附录 99.2
补充财务信息 截至2024年3月31日的季度 2024年5月6日 | |||
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补充财务信息 |
目录
公司简介和有关非公认会计准则财务指标的披露 | 2 | |||||||
可比的公司财务信息 | 6 | |||||||
资本化 | 12 | |||||||
物业级数据和运营统计数据 | 15 | |||||||
物业层面的收入,调整后的息税折旧摊销前利润回复及调整后息折旧摊销前利润回复利润 | 19 |
补充财务信息 |
公司概况和有关非公认会计准则财务指标的披露
公司概况和有关非公认会计准则财务指标的披露 | | 第 2 页 | ||||||
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补充财务信息 |
关于日光石
Sunstone Hotel Investors, Inc.(“公司”、“我们” 和 “我们的”)(纽约证券交易所代码:SHO)是一家住宿房地产投资信托基金(“房地产投资信托基金”),截至2024年5月6日,拥有15家酒店,共有7,307间客房,其中大部分以全国知名品牌运营。Sunstone的战略是通过收购、积极拥有和处置位置优越的酒店和度假村房地产,为利益相关者创造长期价值。
本演示文稿包含未经审计的信息,应与我们最新的10-K表和10-Q表报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。这些报告的副本可在我们的网站www.sunstonehotels.com上查阅,也可以通过美国证券交易委员会的电子数据收集分析和检索系统(“EDGAR”)的www.sec.gov获得。
公司总部
15 企业版,套房 200Aliso Viejo,CA 92656
(949) 330-4000
公司联系人
Bryan Giglief 首席执行官
(949) 382-3036
亚伦·雷耶斯
首席财务官
(949) 382-3018
公司概况和有关非公认会计准则财务指标的披露 | | 第 3 页 | ||||||
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非公认会计准则财务指标
我们提出以下我们认为对投资者有用的非公认会计准则财务指标,作为我们经营业绩的关键补充指标:扣除利息、支出、税项、房地产折旧和摊销前的收益,或息税折旧摊销前利润回复;调整后息折旧摊销前利润回复(定义见下文);归属于普通股股东的运营资金或归属于普通股股东的FFO;归属于普通股股东的调整后FFO(定义见下文);酒店调整后息税折旧摊销前利润回复;以及酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复利润。根据公认会计原则,不应孤立地考虑这些衡量标准,也不应将其作为绩效衡量标准的替代品。此外,我们对这些衡量标准的计算可能无法与其他未与公司定义完全相同的术语的公司进行比较。这些非公认会计准则指标是对根据公认会计原则公布的结果进行补充和结合使用的。不应将其视为净收益(亏损)、运营现金流或公认会计原则规定的任何其他经营业绩衡量标准的替代方案。这些非公认会计准则财务指标反映了查看我们运营的其他方式,我们认为,与没有本次披露的情况相比,从我们的GAAP业绩和与相应的GAAP财务指标的对账来看,可以更全面地了解影响我们业务的因素和趋势。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的财务信息,不要依赖单一的财务指标。
我们公布息税折旧摊销前利润回复根据全国房地产投资信托基金协会(“Nareit”)制定的指导方针,定义见其2017年9月的白皮书《房地产扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益》。我们相信息税折旧摊销前利润回复是一项有用的绩效衡量标准,可以帮助投资者评估和比较我们与同行相比在不同时期的运营业绩。纳瑞特定义息税折旧摊销前利润回复净收益(根据公认会计原则计算)加上利息支出、所得税支出、折旧和摊销、处置折旧财产的损益(包括控制权变更的损益)、折旧财产和因关联公司折旧财产价值下降而对未合并关联公司的投资的减值减记,以及为反映该实体在息税折旧摊销前利润中所占份额而进行的调整回复未合并的关联公司。
我们对息税折旧摊销前利润进行了额外调整回复在评估我们的业绩时,因为我们认为排除下述某些其他项目可以为投资者提供有关我们的经营业绩以及调整后息税折旧摊销前利润的列报的有用信息回复,与净收益的主要GAAP列报方式相结合,有利于投资者全面了解我们的经营业绩。此外,我们同时使用息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复作为确定酒店收购和处置价值的衡量标准。
我们认为,归属于普通股股东的FFO的列报为投资者提供了有关我们经营业绩的有用信息,因为它是衡量我们业务的指标,不考虑特定的非现金项目,例如房地产折旧和摊销、任何房地产减值损失以及出售房地产资产的任何损益,所有这些都基于历史成本会计,在评估我们当前的业绩时可能不那么重要。我们对归属于普通股股东的FFO的列报符合纳雷特对 “适用于普通股的FFO” 的定义。我们的陈述可能无法与其他房地产投资信托基金报告的FFO相提并论,这些房地产投资信托基金没有按照当前的纳雷特定义定义定义术语,或者对当前纳雷特定义的解释与我们不同。
在评估我们的经营业绩时,我们还会列出归于普通股股东的调整后FFO,因为我们认为,排除下述某些其他项目可以为投资者提供有关我们持续经营业绩的有用补充信息,并可能有助于比较不同时期与同行公司的经营业绩。
公司概况和有关非公认会计准则财务指标的披露 | | 第 4 页 | ||||||
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补充财务信息 |
我们调整息税折旧摊销前利润回复以及以下项目归属于普通股股东的FFO(可能发生在任何时期),并将这些指标称为调整后的息税折旧摊销前利润回复或归属于普通股股东的调整后FFO:
● | 递延股票补偿的摊销: 我们不包括摊销递延股票薪酬所产生的非现金支出,因为该支出基于向公司员工发放补助金之日的历史股价,并不反映我们酒店的基本业绩。 |
● | 合同无形资产的摊销: 我们不包括与酒店收购相关的任何优惠或不利合同无形资产的非现金摊销。我们不包括合同无形资产的非现金摊销,因为它是基于历史成本核算的,在评估我们本期的实际业绩时意义不大。 |
● | 债务交易的收益或损失: 我们排除了与清偿债务相关的财务费用和溢价的影响,包括加速最初发行赎回或退还的债务的递延融资成本,因为与利息支出一样,取消这些费用和保费有助于投资者通过消除资本结构的影响来评估和比较我们不同时期的经营业绩。 |
