美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区，20549
表格
(标记一)
根据证券条例第13或15(D)条提交的季度报告 1934年《交换法》 |
截至本季度末
或
根据《证券条例》第13或15(D)条提交的过渡报告 1934年《交换法》 |
关于从到的过渡期
委托文件编号：
(注册人的确切姓名载于其章程)
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(述明或其他司法管辖权 公司或组织) |
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(税务局雇主 识别号码) |
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(主要执行办公室地址) |
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(邮政编码) |
注册人的电话号码，包括区号：(
根据该法第12(B)条登记的证券：
每个班级的标题 |
交易符号 |
注册所在的交易所名称 |
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。
用复选标记表示注册人是否在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则第405条(本章232.405节)要求提交的每个交互数据文件。
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件服务器 |
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☐ |
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☒ |
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非加速文件服务器 |
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☐ |
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规模较小的报告公司 |
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新兴成长型公司 |
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如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》第12b-2条所定义)。是
截至2023年10月31日，注册人拥有
ASPEN AEROGELS，Inc.
索引表10-Q
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页面 |
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第一部分财务信息 |
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第1项。 |
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财务报表 |
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截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产负债表（未经审计） |
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1 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的综合业务报表(未经审计) |
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2 |
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截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月合并股东权益表（未经审计） |
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3 |
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截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的综合现金流量表(未经审计) |
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4 |
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合并财务报表附注(未经审计) |
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5 |
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第二项。 |
|
管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 |
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19 |
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第三项。 |
|
关于市场风险的定量和定性披露 |
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35 |
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第四项。 |
|
控制和程序 |
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35 |
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第二部分其他资料 |
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第1项。 |
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法律诉讼 |
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37 |
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第1A项。 |
|
风险因素 |
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37 |
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第二项。 |
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未登记的股权证券销售和收益的使用 |
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39 |
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|
第三项。 |
|
高级证券违约 |
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39 |
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第四项。 |
|
煤矿安全信息披露 |
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39 |
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第五项。 |
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其他信息 |
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39 |
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第六项。 |
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陈列品 |
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40 |
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签名 |
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41 |
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商标、商号和服务标记
我们拥有或有权使用“Aspen Aerogels”、“Cryogel”、“Pyrogel”、“Spaceloft”、“PyroThin”、Aspen Aerogels徽标以及Aspen Aerogels，Inc.的其他商标、服务标记和商品名称。出现在10-Q表格的季度报告中。仅为方便起见，本报告中提及的商标、服务标记和商品名称未显示®和TM符号，但此类引用无意以任何方式表明其所有者不会根据适用法律在最大程度上主张该所有者对这些商标、服务标记和商品名称的权利。本报告包含其他公司的其他商标、服务标记和商品名称，据我们所知，这些都是其各自所有者的财产。
第I部分-融资IAL信息
项目1.融资所有报表。
ASPEN AEROGELS，Inc.
合并B配额单
(未经审计)
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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(以千为单位，但 |
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资产 |
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流动资产： |
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现金和现金等价物 |
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$ |
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受限现金 |
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应收账款，扣除准备金净额#美元 |
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盘存 |
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预付费用和其他流动资产 |
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流动资产总额 |
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财产、厂房和设备、净值 |
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经营性租赁使用权资产 |
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其他长期资产 |
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总资产 |
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$ |
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负债与股东权益 |
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流动负债： |
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应付帐款 |
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应计费用 |
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递延收入 |
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经营租赁负债 |
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流动负债总额 |
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可转换票据关联方 |
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长期经营租赁负债 |
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总负债 |
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股东权益： |
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优先股，$ |
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普通股，$ |
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额外实收资本 |
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累计赤字 |
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股东权益总额 |
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总负债和股东权益 |
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$ |
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$ |
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||
请参阅随附未经审核综合财务报表附注。
1
ASPEN AEROGELS，Inc.
合并状态运营企业
(未经审计)
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(以千为单位，但 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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收入成本 |
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毛利(亏损) |
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运营费用： |
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研发 |
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销售和市场营销 |
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一般和行政 |
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总运营费用 |
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运营亏损 |
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其他收入(费用) |
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利息费用，可转换票据-关联方 |
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利息收入，净额 |
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员工保留抵免收入 |
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其他收入(费用)合计，净额 |
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( |
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净亏损 |
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每股净亏损： |
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基本的和稀释的 |
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加权平均已发行普通股： |
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基本的和稀释的 |
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||||
请参阅随附未经审核综合财务报表附注。
2
ASPEN AEROGELS，Inc.
合并报表股东权益
(未经审计)
(单位：千，共享数据除外)
|
优先股 |
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普通股 |
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其他内容 |
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累计 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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价值 |
|
股票 |
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|
价值 |
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2022年12月31日的余额 |
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— |
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$ |
— |
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$ |
— |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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净亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
股票补偿费用 |
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— |
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— |
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— |
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— |
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有限制股份单位的归属 |
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( |
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( |
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员工股票期权行使的收益 |
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— |
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— |
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— |
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2023年3月31日的余额 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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净亏损 |
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股票补偿费用 |
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发行限制性股票 |
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有限制股份单位的归属 |
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( |
) |
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员工股票期权行使的收益 |
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2023年6月30日的余额 |
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$ |
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|
$ |
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$ |
( |
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净亏损 |
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( |
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( |
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股票补偿费用 |
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有限制股份单位的归属 |
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( |
) |
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( |
) |
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员工股票期权行使的收益 |
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承销公开募股的发行成本 |
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( |
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( |
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2023年9月30日的余额 |
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$ |
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|
$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
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优先股 |
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普通股 |
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其他内容 |
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累计 |
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股东权益总额 |
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股票 |
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|
价值 |
|
股票 |
|
|
价值 |
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2021年12月31日的余额 |
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净亏损 |
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股票补偿费用 |
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有限制股份单位的归属 |
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( |
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员工股票期权行使的收益 |
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市价发行收益，扣除佣金美元 |
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普通股私募收益，扣除费用和发行成本美元 |
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2022年3月31日的余额 |
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净亏损 |
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股票补偿费用 |
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发行限制性股票 |
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有限制股份单位的归属 |
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员工股票期权行使的收益 |
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市价发行收益，扣除佣金美元 |
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2022年6月30日的余额 |
|
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$ |
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|
$ |
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|
$ |
|
$ |
( |
) |
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净亏损 |
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股票补偿费用 |
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发行限制性股票 |
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|
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|
|
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|
有限制股份单位的归属 |
|
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— |
|
|
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市价发行收益，扣除佣金美元 |
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2022年9月30日的余额 |
|
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$ |
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$ |
|
$ |
( |
) |
$ |
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请参阅随附未经审核综合财务报表附注。
3
ASPEN AEROGELS，Inc.
合并状态现金流项目
(未经审计)
|
|
九个月结束 |
|
|||||
|
|
9月30日， |
