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美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2022年6月30日
或者
☐
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 ____________ 到 ____________ 的过渡时期
委员会档案编号001-09553
派拉蒙全球
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华04-2949533
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主识别号）
1515 百老汇纽约，纽约10036
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(212) 258-6000
（注册人的电话号码，包括区号）
不适用
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易符号注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值0.001美元PARAA纳斯达克股票市场有限责任公司
B类普通股，面值0.001美元帕拉纳斯达克股票市场有限责任公司
5.75% A系列强制性可转换优先股，面值0.001美元栏杆纳斯达克股票市场有限责任公司
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内（或注册人必须提交此类文件的较短期限）是否以电子方式提交了根据 S-T 法规第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☒加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至2022年8月1日的已发行普通股数量：
A类普通股，面值每股0.001美元— 40,705,472
B类普通股，面值每股0.001美元— 608,421,429


最重要的全球
10-Q 表格的索引
页面
第一部分 — 财务信息
第 1 项。
财务报表。
的合并运营报表（未经审计）
 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月
3
的综合收益表（未经审计）
 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月
4
截至2022年6月30日的合并资产负债表（未经审计）以及
  2021年12月31日
5
的合并现金流量表（未经审计）
 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月
6
合并股东权益报表（未经审计）
 截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月
7
合并财务报表附注（未经审计）
9
第 2 项。
管理层对经营业绩和财务业绩的讨论和分析
 状况。
33
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露。
53
第 4 项。
控制和程序。
64
第二部分 — 其他信息
第 1 项。
法律诉讼。
65
第 1A 项。
风险因素。
65
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
65
第 6 项。
展品。
66


第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
派拉蒙环球及其子公司
合并运营报表
（未经审计；以百万计，每股金额除外）
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
收入$7,779 $6,564 $15,107 $13,976 
成本和支出：  
正在运营5,106 3,865 9,902 8,228 
销售、一般和管理1,710 1,459 3,329 2,881 
折旧和摊销94 95 190 194 
重组和其他公司事务50 35 107 35 
成本和支出总额6,960 5,454 13,528 11,338 
销售净收益— 116 15 116 
营业收入819 1,226 1,594 2,754 
利息支出(230)(243)(470)(502)
利息收入19 13 40 26 
投资净收益— 32 — 52 
债务消灭造成的损失 (47)— (120)(128)
其他物品，净额(42)(10)(55)(29)
未计所得税和股权的持续经营收益
被投资公司的损失		519 1,018 989 2,173 
（准备金）所得税补助金(129)34 (163)(192)
被投资公司的亏损权益，扣除税款(29)(44)(66)(62)
持续经营的净收益361 1,008 760 1,919 
已终止业务的净收益，扣除税款61 41 103 53 
净收益（派拉蒙和非控股权益）422 1,049 863 1,972 
归属于非控股权益的净收益(3)(13)(11)(25)
归属于派拉蒙的净收益$419 $1,036 $852 $1,947 
归属于派拉蒙的金额：
持续经营的净收益$358 $995 $749 $1,894 
已终止业务的净收益，扣除税款61 41 103 53 
归属于派拉蒙的净收益$419 $1,036 $852 $1,947 
归属于派拉蒙的每股普通股基本净收益：  
持续经营的净收益$.53 $1.52 $1.11 $2.96 
已终止业务的净收益$.09 $.06 $.16 $.08 
净收益$.62 $1.58 $1.27 $3.05 
归属于派拉蒙的每股普通股摊薄净收益：  
持续经营的净收益$.53 $1.50 $1.11 $2.93 
已终止业务的净收益$.09 $.06 $.16 $.08 
净收益$.62 $1.56 $1.27 $3.01 
已发行普通股的加权平均数：  
基本649 646 649 634 
稀释650 662 650 647 
见合并财务报表附注。
-3-

派拉蒙环球及其子公司
综合收益合并报表
（未经审计；以百万计）
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
净收益（派拉蒙和非控股权益）$422 $1,049 $863 $1,972 
扣除税款的其他综合收益（亏损）：
累积翻译调整(169)11 (209)(55)
确认净精算损失和先前服务费用17 16 33 29 
来自持续经营的其他综合收益（亏损），
扣除税款（最高权益和非控股权益）		(152)27 (176)(26)
来自已终止业务的其他综合收益（亏损）(8)3 (6)5 
综合收入262 1,079 681 1,951 
减去：归属于非控股公司的综合收益（亏损）
利益		(1)14 7 25 
归属于派拉蒙的综合收益$263 $1,065 $674 $1,926 
见合并财务报表附注。

-4-

派拉蒙环球及其子公司
合并资产负债表
（未经审计；以百万计，每股金额除外）
在在
2022年6月30日2021年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$4,037 $6,267 
应收账款，净额6,959 6,984 
编程和其他清单1,347 1,504 
预付费用和其他流动资产1,223 1,176 
已终止业务的流动资产616 745 
流动资产总额14,182 16,676 
财产和设备，净额1,705 1,736 
编程和其他清单14,308 13,358 
善意16,498 16,584 
无形资产，净额2,739 2,772 
经营租赁资产1,544 1,630 
递延所得税资产，净额1,258 1,206 
其他资产3,906 3,824 
持有待售资产— 19 
已终止业务的资产821 815 
总资产$56,961 $58,620 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$853 $800 
应计费用2,108 2,323 
参与者的应付份额和特许权使用费2,466 2,159 
应计编程和制作成本1,607 1,342 
递延收入885 1,091 
债务37 11 
其他流动负债1,231 1,182 
已终止业务的流动负债449 571 
流动负债总额9,636 9,479 
长期债务15,773 17,698 
参与者的应付份额和特许权使用费1,413 1,244 
养老金和退休后福利债务1,879 1,946 
递延所得税负债，净额1,040 1,063 
经营租赁负债 1,514 1,598 
计划权利义务430 404 
其他负债1,683 1,898 
已终止业务的负债205 213 
可赎回的非控制性权益108 107 
承付款和或有开支（注14）
派拉蒙股东权益：
5.75% A系列强制性可转换优先股，面值美元.001每股；
    25授权股份和 10已发行股票（2022 年和 2021 年）
— — 
A 类普通股，面值 $.001每股； 55授权股份；
41已发行股票（2022 年和 2021 年）
— — 
B类普通股，面值美元.001每股； 5,000授权股份；
1,111(2022) 和 1,110(2021) 已发行的股票
1 1 
额外的实收资本32,984 32,918 
库存股票，按成本计算； 503（2022 年和 2021 年）B 类股票
(22,958)(22,958)
留存收益14,829 14,343 
累计其他综合亏损 (2,080)(1,902)
派拉蒙股东权益总额22,776 22,402 
非控股权益504 568 
权益总额23,280 22,970 
负债和权益总额$56,961 $58,620 
见合并财务报表附注。
-5-

派拉蒙环球及其子公司
合并现金流量表
（未经审计；以百万计）
六个月已结束
6月30日
20222021
经营活动：
净收益（派拉蒙和非控股权益）$863 $1,972 
减去：已终止业务的净收益，扣除税款103 53 
持续经营的净收益760 1,919 
为将持续经营业务的净收益与提供的净现金流进行对账而进行的调整
按持续经营业务中的经营活动划分：
折旧和摊销190 194 
递延所得税优惠(56)(110)
基于股票的薪酬77 101 
销售净收益(15)(116)
投资收益— (52)
债务消灭造成的损失120 128 
被投资公司的亏损权益，扣除税款66 62 
资产和负债的变化(667)(424)
持续经营业务的经营活动提供的净现金流475 1,702 
已终止业务的经营活动提供的净现金流116 89 
经营活动提供的净现金流591 1,791 
投资活动：
投资 (141)(114)
资本支出(151)(138)
处置收益36 408 
其他投资活动(1)(25)
持续经营的投资活动提供的净现金流（用于）(257)131 
用于已终止业务投资活动的净现金流(1)(2)
投资活动提供的净现金流（用于）(258)129 
融资活动：
发行债务的收益1,078 38 
偿还债务(3,108)(2,200)
优先股的股息支付(29)— 
普通股支付的股息(315)(302)
发行优先股的收益— 983 
发行普通股的收益 — 1,672 
支付工资税以代替发行股票作为股票薪酬(13)(49)
行使股票期权的收益— 408 
向非控股权益付款(77)(157)
其他筹资活动(34)(42)
融资活动提供的净现金流（用于）(2,498)351 
汇率变动对现金和现金等价物的影响(65)(8)
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）(2,230)2,263 
年初现金、现金等价物和限制性现金
（包括 $135（2021）的限制性现金）
6,267 3,119 
期末现金、现金等价物和限制性现金
（包括 $7（2021）的限制性现金）
$4,037 $5,382 
见合并财务报表附注。
-6-

派拉蒙环球及其子公司
股东权益合并报表
（未经审计；以百万计）
截至2022年6月30日的三个月
优先股A类和B类普通股 额外的实收资本财政部
股票		留存收益累计其他综合亏损派拉蒙股东权益总额非控股权益权益总额
（股份）（股份）
2022年3月31日10 $— 649 $1 $32,946 $(22,958)$14,599 $(1,924)$22,664 $493 $23,157 
以股票为基础的
补偿
活动 		— — — — 38 — — — 38 — 38 
优先股
分红		— — — — — — (14)— (14)— (14)
普通股
分红		— — — — — — (160)— (160)— (160)
非控制性
利益		— — — — — — (15)— (15)12 (3)
净收益— — — — — — 419 — 419 3 422 
其他全面
损失
— — — — — — — (156)(156)(4)(160)
2022年6月30日10 $— 649 $1 $32,984 $(22,958)$14,829 $(2,080)$22,776 $504 $23,280 
截至2022年6月30日的六个月
优先股A类和B类普通股 额外的实收资本财政部
股票		留存收益累计其他综合亏损派拉蒙股东权益总额非控股权益权益总额
（股份）（股份）
2021年12月31日10 $— 648 $1 $32,918 $(22,958)$14,343 $(1,902)$22,402 $568 $22,970 
以股票为基础的
补偿
活动
— — 1 — 66 — — — 66 — 66 
优先股
分红		— — — — — — (29)— (29)— (29)
普通股
分红		— — — — — — (318)— (318)— (318)
非控制性
利益		— — — — — — (19)— (19)(71)(90)
净收益— — — — — — 852 — 852 11 863 
其他全面
损失		— — — — — — — (178)(178)(4)(182)
2022年6月30日10 $— 649 $1 $32,984 $(22,958)$14,829 $(2,080)$22,776 $504 $23,280 
见合并财务报表附注。

-7-

派拉蒙环球及其子公司
合并股东权益表（续）
（未经审计；以百万计）
截至2021年6月30日的三个月
优先股A类和B类普通股 额外的实收资本财政部
股票		留存收益累计其他综合亏损派拉蒙股东权益总额非控股权益权益总额
（股份）（股份）
2021年3月31日10 $— 646 $1 $32,866 $(22,958)$11,144 $(1,882)$19,171 $672 $19,843 
以股票为基础的
补偿
活动
— — — — 35 — — — 35 — 35 
优先股
分红		— — — — — — (14)— (14)— (14)
普通股
分红		— — — — — — (158)— (158)— (158)
非控制性
利益		— — — — — — (1)— (1)(128)(129)
净收益— — — — — — 1,036 — 1,036 13 1,049 
其他全面
收入		— — — — — — — 29 29 1 30 
2021 年 6 月 30 日10 $— 646 $1 $32,901 $(22,958)$12,007 $(1,853)$20,098 $558 $20,656 
截至2021年6月30日的六个月
优先股A类和B类普通股 额外的实收资本财政部
股票		留存收益累计其他综合亏损派拉蒙股东权益总额非控股权益权益总额
（股份）（股份）
2020年12月31日— $— 617 $1 $29,785 $(22,958)$10,375 $(1,832)$15,371 $685 $16,056 
以股票为基础的
补偿
活动
— — 9 — 461 — — — 461 — 461 
股票发行10 — 20 — 2,655 — — — 2,655 — 2,655 
优先股
分红		— — — — — — (15)— (15)— (15)
普通股
分红		— — — — — — (310)— (310)— (310)
非控制性
利益		— — — — — — 10 — 10 (152)(142)
净收益— — — — — — 1,947 — 1,947 25 1,972 
其他全面
损失		— — — — — — — (21)(21)— (21)
2021 年 6 月 30 日10 $— 646 $1 $32,901 $(22,958)$12,007 $(1,853)$20,098 $558 $20,656 
见合并财务报表附注。
-8-


派拉蒙环球及其子公司

合并财务报表附注
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

1) 演示的基础
业务描述—自2022年2月16日起，我们将A类普通股、B类普通股和B类普通股的名称从ViacomCBS Inc.更名为派拉蒙环球，自2022年2月17日开市交易之日起生效 5.75% A系列强制性可转换优先股（“强制性可转换优先股”）停止在纳斯达克股票市场有限责任公司的股票代码 “VIACA”、“VIAC” 和 “VIACP” 下交易，股票代码分别为 “PARAA”、“PARA” 和 “PARAP”。除非上下文另有要求，否则提及的 “派拉蒙”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指派拉蒙环球及其合并子公司。

从2022年开始，主要是由于我们越来越关注直接面向消费者的业务的战略重点，我们对管理业务和分配资源的方式进行了某些更改，从而改变了我们的运营领域。我们的管理结构已经重组，专注于将业务管理为三个部分：传统媒体业务、全球直接面向消费者的流媒体服务组合和电影制片厂。因此，从2022年第一季度开始，在所有报告期内，我们将根据以下细分市场报告业绩：
•电视媒体—我们的 电视媒体分部包括我们的国内和国际广播网络，包括哥伦比亚广播公司电视网、Network 10、Channel 5、Telefe和Chilevisión；我们的付费和基本有线电视网络，包括Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、喜剧中心、派拉蒙网络、史密森尼频道、这些品牌的国际扩展，以及哥伦比亚广播公司体育网络；我们的电视制作业务，包括哥伦比亚广播公司工作室、派拉蒙电视工作室和哥伦比亚广播公司媒体风险投资公司，主要制作或发行首播的联合节目；以及我们自己的广播电视台、CBS 电视台.

•直接面向消费者—我们的 直接面向消费者细分市场包括我们的付费、免费和优质的全球直接面向消费者的流媒体服务（“DTC服务”）组合，包括派拉蒙+、冥王星电视、Showtime Networks的高级订阅流媒体服务（Showtime OTT）、BET+和Noggin。

•电影娱乐—我们的 电影娱乐片段包括派拉蒙影业、派拉蒙玩家、派拉蒙动画、Nickelodeon Studio和Miramax.

