axta-20240331
000161686212/312024Q1假的00016168622024-01-012024-03-3100016168622024-04-24xbrli: 股票iso421:USD00016168622023-01-012023-03-31iso421:USDxbrli: 股票00016168622024-03-3100016168622023-12-310001616862美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310001616862US-GAAP：额外实收资本会员2023-12-310001616862US-GAAP：留存收益会员2023-12-310001616862US-GAAP：美国国债普通股会员2023-12-310001616862US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-12-310001616862US-GAAP：非控股权益成员2023-12-310001616862US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：非控股权益成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：额外实收资本会员2024-01-012024-03-310001616862美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310001616862美国通用会计准则：普通股成员2024-03-310001616862US-GAAP：额外实收资本会员2024-03-310001616862US-GAAP：留存收益会员2024-03-310001616862US-GAAP：美国国债普通股会员2024-03-310001616862US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-03-310001616862US-GAAP：非控股权益成员2024-03-310001616862美国通用会计准则：普通股成员2022-12-310001616862US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310001616862US-GAAP：留存收益会员2022-12-310001616862US-GAAP：美国国债普通股会员2022-12-310001616862US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310001616862US-GAAP：非控股权益成员2022-12-3100016168622022-12-310001616862US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：非控股权益成员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310001616862美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310001616862美国通用会计准则：普通股成员2023-03-310001616862US-GAAP：额外实收资本会员2023-03-310001616862US-GAAP：留存收益会员2023-03-310001616862US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310001616862US-GAAP：累积的其他综合收入成员2023-03-310001616862US-GAAP：非控股权益成员2023-03-3100016168622023-03-310001616862AXTA: 高性能涂料会员2023-12-310001616862AXTA: Mobility Coatings会2023-12-310001616862AXTA: 高性能涂料会员2024-01-012024-03-310001616862AXTA: Mobility Coatings会2024-01-012024-03-310001616862AXTA: 高性能涂料会员2024-03-310001616862AXTA: Mobility Coatings会2024-03-310001616862US-GAAP：基于技术的无形资产成员2024-03-310001616862US-GAAP：基于技术的无形资产成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：商标会员2024-03-310001616862US-GAAP：商标会员2024-03-310001616862US-GAAP：商标会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：客户关系成员2024-03-310001616862US-GAAP：客户关系成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-12-310001616862US-GAAP：基于技术的无形资产成员2023-01-012023-12-310001616862US-GAAP：商标会员2023-12-310001616862US-GAAP：商标会员2023-12-310001616862US-GAAP：商标会员2023-01-012023-12-310001616862US-GAAP：客户关系成员2023-12-310001616862US-GAAP：客户关系成员2023-01-012023-12-31axta: 员工0001616862SRT: 最低成员2024-03-310001616862SRT: 最大成员2024-03-310001616862SRT: 最低成员2024-01-012024-03-310001616862SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310001616862SRT: 场景预测成员SRT: 最低成员2024-01-012026-12-310001616862SRT: 最大成员SRT: 场景预测成员2024-01-012026-12-310001616862AXTA：资本支出会员SRT: 最低成员SRT: 场景预测成员2024-01-012026-12-310001616862AXTA：资本支出会员SRT: 最大成员SRT: 场景预测成员2024-01-012026-12-310001616862US-GAAP：养老金计划固定福利会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-12-310001616862US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001616862US-GAAP：绩效股成员2023-12-310001616862US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：绩效股成员2024-03-310001616862US-GAAP：绩效股成员SRT: 最低成员2024-01-012024-03-31xbrli: pure0001616862SRT: 最大成员US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：与税务局成员结算2024-03-310001616862AXTA：俄罗斯与乌克兰成员发生冲突2023-01-012023-03-310001616862AXTA：供应商融资安排成员2024-01-012024-03-310001616862AXTA：供应商融资安排成员2023-03-310001616862AXTA：不动产厂房和设备采购会员AXTA：供应商融资安排成员2023-03-310001616862AXTA：供应商融资安排成员2023-01-012023-03-310001616862AXTA：供应链融资计划成员2024-03-310001616862AXTA：供应链融资计划成员2023-12-310001616862AXTA：虚拟卡账户计划会员2024-03-310001616862AXTA：虚拟卡账户计划会员2023-12-310001616862AXTA：2029 美元定期贷款会员2024-03-310001616862AXTA：2029 美元定期贷款会员2023-12-310001616862AXTA：2027 美元高级票据会员2024-03-310001616862AXTA：2027 美元高级票据会员2023-12-310001616862AXTA：2029 美元高级票据会员2024-03-310001616862AXTA：2029 美元高级票据会员2023-12-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员2024-03-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员2023-12-310001616862US-GAAP：循环信贷机制成员2024-03-310001616862US-GAAP：循环信贷机制成员2023-12-310001616862AXTA：2029 美元定期贷款会员2024-01-012024-03-310001616862AXTA：2029 美元定期贷款会员AXTA：R会员的隔夜融资利率2024-02-292024-02-290001616862AXTA：2029 美元定期贷款会员AXTA：R会员的隔夜融资利率2024-03-012024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2024-03-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001616862US-GAAP：其他流动负债成员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：货币互换会员US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：被指定为对冲工具成员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：其他非流动负债成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：货币互换会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元定期贷款会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2027 美元高级票据会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员AXTA：2029 美元高级票据会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员AXTA：2029 美元高级票据会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AXTA：2029 美元高级票据会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元高级票据会员2024-03-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员AXTA：2029 美元高级票据会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员AXTA：2029 美元高级票据会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员AXTA：2029 美元高级票据会员2023-12-310001616862US-GAAP：公允价值计量常任成员AXTA：2029 美元高级票据会员2023-12-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2024-03-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2024-03-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2024-03-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入 1 级会员2023-12-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入二级会员2023-12-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：公允价值输入三级会员2023-12-310001616862AXTA: A2031Dollars SeniorNotes会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310001616862US-GAAP：货币互换会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：货币互换会员2024-03-31iso421:EUR0001616862AXTA：2029 美元定期贷款会员2024-03-310001616862AXTA: Interestrateswap 4.692 会员2024-03-310001616862AXTA: Interrateswap05 会员2024-03-310001616862US-GAAP：利率互换成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：利率互换成员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：利息支出会员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：货币互换会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：货币互换会员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：货币互换会员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：ForexFordFord会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：利息支出会员US-GAAP：ForexFordFord会员2023-01-012023-03-31axta: segment0001616862AXTA: RefinishMemberAXTA: 高性能涂料会员2024-01-012024-03-310001616862AXTA: RefinishMemberAXTA: 高性能涂料会员2023-01-012023-03-310001616862AXTA: 高性能涂料会员AXTA：工业会员2024-01-012024-03-310001616862AXTA: 高性能涂料会员AXTA：工业会员2023-01-012023-03-310001616862AXTA: 高性能涂料会员2023-01-012023-03-310001616862AXTA: Mobility Coatings会AXTA: 轻型车辆会员2024-01-012024-03-310001616862AXTA: Mobility Coatings会AXTA: 轻型车辆会员2023-01-012023-03-310001616862AXTA: Mobility Coatings会AXTA：商用车会员2024-01-012024-03-310001616862AXTA: Mobility Coatings会AXTA：商用车会员2023-01-012023-03-310001616862AXTA: Mobility Coatings会2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：累积翻译调整成员2023-12-310001616862US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-12-310001616862US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-12-310001616862US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-310001616862US-GAAP：累积翻译调整成员2024-03-310001616862US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310001616862US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310001616862US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310001616862US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2022-12-310001616862US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310001616862US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310001616862US-GAAP：累积翻译调整成员2023-03-310001616862US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310001616862US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310001616862US-GAAP：后续活动成员AXTA: 2024 年 4 月计划成员2024-04-300001616862US-GAAP：后续活动成员AXTA: 2017 年 3 月计划成员2024-04-30


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在过渡期内                     到                     .
委员会档案编号： 001-36733
艾仕得涂料系统有限公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
百慕大285198-1073028
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（主要标准工业
分类代码（编号）		（美国国税局雇主
证件号）
宪法大道 1050 号
费城, 宾夕法尼亚州19112
(855) 547-1461
（注册人主要行政办公室的地址，包括邮政编码和电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
普通股，面值1.00美元AXTA纽约证券交易所
（课程标题）（交易符号）（注册的交易所）

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的  ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的  ☒没有☐
用勾号指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。 大型加速过滤器☒ 非加速过滤器 ☐ 加速过滤器 ☐
规模较小的申报公司 ☐ 新兴成长型公司 ☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
截至 2024 年 4 月 24 日，有 220,645,516注册人已发行普通股的股份。


目录
第一部分
财务信息
第 1 项。
财务报表（未经审计）
3
简明合并运营报表
3
综合（亏损）收益简明合并报表
4
简明合并资产负债表
5
股东权益变动简明合并报表
6
简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
35
第 4 项。
控制和程序
35
第二部分
其他信息
第 1 项。
法律诉讼
36
第 1A 项。
风险因素
36
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
36
第 3 项。
优先证券违约
36
第 4 项。
矿山安全披露
36
第 5 项。
其他信息
36
第 6 项。
展品
37
签名
38

2
目录
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）

艾仕得涂料系统有限公司
简明合并运营报表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
三个月已结束
3月31日
20242023
净销售额$1,294 $1,284 
销售商品的成本865 902 
销售、一般和管理费用207 206 
其他运营费用61 7 
研究和开发费用18 19 
收购的无形资产的摊销22 25 
运营收入121 125 
利息支出，净额54 48 
其他费用，净额8 1 
所得税前收入59 76 
所得税准备金20 15 
净收入39 61 
减去：归属于非控股权益的净亏损(2)— 
归属于普通股股东的净收益$41 $61 
每股基本净收益$0.18 $0.27 
摊薄后的每股净收益$0.18 $0.27 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

