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分段0001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员US-GAAP:运营部门成员DHC:租金收入会员2024-01-012024-03-310001075415US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员DHC:租金收入会员2024-01-012024-03-310001075415US-GAAP:企业非细分市场成员DHC:租金收入会员2024-01-012024-03-310001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员DHC:居民费用和服务会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员2024-01-012024-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310001075415US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员2024-01-012024-03-310001075415US-GAAP:企业非细分市场成员2024-01-012024-03-310001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员US-GAAP:运营部门成员2024-03-310001075415US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员2024-03-310001075415US-GAAP:企业非细分市场成员2024-03-310001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员US-GAAP:运营部门成员DHC:租金收入会员2023-01-012023-03-310001075415US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员DHC:租金收入会员2023-01-012023-03-310001075415US-GAAP:企业非细分市场成员DHC:租金收入会员2023-01-012023-03-310001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员DHC:居民费用和服务会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员2023-01-012023-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310001075415US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员2023-01-012023-03-310001075415US-GAAP:企业非细分市场成员2023-01-012023-03-310001075415DHC:医疗办公室和生命科学投资组合细分会员US-GAAP:运营部门成员2023-12-310001075415US-GAAP:运营部门成员DHC:高级住房运营投资组合分部成员2023-12-310001075415US-GAAP:企业非细分市场成员2023-12-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:高级生活社区成员DHC:五星质量护理公司会员2024-01-012024-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:高级生活社区成员DHC:五星质量护理公司会员2023-01-012023-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:五星质量护理公司会员2024-01-012024-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:五星质量护理公司会员2023-01-012023-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员US-GAAP:运营费用会员DHC:五星质量护理公司会员2024-01-012024-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员US-GAAP:运营费用会员DHC:五星质量护理公司会员2023-01-012023-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:五星质量护理公司会员DHC:康复服务会员2024-01-012024-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:五星质量护理公司会员DHC:康复服务会员2023-01-012023-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:高级生活社区成员DHC:第三方经理成员2024-01-012024-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:高级生活社区成员DHC:第三方经理成员2023-01-012023-03-310001075415SRT: 附属机构身份会员DHC:高级生活社区成员DHC:第三方经理成员SRT: 场景预测成员2024-04-012024-06-300001075415DHC:居民费用和服务会员DHC:基本住房和支持服务会员2024-01-012024-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员DHC:基本住房和支持服务会员2023-01-012023-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员DHC:医疗保险和医疗补助计划成员2024-01-012024-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员DHC:医疗保险和医疗补助计划成员2023-01-012023-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员DHC:PrivatePay和其他第三方付款人服务会员2024-01-012024-03-310001075415DHC:居民费用和服务会员DHC:PrivatePay和其他第三方付款人服务会员2023-01-012023-03-31dhc: 员工0001075415DHC:高级生活社区成员DHC:房地产投资信托基金管理与研究成员2024-01-012024-03-31dhc: 协议0001075415DHC:房地产投资信托基金管理与研究成员2023-01-012023-03-31DHC:合资安排0001075415DHC:多元化医疗信托基金成员DHC: ABPTrust 和 Mr.Portnoy 成员2024-03-310001075415DHC:AlerisLifeInc 会员US-GAAP:关联党成员2023-03-200001075415DHC:AlerisLifeInc 会员DHC:AlerisLifeInc 会员2023-03-200001075415DHC:AlerisLifeInc 会员2023-02-022023-02-020001075415DHC:AlerisLifeInc 会员2024-02-160001075415DHC:AlerisLifeInc 会员2024-02-162024-02-160001075415DHC: ABP 信托会员DHC:AlerisLifeInc 会员2024-02-160001075415DHC:房地产投资信托管理与研究有限责任公司成员US-GAAP:关联党成员2024-01-012024-03-310001075415DHC:房地产投资信托管理与研究有限责任公司成员US-GAAP:关联党成员2024-03-310001075415DHC:房地产投资信托管理与研究有限责任公司成员DHC:租金收入会员2024-01-012024-03-310001075415DHC:房地产投资信托管理与研究有限责任公司成员DHC:租金收入会员2023-01-012023-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
委员会档案编号 1-15319
多元化医疗信托
(章程中规定的注册人的确切名称)
| | | | | | | | |
马里兰州 | | 04-3445278 |
(注册地所在州或其他司法管辖区,或 组织) | | (国税局雇主识别号) |
牛顿广场二号,华盛顿街 255 号,300 号套房牛顿, MA02458-1634
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
617 - 796 - 8350
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
具有实益权益的普通股 | DHC | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
2042 年到期的 5.625% 优先票据 | DHCNI | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
2046年到期的6.25%优先票据 | DHCNL | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用勾号指明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)中是否以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☐ | | 加速过滤器 | ☒ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | | |
新兴成长型公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至 2024 年 5 月 1 日,注册人的已发行普通股数量: 240,393,722
多元化医疗信托
表格 10-Q
2024 年 3 月 31 日
索引
| | | | | | | | |
| | 页面 |
第一部分 | 财务信息 | |
| | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| | |
| 简明合并资产负债表 — 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 1 |
| | |
| 简明综合收益(亏损)报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 2 |
| | |
| 简明合并股东权益报表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 3 |
| | |
| 简明合并现金流量表——截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 4 |
| | |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 17 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 33 |
| | |
第 4 项 | 控制和程序 | 33 |
| | |
| 关于前瞻性陈述的警告 | 34 |
| | |
| 关于有限责任的声明 | 36 |
| | |
第二部分 | 其他信息 | 37 |
| | |
| | |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 37 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 37 |
| | |
| 签名 | 40 |
除非另有明确说明或文中另有说明,否则本10-Q表季度报告中对公司、我们、我们或我们的引述包括多元化医疗信托及其合并子公司。
第一部分。 财务信息
第 1 项。财务报表。
多元化医疗信托
简明的合并资产负债表
(千美元,股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 |
| | 2024 | | 2023 |
资产 | | | | |
房地产: | | | | |
土地 | | $ | 641,481 | | | $ | 652,977 | |
建筑物和装修 | | 6,129,767 | | | 6,165,490 | |
房地产总额,总额 | | 6,771,248 | | | 6,818,467 | |
累计折旧 | | (2,062,327) | | | (2,020,843) | |
房地产总额,净额 | | 4,708,921 | | | 4,797,624 | |
| | | | |
对未合并合资企业的投资 | | 130,299 | | | 129,916 | |
持有待售房产的资产 | | 38,107 | | | 9,447 | |
现金和现金等价物 | | 207,123 | | | 245,939 | |
受限制的现金 | | 1,040 | | | 1,022 | |
权益法投资 | | 15,740 | | | — | |
收购的房地产租赁和其他无形资产,净额 | | 31,723 | | | 33,948 | |
其他资产,净额 | | 215,084 | | | 228,240 | |
总资产 | | $ | 5,348,037 | | | $ | 5,446,136 | |
| | | | |
负债和股东权益 | | | | |
| | | | |
| | | | |
优先担保票据,净额 | | $ | 751,890 | | | $ | 731,211 | |
优先无抵押票据,净额 | | 2,073,757 | | | 2,072,618 | |
担保债务和融资租赁,净额 | | 12,197 | | | 13,020 | |
待售物业的负债 | | 218 | | | 32 | |
应计利息 | | 23,751 | | | 22,847 | |
其他负债 | | 237,521 | | | 269,517 | |
负债总额 | | 3,099,334 | | | 3,109,245 | |
| | | | |
承付款和意外开支 | | | | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股实益利息,美元.01面值: 300,000,000授权股份, 240,393,722和 240,423,898分别发行和流通股份 | | 2,404 | | | 2,405 | |
额外已缴资本 | | 4,618,950 | | | 4,618,470 | |
累计净收入 | | 1,692,019 | | | 1,778,278 | |
累计其他综合亏损 | | (4) | | | — | |
累积分布 | | (4,064,666) | | | (4,062,262) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股东权益总额 | | 2,248,703 | | | 2,336,891 | |
负债和股东权益总额 | | $ | 5,348,037 | | | $ | 5,446,136 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
多元化医疗信托
综合收益(亏损)的简明合并报表
(金额以千计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 62,650 | | | $ | 66,438 | | | | | |
居民费用和服务 | | 308,126 | | | 279,592 | | | | | |
总收入 | | 370,776 | | | 346,030 | | | | | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 307,604 | | | 286,080 | | | | | |
折旧和摊销 | | 70,133 | | | 64,800 | | | | | |
一般和行政 | | 7,568 | | | 5,873 | | | | | |
收购和某些其他交易相关成本 | | 86 | | | 93 | | | | | |
资产减值 | | 12,142 | | | 5,925 | | | | | |
支出总额 | | 397,533 | | | 362,771 | | | | | |
| | | | | | | | |
出售财产的(亏损)收益 | | (5,874) | | | 1,233 | | | | | |
股票证券的收益和亏损,净额 | | — | | | 8,126 | | | | | |
利息和其他收入 | | 2,237 | | | 4,195 | | | | | |
利息支出(包括债务折扣、保费和发行成本的净摊销额,美元)24,863和 $2,074,分别是) | | (57,576) | | | (47,780) | | | | | |
| | | | | | | | |
债务修改或提前清偿造成的损失 | | — | | | (1,075) | | | | | |
被投资者的所得税(支出)收益和净收益(亏损)权益前的亏损 | | (87,970) | | | (52,042) | | | | | |
所得税(费用)补助 | | (187) | | | 31 | | | | | |
被投资者的净收益(亏损)中的权益 | | 1,898 | | | (647) | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (86,259) | | | $ | (52,658) | | | | | |
| | | | | | | | |
其他综合损失: | | | | | | | | |
被投资方未实现亏损中的权益 | | (4) | | | — | | | | | |
其他综合损失 | | (4) | | | — | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
综合损失 | | $ | (86,263) | | | $ | (52,658) | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值(基本和摊薄后) | | 239,193 | | | 238,589 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股金额(基本和摊薄后): | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (0.36) | | | $ | (0.22) | | | | | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
