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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
要么
在从到的过渡期间
委员会档案编号：
（注册人的确切姓名如其章程所示）
|
（美国国税局雇主识别号） |
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（公司或组织的州或其他司法管辖区） |
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（主要行政办公室地址） |
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（邮政编码） |
（注册人的电话号码，包括区号）
没有变化
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题 |
交易品种 |
注册的每个交易所的名称 |
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交和发布此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
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加速过滤器 |
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非加速过滤器 |
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规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 没有
截至 2024 年 5 月 3 日,
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第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表
柯比公司和合并子公司
简明的资产负债表
（未经审计）
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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（以千美元计） |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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$ |
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应收账款： |
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贸易 — 减少可疑账户备抵额 |
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其他 |
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库存 — 净额 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产和设备 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
财产和设备——净额 |
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经营租赁使用权资产 |
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善意 |
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其他无形资产，净额 |
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其他资产 |
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总资产 |
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$ |
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$ |
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负债和股东权益 |
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流动负债： |
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应付银行票据 |
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$ |
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$ |
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||
应缴所得税 |
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||
应付账款 |
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应计负债 |
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经营租赁负债的流动部分 |
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递延收入 |
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||
流动负债总额 |
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长期债务，净额——减去流动部分 |
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||
递延所得税 |
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||
经营租赁负债——减去流动部分 |
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其他长期负债 |
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||
长期负债总额 |
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意外开支和承付款 |
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股权： |
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柯比股东权益： |
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普通股，$ |
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||
额外的实收资本 |
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||
累计其他综合收益——净额 |
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||
留存收益 |
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||
库存股——按成本计算， |
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( |
) |
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( |
) |
柯比股东权益总额 |
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||
非控股权益 |
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||
权益总额 |
|
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||
负债和权益总额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明财务报表附注。
2
柯比公司和合并子公司
简要的收益表
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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||
|
|
（千美元，每股金额除外） |
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|||||
收入： |
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||
海上运输 |
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$ |
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|
$ |
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||
分销和服务 |
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||
总收入 |
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||
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||
成本和支出： |
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||
销售成本和运营费用 |
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||
销售、一般和管理 |
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||
税收，收入除外 |
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||
折旧和摊销 |
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||
处置资产的收益 |
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( |
) |
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( |
) |
成本和支出总额 |
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营业收入 |
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其他收入 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
所得税前收益 |
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||
所得税准备金 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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|
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||
净收益 |
|
|
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||
归属于非控股权益的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于柯比的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于柯比普通股股东的每股净收益： |
|
|
|
|
|
|
||
基本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明财务报表附注。
3
柯比公司和合并子公司
综合收益简明报表
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
|
（以千美元计） |
|
||||||
净收益 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
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||
扣除税款的其他综合收益（亏损）： |
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养老金和退休后福利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
外币折算调整 |
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||
扣除税款的其他综合收益（亏损）总额 |
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( |
