附件99.1

2024年3月8日

尊敬的GE 股东：

距离我们宣布有意组建三家独立的投资级行业领先的上市公司已经两年多了。2023年初，我们成功完成了GE Healthcare的剥离，现在，我们正在接近剥离GE Vernova和在2024年第二季度初推出GE AerSpace。这些公司中的每一家都是重要行业的全球领导者，随着时间的推移继续变得越来越重要，值得注意的是，每一家公司都将发扬以创新、客户为中心和谦逊为中心的GE S无与伦比的基因。

我们的团队努力为独立公司的生活做准备，现在正在为推出做准备。正如我们已经在GE Healthcare看到的那样，作为独立公司，GE Vernova和GE AerSpace将受益于对客户的更多关注，以及更多的资本分配和战略灵活性，以在其特定行业追求高质量增长。它们正在吸引更广泛、更深入的团队、董事会和投资者基础，这些团队、董事会和投资者希望成为GE AerSpace和GE Vernova的一部分，每个团队都提供有自己吸引力的任务。两家公司在建立责任、解决问题和以客户为中心的精益文化方面都取得了巨大的进步。两家公司还将拥有强大的财务状况和投资级评级，为 增长和创新的目标投资奠定基础。

向GE股东分配GE Vernova普通股将为GE现有股东 提供GE Vernova的比例所有权权益。GE Vernova在加快能源转型和推进全球可持续发展方面处于独特的地位。拥有7,000台燃气轮机和约55,000台风力涡轮机的装机容量使S成为世界上最大的风力涡轮机，其技术帮助S发电约占全球发电量的30%。GE Vernova通过提供关键的能源转换技术和服务，为客户提供解决方案，以满足提高电气化和脱碳水平的强劲全球需求 。GE Vernova的S领导团队在推动全球可持续发展方面拥有广泛的职能和行业专业知识，并致力于通过 精益持续改进。作为一家独立的公司，GE Vernova将以其非凡的创新记录为基础，继续开发实现能源转型的突破性技术并将其商业化，同时执行其通过产生强劲的自由现金流实现盈利增长的战略。

GE Vernova分配将以按比例分配的形式向GE 股东分配GE Vernova的所有流通股。出于美国联邦所得税的目的，这一分配对通用电气股东来说是免税的。无需股东批准，您 无需采取任何措施即可获得您作为GE股东有权获得的GE Vernova股票。您不需要支付任何对价或放弃或交换您的GE普通股来参与剥离。

在通用电气Vernova剥离后，截至剥离日期 的通用电气股东也将继续持有通用电气的股票，通用电气将在纽约证券交易所上市，股票代码为通用电气航空航天公司。通用电气航天S将把唯一的重点放在执行其大胆的愿景上，即发明飞行的未来，将人们抬起来，并将他们安全带回家。全球70%以上的航空公司拥有近41,000台商用发动机，拥有26,000多台国防发动机的多样化产品组合， 这一非凡的特许经营权是全球航空航天领域的领先者。超过70%的收入来自售后服务，这些服务不仅具有诱人的经济效益，而且使团队比以往任何时候都更接近我们的客户。GE航空航天将在未来几十年继续创造巨大价值，利用其技术和产品开发计划的质量，其团队的能量和协作，以及其作为行业最大和最年轻的机队的定位。

我鼓励您仔细阅读所附的信息声明，该声明是在GE Vernova普通股股票分配的记录日期提供给所有GE股票持有人的。信息声明详细描述了分离，并包含有关GE Vernova的重要业务和财务信息。

我们的未来是光明的。作为一家独立公司，GE Vernova将更好地加速能源转型 并推动可持续发展，专注于今天实现有纪律的收入增长，同时创新以创造明天的增量价值。我们感谢您对通用电气的投资。

真诚地

劳伦斯·卡尔普，Jr.