|
|||||
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2023 |
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|
2022 |
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|
(单位：千) |
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经营活动的现金流： |
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净亏损 |
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( |
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对净亏损与经营活动中使用的现金净额进行的调整： |
|
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折旧 |
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可转换票据权益的累积-关联方 |
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可转换票据发行成本摊销 |
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因可转换票据修改而产生的债务折扣摊销-关联方 |
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坏账准备 |
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股票补偿费用 |
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经营性租赁使用权资产账面金额减少 |
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经营性资产和负债变动情况： |
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应收账款 |
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盘存 |
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预付费用和其他资产 |
|
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应付帐款 |
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用于经营活动的现金净额 |
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用于投资活动的现金净额 |
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融资活动的现金流： |
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偿还预付款责任 |
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融资活动提供(用于)的现金净额 |
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现金、现金等价物和限制性现金净(减)增 |
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期初现金、现金等价物和限制性现金 |
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以新的经营租赁负债换取的使用权资产 |
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请参阅随附未经审核综合财务报表附注。
4
ASPEN AEROGELS，Inc.
合并后的注释财务报表
(未经审计)
(1)业务描述及提交依据
业务性质
Aspen Aerogels，Inc.(本公司)是一家气凝胶技术公司，设计、开发和制造创新的高性能气凝胶绝缘材料，主要用于能源工业和可持续绝缘材料市场。此外，该公司还推出了一系列气凝胶热屏障，用于电动汽车市场的电池组。该公司还在开发其气凝胶技术在电池材料和其他一些高潜力市场的应用。
该公司在马萨诸塞州诺斯伯勒设有公司办事处。该公司拥有
流动性
截至2023年9月30日止九个月内，本公司录得净亏损$
于2022年11月28日，本公司与通用汽车附属公司通用汽车控股有限公司(GM)订立贷款协议(GM贷款协议)，提供本金总额高达$的多支取优先担保定期贷款(GM贷款)
经修订的通用汽车贷款协议还修订了融资的先决条件，要求公司提供证据，证明一项或多项股权和/或债务融资安排的现金收益不低于$
该公司正在加大对下一代气凝胶产品和制造工艺技术的研发投资。此外，该公司还为电动汽车市场开发了许多有前途的气凝胶产品和技术。本公司相信，本公司的产品和技术在电动汽车市场的商业潜力巨大。因此，该公司正在招聘更多人员，产生额外的运营费用，并产生大量资本支出，以扩大二氧化硅气凝胶制造能力，建立自动化热障制造操作，加强研发实验室设施和设备，以及建设电池材料设施等。
该公司预计其现有现金余额将足以支持当前的运营要求、当前的研发活动以及支持电动汽车市场不断发展的商业机会和其他战略业务计划所需的资本支出。然而，公司计划通过股权融资、债务融资、设备租赁、售后回租交易、c客户预付款，或政府赠款和贷款计划，以提供购买资本设备、建设新设施、建立运营和完成气凝胶产能扩展所需的额外资本，以支持这些不断发展的商业机会和战略业务计划。
5
未经审计的中期财务信息
随附的未经审核中期综合财务报表包括本公司的账目，并已按照美国公认会计原则(美国公认会计原则)、表格10-Q及S-X规则第10条的指示编制。按照美国公认会计原则编制的综合财务报表中通常包含的某些信息和披露已根据该等规则和规定予以精简或遗漏。因此，本Form 10-Q季度报告中包含的信息应与我们于2023年3月16日提交给美国证券交易委员会的Form 10-K年度报告(年度报告)中经审计的综合财务报表和附注一起阅读。
本公司管理层认为，未经审核的中期综合财务报表已按经审核综合财务报表的相同基准编制，并包括所有属正常经常性性质的调整，以及对本公司截至2023年9月30日、2023年9月30日及2022年9月30日止三个月及九个月的经营业绩、股东权益及截至2022年9月30日止九个月的现金流量作出公平陈述所需的所有调整。截至本文件提交之日，公司已对后续事件进行了评估。
公司截至2023年9月30日的三个月和九个月的经营业绩不一定代表截至2023年12月31日的年度预期业绩或任何其他时期。
(2)重大会计政策
合并原则
随附的本公司简明综合财务报表包括由本公司或本公司为主要受益人的可变权益实体(VIE)持有多数股权、控制的所有附属公司的账目。在合并中，所有重要的公司间账户和交易都已取消。
VIE是指缺乏投票权利益实体的一个或多个特征的实体。VIE被定义为一种实体，其股权投资者不具备控股财务权益的特征，或没有足够的风险股本使该实体在没有其他各方额外从属财务支持的情况下为其活动提供资金。当公司是VIE的主要受益人时，公司根据ASC 810合并(ASC 810)合并VIE。作为主要受益人，本公司既有权指导对VIE的经济表现有最重大影响的活动，也有权接受实体可能对VIE产生重大影响的利益或承担损失。本公司必须根据与VIE有关的事实和情况的变化，重新考虑其在每个报告期内是否合并VIE的评估。
本公司评估每个合并VIE的初始合并，其中包括确定VIE是否构成根据ASC 805，业务合并(ASC 805)的业务定义，方法是考虑VIE内所有总资产的公允价值是否集中在单一可识别资产或一组单一可识别资产中。于合并时，本公司确认于合并或收购日期所收购的资产、承担的负债及会员权益的任何第三方拥有权为非控股权益，按其相对公允价值计量。
2022年4月，公司委托Prodena Servicios de Consultora成立了OPE制造商墨西哥S de RL de CV，这是一家位于墨西哥的工厂，专门用于制造热障热薄产品，并最终建立热薄的自动化制造设施。OPE目前由Prodensa所有，该公司收取管理费，但公司有权在一段时间后购买OPE
预算的使用
这个编制合并财务报表要求公司作出若干估计和假设，这些估计和假设会影响在合并财务报表日期报告的资产和负债额以及报告期内报告的收入和费用。受此类估计和假设影响的重大项目包括坏账准备、销售退货和备抵、产品保修成本、库存估值、财产和设备的账面价值、使用权资产、租赁负债、基于股票的补偿和递延所得税。该公司评估其
6
估计数并使用历史经验和其他因素，包括目前的经济条件，在这种情况下被认为是合理的，并持续地进行假设。当事实和情况需要时，管理层会调整这些估计和假设。缺乏流动性的信贷市场、动荡的股市和商业投资的下降，可能会增加此类估计和假设所固有的不确定性。由于未来事件及其影响不能准确确定，实际结果可能与这些估计值大不相同。这些估计数因经济环境的持续变化而发生的变化将反映在今后各期间的财务报表中。
重新分类
上一年的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。
现金和现金等价物
现金等价物包括短期、高流动性的工具，包括货币市场账户和美国政府通过现金清扫和投资账户发行的高质量债务证券。现金和现金等价物主要由北美的主要金融机构维护。在这些金融机构的存款可能超过对此类存款提供的保险金额；但是，这些存款通常可以按需赎回，因此承担的风险最小。
鉴于硅谷银行和其他地区性银行的倒闭，公司继续与更多的大型金融机构建立商业银行关系。
受限现金
截至2023年9月30日，本公司已 $
信用风险集中
金融工具主要由应收账款组成，可能使公司面临集中的信用风险。该公司的客户主要是世界各地的绝缘分销商、绝缘承包商、绝缘制造商以及精选的能源和汽车终端用户。该公司对其客户的财务状况进行持续的信用评估，通常不需要抵押品来担保应收账款。该公司根据其对应收账款可收回性的评估，对可疑账款进行拨备。公司每季度审查坏账准备。于截至2023年9月30日止九个月内，本公司录得估计客户应收账款减少少于$
截至2023年和2022年9月30日的9个月,
2023年9月30日，该公司拥有
收入确认
租契
本公司根据会计准则更新(ASU)2016-02(主题842)对其租赁进行会计处理。有关详细信息，请参阅附注10。
7
基于股票的薪酬
本公司根据其股权激励计划：2023年股权激励计划(2023年股权激励计划)及其前身2014年员工董事和顾问股权激励计划(2014年股权计划)，向员工和非员工董事授予基于股票的奖励。所有授予的股票奖励，包括股票期权、限制性股票和限制性股票单位(RSU)的授予，都根据授予之日的公允价值在经营报表中予以确认。对于所有有服务条件的奖励，费用在必要的服务期内以直线方式确认。对于基于绩效的奖励，当条件可能达到时，授予日期的公允价值被确认为费用，然后在必要的服务期内按等级进行确认。该公司使用布莱克-斯科尔斯期权定价模型来确定基于服务的期权奖励的公允价值。布莱克-斯科尔斯模型需要使用一些复杂和主观的假设，包括标的证券的公允价值、标的证券的预期波动率、无风险利率和期权的预期期限。
限制性股票和RSU的公允价值是根据公司普通股在授予之日的收盘价确定的。在归属之前，所有限制性股票都不能转让。限制性股票通常发行给非雇员董事，并通常授予
对于包含市场条件的股票期权，公司使用蒙特卡洛模拟期权定价模型来确定奖励的公允价值。除了布莱克-斯科尔斯模型中使用的输入假设外，蒙特卡洛模拟期权定价模型还将特定市场条件可能被满足或可能不被满足的概率纳入估值。具有市场条件的奖励的股票补偿费用在每个此类奖励的必要服务期内以直线基础确认。
截至2023年9月30日止九个月，本公司授予
基于股票的薪酬应酌情计入收入成本或业务费用，并包括以下内容：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(单位：千) |
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(单位：千) |
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产品收入成本 |
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研发费用 |
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销售和市场营销费用 |
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基于股票的薪酬总额 |
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2023年股权计划已于2023年6月1日在公司股东年会上获得股东批准，成为2014年股权计划的继任者，此后不得根据2014年股权计划进行进一步奖励。截至2023年9月30日，
8
每股净亏损
本公司根据每期已发行普通股的加权平均数计算每股普通股净亏损。潜在普通股等价物是使用库存股方法确定的。在计算摊薄净亏损时，普通股的加权平均股数将适用于所有潜在的稀释性普通股等价股，包括已发行的股票期权和RSU。如果普通股等值股份具有反摊薄作用，则不计入每股摊薄净亏损的计算范围。
保修
本公司为其产品提供保修，并在记录相关收入的期间将估计成本计入收入成本。
本公司能源工业产品的标准保修期延长至
该公司的热屏障产品提供汽车行业惯用的质量和保修条款。
该公司记录了与其隔热产品有关的保修费用$
员工留用积分
2020年3月，冠状病毒援助、救济和经济安全法案(CARE法案)签署成为法律，提供了许多税收条款和其他刺激措施，包括员工留任抵免：针对某些就业税收的可退还税收抵免。《2020年纳税人确定性和灾难税减免法案》和《2021年美国救援计划法案》延长并扩大了员工留任抵免的可获得性。我们在2020年第三季度、第四季度和2021年第一季度获得了员工留任积分。2023年9月，我们提交了CARE员工保留积分的申请$
近期发布的会计准则
财务会计准则委员会或其他标准制定机构不时发布新的会计公告。最近发布的标准通常在未来生效日期之前不要求采用。在其生效日期之前，公司评估这些公告，以确定采用其合并财务报表的潜在影响。
标准自2022年12月31日起实施
在截至2023年9月30日的9个月内，该公司没有实施任何对其合并财务报表产生重大影响的会计准则。
须实施的标准
本公司认为，近期发布的尚未生效的会计准则的影响不会对其合并财务报表产生实质性影响。
(3)与客户签订合同的收入
收入确认
当客户获得对承诺的货物或服务的控制权时，收入被确认，该数额反映了实体预期收到的交换这些货物或服务的对价。确定以下项目的收入确认
9
在ASC 606规定的范围内，公司执行以下五个步骤：(1)确定与客户的合同；(2)确定合同中的履约义务；(3)确定交易价格；(4)将交易价格分配给合同中的单独履约义务；(5)在履行义务后确认与履约义务相关的收入。当公司可能收取其有权获得的对价，以换取其转让给客户的商品或服务时，公司将五步模式应用于合同。在合同开始时，一旦合同被确定在ASC 606的范围内，公司就评估每份合同中承诺的商品或服务，确定哪些是履行义务，并评估每一项承诺的商品或服务是否不同。如果合同包含单一履行义务，则将整个交易价格分配给该单一履行义务。包含多项履约义务的合同需要根据每项履约义务所依据的承诺产品或服务的估计相对独立销售价格来分配交易价格。该公司根据履约义务单独销售的价格确定独立销售价格。如果在过去的交易中没有观察到独立销售价格，公司将考虑现有的信息，如市场状况和内部批准的与履约义务相关的定价指导方针，来估计独立销售价格。然后，公司确认在履行履约义务时分配给各自履约义务的交易价格的金额为收入。
在确定合同的交易价格时，如果客户的付款在履约前显著发生或显著发生在履约后显著之后，则进行调整，从而产生重要的融资部分。应用ASC 606-10-32-18段中的实际权宜之计，如果公司履行合同规定的义务与客户付款之间的期间不超过一年，则公司不评估是否存在重大融资组成部分。截至2022年12月31日，本公司并无任何未平仓合约，在截至2023年9月30日的九个月内，亦无订立任何包含重大融资成分的合约。
公司在下列情况下记录产品销售的递延收入：(I)公司已交付产品，但尚未满足其他收入确认标准，或(Ii)在完成规定的业绩义务之前收到付款。
能源工业
本公司一般订立的合约内容包括
本公司亦与某些客户订立回扣协议。这些协议可被视为公司的额外履约义务或合同中的可变对价。在确认相关收入期间，回扣被记录为收入的减少。相应的负债在合并资产负债表中作为递延收入的组成部分入账。这些安排主要是基于客户达到合同规定的销售量。
本公司估计其客户可能退还的销售金额，并将这一估计记录为相关收入确认期间的收入减少。该公司目前使用历史回报率、当前季度的信贷销售和逐个合同的特定风险敞口项目来估计退货负债。销售退货准备金大约为$
热屏障
该公司供应用于电动汽车市场电池组的装配式多部件热屏障。这些隔热层是为满足客户规格而定制的。虽然热屏障产品是定制的，公司没有其他用途，但公司并不总是拥有可强制执行的付款权利。根据ASC 606的规定，公司在根据合同条款将产品控制权移交给客户时确认收入。收入确认的时间是在逐个合同的基础上进行评估的。
10
运费和搬运费
产品控制权转移给客户后，与出境运费相关的运输和装卸成本计入履行成本，并计入产品收入成本。已确认的相关收入金额包括公司预计有权收取以换取产生这些运输和装卸成本的对价。
收入的分类
下表中，收入按主要地理区域和收入来源细分：
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截至9月30日的三个月， |
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2023 |
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2022 |
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美国 |
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总计 |
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(单位：千) |
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地理区域 |
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加拿大 |
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欧洲 |
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拉丁美洲 |
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截至9月30日的9个月， |
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2023 |
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美国 |
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总计 |
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总计 |
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(单位：千) |
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地理区域 |
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收入来源 |
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能源工业 |
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11
合同余额
下表列出了年内公司合同资产和合同负债的变化情况 截至2023年9月30日的9个月：
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余额为 |
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加法 |
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扣除额 |
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余额为 |
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(单位：千) |
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合同资产 |
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合同责任 |
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合同总负债 |
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截至2023年9月30日的九个月内，公司认识到 $
当公司通过转让承诺的商品或服务来履行义务并赢得从客户获得对价的权利时，合同资产被记录下来。这些资产可能代表有条件的对价权利，并包括在综合资产负债表上的应收账款和其他流动资产中。
当根据合同条款转让商品或服务之前从客户收到对价或无条件到期时，合同负债即被记录。在产品或服务的控制权转移给客户并且满足所有收入确认标准后，合同负债确认为收入。
(4)库存
库存包括以下内容：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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(单位：千) |
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原料 |
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Oracle Work in Process |
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成品 |
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总计 |
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(5)财产、厂房和设备，净值
财产、厂房和设备包括以下内容：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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有用 |
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2023 |
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2022 |
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生活 |
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(单位：千) |
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在建工程 |
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$ |
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$ |
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建筑物 |
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机器和设备 |
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计算机设备和软件 |
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使用年限或租赁期限较短 |
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总计 |
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累计折旧 |
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( |
) |
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( |
) |
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财产、厂房和设备、净值 |
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$ |
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$ |
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折旧费用为$
在建工程总计$
(6)应计费用
应计费用包括以下内容：
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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(单位：千) |
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员工薪酬 |
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$ |
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$ |
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其他应计费用 |
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总计 |
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$ |
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$ |
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(7)关联交易
可转换票据
于截至2022年12月31日止年度内，本公司发行一美元
截至2023年9月30日止九个月内，本公司招致$
其他
截至2023年9月30日止九个月内，本公司录得成本为$
(8)可转换票据关联方
2022年可转换票据
在……上面
2022年可换股票据是本公司的优先无抵押债务，其偿付权与本公司所有优先无担保债务同等，并将优先于合同上从属于2022年可换股票据的任何债务。
13
根据ASU 2020-06,2022年可转换票据作为单一记账单位入账，包括以下内容：
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9月30日， |
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2023 |
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(单位：千) |
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可转换票据，本金 |
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$ |
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实物付款 |
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应计利息 |
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可转换票据折扣，扣除累计摊销 |
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( |
) |
债务发行成本，累计摊销后的净额 |
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( |
) |
可转换票据 |
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$ |
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一般而言，由第1级投入厘定的公允价值采用可观察的投入，例如相同资产或负债在活跃市场的报价。由第2级资料厘定的公允价值采用直接或间接可见的数据点，例如活跃市场中类似工具的报价、利率及收益率曲线。由第三级投入确定的公允价值使用无法观察到的数据点，在这些数据点中几乎没有或没有市场数据，这要求公司对资产或负债制定自己的假设。2022年可转换票据没有当前可观察到的输入，如最近的交易价格(第3级)，并使用期权定价和贴现现金流模型的组合以公允价值计量，并纳入了管理层对股价、波动性和风险率的假设。
公司估计2022年可转换票据的公允价值约为美元
合同利率
2022年可转换票据按面值发行，以有担保隔夜融资利率(SOFR)加计息
公司选择以实物形式偿还2022年6月30日、2022年12月30日和2023年6月30日到期的合同利息，作为本金额的增加
债务发行成本，扣除累计摊销后为 $
转换权
2022年11月28日，公司对2022年可转换票据进行了修订，将初始换股价降低美元
14
可选的赎回
或有赎回
当契约内所述的某些基本改变(每次为基本改变)发生时，票据持有人可要求本公司以买入价
嵌入导数
公司确定2022年可转换票据的整体特征需要根据会计准则法典815、衍生品和对冲（ASC 815）进行分歧。因此，公司必须以公允价值对该特征进行单独核算，并在本期收益中报告公允价值变化。截至2022年2月18日和2023年9月30日，整体的公允价值被确定为不重要.