) |
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||
总综合收入，扣除税款 |
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||
归属于非控股权益的净亏损 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于柯比的综合收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明财务报表附注。
4
柯比公司和合并子公司
简明的现金流量表
（未经审计）
|
|
截至3月31日的三个月 |
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|||||
|
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2024 |
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|
2023 |
|
||
|
|
（以千美元计） |
|
|||||
来自经营活动的现金流： |
|
|
|
|
|
|
||
净收益 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
对净收益与运营提供的净现金进行对账的调整： |
|
|
|
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|
||
折旧和摊销 |
|
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||
递延所得税准备金 |
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||
股份薪酬的摊销 |
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||
主要维护成本的摊销 |
|
|
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||
其他 |
|
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( |
) |
|
运营资产和负债变动导致的现金流减少，净额 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
经营活动提供的净现金 |
|
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||
来自投资活动的现金流： |
|
|
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资本支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
处置资产的收益 |
|
|
|
|
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|
||
用于投资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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|
|
||
来自融资活动的现金流： |
|
|
|
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|
|
||
银行信贷额度的借款，净额 |
|
|
|
|
|
|
||
长期债务借款 |
|
|
|
|
|
|
||
偿还长期债务 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
支付债务发行成本 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
行使股票期权的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
与股份薪酬的预扣税相关的款项 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买国库股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
用于融资活动的净现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
现金和现金等价物的增加（减少） |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物，年初 |
|
|
|
|
|
|
||
现金和现金等价物，期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
现金流信息的补充披露： |
|
|
|
|
|
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||
在此期间支付的现金： |
|
|
|
|
|
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已付利息 |
|
$ |
|
|
$ |
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||
已缴所得税，净额 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
经营租赁产生的运营现金流出 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
非现金投资活动： |
|
|
|
|
|
|
||
资本支出包含在应付账款中 |
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$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
为换取租赁义务而获得的使用权资产 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
见简明财务报表附注。
5
柯比公司和合并子公司
股东权益简明表
（未经审计）
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累积的 |
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|||||||||
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|
额外 |
|
|
其他 |
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普通股 |
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付费- |
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全面 |
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已保留 |
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国库股 |
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|
非控制性 |
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股份 |
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|
金额 |
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|
资本 |
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|
收入，净额 |
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|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
兴趣爱好 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
（以千计） |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||
截至2023年12月31日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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股票期权练习 |
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— |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|
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— |
|
|
|
|
||||
发行股票以获得股权奖励，扣除没收款项 |
|
— |
|
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— |
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( |
) |
|
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— |
|
|
|
— |
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|
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— |
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— |
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||
股权奖励归属的预扣税 |
|
— |
|
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— |
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) |
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股份薪酬的摊销 |
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购买国库股 |
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— |
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— |
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( |
) |
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) |
购买国库股票的消费税 |
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总综合收入，扣除税款 |
|
— |
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|
|
|
— |
|
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|
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|
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( |
) |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
|
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$ |
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$ |
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( |
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累积的 |
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额外 |
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其他 |
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普通股 |
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付费- |
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全面 |
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已保留 |
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国库股 |
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非控制性 |
