2024 年 2 月 8 日，公司股东批准了一项提案，即通过对公司经修订和重述的公司注册证书进行修订，将公司完成业务合并的截止日期从 2024 年 2 月 17 日延长至 2024 年 8 月 17 日（或公司董事会确定的较早日期）（“2024 年章程修正案”）。2024 年宪章修正案已于 2024 年 2 月 9 日提交给特拉华州国务卿， 951,810A类普通股被赎回，因此支付了大约美元10来自信托账户的百万美元。

2024年3月1日，公司收到纳斯达克股票市场有限责任公司（“纳斯达克”）上市资格部门的书面通知（“通知”），除非公司及时要求在2024年3月8日之前在纳斯达克听证小组（“小组”）举行听证会（“听证会请求”），否则公司证券在纳斯达克全球市场的交易将在2024年3月12日开业时暂停，原因是公司未遵守纳斯达克上市规则 IM-5101-2。

2024年3月8日，公司根据通知和纳斯达克上市规则5800系列规定的程序，向专家小组提交了听证申请。在小组做出决定之前，听证请求将暂停丘吉尔证券的暂停和除名以及25-NSE表格的提交。

尽管几乎所有净收益都旨在普遍用于完成业务合并，但公司管理层在首次公开募股和出售私募认股权证的净收益的具体应用方面拥有广泛的自由裁量权。无法保证公司能够成功完成业务合并。公司的初始业务合并必须涉及一个或多个目标企业，这些企业的公允市场价值总和至少等于 80签订初始业务合并协议时信托账户余额的百分比（不包括为营运资本目的向管理层支付的金额，如果适用，信托账户所得利息收入的应纳税款和递延承保佣金）。只有在交易后公司拥有或收购的情况下，公司才会完成业务合并 50目标公司或以其他方式收购目标的未偿有表决权证券的百分比或更多股权，足以使其无需根据《投资公司法》注册为投资公司。无法保证公司能够成功实现业务合并。

公司将为其已发行公开股票的持有人（“公众股东”）提供赎回与业务合并相关的全部或部分公开股票的机会，可以是（i）在召集批准业务合并的股东会议上，或（ii）通过要约的方式。公司是寻求股东批准业务合并还是进行要约的决定将由公司自行决定。公众股东将有权按比例赎回其公开股票，然后将其存入信托账户（最初预计为美元）10.00每股公开股票，加上任何按比例计算的利息（扣除允许的提款）。向赎回公开股票的公众股东分配的每股金额不会因公司向承销商支付的递延承保佣金而减少。公司认股权证的业务合并完成后，将没有赎回权。根据会计准则编纂（“ASC”）主题480 “区分负债和权益”，需要赎回的公开发行股票按赎回价值入账，并在首次公开募股完成后被归类为临时股权。

如果公司的净有形资产至少为美元，公司将进行业务合并5,000,001业务合并完成后，如果公司寻求股东批准，则大多数被投票的股票将投票支持业务合并。如果法律或证券交易所要求不要求股东投票，并且公司出于业务或其他法律原因没有决定举行股东投票，则公司将根据其经修订和重述的公司注册证书，根据美国证券交易委员会（“SEC”）的要约规则进行赎回，并在完成业务合并之前向美国证券交易委员会提交要约文件。但是，如果法律要求股东批准该交易，或者公司出于业务或法律原因决定获得股东批准，则公司将根据代理规则而不是要约规则，在代理招标的同时提出赎回股票。如果公司就业务合并寻求股东批准，则公司的发起人及其允许的受让人已同意对其创始人股份（定义见附注5）和在首次公开募股期间或之后收购的任何公开股票进行投票，以支持批准业务合并。此外，公众股东可以选择赎回其公开股票，无论他们是投票赞成还是反对拟议的业务合并。如果公司寻求股东对业务合并的批准，但没有根据要约规则进行赎回，则经修订和重述的公司注册证书规定，公众股东以及该股东的任何关联公司或与之共存的任何其他人

一致行动或作为 “团体” 行事的股东（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13条），将被限制赎回超过总额的股份 15公开发行股份的百分比或以上，未经公司事先同意。