● | 会计原则变更的累积影响:财务会计准则委员会不时颁布新的会计准则,要求合并运营报表反映会计原则变更的累积影响。我们不包括这些一次性调整,其中包括前期的会计影响,因为它们不能反映我们该期间的实际业绩。 |
● | 其他调整: 我们不包括我们认为不属于正常业务范围的其他调整,因为我们认为这些成本不反映我们当期的实际业绩和/或酒店的持续运营。此类项目可能包括:诉讼和解成本;与废弃项目相关的开发成本的注销;物业层面的重组、遣散、开业前和管理过渡成本;债务清算成本;终止租约;财产保险恢复收益或未投保损失;以及其他非经常性已确定的调整。 |
此外,得出调整后的息税折旧摊销前利润回复,我们不包括使用权资产和相关租赁义务的摊销,因为这些费用基于历史成本会计,并不反映应向相应出租人支付的实际租金金额或酒店的基本业绩。我们还排除了损益对处置未折旧资产的影响,因为我们认为将其纳入调整后的息税折旧摊销前利润回复与反映我们资产的持续表现不一致。
为了得出归属于普通股股东的调整后FFO,我们还排除了衍生品的非现金利息,因为我们认为这些项目并不能反映我们的持续财务成本。此外,我们不包括使用权资产和相关租赁义务的房地产摊销,其中包括经营租赁无形资产的摊销(公司经营租赁除外),因为这些费用基于历史成本会计,并不反映应付给相应出租人的实际租金金额或酒店的基本业绩。我们还不包括优先股赎回费用、递延所得税资产、负债或估值补贴的变动,以及与净营业亏损结转额的应用、不确定的税收状况或资产出售相关的所得税优惠或准备金。
在公布酒店调整后的息税折旧摊销前利润时回复以及酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复利润,其他非酒店物品不包括在内。我们认为酒店调整后息税折旧摊销前利润的计算方法回复可以更准确地列报酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复我们酒店的利润率,以及这些非公认会计准则财务指标对投资者评估我们的物业层面的经营业绩很有用。
净收入与息税折旧摊销前利润的对账回复,调整后税折旧摊销前利润回复,归属于普通股股东的FFO,归属于普通股股东的调整后FFO,酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复以及酒店调整后的息税折旧摊销前利润回复利润率载于本补充包的以下页面。
公司概况和有关非公认会计准则财务指标的披露 | | 第 5 页 | ||||||
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补充财务信息 |
可比的公司财务信息
可比的公司财务信息 | | 第 6 页 | ||||||
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补充财务信息 |
可比合并运营报表
2024 年第一季度 — 2023 年第二季度,过去 12 个月
| 季度结束 (1) | | 过去 12 个月 (1) | ||||||||||||
(未经审计,以千计,每股数据除外) | 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 6月30日 | | 已结束 | ||||||
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2024 年 3 月 31 日 | ||||||
收入 | | | | | | | | | | | | | | | |
房间 | $ | 135,815 | | $ | 127,038 | | $ | 134,428 | | $ | 149,923 | | $ | 547,204 | |
食物和饮料 | | 61,339 | | | 61,284 | | | 56,835 | | | 70,921 | | | 250,379 | |
其他操作 | | 20,012 | | | 19,772 | | | 22,398 | | | 21,728 | | | 83,910 | |
总收入 | | 217,166 | | | 208,094 | | | 213,661 | | | 242,572 | | | 881,493 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | | | | | | | | | | | | | | | |
房间 | | 35,551 | | | 33,388 | | | 33,844 | | | 35,566 | | | 138,349 | |
食物和饮料 | | 44,315 | | | 43,907 | | | 42,725 | | | 46,897 | | | 177,844 | |
其他开支 | | 83,483 | | | 81,076 | | | 82,895 | | | 83,556 | | | 331,010 | |
公司开销 | | 7,518 | | | 7,421 | | | 7,127 | | | 8,396 | | | 30,462 | |
折旧和摊销 | | 29,040 | | | 29,135 | | | 29,134 | | | 28,038 | | | 115,347 | |
运营费用总额 | | 199,907 | | | 194,927 | | | 195,725 | | | 202,453 | | | 793,012 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
利息和其他收入 | | 5,453 | | | 4,137 | | | 1,218 | | | 4,639 | | | 15,447 | |
利息支出 | | (11,010) | | | (16,768) | | | (11,894) | | | (9,223) | | | (48,895) | |
所得税前收入 | | 11,702 | | | 536 | | | 7,260 | | | 35,535 | | | 55,033 | |
所得税(准备金)福利,净额 | | (93) | | | 863 | | | (602) | | | (803) | | | (635) | |
净收入 | $ | 11,609 | | $ | 1,399 | | $ | 6,658 | | $ | 34,732 | | $ | 54,398 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
