atmu-20240331000192196312-312024Q1假的http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherAssetsNoncurrent00019219632024-01-012024-03-3100019219632024-04-30xbrli: 股票iso421:USD00019219632023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票0001921963US-GAAP:关联党成员2024-01-012024-03-310001921963US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-03-3100019219632024-03-3100019219632023-12-3100019219632022-12-3100019219632023-03-310001921963美国通用会计准则:普通股成员2023-12-310001921963ATMU: NetParentInvestment会员2023-12-310001921963US-GAAP:额外实收资本会员2023-12-310001921963US-GAAP:留存收益会员2023-12-310001921963US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-12-310001921963US-GAAP:留存收益会员2024-01-012024-03-310001921963US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001921963US-GAAP:额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001921963美国通用会计准则:普通股成员2024-03-310001921963ATMU: NetParentInvestment会员2024-03-310001921963US-GAAP:额外实收资本会员2024-03-310001921963US-GAAP:留存收益会员2024-03-310001921963US-GAAP:累积的其他综合收入成员2024-03-310001921963美国通用会计准则:普通股成员2022-12-310001921963ATMU: NetParentInvestment会员2022-12-310001921963US-GAAP:额外实收资本会员2022-12-310001921963US-GAAP:留存收益会员2022-12-310001921963US-GAAP:累积的其他综合收入成员2022-12-310001921963ATMU: NetParentInvestment会员2023-01-012023-03-310001921963US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001921963美国通用会计准则:普通股成员2023-03-310001921963ATMU: NetParentInvestment会员2023-03-310001921963US-GAAP:额外实收资本会员2023-03-310001921963US-GAAP:留存收益会员2023-03-310001921963US-GAAP:累积的其他综合收入成员2023-03-310001921963US-GAAP:产品浓度风险成员美国公认会计准则:销售收入净成员ATMU: FirstFit销售会员2023-01-012023-12-31xbrli: pure0001921963US-GAAP:产品浓度风险成员ATMU:售后市场销售会员美国公认会计准则:销售收入净成员2023-01-012023-12-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员ATMU: ATMUS 信贷协议会员2022-09-300001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:循环信贷机制成员2022-09-300001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU:RevolvingCredit Facility 会员US-GAAP:循环信贷机制成员2022-09-300001921963ATMU: 康明斯过滤公司会员美国公认会计准则:IPO成员2023-05-262023-05-260001921963ATMU: 康明斯过滤公司会员US-GAAP:超额配股期权成员2023-05-262023-05-260001921963ATMU: 康明斯过滤公司会员ATMU: ATMUS 过滤技术公司和子公司成员2023-05-300001921963美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员ATMU: ATMUS 信贷协议会员2023-05-302023-05-300001921963国家:美国2024-01-012024-03-310001921963国家:美国2023-01-012023-03-310001921963US-GAAP:非美国会员2024-01-012024-03-310001921963US-GAAP:非美国会员2023-01-012023-03-310001921963ATMU: 燃料产品会员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: 燃料产品会员2023-01-012023-03-310001921963ATMU: LubeMember2024-01-012024-03-310001921963ATMU: LubeMember2023-01-012023-03-310001921963ATMU: Air会员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: Air会员2023-01-012023-03-310001921963ATMU: 其他会员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: 其他会员2023-01-012023-03-310001921963ATMU: FleetGuardFilters PVTLTD 成员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: FleetGuardFilters PVTLTD 成员2023-01-012023-03-310001921963ATMU: 上海舰队卫士过滤器有限公司会员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: 上海舰队卫士过滤器有限公司会员2023-01-012023-03-310001921963ATMU: FiltrumFiber Technologies PVTLTD 成员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: FiltrumFiber Technologies PVTLTD 成员2023-01-012023-03-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员ATMU: ATMUS 信贷协议会员2023-05-262023-05-260001921963ATMU:SecuredOvernight FinancingRate会员美国公认会计准则:信用额度成员ATMU: 可变速率组件OneMemberUS-GAAP:循环信贷机制成员ATMU: ATMUS 信贷协议会员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: 可变利率组件 TwoMemberATMU:SecuredOvernight FinancingRate会员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最低成员ATMU: ATMUS 信贷协议会员2024-01-012024-03-310001921963ATMU: 可变利率组件 TwoMemberATMU:SecuredOvernight FinancingRate会员美国公认会计准则:信用额度成员US-GAAP:循环信贷机制成员SRT: 最大成员ATMU: ATMUS 信贷协议会员2024-01-012024-03-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU:RevolvingCredit Facility 会员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU: TermLoanFacilityMemberUS-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU:RevolvingCredit Facility 会员US-GAAP:循环信贷机制成员2024-03-310001921963美国公认会计准则:信用额度成员ATMU:RevolvingCredit Facility 会员US-GAAP:循环信贷机制成员2023-12-310001921963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-12-310001921963US-GAAP:累积翻译调整成员2022-12-310001921963US-GAAP:累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001921963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001921963US-GAAP:累积翻译调整成员2024-03-310001921963US-GAAP:累积翻译调整成员2023-03-310001921963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-12-310001921963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2022-12-310001921963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001921963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001921963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2024-03-310001921963US-GAAP:累积固定福利计划调整成员2023-03-310001921963US-GAAP:关联党成员2023-12-310001921963US-GAAP:关联党成员2024-01-012024-03-180001921963US-GAAP:关联党成员2023-01-012023-03-31
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
___________________________
表单 10-Q
___________________________
(Mark One)
| | | | | |
x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
| | | | | |
o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ______ 到 ______ 的过渡时期
委员会档案编号 001-41710
Atmus 过滤技术公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 88-1611079 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (美国国税局雇主 证件号) |
| |