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股份 |
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|
金额 |
|
|
资本 |
|
|
收入，净额 |
|
|
收益 |
|
|
股份 |
|
|
金额 |
|
|
兴趣爱好 |
|
|
总计 |
|
|||||||||
|
（以千计） |
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截至2022年12月31日的余额 |
|
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
|
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( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
|||||||
股票期权练习 |
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
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— |
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— |
|
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|
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|||
发行股票以获得股权奖励，扣除没收款项 |
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— |
|
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— |
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( |
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— |
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股权奖励归属的预扣税 |
|
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( |
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股份薪酬的摊销 |
|
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购买国库股 |
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— |
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( |
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( |
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( |
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总综合收入，扣除税款 |
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( |
) |
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截至2023年3月31日的余额 |
|
|
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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( |
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$ |
( |
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见简明财务报表附注。
6
柯比公司和合并子公司
简明财务报表附注
（未经审计）
(1) 编制简明财务报表的依据
根据美国证券交易委员会的规章制度，此处包含的简明财务报表由柯比公司及其合并子公司（“柯比” 或 “公司”）未经审计编制。尽管公司认为披露足以使所提供的信息不具有误导性，但根据此类细则和条例，某些信息和脚注披露，包括通常包含在年度财务报表中的重要会计政策，已被简要或省略。建议将这些简明财务报表与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告一起阅读。为了反映目前财务信息的列报方式，已作了某些重新分类。
由于发电市场对公司增长的重要性，自2024年1月1日起，配电和服务板块的发电收入来源已从商业和工业以及石油和天然气收入来源中分出来。这一变化对公司或分部的整体收入没有净影响，并已在所有报告期内进行了追溯性反映。
(2) 收购
2023 年 7 月 14 日，公司购买了
公司购买了
(3) 收入
下表按主要来源列出了公司收入（以千计）：
|
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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海上运输板块： |
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内陆运输 |
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$ |
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$ |
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沿海运输 |
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$ |
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$ |
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分销和服务部门： |
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商业和工业 |
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$ |
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$ |
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发电 |
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石油和天然气 |
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$ |
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$ |
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合同负债是指从客户处收到的预付对价，在一段时间内或在履行相关履约义务时确认为收入。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中确认的期初合同负债余额中包含的收入为 $
(4) 分段数据
该公司的业务汇总为
海运板块（“KMT”）— 由悬挂美国国旗的船只提供海上运输，主要是通过美国内陆水道系统、美国所有三个海岸运输液体货物，并在较小程度上提供干散货物的美国沿海运输。运输的主要产品包括石化产品、黑油、精炼石油产品和农用化学品。
7
分销和服务板块（“KDS”）— 为油田服务、船舶、发电、公路和其他工业应用中使用的发动机、变速箱、减速器及相关设备提供售后服务和原装备件。该公司还租赁发电机、工业压缩机、大容量叉车和制冷拖车等设备，用于各种工业市场，并为油田服务和铁路客户制造和再制造油田服务设备，包括压力泵送机、发电设备、专业配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。
该公司的
下表按应申报分部和总资产（以千计）列出了公司收入和损益：
|
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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收入： |
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海上运输 |
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$ |
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$ |
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分销和服务 |
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$ |
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$ |
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分部利润： |
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海上运输 |
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$ |
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$ |
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分销和服务 |
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其他 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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总资产： |
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海上运输 |
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$ |
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$ |
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分销和服务 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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下表列出了 “其他” 分部损失的详细情况（以千计）：
|
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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一般公司开支 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
处置资产的收益 |
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利息支出 |
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( |
) |
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( |
) |
其他收入 |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
下表显示了 “其他” 总资产（以千计）的详细信息：
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3月31日 |
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|
十二月三十一日 |
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一般公司资产 |
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$ |
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|
$ |
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对关联公司的投资 |
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$ |
|
|
$ |
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8
(5) 长期债务
下表列出了未偿债务（以千计）的账面价值和公允价值（使用二级公允价值计量特征的投入确定）：
|
|
2024年3月31日 |
|
|
2023年12月31日 |