可比酒店调整后的息税折旧摊销前利润 (2) | $ | 52,295 | | $ | 49,855 | | $ | 54,009 | | $ | 76,458 | | $ | 232,617 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后可比息税折旧摊销前利润 (3) | $ | 54,511 | | $ | 49,228 | | $ | 50,786 | | $ | 72,382 | | $ | 226,907 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的可比调整后FFO (4) | $ | 37,518 | | $ | 33,532 | | $ | 33,424 | | $ | 54,712 | | $ | 159,186 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股可归属于普通股股东的可比调整后FFO (4) | $ | 0.18 | | $ | 0.17 | | $ | 0.16 | | $ | 0.27 | | $ | 0.78 |
*第 8 页的脚注
可比的公司财务信息 | | 第 7 页 | ||||||
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补充财务信息 |
可比合并运营报表
脚注
(1) | 不包括2023年10月出售的波士顿公园广场的业绩。还不包括出售资产的净收益、债务清偿以及与前几年出售或处置的酒店相关的所得税。 |
(2) | 可比酒店调整后的息税折旧摊销前利回复2024年第一季度的对账可以在本演示文稿的后面部分找到。更多细节可以在我们的财报中找到,该财报载于我们于2024年5月6日提交的8-K附录99.1。可比酒店调整后息折旧摊销前利润回复截至2024年3月31日的过去12个月中列报的包括截至2024年3月31日公司拥有的所有酒店。 |
(3) | 调整后息税折旧摊销前利润回复2024年第一季度的对账可在以下页面中找到,反映了上文脚注1中指出的调整。 |
(4) | 2024年第一季度归属于普通股股东的可比调整后FFO和摊薄后每股普通股对账可比调整后FFO可在以下页面中找到,反映了上文脚注1中提到的调整,以及2023年第二、第三和第四季度分别回购了总额为30万股、160万股和210万股的公司普通股。 |
可比的公司财务信息 | | 第 8 页 | ||||||||
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补充财务信息 |
净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的可比对账
2024 年第一季度 — 2023 年第二季度,过去 12 个月
| 季度结束 | | 过去 12 个月 | |||||||||||
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 6月30日 | | 已结束 | |||||
(以千计) | 2024 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2024 年 3 月 31 日 | |||||
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 13,035 | | $ | 126,985 | | $ | 15,558 | | $ | 43,078 | | $ | 198,656 |
折旧和摊销 | | 29,040 | | | 29,135 | | | 33,188 | | | 32,397 | | | 123,760 |
利息支出 | | 11,010 | | | 16,768 | | | 11,894 | | | 9,223 | | | 48,895 |
所得税(福利)准备金,净额 | | (855) | | | 2,799 | | | 602 | | | 803 | | | 3,349 |
出售资产的收益,净额 | | (457) | | | (123,820) | | | — | | | — | | | (124,277) |
息税前利润 | | 51,773 | | | 51,867 | | | 61,242 | | | 85,501 | | | 250,383 |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延股票补偿的摊销 | | 2,770 | | | 2,512 | | | 2,511 | | | 3,325 | | | 11,118 |
使用权资产和债务的摊销 | | (11) | | | (20) | | | (13) | | | (17) | | | (61) |
合同无形资产摊销,净额 | | — | | | — | | | (19) | | | (18) | | | (37) |
偿还债务的收益 | | (21) | | | (8) | | | (9) | | | (12) | | | (50) |
与飓风相关的保险修复收益 | | — | | | — | | | — | | | (3,722) | | | (3,722) |
物业级别遣散费 | | — | | | 297 | | | — | | | — | | | 297 |
对息税折旧摊销前利润的调整,净额 | | 2,738 | | | 2,781 | | | 2,470 | | | (444) | | | 7,545 |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整后的息税前利润 | | 54,511 | | | 54,648 | | | 63,712 | | | 85,057 | | | 257,928 |
已售酒店调整后息折旧摊销前利润回复 (1) | | — | | | (5,420) | | | (12,926) | | | (12,675) | | | (31,021) |
| | | | | | | | | | | | | | |
调整后息税折旧摊销前利润 | $ | 54,511 | | $ | 49,228 | | $ | 50,786 | | $ | 72,382 | | $ | 226,907 |
*第 11 页的脚注
可比的公司财务信息 | | 第 9 页 | ||||||||
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补充财务信息 |
净收益与FFO和归属于普通股股东的调整后FFO的可比对账
2024 年第一季度至 2023 年第二季度,过去 12 个月
| 季度结束 | | 过去 12 个月 | |||||||||||
| 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 6月30日 | | 已结束 | |||||
