柯蒂斯-赖特公司，第 1 页
             
附录 99.1

柯蒂斯-赖特公布了2024年第一季度财务业绩，并提高了2024年全年销售额、营业收入和每股收益的预期

北卡罗来纳州戴维森——2024年5月1日——柯蒂斯-赖特公司（纽约证券交易所代码：CW）公布了截至2024年3月31日的第一季度财务业绩。

2024 年第一季度亮点：

•报告的销售额为7.13亿美元，增长13％，营业收入为1亿美元，增长27％，营业利润率为14.0％，摊薄后每股收益（EPS）为1.99美元；
•调整后的营业收入为1亿美元，增长23％；
•调整后的营业利润率为14.0％，增长110个基点；
•调整后的摊薄后每股收益为1.99美元，增长30％；以及
•新订单为9.01亿美元，增长26％，反映了在航空航天与国防（A＆D）市场强劲需求的推动下，账面账单超过1.25倍。

上调了2024年全年财务指引：
•销售额增长至5％至7％的新区间（之前为4％至6％），并继续反映所有A＆D和商业终端市场的增长；
•营业收入增长至5％至8％的新区间（之前为4％至7％）；
•维持17.4％至17.6％的营业利润率区间，与去年同期相比提高了0至20个基点；
•摊薄后的每股收益增至10.10美元至10.40美元的新区间，增长8％至11％（此前为10.00美元至10.30美元，增长7％至10.30美元，增长7％至10％）；以及
•维持了4.15亿美元至4.35亿美元的自由现金流区间，这继续反映了近110％的FCF转化率。

柯蒂斯-赖特公司董事长兼首席执行官林恩·班福德表示：“柯蒂斯-赖特在2024年第一季度取得了强劲的业绩，超出了我们的总体预期，销售和营业收入的显著增长，营业利润率持续扩大，摊薄后每股收益为1.99美元，同比增长30％。”“我们的业绩包括国防电子板块的强劲表现，但部分被海军和电力板块盈利能力下降所抵消，这主要与海军合同调整有关，该调整影响了该细分市场的第一季度和全年前景。”


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“基于我们强劲的整体开局和订单量的持续强劲，随着我们继续成功执行转向增长的战略，我们增加了2024年全年销售额、营业收入和摊薄后的每股收益预期。我们现在预计总销售额将增长5％至7％，其中包括我们最近收购WSC，Inc. 的商业核能所做的贡献，在增加研发投资的同时持续扩大营业利润率以及8％至11％的摊薄后每股收益增长，同时我们维持强劲的自由现金流转换前景，远远超过100％。我们期待在即将到来的5月21日投资者日上讨论我们与推动终端市场的有利长期增长趋势和新的长期财务目标的一致性。”

2024 年第一季度经营业绩

（以百万计）Q1-2024Q1-2023改变
已报告
销售$713 $631 13 %
营业收入$100 $79 27 %
营业利润率14.0 %12.5 %150 个基点
调整后 (1)
销售$713 $631 13 %
营业收入$100 $81 23 %
营业利润率14.0 %12.9 %110 个基点
(1) 报告经营业绩与调整后经营业绩的对账可在附录中找到。

•销售额为7.13亿美元，同比增长8200万美元，增长13％；
•A＆D市场的总销售额增长了20％，而商业市场的总销售额基本持平；
•在我们的A＆D市场，我们在国防市场的销售额有所增加，这主要是由对国防电子产品的持续强劲需求以及商用航空航天市场OEM销售的强劲增长所推动的；
•在我们的商业市场中，我们的电力和过程市场实现了稳步增长，而一般工业市场的销售额略有下降；以及
•调整后的1亿美元营业收入增长了23％，调整后的营业利润率增长了110个基点至14.0％，这主要是受国防电子板块有利的管理费用吸收和收入增加的混合所推动，但部分被海军和电力板块不利的海军合同调整所抵消。