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||||||||||
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|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
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账面价值 |
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公允价值 |
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循环信贷额度到期 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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定期贷款到期 |
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信贷额度到期 |
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应付银行票据 |
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未摊销的债务折扣和发行成本 |
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( |
) |
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— |
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|
( |
) |
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— |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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2022年7月29日，公司与一组商业银行签订了新的信贷协议（“2027年信贷协议”），北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理银行，允许使用美元
2022年2月3日，公司签订了发行美元的票据购买协议
该公司有一美元
(6) 租赁
该公司目前根据可取消和不可取消的运营租赁租赁租赁各种设施和设备。公司租赁的会计核算可能需要做出判断，包括确定合同是否包含租约，在租赁和非租赁部分之间分配对价，以及确定增量借款利率。初始不可取消期限为12个月或更短的租赁不记录在资产负债表上，相关租赁费用在租赁期内按直线方式确认。该公司还选择合并所有类别租赁资产的租赁和非租赁部分，但租赁的拖船除外，该公司估计租用拖船约为
初始不可取消租赁条款超过一年的经营租赁下的未来最低租赁付款额如下（以千计）：
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|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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2024 |
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$ |
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$ |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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2028 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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减去：估算利息 |
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( |
) |
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( |
) |
经营租赁负债 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
9
下表汇总了租赁成本（以千计）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
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2024 |
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|
2023 |
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运营租赁成本 |
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$ |
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$ |
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||
可变租赁成本 |
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短期租赁成本 |
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转租收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
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||
下表汇总了有关公司经营租赁的其他补充信息：
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|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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||
加权平均折扣率 |
|
|
% |
|
|
% |
||
剩余租赁期限的加权平均值 |
|
|
|
|
||||
(7) 股票奖励计划
从公司股票奖励计划收益中扣除的薪酬成本以及股票奖励收益表中确认的所得税优惠如下（以千计）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
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2023 |
|
||
补偿成本 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
所得税优惠 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
在截至2024年3月31日的三个月中，公司拨款ed
(8) 所得税
所得税前收益（亏损）所得税准备金详情如下 (以千计):
|
|
截至3月31日的三个月 |
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2024 |
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2023 |
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||
所得税前收益（亏损）： |
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美国 |
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$ |
|
|
$ |
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国外 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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所得税准备金： |
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联邦： |
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当前 |
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$ |
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$ |
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已推迟 |
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州和地方： |
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当前 |
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已推迟 |
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||
国外-当前 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||
10
(9) 每股收益
下表列出了基本成分和稀释成分 每股收益（以千计，每股金额除外）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
归属于柯比的净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
分配给限制性股票的未分配收益 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
柯比普通股股东可获得的收益——基本收益 |
|
|
|
|
|
|
||
分配给限制性股票的未分配收益 |
|
|
|
|
|
|
||
未分配收益重新分配给限制性股票 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
柯比普通股股东可获得的收益——摊薄后 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
|
|
|
|
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|
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已发行股份： |
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|
|
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已发行和流通普通股的加权平均值 |
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||
未归属限制性股票的加权平均值 |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
加权平均已发行普通股——基本 |
|
|
|
|
|
|
||
股票期权和限制性股票单位的摊薄效应 |
|
|
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||
已发行普通股的加权平均值——摊薄 |
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|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
归属于柯比普通股股东的每股净收益： |
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基本 |
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$ |
|
|
$ |
|
||
稀释 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
大约可以购买某些未完成的期权
(10) 库存
下表列出了库存的详细信息——净额（以千计）：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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成品 |
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$ |
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|
$ |
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工作正在进行中 |
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$ |
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|
$ |
|
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(11) 退休计划
