本招股说明书涉及(I)我们发行最多8,337,500股美国肿瘤网络公司的A类普通股，每股面值0.0001美元(“A类普通股”)，美国肿瘤网络公司是特拉华州的一家公司(“公司”，“我们”或“怡安”)，将在行使8,337,500份公共认股权证时发行，其持有人有权以每股11.50美元的行使价购买A类普通股股份，及(Ii)(A)本招股说明书所指名的若干出售证券持有人(各为“出售证券持有人”及统称为“出售证券持有人”)转售合共51,161,832股A类普通股及(B)6,113,333份私募认股权证，以购买向出售证券持有人发行的A类普通股股份。本招股说明书所涵盖的登记转售证券包括下列证券。

本招股说明书向阁下提供有关该等证券的一般描述，以及吾等及出售证券持有人发售或出售该等证券的一般方式。我们和出售证券持有人可能提供或出售的任何证券的更具体条款可能会在招股说明书附录中提供，其中描述了所提供证券的具体金额和价格以及发行条款。招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。

我们将获得任何行使认股权证换取现金的收益，但不会从出售证券持有人转售普通股或私募认股权证股份中获得。然而，我们将支付与根据本招股说明书出售证券相关的费用，承销折扣和佣金除外。

我们对本招股说明书所涵盖证券的注册并不意味着我们或出售证券持有人将发行、要约或出售任何证券(视情况而定)。出售证券持有人可能以多种不同的方式和不同的价格发售和出售本招股说明书所涵盖的证券。请参阅“已发售证券相关资料”一节，了解出售证券持有人就本招股说明书下发售的股份及认股权证所支付的价格。我们在题为“分配计划”的章节中提供了更多关于出售证券持有人如何出售股票的信息。在您投资我们的证券之前，您应该仔细阅读本招股说明书和任何招股说明书补充或修订。

我们的A类普通股在纳斯达克股票市场上市，代码是AONC。2024年4月22日，我们A类普通股的收盘价为4.82美元。我们的权证在纳斯达克股票市场上市，代码为“AONCW”。2024年4月22日，我们权证的收盘价为0.30美元。

截至本招股说明书发布之日，我们的认股权证是“现金之外的”，这意味着我们认股权证所涉及的A类普通股股票的交易价格低于认股权证的11.50美元行权价(受本文所述的调整)。只要认股权证仍处于“现金之外”状态，我们预计认股权证持有人就不会行使他们的认股权证，因此，我们可能获得的与行使本招股说明书中提出出售的此类证券有关的任何现金收益将取决于我们A类普通股的交易价格。如果我们A类普通股的市场价格低于认股权证的行权价格，则此类证券的持有者将不太可能行使此类证券。我们预期会将行使该等认股权证所得款项净额(如有)用作一般公司用途。有关更多信息，请参阅“证券-权证说明”一节。

根据本招股说明书登记转售的A类普通股股票数量约为目前已发行A类普通股股票数量的412%，因为根据本招股说明书登记的相当大一部分股票是将在行使认股权证、转换我们的B类普通股或转换我们的A系列优先股时发行的股票。这类普通股将占我们公众流通股的很大一部分。如果认股权证被行使，如果我们的B类普通股或A系列优先股被转换为A类普通股，这类A类普通股将被显著稀释，并可能导致我们证券的市场价格下降。因此，如果我们决定在未来筹集更多资本，就不能保证这些额外资本会以有吸引力的条件提供，如果有的话。在本文描述的适用锁定限制到期后，根据本协议登记转售的证券的出售，或认为可能发生的此类出售，可能会导致我们证券的市场价格大幅下跌。2024年4月22日，我们A类普通股的收盘价为4.82美元，大多数出售证券持有人以低于上述收盘价的每股价格购买了某些股票。因此，许多出售证券持有人可能会通过出售此类股票获得正回报率，即使这种出售导致我们A类普通股的公开交易价格大幅下降，并且此类出售证券持有人的股票以较低的公开交易价格出售。例如，根据截至2024年4月22日的收盘价每股4.82美元，保荐人及其获准受让人可赚取每股约4.82美元的利润，或4020万美元(假设溢价股份全部归属)。请参阅“与已发行证券相关的信息”、“风险因素--出售根据本协议登记转售的证券以及未来在公开市场上大量出售我们的证券(包括在行使我们的认股权证时可发行的A类普通股)，或认为可能发生此类出售，可能导致我们证券的市场价格大幅下跌”和“风险因素--某些现有股东以低于此类股票当前交易价格的价格购买我们的股票，并可能在当前交易价格的基础上获得正的回报率”。我们公司的其他投资者和股东可能不会经历类似的回报率“和”风险因素-与我们的普通股和认股权证有关的风险“了解更多信息。

我们是一家“较小的报告公司”，因为这些术语是根据联邦证券法定义的，因此，我们受到某些降低的上市公司报告要求的约束。

投资我们的普通股或认股权证涉及本招股说明书第13页开始的“风险因素”部分所描述的风险。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准根据本招股说明书发行的证券，也没有确定本招股说明书是否真实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

你应该只依赖本招股说明书中包含的信息。没有任何人被授权向您提供与本招股说明书中包含的信息不同的信息。本招股说明书的日期为本招股说明书封面所列日期。您不应假设本招股说明书中包含的信息在除该日期以外的任何日期都是准确的。

本招股说明书是我们向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交的S-1表格注册说明书的一部分，该注册说明书采用“搁置”注册流程。根据此搁置登记程序，吾等及出售证券持有人可不时发行、要约及出售(视情况而定)本招股说明书所述证券的一个或多个产品的任何组合。我们可以使用货架登记声明来发行总计8,337,500股A类普通股，这些A类普通股可以通过行使8,337,500份公共认股权证来发行。出售证券持有人可使用货架登记声明，不时透过“分销计划”一节所述的任何方式，出售最多51,161,832股A类普通股和最多6,113,333份私募认股权证。出售证券持有人提供和出售的任何证券的更具体条款可在招股说明书附录中提供，其中描述了所发售的普通股或认股权证的具体金额和价格以及发售的条款。

招股说明书副刊还可以增加、更新或更改本招股说明书中包含的信息。为本招股说明书的目的，本招股说明书中包含的任何陈述将被视为被修改或取代，只要该招股说明书附录中包含的陈述修改或取代了该陈述。任何如此修改的陈述将被视为仅经如此修改的本招股说明书的一部分，而任何如此被取代的陈述将被视为不构成本招股说明书的一部分。你只应倚赖本招股章程、任何适用的招股章程增刊或任何相关的免费撰写招股章程所载的资料。请参阅“在哪里可以找到更多信息”。

吾等或出售证券持有人均未授权任何人提供任何资料或作出任何陈述，但本招股章程、任何随附的招股章程副刊或吾等所准备的任何免费撰写的招股章程所载的资料或陈述除外。我们和销售证券持有人对其他人可能向您提供的任何其他信息的可靠性不承担任何责任，也不能提供任何保证。本招股说明书是一项仅出售在此提供的证券的要约，且仅在合法的情况下和在司法管辖区内出售。任何交易商、销售人员或其他人员无权提供任何信息或代表本招股说明书、任何适用的招股说明书附录或任何相关的免费撰写招股说明书中未包含的任何内容。本招股说明书不是出售证券的要约，也不是在任何不允许要约或出售的司法管辖区征求购买证券的要约。您应假定本招股说明书或任何招股说明书附录中出现的信息仅在该等文件正面的日期是准确的，无论本招股说明书或任何适用的招股说明书附录的交付时间，或任何证券的出售。自那以后，我们的业务、财务状况、运营结果和前景可能发生了变化。

本招股说明书包含本文所述部分文件中包含的某些条款的摘要，但参考实际文件以获取完整信息。所有的摘要都被实际文件完整地限定了。本文提及的某些文件的副本已存档、将存档或将通过引用合并为本招股说明书所包含的注册声明的证物，您可以获取这些文件的副本，如下所述，请参阅“在哪里可以找到更多信息”一节。

数码转型机会公司(“DTOC”)、美国肿瘤网络有限责任公司(“怡安有限责任公司”)、全环基金怡安控股公司(“怡安C类优先投资者”)及DTOC的直接全资附属公司DTOC Merge Sub，Inc.(“合并附属公司”)于2023年6月14日订立业务合并协议(“业务合并协议”)(该协议进一步修订及重述DTOC与怡安有限责任公司于2022年10月5日订立的业务合并协议，并于2023年1月6日及2023年4月27日修订及重述)，在其他交易中，于2023年9月20日(“截止日期”)，DTOC和怡安进行了一系列交易(“业务合并”)，导致合并后的合并后合并公司组织为伞式合伙C公司，其中合并后公司的几乎所有资产和业务由DTOC持有，DTOC成为怡安有限责任公司的成员。随着业务合并的结束，DTOC更名为“美国肿瘤网络公司”。(在此称为“怡安”)。

怡安须遵守其于2023年9月20日通过的第二份经修订及重订的公司注册证书(经修订的《宪章》)及其于2023年9月20日通过的经修订及重订的附例(经修订的《附例》)。怡安有限责任公司须遵守其于2023年9月20日订立的第四份经修订及重新签署的有限责任公司协议(经修订后的“有限责任公司协议”)。

除文意另有所指外，“吾等”、“吾等”、“吾等”及“本公司”均指怡安及其合并附属公司。本文中提及的“DTOC”指的是我们在交易结束前的前身Digital Transform Opportunities Corp.。本文中提及的“董事会”均指怡安的董事会。

本文档可能包含怡安或第三方的商标、服务标志和商号。这些商标、服务标记或商号中的每一个都是(1)怡安的注册商标，(2)怡安正在申请的商标，或(3)怡安声称拥有普通法权利的商号或服务标志。本文档中出现的任何其他公司的所有其他商标、商号或服务标志均属于其各自的所有者。仅为方便起见，本招股说明书中提及的商标、服务标记和商号均未使用TM、SM和®符号，但此类引用并不意味着怡安或适用的许可方不会根据适用法律在最大程度上主张其对这些商标、服务标记和商号的各自权利。我们不打算使用或展示其他公司的商标、商标或服务标志，以暗示我们与任何其他公司的关系，或我们的背书或赞助。

本招股说明书包含针对1995年美国私人证券诉讼改革法中的安全港条款的前瞻性陈述，包括有关怡安的财务状况、经营业绩、收益前景和前景的陈述。投资者应该注意到，2021年4月8日，美国证券交易委员会的工作人员发表了一份题为《SPAC、IPO和证券法下的责任风险》的公开声明，美国证券交易委员会的工作人员在声明中表示，这些条款下与SPAC合并相关的避风港的可用性存在不确定性。此外，任何提及对未来事件或情况的预测(包括EBITDA、调整后的EBITDA和收入预测)、预测或其他描述，包括任何基本假设的陈述，都是前瞻性陈述。前瞻性陈述通常由诸如“计划”、“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“展望”、“估计”、“预测”、“项目”、“继续”、“可能”、“可能”、“预测”、“应该”、“将会”和其他类似的词语和表达来识别，但没有这些话并不意味着一份声明不具有前瞻性。前瞻性陈述基于怡安管理团队准备的预测，并由怡安管理团队负责。

可能导致实际结果与本招股说明书中的前瞻性陈述所暗示的不同的因素在“风险因素”标题下和本招股说明书的其他部分有更全面的描述。“风险因素”标题下所述的风险并非详尽无遗。本招股说明书的其他部分描述了可能对怡安的业务、财务状况或运营结果产生不利影响的其他因素。新的风险因素不时出现，无法预测所有这些风险因素，也无法评估所有这些风险因素对怡安业务的影响，或任何因素或因素组合可能导致实际结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。前瞻性陈述并不是业绩的保证。您不应过分依赖这些声明，这些声明仅说明截至本声明的日期。怡安或代表其行事的人士所作的所有前瞻性陈述均受前述警告性声明的明确限制。除非法律要求，否则怡安不承担公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。

本招股说明书涉及(I)本公司发行最多8,337,500股A类普通股，可在行使8,337,500份公共认股权证后发行，这使其持有人有权以每股11.50美元的行使价购买A类普通股，以及(Ii)由本招股说明书中点名的若干出售证券持有人(每个均为“出售证券持有人”)转售总计51,161,832股A类普通股。出售证券持有人“)及(B)6,113,333份私人配售认股权证(”私人配售认股权证“)可购买在DTOC首次公开发售前已发行予出售证券持有人的A类普通股股份(”私人配售认股权证“)。本招股说明书所涵盖的登记转售证券包括：

下表包括与出售证券持有人所持证券有关的资料，包括每名出售证券持有人为该等证券支付的价格、与该等证券有关的潜在利润及任何适用的锁定限制。下表部分基于怡安的内部记录，仅供说明之用。该表不应用于其说明性之外的任何目的。DTOC首次公开募股的发行价为每股10.00美元。因此，如下表所示，即使我们普通股的每股市场价格低于每股10.00美元，一些出售股票的证券持有人在出售本招股说明书所涵盖的普通股时也可能实现正回报率，在这种情况下，公众股东的投资回报率可能为负。

您应仔细考虑以下风险因素，以及本招股说明书中包含的所有其他信息。

这些风险因素并非包罗万象，我们鼓励投资者就怡安的业务、前景、财务状况及经营业绩自行进行调查。除本招股说明书中包含的其他信息外，您还应仔细考虑以下风险因素，包括题为“关于前瞻性陈述的告诫声明”一节中涉及的事项。我们可能面临更多的风险和不确定性，这些风险和不确定性是我们目前不知道的，或者是我们目前认为无关紧要的，这也可能损害我们的业务、前景、财务状况或经营业绩。以下讨论应与我们的财务报表和财务报表附注以及我们向美国证券交易委员会提交的其他公开文件一起阅读。

我们的增长战略涉及许多风险和不确定因素，包括：

报销过程很复杂，可能会涉及长时间的延误。虽然我们在Network Practice向患者提供服务时确认收入，但我们的Network Practice在收到相关付款时可能会不时遇到延迟。此外，第三方付款人可以基于确定患者没有资格享受保险、某些金额不符合条件而拒绝全部或部分报销请求

可在计划覆盖范围内报销，或所提供的服务不是医疗必要的，或需要额外的证明文件。追溯调整可能会改变从第三方付款人那里实现的金额。我们的Network Practice受到此类付款人的审计，包括政府对我们的Medicare和Medicaid索赔的审计，如果发现我们错误地获得了报销，可能会被要求偿还这些付款人。偿还过程中的延迟和不确定性可能会对应收账款产生不利影响，增加收款的整体成本，并导致我们产生与筹集资金相关的额外成本。第三方付款人也越来越注重控制医疗成本，这种努力，包括对报销政策的任何修订，可能会进一步复杂化和推迟我们的Network Practice的报销申请。

此外，某些患者受到健康计划的覆盖，该计划要求患者通过支付自付费用或免赔额来支付自己的部分医疗费用。我们的Network Practice可能无法收取与这些属于患者经济责任的付款相关的全部金额，或者在医生向未投保的个人提供服务的情况下。在法律允许的范围内，第三方付款人不承保的金额是个别患者的义务，我们的Network Practice可能不会获得全部或部分付款。从第三方付款人转移到单个患者身上的任何成本增加，包括由于患者的高免赔额计划导致的，都会增加我们的收集成本并减少整体收集，我们可能无法通过足够的收入来抵消这些额外成本。

为了应对新冠肺炎疫情，负责管理联邦医疗保险计划的联邦机构联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)对联邦医疗保险为远程医疗就诊支付费用的方式做出了几项改变，其中许多改变放宽了以前的要求，包括对提供者和患者的站点要求、远程医疗模式要求和其他要求。由于新冠肺炎大流行，许多司法管辖区也放宽了适用于远程医疗的州法律，特别是许可证要求。目前尚不清楚，这些变化中的哪些将永久保留，哪些将在新冠肺炎大流行后被取消。如果法规改变以限制我们的Network Practice通过远程医疗模式提供护理的能力，我们的财务状况和运营结果可能会受到不利影响。

我们的业务依赖于与我们的Network Practice签约为患者提供服务的集中数量的付款人。我们通常以州为基础管理我们Network Practice的付款人合同，在每个州与相关付款人的当地附属公司签订单独的合同，以确保没有一个地方付款人合同占我们集体收入的大部分。我们相信，我们Network Practice的大部分收入将继续来自有限数量的主要付款人，这些付款人可能会在发生某些事件时终止与我们的Network Practice或其认可的个人Network Practice医生的合同。突然失去我们网络业务的任何付款人，或重新谈判我们的网络业务的任何付款人合同，都可能对我们的运营业绩产生不利影响。在正常业务过程中，我们与付款人就我们的Network Practice提供的服务和Network Practice的付款人协议条款进行积极的讨论和重新谈判。随着付款人的业务对市场动态和财务压力做出反应，以及付款人就其所从事的业务范围和所参与的计划做出战略性业务决策时，某些付款人可能会寻求重新谈判或终止其与我们的Network Practice的协议。这些讨论可能导致原始付款人合同所设想的费用减少和服务范围的改变，从而可能对我们的收入、业务和前景产生负面影响。

由于我们的Network Practice很大一部分收入依赖于有限数量的付款人，因此我们依赖这些付款人的信誉。付款人面临着一系列风险，包括政府项目支付率的降低，高于预期的医疗成本，以及在进入新的业务领域时，特别是在高危人群中，财务结果缺乏可预测性。如果我们Network Practice付款人的财务状况下降，我们的财务业绩可能会受到影响。如果我们的Network Practice的一个或多个付款人宣布破产、被宣布资不抵债或受到州或联邦法律或法规的限制，不能继续部分或全部业务，这可能会对我们的持续收入、应收账款的可收回性、我们的坏账准备金和我们的净收入产生不利影响。

尽管我们的Network Practice与许多付款人签订了长期合同，但这些合同可能会因各种原因而在到期前终止，例如监管环境的变化以及我们的Network Practice和关联提供商的表现不佳，但受某些条件的限制。某些付款人合同是

在某些事件发生后立即终止的。如果我们的Network Practice丢失适用的许可证、破产、失去责任保险或获得州或联邦政府当局的排除、暂停或除名，某些付款人合同可能会立即被付款人终止。此外，如果付款人失去适用的许可证、破产、失去责任保险、资不抵债、申请破产或受到州或联邦政府当局的排除、暂停或除名，Network Practice与该付款人的合同可能实际上被终止。此外，如果Network Practice破产或申请破产，某些付款人合同可能会立即终止。如果与Network Practice付款人的任何合同终止，Network Practice可能无法收回终止合同下的所有到期费用，这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

在截至2023年12月31日的财年中，我们的十大网络实践创造了大约67.3%的收入。这些网络实践的意外中断可能会对我们的收入产生重大不利影响。此外，当我们与我们的Network Practice签订长期合同时，在某些情况和条件下，任何一方都可以终止合同。网络业务没有义务在初始合同期满后续签合同。此外，我们的网络实践可能会在续订时协商对我们不太有利的条款，这可能会减少我们从这些条款中获得的收入。如果我们的十大Network Practice终止合同，决定不续签合同，或者以不太优惠的条款或较低的费用水平续签合同，我们的收入可能会大幅下降，或者我们未来的增长可能会受到限制。

作为一家上市公司，怡安将被要求由管理层提交一份关于我们财务报告内部控制有效性的报告，从我们的第二份Form 10-K年度报告开始。如果怡安不能对财务报告建立或维持适当的内部控制，或不能及时或充分合规地实施这些额外要求，可能会导致合并财务报表中的重大错报、未能及时履行报告义务、合规成本增加，以及使怡安面临不利的监管后果，所有这些都可能对投资者对怡安的信心和怡安普通股的价值产生不利影响。

截至2023年12月31日，我国财务报告内部控制存在重大薄弱环节。重大缺陷是指财务报告的内部控制存在缺陷或缺陷的组合，使得怡安的年度或中期财务报表的重大错报有合理的可能性无法及时防止或发现。

怡安发现的重大弱点如下：

这些重大弱点导致了以下其他重大弱点：

由于上述重大缺陷，公司先前发布的截至2020年12月31日的财务报表以及截至2021年12月31日的年度的财务报表进行了修订，并对公司截至2021年12月31日的财务报表进行了审计调整，这些调整涉及物业和设备内租赁改进的摊销、非控制权益、应计负债、运营费用和相关财务披露。该公司还对截至2022年9月30日的9个月期间发布的简明综合中期财务报表进行了修订，这些报表涉及有价证券、现金和现金等价物、患者服务收入、净额、患者应收账款、净额、应计其他和收入成本。此外，这些重大弱点可能导致对上述账户余额或披露的进一步错报，从而导致年度或中期合并财务报表的重大错报，而这是无法预防或发现的。

本公司正在设计和实施措施，旨在改善我们对财务报告的内部控制，并纠正导致重大弱点的控制缺陷。

该公司的补救措施正在进行中，包括：

怡安已开始修复其已查明的重大弱点，如上所述。在管理层完成上述流程和控制措施的设计和实施，并且控制措施运行了足够的一段时间，以及通过测试得出结论认为新实施和增强的控制措施正在有效运行之前，这些重大弱点将不会被视为得到补救。目前，怡安无法预测此类努力的成功与否，也无法预测未来对补救努力的评估结果。由于业务、人员、IT系统和应用程序或其他因素的变化，怡安目前的控制以及它开发的任何新控制可能会变得不够充分。如果怡安未能弥补其现有的重大弱点或在财务报告内部控制方面发现新的重大弱点，如果无法及时遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求，或者如果无法得出其财务报告内部控制有效的结论，则可能无法防止或及时发现怡安财务报表的重大错报，投资者可能对怡安财务报告的准确性和完整性失去信心，怡安A类普通股的市场价格可能受到负面影响。

我们的服务集中在美国的某些地理区域。因此，医疗保健或其他福利成本或报销率的不利变化，或我们运营所在州或我们网络业务集中的任何其他地理区域未来竞争加剧，都可能对我们的运营结果产生不成比例的不利影响。此外，我们网络业务的很大一部分业务在地理上的集中可能会使它们更容易受到事件的影响，例如爆发类似新冠肺炎的大流行。

2021年4月30日，我们与PNC银行全国协会(“PNC”)签订了某些贷款(“怡安PNC贷款”)。怡安PNC贷款包含各种限制性和金融契约，包括对负债和杠杆率的限制，这些限制限制了我们的能力：(I)产生债务，但不包括(A)与怡安PNC贷款相关的债务，或(B)在正常业务过程中，(Ii)允许对我们的财产进行任何留置权或产权负担，但PNC普遍允许的或管理怡安PNC贷款的协议具体列举的除外；(Iii)(A)购买或赎回我们的任何会员权益，(B)声明或支付任何股息或为任何此类目的预留任何资金，购买或赎回任何其他债务；(D)借出或垫付任何资金；或(E)偿还向、为或从其借出的任何贷款或垫款

