员不同意招聘实体对员工进行分类的方式,则AB5将设置评估其分类的标准。与人员的任何错误分类相关的法律和其他费用可能很大,并可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们依靠内部和第三方销售代表来营销和销售我们的产品和我们转售的组件产品,这些代表的任何未能按预期表现都可能减少我们的销售额。
我们主要通过直销队伍和独立销售代表网络营销和销售我们的产品和我们转售的组件产品。我们已经花费了大量资源来建立内部销售和营销职能,但与许多竞争对手相比,我们在创建销售和营销平台以及组建团队来实施该平台的经验相对较少。我们的这些努力可能不成功。
我们的销售代表通常可以随时终止与我们的关系。因此,我们的业绩在一定程度上取决于我们留住现有销售代表和吸引更多销售代表的能力,他们将能够有效地营销和支持我们的产品或我们转售的组件产品,尤其是在我们以前没有分销过这些产品的市场。我们为吸引、培训和留住这些销售代表以了解我们的行业、产品和技术所做的努力既昂贵又耗时。如果这些努力失败,我们对这些销售代表的投资可能无法产生预期或任何收益,我们营销和销售我们的产品或我们转售的组件产品的能力可能会受到限制,这可能会严重损害我们的财务状况和经营业绩。此外,我们对独立销售代表的依赖使我们面临风险,因为我们对他们的活动几乎没有控制权,而且他们通常可以自由营销和销售其他可能具有竞争力的产品。因此,这些独立销售代表可能投入足够的时间或资源来营销我们的产品或我们转售的组件产品,可能以无效的方式进行营销,或者可能无法成功销售足够数量的这些产品。
我们的运营可能会因停电、自然灾害、网络攻击或其他因素而中断。
由于我们的制造业务集中在中国工厂,而且我们转售的许多组件和/或产品的供应商很少,包括SK hynix,因此设备或停电、质量控制问题、人为错误、政府干预、网络攻击或自然灾害(包括地震和洪水)造成的中断可能需要巨额的维修成本,并可能中断或干扰产品的制造和销售,并导致产品运输严重延迟,这可能会损害我们客户关系、财务状况和经营业绩。过去,我们的中国工厂曾因暴雨和洪水而遭受水灾,这迫使我们在进行必要的维修或设备更换期间暂时停止工厂的生产。这起事件使我们承担了额外的开支,因为我们被迫将制造活动转移到中国的第三方工厂,以缓解向客户运送产品时受到的干扰。如果将来中国工厂的生产因类似或其他原因而中断,我们可能会再次因聘请第三方制造商而增加开支,或者,如果我们无法获得替代制造能力,我们销售产品的能力以及与客户的关系可能会受到重大损害。此外,我们可能被迫承担巨额费用,以修复我们的制造设备和设施的任何损坏。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。
我们的全球信息技术系统出现问题,包括任何未经授权的访问或网络攻击,都可能损害我们的业务。
我们将有关我们业务的关键数据,包括某些客户数据、有关我们和我们客户的知识产权的信息以及其他专有信息,存储在我们的全球信息技术系统上。我们的全球信息技术系统的任何故障或故障、系统用户的错误或滥用、网络攻击、难以将独立系统迁移到我们的集中系统或系统不足以满足我们的运营需求,都可能干扰我们及时、准确地制造和运送产品的能力,转移管理层和关键员工对其他业务事务的注意力,并涉及大量成本和其他资源来维修或以其他方式解决,所有这些都可能对我们产生重大不利影响商业、金融
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操作条件和结果。任何此类事件还可能干扰我们及时准确地处理、报告和评估关键运营指标以及经营业绩、财务状况和现金流的关键组成部分的能力,并可能对我们完成其他重要业务流程的能力产生不利影响,例如维护我们的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。
虽然我们的信息技术系统包含旨在防止未经授权访问的安全措施,但员工错误、员工不当行为或其他原因(包括计算机黑客的故意不当行为)可能会规避这些措施并导致对这些系统的未经授权的访问。由于用于未经授权访问信息技术系统的技术经常演变,而且往往要等到成功后才能被识别,因此我们可能无法预测这些技术或及时采取适当的预防措施。如果可以更正,任何安全漏洞都可能需要大量资源来纠正,并可能导致我们的业务中断、数据被盗用或丢失、客户对我们失去信心、我们的声誉受损以及法律责任。此外,任何未能实施适当的安全措施来保护我们的信息,或任何导致未经授权访问、操纵、披露或丢失这些信息的系统泄露或其他故障,都可能导致我们违反适用于我们的任何美国或外国数据保护法,包括于2020年1月生效的《加州消费者隐私法》(“CCPA”)。此外,《加州隐私权法》(“CPRA”)于2023年生效,对CCPA进行了修订,在处理和存储个人信息方面规定了额外的义务,并设立了新的监管机构来执行CCPA和CPRA。与其他州隐私法不同,CCPA还规范在企业对企业和人力资源环境中收集的影响我们业务运营的个人信息。此外,对于如何解释CCPA的某些条款以及如何执行该法律,仍然存在一些不确定性。这些法律及其解释和适用在不断变化,它们的解释和适用可能与我们目前的做法不一致,也可能随着时间的推移变得更加严格。努力遵守适用的数据保护法律或对其应用程序的任何新解释可能会涉及大量的时间和大量成本,或者要求我们更改业务惯例和合规程序,任何不遵守这些法律的行为都可能使我们面临巨额的民事或刑事罚款或制裁。这些结果中的任何一个都可能对我们的业务、业绩和前景产生重大的负面影响。
