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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从到的过渡期内
委员会档案编号: 000-23189
C.H. ROBINSON 环球公司
(注册人的确切姓名如其章程所示) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉华 | | 41-1883630 | |
| (州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主 证件号) | |
查尔森路 14701 号
伊甸草原, 明尼苏达55347
(主要行政办公室地址,包括邮政编码)
952-937-8500
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(b)条注册的证券: | | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 | CHW | 纳斯达克全球精选市场 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有互动日期文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | | 加速过滤器 | ☐ | | 新兴成长型公司 | ☐ |
| | | | | | | |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ | | | |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的☐没有☒
截至2024年5月1日,注册人普通股的已发行股票数量为,面值每股0.10美元 117,094,728.
C.H. ROBINSON 环球公司
目录
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| 第一部分财务信息 | |
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第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的简明合并资产负债表 | 3 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表和综合收益表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东投资简明综合报表 | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并现金流量表 | 6 |
| 简明合并财务报表附注 | 7 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 19 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 28 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 28 |
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| 第二部分。其他信息 | |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 29 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 29 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 29 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 29 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 29 |
第 5 项。 | 其他信息 | 29 |
第 6 项。 | 展品 | 30 |
| 签名 | 31 |
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
C.H. ROBINSON 环球公司
简明合并资产负债表
(未经审计,以千计,每股数据除外) | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 121,838 | | | $ | 145,524 | |
应收账款,扣除信贷损失备抵金 $16,351和 $14,229 | 2,592,576 | | | 2,381,963 | |
合同资产,扣除信用损失备抵后的净额 | 235,326 | | | 189,900 | |
预付费用和其他 | 174,441 | | | 163,307 | |
| | | |
流动资产总额 | 3,124,181 | | | 2,880,694 | |
不动产和设备,扣除累计折旧和摊销 | 143,497 | | | 144,718 | |
善意 | 1,467,018 | | | 1,473,600 | |
其他无形资产,扣除累计摊销 | 40,127 | | | 43,662 | |
使用权租赁资产 | 366,604 | | | 353,890 | |
递延所得税资产 | 219,443 | | | 214,619 | |
其他资产 | 111,218 | | | 114,097 | |
总资产 | $ | 5,472,088 | | | $ | 5,225,280 | |
| | | |
负债和股东投资 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 1,390,019 | | | $ | 1,303,951 | |
未付支票 | 63,650 | | | 66,383 | |
应计费用: | | | |
补偿 | 110,899 | | | 135,104 | |
交通费用 | 186,027 | | | 147,921 | |
所得税 | 6,246 | | | 4,748 | |
其他应计负债 | 162,627 | | | 159,435 | |
当期租赁负债 | 74,818 | | | 74,451 | |
债务的流动部分 | 280,000 | | | 160,000 | |
流动负债总额 | 2,274,286 | | | 2,051,993 | |
| | | |
长期债务 | 1,420,776 | | | 1,420,487 | |
非流动租赁负债 | 310,285 | | | 297,563 | |
应付非当期所得税 | 21,798 | | | 21,289 | |
递延所得税负债 | 12,090 | | | 13,177 | |
其他长期负债 | 2,859 | | | 2,074 | |
负债总额 | 4,042,094 | | | 3,806,583 | |
股东的投资: | | | |
优先股,$0.10面值, 20,000授权股份; 不已发行或流通的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.10面值, 480,000授权股份; 179,199和 179,204已发行的股票, 117,000和 116,768杰出的 | 11,700 | | | 11,677 | |
额外的实收资本 | 746,998 | | | 754,093 | |
留存收益 | 5,639,629 | | | 5,620,790 | |
累计其他综合亏损 | (100,436) | | | (80,946) | |
按成本计算的库存股 (62,199和 62,436股份) | (4,867,897) | | | (4,886,917) | |
股东投资总额 | 1,429,994 | | | 1,418,697 | |
总负债和股东投资 | $ | 5,472,088 | | | $ | 5,225,280 | |
参见简明合并财务报表的附注。
C.H. ROBINSON 环球公司
简明合并运营报表和综合收益表
(未经审计,以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | |
运输 | | | | | $ | 4,082,588 | | | $ | 4,327,965 | |
采购 | | | | | 329,723 | | | 283,705 | |
总收入 | | | | | 4,412,311 | | | 4,611,670 | |
成本和支出: | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | | | | | 3,454,996 | | | 3,671,031 | |
购买的用于转售的产品 | | | | | 299,586 | | | 254,999 | |
人事费用 | | | | | 379,087 | | | 383,106 | |
其他销售、一般和管理费用 | | | | | 151,509 | | | 141,501 | |
成本和支出总额 | | | | | 4,285,178 | | | 4,450,637 | |
运营收入 | | | | | 127,133 | | | 161,033 | |
利息和其他收入/支出,净额 | | | | | (16,780) | | | (28,265) | |
所得税准备金前的收入 | | | | | 110,353 | | | 132,768 | |
所得税准备金 | | | | | 17,449 | | | 17,877 | |
净收入 | | | | | 92,904 | | | 114,891 | |
其他综合(亏损)收入 | | | | | (19,490) | | | 2,477 | |
综合收入 | | | | | $ | 73,414 | | | $ | 117,368 | |
| | | | | | | |
每股基本净收益 | | | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.97 | |
摊薄后的每股净收益 | | | | | $ | 0.78 | | | $ | 0.96 | |
| | | | | | | |
基本加权平均已发行股份 | | | | | 119,344 | | | 118,636 | |
已发行股票奖励的稀释效应 | | | | | 260 | | | 1,273 | |
摊薄后的加权平均已发行股数 | | | | | 119,604 | | | 119,909 | |
参见简明合并财务报表的附注。
C.H. ROBINSON 环球公司
股东投资简明合并报表
(未经审计,以千计,每股数据除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股份 杰出 | | 金额 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | 总计 股东 投资 |
2023 年 12 月 31 日余额 | 116,768 | | | $ | 11,677 | | | $ | 754,093 | | | $ | 5,620,790 | | | $ | (80,946) | | | $ | (4,886,917) | | | $ | 1,418,697 | |
净收入 | | | | | | | 92,904 | | | | | | | 92,904 | |
外币调整 | | | | | | | | | (19,490) | | | | | (19,490) | |
已申报的股息,$0.61每股 | | | | | | | (74,065) | | | | | | | (74,065) | |
为员工福利计划发行的股票 | 232 | | | 23 | | | (29,768) | | | | | | | 19,020 | | | (10,725) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 22,673 | | | | | | | — | | | 22,673 | |
| | | | | | | | | | | | | |
余额 2024 年 3 月 31 日 | 117,000 | | | $ | 11,700 | | | $ | 746,998 | | | $ | 5,639,629 | | | $ | (100,436) | | | $ | (4,867,897) | | | $ | 1,429,994 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 常见 股份 杰出 | | 金额 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | | 财政部 股票 | | 总计 股东 投资 |
2022 年 12 月 31 日余额 | 116,323 | | | $ | 11,632 | | | $ | 743,288 | | | $ | 5,590,440 | | | $ | (88,860) | | | $ | (4,903,078) | | | $ | 1,353,422 | |
净收入 | | | | | | | 114,891 | | | | | | | 114,891 | |
外币调整 | | | | | | | | | 2,477 | | | | | 2,477 | |
已申报的股息,$0.61每股 | | | | | | | (73,581) | | | | | | | (73,581) | |
为员工福利计划发行的股票 | 430 | | | 44 | | | (28,532) | | | | | | | 28,113 | | | (375) | |
股票薪酬支出 | — | | | — | | | 15,607 | | | | | | | — | | | 15,607 | |
回购普通股 | (316) | | | (32) | | | | | | | | | (31,021) | | | (31,053) | |
2023 年 3 月 31 日余额 | 116,437 | | | $ | 11,644 | | | $ | 730,363 | | | $ | 5,631,750 | | | $ | (86,383) | | | $ | (4,905,986) | | | $ | 1,381,388 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
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参见简明合并财务报表的附注。
C.H. ROBINSON 环球公司
简明合并现金流量表
(未经审计,以千计)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 20231 |
经营活动 | | | |
净收入 | $ | 92,904 | | | $ | 114,891 | |
为将净收入与经营活动提供的净现金(用于)进行对账而进行的调整: | | | |
折旧和摊销 | 23,878 | | | 24,380 | |
信贷损失准备金 | 2,813 | | | (6,637) | |
基于股票的薪酬 | 22,673 | | | 15,607 | |
递延所得税 | (6,805) | | | (10,272) | |
股票薪酬的超额税收优惠 | (1,570) | | | (7,011) | |
| | | |
其他经营活动 | 5,596 | | | 942 | |
操作要素的变化: | | | |
应收款 | (225,402) | | | 326,244 | |
合同资产 | (45,574) | | | 66,124 | |
预付费用和其他 | (11,409) | | | 433 | |
使用权资产 | (13,933) | | | 13,841 | |
应付账款和未付支票 | 84,966 | | | (90,724) | |
应计补偿 | (23,407) | | | (134,795) | |
应计运输费用 | 38,106 | | | (53,882) | |
应计所得税 | 3,619 | | | (40) | |
其他应计负债 | 5,446 | | | 8,169 | |
租赁责任 | 14,347 | | | (14,003) | |
其他资产和负债 | 429 | | | 1,277 | |
经营活动提供的(用于)的净现金 | (33,323) | | | 254,544 | |
| | | |
投资活动 | | | |
购买财产和设备 | (8,620) | | | (11,371) | |
购买和开发软件 | (13,854) | | | (15,579) | |
| | | |
| | | |
| | | |
用于投资活动的净现金 | (22,474) | | | (26,950) | |
| | | |
筹资活动 | | | |
为员工福利计划发行的股票的收益 | 5,405 | | | 19,673 | |
为缴纳预扣税而投标的股票 | (16,130) | | | (20,048) | |
回购普通股 | — | | | (31,182) | |
现金分红 | (74,580) | | | (73,435) | |
| | | |
| | | |
短期借款的收益 | 912,000 | | | 739,000 | |
短期借款的付款 | (792,000) | | | (840,000) | |
| | | |
| | | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 34,695 | | | (205,992) | |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (2,584) | | | 76 | |
现金和现金等价物的净变化 | (23,686) | | | 21,678 | |
| | | |
现金和现金等价物,期初 | 145,524 | | | 217,482 | |
现金和现金等价物,期末 | $ | 121,838 | | | $ | 239,160 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
参见简明合并财务报表的附注。
1 截至2023年3月31日的三个月已进行了调整,以符合本年度报告。
C.H. ROBINSON 环球公司
简明合并财务报表附注
注意事项 1。 列报基础
C.H. Robinson Worldwide, Inc. 及其子公司(“公司”、“我们” 或 “我们的”)是全球运输服务和物流解决方案提供商,通过位于北美、欧洲、亚洲、大洋洲、南美洲和中东的办事处网络开展业务。合并财务报表包括C.H. Robinson Worldwide, Inc.以及我们的多数控股子公司的账目。我们在子公司的少数股权并不重要。所有公司间交易和余额均已在合并财务报表中消除。
我们应申报的细分市场是北美地面运输(“NAST”)和全球货运,所有其他细分市场均包含在所有其他和公司业务中。所有其他和公司应报告的细分市场包括Robinson Fresh、管理服务、北美以外的其他地面运输以及其他杂项收入和未分配的公司支出。有关我们应申报分部的财务信息,请参阅附注8, 分部报告.