26 世纪大道 纳什维尔, 田纳西 | 37214 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(615) 514-7339
注册人的电话号码,包括区号
不适用
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.0001美元 | | ATMU | | 纽约证券交易所 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月内(或在如此短的时间内)提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告
注册人必须提交此类报告);而且(2)在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | o | 加速过滤器 | o |
非加速过滤器 | x | 规模较小的申报公司 | o |
| | 新兴成长型公司 | o |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 o没有 x
2024 年 4 月 30 日,有 83,355,930注册人已发行普通股的股份。
ATMUS 过滤技术公司和子公司
目录
| | | | | | | | |
| | 页号 |
第一部分- | 财务信息 | |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 1 |
| 简明合并净收益表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 1 |
| 简明综合收益表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 2 |
| 简明合并资产负债表 在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 3 |
| 简明合并现金流量表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 4 |
| 简明合并权益变动表 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月 | 5 |
| 简明合并财务报表附注 | 6 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 16 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 26 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 27 |
第二部分- | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 28 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 28 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 28 |
第 5 项。 | 其他信息 | 28 |
第 6 项。 | 展品 | 28 |
| 签名 | 29 |
在本报告中,在所有报告期内,“我们”、“我们的”、“公司” 和 “Atmus” 是指Atmus Filtration Technologies Inc.及其子公司。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
ATMUS 过滤技术公司和子公司
简明合并净收益表
(以百万美元计,每股数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净销售额(a) | $ | 426.6 | | | $ | 418.6 | | | | | |
销售成本 | 314.8 | | | 308.8 | | | | | |
毛利率 | 111.8 | | | 109.8 | | | | | |
运营费用和收入 | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 43.3 | | | 39.1 | | | | | |
研究、开发和工程费用 | 10.1 | | | 9.8 | | | | | |
被投资者的股权、特许权使用费和利息收入 | 10.4 | | | 8.4 | | | | | |
其他运营费用,净额 | 0.2 | | | 0.1 | | | | | |
营业收入 | 68.6 | | | 69.2 | | | | | |
利息支出 | 10.5 | | | — | | | | | |
其他收入(支出),净额 | 0.2 | | | (0.1) | | | | | |
所得税前收入 | 58.3 | | | 69.1 | | | | | |
所得税支出 | 12.8 | | | 16.4 | | | | | |
净收入 | $ | 45.5 | | | $ | 52.7 | | | | | |
每股数据: | | | | | | | |
基本每股收益的加权平均股数 | 83.3 | | | 83.3 | | | | | |
摊薄后每股收益的加权平均股数 | 83.6 | | | 83.3 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.55 | | | $ | 0.63 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.54 | | | $ | 0.63 | | | | | |
(a)包括向关联方销售的美元82.3截至2024年3月31日的三个月为百万美元,而后者为美元89.1截至2023年3月31日的三个月,为百万美元。
ATMUS 过滤技术公司和子公司
综合收益的简明合并报表
(单位:百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 45.5 | | | $ | 52.7 | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入 | | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算调整 | (6.8) | | | 0.9 | | | | | |
扣除税款的其他综合(亏损)收入总额 | (6.8) | | | 0.9 | | | | | |
综合收入 | $ | 38.7 | | | $ | 53.6 | | | | | |
ATMUS 过滤技术公司和子公司
简明的合并资产负债表
(以百万美元计,股票数据除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 149.2 | | | $ | 168.0 | |
| | | |
应收账款和票据,净额 | 262.2 | | | 246.8 | |
| | | |
库存 | 256.9 | | | 250.0 | |
预付费用和其他流动资产 | 31.1 | | | 28.2 | |
流动资产总额 | 699.4 | | | 693.0 | |
财产、厂房和设备,净额 | 181.2 | | | 174.6 | |
与权益法被投资人相关的投资和预付款 | 83.4 | | | 84.8 | |
善意 | 84.7 | | | 84.7 | |
其他资产 | 55.5 | | | 51.5 | |
总资产 | $ | 1,104.2 | | | $ | 1,088.6 | |
负债 | | | |
应付账款 | $ | 236.5 | | | $ | 236.6 | |
| | | |
应计薪酬、福利和退休费用 | 17.8 | | | 41.8 | |
应计产品保修的当前部分 | 6.1 | | | 5.4 | |
长期债务的当前到期日 | 11.2 | | | 7.5 | |
其他应计费用 | 77.8 | | | 83.7 | |
流动负债总额 | 349.4 | | | 375.0 | |
长期债务 | 588.8 | | | 592.5 | |
应计产品保修 | 9.7 | | | 8.6 | |
其他负债 | 34.5 | | | 31.8 | |
负债总额 | 982.4 | | | 1,007.9 | |
承付款和或有开支(注10) | | | |
公平 | | | |
普通股,$0.0001面值 (2,000,000,000授权股份和 83,355,930截至2024年3月31日已发行和流通的股份) | — | | | — | |
| | | |
额外的实收资本 | 52.1 | | | 49.7 | |
留存收益 | 132.7 | | | 87.2 | |
累计其他综合亏损 | (63.0) | | | (56.2) | |
总权益 | 121.8 | | | 80.7 | |
负债和权益总额 | $ | 1,104.2 | | | $ | 1,088.6 | |
ATMUS 过滤技术公司和子公司
简明的合并现金流量表
(单位:百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | 2023 |
由(用于)经营活动提供的现金 | | | |
净收入 | $ | 45.5 | | | $ | 52.7 | |
为调节净收入与运营现金流而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 5.4 | | | 5.4 | |
递延所得税 | 0.1 | | | 3.5 | |
被投资者的净收益,扣除股息 | 0.8 | | | (6.8) | |
外币调整和交易风险 | 1.1 | | | (1.6) | |
流动资产和负债的变化: | | | |
贸易和其他应收账款 | (18.2) | | | (4.6) | |
| | | |
库存 | (9.6) | | | (9.7) | |
预付费用和其他流动资产 | (3.2) | | | (1.1) | |
应付账款 | 0.3 | | | 3.9 | |
| | | |
其他应计费用 | (28.4) | | | (1.5) | |
其他负债的变化 | 3.3 | | | 4.9 | |
其他,净额 | (5.3) | | | (2.3) | |
经营活动提供的(用于)净现金 | (8.2) | | | 42.8 | |
用于投资活动的现金 | | | |
资本支出 | (10.6) | | | (6.4) | |
用于投资活动的净现金 | (10.6) | | | (6.4) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | | | |
| | | |
| | | |
向家长的净转账 | — | | | (36.4) | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | — | | | (36.4) | |
现金和现金等价物的净减少 | (18.8) | | | — | |
期初的现金和现金等价物 | 168.0 | | | — | |
期末的现金和现金等价物 | $ | 149.2 | | | $ | — | |
| | | |
补充现金流信息: | | | |
非现金投资和融资活动: | | | |
| | | |
非现金资本支出 | $ | 2.6 | | | $ | 2.8 | |
ATMUS 过滤技术公司和子公司
简明合并权益变动表
(单位:百万美元)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 网络家长 投资 | | 额外的实收资本 | | 留存收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 总计 |
截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | |
2024 年 1 月 1 日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 49.7 | | | $ | 87.2 | | | $ | (56.2) | | | $ | 80.7 | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | 45.5 | | | — | | | 45.5 | |