(9)承担和或有事项
云计算协议
该公司是云计算协议的一方，该协议是企业资源规划软件的服务合同。于截至2022年12月31日止年度内，本公司将该协议修订为新的
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9月30日， |
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十二月三十一日， |
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2023 |
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2022 |
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(单位：千) |
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包括在其他流动资产中的云计算成本 |
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$ |
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$ |
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包含在其他资产中的云计算成本 |
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云计算成本摊销 |
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( |
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( |
) |
总资本化云计算成本 |
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$ |
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$ |
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热障合同
该公司与通用汽车签订了生产合同，供应用于其下一代电动汽车电池系统的装配式、多部件热屏障(屏障)(合同)。根据这些合同，该公司有义务以固定的年度价格和通用汽车指定的数量，通过各自的协议条款供应障碍，最高可达每日最高数量，这些协议将在2026年至2034年期间不同时间到期。
联邦、州和地方环境法规
本公司受联邦、州和地方环境法律法规的约束。这些法律一般规定了对排放到环境中的污染物的控制，并要求责任方采取补救措施。如果不遵守规定，可能会受到处罚。
15
诉讼
本公司不时会参与在其业务运作的正常过程中出现的诉讼。有关公司目前的某些法律程序的说明，请参阅本季度报告中表格10-Q的第II部分第1项“法律诉讼”。本公司目前并不是任何诉讼的一方，而本公司认为任何诉讼可能会导致损失，需要应计金额，或可能发生需要披露的或有损失。
(10)租契
该公司以经营租赁的形式在马萨诸塞州、罗德岛州和墨西哥蒙特雷租用办公、实验室、仓库和制造空间。根据这些协议，该公司有义务支付年租金、房地产税和某些其他运营费用。该公司还以经营租赁方式租赁设备。本公司的经营租约于不同日期到期，直至
公司在一开始就确定一项安排是否为租约。使用权(ROU)资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利，租赁负债代表公司根据租赁承担的付款义务。经营租赁ROU资产和负债根据租赁期内租赁付款的现值确认。为衡量其租赁负债，本公司使用其递增借款利率或租赁中隐含的利率(如有)。本公司采用基于穆迪建材行业评级方法的综合信用评级分析计算其增量借款利率。ROU资产还包括任何直接成本和预付租赁付款，但不包括收到的任何租赁激励。本公司的租赁条款可包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租约的选择权。租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线法确认。
该公司为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。对于符合这一豁免条件的租赁，公司不确认净资产或租赁负债。对于租赁和非租赁组成部分的租赁协议，本公司分别对每个组成部分进行核算。然而，在设备租赁的情况下，公司将租赁和非租赁组成部分作为单一组成部分进行会计处理。
经营租赁负债到期日2023年9月30日的情况如下：
年 |
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运营中 |
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(单位：千) |
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2023年(不包括截至2023年9月30日的9个月) |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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此后 |
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租赁付款总额 |
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扣除计入的利息 |
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( |
) |
租赁总负债 |
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$ |
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本公司产生的经营租赁成本为$
截至2023年9月30日，经营租赁的加权平均剩余租期为
截至2023年9月30日，该公司拥有
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(11)每股净亏损
每股基本净亏损和摊薄净亏损的计算方法如下：
|
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(以千为单位，但 |
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分子： |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
分母： |
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加权平均流通股、基本股和稀释股 |
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每股基本和稀释后净亏损 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
因具有反稀释性而被排除在每股稀释净亏损计算之外的潜在稀释普通股包括以下股票：
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截至三个月零九个月 |
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|
9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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普通股期权 |
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受限普通股单位 |
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限制性普通股奖励 |
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可转换票据，如果已转换 |
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总计 |
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由于公司截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月出现净亏损，普通股期权、限制性普通股单位、限制性普通股奖励和可转换票据的潜在稀释股份被排除在每股稀释净亏损的计算之外，因为它们的影响在所列期间具有反稀释作用。在限制失效之前，公司将与限制性股票奖励相关发行的股份排除在已发行基本加权平均普通股的计算之外。
(12)所得税
该公司在所列所有期间产生了净营业亏损，并记录了净递延所得税资产的全额估值拨备。因此，该公司尚未记录联邦或州所得税拨备。
(13)分部资料
经营分部被识别为企业的组成部分，其独立、离散的财务信息可供首席运营决策者在就如何分配资源和评估绩效做出决策时进行评估。公司的首席运营决策者是首席执行官。公司的首席运营决策者审查合并经营业绩，以做出有关整个公司资源分配和绩效评估的决策。该公司报告
17
以下概述了每个报告分部的收入和分部经营利润：
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收入 |
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分部营业利润（亏损） |
|
|
收入 |
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|
分部营业利润（亏损） |
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截至三个月 |
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|
截至三个月 |
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九个月结束 |
|
|
九个月结束 |
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|
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9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
|
9月30日， |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
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2022 |
|
|
2023 |
|
|
2022 |
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||||||||
|
|
(单位：千) |
|
|
(单位：千) |
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能源工业 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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|
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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热障 |
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( |
) |
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( |
) |
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总计 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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公司费用 |
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营业亏损 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他收入(费用)，净额 |
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( |
) |
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( |
) |
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净亏损 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
||||
|
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总资产 |
|
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|
9月30日， |
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|
十二月三十一日， |
|
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2023 |
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|
2022 |
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|
(单位：千) |
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能源工业 |
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$ |
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|
$ |
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热障 |
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可报告分部的总资产 |
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在建工程 |
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所有其他公司资产 |
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$ |
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|
$ |
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(14)其他流动资产
CARE法案提供员工留任抵免(CARE Employee Return Credit)，这是一项可退还的税收抵免，可抵免某些高达#美元的就业税
(15)后续事件
公司已评估了截至2023年11月2日（截至2023年9月30日的三个月和九个月合并财务报表发布日期）的后续事件.
18
项目2.管理层的讨论和分析财务状况及经营业绩。
以下信息应与本Form 10-Q季度报告中包含的未经审计财务信息及其注释以及2022年3月16日提交给美国证券交易委员会(美国证券交易委员会)的Form 10-K年度报告(我们称为年度报告)中包含的已审计财务信息及其注释一起阅读。
这份Form 10-Q季度报告中讨论的某些事项可能被视为前瞻性陈述，涉及风险和不确定性。我们根据1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法中的安全港条款做出这样的前瞻性声明。在这份关于Form 10-Q的季度报告中，“可能”、“将”、“预期”、“估计”、“预期”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”以及类似的表述(以及涉及未来事件、条件或情况的其他词语或表述)旨在识别前瞻性表述。
我们的实际结果和某些事件的时间可能与任何前瞻性陈述中讨论、预测、预期或表明的结果大不相同。我们提醒您，前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证，我们的实际运营结果、财务状况和流动性以及我们所经营的行业的发展可能与本季度报告中包含的10-Q表格中的前瞻性陈述大不相同。此外，即使我们的经营结果、财务状况和流动性，以及我们经营的行业的发展与本Form 10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述一致，它们也可能不能预测未来的结果或发展。
以下信息和任何前瞻性陈述应参考本Form 10-Q季度报告中其他部分以及截至2023年3月31日和2023年6月30日的年度报告和Form 10-Q季度报告第1A项“风险因素”下讨论的因素来考虑。
我们提醒读者，不要过度依赖我们所作的任何前瞻性陈述，这些陈述只反映了它们发表之日的情况。除非法律和美国证券交易委员会规则特别要求，否则我们不承担任何义务，公开更新或修改任何此类声明，以反映我们的预期或此类声明所基于的事件、条件或情况的任何变化，或可能影响实际结果与前瞻性声明中所阐述的内容有所不同的可能性。
在本季度报告Form 10-Q的其他地方，您应该阅读以下对财务状况和经营结果的讨论和分析，以及第一部分第1项“财务报表”，其中包括我们的财务报表和相关附注。
投资者和其他人应该注意到，我们经常使用我们网站的投资者部分向投资者和市场公布重要信息。虽然我们在我们网站的投资者部分发布的信息并不都是实质性的，但有些信息可能被认为是实质性的。因此，我们鼓励投资者、媒体和其他对我们感兴趣的人查看我们在网站投资者部分分享的信息，Https://www.aerogel.com.
