EX-99.2

附录 99.2

连贯公司

萨克森堡大道 375 号

宾夕法尼亚州萨克森堡 16056-9499

美国

2024 年 5 月 6 日的股东信

相关信息。提供以下评论是为了让投资者和分析师在财报电话会议网络直播之前进一步了解公司的表现。请注意本信末尾的前瞻性陈述信息。

Coerence 的各位股东，

我们很高兴提交我们的Coherent Corp. 股东信函，其中概述了我们的2024财年第三季度业绩。

Coherent 成立于 1971 年，旨在为工业激光器生产高质量的材料和光学器件。如今，Coherent 是材料、网络和激光器领域的全球领导者，业务遍及全球 20 多个国家。我们赋予市场创新者权力，使他们能够通过从材料到系统的突破性技术定义未来，这些技术推动了市场大趋势，同时追求我们的使命让世界成为 更安全、更健康、更接近、更高效.

我们仍然专注于为工业、通信、电子和仪器市场提供行业领先的基础材料、网络和激光创新，以提高客户解决方案的性能和效率。我们坚定不移地追求我们的目标，即投资、管理和定位 Coherent 以实现持续增长，同时在我们瞄准的令人兴奋的市场中取得成功，我们正在利用我们独特的差异化资产组合，包括：

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在材料、光子学和激光方面无与伦比的经验；

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一个具有可扩展制造平台的垂直整合、地域多元化的组织；

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精准定位和成功整合战略收购的历史；

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在有针对性的研发和资本支出方面有持续和坚定的往绩记录，为未来的机遇做好准备；以及

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全球才华横溢、经验丰富的工程师和技术专家团队，包括在研发部门雇用的 2,000 多名员工，以及专业的制造团队和经验丰富的商业领袖。

我们将继续投资我们的核心资产，包括我们的员工，同时采取战略举措以增加我们的市场机会和投资资本回报率；同时，我们正在积极抓住机会来提高我们的经营业绩。

正如先前宣布的那样，董事会正在全面甄选Coherents53年历史上的第四位首席执行官。这一进程仍在进行中。

我们相信，我们将持续努力改造公司，同时坚持不懈地关注目标市场、客户亲密关系、产品领先地位和卓越运营，将提高运营业绩，推动长期股东价值。我们正在直面短期挑战，并采取了一些大胆的举措，这些举措是可持续市场领导者的特征。当我们展望地平线时，我们对未来仍然感到兴奋和乐观。

表 1

财务指标


	三个月已结束									九个月已结束
百万美元，每股金额和百分比金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

收入	$	1,208.8		$	1,131.4		$	1,240.2		$	3,393.3		$	3,955.0

GAAP 毛利	$	366.5		$	350.6		$	420.2		$	1,024.0		$	1,274.9
非公认会计准则毛利₍₁₎	$	432.6		$	407.7		$	463.2		$	1,206.7		$	1,551.2

GAAP 营业收入₍₂₎	$	22.3		$	31.9		$	67.4		$	32.9		$	118.1
非公认会计准则营业收入₍₁₎	$	182.2		$	171.6		$	217.1		$	486.2		$	781.3

归属于Coherent Corp的GAAP净收益（亏损）	$	(13.2	)	$	(27.0	)	$	2.5		$	(107.7	)	$	(81.2	)
归属于Coherent Corp的非公认会计准则净收益₍₁₎	$	113.2		$	86.4		$	117.6		$	254.5		$	472.6

GAAP 摊薄后每股亏损	$	(0.29	)	$	(0.38	)	$	(0.24	)	$	(1.32	)	$	(1.38	)
非公认会计准则摊薄后每股收益₍₁₎	$	0.53		$	0.36		$	0.58		$	1.06		$	2.57

其他精选财务指标
GAAP 毛利率		30.3	%		31.0	%		33.9	%		30.2	%		32.2	%
非公认会计准则毛利率₍₁₎		35.8	%		36.0	%		37.3	%		35.6	%		39.2	%
GAAP 营业利润率		1.8	%		2.8	%		5.4	%		1.0	%		3.0	%
非公认会计准则营业利润率₍₁₎		15.1	%		15.2	%		17.5	%		14.3	%		19.8	%
GAAP 销售回报率		(1.1	)%		(2.4	)%		0.2	%		(3.2	)%		(2.1	)%
非公认会计准则销售回报率₍₁₎		9.4	%		7.6	%		9.5	%		7.5	%		11.9	%

⁽¹⁾

公司在这封信中向股东披露了财务指标，这些股东提供了被视为非公认会计准则财务指标的财务信息。尽管公司管理层使用这些衡量标准来辅助监测公司的持续财务业绩，但这些衡量标准并不能取代公认会计原则衡量标准。归属于Coherent Corp. 的非公认会计准则净收益、非公认会计准则每股收益、非公认会计准则营业收入、非公认会计准则毛利率、非公认会计准则内部研发、非公认会计准则销售、一般事务和管理、非公认会计准则利息和其他（收益）支出以及非公认会计准则所得税（收益）、衡量收益和营业收入（亏损），不包括管理层认为不属于公司标准运营范围的非经常性或不寻常项目，不包括某些非现金项目。息税折旧摊销前利润是一项调整后的非公认会计准则财务指标，管理层认为，通过反映公司不包括非经营因素的经营业绩，可用于衡量行业内公司之间的盈利能力。使用非公认会计准则财务指标存在局限性，包括由于计算方法之间的潜在差异，此类指标可能无法与其他公司使用的类似标题的指标完全相似。因此，无法保证（i）未列入非公认会计准则财务指标的项目未来是否会发生，或者（ii）与非公认会计准则财务指标中未包括的项目相关的现金成本。公司通过使用这些非公认会计准则财务指标作为GAAP财务指标的补充，以及提供非公认会计准则财务指标与其最具可比性的GAAP财务指标的对账来弥补这些限制。除了根据公认会计原则编制的财务业绩指标外，投资者还应考虑调整后的指标，而不是替代或优于这些指标。所有非公认会计准则金额均不包括对基于股份的薪酬、收购的无形摊销费用、重组费用（回收额）、整合和场地整合费用、整合交易费用、与为新客户应用程序启动新设备相关的启动成本以及各种一次性调整的某些调整。有关公认会计原则指标与非公认会计准则指标的对照表 8。

⁽²⁾	GAAP 营业收入定义为扣除所得税、利息支出和其他费用前的净收益或收入。

执行摘要

收入。12.09亿美元，高于我们预期的11.20亿美元的最高水平，连续增长约7％。

非公认会计准则毛利率。35.8％，略低于我们的36％38％的预期，从 36.0％连续下降20个基点。新的 Datacom 收发器产品推出加快、碳化硅增长设施停电、电信复苏慢于预期，以及我们的激光器板块库存供应高于预期，均产生了超过 100 个基点的不利影响。

非公认会计准则营业利润率。15.1％，在我们14％16％的预期范围内，比上一季度略低。

非公认会计准则每股收益0.53美元，高于0.32美元预期的最高水平，高于上一季度的0.36美元。

运营现金流。1.17亿美元，而去年同期为1.52亿美元，上一季度为6700万美元。

减免债务。我们偿还了5800万美元的未偿债务。

能见度。宏观经济的不确定性继续影响我们的短期增长和知名度。我们的电信垂直行业的复苏比我们之前的预期要慢。在本季度，我们继续看到需求趋势持续改善的迹象，以及有利的公司特定趋势。我们预计，2024财年第四季度季度的收入增长将持续持续改善。

AI/ML。我们连续第四个季度对人工智能/机器学习相关的数据通信收发器需求强劲。我们的800G收入连续增长了近80％，达到近2亿美元，并有望在2024财年第四季度超过2.5亿美元。为了满足客户需求，我们在2025年商业推出1.6T Datacom收发器和组件方面正在取得进展，预计将从2025财年第一季度开始向我们的客户运送1.6T产品的商业样品。

第一部分-展望、知名度、主要趋势和发展

展望

这些指标是在非公认会计准则的基础上提供的。非公认会计准则每股收益按全面摊薄计算。前景假设美元对其他货币的汇率将在当前水平上保持相对稳定。

2024财年第四季度

我们对截至2024年6月30日的2024财年第四季度的指导如下：

◾

收入约为12.3亿美元13.2亿美元。

◾

非公认会计准则毛利率约为36.0 37.5％。

◾

非公认会计准则运营支出约为2.54亿美元 2.7亿美元。

◾

非公认会计准则营业利润率约为 16 17%

◾

非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润约为22 23％。

◾

利息支出约为6,6900万美元。

◾

非公认会计准则税率约为16 19％。

◾

B系列优先PIK股息约为3,100万美元。

◾

非公认会计准则每股收益约为0.52美元 0.68美元。¹

◾

整个指导区间的股票数量为1.56亿股。

◾

资本支出约为1.15亿美元（其中约5000万美元将由碳化硅有限责任公司资助）。

2024财年第四季度季度的非公认会计准则调整的税前金额包括：

◾

股票薪酬约为2329万美元。

◾

摊销额约为7400万美元。

◾

重组、协同效应和整合费用约为6000万美元。

2024 财年全年

我们对截至2024年6月30日的2024财年的指导方针如下：

◾

收入约为46.24亿美元，比我们之前预期的45.547.0亿美元的低端增加了7,000万美元。

◾

非公认会计准则毛利率约为35.7 36.3％。

◾

非公认会计准则运营支出约为9.75亿美元 9.9亿美元。

◾

非公认会计准则营业利润率约为14.7 15.2％。

◾

非公认会计准则调整后的息税折旧摊销前利润约为21.0 21.5％。

◾

利息支出约为2862.9亿美元。

◾

非公认会计准则税率约为 17% 18％。

◾

B系列优先PIK股息约为1.23亿美元。

¹	公司不提供前瞻性非公认会计准则每股收益的对账表。如果不做出不合理的努力，公司就无法预测制定与这一前瞻性数字相当的有意义的GAAP财务指标所需的某些项目。

◾

非公认会计准则每股收益约为1.56美元1.73美元，高于我们先前的1.30美元1.70美元。²

◾

整个指导区间的股票数量为1.54亿。

◾

资本支出约为3.65亿美元（约1.5亿美元由碳化硅有限责任公司出资）。

2024财年全年非公认会计准则调整的税前金额包括：

◾

股票薪酬约为1.22亿美元。

◾

摊销额约为2.9亿美元。

◾

重组、协同效应和整合费用约为1.98亿美元。

大图

面对仍然充满挑战的宏观经济环境，我们在本季度实现了稳健的连续收入增长，高于预期的最高水平，并对运营支出实施了严格的控制，运营支出低于我们指引的中点，共同抵消了令人失望的毛利率，推动了非公认会计准则每股收益的强劲连续改善，高于我们预期的最高水平。

需求

我们的 Datacom 实力足以抵消其他一些市场和垂直领域低于预期的收入增长。我们对每个市场和垂直行业的长期增长前景仍然充满信心。我们还看到了其他积极的趋势。但是，从第三季度开始，我们对电信行业收入增长恢复的时机以及2025财年碳化硅收入的增长率相对更为谨慎。

通信市场

垂直数据通信。我们对我们的800G Datacom收发器又有四分之一的人工智能相关数据通信需求强劲。我们预计，这种强劲势头将在当前的第四季度持续到2025财年。

垂直电信。尽管第三季度也显示出通信市场中电信垂直领域的终端需求改善的迹象，但电信的复苏速度低于我们先前的预期，因为我们的客户仍在减少库存，但速度低于我们的预期。我们的电信收入在第三季度连续下降，尽管幅度不大，我们目前预计当前第四季度的收入将连续持平。

工业市场

第三季度进一步显示了工业市场终端需求的复苏。继第二财季连续增长11％之后，我们的工业订单连续增长了10％，我们目前预计将在2024财年结束时连续第三个季度连续增长超过10％。我们第三季度的工业收入和我们的收入展望

²	公司不提供前瞻性非公认会计准则每股收益的对账表。如果不做出不合理的努力，公司就无法预测制定与这一前瞻性数字相当的有意义的GAAP财务指标所需的某些项目。

与我们在整个2023财年和2024财年第一季度经历的连续下降相比，第四季度表现良好。但是，我们的航空航天和国防收入的连续下降抵消了我们工业市场中其他三个垂直领域的连续增长，推动了第三季度连续收入相对平缓。我们预计，在当前的第四季度，我们的工业市场收入将连续健康增长。

电子市场

碳化硅。由于供应限制限制了我们提高产量的能力，我们的碳化硅业务收入增长前景低于我们先前的预期。我们一直受到供应限制，我们提高产量的能力一直是碳化硅收入增长的关键制约因素。我们仍然预计，在短期和长期内，整个碳化硅市场的增长都将超过。但是，考虑到全行业电动汽车需求和生产放缓，我们调整了2025财年的碳化硅收入增长前景。