保荐人已同意（a）放弃其对创始人股份及其持有的与完成业务合并相关的公开股份的赎回权；（b）如果公司未能在合并窗口（定义见下文）内完成业务合并，则放弃从信托账户中清算其创始人股份分配的权利；（c）不对公司的经修订和重述的证书提出修正案会影响公司实质内容或时间的成立公司百分之百赎回的义务（100如果公司未完成业务合并，则为其公开股份的百分比，除非公司向公众股东提供赎回股票的机会，同时进行任何此类修订。

2023年8月1日，公司与根据英格兰和威尔士法律注册成立的上市有限公司（“Pubco”）、特拉华州公司NorthSky Merger Sub, Inc. 和Pubco（“Merger Sub”）的直接全资子公司CorpacQ Holdings签订了协议和合并计划（“合并协议”），该公司与该公司之间签订了协议和合并计划（“合并协议”）有限公司，根据英格兰和威尔士法律注册成立的私人有限公司（“CorpacQ”）和CorpacQ的某些股东（见注释6）。

在 2024 年 2 月 8 日股东投票后，对经修订和重述的公司注册证书进行了修订，将公司完成业务合并的期限从 2024 年 2 月 17 日延长至 2024 年 8 月 17 日或董事会确定的更早日期。如果公司无法在2024年8月17日之前（或根据股东投票延长我们必须完成初始业务合并的截止日期（“延期投票”）（“合并窗口”）（“合并窗口”）而可能批准的任何延期日期内完成业务合并，公司将（i）停止除清盘之外的所有业务，（ii）尽可能迅速但不超过十个（10) 之后的工作日，按每股价格赎回公开股票，以现金支付，等于当时存入信托账户的总金额，包括利息（扣除允许的提款），最高不超过美元100,000用于支付解散费用），除以当时已发行的公开股票的数量，在适用法律的前提下，赎回将完全取消公众股东作为股东的权利（包括获得进一步清算分配的权利，如果有的话），以及（iii）在赎回后尽可能合理地尽快解散和清算，但须经公司剩余股东和公司董事会批准，但每种情况都必须遵守根据特拉华州法律，公司有义务提供索赔债权人的权利以及其他适用法律的要求。公共认股权证将没有赎回权或清算分配，如果公司未能在合并窗口内完成业务合并，则公共认股权证将毫无价值地到期。

如果公司未能在合并窗口内完成业务合并，则保荐人已同意，放弃清信托账户中与创始人股份相关的分配的权利。但是，如果保荐人在首次公开募股中或之后收购了公开股票，则如果公司未能在合并窗口内完成业务合并，则此类公开股票将有权从信托账户中清算分配。承销商已同意，如果公司未在合并窗口内完成业务合并，则放弃其在信托账户中持有的递延承保佣金（见附注6）的权利，在这种情况下，此类金额将包含在信托账户中持有的可用于赎回公开股票的其他资金中。如果进行此类分配，存入信托账户的剩余可供分配资金的每股价值可能会低于每单位的首次公开募股价格（美元）10.00在首次公开募股中。

为了保护信托账户中持有的款项，如果第三方（公司独立注册会计师事务所除外）就向公司提供的服务或出售的产品提出的索赔，或与公司签订书面意向书、保密或类似协议的潜在目标企业提出的任何索赔，将信托账户中的存款金额减少到 (i) 美元以下，保荐人同意对公司承担责任10.00每股公开股票或 (ii) 截至信托账户清算时信托账户中持有的每股公开股票金额（如果少于美元）10.00由于信托资产价值的减少，每股公开股均扣除允许的提款。该责任不适用于放弃信托账户的任何及所有权利的第三方提出的任何索赔，也不适用于根据公司对首次公开募股承销商对某些负债提出的赔偿，包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）规定的责任。此外，如果已执行的豁免被认为对之不可执行

作为第三方，赞助商对此类第三方索赔不承担任何责任。公司将努力让所有供应商、服务提供商、潜在目标企业或与公司有业务往来的其他实体与公司签订协议，免除信托账户中持有的款项中的任何权利、所有权、利息或任何形式的索赔，从而减少保荐人因债权人的索赔而不得不向公司提供赔偿的可能性。

流动性和持续经营

截至2024年3月31日，我们的现金为美元719,715其中 $454,142已从信托中撤回并用于纳税义务。2024 年 4 月，公司提取了 $1,650,181从信托账户中提取所得税、特许经营税支出和营运资金，并支付了美元3,036,682在所得税和特许经营税中。2024年4月11日，公司与保荐人签订了期票，根据该期票，保荐人同意向公司贷款总额不超过$的本金1,000,000，其中 $1,000,000截至本次申报时已被借用。我们打算将信托账户之外的剩余资金主要用于构建、谈判和完成与CorpacQ的业务合并。在截至2024年3月31日的三个月中，公司提取了美元11,116,405从信托账户中用于支付纳税义务、营运资金用途和赎回。

