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假象2024Q1000181121012月31日Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsCurrent0.0182548Http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesNoncurrentHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortizationHttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentAndFinanceLeaseRightOfUseAssetAfterAccumulatedDepreciationAndAmortization00018112102024-01-012024-03-3100018112102024-04-30Xbrli：共享00018112102024-03-31ISO 4217：美元00018112102023-12-310001811210美国-公认会计准则：关联方成员2024-03-310001811210美国-公认会计准则：关联方成员2023-12-31ISO 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美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格 10-Q
(标记一)
x
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告
截至本季度末2024年3月31日
或
o根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告
对于从日本到日本的过渡期，日本将从日本过渡到日本，日本将从日本转向日本。
委托文件编号： 001-39408
Lucid Group公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
特拉华州
85-0891392
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)
(国际税务局雇主身分证号码)
门户大道7373号, 纽瓦克, 钙94560
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(510) 648-3553
(注册人的电话号码，包括区号)
根据该法第12(B)节登记的证券：
每个班级的标题
交易代码
注册的每个交易所的名称
A类普通股，每股面值0.0001美元
LCID
纳斯达克股市有限责任公司

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。x  是   o编号：
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。x  是    o编号：
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 x
加速文件管理器
o
非加速文件管理器
o
较小的报告公司
o
新兴成长型公司
 o
如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。o
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。o是x编号：

截至2024年4月30日，登记人已发行普通股股数： 2,307,150,085






索引表10-Q
页面
第一部分财务信息
有关前瞻性陈述的注意事项
3
常用术语
4
第1项。
简明合并财务报表(未经审计)
6
截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表（未经审计）
6
截至2024年和2023年3月31日的三个月简明合并经营报表和全面亏损（未经审计）
7
截至2024年和2023年3月31日止三个月的可赎回可转换优先股和股东权益简明合并报表（未经审计）
8
截至2024年和2023年3月31日的三个月简明合并现金流量表（未经审计）
9
简明合并财务报表附注(未经审计)
10
第二项。
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
35
第三项。
关于市场风险的定量和定性披露
46
第四项。
控制和程序
47
第二部分：其他信息
第1项。
法律诉讼
48
第1A项。
风险因素
48
第五项。
其他信息
97
第六项。
陈列品
97
签名
99
2


有关前瞻性陈述的警示说明
这Form 10-Q季度报告包含表达我们对未来事件或未来结果的意见、预期、信念、计划、目标、假设或预测的声明，因此是或可能被视为1933年证券法(“证券法”)第27A节和1934年“证券交易法”(“交易法”)第21E节所指的“前瞻性声明”。前瞻性陈述可通过使用诸如“估计”、“计划”、“计划”、“预测”、“打算”、“将”、“将”、“预期”、“预期”、“相信”、“寻求”、“目标”、“继续”、“可能”、“可能”、“预测”、“预期”、“预期”、“目标”、“继续”、“可能”、“可能”、““预定的”或其他类似的表达，预测或指示未来的事件或趋势，或不是历史事件的陈述。在整个过程中，它们出现在许多地方Form 10-Q季度报告包括但不限于关于我们的意图、信念或当前预期的陈述，这些陈述涉及经营结果、财务状况、流动性、资本支出、前景、增长、生产量、战略和我们经营的市场，包括对财务和运营指标的预期、对市场机会、市场份额和产品销售的预测、与商业产品推出有关的预期和时机、未来战略和产品，包括与能源储存系统和汽车合作伙伴关系、技术、制造能力和设施、工作室的开设、销售渠道和战略、未来的车辆计划、扩张以及我们直接面向消费者的战略的潜在成功有关的陈述。我们的财务和运营前景、未来的市场推出和国际扩张，包括我们在沙特阿拉伯的制造设施和相关的时机和价值，以及我们对额外融资的需求。此类前瞻性陈述基于现有的当前市场材料以及我们目前对未来发展的预期、信念和预测。可能影响此类前瞻性陈述的因素包括：
•国内外商业、市场、金融、政治和法律条件的变化，包括政府关闭银行和其他金融机构的流动性问题、潜在的全球经济衰退或其他衰退以及全球冲突或其他地缘政治事件；
•与对我们产品和服务的总体需求变化以及取消对我们车辆的订单相关的风险；
•与商品价格和可获得性、我们的供应链、物流、库存管理和质量控制有关的风险，以及我们随着时间的推移完成制造设施的工具和Lucid Air和其他车辆的规模化生产的能力；
•与我们预测的财务信息的不确定性相关的风险；
•与预期业务里程碑和商业产品推出的时间相关的风险；
•与扩大我们的制造设施、建设新的制造设施和提高我们的生产能力有关的风险；
•与发行和出售我们的可赎回可转换优先股相关的风险；
•我们管理开支和控制成本的能力；
•与未来市场采用我们的产品相关的风险；
•竞争以及采用电动汽车的速度和深度对我们业务的总体影响；
•监管要求、政府激励措施以及燃料和能源价格的变化；
•我们快速创新的能力；
•我们与原始设备制造商、供应商和技术供应商建立或保持合作伙伴关系的能力，包括我们实现与阿斯顿马丁交易的预期好处的能力；
•我们有能力有效地管理我们的增长并招聘和留住关键员工，包括我们的首席执行官和执行团队；
•与潜在车辆召回相关的风险；
•我们有能力建立和扩大我们的品牌，并夺取更多的市场份额，以及与负面新闻或声誉损害相关的风险；
•我们有能力有效地利用零排放汽车抵免，并获得和利用某些税收和其他激励措施；
•我们未来进行股权、股权挂钩或债务融资的能力；
•我们偿还债务利息和本金的能力；
•车辆规格的未来变化可能会影响性能、定价和其他预期；
•任何潜在诉讼、政府和监管程序、调查和调查的结果；以及
•本文件中披露的其他因素Form 10-Q季度报告或我们提交给美国证券交易委员会的其他文件(“美国证券交易委员会”)。
3


本新闻稿中包含的前瞻性陈述Form 10-Q季度报告基于我们目前对未来发展及其对我们业务的潜在影响的预期和信念。不能保证影响我们业务的未来发展将是我们预期的。这些前瞻性陈述涉及许多风险、不确定性(其中一些是我们无法控制的)或其他假设，可能导致实际结果或表现与这些前瞻性陈述明示或暗示的大不相同。这些风险和不确定因素包括但不限于第二部分第1A项“风险因素”标题下所述的因素。如果这些风险或不确定性中的一个或多个成为现实，或者任何假设被证明是不正确的，实际结果可能与这些前瞻性陈述中预测的结果在重大方面有所不同。可能还有Lucid目前不知道的或Lucid目前认为不重要的其他风险，这些风险也可能导致实际结果与前瞻性陈述中包含的结果不同。此外，前瞻性陈述反映了我们对未来事件的预期、计划或预测，以及截至本季度报告10-Q表格之日的看法。我们预计随后发生的事件和事态发展将导致我们的评估发生变化。然而，虽然我们可能会选择在未来的某个时候更新前瞻性陈述，但我们不承担任何义务来更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非适用的证券法可能要求这样做。这些前瞻性陈述不应被视为代表我们在本10-Q表格季度报告日期之后的任何日期的评估。
常用术语
除第1项另有说明外，财务报表及附注，或文意另有所指外，在本季度报告表格10-Q中提及：

“2026年债券”是指2026年到期的1.25%可转换优先债券；

“AMP-1”是我们在亚利桑那州卡萨格兰德的先进制造厂-1；

“AMP-2”是我们计划在沙特阿拉伯的先进制造厂-2，它包括一个已经完成的半拆卸(“SKD”)部分和一个将被建造的完全建成(“CBU”)部分；

“Ayar”是指PIF的附属公司和公司的控股股东Ayar Third Investment Company；

“董事会”或“董事会”指Lucid Group Inc.的董事会，特拉华州公司;

“丘吉尔”或“CCIV”是指丘吉尔资本公司四世，一家特拉华州的公司，也是我们的前身公司，在交易完成前，交易完成后更名为Lucid Group公司，及其合并的子公司；

“丘吉尔IPO”是指丘吉尔于2020年8月3日结束的首次公开募股；

“成交”是指交易的完成；

“成交日期”为2021年7月23日，即交易完成之日；

“普通股”是指Lucid Group，Inc.的A类普通股，每股面值0.0001美元;
“可赎回可转换优先股”指Lucid Group，Inc.的A系列可转换优先股，每股面值0.0001美元;

“ESG”指的是环境、社会和治理；

“电动汽车”指的是电动汽车；

“投资者权利协议”是指公司、发起人、Ayar及其某些其他各方于2021年2月22日签订的投资者权利协议，并不时修订;

“Legacy Lucid”是指Atieva，Inc.，d/b/a Lucid Motors，一家根据开曼群岛法律注册成立的豁免有限责任公司，及其在截止日期前的合并子公司；

“LPM-1”是给我们在亚利桑那州卡萨格兰德的Lucid动力总成制造厂-1；

“合并”是指丘吉尔和Atieva，Inc.的一家合并子公司与Atieva，Inc.合并，Atieva，Inc.作为丘吉尔的全资子公司幸存下来；

4


“合并协议”是指日期为2021年2月22日的丘吉尔、Legacy Lucid和Air Merge Sub，Inc.(特拉华州的一家公司和丘吉尔的直接全资子公司)之间签署的、日期为2021年2月22日的特定合并协议和计划，该协议和计划已经或可能不时被修改、修改、补充或放弃；

“PIF”是指沙特阿拉伯的主权财富基金--公共投资基金；

“私募认股权证”是指在丘吉尔首次公开募股结束的同时，以私募方式向保荐人发行的认股权证；

“赞助商”是丘吉尔赞助商IV LLC，这是一家特拉华州的有限责任公司，也是M.Klein and Company的附属公司；

“交易”是指合并，以及根据合并协议和相关协议完成的其他交易；以及

“认股权证协议”是指由大陆股票转让信托公司和丘吉尔公司签订的、与丘吉尔首次公开募股相关的、于2020年7月29日签订的认股权证协议。

除文意另有所指外，本节中提及的“LUID”、“公司”、“我们”及其他类似术语均指收盘前的Legacy LUID及其子公司，以及收盘后的Lucid Group。
5


第一部分-财务信息
项目1.财务报表
Lucid Group公司
CONDENSED CONSOLIDATED BALANCE SHEETS
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$2,169,489 $1,369,947 
短期投资1,824,900 2,489,798 
应收账款净额(包括#美元84,884及$35,526分别截至2024年3月31日和2023年12月31日来自关联方）
126,930 51,822 
库存565,653 696,236 
预付费用72,135 69,682 
其他流动资产74,890 79,670 
流动资产总额4,833,997 4,757,155 
财产、厂房和设备、净值2,971,601 2,810,867 
使用权资产217,699 221,508 
长期投资627,591 461,029 
其他非流动资产185,352 180,626 
关联方股权证券投资
60,801 81,533 
总资产$8,897,041 $8,512,718 
负债
流动负债：
应付帐款$101,489 $108,724 
应计补偿100,641 92,494 
融资租赁负债，本期部分7,548 8,202 
其他流动负债（包括美元99,201及$92,258分别截至2024年3月31日和2023年12月31日与关联方有关联）
827,041 798,990 
流动负债总额1,036,719 1,008,410 
融资租赁负债，扣除当期部分75,807 77,653 
普通股认股权证责任26,610 53,664 
长期债务1,998,251 1,996,960 
其他长期负债（包括美元163,424及$178,311分别截至2024年3月31日和2023年12月31日与关联方有关联）
525,914 524,339 
衍生负债（注8和注16）
497,100 — 
总负债4,160,401 3,661,026 
承付款和或有事项(附注12)
可赎回可转换优先股
可赎回可转换优先股，面值$0.0001; 10,000,000截至2024年3月31日和2023年12月31日授权的股份; 100,000和0分别截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和发行的股份（注8和注16）
504,450 — 
股东权益
普通股，面值$0.0001; 15,000,000,000截至2024年3月31日和2023年12月31日授权的股份; 2,307,786,638和2,300,111,489已发行及已发行股份2,306,928,813和2,299,253,664分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的发行股票
231 230 
额外实收资本15,134,686 15,066,080 
国库股，按成本价计算，857,8252024年3月31日和2023年12月31日的股票
(20,716)(20,716)
累计其他综合收益(亏损)
(2,400)4,850 
累计赤字(10,879,611)(10,198,752)
股东权益总额4,232,190 4,851,692 
负债、可赎回可转换股票和股东权益合计
$8,897,041 $8,512,718 

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
6


Lucid Group公司
简明合并经营报表和全面亏损
(未经审计)
(以千为单位，不包括每股和每股数据)
截至三个月
3月31日，
20242023
收入(包括$51,366及$0截至2024年和2023年3月31日止三个月来自关联方的收入）
$172,740 $149,432 
成本和开支
收入成本404,796 500,524 
研发284,627 229,803 
销售、一般和行政213,232 168,770 
重组费用
— 22,496 
总成本和费用902,655 921,593 
运营亏损(729,915)(772,161)
其他收入(费用)，净额
普通股认股权证负债的公允价值变动27,054 (40,802)
关联方股权证券公允价值变动
(19,933)— 
利息收入50,631 40,005 
利息支出(7,501)(7,108)
其他收入(费用)，净额(1,007)667 
其他收入(费用)合计，净额49,244 (7,238)
扣除所得税准备前的亏损
(680,671)(779,399)
所得税拨备
188 129 
净亏损
(680,859)(779,528)
可赎回可转换优先股的加入（注8）
(3,901)— 
普通股股东应占净亏损，基本亏损和摊薄亏损
$(684,760)$(779,528)
归属于普通股股东的加权平均流通股（基本股和稀释股）
2,301,870,644 1,831,725,009 
普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损
$(0.30)$(0.43)
其他全面收益(亏损)
投资未实现收益(亏损)净额，税后净额
$(3,262)$4,035 
外币折算调整(3,988)— 
其他全面收益(亏损)合计(7,250)4,035 
综合损失
(688,109)(775,493)
可赎回可转换优先股的加入（注8）
(3,901)— 
普通股股东应占综合亏损
$(692,010)$(775,493)







附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
7


Lucid Group公司
可赎回可转换股票和股东股票的浓缩合并报表
(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)

可赎回可兑换
优先股
普通股其他内容
已缴费
资本		库存股
累计
其他
全面
收入(亏损)
累计
赤字		总计
股东的
权益
截至2024年3月31日的三个月股票金额股票金额
截至2024年1月1日的余额
— $— 2,299,253,664 $230 $15,066,080 $(20,716)$4,850 $(10,198,752)$4,851,692 
净亏损— — — — — — — (680,859)(680,859)
其他综合损失
— — — — — — (7,250)— (7,250)
用于净结算员工奖励的预扣税金— — — — (3,242)— — — (3,242)
在归属员工RSU时发行普通股— — 6,259,851 1 (1)— — — — 
行使股票期权时发行普通股— — 1,415,298 — 1,525 — — — 1,525 
发行可赎回可转换优先股，扣除衍生负债和发行成本
100,000 500,549 — — — — — — — 
可赎回可转换优先股的增值
— 3,901 — — (3,901)— — — (3,901)
基于股票的薪酬— — — — 74,225 — — — 74,225 
截至2024年3月31日的余额
100,000 $504,450 2,306,928,813 $231 $15,134,686 $(20,716)$(2,400)$(10,879,611)$4,232,190 


普通股其他内容
已缴费
资本		库存股
累计
其他
全面
收入(亏损)
累计
赤字		总计
股东的
权益
截至2023年3月31日的三个月股票金额
截至2023年1月1日的余额1,829,314,736 $183 $11,752,138 $(20,716)$(11,572)$(7,370,332)$4,349,701 
净亏损— — — — — (779,528)(779,528)
其他综合收益
— — — — 4,035 — 4,035 
用于净结算员工奖励的预扣税金— — (6,499)— — — (6,499)
在归属员工RSU时发行普通股1,870,073 — — — — — — 
行使股票期权时发行普通股2,200,365 — 2,181 — — — 2,181 
基于股票的薪酬— — 61,961 — — — 61,961 
截至2023年3月31日的余额
1,833,385,174 $183 $11,809,781 $(20,716)$(7,537)$(8,149,860)$3,631,851 







附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
8


Lucid Group公司
简明合并现金流量表
(未经审计)
(单位：千)

截至三个月
3月31日，
20242023
经营活动的现金流：
净亏损$(680,859)$(779,528)
对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整：
折旧及摊销68,838 49,838 
保险费摊销8,589 10,263 
非现金经营租赁成本7,469 5,830 
基于股票的薪酬63,696 53,819 
库存和确定采购承诺额的减记132,298 227,048 
普通股认股权证负债的公允价值变动(27,054)40,802 
投资折价/保费净增值
(21,304)(21,395)
关联方股权证券公允价值变动
19,933 — 
其他非现金项目(1,255)2,345 
经营性资产和负债变动情况：
应收账款（包括美元（49,358)及$0截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月来自关联方）
(75,196)17,009 
库存(21,002)(354,154)
预付费用(11,042)(9,082)
其他流动资产3,914 22,193 
其他非流动资产(4,369)(27,337)
应付帐款(3,533)(66,174)
应计补偿8,147 21,545 
其他流动负债
(3,040)1,374 
其他长期负债19,025 4,340 
用于经营活动的现金净额(516,745)(801,264)
投资活动产生的现金流：
购买不动产、厂房和设备（包括美元（6,026)和$(20,421）分别于截至2024年和2023年3月31日止三个月来自关联方）
(198,197)(241,770)
购买投资(514,548)(842,538)
投资到期所得收益1,030,291 1,041,151 
出售投资所得收益
— 13,244 
其他投资活动— 1,197 
投资活动提供(用于)的现金净额
317,546 (28,716)
融资活动的现金流：
支付融资租赁负债(1,081)(1,427)
行使股票期权所得收益1,525 2,181 
向关联方发行可赎回可转换优先股的收益
1,000,000 — 
用于净结算员工奖励的预扣税金(3,242)(6,499)
融资活动提供(用于)的现金净额
997,202 (5,745)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)
798,003 (835,725)
期初现金、现金等价物和限制性现金1,371,507 1,737,320 
期末现金、现金等价物和受限现金$2,169,510 $901,595 
补充披露现金流量信息：
为利息支付的现金，扣除资本化金额$1,031 $857 
缴纳税款的现金$9 $— 
补充披露非现金投资和融资活动：
计入应付账款和其他流动负债的不动产、厂房和设备采购增加（减少）
$40,464 $(19,812)
通过租赁取得的物业、厂房及设备以及使用权资产
$4,327 $3,862 
附注是这些简明综合财务报表的组成部分。
9

Lucid Group公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
2024年3月31日
注1 – 业务说明
概述

Lucid Group，Inc.（“Lucid”）是一家专注于设计、开发、制造和销售下一代电动汽车（“EV”）、EV动力系统和电池系统的科技公司。
在简明综合财务报表附注中，除非另有说明，“公司”、“我们”、“我们”或“我们的”及类似术语是指合并完成前的Legacy Lucid及其子公司，以及合并完成后的Lucid及其子公司。
流动性
该公司致力于业务规划，汽车销售和服务，提供技术访问，研究和开发，制造设施的建设和扩建，零售工作室和服务中心能力的扩大，管理和技术人员的招聘，收购运营资产，并筹集资金。
自成立至2024年3月31日，公司已产生营业亏损和经营活动负现金流。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司已发生净亏损美元680.91000万美元和300万美元779.5 分别为百万。公司累计亏损美元10.9 截至2024年3月31日，已达10亿美元。
本公司于2021年完成位于亚利桑那州卡萨格兰德的先进制造工厂-1（“AMP-1”）的第一阶段建设，将总装过渡至AMP-1第二阶段制造工厂，并于2023年9月完成位于沙特阿拉伯的先进制造工厂-2（“AMP-2”）的半拆卸（“SKD”）部分。本公司于二零二一年九月开始商业生产其首辆汽车Lucid Air，并于二零二一年十月下旬交付首批汽车。该公司继续扩大AMP-1，建设AMP-2的完全建成（“CBU”）部分，并建立零售和服务地点网络。该公司计划继续开发更多的车型类型，以供未来发布。上述活动将需要大量资金，这超出了Lucid Air最初销售的预期现金流入。因此，如果不确定和确认可靠的资金来源，未来的业务计划将面临相当大的风险。
该公司现有的流动性来源包括现金、现金等值物、投资、信贷便利和发行可转换优先股。从历史上看，该公司主要通过发行普通股和可转换票据为运营提供资金。
2022年，公司与沙特工业发展基金(“SIDF”)签订了一项贷款协议，本金总额最高可达约#美元。1.41000亿美元，五年制以优先担保资产为基础的循环信贷安排(“ABL信贷安排”)，初始本金承诺额总额最高可达$1.0与海湾国际银行(“海湾国际银行”)签订本金总额约为3,000亿美元的循环信贷安排(“政府投资银行贷款协议”)。266.11000万美元。GiB融资协议规定二承诺的循环信贷安排，其中#美元173.01亿美元可用作过渡性融资(“过渡性融资”)和#美元。93.11000万美元用于一般企业用途(“周转资金安排”)。
2023年3月，本公司修订了《财政预算融资协议》(连同《财政预算融资协议》--《经修订的财政预算融资协议》)，将桥梁融资和周转融资合并为承诺的美元266.61百万循环信贷安排(“GiB信贷安排”)，利息利率为1.40每年超过SAIBOR（基于借款期限）和相关费用的%。有关更多信息，请参阅注释6“债务”。
于2022年11月8日，本公司与美国银行证券公司、巴克莱资本公司及花旗环球市场公司订立股权分配协议(“股权分配协议”)，根据该协议，本公司可发售其普通股股份，总发行价最高可达$600.02000万(在市场上提供产品)。于2022年11月8日，本公司亦与本公司的控股股东Ayar Third Investment Company(“Ayar”)订立认购协议(“2022年认购协议”)，据此，Ayar同意向本公司购买最多$915.0截至2023年3月31日，在一次或多次私募中持有1.2亿股普通股。2022年12月，公司根据股权分配协议完成了市场发售计划，净收益为#美元594.3在扣除佣金和其他发行成本后，Ayar还完成了根据2022年认购协议以#美元向Ayar私募股份的交易915.01000万美元。不是根据股权分配协议，股份仍可供出售。
10

于2023年5月31日，本公司与美国银行证券股份有限公司(“承销商”)订立承销协议(“承销协议”)，根据该协议，承销商同意向本公司公开发售本公司普通股股份，向本公司收取合共净收益$。1.21000亿美元。于2023年5月31日，本公司亦与Ayar订立认购协议(“2023年认购协议”)，根据该协议，Ayar同意以私募方式向本公司购买本公司普通股股份，所得款项净额合共为$。1.81000亿美元。于2023年6月，本公司根据包销协议完成公开发售，总收益净额为$1.2，并根据2023年认购协议完成向Ayar的私募配售，总净收益为#1.81000亿美元。更多信息见附注16“关联方交易”。
于2024年3月24日，本公司与Ayar订立认购协议(“2024年认购协议”)。根据2024年认购协议，Ayar同意向本公司购买100,000其A系列可转换优先股的股票，面值$0.0001每股(“可赎回可转换优先股”)，总购买价为$1.0100亿美元的私募。于2024年3月29日，本公司根据2024年认购协议向Ayar发行股份，并收到总收益$1.01000亿美元。可赎回可转换优先股可由持有人选择(I)于紧接持有人递交有关转换通知日期前的交易日的任何时间，普通股的每股收市价至少为本公司可转换优先股指定证书(“指定证书”)所注明的某一价格门槛，或(Ii)在本公司根据可赎回优先股条款作出重大变更或选择性赎回前的指定期间内。更多信息见附注8“可赎回可转换优先股”。
某些重大风险和不确定性

该公司目前的业务活动包括：(I)从车辆交付和服务中产生销售；(Ii)设计、设计和开发高性能全电动汽车和先进的电动汽车动力总成部件的研发工作，包括电池组系统；(Iii)在亚利桑那州卡萨格兰德进一步建设AMP-1第二阶段；(Iv)在沙特阿拉伯建设AMP-2的CBU部分；(V)扩大其在北美和全球的零售工作室和服务中心的能力；以及(Vi)向第三方提供技术。该公司受到与此类活动相关的风险的影响，包括需要进一步发展其技术、营销和分销渠道；进一步发展其供应链和制造；以及雇用更多的管理层和其他关键员工。公司发展计划的成功完成以及最终实现盈利的运营取决于未来的事件，包括我们进入潜在市场的能力和获得长期融资的能力。
公司参与了一个充满活力的高科技行业。以下任何方面的变化都可能对公司未来的财务状况、经营结果和/或现金流产生重大不利影响：对其产品和服务的总体需求的变化；新技术的进步和趋势；竞争压力；对公司产品和服务的接受度；基于知识产权(包括专利)、监管或其他因素对公司的诉讼或索赔；以及公司吸引和留住支持其业务运营所需的员工的能力。

全球经济衰退或其他低迷，无论是由于通货膨胀、全球冲突或其他地缘政治事件、公共卫生危机、加息或主要央行的其他政策行动、政府关闭银行和其他金融机构的流动性担忧，或其他因素，都可能对公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生不利影响。不利的经济状况以及对当前和未来全球经济状况的不确定性可能会导致公司的客户推迟购买或取消订单，以应对利率上升、消费信贷可获得性、现金可获得性减少、外币汇率波动和消费者信心减弱。对本公司产品的需求减少可能导致产品销售大幅下降，进而对本公司的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。由于该公司的高端品牌定位和定价，与许多电动汽车和传统汽车行业竞争对手相比，经济低迷可能会对该公司产生更大的不利影响，在一定程度上，消费者对奢侈品的需求减少，转而选择价格更低的替代产品。此外，如果公司的任何供应商、分供应商或合作伙伴破产或因其他原因无法继续运营、履行对公司的义务或满足公司未来的需求，任何经济衰退或其他低迷也可能导致物流挑战和其他运营风险。此外，广泛融资市场状况的恶化可能会限制本公司以对本公司有利的条款获得外部融资为其运营和资本支出提供资金的能力。见本季度第II部分第1A项中的“风险因素”报告请参阅表格10-Q(“季度报告”)，以获取有关全球经济衰退风险的更多信息，包括标题“全球经济衰退、政府倒闭银行及其他金融机构的流动资金忧虑，或其他经济不景气，可能会对我们的业务、前景、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。.”
在目前情况下，未来对公司财务状况、经营业绩或现金流的任何影响仍然难以估计和预测，因为这取决于高度不确定和无法准确预测的未来事件。
11

注2 – 重要会计政策摘要
列报依据和合并原则
本文所附未经审计简明综合财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)有关中期财务报告的适用规则及规定编制。按照美国公认会计原则编制的财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据此类规则和规定予以精简或省略。这些未经审计的简明综合财务报表应与经审计的综合财务报表和包括在公司于2024年2月27日提交给美国证券交易委员会的10-K表格中的注释一起阅读。
管理层认为，这些未经审计的简明综合财务报表是按照与年度财务报表相同的基准编制的，并反映了公司截至2024年3月31日的财务状况以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩的公允报表所需的所有调整，包括正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的运营结果不一定表明截至2024年12月31日的全年或任何其他未来中期或年度期间的预期结果。
简明综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
预算的使用
按照美国公认会计原则编制财务报表要求管理层作出估计和假设，以影响财务报表和附注中报告的金额。实际结果可能与这些估计不同。管理层作出的重大估计、假设和判断包括(但不限于)库存估值、保修储备、物业、厂房和设备的使用寿命、普通股认股权证的公允价值、衍生负债的公允价值、剩余价值担保(“RVG”)负债的估计、与技术接入费和空中(OTA)软件更新相关的递延收入、销售回报储备、用于衡量基于股票的补偿支出的假设、以及用于评估运营和融资租赁的估计增量借款利率。这些估计和假设是基于管理层的最佳估计和判断。管理层根据历史经验和其他因素，包括管理层认为在当时情况下合理的当前经济环境，持续评估其估计和假设。本公司会在事实和情况需要时调整该等估计和假设。这些估计数因经济环境的持续变化而发生的变化将反映在今后各期间的财务报表中。
重新分类
为符合本期列报，在所附的简明合并财务报表及其附注中对某些前期数额进行了重新分类。
现金、现金等价物和限制性现金
本公司将所有在购买之日原始到期日为三个月或以下的高流动性投资视为现金等价物。
其他流动资产中的受限现金主要与就公司某些租赁设施向业主发出的信用证有关。
下表将现金、现金等价物和限制性现金按现金流量表中显示的金额(以千计)进行对账：
2024年3月31日2023年12月31日
现金和现金等价物$2,169,489 $1,369,947 
包括在其他流动资产中的受限现金
21 1,560 
现金总额、现金等价物和受限现金$2,169,510 $1,371,507 
应收账款净额
应收账款包括来自我们客户和金融机构的应收账款，这些金融机构向我们的客户提供融资产品，用于销售车辆、动力总成套件和服务。本公司为任何潜在的无法收回的应收账款计提备抵。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司计入了无形资产坏账准备。
12

信用风险集中
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括现金、现金等价物、投资和应收账款。该公司将现金主要存放在联邦保险的法定限额内的国内金融机构，但其存款超过联邦保险的限额。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与沙特阿拉伯政府签订的电动汽车采购协议的应收账款，沙特阿拉伯政府是PIF的关联方，是由财政部代表的Ayar的关联公司(“EV采购协议”)66.9%和68.5分别占应收账款余额总额的%。更多信息见附注16“关联方交易”。
供应风险集中
本公司依赖其供应商(其中大部分为单一来源供应商)，而该等供应商无法按时间表及本公司可接受的价格、质量水平及数量交付其产品所需的组件，或无法有效管理该等组件，可能对本公司的经营业绩及财务状况产生重大不利影响。
与客户签订合同的收入
汽车销量
没有剩余价值保证的汽车销售
汽车销售收入来自向客户销售电动汽车。确实有二在车辆销售安排中确定的履约义务。这些是包括车载高级驾驶员辅助系统(ADAS)的车辆，以及在基本车辆保修期间提供未指明的OTA软件更新的权利，基本车辆保修通常是4好几年了。付款通常在车辆交付给客户时或交付后不久收到，电动汽车购买协议下的车辆销售除外。本公司于客户取得车辆控制权时确认与车辆有关的收入，而该车辆是在完成交付至协定交付地点或客户提车时发生的。由于未指明的OTA软件更新是在可用时提供的，因此与OTA软件更新相关的收入将在基本车辆保修期内按比例确认，从车辆控制权转移到客户时开始。
在收入确认时，本公司降低交易价格，并根据收入记录销售退货准备金，用于与未来产品退货相关的估计可变对价。退货率估计基于历史经验，截至2024年3月31日和2023年12月31日的销售退货准备金余额并不重要。
有残值保证的汽车销售
该公司为其商业银行合作伙伴提供与其车辆租赁计划相关的RVG。与RVG合作的汽车销售总额为美元89.51000万美元和300万美元18.7在截至2024年、2024年和2023年3月31日的三个月内，分别为2.5亿欧元。根据车辆租赁计划，公司通常在交付时或交付后不久收到车辆销售价格的付款。当消费者-承租人实际拥有车辆时，当控制权在交付时转移时，公司确认收入，并按公允价值将RVG分成两部分，并将其作为担保负债进行会计处理。交易价格的剩余金额在履约义务中分配，包括车辆、未指明的OTA软件更新权和再营销活动，按公司履约义务的独立销售价格比例分配。担保负债是指公司预计在租赁期结束时支付的估计金额。在RVG到期或结算时，本公司将免除剩余风险。该公司评估第三方剩余价值出版物、由于市场状况变化导致未来价格恶化的风险以及修复成本等变量，以确定估计的剩余价值担保负债。截至2024年3月31日和2023年12月31日，RVG的负债并不重大。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司录得美元33.4万 及$28.7主要与OTA和汽车销售的再营销活动有关的递延收入总额中的1.8亿美元。该公司记录了$9.01000万美元和300万美元7.7在其他流动负债内的递延收入总额和剩余的#亿美元24.41000万美元和300万美元21.0截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中的其他长期负债内分别为2.5亿欧元。在截至2024年3月31日、2024年和2023年3月31日的三个月中，从上一期间递延收入余额中确认的收入并不重要。
其他
其他收入包括非保修售后服务、电池组系统、动力总成套件、零售商品和监管积分的销售。
13

根据车辆销售地点按地理区域分列的公司收入情况如下(以千计)：

截至3月31日的三个月，
20242023
北美
$114,756 $148,762 
中东
54,582 668 
其他国际组织
3,402 2 
总收入
$172,740 $149,432 
可赎回可转换优先股

对可赎回可转换优先股的会计核算需要进行评估，以确定ASC 480-10是否要求进行负债分类。要求对独立金融工具进行负债分类：(1)受无条件义务的约束，要求发行人通过转让资产赎回该工具，例如可强制赎回的资产；(2)体现发行人回购其股权股份义务的股权以外的工具；或(3)某些类型的工具，要求发行人发行数量可变的股权股份。

不符合根据ASC 480被归类为负债的范围标准的证券将受到可赎回股本指引的约束，该指引规定，在发生并非完全在公司控制范围内的事件时可能需要赎回的证券被归类为临时股本。归入临时股本的证券最初按收到的收益计量，扣除发行成本，不包括分叉嵌入衍生品的公允价值(如有)。由于该工具很可能成为可赎回的，因此需要对可赎回可转换优先股的账面价值进行后续计量。该公司将可赎回可转换优先股增加到其赎回价值。在某些情况下，赎回价格可能会根据股票价格的变化而变化，在这种情况下，本公司将在赎回价值发生变化时立即确认这些变化，并在每个报告期结束时将证券的账面价值调整为等于当时的最高赎回价值。

衍生负债

该公司评估其所有金融工具，包括可转换票据和可赎回可转换优先股，以确定该等工具是否为衍生品或包含符合嵌入衍生品资格的特征。该公司运用重大判断来识别和评估这些合同和协议中的复杂条款和条件，以确定是否存在嵌入的衍生品。如果满足分叉的所有要求，嵌入的衍生品必须与主合约分开衡量。对嵌入衍生品分叉周围条件的评估取决于宿主合同的性质。分叉嵌入衍生工具按公允价值确认，公允价值变动在简明综合经营报表中确认，并于每个报告期末确认全面亏损。分叉嵌入衍生工具在简明综合资产负债表中被归类为单独的资产或负债。

本公司的衍生负债与可赎回可转换优先股所包含的转换功能有关。更多信息见附注8“可赎回可转换优先股”。
除上述政策外，截至2024年3月31日止三个月内，会计政策并无重大变动。
14

最近发布的尚未采用的会计公告
2023年11月，财务会计准则委员会(FASB)发布了美国会计准则委员会(ASU)第2023-07号，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进，要求在年度和中期基础上增加分部信息披露。这一修订包括披露定期提供给CODM并包括在每个报告的分部损益计量中的重大分部费用；按应报告分部列出的其他分部项目及其构成说明；应报告分部的损益和资产；如果CODM在评估分部业绩时使用一个以上分部的损益衡量标准，则额外的分部损益计量；实体的CODM的名称和地位，以及CODM如何使用报告的分部损益衡量来评估分部业绩和确定资源分配。具有单一可报告分部的公司必须提供本次修订的所有披露。该指导意见适用于2023年12月15日之后开始的财政年度，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期。允许及早采用，并应追溯适用。该公司正在评估对相关财务报表披露的这一修订的影响，并预计在截至2024年12月31日的年度内采用这些修订。
2023年12月，FASB发布了美国会计准则委员会第2023-09号，所得税(主题740)：所得税披露的改进，这要求每年增加所得税披露。这一修正包括披露比率调整中的具体类别，以及关于符合数量门槛的项目的对账补充信息；按联邦、州和外国税种分类并按达到数量门槛的个别司法管辖区分类的已支付所得税(扣除收到的退款后)；按国内和国外分类的所得税前持续经营的收入(或损失)；以及按联邦、州和国外分类的持续经营的所得税支出(或收益)。该指导意见适用于2024年12月15日之后的年度期间。允许及早采用，并应前瞻性地应用(允许追溯应用)。该公司正在评估这项修订对相关财务报表披露的影响。
2024年3月，美国证券交易委员会发布了其最终规则，要求在年度报告中披露某些与气候相关的信息，包括与气候有关的重大风险；气候风险对公司战略、商业模式和前景的重大影响；重大气候目标和目标；以及恶劣天气事件和其他自然条件对财务报表的重大影响。此美国证券交易委员会规则提供阶段性生效日期，从2025年1月1日或之后开始的会计年度开始。该公司正在评估这一规定对其年报的影响。
本公司已考虑最近发布的所有其他会计声明，并不认为采用此类声明将对其财务报表或附注产生重大影响。
注3-重组
2023年3月28日，公司宣布了一项重组计划(“重组计划”)，旨在通过裁员来应对不断发展的业务需求和提高生产率，从而降低运营费用。公司于2024年完成重组计划。
在截至2024年3月31日及2023年3月31日的三个月内，本公司记录了零及$22.5100万美元，分别与遣散费、员工福利、员工过渡和基于股票的薪酬有关，扣除之前确认的基于股票的薪酬支出的冲销。这些费用被记录在简明综合经营报表和全面亏损的重组费用中。
与重组计划有关的重组负债摘要如下(以千计)：
截至3月31日的三个月，
20242023
重组负债--期初$54 $— 
不包括非现金项目的重组费用(1)
— 23,939 
现金支付
(54)— 
重组负债--期末$— $23,939 
(1)不包括#美元的非现金项目1.4在截至2023年3月31日的三个月中，扣除加速的基于股票的薪酬支出美元3.41000万美元，并逆转了$4.8与之前确认的未归属限制性股票奖励的基于股票的薪酬支出相关的百万美元。
截至2024年3月31日，在简明综合资产负债表的应计补偿中并无与重组计划相关的重组负债。截至2023年12月31日，与重组计划相关的重组负债并不重要。
15

注4-资产负债表组成部分
库存
截至2024年3月31日和2023年12月31日的库存情况如下(单位：千)：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
原料$147,156 $210,283 
正在进行的工作57,902 53,227 
成品
360,595 432,726 
总库存$565,653 $696,236 
截至2024年3月31日和2023年12月31日的库存包括原材料、与生产待销售车辆和用于沙特阿拉伯最终组装的SKD部件相关的在建工作，以及成品库存，包括可供销售的新车、履行客户订单的在途车辆和公司打算销售的内部使用车辆。于截至2024年及2023年3月31日止三个月内，本公司录得减记$137.8百万美元和美元227.0将库存降至可变现净值和任何过剩或陈旧的库存，以及公司采购承诺造成的损失。
财产、厂房和设备、净值
截至2024年3月31日和2023年12月31日的财产、厂房和设备净额如下(以千为单位)：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
土地和土地改良$69,718 $69,718 
建筑和改善(1)
602,772 576,097 
机械、工具和车辆(2)
1,076,742 1,045,485 
计算机设备和软件81,559 74,336 
租赁权改进235,271 221,619 
家具和固定装置46,287 45,315 
融资租赁91,182 94,285 
在建工程1,334,675 1,185,413 
财产、厂房和设备合计3,538,206 3,312,268 
减去累计折旧和摊销(566,605)(501,401)
财产、厂房和设备、净值$2,971,601 $2,810,867 
(1) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元123.1百万美元和美元120.2从沙特阿拉伯投资部（“MISA”）收到的数百万美元资本支出支持主要分别记录为对MP-2大楼余额的扣除。更多信息请参阅注16“关联方交易”。
(2) 包括$34.8百万美元和美元32.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，服务租赁车辆分别为百万辆。
在建工程是指与建造建筑物或增加公司工厂设施的新设施有关的成本，包括与外部供应商合作的工装。被归类为在建工程的成本包括获得资产、安装资产以及将其运往预定用途所需的地点和条件的所有成本。在资产完成并准备好投入预期使用之前，不为在建项目计提折旧。在建工程包括以下内容(以千计)：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
机械和工装$846,452 $728,751 
AMP-1和AMP-2的构建(1)
466,077 430,878 
租赁权改进22,146 25,784 
在建工程总数$1,334,675 $1,185,413 
(1) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元24.3百万美元和美元12.1从MISA获得的资本支出支持分别主要记录为对MP-2设施在建余额的扣除。更多信息请参阅注16“关联方交易”。
16

折旧和摊销费用为#美元68.8百万美元和美元49.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为百万美元。与重大资本资产建设相关的在建工程资本化利息金额为美元3.0百万美元和美元1.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为百万美元。
其他流动负债
截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他流动负债如下（单位：千）：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
工程、设计和测试应计费用$45,825 $42,176 
在建工程177,989 156,414 
应计购货(1)
43,414 44,957 
应计零售租赁权益改良4,498 6,005 
应计第三方服务38,911 41,478 
模具责任75,308 49,925 
短期借款72,524 72,533 
经营租赁负债，本期部分30,258 28,431 
确定存货购买承付款损失准备118,927 143,566 
应计保修13,470 22,677 
其他流动负债205,917 190,828 
其他流动负债总额
$827,041 $798,990 
(1) 优先权是指尚未开具发票的与库存相关的采购和运输费用的应计费用。
其他长期负债
截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他长期负债如下（单位：千）：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
经营租赁负债，扣除当期部分$239,081 $244,122 
其他长期负债(1)(2)
286,833 280,217 
其他长期负债总额
$525,914 $524,339 
(1) 截至2024年3月31日和2023年12月31日，美元47.4百万美元和美元62.5从MISA获得的百万资本支出支持分别被记录为简明综合资产负债表中其他长期负债中的递延负债。更多信息请参阅注16“关联方交易”。
(2) 截至2024年3月31日和2023年12月31日， $107.8与战略技术和供应安排以及与阿斯顿·马丁·拉贡达全球控股有限公司（连同其子公司“阿斯顿·马丁”）的整合和供应安排有关的简明综合资产负债表的其他长期负债中记录了数百万美元的递延收入。更多信息请参阅注16“关联方交易”。
应计保修
应计保修活动包括以下内容(以千计)：
截至3月31日的三个月，
20242023
应计保修--期初(2)
$46,076 $22,949 
产生的保修成本(18,068)(8,260)
关于保证的规定(1)
20,155 11,186 
累计保修--期末(2)
$48,163 $25,875 

(1)截至2024年和2023年3月31日的三个月的保修准备包括与已确定的召回和/或维修或更换保修物品的特别活动相关的估计成本。
(2) 应计保修余额#美元13.5百万美元和美元22.7100万美元分别记入其他流动负债和#美元。34.7百万美元和美元23.4截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中，分别记录在其他长期负债中。
17