我们在中国的业务也可能受到近期重大事态发展的影响 关于隐私和数据安全。《中华人民共和国数据安全法》(“数据安全法”)于2021年9月1日生效,要求数据处理(包括收集、存储、使用、处理、传输、提供和发布数据)以合法和适当的方式进行。《数据安全法》对开展数据处理活动的实体和个人规定了数据安全和隐私义务,还根据数据在经济和社会发展中的重要性以及数据被篡改、销毁、泄露、非法获取或非法使用对国家安全、公共利益或个人或组织的合法权益可能造成的损害程度引入了数据分类和分级保护制度。需要对每类数据采取适当级别的保护措施。同样在中国,2023年11月1日生效的《个人信息保护法》引入了处理个人信息的严格保护措施。我们可能需要进一步调整我们的业务惯例,以遵守中国的数据安全和数据保护法,此类法规可能会干扰预期的业务活动,或导致我们产生额外费用。
如果我们不能有效管理未来可能经历的任何增长,我们的资源、系统和控制可能会紧张,我们的经营业绩可能会受到影响。
我们未来可能经历的任何增长都可能给我们的资源、管理、信息和电信系统以及运营和财务控制带来压力。为了有效地管理未来的增长,包括我们在中国制造工厂的产量扩大,我们必须能够改善和扩展我们的系统和控制,而这可能无法及时或以具有成本效益的方式完成。此外,我们的管理团队在管理快速增长的业务方面的经验相对有限。结果,他们可能无法管理我们可能经历的任何未来增长。未能管理我们可能经历的任何增长或改进或扩展现有系统和控制措施,或者在这方面遇到意想不到的困难,都可能损害我们的业务和运营业绩。
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如果我们将来收购业务或技术或进行其他战略交易或关系,这些交易可能会扰乱我们的业务并损害我们的经营业绩和财务状况。
我们会不时评估收购业务或技术或寻求其他战略交易或关系的机会,包括合作或联合开发安排,这可能会补充我们当前的产品供应或增强我们的知识产权组合或技术能力。
收购和其他战略交易或关系会带来许多风险,可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响,其中包括:
● | 难以整合被收购公司的业务、技术或产品,或与我们可能合作建立联合开发或合作关系的第三方合作; |
● | 将管理层的时间和精力从我们业务的日常运营上转移开来; |
● | 收入增长不足以抵消与收购或战略交易或关系相关的支出增加; |
● | 难以与我们的现有供应商和客户或被收购公司的供应商和客户保持业务关系; |
● | 高估了潜在的协同效应或其他好处,或延迟实现这些协同效应或其他好处; |
● | 进入我们没有经验或经验有限且竞争对手拥有更强市场地位的市场; |
● | 我们的主要员工或被收购公司的潜在流失; |
● | 被收购公司的或有负债风险; |
● | 如果我们为此目的发行债务或股权证券,则耗尽用于为收购或其他战略交易提供资金或建立战略关系的现金资源,或者稀释现有股东,或者增加相对于我们的收益或股权资本的杠杆率; |
● | 不利的税收后果;以及 |
● | 重大费用的产生,例如折旧、递延补偿费用、过程中的研发费用、与递延股票薪酬支出相关的金额的摊销,以及可识别的已购买的无形资产或商誉减值。 |
如果发生这些风险,我们可能无法实现收购或战略交易或关系的预期收益,我们的经营业绩、财务状况和业务前景可能会受到重大负面影响。
价格上涨和通货膨胀可能会对我们的利润表现和财务业绩产生负面影响。
通货膨胀加剧,包括原材料、零部件价格上涨、运费、包装、劳动力和能源的增加,以及我们产品的制造和分销成本的增加,我们可能无法将这些成本转嫁给我们的客户。此外,我们还面临其他成本波动的影响,例如包装、运费、劳动力和能源价格。如果通过实施运营效率等措施,这些成本的通货膨胀超出了我们的控制能力,那么我们可能无法在不对客户需求产生负面影响的情况下提高价格以充分抵消各种成本增长的影响,从而对我们的利润表现和经营业绩产生负面影响。
与俄罗斯和乌克兰以及以色列和巴勒斯坦之间持续的冲突相关的地缘政治风险可能导致市场波动和不确定性增加,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。
俄罗斯对乌克兰的军事入侵造成的敌对行动的性质、范围、规模和持续时间的不确定性,包括此类敌对行动以及针对此类敌对行动对世界经济和市场采取的制裁、禁运、资产冻结、网络攻击和其他行动的潜在影响,以及以色列和巴勒斯坦之间持续的冲突,扰乱了全球市场,加剧了市场波动,
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不确定性,这可能会对宏观经济和其他影响我们业务和供应链的因素产生不利影响。我们供应链的任何中断都可能减少我们的收入并对我们的财务业绩产生不利影响。这种中断可能是由许多事件造成的,包括但不限于军事冲突、地缘政治发展、战争或恐怖主义,包括俄罗斯和乌克兰以及以色列和巴勒斯坦之间持续的冲突、区域或全球流行病以及公用事业和其他服务的中断。任何无法获得充足的交付或任何其他需要我们寻找替代供应来源或在内部制造、组装和测试此类组件的情况,都可能严重延迟我们发货的能力,这可能会损害与现有和潜在客户的关系,可能损害我们的声誉和品牌,并可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
2022年2月,为应对俄罗斯和乌克兰之间的军事冲突,美国和其他北大西洋公约组织成员国以及非成员国宣布对俄罗斯,包括某些俄罗斯公民和企业实施有针对性的经济制裁,冲突的持续可能会引发额外的经济和其他制裁。冲突和相关制裁的潜在影响可能包括供应链和物流中断、因俄罗斯金融机构被排除在全球银行系统之外而产生的宏观金融影响、外汇汇率和利率的波动、原材料和能源的通货膨胀压力以及网络安全威胁的加剧。我们不知道也不知道这场仍在进行的冲突是否会升级并导致更广泛的经济和安全问题,这可能会对我们的供应链、供应商、客户和潜在客户产生不利影响。无法预测这场冲突的更广泛后果,其中可能包括进一步的制裁、禁运、地区不稳定、地缘政治变化以及对宏观经济状况、材料、供应、劳动力、货币汇率和金融市场的供应和成本的不利影响,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