未经审计的简明合并财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规章制度编制的。我们认为,这些财务报表包括公允列报中期财务报表所需的所有调整(仅包括正常的经常性调整)。中期业绩不一定代表全年的业绩。
根据美国证券交易委员会的规章制度,我们压缩或省略了某些信息和脚注披露,这些信息和脚注披露通常包含在根据美国普遍接受的会计原则编制的年度财务报表中。您应阅读我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的简明合并财务报表和相关附注以及合并财务报表和附注。
最近发布的会计准则
2023年11月,财务会计准则委员会发布了2023-07会计准则更新(“ASU”), 细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进,它扩大了可申报的细分市场的披露要求,主要是通过加强定期向首席运营决策者提供的重大分部支出的披露。本亚利桑那州立大学的指导方针对2023年12月15日之后的财政年度以及自2024年12月15日之后的财政年度内的过渡期内的所有公共实体均有效。允许提前收养。公司目前正在评估该指导方针的采用将对我们的合并财务报表产生的影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740):所得税披露的改进。该亚利桑那州立大学的指导方针扩大了所得税的披露要求,要求在所得税税率对账和按司法管辖区缴纳的所得税进行分类时对信息进行更大的分类。本亚利桑那州立大学的指导方针在2024年12月15日之后的财政年度内对所有公共实体有效。允许提前收养。公司目前正在评估该指导方针的采用将对我们的合并财务报表产生的影响。
重要会计政策摘要
截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的合并财务报表附注1包括编制合并财务报表时使用的重要会计政策和方法的摘要。
注意事项 2。 商誉和其他无形资产
商誉账面金额的变化如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 总计 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 1,188,813 | | | $ | 207,599 | | | $ | 77,188 | | | $ | 1,473,600 | |
| | | | | | | |
外币折算 | (4,261) | | | (1,681) | | | (640) | | | (6,582) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 1,184,552 | | | $ | 205,918 | | | $ | 76,548 | | | $ | 1,467,018 | |
每年至少在11月30日对商誉进行减值测试,如果事件或情况变化表明资产可能受到减值,则更频繁地进行减值测试。我们首先进行定性评估,以确定我们的申报单位的公允价值是否更有可能低于其各自的账面价值(“零步分析”)。如果零步分析表明我们申报单位的公允价值很可能低于其各自的账面价值,则将进行额外的减值评估(“第一步分析”)。作为我们 2023 年年度减值测试的一部分,我们
确定我们申报单位的公允价值超过了其各自的账面价值,并且我们的商誉余额没有受到减损。2024年第一季度的情况或事件没有任何变化表明截至2024年3月31日需要进行中期减值测试。
可识别的无形资产包括以下内容(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 成本 | | 累计摊销 | | 网 | | 成本 | | 累计摊销 | | 网 |
寿命有限的无形资产 | | | | | | | | | | | |
客户关系 | $ | 92,663 | | | $ | (61,136) | | | $ | 31,527 | | | $ | 93,499 | | | $ | (58,437) | | | $ | 35,062 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
无限期存在的无形资产 | | | | | | | | | | | |
商标 | 8,600 | | | — | | | 8,600 | | | 8,600 | | | — | | | 8,600 | |
无形资产总数 | $ | 101,263 | | | $ | (61,136) | | | $ | 40,127 | | | $ | 102,099 | | | $ | (58,437) | | | $ | 43,662 | |
其他无形资产的摊销费用如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
摊销费用 | | | | | $ | 3,313 | | | $ | 5,815 | |
截至2024年3月31日,按应申报细分市场划分的有限寿命无形资产将在其剩余寿命内按如下方式摊销(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 总计 |
2024 年的剩余时间 | $ | 5,987 | | | $ | 2,498 | | | $ | 814 | | | $ | 9,299 | |
2025 | 7,857 | | | 2,297 | | | 1,086 | | | 11,240 | |
2026 | 7,857 | | | 374 | | | 743 | | | 8,974 | |
2027 | 1,310 | | | — | | | 497 | | | 1,807 | |
2028 | — | | | — | | | 207 | | | 207 | |
| | | | | | | |
总计 | | | | | | | $ | 31,527 | |
注意事项 3。 公允价值计量
关于某些金融资产和负债公允价值计量的会计指导要求按公允价值记账的资产和负债按以下三个类别之一进行分类和披露:
•第 1 级 — 相同资产或负债在活跃市场上的报价。
•级别 2 — 可观察的基于市场的输入或经市场数据证实的不可观察的输入。
•第 3 级 — 不可观察的输入反映了报告实体自己的假设或来自非活跃市场的外部输入。
金融资产或负债在层次结构中的分类是根据对公允价值衡量重要的最低投入水平确定的。
我们有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日止期间的三级资产或负债。在此期间,各级别之间没有调动。
注意事项 4。 融资安排
我们的短期和长期债务的组成部分及相关利率如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至的平均利率 | | | | 截至的账面价值 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 成熟度 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
循环信贷额度 | | 6.43 | % | | 6.45 | % | | 2027 年 11 月 | | $ | 280,000 | | | $ | 160,000 | |
364 天循环信贷额度 | | — | % | | — | % | | 2023 年 5 月 | | — | | | — | |
优先票据,B系列 | | 4.26 | % | | 4.26 | % | | 2028 年 8 月 | | 150,000 | | | 150,000 | |
高级票据,C系列 | | 4.60 | % | | 4.60 | % | | 2033 年 8 月 | | 175,000 | | | 175,000 | |
应收账款证券化工具 (1) | | 6.23 | % | | 6.25 | % | | 2025 年 11 月 | | 499,604 | | | 499,542 | |
高级票据 (1) | | 4.20 | % | | 4.20 | % | | 2028 年 4 月 | | 596,172 | | | 595,945 | |
债务总额 | | | | | | | | 1,700,776 | | | 1,580,487 | |
减去:当前到期日和短期借款 | | | | | | | | (280,000) | | | (160,000) | |
长期债务 | | | | | | | | $ | 1,420,776 | | | $ | 1,420,487 | |
____________________________________________
(1) 扣除未摊销的折扣和发行成本。
高级无抵押循环信贷额度
我们有优先无抵押循环信贷额度(“信贷协议”),总可用性为美元1十亿,这可以通过备用信用证来减少。信贷协议的到期日为2027年11月19日。信贷协议下的借款通常按浮动利率计息,该利率由定价表或基准利率(即 (a) 管理机构最优惠利率、(b) 联邦基金利率加上基准利率中的最高值)确定 0.50百分比,或 (c) 一个月 SOFR 的总和(加上指定的利润)。截至2024年3月31日,浮动利率等于SOFR,信用利差调整为 0.10百分比以上 1.0百分比。此外,该融资机制下按每日平均未提取的规定金额收取承诺费,金额从 0.07百分比到 0.15百分比。由于债务到期期限短,记录的未偿借款金额(如果有)接近公允价值;因此,我们将这些借款视为二级金融负债。
信贷协议包含各种限制和契约,要求我们维持一定的财务比率,包括最大杠杆率为 3.75到 1.00。信贷协议还包含惯常的违约事件。
364 天无抵押循环信贷额度
2022年5月6日,我们签订了无抵押循环信贷额度(“364天信贷协议”),总可用性为美元500百万美元,到期日为2023年5月5日。364天信贷协议下的借款利率基于替代基准利率加上保证金或基于SOFR的定期利率加上保证金。该融资机制下未用承付款总额也收取承付费。该设施已于2023年5月5日到期,并且没有更新。
备注购买协议