注5-公允价值计量和金融工具
公允价值计量会计准则提供了计量公允价值的框架，并要求扩大关于公允价值计量的披露。公允价值被定义为在计量日在独立市场参与者之间的有序交易中，为转移本金或最有利市场上的负债而支付的资产价格或“退出价格”。本公司于各报告期间采用公允价值层级按公允价值计量金融资产及负债，这要求本公司在计量公允价值时最大限度地使用可观察到的投入，并尽量减少使用不可观察到的投入。公允价值层次结构内的金融工具分类基于对公允价值计量有重要意义的最低投入水平。此层次结构将输入划分为三个大致级别，如下所示：
•第1级- 相同资产或负债在活跃市场的报价（未经调整）。
•二级-相同资产和负债的活跃市场报价以外的可观察投入，非活跃市场相同或类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限的可观测或可由可观测市场数据证实的其他投入。
•第三级- 一般不可观察的输入数据，通常反映管理层对市场参与者在为资产或负债定价时使用的假设的估计。用于计算估计公平值的因素为不获市场活动支持的不可观察输入数据。公平值计量对不可观察输入数据变动之敏感度可能导致计量大幅增加或减少。
现金、现金等值物和投资在公司的简明综合资产负债表中按各自的公允价值报告。公司的短期和长期投资被归类为可供出售证券。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司按公允价值等级内的级别定期进行公允价值计量的金融资产（单位：千）：
2024年3月31日
报告为：
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计公允价值现金和现金等价物短期投资长期投资
现金$1,388,590 $— $— $1,388,590 $1,388,590 $— $— 
1级：
货币市场基金638,232 — — 638,232 638,232 — — 
美国国债1,798,047 408 (2,627)1,795,828 92,667 1,219,989 483,172 
小计2,436,279 408 (2,627)2,434,060 730,899 1,219,989 483,172 
第2级：
存单67,899 50 (13)67,936 — 67,936 — 
定期存款
100,000 — — 100,000 50,000 50,000 — 
商业票据171,352 24 (17)171,359 — 171,359 — 
公司债务证券460,025 451 (441)460,035 — 315,616 144,419 
小计799,276 525 (471)799,330 50,000 604,911 144,419 
总计
$4,624,145 $933 $(3,098)$4,621,980 $2,169,489 $1,824,900 $627,591 
18

2023年12月31日
报告为：
摊销成本未实现收益总额未实现亏损总额估计公允价值现金和现金等价物短期投资长期投资
现金$516,673 $— $— $516,673 $516,673 $— $— 
1级：
货币市场基金698,702 — — 698,702 698,702 — — 
美国国债2,033,711 2,480 (2,073)2,034,118 104,572 1,638,537 291,009 
小计2,732,413 2,480 (2,073)2,732,820 803,274 1,638,537 291,009 
第2级：
存单105,993 97 (22)106,068 — 106,068 — 
定期存款
50,000 — — 50,000 50,000 — — 
商业票据299,248 191 (8)299,431 — 299,431 — 
公司债务证券615,350 1,101 (669)615,782 — 445,762 170,020 
小计1,070,591 1,389 (699)1,071,281 50,000 851,261 170,020 
总计$4,319,677 $3,869 $(2,772)$4,320,774 $1,369,947 $2,489,798 $461,029 

截至2024年和2023年3月31日的三个月内，有 非物质的出售可供出售证券的已实现损益。从可供出售证券的公允价值和摊销成本基础中扣除的应计应收利息为#美元11.7百万美元和美元11.1截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为百万，并记录于 其他流动资产在其精简的合并资产负债表上。截至2024年3月31日和2023年12月31日， 不是计入了与可供出售证券减值有关的信贷损失准备。

下表按合同到期日汇总了我们的可供出售证券：

2024年3月31日
摊销成本估计公允价值
一年内$1,826,205 $1,824,900 
一年到三年后628,450 627,591 
总计$2,454,655 $2,452,491 

2023年11月6日，本公司收到 28,352,273阿斯顿·马丁的普通股，初始公允价值为73.21000万美元。该公司重新计量了股票，并记录了公允价值#美元。60.81000万美元和300万美元81.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，在简明综合资产负债表中关联方对股权证券的投资内分别为2.5亿美元。该等股本证券为公开交易股票(股份以英镑计价)，按公允价值经常性计量，并在公允价值层次中归类于第1级。在截至2024年3月31日的三个月内，公司确认了美元19.9简明综合经营报表中关联方权益证券公允价值变动的未实现亏损及全面亏损。在截至2024年3月31日的三个月内，公司还确认了美元0.8与这些股权证券相关的未实现外币亏损在其他收入(费用)、简明综合经营报表和全面亏损中的净额。更多信息见附注16“关联方交易”。

19

第三级负债包括普通股认股权证负债及衍生负债，其公允价值分别于私募认股权证及可赎回可转换优先股发行时计量，并于每个报告期重新计量。估值方法和基本假设分别在附注7“普通股认股权证负债”和附注8“可赎回可转换优先股”中进一步讨论。第三级负债还包括剩余价值担保负债，其中公允价值计量是非经常性的，并在车辆交付时计量。用于确定公允价值的不可观察投入的重大变化将导致公允价值计量的重大变化。下表列出了按公允价值经常性计量和记录的普通股权证负债和衍生负债的对账情况(以千计)：
截至3月31日的三个月，
2024
2023
衍生负债
普通股认股权证责任
普通股认股权证责任
公允价值-期初$— $53,664 $140,590 
发行
497,100 — — 
公允价值变动— (27,054)40,802 
公允价值-期末$497,100 $26,610 $181,392 
注6-债务
2026年笔记
2021年12月，该公司发行了总额为$2,012.5百万美元本金1.25%于2026年12月到期的可转换优先票据(“2026年票据”)，根据修订后的1933年证券法第144A条向合资格机构买家非公开发售，发行价相当于99.5占2026年票据本金金额的%。公司已将2026年票据指定为绿色债券，其收益将根据公司绿色债券框架进行分配。2026年票据是根据公司与作为受托人的美国全国银行协会于2021年12月14日之间签订的一份契约发行的，并受该契约约束。发行2026年票据的收益为美元1,986.6百万美元，扣除发行折扣和债务发行成本后的净额。
2026年发行的债券为无抵押债务，定期利息为1.25自2022年6月15日起，每半年拖欠一次，即每年6月15日和12月15日。债券将于2026年12月15日到期，除非在该日期之前按照其条款回购、赎回或转换。根据公司的选择，2026年债券可以转换为现金、A类普通股的股票或A类普通股的现金和股票的组合，初始转换率为每1,000美元的2026年债券本金兑换18.2548股A类普通股，相当于初始转换价格约为$54.78每股A类普通股。转换率会根据某些稀释事件的惯例进行调整。公司可在2024年12月20日或之后，根据公司的选择权，以现金形式赎回全部或部分2026年债券，前提是我们A类普通股的最后报告销售价格至少为130当时有效的转换价格的%，至少20交易日，赎回价格等于100将赎回的2026年期债券本金的百分比，另加截至赎回日前一天的应计及未偿还利息。持有人可在发生若干基本变动交易时要求本公司以相等于以下价格的赎回价格回购2026年票据1002026年债券赎回本金的百分比，另加截至赎回日前一天的应计及未偿还利息。
2026年债券持有人只有在下列情况下，才可在2026年9月15日之前选择转换其全部或部分2026年债券，本金为1,000美元的倍数：
•在2022年3月31日结束的季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度内），如果公司的普通股价格超过 130至少为转换价格的%20期间的交易日30上一日历季度末的连续交易日；
•在此期间五紧接在以下日期之后的连续工作日10在测算期内的每个交易日，每1,000美元本金票据的交易价低于98本公司普通股在该交易日最后报出的每股销售价格的乘积的百分比和该交易日的换算率；
•在发生指明的公司事件时；或
•如本公司于紧接赎回日期前的预定交易日收市前任何时间赎回任何或所有2026年期票据，但只限于被赎回的票据。
在2026年9月15日或之后，2026年债券可随时兑换，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。2026年票据的持有人如因管理2026年票据的契约所界定的彻底改变而转换2026年票据，或与赎回有关连，则可有权提高转换率。
20

该公司将2026年债券的发行作为按其摊销成本衡量的单一负债进行核算，因为没有其他嵌入特征需要分叉和确认为衍生品。下表是截至2024年3月31日和2023年12月31日的2026年票据摘要（单位：百万）：

2024年3月31日2023年12月31日
本金金额$2,012.5 $2,012.5 
未摊销债务贴现和发行成本(14.2)(15.5)
账面净额$1,998.3 $1,997.0 
公允价值(第2级)$1,041.5 $1,061.6 
可转换票据的实际利率为1.5%. 与2026年债券有关的利息支出部分如下(单位：百万)：
截至3月31日的三个月，
20242023
合同利益$6.3 $6.3 
债务贴现摊销和债务发行成本1.3 1.3 
利息支出$7.6 $7.6 
截至2024年3月31日和2023年12月31日，2026年票据不符合转换资格。没有为2026年票据提供偿债基金，这意味着公司无需定期赎回或报废票据。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司遵守了管辖2026年票据的契约项下的适用契诺。
SIDF贷款协议
于二零二二年二月二十七日，Lucid，LLC（一间于沙特阿拉伯成立之有限责任公司及本公司之附属公司（“Lucid LLC”））与SIDF（Public Investment Fund（“PIF”）之关联方，其为Ayar之联属公司）订立贷款协议（经其后修订，“SIDF贷款协议”）。根据SIDF贷款协议，SIDF已承诺向Lucid LLC提供本金总额最高达SAR的贷款（“SIDF贷款”）。 5.1910亿欧元(约合1.410亿美元）;前提是SIDF可能会在某些情况下减少SIDF贷款的可用性。SIDF贷款将按半年分期偿还，金额从SAR 251000万欧元(约合人民币180万元)6.7（百万美元）兑SAR 3501000万欧元(约合人民币180万元)93.32026年4月3日起至2038年11月12日止。SIDF贷款是融资，并将用于资助与AMP-2的开发和建设有关的某些费用。Lucid LLC可于到期日前偿还SIDF贷款而毋须罚款。SIDF贷款协议项下之责任并不延伸至本公司或其任何其他附属公司。
SIDF贷款不计息。相反，Lucid有限责任公司将被要求支付SIDF服务费，包括后续和技术评估费，总计从SAR到SAR。 4151000万欧元(约合人民币180万元)110.7（百万美元）兑SAR 1.772000亿欧元(约合471.9（二）在贷款期限内。SIDF贷款将由以下担保权益担保： 设备、机器和资产。
SIDF贷款协议包含某些限制性财务契约，并对Lucid LLC的股息支付、实缴资本分配或某些资本支出设定了年度上限。SIDF贷款协议还定义了习惯性违约事件，包括阿卜杜拉国王经济城（“KAEC”）工厂放弃或未能开始运营，SIDF贷款协议下的提取须遵守某些先决条件。 自.起2024年3月31日和2023年12月31日, 不是金额根据SIDF贷款协议未偿还。
GIB贷款协议
于二零二二年四月二十九日，Lucid LLC与GIB订立GIB融资协议，于二零二五年二月二十八日到期。GIB是PIF的关联方，PIF是Ayar的关联公司。GIB融资协议规定， 二本金总额为SAR的承诺循环信贷融资 12000亿欧元(约合266.1 百万）。特区 6501000万欧元(约合人民币180万元)173.0 GIB融资协议项下的2000万美元（2000万美元）可用作为Lucid LLC与AMP-2有关的资本支出提供融资的过渡融资。剩余SAR 3501000万欧元(约合人民币180万元)93.1 2010年12月31日，联合国开发计划署（开发署）向联合国开发计划署（开发署）提交了一份报告，其中说明了联合国开发计划署（开发署）的一项工作，即开发计划署（开发署）的一项工作，即开发计划署（开发署）的一项工作，即开发计划署（开发署）的一项工作。过渡性贷款和周转基金贷款的到期日不超过 12个月过渡融资按以下利率产生利息： 1.253个月SAIBOR的年利率为%，而营运资金贷款的利率为 1.701~3个月SAIBOR年利率%及相关费用。
21

于二零二三年三月十二日，Lucid LLC订立经修订GIB融资协议，将过渡融资及营运资金融资合并为承诺SAR。 12000亿欧元(约合266.6 GIB信贷融资，可用于一般企业用途。根据经修订的GIB信贷融资协议， 12月，并按以下利率计息 1.40年利率高于SAIBOR（基于借款期限）及相关费用。
本公司须按季支付承诺费， 0.15基于GiB信贷安排的未使用部分，每年的百分比。经修订公共财政融资协议项下的承诺将于经修订公共财政融资协议到期日终止，届时所有尚未支付的款项将成为应付款项。修订后的GiB融资协议包含了Lucid LLC的提款、陈述、担保和契诺以及违约事件的某些先决条件。
截至2024年3月31日及2023年12月31日，本公司有未偿还的特别行政区借款272百万(约合美元)72.5百万)。未偿还贷款的加权平均利率为7.60%和7.49分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。截至2024年3月31日和2023年12月31日，GiB信贷安排下的可用性为SAR726百万(约合美元)193.6百万)和特区727百万(约合美元)193.9百万美元)，分别在未付信用证生效后。未偿还借款记入简明综合资产负债表的其他流动负债内。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，记录的利息支出并不重要。截至2024年3月31日及2023年12月31日，本公司遵守经修订的GiB融资协议下的适用契诺。
ABL信贷安排
于二零二二年六月，本公司与银团订立ABL信贷融资，可用作营运资金及一般企业用途。ABL信贷工具提供了一个初始的总本金承诺金额高达$1.010亿美元（包括350.0100万美元信用证次级贷款和1美元100.0百万swingline贷款子设施），并有规定的到期日为2027年6月9日。ABL信贷融资项下的借款按监管ABL信贷融资的信贷协议规定的适用利率计息。ABL信贷融资的可用性取决于借款基础中合资格资产的价值，并因未偿还贷款借款和发行信用证（承担惯例信用证费用）而减少。在某些条款和条件的限制下，公司可以要求一次或多次增加ABL信贷额度下的信贷承诺金额，总金额最高可达$500.0100万元，加上其他一些金额。本公司须按季支付承诺费， 0.25根据ABL信贷融资的未使用部分，每年的百分比。
ABL信贷安排载有惯例契诺，限制本公司及其受限制附属公司支付股息、招致债务、设立留置权及产权负担、赎回或回购股票、处置若干资产、完成收购或其他投资、预付若干债务、与联属公司进行交易、从事出售及回租交易或完成合并及其他基本改革等活动。ABL信贷安排还包括最低流动资金契约，在满足某些先决条件后，本公司可选择以弹性、最低固定费用覆盖率(“FCCR”)财务契约取代，在每种情况下，均按管理ABL信贷安排的信贷协议中规定的条款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本公司遵守了ABL信贷安排下的适用契诺。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司拥有不是ABL信贷融资下的未偿还借款。根据ABL信贷安排，未偿还信用证为$47.7百万美元和美元45.4分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。ABL信贷安排下的可获得性为$360.6百万美元(包括$146.0现金及现金等价物）及413.4百万美元(包括$144.0百万现金和现金等价物)，分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，在借款基数和未偿还信用证生效后。本公司产生的发行成本为#美元6.3获得ABL信贷安排，该贷款在简明综合资产负债表中的其他非流动资产中资本化，并使用直线法在贷款期限内摊销。于截至2024年及2023年3月31日止三个月内，递延发行成本及承诺费之摊销为非物质的.
注7-普通股认股权证责任
2021年7月23日，关于合并的反向资本重组处理，公司有效下发44,350,000私募认股权证将购买Lucid公司普通股的股票，行权价为$11.50。私募认股权证最初被确认为公允价值为#美元的负债。812.0百万美元，并重新计量为公允价值#美元53.7截至2023年12月31日，为100万。私募认股权证仍未行使，并重新计量至公允价值#美元。26.6截至2024年3月31日，为100万。该公司确认了一项#美元的收益27.1百万美元，亏损1美元40.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别在简明综合经营报表和全面亏损报表中计入百万欧元。
22


不受或有没收条款约束的私募认股权证的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型估计的，如下所示：

2024年3月31日2023年12月31日
每股私募认股权证的公允价值
$0.60 $1.21 
布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的假设考虑了合同条款以及公司普通股在活跃市场中的报价。波动率是根据本公司同业集团的实际市场活动以及本公司的历史波动性计算的。预期期限以认股权证的剩余合约期限为基础，而无风险利率则以美国国库券的隐含收益率为基础，其到期日与认股权证的预期期限相同。布莱克-斯科尔斯期权定价模型中使用的第3级公允价值投入如下：
2024年3月31日2023年12月31日
波动率90.0 %85.0 %
预期期限(以年为单位)2.32.6
无风险利率4.5 %4.1 %
股息率— %— %
注8-可赎回可转换优先股

2024年3月24日，本公司与Ayar签订了2024年认购协议。根据2024年认购协议，Ayar同意向本公司购买100,000可赎回可转换优先股的股份，总购买价为$1.010亿美元的私募。于2024年3月29日，本公司根据2024年认购协议向Ayar发行股份，并收到总收益$1.0十亿美元。可赎回可转换优先股股份是根据指定证书发行的。根据2024年认购协议，Ayar已同意(除若干例外情况外)在未经本公司事先书面同意的情况下，在私募完成日期后十二个月内不得出售或转让可赎回可转换优先股。
分红：在公司清算、解散或清盘时的股息和资产分配方面，可赎回可转换优先股优先于普通股。可赎回可转换优先股的初始价值为$10,000每股(“初始价值”和初始价值加上复利和应计股息，即“应计价值”)。可赎回可转换优先股的股息以可赎回可转换优先股每股的优先股(实物支付)复合累计股息的形式支付。股息按每股可赎回可转换优先股股份的初始价值(与先前就其增加的任何复合股息相同)按以下比率按日累算9于每年3月31日、6月30日、9月30日及12月31日(自2024年6月30日起)按季度派息日期计算的复利及年利率。

清算优先权：于本公司清盘、解散或清盘时，每名可赎回可转换优先股的股份持有人(“持有人”)将有权就当时尚未赎回的可赎回可转换优先股的每股股份，从本公司可供分派予股东的资产中收取一笔现金，数额相等于(A)于该等清算、解散或清盘日期的每股可赎回优先股的款额，相等于(I)于有关日期的每股应计价值乘以(Ii)有关百分率((I)及(Ii)的乘积，“最低对价”)；及(B)如可赎回可转换优先股的所有股份已于紧接该清盘、解散或清盘日期前一个营业日按其应计价值转换为普通股，则该持有人就该可赎回可转换优先股股份应收取的金额。截至2024年3月31日，可赎回可转换优先股的清算优先权为$1,001.6百万美元。

投票权：每名股东有权享有的表决权数目相等于其所持有的可赎回可转换优先股的全部普通股股份在决定股东有权在任何股东大会上就提交本公司股东采取行动或考虑的任何事项投票及普通股持有人有权就哪些事项投票的记录日期可兑换成的普通股总数。股东有权获得任何股东会议的通知，并且，除非指定证书另有规定或法律另有要求，否则有权与普通股和有权就其投票的任何其他类别或系列股票的持有者作为一个类别一起投票。持股人的投票权以每股投票权上限为限，该上限等于美元的商数10,000初始值和$2.77.





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只要至少10在初始发行日期发行的可赎回可转换优先股的股份总数的%仍未发行，在符合某些其他条件的情况下，持有人有权就对可赎回优先股产生不利影响的公司组织文件的修订、公司就清算时的股息或分配或规定现金股息(普通股除外)、清盘和解散的公司的优先或等同于可赎回优先股的公司股本的授权或发行，有权进行单独的集体投票，以及减少可赎回可转换优先股的授权股份数量。该公司还同意，只要Ayar至少拥有50如本公司于初始发行日期已发行的可赎回优先股占可赎回可转换优先股的2%，本公司将遵守本公司于2022年6月9日订立的信贷协议中若干债务产生契诺，该协议由本公司作为借款人代表、不时的借款方其他借款人、不时的贷款人及发行银行以及经修订的行政代理美国银行订立，如获Ayar的完全同意，则可放弃该协议。

转换：可赎回可转换优先股的每股股份可在初始发行日期后不时由有关持有人选择转换，而无需持有人支付额外代价，(A)在紧接持有人交付有关转换通知日期前一个交易日普通股的每股收市价至少为$5.50(B)在与本公司的基本变更或选择性赎回有关的特定期间内的所有情况下，转换为以下数目的普通股：(I)转换日期的适用应计价值除以(Ii)转换日期的有效转换价格，该价格最初应为$3.5952根据惯例的反摊薄调整，包括在发生任何股票拆分、股票股息、资本重组或类似事件时(“转换价格”)。

强制转换：在初始发行日期三周年或之后，如果在任何时间(I)普通股的每日VWAP至少为200转换价格的百分比至少为20(20)交易日(不论是否连续)30)连续交易日(包括该期间的最后一天)以及(Ii)满足某些普通股流动性条件时，公司将有权在十五(15)完成适用的三十个工作日(30)交易日期间，促使全部或任何部分可赎回可转换优先股转换为缴足股款和不可评估的普通股数量，方法是(I)转换日期的适用应计价值除以(Ii)转换日期的有效转换价格。公司将被要求支付每股额外金额的可赎回可转换优先股，以现金支付，普通股的价值基于五天有关该等转换的每日平均VWAP或其组合等于(X)(I)最低代价与(Ii)强制转换时交付的普通股股份价值与(Y)零之间的差额，两者中较大者。

根本性变化：于重大变更后，持有人将有权于本公司指定的基本变更购回日期收取相等于(A)最低代价及(B)该持有人于紧接基本变更购回日期前一个营业日将其可赎回可转换优先股股份转换为普通股所应收取的价值的款额中较大者。基本变动回购价格可以现金、普通股(或该基本变动中普通股持有人将收到的其他有价证券)的形式支付。五天每日平均VWAP(普通股股数四舍五入至最接近的整数股)，或其组合，由公司选择。如果不满足某些普通股流动性条件，本公司不得选择以部分或全部满足基本变化回购价格的方式交付其普通股(或普通股持有人在该基本变化中将收到的其他证券)。

选择性赎回： 于首次发行日期五周年或之后，本公司可按每股赎回价格赎回全部或任何部分可赎回可转换优先股，赎回价格相等于以下两者中较大者：(A)最低代价及(B)相等于价值(以二十(20)-日平均每日平均VWAP)如果在赎回日已将其持有的可赎回可转换优先股股份转换为普通股，则普通股的股份数量。这样的赎回价格可以现金支付，普通股的价值基于20%(20)-日均VWAP，或其组合，在公司选举中。如果普通股流动性条件未得到满足，本公司不得以普通股股份支付赎回价格的任何部分。


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而可赎回可转换优先股在以下时间后可赎回五年根据本公司的选择权，可赎回可转换优先股被视为可根据Ayar的选择权进行赎回，因为Ayar是本公司的多数股东。该公司将可赎回可转换优先股归类为夹层股权，并按其发行价扣除发行成本$进行初步入账。2.4百万美元，扣除衍生工具负债的初始值#美元497.1百万美元，如下所述。本公司将可赎回可转换优先股增加至其赎回价值，以(A)最低代价及(B)相等于该持有人于赎回日期将其可赎回可转换优先股股份转换为普通股所应收取的价值较大者为准。该公司记录了$3.9截至2024年3月31日，作为精简综合资产负债表中额外实收资本的减少而增加的百万美元。可赎回可转换优先股的账面价值为$504.5截至2024年3月31日，为100万。
该公司对上述特征进行了评估，以确定是否需要将任何特征分成两部分，并将其作为嵌入特征单独核算。该公司的结论是，转换特征包括以IF转换价值为指标的所有结算结果，符合作为分叉衍生工具单独核算的所有要求。因此，本公司将可赎回可转换优先股分为两部分：(I)如上所述计入夹层股本内的主合同，以及(Ii)与转换特征相关的衍生债务。发行收益将首先分配给分支衍生品的公允价值，剩余部分分配给主合同。分支衍生工具将在每个报告期重新计量为公允价值，公允价值的变化记录在简明综合经营和理解报表中失去了.截至2024年3月31日，公司记录的嵌入衍生负债为美元497.1 由于可赎回可转换优先股于本季度最后一个营业日发行，因此其公允价值没有变化。

该公司使用二项格子模型以及波动率、信用利差和期限估计衍生负债的公允价值 作为重要的不可观察输入。估值中使用的假设还考虑了合同条款以及公司活跃股票的报价市场任何这些输入数据单独发生重大变化都将导致公允价值计量发生重大变化。

第三级公允价值投入用于评估衍生负债的方法如下：
2024年3月31日
波动率
40 %
信用利差
28.5 %
股票价格
$2.85
期限(年)
5
无风险利率
4.2 %
注9-股东权益
库存股
于截至2021年12月31日止年度内，本公司共回购857,825普通股的股份，包括712,742来自某些员工和145,083来自公司前身Atieva，Inc.董事会的股票，价格为美元24.15每股。不是截至2024年和2023年3月31日的三个月内回购了普通股。
预留供发行的普通股
截至2024年3月31日，公司保留用于未来发行的普通股如下：
2024年3月31日
私募认股权证购买普通股44,350,000 
未偿还股票期权31,299,940 
已发行的限制性股票单位64,518,413 
根据股权计划可供未来授予的股票11,563,534 
IF-从可转换票据转换为普通股36,737,785 
从可赎回可转换优先股转换的普通股
278,357,254 
预留普通股总股数466,826,926 
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附注10-基于股票的奖励
股票期权
截至2024年3月31日止三个月的股票期权活动摘要如下：
未平仓期权
选项数量加权平均行权价加权平均剩余合同期限
内在价值
(单位：千)
截至2023年12月31日的余额
32,911,135 $1.99 5.5$91,785 
授予的期权
118,456 4.57 
行使的期权
(1,415,298)1.08 
选项已取消
(314,353)6.38 
截至2024年3月31日的余额
31,299,940 $2.00 5.19$50,669 
截至2024年3月31日已归属和可行使的期权
26,319,750 $1.21 4.94$49,301 
截至2024年3月31日，与预计归属的未行使未归属股票期权相关的未确认股票补偿成本为美元13.3百万美元，其中我预计将在加权平均期内被确认 的3.0好几年了。
限制性股票单位(“RSU”)
截至2024年3月31日止三个月的RSU活动摘要如下：
限售股单位
基于时间的股票基于业绩的股票总股份数加权平均授予日公允价值
截至2023年12月31日的余额
54,699,739 9,305,825 64,005,564 $10.90 
授与9,880,263 1,550,107 11,430,370 2.93 
既得(6,683,649)(535,598)(7,219,247)12.39 
取消/没收(2,095,984)(1,602,290)(3,698,274)8.03 
截至2024年3月31日的余额
55,800,369 8,718,044 64,518,413 $9.48 
截至2024年3月31日，与预计归属的未归属时间型RSU相关的未确认股票补偿成本为美元392.9百万美元，预计将在加权平均期间确认2.0好几年了。
2021年，公司向首席执行官授予了基于绩效的RSU，这些RSU取决于绩效和市场状况。合并完成后，业绩条件得到满足。 这些基于绩效的RSU的公允价值是在授予日，即2021年3月27日，使用蒙特卡洛模拟模型在以下假设下计量的：
加权平均波动率60.0 %
预期期限(以年为单位)5.0
无风险利率0.9 %
预期股息— %
对于CEO绩效奖励，本公司在派生服务期内采用分级归属方法确认薪酬支出。当相关绩效条件被认为可能实现基于绩效的奖励时，基于股票的薪酬支出被确认。在截至2022年12月31日的年度内，首席执行官以业绩为基础的奖励符合市场条件四的五分批并经董事会认证，代表总计13,934,271性能RSU。未摊销费用$8.2截至2022年12月31日，第五批资金为2000万美元，相当于2,090,140RSU，在截至2023年12月31日的一年中得到充分认可。截至2024年和2023年3月31日的三个月，公司扣缴0.5通过净结算的方式持有100万股普通股，以满足与CEO基于时间和基于业绩的RSU相关的预扣税要求。


26

公司向某些员工授予基于绩效的RSU，并受(I)公司绩效条件和/或个人绩效以及(Ii)服务条件的约束，该服务条件将在3好几年了。获奖人数代表100目标目标的%。根据奖励条款，获奖者可以在0%至150基于公司业绩目标和/或个人业绩的实际实现情况的原始赠款数量的百分比。当相关绩效条件被认为可能实现基于绩效的奖励时，基于股票的薪酬支出被确认。在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，公司记录的基于股票的薪酬支出为$4.7百万美元和零分别与这些基于性能的RSU相关。截至2024年3月31日，基于绩效的RSU的未摊销费用为$13.1百万美元，将在加权平均期内确认1.4年度取决于公司业绩状况的实现和/或个人业绩。
员工购股计划(“ESPP”)
ESPP授权根据授予员工的购买权发行普通股。该计划规定24-从每年的12月和6月开始的每月销售期，每个销售期将包括四六个月购买期限。在发行期间购买的每股股票的收购价将以较低者为准。85购入当日股份公平市价的百分比或85发行日股票公平市值的%。截至2024年3月31日，与ESPP相关的未确认股票补偿成本为美元29.9100万美元，预计将在加权平均期间确认1.7好几年了。
基于股票的薪酬费用
截至2024年和2023年3月31日止三个月的员工和非员工股票薪酬费用总额在简明综合经营报表和全面亏损中分类如下（单位：千）：
截至3月31日的三个月，
20242023
收入成本$912 $574 
研发37,533 27,983 
销售、一般和行政25,251 26,705 
重组费用
— (1,443)
总计$63,696 $53,819 
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，公司资本化股票薪酬费用为美元10.5百万美元和美元8.1分别为百万，主要作为库存成本的一部分。
注11-租契
该公司已就公司在全球的某些办公室、制造和仓库设施、零售和服务地点、设备和车辆签订了各种不可撤销的运营和融资租赁协议。
2022年8月，本公司签订了一项四年制租赁亚利桑那州Casa Grande与我们的制造工厂相邻的土地的协议（“租赁协议”）。公司将该租赁归类为融资租赁，因为租赁协议包含公司合理确定会行使的购买选择权。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与融资租赁相关的资产为美元79.3万截至2024年3月31日和2023年12月31日，与融资租赁相关的负债为美元79.2百万美元和美元80.6分别为100万美元。

在签订租赁协议的同时，本公司签订了一份销售协议，根据该协议，公司以#美元的价格出售了若干地块。31.7根据租赁协议，本公司已向出租人出售该等地块，并将该等地块租回。出售土地及随后的租赁并未导致土地控制权的转移发生变化；因此，出售-回租交易被计入失败的销售和回租融资义务。该公司记录了$31.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，在简明综合资产负债表中作为其他长期负债项下的金融负债收到的百万销售所得款项。
27


公司为承租人的经营租赁和融资租赁余额在公司简明综合资产负债表中呈列如下（单位：千）：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
经营租赁：
使用权资产$217,699 $221,508 
其他流动负债$30,258 $28,431 
其他长期负债239,081 244,122 
经营租赁负债总额$269,339 $272,553 
融资租赁：
财产、厂房和设备、净值$84,036 $85,055 
融资租赁资产总额$84,036 $85,055 
融资租赁负债，本期部分$7,548 $8,202 
融资租赁负债，扣除当期部分75,807 77,653 
融资租赁负债总额$83,355 $85,855 
租赁费用的组成部分如下公司简明综合经营报表和全面亏损（单位：千）：
截至3月31日的三个月，
20242023
经营租赁费用：
经营租赁费用(1)
$15,010 $12,815 
可变租赁费用447 445 
融资租赁费用：
租赁资产摊销$1,019 $1,405 
租赁负债利息1,169 1,244 
融资租赁费用总额$2,188 $2,649 
租赁总费用$17,645 $15,909 
(1)不包括不重大的短期租赁。
与本公司作为承租人的租赁相关的其他信息如下：
3月31日，
2024		十二月三十一日，
2023
加权-平均剩余租期(以年为单位)：
经营租约6.66.8
融资租赁2.32.6
加权平均贴现率：
经营租约11.28 %11.01 %
融资租赁5.60 %5.59 %
28

截至2024年3月31日，公司经营和融资租赁负债（不包括短期租赁）的到期情况如下（单位：千）：
经营租约融资租赁
2024年（全年剩余时间）$43,077 $4,673 
202563,912 6,619 
202660,491 82,488 
202752,668 117 
202848,891 37 
此后120,875 — 
最低租赁付款总额389,914 93,934 
减去：利息(120,575)(10,579)
租赁债务的现值269,339 83,355 
减：当前部分(30,258)(7,548)
租赁债务的长期部分$239,081 $75,807 
截至2024年3月31日，公司就尚未开始的设施和设备签订了额外租赁，未贴现未来租赁付款为美元15.1万该等租约预期于未来十二个月内开始。
附注12-承付款和或有事项
合同义务
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司拥有美元330.2百万美元和美元270.2与AMP-1和AMP-2工厂和设备相关的承诺分别为百万美元。这些承诺代表截至2024年3月31日和2023年12月31日签订的未平仓采购订单的未来预期付款。
T公司不可撤销的长期承诺主要与某些库存组件采购有关。截至2024年3月31日，剩余期限超过一年的未来付款估计如下（以千计）：
截至2013年12月31日的年度，
最低要求
购买
承诺(1)
2024年（全年剩余时间）$341,376 
2025469,334 
2026706,837 
2027703,205 
2028692,764 
此后2,016,409 
总计$4,929,925 
(1)包括最低购买承诺约为$4.9来自Panasong Energy Co.的数十亿个电池单元，有限公司及其某些附属公司，使用协议中的基本价格。

29

法律事务
本公司可能不时在正常业务过程中受到法律程序、索赔和诉讼的影响。其中一些索赔、诉讼和其他程序可能涉及高度复杂的问题，受到重大不确定性的影响，并可能导致损害赔偿、罚款、处罚、非货币制裁或救济。
从2021年4月18日开始，二个人行动和二在阿拉巴马州、加利福尼亚州、新泽西州和印第安纳州的联邦法院提起了可能的集体诉讼，根据联邦证券法，对公司(f/k/a Churchill Capital Corp IV)、其全资子公司Atieva，Inc.(“Lucid Motors”)以及公司的某些现任和前任高级管理人员和董事提出了一般与合并有关的索赔。2021年9月16日，新泽西州诉讼的原告自愿驳回了这起诉讼。其余诉讼最终被转移到加利福尼亚州北区，并在Re CCIV/Lucid Motors证券诉讼，案件编号4：21-cv-09323-ygr(“合并集体诉讼”)的标题下合并。2021年12月30日，合并集体诉讼的主要原告提交了经修订的经修订的综合起诉书(“起诉书”)，该起诉书代表在2021年2月5日至2021年2月22日期间购买CCIV股票的假定类别的股东，根据1934年证券交易法第10(B)和20(A)条提出索赔。起诉书将Lucid Motors和该公司的首席执行官列为被告，并普遍声称，在公开宣布合并之前，被告据称就Lucid Air的预期开始生产和相关事项做出了虚假或误导性的陈述。起诉书要求将诉讼证明为集体诉讼以及补偿性损害赔偿、利息和律师费。地方法院于2023年1月11日批准了被告的驳回动议，并允许原告寻求修改许可。2023年6月29日，区法院驳回了原告的修改许可动议，驳回了诉讼，终结了案件。2023年7月28日，原告对地区法院的裁决向第九巡回上诉法院提出上诉。目前，当事人正在对此案提起上诉诉讼。
2021年12月3日，本公司收到美国证券交易委员会的传票，要求出示与美国证券交易委员会对本公司(f/k/a丘吉尔资本公司IV)与Legacy Lucid之间的业务合并有关的调查有关的某些文件以及某些预测和报表。公司对此作出回应，并在审查过程中全力配合美国证券交易委员会。2023年4月27日，美国证券交易委员会工作人员通知本公司，美国证券交易委员会已了结此事，不打算建议美国证券交易委员会对本公司采取强制执行行动。
此外，公司的两个独立股东在加利福尼亚州联邦法院对公司的某些高管和董事提起了据称代表公司的股东派生诉讼，标题为Sahr Lebbie诉Peter Rawlinson等人，案件编号4：22-cv-00531-ygr(N.D.Cal.)(2022年1月26日提交)及Zsata Williams-Spinks诉Peter Rawlinson等人案。，案例编号4：22-cv-01115-ygr(北加州)(2022年2月23日提交)。起诉书还将该公司列为名义上的被告。基于与合并集体诉讼中的指控类似的指控，Lebbie的起诉书声称不当得利、违反受托责任、协助和教唆违反受托责任、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产，以及根据与合并集体诉讼相关的交易所法案第10(B)和21D条提出的分担索赔，以及Williams-Spinks起诉书中关于违反受托责任、严重管理不善、滥用控制权、不当得利、根据交易所法案第10(B)和21D条协助和教唆违反受托责任的索赔。这些投诉要求补偿性损害赔偿、利息、某些公司治理改革以及律师费和开支。该公司正在预付被告的费用和为诉讼辩护而产生的费用。
2022年4月1日和2022年5月31日，二被指控的股东根据联邦证券法对Lucid Group公司和该公司的某些高管提起了推定的集体诉讼，涉及2021年底至2022年初提供的被指控的声明、最新预测和指导。这些投诉是在加利福尼亚州北区提起的，标题是维克多·W Mangino诉Lucid集团公司，等人，Case No. 3：22-cv-02094-JD，and Anant Goel诉Lucid集团公司，等人，Case No. 3：22-cv-03176-JD.这两个事项合并为一项行动， 关于Lucid Group，Inc.证券诉讼案件号：22-cv-02094-JD。合并起诉书将Lucid Group，Inc.列为被告。以及该公司的首席执行官和首席财务官，并普遍指控被告据称在2021年11月15日至2022年8月3日期间就交付和收入预测及相关事项作出虚假或误导性陈述。合并申诉要求证明该诉讼为集体诉讼，并要求赔偿损害赔偿金、利息以及律师费和开支。被告于2023年2月23日提交了一份驳回动议，该动议正在法院待决。被告认为，原告的主张没有法律依据，并打算积极为自己辩护，但他们不能确保他们驳回合并申诉的努力将取得成功，也不能确保他们将避免在这一问题上的责任。
此外，2022年7月11日，一名据称是公司股东的人在加利福尼亚州法院对公司的某些高管和董事提起了据称代表公司的股东派生诉讼，标题如下弗洛伊德·泰勒诉格伦·奥古斯特等人案。，阿拉米达县高级法院，案件编号22CV014130。起诉书还将该公司列为名义上的被告。根据的指控与In Re Lucid Group公司证券诉讼行动，行动泰勒起诉书主张对违反信托义务、不当得利、浪费公司资产以及协助和教唆违反信托义务的行为提出索赔。起诉书要求补偿性赔偿、惩罚性赔偿、利息以及律师费和开支。该公司正在预付被告的费用和为诉讼辩护而产生的费用。
30

此外，2021年3月25日，伊利诺伊州汽车经销商协会、芝加哥汽车贸易协会、皮奥里亚麦德龙新汽车经销商协会、伊利诺伊州摩托车经销商协会和241名汽车经销商个人向伊利诺伊州国务卿办公室(“SOS”)杰西·怀特(Jesse White)、Lucid USA，Inc.(“Lucid USA”)和其他被告提起诉讼，诉至伊利诺伊州库克县巡回法院，伊利诺伊州县厅，大法官分部，案件编号2021CH01438。诉讼一般声称，伊利诺伊州的法律不允许制造商获得机动车经销商许可证。原告试图阻止Lucid直接向消费者销售机动车。SOS于2021年6月3日授予Lucid USA经销商执照。 2022年12月，法院批准了被告的驳回动议。原告随后向伊利诺伊州第一地区上诉法院提出上诉，双方目前正在上诉中对案件提起诉讼。
此外，虽然我们已经注册和申请商标，以努力保护我们的品牌和客户对我们的商誉，但竞争对手或其他第三方过去、过去和将来都会反对我们的商标申请或以其他方式挑战我们对我们所投资的商标和其他品牌名称的使用。这种反对和挑战可能代价高昂，并可能对我们维持与特定商标相关的商誉的能力产生不利影响。 此外，我们可能会失去我们的商标，或无法在适用的最后期限前提交使用样本，以完善此类商标权。例如，我们正在评估和回应美国专利商标局行政听证会上的一项索赔，该听证会反对并要求取消我们的商标申请和注册，以使用“重力”。
目前，本公司并不认为目前个别或整体待决的任何该等索偿、诉讼或法律程序，包括上述事项，对本公司的业务有重大影响，或如该等诉讼以不利方式解决，可能会对其未来的经营业绩、财务状况或现金流造成重大不利影响。
赔偿
在正常业务过程中，公司可能会就某些事项向客户、供应商、投资者、董事、高级管理人员和某些关键员工提供不同范围和条款的赔偿，包括但不限于因我们违反此类协议、公司将提供的服务或第三方提出的知识产权侵权索赔而造成的损失。这些赔偿条款可能在相关协议终止后仍然有效，根据这些赔偿条款，公司未来可能需要支付的最高金额可能不受最大损失条款的约束。根据这些赔偿条款，公司未来可能需要支付的最高潜在金额无法确定。该公司从未支付过实质性索赔，也没有因这些赔偿安排而被起诉。该公司对信用证和担保债券负有赔偿义务，主要用于担保设施租赁、公用事业基础设施和其他需要证券化的协议。赔偿义务为#美元。61.7百万美元和美元56.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万，简明综合资产负债表中没有记录任何负债。
注13-所得税
“公司”(The Company)’其中期所得税拨备使用其实际税率确定，在此期间出现。由于多种因素，公司的季度税收拨备可能会发生变化，包括税前收入（或亏损）的变化、此类收入相关的司法管辖区的组合、公司开展业务方式的变化、递延所得税资产的估值备抵以及税法的发展。
公司截至2024年和2023年3月31日止三个月的实际税率为 0.0%，由于外国司法管辖区的利润微薄，而美国的损失无法实现任何收益。
附注14-每股净亏损
普通股股东应占每股基本净亏损和摊薄净亏损计算如下(以千为单位，不包括每股和每股金额)：
截至3月31日的三个月，
20242023
净亏损
$(680,859)$(779,528)
可赎回可转换优先股的增值
(3,901)— 
普通股股东应占净亏损，基本亏损和摊薄亏损
$(684,760)$(779,528)
归属于普通股股东的加权平均流通股，基本股和稀释股
2,301,870,644 1,831,725,009 
普通股股东应占每股基本亏损和稀释后每股净亏损
$(0.30)$(0.43)