(以千计,每股数据除外) | 2024 | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2024 年 3 月 31 日 | |||||
| | | | | | | | | | | | | | |
净收入 | $ | 13,035 | | $ | 126,985 | | $ | 15,558 | | $ | 43,078 | | $ | 198,656 |
优先股分红 | | (3,683) | | | (3,226) | | | (3,226) | | | (3,768) | | | (13,903) |
房地产折旧和摊销 | | 28,755 | | | 28,979 | | | 33,025 | | | 32,240 | | | 122,999 |
出售资产的收益,净额 | | (457) | | | (123,820) | | | — | | | — | | | (124,277) |
归属于普通股股东的FFO | | 37,650 | | | 28,918 | | | 45,357 | | | 71,550 | | | 183,475 |
| | | | | | | | | | | | | | |
递延股票补偿的摊销 | | 2,770 | | | 2,512 | | | 2,511 | | | 3,325 | | | 11,118 |
使用权资产和债务的房地产摊销 | | (122) | | | (134) | | | (124) | | | (128) | | | (508) |
合同无形资产摊销,净额 | | 231 | | | 105 | | | 84 | | | 85 | | | 505 |
衍生品的非现金利息,净额 | | (2,042) | | | 3,600 | | | (1,469) | | | (3,711) | | | (3,622) |
偿还债务的收益 | | (21) | | | (8) | | | (9) | | | (12) | | | (50) |
与飓风相关的保险修复收益 | | — | | | — | | | — | | | (3,722) | | | (3,722) |
物业级别遣散费 | | — | | | 297 | | | — | | | — | | | 297 |
与酒店处置相关的所得税 | | (948) | | | 3,662 | | | — | | | — | | | 2,714 |
对归属于普通股股东的FFO的调整,净额 | | (132) | | | 10,034 | | | 993 | | | (4,163) | | | 6,732 |
| | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的调整后FFO | | 37,518 | | | 38,952 | | | 46,350 | | | 67,387 | | | 190,207 |
已售酒店调整后的 FFO (1) | | — | | | (5,420) | | | (12,926) | | | (12,675) | | | (31,021) |
| | | | | | | | | | | | | | |
归属于普通股股东的可比调整后FFO | $ | 37,518 | | $ | 33,532 | | $ | 33,424 | | $ | 54,712 | | $ | 159,186 |
| | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后每股可归属于普通股股东的可比调整后FFO | $ | 0.18 | | $ | 0.17 | | $ | 0.16 | | $ | 0.27 | | $ | 0.78 |
| | | | | | | | | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | | 202,631 | | | 203,612 | | | 205,570 | | | 206,181 | | | 204,499 |
与未归属限制性股票奖励相关的股票 | | 665 | | | 613 | | | 411 | | | 733 | | | 606 |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | 203,296 | | | 204,225 | | | 205,981 | | | 206,914 | | | 205,104 |
股权交易 (2) | | — | | | (1,164) | | | (3,123) | | | (3,764) | | | (2,013) |
可比的摊薄加权平均已发行股份 | | 203,296 | | | 203,061 | | | 202,858 | | | 203,150 | | | 203,091 |
*第 11 页的脚注
可比的公司财务信息 | | 第 10 页 | ||||||||
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补充财务信息 |
净收益与息税折旧摊销前利润的可比对账,调整后的息税折旧摊销前利润,
归属于普通股股东的FFO和调整后的FFO
2024 年第一季度 — 2023 年第二季度,过去 12 个月脚注
(1) | 已售酒店调整后息折旧摊销前利润回复调整后的FFO包括2023年10月出售的波士顿公园广场的业绩。 |
(2) | 股权交易是指在2023年第二、第三和第四季度分别回购公司普通股30万股、160万股和210万股。 |
可比的公司财务信息 | | 第 11 页 | ||||||
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补充财务信息 |
大写
大写 | | 第 12 页 | ||||||
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补充财务信息 |
比较市值 2024 年第一季度 — 2023 年第一季度
| | 3月31日 | | 十二月三十一日 | | 九月三十日 | | 6月30日 | | 3月31日 | | |||||
(以千计,每股数据除外) |
| 2024 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 |
| 2023 | | |||||
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股价格和股息 | | | | | | | | | | | | | | | | |
在本季度末 | | $ | 11.14 | | $ | 10.73 | | $ | 9.35 | | $ | 10.12 | | $ | 9.88 | |