2013年8月23日,我们与某些机构投资者(“购买者”)签订了票据购买协议。2013年8月27日,买方购买的本金总额为美元500我们的A系列优先票据、B系列优先票据和C系列优先票据(统称为 “票据”)中的数百万张。票据的利息每半年拖欠一次。票据的公允价值约为 $300.22024 年 3 月 31 日为百万美元。我们主要使用预期现值技术来估算票据的公允价值,该方法基于可观察到的市场投入,使用信用状况相似的公司目前在相似条款和剩余期限下可用的利率,并考虑我们自己的风险。如果票据按公允价值入账,它们将被归类为二级金融负债。A系列优先票据于2023年8月到期。
票据购买协议包含各种限制和契约,要求我们维持一定的财务比率,包括最大杠杆率为 3.50至 1.00,最低利息覆盖率为 2.00至 1.00,合并优先债务与合并总资产的比率最大为 10百分比。
票据购买协议规定了惯常的违约事件。违约事件的发生将允许某些购买者宣布某些当时未偿还的票据立即到期并付款。根据本说明的条款
购买协议,票据可全部或部分兑换 100本金的百分比与 “整数金额”(定义见票据购买协议)以及每张票据的应计和未付利息。公司在票据购买协议和票据下的义务由特拉华州的一家公司、该公司的全资子公司C.H. Robinson Company以及明尼苏达州的一家公司、该公司的间接全资子公司C.H. Robinson Company, Inc.提供担保。2022年11月21日,我们执行了票据购买协议的第三次修正案,除其他外,旨在简化信贷协议的条款。
美国贸易应收账款证券化
2021年11月19日,我们与北卡罗来纳州美国银行和北卡罗来纳州富国银行签订了应收账款购买协议和相关交易文件,以提供应收账款证券化工具(“应收账款证券化工具”)。应收账款证券化机制基于我们部分美国贸易应收账款的证券化,总可用性为美元500截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。应收账款证券化机制下的借款利率以SOFR加上信用利差调整为基础 0.10百分比以上 0.80百分比。此外,根据该机制,按每日平均未提取的规定金额收取承诺费 0.20百分比。
应收账款证券化机制下记录的未偿借款金额接近公允价值,因为该借款可以在短时间内兑换,而且利率浮动。我们将这些借款视为二级财务负债。应收账款证券化机制的借款(如果有)包含在合并现金流量表的当期借款收益中。
应收账款证券化机制包含各种惯常的肯定和否定契约,还包含惯常的违约和终止条款,这些条款规定在某些特定事件发生时加速偿还应收账款证券化机制下的欠款。
2022年2月1日,我们修改了应收账款证券化机制,主要是为了将总可用性从美元增加到更高水平300百万到美元500根据现有协议的规定,百万美元。2022年7月7日,我们修订了应收账款证券化机制,以有效增加应收账款证券化机制的可用应收账款池。2023年11月7日,我们修订了应收账款证券化机制,将该融资机制的终止日期延长至2025年11月7日。可用总额仍为 $500百万,如果需要,我们可以选择使用手风琴功能,额外支付一美元250百万根据经应收账款购买修正案修订的《应收账款购买协议》的规定。
高级笔记
2018年4月9日,我们通过公开发行发行了优先无担保票据(“优先票据”)。优先票据的年利率为 4.20百分比每半年在4月15日和10月15日支付,直到2028年4月15日到期。考虑到原始发行折扣的摊销以及所有承保和发行费用,优先票据的有效到期收益率约为 4.39每年百分比。优先票据的公允价值,不包括债务折扣和发行成本,约为美元583.2截至2024年3月31日,百万美元,主要基于外部来源报价的市场价格。优先票据的账面价值为美元596.2截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。
我们可以在优先票据到期前随时按优先票据中描述的适用赎回价格全部或部分赎回优先票据。如果发生优先票据中定义的 “控制权变更触发事件”(通常是我们的控制权变更伴随着优先票据信用评级的降低),我们通常需要向持有人提出回购优先票据的提议 101截至回购之日其本金的百分比加上应计和未付利息。
优先票据是根据契约发行的,该契约包含契约,对我们在超过一定限额的情况下获得留置权或进行售后回租交易的能力施加了某些限制;合并或合并或转让我们和子公司的基本所有资产。它还规定了惯常的违约事件(在某些情况下需要遵守惯常的宽限期和补救期),其中包括不付款、违反契约中的契约以及某些破产和破产事件。如果优先票据的违约事件发生并仍在继续,则至少应受托人或持有人 25优先票据未偿还本金的百分比可以宣布所有未偿还优先票据的本金以及应计和未付利息(如果有)到期应付款。这些契约和违约事件受契约中描述的许多重要限制、限制和例外情况的约束。该契约不包含我们必须遵守的任何财务比率或特定的净资产或流动性水平。
除了上述融资协议外,我们还有一美元15美国银行的百万全权信贷额度,其中 $15.0截至2024年3月31日,百万美元用于支付与保险抵押品相关的备用信用证。这些备用信用证每年续订,自2024年3月31日起未开具。
注意事项 5。 所得税
使用法定联邦所得税税率的所得税准备金与我们的有效所得税税率的对账情况如下。截至2023年3月31日的三个月已进行了调整,以符合本年度报告。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
联邦法定税率 | | | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
州所得税,扣除联邦福利 | | | | | 2.8 | | | 2.3 | |
基于股份的付款奖励 | | | | | (1.1) | | | (5.6) | |
外国税收抵免 | | | | | (1.7) | | | (0.7) | |
其他美国税收抵免和激励措施 | | | | | (7.8) | | | (3.8) | |
国外 | | | | | 0.5 | | | (1.0) | |
| | | | | | | |
第 162 (m) 条对赔偿的限制 | | | | | 1.2 | | | 1.1 | |
其他 | | | | | 0.9 | | | 0.2 | |
有效所得税税率 | | | | | 15.8 | % | | 13.5 | % |
2021年,经济合作与发展组织(“经合组织”)宣布了一项关于税基侵蚀和利润转移的包容性框架,其中包括定义全球最低税收的第二支柱示范规则,该规则要求对大型跨国公司征税的最低税率为15%。随后,发布了多套行政指导。许多非美国税务管辖区要么最近颁布立法,从2024年开始采用《第二支柱示范规则》的某些组成部分(包括欧盟成员国),并在以后几年采用其他组成部分,要么宣布计划在未来几年制定立法。我们将继续评估已颁布的立法和待定立法的影响,以便在我们运营的税收管辖区颁布第二支柱示范规则。
截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 $20.6数百万未确认的税收优惠以及相关的利息和罚款。由于诉讼时效的失效、新的信息或与税务机关的和解,未确认的税收优惠金额可能会在未来12个月内发生变化。未确认的税收优惠的总负债预计将减少约美元1.3由于诉讼时效的到期,未来12个月内将达到百万美元。除少数例外情况外,在2019年之前,我们不再需要接受美国联邦、州和地方或非美国所得税申报表的审计。
注意事项 6。 股票奖励计划
股票薪酬成本根据奖励的价值在授予之日计量,并在其归属时被确认为支出。 我们在简明合并运营报表中确认的总薪酬支出和股票薪酬综合收益摘要如下(以千计): | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
股票期权 | | | | | $ | 1,082 | | | $ | 2,218 | |
股票奖励 | | | | | 20,519 | | | 12,012 | |
公司在 ESPP 折扣上的开支 | | | | | 1,072 | | | 1,377 | |
股票薪酬支出总额 | | | | | $ | 22,673 | | | $ | 15,607 | |
2022年5月5日,我们的股东批准了2022年股权激励计划(“计划”),并批准了初步的股权激励计划 4,261,884根据该股发行奖励的股份。该计划允许我们向我们的主要员工和非雇员董事发放某些股票奖励,包括按公允市场价值计算的股票期权、基于业绩的限制性股票单位和股票以及基于时间的限制性股票单位。根据本计划获得奖励的股票或我们之前的某些计划中未交付股票就到期或取消的股票或以现金结算的股票通常可以根据本计划再次发行。曾经有 2,686,067截至2024年3月31日,该计划下可供股票奖励的股票。
股票期权- 我们已向某些关键员工授予股票期权,这些股票期权主要基于他们的持续就业情况。这些期权的公允价值是根据授予之日的市场价格确定的,使用Black-Scholes期权定价模型计算。测得的股价波动率和利率的变化是公允价值变动的主要原因。这些补助金是根据奖励条款支出的。截至2024年3月31日,与股票期权相关的未确认薪酬支出为美元3.3百万。
股票奖励- 我们授予了基于业绩的限制性股票、基于业绩的限制性股票单位(“PSU”)和基于时间的限制性股票单位。我们几乎所有的奖励都包含对获奖者在指定时间段内出售或转让既得奖励的能力的限制。这些奖励的公允价值是根据授予之日的市场价格确定的,对所有归属后的持股限制进行了折扣。具有归属后持有限制的未偿补助金的折扣各不相同 11百分比到 23百分比,使用Black-Scholes期权定价模型保护看跌期权法计算。出售或转让既得奖励的限制期限、测得的股价波动的变化以及利率的变化是折扣变化的主要原因。这些补助金是根据奖励条款支出的。
基于绩效的奖励
从2021年开始,我们每年向某些关键员工颁发PSU。这些 PSU 背心在 三年期限以实现某些摊薄每股收益、调整后的毛利和调整后的营业利润率目标为基础。这些PSU的上行机会高达 200目标的百分比取决于在各自的绩效期内获得上述特定目标。
基于时间的奖励
我们向某些关键员工发放基于时间的限制性股票单位。到2020年颁发的基于时间的奖励超过 五年时期。从2021年开始,我们每年授予基于时间的奖励,奖励金额超过 三年时期。这些奖励主要根据时间的流逝和员工的持续就业情况发放。
我们授予了 318,801PSU 已达到目标和 604,4682024 年 2 月的基于时间的限制性股票单位,归属于 三年时期。PSU 将在累积后归属 三年稀释性每股收益目标,并包含高达的上行机会 200百分比。PSU和基于时间的限制性股票单位奖励的加权平均授予日公允价值为 $73.66并规定合格退休后有两年的离职后保障.