吾等的任何联属公司，除上述各项外，根据怡安PNC贷款的明确允许，(Iv)与任何个人或实体合并或合并，或将吾等的全部或实质所有资产(不论是在一次交易或一系列交易中)转让、转让、租赁或以其他方式处置给任何个人或实体，(V)未经事先书面同意，对任何借款人的姓名、身份、公司结构或位置进行任何更改，或对该借款人的身份或公司结构进行任何其他更改，或者(Vi)收购另一项业务(通过资产或股权)，除非满足某些其他要求，包括通过股本收购只能是怡安的子公司。根据惯例的例外和排除，我们在怡安PNC贷款项下的义务由我们几乎所有资产的完善、优先担保权益担保，包括我们的知识产权和我们在我们全资子公司中直接或间接持有的股权所有权权益，但不包括与医疗服务相关的某些资产。遵守这些公约和我们的债务将导致以下情况，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响：

此外，由于贷款人的利益可能与我们以及我们的股东的利益不同，我们可能无法从事对我们的股东有利的交易或其他活动。管理怡安PNC贷款的协议下的条款可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

偿还我们的债务需要大量的现金。我们偿还债务本金、支付利息或为债务再融资的能力取决于我们未来的表现，而未来的表现受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务可能不会从未来的运营中产生足以偿还债务的现金流。如果我们无法产生现金流，我们可能被要求采用一个或多个替代方案，例如重组债务或以对我们不利或高度稀释的条款获得额外融资。我们对债务进行再融资的能力将取决于资本市场和我们在寻求为债务进行再融资时的财务状况。我们无力偿还债务可能会对我们的财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

不遵守怡安PNC贷款的条件可能会导致违约。怡安PNC贷款的违约事件包括(其中包括)未能支付怡安PNC贷款项下的任何到期金额。如果吾等未能遵守吾等负债下的任何契约，并无法获得豁免或修订，贷款人可能会加速吾等的未偿债务，并就担保吾等未偿债务的抵押品行使权利，而上述每项措施均可能对吾等的业务、财务状况及经营业绩造成不利影响。

这些事件中的任何一项都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。

怡安PNC贷款项下的借款以浮动利率计息，使我们面临利率风险。如果利率上升，而我们不对这种浮动利率进行对冲，我们对浮动利率债务的偿债义务将增加，即使借款金额保持不变，这将对我们的净收入和运营现金流产生负面影响，包括可用于偿还债务的现金。

此外，我们在债务到期日之前为部分债务进行再融资的能力取决于能否以我们能够提供的利率获得新的融资。虽然我们相信我们目前有足够的现金流来偿还目前适用于我们债务的利率，但如果利率继续大幅上升，我们可能无法维持来自经营活动的现金流水平，足以满足我们在该上升利率下的偿债责任。

如果在美国或全世界发生大流行、流行病或传染病的爆发，我们的业务可能会受到不利影响。

如果在美国或全球范围内发生的大流行、流行病或传染病的爆发对我们的业务和财务业绩产生不利影响，它还可能增加本“风险因素”部分描述的许多其他风险，包括但不限于与网络攻击和安全漏洞、第三方造成的中断或延迟有关的风险，或我们筹集额外资本或产生足够现金流以履行我们现有债务或扩大业务所需的能力。

为了增加我们的收入，我们的业务战略是扩大我们网络中的肿瘤诊所和附属医生的数量。为了支持这种增长，我们必须继续赢得新的合同，并保留或增加与付款人的现有合同。我们的网络实践面临着来自其他肿瘤学提供商的竞争。如果我们的Network Practice无法让潜在的付款人和患者相信我们基于价值的系统的好处，或者如果潜在或现有的付款人和患者更喜欢我们竞争对手的护理提供者模式，我们可能无法有效地实施我们的增长战略，这取决于我们是否有能力为我们的Network Practice吸引新的患者转介和付款人。Network Practice无法获得新的付款人协议和患者转介，并无法保留现有付款人和患者，这将损害我们执行增长战略的能力，并可能对我们的业务运营和财务状况产生重大不利影响。

估计在报告期内根据Network Practice与健康计划的协议确认的收入金额存在重大风险，我们可能无法准确估计此类收入金额。由于正在进行的保险覆盖范围变化、地理覆盖范围的差异、对合同覆盖范围的不同解释以及其他付款人问题，例如确保适当的文件，计费和收取过程很复杂。确定适用于患者的主要和次要覆盖范围，以及每月发生的患者覆盖范围的变化，需要复杂的、资源密集型的过程。在确定福利的正确协调方面存在错误，可能会导致向付款人退款。与联邦医疗保险和医疗补助计划相关的收入还需要估计与主要政府付款人未支付的金额相关的风险，这些金额最终将从支付第二次保险的其他政府计划、患者的商业健康计划第二次保险或患者中收取。在提供服务后，收款、退款和付款人退款通常会持续长达三年或更长时间。如果我们对收入的估计存在重大不准确，可能会影响我们确认收入的时间和金额，并对我们的业务、运营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。

我们的网络实践直接从联邦医疗保险获得了很大一部分收入。此外，许多私人付款人的报销费率基于公布的Medicare费率，或者在Medicare Advantage的情况下，他们自己为我们的Network Practice提供的服务由Medicare报销。

因此，我们的运营结果在一定程度上取决于政府对联邦医疗保险计划的资助水平，特别是联邦医疗保险优势计划。限制或降低Medicare Advantage或

一般医疗保险报销水平，例如计划下报销金额或费率的减少或限制、计划资金的减少、在资金不足的情况下扩大福利、取消某些福利的承保范围或取消计划下某些个人或治疗的承保范围，可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

联邦医疗保险计划及其报销费率和规则经常发生变化。这些变化包括法律和法规变化、费率调整(包括追溯调整)、行政或行政命令以及政府资金限制，所有这些都可能对Medicare向我们的Network Practice报销患者护理服务的费率产生重大不利影响。预算压力经常导致联邦政府降低或限制联邦医疗保险下的报销费率。实施这些措施和其他类型的措施，在过去和将来都可能导致我们的收入和营业利润率大幅下降。

此外，CMS经常改变管理联邦医疗保险计划的规则，包括那些管理报销的规则。可能对我们的业务产生负面影响的变化包括：

报销率或报销网络业务提供的服务范围的任何减少都可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响，甚至导致报销率不足以支付我们的运营费用。此外，政府在向我们的Network Practice支付Medicare或Medicaid报销款项方面的任何延误或违约，或有资格享受此类计划的患者的任何减少，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

医疗改革立法以及医疗行业和医疗支出的其他变化的影响目前尚不清楚，但可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。我们的收入依赖于医疗行业，可能会受到医疗支出、报销和政策变化的影响。医疗保健行业受到不断变化的政治、监管和其他影响。例如，2010年颁布的《平价医疗法案》对医疗保健的提供和报销方式进行了重大改变，并增加了美国未参保和参保不足人口获得医疗保险福利的机会。

自颁布以来，ACA的某些方面一直受到司法、行政和国会的挑战。2021年6月17日，美国最高法院驳回了几个州对ACA提出的最新司法挑战，但没有具体裁决ACA的合宪性。在最高法院做出裁决之前，总裁·拜登发布了一项行政命令，启动了从2021年2月15日到2021年8月15日的特殊投保期，目的是通过ACA市场获得医疗保险。行政命令还指示某些政府机构审查和重新考虑限制获得医疗保健的现有政策和规则。目前尚不清楚国会颁布或拜登政府实施的医疗改革措施(如果有的话)将如何影响我们的业务。

自ACA颁布以来，还提出并通过了其他立法修改。这些变化包括从2013年开始，除2020年5月1日至2022年3月31日暂停支付外，每个财年向提供商支付的联邦医疗保险总额减少2%，并将一直有效到2030年。根据目前的立法，除非国会采取额外行动，否则从2022年4月1日至2022年6月30日，联邦医疗保险支出的实际降幅从1%到本次自动减支的最后一个财年的最高3%不等。2013年1月，《2012年美国纳税人救济法》签署成为法律，其中包括进一步减少了对包括医院、成像中心和癌症治疗中心在内的几类提供者的医疗保险支付，并将政府追回向提供者多付款项的诉讼时效从三年延长到五年。新的法律可能会导致医疗保险和其他医疗保健资金的进一步减少，这可能会对消费者对我们的产品和服务的需求和负担能力产生实质性的不利影响，从而

我们财务运营的结果。可能影响我们业务的其他变化包括新计划的扩大，例如根据2015年联邦医疗保险访问和芯片重新授权法案(MACRA)为医生的绩效计划支付联邦医疗保险(Medicare Payment)，这在2019年首次影响了医生的支付。目前，尚不清楚联邦医疗保险质量支付计划的引入将如何影响医生的整体报销。2022年8月16日签署成为法律的2022年通胀降低法案(IRA)也包含一些条款，旨在限制或降低联邦医疗保险计划下的药品价格，减少联邦医疗保险处方药福利下受益人的自付支出，以及扩大对个人根据ACA获得私人医疗保险的补贴。虽然IRA的这些条款不直接适用于像我们的Network Practice这样的医疗保健提供商，但我们正在继续评估IRA可能对我们的业务产生的潜在影响(如果有的话)。

监管环境的这种变化也可能导致我们的付款人组合发生变化，这可能会影响我们的运营和收入。此外，ACA的某些条款授权自愿示范项目，其中包括为急诊、住院医院服务、医生服务和医院护理的急性发作后服务制定捆绑付款。

此外，ACA可能会普遍增加医疗成本，从而对支付者产生不利影响，这可能会对行业产生影响，并可能影响我们的业务和收入，因为支付者寻求通过降低其他领域的成本来抵消这些增加。ACA未来修正案的不确定性，以及改革医疗保健和政府保险计划的新立法提案，以及美国管理医疗保健的趋势，可能会导致对我们服务的需求和价格下降。我们预计未来将采取更多的州和联邦医疗改革措施，其中任何一项都可能限制联邦和州政府以及其他第三方付款人为医疗产品和服务支付的金额，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们的Network Practice为患者提供的服务所获得的金额由许多因素决定，包括患者的付款人组合以及患者计划使用的报销方法和费率。患者服务收入包括我们的Network Practice持有的按服务收费协议。在按服务付费的安排下，我们的Network Practice在提供服务时直接向付款人收取费用。在截至2023年12月31日的一年中，患者服务收入几乎占我们总收入的全部。我们网络业务的收费安排数量大幅减少，可能会对我们的收入和运营结果产生不利影响。

医疗保健行业也经历了整合的趋势，鉴于其市场份额，具有显著议价能力的支付者更少，但更多。付款人的付款是协商费率的结果。基于重新谈判，这些费率可能会下降，而且较大的支付者有很大的讨价还价能力，可以与医疗保健提供者谈判更高的折扣费用安排。因此，支付者越来越多地要求折扣的费用结构，或者要求医疗保健提供者承担与通过按人头计算协议提供的护理支付相关的全部或部分财务风险。

我们和我们的网络业务直接与为患者和医生提供医疗保健的全国性、地区性和地方性提供商竞争。目前还有许多其他公司和个人提供医疗服务，其中许多公司和个人的经营时间更长和/或拥有更多的资源。其他公司未来可能会进入医疗保健行业，分流我们的部分或全部业务。如果我们扩展到其他地区，我们预计竞争可能会基于许多因素而发生变化，包括当地市场上竞争对手肿瘤护理机构的数量和这些机构提供的服务类型、我们Network Practice在为患者提供高质量护理方面的声誉、我们Network Practice医务人员的承诺和专业知识、我们当地的服务产品和社区计划、每个地区的护理成本，以及我们设施的外观、位置、年龄和状况。如果我们不能将病人吸引到我们管理的诊所，我们的收入和盈利能力将受到不利影响。我们的一些竞争对手可能比我们更有认知度，在各自的社区中更有地位，可能比我们拥有更多的财政和其他资源。与我们的Network Practice相比，竞争对手的肿瘤护理提供商还可能提供更大的设施或不同的计划或服务，再加上上述因素，可能会导致我们的竞争对手对我们当前的

患者、潜在患者和转诊来源。此外，虽然我们为我们管理的诊所的日常资本支出进行预算，以保持它们在各自市场的竞争力，但如果竞争力量导致这些支出在未来增加，我们的财务状况可能会受到负面影响。此外，我们与政府和私人第三方付款人的关系不是排他性的，我们的竞争对手已经或可能寻求与这些付款人建立关系，以服务于他们的承保患者。此外，随着我们扩展到新的地理区域，我们可能会遇到在这种新地理区域的社区中具有更强关系或认知度的竞争对手，这可能会使这些竞争对手在获得新患者方面具有优势。个人医生、医生团体和其他医疗保健行业领域的公司，包括与我们的Network Practice签订了合同的公司，以及其中一些拥有更多财务、营销和人力资源的公司，可能会成为提供医疗保健服务的竞争对手，这种竞争可能会对我们的业务运营和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的运营有赖于我们Network Practice的医生和临床人员的努力、能力和经验。我们在吸引医生、护士和医务人员支持我们的托管诊所、招聘和保留负责我们每个托管诊所的日常运营的合格管理和支持人员以及与我们每个市场的付款人签订合同的网络实践方面，与其他医疗保健提供商(主要是医院和其他肿瘤学业务)展开竞争。在一些市场，缺乏临床人员已成为所有医疗保健提供者面临的重大运营问题。这种短缺可能需要我们和我们的网络业务继续提高工资和福利，以征聘和留住合格人员，或签订合同聘用更昂贵的临时人员。我们还依赖于我们运营的每个市场的半熟练和非熟练工人的可用劳动力池。

如果我们的劳动力成本增加，我们可能无法提高费率来抵消这些增加的成本。由于我们收入的很大一部分是固定的、预期的付款，我们转嫁增加的劳动力成本的能力是有限的。特别是，如果劳动力成本的年增长率大于我们从联邦医疗保险更新的年度消费者价格指数篮子净值，我们的运营结果和现金流可能会受到不利影响。我们管理的诊所未来可能发生的任何工会活动都可能导致劳动力成本增加。联邦劳动法的某些拟议变化以及国家劳动关系委员会对其选举程序的修改可能会增加员工试图成立工会的可能性。尽管我们的员工或我们Network Practice的员工目前都没有代表集体谈判协议，但如果我们的员工基础中有相当大一部分人加入工会，我们的劳动力成本可能会大幅增加。我们未能为我们的网络实践招聘和保留合格的管理和医疗人员，或未能控制我们的集体劳动力成本，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

为了执行我们的增长计划，我们和我们的网络业务必须吸引和留住高素质的人员。对高素质人才的竞争非常激烈，特别是对提供肿瘤护理服务经验丰富的医生和其他医疗专业人员。我们和我们的网络实践经常遇到招聘和留住具有适当资质的员工的困难，我们预计还会继续遇到这种困难。我们与之竞争的许多公司和医疗保健提供者拥有比我们更多的资源。如果我们和我们的Network Practice从竞争对手或其他公司或医疗保健提供者雇用员工，他们的前员工可能会试图断言这些雇主或我们违反了某些法律义务，导致我们的时间和资源被转移。

随着我们成为一家更成熟的公司，我们可能会发现我们的招聘工作更具挑战性。我们通过股票期权和其他股权奖励或其他薪酬安排提供的吸引、留住和激励员工的激励措施可能不像过去那样有效。因此，我们可能无法继续吸引和留住合格的人员。我们的招聘工作也可能受到法律法规的限制，比如限制性的移民法，以及对旅行或签证的限制。如果我们不能吸引新的员工，或者不能留住和激励现有的员工，我们的业务和未来的增长前景可能会受到损害。

我们的业务依赖于我们的Network Practice和与之相关的医生为患者提供高质量的护理。特别是，吸引和留住患者和患者转介的能力取决于提供符合或超过患者和付款人期望的成本效益、高质量的患者护理。我们依赖第三方来满足某些患者的护理需求。如果我们、我们的Network Practice或与之相关的医生未能提供满足患者和付款人期望的服务，我们可能难以保留或扩大患者基础，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们预计，随着我们通过网络实践扩大业务和追求服务的新生活，高质量患者体验的重要性将会增加。任何未能保持高质量的患者体验，或市场认为我们没有保持高质量的护理，都可能损害我们的声誉和我们增加服务生命数量的能力，以及我们的业务、运营结果和财务状况。此外，随着我们管理的诊所中网络实践服务的生命数量的增加，我们将需要招聘更多的人员来提供大规模的高质量护理。如果我们、我们的Network Practice或与之相关的医生无法提供此类护理，我们的业务、运营结果、财务状况和声誉可能会受到损害。

如果我们的供应商不能满足我们Network Practice对其供应的产品的需求，包括产品召回、短缺或纠纷，并且无法找到足够的替代来源，如果我们的Network Practice从这些供应商那里经历了我们无法缓解的价格大幅上涨，或者如果我们Network Practice购买的一些药品没有得到商业或政府付款人的报销或没有得到充分的报销，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生重大不利影响。此外，与我们提供的服务至关重要的产品相关的技术可能会受到新的发展的影响，这可能会导致更好的产品。如果我们不能以经济高效的方式获得优质产品，或者供应商不能满足我们对此类产品的要求，我们和我们的网络实践可能会面临患者自然减员和其他负面后果，这可能会对我们的业务、运营结果、财务状况和现金流产生实质性的不利影响。

我们的业务依赖于维护有效的信息系统以及我们用于服务患者、支持我们的护理团队和运营我们的业务的数据的完整性和及时性。由于我们收集和管理的数据量很大，系统中的硬件故障或错误可能会导致数据丢失或损坏，或导致我们收集的信息不完整或包含我们的合作伙伴认为重要的不准确信息。如果我们的数据因欺诈或其他错误而被发现不准确或不可靠，或者如果我们或我们聘用的任何第三方服务提供商未能有效维护信息系统和数据完整性，我们可能会经历运营中断，可能会影响患者和护理团队，并阻碍我们提供服务、留住和吸引患者、为服务制定适当的定价、管理患者风险概况、建立准备金、及时准确地报告财务结果和维护监管合规等能力。

我们的资讯科技策略和执行对我们的持续成功至为重要。我们必须继续投资于长期解决方案，使我们能够预测患者的需求和期望，改善患者体验，在市场中发挥差异化作用，并防范网络安全风险和威胁。我们相信，我们的成功在很大程度上取决于维持现有技术系统的有效性，并继续提供和加强技术系统，以符合成本效益和资源效益的方式支持我们的业务流程。越来越多的监管和立法改革将对我们的信息技术基础设施提出更多要求，这可能会对与我们的战略举措相关的其他项目的可用资源产生直接影响。此外，最近患者更多地参与医疗保健的趋势需要新的和增强的技术，包括更复杂的移动设备应用程序。技术之间的连接是

变得越来越重要。我们还必须开发新的系统，以满足当前的市场标准，并与信息处理技术、不断发展的行业和监管标准以及患者需求的持续变化保持同步。如果不这样做，可能会带来合规挑战，并阻碍我们以具有竞争力的方式提供服务的能力。此外，由于系统开发项目本质上是长期的，它们可能比预期的完成成本更高，并且在完成时可能不会提供预期的好处。

危及我们的机密或个人信息以及我们和我们的第三方服务提供商的信息技术系统的机密性、完整性和可用性的安全事件可能是由于网络攻击、计算机恶意软件、病毒、社会工程(包括鱼叉式网络钓鱼和勒索软件攻击)、凭据填充、供应链攻击、个人或黑客团体和复杂组织(包括国家赞助的组织)的努力、我们的人员错误或不当行为，以及我们和我们的第三方服务提供商所依赖的软件或系统中的安全漏洞造成的。随着网络犯罪分子使用的技术不断变化，对我们的信息技术系统或基础设施或我们的第三方服务提供商的系统或基础设施的中断、网络攻击或其他安全漏洞可能会在很长一段时间内无法被发现，并可能导致我们的员工、代表、客户、供应商、消费者和/或其他第三方数据，包括敏感或机密数据、个人信息和/或知识产权被窃取、转移、未经授权访问、披露、修改、误用、丢失或破坏。我们和我们的某些服务提供商不时受到网络攻击和安全事件的影响，我们不能保证我们的安全努力将防止我们或我们的第三方服务提供商的信息技术系统被破坏或崩溃。虽然我们不相信我们迄今经历过任何重大的系统故障、事故或安全漏洞，但如果我们因我们的信息技术系统(包括我们的第三方服务提供商)的漏洞而遭受与健康相关的重大损失或其他个人或机密信息的泄露，我们可能会遭受声誉、竞争和/或业务损害，产生重大成本，并受到政府调查、诉讼、罚款和/或损害，这可能会对我们的业务、前景、运营业绩、财务状况和/或现金流产生重大不利影响。此外，虽然我们维持网络保险，可能有助于为这些类型的事件提供保险，但我们不能向您保证，我们的保险将足以支付与这些事件相关的成本和责任。此外，如果我们不能有效地投资、改进和妥善维护我们的信息技术和其他业务系统的不间断运行和数据完整性，可能会对我们的运营结果、财务状况和现金流产生不利影响。

在正常业务过程中，我们和我们的Network Practice可能是诉讼和法律程序的一方。这些问题往往代价高昂，而且会对正常的商业运营造成干扰。我们可能面临有关数据隐私、安全、劳动和就业、消费者保护和知识产权侵权的指控、诉讼和监管询问、审计和调查，包括与隐私、专利、宣传、商标、版权和其他权利有关的索赔。我们还可能面临与我们的收购、证券发行或商业实践相关的指控或诉讼，包括公开披露我们的业务。诉讼和监管程序可能会旷日持久、代价高昂，结果也很难预测。其中某些事项可能包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔，并包括对强制令救济的索赔。此外，我们的诉讼费用可能会很高。与诉讼或任何此类法律程序有关的不利结果可能会导致巨额和解费用或判决、处罚和罚款，或者要求我们修改服务或要求我们停止为某些患者或地区提供服务，所有这些都可能对我们的地理扩张和收入增长产生负面影响。我们的网络实践还可能受到定期审计，这可能会增加我们的合规成本，并可能要求我们改变我们的业务实践，这可能会对我们的收入增长产生负面影响。管理法律程序、诉讼和审计，即使我们取得了有利的结果，也是耗时的，并转移了管理层和我们的附属供应商对我们业务的注意力。

监管程序、诉讼、索赔和审计的结果不能肯定地预测，确定未决诉讼和其他法律、监管和审计事项的准备金需要重大判断。不能保证我们的预期将被证明是正确的，即使这些问题以有利于我们的方式解决，或者没有重大的现金和解，这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会损害我们的声誉、业务、财务状况、运营结果和我们普通股的市场价格。

此外，我们的业务使我们的Network Practice和关联提供商面临潜在的医疗过失、专业疏忽或其他相关行为或索赔，这些行为或索赔是医疗保健提供所固有的

服务。无论是否有正当理由，这些索赔都可能导致我们产生巨额成本，并可能对我们的财务资源造成重大压力，转移管理层和关联提供商对我们核心业务的注意力，损害我们的声誉，并对我们的网络实践吸引和留住患者的能力产生不利影响，任何这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。