多元化医疗信托
简明的股东权益合并报表
(以千美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 的数量 股份 | | 常见 股份 | | 额外 已付款 资本 | | 累积 净收入 | | 累计其他综合亏损 | | 累积分布 | | 股东权益总额 |
2023 年 12 月 31 日的余额: | | 240,423,898 | | | $ | 2,405 | | | $ | 4,618,470 | | | $ | 1,778,278 | | | $ | — | | | $ | (4,062,262) | | | $ | 2,336,891 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (86,259) | | | — | | | — | | | (86,259) | |
被投资方未实现亏损中的权益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
分布 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,404) | | | (2,404) | |
股份补助 | | — | | | — | | | 558 | | | — | | | — | | | — | | | 558 | |
股票回购 | | (30,176) | | | (1) | | | (78) | | | — | | | — | | | — | | | (79) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
2024 年 3 月 31 日的余额: | | 240,393,722 | | | $ | 2,404 | | | $ | 4,618,950 | | | $ | 1,692,019 | | | $ | (4) | | | $ | (4,064,666) | | | $ | 2,248,703 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额: | | 239,694,842 | | | $ | 2,397 | | | $ | 4,617,031 | | | $ | 2,071,850 | | | $ | — | | | $ | (4,052,667) | | | $ | 2,638,611 | |
净亏损 | | — | | | — | | | — | | | (52,658) | | | — | | | — | | | (52,658) | |
分布 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,397) | | | (2,397) | |
股份补助 | | — | | | — | | | 270 | | | — | | | — | | | — | | | 270 | |
股票回购 | | (5,975) | | | — | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | (6) | |
股份没收 | | (6,400) | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
2023 年 3 月 31 日的余额: | | 239,682,467 | | | $ | 2,397 | | | $ | 4,617,294 | | | $ | 2,019,192 | | | $ | — | | | $ | (4,055,064) | | | $ | 2,583,819 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
多元化医疗信托
简明的合并现金流量表
(以千美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | | |
净亏损 | | $ | (86,259) | | | $ | (52,658) | |
为使净亏损与经营活动提供的现金进行对账而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | | 70,133 | | | 64,800 | |
债务折扣、保费和发行成本的净摊销 | | 24,863 | | | 2,074 | |
直线租金收入 | | (291) | | | (2,448) | |
收购的房地产租赁和其他无形资产的摊销,净额 | | 28 | | | (311) | |
债务修改或提前清偿造成的损失 | | — | | | 1,075 | |
| | | | |
资产减值 | | 12,142 | | | 5,925 | |
出售财产的损失(收益) | | 5,874 | | | (1,233) | |
股票证券的收益和亏损,净额 | | — | | | (8,126) | |
其他非现金调整,净额 | | (385) | | | (674) | |
未合并的合资企业分配 | | 1,231 | | | 1,411 | |
被投资者的净(收益)亏损中的权益 | | (1,898) | | | 647 | |
| | | | |
资产和负债的变化: | | | | |
递延租赁成本,净额 | | (669) | | | (1,954) | |
其他资产 | | 10,102 | | | 15,499 | |
应计利息 | | 904 | | | 2,540 | |
其他负债 | | (7,173) | | | (20,525) | |
经营活动提供的净现金 | | 28,602 | | | 6,042 | |
| | | | |
来自投资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
房地产改善 | | (46,723) | | | (60,292) | |
出售房产的收益,净额 | | 3,343 | | | 3,548 | |
| | | | |
| | | | |
投资AlerisLife Inc. | | (15,459) | | | — | |
| | | | |
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用于投资活动的净现金 | | (58,839) | | | (56,744) | |
| | | | |
来自融资活动的现金流: | | | | |
| | | | |
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| | | | |
偿还信贷额度借款 | | — | | | (250,000) | |
| | | | |
| | | | |
偿还其他债务 | | (822) | | | (538) | |
| | | | |
支付债务发行成本 | | (5,257) | | | (1,990) | |
回购普通股 | | (78) | | | (6) | |
| | | | |
对股东的分配 | | (2,404) | | | (2,397) | |
用于融资活动的净现金 | | (8,561) | | | (254,931) | |
| | | | |
现金和现金等价物及限制性现金减少 | | (38,798) | | | (305,633) | |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | | 246,961 | | | 688,302 | |
期末的现金和现金等价物以及限制性现金 | | $ | 208,163 | | | $ | 382,669 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
多元化医疗信托
简明合并现金流量表(续)
(以千美元计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
补充现金流信息: | | | | |
已付利息 | | $ | 31,809 | | | $ | 43,166 | |
缴纳的所得税 | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | |
非现金投资活动: | | | | |
应收来自AlerisLife Inc.要约的款项 | | $ | — | | | $ | 14,006 | |
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房地产改善应计,未支付 | | $ | 17,369 | | | $ | 20,195 | |
| | | | |
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现金和现金等价物以及限制性现金的补充披露:
下表提供了简明合并资产负债表中报告的现金和现金等价物以及限制性现金与简明合并现金流量表中显示的金额的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日, |
| | 2024 | | 2023 |
现金和现金等价物 | | $ | 207,123 | | | $ | 380,117 | |
受限制的现金 (1) | | 1,040 | | | 2,552 | |
我们的简明合并现金流量表中显示的现金和现金等价物以及限制性现金总额 | | $ | 208,163 | | | $ | 382,669 | |
(1) 限制性现金包括托管用于支付房地产税、保险和某些抵押物业的资本支出的金额。
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
注意事项 1.演示基础
随附的多元化医疗信托及其子公司或我们、我们或我们的简明合并财务报表未经审计。美国公认会计原则(GAAP)对完整财务报表要求的某些信息和披露已被简要或省略。我们认为,所披露的信息足以使所提供的信息不具有误导性。但是,随附的简明合并财务报表应与我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告或我们的年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。
管理层认为,为公允列报中期业绩而认为必要的所有调整(包括正常的经常应计费用)均已包括在内。与合并子公司之间或合并子公司之间的所有公司间交易和余额均已清除。中期的经营业绩不一定代表全年预期的业绩。
根据公认会计原则编制这些财务报表要求我们做出影响报告金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。我们简明合并财务报表中的重要估计包括收购价格分配、固定资产的使用寿命以及房地产和无形资产的减值。
我们过去、现在和将来都将参与我们正常业务过程中出现的索赔、诉讼、监管和其他政府审计、调查和诉讼,其中一些可能涉及大量金额。此外,这些索赔、诉讼、监管和其他政府审计、调查和程序的辩护和解决可能需要我们承担巨额费用。我们根据财务会计准则委员会(FASB)会计准则编纂主题450对索赔和诉讼损失进行核算, 突发事件,或 ASC 450。根据ASC 450,损失应急准备金是根据我们对损失的最佳估计进行记录的,如果无法做出最佳估计,则按我们对最低损失的估计。这些估计通常是在得知最终损失金额之前得出的,需要作出相当大的判断,并在获得更多信息后进行完善。因此,我们最初往往无法得出最佳的损失估计值,因此会记录估计的最低损失金额,可能为零;然后,在信息得知后,将酌情更新最低损失金额。当事件导致预期变化时,最小或最佳估计值可能会增加或减少。
注意事项 2.最近的会计公告
2023年11月27日,财务会计准则委员会发布了《会计准则更新》(ASU,第2023-07号),细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进,或亚利桑那州立大学第2023-07号,其中要求公共实体:(i)定期向首席运营决策者或CODM披露重要分部支出和其他分部项目,并包含在每份报告的分部损益衡量标准中;(ii)提供ASC 280、分部报告或ASC 280目前要求的中期有关应申报分部损益和资产的所有年度披露;以及(iii)披露CODM的标题和职位,并解释CODM如何使用所报告的内容措施和其他披露。拥有单一可报告细分市场的公共实体必须遵守亚利桑那州立大学第2023-07号的所有披露要求,以及ASC 280下的所有现有分部披露要求。亚利桑那州立大学第2023-07号中的修正案是对ASC 280要求的增量修订,不会改变公共实体确定其运营部门、汇总这些运营部门或应用量化阈值来确定其应报告细分市场的方式。亚利桑那州立大学第2023-07号应追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期,对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前收养。我们目前正在评估亚利桑那州立大学第2023-07号将对我们的合并财务报表和披露产生的影响。
2023 年 12 月 14 日,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号公告,所得税(主题 740):所得税披露的改进,或亚利桑那州立大学第2023-09号,要求公共实体加强年度所得税披露,要求:(i)税率对账中类别一致,信息分门别类,(ii)按司法管辖区分缴纳的所得税。ASU 第 2023-09 号应前瞻性地适用,但各实体可以选择将其追溯应用于财务报表中列报的所有先前时期。亚利桑那州立大学第 2023-09 号对年度有效
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
从 2024 年 12 月 15 日之后开始,允许提前收养。我们目前正在评估亚利桑那州立大学第2023-09号将对我们的合并财务报表和披露产生的影响。
注意事项 3.房地产和其他投资
截至 2024 年 3 月 31 日,我们拥有 371房产位于 36各州和华盛顿特区,包括 四归类为待售房产,以及 二封闭的老年人生活社区,我们在每个社区都拥有股权 二拥有医疗办公室和生命科学物业的未合并合资企业 五各州。
收购和处置:
我们做到了 不在截至2024年3月31日的三个月内收购任何房产。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们出售了 一销售价格为美元的房产3,600,不包括交易费用,如下表所示。出售该物业并不代表重大处置,我们认为此次出售不代表我们业务的战略转移。因此,在我们的简明合并综合收益(亏损)报表中,该物业的经营业绩包含在截至该物业出售之日的持续经营中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发售日期 | | 地点 | | 财产类型 | | 房产数量 | | | | | 销售价格 (1) | | 销售亏损 | | |
2024 年 3 月 | | 亚利桑那州 | | 医疗办公室 | | 1 | | | | | $ | 3,600 | | | $ | 5,874 | | | |
(1)销售价格不包括交易成本。
截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 四在我们的简明合并资产负债表中归类为待售房产如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
财产类型 | | 房产数量 | | 房地产物业,净额 | | |
医疗办公室和生命科学 | | 3 | | $ | 34,245 | | | |
老年生活 | | 1 | | 1,525 | | | |
| | 4 | | $ | 35,770 | | | |
截至 2024 年 5 月 2 日,我们有 二根据协议出售的房产,总销售价格约为美元10,375,不包括结账费用。我们可能无法完成我们目前计划出售的任何或全部房产的销售。此外,我们可能会以低于当前预期和/或低于此类房产的账面价值出售部分或全部房产,因此我们可能会因任何此类销售而蒙受损失。
减值:
我们会定期评估资产的减值指标。减值指标可能包括租户或居民入住率下降、物业盈利能力疲软或下降、租户现金流或流动性减少、我们在资产估计使用寿命结束之前处置资产的决定,以及可能永久降低资产价值的立法、市场或行业变化。如果存在减值指标,我们将通过将其与这些资产产生的预期未来未贴现现金流进行比较来评估受影响资产的账面价值。未来的现金流是主观的,部分基于有关持有期、市场租金和终端资本化率的假设。如果这些预期的未来现金流总和小于账面价值,我们将资产的净账面价值降至其估计的公允价值。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们记录的减值费用为美元12,142与 二截至2024年3月31日被归类为待售的医疗办公物业。
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(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
对未合并合资企业的权益法投资:
截至2024年3月31日,我们对未合并合资企业的股权投资如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合资企业 | | DHC 所有权 | | DHC 截至 2024 年 3 月 31 日的投资账面价值 | | 房产数量 | | 地点 | | 平方英尺 |
海港创新有限责任公司 | | 10% | | $ | 85,922 | | | 1 | | MA | | 1,134,479 | |
LSMD 基金房地产投资信托有限责任公司 | | 20% | | 44,377 | | | 10 | | 加利福尼亚州、马萨诸塞州、纽约州、德克萨斯州、华盛顿州 | | 1,068,763 | |
| | | | $ | 130,299 | | | 11 | | | | 2,203,242 | |
下表汇总了这些合资企业的抵押债务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
合资企业 | | 优惠券利率 | | 到期日 | | 截至2024年3月31日的本金余额 (1) |
应付抵押贷款票据(担保 一马萨诸塞州的房产) (2) (3) | | 3.53% | | 11/6/2028 | | $ | 620,000 | |
应付抵押贷款票据(担保 九中的属性 五各州) (4) | | 3.46% | | 2/11/2032 | | 189,800 | |
应付抵押贷款票据(担保 一加利福尼亚州房产) (4) (5) | | 6.38% | | 2/9/2025 | | 266,825 | |
| | 4.22% | | | | $ | 1,076,625 | |
(1)金额未根据我们的少数股权权益进行调整。
(2)我们为这笔债务提供一定的担保。
(3)这笔抵押贷款要求在2026年8月6日的预计还款日之前仅支付利息,届时所有应计和未付利息以及本金余额为美元620,000预计会得到偿还。该抵押贷款将于2028年11月6日到期,从预计还款日到期日的任何未偿本金均按浮动利率计息,利率为两者中较大者 6.53百分比或在到期日终止的掉期美国当时的有效掉期利率加上 5.00%.