仪器市场

我们对仪器市场的长期增长机会仍然感到兴奋。短期内，我们的仪器市场的需求似乎已经稳定下来，连续第三个季度的收入接近1亿美元。库存增加似乎已减少到正常水平，并可能已达到正常水平；但是，我们还没有看到连续或同比增长的恢复，我们的收入仍比2023财年的水平低约15％20％，这主要是由于宏观经济的不确定性。

利润

推动利润结构的长期有意义的改善仍然是我们的主要重点。我们仍然相信，到2026财年上半年末，我们将恢复到之前的40％的非公认会计准则毛利率和20％的非公认会计准则营业利润率结构，并相信我们最终将超过这些目标。正如我们在上一季度的股东信函中指出的那样，我们正在进行大量投资，正在采取多项行动来推动这一进展。

第三季度毛利率低于我们的预期，但我们被稳健的运营支出控制所抵消，使营业利润率超过预期的中点。我们的毛利率受到多个因素的不利影响，我们认为这些因素已经解决或将在未来几个季度中得到解决。这些因素共同对我们本季度的毛利率产生了超过100个基点的不利影响。它们涵盖我们的通信市场中的数据通信垂直领域、我们的碳化硅业务（其收入反映在我们的电子市场中）和我们的激光细分市场。

因此，我们已将2024财年全年非公认会计准则毛利率展望从之前的36％下调至35.7 36.3％。我们预计将推动当前第四季度的连续增长至36.0 37.5％。

下文将对各部分的具体问题进行更详细的讨论。

材料。低于预期的收益率推动了我们在第三季度令人失望的碳化硅毛利率。具体而言，停电限制了我们的碳化硅衬底的生长产量。由此产生的产量减少转化为较低的开销吸收。我们已经完全解决了停电问题。我们的碳化硅增长产量非常接近计划，产量正在增加，我们预计，第四季度碳化硅收入将连续增长50％以上。

联网。低于预期的Datacom毛利率占总不利影响的50％以上。具体而言，收发器产量降低是的主要问题。我们已经实施了多项纠正措施，收益率已开始显著提高，并预计将在2025财年第一季度退出时实现目标收益率。

激光器。激光器板块的毛利率低于预期，主要是由于许多与投资组合调整有关的一次性库存准备金。我们预计这种情况不会再次发生。

长期前景不变；增长偏见。在终端市场需求的最终复苏和人工智能的影响以及下文详细讨论的其他重要驱动因素的推动下，我们对利润结构改善和所有市场的强劲长期增长的长期前景保持不变。

我们不是在等待终端市场需求的改善来推动盈利能力的提高。我们已经在几乎所有业务中实施了行动，以提高以销售回报率衡量的运营效率。

正如我们在2024财年第二季度股东信函中所讨论的那样，其中一些行动需要大量时间、精力、创新和投资才能产生有意义的影响。其中包括我们的数字化转型和设施整合，包括合并多个晶圆厂（这是我们企业转型计划的一部分）以及我们的亚太材料、光学和激光器卓越中心，我们正在扩大业务版图，以适应我们在菲律宾、马来西亚、越南和新加坡的长期增长。我们认为，这些行动的短期成本将产生有意义的长期回报，其形式是成本结构和运营效率的显著改善，这反过来又将有利于我们的利润结构和竞争力，从而提高收入增长和盈利能力。

此外，我们在产品、技术、客户和区域市场上的多元化使我们能够将资本和人员从低回报或下降的回报重新部署到回报率更高的市场机会。几乎顾名思义，这种转变的初始投资阶段通常会降低总利润率，随着投资和学习开始转化为目标收益率、物料清单成本和周期时间、提高运营效率、增加收入量和增加管理费用吸收，最终实现利润率的提高。

短期内专注于执行；在强劲的人工智能驱动的数据通信需求的推动下，24财年的收入前景有所提高。我们提高了2024财年收入指引的下限。我们现在的预期为46.24亿美元，而之前的预期为45.547亿美元。在我们修订后的展望的基础上，第三季度增强了我们对数据通信垂直领域（属于我们的通信市场）前景的信心，这种前景是由webscale、其他云互联网内容提供商（ICP）和提供这些内容的公司建立的人工智能相关数据中心所推动的。

对于2024财年第四季度，我们预计第三季度的收入连续增长5％，非公认会计准则每股收益连续增长近13％（处于预期中点）。预期的收入增长主要是由我们与人工智能相关的Datacom收发器和碳化硅业务的强劲推动的。

改善资本结构和评级。2024年4月2日，我们成功完成了对现有24亿美元有担保定期贷款B的重新定价。通过重新定价，我们将每年节省近900万美元的利息。

2024年2月21日，穆迪投资者服务公司将Coherent Corp. 的信用评级上调至Ba2。穆迪引述评级上调反映了穆迪的预期，即Coherent的财务指标和现金产生将持续改善。这反映了终端市场的复苏，以及用于生成式人工智能（GenAI）用途的光学收发器的持续强劲销售增长。

我们当前的信用评级表可以在下面找到：

信用概况——穆迪/ 标普/惠誉

企业家族评级

Ba2/BB-/BB

安全评级

Ba1/BB-/BBB-

无担保评级

B1/B+/BB

外表

稳定/负值/稳定

上次更新日期

2.24 / 10.23 / 11.23

知名度、关键趋势和发展

利润结构：运营支出纪律抵消了一些暂时的毛利率问题

如前所述，收入上行带来的强劲运营杠杆率和好于预期的运营费用控制抵消了低于预期的毛利率，使营业利润率略高于我们第三季度14％16％的预期中点，这反过来又导致我们公布的非公认会计准则每股收益高于0.32美元0.52美元的高点。

我们的毛利率受到许多问题的不利影响，我们已经解决或预计将在2025财年中期解决这些问题。总的来说，这些问题对我们第三季度的非公认会计准则毛利率产生了超过100个基点的不利影响。

我们的一些Datacom收发器的收益率低于计划，占第三季度总体影响的50％以上。我们已经实施了项纠正措施，并且已经开始有所改善，我们预计将达到我们的目标水平。

由于晶体生长设施的停电，我们的碳化硅业务毛利率也非常低，这也导致了开销吸收问题，因为碳化硅有限责任公司第三季度收入受到重大不利影响。我们已经解决了停电问题，我们的碳化硅收入已恢复正增长。

2024财年第三季度。非公认会计准则毛利率为35.8％，低于我们的36.38％的预期，与我们在2024财年第二季度公布的36.0％相对持平。非公认会计准则运营利润率为15.1％，符合我们的14％16％的预期，与我们在上一季度公布的15.2％基本持平。如前所述，一些过渡性问题抵消了强劲的连续收入增长，推动了我们令人失望的毛利率。收入的强劲连续增长加上正的运营杠杆率抵消了相对疲软的毛利率，使营业利润率符合我们的指导。

2024财年第四季度。我们预计，在2024财年第四季度，非公认会计准则毛利率将达到36.0 37.5％，非公认会计准则营业利润率将达到16 17％。预期连续增长的主要驱动因素是收入的增加和运营效率的提高。

2024 财年。我们预计，2024财年全年非公认会计准则毛利率为35.7 36.3％，非公认会计准则营业利润率为14.7 15.2％，而我们之前的预期分别为36 38％和14 16％。

长期。我们恢复到40％的非公认会计准则毛利率和20％的非公认会计准则营业利润率的长期前景保持不变。

关键驱动程序。根据我们的长期观点，与上一季度持平，实现上述每个目标的卓越运营的关键驱动因素主要集中在定价、采购和生产力上，包括：

毛利率：

◾

持续合理化和更新投资组合；

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持续合理化供应基础以提高成本和弹性；

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实施精简的亚太制造卓越中心；

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向价值链上游移动；

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基于更具弹性和更低成本的制造足迹来降低运营成本；

◾

提高容量利用率；

◾

利润率更高的产品推出，推动了良好的产品组合；

◾

通过提高产量和质量来提高生产率；

◾

实施数字化转型和采用人工智能技术，以提高研发、制造和并购的效率；以及

◾

利用我们的服务组织进入新市场。

营业利润率：除了上述毛利率提高的驱动因素外，我们还预计，通过增加收入和持续的运营费用控制，将通过运营杠杆推动未来的营业利润率提高，而后者将通过执行以下措施来增强：

◾

我们的企业转型计划；

◾

我们的协同和场地整合计划；

◾

我们的重组计划；以及

◾

正在削减额外的成本和开支。

战略机遇。如前所述，随着我们对公司进行转型以改善经营业绩，重组我们的生产足迹以增强运营弹性，并完成对传统Coherent, Inc. 的整合，我们正在探索其他战略机会，不包括释放股东价值的重大收购。

企业转型计划。我们已经实施了企业转型计划，并将继续取得重大进展。该计划包括推出新的运营模式，端到端全球流程能力和系统，包括数字化转型、站点整合和重组。我们预计，该计划在全面实施后将显著提高运营效率。我们已经完成了综合业务规划和管理能力计划的设计，并将在我们的业务部门中推广该计划。这种能力将使我们能够扩大业务运营，根据我们的垂直整合结构改善业务部门间的协调，并通过更好的库存管理、降低商品销售成本（COGS）以及改善长期产能和业务规划来释放巨大的价值。

此外，作为该计划的一部分，我们的数字化转型侧重于在整个公司设计和实施新的综合数字平台。实施将从2025财年开始，并持续到2027财年2028财年。我们预计，这种数字化转型将推动改进工作方式、协作和流程标准化，这将使我们能够有效地扩展业务，同时显著降低内部复杂性。

协同作用和场地整合。我们收购Coherent, Inc. 的协同和场地整合计划的既定目标是在三年内实现 2.5亿美元的年度协同效应，实现这些协同效应的成本为2.5亿美元。作为三年后协同效应、场地整合和搬迁工作的一部分，我们加快了部分计划的行动。这些搬迁和其他行动预计将有助于抵消收入减少导致的低于预期的供应链成本节约，并使我们能够实现每年2.5亿美元的协同效应目标。在第一年年底，我们在2023财年实现了7300万美元的协同效应。在2024财年的前九个月中，我们又实现了1.31亿美元的协同效应，年化运行率为1.75亿美元。截至迄今为止，协同效应分成 60% 的销售成本和 40% 的运营费用。

重组。在2023财年第四季度，我们实施了一项重组计划，包括场地整合和关闭以及某些制造设施的搬迁和重新认证。以下重组行动旨在调整我们的成本结构，这是向更简单、更简化、更具弹性和可持续的业务模式转型的一部分：

◾

中国和亚洲其他地区网站整合。作为多年计划的一部分，中国和亚洲其他地区的工厂正在整合中，包括关闭某些制造设施和销售办事处，以及在离全球南部客户更近的地方建立新的区域设计中心。这些行动的目的是优化我们在亚洲的足迹。此外，通过这些操作，我们将复制最先进的我们在中国开设的通往亚洲其他地区的制造线通过利用卓越运营、新产品推出、更智能、更短的供应链以及可持续性冗余等最佳实践，提高供应链的弹性。

◾

化合物半导体场地整合。整合化合物半导体晶圆厂和设备制造设施，包括关闭其中一半的设施，是一项为期多年的跨领域举措。我们将以稳定的卓越运营基准整合到我们最现代化的设施中，并将提高资产的利用率，同时降低成本，缩短新产品推出和技术创新周期。

◾

储蓄。我们预计，2023财年2025财年的总储蓄额将达到2亿2.5亿美元，到2025财年，每年可节省1.1亿美元1.4亿美元。我们预测，2024财年全年与该计划相关的节省额约为9000亿美元。

◾

要实现的成本。我们预计，在2023财年2025财年期间实现这些节省的总成本为1.752亿美元，其中包括遣散费、留用费、设施搬迁、加速折旧、短期重复成本、租赁终止成本和IT整合成本。在2024财年第三季度，我们记录了1200万美元的重组费用，主要包括解雇费用以及加速折旧和设备注销费用。

◾

重组费用。我们预计整个2024财年的重组费用将在2500万美元左右，主要包括解雇、设施搬迁成本和加速支出。我们预计，2025年整个财年的重组费用将在3500万美元左右，主要包括解雇、设施搬迁成本和加速折旧，2025财年全年与该计划相关的储蓄将达到1.1亿1.4亿美元。在2023财年，重组费用为1.19亿美元，主要用于裁员以及财产和设备的注销，扣除来自报销安排的6,500万美元。

能见度

待办事项和订单

在第三季度，订单和积压量均连续下降，但同比增加。连续下降符合我们先前的预期。它们主要反映了我们网络领域订单水平的持续正常化，反过来又是由持续调整推动的，而在人工智能相关数据中心建设的初期，我们的800G Datacom收发器所享受的极强水平却保持了极高的水平。