尽管我们为我们的Network Practice和关联提供商提供专业责任保险，但对他们的索赔可能会超出我们保单的承保范围。即使保险单承保任何专业责任损失，我们的责任也可能超出我们的保险范围。超过适用保险范围的专业责任索赔可能会对我们的集体业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，针对我们的Network Practice和关联提供商提出的任何专业责任索赔，无论是否具有可取之处，都可能导致我们的专业责任保险费增加。保险范围的成本各不相同，可能很难获得，特别是与网络安全有关的保险范围，我们不能保证我们未来能够以我们可以接受的条款或根本不能接受的条款代表我们的网络实践和附属提供商获得保险范围。如果保险和索赔成本增加，那么我们的集体收益可能会下降。

Network Practice与许多州的医生和其他卫生专业人员签订了雇佣合同。其中一些合同包括条款，禁止这些医生和其他卫生专业人员在我们与他们的合同期限内和之后与我们竞争。管辖竞业禁止协议和其他形式的限制性契约的法律因州而异。一些司法管辖区禁止我们的Network Practice与我们的专业人员使用竞业禁止契约。其他州不愿严格执行适用于医生和其他医疗保健专业人员的竞业禁止协议和限制性公约。不能保证我们的Network Practice与医生和其他健康专业人员相关的竞业禁止协议在某些州受到挑战时会被强制执行。在这种情况下，我们的Network Practice将无法阻止我们以前受雇于Network Practice的医生和其他健康专业人员与我们竞争，可能会导致我们的一些患者流失。

作为我们增长战略的一部分，我们可能会收购肿瘤学和其他医生实践和服务。这些收购可能涉及大量现金支出、债务产生、额外的运营损失和支出以及合规风险，这些风险可能会对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。我们可能无法将被收购的业务成功整合到我们和我们的网络实践中，因此，我们可能无法从收购中实现预期的好处。这些收购可能会导致难以将收购的运营、技术和人员整合到我们的业务中。这些困难可能会从我们现有的业务中转移大量的财务、运营和管理资源，并使实现我们的运营和战略目标变得更加困难。我们和我们的网络实践可能无法留住通过这些收购获得的员工或患者，这可能会对整合工作产生负面影响。如果随后确定商誉或其他收购的无形资产减值，从而导致未来期间的减值费用，这些收购也可能对我们的运营业绩产生负面影响。

此外，这些收购涉及的风险包括：被收购业务的表现不符合预期；我们可能对被收购业务的不可预见的财务或业务责任承担责任，包括未能遵守适用的医疗法规的责任；与收购相关的预期协同效应将无法实现；关于被收购业务的价值、优势和劣势的商业判断将被证明是不正确的，这可能对我们的财务状况和运营结果产生重大不利影响。

我们可能无法充分保护我们的商业秘密、技术诀窍和其他内部开发的信息。尽管我们使用合理的努力来保护这些内部开发的信息和技术，但我们的员工、顾问和其他各方(包括独立承包商和与我们开展业务的公司

业务)可能无意或故意向竞争对手披露我们的信息或技术。执行关于第三方非法披露或获取并使用我们内部开发的任何信息或技术的指控是困难、昂贵和耗时的，结果是不可预测的。我们在一定程度上依赖于与我们开展业务的员工、独立承包商、顾问和公司签订的保密、保密和发明转让协议，以保护我们内部开发的信息。这些协议可能不是自动执行的，或者它们可能被违反，而我们可能没有足够的补救措施来应对这种违反。此外，第三方可以独立开发类似或同等的专有信息，或以其他方式获取我们的商业秘密、专有技术和其他内部开发的信息。

有关管理式医疗保健行业的负面宣传通常可能会导致加强对行业做法的监管和立法审查，从而进一步增加我们的业务成本，并通过以下方式对我们的运营或业务结果产生不利影响：

我们的运营结果可能会受到影响我们管理的诊所的不利条件的不利影响，包括飓风和洪水等恶劣天气事件、地震和森林火灾等自然灾害。特别是，我们总部所在的佛罗里达州迈尔斯堡在飓风伊恩之后遭受了严重破坏。我们可能在一段时间内不会完全意识到伊恩对迈尔斯堡的影响，迈尔斯堡未来可能会受到其他严重风暴和/或飓风的不利影响。我们的手术结果也可能受到公共卫生问题的不利影响，例如传染性疾病爆发、暴力或暴力威胁或其他我们无法控制的因素，这些因素会导致患者排班中断、患者、员工和护理团队流离失所，或迫使我们管理的某些诊所暂时关闭。我们未来的经营业绩可能会受到这些因素和其他因素的不利影响，这些因素会扰乱我们管理的诊所的运营。

我们通过购买管理投资组合中的有价证券和直接投资于各种债务证券，包括公司债务证券、市政债券以及美国政府和机构债务证券，来投资部分可用现金和现金等价物。我们投资活动的主要目标是维护本金安全，保护资本，满足未来的流动性需求，同时在不显著增加风险的情况下实现收益率最大化。如果我们的任何投资或有价证券贬值或其流动性受损，可能会对我们的整体财务状况产生重大影响。此外，如果我们选择或被要求在未来亏本出售这些证券，我们的综合经营业绩或现金流可能会受到实质性的不利影响。

最近，整个美国经济的通货膨胀率都在上升。通货膨胀会大幅增加药品和医疗用品的成本、劳动力、行政管理和其他经商成本，从而对我们产生不利影响。由于全国范围内护士和其他临床工作人员的短缺，我们可能会经历劳动力成本的实质性增长。在通货膨胀的环境下，成本增长可能会大大超出我们的预期，导致我们比预期更快地使用现金和其他流动资产。由于已经颁布了各种联邦、州和地方法律，我们转嫁与向Medicare和Medicaid患者提供医疗保健相关的增加成本的能力有限

在某些情况下，这限制了我们提价的能力。如果发生这种情况，我们可能需要筹集额外的资本来为我们的运营提供资金，这些资金可能无法获得足够的金额或合理的条款，如果有的话，可能会比预期更早。该公司通过与供应商保持牢固的关系，并在可能的情况下重新谈判付款人合同，将通胀的影响降至最低

我们与Network Practice的合同关系可能会牵涉到某些州法律，这些法律一般禁止非专业实体提供有执照的医疗服务或对有执照的医生或其他保健专业人员行使控制权(此类活动通常被称为“企业行医”)，或从事某些做法，如与此类有执照的专业人员分担费用。这些法律的解释和执行因州而异。不能保证这些法律的解释将与我们的做法一致，或者不能保证未来不会制定其他可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响的法律或法规。监管机构、州医药委员会、州总检察长和其他各方可能会断言，尽管我们通过协议开展业务，但我们参与了医疗服务的提供和/或我们与Network Practice的安排构成非法费用拆分。如果司法管辖区对企业行医或费用分割的禁令被解释为与我们的做法不一致，我们将被要求重组或终止我们与我们的Network Practice的安排，以使我们的活动符合此类法律。确定不遵守或终止或未能成功重组这些关系可能会导致纪律处分、处罚、损害赔偿、罚款和/或收入损失，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。州立企业的医疗实践和费用拆分禁令也经常对帮助提供不正当专业服务的医疗专业人员进行处罚，这可能会阻碍与我们签约的医生和其他医疗专业人员提供临床服务。

我们的业务存在向我们、我们的Network Practice及其临床医生提出医疗责任索赔的风险。尽管我们、我们的Network Practice及其临床医生为医疗事故索赔投保的金额是我们认为与我们的业务相关的风险是适当的，但成功的医疗责任索赔可能会导致超出我们和我们的临床医生的保险覆盖范围的巨额损害赔偿金，和/或这些事项的原告可能会请求可能不在保险覆盖范围内的惩罚性或其他损害赔偿。此外，职业责任保险价格昂贵，未来保险费可能会大幅增加，特别是随着我们扩大服务。因此，我们的临床医生、附属诊所或我们未来可能无法以可接受的费用或根本不能获得足够的专业责任保险。

对我们或我们的网络业务提出的任何未被保险完全覆盖的索赔可能会产生高昂的辩护成本，导致针对我们的巨额损害赔偿，并将我们管理层和我们的网络业务的注意力从我们的业务上转移，这可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。此外，任何索赔都可能对我们的业务或声誉造成不利影响。

我们的财务报表是根据适用的会计准则合并的，其中包括我们根据长期管理服务协议管理但不归我们所有的Network Practice的账户。出于会计和/或税务目的，此类合并不会、不打算、也不应被视为暗示或为我们提供对Network Practice的医疗决策的任何控制。如果财务会计准则委员会颁布的会计准则或其准则的解释发生变化，我们可能不被允许继续合并此类做法的总收入，这将对我们普通股的市场价格产生负面影响。

由于我们的Network Practice参与了Medicare和Medicaid计划，我们的受管诊所和Network Practice将接受各种政府检查、审查、审计和调查，以验证我们是否遵守这些计划和适用的法律法规。

付款人也可以保留进行审计的权利。我们还定期对我们的法规合规性进行内部审计和审查。不利的检查、审查、审计或调查可能导致：

如果发生不利的检查、审查、审计或调查，并出现上述任何结果，可能会对我们的业务和经营业绩产生重大不利影响。此外，与遵守这些检查、审查、审计或调查有关的法律、文件制作和其他费用可能很大。

美国医疗保健行业受到联邦、州和地方政府的严格监管和密切审查。全面的法律和法规管理我们提供服务和向政府计划和私人付款人收取报销的方式、我们与医疗保健提供者和供应商的合同关系和安排、我们的营销活动以及我们运营的其他方面。特别重要的是：

这些领域的法律法规是复杂的、不断变化的，往往受到不同的解释。因此，不能保证政府当局会发现我们或我们的网络实践遵守适用于我们业务的所有此类法律和法规。此外，由于这些法律的广泛性以及可用法定例外和安全港的范围有限，我们或我们的Network Practice所从事的一些业务活动可能会受到其中一项或多项法律的挑战，包括但不限于患者援助计划，这些计划免除或减少患者为提供给他们的服务支付共同赔付、共同保险或可扣除金额的义务，如果他们满足某些财务需求标准的话。如果我们或我们的Network Practice的运营被发现违反了任何此类法律或任何其他适用的政府法规，我们可能会受到重大处罚，包括但不限于行政、民事和刑事处罚、损害、罚款、返还、削减或重组运营、诚信监督和报告义务、被排除在联邦和州医疗保健计划之外以及监禁。此外，任何针对我们或我们的Network Practice违反这些法律或法规的行为，即使成功地得到了辩护，也可能导致我们产生巨额法律费用，转移我们管理层对我们业务运营的注意力，并导致负面宣传，或者因此而对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和声誉造成实质性的不利影响。

我们通过Network Practice管理的诊所的运营受到广泛的联邦、州和地方法规的约束，这些法规涉及医疗保健、设备、人员、运营政策和程序的充分性、处方药的分配、防火、费率设定以及对建筑规范和环境保护的遵守。我们的受管诊所和Network Practice还受到与设施和专业许可、运营行为(包括医疗保健提供者之间的财务关系)、Medicare和Medicaid欺诈和滥用以及医生自我推荐相关的广泛法律和法规的约束，以及维护我们Network Practice在Medicare和Medicaid计划中的登记情况的更新，包括添加新的诊所地点、提供者和其他登记信息。我们管理的诊所和网络实践受到许可机构和认证组织的定期检查，以确保它们继续符合这些不同的标准。不能保证这些监管机构将确定在任何给定时间都完全满足所有适用的要求。如果我们的任何托管诊所或Network Practice被发现不符合这些要求，我们或我们的Network Practice可能会被评估罚款和处罚，可能被要求退还报销金额，或者可能会失去我们的执照或Medicare和/或Medicaid认证或认可，从而使我们或Network Practice无法从此类计划以及可能从其他第三方付款人那里获得报销，其中任何一项都可能对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。

《21世纪治愈法案》(简称《治愈法案》)于2016年12月签署成为法律，其中包括与数据互操作性、信息屏蔽和患者访问相关的条款。2020年5月，HHS国家卫生信息技术协调员办公室(ONC)和CMS发布了Cures Act最终规则，旨在澄清Cures Act中有关互操作性和信息阻止的条款，其中包括有关信息阻止的要求，对ONC的健康IT认证计划的更改，以及CMS监管的付款人通过标准化的患者访问和提供商目录应用程序编程接口(API)提供相关索赔/护理数据和提供商目录信息的要求，这些接口连接到提供商电子健康记录系统(EHR)。最终规则将改变医疗保健提供者、医疗IT开发人员、医疗信息交换/医疗信息网络或HIE/HIN以及医疗计划共享患者信息的方式，并对医疗行业参与者提出重大要求。例如，于2021年4月5日生效的最终规则禁止医疗保健提供者、经过认证的卫生IT的卫生IT开发人员以及HIE/HINS从事可能干扰、防止、实质上阻止或以其他方式阻止访问、交换或使用电子卫生信息或EHI的做法，也称为“信息屏蔽”。为了进一步支持EHI的获取和交换，最终规则确定了8项“合理和必要的活动”，作为信息阻止活动的例外，只要满足特定条件。任何不遵守这些规则的行为都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

我们和我们的网络实践收集、接收、生成、使用、处理和存储大量且数量不断增加的敏感信息，例如员工、个人可识别的健康信息和其他个人可识别的信息。我们和我们的网络业务受各种联邦和州法律法规的约束，以及与收集、使用、存储、保留、安全、披露、转移、归还、销毁和其他处理个人信息(包括与健康相关的信息)有关的合同义务。执法行动和不遵守此类法律、指令和法规的后果正在上升，隐私、数据保护和数据传输的监管框架复杂且迅速演变，在可预见的未来可能仍然不确定。

在美国，许多这样的联邦和州法律和法规，包括数据泄露通知法、健康信息隐私法和消费者保护法律和法规，包括那些管理与健康有关的信息和其他个人信息的收集、使用、披露和保护的法律和法规，可以适用于我们的

运营或我们网络业务的运营。例如，经2009年《健康信息技术促进经济和临床健康法案》修订的1996年《健康保险可携带性和责任法案》及其下实施的条例，我们统称为HIPAA，对某些医疗保健提供者、医疗计划和医疗保健票据交换所，以及执行某些服务的商业伙伴施加了隐私、安全和违规通知义务，这些服务涉及为此类保险实体或代表此类实体创建、接收、维护或传输个人可识别的健康信息。HIPAA要求承保实体(如我们的Network Practice)和商业伙伴(如我们)制定和维护有关保护、使用和披露受保护的健康信息(PHI)的政策，包括采取行政、物理和技术保障措施来保护此类信息，以及在发生数据泄露时的某些通知要求。

由于违反不安全的PHI、对隐私做法的投诉或HHS的审计而被发现违反HIPAA的实体，如果需要与HHS达成解决协议和纠正行动计划，以了结关于HIPAA不遵守的指控，可能会受到巨额民事、刑事和行政罚款和/或额外的报告和监督义务。HIPAA还授权州总检察长代表当地居民提起诉讼。在这种情况下，法院可以判给与违反HIPAA有关的损害赔偿、费用和律师费。虽然HIPAA没有建立私人诉讼权利，允许个人就违反HIPAA的行为在民事法院起诉我们，但其标准已被用作州民事诉讼中注意义务的基础，例如那些因滥用或违反PHI而疏忽或鲁莽的民事诉讼。HHS或州总检察长的执法行动除了消耗财政资源外，还可能导致重大的经济责任和声誉损害。

许多其他州和联邦法律，包括消费者保护法律和条例，管理个人信息的收集、传播、使用、获取、保密、安全和处理，包括与健康有关的信息，其中一些比HIPAA更严格，其中许多在很大程度上彼此不同，可能没有相同的效果，从而使合规工作复杂化。此外，在许多情况下，这些法律和条例比HIPAA更具限制性，可能不会被HIPAA先发制人，并可能受到法院和政府机构的不同解释。

所有50个州和美国其他地区都颁布了法律，可能要求企业向监管机构或个人信息因数据泄露而被未经授权访问或披露的个人提供通知。此类法律并不总是一致的，在发生大范围数据泄露的情况下，遵守这些法律的成本很高，而且可能具有挑战性。我们也可能在合同上被要求遵守与个人信息隐私和安全有关的各种要求，并就数据泄露提供通知或采取其他行动，如果不遵守该等合同要求，可能会导致潜在的合同责任。虽然我们在与第三方的合同中可能有某些合同保护，但这种合同保护可能不足以充分保护我们免受潜在责任、对我们声誉的潜在损害或需要在数据安全和应对实际或预期的数据泄露方面花费大量资源。

各国也在不断修改现行法律，要求注意经常变化的要求，我们预计这些变化将继续下去。例如，2018年6月，加利福尼亚州颁布了《加州消费者隐私法案》，该法案于2020年1月1日生效，其中要求覆盖的公司向加州消费者提供信息披露，并向这些消费者提供某些数据保护权利，包括选择不出售某些个人信息的能力。CCPA规定了对违规行为的民事处罚，以及对某些导致个人信息丢失的数据泄露行为的私人诉权，这可能会增加数据泄露诉讼。虽然CCPA包括某些与健康相关的信息的例外情况，包括PHI，但它仍可能要求我们修改我们的数据做法和政策，并产生大量成本和费用来努力遵守。此外，加州最近通过了《加州隐私权法案》(CPRA)。CPRA将对覆盖的企业施加额外的数据保护义务，包括额外的消费者权利程序、对数据使用的限制、对较高风险数据的新审计要求，以及选择退出敏感数据的某些用途。它还将创建一个新的加州数据保护机构，授权发布实质性法规，并可能导致加强隐私和信息安全执法。大部分条款于2023年1月1日生效，可能需要额外的合规投资和潜在的业务流程变化。

根据某些法律的要求，我们公开发布有关收集、处理、使用和披露某些数据的隐私实践的文档。发布我们的隐私政策和其他

提供有关隐私和安全的承诺和保证的文档如果被发现具有欺骗性、不公平或歪曲我们的实际做法，可能会使我们面临州和联邦政府的行动。此外，尽管我们努力遵守我们发布的政策和文件，但个人可能会声称我们没有做到这一点，或者我们可能有时尽管努力了也没有做到这一点。如果我们、我们的第三方服务提供商或与我们有业务往来的其他各方未能遵守本文件或适用于我们业务的法律或法规，可能会导致政府实体或其他人对我们提起诉讼。

此外，美国联邦贸易委员会(Federal Trade Commission，简称FTC)预计，考虑到公司持有的消费者信息的敏感性和数量、业务的规模和复杂性以及可用于提高安全性和减少漏洞的工具的成本，公司的数据安全措施将是合理和适当的。我们未能采取联邦贸易委员会认为适当的措施来保护消费者的个人信息，可能会导致联邦贸易委员会声称我们从事了不公平或欺骗性的行为或做法，违反了联邦贸易委员会法案第5(A)条。州消费者保护法为涉嫌侵犯隐私、数据保护和数据安全的不公平或欺骗性做法提供了类似的诉讼理由。

除了政府监管外，隐私倡导者和行业团体可能会不时提出自我监管标准。这些和其他行业标准可能在法律上或合同上适用于我们，或者我们可以选择遵守这些标准或促进我们的客户遵守这些标准。我们预计将继续有关于隐私、数据保护和信息安全的新的拟议法律法规，我们还无法确定这些未来的法律、法规和标准可能对我们的业务产生什么影响。新的法律、对现有法律法规、行业标准、合同和其他义务的修订或重新解释可能会要求我们产生额外的成本并限制我们的业务运营。由于与隐私和数据保护有关的法律、标准、合同和其他义务的解释和应用仍然不确定和不断变化，因此这些法律、标准、合同和其他义务的解释和应用可能与我们的数据管理实践、我们的隐私、数据保护或数据安全政策或程序或我们的技术特征不一致。如果是这样的话，除了罚款、诉讼、监管调查、监禁公司官员和公众谴责、其他索赔和处罚、巨额补救费用和声誉受损外，我们还可能被要求从根本上改变我们的业务活动和做法，或修改我们的技术，任何这些都可能对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式进行此类更改或修改，或者根本无法进行此类更改或修改，并且我们开发新软件或提供新服务的能力可能会受到限制。任何不能充分解决与隐私、数据保护或信息安全相关的问题，即使这些担忧是没有根据的，或不能成功地与客户谈判隐私、数据保护或信息安全相关合同条款，或不能遵守适用的法律和法规，或我们与隐私、数据保护和信息安全相关的政策，都可能导致我们承担额外的成本和责任，损害我们的声誉和品牌，并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

我们和我们的网络实践必须遵守与我们的业务运营相关的所有适用的联邦、州和地方法律法规。这些法规包括管理我们Network Practice的药房服务、建设、使用我们管理的诊所以及处理危险废物或药品的法规。法规或新法规的变化可能会增加我们的成本，导致我们的网络实践失去许可证或认证，或者以其他方式损害我们的业务或我们的网络实践的业务。

我们和我们的Network Practice必须遵守与就业相关的所有适用的联邦、州和地方法律法规，包括职业安全和健康要求、工资和工时及其他补偿要求、员工福利、提供休假和病假工资、就业保险、将员工正确归类为员工或独立承包商、移民法和平等就业机会法。这些法律和法规在不同司法管辖区之间可能有很大差异，并且可能具有很高的技术性。与这些要求相关的成本和支出是一项重要的运营费用，可能会因为以下原因而增加：联邦、州或地方法律或法规的变化，或其解释，要求雇主向雇员提供特定福利或权利的变化，最低工资和当地最低生活工资条例的增加，现有福利水平的提高或失业救济金期限的延长

都是可用的。我们可能无法抵消任何增加的成本和费用。此外，任何不遵守这些法律要求的行为，即使是看起来很小的违规行为，都可能导致重大处罚，这可能会损害我们的声誉，并对我们的业务产生实质性的不利影响。

税法或其解释的变化可能会减少我们收到的收入、我们资产负债表上记录的任何税收损失结转和税收抵免的价值以及我们的现金流，并对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。此外，其他因素或事件，包括业务合并和投资交易、我们递延税项资产和负债的估值变化、各种纳税申报单定稿时的税项调整或由于税务机关声称的缺陷而导致的税项调整、不可扣除税目的费用增加、可用税收抵免的变化、我们收入分配的其他变化以及税率的变化，也可能增加我们未来的有效税率。

此外，我们的有效税率和纳税义务是基于现行所得税法律、法规和条约的适用。这些法律、法规和条约很复杂，它们适用于我们和我们各种商业安排的方式往往是可以解释的，并可能要求我们就受重大不确定性影响的适用规则的解释或我们的资产估值采取立场。在厘定我们的税项拨备、我们的递延税项资产和负债，以及根据我们的递延税项净资产入账的任何估值拨备时，需要有重大的管理层判断。我们进行的交易的适当税务处理或特征往往受到重大不确定性的影响，任何相关问题的解决可能会影响我们应承担的预扣税义务或我们能够申请的减税。税务机关可能会对我们对法律、法规和条约的解释或我们对资产估值的立场提出质疑，从而导致额外的纳税义务或对我们的所得税拨备进行调整。

我们的税务申报受到各税务机关的审查或审计。如上所述，我们在确定我们的税项拨备时会作出重大判断，在我们的正常业务过程中，可能会有交易和计算不确定适当的税务处理。我们还可能对与我们收购的企业相关的税收负责。我们的决定对美国国税局或任何其他税务机关没有约束力，因此，审计或其他程序中的最终决定可能与我们的税务条款、应计项目和报税表中反映的处理方式有很大不同。由于审计而进行的额外税收评估可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。

