eqt-20240331000003321312/312024Q1假的0.069036400000332132024-01-012024-03-3100000332132024-04-19xbrli: 股票0000033213美国公认会计准则：石油和天然气成员2024-01-012024-03-31iso421:USD0000033213美国公认会计准则：石油和天然气成员2023-01-012023-03-3100000332132023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：天然气采集运输营销和加工成员2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：天然气采集运输营销和加工成员2023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00000332132024-03-3100000332132023-12-3100000332132022-12-3100000332132023-03-310000033213美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310000033213US-GAAP：留存收益会员2022-12-310000033213US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000033213US-GAAP：非控股权益成员2022-12-310000033213US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310000033213美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310000033213美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310000033213US-GAAP：留存收益会员2023-03-310000033213US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310000033213US-GAAP：非控股权益成员2023-03-310000033213美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310000033213US-GAAP：留存收益会员2023-12-310000033213US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310000033213US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310000033213US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310000033213美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310000033213美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310000033213US-GAAP：留存收益会员2024-03-310000033213US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310000033213US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310000033213EQT：天然气和天然气销售会员2024-01-012024-03-310000033213EQT: NaturalGassales 会员2024-01-012024-03-310000033213EQT: NaturalGassales 会员2023-01-012023-03-310000033213EQT: NGLS销售会员2024-01-012024-03-310000033213EQT: NGLS销售会员2023-01-012023-03-310000033213EQT: 石油销售会员2024-01-012024-03-310000033213EQT: 石油销售会员2023-01-012023-03-310000033213EQT: 网络营销服务和其他会员2024-01-012024-03-310000033213EQT: 网络营销服务和其他会员2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：固定价格合同成员EQT: NaturalGassales 会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：大宗商品合同成员2024-01-012024-03-31Utr: bcfutr: mbbls0000033213美国公认会计准则：现金流对冲会员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-01-012023-12-31xbrli: pure0000033213US-GAAP：OvertheCounter会员2024-03-310000033213US-GAAP：OvertheCounter会员2023-12-310000033213EQT：交易所交易天然气合约会员2024-03-310000033213EQT：交易所交易天然气合约会员2023-12-310000033213US-GAAP：大宗商品合同成员2024-03-310000033213US-GAAP：大宗商品合同成员2023-12-310000033213US-GAAP：其他合同成员2024-03-310000033213US-GAAP：其他合同成员2023-12-310000033213US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值公允价值披露的估算记住2024-03-310000033213US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 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月到期成员2024-03-310000033213US-GAAP：LoansPayble会员EQT: TermLoanfility2026 年 6 月到期成员2023-12-310000033213EQT: A6125 票据将于 2025 年 2 月 1 日到期成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310000033213EQT: A6125 票据将于 2025 年 2 月 1 日到期成员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a175 可转换票据将于 2026 年 5 月 1 日到期会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a175 可转换票据将于 2026 年 5 月 1 日到期会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: A3125 Notes2026 年 5 月 15 日到期会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: A3125 Notes2026 年 5 月 15 日到期会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a775debentures 到期2026年7月15日会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a775debentures 到期2026年7月15日会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: A390 票据将于 2027 年 10 月 1 日到期会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: A390 票据将于 2027 年 10 月 1 日到期会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期会员2023-05-100000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期会员2022-10-040000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a5700Notes2028 年 4 月 1 日到期会员2023-12-310000033213EQT: A500 票据将于 2029 年 1 月 15 日到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310000033213EQT: A500 票据将于 2029 年 1 月 15 日到期会员美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: A7000 票据将于 2 月 12:30 到期会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: A7000 票据将于 2 月 12:30 到期会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a3625Notes将于5月152031日到期会员2024-03-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a3625Notes将于5月152031日到期会员2023-12-310000033213EQT: A5.570 票据将于 2月 12034 日到期美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-190000033213EQT: A5.570 票据将于 2月 12034 日到期美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-03-310000033213EQT: A5.570 票据将于 2月 12034 日到期美国公认会计准则：SeniorNotes会员2023-12-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a175 可转换票据将于 2026 年 5 月 1 日到期会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310000033213EQT：25亿EQTfility成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310000033213EQT：25亿EQTfility成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-310000033213EQT：25亿EQTfility成员US-GAAP：循环信贷机制成员2024-01-012024-03-310000033213EQT：25亿EQTfility成员US-GAAP：循环信贷机制成员2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：LoansPayble会员EQT: TermLoanfility2025 年 6 月到期会员2023-08-212023-08-210000033213US-GAAP：LoansPayble会员EQT: TermLoanfility2026 年 6 月到期成员2024-01-192024-01-190000033213US-GAAP：LoansPayble会员EQT: TermLoanfility2026 年 6 月到期成员2024-01-012024-03-310000033213EQT: A5.570 票据将于 2月 12034 日到期美国公认会计准则：SeniorNotes会员2024-01-192024-01-190000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a175 可转换票据将于 2026 年 5 月 1 日到期会员2020-04-300000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT：可转换债务已于 2024 年 1 月结算成员2024-01-022024-01-120000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a175 可转换票据将于 2026 年 5 月 1 日到期会员2024-01-172024-01-170000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT：2024 年 1 月结算的可转换债务，包括 2023 年 12 月收到的行使通知会员2024-01-012024-01-310000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员2020-04-300000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员美国公认会计准则：CalloPtion会员2020-04-012020-04-300000033213美国公认会计准则：CalloPtion会员2024-01-222024-01-220000033213美国公认会计准则：SeniorNotes会员EQT: a175 可转换票据将于 2026 年 5 月 1 日到期会员2024-01-022024-01-120000033213EQT：期权限制性股票表现奖励和股票增值权会员2024-01-012024-03-310000033213EQT：期权限制性股票表现奖励和股票增值权会员2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：可转换债务证券成员2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：可转换债务证券成员2023-01-012023-03-310000033213US-GAAP：绩效股成员EQT：激励绩效共享单位计划成员2024-01-012024-03-310000033213SRT: 最低成员US-GAAP：绩效股成员EQT：激励绩效共享单位计划成员2024-01-012024-03-310000033213SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员EQT：激励绩效共享单位计划成员2024-01-012024-03-310000033213US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000033213EQT: TughillandXCL 中游会员2023-08-222023-08-220000033213EQT: NEPAGathering System AcquisitionMember2024-03-310000033213EQT: NEPAGathering System AcquisitionMemberUS-GAAP：后续活动成员2024-04-110000033213EQT: NEPAGathering System AcquisitionMemberUS-GAAP：后续活动成员2024-04-112024-04-110000033213US-GAAP：后续活动成员EQT: Nepanon运营资产剥离会员2024-04-120000033213US-GAAP：后续活动成员EQT: Nepanon运营资产剥离会员2024-04-012024-04-300000033213EQT: NEPAGathering系统成员US-GAAP：后续活动成员EQT: Nepanon运营资产剥离会员2024-04-120000033213SRT: 场景预测成员EQT: NEPAGathering System AcquisitionMember2024-04-120000033213EQT: EquitransMidstream合并会员2024-03-102024-03-100000033213EQT: EquitransMidstream合并会员EQT: EquitransMidstream合并会员2024-03-100000033213EQT: EquitransMidstream会员2024-03-100000033213SRT: 最低成员EQT: EQT 公司会员2024-03-100000033213EQT: EQT 公司会员SRT: 最大成员2024-03-10 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | | | | |
| ☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
| 截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日 | |
要么 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
| 在从 __________ 到 ____________ 的过渡期内 | |
佣金文件编号： 001-03551
EQT 公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
| | | | | | | | |
| 宾夕法尼亚州 | | 25-0464690 |
| （公司或组织的州或其他司法管辖区） | | （国税局雇主识别号） |
| | |
625 自由大道, 1700 套房 | | |
匹兹堡, 宾夕法尼亚州 | | 15222 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(412) 553-5700
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券： | | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，无面值 | | EQT | | 纽约证券交易所 |
用复选标记注明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，并且（2）在过去的90天中一直受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ |
| 非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有 ☒
截至2024年4月19日，注册人已发行的普通股数量（无面值）（以千计）： 441,592
目录 | | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 |
第 1 项。 | 财务报表（未经审计） | |
| | 简明合并运营报表 | 3 |
| | 简明合并综合收益表 | 4 |
| 简明合并资产负债表 | 5 |
| | 简明合并现金流量表 | 6 |
| | 简明合并股权报表 | 7 |
| | 简明合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 18 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 30 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 32 |
| | |
第二部分。其他信息 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 32 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 32 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 35 |
第 5 项。 | 其他信息 | 35 |
第 6 项。 | 展品 | 36 |
| | |
签名 | 38 |
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
EQT 公司和子公司
简明合并运营报表（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| | （千人，每股金额除外） |
| 营业收入： | | | | | | | |
| 天然气、液化天然气和石油的销售 | $ | 1,303,905 | | | $ | 1,830,358 | | | | | |