产品
我们的核心业务分为两个可报告的部门：能源工业和热障。以下按可报告的细分市场介绍我们的主要产品供应和新产品创新。
能源工业
我们设计、开发和制造创新的高性能气凝胶绝缘材料，主要用于能源工业和可持续绝缘材料市场。我们相信，我们的气凝胶毯子提供了当今市场上任何广泛使用的绝缘产品中最好的热性能，并提供了传统绝缘材料无法比拟的性能属性的组合。我们的最终用户客户选择我们的产品是为了节省资金、提高资源效率、增强可持续性、保护运营资产和保护员工，这些产品的热性能至关重要。我们的绝缘材料被石油生产商以及炼油厂、石化厂、液化天然气设施、发电资产和其他能源工业的所有者和运营商使用。我们的PYROGELL和CRYOGEL产品系列已经通过了行业领先终端用户的严格技术验证，并取得了显著的市场采用率。我们的SpaceLoft可持续绝缘材料越来越多地被建筑业主用于提高能源效率和加强从历史悠久的褐石建筑到现代高层建筑的防火。
我们还从其他一些终端市场获得收入。这些市场的客户将我们的产品用于军用和商用飞机、火车、公交车、家用电器、服装、鞋类和户外装备等各种应用。随着我们继续加强
19
有了我们的气凝胶技术平台，我们相信我们将有更多的机会满足全球绝缘市场、电动汽车市场以及许多新的高价值市场的高价值应用，包括氢能、过滤、水净化和气体吸收。
我们主要通过北美、欧洲和亚洲的销售队伍营销和销售我们的产品。我们销售团队的努力得到了少数对特定市场或地区有广泛了解的销售顾问的支持。我们的销售团队负责建立和维护客户和合作伙伴关系，提供高度技术性的信息，并确保高质量的客户服务。
我们的销售人员直接与最终用户客户和工程公司合作，促进我们的气凝胶和热障产品的资质、规格和接受度。我们还依靠遍布全球50多个国家和地区的现有和成熟的合格绝缘分销商和承包商渠道，确保我们气凝胶产品的快速交付和强大的终端用户支持。
热障
我们还在积极为电动汽车市场开发一些有前途的气凝胶产品和技术。我们已经开发了用于电动汽车电池组的我们的专有系列PyroThin气凝胶热屏障，并正在将其商业化。我们的PyroThin产品是一种超薄、轻便且灵活的热障，与其他功能层一起设计，以阻止热失控在多个锂离子电池系统体系结构中的传播。我们的热屏障技术旨在提供热管理、机械性能和防火性能的独特组合。这些特性使电动汽车制造商能够实现关键的电池性能和安全目标。此外，我们正在寻求利用我们的专利碳气凝胶技术来开发用于锂离子电池的行业领先的电池材料。这些电池材料有可能增加电池单元的能量密度，从而能够增加电动汽车的行驶里程。
我们的PyroThin热屏障和我们的碳气凝胶电池材料在电动汽车市场的商业潜力巨大。因此，我们正在招聘更多的人员，产生额外的运营费用，产生大量资本支出来扩大气凝胶制造能力，建立自动化热障制造操作，加强研发资源，并扩大我们的电池材料研究设施，等等。
我们已经与包括通用汽车有限责任公司(“通用汽车”)在内的一些主要原始设备制造商签订了生产合同，为其下一代电动汽车的电池系统提供制造的多部件热屏障。根据与通用汽车的合同，我们有义务以固定的年度价格和客户指定的数量供应障碍，直至协议期限内的每日最大数量，协议将在2026年至2034年期间不同时间到期。虽然通用汽车同意从我们那里购买其要求的不时指定地点的障碍物，但它没有义务根据合同购买任何最低数量的障碍物。此外，通用汽车公司可以随时以任何理由或不以任何理由终止合同。合同的所有其他条款大体上与通用汽车的标准采购条款一致，包括汽车行业惯用的质量和保修条款。
制造运营
我们在罗德岛州东普罗维登斯的工厂使用我们的专有技术生产我们的产品。自2008年以来，我们一直在运营东普罗维登斯工厂，并分阶段将产能提高到年收入约2.5亿美元。为了满足电动汽车市场对我们气凝胶产品需求的预期增长，我们一直在通过在佐治亚州布洛克县建设第二家制造工厂来扩大我们的气凝胶毯子产能。然而，为了管理第二个工厂的发展，使其增加的产能以符合我们目前对电动汽车客户需求的预期的方式上线，我们正在延长第二个工厂的建设和投产时间表，直到其产能得到需求增加的支持。与此同时，在我们加大建设力度之前，我们预计能够大幅削减2023年和2024年的计划资本支出。同时，我们相信，我们现有罗德岛工厂生产率的提高，加上从2024年开始从中国的一个或多个合同制造商供应我们的能源工业产品，将使我们能够在2024年以及第二家工厂完工和投产之前实现约5.5亿美元的目标收入能力。不过，我们不能保证何时会加紧兴建第二座核电厂。也不能保证我们的合同制造战略，即通过中国的一个或多个合同制造商的供应来满足我们能源行业客户的需求，将为我们提供足够的制造能力或供应来满足预期的需求。此外，当我们加紧建设第二座工厂时，进一步的成本上涨和/或供应链中断，以及设施范围的潜在变化，可能会导致我们先前对第二座工厂完工的估计增加。
20
最新发展动态
于2023年9月28日(“第一修正案生效日期”)，我们的全资附属公司佐治亚州Aspen Aerogels有限责任公司(“借款人”)订立了第一修正案(“第一修正案”)，以修订日期为2022年11月28日的特定贷款协议(“贷款协议”)，由借款人、(Ii)我们作为担保人及(Iii)Aspen Aerogels Rhode Island，LLC、罗德岛Aspen Aerogels有限责任公司(“Aspen RI”)以及各自与借款人和我们共同组成的“贷款方”和集体贷款方)作为担保人，以及(Iv)通用汽车控股有限公司(“通用汽车”)，作为贷款人。
根据第一修正案，贷款方和通用汽车同意，除其他事项外，(I)延长延迟提取优先担保定期贷款(“贷款”)的提取期限，从2023年1月1日开始至2023年9月30日结束，改为从借款人和通用汽车根据适用的通用汽车采购合同(定义)商定的佐治亚州布洛克县气凝胶制造厂(“工厂”)开始生产的日期前十二(12)个月开始，至3月31日结束。2024年(或通用汽车自行决定以书面形式批准的任何较晚日期)；(Ii)将贷款协议的到期日由2025年3月31日延长至2025年9月30日；和(Iii)增加以下财务契约，从截至2024年12月31日的财政季度开始计算，并在其后的每个财政季度结束时(每个该等财政季度结束，一个“测试日期”)：(A)要求总杠杆率(其中定义的)在适用测试日期不得超过5.00：1.00的公约；及(B)要求我们的总负债和我们的附属公司(除某些例外情况外)与我们的综合股本的比率在适用测试日期不得大于1.20倍的公约，在每种情况下，通过提交某种合规证书(“财务契诺”)来表明遵守情况，但须遵守与财务契诺有关的惯常股权救济权。
第一修正案还修改了供资的先决条件，以(I)要求借款人提供证据，证明总计不少于5.0亿美元的一项或多项股权和/或债务融资安排的现金收益(包括在第一修正案生效日期之前提供给借款人用于与工厂有关的所有股权投资)已由借款人按照预先确定的项目预算(受允许的差异限制)中规定的方式出资并由借款人支付，以资助工厂第一阶段的建设和设备，以及(Ii)要求70%的在根据贷款协议进行该等适用借款前，与工厂建造及营运有关的总成本已悉数支付。
财务摘要
截至2023年9月30日的9个月，我们的收入为1.545亿美元，比截至2022年9月30日的9个月的1.208亿美元增加了3370万美元，增幅28%。截至2023年9月30日的9个月净亏损为4530万美元，每股净亏损为0.65美元。截至2022年9月30日的9个月净亏损为73.1美元 每股净亏损2.03美元。
关键指标和非GAAP财务指标
我们定期审查一系列指标，包括以下关键指标，以评估我们的业务、衡量我们的业绩、确定影响我们业务的趋势、制定财务预测和做出战略决策。
平方英尺运营指标
我们为我们的能源工业产品定价，并以平方英尺为单位衡量发货量。我们相信，平方英尺运营指标使我们和我们的投资者能够在统一和一致的基础上衡量我们的制造能力和能源工业产品出货量。下表列出了所列期间与确认收入(包括随时间确认的收入)相关的能源工业产品出货量(以平方英尺为单位)：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
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2022 |
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2023 |
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2022 |
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(单位：千) |
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产品出货量(平方英尺) |
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5,909 |
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6,711 |
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22,337 |
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|
|
24,074 |
|
21
调整后的EBITDA
我们使用调整后的EBITDA，这是一种非GAAP财务指标，作为评估我们经营业绩的一种手段。我们将调整后的EBITDA定义为扣除利息支出、税项、折旧、摊销、基于股票的薪酬支出和其他项目前的净收益(亏损)，我们不认为这些项目能反映我们的核心经营业绩。调整后的EBITDA是对我们业绩的补充衡量，没有按照美国公认会计准则列报。调整后的EBITDA不应被视为净收益(亏损)或任何其他根据美国公认会计原则计算和列报的财务业绩指标的替代指标。此外，我们对调整后EBITDA的定义和列报可能无法与其他公司提出的同名指标相比较。
我们使用调整后的EBITDA：
我们还相信，调整后EBITDA的列报为投资者提供了有关我们的运营业绩以及评估我们业务业绩和价值的有用信息。投资者广泛使用各种EBITDA指标来衡量公司的经营业绩，而不考虑公司之间可能存在很大差异的项目，具体取决于融资和会计方法、资产公允价值、资本结构和资产收购方法。
尽管投资者和证券分析师在对公司的评估中经常使用与调整后EBITDA类似的衡量标准，但我们理解调整后EBITDA作为一种分析工具存在局限性，您不应孤立地或将其作为净收益(亏损)、运营收益(亏损)、运营活动提供(用于)运营活动的净现金或根据美国公认会计准则报告的运营结果分析的替代品。其中一些限制是：
由于这些限制，我们的调整后EBITDA不应被视为我们可用于再投资于业务增长的可自由支配现金的衡量标准，也不应被视为我们履行义务的可用现金衡量标准。
为了正确和审慎地评估我们的业务，我们建议您审阅本季度报告10-Q表中其他部分包含的美国公认会计原则财务报表，不要依赖任何单一的财务指标来评估我们的业务。
22
下表列出了本报告所述期间的净亏损(最直接可比的美国公认会计原则衡量标准)与调整后的EBITDA的对账情况：
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截至三个月 |
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九个月结束 |
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9月30日， |
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9月30日， |
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2023 |
|
|
2022 |
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|
2023 |
|
|
2022 |
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|
(单位：千) |
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净亏损 |
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$ |
(13,073 |
) |
|
$ |
(29,595 |
) |
|
$ |
(45,292 |
) |
|
$ |
(73,129 |
) |
折旧及摊销 |
|
|
4,550 |
|
|
|
2,531 |
|
|
|
10,757 |
|
|
|
6,692 |
|
基于股票的薪酬(1) |
|
|
2,789 |
|
|
|
2,590 |
|
|
|
7,766 |
|
|
|
6,713 |
|
其他(收入)支出 |
|
|
(1,561 |
) |
|
|
1,286 |
|
|
|
(5,294 |
) |
|
|
3,550 |
|
调整后的EBITDA |
|
$ |
(7,295 |
) |
|
$ |
(23,188 |
) |
|
$ |
(32,063 |
) |
|
$ |
(56,174 |
) |
我们的财务业绩，包括净收益(亏损)、每股收益和调整后EBITDA等指标，受到多个因素的影响，包括气凝胶产品的销售量和组合、平均售价、我们的材料成本和制造费用、与产能扩张和启动额外产能相关的成本，以及运营费用的金额和时间。因此，我们预计我们的净收益(亏损)、每股收益和调整后的EBITDA将在不同时期有所不同。
我们预计2023年将保持强劲的收入增长，原因是后COVID时代能源工业市场的持续复苏、电动汽车市场需求的加速以及可持续绝缘材料市场的市场份额持续增长。我们期望保持强劲的收入增长，部分是基于我们OEM客户的产量预测和目标，以及我们成功扩大我们的制造能力和解决任何潜在的供应链问题以满足预期需求的期望。因此，我们预计2023年净亏损和调整后的EBITDA都将下降。
我们运营结果的组成部分
收入
我们确认销售我们的能源工业气凝胶产品和隔热屏障的收入。收入在履行合同义务后确认。
当(I)我们已交付产品，但尚未满足其他收入确认标准，或(Ii)在完成规定的业绩义务之前收到付款时，我们将记录销售递延收入。
