美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
(Mark One)
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间
或者
根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从到的过渡期间
委员会档案编号
(注册人的确切姓名如其章程所示)
(公司或组织的州或其他司法管辖区) |
(美国国税局雇主识别号) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
(如果自上次报告以来发生了变化,则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题
|
交易符号
|
注册的每个交易所的名称
|
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,并且(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
☒ |
加速过滤器 |
☐ |
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非加速过滤器 |
☐ |
规模较小的申报公司 |
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新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。
是的 ☐没有
截至2024年4月19日的已发行普通股数量:
A 级 — |
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B 级 — |
伯克希尔哈撒韦公司
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页号 |
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第一部分 — 财务信息 |
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第 1 项。财务报表 |
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合并资产负债表——2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 |
2 |
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合并收益表——2024 年和 2023 年第一季度 |
4 |
|
综合收益报表——2024 年第一季度和 2023 年第一季度 |
5 |
|
合并股东权益变动表——2024年和2023年第一季度 |
5 |
|
合并现金流报表——2024 年和 2023 年第一季度 |
6 |
|
合并财务报表附注 |
7 |
第 2 项。 |
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 |
28 |
第 3 项。 |
关于市场风险的定量和定性披露 |
46 |
第 4 项。 |
控制和程序 |
46 |
|
|
|
第二部分 — 其他信息 |
46 |
|
|
|
|
第 1 项。 |
法律诉讼 |
46 |
第 1A 项。 |
风险因素 |
46 |
第 2 项。 |
未经登记的股权证券销售和所得款项的使用以及发行人回购股权证券 |
47 |
第 3 项。 |
优先证券违约 |
47 |
第 4 项。 |
矿山安全披露 |
47 |
第 5 项。 |
其他信息 |
47 |
第 6 项。 |
展品 |
48 |
|
|
|
签名 |
48 |
1
第一部分财务l 信息
第 1 项。财务所有声明
伯克希尔哈撒韦公司
和子公司
合并后的 BA长矛床单
(以百万美元计)
|
3月31日 |
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十二月三十一日 |
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(未经审计) |
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资产 |
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保险及其他: |
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现金和现金等价物* |
$ |
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$ |
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对美国国库券的短期投资 |
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固定期限证券的投资 |
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投资股权证券 |
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权益法投资 |
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贷款和财务应收账款 |
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其他应收账款 |
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库存 |
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不动产、厂房和设备 |
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待租赁的设备 |
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善意 |
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其他无形资产 |
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递延费用-追溯性再保险 |
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其他 |
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||
铁路、公用事业和能源: |
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||
现金和现金等价物* |
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应收款 |
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不动产、厂房和设备 |
|
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||
善意 |
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监管资产 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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——————
*
参见随附的合并财务报表附注
2
伯克希尔哈撒韦公司
和子公司
欺骗巩固的资产负债表
(以百万美元计)
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
|
(未经审计) |
|
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|
||
负债和股东权益 |
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||
保险及其他: |
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||
未付损失和损失调整费用 |
$ |
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|
$ |
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||
未付损失和损失调整费用——追溯性再保险合同 |
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||
未赚取的保费 |
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||
人寿、年金和健康保险福利 |
|
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||
其他投保人负债 |
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|
||
应付账款、应计款和其他负债 |
|
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||
飞机回购负债和未赚取的租赁收入 |
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||
应付票据和其他借款 |
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||
铁路、公用事业和能源: |
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应付账款、应计款和其他负债 |
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||
监管负债 |
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||
应付票据和其他借款 |
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||
所得税,主要是递延税 |
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负债总额 |
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可赎回的非控制性权益 |
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— |
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股东权益: |
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普通股 |
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超过面值的资本 |
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累计其他综合收益 |
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( |
) |
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( |
) |
留存收益 |
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||
库存股,按成本计算 |
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( |
) |
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( |
) |
伯克希尔·哈撒韦公司股东权益 |
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非控股权益 |
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||
股东权益总额 |
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$ |
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|
$ |
|
参见随附的合并财务报表附注
3
伯克希尔哈撒韦公司
和子公司
合并声明几分的收益
(以百万美元计,每股金额除外)
(未经审计)
|
|
第一季度 |
|
|||||
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2024 |
|
2023 |
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||
收入: |
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||
保险及其他: |
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赚取的保险费 |
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$ |
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$ |
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||
销售和服务收入 |
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||
租赁收入 |
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||
利息、股息和其他投资收益 |
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||
铁路、公用事业和能源: |
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||
铁路货运收入 |
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||
公用事业和能源运营收入 |
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||
服务收入和其他收入 |
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总收入 |
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||
投资收益(亏损) |
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||
成本和支出: |
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||
保险及其他: |
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||
保险损失和损失调整费用 |
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||
人寿、年金和健康福利 |
|
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|
||
保险承保费用 |
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||
销售和服务成本 |
|
|
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||
租赁成本 |
|
|
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|
||
销售、一般和管理费用 |
|
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||
利息支出 |
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||
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|
|
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|
||
铁路、公用事业和能源: |
|
|
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|
||
货运铁路运输费用 |
|
|
|
|
|
|
||
公用事业和能源销售成本和其他费用 |
|
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||
其他开支 |
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||
利息支出 |
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||
成本和支出总额 |
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||
所得税和权益法收益前的收益 |
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||
权益法收益 |
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||
所得税前收益 |
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||
所得税支出 |
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||
净收益 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于非控股权益的收益 |
|
|
|
|
|
|
||
归属于伯克希尔·哈撒韦公司股东的净收益 |
|
|
$ |
|
$ |
|
||
平均每股等值A类股票的净收益 |
|
|
$ |
|
$ |
|
||
平均每股等值B类股票的净收益* |
|
|
$ |
|
$ |
|
||
已发行等值A类股票的平均值 |
|
|
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|
|
|
||
已发行等值B类股票的平均值 |
|
|
|
|
|
|
——————
*
参见随附的合并财务报表附注
4
伯克希尔哈撒韦公司
和子公司
合并报表 OF 综合收益
(以百万美元计)
(未经审计)
|
|
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|
第一季度 |
|
|||||||
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2024 |
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2023 |
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||
净收益 |
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$ |
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|
$ |
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||
其他综合收入: |
|
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||
未实现的投资收益(亏损) |
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( |
) |
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适用的所得税 |
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( |
) |
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外币折算 |
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( |
) |
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适用的所得税 |
|
|
|
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|
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— |
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|
|
长期保险合同折扣率变动 |
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|
( |
) |
|
适用的所得税 |
|
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|
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|
( |
) |
|
|
|
|
固定福利养老金计划 |
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||
适用的所得税 |
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,净额 |
|
|
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他综合收益,净额 |
|
|
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|
( |
) |
|
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|
综合收入 |
|
|
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|
|
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|
||
归属于非控股权益的综合收益 |
|
|
|
|
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|
||
归属于伯克希尔·哈撒韦公司股东的综合收益 |
|
|
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|
|
$ |
|
|
$ |
|
的合并报表 股东权益变动
(以百万美元计)
(未经审计)
|
|
伯克希尔·哈撒韦公司股东权益 |
|
|
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|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
普通股 |
|
|
累积的 |
|
|
已保留 |
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财政部 |
|
|
非- |
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总计 |
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||||||
2024 年第一季度 |
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|
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|
|
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|
|
||||||
截至2023年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
净收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他综合收益,净额 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
普通股的收购 |
|
|
— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
具有非控股权益的交易和其他权益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
|
||
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
|
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
2023 年第一季度 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
截至2022年12月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
净收益 |
|
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— |
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|
— |
|
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|
— |
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|||
其他综合收益,净额 |
|
|
— |
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|
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|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
|||
普通股的收购 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
具有非控股权益的交易和其他权益 |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
截至2023年3月31日的余额 |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
参见随附的合并财务报表附注
5
伯克希尔哈撒韦公司
和子公司
合并声明十亿的现金流量
(以百万美元计)
(未经审计)
|
|
第一季度 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
来自经营活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
净收益 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
调整净收益(亏损)与运营现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
投资(收益)损失 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