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2024 年第一季度细分市场表现

航空航天与工业

（以百万计）Q1-2024Q1-2023改变
已报告
销售$219 $202 8 %
营业收入$27 $27 3 %
营业利润率12.5 %13.1 %（60 个基点）
调整后 (1)
销售$219 $202 8 %
营业收入$27 $27 3 %
营业利润率12.5 %13.1 %（60 个基点）
(1) 注：分部经营业绩没有调整。

•销售额为2.19亿美元，增长1700万美元，增长8％；
•商用航空航天市场的强劲收入增长反映了OEM在窄体和宽体平台上驱动和传感器产品以及表面处理服务的销售增加；
•航空航天防务市场的销售增长反映了各种战斗机项目的驱动开发的增加；
•一般工业市场收入略有下降，原因是非公路车辆平台上工业车辆产品销售的减少以及工业自动化和服务销售的下降足以抵消支持汽车电气化的新产品的推出；以及
•营业收入为2700万美元，比上年增长3％，而营业利润率下降了60个基点至12.5％，这是由于不利的组合和开发计划的时机所抵消了销售额增长所带来的有利吸收。

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国防电子

（以百万计）Q1-2024Q1-2023改变
已报告
销售$212 $162 31 %
营业收入$48 $23 106 %
营业利润率22.7 %14.4 %830 个基点
调整后 (1)
销售$212 $162 31 %
营业收入$48 $23 106 %
营业利润率22.7 %14.4 %830 个基点
(1) 注：分部经营业绩没有调整。

•销售额为2.12亿美元，增长5000万美元，增长31％；
•航空航天防务市场收入的增加主要是由我们在各种战斗机、无人驾驶飞行器和直升机项目上的嵌入式计算设备的销售增加所推动的；
•地面防御市场的强劲收入增长反映了战术战场通信设备的强劲需求和更高的销售额；
•商用航空航天市场收入的增加反映了OEM在各种平台上航空电子设备和电子产品的销售增加；以及
•营业收入为4,800万美元，比上年增长106％，而营业利润率增长了830个基点至22.7％，这主要反映了吸收率和收入组合的增加。


柯蒂斯-赖特公司，第 5 页
海军与权力

（以百万计）Q1-2024Q1-2023改变
已报告
销售$282 $266 6 %
营业收入$35 $38 (7 %)
营业利润率12.5 %14.3 %（180 个基点）
调整后 (1)
销售$282 $266 6 %
营业收入$35 $41 (13 %)
营业利润率12.5 %15.3 %（280 个基点）
(1) 报告经营业绩与调整后经营业绩的对账可在附录中找到。

•销售额为2.82亿美元，增长1,600万美元，增长6％；
•航空航天防务市场收入的增加主要是由我们为各种国内和国际客户提供支持的逮捕系统设备的销售增加所推动的；
•海防市场收入的增长主要反映了哥伦比亚级潜艇收入的增加，但部分被弗吉尼亚级潜艇和 CVN-80 航空母舰计划的收入时机所抵消；
•电力和工艺市场收入的增加主要反映了商用核售后市场销售的增加，为美国和加拿大正在运行的反应堆的维护提供了支持；以及
•调整后的营业收入为3500万美元，比上年下降13％，而调整后的营业利润率下降了280个基点至12.5％，这是由于不利的海军合同调整足以抵消较高收入的有利吸收。

柯蒂斯-赖特公司，第 6 页
自由现金流

（以百万计）Q1-2024Q1-2023改变
用于经营活动的净现金$(46)$(92)50 %
资本支出(12)(11)(13 %)
报告的自由现金流$(58)$(102)44 %
调整后的自由现金流 (1)
$(58)$(92)37 %
(1) 附录中提供了报告与调整后自由现金流的对账表。

•报告的自由现金流（5800万美元）增加了4,500万美元，这主要是由于现金收益的增加和纳税时机以及去年支付的1000万美元法律和解金；
•调整后的自由现金流（5800万美元）增加了3500万美元；
•资本支出与上年同期相比增加了100万美元，这主要是由于国防电子板块的增长投资增加。

新订单和待办事项
•9.01亿美元的新订单与去年同期相比增长了26％，总账量超过1.25倍，这主要是由我们的A＆D市场对国防电子和海防产品的强劲需求推动的；以及
•31亿美元的待办事项，较2023年12月31日增长7％，反映了我们的A＆D和商业市场需求的增加。