我们预计2023年收入将增长，原因是电动汽车市场需求加速以及可持续绝缘材料市场的市场份额持续增长。
收入成本
产品收入成本主要由材料和制造费用组成。产品收入成本在确认相关产品收入时入账。
材料是我们产品收入成本中最重要的组成部分，包括纤维衬垫、二氧化硅材料和添加剂。由于平均销售价格、材料要求、产品厚度和制造产量的不同，不同产品的材料成本占产品收入的百分比不同。此外，我们为我们的产品提供保修，并在相关收入被记录期间或当我们意识到潜在的保修索赔可能并可以合理估计时，将估计成本记录在收入成本内。由于这些因素，材料成本占产品收入的百分比将因销售的气凝胶产品组合、我们的原材料成本或保修估计成本的变化而不同。此外，全球供应链动荡、对外国材料采购的依赖增加、工业气体供应限制、我们原材料成本的增加等因素可能会对我们的材料成本产生重大影响，并对我们的运营产生实质性影响。我们预计，由于预计产品出货量的增长，2023年材料成本将以绝对美元计算增加，但由于平均销售价格预期增加、制造和制造产量的改善以及销售产品的有利组合，材料成本占收入的百分比将下降。
23
制造费用也是收入成本的重要组成部分。制造费用包括人工、水电费、维护费用和制造资产的折旧。制造费用还包括制造业员工的股票薪酬和运输成本。我们预计，2023年，由于支持我们的热屏障业务的人员和支出水平增加，包括在墨西哥蒙特雷的自动化制造设施的启动和运营，制造费用将以绝对美元计算增加，并占收入的比例增加。我们还在继续监测从2024年开始聘请中国的一家或多家合同制造商为能源工业市场供应我们的气凝胶产品对我们的制造费用和产品收入成本的影响。
总体而言，我们预计2023年产品收入成本将以绝对美元计算比2022年增加，占收入的百分比比2022年下降，原因是支持我们未来预期更高运行率收入的成本。
毛利
我们的毛利润占收入的百分比受到许多因素的影响，包括生产和销售的产品数量、销售的产品组合、平均售价、我们的材料和制造成本、已实现的产能利用率以及与扩大和启动产能相关的成本。因此，我们预计我们的毛利润在不同时期的绝对美元和占收入的百分比将有很大差异。
我们预计，2023年期间，毛利润将按绝对美元计算和占总收入的百分比都将增加，这是因为预计总收入的增长加上预计材料成本的减少占总收入的百分比，但部分被制造费用占收入的百分比的预期增加所抵消。
从长远来看，我们预计，由于总收入、生产量和制造生产率的预期增长，以绝对美元计算的毛利润和毛利润占收入的百分比将有所改善。此外，我们预计，收入、销量和生产率的增加带来的毛利润改善将得到继续实施较低成本的产品配方和实现材料采购效率的支持。
运营费用
运营费用包括研发、销售和市场营销以及一般和行政费用。运营费用包括人员费用、律师费、专业费、服务费、保险费、差旅费、设施相关费用等成本、费用和收费。我们运营费用中最大的组成部分是人员成本，包括工资、福利、激励性薪酬和基于股票的薪酬。在任何特定时期，人员增加或减少的时间和程度、法律活动，包括专利执法行动、营销计划、研究努力和一系列类似活动或行动，都可能对我们的运营费用产生重大影响，无论是绝对金额还是占收入的百分比。
在2023年，我们预计将继续招聘更多的员工并产生更多的运营费用，以支持我们的PyroThin热障业务预期的多年增长。因此，我们预计，以绝对美元计算，运营费用将增加，占全年收入的百分比保持不变。从长远来看，我们预计运营费用按美元绝对值计算将会增加，但占收入的百分比将会下降。
研究和开发费用
研究和开发费用主要包括从事下一代气凝胶组合物、形状因子和制造技术开发的人员的费用。这些费用还包括测试服务、原型费用、咨询服务、新产品的试验配方、设备折旧、设施成本和相关管理费用。我们按所发生的费用来支付研究和开发费用。我们预计将继续投入大量资源开发新的气凝胶技术，包括我们的碳气凝胶电池材料。我们相信，这些投资对于保持和改善我们的竞争地位是必要的。我们还预计将继续投资于研究和工程人员以及支持他们努力所需的基础设施。我们预计，以绝对美元计算，我们的研发支出将增加，而在2023年和更长时间内，研发支出占收入的比例将下降。
销售和营销费用
销售和营销费用主要包括人员成本、激励薪酬、营销计划、差旅和相关成本、咨询费和设施相关成本。我们预计，以绝对美元计算，我们的销售和营销费用将增加，而在2023年和更长时间内，占收入的百分比将下降。
24
一般和行政费用
一般和行政费用主要包括人事费用、法律费用、咨询和专业服务、审计费用、证券合规、公司治理和相关法律法规、投资者关系费用和保险费，包括董事和高级职员保险。
我们预计，随着我们增加一般和行政人员以支持我们业务的预期增长，我们的一般和行政费用将会增加。我们还预计，在截至2022年12月31日的年度报告Form 10-K中的第I部分“法律诉讼”和本季度报告Form 10-Q中的第II部分第1项中更详细地描述的专利执法行动，如果持续下去，可能会在中长期内导致重大的法律费用。我们预计，按美元绝对值计算，我们的一般和行政费用将增加，但在较长期内占收入的百分比将会下降。我们预计，到2023年，这类支出无论是以绝对美元计算，还是占收入的百分比都将增加。
利息支出、可转换票据关联方
利息支出，可转换票据相关方扣除与我们2022年可转换票据初始本金总额总计1.0亿美元相关的资本化利息和与实物支付相关的1300万美元。
利息收入(费用)，净额
净利息费用包括与我们的循环信贷安排相关的利息费用以及投资于存款账户、货币市场账户和美国政府发行的优质债务证券的现金余额赚取的利息。
员工留用抵免收入
员工留任积分包括与我们提交的CARE员工留存积分申请相关的其他收入。
所得税拨备
我们自成立以来发生了净亏损，并且没有记录美国联邦所得税或州所得税的福利拨备，因为由于与使用净营业亏损结转相关的不确定性，我们的净亏损的税收优惠已被估值津贴抵消。
经营成果
截至2023年9月30日的三个月与截至2022年9月30日的三个月相比
下表列出了我们所列期间经营业绩组成部分的比较：
收入
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|
截至9月30日的三个月， |
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|
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|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
收入： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
能源工业 |
|
$ |
27,912 |
|
|
46% |
|
$ |
24,752 |
|
|
67% |
|
$ |
3,160 |
|
|
13% |
热障 |
|
|
32,843 |
|
|
54% |
|
|
11,954 |
|
|
33% |
|
|
20,889 |
|
|
175% |
总收入 |
|
$ |
60,755 |
|
|
100% |
|
$ |
36,706 |
|
|
100% |
|
$ |
24,049 |
|
|
66% |
在截至2023年9月30日的三个月里，总收入从2022年同期的3670万美元增加到6070万美元，增幅为66%。总收入的增长是热障和能源行业收入增加的结果。
25
下表列出了所列期间与确认收入(包括随时间确认的收入)相关的能源工业产品出货量(以平方英尺为单位)：
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
变化 |
|
||||||||||
|
|
2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
百分比 |
|
||||
产品出货量以平方英尺为单位(以千为单位) |
|
|
5,909 |
|
|
|
6,711 |
|
|
|
(802 |
) |
|
|
(12 |
)% |
截至2023年9月30日的三个月，能源工业收入增加了310万美元，增幅为13%，从2022年同期的2480万美元增至2790万美元。这一增长是由于海底市场基于项目的需求以及拉丁美洲全球石化和炼油市场产品发货量的更有利组合所推动的，但亚洲、北美和欧洲的全球石化和炼油市场发货量的下降部分抵消了这一增长。
截至2023年9月30日的三个月，能源工业收入包括一家北美分销商的800万美元，而2022年同期为1050万美元。
在截至2023年9月30日的三个月里，我们能源工业产品的每平方英尺平均售价从截至2022年9月30日的三个月的每平方英尺3.69美元上涨了1.03美元，涨幅28%至每平方英尺4.72美元。平均售价的上涨反映了2023年实施的涨价的影响以及销售产品组合的变化，因为我们努力最大限度地提高我们气凝胶制造设施的产能。平均售价的提高使截至2023年9月30日的三个月的产品收入比2022年同期增加了610万美元。
以数量计算，截至2023年9月30日的三个月，能源工业产品出货量减少80万平方英尺，至590万平方英尺，降幅为12%，而截至2022年9月30日的三个月，能源工业产品出货量为670万平方英尺。销量的下降导致截至2023年9月30日的三个月的产品收入比2022年同期减少了300万美元。
截至2023年9月30日的三个月，热屏障的收入为3280万美元，而截至2022年9月30日的三个月的收入为1190万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月里，热屏障收入分别为2950万美元和920万美元，分别来自美国一家主要的汽车OEM。
收入成本
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
2022 |
变化 |
||||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入 |
|
金额 |
|
|
收入 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
能源工业 |
|
$ |
22,087 |
|
|
79% |
|
$ |
22,689 |
|
|
92% |
|
$ |
(602 |
) |
|
(3)% |
热障 |
|
|
24,858 |
|
|
76% |
|
|
20,376 |
|
|
170% |
|
|
4,482 |
|
|
22% |
收入总成本 |
|
$ |
46,945 |
|
|
77% |
|
$ |
43,065 |
|
|
117% |
|
$ |
3,880 |
|
|
9% |
截至2023年9月30日的三个月，总收入成本增加了390万美元，增幅为9%，从2022年同期的43.1美元增至4700万美元。总收入成本的增加是由于热障收入成本的增加，但被能源行业收入成本的下降所抵消。
截至2023年9月30日的三个月，能源工业收入成本从2022年同期的2,270万美元降至2,210万美元，降幅为3%。60万美元的减少是由于产品结构的变化导致材料成本减少20万美元，以及制造和其他运营成本比2022年同期减少40万美元的结果。制造成本下降的原因是薪酬及相关成本减少70万美元，折旧及设施相关费用减少40万美元，其他制造及营运成本减少20万美元，但公用事业费用增加90万美元，这一减幅被抵销。
在截至2023年9月30日的三个月中，热屏障的收入成本增加了450万美元，达到2490万美元，而截至2022年9月30日的三个月的收入成本为2040万美元。450万美元的增长是材料成本增加130万美元和制造成本增加320万美元的结果。制造成本增加的原因是折旧和设施成本增加了190万美元，公用事业费用增加了100万美元，其他制造和经营成本增加了60万美元，但薪酬和相关成本减少了30万美元。
26
毛利
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
能源工业 |
|
$ |
5,825 |
|
|
21% |
|
$ |
2,063 |
|
|
8% |
|
$ |
3,762 |
|
|
182% |
热障 |
|
|
7,985 |
|
|
24% |
|
|
(8,422 |
) |
|
(70)% |
|
|
16,407 |
|
|
195% |
毛利总额（亏损） |
|
$ |
13,810 |
|
|
23% |
|
$ |
(6,359 |
) |
|
(17)% |
|
$ |
20,169 |
|
|
317% |
截至2023年9月30日的三个月，毛利润从2022年同期的毛亏损630万美元增加了2，010万美元，增幅为317%。毛利润的增长是由于总收入增加了2，400万美元，但总收入成本增加了390万美元，抵消了这一增长。毛利润的增长反映了收入的增长，但部分被额外资源所抵消，以支持我们能源工业和隔热产品在未来时期预期更高的运行率收入而部分抵消。2022年同期。
研究和开发费用
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
研发费用 |
|
$ |
4,218 |
|
|
7% |
|
$ |
4,694 |
|
|
13% |
|
$ |
(476 |
) |
|
(10)% |
截至2023年9月30日止三个月的研发费用从2022年同期的470万美元减少了50万美元（10%）至420万美元。减少50万美元反映了专业费用减少60万美元、薪酬和相关费用减少10万美元以及其他研发费用减少10万美元，但被设施相关支出增加30万美元所抵消。
截至2023年9月30日止三个月，研发费用占总收入的比例从2022年同期的13%下降至7%。
销售和营销费用
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
销售和市场营销费用 |
|
$ |
8,386 |
|
|
14% |
|
$ |
7,293 |
|
|
20% |
|
$ |
1,093 |
|
|
15% |
截至2023年9月30日的三个月，销售和营销费用增加了110万美元，增幅为15%，从2022年同期的730万美元增至840万美元。110万美元的增加主要是由于折旧和设施相关费用增加90万美元，以及薪酬和相关费用增加40万美元，但专业费用减少20万美元抵消了这一增加。
在截至2023年9月30日的三个月里，销售和营销费用占总收入的百分比从2022年同期的20%下降到14%。