3
目录
艾仕得涂料系统有限公司
综合（亏损）收益简明合并报表（未经审计）
（以百万计）
三个月已结束
3月31日
20242023
净收入$39 $61 
税前其他综合（亏损）收入：
外币折算调整(44)45 
衍生品的未实现亏损— (2)
养恤金和其他福利计划债务的未实现收益1 — 
税前其他综合（亏损）收入(43)43 
与其他综合（亏损）收入项目相关的所得税条款1 — 
扣除税款的其他综合（亏损）收入(44)43 
综合（亏损）收入(5)104 
减去：归属于非控股权益的全面亏损(2)(1)
归属于普通股股东的综合（亏损）收益$(3)$105 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

4
目录

艾仕得涂料系统有限公司
简明合并资产负债表（未经审计）
（以百万计，每股数据除外）
2024年3月31日2023年12月31日
资产
流动资产：
现金和现金等价物$624 $700 
受限制的现金3 3 
应收账款和票据，净额1,242 1,260 
库存751 741 
预付费用和其他流动资产140 117 
流动资产总额2,760 2,821 
财产、厂房和设备，净额1,174 1,204 
善意1,554 1,591 
可识别的无形资产，网1,087 1,130 
其他资产514 526 
总资产$7,089 $7,272 
负债、股东权益
流动负债：
应付账款$721 $725 
借款的当期部分20 26 
其他应计负债591 677 
流动负债总额1,332 1,428 
长期借款3,407 3,478 
应计养老金241 252 
递延所得税155 162 
其他负债179 179 
负债总额5,314 5,499 
承付款和或有负债（附注5）
股东权益：
普通股，美元1.00面值， 1,000.0授权股份， 254.2和 253.7分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发行的股票
254 254 
超过面值的资本1,575 1,568 
留存收益1,327 1,286 
国库股票，按成本计算， 33.62024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票
(937)(937)
累计其他综合亏损(488)(444)
艾仕得股东权益总额1,731 1,727 
非控股权益44 46 
股东权益总额1,775 1,773 
负债和股东权益总额$7,089 $7,272 


所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

5
目录
艾仕得涂料系统有限公司
股东权益变动简明合并报表（未经审计）
（以百万计）
普通股
股票数量面值/申报价值超过面值的资本留存收益库存股，按成本计算累计其他综合亏损非控股权益总计
截至2023年12月31日的余额220.1 $254 $1,568 $1,286 $(937)$(444)$46 $1,773 
综合收入：
净收入— — — 41 — — (2)39 
长期员工福利计划，扣除税款0百万
— — — — — 1 — 1 
外币折算，扣除税款 $1百万
— — — — — (45)— (45)
综合收益总额（亏损）— — — 41 — (44)(2)(5)
对股票薪酬的认可— — 6 — — — — 6 
根据薪酬计划发行的股票0.5 — 1 — — — — 1 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额220.6 $254 $1,575 $1,327 $(937)$(488)$44 $1,775 

普通股
股票数量面值/申报价值超过面值的资本留存收益库存股，按成本计算累计其他综合亏损非控股权益总计
截至2022年12月31日的余额220.6 $252 $1,537 $1,019 $(887)$(467)$46 $1,500 
综合收入：
净收入— — — 61 — — — 61 
衍生品已实现和未实现的净亏损，扣除税款后的净亏损为美元0百万
— — — — — (2)— (2)
外币折算，扣除税款 $0百万
— — — — — 46 (1)45 
综合收入总额— — — 61 — 44 (1)104 
对股票薪酬的认可— — 6 — — — — 6 
根据薪酬计划发行的股票0.9 1 4 — — — — 5 
截至2023年3月31日的余额221.5 $253 $1,547 $1,080 $(887)$(423)$45 $1,615 

所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。


6
目录
艾仕得涂料系统有限公司
简明合并现金流量表（未经审计）
（以百万计）
三个月已结束
3月31日
20242023
经营活动：
净收入$39 $61 
调整以将净收入与经营活动提供的（用于）的现金进行对账：
折旧和摊销68 70 
递延融资成本和原始发行折扣的摊销2 2 
债务清偿和再融资相关成本3 2 
递延所得税6 2 
已实现和未实现的外汇亏损，净额9 5 
基于股票的薪酬6 6 
减值费用— 7 
指定为净投资套期保值的掉期利息收入(3)(6)
其他非现金，净额2 3 
运营资产和负债的变化：
贸易账户和应收票据4 (92)
库存(20)39 
预付费用和其他资产(40)(30)
应付账款11 (22)
其他应计负债(75)(96)
其他负债22 (3)
由（用于）经营活动提供的现金34 (52)
投资活动：
购买不动产、厂房和设备(22)(42)
指定为净投资套期保值的掉期利息收益3 6 
指定为净投资套期保值的掉期合约的结算收益— 29 
其他投资活动，净额— 1 
用于投资活动的现金(19)(6)
筹资活动：
短期借款的收益— 9 
长期借款的收益107 — 
短期借款的付款(5)(14)
长期借款的还款(183)(76)
融资相关费用(2)(6)
与股票奖励相关的净现金流1 5 
与延期收购相关的对价— (7)
其他筹资活动，净额— 1 
用于融资活动的现金(82)(88)
现金减少(67)(146)
汇率变动对现金的影响(9)6 
期初现金703 655 
期末现金$627 $515 
期末现金对账：
现金和现金等价物$624 $512 
受限制的现金3 3 
期末现金$627 $515 
所附附附注是这些简明合并财务报表不可分割的一部分。

7
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
索引
注意页面
(1) 重要会计政策的列报依据和摘要
9
(2) 收入
9
(3) 商誉和可识别的无形资产
10
（4）重组
11
(5) 承诺和突发事件
11
(6) 长期雇员福利
12
(7) 股票薪酬
12
(8) 其他费用，净额
14
(9) 所得税
14
(10) 普通股每股净收益
15
(11) 应收账款和票据，净额
15
(12) 库存
15
(13) 财产、厂房和设备，净额
16
(14) 供应商融资计划
16
(15) 借款
16
(16) 金融工具、套期保值活动和公允价值计量
17
(17) 个分段
19
(18) 累计其他综合亏损
22
(19) 随后发生的事件
22

8
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
(1)    重要会计政策的列报基础和摘要
此处包含的中期简明合并财务报表未经审计。管理层认为，这些报表包括公允陈述百慕大豁免股份有限公司艾仕得涂料系统有限公司及其合并子公司（“艾仕得”、“公司”、“我们” 和 “我们”）截至2024年3月31日的财务状况和股东权益所必需的所有调整，仅包括正常的经常性调整、经营业绩、综合（亏损）收入变化、截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益和现金流量。所有公司间余额和交易均已清除。
这些未经审计的中期简明合并财务报表应与公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和附注一起阅读。年终简明合并资产负债表数据来自经审计的财务报表，但不包括美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）要求的所有披露。
未经审计的中期简明合并财务报表包括艾仕得及其子公司以及持有控股权的实体的账目。我们的某些实体是在一个月的延迟基础上核算的，其影响并不大。
在本年度，我们将简明合并财务报表的列报方式从历史列报的万亿美元改为整百万美元，因此，对上一年度披露的金额进行了任何必要的四舍五入调整。
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示截至2024年12月31日的全年或任何未来时期的预期业绩。
重要会计政策更新摘要
最近通过的会计指南
2023 年 1 月，我们采用了 2022-04 年度会计准则更新（“ASU”）， 负债——供应商融资计划, 它编纂了供应商融资计划的披露要求.本ASU不影响供应商融资计划所涵盖债务的确认、计量或财务报表的列报。本ASU通过后，我们在附注14中纳入了所需的披露。除了附注14中包含的披露外，亚利桑那州立大学2022-04年还要求从截至2024年12月31日的年度报告开始向前滚动每项供应商融资计划的活动，届时我们将纳入所需的展期披露。
会计指导和披露规则已发布但尚未通过
2023 年 11 月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了 ASU 2023-07分部报告（主题 280），扩大对公共实体应申报板块的披露范围，并满足投资者对有关应申报板块支出的更多信息、更详细信息的要求。新标准对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2023-07年对我们财务报表的影响。
2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）， 提高所得税披露的透明度和决策效用，主要与税率对账和已缴所得税的披露有关。新标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。我们目前正在评估亚利桑那州立大学2023-09年对我们财务报表的影响。
2024年3月，美国证券交易委员会（“SEC”）通过了美国证券交易委员会第34-99678号和第33-11275号新闻稿（“最终规则”）下的最终规则， 投资者气候相关信息披露的加强和标准化, 这将要求登记者在其登记声明和年度报告中提供某些与气候相关的信息.除其他外，《最终规则》要求在经审计的财务报表附注中披露与恶劣天气事件和其他自然条件的影响有关的信息，但须遵守一定的阈值，以及在某些情况下与碳抵消和可再生能源信贷或证书相关的金额。《最终规则》的财务报表披露要求在2025年开始的财政年度内生效。2024年4月，美国证券交易委员会保持了最终规则的有效性。我们目前正在评估最终规则的影响。
(2)    收入
对于控制权移交给客户且以时间流逝以外的其他条件的产品的对价在简明合并资产负债表的预付费用和其他流动资产中记为合同资产。截至2024年3月31日和2023年12月31日的合约资产余额为美元36百万和美元39分别是百万。