◾

待办事项。我们在本季度末的积压量约为27.4亿美元，较上一季度末的约29亿美元连续下降了约1.5亿美元，比去年同期增长了1亿多美元。

◾

订单。订单连续下降约4％，但同比增长了大约 11％。连续下降的主要原因是我们的网络板块的订单减少，这是由于交货时间持续缩短。我们还看到激光器板块连续第二个季度实现两位数的订单增长。的同比增长主要是由我们的网络和激光器板块强劲的同比订单增长所推动的，这抵消了材料板块订单同比的大幅下降。材料订单同比下降主要是由我们在消费电子垂直领域（我们在过去四个季度中每个季度都强调了这一点）中最大的客户的产品设计变更以及宏观经济的不确定性所推动的。

网络领域：持续的人工智能数据通信实力；令人失望的电信

在800G人工智能收发器的推动下，我们的网络领域继续保持强劲势头。但是，我们电信业务的复苏比我们的预期要慢。

近期。短期内，Datacom收发器的订单强劲抵消了我们电信业务持续的疲软，推动了我们网络领域的总订单同比增长超过25％。网络订单连续下降了约15％，这主要反映了自2023财年第四季度末与人工智能相关的800G订单首次激增以来客户订单交付周期的缩短。随着我们的 800G Datacom 收发器出货量持续增加，以应对大量积压，以及随着交货时间的缩短，我们预计的积压量将继续下降。

在收入方面，我们的网络板块实现了强劲的连续和同比增长，在创纪录的数据通信收发器收入的推动下，创下了创纪录的季度业绩。网络收入连续增长9500万美元，增长18％，同比增长近6800万美元，增长12％，达到6.19亿美元。我们预计，与人工智能相关的数据通信收发器收入持续强劲增长将推动我们的网络领域在2024财年第四季度实现又一个季度的强劲连续收入增长。

长期。我们对长期网络收入强劲增长的前景不变，这是基于我们与人工智能相关的数据通信业务的持续实力以及非800G Datacom和电信业务的复苏。长期观点的基础是强劲的人工智能数据通信市场趋势；扩大与人工智能相关的客户参与度；我们的下一代人工智能数据通信产品，包括短期内的1.6T和长期的3.2T收发器以及支持主动和被动组件；我们预计持续的库存消化将导致我们在2025财年之前实现非800G数据通信和电信业务的订单正常化；以及电信终端需求趋势的最终改善；以及市场渗透率和包括我们的 DCO 收发器在内的新电信产品的收入增加和子系统产品。

垂直数据通信

与人工智能相关的数据通信收发器：持续的强劲需求。又一个季度的强劲订单以及该季度客户参与度的进一步扩大增强了我们对人工智能相关数据通信收发器短期和长期强劲需求的信心。我们的数据通信收发器总收入环比增长了超过1亿美元，增长了30％以上，同比增长了超过1亿美元，增长了近50％。我们仍然预计，在2024财年，与人工智能相关的收入将占我们Datacom收发器收入的50％以上，并将在2025财年及以后实现强劲增长。800G占我们与人工智能相关的数据通信收发器收入的大部分，但不是全部。

800 克。网络规模、云ICP以及网络规模和云ICP生态系统中的其他公司连续第三个季度向我们的800G Datacom收发器订购了与人工智能/机器学习相关的强劲订单，推动了数据通信的强劲势头。考虑到需求持续强劲和产量强劲增长，我们的800G Datacom收发器收入在第三季度连续增长了近 80％，达到近2亿美元，此前一季度连续增长了100％以上。我们预计，2024财年第四季度的连续增长将超过30％，达到2.5亿美元。

地平线上的 1.6T。我们还对主要客户对 1.6T 收发器和组件的积极参与感到兴奋。为了响应客户需求，我们在2025年的预期商业发布和收入方面继续取得进展，并预计将从2025财年第一季度开始向客户运送1.6T 收发器的商业样品，包括基于硅光子学、200G EML和DFB-MZ激光器的设计。我们看到了并期望这些 1.6T 解决方案依靠我们相对于直接收发器竞争对手的广泛而深入的垂直整合水平来增加我们在人工智能相关的 Datacom 收发器和组件机会中所占的份额。

人工智能客户多元化。尽管收入机会仍然集中在与人工智能相关的数据通信收发器市场中相对有限数量的潜在客户身上，但四个不同的客户有望为我们的2024财年全年创造有意义的人工智能相关数据通信收入。

市场领先地位。我们的收发器旨在与当前用于 AI 连接的所有协议和标准兼容。我们相信，在技术、产品和客户关系方面，我们在应对人工智能连接架构的预期演变方面同样处于有利地位。我们认为，我们的竞争力优势和战略关键客户参与度归因于我们的解决方案的广度、我们的技术创新和广泛的纵向整合，这提高了我们提高批量生产和向市场提供最高性能和最具成本竞争力的解决方案的能力。webscale和其他云公司对数据中心架构的重组以及人工智能集群的整合，为我们的数据通信业务带来了直接的增长机会。无论是我们的收发器还是我们的支持主动和被动组件，尤其是尖端的高速激光器。

以更快的增长、更高的线路速率收发器为重量组合。800G 数据通信收发器收入占近50％，加上200G和400G数据通信收发器，占我们本季度数据通信收发器总收入的近80％。

AI 收发器升级进展

正如预期的那样，我们在第三季度实现了供应链限制和增产能力的显著改善。我们的外部供应链短缺对本季度收入的不利影响不到1000万美元。所有的短缺都影响了我们的数据通信收发器业务。假设一如既往地没有大幅增加客户需求或产品设计/配置变化，我们预计未来的供应限制将达到非实质性的水平。

电信：短期内令人失望；强劲的长期前景不变

事实证明，我们电信行业的复苏比我们之前的预测要慢。我们的电信收入在第三季度连续下降，低于我们的内部预期，尽管这两个方面都略有下降，而且我们预计当前第四季度的收入增长相对平缓。主要问题是软端需求，因为通信服务提供商 (CSP)、webscale和其他 ICP 客户继续推迟项目，减少或严格控制其资本支出。

现在预计将在25财年开始复苏。尽管市场复苏的时机仍存在一些不确定性，但我们预计我们的电信收入将在2025财年有所改善。根据我们的观点，我们看到了许多驱动因素，包括在 400G C+L 波段网络升级的推动下，来自中国的电信收入持续反弹，针对ZR和ZR+相干收发器市场机会的新收发器的收入贡献增加，以及某些关键电信产品细分市场的份额增长。

长期前景不变。与上一季度持平，从长远来看，我们预计将受益于持续的市场复苏；几款扩大我们潜在市场的新产品的强劲客户吸引力；许多行业领先的新产品带来的新市场机会；以及新的潜在直接客户面临的各种关键新兴机会。我们的新款 100G ZR 和高功率 400G ZR/ZR+ 可插拔收发器在通信服务提供商、网络规模公司和大型 NEM 中获得了大量客户设计的赢取机会，我们对此感到特别兴奋。100G ZR 收发器基于我们自己内部开发的 Steelerton DSP，这是我们产品组合中的一款颠覆性产品。我们目前已通过认证，正在发货400G ZR/ZR+ 收发器，我们预计将在2024财年第四季度开始增加新 100G ZR 收发器的生产和商业出货量。

激光器细分市场：持续改善

在我们的激光器板块，尽管宏观经济环境继续影响需求，但我们在本季度看到了更多改善的迹象，并继续预计在2024财年第四季度及以后将进一步改善。我们的激光器板块的订单连续增长7％以上，同比增长17％，这是自2023财年第二季度以来的最高水平。激光器细分市场的收入与上一季度相比基本保持不变，但与去年同期相比下降了（不到5％）。尽管连续小幅下降，但我们的显示服务收入比去年同期增长了近30％，这主要是由OLED晶圆厂利用率的持续增加和服务备件库存枯竭所推动的。

我们对2024财年第四季度以及整个2025财年及以后激光器将进一步改善的预期，该季度的连续订单和的同比订单强度反映了我们工业市场中显示资本设备和半导体资本设备垂直领域的许多关键积极趋势。尽管宏观经济的不确定性继续限制着当前工业市场精密制造领域和仪器仪表市场的需求趋势，但我们也预计，这两个领域的有利潜在趋势最终将有助于激光器板块运营业绩的显著逐步改善。

对我们的显示资本设备收入需求的关键驱动因素是现有OLED晶圆厂的产能扩张以及新的第8代OLED晶圆厂的建设。OLED的增长是由智能手机进一步采用OLED、平板电脑和笔记本电脑采用OLED的增加，以及智能手机销量从十年来的最低水平反弹所推动的。

我们预计，到2025财年，我们在半导体资本设备垂直领域的准分子激光器收入将进一步增加。

我们预计，我们的激光器细分市场也将受益于我们的ARM（可调环形模式）激光系统对焊接市场机会的持续渗透，尤其是在电池焊接方面。我们的市场广度和客户采用深度不断提高，我们预计这将推动相应的持续强劲创收增长。

正如下文详细讨论的那样，我们对工业和仪器仪表市场的长期前景仍然感到兴奋。

材料部门：启用 800G AI Ramp 并执行多年晶圆厂整合

尽管我们的材料板块仍然面临挑战，但我们看到本季度的订单连续增长了7％，预计我们当前的第四季度将进一步改善，随后在整个2025财年将出现更有意义的改善。在经历了六个季度的下降趋势之后，订单的连续增长标志着第一季度的改善，其中包括上一季度连续下降20％以上。本季度订单连续增长主要是由对人工智能相关数据通信VCSEL的强劲需求推动的。这一增长还反映了先前披露的在我们最大的消费电子客户的设计变更的推动下，消费电子业务需求大幅减少。我们材料板块收入前景的关键驱动力之一是内部数据通信收发器增产对激光器的需求，加上其他收发器制造商的需求大幅增加；这需要大幅增加的投资，并大力关注晶圆厂的产品开发和新产品价格上涨，因为我们投资扩大产能，不仅支持800G和1.6T 未来几年，还有3.2T技术的发展。

作为协同效应和场地整合计划的一部分，我们已开始整合某些晶圆厂，以提高利用率，从而提高盈利能力。

碳化硅：近期挑战

基于我们预计强劲的碳化硅终端需求和我们强大的竞争地位，我们继续对碳化硅业务的长期增长前景感到兴奋。但是，正如我们预期的那样，前面提到的停电对我们的碳化硅有限责任公司本季度的收入产生了不利影响。这个问题也对我们第三季度该业务的毛利率产生了不利影响。我们在这个问题上正在取得进展，预计我们的碳化硅有限责任公司的收入将增长50％以上，这也将推动我们的碳化硅毛利率的连续改善。考虑到全行业电动汽车需求和生产放缓，我们调整了2025财年碳化硅收入增长前景。

提醒一下，在2024财年第二季度，我们完成了先前宣布的与三菱电机和电装公司的交易（以下简称 “交易”），根据这些交易，这些实体共投资了10亿美元，以换取碳化硅有限责任公司各占12.5％的非控股权益。碳化硅有限责任公司是一家新成立的有限责任公司，我们向该公司贡献了碳化硅业务，并签订了长期供应协议，以支持他们对碳化硅基板和 {br 的需求} 外延晶片。

碳化硅有限责任公司的经营业绩合并到我们的损益表中，三菱电气和Densos 在碳化硅有限责任公司的非控股权益报告为归属于非控股权益的净亏损，低于损益表中的净亏损线。我们收到的总额为10亿美元的现金在资产负债表上列为限制性现金（流动和非流动）。

资本支出和债务减免展望

我们将2024财年的资本支出前景收紧至3.65亿美元，其中碳化硅有限责任公司的资金约为1.5亿美元。在2024财年第三季度，我们的总资本支出为9300万美元，其中5200万美元由碳化硅有限责任公司出资。我们预计，当前第四季度的资本支出为1.15亿美元，其中碳化硅有限责任公司的资金约为5000万美元。

我们现在预计，2024财年全年的债务偿还总额在2.25亿美元之间，而我们之前的预期是上一季度的2.25亿美元2.75亿美元。相比之下，在我们完成硅碳化物交易之前，这一前景约为2亿美元。

提醒一下，预计这些交易将使Coherent能够增加其可用的自由现金流，从而提供更大的财务和运营灵活性，以执行其资本配置优先事项，包括债务减免。正如我们之前指出的那样，这些交易减轻了Coherent为碳化硅有限责任公司未来的运营或资本支出提供资金的需求。

美国限制措施的最新贸易合规情况：新的半导体相关出口管制措施否预计将产生重大影响

与上一季度持平，目前，我们预计美国商务部于2023年10月17日宣布的新一轮出口管制限制不会产生有意义的负面影响。这些最新的限制措施针对的是向中国出口某些集成电路和半导体制造设备，并实施了新的最终用途和终端用户管制，以限制中国的某些技术发展。与业内其他规则一样，我们将继续评估这些新规则，并更新我们的合规控制和行动以应对这些规定。

