投资者演示文稿 i n c o r p o r a t e d nasdaq：ALCO www.alicoinc.com 2024 年 5 月
关于前瞻性陈述的警示说明本演示文稿包含经修订的1933年《证券法》第27A条和经修订的1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述包括但不限于有关我们对箱装产量和柑橘定价的预期、我们持有的土地的潜在价值、我们的长期债务目标、我们对未来运营的ESG举措的陈述，或与我们的未来活动或其他未来事件或状况有关的任何其他陈述。这些陈述基于我们当前对业务和资产的预期、估计和预测，部分基于管理层的假设，可以用 “将”、“应该”、“预期”、“计划”、“希望”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测” 等术语来确定这些术语或其他类似表述的 “预测”、“潜在” 或 “继续” 或否定词。这些前瞻性陈述不能保证未来的表现，涉及难以预测的风险、不确定性和假设。因此，由于多种因素，实际结果和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异，包括但不限于：恶劣的天气条件、自然灾害和其他自然条件，包括气候变化、飓风和热带风暴的影响，特别是因为我们的柑橘树林在地理上集中在佛罗里达州；疾病造成的损害和损失，包括但不限于柑橘绿化和柑橘溃疡；任何影响我们的不利事件柑橘业务；我们的有效提供树林管理服务或有效管理扩大的树林组合的能力；我们在很大一部分业务中依赖与Tropicana的关系以及Tropicana与某些第三方的关系；我们执行战略增长计划的能力以及这些计划是否足以应对我们面临的挑战或机遇；产品污染和产品责任索赔；限制我们获得水资源的用水法规；移民法的变化；声誉受损；税收风险关联第1031条交易所；与进行一项或多项重大公司交易相关的风险；我们柑橘业务的季节性；由于市场供应、价格和产品需求而导致的收益波动；气候变化或应对气候变化的法律、监管或市场措施；ESG问题，包括与气候变化和可持续发展相关的问题；劳动力、人员和福利成本的增加；大宗商品或原产品成本的增加，例如燃料和化学品成本；运输风险；任何更改县财产评估师使用的与我们的房地产税相关的分类或估值方法；肥料、杀虫剂、除草剂和其他潜在危险物质的使用责任；遵守适用的环境法；关键员工流失；与我们的财务报告内部控制相关的重大缺陷和其他控制缺陷；宏观经济状况，例如通货膨胀上升、乌克兰和以色列的致命冲突以及 COVID-19 疫情；系统安全风险、数据保护漏洞、网络攻击和系统集成问题；我们的负债和产生足够现金流以偿还债务的能力；债务利率浮动导致利息支出增加；我们继续支付现金分红的能力；以及我们截至9月30日财年10-K表年度报告中 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中描述的其他因素，2023 年向美国证券交易委员会提交 (“SEC”）将于2023年12月6日发布，并在我们向美国证券交易委员会提交的10-Q表季度报告中。过去的表现不一定代表未来的业绩。除非法律要求，否则我们没有义务公开更新或修改本演示文稿中的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。本演示文稿还包含财务预测，这些预测必然基于各种估计和假设，这些估计和假设可能无法实现，除了前瞻性声明免责声明中确定的风险外，还受商业、经济、竞争、行业、监管、市场和财务不确定性的影响，其中许多不确定性是公司无法控制的。无法保证在编制财务预测时所做的假设会被证明是准确的。因此，实际结果可能与财务预测存在重大差异。非公认会计准则财务指标：除了公认会计准则财务指标外，Alico还利用息税折旧摊销前利润（G条例和S-K条例第10（e）项所指的非公认会计准则财务指标，来评估其业务业绩。由于大量折旧资产与我们的运营性质有关，而且在较小程度上与我们的资本结构相关的利息成本，管理层认为，息税折旧摊销前利润是一项重要的衡量标准，可以帮助投资者分析我们业务的潜在趋势，评估我们业务的绝对表现以及相对于同行和整个市场的业绩，通过排除某些项目为管理层和投资者提供有用的信息这可能无法表明我们的核心经营业绩和业务运营实力。此类衡量标准不是根据美国普遍接受的会计原则（“美国公认会计原则”）编制的，不应被解释为根据美国公认会计原则确定的报告业绩的替代方案。提供的非公认会计准则信息是Alico独有的，可能与其他公司使用的方法不一致。息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出、所得税准备金、折旧、损耗和摊销前的净收益。有关该期间息税折旧摊销前利润与亏损的对账情况，请参阅列报附录，这是根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标。