扣除税款的其他综合亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | (6.8) | | | (6.8) | |
基于股份的奖励 | — | | | — | | | 2.4 | | | — | | | — | | | 2.4 | |
| | | | | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 52.1 | | | $ | 132.7 | | | $ | (63.0) | | | $ | 121.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | |
2023 年 1 月 1 日的余额 | $ | — | | | $ | 511.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (55.8) | | | $ | 455.6 | |
净收入 | — | | | 52.7 | | | — | | | — | | | — | | | 52.7 | |
其他综合收益,扣除税款 | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
向家长的净转账 | — | | | (36.4) | | | — | | | — | | | — | | | (36.4) | |
截至2023年3月31日的余额 | $ | — | | | $ | 527.7 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (54.9) | | | $ | 472.8 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
ATMUS 过滤技术公司和子公司
简明合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1。 业务描述
Atmus Filtration Technologies Inc.(“Atmus” 或 “公司”)是公路商用车辆和非公路农业、建筑、采矿和发电车辆及设备过滤产品的全球领导者之一。Atmus 主要以 Fleetguard 品牌设计和制造先进的过滤产品,这些产品可提供卓越的资产保护并降低排放。Atmus 估计,大约 19%其净销售额中 2023是通过向原始设备制造商进行首次装配销售而产生的,其产品作为新车辆和设备的部件安装。Atmus 估计大约 81%其净销售额中 2023是在售后市场产生的,其产品作为替换或维修零件安装,从而带来了强劲的经常性收入基础。在超过65年的历史基础上,Atmus继续发展壮大,并通过其全球足迹、全面的优质产品供应、技术领先地位和多渠道的市场路径脱颖而出。
2022年4月,康明斯公司(“康明斯” 或 “母公司”)宣布打算将其过滤业务(“过滤业务”)拆分为一家独立的上市公司(“分离”)。为了准备从康明斯分离,Atmus作为其前身的权益,于2022年4月1日在特拉华州注册成立,成为康明斯的全资子公司,与计划中的分离有关。在完成Atmus的首次公开募股(“首次公开募股”)之前,康明斯在所有重大方面完成了向Atmus及其子公司转移过滤业务的资产和负债,详情见Atmus与康明斯签订的分离协议。
Atmus 于 2022 年 9 月 30 日签订了 $,并于 2023 年 2 月 15 日进行了修订1.0与康明斯和银行集团签订的十亿美元信贷协议(“信贷协议”),规定了美元600百万定期贷款额度(“定期贷款”)和一美元400百万循环信贷额度(“循环信贷额度”),以备分离。直到首次公开募股,信贷协议下的借款才可用。信贷协议所涵盖的贷款将于2027年9月30日到期。
Atmus于2023年5月16日向美国证券交易委员会(“委员会”)提交的经修订的S-1表格注册声明于2023年5月25日宣布生效,Atmus的普通股于2023年5月26日开始在纽约证券交易所上市,股票代码为 “ATMU”。2023 年 5 月 30 日,通过代表康明斯某些商业票据持有人的出售,完成了首次公开募股 16,243,070普通股,包括承销商全面行使30天购买期权 2,118,661股票以弥补超额配股。首次公开募股的收益均未惠及Atmus。截至首次公开募股结束时,康明斯拥有大约 80.5Atmus普通股已发行股份的百分比。
首次公开募股完成后,Atmus借入了美元650百万美元,包括定期贷款的收益和循环信贷额度下提取的款项,并向康明斯支付了这些款项,以部分对分离的对价。
2024年2月14日,康明斯宣布了一项交换要约,根据该要约,康明斯股东可以将全部或部分康明斯普通股兑换成康明斯拥有的Atmus普通股。康明斯对Atmus股份的剥离已于2024年3月18日完成,导致Atmus完全分离,并剥离了康明斯在Atmus的全部所有权和投票权益(“全面分离”)。
注意事项 2。 列报基础
随着Atmus在首次公开募股后成为上市公司,其财务报表现在以合并方式列报。在为首次公开募股做准备时,公司的历史合并财务报表是独立编制的,这反映了过去受共同控制的实体组合
“摘自” 康明斯的历史合并财务报表和会计记录,并衍生而来。
列报的所有时期的未经审计的财务报表,包括公司2023年5月26日之前的历史业绩,现称为 “简明合并财务报表”,是根据规章制度编制的 委员会的临时财务信息。因此,删除了根据美利坚合众国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制的年度财务报表中通常包含的某些信息和脚注披露。管理层认为,这些财务报表包括公允列报Atmus的经营业绩、财务状况和现金流量所需的所有正常和经常性调整。任何过渡期的经营业绩不一定代表未来或年度业绩。这些中期报表应与我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的财务报表及其附注一起阅读。
首次公开募股之前的时期
在首次公开募股之前,Atmus(前身为康明斯过滤业务)是康明斯控制的更大业务集团的一部分,因此利用康明斯的集中职能,例如设施和信息技术,来支持其运营。部分共享服务成本历来分配给过滤业务。康明斯还为过滤业务履行了某些公司职能。与过滤业务相关的公司费用由康明斯分配。这些分配成本主要与某些治理和公司职能有关,包括财务、人力资源、投资者关系、法律、税务、财政和某些其他成本。如果可以将此类费用具体归因于过滤业务的活动,则这些金额直接从过滤业务中扣除或贷记,无需分配或分摊。其他此类支出的分配是基于合理反映分离前期间过滤业务所提供服务或获得的收益的使用情况,例如占员工人数和第三方销售额的相对百分比。分配给过滤业务的这些职能的总成本包含在分离前公布的未经审计的简明合并净收益报表中。
管理层认为,这些成本分配合理地反映了过滤业务在首次公开募股之前向过滤业务提供的服务的使用情况或获得的收益,尽管这些分配可能无法表明过滤业务作为独立上市公司运营本来会产生的实际成本。如果过滤业务是一家独立公司,则可能产生的实际成本将取决于多种因素,包括所选的组织结构、职能是外包还是由过滤业务的员工执行,以及在制造、销售和营销、研发、信息技术和基础设施等领域做出的战略决策。
从历史上看,Atmus 的现金每天都转移到康明斯。这种安排并未反映如果Atmus在所报告的每个时期都是一家独立于康明斯的独立企业,本来可以如何为其运营融资。
由于Atmus不是债务的法定义务人,而且康明斯的借款也不能直接归属于Atmus,因此在所报告的任何期限内,康明斯的债务和相关利息支出均未分配给Atmus。
由于组成过滤业务的独立法人实体历来不由单一法人实体持有,康明斯对该业务的净投资(“母公司净投资”)在简明合并财务报表中以代替控股权益列报。
对于过滤业务,与康明斯关联公司的交易包含在简明合并净收益表中,相关余额反映为关联方应收账款和关联方应付账款。过滤业务与康明斯之间的其他平衡被认为是
在记录交易时,实际上是在简明合并财务报表中结算的。
截至首次公开募股之日
关于分离,我们与康明斯签订了各种协议,包括分离协议。在分离协议中,附表中列出了某些资产和负债,包括租赁和未确认的纳税负债,这些资产和负债由康明斯保留,在公司的简明合并财务报表中反映为母公司净投资,以及转移给公司的资产和负债,包括额外的养老金资产、其他薪酬义务以及某些其他资产和负债,这些资产和负债通过母公司对公司简明合并财务的净投资转移给公司声明。这些不同的协议全面地为我们与康明斯的关系提供了框架,并规范了我们与康明斯在首次公开募股后的各种临时和持续关系。
作为分离的一部分,母公司净投资被重新归类为额外实收资本。
首次公开募股后的时期
首次公开募股后,康明斯继续根据过渡服务协议提供某些服务。该公司在作为独立上市公司成立时产生了某些成本,并预计将承担与独立上市公司运营相关的持续额外成本。
作为独立实体,公司将代表自己提交纳税申报表,税收余额和有效所得税率可能与历史时期报告的金额有所不同。首次公开募股后,Atmus向康明斯提交了合并的联邦所得税申报表和某些其他司法管辖区的申报表。
首次公开募股后,留存收益开始累积,简明合并资产负债表中反映的余额反映了2023年5月26日至2024年3月31日期间的收益。
完全分离后的时期
完全分离后,康明斯将继续根据过渡服务协议向Atmus提供某些服务。过渡服务协议主要涉及行政服务,通常提供到2025年5月。Atmus 将继续向康明斯支付双方商定的这些服务费用。
完全分离后,康明斯不再被视为关联方,2024年3月18日之后,Atmus和康明斯之间的活动被视为正常交易。
完全分离后,Atmus代表自己在所有司法管辖区提交纳税申报表。
注意事项 3。 重要会计政策摘要
重要会计估计和判断
财务报表的编制要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响我们在中期简明合并财务报表中列报和披露的申报金额。这些中期简明合并财务报表中的重要估计和假设需要行使判断力。由于估算中固有的不确定性,未来时期报告的实际结果可能与这些估计数不同。
最近的会计公告尚未通过
细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)第2023-07号,《分部报告(主题280):改进应申报分部披露》,要求公共实体按年度和中期披露重要分部支出和其他细分市场项目,并在中期提供有关应申报板块利润的所有披露
或目前每年所需的损失和资产.此外,它要求公共实体披露首席运营决策者(“CODM”)的头衔和职位。亚利桑那州立大学不会改变公共实体识别其运营细分市场、汇总运营细分市场的方式,也不会应用定量阈值来确定其应报告的细分市场。新标准对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。公共实体应将本ASU中的修正案追溯应用于财务报表中列报的所有先前时期。我们预计,该亚利桑那州立大学只会影响我们的披露,不会影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。
所得税(主题 740):所得税披露的改进
2023 年 12 月,财务会计准则委员会发布了 ASU 第 2023-09 号:所得税(主题 740):所得税披露的改进,要求各实体披露有关联邦、州和外国所得税的更多信息,主要与所得税对账和已缴所得税有关。新标准还取消了与不确定税收状况和未确认的递延所得税负债相关的某些现有披露要求。该指导方针在截至2025年12月31日的财政年度内有效,允许提前采用。该指导不影响我们合并财务报表中的确认或计量。我们预计,该亚利桑那州立大学只会影响我们的披露,不会影响我们的经营业绩、现金流和财务状况。
注意事项 4。 与客户签订合同的收入
收入分解
按地理区域划分的收入
下表按地理区域显示了Atmus的合并销售额。按地理区域划分的净销售额基于客户所在的位置。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (单位:百万) |
美国 | $ | 201.0 | | | $ | 196.2 | | | | | |
其他国际 | 225.6 | | | 222.4 | | | | | |
净销售总额 | $ | 426.6 | | | $ | 418.6 | | | | | |
按产品类别划分的收入
下表按产品类别显示了Atmus的合并销售额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (单位:百万) |