第二部分财务概述

第三财季

收入。我们创造了 12.09亿美元的收入，高于10.20亿美元的预期区间，连续增长7％，但同比下降了3％。强劲的网络板块收入推动了上行和连续增长。同比来看，材料收入的大幅下降和激光器收入的适度下降抵消了网络收入的强劲增长，从而推动了整体收入的下降。我们的收入增长继续受到不确定宏观经济环境导致的终端市场需求疲软、某些终端市场（最主要的是非人工智能数据通信和电信）的库存消化，以及知名客户在消费电子垂直领域的设计变更的影响。

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材料。我们的材料板块收入为2.39亿美元，环比下降约6％，同比下降约26％，但仅略低于我们的内部预期。正如我们预期的那样，消费电子收入的连续和同比下降主要是由我们的消费电子收入连续和同比下降所推动的，，以及产量增加问题对我们的碳化硅有限责任公司在汽车行业的收入产生了不利影响。

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联网。我们的网络板块的收入为6.19亿美元，远远超过了我们的内部预期，环比增长了约18％，同比增长了约12％，创下了季度纪录。连续增长的主要原因是我们与人工智能相关的800G Datacom收发器收入连续增长了近80％，达到本季度近2亿美元，但这被我们的电信收入连续下降和非800G Datacom业务持续疲软所部分抵消。同比增长主要是由我们的人工智能相关数据通信收入的同比增长部分被我们的电信和非800G Datacom业务的收入同比大幅下降所抵消，这两者主要是由于客户库存消化以及我们的电信垂直领域客户的一些项目延迟。

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激光器。与上一季度相比，我们的激光器板块收入为3.51亿美元，基本持平，与去年同期相比下降了4％。连续小幅下降是由我们的工业市场推动的。同比下降主要是由宏观经济的不确定性所致。正如我们在上一季度所观察到的那样，令人鼓舞的是，我们的激光服务收入开始改善，这主要是由我们的显示资本设备市场细分市场晶圆厂利用率提高和库存枯竭所推动的，而这反过来又受到智能手机进一步采用OLED以及笔记本电脑和平板电脑开始采用OLED的推动。

非公认会计准则每股收益。非公认会计准则摊薄后每股收益为0.53美元，高于0.32美元0.52美元指导区间的高点，高于上一季度的0.36美元，部分受收入上涨的推动，毛利率低于预期所抵消。

非公认会计准则毛利率。35.8％，低于我们的36％38％的指导区间，连续下降20个基点，同比下降超过150个基点。的主要驱动因素

连续下降高于预期 COGS，这足以抵消连续收入的增长。同比下降的主要驱动因素是收入减少，这导致的固定成本吸收率降低，COGS高于预期，包括数据通信垂直领域的收益率下降和库存准备的增加。

非公认会计准则运营费用。2.5亿美元，占收入的20.7％，低于我们预期的2.462亿美元中点，但连续增长1,400万美元，同比增长400万美元。运营费用占收入的百分比连续下降了15个基点，但同比增长了87个基点。连续下降的主要驱动因素是强劲的收入增长，部分地被更高的IR&D支出所抵消。同比增长的主要驱动力是收入下降率加上运营费用略有增加。

非公认会计准则营业利润率。15.1％，略高于我们预期的14 16％中点，连续下降10个基点，同比下降240个基点。相对平缓的连续业绩是由更高的收入和稳健的运营支出纪律所带来的更高的运营杠杆率所推动的，这抵消了与上一季度相比略有下降的毛利率。同比下降的主要原因是毛利率同比下降以及运营费用略有增加。

运营现金流。1.17亿美元，而去年同期为1.52亿美元，上一季度为6,700万美元。

资本支出。9300万美元，其中5200万美元由我们的碳化硅业务资助。如前所述，我们已将2024财年的资本支出前景收紧至3.65亿美元，我们仍然预计碳化硅有限责任公司将为其中约1.5亿美元提供资金。

减免债务。在本季度，我们偿还了5800万美元的未偿债务。

债务。截至本季度末，债务总额约为42亿美元，净负债约为33亿美元，而上一季度末分别为43亿美元和34亿美元。

杠杆。根据截至2024年3月31日的过去12个月调整后息税折旧摊销前利润，计算得出的本季度末总杠杆率为4.4倍，净杠杆率为3.5倍，与上一季度持平。包括信贷额度中允许的3.26亿美元的成本节省和协同信贷，本季度末的总杠杆率为3.3倍，净杠杆率为2.6倍，而上一季度末分别为3.2倍和2.5倍。公司的信贷协议允许按惯例对调整后的合并息税折旧摊销前利润进行扣减，包括成本节约、运营费用削减以及与任何重组、成本节约计划或其他举措相关的协同效应。

◾

目标：我们的长期杠杆目标仍然是2.5倍的协同总杠杆率。

表 2

其他财务统计


百万美元，每股金额和百分比金额除外（未经审计）	24 财年第 3 季度		24 财年第 2 季度		23 财年第 3 季度

库存		1,292		1,292		1,394
现金		899		856		884
限制性现金-总计		894		964		21
债务总额		4,234		4,292		4,520
净负债		3,335		3,436		3,636
已计算-总杠杆率/净杠杆率		4.4x/3.5x		4.4x/3.5x		3.6x/2.8x
信贷额度-总杠杆/净杠杆		3.3x /2.6x		3.2x /2.5x		2.9x /2.3x
债务支付		58		89		79
运营现金流		117		67		152
资本支出		93		91		97
折旧		67		67		68
摊销		72		72		93
NG EPS 已完全摊薄后的股份		156		153		141

如前所述，公司已通过2023财年下半年的重大重组计划、加速我们的协同和场地整合计划中的场地整合部分以及其他有针对性的战略行动，应对了宏观经济驱动的对收入增长的影响。

第三部分按市场和地区划分的近期和长期趋势

市场

我们在四个主要终端市场进行报告，其中包括十个垂直领域，为投资者提供透明度。

工业的

收入。我们的工业市场第三季度收入为4.21亿美元，环比持平，但同比下降了4％。连续收入持平是由我们的航空航天与国防垂直领域的收入下降被半导体资本设备垂直领域的温和收入增长所抵消，而我们的显示资本设备和精密制造垂直行业基本持平。我们的工业收入同比略有下降是由我们的半导体资本设备（特别是用于EUV应用的产品的收入减少所致）和Precision 制造业垂直领域的收入下降部分被我们的显示资本设备和航空航天与国防垂直领域的收入同比增长所抵消。

工业市场概述网络直播。作为我们持续努力提高透明度和增进投资者理解的一部分，我们在2023年12月14日的 “工业市场概览” 网络直播中更详细地讨论了我们的工业市场。重播和投资者演示可在我们的网站coherent.com/company/investor-relations/financial-webcasts上观看。

需求趋势。尽管我们的工业业务的短期前景仍然受到宏观经济背景的挑战，但我们在第三季度又经历了一个季度的需求趋势改善，预计2024财年第四季度将进一步改善，预计2025财年将有更大的改善，并对许多长期趋势感到兴奋。短期内，工业市场强劲的订单趋势令我们感到鼓舞。第三季度标志着又一个季度连续两位数的订单增长，我们预计这种趋势将延续到我们当前的第四财季。我们看到准分子激光器和相关服务收入的需求趋势特别强劲，这反过来又是由我们的显示资本设备垂直领域的强劲需求推动的。第三季度标志着我们的显示器垂直市场连续第三个季度实现异常强劲的两位数订单增长。继上一财年第二季度强劲的连续增长之后，我们的半导体订单在第三季度相对平缓，我们预计本第四季度订单将保持相对不变。尽管我们的精密制造行业的订单较上一季度略有下降，但我们预计本第四季度将出现两位数的强劲连续增长。

接下来将对我们每个垂直行业的趋势进行更深入的讨论。

半导体资本设备垂直领域：除了我们预期的半导体垂直行业的短期增长外，我们还看到了半导体业务的有利长期需求趋势。我们预计，这些趋势将推动我们的半导体垂直行业强劲的两位数年收入增长。

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收入。我们的半导体垂直行业的收入连续增长了4％，但与去年同期创纪录的季度相比下降了4％。正如下文详细讨论的那样，连续增长是由该垂直行业后端应用程序的初始反弹推动的，而前端应用程序的收入相对持平。

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市场概述。如前所述，从长远来看，我们预计半导体垂直行业的年收入将强劲增长。自2020财年以来，由于先进半导体工具中越来越多地使用激光、材料和光学，我们在该垂直领域每年均实现创纪录的收入。在短期内，我们预计当前第四季度的收入将相对持平，随后整个2025财年的收入将有所改善，这得益于当前周期性低迷之后半导体市场开始复苏。我们已经开始看到Semicap垂直行业的后端组装和封装设备领域的复苏。Semicap终端市场的主要驱动因素包括对人工智能、高性能计算和汽车前沿芯片的需求增加。我们还看到，由于政府政策驱动的晶圆厂投资（即政府对扩大产能的补贴），以及最重要的是，从长远来看，在投资组合扩大和高性能激光器采用率提高的推动下，我们的可服务市场（SAM）不断增长，这进一步推动了我们的半导体业务的长期需求趋势。我们享有现有和新客户在前端晶圆加工和晶圆检测以及新应用领域的强大的 NRE 资助的双赢设计渠道。

◾

前端。我们在前端半导体市场享有特别强劲的竞争地位，前端半导体占我们半导体垂直收入的大部分。我们有许多新项目和设计成功案例，以推动未来的增量收入。我们的半导体晶圆检测积压量仍然很大。我们的前端激光器业务又实现了一个季度的稳健连续增长，这得益于晶圆检测领域激光器出货量创纪录的季度。我们的EUV业务持续疲软，部分抵消了这一增长。

◾

EUV 反弹。与最终客户的公开声明一致，我们预计EUV库存将从当前的2024财年第四季度开始正常化，随着我们的最终客户增加其EUV系统的出货量，预计2025财年EUV需求将反弹。我们为这些 EUV 系统设计了涵盖材料和激光器领域的数十种解决方案。

◾

后端反弹。如前所述，我们还预计将受益于半导体资本设备垂直领域后端组装和封装领域的复苏。在经历了长期的疲软之后，后端细分市场已开始受益于中国国内智能手机销售增长推动的中国需求的改善。在第三季度，我们在Semicap的后端收入连续和同比均实现了两位数的增长。我们预计，我们当前的2024财年第四季度以及整个2025财年的后端收入将持续增长。我们后端增长前景的关键驱动因素是人工智能、高性能计算和 5G。值得注意的是，先进封装是由对人工智能芯片的需求推动的，这也为我们的激光器和先进材料在半导体垂直领域创造了新的潜在机会。

◾

额外的增长机会。我们的先进复合材料和金刚石在Semicap 垂直领域的巨大增长机会令我们感到兴奋。我们在 Photonics West（2024 年 1 月）推出了功率为 100 瓦的新款皮秒工业绿色激光器 HyperRapid NXT-Green，以满足市场对更高工艺质量和吞吐量的需求。我们还预计，赢得用于下一代光刻机的新型先进陶瓷材料和组件将带来增量收入。

◾

AI。我们的机会应该受到人工智能的积极影响。人工智能的广泛采用将推动对前沿半导体技术的巨大需求，包括下一代节点逻辑芯片、高带宽存储器 (HBM) 和先进封装。我们预计，这种趋势将推动对我们的激光器和先进材料的增量需求，这些材料是半导体关键辅助工具的重要组成部分。

垂直显示器资本设备：我们认为 Display 垂直行业的近期和长期需求趋势良好。我们预计，我们当前的第四季度以及整个2025财年的收入将持续强劲增长。

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收入。在本季度，我们的显示资本设备垂直领域的收入连续持平，但同比增长了4％。

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市场概述。本季度增强了我们对即将到来的多年显示器升级周期的信心，复苏正在进行中，我们预计这将导致2024财年第四季度的收入连续增长，2025财年及以后的显示器业务将进一步改善。第三季度标志着我们的显示器垂直行业连续第二个季度实现异常强劲的两位数订单增长。需求改善的主要驱动因素包括智能手机进一步采用OLED，加速笔记本电脑和平板电脑采用OLED，以及增加对第 6 代晶圆厂的投资，宣布建造第 8 代 OLED 晶圆厂以应对不断扩大的IT市场机会，以及就服务收入而言，提高晶圆厂利用率和减少显示服务备件库存。

◾

准分子激光退火需求。如前所述，这种需求的增长体现在对我们的准分子激光器的需求增加中。在第三季度，我们的准分子激光退火系统的订单大幅增加，用于扩大中国几家第六代OLED晶圆厂的产能。该季度还创下了过去两年来新准分子系统最高的订单量。我们预计，第8代OLED晶圆厂的建设将增强，第一批第8代OLED晶圆厂将在我们之前的第二财季破土动工。

◾

竞争地位。我们仍然是显示器垂直领域几乎所有领先公司的领先供应商，并且我们拥有广泛的技术平台，可以满足几乎所有显示器公司的未来路线图。准分子激光退火仍然占我们显示器SAM的最大部分。