与法律法规相关的风险
我们面临与我们的国际销售和运营相关的其他商业、监管、政治、运营、财务和经济风险。
我们向外国公司销售产品,并将产品交付给位于国外的设施。为了促进这一过程并满足对我们产品的长期预期需求,我们在中国建立了一家制造工厂,负责我们的存储器子系统产品的大部分制造活动。
在国外的销售和制造使我们面临国内业务所没有的额外风险,因为我们在商业和监管环境中运营,经验有限,可能施加重大差异。此外,与我们在加利福尼亚州尔湾的总部的地理距离加剧了在中国维持制造业务的困难。例如,我们可能无法保持对生产能力和时间、库存水平、产品质量、交货时间表、制造收益或成本的所需控制程度。此外,我们将需要继续克服语言和文化障碍,以有效开展这些国际行动。这些领域的失败都可能导致法律后果或生产延误和周转时间延长,这可能会对我们的业务产生不利影响。此外,中华人民共和国劳动法或其他法律或中国经济和政治状况的变化,包括近年来工业化的加强、自然灾害、公共卫生危机(包括传染病或疾病的发生)以及其他灾难性事件,可能会增加在中国雇用当地劳动力或开展制造业务的成本。这些因素中的任何一个都可能对我们在中国设立制造工厂所节省的任何成本产生负面影响。例如,2021年12月,美国通过了《维吾尔族强迫劳动预防法》(“UFLPA”),该法建立了一个可反驳的假设,即在中华人民共和国新疆维吾尔行政区全部或部分开采、生产或制造或由某些实体生产的任何商品、商品、物品和商品均禁止进口到美国。这些进口限制于2022年6月21日生效。尽管我们目前尚不知道这些限制对我们的供应链有任何直接影响,但UFLPA可能会对全球供应链产生不利影响,这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外,我们的管理层总体上在创建或监督国外业务方面的经验有限,我们中国设施的持续管理和运营可能需要我们的管理团队花费大量的时间和精力,尤其是在我们的中国设施遇到运营、法律或文化困难或中断时。
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迄今为止,我们的大部分净产品销售额均以美元计价。但是,将来,我们的部分净产品销售额可能会以人民币计价。中国政府控制人民币兑换成其他货币的程序,这通常需要政府的同意。因此,人民币可能无法随时自由兑换成其他货币。如果中国政府改变货币兑换程序或对货币兑换施加额外限制,我们的运营和经营业绩可能会受到负面影响。此外,中国法律对资金在中国境外的流动施加了限制。如果我们需要或决定从中国业务中汇回资金,我们将被要求遵守适用的中国法律的程序和法规,任何不遵守的行为都可能对我们的流动性和财务状况产生不利影响。此外,如果我们能够从中国业务中汇回资金,这些资金将需要缴纳美国的税款。此外,人民币与美元汇率的波动可能会对我们的支出、资产和负债的价值以及各期业绩的可比性产生不利影响。
我们的国际业务和销售面临许多其他风险,包括出口许可证的时机和可用性;收取应收账款方面的困难;管理分销商的困难;在许多市场缺乏重要的本地销售业务;难以获得政府批准;遵守反贿赂、数据保护和其他适用的美国和外国法律,包括我们经营的非美国司法管辖区的反贿赂法,包括美国反海外腐败法和类似的反贿赂法,以及各种其他复杂的外国法律, 法规和条约; 以及潜在的不利税收后果.此外,美国或外国可能会对我们的产品或我们转售的组件的进口或出口实施配额、关税、关税、税收或其他收费或限制,这可能会导致该国的销售和盈利能力下降。美国对包括中国在内的其他国家制造的商品征收关税,可能会导致我们的产品成本增加,这可能会严重损害我们获得的毛利率,从而严重损害我们的经营业绩。
此外,国际动荡和未来恐怖袭击的威胁加剧了美国和全球不确定的政治和经济环境,并对全球经济产生了负面影响。近年来,中国和我们进行销售的其他国家的经济一直动荡不定,导致当地货币大幅波动和其他不稳定。这些情况可能会持续或恶化,这可能会对我们的国外业务和业绩产生不利影响。与我们的国际业务(包括我们在中国的制造工厂和国际销售)相关的任何风险的发生都可能对我们的业务、财务状况和增长前景产生重大不利影响。
我们不遵守环境和其他适用的法律和法规可能会使我们面临巨额罚款和责任,或导致我们承担巨额费用。
我们受与环境保护有关的各种且经常变化的美国联邦、州和地方及外国法律和法规的约束,包括有关向空气和水中排放污染物、管理和处置危险物质和废物以及清理受污染场所的法律。特别是,我们的某些制造过程可能要求我们不时处理和处置危险物质。例如,过去,我们的制造业务在产品的组装中使用铅基焊料。如今,我们在制造过程中使用无铅焊接技术,因为这是进入欧盟的产品所必需的。由于违反或不遵守这些和其他环境法律法规,我们可能会产生巨额费用,包括清理费用、民事或刑事罚款或制裁以及第三方对财产损失或人身伤害的索赔。尽管迄今为止我们尚未为遵守这些法律和法规而花费巨额成本,但新的法律或为使其更加严格而对现行法律法规的修改可能需要我们承担巨额成本才能保持合规性。
我们还可能受到与其他事项相关的各种法律和法规的约束,包括工作场所健康和安全、劳动和就业、外国商业惯例(包括美国《反海外腐败法》和适用的外国反贿赂法)、数据保护、公开报告和税收等。管理对我们的各种活动具有管辖权的每个机构的要求并遵守其不同的标准,既困难又昂贵。此外,对现行法规的任何修改或新法规的通过都可能给我们或我们的客户带来大量额外支出。此外,我们未能遵守任何适用的法律法规可能会导致各种行政、民事和刑事执法措施,包括金钱