本季度末高点 | | $ | 11.38 | | $ | 11.05 | | $ | 10.50 | | $ | 10.79 | | $ | 11.26 | |
季度末处于低点 | | $ | 10.42 | | $ | 9.04 | | $ | 8.67 | | $ | 9.39 | | $ | 8.87 | |
每股普通股股息 | | $ | 0.07 | | $ | 0.13 | | $ | 0.07 | | $ | 0.05 | | $ | 0.05 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股和单位 | | | | | | | | | | | | | | | | |
已发行普通股 | | | 203,674 | | | 203,480 | | | 205,623 | | | 207,185 | | | 207,410 | |
未偿单位 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
普通股和已发行单位总数 | | | 203,674 | | | 203,480 | | | 205,623 | | | 207,185 | | | 207,410 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
资本化 | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股的市场价值 | | $ | 2,268,933 | | $ | 2,183,336 | | $ | 1,922,578 | | $ | 2,096,709 | | $ | 2,049,211 | |
优先股的清算价值-G系列 | | | 66,250 | | | 66,250 | | | 66,250 | | | 66,250 | | | 66,250 | |
优先股的清算价值-H系列 | | | 115,000 | | | 115,000 | | | 115,000 | | | 115,000 | | | 115,000 | |
优先股的清算价值-第一系列 | | | 100,000 | | | 100,000 | | | 100,000 | | | 100,000 | | | 100,000 | |
债务总额 | | | 818,512 | | | 819,050 | | | 819,582 | | | 820,100 | | | 815,612 | |
资本总额 | | $ | 3,368,695 | | $ | 3,283,636 | | $ | 3,023,410 | | $ | 3,198,059 | | $ | 3,146,073 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
债务总额占总资本的比例 | | | 24.3 | % | | 24.9 | % | | 27.1 | % | | 25.6 | % | | 25.9 | % |
总债务和优先股占总资本的比例 | | | 32.6 | % | | 33.5 | % | | 36.4 | % | | 34.4 | % | | 34.9 | % |
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| | |
补充财务信息 |
债务摘要表
(以千计) | | | | 利率/ | | 成熟度 | | | 2024年3月31日 | | |
债务 |
| 抵押品 |
| 传播 |
| 日期 (1) |
| | 平衡 | | |
| | | | | | | | | | | |
有担保抵押债务 | | 新奥尔良 JW 万豪酒店 | | 4.15% | | 12/11/2024 | | $ | 73,512 | | |
A 系列高级笔记 | | 不安全 | | 4.69% | | 01/10/2026 | | | 65,000 | | |
定期贷款 (3) | | 不安全 | | 6.77% | | 05/01/2026 | | | 225,000 | | |
定期贷款 (13) | | 不安全 | | 5.25% | | 07/25/2027 | | | 175,000 | | |
循环信贷额度 | | 不安全 | | 调整后 SOFR + 1.40% | | 07/25/2027 | | | — | | |
B系列高级票据 | | 不安全 | | 4.79% | | 01/10/2028 | | | 105,000 | | |
定期贷款 (3) | | 不安全 | | 6.76% | | 01/25/2028 | | | 175,000 | | |
| | | | | | | | | | | |
债务总额 | | | | | | | | $ | 818,512 | | |
| | | | | | | | | | | |
优先股 | | | | | | | | | | | |
G 系列累积可兑换优先股 (4) | | | | 1.621% | | 永久的 | | $ | 66,250 | | |
H 系列累积可兑换优先股 | | | | 6.125% | | 永久的 | | | 115,000 | | |
I 系列累积可兑换优先股 | | | | 5.70% | | 永久的 | | | 100,000 | | |
优先股总额 | | | | | | | | $ | 281,250 | | |
| | | | | | | | | | | |
债务和优先权统计数据 | |||||||||||
| | | | | | | 债务统计 | | 债务和优先权统计数据 | ||
固定利率债务百分比 | | | | | | 51.1 | % | | 63.6 | % | |
浮动利率债务百分比 | | | | | | 48.9 | % | | 36.4 | % | |
平均利率 | | | | | | 5.79 | % | | 5.56 | % | |
债务的加权平均到期日 | | | | | | 2.8 年 | | | 不适用 | |
(1) | 到期日假设循环信贷额度和定期贷款的所有可用延期都已行使 3.通过延长这些贷款,公司的加权平均债务到期日从2.5年增加到2.8年。 |
(2) | 定期贷款3的利率是根据基于杠杆的定价网格计算的,范围为适用的调整后SOFR的135至220个基点。3期定期贷款的初始期限为两年,延期12个月,这将导致到期日延至2026年5月。 |
(3) | 根据第二修正后的信贷协议,定期贷款1和定期贷款2的利率是根据杠杆率定价网格计算的,范围为适用的调整后SOFR的135至220个基点。2023年5月,由于公司实现了第二修正信贷协议中规定的2022年可持续发展绩效指标,定价格下调了0.02%,至133至218个基点之间。定价网格的下调将每年进行评估,并视公司持续满足其可持续发展指标的能力而定。定期贷款1的利率包括公司利率衍生品互换的影响。 |