我们还向某些关键员工和非雇员董事发放了限制性股票单位,这些单位自授予之日起已全部归属。这些单位包含对获奖者在指定时间段内出售或转让既得单位的能力的限制。这些单位的公允价值是使用上面讨论的相同方法确定的。这些补助金已在拨款之日支出。
截至2024年3月31日,未确认的薪酬支出为美元233.8假设我们的PSU获得最大成就,则与先前授予的股票奖励有关。确认的未来支出金额将根据时间的推移而定,并视在各自的业绩期内实现上述某些目标而定。
员工股票购买计划- 我们的 1997 年员工股票购买计划(“ESPP”)允许我们的员工最多存款 $10,000他们购买公司股票的年度现金补偿。购买价格是根据每个季度最后一天的收盘价确定的,折扣为 15百分比。股票立即归属。 以下是员工股票购买计划活动的摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月 |
购买的股票 由员工撰写 | | 总成本 给员工 | | 已确认的费用 由公司提供 |
93,835 | | | $ | 6,072 | | | $ | 1,072 | |
注意事项 7。 诉讼
除了正常业务运营过程中出现的例行诉讼(包括某些或有汽车责任案件)外,我们不受任何未决或威胁的诉讼的约束。在某些法律诉讼中,我们累积的金额反映了被认为可能和可估算的总负债,但是该金额对我们简明的合并财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由于其中许多诉讼的初步性质,难以确定与其中许多程序相关的适用事实,许多诉讼中对索赔的处理不一致,以及难以预测其中许多程序的和解价值,我们往往无法估计任何合理可能的额外损失的金额或范围。但是,根据我们的历史经验,这些诉讼的解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
注意事项 8。 分段报告
我们的可报告细分市场基于我们的内部报告方法,该方法通常按服务项目及其向客户提供的主要服务将细分市场分开。我们确定 二除所有其他和公司以外的应报告细分市场,汇总如下:
•北美地面运输—NAST 通过在美国、加拿大和墨西哥的办事处网络在北美提供货运服务。NAST 提供的主要服务包括卡车和零担运输(“LTL”)运输服务。
•全球货运—Global Forwarding通过在北美、欧洲、亚洲、大洋洲、南美洲和中东的国际办事处网络提供全球物流服务,并与全球独立代理商签订合同。Global Forwarding提供的主要服务包括海运服务、空运服务和海关经纪。
•所有其他和企业—所有其他和公司业务包括我们的Robinson Fresh和托管服务部门,以及北美以外的其他地面运输和其他杂项收入和未分配的公司支出。Robinson Fresh提供的采购服务包括新鲜水果、蔬菜和其他易腐物品的购买、销售和营销。管理服务提供运输管理服务或托管 TMS®。其他地面运输收入主要由我们的欧洲地面运输部门获得。欧洲地面运输提供运输和物流服务,包括欧洲各地的卡车和汽运零担服务。
细分市场的内部报告在一定程度上基于我们的首席运营决策者(“CODM”),即首席执行官使用的报告和审查流程。我们应申报分部的会计政策与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中合并财务报表附注1中重要会计政策摘要中所述的相同。我们不按可申报细分市场向CODM报告分部间收入,也不认为这是评估应报告细分市场表现的有意义的指标。
可报告的区段信息如下(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 合并 |
截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 3,000,313 | | | $ | 858,637 | | | $ | 553,361 | | | $ | 4,412,311 | |
运营收入(亏损) | 108,895 | | | 31,552 | | | (13,314) | | | 127,133 | |
折旧和摊销 | 5,350 | | | 2,844 | | | 15,684 | | | 23,878 | |
总资产(1) | 3,065,996 | | | 1,257,675 | | | 1,148,417 | | | 5,472,088 | |
平均员工人数 | 6,004 | | | 4,876 | | | 4,110 | | | 14,990 | |
| | | | | | | |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 合并 |
截至2023年3月31日的三个月 | | | | | | | |
总收入 | $ | 3,304,187 | | | $ | 789,978 | | | $ | 517,505 | | | $ | 4,611,670 | |
运营收入(亏损) | 134,022 | | | 30,116 | | | (3,105) | | | 161,033 | |
折旧和摊销 | 5,651 | | | 5,480 | | | 13,249 | | | 24,380 | |
总资产(1) | 3,240,898 | | | 1,194,575 | | | 1,160,111 | | | 5,595,584 | |
平均员工人数 | 6,870 | | | 5,471 | | | 4,561 | | | 16,902 | |
_________________________________________
(1)所有现金和现金等价物都包含在 “所有其他和公司” 中。
注意事项 9。 与客户签订合同的收入
以下是我们每个应报告的细分市场(以千计)按主要服务项目和收入确认时间分列的总收入摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 总计 |
主要服务热线 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 3,000,313 | | | $ | 858,637 | | | $ | 223,638 | | | $ | 4,082,588 | |
采购(2) | — | | | — | | | 329,723 | | | 329,723 | |
总收入 | $ | 3,000,313 | | | $ | 858,637 | | | $ | 553,361 | | | $ | 4,412,311 | |
| | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 总计 |
主要服务热线 | | | | | | | |
运输和物流服务(1) | $ | 3,304,187 | | | $ | 789,978 | | | $ | 233,800 | | | $ | 4,327,965 | |
采购(2) | — | | | — | | | 283,705 | | | 283,705 | |
总收入 | $ | 3,304,187 | | | $ | 789,978 | | | $ | 517,505 | | | $ | 4,611,670 | |
____________________________________________
(1)运输和物流服务的履约义务随着时间的推移而完成。
(2)采购履约义务是在某个时间点完成的。
在履行义务完成之前,我们通常不会收到对价,也不会从客户那里得到应付的款项,因此,截至2024年3月31日的合同负债以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中确认的合同负债收入并不大。合同资产和应计费用——运输费用在不同时期之间波动,主要取决于运输定价和成本以及期末在途货物的变化。
注意 10。 租赁
我们从一开始就确定我们的合同协议是否包含租约。当合同允许我们有权在一段时间内控制已确定的资产以换取对价时,租赁即被确定。我们的租赁协议主要包括办公空间、仓库、办公设备和拖车的经营租赁。我们没有物资融资租约。我们经常与各种运输公司就货运能力签订合同关系,并利用这些关系高效、经济高效地安排客户货物的运输。这些合同的期限通常为十二个月或更短,不允许我们指导使用或获得特定资产的几乎所有经济利益。因此,这些协议不被视为租赁。
我们的经营租赁作为使用权租赁资产和租赁负债列入合并资产负债表。使用权租赁资产代表我们在租赁期限内使用标的资产的权利,而租赁负债代表我们支付租赁产生的租赁款项的义务。流动和非流动租赁负债在开始之日按租赁付款的现值确认,包括非租赁部分,主要包括公共区域维护和停车费。使用权租赁资产在生效之日也被确认为总租赁负债加上预付租金。由于我们的租赁通常不提供隐含利率,因此我们在确定租赁付款的现值时使用基于开始日期可用信息的全额抵押增量借款利率。增量借款利率受市场利率、我们的信用评级和租赁期限的影响,因此,个人租赁可能会有所不同。
我们的租赁协议通常不包含可变租赁付款、剩余价值担保、购买期权或限制性契约。我们的许多租约都包括续订几个月至几年的选项。我们的租赁期限可能包括在合理确定我们会行使续订期权的情况下选择续约,尽管这种情况很少发生。我们的租赁协议包含租赁部分(例如租金支付)和非租赁部分(例如公共区域维护和停车费),这些部分均作为单一租赁组成部分入账。
截至2024年3月31日,我们尚未签订预计会产生重大权利或义务的重大租赁协议。
有关租赁费用、剩余租期、折扣率和其他精选租赁信息的信息如下所示(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
租赁成本 | 2024 | | 2023 | | | | |
运营租赁费用 | $ | 25,637 | | | $ | 24,653 | | | | | |
短期租赁费用 | 1,162 | | | 1,414 | | | | | |
租赁费用总额 | $ | 26,799 | | | $ | 26,067 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
其他租赁信息 | 2024 | | 2023 |
来自经营租赁的运营现金流 | $ | 25,223 | | | $ | 24,815 | |
为换取新的租赁负债而获得的使用权租赁资产 | 36,810 | | | 6,739 | |
| | | | | | | | | | | |
租赁期限和折扣率 | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
加权平均剩余租赁期限(以年为单位) | 5.8 | | 5.9 |
加权平均折扣率 | 4.0 | % | | 3.9 | % |
截至2024年3月31日,租赁负债的到期日如下(以千计): | | | | | | | | |
租赁负债的到期日 | | 经营租赁 |
剩下的 2024 | | $ | 66,869 | |
2025 | | 87,850 | |
2026 | | 74,356 | |
2027 | | 58,237 | |
2028 | | 43,249 | |
此后 | | 102,221 | |
租赁付款总额 | | 432,782 | |
减去:利息 | | (47,679) | |
租赁负债的现值 | | $ | 385,103 | |
注意 11。 信用损失备抵金
我们的信用损失准备金是使用多种因素计算的,包括我们过去的信用损失经历和客户的信用评级,以及其他客户特定因素。在确定应收账款和合同资产的期末信贷损失准备金时,我们还考虑了与当前宏观经济环境有关的最新趋势和发展。截至2024年3月31日,合同资产的信贷损失准备金并不大。
我们的应收账款余额信用损失备抵金的展期情况如下(以千计):
| | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 14,229 | |
规定 | 2,664 | |
注销 | (542) | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 16,351 | |
在截至2024年3月31日的三个月中,先前注销的金额的回收并不显著。
注意 12。 累计其他综合亏损的变化