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处罚或实施制裁或其他纠正要求,其中任何一项都可能对我们的声誉和业务产生重大不利影响。
与 “冲突矿产” 相关的法规可能会导致我们产生额外费用,并可能限制供应并增加用于制造我们产品的某些金属的成本。
美国国会已经颁布了法律,美国证券交易委员会也通过了规则,要求披露上市公司制造或签约制造的产品的功能或生产所必需的特定矿物,即冲突矿物。这些法律和规则要求公司核实和披露公司产品或其制造中使用的此类矿物是否来自刚果民主共和国或邻国。由于我们的产品含有某些冲突矿物,并且我们或我们的制造商在制造产品时使用这些冲突矿物,因此我们需要遵守这些法律和披露规则。为了遵守规定,我们需要每年进行一次合理的原产国调查,根据调查的结果,我们可能需要对产品中所含或用于制造我们产品的冲突矿产的来源和监管链进行尽职调查。此类尽职调查必须符合国家或国际公认的尽职调查框架。我们还必须每年向美国证券交易委员会提交一份与我们的冲突矿产使用有关的披露报告。
确定我们产品中所含或用于制造这些矿物的来源和保管链所需的尽职调查活动非常耗时,可能会导致巨额成本。由于我们供应链的规模和复杂性,我们在验证产品或其制造中使用的矿物的来源方面面临重大挑战。此外,这些规定可能会影响我们产品及其制造中使用的某些矿物的足够数量和有竞争力的价格的供应,这可能导致材料和组件成本增加,以及与我们的产品、工艺或供应来源的潜在变化相关的成本。此外,如果我们无法通过我们实施的尽职调查措施充分验证我们产品中使用的矿物的来源,我们可能无法满足客户在购买的产品中使用冲突矿物的偏好或要求,这可能会使我们处于竞争劣势。
我们发现财务报告的内部控制存在重大缺陷。如果我们无法修复实质性弱点,或者如果我们将来发现其他重大弱点,或者无法维持有效的内部控制体系,则我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或经营业绩,这可能会对我们的业务产生不利影响。
重大缺陷是财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,因此很可能无法及时预防或发现我们的年度或中期合并财务报表的重大错报。我们的独立注册会计师事务所根据第404条和美国证券交易委员会相关规章制度的要求对我们的财务报告内部控制进行审计时得出结论,由于一个重大缺陷,截至2023年12月30日,我们对财务报告的内部控制已失效。截至2023年12月30日,已发现的重大缺陷与缺乏独立的董事会和审计委员会以及风险评估和监督控制措施不力有关。
尽管已查明的控制缺陷并未导致任何已查明的错报,但年度或中期简明合并财务报表和披露的重大错报有合理的可能性无法得到及时预防或发现。
为了解决已查明的重大缺陷并加强我们的内部控制,我们的财务和会计人员将继续遵循他们在筹备每季度和年度独立审计委员会会议时所采用的所有相同程序。我们的首席执行官兼唯一董事将监督这些流程,并按季度和年度审查财务和会计人员以及我们独立注册的会计师事务所准备的材料。如果我们的措施不足以解决重大缺陷,或者如果我们的财务报告内部控制将来出现其他重大缺陷或重大缺陷,我们可能无法及时或准确地报告我们的经营业绩或维持有效的披露控制和程序。如果我们无法及时或准确地报告财务信息,或者无法维持有效的披露控制和程序,我们可能会被要求重报我们的财务状况
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声明并受监管或执法行动、证券诉讼、限制我们进入资本市场的能力、债务评级机构下调评级或撤回评级,或投资者失去信心等因素的约束,其中任何一项都可能对我们的普通股估值和业务前景产生不利影响。我们无法保证我们已经采取和计划在未来采取的措施将纠正已发现的重大缺陷,也无法保证将来不会由于未能对财务报告实施和维持足够的内部控制而出现任何其他实质性缺陷。
我们需要遵守第 404 条的某些规定,这些规定对我们的资源提出了重大要求,过渡到适用于我们作为 “大型加速申报人” 的更高的报告和控制标准可能会分散管理层的注意力并增加成本。
第404条要求我们评估对财务报告的内部控制,并要求管理层在每个财政年度结束时报告这种内部控制的有效性。
我们的第404节评估证实,加强、修改和改变我们的财务报告内部控制是必要和可取的。为遵守第404条而实施变更可能会转移管理层的注意力,涉及大量的时间和成本,并可能在过渡期间对我们的财务报告职能产生负面影响,其中任何一项都可能对我们的经营业绩和财务状况产生重大的负面影响。
与知识产权和诉讼相关的风险
我们可能无法成功地通过我们的知识产权投资组合获利。
我们投入大量资源来开发我们认为对我们的业务至关重要的技术创新。我们打算为我们的知识产权组合寻求货币化途径,可能包括许可、特许权使用费或其他创收安排。但是,除了从SK海力士收到的资金外,迄今为止,我们还没有从我们的知识产权中产生任何此类收入来源,我们可能永远无法成功实现这一目标。
尽管我们可能会与第三方达成协议,对我们的某些产品和/或技术进行商业许可,但我们可能永远无法成功签订任何此类协议。此外,我们可能与第三方达成的任何此类协议的条款都不确定,可能无法为我们提供足够的特许权使用费或其他收入来证明我们开发和维护相关知识产权的成本是合理的,也可能包含对我们不利的条款。此外,就许可安排的性质而言,将要求我们放弃对我们许可给第三方的技术和知识产权的某些权利,这可能会限制我们以此类技术为基础生产自己的产品的能力,也可能降低我们从此类技术和知识产权中获得的经济价值。此外,建立将我们的知识产权货币化的安排可能比预期的更加困难或昂贵,可能需要额外的人员和投资,并可能严重分散管理层的注意力。