股票回购和分红
•在第一季度，公司以约1200万美元的价格回购了52,612股普通股；以及
•公司宣布季度股息为每股0.20美元。






柯蒂斯-赖特公司，第7页
2024 年全年指引

该公司正在增加其2024年全年调整后财务指导（1），具体如下：

（以百万美元计，
每股收益除外）
2024 年调整后的非公认会计准则指引（先前）
2024 年调整后的非公认会计准则指引
（当前）
与 2023 年相比的变化
（当前）
总销售额$2,960 - $3,010$2,985 - $3,035上涨 5%-7%
营业收入$514 - $528$518 - $533上涨 5%-8%
营业利润率17.4% - 17.6%17.4% - 17.6%向上 0-20 个基点
摊薄后每股$10.00 - $10.30$10.10 - $10.40上涨 8%-11%
自由现金流$415 - $435$415 - $435上涨 0%-5%
(1) 2023年报告经营业绩与调整后的2023年经营业绩和2024年财务指导的对账可在附录中找到。

**********

公司2024年按细分市场和市场划分的财务指导的更详细明细，以及报告的GAAP金额与调整后的非GAAP金额的所有对账可以在随附的附表中找到。历史财务业绩可在柯蒂斯-赖特网站的 “投资者关系” 部分查阅。

电话会议和网络直播信息

该公司将于美国东部时间2024年5月2日星期四上午10点举行电话会议，讨论其2024年第一季度的财务业绩和业务展望。访问公司网站www.curtisswright.com的 “投资者关系” 栏目，将通过互联网直播电话会议和随附的财务报告以及电话会议的网络直播重播。

（要关注的表格）

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柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并收益表（未经审计）
（以千美元计，每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
20242023
产品销售$595,704 $524,881 
服务销售117,463 105,979 
净销售总额713,167 630,860 
产品销售成本389,477 343,757 
服务销售成本69,935 65,695 
总销售成本459,412 409,452 
毛利253,755 221,408 
研究和开发费用22,980 22,024 
销售费用36,765 32,425 
一般和管理费用94,049 88,344 
营业收入99,961 78,615 
利息支出10,570 12,944 
其他收入，净额9,608 7,767 
所得税前收益98,999 73,438 
所得税准备金(22,504)(16,592)
净收益$76,495 $56,846 
每股净收益：
每股基本收益$2.00 $1.48 
摊薄后的每股收益$1.99 $1.48 
每股分红$0.20 $0.19 
已发行股票的加权平均值：  
基本38,254 38,303 
稀释38,431 38,516 


Curtiss-Wright 公司，第 9 页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以千美元计，面值除外）
3月31日十二月三十一日
20242023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$338,034 $406,867 
应收账款，净额776,662 732,678 
库存，净额553,037 510,033 
其他流动资产69,483 67,502 
流动资产总额1,737,216 1,717,080 
财产、厂房和设备，净额329,347 332,796 
善意1,552,343 1,558,826 
其他无形资产，净额542,335 557,612 
经营租赁使用权资产，净额133,846 141,435 
预付养老金资产
267,334 261,869 
其他资产49,661 51,351 
总资产$4,612,082 $4,620,969 
负债
流动负债：
长期债务的当前部分
$90,000 $— 
应付账款233,818 243,833 
应计费用158,089 188,039 
递延收入297,545 303,872 
其他流动负债78,823 70,800 
流动负债总额858,275 806,544 
长期债务，净额960,009 1,050,362 
递延所得税负债128,000 132,319 
应计养老金和其他退休后福利成本67,446 66,875 
长期经营租赁负债111,981 118,611 
环境储备的长期部分13,439 12,784 
其他负债92,753 105,061 
负债总额$2,231,903 $2,292,556 
股东权益
普通股，面值1美元$49,187 $49,187 
额外已缴资本133,166 140,182 
留存收益3,556,572 3,487,751 
累计其他综合亏损(228,255)(213,223)
减去：库存股成本(1,130,491)(1,135,484)
股东权益总额2,380,179 2,328,413 
负债总额和股东权益$4,612,082 $4,620,969 


