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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 30 日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ________ 到 ________ 的过渡时期
委员会文件编号： 001-38854
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KONTOOR BRANDS, INC.
（注册人的确切姓名如其章程所示）
北卡罗来纳83-2680248
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）

北榆树街 400 号
格林斯伯勒, 北卡罗来纳27401
（主要行政办公室地址）

(336) 332-3400
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，无面值KTB纽约证券交易所
用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的 þ    没有¨
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 þ    没有¨
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ¨
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第 12b-2 条）。是的 ☐   没有 þ 
截至2024年4月26日，注册人的已发行普通股数量为 55,829,679.


KONTOOR BRANDS, INC.
目录
 页面
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）
3
合并资产负债表：2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月
3
合并运营报表：截至2024年3月和2023年3月的三个月
4
综合收益表：截至2024年3月和2023年3月的三个月
5
合并现金流量表：截至2024年3月和2023年3月的三个月
6
合并权益表：截至2024年3月和2023年3月的三个月
7
合并财务报表附注
8
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
21
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
29
第 4 项。控制和程序
29
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
30
第 1A 项。风险因素
30
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
30
第 5 项。其他信息
30
第 6 项。展品
31
签名
32

Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q 2


第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）

KONTOOR BRANDS, INC.
合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
资产
流动资产
现金和现金等价物$215,059 $215,050 $52,677 
应收账款，净额 239,632 217,673 224,024 
库存501,341 500,353 660,089 
预付费用和其他流动资产104,208 110,808 102,757 
流动资产总额1,060,240 1,043,884 1,039,547 
财产、厂房和设备，净额110,304 112,045 104,999 
经营租赁资产56,268 54,812 55,116 
无形资产，净额12,135 12,497 13,173 
善意209,566 209,862 209,904 
其他资产212,924 212,339 220,831 
总资产$1,661,437 $1,645,439 $1,643,570 
负债和权益
流动负债
短期借款$— $— $7,255 
长期债务的当前部分20,000 20,000 12,500 
应付账款187,200 180,220 163,871 
应计负债和其他流动负债163,251 171,414 197,203 
经营租赁负债，当前22,187 21,003 21,241 
流动负债总额392,638 392,637 402,070 
经营租赁负债，非流动37,016 36,753 32,472 
其他负债85,344 80,215 81,796 
长期债务759,246 763,921 827,944 
负债总额1,274,244 1,273,526 1,344,282 
承付款和意外开支
公平
优先股， 不面值；授权股份， 90,000,000; 不2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月的已发行股份
— — — 
普通股， 不面值；授权股份， 600,000,000；已发行的股份 55,691,5162024 年 3 月； 55,720,251在 2023 年 12 月和 55,933,661在 2023 年 3 月
— — — 
额外的实收资本284,301 273,197 251,108 
留存收益171,124 166,567 116,185 
累计其他综合亏损(68,232)(67,851)(68,005)
权益总额
387,193 371,913 299,288 
负债和权益总额$1,661,437 $1,645,439 $1,643,570 
见未经审计的合并财务报表附注。

3Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合并运营报表
（未经审计）
截至三月的三个月
（以千计，每股金额除外）20242023
净收入 $631,202 $667,123 
成本和运营费用
销售商品的成本346,058 380,422 
销售、一般和管理费用200,714 191,752 
总成本和运营费用546,772 572,174 
营业收入84,430 94,949 
利息支出(9,292)(10,273)
利息收入2,425 419 
其他费用，净额(2,883)(2,226)
所得税前收入74,680 82,869 
所得税15,173 16,573 
净收入$59,507 $66,296 
普通股每股收益
基本$1.07 $1.19 
稀释$1.05 $1.16 
加权平均已发行股数
基本55,735 55,646 
稀释56,739 56,940 
见未经审计的合并财务报表附注。



Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q 4


KONTOOR BRANDS, INC.
合并综合收益表
（未经审计）
 截至三月的三个月
（以千计）20242023
净收入$59,507 $66,296 
其他综合（亏损）收入
外币折算净变化(2,523)8,323 
固定福利养老金计划的净变化(82)(35)
衍生金融工具的净变化2,224 3,372 
扣除相关税款的其他综合（亏损）收入总额(381)11,660 
综合收入$59,126 $77,956 
见未经审计的合并财务报表附注。

5Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合并现金流量表
（未经审计）
 截至三月的三个月
（以千计）20242023
经营活动
净收入$59,507 $66,296 
为调节净收入与经营活动提供（使用）的现金而进行的调整：
折旧和摊销9,505 9,127 
基于股票的薪酬5,768 1,002 
可疑账款准备金1,008 1,877 
其他1,614 2,642 
运营资产和负债的变化：
应收账款(24,620)2,851 
库存(1,441)(59,903)
应付账款7,807 (42,965)
所得税11,089 12,237 
应计负债和其他流动负债(11,869)(11,259)
其他资产和负债(1,900)5,473 
经营活动提供（使用）的现金56,468 (12,622)
投资活动
财产、厂房和设备支出(4,491)(6,463)
资本化计算机软件(1,154)(5,483)
其他(787)149 
投资活动使用的现金(6,432)(11,797)
筹资活动
循环信贷额度下的借款
— 178,000 
循环信贷额度下的还款
— (128,000)
定期贷款的还款(5,000)(2,500)
回购普通股(20,105)— 
已支付的股息(27,844)(26,808)
扣除普通股发行收益后的税收预扣股份(1,665)(3,619)
其他— (57)
融资活动提供的现金（已使用）(54,614)17,016 
外币汇率变动对现金和现金等价物的影响4,587 901 
现金和现金等价物的净变化 9 (6,502)
现金和现金等价物 — 期初215,050 59,179 
现金和现金等价物-期末$215,059 $52,677 
见未经审计的合并财务报表附注。

Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q 6


KONTOOR BRANDS, INC.
合并权益表
（未经审计）
普通股额外的实收资本留存收益累计其他综合亏损权益总额
（以千计，每股金额除外）股份金额
余额，2023 年 12 月55,720 $— $273,197 $166,567 $(67,851)$371,913 
净收入— — — 59,507 — 59,507 
股票薪酬，净额309 — 11,209 (7,106)— 4,103 
其他综合损失— — — — (381)(381)
普通股股息 ($)0.50每股）
— — — (27,844)— (27,844)
回购普通股(337)— (105)(20,000)— (20,105)
余额，2024 年 3 月55,692 $— $284,301 $171,124 $(68,232)$387,193 
普通股额外的实收资本留存收益累计其他综合亏损权益总额
（以千计，每股金额除外）股份金额
余额，2022 年 12 月55,517 $— $243,696 $86,726 $(79,665)$250,757 
净收入— — — 66,296 — 66,296 
股票薪酬，净额417 — 7,412 (10,029)— (2,617)
其他综合收入— — — — 11,660 11,660 
普通股股息 ($)0.48每股）
— — — (26,808)— (26,808)
余额，2023 年 3 月55,934 $— $251,108 $116,185 $(68,005)$299,288 
见未经审计的合并财务报表附注。

7Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）

注释 1 — 列报基础
业务描述
Kontoor Brands, Inc.（“Kontoor”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家总部位于美国（“美国”）的全球生活方式服装公司。公司主要以品牌名称设计、制造、采购、销售和许可服装、鞋类和配饰 牧马者® 和 李®。该公司的产品通过大众商户、专卖店、百货商店、公司经营的商店和在线商店（包括数字市场）在美国销售。该公司的产品还在国际上销售，主要销往欧洲、亚太地区和非美国。美洲地区，通过百货公司、专卖店、公司运营、特许零售和独立运营的合作商店以及在线商店，包括数字市场。
财政年度
该公司的运营和报告采用52/53周的财政年度，截至每年12月31日的星期六。因此，本10-Q表格列出了公司截至2024年12月28日的财年（“2024财年”）的第一季度，即为期52周的财年。出于列报目的，所有提及的截至2024年3月、2023年12月和2023年3月的期间分别对应于截至2024年3月30日、2023年12月30日和2023年4月1日的财政期。
宏观经济环境和其他近期发展
影响公司的宏观经济状况包括通货膨胀、利率上升、衰退担忧和外币汇率波动，以及持续的全球供应链问题和中国不稳定的经济业绩。这些因素继续导致不确定的全球经济状况和消费者支出模式，影响着零售商和公司的运营。此外，乌克兰和中东的冲突正在给周边地区造成混乱，并给全球经济带来更大的不确定性。公司考虑了这些事态发展对编制这些季度财务报表时使用的假设和估计的影响，包括但不限于我们的可疑账目备抵额、库存估值、可变对价负债、递延所得税估值补贴、包括资产减值评估在内的公允价值计量、公司套期保值工具的有效性以及信贷协议（定义见公司财务附注7）中所有适用财务契约的预期遵守情况声明）。随着新事件的发生以及获得有关上述条件影响的其他信息，这些假设和估计值可能会发生变化。未来的此类变化可能会对公司的经营业绩、财务状况和流动性产生不利影响。
列报基础-中期财务报表
随附的未经审计的中期财务报表是根据第S-X条例第10-Q表的说明和第10-01条编制的，不包括美国公认会计原则（“GAAP”）为完整财务报表所要求的所有信息和附注。管理层认为，随附的财务报表包含所有必要的正常和经常性调整，以公平地陈述公司在所列中期的财务状况、经营业绩和现金流。截至2024年3月的三个月的经营业绩不一定代表任何其他过渡期或2024财年的预期业绩。未经审计的财务报表应与公司于2024年2月28日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月30日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K表年度报告”）中包含的经审计的合并财务报表一起阅读。
最近采用的会计准则
2022年9月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了《2022-04会计准则更新》（“ASU”）， “供应商融资计划义务的披露”，它要求提供与购买商品和服务有关的供应商融资计划的实体披露计划的关键条款、截至期末的未清确认金额、说明这些债务在资产负债表中的列报位置以及债务的年度展期。公司在2023年第一季度通过了该指导方针，但要求包括年度展期债务除外，该要求自2024年起生效，并将在我们的2024年10-K表年度报告中披露。有关我们的供应链融资计划的其他信息，请参阅公司财务报表附注6。
最近发布的会计准则
2023 年 11 月，美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07， “分部报告（主题280）：对可报告的分部披露的改进，”这需要加强对重大分部支出的披露。本指南对2023年12月15日之后开始的财政年度的年度披露有效，以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期内有效，允许提前采用。该指导要求追溯适用于财务报表中列报的所有前期。该公司目前正在评估采用该指导方针将对其财务报表和披露产生的影响。

Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q 8


KONTOOR BRANDS, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 “所得税（主题740）：所得税披露的改进，”这要求在所得税税率对账中披露具体类别和进一步分列, 并披露已缴纳的分类所得税.该指导方针对2024年12月15日之后的财政年度有效，允许提前采用。该公司目前正在评估采用该指导方针将对其财务报表和披露产生的影响。

注意事项 2 — 收入
收入分解
下表列出了按渠道和地域分列的收入。许可安排的收入包括在美国境内或非美国境内。批发渠道，以被许可人销售产品的相应地区为准。直接面向消费者的收入包括公司运营的销售额 牧马者®和 李®品牌全价和直销店，在线和国际特许权安排。
其他包括以下产品的销售和许可摇滚与共和国®、其他公司自有品牌和自有品牌服装。
截至 2024 年 3 月的三个月
（以千计）牧马者李其他总计
渠道收入
美国批发$328,725 $119,147 $2,092 $449,964 
非美国批发44,438 63,618 — 108,056 
直接面向消费者36,331 36,678 173 73,182 
总计$409,494 $219,443 $2,265 $631,202 
地域收入
美国$357,463 $132,283 $2,265 $492,011 
国际52,031 87,160 — 139,191 
总计$409,494 $219,443 $2,265 $631,202 
截至 2023 年 3 月的三个月
（以千计）牧马者李其他总计
渠道收入
美国批发$337,676 $135,299 $3,228 $476,203 
非美国批发51,919 66,005 10 117,934 
直接面向消费者33,552 39,345 89 72,986 
总计$423,147 $240,649 $3,327 $667,123 
地域收入
美国$365,129 $149,690 $3,317 $518,136 
国际58,018 90,959 10 148,987 
总计$423,147 $240,649 $3,327 $667,123 

9Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
合同余额和履约义务
下表显示了有关公司资产负债表中记录的合同余额的信息：
（以千计）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
应收账款，净额$239,632 $217,673 $224,024 
合同资产 (a)
6,311 10,929 5,317 
合同负债 (b)
1,522 1,713 1,392 
(a)包含在公司资产负债表的 “预付费用和其他流动资产” 中。
(b)包含在公司资产负债表的 “应计负债和其他流动负债” 中。
在截至2024年3月和2023年3月的三个月中，截至2023年12月和2022年12月，未确认分别包含在合同负债中的重大收入。在截至2024年3月的三个月中，未确认前期已履行或部分履行的业绩义务的重大收入。截至2024年3月，根据其许可协议，公司拥有获得美元的合同权利85.2与截至2029年12月的未来最低担保额相关的百万固定对价。

注意事项 3 — 业务领域信息
该公司有 二可报告的细分市场：
•牧马者— 牧马者®品牌牛仔布、服装、鞋类和配饰。
•李 — 李®品牌牛仔布、服装、鞋类和配饰。
该公司认为其首席执行官是其首席运营决策者。首席运营决策者根据全球品牌的经营业绩分配资源并评估绩效 牧马者®和 李®，这是公司的运营和可报告部门。
此外，我们报告了 “其他” 类别，以调节分部收入和分部利润与公司的经营业绩，但其他类别不符合被视为应报告分部的标准。其他包括以下产品的销售和许可 摇滚与共和国®、其他公司自有品牌和自有品牌服装。
用于各个部门内部管理报告的会计政策与公司2023年年度报告10-K表中披露的会计政策一致。公司和其他支出，包括某些重组和其他转型成本，以及利息收入和支出，不受分部管理层的控制，因此不包括在分部利润的衡量范围内。
下表显示了公司应申报分部的财务信息和所得税前收入：
 截至三月的三个月
（以千计）20242023
分部收入：
牧马者$409,494 $423,147 
李219,443 240,649 
应报告的分部总收入628,937 663,796 
其他收入 2,265 3,327 
净收入总额$631,202 $667,123 
分部利润：
牧马者$74,666 $71,107 
李35,094 39,573 
可报告的分部利润总额$109,760 $110,680 
公司和其他费用(28,060)(18,064)
利息支出(9,292)(10,273)
利息收入2,425 419 
与其他收入相关的（亏损）利润(153)107 
所得税前收入$74,680 $82,869 

Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q 10


KONTOOR BRANDS, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 4 — 应收账款
可疑账款备抵金
下表显示了可疑账户备抵金的向前滚动：
截至三月的三个月
（以千计）20242023
余额，十二月$7,215 $9,918 
增加预期信贷损失准备金1,008 1,877 
注销的应收账款余额(238)(560)
其他 (1)
(108)233 
余额，三月$7,877 $11,468 
(1) 其他主要包括外币折算的影响和以前注销金额的回收，这些款项都不具有重大意义。
出售贸易应收账款
公司是与金融机构签订的协议的当事方，该协议将在无追索权的基础上出售选定的贸易应收账款。根据该协议，最多 $377.5公司的数百万笔贸易应收账款可以出售给金融机构，并且随时可以保持未清偿状态。公司在出售时从资产负债表中的 “应收账款净额” 中删除已售余额。公司不保留已售贸易应收账款的任何权益，但继续代表金融机构偿还和收取未清的贸易应收账款。
在截至2024年3月和2023年3月的三个月中，公司出售的应收贸易账款总额为美元310.4百万和美元359.7分别为百万。截至 2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月，美元223.9百万，美元197.7百万和美元256.3在出售的贸易应收账款中，分别有100万美元已从公司的资产负债表中扣除，但该金融机构仍未偿还。
金融机构为该计划收取的资金费用反映在公司的运营报表中，列于 “其他支出净额” 内，为美元2.9百万和美元3.0截至2024年3月和2023年3月的三个月，分别为百万美元。该计划的净收益在公司的现金流量表中反映为经营活动。

注意事项 5 — 库存
下表列出了公司资产负债表中记录的 “库存” 的组成部分：
（以千计）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
成品$430,133 $421,051 $577,143 
在处理中工作31,064 35,722 32,857 
原材料40,144 43,580 50,089 
库存总额$501,341 $500,353 $660,089 

注意事项 6 — 供应链融资
公司与其金融机构共同促进自愿供应链融资（“SCF”）计划，允许某些供应商选择出售或转让其对公司到期应收账款的权利，从而使供应商能够在我们商定的付款条件之前更快地收到金融机构的付款。在 2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月，应付账款包括未清余额总额 $28.7百万，美元19.7百万和美元23.9分别是百万美元，这要归功于参与SCF计划的供应商。


11Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 7 — 短期借款和长期债务
短期借款
在 2024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月，该公司的收入为 $23.9百万，美元24.1百万和美元24.9分别向各家银行发放了100万笔国际信贷额度，这些信贷额度没有承诺，公司或银行可以随时终止。有 不截至2024年3月和2023年12月这些安排下的未清余额，以及美元7.1截至 2023 年 3 月的未清余额为百万美元。此外，短期借款包括其他美元债务0.2截至 2023 年 3 月，为百万 不余额在 2024 年 3 月和 2023 年 12 月仍有余额。
长期债务
下表列出了公司资产负债表中记录的 “长期债务” 的组成部分：
（以千计）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
循环信贷额度$— $— $50,000 
定期贷款 A383,613 388,481 395,586 
4.125% 票据，2029 年到期
395,633 395,440 394,858 
长期债务总额779,246 783,921 840,444 
减去：当前部分(20,000)(20,000)(12,500)
长期债务，到期时间超过一年$759,246 $763,921 $827,944 
信贷设施
公司是2021年11月18日修订和重述的优先担保信贷协议（“信贷协议”）的当事方，该协议规定 (i) a 五年 $400.0百万定期贷款 A 融资（“定期贷款 A”）和 (ii) a 五年 $500.0向贷款人和代理方提供的百万循环信贷额度（“循环信贷额度”），统称为 “信贷额度”。
定期贷款 A 要求每季度还款 $5.0截至2026年9月为百万美元，剩余本金为美元335.0百万美元将于2026年11月到期。定期贷款A的未偿本金为美元385.0百万，美元390.0百万，以及 $397.5截至2024年3月、2023年12月和2023年3月分别为百万美元，这是扣除未摊销的递延融资成本后的净值。截至2024年3月，定期贷款A的利息支出按实际年利率入账 4.3%，包括递延融资成本的摊销和公司利率互换的影响。
循环信贷额度可用于以美元和某些非美元货币借入资金，其金额为美元75.0百万张信用证的次级限额。截至2024年3月，该公司有 不循环信贷额度下的未偿借款和美元6.7代表公司签发的百万份未兑现备用信用证，剩下美元493.3百万美元可用于向该融资机制借款。
适用于信贷额度下借款的年利率是公司根据借款的货币和期限以及适用的利润（如其中所定义）选定的利率基准。
信贷协议包含此类融资所惯用的某些肯定和否定契约以及惯常的违约事件。此外，信贷协议包含财务契约，要求遵守 (i) 总杠杆率不得超过 4.50自任何测试期的最后一天起至 1.00 点，最多补贴金额为 二选举将限额提高到 5.00某些重大收购的利息覆盖率降至1.00，以及 (ii) 截至任何测试期最后一天的合并利息覆盖率应不低于 3.00到 1.00。截至2024年3月，公司遵守了所有契约，并预计将在这些财务报表发布后的至少一年内保持对适用契约的遵守情况。

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（未经审计）
高级票据
2021年11月18日，公司与公司中指定为担保人的某些子公司（“担保人”）签订了契约（“契约”），并据此发行了美元400.0根据经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第144A条，通过私募方式向合格的机构买家发行2029年11月到期的数百万张无抵押优先票据（“票据”），并根据证券法第S条在美国境外向非美国人发行。这些票据的固定利率为 4.125每年百分比，每年的5月15日和11月15日以现金支付。
这些票据的未偿本金为美元400.0截至2024年3月、2023年12月和2023年3月为百万美元，这是扣除未摊销的递延融资成本后的净值。截至2024年3月，票据的利息支出按实际年利率入账 4.3%，包括递延融资成本的摊销。
这些票据由公司现有和未来的国内子公司（某些不包括的子公司除外）在优先无抵押的基础上进行担保，这些子公司是信贷额度或某些其他债务的借款人或担保人。管理票据的契约包含此类融资的惯常负面契约。契约不包含任何财务契约。截至2024年3月，公司遵守了契约，并预计将在这些财务报表发布后的至少一年内保持对适用契约的遵守情况。
有关公司债务的更多信息，请参阅公司2023年10-K表年度报告中的附注11。

注意事项 8 — 公允价值测量
某些按公允价值计量和报告的资产和负债分为三级层次结构，对估值过程中使用的投入进行优先排序。估值层次结构中的分类基于对公允价值衡量具有重要意义的所有输入的最低级别。层次结构基于定价输入的可观察性和客观性，如下所示：
•级别 1 — 活跃市场中相同资产或负债的报价。
•第 2 级 — 重要的可直接观测数据（不包括一级报价）或通过与可观测市场数据进行证实的间接可观测到的重要数据。投入通常是（i）活跃市场中类似资产或负债的报价，（ii）相同或相似资产或负债的非活跃市场的报价，或（iii）来自可观察市场数据或得到其证实的信息。
•第 3 级 — 需要大量不可观测数据输入的价格或估值技术。这些输入通常是公司自己的数据和对市场参与者在对资产或负债进行定价时使用的假设的判断。

13Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

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（未经审计）
定期公允价值测量
下表列出了定期以公允价值计量和记录在公司财务报表中的金融资产和金融负债：
 使用公允价值测量
（以千计）公允价值总额第 1 级第 2 级第 3 级
2024 年 3 月
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$143,318 $143,318 $— $— 
定期存款2,279 2,279 — — 
外币兑换合约18,553 — 18,553 — 
利率互换协议596 — 596 — 
投资证券49,636 49,636 — — 
金融负债：
外币兑换合约1,782 — 1,782 — 
递延补偿52,474 — 52,474 — 
 使用公允价值测量
（以千计）公允价值总额第 1 级第 2 级第 3 级
2023 年 12 月
金融资产：
现金等价物：
货币市场基金$145,554 $145,554 $— $— 
定期存款2,283 2,283 — — 
外币兑换合约16,504 — 16,504 — 
利率互换协议3,253 — 3,253 — 
投资证券46,250 46,250 — — 
金融负债：
外币兑换合约5,121 — 5,121 — 
递延补偿49,139 — 49,139 — 
该公司的现金等价物包括货币市场基金和短期定期存款，根据1级衡量标准，这些基金和短期定期存款的公允价值接近公允价值。衍生金融工具（包括外币兑换合约和利率互换协议）的公允价值是根据可观察的市场投入（第二级）确定的，包括外币的即期和远期汇率以及利率互换协议的可观测利率收益率曲线。投资证券在公司的递延薪酬计划中持有，作为相关递延薪酬负债的经济对冲工具，由共同基金组成，这些共同基金根据活跃市场的报价进行估值（第一级）。根据参与者选择的假设投资的公允价值（第二级），与公司递延薪酬计划相关的负债按应付给参与者的金额入账。
此外，截至2024年3月，公司长期债务的账面价值为美元779.2百万美元，而公允价值为美元740.1百万。截至2023年12月，公司长期债务的账面价值为美元783.9百万美元，而公允价值为美元747.1百万。长期债务的公允价值是根据报价市场价格或可比借款价值得出的二级估计。
所有其他金融资产和金融负债均按成本计入公司的财务报表。这些其他金融资产和金融负债包括作为活期存款持有的现金、应收账款、短期借款、应付账款和应计负债。由于这些工具的短期性质，在2024年3月和2023年12月，它们的账面价值接近公允价值。


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（未经审计）
注意事项 9 — 衍生金融工具和套期保值活动
衍生金融工具摘要
公司与外部交易对手签订衍生合约，以对冲某些外币交易。所有未偿还的外币兑换合约的名义金额为美元340.82024 年 3 月的百万美元，美元348.82023 年 12 月的百万美元和美元321.3截至2023年3月为百万欧元，主要包括对冲欧元、墨西哥比索、加元、英镑、波兰兹罗提和瑞典克朗敞口的合约。外币兑换合约的到期日为 20月。
2019年，公司签订了 “浮动至固定” 利率互换协议，以减轻公司未来利息支付参考利率波动的风险。利率互换协议的名义金额为美元300.02024 年 3 月、2023 年 12 月和 2023 年 3 月为百万人。由于这些利率互换协议符合对冲会计标准，因此所有相关损益均在累计其他综合亏损（“AOCL”）中递延，并将摊销至2024年4月18日的到期日。
该公司的未偿还衍生金融工具在套期保值关系之初就符合对冲会计标准。在每个报告期，公司都会评估套期保值关系在抵消套期保值项目现金流变化方面是否仍然非常有效。如果公司确定特定的套期保值关系已不再有效，它将停止套期保值会计。自2024年3月起，所有指定的套期保值关系均已确定为高效率。
下表列出了以个别合约为基础的未偿还衍生品的公允价值：
衍生品的公允价值
有未实现的收益		衍生品的公允价值
有未实现亏损
三月十二月三月三月十二月三月
（以千计）202420232023202420232023
被指定为对冲工具的衍生品：
外币兑换合约$18,553 $16,490 $20,361 $(1,710)$(5,098)$(2,914)
利率互换协议596 3,253 8,946 — — — 
未被指定为对冲工具的衍生品：
外币兑换合约— 14 16 (72)(23)(316)
衍生品总数$19,149 $19,757 $29,323 $(1,782)$(5,121)$(3,230)
尽管某些衍生品合约受主净额结算协议的约束，但公司仍按总额记录和列报公司资产负债表中所有衍生资产和负债的公允价值。如果公司根据其主净额结算协议的条款按净额抵消和记录其衍生合约的资产负债余额，则公司资产负债表中列报的金额将从当前的列报总额调整为净额。
下表显示了衍生资产和负债余额总额与净额的对账情况：
2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
（以千计）衍生资产衍生责任衍生资产衍生责任衍生资产衍生责任
资产负债表中列报的总金额$19,149 $(1,782)$19,757 $(5,121)$29,323 $(3,230)
资产负债表中未抵消的总金额(1,417)1,417 (894)894 (1,449)1,449 
净额$17,732 $(365)$18,863 $(4,227)$27,874 $(1,781)

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（未经审计）
下表显示了公司资产负债表中衍生品的位置，当前或非流动分类以到期日为准：
（以千计）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
预付费用和其他流动资产$17,016 $18,319 $18,046 
应计负债和其他流动负债(1,638)(4,009)(2,683)
其他资产2,133 1,438 11,277 
其他负债(144)(1,112)(547)
现金流套期保值
下表显示了公司运营报表和综合收益表中包含的现金流套期保值的税前影响：
AOCL中确认的衍生品的收益（亏损）
（以千计）截至三月的三个月
现金流对冲关系20242023
外币兑换合约$10,146 $10,337 
利率互换协议74 (309)
总计$10,220 $10,028 
从AOCL重新归类为收益（亏损）
（以千计）截至三月的三个月
收益（亏损）地点20242023
净收入$53 $(171)
销售商品的成本5,291 5,992 
其他费用，净额82 160 
利息支出2,731 2,101 
总计$8,157 $8,082 
其他衍生信息
任何未被指定为套期保值的合约均按公允价值记录在公司的资产负债表中。未指定为套期保值的衍生品合约公允价值的变化直接在收益中确认。在截至2024年3月和2023年3月的三个月中，任何套期保值关系的无效部分或未指定为套期保值的衍生品合约的公允价值变动均未在收益中确认大量金额。
截至 2024 年 3 月，AOCL 包括美元18.3外币兑换合约和利率互换协议的数百万美元税前净递延收益预计将在未来12个月内重新归类为收益。最终重新归类为收益的金额将取决于未偿还的衍生品合约结算时的有效利率。

注释 10 — 资本和累计的其他综合亏损
普通股
在截至2024年3月的三个月中，公司回购了 0.3以美元的价格购买百万股普通股20.0百万美元，包括佣金，低于其美元300.0公司董事会批准的百万股回购计划。所有因回购计划而重新收购的股票在回购时均被视为已授权和未发行的股票。

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合并财务报表附注
（未经审计）
累计其他综合亏损
下表列出了扣除相关税收后的AOCL权益递延组成部分：
（以千计）2024 年 3 月2023 年 12 月2023 年 3 月
外币折算$(93,580)$(91,057)$(99,139)
固定福利养老金计划2,831 2,913 2,208 
衍生金融工具22,517 20,293 28,926 
累计其他综合亏损$(68,232)$(67,851)$(68,005)
下表显示了扣除相关税收影响后的AOCL的变化：
截至 2024 年 3 月的三个月
（以千计）外币兑换固定福利养老金计划衍生金融工具总计
余额，2023 年 12 月$(91,057)$2,913 $20,293 $(67,851)
因重新分类前产生的收益（亏损）而产生的其他综合收益（亏损）(2,523)— 9,688 7,165 
将先前递延（收益）损失的净收入重新归类为净收益— (82)(7,464)(7,546)
其他综合收益净额（亏损）(2,523)(82)2,224 (381)
余额，2024 年 3 月$(93,580)$2,831 $22,517 $(68,232)
截至 2023 年 3 月的三个月
（以千计）外币兑换固定福利养老金计划衍生金融工具总计
余额，2022 年 12 月$(107,462)$2,243 $25,554 $(79,665)
因重新分类前产生的收益（亏损）而产生的其他综合收益（亏损）8,323 — 10,292 18,615 
将先前递延（收益）损失的净收入重新归类为净收益— (35)(6,920)(6,955)
其他综合收益净额（亏损）8,323 (35)3,372 11,660 
余额，2023 年 3 月$(99,139)$2,208 $28,926 $(68,005)

17Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

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合并财务报表附注
（未经审计）
下表显示了 AOCL 之外的重新分类：
（以千计）截至三月的三个月
有关累计其他综合亏损重新分类的详细信息财务报表中受影响的细列项目
20242023
固定福利养老金计划：
该期间递延收益（亏损）的净变动销售、一般和管理费用$93 $46 
税前总计93 46 
所得税所得税(11)(11)
扣除税款82 35 
衍生金融工具的收益（亏损）：
外币兑换合约净收入$53 $(171)
外币兑换合约销售商品的成本5,291 5,992 
外币兑换合约其他费用，净额82 160 
利率互换协议利息支出2,731 2,101 
税前总计8,157 8,082 
所得税所得税(693)(1,162)
扣除税款7,464 6,920 
扣除税款后的本期重新分类总额$7,546 $6,955 

注释 11 — 所得税
截至2024年3月的三个月的有效所得税税率为 20.3% 与 20.02023 年期间的百分比。截至2024年3月和2023年3月的三个月包括净离散税收优惠，主要与股票薪酬有关，这使有效所得税税率降低了 1.0% 和 0.2分别为％。截至2024年3月的三个月，不含离散项目的有效税率为 21.3% 与 20.22023 年期间的百分比。增长主要是由于我们的司法管辖区收益结构的变化。
在截至2024年3月的三个月中，未确认的净税收优惠和相关利息金额增加了美元0.5百万到美元14.1百万。管理层认为，未确认的税收优惠金额有可能减少美元2.2由于诉讼时效到期，未来12个财政月内将达到百万美元，这将减少所得税支出。

注释 12 — 每股收益
基本每股收益和摊薄后每股收益（“EPS”）的计算方法分别是净收益除以普通股基本加权平均数和摊薄后的已发行普通股加权平均数。
下表显示了基本每股收益和摊薄后每股收益的计算：
截至三月的三个月
（以千计，每股金额除外）20242023
净收入$59,507 $66,296 
基本加权平均已发行股份55,735 55,646 
股票奖励的稀释效应1,004 1,294 
摊薄后的加权平均已发行股数56,739 56,940 
每股收益：
每股基本收益$1.07 $1.19 
摊薄后的每股收益$1.05 $1.16 
在截至 2024 年 3 月和 2023 年 3 月的三个月中， 非实质的股票数量被排除在摊薄每股收益的计算之外，因为将其纳入的影响会产生反稀释作用。

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合并财务报表附注
（未经审计）
在截至2024年3月和2023年3月的三个月中，共有 0.6百万股基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”）不包括在摊薄后的每股收益的计算中，因为这些单位不被视为或有已发行股票。

注释 13 — 租赁
该公司签订了零售商店、运营设施、车辆和某些设备的运营租约，条款将在2033年的不同日期到期。大多数租约都有固定租金，许多房地产租赁需要额外支付房地产税和与居住相关的费用。
下表显示了与经营租赁相关的补充现金流和非现金信息：
截至三月的三个月
（以千计）20242023
为租赁负债计量中包含的金额支付的现金——运营现金流$8,006 $7,639 
为换取新的经营租赁而获得的使用权经营租赁资产——非现金活动$2,698 $1,406 

注意 14 — 重组
在截至2024年3月的三个月中，公司产生了与业务优化活动和内部制造网络内精简和转移精选生产的行动相关的重组费用。
在 $ 中4.6在截至2024年3月的三个月中确认的重组费用为百万美元1.6百万美元反映在 “销售、一般和管理费用” 中，美元3.0百万美元反映在 “商品销售成本” 中。 没有重组费用在截至2023年3月的三个月内得到确认。
在 $ 中2.4截至2024年3月，公司资产负债表中报告的重组应计总额为百万美元1.7百万美元预计将在未来12个月内支付，归类为 “应计负债和其他流动负债”，其余的美元0.7百万美元被归类为 “其他负债”。所有的 $0.8截至2023年12月，公司资产负债表中报告的应计重组金额被归类为 “应计负债和其他流动负债”。
下表列出了重组费用的组成部分：
截至三月的三个月
（以千计）
20242023
遣散费和员工相关福利$1,981 $— 
资产减值168 — 
库存减记1,683 — 
其他779 — 
重组费用总额$4,611 $— 
下表显示了按业务部门划分的重组成本：
截至三月的三个月
（以千计）
20242023
牧马者$3,249 $— 
李40 — 
企业和其他1,322 — 
总计$4,611 $— 

19Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q

KONTOOR BRANDS, INC.
合并财务报表附注
（未经审计）
下表列出了截至2024年3月的三个月期间的应计重组活动：
（以千计）总计
2023 年 12 月的应计金额$827 
收费2,760 
现金支付(1,195)
应计费用调整(16)
货币换算(9)
余额，2024 年 3 月$2,367 

注释 15 — 后续事件
2024年4月1日，公司根据Kontoor Brands, Inc.的2019年股票薪酬计划发放了年度股权奖励，包括大约 200,000向员工分配 PRSU 的份额，大约 150,000向员工分配的基于时间的限制性股票单位（“RSU”）的份额，大约 20,000向董事会非雇员成员持有的限制性股票单位的股份。
2024 年 4 月 18 日，董事会宣布定期派发季度现金分红 $0.50公司普通股的每股。现金股息将于2024年6月20日支付给2024年6月10日营业结束时的登记股东。

Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q 20


第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析旨在从管理层的角度为财务报表的读者提供有关我们的财务状况、经营业绩和流动性以及可能影响我们未来业绩的某些其他因素的叙述。本节应与本10-Q表季度报告中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
以下讨论和分析包括前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响，这些因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述所表达或暗示的业绩存在重大差异。可能导致或促成这些差异的因素包括但不限于本10-Q表季度报告第一部分第2项稍后的 “前瞻性陈述警示声明” 中讨论的因素，以及我们的2023年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中讨论的因素。
业务描述
Kontoor Brands, Inc.（“Kontoor”、“公司”、“我们” 或 “我们的”）是一家总部位于美国（“美国”）的全球生活方式服装公司。公司主要以品牌名称设计、制造、采购、销售和许可服装、鞋类和配饰 牧马者® 和 李®。该公司的产品通过大众商户、专卖店、百货商店、公司经营的商店和在线商店（包括数字市场）在美国销售。该公司的产品还在国际上销售，主要销往欧洲、中东和非洲（“EMEA”）、亚太地区（“亚太地区”）和非美国。美洲地区，通过百货公司、专卖店、公司运营、特许零售和独立运营的合作商店以及在线商店，包括数字市场。
财政年度和列报基础
该公司的运营和报告采用52/53周的财政年度，截至每年12月31日的星期六。因此，本10-Q表格列出了公司截至2024年12月28日的财年（“2024财年”）的第一季度，即为期52周的财年。出于列报目的，所有提及的截至2024年3月、2023年12月和2023年3月的期间分别对应于截至2024年3月30日、2023年12月30日和2023年4月1日的财政期。
此处提及的2024财年外币金额反映了与去年同期相比汇率变动的影响，以及对外币兑换成美元和外币计价交易的相应影响。该公司最重要的外币折算风险通常是由在欧元国家、人民币和墨西哥比索开展的业务推动的。但是，该公司在全球其他发达和新兴市场开展业务，并有其他外币的敞口。
由于使用未四舍五入的数字，此处的金额可能无法重新计算。
宏观经济环境和其他近期发展
影响公司的宏观经济状况包括通货膨胀、利率上升、衰退担忧和外币汇率波动，以及持续的全球供应链问题和中国不稳定的经济业绩。这些因素继续导致不确定的全球经济状况和消费者支出模式，影响着零售商和公司的运营。此外，乌克兰和中东的冲突正在给周边地区造成混乱，并给全球经济带来更大的不确定性。
最近几个季度的通货膨胀压力有所缓和，尽管这些压力继续影响着我们，但本期业绩反映了与2023年第一季度相比产品成本降低带来的好感。但是，上面讨论的宏观经济因素，主要是通货膨胀、利率和衰退担忧，继续影响消费者支出模式，导致零售商采取行动积极管理库存水平，这影响了我们在截至三个月中的业绩 2024 年 3 月。
最近红海和巴拿马运河等主要贸易路线的中断在2024年第一季度影响了我们的全球供应链，但没有对第一季度的业绩产生重大影响。尽管我们继续积极管理我们的承运人和航线，以最大限度地减少成本和延误，但我们的运营业绩将反映2024年运费的上涨。
公司通过控制开支、调整定价和尽可能积极管理我们的全球供应链来应对持续的宏观经济状况。尽管我们预计2024年宏观经济环境将持续存在不确定性，但我们认为我们有能力成功应对已知的运营挑战。我们将继续密切关注宏观经济状况，包括消费者行为以及这些因素对消费者需求的影响。