(4)为这些财产提供担保的债务是我们无权追索权的。
(5)这笔抵押贷款将于2025年2月9日到期,需要按一个月的有担保隔夜融资利率(SOFR)的年利率支付利息,外加溢价 1.90%。该合资企业还购买了截至2025年2月的利率上限,SOFR的行使利率等于 4.48% 和初始保费为 $1,200。该抵押贷款的到期日视情况而定 二剩余 一年扩展选项。
我们对未合并的合资企业进行核算 10我们拥有的医疗办公室和生命科学物业 20股权百分比,或LSMD合资企业,以及位于马萨诸塞州波士顿的生命科学地产的未合并合资企业,我们在该地产中拥有 10股权百分比或海港合资企业,使用公允价值期权下的权益会计方法。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别确认了美元1,613和 $ (647)我们在未合并合资企业中投资的公允价值的变化。这些金额包含在我们的简明合并综合收益(亏损)报表中,被投资者的净收益(亏损)中的权益中。有关我们在这些合资企业中的投资估值的更多信息,请参阅附注6。
对AlerisLife的股票法投资:
截至 2024 年 3 月 31 日,我们拥有大约 34.0AlerisLife Inc.(AlerisLife)已发行普通股的百分比。我们考虑了我们的 34.0使用权益会计法在AlerisLife中持有的非控股权益百分比。
截至2024年3月31日,我们对AlerisLife的投资账面价值为美元15,740。我们投资AlerisLife的成本基础总额超过了我们在收购AlerisLife初始权益之日(即2024年2月16日)在AlerisLife股东总权益账面价值中所占的比例合计为美元29,500。根据公认会计原则的要求,我们将把这笔差额摊销为被投资方在21年内的权益、AlerisLife拥有的房地产资产的加权平均剩余使用寿命以及截至收购之日的无形合同资产。我们记录了美元的基差的摊销情况174在截至2024年3月31日的三个月中。我们确认的收入为 $111与我们在截至2024年3月31日的三个月中对AlerisLife的投资有关。这些金额包含在我们的简明合并综合收益(亏损)报表中,被投资者的净收益(亏损)中的权益中。有关我们对AlerisLife投资的更多信息,请参阅附注11。
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注意事项 4.租赁
我们是医疗办公和生命科学物业、老年人生活社区和其他医疗保健相关物业的出租人。我们的租约为租户提供了使用租约下的所有房屋的合同权利,并从中获得经济利益;因此,我们决定将我们的租赁作为租赁安排进行评估。
我们的租约规定了基本租金支付,此外,还可能包括可变付款。当我们确定几乎所有租赁款项都可能收取时,经营租赁的租金收入,包括根据指数或市场指数获得的任何付款,将在租赁期内按直线方式确认。我们的一些租约可以选择延长或终止租约,租户可以选择,在确定租赁期限时会考虑这些选项。
我们将租金收入提高到创纪录的直线收入 $291和 $2,448分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。应收租金,不包括与归类为待售房产相关的应收账款(如果有),包括美元74,704和 $75,306分别为截至2024年3月31日和2023年12月31日的直线应收租金,并计入其他资产,净计入我们的简明合并资产负债表。
在触发可变付款的具体事件发生之前,我们在租赁应收账款的衡量中不包括某些可变付款,包括租赁开始后指数或市场指数的变化、某些租户报销和其他收入。此类付款总额为 $11,350和 $11,986在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,租户报销额分别为美元11,284和 $11,924,分别地。
使用权资产和租赁负债:对于我们是承租人的租赁,我们承认使用权资产和租赁负债等于最低租赁付款的现值,租金适用于租赁负债,使用权资产在租赁期内摊销。在我们作为承租人的相应租赁安排下,代表我们未来债务的使用权资产和相关负债的价值为美元22,555和 $22,937,截至2024年3月31日,分别为美元23,366和 $23,748分别截至2023年12月31日。使用权资产和相关的租赁负债包含在 其他资产,净额和 其他负债,分别位于我们的简明合并资产负债表中。此外,我们在我们管理的某些老年人生活社区租赁设备。这些租赁本质上是短期的,可以免费取消,或者年支出不会超过我们的资本政策,因此未记录在我们的简明合并资产负债表中。
注意事项 5.债务
截至2024年3月31日,我们的主要债务负债,不包括合资企业的任何债务,为:(1)美元2,100,000优先无担保票据的未偿本金;(2)美元940,534优先有担保票据的未偿本金;以及(3)美元8,669抵押贷款债务的本金由以下机构担保 一财产。抵押财产的账面净值为 $13,4662024 年 3 月 31 日。我们也有 二受融资租赁约束的房产将于2026年到期,租赁义务总额为美元3,5282024 年 3 月 31 日;这些 二物业的总账面净值为美元22,3652024 年 3 月 31 日。
在 2023 年 12 月 21 日全额还款之前,我们有一美元450,000信贷额度已全部用完。截至2023年12月21日,我们以前的信贷额度已全额还清,相关的信贷协议终止。我们以前的信贷额度下借款的加权平均年利率为 7.6截至2023年3月31日的三个月的百分比。2023 年 1 月,根据信贷协议,我们偿还了美元113,627在我们以前的信贷额度下的未偿借款中,承付款减少到美元586,373。2023年2月,我们和我们的贷款人修改了信贷协议,将承诺金额从美元降低586,373到 $450,000在我们偿还了美元之后136,373在我们以前的信贷额度下的未偿借款中,由于承付款减少,我们记录了因修改或提前清偿债务而造成的亏损为美元1,075在截至2023年3月31日的三个月中。
截至 2024 年 3 月 31 日,全部为 $940,534我们在2026年到期的优先有担保票据中,由我们拥有的某些子公司在联合、多次和优先担保的基础上全额无条件担保 95财产或抵押担保人,由除抵押担保人和某些不包括的子公司以外的所有子公司在联合、多项和无担保的基础上进行,以及所有美元500,000我们的 9.752025年到期的优先票据百分比及所有美元500,000我们的 4.3752031年到期的优先票据百分比由我们的所有子公司以联合、多次和无担保的方式提供全额无条件担保,但某些不包括的子公司除外。票据和相关担保(不包括我们的优先担保票据和由其提供的担保)
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简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
在担保此类有担保债务的抵押品价值的范围内,抵押担保人)实际上分别从属于我们和子公司担保人的所有有担保债务,而票据和相关担保在结构上从属于所有负债和其他负债以及我们任何不为票据担保的子公司的任何优先股。我们剩下的美元1,100,000截至2024年3月31日,的优先无抵押票据不享受任何担保。
我们于2026年到期的优先担保票据和抵押担保人提供的担保由第一优先留置权和每项抵押物业的担保权益作为担保 100每个抵押担保人的股权百分比。这些票据在到期前不会产生现金利息。这些票据的增值价值将以以下的速度增长 11.25年利百分比每半年在每年的1月15日和7月15日复制,因此累积价值将等于到期时的本金。在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认的折扣增加了美元20,659对于我们在简明合并综合收益(亏损)报表中列出的2026年到期的优先有担保票据的利息支出。我们可以一次性选择将这些票据的到期日延长 一年,至2027年1月15日,但须满足某些条件并支付延期费。如果我们行使此期权,则利息将在延长期内每半年支付一次,初始利率为 11.25%,增幅为 50这些票据每隔90天仍未偿还一次基点。
注意事项 6.资产和负债的公允价值
下表列出了我们在2024年3月31日和2023年12月31日按公允价值计量的某些资产,这些资产按公允价值层次结构中定义的用于每项资产估值的投入水平进行分类。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
描述 | | 账面价值 | | | | 账面价值 | | |
定期公允价值计量资产: | | | | | | | | |
对未合并合资企业的投资(3级) (1) | | $ | 85,922 | | | | | $ | 85,699 | | | |
对未合并合资企业的投资(3级) (2) | | $ | 44,377 | | | | | $ | 44,217 | | | |
非经常性公允价值计量资产: | | | | | | | | |
待售房地产(二级) (3) | | $ | 19,744 | | | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
(1)这个 10我们在海港合资企业中拥有的股权百分比包含在我们简明的合并资产负债表中,对未合并合资企业的投资中,并以公允价值列报,公允价值基于大量不可观察的投入(第三级投入)。公允价值分析中使用的重要不可观察的输入是贴现率为 8.00%,退出资本率为 6.00%,持有期为 10年限和市场租金。公允价值分析中做出的假设基于房产的位置、类型和性质以及评估师得出的当前和预期的市场状况。有关该合资企业的更多信息,请参见注释3。
(2)这个 20我们在LSMD合资企业中拥有的股权百分比包含在我们简明的合并资产负债表中对未合并合资企业的投资中,并以公允价值列报,公允价值基于不可观察的重大投入(第三级投入)。公允价值分析中使用的重要不可观察的输入是介于两者之间的贴现率 6.50% 和 8.00%,退出资本率介于 4.75% 和 7.00%,持有期为 10年限和市场租金。我们在公允价值分析中做出的假设基于每处房产的位置、类型和性质以及评估师得出的当前和预期的市场状况。有关该合资企业的更多信息,请参见注释3。
(3)我们的简明合并资产负债表中有按公允价值计量的资产,这些资产是非经常性的。在截至2024年3月31日的三个月中,我们记录的减值费用为美元12,142降低账面价值 二被归类为待售的医疗办公物业,其预计销售价格减去预计的销售成本,为美元19,744根据我们与第三方签订的销售协议。有关减值费用和我们归类为待售房产的更多信息,请参阅附注3。
除了上表中描述的资产外,我们在2024年3月31日和2023年12月31日的金融工具还包括现金和现金等价物、限制性现金、某些其他资产、优先无抵押票据、优先担保票据、有担保债务和融资租赁以及某些其他无抵押债务和负债。 截至该日,这些金融工具的公允价值近似于我们简明合并财务报表中的账面价值,但以下情况除外:
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
描述 | | 账面金额 (1) | | 估计公允价值 | | 账面金额 (1) | | 估计公允价值 |
高级无抵押票据, 9.750% 的票面利率,2025 年到期 | | $ | 497,892 | | | $ | 500,350 | | | $ | 497,454 | | | $ | 490,750 | |
高级担保票据, 零票面利率,2026年到期 | | 751,890 | | | 798,419 | | | 731,211 | | | 771,981 | |
高级无抵押票据, 4.750% 的票面利率,2028 年到期 | | 495,065 | | | 405,400 | | | 494,746 | | | 384,110 | |
高级无抵押票据, 4.375% 票面利率,2031年到期 | | 494,060 | | | 374,350 | | | 493,845 | | | 375,000 | |
高级无抵押票据, 5.625% 票面利率,2042 年到期 | | 343,041 | | | 200,480 | | | 342,946 | | | 211,400 | |
高级无抵押票据, 6.250% 的票面利率,2046 年到期 | | 243,699 | | | 153,600 | | | 243,627 | | | 154,000 | |
担保债务和融资租赁 (2) | | 12,197 | | | 11,638 | | | 13,020 | | | 12,284 | |
| | $ | 2,837,844 | | | $ | 2,444,237 | | | $ | 2,816,849 | | | $ | 2,399,525 | |
(1)包括未摊销的净折扣、保费和债务发行成本。
(2)我们承担了与收购某些房产有关的某些有担保债务。我们在收购之日以估计的公允价值记录了假设的抵押贷款票据,我们正在按抵押贷款票据相应条款摊销利息支出的公允价值调整(如果有),以将利息支出调整为收购之日的估计市场利率。
我们估算了我们的公允价值 二根据截至2024年3月31日和2023年12月31日纳斯达克股票市场有限责任公司(Nasdaq)(公允价值层次结构中定义的一级投入)的收盘价,发行2042年和2046年到期的优先无担保票据。我们估算了我们的公允价值 三发行2025年、2028年和2031年到期的优先无担保票据,以及我们按2024年3月31日和2023年12月31日左右在纳斯达克买入价和卖出价的平均值发行2026年到期的优先有担保票据(公认会计原则下公允价值层次结构中定义的二级投入)。我们使用贴现现金流分析和截至衡量日的当前市场条款(公认会计原则下的公允价值层次结构中定义的三级投入)估算了有担保债务的公允价值。由于第三级输入不可观察,因此我们的估算公允价值可能与实际公允价值存在重大差异。
注意事项 7.股东权益
普通股购买:
在截至2024年3月31日的三个月中,我们共购买了 30,176我们的普通股,按加权平均股价计算为 $2.58每股普通股来自RMR的某些前雇员,以履行与授予我们普通股先前奖励相关的预扣税和付款义务。我们根据适用购买日期纳斯达克交易收盘时普通股的交易价格,按其公允市场价值扣留和购买了这些普通股。
分布:
在截至2024年3月31日的三个月中,我们向普通股股东申报并支付了季度分配,具体如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
申报日期 | | 记录日期 | | 付款日期 | | 每股分配 | | 总分布 |
2024年1月11日 | | 2024年1月22日 | | 2024年2月15日 | | $ | 0.01 | | | $ | 2,404 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2024年4月11日,我们宣布向2024年4月22日登记在册的普通股股东进行季度分配0.01每股,或大约 $2,404。我们预计将在2024年5月16日左右使用手头现金支付这笔分配。
注释 8.分部报告
我们在以下方面开展业务并报告财务信息 二细分市场:医疗办公室和生命科学投资组合以及高级住房运营投资组合,或SHOP。我们将物业的经营业绩汇总到这些中 二根据其相似的运营和经济特征报告细分市场。我们的医疗办公室和生命科学投资组合板块主要包括租赁给医疗提供商和其他医疗相关企业的医疗办公物业,以及主要租赁给生物技术实验室和其他类似租户的生命科学物业。我们的 SHOP 细分市场包括托管
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
老年人生活社区,提供短期和长期的寄宿生活,在某些情况下还为居民提供护理和其他服务,我们向经理支付费用,让他们代表我们运营社区。
我们还报告了 “非细分市场” 业务,其中包括三网租赁的老年人生活社区和健康中心,这些社区和健康中心出租给第三方运营商,我们从中获得租金,我们认为租金不够重要,不足以构成单独的报告细分市场,以及任何其他不可归因于特定报告细分市场的收入或支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 |
| | 医疗办公室和生命科学作品集 | | 商店 | | 非分段 | | 合并 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 54,149 | | | $ | — | | | $ | 8,501 | | | $ | 62,650 | |
居民费用和服务 | | — | | | 308,126 | | | — | | | 308,126 | |
总收入 | | 54,149 | | | 308,126 | | | 8,501 | | | 370,776 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 23,897 | | | 283,416 | | | 291 | | | 307,604 | |
折旧和摊销 | | 20,740 | | | 46,922 | | | 2,471 | | | 70,133 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 7,568 | | | 7,568 | |
收购和某些其他交易相关成本 | | — | | | — | | | 86 | | | 86 | |
资产减值 | | 12,142 | | | — | | | — | | | 12,142 | |
支出总额 | | 56,779 | | | 330,338 | | | 10,416 | | | 397,533 | |
| | | | | | | | |
出售财产的损失 | | (5,874) | | | — | | | — | | | (5,874) | |
股票证券收益,净额 | | — | | | — | | | — | | | — | |
利息和其他收入 | | — | | | — | | | 2,237 | | | 2,237 | |
利息支出 | | (222) | | | (68) | | | (57,286) | | | (57,576) | |
| | | | | | | | |
所得税支出前亏损和被投资者的净收益权益 | | (8,726) | | | (22,280) | | | (56,964) | | | (87,970) | |
所得税支出 | | — | | | — | | | (187) | | | (187) | |
被投资者的净收益中的权益 | | 1,613 | | | — | | | 285 | | | 1,898 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (7,113) | | | $ | (22,280) | | | $ | (56,866) | | | $ | (86,259) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| | 医疗办公室和生命科学作品集 | | 购物 | | 非分段 | | 合并 |
总资产 | | $ | 1,834,609 | | | $ | 3,103,540 | | | $ | 409,888 | | | $ | 5,348,037 | |