| 衍生品收益 | 106,511 | | | 824,852 | | | | | |
| 网络营销服务及其他 | 1,852 | | | 5,861 | | | | | |
| 总营业收入 | 1,412,268 | | | 2,661,071 | | | | | |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 运输和加工 | 545,181 | | | 514,984 | | | | | |
| 制作 | 102,319 | | | 47,940 | | | | | |
| 探索 | 916 | | | 952 | | | | | |
| 销售、一般和管理 | 73,053 | | | 51,894 | | | | | |
| 折旧和损耗 | 486,750 | | | 387,685 | | | | | |
| 长期资产的出售/交换损失 | 147 | | | 16,528 | | | | | |
| 租赁减值和到期 | 9,209 | | | 10,546 | | | | | |
| 其他运营费用 | 11,973 | | | 19,662 | | | | | |
| 运营费用总额 | 1,229,548 | | | 1,050,191 | | | | | |
| 营业收入 | 182,720 | | | 1,610,880 | | | | | |
| 投资收入 | (2,260) | | | (4,764) | | | | | |
| 其他收入 | (205) | | | (175) | | | | | |
| 债务清偿的损失（收益） | 3,449 | | | (6,606) | | | | | |
| 利息支出，净额 | 54,371 | | | 46,546 | | | | | |
| 所得税前收入 | 127,365 | | | 1,575,879 | | | | | |
| 所得税支出 | 24,302 | | | 356,646 | | | | | |
| 净收入 | 103,063 | | | 1,219,233 | | | | | |
| 减去：归属于非控股权益的净（亏损）收益 | (425) | | | 685 | | | | | |
| 归属于殷拓公司的净收益 | $ | 103,488 | | | $ | 1,218,548 | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于殷拓公司的普通股每股收益： | | | | |
| 基本： | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 439,459 | | | 361,462 | | | | | |
| 归属于殷拓公司的净收益 | $ | 0.24 | | | $ | 3.37 | | | | | |
稀释后（注释7）： | | | | | | | |
| 加权平均已发行普通股 | 444,967 | | | 393,883 | | | | | |
| 归属于殷拓公司的净收益 | $ | 0.23 | | | $ | 3.10 | | | | | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
EQT 公司和子公司
简明合并综合收益表（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| | （千人） |
| 净收入 | $ | 103,063 | | | $ | 1,219,233 | | | | | |
| 扣除税款的其他综合收入： | | | | | | | |
其他退休后福利负债调整，扣除税款：美元13和 $15 | 43 | | | 164 | | | | | |
| 综合收入 | 103,106 | | | 1,219,397 | | | | | |
| 减去：归属于非控股权益的综合（亏损）收益 | (425) | | | 685 | | | | | |
| 归属于殷拓公司的综合收益 | $ | 103,531 | | | $ | 1,218,712 | | | | | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
EQT 公司和子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
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| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
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| | （千人） |
| 资产 | | | |
| 流动资产： | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 648,048 | | | $ | 80,977 | |
应收账款（减去可疑账款准备金）：美元89和 $663) | 445,156 | | | 823,695 | |
| 按公允价值计算的衍生工具 | 817,996 | | | 978,634 | |
| 应收所得税 | 90,665 | | | 91,414 | |
| 预付费用和其他 | 93,914 | | | 38,255 | |
| 流动资产总额 | 2,095,779 | | | 2,012,975 | |
| | | |
| 不动产、厂房和设备 | 34,360,921 | | | 33,817,169 | |
| 减去：累计折旧和损耗 | 11,338,339 | | | 10,866,999 | |
| 不动产、厂房和设备净额 | 23,022,582 | | | 22,950,170 | |
| | | |
| 其他资产 | 319,959 | | | 321,953 | |
| 总资产 | $ | 25,438,320 | | | $ | 25,285,098 | |
| | | |
| 负债和权益 | | | |
| 流动负债： | | | |
| 债务的流动部分 | $ | 606,967 | | | $ | 292,432 | |
| 应付账款 | 1,124,918 | | | 1,272,522 | |
| 按公允价值计算的衍生工具 | 336,104 | | | 186,363 | |
| 其他流动负债 | 305,644 | | | 285,523 | |
| 流动负债总额 | 2,373,633 | | | 2,036,840 | |
| | | |
| | | |
| 定期贷款机制的借款 | 497,390 | | | 1,244,265 | |
| 高级笔记 | 4,319,747 | | | 4,176,180 | |
| 支付给 EQM Midstream Partners、LP 的票据 | 80,637 | | | 82,236 | |
| 递延所得税 | 1,928,228 | | | 1,904,821 | |
| 其他负债和信贷 | 1,067,284 | | | 1,059,939 | |
| 负债总额 | 10,266,919 | | | 10,504,281 | |
| | | |
| 股权： | | | |
普通股， 不面值， 授权股份： 640,000，已发行的股票： 441,558和 419,896 | 12,450,876 | | | 12,093,986 | |
| 留存收益 | 2,715,974 | | | 2,681,898 | |
| 累计其他综合亏损 | (2,641) | | | (2,684) | |
| 普通股股东权益总额 | 15,164,209 | | | 14,773,200 | |
| 合并子公司的非控股权益 | 7,192 | | | 7,617 | |
| 权益总额 | 15,171,401 | | | 14,780,817 | |
| 负债和权益总额 | $ | 25,438,320 | | | $ | 25,285,098 | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
EQT 公司和子公司
简明合并现金流报表（未经审计）
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
| | | |
| （千人） |
| 来自经营活动的现金流： | |
| 净收入 | $ | 103,063 | | | $ | 1,219,233 | |
| 为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整： | | | |
| 递延所得税支出 | 23,394 | | | 356,618 | |
| 折旧和损耗 | 486,750 | | | 387,685 | |
| 长期资产的减值和出售/交换的亏损/收益 | 9,356 | | | 27,074 | |
| 投资收入 | (2,260) | | | (4,764) | |
| 债务清偿的损失（收益） | 3,449 | | | (6,606) | |
| 基于股份的薪酬支出 | 10,551 | | | 11,276 | |
| 权益法投资收益的分配 | 2,852 | | | 5,456 | |
| 摊销、增值及其他 | 2,797 | | | 3,888 | |
| 衍生品收益 | (106,511) | | | (824,852) | |
| 衍生品收到的净现金结算 | 451,004 | | | 157,000 | |
| 为衍生品支付的净保费 | (33,904) | | | (94,916) | |
| 其他资产和负债的变化： | | | |
| 应收账款 | 372,654 | | | 980,908 | |
| 应付账款 | (117,157) | | | (422,519) | |
| 其他流动资产 | (55,501) | | | (80,472) | |
| 其他物品，净额 | 5,126 | | | (52,241) | |
| 经营活动提供的净现金 | 1,155,663 | | | 1,662,768 | |
| 来自投资活动的现金流： | | | |
| 资本支出 | (534,468) | | | (494,784) | |
| 为收购支付的现金 | (30,053) | | | — | |
| 其他投资活动 | (2,631) | | | (3,542) | |
| 用于投资活动的净现金 | (567,152) | | | (498,326) | |
| 来自融资活动的现金流： | | | |
| 循环信贷额度借款的收益 | 107,000 | | | — | |
| 偿还循环信贷额度借款 | (107,000) | | | — | |
| 发行债务的收益 | 750,000 | | | — | |
| 上限看涨期权交易净结算的收益（注6） | 93,290 | | | — | |
| 债务发行成本 | (8,147) | | | — | |
| 债务的偿还和退还 | (752,112) | | | (211,429) | |
| 债务清偿时获得的折扣 | — | | | 7,981 | |
| 已支付的股息 | (69,412) | | | (54,070) | |
| 普通股的回购和退休 | — | | | (201,029) | |
| 对非控股权益的净分配 | — | | | (85) | |
| 其他筹资活动 | (35,059) | | | (37,192) | |
| 用于融资活动的净现金 | (21,440) | | | (495,824) | |
| 现金和现金等价物的净变化 | 567,071 | | | 668,618 | |
| 期初的现金和现金等价物 | 80,977 | | | 1,458,644 | |
| 期末的现金和现金等价物 | $ | 648,048 | | | $ | 2,127,262 | |
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
有关补充现金流信息，请参阅附注 1。
EQT 公司和子公司
简明合并权益报表（未经审计）
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| | 普通股 | | | | | | | | |
| | 股份 | | 金额 | | 留存收益 | | 累积其他
综合损失 (a) | | 非控股权益
合并子公司 | | 权益总额 |
| | | | | | | | | | | |
| | （千美元，每股金额除外） |
| 2023 年 1 月 1 日的余额 | 365,363 | | | $ | 9,891,890 | | | $ | 1,283,578 | | | $ | (2,994) | | | $ | 40,854 | | | $ | 11,213,328 | |
| 扣除税后的综合收益： | | | | | | | | | | | |
| 净收入 | | | | | 1,218,548 | | | | | 685 | | | 1,219,233 | |
其他退休后福利负债调整，扣除税款：美元15 | | | | | | | 164 | | | | | 164 | |
股息 ($)0.15每股） | | | | | (54,070) | | | | | | | (54,070) | |
| 基于股份的薪酬计划 | 2,127 | | | (24,023) | | | | | | | | | (24,023) | |
| 可转换票据结算 | 2 | | | 70 | | | | | | | | | 70 | |
| 普通股的回购和退休 | (5,906) | | | (91,545) | | | (109,484) | | | | | | | (201,029) | |
| 向非控股权益分配 | | | | | | | | | (3,835) | | | (3,835) | |
| 来自非控股权益的出资 | | | | | | | | | 3,750 | | | 3,750 | |
| 截至2023年3月31日的余额 | 361,586 | | | $ | 9,776,392 | | | $ | 2,338,572 | | | $ | (2,830) | | | $ | 41,454 | | | $ | 12,153,588 | |
| | | | | | | | | | | |
| 2024 年 1 月 1 日的余额 | 419,896 | | | $ | 12,093,986 | | | $ | 2,681,898 | | | $ | (2,684) | | | $ | 7,617 | | | $ | 14,780,817 | |
| 扣除税后的综合收益： | | | | | | | | | | | |
| 净收益（亏损） | | | | | 103,488 | | | | | (425) | | | 103,063 | |
其他退休后福利负债调整，扣除税款：美元13 | | | | | | | 43 | | | | | 43 | |
股息 ($)0.1575每股） | | | | | (69,412) | | | | | | | (69,412) | |
| 基于股份的薪酬计划 | 1,670 | | | (22,008) | | | | | | | | | (22,008) | |
| 可转换票据结算 | 19,992 | | | 285,608 | | | | | | | | | 285,608 | |
| 上限看涨期权交易的净结算 | | | 93,290 | | | | | | | | | 93,290 | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 441,558 | | | $ | 12,450,876 | | | $ | 2,715,974 | | | $ | (2,641) | | | $ | 7,192 | | | $ | 15,171,401 | |
授权普通股（千股）： 640,000。授权优先股（千股）： 3,000。有 不已发行或流通的优先股。
(a)累计其他综合亏损中包含的金额与扣除税款的其他退休后福利负债调整有关，这些调整可归因于净精算亏损和先前服务成本净额。
随附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。
目录
EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
1. 财务报表
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据中期财务信息的美国公认会计原则（GAAP）以及10-Q表和第S-X条例第10条的要求编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和附注。管理层认为，这些报表包括公允列报殷拓公司及其子公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的财务状况以及截至2024年3月31日的三个月期间的经营业绩、权益和现金流所必需的所有调整（除非本10-Q表季度报告中另有披露，否则仅包括正常的经常性应计费用）。先前报告的某些金额已重新分类，以符合本年度的列报方式。在本10-Q表季度报告中，除非另有说明，否则提及的 “EQT” 和 “公司” 统指殷拓公司及其合并子公司。
截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自该日经审计的财务报表。欲了解更多信息，请参阅公司年度报告中的合并财务报表和附注 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
补充现金流信息. 下表汇总了简明合并现金流量表中包含的利息和所得税以及非现金活动的净现金。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| （千人） |
| 在此期间支付的现金用于： | | | |
| 扣除资本化金额的利息 | $ | 49,752 | | | $ | 42,650 | |
| 所得税，净额 | 6,879 | | | 13,526 | |
| | | |
| 在此期间的非现金活动： | | | |
| 发行殷拓公司普通股以进行可转换票据结算 | 285,608 | | | 70 | |
| 资产报废成本和债务增加 | 6,918 | | | 2,686 | |
| 使用权资产和租赁负债的增加，净额 | 3,634 | | | — | |
| 对非合并实体的投资 | 2,375 | | | — | |
| 基于非现金股权股份的薪酬的资本化 | 1,771 | | | 1,362 | |
最近发布的会计准则
2023 年 11 月，财务会计准则委员会 (FASB) 发布了《会计准则更新》(ASU) 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进改善可申报的分部披露要求，主要是要求加强对重大分部支出的披露。此外，该亚利桑那州立大学加强了中期披露要求，阐明了实体可以披露多个分部损益衡量标准的情况，并为拥有单一可报告分部的实体提供了新的分部披露要求。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效，允许提前采用。该公司预计亚利桑那州立大学2023-07的采用不会对其财务报表和相关披露产生重大影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税：所得税披露的改进改善其所得税披露要求。根据该ASU，公共企业实体必须每年（1）在费率对账中披露特定类别，（2）为符合量化阈值的对账项目提供额外信息。该亚利桑那州立大学对2024年12月15日之后的财政年度有效，允许提前采用。该公司预计亚利桑那州立大学2023-09年的采用不会对其财务报表和相关披露产生重大影响。
目录
EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
2. 与客户签订合同的收入
根据公司的天然气、液化天然气（NGL）和石油销售合同，公司通常将每个单位（百万英热单位（mmBtu）或桶（Bbl））的交付视为一项单独的履约义务，在交付时予以履行。这些合同通常要求在期限内付款 25商品交付的日历月末的天数。这些合同中有很大一部分包含可变对价，因为付款条款是指未来交货日期的市场价格。在这种情况下，公司尚未确定独立的销售价格，因为可变付款的条款与公司履行履约义务的努力特别相关。其他合约，例如固定价格合约或与纽约商品交易所（NYMEX）或指数价格存在固定差额的合约，包含固定对价。固定对价是根据相对独立的销售价格分配给每项履约义务的，这需要管理层的判断。对于这些合同，公司通常得出结论，合同中的固定价格或固定差异代表独立销售价格。
根据管理层的判断，出售天然气、液化天然气和石油的履约义务是在某个时间点履行的，因为当天然气、液化天然气或石油交付到指定销售点时，客户获得了资产的控制权和法定所有权。