9
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
我们向某些客户提供增量预付对价，但须遵守回扣条款，包括商业激励计划资产（“BIP”），这些资产作为其他资产的一部分资本化，并在合同安排的预计期限内作为净销售额的减少摊销。我们不会从这些BIP中获得不同的服务或商品作为回报，而是在合同安排的有效期内（大约为五年的加权平均使用寿命）从客户那里获得批量承诺和/或唯一供应商地位。这些合同安排中的几乎所有终止条款都包括标准的回扣条款，这些条款旨在使我们能够在客户未能履行相关合同下的承诺时收取金钱赔偿。每年对BIP的可追回性进行评估，或者在出现某些情况时更频繁地进行评估。截至2024年3月31日和2023年12月31日，BIP的总账面价值为美元151百万和美元149分别为百万元，并列为简明合并资产负债表中的其他资产。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，美元14百万和美元16分别摊销了百万美元，并在简明的合并运营报表中反映为净销售额的减少。
按终端市场分列的净销售额见附注17。
(3)    商誉和可识别的无形资产
善意
下表显示了2023年12月31日至2024年3月31日期间按应申报分部划分的商誉账面金额的变化：
性能
涂层		流动性
涂层		总计
截至2023年12月31日的余额$1,513 $78 $1,591 
外币折算(35)(2)(37)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$1,478 $76 $1,554 
可识别的无形资产
下表汇总了按主要类别分列的可识别无形资产的账面总额和累计摊销额：
2024年3月31日总承载量
金额		累积的
摊销		网络书
价值		加权平均值
摊还期（年）
科技$161 $(91)$70 11.2
商标——无限期存在的258 — 258 无限期
商标——绝对活着139 (62)77 14.5
客户关系1,176 (494)682 19.0
总计$1,734 $(647)$1,087 
2023年12月31日总承载量
金额		累积的
摊销		网络书
价值		加权平均值
摊还期（年）
科技$162 $(88)$74 11.2
商标——无限期存在的264 — 264 无限期
商标——绝对活着142 (60)82 14.5
客户关系1,194 (484)710 19.0
总计$1,762 $(632)$1,130 

10
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
2024年剩余时间及随后五年中每年与收购无形资产公允价值相关的估计摊销费用为：
2024 年的剩余时间$66 
202587 
202687 
202786 
202873 
202968 
(4)    重组
2024年2月，我们宣布了一项全球转型计划，旨在简化公司的组织结构，使我们能够更加积极主动、响应速度和灵活性，更好地为客户服务，降低成本基础，改善财务业绩和现金流产生（“2024年转型计划”）。2024年转型计划行动于2024年第一季度开始，我们预计将在2026年之前完成，其中一些行动需要满足各个司法管辖区的当地法律要求。预计 2024 年转型计划将导致我们的员工净减少约 600全球员工，税前费用总额为 $75-110总共百万美元，其中 $65-90百万美元代表遣散费和其他与退出相关的费用，美元10-20百万美元代表非现金加速折旧费用。与2024年转型计划相关的未来现金支出预计约为美元95-135百万，包括 $30-45百万美元用于资本支出，除其他外，用于转移制造能力或能力。2024 年转型计划导致税前费用为 $55截至2024年3月31日的三个月，为百万美元，这主要与全球员工净裁员相关的员工遣散费和其他离职费用有关。
根据会计准则编纂 (“ASC”) 712的适用指导方针, 非退休离职后福利，当认为损失被认为员工可能有权获得福利并且金额可以合理估计时，我们就考虑了解雇补助金和确认的负债。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们产生了美元的成本55百万和美元0扣除估计数变动后的解雇补助金分别为百万美元。我们的大部分解雇补助金都记入简明合并运营报表中的其他运营费用。与这些行动相关的剩余款项预计将在年内基本完成 24月。
下表汇总了2023年12月31日至2024年3月31日期间与解雇补助金储备金和支出相关的活动：
2024 年活动
截至2023年12月31日的余额$16 
扣除估计数变动后的费用55 
已付款(12)
外币折算(1)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$58 
(5)    承付款和意外开支
担保
我们为客户对第三方的某些义务提供担保，因此，我们的客户拖欠其义务的任何行为都可能迫使我们向适用的债权人付款（“客户债务担保”）。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的未偿客户义务担保额为美元19百万和美元10分别为百万。实际上，我们所有的客户义务担保都没有指定的到期日期。我们会监控客户义务担保，以评估我们在资产负债表日是否有负债。我们做到了 不没有任何与我们在2024年3月31日或2023年12月31日记录的未偿客户债务担保相关的负债。
运营问题
2021 年 1 月，我们得知一个运营问题影响了北美汽车涂料的某些客户制造基地。此事涉及将我们的某些产品与第三方产品结合使用和应用于第三方产品中。此事发生在2020年第四季度的离散时期。 我们

11
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
得出结论，此事可能造成损失，大部分损失将由我们的保险单承保，但须遵守保单中规定的免赔额和保单限额。
在每一次活动中 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，与运营事项相关的记录支出并不重要。在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，我们有 $32百万和美元36在简明的合并资产负债表中，账款和应收票据中的估计保险应收账款分别入账百万美元. 负债为美元30百万和美元31百万美元在简明合并资产负债表中作为其他应计负债入账 分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。记录在案的可能损失仍然是估计值，由此产生的实际成本可能会大大降低或更高，具体取决于维修受影响产品所产生的实际成本以及额外保险的可用性。
其他
在正常业务过程中，我们面临各种未决诉讼、法律诉讼和其他索赔，包括民事、监管和环境事务。这些事项可能涉及第三方赔偿义务和/或涵盖我们遭受的任何潜在损害的全部或部分保险。所有这些问题都存在许多不确定性，因此，我们目前无法确定诉讼和其他索赔的最终结果。对我们简明合并财务报表的潜在影响（如果有）将记录在这些问题可能发生且可估算的时期内。除非上文 “运营事项” 部分另有规定，否则我们认为我们可能需要支付的与诉讼或索赔有关的任何超过记录金额的款项都可能不会对我们的合并年度经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，但可能会对特定的季度报告期产生重大不利影响。
我们参与了多个地点的环境修复和持续的合规活动。补救和持续合规活动的时间和持续时间是根据当地法规逐一确定的。记录的负债代表我们可估算的未来修复成本和其他预期的环境负债。在可能存在责任但损失范围无法合理估计的场所，我们没有记录负债。我们认为，我们可能需要为环境修复事项支付的任何超过记录金额的款项都可能在一段时间内发生，并且可能不会对我们的合并年度经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响，但可能会在特定的季度报告期内产生重大不利影响。
(6)    长期员工福利
定期净福利成本的组成部分
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的固定福利计划的净定期福利成本的税前组成部分：
三个月已结束
3月31日
20242023
定期净福利成本的组成部分：
净定期福利成本：
服务成本$1 $2 
利息成本5 5 
计划资产的预期回报率(3)(3)
精算损失摊销，净额1 — 
定期福利净成本$4 $4 
定期福利净成本的所有非服务部分均记入其他支出，净额记入随附的简明合并运营报表中。
(7)    股票薪酬
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们每个月都确认了美元6百万美元的股票薪酬支出，在简明的合并运营报表中分配在销售和销售成本、一般和管理费用之间。我们确认了以股票为基础的薪酬的税收优惠1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，每个月为百万美元。

12
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
2024 年活动
截至2024年3月31日的三个月的股票期权奖励活动摘要如下所示。
股票期权奖项
（单位：百万）		加权
平均值
运动
价格		聚合
固有的
价值
（单位：百万）		加权
平均值
剩余的
合同的
寿命（年）
截至 2024 年 1 月 1 日0.5 $28.33 
已授予— $— 
已锻炼(0.1)$27.00 
已没收/已过期 (1)
— $32.50 
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清
0.4 $28.56 
已归属，预计将于 2024 年 3 月 31 日归属
0.4 $28.56 $2 3.64
可于 2024 年 3 月 31 日行使
0.4 $28.56 $2 3.64
(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，活动已降至零。
截至2024年3月31日的三个月中，公司在行使期权时收到的现金为美元3百万。没有记录与这些活动相关的超额税收优惠或短缺支出。
2024 年 3 月 31 日，有 不与未归属股票期权相关的未确认费用。
限制性股票单位单位
（单位：百万）		加权平均值
公允价值
截至 2024 年 1 月 1 日1.3 $28.71 
已授予0.5 $32.48 
既得(0.4)$29.06 
被没收(0.1)$29.45 
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清1.3 $30.06 
在截至2024年3月31日的三个月中，限制性股票单位的归属税收优惠为 非实质的.
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $26与未归属限制性股票单位相关的未摊销开支的百万美元，预计将在加权平均期内摊销 1.7年份。
绩效共享单位单位
（单位：百万）		加权平均值
公允价值
截至 2024 年 1 月 1 日0.8 $33.20 
已授予0.3 $38.52 
既得 (1)
— $29.53 
被没收(0.2)$30.50 
截至 2024 年 3 月 31 日未缴清0.9 $35.79 
(1) 在截至2024年3月31日的三个月中，活动已降至零。
我们的绩效份额单位允许参与者投入 零到 200目标授予股份数量的百分比。截至 2024 年 3 月 31 日，有 $24与未归属绩效股份单位相关的未摊销开支的百万美元，预计将在加权平均期内摊销 2.4年份。没收包括因未达到既定财务业绩门槛而被确定在此期间未归属的部分绩效分成单位补助金。