累计的其他综合亏损包含在我们简明的合并资产负债表中的股东投资中。2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的记录余额为 $100.4百万和美元80.9分别为百万。2024年3月31日和2023年12月31日的记录余额仅包括外币调整,包括外币折算。
其他综合亏损为 $19.5截至2024年3月31日的三个月,为百万美元,这主要是由新加坡元、欧元和澳元的波动推动的。其他综合收益为 $2.5截至2023年3月31日的三个月中为百万美元,这主要是由欧元的波动推动的。
注意 13: 重组
2024 年重组计划:公司在截至2024年3月31日的三个月内启动了重组计划(“2024年重组计划”),以推动我们的企业战略并降低成本结构。2024年的重组计划将分阶段执行,重点是减少浪费,将我们的产品和技术团队重新安排在较少的战略举措上,推动我们的服务组合之间的协同效应,统一我们各部门的市场进入战略。
第一阶段始于截至2024年3月31日的三个月,其主要举措包括:1)优化我们的管理层次结构,包括裁员;2)调整产品和技术团队工作的优先顺序,导致某些内部开发的软件项目出现减值。我们已经调整了产品和技术团队,减少了战略举措,以加快我们平台的能力,为我们的客户、运营商和员工提供市场领先的成果。
第二阶段的主要举措将在2024年第二季度开始。这些举措包括合理调整我们的设施占地面积,包括合并、提前终止或放弃运营租赁下的办公大楼。第二阶段还可能包括其他尚未确定的举措,这些举措将推动我们的企业发展
制定策略并改善我们的成本结构。我们预计,2024年重组计划下的所有活动将在2024年底之前完成。
我们确认了美元的重组费用12.92024年第一季度的百万美元主要与裁员和某些资本化内部开发软件项目的减值有关。根据迄今为止确定的举措,我们预计共计约为 $25与2024年重组计划相关的数百万笔重组费用。我们确认的重组费用金额和确认时间将取决于我们确定的举措的性质和范围,以及我们在现有运营租赁下对房地产足迹进行变更的能力。
截至2024年3月31日的三个月中确认的与我们的2024年重组计划相关的费用摘要如下(以千计):
| | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2024 | |
遣散费(1) | $ | 7,414 | | |
其他人事开支(1) | 528 | | |
其他销售、一般和管理费用(2) | 4,969 | | |
总计 | $ | 12,911 | | |
________________________________ (1) 在我们简明的合并运营报表和综合收益报表中,金额包含在人事支出中。
(2) 金额包含在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中的其他销售、一般和管理费用中。截至2024年3月31日的三个月中确认的金额主要与某些资本化内部开发软件项目的减值有关。
下表汇总了按可申报细分市场划分的重组费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 合并 |
人事费用 | $ | 3,027 | | | $ | 3,191 | | | $ | 1,724 | | | $ | 7,942 | |
其他销售、一般和管理费用 | 1,877 | | | 232 | | | 2,860 | | | 4,969 | |
下表汇总了与我们的2024年重组计划相关的活动以及合并资产负债表中包含的储备金(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 应计遣散费和其他人事费用 | | 应计其他销售、一般和管理费用 | | | 总计 |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | — | | | $ | — | | | | $ | — | |
重组费用 | 7,942 | | | 4,969 | | | | 12,911 | |
现金支付 | (2,446) | | | (46) | | | | (2,492) | |
已结算的非现金 | — | | | (4,923) | | | | (4,923) | |
| | | | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 5,496 | | | $ | — | | | | $ | 5,496 | |
2022年重组计划:2022年,我们宣布了组织变革,以支持我们加快数字化转型和生产力计划的企业战略。我们的2022年重组计划下的举措已于2023年完成。我们有 $3.8截至2023年12月31日,剩余的应计遣散费和其他人事费用为百万美元。我们支付了 $2.32024年第一季度有百万现金。除了结算剩余的美元外,预计不会有与2022年重组计划相关的进一步活动1.3截至2024年3月31日,应计遣散费和其他人员费用为百万美元。
已确认的重组费用摘要列示如下(以千计):
| | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2023 | |
遣散费(1) | $ | 3,138 | | |
其他人事开支(1) | 460 | | |
其他销售、一般和管理费用(2) | 124 | | |
总计 | $ | 3,722 | | |
________________________________ (1) 在我们简明的合并运营报表和综合收益报表中,金额包含在人事支出中。
(2) 金额包含在我们的简明合并运营报表和综合收益报表中的其他销售、一般和管理费用中。
下表汇总了按可申报细分市场划分的重组费用(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 |
| 纳斯特 | | 全球转发 | | 所有其他和企业 | | 合并 |
人事费用 | $ | 829 | | | $ | 1,538 | | | $ | 1,231 | | | $ | 3,598 | |
其他销售、一般和管理费用 | — | | | 124 | | | — | | | 124 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
下表汇总了与我们的2022年重组计划相关的活动以及合并资产负债表中包含的储备金(以千计):
| | | | | | | | | | |
| 应计遣散费和其他人事费用 | | | | | |
余额,2023 年 12 月 31 日 | $ | 3,783 | | | | | | |
重组费用 | — | | | | | | |
现金支付 | (2,323) | | | | | | |
| | | | | | |
应计调整(1) | (111) | | | | | | |
余额,2024 年 3 月 31 日 | $ | 1,349 | | | | | | |
________________________________
(1) 应计调整主要与某些员工解雇费用估计值的变动有关,包括与最初估计金额不同的结算费用和外币调整。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下关于我们财务状况和经营业绩的讨论应与我们的简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
前瞻性信息
我们的10-Q表季度报告,包括对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析以及对市场风险的披露,包含某些 “前瞻性陈述”。这些陈述代表了我们对未来事件的期望、信念、意图或策略,就其性质而言,这些事件涉及风险和不确定性。前瞻性陈述代表我们对未来事件的期望、信念、意图或策略。这些前瞻性陈述受某些风险和不确定性的影响,可能导致实际业绩与我们的历史经验或我们目前的预期存在重大差异,包括但不限于经济状况的变化,包括不确定的消费者需求;市场需求的变化和服务定价的压力;燃油价格的上涨或下降或燃料短缺;可能对我们的盈利能力产生不利影响的全球物流行业的竞争和增长率;运费水平和卡车运力或其他货运方式的成本和可用性不断增加;与运输行业的季节性变化或重大中断相关的风险;与确定和完成适当收购相关的风险;我们对现有合同卡车、铁路、海运和航空承运人的依赖和关系的变化;与失去重要客户相关的风险;与依赖技术运营业务相关的风险;与网络安全相关的风险;我们的人员配备和留住能力员工;与美国境外业务相关的风险;我们成功将收购公司的业务与历史业务整合的能力;与气候变化相关的风险;与我们的债务相关的风险;与利率相关的风险;与诉讼相关的风险,包括或有汽车责任和保险;与包括环境相关法规在内的政府法规变更的潜在影响相关的风险;与所得税法规变更相关的风险;风险与农产品行业有关,包括食品安全和污染问题;政治和政府条件变化的影响;资本结构的变化;灾难性事件造成的变化;与使用人工智能技术相关的风险;以及我们的年度和季度报告中详述的其他风险和不确定性。因此,基于这些风险和不确定性,包括第1A项中描述的风险和不确定性,实际结果可能与我们的预期存在重大差异。我们于2024年2月16日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告的风险因素,以及本文第二部分 “第1A项,风险因素” 中包含的这些风险因素的更新。
任何前瞻性陈述仅代表该声明发表之日,我们没有义务更新此类陈述以反映该日期之后发生的事件或情况。
概述
C.H. Robinson Worldwide, Inc.(“C.H. Robinson”、“公司”、“我们” 或 “我们的”)是世界上最大的物流平台之一。我们将客户、承运人和供应商聚集在一起,以连接和发展供应链。我们坚信客户承诺,使用我们的技术来提供更智能的解决方案,该技术由供应链专家构建,专为供应链专家打造,由我们的信息优势提供支持。这些全球解决方案与我们员工的专业知识相结合,提供了客户和承运人可以信赖的价值,从提高成本降低和可靠性到可持续性和知名度。
我们调整后的毛利润率和调整后的毛利率是非公认会计准则财务指标。调整后的毛利按毛利计算,其中不包括用于直接为我们的客户和合同承运人提供服务的内部开发软件的摊销。调整后的毛利率计算方法是调整后的毛利除以总收入。我们认为,调整后的毛利润率和调整后的毛利率是衡量我们采购、增值和销售第三方提供的服务和产品的能力的有用指标,我们认为调整后的毛利是主要的绩效衡量标准。因此,对我们经营业绩的讨论通常侧重于调整后的毛利润率和调整后的毛利率的变化。
毛利与调整后毛利以及毛利率与调整后毛利率的对账情况如下所示(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入: | | | | | | | | | | | |
运输 | | | | | | | $ | 4,082,588 | | | | $ | 4,327,965 | | |
采购 | | | | | | | 329,723 | | | | 283,705 | | |
总收入 | | | | | | | 4,412,311 | | | | 4,611,670 | | |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | | | | | | | 3,454,996 | | | | 3,671,031 | | |
购买的用于转售的产品 | | | | | | | 299,586 | | | | 254,999 | | |
直接摊销内部开发的软件 | | | | | | | 10,222 | | | | 7,317 | | |
直接成本总额 | | | | | | | 3,764,804 | | | | 3,933,347 | | |
毛利/毛利率 | | | | | | | 647,507 | | 14.7% | | 678,323 | | 14.7% |
另外:直接摊销内部开发的软件 | | | | | | | 10,222 | | | | 7,317 | | |
调整后的毛利润/调整后的毛利率 | | | | | | | $ | 657,729 | | 14.9% | | $ | 685,640 | | 14.9% |