简明合并运营报表中列报的天然气、液化天然气和石油的销售额代表公司扣除特许权使用费后的收入份额，不包括他人拥有的收入权益。在代表特许权使用费或营运权益所有者出售天然气、液化天然气和石油时，公司充当代理人，因此按净额报告收入。
对于与客户签订的合同，在资产负债表日之前，公司的履约义务已得到履行且存在无条件的对价权，公司记录的与客户签订的合同应付金额为美元307.2百万和美元584.8截至2024年3月31日和2023年12月31日，简明合并资产负债表中的应收账款分别为百万美元。
下表提供了有关公司收入的分类信息。某些其他收入合同不在亚利桑那州立大学2014-09年的范围内， 与客户签订合同的收入。这些合同在网络营销服务中报告，并在简明合并运营报表中列报。衍生合约也不在亚利桑那州立大学2014-09年的范围之内。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| （千人） |
| 与客户签订合同的收入： | | | | | | | |
| 天然气销售 | $ | 1,121,574 | | | $ | 1,712,232 | | | | | |
| 液化天然气的销售 | 156,150 | | | 98,828 | | | | | |
| 石油销售 | 26,181 | | | 19,298 | | | | | |
| 与客户签订合同的总收入 | $ | 1,303,905 | | | $ | 1,830,358 | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他收入来源： | | | | | | | |
| 衍生品收益 | 106,511 | | | 824,852 | | | | | |
| 网络营销服务及其他 | 1,852 | | | 5,861 | | | | | |
| 总营业收入 | $ | 1,412,268 | | | $ | 2,661,071 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日，该公司已经 不其具有固定对价的天然气销售合同的剩余履约义务。
3. 衍生工具
公司的主要市场风险敞口是天然气和液化天然气未来价格的波动，这可能会影响公司的经营业绩。该公司使用衍生商品工具来对冲其生产的天然气和液化天然气销售产生的现金流。公司套期保值计划的总体目标是保护现金流免受大宗商品价格变动风险的不当敞口。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
公司使用的衍生商品工具主要是掉期、项圈和期权协议。这些协议可能导致根据商品两种价格之间的差异向交易对手付款或从交易对手那里收到付款。该公司使用这些协议来对冲其纽约商品交易所和基础风险敞口。公司在执行其大宗商品对冲策略时还可以使用其他合同协议。公司通常与金融机构签订场外（OTC）衍生商品工具，并定期监控所有交易对手的信誉。
公司未将其任何衍生工具指定为现金流套期保值；因此，公司衍生工具公允价值的所有变动均在简明合并运营报表中以衍生品收益的形式确认营业收入。公司将所有衍生工具按总额按公允价值确认为资产或负债。由于其高流动性，这些衍生工具被列为流动资产或流动负债。公司可以随时净结算其衍生工具。
导致公司在正常业务过程中出售的大宗商品的实物交割的合约通常被指定为正常销售，不受衍生品会计的约束。导致实际收到或交付商品但未被指定或不符合正常购买和正常销售范围例外条件的所有标准的合同，均需接受衍生品会计。
公司的场外衍生工具通常需要现金结算。该公司还参与交易所交易的衍生商品工具，这些工具通常以抵消头寸结算。在简明合并现金流量表中，衍生商品工具的结算作为经营活动现金流的一个组成部分进行报告。
对于公司持有的衍生大宗商品工具，该公司对冲了部分预期的产量销售额和部分基础敞口，涵盖范围约为 2,072十亿立方英尺（Bcf）的天然气和 3,300截至 2024 年 3 月 31 日，千桶 (Mbl) 的液化天然气以及 2,045Bcf 的天然气和 1,049截至 2023 年 12 月 31 日，液化天然气的 mbl。2024年3月31日和2023年12月31日的未平仓头寸的到期日均延长至2027年12月。
公司的某些场外衍生工具合约规定，如果穆迪投资者服务公司（穆迪）、标普全球评级（S&P）或惠誉评级服务（惠誉）规定的公司信用评级低于商定的信用评级门槛（通常低于投资等级），并且如果相关衍生负债超过该信用评级的商定美元门槛，则此类合同的交易对手可以要求公司存款抵押品。同样，如果穆迪、标准普尔或惠誉指定的该交易对手的信用评级低于商定的信用评级门槛，并且如果相关衍生负债超过该信用评级的商定美元门槛，则公司可以要求交易对手向公司存入抵押品。此类抵押品最多可达 100衍生负债的百分比。投资等级是指由一家或多家信用评级机构评估的公司信用质量。要被视为投资等级，穆迪必须将公司评为 “Baa3” 或更高，标准普尔评级为 “BBB—” 或更高，惠誉评为 “BBB—” 或更高。低于这些评级的任何评级都被视为非投资等级。截至2024年3月31日，该公司的优先票据被穆迪评为 “Baa3”，标准普尔评级为 “BBB—”，惠誉评为 “BBB—”。
当公司任何场外衍生工具合约的净公允价值对公司的负债超过公司当时适用的信用评级的商定美元门槛时，交易对手有权要求公司将资金作为保证金存款汇出，金额等于衍生负债中超过美元门槛金额的部分。公司将这些存款作为流动资产记录在简明合并资产负债表中。截至2024年3月31日， 无该公司具有信用评级风险相关或有特征的场外衍生工具处于净负债状况。截至2023年12月31日，公司处于净负债状况的具有信用评级风险相关或有特征的场外衍生工具的总公允价值为美元6.4百万，为此 不需要存款或记录在简明合并资产负债表中。
当公司任何场外衍生工具合约的净公允价值对公司的资产超过交易对手当时适用的信用评级的商定美元门槛时，公司有权要求交易对手将资金作为保证金存款汇出，金额等于衍生资产中超过美元门槛金额的部分。公司将这些存款作为流动负债记录在简明合并资产负债表中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，共有 不此类存款记录在简明合并资产负债表中。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
当公司签订交易所交易的天然气合约时，交易所可能会要求公司将资金作为善意存款汇给相应的经纪商，以防与市场状况变化相关的风险。公司必须根据既定的初始保证金要求和相关合约公允价值的净负债状况（如果有）存入此类存款。公司将这些存款作为流动资产记录在简明合并资产负债表中。当此类合约的公允价值处于净资产状况时，经纪人可以向公司汇款。公司将这些存款作为流动负债记录在简明合并资产负债表中。初始保证金要求由交易所根据价格、波动率和合约到期时间确定。保证金要求可由交易所酌情更改。截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的记录为美元69.3百万和美元13.0简明合并资产负债表中分别有百万笔此类存款作为流动资产。
该公司与金融机构及其经纪商签订了净额结算协议，允许将大宗商品衍生资产总额与大宗商品衍生品负债总额进行净结算。 下表总结了净额结算协议和保证金存款对衍生资产和负债总额的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 简明合并资产负债表中记录的衍生工具总额 | | 受以下条件约束的衍生工具
主净额结算协议 | | 交易对手的保证金要求 | | 净衍生工具 |
| | | | | | | |
| | （千人） |
| 2024年3月31日 | | | | | | | |
| 按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 817,996 | | | $ | (221,506) | | | $ | — | | | $ | 596,490 | |
| 按公允价值计算的负债衍生工具 | 336,104 | | | (221,506) | | | (69,315) | | | 45,283 | |
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 978,634 | | | $ | (112,203) | | | $ | — | | | $ | 866,431 | |
| 按公允价值计算的负债衍生工具 | 186,363 | | | (112,203) | | | (13,017) | | | 61,143 | |
亨利中心现金奖励。公司与Equitrans Midstream Corporation（Equitrans Midstream）的子公司于2020年2月26日签订的合并天然气收集和压缩协议规定，从山谷管道投入使用的季度的第一天开始，到此后36个月的较早者或2024年12月31日结束，公司应支付现金奖励（Henry Hub现金奖励）。此类付款以纽约商品交易所 Henry Hub 天然气结算价格的季度平均值超过特定价格门槛为条件。截至2024年3月31日和2023年12月31日，与Henry Hub现金奖励相关的衍生负债的公允价值约为美元29百万和美元48分别为百万。与Henry Hub现金奖励相关的衍生负债的公允价值基于从可观察的市场数据中插值出的重要投入，因此是二级公允价值衡量标准。有关公允价值层次结构的描述，请参阅附注4。
4. 公允价值测量
公司在简明合并资产负债表中按公允价值记录其金融工具，主要是衍生工具。该公司使用报价估算其金融工具的公允价值（如果有）。如果没有报价的市场价格，则公允价值基于模型，这些模型使用基于市场的参数，包括远期曲线、贴现率、波动率和非绩效风险作为投入。不良行为风险考虑公司的信用状况对负债公允价值的影响以及交易对手的信用状况对资产公允价值的影响。公司通过分析公开的市场信息来估算非履约风险，包括将信用评级与公司或交易对手的信用评级相似的债务工具的收益率与无风险工具的收益率进行比较。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
根据估值技术输入的优先级，公司已将其按公允价值记录的资产和负债分为三级公允价值层次结构。公允价值等级制度将活跃市场中相同资产和负债的报价列为最高优先级（1级），对不可观察的投入（3级）给予最低优先级。使用二级输入的资产和负债主要包括公司的互换、项圈和期权协议。
交易所交易的大宗商品掉期具有1级输入。具有二级投入的大宗商品互换的公允价值基于标准行业收益方法模型，该模型使用大量可观测的投入，包括但不限于纽约商品交易所天然气远期曲线、基于SOFR的贴现率、基差远期曲线和NGL远期曲线。公司的项圈和期权使用标准的行业收益方法期权模型进行估值。期权定价模型使用的重要可观察输入包括纽约商品交易所远期曲线、天然气波动率和基于SOFR的贴现率。
下表汇总了按公允价值计量的经常性资产和负债。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 报告日的公允价值衡量使用以下方法： |
| 简明合并资产负债表中记录的衍生工具总额 | | 有效报价
相同资产的市场
（第 1 级） | | 其他重要的可观测输入
（第 2 级） | | 大量不可观察的输入
（第 3 级） |
| | | | | | | |
| | （千人） |
| 2024年3月31日 | | | | | | | |
| 按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 817,996 | | | $ | 43,355 | | | $ | 774,641 | | | $ | — | |
| 按公允价值计算的负债衍生工具 | 336,104 | | | 53,297 | | | 282,807 | | | — | |
| | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | | | | | | |
| 按公允价值计算的资产衍生工具 | $ | 978,634 | | | $ | 66,302 | | | $ | 912,332 | | | $ | — | |
| 按公允价值计算的负债衍生工具 | 186,363 | | | 42,218 | | | 144,145 | | | — | |
现金等价物、应收账款和应付账款的账面价值由于其短期到期日而接近公允价值。公司循环信贷额度和定期贷款额度（定义见附注6）下的借款账面价值近似于公允价值，因为其利率基于现行市场利率。公司将所有这些公允价值视为一级公允价值衡量标准。
该公司投资了一项基金（投资基金），该基金投资于为勘探和生产公司开发技术和运营解决方案的公司。作为一种实际的权宜之计，公司使用从基金经理处收到的财务报表中提供的净资产价值对投资基金进行估值。
该公司使用既定的公允价值方法估算其优先票据的公允价值。由于并非公司的所有优先票据都处于活跃交易状态，因此其公允价值是二级公允价值衡量标准。该公司的优先票据的公允价值约为 $4.9截至2024年3月31日和2023年12月31日均为10亿美元，账面价值约为美元4.9十亿和美元4.5截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为10亿美元，包括任何流动部分。公司应付给Equitrans Midstream的全资子公司EQM Midstream Partners, LP（EQM）的票据的公允价值是使用基于市场的贴现率的收益方法模型估算的，是三级公允价值衡量标准。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司应付给EQM的票据的公允价值约为美元88百万和美元91分别为百万美元，账面价值约为美元87百万和美元88分别为百万，包括任何流动部分。有关公司债务的进一步讨论，请参阅附注6。
本公司确认自活动实际发生之日起的关卡之间的转账或导致转移的情况发生变化。在本报告所述期间，1、2和3级之间没有转账。
有关Henry Hub现金奖励公允价值衡量的讨论，请参阅附注3。参见公司年度报告中的合并财务报表附注1 10-K 表格截至2023年12月31日止年度的公允价值计量以及公司石油和天然气财产及其他长期资产的任何后续减值，包括租赁的减值和到期。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
5. 所得税
在截至2024年和2023年3月31日的三个月中，公司通过将整个财政年度的年度有效税率估计值应用于该期间的 “普通” 收入或损失（税前收入或亏损，不包括异常或不经常发生的项目）来计算过渡期所得税准备金。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确定未确认税收优惠的方法没有重大变化。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司按有效税率记录的所得税支出为 19.1% 和 22.6分别为％。截至2024年3月31日的三个月，该公司的有效税率低于美国联邦法定税率，这主要是由于股份支付产生的超额税收优惠被州税部分抵消。截至2023年3月31日的三个月，该公司的有效税率高于美国联邦法定税率，这主要是由于州税，包括限制某些州税收优惠的估值补贴。
6. 债务
下表汇总了公司的未偿债务。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | 本金价值 | | 账面价值 (a) | | 本金价值 | | 账面价值 (a) |
| | | | | | | |
| | （千人） |
| | | | | | | |
| 2026 年 6 月 30 日到期的定期贷款额度 (b) | $ | 500,000 | | | $ | 497,390 | | | $ | 1,250,000 | | | $ | 1,244,265 | |
| 高级笔记： | | | | | | | |
6.1252025 年 2 月 1 日到期的票据百分比 (b) | 601,521 | | | 600,650 | | | 601,521 | | | 600,389 | |
1.752026 年 5 月 1 日到期的可转换票据百分比 (c) | — | | | — | | | 290,177 | | | 286,185 | |
3.1252026年5月15日到期的票据百分比 | 392,915 | | | 390,282 | | | 392,915 | | | 389,978 | |
7.752026 年 7 月 15 日到期的债券百分比 | 115,000 | | | 113,840 | | | 115,000 | | | 113,716 | |
3.902027 年 10 月 1 日到期的票据百分比 | 1,169,503 | | | 1,165,710 | | | 1,169,503 | | | 1,165,439 | |
5.7002028 年 4 月 1 日到期的票据百分比 | 500,000 | | | 490,942 | | | 500,000 | | | 490,376 | |
5.002029 年 1 月 15 日到期的票据百分比 | 318,494 | | | 315,287 | | | 318,494 | | | 315,121 | |
7.0002030 年 2 月 1 日到期的票据百分比 (b) | 674,800 | | | 671,175 | | | 674,800 | | | 671,020 | |
3.6252031 年 5 月 15 日到期的票据百分比 | 435,165 | | | 430,310 | | | 435,165 | | | 430,141 | |
5.7502034 年 2 月 1 日到期的票据百分比 | 750,000 | | | 742,201 | | | — | | | — | |
| 应付给 EQM 的票据 | 86,954 | | | 86,954 | | | 88,483 | | | 88,483 | |
| 债务总额 | 5,544,352 | | | 5,504,741 | | | 5,836,058 | | | 5,795,113 | |
| 减去：债务的当期部分 (d) | 607,838 | | | 606,967 | | | 296,424 | | | 292,432 | |
| 长期债务 | $ | 4,936,514 | | | $ | 4,897,774 | | | $ | 5,539,634 | | | $ | 5,502,681 | |
(a)对于公司应付给EQM的票据，本金代表账面价值。对于所有其他债务，本金价值减去未摊销的债务发行成本和债务折扣代表账面价值。
(b)定期贷款机制的利率， 该公司的 6.125%优先票据和公司的票据 7.000%优先票据根据穆迪、标准普尔和惠誉对公司优先票据的信用评级的变化而波动。公司其他未偿债务的利率没有波动。
(c)截至2023年12月31日，该公司的公允价值 1.75％可转换票据为美元768.6百万，是二级公允价值衡量标准。参见注释 4。
(d)截至2024年3月31日，债务的流动部分包括 该公司的 6.125%高级笔记以及应付给EQM的部分票据。截至2023年12月31日，当前债务部分包括公司的债务 1.75可转换票据的百分比和应付给EQM的部分票据。
循环信贷额度。 该公司有一美元2.5十亿循环信贷额度，将于2027年6月28日到期。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，该公司均拥有大约 $15在其循环信贷额度下未偿还的100万张信用证。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
根据公司的循环信贷额度，在截至2024年3月31日的三个月中，未偿借款的最大金额为美元107百万，平均每日余额约为 $11百万美元，利息的加权平均年利率为 6.9%。在截至2023年3月31日的三个月中，有 不公司循环信贷额度下的借款。
定期贷款机制。2022年11月9日，公司签订了信贷协议（经修订） o2022年12月23日和2023年4月25日，与作为行政代理人的PNC银行、全国协会及其其他贷款方签订了定期贷款协议，根据该协议，此类贷款机构同意以单次提款方式向公司提供无抵押定期贷款，本金总额不超过美元1.25十亿美元（定期贷款额度），为Tug Hill和xCL中游收购（定义见附注9）提供部分资金。2023 年 8 月 21 日，公司借入了美元1.25根据定期贷款机制拨款10亿美元，获得净收益为美元1,242.9百万。
2024年1月16日，公司对定期贷款协议进行了第三次修订，除其他外，将定期贷款协议的到期日从2025年6月30日延长至2026年6月30日。定期贷款协议的第三项修正案于2024年1月19日生效，届时公司预付了美元750定期贷款机制下未偿定期贷款的本金为百万美元（由公司发行的净收益提供资金） 5.750优先票据和手头现金的百分比）以及其他成交条件的满意度。根据定期贷款协议，公司可以自愿预付定期贷款机制下的全部或部分借款，无需支付溢价或罚款，但须偿还与预付基于定期SOFR利率（定义见定期贷款协议）的带息贷款有关的资金损失。在定期贷款机制下已偿还的借款不得再借。
在公司选举中，定期贷款机制下未偿还的定期贷款的利息为定期SOFR利率加上SOFR调整或基准利率（所有条款在定期贷款协议中定义），每笔利息加上基于公司信用评级的利息。在截至2024年3月31日的三个月中，定期贷款机制下的利息按加权平均年利率为 6.9%.