运营资产和负债的变化: |
|
|
|
|
|
|
||
未付损失和损失调整费用 |
|
|
|
|
|
|
||
递延费用-追溯性再保险 |
|
|
|
|
|
|
||
未赚取的保费 |
|
|
|
|
|
|
||
应收账款和原始贷款 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
库存 |
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他资产 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他负债 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税 |
|
|
|
|
|
|
||
来自经营活动的净现金流量 |
|
|
|
|
|
|
||
来自投资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
购买股权证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
出售股权证券 |
|
|
|
|
|
|
||
购买美国国库券和固定期限证券 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
美国国库券和固定期限证券的销售 |
|
|
|
|
|
|
||
美国国库券和固定期限证券的赎回和到期 |
|
|
|
|
|
|
||
收购业务,扣除获得的现金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
购买待租的不动产、厂房和设备及设备 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
来自投资活动的净现金流量 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的现金流: |
|
|
|
|
|
|
||
保险和其他企业的借款收益 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
偿还保险和其他企业的借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
铁路、公用事业和能源企业的借款收益 |
|
|
|
|
|
— |
|
|
偿还铁路、公用事业和能源企业的借款 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
短期借款的变化,净额 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
收购库存股 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他,主要是与非控股权益的交易 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
来自融资活动的净现金流量 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
外币汇率变动的影响 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
现金和现金等价物及限制性现金的增加(减少) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
年初的现金和现金等价物以及限制性现金* |
|
|
|
|
|
|
||
第一季度末的现金和现金等价物以及限制性现金* |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
*现金和现金等价物以及限制性现金包括: |
|
|
|
|
|
|
||
年初—— |
|
|
|
|
|
|
||
保险及其他 |
|
$ |
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$ |
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铁路、公用事业和能源 |
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$ |
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第一季度末— |
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保险及其他 |
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$ |
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$ |
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铁路、公用事业和能源 |
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限制性现金包含在其他资产中 |
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$ |
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$ |
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参见随附的合并财务报表附注
6
伯克希尔哈撒韦公司
和子公司
合并附注 财务报表
2024年3月31日
注意事项 1.普通的
随附的未经审计的合并财务报表包括伯克希尔哈撒韦公司(“伯克希尔” 或 “公司”)的账目与截至财务报表日伯克希尔持有控股财务权益的所有子公司和关联公司的账目合并。在这些附注中,“我们” 或 “我们的” 等术语是指伯克希尔及其合并子公司。请参阅伯克希尔最近发布的10-K表年度报告(“年度报告”),其中包含了解伯克希尔业务和财务报表列报方式所必需或有用的信息。我们的重要会计政策和惯例以年度报告所列合并财务报表附注1的形式列报。
本季度报告中的财务信息反映了管理层认为根据美国普遍接受的会计原则(“GAAP”)公允列报中期业绩所必需的所有调整。出于多种原因,我们的中期业绩通常并不表示该年度的预期业绩。保险子公司发生灾难损失的时间和规模以及确定保险子公司未付损失负债过程中固有的估计误差对中期业绩的影响可能大于对全年业绩的影响。鉴于我们的股票证券投资组合的规模,市场价格的变化以及股票证券未实现损益的相关变化将使我们的中期和年度收益出现巨大波动。此外,对某些以外币计价的资产和负债进行定期重估所产生的收益和损失以及资产减值费用可能会导致定期净收益出现重大变化。
我们在编制合并财务报表时使用了大量估算值,包括与某些长期资产、商誉和其他无形资产的减值评估、欠我们金额的预期信用损失以及保险和再保险合同下承担的某些损失的估算相关的估算。由于持续的宏观经济和地缘政治事件,以及行业或公司特定因素或事件的变化,这些估计值可能会在未来时期进行重大调整。
注意事项 2.新的会计声明
2023年3月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了《2023-02年会计准则更新》,“使用比例摊销法对税收抵免结构的投资进行会计处理”(“亚利桑那州立大学2023-02”)。亚利桑那州立大学 2023-02 允许申报实体在满足某些条件的情况下,选择在计划层面使用比例摊销方法将获得所得税抵免的税收权益投资入账。我们选择使用修改后的追溯方法将比例会计法应用于符合条件的经济适用住房税收抵免投资。我们记录了对留存收益的扣除额 $
2023年11月,财务会计准则委员会发布了《2023-07年会计准则更新》,“改进应报告的分部披露”(“亚利桑那州立大学2023-07”),其中要求按分部披露重大支出,并中期披露以前仅要求按年度披露的项目。亚利桑那州立大学2023-07年度将追溯适用,并对我们的2024年年度合并财务报表和2025年开始的中期有效。
2023年12月,财务会计准则委员会发布了《2023-09年会计准则更新》,“改进所得税披露”(“亚利桑那州立大学2023-09”),其中规定了额外的所得税税率对账和已缴所得税的披露。亚利桑那州立大学2023-09可以在前瞻性或回顾性的基础上通过,并在2024年12月15日之后的财政年度内生效,但允许提前采用。
2024年3月6日,美国证券交易委员会(“SEC”)发布了第33-11275号和第34-99678号新闻稿 “加强和标准化投资者气候相关披露”(“气候披露规则”)。在其条款中,《气候披露规则》将要求披露与恶劣天气事件和其他自然条件相关的某些信息,以及有关对注册人的业务战略、经营业绩或财务状况产生重大影响或合理可能产生重大影响的气候相关风险的其他披露。气候披露规则目前对自2025年1月1日或之后开始的年度报告中向美国证券交易委员会提交的大型加速申报者有效。但是,在司法审查完成之前,美国证券交易委员会于2024年4月4日暂停执行《气候披露规则》。
我们正在评估华硕2023-07和2023-09年以及《气候披露规则》将对合并财务报表中的披露产生的影响。
7
合并财务报表附注
注意事项 3.重大业务收购
我们长期以来的收购策略是收购具有稳定的盈利能力、良好的股本回报率以及干练和诚实管理的企业。可归因于企业收购的财务业绩从各自的收购之日起纳入我们的合并财务报表。
2023 年 1 月 31 日,我们又购买了一台
飞行员的运行时间超过
在应用收购会计方法时,我们重新计算了先前持有的股份
2024年1月,我们以美元的价格收购了Pilot的剩余非控股权益
Pilot收购的资产、承担的负债和可赎回的非控股权益的价值摘要 以下是截至 2023 年 1 月 31 日(以百万计)。
收购的资产 |
|
|
承担的负债和非控股权益 |
|
|||
不动产、厂房和设备 |
$ |
|
应付票据 |
$ |
|
||
Goodwill* |
|
|
其他负债 |
|
|
||
其他无形资产 |
|
|
|
|
|
||
其他资产 |
|
|
承担的负债 |
|
|
||
|
|
|
非控股权益,主要是可赎回的 |
|
|
||
收购的资产 |
$ |
|
承担的负债和非控股权益 |
$ |
|
||
净资产 |
$ |
|
|
|
|
——————
*
注意事项 4.固定期限证券的投资
固定期限证券的投资汇总如下(以百万计)。
|
|
摊销 |
|
|
未实现 |
|
|
未实现 |
|
|
公平 |
|
||||
2024年3月31日 |
|
|
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|
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||||
美国财政部、美国政府公司和机构 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||
外国政府 |
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( |
) |
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公司债券 |
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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|
|||
|
|
$ |
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|
$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|||
2023年12月31日 |
|
|
|
|
|
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|
|
|
|
|
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||||
美国财政部、美国政府公司和机构 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|||
外国政府 |
|
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( |
) |
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公司债券 |
|
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( |
) |
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其他 |
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( |
) |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
8
合并财务报表附注
注意事项 4.固定期限证券的投资
截至 2024 年 3 月 31 日,大约
|
|
合二为一 |
|
|
一个之后到期 |
|
|
五点后到期 |
|
|
将在之后到期 |
|
|
抵押贷款- |
|
|
总计 |
|
||||||
摊销成本 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|
$ |
|
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公允价值 |
|
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|
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|
|
|
注意事项 5.股权证券投资
股票证券投资概述如下(以百万计)。
|
|
成本基础 |
|
|
Net 未实现 |
|
|
公允价值 |
|
|||
2024 年 3 月 31 日* |
|
|
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|
|
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银行、保险和金融 |
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|
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消费品 |
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商业、工业及其他 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
|
——————
*
|
|
成本基础 |
|
|
Net 未实现 |
|
|
公允价值 |
|
|||
2023 年 12 月 31 日* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
银行、保险和金融 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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消费品 |
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商业、工业及其他 |
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|
|
|
|
|
|
|||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
——————
*
2019 年,我们投资了 $
西方优先股的应计股息为
西方普通股认股权证允许我们购买最多
9
合并财务报表附注
注意事项 5.股权证券投资
2024 年 3 月 31 日,我们拥有
注意事项 6.权益法投资
伯克希尔及其子公司对某些业务的投资根据权益法进行核算。目前,其中最重要的是我们对卡夫亨氏公司(“卡夫亨氏”)和西方公司的普通股的投资。截至 2024 年 3 月 31 日,我们拥有
卡夫亨氏生产和销售食品和饮料产品,包括调味品和酱汁、奶酪和乳制品、膳食、肉类、茶点饮料、咖啡和其他杂货产品。Occidental是一家国际能源公司,其业务包括石油和天然气勘探、开发和生产以及化学品制造业务。Occidental的财务信息无法及时在我们的合并财务报表中同时报告。因此,我们报告了西方航空的权益法效应,延迟了四分之一。
卡夫亨氏和西方普通股已公开交易。这些投资的公允价值和账面价值包含在下表中(以百万计)。
|
账面价值 |
|
|
公允价值 |
|
||||||||||
|
3月31日 |
|
|
十二月 31, |
|
|
3月31日 |
|
|
十二月 31, |
|
||||
卡夫亨氏 |
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
||||
西方国家的 |
|
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其他 |
|
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$ |
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|
$ |
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|
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|
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截至2024年3月31日,我们的账面价值超过我们对卡夫亨氏投资的公允价值为
我们还拥有一个
截至2024年3月31日,我们在卡夫亨氏和伯卡迪亚的投资的账面价值近似于我们在每个实体的股东权益中所占的份额。截至2023年12月31日,我们投资西方普通股的账面价值比我们在其股东权益中所占份额高出约美元
|
收益权益 |
|
|
已收到的分配 |
|
||||||||||
|
第一季度 |
|
|
第一季度 |
|
||||||||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
卡夫亨氏 |
$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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||||
西方国家的 |
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||||
其他 |
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|
|
— |
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|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
10
合并财务报表附注
注意事项 6.权益法投资
卡夫亨氏的合并财务信息汇总如下(以百万计)。
|
3月30日 |
|
|
12月30日, |
|
||
资产 |
$ |
|
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$ |
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||
负债 |
|
|
|
|
|
|
第一季度 |
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|||||
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
销售 |
$ |
|
|
$ |
|
||
归属于卡夫亨氏普通股股东的净收益 |
|
|
|
|
|
西方集团的合并财务信息汇总如下(以百万计)。
|
十二月三十一日 |
|
|
九月三十日 |
|
||
资产 |
$ |
|
|
$ |
|
||
负债 |
|
|
|
|
|
|
季度末 |
|
|
季度末 |
|
||
总收入和其他收入 |
$ |
|
|
$ |
|
||
归属于西方普通股股东的净收益 |
|
|
|
|
|
注意事项 7.投资收益(亏损)
2024年和2023年第一季度的投资收益(亏损)汇总如下(以百万计)。
|
|
|
|
第一季度 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
投资收益(亏损): |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
||
股权证券: |
|
|
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|
|
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|
|
||
在此期间未实现的投资收益(亏损)的变化 |
|
|
|
|
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$ |
|
|
$ |
|
||
在此期间出售证券的投资收益(亏损) |
|
|
|
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( |
) |
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固定期限证券: |
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已实现收益总额 |
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已实现亏损总额 |
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( |
) |
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( |
) |
其他 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
|
股票证券的收益和亏损包括在此期间我们仍拥有的股票证券公允价值变动产生的未实现收益和亏损,以及在此期间我们出售的证券的损益。我们出售股权证券的收益约为 $
11
合并财务报表附注
注释 8.贷款和融资应收账款
贷款和应收账款汇总如下(以百万计)。
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
扣除备抵金和折扣前的贷款和应收账款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
信贷损失备抵金 |
|
( |
) |
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( |
) |
未摊销的收购折扣和积分 |
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( |
) |
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( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
贷款和融资应收账款主要是人造住房贷款,在较小程度上是商业贷款和场地建房贷款。随后对2024年和2023年第一季度的贷款和融资应收账款信贷损失备抵额进行了对账(以百万计)。
|
第一季度 |
|
|||||
|
2024 |
|
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2023 |
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||
年初的余额 |
$ |
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|
$ |
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||
信贷损失准备金 |
|
|
|
|
|
||
扣除收回款后的扣除 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
3 月 31 日的余额 |
$ |
|
|
$ |
|
截至2024年3月31日,几乎所有制造和场地建造的住房贷款都进行了集体减值评估,我们考虑了大约
|
起源年份 |
|
|
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||||||||||||||||||||||
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2024 |
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2023 |
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2022 |
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|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
优先的 |
|
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总计 |
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表演 |
$ |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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不履行职责 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
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|
$ |
|
我们也是商业贷款协议下的贷款机构。这些贷款的总账面价值约为 $
注释 9.其他应收账款
其他应收账款包括以下内容(以百万计)。
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
保险及其他: |
|
|
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||
应收保险费 |
$ |
|
|
$ |
|
||
再保险可收回款 |
|
|
|
|
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贸易应收账款 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
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||
信贷损失备抵金 |
|
( |
) |
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|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
铁路、公用事业和能源: |
|
|
|
|
|
||
贸易应收账款 |
$ |
|
|
$ |
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
信贷损失备抵金 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
上表中与应收账款有关的第一季度信贷损失准备金总额为美元
12
合并财务报表附注
注意 10。库存