燃料 | $ | 187.2 | | | $ | 188.2 | | | | | |
卢贝 | 81.2 | | | 73.4 | | | | | |
空气 | 71.8 | | | 72.1 | | | | | |
其他 | 86.4 | | | 84.9 | | | | | |
净销售总额 | $ | 426.6 | | | $ | 418.6 | | | | | |
注意事项 5。 被投资者的股权、特许权使用费和利息收入
扣除适用税收后,来自被投资者的股权、特许权使用费和利息收入如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (单位:百万) |
Fleetguard 过滤器私人有限公司 | $ | 7.6 | | | $ | 5.8 | | | | | |
上海 Fleetguard 过滤器有限公司有限公司 | 1.1 | | | 0.9 | | | | | |
Filtrum 纤维技术私人有限公司 | 0.1 | | | 0.1 | | | | | |
Atmus 占净收入的份额 | 8.8 | | | 6.8 | | | | | |
特许权使用费和利息收入 | 1.6 | | | 1.6 | | | | | |
被投资者的股权、特许权使用费和利息收入 | $ | 10.4 | | | $ | 8.4 | | | | | |
注意事项 6。 所得税
在分离方面,公司与康明斯签订了税务事项协议,该协议除其他外,正式确定了我们的协议,内容涉及我们的业务包含在康明斯合并或合并纳税申报表中的司法管辖区对首次公开募股前期间的历史纳税状况的责任。
Atmus三个月的有效税率已结束 2024 年 3 月 31 日,是 22.0%。Atmus三个月的有效税率已结束 2023年3月31日,是 23.7%。有效税率的下降是由税收管辖区和离散税项之间收益组合的变化所推动的。公司的有效税率与美国的法定税率不同,主要是由于适用于外国子公司的税率、预扣税和州所得税的差异。
经济合作与发展组织(“OECD”)引入了税基侵蚀和利润转移(“BEPS”)第二支柱规则,规定全球最低税率为15%。许多国家已经颁布了立法,该立法将于2024年1月1日生效。我们根据Atmus当前的全球格局评估了这项立法的影响,认为它不会产生实质性影响。我们将继续更新我们的分析,并全年监督正在进行的立法。
注意事项 7。 库存
存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (单位:百万) |
成品 | $ | 197.3 | | | $ | 179.2 | |
加工过程和原材料 | 96.4 | | | 101.1 | |
按先进先出成本计算的库存 | 293.7 | | | 280.3 | |
FIFO 超过 LIFO | (36.8) | | | (30.3) | |
库存总额 | $ | 256.9 | | | $ | 250.0 | |
注意事项 8。 产品保修责任
产品保修责任(包括应计产品促销活动)的表格对账如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | 2023 |
| (单位:百万) |
余额,年初 | $ | 14.0 | | | $ | 15.5 | |
发放基本保修的准备金 | 2.2 | | | 3.0 | |
期间支付的款项 | (0.7) | | | (1.3) | |
对原有产品保修的估算值的变化 | 0.3 | | | (0.8) | |
| | | |
期末余额 | $ | 15.8 | | | $ | 16.4 | |
Atmus简明合并资产负债表中包含的保修负债如下:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (单位:百万) |
当前部分 | $ | 6.1 | | | $ | 5.4 | |
长期部分 | 9.7 | | | 8.6 | |
总计 | $ | 15.8 | | | $ | 14.0 | |
注意事项 9。 债务和借贷安排
Atmus与康明斯和一个银行集团签订了信贷协议,规定在分离之前提供 “定期贷款” 和循环信贷额度。直到首次公开募股,信贷协议下的借款才在信贷协议下可用。信贷协议所涵盖的贷款将于2027年9月30日到期。
首次公开募股完成后,我们借了美元650根据信贷协议,百万美元,包括定期贷款的收益和循环信贷额度下提取的款项,并向康明斯支付了这些款项,作为分离的部分对价。
信贷协议下的借款按不同的利率计息,具体取决于贷款的类型,在某些情况下,还取决于指定基准的利率和所做的适用选择。通常,以美元计价的贷款按调整后的期限担保隔夜融资利率(“SOFR”)计息(其中包括 0.1适用利息期内的信用利差调整百分比(SOFR),加上利率范围从 1.125百分比到 1.75百分比取决于Atmus的净杠杆率。截至2024年3月31日,美元600已从定期贷款中提取了100万英镑 不这笔款项是从循环信贷额度中提取的。这些金额包含在资产负债表上的长期债务和长期债务的当前到期日中。截至2024年3月31日,Atmus的长期债务公允价值约为美元588百万,来自二级投入衡量标准。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我们可用的信贷额度包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| 融资金额 | | 借款金额 | | 融资金额 | | 借款金额 |
| (单位:百万) |
信贷设施: | | | | | | | |
定期贷款 2027年9月30日(1) | $ | 600.0 | | | $ | 600.0 | | | 600.0 | | | 600.0 | |
循环信贷额度 2027年9月30日(1) | 400.0 | | | — | | | 400.0 | | | — | |
(1)作为信贷协议的一部分,Atmus维持定期贷款额度和循环信贷额度。信贷协议包括财务契约,即Atmus保持一定的净杠杆率、有担保的净杠杆率和利息覆盖率。截至2024年3月31日,Atmus遵守了信贷协议下的所有财务契约。信贷协议还包含惯例陈述、违约事件和契约,包括对借款额度的限制。
在未来五年中,我们长期债务的总本金到期日为(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
$ | 7.5 | | | $ | 22.5 | | | $ | 30.0 | | | $ | 540.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 600.0 | |
注意 10。 承付款和意外开支
法律诉讼
公司因其正常业务过程而受到诉讼和索赔。公司目前没有任何待处理的索赔或诉讼,无论是个人还是总体而言,都会对其财务状况、经营业绩、现金流、流动性或资本资源产生重大不利影响。Atmus承保各种形式的商业、财产和意外伤害、产品责任和其他形式的保险;但是,此类保险可能不适用或不足以支付因这些诉讼、索赔和诉讼对Atmus作出判决而产生的相关费用。尽管公司认为已经为我们在未决诉讼、索赔和诉讼中的预期未来负债确定了足够的应计额,并且可以根据目前可用的信息合理估计任何此类责任的性质和范围,但无法保证任何现有或未来的诉讼、索赔或程序的最终解决不会对Atmus的业务、经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响。
赔偿
Atmus定期签订各种合同安排,同意赔偿第三方的某些类型的损失。Atmus定期评估必须承担与这些赔偿相关的费用的可能性,并累积可能发生的预期损失。由于赔偿与特定的已知负债无关,并且由于其不确定性,Atmus无法估计与这些赔偿相关的潜在损失的最大金额。
注意 11。 累计其他综合亏损
以下是按组成部分分列的累计其他综合(亏损)收益的变化 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日和 2023年3月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (单位:百万) |
货币折算调整: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (56.1) | | | $ | (56.7) | | | | | |
货币折算调整 | (6.8) | | | 0.9 | | | | | |
其他综合(亏损)收益,净额 | (6.8) | | | 0.9 | | | | | |
期末余额 | (62.9) | | | (55.8) | | | | | |
养老金和其他福利计划: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (0.1) | | | $ | 0.9 | | | | | |
养老金和其他福利计划的变化 | — | | | — | | | | | |
税收(费用)/福利 | — | | | — | | | | | |
其他综合收益(亏损),净额 | — | | | — | | | | | |
期末余额 | (0.1) | | | 0.9 | | | | | |
累计其他综合亏损: | | | | | | | |
期初余额 | $ | (56.2) | | | $ | (55.8) | | | | | |
其他综合(亏损)收益总额,净额 | (6.8) | | | 0.9 | | | | | |
期末余额 | $ | (63.0) | | | $ | (54.9) | | | | | |
注意 12。 与母公司和关联方的关系
如注1中所述, 业务描述,在首次公开募股之前,Atmus一直与康明斯的其他子公司按正常业务流程管理和运营。因此,首次公开募股前的某些共享成本已分配给Atmus,并在简明合并财务报表中反映为支出。康明斯和阿特姆斯管理层认为,就简明合并财务报表而言,所采用的分配方法合理而恰当地反映了归属于Atmus的康明斯历史支出;但是,简明合并财务报表中反映的支出可能无法表示如果Atmus历来作为一个独立的独立实体运营,本来会产生的实际支出。此外,简明合并财务报表中反映的费用可能不代表Atmus未来将产生的费用。
公司与康明斯签订了分离协议和过渡服务协议以及其他交易协议,所有这些协议都将规范首次公开募股和完全分离后的双方关系。这包括康明斯在逐项服务的基础上向公司提供的固定期限服务。我们将为根据过渡服务协议提供的服务向康明斯支付双方商定的费用。
公司成本/分配
简明合并财务报表包括康明斯在首次公开募股之前向或代表Atmus提供的服务所产生的公司成本。此类成本代表康明斯提供的共享服务和基础设施,包括行政、财务、人力资源、信息技术、法律以及其他企业和基础设施服务。
简明合并财务报表中反映的公司成本包括对业务的直接费用和对Atmus的间接分配。直接向Atmus收取的费用,例如康明斯商业服务提供的财务共享服务,主要根据实际使用情况确定。
间接分配与康明斯提供的共享服务和基础设施有关,这些服务和基础设施将使Atmus受益,但没有按照上述方式直接向Atmus收费。这些企业成本是使用管理层认为一致和合理的方法分配给Atmus的。主要分配因素是第三方收入;但是,还根据基础活动的性质使用了其他相关指标。例如,使用人数作为分配动因来分配人力资源部门的成本。
分配和直接收取的费用反映了康明斯代表公司产生的所有费用。首次公开募股前简明合并财务报表中反映的费用可能无法表示如果Atmus历来作为一个独立实体运营,则在本报告所述期间本应产生的实际支出。在简明合并损益表中确认成本期间,所有公司费用和拨款均被视为由Atmus向康明斯支付。
分配给 Atmus 的公司总成本为 零截至2024年3月31日的三个月,相比之下,这一数字为美元8.2截至2023年3月31日的三个月,为百万美元。分配的公司成本包含在净销售额、销售成本、销售费用、一般和管理费用、研究费用中开发和工程费用及其他收入,净额。首次公开募股后,Atmus已经并将继续承担与独立上市公司相关的公司成本。
关联方余额
全面分离后,自2024年3月31日起,康明斯不再被视为关联方。Atmus 的贸易应收账款为 $37.9百万对于销售至... 的产品和应付账款 $54.8百万适用于截至当天在普通课程中从康明斯购买的产品和服务 2023 年 12 月 31 日。从 2024 年 1 月 1 日到 2024 年 3 月 18 日完全分离之日,Atmus 对康明斯的销售额为 $65.4百万相比于 $76.7百万对于 三个月已结束 2023年3月31日.