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至2023年3月31日的三个月中 |
| | 医疗办公室和生命科学作品集 | | 商店 | | 非分段 | | 合并 |
收入: | | | | | | | | |
租金收入 | | $ | 57,022 | | | $ | — | | | $ | 9,416 | | | $ | 66,438 | |
居民费用和服务 | | — | | | 279,592 | | | — | | | 279,592 | |
总收入 | | 57,022 | | | 279,592 | | | 9,416 | | | 346,030 | |
| | | | | | | | |
费用: | | | | | | | | |
物业运营费用 | | 23,515 | | | 262,329 | | | 236 | | | 286,080 | |
折旧和摊销 | | 20,035 | | | 42,152 | | | 2,613 | | | 64,800 | |
一般和行政 | | — | | | — | | | 5,873 | | | 5,873 | |
收购和某些其他交易相关成本 | | — | | | — | | | 93 | | | 93 | |
资产减值 | | 2,308 | | | 3,617 | | | — | | | 5,925 | |
支出总额 | | 45,858 | | | 308,098 | | | 8,815 | | | 362,771 | |
| | | | | | | | |
出售房产的收益 | | — | | | 1,233 | | | — | | | 1,233 | |
股票证券收益,净额 | | — | | | — | | | 8,126 | | | 8,126 | |
利息和其他收入 | | — | | | — | | | 4,195 | | | 4,195 | |
利息支出 | | (109) | | | (271) | | | (47,400) | | | (47,780) | |
| | | | | | | | |
债务修改或提前清偿造成的损失 | | — | | | — | | | (1,075) | | | (1,075) | |
所得税优惠前的收益(亏损)和被投资者的净亏损权益 | | 11,055 | | | (27,544) | | | (35,553) | | | (52,042) | |
所得税优惠 | | — | | | — | | | 31 | | | 31 | |
被投资者的净亏损中的权益 | | (647) | | | — | | | — | | | (647) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损) | | $ | 10,408 | | | $ | (27,544) | | | $ | (35,522) | | | $ | (52,658) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 医疗办公室和生命科学作品集 | | 购物 | | 非分段 | | 合并 |
总资产 | $ | 1,866,422 | | | $ | 3,134,978 | | | $ | 444,736 | | | $ | 5,446,136 | |
注意事项 9。 老年人生活社区管理协议
我们管理的老年人生活社区由第三方根据管理协议运营。Five Star Senior Living(Five Star)是AlerisLife的运营部门,负责管理我们的许多商店社区。Five Star 根据主管理协议为我们管理这些社区。AlerisLife为其每家适用子公司在适用管理协议下的义务的支付和履行提供担保。
在ABP Trust于2023年3月20日收购AlerisLife方面,我们修订了与AlerisLife签订的主管理协议,以消除任何控制权变更违约或违约条款事件。有关ABP Trust收购AlerisLife的更多信息,请参阅注释11。
我们的老年生活社区由五星管理。五星管理 119截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日,我们的老年人生活社区。我们将由五星管理的老年生活社区出租给我们的应纳税房地产投资信托基金子公司(TRS)。
我们产生了应付给五星的管理费10,407和 $10,014分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,美元9,998和 $9,137,在我们简明的综合收益(亏损)和美元报表中,管理费总额中分别计入了房地产运营支出409和 $877分别是在我们的简明合并资产负债表中资本化的。资本化金额按相关资本资产的估计使用寿命折旧。
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
我们收取了美元的费用10和 $879在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别向老年人生活社区提供的五星级康复服务。这些金额包含在我们简明合并综合收益(亏损)报表中的房地产运营费用中。
我们在某些老年人生活社区租用了五星空间,该空间用于提供某些门诊康复和健康服务。
我们的老年生活社区由其他第三方经理管理。其他几位第三方经理管理了 111截至2024年3月31日和2023年3月31日我们的老年人生活社区。我们将由这些第三方经理管理的老年生活社区出租给我们的TRS。
2024 年 3 月,我们终止了与一位第三方经理的管理协议,该经理负责管理我们位于威斯康星州和伊利诺伊州的某些社区。我们已将这些社区移交给另一位与我们有合作关系的第三方经理。这些社区的管理协议条款通常与我们与其他第三方经理签订的现有管理协议的条款一致。我们支付了解雇费和其他费用 $1,106在2024年第二季度,预计在2024年将产生与这些社区过渡相关的额外费用。
我们向这些第三方经理支付了管理费 $5,725和 $5,238分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。这些金额包含在我们简明合并综合收益(亏损)报表中的房地产运营费用中。
下表按合同类型和付款人分列了来自我们所有管理的老年人生活社区的居民费用和服务收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
与客户签订合同的收入: | | 2024 | | 2023 | | | | |
基本住房和支助服务 | | $ | 243,655 | | | $ | 222,187 | | | | | |
医疗保险和医疗补助计划 | | 23,849 | | | 21,657 | | | | | |
私人支付和其他第三方付款人 SNF 服务 | | 40,622 | | | 35,748 | | | | | |
居民费用和服务总额 | | $ | 308,126 | | | $ | 279,592 | | | | | |
注意事项 10. 与 RMR 签订的商业和物业管理协议
我们有 不员工。我们经营业务所需的人员和各种服务由RMR提供给我们。我们有 二与RMR签订的向我们提供管理服务的协议:(1)业务管理协议,与我们的总体业务有关;(2)物业管理协议,涉及我们许多物业的物业级运营,包括我们的医疗办公室和生命科学物业,以及我们可能要求RMR不时管理的老年人生活社区的重大翻新或重新定位活动。有关我们与RMR的关系、协议和交易的更多信息,请参阅注释11。
我们确认的净业务管理费为美元4,878和 $3,270分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。我们在截至2024年3月31日的三个月中确认的净业务管理费包括美元849根据我们的业务管理协议中定义的普通股总回报率估算的激励费。尽管我们根据公认会计原则确认了预计的激励费,但2024年的年度激励费的实际金额(如果有)将基于业务管理协议中定义的普通股总回报率 三年期限截至 2024 年 12 月 31 日,并将于 2025 年 1 月支付。截至2023年12月31日的年度,我们没有支付任何应付的激励费。我们在简明的综合收益(亏损)报表中确认一般业务管理和激励费以及管理费用。
我们确认的物业管理和施工监管费用净额总额为美元1,904和 $1,992分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,美元1,538和 $1,463,在我们简明的综合收益(亏损)和美元报表中,财产管理费总额中分别计为房地产运营支出366和 $529分别被资本化为建筑物
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
我们的简明合并资产负债表有所改善。资本化金额按相关资本资产的估计使用寿命折旧。
我们通常负责所有运营费用,包括RMR代表我们产生或安排的某些费用。我们通常不负责支付RMR为我们提供管理服务而产生的就业、办公或管理费用,但分配专门或部分在我们物业工作的RMR员工的就业和相关费用、我们在RMR集中会计人员的工资、福利和其他相关费用中所占的份额、我们在RMR提供内部审计职能的费用中所占的份额或其他协议除外。我们的物业层面的运营费用通常包含在向租户收取的租金中,包括RMR产生的某些工资和相关费用。我们赔偿了 RMR $3,728和 $3,533分别用于截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的这些费用和费用。这些金额包含在我们这些时期的简明合并综合收益(亏损)报表中(如适用)中的房地产运营费用或一般和管理费用中。
我们的合资企业与RMR之间的管理协议。我们有 二与第三方机构投资者、海港合资公司和LSMD合资企业的单独合资协议。RMR 为这两家合资企业提供管理服务。我们的合资企业不是我们的合并子公司,因此,根据我们与RMR签订的管理协议,我们没有义务就RMR提供的与合资企业相关的服务向RMR支付管理费。
注意 11。 关联人交易
我们与RMR、RMR Inc.、AlerisLife(包括Five Star)和其他相关公司有关系以及历史和持续的交易,包括RMR或其子公司向其提供管理服务的其他公司,其中一些公司的受托人、董事或高级管理人员也是我们的受托人或高级管理人员。RMR Inc. 是 RMR 的多数股权子公司。我们董事会主席兼管理受托人之一亚当·波特诺伊是ABP Trust的唯一受托人、高级管理人员和控股股东,ABP信托是RMR Inc.的控股股东、董事会主席、董事总经理兼RMR Inc.的总裁兼首席执行官,在ABP Trust收购AlerisLife之前,他是RMR的高级管理人员和员工 2023年3月20日,AlerisLife董事会主席兼董事总经理,现任AlerisLife的唯一董事。我们的另一位管理受托人、前总裁兼首席执行官和AlerisLife前董事总经理詹妮弗·弗朗西斯在2023年12月31日之前一直担任RMR的高级管理人员,并将继续担任RMR的雇员,直到她于2024年7月1日退休。我们现任总裁兼首席执行官以及首席财务官和财务主管也是RMR的员工和高管。我们的秘书兼前管理受托人詹妮弗·克拉克还担任RMR Inc.的董事总经理兼执行副总裁、总法律顾问兼秘书,RMR的高级管理人员和员工,ABP信托的高级管理人员兼AlerisLife的秘书,并在2023年3月20日之前担任AlerisLife的董事总经理。AlerisLife的某些高管是RMR的高级职员和员工。我们的一些独立受托人还充当RMR或其子公司向其提供管理服务的其他上市公司的独立受托人。波特诺伊先生担任这些公司的董事会主席和管理受托人。RMR的其他高管,包括克拉克女士和我们的某些高管,担任其中某些公司的管理受托人或高级管理人员。此外,RMR和RMR Inc.的高级管理人员担任我们的高级管理人员以及RMR或其子公司向其提供管理服务的其他公司的高级管理人员。截至2024年3月31日,ABP信托和波特诺伊先生拥有 9.8占我们已发行普通股的百分比。
AlerisLife。在 2023 年 3 月 20 日之前,我们一直是 AlerisLife 的最大股东,拥有大约 31.9AlerisLife已发行普通股的百分比,以及ABP信托的子公司ABP Acquisition LLC或ABP Acquisition以及ABP信托约拥有的股份 6.1AlerisLife已发行普通股的百分比。五星是AlerisLife的一个运营部门。五星管理着我们拥有的某些老年人生活社区。RMR为我们和AlerisLife提供管理服务。
2023年2月2日,AlerisLife与ABP信托的某些子公司签订了协议和合并计划或ALR合并协议,根据该协议,ABP信托以美元的价格收购了所有公开持有的AlerisLife已发行普通股1.31每股收购要约。
关于ALR合并协议,我们于2023年2月2日同意将我们和我们的子公司当时拥有的所有AlerisLife普通股以要约价进行要约收购,但无义务在2023年12月31日当天或之前按要约价购买AlerisLife普通股,以及根据任何此类收购时签订的股东协议。2023年12月20日,我们和ABP Trust将购买AlerisLife普通股的权利延长至2024年3月31日。
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多元化医疗信托
简明合并财务报表附注(未经审计)
(美元金额以千美元计,每股数据或另有说明除外)
2024 年 2 月 16 日,我们行使了该购买权,并收购了大约 34.0按要约价从ABP Trust获得的当时已发行的AlerisLife普通股的百分比,总收购价为美元14,890,我们、我们适用的TRS、ABP Trust和AlerisLife签订了股东协议。此次收购后,ABP Trust拥有剩余的大约股份 66.0AlerisLife 的百分比。
有关我们与AlerisLife(包括五星)的关系、协议和交易的更多信息,请参阅注释9。
我们的合资企业。在2022年1月加入LSMD合资企业时,我们支付了该合资企业应支付的抵押贷款托管金额和交易费用。剩余成本总计 $6,080截至2024年3月31日,并计入我们的简明合并资产负债表中的其他净资产。RMR为每个海港合资企业和LSMD合资企业提供管理服务。有关与RMR签订的管理协议的更多信息,见附注10。
我们的经理,RMR。我们有 二与 RMR 签订协议,向我们提供管理服务。有关我们与RMR签订的管理协议的更多信息,请参见附注10。
使用 RMR 的租赁。我们在某些物业中向RMR租赁办公空间,用作RMR的物业管理办公室。我们确认了这笔租赁办公空间的RMR的租金收入 $109和 $61在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为期三个月。
有关这些关系和其他此类关系以及某些其他关联人员交易的更多信息,请参阅我们的年度报告。
注释 12.所得税
根据经修订的1986年《美国国税法》,我们选择作为房地产投资信托基金(REIT)纳税,因此,只要我们将应纳税所得额分配给股东并满足某些组织和运营要求,我们的营业收入通常无需缴纳联邦和大多数州的所得税。但是,我们确实将我们管理的老年人生活社区出租给我们的全资TRS,与我们的大多数子公司不同,这些TRS单独提交合并的联邦企业所得税申报表,并需缴纳联邦和州所得税。我们的合并所得税准备金包括与我们的TRS运营相关的所得税准备金,以及尽管我们作为房地产投资信托基金征税,但仍应缴纳的某些州所得税。我们当前的所得税支出(或收益)在不同时期之间波动,主要取决于我们的收入时间,包括处置财产的收益或特定季度的亏损。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认的所得税支出为美元187并获得 $ 的好处31,分别地。
注意 13。 加权平均普通股s
我们使用两类方法计算每股普通股的基本收益。我们使用两类方法或库存股法中稀释性更强的方法来计算摊薄后的每股收益。在计算摊薄后的每股收益时,会考虑未归属股票奖励和其他可能具有稀释性的普通股,以及对收益的相关影响。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论应与本10-Q表季度报告和年度报告中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。
概述
我们是一家根据马里兰州法律组建的房地产投资信托基金,主要在美国各地拥有医疗办公室和生命科学物业、老年人生活社区和其他与医疗保健相关的财产。截至2024年3月31日,我们在36个州和华盛顿特区拥有371处房产,其中包括四处被列为待售房产和两个封闭的老年人生活社区。截至2024年3月31日,按成本加上某些收购成本,扣除折旧和收购价格分配以及减值减记后,我们的房地产资产的账面总价值为72亿美元。
截至2024年3月31日,我们分别拥有海港合资企业和LSMD合资企业的股权,这两家合资公司在五个州拥有医疗办公室和生命科学物业,总可出租面积约为220万平方英尺,租赁率为98%,平均剩余租期为5.1年(按年化租金收入计算)。
我们正在密切关注当前经济和市场状况对我们业务各个方面的影响,包括但不限于高利率、长期的高通胀、劳动力市场挑战、供应链中断、公共股权和债务市场的波动、地缘政治风险、经济衰退或可能的衰退以及房地产利用率的变化。我们预计,SHOP板块的劳动力、保险和食品成本将持续波动。
为了应对通货膨胀率的持续大幅上升,美联储自2022年初以来已多次提高利率。尽管美联储表示可能会在2024年降低利率,但我们无法确定它是否会降息,利率可能会保持在目前的高水平或继续上升。美国的这些通货膨胀压力,以及全球地缘政治的不稳定和紧张局势,给经济衰退或金融市场可能出现的衰退和潜在混乱带来了不确定性。经济衰退,或金融市场的持续或加剧混乱,可能会对我们的财务状况以及经理、运营商和租户的财务状况产生不利影响,可能会对我们的经理、运营商、租户或居民支付欠款的能力或意愿产生不利影响,可能损害我们有效部署资本或实现目标投资回报的能力,可能限制我们获得资本的机会,并可能增加我们的资本成本,并可能导致资本的价值我们的财产和证券至下降。
SHOP细分市场的积极趋势,包括房价和入住率的增加,令我们感到鼓舞。此外,我们预计,老年生活行业良好的供需动态将使我们的经理能够在社区中产生比 COVID-19 疫情之后的几年更好的回报。尽管某些成本,主要是劳动力、保险和食品成本,有所增加,但我们预计这些成本的增长将有所缓和,这将使我们的经理有机会在超过成本增长的情况下提高利率,从而提高我们的回报。
有关这些经济不确定性的更多信息和风险,包括与 COVID-19 疫情相关的变化及其对我们业务和财务状况的影响,请参阅我们的年度报告第一部分第1项 “业务” 和第一部分第1A项 “风险因素”。
投资组合概述
下表概述了我们的投资组合(千美元,每平方英尺投资或单位数据除外):
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截至 2024 年 3 月 31 日 | | 数字 的房产 | | 平方英尺或单位数 | | | | 房地产资产的账面总价值(1) | | 占房地产资产总账面价值的百分比 | | 每平方英尺或单位的投资(2) | | 2024 年第一季度收入 | | % 的 2024 年第一季度收入 | | 2024 年第一季度现在 (3) | | 占2024年第一季度净资产净值的百分比 |