新的收入、销售、使用或其他税收法律、法规、规则、法规或条例可能随时颁布，或对我们不利的解释、更改、修改或应用，任何这些都可能对我们的业务运营和财务业绩产生不利影响。我们无法预测会发生什么变化，如果发生变化，对其业务的最终影响。若该等变动对本公司造成负面影响，则可能对本公司的业务、财务状况、经营业绩及现金流造成重大不利影响。

作为一家上市公司，我们将产生大量的法律、会计和其他费用，这是我们作为私人公司没有发生的。我们受制于交易所法案、萨班斯-奥克斯利法案、美国证券交易委员会随后实施的规则、纳斯达克上市标准的规则和规定以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。股东激进主义、当前的政治和社会环境以及当前高度的政府干预和监管改革，可能会导致大量新的法规和披露义务，这可能会导致额外的合规成本，并可能影响我们以目前无法预测的方式运营业务的方式。

我们的管理团队在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守与上市公司相关的日益复杂的法律方面经验有限。我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向一家上市公司的过渡，根据联邦证券法和持续的

对证券分析师和投资者的审查。这些新的义务和组成将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。虽然我们已经聘请了额外的员工来帮助我们遵守这些要求，但我们的财务团队规模很小，未来可能需要招聘更多员工，或者聘请外部顾问，这将增加我们的运营成本。我们还预计，作为一家上市公司并遵守适用的规章制度，将使我们获得董事和高级管理人员责任保险的成本更高，我们可能需要产生更高的成本才能获得和维持相同或类似的保险。这些因素也可能使我们更难吸引和留住合格的董事会成员和合格的高管。

遵守这些规章制度可能会给我们的财务和管理系统、内部控制和员工带来压力。除其他事项外，《交易法》还要求我们提交关于我们的业务和经营业绩的年度、季度和当前报告。此外，萨班斯-奥克斯利法案要求我们对财务报告保持有效的披露控制和程序，以及内部控制。为了维持并在必要时改进我们的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制，以达到这一标准，可能需要大量的资源和管理监督。如果我们在财务报告的内部控制方面遇到更多重大弱点或不足，我们可能无法及时发现错误，我们的综合财务报表可能会出现重大错报。有效的内部控制对我们编制可靠的财务报告是必要的，对防止舞弊也很重要。

作为一家在美国上市的上市公司，我们将产生大量额外的法律、会计和其他成本。这些额外的成本可能会对我们的财务业绩产生负面影响。此外，与公司治理和公开披露相关的法律、法规和标准的变化，包括美国证券交易委员会和纳斯达克实施的法规，可能会增加法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、条例和标准有不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导，它们在实践中的适用可能会随着时间的推移而演变。我们打算投入资源来遵守不断变化的法律、法规和标准，这一投资可能会导致一般和行政费用的增加，并将管理层的时间和注意力从创收活动转移到合规活动上。尽管我们努力遵守新的法律、法规和标准，但如果我们不遵守，监管机构可能会对我们提起法律诉讼，我们的业务可能会受到损害。

由于我们的年总收入在2023年超过1.235美元，我们失去了作为新兴成长型公司的资格。虽然我们失去了作为一家新兴成长型公司的资格，但我们的独立注册会计师事务所将不会被要求在这份Form 10-K年报中正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性，因为我们不受作为非加速申报者的要求。如果我们在2024年6月30日的下一个衡量日期失去了作为非加速申请者的资格，我们预计，对于截至2024年12月31日的财政年度Form 10-K的年度报告，我们的独立注册会计师事务所将被要求正式证明我们对财务报告的内部控制的有效性。因此，我们预计将产生巨额费用，并投入大量的管理努力，以确保遵守萨班斯-奥克斯利法案第2404节的审计师认证要求。尽管我们做出了努力，但我们仍有可能无法在规定的时间框架内或根本无法得出结论，即我们对财务报告的内部控制是有效的，符合第404节的要求。如果我们不能及时有效地补救本节中上述重大弱点，或者如果我们发现一个或多个额外的重大弱点，可能会导致金融市场因对我们财务报表的可靠性失去信心而产生不利反应。因此，我们普通股的市场价格可能会受到负面影响，我们可能会受到纳斯达克、美国证券交易委员会或其他监管机构的调查，这可能需要额外的财务和管理资源。

不遵守这些规则也可能使我们更难获得某些类型的保险，包括董事和高级人员责任保险，我们可能会被迫接受降低的保单限额和承保范围，或者产生更高的费用来获得相同或类似的保险。这些事件的影响也可能使我们更难吸引和留住合格的人在我们的董事会、董事会委员会或高级管理层成员中任职。

我们A类普通股的交易价格可能会波动。股票市场总体上经历了极端的波动，这种波动往往与特定公司的经营业绩无关。由于……

这种波动，投资者可能无法出售他们的普通股支付的价格或更高的股票。我们A类普通股的市场价格可能受到许多因素的影响，包括：

此外，在过去，股东曾在这些公司股票的市场价格出现波动后提起集体诉讼。如果对我们提起这样的诉讼，可能会导致我们产生巨额成本，并将管理层的注意力和资源从我们的业务上转移出去。

本公司章程和附例的某些条款包含反收购效力，并可能延迟、推迟或阻止股东可能认为符合其最佳利益的合并、收购、要约收购、收购企图或其他控制权变更交易，包括那些可能导致我们股东所持股份溢价的交易。除其他事项外，这些规定包括：

这些反收购条款可能会使第三方更难收购我们，即使第三方的要约可能被我们的许多股东认为是有益的。因此，我们的股东获得股票溢价的能力可能会受到限制。这些规定还可能阻止委托书竞争，使您和其他股东更难选举您选择的董事，并导致我们采取您希望采取的其他公司行动。请参阅“证券说明”。

我们的宪章规定，除有限的例外情况外，特拉华州衡平法院应是以下任何案件的唯一和独家审理场所：(I)代表我们提起的派生诉讼或法律程序；(Ii)声称违反公司任何现任或前任董事高管、股东、雇员或代理人对我们或我们股东的义务(包括任何受托责任)的诉讼；(Iii)声称源自或与DGCL、宪章或细则的任何规定有关的诉讼；或(Iv)主张受特拉华州内部事务原则管辖的索赔的诉讼。在法律允许的最大范围内。我们的宪章还将规定，在法律允许的最大范围内，美国联邦地区法院将成为解决根据证券法提出的诉讼理由的任何投诉的独家论坛。任何人士或实体购买、以其他方式收购或持有本公司股本股份的任何权益，应视为已知悉并同意上述宪章条文的规定。这种法院条款的选择可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和员工的此类诉讼。这一排他性法院条款将不适用于根据《交易法》提出的索赔，但将适用于根据《证券法》提起的诉讼。然而，证券法第22条规定，联邦法院和州法院对为执行证券法或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有同时管辖权。

因此，法院是否会执行与根据《证券法》提出的索赔有关的书面选择法院条款存在不确定性，投资者不能放弃对联邦证券法及其规则和条例的遵守。如果法院认为《宪章》的这些规定不适用于一种或多种特定类型的诉讼或法律程序，我们可能会因在其他司法管辖区解决此类问题而产生额外费用，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。

我们有义务在公开市场注册转售我们的大量证券，这些证券约占截至2024年4月16日已发行的怡安A类普通股总额的412%。出售的A类普通股的金额超过了目前已发行的A类普通股的数量，因为登记并提供回售的A类普通股的很大一部分股票目前尚未发行，可以在行使认股权证、转换我们的B类普通股或转换我们的A系列优先股时发行。在公开市场出售这些证券，或者认为大量证券的持有者打算出售他们的证券，可能会降低我们A类普通股和公共认股权证的市场价格。

截至2024年3月20日，针对已登记转售28,109,796股的怡安有限责任公司股权股东的锁定限制已到期，怡安有限责任公司股权持有人可以转换其持有的怡安有限责任公司普通股和B类普通股，换取总计28,109,796股A类普通股。此外，保荐人及其获准受让人(14,450,833股已登记转售)目前禁止在成交日期后12个月内转让其A类普通股。如果我们A类普通股的持有者出售此类股票或被市场认为有意出售，我们A类普通股的市场价格可能会下跌。

保荐人为其持有的A类普通股支付了每股0.003美元的名义价格，截至2021年3月12日，保荐人支付了每股1.5美元的私募认股权证。保荐人及其获准受让人持有的股份(包括2,839,375股须归属的套现股份)约占

公司A类普通股的总流通股。如果保荐人行使其6,113,333份私募认股权证，保荐人将拥有我们A类普通股的总计14,450,833股，或约占我们已发行的A类普通股的92%。由于这些名义价格与我们的A类普通股和公共认股权证的市场价格(截至2024年4月22日分别为每股4.82美元和每股认股权证0.30美元)相比，保荐人很可能从其投资中获得正回报，即使其他A类普通股的持有者，包括我们的公共股东，他们对公司证券的投资出现负回报。根据截至2024年4月22日每股4.82美元的收盘价，保荐人及其获准受让人可赚取4020万美元的利润(假设溢价股份全部归属)。以每份认股权证0.3元的收市价计算，保荐人及其核准受让人将不会因出售私募认股权证而赚取利润，但若认股权证的交易价格超过保荐人购买认股权证所支付的1.5元价格，保荐人及其核准受让人可能会获利。因此，我们的A类普通股的市场价格可能会受到压低，因为发起人为其创始人股票支付的价格约为每股0.003美元。保荐人及其允许的受让人可能会受到激励，出售其证券，而其他人则不会。其他股东和投资者可能不会经历类似的回报率。

我们目前预计，我们将为业务的发展、运营和扩张保留未来的收益，在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。因此，在可预见的未来，A类普通股的资本增值将是您投资此类股票的唯一收益来源。

我们证券的价格可能会继续大幅波动。一个活跃的证券交易市场可能永远不会发展，如果发展起来，也可能无法持续。此外，我们证券的价格可能会因总体经济状况和预测、我们的总体业务状况以及我们财务报告的发布而变化。此外，如果我们的证券没有在纳斯达克上市或因任何原因被摘牌，并且在场外交易公告牌(一个交易商间股权证券自动报价系统，不是全国性证券交易所)进行报价，那么我们证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克或其他全国性证券交易所报价或上市时更加有限。除非市场能够建立或持续，否则你可能无法出售你的证券。

目前，A类普通股和公开认股权证在纳斯达克上市，代码分别为“AONC”和“AONCW”。为了继续在纳斯达克上列出这些证券，我们需要保持一定的财务、分销和股价水平。一般来说，我们被要求保持500,000美元的公开流通股，最低市值为1,000,000美元，以及我们证券的最低持有者数量(通常为300名整批股东)。如果纳斯达克将我们的证券从其交易所退市，而我们无法将其证券在另一家全国性证券交易所上市，我们预计我们的证券可能会在场外交易市场报价。如果发生这种情况，我们可能面临重大的不利后果，包括：

1996年的《国家证券市场改进法案》是一项联邦法规，它阻止或先发制人各州监管某些证券的销售，这些证券被称为“担保证券”。由于A类普通股和公募认股权证在纳斯达克上市，因此它们是担保证券。然而，如果我们的证券不再在纳斯达克上市，这些证券将不是担保证券，我们将受到我们提供证券的每个州的监管。

我们的公开认股权证的行权价为每股11.50美元，而我们的私募认股权证的行权价为每股11.50美元(每份均可按本文所述进行调整)，这超过了A类普通股的市场价格，后者是根据A类普通股在2024年4月22日在纳斯达克的收盘价计算的每股4.82美元。如果我们所有的公共认股权证全部行使现金，我们将获得总计约9,590万美元。如果我们所有的公开认股权证和私募认股权证全部行使现金，我们将获得总计约166.2美元。我们并不预期认股权证持有人会行使其认股权证，因此，只要认股权证仍不在现金范围内，我们预计不会从任何此类行使认股权证中获得现金收益。不能保证公共认股权证在到期之前会一直存在于资金中，因此，权证到期可能一文不值。

我们可以在已发行认股权证(不包括保荐人或其允许受让人持有的任何私募认股权证)可行使后和到期前的任何时间，按每份认股权证0.01美元赎回，前提是A类普通股的最后报告销售价格(如果A类普通股在任何特定交易日没有交易，则为A类普通股的收盘价)在截至我们发出适当赎回通知的第三个交易日前的30个交易日内的任何20个交易日内，等于或超过每股18.00美元。只要在我们发出赎回通知之日及之后直至我们赎回认股权证的整个期间内，根据证券法，有一份有效的登记声明，涵盖在行使认股权证时可发行的A类普通股股份，以及有关该等股份的最新招股说明书。我们也有能力在可行使后和到期前的任何时间赎回尚未发行的认股权证(不包括保荐人或其获准受让人持有的任何私募认股权证)，价格为0.10美元；条件是：(I)在怡安发出赎回通知前的第三个营业日的30个交易日内，A类普通股的最后报告销售价格在每个交易日等于或超过每股10.00美元(经股票拆分、股票股息、重组等调整后)；及(Ii)如果A类普通股的最后报告销售价格低于每股18.00美元，则私募认股权证也将同时以与已发行公共认股权证相同的价格(相当于A类普通股的股份数量)进行交换；只要在怡安发出赎回通知之日及其后直至赎回认股权证为止的整个期间内，怡安根据证券法拥有一份有效的登记声明，涵盖在行使认股权证时可发行的A类普通股股份，并备有有关该等股份的现行招股章程。如果认股权证可由我们赎回，我们可以行使赎回权，即使我们无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。赎回未赎回认股权证可能迫使认股权证持有人：(I)在可能对其不利时行使其认股权证并支付行使价；(Ii)在其原本可能希望持有其认股权证时，以当时的市价出售其认股权证；或(Iii)接受名义赎回价格，而在要求赎回未偿还认股权证时，名义赎回价格将大幅低于其认股权证的市值。

我们有8,337,500份公开认股权证和6,113,333份私募认股权证未偿还，所有这些权证目前都可以行使。每份公开认股权证使其持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股普通股，而每份私募认股权证使其持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股普通股(受本文所述调整的影响)。只要认股权证被行使，普通股的额外股份将被发行，这将导致我们当时的现有股东被稀释，并增加有资格在公开市场上转售的股票数量。在公开市场上出售大量此类股票可能会压低A类普通股的市场价格。

未来，我们可能会尝试通过增发A类普通股或发行债务或其他股权证券(包括商业票据、中期票据、优先或次级票据、可转换为股权的债务证券或优先股)来获得融资或进一步增加资本资源

股票。我们还希望根据我们的股票激励计划向员工、董事和顾问授予股权奖励。未来的收购可能需要大量额外资本，而不是运营现金。我们预计将通过额外发行股票、公司债务和/或运营现金的组合来获得收购所需的资本。

增发普通股或其他股权证券或可转换为股权的证券可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，或降低我们A类普通股的市场价格，或两者兼而有之。清算后，此类债务证券和优先股的持有者以及其他借款的贷款人将优先于A类普通股持有者获得我们可用资产的分配。可转换为股权的债务证券可根据转换比率进行调整，根据这些调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。如果发行优先股，可能会在清算分配方面享有优先权，或者在股息支付方面享有优先权，这可能会限制我们向A类普通股持有人支付股息的能力。我们在未来的任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和其他我们无法控制的因素，这些因素可能会对我们未来发行的金额、时间和性质产生不利影响。

A类普通股的交易市场将受到行业或证券分析师发布的关于我们或我们业务的研究和报告的影响。我们目前没有，也可能永远不会获得证券和行业分析师的研究报道。如果没有或很少有证券或行业分析师开始报道我们的情况，A类普通股的交易价格可能会受到负面影响。如果我们获得证券或行业分析师的报道，如果报道我们的任何分析师对我们、我们的商业模式或A类普通股的表现发表了不利或误导性的意见，或者如果我们的运营结果未能达到分析师的预期，A类普通股的价格可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道，或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的可见度，这反过来可能导致我们的股价或交易量下降。

我们A类普通股的股价可能会波动，在过去，经历过股票市场价格波动的公司都会受到证券集体诉讼的影响。怡安未来可能成为这类诉讼的目标。这类诉讼可能导致巨额费用和转移管理层的注意力和资源，这可能对其业务、财务状况、运营结果和前景产生重大不利影响。诉讼中任何不利的裁决也可能使我们承担重大责任。

出售证券持有人提供的所有普通股和认股权证股票将由他们为各自的账户出售。我们将不会从这些销售中获得任何收益。我们将从所有公共认股权证的行使中获得总计约9,590万美元的收入，假设全部行使所有此类认股权证为现金。我们的认股权证目前是“没有钱的”，这意味着作为我们认股权证基础的A类普通股的交易价格低于认股权证的11.50美元的行权价(根据本文所述的调整)。只要认股权证仍处于“资金之外”，我们预计权证持有人不会行使其认股权证，因此，我们预计不会从任何此类行使中获得现金收益。有关更多信息，请参阅“证券-权证说明”一节。

除非我们在招股说明书增刊或免费撰写的招股说明书中另行通知您，否则我们打算将行使该等认股权证所得款项净额用于一般企业用途，包括收购或其他战略投资。

出售证券持有人将支付任何承销费、折扣、销售佣金、股票转让税和该等出售证券持有人处置其股票所产生的某些法律费用，而我们将承担本招股说明书涵盖的所有其他成本、费用和开支，包括但不限于所有注册和备案费用、纳斯达克上市费以及我们的律师和独立注册会计师的费用和开支。

我们的A类普通股和认股权证于2023年9月21日在纳斯达克开始交易，普通股和认股权证的股票代码分别为“AONC”和“AONCW”。在业务合并之前，DTOC A类普通股和DTOC认股权证在纳斯达克上的股票代码分别为“DTOC”和“DTOCW”。2024年4月22日，我们A类普通股的收盘价为每股4.82美元，认股权证的收盘价为每股0.30美元。

到目前为止，我们没有就普通股支付任何现金股息，在业务合并之前，DTOC没有就其普通股支付任何股息。未来现金股息的支付将取决于我们的收入和收益(如果有的话)、资本要求和总体财务状况。任何现金股利的支付将由我们的董事会自行决定。我们宣布分红的能力受到融资条款和其他协议的限制。

自成立以来，怡安一直提供由医生主导、以社区为基础的肿瘤学管理的进步模式。怡安通过帮助其医生驾驭复杂的医疗保健环境，为他们提供自主工作和蓬勃发展的高效平台，最重要的是，提高正在提供的患者护理的质量，从而保护和提升社区肿瘤学。我们是医生和资深医疗保健领导者的联盟，合作确保肿瘤学诊断和治疗在社区环境中的长期成功和可行性。截至2024年3月31日，怡安的平台涵盖了20个州和哥伦比亚特区的91个地点的实践活动(《网络实践》)。我们强大的平台为肿瘤学实践提供全面的支持、获得收入的途径-使相邻服务多样化和实践管理专业知识，使医生能够为每一位患者提供更好的癌症护理。

我们的使命是提供最好的癌症护理，既负担得起，又靠近患者生活和工作的地方。我们相信，可获得和公平的医疗保健的关键在于社区医疗保健实践的力量，我们致力于缩小癌症护理方面的差距，以确保每个患者都能获得帮助抗击癌症所需的最佳护理。为了实现这一目标，我们在一些人口最稠密的城市以及医疗资源稀缺的农村地区开展了实践。我们提供癌症护理创新，为论坛带来新的治疗方法，并确保获得必要的相邻服务，以提供全面优质的癌症护理，并在社区肿瘤学环境中保持个性化癌症护理的交付。

通过获得加强护理的患者服务，如集中式专业药房、广泛的临床实验室和病理学、以肿瘤专用电子病历系统为基础的完全集成的技术平台，以及护理管理团队和各种经济援助计划，我们的患者在我们的每个诊所都能接受专家癌症护理。

我们为患者提供各种服务，以在整个医疗过程中加强患者护理：高质量和及时的实验室服务，用于常规和专门检测；内部专业和技术病理学，提供完整、准确和及时的病理报告；内部专业药房，提供患者教育、财政援助和全天候患者帮助；以及护理管理支持服务，包括营养指导。

随着医疗保健的未来继续从数量向价值过渡，我们通过确保护理质量高于护理数量并采取患者至上的理念，走在了这一倡议的前沿。通过无缝沟通、协调和患者护理的集成系统以实现更好的健康结果，怡安实践受益于通过实施集中管理服务、流程和技术而减少的支出，这些服务、流程和技术旨在支持有效的决策，如药品和医疗用品的最佳定价。我们的患者从我们的全天候临床护理支持中受益，从而减少了不必要的急诊室就诊和入院，并提高了护理质量。最终，付款人将受益于以更低的成本更高效地提供可与任何医院系统相媲美的高质量、全面的服务。

虽然我们的网络遍布全国，但其临床医生相互连接，并专注于推动变革，不仅是在他们当地的诊所，而且是整个我们的网络。我们的网络实践通过医生咨询委员会联合起来，该委员会充当怡安管理层和我们的网络实践之间的联络人，以便我们随时了解有关我们的网络实践的问题和意见。此外，我们的Network Practice还保持在新发现和发现的前沿，通过药房和治疗委员会为每一位患者扩大和改进癌症治疗选择，该委员会随着先进治疗药物的上市不断更新其处方，并通过参与临床研究确保我们保持在癌症治疗方案的前沿。患者受益于方便地获得我们参与的临床试验，而无需前往大城市或第三级癌症护理机构，以及通过使用分子图谱将患者的癌症与定制治疗相匹配的个性化护理。

我们在一个有弹性的集成技术平台上进行了大量投资，以支持这些做法，其中包括完全集成的电子健康记录以及强大的决策支持工具和分析引擎。我们开发的合规材料确保了一致性和最佳的患者体验，并满足或超过了监察长办公室(OIG)的指导方针。

我们相信，我们在市场上的地位，并与我们的附属提供商一起专注于提升肿瘤学护理的状态，是未来增长的好兆头。我们的专有技术平台支持这一增长，并使Network Practice能够标准化并提供规模化的一致护理。我们相信，我们的模式将支持进入新市场的增长，并使我们能够继续为美国各地的更多患者提供服务。

我们的业务专注于照顾有医疗肿瘤学和相关护理需求的成年人和老年人，包括由私营保险公司代表联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)运营的联邦医疗保险优势(MA)计划的成员，以及传统的按服务收费(FFS)联邦医疗保险、医疗补助、其他政府医疗保健计划和商业保险人群。

截至2024年3月31日，怡安的平台包括约123名医生和高级实践提供者，分布在20个州和哥伦比亚特区的91个地点。我们还经营着一家获得三重认证的专业药店和一家最先进的临床实验室。根据《2023年社区肿瘤服务全球市场报告》，预计2027年全球社区肿瘤服务市场规模将以10.9%的复合年增长率增长至813.3亿美元。此外，根据BCC Research Global Oncology PharmPharmticals Market报告，肿瘤学药品市场也是怡安服务的重要市场，目前是一个价值1770亿美元的行业，预计到2026年将增长到3140亿美元。这一不断扩大的市场为我们提供了在我们的传统、现有市场以及我们新的扩张地区实现增长的巨大机会。