柯蒂斯-赖特公司，第 10 页

非公认会计准则财务信息的使用和定义（未经审计）

公司使用某些非公认会计准则财务信息来补充其根据美国公认会计原则（GAAP）确定的财务信息。柯蒂斯-赖特认为，这些调整后（非公认会计准则）指标为投资者提供了更高的透明度，从而更好地衡量柯蒂斯-赖特的持续运营和财务业绩，并更好地将我们的关键财务指标与同行进行比较。不应孤立地考虑这些非公认会计准则指标，也不能将其作为相关公认会计原则指标的替代品，其他公司可能会对此类指标进行不同的定义。柯蒂斯-赖特鼓励投资者全面审查其财务报表和公开提交的报告，不要依赖任何单一的财务指标。本新闻稿中提供了 “报告的” GAAP金额与 “调整后的” 非GAAP金额的对账情况。

提供了以下定义：

调整后的销售额、营业收入、营业利润率、净收益和摊薄后每股收益
这些调整后的财务状况定义为根据公认会计原则报告的销售额、营业收入、营业利润率、净收益和摊薄后每股收益，不包括：（i）与收购相关的第一年收购会计成本的影响，特别是一次性库存增加、积压摊销、递延收入调整和交易成本；以及（ii）出售或剥离业务或产品线（如适用）。

柯蒂斯-赖特公司，第 11 页

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
向调整后报告的对账（未经审计）
（以千美元计）
三个月已结束三个月已结束
2024年3月31日2023年3月31日% 变化
正如报道的那样调整调整后正如报道的那样调整调整后已报告调整后
销售：
航空航天与工业$219,325 $— $219,325 $202,447 $— $202,447 8 %8 %
国防电子211,741 — 211,741 162,154 — 162,154 31 %31 %
海军与权力282,101 — 282,101 266,259 — 266,259 6 %6 %
总销售额$713,167 $— $713,167 $630,860 $— $630,860 13 %13 %
营业收入（支出）：
航空航天与工业$27,466 $— $27,466 $26,545 $— $26,545 3 %3 %
国防电子48,081 — 48,081 23,368 — 23,368 106 %106 %
海军与力量 (1)
35,191 — 35,191 37,937 2,676 40,613 (7)%(13)%
                           
分段总数$110,738 $— $110,738 $87,850 $2,676 $90,526 26 %22 %
企业和其他(10,777)— (10,777)(9,235)— (9,235)(17)%(17)%
总营业收入$99,961 $— $99,961 $78,615 $2,676 $81,291 27 %23 %
营业利润率：正如报道的那样调整后正如报道的那样调整后已报告调整后
航空航天与工业12.5 %12.5 %13.1 %13.1 %(60 bps)(60 bps)
国防电子22.7 %22.7 %14.4 %14.4 %830 bps830 bps
海军与权力12.5 %12.5 %14.3 %15.3 %（180 个基点）(280 bps)
托塔尔·柯蒂斯-赖特14.0 %14.0 %12.5 %12.9 %150 bps110 bps
细分利润15.5 %15.5 %13.9 %14.3 %160 bps120 个基点
(1) 不包括第一年的购买会计调整。

柯蒂斯-赖特公司，第 12 页
柯蒂斯-赖特公司及其子公司
按终端市场将报告的销售额与调整后的销售额进行对账（未经审计）
（以千美元计）
三个月已结束三个月已结束
2024年3月31日2023年3月31日2024 年与 2023
报告的销售额调整调整后的销售额报告的销售额调整调整后的销售额报告的销售额的变化调整后销售额的变化
航空航天和国防市场：
航空航天防务$132,074 $— $132,074 $99,879 $— $99,879 32%32%
地面防御 90,760 — 90,760 66,256 — 66,256 37%37%
海防177,647 — 177,647 171,956 — 171,956 3%3%
商业航空航天89,775 — 89,775 70,490 — 70,490 27%27%
Total 航空航天与国防$490,256 $— $490,256 $408,581 $— $408,581 20%20%
商业市场：
权力与工艺124,039 — 124,039 120,339 — 120,339 3%3%
一般工业98,872 — 98,872 101,940 — 101,940 (3%)(3%)
商业总额$222,911 $— $222,911 $222,279 $— $222,279 0%0%
托塔尔·柯蒂斯-赖特$713,167 $— $713,167 $630,860 $— $630,860 13%13%