我们建立许可、特许权使用费或类似收入以及维持或增加我们能够建立的任何此类收入的能力取决于多种因素,包括与竞争对手相比的新颖性、实用性、性能、质量、广度、深度和总体感知价值,以及我们的销售和营销能力。即使我们能够获得这些收入,它们也可能受到我们完全或部分无法控制的因素的负面影响,包括客户销售价格、销售量和总体业务状况的下降以及许可安排的条款。
我们维持对知识产权的控制体系,包括美国和外国专利、商标、版权、商业秘密、许可安排、保密程序、与员工、顾问和供应商签订的保密协议以及一般的内部控制体系。尽管我们对知识产权实行控制体系,但我们当前或未来的竞争对手仍有可能非法或以其他方式获取、复制、使用或披露我们的产品和工艺技术或其他专有信息。一些外国的法律可能无法保护
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我们的知识产权与美国法律同等程度,我们的保密、保密和竞业禁止协议在国外可能无法执行或难以执行且成本高昂。
此外,我们维护和发展知识产权的能力取决于我们吸引、培养和留住高技能员工的能力。如果我们的竞争对手或我们行业的未来进入者成功雇用了我们的员工,他们可能会直接从这些员工在我们工作期间获得的知识中受益,这也可能对我们维护和发展知识产权的能力产生负面影响。
如果我们不能成功地通过知识产权投资组合获利、保护我们的知识产权或留住关键员工,那么我们可能永远无法收回在开发、维护、防御和执行该投资组合方面的时间、资本和其他资源投资,这可能会对我们的财务状况和前景造成重大损害。
如果我们的专有权利不受保护,我们的客户或竞争对手可能会获得我们的专有设计、工艺和技术,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。
我们依靠专利保护、商业秘密法律和披露限制相结合来保护我们的知识产权和其他所有权。我们已经就我们的专有工艺和技术提交了许多专利申请,其中许多已获得专利。对于我们待处理的专利申请,尚不确定何时或是否允许这些申请中的任何索赔或导致专利的签发,在这种情况下,寻求获得专利的技术或工艺将不受保护,不被第三方使用。此外,尽管我们打算继续就我们开发的新工艺和技术提交专利申请,但其中一些工艺或技术可能无法获得专利保护。此外,即使我们成功获得了专利保护,这些保护的范围可能会受到美国专利商标局、法院或适用的外国当局的限制,或者通过审查或复审程序受到第三方的质疑,随后宣布无效,这将减少这些专利能够提供的保护。此外,专利保护的期限是有限的,我们颁发的所有专利最终都将到期,届时先前受保护的技术将广泛提供给第三方,包括我们的竞争对手。
尽管我们努力保护我们的知识产权,但这些努力可能不会:
● | 防止质疑、失效或规避我们的知识产权; |
● | 防止我们的竞争对手或其他第三方在未经我们授权的情况下独立开发类似的产品或技术,复制、逆向工程或以其他方式使用我们的产品或技术,或围绕可能颁发给我们的任何专利进行设计; |
● | 防止与第三方就我们的知识产权所有权发生争议; |
● | 防止泄露我们的商业秘密和知识-如何进入第三方或进入公共领域; |
● | 从我们任何待处理或未来的申请中获得有效的专利,包括国际专利;或 |
● | 否则,充分保护我们的知识产权。 |
此外,监控任何未经授权的使用我们的技术既昂贵、耗时又困难。在国外尤其如此,例如中国,我们在那里建立了制造工厂,在这些国家,法律可能无法像适用的美国法律那样保护我们的所有权。
如果我们的专利申请中的部分或全部主张不被允许,如果我们颁发的任何专利或其他知识产权保护受到第三方的限制、失效或规避,或者如果我们无法在现有专利到期或颁发新专利以维持即将到期的专利提供的保护时获得延期,那么我们的产品和技术可能会面临日益激烈的竞争,无法执行我们的知识产权货币化战略。这些结果中的任何一个都可能严重损害我们的业务、经营业绩和前景。
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我们可能会参与非-可能对我们产生重大不利影响的专利相关诉讼和行政程序。
我们可能会不时参与与我们的正常业务过程附带事项有关的各种法律诉讼,包括商业、就业、集体诉讼、举报人和其他诉讼和索赔,以及政府和其他监管调查和程序。这些事情可能很耗时,会转移管理层的注意力和资源,并导致我们承担巨额开支。此外,由于诉讼本质上是不可预测的,因此这些诉讼的结果可能会使我们面临金钱损失或其他责任,并对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
与资本化和金融市场相关的风险
我们可能没有足够的营运资金来为计划中的运营提供资金,因此,我们将来可能需要筹集额外资金,而这些资金在需要时可能无法按可接受的条件或根本无法使用。
为了在短期内支持我们的活动,我们预计将依赖我们的业务产生的现金、根据与SK海力士签订的战略协议获得的现金、发行债务和股权证券的收益,包括我们在林肯公园的股权额度、2023年发行筹集的资金、2021年9月购买协议下可用的股权融资以及2023年SVB信贷协议下的可用借款。考虑到我们的计划活动和资本来源,我们认为我们有足够的现金资源来满足至少未来12个月的资本需求。但是,我们对营业收入和支出以及营运资金需求的估计可能不正确,而且我们使用现金资源的速度可能比预期的要快。此外,我们正在进行或计划中的部分或全部投资可能不会成功,如果没有即时或任何现金回报,可能会进一步耗尽我们的资本。
我们的资本要求将取决于许多因素,其中包括:
● | 与维护、捍卫和执行我们的知识产权相关的成本; |
● | 对我们的产品和我们转售给客户的组件产品的接受和需求; |
