Orion S.A. 报告

2024 年第一季度财务业绩

休斯敦——2024年5月2日——特种化学品公司Orion S.A.（纽约证券交易所代码：OEC）今天公布了截至2024年3月31日的财务业绩如下：

2024 年三个月精彩回顾

•净销售额为5.029亿美元，同比增长220万美元

•净收入为2670万美元，同比下降1,560万美元

•摊薄后每股收益为0.45美元，同比下降0.25美元

•调整后的 EBITDA1 为8,530万美元，同比下降16％

•调整后的摊薄后每股收益1为0.52美元，同比下降0.22美元

1 非美国对账情况下文标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分提供了相应最具可比性的GAAP指标的GAAP（“GAAP”）衡量标准。

“恭喜团队取得第一季度业绩。不仅仅是第一季度调整后的息税折旧摊销前利润强劲的8,530万美元，头条新闻背后还有几个关键指标。特种毛利率连续增长每吨167美元，远高于去年下半年，与正常利润率水平持平，我们还看到销量有所增加。橡胶毛利率为每吨435美元，远高于去年每吨409美元的平均水平。在2022年之前，我们的橡胶毛利率通常在每吨200美元至300美元之间。这些结果清楚地表明，我们的关键市场继续进行重组，这是我们可以赖以建立的新常态。仅在第一季度，北美和欧洲就宣布了三家新的轮胎工厂。” 猎户座首席执行官康宁画家说。“展望未来，我们庆祝了位于德克萨斯州拉波特的乙炔基导电添加剂工厂的破土动工，该设施将于2025年投入使用，将生产支持全球向电气化转变的基本材料。我们预计将在2024年再实现一年的增长，并在实现我们的财务和运营目标方面取得有意义的进展。” 潘特说。

猎户座首席财务官杰夫·格拉奇补充说：“正如康宁所提到的，我们报告的连续业绩有了很大改善。尽管同比业绩有所下降，但请记住，我们在2023年第一季度报告和讨论了不重复的利好项目。截至第一季度末，我们的净负债与调整后息税折旧摊销前利润的比率为2.44倍，在规定的2.0至2.5倍范围内。展望未来，我们将采取平衡的资本配置方法，重点是继续投资于更高的回报增长和运营改善，通过股票回购向股东返还现金，并进一步减少债务。”

2024 年第一季度概述：

(1) 非美国国家的对账以下标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分中提供了相应最具可比性的GAAP指标的GAAP（“GAAP”）指标。

销量同比增长了14.9千吨，这主要是由于这两个细分市场的销量增加。所有地区和终端市场的专业销量均有所回升。

净销售额同比增长220万美元，增长0.4％，这主要是由于这两个细分市场的销量增加。这两个细分市场油价下跌以及欧洲电价导致的热电联产价格下降的直通效应部分抵消了这些影响。

毛利同比下降1,420万美元，至1.222亿美元，下降10.4％。下降的主要原因是去年有利的时机、北美的橡胶产量、较高的固定成本和欧洲的热电联产价格下跌。这两个细分市场的销量增加部分抵消了这些影响。

运营收入同比下降2,070万美元，下降28.2％，至5,280万美元。下降的主要原因是去年有利的时机、北美的橡胶产量、较高的固定成本和欧洲的热电联产价格下跌。这两个细分市场的销量增加部分抵消了这些因素。

受运营收入相同因素的影响，调整后的息税折旧摊销前利润同比下降1,580万美元，降幅15.6％，至8,530万美元。

季度业务板块业绩

(1) 非美国国家的对账下文标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分提供了相应最具可比性的GAAP指标的GAAP（“GAAP”）指标。

由于所有地区和终端市场的销量回升，特种炭黑细分市场的销量同比增长了10.3千吨，增长19.4％。

净销售额同比增长890万美元，增长5.5％，至1.709亿美元，这主要是由销量的增加所推动的，但被油价下跌的直通效应部分抵消。

调整后的息税折旧摊销前利润同比下降940万美元，降幅为25.2％，至2790万美元，这主要是由于欧洲利润率下降和热电联产价格下降，但被所有地区和终端市场销量的增加部分抵消。

与去年同期相比，调整后的每吨息税折旧摊销前利润下降了263.0美元，跌幅37.4％，至440.8美元。

与去年同期相比，调整后的息税折旧摊销前利润率下降了670个基点至16.3％。

(1) 非美国国家的对账下文标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分提供了相应最具可比性的GAAP指标的GAAP（“GAAP”）指标。