13
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
(8)    其他费用，净额
三个月已结束
3月31日
20242023
外汇损失，净额$5 $2 
债务清偿和再融资相关成本 (1)
3 2 
其他杂项收入，净额 — (3)
总计$8 $1 
(1) 债务清偿和再融资相关成本包括产生的第三方费用以及与注销未摊销的递延融资成本和原始发行折扣以及长期借款重组和再融资相关的清偿损失，详见附注15。
(9)    所得税
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的有效所得税税率如下：
三个月已结束
3月31日
20242023
有效税率33.9 %20.2 %
截至2024年3月31日的三个月，较高的有效税率主要是由于2024年转型计划税前费用的税收影响，以及2023年未确认税收优惠变化的有利影响，这种情况在2024年没有重演。
截至2024年3月31日的三个月，有效税率与美国联邦法定税率不同，这是因为各种因素对有效税率产生了有利和不利的影响。我们记录了估值补贴变动和未确认税收优惠增加的不利影响。这些调整主要被法定税率低于美国联邦法定税率的司法管辖区对收益的有利调整所抵消。
除其他外，经济合作与发展组织（“经合组织”）的第二支柱框架已由我们运营的多个司法管辖区实施，该框架自2024年1月1日起生效，该框架规定了15％的最低税率。颁布的第二支柱税收的影响并未对我们的简明合并财务报表产生重大影响。我们将继续监测其他司法管辖区实施第二支柱的情况，并将评估其对合并财务报表的潜在影响。
我们预计，我们未确认的税收优惠有合理的可能性将减少美元46百万美元，不包括利息和罚款，将在未来12个月内完成，这主要是由于各国的时效到期以及2021年结束的2010-2013年德国所得税审计的预期最终评估。

14
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
(10)    普通股每股净收益
普通股每股基本净收益不包括潜在摊薄证券的摊薄影响，其计算方法是将净收益除以该期间已发行普通股的加权平均数。摊薄后的每股普通股净收益包括假设行使未偿还股票期权以及限制性股票单位和绩效股票单位归属可能产生的摊薄影响。 我们的基本和摊薄后每股普通股净收益的对账情况如下：
三个月已结束
3月31日
（以百万计，每股数据除外）20242023
普通股股东的净收益$41 $61 
基本加权平均已发行股份220.3 221.2 
摊薄后的加权平均已发行股数221.3 222.1 
普通股每股净收益 (1):
每股基本净收益$0.18 $0.27 
摊薄后的每股净收益$0.18 $0.27 
(1) 基本每股收益和摊薄后每股收益是根据完全精确度计算的。由于四舍五入，表中的数字可能无法重新计算。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，计算摊薄后每股净收益时不包括的反稀释股票数量为 0.1百万和 0.8分别是百万。
(11)    应收账款和票据，净额
贸易应收账款按我们预期收取的金额列报。我们通过将历史损失百分比结合合理且可支持的未来损失预测应用于相应的账龄类别，来维持可疑账目预留的估计亏损。管理层在制定当前的预期信贷损失估计值时考虑了以下因素：客户的信用价值；过去与客户的交易记录；当前的经济行业趋势；市场或监管事项的变化；地缘政治问题的变化；客户付款条件的变化以及其他宏观经济因素。
2024年3月31日2023年12月31日
应收账款——贸易，净额 (1)
$1,035 $1,043 
应收票据74 79 
其他 (2)
133 138 
总计$1,242 $1,260 
(1) 可疑账户备抵额为美元24百万和美元25截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
(2) 包括 $32百万和 $36截至2024年3月31日和2023年12月31日，与附注5中进一步讨论的运营事项相关的保险赔偿金分别为100万英镑。
坏账支出 $1百万和美元4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，销售费用、一般费用和管理费用中分别包含百万美元1截至2023年3月31日的三个月的其他运营费用中包括了与为应对与乌克兰冲突而对俄罗斯实施的制裁有关的百万美元。
(12)    库存
2024年3月31日2023年12月31日
成品$411 $405 
半成品128 126 
原材料184 182 
商店和用品28 28 
总计$751 $741 
库存储备为美元26百万和美元27截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。

15
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
(13)    不动产、厂房和设备，净额
2024年3月31日2023年12月31日
不动产、厂房和设备$2,435 $2,454 
累计折旧(1,261)(1,250)
财产、厂房和设备，净额$1,174 $1,204 
折旧费用为 $31百万和美元29截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
(14)    供应商融资计划
我们在中国有一个供应商融资计划，用于为通过当地银行机构向供应商购买商品和服务提供资金。该计划下的付款条件各不相同，但该计划的加权平均到期日约为 90自每次融资开始之日起。这些融资安排包含在简明合并资产负债表中的借款当前部分中，在发行时，每笔交易在简明合并现金流量表中被视为非现金融资活动。融资结算后，现金流出在简明合并现金流量表中被归类为融资活动。该计划下的未缴金额为美元10截至 2023 年 3 月 31 日的百万美元，包括美元2百万美元与购买不动产、厂房和设备有关。截至2024年3月31日，该计划下未缴一笔不重要的款项。该计划下的现金流出量为美元4百万和美元14截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
我们与一家全球金融机构维持自愿供应链融资（“SCF”）计划，该计划允许一组精选的供应商根据供应商与金融机构商定的条款，由双方自行决定将其应收账款出售给参与的金融机构。根据该计划，经确认有效的供应商发票由我们根据与供应商达成的条款支付给金融机构。SCF计划下的未偿金额为美元28截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，为百万人。
我们还参与了一家全球金融机构的虚拟卡计划，在该计划中，我们使用虚拟卡账户（“VCA”）在到期日向供应商支付发票，然后全额支付余额 25VCA 账单结算日后的几天。该计划允许供应商获得加速付款，但每个供应商可以自行决定是否收取费用。我们的供应商支付的费用直接与金融机构协商，无需我们的参与。VCA计划下的未偿金额为美元6百万和美元8截至2024年3月31日和2023年12月31日，分别为百万人。
我们与参与SCF和VCA计划的供应商的付款条款与我们与未参与的供应商签订的典型条款一致。这些融资安排包含在简明合并资产负债表中的应付账款中，相关付款包含在简明合并现金流量表中的经营活动中。
(15)    借款
借款汇总如下：
2024年3月31日2023年12月31日
2029 美元定期贷款$1,711 $1,786 
2027 美元优先票据500 500 
2029 美元优先票据700 700 
2031 美元优先票据500 500 
短期借款和其他借款56 62 
未摊销的原始发行折扣(15)(17)
未摊销的递延融资成本(25)(27)
借款总额，净额3,427 3,504 
减去：
短期借款3 7 
长期借款的流动部分17 19 
长期债务$3,407 $3,478 

16
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
我们的优先担保信贷额度（“优先担保信贷额度”）包括2029年到期的定期贷款（“2029年美元定期贷款”）和受信贷协议（经修订的 “信贷协议”）管辖的循环信贷额度（“循环信贷额度”）。
循环信贷额度
截至2024年3月31日和2023年12月31日，根据循环信贷额度签发的信用证总额均为美元22百万，这减少了截至该日循环信贷额度下的可用性。循环信贷额度下的可用性为 $5282024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日均为百万人。
重大交易
在截至2024年3月31日的三个月中，我们预付了美元752029年美元定期贷款未偿本金中的百万美元。由于这些预付款，我们记录了清偿债务的亏损为美元1截至2024年3月31日的三个月，为百万美元，其中包括按比例注销未摊销的递延融资成本和原始发行折扣。
2024年3月，我们签订了信贷协议第十四修正案，以降低适用于2029年美元定期贷款的利差，该利差继续基于担保隔夜融资利率（“SOFR”）， 2.50% 至 2.00% 并进行相关更改以实现此类重新定价。信贷协议的其他重要条款，包括2029年美元定期贷款的未偿本金和到期日，保持不变。由于重新定价，我们记录了美元2在截至2024年3月31日的三个月中，100万美元的融资相关成本亏损与注销未摊销的递延融资成本以及原始发行折扣和完成重新定价所产生的费用有关。
未来的还款
以下是截至2024年3月31日所有未偿还借款的未来所需偿还时间表。
2024 年的剩余时间$15 
202521 
202621 
2027521 
202822 
此后2,867 
借款总额3,467 
未摊销的原始发行折扣(15)
未摊销的递延融资成本(25)
借款总额，净额$3,427 
(16)    金融工具、套期保值活动和公允价值计量
金融工具的公允价值
公允价值易于确定的股权证券-股权证券余额记入其他资产，公允价值的任何变动净额记入其他支出。股票证券的公允价值基于报价的市场价格，这些价格被视为一级投入。
长期借款-根据第三方定价服务机构的报告，这些借款的估计公允价值基于最近的交易。由于交易频率较低，这些输入被视为二级输入。
衍生工具-公司的利率互换、交叉货币互换和外币远期合约使用经纪人报价或上市或场外交易的市场交易进行估值。因此，这些衍生工具包含在二级层次结构中。
或有对价的公允价值
或有对价是使用概率加权的预期付款方法进行估值的，该方法考虑了预期的未来现金流的时间以及或有事件的关键要素是否完成的可能性。或有对价的公允价值在每个资产负债表日进行估值，直到金额可支付，调整数记入其他支出，净计入简明合并运营报表。由于估值中使用了大量不可观察的投入，这些负债被归类为公允价值层次结构的第三级。

17
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日在公允价值层次结构中按级别定期计量的金融工具的公允价值。
2024年3月31日2023年12月31日
第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产：
预付费用和其他流动资产：
跨币种互换 (1)
$— $11 $— $11 $— $8 $— $8 
其他资产：
投资股权证券
1 — — 1 1 — — 1 
负债：
其他应计负债：
跨币种互换 (1)
— — — — — 8 — 8 
或有考虑— — 9 9 — — 8 8 
其他负债：
跨币种互换 (1)
— 19 — 19 — 38 — 38 
长期借款：
2029 美元定期贷款— 1,715 — 1,715 — 1,794 — 1,794 
2027 美元优先票据— 483 — 483 — 487 — 487 
2029 美元优先票据— 626 — 626 — 633 — 633 
2031 美元优先票据— 520 — 520 — 527 — 527 
(1) 净投资对冲