31

下列潜在摊薄证券的流通股不包括在普通股股东每股摊薄净亏损的计算中，因为计入它们会产生反摊薄的效果：
3月31日，
排除在外的证券20242023
私募认股权证购买普通股44,350,000 44,350,000 
购买普通股的未偿还期权31,299,940 36,450,296 
未完成的RSU58,879,709 44,064,453 
员工购股计划15,503,221 10,251,959 
IF-从可转换票据转换为普通股36,737,785 36,737,785 
从可赎回可转换优先股转换的普通股
278,148,643 — 
总计464,919,298 171,854,493 
这个5,638,704和2,090,140受RSU约束的普通股等效股不包括在上述反稀释表中，因为相关股份仍然是可或有发行的，因为截至2024年和2023年3月31日，各自的业绩条件尚未得到满足。
附注15-员工福利计划
本公司有一项401(K)储蓄计划(“401(K)计划”)，根据美国国税法第401(K)节，该计划符合递延薪酬安排的资格。根据401(K)计划，参与计划的员工可以选择供款至多100其合格报酬的%，但须遵守某些限制。401（k）计划提供酌情雇主匹配缴款。公司401（k）计划下的配套缴款费用为 不的选材及 零分别截至2024年和2023年3月31日的三个月。
附注16-关联方交易
租契
2022年2月，本公司与PIF的关联方KAEC签订了租赁协议，KAEC是Ayar的关联公司，用于其在沙特阿拉伯的第一家国际制造工厂。该租约的初始期限为25将于2047年到期的年份。与此租赁相关的使用权资产为#美元。4.4百万美元和美元4.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。租赁负债为美元5.8百万美元和美元5.7截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。使用权资产和租赁负债分别计入简明综合资产负债表中的使用权资产和其他长期负债。截至2024年和2023年3月31日止三个月记录的租赁费用并不重大。
2023年7月，该公司与阿卜杜拉国王金融区开发和管理公司签订了一项租赁协议，该公司是PIF的子公司，PIF是Ayar的附属公司，用于其在沙特阿拉伯的公司办公室。该租约的初始期限为六年将于2029年到期。与本次租赁相关的使用权资产为美元2.2百万美元和美元2.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。租赁负债为美元2.4百万美元和美元2.3截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万。使用权资产和租赁负债分别计入简明综合资产负债表中的使用权资产和其他长期负债。截至2024年3月31日止三个月记录的租赁费用并不重大。
SIDF贷款协议
2022年2月，Lucid LLC与SIDF签订了SIDF贷款协议，SIDF是PIF的关联方，PIF是Ayar的附属公司。根据SIDF贷款协议，SIDF已承诺向Lucid LLC提供SIDF贷款，本金总额最高可达特区5.1910亿欧元(约合1.4如果SIDF在某些情况下可以减少SIDF在该贷款下的贷款可获得性。 有关更多信息，请参阅注释6“债务”。
MISA协议
2022年2月，Lucid LLC与PIF的关联方MISA签订了协议，MISA是Ayar的关联公司，根据协议，MISA同意为Lucid LLC正在进行的AMP-2设计和建造相关的某些资本支出提供经济支持。MISA的支持取决于Lucid LLC完成与AMP-2的建造和运营有关的某些里程碑。在施工开始后，如果工厂的运营没有在30几个月内，或在以下时间内未达到商定的业务范围55几个月后，MISA可能会暂停提供后续支持。

32

根据协议，MISA有权要求Lucid LLC以AMP-2的公平市场价值减去在发生常规违约事件时提供的支持的摊余价值，将AMP-2的所有权转让给MISA，其中包括放弃AMP-2或材料以及AMP-2的长期低利用率。或者，Lucid LLC有权通过选择支付这样的摊销价值来避免AMP-2的所有权转移。这些协定最迟将在AMP-2的CBU开始运作15周年时终止。
截至2022年12月31日止年度，公司获得了SAR的支持 3661000万欧元(约合人民币180万元)97.3(百万)现金，其中$64.0 百万美元被记录为其他长期负债和美元中的递延负债33.3在计算截至2022年12月31日的综合资产负债表中相关资产的账面金额时，计提了1000万欧元。随后，该公司记录了#美元。64.0 百万，作为计算截至2023年12月31日合并资产负债表中相关资产的公允价值时的扣除。
于截至2023年12月31日止年度内，本公司获得香港特别行政区366百万(约合美元)97.5百万）现金，其中美元62.5百万美元记为其他长期负债内的递延负债和#美元。35.0在计算截至2023年12月31日的合并资产负债表中相关资产的公允价值时，计入了百万美元。截至2024年3月31日，公司录得美元47.4其他长期负债中的递延负债百万美元和美元50.1百万作为计算简明合并资产负债表中相关资产的公允价值时的扣除。收到的付款不存在未满足的条件和意外情况。
GIB贷款协议
2022年4月，Lucid LLC与GiB签订了GiB融资协议。GIB是PIF的关联方，PIF是Ayar的附属公司。GiB融资协议规定二本金总额为SAR的承诺循环信贷融资 12000亿欧元(约合266.1(亿美元)。
2023年3月12日，Lucid LLC签署了GiB融资协议的修正案，将桥梁融资和营运融资合并为承诺的特区12000亿欧元(约合266.6 百万）GIB信贷额度，可用于一般企业目的。有关更多信息，请参阅注释6“债务”。
建筑服务合同
Lucid LLC与Al Bawani Company Limited(“Al Bawani”)签订了协议，的附属公司PIF是Ayar的附属公司，用于与AMP-2开发相关的某些设计和建造服务。根据这些协议产生的资本开支为特别行政区。498.31000万欧元(约合人民币180万元)132.9(百万)和特区444.61000万欧元(约合人民币180万元)118.6 分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，百万）。根据这些协议应付Al Bawani的金额为里亚尔 100.11000万欧元(约合人民币180万元)26.7(百万)和特区74.01000万欧元(约合人民币180万元)19.7 截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万），并主要计入简明综合资产负债表的其他流动负债。
认购协议
于2023年5月31日，本公司与Ayar订立2023年认购协议，据此，Ayar同意向本公司购买265,693,703公司普通股，每股价格为$6.83在私募中，净收益合计为$1.8十亿美元。于2023年6月，本公司根据2023年认购协议向Ayar发行股份，并收到合共净收益$1.8亿美元，扣除发行成本2.0百万美元。
2024年3月24日，公司与阿亚尔签订了2024年认购协议，根据该协议，阿亚尔同意向公司购买 100,000其可赎回可转换优先股股份，总购买价格为美元1.010亿美元的私募。于2024年3月29日，本公司根据2024年认购协议向Ayar发行股份，并收到总收益$1.0十亿. 更多信息请参阅注8“可赎回可转换优先股”。
Ayar根据2023年认购协议收购的普通股、Ayar根据2024年认购协议收购的可赎回可转换优先股以及转换后可发行的普通股均受日期为2021年2月22日的投资者权利协议约束（经不时修订，“投资者权利协议”），该协议管理该普通股和可赎回可转换优先股的转售登记。
人力资源发展基金(“HRDF”)联合合作协议
2023年3月，Lucid LLC与HRDF签订了一项联合合作协议，HRDF是PIF的关联方，PIF是Ayar的附属公司。根据协议，Lucid LLC将在沙特阿拉伯培训和发展当地人员，HRDF同意向公司偿还与培训相关的费用，总额为SAR29.3百万(约合美元)7.8百万)一年制程序。
33

于截至2023年12月31日止年度内，本公司收到一笔8.8百万(约合美元)2.3百万)现金。不是截至2024年3月31日的三个月内收到了付款。该公司录得美元1.4百万美元和美元1.8分别于2024年3月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中其他流动负债中的递延负债为百万。截至2024年和2023年3月31日止三个月，简明综合经营报表和全面亏损中计入营业费用的扣除并不重大且为零。
EV购买协议
2023年8月，Lucid LLC与沙特阿拉伯政府签订了电动汽车采购协议，沙特阿拉伯政府是PIF的关联方，是Ayar的附属公司，由财政部代表。电动汽车购买协议取代了Lucid LLC在2022年4月签订的承诺书。根据电动汽车采购协议的条款，沙特阿拉伯政府及其实体和公司子公司及其他受益人(统称为“买方”)最多可购买100,000车辆，最低购买量为50,000车辆和选择购买最多额外的50,000期间的车辆十年句号。根据电动汽车采购协议，买方可减少最低车辆购买量，减去我们不接受的任何采购订单中列出的车辆数量，或Lucid LLC未能在以下时间内交付的车辆数量六个月从适用的采购订单的日期开始。买方亦有绝对酌情权决定是否行使购买额外50,000车辆.公司确认汽车净销售金额为SAR 192.6百万(约合美元)51.4 截至2024年3月31日的三个月内为百万）。公司记录了应收SAR买家的款项 318.4百万(约合美元)84.9百万)和特区133.2百万(约合美元)35.5应收账款为2024年3月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中的净额。收入确认政策见附注2“重大会计政策”下“无剩余价值担保的车辆销售”部分。
阿斯顿·马丁（Aston Martin）
2023年6月，本公司与Ayar的联属公司PIF的关联方Aston Martin订立了一项协议(“实施协议”)，根据该协议，本公司与Aston Martin建立了一项长期战略技术和供应安排。根据实施协议的条款，整合及供应安排于2023年11月6日生效，根据该协议，本公司将向阿斯顿马丁提供其动力总成、电池系统及软件技术，与阿斯顿马丁合作将其动力总成及电池组件与阿斯顿马丁的电池电动汽车底盘集成，并向阿斯顿马丁供应动力总成及电池组件(统称为“战略技术安排”)。就战略技术安排的开始，本公司于#年收取技术接入费28,352,273阿斯顿马丁的普通股(受限于发行后365天的锁定条款)和第一笔现金分期付款$331000万美元。这些股票最初的公允价值为#美元。73.2 万截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司重新计量了股份，并记录了公允价值美元60.81000万美元和300万美元81.5 简明综合资产负债表中关联方股权证券投资中分别为百万美元。公司将收到剩余现金付款美元99在一段时间内分阶段三年。与战略技术安排有关，公司还将获得总额为$10在一段时间内分阶段支付整合服务费三年，其中本公司收到$1.6 截至2023年12月31日止年度，应收账款为美元2.1截至2024年3月31日的简明综合资产负债表中的1.3亿美元。本公司将技术接入、集成服务和供应安排作为单一履约义务进行会计处理，并根据供应安排下的估计交付单位确认与技术接入和集成服务相关的收入。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司录得美元109.91000万美元和300万美元107.89,000,000美元分别为递延收入，主要在简明综合资产负债表中的其他长期负债内。阿斯顿马丁还承诺与该公司在动力总成部件上的有效最低支出为#美元。2251000万美元。

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项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与我们的简明合并财务报表和相关注释一起阅读，这些报表和相关附注包括在本10-Q季度报告(下称“季度报告”)和我们于2024年2月27日提交给美国证券交易委员会的截至2023年12月31日的10-K年度报告中。这一讨论可能包含基于Lucid公司目前的预期、估计和预测的前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。由于各种因素，包括本季度报告第二部分第1A项“风险因素”中列出的因素，我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。
概述
我们是一家科技公司，我们的使命是通过创造先进的技术和最具吸引力的豪华电动汽车，以人类体验为中心，鼓励采用可持续能源。我们专注于内部硬件和软件创新、垂直集成以及工程和设计的“干净”方法，导致了屡获殊荣的Lucid Air的开发。
我们通过我们的零售网络和包括Lucid Financial Services在内的直接在线销售将汽车直接销售给消费者。我们相信，拥有我们的销售网络提供了密切管理客户体验、收集直接客户反馈并确保客户互动符合客户需求的机会。我们拥有并运营着一个由主要大都市地区的服务中心和一支移动服务车队组成的车辆服务网络。除了我们的内部服务能力外，我们还建立并继续扩大经过专门培训的碰撞修理店的批准名单，在某些情况下，这些修理店也是我们移动服务的维修中心。
我们于2021年10月开始向客户交付Lucid Air，我们预计将在未来十年推出更多车辆。我们利用并扩展了从Lucid Air到重力运动型多功能车(SUV)计划的技术进步，该计划计划于2024年底开始生产。在Lucid Air和重力SUV计划之后，我们的中型平台计划于2026年底开始生产。
最新发展
2024年订阅协议
2024年3月24日，我们与Ayar签订了认购协议(《2024年认购协议》)。根据2024年认购协议，Ayar同意以私募方式向美元购买100,000股A系列可转换优先股，每股面值0.0001美元(“可赎回可转换优先股”)，总购买价为10亿美元。2024年3月29日，我们根据2024年认购协议向Ayar发行了股份，并获得了总计10亿美元的总收益。
根据2024年认购协议出售给Ayar的可赎回可转换优先股是根据我们于2024年3月28日提交特拉华州州务卿的可转换优先股指定证书(“指定证书”)发行的，并根据证券法第4(A)(2)条规定的豁免注册出售。
经济衰退对我们业务的潜在影响
全球经济衰退或其他低迷，无论是由于通货膨胀、全球冲突或其他地缘政治事件、公共卫生危机、加息或主要央行的其他政策行动，政府关闭银行，以及其他金融机构的流动性担忧，或其他因素，可能会对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生不利影响。不利的经济状况以及对当前和未来全球经济状况的不确定性可能会导致我们的客户推迟购买或取消订单，以应对利率上升、消费信贷可获得性、现金可获得性减少、外币汇率波动和消费者信心减弱。对我们产品的需求减少可能会导致我们的产品销售大幅下降，这反过来将对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。由于我们的高端品牌定位和定价，与我们的许多电动汽车和传统汽车行业竞争对手相比，经济低迷可能会对我们产生更大的不利影响，以至于消费者对奢侈品的需求减少，转而选择价格更低的替代产品。此外，如果我们的任何供应商、分供应商或合作伙伴资不抵债或无法继续运营、履行对我们的义务或满足我们未来的需求，经济衰退或其他低迷也可能导致物流挑战和其他运营风险。此外，全球信贷市场状况的恶化可能会限制我们以对我们有利的条款获得外部融资为我们的运营和资本支出提供资金的能力。关于与全球经济衰退有关的风险的更多信息，见本季度报告第二部分第1A项下的“风险因素”，包括标题下的“全球经济衰退、政府关闭银行和其他金融机构的流动性问题，或其他经济衰退可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。”
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影响我们业绩的关键因素
我们相信，我们未来的成功和财务业绩取决于许多因素，这些因素为我们的业务带来了重大机遇，但也带来了风险和挑战，包括下文讨论的和本季度报告第二部分第1A项“风险因素”一节中讨论的那些因素。
设计和技术领导力
我们相信，通过释放先进、高性能和远程电动汽车共存的潜力，我们将成为电动汽车市场的领导者。Lucid Air的设计采用了经过比赛验证的电池和动力总成技术和坚固的性能，加上时尚的外观设计和宽敞的内部空间，以及我们的微型关键传动系统组件。我们预计消费者对Lucid Air的持续需求基于其豪华的设计、高性能的技术和可持续发展的领先地位，以及越来越多的人接受和需求电动汽车作为汽油车的替代品。我们继续收到潜在客户对Lucid Air的浓厚兴趣。
直接面向消费者的模式
我们运营着直接面向消费者的销售和服务模式，我们相信这种模式可以让我们根据客户的购买和所有权偏好为他们提供个性化的体验。我们预计在销售Lucid Air的销售、服务和营销运营中将继续产生巨额支出，包括开设演播室、聘请销售队伍、投资于营销和品牌知名度，以及建立强大的服务中心运营。截至2024年3月31日，我们已经开设了50个工作室和服务中心(不包括临时和卫星服务中心)：美国35个(加利福尼亚州11个，佛罗里达州和纽约各4个，亚利桑那州、伊利诺伊州、马萨诸塞州、德克萨斯州、弗吉尼亚州和华盛顿州各2个，科罗拉多州、密歇根州、新泽西州和宾夕法尼亚州各1个)，加拿大5个，德国4个，瑞士2个，荷兰1个，挪威1个，沙特阿拉伯2个。我们还希望招聘更多的销售、客户服务和服务中心人员。我们相信，投资于我们的直接面向消费者的销售和服务模式将是交付和服务我们制造和销售的Lucid电动汽车的关键。
建立制造能力
要实现每一代电动汽车的商业化和增长，我们需要投入大量资本支出，以扩大我们的产能，改善我们在美国和国际上的供应链流程。我们预计，随着我们继续扩建AMP-1和建设AMP-2的完全建成部分，我们的资本支出将会增加。我们未来制造能力需求的数量和时间以及由此产生的资本支出将取决于许多因素，包括我们为实现技术开发里程碑而进行研究和开发工作的速度和结果、我们开发和推出新电动汽车的能力、我们实现销售和体验客户对我们汽车的需求的能力、我们利用现有设施的计划产能的能力，以及我们进入新市场的能力。
技术创新
我们开发内部电池和动力总成技术，这需要我们在研发方面投入大量资金。电动汽车市场竞争激烈，既包括老牌汽车制造商，也包括新进入者。为了建立市场份额并吸引竞争对手的客户，我们计划继续在研发方面进行大量投资，以实现Lucid Air的商业化和持续增强，开发重力SUV计划，以及我们的未来几代电动汽车和其他产品。

通胀压力
美国和沙特阿拉伯经济经历了通胀上升。我们制造车辆的成本在很大程度上受到车辆中使用的关键部件和材料的成本、劳动力成本以及我们制造设施中使用的设备的成本的影响。随着我们继续分阶段建设AMP-1和AMP-2设施，材料和基础设施设备价格以及建筑劳动力成本的任何进一步上涨都可能导致资本支出增加。
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经营成果
收入
下表显示了我们在所列期间的收入(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20242023$Change更改百分比
收入$172,740 $149,432 $23,308 16 %
当客户在交付时获得对车辆的控制权时，我们就会确认车辆销售。我们还从非保修售后服务和零部件、动力总成套件、零售商品和监管信用中获得收入。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月收入增加了2330万美元，增幅为16%。这一增长主要是由于Lucid Air车辆的交货量增加以及监管信贷销售增加了540万美元，但部分被车辆平均售价的下降所抵消。
收入成本
下表显示了我们在报告期间的收入成本(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20242023$Change更改百分比
收入成本$404,796 $500,524 $(95,728)(19)%
车辆销售成本包括直接零部件、材料、运输和搬运成本、制造相关设备和设施折旧等可分配间接费用、信息技术成本、人员成本(包括工资和基于库存的补偿)、估计保修成本、将库存降至可变现净值的费用、任何超额或陈旧库存的费用以及公司采购承诺造成的损失。
其他收入的成本包括直接零件成本、材料成本和人工成本、制造间接费用，包括工装成本折旧、运输和物流成本。其他收入的成本还包括与提供非保修售后服务相关的成本和零售商品的成本。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的收入成本减少了9570万美元，降幅为19%，这主要是由于库存减记的减少和公司采购承诺的亏损，但被Lucid Air Vehicles的销售增加部分抵消。我们继续在提高产量的同时，为运营我们的大型制造设施而产生大量的人员和管理费用。在短期内，我们预计我们的汽车生产量将继续显著低于我们的制造能力。
在截至2024年和2023年3月31日的三个月中，我们分别记录了1.378亿美元和2.27亿美元的减记，以将我们的库存减少到其可变现净值，包括任何过剩或陈旧的库存，以及来自坚定采购承诺的损失。库存减记和公司采购承诺损失减少的主要原因是总库存结存减少和陈旧。总库存余额和陈旧率的下降是由于截至2024年3月31日的三个月原材料购买量低于上年同期。我们预计，随着我们提高产能，库存减记可能会在短期内对我们未来时期的汽车销售成本产生负面影响。
2022年8月16日，《2022年降低通货膨胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)在清洁能源激励措施下颁布。在截至2024年3月31日的三个月里，爱尔兰共和军对我们的运营结果的影响并不大。随着额外监管指引的发布，我们将继续评估爱尔兰共和军对我们业务和财务报表的预期未来影响。
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运营费用
下表列出了我们在所列期间的运营费用(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20242023$Change更改百分比
研发$284,627 $229,803 $54,824 24 %
销售、一般和行政213,232 168,770 44,462 26 %
重组费用
— 22,496 (22,496)*纳米
总运营费用$497,859 $421,069 $76,790 18 %
*纳米-没有意义
研究与开发
我们的研发工作主要集中在电池和动力总成技术、Lucid Air、重力SUV计划以及我们未来几代电动汽车的开发上。研发费用主要包括参与电动汽车工程、设计和测试的员工的材料、用品和人员相关费用。与人事有关的费用主要包括工资、福利和股票薪酬。研发费用还包括原型材料、工程、设计和测试服务，以及分配的设施成本，如办公和租金费用和折旧费用，以及其他工程、设计和测试费用。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的研发费用增加了5480万美元，增幅为24%。增加的主要原因是与人事有关的支出增加4,430万美元(由于我们的员工人数增加而增加3,470万美元，以及基于股票的薪酬支出增加960万美元)，原型材料、工程、设计和测试服务增加1,280万美元，但因承包商使用率下降和专业费用减少而部分抵消了增加的870万美元。
销售、一般和管理
销售、一般和行政费用主要包括涉及一般公司、销售和营销职能的员工的人事相关费用，包括行政管理和行政、法律、人力资源、设施和房地产、会计、财务、税务和信息技术。与人事有关的费用主要包括工资、福利和股票薪酬。销售、一般和行政费用还包括分配的设施成本，如办公、租金和折旧费用、专业服务费和其他一般公司费用。随着我们作为一家公司继续发展壮大，扩大我们的销售队伍，并将Lucid Air和计划中的未来几代电动汽车商业化，我们预计我们的销售、一般和管理成本将会增加。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的销售、一般和行政费用增加了4450万美元，增幅为26%。这一增长主要是由于我们的员工人数增加导致与人员有关的费用增加了2,060万美元，以及销售和营销费用增加了1,600万美元，分配的设施成本增加了430万美元。
重组费用
2023年3月28日，我们宣布了一项重组计划(“重组计划”)，旨在通过裁员来应对不断变化的业务需求和提高生产率，从而降低运营成本。我们在2024年完成了重组计划。
截至2023年3月31日的三个月的重组费用为2250万美元，主要与遣散费、员工福利、员工过渡和基于股票的薪酬有关，扣除了之前确认的基于股票的薪酬支出。
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其他收入(费用)，净额
下表列出了所列期间的其他收入(费用)净额(以千为单位)：

截至3月31日的三个月，
20242023$Change更改百分比
其他收入(费用)，净额：
普通股认股权证负债的公允价值变动$27,054 $(40,802)$67,856 (166)%
关联方股权证券公允价值变动(19,933)— (19,933)*纳米
利息收入50,631 40,005 10,626 27 %
利息支出(7,501)(7,108)(393)6 %
其他收入(费用)，净额(1,007)667 (1,674)(251)%
其他收入(费用)合计，净额$49,244 $(7,238)$56,482 (780)%
*纳米-没有意义
普通股认股权证负债的公允价值变动
我们的普通股认股权证责任涉及非公开配售的普通股认股权证(“非公开配售认股权证”)，用以购买Lucid Group普通股股份，该等认股权证于完成交易时就合并的反向资本重组处理而有效发行。我们的普通股认股权证负债须于每个报告期按公允价值重新计量。普通股认股权证负债的公允价值变动已在简明综合经营报表和全面亏损中确认。
截至2024年3月31日，私募认股权证仍未行使。负债被重新计量为公允价值，导致截至2024年和2023年3月31日的三个月分别产生2,710万美元的收益和4,080万美元的亏损，并归入简明综合经营报表中普通股认股权证负债的公允价值变动和全面亏损。有关更多信息，请参阅本季度报告中其他部分包含的精简综合财务报表的附注7“普通股认股权证负债”。
关联方股权证券公允价值变动
根据实施协议的条款，整合和供应安排于2023年11月6日生效，根据该协议，我们将向阿斯顿马丁提供我们的动力总成、电池系统和软件技术，与阿斯顿马丁合作将我们的动力总成和电池组件与阿斯顿马丁的电池电动汽车底盘集成，并向阿斯顿马丁供应动力总成和电池组件(统称为“战略技术安排”)。关于与阿斯顿马丁的战略技术安排的开始，我们收到了28,352,273股阿斯顿马丁的普通股(受自发行之日起365天的锁定条款的限制)。阿斯顿马丁的普通股在每个报告期均须按公允价值重新计量。截至2024年3月31日和2023年12月31日，此类股份最初按公允价值7,320万美元计量，重新计量至公允价值6,080万美元和8,150万美元。公允价值变动导致截至2024年3月31日止三个月的未实现亏损1,990万美元，并在简明综合经营报表中被归类为关联方权益证券的公允价值变动和全面亏损。有关更多信息，请参阅本季度报告其他部分简明综合财务报表的附注5“公允价值计量和金融工具”和附注16“关联方交易”。
利息收入
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的利息收入增加了1060万美元，这主要是由于我们对可供出售证券的投资产生了更高的账面收益。
利息支出
利息开支主要包括与2021年12月发行的2026年票据有关的债务贴现及债务发行成本的合约利息及摊销、五年期优先担保资产循环信贷安排(“ABL信贷安排”)的承诺费及递延发行成本摊销、GiB信贷安排及我们的融资租赁的利息，以及与重大资本资产建设相关的在建工程的资本化利息。
与去年同期相比，截至2024年3月31日的三个月的利息支出增加了40万美元，这是由于主要来自GiB信贷安排的利息支出增加了140万美元，但与重大资本资产建设相关的在建工程利息增加了120万美元，部分抵消了这一增长。
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其他收入(费用)，净额
其他收入(支出)，净额主要由外币损益组成。我们的外币汇兑损益涉及以美元以外货币计价的交易以及货币资产和负债余额。我们预计，由于外币汇率的变化，未来我们的外币损益将继续波动。
在截至2024年3月31日的三个月中，与上年同期相比，其他收入(支出)净额减少170万美元，这主要是由于外币汇率的变化。
所得税拨备
下表列出了我们在所列期间的所得税准备金(以千计)：
截至3月31日的三个月，
20242023$Change更改百分比
所得税拨备
$188 $129 $59 46 %

我们的所得税拨备主要包括我们所在司法管辖区的美国、州和外国所得税。我们对我们的美国和州净递延税项资产的全部价值保持估值准备金，因为我们认为，这些递延税项资产的可回收性更有可能无法实现。
流动性与资本资源
流动资金来源
截至2024年3月31日，Lucid拥有46亿美元的现金、现金等价物和投资。自成立以来，我们的现金来源主要来自合并完成后收到的收益、发行可转换债券和股票发行收益。
我们预计，我们目前的流动资金来源，加上我们对经营活动现金流的预测，将为我们至少在未来12个月提供充足的流动资金，包括(I)持续运营，(Ii)新产品/技术的研发项目，(Iii)在亚利桑那州卡萨格兰德进一步建设AMP-1第二阶段，(Iv)在沙特阿拉伯建设AMP-2 CBU部分，(V)扩大零售工作室和服务中心，以及(Vi)与销售车辆和/或技术相关的其他计划。
我们预计2024财年我们在资本支出上的累计支出约为15亿美元，以支持我们的持续商业化和增长目标，因为我们在北美和全球的制造能力和能力、我们的零售工作室和服务中心能力、不同产品和技术的开发以及支持Lucid业务增长的其他领域进行了战略性投资。我们未来的资本支出可能会有所不同，并将取决于许多因素，包括支出的时机和程度以及其他增长举措。此外，我们预计我们的运营费用将增加，以增长和支持一家全球汽车公司的运营，该公司的目标是与Lucid的愿望保持一致的销量。
截至2024年3月31日，我们的最低租赁付款总额为4.838亿美元，其中4780万美元将在2024财年到期。我们还有49亿美元的不可取消长期承诺，主要与某些库存组件采购有关。有关这些债务的详情，请参阅本季度报告其他部分简明综合财务报表的附注11“租赁”和附注12“承诺和或有事项”，以了解更多信息。
2026年笔记
2021年12月，我们发行了2026年发行的20.125亿美元债券。债券利率为年息1.25厘，由2022年6月15日开始，每半年派息一次，日期为每年的6月15日及12月15日。除非提前回购、赎回或转换，否则2026年债券将于2026年12月15日到期。在紧接2026年9月15日前一个营业日的收市前，票据持有人只有在发生某些事件时才有权转换其票据。由2026年9月15日起及以后，债券持有人可随时选择转换其债券，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。我们将根据我们的选择，通过支付或交付现金、我们普通股的股票或现金和普通股的组合来解决转换问题。初始兑换率为每1,000美元债券本金兑换18.2548股普通股，相当于每股普通股约54.78美元的初始兑换价。换算率和换算价将在某些事件发生时进行惯常调整。此外，如果发生了构成“彻底的根本改变”的某些公司事件(如契约所定义)，则在某些情况下，转换率将在特定的一段时间内增加。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们遵守了管理2026年票据的契约下适用的契约。
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国际制造业扩张
2022年2月27日，我们宣布选择沙特阿拉伯的阿卜杜拉国王经济城(KAEC)作为我们的第一个国际制造工厂的选址，并与沙特投资部、沙特工业发展基金和KAEC的经济城签署了相关协议。新工厂的运营最初包括重新组装在美国预先制造的Lucid Air Vehicle“套件”，随着时间的推移，生产完整的车辆。
沙特工业发展基金(“SIDF”)贷款协议
2022年2月27日，在沙特阿拉伯成立的有限责任公司Lucid，LLC和我们的子公司(“Lucid LLC”)与Ayar的联属公司公共投资基金(“PIF”)的关联方SIDF签订了一项贷款协议(经随后修订，“SIDF贷款协议”)。根据SIDF贷款协议，SIDF承诺向Lucid LLC提供本金总额高达51.9亿里亚尔(约合14亿美元)的贷款(“SIDF贷款”)；但在某些情况下，SIDF可能会减少SIDF贷款的可获得性。SIDF贷款将每半年偿还一次，偿还金额从2500万里亚尔(约670万美元)到3.5亿里亚尔(约9330万美元)不等，从2026年4月3日开始，至2038年11月12日结束。SIDF的贷款是融资，将用于资助与AMP-2的开发和建造有关的某些费用。Lucid LLC可以在到期日之前偿还SIDF贷款，而不会受到惩罚。SIDF贷款协议下的义务不适用于我们或我们的任何其他子公司。
SIDF的贷款将不计息。相反，Lucid LLC将被要求支付SIDF服务费，包括后续和技术评估费，在SIDF贷款期限内，总计从4.15亿里亚尔(约1.107亿美元)到17.7亿里亚尔(约4.719亿美元)不等。SIDF贷款将以其提供资金的设备、机器和资产的担保权益为担保。
SIDF贷款协议包含某些限制性金融契约，并对Lucid LLC支付股息、实收资本分配或某些资本支出设定年度上限。SIDF贷款协议还规定了常规违约事件，包括放弃或未能在KAEC的工厂开始运营，SIDF贷款协议下的提款须遵守某些先决条件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，根据SIDF贷款协议，没有未偿还的金额。
沙特阿拉伯投资部 (“MISA“)协议
2022年2月，Lucid LLC与PIF的关联方MISA签订了协议，MISA是Ayar的关联公司，根据协议，MISA同意为Lucid LLC正在进行的AMP-2设计和建造相关的某些资本支出提供经济支持。MISA的支持取决于Lucid LLC完成与AMP-2的建造和运营有关的某些里程碑。建设开始后，如果工厂的运营没有在30个月内开始，或者如果在55个月内没有达到商定的运营范围，MISA可能会暂停提供后续支持。
根据协议，MISA有权要求Lucid LLC以AMP-2的公平市场价值减去在发生常规违约事件时提供的支持的摊余价值，将AMP-2的所有权转让给MISA，其中包括放弃AMP-2或材料以及AMP-2的长期低利用率。或者，Lucid LLC有权通过选择支付这样的摊销价值来避免AMP-2的所有权转移。这些协定最迟将在AMP-2的CBU开始运作15周年时终止。
于截至2022年12月31日止年度，吾等收到现金支持3.66亿里亚尔(约9,730万美元)，其中6,400万美元于其他长期负债内列为递延负债，3,330万美元于计算截至2022年12月31日简明综合资产负债表中相关资产的账面金额时被扣除。随后，我们在计算截至2023年12月31日的简明综合资产负债表中的相关资产的账面价值时计入6,400万美元作为扣除。
于截至2023年12月31日止年度，吾等收到现金支持3.66亿里亚尔(约9,750万美元)，其中6,250万美元于其他长期负债内列为递延负债，3,500万美元于计算截至2023年12月31日简明综合资产负债表中相关资产的账面金额时被扣除。截至2024年3月31日，我们在计算简明综合资产负债表中相关资产的账面价值时，将4740万美元计入其他长期负债内的递延负债，并扣除5010万美元。收到的付款没有未履行的条件和或有事项。
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海湾国际银行(“GIB”)贷款协议
2022年4月29日，Lucid LLC与GIB签订循环信贷融资协议(“GiB融资协议”)，该协议将于2025年2月28日到期。GIB是PIF的关联方，PIF是Ayar的附属公司。政府投资银行贷款协议规定了两项已承诺的循环信贷安排，本金总额为10亿里亚尔(约266.1美元)。根据GiB融资协议，Sar 6.5亿(约173.0美元)可用作Lucid LLC与AMP-2相关资本支出的过渡性融资(“过渡性融资”)。剩余的3.5亿里亚尔(约合9310万美元)可用于一般企业用途(“营运资金安排”)。桥梁贷款和周转资金贷款的期限不超过12个月。桥梁贷款的利息为3个月期SAIBOR的年利率1.25%，营运资金贷款的利息为1~3个月的SAIBOR年利率1.70%及相关费用。
2023年3月12日，Lucid LLC对GiB融资协议(连同GiB融资协议，“经修订的GiB融资协议”)进行了修订，将桥梁融资和营运资金融资合并为承诺的10亿里亚尔(约266.6美元)循环信贷融资(“GiB信贷融资”)，可用于一般企业用途。根据经修订GIB信贷安排协议，贷款年期不超过12个月，按年息1.40%计息(根据借款期限)及相关费用。
根据GiB信贷安排的未使用部分，我们被要求支付每年0.15%的季度承诺费。经修订公共财政融资协议项下的承诺将于经修订公共财政融资协议到期日终止，届时所有尚未支付的款项将成为应付款项。修订后的GiB融资协议包含了Lucid LLC的提款、陈述、担保和契诺以及违约事件的某些先决条件。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的未偿还借款为2.72亿里亚尔(约合7250万美元)。截至2024年3月31日和2023年12月31日，未偿还借款的加权平均利率分别为7.60%和7.49%。截至2024年3月31日和2023年12月31日，在实施未偿还信用证后，GiB信贷安排下的可用金额分别为7.26亿里亚尔(约1.936亿美元)和7.27亿里亚尔(约1.939亿美元)。未偿还借款记入简明综合资产负债表的其他流动负债内。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，记录的利息支出并不重要。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们遵守了修订后的GiB融资协议下的适用公约。
ABL信贷安排
2022年6月，我们与一个可用于营运资金和一般企业用途的银行银团签订了ABL信贷安排。ABL信贷安排提供高达10亿美元的初始本金承诺额(包括3.5亿美元的信用证子安排和1.0亿美元的Swingline贷款子安排)，并规定到期日为2027年6月9日。ABL信贷安排下的借款按管理ABL信贷安排的信贷协议中规定的适用利率计息。ABL信贷机制下的可获得性取决于借款基础中符合条件的资产的价值，并因未偿还贷款借款和信用证开具而减少，这些贷款和信用证支付了惯例的信用证费用。在某些条款及条件的规限下，吾等可要求一次或多次增加ABL信贷安排下的信贷承诺额，总额最高可达5,000,000,000美元，外加若干其他金额。我们需要根据ABL信贷安排的未使用部分，每年支付0.25%的季度承诺费。
ABL信贷安排包含惯例契诺，限制我们和我们的受限制附属公司支付股息、招致债务、设立留置权和产权负担、赎回或回购股票、处置某些资产、完成收购或其他投资、预付某些债务、与联属公司进行交易、从事销售和回租交易或完成合并和其他根本性变化等活动。ABL信贷安排还包括最低流动资金契约，在满足某些先决条件后，根据吾等的选择，可由弹性、最低固定费用覆盖率金融契约取代，在每种情况下，均按管理ABL信贷安排的信贷协议中规定的条款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们遵守了ABL信贷安排下适用的契约。
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们在ABL信贷安排下没有未偿还的借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，ABL信贷安排下的未偿还信用证分别为4770万美元和4540万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，ABL信贷安排下的可用金额分别为3.606亿美元(包括1.46亿美元现金和现金等价物)和4.134亿美元(包括1.44亿美元现金和现金等价物)，这两项安排在实施借款基础和未偿还信用证后分别为3.606亿美元和4.134亿美元。
在市场上发售、认购协议和承销协议
于2022年12月，我们根据股权分派协议完成公开发售计划（“公开发售”），扣除佣金及其他发行成本后所得款项净额为594. 3百万元，并根据认购协议完成向Ayar私募配售股份（“认购协议”），金额为915. 0百万元。
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于2023年6月，我们根据包销协议完成公开发售，总收益净额为12亿美元，并根据2023年认购协议完成向Ayar非公开配售股份，扣除发行成本后净收益总额为18亿美元。有关更多信息，请参阅本季度报告其他部分包含的简明合并财务报表的附注9“股东权益”。

2024年3月，我们根据2024年认购协议向Ayar发行了100,000股可赎回可转换优先股，每股票面价值0.0001美元，并获得总计10亿美元的总收益。有关更多信息，请参阅本季度报告中其他部分包含的精简综合财务报表的附注8“可赎回可转换优先股”。
我们的运营产生了重大亏损，截至2024年3月31日和2023年12月31日的累计赤字分别为109亿美元和102亿美元。此外，随着我们继续支持我们的业务增长，我们从运营和投资活动中产生了大量负现金流。
与我们车辆的开发和商业推出、预期的制造能力增加以及我们业务的国际扩张相关的支出受到重大风险和不确定因素的影响，其中许多风险和不确定因素是我们无法控制的，这可能会影响这些预期支出的时间和规模。这些风险和不确定性在本季度报告第二部分第1A项题为“风险因素”的一节中有更详细的描述。
现金流
下表汇总了所列期间的现金流(以千为单位)：
截至3月31日的三个月，
20242023
用于经营活动的现金$(516,745)$(801,264)
由投资活动提供(用于)的现金
317,546 (28,716)
由融资活动提供(用于)的现金
997,202 (5,745)
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少)$798,003 $(835,725)
用于经营活动的现金
到目前为止，我们在经营活动中使用的现金流主要包括支持业务整体增长的现金支出，特别是与我们的车辆库存和销售相关的成本、与研发相关的成本、工资以及其他一般和行政活动。随着我们在开始商业运营后继续增加招聘，我们预计在开始从我们的业务中产生任何实质性现金流之前，我们在运营活动中使用的现金将大幅增加。
与上年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月中，用于经营活动的现金净额减少了2.845亿美元，降至5.167亿美元。减少的主要原因是营业净资产和负债总体减少3.032亿美元，但不包括非现金支出和收益的净亏损增加1870万美元，部分抵消了这一减少额。营业资产和负债净额的变化主要是由于与上年同期相比，在截至2024年3月31日的三个月内，由于采购量减少导致库存减少以及应收账款增加。截至2024年3月31日，我们的应收账款净额为1.269亿美元，而截至2023年12月31日的净应收账款为5180万美元。应收账款净额增加，主要是由于本季度最后一个月的汽车销量增加以及与电动汽车购买协议相关的付款期限。
由投资活动提供(用于)的现金
我们由投资活动提供(用于)的现金流主要用于购买投资和资本支出，以支持我们的增长。
在截至2024年3月31日的三个月里，投资活动提供的净现金为3.175亿美元，而去年同期投资活动中使用的现金净额为2870万美元。这一变化主要是由于在截至2024年3月31日的三个月中，与去年同期相比，购买的投资减少了3.28亿美元。
由融资活动提供(用于)的现金
自成立以来，我们的运营资金主要来自发行股权证券，包括在市场上发行、向Ayar进行私募、可转换优先股、合并所得和2026年债券。

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在截至2024年3月31日的三个月里，融资活动提供的净现金为9.972亿美元，而去年同期融资活动中使用的现金净额为570万美元。这一变化主要是由于在截至2024年3月31日的三个月内发行可赎回可转换优先股的毛收入为10亿美元。
关键会计估计
本季度报告其他部分包含的简明综合财务报表及其相关附注是根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的。在编制我们的简明综合财务报表时，我们需要做出影响财务报表和附注中报告金额和相关披露的估计和假设。我们根据历史经验及我们认为在当时情况下合理的各种其他因素作出估计，而这些因素的结果构成对资产及负债的账面价值作出判断的基础，而该等资产及负债的账面价值并非从其他来源轻易可见。由于作出这些估计所涉及的内在不确定性，在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计有所不同，任何此类差异可能是实质性的。
我们认为以下会计政策涉及高度的判断性和复杂性。因此，我们认为这些政策对于全面了解和评估我们的简明综合财务状况和经营结果是最关键的。
收入确认
我们遵循一个五步流程，在这个过程中，我们确定合同，确定相关的履约义务，确定交易价格，将交易价格分配给确定的履约义务，并在履行履约义务时确认收入。
汽车销量
没有剩余价值保证的汽车销售
汽车销售收入来自向客户销售电动汽车。在车辆销售安排中确定了两项履约义务。这些是包括车载高级驾驶员辅助系统(ADAS)的车辆，以及在基本车辆保修期间(通常为4年)提供的未指明的空中(OTA)软件更新的权利。公司提供的装运和搬运被视为履行活动。
付款通常在车辆交付给客户时或交付后不久收到，电动汽车购买协议下的车辆销售除外。通常，在交付时，当客户实际拥有车辆时，控制权转移到客户手中，车辆可能位于Lucid工作室或客户选择的其他目的地。我们的车辆合同没有包含重要的融资部分。我们已决定在衡量交易价格时不征收销售税。我们通过考虑用于开发和交付产品或服务的成本、类似产品或服务的第三方定价以及可能获得的其他信息来估计所有履约义务的独立销售价格。交易价格按照我们履约义务的独立销售价格的比例在履约义务之间分配。
当客户取得对车辆的控制权时，无论是在完成交付至约定的交付地点时或在客户提取车辆时，我们都会确认与车辆相关的收入。由于未指明的OTA软件更新是在可用时提供的，因此与OTA软件更新相关的收入将在基本车辆保修期内按比例确认，从车辆控制权转移到客户时开始。