注意 13。 每股收益
基本和摊薄后的每股收益(“EPS”)的计算方法如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百万计,每股数据除外) |
净收入 | $ | 45.5 | | | $ | 52.7 | | | | | |
基本每股收益的加权平均股数 | 83.3 | | | 83.3 | | | | | |
加上长期激励计划股票的假定转换产生的增量份额 | 0.3 | | | — | | | | | |
摊薄后每股收益的加权平均股数 | 83.6 | | | 83.3 | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.55 | | | $ | 0.63 | | | | | |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.54 | | | $ | 0.63 | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月的基本和摊薄后每股收益是使用截至首次公开募股完成时已发行和流通的普通股计算得出的。在首次公开募股之前的时期,假设没有稀释性股票工具,因为在首次公开募股之前,Atmus没有未偿还的股票奖励。首次公开募股后,有 不反稀释股票。
注意 14。 补充资产负债表数据
其他资产包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (单位:百万) |
经营租赁资产 | $ | 28.0 | | | $ | 24.8 | |
递延所得税 | 14.1 | | | 14.2 | |
长期应收账款 | 3.0 | | | 3.1 | |
其他 | 10.4 | | | 9.4 | |
其他资产 | $ | 55.5 | | | $ | 51.5 | |
其他应计费用包括:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (单位:百万) |
应计营销费用 | $ | 36.4 | | | $ | 42.6 | |
应缴所得税 | 14.0 | | | 10.3 | |
其他应付税款 | 8.9 | | | 12.7 | |
经营租赁负债的流动部分 | 7.3 | | | 7.1 | |
融资租赁负债的流动部分 | 0.4 | | | 0.3 | |
其他 | 10.8 | | | 10.7 | |
其他应计费用 | $ | 77.8 | | | $ | 83.7 | |
其他负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
| (单位:百万) |
经营租赁负债的长期部分 | $ | 21.4 | | | $ | 18.5 | |
递延所得税 | 1.4 | | | 1.4 | |
长期所得税 | 0.2 | | | 0.2 | |
其他长期负债 | 11.5 | | | 11.7 | |
其他负债 | $ | 34.5 | | | $ | 31.8 | |
管理层对财务状况的讨论和分析,以及
操作结果
下文介绍的讨论和分析是指未经审计的简明合并财务报表以及本10-Q表季度报告中其他地方包含的附注,应与之一起阅读。
以下是我们对财务状况和经营业绩变化的讨论和分析 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日与 三个月已结束 2023年3月31日.
关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告包含1995年《美国私人证券诉讼改革法》安全港条款所指的前瞻性陈述,包括但不限于基于当前对我们经营行业的预期、估计和预测以及管理层的观点、计划、目标、预测、信念和假设的陈述。前瞻性陈述可以通过使用 “预期”、“期望”、“预测”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“应该”、“可能”、“可能” 或具有类似含义的词语来识别。前瞻性陈述的示例包括但不限于我们就未来业务和财务业绩前景发表的陈述、未来运营的讨论、计划收购和处置的影响、我们的增长战略、产品开发活动、监管部门的批准、市场地位、支出以及全面分离、分离和首次公开募股(均定义见附注1)的影响 业务描述,适用于本文所含的简明合并财务报表)。这些陈述并不能保证未来的表现,涉及某些风险、不确定性和假设,我们称之为 “未来因素”,难以预测。如果基本假设被证明是正确的,或者已知或未知的风险或不确定性得以实现,则我们的实际结果、业绩和财务状况可能与此类前瞻性陈述中表达、暗示或预测的存在重大差异。风险和不确定性包括但不限于:
•客户高度集中在康明斯、PACCAR和Traton集团中;
•失去顶级OEM关系,或Atmus售后市场终端用户的偏好发生变化;
•Atmus从Atmus无法直接控制的被投资方那里获得可观的收益;
•Atmus 所服务的市场竞争激烈;
•不断变化的客户需求和开发技术;
•依赖 Atmus 的行政领导层和其他关键人员;
•战略交易,例如收购、资产剥离和合资企业;
•生产力改善的管理;
•停工和其他劳工问题;
•材料和商品成本的可变性;
•原材料、运输和劳动力价格上涨和供应短缺;
•供应链和制造业的复杂性;
•Atmus从事周期性行业的客户以及这些行业的当前经济状况;
•可能面临与保修相关的潜在索赔和标准保修义务之外的支持索赔;
•因性能或安全相关问题而被召回的产品;
•无法或未能充分保护和执行Atmus的知识产权以及保护或执行Atmus知识产权的成本;
•对财务报告的内部控制不力;
•意外事件,包括自然灾害;
•销售假冒产品,以及未经授权销售产品;
•可能显著增加成本的法律和监管要求;
•影响国际贸易的国际、国家和区域贸易法律、规章和政策的变化;
•Atmus有效税率的意外变化,新的税收立法的通过或额外所得税负债的风险,以及税务机关的审计导致前一时期的额外纳税额;
•与跨国公司有关的税法的变化;
•Atmus 全球业务及其受其约束的法律法规带来的巨大合规成本以及声誉和法律风险;
•气候变化的影响可能导致Atmus承担更多费用;
•运营受越来越严格的环境法律和法规以及要求清理受污染财产的法律的约束;
•潜在的系统或数据安全漏洞或其他中断;
•对日益复杂的信息技术基础设施和资产的依赖;
•外币汇率;
•可能导致已记录商誉减值的潜在经济衰退;
•Atmus开展大量业务或提供大量产品的地区,其政治、经济和社会不确定性;
•不确定的全球和区域市场和经济状况;
•与康明斯分离导致康明斯声誉、规模经济、资本基础和其他资源的损失;
•Atmus或Cummins可能未能履行作为分离一部分而签订的交易协议的履约情况;
•Atmus的某些执行官和董事因其在康明斯的股权而出现实际或潜在的利益冲突;
•康明斯及其董事因违反信托义务而对 Atmus 承担有限责任;
•根据分离协议,康明斯可能承担的赔偿责任;
•资本和信贷市场的变化;
•来自Atmus定期贷款的巨额债务,这可能会影响Atmus偿还所有债务和应对行业变化的能力;以及
•Atmus的几乎所有资产都被质押为其定期贷款和循环信贷额度的担保。
有关这些未来因素以及此类前瞻性陈述所依据的重大因素或假设的更多信息,请参见标题为 风险因素在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。不可能预测或确定所有这些因素,不应将上述风险视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。我们敦促读者在评估前瞻性陈述时仔细考虑这些因素,并提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述。此处做出的前瞻性陈述仅自本文发布之日起作出,除非法律要求,否则我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来发展还是其他原因。
一般概述
公司概述
我们是公路商用车和非公路农业、建筑、采矿和发电车辆及设备过滤产品的全球领导者之一。我们主要以 Fleetguard 品牌设计和制造先进的过滤产品,提供卓越的资产保护并降低排放。我们估计,我们的净销售额中约有19%是 2023是通过向原始设备制造商进行首次装配销售而产生的,我们的产品是作为新车辆和设备的部件安装的。我们估计,2023年我们的净销售额中约有81%来自售后市场,我们的产品是作为替换或维修零件安装的,从而形成了强劲的经常性收入基础。在我们超过65年的历史基础上,我们通过全球足迹、全面的优质产品供应、技术领先地位和多渠道的市场路径,继续发展壮大并脱颖而出。
与康明斯分离
2022年4月,康明斯公司(“康明斯”)宣布打算将其过滤业务(“过滤业务”)拆分为一家独立的上市公司(“分离”)。我们于2022年4月1日作为康明斯的全资子公司在特拉华州注册成立,以应对分离。在首次公开募股(“IPO”)完成之前,康明斯在所有重大方面完成了向我们和我们的子公司转移过滤业务的资产和负债。
我们于2023年5月16日提交的经修订的S-1表格注册声明于2023年5月25日宣布生效,我们的普通股于2023年5月26日开始在纽约证券交易所交易,股票代码为 “ATMU”。2023年5月30日,康明斯通过交换16,243,070股普通股完成了首次公开募股,其中包括承销商全面行使购买2,118,661股股票的选择权以弥补超额配股。首次公开募股的收益均未惠及Atmus。截至首次公开募股结束时,康明斯拥有约80.5%的普通股已发行股份。