◾

OLED。我们的显示器准分子激光退火业务的长期前景仍然强劲。我们预计，由于智能手机将进一步采用OLED，以及投资新的第8代OLED晶圆厂以扩大笔记本电脑和平板电脑的更大基板的产能，以及汽车市场采用OLED ，推动我们的显示器垂直领域收入将大幅增长。向更大的 OLED 格式和新的 OLED 显示器类型的转变将需要新的准分子激光退火系统以及用于新第 8 代晶圆厂切割的新激光器。无论是切割还是大规格退火，我们都处于有利地位。我们预计，IT显示器市场将从2023年的约60亿美元增长到2026年的近140亿美元，其中OLED显示器将增长100％以上，从约30亿美元增至约80亿美元。

◾

中国。自2023年下半年以来，中国的OLED行业出现了大幅上涨。预计到2024年，中国客户通过设备集成商提供的预订量将超过1亿美元。在第三季度，我们收到了多份中国第六代晶圆厂产能扩张订单。此外，几家中国显示器制造商准备投资新的第8代OLED晶圆厂，以利用对OLED IT面板不断增长的需求。

◾

全新 DPSS 激光器：对显示服务收入没有不利影响。我们预计，我们的新型 PYTHON DPSS 激光器和相关的线束系统将增强我们在大型 IT 显示器的 OLED 退火市场中的领先地位。已经成功地对各种显示器客户进行了退火测试，并且仍计划在未来几个月内进行退火测试。我们不预计 PYTHON 的部署会导致客户停用我们现有部署的任何准分子激光系统。因此，我们预计 PYTHON 部署的增加不会对我们的显示服务收入产生不利影响；相反，鉴于每个 PYTHON 系统都将为我们的客户带来可观的拥有成本的服务收入，我们预计 PYTHON 将增加我们的服务收入。

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microLED。随着microLED 市场的出现以及激光起飞和传质工艺的采用，长期显示资本设备的需求也有所增加。我们收到了几个 OEM 客户的额外订单，为中国、台湾和韩国的最终客户订购了激光起飞和激光传质设备。一家领先的消费类智能手表公司公开宣布的撤回其MicroLED智能手表项目的决定并未影响我们对市场机会的评估。智能手表从来都不是我们microLED显示计划的重点领域；相反，我们仍然专注于microLED的大幅面显示机会。

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服务。尽管仍略低于两年前的水平，但我们的显示服务收入与去年同期相比增长了近 30%。尽管智能手机销量仍接近十年来的最低水平，但韩国和中国的几家OLED晶圆厂的晶圆厂利用率有所提高，再加上服务备件库存的枯竭，推动了我们的服务业务连续大幅增长。我们预计，提高晶圆厂利用率和安装新的准分子系统激光器都将推动我们的激光服务收入的进一步长期复苏。

纵向精密制造：尽管宏观经济的不确定性继续对我们的精密制造垂直行业构成挑战，但我们仍然认为该市场将保持强劲的长期前景，这得益于增强我们的资产管理水平和竞争地位的新产品。最终的宏观经济反弹将特别影响精密制造需求，这是我们在工业市场中受宏观影响最大的垂直行业。

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市场概述：精密制造业的整体市场状况已经稳定，但仍远低于之前的水平，与该垂直行业的关键市场指标采购经理人指数（PMI）一致。从地区来看，中国和北美都显示出一些复苏的迹象。但是，欧洲仍然疲软，前景不明朗。我们预计，从2025财年开始，整体市场将有所改善。无论市场需求的复苏如何，我们都看到了许多推动该垂直市场显著增量收入增长的机会。其中包括我们的ARM激光器和线束成型系统在焊接市场，尤其是电动汽车电池的持续客户渗透率和收入增长；以我们认为的光纤激光切割市场重新进入光纤激光切割市场一流的性能和最低成本的平台；以及医疗器械制造市场的持续成功。

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收入。我们的精密制造垂直行业的第三季度收入与上一季度的相比相对不变，但同比下降了11％。

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电动汽车和电动汽车电池组装：尽管最近行业出现回调，但我们的电动汽车（EV）的主要目标市场仍将保持健康的长期市场增长前景，超过15％。我们尤其感到兴奋的是，我们在电动汽车电池焊接领域客户渗透的广度和深度不断扩大，以及收入增长潜力，这与我们在新的ARM激光和光束传输系统中降低成本和提高性能的步伐相一致。

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提高 ARM 采用的广度和深度。我们差异化的 ARM 激光和光束传输系统的客户渗透广度和深度都在不断提高。极强的ARM性能和电动汽车电池焊接结果为新的客户和市场开辟了机会。现在，ARM几乎已经进入了所有主要的电动汽车电池制造商。我们还看到，现有的ARM客户开始在更传统的汽车焊接应用中使用我们的ARM激光系统。

◾

光纤激光切割。我们重返光纤激光切割市场所带来的长期收入机会令我们感到兴奋，充分利用收购Coherent, Inc.所带来的垂直整合水平和技术差异化广度。利用我们新的光纤激光器平台、包括泵浦二极管在内的完整垂直整合组件进料以及我们在中国的生产基地，我们相信我们将为该市场提供性能最高、成本最低的平台。

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中国对光纤激光器组件的需求。由于中国对光纤激光器需求的改善以及中国客户向国外出口的需求，我们看到对中国光纤激光器组件业务的需求出现了可喜的增长。我们当前一代的单发射极二极管以及我们的高性能有源和无源光纤产品的需求均出现了良好的增长。我们将继续就我们的新款超高功率芯片与客户进行接触。

通讯

收入。本季度，通信收入连续增长18％，同比增长14％，达到6.16亿美元。的连续增长主要是由我们与人工智能相关的800G Datacom收发器收入的持续增长所推动的。我们的非 800g Datacom 收入继续受到库存消化以及网络规模客户将资本支出优先事项转向人工智能的影响。我们的电信收入继续受到库存消化以及某些通信服务提供商项目和资本支出延迟的影响。

数据通信/电信。数据通信收入连续增长近30％，同比增长近60％，达到4.63亿美元，约占我们通信市场总收入的75％。电信收入连续下降6％，同比下降38％，至1.53亿美元，占我们通信市场总收入的25％。

通信市场概述网络直播。作为我们持续努力提高透明度和增进投资者的理解的一部分，我们在2023年9月19日的 “通信市场概览” 网络直播中更详细地讨论了我们的通信市场。重播和投资者演示可在我们的网站 coherent.com/company/investor-relations/financial-webcasts 上观看。

OFC的后续投资者简报我们还于2024年3月26日在圣地亚哥的OFC会议上主持了对通信市场的后续深入讨论。我们的网站coherent.com/company/investor-relations/financial-webcasts上有重播和投资者演示。

长期需求趋势。我们继续预计，在数据通信和电信业务有利的长期趋势的推动下，我们的通信市场将持续强劲的长期增长。我们展望的基础：

垂直数据通信。基于我们的待办事项、订单簿以及与人工智能相关的数据中心建设的强劲客户参与度，我们仍然预计 Datacom 的长期收入将强劲增长。我们目前预计，从2023年到2028年，所有数据通信收发器的复合年增长率为21％，这主要是由800G和1.6T的增长所推动。短期内，我们预计，2024财年当前第四季度Datacom收入将再实现一个季度的强劲连续增长，随后2025财年全年将实现强劲的同比增长。

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AI/ML。基于人工智能的数据中心建设对我们的Datacom收发器的需求连续第四个季度强劲，这进一步激发了我们对人工智能/机器学习，尤其是生成式人工智能的快速增长对数据通信业务的影响的兴奋。我们还对主要客户对1.6T收发器以及400G和800G收发器和组件的持续浓厚兴趣感到兴奋。webscale和其他云ICP公司对数据中心架构的重组和人工智能集群的整合，为我们的数据通信业务带来了直接而直接的增长机会。无论是收发器还是支持的主动和被动组件，尤其是尖端的高速激光器。

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最近的人工智能产品发布的影响。市场领导者最近宣布的下一代人工智能平台进一步强化了我们对AI Datacom收发器市场的看涨观点。我们注意到，在这些新服务器中，每个 GPU 的光学带宽翻了一番，GPU 的数量增长了九倍。前端连接仍然是光学连接，后端结构保持电气连接。一些后端交换矩阵连接将为光学渗透带来机会，我们也感到兴奋。

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不仅仅是数据通信收发器。我们认为，人工智能/机器学习的长期好处远不止于 Datacom 收发器，可以影响我们所涉的其他产品市场，还可以显著提高整个组织的运营效率。

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Webscale。这些订单还反映了我们强大的技术平台和相对于网络规模和云 ICP 人工智能/机器学习驱动的数据中心部署的竞争地位。在本季度，网络规模和大型云ICP客户以及将我们的收发器集成到出售给网络规模和大型云 ICP客户的解决方案中的客户几乎占了我们人工智能驱动的800G的全部以及Datacom收发器总收入的大部分。Webscale客户直接和间接占我们本季度Datacom 收发器总收入的75％以上。

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竞争定位。数十年来，我们在高速激光器上的投资使我们处于独特的地位，可以有意义地参与人工智能连接市场，包括即将到来的每光通道200G时代，这是1.6T乃至3.2T的Datacom收发器所必需的，以及多个领先的激光平台，包括DFB-MZ、EML、VCSEL，以及用于硅光子学的高功率激光器。我们还认为，在中国境外和中国境内的生产足迹将使我们受益，这使我们能够满足所有客户对制造地点的偏好。我们专注于通过上市时间、量产时间和实现时间性能优势来赢得胜利。

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1.6 吨。为了满足客户需求，我们在预计于 2025 年日历的商业发布方面继续取得进展，并预计将从 2025 财年第一季度开始发货 1.6T 收发器和组件的商业样品。我们预计将有多种支持200G的内部技术可供选择，包括EML、DFB-MZ、硅光子学，以及最终的200G VCSEL，在1.6T市场机会中占据有利地位。

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200G VCSEL。我们在克服技术障碍以实现200G VCSEL商业化方面取得了长足的进步。

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OC。在2024年的光纤通信（OFC）会议上，我们宣布并演示了我们的DLX （数据中心光波交叉连接）光路交换机（OCS）。我们认为，DLX是一种业界领先的独特解决方案，它使我们能够在未来五年内抓住和抓住我们预期的重大增量市场机会的很大一部分。DLX 基于高度可靠且经过现场验证的数字液晶技术，我们目前在波长选择开关 (WSS) 产品中使用该技术。我们最近与几家领先的人工智能网络规模公司进行了合作。OCS部署显著提高了人工智能架构的运营效率和投资资本回报率。

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硅光子学。多年来，我们一直在运送基于硅光子的集成相干组件和收发器。今年，为了满足人工智能驱动的数据通信收发器需求的一部分，我们推出了基于硅光子学的 800G-DR8 Datacom 收发器。该收发器非常适合用于需要长于 100 米的链路覆盖范围的机器学习和训练网络，或者我们的客户更喜欢单模而不是距离较短的多模光纤布线基础设施。与所有基于硅光子的收发器一样，需要使用InP高功率连续波（CW）激光器来产生光，我们正在开发硅光子学和InP高功率连续波激光器，以支持我们基于硅光子的收发器。

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线性可插拔光学元件 (LPO)。我们不将 LPO 视为风险。我们认为，LPO将与传统定时市场共存，我们计划同时支持这两个市场。我们认为，LPO解决方案支持部分市场，主要是客户拥有链路的两端。此外，正在出现一种新的半重定时光学标准 (HRO)，如果我们看到客户需求，我们也将予以支持。这些不同的标准都是架构分区的变更，但依赖于相同的底层激光、调制器和封装技术，因此将一个部署在另一个之上不会对公司产生重大影响。

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联合封装光学 (CPO)。为了满足未来 CPO 市场的预期需求，我们完全有能力为客户提供单模和多模基础架构选项。我们的硅光子学程序与我们的 InP CW 高功率激光器相结合，将实现单模 CPO 应用或设计。此外，鉴于多模可插拔收发器在解决 AI/ML/HPC 连接等短距离应用方面的成功记录，我们还在开发由我们的 VCSEL 提供支持的多模 CPO 选项。我们预计 LPO可能取得的成功将推迟CPO的市场采用，因为LPO具有CPO的大部分优势（低功耗、低成本），同时保留了可插拔模块（即用即付、多种解决方案、多供应商生态系统）的所有宝贵优势，这些优势确保了其在市场上的成功。但是，如果或当CPO受到关注时，我们将做好准备，因为CPO只是从LPO的形式因素过渡而已。

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组件。我们的Datacom组件的收入与上一季度相比相对没有变化。我们预计，我们的数据通信组件的长期增长将跟随整个数据通信市场的增长，也就是说，我们预计与人工智能相关的数据通信建设也将推动我们的数据通信组件收入的强劲增长。我们的 Datacom 组件包括激光器、光电二极管和先进的光学解决方案，例如透镜、光栅、隔离器和环行器。作为这些先进光学组件用例之一的示例，我们的高级光学业务部门在过去几年中一直在提供光电路开关的重要组件。