我们的调整后营业利润率是一项非公认会计准则财务指标,计算方法是营业收入除以调整后的毛利。我们认为,与调整后的毛利相比,调整后的营业利润率是衡量我们盈利能力的有用指标,如上所述,我们认为调整后的毛利是主要的绩效指标。营业利润率与调整后营业利润率的对账情况如下所示 (以千美元计):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | | | |
总收入 | | | | | $ | 4,412,311 | | | $ | 4,611,670 | |
运营收入 | | | | | 127,133 | | | 161,033 | |
营业利润率 | | | | | 2.9% | | 3.5% |
| | | | | | | |
调整后的毛利润 | | | | | $ | 657,729 | | | $ | 685,640 | |
运营收入 | | | | | 127,133 | | | 161,033 | |
调整后的营业利润率 | | | | | 19.3% | | 23.5% |
市场趋势
北美地面运输市场继续逐步走向承运人供应和托运人需求的平衡。尽管承运人数量略有减少,但承运人运力仍然过剩,导致市场状况持续疲软。在 COVID-19 疫情期间的历史高需求推动下,在 2020 年下半年和整个 2021 年进入市场的产能水平上升,其收缩速度比近期市场周期现阶段的典型产能减少要慢。在当前的市场状态下,微妙的销量增长——无论是由于季节性还是需求的改善——都可能会被可用产能所吸收,从而导致短期内市场状况持续疲软。我们用来衡量市场状况的指标之一是我们托管服务业务的卡车运输路线指南深度。路线指南深度表示在采购运输提供商时在验收之前联系的承运人的平均数量。2024年第一季度招标的平均路线指导深度保持在1.2的低水平,与2023年全年平均路线指导深度基本持平。2024年第一季度的平均航线指南深度表明,平均而言,托运人路线指南中的第一家承运人大部分时间都在接受货物,因此到达现货市场的货件数量有限。
在2024年第一季度,全球货运市场面临重大干扰,限制了世界上几条最重要的水道的可用性。这些中断导致海运改道增加,进而降低了船期可靠性。尽管这些全球中断带来的挑战减轻了对海运定价的影响,但海运船舶的运力仍在继续扩大。持续的全球混乱,加上新出现的地缘政治冲突和消费者需求的潜在变化,可能会在短期内继续影响海运价格。海运市场面临的挑战导致海运转化率的增加,再加上北亚电子商务需求的增加,导致某些贸易航线的空运成本急剧增加。
商业趋势
我们在2024年第一季度的地面运输业绩受到市场趋势部分中讨论的当前疲软市场状况的重大影响。这些条件导致大多数货运根据承诺的定价协议运输,并抑制了到达现货市场的有限数量货物的运费。因此,我们的地面运输总收入和调整后的毛利在2024年第一季度与2023年同期相比有所下降。与2023年同期相比,2024年第一季度的行业货运量有所下降。尽管市场条件充满挑战,但与2023年第一季度相比,我们在2024年第一季度的北美地面运输(“NAST”)卡车和零担运输(“LTL”)的总运量增长了1.5%。此外,在我们改善投资组合执行和定价纪律的推动下,我们的NAST卡车和汽运零担总量以及调整后的每笔交易毛利在2024年第一季度均出现连续增长。2024年第一季度,我们向客户收取的平均卡车运输成本和向客户收取的长途运费(不包括燃油附加费)均下降了约7.5%。
我们在2024年第一季度的全球货运业绩受到市场趋势部分中讨论的全球中断的重大影响。具体而言,受许多贸易航道海运转换的推动,我们的空运吨位增长了23.0%。这些海运转换是由影响市场的混乱所推动的,再加上北亚电子商务需求的增加,使空运成本保持在较高水平,并导致调整后的每公吨毛利润降低。尽管市场混乱带来了挑战,但由于去年同期受到库存水平上升和消费者需求疲软的重大影响,我们的海运量仍增长了7.0%。
选定的经营业绩和其他重要项目
以下汇总了2024年第一季度与2023年第一季度的部分同比运营比较:
•总收入下降了4.3%,至44亿美元,这主要是由于我们卡车运输服务价格的降低,但部分被定价上涨和海运服务量的增加所抵消。
•毛利下降了4.5%,至6.475亿美元。调整后的毛利下降了4.1%,至6.577亿美元,这主要是由于调整后的每笔卡车交易毛利润下降所致。
•人事支出下降了1.0%,至3.791亿美元,这主要是由于成本优化工作和平均员工人数减少,下降了11.3%,但部分被与裁员相关的重组费用增加所抵消。
•其他销售、一般和管理(“SG&A”)支出增长了7.1%,至1.515亿美元,这主要是由于上一年的良好信贷损失以及本年度与内部开发软件减值相关的重组费用。
•由于调整后的毛利下降,运营收入下降了21.1%,至1.271亿美元。
•调整后的营业利润率为19.3%,下降了420个基点。
•利息和其他收入/支出,净支出共计1,680万美元,主要包括2,210万美元的利息支出,由于平均债务余额减少,与去年相比减少了150万美元,外币重估和已实现的外币损益净收益为390万美元,而去年同期的净亏损为960万美元。
•该季度的有效税率为15.8%,而去年第一季度为13.5%。
•净收入总额为9,290万美元,比去年同期下降19.1%。
•摊薄后的每股收益(EPS)下降了18.8%,至0.78美元。
•在截至2024年3月31日的三个月中,运营现金流减少了2.879亿美元,这主要是受净运营资本增加的推动。
合并经营业绩
下表汇总了我们的经营业绩(千美元,每股数据除外): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
运输 | | | | | | | $ | 4,082,588 | | $ | 4,327,965 | | (5.7) | % |
采购 | | | | | | | 329,723 | | 283,705 | | 16.2 | % |
总收入 | | | | | | | 4,412,311 | | 4,611,670 | | (4.3) | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | | | | | | | 3,454,996 | | 3,671,031 | | (5.9) | % |
购买的用于转售的产品 | | | | | | | 299,586 | | 254,999 | | 17.5 | % |
人事费用 | | | | | | | 379,087 | | 383,106 | | (1.0) | % |
其他销售、一般和管理费用 | | | | | | | 151,509 | | 141,501 | | 7.1 | % |
成本和支出总额 | | | | | | | 4,285,178 | | 4,450,637 | | (3.7) | % |
运营收入 | | | | | | | 127,133 | | 161,033 | | (21.1) | % |
利息和其他收入/支出,净额 | | | | | | | (16,780) | | (28,265) | | (40.6) | % |
所得税准备金前的收入 | | | | | | | 110,353 | | 132,768 | | (16.9) | % |
所得税准备金 | | | | | | | 17,449 | | 17,877 | | (2.4) | % |
净收入 | | | | | | | $ | 92,904 | | $ | 114,891 | | (19.1) | % |
| | | | | | | | | | | |
摊薄后的每股净收益 | | | | | | | $ | 0.78 | | $ | 0.96 | | (18.8) | % |
| | | | | | | | | | | |
平均员工人数 | | | | | | | 14,990 | | 16,902 | | (11.3) | % |
| | | | | | | | | | | |
调整后的毛利率百分比(1) | | | | | | | | | | | |
运输 | | | | | | | 15.4 | % | | 15.2 | % | | 20 bps |
采购 | | | | | | | 9.1 | % | | 10.1 | % | | (100 个基点) |
调整后的总毛利率 | | | | | | | 14.9 | % | | 14.9 | % | | 0 bps |
________________________________
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
附注8中列出了我们的应报告细分市场与合并业绩的对账情况, 细分报告, 在本表10-Q季度报告的第一部分财务信息中。
合并经营业绩——截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
总收入和直接成本。总运输收入和直接成本的下降主要是由于卡车运输服务的定价降低和购买的运输成本降低。与去年相比,海运服务数量增加、定价和购买运输成本的上涨部分抵消了这一下降。如上述 “市场和商业趋势” 部分所述,疲软的市场条件以需求疲软和承运人运力过剩为特征,继续抑制地面运输市场的运费。相反,与去年消费者需求疲软相比,全球货运市场有所改善,导致海运量增加。此外,与去年相比,全球货运市场面临的混乱导致定价和购买的运输成本上涨。我们的采购总收入和直接成本有所增加,这得益于零售客户的平均定价上涨和餐饮服务客户的箱量增加。
毛利和调整后的毛利。我们的运输调整后毛利下降是由每笔交易的调整后毛利减少和卡车运输服务量略有下降所致,在较小程度上,其他物流服务调整后毛利下降的推动。卡车运输服务每笔交易的调整后毛利润下降是由上述市场趋势和业务趋势部分中讨论的地面运输市场需求疲软和运力过剩所推动的,这些部分在2024年第一季度继续抑制运费。尽管市场条件充满挑战,但在投资组合中执行和定价纪律改善的推动下,我们的NAST卡车和零担运输总量以及调整后的每笔交易毛利在2024年第一季度均出现连续改善。在零售客户综合供应链解决方案的推动下,采购调整后的毛利润增加。
运营费用。人事开支的减少主要是由成本优化工作推动的,包括减少平均员工人数。股票薪酬支出的增加部分抵消了这些削减,因为去年同期包括与某些绩效奖励相关的应计逆转。其他销售和收购支出增加的主要原因是信贷损失增加。这一增长是由上一年度信贷损失备抵额的减少所推动的。
除上述费用外,我们在2024年的人员支出还包括790万美元的遣散费和相关人事费用。我们还在主要与资本化内部开发软件相关的其他销售和收购费用中蒙受了500万美元的减值损失。这些费用都与我们的2024年重组计划有关。我们2023年的人员支出包括与2022年重组计划相关的360万美元遣散费和相关人员费用。请参阅注释 13, 重组,以进一步讨论与我们的2024年和2022年重组计划有关的问题。
利息和其他收入/支出,净额。净利息和其他收入/支出,主要包括2,210万美元的利息支出。由于平均债务余额降低,利息支出在2024年第一季度减少了150万美元。本年度包括来自外币重估的390万美元净收益和已实现的外币损益,而去年同期的净亏损为960万美元。
所得税准备金。2024年第一季度的有效所得税税率为15.8%,而2023年第一季度的有效所得税税率为13.5%。2024年第一季度的有效所得税率低于法定联邦所得税税率,这主要是由于美国税收抵免和激励措施的税收影响,使有效税率降低了7.8个百分点。扣除联邦福利后,更高的州所得税税率部分抵消了这些影响,该税率在2024年第一季度将有效所得税税率提高了2.8个百分点。2023年第一季度的有效所得税税率低于法定的联邦所得税税率,这主要是由于基于股份的支付奖励的税收优惠,使有效税率降低了5.6个百分点,以及美国的税收抵免和激励措施,使有效所得税税率降低了3.8个百分点。扣除联邦福利后,更高的州所得税税率部分抵消了这些影响,该税率在2023年第一季度将有效所得税税率提高了2.3个百分点。
NAST 细分市场的经营业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千美元计) | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