在收入确认时，我们降低交易价格，并根据收入记录销售退货准备金，用于与未来产品退货相关的估计可变对价。这样的回报率估计是基于历史经验。
我们为所有售出的车辆提供制造商的保修。保修范围包括通过修复、更换或调整有故障的部件或部件来纠正报告的缺陷。保修不包括任何因正常磨损而导致的故障。这种保证类型的保修不会产生与车辆分开的履约义务。保证式保修的估计成本在车辆销售时应计。



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有残值保证的汽车销售
我们向我们的商业银行合作伙伴提供与其车辆租赁计划相关的残值担保(“RVG”)。根据车辆租赁计划，我们通常在交付时或交付后不久收到车辆销售价格的付款，在租赁期内不承担伤亡和信用风险，并有合同义务(或有权)在商业银行合作伙伴实现的转售价值和预先确定的转售价值之间分摊部分差额(或超额)。在租赁开始时，我们被要求向商业银行合作伙伴存入相当于租赁车辆剩余价值的合同百分比的现金抵押品。现金抵押品被保存在商业银行合作伙伴拥有的受限银行账户中，直到在租赁期结束时被用于结算RVG为止。现金抵押品计入其他非流动资产，在每个报告期接受资产减值审查。
我们根据ASC 842对车辆租赁计划进行核算，租约，ASC 460，担保和ASC 606，与客户签订合同的收入。我们是租赁开始时的出租人，并立即将租赁和标的工具转让给我们的商业银行合作伙伴，交易作为ASC 606项下的销售入账。当消费者-承租人实际拥有车辆时，当控制权在交付时转移时，我们确认收入，并按公允价值将RVG分成两部分，并将其作为担保责任进行会计处理。剩余的交易价款是在履约义务之间分配的，包括车辆，未指明的权利太田软件更新和再营销活动，与我们履行义务的独立销售价格成比例。
担保责任是指我们预计在租赁期结束时支付的估计金额。在RVG到期或结算时，我们将免除剩余风险。我们评估变量，如第三方剩余价值出版物、由于市场状况变化导致的未来价格恶化风险和修复成本，以确定估计的剩余价值担保负债。随着我们积累更多与我们车辆转售价值相关的数据或随着市场状况的变化，估计的担保负债可能会发生重大变化。
存货计价
存货按成本或可变现净值中较低者列报。成本是使用车辆标准成本计算的，该标准成本在先进先出的基础上近似于实际成本。我们根据对当前和未来需求预测的假设，记录过剩或过时库存的库存减记。
库存也会被审查，以确定其账面价值是否超过最终出售库存时的可变现净额。这要求我们确定车辆的销售价格减去将现有库存转换为成品的估计成本。如果我们对未来销售价格或生产成本的估计发生变化，我们可能需要记录额外的和潜在的重大减记。我们估计的一个小变化可能会导致我们报告的财务结果发生实质性变化。
我们根据对当前和未来需求预测的假设，考虑到某些库存的保质期和技术过时，定期审查和记录过剩或陈旧库存的减记。我们目前和未来的需求预测是基于我们的历史销售额、市场份额表现、宏观经济因素以及我们产品订单数量或价格的趋势。我们评估原材料是否正在接近其保质期的末期或在技术上变得过时，以及我们将能够将原材料用于生产的可能性。如果我们手头的库存超过了未来的需求预测和市场状况，多余的金额将被拨备或减记。
一旦存货减记，将为该存货建立一个新的较低成本基础，随后事实和情况的变化不会导致恢复或增加新建立的成本基础。
可赎回可转换优先股
对可赎回可转换优先股的会计核算需要进行评估，以确定ASC 480-10是否要求进行负债分类。要求对独立金融工具进行负债分类：(1)受无条件义务的约束，要求发行人通过转让资产赎回该工具，例如可强制赎回的资产；(2)体现发行人回购其股权股份义务的股权以外的工具；或(3)某些类型的工具，要求发行人发行数量可变的股权股份。



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不符合根据ASC 480被归类为负债的范围标准的证券须受可赎回股本指引的约束，该指引规定在发生发行人不能完全控制的事件时可能需要赎回的证券被归类为临时股本。归入临时股本的证券最初按收到的收益计量，扣除发行成本，不包括分叉嵌入衍生品的公允价值(如有)。由于该工具很可能成为可赎回的，因此需要对可赎回可转换优先股的账面价值进行后续计量。我们在每个报告期结束时将可赎回可转换优先股计入其赎回价值。在某些情况下，赎回价格可能会根据股票价格的变化而变化，在这种情况下，我们将在赎回价值发生变化时立即确认这些变化，并在每个报告期结束时将证券的账面价值调整为等于当时的最高赎回价值。
衍生负债

关于发行可赎回可转换优先股，我们评估了工具中必须分开并作为嵌入衍生品单独入账的任何特征。我们的结论是，转换特征，包括以IF转换价值为指标的所有结算结果，都满足作为分叉导数单独核算的所有要求。因此，我们将可赎回可转换优先股分为(I)计入夹层股本的主合同，以及(Ii)分支的衍生负债。发行收益将首先分配给分支衍生品的公允价值，剩余部分分配给主合同。分叉衍生工具将在每个报告期重新计量为公允价值，公允价值的变化记录在收益中。我们使用二项格子模型估计了衍生负债的公允价值。二项式格子模型中固有的是不可观测的输入和假设。衍生负债估值的投入包括波动率、信用利差和期限。估值中使用的假设还考虑了合同条款以及我们的普通股在活跃市场中的报价。任何单独的这些投入的重大变化都将导致公允价值计量的重大变化。我们于每个报告期重新计量衍生负债，并在简明综合经营报表及全面亏损中确认公允价值变动。
第3项关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率、股票价格和通胀压力波动的结果。
利率风险
我们面临适用于我们的现金和现金等价物、受限现金和投资的利率变化的市场风险。截至2024年3月31日，我们拥有现金、现金等价物、限制性现金和投资总额46亿美元。我们的投资政策侧重于保本和支持我们的流动性需求。根据这项政策，我们投资于评级较高的证券，主要由美国政府或流动性货币市场基金发行。我们不以交易或投机为目的投资金融工具。我们使用遵守我们投资政策指导方针的外部投资经理。根据截至2024年3月31日的投资头寸，假设加息100个基点将导致我们投资组合的公平市值增量下降1290万美元。
股权价格风险：
我们持有阿斯顿·马丁·拉贡达全球控股有限公司的股权证券。截至2024年3月31日，这些股权证券的公允价值为6，080万美元。该等股本证券的公允价值变化受到股市波动和整体经济状况变化等因素的影响。假设这些股权证券的股价下跌10%，截至2024年3月31日的公允价值将减少610万美元。
通胀压力
美国和沙特阿拉伯经济经历了通胀上升。我们制造车辆的成本在很大程度上受到车辆中使用的关键部件和材料的成本、劳动力成本以及我们制造设施中使用的设备的成本的影响。随着我们继续分阶段建设AMP-1和AMP-2设施，材料和基础设施设备价格以及建筑劳动力成本的任何进一步上涨都可能导致资本支出增加。
供应风险
我们依赖我们的供应商，其中大多数是单一来源的供应商，而这些供应商无法按照时间表以及我们可以接受的价格、质量水平和数量交付其产品的必要组件，或无法有效管理这些组件，可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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项目4.控制和程序
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们的披露控制和程序(如1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的第13a-15(E)和15d-15(E)条所定义)的设计和运作的有效性。
根据他们的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序旨在并有效地提供合理保证，即我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息已(I)在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内记录、处理、汇总和报告，(Ii)积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)，以便及时就所需披露做出决定。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的财政季度内，我们对财务报告的内部控制(根据外汇法案规则13a-15(F)和15d-15(F)的定义)没有发生任何变化，对我们的财务报告内部控制产生了重大影响，或有合理的可能性对财务报告内部控制产生重大影响。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
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第二部分--其他资料
项目1.法律诉讼
有关本公司法律程序的说明，请参阅本季度报告第I部分第(1)项简明综合财务报表附注12“承担及或有事项”中“法律事项”一节所载的说明，该说明并入本季度报告第I部分，以供参考。
第1A项。风险因素。
以下是与我们的业务相关的风险和不确定性的描述。你应该仔细考虑下面描述的风险和不确定性，以及本季度报告中的其他信息，包括我们的精简合并财务报表和相关说明以及“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”。发生下列任何事件或事态发展，或发生我们目前不知道或我们目前认为不重要的额外风险和不确定因素，可能会对我们的业务、经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，你可能会损失你的全部或部分投资。
风险因素摘要
我们的业务受到许多风险和不确定性的影响，包括本节标题为第1A项的风险和不确定性。“风险因素”，代表着我们在成功实施战略和业务增长方面面临的挑战。本节第1A项所述的一个或多个事件或情况的发生。“风险因素”单独或与其他事件或情况结合在一起，可能会对我们的业务、现金流、财务状况和经营结果产生不利影响。此类风险包括但不限于：
•我们有限的经营历史使评估我们的业务和未来前景变得困难，并可能增加您的投资风险。
•自成立以来，我们每年都发生净亏损，并预计在可预见的未来将产生越来越多的费用和巨额亏损。
•我们可能无法充分控制与我们的业务相关的大量成本。
•未能吸引客户、未能与客户完成购买流程以及客户取消订单可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
•全球经济衰退、政府关闭银行和其他金融机构的流动性担忧，或其他经济低迷，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
•我们目前主要依赖于单一车型产生的收入，在可预见的未来将严重依赖于有限数量的车型。
•我们的业务和前景在很大程度上取决于我们的品牌。
•我们不会有第三方零售产品分销和全方位服务网络。
•如果我们不能有效地管理我们未来的增长，我们可能无法成功地开发、制造、分销、营销和销售我们的汽车。
•我们面临着与国际业务相关的风险，包括不利的监管、政治、税收和劳工条件，这可能会损害我们的业务。
•汽车行业存在巨大的进入障碍，我们必须克服这些障碍才能大规模制造和销售电动汽车。
•汽车市场竞争激烈，我们在这个行业的竞争中可能不会成功。
•我们的车辆（包括Lucid Air和Gravity SUV计划）的设计、制造、发布和融资方面已经经历过并且可能会经历严重延误，这可能会损害我们的业务和前景。
•我们继续生产和未来增长的能力取决于我们与关键零部件的现有供应商和来源供应商保持关系的能力，以及完成供应链建设的能力，同时有效管理此类关系带来的风险。
•我们依赖我们的供应商，其中大多数是单一来源的供应商，而这些供应商无法按照我们的时间表以及我们可以接受的价格、质量水平和数量交付我们产品的必要组件，或者我们无法有效管理这些组件或实施或保持有效的库存管理，以及支持持续和增加生产的其他系统、流程和人员，都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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•成本的变化、供应的变化或材料的短缺，特别是锂离子电池或半导体的材料短缺，可能会损害我们的业务。
•如果我们不能成功地建造或装备我们的制造设施，或者如果我们的制造设施变得无法操作，我们将无法生产我们的车辆，我们的业务将受到损害。
•我们在大批量生产汽车方面的经验有限。
•如果我们的汽车没有达到预期的性能，我们开发、营销、销售或租赁我们产品的能力可能会受到损害。
•我们在国内和国际上都面临着为我们的车辆提供充电解决方案的挑战。
•我们对车辆及其集成软件的维修经验有限。如果我们或我们的合作伙伴不能充分维护我们的车辆，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
•储备不足，不足以满足未来的保修或部件更换需求或其他车辆维修要求，包括任何潜在的软件升级，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
•我们可能无法准确估计我们的车辆的供需情况，这可能会导致我们的业务效率低下，并阻碍我们创造收入的能力。如果我们不能准确地预测我们的制造需求，我们可能会产生额外的成本或遭遇延误。
•对我们的产品或信息技术系统或网络的任何未经授权的控制、操纵、中断或危害或访问都可能导致对我们和我们的产品失去信心，损害我们的业务，并对我们的财务业绩、运营结果或前景产生重大不利影响。
•我们受制于与数据隐私和网络安全相关的不断变化的法律、法规、标准、政策和合同义务，任何实际或被认为不遵守这些义务的行为都可能损害我们的声誉和品牌，使我们面临巨额罚款和责任，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
•关键员工的流失或无法吸引、留住和激励合格的人员可能会削弱我们扩大业务的能力。
•我们高度依赖我们的首席执行官兼首席技术官Peter Rawlinson的服务。
•我们受到大量法律法规的约束，这些法律法规可能会对我们的业务或产品施加大量成本、法律禁令或不利的变化，任何不遵守这些法律和法规的行为，包括它们的演变，都可能对我们的业务和运营结果造成重大损害。
•我们可能面临监管机构对我们直接销售汽车的能力的限制，这可能会对其销售我们的汽车的能力产生实质性的不利影响。
•我们可能无法充分获取、维护、强制执行、捍卫和保护我们的知识产权，也可能无法阻止第三方未经授权使用我们的知识产权和专有技术。如果我们在上述任何方面都不成功，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会被要求支付巨额费用来强制执行我们的权利。
•我们将需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法以商业合理的条款获得，或者根本不存在。
•我们可能不能实现我们与阿斯顿马丁协议的预期好处。
•如果我们发现重大弱点或未能维持有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果，这可能会对投资者对我们的信心和我们普通股的价值产生不利影响。
•增发我们普通股或其他股本或与股本挂钩的证券，包括我们的可赎回可转换优先股，或出售我们普通股的很大一部分，可能会压低我们普通股的市场价格。
•我们是纳斯达克适用规则所指的“受控公司”，因此有资格获得豁免，不受某些公司治理要求的约束。我们的股东没有向非受控公司的股东提供同样的保护。
•PIF和Ayar实益拥有我们的大量股权，并对我们有重大影响，这可能会减少我们普通股的其他持有人对我们的相对所有权权益和投票权。
•我们可赎回可转换优先股的持有人有权在转换为普通股的基础上投票表决其持有的可赎回可转换优先股股份，并有权批准某些行动，这会降低我们普通股持有人的相对投票权。在转换、赎回或回购我们的可赎回可转换优先股时，我们债务的清偿预计将稀释普通股股东的所有权，并可能对我们普通股的市场价格产生不利影响。
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•我们的可赎回可转换优先股拥有的权利、优先权和特权不是由我们的普通股股东持有的，而是优先于普通股股东的权利。
与我们的业务和运营相关的风险
我们有限的经营历史使评估我们的业务和未来前景变得困难，并可能增加您的投资风险。
我们是一家处于早期阶段的公司，运营历史有限，在一个快速发展和高度监管的市场中运营。此外，我们只发布了一款商用车，而且我们在大规模制造或销售商用产品方面的经验有限。由于我们尚未从销售电动汽车中获得可观的收入，而且我们的业务属于资本密集型业务，因此我们预计在可预见的未来将继续出现巨额运营亏损。
我们已经并预计将继续遇到早期公司在快速变化的市场中经常经历的风险和不确定因素，包括与我们的能力有关的风险，其中包括：
•聘用、整合和留住专业技术人才，包括管理部门的关键成员；
•继续在研究、开发、制造、营销和销售方面进行重大投资；
•成功获取、维护、保护、捍卫和执行我们的知识产权，并针对知识产权侵权、挪用或其他侵犯行为的索赔进行抗辩；
•打造公认和受人尊敬的品牌；
•建立、实施、完善和扩大我们的商业制造能力和分销基础设施；
•与第三方供应商建立和维护令人满意的安排；
•建立和扩大客户基础；
•驾驭不断演变和复杂的监管环境；
•预测和适应不断变化的市场状况，包括消费者对某些类型、型号或配饰水平的需求、技术发展和竞争格局的变化；以及
•成功设计、制造、制造和销售电动汽车的新变体和型号，例如Gravity SUV计划。
自成立以来，我们每年都发生净亏损，并预计在可预见的未来将产生越来越多的费用和巨额亏损。
自成立以来，我们每年都出现净亏损，其中截至2024年3月31日的三个月净亏损6.809亿美元。截至2024年3月31日，我们的累计赤字为109亿美元。我们预计在可预见的未来将继续遭受巨额损失并增加费用，因为我们：
•继续设计、开发和制造我们的车辆；
•装备和扩大我们的研究、服务、电池、动力总成和制造设施，以便在亚利桑那州和沙特阿拉伯等国际地点生产我们的汽车；
•为我们的车辆建立零部件库存；
•制造和储存我们车辆的可用库存；
•发展和部署地理上分散的车辆充电合作伙伴关系；
•扩大我们的设计、研发、维护和维修能力和设施；
•增加我们的销售、服务和营销活动，并发展我们的分销基础设施；以及
•扩大我们的一般和行政职能，以支持我们不断增长的运营和上市公司的地位。
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如果我们的产品开发或未来车辆的商业化被推迟，我们的成本和支出可能会比我们目前预期的要高得多。由于在我们获得任何与此相关的增量收入之前，我们将因这些努力而产生成本和支出，因此我们预计未来一段时间我们的损失将是巨大的。
我们可能无法充分控制与我们的业务相关的大量成本。
我们将需要大量资金来发展和壮大我们的业务。我们有Inc.这些费用包括：租赁、销售和分销费用；与开发和制造汽车、建造、加工和扩大制造设施相关的费用；研发费用(包括与开发Lucid Air、重力SUV计划和其他未来产品相关的费用)；原材料采购费用；以及我们扩大运营规模和作为上市公司的成本所产生的一般和行政费用。竞争加剧和不利的经济状况在过去和未来可能会继续要求我们花费额外的资源来吸引客户，这反过来可能会导致更高的营销和激励费用。此外，较低的产量和销售量可能导致我们无法充分利用我们与供应商的采购承诺，这可能导致成本增加和库存过剩，以及可能的库存冲销。此外，我们已经产生并预计将继续产生维护客户车辆的巨额成本，包括建立我们的服务运营和设施以及进行产品召回。作为一家公司，我们对这些费用的预测和预算的历史经验有限，这些费用可能远远高于我们目前的预期。此外，我们制造业务的任何中断、获得必要的设备或供应、扩大我们的制造设施，或采购与我们预期的制造、销售和分销模式相关的许可证和许可证，都可能大幅增加我们的费用。在这种情况下，我们可能被要求比我们预期的更早寻求额外的融资，而这种融资可能不会以商业上合理的条款提供，或者根本不存在。
从长远来看，我们未来实现盈利的能力将取决于我们不仅有能力有效地管理我们的资本支出和及时控制成本，而且有能力以足够的数量和价格销售产品，以实现我们的预期利润率。如果我们不能对我们的车辆进行适当的定价和具有成本效益的设计、制造、营销、销售、分销和维修，我们的利润率、盈利能力和前景将受到实质性的不利影响。
未能吸引客户、未能与客户完成购买流程以及客户取消订单可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
客户交付延迟、选项提供延迟、客户偏好的潜在变化、竞争发展、利率上升、负面宣传、电动汽车需求下降以及其他因素可能导致无法吸引客户、无法完成与客户的购买过程，以及客户取消。利率上升可能会使我们的部分客户群无法负担融资，媒体对我们或我们车辆的安全或质量产生负面报道的事件或事件可能会导致无法吸引客户、无法完成购买过程，以及客户取消订单。此外，如果我们遇到客户交付Lucid Air的延迟，进一步延长了等待时间，或者在媒体负面报道的情况下，大量订单可能会被取消。因此，不能保证购买过程将完成，订单不会被取消，订单最终将导致车辆的最终购买、交付和销售或租赁。
全球经济衰退、政府关闭银行和其他金融机构的流动性担忧，或其他经济低迷，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
全球经济衰退或其他低迷，无论是由于通胀、全球冲突或其他地缘政治事件，包括中东不断演变的冲突、公共卫生危机、加息或主要央行的其他政策行动、政府关闭银行和其他金融机构的流动性担忧，或其他因素，都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。不利的经济状况以及对当前和未来全球经济状况的不确定性可能会导致我们的客户推迟购买或取消订单，以应对利率上升、消费信贷可获得性、现金可获得性下降、外币汇率的波动，并削弱了消费者信心。对我们产品的需求减少可能会导致我们的产品销售大幅下降，这反过来将对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。由于我们的高端品牌定位和定价，与我们的许多电动汽车和传统汽车行业竞争对手相比，经济低迷可能会对我们产生更大的不利影响，以至于消费者对奢侈品的需求减少，转而选择价格更低的替代产品。此外，任何经济衰退或其他低迷也可能导致物流挑战和其他运营风险，如果我们的任何供应商、分供应商或合作伙伴破产或无法继续运营、履行对我们的义务或满足我们未来的需求。
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此外，全球信贷市场状况的恶化可能会限制我们以对我们有利的条款获得外部融资为我们的运营和资本支出提供资金的能力。如果我们不能以令我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们将不得不大幅削减支出，推迟或取消我们计划的活动，或大幅改变我们的公司结构，我们可能没有足够的资源来开展或支持我们的业务，这将对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。见“--与融资和战略交易有关的风险-我们将需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法以商业上合理的条款获得，或者根本不存在。.”
我们目前主要依赖于单一车型产生的收入，在可预见的未来将严重依赖于有限数量的车型。
我们目前主要依赖于单一车型Lucid Air产生的收入，在可预见的未来将严重依赖于单一或有限数量的车型。尽管我们的产品路线图上还有其他车型，但我们计划在2024年底之前推出另一款车型。我们预计将依靠Lucid Air的销售和其他资金来源，获得开发和商业化这些后续型号所需的资金。如果Lucid Air或未来机型的生产被推迟或减少，或者如果Lucid Air或未来机型因任何原因不受市场欢迎，我们的收入和现金流将受到不利影响，我们可能需要比我们预期的更早寻求额外融资，而此类融资可能无法以商业合理的条款提供，或者根本无法获得。
如果我们无法完成沙特阿拉伯政府的订单，或者沙特政府出于任何原因购买的车辆比我们预期的要少得多，我们的业务、前景、运营结果和财务状况可能会受到实质性和不利的影响。
2023年8月，我们与以财政部为代表的沙特阿拉伯政府签订了电动汽车采购协议(“电动汽车采购协议”)，取代了我们在2022年4月签订的承诺书。根据电动汽车采购协议的条款，沙特阿拉伯政府及其实体和公司子公司及其他受益人(统称为“买方”)可购买最多100,000辆汽车，最低购买量为50,000辆，并有权在十年内再购买50,000辆汽车。根据电动汽车采购协议，买方可减少最低车辆购买量，减去吾等不接受的任何采购订单中所列的车辆数量，或自适用的采购订单日期起计六个月内未能交付的车辆数量。买方亦有绝对酌情权决定是否行使购买额外50,000辆汽车的选择权。更多信息见项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
如果我们在制造和交付买方订购的车辆方面遇到延误，未能遵守沙特阿拉伯的法规或电动汽车采购协议的要求或遇到延误，未能为车辆提供足够的服务或支持，或未能为此类车辆设定适当的采购价格，我们的收入、现金流以及运营结果和财务状况可能会受到不利影响。此外，如果买方减少最低车辆购买量、推迟购买车辆、没有行使购买更多车辆的选择权，或由于任何原因(包括我们无法控制的原因)购买的车辆比我们目前预期的要少得多，我们的业务、前景、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响。
我们的业务和前景在很大程度上取决于我们的品牌。
我们的业务和前景将在很大程度上取决于我们的AB发展、维护、保护和加强“Lucid”品牌与奢侈品和卓越技术的联系。推广和定位我们的品牌很可能在很大程度上取决于我们提供始终如一的高质量客户体验的能力，而这是我们经验有限的领域。为了推广我们的品牌，我们将被要求投资于并随着时间的推移改变我们的客户开发和品牌实践，这可能会导致费用大幅增加，包括需要使用公关和广告公司。我们成功定位品牌的能力也可能受到对竞争对手车辆质量或竞争对手成功的看法的不利影响。例如，我们的某些竞争对手因涉及其自动驾驶技术和电池起火的事件而受到严格审查，这可能导致我们受到类似的审查。
特别是，任何负面宣传，无论是真是假，都会在社交媒体上迅速扩散，损害消费者对我们品牌的认知和信心。社交媒体的使用越来越多，提高了信息和意见分享的速度，从而提高了公司声誉受到影响的速度。如果我们不能纠正或减少错误信息或负面信息，包括通过社交媒体或传统媒体渠道传播的信息，关于我们、我们提供的产品、我们的客户体验或我们品牌的任何方面，我们的业务、销售和运营结果可能会受到不利影响。我们的车辆或我们竞争对手的车辆可能会不时由第三方进行评估和审查。市场上对我们产品的看法可能会受到这些评论的重大影响，这些评论通过包括互联网在内的各种媒体传播。任何将我们与竞争对手进行不利比较的负面评论或评论都可能对消费者对我们车辆的看法产生不利影响，并减少对我们车辆的需求，这可能对我们的业务、运营业绩、前景和财务状况产生重大不利影响。
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我们的销售将在一定程度上取决于我们能否在消费者、投资界和我们行业内的其他人中建立和保持对我们长期业务前景的信心。
如果消费者不相信我们的业务会成功，或者不相信我们的业务，包括服务和客户支持业务将持续多年，他们可能不太可能购买我们的产品。同样，如果供应商和其他第三方不相信我们的业务会成功，他们就不太可能投入时间和资源来发展与我们的业务关系。因此，为了建立、维持和发展我们的业务，我们必须在客户、供应商、投资界和其他各方之间建立和保持对我们的流动性和长期业务前景的信心。
由于许多因素，保持这种信心可能尤其困难，包括我们有限的运营历史、其他人对我们产品的不熟悉、对电动汽车未来的不确定性、为满足需求而扩大生产、交付和服务运营的任何延误、竞争以及我们的生产和销售表现与市场预期相比。其中许多因素在很大程度上是我们无法控制的，对我们的长期业务前景的任何负面看法，即使是夸大或毫无根据的，都可能会损害我们的业务，并使未来更难筹集更多资金。此外，如上所述，大量新的电动汽车公司最近进入了汽车行业，这是一个历史上一直与巨大的进入壁垒和高失败率相关的行业。如果这些新进入者或其他正在生产电动汽车的传统汽车制造商破产或被认为可能资不抵债、停止生产电动汽车、生产表现不符合预期或未能达到预期的汽车，此类失败可能会导致对包括我们在内的行业其他人进行更严格的审查，并进一步挑战客户、供应商和投资界对我们长期前景的信心。
我们不会有第三方零售产品分销和全方位服务网络。
第三方经销商网络是汽车销售和服务的传统方式。因为我们直接向消费者销售，所以我们没有传统的经销商产品分销和服务网络。我们直接向消费者分销的经验有限，我们预计继续建立全国和全球内部销售和营销职能，包括通过我们的Lucid工作室和服务中心扩大实体销售，营销和服务足迹，将是昂贵和耗时的。我们在建设和开放Lucid工作室和服务中心方面遇到了延误，未来在主要市场建立Lucid工作室和服务中心的任何重大延误都可能对我们的业务、经营业绩、前景和财务状况产生不利影响。此外，如果我们缺乏传统的经销商分销和服务网络，导致失去创造销售的机会，这可能会限制我们的增长能力。此外，我们直接向消费者销售和直接为所有车辆提供服务的商业模式可能受到监管限制。如果我们无法在所有市场成功执行此类计划，我们可能需要开发第三方经销商分销和服务网络，包括开发和实施必要的信息技术基础设施以支持他们，这可能会证明成本高昂，耗时或无效。如果我们对内部销售、营销和服务团队的使用无效，我们的经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
我们能否产生有意义的产品收入，将取决于消费者对电动汽车的接受程度。
我们只开发和生产电动汽车，因此，我们创造可观产品收入的能力将高度依赖于消费者对替代燃料汽车，特别是电动汽车的持续需求。如果电动汽车市场没有像我们预期的那样发展，或者发展速度慢于我们的预期，或者如果消费者对电动汽车的需求下降，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩都将受到损害。电动汽车和其他替代燃料汽车的市场相对较新，发展迅速，其特点是技术快速变化、价格竞争、额外的竞争对手、不断变化的政府监管(包括政府激励和补贴)和行业标准、频繁的新车公告以及不断变化的消费者需求和行为。该行业的任何变化都可能对消费者对电动汽车，特别是我们的电动汽车的需求产生负面影响。
此外，对电动汽车的需求可能会受到直接影响汽车价格或购买和运营汽车成本的因素的影响，例如销售和融资激励措施，如税收抵免，原材料和零部件价格，燃料成本，消费信贷的可用性，利率和政府法规，包括关税，进口法规和其他税收。需求波动可能导致汽车销量下降，从而可能导致价格下行压力，并对我们的业务、前景、财务状况及经营业绩造成不利影响。此外，SA在许多市场，汽车行业的汽车销售往往是周期性的，这可能会使我们面临更大的波动性，特别是当我们扩大和调整我们的运营和零售战略时。具体而言，目前尚不确定这些宏观经济因素将如何影响我们作为一个新进入者在一个行业，全球一直在经历最近的销售下降。
其他可能影响电动汽车采用的因素包括：
•对电动汽车的质量、安全、设计、性能和成本的看法；
•对电动汽车一次充电可以行驶的有限里程的看法；
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•对电动汽车总拥有成本的看法，包括初始购买价格以及运营和维护成本，包括或不包括政府以及旨在促进购买电动汽车的其他补贴和激励措施的影响；
•对电网容量和可靠性的担忧；
•对电动汽车的可持续性和环境影响的看法，包括电动汽车电池材料的来源和处置以及电网提供的电力；
•其他替代燃料车辆的可用性，包括插电式混合动力电动车辆;
•改善内燃机的燃油经济性；
•电动汽车服务的质量和可获得性，特别是在国际市场；
•石油和汽油价格的波动；
•促进燃料效率和替代能源形式的政府法规和经济奖励；
•进入充电站和为电动汽车充电的成本，特别是在国际市场上，以及相关的基础设施成本和标准化；
•提供购买和运营电动汽车的税收和其他政府激励措施，或未来要求更多使用无污染车辆的法规；以及
•宏观经济因素。
上述任何因素或任何其他因素的影响可能导致消费者对电动汽车或我们的电动汽车的需求普遍下降，其中任何一项都会对我们的业务、经营业绩、财务状况和前景产生重大和不利的影响。
如果我们不能有效地管理我们未来的增长，我们可能无法成功地开发、制造、分销、营销和销售我们的汽车。
任何未能有效管理我们的增长都可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。我们正在大幅扩大我们的业务，我们目前和未来的扩张计划包括：
•壮大我们的管理团队；
•招聘和培训新员工；
•建立或扩大设计、制造、分销、销售和服务设施；
•实施和加强行政和商业基础设施、治理、制度和程序，包括与我们作为一家上市公司的成熟相关的制度和程序；以及
•向新市场扩张，并在其中许多市场建立销售、服务、行政、分销和/或制造业务。
我们需要合格的人员，包括我们车辆的设计和制造人员以及服务技术人员。由于我们的车辆基于与传统内燃机不同的技术平台，在电动汽车方面接受过充分培训的人员可能无法聘用，因此，我们将需要花费大量时间和费用来培训我们确实聘用的员工。对拥有供应链管理和物流以及设计、工程、制造、生产、销售和维修电动汽车经验的个人的竞争非常激烈，我们可能无法在未来发现、吸引、整合、培训、激励或留住足够的高素质人才。此外，任何涉及裁减员工队伍的重组计划都可能对我们的内部计划和计划以及我们招聘和留住有技能和积极性的人员的能力产生不利影响。任何此类重组计划也可能分散员工和管理层的注意力，并可能对我们的业务运营、声誉或服务客户的能力产生负面影响。我们不能保证我们将来不会进行额外的裁员。未能发现、吸引、整合、培训、激励和留住这些员工可能会严重损害我们的业务和专业人员很有可能。此外，我们的员工权益计划是我们吸引和留住人才并继续支持公司发展的关键因素。如果我们无法授予股权奖励，或者如果我们因任何原因被迫减少员工获得的股权奖励的价值，我们可能无法吸引、聘用和留住我们业务所需的人员，这将对我们的业务、前景、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，我们的成功在很大程度上取决于我们的高级管理团队以及关键的技术和车辆管理人员的持续服务和表现。如果任何关键员工离开他们在我们的工作，这种分离可能会增加我们目前业务和未来增长的管理难度，并增加上述风险。