5.750% 优先票据.2024 年 1 月 19 日，公司发行了 $750百万本金总额为 5.7502034年2月1日到期的优先票据百分比。该公司使用的净收益为美元742.0百万，由本金组成750扣除资本化债务发行成本和承销商的折扣 $ 后的百万美元8.0百万，手头有现金可以预付 $750定期贷款机制下未偿定期贷款的本金为百万美元。的盟约 5.750优先票据的百分比与公司现有的优先无抵押票据一致。
可转换票据。2020年4月，该公司发行了美元500百万本金总额为 1.75% 可转换优先票据（可转换票据）。 可转换票据的实际利率为 2.4%.
2024年1月2日，根据可转换票据契约（可转换票据契约），公司发布了所有未偿还的可转换票据的不可撤销的赎回通知，并宣布公司将以现金将2024年1月17日未偿还的任何可转换票据赎回本金的100％，外加此类可转换票据的应计和未付利息，直至但不包括该赎回日期（赎回价格）。
根据可转换票据契约，在2024年1月2日至2024年1月12日纽约时间下午5点的转换截止日期之间，可转换票据的某些持有人在赎回之前行使了转换其可转换票据的权利，并有效交出本金总额为美元289.6百万张可转换票据。根据每1,000美元可转换票据本金为69.0364股殷拓公司普通股的转换率，该公司向此类持有人发行的总额为 19,992,482殷拓公司普通股。扣除未摊销的递延发行成本后，此类可转换票据转换权的结算使股东权益增加了美元285.6百万。
剩下的 $0.62024年1月17日，以现金形式按赎回价格赎回了百万美元的未偿还本金的可转换票据。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
包括2023年12月行使的可转换票据转换权的2024年1月结算，在2024年1月期间，公司结算了美元290.2通过发行总额行使可转换票据转换权的本金总额为百万美元 20,036,639向转换持有人出售殷拓公司普通股的股份，平均转换价格为美元38.03.
上限看涨期权交易的结算和终止。与可转换票据的发行有关但与之分开的是，公司于2020年与某些金融机构（上限看涨期权交易对手）进行了上限看涨期权交易（上限看涨期权交易），以减少到期转换可转换票据时对殷拓公司普通股的潜在稀释幅度和/或抵消公司需要支付的超过此类转换票据本金的任何现金支付。上限看涨交易的初始行使价为美元15.00殷拓公司普通股每股，初始上限价格为美元18.75殷拓公司普通股的每股股份，每股均需进行某些惯例调整，包括因公司支付普通股股息而进行的调整，定于2026年4月到期。该公司记录了购买上限看涨期权交易的成本（美元）32.5百万作为股东权益的减少。
2024年1月18日，公司与每个上限看涨期权交易对手分别签订了终止协议，根据该协议，上限看涨期权交易对手向公司支付了总额为美元93.3百万（解雇补助金），上限看涨期权交易被终止。公司于2024年1月22日收到了解雇补助金。解雇补助金被记录为股东权益的增加。
7. 每股收益
下表提供了每股基本收益和摊薄收益的计算结果。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| （千美元，每股金额除外） |
| 归属于殷拓公司的净收益——股东可获得的基本收益 | $ | 103,488 | | | $ | 1,218,548 | | | | | |
| 加回：可转换票据的利息支出，扣除税款 | 76 | | | 1,854 | | | | | |
| 股东可获得的摊薄收益 | $ | 103,564 | | | $ | 1,220,402 | | | | | |
| | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值—基本 | 439,459 | | | 361,462 | | | | | |
| 期权、限制性股票、绩效奖励和股票增值权 | 4,026 | | | 4,226 | | | | | |
| 可转换票据 | 1,482 | | | 28,195 | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值—摊薄 | 444,967 | | | 393,883 | | | | | |
| | | | | | | |
| 归属于殷拓公司的普通股每股收益： | | | | | | | |
| 基本 | $ | 0.24 | | | $ | 3.37 | | | | | |
| 稀释 | $ | 0.23 | | | $ | 3.10 | | | | | |
8. 股票薪酬
2024 年，公司董事会管理发展与薪酬委员会（薪酬委员会）通过了 2020 年长期激励计划下的 2024 年激励绩效份额单位计划（2024 年激励 PSU 计划）。在截至2024年3月31日的三个月中，共有 371,500股票单位是根据2024年激励PSU计划授予的。股票单位的支付将在以下方面有所不同 零和 200在2024年1月1日至2026年12月31日期间，未偿还单位数量的百分比取决于公司的绝对股东总回报率和相对于预定义同行群体的股东总回报率。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
在截至2024年3月31日的三个月中，薪酬委员会批准了 976,270限制性股票单位股权奖励将随之而来 三年分级授予时间表从发放之日开始，假设在每个授予日期之前继续工作。股票总额包括公司于2021年制定的 “全民股权” 计划，根据该计划，公司向所有长期雇员发放股权奖励。
9. 收购和资产剥离
Tug Hill 和 xCL 中游收购。 2023年8月22日，公司通过收购THQ Appalachia I Midco, LLC和THQ-XCL Holdings I Midco, LLC各已发行和未偿还的会员权益，完成了对THQ Appalachia I, LLC上游资产的收购（Tug Hill和xCL Midstream收购），以及对THQ-XCL Holdings I, LLC的收集和处理资产。收购 Tug Hill 和 xCL Midstream 的收购价格包括 49,599,796殷拓公司普通股的股份，约为 $2.4十亿现金，视按惯例收盘后调整而定。
该公司使用收购方法将Tug Hill和xCL Midstream的收购视为业务组合。该公司在2024年第一季度完成了对Tug Hill和xCL中游收购的收购价格分配。2024年记录的采购会计调整并不重要。
NEPA 采集系统收购。 该公司经营并历来拥有一家 50收集位于宾夕法尼亚州东北部的资产（统称为 NEPA 收集系统）的权益百分比。2024 年 4 月 11 日，公司完成了对少数股权合伙人的收购 33.75对NEPA收集系统的利息百分比（将公司对NEPA收集系统的兴趣增加到大约） 83.75%)，购买价格约为 $205百万元（NEPA采集系统收购），视收盘后惯例调整而定。
NEPA 非运营资产剥离。 2024年4月12日，公司与Equinor USA Onshore Properties Inc.及其关联公司（统称为Equinor双方）签订了一项协议，根据该协议，公司同意向Equinor双方出售不可分割的股份 40公司在宾夕法尼亚州东北部的非运营天然气资产的百分比权益。作为交换，公司将从Equinor各方那里获得$500百万现金、某些运营的上游资产及剩余的资产 16.25NEPA收集系统的股权百分比。该交易（NEPA非运营资产剥离）需经过惯例成交调整、所需的监管批准和许可。此外，公司已与Equinor各方达成协议，在NEPA非运营资产剥离完成后，就公司在NEPA非运营资产剥离中获得的资产签订天然气回购协议，根据该协议，Equinor双方将在2028年第一季度之前以高于流域内定价的价格从公司购买一定数量的天然气。
NEPA非运营资产剥离完成后，公司将拥有 100NEPA 收集系统的百分比。
10. Equitrans 中游合并
2024年3月10日，殷拓公司、殷拓公司（Merger Sub）的间接全资子公司Humpty Merger Sub Inc.和殷拓公司（LLC Sub）的间接全资子公司Humpty Merger Sub LLC与Equitrans Midstream签订了合并协议和计划（合并协议）。根据合并协议中规定的条款和条件，Merger Sub将与Equitrans Midstream合并并入Equitrans Midstream（首次合并），Equitrans Midstream作为殷拓公司（第一步幸存公司）的间接全资子公司幸存下来；作为与第一次合并的单一综合交易的第二步，第一步幸存公司将与LLC Sub合并并入LLC Sub合并（第二次合并，以及，第一次合并（Equitrans 中游合并），LLC Sub在第二次合并中幸存下来作为殷拓公司的间接全资子公司。
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EQT 公司和子公司
简明合并财务报表附注（未经审计）
由于Equitrans中游合并，除非合并协议中另有规定，否则除其他外，在第一次合并生效前夕发行和流通的Equitrans Midstream（Equitrans Midstream普通股）的每股普通股（不包括Equitrans Midstream或其子公司或其子公司拥有的Equitrans Midstream普通股）的每股普通股，不包括面值公司）将转换为不计利息的领取权 0.3504殷拓公司普通股的股份（用现金代替零碎股票）。目前预计，在Equitrans的中游合并完成后，殷拓公司的现有股东将拥有大约 74合并后的公司和 Equitrans Midstream 股东的百分比将拥有大约 26合并后公司的百分比。同样在Equitrans中游合并结束后，来自Equitrans Midstream的三名代表将加入殷拓公司的董事会。
该交易目前预计将于2024年第四季度完成，并需满足或免除某些成交条件，包括（i）Equitrans Midstream普通股和A系列永久可转换优先股大多数已发行股的持有人批准合并协议和Equitrans中游合并，每股无面值（按转换后的投票方式）单一类别，（ii）批准EQT公司普通股的发行与第一次合并有关的《殷拓公司重述公司章程》修正案的关系，该修正案旨在增加殷拓公司普通股的数量，在每种情况下，均以与Equitrans Midstream合并有关的殷拓公司股东特别会议上所投的多数票通过，(iii) 没有禁止完成交易的法律、禁令、命令或法令；(iv) (a) 适用于以下情况的所有等待期（及其任何延期）的到期或终止根据经修订的1976年《哈特-斯科特-罗迪诺反垄断改进法》进行的交易，以及（b）对任何政府实体作出的推迟交易完成或不完成交易的任何承诺或与任何政府实体达成的任何协议（此类条件为HSR法案条件）。殷拓公司完成首次合并的义务还取决于（但可由殷拓公司免除），除其他外，山谷管道有限责任公司已获得联邦能源监管委员会的授权，将山谷管道设施（定义见合并协议）投入使用，该授权自Equitrans中游合并截止之日起全面生效和生效，没有任何实质性限制、修改或条件那样会阻止山谷管道设施从开始全面服务开始。
合并协议包含了殷拓公司和Equitrans Midstream的某些终止权，包括如果第一次合并未在2025年3月10日或之前完成，任何一方都有权终止合并协议，但须遵守其中规定的某些限制。如果满足所有成交条件，则该日期将自动延长至2025年9月10日，与缺乏法律、禁令、命令或法令相关的条件除外，不包括禁止完成的法律、禁令、命令或法令的条件 Equitrans Midstream 合并或 HSR 法案的条件，一直很满意。在合并协议中规定的某些情况下终止合并协议后，(i) Equitrans Midstream将被要求向殷拓公司支付相当于美元的终止费191百万美元或 (ii) 殷拓公司将被要求向Equitrans Midstream支付相当于美元的终止费176百万美元或美元545百万，视导致解雇的情况而定。
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EQT 公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本报告中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。除非上下文另有说明，否则本报告中提及 “EQT”、“公司”、“我们” 或 “我们的” 的所有内容均指殷拓公司及其合并子公司。有关本10-Q表季度报告中使用的某些特定行业术语，请参阅我们的年度报告中的 “常用术语、缩写和度量术语表” 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
警示性陈述
本10-Q表季度报告包含经修订的1934年《证券交易法》（《交易法》）第21E条和经修订的1933年《证券法》（《证券法》）第27A条所指的某些前瞻性陈述。与历史或当前事实不完全相关的陈述是前瞻性的，通常使用诸如 “预期”、“估计”、“可能”、“将”、“可能”、“预测”、“近似”、“期望”、“项目”、“打算”、“计划”、“相信” 等词语以及其他具有类似含义或否定含义的词语来识别。在不限制上述概括性的前提下，本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述包括 “趋势和不确定性” 部分中讨论的事项以及对我们的计划、战略、目标和增长以及预期财务和运营业绩的预期，包括有关我们开发储量战略的指导；钻探计划和计划，包括完成这些计划和计划的资金可用性；总资源潜力和钻探库存期限；预计产量和销售量，包括液化天然气（LNG）的销量和销售量；天然气价格；基础变化以及大宗商品价格对我们业务的影响；我们资产的未来潜在减值；预计的油井成本和资本支出；基础设施计划；获得监管部门批准的成本、产能和时机；我们成功实施和执行运营、组织、技术、环境、社会和治理（ESG）计划以及实现此类举措预期结果的能力; 预计的收集和压缩利率；潜在和待处理的收购或其他战略交易、其时机以及我们从任何此类交易或最近完成的任何战略交易中实现预期运营、财务和战略利益的能力；偿还、赎回或回购我们的普通股、未偿债务证券或其他债务工具的金额和时间；我们偿还债务的能力和此类报废的时机（如果有）；预计的分红金额和时间；现金流量和自由现金流及其时机；流动性和融资需求，包括资金来源和可用性；我们维持或改善信用评级、杠杆水平和财务状况的能力；我们的套期保值策略和预计的利润公布义务；诉讼、政府监管和税收状况的影响；以及税法变更的预期影响。
本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，可能导致实际业绩与预期业绩存在重大差异。因此，投资者不应过分依赖前瞻性陈述来预测实际业绩。我们的这些前瞻性陈述基于当前对未来事件的预期和假设，同时考虑了我们目前已知的所有信息。尽管我们认为这些预期和假设是合理的，但它们本质上会受到重大的业务、经济、竞争、监管和其他风险和不确定性的影响，其中许多风险和不确定性难以预测且超出了我们的控制范围。这些风险和不确定性包括但不限于大宗商品价格的波动；钻探和作业的成本和结果；储量估计、钻探地点的确定和未来增加探明储量的能力的不确定性；产量预测所依据的假设；技术数据的质量；我们在战略机会中适当分配资本和其他资源的能力；资本的获取和成本，包括利率上升和其他经济不确定性的结果；我们的套期保值和其他金融合同；钻探、生产、运输和储存天然气、液化天然气（NGL）和石油通常附带的固有风险和风险；网络安全风险和破坏行为；钻机、完井服务、设备、物资、人员、油田服务以及执行勘探和开发计划所需的沙子和水的可用性和成本；与运营相关的风险主要在阿巴拉契亚盆地并获得了可观的收益Equitrans Midstream Corporation（Equitrans Midstream）提供的中游服务数量；获得环境和其他许可证的能力及其时间；政府监管或行动，包括与甲烷和其他温室气体排放有关的法规；公众对化石燃料行业的负面看法；消费者对天然气替代品需求的增加；环境和天气风险，包括气候变化的可能影响；与Equitrans中游（合并）相关的风险定义见精简版附注 10合并财务报表），包括可能延迟完成潜在交易，包括监管程序导致的延迟、我们的股东或Equitrans Midstream股东不批准潜在交易的风险、未获得监管部门批准或在我们意想不到的条件下获得监管批准的风险、我们在预期的时间段内成功整合Equitrans Midstream业务的能力以及任何可能性的