我们的保险和其他业务的库存包括以下内容(以百万计)。
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
原材料 |
$ |
|
|
$ |
|
||
在建工作及其他 |
|
|
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|
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||
制成品 |
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为转售而购置的商品 |
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|
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$ |
|
|
$ |
|
我们的铁路、公用事业和能源业务的库存、材料和供应包含在其他资产中,约为 $
注意事项 11.财产、厂房和设备
以下是我们的保险和其他业务的财产、厂房和设备摘要(以百万计)。
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
土地、建筑物和改善 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
机械和设备 |
|
|
|
|
|
|
||
家具、固定装置和其他 |
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||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
以下是我们的铁路、公用事业和能源业务的不动产、厂房和设备摘要(以百万计)。公用事业发电、输电和配电系统以及州际天然气管道资产归受监管的公用事业和天然气管道子公司所有。
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
铁路: |
|
|
|
|
|
|
||
土地、轨道结构和其他道路 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
机车、货车和其他设备 |
|
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|
|
||
在建工程 |
|
|
|
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||
累计折旧 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
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公用事业和能源: |
|
|
|
|
|
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公用事业发电、输电和配电系统 |
|
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|
|
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州际天然气管道资产 |
|
|
|
|
|
|
||
独立发电厂等 |
|
|
|
|
|
|
||
土地、建筑物和改善 |
|
|
|
|
|
|
||
机械、设备及其他 |
|
|
|
|
|
|
||
在建工程 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
2024年和2023年前三个月的折旧费用汇总如下(以百万计)。
|
|
第一季度 |
|
|||||
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
保险和其他 |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
铁路、公用事业和能源 |
|
|
|
|
|
|
||
|
|
$ |
|
|
$ |
|
13
合并财务报表附注
注释 12.待租设备
待租设备包括轨道车辆、飞机和其他设备,包括公路拖车、多式联运罐式集装箱、起重机、存储单元和家具。待租设备汇总如下(以百万计)。
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
轨道车 |
$ |
|
|
$ |
|
||
飞机 |
|
|
|
|
|
||
其他 |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
||
累计折旧 |
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
$ |
|
|
$ |
|
第一季度待租设备的折旧费用为美元
|
|
|
第一季度 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
固定租赁收入 |
|
|
|
|
$ |
|
|
$ |
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||
可变租赁收入 |
|
|
|
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|
|
|
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|
$ |
|
|
$ |
|
注释 13.商誉和其他无形资产
随后对2024年前三个月和截至2023年12月31日止年度的商誉账面价值变动进行了对账(以百万计)。
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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年初的余额 |
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业务收购 |
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其他,包括收购期重计和外币折算 |
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期末余额* |
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$ |
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其他无形资产汇总如下(以百万计)。
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2024年3月31日 |
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2023年12月31日 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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网 |
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格罗斯 |
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累积的 |
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网 |
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保险及其他: |
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客户关系 |
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商标和商品名称 |
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专利和技术 |
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其他 |
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铁路、公用事业和能源: |
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客户关系和合同 |
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商标和商品名称 |
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其他 |
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$ |
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铁路、公用事业和能源业务的其他无形资产包括在其他资产中。第一季度的无形资产摊销费用为美元
14
合并财务报表附注
注释 14.未付损失和损失调整费用
随后对截至2024年3月31日和2023年3月31日的每个月期间的未付损失和损失调整费用(“索赔负债”)(不包括追溯性再保险合同(见附注15)下的负债(见附注15)的变动(以百万计)进行对账。
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2024 |
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2023 |
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年初余额: |
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负债总额 |
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可对未付损失进行再保险 |
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净负债 |
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发生的损失和损失调整费用: |
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当前事故年份 |
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以前的事故年份 |
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总计 |
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已付损失和损失调整费用: |
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当前事故年份 |
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( |
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( |
) |
以前的事故年份 |
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) |
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) |
总计 |
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( |
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) |
外币效应 |
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3月31日的余额: |
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净负债 |
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可对未付损失进行再保险 |
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负债总额 |
$ |
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$ |
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我们在财产和意外伤害保险及再保险合同下的索赔负债基于截至资产负债表日与索赔发生相关的最终索赔成本的估计,包括对已发生但未报告(“IBNR”)索赔的估计。与本年度(“本事故年度”)和之前所有年度(“以前的事故年度”)发生的事件相关的损失和损失调整费用。已发生和已支付的损失和损失调整费用减去再保险赔偿额。
我们记录了先前事故年度的估计最终负债净减少额为美元
我们在第一季度将初级保险业务先前事故年度的估计最终负债减少了美元
15
合并财务报表附注
注意事项 15.追溯性再保险合同
追溯性再保险单为短期保险合同的损失和损失调整费用提供赔偿,这些损失和损失调整费用涉及合同开始日期之前发生的潜在损失事件,其中可能包括大量的石棉、环境和其他大规模侵权索赔。追溯性再保险合同通常受总保单限额的约束,因此,我们在这些合同下面临的此类索赔风险同样有限。
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2024 |
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2023 |
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年初的余额 |
$ |
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$ |
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发生的损失和损失调整费用 |
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当前合同年度 |
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— |
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以前的合同年度 |
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— |
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总计 |
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已付损失和损失调整费用 |
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( |
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外币效应 |
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3 月 31 日的余额 |
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$ |
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发生的损失和损失调整费用 |
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$ |
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递延费用的摊销和调整 |
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合并中包含的损失和损失调整费用 |
$ |
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$ |
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在上表中,已发生的损失和损失调整费用的分类以合同的开始日期为基础,这反映了我们的亏损风险的开始时间。合并收益表中的已发生损失和亏损调整费用包括预计负债和相关递延费用资产摊销的变动,以及因未来亏损支付的预计时间和金额的变化而产生的调整。追溯性再保险合同的未摊销递延费用为美元
注释 16.长期保险合同
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的长期人寿保险、年金和健康保险福利负债摘要,按我们的两个主要产品类别分列,即定期支付年金以及人寿和健康保险。其他负债包括已发生但未报告的索赔和结算过程中的索赔。金额以百万计。
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3月31日 |
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2024 |
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2023 |
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定期付款年金 |
$ |
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$ |
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生命与健康 |
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其他 |
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$ |
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$ |
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16
合并财务报表附注
注释 16.长期保险合同
随后对2024年和2023年第一季度的定期支付年金以及人寿和健康保险福利负债进行了对账(以百万计)。该信息反映了未来预期保单收益的折扣现值和再保险割让前的预期未来净保费的变化。
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定期付款年金 |
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生命与健康 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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预期的未来政策收益: |
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年初的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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年初余额-原始折扣率 |
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现金流假设变化的影响 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
实际体验与预期体验的影响 |
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( |
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( |
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福利变动,净额 |
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应计利息 |
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外币效应 |
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3 月 31 日的余额-原始折扣率 |
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贴现率假设变动的影响 |
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( |
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( |
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( |
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3 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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预期的未来净保费: |
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年初的余额 |
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$ |
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$ |
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年初余额-原始折扣率 |
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现金流假设变化的影响 |
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( |
) |
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实际体验与预期体验的影响 |
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( |
) |
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( |
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保费变动,净额 |
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( |
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( |
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应计利息 |
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外币效应 |
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3 月 31 日的余额-原始折扣率 |
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||||
贴现率假设变动的影响 |
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3 月 31 日的余额 |
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$ |
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$ |
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未来保单福利的负债: |
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3 月 31 日的余额 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
再保险可收回款 |
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— |
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— |
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( |
) |
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( |
) |
截至3月31日的余额,扣除再保险应收账款 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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||||
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2024年第一季度,未来人寿和健康保单福利以及再保险可追回款项的负债有所下降,这主要归因于某些人寿再保险合同的兑换。合同折算对未来预期保单收益和未来净保费的影响反映在实际经验与预期经验的影响中。
17
合并财务报表附注
注释 16.长期保险合同
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日与我们的长期保险负债有关的其他信息(以百万美元计)。
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定期付款年金 |
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生命与健康 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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未贴现的预期未来总保费 |
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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折扣后的预期未来总保费 |
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— |
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— |
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未贴现的预期未来收益 |
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加权平均折扣率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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加权平均吸收率 |
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% |
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% |