自成立以来，我们一直提供以医生为主导、以社区为基础的肿瘤学管理的进步模式。它通过帮助我们的医生驾驭复杂的医疗保健环境来保护和提升社区肿瘤学，为他们提供一个自主工作和蓬勃发展的高效平台，最重要的是，提高正在提供的患者护理的质量。我们的护理模式专注于持续和大规模地提供个性化、循证的护理。我们寻求以更低的成本提供更好的患者结果，并照顾更多我们付款人的患者群体。我们的护理模式以团队为重点，以价值为导向，促进供应商和员工的忠诚和信任文化，带来强劲的临床结果。

我们通过美国肿瘤管理公司有限责任公司(“AOMC”)、美国肿瘤合作伙伴公司(“怡安合作伙伴”)和美国马里兰合作伙伴公司(“马里兰合作伙伴”)之间的管理服务协议(“MSA”)经营我们的医生业务。AOMC是本公司的全资子公司，而怡安合伙公司和马里兰合伙公司则是医生所有。

根据我们的MSA，我们已同意以独家方式担任每个诊所的非医疗职能的经理和管理员，而向患者提供的医疗服务和物品则由医生和其他受雇于诊所或与诊所签订合同的持牌医疗保健提供者提供。根据MSA，AOMC的责任包括但不限于谈判提供者和付款人合同、雇用和补偿决定、账单和收款、提供各自执业业务所需的所有用品和设备以及必要的房地产、代表Aon Partners and Partners订立合同、订立租约、持有执行上述活动的授权书、编制、保存和管理所有会计记录(包括财务报告)、费用支付和所有信息系统/软件的维护。此外，MSA规定，怡安合伙人和马里兰合伙人拥有关于医疗实践的唯一自由裁量权，并应基于其专业判断和患者的最佳利益。MSA还规定，AOMC不会干预怡安合伙人和马里兰合伙人关于其医生和医疗保健专业人员的监督、选择、条款、条件或义务的决定。此外，MSA规定，AOMC提供的服务将符合适用的联邦和州要求，以及适用于医疗实践的任何认可和认证要求。

我们获得管理费，以补偿AOMC提供的服务。管理费由固定和可变两部分组成，分别由AOMC和怡安合伙人或马里兰合伙人每年谈判和商定。商定的管理费的固定数额主要基于AOMC因向怡安合伙人和马里兰医疗诊所的合伙人提供管理和行政服务而产生的费用。管理费的可变部分主要基于怡安合伙公司和马里兰州合伙公司的收藏量及其各自的盈利能力。管理费的可变部分不超过我们业务收集额的10%。根据相关会计指引，怡安合伙人及马里兰州合伙人均被确定为怡安的可变权益实体，或VIE，因为根据MSA，怡安有权指导对怡安合伙人及合伙人的经济表现及盈利能力影响最大的活动(临床决策除外)。我们与怡安合伙人或马里兰合伙人签订的MSA具有五年期限，可自动续签连续五年的期限，除非经双方同意终止，或由一方在另一方重大违约或开始破产或清算事件后单方面终止，或针对一方的政府或司法终止令。

我们相信，我们已经为我们的每个患者、提供者和付款人制定了一个令人信服的价值主张。我们寻求通过以下能力提供高质量和低成本的护理服务：

我们努力通过持续有效地执行这些活动来增加价值。目标是降低护理成本，以获得相同或更好的临床结果，同时提供卓越的患者体验。

到目前为止，我们通过收购现有业务和收购后这些业务的有机增长实现了快速增长。从2019年到2023年，收入以大约42%的复合年增长率增长。

截至2024年3月31日，我们的执业足迹包括20个州和哥伦比亚特区91个地点的约123名医生和高级执业医师。

我们预计未来将通过收购和在现有实践中实现有机增长，在我们的市场上增加更多受管理的实践。

我们的入市战略重点关注人口趋势、长期顺风和面临定价压力的零散的基于社区的肿瘤学实践，如下所示：

我们已经做好了充分的准备，能够充分利用这一增长机会，因为我们实践了“患者至上”的实践模式，提供了收入多样化的服务，例如我们的内部病理实验室，以及我们的专业药房，该药房可以提供目前市场上96%以上的口服肿瘤溶解药物。我们有多种战略，我们相信可以实现长期增长。

联邦医疗保险和医疗补助等政府计划是我们附属业务的最大付款人，包括管理的联邦医疗保险和医疗补助计划，根据这些计划，联邦医疗保险和医疗补助与第三方付款人签订合同，为其受益人管理医疗计划。在这些计划下，医生按协商的费率报销，而不是联邦医疗保险费用时间表，付款人是第三方，而不是联邦医疗保险和医疗补助本身。

医生服务的医疗保险报销是基于一个收费表，该收费表通过应用相对价值单位，相对于提供服务所使用的实际资源，确定对特定服务的付款。所使用的资源通过一个换算系数换算成美元报销金额，CMS根据公式每年更新该换算系数。

此外，Medicare根据药物的平均销售价格(“ASP”)加上固定的百分比(经自动减支调整)，向在我们诊所管理的肿瘤学药物的提供者报销。我们管理药品采购成本和集中采购数量有限的制造商的能力对我们的成功至关重要。相对于其他供应商，我们几乎所有的药品定价优势都来自数量有限的药品。实施基于ASP的报销减少了我们从制药制造商那里获得的差别定价，这是我们的关键竞争优势之一。

除了传统的FFS安排外，我们继续探索其他几种形式的替代支付模式，包括基于价值的安排。尽管其中许多安排仍然基于基于FFS的方法，但我们的附属提供者有资格根据他们实现特定于肿瘤的临床和其他基于护理质量的基准的能力获得额外奖金，以及通常基于总护理成本的财务奖励。虽然这些基于价值的替代安排可能不会产生同样多的初始收入，但我们相信，合同模式的灵活性将使我们能够加快向新市场的扩张，同时保留对我们业务的增长和成功至关重要的基于价值的经济。

我们对医生业务很有吸引力，因为我们有能力有效地管理我们网络业务的付款人关系。与许多医疗保健提供者的情况一样，我们的Network Practice向有限数量的付款人收取他们的服务费用。我们通常在各州的基础上管理我们Network Practice的付款人合同，在每个州与相关付款人的当地附属公司签订单独的合同，以确保没有一个当地付款人合同占我们集体收入的大部分。我们的中央支付者战略和关系团队与实践进行协调，并与怡安平台上的所有支付者建立密切的关系。我们的解决方案为支付者提供了独特的成本节约机会，我们优化的收入周期管理功能产生了与支付者共享的运营效率和成本节约。我们相信，这些因素使我们的做法对付款人具有吸引力。我们的Network Practice与许多付款人签订了长期合同，其中包括一些医疗保健领域最大和最受尊敬的公司，包括国歌和联合医疗集团。一般来说，与我们付款人的合同是以基本一致的条款签订的。这些条款包括履约期、报销率和终止条款，这些在行业中是标准的。例如，通常情况下，为了方便起见，我们的许多合同可以在通知期过后由付款人或我们终止。我们的许多付款人合同包括针对某些违规行为的治疗期，在此期间，我们可能会尝试解决任何可能触发付款人终止合同的能力的问题。通常，如果我们失去适用的许可证、破产、失去责任保险、破产、申请破产或获得州或联邦政府当局的排除、暂停或除名，合同可能会立即由付款人终止。我们认为我们与付款人的关系非常牢固。

我们有一套标准的诊所设计和人员配备方法，并不断改进和完善。

管理式诊所平均面积为6200平方英尺，通常每家诊所提供多达30家提供商(医生和高级实践提供商)的服务。我们在诊所规模方面具有灵活性，允许我们在需要的地区建立较小的诊所和兼职人员，以确保Network Practice能够满足现有付款人合同下的患者需求。我们根据地理位置将我们管理的诊所分成不同的地区。我们有运营团队管理我们的市场和地区，使我们能够有效地提高绩效和规模。

美国医疗行业竞争激烈。我们与为患者和医生提供医疗保健的全国性、地区性和地方性提供商直接竞争。我们的主要竞争对手是传统的社区肿瘤学医生诊所、地方和国家卫生系统以及国家肿瘤学管理服务组织，如美国肿瘤学网络公司和OneOncology，Inc.。与公司类似，美国肿瘤学网络公司和OneOncology，Inc.都提供一个全国性的肿瘤学管理平台，提供诊断、专业药房和临床实验室；然而，我们在管理模式上有别于这些竞争对手。在作为怡安受雇医生加入我们的网络后，我们给予我们的网络医生高度的执业自主权。我们相信，这种结构使我们有别于我们的竞争对手。我们的一些竞争对手可能比我们更有认知度，在各自的社区中更有地位，可能比我们拥有更多的财政和其他资源。竞争对手的肿瘤护理提供者也可能提供

比我们的Network Practice更大的设施或不同的计划或服务，再加上上述因素，可能会导致我们的竞争对手对我们的现有患者、潜在患者和转诊来源更具吸引力。我们认为，服务于医疗保健市场的主要竞争因素包括患者体验、医疗质量、健康结果、总医疗成本、品牌认同度和对该品牌的信任。我们相信，在我们所服务的市场中，我们在所有这些因素上都处于有利地位。

医疗保健行业的参与者被要求遵守联邦、州和地方各级的广泛政府法规。如果我们不遵守适用的法律和法规，我们可能会受到刑事处罚和民事制裁，我们的提供者可能会被吊销执照，我们可能会失去参加Medicare、Medicaid和其他政府计划的能力。这些法律和监管标准解决的问题包括：政府项目的许可证、认证和注册；医疗保健的必要性和充分性；医疗设备和服务的质量；医疗和支持人员的资格；操作政策和程序；服务的记账和编码；处理多付款项；提供的护理级别分类；与转诊来源和转介接受者的关系；维护适当的记录；费率设定；建筑规范；环境保护；隐私和安全；互操作性和避免信息封锁；债务回收；网络外服务的余额计费和计费；以及与患者和消费者的沟通。

我们的诊所接受联邦、州和地方当局的定期检查，以确定它们是否符合适用的法规和许可和认证所需的要求。我们的所有诊所和提供者都根据适当的州法律获得许可，并有资格参加联邦医疗保险和医疗补助计划。政府法规可能会发生变化。如果发生这种情况，我们可能不得不改变我们的设施、设备、人员和服务，以便我们的做法保持认证和资格，以参与这些计划。我们相信，我们的做法基本上符合当前的联邦、州和地方法规和标准。我们不能确定负责执行这些法律的政府官员或举报人不会断言我们违反了这些法律，或者法院会以与我们的解释一致的方式解释这些法规或条例。

一些州，包括我们开展业务的州，禁止无证人员或商业实体，包括公司，雇用医生。这些禁令通常被称为对“企业行医”的禁令，其主要目的是保护医生的独立医疗判断不受企业利润动机的影响。各州的企业实践医学理论各不相同，可以在州法律法规、判例法和州总检察长意见中找到。但在几乎所有(如果不是所有的话)州，医生通常都被允许通过专业公司或专业有限责任公司行医，这些公司将他们的所有权限制为仅限于有执照的医生。

一些州，包括我们开展业务的州，也通过了法律，禁止与医生和无照人员或商业实体的“费用分担”安排。对违反企业行医行为和费用拆分限制的可能制裁包括吊销医生执照、民事和刑事处罚以及解除业务安排。这些法律因州而异，往往含糊其辞，在某些情况下，很少得到法院或监管机构的解释。

为了遵守这些不同的州法律和原则，与执业医生建立业务关系的非许可实体通常会使用管理服务模式。在这种结构中，成立了一个专业公司或有限责任公司，拥有100%的医生所有权。这些医生拥有的实体与管理服务组织签订合同，在考虑到商业上合理的、公平的市场价值费用的情况下向专业实体提供管理和其他服务。医生所有的实体雇用或与所有执业的有执照的临床人员签订合同，如医生和高级执业医师。管理服务组织雇用所有非临床人员，他们将向医生拥有的实体提供行政和业务服务，如财务管理、账单和收款、人力资源、办公场所管理等。医生拥有的实体通常从其产生的专业收入中支付执业的所有临床补偿、福利和医疗事故保险费用。另一方面，管理事务组织将为这些做法招致所有其他费用，并由其支付。

使用其管理费。最终结果是，医生拥有的实体保持对实践的临床方面的控制--保持关于患者护理的独立的专业判断--而管理服务组织管理医生拥有的实体的后台职能。怡安采用了这样一种公认的模式，以遵守与怡安运营所在州的公司实践和费用拆分法律相关的州法规。

我们受到许多联邦和州医疗监管法律的约束，这些法律限制了医疗行业的某些商业行为。这些法律包括但不限于联邦和州反回扣、自我推荐、虚假索赔和其他医疗欺诈和滥用法律。

联邦反回扣法规，或AKS，禁止明知并故意提供、支付、招揽或接受任何贿赂、回扣、回扣或其他转介个人的报酬，以换取订购、租赁、购买、推荐或安排或诱使推荐个人，或由任何联邦医疗保健计划(如联邦医疗保险和医疗补助)全部或部分订购、购买或租赁所涵盖的物品或服务。法院对这一法规进行了广泛的解释，并认为，如果薪酬的一个目的是产生推荐，即使有其他合法目的，也是违反AKS的。此外，个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图即可实施违规。

联邦医生自我推荐法，即斯塔克法，除有限的例外情况外，禁止医生将Medicare或Medicaid患者转介到一个实体，以提供某些指定的健康服务，或DHS，如果医生或该医生的直系亲属与该实体有直接或间接的经济关系(包括所有权利益或补偿安排)，并禁止该实体向Medicare或Medicaid收取此类DHS的费用。

联邦虚假索赔法案，或FCA，对故意向政府提交虚假或欺诈性付款申请或故意做出或导致做出虚假陈述以获得虚假索赔的个人或实体施加民事和刑事责任，包括Qui Tam或举报人诉讼。根据《边境保护法》，有许多潜在的责任基础。政府利用FCA起诉联邦医疗保险和其他政府医疗保健计划欺诈，如编码错误、为未提供的服务收费，以及提供医疗上不必要的或质量不合格的护理。此外，政府可以断言，就FCA而言，包括因违反AKS或Stark法律而产生的物品或服务的索赔构成虚假或欺诈性索赔。

《民事货币处罚法》，除其他事项外，禁止个人或实体向联邦医疗保健计划受益人提供报酬，如果该个人或实体知道或应该知道可能影响受益人订购或接受特定提供者的医疗保健项目或服务。如果我们或我们的网络雇佣或与被排除在政府医疗保健计划之外的任何个人或实体签订合同，以提供在此类计划下可能付款的项目或服务，我们也可能受到法律规定的民事罚款和其他制裁。

1996年的《健康保险可转移性和责任法案》(HIPAA)还制定了联邦刑事法规，其中禁止明知和故意执行或试图执行诈骗任何医疗福利计划(包括私人第三方付款人)的计划，以及明知和故意伪造、隐瞒或掩盖重大事实，或就医疗福利、项目或服务的交付或付款做出任何重大虚假、虚构或欺诈性陈述。与AKS类似，个人或实体不需要实际了解法规或违反法规的具体意图即可实施违规。

我们开展业务的几个州也通过了类似的欺诈和滥用法律，如上所述。这些法律的范围和对它们的解释因州而异，由州法院和监管当局执行，各自拥有广泛的自由裁量权。一些州的欺诈和滥用法律适用于任何付款人报销的物品或服务，包括患者和商业保险公司，而不仅仅是那些由联邦资助的医疗计划报销的物品或服务。

这些领域的法律法规是复杂的、不断变化的，往往受到不同的解释。因此，不能保证政府当局会发现我们或我们的网络实践遵守适用于我们业务的所有此类法律和法规。此外，由于这些法律的广度，

由于法定例外和安全港的范围有限，我们或我们的Network Practice开展的某些业务活动可能会受到其中一项或多项法律的挑战，包括但不限于患者援助计划，这些计划免除或减少患者为提供给他们的服务支付共同赔付、共同保险或可扣除金额的义务，如果他们满足某些财务需求标准的话。如果我们或我们的Network Practice的运营被发现违反了任何此类法律或任何其他适用的政府法规，我们可能会受到重大处罚，包括但不限于行政、民事和刑事处罚、损害赔偿、罚款、返还、削减或重组运营、诚信监督和报告义务、合同损害、被排除在联邦和州医疗保健计划之外以及监禁。此外，任何针对我们或我们的Network Practice违反这些法律或法规的行为，即使成功地进行了辩护，也可能导致我们招致巨额法律费用，转移我们管理层对业务运营的注意力，并导致负面宣传，或者因此而对我们的业务、运营结果、财务状况、现金流和声誉造成实质性的不利影响。

我们的收入依赖于医疗保健行业，可能会受到医疗保健支出、报销和政策变化的影响。例如，2010年颁布的《平价医疗法案》(ACA)对医疗保健的提供和报销方式进行了重大改变，并增加了美国未参保和参保不足人口获得医疗保险福利的机会。自颁布以来，ACA的某些方面一直受到司法、行政和国会的挑战。

2021年6月17日，美国最高法院驳回了几个州对ACA提出的最新司法挑战，但没有具体裁决ACA的合宪性。在最高法院做出裁决之前，总裁·拜登发布了一项行政命令，启动了2021年2月15日至2021年8月15日的特殊投保期，目的是通过ACA市场获得医疗保险。行政命令还指示某些政府机构审查和重新考虑限制获得医疗保健的现有政策和规则。目前尚不清楚国会颁布或拜登政府实施的医疗改革措施(如果有的话)将如何影响我们的业务。

自ACA颁布以来，还提出并通过了其他立法修改。这些变化包括从2013年开始，除2020年5月1日至2022年3月31日暂停支付外，每个财年向提供商支付的联邦医疗保险总额减少2%，并将一直有效到2030年。根据现行立法，除非国会采取额外行动，否则从2022年4月1日至2022年6月30日，联邦医疗保险支出的实际降幅从1%不等，到本自动减支的最后一个财年最高可达3%。2013年1月，2012年美国纳税人救济法签署成为法律，其中包括进一步减少向包括医院、成像中心和癌症治疗中心在内的几类提供者支付的医疗保险，并将政府追回向提供者多付款项的诉讼时效从三年延长到五年。新的法律可能会导致联邦医疗保险和其他医疗保健资金的进一步减少，这可能会对消费者对我们的产品和服务的需求和负担能力以及我们的财务运营结果产生实质性的不利影响。可能影响我们业务的其他变化包括新计划的扩大，例如根据2015年联邦医疗保险访问和芯片重新授权法案(MACRA)为医生的绩效计划支付联邦医疗保险(Medicare Payment)，这在2019年首次影响了医生的支付。目前，尚不清楚联邦医疗保险质量支付计划的引入将如何影响医生的整体报销。2022年8月16日签署成为法律的2022年通胀降低法案(IRA)也包含多项条款，旨在根据联邦医疗保险计划限制或降低药品价格，减少联邦医疗保险处方药福利下的受益人自付支出，以及根据ACA扩大对个人获得私人医疗保险的补贴。虽然IRA的这些条款不直接适用于像我们的Network Practice这样的医疗保健提供商，但我们正在继续评估IRA可能对我们的业务产生的潜在影响(如果有的话)。

《21世纪治愈法案》(简称《治愈法案》)于2016年12月签署成为法律，其中包括与数据互操作性、信息屏蔽和患者访问相关的条款。2020年5月，HHS国家卫生信息技术协调员办公室(ONC)和CMS发布了Cures Act最终规则，旨在澄清Cures Act中有关互操作性和信息阻止的条款，其中包括有关信息阻止的要求，对ONC的健康IT服务认证计划的更改，以及CMS监管的付款人通过标准化的患者访问和提供商目录应用程序编程接口(API)提供相关索赔/护理数据和提供商目录信息的要求，这些接口连接到提供商电子健康记录系统(EHR)。最终的规则将改变

医疗保健提供商、医疗IT开发人员、医疗信息交换/医疗信息网络或HIE/HIN以及医疗计划共享患者信息的方式，并对医疗行业参与者提出重大要求。例如，于2021年4月5日生效的最终规则禁止医疗保健提供者、经过认证的健康IT的健康IT开发人员以及HIE/HINS从事可能干扰、阻止、实质上阻止或以其他方式阻止访问、交换或使用电子健康信息或EHI的做法，也称为“信息屏蔽”。为了进一步支持EHI的获取和交换，最终规则确定了8项“合理和必要的活动”，作为信息阻止活动的例外，只要满足特定条件。任何不遵守这些规则的行为都可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。

联邦和州一级的其他改革努力的潜在影响也存在不确定性。例如，一些国会议员提出了扩大政府支持的保险覆盖范围的措施，包括建议扩大联邦资助的保险计划的覆盖范围，作为私人保险的替代方案，或建立单一付款人制度(这种改革通常被称为“全民医疗保险”)。一些州已经实施或正在考虑诸如个人健康保险授权和公共健康保险选择等措施。其他举措和提议，包括那些旨在提高价格透明度和网络外收费的举措和提议，可能会影响价格以及医疗保健提供者、保险公司和患者之间的关系。例如，《无意外法案》要求提供者在患者预定接受项目或服务之前，向投保患者的健康计划发送预期费用的善意估计，包括账单和诊断代码。

1996年的《健康保险可携带性和责任法案》(HIPAA)要求对以电子方式提交或接收的医疗索赔和支付交易使用统一的电子数据传输标准。这些规定旨在鼓励医疗保健行业的电子商务。美国卫生与公众服务部(HHS)已经建立了电子数据传输标准和代码集，所有医疗保健提供者在以电子方式提交或接收某些医疗交易时必须使用这些标准和代码集，并发布了操作规则，以促进每项标准化电子交易的统一实施。HIPAA还要求每个提供商使用国家提供商标识符。

根据HIPAA的要求，HHS发布了隐私和安全法规，对个人可识别健康相关信息的使用和披露进行了广泛的监管，并要求涵盖的实体，包括健康计划和大多数医疗保健提供者，实施行政、物理和技术做法，以保护以电子方式维护或传输的个人可识别健康信息的安全。商业伙伴(为承保实体或代表承保实体处理受保护的健康信息的实体)对违反条例适用规定的行为负有直接责任。此外，如果商业伙伴被发现是覆盖实体的代理人，则覆盖实体可能会因为业务伙伴违反HIPAA而受到处罚。我们已经制定并利用了HIPAA合规计划，作为我们遵守HIPAA隐私和安全要求的努力的一部分。我们正在进行的遵守隐私法规和安全法规的努力已经并将继续给我们带来巨大的成本。

承保实体必须毫不拖延地向受影响的个人报告未受保护的受保护健康信息的违规行为，但不得超过承保实体或其代理人发现违规行为的60天。还必须通知卫生和公众服务部，在某些涉及大规模违规的情况下，还必须通知媒体。HHS被要求在其网站上公布一份报告涉及500人以上的违规行为的所有覆盖实体的名单。不受保护的受保护健康信息的所有未经许可的使用或披露均被推定为违规，除非所涵盖的实体或业务伙伴确定该信息被泄露的可能性很低。各种州法律法规还可能要求我们在涉及个人身份信息的数据泄露事件中通知受影响的个人。