垂直电信。尽管电信市场的短期前景仍然受到客户库存消化和通信服务提供商项目延迟的挑战，但我们对长期电信前景仍然充满信心。

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近期。我们的电信收入的复苏落后于我们先前的预期，我们现在预计最终需求的复苏要到2024年末或2025年初才会到来。

◾

中国。尽管整个电信市场仍然充满挑战，但第三季度受益于所有三个主要中国通信服务提供商在上一季度开始持续的400G C+L骨干网络升级。目前，这些部署正在推动我们的泵浦激光器、电信组件和 WSS 产品线的改进，在这些产品线中，我们享有市场领先的技术。我们预计，直至2025财年，这些产品系列的新部署将从中受益。我们的下一代相干传输组件在中国也有很大的吸引力，这些组件支持800G和400G 的高性能应用。我们预计，这些产品将在2025财年大幅增加。

◾

长期。我们预计，从2024财年到2029财年，我们的电信SAM将以两位数的复合年增长率增长，高于整体市场增长率。我们对从2025财年开始恢复长期电信收入增长的预期背后是终端市场需求的反弹以及新产品的有意义的增量增长，我们预计将加强我们在现有电信细分市场的竞争地位。我们还预计，新产品将实现增长，通过为电信市场中具有吸引力的、更高的增长率和更高的利润率细分市场提供主菜，从而扩大我们的资产管理规模。我们将在下面进一步详细讨论这些驱动因素。

◾

稳健的设计和认证活动。在第三季度，我们看到通信服务提供商和原始设备制造商客户对我们独特的100G ZR Telecom收发器系列的设计活动进一步扩大。该平台基于我们内部开发的Steelerton DSP，面向边缘网络平台。我们行业开创性的 140 Gbaud IC-TROSA 用于 800G 相干应用，已经引起了客户的极大兴趣和设计获胜机会。

◾

分享收益。在电信领域，我们是多项核心业务的垂直整合市场领导者，包括我们的泵浦激光器、ROADM、放大器、网络监控、WSS 产品以及我们的相干收发器和分解解决方案。我们相信，我们目前的产品组合正在获得许多关键客户的份额，我们的新产品平台正在业内获得强劲的普及。

◾

接触快速增长的细分市场。我们对2025财年及以后的电信收入增长前景感到兴奋，因为我们在关键细分市场处于有利地位，并预计将受益于分解的行业趋势，这使可插拔相干收发器和紧凑型模块化线路系统受益，它们是我们电信市场中增长最快的细分市场。由于数据中心互连 (DCI) 和宽带网络的带宽要求，高速相干传输仍然是电信增长的推动力。DCI 正在推动 400/800G 可插拔相干模块的高速增长，而宽带和 5G 应用的边缘和聚合网络将推动 100G QSFP28 的采用。随着人工智能数据中心集群的激增，我们预计对DCI以及对我们的相干收发器的需求将增加。

◾

相干光学模块。我们的新款 100G ZR 和 400G ZR/ZR+ 可插拔收发器的客户设计胜出数量和质量，我们对此感到特别兴奋。我们的 100G ZR QSFP28 收发器基于我们自己内部开发的 Steelerton DSP。我们已经确保这款新的收发器模块在世界上大多数一级 NEM 的设计中获胜。此外，我们目前已获得资格，并开始增加400G ZR/ZR+收发器的出货量，并预计将在2025财年开始增加我们的新100G ZR系列收发器的生产和商业出货量。我们还宣布了我们的新款800G ZR QSFP-DD相干收发器，并于2024年第一季度发货了早期样品。

电子产品

收入。我们电子市场的收入连续下降了17％，第三季度同比下降了近50％，至7400万美元，这要归因于我们最大的消费电子客户先前披露的设计变更，该客户占2023财年收入的近10％。

近期需求趋势。在短期内，我们的电子市场的收入将从的结束中趋于稳定。由于我们最大的消费电子客户的设计变更，我们的消费电子收入大幅减少。

长期。我们对电子市场强劲增长的长期前景保持不变，详见下文。

汽车垂直

◾

收入。由于停电，我们的碳化硅有限责任公司子公司的收入几乎占我们汽车垂直收入的100％，未达到我们的预期。这次停电将导致我们无法达到之前对碳化硅有限责任公司2024财年全年收入3亿美元的预期。

◾

市场概述。我们既对碳化硅市场的长期前景保持乐观，又对我们的竞争地位充满信心。我们与三菱电机和电装的交易，包括他们每笔5亿美元的投资（以换取碳化硅 LLC总额的25％的所有权权益）和长期供应协议，增强了我们对碳化硅业务长期收入增长前景的信心。尽管如此，我们已经下调了未来五年的市场增长前景。虽然可观，但2023年约50％的电动汽车销量增长未达到行业预期。根据标普全球交通的数据，2024年的电动汽车需求进一步放缓，1月份新的电动汽车注册量仅增长了15％。这种温和前景的主要驱动因素包括利率上升导致的电动汽车需求下降、消费者偏好的变化、全球汽车制造商电动汽车战略的转变以及监管不确定性的增加。

消费电子垂直行业。在消费电子市场，我们的重点是为移动设备的高级传感提供二极管激光器。

◾

近期。正如我们在过去四个季度中所预期和强调的那样，由于我们最大的消费电子客户的设计变更，我们的消费电子收入已从2023财年总收入的10％下降至总收入的3％。一线希望是，这种预期的下降已接近尾声，我们预计这将使我们在当前第四季度和2025财年的消费电子收入趋于稳定。

◾

长期。但是，我们对消费电子产品的长期前景是由传感采用广度和深度的增长所推动的，远远超出了智能手机的三维感应。当前，人工智能应用推动了对高级传感器提供的数据的需求，这些传感器充当人工智能/机器学习系统的眼睛和耳朵。此外，新兴的 AI 强大功能正在为新的用例提供支持，以便在各种市场和应用中更有效地使用传感功能。这种新的市场动态引发了开发和部署各种传感解决方案的大量活动。其中包括健康监测和生物传感、元宇宙增强现实/虚拟现实硬件和可穿戴设备、汽车激光雷达和舱内传感以及其他新兴应用。

◾

市场地位。我们对所有这些应用的战略参与感到兴奋，传感设计活动的广度和速度都达到了创纪录的水平。该市场的一个关键竞争差异化因素是由我们广泛的集成传感解决方案半导体激光器平台提供的，该平台跨度为 850

nm 到 2400 nm 和三个半导体激光器材料平台补充了我们在集成电路 (IC)、封装和各种应用的完整解决方案方面的专业知识。我们有很多个新平台预计将增强我们本已强大的竞争地位，包括多结 vcSEL、背面发射 vcSEL 以及用于生物传感的 InP 传感器和探测器。

◾

AR/VR/MR。我们正在将产品范围扩展到增强现实/虚拟现实、可穿戴电子产品和家用机器人，包括用于各种传感应用的照明模块以及用于 AR/VR 显示器的创新光学解决方案。在第三季度，我们继续加强战略参与，特别是在AR/VR/MR和可穿戴设备市场细分市场。随着这项技术的逐渐发展，被更广泛地采用并集成了更先进的传感功能，我们完全有能力根据我们的光电半导体和光学材料平台为市场提供差异化解决方案。

◾

行业领先的 6 英寸磷化铟平台。我们是第一家宣布推出 6 英寸磷化铟平台的供应商，我们计划在未来的产品路线图中利用该平台，用于高级传感、生物传感和其他新兴应用的大批量应用。

乐器

仪器市场概述网络直播。作为我们持续努力提高透明度和增进投资者理解的一部分，计划在 2024 年 5 月 14 日的 “市场概览” 网络直播系列的第三期中更详细地讨论我们的仪器市场，该系列将进行网络直播，随后可在我们的网站 coherent.com/company/investor-relations/financial-webcasts 上重播。

收入。我们的仪器市场第三季度收入连续持平，但同比下降约2％，至9,800万美元。我们的生命科学和科学仪器垂直行业连续表现相对平缓。我们的生命科学行业是同比下降的主要驱动力。

需求趋势。我们对仪器市场的长期增长机会仍然感到兴奋。短期内，我们的仪器市场的需求似乎已经稳定下来，连续第三个季度的收入接近1亿美元。库存增加似乎已减少到并可能已达到正常水平；但是，我们尚未看到连续或同比增长的恢复，我们的收入仍比2023财年的水平低约15％20％，这主要是由于宏观经济的不确定性。我们预计当前的2024财年第四季度仪器收入相对稳定，收入将从2025财年开始恢复。我们认为，仪器平台开发人员和最终用户已经利用后疫情的复苏期来提高运营效率，并将的重点转移到新的研发项目上，这些项目将在明年开始推动市场需求的增长。我们预计，在2024财年的剩余时间里，我们的仪器市场收入将从2025财年开始恢复增长。我们对这个市场的长期增长机会仍然感到兴奋。下文将详细讨论我们的仪器市场恢复高个位数收入增长的长期前景。

生命科学垂直领域。在收购Coherent, Inc. 之后，我们一直在向全球领先的生物技术和医疗仪器制造商展示我们的庞大的生物仪器组合和无与伦比的集成子系统能力。这些客户对我们广泛的激光器、材料、光学和热电产品组合集成到子组件中感到兴奋。这些更高级别的集成解决方案在降低成本和提高性能方面提供了显著的价值。在生物技术市场中，我们继续与流式细胞术、测序、聚合酶链反应和成像领域的领先创新者合作。这些应用程序的激光预订量连续增长了近30％，尽管略有增加，但仍超过了去年同期的水平。我们还提供各种激光产品来满足医疗激光的治疗应用，从用于皮肤病学应用的半导体激光器到用于 LASIK 手术的准分子激光器。在眼科领域，我们正在与业内一些最大的公司合作，以制定长期供应协议。第三季度激光预订量也连续增长了近30％。激光在疗法中的应用范围继续扩大，全球监管机构继续扩大批准范围。我们对参与下一代仪器感到兴奋，这些仪器支持疾病研究和检测，引领个性化医疗的发展。

垂直科学仪器。由于资本支出延迟和资金不确定，我们的仪器市场对Scientific 仪器垂直领域的需求继续疲软。我们的科学仪器收入连续第三个季度处于第三季度的低3000万美元区间。生命科学研究（神经科学、细胞生物学和疾病研究）以及对材料和复杂有机分子的奇异光谱学推动了大部分的激光研究支出。追踪全球政府对研究的资助，需求仍然疲软，但保持稳定。需求仍然主要集中在我们卓越的科学激光模块和系统系列上，以支持尖端的研究。

区域趋势

美洲：本季度收入的57％；连续增长10％；同比增长5％。连续增长和同比增长的主要驱动力是我们与人工智能相关的 800G Datacom收发器的收入增长，这足以抵消美洲地区材料板块收入的连续和同比下降，这主要是由我们最大的消费电子客户的设计变更导致消费电子收入需求的预期减少所致（我们在过去四个季度中一直强调了这一点）。我们在美洲地区的激光器板块以及工业和仪器市场的收入按顺序和同比均相对平缓。

欧洲：本季度收入的15％；连续增长14％；同比下降25％。工业市场的需求继续受到挑战，这主要是由于持续的宏观经济不确定性，德国疲软的影响尤其明显，EUV需求暂时放缓，电信行业持续疲软。

中国：本季度收入的13％；连续下降5％；同比增长14％。我们看到我们在中国的电信业务在第二季度开始反弹，我们预计将持续到2024财年的剩余时间和整个2025财年。显示器晶圆厂利用率的提高也导致本季度的服务收入增加。

韩国和日本：本季度收入的13％；连续下降2％；同比下降9％。宏观经济的不确定性继续给韩国和日本带来短期挑战。但是，我们在该地区的Semicap垂直领域取得了重要的设计胜利，并且由于OLED 进一步渗透到智能手机，以及笔记本电脑和平板电脑的采用，我们开始看到显示器需求的增加。我们预计，在激光服务需求强劲的带动下，2024财年第四季度将进一步改善。从长远来看，我们预计韩国和日本对我们的工业和仪器业务的需求将显著增加，尤其是来自OLED Gen 6晶圆厂的扩建、新的第8代晶圆厂建设以及最终的MicroLED的建造。

第五部分-财务表

表 3

Coherent 公司及其子公司

简明合并收益表（亏损）*


	三个月已结束
百万美元，每股金额和百分比金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023

收入	$	1,208.8		$	1,131.4		$	1,240.2

成本、支出和其他支出（收入）
销售商品的成本		842.3			780.8			820.0
内部研究和开发		127.5			111.2			126.4
销售、一般和管理		205.2			209.2			226.4
重组费用（回收额）		11.5			(1.6	)		—
利息支出		72.8			74.7			75.2
其他支出（收入），净额		(18.6	)		(5.4	)		(3.0	)

总成本、支出和其他费用		1,240.7			1,168.8			1,244.9


所得税前亏损		(31.9	)		(37.4	)		(4.7	)