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% |
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% |
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加权平均持续时间 |
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2024年和2023年第一季度的总保费和再保险割让前的利息支出如下(以百万计)。
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保费总额 |
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利息支出 |
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2024 |
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2023 |
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2024 |
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2023 |
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定期付款年金 |
$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
|
||
生命与健康 |
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|
注意事项 17.应付票据和其他借款
我们的保险和其他业务的应付票据和其他借款汇总如下(百万美元)。加权平均利率和到期日范围基于截至2024年3月31日的借款。
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加权 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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保险及其他: |
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伯克希尔·哈撒韦公司(“伯克希尔”): |
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以美元计价的到期日 |
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% |
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$ |
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$ |
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以欧元计价的到期日 |
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% |
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|||
以日元计价的到期日 |
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% |
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|||
伯克希尔哈撒韦金融公司(“BHFC”): |
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|||
以美元计价的到期日 |
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|
% |
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|
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|||
以英镑计价的到期日 |
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|
% |
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|||
以欧元计价的到期日 |
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|
% |
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|||
其他到期的子公司借款 |
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% |
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子公司短期借款 |
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% |
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|||
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$ |
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|
$ |
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18
合并财务报表附注
注意事项 17.应付票据和其他借款
伯克希尔母公司的借款包括优先无抵押债务。在2024年第一季度,伯克希尔偿还了约美元
伯克希尔的全资金融子公司BHFC的借款包括用于为发放或收购的人造住房贷款提供资金的优先无抵押票据以及某些子公司为租赁而持有的设备。BHFC的借款由伯克希尔全额无条件担保。伯克希尔还为其他子公司的某些债务提供担保, 总额约为 $
伯克希尔和BHFC非美国的账面价值以美元计价的优先票据(欧元)
我们的铁路、公用事业和能源业务的应付票据和其他借款汇总如下(百万美元)。加权平均利率和到期日范围基于截至2024年3月31日的借款。
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|
加权 |
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3月31日 |
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十二月三十一日 |
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铁路、公用事业和能源: |
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伯克希尔哈撒韦能源公司(“BHE”)及其子公司: |
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BHE 到期的高级无抵押债务 |
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% |
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$ |
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$ |
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子公司和其他到期债务 |
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% |
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短期借款 |
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% |
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|||
飞行员旅行中心(“试点”)和子公司 |
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— |
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伯灵顿北圣达菲(“BNSF”)及其子公司到期 |
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% |
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|||
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$ |
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$ |
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BHE子公司债务是根据单独的融资协议发行的金额。某些BHE子公司的几乎所有资产都已被质押或抵押,以支持或以其他方式担保此类债务。这些借款安排通常包含各种契约,包括与杠杆比率、利息覆盖率和/或还本付息覆盖率有关的契约。在2024年第一季度,BHE子公司发行了美元
截至2023年12月31日,Pilot的借款主要是有担保的银团贷款。2024年3月,伯克希尔的某些保险子公司贷款了美元
用于支持运营并为我们的子公司提供额外流动性的未使用信贷额度和商业票据容量约为美元
19
合并财务报表附注
注释 18.公允价值衡量
我们的金融资产和负债汇总如下,公允价值根据公允价值层次结构显示(以百万计)。现金和现金等价物、美国国库券、其他应收账款和应付账款、应计账款和其他负债的账面价值被视为对公允价值的合理估计或以其他方式接近公允价值。
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携带 |
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公允价值 |
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第 1 级 |
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第 2 级 |
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第 3 级 |
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2024年3月31日 |
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固定期限证券的投资: |
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美国财政部、美国政府公司 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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外国政府 |
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公司债券 |
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其他 |
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投资股权证券 |
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投资卡夫亨氏和西方普通股 |
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— |
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— |
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贷款和财务应收账款 |
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(1) |
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(1) |
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应付票据和其他借款: |
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保险和其他 |
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铁路、公用事业和能源 |
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2023年12月31日 |
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固定期限证券的投资: |
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美国财政部、美国政府公司 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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外国政府 |
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公司债券 |
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其他 |
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— |
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— |
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投资股权证券 |
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投资卡夫亨氏和西方普通股 |
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贷款和财务应收账款 |
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(1) |
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保险和其他 |
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铁路、公用事业和能源 |
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我们几乎所有金融工具的公允价值都是使用市场或收益方法衡量的。衡量公允价值的层次结构包括1至3级,如下所述。
第 1 级— 输入代表活跃市场上交易的相同资产或负债的未经调整的报价。
第 2 级— 投入包括直接或间接可观察的投入(不包括一级投入),例如在活跃或非活跃市场交易的类似资产或负债的报价;在非活跃市场交易的相同资产或负债的报价;在确定资产或负债的公允价值时可以考虑的其他投入,例如利率和收益率曲线、波动率、预付款速度、损失严重程度、信用风险和违约率;以及主要来自的投入或由可观察的市场数据证实通过关联或其他方式。定价评估通常反映折扣后的预期未来现金流,其中包括具有相似特征的工具的收益率曲线,例如信用评级、预计期限和发行人或同一行业实体其他工具的收益率。
20
合并财务报表附注
注释 18.公允价值衡量
第 3 级— 输入包括用于衡量资产和负债的不可观察的输入。管理层必须对不可观察的投入使用自己的假设,因为资产或负债中的市场活动很少(如果有的话),而且可能无法证实相关的可观测输入。不可观察的投入要求管理层对市场参与者在估值资产或负债时使用的信息做出某些预测和假设。
随后在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,定期对按公允价值计量和记账的重大资产和负债与使用不可观测的重要投入(3级)进行对账(以百万计)。
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余额为 |
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收益(亏损) |
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收购 |
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转出 |
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余额为 |
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2023 |
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以下是截至2024年3月31日使用大量不可观测投入(第三级)以公允价值计量和记账的重要资产和负债的定量信息(以百万美元计)。
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公平 |
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本金估值 |
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无法观察 |
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加权 |
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股票证券投资: |
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普通股认股权证 |
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波动率 |
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上表中股票证券的投资包括我们对某些优先股和普通股认股权证的投资,这些优先股和普通股认股权证不具有公认会计原则所定义的易于确定的市值。这些投资是私募投资,其合同条款限制了转账,目前使我们无法经济地对冲投资。我们在对优先股进行估值时应用了贴现现金流技术,并对预期的投资期限和从属关系对清算的影响做出了假设。在对普通股认股权证进行估值时,我们使用了认股权证估值模型。虽然权证模型的大多数输入都是可以观察到的,但我们对预期期限和波动率做出了假设。
注意事项 19.普通股
下表显示了2024年第一季度伯克希尔已发行股票、国库股和流通普通股的变化。除了我们的普通股外
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A 类,美元 |
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B 类,$ |
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已发行 |
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财政部 |
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杰出 |
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已发行 |
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财政部 |
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杰出 |
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截至2023年12月31日的余额 |
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将 A 类转换为 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的余额 |
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每股A类普通股均有权
21
合并财务报表附注
注意事项 19.普通股
由于我们有两类普通股,我们在合并收益表中提供已发行平均等值A类股票和平均等价B类已发行股票的每股收益数据。B 类股票在经济上等于一千五百股 ()的A类股票。已发行的A类等值股票平均值表示已发行的A类股票平均值加上一千五百股() 平均已发行的B类股票的百分比。已发行的B类等值股票平均值表示已发行的B类股票平均值加上
注意事项 20.所得税
我们的合并有效所得税税率为
2022年8月16日,《2022年通货膨胀削减法》(“2022年法案”)签署成为法律。2022年法案包含许多条款,包括对 “调整后财务报表收入” 征收15%的企业替代性最低所得税(“CAMT”)、扩大清洁能源激励措施的税收抵免以及对公司股票回购征收1%的消费税。2022年法案的规定对2022年12月31日之后开始的纳税年度有效。公司在多大程度上缴纳CAMT将取决于给定纳税年度的事实和情况。我们预计在2024年不会产生CAMT负债。美国国税局和美国财政部将来可能会发布更多指导方针。随着更多指导的出现,我们将继续评估2022年法案的影响。
经济合作与发展组织发布了第二支柱示范规则,引入了新的全球最低税率为15%,计划于2024年1月1日生效。尽管美国尚未通过第二支柱规则,但世界各地的其他政府正在制定立法。按照目前的设计,第二支柱最终将适用于我们的全球业务。考虑到我们在所得税税率低于第二支柱最低税率的司法管辖区没有实质性业务,这些规定预计不会显著增加我们的全球税收成本。最后的第二支柱示范规则仍然存在不确定性。我们将继续监测与第二支柱相关的美国和全球立法行动,以了解其潜在影响。
注释 21.累计其他综合收益
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中归属于伯克希尔·哈撒韦公司股东的税后累计其他综合收益的净变动摘要(以百万计)。
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未实现 |
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外币折算 |
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长期保险合同 |
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固定福利养老金计划 |
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其他 |
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总计 |
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2024 年第一季度 |
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2023 年第一季度 |
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年初的余额 |
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其他综合收入 |
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22
合并财务报表附注
注释 22.补充现金流信息
补充现金流信息摘要如下(以百万计)。
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第一季度 |
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2024 |
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2023 |
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在此期间支付的现金用于: |
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铁路、公用事业和能源 |
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非现金投资和融资活动: |
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与企业收购相关的负债 |
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注释 23.意外开支和承诺
我们是正常业务过程中通常产生的各种法律诉讼的当事方,包括寻求直接通过保险合同或通过伯克希尔子公司签发的再保险合同间接确定责任的法律诉讼。原告偶尔会寻求惩罚性或惩戒性赔偿。我们认为,这种正常和例行的诉讼不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
PacifiCorp,伯克希尔的全资子公司
2022年7月29日,位于PacifiCorp服务区的加利福尼亚州锡斯基尤县克拉马斯国家森林公园的橡树山护林员区开始了一场野火(“2022年野火”)。第三方报告显示,2022年的野火导致
对每场野火的起因和起源的调查是复杂而持续的,已经或正在由多个实体进行,包括美国林务局、加利福尼亚公用事业委员会、俄勒冈州林业部、俄勒冈州司法部、PacifiCorp以及PacifiCorp聘请的各种专家。
截至本文件提交之日,俄勒冈州和加利福尼亚州已经提出了大量指控与2020年野火有关的类似索赔的投诉和要求,其中包括俄勒冈州的一项集体诉讼申诉,陪审团发布了某些裁决,如下所述。原告要求赔偿经济损失、非经济损失,包括精神痛苦、情绪困扰、人身伤害和生命损失、惩罚性赔偿、其他损害赔偿和律师费。几家保险公司已在俄勒冈州和加利福尼亚州提起代位申诉,其指控与上述投诉中的指控类似。此外,美国和俄勒冈州司法部已通知PacifiCorp,他们正在考虑就2020年俄勒冈州的某些野火对PacifiCorp提起诉讼。PacifiCorp正在积极与美国和俄勒冈州司法部合作,通过替代性争议解决办法解决这些被指控的索赔。
截至2024年3月31日,在俄勒冈州提出的投诉和要求以及加利福尼亚州的某些要求中要求的金额约为美元
23
合并财务报表附注
注释 23.意外开支和承诺
2020 年 9 月,对 PacifiCorp 提起了集体诉讼,标题是 珍妮·詹姆斯等人诉太平洋公司等人案, 在俄勒冈州摩特诺玛县巡回法院(“詹姆斯案”)。2023 年 6 月,陪审团发布了对该案的裁决
2024 年 4 月,有人投诉 PacifiCorp 的命名
2023 年 9 月,摩特诺玛县巡回法院下令审判日期
2024年1月,摩特诺玛县巡回法院对2023年6月詹姆斯案的判决作出了有限的判决和金钱裁决。有限的判决裁决 $
2024年1月,PacifiCorp提交了与2023年6月詹姆斯案判决相关的上诉通知书,包括该案是否可以作为集体诉讼进行,并提出动议,要求暂停进一步的损害赔偿阶段审判。2024年2月14日,俄勒冈州上诉法院驳回了PacifiCorp提出的暂停损害赔偿阶段审判的请求。2024 年 2 月 13 日,