● | 我们在开发和销售源自我们技术的产品方面取得的成功,以及我们的战略合作伙伴取得的成功; |
● | 开发、营销和推出新的或增强型产品或技术方面的任何投资的范围和时机; |
● | 开发、改进和维护我们的内部设计、测试和制造流程的成本; |
● | 我们的经营业绩,包括我们的净产品销售水平和我们可能获得的任何其他收入,包括非经常性工程费、许可费、特许权使用费或其他费用; |
● | 供应商付款的金额和时间以及应收账款的收取以及影响我们营运资金的其他因素; |
● | 我们通过行使未偿还的股票期权收购我们的普通股而获得的现金收益; |
● | 我们参与的收购或其他战略交易或关系(如果有)的性质和时间;以及 |
● | 与我们的业务持续运营和未来任何增长相关的成本。 |
在我们能够产生足够的收入来满足运营中的现金需求(我们可能永远不会这样做)之前,我们可能需要通过一项或多项措施增加流动性和资本资源,其中可能包括减少运营支出,通过与债权人和供应商谈判重组资产负债表,建立战略伙伴关系或联盟,通过发行债务、股权或可转换证券筹集额外资金,或者寻求其他资本来源,例如通过资产或技术销售或许可证或其他替代融资安排.此外,即使我们的短期流动性预期被证明是正确的,我们仍可能寻求通过一种或多种融资替代方案筹集资金。但是,我们可能无法在需要或需要时以我们可接受的条件获得资本,或者根本无法获得资本。
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营运资金不足将对我们的业务和运营产生重大不利影响,并可能导致我们无法执行业务计划,无法利用未来的机会或无法应对竞争压力或客户要求。缺乏足够的资金还可能要求我们对业务模式进行重大修改和/或减少或停止运营,这可能包括实施削减成本的措施,或者推迟、缩减或取消我们在公司基础设施、研发项目、法律诉讼、业务发展计划以及销售和营销活动等方面的部分或全部正在进行和计划中的投资。修改我们的商业模式和运营可能会导致资产减值,其影响无法确定。此外,如果我们继续发行股票或可转换债务证券以筹集更多资金,我们的现有股东可能会遭遇大幅稀释,而新的股票或债务证券可能拥有优于现有股东的权利、优惠和特权。此外,由于我们的普通股不再在纳斯达克资本市场上市,股权融资的挑战和风险可能会大大增加,包括可能增加任何此类融资的稀释或根本削弱我们影响此类融资的能力。如果我们承担额外的债务,则可能会增加我们相对于收益或股本的杠杆作用,或产生其他重大后果。如果我们进行资产或技术销售或许可或其他替代融资安排以获得额外资本,我们的运营能力可能会受到限制,任何依赖于出售或许可资产的收入来源或商业计划都可能会减少或取消。此外,我们在进行任何未来筹资交易时可能会产生大量成本,包括投资银行、法律和会计费用、印刷和分销费用以及其他类似成本,这将减少从交易中获得的资本的收益。
随着我们业务的实际或预期发展,我们普通股的价格和交易量已经并将继续大幅波动。
自2006年11月以来,我们的普通股已公开交易。我们普通股的价格和交易量波动很大,过去曾大幅波动。这种波动可能会持续下去,在这种情况下,我们普通股的活跃交易市场可能无法持续下去,股东可能无法在预期的时间或期望的价格出售股票。
我们的普通股交易的市场价格可能受到许多因素的影响,其中包括:
● | 我们参与的法律诉讼的结果; |
● | 我们的运营和财务业绩及前景; |
● | 投资者对我们和我们运营所在行业的看法; |
● | 我们满足投资者和分析师对我们经营业绩的期望的能力; |
● | 我们普通股的可用性和研究覆盖率和做市水平; |
● | 分析师的买入/卖出建议的变化; |
● | 我们可能向公众提供的任何财务预测、这些预测的任何变化或我们未能实现这些预测; |
● | 我们宣布重大战略交易或关系或启动法律诉讼,包括专利侵权诉讼; |
● | 总体政治、经济和市场状况,包括这些条件下的波动性或不确定性;以及 |
● | 本报告中描述的其他风险因素。 |
此外,无论任何特定公司的业务状况如何,我们的普通股和整个公开股票市场的股票有时都经历了并可能继续经历极端的价格和交易量波动。这些波动可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。此外,在整个市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后,有时可能会对我们提起证券诉讼。与其他类型的诉讼一样,证券诉讼既昂贵又耗时,如果将来对我们提起此类诉讼,我们可能会产生巨额费用,管理层的注意力和资源可能会被转移,如果结果不佳,我们可能会遭受损失。
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目录
我们预计将承担额外债务,以支持我们的业务增长并促进有效的营运资金。我们的负债水平和此类债务的条款可能会对我们的运营和流动性产生不利影响。
自成立以来,我们的业务已经消耗了大量现金,我们预计将承担额外的债务,以支持我们的业务增长并促进有效的营运资金。债务的产生和维持可能会对我们的业务和财务状况产生重大不利影响,例如:
● | 要求我们将运营和其他资本资源中的一部分现金流用于还本付息,从而降低了我们为营运资本、资本支出和其他现金需求提供资金的能力; |
● | 增加我们对不利经济和工业条件的脆弱性; |
● | 限制了我们在规划或应对业务和行业变化和机遇方面的灵活性,这可能会使我们处于竞争劣势;以及 |
● | 限制了我们在需要时以可接受的条件或根本承担额外债务的能力。 |
影响金融机构、金融服务行业公司或金融服务行业的不利事态发展通常可能会对我们的运营和流动性产生不利影响。