2022年9月30日,经2023年2月15日修订,Atmus与康明斯和一家银行集团签订了10亿美元的信贷协议(“信贷协议”),为分离提供6亿美元的定期贷款额度(“定期贷款”)和4亿美元的循环信贷额度(“循环信贷额度”)。直到首次公开募股,信贷协议下的借款才可用。首次公开募股完成后,我们借入了6.5亿美元,包括定期贷款的收益和循环信贷额度下提取的款项,并向康明斯支付了这笔款项,作为分离的部分对价。
关于分离,我们与康明斯签订了各种协议,包括分离协议。在分离协议中,附表中列出的某些资产和负债由康明斯保留,有些资产和负债已移交给公司。这些协议为我们与康明斯的关系提供了全面的框架,并规范了我们与康明斯在首次公开募股后的各种临时和持续关系。
2024年2月14日,康明斯宣布了一项交换要约,根据该要约,康明斯股东可以将全部或部分康明斯普通股兑换成康明斯拥有的Atmus普通股。康明斯对 Atmus 股份的剥离已于 2024 年 3 月 18 日完成,最终全部剥离
分离 Atmus 并剥离康明斯在 Atmus 的全部所有权和投票权益(“完全分离”)。
演示基础
对于首次公开募股之前的时期,以下讨论涉及康明斯历史合并财务报表和会计记录中 “划出” 的受共同控制的实体组合的财务状况和经营业绩。历史合并财务报表反映了我们的历史财务状况、经营业绩和现金流量,符合美利坚合众国公认的会计原则(“美国公认会计原则”)。请参阅注释 2, 演示基础,请参阅本报告其他地方包含的简明合并财务报表,以获取更多信息。
在2023年5月26日之后的期间,作为一家独立的上市公司,我们在合并基础上列报财务报表。简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的。
影响我们绩效的因素
我们的财务业绩在很大程度上取决于我们所服务的市场的不同状况。这些市场的需求往往会随着整体经济状况而波动。我们的收入还可能受到 OEM 库存水平、生产计划、大宗商品价格、停工和供应链挑战的影响。我们所服务的市场的经济衰退通常会导致我们产品的销售减少,并可能导致某些产品和/或市场的价格下降。作为一家全球性企业,我们的业务还受到货币汇率变化、政治和经济不确定性、公共卫生危机(流行病或流行病)和监管事宜的影响,包括我们所服务的国家采用和执行环境和排放标准。下文将简要讨论影响我们业绩的一些更重要的因素。
市场需求
2024年第一季度,售后市场和首次装配需求保持稳定。我们预计,2024年,我们许多关键市场的首次配套需求将疲软,而售后市场预计将复苏,尤其是在2024年下半年。由于持续的通货膨胀和成本基础的增加,我们继续提高价格,这促成了截至三个月的净销售额的增加 2024 年 3 月 31 日.
供应链限制
我们继续遇到供应链挑战,这些挑战影响了我们满足客户需求的能力。尽管整体供应链状况比去年同期有了显著改善,但它们继续影响我们整个供应链的库存和积压水平。我们的管理团队将继续监测和评估所有这些因素以及对我们业务和运营的相关影响,我们正在努力将供应链对我们的业务和客户的影响降至最低。
大宗商品价格、劳动力、通货膨胀和外币汇率
2024年第一季度,我们的通货膨胀率普遍居高不下。主要由钢铁、树脂和其他石化产品推动的直接材料成本压力已经稳定,但我们继续看到劳动力的影响。总体而言,我们承担了更高的运费和制造成本,导致2024年第一季度的销售成本增加。为了缓解这些压力,我们在2024年第一季度继续采取定价行动。
在2024年第一季度,由于人事相关费用和咨询费用增加,我们的销售、一般和管理费用有所增加。
此外,由于折算影响,美元兑外币贬值已经并将继续对我们简明的合并经营业绩产生有利影响。尽管我们确实看到了2024年第一季度的经营业绩略有有利影响,但无法保证这种有利影响会持续到2024年.
独立成本
我们已经产生了与成为独立上市公司相关的额外费用,预计将继续产生额外费用。在结束的三个月中 2024 年 3 月 31 日,我们产生了大约 600 万美元一次性支出包括330万美元的销售成本和270万美元的销售、一般和管理费用。我们预计,到2024年,与成为一家独立的上市公司有关的一次性支出约为1000万至2000万美元。此外,我们预计到2024年,与分离相关的资本支出约为1,000万至2,000万美元。这些支出和资本支出主要与设立以前与康明斯混合的职能有关,例如信息技术、配送中心和人力资源。这些支出和资本支出预计将在2024年底之前基本完成,但一些支出和资本支出可能会在2025年发生。由于多种原因,包括我们能够与服务提供商谈判的最终条款,以及我们目前无法预期的额外费用,我们作为独立上市公司将承担的实际支出和资本支出金额可能高于我们目前的估计,甚至可能大幅增加。此外,由于多种原因,包括可能导致我们的计划延迟或中断或服务提供商提供服务的能力的不可预见的事件,我们产生这些增量支出的实际时间可能与我们目前的估计有很大不同,甚至可能有很大差异。
运营结果
三个月已结束 2024 年 3 月 31 日相比之下 三个月已结束 2023年3月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 有利 (不利) |
| 2024 | | 2023 | | 金额 | | % |
| (单位:百万) | | |
净销售额 | $ | 426.6 | | | $ | 418.6 | | | $ | 8.0 | | | 1.9 | % |
销售成本 | 314.8 | | | 308.8 | | | (6.0) | | | (1.9) | % |
毛利率 | 111.8 | | | 109.8 | | | 2.0 | | | 1.8 | % |
运营费用和收入 | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 43.3 | | | 39.1 | | | (4.2) | | | (10.7) | % |
研究、开发和工程费用 | 10.1 | | | 9.8 | | | (0.3) | | | (3.1) | % |
被投资者的股权、特许权使用费和利息收入 | 10.4 | | | 8.4 | | | 2.0 | | | 23.8 | % |
其他运营费用,净额 | 0.2 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | (100.0) | % |
营业收入 | 68.6 | | | 69.2 | | | (0.6) | | | (0.9) | % |
利息支出 | 10.5 | | | — | | | (10.5) | | | — | % |
其他收入(支出),净额 | 0.2 | | | (0.1) | | | 0.3 | | | (300.0) | % |
所得税前收入 | 58.3 | | | 69.1 | | | (10.8) | | | (15.6) | % |
所得税支出 | 12.8 | | | 16.4 | | | 3.6 | | | 22.0 | % |
净收入 | $ | 45.5 | | | $ | 52.7 | | | $ | (7.2) | | | (13.7) | % |
每股数据: | | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.55 | | | $ | 0.63 | | | $ | (0.09) | | | (13.7) | % |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.54 | | | $ | 0.63 | | | $ | (0.09) | | | (14.0) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | 有利 (不利) |
占净销售额的百分比 | 2024 | | 2023 | | 百分点 |
毛利率 | 26.2% | | 26.2% | | — |
销售、一般和管理费用 | 10.2% | | 9.3% | | (0.9) |
研究、开发和工程费用 | 2.4% | | 2.3% | | (0.1) |
净销售额
净销售额为 4.266 亿美元在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 800 万美元相比于 4.186 亿美元在结束的三个月里 2023年3月31日。净销售额的增长主要归因于880万美元的有利定价影响以及140万美元货币的有利影响, 但被约220万美元的较低交易量部分抵消.
毛利率
毛利率为 1.118 亿美元在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 200 万美元相比于 1.098 亿美元在结束的三个月里 2023年3月31日。毛利率的增长主要归因于上述约880万美元的优惠定价、240万美元的优惠大宗商品成本和10万美元的有利货币影响,但部分抵消了制造和其他成本的增加460万美元、一次性分离成本的230万美元、不利的运费成本和80万美元的减少的销量。毛利率占净销售额的百分比为 26.2%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日和在结束的三个月里 2023年3月31日.