2024年1月,第一起詹姆斯案损害赔偿阶段审判的陪审团作出裁决
2024年3月,第二轮詹姆斯案损害赔偿阶段审判的陪审团作出裁决
在可能发生负债且可以合理估计损失数额时,应记入意外损失准备金。PacifiCorp评估合理估计的相关损失范围,并根据其在该范围内的最佳估计值记录损失,如果没有更好的估计,则以该范围的下限为准。
与野火相关的可能损失估计基于截至本文件提交之日获得的信息,包括(i)正在进行的原因和起源调查;(ii)正在进行的和解和调解讨论;(iii)其他诉讼事项和即将进行的法律诉讼;(iv)詹姆斯案的状况。野火估计损失包括灭火成本、不动产和个人财产损失、自然资源损失和非经济损失(例如人身伤害损失和生命损失损失)的估计,这些损失被认为可能发生,并且目前能够合理估计,随着其他相关信息的出现,这些损失可能会发生变化。
24
合并财务报表附注
注释 23.意外开支和承诺
截至2024年3月31日,PacifiCorp在预期的相关保险追回之前,累计估计的税前可能的野火损失约为美元
除了目前的应计金额外,PacifiCorp还可能蒙受大量额外的野火损失;但是,由于所涉财产数量和当事方,包括詹姆斯案中的索赔人、这些财产类型的变化以及法律诉讼的最终结果,PacifiCorp目前无法合理估计可能造成的额外损失的范围。
BHE的全资子公司美国HomeServices of America(“HomeServices”)目前正在联邦地方法院对几起反垄断案件进行辩护。在每起案件中,原告都声称HomeServices及其某些子公司与共同被告密谋,通过遵守和执行多重上市服务(“MLS”)规则,人为地抬高房地产佣金,这些规则要求上市代理人向合作代理人提供佣金分配,以使房产出现在MLS上(“合作补偿规则”)。所有投诉均未具体说明所要求的赔偿。但是,
在
2024年4月,HomeServices同意与原告达成协议,以解决伯内特案中对HomeServices提出的所有索赔,这是拟议的全国集体和解的一部分。最终和解协议,包括下一轮的定期付款
伯克希尔及其某些子公司还参与了其他类型的法律诉讼,其中一些人主张或可能提出索赔或试图处以罚款和处罚。我们目前认为,由于此类其他未决法律诉讼而可能产生的负债不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生实质性影响。
25
合并财务报表附注
注释 24.与客户签订合同的收入
下表汇总了按可报告细分市场和2023年第一季度的收入来源分列的客户合同收入(以百万计)。2023 年 Pilot 的收入涵盖截至2023年3月31日的两个月。其他收入不被视为根据公认会计原则与客户签订合同的收入,主要是所得的保险费、利息、股息和其他投资收益和租赁收入。
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制造业 |
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麦克莱恩 |
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服务 |
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BNSF |
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伯克郡 |
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飞行员 |
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保险, |
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总计 |
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截至 2024 年 3 月 31 日的三个月 |
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制成品: |
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食品和饮料配送 |
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总计 |
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其他收入 |
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截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 |
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制成品: |
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建筑 |
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杂货店和便利店配送 |
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食品和饮料配送 |
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以下是截至2024年3月31日与预计期限超过一年的合同相关的大量未履行的剩余履约义务分配的交易价格以及预计履行义务的履行时间(以百万计)。
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小于 |
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26
合并财务报表附注
注释 25.业务板块数据
我们的运营业务包括大量多样化的保险、铁路货运、公用事业和能源、制造、服务和零售业务。我们以反映管理层对这些业务活动的看法来组织可报告的业务板块。某些业务部门根据相似的产品或产品线以及营销、销售和分销特征将这些业务组合在一起进行细分报告,尽管这些业务部门在单独的地方管理下运营。我们于 2023 年 1 月 31 日获得了 Pilot 的控制权。在本报告中,2023年试点板块的收入和税前收益是截至3月31日的两个月。在2023年1月31日之前,我们的Pilot收益是根据权益法确定的,并包含在非受控企业的收益中。2024年和2023年第一季度按细分市场划分的收入和所得税前收益如下(以百万计)。
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第一季度 |
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2024 |
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2023 |
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运营业务的收入 |
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保险: |
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承保: |
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GEICO |
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$ |
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$ |
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伯克希尔·哈撒韦小组 |
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伯克希尔·哈撒韦再保险集团 |
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投资收益 |
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总保险 |
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BNSF |
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BHE |
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飞行员 |
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制造业 |
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麦克莱恩 |
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服务和零售 |
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与合并金额的对账 |
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公司、淘汰及其他 |
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( |
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$ |
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$ |
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第一季度 |
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2024 |
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2023 |
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运营企业所得税前收益 |
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保险: |
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承保: |
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GEICO |
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$ |
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$ |
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伯克希尔·哈撒韦小组 |
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伯克希尔·哈撒韦再保险集团 |
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投资收益 |
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总保险 |
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BNSF |
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BHE |
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飞行员 |
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制造业 |
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麦克莱恩 |
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服务和零售 |
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与合并金额的对账 |
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投资收益(亏损) |
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利息支出,未分配给细分市场 |
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( |
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非受控企业 |
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公司、淘汰及其他 |
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( |
) |
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$ |
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$ |
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27
第 2 项。管理层的讨论和分析 财务状况和经营业绩
运营结果
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间归属于伯克希尔·哈撒韦公司股东的净收益。金额是扣除所得税后的金额,不包括归属于非控股权益的收益(以百万计)。
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第一季度 |
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2024 |
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2023 |
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保险 — 承保 |
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$ |
2,598 |
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$ |
911 |
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保险 — 投资收益 |
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2,598 |
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1,969 |
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BNSF |
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1,143 |
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1,247 |
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伯克希尔·哈撒韦能源公司(“BHE”) |
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717 |
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416 |
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飞行员旅行中心(“飞行员”) |
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67 |
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83 |
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制造、服务和零售 |
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3,021 |
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2,982 |
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非受控企业* |
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405 |
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568 |
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投资收益 |
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1,480 |
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27,439 |
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其他 |
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673 |
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(111 |
) |
归属于伯克希尔·哈撒韦公司股东的净收益 |
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$ |
12,702 |
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|
$ |
35,504 |
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——————
* 包括伯克希尔拥有20%至50%所有权的某些企业。
通过我们的子公司,我们从事许多不同的业务活动。我们在异常分散的基础上管理我们的运营业务。集中式或集成的业务职能很少。我们的高级企业管理团队参与并最终负责重大的资本配置决策、投资活动以及甄选首席执行官来领导每项运营业务。业务板块数据(截至2023年12月31日止年度的10-K表中包含的随附合并财务报表附注25和合并财务报表附注26)应与本次讨论一起阅读。
由于持续的宏观经济和地缘政治事件,以及行业或公司特定因素或事件的变化,我们的定期经营业绩在未来可能会受到影响。我们无法可靠地预测这些因素或事件对我们业务的未来经济影响。
与2023年相比,2024年第一季度的保险承保税后收益增加了17亿美元。2024年的收益得益于GEICO经营业绩的改善。与2023年同期的3.5亿美元相比,我们在2024年第一季度没有因重大灾难事件而蒙受任何损失。与2023年相比,第一季度保险投资收益的税后收益在2024年增加了6.29亿美元,这主要归因于我们短期投资的利息收入增加。
与2023年相比,英国国家科学基金会的税后收益在2024年第一季度下降了8.3%。下降的主要原因是业务结构的不利变化和燃油附加费收入的降低,但部分被较低的燃油成本所抵消。与2023年相比,我们的公用事业和能源业务的税后收益在2024年第一季度增加了3.01亿美元。收益的增长反映了美国受监管的公用事业、天然气管道和其他能源业务的收益增加,但部分被房地产经纪业务收益的减少所抵消。
正如随附的合并财务报表附注3所披露的那样,我们在2023年1月31日将Pilot的所有权从38.6%增加到80%,并于2024年1月16日将我们在Pilot的所有权进一步增加到100%。我们于 2023 年 2 月 1 日开始整合 Pilot 的运营业绩。在截至2023年1月31日的月中,Pilot的38.6%利息收益是根据权益法确定的,并包含在上表中的非受控企业收益中。
与2023年相比,我们的制造、服务和零售业务的税后收益在2024年第一季度增长了1.3%。2024年的收益反映了我们几项制造业务的增长,但服务业和零售业务收入的减少大大抵消了这些增长。
投资收益主要来自我们对股票证券的投资,包括来自市场价格变动的大量未实现净收益和亏损。我们认为,股票证券投资的投资收益和亏损,无论是通过处置实现的还是因市场价格变动而未实现的,对于理解我们报告的定期业绩或评估运营业务的经济表现通常毫无意义。这些收益和损失已经并将继续造成我们的定期收益的巨大波动。2023年第一季度的投资收益还包括约24亿美元的税后非现金调整收益,该收益与我们先前通过应用收购会计方法持有的Pilot38.6%的权益有关。
28
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
运营结果
其他收益包括2024年第一季度5.97亿美元的税后外币汇率收益以及2023年第一季度与非美国相关的1700万美元税后亏损。伯克希尔和伯克希尔哈撒韦金融公司(“BHFC”)发行的以美元计价的债务。
保险-承保
我们的管理层认为我们的保险业务拥有两种不同的活动——承保和投资。承保决策由单位经理负责,而投资决策则由伯克希尔董事长兼首席执行官沃伦·巴菲特和伯克希尔的企业投资经理负责。因此,我们在评估承保业务的业绩时不分配任何投资收益或投资收益和损失。我们将投资收益视为我们总体保险经营业绩不可分割的组成部分。但是,我们将已实现或未实现的投资收益和损失视为非运营收益。我们认为,这样的收益和损失对于理解我们保险业务的周期性经营业绩没有意义。
灾难损失发生的时间和规模可能会使我们的定期承保业绩产生巨大波动,尤其是在再保险业务方面。我们目前认为,本年度灾难性事件造成的超过1.5亿美元的税前损失是巨大的。2024年第一季度没有发生重大灾难事件,在2023年第一季度,新西兰发生的重大灾难事件是气旋和洪水。
未付损失和损失调整费用估算值的变化,包括为前几年发生的损失确定的金额,也可能对我们的定期承保业绩产生重大影响。我们的定期承保业绩还可能包括因非美国股票估值变化而产生的外币交易收益和亏损。由于外币汇率波动,我们在美国的子公司以美元计价的负债。
我们提供初级保险和再保险产品,涵盖财产和意外伤害风险以及人寿和健康风险。我们的保险和再保险业务是GEICO、伯克希尔·哈撒韦主要集团(“BH Primary”)和伯克希尔·哈撒韦再保险集团(“BHRG”)。除BHRG的追溯性再保险和定期支付年金业务外,我们努力在所有业务类别中长期产生税前承保收益(定义为所得保费减去保险损失/福利和承保费用)。资金的时间价值是确定追溯性再保险和定期支付年金保单价格的重要因素。我们通常在合同生效之日收到保费,然后可用于投资。最终索赔付款可以持续数十年,预计将超过保费,从而在索赔结算期内产生承保损失,这主要是通过递延费用资产摊销和负债折扣增加费用造成的。
我们保险业务的承保业绩汇总如下(百万美元)。
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第一季度 |
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|||||||
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2024 |
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2023 |
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税前承保收益: |
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||
GEICO |
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|
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$ |
1,928 |
|
|
$ |
703 |
|
伯克希尔·哈撒韦小组 |
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|
|
486 |
|
|
|
268 |
|
伯克希尔·哈撒韦再保险集团 |
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912 |
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|
231 |
|
税前承保收益 |
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|
|
3,326 |
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1,202 |
|
所得税和非控股权益 |
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|
728 |
|
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291 |
|
净承保收益 |
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|
$ |
2,598 |
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|
$ |
911 |
|
有效所得税税率 |
|
|
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|
21.9 |
% |
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|
24.3 |
% |
29
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
保险-承保
GEICO
GEICO在所有50个州和哥伦比亚特区制定财产和意外伤害保险,主要是私人乘用车保险。GEICO主要通过直接响应方式推销其政策,即大多数客户通过互联网或电话直接向公司申请保险。GEICO还经营一家保险机构,主要为其汽车保单持有人提供房主和租户保险。GEICO的承保业绩摘要如下(百万美元)。
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第一季度 |
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|||||||||||||||||||
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2024 |
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2023 |
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||||||||||||||
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|
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|
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|
金额 |
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|
% |