为了弥补与业务合并相关的营运资金短缺或为交易成本融资，初始股东或其关联公司可以但没有义务根据需要向我们贷款。如果我们完成业务合并，我们将偿还此类贷款。如果企业合并未关闭，我们可以使用信托账户之外持有的部分营运资金来偿还此类贷款，但我们的信托账户的收益不会用于此类还款。

2023 年 5 月 16 日，保荐人同意每月直接向公司的信托账户存款，金额为 $1,000,000在最初的延期提案获得批准和实施之后.此类捐款是根据公司向保荐人签发的无息无担保期票（“延期本票”）进行的。延期本票最多提供 $9,000,000。自2023年5月17日起，按月支付供款，直至最早在（i）业务合并完成，（ii）2024年8月15日，以及（iii）如果业务合并未完成，则为信托账户清算之日，由董事会自行决定。延期本票将于（1）我们完成业务合并之日和（2）公司清盘生效之日两者中较早者到期。2024年2月8日，公司股东批准了2024年章程修正案。2024年2月9日，保荐人修改了延期期票，将期票下应付的本金借款额从美元增加9,000,000到 $15,000,000根据延期支付每月延期款项。所有其他条款保持不变。截至2024年3月31日，延期本票的余额为美元11,000,000用 $4,000,000可供提款。

公司可能需要通过其赞助商、股东、高级职员、董事或第三方的贷款或额外投资来筹集额外资金。公司的高级职员、董事和保荐人可以不时或任何时候以他们认为合理的金额向公司贷款，但没有义务以他们自行决定为合理的金额贷款，以满足公司的营运资金需求。因此，公司可能无法获得额外的融资。如果公司无法筹集额外资金，则可能需要采取额外措施来节省流动性，其中可能包括但不一定限于削减运营、暂停进行潜在交易以及减少管理费用。该公司无法保证以商业上可接受的条件向其提供新的融资（如果有的话）。这些条件使人们严重怀疑，如果业务合并未完成，公司是否有能力在这些未经审计的简明财务报表发布之日起一年内继续作为持续经营企业。这些未经审计的简明财务报表不包括与收回记录资产或负债分类有关的任何调整，如果公司无法继续经营则可能需要进行这些调整。

关于公司根据ASC副主题205-40 “财务报表列报——持续经营企业” 对持续经营考虑因素的评估，公司必须在2024年8月17日或董事会确定的更早日期之前完成业务合并。目前尚不确定该公司是否能够在此之前完成业务合并。如果在此日期之前未完成业务合并，并且保荐人未获得延期，则公司将进行强制清算并随后解散。管理层已经确定，潜在的强制性清算和随后的解散使人们对公司继续经营的能力产生了重大怀疑。如果要求公司在2024年8月17日之后或董事会确定的更早日期进行清算，则不会对资产或负债的账面金额进行任何调整。该公司打算在2024年8月17日之前完成业务合并。

风险和不确定性

我们将继续评估通货膨胀率上升和利率上升、金融市场不稳定（包括最近的银行倒闭）、潜在的政府关闭、COVID-19 疫情的挥之不去的影响以及某些地缘政治事件，包括乌克兰及周边地区战争以及以色列和哈马斯之间的战争。我们得出的结论是，尽管与这些事件有关或由这些事件产生的风险和不确定性有可能对我们的财务状况、经营业绩和/或完成初始业务合并的能力产生负面影响，但我们目前无法完全预测上述一个或多个事件的可能性、持续时间或规模，或它们可能对我们的业务和完成初始业务合并的能力产生负面影响的程度。

2022 年降低通货膨胀法案

2022年8月16日，《2022年通货膨胀减少法》（“投资者关系法”）签署成为法律。除其他外，《投资者关系法》规定，在2022年12月31日之后，对美国上市公司的某些股票回购（包括赎回）征收1％的美国联邦消费税。消费税是针对回购公司本身征收的，而不是向其回购股票的股东征收的（尽管它可能会减少当前或后续赎回中可分配的现金金额）。消费税金额为回购公司在应纳税年度内回购的任何股票的公允市场价值的1％，这可能会被回购公司在同一纳税年度发行的某些新股的公允市场价值所抵消。此外，该消费税也有许多例外情况。美国财政部（“财政部”）已被授权提供法规和其他指导，以执行和防止滥用或避开这种消费税。