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到目前为止，我们在大批量生产汽车方面的经验也很有限。我们不能向投资者保证，我们将能够开发和实施高效、自动化、低成本的制造能力和流程，以及可靠的零部件供应来源，使我们能够满足成功营销我们的汽车所需的质量、价格、工程、设计和生产标准以及生产量。在我们的制造和仓储设施方面，我们还经历了并可能继续经历内部和外部的物流挑战，包括由于我们的物流业务与我们在AMP-1的制造业务的整合而导致的制造业务中断。如果不能在我们预计的成本和时间表内开发和实施此类制造流程和能力，可能会阻碍我们未来的增长，并削弱我们成功生产、营销、服务和销售或租赁车辆的能力。此外，我们的快速增长、竞争激烈的房地产市场以及不断上涨的租金，可能会影响我们获得合适的空间以适应我们不断增长的业务或以对我们有利的条款续签现有租约的能力。任何未能在我们需要时以对我们有利的条款获得或续签房地产租赁的行为，都可能限制我们的增长，影响我们的运营，并对我们的财务状况产生不利影响。如果我们不能有效地管理我们的增长，这种失败可能会导致负面宣传和对我们品牌的损害，并对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们面临着与国际业务相关的风险，包括不利的监管、政治、税收和劳工条件，这可能会损害我们的业务。
随着我们扩大在国际上的存在和业务，我们将越来越多地受到这些司法管辖区的法律、政治、监管和社会要求以及经济条件的制约。此外，作为我们增长战略的一部分，我们一直在扩大，并可能继续扩大我们在美国以外的销售、维护和维修服务。我们还在继续在沙特阿拉伯建造AMP-2，并可能继续扩大我们在美国以外的制造活动。然而，到目前为止，我们在美国以外制造汽车的经验有限，这种扩张已经并将继续要求我们在产生任何重大收入之前投入大量支出，包括雇用当地员工和建立设施及相关系统和流程。我们面临着与国际业务活动相关的许多风险，这些风险可能会增加我们的成本，影响我们销售、服务和制造车辆的能力，并需要大量的管理层关注。这些风险包括：
•使我们的车辆在我们销售的地方符合各种国际法规和认证要求；
•建立本地化供应链并管理国际供应链和物流成本，包括为SKD设施运输和交付成套设备；
•通过合作伙伴关系或在必要时发展我们自己的充电网络，为我们在这些司法管辖区的客户建立足够的充电站；
•外国业务人员配备和管理困难，特别是在不存在电动汽车生态系统且必须雇用和重新安置合格人员的司法管辖区；
•难以在新的司法管辖区吸引客户；
•难以建立国际制造业务，包括难以与当地供应商建立关系或建立本地化供应商基础，难以为此类制造业务开发具有成本效益和可靠的供应链，并为此类制造业务提供资金；
•难以控制成本和潜在的资金损失，包括由于MP-2的建设延迟或运营升级而造成的;
•外国政府的税收、法规和许可要求，包括我们可能无法抵消美国向我们征收的税款的外国税收，以及限制我们将资金汇回美国的能力的外国税收和其他法律；
•通货膨胀以及外币汇率和利率的波动，包括与我们可能进行的任何远期货币合约、利率掉期或其他对冲活动有关的风险；
•美国和外国政府的贸易限制、关税和价格或外汇管制；
•外国法律、法规和限制，包括在供应链、劳工、销售、服务、环境、健康和安全以及相关合规成本等领域；
•日益严格和复杂的外国数据隐私和网络安全法律、法规和义务；
•外交和贸易关系的变化，包括政治风险和基于这种变化和风险的客户看法；
•政治不稳定、自然灾害、流行病、战争、全球冲突或其他地缘政治事件（包括中东冲突，直接影响该地区的航线，从而影响全球），或恐怖主义事件;以及
•国际经济实力。
如果我们不能成功地应对这些风险，我们的业务、前景、运营结果和财务状况可能会受到实质性的损害。
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汽车行业有巨大的进入壁垒，我们必须克服这些壁垒，才能规模化制造和销售电动汽车。
汽车行业的特点是进入壁垒很大，包括巨大的资本要求，设计、制造和分销车辆的投资成本，从概念和设计阶段将车辆推向市场的交货期很长，需要专门的设计和开发专业知识，监管要求，建立品牌和形象，以及需要建立销售和服务地点。由于我们专注于电动汽车的设计，我们在进入市场时面临传统汽车制造商不会遇到的各种额外挑战，包括开发和生产在续航里程和功率方面与传统汽油发动机性能相当的电动动力总成的额外成本，缺乏维修电动汽车的经验，与电池运输相关的法规，需要建立或提供足够的充电地点，以及未经证实的大批量客户对全电动汽车的需求。虽然我们已经开发并开始生产我们的第一辆电动轿车，并已完成AMP-1的第一阶段建设，但我们尚未完成AMP-1的所有生产线的模具制造。如果我们不能克服这些障碍，我们的业务、前景、运营结果和财务状况将受到负面影响，我们的业务增长能力将受到损害。
汽车市场竞争激烈，我们在这个行业的竞争中可能不会成功。
全球汽车市场，特别是电动汽车和替代燃料汽车，竞争激烈，我们预计未来将变得更加激烈。近年来，电动汽车行业得到了发展，出现了几家完全或部分专注于电动汽车市场的公司。此外，传统汽车制造商也在生产和销售电动汽车和替代燃料汽车。我们预计在未来几年内会有更多的公司进入这个市场。我们竞争的电动汽车制造商包括特斯拉，越来越多的美国和国际进入者以及传统汽车制造商，其中许多已经开始或宣布计划在短期内开始销售自己的电动汽车。我们还在豪华车领域与老牌汽车制造商展开竞争，其中许多公司已经或宣布计划以全电动或插电式混合动力车进入替代燃料和电动汽车市场。我们与老牌制造商生产的配备内燃机的豪华车展开竞争。我们当前和潜在的许多竞争对手拥有比我们多得多的财务、技术、制造、营销和其他资源，并且可能能够将更多的资源投入到产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售、服务和支持上，包括大幅降低产品价格的能力。此外，这些公司中的许多公司比我们拥有更长的运营历史、更高的知名度、更庞大和更成熟的销售队伍、更广泛的客户和行业关系以及其他资源。我们的竞争对手可能处于更有利的地位，能够对不断变化的市场状况和新技术做出快速反应，并可能比我们更有效地设计、开发、营销和销售他们的产品。例如，我们的一些竞争对手最近宣布了汽车降价，这可能会导致价格下行压力和对我们汽车的需求减少。然而，我们可能无法有效地调整我们的定价策略，也不能保证这种调整将使我们能够成功地与我们的竞争对手竞争，这可能会对我们的品牌、业务、前景、库存水平、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。此外，竞争加剧过去已经并可能继续要求我们增加营销和激励费用，这可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。我们预计，鉴于对替代燃料汽车的需求增加、持续的全球化、有利的政府政策、宏观经济的不确定性以及全球汽车行业的整合，未来我们行业的竞争将显著加剧。我们在行业中成功竞争的能力将是我们未来在现有和新市场取得成功的基础。不能保证我们将能够在我们的市场上成功竞争。
电动汽车或替代燃料技术的发展或内燃机的改进可能会对我们的车辆需求产生不利影响。
我们可能跟不上电动汽车技术或替代电力作为燃料来源的变化，因此，我们的竞争力可能会受到影响。替代技术的重大发展，如替代电池技术、氢燃料电池技术、先进汽油、乙醇或天然气，或内燃机燃油经济性的改善，可能会以我们目前没有预料到的方式对我们的业务和前景产生实质性和不利的影响。现有的和其他电池技术、燃料或能源可能会成为客户首选的电动汽车技术的替代方案。如果我们未能开发新的或增强的技术或流程，或未能对现有技术的变化做出反应，可能会大大推迟我们新的和增强的电动汽车的开发和引入，这可能导致我们的汽车失去竞争力，收入下降，市场份额被竞争对手抢走。此外，我们预计将在一定程度上基于我们车辆的续航里程、效率、充电速度、性能和软件进行竞争，竞争对手提供的技术改进可能会减少对Lucid Air或其他未来车辆的需求。随着技术的变化，我们计划升级或调整我们的车辆，并推出反映这种技术发展的新车型，但我们的车辆可能会变得过时，我们的研发努力可能不足以适应替代燃料和电动汽车技术的变化。此外，随着新公司和规模更大的现有汽车制造商继续进入电动汽车领域，我们可能会失去我们可能拥有的任何技术优势，并遭受我们竞争地位的下降。如果我们不能成功应对现有技术的变化或新技术的发展，可能会严重损害我们的竞争地位和增长前景。
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某些政府和经济计划的不可用、减少或取消可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们预计将受益于鼓励开发、制造或购买电动汽车的政府和经济计划，例如零排放汽车抵免、生产税收抵免、温室气体抵免和类似的监管抵免，失去这些抵免可能会损害我们通过将此类抵免出售给其他制造商而产生收入的能力；对消费者的税收抵免和其他激励措施，如果没有这些抵免，我们汽车消费者的净成本可能会增加，可能会减少对我们产品的需求；以及针对设备、工装和其他资本需求的投资税收抵免，如果没有这些抵免，我们可能无法采购生产所需的基础设施，以支持我们的业务和时间表；以及某些其他福利，包括加州销售和使用免税以及加州和亚利桑那州的某些其他招聘和职业培训抵免。我们还可以从政府贷款计划中受益。任何由于政策变化而减少、取消或选择性应用税收和其他政府计划和激励措施、由于电动汽车取得成功而减少对此类计划的需求、财政紧缩或其他原因可能会导致整个电动汽车行业，特别是我们的电动汽车的竞争力减弱，这将对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。此外，我们不能向您保证，目前政府为电动汽车购买者提供的激励和补贴将继续有效。例如，从2023年开始，2022年的《通货膨胀率降低法案》取消了针对制造商建议零售价超过5.5万美元的轿车的7500美元联邦销售税抵免，尽管对于租赁而不是购买的车辆仍然可以享受税收抵免。见“-未能吸引客户并完成购买流程，以及订单取消。
虽然美国联邦和州政府过去为替代能源生产、替代燃料和电动汽车提供了某些税收抵免和其他激励措施，但不能保证未来会提供这些计划。如果目前的税收优惠在未来不可用，我们的财务状况可能会受到损害。
我们可能无法就我们可能申请的全部或很大一部分政府拨款、贷款和其他激励措施获得或同意可接受的条款和条件。因此，我们的业务和前景可能会受到不利影响。
我们可以根据旨在刺激经济、支持替代燃料和电动汽车及相关技术生产的政府计划，申请联邦和州政府的拨款、贷款和税收优惠。我们预计，未来我们将有新的机会向美国联邦和州政府以及外国政府申请赠款、贷款和其他激励措施。我们从政府来源获得资金或奖励的能力取决于适用的政府计划下的资金可用性以及我们参与此类计划的申请是否获得批准。申请这些基金和其他激励措施的过程可能会竞争激烈。我们不能向您保证，我们将成功地获得任何这些额外的赠款、贷款和其他激励措施。如果我们不能成功地获得这些额外激励措施中的任何一项，并且我们无法找到其他资金来源来满足我们计划的资本需求，我们的业务和前景可能会受到重大不利影响。
我们可能无法为Lucid Air和未来的汽车提供有吸引力的租赁和融资选择，这将对消费者对Lucid Air和我们未来的汽车的需求产生不利影响。此外，向客户提供租赁和融资选择可能会使我们面临信贷和剩余价值风险。
我们通过第三方融资合作伙伴向潜在客户提供车辆租赁和融资，并打算在新市场上这样做，但我们不能保证该第三方融资合作伙伴将继续或将能够或愿意以我们或我们的客户可以接受的条款提供此类服务。此外，由于我们只售出了有限数量的汽车，我们的汽车只存在有限的二级市场，我们汽车的未来转售价值很难预测，如果我们汽车的实际转售价值低于预期，这将使通过此类第三方融资伙伴提供吸引潜在客户的租赁条款变得更加困难。我们相信，提供有吸引力的租赁和融资选择的能力与我们竞争的豪华车领域的客户尤其相关，如果我们无法向客户提供有吸引力的选择来为购买或租赁Lucid Air或计划中的未来车辆提供资金，这种失败可能会大幅减少潜在客户人数，并减少对我们车辆的需求。
此外，向客户提供租赁和融资替代方案可能使我们面临通常与扩大消费信贷相关的监管风险。竞争压力和具有挑战性的市场可能会通过向财务状况较弱的客户租赁和贷款、延长付款期限以及向新的和不成熟的市场租赁和贷款来增加信用风险，鉴于经济不确定以及任何经济衰退或其他衰退，无论是由于通货膨胀、全球冲突或其他地缘政治事件或公共危机，任何此类信用风险都可能进一步加剧。如果我们无法及时提供吸引潜在客户的租赁和融资安排，或者如果提供此类安排使我们面临过高的消费者信贷风险或监管风险，我们的业务、竞争地位、经营业绩和财务状况可能会受到不利影响。
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此外，我们向我们的商业银行合作伙伴提供与我们的车辆租赁计划相关的剩余价值担保，根据该计划，我们有合同义务分担商业银行合作伙伴实现的转售价值和预先确定的转售价值之间的部分差额。然而，实际转售价值会受到各种因素的影响，例如租赁车辆的状况、新车的市场价格和一般经济状况。如果根据车辆租赁计划租赁车辆的转售价值大幅低于我们的估计，我们可能需要弥补部分或全部差额，我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们受到与自动驾驶和先进的驾驶员辅助系统技术相关的风险的影响，我们不能保证我们的车辆将在我们预计的时间框架内实现我们的目标辅助或自动驾驶功能。
我们的车辆采用先进的驾驶员辅助系统(“ADAS”)硬件和软件设计。我们已经发布了Lucid Air软件更新，并预计将推出具有Level 2(部分自动化)ADAS功能的重力SUV计划，我们计划随着时间的推移进行升级，提供更多功能。ADAS技术正在兴起，面临着已知和未知的风险，而且已经发生了与此类技术相关的事故和死亡事件。这些技术的安全性在一定程度上取决于用户的互动，用户以及道路上的其他司机可能不习惯使用或适应这些技术。此外，自动驾驶技术是公众密切关注和感兴趣的主题，之前涉及其他非Lucid车辆自动驾驶功能的事故，包括据称此类功能的故障或滥用，已引起媒体的极大负面关注和政府调查。我们和我们行业的其他公司受到国家骇维金属加工交通安全管理局(“NHTSA”)发布的一项长期通用命令的约束，该命令要求我们报告任何启用了某些ADAS功能的撞车事故，这些碰撞报告将公开提供。如果与我们的ADAS技术相关的事故发生，我们可能会受到重大责任、负面宣传、政府审查和进一步监管。上述任何一项都可能对我们的经营业绩、财务状况和增长前景产生重大不利影响。
此外，我们在ADAS技术的开发和部署方面面临着激烈的竞争。我们的许多竞争对手，包括老牌汽车制造商和科技公司，都在开发自动驾驶技术上投入了大量时间和资源。如果我们无法在内部开发具有竞争力的二级或更先进的ADAS技术，或通过与其他公司或资产的合作或投资获得此类技术，我们可能无法为我们的车辆配备具有竞争力的ADAS功能，这可能会损害我们的品牌，减少消费者对我们车辆的需求，并可能对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生重大不利影响。
ADAS技术也受到监管不确定性的影响，这使我们面临额外的风险。见“--与诉讼和监管有关的风险-ADAS技术受到不确定和不断变化的法规的制约。”
未投保或投保不足的损失可能导致支付大量损害赔偿金，这将减少我们的现金储备，并可能损害我们的现金流和财务状况。
在正常业务过程中，我们可能会因产品责任、重大事故、天灾或其他针对我们的索赔而蒙受损失，而我们可能没有或没有为这些索赔投保。虽然我们目前承保的保险是像我们这样规模和运营的公司的惯例，但我们可能不会像其他原始设备制造商那样保持更多的保险范围，在某些情况下，我们可能根本就不会维持任何保险。此外，我们的保单可能包括重大的免赔额或免赔额，我们不能确定我们的保险覆盖范围是否足以涵盖所有或任何未来的索赔。未投保或超过现有保单限额的损失可能需要我们支付意想不到的巨额金额，这可能会对我们的财务状况和运营结果产生不利影响。此外，根据保险市场状况或我们风险状况的变化，我们可能不会继续获得保险范围，或者如果有，成本可能会高得多。这可能需要改变我们的保险购买理念和策略，这可能会导致假设更大的风险，以抵消保险市场的波动。
长期的低汽油或其他基于石油的燃料价格可能会对我们的车辆需求产生不利影响，这将对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
目前和预期对电动汽车的部分需求源于对汽油和其他石油燃料价格波动的担忧、美国对不稳定或敌对国家石油的依赖、促进燃油效率和替代能源形式的政府法规和经济激励措施，以及对部分由燃烧化石燃料造成的气候变化的担忧。如果汽油和其他以石油为基础的燃料的成本大幅下降，向美国长期供应石油的前景改善，政府取消或修改与燃油效率和替代能源形式相关的法规或经济激励措施，或者化石燃料的燃烧对环境产生负面影响的看法发生变化，对电动汽车的需求可能会减少，包括我们的汽车在内的电动汽车的需求可能会减少，我们的业务和收入可能会受到损害。
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汽油和其他以石油为基础的燃料价格历来波动极大，很难确定这种波动是否会持续下去。较长时间内较低的汽油或其他以石油为基础的燃料价格，可能会降低政府和私营部门对应开发和生产更便宜、更容易获得的能源替代品的看法。如果汽油或其他基于石油的燃料价格在较长一段时间内保持在通缩水平，对电动汽车(包括我们的车辆)的需求可能会下降，这将对我们的业务、前景、财务状况和运营业绩产生不利影响。
日益严格的审查以及全球法规、我们的投资者、客户和员工对我们ESG实践的期望不断变化，可能会给我们带来额外的成本，或使我们面临新的或额外的风险。
包括政府组织和我们的投资者、客户和员工在内，越来越多的人关注ESG问题，如环境管理、气候变化、多样性和包容性、种族正义、工作场所行为、可回收性、采购和ESG披露。我们不能肯定我们会成功地处理这些问题，或者我们是否会成功地满足社会对我们适当角色的期望。如果我们没有或没有被认为充分解决这些问题，社交媒体上的负面公众看法、负面宣传或负面评论可能会损害我们的声誉。任何对我们声誉的损害都可能影响我们员工的敬业度和保留率，以及我们的客户和合作伙伴与我们做生意的意愿。
我们的利益相关者可能对我们的ESG披露、做法或采用它们的速度不满意，我们的系统可能不足以满足日益增多的关于ESG主题的全球法规，如人权和可持续性报告。与我们的ESG计划和报告有关的实际或预期缺陷可能会使我们面临诉讼，并可能对我们的业务产生负面影响。我们还可能产生额外的成本，并需要额外的资源来监控、报告和遵守各种ESG做法。此外，各种组织都制定了评级，以衡量公司在ESG主题上的表现，并广泛宣传这些评估的结果。投资于专门投资于在此类评估中表现良好的公司的基金越来越受欢迎，主要机构投资者已公开强调此类ESG措施对其投资决策的重要性。对我们公司或行业的负面评级或降级，以及不将我们的股票纳入或剔除以ESG为导向的投资基金或指数，可能会导致投资者的负面情绪，并将投资转移到其他公司或行业，这可能会对我们的股价产生负面影响。
此外，由于气候变化的影响，我们的业务面临越来越多的风险，包括野火、洪水、龙卷风或其他事件等实物风险，这些风险可能会导致我们的供应链、制造业和公司职能中断。我们可能会招致为应对此类风险做准备的额外成本和资源。
与制造和供应链相关的风险
我们的车辆（包括Lucid Air和Gravity SUV计划）的设计、制造、发布和融资方面已经经历过并且可能会经历严重延误，这可能会损害我们的业务和前景。
我们商业化制造和销售车辆的计划取决于资金的及时可用性，取决于我们及时敲定相关的设计、工程、零部件采购、测试、扩建和制造计划，还取决于我们在计划的时间表内执行这些计划的能力。汽车制造商经常在新车型的设计、制造和商业发布方面遇到延迟，我们过去经历过，未来可能也会遇到类似的延迟，涉及Lucid Air或我们其他车辆的其他变种。例如，我们在某些车辆系统的工程中遇到了延误，包括由于部件设计更改的结果。未来在融资、设计、制造和推出Lucid Air方面的任何延误，包括计划中的未来变种，以及任何未来的电动汽车，都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果造成重大损害。
我们的许多人车辆，包括重力SUV计划和我们的中型平台，仍处于开发和/或测试阶段，主要Y出现的时间比预期的要晚，或者根本不出现。此外，在我们的电动汽车大规模生产之前，我们还需要根据不同的要求，包括但不限于监管要求，在我们打算推出车辆的不同地区，完全批准车辆的销售。同样，我们在亚利桑那州和沙特阿拉伯的制造设施或其他制造设施的未来扩张所需的设计、建设和监管或其他批准方面也遇到了并可能继续遇到延误。
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此外，我们依赖第三方供应商开发、制造和/或提供和开发我们车辆中使用的许多关键部件和材料，以及我们制造设施中的供应和维修设备。我们一直受到物流和供应链中持续的全行业挑战的影响，例如供应商交货期延长。这些挑战影响了我们和我们供应商及时获得零部件和制造设备的能力，在某些情况下导致了我们设施建设和扩建的成本增加和延误。我们预计，在可预见的未来，意外中断的风险将继续存在。如果我们的供应商在向我们提供或开发必要的组件方面遇到任何延误，我们可能会在我们的时间表上遇到延误。
Lucid Air的生产或我们未来产品、功能和服务的开发、制造、推出和生产坡道的任何重大延迟或其他复杂情况，包括与扩大我们的产能和供应链或获得或维护相关监管批准相关的复杂情况，或无法以成本效益管理此类坡道，都可能对我们的品牌、业务、前景、财务状况和运营结果造成重大损害。
我们车辆的持续开发和制造能力，包括Lucid Air和重力SUV计划，正在并将受到风险的影响，包括以下方面：
•我们有能力确保固件特性和功能持续就绪，以便按照计划和期望的时间表集成到Lucid Air中；
•我们有能力按计划并按所需的时间轴敲定Gravity SUV计划的候选发布规格;
•我们在向供应商交付最终组件设计方面的任何延误或对此类组件设计的任何更改；
•我们或我们的供应商按计划并按期望的时间轴成功装配制造设施的能力;
•我们有能力确保供应链正常运作，并确保所需供应商的零件质量和数量按计划和所需的时间表完成；
•我们有能力在指定的设计公差范围内精确制造车辆；
•我们建立、实施、完善和扩大规模，并在制造、供应链管理和后勤职能方面进行重大投资，包括相关的信息技术系统和软件应用；
•我们有能力充分降低和控制关键零部件和材料的成本；
•我们有能力大幅降低运费成本，包括入境运费；
•我们有能力管理生产过程中的任何过渡或变化，无论是计划内的还是计划外的；
•发生不能补救而对生产造成不利影响的产品缺陷；
•我们确保必需品的能力SARY资金；
•我们有能力与各种供应商就设计或制造车辆所需的硬件、软件或服务进行谈判并执行最终协议；
•我们有能力获得所需的监管批准和认证；
•我们有能力及时遵守环境、安全和类似法规；
•我们有能力以可接受的条款及时获得必要的组件、服务或许可证；
•我们有能力吸引、招聘、聘用、保留和培训技术熟练的员工，包括供应链管理、供应商质量、制造和物流人员；
•我们有能力设计和实施有效和高效的质量控制和库存管理流程；
•我们供应链的延误或中断，包括原材料供应和国际运输；
•我们有能力以商业上合理的条款与我们的供应商、交货和其他合作伙伴、售后服务提供商和其他运营上重要的第三方保持安排；
•其他延误，制造和新产品研发的积压DELS和成本超支；以及
•本合同中确定的任何其他风险。
我们预计，我们将需要额外的资金，为我们计划的运营和扩张计划提供资金。如果我们无法在我们预期的条款和时间表下安排所需的资金，我们的装备和扩建我们的制造设施以及我们的电动汽车商业生产的计划可能会大幅推迟，这将对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。请参阅“—与融资和战略交易相关的风险-我们将需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法以商业合理的条款获得，或者根本不能获得。
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我们继续生产的能力和未来的增长取决于我们的能力维护与我们关键部件的现有供应商和来源供应商的关系，并完成供应链的构建，同时有效地管理由于这种关系而产生的风险。
我们的成功，包括我们继续生产Lucid Air的能力，将取决于我们达成供应商协议并与数百家供应商保持关系的能力，这些供应商对我们的车辆的产量和生产至关重要。到目前为止，我们还没有为我们的所有零部件和一些零部件获得长期供应协议，我们的供应协议不能保证为我们的车辆生产斜坡曲线提供足够数量的零部件。我们计划寻找机会，以确保其中某些部件的长期承诺供应协议。我们已经或可能在未来与主要供应商签订的供应商协议可能不会续签，或者可能包含供应商可能拒绝供应的条款。如果我们没有为我们的零部件提供价格保证的长期供应协议，我们将受到零部件、材料和设备价格波动的影响。此外，我们购买电池和其他部件的协议经常包含定价条款，这些条款可能会根据关键商品的市场价格和/或货币价值的变化进行调整。无论是由于供应链或物流问题，还是由于通货膨胀，或者能源或天然气成本的增加，此类零部件、材料和设备的价格大幅上涨，都将增加我们的运营成本，如果我们无法收回增加的成本，可能会降低我们的利润率。任何试图提高我们车辆的已公布或预期价格以应对成本增加的行为，都可能被我们的潜在客户视为负面影响，并可能对我们的业务、前景、财务状况或运营结果产生不利影响。
由于我们有限的运营历史，我们在谈判车辆生产以及制造设施的设计和建设的供应协议方面也可能处于劣势。此外，鉴于在许多情况下，我们是第三方制造商生产的汽车零部件的聚集商，我们车辆零部件的供应协议可能会产生成本，使我们难以盈利运营。
我们依赖我们的供应商，其中大多数是单一来源的供应商，而这些供应商无法按照我们的时间表以及我们可以接受的价格、质量水平和数量交付我们产品的必要组件，或者我们无法有效管理这些组件或实施或保持有效的库存管理，以及支持持续和增加生产的其他系统、流程和人员，都可能对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们依赖数百家第三方供应商提供和开发我们车辆所用的许多关键部件和材料。虽然我们计划尽可能从多个来源获得零部件，但我们车辆中使用的许多零部件将是定制的，由我们从单一来源购买。我们有限的、在许多情况下是单一来源的供应链使我们暴露在多个潜在的交付失败或生产部件短缺的来源之下。我们的第三方供应商可能无法满足我们要求的产品规格和性能特性，这也会影响我们实现产品规格和性能特性的能力。此外，我们的第三方供应商可能无法获得在我们的车辆上使用所需的产品所需的认证或提供必要的保修。
我们一直受到物流和供应链中持续的全行业挑战的影响，例如供应商交货期延长。我们预计，在可预见的未来，这些全行业的趋势可能会继续影响我们和我们的供应商及时获得AMP-2和AMP-1第二阶段扩建的零部件和制造设备的能力，并可能导致成本增加。我们的供应链或生产需求的变化，以满足我们的质量目标和开发时间表，以及由于设计的变化，导致我们的供应商的成本增加。
我们未来产量的任何显著增加都可能需要我们在短时间内采购更多的部件，而我们的供应商最终可能无法持续和及时地满足我们的成本、质量和数量需求，需要我们用其他来源取代它们。在许多情况下，我们的供应商为我们提供定制设计的部件，这些部件需要大量的交货期才能从替代供应商处获得，或者可能根本无法从替代供应商处获得。如果我们无法从供应商那里获得用于我们车辆的合适部件和材料，或者如果我们的供应商决定制造或供应竞争产品，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果我们在控制和降低供应商成本方面的努力不成功，我们的运营结果将受到影响。或者，如果我们的产量因任何原因大幅低于我们的预期，我们可能无法履行与供应商的所有采购承诺，因为我们与供应商签订了不可取消的长期采购承诺。在我们无法充分利用我们的采购承诺的情况下，我们过去已经并可能继续面临费用、罚款、价格上涨、过剩库存或库存注销，并可能对我们的运营结果产生重大不利影响。
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此外，如果我们的供应商没有遵守商定的时间表、遇到产能限制或交付的组件不符合我们的质量标准或其他要求，我们已经并在未来可能继续经历延误。包括电池和半导体在内的零部件供应的任何中断，无论是否来自单一来源供应商，都可能暂时中断我们车辆的生产，直到另一家替代供应商能够供应所需材料。任何此类延误，即使只是因为一个部件的延误或短缺而造成的，都可能严重影响我们实现计划中的车辆生产目标的能力。即使在我们能够建立替代供应关系并为我们的单一来源组件获得或设计更换组件的情况下，我们也可能无法迅速做到这一点，或者根本无法以我们可以接受的价格或质量水平做到这一点。与规模更大、更成熟的汽车制造商相比，我们与供应商的谈判筹码较少，这可能会对我们以优惠的价格和其他条款及时获得必要零部件和材料的能力产生不利影响，这一事实加剧了这种风险。我们所在的行业最近经历了严重的供应链中断，我们预计这些情况将在可预见的未来持续下去。任何此类供应中断都可能对我们的运营结果、财务状况和前景产生实质性的不利影响。
此外，随着我们汽车生产规模的扩大，我们将需要准确地预测、采购、仓储和运输零部件到我们在国际上的制造设施和维修地点，并以更大的数量进行。我们只是刚刚开始在我们的制造设施中扩大生产规模，在这个过程中，我们经历了与此类活动相关的挑战。如果我们的产量因任何原因大幅低于我们的预期，我们可能会因库存减记或资产减值而蒙受损失。此外，我们还没有开始大量维修车辆。因此，我们没有彻底测试我们扩大生产和车辆维修以及降低与这些活动相关的风险的能力。此外，我们目前的系统和流程还不成熟，这可能会影响我们及时启动关键和时间敏感项目的能力，并增加项目成本。如果我们继续面临物流挑战，无法准确地将零部件采购的时间和数量与我们的实际需求相匹配，无法成功招聘和留住具有相关经验的人员，及时遵守适用的法规，或成功实施自动化、库存管理和其他系统或流程以适应我们供应链和制造业务中日益复杂的情况，我们可能会产生意外的生产中断、储存、运输和注销成本，这可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外，商业环境的意外变化、材料价格、劳工问题、战争、全球冲突或其他地缘政治事件、政府变动、关税、自然灾害、健康流行病以及我们和我们的供应商无法控制的其他因素也可能影响这些供应商及时向我们交付零部件的能力。例如，红海的一些航运路线受到中东持续冲突的影响，导致零部件交付延误，全球运输成本增加。此类中断或成本增加可能对我们的业务产生重大不利影响，包括我们以具有成本效益的方式及时制造和分销我们的产品的能力，并对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。
此外，我们已确定我们的某些供应商，包括我们认为关键的某些供应商，财务状况不佳或面临破产风险。尽管我们定期审查供应商的财务状况并尽可能寻找替代供应商，但任何供应商的损失，特别是单一或有限来源供应商的损失，或供应商零部件供应的中断，都可能导致车辆设计更改、生产延迟、制造设施闲置，以及可能失去生产、维修和支持我们车辆的重要技术和部件，任何这些都可能导致负面宣传、对我们的品牌造成损害，以及对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性和不利影响。此外，如果我们的供应商遇到严重的财务困难、停止运营或面临业务中断，我们可能需要提供大量的财务支持，以确保供应的连续性，这可能会对我们的流动性和财务状况产生额外的不利影响。
成本的变化、供应的变化或材料的短缺，特别是锂离子电池或半导体的材料短缺，可能会损害我们的业务。
随着我们扩大汽车或任何未来能源储存系统的商业生产规模，我们已经并可能继续经历材料供应或短缺的成本增加或持续中断。任何此类增加、供应中断或短缺都可能对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生重大不利影响。例如，随着我们继续分阶段建设AMP-1设施，我们经历了材料和基础设施设备价格以及建筑劳动力成本的上涨。此外，我们在我们的业务中使用各种材料，包括铝、钢、锂、镍、铜、钴、钕、铽、钯和锰，以及来自供应商的锂离子电池和半导体。这些材料的价格波动，其可用供应可能不稳定，这取决于市场状况、通胀压力和全球对这些材料的需求，包括电动汽车产量增加、我们的竞争对手的储能产品以及全球供应链危机，并可能对我们的业务和运营业绩产生不利影响。例如，我们面临着与锂离子电池相关的多种风险。这些风险包括：
•锂离子电池中使用的材料，如钴的成本或可用供应量的变化；
•由于质量问题或制造商召回导致锂离子电池供应中断；
•我们管理锂离子电池供应和库存的能力；以及
•任何外币的价值波动，其中锂离子电池和相关原材料采购以或可能以美元计价。
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我们制造汽车或任何未来储能系统的能力将取决于我们产品中使用的电池组的电池单元的持续供应。我们在更换电池供应商方面的灵活性有限，任何此类供应商的电池供应中断都可能扰乱我们车辆的生产，直到另一家供应商完全合格。此外,我们已经与Panasonic Energy Co.，Ltd.及其某些附属公司签订了供应锂离子电池的协议，根据该协议，我们已确定非CAN可持续的长期采购承诺。如果我们的产量因任何原因大幅低于我们的预期，我们可能无法履行所有的采购承诺。在我们无法充分利用我们的购买承诺的情况下，我们过去曾面临并可能继续面临费用、罚款、价格上涨、过剩库存或库存注销，可能会出现对我们的经营结果产生重大不利影响。
此外，我们制造汽车的能力依赖于持续获得半导体和包含半导体的零部件。我们过去经历过半导体供应短缺，可能会对我们的运营产生影响，这种短缺在未来可能会对我们或我们的供应商产生重大影响，这可能会推迟或减少Lucid Air或计划中的未来车辆的计划生产水平，削弱我们一旦开始生产就继续生产的能力，或者迫使我们或我们的供应商为继续获得半导体而支付过高的价格，任何这些都可能对我们的业务、前景和运营结果产生重大不利影响。此外，这些材料的价格和运输费用的波动取决于许多我们无法控制的因素，包括供求波动、外汇波动、关税和税收、能源价格波动和石油或天然气供应短缺、运费和其他经济和政治因素。这些风险可能会因地理事态发展、全球冲突或其他地缘政治事件，包括中东冲突而进一步放大，中东冲突正直接影响该区域的航运路线，进而影响全球。大幅提高我们的材料价格或向我们收取的价格，如电池或半导体供应商收取的价格，将增加我们的运营成本，如果我们不能通过提高价格收回增加的成本，可能会降低我们的利润率。任何提高产品价格以应对材料成本增加的尝试都可能导致对我们车辆的需求下降，并对我们的品牌、形象、业务、运营结果、前景和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，汇率波动、石油或天然气关税或短缺以及其他经济或政治条件已经并可能继续导致运费和原材料成本大幅增加。原材料或零部件价格的大幅上涨将增加我们的运营成本，并可能降低我们的利润率。此外，电动汽车受欢迎程度的增长而没有大幅扩大电池产能可能会导致短缺，这将导致我们的材料成本增加，并将影响我们预期的制造和交付时间表，并对我们的业务、前景、财务状况、运营结果和现金流产生不利影响。
我们必须开发复杂的软件和技术系统，包括与供应商和供应商协调，才能生产我们的电动汽车，而且不能保证这样的系统会成功开发。
我们的车辆，包括Lucid Air，使用大量的第三方和专有软件以及复杂的技术硬件来操作，其中一些仍有待进一步开发和测试。这些先进技术的开发和实施本身就很复杂，需要与我们的供应商和供应商进行协调，以便将这些技术整合到我们的电动汽车中，并确保它与其他设计和预期的复杂技术进行互操作。
我们可能无法检测到随后暴露的缺陷和错误，我们对第三方服务和系统性能的控制可能会受到限制。我们技术中的任何缺陷或错误，或归因于我们技术的任何缺陷或错误，除其他外，可能会导致：
•延迟生产和交付我们的车辆，包括Lucid Air；
•延迟市场对我们车辆的接受；
•客户流失或无法吸引新客户；
•为弥补缺陷或错误而挪用工程或其他资源；
•损害我们的品牌或声誉；
•增加服务和保修成本；
•客户或第三方的法律诉讼，包括产品责任索赔；以及
•监管部门施加的处罚。
此外，如果我们无法开发运行车辆所需的软件和技术系统，我们的竞争地位将受到损害。我们依赖第三方供应商开发用于我们产品的多项技术。不能保证我们的供应商能够满足技术要求、生产时间和数量要求，以支持我们的业务计划。此外，此类技术可能无法满足我们在业务计划中预期的成本、性能、使用寿命和保修特性，这可能会对我们的业务、前景和运营结果产生重大不利影响。
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如果我们不能成功地建造或装备我们的制造设施，或者如果我们的制造设施变得无法操作，我们将无法生产我们的车辆，我们的业务将受到损害。
虽然我们已经完成了AMP-1和AMP-2的SKD部分的第一阶段和第二阶段建设的部分，但我们生产车辆的设施和未来的扩张计划是复杂的，目前存在着重大的差距Nges，并可能要求我们将车辆生产下线。此外，某些对象在我们交付最终部件规格后，我们的供应商可能无法在计划的时间框架内完成与我们车辆的最终部件相关的工装，这可能会对我们在预期时间和我们所需的质量水平上继续进行Lucid Air的商业生产的能力产生不利影响。与任何大型资本项目一样，这些努力可能会受到延误、成本超支或其他复杂因素的影响。此外，我们可能会因各种原因而遇到问题或与供应商发生纠纷，包括我们无法控制的原因，无论有无正当理由，此类纠纷也可能导致重大延误和成本超支。这些风险可能会增加，因为我们正在从头开始建设我们的设施，以支持我们的电动汽车生产流程，这与更容易获得专业知识的传统汽车生产流程有很大不同。随着AMP-1的商业生产和AMP-2的SKD生产的开始，我们已经招聘和培训，并将继续招聘、留住和培训大量员工，并整合尚未完全发展的供应链。任何未能如期继续商业或SKD生产的情况都将导致额外的成本，并将推迟我们创造有意义的收入的能力。此外，它可能会阻止我们获得潜在客户的信心，刺激对Lucid Air的订单取消，并为竞争加剧打开大门。所有上述情况可能会阻碍我们成功开展和发展业务并在市场上取得竞争地位的能力。
此外，如果我们的任何制造设施的建设不符合我们的要求，可能需要维修或补救，以支持我们计划的分阶段制造扩建，并可能要求我们将车辆生产下线、推迟我们计划的分阶段制造扩建的实施或建造替代设施，这可能会严重限制我们的制造能力，推迟计划的生产量增加，推迟重力SUV计划或其他未来车辆的开始生产，或对我们及时向客户销售和交付电动汽车的能力产生不利影响。任何维修或补救工作也可能需要我们承担大量额外成本，包括此类活动的直接成本以及与任何已发现的缺陷相关的可能代价高昂的诉讼或其他法律程序，并且不能保证我们的保险单或其他赔偿足以支付所有或任何此类成本。上述任何后果都可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响，并可能导致我们的运营结果与我们目前的预期大相径庭。例如，我们在亚利桑那州卡萨格兰德的制造工厂的一部分没有按照合同要求建造。该设施能够支持当前的生产量，但它将需要维修或补救，以支持未来的生产量。我们已经开始在不影响制造的情况下尽可能修复或补救这些问题，我们计划解决大部分此类维修或补救措施，作为我们卡萨格兰德工厂分阶段扩建的一部分。尽管我们目前预计我们不会被要求停产车辆或减少我们计划的生产量，但维修或补救预计会产生巨额成本，我们可能无法从适用的承包商(S)那里收回部分或全部此类成本。
我们设施的建设和我们的运营也受到我们设施所在司法管辖区官员的审查和检查，包括但不限于消防官员和建筑施工官员。我们过去曾收到，未来也可能收到地方官员对我们位于亚利桑那州卡萨格兰德的设施进行检查的结果，这些设施包括现有的和正在建设的，理由是分数不合格。我们积极与地方当局接触，以解决这些官员确定的所有具体问题，并制定确保持续、安全和合规的工作环境的手段和方法。未来的任何结果都将以类似的方式处理。如果不解决地方当局提出的问题，可能会导致政府下令暂时停止我们的建设和/或生产运营，这可能需要我们停止车辆生产或减少我们计划的生产量，所有这些都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。
我们的运营依赖于复杂的机器，生产在运营业绩、安全、安保和成本方面涉及很大程度的风险和不确定性。
我们在汽车上使用了许多新的制造技术、技术和工艺，例如电机缠绕设备，我们未来可能会使用更多的新技术、技术和工艺。我们车辆的某些设计特点带来了额外的制造挑战，如大显示屏和ADAS硬件。不能保证我们能够成功和及时地引入和扩展任何这样的新流程或功能。
我们的运营还严重依赖复杂的机械设备，我们的生产在运营业绩和成本方面存在很大程度的不确定性和风险。我们的制造厂使用大型、复杂的机械，组合了许多部件，这些部件可能会时不时地出现意外故障，并将依赖于维修和备件，而这些部件在需要时可能无法获得。此外，AMP-1和我们用来制造车辆的设备的维修或更换成本很高，可能需要大量的准备时间来维修或更换，并有资格使用。
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制造工厂组件的意外故障可能会显著降低我们的运营效率，包括为了进行维修或排除制造问题而强制关闭制造工厂。我们的设施也可能受到自然灾害或人为灾害的损害或无法运行，这些灾害包括但不限于地震、龙卷风、洪水、火灾、停电、沙尘暴、环境危害和补救、与设备退役相关的成本、劳资纠纷和罢工、缺乏合格的建筑工人、在获得政府许可和执照方面的困难或延误、电子系统的损坏或缺陷、工业事故或健康流行病，这些可能会使我们在一段时间内难以或不可能制造我们的车辆。无法生产我们的车辆或积压，如果我们的制造工厂无法运行，即使是很短的时间，也可能导致客户流失或损害我们的声誉。尽管我们继续为财产损失投保，但根据保险市场状况或我们不断变化的风险状况，这份保险可能不足以覆盖我们所有的潜在损失，并且可能不会继续以可接受的条款向我们提供保险。如果运营风险成为现实，可能会导致我们的员工人身伤亡、生产设备损失、生产设施损坏、金钱损失、生产延迟和意外波动、环境破坏、行政罚款、增加的保险成本和潜在的法律责任，所有这些都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。
如果我们更新或停止使用制造设备的速度快于预期，我们可能不得不缩短任何此类更新所导致的报废设备的使用寿命，由此导致的加速折旧可能会对我们的财务业绩产生负面影响。
我们已经并预计将继续大量投资于我们认为是最先进的工具、机械和其他制造设备，我们将在这些设备的预期使用寿命内对其成本进行折旧。然而，制造技术可能会快速发展，我们可能会决定以比预期更快的速度更新我们的制造工艺。此外，随着我们逐步扩大车辆的商业生产，我们的经验可能会导致我们停止使用已安装的设备，转而使用不同的或更多的设备。任何因此而提前退役的设备的使用寿命都将缩短，导致此类设备加速折旧，我们的运营结果可能会受到负面影响。
我们在大批量生产汽车方面的经验有限。
我们不能保证我们是否能够开发和实施高效、自动化、低成本的物流和生产能力和流程以及可靠的零部件供应来源，使我们能够满足成功大规模销售我们的车辆所需的质量、价格、工程、设计和生产标准以及生产量。即使我们成功地发展了我们的大批量生产能力和流程，并可靠地采购了我们的零部件供应，也无法保证我们是否能够以一种避免重大延误和成本超支的方式做到这一点，包括由于我们无法控制的因素，如供应商和供应商的问题、全球冲突或其他地缘政治事件或不可抗力事件，或及时满足我们的商业化计划，或以使我们能够保持生产梯度曲线和速度、满足客户和潜在客户的要求或充分利用我们与供应商的采购承诺的方式向生产线储存和交付足够数量的部件。例如，由于中东持续的冲突，我们在红海的航运路线受到影响，导致运输延误，增加了全球运输成本。任何未能在我们的预计成本和时间表内开发、实施和维护此类物流、生产、质量控制和库存管理流程和能力的行为，都可能对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生重大不利影响。此外，随着我们继续完善我们的制造、物流和库存管理流程，我们遇到了物流挑战，实施或改进这些流程的努力可能会导致生产停顿或延误，并导致额外成本。瓶颈和其他意想不到的挑战已经并可能继续出现，因为我们提高了Lucid Air的产量，并开始生产重力SUV计划，重要的是，我们在继续控制物流和制造成本的同时，迅速解决这些问题。如果我们这样做不成功，或者如果我们在物流和制造流程改进方面遇到问题，我们可能会在建立和/或维持我们的生产坡道方面面临进一步的延误，或者无法实现我们的相关成本和盈利目标。
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如果我们的汽车没有达到预期的性能，我们开发、营销、销售或租赁我们产品的能力可能会受到损害。
我们的车辆或安装在其中的组件在过去和将来可能包含设计或制造缺陷，这些缺陷可能导致它们无法按预期运行，或者可能需要维修、召回或设计更改，任何这些都需要大量的财务和其他资源才能成功导航和解决。我们的车辆使用大量的软件代码来操作，而软件产品本身就很复杂，可能当第一次推出时包含缺陷和错误。如果我们的车辆在设计或制造中存在缺陷，导致其性能不能达到预期或需要维修，或者我们车辆的某些功能(如双向充电或ADAS功能)需要比预期更长的时间才能使用，受到法律限制或受到额外监管，我们开发、营销和销售我们产品和服务的能力可能会受到损害。此外，我们的空中软件更新可能无法实现预期的维修和性能目标，使我们客户的车辆暴露在漏洞中，或产生意想不到的后果，并可能要求我们的客户将他们的车辆带到我们的服务中心。尽管我们将尝试尽可能有效和迅速地纠正我们在产品中发现的任何问题，但此类努力可能会显著分散管理层对其他重要业务目标的注意力，可能会不及时，可能会阻碍生产，或者可能无法让客户满意。此外，我们有限的运营历史和有限的现场数据降低了我们评估和预测长期质量、可靠性、耐用性和性能变化的能力我们的电池组、动力总成和车辆的性能。不能保证我们能够在将产品出售或出租给客户之前发现并修复产品中的任何缺陷。
车辆功能的任何缺陷、延迟或法律限制、无线软件更新失败或其他车辆未能按预期运行，都可能损害我们的品牌和声誉，并导致交货延迟、产品召回、产品责任索赔、违反保修索赔或重大保修及其他费用，并可能对我们的业务、运营结果、前景和财务状况产生重大不利影响。任何此类缺陷或不符合法律要求也可能导致安全召回。见“--与诉讼和监管有关的风险-我们过去有过，将来可能会选择或被迫进行产品召回或采取其他行动，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、声誉和财务状况产生不利影响。作为试图建立客户关系和赢得信任的行业的新进入者，这些影响可能会对我们造成重大损害。此外，其他电动消费汽车遇到的问题和缺陷可能会对消费者对我们汽车的认知和需求产生负面影响。
此外，即使我们的汽车按设计发挥作用，我们预计我们的电动汽车的电池效率以及续航里程也将随着时间的推移而下降，就像其他使用当前电池技术的电动汽车一样。其他因素，如使用情况、时间和压力模式，也可能影响电池的充电能力，或者出于安全原因或保护电池容量，可能需要我们限制车辆的电池充电能力，包括通过无线或其他软件更新，这可能会进一步减少车辆的充电距离。电池容量和续航里程的这种减少或限制，无论是由劣化、软件限制或其他原因造成的，也可能导致消费者投诉或保修索赔，包括声称事先知道此类减少或限制将影响消费者的购买决定。此外，我们不能保证未来我们能够改善电池组的性能，或增加车辆的续航里程。任何此类电池损坏或容量限制以及相关的续航里程减少都可能对潜在客户购买我们的车辆的意愿产生负面影响，并对我们的品牌和声誉产生负面影响，从而可能对我们的业务、前景、运营业绩和财务状况产生不利影响。
我们在国内和国际上都面临着为我们的车辆提供充电解决方案的挑战。
对我们车辆的需求将在一定程度上取决于国内和国际充电基础设施的可用性。虽然充电站的普及率一直在上升，但充电站的分布范围明显低于加油站。尽管我们已经与第三方电动汽车充电供应商合作，为我们的客户提供充电站，但我们客户可用的充电基础设施可能不足以满足他们的需求或期望，特别是在某些国际市场。一些潜在客户可能会选择不购买我们的车辆，因为缺乏更广泛的充电基础设施。此外，尽管我们已同意加入特斯拉的超级充电器网络，但对我们的车辆或Lucid车辆在特斯拉超级充电器充电所需的网络进行更改可能会有延迟。此外，尽管现任美国总统政府提出了到2030年在全美再部署50万个公共充电站的计划，但这一部署可能不会在计划的水平上进行，这可能会限制公共充电基础设施的发展，并增加专有充电解决方案对潜在客户的相对吸引力。
如果我们要开发专有充电解决方案，我们将面临重大挑战和障碍，包括成功通过在适当地区推出网络和团队的复杂物流，解决与某些地区容量不足或产能过剩相关的问题，解决安全风险和车辆损坏风险，与第三方提供商达成协议，在适当地区推出和支持充电解决方案网络，获得任何所需的许可证和土地使用权及备案，以及提供足够的财务资源，以成功推出专有充电解决方案，这可能需要将此类资源从我们其他重要的业务计划中分流出来。此外，我们在提供充电解决方案方面的有限经验可能会带来额外的意想不到的挑战，这些挑战将阻碍我们提供此类解决方案的能力，或者使提供此类解决方案的成本高于预期。如果我们无法满足用户的期望或在提供充电解决方案方面遇到困难，对我们车辆的需求可能会受到影响，我们的声誉和业务可能会受到实质性的不利影响。
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我们对车辆及其集成软件的维修经验有限。如果我们或我们的合作伙伴不能充分维护我们的车辆，我们的业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
我们对车辆及其集成软件的服务或维修经验有限。维修电动汽车不同于维修内燃机车辆，需要专业技能，包括高压培训和维修技术。此外，一些车辆维修可能通过空中软件更新完成，如果在更新过程中出现任何问题，这将给车辆的软件带来额外的风险。此外，我们可能会与某些第三方合作，在我们的车辆上执行部分服务，但不能保证我们能够与任何此类第三方提供商达成可接受的安排，或开发和实施必要的信息技术基础设施来支持他们。此外，尽管这些维修合作伙伴可能有维修其他电动汽车的经验，但他们最初将没有维修我们车辆的经验。我们也有一个有限的地点网络来提供服务，还将依靠配备Lucid技术人员的流动服务车为客户提供服务。我们不能保证我们的服务安排将充分满足客户的服务要求，使他们满意，也不能保证我们和我们的服务合作伙伴将拥有足够的资源、经验或库存，以随着我们交付的车辆数量的增加而及时满足这些服务要求。我们有限的运营历史和有关我们车辆的真实可靠性和服务要求的有限数据加剧了这种风险。此外，如果我们无法推出和建立一个广泛的服务网络，提供令人满意的客户服务，我们的客户忠诚度、品牌和声誉可能会受到不利影响，进而可能对我们的销售、运营业绩、前景和财务状况产生实质性的不利影响。
此外，一些州的机动车行业法律要求提供维修设施，以维修在该州各地点实际销售的车辆。此外，一些州的机动车特许经营法可能会阻止我们向该州的消费者提供直接保修服务。虽然我们预计将在这些情况下开发满足监管要求的服务计划，但我们服务计划的细节仍在完善中，在某种程度上可能需要进行重组以符合州法律，这可能会影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景。
我们的客户还依赖我们的客户支持团队来解决与我们车辆背后的集成软件相关的技术和操作问题，其中很大一部分是我们内部开发的。随着我们的发展，可能会给我们的客户支持团队或合作伙伴带来额外的压力，我们可能无法足够快地做出响应，以适应客户对技术支持或服务需求的短期增长。我们也可能无法修改我们技术支持的未来范围和交付，以与我们竞争对手提供的技术支持的变化竞争。在没有相应收入的情况下，客户对支持的需求增加可能会增加成本，并对我们的运营结果产生负面影响。如果我们不能成功地满足客户的服务要求，或者如果我们建立了一种市场看法，认为我们没有保持高质量的支持，我们的品牌和声誉可能会受到不利影响，我们可能会受到客户的索赔，这可能导致收入损失或损害，我们的业务、运营结果、前景和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
储备不足，不足以满足未来的保修或部件更换需求或其他车辆维修要求，包括任何潜在的软件升级，可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们为所有新车提供新的车辆有限保修，并为我们销售的Lucid正品备件和配件提供真正的备件和配件有限保修。我们保留保修储备，以满足部件更换和其他车辆维修需求，包括任何潜在的软件升级或保修索赔。此外，我们希望为未来的任何产品提供制造商的保修，包括我们销售的储能系统，并可能在安装工艺或性能保证方面提供额外的保修。保修准备金包括我们的管理团队对保修或更换保修项目的预计成本的最佳估计。这些估计本身就是不确定的，特别是考虑到我们有限的运营历史和有限的现场数据，基于现实世界观察得出的此类估计的变化可能会导致我们未来的保修储备发生重大变化。如果我们的储备不足以应付未来车辆的维修需求，我们的业务、前景、财务状况和经营业绩可能会受到重大和不利的影响。我们可能会面临巨额和意想不到的费用以及客户的索赔，包括收入损失或损害。不能保证当时的现有准备金将足以覆盖所有索赔。此外，如果未来的法律或法规对我们施加了超出制造商保修范围的额外保修义务，我们可能面临比我们预期的更高的保修、部件更换和维修费用，而我们的准备金可能不足以支付这些费用。
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我们可能无法准确估计我们的车辆的供需情况，这可能会导致我们的业务效率低下，并阻碍我们创造收入的能力。如果我们不能准确地预测我们的制造需求，我们可能会产生额外的成本或遭遇延误。
很难预测我们未来的收入和适当的支出预算，而且我们对可能出现并影响我们业务的趋势的洞察力有限。我们将被要求在车辆按计划交付给我们的潜在客户前几个月向我们的供应商提供我们的需求预测。目前，对我们汽车的需求或我们开发、制造和交付汽车的能力，或我们未来的盈利能力，做出判断的历史依据有限。如果我们高估了我们的需求，我们的供应商可能会有过剩的库存，这在过去已经发生，并可能继续间接增加我们的成本。如果我们低估了我们的需求，我们的供应商可能会库存不足，这可能会中断我们产品的生产，并导致发货和收入延迟。此外，我们供应商订购的材料和组件的交货期可能会有很大差异，这取决于特定供应商、合同条款和给定时间每个组件的需求等因素。如果我们未能及时订购足够数量的产品组件，或未能建立交付流程和基础设施以进行交付，则可能会推迟向客户交付车辆，这将损害我们的业务、财务状况和运营结果。