我们的历史 Alico Inc. 是一家总部位于佛罗里达州的农业综合企业和土地管理公司，拥有125年的经验。Alico在佛罗里达州拥有约54,500英亩的土地和约49,500英亩的全部或部分石油、天然气和矿产权。我们的主要业务是柑橘生产和土地管理，包括柑橘种植、第三方柑橘园管理以及放牧、农业和采矿租赁。Alico旨在为投资者提供传统农业投资的好处和稳定性，以及积极的土地管理带来的选择权。
实现目标监测财务状况Alico目前在7个县的31个地点管理着约49,000英亩的柑橘园。Alico是主要的土地所有者；其主要资产是54,500英亩的土地。美国最大的柑橘种植者，也是美国领先的橙汁品牌Tropicana的主要供应商。因其卓越的护理实践而在柑橘行业获得认可，其中一项结果是与一家大型柑橘种植者建立了新的合作伙伴关系，管理另外3300英亩的柑橘园，费用报销，每英亩的服务支付管理费。Alico的最大资产：我们的土地来源：Alico财报新闻稿年份——截至2023年9月30日、2022年、2021年、2020年、2019年、2018年和2017年。
佛罗里达州有价值的土地持有量截至2024年3月31日的企业价值约3亿美元土地持有量和企业价值的估计（1）：不包括以7,760万美元的价格出售给佛罗里达州的17,229块牧场面积，该牧场面积于2023年12月21日结束。注：所示值仅根据管理层的估计作为说明性价值。实际交易价值可能存在显著差异来源：根据Alico的 FY2023 10K表格，根据附注 1 进行调整；截至2024年3月31日已发行7,620,130股已发行股票每英亩平均未实现价值范围（百万美元）非柑橘¹ 5,625 美元4,500美元至5,500美元 25美元至31美元 Citrus 48,949 美元 8,000 美元-10,000 美元 392-490 美元隐含企业价值 (EV) 54,574 417-521 美元
2023 年柑橘类土地销售来源：桑德斯·拉尔斯顿·丹茨勒房地产；layofThelandreport.com
2023 年人口流动来源：美国人口普查局，2023 年老人口估计
2023年12月21日，Alico以约7,760万美元的总收益将其剩余的17,229英亩的阿里科牧场出售给了佛罗里达州。自2018年以来，大约69,000英亩的阿里科牧场以2.26亿美元的价格出售给了超过25位买家。最近的交易
分红自 FY2015 开始以来，Alico的股息支付总额已超过4000万美元。自1974年以来，除了一个例外，Alico一直在支付股息。自 FY2015 开始以来，已返还约1.96亿美元的资本，其中包括自 FY2021 开始以来返还的9400万美元资本。要约在2018年，Alico执行了一项要约，回购了约2560万美元的普通股。回购自 FY2015 开始以来，不包括Alico的招标，Alico已回购了超过990万美元的普通股。本金还款自 FY2016 开始以来，Alico已为其债务支付的净本金总额约为1.21亿美元。注意：截至2024年3月31日的价值返还大量资本
目标是自 FY2014 以来将长期债务减少60％来源：截至2024年3月31日的Alico 2015-2023 10-K和 FY2024 注：反映了长期债务和年底长期债务的流动部分，7000万美元非摊销长期债务的利率为3.85％ Alico 去杠杆化
橙汁供应链和定价由于对非浓缩橙汁的需求仍然强劲，果汁加工商库存低于正常水平，市场价格高于上一季的水平。当前的加工库存水平异常低。柑橘库存结转水平的下降归因于以下原因：• 在 2020 年 3 月开始的 COVID-19 疫情期间，全球对非浓缩橙汁 (NFC) 的需求增加，持续高于 COVID 之前的水平。• 佛罗里达州和巴西的农作物在过去两年中一直较低。
对柑橘的承诺
Citrus Leadershier的增加预计将提高产量——随着种植的220万棵树完全成熟，现有英亩的箱产量有可能显著增加。2023年秋季，Alico与一家大型柑橘种植者建立了新的合作伙伴关系，以管理另外3300英亩的柑橘园，费用报销，每英亩的服务支付管理费。Alico将继续提供护理管理服务，以实现无风险的财务改善。考虑到最低工资的增加，我们预计将在未来几年内将现金增长成本维持在稳定的水平。
初见成效的投资来源：管理层的估计