演示基础—随附的未经审计的合并财务报表是在符合美国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）和证券交易委员会（SEC）规则的基础上编制的。这些财务报表应与我们在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的更详细的财务报表及其附注一起阅读。

管理层认为，所附未经审计的合并财务报表反映了所有调整，仅包括正常和经常性调整，这些调整是公允列报我们在所报告期间的财务状况、经营业绩和现金流量所必需的。先前报告的某些金额已重新分类，以符合目前的列报方式。

已停止的业务—2020年11月25日，我们签订了出售我们的出版业务Simon & Schuster的协议，该业务此前被报道为 出版部分，归贝塔斯曼股份有限公司的全资子公司企鹅兰登书屋有限责任公司（“企鹅兰登书屋”）KGaA，售价 $2.175十亿现金。因此，在我们列报的所有期间的合并财务报表中，Simon & Schuster均被列为已终止业务（见附注2）。

-9-


派拉蒙环球及其子公司
合并财务报表附注（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
估算值的使用—根据公认会计原则编制合并财务报表要求管理层做出估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响报告的资产和负债金额、截至财务报表之日的或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们的估算基于历史经验和其他各种假设，这些假设在当时情况下被认为是合理的，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础，而这些判断从其他来源看不出来。在不同的假设或条件下，实际结果可能与这些估计值有所不同。

普通股每股净收益—基本每股净收益（“EPS”）基于普通股股东可获得的净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。普通股股东可获得的净收益按持续经营的净收益或净收益（如适用）计算，调整后包括我们的强制性可转换优先股的股息。

摊薄后每股收益的加权平均股数仅反映了假设行使股票期权和授予限制性股票单位（“RSU”）或绩效股票单位（“PSU”）的影响，仅限于这种效应可能具有稀释性的时期。摊薄后的每股收益还反映了假设优先股转换的影响（如果是稀释性的），其中包括按加权平均股数发行普通股，不包括上述优先股股息对普通股股东净收益的调整。

的股票期权和限制性股票单位不包括在摊薄后每股收益的计算中，因为它们会起到反稀释作用 11百万和 9截至2022年6月30日的三个月和六个月中分别为百万美元，股票期权和限制性股票单位为 7百万和 5在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月的摊薄后每股收益的计算中还不包括假设转换的影响 10将百万股强制性可转换优先股转换为普通股，因为其影响会产生反稀释作用。 下表显示了用于计算基本每股收益和摊薄后每股收益的加权平均份额的对账情况。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
（单位：百万）2022202120222021
基本每股收益的加权平均份额649 646 649 634 
以股票为基础发行的股票的稀释效应
薪酬计划
1 4 1 7 
强制性可转换货币的假设转换
优先股 		— 12 — 6 
摊薄后每股收益的加权平均股数650 662 650 647 
-10-


派拉蒙环球及其子公司
合并财务报表附注（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
此外，由于强制性可转换优先股的假设转换将产生反稀释影响，因此对持续经营净收益和我们在计算截至2022年6月30日的三个月和六个月摊薄后每股收益时使用的净收益进行了调整，以包括该期间记录的优先股股息。 下表显示了持续经营业务净收益和净收益与计算基本和摊薄后每股收益所用金额的对账情况。
三个月已结束六个月已结束
2022年6月30日2022年6月30日
归属于派拉蒙的金额：
持续经营的净收益$358 $749 
优先股分红(14)(29)
基本和摊薄后持续经营业务的净收益
每股收益计算		$344 $720 
归属于派拉蒙的金额：
净收益 $419 $852 
优先股分红(14)(29)
计算基本和摊薄后每股收益的净收益$405 $823 
最近通过的会计公告
实体自有股权中可转换工具和合约的会计处理
2022年1月1日，我们通过了财务会计准则委员会（“FASB”）的修订指南，以降低与具有负债和权益特征的可转换工具会计相关的复杂性。根据该指导，与可转换工具相关的嵌入式转换功能不再需要与主体合约分开，除非要求将其记作衍生品或以高额溢价发行。对于实体自有权益的合约，本指南取消了股票合约符合衍生品范围例外条件所需的某些结算条件。该指导方针的通过没有对我们的合并财务报表产生重大影响。
2) 处置
在2022年第一季度，我们的销售额增长总额为美元15百万，包括出售国际无形资产的收益和对2021年第四季度出售哥伦比亚广播公司工作室中心收益的营运资本调整。

2021 年第二季度，我们确认销售额净收益为 $116百万，主要与出售非核心商标许可业务有关。

在2020年第四季度，我们签订了一项协议，将我们的出版业务西蒙和舒斯特以美元的价格出售给企鹅兰登书屋2.175十亿现金。Simon & Schuster在我们列报的所有期间的合并财务报表中均作为已终止业务列报。2021 年 11 月 2 日，美国司法部提起诉讼，要求阻止此次出售。收购协议包含购买者承诺采取一切必要措施以获得任何必要的监管批准，并为任何可能延迟或阻碍完成的诉讼进行辩护，还规定了美元200如果由于监管原因交易未完成，在某些情况下应向我们支付一百万美元的终止费。该审判于2022年8月1日开始，预计将于2022年8月18日左右结束（见注释14）。
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派拉蒙环球及其子公司
合并财务报表附注（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中已终止业务的净收益的详细信息，这主要反映了西蒙和舒斯特的业绩。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
收入$293 $219 $510 $404 
成本和支出：
正在运营161 127 285 247 
销售、一般和管理 47 38 85 76 
成本和支出总额 (a)
208 165 370 323 
营业收入85 54 140 81 
其他物品，净额(5)— (6)(2)
已终止业务的收益80 54 134 79 
所得税条款 (b)
(19)(13)(31)(26)
已终止业务的净收益，扣除税款 $61 $41 $103 $53 
(a) 成本和支出总额中包括与解除与先前处置的企业有关的租赁的赔偿义务相关的金额5百万和美元10截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元2在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，每个月为百万美元。
(b) 税收规定包括与先前出售的企业相关的金额（美元）1百万和美元2截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元7截至2021年6月30日的六个月中为百万美元。
下表列出了我们已终止业务的主要资产和负债类别。
在在
2022年6月30日2021年12月31日
应收账款，净额$365 $536 
其他流动资产251 209 
善意 435 435 
财产和设备，净额47 46 
经营租赁资产202 203 
其他资产137 131 
总资产$1,437 $1,560 
应付特许权使用费$153 $155 
其他流动负债296 416 
经营租赁负债188 194 
其他负债17 19 
负债总额$654 $784 
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3) 编程和其他清单
下表按类型和主要盈利策略分组列出了我们在2022年6月30日和2021年12月31日的节目和其他清单。在2022年第一季度，随着我们对直接面向消费者的业务的战略重点越来越重视，我们重新评估了某些内部制作内容的主要盈利策略，并确定该策略已从个人转向电影集团，这是由于DTC服务中内容的盈利能力预计将增加。
在在
2022年6月30日2021年12月31日
电影集团获利：
获得的节目版权，包括预付费体育赛事版权$3,251 $3,432 
内部制作的电视和电影节目：
已发布5,813 3,808 
处理中及其他2,800 2,609 
个人获利：
收购的库418 441 
电影清单：
已发布699 606 
已完成，尚未发布103 253 
处理中及其他1,231 1,303 
内部制作的电视节目：
已发布672 1,604 
处理中及其他629 769 
家庭娱乐39 37 
编程和其他清单总数15,655 14,862 
减少当前部分1,347 1,504 
非当前节目和其他清单总数$14,308 $13,358 
下表列出了电视和电影节目和制作成本的摊销，这些费用包含在合并运营报表的 “运营费用” 中。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
编程成本，购置的编程$1,149 $1,098 $2,645 $2,600 
制作成本，内部制作的电视和电影节目：
个人获利$671 $750 $1,162 $1,510 
电影集团获利$1,297 $651 $2,444 $1,301 
4) 关联方
国家娱乐公司
国家娱乐公司（“NAI”）是该公司的控股股东。截至2022年6月30日，NAI直接或间接持有大约 77.4我们有表决权的A类普通股的百分比以及大约 9.8我们的A类普通股和无表决权的B类普通股的合并百分比。NAI 由 Sumner M. Redstone National Amusements B 部分普通信托基金（“普通信托”）控制，该公司拥有 80NAI 投票权益的百分比，并以多数票行事 七有表决权的受托人（某些例外情况除外），包括普通信托持有的NAI股份。莎莉·雷德斯通，董事长、首席执行官兼总裁
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NAI 兼董事会非执行主席是其中之一 七普通信托的投票受托人，是其中之一 二作为普通信托受益人的投票受托人。我们管理层的成员或董事会的其他成员都不是普通信托的受托人。

其他关联方
在正常业务过程中，我们参与与股票法投资方的交易，主要是电视和电影节目的许可。 下表列出了我们的合并财务报表中记录的与这些交易相关的金额。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
收入$74 $73 $128 $138 
运营费用$1 $4 $6 $8 
在在
2022年6月30日2021年12月31日
应收账款$49 $50 
    
在正常业务过程中，我们参与了与其他关联方的交易，这些交易在所列的任何时期内都没有实质性意义。
5) 收入
下表根据收入的性质分列了我们的收入。按细分市场细分的收入见附注13。
三个月已结束 六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
按类型划分的收入：
广告 $2,545 $2,599 $5,409 $5,708 
加盟和订阅2,888 2,588 5,728 5,051 
戏剧764 134 895 135 
许可和其他1,582 1,243 3,075 3,082 
总收入$7,779 $6,564 $15,107 $13,976 
应收款
应收账款准备金反映了我们基于历史经验以及当前和预期经济状况的预期信贷损失。在2022年第一季度，在俄罗斯入侵乌克兰之后，我们记录了美元的费用39百万，主要用于储备俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的交易对手应付的款项。该费用记录在合并运营报表的 “重组和其他公司事务” 中。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的信贷损失备抵额为美元113百万和美元80分别是百万。

合并资产负债表上的 “其他资产” 中包括美元的非流动应收账款1.61十亿和美元1.84十亿美元在 2022年6月30日 和 分别是2021年12月31日。非流动应收账款主要与长期内容许可安排下确认的收入有关。内容许可收入在许可期开始时予以确认，在此期间，节目将提供给被许可方进行展览，而相关的现金通常在许可期限内收取。
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合同负债
合同负债包含在合并资产负债表的 “递延收入” 和 “其他负债” 中，总额为美元969百万和美元1.20截至2022年6月30日已达十亿 和 分别是2021年12月31日。在截至2022年6月30日的六个月中，我们确认的收入为美元662截至2021年12月31日，已计入递延收入的百万美元。在截至2021年6月30日的六个月中，我们确认的收入为美元627截至2020年12月31日，递延收入中包含的百万美元。

合同项下未确认的收入
截至2022年6月30日，因长期合同未履行的履约义务而导致的未确认收入为美元6.8十亿，其中 $2.0预计将在2022年剩余时间内确认10亿美元，美元2.42023 年将达到十亿美元，美元1.22024 年将达到 10 亿美元，以及1.2此后十亿。这些金额仅包括受固定固定金额限制的合同或可变合同下的最低保障金额的合同，主要由电视和电影许可合同以及受固定或保证最低费用约束的关联协议组成。随着我们续订现有协议或签订新协议，此类金额会定期变化。上文披露的合同下的未确认收入不包括 (i) 最初预期期限为一年或更短的合同，主要由广告合同组成；(ii) 根据客户随后的销售或使用情况确定可变对价的合同，主要由关联协议组成；(iii) 多个项目的长期许可协议，其可变对价是根据交付给客户的程序的价值确定的，我们的发票权与交付的价值相对应。

以前各期履行的履约义务
根据某些许可安排，我们的收入确认金额和时间是根据我们的被许可人随后向其最终客户销售的情况来确定的。因此，根据此类安排，我们通常会在收入确认之前履行交付内容的履行义务。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，我们确认的收入为美元181百万和美元104分别为百万美元，在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们确认的收入为美元260百万和美元240分别为百万美元，用于向交易性视频点播和电子销售服务的分销商进行许可，以及对前一时期履行义务的内容进行许可的其他安排。

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6) 债务
我们的债务包括以下内容：
在在
2022年6月30日2021年12月31日
7.8752023 年到期的债券百分比
$139 $139 
7.1252023 年到期的优先票据百分比
35 35 
3.8752024 年到期的优先票据百分比
— 490 
3.702024 年到期的优先票据百分比
— 599 
3.502025 年到期的优先票据百分比
— 597 
4.752025 年到期的优先票据百分比
552 1,242 
4.02026 年到期的优先票据百分比
794 793 
3.452026 年到期的优先票据百分比
124 123 
2.902027 年到期的优先票据百分比
693 692 
3.3752028 年到期的优先票据百分比
496 496 
3.702028 年到期的优先票据百分比
493 493 
4.202029 年到期的优先票据百分比
495 494 
7.8752030 年到期的优先债券百分比
830 830 
4.952031年到期的优先票据百分比
1,224 1,223 
4.202032年到期的优先票据百分比
973 972 
5.502033年到期的优先债券百分比
427 427 
4.852034年到期的优先债券百分比
87 87 
6.8752036年到期的优先债券百分比
1,070 1,070 
6.752037年到期的优先债券百分比
75 75 
5.902040年到期优先票据百分比
298 298 
4.502042年到期的优先债券百分比
45 45 
4.852042年到期优先票据百分比
488 488 
4.3752043年到期的优先债券百分比
1,126 1,123 
4.8752043年到期的优先债券百分比
18 18 
5.852043年到期的优先债券百分比
1,233 1,233 
5.252044年到期的优先债券百分比
345 345 
4.902044年到期优先票据百分比
541 540 
4.602045年到期的优先票据百分比
590 590 
4.952050 年到期优先票据百分比
945 944 
5.8752057年到期的初级次级债券百分比
— 514 
6.252057年到期的初级次级债券百分比
643 643 
6.3752062年到期的初级次级债券百分比
989 — 
其他银行借款25 35 
融资租赁下的债务17 16 
债务总额 (a)
15,810 17,709 
减少当前部分 37 11 
长期债务总额，扣除流动部分$15,773 $17,698 
(a) 截至2022年6月30日和2021年12月31日，优先和初级次级次级债务余额包括 (i) 未摊销净折扣美元451百万和美元466分别为百万美元，以及 (ii) 未摊销的递延融资成本为美元92百万和美元95分别为百万。我们总债务的面值为 $16.35十亿和美元18.27截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别为10亿。

在截至2022年6月30日的六个月中，我们赎回了总额为美元的优先票据2.39到期前为十亿美元，总赎回价格为美元2.49十亿美元，其中包括第二季度赎回的美元970百万美元，赎回价格为 $1.01十亿。此外，在 2022 年 2 月，我们兑换了我们的美元520百万的 5.875按面值计算，2057年2月到期的初级次级债券百分比。这些赎回导致清偿债务的税前损失总额为美元47百万和美元120在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。
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在截至2022年6月30日的六个月中，我们发行了美元1.00十亿 6.3752062年到期的初级次级债券百分比。这些债券的利率将在2027年3月30日重置，并且每次 五年此后的固定利率等于5年期美国国债利率（根据债券条款定义）加上利差 3.999% 自 2027 年 3 月 30 日起， 4.249从 2032 年 3 月 30 日起的百分比以及 4.999自 2047 年 3 月 30 日起的百分比。我们可以在2027年3月30日之前的任何时候，或者在2027年3月30日或之后的任何利息支付日按面值加上全额溢价认购这些债券。

在截至2021年6月30日的六个月中，我们兑换了总额为美元的优先票据1.99到期前为十亿美元，总赎回价格为美元2.11十亿美元导致清偿债务的税前亏损为美元128百万。

我们的 6.252057年2月到期的初级次级债券百分比在2027年2月28日之前按规定的固定利率累计利息，届时利率将改为浮动利率。根据债券条款，浮动利率基于三个月的伦敦银行同业拆借利率+ 3.899%，每季度重置一次。在固定利率期限到期后，我们可以随时按面值赎回这些债券。

商业票据
在 2022 年 6 月 30 日和 2021 年 12 月 31 日，我们都有 不未偿还的商业票据借款。

信贷额度
在 2022 年 6 月 30 日，我们有一美元3.50十亿循环信贷额度，将于2025年1月到期（“信贷额度”）。信贷额度用于一般公司用途和支持商业票据借款（如果有）。根据我们的选择，我们也可以根据信贷额度以特定外币借款，但不得超过规定的限额。信贷额度下的借款利率在每次借款时确定，通常基于美国的最优惠利率或适用的基准利率加上利润（基于我们的优先无抵押债务评级），具体取决于所输入贷款的类型和期限。以欧元、英镑和日元计价的贷款的基准利率分别基于EURIBOR、SONIA和TIBOR利率。信贷额度有一个主要财务契约，要求我们的合并总杠杆率小于 4.5x（我们可以选择将其增加到 5.0x（在符合条件的收购后，最多连续四个季度）在每个季度末。合并总杠杆比率反映了我们在一个季度末的合并负债与过去十二个月期间的合并息税折旧摊销前利润（均定义见经修订的信贷协议）的比率。 2022年2月14日，我们修订了信贷额度，修改了经修订的信贷协议中合并总杠杆率的定义，允许在2024年6月之前将不受限制的现金和现金等价物从合并负债中扣除. 自2022年6月30日起，我们履行了盟约。

在 2022 年 6 月 30 日，我们有 不扣除未偿信用证后，信贷额度下的未偿借款和信贷额度下的剩余可用额为美元3.50十亿。

其他银行借款
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们在Miramax的美元下有银行借款300百万信贷额度，将于2023年4月到期，为美元25百万和美元35分别为百万，加权平均利率为 4.36% 和 3.50分别为％。
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7) 金融工具和公允价值计量
我们的金融工具的账面价值接近公允价值，票据和债券除外。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的票据和债券的账面价值为美元15.77十亿和美元17.66分别为十亿美元，根据活跃市场（公允价值层次结构中的第一级）的报价确定的公允价值为美元15.0十亿和美元21.5分别为十亿。

如果没有易于确定的公允价值且我们没有重大影响力，我们的投资的账面价值为美元67百万和美元59截至2022年6月30日和2021年12月31日，分别为百万人。这些投资包含在合并资产负债表的 “其他资产” 中。

在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，我们记录的未实现亏损为美元5百万美元和未实现收益 $15分别为百万美元，这是由于有价证券公允价值的变化造成的。此外，在2021年第二季度，我们确认了美元的收益37百万美元来自出售一项没有可轻易确定的公允价值的投资。

外汇合约
我们使用衍生金融工具主要是为了改变我们因外币汇率波动而面临的市场风险敞口。除非存在潜在风险，否则我们不会使用衍生工具，因此我们不持有或订立用于投机交易目的的衍生金融工具。

外汇远期合约主要用于对冲以英镑、欧元、加元和澳元等货币计价的预计现金流，期限通常不超过 24月。我们将用于对冲已承诺和预测的外币交易的外汇远期合约指定为现金流套期保值。此外，我们签订非指定远期合约，以对冲非美元计价的现金流。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，所有外汇合约的名义金额为美元2.41十亿和美元1.94分别为十亿。截至2022年6月30日，美元1.69与未来生产成本相关的十亿美元和美元716百万 与我们的外币余额和其他预期的外币现金流有关。截至2021年12月31日，美元1.38与未来生产成本相关的十亿美元和美元564百万 与我们的外币余额和其他预期的外币现金流有关。