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用是 4,330 万美元在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 420 万美元相比于 3,910 万美元在结束的三个月里 2023年3月31日。这一增长主要是由人事相关支出和咨询的增加所推动的,但被一次性离职费用减少的40万美元部分抵消。销售、一般和管理费用占净销售额的百分比为 10.2%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 0.9 个百分点相比于 9.3%在结束的三个月里 2023年3月31日。销售、一般和管理费用占净销售额百分比的增长主要是由上述项目相对于净销售额增长的更高速度推动的。
研究、开发和工程费用
研究、开发和工程费用是 1,010 万美元在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 30 万美元相比于 980 万美元在结束的三个月里 2023年3月31日。增长主要是由于与人相关的支出增加。研究、开发和工程费用占净销售额的百分比为 2.4%在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 0.1与之相比的百分点 2.3%在结束的三个月里 2023年3月31日。研究、开发和工程费用占净销售额百分比的增加主要是由于上述项目。
来自被投资者的股权、特许权使用费和利息收入
来自被投资者的股权、特许权使用费和利息收入是 1,040 万美元在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 200 万美元相比于 840 万美元在结束的三个月里 2023年3月31日。增长是由于收入的增加 200 万美元来自我们的合资企业,主要在印度。
利息支出
利息支出是 1,050 万美元在结束的三个月里 2024 年 3 月 31 日,增加了 1,050 万美元相比于 零在结束的三个月里 2023年3月31日。增长的主要原因是我们从2023年5月的首次公开募股开始根据信贷协议获得的借款利息。
所得税支出
在分离方面,公司与康明斯签订了税务事项协议,该协议除其他外,正式确定了我们的协议,内容涉及我们的业务包含在康明斯合并或合并纳税申报表中的司法管辖区对首次公开募股前期间的历史纳税状况的责任。
我们截至三个月的有效税率 2024 年 3 月 31 日是 22.0%,减少了 1.7与之相比的百分点 23.7%在结束的三个月里 2023年3月31日。有效税率的下降是由税收管辖区和离散税项之间收益组合的变化所推动的。我们的有效税
税率与美国法定税率的不同主要是由于适用于外国子公司、预扣税和州所得税的税率的差异。
流动性和资本资源
我们在信贷协议下的贷款总额为10亿美元,其中包括6亿美元的定期贷款和4亿美元的循环信贷额度。截至2024年3月31日,我们已经借入了6亿美元的定期贷款,循环信贷额度为零。因此,截至2024年3月31日,我们的循环信贷额度下的产能为4亿美元。
我们认为,从短期和长期来看,来自运营和信贷协议下的融资机制将继续为我们的营运资金需求、计划资本支出以及未来合同、税收和福利计划义务的支付提供足够的流动性。总体而言,我们预计资金来源不会受到负面影响,不会对我们的流动性产生实质性影响。但是,如果发生严重的经济或信贷市场危机或出现其他不利的事态发展,可能会对我们的流动性、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
我们最重要的持续短期现金需求主要涉及融资业务(包括原材料、劳动力、制造和分销、贸易和促销、广告和营销、纳税负债、福利计划义务和租赁支出)以及预期资本投资、长期债务利息支付和支持未来任何收购的定期支出。
长期现金需求主要与为长期债务还款和我们的长期福利计划债务提供资金。
现金流
我们的管理层在确定所有债务选项时会审查我们的流动性需求。我们有能力进入资本市场和其他流动性来源,管理层认为这足以使我们能够管理业务,并使我们能够灵活地履行短期和长期的财务承诺。我们的现金流活动如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, |
| 2024 | | 2023 |
| (单位:百万) |
经营活动提供的(用于)净现金 | $ | (8.2) | | | $ | 42.8 | |
用于投资活动的净现金 | (10.6) | | | (6.4) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | — | | | (36.4) | |
运营现金流
用于经营活动的净现金为 820 万美元对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日,减少了 5100 万美元与经营活动提供的净现金相比 4280 万美元对于 三几个月已结束 2023年3月31日。下降的主要原因是营运资金需求增加 4,610 万美元净收入减少了 720 万美元。在 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日,更高的营运资金需求导致现金流出 5910 万美元相比之下,现金流出为 1,300 万美元对于 三几个月已结束 2023年3月31日,这主要是由于其他应计费用减少,这得益于2370万美元的可变薪酬,以及从与康明斯的公司间结算条款转向330万美元的独立业务相关的一次性营运资金效率低下,贸易应收账款增加和应付贸易应付账款减少。
从我们的未合并股权投资人那里获得的股息是 960 万美元和 零对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日和 2023年3月31日,分别地。在2024年第一季度,我们从印度合资企业获得了部分股息,该股息包含在经营活动中使用的净现金中。
投资现金流
用于投资活动的净现金 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日和 2023年3月31日主要用于资本支出。我们的资本支出是 1,060 万美元(其中大约 280 万美元与一次性离职费用有关)和 640 万美元对于 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日和 2023年3月31日,分别对应于大约 2.5%的净销售额的 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日并大约 1.5%的净销售额的 三几个月已结束 2023年3月31日.
融资现金流
融资活动提供的净现金 三几个月已结束 2024 年 3 月 31 日是 零以及用于融资活动的净现金 三几个月已结束 2023年3月31日是 3640 万美元。用于融资活动的净现金 三几个月已结束 2023年3月31日完全包括向康明斯的转账。
合同义务
我们的承诺包括房地产和设备的租赁义务。有关我们的租赁义务的更多信息,请参见附注9, 租赁,包括历史合并财务报表 在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中,其中概述了我们未来的最低租赁付款额。
债务
我们的总债务是 600.0 亿美元两者都是 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。在 2024 年 3 月 31 日,我们未偿长期债务的加权平均期限为 3.4年份。请参阅注释 9, 债务和借款安排,请参阅简明合并财务报表,了解有关我们的债务和债务契约的更多信息。
非公认会计准则指标
我们使用非公认会计准则财务信息,并认为这些信息对投资者很有用,因为它提供了更多信息,便于比较历史经营业绩,确定我们的基本经营业绩的趋势,并为我们评估业务的方式提供更多的见解和透明度。我们使用非公认会计准则财务指标来预算、制定运营和战略决策并评估我们的业绩。我们在下面的非公认会计准则定义中详细介绍了我们所做的非公认会计准则调整。我们认为,应始终将非公认会计准则指标与相关的美国公认会计准则财务指标一起考虑。我们在下文提供了美国公认会计准则和非公认会计准则财务指标之间的对账表,我们还在整个过程中讨论了我们的基本美国公认会计原则业绩 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在这张表格中 10-Q。
下文列出了我们的主要非公认会计准则财务指标,反映了我们对当前和上一年经营业绩的评估。随着新事件或情况的出现,这些定义可能会发生变化。当我们的定义发生变化时,我们会提供更新的定义,并在可比基础上显示相关的非公认会计准则历史业绩。
•“息税折旧摊销前利润” 定义为扣除利息支出、所得税、折旧和摊销前的收益或亏损,“息税折旧摊销前利润率” 定义为息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比。我们认为,息税折旧摊销前利润率和息税折旧摊销前利润率是衡量我们经营业绩的有用指标,因为它们可以帮助投资者和债务持有人持续比较我们的业绩,而不考虑融资方式、资本结构、所得税或折旧和摊销方法,折旧和摊销方法可能会因许多因素而有很大差异。此外,我们认为,投资者、证券分析师、评级机构和其他行业人士广泛使用这些指标来评估业绩。
•“调整后息税折旧摊销前利润” 定义为与成为独立上市公司相关的某些一次性支出后的息税折旧摊销前利润,反映在销售和销售成本、一般和管理费用中,“调整后息税折旧摊销前利润率” 定义为调整后息税折旧摊销前利润占净销售额的百分比。我们认为,调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率是衡量我们经营业绩的有用指标,因为它使投资者和债务持有人能够持续比较我们的业绩,而无需考虑因我们成为独立上市公司而产生的一次性成本。
•“调整后每股收益” 是指扣除某些一次性支出后的摊薄后每股收益(最具可比性的美国公认会计准则财务指标),反映在与成为独立上市公司相关的销售和销售成本、一般和管理费用减去相同一次性开支的相关税收影响后。我们认为,调整后的每股收益提高了基本经营业绩的可比性。
•“自由现金流” 定义为(用于)经营活动提供的现金流减去资本支出,“调整后的自由现金流” 定义为在加回与成为独立上市公司相关的某些一次性资本支出和其他与离职相关的成本之后的自由现金流。我们认为,自由现金流和调整后的自由现金流是管理层和投资者用来分析我们偿还债务和向股东回报价值的能力的有用指标。
上述指标不符合美国公认会计准则财务指标或替代指标,可能与其他公司使用的指标不一致。这些指标应被视为补充数据;但是,息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利润率、调整后息税折旧摊销前利润率、调整后每股收益、自由现金流和调整后自由现金流计算中包含的金额来自合并净收益和现金流报表中包含的金额。我们不认为我们的非公认会计准则财务指标优于或替代根据公认会计原则计算和列报的等效指标。一些限制是:
•此类衡量标准不反映我们的现金支出,或未来对资本支出或合同承诺的要求;
•此类措施并不能反映我们营运资金需求的变化或现金需求;
•此类衡量标准并未反映偿还债务利息或本金所需的利息支出或现金需求;
•尽管折旧和摊销是非现金费用,但折旧和摊销的资产将来通常必须更换,而且此类衡量标准并不能反映此类置换的任何现金需求;以及
•我们行业中的其他公司对此类衡量标准的计算方式可能与我们不同,这限制了它们作为比较衡量标准的用处。
为了正确谨慎地评估我们的业务,我们鼓励您查看本报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表,而不是依赖单一财务指标来评估我们的业务。
净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (单位:百万) |