所得税		(16.1	)		(8.9	)		(7.3	)


净收益（亏损）		(15.7	)		(28.5	)		2.5
归属于非控股权益的净亏损		(2.5	)		(1.5	)		—

归属于Coherent Corp的净收益（亏损）	$	(13.2	)	$	(27.0	)	$	2.5


减去：优先股股息		31.2			30.6			36.1

普通股股东可获得的净亏损	$	(44.4	)	$	(57.6	)	$	(33.5	)


每股基本亏损	$	(0.29	)	$	(0.38	)	$	(0.24	)


摊薄后的每股亏损	$	(0.29	)	$	(0.38	)	$	(0.24	)


已发行平均股数-基本		152.1			151.6			139.1
平均已发行股票——摊薄		152.1			151.6			139.1

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

表 3

Coherent 公司及其子公司

简明合并收益表（亏损）*

（续）


	九个月已结束
百万美元，每股金额和百分比金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

收入	$	3,393.3		$	3,955.0

成本、支出和其他支出（收入）
销售商品的成本		2,369.3			2,680.1
内部研究和开发		352.1			376.3
销售、一般和管理		626.0			780.6
重组费用		13.0			—
利息支出		220.7			208.0
其他支出（收入），净额		(30.3	)		32.3

总成本、支出和其他支出（收入）		3,550.9			4,077.2


所得税前亏损		(157.6	)		(122.1	)

所得税		(45.8	)		(40.9	)


净亏损		(111.7	)		(81.2	)
归属于非控股权益的净亏损		(4.0	)		—

归属于Coherent Corp的净亏损	$	(107.7	)	$	(81.2	)


减去：优先股股息		91.9			107.5

普通股股东可获得的净亏损	$	(199.7	)	$	(188.8	)


每股基本亏损	$	(1.32	)	$	(1.38	)


摊薄后的每股亏损	$	(1.32	)	$	(1.38	)

已发行平均股数-基本		151.3			137.0
平均已发行股票——摊薄		151.3			137.0

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

表 4

Coherent 公司及其子公司

简明合并资产负债表 *


百万美元（未经审计）	3 月 31 日 2024		6 月 30 日 2023

资产
流动资产
现金和现金等价物	$	898.6	$	821.3
限制性现金，当前		183.6		12.0
应收账款		955.6		901.5
库存		1,291.7		1,272.3
预付和可退还的所得税		19.0		28.3
预付资产和其他流动资产		201.7		216.5

流动资产总额		3,550.2		3,252.0
不动产、厂房和设备，净额		1,851.4		1,782.0
善意		4,493.2		4,512.7
其他无形资产，净额		3,586.3		3,814.7
递延所得税		39.5		37.7
限制性现金，非流动		710.3		4.2
其他资产		289.5		307.7

总资产	$	14,520.4	$	13,711.1


负债、夹层权益和权益
流动负债
长期债务的当前部分	$	75.5	$	74.8
应付账款		593.5		405.3
经营租赁流动负债		38.3		38.3
应计费用和其他流动负债		603.3		560.3

流动负债总额		1,310.6		1,078.7
长期债务		4,082.7		4,235.0
递延所得税		748.5		780.3
经营租赁负债		138.3		140.7
其他负债		201.2		247.4

负债总额		6,481.3		6,482.2
夹层权益总额		2,333.4		2,241.4
Coherent 公司股东权益总额		5,335.5		4,987.6
非控股权益		370.3		—

权益总额		5,705.8		4,987.6

总负债、夹层权益和权益	$	14,520.4	$	13,711.1

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

表 5

Coherent 公司及其子公司

简明合并现金流量表 *


	九个月已结束
百万美元（未经审计）	3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

来自经营活动的现金流
经营活动提供的净现金	$	383.4		$	452.5


来自投资活动的现金流
不动产、厂房和设备的增建		(246.9	)		(343.0	)
收购企业，扣除获得的现金		—			(5,488.6	)
其他投资活动		(2.1	)		(2.3	)

用于投资活动的净现金		(249.0	)		(5,833.8	)


来自融资活动的现金流
非控股权益持有人的缴款		1,000.0			—
A期融资的借款收益		—			850.0
B期融资的借款收益		—			2,800.0
循环信贷额度的借款收益		19.0			65.0
发行B系列优先股的收益		—			1,400.0
偿还现有债务		(165.1	)		(1,144.0	)
循环信贷额度下的借款付款		(18.6	)		(65.0	)
债务发行成本		—			(126.5	)
股票发行成本		(31.8	)		(42.0	)
行使股票期权的收益		36.1			21.5
可转换票据的付款		—			(3.6	)
为履行员工的最低纳税义务而支付的款项		(18.8	)		(51.8	)
支付股息		—			(20.7	)
其他筹资活动		(0.8	)		(0.9	)

融资活动提供的净现金		819.9			3,682.0


汇率变动对现金和现金等价物的影响		0.6			22.5

现金和现金等价物的净增加（减少）		954.9			(1,676.8	)

期初现金、现金等价物和限制性现金		837.6			2,582.4



期末现金、现金等价物和限制性现金	$	1,792.5		$	905.6

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

表 6

分部收入、GAAP营业收入（亏损）和利润率以及非公认会计准则营业收入（亏损）和利润率*


	三个月已结束									九个月已结束
百万美元，百分比金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

收入：
联网	$	618.8		$	524.2		$	551.1		$	1,615.9		$	1,756.3
材料		239.0			253.7			323.8			737.3			1,061.8
激光器		351.0			353.5			365.3			1,040.1			1,136.9

合并	$	1,208.8		$	1,131.4		$	1,240.2		$	3,393.3		$	3,955.0


GAAP 营业收入（亏损）：
联网	$	58.2		$	47.5		$	49.5		$	122.0		$	230.5
材料		8.2			9.8			67.8			25.2			224.6
激光器		(44.1	)		(25.4	)		(49.9	)		(114.3	)		(337.0	)

合并	$	22.3		$	31.9		$	67.4		$	32.9		$	118.1


非公认会计准则营业收入：
联网	$	90.4		$	75.0		$	74.7		$	215.1		$	310.2
材料		50.3			42.1			89.0			134.6			286.1
激光器		41.5			54.5			53.4			136.5			185.0

合并	$	182.2		$	171.6		$	217.1		$	486.2		$	781.3


GAAP 营业利润率（亏损）：
联网		9.4	%		9.1	%		9.0	%		7.5	%		13.1	%
材料		3.4	%		3.9	%		20.9	%		3.4	%		21.2	%
激光器		(12.6	)%		(7.2	)%		(13.7	)%		(11.0	)%		(29.6	)%
合并		1.8	%		2.8	%		5.4	%		1.0	%		3.0	%

非公认会计准则营业利润率：
联网		14.6	%		14.3	%		13.6	%		13.3	%		17.7	%
材料		21.0	%		16.6	%		27.5	%		18.3	%		26.9	%
激光器		11.8	%		15.4	%		14.6	%		13.1	%		16.3	%
合并		15.1	%		15.2	%		17.5	%		14.3	%		19.8	%

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

表 7

GAAP分部营业收入（亏损）与分部非公认会计准则营业收入（亏损）的对账*


	三个月已结束									九个月已结束

百万美元（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023


网络公认会计准则营业收入	$	58.2		$	47.5		$	49.5		$	122.0		$	230.5
基于股份的薪酬		6.7			6.6			6.9			23.5			26.0
收购的无形资产的摊销		16.0			16.0			16.5			48.3			49.4
重组回收₍₁₎		(0.2	)		(3.1	)		—			(5.3	)		—
集成、站点整合和其他₍₂₎		9.7			8.0			1.8			26.6			4.3

非公认会计准则网络营业收入	$	90.4		$	75.0		$	74.7		$	215.1		$	310.2


材料公认会计准则营业收入	$	8.2		$	9.8		$	67.8		$	25.2		$	224.6
基于股份的薪酬		9.0			9.2			10.7			34.6			40.7
收购的无形资产的摊销		2.6			2.4			3.2			7.6			9.7
重组费用₍₁₎		8.1			1.5			—			14.6			—
集成、站点整合和其他₍₂₎		21.9			18.6			7.3			51.1			11.1
启动成本₍₄₎		0.5			0.6			—			1.5			—

非公认会计准则材料营业收入	$	50.3		$	42.1		$	89.0		$	134.6		$	286.1


激光器 GAAP 运营损失	$	(44.1	)	$	(25.4	)	$	(49.9	)	$	(114.3	)	$	(337.0	)
基于股份的薪酬		10.7			11.5			17.5			40.1			56.5
收购的无形资产的摊销		53.7			53.1			73.0			160.6			221.5
重组费用₍₁₎		3.6			—			—			3.6			—
集成、站点整合和其他₍₂₎		17.6			15.3			12.8			46.5			47.8
交易费用和融资₍₃₎		—			—			—			—			38.7
对已购库存进行公允价值调整		—			—			—			—			157.5

非公认会计准则激光器营业收入	$	41.5		$	54.5		$	53.4		$	136.5		$	185.0



GAAP 总营业收入	$	22.3		$	31.9		$	67.4		$	32.9		$	118.1



非公认会计准则营业收入	$	182.2		$	171.6		$	217.1		$	486.2		$	781.3

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

⁽¹⁾	重组费用（回收）包括遣散费、生产资产的非现金减值费用以及租赁设施的改善以及与2023年重组计划相关的其他成本。

⁽²⁾	整合、场地整合和其他费用包括保留费和遣散费、未包含在重组费用中的与场地关闭相关的费用，以及与Coherent交易相关的其他整合成本和其他一次性成本。有关综合成本的更详细说明，请参阅表 8 的脚注 (2)，

⁽³⁾	交易费用和融资包括债务清偿成本以及与完成一致交易相关的各种费用。

⁽⁴⁾	运营费用中的启动成本与为新客户应用启动新设备有关。

表 8

GAAP 指标与非 GAAP 指标的协调*


	三个月已结束									九个月已结束
百万美元，每股金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023
按公认会计原则计算的毛利	$	366.5		$	350.6		$	420.2		$	1,024.0		$	1,274.9
基于股份的薪酬		5.2			5.3			6.5			17.9			18.0
收购的无形资产的摊销		30.6			30.2			30.7			91.6			93.4
对已购库存进行公允价值调整		—			—			—			—			157.5
集成、站点整合和其他₍₂₎		30.3			21.6			5.8			73.2			7.4

按非公认会计准则计算的毛利	$	432.6		$	407.7		$	463.2		$	1,206.7		$	1,551.2


以 GAAP 为基础的内部研究和开发	$	127.5		$	111.2		$	126.4		$	352.1		$	376.3
基于股份的薪酬		(4.9	)		(5.0	)		(5.9	)		(17.9	)		(17.3	)
收购的无形资产的摊销		(0.7	)		(0.7	)		(0.4	)		(2.0	)		(0.4	)
集成、站点整合和其他₍₂₎		(3.3	)		(2.5	)		(0.2	)		(7.2	)		(0.2	)
启动成本₍₄₎		(0.5	)		(0.6	)		—			(1.5	)		—

在非公认会计准则基础上进行内部研发	$	118.1		$	102.4		$	119.9		$	323.5		$	358.4


以公认会计原则为基础的销售、一般销售和管理销售	$	205.2		$	209.2		$	226.4		$	626.0		$	780.6
基于股份的薪酬		(16.3	)		(17.0	)		(22.7	)		(62.4	)		(87.9	)
收购的无形资产的摊销		(41.0	)		(40.6	)		(61.6	)		(122.9	)		(186.8	)
集成、站点整合和其他₍₂₎		(15.6	)		(17.8	)		(15.9	)		(43.8	)		(55.6	)
交易费用和融资₍₃₎		—			—			—			—			(38.7	)

在非公认会计准则基础上进行销售、一般销售和管理销售	$	132.3		$	133.8		$	126.2		$	396.9		$	411.6


按公认会计原则计算的重组费用（回收额）	$	11.5		$	(1.6	)	$	—		$	12.9		$	—
重组费用（回收额）₍₁₎		(11.5	)		1.6			—			(12.9	)		—

以非公认会计准则为基础的重组费用	$	—		$	—		$	—		$	—		$	—


按公认会计原则计算的营业收入	$	22.3		$	31.9		$	67.4		$	32.9		$	118.1
基于股份的薪酬		26.4			27.3			35.1			98.2			123.2
收购的无形资产的摊销		72.3			71.5			92.7			216.5			280.6
对已购库存进行公允价值调整		—			—			—			—			157.5
重组费用（回收额）₍₁₎		11.5			(1.6	)		—			12.9			—
集成、站点整合和其他₍₂₎		49.2			41.9			21.9			124.2			63.2
交易费用和融资₍₃₎		—			—			—			—			38.7
启动成本₍₄₎		0.5			0.6			—			1.5			—