Alico 缓解柑橘绿化的努力自 2023 年 1 月以来，我们超过 35% 的树木都接受了土霉素或 “非处方药” 注射剂的处理，以对抗柑橘绿化的影响，降低果实掉落率并改善果实品质。首次接受非处方药应用疗法的Alico树木的质量确实有显著改善。但是，本季未观察到水果大小和体积的改善以及水果掉落量的明显减少。为抵消2024年非处方药治疗成本而制定的经济激励措施鼓励Alico在下一个收获季节之前将其处理的树木数量增加一倍，我们对明年产量将增加持乐观态度。什么是绿化？在美国，柑橘绿化，也称为黄龙冰（HLB），是由一种叫做亚洲柑橘车前子的小昆虫传播的细菌感染。尽管这种疾病不会对人或动物构成健康威胁，但它会导致树木及其产生的果实吸收的营养物质减少。
Alico最近结束了与土地使用规划专业人士的合作，以评估我们房地产资产的长期潜在价值。这导致科利尔县迈尔斯堡附近一个名为Corkscrew Grove的占地4500英亩的树林启动了为期多年的补助程序。Alico计划继续经营柑橘业务，同时探索该物业的最高和最佳用途。Alico继续评估其所有房产，以探索创造性的解决方案，以提高和提取价值。Alico旨在为投资者提供传统农业投资的好处和稳定性，以及积极的土地管理带来的选择权。房地产投资组合评估来源：通过 GIS 拍摄的 Alico 的 Corkscrew Grove 的航拍图像
与我们在2021年首份可持续发展报告中传达的内容一致，在过去的一年中，Alico一直在努力兑现我们的ESG承诺。我们取得的一些显著成就包括：访问我们的网站了解更多信息：www.alicoinc.com/sustainability Alico的环境、社会、治理（ESG）举措 • 继续试用缓释化肥，从长远来看，这有可能显著减少我们的碳足迹。• 为所有员工提供人权培训，在运营和整个价值链中加强我们对劳动和人权的承诺。• 延续Alico妇女理事会和Alico西班牙裔理事会委员会；业务资源小组致力于为我们的女性、西班牙裔和拉丁裔员工提供支持。• 重新制定所有收割人员领导完成农场管理认证计划的要求（在 COVID-19 延迟两年之后），该计划为食品安全和工作场所安全实践提供了额外的保障。• 继续加入联合国全球契约（UNGC），使我们的可持续发展努力与联合国零饥饿、体面工作和经济增长的可持续发展目标（UNSDG）保持一致，以及陆地生活。ESG 倡议 Alico 已经存在了几代人，在未来许多年中，我们将继续提高我们的可持续发展价值。作为柑橘行业的领跑者，我们将继续专注于成为负责任的企业公民。我们诚信经营，保护我们的土地，培养员工的安全和技能，并支持我们的社区。
保持行业领先地位 • 培育 Tropicana 关系以实现长期互惠互利 • 多年供应合同 • 目标是每年通过自有或经营的树林销售水果 • 与所有加工商保持牢固的关系 125 岁以上的领导者致力于为子孙后代投资促进增长 • 最大限度地提高树林密度，在其他地方重新种植树木 • 试点替代作物（大麻、竹子、pongamia 等）• 扩大第三方看护收入 • 技术增强 1.96 亿美元资本自年初以来已返回2015 年投资或回报率低的现金：• 债务偿还额 • 要约和股票回购 • 自1974年以来的季度股息支付者。财务业绩 • 过去5年息税折旧摊销前利润*2.44亿美元 • 定价有所改善 • 随着树木的成熟，产量可能增加 • 支出基础基本固定 • 充足的流动性资本市场 • 通过罗斯资本进行卖方研究 • 强大的机构所有权 • 交易多头股权低于选定的同类资产房地产策略 • 向超过25位买家出售了约69,000英亩的Alico Ranch，总收益约为2.26亿美元。• 继续寻求其他战略用地购买或出售机会 • 通过矿产获利权利 • 评估权利 Alico 是一个 Ame rica n le ga cy... 专为当今世界而建。为什么要投资 Alico？(1) 息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标。有关与最接近GAAP指标的对账情况，请参阅本演示文稿中的附录A。注意：截至 2024 年 3 月 31 日的值
附录 A
附录A：非公认会计准则财务指标——调整后的息税折旧摊销前利润
2024 年会议日程
约翰·基尔南首席执行官研发与出版社确定首席财务官布拉德·海涅或美国税务局关键公司领导层负责人莉迪亚·加夫纳 (239) 226-2032 jkiernan@alicoinc.com (239) 226-2032 (239) 226-2025 bheine@alicoinc.com (239) 961-5032 lgavner@alicoinc.com
欲了解更多信息 investorrelations@alicoinc.com www.alicoinc.com www.linkedin.com/company/alico-inc. www.facebook.com/alicoinc 佛罗里达州迈尔斯堡 (239) 226-2000 扫描查看我们的互动地图 Alico 是美国的遗产... 专为当今世界而建。