净收入 | $ | 45.5 | | | $ | 52.7 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
利息支出 | 10.5 | | | — | | | | | |
所得税支出 | 12.8 | | | 16.4 | | | | | |
折旧和摊销 | 5.4 | | | 5.4 | | | | | |
息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 74.2 | | | $ | 74.5 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
一次性离职费用(a) | $ | 6.0 | | | $ | 4.2 | | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则) | $ | 80.2 | | | $ | 78.7 | | | | | |
净销售额 | $ | 426.6 | | | $ | 418.6 | | | | | |
净收入利润率 | 10.7 | % | | 12.6 | % | | | | |
息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则) | 17.4 | % | | 17.8 | % | | | | |
调整后的息税折旧摊销前利润率(非公认会计准则) | 18.8 | % | | 18.8 | % | | | | |
(a)主要包括与信息技术、仓储和人力资源离职费用有关的一次性支出。
下表显示了摊薄后每股收益与调整后每股收益的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (每股) |
摊薄后的每股收益 | $ | 0.54 | | | $ | 0.63 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
一次性离职费用(a) | $ | 0.07 | | | $ | 0.05 | | | | | |
减去: | | | | | | | |
一次性离职费用的税收影响(a) | $ | 0.01 | | | $ | 0.01 | | | | | |
调整后的每股收益 | $ | 0.60 | | | $ | 0.67 | | | | | |
(a)主要包括与信息技术、仓储和人力资源离职费用以及这些开支的相关税收影响有关的一次性支出。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,一次性离职费用的税收影响分别为130万美元和100万美元。
下表显示了经营活动提供的净现金与自由现金流和调整后自由现金流的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中, | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (单位:百万) |
经营活动提供的(用于)现金 | $ | (8.2) | | | $ | 42.8 | | | | | |
减去: | | | | | | | |
资本支出 | $ | 10.6 | | | $ | 6.4 | | | | | |
自由现金流 | $ | (18.8) | | | $ | 36.4 | | | | | |
另外: | | | | | | | |
一次性离职资本支出 | $ | 2.8 | | | $ | 0.8 | | | | | |
其他与一次性离职有关的(a) | 3.3 | | | — | | | | | |
调整后的自由现金流 | $ | (12.7) | | | $ | 37.2 | | | | | |
(a)主要原因是与康明斯从公司间和解条款转向独立做法有关的一次性营运资金效率低下。
关键会计政策与估计
我们根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表。编制我们的财务报表需要使用估计、判断和假设,这些估计、判断和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债数额以及所列期间的收入和支出金额。实际结果可能不同于这些估计和假设。附注3描述了我们的重要会计政策, 重要会计政策摘要,转到我们的历史合并财务报表 在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中。我们的重要会计估算在标题为 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
外币兑换风险
由于我们的国际业务存在,我们面临外币汇率风险。我们以外币进行业务交易,因此,我们的收入和财务状况受到外币汇率变动的影响。通过使用金融衍生工具,对这种风险进行密切监控和管理。Atmus明确将金融衍生品用于对冲目的,在任何情况下都不用于投机目的。实际上,Atmus的所有衍生合约都受主净额结算安排的约束,该安排提供了某些合约在同一天以相同货币结算时按净额结算的选项。此外,这些安排规定,如果安排因违约或终止事件而终止,则对与给定交易对手的所有合同进行净结算。
为了最大限度地减少调整以非本位币计价的净货币资产和负债所产生的收入波动,Atmus签订了外币远期合约,这些合约被视为经济套期保值,不被指定为会计目的的套期保值。目标是用远期合约公允市场估值的收益或损失来抵消重新评估的收益或损失。
假设我们未偿还的外币合约的货币波动为10%,则这些合约的公允价值的潜在收益或亏损不会对该合约未经审计的简明合并财务报表产生重大影响 三个月已结束 2024 年 3 月 31 日和 2023年3月31日。对外币汇率变动影响的敏感度分析假设名义价值在未来12个月内保持不变。该分析忽略了外汇变动对我们竞争地位的影响以及销售水平的潜在变化。如有任何更改
标的套期保值项目价值的反向变化将大大抵消合约的实际或假设价值。
利率风险
我们的利率风险主要与我们的 600.0 亿美元定期贷款机制和我们的五年期 4亿加元循环信贷额度。这些融资机制下的借款将按不同的利率计息,具体取决于贷款的类型,在某些情况下,还取决于指定基准的利率和我们做出的适用选择。通常,以美元计价的贷款将在适用的利息期内按调整后的SOFR(包括对SOFR的0.10%的信用利差调整)计息,外加1.125%至1.75%的利率,具体取决于我们的净杠杆率。根据我们未偿还的借款 2024 年 3 月 31 日,SOFR 变动 0.125% 将产生 80 万美元对利息支出的年度影响。请参阅注释 9, 债务和借款安排,参阅简明合并财务报表以获取更多信息。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
这个 公司的披露控制和程序旨在确保公司在根据经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)提交或提交的报告中要求披露的信息在SEC规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告,并酌情收集此类信息并传达给管理层,包括其首席执行官和首席财务官,以便及时就所需做出决定披露.
视需要而定 根据《交易法》第13a-15条和第15d-15条,包括我们的首席执行官和首席财务官在内的管理层对截至2024年3月31日我们的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据他们的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序(定义见交易法第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)自2024年3月31日起生效.
财务报告内部控制的变化
在那里截至本季度,我们对财务报告(定义见《交易法》第13a-15(f)条)的内部控制没有变化 2024 年 3 月 31 日,这已经对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,或者合理地可能对我们财务报告的内部控制产生了重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
关于法律诉讼的讨论, 见附注10, 承付款和或有开支,转至简明合并财务报表。
第 1A 项。风险因素
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
近期未注册证券的销售
没有。
公司回购股权
没有。
第 5 项。其他信息
10b5-1 交易安排
在 第一四分之一 2024, 我们的董事或执行官均未采用或终止任何 “第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”(每个术语的定义见注册S-K第408(a)项)。
第 6 项。 展品
以下证物要么随函提交,要么以括号内所示的文件作为参照先前向委员会提交或提供的文件并入其中。
| | | | | | | | |
展品编号 | | 描述 |
31.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证。 |
31.2 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证。 |
32.1 | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和首席财务官进行认证。 |
101.INS* | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 |
101.SCH* | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 |
101.CAL* | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 |
101.DEF* | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 |
101.LAB* | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 |
101.PRE* | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 |
104 | | 封面交互式数据文件(嵌入在行内 XBRL 文档中)。 |
| | |
* | | 在本10-Q表季度报告中提交的以下文件采用ixBRL(在线可扩展业务报告语言)格式:(i)截至2024年和2023年3月31日的三个月的简明合并收益表,(ii)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并综合收益表,(iii)截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表,(iv)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表,(v)截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并权益变动表,以及(vi)简明合并财务报表附注。 |
| | |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
Atmus 过滤技术公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
来自: | /s/ STEPHANIE J. DISHER | | 来自: | /s/ JACK M. KIENZLER |
斯蒂芬妮·J·迪舍尔 | | 杰克·基恩兹勒 |
首席执行官 | | 首席财务官兼首席会计官 |
(首席执行官) | | (首席财务官) |
2024年5月3日 | | 2024年5月3日 |