一般和行政费用
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
一般和行政费用 |
|
$ |
15,840 |
|
|
26% |
|
$ |
9,963 |
|
|
27% |
|
$ |
5,877 |
|
|
59% |
27
截至2023年9月30日的三个月，一般和行政费用增加了580万美元，增幅59%，从2022年同期的1000万美元增加到1580万美元。增加580万美元的原因是增加了工作人员，加上薪酬和有关费用增加520万美元，专业服务费用增加100万美元，以及其他一般和行政费用增加10万美元，但与设施有关的支出减少50万美元，部分抵消了这一增加。
截至2023年9月30日的三个月，一般和行政费用占总收入的百分比从2022年同期的27%下降到26%。
其他收入(费用)，净额
|
|
截至9月30日的三个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息（费用）、关联方 |
|
$ |
(1,938 |
) |
|
(3)% |
|
$ |
(1,734 |
) |
|
(5)% |
|
$ |
(204 |
) |
|
12% |
利息收入，净额 |
|
|
1,313 |
|
|
2% |
|
|
448 |
|
|
1% |
|
|
865 |
|
|
193% |
员工保留抵免收入 |
|
|
2,186 |
|
|
4% |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,186 |
|
|
NM |
其他收入(费用)合计，净额 |
|
$ |
1,561 |
|
|
3% |
|
$ |
(1,286 |
) |
|
(4)% |
|
$ |
2,847 |
|
|
(221)% |
截至2023年9月30日的三个月，其他收入（费用）从2022年同期的130万美元净增加280万美元至150万美元。280万美元的增长是由于220万美元的员工保留抵免、80万美元的利息收入以及2022年同期与我们的可转换票据相关的资本化利息净影响20万美元。
经营成果
截至2023年9月30日的九个月与截至2022年9月30日的九个月相比
下表列出了我们所列期间经营业绩组成部分的比较：
收入
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截至9月30日的9个月， |
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2023 |
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2022 |
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变化 |
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百分比 的 |
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百分比 |
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金额 |
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收入 |
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金额 |
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|
收入 |
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金额 |
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百分比 |
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(千美元) |
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收入： |
|
|
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|
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|
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|
|
|
|
|||
能源工业 |
|
$ |
97,311 |
|
|
63% |
|
$ |
90,404 |
|
|
75% |
|
$ |
6,907 |
|
|
8% |
热障 |
|
|
57,188 |
|
|
37% |
|
|
30,349 |
|
|
25% |
|
|
26,839 |
|
|
88% |
总收入 |
|
$ |
154,499 |
|
|
100% |
|
$ |
120,753 |
|
|
100% |
|
$ |
33,746 |
|
|
28% |
截至2023年9月30日的九个月，总收入从2022年同期的1.208亿美元增加3，370万美元（28%）至1.545亿美元。总收入的增长是隔热层和能源工业收入增加的结果。
下表列出了所列期间与确认收入(包括随时间确认的收入)相关的能源工业产品出货量(以平方英尺为单位)：
|
|
截至9月30日的9个月， |
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变化 |
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||||||||||
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2023 |
|
|
2022 |
|
|
金额 |
|
|
百分比 |
|
||||
产品出货量以平方英尺为单位(以千为单位) |
|
|
22,337 |
|
|
|
24,074 |
|
|
|
(1,737 |
) |
|
|
(7 |
)% |
在截至2023年9月30日的九个月里，能源工业收入增加了690万美元，增幅为8%，从2022年同期的9040万美元增至9730万美元。这一增长是由于海底市场基于项目的需求，以及拉丁美洲和亚洲的全球石化和炼油市场的产品发货量组合更为有利，但北美和欧洲的全球石化和炼油市场的发货量下降部分抵消了这一增长。
28
截至2023年9月30日的9个月，能源工业收入包括北美分销商的2760万美元，而2022年同期为3070万美元。
在截至2023年9月30日的9个月中，我们的能源工业产品的平均售价从截至2022年9月30日的9个月的每平方英尺3.76美元上涨了0.6美元，或16%，至每平方英尺4.36美元。平均售价的上涨反映了2023年实施的涨价的影响以及销售产品组合的变化，因为我们努力最大限度地提高我们气凝胶制造设施的产能。平均售价的提高使截至2023年9月30日的9个月的产品收入比2022年同期增加了1340万美元。
以数量计算，截至2023年9月30日的9个月，能源工业产品出货量减少170万平方英尺，至2230万平方英尺，而截至2022年9月30日的9个月，能源工业产品出货量为2400万平方英尺。销量的下降导致截至2023年9月30日的9个月产品收入比2022年同期减少了650万美元。
截至2023年9月30日的9个月，热屏障的收入为5720万美元，而截至2022年9月30日的9个月的收入为3030万美元。在截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月里，热屏障收入分别包括美国一家主要汽车OEM的4900万美元和2280万美元。
收入成本
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|
||||||||||||
|
|
2023 |
2022 |
变化 |
||||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入 |
|
金额 |
|
|
收入 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
收入成本： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
能源工业 |
|
$ |
73,065 |
|
|
75% |
|
$ |
79,360 |
|
|
88% |
|
$ |
(6,295 |
) |
|
(8)% |
热障 |
|
|
54,131 |
|
|
95% |
|
|
50,751 |
|
|
167% |
|
|
3,380 |
|
|
7% |
收入总成本 |
|
$ |
127,196 |
|
|
82% |
|
$ |
130,111 |
|
|
108% |
|
$ |
(2,915 |
) |
|
(2)% |
截至2023年9月30日的9个月，总营收成本从2022年同期的130.1美元降至1.272亿美元，降幅为2%。收入总成本的下降是由于能源行业收入成本的下降，但被热障收入成本的增加所抵消。
在截至2023年9月30日的九个月里，能源行业的收入成本从2022年同期的7940万美元下降到7310万美元，降幅为8%。630万美元的减少是由于产品结构的变化导致材料成本减少了690万美元，但与2022年同期相比，制造和其他运营成本增加了60万美元。制造成本的增加是由公用事业费用增加70万美元推动的，但薪酬和相关费用减少10万美元抵消了这一增长。
截至2023年9月30日的9个月，热屏障收入成本增加了340万美元，达到5410万美元，而截至2022年9月30日的9个月为5070万美元。340万美元的增长是制造成本增加630万美元的结果，但被材料成本减少290万美元所抵消。制造成本增加的原因是折旧和设施费用增加了530万美元，水电费增加了260万美元，其他制造和业务费用增加了100万美元，但薪酬和相关费用减少了260万美元。
毛利
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
毛利： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
能源工业 |
|
$ |
24,246 |
|
|
25% |
|
$ |
11,044 |
|
|
12% |
|
$ |
13,202 |
|
|
120% |
热障 |
|
|
3,057 |
|
|
5% |
|
|
(20,402 |
) |
|
(67)% |
|
|
23,459 |
|
|
115% |
毛利总额（亏损） |
|
$ |
27,303 |
|
|
18% |
|
$ |
(9,358 |
) |
|
(8)% |
|
$ |
36,661 |
|
|
392% |
截至2023年9月30日的九个月，毛利润从2022年同期的毛亏损930万美元增加3，660万美元（392%）至2，730万美元。毛利润的增长主要是由于3，370万美元
29
总收入增加，总收入成本减少290万美元。毛利润的增长反映了成本的下降，但部分被额外资源所抵消，以支持我们能源工业和隔热产品在未来时期预期的更高运行率收入而抵消。2022年同期。
研究和开发费用
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
研发费用 |
|
$ |
12,281 |
|
|
8% |
|
$ |
12,733 |
|
|
11% |
|
$ |
(452 |
) |
|
(4)% |
截至2023年9月30日的9个月，研发费用从2022年同期的1270万美元下降到1230万美元，减少了40万美元，降幅为4%。40万美元的减少反映了专业费用减少了140万美元，薪酬和相关费用减少了20万美元，其他研究和开发费用减少了40万美元，但折旧和设施相关费用增加了160万美元。
在截至2023年9月30日的9个月里，研发费用占总收入的比例从2022年同期的11%下降到8%。
销售和营销费用
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
销售和市场营销费用 |
|
$ |
24,226 |
|
|
16% |
|
$ |
20,944 |
|
|
17% |
|
$ |
3,282 |
|
|
16% |
在截至2023年9月30日的9个月中，销售和营销费用增加了330万美元，增幅为16%，从2022年同期的2090万美元增至2420万美元。增加330万美元的主要原因是薪酬和相关费用增加了190万美元，与设施有关的支出增加了120万美元，其他销售和营销费用增加了20万美元。
在截至2023年9月30日的9个月里，销售和营销费用占总收入的比例从2022年同期的17%下降到16%。
一般和行政费用
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
一般和行政费用 |
|
$ |
41,382 |
|
|
27% |
|
$ |
26,544 |
|
|
22% |
|
$ |
14,838 |
|
|
56% |
截至2023年9月30日的9个月，一般和行政费用增加了1，480万美元（56%），从2022年同期的2，650万美元增至4，130万美元。增加1，480万美元是由于人员配备增加，薪酬和相关费用增加1，260万美元以及专业服务费用增加270万美元，但被其他一般和行政费用减少50万美元所抵消。
截至2023年9月30日止九个月，一般和行政费用占总收入的比例从2022年同期的22%增至27%。
30
其他收入(费用)，净额
|
|
截至9月30日的9个月， |
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
|
2023 |
|
2022 |
|
变化 |
||||||||||||
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