下表显示了截至2024年3月31日的三个月中三级负债的展期活动。
使用重大不可观察的输入计算公允价值
（第 3 级）
2023 年 12 月 31 日的期初余额
$8 
公允价值的变化1 
外币折算— 
2024 年 3 月 31 日的期末余额
$9 
衍生金融工具
我们有选择地使用衍生工具来降低与外币汇率和利率变化相关的市场风险。衍生品的使用仅用于对冲目的，我们不为投机目的订立衍生工具。
符合资格并被指定为净投资和现金流套期保值的衍生工具
被指定为净投资对冲的跨货币互换
一次固定兑固定的跨货币互换，名义金额为美元150百万英镑此前于2023年处决，定于2024年3月31日到期。我们将这种跨货币互换的到期日延长至2025年9月30日，并重置了条款。根据这项重置的跨货币互换协议的条款，我们名义上交换了美元150百万，利率为 6.692% 换成欧元142百万，利率为 4.899%。跨货币互换被指定为净投资对冲工具。这种跨货币互换在每个报告日计入市场，任何未实现的收益或亏损都包含在累计其他综合亏损（“AOCI”）的未实现货币折算调整中。

18
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
利率互换被指定为现金流套期保值
名义金额为美元的利率互换150百万美元此前于2023年执行，定于2024年3月31日到期，于2024年3月27日初终止。同时，我们进行了名义金额为美元的利率互换150百万美元用于对冲与2029年美元定期贷款相关的利率敞口。根据利率互换协议的条款，公司必须向交易对手支付一系列固定利息，利率为 4.692$ 上的%150百万的名义价值，然后根据3个月的SOFR从交易对手那里获得可变利息，但下限为 0.5%。利率互换被指定为现金流对冲工具，将于2025年9月30日到期。该利率互换在每个报告日计入市场，任何未实现的收益或亏损都包含在AOCI中，并重新归类为对冲交易影响收益的相同时期的利息支出。
被排除在有效性评估之外的套期保值部分的收益和亏损将在套期保值生命周期内系统和合理地予以确认。
下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中公司现金流和净投资套期保值的地点和确认金额。
三个月已结束
3月31日
20242023
现金流和净投资对冲中的衍生品衍生品收益中确认的（收益）亏损的位置OCI 中确认的衍生品收益净额收入中确认的收益金额OCI中确认的衍生品（收益）亏损净额收入中确认的收益金额
利率互换利息支出，净额$— $— $(1)$(2)
跨币种互换
利息支出，净额(33)(4)7 (4)
未指定为现金流套期保值的衍生工具
我们定期签订外币远期和期权合约，以降低市场风险，对冲风险敞口以不同于相关子公司本位币计价的子公司的资产负债表风险敞口和现金流。这些合约未被指定为套期保值，所有收益和亏损均通过其他支出计入市场，在简明的合并运营报表中扣除。
根据ASC 815未指定用于套期会计处理的衍生品合约的公允价值收益和亏损， 衍生品和套期保值，记录在收益中，如下所示：
未指定为套期保值的衍生品
ASC 815 下的工具		衍生品收益中确认的（收益）亏损的位置三个月已结束
3月31日
20242023
外币远期合约其他费用，净额$(4)$(3)
(17)    段
公司将运营细分市场确定为一个组成部分：（i）从事可能从中获得收入和产生费用的业务活动；（ii）其经营业绩由首席运营决策者（“CODM”）定期审查，以就分配给该细分市场的资源做出决定并评估其业绩；（iii）拥有可用的独立财务信息。
我们有 二运营领域，这也是我们的应报告的细分市场：高性能涂料和机动涂料。CODM审查运营部门层面的财务信息，以分配资源并评估每个运营部门的经营业绩和财务业绩。我们的CODM之所以被确定为首席执行官，是因为他拥有绩效评估和资源分配决策的最终权力。我们的细分市场基于所服务的客户的类型和集中度、服务需求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门，我们为大型区域和全球原始设备制造商（“OEM”）以及分散的本地客户群提供高质量的液体和粉末涂料解决方案。这些客户包括独立或多车间运营商车间以及各种各样的工业制造商。我们是为数不多的拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。该细分市场中的终端市场是修补漆和工业产品。

19
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
通过我们的出行涂料部门，我们为轻型汽车和商用车原始设备制造商提供涂料技术。这些全球客户面临着电气化、可持续性、个性化和自动驾驶领域不断变化的大趋势，这些趋势需要高水平的技术专业知识。OEM 需要高效、环保的涂料系统，这些涂料系统能够以高精度、一致性和速度进行应用。该细分市场的终端市场是轻型汽车和商用车。
调整后的息税折旧摊销前利润是我们的CODM用来评估运营板块财务业绩和分配资源的主要衡量标准，因此也是我们根据ASC 280下的GAAP衡量细分市场盈利能力的指标， 分部报告。资产信息未经过审核，也未包含在我们的内部管理报告中。因此，我们尚未披露每个应报告细分市场的资产信息。下表显示了我们应报告的细分市场的相关信息。
三个月已结束
3月31日
20242023
净销售额 (1):
修补$519 $498 
工业329 349 
高性能涂料净销售总额848 847 
轻型车342 329 
商用车104 108 
汽车涂料净销售总额446 437 
总净销售额$1,294 $1,284 
(1)该公司有 不分部之间的公司间销售。

20
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
下表将我们的分部经营业绩与所列期间的所得税前收入进行了对账：
三个月已结束
3月31日
20242023
分部调整后的息税折旧摊销前 (1):
高性能涂层$196 $169 
出行涂层63 44 
总计259 213 
利息支出，净额54 48 
折旧和摊销68 70 
债务清偿和再融资相关成本 (a)
3 2 
解雇补助金和其他与员工相关的费用 (b)
55 — 
收购和资产剥离相关成本 (c)
2 1 
减值费用 (d)
— 7 
外汇调整损失 (e)
5 2 
长期员工福利计划调整 (f)
3 2 
基于股票的薪酬 (g)
6 6 
环境收费 (h)
4 — 
其他调整 (i)
— (1)
所得税前收入$59 $76 
(1)衡量细分市场经营业绩的主要指标是调整后的息税折旧摊销前利润，其定义为扣除利息、税项、折旧、摊销和影响经营业绩的部分其他项目的净收益。这些影响经营业绩的其他项目是管理层得出的结论：（1）净收益中包含的非现金项目，（2）公司认为不代表持续经营业绩的项目，或（3）在过去两年中未发生的非经常性、不寻常或不经常发生的项目，或者我们认为在未来两年内不太可能再次出现的项目。调整后的息税折旧摊销前利润是管理层用来评估业务业绩与预算、预测和上一年财务业绩相比较的关键指标，管理层认为该指标反映了公司的核心经营业绩，即根据上述特定项目调整后的息税折旧摊销前利润。
(a)代表与债务的预付款、重组和再融资相关的支出和估算值的相关变动，这些费用和估算值的相关变动不被视为我们持续经营业绩的指标。
(b)表示与员工解雇补助金、咨询、法律和其他与员工相关的成本以及与重组计划相关的其他员工相关成本的费用和相关估算值的相关变动，以及其他与员工相关的成本。这些金额不被视为我们持续经营业绩的指标。
(c)代表与我们的业务合并相关的收购和剥离相关费用以及整合活动，所有这些都不被视为我们持续经营业绩的指标。
(d)代表减值费用，不被视为我们持续经营业绩的指标。截至2023年3月31日的三个月中记录的金额涉及由于当时预计的汽车涂料板块非核心业务类别的退出而记录的亏损。
(e)指因调整以外币计价的资产和负债而造成的外汇损失，其中不包括我们用于对冲资产负债表风险敞口的外币工具的影响。
(f)代表长期员工福利成本的非现金、非服务成本部分。
(g)代表与股票薪酬相关的非现金影响。
(h)代表与某些环境修复活动相关的成本，这些费用不被视为我们持续经营业绩的指标。
(i)代表某些非运营或非现金收益的成本，这些收益与我们的核心业务无关，我们认为这些收益不代表我们的持续经营业绩。


21
目录
简明合并财务报表附注（未经审计）
（除非另有说明，否则以百万计）
(18)    累计其他综合亏损
未实现
货币
翻译
调整		养老金
调整		未实现
收益（亏损）于
衍生品		累积的
其他
全面
（亏损）收入
余额，2023 年 12 月 31 日
$(374)$(70)$— $(444)
本年度延期至 AOCI(41)— — (41)
从AOCI重新归类为净收益(4)1 — (3)
净变化(45)1 — (44)
余额，2024 年 3 月 31 日
$(419)$(69)$— $(488)
截至2024年3月31日，与外汇调整相关的累计所得税支出为 非实质的。截至2024年3月31日，与养老金福利调整相关的累计所得税优惠为美元29百万。截至2024年3月31日，与衍生品未实现收益调整相关的累计所得税支出为 非实质的。有关从AOCI重新分类的衍生品损益在简明合并经营报表中的分类，请参阅附注16。
未实现
货币
翻译
调整		养老金
调整		未实现
（亏损）收益
衍生品		累积的
其他
全面
（亏损）收入
余额，2022 年 12 月 31 日
$(434)$(36)$3 $(467)
本年度延期至 AOCI50 — 1 51 
从AOCI重新归类为净收益(4)— (3)(7)
净变化46 — (2)44 
余额，2023 年 3 月 31 日
$(388)$(36)$1 $(423)
截至2023年3月31日，与外汇调整相关的累计所得税优惠为美元1百万。截至2023年3月31日，与养老金福利调整相关的累计所得税优惠为美元14百万。截至2023年3月31日，与衍生品未实现收益调整相关的累计所得税支出为 非实质的。有关从AOCI重新分类的衍生品损益在简明合并经营报表中的分类，请参阅附注16。
(19)    后续事件
股票回购计划
2024 年 4 月，我们的董事会批准了一项普通股回购计划，金额为 $700百万美元取代了之前的程序，后者有 $367还剩下百万的授权。