由于欧洲/中东/非洲和亚太地区的需求增加，橡胶炭黑板块的销量同比增长了4.6千吨，增长了2.5％。

净销售额同比下降670万美元，跌幅2.0％，至3.2亿美元，这主要是由于油价下跌的间接效应，但销量的增加部分抵消了这一影响。

调整后的息税折旧摊销前利润同比下降640万美元，跌幅10.0％，至5,740万美元。下降的主要原因是前一年的有利时机、北美橡胶产量和欧洲热电联产价格的下跌，部分被欧洲和亚洲产量的增加所抵消。

与去年同期相比，调整后的每吨息税折旧摊销前利润下降了43.4美元，下降了12.3％，至310.1美元。

调整后的息税折旧摊销前利润率下降了150个基点至17.3％。

债务

截至2024年3月31日，该公司的净负债为7.731亿美元，较2023年底下降800万美元，净负债与调整后的息税折旧摊销前利润比率为2.44倍。

外表

“我们重申了2024年的指导方针，调整后的息税折旧摊销前利润在3.4亿美元至3.6亿美元之间，与2023年相比增长了5％以上。我们还继续预计，2024年全年调整后的摊薄每股收益为2.05美元，至每股2.20美元，中点增长11％以上。今年的自由现金流应为4,500万至6500万美元。出于规划目的，我们假设当前的疲软经济增长状况将持续到2024年，” 潘特先生总结道。

电话会议

正如先前宣布的那样，猎户座将于明天，即2024年5月3日星期五上午8点30分（美国东部时间）举行电话会议。实时电话会议的拨入详细信息如下：

在2024年5月10日星期五之前，可以通过以下号码通过电话收看电话会议的重播：

美国免费电话：						1-844-512-2921
国际：						1-412-317-6671
会议编号：						13743654

此外，电话会议的存档网络直播将在公司网站www.orioncarbons.com的投资者专区播出。

要了解有关Orion S.A. 的更多信息，请访问该公司的投资者网站www.orioncarbons.com，我们在该网站上定期发布信息，包括事件通知、新闻、财务业绩、投资者演示和网络直播、非公认会计准则对账、美国证券交易委员会申报以及有关我们公司、其业务和所服务市场的其他信息。

关于 Orion S.A.

Orion S.A.（纽约证券交易所代码：OEC）是全球领先的炭黑供应商，炭黑是一种以粉末或颗粒形式生产的固体碳。该材料是按照客户的严格规格制造的，适用于轮胎、涂料、油墨、电池、塑料和许多其他特种高性能应用。炭黑用于着色、着色、提供增强、导电、提高耐久性并增加紫外线防护。Orion 在三大洲设有创新中心，在全球 15 家工厂生产炭黑，提供业内最多样化的生产工艺。该公司的企业血统可以追溯到160多年前，德国运营着世界上运行时间最长的炭黑工厂。Orion 是领先的创新者，运用对客户需求的深刻理解来提供可持续的解决方案。欲了解更多信息，请访问 www.orioncarbons.com。

关于1995年《私人证券诉讼改革法》中 “安全港” 条款的警示声明

本文件包含并提及与我们的财务状况、经营业绩和业务有关的某些前瞻性陈述，包括上文 “展望” 和 “季度业务板块业绩” 部分中的前瞻性陈述。这些陈述构成经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第21E条所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述是基于管理层当前预期和假设的未来预期陈述，涉及已知和未知的风险和不确定性，可能导致实际业绩、业绩或事件与这些陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。您不应过分依赖前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关潜在市场风险敞口的陈述、表达管理层预期、信念、估计、预测、预测和假设的陈述，以及不限于历史或当前事实或状况陈述的陈述。前瞻性陈述通常用 “预测”、“假设”、“保证”、“相信”、“可以”、“估计”、“期望”、“打算”、“可能”、“计划”、“目标”、“展望”、“可能”、“项目”、“将”、“寻求”、“目标”、“目标” 等词语以及其他具有类似含义的词语来识别。

这些前瞻性陈述包括但不限于有关以下事项的陈述：• 我们对2024年的展望和预期；• 增长和战略；• 供应；• 客户对我们产品的行为、行为和需求；• 宏观经济状况；以及 • 对我们资本的预期和计划，包括投资和股东的潜在回报。