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EQT 公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
潜在交易的预期收益和预期的协同效应将无法实现或不会在预期的时间内实现；由于最近完成或待处理的收购以及包括Equitrans Midstream合并在内的其他重大交易，我们的业务中断。这些以及其他风险和不确定性在本10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分和 “风险因素” 部分以及我们的年度报告的其他地方进行了描述 10-K 表格截至2023年12月31日的财年，可能会根据后续的10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分以及我们随后不时向美国证券交易委员会提交的其他文件进行更新。
任何前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日，除非法律要求，否则我们无意更正或更新任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
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EQT 公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
合并经营业绩
截至2024年3月31日的三个月，归属于殷拓公司的净收益为1.035亿美元，摊薄每股收益0.23美元，而2023年同期为12.185亿美元，摊薄每股收益3.10美元。下降的主要原因是衍生品收益减少、天然气销售减少、折旧和耗尽费用增加、生产费用增加以及运输和加工费用增加。
2024年的经营业绩包括我们在Tug Hill和xCL中游收购（定义见简明合并财务报表附注9）中收购的资产的经营业绩，该收购于2023年8月22日结束。见简明合并财务报表附注9。
有关影响营业收入的项目的讨论，请参见 “销售量和收入” 和 “运营费用”；有关其他损益表项目的讨论，请参阅 “其他损益表项目”。有关资本支出的讨论，请参阅 “资本资源和流动性” 下的 “投资活动”。
最近的事件
2024年3月10日，殷拓公司及其某些间接全资子公司与Equitrans Midstream签订了合并协议（定义见简明合并财务报表附注10），通过两步综合合并程序（Equitrans中游合并）收购Equitrans Midstream。根据合并协议，Equitrans Midstream普通股的每股将转换为不计利息地获得0.3504股殷拓公司普通股（以现金代替部分股份）的权利。Equitrans中游合并的完成须满足或免除某些成交条件，包括监管部门的批准、殷拓公司股东的批准以及Equitrans Midstream股东的批准。作为Equitrans Midstream合并的结果，我们将收购超过2,000英里的管道基础设施，这些基础设施在我们的核心运营区域具有广泛的重叠和连通性，成为美国第一家大型综合天然气生产商。有关合并协议和Equitrans中游合并的更多信息，请参阅简明合并财务报表附注10。
2024年4月11日，我们完成了对少数股权合伙人在NEPA收集系统（定义见简明合并财务报表附注9）33.75％的权益的收购，收购价格约为2.05亿美元，但须按惯例收盘后调整。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注9。
2024年4月12日，我们与Equinor USA Onshore Properties Inc.及其附属公司（统称为Equinor双方）签订了一项协议，根据该协议，我们同意向Equinor双方出售我们在宾夕法尼亚州东北部的非运营天然气资产的40％不可分割权益，预计2025年净产量约为2.25亿立方英尺（mmcf/d），以换取5亿美元的现金，某些运营的上游资产为净产量大约 150 mmcf/d 以及 NEPA Gathering 中剩余的 16.25% 的股权系统（NEPA非运营资产剥离）。此外，我们已与Equinor双方达成协议，在NEPA非运营资产剥离完成后，就我们在NEPA非运营资产剥离中获得的资产签订天然气回购协议，根据该协议，Equinor各方将在2028年第一季度之前以高于流域内定价的价格向我们购买一定数量的天然气。NEPA非运营资产剥离预计将产生约11亿美元的价值，包括协同效应和发展计划优化。NEPA非运营资产剥离将视惯例成交调整而定，需要监管部门的批准和许可，预计将于2024年第二季度完成。有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注9。
我们计划机会性地剥离我们在宾夕法尼亚州东北部的剩余非运营资产；任何此类出售都将以机会主义方式进行，而且前提是我们认为当时市场上可用的交易条款是有利的。
趋势和不确定性
2024年3月4日，我们宣布决定从2024年2月24日开始战略性地削减每天约10亿立方英尺的总产量（战略削减），以应对冬季天气温暖和储存库存增加导致的低天然气价格环境。战略削减导致2024年第一季度的销售量下降了28亿立方英尺。我们预计将在2024年5月底之前维持战略削减，此后将重新评估市场状况。
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EQT 公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
天然气价格持续低迷可能会导致我们对2024年的计划开发时间表或我们有工作利益的非运营油井的开发时间表进行进一步调整。此外，我们无法控制或以其他方式影响我们有工作利益的非运营油井的开发时间表。我们拥有非营业经营权益的油井的某些运营商也在2024年第一季度削减了产量。包括280亿立方英尺的战略削减，我们估计，2024年第一季度约30至350亿立方英尺的削减对预期总销售量产生了负面影响。对2024年计划开发时间表或我们有工作利益的非运营油井的开发时间表的调整，包括天然气价格的下跌、油井完工的速度、钻探作业所需的沙子和水、足够的管道开采能力、加工设施的计划外停机或其他方面的调整，可能会影响我们未来的销售量、营业收入和支出、单位指标和资本支出。
与前五年的通货膨胀率相比，美国的年通货膨胀率仍然很高。通货膨胀压力对我们的业务产生多重影响，包括增加我们的运营费用和资本成本。尽管我们在运营中使用的某些原材料和服务的价格普遍较2022年的峰值价格有所下降，但除非我们为此类材料和服务签订新的合同，否则我们将无法完全意识到这种降价的好处，通货膨胀压力可能会导致价格波动。此外，我们在现有长期合同和处理能力下对需求费用的某些承诺将受到消费者物价指数调整的影响。尽管我们认为，使用多年制砂和压裂船员合同的规模和供应链合同策略使我们能够最大限度地提高资本和运营效率，但未来通货膨胀率的上升将通过调整消费者价格指数对我们的长期合同产生负面影响。
我们预计，由于宏观经济的不确定性和地缘政治紧张局势，包括与俄罗斯入侵乌克兰和中东冲突有关的事态发展，大宗商品价格将在整个2024年波动。未来，我们的收入、盈利能力、流动性和财务状况将继续受到天然气市场价格的影响，在较小程度上还会受到液化天然气和石油市场价格的影响。
此外，在拖延数年之后，在批准和批准该项目建设和初始运营所需的所有许可证和授权的联邦立法批准后，Equitrans Midstream于2023年第三季度恢复了山谷管道的正向施工。我们与Equitrans Midstream的某些协议中规定的费用结构和各种先决条件与山谷管道的投入使用日期息息相关。因此，山谷管道最终投入使用的时间是我们无法控制的，可能会影响我们在2024年的经营业绩，包括我们的运营费用和单位指标、平均差额以及必要时结算亨利枢纽现金奖励（定义和描述见合并财务报表附注3）所需的任何款项。
平均已实现价格对账
下表列出了详细的天然气和液体运营信息，以帮助了解我们的合并业务，包括我们的平均已实现价格（美元/立方英尺）的计算，该价格基于调整后的营业收入，这是一项非公认会计准则的补充财务指标。之所以列出调整后的营业收入，是因为它是我们用来评估收益趋势同期比较的重要衡量标准。不应将调整后的营业收入视为总营业收入的替代方案。有关调整后的营业收入与总营业收入的对账，请参见 “非公认会计准则财务指标对账”，这是根据美国公认会计原则（GAAP）计算的最直接可比的财务指标。
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EQT 公司和子公司
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
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| 三个月已结束
3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
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| （除非另有说明，否则为数千人） |
| 天然气 | | | | | | | |
| 销量 (mmcf) | 499,274 | | | 433,397 | | | | | |
| 纽约商品交易所价格（美元/百万英热单位） | $ | 2.26 | | | $ | 3.45 | | | | | |
| 但是振作起来 | 0.13 | | | 0.17 | | | | | |
| 天然气价格（美元/立方英尺） | $ | 2.39 | | | $ | 3.62 | | | | | |
| | | | | | | |
| 基差 (美元/立方英尺) (a) | $ | (0.14) | | | $ | 0.33 | | | | | |
| 现金结算基差互换（美元/立方英镑） | (0.03) | | | (0.17) | | | | | |
| 平均差额，包括现金结算基础互换（美元/立方英尺） | $ | (0.17) | | | $ | 0.16 | | | | | |
| 调整后平均价格（美元/立方英尺） | $ | 2.22 | | | $ | 3.78 | | | | | |
| 现金结算的衍生品（美元/立方英镑） | 0.86 | | | 0.32 | | | | | |
| 平均天然气价格，包括现金结算的衍生品（美元/立方英尺） | $ | 3.08 | | | $ | 4.10 | | | | | |
| 天然气销售，包括现金结算的衍生品 | $ | 1,537,866 | | | $ | 1,775,135 | | | | | |
| | | | | | | |
| 液体 | | | | | | | |
| 液化天然气，不包括乙烷： | | | | | | | |
| 销量 (mmcFE) (b) | 20,732 | | | 13,497 | | | | | |
| 销量 (Mbbl) | 3,455 | | | 2,250 | | | | | |
| 液化天然气价格（美元/桶） | $ | 41.59 | | | $ | 38.75 | | | | | |
| 现金结算的衍生品（美元/桶） | 0.01 | | | (2.36) | | | | | |
| 平均液化天然气价格，包括现金结算的衍生品（美元/桶） | $ | 41.60 | | | $ | 36.39 | | | | | |
| 液化天然气的销售，包括现金结算的衍生品 | $ | 143,731 | | | $ | 81,856 | | | | | |
| 乙烷： | | | | | | | |
| 销量 (mmcFE) (b) | 11,370 | | | 9,927 | | | | | |
| 销量 (Mbbl) | 1,895 | | | 1,654 | | | | | |
| 乙烷价格（美元/桶） | $ | 6.58 | | | $ | 7.04 | | | | | |
| 乙烷销售 | $ | 12,462 | | | $ | 11,652 | | | | | |
| 石油： | | | | | | | |
| 销量 (mmcFE) (b) | 2,674 | | | 1,984 | | | | | |
| 销量 (Mbbl) | 446 | | | 331 | | | | | |
| 石油价格（美元/桶） | $ | 58.74 | | | $ | 58.37 | | | | | |
| 石油销售 | $ | 26,181 | | | $ | 19,298 | | | | | |
| | | | | | | |
| 液体总销量 (mmcFe) (b) | 34,776 | | | 25,408 | | | | | |
| 液体总销量 (Mbl) | 5,796 | | | 4,235 | | | | | |
| 液体总销量 | $ | 182,374 | | | $ | 112,806 | | | | | |
| | | | | | | |
| 总计 | | | | | | | |
| 天然气和液体总销售额，包括现金结算的衍生品 (c) | $ | 1,720,240 | | | $ | 1,887,941 | | | | | |
| 总销量 (mmcFE) | 534,050 | | | 458,805 | | | | | |
| 平均已实现价格（美元/立方英镑） | $ | 3.22 | | | $ | 4.11 | | | | | |
(a)基差代表天然气的最终销售价格（包括与我们的公司运输协议相关的交付价格优惠或赤字的影响）与纽约商品交易所（NYMEX）天然气价格之间的差额。
(b)液化天然气、乙烷和石油以每桶六立方英尺的速度转化为Mcfe。
(c)本报告中还将天然气和液体总销售额，包括现金结算的衍生品，称为调整后的营业收入，这是一项非公认会计准则的补充财务指标。
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非公认会计准则财务指标对账
下表将调整后的营业收入（一项非公认会计准则的补充财务指标）与总营业收入进行了对账，总营业收入是根据公认会计原则计算的最直接可比的财务指标。之所以列报调整后的营业收入（在本报告中也称为天然气和液体总销售额，包括现金结算的衍生品），是因为这是我们用来评估收益趋势同期比较的重要衡量标准。调整后的营业收入不包括结算前衍生工具公允价值变动和净营销服务等对收入的影响。我们使用调整后的营业收入来评估收益趋势，因为该指标排除了结算前衍生工具公允价值经常波动的变化，因此该指标仅反映已结算的衍生品合约的影响。净营销服务和其他服务包括管道产能释放的成本和回收额、收集和处理向第三方提供的服务的收入以及其他收入。由于我们认为净营销服务和其他服务与我们的天然气和液体生产活动无关，因此调整后的营业收入不包括净营销服务和其他服务。我们认为，调整后的营业收入为投资者评估收益趋势的同期比较提供了有用的信息。
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| 三个月已结束
3月31日 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| （除非另有说明，否则为数千人） |
| 总营业收入 | $ | 1,412,268 | | | $ | 2,661,071 | | | | | |
| （扣除）添加： | | | | | | | |
| 衍生品收益 | (106,511) | | | (824,852) | | | | | |
| 衍生品收到的净现金结算 | 451,004 | | | 157,000 | | | | | |
| 为期内结算的衍生品支付的保费 | (34,669) | | | (99,417) | | | | | |
| 网络营销服务及其他 | (1,852) | | | (5,861) | | | | | |
| 调整后的营业收入，非公认会计准则财务指标 | $ | 1,720,240 | | | $ | 1,887,941 | | | | | |
| | | | | | | |
| 总销量 (mmcFE) | 534,050 | | | 458,805 | | | | | |