该公司为其某些内陆船舶人员和岸上油轮船员发起了一项固定福利计划。计划福利基于员工的服务年限和薪酬。计划资产主要由股票和固定收益证券组成。
2017年4月12日，公司修订了养老金计划，停止某些参与者在2017年5月31日之后的所有应计福利。截至2017年5月31日营业结束的参与者是那些（a）已经完成工作但未受影响的参与者
公司的养老金计划融资策略是每年缴纳的金额等于或大于满足最低政府资助要求所需的金额。该计划的福利义务基于各种人口和经济假设，养老金计划资产的回报受到包括市场和利率风险在内的各种风险的影响，因此很难准确预测养老金计划的缴款。根据目前的养老金计划资产和市场状况，公司预计不会在2024年向柯比养老金计划缴款。
2018年2月14日，通过收购Higman Marine, Inc.及其关联公司（“Higman”），该公司接管了希格曼为其内陆船舶人员和办公室工作人员提供的养老金计划。2018年3月27日，公司修订了Higman养老金计划，使其对所有新进入者关闭，并停止所有参与者在2018年5月15日之后的所有应计福利。该公司出资了 $
11
公司赞助了一项没有资金的固定福利医疗保健计划，该计划向符合最低年龄和服务要求的员工以及符合条件的受抚养人提供有限的退休后医疗福利。该计划是缴费型的，退休人员缴款每年调整一次。该计划自2011年12月31日起取消了对未来退休人员的保险。该公司还有一项没有资金的固定福利补充高管退休计划（“SERP”），该计划是在1999年的一次收购中假设的。该计划自2000年1月1日起停止累积额外福利。
公司固定福利计划的定期净福利成本组成部分如下（以千计）：
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养老金福利 |
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|
养老金计划 |
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|
SERP |
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截至3月31日的三个月 |
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
||||||||||
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
定期净福利成本的组成部分： |
|
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服务成本 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
利息成本 |
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计划资产的预期回报率 |
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( |
) |
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( |
) |
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||
精算（收益）损失的摊销 |
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( |
) |
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定期福利净成本 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
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公司退休后福利计划的净定期福利成本组成部分如下（以千计）：
|
|
其他退休后福利 |
|
|||||
|
|
退休后福利计划 |
|
|||||
|
|
截至3月31日的三个月 |
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|||||
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2024 |
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|
2023 |
|
||
定期净福利成本的组成部分： |
|
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利息成本 |
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$ |
|
|
$ |
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精算收益摊销 |
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( |
) |
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|
( |
) |
定期福利净成本 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(12) 其他综合收入
本公司其他综合业务的变动 收入（亏损）如下（以千计）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||||||||||
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|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||||||
|
|
格罗斯 |
|
|
所得税优惠 |
|
|
净额 |
|
|
格罗斯 |
|
|
所得税优惠 |
|
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网 |
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养老金和退休后福利 (a)： |
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精算收益净额摊销 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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外币折算 |
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|
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总计 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
|
|
$ |
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(a) 精算收益摊销为其他收入（支出）。（见附注11，退休计划）
(13) 意外开支和承诺
2016年10月13日，拖船内森·斯图尔特和驳船DBL 55在不列颠哥伦比亚省阿瑟隆岛西福斯海峡入口处搁浅，这是该公司全资子公司柯比近海海洋有限责任公司拥有和运营的铰接式坦克驳船和拖船装置（“ATB”）。停飞导致内森·斯图尔特的部分油箱破裂，导致柴油燃料排放到水中。美国海岸警卫队和国家运输安全委员会将该公司指定为调查事件原因的利益方。包括加拿大交通部和加拿大运输安全委员会在内的加拿大当局调查了事件的原因。2018年10月10日，Heiltsuk原住民向不列颠哥伦比亚省最高法院提起民事诉讼，对该公司的子公司、拖船的船长和驾驶员、船只和加拿大政府提起民事诉讼，要求就该事件造成未量化的赔偿。2019年5月1日，公司向加拿大联邦法院提起诉讼时效诉讼，要求根据海事法的规定限制与该事件相关的责任。截至2019年7月26日，Heiltsuk原住民的民事索赔已合并到联邦法院的诉讼时效诉讼中，预计加拿大联邦法院将对针对该公司的所有索赔作出裁决。该公司无法估计民事诉讼中的潜在风险。该公司有各种保险单，涵盖包括污染、财产、海事和一般责任在内的负债，并认为其对清理和救助业务费用以及事件产生的其他潜在责任的保险范围令人满意。公司认为，其应计的此类估计负债足以应对该事件，预计该事件不会对其业务或财务状况产生重大不利影响。
12
此外，公司参与了与业务开展相关的各种法律和其他诉讼，管理层认为这些诉讼都不会对公司的财务状况、经营业绩或现金流产生实质性影响。管理层认为其应计的此类估计负债是足够的，并认为它有足够的保险范围或对这些其他索赔和突发事件有合理的辩护。
公司已发行担保或获得备用信用证和履约债券，以支持公司及其子公司履行公司及其子公司在正常业务过程中产生的合同或或有法律义务。这些工具的总名义价值为 $
2024 年 4 月 23 日，公司签署了收购协议
13
第 2 项。 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
本10-Q表格中包含的非历史事实的陈述，包括但不限于此处包含的任何预测，均为前瞻性陈述，涉及许多风险和不确定性。此类陈述涉及风险和不确定性。此类陈述可以通过使用前瞻性术语来识别，例如 “可能”、“将”、“期望”、“预期”、“估计” 或 “继续”，或其否定词或其他变体或类似术语。本10-Q表中此类前瞻性陈述中描述的未来事件的实际结果可能与此类前瞻性陈述中陈述的实际结果存在重大差异。可能导致实际结果出现重大差异的因素包括：不利的经济状况、行业竞争和其他竞争因素、不利的天气条件，例如高水位、低水位、热带风暴、飓风、海啸、雾和冰、龙卷风、COVID-19 或其他流行病、海上事故、船闸延误或关闭、燃料成本、利率、竞争对手建造新设备、政府和环境法律法规以及时机，以及公司进行的收购数量。有关可能导致实际业绩与前瞻性陈述中呈现的结果不同的因素的更详细讨论，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第1A项风险因素。前瞻性陈述基于当前可用信息，公司没有义务更新任何此类陈述。出于管理层讨论的目的，归属于柯比普通股股东的所有每股净收益均为 “摊薄后的每股收益”。
概述
该公司是美国最大的国内油罐驳船运营商，在密西西比河系统、海湾内陆航道以及美国所有三个海岸沿海沿岸运输散装液体产品。该公司通过油罐驳船运输石化产品、黑油、精炼石油产品和农用化学品。通过KDS，该公司为油田服务、船舶、发电、公路和其他工业应用中使用的发动机、变速箱、减速器及相关设备提供售后服务和零件。该公司还租赁发电机、工业压缩机、大容量叉车和冷藏拖车等设备，用于各种工业市场，并为油田服务和铁路客户制造和再制造油田服务设备，包括压力泵送机，制造固井和泵送设备以及盘管和油井干预设备、发电设备、专业配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。
下表汇总了公司的主要经营业绩（以千计，每股金额除外）：
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截至3月31日的三个月 |
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2024 |
|
|
2023 |
|
||
总收入 |
|
$ |
808,022 |
|
|
$ |
750,444 |
|
归属于柯比的净收益 |
|
$ |
70,068 |
|
|
$ |
40,698 |
|
归属于柯比普通股股东的每股净收益——摊薄后 |
|
$ |
1.19 |
|
|
$ |
0.68 |
|
经营活动提供的净现金 |
|
$ |
123,288 |
|
|
$ |
16,480 |
|
资本支出 |
|
$ |
81,047 |
|
|
$ |
73,199 |
|
2023年第一季度包括税前300万美元，税后240万美元，即与战略审查和股东参与相关的每股成本0.04美元，税前270万美元，税后220万美元，或与美国国税局退款利息相关的其他收入每股0.04美元。
与2023年第一季度相比，2024年第一季度经营活动提供的现金有所增加，这主要是由于业务活动水平的提高。2024年第一季度，8,100万美元的资本支出包括5,700万美元的国民党和2,400万美元的KDS和企业支出，在下文 “现金流和资本支出” 中对此进行了更全面的描述。
该公司预计，2024年的资本支出将在2.9亿美元至3.3亿美元之间。大约1.9亿至2.4亿美元用于海洋维护资本和现有内陆和沿海海洋设备的改进，包括一些沿海船只的剩余压载水处理系统，以及设施改进。大约9000万美元与这两个细分市场的成长资本支出有关。
该公司的债务资本比率从2023年12月31日的24.2％上升至2024年3月31日的24.8％。截至2024年3月31日，总股本与2023年12月31日相比有所增加，这主要是由于归属于柯比的净收益7,010万美元，但部分被购买的4180万美元美国国债所抵消。公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿债务详见下面的长期融资。
14
海上运输
在2024年第一季度，国民党创造了公司收入的59％，而2023年第一季度的收入为55％。该细分市场的客户包括许多在美国运营的主要石化和炼油公司。运输的产品包括用于生产企业和消费者广泛使用的许多终端产品的中间材料，包括塑料、纤维、油漆、洗涤剂、石油添加剂和纸张等，以及残余燃料油、船用燃料、沥青、汽油、柴油、取暖油、原油、天然气冷凝水和农用化学品。因此，KMT直接受到公司石油、石化和炼油客户群产量的影响。
下表汇总了公司的海上运输船队：
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3月31日 |