所有这些前瞻性陈述都基于估计和假设，尽管这些估计和假设被认为是合理的，但本质上是不确定的。因此，不应过分依赖任何前瞻性陈述。有一些重要因素可能导致实际业绩与此类前瞻性陈述所设想的结果存在重大差异。除其他外，这些因素包括：• 可能的负面或不确定的全球经济状况和发展；• 我们经营的行业的波动性和周期性；• 化学品制造固有的运营风险，包括技术设施、恶劣天气条件或自然灾害造成的中断；• 我们对主要客户和供应商的依赖；• 我们产品需求的意外波动，包括我们无法控制的因素引起的波动；• 我们在该行业和市场上的竞争能力我们运营；• 未来运输性质的变化，这可能会影响我们的客户和我们的业务；• 我们成功开发新产品和技术的能力；• 我们产品替代品的可用性；• 我们实施业务战略的能力；• 我们应对原料价格和质量变化的能力；• 我们从投资、合资、收购或联盟中获益的能力；我们与交易对手谈判令人满意的条款的能力，令人满意的业绩由此类交易对手执行他们对我们的义务以及我们履行对此类交易对手的履约义务的能力；• 我们从计划中的工厂产能扩张以及计划和当前的场地开发项目（包括我们在德克萨斯州拉波特的导电添加剂工厂）中实现收益的能力，以及此类扩建和开发项目可能延误的影响；• 任何信息技术系统故障、网络中断和数据安全泄露；• 我们与员工的关系，包括与工会的谈判，罢工和停工；• 我们招聘或留住关键管理人员和人员的能力；• 我们在全球开展业务所固有的政治或国家风险；• 俄罗斯-乌克兰战争和哈马斯-以色列冲突和/或其任何升级的与能源成本、原材料供应或其他经济混乱相关的任何和所有影响；• 美国（“美国”）、中东、欧盟（“欧盟”）和中国关系的地缘政治事件西方国家及其邻国之间以及美国、欧盟之间的未来关系，中国和其他国家和组织；• 所有环境、健康和安全法律法规，包括纳米材料和温室气体排放法规，以及维持合规和处理责任的相关成本；• 政府、超国家机构或其他组织未来可能采取的任何调查和执法行动；• 我们作为一家公司在化工领域的业务，包括泄漏、火灾和有毒物质释放以及其他事故的相关风险；• 任何市场和监管变化可能会影响我们出售共生能源或以其他方式从中受益的能力；• 任何诉讼或法律诉讼，包括产品责任、环境或石棉相关索赔；• 我们保护知识产权和专有技术的能力；• 我们筹集偿债务和运营融资所需资金的能力；• 外币汇率和利率的任何波动；• 套期保值的可用性和效率；• 国际和当地经济状况的任何变化、信贷和混乱资本市场和通货膨胀或通货紧缩；• 某些资产的任何潜在减值或注销；• 我们的养老基金或退休相关缴款的任何必要增加；• 我们的保险承保范围的充足性；• 我们的司法管辖区收益组合、税法或这些司法管辖区的税法或公认的税法解释的任何变化；• 我们在评估和遵守纳税义务方面的决策和假设面临的任何挑战；• 获得或执行作出法律判决或执行判决的潜在困难针对Orion S.A. (a) 的行动（卢森堡）在美国或卢森堡以外的其他地方注册成立的实体；以及 • 披露要求和义务的任何当前或未来变化，包括但不限于新的ESG相关披露、相关的审计要求以及我们遵守此类义务和要求的能力。

可能导致我们的实际业绩与此类前瞻性陈述中明示或暗示的业绩存在重大差异的因素包括 “1995年私人证券诉讼改革法案 “安全港” 条款目的的警示声明” 标题下详述的因素，以及截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告和附注Q。经审计的合并财务报表的承诺和意外开支以及附注J中的 “风险因素” 转至我们未经审计的合并账户截至2024年3月31日的财务报表10-Q表中有关或有负债的财务报表。我们的管理层无法预测所有风险因素和不确定性，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。除非适用法律要求，否则我们没有义务根据新信息、未来事件或其他信息公开更新或修改任何前瞻性陈述，包括上文 “展望” 和 “季度业务板块业绩” 部分中的前瞻性陈述。

非公认会计准则财务指标的对账

我们提出的某些财务指标不是根据公认会计原则或任何其他司法管辖区的会计准则编制的，可能无法与其他公司的其他类似标题的指标进行比较。有关这些非公认会计准则财务指标与其最接近的可比公认会计准则指标的对账，请参阅下文非公认会计准则财务指标的对账部分。