衍生金融工具确认的收益（亏损）如下：
三个月已结束 六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021财务报表账户
非指定外汇合约$38 $(2)$40 $(1)其他物品，净额
在所列任何期内，我们的衍生工具的公允价值对合并资产负债表都不重要。

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公允价值测量
我们的某些资产和负债定期按公允价值计量。 下表列出了我们截至2022年6月30日和2021年12月31日以公允价值计量的经常性资产和负债。这些资产和负债是根据财务会计准则委员会建立的三级公允价值层次结构进行分类的，该层次结构优先考虑用于衡量公允价值的投入。第 1 级基于活跃市场中资产或负债的公开报价。第二级基于活跃市场的报价以外可观察到的投入，例如非活跃市场中资产或负债的报价或类似资产或负债的报价。第三级基于不可观察的输入，这些输入反映了我们自己对市场参与者在资产或负债定价时将使用的假设的假设。我们所有定期按公允价值计量的资产和负债均使用二级投入。外币套期保值的公允价值是根据未来现金流的现值确定的，使用包括外币汇率在内的可观测投入。递延薪酬负债的公允价值是根据员工选择的投资的公允价值确定的。
在在
2022年6月30日2021年12月31日
资产：
外币套期保值$38 $23 
总资产$38 $23 
负债：
递延补偿$328 $435 
外币套期保值65 29 
负债总额$393 $464 
8) 可变利益实体
在正常业务过程中，我们与业务合作伙伴建立合资企业或进行投资，以支持我们的基本业务战略，使我们能够进入新市场，以扩大我们的品牌影响力，开发新节目和/或发布现有内容。在某些情况下，我们进行投资的实体可能有资格成为可变权益实体（“VIE”）。在确定我们是否是VIE的主要受益人时，我们会评估我们是否有权指导对VIE活动产生最大影响的事项，是否有义务吸收损失或有权从VIE获得可能对VIE具有重大意义的利益。

下表显示了我们的合并财务报表中记录的与合并VIE相关的金额。
在在
2022年6月30日2021年12月31日
总资产$1,651 $1,578 
负债总额$256 $184 
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
收入$86 $92 $189 $163 
营业收入（亏损）$(27)$3 $(55)$8 
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9) 股东权益
股票发行
2021 年 3 月 26 日，我们完成了以下产品的发行 20我们的B类普通股的百万股，向公众开放的价格为美元85每股和 10百万股 5.75% A系列强制性可转换优先股，向公众定价，清算优先股为美元100每股。B类普通股发行和强制性可转换优先股发行的净收益约为美元1.67十亿和美元983在扣除承保折扣、佣金和预计发行费用后，每种情况分别为百万美元。

强制性可转换优先股
除非提前转换，否则每股强制性可转换优先股将在强制转换日（预计为2024年4月1日）自动强制转换为介于两者之间 1.0013和 1.1765我们的B类普通股股票，但须遵守惯例的反稀释调整。转换后可发行的B类普通股数量将根据我们的B类普通股每股成交量加权平均价格的平均值来确定 20连续交易日从以下时间段开始，包括 21紧接2024年4月1日之前的第一个预定交易日。强制性可转换优先股的持有人（“持有人”）有权在2024年4月1日之前的任何时候转换其全部或任何部分的强制性可转换优先股股份，最低转换率为 1.0013我们的B类普通股的股份。此外，在某些情况下，可以提高适用于此类提前转换的转换率，以补偿持有人某些未付的累计股息。但是，如果在2024年4月1日当天或之前发生根本性变化（定义见强制性可转换优先股的指定证书），则在某些情况下，持有人将有权在特定时间段内以更高的转换率转换其全部或部分强制性可转换优先股股份，并获得一定金额的补偿，以补偿他们未付的累计股息和任何剩余的未来定期股息。

强制性可转换优先股不可兑换。但是，我们可以根据我们的选择，在未经持有人同意或通知持有人的情况下，通过投标或交换要约或其他方式，不时在公开市场上购买或以其他方式收购强制性可转换优先股（包括在交易所交易中）。除某些例外情况外，持有人没有投票权。

如果申报，强制性可转换优先股的股息将按季度支付，直至2024年4月1日。强制性可转换优先股的股息自最近的股息支付日起累计，当我们董事会或其授权委员会宣布时，将按年利率累计支付 5.75$的清算优先权的百分比100每股，以现金支付，或在某些限制的前提下，根据我们的选择，通过交付B类普通股或现金和B类普通股的任意组合支付。如果我们在2024年4月1日之前尚未申报任何部分累积和未支付的股息，则将调整转换率，以便持有人获得额外数量的B类普通股，但有一定的限制。

分红
我们宣布现金分红为美元.24在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，我们的A类和B类普通股的每股股息，总股息为美元160百万和美元158分别为百万。我们宣布的现金分红为 $.48在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们的A类和B类普通股的每股每股，总股息为美元318百万和美元310分别是百万。
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合并财务报表附注（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
在2022年第一和第二季度的每个季度，我们都宣布季度现金分红为美元1.4375我们的强制性可转换优先股的每股股息，总股息为美元14.4截至2022年6月30日的三个月中为百万美元，以及美元28.8截至2022年6月30日的六个月中为百万美元。在2021年第二季度，我们宣布现金分红为美元1.5493我们的强制性可转换优先股的每股股息，股息期为2021年3月26日至2021年7月1日。因此，我们记录了强制性可转换优先股的股息为美元14.4百万和美元15.4在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。

累计其他综合收益（亏损）
下表汇总了累计其他综合亏损组成部分的变化。
持续运营已终止的业务
累积
翻译
调整		精算净额
损失和先验
服务成本
其他综合收益（亏损） (a)
累积的
其他
综合损失
截至2021年12月31日$(445)$(1,434)$(23)$(1,902)
之前的其他综合亏损
重新分类		(205)— (6)(211)
重新归类为净收益
— 33 
(b)
— 33 
其他综合收益（亏损）(205)33 (6)(178)
截至2022年6月30日$(650)$(1,401)$(29)$(2,080)
持续运营已终止的业务
累积
翻译
调整		精算净额
损失和先验
服务成本
其他综合收益（亏损） (a)
累积的
其他
综合损失
截至2020年12月31日$(303)$(1,509)$(20)$(1,832)
其他综合收益（亏损）
在重新分类之前		(55)— 5 (50)
重新归类为净收益
— 29 
(b)
— 29 
其他综合收益（亏损）(55)29 5 (21)
2021 年 6 月 30 日$(358)$(1,480)$(15)$(1,853)
(a) 反映累积的翻译调整。
(b) 反映了净精算损失的摊销（见附注11）。
其他综合收益（亏损）中包含的与养老金和其他退休后福利计划相关的净精算损失和先前服务成本扣除的税收优惠为美元10在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月期间，每个期限为百万美元.
10) 所得税
所得税准备金/福利是指在所得税和被投资公司股权亏损前对持续经营收益征收的联邦、州和地方税以及外国税。在结束的三个月和六个月中 2022年6月30日，我们记录的所得税准备金为美元129百万和美元163百万，反映的有效所得税税率为 24.9% 和 16.5分别为％。2022年第二季度的所得税准备金中包括净离散税收优惠，为美元3百万，再加上净税收优惠 $23百万美元用于确定影响我们同期业绩可比性的其他项目，包括债务清偿损失以及重组和其他公司事务费用，降低了我们的有效性
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派拉蒙环球及其子公司
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（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
所得税税率依据 0.3百分点。截至2022年6月30日的六个月的税收准备金包括净离散税收优惠美元81百万美元主要来自我们的子公司之间因国际业务重组而转移的无形资产。本项目，加上净税收优惠 $48百万美元用于确定影响我们在六个月期间业绩可比性的其他项目，包括债务清偿损失、重组和其他公司事务费用以及销售收益，使我们的有效所得税税率下降了 7.8百分点。

在截至2021年6月30日的三个月中，我们记录的所得税补助金为美元34百万，反映了负的有效所得税税率 3.3%，在截至2021年6月30日的六个月中，我们记录的所得税准备金为美元192百万，反映有效所得税税率为 8.8%。截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税中包含的离散税收优惠为美元268百万和美元289分别为百万，主要包括$的收益260百万英镑用于重新衡量我们在英国的递延所得税净资产，这是因为在2021年第二季度颁布了从2023年4月1日起将英国企业所得税税率从19％提高到25％，以及与所得税审计结算相关的净税收优惠。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，每个期间的离散税收优惠，以及净税收准备金为美元26百万和美元1在确定影响我们同期业绩可比性的其他项目上，包括销售和投资的净收益以及每个时期的重组费用，以及六个月期间的债务清偿损失，分别为百万美元，使我们的有效所得税税率降低了 26.3百分点和 13.3分别为百分点。
公司及其子公司向美国国税局（“IRS”）以及各州、地方和外国司法管辖区提交所得税申报表。在维亚康姆公司（“维亚康姆”）与哥伦比亚广播公司（“哥伦比亚广播公司”）合并（“合并”）之前，维亚康姆和哥伦比亚广播公司分别提交了纳税申报表。对于哥伦比亚广播公司，我们目前正在接受美国国税局对2017年和2018纳税年度的审查。对于维亚康姆，美国国税局目前正在对我们进行2016年至2019纳税年度的审查。各纳税年度的州和地方及外国税务机关目前也在审查中。关于所有司法管辖区的开放纳税年度，我们目前认为，不确定税收状况储备金不太可能在未来12个月内发生重大变化；但是，很难预测任何特定税务问题和事件的最终结果或解决时机都可能导致我们目前的预期在未来发生变化。
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（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
11) 养老金和其他退休后福利
下表列出了我们的养老金和退休后福利计划的定期净成本的组成部分，这些组成部分包含在合并运营报表的 “其他项目，净额” 中。
养老金福利退休后福利
截至6月30日的三个月2022202120222021
定期净成本的组成部分 (a):
利息成本$37 $36 $2 $2 
计划资产的预期回报率(43)(47)— — 
精算损失（收益）的摊销(b)
25 23 (4)(4)
定期净成本$19 $12 $(2)$(2)
养老金福利退休后福利
截至6月30日的六个月2022202120222021
定期净成本的组成部分 (a):
利息成本$75 $72 $4 $4 
计划资产的预期回报率(86)(94)— — 
精算损失（收益）的摊销(b)
49 47 (7)(7)
定期净成本$38 $25 $(3)$(3)
(a) 金额仅反映我们的国内计划。
(b) 反映了从累计其他综合亏损重新归类为净收益的金额。
12) 可赎回的非控股权益
我们受国际子公司的可赎回看跌期权的约束，该期权以外币支付。看跌期权将于2022年12月到期，在合并资产负债表上被归类为 “可赎回的非控股权益”。 截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中反映在可赎回非控股权益中的活动如下所示。
六个月已结束
6月30日
20222021
期初余额$107 $197 
净收益1 4 
分布(4)(2)
翻译调整(15)1 
赎回价值调整19 (10)
期末余额$108 $190 
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13) 区段信息
下表按可报告细分市场列出了我们的财务信息。我们的运营部门与应报告的细分市场相同，是根据我们的内部管理结构确定的，该结构以产品和服务为基础组织。从2022年开始，主要是由于我们越来越关注直接面向消费者的业务的战略重点，我们对管理业务和分配资源的方式进行了某些更改，从而导致了下述变化。为了符合这些列报方式的变化，对前一时期的业绩进行了重新估算。
管理结构变动
我们的管理结构已经重组，专注于管理我们的业务，将业务分为三个部分：传统媒体业务、全球DTC服务组合和电影制片厂。因此，我们调整了运营部门，相应地，从2022年第一季度开始，我们将根据下表中的分部报告业绩（每个运营部门的描述见附注1）。在管理结构变更方面，我们还重新评估了我们的申报单位，并使用相对公允价值的方法将商誉从变更之前存在的申报单位重新分配给了新的申报单位。截至2022年1月1日，我们对变更前设立的申报单位和新的申报单位进行了商誉减值测试，得出的结论是，每个申报单位的估计公允价值超过了各自的账面价值，因此无需收取减值费用。
公司间许可费
在运营部门变更的同时，我们也改变了记录跨区内容许可的方式。在我们之前的细分市场结构下，管理层评估了我们的细分市场的业绩，包括按市场价值进行跨部门内容许可，就好像向第三方销售一样。因此，许可方部门记录了公司间许可费的收入和利润，而被许可方部门记录的生产成本是按许可方收取的许可费金额计算的，这通常反映了公司的成本加上利润。合并后，公司间收入和被许可人成本中包含的利润被抵消。
在我们新的细分市场结构下，管理层通过将许可方细分市场的内容总成本分配给使用该内容的每个被许可人细分市场，来评估细分市场的结果。因此，内容成本是根据每个区段内分发窗口的相对价值在各个区段之间分配的。许可方部门将分配记录为内容成本的降低，不记录分区间许可收入或利润。
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三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
收入：
广告$2,174 $2,303 $4,695 $5,191 
加盟和订阅2,058 2,112 4,156 4,195 
许可和其他1,024 804 2,050 1,826 
电视媒体5,256 5,219 10,901 11,212 
广告363 291 710 509 
订阅830 476 1,572 856 
直接面向消费者1,193 767 2,282 1,365 
广告12 6 14 12 
戏剧764 134 895 135 
许可和其他587 463 1,078 1,316 
电影娱乐1,363 603 1,987 1,463 
淘汰(33)(25)(63)(64)
总收入$7,779 $6,564 $15,107 $13,976 
各细分市场之间产生的收入主要来自内容分发、工作室空间租赁和广告的分段间安排，以及通过分许可或联合制作安排将我们的内容许可给我们的内部平台的第三方获得的许可收入。这些交易按市场价值记录，就好像销售给第三方一样，在合并时被清除。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
公司间收入：
电视媒体$13 $5 $24 $19 
直接面向消费者— 1 — 1 
电影娱乐20 19 39 44 
公司间收入总额$33 $25 $63 $64 
根据财务会计准则委员会分部报告指南，我们将不包括折旧和摊销、股票薪酬、重组和其他公司事务成本以及销售净收益（如适用）（“调整后的OIBDA”）列报为衡量运营部门损益的主要指标，因为这是我们管理层使用的主要方法。股票薪酬不包括在我们分部的损益衡量标准中，因为该薪酬是由董事会与公司执行管理层协商后制定和批准的。
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三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
调整后的OIBDA：
电视媒体$1,380 $1,504 $2,924 $3,269 
直接面向消费者(445)(143)(901)(292)
电影娱乐181 52 144 231 
公司/淘汰(112)(124)(216)(240)
基于股票的薪酬 (a)
(41)(49)(75)(101)
折旧和摊销(94)(95)(190)(194)
重组和其他公司事务(50)(35)(107)(35)
销售净收益— 116 15 116 
营业收入819 1,226 1,594 2,754 
利息支出(230)(243)(470)(502)
利息收入19 13 40 26 
投资净收益— 32 — 52 
债务消灭造成的损失(47)— (120)(128)
其他物品，净额(42)(10)(55)(29)
所得税前持续经营的收益，以及
被投资公司的亏损权益		519 1,018 989 2,173 
（准备金）所得税补助金(129)34 (163)(192)
被投资公司的亏损权益，扣除税款(29)(44)(66)(62)
持续经营的净收益361 1,008 760 1,919 
已终止业务的净收益，扣除税款61 41 103 53 
净收益（派拉蒙和非控股权益）422 1,049 863 1,972 
归属于非控股权益的净收益(3)(13)(11)(25)
归属于派拉蒙的净收益$419 $1,036 $852 $1,947 
(a) 在截至2022年6月30日的六个月中，美元2数百万美元的股票薪酬支出包含在重组和其他公司事务中。
在在
2022年6月30日2021年12月31日
资产：
电视媒体$38,019 $38,491 
直接面向消费者6,334 5,545 
电影娱乐
7,939 7,472 
公司/淘汰3,232 5,552 
已终止的业务1,437 1,560 
总资产$56,961 $58,620 
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14) 承付款和意外开支
担保
信用证和担保债券
我们对主要用作在正常业务过程中不履行义务的信用证和担保债券负有赔偿义务。截至2022年6月30日，未偿还的信用证和担保债券约为美元173百万，未记录在合并资产负债表中。

哥伦比亚广播公司电视城
在2019年出售哥伦比亚广播公司电视城物业和音响舞台业务（“哥伦比亚广播公司电视城”）方面，我们保证了该业务在第一阶段产生一定水平的现金流 五年在销售完成之后。截至2022年6月30日，合并资产负债表上的 “其他流动负债” 和 “其他负债” 中包括总额为美元的负债51百万，反映担保义务下估计剩余金额的现值。

租赁担保
对于主要与Famous Players Inc之前终止的业务相关的租约，我们有某些赔偿义务。这些租赁承诺总额为美元41截至2022年6月30日，为百万美元，在合并资产负债表的 “其他负债” 中列报。租赁承诺的金额会随着时间的推移而变化，具体取决于个人标的租赁的到期或终止，或相关的赔偿义务以及外汇汇率等。我们还可能承担与租赁相关的某些其他费用，例如财产税和公共区域维护。根据我们对现有财务信息、承租人在履行租赁义务方面的历史表现以及影响承租人商业模式的潜在经济因素的考虑，我们认为，我们的应计金额足以支付任何未来的债务。