(4) | G系列累积可赎回优先股的初始股息率等于蒙太奇希尔兹堡公司在度假村总投资的年净营业收入收益率,因此2023年最后六个月宣布的现金分红为每股0.030365美元。在2024年上半年,股息率提高到3.0%,或等于蒙太奇希尔兹堡公司在度假村总投资的年净营业收入收益率,以较高者为准,从而在2024年前六个月宣布的现金分红为每股0.375美元。在过去十二个月中宣布的股息总额相当于1.621%的年收益率。预计在2024年下半年,股息率将提高至4.5%,或等于蒙太奇希尔兹堡公司在度假村总投资的年净营业收入收益率,以较高者为准。 |
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补充财务信息 |
物业级数据和运营统计数据
物业级数据和运营统计数据 | | 第 15 页 | ||||||
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补充财务信息 |
截至 2024 年 5 月 6 日的酒店信息
酒店 |
| 地点 |
| 品牌 |
| 的数量 |
| 占总数的百分比 |
| 利息 |
| 收购年份 | ||
| | | | | | | | | | | | | | |
1 |
| 圣地亚哥海湾希尔顿酒店 (1) (2) | | 加利福尼亚 | | 希尔顿 | | 1,190 | | 16% | | 租赁地产 | | 2011 / 2022 |
2 | | 旧金山凯悦酒店 | | 加利福尼亚 | | 凯悦 | | 821 | | 11% | | 费用简单 | | 2013 |
3 | | 华盛顿特区市中心威斯汀酒店 | | 华盛顿特区 | | 万豪酒店 | | 807 | | 11% | | 费用简单 | | 2005 |
4 | | 奥兰多海洋世界® 万丽酒店 | | 佛罗里达 | | 万豪酒店 | | 781 | | 11% | | 费用简单 | | 2005 |
5 | | 圣安东尼奥河滨凯悦酒店 | | 德州 | | 凯悦 | | 630 | | 9% | | 费用简单 | | 2024 |
6 | | 威雷亚海滩度假村 | | 夏威夷 | | 万豪酒店 | | 547 | | 7% | | 费用简单 | | 2014 |
7 | | 新奥尔良 JW 万豪酒店 (3) | | 路易斯安那州 | | 万豪酒店 | | 501 | | 7% | | 费用简单 | | 2011 |
8 | | 波士顿长码头万豪酒店 | | 马萨诸塞 | | 万豪酒店 | | 415 | | 6% | | 费用简单 | | 2007 |
9 | | 长滩市中心万豪酒店 | | 加利福尼亚 | | 万豪酒店 | | 376 | | 5% | | 费用简单 | | 2005 |
10 | | 《红颜知己》迈阿密海滩 | | 佛罗里达 | | 凯悦 | | 339 | | 5% | | 费用简单 | | 2022 |
11 | | 波特兰比德韦尔万豪酒店 | | 俄勒冈 | | 万豪酒店 | | 258 | | 4% | | 费用简单 | | 2000 |
12 | | 新奥尔良圣查尔斯希尔顿酒店 | | 路易斯安那州 | | 希尔顿 | | 252 | | 3% | | 费用简单 | | 2013 |
13 | | 海洋边缘度假村和码头 | | 佛罗里达 | | 独立 | | 175 | | 2% | | 费用简单 | | 2017 |
14 | | 蒙太奇希尔兹堡 (4) | | 加利福尼亚 | | 蒙太奇 | | 130 | | 2% | | 费用简单 | | 2021 |
15 | | 纳帕谷四季度假村 (4) | | 加利福尼亚 | | 四季 | | 85 | | 1% | | 费用简单 | | 2021 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 总投资组合 | | | | | | 7,307 | | 100% | | | | |
(1) | 2022年6月,公司收购了非控股合作伙伴在圣地亚哥海湾希尔顿酒店 25.0% 的所有权。此次收购后,公司拥有该酒店100%的股份。 |
(2) | 圣地亚哥海湾希尔顿酒店的地面租约将于2071年到期。 |
(3) | 酒店受市政空域租约的约束,该租约将于2044年到期,并且仅适用于并非酒店运营不可或缺的某些阳台空间。 |
(4) | 客房数量不包括每个度假村独立拥有的私人住宅的所有者提供的房间,他们可以定期选择参与相应度假村的住宅租赁计划。 |
物业级数据和运营统计数据 | | 第 16 页 | ||||||
| | |
补充财务信息 |
物业级运营统计数据
ADR、占用率、RevPAR 和总RevPAR (TrevPAR)
Q1 2024/2023
| | ADR | | 占用率 | | | RevPAR | | TrevPar | ||||||||||||||||||||||
按房间数排序的酒店 | | 在截至3月31日的季度中, | | 在截至3月31日的季度中, | | 在截至3月31日的季度中, | | 在截至3月31日的季度中, | |||||||||||||||||||||||
|
| 2024 | |
| 2023 | | 2024 年对比 |
| 2024 |
| 2023 | | 2024 年对比 |
| 2024 |
| 2023 | | 2024 年对比 | | 2024 | | 2023 | | 2024 年与 2023 | ||||||
圣地亚哥海湾希尔顿酒店 | | $ | 290 | | $ | 286 | | 1.7% | | 81.7% | | 82.9% | | (120) | bps | | $ | 237 | | $ | 237 | | 0.2% | | $ | 428 | | $ | 432 | | (0.9)% |
旧金山凯悦酒店 | | | 325 | | | 324 | | 0.4% | | 65.6% | | 66.0% | | (40) | bps | | | 213 | | | 214 | | (0.2)% | | | 293 | | | 303 | | (3.2)% |
华盛顿特区市中心威斯汀酒店 (1) | | | 265 | | | 245 | | 8.2% | | 67.0% | | 47.7% | | 1,930 | bps | | | 178 | | | 117 | | 52.0% | | | 294 | | | 166 | | 77.1% |