2022年12月27日，财政部发布了2023-2号通知，对消费税适用的某些方面进行了澄清。该通知一般规定，如果一家美国上市公司完全清算和解散，则该公司在完成清算和解散的最终分配的同一个应纳税年度的完全清算中的分配和其他分配，无需缴纳消费税。

​

由于任何此类消费税都将由我们支付，而不是由赎回持有人支付，因此可能会导致我们的A类普通股、可用于进行业务合并的现金或可在后续清算中分配的现金的价值降低。我们是否以及在多大程度上需要缴纳与企业合并相关的消费税将取决于许多因素，包括（i）业务合并的结构，（ii）与业务合并相关的赎回和回购的公允市场价值，（iii）与业务合并（或同一应纳税范围内的任何其他股权发行）相关的任何 “PIPE” 或其他股票发行的性质和金额业务合并年份）和（iv）任何后续法规的内容，澄清以及财政部发布的其他指导.但是，为了减轻这种不确定性，信托账户中持有的资金将不用于支付赎回与完成期延长、业务合并或清算相关的A类普通股的消费税负债。

​

​

​

关联方贷款

为了支付与业务合并相关的交易成本，保荐人、保荐人的关联公司或公司的高级管理人员和董事可以但没有义务根据需要向公司贷款（“营运资金贷款”）。如果公司完成业务合并，公司将从向公司发放的信托账户收益中偿还营运资金贷款。如果业务合并未关闭，公司可以使用信托账户之外持有的部分收益来偿还营运资金贷款，但信托账户中持有的收益不会用于偿还营运资金贷款。营运资金贷款将在企业合并完成后偿还，不收利息。 没有截至2024年3月31日和2023年12月31日，未偿还的营运资金贷款（见附注10）。

延期本票—关联方

2023 年 5 月 16 日，保荐人同意每月直接向公司的信托账户存款，金额为 $1,000,000在根据2023年章程修正案批准和实施初步延期提案之后。此类捐款是根据公司向保荐人签发的延期期票缴纳的。延期本票提供的最高金额为 $9,000,000。自2023年5月17日起，按月支付供款，直至最早在（i）业务合并完成，（ii）2024年8月15日，以及（iii）如果业务合并未完成，则为信托账户清算之日，由董事会自行决定。延期本票将于（1）我们完成业务合并之日和（2）公司清盘生效之日两者中较早者到期。2024年2月9日，发起人对延期本票进行了修订，将期票下应付的本金借款额从美元上调至9,000,000到 $15,000,000根据延期支付每月延期款项，并将到期日延长至2024年8月15日。所有其他条款保持不变。截至2024年3月31日，延期本票的余额为美元11,000,000用 $4,000,000在修订延期本票之前可以提款。

合并协议包含双方的惯常陈述、担保和承诺，交易受合并协议中进一步描述的某些条件的约束。

赞助协议

在执行合并协议方面，公司对保荐人及其每位个人2021年2月11日给公司的某封信（“支持协议”）进行了全面修改和重述，根据该信函，每位发起人都是公司董事会和/或管理团队的成员（均为 “内部人士”，统称为 “内部人士”）（“支持协议”），根据该信函，每位发起人均为公司董事会和/或管理团队的成员（均为 “内部人士”，统称为 “内部人士”）。内部人士同意（i）投票赞成批准该Insider的任何普通股（1），以及通过合并协议，批准关联交易和所有其他CCVII股东事项（定义见保荐协议）；（2）针对某些其他事项，（ii）不赎回与CCVII股东赎回相关的任何此类内幕人士普通股，（iii）采取一切行动完成合并、其他交易以及合并协议和保荐协议所考虑的事项，并受其约束遵守第 9.04 节（排他性）和 9.06（机密性；公开性）合并协议，(iv) 一方面，不得签订、修改或修改保荐人、任何内部人士、任何与任何内幕人士（公司或其任何子公司除外）的任何关联公司之间的任何与公司或其任何子公司之间或彼此之间或彼此之间签订、修改或修改任何可能违反、限制、限制或损害 (1) 任何一方的履约能力的合同履行赞助商协议下的任何义务或 (2) Pubco、百慕大公司、公司或合并子公司的履约能力或履行其在合并协议下的任何义务，以及（v）受其中所述的某些其他义务的约束。