违反HIPAA隐私和安全条例可能会导致刑事处罚，每一次违规都会受到实质性的民事处罚。民事处罚每年都会根据消费者物价指数的更新进行调整。要求HHS执行合规性审计。除了HHS的执法外，州总检察长有权提起民事诉讼，寻求禁令或损害赔偿，以回应违反HIPAA隐私和安全法规的行为，这些法规威胁到州居民的隐私。卫生和公众服务部可以通过非正式手段解决违反HIPAA的问题，例如允许覆盖实体实施纠正行动计划，但卫生和公众服务部有权直接采取行动施加罚款，并被要求对故意疏忽造成的违规行为进行处罚。我们还受到任何联邦或州隐私相关法律的约束，这些法律比发布的隐私法规更具限制性。

在HIPAA之下。这些法律各不相同，可能会施加额外的惩罚，并使我们受到额外的隐私和安全限制。例如，联邦贸易委员会利用其消费者保护权发起执法行动，以应对数据泄露。此外，各州已经颁布了关于消费者和其他个人信息的隐私和安全的新法律和法规，其他州正在考虑这样做。在我们受到此类要求的范围内，这些法律和法规往往具有深远的影响，可能会受到监管机构执法优先事项的修订和变化的要求和更新，可能需要我们修改我们的数据处理做法和政策，可能需要我们产生大量成本和开支来遵守，并可能使我们的业务面临潜在责任增加的风险。这些法律和法规往往规定了对违规行为的民事处罚，以及对数据泄露行为的私人诉权，这可能会增加数据泄露诉讼的可能性或影响。我们或与我们合作的第三方未能或被认为未能遵守这些数据保护、隐私和安全或消费者保护法律和法规，可能会导致执法行动，包括罚款和责任、损害索赔、声誉损害以及对我们的业务、财务状况和运营结果的其他不利影响。

由于我们拥有多个有效的商标注册，未能保护我们的知识产权资产可能会对我们的业务产生重大不利影响；然而，仅就任何一个商标或服务商标的损失而言，不会对公司整体产生重大不利影响。

我们可能会不时收到州监管机构、州医疗补助欺诈控制单位、金融中介机构、CMS、美国司法部和其他政府实体关于各种联邦医疗保险和医疗补助问题的询问或传票。此外，在我们的正常业务过程中，我们可能会受到其他索赔和诉讼的影响，包括与账单实践和我们实践中慈善护理政策的管理有关的诉讼和索赔。根据目前所知，管理层并不认为因未决法律、监管及政府事宜(包括本文所述事项)而产生的或有亏损会对本公司的综合财务状况或流动资金造成重大不利影响。

作为我们为患者提供肿瘤护理的业务的一部分，我们可能会受到法律诉讼，要求我们承担责任。为承保因诊所及医疗服务提供者的业务而引起的索偿，我们维持专业的医疗事故责任保险及一般责任保险，其理赔金额超过我们自行投保的金额，而我们相信该等金额足以应付我们的业务。我们还为因其性质或金额而不在我们其他保单范围内的索赔提供总括责任保险。然而，我们的保险覆盖范围不包括针对我们的所有索赔，或者可能无法继续以合理的成本为我们提供维持足够保险水平的保险。

截至2024年3月31日，我们雇佣了约1,525名员工，其中包括约123名医生和高级实践提供者，这些员工是我们通过医生拥有的子公司怡安和马里兰州合作伙伴雇用的。我们的员工中没有一个由工会或集体谈判协议的一方代表。我们认为我们与员工的关系很好。

医疗保健行业，特别是肿瘤护理行业，目前正面临劳动力挑战，这已成为医疗保健提供者的一个重大运营问题。多管齐下的方法，包括员工留任奖金、市场薪酬调整、延续年度奖金、具有竞争力的附带福利(包括获得健全的医疗保险和退休计划)，有助于增加我们的供应商和员工的留住。我们相信，这些努力将有助于我们获得新诊所并保留现有诊所的能力。由于上述挑战和其他因素，我们的做法，与许多其他医疗保健提供者一样，经历了劳动力成本的上升。我们可能需要继续提高工资和福利，以招聘和留住医疗保健提供者。

我们受许多联邦、州和地方环境法律、规则和法规的约束，这些法律、规则和法规管理着我们对医疗废物的处置，以及我们对危险和有毒物质的使用、储存、运输和处置。此外，我们可能会受到气候变化的影响，如果气候变化

造成恶劣天气条件或其他干扰，影响我们设施所在社区，或对一般经济条件产生不利影响，包括我们设施所在社区。目前，我们遵守环境法律要求，包括与气候变化有关的法律要求，对我们的资本支出、财务业绩或运营没有实质性影响。然而，由于气候变化或我们目前无法预测的其他环境发展，未来可能会出现事态发展。

怡安已经制定了一套标准化和系统化的流程，用于识别、评估和缓解组织内的网络安全风险。这一过程包括收集有关网络安全趋势的信息，评估风险，并建议缓解行动，以便定期向董事会或委员会报告。记录在案的标准操作程序(SOP)概述了公司为主动管理和降低与敏感组织和医疗保健信息的机密性、完整性和可用性相关的风险而遵循的流程、责任和方法。

SOP包括风险识别和信息收集指南，与国家标准与技术研究所网络安全框架(NIST CSF)一致，风险评估、缓解规划和建议、执行董事会和委员会报告以及文件和审查。SOP还确定了组织内参与确保以符合组织目标、风险偏好、法律要求和最佳实践的方式识别、评估和缓解风险的个人和团队的角色和责任。

SOP需要得到信息安全审查委员会(“ISRB”)以及我们的美国证券交易委员会报告经理的批准，并每两年审查一次，以确定其相关性和有效性。

怡安实施了一种基于风险的方法来识别和评估网络安全威胁(内部和外部)，这些威胁可能会影响我们的运营(包括但不限于我们的使命、职能、形象或声誉)、资产、信息和个人。这种方法结合了外部和内部的风险和威胁识别方法。

外部：怡安从事渗透测试和外部趋势分析，主要监控行业报告、威胁情报馈送和网络安全新闻来源，以发现与组织相关的潜在风险和新出现的威胁/趋势。

内部：怡安的内部风险和威胁识别包括全天候实时监控怡安数据通信系统、交易和事件日志。我们还定期进行安全风险识别工作，包括监管合规评估、漏洞扫描和渗透测试，以识别潜在的风险和威胁。最后，我们定期对所有用户进行网络安全意识培训，并不断鼓励/提醒他们报告任何发现的威胁或潜在风险。

已确定的风险被记录在风险登记册或安全漏洞补救工作表中，其中包含详细信息以及关于其发生概率和潜在影响的专家意见。然后使用这些值来确定风险的总体评级值。

怡安在识别风险时会考虑几个主要风险类别。怡安认定的主要风险类别包括：“高级持续威胁”(“APT”)、“拒绝服务”(“DoS”)、“设备丢失或被盗”、“不当使用或非法活动”、“恶意软件/勒索软件”、“网络钓鱼/欺诈/恶意攻击”、“供应链/供应商事件”、“未经授权访问或侵犯隐私”以及“计划外停机/停机”。

怡安还努力根据敏感级别对组织数据进行分类。怡安的数据被归类为以下类别之一：“受限/机密”、“私有/内部”或“公共”。这些数据类别被考虑在内，并与潜在的风险和影响评估保持一致。

怡安的风险管理团队负责确保上述流程根据公司的风险管理政策实施，并与组织声明的风险偏好和容忍水平保持一致。怡安的风险管理政策规定，公司应识别、评估和管理重大风险，并制定风险应对策略，以应对已识别的重大风险的每个单独案例。

怡安在风险管理过程的不同阶段与第三方接触。这些第三方包括根据需要聘用的虚拟首席安全官服务(“vCISO”)，以及与我们的受管检测和响应服务相关联的事件响应团队。

怡安已经建立了一个全面的供应商管理计划，以评估、监控和管理与包括网络安全服务提供商在内的所有第三方供应商相关的风险。在选择网络安全供应商时，将进行彻底的尽职调查，包括评估提供商的声誉、经验、认证(如果适用)以及遵守行业最佳实践。评估过程包括审查“业务伙伴和信息安全问卷”以及公司的“服务/系统组织控制”(SOC)报告，这些报告必须每年审查一次。需要在合同协议以及与数据保护、事件响应、报告和遵守安全标准相关的条款中定义明确的网络安全期望和要求。供应商必须遵守所有适用的怡安政策、实践标准和协议，包括但不限于：保密协议、行为准则和安全政策、隐私和安全政策、审计政策和软件许可政策。

怡安定义了多个角色和职责，以创建一种协作和有效的网络安全风险管理方法。在确保以与组织目标、风险偏好、法律要求和最佳实践保持一致的方式识别、评估和缓解风险方面，每一项都起着至关重要的作用。这些角色之间的协作确保了全面和协调的努力，以保护组织免受网络安全威胁。

业务负责人/数据管理-负责特定的业务流程或数据集。确保安全地使用、存储和传输数据。

首席信息安全官(CISO)/首席信息官(CIO)-为信息安全计划提供全面领导。代表高管级别的网络安全利益。

合规官-确保组织遵守相关法律法规。就影响网络安全的合规性要求提供指导。

IT安全团队/信息安全从业者-充当各自团队内与风险相关的问题的联系人。根据风险评估实施安全措施。

法律团队-提供网络安全和数据保护方面的法律专业知识。确保网络安全实践符合适用的法律和法规。

风险官-促进和协调风险管理活动。确保始终遵循风险管理流程。

风险管理委员会-提供网络安全各个领域的专业知识。确保风险管理流程的整体有效性。这是由IT安全董事发起的非正式管理委员会。成员包括首席信息官、首席信息官、风险官和合规官。成员是根据他们在怡安的现有角色以及他们与网络安全和风险管理职能的关系来选择的。

怡安风险管理委员会每季度召开一次会议，总结网络安全趋势、识别的风险和缓解策略。该委员会共同努力，起草适合董事会或委员会审查的高管级别报告。CIO、CISO或风险官有责任向包括信息安全审查委员会和执行委员会在内的委员会提交重要调查结果、风险评估和缓解策略，他们中的每一个人都在网络安全领域拥有至少10年的专业知识。怡安风险管理委员会审查和总结主要的网络安全趋势，识别的风险，缓解战略和技术执行级别的报告，为怡安的领导。CIO、CISO或风险官有责任定期将这些报告提交给委员会或委员会，包括信息安全审查委员会和执行委员会。

我们的董事会有责任在组织内建立和维护一个强大的网络安全风险治理框架。董事会还负责定义和传达我们的组织对网络安全的风险偏好和容忍度。此外，董事会还对该组织的网络安全战略和目标提供意见和监督，并确保网络安全倡议与总体业务目标之间保持一致。

怡安董事会被要求积极参与风险识别研讨会和危机管理规划，特别是关于网络安全事件的规划。董事会还负责在组织内促进具有网络安全意识和持续改进的文化。从2024年开始，怡安董事会将收到关于该组织网络安全态势的季度报告，包括风险发现和评估、缓解策略和关键绩效指标(KPI)，这些报告将由风险管理委员会的代表在审查会议上提交。

在不久的将来，怡安可能会面临网络安全威胁带来的一系列潜在的实质性影响。虽然我们在《网络安全事件响应计划和风险管理、评估和缓解指南》中确定了其中最有可能出现的威胁，并已采取主动措施和/或制定了响应策略以降低每种威胁的可能性和影响，但新的/新出现的威胁仍有可能影响业务。在不久的将来最有可能对组织产生影响的物质影响包括：

业务中断：网络安全威胁，如恶意软件或勒索软件攻击或DoS攻击，可能导致业务中断。计划外停机或停机，特别是在关键系统或服务中，可能会影响组织的高效运营能力，从而影响业务连续性。

供应链中断：针对第三方供应商或供应链合作伙伴的网络安全威胁可能会导致中断。对外部实体的依赖可能会影响组织提供服务的能力，从而影响业务战略和财务状况。

运营成本增加：投资于网络安全措施、事件响应和恢复工作可能会导致运营成本增加。更重要的是，其他战略举措的预算限制可能是因为需要分配资源来应对网络安全威胁。

其他可能的实质性影响包括但不限于知识产权盗窃、保险费增加、计划外诉讼成本、声誉损害和监管不合规。

我们的主要公司办公室位于佛罗里达州的迈尔斯堡，我们在那里租赁了大约9500平方英尺的办公空间，2030年到期。我们使用这一设施进行管理、账单和收款、技术和开发以及专业服务。我们相信，我们的设施足以满足我们在不久的将来的需要，如果需要的话，我们将提供适当的额外空间，以满足我们业务的任何此类扩展。

根据经营租约，我们租赁了所有用于我们的执业地点和行政设施的87处物业。截至2024年12月31日，我们在华盛顿、爱达荷州、内华达州、亚利桑那州、爱荷华州、密苏里州、阿肯色州、路易斯安那州、密歇根州、印第安纳州、俄亥俄州、马里兰州、弗吉尼亚州、佛罗里达州、北卡罗来纳州、南卡罗来纳州、佐治亚州、德克萨斯州和哥伦比亚特区拥有租约。一般来说，我们的租赁是“净”租赁，这要求我们支付所有的保险、税收、维护和水电费。我们打算将场地出租给任何新的练习场。我们的典型做法平均占地5800平方英尺。

我们受1934年证券交易法(经修订)的报告和信息要求的约束，因此有义务在适用的情况下向美国证券交易委员会提交或提供年度、季度和当前报告、委托书和其他信息。我们将这些文件和其他信息以电子方式存档或提供给美国证券交易委员会后，在合理可行的范围内尽快在我们的网站(https://investors.aoncology.com))上免费提供。我们网站上的信息不构成报告的一部分。此外，美国证券交易委员会还维护一个网站(http://www.sec.gov))，其中包含我们的年度、季度和当前报告、委托书和信息声明，以及我们以电子方式提交给美国证券交易委员会或向美国证券交易委员会提供的其他信息。

以下讨论和分析提供了怡安管理层认为与评估和了解怡安的运营结果和财务状况相关的信息。您应阅读以下对怡安的财务状况和经营业绩的讨论和分析，以及怡安截至2023年、2023年、2022年和2021年12月31日的经审计综合财务报表，以及本报告其他部分包含的相关附注。

此外，以下对怡安公司S财务状况和经营业绩的讨论和分析也包含前瞻性陈述，涉及风险、不确定因素和假设。由于各种因素的影响，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。以下内容应与标题为“有关前瞻性陈述的警示声明”和“风险因素”的章节一起阅读。

除另有说明或文意另有所指外，本怡安管理层财务状况及经营结果讨论与分析一节中提及的“怡安”、“怡安公司”、“新怡安”、“我们”、“公司”及其他类似术语均指美国肿瘤网络公司、其合并子公司及可变利益实体。

自2018年成立以来，怡安一直提供以医生为主导、基于社区的肿瘤学管理的创新模式。怡安通过帮助其医生驾驭复杂的医疗保健环境，为他们提供自主工作和蓬勃发展的高效平台，最重要的是，提高正在提供的患者护理的质量，从而保护和提升社区肿瘤学。我们是医生和资深医疗保健领导者的联盟，合作确保肿瘤学诊断和治疗在社区环境中的长期成功和可行性。截至2023年3月31日，我们在20个州和哥伦比亚特区的91个地点拥有约123名医生和高级实践提供者。我们强大的平台为肿瘤学实践提供全面的支持、获得收入的途径-使相邻服务多样化和实践管理专业知识，使医生能够为每一位患者提供更好的癌症护理。

我们的使命是在患者居住和工作的地方附近提供高质量、高成本效益的癌症护理。我们相信，可获得和公平的医疗保健的关键在于社区医疗保健实践的力量，我们致力于缩小癌症护理方面的差距，以确保每个患者都能获得帮助抗击癌症所需的最佳、全面的护理。为了实现这一目标，我们在一些人口最稠密的城市以及医疗资源稀缺的农村地区开展了实践。我们提供癌症护理创新，为论坛带来新的治疗方法，并确保获得必要的相邻服务，以提供全面优质的癌症护理，并在社区肿瘤学环境中保持个性化癌症护理的交付。

通过获得加强护理的患者服务，例如集中式专科药房、广泛的临床实验室和病理服务、临床研究、诊断成像、以肿瘤专用电子病历系统为基础的完全集成的技术平台，以及关怀管理团队和各种经济援助计划，我们的患者在我们的每个诊所都能接受专家癌症治疗。

我们为患者提供各种服务，以加强整个医疗过程中的患者护理：高质量和及时的常规和专门检测的实验室服务；内部专业和技术病理服务，提供完整、准确和及时的病理报告；内部专业药房，包括患者教育、财政援助和全天候患者援助；以及护理管理支持服务，包括营养指导。

随着医疗保健的未来继续从数量向价值转变，我们走在了这一倡议的前沿，确保我们仍然专注于医疗质量而不是医疗数量，并保持患者至上的心态。通过无缝沟通、协调和患者护理的集成系统以实现更好的健康结果，怡安的实践受益于通过实施集中管理服务、流程和技术而减少的支出，这些服务、流程和技术旨在支持有效的决策，如药品和医疗用品的最佳定价。我们的患者从我们的全天候临床护理支持中受益，从而减少了不必要的急诊室就诊和入院，并提高了护理质量。最终，付款人将受益于以更低的成本更高效地提供可与任何医院系统相媲美的高质量、全面的服务。

虽然我们的网络遍布全国，但我们的临床医生不仅在他们当地的诊所，而且在整个网络中都相互联系并专注于推动变革。我们的Network Practice不仅通过医生顾问委员会团结协作，还通过药房和治疗委员会为每个患者扩大和改进癌症治疗选择，并通过参与临床研究确保我们保持在癌症治疗方案的前沿，该委员会随着先进疗法的上市而不断更新其处方。患者受益于方便地获得我们参与的临床试验，而无需前往大城市或第三级癌症护理机构，以及通过使用分子图谱将患者的癌症与定制治疗相匹配的个性化护理。

我们已在一个有弹性的集成技术平台上进行了大量投资，以支持这些做法，其中包括完全集成的电子健康记录以及强大的决策支持工具和分析引擎。我们开发的合规材料确保一致性和最佳的患者体验，满足或超过监察长办公室(“OIG”)的指导方针。

我们相信，我们在市场上的地位，并与我们的附属提供商一起专注于提升肿瘤学护理的状态，是未来增长的好兆头。我们的专有技术平台支持这一增长，并使Network Practice能够标准化并提供规模化的一致护理。我们相信，我们的模式将支持进入新市场的增长，并使我们能够继续为美国各地的更多患者提供服务。

数码转型机会公司(“DTOC”)、美国肿瘤网络有限责任公司(“怡安有限责任公司”)、全环基金怡安控股有限公司(“怡安C类优先投资者”)及DTOC的直接全资附属公司DTOC Merge Sub，Inc.(“合并附属公司”)于2023年6月14日订立业务合并协议(“业务合并协议”)(该协议进一步修订及重述DTOC与怡安于2022年10月5日订立的业务合并协议，并于2023年1月6日及2023年4月27日修订及重述)，其中，于2023年9月20日(“成交日期”)，DTOC与怡安进行了一系列交易(“业务合并”)，导致合并后合并后的公司组织为伞式合伙C公司，合并后公司的几乎所有资产及业务均由怡安持有，DTOC成为怡安有限责任公司的成员。随着业务合并的结束(“结束”)，DTOC更名为“美国肿瘤网络公司”。业务合并于2023年9月20日完成。

由于(I)除其他事项外，(I)怡安有限责任公司修订及重述其营运协议(“经修订及重述的怡安有限责任公司协议”)，将其现有的A类单位、A-1类单位及B类单位重新分类为单一类别的怡安有限责任公司公用单位(“怡安有限责任公司公用单位”)，可一对一交换新的怡安A类普通股股份(“新怡安A类普通股”)及其现有的怡安有限责任公司C类单位为怡安有限责任公司A系列A类优先股(“怡安有限责任公司A系列A优先股”)；(Ii)怡安有限责任公司将若干附属公司的利润池单位转换为相等数目的怡安有限责任公司普通股及新怡安B类普通股股份(“新怡安B类普通股”)，两者合共可交换为新怡安A类普通股股份(连同新怡安B类普通股，“新怡安普通股”)；(Iii)新怡安修订及重述其章程(“约章”)，以规定(A)以一对一的方式将DTOC B类普通股的所有现有股份转换为新怡安A类普通股的股份，(B)修订新怡安B类普通股的条款，以给予持有人投票权，但不提供经济权利；及。(C)指定一系列新怡安为A系列可转换优先股(“新怡安A系列优先股”或“A系列优先股”)，并具有新怡安A系列优先股指定证书(“新怡安系列A指定证书”)所规定的权利及优先权；。及(Iv)除其他事项外，(A)怡安有限责任公司向新怡安发行普通股，以换取新怡安B类普通股的现金及股份及收购新怡安B类普通股股份的认股权证(“B类预资金权证”)，(B)新怡安获接纳为怡安有限责任公司的成员，(C)怡安有限责任公司将新怡安B类普通股或B类预资资权证的股份(视何者适用而定)分派予怡安有限责任公司股权持有人，(D)新怡安于收市后预留指定数目的新怡安A类普通股供发行予合资格参与者，(E)合并附属公司与怡安C类优先股投资者合并，据此合并附属公司不再独立存在，而新怡安发行若干新怡安A系列A优先股股份，相当于怡安C类优先股投资者持有的怡安有限责任公司A系列A优先股的数目予AEA Growth Management LP，AEA Growth Management LP(“AEA Growth”)，以交换AEA Growth于怡安C类优先股投资者持有的所有普通股股份(“首批”)

步骤“)，(F)在第一步后，怡安C类优先投资者立即与新怡安合并，据此，怡安C类优先投资者的独立存在停止，新怡安持有所有怡安有限责任公司A系列优先股和(G)自结束(但须受锁定限制)起及结束后，怡安有限责任公司普通股持有人(新怡安除外)，此处称为”传统怡安股东“(前怡安有限责任公司A类、A-1类及B类单位持有人)，将有权(但无义务)将怡安有限责任公司普通股连同同等数量的新怡安B类普通股股份(无论是直接或间接通过B类预筹资权证持有)交换为新怡安A类普通股股份。

此外，于完成交易时，DTOC完成向怡安有限责任公司B-1类单位持有人发出要约，以交换其持有的怡安有限责任公司B-1类单位，换取相当于业务合并协议所载比率的新发行的怡安A类A类普通股股份(该等要约，即“交换要约”)。DTOC及怡安有限责任公司已征得怡安有限责任公司B-1类单位持有人的同意，对授予怡安有限责任公司B-1类单位所依据的授出条款及单位授出协议作出若干修订，该协议规定于紧接经修订及重订的怡安有限责任公司协议采纳前，自动将所有已发行的怡安有限责任公司B-1类单位转换为新的怡安A类A类普通股股份(统称“建议修订”)。B-1类单位所需数目的持有人同意建议的修订，因此，就结算而言，所有怡安有限责任公司B-1类单位已交换为合共1,047,343股新怡安A类普通股。