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业务概述
我们将继续执行我们的Horizon 2多年战略愿景，即 “催化增长”，该愿景概述了四个增长催化剂：（i）扩大我们的核心美国批发业务，（ii）户外用品、工作服和T恤等类别扩展，（iii）我们的地域扩张 牧马者® 和 李®品牌，以及（iv）渠道扩张侧重于我们美国批发和直接面向消费者渠道中的数字平台。我们专注于推动品牌增长，为包括全球消费者、客户、股东、供应商和社区在内的利益相关者提供长期价值。
此外，我们的资本配置策略使我们能够选择（i）偿还债务，（ii）提供优越的股息支付，（iii）有效管理我们的股票回购授权，（iv）根据可能出现的战略投资机会采取行动。
在2024年第一季度，公司承担了总额为840万美元的重组和其他转型费用，这些费用与业务优化活动以及在内部制造网络内精简和转移精选生产的行动有关。2023年底，我们启动了Jeanius项目的规划阶段，这是一项全面的端到端业务模式转型，重点是简化组织并创造可观的投资能力，以加速增长和提高盈利能力。2024年第一季度产生的某些重组和转型成本与Jeanius项目有关，我们预计，随着我们执行这项为期多年的计划，未来会有额外的成本。有关重组费用的其他信息，请参阅公司财务报表附注14。
2024 财年第一季度摘要
•Net r场所 减少d 5%到 6.312 亿美元与截至 2023 年 3 月的三个月相比.
•美国批发收入与截至2023年3月的三个月相比下降了6％，占本期总收入的71％。
•非美国批发收入与截至2023年3月的三个月相比下降了8％，占本期总收入的17％。
•直接面向消费者的收入与截至2023年3月的三个月相比保持不变，占本期总收入的12％。
•毛利率与截至2023年3月的三个月相比，增长了220个基点至45.2％。
•销售、一般和管理费用占净收入的百分比从截至2023年3月的三个月的28.7％增至31.8％。
•净收入下降了10％ 与截至2023年3月的三个月相比，增至5,950万美元。
•摊薄后的每股收益第一季度为1.05美元，而去年同期为1.16美元。


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分析运营结果
合并运营报表
下表列出了公司运营报表的组成部分：
 截至三月的三个月
（千美元）20242023
净收入$631,202 $667,123 
毛利率（净收入减去销售成本）
$285,144 $286,701 
占净收入的百分比
45.2 %43.0 %
销售、一般和管理费用$200,714 $191,752 
占净收入的百分比
31.8 %28.7 %
营业收入$84,430 $94,949 
占净收入的百分比
13.4 %14.2 %
此外，下表汇总了截至2024年3月的三个月净收入与2023年3月相比的变化：
（以百万计）截至三月的三个月
净收入 — 2023$667.1 
运营(37.9)
外币的影响1.9 
净收入 — 2024$631.2 
截至2024年3月的三个月与截至2023年3月的三个月相比
网 收入下降了5％，受美国批发收入下降6％的推动，这主要归因于零售商的库存管理措施和季节性产品收入的减少。非美国批发收入下降了8％，这主要是由我们的欧洲、中东和非洲批发业务下降所推动的，但部分被数字批发业务的增长和外币2％的有利影响所抵消。全球直接面向消费者的收入保持平稳，电子商务销售的增长被零售商店销售的下降所抵消。
有关截至2024年3月的三个月与2023年3月相比净收入变化的更多详细信息，请参见 “按业务分部划分的信息” 部分。
毛利率增加了220个基点，主要与较低的产品成本和有利的渠道组合所产生的410个基点有关。这一增长被定价调整和产品组合产生的100个基点以及2024年第一季度重组和其他转型费用造成的50个基点部分抵消。
销售、一般和管理费用在2024年第一季度540万美元的重组和其他转型费用、对直接面向消费者的业务和信息技术的投资增加230万美元以及需求创造成本增加170万美元的推动下，净收入占净收入的百分比从前一时期的28.7％增至31.8％。这些增加被配送和运费减少的180万美元部分抵消。
有效的 所得税截至2024年3月的三个月，税率为20.3％，而2023年同期为20.0％。截至2024年3月和2023年3月的三个月包括一项主要与股票薪酬相关的净离散税收优惠，这使有效所得税税率分别降低了1.0％和0.2％。截至2024年3月的三个月，不含离散项目的有效税率为21.3％，而2023年同期为20.2％。增长主要是由于我们的司法管辖区收益结构的变化。


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按业务部门划分的信息
该公司的两个应报告的细分市场是 牧马者®和 李®. 有关其他信息，请参阅公司财务报表附注3。
下表汇总了截至2024年3月的三个月中分部收入和分部利润与截至2023年3月的三个月相比的变化：
分部收入：
截至三月的三个月
（以百万计）牧马者李总计
细分市场收入 — 2023$423.1 $240.6 $663.8 
运营(15.2)(21.5)(36.8)
外币的影响1.6 0.3 1.9 
分部收入 — 2024$409.5 $219.4 $628.9 
分部利润：
截至三月的三个月
（以百万计）牧马者李总计
分部利润 — 2023$71.1 $39.6 $110.7 
运营3.1 (4.5)(1.4)
外币的影响0.5 — 0.5 
分部利润 — 2024$74.7 $35.1 $109.8 
以下各节讨论分部收入和分部利润的变化。
牧马者
截至三月的三个月
（百万美元）20242023变化百分比
分部收入$409.5 $423.1 (3.2)%
分部利润$74.7 $71.1 5.0 %
营业利润率18.2 %16.8 %
截至2024年3月的三个月与截至2023年3月的三个月相比
全球 收入对于 牧马者®由于美国批发和非美国市场的下降，品牌下降了3％批发渠道，部分被直接面向消费者渠道的增长所抵消。
•美洲地区的收入下降了2％，这主要是由于零售商库存管理行动的推动下，美国批发渠道的下降。非美国受加拿大销售下降的推动，美国的批发收入下降了9％，但部分被外币3％的有利影响所抵消。
•受许可业务减少的推动，亚太地区的收入下降了8％。
•由于我们的批发业务下降，欧洲、中东和非洲地区的收入下降了11％，但部分被直接面向消费者的业务增长和外币3％的有利影响所抵消。
营业利润率受较低的产品成本、有利的渠道组合以及分销和运费成本下降的推动，增长至18.2％，而2023年同期为16.8％。这些改善被重组和其他转型费用、对我们直接面向消费者的业务和信息技术投资的增加以及更高的需求创造成本所部分抵消。