| 平均已实现价格（美元/立方英镑） | $ | 3.22 | | | $ | 4.11 | | | | | |
销量和收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| （除非另有说明，否则为数千人） |
| 总销量 (mmcFE) | 534,050 | | | 458,805 | | | 75,245 | | | 16.4 | |
| | | | | | | |
| 平均每日销售量 (mmcfe/D) | 5,869 | | | 5,098 | | | 771 | | | 15.1 | |
| | | | | | | |
| 营业收入： | | | | | | | |
| 天然气、液化天然气和石油的销售 | $ | 1,303,905 | | | $ | 1,830,358 | | | $ | (526,453) | | | (28.8) | |
| 衍生品收益 | 106,511 | | | 824,852 | | | (718,341) | | | (87.1) | |
| 网络营销服务及其他 | 1,852 | | | 5,861 | | | (4,009) | | | (68.4) | |
| 总营业收入 | $ | 1,412,268 | | | $ | 2,661,071 | | | $ | (1,248,803) | | | (46.9) | |
销量。 截至2024年3月31日的三个月，销售量与2023年同期相比有所增加，这主要是由于在Tug Hill和xCL中游收购中收购的资产的销量增长了66亿立方英尺，另外还有2023年和2024年投产的油井，但部分被战略削减导致的销售量减少28亿立方英尺所抵消。
天然气、液化天然气和石油的销售。由于平均已实现价格下降，截至2024年3月31日的三个月中，天然气、液化天然气和石油的销售量与2023年同期相比有所下降，但部分被销量的增加所抵消。天然产品的销售
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由于平均已实现价格下降，截至2024年3月31日的三个月，天然气与2023年同期相比有所下降，但部分被销量的增加所抵消；但是，由于平均液化天然气价格上涨以及在Tug Hill和XCL中游收购中收购的流动性丰富的资产的销售量增加，截至2024年3月31日的三个月中，天然气和石油的销售量与2023年同期相比有所增加。
由于纽约商品交易所价格下跌和东海岸基差降低，截至2024年3月31日的三个月平均已实现价格与2023年同期相比有所下降，但部分被液化天然气价格上涨和现金结算的纽约商品交易所衍生品优惠所抵消。下表列出了衍生品收到的净现金结算的构成。
| | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| | | |
| （千人） |
| 纽约商品交易所天然气对冲头寸收到的净现金结算 | $ | 464,261 | | | $ | 234,178 | |
| 按基准支付的净现金结算和流动性对冲头寸 | (13,257) | | | (77,178) | |
| 衍生品收到的净现金结算 | $ | 451,004 | | | $ | 157,000 | |
衍生品收到的净现金结算包含在平均已实现价格中，但可能不包含在营业收入中。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们为在此期间结算的衍生品分别支付了3,470万美元和9,940万美元的保费。
衍生品的收益。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的衍生品收益分别为1.065亿美元和8.249亿美元，这主要与纽约商品交易所远期价格下跌导致我们的纽约商品交易所掉期和期权的公允市场价值增加有关。
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运营费用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | % 变化 |
| | | | | | | |
| （除非另有说明，否则为数千人） |
| 运营费用： | | | | | | | |
| 聚会 | $ | 308,985 | | | $ | 307,264 | | | $ | 1,721 | | | 0.6 | |
| 传输 | 168,467 | | | 153,927 | | | 14,540 | | | 9.4 | |
| 正在处理 | 67,729 | | | 53,793 | | | 13,936 | | | 25.9 | |
| 租赁运营费用 (LOE) | 54,798 | | | 28,464 | | | 26,334 | | | 92.5 | |
| 生产税 | 47,521 | | | 19,476 | | | 28,045 | | | 144.0 | |
| 探索 | 916 | | | 952 | | | (36) | | | (3.8) | |
| 销售、一般和管理 | 73,053 | | | 51,894 | | | 21,159 | | | 40.8 | |
| | | | | | | |
| 产量枯竭 | $ | 482,259 | | | $ | 382,382 | | | $ | 99,877 | | | 26.1 | |
| 其他折旧和损耗 | 4,491 | | | 5,303 | | | (812) | | | (15.3) | |
| 总折旧和损耗 | $ | 486,750 | | | $ | 387,685 | | | $ | 99,065 | | | 25.6 | |
| | | | | | | |
| 每单位（美元/立方英镑）： | | | | | | | |
聚会 | $ | 0.58 | | | $ | 0.67 | | | $ | (0.09) | | | (13.4) | |
传输 | 0.32 | | | 0.34 | | | (0.02) | | | (5.9) | |
正在处理 | 0.13 | | | 0.12 | | | 0.01 | | | 8.3 | |
| 爱 | 0.10 | | | 0.06 | | | 0.04 | | | 66.7 | |
生产税 | 0.09 | | | 0.04 | | | 0.05 | | | 125.0 | |
| | | | | | | |
| 销售、一般和管理 | 0.14 | | | 0.11 | | | 0.03 | | | 27.3 | |
| 产量枯竭 | 0.90 | | | 0.83 | | | 0.07 | | | 8.4 | |
聚会。截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，按每Mcfe计算，采集费用有所下降，这主要是由于我们拥有在Tug Hill和xCL中游收购的集会资产的所有权，因此采集成本结构降低。
传输。 与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，输电开支的绝对值有所增加，这主要是由于获得了额外的容量。截至2024年3月31日的三个月，输电费用与2023年同期相比有所下降，这主要是由于收购Tug Hill和xCL中游资产的销量增加。
正在处理。截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，处理费用按绝对值和每Mcfe计算，均有所增加，这主要是由于在Tug Hill和XCL中游收购中收购的流动性丰富的资产的处理费用增加。
爱。 截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，LOE的绝对值和人均Mcfe均有所增加，这主要是由于在Tug Hill和xCL中游收购资产中收购的资产的LOE增加。
生产税。与2023年同期相比，截至2024年3月31日的三个月，生产税的绝对值和每Mcfe均有所增加，这是由于在Tug Hill和XCL中游收购资产中收购的资产产生的西弗吉尼亚州财产税支出增加，价格上涨，以及Tug Hill和xCL中游收购资产的交易量增加导致遣散税支出增加。
销售、一般和管理。 截至2024年3月31日的三个月，销售、一般和管理费用与2023年同期相比有所增加，这主要是由于员工人数增加导致人事成本增加。
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折旧和损耗。由于销量的增加和年枯竭率的提高，截至2024年3月31日的三个月，与2023年同期相比，产量枯竭支出在绝对值和每立方英尺基础上都有所增加。
长期资产的出售/交换损失。在截至2023年3月31日的三个月中，我们确认了与英亩交易协议相关的1,650万美元长期资产的出售/交换亏损，在这些协议中，所交易英亩的账面价值超过了收到的英亩的公允价值。
其他运营费用。截至2024年3月31日的三个月，其他运营支出与2023年同期相比有所下降，这主要是由于保险索赔追回的收益以及包括和解在内的法律和环境储备金的减少，但部分被与Equitrans中游合并相关的交易成本所抵消。
其他损益表项目
债务清偿的损失（收益）。在截至2024年3月31日的三个月中，由于我们预付了部分定期贷款额度（定义见简明合并财务报表附注6），我们确认了340万美元的债务清偿损失。在截至2023年3月31日的三个月中，由于我们以折价偿还和回购优先票据，我们确认了660万美元的债务清偿收益。
利息支出，净额。截至2024年3月31日的三个月，利息支出与2023年同期相比净增加，这主要是由于手头现金利息收入减少、5.750％的优先票据的利息支出和定期贷款机制下的借款利息支出，但部分被我们偿还和回购5.678％的优先票据、6.125％的优先票据和1.75％的可转换票据以及资本化利息的增加所产生的利息支出减少所抵消在 Tug Hill 和 xCL 中游收购中收购的资产。见简明合并财务报表附注6。
所得税支出。见简明合并财务报表附注5。
资本资源和流动性
尽管我们无法提供任何保证，但我们认为，来自运营活动的现金流和循环信贷额度下的可用性应足以满足我们的现金需求，包括但不限于正常运营需求、还本付息义务、计划资本支出和至少未来十二个月的资本支出和承诺，以及根据当前的预期，长期的承诺。
计划资本支出和销售量。在2024年第二季度，我们预计将花费约5.45亿至6.2亿美元的总资本支出，其中不包括预计将在Equitrans中游合并中收购的资产所占的金额。我们预计将使用运营产生的现金以及循环信贷额度下的借款为资本支出提供资金。由于我们是很大一部分已开发土地的运营商，因此我们某些资本支出的金额和时间在很大程度上是可自由决定的。我们可以选择推迟2024年计划中的部分资本支出，具体取决于多种因素，包括天然气、液化天然气和石油的现行和预期价格；必要设备、基础设施和资本的可用性；所需监管许可和批准的获得和时间；以及钻探、完工和购置成本。在2024年第二季度，我们预计我们的销售量为455亿立方英尺至505亿立方英尺，其中包括预期的削减额，不包括归因于NEPA非运营资产剥离的金额。
经营活动。 截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为11.56亿美元，而2023年同期为16.63亿美元。下降的主要原因是现金运营收入减少、营运资金支付时机不利以及运营费用增加，但部分被衍生品净现金结算的增加所抵消。
我们来自经营活动的现金流受到大宗商品市场价格变动的影响。我们无法预测远期股价所反映的当前市场观点之外的此类走势。有关潜在大宗商品市场风险的讨论，请参阅我们的年度报告中的 “风险因素——天然气、液化天然气和石油价格的波动，或天然气、液化天然气和石油价格的长期低迷可能会对我们的收入、盈利能力、未来增长率、流动性和财务状况产生不利影响” 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
投资活动。 截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为5.67亿美元，而2023年同期为4.98亿美元。增长主要归因于资本支出增加。
下表汇总了我们的资本支出。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束
3月31日 | | |
| | 2024 | | 2023 | | | | |
| | | | | | | |
| | （百万） |
| 保护区开发 (a) | $ | 452 | | | $ | 393 | | | | | |
| 土地和租赁 (b) | 27 | | | 36 | | | | | |
| 其他生产基础设施 | 22 | | | 14 | | | | | |
| 中游 | 13 | | | 1 | | | | | |
| 资本化管理费用 | 17 | | | 14 | | | | | |
| 资本化利息 | 17 | | | 10 | | | | | |
| 其他 | 1 | | | 1 | | | | | |
| 资本支出总额 | 549 | | | 469 | | | | | |
| （扣除）添加：非现金项目（c） | (15) | | | 26 | | | | | |
| 现金资本支出总额 | $ | 534 | | | $ | 495 | | | | | |
(a)包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中分别为1,520万美元和1,100万美元的水利基础设施资本支出。
(b)截至2023年3月31日的三个月，归属于非控股权益的资本支出为540万美元。截至2024年3月31日的三个月，没有归属于非控股权益的资本支出。
(c)代表非现金资本支出的净影响，包括营运利息合作伙伴应收账款的时机、应计资本支出和资本化股份薪酬成本的影响。应计资本支出的影响包括本期估计数，减去上期应计费用的逆转。
2024年4月11日，我们完成了对NEPA采集系统33.75％权益的收购，收购价约为2.05亿美元，但须视收盘后的惯例调整而定。2024年4月12日，我们签订了NEPA非运营资产剥离协议，根据该协议，我们同意出售我们在宾夕法尼亚州东北部的非运营天然气资产的40％不可分割权益，以换取5亿美元的现金和某些上游和中游资产，包括我们不拥有的NEPA采集系统的剩余16.25％的权益。有关我们收购NEPA收集系统和NEPA非运营资产剥离的进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注9。
融资活动。 截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为2100万美元，而2023年同期为4.96亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中，融资现金流的主要用途是预付部分定期贷款机制和支付股息，而融资现金流的主要来源是发行5.750％优先票据的收益和上限看涨交易净结算的收益（定义见简明合并财务报表附注6）。在截至2023年3月31日的三个月中，现金流融资的主要用途是偿还和回购债务、回购和退回殷拓公司普通股以及支付股息。
有关循环信贷额度和定期贷款机制下的债务和借款的进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注6。
2024 年 4 月 17 日，我们董事会宣布向于 2024 年 5 月 8 日营业结束时的登记股东派发殷拓公司普通股每股 0.1575 美元的季度现金股息，该股息将于 2024 年 6 月 1 日支付。
根据我们的实际和预期流动性来源和用途、当前市场状况和其他因素，我们可能会不时寻求通过要约或其他公开市场现金购买或私下谈判交易来赎回或回购未偿债务或股权证券。任何此类交易所涉及的金额可能很大。有关赎回和回购债务的讨论，请参阅简明合并财务报表附注6。
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证券评级和融资触发因素