22
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析应与本10-Q表季度报告以及公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告其他地方包含的未经审计的中期简明合并财务报表及其简明附注一起阅读。
前瞻性陈述
在以下关于我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以及本10-Q表季度报告中其他地方发表的许多不是历史事实陈述的陈述，包括关于我们的信念和预期的陈述，都是联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”，应据此进行评估。前瞻性陈述包括有关可能或假设的未来经营业绩的信息，包括对我们的业务计划、战略和资本结构的描述。这些陈述通常包含 “预期”、“期望”、“相信”、“打算”、“估计”、“可能”、“应该”、“将”、“可能”、“将”、“未来”、“承诺”、“可能”、“假设”、“潜力” 和 “预测” 等词语，以及这些词语或其他类似或类似术语的否定词。这些前瞻性陈述或预测的依据是我们当前的预期、计划和假设，这些预期、计划和假设是根据我们的行业经验，以及我们对历史趋势、当前状况、预期的未来发展以及我们认为在当前情况下和当时适当的其他因素的看法。当您阅读和考虑本10-Q表季度报告时，您应该明白，这些陈述并不能保证业绩或业绩。前瞻性陈述和预测受风险和不确定性的影响并涉及风险和不确定性，包括但不限于我们无法控制的经济、竞争、政府、地缘政治和技术因素，以及与执行2024年转型计划相关的风险，这些风险可能导致我们的业务、行业、战略、融资活动或实际业绩出现重大差异。有关可能影响我们财务业绩的潜在因素的更多信息，请参阅我们截至2023年12月31日的10-K表年度报告第二部分第7项中的 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”，以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中的 “风险因素” 以及我们向证券业提交或提供给证券业的其他文件和交易委员会（“SEC”），您不应过分依赖这些前瞻性陈述或预测。尽管我们认为这些前瞻性陈述和预测在做出时是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素，包括但不限于截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中描述的 “风险因素”，可能会影响我们的实际财务业绩或经营业绩，并可能导致实际业绩与前瞻性陈述和预测中表达的结果存在重大差异。
您不应将这些前瞻性陈述解释为详尽无遗，仅在本10-Q表季度报告发布之日作出。我们没有义务更新或修改此处包含的任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
我们打算使用我们的投资者关系页面ir.axalta.com作为以广泛、非排斥性的方式向公众披露重要信息的一种方式，以美国证券交易委员会的公平披露（或Reg.FD)。除了我们的新闻稿、美国证券交易委员会文件以及公开电话会议和网络直播外，投资者还应定期关注该网站，因为该页面上发布的信息可能被视为重要信息。
概述
我们是全球领先的高性能涂料系统和产品的制造商、营销商和分销商。我们在涂料行业拥有 150 多年的历史，以以市场领先的技术和客户服务的支持和知名品牌生产高质量产品而闻名。我们在全球的多元化足迹包括 43 个制造工厂、4 个技术中心、49 个客户培训中心和大约 12,000 名团队成员，使我们能够满足 140 多个国家客户的需求。我们通过庞大的销售队伍和技术支持组织以及大约 4,000 个独立的本地分销商为客户群提供服务。
我们的业务分为两个运营部门，即高性能涂料和机动涂料。我们的细分市场基于所服务的客户的类型和集中度、服务需求、分销方式和主要产品线。
通过我们的高性能涂料部门，我们为大型区域和全球客户以及分散的本地客户群提供高质量的可持续液体和粉末涂料解决方案。这些客户包括独立或多车间运营商车间以及各种各样的工业制造商。我们是为数不多的拥有提供精确配色和高度耐用涂层系统的技术的供应商之一。该细分市场的终端市场是修补漆和工业产品。
通过我们的出行涂料部门，我们为轻型汽车和商用车原始设备制造商提供涂料技术。这些全球客户面临着电气化、可持续性、个性化和自动驾驶领域不断变化的大趋势，这些趋势需要高水平的技术专业知识。OEM 需要高效、环保的涂料系统，这些涂料系统能够以高精度、一致性和速度进行应用。该细分市场的终端市场是轻型汽车和商用车。

23
目录
业务亮点
一般业务亮点
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，我们的净销售额增长了0.8％，其中包括0.7％的外币折算收益。净销售额的增长是由平均销售价格和0.4％的产品组合的上涨所推动的，但被0.3％的较低销量部分抵消。以下趋势影响了截至2024年3月31日的三个月中我们细分市场的净销售业绩：
•高性能涂层： 与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增长了0.2％。净销售额的增长是由平均销售价格和产品组合上涨1.1％以及墨西哥比索、欧元和英镑波动推动的有利外币折算带来的0.7％的顺风推动的，部分被人民币兑美元所抵消。尽管安德烈·科赫的收购做出了积极贡献，但销量下降了1.6％，但部分抵消了这些增长。
•交通涂层：与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月净销售额增长了2.0％。净销售额的增长是由销售量增加2.3％以及受墨西哥比索、巴西雷亚尔和欧元波动推动的有利外币折算带来的0.7％的顺风推动的，部分被人民币兑美元所抵消。这些收益被较低的平均销售价格和1.0％的产品组合部分抵消。
我们的业务服务于全球四个终端市场，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月净销售额如下：
（以百万计）三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023% 变化
高性能涂层
修补$519 $498 4.4 %
工业329 349 (5.8)%
高性能涂料净销售总额848 847 0.2 %
出行涂层
轻型车342 329 4.1 %
商用车104 108 (4.3)%
汽车涂料净销售总额446 437 2.0 %
总净销售额$1,294 $1,284 0.8 %
2024 年转型计划
2024年2月，我们宣布了2024年转型计划，旨在简化公司的组织结构，使我们能够更加积极主动、响应速度和灵活性，更好地为客户服务，降低成本基础，改善财务业绩和现金流产生。2024年转型计划行动于2024年第一季度开始，其中一些行动需要满足各个司法管辖区的当地法律要求，该公司预计将在2026年之前完成。参见第 2 项中其他地方包含的流动性和资本资源。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析以及未经审计的简明合并财务报表附注4包含在本10-Q表季度报告的其他地方，以获取更多信息。
资本和流动性亮点
在截至2024年3月31日的三个月中，我们预付了2029年美元定期贷款的未偿本金中的7500万美元。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注15。
2024年3月，我们签订了信贷协议第十四修正案，将适用于2029年美元定期贷款（继续以SOFR为基础）的利差从2.50％降至2.00％，并进行相关调整以实现此类重新定价。信贷协议的其他重要条款，包括2029年美元定期贷款的未偿本金和到期日，保持不变。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注15。
影响我们经营业绩的因素
影响我们经营业绩的因素没有变化，此前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项中在该标题下披露。

24
目录
操作结果
以下讨论应与随附的未经审计的简明合并财务报表和本10-Q季度报告中其他地方包含的相关附注中包含的信息一起阅读。我们在下文总结和分析的历史运营业绩不一定能反映出未来会发生的事情。
净销售额
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
净销售额
$1,294 $1,284 $10 0.8 %
汇率效应0.7 %
价格/混合效果0.4 %
音量效果
(0.3)%
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
净销售额增长主要是由于以下原因：
n 货币折算的有利影响主要归因于墨西哥比索、欧元、巴西雷亚尔和英镑的波动，但部分被人民币相对于美元的波动所抵消
n 在高性能涂料的推动下，平均销售价格和产品组合的上涨
n 与国内生产总值相关的摊销额减少了200万美元
部分抵消了：
n 高性能涂料销量的下降，但部分被汽车涂料销量的增加所抵消
销售成本
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
销售成本$865 $902 $(37)(4.1)%
占净销售额的百分比66.8 %70.2 %
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
销售成本下降的主要原因如下：
n 由于通货紧缩的好处，可变投入成本降低
n 高性能涂料销量的下降，但部分被汽车涂料销量的增加所抵消
n 减少了与某些制造基地的利用相关的100万美元开支
部分抵消了：
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加
n 与制造业报废、质量和产量损失相关的库存费用增加了100万美元
n 0.7％的货币折算的不利影响主要是由于墨西哥比索、欧元、巴西雷亚尔和英镑的波动，人民币兑美元汇率部分抵消了这一波动
销售成本占净销售额的百分比下降主要是由于以下原因：
n 由于通货紧缩的好处，可变投入成本降低
n 在高性能涂料的推动下，平均销售价格和产品组合的上涨
n 降低了与某些制造场所的利用率相关的费用
部分抵消了：
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加
n 与制造业报废、质量和产量损失相关的库存费用增加了100万美元

25
目录
销售、一般和管理费用
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
SG&A$207 $206 $1 0.5 %
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
销售、一般和管理费用保持稳定，主要原因如下：
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加
n 与美元相比，欧元和墨西哥比索的波动部分抵消了0.5％的货币折算的不利影响，部分抵消了人民币兑美元的不利影响
抵消者：
n 合同安排变动导致佣金减少500万美元
n 减少300万美元的坏账支出
其他运营费用
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
其他运营费用$61 $7 $54 771.4 %
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
其他运营费用增加主要是由于以下原因：
n 与2024年转型计划相关的解雇补助金和其他与员工相关的费用增加5,500万美元
n 本年度确认的环境修复费用为400万美元
n 本年度与收购相关的成本增加了100万美元
部分抵消了：
n 上一年度确认的700万美元减值费用与当时预计的汽车涂料板块非核心业务类别的退出有关
研究和开发费用
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
研究和开发费用
$18 $19 $(1)(5.3)%
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
研发费用基本保持稳定：
n 与去年同期相比，货币折算的影响并不重要