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|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
内陆坦克驳船： |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
1,044 |
|
|
|
1,004 |
|
已租用 |
|
|
34 |
|
|
|
39 |
|
总计 |
|
|
1,078 |
|
|
|
1,043 |
|
桶容量（单位：百万） |
|
|
23.8 |
|
|
|
23.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
活跃的内陆拖船（季度平均值）： |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
214 |
|
|
|
216 |
|
特许的 |
|
|
72 |
|
|
|
66 |
|
总计 |
|
|
286 |
|
|
|
282 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
沿海坦克驳船： |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
28 |
|
|
|
28 |
|
已租用 |
|
|
- |
|
|
|
1 |
|
总计 |
|
|
28 |
|
|
|
29 |
|
桶容量（单位：百万） |
|
|
2.9 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
沿海拖船： |
|
|
|
|
|
|
||
已拥有 |
|
|
24 |
|
|
|
24 |
|
特许的 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
总计 |
|
|
25 |
|
|
|
25 |
|
|
|
|
|
|
|
|
||
海上干散货驳船（自有） |
|
|
4 |
|
|
|
4 |
|
海上拖船和停靠拖船（自有和租用） |
|
|
5 |
|
|
|
5 |
|
该公司还在休斯敦船舶航道、德克萨斯州的弗里波特和亚瑟港以及路易斯安那州的查尔斯湖拥有干货驳船和坦克驳船的轮班运营和船队设施，以及在休斯敦船舶航道附近建造拖船和进行日常维护的造船厂。此外，该公司拥有Osprey Line, L.L.C. 三分之二的权益，该公司通过驳船运输项目货物和货物集装箱。
在2024年第一季度，该公司将一艘内陆坦克驳船重新投入使用，并租用了一艘内陆坦克驳船，在2024年第一季度将其运力增加了约10万桶。
与2023年第一季度相比，国民党2024年第一季度的收入增长了15％，营业收入增长了93％。2024年第一季度收入的增长主要是由于内陆和沿海市场的长期和现货定价上涨。2024年和2023年第一季度受到恶劣运营条件的影响，包括墨西哥湾沿岸的季节性风雾以及各种封锁关闭。2024年第一季度，内陆坦克驳船队贡献了国民党收入的81％，沿海舰队贡献了19％的收入。2023年第一季度，内陆坦克驳船队贡献了国民党收入的82％，沿海舰队贡献了18％的收入。
在2024年和2023年第一季度，内陆坦克驳船的利用率平均处于-90％的低至中等范围。2024年和2023年第一季度受到墨西哥湾沿岸强风和大雾以及船闸延误的影响。
在2024年和2023年第一季度，沿海坦克驳船的利用率平均在90％的中高水平范围内。
在2024年第一季度，国民党内陆收入中约有65％是定期合同，35％是现货合同收入。在2023年第一季度，国民党内陆收入中约有55％是根据定期合同获得的，45％是即期合同
15
合同收入。2024年第一季度的内陆定期租船约占定期合同内陆收入的62％，而2023年第一季度的这一比例为60％。在2024年第一季度，国民党沿海收入中约有96％来自定期合同，4％来自现货合同。在2023年第一季度，国民党沿海收入中约有75％来自定期合同，25％来自现货合同。在2024年和2023年第一季度，沿海时租分别约占定期合同下沿海收入的98％和90％。定期合同的合同期限为12个月或更长，而现货合约的合同条款少于12个月。
下表汇总了2024年续订的定期合同和现货合同与2023年相应季度续订的合同的平均定价变化范围：
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
2024年3月31日 |
|
内陆市场： |
|
|
|
任期延长 |
|
9% – 12% |
|
现货增加 |
|
14% – 17% |
|
沿海市场 (a)： |
|
|
|
任期延长 |
|
19% – 21% |
|
现货增加 |
|
30% – 32% |
|
自2024年1月1日起，年度劳动力自动扶梯和许多内陆多年期合同的生产者价格指数使这些合同的利率提高了约9.5％，不包括燃料。
国民党2024年第一季度的营业利润率为17.5％，而2023年第一季度的营业利润率为10.4％。
分销和服务
KDS 销售原装备件，提供检修和维修发动机、变速箱、减速齿轮和相关油田服务设备的维修机制，重建整个柴油发动机的零部件、变速箱和减速齿轮以及油田服务、船舶、发电、公路和其他工业应用中使用的相关设备。该公司还租赁发电机、工业压缩机、大容量叉车和冷藏拖车等设备，用于各种工业市场，制造和再制造油田服务设备，包括压力泵送机，并为油田服务和铁路客户制造固井和泵送设备以及盘管和油井干预设备、发电设备、专业配电和控制设备以及高容量储能/电池系统。
在2024年第一季度，KDS创造了公司收入的41％，其中74％来自服务和零件，26％来自制造。KDS的业绩在很大程度上受到石油和天然气、海运、发电、公路和其他相关工业市场经济周期的影响。
与2023年第一季度相比，KDS2024年第一季度的收入下降了2％，营业收入下降了3％。在商业和工业市场，收入与2023年第一季度相比有所下降，原因是船舶维修业务水平的提高被公路活动的减少所抵消。与2023年第一季度相比，商业和工业市场的营业收入略有增长，这主要是由于销售组合。在2024年第一季度，商业和工业市场贡献了KDS收入的43％。
在发电市场，收入和营业收入与2023年第一季度相比有所增加，数据中心客户获得了多个大型项目奖励。在2024年第一季度，发电市场贡献了KDS收入的41％。
在石油和天然气市场，收入和营业收入与2023年第一季度相比有所下降，这是由于传统油田活动水平降低，导致对新变速箱和零件的需求减少，但部分被电力压裂设备的交付所抵消。在2024年第一季度，石油和天然气市场贡献了KDS收入的16％。
KDS在2024年第一季度的营业利润率为6.6％，而2023年第一季度的营业利润率为6.7％。
外表
总体而言，该公司预计将在2024年实现更好的财务业绩。在KMT，驳船利用率和客户需求仍然强劲，费率继续上升。在KDS，对产品和服务的需求保持稳定，公司继续
16
获得新的制造业订单。公司仍然注意与更高利率的影响相关的不断变化的经济格局，以及2024年之前可能出现的衰退不利因素。
在内陆海运市场，该公司预计，炼油厂和石化厂的稳定利用率将推动市场条件良好，整个行业的新驳船建造量很少，而且由于船厂监管期限，行业维护工作量将很大。因此，该公司预计现货市场的价格将进一步改善，现货市场目前占内陆收入的35％。由于市场状况改善，预计定期合约也将继续走高。在沿海海洋领域，公司预计，随着经济状况的持续改善，客户需求将保持稳定，费率将提高。
KDS的业绩在很大程度上受发电需求以及石油和天然气、海运、公路和其他相关工业市场周期的影响。尽管经济存在不确定性，但该公司预计该细分市场对OEM产品、零件和服务的需求将增加。尽管由于业务水平下降和Thermo King制冷产品的产品交付延迟，2024年第一季度的公路活动有所下降，但随着年度的推移，公路业务预计将保持稳定，收入将增加。随着收入的增加，预计船舶维修业务也将保持稳定。在发电方面，随着对全天候供电和备用能力的需求变得越来越重要，预计强劲的需求将继续。在石油和天然气方面，预计到2024年的大部分时间，该公司的制造业积压将保持稳定的活动水平，而传统石油和天然气工程的减少将抵消这一水平。该公司预计，短期内的交货时间延长，将继续加剧2024年新产品的交付时间表的波动。
收购
2024年4月23日，该公司签署了一项协议，以约6500万美元的现金从一家未公开的卖方那里购买13艘总容量为34.7万桶的内陆坦克驳船和两艘大马力拖船。13艘坦克驳船，包括三艘特种驳船，在密西西比河系和海湾内陆航道上运输石化产品和成品油。13艘驳船的平均船龄为15年。设备收购预计将于2024年5月完成，通过公司循环信贷额度下的借款进行融资。
2023年7月14日，该公司以3700万美元现金从一家未公开的卖方那里购买了23艘总容量为26.5万桶的内陆坦克驳船。23 艘坦克驳船在密西西比河系和海湾内陆航道上运输石化产品和成品油。23艘驳船的平均年龄为14岁。设备购置的融资是通过公司循环信贷额度下的借款。
该公司在2023年第三季度以50万美元现金从一家租赁公司购买了四艘内陆坦克驳船。在收购之前，该公司一直在租赁驳船。设备购置的融资是通过公司循环信贷额度下的借款。
运营结果
下表列出了公司的KMT和KDS收入以及各自占总收入的百分比（千美元）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||||||
|
|
2024 |
|
|
% |
|
|
2023 |
|
|
% |
|
||||
海上运输 |
|
$ |
475,412 |
|
|
|
59 |
% |
|
$ |
412,495 |
|
|
|
55 |
% |
分销和服务 |
|
|
332,610 |
|
|
|
41 |
|
|
|
337,949 |
|
|
|
45 |
|
|
|
$ |
808,022 |
|
|
|
100 |
% |
|
$ |
750,444 |
|
|
|
100 |
% |
17
海上运输
下表列出了国民党的收入、成本和支出、营业收入和营业利润率（千美元）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|||
海上运输收入 |
|
$ |
475,412 |
|
|
$ |
412,495 |
|
|
|
15 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售成本和运营费用 |
|
|
301,262 |
|
|
|
282,023 |
|
|
|
7 |
|
销售、一般和管理 |
|
|
37,121 |
|
|
|
34,987 |
|
|
|
6 |
|
税收，收入除外 |
|
|
6,197 |
|
|
|
7,307 |
|
|
|
(15 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
47,849 |
|
|
|
45,142 |
|
|
|
6 |
|
|
|
|
392,429 |
|
|
|
369,459 |
|
|
|
6 |
|
营业收入 |
|
$ |
82,983 |
|
|
$ |
43,036 |
|
|
|
93 |
% |
营业利润率 |
|
|
17.5 |
% |
|
|
10.4 |
% |
|
|
|
|
海上运输收入
下表显示了公司服务的海上运输市场、国民党收入分配、所转移的产品以及对公司运输产品的需求驱动因素：
市场 |
|
2024 年第一季度 |
|
产品已移动 |
|
司机 |
石化产品 |
|
51% |
|
苯、苯乙烯、甲醇、丙烯腈、二甲苯、石脑油、烧碱、丁二烯、丙烯 |
|
非耐用消费品 — 70%，耐用消费品 — 30% |
黑油 |
|
26% |
|
残余燃料油、焦化原料、真空气油、沥青、炭黑原料、原油、天然气冷凝水、船用燃料 |
|
发电厂和船舶燃料、炼油厂原料、道路施工 |
精炼石油产品 |
|
20% |
|
汽油、二号油、喷气燃料、取暖油、柴油燃料、乙醇 |
|
车辆使用、航空旅行、天气状况、炼油厂利用率 |
农用化学品 |
|
3% |
|
无水氨、氮基液体肥料、工业用氨 |
|
玉米、棉花和小麦生产，化学原料的使用 |
与2023年第一季度相比，国民党2024年第一季度的收入增长了15％，营业收入增长了93％。2024年第一季度收入的增长主要是由于内陆和沿海市场的长期和现货定价上涨。2024年和2023年第一季度受到恶劣运营条件的影响，包括墨西哥湾沿岸的季节性风雾以及各种封锁关闭。2024年第一季度，内陆坦克驳船队贡献了国民党收入的81％，沿海舰队贡献了19％的收入。2023年第一季度，内陆坦克驳船队贡献了国民党收入的82％，沿海舰队贡献了18％的收入。
在2024年和2023年第一季度，内陆坦克驳船的利用率平均处于-90％的低至中等范围。2024年和2023年第一季度受到墨西哥湾沿岸强风和大雾以及船闸延误的影响。
在2024年和2023年第一季度，沿海坦克驳船的利用率平均在90％的中高水平范围内。
石化市场是该公司最大的市场，占国民党2024年第一季度收入的51％，这反映了墨西哥湾沿岸石化厂的费率、产量和利用率的增加，这是由于经济状况的改善以及与2023年第一季度相比，维护周期比正常时间更长，整个行业的驳船供应减少。
黑油市场贡献了国民党2024年第一季度收入的26％，随着炼油厂利用率以及精炼石油产品和燃料油产量的提高，黑油市场反映了稳定的需求。在2024年第一季度，该公司使用内陆船只沿着海湾内陆航道运输了美国主要页岩盆地生产的原油和天然气凝析油，并使用沿海设备运输了墨西哥湾。此外，该公司将大量的尤蒂卡天然气凝析油从中大西洋向下游运输到墨西哥湾沿岸，将加拿大和巴肯原油从中西部向下游运输到墨西哥湾沿岸。
18
精炼石油产品市场在2024年第一季度贡献了国民党收入的20％，与2023年第一季度相比，内陆市场的销量稳定，炼油厂利用率和产品水平稳定。
农用化学品市场占国民党2024年第一季度收入的3％，反映了与2023年第一季度相比，国产和进口产品的运输需求有所改善。
在2024年第一季度，内陆业务的延误天数为3,507天，比2023年第一季度的4,125天减少了15％。延误天数是指拖船（拖船和一艘或多艘油箱驳船）由于天气、船闸条件或其他航行因素而停止拖船在运输过程中造成的损失时间。延误天数反映了墨西哥湾沿岸的大风和大雾导致的运营条件不佳，以及2024年和2023年第一季度的船闸延误。