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李
截至三月的三个月
（百万美元）20242023变化百分比
分部收入$219.4 $240.6 (8.8)%
分部利润$35.1 $39.6 (11.3)%
营业利润率16.0 %16.4 %
截至2024年3月的三个月与截至2023年3月的三个月相比
全球 收入对于 李®由于所有渠道的下滑，品牌下降了9％。
•美洲地区的收入下降了10％，这要归因于零售商库存管理措施和季节性产品收入的减少，美国批发渠道下降了12％，但我们的数字批发业务的增长部分抵消了这一下降。
•亚太地区的收入下降了7％，这主要是由于中国零售商店销售减少，批发收入下降以及4％的外汇不利影响导致我们的直接面向消费者的业务减少。
•欧洲、中东和非洲地区的收入下降了6％，这归因于我们的批发业务的减少，但部分被数字批发业务的增长和外币2％的有利影响所抵消。
营业利润率下降至16.0％，而2023年同期为16.4％，这主要归因于不利的产品组合、定价调整以及对我们直接面向消费者的业务的投资增加。这些下降被较低的产品成本部分抵消。
其他
此外，我们报告了 “其他” 类别，以调节分部收入和分部利润与公司的经营业绩，但其他类别不符合被视为应报告分部的标准。其他包括以下产品的销售和许可 摇滚与共和国®、其他公司自有品牌和自有品牌服装。
截至三月的三个月
（百万美元）20242023变化百分比
其他收入$2.3 $3.3 (31.9)%
与其他收入相关的（亏损）利润$(0.2)$0.1 (243.0)%
营业利润率(6.8)%3.2 %

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分部利润与所得税前收入的对账
以下成本是核对应申报分部利润总额与税前收入的必要成本。公司和其他支出，包括某些重组和其他转型成本，以及利息收入和支出，不受分部管理层的控制，因此不包括在分部利润的衡量范围内。
截至三月的三个月
（百万美元）20242023变化百分比
可报告的分部利润总额$109.8 $110.7 (0.8)%
公司和其他费用(28.1)(18.1)55.3 %
利息支出(9.3)(10.3)(9.5)%
利息收入2.4 0.4 478.8 %
与其他收入相关的（亏损）利润(0.2)0.1 (243.0)%
所得税前收入$74.7 $82.9 (9.9)%
截至2024年3月的三个月与截至2023年3月的三个月相比
公司和其他费用增加了1,000万美元，这主要是由于2024年第一季度与薪酬相关的支出以及重组和其他转型费用增加。
利息支出减少了100万美元，这是由于截至2024年3月的三个月的平均未偿债务与截至2023年3月的三个月相比有所减少。

财务状况分析
流动性和资本资源
公司为运营需求提供资金的能力取决于我们能否从运营中产生正的长期现金流，并将债务融资维持在可接受的条件下。该公司历来通过运营产生了强劲的正现金流，并将继续采取积极措施来管理营运资金。我们认为，来自运营的现金流将支持我们的短期流动性需求以及未来的任何流动性和资本需求，再加上可用现金余额和循环信贷额度的借贷能力。
公司是2021年11月18日修订和重述的优先担保信贷协议（“信贷协议”）的当事方，该协议规定（i）向贷款人和代理方提供五年期4亿美元定期贷款A额度（“定期贷款A”）和（ii）为期五年的5亿美元循环信贷额度（“循环信贷额度”），统称为 “信贷额度”。A定期贷款要求在2026年9月之前每季度还款500万美元，剩余的3.35亿美元本金将于2026年11月到期。此外，该公司还有4亿美元的2029年到期的4.125％无抵押优先票据。有关公司债务的更多信息，请参阅公司2023年10-K表年度报告中的附注11和10-Q表中公司财务报表附注7。
截至2024年3月，公司遵守了信贷协议下的所有适用契约，并预计将在这些财务报表发布后的至少一年内保持对适用契约的遵守情况。如果经济状况长期严重恶化，这可能会影响公司的经营业绩和现金流，从而影响我们遵守适用契约的能力。因此，公司可能需要寻求对信贷协议进行新的修订或确保其他流动性来源，例如现有借款的再融资、发行债务或股权证券或出售资产。但是，无法保证公司能够以商业上合理的条件获得此类额外融资，也无法保证根本无法保证。
循环信贷额度可用于以美元和某些非美元货币借入资金，最大借款能力为5亿美元，信用证次级限额为7,500万美元。截至2024年3月，循环信贷额度下没有未偿借款。

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下表列出了截至2024年3月循环信贷额度下的未偿借款和可用借款能力以及我们的现金和现金等价物余额：
（以百万计）2024 年 3 月
循环信贷额度下的未偿借款$— 
循环信贷额度下的可用借款能力 (1)
$493.3 
现金和现金等价物$215.1 
(1) 循环信贷额度下的可用借款能力是扣除代表公司在该贷款下签发的670万美元未偿备用信用证。
截至2024年3月，该公司在多家银行拥有2390万美元的国际信贷额度，这些信贷额度尚未承诺，公司或银行可以随时终止。截至2024年3月，这些安排下没有未清余额。
在截至2024年3月的三个月中，根据公司董事会批准的3亿美元股票回购计划，公司以2,000万美元（含佣金）回购了30万股普通股。所有因回购计划而重新收购的股票在回购时均被视为已授权和未发行的股票。截至2024年3月，该计划仍有2.8亿美元可供回购。
在截至2024年3月的三个月中，公司向其股东支付了2780万美元的股息。2024 年 4 月 18 日，董事会宣布定期派发公司普通股每股 0.50 美元的季度现金分红。现金股息将于2024年6月20日支付给2024年6月10日营业结束时的登记股东。
公司打算在未来时期继续支付现金分红。未来任何股息的申报和金额将取决于多种因素，包括我们的财务状况、收益、现金流、资本要求、与债务义务相关的契约、法律要求、监管限制、行业惯例以及董事会认为相关的任何其他因素或考虑因素。
我们预计，我们将有足够的运营现金流以及现有的借贷能力，以支持对我们的品牌、基础设施、人才和能力的持续投资，向股东支付股息，在到期时偿还当前和长期债务以及回购普通股。此外，我们将利用当前的流动性和资本市场准入为可能出现的任何战略投资机会提供资金。
我们目前预计，2024年的资本支出约为4000万美元，主要用于支持制造、分销、设施改善、信息技术和自有零售商店的投资。
下表显示了我们在该期间的现金流量：
截至三月的三个月
（以百万计）20242023
提供（使用）的现金：
经营活动$56.5 $(12.6)
投资活动$(6.4)$(11.8)
筹资活动$(54.6)$17.0 
运营活动
在截至2024年3月的三个月中，经营活动提供的现金为5,650万美元，而去年同期经营活动使用的现金为1,260万美元。这一增长主要是由于库存和应付账款的有利变化，但与去年同期相比，应收账款的不利变化部分抵消了这一增长。
投资活动
在截至2024年3月的三个月中，投资活动使用的现金与上年同期相比减少了540万美元，这主要是由于本年度资本化计算机软件支出减少。
融资活动
在截至2024年3月的三个月中，融资活动使用的现金为5,460万美元，而去年同期融资活动提供的现金为1,700万美元。这一变化主要是由于在截至2023年3月的三个月中，循环信贷额度下的净借款为5,000万美元，以及公司在截至2024年3月的三个月中回购了2,000万美元的普通股。