下表反映了截至2024年3月31日我们债务工具的信用评级和评级前景。我们的信用评级和评级前景可随时由指定评级机构修改或撤回，并且每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。我们无法确保评级在任何给定时间内保持有效，也无法确保评级机构在情况允许的情况下不会降低或撤回评级。有关被视为投资等级的描述，请参阅简明合并财务报表附注3。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 评级机构 | | 高级笔记 | | 外表 |
| 穆迪投资者服务（穆迪） | | Baa3 | | 负面 |
| 标准普尔评级服务（S&P） | | BBB— | | 负面 |
| 惠誉评级服务（惠誉） | | BBB— | | 稳定 |
信用评级的变化可能会影响我们的资本市场准入、通过循环信贷额度下的利率和费用产生的短期债务成本、利率可调的定期贷款机制和优先票据的利率、新的长期债务的可用利率、我们的投资者和资金来源、场外（OTC）衍生工具的借贷成本和保证金要求以及支持中游服务合同的抵押品等信贷保障要求，合资企业安排或施工合同。我们的场外衍生工具的保证金存款还受信用评级以外的其他因素的影响，例如天然气价格和我们与套期保值交易对手之间协议中规定的信用门槛。
我们的债务协议和其他财务义务包含各种条款，如果不遵守这些条款，可能会导致我们的循环信贷额度和定期贷款机制下的违约或违约事件、强制部分或全部偿还未偿还款项、贷款能力下降或其他类似行动。我们的债务协议中最重要的违约和违约事件涉及维持债务与总资本比率、限制与关联公司的交易、破产事件、不支付预定本金或利息、加速履行其他财务义务以及控制权变更条款。我们的循环信贷额度和定期贷款机制包含财务契约，要求我们的总债务与总资本的比率不超过65％。截至2024年3月31日，我们遵守了债务协议下的所有债务条款和契约。
有关循环信贷额度和定期贷款机制下的借款的讨论，请参阅简明合并财务报表附注6。
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大宗商品风险管理
我们的大宗商品风险管理计划的绝大多数都与对冲我们生产的天然气的销售有关。我们的套期保值计划的总体目标是保护现金流免受大宗商品价格变动风险的不当影响。我们使用的衍生商品工具主要是掉期、项圈和期权协议。下表汇总了截至2024年4月19日我们在纽约商品交易所对冲头寸的大致数量和价格。固定价格和纽约商品交易所价格之间的差额包含在我们在 “平均已实现价格对账” 中的价格对账中显示的平均差额中。固定价格的天然气销售协议可以实物或财务结算。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年第二季度 (a) | | Q3 2024 | | Q4 2024 | | Q1 2025 | | Q2 2025 | | | | | | |
| 对冲交易量 (mmDTH) | 260 | | | 242 | | | 255 | | | 222 | | | 224 | | | | | | | |
| 对冲交易量 (mmdth/d) | 2.9 | | | 2.6 | | | 2.8 | | | 2.5 | | | 2.5 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 互换 — 空头 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易量 (mmDTH) | 215 | | | 197 | | | 203 | | | 118 | | | 178 | | | | | | | |
| 平均值。价格（美元/天） | $ | 3.26 | | | $ | 3.25 | | | $ | 3.24 | | | $ | 3.39 | | | $ | 3.08 | | | | | | | |
| 通话 — 长时间 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易量 (mmDTH) | 13 | | | 13 | | | 13 | | | — | | | — | | | | | | | |
| 平均值。罢工 ($/dth) | $ | 3.20 | | | $ | 3.20 | | | $ | 3.20 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
| 通话 — 空头 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易量 (mmDTH) | 61 | | | 62 | | | 66 | | | 104 | | | 46 | | | | | | | |
| 平均值。罢工 ($/dth) | $ | 4.22 | | | $ | 4.22 | | | $ | 4.22 | | | $ | 3.98 | | | $ | 3.48 | | | | | | | |
| 看跌期权 — 多头 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易量 (mmDTH) | 45 | | | 45 | | | 52 | | | 104 | | | 46 | | | | | | | |
| 平均值。罢工 ($/dth) | $ | 4.05 | | | $ | 4.05 | | | $ | 3.68 | | | $ | 3.19 | | | $ | 2.83 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 期权溢价 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 递延保费的现金结算（百万） | $ | (4) | | | $ | (4) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | |
(a)4 月 1 日至 6 月 30 日.
我们还签订了衍生工具作为对冲基础。我们可能会不时使用其他合同协议来实施我们的大宗商品对冲策略。
有关我们的套期保值计划的进一步讨论，请参阅 “关于市场风险的定量和定性披露” 和简明合并财务报表附注3。
承付款和或有开支
在正常业务过程中，各种法律和监管索赔及诉讼程序尚待处理或受到威胁。尽管索赔金额可能很大，但我们无法肯定地预测此类索赔和诉讼的最终结果。我们会定期评估我们的法律程序，包括诉讼、监管和政府的调查和查询，并在我们认为可能发生损失且可以合理估计损失金额时对此类事项承担责任。此后，将酌情调整任何此类应计额，以反映情况的变化。如果我们确定 (i) 可能发生损失但无法合理估计损失金额，或 (ii) 损失可能性小于可能性但合理可能，则我们需要在年度报告中披露此事 10-K 表格或本10-Q表季度报告（如适用），但我们无需累积此类损失。
在可能的情况下，我们会确定法律诉讼中合理可能的损失的估计值或合理可能的损失范围，无论损失是否超过任何相关的应计负债，或者在没有应计责任的情况下。在可以做出此类估计的情况下，任何此类估计都基于我们对当前可用信息的分析，并受重大判断以及各种假设和不确定性的影响，并且可能会随着获得新信息而发生变化。请参阅我们的年度报告中的合并财务报表附注13 10-K 表格在截至2023年12月31日的年度中，讨论我们的承诺和突发事件，包括某些未决的法律和监管程序以及其他或有事项。截至2024年3月31日，其中披露的此类事项没有重大变化。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
此外，在正常业务过程中，我们面临其他各种未决和威胁的法律诉讼，在这些诉讼中，我们会提出金钱损害或其他救济的索赔。目前，我们预计此类其他法律诉讼中产生的最终总负债（如果有）不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大不利影响。
关键会计政策与估计
我们的年度报告的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分描述了我们的关键会计政策，包括关于估算不确定性以及我们的关键会计估计已经或合理可能对我们的财务状况或经营业绩产生的影响的讨论 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。关键会计政策的适用可能要求我们对简明合并财务报表中反映的金额做出判断和估计。我们利用历史经验和所有可用信息来做出这些估计和判断。可以使用不同的假设和估计数来报告不同的数额。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
商品价格风险和衍生工具。 我们的主要市场风险敞口是天然气和液化天然气未来价格的波动。由于大宗商品价格的波动，我们无法预测最终销售点天然气和液化天然气市场价格的未来潜在走势，因此无法预测价格对我们业务的最终影响。天然气和液化天然气价格的长期低位或大幅持续下跌可能会对我们的发展计划等产生不利影响，这将降低开发速度和探明储量水平。 天然气和液化天然气价格的上涨可能伴随或导致钻井成本增加、生产税增加、LOE增加、储存资产季节性天然气价格差的波动加大，以及最终用户保护或向替代燃料的转化增加。此外，如果我们以低于当前市场价格的价格对生产进行套期保值，我们将无法从天然气价格的上涨中充分受益，而且，根据我们当时的信用评级和套期保值合同的条款，我们可能需要向套期保值交易对手支付额外的利润。
我们的套期保值计划的总体目标是保护我们的现金流免受大宗商品价格变动风险的不当影响。简明合并财务报表附注3和第2项 “资本资源和流动性” 下的 “大宗商品风险管理” 进一步描述了我们对衍生品的使用。我们的场外衍生商品工具主要存放在金融机构，这些机构的信誉受到定期监控。我们主要开设衍生工具来对冲预测的产量销售额。我们还订立衍生工具以对冲基础。我们对衍生工具的使用是根据管理层对冲和金融风险委员会批准的一系列政策实施的，并经过董事会的审查。
对于用于对冲我们预测的产量销售额的衍生商品工具，这些工具在很大程度上与纽约商品交易所的天然气价格相同，我们根据受价格风险影响的预期产量和销售水平设定了政策限制。我们有少量用于交易目的的金融天然气衍生商品工具。
我们使用的衍生商品工具主要是掉期、项圈和期权协议。这些协议可能要求根据商品两种价格之间的差额向交易对手付款或从交易对手那里收取款项。我们使用这些协议来对冲我们的纽约商品交易所和基础风险敞口。在执行我们的大宗商品对冲策略时，我们可能还会使用其他合同协议。
我们持续监控价格和产量水平，并在保证时调整套期保值的数量。
假设纽约商品交易所天然气价格在2024年3月31日和2023年12月31日下跌10％，这将使我们的天然气衍生商品工具的公允价值分别增加约2.26亿美元和2.04亿美元。假设纽约商品交易所天然气价格在2024年3月31日和2023年12月31日上涨10％，这将使我们的天然气衍生商品工具的公允价值分别减少约2.2亿美元和4.82亿美元。出于本分析的目的，我们将2024年3月31日和2023年12月31日纽约商品交易所天然气价格的10％变动应用于截至2024年3月31日和2023年12月31日的天然气衍生商品工具，以计算公允价值的假设变化。公允价值的变动是使用类似于我们在简明合并财务报表附注4中描述的确定衍生商品工具公允价值的正常程序的方法确定的。
上述对我们衍生商品工具的分析不包括同样的假设价格变动可能对我们的天然气实物销售产生的抵消影响。为对冲我们预测的天然气产量而持有的衍生商品工具的投资组合约占我们预期的天然气实物销售额的一部分；因此，假设衍生商品工具没有在预期期限之前平仓，为对冲我们的预测产量而持有的衍生商品工具组合的公允价值所产生的负面影响应被对我们的天然气实物销售的有利影响所抵消衍生商品工具继续有效发挥潜在风险套期保值的作用。
如果标的实物交易或头寸在衍生商品工具到期前被清算，则金融工具可能会出现亏损，或者衍生商品工具可能毫无价值，具体取决于其终止日或到期日（以先到者为准）的现行市场价值。
利率风险。 市场利率的变化会影响我们在现金、现金等价物和短期投资中获得的利息金额，以及我们在循环信贷额度和定期贷款机制下为借款支付的利率。我们为优先票据支付的利息都不会根据市场利率的变化而波动。在截至2024年3月31日的三个月中，如果将循环信贷额度和定期贷款机制下的借款利率提高1％，利息支出将增加约160万美元。
我们的循环信贷额度、定期贷款额度的利率，我们的 6.125%优先票据和7.000％的优先票据会根据穆迪、标准普尔和惠誉对我们优先票据的信用评级的变化而波动。我们其他未偿还的优先票据的利率不会因穆迪、标准普尔和惠誉对优先票据的信用评级的变化而波动。有关信用评级下调风险的讨论，请参阅我们的年度报告中的 “风险因素——我们的业务有大量的资本要求，我们可能无法以令人满意的条件获得所需的资本或融资” 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。利率的变化会影响我们固定利率债务的公允价值。有关我们债务的进一步讨论，请参阅简明合并财务报表附注6，有关公允价值衡量标准，包括债务公允价值计量的讨论，请参阅简明合并财务报表附注4。
其他市场风险。 如果我们的衍生合约的交易对手不履行，我们将面临信用损失。这种信用敞口仅限于公允价值为正的衍生合约，该合约可能会随着市场价格的变化而变化。我们的场外衍生工具主要面向金融机构，因此，可能会发生可能影响这些公司个人乃至整个金融行业的事件。我们使用各种流程和分析来监控和评估我们的信用风险敞口，包括监控当前的市场状况和交易对手的信用基本面。信用风险是通过基于交易对手信贷基本面的信贷批准和限额来控制的。为了管理信用风险水平，我们主要与投资级别的金融交易对手进行交易，尽可能签订净额结算协议，并可能获得抵押品或其他担保。
截至2024年3月31日，在我们未偿还的场外衍生品合约中，约有73％，合7.75亿美元，公允价值为正。截至2023年12月31日，在我们未偿还的场外衍生品合约中，约有86％（合9.12亿美元）的公允价值为正。
截至2024年3月31日，我们没有违约任何衍生合约，也不知道我们的衍生合约有任何交易对手违约。在截至2024年3月31日的三个月中，除了既定公允价值程序中包含的正常不良行为风险调整外，出于信贷相关问题，我们没有对衍生品合约的公允价值进行任何调整。我们监控可能影响衍生品合约公允价值的市场状况。
我们面临信贷客户在天然气、液化天然气和石油的实物销售方面表现不佳的风险。我们运营的收入和相关应收账款主要来自向位于阿巴拉契亚盆地以及通过我们的运输组合进入的市场（包括墨西哥湾沿岸、中西部和美国东北部以及加拿大的市场）的营销人员、公用事业和工业客户出售我们生产的天然气、液化天然气和石油。我们还与某些加工商签订合同，代表我们销售部分液化天然气。
截至2024年3月31日，我们的循环信贷额度和定期贷款机制的大型金融机构中，没有一家贷款机构持有每项融资机制下财务承诺的10％以上。庞大的辛迪加集团和每家贷款机构的参与比例相对较低，预计将限制我们在银行业中受到干扰或整合的风险。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序在本报告所涉期末生效。
财务报告内部控制的变化
2024年第一季度，我们对财务报告的内部控制（该术语定义见《交易法》第13a-15（f）条），没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
在正常业务过程中，各种法律和监管索赔及诉讼程序尚待处理或受到威胁。尽管索赔金额可能很大，但我们无法肯定地预测此类索赔和诉讼的最终结果。我们在实际发生时累积与意外损失相关的法律和其他直接费用。我们已经建立了我们认为适合未决事项的储备金，在与律师协商并适当考虑现有保险之后，我们认为，任何涉及我们的未决事项的最终结果都不会对我们的财务状况、经营业绩或流动性产生重大影响。
我们年度报告的 “法律诉讼” 部分中先前披露的事项没有重大更新 10-K 表格截至2023年12月31日的财年。
第 1A 项。风险因素
先前在我们年度报告的 “风险因素” 部分中披露的风险因素没有重大变化 10-K 表格截至2023年12月31日的财年，下列情况除外。
我们对Equitrans Midstream的收购受某些条件的约束，包括我们无法控制且可能无法满足的某些条件。未能完成Equitrans中游合并可能会对我们产生实质性的不利影响。