在2024年第一季度，国民党内陆收入中约有65％是定期合同，35％是现货合同收入。在2023年第一季度，国民党内陆收入中约有55％是定期合同，45％是现货合同收入。2024年第一季度的内陆定期租船约占定期合同内陆收入的62％，而2023年第一季度的这一比例为60％。在2024年第一季度，国民党沿海收入中约有96％来自定期合同，4％来自现货合同。在2023年第一季度，国民党沿海收入中约有75％来自定期合同，25％来自现货合同。在2024年和2023年第一季度，沿海时租分别约占定期合同下沿海收入的98％和90％。定期合同的合同期限为12个月或更长，而现货合约的合同条款少于12个月。
下表汇总了2024年续订的定期合同和现货合同与2023年相应季度续订的合同的平均定价变化范围：
|
|
三个月已结束 |
|
|
|
2024年3月31日 |
|
内陆市场： |
|
|
|
任期延长 |
|
9% – 12% |
|
现货增加 |
|
14% – 17% |
|
沿海市场 (a)： |
|
|
|
任期延长 |
|
19% – 21% |
|
现货增加 |
|
30% – 32% |
|
自2024年1月1日起，年度劳动力自动扶梯和许多内陆多年期合同的生产者价格指数使这些合同的利率提高了约9.5％，不包括燃料。
海上运输成本和开支
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的成本和支出增长了6％。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销售成本和运营费用增长了7％。2024年第一季度的增长反映了业务活动水平的改善和通货膨胀成本压力，但燃料成本的降低部分抵消了这一增长。
内陆海上运输船队在2024年第一季度平均运营286艘拖船，其中平均租用72艘拖船，而2023年第一季度为282艘拖船，平均租用66艘拖船。公司租用或释放包租拖船，以平衡马力需求与当前需求，同时考虑需求或预期需求的变化、船队中油箱驳船的增加或移除、包租拖船的可用性以及天气或水资源状况。该公司历来使用包租拖船来满足其大约四分之一的马力需求。
在2024年第一季度，内陆业务消耗了1190万加仑的柴油，而2023年第一季度的消耗量为1,220万加仑。2024年第一季度消耗的每加仑柴油的平均价格为每加仑2.82美元，而2023年第一季度为每加仑3.31美元。燃料上涨和降级条款通常包含在定期合同中，旨在在价格下跌时返还燃料成本，并在燃油价格上涨时收回额外的燃料成本；但是，在调整合同之前，通常会延迟30至120天。现货合约没有燃料自动扶梯。
由于业务活动水平的提高和通货膨胀成本压力，2024年第一季度的销售、一般和管理费用与2023年第一季度相比增长了6％。2024年第一季度的增长还归因于2023年7月1日生效的工资和工资增长。
19
海运营业收入和营业利润率
国民党2024年第一季度的营业收入与2023年第一季度相比增长了93％。2024年第一季度的营业利润率为17.5％，而2023年第一季度的营业利润率为10.4％。营业收入和营业利润率的增加主要是由于内陆和沿海市场的定期和现货合同定价上涨，这是由于业务活动水平的提高，利用率高，以及由于维护周期比正常时间更长，整个行业的驳船供应减少。
分销和服务
下表列出了KDS的收入、成本和支出、营业收入和营业利润率（千美元）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|||
分销和服务收入 |
|
$ |
332,610 |
|
|
$ |
337,949 |
|
|
|
(2 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
成本和支出： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
销售成本和运营费用 |
|
|
249,403 |
|
|
|
259,864 |
|
|
|
(4 |
) |
销售、一般和管理 |
|
|
51,521 |
|
|
|
49,197 |
|
|
|
5 |
|
税收，收入除外 |
|
|
1,828 |
|
|
|
1,851 |
|
|
|
(1 |
) |
折旧和摊销 |
|
|
7,844 |
|
|
|
4,245 |
|
|
|
85 |
|
|
|
|
310,596 |
|
|
|
315,157 |
|
|
|
(1 |
) |
营业收入 |
|
$ |
22,014 |
|
|
$ |
22,792 |
|
|
|
(3 |
)% |
营业利润率 |
|
|
6.6 |
% |
|
|
6.7 |
% |
|
|
|
|
分销和服务收入
下表显示了KDS服务的市场、收入分配以及每个市场的客户：
所服务的市场 |
|
2024 年第一季度 |
|
顾客 |
商业和工业 |
|
43% |
|
内陆内河运输船——干式和液体运输船、海上拖船——干式和液体运输船、海上油田服务——钻机和补给船、港口拖船、疏浚、五大湖矿石运输船、游乐船、公路和非公路运输、泵站、采矿 |
发电 |
|
41% |
|
发电和备用发电设备，发电租赁及相关服务，数据中心 |
石油和天然气 |
|
16% |
|
油田服务、石油和天然气运营商和生产商 |
与2023年第一季度相比，KDS2024年第一季度的收入下降了2％。在商业和工业市场，收入与2023年第一季度相比有所下降，原因是船舶维修业务水平的提高被公路活动的减少所抵消。与2023年第一季度相比，商业和工业市场的营业收入略有增长，这主要是由于销售组合。在发电市场，收入和营业收入与2023年第一季度相比有所增加，数据中心客户获得了多个大型项目奖励。在石油和天然气市场，收入和营业收入与2023年第一季度相比有所下降，这是由于传统油田活动水平降低，导致对新变速箱和零件的需求减少，但部分被电力压裂设备的交付所抵消。
分销和服务成本和开支
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的成本和支出下降了1％。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销售成本和运营费用下降了4％，这反映了公路和传统油田活动的减少。
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的销售、一般和管理费用增长了5％，这主要是由于持续的通货膨胀成本压力以及2023年7月1日生效的工资和工资增长。
20
分销和服务营业收入和营业利润率
与2023年第一季度相比，KDS2024年第一季度的营业收入下降了3％。2024年第一季度的营业利润率为6.6％，而2023年第一季度的营业利润率为6.7％。结果表明，发电和船舶维修活动的增加被公路和传统油田活动的减少所抵消。
一般公司费用
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的一般公司支出有所下降，这主要是由于2023年第一季度业绩中包含的战略审查和股东参与成本。
资产处置收益
该公司报告称，2024年第一季度资产处置净收益为10万美元，2023年第一季度资产处置净收益为220万美元。净收益主要来自海上运输设备的销售。
其他收入和支出
下表列出了其他收入、非控股权益和利息支出（千美元）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
% 变化 |
|
|||
其他收入 |
|
$ |
3,269 |
|
|
$ |
6,443 |
|
|
|
(49 |
)% |
非控股权益 |
|
$ |
153 |
|
|
$ |
77 |
|
|
|
99 |
% |
利息支出 |
|
$ |
(13,151 |
) |
|
$ |
(13,221 |
) |
|
|
(1 |
)% |
其他收入
2024年和2023年第一季度的其他收入分别包括240万美元和120万美元的收入，净收益成本的所有组成部分除外，与公司固定福利计划相关的服务成本部分除外。2023年第一季度还包括与国税局退款相关的利息收入。
利息支出
下表列出了平均债务和平均利率（千美元）：
|
|
截至3月31日的三个月 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
平均债务 |
|
$ |
1,064,916 |
|
|
$ |
1,201,841 |
|
平均利率 |
|
|
4.9 |
% |
|
|
4.4 |
% |
与2023年第一季度相比，2024年第一季度的利息支出下降了1％，这主要是由于较低的平均债务被较高的平均利率部分抵消。在2024年或2023年第一季度，利息支出中没有排除任何资本化利息。
21
财务状况、资本资源和流动性
资产负债表
下表列出了资产负债表的重要组成部分（千美元）：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
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|
% 变化 |
|
|||
资产： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动资产 |
|
$ |
1,175,478 |
|
|
$ |
1,135,161 |
|
|
|
4 |
% |
财产和设备，净额 |
|
|
3,883,321 |
|
|
|
3,861,105 |
|
|
|
1 |
|
经营租赁使用权资产 |
|
|
149,412 |
|
|
|
152,216 |
|
|
|
(2 |
) |
善意 |
|
|
438,748 |
|
|
|
438,748 |
|
|
|
— |
|
其他无形资产，净额 |
|
|
40,797 |
|
|
|
42,927 |
|
|
|
(5 |
) |
其他资产 |
|
|
88,081 |
|
|
|
92,040 |
|
|
|
(4 |
) |
|
|
$ |
5,775,837 |
|
|
$ |
5,722,197 |
|
|
|
1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
负债和股东权益： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
流动负债 |
|
$ |
650,394 |
|
|
$ |
675,795 |
|
|
|
(4 |
)% |
长期债务，净额——减去流动部分 |
|
|
1,051,822 |
|
|
|
1,008,527 |
|
|
|
4 |
|
递延所得税 |
|
|
705,834 |
|
|
|
696,557 |
|
|
|
1 |
|
经营租赁负债——减去流动部分 |
|
|
136,980 |
|
|
|
138,811 |
|
|
|
(1 |
) |
其他长期负债 |
|
|
14,066 |
|
|
|
15,830 |
|
|
|
(11 |
) |
权益总额 |
|
|
3,216,741 |
|
|
|
3,186,677 |
|
|
|
1 |
|
|
|
$ |
5,775,837 |
|
|
$ |
5,722,197 |
|
|
|
1 |
% |
截至2024年3月31日，流动资产与2023年12月31日相比增长了4％。贸易应收账款增长了1％，这主要是由于国民党的业务活动水平的提高。库存——净减少了2％，这主要是由于2024年第一季度发电机组的强劲交付量。预付费用和其他流动资产下降了2％，这主要是由于预付保险费的摊销。
截至2024年3月31日，扣除累计折旧后的财产和设备与2023年12月31日相比增长了1％。这一增长反映了7,950万美元的资本增加（扣除应计资本支出减少160万美元），部分被下文 “现金流和资本支出” 详述的5,550万美元折旧费用和180万美元的财产处置所抵消。
截至2024年3月31日，其他无形资产净额与2023年12月31日相比下降了5％，这主要是由于2024年第一季度的摊销。
截至2024年3月31日，其他资产与2023年12月31日相比下降了4％，这主要是由于干船坞支出的摊销，但2024年第一季度产生的额外延期主要干船坞支出部分抵消了这一点。
截至2024年3月31日，流动负债与2023年12月31日相比下降了4％。由于盈利能力的提高，公司预计将在2024年使用其剩余的联邦净营业亏损，应付所得税增加了980万美元。应付账款减少了7％，这主要是由于库存购买的时机。应计负债下降了15％，主要是由于2024年第一季度支付的2023年应计的员工激励薪酬奖金而减少了15％。递延收入增长了14％，这主要是由于预计将于2024年晚些时候在KDS发货的设备的押金。
截至2024年3月31日，长期债务（净减流动部分）与2023年12月31日相比增长了4％，主要反映了2027年循环信贷额度下的借款。
截至2024年3月31日，递延所得税与2023年12月31日相比增长了1％，主要反映了940万美元的递延所得税准备金。
截至2024年3月31日，总股本与2023年12月31日相比增长了1％。增长的主要原因是归属于柯比的净收益为7,010万美元，摊销的股票薪酬为640万美元，股票期权的行使为150万美元，但部分被购买的4180万美元的国库股票和530万澳元的RSU归属预扣税款所抵消。
22
长期融资
下表汇总了公司的未偿债务（以千计）：
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
长期债务，包括流动部分： |
|
|
|
|
|
|
||
2027 年 7 月 29 日到期的循环信贷额度 (a) |
|
$ |
87,000 |
|
|
$ |
44,000 |
|
2027 年 7 月 29 日到期的定期贷款 (a) |
|
|
170,000 |
|
|
|
170,000 |
|
2028 年 3 月 1 日到期的 4.2% 优先票据 |
|
|
500,000 |
|
|
|
500,000 |
|
2033年1月19日到期的3.46％的优先票据 |
|
|
60,000 |
|
|
|