我们的设施或业务可能会受到我们无法控制的事件的不利影响，例如自然灾害、战争、全球冲突或其他地缘政治事件、卫生流行病或流行病或安全事件。

我们和我们的供应商可能会受到天气事件、自然灾害、战争、全球冲突或其他地缘政治事件、卫生流行病或流行病、安全事件或其他我们无法控制的事件的影响。例如，我们的公司总部位于加利福尼亚州北部的地震活跃地区，我们在亚利桑那州和沙特阿拉伯的制造工厂位于沙尘暴、洪水和/或龙卷风多发地区。如果发生地震、野火、洪水、龙卷风或其他事件等重大灾害，或者我们的信息技术系统或通信网络出现故障或运行不正常，我们的总部和制造设施可能会受到严重破坏，或者我们可能不得不停止或推迟产品的生产和发货。此外，我们的设施可能会受到人身安全事件的影响，这可能会对此类设施造成重大破坏，可能需要我们推迟或停止生产我们的车辆。此外，我们还在亚利桑那州卡萨格兰德建立了一个关于我们某些设施的外贸区。如果确定任何此类物理安全事件是由于安全措施不足造成的，我们可能面临失去外贸区批准的风险，以及经济处罚或罚款，这可能会增加我们的关税和关税成本。见“--与诉讼和监管有关的风险-未能妥善遵守外贸区法律法规可能会增加我们的关税和关税成本。” 此外，全球冲突或其他地缘政治事件可能会增加供应链中断的可能性，并可能损害我们在当前或未来市场的竞争能力，或使我们承担潜在责任。参见“-与制造和供应链相关的风险- 如果我们不能成功地装备我们的制造设施，或者如果我们的制造设施无法运作，我们将无法生产我们的车辆，我们的业务将受到损害。” 和“-与诉讼和监管相关的风险- 美国贸易政策的变化，包括征收关税或撤销正常贸易关系及其后果，可能对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生不利影响.” 我们可能会产生与我们无法控制的此类事件相关的重大费用或延误，这可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。
我们的车辆使用锂离子电池，人们已经观察到这种电池可以起火或排放烟雾和火焰。
我们汽车内的电池组使用的是锂离子电池，未来的任何储能系统都可能使用锂离子电池。在极少数情况下，锂离子电池可以通过排放烟雾和火焰来迅速释放它们包含的能量，这种方式可以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。虽然我们的电池组被设计为被动地包含单个电池的能量释放，而不会扩散到邻近的电池，但我们生产的车辆或其他电池组可能会出现现场或测试故障。此外，尽管我们为我们的车辆配备了旨在检测和警告车辆乘员此类热事件的系统，但不能保证此类系统将按设计发挥作用，或在所有撞车事故中向车辆乘员提供足够或任何警告。我们的车辆、电池组或警告系统的任何此类事件或故障都可能使我们面临诉讼、产品召回或重新设计工作，所有这些都将是耗时和昂贵的。此外，公众对锂离子电池是否适合汽车应用、锂离子电池的处置和回收，或未来涉及锂离子电池的任何事件(如车辆或其他火灾)的负面看法，即使此类事件不涉及我们的车辆，也可能严重损害我们的业务和声誉。
此外，随着我们扩大我们的服务网络，增加我们的回收实践，并扩大我们车辆和任何未来储能产品的制造规模，我们将需要在我们的设施中存储锂离子电池，我们已经并可能在未来经历热事件。任何电池处理不当或与电池相关的安全问题或起火都可能扰乱我们的运营。这种损坏或伤害还可能导致负面宣传，并可能导致安全召回。此外，锂离子电池的运输和有效存储也受到美国运输部和其他监管机构的严格监管，任何不遵守此类监管规定的行为都可能导致罚款、吊销许可证和执照或其他监管后果，这可能会限制我们制造和交付车辆的能力，并对我们的运营结果和财务状况产生负面影响。此外，竞争对手的电动汽车或储能产品的任何失败都可能对我们和我们的产品造成间接的负面宣传。这种负面宣传可能会对我们的品牌造成负面影响，并损害我们的业务、前景、运营结果和财务状况。
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与网络安全和数据隐私相关的风险
对我们的产品或信息技术系统或网络的任何未经授权的控制、操纵、中断或危害或访问都可能导致对我们和我们的产品失去信心，损害我们的业务，并对我们的财务业绩、运营结果或前景产生重大不利影响。
我们的产品包含复杂的信息技术系统。例如，我们的车辆设计有内置的数据连接，可以接受和安装定期远程更新，以改善其功能。
此外，作为我们业务运营的一部分，我们收集、存储、传输和以其他方式处理来自车辆、客户、员工和其他第三方的数据，其中一些数据包括个人、机密或专有信息。我们还与代表我们收集、存储和处理此类数据和信息的第三方服务提供商和供应商合作。我们已经采取了一些措施，旨在防止未经授权访问我们的信息技术系统、网络和信息(包括个人数据)，并计划随着我们的发展继续部署更多的措施。我们的第三方服务提供商和供应商还采取措施保护我们和他们的信息技术系统和网络以及我们和他们的客户信息(包括个人数据)的安全和完整性。但是，不能保证此类系统、网络和措施不会受到影响，包括员工、承包商、供应商或其他第三方的故意不当行为以及软件错误、人为错误或技术故障。
此外，网络威胁行为人未来可能试图未经授权访问、修改、更改和/或使用我们的车辆、产品、系统和网络，以(I)控制、(Ii)更改我们的车辆、产品、系统和网络的功能、用户界面或性能特征和/或(Iii)访问存储在我们的车辆、产品、系统和网络中或由其生成的数据。技术进步，如人工智能、新的漏洞发现、我们产品和服务的复杂性和多样性水平的提高、网络威胁参与者专业水平的提高以及密码学领域的新发现，都可能导致我们或我们的第三方服务提供商使用的措施受到损害或违反。我们的一些产品和信息技术系统包含或使用开源软件，这可能会产生额外的风险，包括潜在的安全漏洞。我们和我们的第三方服务提供商的系统在过去和未来可能会受到安全事件的影响。我们的系统和网络也容易受到损坏或中断的影响，其中包括软件错误、服务器故障、软件或硬件故障、计算机病毒、恶意软件、勒索软件、杀毒软件、Wiperware、计算机拒绝或降低服务攻击、电信故障、社会工程计划(如网络钓鱼、网络钓鱼或伪装)、域名欺骗、内部盗窃、物理盗窃、火灾、恐怖袭击、自然灾害、停电、战争、误用、错误、欺诈、不当行为或其他可能损害我们的车辆、产品、系统和网络的事件。我们的数据中心和我们的第三方服务提供商或供应商的数据中心可能会受到闯入、破坏和故意破坏行为的影响，造成潜在的中断。我们还可能受到某些法律和法规的约束，例如“维修权”法律，这些法律可能要求我们向第三方提供对某些车辆和车辆连接系统的访问。我们的一些系统不会完全冗余，我们的灾难恢复规划不能考虑到所有可能发生的情况。我们或我们的第三方服务提供商或供应商的数据中心或云基础设施出现的任何问题都可能导致我们的服务和业务运营长时间中断。不能保证我们或我们的第三方服务提供商或供应商实施的任何安全或其他操作措施将有效应对任何前述威胁或问题。
这些风险随着持续不断的全球冲突和其他地缘政治事件而加剧，我们不能确定这种新的风险格局将如何影响我们的行动。当地缘政治冲突发展时，政府系统以及金融服务和公用事业等关键基础设施可能成为国家支持的网络攻击的目标，即使它们没有直接参与冲突。不能保证我们的业务不会成为潜在目标，因为对手可能会不分青红皂白地攻击网络和系统。此类网络攻击可能会导致未经授权访问我们的个人、机密或专有信息(包括我们的专有软件代码)、产品、系统和网络，从而导致数据泄露，或对我们的系统和网络造成破坏、修改或破坏。因此，我们可能遭受金钱损失、业务中断和长期的运营问题、我们的声誉和品牌受损或我们的知识产权(包括商业秘密)的损失。
如果我们无法保护我们的个人、机密或专有信息(包括我们的专有软件代码)、产品、系统和网络免受未经授权的访问、使用、披露、破坏、修改、破坏或其他破坏，此类威胁或安全破坏可能会对我们的业务和未来前景产生负面影响，包括损害车辆完整性和物理安全、造成金钱损失、导致合同下的责任或适用信息的所有者承担责任、使我们面临巨额罚款、处罚、损害和适用法律法规下的其他责任、产生回应、调查和补救此类事件的巨额成本、减少客户对我们产品的需求。损害我们的声誉和品牌，损害或导致我们的知识产权(包括商业秘密)失去保护。此外，无论其真实性如何，有关未经授权访问我们的车辆、产品、系统和网络的报告，以及其他可能导致我们的车辆、产品、系统和网络容易被“黑客”攻击的因素，都可能对我们的品牌产生负面影响。

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此外，我们正在不断扩展和完善我们的信息技术系统。特别是，我们对Lucid Air和计划中的未来汽车的批量生产将需要继续开发、维护和改进我们在美国和海外的信息技术和通信系统和网络，例如产品数据管理、车辆管理工具、车辆安全系统、车辆安全管理流程、材料清单采购、供应链管理、库存管理、生产计划和执行、精益制造、销售、服务和物流、经销商管理以及财务、税务和监管合规的系统和网络。我们运营业务的能力将取决于这些系统和网络的可用性和有效性。这些系统和网络的实施、维护、隔离和改进需要大量的管理时间、支持和成本。此外，与开发、改进和扩大我们的核心系统和网络以及实施新的系统和网络有关的固有风险，包括我们的数据管理、采购、制造执行、财务、供应链、库存管理以及销售和服务流程的中断。我们不能确定这些系统和网络或它们所需的功能将按计划得到有效和及时的开发、实施、维护或扩展。如果我们未能在上述任何方面取得成功，我们的运营可能会中断，我们准确或及时报告财务业绩的能力可能会受到损害，我们对财务报告的内部控制可能会出现缺陷，这可能会影响我们认证财务业绩的能力。如果这些系统和网络或它们的功能没有按照我们的预期运行，我们可能需要花费大量资源进行纠正或寻找替代资源来执行这些功能。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
此外，我们的车辆依赖于软件和硬件存储、检索、处理和管理海量数据的能力。我们的软件和硬件，包括任何无线或其他更新，可能包含错误、错误、设计缺陷或其他漏洞，并且我们的系统可能会受到技术限制，这些限制可能会危及我们实现目标的能力。一些错误、错误、设计缺陷或其他漏洞可能存在于第三方知识产权或开源软件中，和/或本身难以检测，只有在代码发布供外部或内部使用后才会被发现。尽管我们将尝试尽可能有效和迅速地修复我们在车辆中发现的任何问题，但此类努力可能不及时，可能会阻碍生产，或者可能不能让客户满意。此外，如果我们能够部署软件更新以解决任何问题，但我们的空中更新程序无法正确更新软件，则我们的客户将负责与我们的服务人员合作，为软件安装此类更新，在他们这样做之前，他们的车辆将受到这些漏洞的影响。我们的个人、机密或专有信息(包括我们的专有软件代码)、产品、系统或网络的任何损害，或无法防止或有效补救错误、错误、设计缺陷或其他漏洞，都可能导致我们的业务运营能力和我们客户的车辆操作能力长期中断，车辆完整性和人身安全受损，我们的声誉受损，客户流失，收入损失，政府罚款，调查或诉讼或损害赔偿责任，任何这些都可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们可能没有足够的保险范围(如果有的话)来弥补与上述任何一项相关的损失。投资和补救大额数据泄露的成本，或成功向我们提出超出我们可用保险范围的一项或多项大额索赔，或导致我们的保单发生变化(包括增加保费、实施大额免赔额、免赔额或共同保险要求)，都可能对我们的业务产生不利影响。此外，我们不能确保我们现有的保险范围将继续按可接受的条款提供，或根本不能确保我们的保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。
我们受制于与数据隐私和网络安全相关的不断变化的法律、法规、标准、政策和合同义务，任何实际或被认为不遵守这些义务的行为都可能损害我们的声誉和品牌，使我们面临巨额罚款和责任，或以其他方式对我们的业务产生不利影响。
在我们的运营过程中，我们收集、使用、存储、披露、转移和以其他方式处理与我们有业务往来的客户、员工和第三方的个人信息，包括姓名、账户、驾驶执照信息、用户ID和密码以及支付或交易相关信息。此外，我们使用车辆的电子系统来记录每辆车的使用信息，如充电时间、电池使用情况、地理位置、里程数和驾驶行为，以帮助它进行车辆诊断、维修和维护，以及帮助我们定制和改善驾驶和乘坐体验。











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因此，我们受一系列联邦、州、地方和国际法律法规以及合同义务和行业标准的约束或影响，这些法律法规以及合同义务和行业标准对数据隐私和网络安全施加了某些义务和限制，并管辖我们对个人信息（包括我们员工的个人信息）的收集、存储、保留、保护、使用、传输、共享、披露和其他处理。客户和与我们开展业务的其他第三方。这些法律、法规和标准可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而有不同的解释和应用，并且可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。全球数据保护格局正在迅速发展，在可预见的未来，实施标准和执法实践可能仍然不确定。我们可能无法及时监测所有事态发展并作出反应。例如，在国际层面，欧盟通过了《通用数据保护条例》（“GDPR”）, 2018年5月生效，加拿大通过并继续修订《个人信息保护和电子文件法》（“PIPEDA”）除适用的省级法律外，阿拉伯联合酋长国还通过了数据保护法（“DPL”），该法律于2022年1月生效，及沙特阿拉伯颁布《个人资料保护法》（“PDPL”），该法律最近收到最终实施条例，并于二零二三年九月生效，之后是12个月的遵守宽限期。同样，中国的《数据安全法》（“DSL”）和《个人信息保护法》（“PIPL”）自2021年起生效。此外，在英国（“英国”）退出欧盟后，我们也受英国通用数据保护条例（“英国GDPR”）的约束（即，GDPR的一个版本已实施到英国法律中）。GDPR、英国GDPR、DSL、PIPL、PIPEDA、DPL和PDPL中的每一项都对公司在处理个人数据方面施加了额外的义务，并为数据被收集的人员提供了某些个人隐私权。遵守现有的、拟议的和最近颁布的法律法规（包括实施适用法律法规要求的隐私和流程改进）可能代价高昂，任何未能遵守这些监管标准的行为都可能使我们面临法律和声誉风险。
例如，未能遵守GDPR和英国GDPR可能导致巨额罚款和其他责任，包括高达2000万欧元（或英国GDPR下的1750万英镑）或全球收入的4%（4%）的罚款，以较高者为准。欧洲数据保护当局已经对违反GDPR的行为处以罚款，在某些情况下高达数亿欧元。GDPR和英国GDPR的合规成本以及违规罚款和处罚的可能性可能会对我们的业务和运营产生重大不利影响。虽然英国GDPR目前规定了与GDPR基本相同的义务，但英国GDPR不会自动纳入GDPR的变化（这需要英国政府特别纳入）。此外，英国政府已经公开宣布了改革英国GDPR的计划，如果正式化，可能会偏离GDPR，所有这些都造成了平行制度不同和相关不确定性的风险，以及受影响企业合规成本和风险增加的可能性。欧洲经济区（“EEA”）的法律发展，包括欧盟法院和各欧盟成员国数据保护机构的裁决，也为将个人数据从EEA转移到美国和EEA以外的其他所谓第三国带来了复杂性和不确定性。类似的复杂性和不确定性也适用于从英国向第三国的转移。虽然我们已采取措施减轻对我们的影响，但这些机制的效力和寿命仍不确定。
在美国联邦层面，除其他法律法规外，我们受联邦贸易委员会(有权对商业中或影响商业的不公平或欺骗性行为或做法(包括数据隐私和网络安全方面的不公平或欺骗性行为或做法进行监管和执行)(“FTC”)和《格拉姆·利奇·布莱利法案》(该法案对金融机构获取的客户信息的机密性和安全性进行监管，包括非银行金融机构，如抵押贷款经纪人、汽车经销商和发薪日贷款人)颁布的规则和法规的约束。例如，我们的金融服务计划将受到FTC最近修订的保障规则(FTC保障规则)等适用法律法规的约束，该规则要求非银行金融机构设计和实施保障措施以保护客户信息，因此，作为金融服务计划的一部分收集的金融数据需要额外的安全和行政控制。此外，美国证券交易委员会在充分披露网络安全和数据隐私风险方面进行了越来越严格的监管审查，这增加了对其管辖范围内公司的网络安全做法及相关披露进行调查的风险，这至少可能导致管理层分心和将资源转移到目标业务。2023年7月26日，美国证券交易委员会针对需要在年报中披露网络安全风险管理(包括董事会在监管网络安全风险、管理层在评估和管理网络安全风险方面的作用和专业知识，以及评估、识别和管理网络安全风险的流程)的上市公司通过了新的网络安全信息披露规则(《美国证券交易委员会网络安全信息披露规则》)。





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在美国各州层面，我们受制于2018年《加州消费者隐私法》(经2020年《加州隐私权法案》修订，统称为《CCPA》)等法律法规。CCPA为覆盖的企业建立了隐私框架，包括对个人信息和加州居民数据隐私权的广泛定义，包括针对某些敏感个人信息的扩大权利。CCPA包括一个框架，该框架可能会对违规行为造成严重的法定损害赔偿，并对某些数据泄露行为拥有私人诉权。CCPA要求覆盖的企业向加州居民提供某些与隐私相关的披露和与其个人信息相关的权利。随着我们扩大业务，CCPA可能会增加我们的合规成本和潜在的责任。《加州隐私权法案》还设立了一个州机构--加州隐私保护局，该机构有权实施和执行《反海外腐败法》。一些观察人士指出，CCPA标志着美国开始了一种更严格的隐私立法趋势，其他一些州已经或正在制定或正在考虑制定类似的法律。合规这些州法规、未来可能颁布的其他类似的州或联邦法律以及其他适用的数据隐私和网络安全法律法规是一个严格且耗时的过程，我们可能需要建立额外的机制来遵守这些法律法规，这可能会导致我们产生巨额成本或要求我们以不利于我们业务的方式改变我们的业务做法，包括我们的数据做法。
我们发布有关收集、使用、披露和其他处理个人信息的公共隐私政策和其他文档。尽管我们努力遵守我们发布的政策和其他文档，但我们有时可能无法遵守，或可能被视为未能遵守。此外，尽管我们做出了努力，但如果我们的员工、承包商、服务提供商、供应商或其他第三方未能遵守我们发布的政策和文档，我们可能无法成功实现合规。如果这些失败被发现是欺骗性的、不公平的或歪曲我们的实际做法，可能会带来类似的后果，或者使我们面临潜在的地方、州和联邦行动。声称我们侵犯了个人隐私权或未能遵守适用的隐私通知或适用的数据隐私法律、法规、标准、政策或合同义务，即使我们被认定不承担责任，辩护也可能代价高昂且耗时，并可能导致负面宣传，从而损害我们的业务。
大多数司法管辖区都制定了法律，要求公司在涉及某些类型数据的安全漏洞时通知个人、监管机构和其他第三方。例如，美国所有50个州的法律通常要求企业在某些情况下向个人信息因违规而被泄露的消费者提供通知。这样的法律可能不一致，也可能会改变，或者可能会通过其他法律。此外，我们与某些客户的协议可能要求我们在发生安全漏洞时通知他们。此外，《美国证券交易委员会网络安全披露规则》要求以8-K表格披露重大网络安全事件，一般在确定事件是重大事件后四天内披露。此外，一旦发现至少500名消费者的未加密客户信息被信息所属的消费者未经授权获取的事件，联邦贸易委员会保障规则要求尽快且不迟于发现此类事件后30天通知联邦贸易委员会。此类强制性披露成本高昂，可能导致负面宣传、处罚或罚款、诉讼和我们的客户对我们安全措施的有效性失去信心，并可能需要我们花费大量资本和其他资源来应对或缓解实际或预期的安全漏洞造成的问题。
我们还受到法规的影响，这些法规要求我们有义务与包括修理店和维修工具硬件开发商在内的第三方共享与汽车维修相关的信息，包括位置信息，这是包括马萨诸塞州在内的通常被称为“修理权”的法律。其他州、联邦和外国司法管辖区也在探索扩大这一领域的维修权义务。此外，美国联邦政府内部的一些实体，包括国会和NHTSA的某些成员，最近将注意力集中在汽车网络安全问题上，并可能在未来提出或实施专门针对汽车网络安全的法规。此外，联合国欧洲经济委员会(“欧洲经济委员会”)引入了管理欧洲联盟(“欧盟”)联网车辆网络安全的法规，从2022年7月起对所有新车辆类型和从2024年7月起生产的所有新车辆强制执行。在某些其他国际司法管辖区，类似的规定也在实施或预期将会生效。这些法规和其他法规可能会对我们在欧洲或其他市场的业务产生不利影响，如果这些法规或其他未来法规与我们处理汽车网络安全的方法不一致，我们将被要求修改我们的系统以符合这些法规，这将增加额外的成本和延迟，并可能使我们面临潜在的责任，如果我们的汽车网络安全系统和实践与此类法规不一致的话。
新的产品、服务和业务线也可能面临监管机构的审查。某些新出现的数据隐私和网络安全法律法规在解释和适用方面仍存在高度不确定性。如果此类法律和法规的实施、解释或应用与我们当前或未来的做法或政策不符，或者如果我们未能遵守适用的法律或法规，以及合同义务、政策和行业标准，或为了保护个人信息，我们可能会受到调查、执法行动和其他程序的影响，这可能导致巨额罚款、损害赔偿、禁令、命令改变我们的业务做法，以及其他责任以及我们的声誉和信誉受到损害，这可能对收入和利润产生负面影响。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
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与员工和人力资源相关的风险
关键员工的流失或无法吸引、留住和激励合格的人员可能会削弱我们扩大业务的能力。
我们的成功在很大程度上取决于我们高级管理团队的持续服务和业绩。我们的员工，包括我们的高级管理团队，通常是随意的员工，因此可以在不事先通知的情况下随时终止与我们的雇佣关系。我们总是有可能失去一些关键员工，特别是如果我们无法提供足够的或有竞争力的薪酬，包括股权奖励和奖金，或者如果我们的股价波动增加。此外，任何涉及裁减员工队伍的重组计划都可能对我们的内部计划和计划以及我们招聘和留住有技能和积极性的人员的能力产生不利影响。任何此类重组计划也可能分散员工和管理层的注意力，并可能对我们的业务运营、声誉或服务客户的能力产生负面影响。我们不能保证我们将来不会进行额外的裁员。更换我们高级管理团队的任何成员或其他关键员工可能会涉及大量的时间和成本，并可能显著推迟或阻碍我们实现业务目标。我们未来的成功在一定程度上还取决于我们能否继续吸引、整合和留住高技能人才。人才竞争经常是激烈的，尤其是在旧金山湾区，我们在那里有大量的存在和对高技能人才的需求，包括但不限于工程师，以及亚利桑那州，在那里我们有大量的存在和对大量熟练的维修、物流、供应链和制造劳动力的需求。就像任何资源有限的公司一样，我们不能保证我们能够吸引这些人，或者这些人的存在一定会转化为我们的盈利能力。由于我们经营的是一个新兴行业，拥有相关专业知识或商业经验的人员也可能有限，这些人可能会受到竞业禁止和其他协议的限制，这些协议限制了他们为我们工作的能力。在全球冲突和其他地缘政治事件的影响下，在不可预见的商业环境下，我们试图在很短的时间内从初创商用车制造和销售过渡到全面商用车生产和销售，这一挑战对我们来说可能会加剧。我们无法吸引和留住关键员工，可能会对我们的业务运营产生实质性的不利影响。如果我们的管理层未能有效地预测、实施和管理维持我们增长所需的变化，将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们高度依赖我们的首席执行官兼首席技术官Peter Rawlinson的服务。
我们高度依赖我们的首席执行官兼首席技术官Peter Rawlinson的服务。罗林森先生是我们技术开发和业务计划的重要影响和推动者。如果罗林森先生因死亡、残疾或任何其他原因而停止为我们服务，我们将处于严重的不利地位。
我们将需要为我们的业务运营招聘、留住和培训大量员工，我们的业务可能会受到劳工和工会活动的不利影响。
我们将需要招聘、留住和培训大量员工，以参与全产能的商业制造运营，并使我们能够扩大商业生产、销售和服务运营的规模。雇用、留住、培训和管理大量劳动力存在各种风险和挑战，例如建立和保持有效的沟通渠道、程序和行为规则，雇用足够数量的有经验的制造、供应链管理和物流管理人员，以及建立和维持有效的积极向上的公司文化。虽然我们位于亚利桑那州卡萨格兰德的AMP-1工厂周围地区和我们位于阿卜杜拉国王经济城(“KAEC”)的AMP-2工厂周围地区都是训练有素、具有工程和制造经验的劳动力，但这些劳动力在电动汽车制造以及库存管理、物流和质量等相关流程方面没有丰富的经验。许多工作将需要大量培训，我们可能需要花费大量资源来确保员工获得并坚持这样的培训。此外，亚利桑那州卡萨格兰德地区对员工的竞争已经加剧，未来可能会继续加剧，这可能会影响该地区的招聘能力或成本；同样的人才竞争最终也可能在KAEC加剧。此外，随着我们在沙特阿拉伯建设AMP-2设施的进展，我们将需要在当地招聘、留住和培训更多的员工，以全面支持该设施的制造运营。我们不能向您保证，我们将能够按照当地劳工法律法规以及不同的当地习俗运营，以运营制造设施。如果我们招不到人如果以及时和具成本效益的方式留住和培训员工，我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
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此外，尽管目前我们在美国的员工中没有工会代表，我们目前所知的国际员工中也没有工会代表，但在整个汽车行业，汽车公司的许多员工属于工会的情况普遍存在，这可能会导致更高的员工成本和更大的停工风险。一些工会可能会试图，也已经宣布试图组织美国的非工会汽车制造商，包括我们。此外，美国以外的一些司法管辖区的法规要求员工参与与相关公司运营相关的具有某些咨询权的行业集体谈判协议、劳资委员会或类似活动，或要求公司应用集体谈判协议、实施与所涉公司的活动相关具有某些咨询权的劳资委员会或类似机构。如果我们的员工寻求加入或组建工会，我们可能会面临风险，因为我们试图解决此类组织和/或完成与任何此类工会的谈判，包括潜在的工作放缓或停工、延误和增加成本。此外，我们可能直接或间接依赖于拥有工会员工的公司，如零部件供应商、建筑承包商以及卡车和货运公司，这些工会组织的停工或罢工可能会对我们的业务、财务状况、扩大设施的能力或运营结果产生实质性的不利影响。如果发生停工，可能会推迟我们产品的制造和销售，并对我们的业务、前景、运营结果或财务状况产生实质性的不利影响。
我们的员工和独立承包商在受雇于我们期间和之前的不当行为可能会使我们面临重大的法律责任、声誉损害和/或对我们业务的其他损害。
我们的许多员工在确保我们车辆的安全和可靠性和/或我们遵守相关法律法规方面发挥着关键作用。我们的某些员工可以访问敏感信息和/或专有技术和诀窍。虽然我们已经为所有员工制定了行为准则，并实施了与知识产权、专有信息和商业秘密相关的详细政策和程序，但我们不能向您保证我们的员工将始终遵守这些准则、政策和程序，也不能保证我们为发现和防止员工不当行为而采取的预防措施总是有效的。如果我们的任何员工从事任何不当行为、非法或可疑活动，包括但不限于挪用或泄露敏感信息、专有信息、专有技术或商业机密，我们和这些员工可能会受到法律索赔和法律责任，我们的声誉和业务可能因此受到不利影响。
此外，虽然我们在招聘过程中有筛选程序，但我们不能向您保证，我们将能够发现在我们向他们提供工作之前发生的求职者的不当行为，或者我们不会因为我们的现有或前任员工的实际或被指控的不当行为而受到法律诉讼的影响。围绕这类案件的任何负面宣传，特别是在我们的任何员工被发现有任何不当行为的情况下，都可能对我们的声誉造成负面影响，并可能对我们的业务产生不利影响。
此外，我们还面临我们的员工和独立承包商可能从事其他类型的不当行为或其他非法活动的风险，例如故意、鲁莽或疏忽的行为，违反生产标准、工作场所健康和安全法规、欺诈、滥用或消费者保护法、其他类似的非美国法律或要求真实、完整和准确报告财务信息或数据的法律。并非总是能够识别和阻止员工和其他第三方的不当行为，我们为发现和防止此类活动而采取的预防措施可能无法有效控制未知或不可管理的风险或损失，或保护我们免受因未能遵守此类法律或法规而引起的政府调查或其他行动或诉讼。此外，我们还面临这样一种风险，即一个人或一个政府可能会指控这种欺诈或其他不当行为，即使没有发生。如果对我们提起任何此类诉讼，而我们未能成功地为自己辩护或维护我们的权利，这些诉讼可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生重大影响，包括但不限于施加重大的民事、刑事和行政处罚、损害赔偿、罚款、交还、诚信监督和报告义务，以解决有关违规、监禁、其他制裁、合同损害、声誉损害、利润减少和未来收益减少以及业务缩减的指控，其中任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
与诉讼和监管相关的风险
我们受到大量法律法规的约束，这些法律法规可能会对我们的业务或产品施加大量成本、法律禁令或不利的变化，任何不遵守这些法律和法规的行为，包括它们的演变，都可能对我们的业务和运营结果造成重大损害。
在不同的司法管辖级别，我们正在或将受到复杂和不断变化的环境、制造、健康和安全法律和法规的制约，包括与使用、处理、储存、回收、处置和人类接触锂离子电池和危险材料以及建造、扩建和维护我们的设施有关的法律。合规的成本，包括对我们物业的污染进行补救(如果有的话)，以及根据新法律或修订后的法律对我们的运营进行任何改变，可能会带来巨大的成本。我们还可能在获得此类法律所要求的与我们设施相关的许可和批准方面面临意想不到的延误，这可能会影响我们继续运营的能力。此类成本和延误可能会对我们的业务前景和运营产生不利影响。此外，任何违反这些法律的行为都可能导致巨额罚款和处罚、补救费用、第三方损害，或者暂停或停止我们的业务。
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此外，机动车辆和相关的服务活动受到国际、联邦、州和地方法律的严格管制。我们已经并预计将继续因遵守这些规定而承担巨大的成本。任何不遵守规定的行为都可能导致巨额费用、延误或罚款。在美国，车辆必须达到或超过联邦规定的所有机动车安全标准，才能根据联邦法规进行认证。严格的测试和使用经批准的材料和设备是获得联邦认证的要求之一。根据联邦、州和地方法律和标准，Lucid Air、Graative SUV计划和任何未来的车辆都将受到此类监管。这些法规包括美国环境保护局、美国国家公路交通安全局、其他联邦机构、各州机构和各州委员会颁布的法规；我们生产销售的每一辆汽车都必须获得合规认证。这些法律和标准可能会不时发生变化，我们未来可能会受到额外法规的约束，这可能会增加合规的努力和费用。联邦、州和地方的电动汽车法律和行业标准仍在制定中，我们面临着与这些法规的变化相关的风险，这可能会对电动汽车的采用产生影响。此外，监管机构对老牌汽车制造商的需求越来越敏感，这些老牌汽车制造商拥有庞大的就业基础、较高的固定成本和基于内燃机的商业模式，这可能会导致他们采取监管措施，降低这些老牌制造商的合规成本，或者减轻政府推广电动汽车的努力的影响。如果合规导致延误或巨额费用，我们的业务可能会受到不利影响。
我们目前正在并预计将受到越来越多国际司法管辖区适用于汽车供应链、制造、进口、销售和服务的法律和法规的约束。美国以外国家的适用法规，如与车辆安全、危险货物运输、燃油经济性和排放、电池回收等有关的标准，往往与美国的要求有很大不同，而且还包括沃尔文。例如，欧盟颁布了一项电池法规，从2024年8月起对Lucid车辆和在欧洲交付的电池生效，并在随后的几年中对车辆中高压电池的耐用性、标记和回收含量等方面提出了更高的要求。因此，c遵守这些法规将需要额外的时间和资源来这些国家肯定会遵守监管规定。这一过程可能包括外国监管机构在进入市场之前对我们的车辆进行正式审查和认证，以及遵守外国报告和召回管理系统的要求。不能保证我们能够以我们预期的成本及时实现外国监管合规，或者根本不能保证，实现国际监管合规或未能实现国际合规的成本可能会损害我们的业务、前景、运营结果和财务状况。
我们直接销售汽车的能力可能面临监管限制，这可能会对我们销售汽车的能力产生实质性的不利影响。
我们的商业计划包括在零售点和互联网上向零售消费者直接销售汽车。管理经销商执照和机动车销售的法律因州而异。大多数州需要经销商执照才能在州内销售新机动车，许多州禁止制造商或其附属公司成为有执照的经销商，并在该州内直接向零售消费者销售新机动车。此外，大多数州要求我们在获得经销商许可证之前，必须在该州有一个实体经销商地点。目前，我们在几个州获得了机动车经销商的许可证。在一些州，我们还开设了或预计将开设Lucid工作室，以教育和告知客户我们的汽车，但这些Lucid工作室实际上不会进行车辆销售交易。 这些州的法律在我们的业务中的应用仍然很难预测。一些州的法律限制了我们从州机动车监管机构获得经销商执照的能力，并可能继续这样做。
我们可能会面临对这种分销模式的法律挑战。例如，在不允许直接销售的州，经销商及其游说组织可能会向政府或监管机构投诉，称我们是以经销商的身份行事，没有许可证。或者，我们已经并可能继续对这些禁止直销的州采取法律行动，这可能会旷日持久、代价高昂，结果很难预测。见“--与诉讼和监管有关的风险-我们面临法律诉讼、监管纠纷和政府调查，这可能会导致我们产生巨额费用，转移管理层的注意力，并对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响“在一些州，监管机构可能会限制或禁止我们直接提供保修服务，或与非持牌经销商的第三方签订合同提供保修服务。即使监管机构决定允许我们销售汽车，此类决定也可能受到经销商协会和其他人的质疑，即此类决定是否符合适用的州机动车行业法律。此外，即使在我们认为适用的法律和法规目前没有禁止我们的直销模式的司法管辖区，或者我们已经与监管机构达成协议的司法管辖区，立法机构也可能施加额外的限制。由于各州的法律不同，我们的分配模式必须 必须仔细建立，我们的销售和服务流程必须持续监控，以确保符合不同的州要求，这些要求会不时发生变化。监管合规性和分销模式可能面临的挑战可能会增加我们的业务成本。
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我们过去有过，将来可能选择或被迫进行产品召回或采取其他行动，这可能会对我们的业务、前景、经营业绩、声誉和财务状况产生不利影响。
产品召回可能会导致负面宣传，损害我们的声誉，并对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。例如，我们过去因一些潜在问题进行了多次车辆召回，如果我们的任何电动汽车或组件(包括我们的电池)被证明存在缺陷或不符合适用的联邦机动车安全标准，我们未来可能会自愿或非自愿地发起额外的召回。如果数量很大 如果召回的车辆数量较少，或者所需更换部件供应不足，我们可能在很长一段时间内无法对召回车辆进行保养和维修。这些类型的中断可能会危及我们履行现有合同承诺或满足我们对电动汽车的需求的能力，还可能导致业务流失给我们的竞争对手。这种召回，无论是由我们或我们的供应商设计或制造的系统或部件引起的，都将涉及巨额费用，并转移管理层的注意力和其他资源，这可能会对我们在目标市场的品牌形象以及我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们面临法律诉讼、监管纠纷和政府调查，这可能会导致我们产生巨额费用，转移我们管理层的注意力，并对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
我们可能不时受到索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼，涉及产品责任、消费者保护、竞争和反垄断、知识产权、数据隐私、网络安全、证券、税务、劳动和就业、健康和安全、我们的直接分销模式、机动车经销商许可证和州许可法、环境索赔、可能对我们的业务、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响的商业纠纷和其他事项。在日常业务过程中，我们一直受到投诉或诉讼，包括与股东有关的申索、业务纠纷及雇佣事宜。
例如，从2021年4月18日开始，阿拉巴马州、加利福尼亚州、新泽西州和印第安纳州的联邦法院提起了两起个人诉讼和两起可能的集体诉讼，根据联邦证券法，对公司(f/k/a Churchill Capital Corp IV)、其全资子公司Atieva，Inc.(“Lucid Motors”)及其某些现任和前任高级管理人员和董事提出了与合并有关的索赔。2021年9月16日，新泽西州诉讼的原告自愿驳回了这起诉讼。其余诉讼最终被转移到加利福尼亚州北区，并在Re CCIV/Lucid Motors证券诉讼，案件编号4：21-cv-09323-ygr(“合并集体诉讼”)的标题下合并。2021年12月30日，合并集体诉讼的主要原告提交了经修订的经修订的综合起诉书(“起诉书”)，该起诉书代表一类假定购买了#年股票的股东，根据1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条提出索赔。CCIV于2021年2月5日至2021年2月22日之间。起诉书将Lucid Motors和公司首席执行官列为被告，并普遍指控，在公开宣布合并之前，被告据称就Lucid Air的预期开始生产和相关事项做出了虚假或误导性的陈述。起诉书要求将诉讼证明为集体诉讼，以及补偿性损害赔偿、利息和律师费。地方法院于2023年1月11日批准了被告的驳回动议，并允许原告寻求修改许可。2023年6月29日，区法院驳回了原告的修改许可动议，驳回了诉讼，终结了案件。2023年7月28日，原告对地区法院的裁决向第九巡回上诉法院提出上诉。目前，当事人正在对此案提起上诉诉讼。
此外，公司的两个独立股东在加利福尼亚州联邦法院对公司的某些高管和董事提起了据称代表公司的股东派生诉讼，标题为Sahr Lebbie诉Peter Rawlinson等人，案件编号4：22-cv-00531-ygr(N.D.Cal.)(2022年1月26日提交)和Zsata Williams-Spinks诉Peter Rawlinson等人，案件编号4：22-cv-01115-ygr(北加州)(2022年2月23日提交)。起诉书还将该公司列为名义上的被告。基于与综合集体诉讼中的指控类似的指控，Lebbie的起诉书就综合集体诉讼提出了关于不当得利、违反受托责任、协助和教唆违反受托责任、滥用控制权、严重管理不善和浪费公司资产的索赔，并根据《交易所法》第10(B)和21D条提出了分担索赔，就综合集体诉讼提出了违反受托责任、严重管理不善、滥用控制权、不当得利、根据《交易所法》第10(B)和21D条协助和教唆违反受托责任的索赔。这些投诉要求补偿性损害赔偿、利息、某些公司治理改革以及律师费和开支。2022年4月29日，地区法院将这两起诉讼合并为In Re Lucid Group(F/k/a Churchill Capital Corp.IV)衍生品诉讼，案件编号4：22-cv-00531-Ygr(N.D.Cal.)(“综合衍生工具诉讼”)。2022年5月25日，地方法院搁置了综合派生诉讼，等待综合集体诉讼的发展。2023年12月12日，鉴于合并集体诉讼被初审法院驳回并上诉至第九巡回上诉法院，地区法院出于统计目的行政终止了合并派生诉讼，但提醒各方当事人根据暂缓执行所承担的义务。2022年4月29日，地区法院将这两起诉讼合并为In Re Lucid Group(F/k/a Churchill Capital Corp.IV)衍生品诉讼，案件编号4：22-cv-00531-Ygr(N.D.Cal.)(“综合衍生工具诉讼”)。2022年5月25日，地方法院搁置了综合派生诉讼，等待综合集体诉讼的发展。2023年12月12日，鉴于合并集体诉讼被初审法院驳回并上诉至第九巡回上诉法院，地区法院出于统计目的行政终止了合并派生诉讼，但提醒各方当事人根据暂缓执行所承担的义务。
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于二零二二年四月一日及二零二二年五月三十一日，两名指称股东根据联邦证券法对Lucid Group，Inc.提起推定集体诉讼。及本公司若干高级职员就2021年底至2022年初期间提供的指称陈述、最新预测及指引作出的陈述。这些投诉是在加州北区提出的， 维克多·W Mangino诉Lucid集团公司，等人，Case No. 3：22-cv-02094-JD，and Anant Goel诉Lucid集团公司，等人，Case No. 3：22-cv-03176-JD.这两个事项合并为一项行动， 关于Lucid Group，Inc.证券诉讼，案件编号22-cv-02094-jd。合并起诉书将Lucid Group公司和该公司的首席执行官兼首席财务官列为被告，并总体指控被告据称在2021年11月15日至2022年8月3日期间就交付和收入预测及相关事项做出了虚假或误导性的陈述。合并起诉书要求将诉讼证明为集体诉讼，以及补偿性损害赔偿、利息和律师费。被告于2023年2月23日提交了驳回动议，目前正在法院待决。被告认为原告的诉求没有根据，并打算积极为自己辩护，但他们不能确保他们驳回合并申诉的努力会成功，也不能确保他们会避免在这一事项上的责任。
此外，2022年7月11日，公司的一名所谓股东在加利福尼亚州法院对公司的某些高管和董事提起了据称代表公司的股东派生诉讼，标题为弗洛伊德·泰勒诉格伦·奥古斯特等人，阿拉米达县高等法院，案件编号22CV014130。起诉书还将该公司列为名义上的被告。基于与In Re Lucid Group公司证券诉讼中类似的指控，泰勒的起诉书主张违反受托责任、不当得利、浪费公司资产以及协助和教唆违反受托责任的索赔。起诉书要求补偿性赔偿、惩罚性赔偿、利息以及律师费和开支。2022年9月12日，高等法院暂停了诉讼，直到某些事件最早发生，其中包括关于在In Re Lucid Group证券诉讼案中驳回动议的决议。泰勒的诉讼仍被搁置，公司正在预付被告为诉讼辩护而产生的费用和费用。
此外，2021年3月25日，伊利诺伊州汽车经销商协会、芝加哥汽车贸易协会、皮奥里亚麦德龙新汽车经销商协会、伊利诺伊州摩托车经销商协会和241名汽车经销商个人向伊利诺伊州国务卿办公室(“SOS”)杰西·怀特(Jesse White)、Lucid USA，Inc.(“Lucid USA”)和其他被告提起诉讼，诉至伊利诺伊州库克县巡回法院，伊利诺伊州县厅，大法官分部，案件编号2021CH01438。诉讼一般声称，伊利诺伊州的法律不允许制造商获得机动车经销商许可证。原告试图阻止Lucid直接向消费者销售机动车。SOS于2021年6月3日授予Lucid USA经销商执照。2022年12月，法院批准了被告的驳回动议。原告随后向伊利诺伊州第一地区上诉法院提出上诉。当事人继续对案件提起上诉诉讼。
此外，虽然我们已经注册和申请商标，以努力保护我们的品牌和客户对我们的商誉，但竞争对手或其他第三方过去、过去和将来都会反对我们的商标申请或以其他方式挑战我们对我们所投资的商标和其他品牌名称的使用。这种反对和挑战可能代价高昂，并可能对我们维持与特定商标相关的商誉的能力产生不利影响。 此外，我们可能会失去我们的商标，或者 不能在适用的最后期限前提交完善此类商标权的使用样本的。例如，我们正在评估和回应美国专利商标局(“USPTO”)行政听证会上的一项索赔，该听证会反对并要求取消我们的商标申请和使用“重力”的注册。 如果我们不在这一行动中获胜，我们最终可能被要求更改我们的SUV的名称，这将迫使我们在建立替代品牌或名称时产生巨额营销费用。
诉讼和监管程序可能会旷日持久D昂贵，结果很难预测。此外，即使我们取得了有利的结果，我们的诉讼成本也可能很高。诉讼或任何此类法律诉讼的不利结果可能导致巨额和解费用或判决、罚款或要求我们修改、暂时不可用或停止在部分或所有市场生产或销售我们的车辆，所有这些都可能对我们的销售和收入增长产生负面影响，并对我们的业务、前景、运营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
诉讼、调查、索赔和监管程序的结果不能肯定地预测，确定未决诉讼和其他法律和监管事项的准备金需要重大判断。不能保证我们的期望将被证明是正确的，即使这些问题得到解决无论是否对我们有利，这些问题以及提起诉讼或解决这些问题所需的时间和资源都可能损害我们的业务、运营结果、现金流和财务状况。此外，政府当局或其他各方威胁或宣布提起诉讼或进行调查，无论相关索赔的是非曲直，本身都可能对我们普通股的交易价格产生不利影响。
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我们可能会受到产品责任和保修相关索赔的影响，如果我们不能成功地为此类索赔提供辩护或保险，这可能会损害我们的财务状况和流动性。
我们可能会受到产品责任和保修相关索赔的影响，这可能会损害我们的业务、前景、运营结果和财务状况。汽车行业经历了大量的产品责任索赔，如果我们的生产车辆未按预期运行或被声称未按预期运行或发生故障，导致财产损失、人身伤害或死亡，我们将面临固有的索赔风险。我们还预计，与其他汽车制造商一样，我们的车辆将涉及导致死亡或人身伤害的撞车事故，即使不是由于我们的车辆故障造成的，我们也可能面临与此类事件相关的产品责任索赔和负面宣传。此外，我们可能面临因此而产生的索赔 由于或与我们预期提供的新技术的故障、声称的故障或滥用有关，包括 阿达斯在我们的车辆上的功能。见“--与诉讼和监管有关的风险-ADAS技术受到不确定和不断变化的法规的约束“此外，我们生产的电池组使用锂离子电池。在极少数情况下，锂离子电池可以通过排放烟雾和火焰来迅速释放它们包含的能量，这种方式可以点燃附近的材料以及其他锂离子电池。虽然我们的电池组设计为被动地包含单个电池释放的能量，而不会扩散到邻近模块，但不能保证我们生产的车辆或其他电池组不会发生现场或测试故障，特别是由于高速碰撞。此外，尽管我们为我们的车辆配备了旨在检测和警告车辆乘员发生此类温度事件的系统，但不能保证此类系统将按设计发挥作用，或在所有情况下向车辆乘员提供足够的或任何警告。我们的车辆、电池组或警告系统的任何此类事件或故障都可能使我们面临诉讼、产品召回或重新设计工作，所有这些都将是耗时和昂贵的。此外，如果我们的产品包含设计缺陷、制造缺陷或其他材料或工艺缺陷，导致它们不符合适用的明示或默示保修，和/或我们无法在合理的时间段内或维修尝试次数内对不合格车辆进行服务或维修，我们可能会违反保修、柠檬法和其他消费者保护索赔。
对我们成功的产品责任或保修相关索赔可能会导致重大的金钱损失。 鉴于我们车辆的现场经验有限，我们在这一领域的风险尤其明显。此外，针对我们或我们的竞争对手的产品责任或保修相关索赔可能会对我们的车辆和业务产生大量负面宣传，并阻止或阻止我们未来的车辆商业化，这将对我们的品牌、业务、前景和运营结果产生重大不利影响。我们的保险覆盖范围可能不足以覆盖所有潜在的产品责任和与保修相关的索赔，并且我们可能无法继续获得保险覆盖范围，或者，如果有，可能会支付更高的费用。任何寻求重大金钱损害赔偿或其他产品责任或保修相关索赔的诉讼都可能对我们的声誉、业务和财务状况产生重大不利影响。
我们可能面临与运行我们的制造设施所需的环境许可和其他操作许可相关的延误、限制和风险。
汽车制造设施的运营需要联邦、州和地方政府实体的土地使用和环境许可以及其他运营许可。虽然我们相信，根据我们目前的目标产能，我们拥有在卡萨格兰德、亚利桑那州和沙特阿拉伯的制造设施执行和执行我们目前的计划和业务所需的许可证，但我们计划扩大我们的制造设施，并随着时间的推移建设更多的制造设施，以实现未来的目标产能，并将被要求申请和确保各种环境、废水、危险材料、土地使用许可证和占用证书，这些是这些扩大和增加的设施商业运营所必需的。延迟、拒绝或限制任何经营我们制造设施的许可证的申请或转让，可能会对我们执行基于我们当前目标产能或未来目标产能的业务计划和目标的能力产生不利影响。见“-与制造和供应链相关的风险-我们的车辆（包括Lucid Air和Gravity SUV计划）的设计、制造、发布和融资方面已经经历过并且可能会经历严重延误，这可能会损害我们的业务和前景。”
我们受到各种环境、健康和安全法律法规的约束，这些法律法规可能会给我们带来巨额成本，并导致我们扩大生产设施的延迟。
我们的业务受有关使用、处理、储存、处置和暴露危险材料和电池的国际、联邦、州和地方环境法律和法规的约束。环境、健康和安全法律法规是复杂和不断发展的。例如，有关电池储存、回收、处置和处理的法规相对较新，目前缺乏行业标准可能会增加我们的合规成本。此外，我们可能会受到该等法律的未来修订或其他新的环境、健康和安全法律和法规的影响，这些法律或法规可能要求我们的运营发生变化，从而可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况造成重大不利影响。这些法律可能会产生行政监督费用、清理费用、财产损害、人身伤害、罚款和处罚的责任。遵守环境法律法规所需的资本和运营费用可能会很高，违反行为可能会导致巨额罚款和罚款、第三方损害、暂停生产或停止运营。
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如果在我们拥有或经营的物业、我们以前拥有或运营的物业或我们向其运送有害物质的物业发现污染，我们可能需要根据环境法律和法规承担责任，包括但不限于《综合环境反应、赔偿和责任法》，该法案可规定与补救相关的全部费用的责任，而不考虑过错、调查和清理受污染的土壤和地下水、建筑污染和对人类健康的影响以及对自然资源的损害。遵守环境法律法规的成本，以及任何关于不遵守的索赔，或未来与污染有关的责任，可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性的不利影响。
我们的运营还受到联邦、州和地方工作场所安全法律法规的约束，包括但不限于《职业安全与健康法案》和职业安全与健康管理局颁布的规则，这些法律和法规要求遵守各种工作场所安全要求。这些法律和法规可能会引起监督成本、合规成本、身体伤害(包括工人赔偿)、罚款和处罚的责任。此外，不遵守规定可能导致延迟或暂停生产或停止运营。遵守工作场所安全法律所需的成本可能会很高，不遵守法律可能会对我们的生产或其他业务产生不利影响，包括生产Lucid Air，这可能会对我们的业务、前景和运营结果产生实质性的不利影响。
ADAS技术受到不确定和不断变化的法规的制约。
我们希望随着时间的推移将某些ADAS技术引入我们的车辆。随着法律的演变以赶上技术本身快速发展的性质，ADAS技术受到监管不确定性的影响，所有这些都超出了我们的控制范围。有各种国际、联邦和州法规可能适用于自动驾驶和驾驶员辅助车辆，其中包括许多现有的车辆标准，这些标准假设车辆将始终由人类驾驶员控制。目前，美国还没有关于自动驾驶车辆安全的联邦法规；然而，NHTSA已经制定了推荐的指南。某些州对自动驾驶车辆有法律限制，其他许多州也在考虑这些限制。在欧洲，某些车辆安全法规适用于自动驾驶制动和转向系统，某些条约也限制了某些级别更高的自动驾驶车辆的合法性。预计自动驾驶法律和法规将在美国和其他国家的许多司法管辖区继续演变，这增加了复杂或相互冲突的法规拼凑的可能性，或者可能会推迟产品或限制自动驾驶的功能和可用性，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们的车辆可能无法达到某些国家或司法管辖区关于认证和向消费者推出的法规要求，或者无法满足不断变化的法规要求，这可能需要我们重新设计、修改或更新我们的ADAS硬件和相关软件系统。任何此类要求或限制都可能造成巨额费用或延误，并可能损害我们的竞争地位，从而可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
我们受制于美国和外国的反腐败、反洗钱和反抵制法律法规。我们可能会因违规行为面临刑事责任和其他严重后果，这可能会损害我们的业务。
我们必须遵守1977年修订的美国《反海外腐败法》、《美国联邦法典》第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》以及可能在我们预期开展活动的国家/地区的其他反贿赂和反洗钱法律。反腐败法的解释很宽泛，禁止公司及其员工、代理人、承包商和其他合作者直接或间接授权、承诺、提供或提供不正当的付款或任何其他有价值的东西给公共或私营部门的接受者。我们可能要为员工、代理、承包商和其他合作者的腐败或其他非法活动负责，即使我们没有明确授权或实际了解这些活动。任何违反上述法律和条例的行为都可能导致重大的民事和刑事罚款和处罚、监禁、丧失进出口特权、取消资格、重新评估税额、违反合同和欺诈诉讼、名誉损害和其他后果。
我们受到政府的进出口管制，如果我们不遵守这些法律，我们可能会承担法律责任。
我们使用的车辆和设备受出口管制、进口和经济制裁法律法规的约束，包括美国出口管理法规、美国海关法规以及由美国财政部外国资产管制办公室实施的各种经济和贸易制裁法规。我们的车辆和技术的出口必须符合这些法律和法规。如果我们不遵守这些法律和法规，我们和我们的某些员工可能会受到重大的民事或刑事处罚，包括可能失去出口或进口特权；可能会对我们和负责任的员工或经理处以罚款；在极端情况下，可能会监禁负责任的员工或经理。此外，我们现有和未来用于重新组装或制造我们车辆的国际业务可能会受到适用的进出口管制和法律的额外限制。