涉及流动性有限、违约、不履行义务或其他影响金融服务行业或金融服务行业其他公司的不利事态发展的实际事件,或对任何此类事件的担忧或传闻,过去和将来都可能导致整个市场的流动性问题。
直接面临流动性限制或失败的金融机构可能会严重影响我们获得足以为运营融资的现金和现金等价物的机会。此外,投资者对美国或国际金融体系的担忧可能导致不太有利的商业融资条件,包括更高的利率或成本以及更严格的财务和运营契约,或者对获得信贷和流动性来源的系统性限制,从而使我们更难以可接受的条件或根本无法获得融资。可用资金或我们获得现金和现金等价物的能力的任何重大下降都可能对我们支付运营开支的能力产生不利影响,导致我们违反合同义务或导致违反联邦或州工资和工时法,其中任何一项都可能对我们的运营和流动性产生重大不利影响。
我们在多家金融机构的存款账户中持有用于满足营运资金需求的现金和现金等价物。这些账户中的余额可能超过联邦存款保险公司(“FDIC”)的标准存款保险限额或类似的政府担保计划。如果我们持有此类资金的金融机构倒闭或在金融或信贷市场面临严重的不利条件,我们可能会面临损失全部或部分此类未投保资金的风险,或者延迟获得此类未投保资金的全部或部分资金。任何此类损失或无法获得这些资金都可能对我们的短期流动性和履行义务的能力产生不利影响。此外,如果与我们开展业务的任何一方无法使用未投保的存款账户中持有的资金,或者无法根据与联邦存款保险公司进行破产管理的金融机构的贷款安排,这些方向我们偿还债务或签订需要向我们支付额外款项的新商业安排的能力可能会受到不利影响。
我们的普通股市场有限,普通股的交易价格受到波动的影响。
在决定将我们的普通股交易从纳斯达克资本市场转移出来之后,Netlist普通股于2018年10月开始在场外市场上交易。由于我们的股票不再在注册的国家证券交易所上市,因此我们受各州的某些 “蓝天” 法律的约束,这些法律对我们发行和出售证券的能力施加了限制。这些 “蓝天” 法律可能使我们更难筹集资金或出于股权薪酬或其他战略目的发行普通股,这可能会对我们为运营提供资金或吸引和留住员工的能力产生不利影响。此外,根据《交易法》第3a51-1条,我们的股票可能被定义为 “便士股”。“细价股” 受《交易法》第15g-9条的约束,该规则
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对向知名客户和机构认可投资者以外的人员出售低价证券的经纪交易商规定了额外的销售惯例要求。对于本规则所涵盖的交易,经纪交易商必须对买方做出特别的适用性决定,并在出售前获得买方对交易的书面同意。因此,该规定可能会影响经纪交易商出售我们普通股的能力,并影响持有人在二级市场上出售普通股的能力。如果我们的普通股受便士股监管的约束,股票的市场流动性将受到不利影响。
未来发行普通股或购买普通股的权利,包括根据我们的股权激励计划发行,可能会进一步稀释股东的所有权百分比,并可能导致我们的普通股价格下跌。
从历史上看,我们的运营资金主要来自股权和可转换债务融资的收益,我们预计将来还会继续这样做。除了筹集资金的目的外,我们还可能不时按我们确定的价格和其他条件发行证券,用于收购其他业务或资产以换取我们的普通股或其他证券、向与战略合作伙伴关系相关的合作者发行证券、通过股权薪酬吸引和留住员工或其他目的。如果我们将来出售普通股或其他股权或可转换债务证券,那么此类发行可能会严重削弱我们当时存在的股东,而新投资者可以获得优先于普通股持有人的权利、优惠和特权,这可能会导致我们的普通股价格下跌。
无论我们的业务状况如何,出售普通股或认为可能发生此类销售,都可能导致我们股票的市场价格大幅下跌。
截至2024年3月30日,我们的已发行普通股共有255,588,584股。此外,我们的3,616,227股普通股受已发行股票期权的约束,2,766,732股普通股受已发行未归属限制性股票单位的约束,11,111,112股普通股受未偿还认股权证的约束。根据适用的联邦证券法,我们的所有已发行普通股都有资格在公开市场上出售,在某些情况下须遵守经修订的1933年《证券法》第144条的要求,在第144条或其他适用的证券法以及适用的股票期权、认股权证和可转换票据的规定允许的范围内,在行使或转换已发行股票期权、认股权证或可转换票据时发行的股票也可能有资格在公开市场上出售票据协议。如果这些股票在公开市场上被出售,或者被认为可以出售,我们普通股的交易价格可能会下跌。
作为唯一董事,Chun K. Hong 对所有可能不符合其他股东最佳利益的公司决策拥有重大控制权。
我们的总裁、首席执行官兼董事会唯一成员Chun K. Hong 有能力对所有需要股东和董事会批准的事项行使实质性控制权,包括董事的选举和罢免、任何拟议的合并、合并或出售我们全部或几乎所有资产以及其他重大公司交易。这种控制权的集中可能不利于其他利益与洪先生不同的股东。
我们的章程文件和特拉华州法律以及我们的权利协议中的反收购条款可能会推迟或阻止控制权的变更,也可能限制我们普通股的市场价格。
我们的公司注册证书和章程包含可能延迟或阻止股东可能认为有利的公司控制权变更或董事会变更的条款,包括:
● | 未经股东事先批准,我们董事会有权指定和发行优先股,通常称为 “空白支票” 优先股,其权益可能优先于普通股; |
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● | 禁止股东经书面同意采取行动; |
● | 提名董事会选举和提交供股东在会议上采取行动的事项须遵守事先通知的要求;以及 |
● | 我们董事会被明确授权制定、修改或废除章程。 |