总收入 | | | | | | | $ | 3,000,313 | | | $ | 3,304,187 | | | (9.2) | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | | | | | | | 2,603,203 | | | 2,877,532 | | | (9.5) | % |
人事费用 | | | | | | | 175,625 | | | 176,012 | | | (0.2) | % |
其他销售、一般和管理费用 | | | | | | | 112,590 | | | 116,621 | | | (3.5) | % |
成本和支出总额 | | | | | | | 2,891,418 | | | 3,170,165 | | | (8.8) | % |
运营收入 | | | | | | | $ | 108,895 | | | $ | 134,022 | | | (18.7) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
平均员工人数 | | | | | | | 6,004 | | | 6,870 | | | (12.6) | % |
服务专线流量统计 | | | | | | | | | | | |
卡车货物 | | | | | | | | | | | (0.5) | % |
LTL | | | | | | | | | | | 3.0 | % |
| | | | | | | | | | | |
调整后的毛利润(1) | | | | | | | | | | | |
卡车货物 | | | | | | | $ | 235,709 | | | $ | 261,519 | | | (9.9) | % |
LTL | | | | | | | 139,459 | | | 137,078 | | | 1.7 | % |
其他 | | | | | | | 21,942 | | | 28,058 | | | (21.8) | % |
调整后的总毛利 | | | | | | | $ | 397,110 | | | $ | 426,655 | | | (6.9) | % |
________________________________
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
总收入和直接成本。NAST总收入和直接成本下降的主要原因是价格下降和卡车运输服务的购买运输成本降低。如上述 “市场和商业趋势” 部分所述,疲软的市场条件以需求疲软和承运人运力过剩为特征,继续抑制地面运输市场的运费。NAST卡车和汽运零担的总销量增长了1.5%,部分抵消了这一下降。
毛利和调整后的毛利。 由于卡车运输服务的定价降低,NAST调整后的毛利下降,导致每笔交易的调整后毛利润降低。调整后每笔交易的毛利润下降是由上述市场趋势和业务趋势部分中讨论的疲软市场条件推动的,导致2024年第一季度定价降低,现货市场机会有限,利率诱人。与2023年第一季度相比,我们向客户收取的每英里平均卡车载量线路运输成本和线路运费(不包括燃油附加费)在2024年第一季度均下降了约7.5%。尽管市场条件充满挑战,但在投资组合中执行和定价纪律改善的推动下,我们的NAST卡车和零担运输总量以及调整后的每笔交易毛利在2024年第一季度均出现连续增长。NAST其他调整后的毛利下降,主要是由多式联运调整后的每笔交易毛利下降以及多式联运和仓储调整后的毛利下降所致。零担运量的增加部分抵消了这些下降。
运营费用。与去年相比,NAST的人员支出基本持平。成本优化工作,包括减少平均员工人数以及降低佣金支出,在很大程度上被股票薪酬支出的增加所抵消。上一年度包括与某些基于绩效的奖励相关的应计逆转。NAST其他销售和收购支出下降的主要原因是分配的公司支出减少,而去年信贷损失减少带来的好处部分抵消了这一减少。
除上述费用外,2024年的NAST人事支出还包括300万美元的遣散费和相关人员费用。我们还在与资本化内部开发软件相关的其他销售和收购费用中蒙受了190万美元的减值损失。这些费用都与我们的2024年重组计划有关。请参阅注释 13, 重组,以进一步讨论与我们的2024年重组计划有关的信息。
NAST和所有其他部门的运营费用包括分配的公司费用。分配的人员支出主要包括根据我们股票计划中的细分市场参与水平分配的股票薪酬。剩余的公司分配,包括公司职能和技术相关费用,主要包含在每个细分市场的其他销售和收购支出中,并根据相关细分市场的运营指标进行分配。
全球货运板块运营业绩 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千美元计) | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
总收入 | | | | | | | $ | 858,637 | | | $ | 789,978 | | | 8.7 | % |
成本和支出: | | | | | | | | | | | |
购买的运输和相关服务 | | | | | | | 678,592 | | | 612,059 | | | 10.9 | % |
人事费用 | | | | | | | 96,463 | | | 92,263 | | | 4.6 | % |
其他销售、一般和管理费用 | | | | | | | 52,030 | | | 55,540 | | | (6.3) | % |
成本和支出总额 | | | | | | | 827,085 | | | 759,862 | | | 8.8 | % |
运营收入 | | | | | | | $ | 31,552 | | | $ | 30,116 | | | 4.8 | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
平均员工人数 | | | | | | | 4,876 | | 5,471 | | (10.9) | % |
服务专线流量统计 | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | | | | | | | 7.0 | % |
空气 | | | | | | | | | | | 23.0 | % |
海关 | | | | | | | | | | | 8.5 | % |
| | | | | | | | | | | |
调整后的毛利润(1) | | | | | | | | | | | |
海洋 | | | | | | | $ | 112,850 | | | $ | 110,121 | | | 2.5 | % |
空气 | | | | | | | 30,164 | | | 30,902 | | | (2.4) | % |
海关 | | | | | | | 26,097 | | | 23,334 | | | 11.8 | % |
其他 | | | | | | | 10,934 | | | 13,562 | | | (19.4) | % |
调整后的总毛利 | | | | | | | $ | 180,045 | | | $ | 177,919 | | | 1.2 | % |
________________________________
(1) 调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
总收入和直接成本。 与去年相比,全球货运的总收入和直接成本的增加以及海运服务的定价和购买的运输成本的上涨,推动了全球货运的总收入和直接成本的增加。与去年消费者需求疲软相比,全球货运市场有所改善。此外,在许多贸易航线海运转换的推动下,全球货运市场面临的混乱导致空运吨位增加。与去年相比,这些海运转换,加上北亚电子商务需求的增加,导致某些贸易航线的空运成本急剧增加。
毛利和调整后的毛利。全球货运调整后的毛利增长受海洋服务量增加的推动,但部分被海运服务调整后每批货物的毛利减少所抵消。航空货运调整后的毛利略有下降,原因是每公吨装运的调整后毛利润的下降足以抵消运输公吨的大幅增长。如上述 “市场趋势和业务趋势” 部分所述,调整后的每公吨出货毛利润下降是由市场中断导致的空运成本上涨所致。受交易量增加和调整后每批货物毛利润增加的推动,海关调整后的毛利润增加。
运营费用。人事支出增加的主要原因是可变薪酬的增加,这反映了与去年相比业绩的改善。成本优化措施(包括减少平均员工人数)部分抵消了这一增长。其他销售和收购支出减少的原因是与先前完成的收购相关的无形资产摊销的完成以及分配的公司支出减少。
除上述费用外,2024年的全球货运人事支出还包括与我们的2024年重组计划相关的320万美元遣散费和相关人员费用。2023年的人员支出包括与我们的2022年重组计划相关的150万美元遣散费和相关人员费用。请参阅注释 13, 重组,以进一步讨论与我们的2024年和2022年重组计划有关的问题。
所有其他和公司分部的经营业绩
所有其他和公司业务包括我们的Robinson Fresh和托管服务部门,以及北美以外的其他地面运输和其他杂项收入和未分配的公司支出。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
(以千美元计) | | | | | | | 2024 | | 2023 | | % 变化 |
总收入 | | | | | | | $ | 553,361 | | | $ | 517,505 | | | 6.9 | % |
运营收入(亏损) | | | | | | | (13,314) | | | (3,105) | | | N/M |
| | | | | | | | | | | |
调整后的毛利润(1) | | | | | | | | | | | |
Robins | | | | | | | 33,736 | | | 31,145 | | | 8.3 | % |
托管服务 | | | | | | | 28,936 | | | 28,970 | | | (0.1) | % |
其他地面运输 | | | | | | | 17,902 | | | 20,951 | | | (14.6) | % |
调整后的总毛利 | | | | | | | $ | 80,574 | | | $ | 81,066 | | | (0.6) | % |
________________________________
(1)调整后的毛利率是上文解释的非公认会计准则财务指标。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
总收入和直接成本。 在我们的 Robinson Fresh 业务中,零售客户的平均定价上涨以及餐饮服务客户的案例量增加推动了总收入和直接成本的增加。这一增长被我们在欧洲其他地面运输业务的卡车收入略有下降所部分抵消。
毛利和调整后的毛利。Robinson Fresh调整后的毛利增长受箱量增长1.5%和零售客户综合供应链解决方案的推动。管理服务调整后的毛利与去年基本持平。其他地面运输调整后的毛利下降主要是由于欧洲卡车运输的调整后每笔交易毛利下降,但部分被欧洲卡车运量的增加所抵消。
重组费用。2024年的人员支出包括170万美元的遣散费和相关人员费用。我们还在与资本化内部开发软件相关的其他销售和收购费用中蒙受了290万美元的减值损失。这些费用都与我们的2024年重组计划有关。2023年的人员支出包括与我们的2022年重组计划相关的120万美元遣散费和相关人员费用。请参阅注释 13, 重组,以进一步讨论与我们的2024年和2022年重组计划有关的问题。
流动性和资本资源
从历史上看,我们从运营中产生了大量现金,这使我们能够在支付现金分红和回购股票的同时为有机增长提供资金。此外,我们维持附注4中所述的以下债务额度, 融资安排(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 截至 2024 年 3 月 31 日的账面价值 | | 借款能力 | | 成熟度 |
循环信贷额度 | | $ | 280,000 | | | $ | 1,000,000 | | | 2027 年 11 月 |
优先票据,B系列 | | 150,000 | | | 150,000 | | | 2028 年 8 月 |