其他
在我们的业务过程中，我们既提供补偿，也接受赔偿，旨在分担与商业交易相关的某些风险。同样，如果第三方未能履行其在赔偿义务下的义务，我们可能会对已被剥离的业务的各种义务承担临时责任。在可能和合理估计的情况下，我们会记录我们的赔偿义务和其他或有负债的负债。

法律事务
普通的
我们持续在众多诉讼和诉讼中积极为自己辩护，并回应联邦、州、地方和国际当局的各种调查和询问（统称为 “诉讼”）。对我们提起的诉讼可能毫无法律依据，本质上是不确定的，而且总是难以预测的。但是，根据我们对相关事实和情况的理解和评估，我们认为以下事项总体上不太可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

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股东事务
与合并有关的诉讼
从2020年2月20日开始，三名所谓的哥伦比亚广播公司股东分别向特拉华州财政法院提起了衍生和/或假定集体诉讼。2020年3月31日，法院合并了 三提起诉讼，并任命雄鹿县雇员退休基金以及宾夕法尼亚州东部和特拉华州国际运营工程师联盟为合并诉讼的共同首席原告。2020 年 4 月 14 日，首席原告对莎莉·雷德斯通、NAI、萨姆纳·雷德斯通国家娱乐信托基金、哥伦比亚广播公司董事会成员（由坎迪斯·贝内克、芭芭拉·伯恩、加里·康特曼、布莱恩·戈德纳、琳达·格里戈、罗伯特·克利格组成）提起了经过验证的合并集体诉讼和衍生投诉（如本段所述，“投诉”）她、玛莎·米诺、苏珊·舒曼、弗雷德里克·奥·特雷尔和施特劳斯·泽尔尼克）、前哥伦比亚广播公司总裁兼代理首席执行官约瑟夫·伊安尼洛以及名义上的公司被告。该投诉指控在谈判和批准截至2019年8月13日且于2019年10月16日修订的合并协议和计划（“合并协议”）时，违反了对哥伦比亚广播公司股东的信托义务。该申诉还指控与Ianniello先生的赔偿有关的浪费和不当致富。该投诉寻求未指明的损害赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年6月5日，被告提出解雇动议。2021 年 1 月 27 日，法院驳回 一披露索赔，同时允许对被告提出所有其他索赔。尚存索赔的发现工作正在进行中。我们认为，其余的索赔毫无根据，我们打算对这些索赔进行有力辩护。

从2019年11月25日开始，四名所谓的维亚康姆股东分别向特拉华州财政法院提起了假定的集体诉讼。2020年1月23日，法院合并了 四诉讼。2020年2月6日，法院指定加州公共雇员退休制度（“CalPERS”）为合并诉讼的首席原告。2020 年 2 月 28 日，CalPERS 与芝加哥公园雇员和退休委员会雇员年金和福利基金以及路易斯·威伦一起对维亚康姆董事会特别交易委员会成员（由 Thomas J. May、Judith A. McHale 组成）NAI、NAI Entertainment Holdings LLC、Shari E. Redstone 提起了第一份经修订的经验证的集体诉讼申诉（如本段所述，“投诉”）、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我们的总裁、首席执行官兼董事罗伯特·巴基什。该投诉指控在合并协议的谈判和批准中违反了对维亚康姆股东的信托义务。该投诉寻求未指明的损害赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年5月22日，被告提出驳回动议。2020年12月29日，法院驳回了对巴基什先生的索赔，同时允许对其余被告提起诉讼。尚存索赔的调查工作正在进行中。我们认为，其余的索赔没有法律依据，我们打算对其进行有力的辩护。

与调查有关的事项
正如 2018 年 8 月 1 日宣布的那样，CBS 董事会保留了 二律师事务所将对新闻报道中有关哥伦比亚广播公司前董事会主席、总裁兼首席执行官莱斯利·穆恩维斯、哥伦比亚广播公司新闻和哥伦比亚广播公司文化问题的指控进行全面调查。2018年12月17日，CBS董事会宣布完成对Moonves先生解雇的调查、某些调查结果以及哥伦比亚广播公司董事会的决定。我们收到了纽约县地方检察官办公室、纽约市人权委员会、纽约州总检察长办公室和美国证券交易委员会就本次调查的主题和相关事宜，包括与哥伦比亚广播公司的相关公开披露有关的传票或提供信息的请求。将来，我们可能会继续收到来自这些实体和其他实体的其他相关监管和调查查询。我们正在配合这些调查。
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2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·萨米特和约翰·兰茨分别以个人名义和代表其他处境相似的人向美国纽约南区地方法院提起了假定的集体诉讼，其索赔与下文所述的修正申诉中所指控的相似。2018年11月6日，法院下达了一项合并这两项诉讼的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建筑工人养老金信托基金为合并诉讼的主要原告。2019年2月11日，首席原告对CBS、某些现任和前任高级管理人员以及CBS董事会成员提起了经修订的合并假定集体诉讼申诉。据称，合并行动将在2016年9月26日至2018年12月4日期间代表哥伦比亚广播公司A类普通股和B类普通股的购买者进行。该诉讼旨在弥补这段时间内据称因被告涉嫌违反联邦证券法，包括涉嫌作出重大虚假和误导性陈述或未能披露重要信息而造成的损失，并根据1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及据此颁布的第10b-5条寻求费用和费用以及补救措施。2019年4月12日，被告提出了驳回该诉讼的动议，法院于2020年1月15日部分批准了该动议，但部分被驳回。除了穆恩维斯先生在2017年11月的一次行业活动上发表的一份声明（据称他是哥伦比亚广播公司的代理人）外，所有其他涉嫌虚假和误导性陈述的指控都被驳回。我们与原告达成了和解诉讼的协议。该和解协议于2022年5月13日获得法院的初步批准，其中不包括承认公司的责任或不当行为。公司在和解协议下应付的所有款项将由公司的保险公司支付。

与股票发行相关的诉讼
2021年8月13日，Camelot Event Driven Fund向纽约县纽约最高法院提起了假定的证券集体诉讼，并于2021年11月5日提出了经修订的申诉，除其他修改外，还增加了一名指定原告（“申诉”）。据称，该投诉是代表购买公司B类普通股的投资者提出的 5.75% 根据2021年3月完成的公开证券发行，A系列强制性可转换优先股是针对公司、某些高级管理人员、董事会成员和参与发行的承销商提起的。该投诉声称违反了联邦证券法，并指控发行文件包含重大错误陈述和遗漏，包括涉嫌未能充分披露涉及Archegos Capital Management的某些涉及我们证券的总回报互换交易以及与公司股价相关的涉嫌风险。2021 年 12 月 22 日，原告提出了一项规定，要求在不偏见的情况下自愿解雇诉讼中的外部董事被告，法院随后下令解雇。同日，被告提出驳回诉讼的动议，该动议尚待审理。该申诉要求提供未指明的补偿性赔偿以及其他救济。我们认为这些指控毫无根据，并打算对其进行有力的辩护。

与电视台所有者有关的诉讼
2019年9月9日，在美国伊利诺伊州北区地方法院提起的多地区假定集体诉讼中，该公司被列为被告。该诉讼是由声称从2014年1月1日左右开始在一家或多家被告电视台所有者拥有的电视台上购买广播电视广告的当事方提起的，他们指控此类电视台之间共享涉嫌竞争敏感的信息，涉嫌违反《谢尔曼反垄断法》。该行动将该公司列为其中之一 十四所有被告均要求赔偿金钱、律师费、费用和利息，以及对涉嫌非法行为的禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出驳回此事的动议，但于2020年11月6日被法院驳回。我们已经与原告原则上达成了和解诉讼的协议。该和解协议将不包括承认公司的责任或不当行为，尚待法院批准。
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（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）

与拟出售 Simon & Schuster 相关的诉讼
2021年11月2日，美国司法部（“司法部”）向美国哥伦比亚特区地方法院提起诉讼，要求根据本公司、其某些子公司企鹅兰登书屋和贝塔斯曼股份有限公司于2020年11月24日签订的股票购买协议（“购买协议”），阻止我们向企鹅兰登书屋出售西蒙和舒斯特业务（“交易”）。KGaA。司法部断言，出售西蒙和舒斯特将减少收购所有权的竞争。购买协议包含惯常陈述、担保和承诺，包括企鹅兰登书屋承诺采取一切必要措施以获得任何必要的监管批准，为任何可能延迟或阻碍完成的诉讼进行辩护，还规定了 $200如果由于监管原因交易未完成，则在某些情况下应向公司支付一百万美元的终止费。该审判于2022年8月1日开始，预计将于2022年8月18日左右结束。我们和其他被告认为司法部的指控毫无根据，我们打算对这些指控进行有力的辩护。

与以前的企业有关的索赔

石棉
我们是索赔与石棉和其他材料有关的各种人身伤害的诉讼的被告，这些伤害据称是由前身西屋电气制造的各种产品造成的暴露造成的，通常是在1970年代初之前。西屋电气既不是石棉的生产商也不是石棉制造商。在州和联邦案件中，我们通常被列为众多被告之一。在大多数石棉诉讼中，原告没有确定我们的哪种产品是索赔的依据。针对我们的索赔中发现的产品最常涉及有关暴露于与涡轮机和电气设备一起使用的含石棉绝缘材料的指控。

索赔通常是分组提出和/或结算的，这可能使和解的金额和时间以及待处理的索赔数量在不同时期之间会有很大的波动。对于某些司法管辖区为声称减值很小或没有减值的索赔人确立的无效、暂停、延期或类似待处理的备审案件，我们不将这些索赔报告为待处理的索赔。截至 2022 年 6 月 30 日，我们的待处理时间约为 26,790石棉索赔，相比之下 27,770截至 2021 年 12 月 31 日。在2022年第二季度，我们收到了大约 670新的索赔已结案或移至待处理的待审案件目录表中 640索赔。当我们得知法院已下达驳回令或与索赔人就和解的实质性条款达成协议时，我们会将索赔报告为已结案。和解费用取决于构成索赔基础的伤害的严重程度、支持索赔的证据质量和其他因素。2021年和2020年，我们在收回保险后和扣除税款后的石棉索赔的和解和辩护总费用约为美元63百万和美元35分别为百万。我们对石棉索赔的和解和辩护费用每年可能有所不同，而且保险收益的回收期并不总是与费用的受保部分在同一时间内收回。

申请包括对患有间皮瘤的个人的索赔，间皮瘤是一种罕见的癌症，据称接触石棉会增加患病的风险；肺癌，一种可能由多种因素引起的癌症，其中之一据称是石棉暴露；其他癌症和严重程度要低得多的疾病，包括代表对所谓的石棉相关疾病没有症状的个人提出的索赔。针对我们的待处理索赔的主要数量是非癌症索赔。很难预测未来的石棉负债，因为事件和情况可能会影响我们对石棉负债的估计，包括索赔的数量和类型以及解决此类索赔的平均成本等。当可能已产生负债且损失金额可能为时，我们会记录应计亏损应计额
-30-


派拉蒙环球及其子公司
合并财务报表附注（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
合理估计。我们认为，我们的应计金额和保险足以支付我们的石棉负债。我们的责任估算基于许多因素，包括未决索赔数量、每项索赔的估计平均费用、按疾病类型划分的索赔明细、历史索赔申请、每项索赔的解决费用和提交新索赔的费用，以及与第三方公司就可能影响我们未来石棉责任的趋势进行的磋商。

其他 
我们会不时收到来自联邦和州环境监管机构和其他实体的索赔，声称我们应对环境清理费用和主要与我们的历史和先前业务有关的相关损害承担或可能负责。此外，我们还不时收到人身伤害索赔，包括因我们的历史业务和前身业务而产生的有毒侵权和产品责任索赔（石棉除外）。
15) 补充财务信息
补充现金流信息
六个月已结束
6月30日
20222021
支付利息的现金$474 $506 
为所得税支付的现金：
持续运营$79 $144 
已终止的业务$10 $38 
以非现金方式增加经营租赁资产$96 $28 
租赁收入
我们签订运营租约，使用我们自有的生产设施和办公大楼。根据这些协议收到的租赁付款包括空间租金和某些建筑物运营成本的固定付款，以及基于生产设施和服务使用情况的可变款项以及不断上涨的建筑运营成本。我们记录的总租赁收入，包括固定和可变金额，为美元19百万和美元34截至2022年6月30日的三个月和六个月分别为百万美元，以及美元35百万和美元71在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，分别为百万美元。截至2022年6月30日的三个月和六个月的租赁收入与2021年同期相比有所降低，这是2021年第四季度生产设施和办公楼销售的结果。

-31-


派拉蒙环球及其子公司
合并财务报表附注（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
重组和其他公司事务
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中，我们记录了与重组和其他公司事务相关的以下成本。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
遣散费$10 $— $28 $— 
退出成本— 35 — 35 
重组费用10 35 28 35 
其他公司事务40 — 79 — 
重组和其他公司事务$50 $35 $107 $35 
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们记录的重组费用为美元10百万和美元28分别为百万美元，由遣散费组成，主要与运营部门调整相关的管理层变动有关。六个月期间的重组费用包括 $18其中记录了数百万个 电影娱乐分段，美元9其中记录了数百万个 电视媒体区段，以及 $1其中记录了数百万个 直接面向消费者段。

2021 年第二季度，我们记录的费用为 $35数百万以内 电视媒体我们确定不会使用的租赁资产减值部分，并开始积极进行转租营销。该决定是根据与合并相关的成本转型计划做出的。减值是自这些租赁开始以来市场状况下降的结果，反映了根据租赁资产的预期折扣未来现金流确定的估计公允价值与账面价值之间的差额。

截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们的重组负债为美元139百万和美元190分别为百万，并记录在合并资产负债表上的 “其他流动负债” 和 “其他负债” 中。在截至2022年6月30日的六个月中，我们支付了美元的重组费用67百万。截至2022年6月30日的负债主要与遣散费有关，预计将在2023年底之前基本支付。

此外，在截至2022年6月30日的六个月中，我们记录了其他公司事务的费用为美元79百万，包括 $39俄罗斯入侵乌克兰后，第一季度录得百万美元，主要用于储备俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰的交易对手应付的款项，以及美元40第二季度记录了100万起与下文所述的诉讼有关 法律事务—股东事务在注释14中。
-32-

第 2 项。管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析。
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
自 2022 年 2 月 16 日起，我们将名称从 ViacomCBS Inc. 更名为派拉蒙环球。管理层对派拉蒙环球经营业绩和财务状况的讨论和分析应与我们在更名之前提交的截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表和相关附注一起阅读。本文档中提及的 “派拉蒙”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 是指派拉蒙环球。

管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析的重要组成部分包括：
•概述—我们的业务和运营亮点摘要。
•合并经营业绩—对截至2022年6月30日的三个月和六个月的合并业绩进行了分析，比较了截至2021年6月30日的三个月和六个月的业绩。
•分部运营业绩—对截至2022年6月30日的三个月和六个月中我们在可报告的细分市场基础上与截至2021年6月30日的三个月和六个月的业绩进行了比较。
•流动性和资本资源—讨论截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中的现金流量，包括现金的来源和用途；以及截至2022年6月30日的未偿债务。
•法律事务—讨论我们参与的法律事务。




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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
概述
运营亮点 - 截至2022年6月30日的三个月对比 截至2021年6月30日的三个月
合并经营业绩增加/（减少）
截至6月30日的三个月20222021$%
间隙：
收入$7,779 $6,564 $1,215 19 %
营业收入$819 $1,226 $(407)(33)%
持续经营的净收益
归因于派拉蒙		$358 $995 $(637)(64)%
持续经营业务的摊薄后每股收益
归因于派拉蒙		$.53 $1.50 $(.97)(65)%
非公认会计准则： (a)
调整后 OIBDA$963 $1,240 $(277)(22)%
调整后的持续经营净收益
归因于派拉蒙		$429 $640 $(211)(33)%
调整后的持续经营业务摊薄后每股收益
归因于派拉蒙		$.64 $.97 $(.33)(34)%
(a) 某些被确定为影响可比性的项目不包括在非公认会计准则业绩中。参见”非公认会计准则指标的对账” 了解这些项目的详细信息以及根据美国普遍接受的会计原则（“GAAP”）将非公认会计准则业绩与最直接可比的财务指标进行对账。
在截至2022年6月30日的三个月中，收入增长了19％，达到77.8亿美元，这得益于我们第二季度影院上映的票房成功， 壮志凌云：特立独行和 刺猬索尼克 2; 以派拉蒙+为首的直接面向消费者的流媒体服务（“DTC服务”）的收入大幅增加；以及内容许可的增加，主要反映了为第三方制作的节目的增加、最近上映的电影的货币化以及国际许可的增加。我们的广播和有线电视网络广告收入的下降部分抵消了这些增长。