通用电气董事长兼首席执行官

GE航空航天公司董事长兼首席执行官

2024年3月8日

尊敬的 未来GE Vernova股东，

我很高兴地欢迎您成为GE Vernova的股东，GE Vernova是一家专门开发、交付和服务加速能源转型的关键技术的公司。我们创造了一个更可持续的世界，使我们的客户能够提高电气化和脱碳水平，从而改善我们的客户服务的社区和人民的生活质量。

世界各地的社区在维持可靠、负担得起和安全的电力系统，同时增加用电机会和减少排放方面面临重大挑战。考虑到经济的电气化和大约7.5亿人缺电，预计到2040年电力需求将增长50%以上。电力部门的发电排放约130亿吨CO₂每年，整个电力行业占全球人造二氧化碳总量的40%₂ 排放。所需电力的增加，加上对脱碳的关注，将需要发电能力几乎翻一番，达到16,000 GW，推动与电力相关的年度投资从略高于1.0万亿美元增加到 超过2.0万亿美元。

GE Vernova以其130多年的行业领导者历史为基础，通过我们服务于能源转型的庞大规模和多样化的产品，为这些挑战提供解决方案。许多世界领先的公用事业公司、开发商、政府和大型工业电力用户都依靠我们的装机容量生产了约占全球S电力总量30%的电力，并可靠、高效地输送这些电力。

我们在创新方面的领先地位仍将是客户努力实现长期可持续发展目标的关键推动因素。我们每年在研发方面投资约10亿美元，并经常与合作伙伴或其他第三方一起高效地进行研发。这些努力推动了能源储存、氢气、碳捕获、小型模块化核反应堆、先进风力涡轮机和电力软件等一系列技术的关键突破。

我们在2023年实现了显著更好的财务业绩，并将通过更好的 合同销售新设备和我们提供的解决方案，继续提高盈利能力和现金流，并降低风险。我们还致力于我们的精益运营模式，以推动生产率、质量和成本的提高，这将带来利润率的扩大以及为我们的客户提供高质量的产品和服务。GE Vernova方式是我们运营公司的原则，它将安全、质量、交付和成本(SQDC)放在首位，为我们的员工、承包商、客户和其他利益相关者提供安全第一。

未来几十年能源转型带来的不断增长的需求，以及我们自己的成本和生产率努力，将推动股东价值。 我们将增加收益，提供更强大、更具弹性的现金流，同时使我们的客户能够为他们所服务的社区提供更可靠、负担得起和可持续的电力。应对气候变化和推进可持续发展仍然是全球性的挑战，但也为GE Vernova创造了重大机遇，支持客户应对这些挑战所需的投资。我们的公司定位于一个充满吸引力的未来，我们的领导团队和员工期待着与您、我们的股东以及更广泛的全球社区分享我们的成功。

斯科特·L·斯特拉齐克

首席执行官

信息表

GE Vernova LLC

普通股 股票

(每股票面价值0.01美元)

我们向您发送此 信息声明，内容与通用电气公司(GE)对其全资子公司GE Vernova LLC (及其子公司、GE Vernova、The Company、？WE、？Us或？我们的数字业务)的剥离(剥离)有关，该公司持有GE S的可再生能源、电力和数字业务。GE Vernova LLC将转变为 公司，并将在剥离完成之前更名为GE Vernova Inc.。

为了完成剥离，通用电气将按比例将我们的所有普通股分配给通用电气普通股的持有人(通用电气股东)。我们预计，出于美国联邦所得税的目的，我们普通股的分配对GE普通股的持有者将是免税的，但股东可能获得的现金(如果有)除外。

如果您是截至2024年3月19日(也就是剥离的创纪录日期)交易结束时GE普通股的记录持有者，您将有权在该日期每持有四股GE普通股获得一股GE普通股。GE将以簿记形式分配其普通股股份，这意味着我们不会发行实物股票。Equiniti Trust Company，LLC(分销代理)不会分销我们普通股的任何零碎股份。

剥离将于纽约市时间2024年4月2日凌晨12点10分生效。分拆生效后，我们将立即成为一家独立的上市公司。

通用电气的股东不需要 投票或采取任何其他行动来批准剥离。我们不是要求您提供委托书，也不是要求您不要给我们发送委托书。通用电气股东将不需要为他们在剥离中获得的我们普通股的 股票支付任何代价，他们也不需要交出或交换他们持有的通用电气普通股，也不需要采取任何与剥离相关的其他行动。