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|
金额 |
|
|
% |
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已写保费 |
|
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|
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|
$ |
10,796 |
|
|
|
|
|
$ |
10,060 |
|
|
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||
赚取的保费 |
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|
|
|
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|
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|
$ |
10,234 |
|
|
|
100.0 |
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|
$ |
9,626 |
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|
|
100.0 |
|
损失和损失调整费用 |
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|
|
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|
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7,414 |
|
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|
72.5 |
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7,992 |
|
|
|
83.0 |
|
承保费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
892 |
|
|
|
8.7 |
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|
931 |
|
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9.7 |
|
损失和支出总额 |
|
|
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|
|
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|
|
8,306 |
|
|
|
81.2 |
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|
8,923 |
|
|
|
92.7 |
|
税前承保收益 |
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|
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|
$ |
1,928 |
|
|
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|
$ |
703 |
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与2023年相比,GEICO在2024年第一季度的税前承保收益反映了每份汽车保单的平均保费增加、索赔频率的降低和运营效率的提高,但部分被2024年第一季度平均索赔严重程度的上升所抵消。
与2023年相比,2024年第一季度的保费增加了7.36亿美元(7.3%),这反映了由于利率上升,每份汽车保单的平均保费增加(9.8%),但部分被去年生效的保单下降6.6%所抵消。但是,受新业务增加和留存率提高的推动,现行政策的下降速度在2024年第一季度有所放缓。与2023年相比,2024年第一季度的保费收入增加了6.08亿美元(6.3%)。
与2023年相比,2024年第一季度的亏损和亏损调整费用下降了5.78亿美元(7.2%)。2024年第一季度,GEICO的亏损率(亏损和亏损调整费用占所得保费)为72.5%,与2023年相比下降了10.5个百分点。损失率的下降反映了每份汽车保单的平均保费上涨和索赔频率降低的影响,但平均索赔严重程度的增加以及先前事故年度索赔估算的不利发展在一定程度上抵消了这一影响。
与2023年相比,2024年第一季度的财产损失(2%至3%范围)和碰撞保险(4%至5%范围)的索赔频率有所下降,人身伤害保险略有下降。与2023年相比,2024年第一季度的财产损失(9%至11%范围)、碰撞(4%至6%范围)和人身伤害(范围为7%至9%)的平均索赔严重程度有所增加。前三个月的损失和损失调整费用包括将先前事故年度索赔的最终损失估计值在2024年减少1.55亿美元,在2023年减少3.38亿美元。
与2023年相比,2024年第一季度的承保费用下降了3,900万美元(4.2%)。GEICO的支出比率(承保费用占所得保费)在2024年第一季度为8.7%,与2023年相比下降了1.0个百分点,这归因于运营效率的提高和运营杠杆率的提高,但广告费用的增加部分抵消了这一比率。GEICO保险机构的收入(第三方佣金,扣除运营费用)作为承保费用的减少额包括在内。
伯克希尔·哈撒韦小组
伯克希尔·哈撒韦主要集团由几家独立管理的企业组成,为小型、中型和大型客户提供各种以商业为主的保险解决方案,包括医疗保健专业责任、工伤赔偿、汽车、一般责任、财产和专业保险。BH Primary的保险公司包括伯克希尔哈撒韦专业保险(“BHSI”)、RSUI集团和CapSpecialty, Inc.(“RSUI和CapSpecialty”)、伯克希尔哈撒韦房地产公司(“BHHC”)、MedPro集团、伯克希尔哈撒韦卫队保险公司(“GUARD”)、国家赔偿公司(“NICO Primary”)、伯克希尔·哈撒韦公司直接保险公司(“BH Direct”)和美国责任保险公司(“USLI”)。
30
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
保险-承保
伯克希尔·哈撒韦小组
BH Primary的承保业绩摘要如下(百万美元)。
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第一季度 |
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|||||||||||||||||||
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2024 |
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2023 |
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||||||||||||||
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金额 |
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|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
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||||
已写保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,493 |
|
|
|
|
|
$ |
4,158 |
|
|
|
|
||
赚取的保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
4,541 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
3,961 |
|
|
|
100.0 |
|
损失和损失调整费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,812 |
|
|
|
61.9 |
|
|
|
2,656 |
|
|
|
67.1 |
|
承保费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,243 |
|
|
|
27.4 |
|
|
|
1,037 |
|
|
|
26.1 |
|
损失和支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,055 |
|
|
|
89.3 |
|
|
|
3,693 |
|
|
|
93.2 |
|
税前承保收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
486 |
|
|
|
|
|
$ |
268 |
|
|
|
|
与2023年相比,2024年第一季度的保费增加了3.35亿美元(8.1%)。2024年第一季度保费的增长是由几乎所有初级保险业务推动的。与2023年相比,2024年第一季度的保费收入增长了14.6%。
与2023年相比,2024年第一季度的亏损和亏损调整费用增加了1.56亿美元(5.9%)。与2023年相比,2024年第一季度的亏损率下降了5.2个百分点,这反映了重大灾难和业务结构变化造成的损失减少。2023年第一季度,重大灾难造成的损失约为4000万美元,而2024年为零。发生的亏损和亏损调整费用还反映了2024年第一季度前几年损失事件的估计最终负债净减少9,300万美元,2023年减少了4,100万美元,这主要是由于最终医疗专业责任和财产损失的减少。
波黑初级保险公司承保了大量的工伤补偿、商业和职业责任保险,相关的索赔费用可能非常严重,索赔期限很长。由于各种因素,包括不利的法律和司法裁决,最终索赔责任可能超过预期。
与2023年相比,2024年第一季度的承保费用增加了2.06亿美元(19.9%)。增长主要归因于保费收入的增加和业务结构的变化。
伯克希尔·哈撒韦再保险集团
伯克希尔·哈撒韦再保险集团(“BHRG”)通过由国家赔偿公司(“NICO”)、通用再保险公司、通用再保险股份公司和跨大西洋再保险公司(“TransRe Group”)牵头的多家子公司向全球的保险公司和再保险公司提供财产和意外伤害风险的超额损失和配额份额再保险保险。我们还通过通用再保险公司、通用再保险股份公司和内布拉斯加州伯克希尔·哈撒韦人寿保险公司(“BHLN”)提供人寿和健康再保险保险。我们根据通过NICO签订的追溯性再保险合同承担财产和意外伤害风险,并通过BHLN撰写定期付款年金合同。
BHRG的保费和税前承保结果摘要如下(以百万计)。
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第一季度 |
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|||||||||||||||||||
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|
赚取的保费 |
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|
税前承保 |
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||||||||||||||
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|
|
|
|
|
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2024 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||
财产/意外伤亡 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
5,435 |
|
|
$ |
5,149 |
|
|
$ |
1,008 |
|
|
$ |
390 |
|
生命/健康 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,229 |
|
|
|
1,060 |
|
|
|
108 |
|
|
|
137 |
|
追溯性再保险 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
35 |
|
|
|
— |
|
|
|
(147 |
) |
|
|
(195 |
) |
定期付款年金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(151 |
) |
|
|
(164 |
) |
可变年金 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
94 |
|
|
|
63 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
6,699 |
|
|
$ |
6,209 |
|
|
$ |
912 |
|
|
$ |
231 |
|
31
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
保险-承保
伯克希尔·哈撒韦再保险集团
财产/意外伤亡
财产/意外伤害再保险承保结果摘要如下(百万美元)。
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|
第一季度 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
已写保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
6,455 |
|
|
|
|
|
$ |
6,268 |
|
|
|
|
||
赚取的保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
5,435 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
5,149 |
|
|
|
100.0 |
|
损失和损失调整费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2,993 |
|
|
|
55.1 |
|
|
|
3,387 |
|
|
|
65.8 |
|
承保费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,434 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
1,372 |
|
|
|
26.6 |
|
损失和支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4,427 |
|
|
|
81.5 |
|
|
|
4,759 |
|
|
|
92.4 |
|
税前承保收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,008 |
|
|
|
|
|
$ |
390 |
|
|
|
|
2024年第一季度的保费比2023年增长了3.0%。这一增长反映了新业务的净增长以及业务参与度和保留率的增加。我们撰写有意义的房地产业务水平,通常不会回避我们所承担的风险。由于重大灾难损失事件,我们的定期承保收益会受到相当大的波动。与2023年相比,2024年第一季度的保费增长了5.6%。
与2023年相比,2024年第一季度的亏损和亏损调整费用减少了3.94亿美元(11.6%)。与2023年相比,2024年第一季度的亏损率下降了10.7个百分点。2023年第一季度因重大灾难造成的损失约为4亿美元,而2024年为零。2024年,前几事故年度发生的损失的估计最终负债在2024年减少了3.86亿美元,在2023年减少了3.61亿美元。
与2023年相比,2024年第一季度的承保费用增加了6200万美元(4.5%)。与2023年相比,2024年第一季度的支出比率相对不变,这反映了与某些非美国国家的调整相关的外币汇率收益增加。以美元计价的负债被业务组合的变化所抵消。第一季度的承保费用包括2024年2600万美元的税前外币汇兑收益和2023年的7400万美元亏损。
生命/健康
以下是我们的人寿/健康再保险承保业绩摘要(百万美元)。
|
|
|
第一季度 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
金额 |
|
|
% |
|
|
金额 |
|
|
% |
|
||||
已写保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,231 |
|
|
|
|
|
$ |
1,061 |
|
|
|
|
||
赚取的保费 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
1,229 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
1,060 |
|
|
|
100.0 |
|
人寿和健康福利 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
833 |
|
|
|
67.8 |
|
|
|
678 |
|
|
|
64.0 |
|
承保费用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
288 |
|
|
|
23.4 |
|
|
|
245 |
|
|
|
23.1 |
|
福利和支出总额 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
1,121 |
|
|
|
91.2 |
|
|
|
923 |
|
|
|
87.1 |
|
税前承保收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
108 |
|
|
|
|
|
$ |
137 |
|
|
|
|
2024年第一季度的保费收入增加了1.69亿美元(15.9%),这主要是由于2023年第一季度几份美国人寿合同的折期,这使2023年期间的保费收入减少了1.61亿美元,人寿福利和承保费用减少了3.02亿美元。2024年第一季度的税前承保收益下降了2900万美元。第一季度的收益包括2024年5100万美元的人寿合同减免收益和2023年1.41亿美元的收益。2024年的收益还反映了其他美国人寿业务福利支出的降低。
32
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
保险-承保
伯克希尔·哈撒韦再保险集团
追溯性再保险
每个时期的追溯性再保险产生的税前承保亏损源于递延费用摊销、未来索赔支付的估计时间和金额变化的影响以及可归于非美国的外币汇兑损益以美元计价的合约。在外汇汇率影响之前,第一季度的税前承保亏损在2024年为1.92亿美元,在2023年为1.89亿美元。
截至2024年3月31日,根据追溯性再保险合同承担的未偿损失为342亿美元,自2023年12月31日以来下降了4.02亿美元,这主要是由于索赔支付。截至2024年3月31日,追溯性再保险合同的未摊销递延费用为93亿美元,自2023年12月31日以来下降了1.77亿美元。在预期的剩余索赔结算期内,递延费用摊销包含在承保收益中。
定期付款年金
定期支付年金业务对价格和需求敏感,可用业务的供应受到基础法律索赔和解时机的影响。由于价格和市场状况的变化,我们的写作量可能会迅速变化。在2023年和2024年,新业务的价格一直处于不可接受的水平,在这两个时期我们都没有写任何新业务。
每个时期的定期支付年金合同的税前承保损失归因于时间价值贴现负债的增加,其中包括没有人寿意外开支的合同的负债,以及非美国的外币汇兑损益。以美元计价的合约。2024年第一季度,扣除外币汇率影响的税前承保亏损为1.49亿美元,2023年为1.45亿美元。截至2024年3月31日,贴现定期付款年金负债为147亿美元,其中包括40亿美元无人寿意外开支合同的负债,以及季度贴现率变动对记录在累计其他综合收益中的人寿或有负债合同的影响。
可变年金
我们的可变年金担保再保险合同在2024年第一季度产生了9400万美元的税前收益,在2023年产生了6,300万澳元。收益受证券市场、利率和外币汇率变化的影响。这些合同已经过了多年。
保险-投资收益
归因于我们保险业务的净投资收益摘要如下(百万美元)。
|
|
|
第一季度 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||
股息收入 |
|
|
|
|
$ |
1,221 |
|
|
$ |
1,244 |
|
|
|
(1.8 |
)% |
利息和其他投资收入 |
|
|
|
|
|
1,931 |
|
|
|
1,141 |
|
|
|
69.2 |
|
税前净投资收益 |
|
|
|
|
|
3,152 |
|
|
|
2,385 |
|
|
|
32.2 |
|
所得税和非控股权益 |
|
|
|
|
|
554 |
|
|
|
416 |
|
|
|
|
|
净投资收益 |
|
|
|
|
$ |
2,598 |
|
|
$ |
1,969 |
|
|
|
|
|
有效所得税税率 |
|
|
|
|
|
17.6 |
% |
|
|
17.4 |
% |
|
|
|
33
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
保险-投资收益
与2023年相比,2024年第一季度的股息收入下降了2300万美元(1.8%)。减少反映了我们持有的股票证券变动的影响,部分被部分持股股息率的上涨所抵消。由于投资组合的变化以及某些被投资者的分红频率和时机,股息收入因时期而异。
与2023年相比,2024年第一季度的利息和其他投资收入增加了7.9亿美元(69.2%)。2024年的增长反映了短期投资余额和利率的增加。我们将大量余额投资于美国国库券和其他短期工具。我们仍然认为,保持充足的流动性至关重要,我们坚持短期投资的安全性优先于收益率。
我们保险业务的投资资产来自根据保险和再保险合同或 “流动” 承担的股东资本和净负债。流通量的主要组成部分是未付损失和损失调整费用、追溯性再保险合同下的负债、人寿、年金和健康福利负债、应付给投保人的未赚保费和其他负债,减去应收保险费、再保险应收账款、追溯性再保险合同的递延费用和递延保单购置成本。长期保险合同累计其他综合收益中记录的贴现率变动的影响不包括在浮动范围内,因为此类金额不包含在合并收益表的承保收益中。截至2024年3月31日,浮动量约为1680亿美元,截至2023年12月31日,流量约为1,690亿美元。
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日我们保险业务中持有的现金和投资摘要(以百万计)。
|
|
3月31日 |
|
|
十二月三十一日 |
|
||
现金、现金等价物和美国国库券 |
|
$ |
143,509 |
|
|
$ |
121,845 |
|
股权证券 |
|
|
327,230 |
|
|
|
345,653 |
|
固定期限证券 |
|
|
17,066 |
|
|
|
23,617 |
|
其他 |
|
|
1,129 |
|
|
|
1,188 |
|
|
|
$ |
488,934 |
|
|
$ |
492,303 |
|
截至2024年3月31日,固定期限证券如下(以百万计)。
|
|
摊销 |
|
|
未实现 |
|
|
携带 |
|
|||
美国财政部、美国政府公司和机构 |
|
$ |
4,503 |
|
|
$ |
(13 |
) |
|
$ |
4,490 |
|
外国政府 |
|
|
10,975 |
|
|
|
(23 |
) |
|
|
10,952 |
|
企业和其他 |
|
|
1,392 |
|
|
|
232 |
|
|
|
1,624 |
|
|
|
$ |
16,870 |
|
|
$ |
196 |
|
|
$ |
17,066 |
|
美国政府债务被主要评级机构评为AA+或Aaa。我们的外国政府债务中约有95%被至少一家主要评级机构评为AA或更高。外国政府证券包括由国家或省级政府实体发行或无条件担保的债务。
34
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
BNSF
伯灵顿北圣达菲有限责任公司(“BNSF”)运营着北美最大的铁路系统之一,在28个州拥有超过32,500英里的轨道。BNSF 还在加拿大的三个省份开展业务。BNSF按运输产品类型对其主要业务集团进行分类,包括消费品、工业产品、农产品和煤炭。BNSF的收益摘要如下(百万美元)。
|
|
|
|
第一季度 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
铁路运营收入 |
|
|
|
|
|
$ |
5,644 |
|
|
$ |
5,888 |
|
铁路运营费用: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
薪酬和福利 |
|
|
|
|
|
|
1,407 |
|
|
|
1,313 |
|
燃料 |
|
|
|
|
|
|
854 |
|
|
|
964 |
|
已购买的服务 |
|
|
|
|
|
|
492 |
|
|
|
511 |
|
折旧和摊销 |
|
|
|
|
|
|
660 |
|
|
|
645 |
|
设备租金、材料和其他 |
|
|
|
|
|
|
508 |
|
|
|
593 |
|
总计 |
|
|
|
|
|
|
3,921 |
|
|
|
4,026 |
|
铁路运营收益 |
|
|
|
|
|
|
1,723 |
|
|
|
1,862 |
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
(265 |
) |
|
|
(257 |
) |
其他收入(支出),净额 |
|
|
|
|
|
|
61 |
|
|
|
44 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
1,519 |
|
|
|
1,649 |
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
376 |
|
|
|
402 |
|
净收益 |
|
|
|
|
|
$ |
1,143 |
|
|
$ |
1,247 |
|
有效所得税税率 |
|
|
|
|
|
|
24.8 |
% |
|
|
24.4 |
% |
以下是按业务组划分的BNSF铁路货运量(千辆汽车/单位)的摘要。
|
|
|
|
|
|
汽车/单位 |
|
|
|
|
||||||
|
|
|
|
第一季度 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||
消费品 |
|
|
|
|
|
|
1,272 |
|
|
|
1,066 |
|
|
|
19.3 |
% |
工业产品 |
|
|
|
|
|
|
388 |
|
|
|
389 |
|
|
|
(0.3 |
) |
农产品 |
|
|
|
|
|
|
311 |
|
|
|
300 |
|
|
|
3.7 |
|
煤炭 |
|
|
|
|
|
|
293 |
|
|
|
369 |
|
|
|
(20.6 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
2,264 |
|
|
|
2,124 |
|
|
|
6.6 |
|
与2023年相比,2024年第一季度的铁路运营收入下降了4.1%,这反映了每辆车/单位收入的降低,但部分被6.6%的销量增加所抵消。由于燃油附加费收入减少和不利的业务组合,第一季度每辆车/单位的平均收入下降了9.9%。与2023年相比,2024年第一季度的税前收益下降了7.9%。
2024年,消费品的营业收入为20亿美元,比2023年增长5.5%,反映了19.3%的销量增长,但每辆车/单位平均收入的下降部分抵消了这一增长。销量增长的主要原因是西海岸进口量增加、新的多式联运客户的增加以及汽车出货量的增加,导致多式联运出货量增加。