截至2023年12月31日止年度，这些综合财务报表反映怡安及其全资附属公司于2023年1月1日至2023年9月20日(反向资本重组结束日期)期间的综合经营业绩、全面收益(亏损)、现金流及权益变动，以及怡安及其合并附属公司(包括怡安有限责任公司)于2023年9月21日至2023年12月31日期间的综合经营业绩、全面收益(亏损)、现金流及股东权益变动。截至2023年12月31日的综合资产负债表反映了怡安公司及其合并子公司(包括怡安有限责任公司)的财务状况，并反映了怡安公司按历史成本对资产和负债的初始记录。在反向资本重组之前，怡安有限责任公司的所有公司间余额和交易已被冲销。怡安公司在反向资本重组后的所有公司间余额和交易均已注销。

截至2022年12月31日止年度，这些综合财务报表列载怡安的综合经营业绩、全面收益(亏损)、现金流及权益变动。截至2022年12月31日的综合资产负债表显示了怡安有限责任公司及其全资子公司的财务状况。怡安有限责任公司的所有公司间余额和交易均已注销。

截至2023年12月31日止年度，怡安有限责任公司综合净亏损中的550万美元可归因于A类普通股股东，反映A类普通股股东吸收了怡安有限责任公司于2023年9月21日至2023年12月31日期间综合净亏损的19.2%。截至2023年12月31日止年度，怡安有限责任公司的综合净亏损3,080万美元可归因于非控股权益，反映传统怡安股东吸收了怡安有限责任公司于2023年9月21日至2023年12月31日期间的综合净亏损的80.8%。

截至2023年12月31日止年度，怡安有限责任公司的综合净亏损中，2,710万美元可归因于传统怡安股东，以反映他们100%吸收了怡安有限责任公司与反向资本重组前一天有关的综合净亏损。截至2022年12月30日及2021年12月31日止年度，传统怡安股东的净收益及亏损分别为260万美元及10万美元，以反映他们100%吸纳怡安有限责任公司与反向资本重组前期间有关的净收益及亏损。

推动患者服务收入的因素很多；但是，我们关注的是某些关键指标，例如：

运营成本主要取决于以下因素：

这份文件包括非公认会计准则财务指标“调整后的EBITDA”。管理层认为，这一指标是一种有用的方法，可以用来审视我们在不同时期的运营表现，并排除可能影响基于当前市场条件审查业务盈利能力的资本投资和融资决策。管理层认为，这一衡量标准提供了一种额外的方式来观察公司运营的各个方面，当与公认会计准则结果一起查看时，可以更全面地了解公司的运营结果以及影响业务的因素和趋势。

调整后的EBITDA被定义为扣除利息收入、利息支出、所得税、折旧和摊销前的净收入，调整后的收入增加了我们每年可能记录的某些其他非现金费用，如股票补偿费用，以及非经常性费用，如与重大运营过渡和交易成本相关的费用。我们认为，这些费用和非经常性费用不被视为公司持续业绩的指标。这些衡量标准被用作对GAAP结果的补充，用于评估我们业务的某些方面，如下所述。我们相信，调整后的EBITDA对投资者评估我们的业绩是有用的，因为该指标考虑了我们的业务业绩，不包括与资本投资、融资和其他上文概述的非经常性费用有关的决定。

公司计入调整后的EBITDA是因为它是我们的管理层用来评估经营结果、评估影响业务的因素和趋势以及规划和预算未来时期的重要指标。然而，非公认会计准则财务计量应被视为对按照公认会计准则计算的相应计量的补充，而不是替代或优于。管理层使用的非GAAP财务衡量标准可能与包括本公司竞争对手在内的其他公司使用的非GAAP衡量标准不同。管理层鼓励投资者和其他人全面审查公司的财务信息，而不是依赖任何单一的财务措施。调整后的EBITDA不应被视为净收益的替代指标，也不应被视为GAAP规定的任何其他衡量标准的替代，因为使用此类非GAAP衡量标准存在局限性。我们通过提供信息披露来弥补这些限制

调整后的EBITDA和GAAP结果之间的差异，包括提供与GAAP结果的对账，使投资者能够对我们的经营业绩进行自己的分析。

本公司从以下来源获得所提供服务的付款：(I)商业保险公司；(Ii)药房福利经理(“PBM”)；(Iii)联邦政府在联邦医疗保险和医疗补助服务中心(CMS)管理的联邦保险计划下；(Iv)在Medicaid和其他计划下的州政府，包括管理的Medicare和Medicaid；以及(V)个人患者。

病人服务收入的主要组成部分来自服务费收入，其中包括所需的病人输液和注射治疗以及口服处方药的收入。FFS收入包括我们为我们的医生或护士从业人员提供的医疗服务(包括办公室访问和咨询)开具账单和收取费用的收入。FFS的收入还包括输液疗法和治疗。FFS收入包括向患者提供医疗服务的费用。为提供的服务支付的费用通常比账单上的费用少。该公司记录的收入是扣除合同调整津贴后的净收入，合同调整津贴代表预计从第三方付款人(包括管理医疗、商业和政府付款人，如联邦医疗保险和医疗补助)和患者那里收取的净收入。

这些预期的收款是基于第三方付款人的费用和协商的付款率、每个患者的医疗保健计划下提供的具体福利、联邦医疗保险和医疗补助计划的强制付款率以及历史现金收入额(扣除回收)。此类服务的净收入(费用总额减去合同津贴)的确认取决于某些因素，例如，就诊后正确填写病历、病历编码正确，以及提供服务时对每个患者的资格进行核实和授权，以确定负责支付此类服务的付款人(S)。

口服处方药包括我们的医生给他们的患者开出的处方的收入，这些处方由怡安的专业药店直接分发。口服处方的收入是基于各种PBM和其他第三方付款人设定的费用时间表。费用明细表通常受到直接和间接报酬(“DIR”)费用的影响，这些费用主要基于遵守情况和其他指标。直接付款的费用可能很高，可以在收到付款后的一段时间内根据未来的付款进行评估。在患者服用口服药物时，该公司确认扣除估计的DIR费用后的收入。

其他收入主要来自与各种医院系统和数据合同的服务安排以及临床试验。

服务成本主要包括化疗药物成本、临床医生工资和福利、医疗用品和临床占用成本。临床医生包括肿瘤学家、高级实践提供者，如医生助理和护士从业人员，以及注册护士。专科药房成本主要包括专科药房分发的口服药物的成本，包括经营独立药房的管理费用和运送给患者的费用。

我们的一般和行政费用包括公司占用成本、技术基础设施、运营、临床和质量支持、财务、法律、人力资源和业务发展。折旧和摊销费用也包括在一般费用和行政费用中。由于公司作为上市公司将产生额外的法律、会计、保险、投资者关系和其他成本，以及与继续发展业务相关的其他成本，公司预计在完成业务合并后，其一般和行政费用将随着时间的推移而增加。虽然我们预计在可预见的未来，一般和行政费用将会增加，但随着公司继续扩大运营规模，预计此类费用在长期内平均占收入的比例将会下降。

交易费用包括与业务合并相关产生的法律服务、专业费用和其他尽职调查费用。这些交易费用被认为是非经常性的，因此被计入公司调整后的EBITDA计算中。

营收增加129.5美元，或11.3%，主要是由于患者服务收入增加了127.7美元，其他收入增加了170万美元。

收入增加了127.7-10万美元，这在很大程度上是由于患者就诊增加了7.9%，推动了收入增长的8,990万美元。患者服务收入增加了5850万美元，这是由于在此期间每次见面的收入增加了4.8%。这一收入增长在一定程度上受到了与我们传统账单系统中应收账款相关的约2070万美元增量隐含价格优惠的限制，因为公司在2023年第四季度将其账单和收款工作过渡到新的账单系统。

其他收入增加了170万美元，主要是由于服务安排和数据合同的增加。

由于收入成本增加142.1,000,000美元，一般和行政费用增加1,410万美元，交易费用增加2,790万美元，营业费用增加184.2,000,000美元，或16.1%。

收入成本增加了142.1美元，这主要是由药品和医疗供应成本推动的，这是由于患者接诊次数和每次就诊成本的增加。我们诊所的患者会诊量增加了7040万美元的收入成本，每次会诊成本推动收入增加6620万美元。患者就诊成本的增加是由更高的药品和供应成本以及患者所需的药品和服务组合共同推动的。由于交易的完成，公司发生了480万美元的一次性非经常性非现金股票补偿费用。

一般和行政费用增加1410万美元，主要是由于与公司增长和优化我们的收入周期功能相关的收入周期成本增加了710万美元，被公司薪酬减少110万美元所抵消。年内，公司亦录得210万元的增长

上市导致的保险和会计费用，180万美元的折旧和摊销成本，公司AthenaIDX RCM转换导致的计算机费用增加150万美元，以及与公司增长相关的办公费用、维修和维护、公用事业、合同劳动力、银行费用和差旅费用等运营类型成本另外290万美元。

交易费用增加2,790万美元是由公司因2023年9月完成的业务合并而产生的法律、会计和咨询费用推动的。

利息支出增加是由于联邦基金利率从2022年第四季度的4.50%提高到2023年第四季度的5.50%而导致利率上升。

其他支出增加的原因是与A-1类和C类衍生负债公允价值调整有关的非现金费用830万美元，以及与公共和私募认股权证负债公允价值变化有关的非现金费用100万美元。

截至2023年、2023年和2022年12月31日止年度，公司的有效所得税税率分别为0.6%和0.0%。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日的年度的实际所得税税率与联邦法定税率不同，主要是由于2023年9月20日的结算，导致公司综合税前收益的一部分，以前不需要缴纳所得税，流入了包括在公司交易后结构中的应税公司。

收入增加2.059亿美元，即21.8%，主要是由于患者服务收入增加2亿美元和其他收入增加620万美元。

患者服务收入增加1.997亿美元，主要归因于患者就诊人数增加14.9%，收入增加1.395亿美元。患者服务收入剩余的6，010万美元增长是由于本期内每次就诊收入增加了5.6%。

其他收入增加620万美元，主要是由于2022年签订的临床试验协议以及公司医生为各种医院系统提供服务的专业服务协议的增加。

由于收入成本增加1.884亿美元、一般和行政费用增加960万美元以及交易费用增加330万美元，运营费用增加2.013亿美元，增幅21.3%。

收入成本增加了188.4美元，这主要是由于药品和医疗供应成本增加了167.3美元，占用成本增加了340万美元，临床补偿增加了1730万美元。

我们诊所的患者会诊量使收入成本增加了107.6美元，每次就诊成本增加了5,970万美元。患者就诊的成本是由更高的药品和供应成本以及患者所需的药品和服务组合共同推动的。

一般和行政费用的增加主要是由于2021年公司第三方后台提供商终止导致公司薪酬增加700万美元，导致公司人员招聘增加，以及由于全国劳动力市场紧张的通胀影响而增加。

此外，IT成本增加了470万美元，咨询和会计费用增加了470万美元，邮费增加了150万美元。这些增长被中央服务费减少约470万美元以及与2021年12月结束的联邦肿瘤学护理模式相关的基于价值的护理成本减少150万美元所抵消。

交易费用增加330万美元是由公司因2023年9月完成的业务合并而产生的法律、会计和咨询费用推动的。

利息支出的增加是由于2022年联邦基金利率七次上调导致利率上升。

其他收入净减少主要是由于分包租金收入减少40万美元。

截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度，公司的实际所得税率分别为0.0%和129.3%。截至2022年12月31日和2021年12月31日止年度的所得税拨备分别为0美元和460美元。所得税拨备的变化主要是由于2022年对公司递延所得税资产记录的所有企业实体进行了全额估值拨备。

下表提供了净利润（损失）（最接近可比的GAAP财务指标）与调整后EBITDA的对账：

下表提供了净收入（最接近可比的公认会计原则财务指标）与调整后EBITDA的对账：

到目前为止，该公司的运营资金主要来自发行会员单位和长期债务，其次是来自运营的现金流。如下文所述，于2023年6月7日，本公司订立协议，发行C类优先股，净收益约6,450万美元。截至2023年12月31日，该公司拥有2850万美元的现金和现金等价物，3540万美元的短期有价证券，8130万美元的未偿长期债务，以及100万美元的PNC信贷额度下的可用资金。

在可预见的未来，由于管理层打算继续在扩大运营、销售和营销方面进行投资，以及由于管理层预计与上市公司运营相关的额外一般和行政费用，公司可能会出现运营亏损和运营产生负现金流。因此，公司可能需要额外的资本资源来执行战略计划以发展业务。

管理层相信，PNC融资机制下的手头现金、运营现金流和可用性将足以满足公司至少未来12个月的运营和资本需求。该公司的实际结果可能会因许多因素而有所不同，其未来的资本需求将取决于许多因素，包括其有机增长率以及收购新诊所和向新市场扩张的时机和程度。该公司未来可能会达成收购或投资于补充业务的安排。该公司可能会比管理层目前预期的更早使用其可用的资本资源。该公司可能被要求寻求额外的股本或债务融资。

本公司于2023年9月20日(“结束日”或“结束日”)结束业务合并。截至交易结束，公司在所有赎回后收到了信托账户中剩余现金中的140万美元。截止日期，公司支付了因业务合并而产生的710万美元的DTOC交易费用。公司额外承担了610万美元的负债，其中340万美元与消费税有关，270万美元与DTOC因业务合并而产生的未支付交易费用有关。

2022年，该公司修订了PNC融资和信贷额度协议。主要变动包括贷款限额由7,500万美元增至125.0,000,000美元、PNC信贷额度由5,000,000美元减至1,000,000美元、利息费用将根据彭博短期银行收益率指数加1.65%计算，以及若干金融契诺。作为修订的一部分，公司在贷款机制下额外提取了1,630万美元的收益。

截至2023年12月31日，PNC贷款项下的未偿还总额为8130万美元，利率为7.19%。截至2023年12月31日，PNC信用额度上没有提取任何金额。

于2023年4月27日，怡安有限责任公司与怡安C类优先投资者订立单位购买协议，其后于2023年6月7日修订及重述(经修订，“单位购买协议”)，该协议规定投资至少6,500万美元，并有权就向怡安C类优先投资者发行怡安C类可转换优先股(“怡安C类优先股”)而将投资增加至7,500万美元。

根据单位购买协议，于2023年6月7日，怡安C类优先投资者买入，而怡安有限责任公司向怡安C类优先投资者发行并出售2,459个怡安C类单位，总购买价为6,500万美元。根据单位购买协议，怡安C类优先投资者有权额外购买378个怡安有限责任公司C类C类单位，直至业务合并结束(“结束”)，收购价为每单位26,432美元。该选择权于业务合并结束时并未行使及失效。关于出售C类单位，怡安有限责任公司修订和重述了其经营协议，其中包括授权2,837个Aon LLC C类单位，其中2,459个单位截至2023年6月30日未偿还给怡安C类单位优先投资者。截至2023年9月20日，即截止日期，怡安有限责任公司C类单位被重新分类为怡安有限责任公司A系列优先单位。同时，新怡安向怡安C类优先投资者(“AEA Growth”)的母公司AEA Growth Management LP发行了相当于Aon C类优先投资者持有的Aon系列A优先股数量的若干新Aon系列A优先股，以换取AEA Growth持有的Aon C类优先投资者持有的全部普通股股份。第一步完成后，怡安C类优先股投资者随即与新怡安合并，由此怡安C类优先股投资者不再单独存在，而新怡安持有所有怡安系列A类优先股。

2023年6月30日，怡安签订了其PNC贷款工具的第7号修正案，主要将该工具的到期日从2024年4月30日延长至2026年6月30日。

2023年12月31日，怡安签署了其信贷额度协议的第3号修正案，以修改某些定义，如“控制权的变更”。此外，这还修订了某些债务契约，如EBITDA门槛。

下文提供了关于最近期间现金和资本支出来源以及对这些来源和用途的分析的历史资料。

截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日止年度的现金流如下：

在截至2023年12月31日的一年中，运营活动中使用的净现金为1810万美元，而2022年同期的运营中使用的现金净额为680万美元。期间1130万美元的减少主要是由于：

截至2023年12月31日的一年，投资活动中使用的净现金为3560万美元，而2022年同期为1400万美元。所涉期间现金使用量增加的主要原因如下：

在截至2023年12月31日的一年中，融资活动提供的净现金为5530万美元，而2022年同期为1540万美元。同期融资活动的现金流增加的主要原因是：

下文提供了关于最近期间现金和资本支出来源以及对这些来源和用途的分析的历史资料。

截至2022年、2022年和2021年12月31日止年度的现金流如下：

截至2022年12月31日的一年中，经营活动中使用的净现金为680万美元，而2021年同期为2630万美元。期间1,960万美元的改善主要是由于：

截至2022年12月31日的一年，投资活动中使用的净现金为1,400万美元，而2021年同期为1,070万美元。期间现金使用量的增加主要是由于在截至2022年12月31日的年度购买了1260万美元的有价证券，但出售有价证券的收益270万美元抵消了这一增长。在可比期间内，并无买卖有价证券。上述所用现金的增加被下列项目部分抵销：

截至2022年12月31日的一年，融资活动提供的净现金为1,530万美元，而2021年同期为2,650万美元。筹资活动的现金流量在此期间减少的主要原因是：

截至本次修订生效日期，怡安并无任何对我们的财务状况、财务状况、收入或开支、经营业绩、流动资金、资本支出或资本资源具有或合理地可能对我们的财务状况、财务状况、收入或开支的变化产生当前或未来影响的资产负债表外安排对投资者具有重大影响。表外安排“一词一般指任何交易、协议或其他合约安排，而未合并怡安的实体为其中一方，而根据该等交易、协议或其他合约安排，其根据担保合约、衍生工具或可变权益或转让予该实体的资产的留存权益或或有权益而产生的任何责任，或作为该等资产的信贷、流动资金或市场风险支持的类似安排。

怡安不从事表外融资安排。

根据公司截至2023年12月31日的长期债务安排下的借款，公司预计2024年与利息支出相关的现金流出(基于截至2023年12月31日的彭博短期银行收益率指数利率7.19%)为580万美元。

该公司还预计，当PNC国际贷款安排于2026年6月到期时，与偿还本金有关的现金流出将达到8130万美元。

该公司预计与第三方运营租赁相关的现金流如下：2024年690万美元，2025年730万美元，2026年680万美元，2027年570万美元，2028年430万美元，之后1680万美元。

公司预计与关联方经营租赁相关的现金流如下：2024年250万美元，2025年240万美元，2026年240万美元，2027年230万美元，2028年170万美元，之后130万美元。

预计2024年与某些承诺支出的供应商合同有关的现金流出总额约为160万美元。

除上文所述外，本公司并无任何重大供应或其他安排导致重大现金需求。

随附的合并财务报表是根据公认会计准则编制的。按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露，以及报告期内收入和支出的报告金额。实际结果可能与这些估计不同。

收入在会计准则更新(“ASU”)2014-09年度与客户的合同收入(“主题606”)下确认。该公司根据商品和服务的标准收费确定交易价格，患者、第三方付款人(包括健康保险公司和政府机构)和其他人应给予预期的对价。该公司的收入主要来自患者服务收入，其中包括在患者会面期间提供的肿瘤学服务和药房处方的运输。公司向患者提供的服务和大多数程序的履行义务，都是在就诊时间内履行的，也就是提供服务的同一天。与药房收入相关的履约义务在客户收到处方交付后的某个时间点被视为完全履行。因此，公司预计前几个时期已履行(或部分履行)的履约义务不会带来大量收入。

随着服务的进行和处方的发货，根据预期确定的费率和折扣费用，及时对提供的服务和发货的处方减去向未参保患者提供的折扣，并对第三方付款人进行合同调整。对于自费患者和由负责支付免赔额和共同保险的第三方付款人承保的患者，在服务时要求付款。

该公司监测收入和应收账款，为开票金额和报销金额之间的预期差额准备估计的合同津贴。来自第三方付款人和政府计划(包括联邦医疗保险和医疗补助)的付款可能会受到审计和其他追溯性调整的影响。在记录患者净收入时，这些金额是在估计的基础上考虑的，并在确定最终调整时进行调整。

本公司设有一套系统和估算程序，以记录医疗保险患者服务收入净额和估计补偿，因为它与合并经营报表和全面收益(亏损)中的患者服务收入中包含的基于价值的护理(“VBC”)收入有关。该公司的VBC收入主要来自参与增强肿瘤学模型(“EOM”)，这是一种基于情节的支付模式，旨在促进高质量的癌症护理。参与者进入六个月的情节期间，公司在六个月期间根据每个参与者每月的固定费率和参与者总数收取月费。某些质量和合规性指标作为计划的一部分进行跟踪，并在插曲结束时提交给CMS，这可能会导致资金退还。本公司根据历史上已知的从CMS获得的退款，通过为每个期间制定退款百分比来估计退款金额，并将该退款百分比应用于该期间的总费用。根据估计，本公司应计负债，即基于历史结算趋势的预期最终补偿。

患者应收账款按所提供服务的原始费用入账，并根据提供者和付款人组合的历史收款率对对销账户中的应收账款进行调整。这一调整考虑到了任何坏账准备。管理层根据历史经验确定坏账准备。

本公司根据ASU 2017-01，企业合并(主题为805)-澄清企业的定义，对收购的做法进行评估。这一标准澄清了企业的定义，目的是增加指导，以协助实体评估交易是否应计入资产或企业的收购或处置。由于每个收购业务的几乎所有价值与类似的资产组无关，而且每个收购业务都包含为本公司提供经济利益所需的投入和流程，因此确定每个收购代表一个业务合并。因此，交易已按收购会计方法入账，该方法要求除有限的例外情况外，收购的资产和承担的负债应按收购日期的估计公允价值确认。转让对价超过所取得净资产的估计公允价值的任何部分均记为商誉。与企业合并有关的交易成本在发生期间计入费用。

该公司为超过选定保留水平的职业过失保险风险敞口维持一份保险单。准备金用于估计已报告但未支付的索赔和已发生但未报告的索赔最终将发生的损失。这些准备金是在与第三方精算师协商后建立的。精算估值考虑了一系列因素，包括历史索赔支付模式、案件准备金的变化以及医疗保健费用的假设增长率。管理层认为，使用精算方法核算这些准备金是衡量这些主观应计项目的一种一致和有效的方法。然而，由于这一估计技术的敏感性，由于索赔报告、索赔支付和结算做法的变化以及假设未来费用增加的差异，记录的准备金可能与这些索赔相关的最终成本不同。预计在未来12个月内支付的应计未付索赔和费用被归类为流动负债，并计入应计其他。所有其他应计未付索赔和费用被归类为长期负债，并列入其他长期负债。与未付索赔有关的保险追回被归类为包括在其他资产中的长期资产。