我们完成对Equitrans Midstream的收购须遵守合并协议中规定的许多条件，包括简明合并财务报表附注10中描述的条件。一些条件，例如我们的股东和Equitrans Midstream股东对该交易的批准以及某些监管部门的批准，是我们无法控制的，这使得Equitrans Midstream Midstream合并的完成和完成时间不确定。此外，合并协议包含Equitrans Midstream和我们的某些终止权，如果行使这些权利，还将导致Equitrans中游合并无法完成。此外，需要监管部门批准的政府机构可能会对Equitrans Midstream合并的完成施加条件或要求修改合并协议的条款。
如果Equitrans中游合并未完成，我们的持续业务可能会受到不利影响，在没有意识到完成交易的任何好处的情况下，我们将面临许多风险，包括：无论Equitrans中游合并是否完成，我们都必须支付与Equitrans中游合并相关的费用，例如法律、会计和财务咨询费；投入的时间和资源本来可以由我们的管理层处理与Equitrans中游合并有关的事项致力于寻求其他有利机会；我们普通股的市场价格可能会下跌，以至于当前的市场价格反映了市场对Equitrans中游合并将完成的假设。除此类风险外，如果合并协议终止，董事会寻求另一次收购，则股东无法确定我们能否找到愿意进行像Equitrans Midstream Mergern一样对我们具有吸引力的交易的一方。
如果Equitrans中游合并完成，我们可能无法实现预期的收益。
无法保证我们能够成功整合Equitrans Midstream，交易的预期收益可能无法完全或根本无法实现，或者可能需要比预期更长的时间才能实现。如果合并后的公司无法在预期的时间内或根本无法实现交易的预期收益，则合并后的公司的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响，合并后的公司的每股收益可能会被稀释，Equitrans Midstream Midstream Merger的增值效应可能会减少或延迟，合并后的公司的股价可能会受到负面影响。在Equitrans Midstream合并之后，两家公司的整合将需要管理层投入大量时间和精力，并且由于管理层将注意力转移到此类整合工作上，可能会导致业绩不佳。在将Equitrans Midstream整合到我们公司方面遇到的困难可能会导致合并后的公司的表现与预期的不同，可能导致运营挑战或无法在预期的时间表上实现预期的协同效应。整合过程中可能遇到的潜在困难包括与管理更大、更复杂的综合业务相关的复杂性；与Equitrans Midstream相关的潜在未知负债和不可预见的费用；以及两家公司的标准、控制、程序和政策之间的不一致等。此外，如果我们无法有效管理扩大的业务，则在Equitrans中游合并之后，我们的业务可能会受到负面影响。
即使在宣布交易后可能发生重大不利变化，例如全行业变化或其他事件，Equitrans Midstream Midstream Midstream Merger并购仍可能完成。
尽管完成交易的条件之一是自合并协议签署之日以来没有出现公司重大不利影响，也没有发生母公司重大不利影响（均在合并协议中定义），但某些类型的变更不允许双方拒绝完成交易，即使此类变更会对任何一方产生重大不利影响。例如，由于总体经济状况，Equitrans Midstream的财务状况或经营业绩恶化不会赋予我们拒绝完成Equitrans中游合并的权利。在这种情况下，我们在Equitrans中游合并后的业务和财务业绩可能会受到负面影响。
在Equitrans中游合并进行期间，我们将受到业务不确定性的影响，这可能会对我们的业务产生不利影响，而Equitrans中游合并可能会扰乱我们目前的计划或运营。
与我们有业务关系的某些人可能会推迟与我们有关的某些与Equitrans中游合并悬而未决的业务决策，或者他们可能会因Equitrans中游合并而决定寻求终止、变更或重新谈判与我们的关系，无论Equitrans中游合并是否完成，这都可能对我们的收入、收益和现金流产生负面影响。
此外，根据合并协议的条款，在Equitrans Midstream合并完成之前，我们的业务经营受到某些限制，包括在某些情况下收购某些资产的能力，这可能会延迟或以其他方式对我们执行某些业务战略的能力产生不利影响，并可能对我们的业务和运营产生负面影响。
合并协议限制了我们寻求Equitrans中游合并替代方案的能力。
在合并协议中，我们同意不直接或间接征求竞争性收购提案，也不会就任何未经请求的替代收购提案进行讨论或提供与之相关的机密信息，但未经请求的提案有某些例外情况。此外，在合并协议中规定的某些情况下终止合并协议后，我们将需要向Equitrans Midstream支付相当于1.76亿美元或5.45亿美元的终止费，具体取决于导致终止的情况。这些条款可能会阻止可能有兴趣收购全部或很大一部分殷拓股份的潜在收购方或其他战略交易伙伴考虑或寻求与我们进行替代交易或提出此类交易。这些条款还可能导致潜在的收购方或其他战略交易伙伴提议支付比其原本可能支付的更低的价格，因为在某些情况下终止费可能会增加支出。
预计我们将承担与收购Equitrans Midstream相关的巨额交易成本，这可能会超过我们的预期。
在谈判和完成Equitrans Midstream合并、合并两家公司的业务以及实现预期的协同效应方面，我们已经产生了并将继续承担许多非经常性费用。这些费用和成本已经并将继续是可观的，在许多情况下，无论Equitrans Midstream合并是否完成，都将由我们承担，并可能对交易完成后的财务状况和经营业绩产生不利影响。
我们可能成为证券集体诉讼和衍生诉讼的目标，这可能会导致巨额成本，并可能推迟或阻止Equitrans中游合并的完成。
证券集体诉讼和衍生诉讼通常是针对签订收购或合并协议的上市公司提起的。即使诉讼没有法律依据，为这些索赔进行辩护也可能导致巨额成本，并分散管理时间和资源。不利的判断可能会导致金钱损失，这可能会对我们的流动性和财务状况产生负面影响。此外，如果原告成功获得禁止完成Equitrans Midstream合并的禁令，该禁令可能会延迟或阻止交易的完成，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，如本第1A项的第一个风险因素所述。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
某些可转换票据的转换。在2024年第一季度，我们结算了可转换票据（定义见简明合并财务报表附注6）持有人提交的转换通知，该通知要求通过向可转换票据持有人发行殷拓公司普通股来转换某些可转换票据（转换后的票据），如下表所示。根据《证券法》第3（a）（9）条，此类股票是在根据《证券法》免于注册的交易中发行的，因为没有支付与转换后的票据相关的佣金或其他报酬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 结算日期 | | 校长已转换 | | 已发行股票 | | 公允市场价值 |
| | （千人） | | | | （千人） |
| 2024年1月2日 | | $ | 634 | | | 43,677 | | | $ | 1,717 | |
| 2024年1月3日 | | 7 | | | 480 | | | 19 | |
| 2024年1月8日 | | 13,234 | | | 913,626 | | | 35,117 | |
| 2024年1月9日 | | 101,729 | | | 7,022,999 | | | 269,586 | |
| 2024年1月10日 | | 35,266 | | | 2,434,631 | | | 92,190 | |
| 2024年1月11日 | | 52,006 | | | 3,590,300 | | | 136,846 | |
| 2024年1月12日 | | 24,773 | | | 1,710,230 | | | 64,214 | |
| 2024年1月16日 | | 33,246 | | | 2,295,178 | | | 85,855 | |
| 2024年1月17日 | | 29,340 | | | 2,025,518 | | | 76,547 | |
回购股权证券。 在2024年第一季度，我们没有回购任何根据《交易法》第12条注册的股权证券。
2021 年 12 月 13 日，我们宣布董事会批准了一项股票回购计划（股票回购计划），授权我们以不超过 10 亿美元的总收购价回购已发行普通股，其中不包括费用、佣金和开支。2022年9月6日，我们宣布，董事会批准将股票回购计划增加10亿美元，根据该批准，我们有权以不超过20亿美元的总收购价回购已发行普通股，其中不包括费用、佣金和开支。根据股票回购计划，可以不时以我们认为适当的金额和价格进行回购，并将受多种因素的约束，包括我们普通股的市场价格、总体市场和经济状况、适用的法律要求和其他注意事项。股票回购计划原定于2023年12月31日到期；但是，在2023年4月26日，我们宣布董事会批准将股票回购计划延长一年。由于此类延期，股票回购计划将于2024年12月31日到期，但可能会随时暂停、修改或终止，恕不另行通知。截至2024年3月31日，自股票回购计划启动以来，我们已根据股票回购计划以6.221亿美元的总收购价购买了股票，其中不包括费用、佣金和支出，根据股票回购计划可能购买的股票的大致美元价值为14亿美元。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中，我们的任何董事或 “高级职员”（该术语的定义见《交易法》第16a-1（f）条） 采用要么 终止“第10b5-1条交易安排” 或 “非规则10b5-1交易安排”（每个术语的定义见S-K法规第408（a）项）。
第 6 项。展品
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| 展品编号 | | 描述 | | 申报方法 |
2.01(a)* | | 经修订和重述的收购协议，日期为2022年12月23日，由THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、其签名页上注明的上述实体的子公司、殷拓制作公司和殷拓公司签署。 | | 参照2022年12月27日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附录2.1纳入此处。 |
2.01(b) | | 2023年4月21日，THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、签名页上注明的上述实体的子公司、殷拓制作公司和殷拓公司签署的经修订和重述的收购协议的第一修正案。 | | 参照 2023 年 8 月 22 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附录 2.2 纳入此处。 |
2.01(c) | | 经修订和重述的收购协议第二修正案于2023年8月21日生效，由THQ Appalachia I, LLC、THQ-XCL Holdings I, LLC、签名页上注明的上述实体的子公司、殷拓制作公司和殷拓公司签名。 | | 参照 2023 年 8 月 22 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附录 2.3 纳入此处。 |
2.02* | | 殷拓公司、Humpty Merger Sub Inc.、Humpty Merger Sub LLC和Equitrans Midstream Corporation于2024年3月10日签订的合并协议和计划。 | | 参照 2024 年 3 月 11 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附录 2.1 纳入此处。 |
3.01(a) | | 重述的殷拓公司章程（经修订至2017年11月13日）。 | | 参照 2017 年 11 月 14 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附录 3.1 纳入此处。 |
3.01(b) | | 殷拓公司重述公司章程的修正条款（自2020年5月1日起生效）。 | | 参照2020年5月4日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附录3.1纳入此处。 |
3.01(c) | | 殷拓公司重述公司章程的修正条款（自2020年7月23日起生效）。 | | 参照2020年7月23日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附录3.1纳入此处。 |
3.02 | | 修订和重述了殷拓公司章程（修订至2020年5月1日）。 | | 参照2020年5月4日提交的8-K表格 (#001 -3551) 附录3.4纳入此处。 |
4.01 | | 殷拓公司与作为受托人的纽约梅隆银行于2024年1月19日签订的第十七份补充契约，根据该契约，发行了2034年到期的5.750％的优先票据。 | | 参照 2024 年 1 月 19 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附录 4.3 纳入此处。 |
10.01 | | 作为行政代理人的殷拓公司、PNC银行、全国协会及其其他贷款方于2024年1月16日签订的《信贷协议第三修正案》。 | | 参照 2024 年 1 月 17 日提交的 8-K 表格 (#001 -3551) 附录 10.1 纳入此处。 |
10.02(a)* | | 殷拓公司、殷拓生产公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC于2023年12月5日签订的信函协议（迈克尔·库恩和怀特的里奇），对经修订的某些天然气收集和压缩协议进行了修订。 | | 现作为附录 10.02 (a) 提交。 |
10.02(b)* | | 殷拓公司、殷拓生产公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC于2024年4月9日签订的信函协议（三剑客），对经修订的某些天然气收集和压缩协议进行了修订。 | | 现作为附录 10.02 (b) 提交。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 展品编号 | | 描述 | | 申报方法 |
10.02(c)* | | 殷拓公司、殷拓生产公司、Rice Drilling B LLC、EQT Energy, LLC和EQM Gathering Opco, LLC于2024年4月9日签订的信函协议（Holt North和Clemente North），修订了2020年2月26日修订的某些天然气收集和压缩协议。 | | 现作为附录 10.02 (c) 提交。 |
31.01 | | 规则 13 (a) -14 (a) 首席执行官的认证。 | | 现作为附录 31.01 提交。 |
31.02 | | 细则13 (a) -14 (a) 首席财务官的认证。 | | 现作为附录 31.02 提交。 |
32 | | 第 1350 条首席执行官和首席财务官的认证。 | | 随函附录32提供。 |
| 101 | | 交互式数据文件。 | | 现作为附录 101 提交。 |
| 104 | | 封面交互式数据文件。 | | 格式化为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中。 |
* 根据S-K法规第601 (a) (5) 项，本附件的某些附表和类似附件已被省略。殷拓公司同意应要求向美国证券交易委员会或其工作人员提供任何遗漏的附表或附件的副本。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
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| | | EQT 公司 |
| | | （注册人） |
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| | 来自： | /s/ Jeremy T. Knop |
| | | 杰里米 T. Knop |
| | | 首席财务官 |
日期：2024 年 4 月 24 日