2024年,工业产品的营业收入为14亿美元,比2023年下降1.4%。下降归因于每辆车/单位的平均收入下降以及销量下降0.3%。运量的下降反映了矿产和骨料出货量的减少,但这主要被石油产品、塑料和铁康石出货量的增加所抵消。
2024年第一季度,农产品的营业收入为14亿美元,与2023年相比下降了3.0%,这归因于每辆车/单位的平均收入下降,但部分被3.7%的销量增长所抵消。销量增长主要是由于谷物出口和化肥出货量的增加,但部分被国内谷物的减少所抵消。
2024年第一季度,煤炭的营业收入为7.65亿美元,与2023年相比下降了25.7%,反映了20.6%的销量下降以及每辆车/单位的平均收入的降低。销量下降反映了由于天然气价格下跌的影响,公用事业需求减少。
35
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
BNSF
与2023年相比,2024年第一季度的铁路运营支出下降了1.05亿美元(2.6%)。与2023年相比,2024年第一季度的燃料支出下降了1.1亿美元(11.4%),这反映了较低的平均燃油价格,但部分被销量的增加所抵消。与2023年相比,2024年第一季度的薪酬和福利支出增加了9400万美元(7.2%),原因是工资通胀和其他与员工相关的成本足以抵消员工生产率的提高。与2023年相比,2024年第一季度的设备租金、材料和其他支出减少了8500万美元(14.3%),这主要是由于降低了财产税、诉讼成本以及各种支出类别的其他成本降低。与2023年相比,2024年第一季度的购买服务支出减少了1900万美元(3.7%)。
BHE
我们目前拥有伯克希尔哈撒韦能源公司(“BHE”)92%的股份,该公司经营全球能源业务。BHE在国内受监管的公用事业权益包括PacifiCorp、中美洲能源公司(“MEC”)和NV Energy。BHE的天然气管道由五个受国内监管的州际天然气管道系统和液化天然气出口、进口和储存设施的75%权益组成。其他能源业务包括在英国经营两家受监管的配电业务(“Northern Powergrid”)的子公司、加拿大艾伯塔省一家仅限受监管的电力传输业务、主要由可再生能源独立电力项目和投资组成的多元化投资组合,以及一家不受监管的零售能源服务公司。BHE还在美国经营住宅房地产经纪业务和庞大的房地产经纪特许经营网络。
我们受监管的企业向客户收取的能源和服务费率主要基于业务运营成本,包括所得税和资本回报率,并有待监管部门的批准。如果核定费率不允许此类费用,则经营业绩将受到不利影响。BHE的净收益摘要如下(百万美元)。
|
|
|
|
第一季度 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
收入: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
能源运营收入 |
|
|
|
|
|
$ |
5,245 |
|
|
$ |
5,471 |
|
房地产营业收入 |
|
|
|
|
|
|
866 |
|
|
|
875 |
|
其他收入 |
|
|
|
|
|
|
166 |
|
|
|
105 |
|
总收入 |
|
|
|
|
|
|
6,277 |
|
|
|
6,451 |
|
成本和支出: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
能源销售成本 |
|
|
|
|
|
|
1,670 |
|
|
|
1,955 |
|
能源运营费用 |
|
|
|
|
|
|
2,444 |
|
|
|
2,790 |
|
房地产运营成本和支出 |
|
|
|
|
|
|
1,086 |
|
|
|
920 |
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
645 |
|
|
|
563 |
|
成本和支出总额 |
|
|
|
|
|
|
5,845 |
|
|
|
6,228 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
432 |
|
|
|
223 |
|
所得税优惠* |
|
|
|
|
|
|
(393 |
) |
|
|
(363 |
) |
所得税后的净收益 |
|
|
|
|
|
|
825 |
|
|
|
586 |
|
BHE 子公司的非控股权益 |
|
|
|
|
|
|
36 |
|
|
|
114 |
|
归属于BHE的净收益 |
|
|
|
|
|
|
789 |
|
|
|
472 |
|
非控股权益和优先股股息 |
|
|
|
|
|
|
72 |
|
|
|
56 |
|
归属于伯克希尔·哈撒韦公司股东的净收益 |
|
|
|
|
|
$ |
717 |
|
|
$ |
416 |
|
有效所得税税率 |
|
|
|
|
|
|
(91.0 |
)% |
|
|
(162.8 |
)% |
——————
* 包括来自风力发电的大量生产税收抵免。
36
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
BHE
接下来对BHE经营业绩的讨论以税后收益为基础,反映了能源业务的管理和评估方式。归属于BHE的净收益摘要如下(百万美元)。
|
|
|
|
第一季度 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||
美国公用事业 |
|
|
|
|
|
$ |
376 |
|
|
$ |
163 |
|
|
|
130.7 |
% |
天然气管道 |
|
|
|
|
|
|
499 |
|
|
|
369 |
|
|
|
35.2 |
|
其他能源业务 |
|
|
|
|
|
|
282 |
|
|
|
183 |
|
|
|
54.1 |
|
房地产经纪 |
|
|
|
|
|
|
(159 |
) |
|
|
(34 |
) |
|
|
(367.6 |
) |
企业利益和其他 |
|
|
|
|
|
|
(209 |
) |
|
|
(209 |
) |
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
789 |
|
|
$ |
472 |
|
|
|
67.2 |
|
我们的美国公用事业公司在多个州独立运营,包括俄勒冈州、犹他州、怀俄明州和其他西部州(PacifiCorp)、爱荷华州和伊利诺伊州(MEC)以及内华达州(NV Energy)。与2023年相比,2024年第一季度的税后收益增加了2.13亿美元。这一增长反映了能源运营支出的减少、其他收入的增加以及电力公司利润率(营业收入减去销售成本)的略有增加,但部分被利息支出的增加所抵消。能源运营支出的下降主要是由于2023年第一季度2020年和2022年野火的税前应计亏损估计为3.59亿美元,扣除预期的保险赔偿额,但部分被2024年野火缓解和植被管理成本、法律和保险费用以及一般和工厂维护成本的增加所抵消。有关野火的更多信息,请参阅随附的合并财务报表附注23。2024年第一季度的利息支出比2023年增加了1.02亿美元,这主要是由于借款的增加,包括PacifiCorp和MEC在2024年1月发行的44亿美元定期债务,加权平均利率为5.5%。
美国公用事业公司的电力公用事业利润率在2024年第一季度为17亿美元,与2023年相比增长了2300万美元(1.4%)。这一增长反映了某些地区的较高零售客户率和较低的能源成本,但部分被较低的销量和批发率所抵消。与2023年同期相比,2024年第一季度的零售客户量总体下降了0.3%(MEC下降1.8%,PacifiCorp下降0.1%,内华达能源增长0.7%)。
与2023年第一季度相比,2024年第一季度天然气管道的税后收益增加了1.3亿美元(35.2%)。这一增长反映了归因于BHE非控股权益的收益减少,这是由于2023年9月1日收购了Cove Point设施的额外50%所有权权益,以及运营费用减少和天然气销售利润率的提高。
与2023年相比,其他能源业务的税后收益在2024年第一季度增加了9900万美元(54.1%)。这一增长反映了北方电网收益的增加,这归因于英国颁布的能源利润税所得税在2023年征收了8200万澳元的递延所得税,但天然气勘探业务的不利业绩部分抵消了这一收益。与2023年相比,2024年第一季度的可再生能源和零售服务业务的收益也有所增加,这主要是由于衍生品合约估值的有利变化,但部分被较低的所得税优惠所抵消。
与2023年第一季度相比,房地产经纪公司的税后收益在2024年第一季度下降了1.25亿美元。下降主要归因于HomeServices与正在进行的诉讼相关的应计费用。2024年4月,HomeServices同意与原告达成协议,以解决伯内特案中对HomeServices及其某些关联公司提出的所有索赔,这是拟议的全国集体和解的一部分。有关其他信息,请参阅随附的合并财务报表附注23。否则,经纪和抵押贷款服务收益的增加,反映了运营开支的降低,但部分抵消了交易单位下降6%的经纪服务收入和利润率的下降,以及交易量下降5%的抵押贷款服务收入和利润率的降低。
飞行员旅行中心有限责任公司(“飞行员”)
Pilot 经营旅行中心,主要名为 Pilot 或 Flying J,以及纯燃料零售点。Pilot还在美国经营大型燃料和燃料批发营销平台。Pilot的收入和收益中有很大一部分来自批发和零售的燃料营销以及其他与能源相关的活动。
截至2023年1月31日,我们拥有Pilot38.6%的权益,根据权益法进行了核算。截至2023年1月31日的月份,我们在Pilot净收益中所占的38.6%的比例份额包含在随附的合并收益表中的权益法收益中。
2023年1月31日,我们又收购了Pilot4%的权益,截至当日我们拥有80%的控股财务权益。因此,我们于2023年2月1日开始将Pilot的经营业绩合并到我们的合并收益表中。2024年1月16日,我们收购了剩余的20%的非控股权益,现在我们拥有Pilot的100%股份。
37
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
飞行员旅行中心有限责任公司(“飞行员”)
飞行员2024年第一季度和截至2023年3月31日的两个月的收益汇总如下(以百万计)。
|
|
第一季度 |
|
|
两个月的结局 |
|
||
|
|
2024 |
|
|
2023年3月31日 |
|
||
收入 |
|
$ |
12,503 |
|
|
$ |
9,508 |
|
销售成本 |
|
|
11,557 |
|
|
|
8,805 |
|
运营费用 |
|
|
782 |
|
|
|
496 |
|
利息支出 |
|
|
94 |
|
|
|
71 |
|
税前收益 |
|
|
70 |
|
|
|
136 |
|
所得税和非控股权益 |
|
|
3 |
|
|
|
53 |
|
归属于伯克希尔·哈撒韦公司股东的净收益 |
|
$ |
67 |
|
|
$ |
83 |
|
Pilot截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的税前收益汇总如下(百万美元)。2023年第一个月的收入、成本和支出未包含在我们的合并财务报表中。
|
|
|
|
第一季度 |
|
|
百分比 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||
收入 |
|
|
|
|
|
$ |
12,503 |
|
|
$ |
14,528 |
|
|
|
(13.9 |
)% |
销售成本 |
|
|
|
|
|
|
11,557 |
|
|
|
13,499 |
|
|
|
(14.4 |
) |
运营费用 |
|
|
|
|
|
|
782 |
|
|
|
709 |
|
|
|
10.3 |
|
利息支出 |
|
|
|
|
|
|
94 |
|
|
|
95 |
|
|
|
(1.1 |
) |
税前收益 |
|
|
|
|
|
$ |
70 |
|
|
$ |
225 |
|
|
|
(68.9 |
) |
与2023年前三个月相比,2024年第一季度的收入下降了20亿美元(13.9%)。下降归因于大宗商品平均价格下降以及燃料批发和燃料销售业务的销量下降。与2023年相比,2024年第一季度的税前收益下降了68.9%,这主要是由于零售燃料销售利润率下降和运营费用增加。与2023年相比,2024年第一季度的运营支出增长了10.3%,这要归因于劳动力、营销和信息系统成本的增加以及折旧和摊销费用的增加。2024年3月,Pilot向伯克希尔保险子公司借款57亿美元,并偿还了第三方借款。公司间贷款的利息包含在上述收益摘要的利息支出中。
制造、服务和零售
以下是我们的制造、服务和零售业务的收入和收益摘要(以百万美元计)。
|
|
|
第一季度 |
|
|
百分比 |
|
||||||
|
|
|
|
2024 |
|
2023 |
|
|
改变 |
|
|||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制造业 |
|
|
|
$ |
18,529 |
|
$ |
18,289 |
|
|
|
1.3 |
% |
服务和零售 |
|
|
|
|
22,178 |
|
|
22,990 |
|
|
|
(3.5 |
) |
|
|
|
|
$ |
40,707 |
|
$ |
41,279 |
|
|
|
|
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
制造业 |
|
|
|
$ |
2,914 |
|
$ |
2,611 |
|
|
|
11.6 |
% |
服务和零售 |
|
|
|
|
1,073 |
|
|
1,334 |
|
|
|
(19.6 |
) |
|
|
|
|
|
3,987 |
|
|
3,945 |
|
|
|
|
|
所得税和非控股权益 |
|
|
|
|
966 |
|
|
963 |
|
|
|
|
|
净收益* |
|
|
|
$ |
3,021 |
|
$ |
2,982 |
|
|
|
|
|
有效所得税税率 |
|
|
|
|
23.6 |
% |
|
23.7 |
% |
|
|
|
|
税前收益占收入的百分比 |
|
|
|
|
9.8 |
% |
|
9.6 |
% |
|
|
|
——————
* 不包括某些收购会计费用,这些费用主要与我们的某些业务收购相关的可识别无形资产的摊销有关。2024年第一季度,不计入收益的税后收购会计费用为1.25亿美元,2023年第一季度为2.02亿美元。这些费用包含在第28页收入摘要的 “其他” 和第43页的 “其他” 收入部分中。
38
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
制造、服务和零售
制造业
我们的制造集团由各种工业、建筑和消费品业务组成。以下是这些业务的收入和税前收益摘要(百万美元)。
|
|
|
第一季度 |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2024 |
|
|
2023 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
工业产品 |
|
|
|
|
$ |
8,883 |
|
|
$ |
8,863 |
|
建筑产品 |
|
|
|
|
|
6,089 |
|
|
|
6,010 |
|
消费品 |
|
|
|
|
|
3,557 |
|
|
|
3,416 |
|
|
|
|
|
|
$ |
18,529 |
|
|
$ |
18,289 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
工业产品 |
|
|
|
|
$ |
1,557 |
|
|
$ |
1,441 |
|
建筑产品 |
|
|
|
|
|
1,002 |
|
|
|
895 |
|
消费品 |
|
|
|
|
|
355 |
|
|
|
275 |
|
|
|
|
|
|
$ |
2,914 |
|
|
$ |
2,611 |
|
税前收益占收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
工业产品 |
|
|
|
|
|
17.5 |
% |
|
|
16.3 |
% |
建筑产品 |
|
|
|
|
|
16.5 |
|
|
|
14.9 |
|
消费品 |
|
|
|
|
|
10.0 |
|
|
|
8.1 |
|
工业产品
工业产品组包括用于航空航天、电力和一般工业市场的金属产品(Precision Castparts Corp.(“PCC”))、特种化学品(路博润公司(“路博润”))、金属切削刀具/系统(IMC国际金属加工公司(“IMC”))和由100多家自主制造和服务企业组成的Marmon,内部共分为十二个组。该工业产品集团还包括畜牧和农业行业设备和系统(CTB International)、管道流量改善技术和产品(LiquidPower特种产品)以及2022年收购的结构钢制造产品业务(W&W|AFCO Steel)。
工业产品集团在2024年第一季度的收入为89亿美元,与2023年相比相对保持不变。与2023年相比,2024年的税前收益增加了1.16亿美元(8.1%)。2024年第一季度的税前收益占集团收入的百分比为17.5%,与2023年第一季度相比增长了1.2个百分点。
PCC在2024年第一季度的收入为25亿美元,与2023年第一季度相比增长了10.1%。收入增长主要归因于对航空航天产品的需求增加,而电力/能源产品也促成了增长。长期行业预测继续显示对航空旅行和航空航天产品的增长和强劲需求。与2023年第一季度相比,PCC在2024年第一季度的税前收益增长了16.8%。业绩的改善反映了销售额的增长以及制造和运营效率的提高。PCC收入和收益的持续增长将取决于成功提高产量以满足航空航天产品需求的预期增长的能力。
路博润在2024年第一季度的收入为16亿美元,与2023年相比下降了5.6%。下降归因于较低的销售价格和不利的产品组合。与2023年相比,2024年第一季度的销量相对保持不变。与2023年相比,路博润在2024年第一季度的税前收益增长了44.5%。增长是由于原材料和制造成本的降低,但部分被较低的销售价格和不利的产品组合的影响所抵消。
Marmon在2024年第一季度的收入为30亿美元,与2023年相比下降了5.6%。Marmon的十二个业务集团中有八个报告称,2024年的收入有所下降,其中包括运输(22%)、金属服务(12%)、管道和制冷(10%)、电气(3%)和起重机(10%)集团的收入下降。该运输集团的收入下降是由于重型卡车和拖车业务的需求减少。电气、金属服务以及管道和制冷集团收入下降的主要原因是重型设备、暖通空调和住宅建筑市场的需求减少,以及钢铁和铜价格的下跌。这些下降在一定程度上被铁路与租赁集团的收入增长所抵消,这得益于轨道车辆租赁的更高续订率和轨道车辆维修价格的上涨。
39
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
制造、服务和零售
与2023年相比,Marmon在2024年第一季度的税前收益下降了6.7%。受运输、起重机、金属服务、零售和管道与制冷集团收入下降以及电气集团铜价差下降的推动,Marmon的六个业务集团报告称,2024年的收益有所下降。铁路租赁集团收入增加对收益的影响在很大程度上被需要监管检查和维护程序的油罐车数量增加所导致的维护成本增加所抵消。
IMC在2024年第一季度的收入为10亿美元,与2023年第一季度相比基本保持不变。2024年的收入反映了业务收购和利息收入增加带来的销售增长,但这些增长被有机销售减少以及美元走强带来的不利外币折算所抵消。与2023年相比,IMC在2024年第一季度的税前收益下降了3.8%,这反映了毛销售利润率略有下降以及销售和营销费用增加。IMC在全球开展业务,其大部分产品在以色列制造。迄今为止,IMC在以色列的业务并未受到该地区冲突的重大影响。
建筑产品
建筑产品组包括制成和现场建造的房屋建筑及相关贷款和金融服务(Clayton Homes)、地板(Shaw)、隔热、屋面和工程产品(约翰·曼维尔)、砖块和砌体产品(Acme Building Brands)、油漆和涂料(Benjamin Moore)以及住宅和商业建筑及工程产品和系统(MiTek)。
与2023年第一季度相比,建筑产品集团的收入在2024年第一季度增加了7900万美元(1.3%),税前收益增加了1.07亿美元(12.0%)。
与2023年相比,克莱顿家居在2024年第一季度的收入增长了9.1%,达到27亿美元。房屋销售收入增长了1.38亿美元(7.3%),反映了12.2%的新房销售增长,但平均销售价格的下降部分抵消了这一增长。与2023年相比,2024年第一季度的金融服务收入也增长了14.7%,这主要是由于平均贷款余额增加带来的利息收入增加。截至2024年3月31日,扣除信贷损失备抵后的贷款余额约为246亿美元,自2023年3月31日以来增长了12.8%。
与2023年相比,克莱顿家居的税前收益在2024年第一季度增加了4600万美元(11.3%),这归因于金融服务收益的增加,但制造业收益的减少部分抵消了这一点。金融服务收益的增加主要归因于净利息收入和保险收益的增加,但部分被预期贷款损失准备金的增加所抵消。制造业活动收益的下降反映了总销售利润率的降低,这是由于建造零能耗就绪房屋的成本增加(这些成本被所得税抵免部分抵消)和运营费用增加所致。
我们的其他建筑产品业务在2024年第一季度创造了约34亿美元的收入,与2023年相比减少了1.49亿美元(4.3%)。约翰曼维尔2024年第一季度的销量增加,肖和MiTek的销量下降。与2023年相比,2024年第一季度的平均销售价格普遍较低。
与2023年相比,我们其他建筑产品业务的税前收益在2024年第一季度增加了6000万美元(12.4%)。与2023年相比,2024年第一季度的收益占收入的百分比增长了2.4个百分点。2024年的收益增长主要归因于较低的原材料和制造成本导致平均毛销售利润率的提高。
消费品
消费品集团包括休闲车(Forest River)、多家服装和鞋类企业(Fruit of the Loom、Garan、Fechheimer、H.H. Brown Shoe Group和Brooks Sports)、高性能电池(金霸王)以及2022年收购的一家全球玩具公司(Jazwares)。该组还包括定制画框产品(Larson-Juhl)和珠宝产品(Richline)。
与2023年相比,2024年第一季度的消费品集团收入增长了1.41亿美元(4.1%),这主要是由于森林河(9.2%)和Jazwares的收入增加。Forest River的收入增长反映了销量增长了9.4%,休闲车,公共汽车和商用车均有所增加。由于产品组合的变化和价格竞争,休闲车的平均销售价格在2024年下降,公共汽车和商用车的平均销售价格上涨。Jazwares的收入增长归因于销量的增加。与2023年相比,我们在2024年第一季度的服装和鞋类业务收入相对持平。我们的服装业务的客户需求仍然相对较低。金霸王的收入在2024年第一季度与2023年相比下降了2.9%。
40
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
制造、服务和零售
我们的消费品集团在2024年第一季度的税前收益与2023年相比增长了8000万美元(29.1%)。与2023年相比,该集团2024年第一季度的税前收益占收入的百分比增长了1.9个百分点。与2023年相比,Forest River在2024年第一季度的收益增长了22.7%,这主要是由于销售结构的变化和单位销售的增长导致的毛利率的增加,但被一般和管理费用的增加部分抵消了。与2023年相比,2024年第一季度的服装和鞋类收益增长了58.4%。2024年,我们的服装业务受益于较低的产品和供应链成本以及过去重组活动的影响。2023年的收益受到低销量以及原材料、运费、劳动力和其他运营成本上涨的负面影响。
服务和零售
以下是我们服务和零售业务的收入和税前收益摘要(以百万美元计)。
|
|
|
第一季度 |
|
|||||
|
|
|
|
2024 |
|
2023 |
|
||
收入 |
|
|
|
|
|
|
|
||
服务 |
|
|
|
$ |
5,151 |
|
$ |
5,319 |
|
零售 |
|
|
|
|
4,552 |
|
|
4,612 |
|
麦克莱恩 |
|
|
|
|
12,475 |
|
|
13,059 |
|
|
|
|
|
$ |
22,178 |
|
$ |
22,990 |
|
税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
||
服务 |
|
|
|
$ |
591 |
|
$ |
837 |
|
零售 |
|
|
|
|
317 |
|
|
384 |
|
麦克莱恩 |
|
|
|
|
165 |
|
|
113 |
|
|
|
|
|
$ |
1,073 |
|
$ |
1,334 |
|
税前收益占收入的百分比 |
|
|
|
|
|
|
|
||
服务 |
|
|
|
|
11.5 |
% |
|
15.7 |
% |
零售 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
8.3 |
|
麦克莱恩 |
|
|
|
|
1.3 |
|
|
0.9 |
|
服务
我们的服务集团由多家企业组成,其中最大的是NetJets和FlightSafety(航空服务),它们为飞机运营商提供通用航空飞机的共享所有权计划以及高科技培训服务和产品;电子元件分销商TTI和设施建设管理服务提供商IPS。我们的其他服务业务为快餐店(Dairy Queen)、租赁运输设备(XTRA)和家具(CORT)网络提供特许经营和服务,提供主要为石油和化工行业服务的第三方物流服务(特许经纪),分发电子新闻、多媒体和监管文件(美国商业资讯),并在佛罗里达州迈阿密经营一家电视台(WPLG)。
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的服务集团收入下降了1.68亿美元(3.2%),这主要是由于TTI的收入减少(15.5%),但部分被航空服务(8.6%)和IPS收入的增加所抵消。2024年第一季度,TTI在大多数地区、市场和产品线的新订单均有所下降,这是由于供应链中的库存过剩导致客户需求下降。预计这些条件将至少持续到2024年第二季度。航空服务收入的增长主要是由于共享飞机所有权计划中飞机数量的增加,NetJets各种计划的飞行时间增加,以及平均费率的提高。
与2023年相比,服务集团2024年第一季度的税前收益下降了2.46亿美元(29.4%)。与2023年相比,2024年的税前收益占收入的百分比下降了4.2个百分点。收益下降反映了TTI下降了49.3%,以及航空服务收入下降了10.3%,其他服务业务的收益下降了16.8%。TTI的收益下降反映了销售和价格竞争减少的影响,这导致了毛利率下降以及运营费用增加。航空服务收入下降的主要原因是维护和人事费用增加,从而降低了总体利润率。
41
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
制造、服务和零售
零售
我们最大的零售业务是伯克希尔哈撒韦汽车公司(“BHA”),占我们2024年第一季度合并零售收入的69%。BHA由80多家汽车经销商组成,这些经销商销售新车和二手车,并提供维修服务和相关产品。BHA还提供车辆服务合同,并经营两家保险公司。我们的零售业务还包括四家家居用品零售企业(内布拉斯加州家具市场、R.C. Willey、Star Furniture和Jordan's),它们销售家具、电器、地板和电子产品。2024年第一季度,家居用品集团占零售集团总收入的17%。
其他零售业务包括三家珠宝零售商(Borsheims、Helzberg和Ben Bridge)。其他企业还提供糖果产品(See's Candy)、高品质厨房工具(Pampered Chef)、派对用品、学校用品、玩具和新奇商品(东方贸易公司)以及摩托车配件(路易)。
与2023年相比,零售集团2024年第一季度的总收入下降了1.3%。与2023年相比,2024年第一季度的BHA汽车销售收入相对保持不变,这反映了新车销量的增加,但被较低的平均销售价格所抵消。与2023年相比,2024年第一季度的新车销量增长了10.1%。销售价格的下降归因于价格竞争的加剧。与2023年相比,BHA零件/服务/维修业务的收入在2024年增长了2.6%。2024年第一季度的家居收入与2023年相比下降了7.8%,这主要是由于销量下降和价格竞争加剧。