柯蒂斯-赖特公司，第 13 页



柯蒂斯-赖特公司及其子公司
报告的调整后摊薄后每股收益的对账（未经审计）
三个月已结束
3月31日
20242023
摊薄后的每股收益——如报告所示$1.99 $1.48 
第一年采购会计调整— 0.05 
摊薄后每股收益-调整后 (1)
$1.99 $1.53 
(1) 所有调整均在扣除所得税后列报。



柯蒂斯-赖特公司，第 14 页
有机销售和有机营业收入
该公司之所以披露有机销售额和有机营业收入，是因为该公司认为它为投资者提供了有关公司持续经营业绩的见解。有机销售和有机营业收入定义为销售和营业收入，不包括过去十二个月中被剥离业务或产品线的收购和经营业绩以及外币波动所产生的贡献。

三个月已结束
3月31日
2024 年与 2023
航空航天与工业国防电子海军与权力托塔尔·柯蒂斯-赖特
销售营业收入销售营业收入销售营业收入销售营业收入
正如报道的那样8%3%31%106%6%(7%)13%27%
减去：收购0%0%0%0%0%0%0%0%
外币0%2%(1%)0%0%0%0%1%
有机8%5%30%106%6%(7%)13%28%




柯蒂斯-赖特公司，第 15 页
自由现金流和自由现金流转换
公司之所以披露自由现金流，是因为它衡量可用于投资和融资活动的现金流。自由现金流是可用于偿还未偿债务、投资业务、收购企业、向股东返还资本和进行其他战略投资的现金。自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出。调整后的自由现金流不包括：（i）上一年度与西屋公司法律和解相关的付款。公司之所以披露调整后的自由现金流转换，是因为它衡量净收益转换为自由现金流的比例，定义为调整后的自由现金流除以调整后的净收益。

柯蒂斯-赖特公司及其子公司
非公认会计准则财务数据（未经审计）
（以千美元计）
三个月已结束
3月31日
20242023
用于经营活动的净现金$(45,633)$(91,599)
资本支出(12,055)(10,661)
自由现金流$(57,688)$(102,260)
西屋电气法律和解— 10,000 
调整后的自由现金流$(57,688)$(92,260)
调整后的自由现金流转换(75 %)(157 %)




柯蒂斯-赖特公司，第 16 页
柯蒂斯-赖特公司
2024 年指导方针
截至 2024 年 5 月 1 日
（以百万美元计，每股数据除外）
2023
已报告
（GAAP）
2023
调整
（非公认会计准则）(1,2)
2023
调整后
（非公认会计准则）(1)
2024
报告的指导方针
（GAAP）		2024
调整
（非公认会计准则）		2024
调整后的指导方针
（非公认会计准则）
低高低高Chg
与 2023 年相比
调整后
销售：
航空航天与工业$887 $— $887 $915 $930 $— $915 $930 3 - 5%
国防电子816 — 816 882 897 — 882 897 8 - 10%
海军与权力1,142 — 1,142 1,188 1,208 — 1,188 1,208 4 - 6%
总销售额$2,845 $— $2,845 $2,985 $3,035 $— $2,985 $3,035 5 到 7%
营业收入：
航空航天与工业$145 $— $145 $152 $156 $— $152 $156 5 - 8%
国防电子192 — 192 212 218 — 212 218 11 - 13%
海军与权力189 9 198 192 197 — 192 197 (3) - (1)%
分段总数526 9 535 556 571 — 556 571 
企业和其他(42)— (42)(38)(39)— (38)(39)
总营业收入$485 $9 $494 $518 $533 $— $518 $533 5 到 8%
利息支出$(51)$— $(51)$(44)$(45)$— $(44)$(45)
其他收入，净额30 — 30 34 35 — 34 35 
所得税前收益463 9 472 508 524 — 508 524 
所得税准备金(109)(2)(111)(119)(123)— (119)(123)
净收益$355 $6 $361 $389 $400 $— $389 $400 
摊薄后的每股收益$9.20 $0.18 $9.38 $10.10 $10.40 $— $10.10 $10.40 8 到 11%
摊薄后的流通股票38.5 38.5 38.5 38.5 38.5 38.5 
有效税率23.4 %23.4 %23.5 %23.5 %23.5 %23.5 %
营业利润率：
航空航天与工业16.4 %16.4 %16.6 %16.8 %16.6 %16.8 %20 到 40 个基点
国防电子23.5 %23.5 %24.0 %24.2 %24.0 %24.2 %50 到 70 个基点
海军与权力16.6 %17.4 %16.1 %16.3 %16.1 %16.3 %（110 到 130 个基点）
总营业利润率17.0 %17.4 %17.4 %17.6 %17.4 %17.6 %0 到 20 个基点
自由现金流$403 $10 $413 $415 $435 $— $415 $435 0 到 5%
注意：由于四舍五入，全年金额可能不相加。
(1) 2023年调整后的财务状况不包括第一年购买会计调整的影响。
(2) 自由现金流定义为来自运营的现金流减去资本支出。2023年调整后的自由现金流不包括1000万美元的法定和解付款。