我们的普通股目前不存在交易市场。然而，我们预计，我们普通股的有限交易市场 ，通常称为发行时交易市场，最早将在分销日期前三天形成，我们预计我们普通股的常规交易将在分销日期后的第一个交易日开始。我们的普通股已获准在纽约证券交易所上市，股票代码为GEV。

在审查本信息声明时，您应仔细考虑本信息声明第24页开始的标题为“风险因素”的部分中描述的事项。

美国证券交易委员会和任何州证券委员会都没有批准或不批准这些证券，也没有确定本信息声明是否属实或完整。任何相反的陈述都是刑事犯罪。

本信息声明不是出售任何证券的要约，也不是邀请购买任何证券的要约。

本信息声明的日期为2024年3月8日。

目录

		页面
商标和著作权			II
行业、排名和市场数据			II
非GAAP财务 数据			II
有关通用电气的问答分拆原因’			四.
信息声明摘要			1
风险因素			24
关于前瞻性 陈述的警示性声明			60
衍生产品			62
股利政策			68
大写			69
未经审计的形式浓缩合并财务报表			70
我们的行业			80
我们的业务			92
管理层对财务状况和 运营结果的讨论和分析			128
管理			155
董事薪酬			164
高管薪酬			165
某些受益所有者的安全所有权和管理			185
某些关系和相关人员 交易			187
分拆的美国联邦所得税重大后果			195
我们的股本说明			199
在那里您可以找到更多信息			204
合并财务报表索引			F-1

i

商标和版权

GE和GE Monogram徽标是通用电气公司的商标。本信息声明中提到的徽标、商标、服务标记、商品名称和版权 属于我们或被授权供我们使用。仅为方便起见，我们在本信息声明中提及我们的知识产权（RSTIP RST）资产，但不包含 ^™, ^®，以及^©符号，但此类引用并不意味着我们不会根据适用法律在最大程度上主张我们对我们的知识产权资产的权利。本信息声明中提及的其他徽标、商标、服务标记、商标名和版权均为其各自所有者的财产。

行业、排名和市场数据

本信息声明包含有关我们的行业、我们参与的市场以及我们在这些市场中的地位的各种历史和预测信息。其中一些信息来自行业出版物和其他第三方来源，其他信息来自我们自己对从这些第三方来源收到的数据的分析、我们自己的内部数据，以及我们的管理团队委托我们进行自己的评估和规划的市场研究。所有这些信息都涉及各种假设、限制和方法，并且固有地受到不确定性的影响，因此提醒您不要过度重视这些估计。凡提及国际能源署公布的信息，均指国际能源署《2023年世界能源展望》中所载的信息。

非公认会计准则财务数据

本信息报表中提供的所有财务信息均源自本信息报表中其他部分包含的本公司合并财务报表。本信息报表中提供的所有财务信息都是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)以美元编制的，但以下非GAAP财务指标的列报除外：有机收入、有机部门EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的有机EBITDA利润率、调整后的有机EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的净收入利润率和自由现金流量。

我们在本信息报表中列出有机收入、有机部门EBITDA、调整后的EBITDA、调整后的EBITDA利润率、调整后的有机EBITDA、调整后的有机EBITDA利润率、调整后的净收入、调整后的净收入利润率和自由现金流，因为我们认为这些衡量标准为投资者提供了衡量我们业绩的额外信息 。有关我们 使用这些非公认会计准则财务指标的原因、它们的定义、局限性以及与其最接近的美国公认会计准则财务指标的对账，请参阅《管理层对S财务状况和经营结果的讨论与分析》。

由于其局限性，这些非GAAP财务指标不打算作为美国GAAP财务指标的替代指标，也不应被视为我们可用于投资于业务增长或可用于履行义务的现金指标。我们通过使用这些非GAAP财务指标和其他比较工具以及美国GAAP财务指标来帮助评估运营业绩，以弥补这些限制。