与2023年相比,零售集团2024年第一季度的税前收益下降了6700万美元(17.4%)。与2023年相比,BHA在2024年第一季度的税前收益下降了11.3%,这主要是由于汽车毛利率下降,但部分被零件/服务/维修和财务/服务合同运营收益的增加以及运营支出的减少所抵消。与2023年相比,我们零售集团其他成员的税前总收益在2024年第一季度下降了3700万美元(33.1%),这主要是由于销售减少和运营费用增加的影响,家居用品业务的收益下降了41.0%。
麦克莱恩公司
麦克莱恩经营批发分销业务,向零售商和便利店(“零售”)以及餐馆(“餐厅”)提供杂货和非食品消费品。麦克莱恩还经营蒸馏酒、葡萄酒和啤酒(“饮料”)的批发分销商。零售和餐饮分销业务的销售额和极低的利润率,并在竞争激烈的环境中运营。
2024年第一季度的收入与2023年相比下降了4.5%,这归因于单位销量减少。下降的主要是餐饮业,该业务在2024年相对下降了8.0%。与2023年相比,2024年第一季度的税前收益增加了5200万美元(46.0%)。收益的增长反映了总销售利润率的提高和运营费用的降低。
非受控企业
我们非控股业务的税后收益包括我们在卡夫亨氏、西方石油和伯卡迪亚的投资所占的相应收益份额。与2023年第一季度相比,归属于这些业务的税后股权收益在2024年第一季度减少了1.63亿美元。
我们在卡夫亨氏的税后收益在2024年第一季度为1.85亿美元,在2023年为1.99亿美元。我们在西方银行公布的第一季度税后收益在2024年为2.08亿美元,在2023年为2.93亿美元。自2023年1月31日起,我们在收购了Pilot的控股权后,停止对先前存在的Pilot38.6%的权益使用权益法。2023 年,我们从 Pilot 获得的税后股权收益为 8300 万美元。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
投资收益(亏损)
收入中记录的投资收益(亏损)摘要如下(百万美元)。
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第一季度 |
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2024 |
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2023 |
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投资收益(亏损) |
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$ |
1,876 |
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$ |
34,758 |
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所得税和非控股权益 |
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396 |
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7,319 |
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净收益 |
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$ |
1,480 |
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$ |
27,439 |
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有效所得税税率 |
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21.0 |
% |
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20.9 |
% |
税前投资收益(亏损)包括股票证券投资市场价格变动产生的未实现收益和亏损,由于我们的股票证券投资组合的规模和股票证券价格的固有波动,这极大地增加了我们定期净收益的波动性。收益中记录的未实现损益还包括外币汇率变动对我们在美国的子公司持有的非美国发行人的股票证券投资的影响。
第一季度的税前收益和亏损包括我们在期末持有的证券净未实现收益的变化,2024年为40亿美元,2023年为313亿美元。此外,它还包括2024年21亿美元的税前亏损和2023年3.7亿美元的收益,这归因于我们在同期出售的股票证券的市场价格变化。出售的股权证券的应纳税收益和亏损通常代表销售收益与出售证券原始成本之间的差额。第一季度股票证券的销售在2024年产生了142亿美元的应纳税收益,在2023年产生了22亿美元的应纳税收益。2023年第一季度的税前投资收益还包括约30亿美元的非现金收益,这与我们在获得Pilot控制权后出于财务报告目的通过应用收购会计将我们先前在Pilot的权益调整为公允价值有关。
我们认为,投资收益和亏损,无论是通过销售实现的还是未通过市场价格变动实现的,对于理解我们报告的合并收益或评估我们的定期经济表现而言,往往毫无意义。我们还继续认为,在任何给定时期内,收益中记录的投资收益和损失几乎没有分析或预测价值。
其他
以下是税后其他收益(亏损)的摘要(以百万计)。
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第一季度 |
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2024 |
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2023 |
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收购会计费用 |
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$ |
(125 |
) |
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$ |
(202 |
) |
在外币影响之前的公司利息支出 |
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(55 |
) |
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(64 |
) |
伯克希尔的外币汇率收益(亏损) |
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597 |
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(17 |
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其他收益 |
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256 |
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172 |
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$ |
673 |
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$ |
(111 |
) |
税后收购会计费用包括因采用与伯克希尔某些业务收购相关的收购方法而产生的费用。这些费用主要来自与这些业务收购相关的无形资产的摊销。
外币汇率收益与伯克希尔和BHFC的日元、欧元和英镑计价债务有关。外币汇率的变化会因定期将这些负债重新估值为美元而产生未实现的收益和损失。由于借款的规模和外币汇率固有的波动,在任何给定时期内记录的收益和损失都可能很大。其他收益主要包括伯克希尔母公司的投资收入和公司支出、其他公司间利息收入,其中利息支出包含在运营业务收益中,以及未分配的所得税。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
财务状况
我们的合并资产负债表继续反映出充足的流动性和非常强大的资本基础。截至2024年3月31日,伯克希尔的股东权益为5715亿美元,自2023年12月31日以来增加了102亿美元。归属于伯克希尔股东的净收益为127亿美元,其中包括约15亿美元的税后投资收益。我们股票证券投资的市场价格变动所产生的投资收益和损失将使我们的收益大幅波动。
经修订的伯克希尔普通股回购计划允许伯克希尔以低于伯克希尔内在价值的价格回购其A类和B类股票,该价格由伯克希尔董事会主席兼首席执行官沃伦·巴菲特保守决定。我们不承诺购买最低回购金额或受最大回购金额的限制。如果我们的合并现金、现金等价物和美国国库券持有量减少到300亿美元以下,我们将不会回购我们的股票。在伯克希尔,财务实力和冗余流动性将永远是最重要的。伯克希尔在2024年第一季度支付了26亿美元回购普通股。
截至2024年3月31日,我们的保险和其他业务持有1823亿美元的现金、现金等价物和美国国库券,其中包括1562亿美元的美国国库券。股票和固定期限证券的投资(不包括我们对卡夫亨氏和西方普通股的投资)为3530亿美元。在2024年第一季度,我们支付了27亿美元收购股权证券,并从出售股权证券中获得了200亿美元。2024年1月16日,我们以26亿美元的价格收购了Pilot剩余的20%非控股权益。
截至2024年3月31日,我们的合并借款为1228亿美元,其中约95%由伯克希尔母公司BHFC以及BNSF、BHE及其子公司发行。伯克希尔母公司截至2024年3月31日的未偿债务为170亿美元,比2023年12月31日减少18亿美元,这归因于11亿美元的优先票据到期日以及其非美国外币汇率变动导致第一季度减少7.32亿美元。以美元计价的债务。2024年4月,伯克希尔共发行了2633亿日元(约合17亿美元)的优先票据。
截至2024年3月31日,全资融资子公司BHFC的优先票据借款额约为180亿美元,与2023年12月31日相比相对持平。BHFC的借款用于为Clayton Homes发放和收购的部分贷款以及我们的轨道车辆租赁业务持有的租赁设备提供资金。伯克希尔为BHFC的优先票据提供担保,以按时足额支付本金和利息。
截至2024年3月31日,英国国家科学基金会的未偿债务为235亿美元,与2023年12月31日相比基本保持不变。BHE的借款总额在2024年第一季度增加了22亿美元,截至3月31日达到约586亿美元。在2024年第一季度,BHE子公司发行了51亿美元的定期债务,加权平均利率为5.4%,到期日从2029年到2055年不等,并偿还了约26亿美元的短期借款。2024年第一季度试点第三方预付借款57亿美元。伯克希尔不担保BNSF、BHE或其任何子公司或关联公司发行的债务的偿还。
在2024年的前三个月,我们多元化的业务集团创造了106亿美元的净运营现金流。2024年第一季度,我们用于租赁的不动产、厂房、设备和设备的合并资本支出为44亿美元,其中包括英国国家科学基金会和BHE的29亿美元资本支出。BNSF和BHE在资本资产(不动产、厂房和设备)上保持着巨额投资,并在正常业务过程中经常进行大量资本支出。预计在2024年剩余时间内,BHE和BNSF的资本支出约为108亿美元。
合同义务
我们是与正在进行的业务活动相关的其他合同的当事方,这将导致在未来时期向交易对手支付现金。我们的合并资产负债表中包含某些债务,例如借款、经营租赁负债和共享飞机回购负债。
我们还有义务支付因我们的保险子公司签发的财产和意外伤害合同而产生的索赔,包括追溯性再保险的金额。但是,根据保险和再保险合同支付的时间和金额取决于未来事件的结果。实际付款可能会与任何预测的付款以及合并资产负债表中记录的负债有所不同,甚至可能存在重大差异。我们预计这些款项将由运营现金流提供资金。
与未来收购商品或服务有关的其他债务,例如某些购买债务,目前未反映在合并财务报表中,并将在未来时期在货物交付或提供服务时予以确认。除非本季度报告中另有披露,否则我们截至2024年3月31日的合同义务总体上与伯克希尔截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的合同义务没有重大区别。
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第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
关键会计估计
某些会计政策要求我们在确定合并财务报表中反映的金额时做出估算和判断。这种估计和判断必然涉及不同的、可能相当大的不确定性。因此,我们合并财务报表中目前记录的某些金额将来可能会根据新的可用信息以及其他事实和情况的变化进行调整。请参阅伯克希尔截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中讨论的 “关键会计估计”。
截至2024年3月31日,我们的合并资产负债表包括来自财产和意外伤害保险以及再保险合同的未付损失和损失调整费用的估计负债约为1460亿美元。由于确定这些负债的过程中固有的不确定性,实际的最终索赔额可能与目前记录的数额有所不同。如此幅度的估计值只要有很小的百分比变化就会对定期收益产生实质性影响。这些估计数变动的影响作为变动期间保险损失和损失调整费用的组成部分入账。
截至2024年3月31日,我们的合并资产负债表包括约845亿美元的收购企业的商誉和189亿美元的无限期无形资产。在2023年第四季度的年度商誉减值审查中,九个申报单位的估计公允价值不超过我们的账面价值至少20%。我们当时估计这些单位的总公允价值约为585亿美元,超过了我们约549亿美元的账面价值。这些申报单位的商誉总额约为173亿美元。其中三个申报单位于2022年底和2023年初被收购,估计公允价值总额为215亿美元,超过账面价值1.5%,商誉约为85亿美元。
商誉和无限期无形资产减值审查包括确定我们的申报单位和无限期无形资产的估计公允价值。可以使用几种方法来估算公允价值,在进行此类估算时需要做出重大判断。由于长期预测未来现金流和收益的固有主观性和不确定性,实际结果可能与预测存在重大差异。
截至2024年3月31日,我们得出的结论是,合并资产负债表中记录的商誉和其他无限期无形资产很可能没有减值。但是,申报单位和资产的公允价值估算值可能会根据市场和经济状况的变化以及影响我们业务的事件而发生变化,我们无法可靠地预测这些变化。此类条件或事件的不利变化很可能导致我们的合并财务报表中确认减值损失。
有关未来将采用的会计声明的信息包含在随附的合并财务报表附注2中。
前瞻性陈述
提醒投资者,本文件中包含的某些声明,以及定期新闻稿中的一些声明以及伯克希尔官员在介绍伯克希尔或其子公司时发表的一些口头陈述,都是1995年《私人证券诉讼改革法》(“法案”)所指的 “前瞻性” 陈述。前瞻性陈述包括本质上是预测性的陈述,这些陈述取决于或涉及未来事件或状况,或者包含 “期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“估计” 或类似表述等词语。此外,管理层可能提供的有关未来财务业绩(包括未来收入、收益或增长率)、持续的业务战略或前景以及伯克希尔未来可能采取的行动的任何陈述,也是该法案定义的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期和预测,受伯克希尔及其子公司、经济和市场因素以及我们开展业务的行业等方面的风险、不确定性和假设的影响。这些陈述并不能保证未来的表现,我们无意更新这些声明。
由于多种因素,实际事件和结果可能与前瞻性陈述中表达或预测的事件和结果存在重大差异。可能导致我们的实际业绩以及未来事件和行动与此类前瞻性陈述存在重大差异的主要风险因素包括但不限于我们股票证券投资的市场价格的变化;发生的一起或多起灾难性事件,例如地震、飓风、地缘政治冲突、恐怖主义行为或网络攻击,导致我们的保险子公司承保损失和/或业务运营蒙受损失;流行病的频率和严重程度疫情或其他疫情,那个对我们的经营业绩产生负面影响,限制我们以合理的利率通过资本市场获得借入资金;影响我们的保险、铁路、公用事业以及能源和金融子公司的法律或法规的变化;联邦所得税法的变化;以及影响证券价格或我们开展业务的行业的总体经济和市场因素的变化。
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第 3 项。定量和定性ve 关于市场风险的披露
请参阅伯克希尔截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告,特别是 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中包含的 “市场风险披露”。截至2024年3月31日,伯克希尔年度报告中描述的市场风险没有实质性变化。
第 4 项控件 和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末,公司在包括董事长(首席执行官)和高级副总裁(首席财务官)在内的公司管理层的监督和参与下,对公司根据《交易法》第13a-15条设计和运作的披露控制和程序的有效性进行了评估。根据该评估,董事长(首席执行官)和高级副总裁(首席财务官)得出结论,公司的披露控制和程序是有效的,可以及时提醒他们注意与公司(包括其合并子公司)相关的重要信息,这些信息必须包含在公司定期提交的美国证券交易委员会文件中。在本季度,公司对财务报告的内部控制或其他可能对财务报告内部控制产生重大影响的因素没有重大变化。
第二部分其他 信息
第 1 项。法律诉讼程序
伯克希尔及其子公司是通常在正常业务过程中产生的各种法律诉讼的当事方,包括寻求直接通过保险合同或通过伯克希尔子公司签发的再保险合同间接确定责任的法律诉讼。原告偶尔会寻求惩罚性或惩戒性赔偿。我们认为,这种正常和例行的诉讼不会对我们的财务状况或经营业绩产生实质性影响。
有关涉及伯克希尔子公司的某些诉讼的信息,请参阅随附的合并财务报表附注23。伯克希尔及其某些子公司还参与了其他类型的法律诉讼,其中一些提起或可能提出索赔或试图处以罚款和处罚。我们目前认为,由于其他未决法律诉讼而可能产生的任何责任都不会对我们的合并财务状况或经营业绩产生实质性影响。
第 1A 项。Risk 个因子
截至2023年12月31日止年度的10-K表格第1A项描述了我们的重大业务风险,本文提及了该条款。我们描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能损害我们的业务或运营。对我们的业务、财务状况或经营业绩的任何不利影响都可能导致我们的证券价值下降以及您的全部或部分投资损失。
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第 2 项。未注册的股权证券销售和使用f 股权证券的收益和发行人回购
伯克希尔的普通股回购计划允许伯克希尔在任何时候回购其A类和B类股票,只要伯克希尔董事会主席兼首席执行官沃伦·巴菲特认为回购价格低于保守确定的伯克希尔的内在价值。回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下谈判的交易进行。以下是有关伯克希尔在2024年第一季度回购的A类和B类普通股的信息。
时期 |
的总数 |
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平均价格 |
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的总数 |
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最大数量或 |
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一月 |
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A 类普通股 |
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863 |
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$ |
555,126.46 |
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863 |
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B 类普通股 |
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— |
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$ |
— |
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— |
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* |
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二月 |
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|||
A 类普通股 |
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2,945 |
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$ |
621,187.44 |
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|
|
2,945 |
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* |
B 类普通股 |
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— |
|
|
$ |
— |
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|
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— |
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* |
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|||
三月 |
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|||
A 类普通股 |
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424 |
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|
$ |
623,205.69 |
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|
|
424 |
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* |
B 类普通股 |
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— |
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|
$ |
— |
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— |
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* |
——————
* 该计划没有规定回购的最大股票数量,也没有规定伯克希尔有义务回购任何特定金额或数量的A类或B类股票,回购计划没有到期日。如果回购使伯克希尔的合并现金、现金等价物和美国国库券持有的价值降至300亿美元以下,伯克希尔将不会回购其普通股。
第 3 项。默认 Upon 高级证券
没有
第 4 项矿山安全ty 披露
有关公司根据《多德-弗兰克改革法》第1503(a)条披露的矿山安全违规行为和其他法律事项的信息包含在本10-Q表附录95中。
第 5 项。其他信息
伯克希尔尚未采用第10b5-1条的交易安排(定义见S-K法规第408 (a) (1) (i) 项),也没有董事或执行官
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第 6 项。E展览
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a. 展品 |
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3(i) |
重述的公司注册证书 参照 2015 年 3 月 2 日提交的 10-K 表格附录 3 (i) 纳入。 |
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3 (ii) |
经修订和重述的章程 参照 2023 年 5 月 10 日提交的 8-K 表格附录 3 (ii) 合并。 |
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31.1 |
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 |
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31.2 |
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证 |
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32.1 |
第 1350 节认证 |
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32.2 |
第 1350 节认证 |
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95 |
矿山安全披露 |
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101 |
伯克希尔哈撒韦公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下财务信息以ixBRL(在线可扩展业务报告语言)格式包括:(i)封面(ii)合并资产负债表,(iii)合并收益表,(iv)合并综合收益表,(v)合并股东权益变动表,(vi)合并报表现金流和 (vii) 合并财务报表附注,标有摘要和细节。 |
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104 |
封面交互式数据文件(格式为 ixBRL 并包含在附录 101 中) |
签名URE
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式授权下述签署人代表其签署本报告。
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伯克希尔哈撒韦公司 |
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(注册人) |
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日期:2024 年 5 月 4 日 |
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/S/ MARC D. 汉堡
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(签名) |
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马克·汉堡, |
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高级副总裁和 |
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首席财务官 |
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