根据1934年《证券交易法》第12b-2条的规定，本公司被认为是一家较小的报告公司，因此不需要提供本项规定的其他信息。

下表提供了有关我们的执行官员和董事会(“董事会”或“董事会”)成员(截至本报告日期的年龄)的信息：

Todd Schonherz拥有30多年的医疗保健经验，自2023年9月业务合并完成以来一直担任我们的首席执行官。Schonherz先生自2021年以来一直担任美国肿瘤学网络有限责任公司(“怡安有限责任公司”)首席执行官，自2017年成立以来至2021年担任怡安有限责任公司总裁兼首席运营官。在此之前，他是佛罗里达州癌症专家(“FCS”)的首席运营官。在2011年担任FCS首席运营官之前，Schonherz先生于1999年至2010年担任高级副总裁和美国肿瘤学首席信息官。Schonherz先生在医疗保健信息技术方面的咨询和管理经验包括在Datamedic Corporation(被VitalWorks收购，后来被Amicas Corporation收购)、Multom Corporation(被Cerner Corporation收购)和Mede The America(被WebMD收购，后来被HLTH Corporation收购)担任过职务。Schonherz先生获得了宾夕法尼亚州立大学的卫生政策和管理学士学位。Schonherz先生曾在全国性行业会议上发表演讲，包括多个社区肿瘤联盟(“COA”)会议以及全国性和地区性信息技术会议。我们相信，Schonherz先生30年的医疗保健经验使他对我们业务和运营的各个方面都有了透彻的了解，并使他有资格为我们的董事会服务。

David·古尔德自2023年9月业务合并完成以来一直担任我们的首席财务官，并自2020年9月以来一直担任怡安有限责任公司的首席财务官。在加入怡安有限责任公司之前，David于2016年3月至2020年9月在ApolloMD工作，包括在2018年2月至2020年9月担任其首席财务官。在加入ApolloMD之前，David在Cumulus Media担任了大约10年的高级职位，最终担任财务副总裁总裁和助理财务主管。在此之前，他曾在医疗保健行业的上市公司和私营公司担任财务管理职务。David在位于华盛顿特区的安永会计师事务所开始了他的公共会计生涯。David拥有马里兰大学会计学学士学位。

Stephen Divers医学博士自2023年9月业务合并结束以来一直担任我们的首席医疗官，并自2022年以来一直担任怡安有限责任公司的首席医疗官。此外，自2018年以来，戴弗斯博士是创世癌症和血液研究所的内科肿瘤学家，该研究所是首批加入怡安网络的诊所之一。2020年7月，戴弗斯被任命为顾问委员会主席。戴弗斯博士作为几个国家委员会的成员提供了医生领导，目前是COA的董事会成员。他曾就读于路易斯安那州立大学医学院。他在北卡罗来纳大学完成了住院医生生涯，并在阿拉巴马大学伯明翰癌症中心获得了奖学金。我们相信，Diver博士作为一名高管的经验，以及他在肿瘤学护理方面的广博知识和宝贵理解，使他有资格担任我们的董事会成员。

Erica Mallon是一名医疗保健专业律师，拥有近十年的交易和监管经验，自2005年业务合并完成以来一直担任怡安的总法律顾问

2023年9月。马伦自2021年5月以来一直担任怡安的总法律顾问。在2018年6月至2021年5月加入怡安有限责任公司之前，马伦曾在电子健康记录供应商Greenway Health担任内部法律顾问。在格林威任职期间，Mallon女士专注于战略关系和对医疗保健法规的遵守，并在谈判、实施和持续遵守Greenway的企业诚信协议方面发挥了重要作用。在进入Greenway之前，Mallon女士曾在加州卡尔顿·菲尔兹市的医疗集团担任律师。Mallon女士拥有俄亥俄大学新闻学理学学士学位和商业与政治学双辅修学位，并拥有德雷克塞尔大学托马斯·R·克莱恩法学院的法律学位。

David·阿夫沙尔此前曾在2018年2月至2023年6月担任领先的多元化家居护理公司Aveanna的首席财务官。在此之前，阿夫沙尔于2010年至2018年担任ApolloMD的首席财务官，这是一家大型多专科医生诊所。阿夫沙尔还担任过美国上市公司会计监督委员会的检查负责人，领导了对“四大”审计公司的检查。此外，阿夫沙尔先生还曾担任长期急性护理提供者摄政医院公司的首席会计官和临时首席财务官。阿夫沙尔先生在马里兰大学获得会计学学士学位，并在安永会计师事务所开始了他的职业生涯，在那里他的大部分时间都在健康科学业务中度过，并担任高级经理。

自2023年9月业务合并完成以来，Bradley Fluegel一直担任我们的董事会成员，在此之前，自DTOC首次公开募股(IPO)以来，他一直担任DTOC的董事会成员。福莱格尔先生目前为多家技术支持的医疗保健公司提供咨询服务，包括Interwell Health Inc.、Galileo Inc.、Hims Inc.、Pager Inc.和VillageMD Chicago，LLC。2012年10月至2018年1月，曾任沃尔格林公司首席医疗保健商业市场开发官兼首席战略与业务发展官高级副总裁。在加入Walgreens之前，Fluegel先生于2011年4月至2012年9月担任Health Development Partners的驻场高管，2007年10月至2010年12月担任国歌公司执行副总裁兼首席战略及对外事务官，2005年3月至2007年9月担任安泰公司国民账户部高级副总裁和企业战略副总裁总裁，并于2002年10月至2005年2月担任Reden&Anders(Optus Consulting)首席执行官。Gen Fluegel先生目前在纽约市的MJHS、Performant Financial Corporation、AdherHealth LLC、Premera Blue Cross和NeuroMetrix的董事会任职。福尔盖尔先生此前还曾在Fitbit、Alight Solutions和ITamar医疗公司的董事会任职。弗卢盖尔先生在哈佛大学肯尼迪政府学院获得MPP学位，并在华盛顿大学获得工商管理学士学位。弗卢盖尔先生还担任宾夕法尼亚大学沃顿商学院的讲师。我们相信，福尔盖尔先生在上市公司会计事务方面的经验和专业知识对本公司很有价值。

自2023年9月业务合并结束以来，拉维·萨林一直担任我们的董事会成员。萨林先生自2021年起担任AEA Growth联席主管兼创始合伙人。萨林先生也是ROCA Partners的创始人和管理合伙人，这是一家成长型股权投资公司，专注于科技驱动的服务、软件和医疗服务公司，他于2015年创立。此前，他在2009至2015年间担任Ares Management私募股权集团的负责人。在阿瑞斯，萨林帮助领导了医疗服务等几个行业的投资。在加入战神之前，萨林先生是贝恩资本的私募股权投资者和贝恩咨询公司的顾问。萨林先生目前是AS Software、Bespoke Partners、Cenegenics和Federal Pain&Spine等几家公司的董事会成员，此前还曾在Floor&Decor、极可意按摩浴缸品牌、Ob医院集团、Ocean Healthcare、Riviera Partners、True Blue洗车和联合女性医疗保健等多家公司的董事会任职。萨林先生此前还担任过肿瘤研究所的董事会成员。萨林先生拥有斯坦福大学电气工程学士学位和管理科学与工程硕士学位，以及哈佛商学院工商管理硕士学位。萨林先生之所以被选为我们的董事会成员，是因为他曾在多家医疗保健服务公司工作并担任董事公司的成员。

James Stith自2023年9月业务合并完成以来一直担任我们的董事会成员，并自2023年6月以来一直担任怡安有限责任公司董事会的董事成员。自2021年以来，施蒂斯先生一直担任全球投资公司AEA Investors LP管理的私募股权增长基金AEA Growth Management LP(简称AEA Growth)的合伙人。2016年至2021年，施蒂斯先生担任成长型股权投资公司Roca Partners的联合创始人兼合伙人。在加入Roca Partners之前，Stith先生曾在IAC/InterActiveCorp(一家由消费者媒体和科技公司组成的上市投资组合)担任并购高管，

Ares Management(全球另类投资管理公司)的私募股权投资者，以及雷曼兄弟(Lehman Brothers)的投资银行家(前全球金融服务公司)。斯蒂斯先生拥有宾夕法尼亚大学经济学和国际关系学士学位。我们相信，Stith先生在成长型股票和医疗保健投资方面的丰富经验使他有资格担任我们的董事会成员。

威廉·J·瓦莱自2024年4月19日以来一直担任我们的董事会成员。瓦莱先生在2017年至2023年期间担任费森尤斯医疗保健公司的首席执行官和董事会成员，该公司是透析产品和全面慢性肾脏疾病护理的领先提供商。瓦莱先生之前也是创新健康战略有限责任公司的总裁和战略咨询服务部首席执行官。瓦莱先生还曾担任多家医疗保健公司的董事会成员，其中包括Interwell Health和Sound PhysDoctors。我们相信，瓦莱先生作为多家医疗保健公司的董事会成员和医疗保健高管的经验，使他有资格在我们的董事会任职，对公司很有价值。

董事、高管或被提名或选择担任董事高管的人之间没有家庭关系。

董事会通过了适用于所有雇员、高级管理人员和董事的行为和道德准则，包括首席执行官、首席财务官、主计长以及其他执行和高级财务官。怡安的《行为和道德准则》全文张贴在怡安网站的公司治理部分。如果适用，怡安将在同一网站上公布其《商业行为和道德准则》的修正案或董事和高级管理人员的商业行为和道德准则的豁免。

美国证券交易委员会通过了实施多德-弗兰克法案中基于激励的薪酬追回条款的最终规则，纳斯达克股票市场有限责任公司(“纳斯达克”)也采用了与美国证券交易委员会规则一致的上市标准。为遵守该等标准，我们已采用激励性薪酬收回政策或“追回”政策，该政策适用于在适用的回收期间受雇于本公司的高级管理人员，适用于交易所法案第(10D)节及其下颁布的第(10D-1)条。根据该政策，如果现金或股权奖励所依据的财务结果因重大不遵守财务报告要求而成为财务重述的对象，薪酬委员会将对政策所涵盖的奖励进行审查，并追回任何错误授予的奖励，以确保最终支付对重述的财务结果具有追溯力。本公司不得就该等已追讨补偿的损失向任何该等承保人员作出赔偿。

怡安的业务及事务由董事会管理。

怡安董事会分为三个级别，分别为第I类、第II类和第III类。首次当选第I类董事的任期将在业务合并完成后的第一次股东年会上届满；首次当选第II类董事的董事任期将在业务合并完成后的第二次股东年会上届满；首次当选第III类董事的董事任期将在业务合并完成后的第三次股东年会上届满。在随后举行的怡安股东周年大会上，任期于该会议届满的董事类别的继任者将以在该会议上所投的全部票数的多数票选出，任期于其当选年度后第三年举行的股东周年大会上届满。目前，董事有两个二类空缺。

怡安A类普通股在纳斯达克上市。根据纳斯达克的规定，独立董事必须在上市公司董事会中占多数。此外，纳斯达克的规则要求，除特定的例外情况外，上市公司的每一名成员的审计、薪酬和提名以及公司

治理委员会是独立的。我们董事会中的独立董事占多数。根据纳斯达克的规定，只有在公司董事会肯定地确定该人与上市公司没有实质性关系的情况下，董事才有资格被称为“独立的董事”。审计委员会成员还必须满足交易所法案规则10A-3和纳斯达克规则中规定的额外独立性标准。

薪酬委员会成员还必须满足交易所法案规则10C-1和纳斯达克规则中规定的额外独立性标准。

根据交易法第10A-3条和纳斯达克规则，为了被视为独立，上市公司审计委员会的成员除以委员会、董事会或任何其他董事会委员会成员的身份外，不得：(1)直接或间接接受上市公司或其任何子公司的任何咨询、咨询或其他补偿费；或(2)成为上市公司或其任何子公司的关联人。

根据交易法规则10C-1和纳斯达克规则，要被视为独立，董事会必须肯定地确定薪酬委员会成员是独立的，包括考虑所有与确定董事是否与公司有关系的具体相关因素，这对董事在薪酬委员会成员的职责方面独立于管理层的能力是至关重要的，包括但不限于：(I)董事的薪酬来源，包括公司向董事支付的任何咨询、咨询或其他补偿费；及(Ii)该董事是否隶属于该公司、该公司的附属公司或该公司的附属公司。

怡安董事会设有审计委员会、薪酬委员会以及提名和公司治理委员会。怡安董事会各委员会的组成及职责如下。成员将在这些委员会任职，直至他们辞职或直至怡安董事会另有决定。怡安董事会可不时设立其他委员会。怡安的行政总裁及其他行政人员将定期向非执行董事及各常设委员会汇报工作，以确保有效及高效率地监督其活动，并协助适当的风险管理及持续的管理控制评估。

Bradley Fluegel、James Stith和Ravi Sarin担任我们的审计委员会(“审计委员会”)成员。根据纳斯达克上市标准和适用的美国证券交易委员会规则，审计委员会的所有董事必须是独立的；我们的董事会已经确定，根据纳斯达克上市标准和适用的美国证券交易委员会规则，布拉德利·弗莱格尔、詹姆斯·斯蒂斯和拉维·萨林各自是独立的。布拉德利·福尔盖尔担任审计委员会主席。审计委员会的每一位成员都精通财务，我们的董事会已经确定Bradley Fluegel有资格成为适用的美国证券交易委员会规则中定义的“审计委员会财务专家”。除其他事项外，审计委员会负责：

怡安董事会已通过审计委员会的书面章程，该章程可在怡安的网站上查阅。

James Stith、Bradley Fluegel和Ravi Sarin是我们的薪酬委员会(“薪酬委员会”)的成员。根据纳斯达克上市标准，我们必须有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会；我们的董事会已经确定，詹姆斯·斯蒂斯、布拉德利·弗卢格尔和拉维·萨林各自是独立的。詹姆斯·斯蒂斯担任薪酬委员会主席。怡安的薪酬委员会负责的事项包括：

怡安董事会已通过了薪酬委员会的书面章程，该章程可在怡安的官方网站上查阅。

Ravi Sarin、Bradley Fluegel和James Stith是我们的提名和公司治理委员会(“提名和公司治理委员会”)的成员。根据纳斯达克上市标准，我们必须有一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会；我们的董事会已经确定，Ravi Sarin、Bradley Fluegel和James Stith各自是独立的。拉维·萨林担任提名和公司治理委员会主席。提名和公司治理委员会负责除其他事项外：

怡安董事会已通过提名和公司治理委员会的书面章程，该章程可在怡安的网站上查阅。

怡安高级职员目前及过去一年并无担任(I)另一实体薪酬委员会或董事会的成员，其中一名高级职员曾在本公司的薪酬委员会任职，或(Ii)另一实体的薪酬委员会成员，其一名高级职员曾在本公司董事会任职。

怡安董事会广泛参与监督与怡安及其整个业务相关的风险管理，包括其战略、业务表现、资本结构、管理层选择、薪酬计划、股东参与、公司声誉、ESG事项和道德商业实践。怡安董事会将通过其常设委员会履行其各方面的监督责任，这些常设委员会将定期向其报告其活动。审计委员会将代表怡安董事会定期审查我们的会计、报告和财务惯例，包括怡安财务报表的完整性和对行政和财务控制的监督，以及企业风险管理、网络风险和关联方交易审查。

通过与管理层的定期会议，包括财务、法律、内部审计和信息技术职能，审计委员会将审查和讨论我们所有重要的业务领域，并向怡安董事会总结所有风险领域和适当的缓解因素。薪酬委员会将审查公司的激励性薪酬安排，以确定它们是否鼓励过度冒险，并与管理层讨论风险管理政策和做法与薪酬之间的关系。提名和公司治理委员会将对法律和监管要求的合规性、道德和举报人事宜进行监督，并将协助怡安董事会履行与评估董事选举和连任提名有关的职责。此外，怡安董事会将定期收到管理层的详细经营业绩评估。

董事会已采纳内幕交易政策(“内幕交易政策”)，规管买卖或处置本公司证券，以及处理有关本公司及与本公司有交易或业务往来的公司的重要非公开资料及机密资料。

公司制定了一项政策，广泛禁止我们的员工和董事从事与公司证券(包括预付可变远期合约、股权互换、套期和交易所基金)有关的套期保值活动(或旨在对冲的活动)。

交易法第16(A)节要求我们的高级管理人员和董事，以及实益拥有我们普通股10%(10%)以上的人，向美国证券交易委员会提交此类证券的所有权和所有权变更报告。所有报告都是在截至2023年12月31日的财年及时提交的。

除文意另有所指外，本节所指的“公司”、“本公司”、“本公司”或“本公司”均指怡安的业务。这一讨论可能包含基于怡安当前计划、考虑因素、预期和对未来薪酬计划的决定的前瞻性陈述。

作为一家“较小的报告公司”，正如1933年证券法(“证券法”)颁布的规则所定义的那样，我们被允许将高管薪酬的报告限制在我们的首席执行官和另外两名薪酬最高的高管身上。

我们的高管薪酬计划旨在吸引、激励和保留高质量的领导力，并激励我们的高管实现短期和长期业绩目标，这也使我们高管的利益与我们股东的利益保持一致。

我们任命的截至2023年12月31日的财政年度的执行干事(或“近地天体”)，由我们的首席执行官和另外两名薪酬最高的高管组成：

下面介绍了我们截至2023年12月31日的财政年度薪酬计划的实质性内容，这些内容适用于我们的近地天体，并反映在上面的薪酬摘要表中。

我们执行干事的基本工资主要是根据他们加入我们时与执行干事进行的个别谈判确定的。在厘定我们高管的薪酬时，我们考虑了医疗保健行业类似公司高管的薪酬、每位高管相对于公司其他高管的预期角色关键程度，以及我们对吸引和留住这些高管的基本需要的决心。

我们向我们的近地天体提供健康、牙科、视力、人寿保险和伤残保险福利，条款和条件与我们向其他员工提供的相同。我们为选定的高管提供汽车津贴，并为某些个人费用提供小额附带补偿，如差旅费和移动设备。

401(K)计划。我们维持401(K)计划，为符合条件的美国员工提供在税收优惠的基础上为退休储蓄的机会。符合条件的员工可以延期支付符合条件的薪酬，最高限额为每年更新的《国内收入法》(以下简称《准则》)。捐款被分配到每个参与者的个人账户，然后根据参与者的指示投资于选定的投资选择。

员工可以立即完全受益于他们自己的贡献。公司可选择向参赛者的个人账户进行匹配或其他缴费。401(K)计划的目的是符合守则第401(A)节的规定，相关信托计划根据守则第501(A)节的规定是免税的。作为符合纳税条件的退休计划，对401(K)计划的供款可由我们在作出时扣除，并且在从401(K)计划提取或分配之前，这些金额的供款和收入不应向员工纳税。

2021年4月1日，我们与Schonherz先生签订了雇佣协议(“Schonherz雇佣协议”)，根据该协议，他同意担任我们的首席执行官。Schonherz雇佣协议的初始期限至2026年3月31日，此后自动续签一年，除非任何一方根据协议条款提前终止。根据《Schonherz雇用协定》，Schonherz先生有权领取每年675,000美元的基本工资(“基本工资”)。Schonherz先生的基本工资在任期内和根据Schonherz雇佣协议的任何连任期间，每年1月1日按上一历年基本工资的3%增加。

Schonherz雇佣协议还规定，Schonherz先生有资格获得基于Schonherz先生和/或本公司每年实现董事会确定的年度业绩目标的年度现金奖金。Schonherz先生的年度全额奖金机会在2021年至少相当于275,000美元，并将在随后的几年由董事会决定。

我们没有与Divers博士就聘用首席医疗官一事达成雇佣协议。

2020年7月28日，我们与David·古尔德签订了聘书，根据该聘书，古尔德同意担任我们的首席财务官，开始日期为2020年9月17日(“古尔德聘书”)。根据古尔德的聘书，古尔德有资格获得30万美元的基本工资。古尔德的聘书还规定，古尔德先生有资格获得基于古尔德先生和/或公司年度业绩目标的年度加薪和年度现金奖金，最高可达古尔德先生基本工资的20%，最高可达古尔德先生基本工资的25%。

根据雇佣协议条款，如果怡安无故终止Schonherz先生的雇佣关系，或Schonherz先生有充分理由终止其雇佣关系(该等条款在Schonherz雇佣协议中有定义)，则Schonherz先生将有资格在终止雇佣生效之日起十二(12)个月内或在获得并开始其他雇佣关系之前(以先发生者为准)获得下列福利：

在终止或控制权变更时，不应向Dr.Divers支付任何款项。

根据他的聘书条款，在无故解雇时，古尔德先生有权获得十二(12)个月的基本工资。

截至2023年12月31日，我们的近地天体没有未完成的股权奖励。

在截至2023年12月31日的年度内，公司没有非员工董事薪酬计划，我们的董事也没有因其在2023财年在董事会的服务而获得薪酬。公司预计在2024财年采取董事薪酬政策。

下表列出了截至2024年4月16日，也就是本招股说明书日期之前最近可行的日期，怡安普通股的实益所有权的信息：

实益所有权是根据美国证券交易委员会的规则确定的，该规则一般规定，如果一个人对一种证券拥有单独或共享的投票权或投资权，或者有权在60天内获得这种权力，他或她就拥有该证券的实益所有权。

截至2024年4月16日，共有(I)12,430,936股怡安A类普通股已发行及已发行，其中包括保荐人溢价股份2,839,375股；(Ii)23,725,998股怡安已发行及已发行B类普通股，其中不包括3,000,245股B类认股权证；及(Iii)6,651,610股已发行及已发行A类优先股，按换算基准投票相当于6,651,610股A类普通股。

除非另有说明，否则本公司相信下列所有人士对下表所示有投票权的证券及其实益拥有的相应脚注拥有独家投票权及投资权。

本招股说明书涉及出售证券持有人转售(A)51,161,832股A类普通股及(B)6,113,333股私募认股权证以购买A类普通股。出售证券持有人可不时(在任何适用的禁售期届满后)根据本招股章程及任何随附的招股章程补充文件，发售及出售下述A类普通股及/或私募认股权证的任何或全部股份。我们在本招股说明书中所指的“出售证券持有人”，是指下表所列人士，连同本招股说明书后续修订中所列的任何额外出售证券持有人，以及他们的质权人、受让人、继承人、指定人以及后来通过公开出售以外的方式持有出售证券持有人在A类普通股中的任何权益的其他人。我们不能就出售证券持有人是否真的会出售A类普通股或私募认股权证的任何或全部此类股份向您提供意见。此外，在本招股说明书公布之日后，出售证券持有人可在豁免证券法登记要求的交易中，随时及不时出售、转让或以其他方式处置A类普通股及/或私募认股权证的股份。请参阅“分配计划”。就本表而言，吾等假设所有溢价股份已根据业务合并协议的条款归属保荐人，而出售证券持有人将于发售完成时售出本招股章程所涵盖的所有证券。

下表列出了截至2023年10月13日，(I)出售证券持有人持有的A类普通股和认股权证的总数，包括任何A类普通股相关的可转换证券，(Ii)出售证券持有人根据本招股说明书可能提供的A类普通股和认股权证的总数，以及(Iii)出售在此提供的证券后出售证券持有人持有的A类普通股和认股权证的数量。

出售证券持有人可以出售或以其他方式转让本次发行的全部、部分或全部此类股票。除以下脚注所述外，每个销售证券持有人的地址是c/o美国肿瘤网络公司14543 Global Parkway，Suite110，Fort Myers，FL 33913。