柯蒂斯-赖特公司，第 17 页

柯蒂斯-赖特公司
2024 年终端市场销售增长指导
截至 2024 年 5 月 1 日
调整后 2024 年与 2023 年的变化率
优先的当前总销售额百分比
航空航天与国防市场
航空航天防务5 - 7%6 - 8%20%
地面防御4 - 6%10 - 12%11%
海防3 - 5%3 - 5%25%
商业航空航天10 - 12%10 - 12%12%
Total 航空航天与国防5 - 7%6 - 8%68%
商业市场
权力与工艺3 - 5%4 - 6%18%
一般工业1 - 3%1 - 3%15%
商业总额2 - 4%2 - 4%32%
柯蒂斯-赖特总销售额4 - 6%5 - 7%100%
注意：由于四舍五入，销售百分比相加可能不一致。

柯蒂斯-赖特公司，第 18 页
关于柯蒂斯-赖特公司
Curtiss-Wright Corporation（纽约证券交易所代码：CW）是一家全球综合企业，主要为航空航天和国防市场提供高度工程化的产品、解决方案和服务，以及要求苛刻的商用电力、工艺和工业市场的关键技术。我们拥有一支由大约 8,600 名高技能员工组成的员工队伍，他们开发、设计和构建我们认为是我们所服务的市场的最佳工程解决方案。在格伦·柯蒂斯和赖特兄弟的传统基础上，柯蒂斯-赖特在通过可信的客户关系提供创新解决方案方面有着悠久的传统。欲了解更多信息，请访问 www.curtisswright.com。

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根据1995年《私人证券诉讼改革法》，本新闻稿中的某些声明，包括有关未来收入、财务业绩指导、季度和年度收入、净收入、营业收入增长、未来商业机会、成本节约计划、公司收购成功整合以及未来运营现金流的声明，均为前瞻性陈述。这些陈述列出了管理层对未来财务业绩的预期、信念、计划和目标，以及对此类业绩的假设或判断。本新闻稿中包含的任何讨论，除非包含历史事实，否则均为前瞻性讨论，因此涉及估计、假设、判断和不确定性。此类前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响，这些风险和不确定性可能导致实际结果与明示或暗示的结果存在重大差异。提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本文发布之日。此类风险和不确定性包括但不限于：预期订单减少；经济衰退；竞争激烈的市场和/或客户要求的变化；政府支出的变化；无法按预期成本水平履行客户合同；以及其他通常影响航空航天、国防承包、电子、船舶和工业公司业务的因素。公司截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告以及随后向美国证券交易委员会提交的报告中详细介绍了这些因素。

本新闻稿和其他信息可在www.curtisswright.com上查阅。

联系人：吉姆·瑞安
(704) 869-4621    
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