医疗办公室和生命科学作品集 (4) | | 102 | | | 8,486,969 | | | 平方英尺 | | $ | 2,263,388 | | | 31.4 | % | | $ | 267 | | | $ | 54,149 | | | 14.6 | % | | $ | 30,252 | | | 47.9 | % |
商店 | | 232 | | | 25,220 | | | 单位 | | 4,540,601 | | | 63.1 | % | | $ | 180,040 | | | 308,126 | | | 83.1 | % | | 24,710 | | | 39.1 | % |
三网租赁老年人生活社区 | | 27 | | | 2,062 | | | 单位 | | 202,907 | | | 2.8 | % | | $ | 98,403 | | | 5,377 | | | 1.5 | % | | 5,335 | | | 8.4 | % |
健康中心 | | 10 | | | 812,000 | | | 平方英尺 | | 194,416 | | | 2.7 | % | | $ | 239 | | | 3,124 | | | 0.8 | % | | 2,875 | | | 4.6 | % |
总计 | | 371 | | | | | | | $ | 7,201,312 | | | 100.0 | % | | | | $ | 370,776 | | | 100.0 | % | | $ | 63,172 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 占用率 |
| | 截至3月31日的三个月,截至3月31日的三个月, |
| | 2024 | | 2023 |
医疗办公室和生命科学作品集 (5) | | 82.9 | % | | 85.1 | % |
商店 | | 78.9 | % | | 76.9 | % |
三网租赁老年人生活社区 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
健康中心 | | 100.0 | % | | 100.0 | % |
| | | | |
(1)代表按成本加上某些购置成本计算的房地产资产的账面总价值,在折旧和收购价格分配以及减值减记(如果有)之前。
(2)表示房地产资产的账面总价值除以可出租平方英尺或生活单元的数量(如适用)。
(3)我们在合并基础上按可报告的分部计算我们的净投资回报率。我们对NOI的定义以及净收益(亏损)与NOI的对账载于下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。
(4)我们的医疗办公室和生命科学物业租赁包括一些三网租约,租户除了支付固定租金外,还承担自费运营和维护房产的义务,以及一些净租约和修改后的总租约,我们负责房产的运营和维护,我们向租户收取部分或全部物业运营成本。我们的医疗办公室和生命科学物业租赁的一部分是提供全方位服务的租赁,我们从租户那里获得固定租金,不报销物业运营成本。
(5)医疗办公和生命科学物业的占用数据截至2024年3月31日和2023年3月31日,包括(i)正在重建的已停止使用的资产,(ii)已租赁但未被租户占用或正在被租户转租的空间,以及(iii)正在装修可供入住的空间。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们在医疗办公室和生命科学投资组合板块签订了新的和续订的租约,如下表所示(以千美元和平方英尺计,每平方英尺金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2024年3月31日的三个月 |
| | 新租约 | | 续订 | | 总计 |
本季度租赁的平方英尺 | | 25 | | | 76 | | | 101 | |
加权平均租金率变化(按可出租平方英尺计) | | 35.3 | % | | 7.0 | % | | 11.5 | % |
加权平均租赁期限(年) | | 6.3 | | | 2.9 | | | 3.6 | |
租赁成本和特许权承诺总额 (1) | | $ | 1,418 | | | $ | 696 | | | $ | 2,114 | |
每平方英尺的总租赁成本和特许权承诺 (1) | | $ | 56.49 | | | $ | 9.18 | | | $ | 20.95 | |
每年每平方英尺的总租赁成本和特许权承诺 (1) | | $ | 8.97 | | | $ | 3.16 | | | $ | 5.88 | |
(1)包括为租赁支出和优惠做出的承诺,例如租户改善、租赁佣金、租户报销和免费租金。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们在三个健康中心签订了总面积为129,600平方英尺的续订租约,租金比之前同一空间的租金高出7.5%,加权平均租赁期为五年。我们没有为这些续约承担任何租赁费用或优惠承诺。
租约到期时间表
截至2024年3月31日,我们的医疗办公室和生命科学投资组合板块的租约到期时间如下(千美元):
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年 | | 租户数量 | | 已租赁平方英尺 | | 占总数的百分比 | | 总数的累计百分比 | | 年化租金收入(1) | | | | | | | | 占总数的百分比 | | 总数的累计百分比 |
2024 | | 57 | | 484,323 | | | 6.9 | % | | 6.9 | % | | $ | 12,366 | | | | | | | | | 5.6 | % | | 5.6 | % |
2025 | | 76 | | 617,857 | | | 8.8 | % | | 15.7 | % | | 17,462 | | | | | | | | | 8.0 | % | | 13.6 | % |
2026 | | 57 | | 739,881 | | | 10.5 | % | | 26.2 | % | | 23,389 | | | | | | | | | 10.7 | % | | 24.3 | % |
2027 | | 66 | | 981,909 | | | 14.0 | % | | 40.2 | % | | 24,605 | | | | | | | | | 11.2 | % | | 35.5 | % |
2028 | | 54 | | 1,161,376 | | | 16.5 | % | | 56.7 | % | | 35,975 | | | | | | | | | 16.4 | % | | 51.9 | % |
2029 | | 53 | | 597,467 | | | 8.5 | % | | 65.2 | % | | 17,385 | | | | | | | | | 7.9 | % | | 59.8 | % |
2030 | | 25 | | 300,877 | | | 4.3 | % | | 69.5 | % | | 7,750 | | | | | | | | | 3.5 | % | | 63.3 | % |
2031 | | 22 | | 917,785 | | | 13.0 | % | | 82.5 | % | | 26,771 | | | | | | | | | 12.2 | % | | 75.5 | % |
2032 | | 16 | | 268,698 | | | 3.8 | % | | 86.3 | % | | 11,869 | | | | | | | | | 5.4 | % | | 80.9 | % |
2033 年及以后 | | 44 | | 966,376 | | | 13.7 | % | | 100.0 | % | | 41,721 | | | | | | | | | 19.1 | % | | 100.0 | % |
总计 | | 470 | | 7,036,549 | | | 100.0 | % | | | | $ | 219,293 | | | | | | | | | 100.0 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | | 5.0 | | | | | | | 5.5 | | | | | | | | | | | |
(1)年化租金收入基于截至2024年3月31日的现有租约的租金,包括某些净租赁和修改后的总租赁的直线租金调整和估计的经常性费用报销,不包括我们某些医疗办公室和生命科学物业的租赁价值摊销。
截至2024年3月31日,我们租赁给第三方运营商和健康中心的三网租赁老年人生活社区的租约到期情况如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年 | | 房产数量 | | 单位数或平方英尺 | | 年化租金收入(1) | | 占总数的百分比 | | 总数的累计百分比 |
2024 | | — | | | — | | | $ | — | | | — | % | | — | % |
2025 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | % |
2026 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | — | % |
2027 | | 4 | | | 533 个单位 | | 4,612 | | | 11.8 | % | | 11.8 | % |
2028 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | 11.8 | % |
2029 | | 1 | | | 155 个单位 | | 547 | | | 1.4 | % | | 13.2 | % |
2030 | | 5 | | | 283 个单位和 129,500 平方英尺 | | 5,046 | | | 12.9 | % | | 26.1 | % |
2031 | | — | | | — | | | — | | | — | % | | 26.1 | % |
2032 | | 18 | | | 876 个单位 | | 9,836 | | | 25.1 | % | | 51.2 | % |
2033 年及以后 | | 9 | | | 215 个单位和 682,500 平方英尺 | | 19,148 | | | 48.8 | % | | 100.0 | % |
总计 | | 37 | | | | | $ | 39,189 | | | 100.0 | % | | |
(1)年化租金收入基于截至2024年3月31日的现有租约的租金。年化租金收入包括估计的百分比租金和直线租金调整,不包括租赁价值摊销。
经营业绩(除非另有说明,否则以千美元和平方英尺计)
我们在以下两个领域开展业务并报告财务信息:医疗办公室和生命科学投资组合以及SHOP。我们根据房地产相似的运营和经济特征汇总这两个报告领域的经营业绩。我们的医疗办公室和生命科学投资组合板块主要包括租赁给医疗提供商和其他医疗相关企业的医疗办公物业,以及主要租赁给生物技术实验室和其他类似租户的生命科学物业。我们的SHOP细分市场由托管的老年人生活社区组成,这些社区提供短期和长期的寄宿生活,在某些情况下,还为居民提供护理和其他服务,我们向经理支付费用,让他们代表我们运营社区。
我们还报告了 “非细分市场” 业务,其中包括三网租赁的老年人生活社区和健康中心,这些社区和健康中心出租给第三方运营商,我们从中获得租金,我们认为租金不够重要,不足以构成单独的报告细分市场,以及任何其他不可归因于特定报告细分市场的收入或支出。
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们每个细分市场的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
医疗办公室和生命科学作品集 | | $ | 54,149 | | | $ | 57,022 | | | | | |
商店 | | 308,126 | | | 279,592 | | | | | |
非分段 | | 8,501 | | | 9,416 | | | | | |
总收入 | | $ | 370,776 | | | $ | 346,030 | | | | | |
| | | | | | | | |
净收益(亏损): | | | | | | | | |
医疗办公室和生命科学作品集 | | $ | (7,113) | | | $ | 10,408 | | | | | |
商店 | | (22,280) | | | (27,544) | | | | | |
非分段 | | (56,866) | | | (35,522) | | | | | |
净亏损 | | $ | (86,259) | | | $ | (52,658) | | | | | |
下一节分析并讨论了我们每个细分市场在本报告所述期间的运营业绩。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比(以千美元和平方英尺计,平均月费率除外):
除非另有说明,否则本节中提及的业绩、收入或支出变动或比较是指截至2024年3月31日的三个月业绩与截至2023年3月31日的三个月业绩的比较。我们对净营业收入(NOI)的定义,净收益(亏损)与NOI的对账以及我们为何认为NOI是适当的补充指标的说明载于下文 “非公认会计准则财务指标” 标题下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 | | $ Change | | % 变化 |
按细分市场划分的 NOI: | | | | | | | | |
医疗办公室和生命科学作品集 | | $ | 30,252 | | | $ | 33,507 | | | $ | (3,255) | | | (9.7) | % |
商店 | | 24,710 | | | 17,263 | | | 7,447 | | | 43.1 | % |
非分段 | | 8,210 | | | 9,180 | | | (970) | | | (10.6) | % |
NOI 总计 | | 63,172 | | | 59,950 | | | 3,222 | | | 5.4 | % |
| | | | | | | | |
折旧和摊销 | | 70,133 | | | 64,800 | | | 5,333 | | | 8.2 | % |
一般和行政 | | 7,568 | | | 5,873 | | | 1,695 | | | 28.9 | % |
收购和某些其他交易相关成本 | | 86 | | | 93 | | | (7) | | | (7.5) | % |
资产减值 | | 12,142 | | | 5,925 | | | 6,217 | | | 104.9 | % |
出售财产的(亏损)收益 | | (5,874) | | | 1,233 | | | (7,107) | | | nm |
股票证券的收益和亏损,净额 | | — | | | 8,126 | | | (8,126) | | | (100.0) | % |
利息和其他收入 | | 2,237 | | | 4,195 | | | (1,958) | | | (46.7) | % |
利息支出 | | (57,576) | | | (47,780) | | | (9,796) | | | 20.5 | % |
| | | | | | | | |
债务修改或提前清偿造成的损失 | | — | | | (1,075) | | | 1,075 | | | (100.0) | % |
被投资者的所得税(支出)收益和净收益(亏损)权益前的亏损 | | (87,970) | | | (52,042) | | | (35,928) | | | 69.0 | % |
所得税(费用)补助 | | (187) | | | 31 | | | (218) | | | nm |
被投资者的净收益(亏损)中的权益 | | 1,898 | | | (647) | | | 2,545 | | | nm |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (86,259) | | | $ | (52,658) | | | $ | (33,601) | | | 63.8 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
nm-没有意义
医疗办公室和生命科学作品集:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比房产 (1) | | 所有房产 |
| | 截至3月31日, | | 截至3月31日, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
房产总数 | | 93 | | | 93 | | | 102 | | | 105 | |
总平方英尺 | | 7,651 | | | 7,657 | | | 8,487 | | | 8,809 | |
占用率 | | 89.8 | % | | 92.9 | % | | 82.9 | % | | 85.1 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 可比 (1) | | 无可比拟的 | | |
| | 房产结果 | | 房产结果 | | 合并房地产业绩 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 |
租金收入 | | $ | 52,344 | | | $ | 53,560 | | | $ | (1,216) | | | (2.3) | % | | $ | 1,805 | | | $ | 3,462 | | | $ | 54,149 | | | $ | 57,022 | | | $ | (2,873) | | | (5.0) | % |
物业运营费用 | | (21,771) | | | (20,671) | | | 1,100 | | | 5.3 | % | | (2,126) | | | (2,844) | | | (23,897) | | | (23,515) | | | 382 | | | 1.6 | % |
NOI | | $ | 30,573 | | | $ | 32,889 | | | $ | (2,316) | | | (7.0) | % | | $ | (321) | | | $ | 618 | | | $ | 30,252 | | | $ | 33,507 | | | $ | (3,255) | | | (9.7) | % |
(1)由我们拥有并自2023年1月1日起持续投入使用的医疗办公和生命科学物业组成;不包括被归类为待售或已停止使用的正在重建的物业(如果有),以及未合并的合资企业拥有的房产,我们在每个合资企业中均拥有股权。
租金收入。我们同类物业的租金收入下降主要是由于我们某些物业的空置所致,但部分被我们的一处房产停车收入的增加所抵消。租金收入也下降到了我们无法比拟的水平
房产主要是由于我们的一处房产的租户违约,但部分被我们最近重新开发的一处房产租金收入的增加所抵消。
物业运营费用。物业运营费用包括房地产税、公用事业费用、保险、管理费、物业级别人员的工资和福利成本、维修和维护费用、清洁费用以及运营这些物业的其他直接成本。我们同类物业的房地产运营费用增加主要是由于维修和维护费用、房地产税和其他直接成本的增加。我们不可比物业的房地产运营支出下降主要是由于自2023年1月1日以来的处置所致。