陈述的基础

除另有说明或上下文另有要求外，本信息声明中提及：

(i)

？公司、？GE Vernova、？WE、？？Us、？？和？我们的？是指 GE Vernova LLC(一家新成立的控股公司)及其在剥离生效后的直接和间接子公司。通用电气

II

Vernova LLC将转变为一家公司，并将在剥离完成前更名为GE Vernova Inc.；

(Ii)

？董事会或我们的董事会是指公司的董事会；

(Iii)

？附则是指我们的附则将作为剥离的一部分生效，其形式作为我们登记声明的证物存档，表格10，本信息声明是其中的一部分；

(Iv)

？公司注册证书是指我们的公司注册证书，它将作为剥离的一部分生效，其表格作为我们注册声明的证物在表格10上存档，本信息声明是其中的一部分；

(v)

分拆是指通用电气将把我们普通股的所有股份分配给其股东的交易；

(Vi)

交易所指的是纽约证券交易所；

(Vii)

？通用电气是指通用电气公司及其直接和间接子公司；

(Viii)

通用电气董事会是指通用电气公司的董事会；

(Ix)

？股东？或？股东？是指通用电气公司的股东或GE Vernova的股东，视情况而定；

(x)

？重组交易是指GE 在分拆之前、分拆时或之后将进行的一系列内部重组交易，根据这些交易，GE Vernova将通过其子公司持有GE S可再生能源、电力和数字业务；以及

(Xi)

？GE Vernova业务是指GE S的可再生能源、电力和数字业务。

由于对单个组件进行舍入，本信息声明中提供和使用的某些百分比和其他数字的总和可能不是100.0。在本信息声明中，我们提供了我们所经营行业的估计美元金额。

2021年11月9日，通用电气宣布计划组建三家独立的、行业领先的投资级上市公司，分别来自(I)通用电气S航空业务(通用电气航空航天)，(Ii)通用电气S医疗保健业务，通用电气医疗保健 技术有限公司(通用电气医疗保健)，以及(Iii)通用电气S能源业务，通用电气韦尔诺瓦。为了实现这一目标，通用电气于2023年1月3日完成了GE Healthcare的免税剥离(GE Healthcare剥离)，并打算在2024年第二季度初执行GE Vernova的免税剥离。本信息声明仅涉及GE Vernova的剥离，不适用于GE Healthcare的剥离 。

关于于2021年7月30日生效的通用电气S普通股反向分拆，通用电气股票持有人接到通知，交出其通用电气股票证书，以换取1股拆分后的通用电气普通股，以换取8股拆分前的通用电气普通股。截至2024年2月13日，约15,661,434股通用电气普通股继续以认证形式持有。如果您继续以认证形式持有GE普通股，鼓励您就反向股票拆分联系 Equiniti Trust Company，LLC，GE S交易代理，以便将您的GE股票代表拆分前GE普通股的股票交换为：(A)以簿记形式显示您以电子方式持有的拆分后GE普通股的新发行股票数量的报表，以及代替任何零碎股票的现金支票和在您 交换GE股票之前支付的GE任何应计股息，以及(B)说明您有权在GE Healthcare剥离中获得的GE Healthcare新发行普通股数量的声明，以及在您交换GE股票证书之日之前支付的现金支票，以代替任何 股，以及GE Healthcare的任何应计股息。如果您在分拆前没有交换您的GE股票，您还将有权在交换您的GE股票时收到一份声明，说明新的

三、

在分拆中发行了我们普通股的股票，以及在您交换GE股票证书之日之前支付的代替任何零碎股票的现金和GE Vernova的任何应计股息 。然而，在您交换您的GE股票之前，您不会收到我们普通股的任何此类股票。