26
目录
收购的无形资产的摊销
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
收购的无形资产的摊销
$22 $25 $(3)(12.0)%
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
收购的无形资产的摊销额减少主要是由于以下原因：
n 减少了使用寿命结束的无形资产的400万美元摊销额，主要与2013年收购杜邦高性能涂料的无形资产有关
部分抵消了：
n 与去年收购的资产相关的100万美元摊销额增加
n 与去年同期相比，货币折算的影响并不重要
利息支出，净额
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
利息支出，净额$54 $48 $6 12.5 %
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
利息支出，净增加的主要原因是：
•归因于我们于2023年11月发行的2031年美元优先票据的900万美元的不利影响
n 用于对冲某些债务安排的可变利率敞口的衍生工具的300万美元收益减少
部分抵消了：
•500万美元的有利影响归因于赎回了我们之前于2025年到期的2023年11月到期的以欧元计价的优先票据
n 我们的2029年美元定期贷款本金减少所产生的200万美元有利影响，这主要是由于截至2024年3月31日的十二个月中预付了2亿美元的预付款，但浮动利率的提高部分抵消了这一影响
n 与去年同期相比，货币折算的影响并不重要

27
目录
其他费用，净额
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
其他费用，净额$8 $1 $7 700.0 %
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
其他支出，净增加的原因如下：
n 与去年同期相比，300万美元的外汇损失产生的不利影响，这主要是由欧元兑美元的波动所致
n 债务清偿和再融资相关成本增加100万美元，这主要是由2024年3月我们的2029年美元定期贷款的重新定价以及与2029年美元定期贷款7500万美元预付款相关的注销所致
n 杂项收入减少，扣除300万美元
所得税准备金
三个月已结束
3月31日
20242023
所得税前收入$59 $76 
所得税准备金20 15 
美国联邦所得税法定税率
21.0 %21.0 %
有效税率
33.9 %20.2 %
有效税率与法定美国联邦所得税税率 12.9 %(0.8)%
（有利）不利影响
三个月已结束
3月31日
影响有效税率与法定美国联邦所得税税率的项目
20242023
在法定税率与美国联邦税率不同的司法管辖区产生的收入 (1)
$(6)$(7)
估值补贴的变化 (2)
16 8 
外汇损失（收益），净额(6)— 
不可扣除的费用和利息
1 1 
未确认的税收优惠的变化2 (2)
(1) 主要与百慕大、德国、卢森堡和瑞士的收入有关。
(2) 估值补贴的变化主要与卢森堡、荷兰和英国的业务有关。

28
目录
分部结果
公司的产品和运营分为两个运营部门进行管理和报告：高性能涂料和机动涂料。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注17。
高性能涂料板块
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
净销售额
$848 $847 $1 0.2 %
价格/混合效果1.1 %
汇率效应0.7 %
音量效果(1.6)%
调整后 EBITDA$196 $169 $27 16.1 %
调整后的息税折旧摊销前利润率23.1 %20.0 %
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
净销售额增长主要是由于以下原因：
n 在修补终端市场的推动下，平均销售价格和产品组合的上涨
n 货币折算的有利影响主要归因于墨西哥比索、欧元和英镑的波动，但与美元相比，人民币部分抵消了这一影响
n 与100万美元国内生产总值相关的摊销额减少
部分抵消了：
n 由于工业市场环境疲软，以及退出某些低利润率类别的战略决策，工业终端市场的销量下降部分被安德烈·科赫收购后修补品终端市场的销量增加所抵消
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的增长主要是由于以下原因：
n 由于通货紧缩的好处，可变投入成本降低
n 在修补终端市场的推动下，平均销售价格和产品组合的上涨
n 货币折算的有利影响主要是由于墨西哥比索和欧元相对于美元的波动
部分抵消了：
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加
n 由于工业市场环境疲软以及退出某些低利润率类别的战略决策，工业终端市场的销量下降部分被修补终端市场销量的增加所抵消

29
目录
出行涂料板块
三个月已结束
3月31日		2024 vs 2023
20242023$ Change% 变化
净销售额$446 $437 $9 2.0 %
音量效果2.3 %
汇率效应0.7 %
价格/混合效果(1.0)%
调整后 EBITDA$63 $44 $19 43.9 %
调整后的息税折旧摊销前利润率14.2 %10.1 %
截至2024年3月31日的三个月，而截至2023年3月31日的三个月
净销售额增长主要是由于以下原因：
n 轻型汽车终端市场推动的销量增加，但部分被需求疲软推动的商用车终端市场销量下降所抵消
n 货币折算的有利影响主要是由于墨西哥比索、巴西雷亚尔和欧元的波动，但与美元相比，人民币部分抵消了这一影响。
n 与100万美元国内生产总值相关的摊销额减少
部分抵消了：
n 受拉丁美洲的推动，平均销售价格和产品组合下降
调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后息税折旧摊销前利润率的增长主要是由于以下原因：
n 由于通货紧缩的好处，可变投入成本降低
n 轻型汽车终端市场推动的销量增加，但部分被需求疲软推动的商用车终端市场销量下降所抵消
n 减少了与某些制造基地的利用相关的100万美元开支
n 货币折算的有利影响主要是由于墨西哥比索与美元相比的波动
部分抵消了：
n 运营费用增加的主要原因是劳动力成本增加
n 受拉丁美洲的推动，平均销售价格和产品组合下降
n 与制造业报废、质量和产量损失相关的库存费用增加了100万美元
流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是手头现金、经营活动提供的净现金以及我们的优先担保信贷额度下的可用借贷能力。
截至2024年3月31日，循环信贷额度下的可用性为5.28亿美元，扣除2,200万美元的未偿信用证。所有这些可用性均可在不违反信贷协议或优先票据契约（“优先票据”）下的任何契约的情况下使用。截至2024年3月31日，我们在其他信贷额度下的未偿借款金额不大。我们在某些非美国司法管辖区的其他信贷额度下的剩余可用借款能力共计5800万美元。
我们或我们的关联公司可以随时不时地购买我们的普通股或优先票据，并可以预付我们的2029年美元定期贷款或其他债务。我们的普通股或优先票据的任何此类购买均可通过公开市场或与第三方私下谈判的交易进行，也可以根据一项或多项赎回、投标或交易所要约或其他方式进行，其条款和价格以及对价由我们或我们的任何关联公司可能确定的条款和价格。
我们在世界各地制定了各种供应商融资计划。我们与大型银行机构合作，利用这些计划来提高我们的流动性。根据计划的不同，该计划下的负债在我们未经审计的简明合并资产负债表上被归类为应付账款或借款的流动部分。本10-Q季度报告其他部分包含的未经审计的简明合并财务报表附注14对我们的供应商融资计划进行了更全面的描述。

30
目录
2024年2月，我们宣布了一项全球转型计划，旨在简化公司的组织结构，使我们能够更加积极主动、响应速度和灵活性，更好地为客户服务，降低成本基础，改善财务业绩和现金流产生。与2024年转型计划相关的未来现金支出预计约为9500万至1.35亿美元。我们估计，2024年转型计划一旦全面执行，按年计算将产生约7500万美元的净储蓄，包括非劳动力储蓄和回填某些职位的成本。我们预计，2024年转型计划将节省1000万美元的运行费率，预计将在2026年实现全部运行率。有关更多信息，请参阅本10-Q表季度报告中其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注4。
现金流
三个月已结束
3月31日
（以百万计）20242023
提供的净现金（用于）：
经营活动：
净收入$39 $61 
折旧和摊销68 70 
递延融资成本和原始发行折扣的摊销2 2 
债务清偿和再融资相关成本3 2 
递延所得税6 2 
已实现和未实现的外汇亏损，净额9 5 
基于股票的薪酬6 6 
减值费用— 7 
指定为净投资套期保值的掉期利息收入(3)(6)
其他非现金，净额2 3 
经非现金项目调整后的净收益132 152 
经营资产和负债的变化(98)(204)
经营活动34 (52)
投资活动(19)(6)
筹资活动(82)(88)
汇率变动对现金的影响(9)6 
现金净减少$(76)$(140)
截至2024年3月31日的三个月
经营活动提供的净现金
截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为3,400万美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生了1.32亿美元的现金。9,800万美元的营运资金净使用部分抵消了这一点，其中最重要的驱动因素是其他应计负债减少了7,500万美元，预付费用和其他资产和库存分别增加了4,000万美元和2,000万美元。这些外流主要是由员工相关福利的季节性现金支付、向供应商付款的时机、BIP的支付和产量的增加所推动的。这些流出被其他负债增加的2,200万美元部分抵消，这主要是由与2024年转型计划相关的应计账款以及1,100万美元的付款时间和应付账款的增加所推动的。
用于投资活动的净现金
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为1900万美元。主要用途是购买2200万美元的不动产、厂房和设备，部分被指定为净投资套期保值的互换所得的300万美元利息收益所得的收益所抵消。未经审计的简明合并财务报表附注16进一步讨论了这些收益，见本10-Q表季度报告其他部分。