截至2022年6月30日的三个月，营业收入比去年同期下降了33％。这种比较受到2021年净销售额1.16亿美元收益的影响，这主要来自非核心商标许可业务的出售。折旧和摊销前的调整后营业收入（“调整后的OIBDA”）（不包括该收益以及重组和其他公司事务费用）下降了22％，这主要是由于对我们的DTC服务的投资增加。

在截至2022年6月30日的三个月中，归属于派拉蒙的持续经营业务净收益和持续经营业务的摊薄后每股收益（“EPS”）分别比上年同期下降了64％和65％，这是由于2022年营业收入下降和有效税率的提高。由于颁布提高英国企业所得税税率的法规，我们在2021年期间记录了2.6亿美元的离散税收优惠，用于重新衡量我们在英国的递延所得税净资产，因此2022年的有效税率有所提高。归属于派拉蒙的持续经营业务的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益（不包括每个时期的离散税收优惠、本年度的债务清偿亏损、上一年度的投资净收益以及影响上述营业收入可比性的项目）分别下降了33％和34％，这主要反映了调整后OIBDA的降低。

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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
运营亮点 - 截至2022年6月30日的六个月对比 截至2021年6月30日的六个月
合并经营业绩增加/（减少）
截至6月30日的六个月20222021$%
间隙：
收入$15,107 $13,976 $1,131 8 %
营业收入$1,594 $2,754 $(1,160)(42)%
持续经营的净收益
归因于派拉蒙
$749 $1,894 $(1,145)(60)%
持续经营业务的摊薄后每股收益
归因于派拉蒙
$1.11 $2.93 $(1.82)(62)%
非公认会计准则： (a)
调整后 OIBDA
$1,876 $2,867 $(991)(35)%
调整后的持续经营净收益
归因于派拉蒙
$832 $1,601 $(769)(48)%
调整后的持续经营业务摊薄后每股收益
归因于派拉蒙
$1.24 $2.47 $(1.23)(50)%
(a) 某些被确定为影响可比性的项目不包括在非公认会计准则业绩中。参见”非公认会计准则指标的对账” 了解这些项目的详细信息以及根据公认会计原则将非公认会计准则业绩与最直接可比的财务指标进行对账。
在截至2022年6月30日的六个月中，收入增长了8％，达到151.1亿美元，这得益于包括派拉蒙+和冥王星电视在内的DTC服务收入的显著增长以及我们本年度影院上映的成功。这些增长被我们的广播和有线电视网络的广告收入减少所部分抵消，这是由哥伦比亚广播公司在2021年播出的超级碗带来的好处所推动，这反映了该赛事播出权的轮流性质。超级碗的缺席对总收入的比较产生了4个百分点的负面影响。

截至2022年6月30日的六个月的营业收入比去年同期下降了42％。营业收入比较受到2022年重组和其他公司事务费用增加以及上文讨论的2021年销售净收益的影响。调整后的OIBDA（不包括这些项目）下降了35％，这得益于对我们DTC服务的投资增加、超级碗广播给2021年带来的好处、我们的线性网络节目组合的成本增加以及电影许可的利润减少。

在截至2022年6月30日的六个月中，由于营业收入下降以及2022年有效税率的提高，归属于派拉蒙的持续经营业务净收益和持续经营业务的摊薄后每股收益分别比上年同期下降了60％和62％。较高的有效税率是本年度离散税收优惠减少的结果，其中包括8,100万美元的净收益，而去年同期为2.89亿美元。归属于派拉蒙的持续经营业务的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益（不包括每个时期的离散税收优惠和债务清偿损失）、2021年的投资净收益以及影响上述营业收入可比性的项目，分别下降了48％和50％，这主要反映了调整后OIBDA的降低。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
非公认会计准则指标的对账
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月的业绩包括某些被认为影响可比性的项目。调整后的OIBDA、调整后的所得税前持续经营收益、调整后的所得税准备金、归属于派拉蒙的持续经营业务的调整后净收益以及调整后的持续经营业务摊薄后每股收益（统称为 “调整后指标”）不包括这些项目的影响，是未根据公认会计原则计算的业绩指标。除其他外，我们使用这些衡量标准来评估我们的经营业绩。这些衡量标准是管理层用于规划和预测未来时期的主要衡量标准之一，它们是衡量我们运营实力和业务绩效的重要指标。此外，除其他外，我们还使用调整后的OIBDA对潜在收购进行估值。我们认为，这些衡量标准对投资者相关且有用，因为它们使投资者能够以类似于我们管理层使用的方法来看待业绩；为我们的基本业绩提供了更清晰的视角；使投资者、分析师和同行更容易将我们的经营业绩与行业中其他公司进行比较，并比较我们的同比业绩。

由于调整后的衡量指标不是根据公认会计原则计算的业绩衡量标准，因此不应将营业收入、所得税前持续经营收益、所得税准备金/收益、归属于派拉蒙的持续经营净收益或持续经营业务的摊薄后每股收益（如适用）作为经营业绩指标来考虑，或将其作为其替代品。根据我们的计算，这些衡量标准可能无法与其他公司采用的类似标题的衡量标准相提并论。

下表根据公认会计原则，将调整后的指标与最直接可比的财务指标进行了对账。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
营业收入（GAAP）$819 $1,226 $1,594 $2,754 
折旧和摊销 94 95 190 194 
重组和其他公司事务 (a)
50 35 107 35 
销售净收益 (a)
— (116)(15)(116)
调整后的OIBDA（非公认会计准则）$963 $1,240 $1,876 $2,867 
(a) 关于影响可比性的项目的补充信息，见下表的注释。


-36-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
截至2022年6月30日的三个月
所得税前持续经营的收益 所得税准备金归属于派拉蒙的持续经营净收益持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）$519 $(129)$358 $.53 
影响可比性的项目：
重组和其他公司事务 (a)
50 (12)38 .06 
债务消灭造成的损失47 (11)36 .05 
离散税项— (3)(3)— 
调整后（非公认会计准则）$616 $(155)$429 $.64 
(a) 反映了1,000万美元的重组费用，其中包括主要与运营部门调整相关的管理层变动以及与下文所述诉讼相关的4000万美元费用 法律事务—股东事务.
截至2021年6月30日的三个月
所得税前持续经营的收益 （拨备）所得税福利归属于派拉蒙的持续经营净收益持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）$1,018 $34 $995 $1.50 
影响可比性的项目：
重组和其他公司事务 (a)
35 (8)27 .04 
销售净收益 (b)
(116)27 (89)(.13)
投资净收益 (c)
(32)7 (25)(.04)
离散税项 (d)
— (268)(268)(.40)
调整后（非公认会计准则）$905 $(208)$640 $.97 
(a) 反映了与维亚康姆公司（“维亚康姆”）并入哥伦比亚广播公司（“CBS”）（“合并”）有关的成本转型举措的租赁资产减值。
(b) 主要反映了出售非核心商标许可业务的收益。
(c) 反映了出售一项投资的3 700万美元收益，其中一部分被有价证券公允价值减少的500万美元所抵消。
(d) 主要反映了2021年6月颁布的将英国企业所得税税率从2023年4月1日起从19％提高到25％，从而获得2.6亿美元的收益，用于重新衡量我们的英国递延所得税净资产，以及与所得税审计结算相关的净税收优惠。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
截至2022年6月30日的六个月
所得税前持续经营的收益 所得税准备金归属于派拉蒙的持续经营净收益持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）$989 $(163)$749 $1.11 
影响可比性的项目：
重组和其他公司事务 (a)
107 (24)83 .13 
销售净收益 (b)
(15)4 (11)(.02)
债务消灭造成的损失120 (28)92 .14 
离散税项 (c)
— (81)(81)(.12)
调整后（非公认会计准则）$1,201 $(292)$832 $1.24 
(a) 包括2,800万美元的重组费用，包括遣散费；俄罗斯入侵乌克兰后记录的3,900万美元，主要用于支付俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰交易对手应付的款项；以及与下文所述诉讼相关的4,000万美元 法律事务—股东事务.
(b) 反映了出售国际无形资产的收益以及对2021年第四季度出售哥伦比亚广播公司工作室中心收益的营运资本调整。
(c) 主要反映了我们的子公司之间因国际业务重组而转移无形资产所产生的递延所得税收优惠。
截至2021年6月30日的六个月
所得税前持续经营的收益 所得税准备金归属于派拉蒙的持续经营净收益持续经营业务的摊薄后每股收益
已报告（GAAP）$2,173 $(192)$1,894 $2.93 
影响可比性的项目：
重组和其他公司事务 (a)
35 (8)27 .04 
销售净收益 (b)
(116)27 (89)(.14)
债务消灭造成的损失128 (30)98 .15 
投资净收益 (c)
(52)12 (40)(.06)
离散税项 (d)
— (289)(289)(.45)
调整后（非公认会计准则）$2,168 $(480)$1,601 $2.47 
(a) 反映了与合并相关的成本转型计划相关的租赁资产减值。
(b) 主要反映出售非核心商标许可业务的收益。
(c) 反映出售一项投资的收益为3 700万美元，以及有价证券的公允价值增加1 500万美元。
(d) 主要反映了2021年6月颁布的将英国企业所得税税率从2023年4月1日起从19％提高到25％，从而获得2.6亿美元的收益，用于重新衡量我们的英国递延所得税净资产，以及与所得税审计结算相关的净税收优惠。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
合并经营业绩
截至2022年6月30日的三个月和六个月 与 截至2021年6月30日的三个月和六个月
收入
截至6月30日的三个月
占总数的百分比
收入		占总数的百分比
收入		增加/（减少）
按类型划分的收入20222021$%
广告
$2,545 33 %$2,599 40 %$(54)(2)%
加盟和订阅
2,888 37 2,588 39 300 12 
戏剧764 10 134 2 630 470 
许可和其他1,582 20 1,243 19 339 27 
总收入$7,779 100 %$6,564 100 %$1,215 19 %
截至6月30日的六个月
占总数的百分比
收入		占总数的百分比
收入		增加/（减少）
按类型划分的收入20222021$%
广告
$5,409 36 %$5,708 41 %$(299)(5)%
加盟和订阅
5,728 38 5,051 36 677 13 
戏剧895 6 135 1 760 563 
许可和其他3,075 20 3,082 22 (7)— 
总收入$15,107 100 %$13,976 100 %$1,131 8 %
广告
在截至2022年6月30日的三个月中，广告收入下降了2％，这是由于我们的广播和有线电视网络收入的减少抵消了派拉蒙+和冥王星电视的增长。下降是由我们的国内网络推动的，因为分散市场疲软导致的较高定价仅部分抵消了较低的线性曝光量。在截至2022年6月30日的六个月中，广告收入下降了5％，这是由于超级碗转播权的轮换性质，超级碗于2021年在哥伦比亚广播公司播出，2022年在另一个网络播出，对广告比较产生了8个百分点的负面影响。冥王星电视台和派拉蒙+广告的增加部分抵消了这一下降。六个月期间的比较还反映了我们国内网络线性曝光量下降的影响，部分被定价上涨所抵消。三个月和六个月期间的比较反映了不利的外汇汇率变动的影响，但部分被2021年第三季度收购的Chilevisión的收入和政治广告销售的增加所抵消。外汇汇率变化对三个月期间广告总收入的比较产生了2个百分点的负面影响，对六个月期间的总广告收入的比较产生了1个百分点的负面影响。

加盟和订阅
加盟和订阅收入主要包括从多频道视频节目分销商（“MVPD”）和第三方直播电视服务（“虚拟 MVPD” 或 “VMVPD”）处收取的用于运营我们的有线电视网络的费用（“有线电视加盟费”）、从隶属于哥伦比亚广播公司电视网络的电视台收取的费用（“反向补偿”）、授权MVPD和VMVPDS运送我们自有电视的费用电台（“转发费”）以及我们的 DTC 服务的订阅费。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，联盟和订阅收入分别增长了12％和13％，这得益于我们的DTC服务的订户从2021年6月30日的4,240万增长50％至2022年6月30日的6,370万，其中派拉蒙+的2190万增长至2022年6月30日的4,330万。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
这些增长被国际分支机构收入的减少部分抵消，包括汇率变动的负面影响，以及按次付费拳击比赛的收入减少。

戏剧
在截至2022年6月30日的三个月中，影院收入增长了6.3亿美元，这得益于2022年第二季度影院上映的成功上映 壮志凌云：特立独行和 刺猬索尼克 2，以及第一季度发布的 失落之城，而去年同期主要受益于2021年第二季度的影院上映， 安静的地方第二部分. 在截至2022年6月30日的六个月中，影院收入增长的7.6亿美元还包括2022年第一季度影院上映的好处 尖叫和永远的傻瓜。由于为应对冠状病毒疫情（“COVID-19”），电影院继续受到关闭或容量减少的影响，2021年第一季度没有上映。

许可及其他
许可和其他收入主要包括在我们自有或第三方平台上首次放映后，在二级市场的各种平台上展出我们的内部制作的电视和电影节目的权利的许可费；为第三方制作的内容的许可费；家庭娱乐收入，包括通过交易视频点播 (TVOD) 和电子销售服务在交易基础上观看我们的内容，以及通过DVD销售和分发我们的内容和向批发和零售合作伙伴支付的蓝光光盘；在消费品、娱乐和现场活动中使用我们的商标和品牌所产生的费用；发行第三方节目的费用；以及制作设施租赁的收入。

在截至2022年6月30日的三个月中，许可和其他收入增长了27％，这主要反映了为第三方制作的内容数量的增加，这是受现有剧集（包括第3季）增加的推动力 杰克·瑞安; 最近上映的电影的货币化; 以及国际许可的增长.在截至2022年6月30日的六个月中，许可和其他收入保持相对平稳.

运营费用
截至6月30日的三个月
运营开支的百分比运营开支的百分比增加/（减少）
按类型划分的运营费用20222021$%
内容成本$4,117 81 %$3,114 81 %$1,003 32 %
分销及其他989 19 751 19 238 32 
总运营费用$5,106 100 %$3,865 100 %$1,241 32 %
截至6月30日的六个月
运营开支的百分比运营开支的百分比增加/（减少）
按类型划分的运营费用20222021$%
内容成本$7,948 80 %$6,838 83 %$1,110 16 %
分销及其他1,954 20 1,390 17 564 41 
总运营费用$9,902 100 %$8,228 100 %$1,674 20 %
-40-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
内容成本
内容成本包括内部制作的电视和戏剧电影内容成本的摊销；收购的节目版权的摊销；其他电视制作成本，包括直播人才；以及参与和剩余支出，后者反映了根据合同和集体谈判安排欠我们内容中人才和其他参与者的款项。
在截至2022年6月30日的三个月中，内容成本增长了32％，这得益于与第二季度影院发行相关的成本、对DTC服务内容的投资增加以及与内容许可增加相关的成本增加。在截至2022年6月30日的六个月中，内容成本增长了16％，这反映了与影院发行相关的成本增加以及对DTC服务内容投资的增加，但2021年哥伦比亚广播公司播出超级碗的成本部分抵消了这一增长。
分销及其他
发行和其他运营费用主要包括与我们的内容分发相关的成本，包括影院上映的印刷和广告以及向第三方发行商支付的款项的费用；薪酬；隶属于哥伦比亚广播公司电视网的电视台的收益分享成本；以及与我们的运营相关的其他辅助和管理费用。

在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，发行和其他支出分别增长了32％和41％，这主要反映了支持我们影院上映的成本。增加 也反映了与我们的DTC服务增长相关的成本上涨，主要是支付给第三方分销商的款项。

销售、一般和管理费用
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20222021增加/（减少）20222021增加/（减少）
销售、一般和管理费用$1,710 $1,459 17 %$3,329 $2,881 16 %
销售、一般和管理（“SG&A”）费用包括广告、营销、占用、专业服务费和后台支持（包括员工薪酬和技术）产生的费用。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，销售和收购支出分别增长了17％和16％，这得益于广告、营销和其他成本的增加，以支持我们的DTC服务的增长和扩展。

折旧和摊销
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20222021增加/（减少）20222021增加/（减少）
折旧和摊销$94 $95 (1)%$190 $194 (2)%
-41-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
重组和其他公司事务
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中，我们记录了与重组和其他公司事务相关的以下成本。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
遣散费$10 $— $28 $— 
退出成本— 35 — 35 
重组费用10 35 28 35 
其他公司事务40 — 79 — 
重组和其他公司事务$50 $35 $107 $35 
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们分别记录了1,000万美元和2,800万美元的重组费用，其中包括遣散费，主要与运营部门调整相关的管理层变动有关。六个月期间的重组费用包括该期间记录的1,800万美元 电影娱乐细分市场，其中记录了900万美元 电视媒体细分市场，其中记录了100万美元 直接面向消费者段。此外，在截至2022年6月30日的六个月中，我们记录的其他公司事务费用为7,900万美元，其中包括俄罗斯入侵乌克兰后第一季度记录的3,900万美元，主要用于储备俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰交易对手应付的款项，以及与下文所述诉讼相关的第二季度记录的4,000万美元 法律事务—股东事务.