净营业收入。NOI的变化反映了上述租金收入和物业运营支出的净变化。
商店:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比房产(1) | | 所有房产 |
| | 截至及在这三个月内 | | 截至及在这三个月内 |
| | 已于 3 月 31 日结束, | | 已于 3 月 31 日结束, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
房产总数 | | 229 | | | 229 | | | 232 | | | 234 | |
单位数量 | | 25,160 | | | 25,160 | | | 25,220 | | | 25,327 | |
占用率 | | 79.0 | % | | 77.1 | % | | 78.9 | % | | 76.9 | % |
平均月费率 (2) | | $ | 5,165 | | | $ | 4,837 | | | $ | 5,165 | | | $ | 4,837 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 可比 (1) | | 无可比拟的 | | |
| | 房产结果 | | 房产结果 | | 合并房地产业绩 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 |
居民费用和服务 | | $ | 308,111 | | | $ | 279,416 | | | $ | 28,695 | | | 10.3 | % | | $ | 15 | | | $ | 176 | | | $ | 308,126 | | | $ | 279,592 | | | $ | 28,534 | | | 10.2 | % |
物业运营费用 | | (282,820) | | | (261,805) | | | 21,015 | | | 8.0 | % | | (596) | | | (524) | | | (283,416) | | | (262,329) | | | 21,087 | | | 8.0 | % |
NOI | | $ | 25,291 | | | $ | 17,611 | | | $ | 7,680 | | | 43.6 | % | | $ | (581) | | | $ | (348) | | | $ | 24,710 | | | $ | 17,263 | | | $ | 7,447 | | | 43.1 | % |
(1)由我们拥有并已投入服务的老年人生活社区组成,这些社区属于同一细分市场,自2023年1月1日起由同一运营商持续运营;不包括归类为待售、封闭或已停止服务的社区(如果有)。
(2)平均月费率反映了本报告所述期间每个占用单位的平均每月居民费用和服务。月平均费率是根据该期间的实际天数计算得出的。
居民费用和服务。居民费用和服务是我们管理的老年人生活社区获得的收入。我们将这些收入作为服务的提供和相关费用的累积确认。我们同类物业的居民费用和服务的增加主要是由于我们社区的入住率和平均月费率的增加。
物业运营费用。房地产运营费用包括房地产税、公用事业费用、保险、社区级人员的工资和福利成本、维修和维护费用、管理费、清洁费用和运营这些社区的其他直接成本。我们同类物业的房地产运营支出增加主要是由于劳动力成本、膳食支出、保险费用和其他直接成本的增加,但合同劳动力的减少部分抵消了这一点。
净营业收入。NOI的变化反映了上述居民费用和服务以及物业运营支出的净变化。
非分段(1):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 可比房产 (2) | | 所有房产 |
| | 截至3月31日的三个月,截至3月31日的三个月, | | 截至3月31日的三个月,截至3月31日的三个月, |
| | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 |
房产总数: | | | | | | | | |
三网租赁老年人生活社区 | | 26 | | | 26 | | | 27 | | | 27 | |
健康中心 | | 10 | | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
租金保障: | | | | | | | | |
三网租赁老年人生活社区 (3) | | 1.49 | x | | 1.47 | x | | 1.49 | x | | 1.47 | x |
健康中心 (3) | | 1.67 | x | | 1.72 | x | | 1.67 | x | | 1.72 | x |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 可比 (2) | | 无可比拟的 | | |
| | 房产结果 | | 房产结果 | | 合并房地产业绩 |
| | | | | | $ | | % | | | | | | | | | | $ | | % |
| | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 | | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | 改变 | | 改变 |
租金收入 | | $ | 8,360 | | | $ | 9,416 | | | $ | (1,056) | | | (11.2) | % | | $ | 141 | | | $ | — | | | $ | 8,501 | | | $ | 9,416 | | | $ | (915) | | | (9.7) | % |
物业运营费用 | | (250) | | | (236) | | | 14 | | | 5.9 | % | | (41) | | | — | | | (291) | | | (236) | | | 55 | | | 23.3 | % |
NOI | | $ | 8,110 | | | $ | 9,180 | | | $ | (1,070) | | | (11.7) | % | | $ | 100 | | | $ | — | | | $ | 8,210 | | | $ | 9,180 | | | $ | (970) | | | (10.6) | % |
(1)非细分市场业务包括我们的所有其他业务,包括租赁给第三方运营商的某些老年人生活社区和健康中心,我们认为这些细分市场不够重要,不足以构成单独的报告板块,以及任何其他不可归因于特定报告板块的收入或支出。
(2)由我们拥有且自2023年1月1日起在同一细分市场中报告并持续租赁给同一运营商的房产组成;不包括归类为待售房产(如果有)。
(3)提供的所有租户运营数据均基于租户提供的前一时期的经营业绩,我们可获得租户经营业绩。租金承保范围的计算方法是我们的三倍净租赁租户经营物业的年化运营现金流,扣除次级费用(如果有),再除以年化租金收入。我们尚未独立验证租户运营数据。不包括在我们拥有某些房产之前的历史时期的数据,以及已出售或归类为待售房产(如果有)或在本报告所述期间发生业务转让的房产的数据。不包括我们的一个封闭式老年人生活社区的租金保险,截至2024年3月31日,根据我们签订的适用租约,该社区的租户违约。
租金收入。我们同类物业的租金收入下降的主要原因是,在截至2023年3月31日的三个月中,一位租户在截至2023年3月31日的三个月中收到了更高的现金结算,并且收到了更高的现金租金。2023年1月,我们同意修改其中三个健康中心的租约,并收回其余三个健康中心。我们收回的三个健康中心随后被重新租给了其他租户。
物业运营费用。物业运营费用包括房地产税、保险和其他非租户直接支付的费用。房地产运营费用没有重大变化。
净营业收入。NOI的变化反映了上述租金收入和物业运营支出的净变化。
合并:
折旧和摊销费用。折旧和摊销支出的增加主要是由于购买了我们某些物业的资本改善,但部分折旧资产自2023年1月1日起完全折旧和处置所抵消。
一般和管理费用。一般和管理费用包括根据我们的业务管理协议向RMR支付的费用、法律和会计费用、受托人的费用和开支、股权薪酬支出以及与我们的上市公司地位相关的其他成本。一般和管理费用增加的主要原因是我们在截至2024年3月31日的三个月中确认了849美元的预计业务管理激励费,这是由于我们的股东总回报超过了适用的衡量期内摩根士丹利资本国际美国房地产投资信托基金/医疗保健房地产投资信托基金指数的回报,以及我们的业务管理费用增加了759美元。
收购和某些其他交易相关成本。收购和某些其他交易相关成本主要是指我们在GAAP下开支的收购和非经常性交易所产生的成本。
资产减值。有关我们的资产减值费用的信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注3和年度报告第四部分第15项中包含的合并财务报表附注3。
出售财产的(亏损)收益。 有关出售房产(亏损)收益的信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中的简明合并财务报表附注3以及年度报告第四部分第15项所列合并财务报表附注3。
净股证券的收益和亏损。股票证券的净收益和亏损是指将我们对AlerisLife的投资调整为其公允价值的未实现净亏损。有关我们对AlerisLife投资的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注11。
利息和其他收入。利息和其他收入的减少主要是由于平均投资现金余额减少,但与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月中,投资现金余额的利率上升部分抵消了这一减少。
利息支出。 利息支出增加的主要原因是我们在2023年12月发行了2026年到期的940,534美元的优先担保票据,使2024年期间的折扣增加了20,659美元。我们以前的信贷额度的偿还和终止以及计划于2024年5月到期的25万美元优先票据的赎回部分抵消了这一增长。我们于2026年到期的940,534美元优先担保票据的净收益用于还款,总额为70万美元。
所得税(费用)补助。所得税(支出)福利是我们在需要缴纳州所得税的某些司法管辖区获得的营业收入的结果。
被投资者的净收益(亏损)中的权益。被投资者的净收益(亏损)中的权益是我们在合资企业中投资的公允价值的变化,也代表我们在对AlerisLife的权益法投资收益中所占的比例份额。有关我们对AlerisLife投资的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注3和11。
非公认会计准则财务指标(以千美元计,每股金额除外)
我们提出了美国证券交易委员会或美国证券交易委员会适用规则所指的某些 “非公认会计准则财务指标”,包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的运营资金、FFO、正常化运营资金或标准化FFO以及NOI。根据公认会计原则,这些指标不代表经营活动产生的现金,不应被视为净收益(亏损)的替代方案,以此作为我们经营业绩的指标或流动性的衡量标准。这些指标应与我们在简明合并综合收益(亏损)报表中列报的净收益(亏损)一起考虑。我们认为这些非公认会计准则指标是衡量房地产投资信托基金经营业绩以及净收益(亏损)的适当补充指标。我们认为,这些指标为投资者提供了有用的信息,因为通过排除折旧和摊销等某些历史金额的影响,它们可能有助于比较我们在不同时期之间以及与其他房地产投资信托基金的经营业绩,就NOI而言,仅反映在房地产层面产生和产生的收入和支出项目可能有助于投资者和管理层了解我们物业的运营。
运营资金和正常运营资金
我们计算 FFO 和标准化 FFO,如下所示。FFO是根据全国房地产投资信托协会定义的基础计算的,即净收益(亏损),根据公认会计原则计算,不包括出售房产的任何收益或亏损、被投资者的净收益或亏损中的权益、房地产资产减值亏损、权益证券收益或亏损,净额(如果有),包括为反映我们在权益法被投资方FFO中所占比例而进行的调整,以及房地产折旧和合并财产的摊销,以及某些其他调整目前不适用于我们。在计算标准化FFO时,我们对下述项目进行了调整,包括对未合并合资企业的类似调整(如果有),并仅在第四季度才包括业务管理激励费(如果有),而不是根据公认会计原则将其确认为支出的季度,因为它们的季度波动不一定表示我们的核心经营业绩,而且不确定在确定此类费用的所有意外开支均为时是否需要支付任何此类业务管理激励费众所周知日历年末。FFO和标准化FFO是我们的董事会在确定对股东的分配金额时考虑的因素之一。其他因素包括但不限于维持房地产投资信托基金税收资格的要求、债务协议的限制、债务和股权资本的可用性、我们对未来资本要求和经营业绩的预期,以及我们对偿还债务的预期需求和可用现金。其他房地产公司和房地产投资信托基金的计算FFO和标准化FFO可能与我们不同。
我们对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的FFO和标准化FFO的计算,以及净收益(亏损)(简明合并财务报表中报告的根据GAAP的最直接可比财务指标)与FFO和标准化FFO的对账见下表。该表还比较了这些时期的股东分配、FFO和标准化FFO以及每股净收益(亏损)。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
净亏损 | | $ | (86,259) | | | $ | (52,658) | | | | | |
折旧和摊销 | | 70,133 | | | 64,800 | | | | | |
出售财产的损失(收益) | | 5,874 | | | (1,233) | | | | | |
资产减值 | | 12,142 | | | 5,925 | | | | | |
股票证券收益,净额 | | — | | | (8,126) | | | | | |
| | | | | | | | |
被投资者的净(收益)亏损中的权益 | | (1,898) | | | 647 | | | | | |
来自未合并合资企业的FFO份额 | | 2,014 | | | 1,999 | | | | | |
调整以反映我们在权益法投资的FFO中所占份额 | | 582 | | | (1,586) | | | | | |
FFO | | 2,588 | | | 9,768 | | | | | |
| | | | | | | | |
企业管理激励费 (1) | | 849 | | | — | | | | | |
收购和某些其他交易相关成本 | | 86 | | | 93 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
债务修改或提前清偿造成的损失 | | — | | | 1,075 | | | | | |
调整以反映我们在归属于权益法投资的正常化FFO中所占份额 | | — | | | 1,576 | | | | | |
标准化的 FFO | | $ | 3,523 | | | $ | 12,512 | | | | | |
| | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值(基本和摊薄后) | | 239,193 | | | 238,589 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股数据(基本和摊薄后): | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (0.36) | | | $ | (0.22) | | | | | |
FFO | | $ | 0.01 | | | $ | 0.04 | | | | | |
标准化的 FFO | | $ | 0.01 | | | $ | 0.05 | | | | | |
已宣布的发行版 | | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | | | |
(1)根据我们的业务管理协议,激励费应在每个日历年结束后支付,根据定义的普通股总回报率计算,并包含在我们简明的综合收益(亏损)报表中的一般和管理费用中。在根据公认会计原则计算净收益(亏损)时,我们确认了第一、第二和第三季度的估计业务管理激励费支出(如果有)。尽管我们在第一、第二和第三季度确认了这笔支出(如果有),以计算净收益(亏损),但直到第四季度确定该日历年度的业务管理激励费支出金额(如果有),我们才将这些金额纳入标准化FFO的计算中。
房地产净营业收入(NOI)
我们计算 NOI 如下所示。NOI的计算不包括净收益(亏损)的某些组成部分,以便提供与我们的房地产层面经营业绩更密切相关的业绩。我们将NOI定义为房地产收入减去房地产运营费用。NOI不包括资本化租户改善成本的摊销以及我们记录为折旧和摊销的租赁佣金。我们使用NOI来评估个人和公司范围的物业绩效。其他房地产公司和房地产投资信托基金计算NOI的方法可能与我们不同。
按可申报分部对净资产净值的计算已包含在本项目2中。下表包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月净亏损与NOI的对账情况。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
净亏损与NOI的对账: | | | | | | | | |
净亏损 | | $ | (86,259) | | | $ | (52,658) | | | | | |
| | | | | | | | |
被投资者的净(收益)亏损中的权益 | | (1,898) | | | 647 | | | | | |
所得税支出(福利) | | 187 | | | (31) | | | | | |
被投资者的所得税(支出)收益和净收益(亏损)权益前的亏损 | | (87,970) | | | (52,042) | | | | | |
债务修改或提前清偿造成的损失 | | — | | | 1,075 | | | | | |
| | | | | | | | |
利息支出 | | 57,576 | | | 47,780 | | | | | |
利息和其他收入 | | (2,237) | | | (4,195) | | | | | |
股票证券收益,净额 | | — | | | (8,126) | | | | | |
出售财产的损失(收益) | | 5,874 | | | (1,233) | | | | | |
资产减值 | | 12,142 | | | 5,925 | | | | | |
收购和某些其他交易相关成本 | | 86 | | | 93 | | | | | |
一般和行政 | | 7,568 | | | 5,873 | | | | | |
折旧和摊销 | | 70,133 | | | 64,800 | | | | | |
NOI 总计 | | $ | 63,172 | | | $ | 59,950 | | | | | |
| | | | | | | | |
医疗办公室和生命科学投资组合 NOI | | $ | 30,252 | | | $ | 33,507 | | | | | |
现在去购物 | | 24,710 | | | 17,263 | | | | | |
非细分市场 NOI | | 8,210 | | | 9,180 | | | | | |
NOI 总计 | | $ | 63,172 | | | $ | 59,950 | | | | | |
流动性和资本资源