资本市场咨询协议

2023年7月12日，公司与资本市场顾问签订协议，提供与拟议业务合并相关的咨询和投资银行服务。这些服务的费用将在拟议的业务合并完成之前双方商定。双方商定的费用将在拟议的业务合并结束时支付。除了双方商定的费用外，公司还将向资本市场顾问偿还高达 $500,000为了

合理的有据可查的自付费用。无论拟议的业务合并结果如何，这些可报销的费用均应支付。

注册权

根据2021年2月11日签订的注册权协议，创始人股票和私募认股权证（以及在行使私募认股权证和转换创始人股份时可发行的任何A类普通股）的持有人将有权获得注册权，要求公司注册此类证券进行转售（对于创始人股份，只有在转换为A类普通股之后）。这些证券的持有人将有权补偿 三要求公司注册此类证券，但不包括简易注册要求。此外，这些证券的持有人对企业合并完成后提交的注册声明拥有一些 “搭便车” 的注册权，以及要求公司根据《证券法》第415条注册转售此类证券的权利。注册权协议不包含因延迟注册公司证券而导致的违约金或其他现金结算条款。公司将承担与提交任何此类注册声明相关的费用。

承保协议

公司向承销商发放了四十五（45) 从首次公开募股之日起至购买的日间期权 18,000,000额外单位用于支付超额配股（如果有），按首次公开募股价格减去承保折扣和佣金。由于承销商选择充分行使超额配股权，承销商额外购买了超额配股权 18,000,000单位，价格为 $10.00每单位。承销商有权获得现金承保折扣 $0.20每单位，或 $27,600,000总额在首次公开募股结束时支付。此外，承销商有权获得美元的递延费0.35每单位，或 $48,300,000总的来说。如果公司未完成业务合并，承销商将免除递延费用，但须遵守承保协议的条款。

2023年11月，公司收到了美银证券公司、高盛公司的来信。有限责任公司和摩根大通证券有限责任公司放弃了对递延承保费部分的权利。总的来说，免除的承保费总额约为 $30.4百万。

消费税

在批准《章程修正案》的投票中，持有者 79,983,929A类普通股的股票正确行使了赎回其A类普通股的权利，赎回总额为美元816,281,045。关于在2024年2月8日举行的特别会议上投票批准通过2024年宪章修正案的提案，持有人 951,810A类普通股的股票行使了将其股票赎回现金的权利，赎回价格约为美元10.61每股，总赎回金额约为 $10百万。支付赎回款后，大约 $605在《2024年章程修正案》生效后，在保荐人根据本票进行任何额外捐款之前，将有百万美元留在信托账户中。因此，该公司记录了 1应纳消费税的百分比，金额为美元8,263,754与截至2024年3月31日资产负债表上的两次赎回有关。该负债不会影响运营报表，如果没有额外的实收资本，则可以抵消额外的实收资本或累计赤字。

尽职调查和律师费

自2024年3月31日起，公司将被要求支付尽职调查和律师费，金额为美元，前提是初始业务合并的完成14,426,496。这些或有费用未反映在公司未经审计的简明财务报表中。

法律费用

自2024年3月31日起，在初始业务合并完成后，公司将被要求支付尽职调查和律师费，金额为美元27,119.

公平意见

​

2023年7月22日，公司与顾问签订协议，就上述业务合并前景提供公平意见。参与费用将为 $850,000，预付金为美元，不可退还50,000在本协议执行时支付，$250,000应在顾问告知公司准备发表意见后支付，以及 $550,000在初始业务合并完成时支付。截至2024年3月31日，公司已支付了美元50,000预付款，收到了报告，并支付了美元250,000这已包含在公司截至2023年12月31日的年度运营报表中的运营成本中。截至2024年3月31日，美元550,000应在业务合并完成时到期，并包含在美元中14,426,496或有费用，未反映在公司未经审计的简明财务报表中。

法律要求信

2023年11月20日，公司收到一位假定股东的要求函，指控CorpacQ Group Plc于2023年11月17日以F-4表格向美国证券交易委员会提交的注册声明包含违反联邦证券法和/或州信托义务法的误导性陈述和/或遗漏。股东要求公司和CorpacQ披露更多信息，并声称保留提出投诉的权利。目前无法合理估计损失敞口金额（如果有）。