在2021年第二季度，我们记录了3500万美元的费用 电视媒体我们确定不会使用的租赁资产减值部分，并开始积极进行转租营销。该决定是根据与合并相关的成本转型计划做出的。减值是自这些租赁开始以来市场状况下降的结果，反映了根据租赁资产的预期折扣未来现金流确定的估计公允价值与账面价值之间的差额。

销售净收益
在截至2022年6月30日的六个月中，我们录得总额为1500万美元的销售收益，其中包括出售国际无形资产的收益和对2021年第四季度出售哥伦比亚广播公司工作室中心收益的营运资本调整。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，1.16亿美元的销售净收益主要包括出售非核心商标许可业务的收益。

利息支出/收入
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20222021增加/（减少）20222021增加/（减少）
利息支出$(230)$(243)(5)%$(470)$(502)(6)%
利息收入$19 $13 46 %$40 $26 54 %
-42-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
下表显示了我们截至2022年6月30日和2021年6月30日的未偿债务余额（不包括融资租赁）以及加权平均利率。
6月30日，
加权平均值加权平均值
2022利率2021利率
长期债务总额$15,768 5.13 %$17,644 4.93 %
其他银行借款$25 4.36 %$45 3.50 %
投资净收益
截至2021年6月30日的三个月和六个月的投资净收益主要反映了出售一项投资的3700万美元收益。此外，在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，由于有价证券公允价值的变化，我们分别记录了500万美元的未实现亏损和1500万美元的未实现收益。

债务消灭造成的损失
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，我们记录的清偿债务损失分别为4700万美元和1.2亿美元，这与提前赎回29.1亿美元的长期债务有关，其中9.7亿美元是在第二季度赎回的。在截至2021年6月30日的六个月中，我们记录了与提前赎回19.9亿美元长期债务相关的1.28亿美元债务的清偿损失。

其他物品，净额
下表列出了其他项目的组成部分，净额。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
2022202120222021
养老金和退休后福利成本$(16)$(10)$(33)$(22)
外汇损失(24)— (23)(8)
其他(2)— 1 1 
其他物品，净额$(42)$(10)$(55)$(29)
-43-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
所得税准备金/补助
所得税准备金/福利是指在所得税和被投资公司股权亏损前对持续经营收益征收的联邦、州和地方税以及外国税。在结束的三个月和六个月中 2022年6月30日，我们记录的所得税准备金为1.29亿美元和1.63亿美元，反映的有效所得税税率分别为24.9％和16.5％。2022年第二季度所得税准备金中包括300万美元的净离散税收优惠，加上在该期间确定会影响我们业绩可比性的其他项目（包括债务清偿损失以及重组和其他公司事务费用）的净税收优惠，使我们的有效所得税税率降低了0.3个百分点。截至2022年6月30日的六个月的税收准备金包括8,100万澳元的净离散税收优惠，主要来自我们的子公司之间因国际业务重组而转移无形资产。该项目，加上在确定影响我们在六个月期间业绩可比性的其他项目（包括债务清偿损失、重组和其他公司事务费用以及销售收益）上获得的4,800万美元的净税收优惠，使我们的有效所得税税率降低了7.8个百分点。

在截至2021年6月30日的三个月中，我们记录的所得税补助金为3,400万美元，反映了3.3％的负有效所得税税率；在截至2021年6月30日的六个月中，我们记录的所得税准备金为1.92亿美元，反映了8.8％的实际所得税税率。截至2021年6月30日的三个月和六个月的所得税中分别包括2.68亿美元和2.89亿美元的离散税收优惠，主要包括2.6亿美元的收益，用于重新衡量我们的英国净递延所得税资产，这是由于在2021年第二季度颁布了从2023年4月1日起将英国企业所得税税率从19％提高到25％，以及与之相关的净税收优惠所得税审计的结算。在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，每个时期的离散税收优惠，加上针对确定影响我们同期业绩可比性的其他项目的净税收准备金分别为2600万美元和100万美元，这些项目包括销售和投资的净收益以及每个时期的重组费用，以及六个月期间的债务清偿损失，使我们的有效所得税税率降低了26.3个百分点和13.3％ 分别为 3 个百分点。
被投资公司亏损权益，扣除税款
下表列出了我们的股票法投资的被投资公司的亏损净值。
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20222021增加/（减少）20222021增加/（减少）
被投资公司的亏损权益$(39)$(60)35 %$(91)$(92)1 %
税收优惠10 16 (38)25 30 (17)
被投资公司的亏损权益，扣除税款$(29)$(44)34 %$(66)$(62)(6)%
-44-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
已终止业务的净收益
在2020年第四季度，我们签订了一项协议，将我们的出版业务西蒙和舒斯特出售给贝塔斯曼股份公司的全资子公司企鹅兰登书屋有限责任公司（“企鹅兰登书屋”）。kGaA（见 法律事务）。在我们列报的所有时期的合并财务报表中，Simon & Schuster均列为已终止业务。

下表列出了截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月和六个月中已终止业务的净收益的详细信息，这主要反映了西蒙和舒斯特的业绩。
三个月已结束六个月已结束
6月30日6月30日
2022202120222021
收入$293 $219 $510 $404 
成本和支出：
正在运营 161 127 285 247 
销售、一般和管理 47 38 85 76 
成本和支出总额 (a)
208 165 370 323 
营业收入85 54 140 81 
其他物品，净额(5)— (6)(2)
已终止业务的收益80 54 134 79 
所得税条款 (b)
(19)(13)(31)(26)
已终止业务的净收益，扣除税款$61 $41 $103 $53 
(a) 总成本和支出中包括在截至2022年6月30日的三个月和六个月中与先前出售的业务相关的500万美元和1,000万美元租赁的补偿义务的解除相关金额，以及截至2021年6月30日的三个月和六个月中每个200万美元的补偿义务的解除相关金额。
(b) 税收条款包括截至2022年6月30日的三个月和六个月中与先前出售的业务相关的金额分别为100万美元和200万美元，以及截至2021年6月30日的六个月中的700万美元。
归属于派拉蒙的持续经营业务净收益和归属于派拉蒙的持续经营业务的摊薄后每股收益
截至6月30日的三个月截至6月30日的六个月
20222021增加/（减少）20222021增加/（减少）
持续经营业务的净收益
归因于派拉蒙		$358 $995 (64)%$749 $1,894 (60)%
持续经营业务的摊薄后每股收益
归因于派拉蒙		$.53 $1.50 (65)%$1.11 $2.93 (62)%
在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，归属于派拉蒙的持续经营业务净收益分别下降了64％和60％，持续经营业务的摊薄后每股收益分别下降了65％和62％，这得益于去年同期营业收入的下降以及离散税收优惠的增加。
-45-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
分部运营业绩
根据财务会计准则委员会对分部报告的指导，我们将不包括折旧和摊销、股票薪酬、重组和其他公司事务成本以及销售净收益（如适用）（“调整后的OIBDA”）列为衡量运营部门损益的主要指标。我们认为，调整后的OIBDA的列报对投资者来说是相关和有用的，因为它使投资者能够以类似于我们管理层使用的主要方法来看待细分市场的表现，并增强了他们了解我们经营业绩的能力。股票薪酬不包括在我们分部的损益衡量标准中，因为该薪酬是由董事会与公司执行管理层协商后制定和批准的。股票薪酬作为我们合并后的调整后OIBDA的组成部分包括在内。调整后的OIBDA与合并净收益的对账情况在合并财务报表附注13中列报。

从2022年开始，主要是由于我们越来越关注直接面向消费者的业务的战略重点，我们对管理业务和分配资源的方式进行了某些更改，从而改变了我们的运营领域。我们的管理结构已经重组，专注于管理我们的业务，将业务分为三个部分：传统媒体业务、全球DTC服务组合和电影制片厂。因此，从2022年第一季度开始，在所有报告期内，我们将根据以下细分市场报告业绩：
•电视媒体—我们的 电视媒体分部由我们的国内和国际广播网络组成，包括哥伦比亚广播公司电视网、第10网、第5频道、Telefe和Chilevisión；我们的付费和基本有线电视网络，包括Showtime、BET、Nickelodeon、MTV、喜剧中心、派拉蒙网络、史密森尼频道、这些品牌的国际扩展，以及哥伦比亚广播公司体育网络；我们的电视制作业务，包括哥伦比亚广播公司工作室、派拉蒙电视工作室和哥伦比亚广播公司媒体风险投资公司，主要制作或发行首播的联合节目；以及我们自己的广播电视台、CBS 电视台.
•直接面向消费者—我们的 直接面向消费者细分市场包括我们的付费、免费和高级全球DTC服务组合，包括派拉蒙+、冥王星电视、Showtime Networks的高级订阅流媒体服务（“Showtime OTT”）、BET+和Noggin。
•电影娱乐—我们的 电影娱乐片段包括派拉蒙影业、派拉蒙玩家、派拉蒙动画、Nickelodeon Studio和Miramax.
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月
截至6月30日的三个月
占总数的百分比
收入		占总数的百分比
收入		增加/（减少）
20222021$%
收入：
电视媒体$5,256 68 %$5,219 79 %$37 1 %
直接面向消费者1,193 15 767 12 426 56 
电影娱乐1,363 17 603 9 760 126 
淘汰(33)— (25)— (8)(32)
总收入$7,779 100 %$6,564 100 %$1,215 19 %
-46-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
截至6月30日的三个月
增加/（减少）
20222021$%
调整后的OIBDA：
电视媒体$1,380 $1,504 $(124)(8)%
直接面向消费者(445)(143)(302)(211)
电影娱乐181 52 129 248 
公司/淘汰(112)(124)12 10 
基于股票的薪酬(41)(49)8 16 
调整后的 OIBDA 总额963 1,240 (277)(22)
折旧和摊销(94)(95)1 1 
重组和其他公司事务(50)(35)(15)(43)
销售净收益— 116 (116)n/m
总营业收入$819 $1,226 $(407)(33)%
n/m-没有意义
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月
截至6月30日的六个月
占总数的百分比
收入		占总数的百分比
收入		增加/（减少）
20222021$%
收入：
电视媒体$10,901 72 %$11,212 80 %$(311)(3)%
直接面向消费者2,282 15 1,365 10 917 67 
电影娱乐1,987 13 1,463 10 524 36 
淘汰(63)— (64)— 1 2 
总收入$15,107 100 %$13,976 100 %$1,131 8 %
截至6月30日的六个月
增加/（减少）
20222021$%
调整后的OIBDA：
电视媒体$2,924 $3,269 $(345)(11)%
直接面向消费者(901)(292)(609)(209)
电影娱乐144 231 (87)(38)
公司/淘汰(216)(240)24 10 
基于股票的薪酬 (a)
(75)(101)26 26 
调整后的 OIBDA 总额1,876 2,867 (991)(35)
折旧和摊销(190)(194)4 2 
重组和其他公司事务(107)(35)(72)(206)
销售净收益15 116 (101)(87)
总营业收入$1,594 $2,754 $(1,160)(42)%
(a) 2022年，重组和其他公司事务中包括200万美元的股票薪酬支出。
-47-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
电视媒体
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月
截至6月30日的三个月
增加/（减少）
电视媒体20222021$%
广告 $2,174 $2,303 $(129)(6)%
加盟和订阅2,058 2,112 (54)(3)
许可和其他1,024 804 220 27 
收入$5,256 $5,219 $37 1 %
调整后 OIBDA$1,380 $1,504 $(124)(8)%
收入
在截至2022年6月30日的三个月中，收入增长了1％，这主要反映了许可收入的增加，但部分被广告和加盟收入的减少所抵消。

广告
广告收入下降6％的主要原因是我们国内网络的线性曝光量降低。由于受分散市场疲软的影响，定价仅部分抵消了跌势。下降还反映了不利的外汇汇率变化，这对广告总收入的比较产生了2个百分点的负面影响。2021年第三季度收购Chilevisión以及政治广告销售额增加所带来的好处部分抵消了这一下降。

加盟和订阅
联盟和订阅收入下降了3％，这是由于国际市场的关联收入减少所致，我们在国际市场上重组了某些附属协议，导致收入从付费电视服务转移到我们的DTC服务。国际分支机构收入的下降还反映了不利的外汇汇率变化，这对加盟和订阅总收入的比较产生了1个百分点的负面影响，以及俄罗斯缺乏收入，在俄罗斯入侵乌克兰后，我们在俄罗斯暂停了业务。按次付费拳击赛事的收入减少也是下降的原因。

许可及其他
许可和其他收入增长了27％，这反映了为第三方制作的内容数量的增加，这主要是由于现有剧集的额外季节的许可，包括第3季 杰克·瑞安，以及更高的国际许可。

调整后 OIBDA
调整后的OIBDA下降了8％，这反映了广告和会员收入的下降。许可收入的增长主要被相关的内容成本所抵消。
-48-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月
截至6月30日的六个月
增加/（减少）
电视媒体20222021$%
广告
$4,695 $5,191 $(496)(10)%
加盟和订阅4,156 4,195 (39)(1)
许可和其他2,050 1,826 224 12 
收入$10,901 $11,212 $(311)(3)%
调整后 OIBDA$2,924 $3,269 $(345)(11)%

收入
在截至2022年6月30日的六个月中，收入下降了3％，这反映了广告收入的减少，这得益于与哥伦比亚广播公司在第一季度播出的超级碗进行比较的结果 2021年，这对总收入比较产生了4个百分点的负面影响。许可收入的增加部分抵消了这一下降。

广告
广告收入下降10％是由超级碗转播权的轮换性质推动的，超级碗于2021年在哥伦比亚广播公司播出，2022年在另一个网络播出，对广告收入比较产生了9个百分点的负面影响。下降还包括我们国内网络线性曝光量下降的影响，但定价上涨和政治广告销售的增加部分抵消了这一影响。

加盟和订阅
联盟和订阅收入的下降1％是由国际会员收入减少所推动的，但部分被国内分支收入的增加所抵消。国际关联公司收入下降的原因是前面提到的某些关联协议的重组；不利的外汇汇率变化，对分支机构和订阅总收入的比较产生了1个百分点的负面影响；以及俄罗斯缺乏收入。国内分支机构收入的增长是由MVPD和vMVPD的费率提高、2021年4月我们在vMVPD上推出的基本有线电视网络以及反向薪酬的增长所推动的，但部分被MVPD用户的下降所抵消。

许可及其他
许可和其他收入增长了12％，这反映了国际许可的增加和为第三方制作的内容数量的增加，这主要是由现有剧集的额外季节许可所致，但部分被图书馆图书国内许可收入减少所抵消。

调整后 OIBDA
调整后的OIBDA下降 11％，主要反映了去年超级碗广播带来的好处、其他广告收入和加盟收入的下降以及与节目组合相关的成本上涨。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
直接面向消费者
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月
直接面向消费者截至6月30日的三个月
（百万订阅者）20222021增加/（减少）
广告
$363 $291 $72 25 %
订阅830 476 354 74 
收入$1,193 $767 $426 56 %
调整后 OIBDA$(445)$(143)$(302)(211)%
全球 DTC 订阅者 (a )
63.7 42.4 21.3 50 %
截至6月30日的三个月
（百万订阅者）20222021增加/（减少）
派拉蒙+（全球）
订阅者 (a)
43.3 21.4 21.9 102 %
收入$672 $305 $367 120 %
冥王星电视（全球）
MAU (b)
69.6 52.3 17.3 33 %
收入$265 $241 $24 10 %
(a) 直接面向消费者的流媒体订阅者（“DTC 订阅者”）包括直接通过我们自有和运营的应用程序和网站或通过第三方分销商访问我们的国内或国际 DTC 服务的客户。我们的订阅者包括付费订阅和在免费试用中注册的客户，无论是单独提供还是作为捆绑服务的一部分提供，我们的每项服务的订阅者都被视为独一无二的。上述期间的订阅人数反映了截至适用期结束日期的订阅者数量。全球DTC订阅者包括派拉蒙+、Showtime OTT和所有其他DTC订阅流媒体服务的订阅者。
(b) 每月活跃用户（“MAU”）数量反映了一个日历月内与Pluto TV服务交互的独特设备的数量，并且在上述期间反映了适用期间最后一个月的MAU数量。
收入
在截至2022年6月30日的三个月中，收入增长了56％，这是由派拉蒙+、Showtime OTT和Pluto TV的增长推动的。

广告
广告收入增长25％反映了派拉蒙+和冥王星电视的增长，这得益于曝光量的增加，包括派拉蒙+的订户增长和冥王星电视的活跃用户增长带来的好处。冥王星电视2022年6月的全球活跃用户数为6,960万个，较2021年6月的5,230万增长了1,730万个，增长了33％，从2022年3月的6,750万个增长了210万个，增长了3％。

订阅
订阅收入增长74％是由派拉蒙+和Showtime OTT的增长推动的。与2021年6月30日相比，全球DTC用户增长了2,130万，增长了50％，其中派拉蒙+增加了2190万，增长了102％，这反映了美国订户的显著增长以及国际市场推出的影响。在本季度，全球DTC用户增加了130万，增长了2％，达到6,370万
-50-