此外,我们受《特拉华州通用公司法》第203条的规定管辖,该条款可能禁止股东拥有我们已发行有表决权股票的15%或以上的某些业务合并。此外,我们通过了一项权利协议,在某些特定情况下,只要根据权利协议发行的权利尚未兑现,该协议将赋予我们的普通股持有人额外收购我们股本的权利,这将使第三方更难收购我们已发行股本的很大一部分或企图对我们公司进行敌对收购。
我们公司注册证书、章程和特拉华州法律中的这些条款和其他条款,以及我们权利协议的存在,可能会使股东或潜在收购方更难获得对董事会的控制权或发起董事会反对的行动,包括涉及本公司的合并、要约、代理竞赛或其他控制权变更交易。任何推迟或阻止控制权变更交易或董事会变更的行为都可能阻碍一项交易的完成,在该交易中,我们的股东可能会获得比当时普通股市场价格高出可观的溢价。此外,这些反收购条款可能会降低投资者愿意为我们的普通股支付的价格。
我们目前不打算为普通股支付股息,预计投资者的任何回报(如果有的话)都将来自普通股价格的潜在上涨。
我们打算使用所有可用资金为我们的业务提供资金。因此,尽管有关分红的所有决定均由董事会自行决定,但我们过去从未申报或支付过股本的现金分红,我们也无意在可预见的将来申报或支付任何此类股息。因此,投资者的任何回报(如果有的话)都只能来自我们普通股价格的潜在上涨。
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第 5 项。其他信息
内幕交易安排
在截至2024年3月30日的财政季度中,
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第 6 项。展品
已归档 | 以引用方式纳入 | |||||||||
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展品编号 |
| 展品描述 |
| 在此附上 |
| 表单 |
| 文件编号 |
| 申报日期 |
3.1 | Netlist, Inc. 重订的公司注册证书 | 10-Q | 001-33170 | 2017 年 8 月 15 日 | ||||||
3.1.1 | Netlist, Inc. 重订的公司注册证书的修正证书 | 10-Q | 001-33170 | 2017 年 8 月 15 日 | ||||||
3.1.2 | Netlist, Inc. 重订的公司注册证书的修订证书 | 8-K | 001-33170 | 2018 年 8 月 17 日 | ||||||
3.1.3 | Netlist, Inc. 重订的公司注册证书的修正证书 | 8-K | 001-33170 | 2020年8月10日 | ||||||
3.1.4 | Netlist, Inc. 的A系列优先股指定证书 | 10-Q | 001-33170 | 2017 年 8 月 15 日 | ||||||
3.2 | 经修订和重述的 Netlist, Inc. 章程 | 8-K | 001-33170 | 2012年12月20日 | ||||||
3.2.1 | 经修订和重述的 Netlist, Inc. 章程修正证书 | 8-K | 001-33170 | 2017 年 12 月 29 日 | ||||||
3.2.2 | 对经修订和重述的 Netlist, Inc. 章程的修正案 | 8-K | 001-33170 | 2020年8月10日 | ||||||
4.1 | Netlist, Inc. 和作为版权代理人的 Equiniti Trust Company, LLC 于 2024 年 4 月 17 日起生效的《权利协议》第 4 号修正案 | 8-K | 001-33170 | 2024年4月17日 | ||||||
31.1 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证 | X | ||||||||
31.2 | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官认证 | X | ||||||||
32.1+ | 第 1350 条首席执行官和首席财务官的认证 | X | ||||||||
101.INS | 内联 XBRL 实例文档 | X | ||||||||
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | X | ||||||||
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | X | ||||||||
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | X | ||||||||
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | X | ||||||||
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | X | ||||||||
104 | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中) |
+ | 随函提供。 |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
日期:2024年5月6日 | Netlist, Inc. | |
来自: | //洪振国 | |
洪振国 | ||
总裁、首席执行官兼唯一董事 | ||
(首席执行官) | ||
来自: | //Gail Sasaki | |
盖尔·佐佐木 | ||
执行副总裁兼首席财务官 | ||
(首席财务和会计官) | ||
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