以非公认会计准则为基础的营业收入	$	182.2		$	171.6		$	217.1		$	486.2		$	781.3

表 8

GAAP 指标与非 GAAP 指标的协调*

（续）


	三个月已结束									九个月已结束
百万美元，每股金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

按公认会计原则计算的利息和其他（收入）支出净额	$	54.2		$	69.3		$	72.1		$	190.4		$	240.2
外汇汇兑收益（亏损），净额		(3.1	)		(6.2	)		(0.8	)		(8.6	)		(5.1	)
交易费用和融资₍₃₎		—			—			—			—			(34.8	)

利息和其他（收入）支出，按非公认会计准则计算的净额	$	51.1		$	63.1		$	71.3		$	181.8		$	200.3


基于公认会计原则的所得税	$	(16.1	)	$	(8.9	)	$	(7.3	)	$	(45.8	)	$	(40.9	)
非公认会计准则措施的税收影响		36.6			32.5			35.5			99.6			149.3

以非公认会计准则为基础的所得税	$	20.5		$	23.6		$	28.2		$	53.8		$	108.4


按公认会计原则计算归属于Coherent Corp. 的净收益（亏损）	$	(13.2	)	$	(27.0	)	$	2.5		$	(107.7	)	$	(81.2	)
基于股份的薪酬		26.4			27.3			35.1			98.2			123.2
收购的无形资产的摊销		72.3			71.5			92.7			216.5			280.6
对已购库存进行公允价值调整		—			—			—			—			157.5
外币兑换（收益）损失		3.1			6.2			0.8			8.6			5.1
重组费用（回收额）₍₁₎		11.5			(1.6	)		—			12.9			—
集成、站点整合和其他₍₂₎		49.2			41.9			21.9			124.2			63.2
交易费用和融资₍₃₎		—			—			—			—			73.5
启动成本₍₄₎		0.5			0.6			—			1.5			—
非公认会计准则措施的税收影响		(36.6	)		(32.5	)		(35.5	)		(99.6	)		(149.3	)

按非公认会计准则计算归属于Coherent Corp. 的净收益	$	113.2		$	86.4		$	117.6		$	254.5		$	472.6


每股数据：
按公认会计原则计算的净亏损
每股基本亏损	$	(0.29	)	$	(0.38	)	$	(0.24	)	$	(1.32	)	$	(1.38	)
摊薄后的每股亏损	$	(0.29	)	$	(0.38	)	$	(0.24	)	$	(1.32	)	$	(1.38	)

按非公认会计准则计算的净收益
每股基本收益	$	0.54		$	0.37		$	0.59		$	1.07		$	2.67
摊薄后的每股收益	$	0.53		$	0.36		$	0.58		$	1.06		$	2.57

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

⁽¹⁾	重组费用（回收）包括遣散费、生产资产的非现金减值费用以及租赁设施的改善以及与2023年重组计划相关的其他成本。

⁽²⁾

整合、场地整合和其他成本包括保留费和遣散费、与关闭场地相关的重组费用中未包括的费用，以及与收购Coherent, Inc.相关的其他整合成本，截至2023年12月31日的三个月，整合、场地整合和其他成本4,920万美元包括与2023年重组计划中关闭的场地相关的1,220万美元制造效率低下问题；1140万美元的注销这些产品生命终结包括以前用于生产这些产品的库存和设备；与将近期收购整合到通用信息技术系统和简化法人实体结构的项目相关的1,120万美元的咨询费用；680万美元的重叠劳动力和差旅费以及150万美元的加速折旧；与首席执行官退休相关的380万美元遣散费和留用费；以及230万美元的员工遣散费以及网站的保留成本合并包含在我们的协同和场地整合计划中。

⁽³⁾	交易费用和融资包括债务清偿成本以及与完成一致交易相关的各种费用。

⁽⁴⁾	运营费用中的启动成本与为新客户应用启动新设备有关。

表 9

GAAP净收益（亏损）、息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账*


	三个月已结束									九个月已结束
百万美元，百分比金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

按公认会计原则计算的净收益（亏损）	$	(15.7	)	$	(28.5	)	$	2.5		$	(111.7	)	$	(81.2	)
所得税		(16.1	)		(8.9	)		(7.3	)		(45.8	)		(40.9	)
折旧和摊销		139.7			138.0			160.9			416.1			478.1
利息支出		72.8			74.6			75.2			220.7			208.0
利息收入		(12.5	)		(6.8	)		(2.2	)		(23.0	)		(5.1	)

EBITDA₍₁₎	$	168.2		$	168.4		$	229.1		$	456.3		$	558.9

息税折旧摊销前利润		13.9	%		14.9	%		18.5	%		13.4	%		14.1	%

对已购库存进行公允价值调整		—			—			—			—			157.5
基于股份的薪酬		26.4			27.3			35.1			98.2			123.2
外币兑换（收益）损失		3.1			6.2			0.8			8.6			5.1
启动成本₍₆₎		0.5			0.6			—			1.5			—
重组费用（回收额）₍₃₎		11.5			(1.6	)		—			12.9			—
集成、站点整合和其他₍₄₎		49.2			41.9			21.9			124.2			63.2
交易费用和融资₍₅₎		—			—			—			—			73.5

调整后 EBITDA₍₂₎		258.9			242.8			286.9		$	701.7		$	981.4
减去：归属于非控股权益的调整后息税折旧摊销前利润		2.3			0.2			—			2.5			—

调整后的息税折旧摊销前利润归属于Coherent	$	261.2		$	243.0		$	286.9		$	704.2		$	981.4

调整后的息税折旧摊销前利润率归因于Coherent		21.6	%		21.5	%		23.1	%		20.8	%		24.8	%

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

⁽¹⁾	息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、利息收入、所得税、折旧和摊销前的收益。

⁽²⁾	调整后的息税折旧摊销前利润不包括基于股份的薪酬、某些重组、整合和交易费用、债务清偿费用、启动成本以及外币汇兑损益影响的非公认会计准则调整。

⁽³⁾	重组费用（回收）包括遣散费、生产资产的非现金减值费用以及租赁设施的改善以及与2023年重组计划相关的其他成本。

⁽⁴⁾

⁽⁵⁾	交易费用和融资包括债务清偿成本以及与完成一致交易相关的各种费用。

⁽⁶⁾	运营费用中的启动成本与为新客户应用启动新设备有关。

表 10

GAAP 每股收益（亏损）计算*


	三个月已结束									九个月已结束
百万美元，每股金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

分子
归属于Coherent Corp的净收益（亏损）	$	(13.2	)	$	(27.0	)	$	2.5		$	(111.7	)	$	(81.2	)
扣除 A 系列优先股股息		—			—			(6.9	)		—			(20.7	)
扣除 B 系列可赎回优先股股息		(31.2	)		(30.6	)		(29.2	)		(91.9	)		(86.8	)

普通股股东可获得的基本损失	$	(44.4	)	$	(57.6	)	$	(33.5	)	$	(199.7	)	$	(188.8	)


普通股股东可获得摊薄后的亏损	$	(44.4	)	$	(57.6	)	$	(33.5	)	$	(199.7	)	$	(188.8	)


分母
摊薄后的加权平均普通股		152.1			151.6			139.1			151.3			137.0


每股普通股的基本亏损	$	(0.29	)	$	(0.38	)	$	(0.24	)	$	(1.32	)	$	(1.38	)


摊薄后每股普通股亏损	$	(0.29	)	$	(0.38	)	$	(0.24	)	$	(1.32	)	$	(1.38	)

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

表 11

非公认会计准则每股收益计算*


	三个月已结束									九个月已结束
百万美元，每股金额除外（未经审计）	3 月 31 日 2024			12 月 31 日 2023			3 月 31 日 2023			3 月 31 日 2024			3 月 31 日 2023

分子
按非公认会计准则计算归属于Coherent Corp. 的净收益	$	113.2		$	86.4		$	117.6		$	254.5		$	472.6
扣除 A 系列优先股股息		—			—			(6.9	)		—			(20.7	)
扣除 B 系列可赎回优先股股息		(31.2	)		(30.6	)		(29.2	)		(91.9	)		(86.8	)

普通股股东可获得的基本收益	$	82.0		$	55.8		$	81.5		$	162.6		$	365.1


稀释性证券的影响
追加可转换票据的利息	$	—		$	—		$	—		$	—		$	0.3
加回 A 系列优先股股息		—			—			—			—			20.7

普通股股东可获得的摊薄收益	$	82.0		$	55.8		$	81.5		$	162.6		$	386.1


分母
加权平均份额		152.1			151.6			139.1			151.3			137.0
稀释性证券的影响：
普通股等价物		3.5			1.4			1.7			2.3			1.4
可转换票据		—			—			—			—			1.5
A 系列强制性可转换优先股		—			—			—			—			10.3

摊薄后的加权平均普通股		155.7			152.9			140.8			153.6			150.2


以非公认会计准则为基础的每股普通股基本收益	$	0.54		$	0.37		$	0.59		$	1.07		$	2.67


非公认会计准则基础上的普通股摊薄后每股收益	$	0.53		$	0.36		$	0.58		$	1.06		$	2.57

*	由于四舍五入，金额可能无法重新计算。

前瞻性陈述

这封致股东的信中包含的陈述包括与未来事件和预期相关的前瞻性陈述，包括我们对以下方面的预期：（i）我们未来的财务和经营业绩（包括对进一步增长的预期）；（iii）我们的竞争和战略定位及战略机会；（iii）2024年第四财季、2024财年以及包括但不限于我们每个财年的展望、知名度、关键趋势、和长期发展分段网络、激光器和材料；（iv）我们所服务的市场的近期和长期趋势，包括工业、通信、电子和仪器仪表；及其潜在垂直行业和我们所服务的区域；（v）碳化硅业务；（vii）资本支出和债务减免；（viii）新的出口控制限制及其对公司的潜在影响；（viii）我们的1.6T收发器和组件的预计发布日期；（ix）我们的Synergy收发器和组件的预计发布日期；（ix）我们的Synergy 以及场地整合计划，包括但不限于预计的协同效应和实现这些协同效应的成本协同效应；(x) 我们的重组计划，包括但不限于预计的节省、实现成本和重组费用；(xi) 我们的企业转型计划，包括但不限于其推动显著运营效率和改善的能力以及由此产生的在显著降低内部复杂性的同时扩大业务规模的能力；(xii) 碳化硅业务，每项业务都基于某些假设和突发事件。前瞻性陈述是根据1995年《美国私人证券诉讼改革法》的安全港条款作出的，涉及公司的未来业绩。此处包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，这可能导致实际结果、业绩或趋势与本文的前瞻性陈述或先前披露中表达的结果存在重大差异。

公司认为，其在此发表的所有前瞻性陈述都有合理的依据，但无法保证管理层在前瞻性陈述中表达的预期、信念或预测确实会发生或被证明是正确的。除一般行业和全球经济状况外，可能导致实际业绩与本文前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异的因素还包括但不限于：（i）本文所述的任何一项或多项假设未能被证明是正确的；（ii）与前瞻性陈述相关的风险以及公司截至6月30日财年的10-K表年度报告中讨论的其他风险因素、2023 年以及可能在后不时发现的其他风险因素公司的申报；(iii) 公司因收购Coherent, Inc.（以下简称 “交易”）而产生的巨额债务，需要产生足够的现金流来偿还和偿还此类债务，以及公司筹集足够资金以实现其预期减债目标的能力；(iv) 公司可能无法继续整合进展和/或采取其他重组行动或其他方式能够实现预期的协同效应，包括扩大规模在内的运营效率，在预期的时间范围内集中精力、灵活性、更低的运营成本以及其他好处，或者最终成功地将Coherent, Inc.（Coherent）的业务与公司的业务完全整合；(v) 此类整合和/或重组行动可能比预期更困难、更耗时或成本更高，或者运营成本和业务中断（包括但不限于与员工、客户的关系中断）或供应商）在以下方面可能超出预期交易和/或重组行动； (vi) 交易和/或重组行动产生的任何意外成本、费用或开支；(vii) 交易中断的风险

和/或重组行动对公司和Coherent的各自业务和运营产生了重大不利影响；（viii）交易和/或重组行动完成后对业务关系的潜在不利反应或变化；（ix）公司留住和雇用关键员工的能力；（x）客户和最终用户的购买模式；（xi）及时发布新产品和接受此类新产品市场；（xii）竞争对手推出新产品和其他竞争对策；（xiii）公司吸收最近收购的其他业务并实现与之相关的协同效应、成本节约和增长机会的能力，以及与此类收购相关的风险、成本和不确定性；（xiv）公司制定和执行战略以应对市场状况的能力；（xv）实现创新研发和商业化投资收益的风险；(xvi) 公司股票价格无法按照进行交易的风险工业技术领导者；和/或（xvii）与可能出现的全球健康流行病或疫情相关的商业和经济混乱风险。无论是由于新信息、未来事件或事态发展还是其他原因，公司均不承担更新这些前瞻性陈述中包含的信息的任何义务。