百分比 |
|
|
|
|
|
|||
|
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
收入的百分比 |
|
金额 |
|
|
百分比 |
|||
|
|
(千美元) |
||||||||||||||||
其他收入(支出)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
利息（费用）、关联方 |
|
$ |
(2,424 |
) |
|
(2)% |
|
$ |
(4,103 |
) |
|
(3)% |
|
$ |
1,679 |
|
|
(41)% |
利息收入，净额 |
|
|
5,532 |
|
|
4% |
|
|
553 |
|
|
— |
|
|
4,979 |
|
|
NM |
员工保留抵免收入 |
|
|
2,186 |
|
|
1% |
|
|
— |
|
|
— |
|
|
2,186 |
|
|
NM |
其他收入(费用)合计，净额 |
|
$ |
5,294 |
|
|
3% |
|
$ |
(3,550 |
) |
|
(3)% |
|
$ |
8,844 |
|
|
NM |
在截至2023年9月30日的9个月中，其他收入(支出)净增880万美元，达到530万美元，而2022年同期的其他支出为350万美元。880万美元的增长是由于500万美元的利息收入、220万美元的员工留任信用以及2022年同期与我们的可转换票据相关的资本化利息的160万美元净影响的结果。
流动性与资本资源
概述
自成立以来，我们经历了重大亏损，并投入了大量资源来开发、商业化和保护我们的气凝胶技术，并建立能够以客户所需的数量和成本供应气凝胶产品的制造基础设施。这些投资包括研发和其他运营费用、资本支出和周转资金余额投资。
我们的长期财务预测预期收入增长、毛利润水平上升以及运营现金流的改善。为了满足电动汽车市场对我们气凝胶产品需求的预期增长，我们一直在通过在佐治亚州布洛克县建设第二家制造工厂来扩大我们的气凝胶毯子产能。然而，为了管理第二个工厂的发展，使其增加的产能以符合我们目前对电动汽车客户需求的预期的方式上线，我们正在延长第二个工厂的建设和投产时间表，直到其产能得到需求增加的支持。与此同时，在我们加大建设力度之前，我们预计能够大幅削减2023年和2024年的计划资本支出。同时，我们相信，我们现有罗德岛工厂生产率的提高，加上从2024年开始从中国的一个或多个合同制造商供应我们的能源工业产品，将使我们能够在2024年以及第二家工厂完工和投产之前实现约5.5亿美元的目标收入能力。不过，我们不能保证何时会加紧兴建第二座核电厂。也不能保证我们的合同制造战略，即通过中国的一个或多个合同制造商的供应来满足我们能源行业客户的需求，将为我们提供足够的制造能力或供应来满足预期的需求。此外，当我们加紧建设第二座工厂时，进一步的成本上涨和/或供应链中断，以及设施范围的潜在变化，可能会导致我们先前对第二座工厂完工的估计增加。
我们还在增加对下一代气凝胶产品和技术的研发投资。2023年，我们将继续为电动汽车市场开发气凝胶产品和技术。我们相信，我们的技术在电动汽车市场的商业潜力是巨大的。为了满足预期的收入增长并利用这一市场机遇，我们正在增加人员，产生额外的运营费用，并计划建设一个碳气凝胶电池材料设施，以及其他项目。
2022年2月，我们向科赫的一家附属公司出售并发行了2022年可转换票据的本金总额为1亿美元。此外，2022年3月，根据一项日期为2022年2月15日的证券购买协议，我们以每股27.902美元的价格向科赫的一家关联公司出售了1,791,986股我们的普通股，扣除费用和发售费用10万美元后，净收益为4,990万美元。
我们相信，我们2023年9月30日的现金和现金等价物余额9460万美元将足以支持当前的运营需求、当前的研发活动和支持电动汽车市场不断发展的商业机会和其他战略商业机会所需的初始资本支出。
31
然而，我们计划通过股权融资、债务融资、设备租赁、售后回租交易、客户预付款或政府赠款和贷款计划来补充我们的现金余额，以提供购买资本设备、建设新设施、建立业务和完成气凝胶产能扩展所需的额外资本，以支持我们不断发展的商业机会和战略业务计划。我们还打算签订一项新的循环信贷安排。我们认为，股权融资的完成可能会导致根据《国税法》第382条的所有权变更。这种所有权变更将导致我们的净营业亏损结转的使用受到限制。我们无法使用我们的净营业亏损结转的很大一部分将导致更高的实际税率，并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
流动性的主要来源
我们目前的主要流动性来源是我们的现金和现金等价物。现金和现金等价物主要由现金、货币市场账户和银行存款账户组成。截至2023年9月30日，我们拥有9460万美元的无限制现金和现金等价物。
2022年2月，我们向科赫的一家附属公司出售并发行了2022年可转换票据的本金总额为1亿美元。此外，2022年3月，根据一项日期为2022年2月15日的证券购买协议，我们以每股27.902美元的价格向科赫的一家关联公司出售了1,791,986股我们的普通股，扣除费用和发售费用10万美元后，净收益为4,990万美元。
现金流分析
经营活动中使用的现金净额
在截至2023年9月30日的9个月中，我们在经营活动中使用了3980万美元的现金净额，而2022年同期的现金净额为7030万美元，现金使用量减少了3050万美元。现金使用量减少的原因是，经非现金项目调整后的净亏损减少了3140万美元，由90万美元的经营资产和负债变化抵消了使用的现金净额。
在截至2022年9月30日的9个月中，我们在经营活动中使用了7030万美元的现金净额，而2021年同期的现金净额为660万美元，现金使用量增加了6370万美元。现金使用量增加的原因是，经非现金项目调整后的净亏损增加了4060万美元，营业资产和负债变化使用的现金净额增加了2310万美元。
用于投资活动的现金净额
投资活动中使用的现金净额主要用于机械和设备的资本支出，主要用于提高我们东普罗维登斯工厂的产能、效率和产能，以及佐治亚州布洛赫县计划中的气凝胶制造工厂的工程设计和建设成本。截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月，用于投资活动的净现金分别为1.477亿美元和1.193亿美元。
融资活动提供的现金净额
在截至2023年9月30日的9个月中，用于融资活动的现金净额总计10万美元，其中包括用于支付与归属受限股票单位相关的员工税预扣的40万美元现金，以及来自私募普通股的10万美元发行成本，部分被员工行使股票期权的40万美元收益所抵消。
在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的净现金总计2.155亿美元，其中包括发行可转换债券的净收益9980万美元，私募我们普通股的净收益4990万美元，自动取款机发售计划的净收益7270万美元，以及员工股票期权行使的收益不到20万美元，部分被用于偿还预付款债务的470万美元现金和用于支付与归属受限股票单位相关的员工税金的240万美元现金所抵消。
32
合同义务和承诺
在我们的年度报告中，我们的合同义务和承诺没有发生重大变化。
近期会计公告
有关新会计声明的信息包括在我们未经审计的综合财务报表的附注2中，该附注2包含在本季度报告10-Q表格的第1项中。
关键会计政策和估算
我们的财务报表按照美国公认会计准则编制。在编制我们的财务报表和相关披露时，我们需要做出影响资产、负债、收入、成本和费用的报告金额以及相关披露的估计、假设和判断。我们认为这些会计政策中涉及的估计、假设和判断对我们的财务报表具有最大的潜在影响，因此，我们认为这些是我们的关键会计政策。因此，我们在持续的基础上评估我们的估计和假设。在不同的假设和条件下，我们的实际结果可能与这些估计不同。有关这些关键会计政策的信息，以及对我们其他重要会计政策的描述，请参阅我们的年度报告和合并财务报表的附注2，包括在本季度报告的10-Q表格中。
可能影响未来经营业绩的某些因素
美国证券交易委员会鼓励企业披露前瞻性信息，以便投资者能够更好地了解企业的未来前景，并做出明智的投资决策。这份Form 10-Q季度报告包含《1995年私人证券诉讼改革法》所指的“前瞻性陈述”。这些表述涉及已知和未知的风险、不确定因素和其他重要因素，可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述中明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同。前瞻性陈述包括但不限于：我们气凝胶产品市场的预期未来增长和我们市场份额的持续增长，特别是在电动汽车市场、能源基础设施绝缘市场、锂离子电池热障市场和我们瞄准的其他市场；我们对假设的适当性的信念，我们对费用、或有损失、未来收入、营收能力、未来利润、现金使用、可用信贷、资本需求以及为运营我们的业务和资本支出以及为我们计划的战略业务计划提供资金所需的额外融资的需要；我们气凝胶的表现；我们对我们将成功地获得、实施和保护我们的专利的期望，以及此类专利是有效和可强制执行的；我们对在佐治亚州开设第二家制造工厂的投资的期望，计划中的第二家制造工厂的延长建设和投产时间表，我们为管理第二家工厂的建设以与我们对电动汽车客户需求的预期保持一致的努力；我们对年产能的估计；对我们技术在电动汽车市场商业潜力的信念；对我们生产产品并向电动汽车客户交付产品的能力的信念；对阿斯彭与主要汽车制造商合同的信念；我们对电动汽车市场获奖业务的规模和时机、未来收入和利润率的预期，源于我们与汽车原始设备制造商的供应关系和合同，以及我们在电动汽车市场赢得更多业务和增加收入的能力；对我们的热屏障产品在电动汽车电池系统中的表现的信念；能源、能源基础设施、化工和炼油厂、液化天然气、可持续建材、电动汽车热屏障、电动汽车电池材料或其他市场的当前或未来趋势以及这些趋势对我们业务的影响；我们对电动汽车市场和气凝胶技术平台的投资；我们对反映我们核心业绩的财务指标的信念；我们对生产能力对调整后EBITDA等财务指标影响的预期；我们对未来收入、费用、毛利、净亏损、每股亏损和调整后EBITDA、现金来源和用途、资本要求以及现有现金余额和可用信贷充分性的预期；我们对当前或潜在诉讼的结果、影响或估计成本或其各自时机的信念，包括与我们的专利执法行动相关的预期法律费用；我们对未来材料成本和制造费用占收入百分比的预期，包括在中国聘请一个或多个合同制造商供应我们的能源工业产品的影响；我们对我们聘请的中国合同制造商及时持续供应我们订购的气凝胶产品的能力的预期；我们对未来毛利润的预期以及制造费用、制造能力和生产率对毛利润的影响；我们对新技术和相关研发活动及相关费用的资源和其他投资及相关费用的预期；我们对短期和长期(A)研发(B)一般和行政以及(C)销售和营销费用的预期；我们对长期收入增长、毛利增加和现金流改善的预期；我们对管理资本支出和营运资本余额的意图；以及我们对未来潜在融资来源的预期。
33
诸如“可能”、“将”、“预计”、“估计”、“预计”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信”等词汇以及与任何有关未来经营或财务表现的讨论有关的类似实质的词汇和术语都是前瞻性陈述。所有前瞻性陈述都是管理层目前对未来事件的预期，会受到一些风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定因素可能会导致实际结果与前瞻性陈述中所描述的大不相同。这些风险包括但不限于本季度报告中以Form 10-Q格式列出的风险，以及我们年度报告第1A项所载“风险因素”项下的风险。
鉴于这些假设、风险和不确定性，本季度报告10-Q表所载的前瞻性陈述中讨论的结果和事件可能不会发生。告诫股东和其他读者不要过度依赖前瞻性陈述，这些前瞻性陈述仅在本季度报告以Form 10-Q的形式发布之日发表。我们没有任何义务，我们明确表示不承担任何义务，以更新或改变任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件或其他原因。可归因于Aspen Aerogels，Inc.或代表Aspen Aerogels，Inc.行事的任何人的所有后续前瞻性陈述，其全部内容均受本节中包含或提及的警告性陈述的明确限定。
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项目3.数量和质量关于市场风险的披露。
市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要来自利率的波动，以及通胀。在正常的业务过程中，我们面临市场风险，包括利率的变化，这会影响我们的现金流。随着我们在国际上拓展业务，我们未来还可能面临额外的汇率风险。
利率风险
在我们正常的业务过程中，我们会受到利率变化的影响。截至2023年9月30日，我们拥有9460万美元的无限制现金和现金等价物。这些资金用于营运资本和资本扩张，主要投资于存款账户、货币市场账户和美国政府通过现金清扫账户发行的高质量债务证券，这些账户主要在北美的主要金融机构。由于这些投资的短期性质，我们认为我们对由于利率变化而导致的现金公允价值变化的风险敞口并不大。
截至2023年9月30日，我们有一张未偿还的可转换票据，本金余额为1.13亿美元。如果以现金支付利息，我们的可转换票据的利息按有担保隔夜融资利率(SOFR)加5.50%的年利率计息，如果以实物形式支付利息作为未偿还票据本金的增加，则按SOFR加6.50%的年利率计息。根据投资条款，SOFR的下限为1%，上限为3%。利息每半年支付一次，分别在6月30日和12月30日拖欠。根据我们的选择，我们被允许以现金、实物或两者的任何组合来支付每半年一次的利息。
截至2023年9月30日，我们有30万美元的限制性现金来支持我们的未偿信用证，以确保某些商业合同和其他义务下的义务。我们于2022年11月28日终止了循环信贷安排协议。
通货膨胀风险
尽管我们预计我们的经营业绩将受到一般经济状况的影响，但我们不认为通货膨胀对本报告所述期间的经营业绩有实质性影响。不过，我们的业务未来可能会受到通胀的影响。
外币兑换风险
我们受制于在全球经济中运营所固有的风险。我们所有的收入、应收账款、采购和债务基本上都以美元计价。
项目4.控制和程序。
(a) 信息披露控制和程序的评估.