60,000 |
|
2033年1月19日到期的3.51％的优先票据 |
|
|
240,000 |
|
|
|
240,000 |
|
信贷额度将于 2024 年 6 月 30 日到期 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
应付银行票据 |
|
|
8,643 |
|
|
|
8,068 |
|
|
|
|
1,065,643 |
|
|
|
1,022,068 |
|
未摊销的债务折扣和发行成本 |
|
|
(5,178 |
) |
|
|
(5,473 |
) |
|
|
$ |
1,060,465 |
|
|
$ |
1,016,595 |
|
2022年7月29日，公司与一组商业银行签订了2027年信贷协议，北卡罗来纳州摩根大通银行作为行政代理银行，允许提供5亿美元的2027年循环信贷额度和2.5亿美元的2027年定期贷款，其到期日为2027年7月29日。2025年6月30日之前无需还款。截至2024年3月31日，2027年循环信贷额度下的未偿信用证为6,000美元，可用借款能力为4.13亿美元。
2022年2月3日，公司与一群机构投资者签订了2033年票据的票据购买协议，其中包括6000万美元的A系列票据和2.4亿美元的B系列票据，每张票据均于2033年1月19日到期。A系列票据于2022年10月20日发行，B系列票据于2023年1月19日发行。到期前无需支付本金。
该公司在美国银行拥有1000万美元的信贷额度，用于短期流动性需求和信用证，到期日为2024年6月30日。截至2024年3月31日，1,000万美元信贷额度下的未偿信用证为730万美元，可用借款能力为270万美元。
截至2024年3月31日，公司遵守了其债务工具下的所有契约。有关公司债务工具的更多信息，请参阅简明财务报表（未经审计）附注的附注5 “长期债务” 以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的附注5 “长期债务”。
现金流和资本支出
该公司在2024年第一季度产生了正的运营现金流，运营活动提供的净现金为1.233亿美元，而2023年第一季度为1,650万美元，增长了648％。运营现金流的改善归因于KMT和KDS的收入和营业收入的增加，以及贸易应收账款的有利变化，这主要是由于收款时机造成的。国民党收入和营业收入的增长是由2024年第一季度期限和现货合同定价的上涨推动的。在2024年和2023年第一季度，公司分别从资产处置收益中产生了240万美元和800万澳元的现金，从行使股票期权的收益中分别产生了150万美元和10万澳元的现金。
2024年第一季度，产生的现金用于8,100万美元的资本支出，其中包括1,080万美元用于专业内陆设备建设，7,020万美元主要用于升级现有海洋设备、建造新的电压裂设备以及KMT和KDS设施改善。
23
国库股票购买
在2024年第一季度，该公司以4180万美元的价格购买了498,505股普通股，平均价格为每股83.82美元。在2024年3月31日之后以及截至2024年5月3日，公司以380万美元的价格额外购买了35,378股普通股，平均价格为每股108.81美元。截至2024年5月3日，该公司根据其现有购买授权有约400万股股票可供使用。从历史上看，国库股票的购买是通过运营现金流和公司循环信贷额度下的借款来融资的。公司获准在纽约证券交易所和私下谈判的交易中购买其普通股。购买普通股时，公司受价格、交易量和其他市场考虑因素的约束。购买的股票可用于在行使股票期权时进行再发行或授予其他形式的激励性补偿，用于未来的股票收购或用于其他适当的公司用途。有关2024年第一季度股票购买的更多信息，请参阅第二部分第2项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
流动性
运营产生的资金可用于收购、资本支出项目、普通股购买、借款偿还以及其他公司和运营需求。除了经营活动提供的净现金流外，截至2024年5月3日，公司还拥有5,800万美元的现金及现金等价物，其2027年循环信贷额度下的可用资金为4.460亿美元，其信贷额度下的可用资金为270万美元。
公司及其任何子公司均不对任何债务工具、互换协议或任何其他具有评级触发条件的金融工具或商业合同承担义务，但其2027年信贷协议中的定价网格除外。
公司预计将继续通过可用现金和现金等价物、经营活动产生的资金和可用融资安排为收购、基本建设项目、普通股购买、借款偿还和其他运营需求的支出提供资金。
2027年循环信贷额度的承诺金额为5亿美元，将于2027年7月29日到期。5亿美元4.2％的优先无抵押票据要到2028年3月1日才能到期，无需预付。2033年票据要到2033年1月19日才能到期，不需要预付款。2027年定期贷款金额为2.5亿美元，从2025年6月30日起按季度分期付款，贷款原本金的百分比不断增加，假设没有预付款，剩余的未付余额约为4,380万美元将于2027年7月29日支付。2027年定期贷款可全部或部分预付，不收取任何罚款。
有许多因素可能会对公司2024年的现金流产生负面影响。有关可能影响现金流的重大风险和不确定性清单，请参阅公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的简明财务报表（未经审计）附注13 “意外开支和承诺”，以及第1A项——风险因素和附注14 “意外开支和承诺”。公司现有财务安排下的可用金额以公司继续履行信贷额度承诺为前提，如简明财务报表（未经审计）附注5（长期债务）以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告附注5（长期债务）中所述。
公司已发行担保或获得备用信用证和履约债券，以支持公司及其子公司履行公司及其子公司在正常业务过程中产生的合同或或有法律义务。截至2024年3月31日，这些工具的总名义价值为3,160万美元，其中包括1,210万美元的信用证和1,950万美元的履约保证金。所有这些工具的到期日都在两年内。该公司认为不可能出现这些工具下的付款需求，并预计不会出现与这些工具相关的大量现金支出。
KMT定期合同通常包含燃料升级条款，或者由客户支付燃料费用。但是，在根据合同的具体条款调整合同之前，通常需要延迟30至120天。总的来说，燃料升级条款从长远来看是有效的，它允许公司收回因燃油价格变动而导致的燃料成本变化。但是，燃料升级条款的短期有效性可能会受到多种因素的影响，包括但不限于燃料上涨公式的具体条款、燃油价格波动、航行条件、拖车规模、行程路线以及装货和卸货港的位置，这些因素可能导致公司的燃料成本回收过高或不足。该公司的现货合同费率通常反映合同签订时的当前燃油价格，但没有燃料自动扶梯。
24
该公司有某些机制旨在帮助减轻成本上涨的影响。例如，国民党的长期合同通常包含成本上涨条款，根据该条款，某些成本，包括上文提到的燃料，可以在很大程度上转嫁给客户。现货合约费率包括燃料成本，受市场波动的影响。在KDS中，大型制造订单的主要零部件的成本在客户订单完成时由供应商保障，这在一定程度上限制了通货膨胀风险。KDS的维修部分基于当前的市场价格。
第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露
有关市场风险的定量和定性披露，请参阅公司10-K表年度报告第二部分第7A项 “有关市场风险的定量和定性披露”。自2023年12月31日以来，公司的市场风险敞口没有发生重大变化。
第 4 项。 控制和程序
披露控制和程序。根据《交易法》第13a-15 (b) 条的要求，公司管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至2024年3月31日公司的披露控制和程序（定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条）。根据该评估，首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，披露控制和程序是有效的，可确保公司在其根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息（i）在证券交易委员会规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告，（ii）积累并传达给公司管理层，包括首席执行官和酌情首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
由于其固有的局限性，对财务报告的内部控制可能无法防止或发现错误陈述。此外，对未来时期任何有效性评估的预测都可能因条件变化而导致控制不足，或者对政策或程序的遵守程度可能恶化。
财务报告内部控制的变化。在截至2024年3月31日的季度中，公司对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对公司财务报告内部控制产生重大影响的变化。
25
第二部分 — 其他信息
第 1 项。 法律诉讼
见简明财务报表附注（未经审计）附注13，意外开支和承付款。
第 1A 项。 风险因素
公司继续受到先前在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素” 中披露的风险因素的影响。
第 2 项。 未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
时期 |
|
购买的股票总数 |
|
|
每股支付的平均价格 |
|
|
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 |
|
|
计划下可能购买的最大股票数量 |
|
||||
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 |
|
|
168,000 |
|
|
$ |
77.76 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2024 年 2 月 1 日至 2 月 29 日 |
|
|
144,302 |
|
|
$ |
84.95 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 |
|
|
186,203 |
|
|
$ |
88.42 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
总计 |
|
|
498,505 |
|
|
$ |
83.82 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
根据董事会的全权授权，2024 年第一季度公司普通股的购买是在公开市场上进行的。有关2024年第一季度股票购买的更多信息，请参阅第一部分第2项中包含的财务状况、资本资源和流动性中的 “库存股购买”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
第 5 项。其他信息
在 2024 年第一季度，以下第 16 条官员采用、修改或终止了”
姓名和标题 |
|
通过日期 |
|
交易安排的特点(a) |
|
根据交易安排购买或出售的普通股总数 |
|
持续时间(b) |
|
其他重要条款 |
|
终止日期 |
|
|
|
最多 最多可行使2,853个股票期权 |
|
|
不适用 |
|
不适用 |
没有 “非规则10b5-1交易安排”（定义见《交易法》第S-K条第408项）
26
第 6 项。 展品
展览索引
展品编号 |
|
展品描述 |
3.1 |
– |
重述公司章程以及迄今为止的所有修正案（参照注册人截至2014年12月31日止年度的10-K表年度报告附录3.1纳入）。 |
3.2 |
– |
经修订至2024年4月25日的公司章程（参照注册人于2022年10月28日向委员会提交的8-K表最新报告的附录3.1纳入）。 |
3.3 |
– |
2024年4月26日对柯比公司章程的修正案（参照注册人于2024年4月26日向委员会提交的8-K表最新报告的附录3.2）。 |
4.1 |
– |
参见本文附录3.1、3.2和3.3，了解我们重述的公司章程（包括迄今为止的所有修正案）和公司章程及其迄今为止的所有修正案（分别参照附录并入）的规定 3.1参见注册人截至2014年12月31日止年度的10-K表年度报告，附录 3.1参见注册人于2022年10月28日向委员会提交的关于8-K表的最新报告和附录 3.2参见注册人于2024年4月26日向委员会提交的关于8-K表的最新报告）。 |
10.1 |
– |
2024年年度激励计划指南（参照注册人截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.7纳入）。 |
10.2 |
– |
非雇员董事薪酬计划自2024年1月29日起生效（参照注册人截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告附录10.11纳入）。 |
31.1* |
– |
根据第 13a-14 (a) 条对首席执行官进行认证 |
31.2* |
– |
根据第 13a-14 (a) 条对首席财务官进行认证 |
32* |
– |
根据《美国法典》第 18 条第 1350 节进行认证 |
101.INS* |
– |
行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中 |
101.SCH* |
– |
带有嵌入式 Linkbase 文档的内联 XBRL 分类扩展架构 |
104* |
– |
封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中） |
* 随函提交。
管理合同、补偿计划或安排。
27
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
|
柯比公司 |
|
|
（注册人） |
|
|
|
|
|
来自： |
/s/ 拉吉·库马尔 |
|
|
拉吉·库马尔 |
|
|
执行副总裁和 |
|
|
首席财务官 |
|
|
|
日期：2024 年 5 月 6 日 |
|
|
28