我们用于支付运营和资本支出、偿还债务和向股东进行分配的主要现金来源是我们从租赁房产中获得的租金收入、管理社区的居民费和服务收入以及处置某些房产的收益产生的运营现金流。我们认为,这些资金来源将足以支付我们的运营和资本支出,偿还债务并至少在未来12个月内向股东进行分配。我们未来的经营活动现金流将主要取决于:
•我们从租户那里获得租金的能力;
•我们维持或提高我们物业的入住率和房价的能力;
•我们和我们的经理控制我们物业的运营支出和资本支出的能力,包括我们为应对工资和大宗商品价格上涨、劳动力有限和保险成本增加而可能产生的运营费用增加;以及
•我们的经理有能力维持或增加我们管理的老年人生活社区的回报。
尽管从 COVID-19 大流行中缓慢复苏以及经济和市场状况对老年生活行业产生了不利影响,但仍有复苏的迹象。尽管积极的趋势令我们感到鼓舞,包括商店细分市场的房价和入住率的增加以及老年生活行业良好的供需动态,但总的来说,我们无法确定这些趋势是否会继续使我们受益,而且我们意识到的任何收益都可能参差不齐。尽管我们在商店板块中继续面临劳动力、保险和食品成本的波动,但我们预计这些成本的增长将有所缓和,我们将继续与老年生活运营商合作管理这些成本,提高社区的费率和入住率,我们相信这将使我们的经理能够为我们带来更好的回报。
我们还继续将资本投资于我们的SHOP板块,以利用这些积极的趋势,增加我们获得更多现金流的可能性。
2023年12月21日,我们完成了2026年1月到期的优先有担保票据到期时本金总额为9.405亿美元的私募发行,并有为期一年的延期期权。扣除初始购买者折扣和预计发行成本后,此次发行的净收益约为7.304亿美元。我们使用部分净收益全额偿还了当时有担保信贷额度下的4.5亿美元未偿还款项,并赎回了计划于2024年5月到期的2.5亿美元优先票据。由于这些交易,我们直到2025年6月才有大量债务到期,届时我们的5亿美元优先票据将到期,截至2024年3月31日,我们有2.071亿美元的现金和现金等价物。此外,截至2024年3月31日,我们可用于还本付息的合并收益与还本付息的比率在预计基础上高于优先票据的1.5倍发生要求。我们能够为现有或到期的债务进行再融资,并发行新债,只要该比率在此类再融资或发行时按预计的1.5倍或高于1.5倍即可。
在全额还款并于2023年12月21日终止之前,我们有4.5亿美元的信贷额度已全部提取。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们出售了一处房产,销售价格为360万美元,不包括交易成本。截至2024年5月2日,根据协议,我们有两处房产将出售,总销售价格约为1,040万美元,不包括交易成本。我们可能无法完成我们目前计划出售的任何或全部房产的销售。此外,我们可能会以低于当前预期和/或低于此类房产的账面价值出售部分或全部房产,因此我们可能会因任何此类销售而蒙受损失。
以下是我们在所列期间的现金流来源和用途的摘要,如我们的简明合并现金流量表(千美元)所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
期初的现金和现金等价物以及限制性现金 | | $ | 246,961 | | | $ | 688,302 | |
提供的净现金(用于): | | | | |
经营活动 | | 28,602 | | | 6,042 | |
投资活动 | | (58,839) | | | (56,744) | |
筹资活动 | | (8,561) | | | (254,931) | |
期末的现金和现金等价物以及限制性现金 | | $ | 208,163 | | | $ | 382,669 | |
我们的运营流动性和资源
我们通常每月从医疗办公室和生命科学物业、三网租赁的老年人生活社区和健康中心的租户那里获得最低租金,我们每月从管理的老年人生活社区获得扣除支出后的居民费用和服务收入,以及按月、每季度或每年从某些老年生活社区的租户那里获得百分比租金。
截至2024年3月31日的三个月,经营活动提供的现金与上期相比发生了变化,这主要是由于我们SHOP板块中老年人生活社区的房价和入住率的提高导致的NOI增加。此外,与2023年同期相比,2024年期间的现金利息支付有所减少,这主要是由于我们偿还和终止了以前的信贷额度,以及赎回了计划于2024年5月到期的2.5亿美元优先票据。
我们的投资流动性和资源
截至2024年3月31日的三个月,投资活动中使用的现金与上期相比的变化主要是由于我们于2024年2月16日以每股1.31美元的收购价从ABP信托收购了当时流通的AlerisLife普通股的约34.0%,包括交易相关成本在内的总收购价为1,550万美元,与2023年相比房地产改善的下降部分抵消了这一变化时期。
以下是本报告所述期间的资本支出、开发、重建和其他活动的摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
医疗办公室和生命科学投资组合资本支出: | | | | | | | | |
与租赁相关的费用 (1) | | $ | 6,029 | | | $ | 6,748 | | | | | |
建筑改进 (2) | | 919 | | | 856 | | | | | |
经常性资本支出-医疗办公室和生命科学投资组合 | | 6,948 | | | 7,604 | | | | | |
健康中心租赁相关费用 (1) | | 6,923 | | | — | | | | | |
商店分部固定资产和资本改善 | | 10,091 | | | 23,644 | | | | | |
经常性资本支出总额 | | $ | 23,962 | | | $ | 31,248 | | | | | |
| | | | | | | | |
开发、重建和其他活动-医疗办公室和生命科学作品集 (3) | | $ | 713 | | | $ | 1,922 | | | | | |
开发、重建和其他活动-商店部分 (3) | | 1,189 | | | 16,223 | | | | | |
开发、重建和其他活动总额 | | $ | 1,902 | | | $ | 18,145 | | | | | |
(1)租赁相关成本通常包括改善租户空间的资本支出或直接向租户支付的用于改善空间的金额以及其他租赁相关成本,例如经纪佣金和租户激励措施。
(2)建筑物改善通常包括更换过时建筑构件的资本支出,以延长现有资产的使用寿命,或进行其他改善以提高不动产的适销性。
(3)开发、重建和其他活动通常包括重新定位房产或带来新收入来源的资本支出。
我们通常计划继续将资本投资于我们的房产,包括重建项目,以更好地定位这些房产在各自的市场,从而增加我们在未来几年的回报。但是,我们已经推迟了资本支出,并可能继续推迟资本支出,以保持流动性。
截至2024年3月31日,我们估计,我们的三网租赁健康中心以及医疗办公室和生命科学物业的未支出租赁相关债务约为4,320万美元,我们预计在未来12个月中将花费约3310万美元。我们希望使用我们产生的运营现金流来为这些债务提供资金,这些现金流是租赁房产的租金收入、来自管理社区的居民费用和服务收入、手头现金、处置某些房产的收益以及未抵押财产的未来融资活动。
我们目前正在重建医疗办公室和生命科学投资组合中的某些物业以及我们管理的许多老年人生活社区,这些项目预计将在2024年至2025年之间的不同时间完成。我们将继续评估在医疗办公室和生命科学投资组合以及商店领域重建其他物业的机会。这些重建项目可能需要大量的资本支出和时间才能完成,为了保持流动性,我们已经推迟了某些重建项目,并将来可能会推迟。
由于劳动力供应的限制以及工资和大宗商品价格的上涨,我们计划进行的资本投资可能会延迟或成本超过我们的预期。有关我们处置的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注3。
我们的融资流动性和资源
截至2024年3月31日的三个月中,用于融资活动的现金与上期相比发生了变化,这主要是由于2023年期间我们以前的信贷额度下的借款还款额有所增加。
截至2024年3月31日,我们有2.071亿美元的现金及现金等价物。我们通常使用现金余额、证券发行、债务发行或资产处置的净收益以及运营现金流来为我们的运营、债务偿还、分配、收购、投资、资本支出和其他一般业务用途提供资金。
在全额还款并于2023年12月21日终止之前,我们有4.5亿美元的信贷额度已全部提取。2023年12月21日,我们以前的信贷额度要求按8.4%的年利率支付借款利息,外加每季度30万美元的贷款费。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们使用现有现金余额向股东支付了总额约240万美元的季度现金分配。2024年4月11日,我们宣布向2024年4月22日登记在册的普通股股东支付季度分配,金额为每股0.01美元,约合240万美元。我们预计将在2024年5月16日左右使用手头现金支付这笔分配。有关我们在2023年支付的分配的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注7。
我们认为,我们可能有机会获得某些类型的融资,包括债务或股票发行,为我们的运营提供资金,并在到期时偿还债务和其他债务。我们完成未来债务或股权交易的能力以及与之相关的成本主要取决于信贷市场状况以及我们当时的信誉以及我们遵守债务契约的能力,如下文所述。我们无法控制市场状况。我们的信用和债务评级取决于信用评级机构对我们业务行为和计划的评估,包括我们维持收益、错开债务到期日以及平衡债务和股权资本使用的能力,以便我们的财务业绩和杠杆比率使我们能够灵活地承受任何合理预期的不利变化。同样,我们未来筹集股权资本的能力将主要取决于股权资本市场状况以及我们开展业务以维持和增加运营现金流的能力。我们打算以能够为我们提供合理的投资和融资活动资本的方式开展业务活动,但我们无法确定我们能否成功实现这一意图。对经济或我们的房地产和企业经营所在行业、工资和商品价格上涨、高利率、保险成本上涨、地缘政治风险或其他经济、市场或行业状况的长期负面影响,包括老年住房行业的延迟复苏、经济衰退和可能的衰退,可能会产生各种负面后果,包括融资可用性下降和融资成本增加。此外,这些条件还可能扰乱资本市场,限制我们从公共来源获得融资的机会,尤其是在全球金融市场遭受重大混乱的情况下。
2023年1月,根据当时的信贷协议,我们在以前的信贷额度下偿还了1.136亿美元的未偿借款,承付款减少到5.864亿美元。2023年2月,我们和我们的贷款机构修改了信贷协议,将承付款从5.864亿美元减少到4.50亿美元,此前我们偿还了以前的信贷额度下的1.364亿美元未偿借款。
2023年12月,我们通过私募发行发行了2026年到期的优先有担保票据的到期时本金总额为9.405亿美元,扣除初始购买者折扣和预计发行成本后,净收益为7.304亿美元。这些票据由抵押担保人以联合、多次和优先担保的方式提供全面和无条件的担保,并由除抵押担保人和某些排除在外的子公司以外,我们的所有子公司在联合、多次和无担保的基础上提供担保。这些票据和抵押担保人提供的担保由第一优先留置权和每项抵押财产的担保权益以及每位抵押担保人的100%股权担保。这些票据在到期前不会产生现金利息。这些票据的累计价值将在每年的1月15日和7月15日按每半年复合每年11.25%的速度增长。我们使用本次发行的净收益全额偿还并终止了当时的4.5亿美元有担保信贷额度,并赎回了计划于2024年5月到期的2.5亿美元优先票据。
2024年1月,穆迪投资者服务公司(Moody's)将2025年到期的9.75%的优先票据和2031年到期的4.375%的优先票据评级从Ca上调至Caa3,将优先无抵押债务评级从Ca上调至Ca,穆迪还将2026年到期的高级有担保票据评级为Caa2。
2024年1月,标准普尔评级服务(简称标准普尔)将2025年到期的9.75%的优先票据评级从CCC+上调至B,将2031年到期的4.375%的优先票据评级从CCC+上调至B,将优先无抵押债务评级从CCC-上调至CCC,标准普尔还将2026年到期的高级有担保票据评级为B。
有关我们未偿债务的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注5。
债务契约
截至2024年3月31日,我们的主要债务为:(1)21亿美元的优先无抵押票据的未偿本金;(2)9.405亿美元的优先有担保票据未偿本金;以及(3)由一处房产担保的抵押贷款票据本金总额为870万美元(不包括折扣、溢价和净债务发行成本)。有关我们债务的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项中包含的简明合并财务报表附注5。
我们的优先票据受我们的优先票据契约及其补充品管辖。我们的优先票据契约及其补充文件规定,在某些违约事件发生和持续时,加速支付所有未清款项。我们的优先票据契约及其补充文件还包含契约,这些契约限制了我们承担超过计算金额的债务(包括通过房产抵押贷款担保的债务)的能力,并要求我们维持各种财务比率。截至2024年3月31日,我们认为我们遵守了优先票据契约及其补充文件以及其他债务下的所有契约。尽管正如本10-Q表季度报告中指出的那样,我们继续采取措施增强维持充足流动性的能力,但由于工资或大宗商品价格上涨、高利率、地缘政治风险或其他经济、市场或行业状况,包括高级住房行业的延迟复苏、经济衰退或可能的衰退,对经济或我们的房地产和业务运营行业的长期负面影响可能会增加我们的能力的压力满足财务需求和其他契约。如果我们的经营业绩和财务状况受到经济状况或其他方面的重大负面影响,我们可能无法履行债务契约和条件。
我们的优先票据契约及其补充文件不包含可能由我们的债务评级触发的加速条款。有关发行人信用评级和优先债务评级最近变化的信息,请参阅上面的 “—我们的融资流动性和资源”。
我们的优先无抵押票据契约及其补充文件包含任何超过2,000万美元的其他债务的交叉违约准备金(对于2016年2月、2018年2月、2020年6月、2021年2月和2023年12月签订的优先票据契约和补充,则为5,000万美元或以上)。
管理与海港合资企业相关的总额为6.2亿美元的有担保债务融资的贷款协议包含惯例契约,并规定在某些违约事件发生和持续时加速支付根据该契约应付的所有款项。在合并该合资企业的净资产后,我们不再将这6.2亿美元的有担保债务融资纳入我们的简明合并资产负债表;但是,我们将继续为该债务提供某些担保。我们拥有20%股权的LSMD合资企业中包含的房产所担保的债务由该合资企业担保,我们无追索权。
担保人补充信息
2020年5月28日,我们发行了2025年到期的9.75%的优先票据中的10亿美元。随后,我们在2022年6月赎回了这笔债务中的5亿美元,还有5亿美元的未偿债务。2021年2月3日,我们发行了2031年到期的4.375%的优先票据中的5亿美元。截至2024年3月31日,我们在2025年到期的9.75%的优先票据中,所有5亿美元以及2031年到期的4.375%优先票据中的所有5亿美元均由我们的所有子公司以联合、多次和无担保的方式提供全额无条件担保,某些不包括的子公司除外。在担保此类有担保债务的抵押品的价值范围内,票据和相关担保实际上分别从属于我们和子公司担保人的所有有担保债务,并且在结构上从属于不为票据提供担保的任何子公司的所有负债和其他负债以及任何优先股权。我们剩余的11亿美元优先无抵押票据没有任何担保。
子公司担保人对我们在2025年到期的9.75%的优先票据和2031年到期的4.375%的优先票据(如适用)的担保,以及该子公司担保人在票据契约下承担的所有其他义务将自动终止,在某些情况下,包括在这些票据获得两家评级机构投资等级评级之日当天或之后,该子公司担保人将自动解除其在该附属担保和契约下的所有义务而这样的投资等级评级之一是中等BBB投资等级评级,以及(b)没有发生违约或违约事件,并且根据契约仍在继续。我们的非担保子公司是独立且不同的法律实体,没有义务支付2025年到期的9.75%优先票据或2031年到期的4.375%优先票据的任何到期金额或相应的担保,也没有义务为此提供任何资金,无论是分红、分配、贷款还是其他支付。我们在2025年到期的9.75%的优先票据和2031年到期的4.375%的优先票据(如适用)的持有人有权从我们的非担保子公司的任何资产中受益,必须事先满足这些子公司的债权人和任何优先股持有人的索赔。因此,我们在2025年到期的9.75%的优先票据和2031年到期的4.375%的优先票据以及相应的担保在结构上从属于子公司所有不为2025年到期的9.75%的优先票据和2031年到期的4.375%的优先票据提供担保的子公司的所有债务、担保和其他负债,包括对我们其他债务的担保、租赁协议下的付款义务、贸易应付账款和优先股权。
下表汇总了担保实体和发行人的财务信息,这些信息是在扣除 (i) 担保实体之间的公司间交易和余额以及 (ii) 任何非担保子公司的收益权益(以千美元计)后的合并财务信息:
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| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
不动产,净额 | | $ | 3,633,182 | | | $ | 3,685,280 | |
其他资产,净额 | | 465,650 | | | 502,590 | |
总资产 | | $ | 4,098,832 | | | $ | 4,187,870 | |
| | | | |
负债,净额 | | $ | 2,825,647 | | | $ | 2,803,829 | |
其他负债 | | 214,307 | | | 241,742 | |
负债总额 | | $ | 3,039,954 | | | $ | 3,045,571 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至2024年3月31日的三个月 | | |
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收入 | | | | | | $ | 324,711 | | | |
开支 | | | | | | 365,317 | | | |
持续经营造成的损失 | | | | | | (95,658) | | | |
净亏损 | | | | | | (93,947) | | | |
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关联人交易
我们与RMR、RMR Inc.、AlerisLife(包括Five Star)和其他与之相关的公司建立了关系以及历史和持续的交易。有关这些关系和其他此类关系以及关联人员交易的更多信息,请参阅本10-Q表季度报告第一部分第1项、我们的年度报告、我们的2024年年度股东大会的最终委托书以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中包含的简明合并财务报表附注9、10和11。此外,请参阅我们的年度报告中标题为 “风险因素” 的部分,以描述这些和其他关联人员的交易和关系可能产生的风险。我们可能会与关联人进行其他交易,包括RMR或其子公司向其提供管理服务的企业。
关键会计估计
根据公认会计原则编制财务报表要求我们做出影响报告金额的估算和假设。实际结果可能与这些估计有所不同。我们简明合并财务报表中的重要估计包括收购价格分配、固定资产的使用寿命以及房地产和无形资产的减值。
我们的年度报告中包含了对我们关键会计估算的讨论。自截至2023年12月31日的年度以来,我们的关键会计估计没有重大变化。
政府补偿的影响