这些非公认会计准则指标包括但不限于每公吨毛利、调整后的息税折旧摊销前利润、净营运资金、资本支出、分部调整后的息税折旧摊销前利润率（百分比）、净负债和净杠杆率。

我们将每公吨毛利定义为毛利除以公吨计量的体积。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前的运营收入、股票薪酬和非经常性项目（例如重组费用、法律和解收益等）加上关联公司的扣除税款后的收益。我们将净营运资金定义为库存，净额加上应收账款，净额减去应付账款。我们将资本支出定义为为收购无形资产和财产、厂房和设备而支付的现金。我们将分部调整后的息税折旧摊销前利润率（百分比）定义为分部调整后的息税折旧摊销前利润除以分部收入。我们将净负债定义为合并资产负债表中的总负债加上递延债务发行成本——定期贷款减去现金和现金等价物。我们将净杠杆率定义为净负债除以过去十二个月的调整后息税折旧摊销前利润。

调整后的息税折旧摊销前利润由我们的首席运营决策者（“CODM”）用来评估我们的经营业绩和做出资本配置的决策，因为它不包括对基础核心业务业绩影响较小的项目的影响。我们使用该衡量标准以及公认会计原则下的其他绩效衡量标准，来比较业务规划、预算和审查方面的相对运营业绩。我们认为，通过消除折旧和摊销、历史成本和资产年限、融资和资本结构以及税收状况或制度等因素造成的各期经营业绩的潜在差异，我们认为调整后的息税折旧摊销前利润为评估和比较基础业务的当前业绩提供了有用的额外基础。

我们认为，除了GAAP下的净收益、运营收入和其他盈利能力指标外，我们的非公认会计准则指标也是衡量财务业绩的有用指标，因为它们有助于不同时期的经营业绩比较。此外，我们认为，这些非公认会计准则指标可为投资者提供对我们运营业绩的更多见解，并有助于阐明影响我们业务的趋势，从而为投资者提供帮助。

其他公司和分析师可能以不同的方式计算非公认会计准则财务指标，因此在此基础上对各公司进行比较时应谨慎行事。根据公认会计原则，非公认会计准则指标不是绩效指标，不应孤立地考虑或解释为净销售额、净收益、运营收入、毛利润和其他公认会计原则指标的替代品，以此作为我们根据公认会计原则的运营指标。

关于2024年调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的摊薄每股收益展望，如果没有不合理的努力，我们无法将前瞻性的非公认会计准则财务指标与最接近的相应GAAP指标进行对账，因为我们无法预测某些重要项目的最终结果。这些项目包括但不限于重大法律和解、税收和监管储备金变动、重组成本以及与收购和融资相关的影响。

非公认会计准则与公认会计准则财务指标的对账

下表显示了调整后息税折旧摊销前利润和调整后摊薄每股收益与最直接可比的GAAP指标的对账情况：

净收益与调整后息税折旧摊销前利润的对账：

每公吨毛利对账：

合并资产负债表中的总负债与净负债的对账：

净收入与调整后净收益、摊薄每股收益与调整后摊薄每股收益的对账：

简明合并运营报表（未经审计）

简明合并财务状况表（未经审计）

（以百万计，股票金额除外）						2024年3月31日						2023年12月31日
资产
流动资产
现金和现金等价物						$	43.9					$	37.5
应收账款，净额						269.7						241.0
库存，净额						277.5						287.1
所得税应收账款						8.5						6.1
预付费用和其他流动资产						77.9						74.4
流动资产总额						677.5						646.1
财产、厂房和设备，净额						897.5						900.1
使用权资产						111.3						110.6
善意						74.4						76.1
无形资产，净额						23.4						25.5
投资股票法关联公司						5.1						5.1
递延所得税资产						43.1						30.0
其他资产						42.3						39.9
非流动资产总额						1,197.1						1,187.3
总资产						$	1,874.6					$	1,833.4
负债和股东权益
流动负债
应付账款						$	183.8					$	183.7
长期债务和其他金融负债的流动部分						144.8						137.0
应计负债						36.7						41.7
应缴所得税						41.3						34.2
其他流动负债						62.2						43.7
流动负债总额						468.8						440.3
长期债务，净额						668.7						677.3
员工福利计划义务						59.8						60.4
递延所得税负债						75.3						66.3
其他负债						109.8						110.6
非流动负债总额						913.6						914.6
股东权益
普通股
授权：65,035,579 股和 65,035,579 股，没有面值
已发行 — 60,992,259 股和 60,992,259 股无面值股票
已发行股票 — 58,307,933股和57,898,772股						85.3						85.3
库存股，按成本计算，分别为2,684,326和3,093,487						(63.5)						(70.1)
额外的实收资本						74.0						85.6
留存收益						443.1						417.6
累计其他综合亏损						(46.7)						(39.9)
股东权益总额						492.2						478.5
负债和股东权益总额						$	1,874.6					$	1,833.4

简明合并现金流量表（未经审计）