高级票据,C系列 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 2033 年 8 月 |
应收账款证券化工具 (1) | | 499,604 | | | 500,000 | | | 2025 年 11 月 |
高级票据 (1) | | 596,172 | | | 600,000 | | | 2028 年 4 月 |
债务总额 | | $ | 1,700,776 | | | $ | 2,425,000 | | | |
______________________________________________
(1) 扣除未摊销的折扣和发行成本。
我们预计将利用我们目前的债务额度以及未来可能产生的其他债务来帮助我们继续为营运资金、资本支出、可能的收购、分红、股票回购或其他投资提供资金。
截至2024年3月31日,现金及现金等价物总额为1.218亿美元,截至2023年12月31日为1.455亿美元。截至2024年3月31日,在美国境外持有的现金和现金等价物总额为1.181亿美元,截至2023年12月31日为1.428亿美元。
我们优先考虑投资,以增加我们的市场份额,在关键行业、贸易通道和地区向全球扩张,并对客户、运营商和内部工具进行数字化以支持我们的有机增长。我们一直在寻求收购,但这些收购必须符合我们的文化并增加我们的增长机会。
下表汇总了我们现金和现金等价物(千美元)的主要来源和用途: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 | | % 变化 |
现金来源(用途): | | | | | |
经营活动提供的现金(用于) | $ | (33,323) | | | $ | 254,544 | | | N/M |
| | | | | |
资本支出 | (22,474) | | | (26,950) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用于投资活动的现金 | (22,474) | | | (26,950) | | | (16.6) | % |
| | | | | |
回购普通股 | — | | | (31,182) | | | |
现金分红 | (74,580) | | | (73,435) | | | |
债务净借款(付款) | 120,000 | | | (101,000) | | | |
其他筹资活动 | (10,725) | | | (375) | | | |
由(用于)融资活动提供的现金 | 34,695 | | | (205,992) | | | N/M |
汇率对现金和现金等价物的影响 | (2,584) | | | 76 | | | |
现金和现金等价物的净变化 | $ | (23,686) | | | $ | 21,678 | | | |
经营活动产生的现金流。去年,我们的运营现金流受益于海运和卡车运输服务运费的下降,这导致净运营资本减少并推动了强劲的运营现金流。本年度,海运服务的运费上涨,导致净运营资金增加,推动截至2024年3月31日的三个月的运营现金流与截至2023年3月31日的三个月相比有所下降。我们将继续密切监控信贷和收款活动以及应收账款余额的质量,以最大限度地降低风险,并与客户合作,促进货物在供应链中的流动,同时确保及时付款。
用于投资活动的现金。资本支出主要包括对软件的投资,旨在通过改造我们的流程、加快开发步伐和优先考虑数据完整性、改善我们的客户和运营商体验以及提高效率来开发和提供可扩展的解决方案,以帮助我们扩大调整后的营业利润率和发展业务。
用于融资活动的现金。截至2024年3月31日的三个月中,净债务借款用于为我们的营运资金需求提供资金。截至2023年3月31日的三个月中,债务净还款额主要用于减少我们未偿债务的当前部分。2024年第一季度没有回购任何股票。我们在未来时期回购的股票数量(如果有)将根据我们的现金状况、现金的其他潜在用途和市场状况而有所不同。从长远来看,我们将继续致力于季度分红和股票回购,以提高股东价值。此类回购(如果有)将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。我们可能会寻求通过公开市场现金购买、私下协商交易或其他方式退回或购买未偿还的优先票据。
我们认为,假设我们当前的业务计划没有变化,我们的可用现金,加上运营产生的预期未来现金、信贷额度下的可用金额以及市场上可用的信贷,将足以满足我们至少在未来12个月和可预见的将来对营运资金、资本支出和现金分红的预期需求。我们还认为,如果需要,我们可以在短时间内通过信贷额度或其他形式的债务获得资金。
截至2024年3月31日,我们遵守了债务协议下的所有契约。
最近发布的会计公告
请参阅注释 1 演示基础,包含在本季度报告和公司2023年10-K表年度报告中,用于讨论最近发布的会计声明。
关键会计政策和估计
有关我们的关键会计政策和估算的完整讨论,请参阅公司的 10-K 表格 2023 年年度报告。截至2024年3月31日,我们的关键会计政策和估算没有实质性变化。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
有关公司市场风险的讨论,请参阅公司的2023年10-K表年度报告。截至2024年3月31日,与公司2023年10-K表年度报告中披露的市场风险相比没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。
我们维持1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条和第15d-15(e)条中规定的披露控制和程序,旨在合理保证我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息(i)在美国证券交易委员会规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告;(ii)累积并传达给我们的管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官(视情况而定)及时做出有关披露的决定。
截至2024年3月31日,我们的管理层,包括首席执行官兼首席财务官,评估了我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的设计和运作的有效性。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
(b) 财务报告内部控制的变化。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制(定义见交易法第13a-15(f)条和第15d-15(f)条)没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
除了正常业务运营过程中出现的例行诉讼(包括某些或有汽车责任案件)外,我们不受任何未决或威胁的诉讼的约束。在某些法律诉讼中,我们累积的金额反映了被认为可能和可估算的总负债,但该金额对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流并不重要。由于其中许多诉讼的初步性质,难以确定与其中许多程序相关的适用事实,许多诉讼中对索赔的处理不一致,以及难以预测其中许多程序的和解价值,我们往往无法估计任何合理可能的额外损失的金额或范围。但是,根据我们的历史经验,这些诉讼的解决预计不会对我们的合并财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 1A 项。风险因素
除了本季度报告中列出的其他信息外,您还应仔细考虑第一部分第1A项中披露的因素。截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中的风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。公司2023年年度报告10-K表中列出的风险因素没有实质性变化。我们在10-K表年度报告中描述的风险并不是我们公司面临的唯一风险。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务、财务状况和/或经营业绩产生重大不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表提供了有关公司在截至2024年3月31日的季度中购买普通股的信息: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 总数 的股份 (或单位) 已购买 (1) | | 平均价格 按每人支付 分享 (或单位) | | 的总数 股份(或单位) 作为其中的一部分购买 公开宣布 计划或计划 (2) | | 最大数量 股份(或单位) 那可能还是 在下方购买 计划或计划 (2) |
2024 年 1 月 1 日-2024 年 1 月 31 日 | 31,352 | | | $ | 86.88 | | | — | | | 6,763,445 | |
2024 年 2 月 1 日-2024 年 2 月 29 日 | 172,615 | | | 73.99 | | | — | | | 6,763,445 | |
2024 年 3 月 1 日-2024 年 3 月 31 日 | 8,578 | | | 73.86 | | | — | | | 6,763,445 | |
2024 年第一季度 | 212,545 | | | $ | 75.89 | | | — | | | 6,763,445 | |
________________________________
(1)根据交易日购买的股票总数包括:(i)未根据下述授权购买任何普通股;(ii)为履行我们的股票激励计划下的最低法定纳税义务而交出的212,545股普通股。
(2)2021 年 12 月,董事会将批准回购的股票数量增加了 20,000,000 股。截至2024年3月31日,仍有6,763,445股股票可供未来回购。回购可以在公开市场上进行,也可以通过私下协商的交易进行,包括规则10b5-1计划和加速回购计划。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的董事或高级职员均未加入 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”,每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。
第 6 项。展品
在本季度报告中提交或以引用方式纳入本季度报告的证物: | | | | | |
| |
| |
31.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 |
| |
31.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证 |
| |
32.1 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官进行认证 |
| |
32.2 | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席财务官进行认证 |
| |
101 | 截至2024年3月31日的公司10-Q表季度报告中的财务报表,格式为行内XBRL(嵌入在内联XBRL文档中) |
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104 | 公司截至2024年3月31日的10-Q表季度报告的封面页采用行内XBRL格式(嵌入在Inline XBRL文档中) |
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并于2024年5月3日获得正式授权。
| | | | | | | | |
C.H. ROBINSON 环球公司 |
| | |
来自: | | /s/ 大卫 P. 博兹曼 |
| | 大卫·P·博兹曼 |
| | 首席执行官 |
| | |
| | |
来自: | | /s/ 迈克尔·P·泽希迈斯特 |
| | 迈克尔·P·泽希迈斯特 |
| | 首席财务官 |