在截至2024年3月31日的三个月中,我们几乎所有的NOI都来自房产,其中大部分收入来自租户和居民的私人资源,而我们的一小部分NOI来自房产,其中大部分收入来自医疗保险和医疗补助付款。尽管如此,我们在许多州拥有并运营着参与联邦和州医疗支付计划的设施,包括联邦医疗保险和州医疗补助计划以及其他联邦和州医疗支付计划。此外,我们的一些医疗办公室和生命科学地产租户参与了联邦医疗保险和州医疗补助计划以及其他政府医疗保健支付计划。
有关政府医疗保健资金和业务监管的更多信息,请参阅我们的年度报告中标题为 “业务—政府监管和报销” 的章节以及年度报告中标题为 “管理层对财务状况和运营业绩的讨论和分析——政府报销的影响” 的章节。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们面临与利率市场变化相关的风险。我们通过监控可用的融资替代方案来管理这种市场风险敞口。除下文所述外,我们目前预计在不久的将来我们的利率波动风险敞口或管理这种风险敞口的方式不会发生任何重大变化。
将来,我们可能会不时签订对冲安排或衍生合约,以减轻利率变动的风险。
固定利率债务
在截至2024年3月31日的三个月中,与我们的固定利率债务相关的市场利率风险没有实质性变化。有关与我们的固定利率债务相关的市场利率风险的讨论,请参阅我们的2023年年度报告第二部分第7A项中包含的 “有关市场风险的定量和定性披露”。
浮动利率债务
截至2024年3月31日,我们没有任何浮动利率债务。
第 4 项。控制和程序。
截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的管理层在总裁兼首席执行官以及首席财务官兼财务主管的监督和参与下,对经修订的1934年《证券交易法》第13a-15条和第15d-15条规定的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,我们的总裁兼首席执行官以及首席财务官兼财务主管得出结论,我们的披露控制和程序是有效的。
在截至2024年3月31日的季度中,我们的财务报告内部控制没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
关于前瞻性陈述的警告
本10-Q表季度报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》和其他受风险和不确定性影响的证券法所指的前瞻性陈述。这些陈述可能包括 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“估计”、“将”、“可能” 等词语以及这些或类似表达的否定词或派生词。这些前瞻性陈述除其他外包括以下方面的陈述:我们在管理成本和增加SHOP社区入住率方面的努力;对医疗办公和生命科学租赁空间的需求;我们未来的租赁活动;老年人和老年人生活社区医疗服务的市场需求和供应;与某些老年人生活社区过渡相关的预期成本;我们的杠杆作用;我们的流动性需求和来源;我们的资本支出计划和承诺;运营过渡我们的某些老年人生活社区向新经理致辞;我们的收购以及待处理或潜在的财产处置;我们的重建、重新定位和施工活动和计划;以及未来分配的金额和时间。
前瞻性陈述反映了我们当前的预期,基于判断和假设,本质上是不确定的,受风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与这些前瞻性陈述中表达或暗示的预期未来业绩、业绩或成就存在重大差异。可能导致我们的实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩、业绩或成就存在重大差异的一些风险、不确定性和其他因素包括但不限于以下因素:
•由于对医疗保健相关空间和老年人生活社区的需求可能减少、高利率、工资和大宗商品价格上涨、劳动力有限、保险成本增加、供应链中断、公共股权和债务市场的波动、流行病、地缘政治不稳定和紧张局势、经济衰退或房地产利用率变化等,导致的不利市场和商业房地产行业状况对我们和我们的经理和其他运营商的影响租户,
•我们的高级生活运营商成功运营他们为我们管理的社区并从中获利的能力,
•不断变化的市场惯例,包括在 COVID-19 疫情期间出现或加剧的市场惯例,或者延迟恢复以前的市场惯例,对我们和我们的经理以及其他运营商和租户的持续影响,例如对租赁医疗办公室、生命科学和其他空间以及老年人生活社区住所的需求减少,运营成本增加和劳动力可用性限制,
•我们的经理和其他运营商和租户的财务实力,
•美国人口老龄化和老年人寿命的延长是否会增加对老年人生活社区以及其他与医疗和保健相关的财产和医疗保健服务的需求,
•我们的租户是否会续订或延长租约,或者我们是否会以与先前的租约一样有利于我们的条件获得替代租户,
•我们的租户和居民支付租金或受到持续不利的市场和商业房地产行业状况的负面影响的可能性,
•我们的经理有能力提高或维持向老年人生活社区居民收取的费率并管理这些社区的运营成本,
•我们有能力按照我们理想的条件增加或维持物业的入住率,
•我们有能力在租约到期或续订时增加租金,
•我们为租赁房产而产生的费用和给予的优惠,
•开发、重建和重新定位活动的成本和时间安排方面的风险和不确定性,包括长期高通胀、成本超支、供应链挑战、劳动力短缺、施工延误或无法获得必要许可证或商业房地产市场波动造成的风险和不确定性,
•我们有能力有效管理资本支出和其他运营成本,维护和改善我们的房产及其对租户和居民的吸引力,
•我们有效筹集和平衡债务和股权资本使用的能力,
•我们遵守债务协议下的财务契约的能力,
•我们有能力按要求偿还债务,
•我们维持足够的流动性并以其他方式管理杠杆的能力,
•我们的信用评级,
•我们以目标价格或回报出售房产的能力,
•我们有能力出售现有合资企业的额外股权或向其提供更多房产,或建立其他房地产合资企业,或吸引合资企业并从我们现有的合资企业或我们可能建立的任何房地产合资企业中受益,
•我们收购、开发、重建或重新定位可实现目标回报的房产的能力,
•我们向股东支付分配款以及维持或增加此类分配金额的能力,
•RMR 成功管理我们的能力,
•房地产行业的竞争,特别是在我们的房产所在的市场中,
•影响医疗保险和医疗补助报销率和运营要求的政府法规,
•联邦、州和地方法律法规、会计规则、税法和类似事项的遵守和变更,
•由于老年人生活和其他健康与保健相关服务业务的性质,面临诉讼、监管和政府诉讼的风险,
•与我们的关联方的实际和潜在利益冲突,包括我们的管理受托人、RMR、ABP信托、AlerisLife及其关联的其他人,
•出于美国联邦所得税目的,维持我们作为房地产投资信托基金的纳税资格所施加的限制以及我们满足复杂规则的能力,
•恐怖主义行为、疫情爆发或其他公共卫生安全事件或状况、战争或其他敌对行动、全球气候变化或其他超出我们控制范围的人为或自然灾害,以及
•其他事项。
这些风险、不确定性和其他因素并非详尽无遗,应与定期文件中包含的其他警示声明一起阅读。本10-Q表季度报告或我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中其他地方包含的信息,包括 “风险因素” 标题下的信息,或此处或其中包含的信息,指出了可能导致与我们的前瞻性陈述存在差异的其他重要因素。我们向美国证券交易委员会提交的其他文件可在美国证券交易委员会的网站上查阅,网址为www.sec.gov。
您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
除非法律要求,否则我们无意因新信息、未来事件或其他原因更新或更改任何前瞻性陈述。
关于有限责任的声明
向马里兰州评估和税务部提交的经修订和重述的1999年9月20日设立多元化医疗信托的信托声明经修订和补充,其中规定,多元化医疗信托的受托人、高级职员、股东、雇员或代理人不得就多元化医疗信托的任何义务或对多元化医疗信托的任何索赔承担任何个人责任。所有以任何方式与多元化医疗信托打交道的人只能从多元化医疗信托的资产中支付任何金额或履行任何义务。
第二部分。 其他信息
第 1A 项。风险因素。
与之前在年度报告中披露的风险因素相比,风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
发行人购买股权证券。 下表提供了有关我们在截至2024年3月31日的季度中购买股票证券的信息:
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日历月 | | 购买的股票数量(1) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数 | | 根据计划或计划可能购买的股票的最大近似美元价值 |
2024 年 1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 5,535 | | | $ | 3.59 | | | — | | | $ | — | |
2024 年 3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 24,641 | | | 2.35 | | | — | | | — | |
总计 | | 30,176 | | | $ | 2.58 | | | — | | | $ | — | |
(1) 预扣和购买这些普通股是为了履行RMR的某些前雇员在归属我们先前获得的普通股奖励时承担的预扣税款和付款义务。我们根据购买之日纳斯达克收盘时普通股的交易价格,按其公允市场价值扣留和购买了这些普通股。
第 6 项。展品。
| | | | | | | | |
展览 数字 | | 描述 |
3.1 | | 修订和重述条款的综合副本,日期为1999年9月20日,经迄今为止的修订。(参考公司截至2020年6月30日的季度10-Q表季度报告合并。) |
3.2 | | 补充条款,日期为 2000 年 5 月 11 日。(参考公司截至2000年3月31日的季度10-Q表季度报告合并。) |
3.3 | | 补充文章,日期为 2017 年 6 月 30 日。(参考公司于2017年6月30日提交的8-K表最新报告合并。) |
3.4 | | 补充条款,日期为2020年5月19日。(参照公司于2020年5月20日提交的8-K表最新报告合并。) |
3.5 | | 本公司第三次修订和重述的章程,于 2023 年 11 月 1 日通过。(参考公司截至2023年9月30日的季度10-Q表季度报告合并。) |
4.1 | | 普通股证书的形式。(参照公司于2020年1月2日提交的8-K表最新报告合并。) |
4.2 | | 公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继任者,作为道富银行和信托公司的继任受托人)签订的契约,日期截至2001年12月20日。(参考公司在表格S-3上的注册声明,文件编号333-76588,合并而成。) |
4.3 | | 截至2012年7月20日,公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者)签订的第7号补充契约,涉及2042年到期的5.625%优先票据,包括其形式。(参照公司于2012年7月20日提交的表格8-A注册声明并入。) |
4.4 | | 公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的继任者)于2016年2月18日签订的契约。(参照公司于2016年2月18日提交的8-K表最新报告合并。) |
4.5 | | 公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者)于2016年2月18日签订的第一份补充契约,涉及2046年到期的6.25%的优先票据,包括其形式。(参照公司于2016年2月18日提交的8-K表最新报告合并。) |
| | | | | | | | |
4.6 | | 截至2018年2月12日,公司与美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者)签订的第二份补充契约,涉及2028年到期的4.75%的优先票据,包括其形式。(参考公司截至2017年12月31日止年度的10-K表年度报告合并。) |
4.7 | | 第三份补充契约,截至2020年6月2日,本公司、其中指定为担保人的公司某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者),涉及2025年到期的9.750%的优先票据,包括其形式。(参照公司于2020年6月5日提交的8-K表最新报告合并。) |
4.8 | | 截至2021年3月5日,本公司、其中指定为担保人的公司某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会权益的继任者)之间的补充契约,涉及2025年到期的9.750%的优先票据。(参考公司截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告合并。) |
4.9 | | 截至2022年9月9日的补充契约,与2025年到期的9.750%优先票据相关的公司、公司在其中列为担保人的某些子公司以及美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者)之间签订的补充契约。(参考公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告合并。) |
4.10 | | 截至2022年11月22日的补充契约,与2025年到期的9.750%优先票据相关的公司、公司在其中列为担保人的某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继任者)之间签订的补充契约。(参考公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告合并。) |
4.11 | | 截至2024年3月1日,本公司、其中指定为担保人的公司某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会权益的继任者)之间的补充契约,涉及2025年到期的9.750%的优先票据。(随函提交。) |
4.12 | | 第四份补充契约,截至2021年2月8日,由公司、其中指定为担保人的公司某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者)签订,涉及2031年到期的4.375%的优先票据,包括其形式。(参考公司截至2020年12月31日止年度的10-K表年度报告合并。) |
4.13 | | 截至2021年3月5日,本公司、其中指定为担保人的公司某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会权益的继任者)之间的补充契约,涉及2031年到期的4.375%的优先票据。(参考公司截至2021年3月31日的季度10-Q表季度报告合并。) |
4.14 | | 截至2022年9月9日的补充契约,涉及公司、其中列为担保人的公司某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继任者),涉及2031年到期的4.375%的优先票据。(参考公司截至2022年9月30日的季度10-Q表季度报告合并。) |
4.15 | | 截至2022年11月22日的补充契约,与2031年到期的4.375%优先票据有关的公司、公司在其中列为担保人的某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继任者)之间签订的补充契约。(参考公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告合并。) |
4.16 | | 截至2024年3月1日,公司、其中指定为担保人的公司某些子公司和美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者)之间的补充契约,涉及2031年到期的4.375%的优先票据。(随函提交。) |
4.17 | | 契约,截至 2023 年 12 月 21 日,该公司在其中列为担保人的某些子公司以及美国银行信托公司、全国协会。(参照公司于2023年12月22日提交的8-K表最新报告合并。) |
4.18 | | 公司、ABP信托(f/k/a 房地产投资信托基金管理与研究信托基金)和亚当·波特诺伊签订的注册权和封锁协议,日期截至2015年6月5日。(参照公司于2015年6月8日提交的8-K表最新报告合并。) |
10.1 | | 截至2024年3月1日,本公司、其中提及的公司某些子公司以及美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会权益的继任者)中与2025年到期的9.750%的优先票据相关的某些担保人已于2024年3月1日发行。(随函提交。) |
10.2 | | 截至2024年3月1日,本公司、其中所列公司的某些子公司以及美国银行信托公司全国协会(作为美国银行全国协会的权益继承者)中与2031年到期的4.375%的优先票据相关的某些担保人的解释。(随函提交。) |
10.3 | | AlerisLife Inc.、公司、DHC Holdings LLC和ABP Trust签订的截至2024年2月16日的股东协议。(随函提交。) |
22.1 | | 附属担保人名单。(参考公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告合并。) |
31.1 | | 规则 13a-14 (a) 认证。(随函提交。) |
31.2 | | 规则 13a-14 (a) 认证。(随函提交。) |
| | | | | | | | |
32.1 | | 第 1350 节认证。(随函提供。) |
101.INS | | XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | XBRL 分类扩展架构文档。(随函提交。) |
101.CAL | | XBRL 分类扩展计算链接库文档。(随函提交。) |
101.DEF | | XBRL 分类扩展定义链接库文档。(随函提交。) |
101.LAB | | XBRL 分类扩展标签链接库文档。(随函提交。) |
101.PRE | | XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档。(随函提交。) |
104 | | 封面交互式数据文件。(格式为行内 XBRL 并包含在附录 101 中。) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| 多元化医疗信托 |
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| 来自: | /s/ 克里斯托弗·比洛托 |
| | 克里斯托弗·J·比洛托 |
| | 总裁兼首席执行官 |
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日期:2024 年 5 月 6 日 | |
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| 来自: | /s/ 马修 ·C· 布朗 |
| | 马修·C·布朗 |
| | 首席财务官兼财务主管 |
| | (首席财务和会计官员) |
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日期:2024 年 5 月 6 日 | |