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合同义务和其他商业承诺
公司2023年10-K表年度报告中题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——合同义务” 的部分概述了我们在2023年底需要使用资金的合同义务和商业承诺。截至2024年3月，2023年10-K表年度报告中披露的金额没有重大变化。
关键会计政策与估计
我们选择了管理层认为适当的会计政策，以便根据公认会计原则准确、公平地报告我们的经营业绩和财务状况。我们以一致的方式适用这些会计政策。重要会计政策摘要载于2023年10-K表年度报告所包含的合并财务报表附注1。
这些会计政策的适用要求我们对未来事件做出估计和假设，并作出影响所报告的资产、负债、净收入、支出、或有资产和负债以及相关披露金额的判断。这些估计、假设和判断是基于历史经验、当前趋势和其他被认为在当时情况下合理的因素。管理层持续评估这些估计和假设。由于我们的业务周期相对较短（即从收到库存之日到出售库存和收取贸易应收账款），因此与大多数估算相关的实际结果都是在资产负债表日期之后的几个月内得知的。我们需要做出的几项估计和假设与未来事件有关，因此本质上是不确定的，尤其是当它涉及我们无法控制的事件时。如果实际结果最终不同于先前的估计，则在实际金额得知后，修订数将计入经营业绩。有关宏观经济环境和其他近期发展的考虑，请参阅本10-Q表中公司财务报表附注1。
2023年10-K表年度报告中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 中讨论了涉及编制财务报表时使用的最重要的估计、假设和管理层判断，或者对外部因素变化最敏感的会计政策。2023年10-K表年度报告中披露的这些政策没有实质性变化。
最近发布和通过的会计准则
有关最近发布和采用的会计准则的更多信息，请参阅本10-Q表中公司财务报表附注1。
关于前瞻性陈述的警示声明
公司可能会不时作出口头或书面陈述，包括本季度报告中的陈述，这些陈述构成联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”。其中包括与公司运营或经济业绩相关的计划、目标、预测和预期的陈述，以及与之相关的假设。前瞻性陈述是根据管理层对影响公司的未来事件的预期和信念做出的，因此涉及许多风险和不确定性。前瞻性陈述不是保证，实际结果可能与前瞻性陈述中明示或暗示的结果存在重大差异。此外，本报告中的前瞻性陈述是自本提交之日起作出的，除非法律可能要求披露，否则公司不承诺更新此类陈述，也明确表示不承担任何责任，无论是由于新信息、新进展还是其他原因。
可能导致公司实际经营业绩或财务状况与本报告中前瞻性陈述所表达或暗示的存在重大差异的潜在风险和不确定性包括但不限于：宏观经济状况，包括通货膨胀、利率上升、衰退担忧和外币汇率波动，以及持续的全球供应链问题和地缘政治事件，继续对全球经济状况产生不利影响，已经并将继续存在对公司业务、经营业绩、财务状况和现金流的负面影响（包括未来的不确定影响）；消费者对服装的需求水平；对少数大客户的依赖；供应链和运输中断，可能继续导致发货延误、运输成本增加和产品成本增加或销售损失；激烈的行业竞争；准确预测产品需求的能力；公司评估消费者偏好和产品趋势的能力，并作出回应对不断变化的市场；公司维护品牌形象的能力；利润压力的增加；通过公司直接面向消费者的业务开展电子商务业务；零售业遇到的财务困难；可能的商誉和其他资产减值；实施公司业务战略的能力；制造设施和外国供应商的稳定；工资率以及原材料和合同产品的价格、可用性和质量的波动；对有限数量的依赖原材料采购供应商以及及时获得足够数量或质量的原材料的能力；分销系统的中断；季节性；非季节性或恶劣的天气状况；公司及其供应商维持信息技术系统强度和安全的能力；设施和系统以及第三方服务提供商的设施和系统可能容易受到或无法预测或发现数据安全漏洞和数据或财务损失的风险；正确收集的能力，使用、管理和安全的消费者和员工数据；外币波动；全球资本和信贷市场的混乱和波动及其对公司以优惠条件获得短期或长期融资能力的影响；法律、监管、政治和经济风险；贸易政策的变化，包括关税和进出口法规；

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气候变化的影响及相关的立法和监管对策；公司和第三方供应商和制造商遵守反贿赂、反腐败和反洗钱法律的情况；税法和责任的变化；遵守或违反有关环境、消费者保护、就业、隐私、安全和其他事项的国家、州和地方法律法规的成本；管理层成员的连续性；劳资关系；保护商标和其他知识产权的能力；公司被许可人创造预期销售额和维持公司品牌价值的能力；公司保持令人满意的信用评级；与债务义务相关的公司业务受到限制；公司普通股价格和交易量的波动；公司组织文件中的反收购条款；以及我们股票回购金额和频率的波动。全球商业和经济环境的任何恶化都将加剧上述许多风险和不确定性。
有关可能影响公司财务业绩的潜在因素的更多信息，详见公司2023年10-K表年度报告以及公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他报告和声明。

第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在2023年10-K表年度报告中第7A项中列出的公司的市场风险敞口没有重大变化。

第 4 项。控制和程序
(a) 披露控制和程序。截至本报告所涉期末，我们在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对我们的披露控制和程序（该术语的定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13（a）-15（e）条））的设计和运作的有效性进行了评估。根据此类评估，我们的主要执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序是有效的，可以合理地保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息将在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并合理保证此类信息会收集并传达给我们的管理层，包括我们的主要高管和酌情为主要财务官员，以便及时就所需的披露作出决定。
(b) 对财务报告的内部控制。在本报告所涉期间，我们对财务报告的内部控制（该术语的定义见《交易法》第13a-15（f）条）没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司参与了正常业务过程中产生的各种索赔和诉讼，管理层认为，预计这些索赔和诉讼都不会对我们的经营业绩或财务状况产生重大不利影响。

第 1A 项。风险因素
应仔细考虑我们的2023年10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 中列出的风险因素。与我们的2023年10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比，风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2024财年第一季度购买的股票总数每股支付的加权平均价格
作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 (1)
根据该计划可能购买的股票的美元价值
12 月 31 日至 1 月 27 日— $— — $300,000,000 
1 月 28 日至 2 月 24 日— — — 300,000,000 
2 月 25 日至 3 月 30 日336,882 59.37 336,882 280,000,012 
总计336,882 $59.37 336,882 
(1) 该公司有一项股票回购计划，该计划授权通过公开市场或私下谈判交易回购公司高达3亿美元的已发行普通股。该计划没有到期日期，但可以随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。

第 5 项。其他信息
(c) 在截至2024年3月的三个月中，公司没有董事或第16节高管 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。


Kontoor Brands, Inc. 24 财年第一季度表格 10-Q 30


第 6 项。展品
3.1
经修订和重述的Kontoor Brands, Inc. 公司章程，经修订至2024年4月18日（参照公司于2024年4月19日向美国证券交易委员会提交的8-K表附录3.1并入）
10.1
分离协议于 2024 年 4 月 2 日生效（参照公司于 2024 年 4 月 5 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表附录 10.1 纳入）
31.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第15章第10A条对总裁、首席执行官兼董事会主席斯科特·H·巴克斯特的认证
31.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《美国法典》第15条第10A款对执行副总裁兼首席财务官约瑟夫·阿尔基尔进行认证
32.1
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对总裁、首席执行官兼董事会主席斯科特·H·巴克斯特的认证
32.2
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对执行副总裁兼首席财务官约瑟夫·阿尔基尔进行认证
101.INSXBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。
101.SCHXBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEFXBRL 分类法扩展定义链接库文档
101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档
101.PREXBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
104封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
根据经修订的1934年《证券交易法》，我们向美国证券交易委员会提交的文件的美国证券交易委员会文件号为001-38854。

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
KONTOOR BRANDS, INC.
（注册人）
日期：2024 年 5 月 2 日来自： 
/s/ Joseph A. Alkire
约瑟夫·A·阿尔基尔
 执行副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
来自： /s/ 丹妮丝·萨姆纳
 丹妮丝·萨姆纳
 副总裁兼首席会计官
（首席会计主任）

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