奥兰多海洋世界® 万丽酒店 | | | 230 | | | 221 | | 4.0% | | 81.1% | | 83.2% | | (210) | bps | | | 186 | | | 184 | | 1.4% | | | 396 | | | 407 | | (2.8)% |
威雷亚海滩度假村 | | | 696 | | | 738 | | (5.6)% | | 81.0% | | 79.7% | | 130 | bps | | | 564 | | | 588 | | (4.1)% | | | 806 | | | 851 | | (5.3)% |
新奥尔良 JW 万豪酒店 | | | 272 | | | 264 | | 2.8% | | 68.4% | | 72.6% | | (420) | bps | | | 186 | | | 192 | | (3.2)% | | | 253 | | | 267 | | (5.4)% |
波士顿长码头万豪酒店 | | | 286 | | | 288 | | (0.6)% | | 67.6% | | 59.1% | | 850 | bps | | | 193 | | | 170 | | 13.6% | | | 285 | | | 249 | | 14.5% |
长滩市中心万豪酒店 (1) | | | 226 | | | 239 | | (5.6)% | | 32.6% | | 74.1% | | (4,150) | bps | | | 74 | | | 177 | | (58.5)% | | | 100 | | | 236 | | (57.5)% |
波特兰比德韦尔万豪酒店 | | | 143 | | | 160 | | (10.5)% | | 58.5% | | 50.5% | | 800 | bps | | | 84 | | | 81 | | 3.7% | | | 120 | | | 113 | | 6.7% |
新奥尔良圣查尔斯希尔顿酒店 | | | 198 | | | 206 | | (3.8)% | | 80.0% | | 74.7% | | 530 | bps | | | 158 | | | 154 | | 3.1% | | | 184 | | | 175 | | 5.6% |
海洋边缘度假村和码头 | | | 420 | | | 471 | | (10.8)% | | 81.5% | | 78.7% | | 280 | bps | | | 342 | | | 370 | | (7.6)% | | | 513 | | | 532 | | (3.5)% |
蒙太奇希尔兹堡 | | | 868 | | | 941 | | (7.8)% | | 37.5% | | 43.0% | | (550) | bps | | | 325 | | | 405 | | (19.6)% | | | 629 | | | 717 | | (12.2)% |
纳帕谷四季度假酒店 | | | 1,075 | | | 1,370 | | (21.5)% | | 34.0% | | 30.3% | | 370 | bps | | | 365 | | | 415 | | (12.0)% | | | 750 | | | 808 | | (7.1)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同类投资组合,不包括装修酒店 (2) | | | 327 | | | 331 | | (1.3)% | | 70.1% | | 69.7% | | 40 | bps | | | 229 | | | 231 | | (0.7)% | | | 369 | | | 369 | | 0.0% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地址:装修酒店(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《红颜知己》迈阿密海滩 | | | 270 | | | 366 | | (26.3)% | | 41.1% | | 83.9% | | (4,280) | bps | | | 111 | | | 307 | | (63.9)% | | | 130 | | | 478 | | (72.8)% |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投资组合 (3) | | $ | 325 | | $ | 333 | | (2.4)% | | 68.6% | | 70.5% | | (190) | bps | | $ | 223 | | $ | 235 | | (5.1)% | | $ | 357 | | $ | 375 | | (4.7)% |
*第 18 页的脚注
物业级数据和运营统计数据 | | 第 17 页 | ||||||
| | |
补充财务信息 |
物业级运营统计数据
2024/2023 年第一季度脚注
(1) | 2024年第一季度的运营统计数据受到长滩市中心万豪酒店和迈阿密海滩红颜知己酒店装修活动的影响。2024年3月,迈阿密海滩红颜知己的运营暂时暂停,以便进行大规模的翻新工程。该公司预计,该度假村将在2024年第四季度以迈阿密海滩安达兹酒店的名义恢复运营。2023年第一季度的运营统计数据受到华盛顿特区市中心威斯汀酒店装修活动的影响。 |
(2) | 类似的投资组合,不包括装修酒店,包括截至2024年3月31日公司拥有的所有酒店,迈阿密海滩红颜知己酒店除外,该酒店将在2024年第一季度进行翻新。 |
(3) | 可比投资组合包括截至2024年3月31日公司拥有的所有酒店。 |
物业级数据和运营统计数据 | | 第 18 页 | ||||||
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补充财务信息 |
物业层面的收入、调整后的息税折旧摊销前利润率和
调整后的息税折旧摊销利润率
物业层面的收入,调整后的息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复利润 | | 第 19 页 | ||||||
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补充财务信息 |
物业层面的收入、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率
Q1 2024/2023
按房间数排序的酒店 | | 在截至3月31日的季度中, | |||||||||||||||||
| | 2024 | | 2023 | | | | ||||||||||||
(以千计) | | | | | | 酒店已调整 | | | | | | 酒店已调整 | | 酒店已调整 | |||||
| | 总计 | | 酒店已调整 | | 息税前利润 | | 总计 | | 酒店已调整 | | 息税前利润 | | 息税前利润 | |||||