31
目录
用于融资活动的净现金
截至2024年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为8200万美元。主要用途是预付2029年美元定期贷款未偿本金中的7500万美元，合同偿还的600万美元借款以及支付与2024年3月我们的2029年美元定期贷款重新定价相关的200万美元费用。2029年美元定期贷款的重新定价导致1.07亿美元的建设性融资现金流入和相应的建设性融资现金流出。
对现金的其他影响
截至2024年3月31日的三个月，货币兑换对现金的影响不利于900万美元，这主要是由欧元兑美元的波动所致。
截至2023年3月31日的三个月
用于经营活动的净现金
截至2023年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为5200万美元。扣除折旧、摊销和其他非现金项目前的净收入产生了1.52亿美元的现金。这被2.04亿美元的营运资金净使用所抵消，其中最重要的驱动因素是应收账款和应收票据以及预付费用和其他资产分别增加9,200万美元和3,000万美元，以及其他应计负债和应付账款分别减少9,600万美元和2,200万美元。这些资金外流主要是由收款和支付时机、BIP的支付以及主要是与员工相关的福利的季节性现金支付所推动的，但由于我们有意管理库存水平，生产水平降低，库存减少了3,900万美元，部分抵消了这些外流。
用于投资活动的净现金
截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为600万美元。主要用途是购买4,200万美元的不动产、厂房和设备，部分被结算收益和指定为净投资套期保值的互换利息所抵消。
用于融资活动的净现金
截至2023年3月31日的三个月，用于融资活动的净现金为8,800万美元。这一变化主要是由2029年美元定期贷款的7500万美元未偿本金的预付款、1500万美元的例行还款、总额为700万美元的收购相关对价款以及与2024年到期的定期贷款再融资相关的600万美元费用的支付，其中一部分被短期借款的900万美元收益和我们的股票薪酬计划获得的500万美元净现金所抵消。
对现金的其他影响
截至2023年3月31日的三个月，货币兑换对现金的影响为600万美元，这主要是由墨西哥比索和欧元相对于美元的波动所推动的。
财务状况
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的现金和现金等价物分别为6.24亿美元和7亿美元。在这些余额中，截至2024年3月31日和2023年12月31日，非美国司法管辖区分别维持4.81亿美元和4.62亿美元。我们认为，目前，我们的组织结构使我们具有必要的灵活性，可以在子公司中转移资金，以满足我们的运营和营运资金需求。
我们的业务可能无法通过经营活动产生足够的净现金，我们的优先担保信贷额度下的未来借款可能不足以使我们能够偿还债务或为包括计划资本支出在内的其他流动性需求提供资金。在这种情况下，我们可能需要在到期日或之前为全部或部分债务再融资。我们可能无法以商业上合理的条件或根本无法为我们的任何债务再融资。如果我们无法偿还债务，我们可能不得不采取行动，例如出售资产、出售额外股权或减少或推迟资本支出、战略收购、投资和联盟。我们的主要流动性来源是手头现金、经营活动提供的净现金以及优先担保信贷额度下的可用借款能力。根据我们的预测，我们认为，经营活动提供的净现金、手头可用现金和优先担保信贷额度下的可用借贷能力以及其他现有信贷额度将足以偿还债务、为我们的成本节约计划提供资金、满足流动性需求并为未来十二个月的必要资本支出提供资金。
我们按期支付本金或利息，或为债务再融资，或为营运资本需求、资本支出和其他流动债务提供资金的能力将取决于我们从运营中产生现金的能力。这种现金产生受我们无法控制的总体经济、金融、竞争、立法、监管和其他因素的影响。

32
目录
如果需要，我们筹集额外融资的能力和借贷成本可能会受到独立评级机构分配的短期和长期债务评级的影响，这些评级在很大程度上基于我们的表现，这些评级以利息覆盖率和杠杆比率等某些信贷指标来衡量。我们的高杠杆性质可能会限制我们未来获得额外融资的能力，而2022年和2023年以及2024年持续的高利率可能会进一步增加我们的利息支出并削弱我们的财务状况。
下表详细列出了我们在指定日期的未偿还借款：
（以百万计）2024年3月31日2023年12月31日
2029 美元定期贷款$1,711 $1,786 
2027 美元优先票据500 500 
2029 美元优先票据700 700 
2031 美元优先票据500 500 
短期借款和其他借款56 62 
未摊销的原始发行折扣(15)(17)
未摊销的递延融资成本(25)(27)
借款总额，净额3,427 3,504 
减去：
短期借款3 7 
长期借款的流动部分17 19 
长期债务$3,407 $3,478 
我们的债务，包括优先担保信贷额度、优先票据和短期借款，在本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注15以及截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中经审计的合并财务报表附注18中有更全面的描述。
我们认为，我们将继续保持足够的流动性以满足我们的现金需求，包括我们的杠杆和相关的利息支付以及我们的营运资金需求。截至2024年3月31日和2023年12月31日，循环信贷额度下的可用性均为5.28亿美元，我们可以在不违反信贷协议或优先票据契约下的任何契约的情况下借入所有这些资金。
2024年3月，我们签订了信贷协议第十四修正案，将适用于2029年美元定期贷款（继续以SOFR为基础）的利差从2.50％降至2.00％，并进行相关调整以实现此类重新定价。信贷协议的其他重要条款，包括2029年美元定期贷款的未偿本金和到期日，保持不变。由于重新定价，在截至2024年3月31日的三个月中，我们记录了200万美元的融资相关成本亏损，这与注销未摊销的递延融资成本以及原始发行折扣和完成重新定价所产生的费用有关。
合同义务
与我们的重要合同义务和现金需求相关的信息可以在我们截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的经审计的合并财务报表附注6和附注18中找到。如上所述，在截至2024年3月31日的三个月中，我们在截至2024年3月31日的三个月中预付了2029年美元定期贷款未偿本金中的7,500万美元，未经审计的简明合并财务报表附注15中。正如我们在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样，公司的合同义务和现金要求没有其他重大变化。
资产负债表外安排
有关我们对某些客户对第三方义务的担保，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注5。
最新会计指南
有关近期会计指导的摘要，请参阅本10-Q表季度报告其他地方包含的未经审计的简明合并财务报表附注1。

33
目录
关键会计政策和估计
如果会计政策要求根据估算时高度不确定的事项的假设进行会计估计，并且本可以合理使用的不同估算值或合理可能定期发生的会计估算变更可能对财务报表产生重大影响，则该会计政策被视为至关重要。编制未经审计的简明合并财务报表时，需要我们做出影响财务报表中报告的金额的估算和判断，这些估算和判断均包含在本表10-Q季度报告的其他地方。我们的估计和判断基于历史经验和在当时情况下被认为合理的假设，并持续对其进行重新评估。在不同的假设或条件下，实际结果可能与我们的估计有所不同。我们此前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7项中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析——关键会计政策和估计” 中披露的关键会计政策和估计没有重大变化。

34
目录
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
此前在公司截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第7A项中披露的市场风险没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
根据1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（b）条或第15d-15（b）条的要求，公司在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，对公司披露控制和程序（定义见第13a-15（e）条或第15d-15（e）条的有效性进行了评估《交易法》）截至本10-Q表季度报告所涉期末。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的局限性。无论设计和运作多么出色，披露控制和程序都只能为实现预期的控制目标提供合理而非绝对的保证。基于上述情况，公司首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序自2024年3月31日起生效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的三个月中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

35
目录
第二部分其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们有时是正常业务过程中出现的法律诉讼的当事方。除了在正常业务过程中发生的诉讼外，我们不参与任何其他诉讼。正如本10-Q表季度报告其他部分所包含的未经审计的简明合并财务报表附注5所述，我们预计目前任何未决的诉讼都不会对我们产生重大不利影响。
美国证券交易委员会的法规要求在政府机构参与诉讼时披露某些环境事项，并且此类诉讼涉及公司有理由认为将超过规定门槛的潜在金钱制裁。根据美国证券交易委员会的规定，我们将为此类诉讼使用100万美元的门槛。目前，公司尚未发现任何超过该门槛且符合该要求规定的其他披露条件的事项。
第 1A 项。风险因素
与之前在截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第一部分第1A项中披露的风险因素相比，我们的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 无。
(b) 无。
(c) 在截至2024年3月31日的三个月中，公司没有董事或 “高级职员” 采用要么 终止a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 项。

36
目录
第 6 项。展品
展品编号
展品描述
10.1*
信贷协议第十四修正案，日期为2024年3月18日，艾仕得涂料系统有限公司、艾仕得涂料系统荷兰控股有限公司、艾仕得涂料系统美国控股有限公司、艾仕得涂料系统美国公司、其某些附属担保方、其某些贷款方以及作为行政代理人和抵押代理人的巴克莱银行有限公司（参照注册人当前报告附录10.1成立）2024 年 3 月 18 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表格（文件编号 001-36733）
10.2
绩效份额单位报废条款
10.3
美国员工绩效分成单位奖励协议的形式（调整后的息税折旧摊销前利润）
10.4
美国员工绩效分成单位奖励协议的形式（相对股东总回报率）
10.5
美国员工限制性股票单位奖励协议的形式
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证
32.1†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席执行官进行认证
32.2†
根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18条第1350条对首席财务官进行认证
101INS-内联 XBRL 实例文档。该文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101SCH-内联 XBRL 分类扩展架构文档
101CAL-内联 XBRL 分类扩展计算 Linkbase 文档
101DEF-内联 XBRL 分类扩展定义 Linkbase 文档
101LAB-Inline XBRL 分类扩展标签 Linkbase 文档
101PRE-Inline XBRL 分类学扩展演示文稿 Linkbase 文档
104封面交互式数据文件（嵌入在行内 XBRL 文档中）
*
先前已提交。
^表示管理合同或补偿计划或安排。
†根据《美国法典》第 18 条第 1350 条，本证书仅作为报告的附带提供，不用于经修订的 1934 年《证券交易法》第 18 条的目的，也不得以提及方式纳入公司在本文件发布之日之前或之后提交的任何文件，无论此类申报中使用何种通用公司语言。

37
目录

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式安排下列签署人正式授权代表其签署本报告。

艾仕得涂料系统有限公司
日期：2024年5月1日作者：/s/Chris Villavarayan
克里斯·维拉瓦拉扬
首席执行官兼总裁
（首席执行官）
日期：2024年5月1日作者：/s/ 卡尔·安德森二世
卡尔·安德森二世
高级副总裁兼首席财务官
（首席财务官）
日期：2024年5月1日作者：/s/Anthony Massey
安东尼·梅西
副总裁兼全球财务总监
（首席会计官）

38