管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
2022年6月30日，派拉蒙+的订阅人数从2022年3月31日的6,240万增长了370万，增长了9％，达到4,330万，这要归因于国际市场的发布以及美国用户的增长。同比比较和该季度的增长均受到俄罗斯用户减少的影响，在俄罗斯入侵乌克兰后，我们在俄罗斯暂停了业务。这导致全球在2022年第二季度删除了390万DTC订阅者，其中包括派拉蒙+的120万订阅者。不包括俄罗斯取消订户的影响，2022年第二季度，全球DTC用户增加了520万，派拉蒙+用户增加了490万。

调整后 OIBDA
调整后的OIBDA减少了3.02亿美元，原因是收入增长被支持包括内容、营销、分发、员工和技术成本在内的DTC服务增长的成本上涨所抵消。
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月
截至6月30日的六个月
增加/（减少）
直接面向消费者20222021$%
广告$710 $509 $201 39 %
订阅1,572 856 716 84 
收入$2,282 $1,365 $917 67 %
调整后 OIBDA$(901)$(292)$(609)(209)%
截至6月30日的六个月
增加/（减少）
20222021$%
收入
派拉蒙+（全球）$1,257 $541 $716 132 %
冥王星电视（全球）$518 $408 $110 27 %
收入
在截至2022年6月30日的六个月中，67％的收入增长主要是由派拉蒙+、冥王星电视和Showtime OTT的增长推动的。

广告
广告收入增长39％反映了派拉蒙+和冥王星电视的增长，这得益于派拉蒙+的订户增长和冥王星电视的月活跃用户增长，这得益于定价和曝光量的增加。

订阅
订阅收入增长84％的主要原因是派拉蒙+和Showtime OTT的增长。

调整后 OIBDA
调整后的OIBDA减少了6.09亿美元，原因是收入增长被支持包括内容、营销、分销、员工和技术成本在内的DTC服务增长的成本上涨所抵消。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
电影娱乐
截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月
截至6月30日的三个月
增加/（减少）
电影娱乐20222021$%
广告 (a)
$12 $6 $6 100 %
戏剧764 134 630 470 
许可和其他587 463 124 27 
收入$1,363 $603 $760 126 %
调整后 OIBDA$181 $52 $129 248 %
(a) 主要反映使用广告所获得的广告收入 电影娱乐 第三方数字平台上的内容以及赞助。
收入
在截至2022年6月30日的三个月中，收入增长了126％，反映了所有收入来源的增长，这主要是由我们最近上映的影片所带来的收益所推动的。

戏剧
影院收入增加了6.3亿美元，这主要反映了本季度影院上映的强劲表现 壮志凌云：特立独行和 刺猬索尼克 2，以及第一季度发布的 失落之城，而去年受益于影院上映的 安静的地方第二部分和 人之怒.

许可及其他
许可和其他收入增长27％的主要原因是近期影院上映的货币化，这反映了去年影院上映量增加以及许可所带来的好处 高年级。

调整后 OIBDA
调整后的OIBDA增加了1.29亿美元，反映了本年度发布的强劲表现。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月
截至6月30日的六个月
增加/（减少）
电影娱乐20222021$%
广告 (a)
$14 $12 $2 17 %
戏剧895 135 760 563 
许可和其他1,078 1,316 (238)(18)
收入$1,987 $1,463 $524 36 %
调整后 OIBDA$144 $231 $(87)(38)%
(a) 主要反映使用广告所获得的广告收入 电影娱乐 第三方数字平台上的内容以及赞助。
收入
在截至2022年6月30日的六个月中，收入增长36％反映了影院收入的增加，但部分被许可收入的减少所抵消。

戏剧
影院收入增长7.6亿美元，反映了我们本年度电影的成功，包括前面提到的推动三个月增长的影片，以及第一季度的影院上映 尖叫和Jackass Forever. 2021 年的同期包括 2021 年第二季度影院上映的收入 安静的地方第二部分 和 人之怒。由于电影院继续受到因应 COVID-19 而关闭或容量减少的影响，2021 年第一季度没有上映。

许可及其他
许可和其他收入下降了18％，主要反映了图书馆图书许可收入的减少。

调整后 OIBDA
调整后的OIBDA下降了38％，这主要反映了图书馆图书许可的利润减少，但部分被本年度出版的利润增加所抵消。

结果的波动 电影娱乐 分部可能是由于发行成本（包括印刷和广告）的确认时机造成的，这些成本通常在电影上映之前和整个影院上映期间产生，而相应电影的收入则被确认为通过电影的戏剧展览和向其他平台发行获得的收入。
流动性和资本资源
现金的来源和用途
我们预测了我们的运营、投资和融资需求的预期现金需求，以及预计将产生和可用于满足这些需求的现金流。除其他外，我们的运营需求包括广播和有线电视网络以及DTC服务的内容支出，包括电视和电影节目、体育版权和人才合同，以及推广我们的内容和平台的广告和营销成本；租赁费、利息税和所得税；以及养老金资金义务。我们的投资和
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
融资支出包括资本支出；收购；与新投资和现有投资相关的融资，包括为我们与康卡斯特的流媒体合资企业SkyShowTime提供资金，根据该合资企业SkyShowTime，两家母公司均承诺支持初始运营；股票回购；分红和未偿债务的本金支付。我们认为，我们的运营现金流、现金和现金等价物、下述35亿美元信贷额度下的借贷能力以及资本市场准入足以为我们未来十二个月的运营、投资和融资需求提供资金。

我们的短期和长期债务融资，包括未来五年到期的长期债务，截至2022年6月30日为23.5亿美元，以及我们的其他长期承诺，将主要来自经营活动的现金流、非核心资产出售的收益（包括下文所述的西蒙和舒斯特计划出售）以及我们的债务再融资能力。任何额外的现金融资需求都通过短期借款（包括商业票据和长期债务）来融资。在我们无法获得商业票据的情况下，信贷额度提供了足够的能力来满足短期借贷需求。我们定期评估我们的资本结构，机会性地进行交易以管理我们的未偿还期限，这可能会因提前清偿债务而产生费用。

2020年，我们达成协议，以21.75亿美元现金出售Simon & Schuster，并预计将出售所得款项用于投资我们的战略增长优先事项，包括流媒体，以及为分红提供资金和偿还债务。2021 年 11 月 2 日，美国司法部提起诉讼，要求阻止此次出售。收购协议包含买方承诺采取一切必要措施以获得任何必要的监管批准，并为任何可能延迟或阻碍完成的诉讼进行辩护，还规定在某些情况下，如果由于监管原因交易未完成，则应向我们支付2亿美元的终止费。该审判于2022年8月1日开始，预计将于2022年8月18日左右结束（见 法律事务).

2021年3月26日，我们以每股85美元的价格向公众发行了2000万股B类普通股和1000万股5.75％的A系列强制性可转换优先股，向公众发行，清算优先权为每股100美元。扣除承销折扣、佣金和预计发行费用后，B类普通股发行和强制性可转换优先股发行的净收益分别约为16.7亿美元和9.83亿美元。我们已经并将打算继续将净收益用于一般公司用途，包括对流媒体的投资。
我们的资本市场准入可能会受到我们无法控制的因素的影响，包括经济状况；但是，我们认为，我们强劲的现金流和资产负债表、信贷额度和信用评级将为我们提供足够的资金渠道，以满足预期的现金需求。任何新借款的成本都会受到市场状况以及独立评级机构规定的短期和长期债务评级的影响，无法保证我们能够以对我们有利的条款和条件进入资本市场。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
现金流
现金、现金等价物和限制性现金的变化如下：
截至6月30日的六个月
20222021增加/（减少）
经营活动提供的净现金流来自：
持续运营$475 $1,702 $(1,227)
已终止的业务116 89 27 
经营活动提供的净现金流591 1,791 (1,200)
投资活动提供的净现金流（用于）来自：
持续运营(257)131 (388)
已终止的业务(1)(2)1 
投资活动提供的净现金流（用于）(258)129 (387)
融资活动提供的净现金流（用于）(2,498)351 (2,849)
汇率变动对现金和现金等价物的影响 (65)(8)(57)
现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少）$(2,230)$2,263 $(4,493)
经营活动。 在截至2022年6月30日的六个月中，持续经营业务的经营活动所带来的现金流减少的主要原因是对我们的DTC服务的投资增加，包括内容、营销和发行成本的支出以及激励性薪酬的支付时机。

截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，经营活动提供的现金流分别包括9,500万美元和1.81亿美元的重组、合并相关成本和转型计划付款。自合并以来，我们已经投资了许多转型计划。最初，采取这些措施是为了实现与合并相关的协同效应。从2022年开始，我们的转型计划与未来技术有关，包括系统和平台的统一和发展以及向云的迁移。此外，我们正在投资未来工作空间，包括调整我们的设施以适应我们的混合和敏捷工作模式。
已终止业务的经营活动提供的现金流反映了Simon & Schuster的经营活动。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
投资活动
截至6月30日的六个月
20222021
投资 (a)
$(141)$(114)
资本支出 (b)
(151)(138)
处置所得收益 (c)
36 408 
其他投资活动(1)(25)
持续经营的投资活动提供的净现金流（用于）(257)131 
用于已终止业务投资活动的净现金流(1)(2)
投资活动提供的净现金流（用于）$(258)$129 
(a) 2022年和2021年主要包括对CW的投资。2022年还包括对SkyShowTime的投资。
(b) 包括与我们在2022年和2021年实施转型计划相关的款项，分别为2600万美元和3,600万美元。
(c) 2022年主要反映国际无形资产的处置。2021年主要反映我们在2020年第四季度出售对fuboTV Inc.的投资所获得的收益，以及出售非核心商标许可业务和投资所得的收益。
融资活动
截至6月30日的六个月
20222021
发行债务的收益$1,078 $38 
偿还债务(3,108)(2,200)
优先股的股息支付(29)— 
普通股支付的股息(315)(302)
发行优先股的收益— 983 
发行普通股的收益 — 1,672 
支付工资税以代替发行股票作为股票薪酬(13)(49)
行使股票期权的收益— 408 
向非控股权益付款(77)(157)
其他筹资活动(34)(42)
融资活动提供的净现金流（用于）$(2,498)$351 
分红
在截至2022年6月30日和2021年6月30日的三个月中，我们宣布A类和B类普通股的现金分红为每股0.24美元，总股息分别为1.6亿美元和1.58亿美元。在截至2022年6月30日和2021年6月30日的六个月中，我们宣布A类和B类普通股的现金分红为每股0.48美元，总股息分别为3.18亿美元和3.1亿美元。
在2022年第一和第二季度，我们宣布强制性可转换优先股的季度现金分红为每股1.4375美元，截至2022年6月30日的三个月的总股息为1,440万美元，截至2022年6月30日的六个月的分红总额为2,880万美元。在2021年第二季度，我们宣布强制性可转换优先股的现金分红为每股1.5493美元，分红期为2021年3月26日至2021年7月1日。因此，在截至2021年6月30日的三个月和六个月中，我们录得的强制性可转换优先股股息分别为1,440万美元和1,540万美元。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
资本结构
下表列出了我们的债务。
在在
2022年6月30日2021年12月31日
优先债务（2023-2050年到期的2.90％-7.875％）$14,136 $16,501 
初级债务（5.875％-6.375％，2057年和2062年到期）1,632 1,157 
其他银行借款25 35 
融资租赁下的债务17 16 
债务总额 (a)
15,810 17,709 
减少当前部分 37 11 
长期债务总额，扣除流动部分$15,773 $17,698 
(a) 截至2022年6月30日和2021年12月31日，优先和初级次级次级债务余额分别包括 (i) 4.51亿美元和4.66亿美元的未摊销净折扣，以及 (ii) 分别为9,200万美元和9,500万美元的未摊销递延融资成本。截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们总债务的面值分别为163.5亿美元和182.7亿美元。

在截至2022年6月30日的六个月中，我们在到期前赎回了总额为23.9亿美元的优先票据，总赎回价格为24.9亿美元，其中包括第二季度9.7亿美元的赎回，赎回价格为10.1亿美元。此外，在2022年2月，我们按面值赎回了2057年2月到期的5.875％的初级次级债券，价值5.2亿美元。在截至2022年6月30日的三个月和六个月中，这些赎回导致清偿债务的税前总损失分别为4700万美元和1.2亿美元。

在截至2022年6月30日的六个月中，我们发行了10亿美元的 6.375% 的初级次级债券，2062年到期。这些债券的利率将在2027年3月30日重置，此后每五年重置为固定利率，等于5年期国债利率（根据债券条款定义），外加自2027年3月30日起为3.999％，自2032年3月30日起为4.249％，自2047年3月30日起为4.999％。我们可以在2027年3月30日之前的任何时候，或者在2027年3月30日或之后的任何利息支付日按面值加上全额溢价认购这些债券。

在截至2021年6月30日的六个月中，我们在到期前赎回了总额为19.9亿美元的优先票据，总赎回价为21.1亿美元，导致清偿债务的税前损失为1.28亿美元。

我们在2057年2月到期的6.25％的初级次级债券在2027年2月28日之前按规定的固定利率累计利息，届时利率将改为浮动利率。根据债券条款，浮动利率基于三个月伦敦银行同业拆借利率加3.899％，每季度重置一次。在固定利率期限到期后，我们可以随时按面值赎回这些债券。

我们的次级次级债券的次级债券、利息延期权和延期期限为优先债权人提供了重要的信贷保护措施，由于这些特征，这些债券获得了标准普尔评级服务和惠誉评级公司50％的股权信贷，穆迪投资者服务公司提供了25％的股票信贷。

商业票据
在2022年6月30日和2021年12月31日，我们都没有未偿还的商业票据借款。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
信贷额度
截至2022年6月30日，我们有35.0亿美元的循环信贷额度，将于2025年1月到期（“信贷额度”）。信贷额度用于一般公司用途和支持商业票据借款（如果有）。根据我们的选择，我们也可以根据信贷额度以特定外币借款，但不得超过规定的限额。信贷额度下的借款利率在每次借款时确定，通常基于美国的最优惠利率或适用的基准利率加上利润（基于我们的优先无抵押债务评级），具体取决于所输入贷款的类型和期限。以欧元、英镑和日元计价的贷款的基准利率分别基于EURIBOR、SONIA和TIBOR利率。信贷额度有一个主要财务契约，要求我们的合并总杠杆率在每个季度末低于4.5倍（在进行符合条件的收购后，我们可以选择将其最多连续四个季度提高到5.0倍）。合并总杠杆比率反映了我们在一个季度末的合并负债与过去十二个月期间的合并息税折旧摊销前利润（均定义见修订后的信贷协议）的比率。 2022年2月14日，我们修订了信贷额度，修改了经修订的信贷协议中合并总杠杆率的定义，允许在2024年6月之前将不受限制的现金和现金等价物从合并负债中扣除. 自2022年6月30日起，我们履行了盟约。

截至2022年6月30日，我们在信贷额度下没有未偿借款，扣除未偿信用证后，信贷额度下的剩余可用额为35.0亿美元。

其他银行借款
截至2022年6月30日和2021年12月31日，我们在Miramax的3亿美元信贷额度下有银行借款，该额度将于2023年4月到期，分别为2500万美元和3500万美元，加权平均利率分别为4.36％和3.50％。
担保
信用证和担保债券
我们对主要用作在正常业务过程中不履行义务的信用证和担保债券负有赔偿义务。截至2022年6月30日，未偿还的信用证和担保债券约为1.73亿美元，未记录在合并资产负债表中。

哥伦比亚广播公司电视城
关于2019年出售哥伦比亚广播公司电视城物业和音响业务（“哥伦比亚广播公司电视城”），我们保证了该业务在出售完成后的头五年内产生一定水平的现金流。截至2022年6月30日，合并资产负债表上的 “其他流动负债” 和 “其他负债” 中包括总额为5100万美元的负债，反映了担保义务下估计剩余金额的现值。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
租赁担保
对于主要与Famous Players Inc之前终止的业务相关的租约，我们有某些赔偿义务。截至2022年6月30日，这些租赁承诺总额为4,100万美元，列在合并资产负债表的 “其他负债” 中。租赁承诺的金额会随着时间的推移而变化，具体取决于个人标的租赁的到期或终止、相关的赔偿义务以及外汇汇率等。我们还可能承担与租赁相关的某些其他费用，例如财产税和公共区域维护。根据我们对现有财务信息、承租人在履行租赁义务方面的历史表现以及影响承租人商业模式的潜在经济因素的考虑，我们认为，我们的应计金额足以支付任何未来的债务。

其他
在我们的业务过程中，我们既提供补偿，也接受赔偿，旨在分担与商业交易相关的某些风险。同样，如果第三方未能履行其在赔偿义务下的义务，我们可能会对已被剥离的业务的各种义务承担临时责任。在可能和合理估计的情况下，我们会记录我们的赔偿义务和其他或有负债的负债。
法律事务
普通的
我们持续在众多诉讼和诉讼中为自己辩护，并回应联邦、州、地方和国际当局的各种调查和询问（统称为 “诉讼”）。对我们提起的诉讼可能没有法律依据，本质上是不确定的，而且总是难以预测。但是，根据我们对相关事实和情况的理解和评估，我们认为以下事项总体上不太可能对我们的业务、财务状况和经营业绩造成重大不利影响。