我们维持披露控制和程序，旨在确保我们根据1934年证券交易法(经修订的交易法)提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或视情况履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。
截至2023年9月30日，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)的有效性。我们的管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和操作多么良好，都只能为实现其目标提供合理的保证，管理层必须在评估可能的控制和程序的成本-收益关系时应用其判断。基于这样的评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，截至2023年9月30日，我们的披露控制和程序有效，以确保我们根据交易所法案提交或提交的报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格中指定的时间段内被记录、处理、汇总和报告，并被积累并传达给我们的管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，或视情况履行类似职能的人员，以便及时就所需披露做出决定。
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(b) 内部控制的变化.
于截至2023年9月30日止九个月内，我们对财务报告的内部控制并无重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变动，该等变动乃根据《外汇法案》颁布的第13a-15(F)及15(D)-15(F)条规则所界定。
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第二部分--其他R信息
项目1.法律规定法律程序。
我们在正常运营过程中参与了各种法律索赔和诉讼程序。除第1部分第3项所述外，吾等相信该等事项的结果不会对吾等的综合财务状况、经营业绩或流动资金造成重大不利影响。我们年度报告Form 10-K的“法律诉讼”。自我们提交10-K表格以来，我们的法律程序与其中披露的程序没有重大变化，但如下所述。
我们在意大利对AMA S.p.A.和AMA Composites S.r.l.提起的专利侵权诉讼。(统称为AMA)正在进行中。2023年7月，法官任命的技术专家发布了一份报告，认定我们的工艺专利的关键权利要求有效，并被纳米科技有限公司制造并由AMA销售的气凝胶产品侵犯。
我们在韩国向首尔地方法院和韩国贸易委员会(KTC)提起的针对Beerenberg Services AS、Beerenberg Korea Ltd.和Bronx(中国)有限公司(统称“Beerenberg”)的专利侵权诉讼仍在进行中。比伦堡韩国有限公司和布朗克斯(中国)有限公司在对韩国烟草公司调查的答复中证实，被指控的侵权产品是由布朗克斯(中国)有限公司在中国制造，并由比伦堡韩国有限公司进口到韩国。
2023年8月和9月，LG化学有限公司向韩国知识产权审判和上诉委员会和日本专利局提交了反对意见，反对我们在韩国对Beerenberg提出的一项韩国专利，以及对韩国专利的一项日本对应专利。我们打算大力捍卫这些专利的有效性。
2022年10月，我们收到了气凝胶波兰纳米技术有限责任公司(“APN”)的传票，该公司是我们产品在波兰的前经销商，我们之前因APN未能支付欠我们的款项而终止了与我们的分销协议。传票陈述了宣告性判决、违反合同、违反默示合同、衡平法禁止反言和欺诈的诉讼理由，并指出，除了律师费外，原告将寻求声明性判决、实际和违约性损害赔偿总额2000万美元。在传票送达时，我们没有收到任何投诉。2022年12月，我们向纽约县最高法院提交了出庭通知书，并要求原告提起诉讼并送达诉状。2023年3月，原告提起诉讼，声称各种诉讼理由与2022年10月传票中规定的理由一致，并要求超过1600万美元的金钱损害赔偿和其他救济。2023年6月30日，我们提交了一项动议，要求下令强制仲裁，寻求驳回某些索赔，并支付律师费。我们打算积极为这件事辩护。
第1A项。国际扶轮SK因素。
我们普通股的所有权涉及许多风险和不确定因素。在对我们的证券作出投资决定之前，在评估公司和我们的业务时，潜在投资者应仔细考虑第一部分第1A项中描述的风险因素和不确定性。我们的10-K表格年度报告的“风险因素”。自我们提交10-K表格以来，除了以下规定外，我们的风险因素与其中披露的风险因素没有实质性变化。
我们正在聘请中国的第三方合同制造商从2024年开始供应我们的能源工业产品。如果这些代工厂商不能及时、具成本效益地生产和交付足够数量的优质产品，我们的净收入和业务运营可能会受到损害，我们的声誉可能会受到损害。
我们从2024年开始在中国聘请一家或多家合同制造商供应我们的能源工业产品，我们相信这将使我们在2024年以及计划中的第二家制造工厂完工和投产之前实现约5.5亿美元的目标收入能力。如果我们的合同制造商不能及时交付所需的气凝胶产品，我们可能会在向能源工业市场的客户交付我们的成品气凝胶产品时遇到延误。此外，由于我们的第三方合同制造商在中国设有制造工厂，他们能否及时且经济高效地向我们提供充足的高质量产品，也受到一些额外的风险和不确定性的影响，包括政治、社会和经济不稳定以及其他可能影响物资运输的因素。如果我们的制造商不能及时和具有成本效益地向我们提供足够的高质量气凝胶产品，我们的运营可能会中断，我们的收入和业务运营可能会受到影响。此外，如果我们的第三方合同制造商不能始终如一地生产没有缺陷的高质量产品，我们可能会失去客户，这也可能减少我们的收入，并可能损害我们的声誉和品牌。此外，我们的第三方代工制造商可能会受到各种供应链中断的影响，包括但不限于“新冠肺炎”、其他流行病或公共卫生危机，以及地缘政治争端和冲突，其中任何一种都可能减缓或停止向我们交付产品，并由于导致原材料成本和运输成本的增加而提高某些材料的价格。
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由于与中国的合同制造商就我们在能源工业市场的客户供应我们的气凝胶产品，我们可能无法充分保护我们的知识产权，这可能会对我们的业绩产生负面影响。
对于我们在中国与合同制造商的合作，我们希望在现场实施惯常的制造商保护措施，例如与员工签订保密协议，以保护我们在为能源工业市场生产气凝胶产品的过程中的专有信息和技术。然而，这些保障措施可能无法有效防止未经授权使用此类信息和技术诀窍，或阻止合同制造商保留它们。尽管中国的法院正在增加和扩大对知识产权的保护，但中国关于知识产权的法律制度相对不成熟，在那里创造和执行知识产权或保护商业秘密往往是困难的。我们面临的风险是，我们的专有信息在中国可能得不到像在知识产权法律发达的国家那样的保护，而且当地法律可能无法在未经授权泄露机密信息的情况下提供足够的补救措施。执行和确定我们在中国的专有权的范围可能需要昂贵和耗时的诉讼，如果不能获得或维护商业秘密保护，可能会对我们的竞争业务地位产生不利影响。如果我们专有气凝胶产品的第三方合同制造商盗用我们的知识产权，我们的业务、前景和财务状况可能会受到实质性的不利影响。
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项目2.未登记的资产销售TY证券及其收益的使用。
(a) 股权证券的未登记销售.
没有。
(b) 普通股首次公开发行募集资金的使用.
不适用。
(c) 发行人及关联购买人购买股权证券.
截至2023年9月30日的季度，我们没有回购任何股票证券。
项目3. 乌波N高级证券。
没有。
第四项：地雷安全TY披露。
不适用。
项目5. 其他 信息。
在截至2023年9月30日的财政季度，我们的
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项目6. eXhibit。
(A)展品
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10.1+ |
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公司与Santhosh Daniel签署的日期为2023年8月23日的就业邀请信。 |
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10.2 |
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公司、Aspen Aerogels Georgia，LLC、Aspen Aerogels Rhode Island，LLC和General Motors Holdings LLC于2023年9月28日对2022年11月28日签订的贷款协议的第一修正案。 |
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10.3+ |
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阿斯彭气凝胶公司奖金计划（修订并重述，自2024年1月1日起生效）。 |
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10.4+ |
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公司与斯蒂芬妮·皮特曼（Stephanie Pittman）于2023年9月5日签署的高管雇佣协议。 |
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10.5+ |
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公司与Kelley Conte于2023年9月5日签订了分居协议。 |
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10.6+ |
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公司与Kelley Conte签订的咨询协议日期为2023年9月5日。 |
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31.1 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302（a）条对首席执行官进行认证。 |
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31.2 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第302（a）条对首席财务官进行认证。 |
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根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条对首席执行官和首席财务官的认证。 |
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101.INS |
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XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 |
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101.SCH |
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内联XBRL分类扩展架构文档。 |
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101.CAL |
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内联XBRL分类扩展计算链接库文档。 |
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101.DEF |
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内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。 |
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101.LAB |
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内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。 |
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101.PRE |
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内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。 |
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104 |
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封面交互数据文件(嵌入在内联XBRL文档中)。 |
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+管理合同或补偿计划或安排。
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标牌缝隙
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
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ASPEN AEROGELS，Inc. |
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日期：2023年11月2日 |
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发信人： |
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/s/唐纳德·R.年轻 |
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Donald R.年轻 |
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总裁与首席执行官 (首席行政官) |
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日期：2023年11月2日 |
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发信人： |
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/s/里卡多C.罗德里格斯 |
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里卡多·C罗德里格斯 |
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首席财务官兼财务主管 (首席财务官) |
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