|
| 收入 |
| 息税前利润 |
| 利润 |
| 收入 |
| 息税前利润 |
| 利润 |
| 利润率变动 | |||||
圣地亚哥海湾希尔顿酒店 | | $ | 46,388 | | $ | 14,314 | | 30.9% | | $ | 46,301 | | $ | 15,039 | | 32.5% | | (160) | bps |
旧金山凯悦酒店 | | | 21,926 | | | 2,619 | | 11.9% | | | 22,403 | | | 3,674 | | 16.4% | | (450) | bps |
华盛顿特区市中心威斯汀酒店 (1) | | | 21,583 | | | 4,685 | | 21.7% | | | 12,055 | | | 606 | | 5.0% | | 1,670 | bps |
奥兰多海洋世界® 万丽酒店 | | | 28,140 | | | 10,127 | | 36.0% | | | 28,623 | | | 11,093 | | 38.8% | | (280) | bps |
威雷亚海滩度假村 | | | 40,133 | | | 15,556 | | 38.8% | | | 41,916 | | | 16,800 | | 40.1% | | (130) | bps |
新奥尔良 JW 万豪酒店 | | | 11,532 | | | 4,430 | | 38.4% | | | 12,053 | | | 5,475 | | 45.4% | | (700) | bps |
波士顿长码头万豪酒店 | | | 10,779 | | | 1,682 | | 15.6% | | | 9,309 | | | 1,046 | | 11.2% | | 440 | bps |
长滩市中心万豪酒店 (1) | | | 3,421 | | | (2,018) | | (59.0)% | | | 7,954 | | | 2,511 | | 31.6% | | (9,060) | bps |
波特兰比德韦尔万豪酒店 | | | 2,817 | | | 204 | | 7.2% | | | 2,613 | | | 168 | | 6.4% | | 80 | bps |
新奥尔良圣查尔斯希尔顿酒店 | | | 4,227 | | | 1,609 | | 38.1% | | | 3,960 | | | 1,521 | | 38.4% | | (30) | bps |
海洋边缘度假村和码头 | | | 8,174 | | | 3,606 | | 44.1% | | | 8,377 | | | 3,978 | | 47.5% | | (340) | bps |
蒙太奇希尔兹堡 | | | 7,543 | | | (1,579) | | (20.9)% | | | 8,384 | | | (1,310) | | (15.6)% | | (530) | bps |
纳帕谷四季度假酒店 | | | 6,488 | | | (2,702) | | (41.6)% | | | 6,856 | | | (1,858) | | (27.1)% | | (1,450) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同类投资组合,不包括装修酒店 (2) | | | 213,151 | | | 52,533 | | 24.6% | | | 210,804 | | | 58,743 | | 27.9% | | (330) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地址:装修酒店(1) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
《红颜知己》迈阿密海滩 | | | 4,015 | | | (238) | | (5.9)% | | | 14,581 | | | 5,667 | | 38.9% | | (4,480) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可比投资组合 (3) | | | 217,166 | | | 52,295 | | 24.1% | | | 225,385 | | | 64,410 | | 28.6% | | (450) | bps |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地址:已售酒店 (4) | | | 不适用 | | | 不适用 | | 不适用 | | | 18,040 | | | 1,003 | | 5.6% | | 不适用 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
实际投资组合 (5) | | $ | 217,166 | | $ | 52,295 | | 24.1% | | $ | 243,425 | | $ | 65,413 | | 26.9% | | 不适用 | |
*第 21 页的脚注
物业层面的收入,调整后的息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复利润 | | 第 20 页 | ||||||
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补充财务信息 |
物业层面的收入、调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率
2024/2023 年第一季度脚注
(1) | 酒店调整后的EBITDA回复2024年第一季度受到长滩市中心万豪酒店和迈阿密海滩红颜知己酒店装修活动的影响。2024年3月,迈阿密海滩红颜知己的运营暂时暂停,以便进行大规模的翻新工程。该公司预计,该度假村将在2024年第四季度以迈阿密海滩安达兹酒店的名义恢复运营。调整后 EBITDA回复2023年第一季度受到华盛顿特区市中心威斯汀酒店装修活动的影响。 |
(2) | 类似的投资组合,不包括装修酒店,包括截至2024年3月31日公司拥有的所有酒店,迈阿密海滩红颜知己酒店除外,该酒店将在2024年第一季度进行翻新。 |
(3) | 可比投资组合包括截至2024年3月31日公司拥有的所有酒店。 |
(4) | 已售酒店包括2023年10月出售的波士顿公园广场。 |
(5) | 实际投资组合包括公司在2024年和2023年第一季度分别拥有的14家酒店和15家酒店的业绩。 |
物业层面的收入,调整后的息税折旧摊销前利润回复和调整后的息税折旧摊销前利回复利润 | | 第 21 页 | ||||||
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