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此外，我们车辆的变化，或适用的出口管制、进口或经济制裁法律法规的变化，可能会导致我们的车辆和解决方案的引入和销售延迟，或者在某些情况下，完全阻止我们的车辆向某些国家、政府或个人出口或进口。出口、进口或经济制裁法律法规的任何变化，现有法律法规的执行或范围的变化，或此类法律法规所针对的国家、政府、个人或技术的变化，也可能导致我们车辆使用量的减少，并降低我们向潜在客户出口或营销我们车辆的能力。任何车辆使用量的减少或我们出口或营销车辆的能力受到限制，都可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
美国贸易政策的变化，包括征收关税或取消正常贸易关系及其后果，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
美国政府采取了一种不断演变的贸易政策方法，在某些情况下，还试图重新谈判或终止某些现有的双边或多边贸易协定。它还对某些外国商品征收关税，包括钢铁和某些汽车零部件，这导致进口到美国的商品成本增加。作为对这些关税的回应，一些美国贸易伙伴对一系列美国产品征收报复性关税，这可能会使我们向这些国家出口汽车的成本更高。如果我们无法将此类关税的成本转嫁给我们的客户基础或以其他方式减轻此类成本，或者如果我们的出口车辆需求因成本上升而减少，我们的运营结果可能会受到重大不利影响。此外，美国及其贸易伙伴提出了进一步的关税，并可能对广泛的产品或原材料实施额外的贸易限制。由此产生的报复性贸易或其他做法的环境可能会损害我们获得必要投入或以客户愿意支付的价格出售我们的车辆的能力，这可能对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
2021年12月，美国通过了《维吾尔强迫劳动预防法案》，该法案建立了一项可推翻的推定，即在新疆维吾尔自治区中国全部或部分开采、生产或制造的任何商品、货物、物品和商品，或者由某些实体生产的商品、货物、物品和商品，都被禁止进口到美国，无权进入美国。这些进口限制于2022年6月21日生效。虽然我们目前还不知道这些限制将对其供应链产生任何直接影响，但UFLPA可能会对我们进口我们生产产品和运营业务所依赖的商品和产品的能力产生实质性的负面影响。UFLPA可能会进一步影响我们的供应链和商品成本，因为它可能会限制有资格进口到美国的商品和产品的可用供应，其中包括电子组装、萃取物(包括煤炭、铜、碳氢化合物、石油、铀和锌)、纺织品和面料(尤其是棉花)和可再生能源产品(包括多晶硅、钢锭、晶圆、晶体硅太阳能电池和晶体硅太阳能光伏组件)。UFPA对我们的全部潜在影响仍然不确定并可能对我们的业务和运营结果产生不利影响.
2022年，为了回应俄罗斯对乌克兰采取的行动，美国和世界其他国家针对俄罗斯和白俄罗斯以及俄罗斯和白俄罗斯的实体和个人展开了迅速演变和升级的行动，新的重大经济制裁和禁运、金融限制、贸易管制和其他政府限制。
尽管我们不知道在这些司法管辖区有任何与公司相关的业务或活动，但这些经济制裁和其他法律法规可能会扰乱我们的供应链，削弱我们在当前或未来市场的竞争能力，或以其他方式使我们承担潜在的责任。虽然我们已经实施了某些程序，以促进遵守与全球范围内与俄罗斯和白俄罗斯相关的越来越多的制裁和贸易控制程序相关的适用法律和法规，但我们不能保证这些程序总是有效的，或者我们或我们许多不受控制的第三方遵守了这方面的所有法律或法规。如果我们的员工、代表、承包商、代理商、中介机构或其他第三方未能遵守适用的法律和法规，也可能给我们带来负面后果，包括声誉损害、政府调查、丧失出口特权以及处罚或罚款。这些经济制裁和其他限制继续演变，对我们的运营和业务的长期潜在影响仍不清楚。
此外，美国还制定了联邦立法，取消了俄罗斯和白俄罗斯之间的正常贸易关系。由于这一点和行政行动提高了某些原产于俄罗斯的产品的进口税率，原产于俄罗斯或白俄罗斯的商品的进口可能要缴纳更高的进口税率。在我们的跨境供应链中发现此类商品并征收更高关税的情况下，暂停与俄罗斯和白俄罗斯的正常贸易关系可能会增加我们的投入成本，这可能会对我们的业务和财务状况产生不利影响。


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未能妥善遵守外贸区法律法规可能会增加我们的关税和关税成本。
我们已经通过美国海关和边境保护局的资格，在亚利桑那州卡萨格兰德建立了与我们的某些设施相关的对外贸易区。在外贸区收到的材料在进入美国商业之前不需要缴纳某些美国关税或关税。我们预计，通过降低关税、推迟某些关税和降低加工费，我们将从设立外贸区中受益，我们预计这将有助于我们实现关税和关税成本的降低。然而，我们的外贸区的运营需要遵守适用的法规，包括关于外贸区的实际安全，以及美国海关和边境保护局对外贸区计划的持续支持。如果我们无法保持我们外贸区的资格，或者如果外贸区未来对我们来说是有限的或不可用的，我们的关税和关税成本可能会增加，这可能会对我们的业务和经营结果产生不利影响。
有关知识产权的风险
我们可能无法充分获取、维护、强制执行、捍卫和保护我们的知识产权，也可能无法阻止第三方未经授权使用我们的知识产权和专有技术。如果我们在上述任何方面都不成功，我们的竞争地位可能会受到损害，我们可能会被要求支付巨额费用来强制执行我们的权利。
我们有效竞争的能力在一定程度上取决于我们获得、维护、执行、捍卫和保护我们的知识产权和专有技术的能力。我们可能无法阻止第三方未经授权使用我们的知识产权和专有技术，这可能会损害我们的业务和竞争地位。我们通过一系列许可协议、第三方保密和保密协议以及其他合同权利，以及美国和其他司法管辖区的专利、商标、版权和商业秘密法律，建立和保护我们的知识产权和专有技术。监管未经授权使用我们的知识产权的成本高昂且具有挑战性，我们已经或将采取的防止侵权、挪用和其他违法行为的步骤可能不会成功。尽管我们努力获取和保护知识产权，但不能保证这些保护在所有情况下都可用，或足以防止我们的竞争对手或其他第三方复制、反向工程或以其他方式获取和使用我们的技术或产品，或寻求法院宣布他们没有侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。未能充分获取、维护、执行、捍卫和保护我们的知识产权可能会导致我们的竞争对手提供相同或类似的产品，可能导致我们失去竞争优势并减少我们的收入，这将对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们为获取、维护、保护、捍卫和执行我们的知识产权而采取的措施，包括防止第三方未经授权使用，可能会因为各种原因而无效，包括以下原因：
•我们提交的任何商标或专利申请可能不会导致商标或专利的颁发；
•我们可能不是我们已经向其提交了特定专利申请的标的的第一个发明人，我们也可能不是第一个提交这种专利申请的人；
•我们已颁发的任何专利下的权利要求可能不够广泛，不足以(I)保护我们的发明和专有技术，也不足以(Ii)阻止第三方创造、开发或实施与我们相似或提供类似性能的技术；
•我们已颁发的专利可能会被我们的竞争对手或其他第三方挑战或宣布无效；
•专利有一个有限的期限，在我们涵盖这些产品的专利到期后，竞争对手和其他第三方可能会提供相同或类似的产品；
•我们的员工、承包商或业务合作伙伴可能违反其保密、保密和不使用义务；
•竞争对手和其他第三方可以自主开发与我们相同或相似的技术；
•其他人的知识产权也可能阻止我们许可和利用我们未决申请中发布的任何专利；
•与强制执行专利或其他知识产权或保密和发明转让协议有关的费用可能使强制执行变得不可行；以及
•竞争对手和其他第三方可能绕过或以其他方式绕过我们的专利或其他知识产权进行设计。
世界各地的专利法、商标法、著作权法和商业秘密法差异很大。一些外国的法律，包括我们产品的销售国，对知识产权的保护可能不如美国的法律，知识产权的获取和执法机制可能不足。因此，我们的知识产权可能不像美国以外的国家那样强大，也不那么容易获得或强制执行。此外，在外国司法管辖区监管未经授权使用我们的知识产权可能会有困难。此外，第三方可能试图挑战、无效或规避我们的专利、商标、版权、商业秘密或其他知识产权，或对上述任何内容的申请，这可能允许我们的竞争对手或其他第三方开发和商业化与我们相同或相似的产品和技术。
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虽然我们已经注册和申请商标，以努力保护我们的品牌和客户的商誉，但竞争对手或其他第三方在过去和未来可能会反对我们的商标申请，或以其他方式挑战我们对我们投资的商标和其他品牌名称的使用。这种反对和挑战可能代价高昂，并可能对我们维持与特定商标相关的商誉的能力产生不利影响。此外，如果我们不能在适用的最后期限前提交使用样本以完善此类商标权，我们可能会失去商标权。例如，我们正在评估和回应美国专利商标局行政听证会上的一项索赔，该申诉反对并要求取消我们的商标申请和使用“重力”的注册。
我们的政策是与为我们开发物质知识产权的员工和承包商签订保密和发明转让协议，但这些协议可能不是 我们的知识产权是自动执行的，可能无法以其他方式充分保护我们的知识产权，特别是在与员工和承包商产生的工作产品有关的所有权冲突方面。此外，我们不能确定我们已经与每一位此类员工和承包商签订了这些协议，这些协议不会被违反，或者第三方不会获得我们的商业秘密、技术诀窍或其他专有技术。第三方也可以独立开发相同或基本相似的专有技术。监管未经授权使用我们的知识产权是困难和昂贵的，我们已经采取或将采取的防止挪用的步骤也是如此。
我们已经授权并计划进一步授权第三方的专利和其他知识产权，包括但不限于供应商和服务提供商，我们可能面临使用这些授权内的知识产权侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知识产权的指控。在这种情况下，我们将向我们的许可人寻求赔偿。然而，我们获得赔偿的权利可能无法获得或不足以弥补我们的成本和损失。此外，可能会与我们的许可人就受任何许可或其他商业协议约束的知识产权以及我们在任何许可或其他商业协议下的任何权利和义务发生争议。此类争端的解决可能会缩小我们认为是我们对相关知识产权的权利的范围，或增加我们认为是相关协定规定的我们的财政或其他义务。如果我们无法以可接受的条款续订我们的密钥许可或其他与知识产权相关的协议，或者我们当前和未来的许可方认为我们严重违反了许可协议下的义务并终止了此类许可协议，我们可能会失去使用我们用于制造某些产品的部分知识产权的合法权利，或者只能以高得多的成本维持这种权利。在某些情况下，我们可能无权控制我们从第三方获得许可的专利和专利申请的维护、起诉、准备、提交、执行、辩护或诉讼，并依赖我们的许可方来做到这一点。我们不能确定我们的许可人已经或将要进行的专利维护和起诉等活动是否符合我们的最大利益或符合适用的法律和法规，或者是否会产生有效和可强制执行的专利和其他知识产权。我们的许可人的侵权诉讼或辩护活动可能不像我们自己进行的那样激烈，或者可能不符合我们的最佳利益。
为了防止未经授权使用我们的知识产权，可能需要对第三方提起侵权、挪用或其他侵犯我们知识产权的诉讼。任何这样的行动都可能是耗时的，可能会导致巨额成本，并转移我们的资源和管理层的注意力，而且不能保证我们会在任何此类行动中取得成功。此外，我们许多现有和潜在的竞争对手都有能力投入比我们多得多的资源来执行他们的知识产权。因此，尽管我们做出了努力，但我们可能无法阻止第三方侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们的知识产权。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们可能会被第三方起诉，指控我们侵犯、挪用或其他侵犯其知识产权的行为，这可能既耗时又昂贵，并导致重大法律责任。
在我们的行业中，有相当多的已颁发专利、未决专利申请和其他知识产权开发、所有权和活动。 公司、组织和个人，包括我们的竞争对手，可能持有或获得专利、商标或其他知识产权，阻止、限制或干扰我们制造、使用、开发、销售、租赁、营销或以其他方式利用我们的车辆、部件或其他技术的能力，这可能会使我们的业务运营变得更加困难。我们的成功在一定程度上取决于不侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方的知识产权。我们可能会不时收到包括我们的竞争对手在内的第三方的通信，声称我们正在侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的知识产权，或以其他方式主张他们的权利并敦促我们获得许可证，而我们可能被发现侵犯、挪用或以其他方式侵犯了这些权利。不能保证我们能够充分降低我们的竞争对手或其他第三方可能提起诉讼或提出其他法律要求的风险。专利和其他类型的知识产权诉讼可能涉及复杂的事实和法律问题，其结果尚不确定。即使我们认为此类主张没有法律依据，但有管辖权的法院可能会裁定此类第三方知识产权是有效的、可执行的和受到侵犯的，这可能会对我们将产品或技术商业化的能力产生不利影响。因此，我们可能会考虑就这些权利签订许可协议，尽管不能保证此类许可能够以可接受的条款获得，或者根本不会发生诉讼，并且此类许可和相关诉讼可能会显著增加我们的运营费用。我们可能不知道可能涵盖我们的部分或全部产品或技术的第三方的知识产权和其他专有权利。任何索赔或诉讼都可能导致我们产生巨额费用，如果成功地对其进行索赔，可能会对我们的业务产生不利影响，包括要求：
•支付巨额损害赔偿金，包括故意侵权的三倍损害赔偿金，或持续支付的使用费；
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•停止在车辆中开发、销售、租赁、使用或安装某些部件，或提供包含或使用所主张的知识产权的商品或服务；
•向所主张的知识产权的所有人寻求许可，该许可可能无法以合理的条款获得，或者根本不存在；
•遵守其他不利条款；或
•为我们的产品和服务建立和维护替代品牌。
如果我们的任何客户或被赔偿人被指控侵犯、挪用或以其他方式侵犯任何第三方知识产权，我们一般都将被要求代表他们为诉讼辩护或和解。此外，如果我们无法获得许可或修改我们的产品或技术以使其不受侵权，我们可能不得不退还支付给我们的部分许可费并终止这些协议，这可能会进一步耗尽我们的资源。此外，我们可能会为未来的产品销售支付巨额和解金额或版税，以解决针对我们的索赔或诉讼，无论这些索赔或诉讼是否合法或成功。即使我们在针对我们的实际或潜在索赔或诉讼中获胜，任何关于我们知识产权的索赔或诉讼都可能代价高昂且耗时，并将我们管理层和关键员工的注意力和资源从我们的业务运营中转移出来。这类纠纷，无论有无正当理由，也可能导致潜在客户不再购买我们的产品，或以其他方式损害我们的声誉和负面宣传。
此外，我们的许多员工以前受雇于其他汽车公司或汽车公司或相关行业的供应商。我们可能会受到这样的指控，即我们或我们的员工无意中或以其他方式使用或泄露了这些员工前雇主的商业秘密或其他专有信息。可能有必要提起诉讼来抗辩这些指控。如果我们未能为此类索赔辩护，除了支付金钱损害赔偿外，我们可能被禁止使用某些技术、产品、服务或知识，或者，我们可能会失去宝贵的知识产权或员工。失去关键员工、我们的商业机密或其他工作产品可能会阻碍或阻止我们将产品商业化的能力，这可能会严重损害我们的业务。即使我们成功地对这些索赔进行抗辩，诉讼也可能导致巨额成本和对管理资源的需求。上述任何一项都可能对我们的业务、前景、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们的一些产品包含开源软件，这可能会对我们的专有软件、产品和服务构成特别的风险，从而可能损害我们的业务。
我们在我们的产品中使用第三方提供的开源软件，并预计未来将使用开源软件。一些开源软件许可证要求那些将开源软件作为其自身软件产品的一部分来分发的人向该软件产品公开披露全部或部分源代码，或者以不利条款或免费提供开源代码的任何衍生作品，我们可能会受到此类条款的约束。我们受制于许多开源许可证的条款没有得到美国或外国法院的解释，而且开源软件许可证的解释方式可能会对我们提供或分发产品或服务的能力施加意想不到的条件或限制。任何实际或声称要求披露我们的专有源代码或支付违约损害赔偿金的要求都可能损害我们的业务，并可能帮助包括我们的竞争对手在内的第三方开发与我们相似或更好的产品和服务。虽然我们监控我们和我们的第三方软件供应商使用开源软件和遵守开源许可证的情况，并努力确保不会以要求我们披露我们的专有源代码或违反开源许可证条款的方式使用任何软件，但此类使用可能会无意中发生或被声称已经发生。此外，我们可能面临第三方要求对我们使用此类软件开发的开源软件或衍生作品(可能包括我们的专有源代码)的所有权或要求发布的索赔，或寻求强制执行，或指控不遵守适用的开源许可证的条款。这些索赔可能导致诉讼，并可能要求我们免费提供我们的专有源代码、购买昂贵的许可证或停止提供受影响的产品或服务，除非我们能够重新设计它们以避免侵权，这可能是一个昂贵和耗时的过程，我们可能无法成功完成重新设计过程。
此外，使用某些开源软件可能导致比使用第三方商业软件更大的风险，因为开源许可人通常不对软件的来源提供担保或控制，也不对侵权索赔或代码质量提供其他合同保护，包括在安全漏洞方面。此外，一些开放源码项目具有已知的安全和其他漏洞以及体系结构不稳定，或者由于其广泛的可用性而受到安全攻击，并且是按“原样”提供的。开源软件通常没有可用的支持，我们不能确保此类开源软件的作者将实施或推动更新以解决安全风险，或者不会放弃进一步的开发和维护。与使用开源软件相关的许多风险，例如缺乏所有权或性能的担保或保证，无法消除，如果处理不当，可能会对我们的业务产生负面影响。这些风险中的任何一个都可能难以消除或管理，如果不加以处理，可能会对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
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与融资和战略交易相关的风险
我们将需要额外的资本来支持业务增长，而这些资本可能无法以商业合理的条款获得，或者根本不存在。
我们从一开始就主要通过股权和债务融资来为我们的业务提供资金。例如，我们发行了20亿美元于2021年12月到期的1.25%可转换优先票据(“2026年票据”)，于2022年6月签订了一项10亿美元基于优先担保资产的循环信贷安排(“ABL信贷安排”)，2022年12月，完成了“市场上”股票发行计划，扣除佣金和其他发行成本后，净收益总额为5.943亿美元，并完成了向Ayar的普通股私募发行，总收益总额为9.15亿美元。此外，我们通过我们的子公司与沙特工业发展基金签订了一项贷款协议，本金总额于2022年2月高达51.9亿里亚尔(以下简称SIDF贷款并于2022年4月与海湾国际银行签订了本金总额为10亿里亚尔的循环信贷安排协议，该协议于2023年3月修订(经修订的《国际投资银行贷款协议》)。2023年6月，我们完成了普通股的承销公开发行，总净收益为12亿美元，并完成了对Ayar的私募，扣除发行成本后，总净收益为18亿美元。我们还在2024年3月完成了向Ayar私募可赎回可转换优先股，总收益为10亿美元。我们预计，我们将继续需要通过股权、股权挂钩或债务融资来筹集额外资金。我们的业务是资本密集型的，我们预计与我们计划的运营相关的成本和费用在短期内将继续增加。我们预计不会实现正现金流量W几年来一直在运营，如果真的有的话。此外，我们已经并预计将通过“净额结算”方式清偿与授予某些员工的受限股票单位归属相关的预扣税款义务，即通过汇出公司现金来履行预扣税款义务，同时在每个归属日以与汇出的现金相等的价值预扣若干既有股份。在每个归属日到期的预扣税款将以我们普通股在该归属日的公允价值为基础。根据我们普通股的公允价值和在任何适用的归属日期归属的受限股票单位的数量，这种净额结算可能需要我们花费大量资金来满足预扣税款。
我们继续商业生产车辆和发展业务的计划取决于资金的及时到位以及在设计、工程、零部件采购、测试和扩大制造能力方面的进一步投资。例如，我们已与Panasonic Energy Co.，Ltd.及其某些附属公司达成协议，从2023年至2031年，根据某些条件和调整，购买总计约50亿美元的锂离子电池。此外，我们的运营历史有限，这意味着我们对汽车需求的历史数据有限。因此，我们未来的资本需求是不确定的，实际资本需求可能会高于我们目前的预期。
如果我们通过进一步发行股本或与股本挂钩的证券筹集更多资金，我们的股东可能会遭受重大稀释，我们发行的任何新股本证券都可能拥有高于我们普通股持有人的权利、优惠和特权。未来的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事宜有关的额外限制性条款，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商业机会，包括潜在的收购。
我们可能无法以对我们有利的条款获得额外的融资，如果有的话。我们获得这类融资的能力可能会受到许多因素的不利影响，包括全球经济和全球金融市场的总体状况，包括最近资本和信贷市场的波动和中断，包括通货膨胀、政府关闭银行和其他金融机构的流动性担忧、利率变化、全球冲突或其他地缘政治事件，或投资者对我们商业模式的接受。这些因素可能使此类融资的时间、金额、条款和条件对我们没有吸引力或无法获得。如果我们不能以令我们满意的条款获得足够的融资或融资，当我们需要时，我们将不得不大幅削减支出，推迟或取消我们计划的活动，或大幅改变我们的公司结构，我们可能没有足够的资源来开展或支持我们的业务，这将对我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们可能无法实现与阿斯顿马丁达成协议的预期好处。
2023年6月，我们与阿斯顿马丁·拉贡达全球控股有限公司(及其子公司“阿斯顿马丁”)签订了一项协议(“实施协议”)，根据该协议，我们与阿斯顿马丁建立了长期战略技术安排。根据实施协议的条款，整合和供应安排于2023年11月6日生效，根据该协议，我们将向阿斯顿马丁提供我们的动力总成、电池系统和软件技术，与阿斯顿马丁合作将我们的动力总成和电池组件与阿斯顿马丁的电池电动汽车底盘集成，并向阿斯顿马丁供应动力总成和电池组件(统称为“战略技术安排”)。 更多信息见项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

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如果我们遇到延误、未能成功地将我们的动力总成和电池组件与阿斯顿马丁的车辆集成，或未能按我们可以接受的条款达成长期供应协议，或者如果我们遇到延误或未能交付阿斯顿马丁订购的组件，我们可能无法实现战略技术安排的预期好处。任何此类延迟或失败，包括我们无法控制的原因，都可能对我们的品牌和声誉以及我们的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响。
在我们的综合资产负债表上反映2026年票据的会计方法、2026年票据的应计利息支出以及在我们报告的稀释后每股收益中反映我们普通股的相关股份的会计方法可能会对我们的报告收益和财务状况产生不利影响。
2020年8月，财务会计准则委员会发布了会计准则更新，我们称之为ASU 2020-06，简化了适用于可转换债务的某些会计准则，如2026年票据。ASU 2020-06将在2021年12月15日之后的财年(或对于规模较小的报告公司，从2023年12月15日开始)对美国证券交易委员会报告实体生效，包括这些财年内的过渡期。然而，在某些情况下，允许在2020年12月15日之后的财年提前采用，包括这些财年内的过渡期。我们通过了截至2021年12月31日的年度的ASU 2020-06，包括该财年内的过渡期。
根据ASU 2020-06，我们将发行2026年债券作为资产负债表上的负债，初始账面金额等于2026年债券的本金金额，扣除发行成本。就会计目的而言，发行成本将被视为债务折扣，并将在2026年债券期限内摊销为利息支出。由于这一摊销，我们预计为会计目的确认的2026年票据的利息支出将大于我们将为2026年票据支付的现金利息支出，这将导致更高的报告亏损。
此外，根据ASU 2020-06,2026年债券的相关股份将使用“如果转换”的方法反映在我们的稀释后每股收益中。根据这种方法，稀释后每股收益一般将在假设所有2026年期票据在报告期开始时仅转换为普通股的情况下计算，除非结果将是反稀释的。IF转换方法的应用可能会减少我们报告的稀释每股收益，未来会计准则可能会以一种可能对我们的稀释每股收益产生不利影响的方式发生变化。
此外，如符合2026年票据可兑换的任何条件，则根据适用的会计准则，我们可能需要将2026年票据的负债账面值重新分类为流动负债，而不是长期负债。即使没有票据持有人转换他们的2026年票据，也可能需要进行这种重新分类，并可能大幅减少我们报告的营运资本。
根据我们的可赎回可转换优先股条款，在某些情况下，偿还我们当前和未来的债务以及潜在的付款义务可能需要大量现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还我们的债务或履行我们的付款义务。我们在这类债务下的支付义务以及我们的可赎回可转换优先股(如果适用)可能会限制我们的可用资金，而我们债务协议的条款可能会限制我们经营业务的灵活性或以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响。
2021年12月，我们发行了20亿美元本金的2026年债券，并在2022年达成了几项信贷安排。请参阅本季度报告其他部分所列简明综合财务报表的附注6“债务”，以了解有关我们的
未偿债务。我们定期支付债务本金、支付利息或对债务进行再融资的能力
不定期取决于我们未来的表现，这受经济、金融、竞争和其他因素的影响
控制力。我们的业务未来可能不会从运营中产生足够的现金流来偿还我们的债务，我们在
可赎回可转换优先股，并进行必要的资本支出。如果我们无法产生这样的现金流，我们可能被要求采用一个或多个替代方案，例如出售资产、重组债务或优先股，或者以可能繁琐或高度稀释的条款获得额外的债务融资或股权资本。我们对任何当前或未来的债务或优先股进行再融资的能力将
取决于此时的资本市场和我们的财务状况。我们对可赎回可转换优先股持有人的义务也可能限制我们获得额外融资的能力，这可能会对我们的财务状况产生不利影响。我们可能无法从事这些活动中的任何一项，或以理想的条件从事这些活动，这可能导致我们的债务违约。此外，我们现有的债务协议包含，我们未来的任何债务协议都可能包含限制性公约，这些公约可能会禁止我们采用任何这些替代方案。如果我们不遵守这些公约，可能会导致违约，如果不治愈或放弃违约，可能会导致我们债务的加速。
此外，我们的债务和我们在可赎回可转换优先股项下的义务，再加上我们现有和未来的其他财务义务和合同承诺，可能会产生其他重要的后果。例如，它可以：
·这将使我们更容易受到美国和世界经济、行业和竞争状况的不利变化以及政府监管的不利变化的影响；
·限制我们在规划或应对业务和行业变化方面的灵活性；
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·这将使我们与债务或其他义务较少的竞争对手相比处于劣势；
·限制我们借款或筹集额外资金用于收购、营运资本和其他一般企业目的的能力；以及
·这可能会降低收购我们公司的吸引力或增加难度。
此外，根据SIDF贷款协议、经修订的GiB融资协议及ABL信贷融资协议，吾等须遵守有关吾等业务及营运的惯常正面及负面契诺，包括限制吾等支付股息、招致债务、设定留置权及产权负担、赎回或回购股票、处置资产(包括处置重大知识产权)、完成收购或其他投资、预付若干债务、与联属公司进行交易、从事销售及回租交易、完成合并及其他根本性改变、订立限制性协议或修改其组织文件。我们日后取得的任何债务融资，也可能涉及这类公约，以及与我们的集资活动和其他财务及营运事宜有关的额外限制性公约，这可能会令我们更难获得额外资本，以寻求业务机会，包括潜在的收购或资产剥离。我们债务安排下的任何违约都可能要求我们立即偿还债务，并可能限制我们获得额外融资的能力，这反过来可能对我们的现金流和流动性产生不利影响。
此外，在支付权利上，我们普通股的股份从属于我们所有当前和未来的债务以及可赎回的可转换优先股。我们不能保证在支付我们的所有债务后，或者在我们的可赎回可转换优先股的情况下，在清算时支付我们的所有债务，或者在某些需要现金结算的有限情况下，我们在强制转换、选择性赎回或根本改变时的债务之后，将有任何剩余资金用于向我们的股东进行任何分配。见“-我们可能无法筹集必要的资金来支付强制转换时到期的现金金额，赎回我们的可赎回 可转换优先股或回购可赎回 根本性变化后的可转换优先股.”
这些因素中的任何一个都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。此外，如果我们产生额外的债务或发行额外的可赎回可转换优先股，与我们的业务相关的风险以及我们偿还或偿还债务的能力将会增加。
我们已经招致并仍可能招致更多债务。
我们和我们的子公司已经并可能在未来产生大量额外债务，受我们债务工具所载限制的限制，其中一些可能是有担保的债务。ABL信贷安排和指定证书对我们产生额外债务的能力施加了某些限制，但我们不受管理我们2026年票据的契约条款的限制，不得产生额外债务、担保现有或未来债务、对我们的债务进行资本重组或采取不受管理我们2026年票据的此类契约条款限制的其他一些行动，这些行动可能会削弱我们在2026年票据到期时付款的能力。
2026年债券的有条件转换功能如果被触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
由2026年9月15日起及之后，债券持有人可随时选择转换其2026年债券，直至紧接到期日前第二个预定交易日的交易结束为止。属性的条件转换功能2026票据被触发，持有此类票据的人2026票据将根据管限该等票据的契据享有权利2026备注以将其2026在特定时期内的任何时间按他们的选择进行注释。如果一个或多个持有者2026选择将此类票据转换为2026除非我们选择通过只交付普通股来履行我们的转换义务，否则我们将被要求通过支付现金来偿还部分或全部转换义务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，在某些情况下，例如持有人转换或赎回，根据适用的会计规则，我们可能需要将2026年票据的全部或部分未偿还本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的营运资本净额大幅减少。






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我们可能无法筹集必要的资金，在根本变化后以现金回购2026年债券，或支付转换时到期的任何现金金额，以及我们的其他债务可能限制我们回购2026年债券或在转换时支付现金的能力。
票据持有人在基本变动后，除有限的例外情况外，可要求本公司以现金回购价格回购其2026年票据，回购价格一般相等于将回购的2026年票据的本金金额，另加应计及未付利息(如有)。此外，在转换时，我们将以现金支付部分或全部转换义务，除非我们选择仅以我们普通股的股票进行转换结算。我们可能没有足够的可用现金或能够在我们被要求回购2026年票据或支付转换时到期的任何现金金额时获得融资。此外，适用的法律、监管机构和管理我们其他债务的协议，如ABL信贷安排和指定证书中的契约，可能会限制我们回购2026年票据或支付转换后到期的任何现金金额的能力。我们未能在需要时回购2026年票据或支付转换时到期的任何现金金额，将构成契约项下的违约。契约下的违约或根本变化本身也可能导致根据管理我们其他债务的协议违约，这可能导致该其他债务立即得到全额偿付。我们可能没有足够的资金来偿还其他债务和2026年债券项下的所有到期金额。
我们可能无法筹集必要的资金，如果在强制性转换或与与我们的可赎回产品有关的基本变化或可选赎回相关的任何现金金额变得必须支付时，我们可能无法筹集到必要的资金 可转换优先股。
2024年3月，我们发行了10万股可赎回可转换优先股。我们可赎回可转换优先股的持有人有权在我们选择强制转换或赎回时，或在发生重大变化(如指定证书所界定)时，如果某些流动性条件未获满足，则有权收取现金付款。一般而言，如于任何三十(30)个连续交易日期间(包括该期间的最后一天)内，每日VWAP(定义见指定证书)在至少二十(20)个交易日(不论是否连续)内至少达到转换价格的200%，吾等有权就可赎回可转换优先股行使强制转换权，以在原始发行日期三周年后转换为普通股。此外，本公司有权于原始发行日期五周年当日或之后，按指定证书所指定的赎回价格赎回全部或任何部分可赎回可转换优先股。
我们的可赎回可转换优先股的持有人也有权在强制转换、可选赎回、基本变更或清算事件时获得某些最低对价(定义如下)。虽然我们在很大程度上可以控制此类事件的发生，但如果我们因流动性条件未得到满足而被要求现金结算任何此类债务，此类现金结算的金额受到我们无法控制的因素的影响，目前我们无法预测此类现金结算的金额，该金额随着时间的推移而增加，不受任何上限或限制。要求以现金结算与可赎回可转换优先股有关的任何债务，可能会对我们的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。见“-我们的可赎回可转换优先股在转换、选择性赎回或必需回购时的债务清偿预计将稀释普通股股东的所有权，而强制转换、选择性赎回或根本性变化时可发行普通股的数量目前无法确定。.”