​

在业务合并完成时，B类普通股的股份将以一对一的方式自动转换为A类普通股，但须进行调整。如果A类普通股或股票挂钩证券的额外股票的发行量超过了首次公开募股中提供的金额，并且与业务合并的收盘有关，则将调整B类普通股转换为A类普通股的比例（除非B类普通股大多数已发行股份的持有人同意放弃对任何此类发行或发行的此类调整）视为发行），因此A类普通股的数量为转换所有B类普通股后可发行的股票在转换后的基础上总体上将等于， 20首次公开募股完成后所有已发行普通股总数的百分比，加上与企业合并有关发行或视为发行的全部A类普通股和股票挂钩证券（扣除与企业合并相关的A类普通股赎回的股票数量），不包括向企业合并、任何私募中任何卖方发行或将发行的任何股票或股票挂钩证券向任何卖方发行或将要发行的等效认股权证业务合并。

如果公司可以赎回公共认股权证，则即使公司无法根据所有适用的州证券法注册标的证券或有资格出售标的证券，也可以行使其赎回权。

如果公司要求赎回公开认股权证，管理层可以选择要求所有希望行使公共认股权证的持有人在 “无现金的基础上” 进行赎回，如认股权证协议所述。在某些情况下，包括在股票分红、资本重组、重组、合并或合并的情况下，可以调整行使价和行使公共认股权证时可发行的A类普通股的数量。但是，不会对公共认股权证进行调整，以低于其行使价的价格发行A类普通股。此外，在任何情况下，公司都无需使用净现金结算公共认股权证。如果公司无法在合并窗口内完成业务合并，而公司清算了信托账户中持有的资金，则公共认股权证持有人将不会从其公共认股权证中获得任何此类资金，也不会从信托账户之外持有的公司资产中获得与此类公共认股权证有关的任何分配。因此，公共认股权证的到期可能一文不值。

在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，有 32,600,000未兑现的私募认股权证。私募认股权证与首次公开募股中出售的单位所依据的公开认股权证相同，唯一的不同是私募认股权证和行使私募认股权证时可发行的A类普通股在三十岁之前不可转让、转让或出售（30) 在企业合并完成后的几天内，但有某些有限的例外情况。此外，私募认股权证可以在无现金基础上行使，并且只要由初始购买者或其允许的受让人持有，就不可兑换。如果私募认股权证由初始购买者或其允许的受让人以外的其他人持有，则私募认股权证将由公司赎回，并可由此类持有人在与公开认股权证相同的基础上行使。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日定期按公允价值计量的公司资产和负债的信息，并指出了公司用来确定此类公允价值的估值投入的公允价值层次结构：

​

根据ASC 815-40，认股权证被记作负债，在开始时按公允价值计量，并定期计量，公允价值的变动记录在运营报表中。

截至2021年2月17日，公开发行权证和私募认股权证分别使用蒙特卡罗模拟模型和修改后的Black Scholes模型进行估值，这两种模型被视为三级公允价值衡量标准。蒙特卡罗模拟和修改后的Black-Scholes模型在确定公开发行和私募认股权证的公允价值时使用的主要不可观察的输入是业务合并完成的概率。完成业务合并的概率为 80％，这是根据观察到的特殊目的收购公司的业务合并成功率估算的。由于在活跃市场中使用了可观察的市场报价，股票代码为CVIIW，因此公共认股权证从各单位分离后的后续衡量标准被归类为1级。在分离后的私募认股权证的后续衡量中，使用了修改后的Black Scholes期权定价模型。修改后的布莱克·斯科尔斯模型用于确定私募认股权证公允价值的主要不可观察的输入是普通股的预期波动率。预期的波动率来自公司自己的公开认股权证定价。与修改后的布莱克·斯科尔斯模型相关的其他关键假设是预期寿命、无风险利率和股息收益率，这些假设基于市场状况、管理假设和认股权证协议的条款。

发行时，私募认股权证的估计公允价值和公共认股权证的估计公允价值由蒙特卡罗模拟确定。自2022年9月30日起，私募认股权证已转为二级公允价值衡量，因为私募认股权证是使用相关的公共认股权证可观察市场进行估值的。

​

转入/转出第1、2和3级的款项在估值技术或方法发生变化的报告期结束时予以确认。有 不截至2024年3月31日的三个月期间的转账。