股东事务
与合并有关的诉讼
从2020年2月20日开始，三名所谓的哥伦比亚广播公司股东分别向特拉华州财政法院提起了衍生和/或假定集体诉讼。2020年3月31日，法院合并了三起诉讼，并任命雄鹿县雇员退休基金和国际宾夕法尼亚州东部和特拉华州运营工程师联盟为合并诉讼的共同首席原告。2020 年 4 月 14 日，首席原告对莎莉·雷德斯通、NAI、萨姆纳·雷德斯通国家娱乐信托基金、哥伦比亚广播公司董事会成员（由坎迪斯·贝内克、芭芭拉·伯恩、加里·康特曼、布莱恩·戈德纳、琳达·格里戈、罗伯特·克利格组成）提起了经过验证的合并集体诉讼和衍生投诉（如本段所述，“投诉”）她、玛莎·米诺、苏珊·舒曼、弗雷德里克·奥·特雷尔和施特劳斯·泽尔尼克）、前哥伦比亚广播公司总裁兼代理首席执行官约瑟夫·伊安尼洛以及名义上的公司被告。该投诉指控在谈判和批准维亚康姆公司（“维亚康姆”）于2019年8月13日与哥伦比亚广播公司（“CBS”）（“合并”）（“合并”）（“合并”）（“合并协议”）（“合并协议”）进行谈判和批准时，违反了对哥伦比亚广播公司股东的信托义务。该申诉还指控与Ianniello先生的赔偿有关的浪费和不当致富。该投诉寻求未指明的损害赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年6月5日，被告提出解雇动议。2021年1月27日，法院驳回了一项披露索赔，同时允许对被告提出的所有其他索赔。对尚存索赔的发现是
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
继续。我们认为，其余的索赔没有法律依据，我们打算对其进行有力的辩护。

从2019年11月25日开始，四名所谓的维亚康姆股东分别向特拉华州财政法院提起了假定的集体诉讼。2020年1月23日，法院合并了四起诉讼。2020年2月6日，法院指定加州公共雇员退休制度（“CalPERS”）为合并诉讼的首席原告。2020 年 2 月 28 日，CalPERS 与芝加哥公园雇员和退休委员会雇员年金和福利基金以及路易斯·威伦一起对维亚康姆董事会特别交易委员会成员（由 Thomas J. May、Judith A. McHale 组成）NAI、NAI Entertainment Holdings LLC、Shari E. Redstone 提起了第一份经修订的经验证的集体诉讼申诉（如本段所述，“投诉”）、Ronald L. Nelson 和 Nicole Seligman）以及我们的总裁、首席执行官兼董事罗伯特·巴基什。该投诉指控在合并协议的谈判和批准中违反了对维亚康姆股东的信托义务。该投诉寻求未指明的损害赔偿、费用和开支以及其他救济。2020年5月22日，被告提出驳回动议。2020年12月29日，法院驳回了对巴基什先生的索赔，同时允许对其余被告提起诉讼。尚存索赔的调查工作正在进行中。我们认为，其余的索赔没有法律依据，我们打算对其进行有力的辩护。

与调查有关的事项
正如2018年8月1日宣布的那样，哥伦比亚广播公司董事会聘请了两家律师事务所，对新闻报道中有关哥伦比亚广播公司前董事会主席、总裁兼首席执行官莱斯利·穆恩维斯、哥伦比亚广播公司新闻和哥伦比亚广播公司文化问题的指控进行全面调查。2018年12月17日，CBS董事会宣布完成对Moonves先生解雇的调查、某些调查结果以及哥伦比亚广播公司董事会的决定。我们收到了纽约县地方检察官办公室、纽约市人权委员会、纽约州总检察长办公室和美国证券交易委员会就本次调查的主题和相关事宜，包括与哥伦比亚广播公司的相关公开披露有关的传票或提供信息的请求。将来，我们可能会继续收到来自这些实体和其他实体的其他相关监管和调查查询。我们正在配合这些调查。

2018年8月27日和2018年10月1日，吉恩·萨米特和约翰·兰茨分别以个人名义和代表其他处境相似的人向美国纽约南区地方法院提起了假定的集体诉讼，其索赔与下文所述的修正申诉中所指控的相似。2018年11月6日，法院下达了一项合并这两项诉讼的命令。2018年11月30日，法院任命南加州建筑工人养老金信托基金为合并诉讼的主要原告。2019年2月11日，首席原告对CBS、某些现任和前任高级管理人员以及CBS董事会成员提起了经修订的合并假定集体诉讼申诉。据称，合并行动将在2016年9月26日至2018年12月4日期间代表哥伦比亚广播公司A类普通股和B类普通股的购买者进行。该诉讼旨在弥补这段时间内据称因被告涉嫌违反联邦证券法，包括涉嫌作出重大虚假和误导性陈述或未能披露重要信息而造成的损失，并根据1934年《证券交易法》第10（b）和20（a）条以及据此颁布的第10b-5条寻求费用和费用以及补救措施。2019年4月12日，被告提出了驳回该诉讼的动议，法院于2020年1月15日部分批准了该动议，但部分被驳回。除了穆恩维斯先生在2017年11月的一次行业活动上发表的一份声明（据称他是哥伦比亚广播公司的代理人）外，所有其他涉嫌虚假和误导性陈述的指控都被驳回。我们与原告达成了和解诉讼的协议。和解协议不包括承认以下各方的责任或不当行为
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
该公司于2022年5月13日获得法院的初步批准。公司在和解协议下应付的所有款项将由公司的保险公司支付。

与股票发行相关的诉讼
2021年8月13日，Camelot Event Driven Fund向纽约县纽约最高法院提起了假定的证券集体诉讼，并于2021年11月5日提出了经修订的申诉，除其他修改外，还增加了一名指定原告（“申诉”）。据称，该投诉是代表根据2021年3月完成的公开证券发行购买公司B类普通股和5.75％的A系列强制性可转换优先股的投资者提出的，是针对公司、某些高级管理人员、董事会成员和参与发行的承销商提出的。该投诉声称违反了联邦证券法，并指控发行文件包含重大错误陈述和遗漏，包括涉嫌未能充分披露涉及Archegos Capital Management的某些涉及我们证券的总回报互换交易以及与公司股价相关的涉嫌风险。2021 年 12 月 22 日，原告提出了一项规定，要求在不偏见的情况下自愿解雇诉讼中的外部董事被告，法院随后下令解雇。同日，被告提出驳回诉讼的动议，该动议尚待审理。该申诉要求提供未指明的补偿性赔偿以及其他救济。我们认为这些指控毫无根据，并打算对其进行有力的辩护。

与电视台所有者有关的诉讼
2019年9月9日，在美国伊利诺伊州北区地方法院提起的多地区假定集体诉讼中，该公司被列为被告。该诉讼是由声称从2014年1月1日左右开始在一家或多家被告电视台所有者拥有的电视台上购买广播电视广告的当事方提起的，他们指控此类电视台之间共享涉嫌竞争敏感的信息，涉嫌违反《谢尔曼反垄断法》。该诉讼将该公司列为总共十四名被告之一，要求赔偿金钱、律师费、费用和利息，并对涉嫌的非法行为下达禁令。2019年10月8日，公司和其他被告提出驳回此事的动议，但于2020年11月6日被法院驳回。我们已经与原告原则上达成了和解诉讼的协议。该和解协议将不包括承认公司的责任或不当行为，尚待法院批准。

与拟出售 Simon & Schuster 相关的诉讼
2021年11月2日，美国司法部（“司法部”）向美国哥伦比亚特区地方法院提起诉讼，要求根据本公司、其某些子公司企鹅兰登书屋和贝塔斯曼股份有限公司于2020年11月24日签订的股票购买协议（“购买协议”），阻止我们向企鹅兰登书屋出售西蒙和舒斯特业务（“交易”）。KGaA。司法部断言，出售西蒙和舒斯特将减少收购所有权的竞争。收购协议包含惯常陈述、担保和承诺，包括企鹅兰登书屋承诺采取一切必要措施获得任何必要的监管批准，并为任何可能延迟或阻碍完成的诉讼进行辩护，还规定在某些情况下，如果交易因监管原因无法完成，则应向公司支付2亿美元的终止费。该审判于2022年8月1日开始，预计将于2022年8月18日左右结束。我们和其他被告认为司法部的指控毫无根据，我们打算对这些指控进行有力的辩护。

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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
与以前的企业有关的索赔
石棉
我们是索赔与石棉和其他材料有关的各种人身伤害的诉讼的被告，这些伤害据称是由前身西屋电气制造的各种产品造成的暴露造成的，通常是在1970年代初之前。西屋电气既不是石棉的生产商也不是石棉制造商。在州和联邦案件中，我们通常被列为众多被告之一。在大多数石棉诉讼中，原告没有确定我们的哪种产品是索赔的依据。针对我们的索赔中发现的产品最常涉及有关暴露于与涡轮机和电气设备一起使用的含石棉绝缘材料的指控。

索赔通常是分组提出和/或结算的，这可能使和解的金额和时间以及待处理的索赔数量在不同时期之间会有很大的波动。对于某些司法管辖区为声称减值很小或没有减值的索赔人确立的无效、暂停、延期或类似待处理的备审案件，我们不会将这些索赔报告为待处理的索赔。截至2022年6月30日，我们有大约26,790份石棉索赔待处理，而截至2021年12月31日，这一数字约为27,770份。在2022年第二季度，我们收到了大约670份新索赔，大约640份索赔已结案或移至待处理状态。当我们得知法院已下达驳回令或与索赔人就和解的实质性条款达成协议时，我们会将索赔报告为已结案。和解费用取决于构成索赔基础的伤害的严重程度、支持索赔的证据质量和其他因素。2021年和2020年，我们在收回保险后和扣除税款后的石棉索赔的和解和辩护总费用分别约为6,300万美元和3500万美元。我们对石棉索赔的和解和辩护费用每年可能有所不同，而且保险收益的回收期并不总是与费用的保险部分相同。

申请包括对患有间皮瘤的个人的索赔，间皮瘤是一种罕见的癌症，据称接触石棉会增加患病风险；肺癌，一种可能由多种因素引起的癌症，其中之一据称是石棉暴露；其他癌症和严重程度要低得多的疾病，包括代表对所谓的石棉相关疾病没有症状的个人提出的索赔。针对我们的待处理索赔的主要数量是非癌症索赔。很难预测未来的石棉负债，因为事件和情况可能会影响我们对石棉负债的估计，包括索赔的数量和类型以及解决此类索赔的平均成本等。当既有可能发生负债，又可以合理估计损失金额时，我们会记录应计损失应计额。我们认为，我们的应计金额和保险足以支付我们的石棉负债。我们的责任估算基于许多因素，包括未决索赔数量、每项索赔的估计平均费用、按疾病类型划分的索赔明细、历史索赔申请、每项索赔的解决费用和提交新索赔的费用，以及与第三方公司就可能影响我们未来石棉责任的趋势进行的磋商。

其他 
我们会不时收到来自联邦和州环境监管机构和其他实体的索赔，声称我们应对环境清理费用和主要与我们的历史和先前业务有关的相关损害承担或可能负责。此外，我们还不时收到人身伤害索赔，包括因我们的历史业务和前身业务而产生的有毒侵权和产品责任索赔（石棉除外）。
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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
关联方
见合并财务报表附注4。
最近通过的会计公告
见合并财务报表附注1。

关键会计政策
有关我们关键会计政策的讨论，请参阅我们截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中的第7项 “管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析”。

关于前瞻性陈述的警示说明
本10-Q表季度报告包含历史和前瞻性陈述，包括与我们未来业绩和业绩相关的陈述。根据1995年《私人证券诉讼改革法》，所有不是历史事实陈述的陈述都是前瞻性陈述，也可以被视为前瞻性陈述。同样，描述我们的目标、计划或目标的陈述是前瞻性陈述，也可能是前瞻性陈述。这些前瞻性陈述反映了我们当前对未来业绩和事件的预期；通常可以通过使用包括 “相信”、“期望”、“预期”、“打算”、“计划”、“预见”、“可能”、“可能”、“估计” 或其他类似词语或短语的陈述来识别；涉及已知和未知的风险、不确定性和其他难以预测的因素这可能会导致我们的实际业绩、表现或成就与未来的任何业绩、表现或成就有所不同这些声明所表达或暗示的。这些风险、不确定性和其他因素包括：与我们的直播计划相关的风险；消费者行为的变化，以及不断变化的技术、分销平台和包装；消费者收视率的变化、广告市场状况的变化和受众衡量的缺陷对我们广告收入的影响；我们保持有吸引力的品牌和声誉以及提供热门节目和其他内容的能力；内容和其他权利成本的增加；人才、内容的竞争，受众、订阅者、广告和发行；我们内容分发谈判可能出现的损失或其他减少或影响；商誉、无形资产、联邦通信委员会许可证和节目的资产减值费用造成的损失；与我们通过收购和其他战略举措持续投资新业务、产品、服务和技术相关的风险；不断变化的业务连续性、网络安全、隐私和数据保护及类似风险；内容侵权；COVID-19 的影响以及其他流行病和为此采取的措施；影响我们业务的国内和全球政治、经济和监管因素；与已终止的业务和以前的业务相关的负债；失去现有或无法雇用新的关键员工或无法获得创造性人才；罢工和其他工会活动；因我们与控股股东的所有权结构而产生的潜在利益冲突；以及我们在新闻稿和向美国证券交易委员会提交的文件中描述的其他因素，包括但是不限于我们最新的10-K表年度报告以及10-Q表和8-K表的报告。可能还有其他风险、不确定性和因素，我们目前认为这些风险不是实质性的，也不一定是已知的。本10-Q表季度报告中包含的前瞻性陈述仅在本报告发布之日作出，我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述以反映随后的事件或情况。

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管理层的讨论和分析
经营业绩和财务状况（续）
（以百万美元为单位的表格，每股金额除外）
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露。
自我们在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告中报告以来，市场风险没有重大变化。
第 4 项。
控制和程序。
我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，根据1934年《证券交易法》第13a-15（b）条或第15d-15（b）条对这些控制和程序的评估，截至本报告所涉期末，我们的披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》第13a-15（e）条或第15d-15（e）条）已生效，经修正。

在上一财季中，我们对财务报告的内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

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第二部分 — 其他信息
第 1 项。
法律诉讼。
本10-Q表季度报告第一部分第1项 “法律事务” 标题下的合并财务报表附注14中载列的信息以引用方式纳入此处。
第 1A 项。风险因素。
我们之前在截至2021年12月31日止年度的10-K表年度报告第1A项中披露的风险因素没有重大变化。
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
公司购买股权证券
2010 年 11 月，我们宣布董事会批准了一项计划，通过公开市场购买或其他类型的交易（包括加速股票回购或私下协商交易）回购我们 15 亿美元的普通股。从那时起，总额为164亿美元的各种增资已获批准并宣布，包括最近于2016年7月28日将股票回购计划增加至60亿美元。在2022年第二季度，我们没有根据公开宣布的股票回购计划购买任何股票，截至2022年6月30日，该计划的剩余授权额为23.6亿美元。
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第 6 项。
展品。
展品编号文件描述
(10)重大合同
(a)
ViacomCBS Inc. 2009 年长期激励计划下绩效股份单位的条款和条件表格 (随函提交).*
(31)规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证
(a)
根据根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对派拉蒙环球首席执行官进行认证（随函提交).
(b)
根据根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第302条通过的第13a-14（a）条或第15d-14（a）条对派拉蒙环球首席财务官进行认证（随函提交).
(32)第 1350 节认证
(a)
派拉蒙环球首席执行官的认证根据《美国法典》第18章第1350条提供，该认证是根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的（随函附上).
(b)
派拉蒙环球首席财务官的认证，根据《美国法典》第18章第1350条提供，该认证是根据2002年《萨班斯奥克斯利法案》第906条通过的（随函附上).
(101)交互式数据文件
101。INS XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
101。SCH 内联 XBRL 分类扩展架构。
101。CAL Inline XBRL 分类扩展计算链接库。
101。DEF Inline XBRL 分类扩展定义链接库。
101。LAB Inline XBRL 分类扩展标签链接库。
101。PRE Inline XBRL 分类扩展演示文稿链接库。
(104)
封面交互式数据文件 （格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中）。















____________________________________
*根据第 15 (b) 项，管理合同或补偿计划必须作为本表格的附录提交。
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

最重要的全球
（注册人）
日期：2022 年 8 月 4 日/s/ Naveen Chopra
纳文·乔普拉
执行副总裁，
首席财务官
日期：2022 年 8 月 4 日/s/ 凯瑟琳·吉尔-查雷斯特
凯瑟琳·吉尔-查雷斯特
执行副总裁、财务总监和
首席会计官
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