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在转换、可选择赎回或需要回购我们的可赎回资产时清偿我们的债务 可转换优先股预计将稀释普通股股东的所有权，目前无法确定强制转换、选择性赎回或根本改变后可发行的普通股数量。
可赎回可转换优先股可按每股3.5952美元的初始转换价格(“转换价格”)转换为我们的普通股。转换价格须遵守惯例的反摊薄调整，包括任何股票拆分、股票分红、资本重组或类似事件。可赎回可转换优先股的股息以季度股息复利的形式支付，初始年利率为9%。这种复合股息不受任何上限或日落条款的约束，可以永久累积。发行时，可赎回可转换优先股最初可转换为2.7815亿股普通股，约占我们当时已发行和已发行普通股的12%。可赎回可转换优先股持有人可于以下时间转换其股份：(A)在紧接有关转换通知日期前一个交易日，普通股每股收市价至少为5.50美元(须受若干调整)，除非吾等另有酌情决定权同意该等转换，或(B)在与吾等重大变动或可选择赎回有关的特定期间内的所有情况下。除若干例外情况外，日后于转换(强制转换除外)时可发行的普通股股份数目，乃透过(I)于转换日期的适用应计价值(定义见指定证书)除以(Ii)于该转换日期生效的适用转换价格而厘定。因此，在转换时可发行的普通股的数量可能会继续增加，因为每一次复合股息都会增加应计价值。履行这些转换义务可能会影响我们的财务状况、流动性、获得额外融资的能力或分配资源以解决我们业务的其他方面，包括解决我们普通股持有人的利益的能力。除非是强制性转换，而我们选择(或被要求)以现金履行我们的转换义务(如“-我们可能无法筹集必要的资金，如果在强制性转换或与我们的可赎回股票的根本变化相关的任何现金金额变得需要支付时 可转换优先股，或选择赎回我们的可赎回优先股 可转换优先股“)，任何可赎回可转换优先股的转换也将增加我们普通股可供公开交易的股票数量，这可能对我们普通股的现行市场价格产生不利影响。
此外，可赎回可转换优先股的持有人在某些情况下亦有权获得“最低代价”，即公司行使有关强制性转换或选择性赎回的权利，或在作出重大改变(如指定证书所界定)的情况下。该最低代价是根据可赎回可转换优先股首次发行后的月数，将应计价值乘以指定证书所载的相关百分比而厘定。倘若最低代价超过应计价值，吾等将须支付或交付(视属何情况而定)超过应计价值的代价，以赎回或再融资可赎回可转换优先股。如果发生需要我们支付最低对价的事件，为履行该义务而可发行的普通股数量目前无法确定，尤其是如果我们的股价大大低于初始转换价格，履行该普通股发行义务可能会导致普通股股东的股权大幅稀释，这可能对我们普通股的市场价格以及我们的财务状况、流动性和获得额外融资的能力产生重大不利影响。此外，可赎回可转换优先股的持有人也可能有权在我们的清算、解散或清盘时获得最低对价，这可能会减少或消除在这种情况下分配给普通股股东的任何剩余资产的价值。
我们可赎回的持有者 可转换优先股有权在转换为普通股的基础上投票，并有权批准某些行动，这降低了我们普通股持有人的相对投票权。
可赎回可转换优先股的持有人有权与我们的普通股持有人一起，按折算后的基准投票，投票数(受纳斯达克上市规则规定的投票上限限制)等于该持有人持有的可赎回可转换优先股的股份在确定有权就该事项投票的股东的记录日期可转换成的普通股整体股数，这降低了我们普通股股东的相对投票权。
此外，只要最初发行的可赎回可转换优先股的股份总数至少有10%仍未偿还，并且在某些其他条件的限制下，可赎回可转换优先股的持有人有权就以下事项进行单独的类别投票：对我们的组织文件的修订对可赎回优先股产生不利影响，我们授权或发行优先于可赎回可转换优先股的股本，涉及清算时的股息或分配，或规定现金股息(普通股除外)、清盘或解散的条款，以及减少可赎回可转换优先股的授权股份数量。
由于可赎回可转换优先股的这些同意和投票权，可赎回可转换优先股的持有人有重大权力影响提交我们普通股持有人投票的任何事项的结果，并影响影响我们的治理和资本化的某些事项。

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我们的可赎回可转换优先股拥有的权利、优先权和特权不是由我们的普通股股东持有的，而是优先于普通股股东的权利。
在公司清算、解散或清盘时的股息和资产分配方面，可赎回可转换优先股优先于普通股。此外，在可能对我们的财务状况和普通股持有人的利益产生不利影响的转换、强制转换、可选赎回、根本变化或清算事件的情况下，可赎回可转换优先股对我们产生了重大义务。可赎回可转换优先股在股息方面优先于普通股，大大限制了我们发行平价证券、初级证券或现金股息证券的能力，并在某些情况下可能限制我们支付普通股股息的能力。此外，指定证书还规定，只要Ayar拥有至少50%的可赎回可转换优先股，我们将遵守我们ABL信贷安排中的某些债务产生契诺。
如果公司行使强制转换或选择性赎回可赎回优先股的权利，以及在发生重大变化或清算事件时，可赎回可转换优先股的持有人也有权获得保证的最低对价。见“-在转换、可选择赎回或需要回购我们的可赎回资产时清偿我们的债务 可转换优先股预计将稀释普通股股东的所有权，目前无法确定强制转换、选择性赎回或根本改变后可发行的普通股数量“此外，我们的可赎回可转换优先股的持有者有权在强制转换、可选赎回或不满足某些流动性条件的根本改变时获得现金付款。见“-在某些情况下，根据我们的可赎回条款偿还我们目前和未来的债务和潜在的付款义务 可转换优先股可能需要大量现金，而我们的业务可能没有足够的现金流来偿还债务。我们在此类债务下的付款义务，以及（如果适用）我们的赎回义务 可转换优先股可能会限制我们可用的资金，而我们债务协议的条款可能会限制我们经营业务的灵活性或以其他方式对我们的经营业绩产生不利影响“和”-我们可能无法筹集必要的资金，如果在强制性转换或与与我们的可赎回产品有关的基本变化或可选赎回相关的任何现金金额变得必须支付时，我们可能无法筹集到必要的资金 可转换优先股.”
我们可能无法提取ABL信贷安排、SIDF贷款协议和经修订的GiB贷款协议下的全部可用金额。
ABL信贷安排的初始本金承诺总额高达10亿美元。然而，ABL信贷安排下的承诺金额是否可用取决于合格借款基础的价值和指定证书中的某些债务合规契诺。我们目前只能提取ABL信贷安排下全部可用金额的一部分。此外，不能保证我们未来将有足够的符合条件的借款基础来提取ABL信贷安排下的全部可用金额。此外，根据SIDF贷款协议和经修订的GIB贷款协议承诺的金额仅可用于某些特定目的，并受提款条件的限制。如有需要，任何无法全数支取在这些安排下承诺的款项，可能会有对我们的现金流和流动性产生不利影响。
在未来，我们可能找不到足够的战略关系机会或形成战略关系。
战略业务关系现在是，也将继续是我们业务增长和成功的重要因素。我们不时地探索建立战略关系的机会，包括与原始设备制造商的合作伙伴关系。然而，不能保证我们能够在未来找到或获得合适的业务关系机会，也不能保证我们将能够保持这样的关系。此外,我们的竞争对手可能会在我们之前利用这些机会，而我们可能无法向我们希望与之建立和保持战略关系的其他公司提供类似的好处，这可能会削弱我们建立这种关系的能力。例如，我们已经与第三方电动汽车充电提供商合作，为我们的客户提供充电基础设施的接入，我们将依靠对此类基础设施的持续接入为我们的客户提供充电解决方案。如果第三方电动汽车充电供应商终止合作关系或未能提供合作伙伴关系的预期好处，我们提供满意客户体验的能力将受到损害。此外，尽管我们已同意加入特斯拉的超级充电器网络，但对我们的车辆或Lucid车辆在特斯拉超级充电器充电所需的网络进行更改可能会有延迟。我们目前和未来的联盟可能会使我们面临许多风险，包括与共享专有信息相关的风险、第三方的不履行以及建立新的战略联盟的费用增加，任何这些风险都可能对我们的业务产生实质性的不利影响。我们监督或控制这些第三方行为的能力可能有限，如果这些战略第三方中的任何一方因与其业务有关的事件而遭受负面宣传或声誉损害，我们也可能因与任何此类第三方的关联而遭受负面宣传或声誉损害。
此外，发现和执行这种机会可能需要大量的管理时间和资源，谈判和融资关系涉及巨大的成本和不确定性。如果我们不能成功地寻找和执行未来的战略关系机会，我们的整体增长可能会受到损害，我们的业务、前景和运营结果可能会受到实质性的不利影响。
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我们可能会收购其他业务，这可能需要大量的管理层关注，扰乱我们的业务，稀释股东价值，并对我们的运营业绩产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分，我们可能会对互补的公司、解决方案或技术进行投资。我们可能无法找到合适的收购候选者，而且我们可能无法以有利的条件完成此类收购，如果有的话。除了可能的股东批准外，我们可能还需要相关政府部门的批准和许可证来进行收购，并遵守任何适用的法律和法规，这可能会导致更多的延迟和成本，如果我们不这样做，可能会扰乱我们的业务战略。如果我们进行完全的收购，我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标。此外，如果我们在整合此类收购或开发收购的技术方面不成功，合并后公司的收入和运营结果可能会受到不利影响。此外，收购的业务或资产的整合通常需要大量的时间和资源，这可能会导致我们现有业务的资源被转移，这可能会对我们的运营产生不利影响，我们可能无法成功管理这一过程。我们可能无法成功评估或利用收购的技术或人员，也无法准确预测收购交易的财务影响，包括会计费用。我们可能不得不支付现金、产生债务或发行股权证券来支付任何此类收购，每一项都可能对我们的财务状况或我们普通股的价值产生不利影响。出售股权或发行债券为任何此类收购提供资金，可能会导致我们的股东股权被稀释。债务的产生可能导致被收购企业的固定债务增加和潜在未知债务的风险敞口，还可能包括可能阻碍我们管理业务能力的契约或其他限制。
由于生产水平、经营成本、产品需求及其他因素的波动，我们的财务业绩可能会因期与期之间出现重大差异。
我们预计我们的季度财务业绩将根据我们的生产水平、运营成本和产品需求而变化，我们预计随着我们继续设计、开发和制造新车、提高产能以及建立或扩大设计、研发、生产、销售和服务设施，这些结果将会波动。随着我们识别和调查需求领域、根据市场需求和利润率机会调整销量并增加新的激励措施或产品衍生品、开发和推出新汽车或首次将现有汽车引入新市场，我们从不同时期获得的收入可能会波动。我们的生产水平还取决于我们从供应商那里获得车辆组件的能力、我们制造设施的有效运营、我们扩大产能的能力以及我们的时间y向客户交付成品车辆。生产和销售量下降以及无法充分利用我们与供应商的采购承诺可能导致成本增加和库存过剩以及潜在的库存注销。此外，汽车制造商S通常会经历显著的季节性，第一季度的销量相对较低，第四季度的销量相对较高，我们预计在扩大Lucid Air和未来汽车的商业生产和销售时，也会经历类似的季节性。我们的经营业绩也可能因其他因素而波动，包括劳动力供应和小时工和管理人员的成本；我们车辆在所有市场的盈利能力，包括价格调整和/或激励；利率变化；长期资产减值；国家和地方宏观经济状况；与我们车辆有关的负面宣传；消费者偏好和竞争状况的变化；或向新市场扩张的投资。由于这些因素，我们认为，对我们的财务业绩进行季度与季度的比较，特别是在短期内，作为未来业绩指标的效用可能有限。我们季度业绩的显著变化可能会对我们普通股的交易价格产生重大不利影响。
涉税风险
我们使用净经营亏损结转和某些其他税收属性的能力可能有限。
我们积累了美国联邦和州的净营业亏损（“NOL”）结转和研究和开发，可用于抵销和减少未来应纳税所得额的贷款抵免。虽然我们的美国联邦NOL结转发生在2017年12月31日之后的纳税年度将不会过期，但我们的一些美国联邦和州NOL结转自2018年前的纳税年度将于2028年开始到期。截至2024年3月31日，我们还拥有将于2036年开始到期的美国联邦研发信贷结转，以及不会到期的州研发信贷结转。截至2024年3月31日，我们对我们的递延净资产维持全额估值准备金。
我们的美国联邦和州NOL结转和某些税收抵免 可能分别受到美国税法第382条和第383条以及州法律类似规定的重大限制。根据美国税法的这些条款，如果公司经历“所有权变更”，公司使用其变更前NOL结转和其他变更前属性（如研究税收抵免）来抵消其变更后收入或税收的能力可能会受到限制。
一般来说，如果“5%的股东”对我们的所有权的累积变化超过50%，在滚动的三年时间里。类似的规则也适用于州税法。我们已完成对截至2020年12月31日的股权交易的正式第382条研究。该研究确定，我们在2016年经历了“所有权变更”，我们将无法利用1200万美元的美国联邦NOL和300万美元的美国联邦研发税收抵免结转。州法律的类似规定也可能适用于限制我们使用同期累积的州税属性。
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我们尚未完成对该业务是否公司和Legacy Lucid之间的合并也导致了“所有权变更”。此外，未来我们的股权变化可能超出我们的控制范围。如果我们进行所有权变更，我们可能无法在所有权变更时在到期前充分利用NOL结转和税收抵免。未来的监管变化也可能限制我们利用NOL结转和税收抵免的能力。如果我们无法用NOL结转和税收抵免抵消未来的应纳税收入，我们的净收入和现金流可能会受到不利影响。
我们可能无法及时产生应纳税收入，无法在到期前使用我们的NOL结转和研发抵免。
不可预见的税法或对我们或我们的客户适用的现有税法的任何变化或我们公司结构的任何变化可能会对我们的盈利能力和业务产生不利影响。
我们在美国和越来越多的外国司法管辖区缴纳所得税和其他税。现有的国内和国外税法、法令、规则、法规或条例可能会对我们产生不利的解释、变更、修改或适用（可能具有追溯效力），这可能要求我们改变转让定价政策，并为过去到期的金额支付额外的税款、罚款或罚金、附加费和利息费用，其金额和时间难以确定。现有的税法、法规、规则、条例或条例也可能被解释、更改、修改或对我们的客户产生不利影响（可能具有追溯效力），如果我们的客户被要求支付额外的附加费，可能会对我们的车辆需求产生不利影响。
此外，美国和我们目前运营或计划运营的其他国家/地区将继续考虑对有关跨国公司的收入、销售、使用、进口/出口、间接或其他税法、法令、规则、法规或条例的联邦、州、地方或国际税法进行修改。例如，2017年的《减税和就业法》引入了一项基本侵蚀和反滥用税，该税对前三个纳税年度平均适用总收入至少为5亿美元的公司的调整后收入征收最低税，并向相关外国人支付某些款项。虽然这些规则不会影响我们本年度的经营业绩，但这些规则可能会影响我们未来期间的财务业绩。此外，经济合作与发展组织发布了与税基侵蚀和利润转移综合框架有关的示范规则，确定了多管辖区征税权和适用于某些类型收入的税率。
如果美国或我们开展业务的其他国家最终确定并采用这些预期的税收举措，以及上述其他税收问题可能会对我们的经营活动、转让定价政策、实际税率、递延所得税资产、经营收入和现金流产生重大不利影响。
我们可能会改变我们的公司结构，我们的业务运营或我们在特定司法管辖区签订的与税收有关的某些协议。该等变动可能对我们的综合财务报表产生重大不利影响。
我们的认股权证被计入负债，我们认股权证的价值变化可能对我们的财务业绩产生重大影响。
2021年4月12日，公司财务事业部代理董事、美国证券交易委员会代理总会计师共同发布了一份关于特殊目的收购公司(SPAC)发行权证的会计和报告考虑的公开声明(《美国证券交易委员会权证会计报表》)。美国证券交易委员会的权证会计报表讨论了“在SPAC交易中发行的权证的某些特征”，这些特征“可能在许多实体中都是常见的”。美国证券交易委员会权证会计报表指出，当权证包含一项或多项此类特征时，该权证“应归类为按公允价值计量的负债，每个时期的公允价值变动应在收益中报告”。根据《美国证券交易委员会权证会计报表和会计准则汇编指南》第815-40号《实体自身权益中的衍生品和对冲合约》，丘吉尔管理层评估了与丘吉尔首次公开募股相关签订的权证协议的条款，得出结论认为，根据美国证券交易委员会权证会计报表，权证包含的条款排除了权证被归类为股权组成部分的条款。因此，丘吉尔将权证归类为负债。在这种会计处理下，我们必须在每个报告期结束时计量私募认股权证的公允价值，并在本期经营业绩中确认公允价值较上一期间的变化。由于采用经常性公允价值计量，我们的财务报表和经营结果可能会因我们无法控制的因素而出现季度波动。我们预计，由于权证的季度公允估值，我们将确认非现金收益或亏损，此类收益或亏损可能是实质性的。
此外，在美国证券交易委员会权证会计报表发布后，并在咨询丘吉尔的独立注册会计师事务所和丘吉尔的管理团队后，丘吉尔得出结论，根据美国证券交易委员会权证会计报表，其截至2020年12月31日的财务报表以及截至2020年8月3日的财务报表和截至2020年9月30日及截至2020年9月30日的财务报表均应在丘吉尔年报所附的财务报表中重新列报。
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与上市公司要求相关的风险
作为一家上市公司的要求可能会给我们的资源带来压力，分散我们的管理层的注意力，这可能会使我们的业务难以管理。
我们被要求遵守各种监管和报告要求，包括美国证券交易委员会和纳斯达克要求的要求。遵守这些报告和其他监管要求是耗时的，将导致我们的成本增加，并可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生负面影响。这些要求及其解释和应用也可能不时发生变化，这些变化可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生重大不利影响。不遵守这些解释和适用的要求，也可能对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。这些义务和组成部分将需要我们的高级管理层给予极大的关注，并可能转移他们对我们业务日常管理的注意力，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。
作为一家上市公司，我们必须遵守《交易所法案》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。这些要求可能会给我们的系统和资源带来压力。《交易法》要求我们提交关于我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》要求我们实施并保持有效的披露控制和程序，以及对财务报告的内部控制。此外，与公司治理和公开披露相关的不断变化的法律、法规和标准正在给上市公司带来不确定性，增加了法律和财务合规成本，并使一些活动更加耗时。这些法律、法规和标准在许多情况下由于缺乏针对性而受到不同的解释，因此，随着监管机构和理事机构提供新的指导方针，它们在实践中的应用可能会随着时间的推移而演变。这可能导致关于遵守事项的持续不确定性，以及不断修订披露和治理做法所需的更高成本。
为了实施、维持和改进我们的信息披露控制和程序的有效性，我们需要投入大量资源，雇用更多的工作人员，并提供更多的管理监督。为符合上市公司的要求，我们已采取，并预期未来会继续采取多项行动，例如增聘会计人员及实施新的内部监控和程序。以解决适用于上市公司的标准和要求。为了保持我们的增长，我们还需要投入更多的管理、运营和财务资源，以寻找新的专业人员加入我们，并保持适当的运营和财务系统，以充分支持扩张。这些活动可能会将管理层的注意力从其他业务上转移，这可能会对我们的运营结果、财务状况或业务产生实质性的不利影响。
如果我们发现重大弱点或未能维持有效的财务报告内部控制系统，我们可能无法准确或及时地报告我们的财务状况或运营结果，这可能会对投资者对我们的信心和我们普通股的价值产生不利影响。
我们受制于美国证券交易委员会对财务报告的内部控制要求。财务报告的内部控制很复杂，可能会随着时间的推移进行修订，以适应我们业务的变化，或适用会计规则的变化。
作为这些要求的一部分，我们需要提供管理层对我们独立注册会计师事务所财务报告的内部控制报告的证明。为我们的业务设计财务报告的内部控制已经需要并将继续需要管理层和其他人员投入大量时间和资源。
此外，我们被要求报告任何构成我们财务报告内部控制的“实质性弱点”的控制缺陷。我们不能向您保证，我们对财务报告的内部控制在未来将是有效的，也不能保证我们不会发现与我们之前认为我们的财务报告内部控制有效的前期相比的重大缺陷。如果我们不能保持或记录有效的财务报告内部控制，我们的独立注册会计师事务所将无法证明我们的财务报告内部控制的有效性。影响我们财务报告内部控制的事项可能会导致我们的综合财务报表出现重大错报，导致我们无法及时报告我们的财务信息，或者导致我们重述以前发布的财务信息，从而使我们面临不利的监管后果，包括美国证券交易委员会的制裁或调查，或违反适用的证券交易所上市规则。由于投资者对我们失去信心以及我们财务报表的可靠性，金融市场也可能出现负面反应。这可能会对我们造成实质性的不利影响，例如，导致我们的股价下跌，并削弱我们筹集资金的能力。
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我们可能被要求进行冲销或冲销、重组和减值或其他可能对我们的财务状况、运营结果和股票价格产生重大负面影响的费用，这可能会导致您的部分或全部投资损失。
我们可能被要求稍后减记或注销资产，重组业务，或产生减值或其他可能导致损失的费用。尽管这些费用可能是非现金项目，不会对我们的流动性产生立竿见影的影响，但这种性质的费用可能会导致市场对我们或我们的证券的负面看法。因此，我们的任何股东都可能遭受其股票价值的缩水。
与我们普通股相关的风险
我们普通股的价格是波动的，这种波动可能会对我们普通股的市场价格和2026年债券的交易价格产生负面影响。
我们普通股的交易价格波动很大。我们证券的交易价格取决于许多因素，包括本“风险因素”部分其他部分描述的因素，其中许多因素超出了我们的控制范围，可能与我们的经营业绩无关。这些波动可能导致投资者失去对我们证券的全部或部分投资，因为投资者可能无法以投资者购买它们的价格或高于投资者支付的价格出售这些证券。下列任何因素都可能对您对我们证券的投资产生重大不利影响，我们证券的交易价格可能远远低于您为其支付的价格。在这种情况下，我们证券的交易价格可能无法回升，可能会进一步下跌。
影响我们证券交易价格的因素可能包括：
•更广泛的股票市场的市场状况，或特别是我们行业的市场状况；
•我们的季度财务或经营业绩的实际或预期波动，或被认为与我们相似的公司的季度财务或经营业绩的波动；
•市场对我们经营业绩的预期发生变化；
•公众对我们的新闻稿、其他公告和提交给美国证券交易委员会的文件的反应；
•公众对预留单位的数量、财务预测和我们可能不时公开披露的任何其他指导或指标的反应；
•新闻界或投资界的投机行为；
•我们的业务、竞争对手的业务或总体竞争格局的实际或预期发展；
•特定期间经营业绩未达到证券分析师或投资者预期的；
•实现我们业务计划下的目标的时间，以及与此相关的成本的时间和金额；
•证券分析师对我们或整个市场的财务估计和建议的变化；
•投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现；
•影响我们业务的法律法规的变化；
•开始或参与涉及我们的诉讼或调查；
•我们资本结构的变化，例如未来发行证券或产生额外债务；
•可供公开出售的普通股数量，包括因转换我们的2026年债券或我们的可赎回可转换优先股；
•我们董事会是否有任何重大变化或管理层；
•我们的董事、高级管理人员或大股东大量出售我们的普通股，或认为可能发生此类出售；
•一般经济和政治条件，如经济衰退、利率、通货膨胀、政府关闭银行和其他金融机构的流动性问题、外交和贸易关系的变化、外币汇率波动、战争或恐怖主义行为和自然灾害；以及
•其他风险因素列在本部分的“风险因素”中。
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无论我们的经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能对我们证券的市场价格造成实质性损害。总的来说，股票市场和纳斯达克经历了极端的价格和成交量波动，这些波动往往与受影响的特定公司的经营业绩无关或不成比例。这些股票和我们证券的交易价格和估值可能无法预测。投资者对投资者认为与我们相似的其他公司的股票市场失去信心，可能会压低我们的股价和2026年债券的交易价格，无论我们的业务、前景、财务状况或经营业绩如何。广泛的市场和行业因素，包括全球冲突和其他地缘政治事件、自然灾害和任何其他全球事件以及一般经济、政治和市场状况，如衰退、通货膨胀、政府关闭银行，以及其他金融机构的流动性担忧，或利率变化，可能会严重影响我们普通股和其他证券的市场价格，无论我们的实际经营业绩如何。我们证券市场价格的下跌也可能对我们发行更多证券的能力以及我们未来获得更多融资的能力产生不利影响。
此外，股票市场，特别是科技和电动汽车股票市场，经历了极端的波动，有时与发行人的经营业绩无关。我们普通股的交易价格可能会受到第三方试图压低或抬高市场价格的不利影响。卖空者和其他人，其中一些人在社交媒体上匿名发帖，如果我们的股票下跌或表现出其他波动，他们可能会获利，他们的活动可能会对我们的股价产生负面影响，增加我们股价的波动性。这些广泛的市场和行业因素可能会严重损害我们普通股的市场价格，无论我们的经营业绩如何。此外，2026年债券持有人的对冲活动可能会影响我们普通股的市场价格，特别是在与2026年债券赎回相关的任何赎回转换期或2026年债券转换的任何观察期。
此外，在过去，在整体市场和个别公司证券的市场价格出现波动后，往往会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起这类诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。任何此类诉讼中的任何不利裁决，或为了结任何此类实际或威胁的诉讼而支付的任何金额，都可能要求我们支付巨额款项。
发行我们普通股或其他股本或与股本挂钩的证券的额外股份，或出售我们普通股的很大一部分，可能会压低我们普通股的市场价格。
未来发行我们普通股的股票，或可转换为我们普通股或可为我们普通股行使的证券，可能会压低我们普通股的市场价格，并导致我们普通股持有者的显著稀释。行使我们的未偿还认股权证和期权、归属和结算我们的限制性股票单位以及/或转换我们的2026年票据或我们的可赎回可转换优先股将导致我们普通股持有者的额外稀释。同样，赎回或回购我们的可赎回可转换优先股可能会导致普通股持有人的额外摊薄，如果根据我们的可赎回可转换优先股的条款，我们随后被允许并选择通过交付我们的普通股来履行与此相关的义务。未来，我们可能会发行更多普通股，或可转换为普通股或可行使普通股的证券，与产生额外资本、未来收购、偿还未偿债务、根据我们的股票激励计划或其他原因有关的。
由于大量出售普通股，特别是我们的主要股东大量出售普通股，大量普通股可供出售，或者市场上认为大量普通股的持有者打算出售他们的股票，我们普通股的市场价格可能会下降。
此外，根据《投资者权利协议》，除其他事项外，Ayar及其某些其他当事方有权享有某些登记权利，包括索要、对其普通股(包括由Ayar持有的可赎回可转换优先股相关普通股)和Ayar的可赎回可转换优先股股份的搭售和搁置登记权。如果根据投资者权利协议提交的任何注册声明或通过其他途径，其中一名或多名股东出售其持有的大部分证券，包括因转换、赎回或回购我们的可赎回可转换优先股而发行的任何普通股，则可能导致我们普通股的交易价格下跌。此外，鉴于Ayar对我们的普通股和可赎回可转换优先股的所有权相当集中，如果Ayar选择在公开市场或私募交易中出售，可能会增加我们股价的波动性或对我们的普通股价格造成重大下行压力。
根据2024年认购协议，Ayar已同意在交易完成后十二个月内限制出售或转让可赎回可转换优先股股份或根据其持有的条款发行的任何普通股股份。然而，在这一禁售期结束后，除适用的证券法律外，Ayar将不会受到出售这些证券的限制。
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我们是一家“控股公司”符合适用的纳斯达克规则的含义，因此有资格免除某些公司治理要求。我们的股东将不会得到与非受控公司股东相同的保护。
截至2024年3月31日，PIF直接或间接通过Ayar持有超过50%的董事选举投票权。因此，我们是纳斯达克规则意义上的“受控公司”，因此，我们有资格获得行政长官豁免遵守公司治理要求。根据这些规则，由个人、集团或另一家公司拥有超过50%的董事选举投票权的公司是“受控公司”，并可选择不遵守某些公司治理要求，包括以下要求：(A)董事会中独立董事的多数；(B)完全由独立董事组成的提名委员会；(C)由多数独立董事或完全由独立董事组成的薪酬委员会确定的高管薪酬。(D)由董事会过半数独立董事或完全由独立董事组成的提名委员会挑选或推荐的董事被提名人。虽然我们目前没有利用任何这些豁免，但只要我们仍然是一家“受控公司”，我们就可以选择利用其中的一项或多项豁免。因此，我们的股东可能得不到与遵守所有纳斯达克公司治理要求的公司股东相同的保护。Ayar还有能力提名九名董事中的五名进入我们的董事会。
此外，只要Ayar持有可赎回可转换优先股，由于可赎回可转换优先股的同意和投票权，再加上Ayar对公司普通股的现有所有权相关的投票权，Ayar就有重大权力影响提交我们普通股持有人投票的任何事项的结果，并影响影响我们治理和资本化的某些事项。所有权和投票权的集中使Ayar可以控制某些决策，特别是在治理和资本化问题上，包括需要我们的股东批准的事项(例如，受投资者权利协议、董事选举和合并或其他特殊交易的批准)，无论其他股东是否认为交易符合他们自己的最佳利益。
Ayar的利益可能与我们其他股东的利益不同，因此，Ayar的投票权和对我们的影响力可能会减少我们其他股东或本公司的相对利益。这种投票权的集中也可能有推迟、阻止或阻止控制权变更或其他业务合并的效果，否则可能对我们的股东有利，可能会剥夺我们的股东在出售公司时获得普通股溢价的机会，并可能最终影响我们普通股的市场价格和2026年票据的交易价格。
PIF和Ayar实益拥有我们的大量股权，并可能采取与您的利益相冲突的行动。
PIF和Ayar的利益可能与我们的利益以及我们其他股东或证券持有人的利益不一致。PIF和Ayar各自从事公司投资业务，并可能收购和持有与我们直接或间接竞争的企业的权益。PIF和Ayar及其各自的附属公司也可能寻求收购机会，因此，我们可能无法获得这些收购机会。
证券或行业分析师不得发布或停止发布有关我们、我们的业务、我们的市场的研究或报告，或对我们的普通股做出不利的改变，这可能导致我们普通股的价格和交易量下降。
我们普通股的交易市场可能会受到行业或证券分析师可能发布的关于我们、我们的业务和运营、我们的市场或我们的竞争对手的研究和报告的影响。同样，如果任何分析师对我们的股票有不利的看法，或者对我们的竞争对手有更有利的相对看法，我们的普通股价格可能会下跌。如果我们的分析师停止对我们的报道，或未能定期发布关于我们的报告，我们可能会在金融市场上失去知名度，这可能会导致我们的股价或交易量下降。
我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。
我们从未宣布或支付我们的股本现金股息，我们预计在可预见的未来不会支付任何现金股息。此外，ABL信贷安排和我们的可赎回可转换优先股限制了我们和我们某些子公司支付现金股息的能力。我们目前打算保留我们未来的收益，如果有的话，在可预见的未来，为我们业务的发展和增长提供资金。
任何未来派发现金股息的决定将由董事会酌情决定，并将取决于我们的财务状况、经营结果、资本要求、适用的合同限制以及董事会可能认为相关的其他因素。因此，我们普通股价格的资本增值(如果有的话)将是您投资我们普通股的唯一收益来源。
硒E本季度报告中题为“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动性和资本资源”一节。
95

概不保证本集团证券将维持活跃及流动性高的公开市场。
如果我们普通股的流动性交易市场无法持续：
•我们的普通股持有人可能无法清算他们在我们普通股中的投资;
•我们的普通股持有人可能无法以优惠的价格转售他们的普通股，或者根本无法转售;
•我们的普通股的市场价格可能会经历重大的价格波动;以及
•执行与我们的普通股有关的购买和销售订单的效率可能较低。
此外，如果我们的证券因任何原因从纳斯达克退市，并在场外交易公告板（非国家证券交易所的股票证券交易商间自动报价系统）上报价，我们证券的流动性和价格可能比我们在纳斯达克或其他国家证券交易所报价或上市时受到更多限制。除非市场能够建立或维持，否则您可能无法出售您的证券。
我们目前的章程在法律允许的最大范围内，指定特拉华州的州法院作为我们股东可能提起的某些类型的诉讼和程序的唯一和专属论坛，这可能会限制我们股东获得有利的司法论坛的能力。或与我们或我们的董事、高级职员或雇员发生纠纷，并可能阻止股东提出此类索赔。
根据我们现行的章程，除非我们书面同意选择替代法院，否则唯一和排他性的法院将是特拉华州的州法院（或者，如果特拉华州内没有州法院，则为特拉华区的联邦地区法院）：
•代表我们提起的任何派生诉讼或法律程序；
•声称我们的任何董事、高级职员或员工违反对我们或我们的股东负有的信托责任的任何诉讼;
•根据DGCL的任何规定或我们的公司注册证书或章程细则（可能不时修订、重述、修改、补充或放弃），对我们或我们的任何董事、高级职员或其他雇员提出索赔的任何诉讼;或
•对我们或我们的任何董事或高级职员或其他受内部事务原则管辖的雇员提出索赔的任何诉讼。
为免生疑问，本公司现行章程的上述规定不适用于根据《证券法》或《交易法》提出索赔的任何诉讼或程序。《证券法》第22条规定，联邦法院和州法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例规定的任何义务或责任而提起的所有诉讼拥有共同管辖权。因此，州法院和联邦法院都有权受理此类索赔。为了避免在多个司法管辖区提起诉讼，以及不同法院做出不一致或相反裁决的威胁，除其他考虑因素外，我们目前的章程规定，除非我们书面同意选择替代法院，否则美国联邦地区法院将是解决任何根据《证券法》提起诉讼的投诉的唯一法院。尽管投资者不能放弃遵守联邦证券法及其规定，但任何购买或以其他方式获得我们股本股份权益的个人或实体将被视为已通知并同意上述句子中描述的我们现行章程的规定。我们现行章程的这些规定可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级职员或其他员工发生某些争议时获得有利的司法论坛的能力，这可能会阻碍针对我们和我们的董事、高级职员和员工的此类诉讼。或者，如果法院发现我们现行章程中的这些规定不适用于或无法执行上述一种或多种类型的诉讼或法律程序，我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类事项相关的额外费用，这可能会对我们的业务，财务状况和经营业绩产生不利影响。虽然特拉华州法院已经确定，这种选择法院的规定是表面上有效的，但股东仍然可以寻求在排他性法院规定指定的地点以外的地点提出索赔， 并不保证该等条文将由该等其他司法管辖区的法院强制执行。
特拉华州法律、我们现行的公司注册证书和现行附例、我们的指定证书和2026年债券的契约的一些条款可能会阻止第三方收购我们，并使我们的普通股、2026年债券和2026年债券的价值缩水可赎回 可转换优先股。
除其他事项外，我们目前的公司注册证书和现行章程规定：
•我们的董事会发行一个或多个系列的优先股的能力，这些优先股具有投票权或其他权利或优先权，可能会阻碍收购我们的尝试的成功或以其他方式影响控制权的变化;
•根据《投资者权利协议》，预先通知股东提名董事，并通知股东包括将在股东大会上审议的事项;以及
96

•召开特别股东大会的某些限制。
此外，在我们目前的公司注册证书中，我们没有选择退出DGCL第203条，该条款禁止特拉华州公司在股东成为利益股东后的三年内与任何“利益股东”进行某些“业务合并”，除非：
•在此之前，董事会批准了导致股东成为有利害关系的股东的企业合并或交易；
•在导致股东成为有利害关系的股东的交易完成后，有利害关系的股东在交易开始时拥有至少85%的已发行有表决权股票，但不包括某些股份；或
•在该时间或之后，企业合并由我们的董事会批准，并由至少三分之二的股东投票赞成我们的流通在外的有表决权的股票，而不是由感兴趣的股东拥有。
一般来说，“企业合并”包括合并、资产或股票出售或其他交易，这些交易会给利益相关的股东带来经济利益。除某些例外情况外，“利益相关的股东”是指与该人的关联公司和联营公司一起拥有或在过去三年内拥有15%或以上的已发行投票权股票投票权的人。在本规定中，“有表决权的股票”是指在选举董事时有表决权的任何种类或系列的股票。
在某些情况下，这项规定会令可能成为“有利害关系的股东”的人士更难在三年内与我们进行各种业务合并。这一规定可能会鼓励有兴趣收购我们的公司提前与我们的董事会谈判，因为如果我们的董事会批准以下两项业务合并中的任何一项，就可以避免股东批准的要求导致股东成为有利害关系的股东的交易。这些规定还可能起到阻止董事会变动的作用，并可能使股东可能认为符合其最佳利益的交易更难完成。
此外，我们的可赎回可转换优先股和2026年票据的某些条款可能会使实体更难收购我们。作为我们可转换优先股的当前持有人，Ayar拥有一定的回购、转换和同意权，包括根据Ayar的选择，要求我们以现金回购，或者，如果根据我们的可赎回可转换优先股的条款，我们随后被允许并如此选择与重大变化相关的普通股(或普通股持有人将收到的其他证券)的股份，基于适用的最低对价。见“与融资和战略交易有关的风险--我们的救世主 可转换优先股拥有的权利、优先权和特权不是由我们的普通股股东持有的，而是优先于普通股股东的权利“同样，管理2026年债券的契约一般要求我们在发生根本变化时，根据持有人的选择，以现金回购2026年债券，并在某些情况下，提高与2026年债券契约中定义的彻底根本变化相关的2026年债券的持有者的转换率。这些规定可能会使潜在收购者与我们进行商业合并交易的成本更高。
我们现行的公司注册证书、现行的附例、我们的指定证书以及2026年债券和D的契约中的这些规定Elware的法律可能会增加收购我们的成本和难度，或者可能会阻碍、推迟或阻止涉及我们控制权变更的交易，这符合我们少数股东的最佳利益。即使在没有收购企图的情况下，这些条款的存在也可能对我们普通股的现行市场价格或2026年票据或可赎回可转换优先股，如果它们被认为阻碍了未来的收购尝试。这些规定还可能使股东更难提名董事参加我们的董事会选举和采取其他公司行动，这也可能影响投资者愿意为我们的普通股、2026年债券或可赎回可转换优先股。
第5项其他资料
该公司的董事或高级管理人员通过、修改或已终止在截至2024年3月31日的季度内，规则10b5-1交易安排或非规则10b5-1交易安排，该等术语在S-K条例第408(A)项下定义。
第六项。 展品。
本表格10-Q的展品索引中所列的展品随附存档，或通过引用合并于此：
97


展品索引
以引用方式成立为法团
展品
数		表格档案
数
归档
日期
展品
数		已归档
特此声明
3.2
Lucid Group，Inc. A系列可转换优先股指定证书
8-K001-394082024年3月29日3.1
10.1
Lucid Group，Inc.于2024年3月24日签订的认购协议和Ayar Third Investment Company
8-K001-394082024年3月25日10.1
10.2
Lucid Group，Inc.、Inc.于2024年3月29日对投资者权利协议的第3号修正案Ayar Third Investment Company及其其他各方
8-K001-394082024年3月29日10.1
31.1
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席执行官的证明
X
31.2
根据经修订的1934年《证券交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条规定的首席财务官证明
X
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席执行官的证明
X
32.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的证明
X
101.INS内联XBRL实例文档(该实例文档不会出现在交互数据文件中，因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中)X
101.SCH内联XBRL分类架构链接库文档X
101.CAL内联XBRL分类计算链接库文档X
101.DEF内联XBRL分类定义Linkbase文档X
101.LAB内联XBRL分类标签Linkbase文档X
101.PRE内联XBRL分类演示文稿Linkbase文档X
104封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)X

98

签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
Lucid Group公司
日期：2024年5月6日
发信人：
撰稿S/加根·丁格拉
加根·丁格拉
临时首席财务官
99