关于S分拆原因的问答

以下 仅提供有关GE S剥离原因的某些信息摘要。您应阅读本《信息声明》全文，以了解有关以下事项的更详细说明 。

Q:	通用电气宣布了哪些剥离产品？

答：2021年11月9日，通用电气宣布计划组建三家独立的、行业领先的投资级上市公司：(I)通用电气航空航天公司，(Ii)通用电气医疗保健公司，以及(Iii)通用电气S能源业务公司，通用电气公司。为了实现这一目标，通用电气于2023年1月3日完成了GE Healthcare剥离，并打算在2024年第二季度初执行GE Vernova的免税剥离。将这三项业务分离为独立的上市公司，目的之一是 更好地定位每项业务的管理层，专注于并寻求每一项业务所独有的长期增长和盈利机会，并使每项业务能够更有效地实施其资本配置战略。 本信息声明仅涉及GE Vernova的剥离，不适用于之前完成的GE Healthcare剥离。

Q:	为什么我会收到这份文件？

答：通用电气向您提供本文件，因为您是通用电气的股东。如果您在 记录日期（定义如下）营业结束时是GE普通股的持有者，则您将有权获得您在该日期持有的每四股GE普通股的分配一股我们普通股。本文件将帮助您了解分拆将如何导致您拥有公司股份以及公司作为独立实体的运营。

Q:

剥离的原因是什么？

答：通用电气董事会认为，将通用电气Vernova业务从通用电气分离出来符合通用电气及其股东的最佳利益，也符合通用电气Vernova业务的成功。？见剥离和剥离的原因。

Q:	为什么我们的分离被组织为衍生产品？

答：通用电气认为，出于美国联邦所得税的目的，向通用电气及其股东免税分配我们的股票是将我们的业务与通用电气分开的最有效方式。

问题和答案 关于衍生产品

以下仅提供有关剥离的某些信息的摘要。您应阅读本《信息声明》全文，以更详细地描述以下事项。

Q:

衍生产品是什么？

答：剥离是我们从通用电气分离出来的方法。在分拆中，通用电气将把我们普通股的所有流通股分配给其股东。剥离后，我们将成为一家独立的上市公司 。

四.

Q:	剥离的完成是否需要满足或放弃任何条件？

答：是的，剥离的完成取决于 满足或放弃通用电气董事会S的某些条件。在法律允许的范围内，GE董事会可放弃上述任何条件。此外，在分拆之前，通用电气可随时决定放弃分拆，或修改或更改分拆的条款。见剥离条件。或者，通用电气可以放弃剥离的任何条件，继续进行剥离，即使没有满足所有这些条件 。如果通用电气放弃任何该等条件，而分拆完成，则该等豁免可能对通用电气S及通用电气威诺华S各自的业务、财务状况或经营业绩、通用电气S普通股的交易价格或股东在分拆后出售股份的能力造成重大不利影响，包括但不限于因我们的普通股未能被接受上市或提起诉讼而导致的非流动性交易 ，从而产生任何旨在阻止分拆完成的初步或永久禁令。如果通用电气在分拆的一个或多个条件尚未满足的情况下仍选择继续进行分拆，通用电气将 评估当时适用的事实和情况，并根据适用法律进行其他披露和采取通用电气认为必要或适当的其他行动。

特别是，如果通用电气放弃通用电气将收到Paul，Weiss，Rifkind，Wharton&Garrison LLP和Ernst&Young LLP各自的意见，大意是根据第355条和准则相关条款，剥离将有资格不确认损益的条件，则通用电气将通知其股东：(1)通过以 表格10提交对注册声明的修订，如果放弃发生在注册声明生效之前，则本信息声明构成一部分；或(2)如果放弃发生在注册声明生效之后，则通过提交当前的表格8-K报告，正如 《分拆规则》中所述，如果通用电气放弃该条件，然后根据第355节和《准则》的相关规定，认定该分拆不符合不确认损益的资格，那么，除了上述潜在的重大不利影响外，通用电气及其股东还可能面临重大的税务不利影响。？风险因素？与剥离相关的风险如果确定为应税交易，则剥离可能导致对通用电气及其股东的重大税务负担，并对剥离产生重大的美国联邦所得税后果。通用电气目前不打算对剥离免除这一条件。

Q:	GE是否可以在满足所有条件的情况下取消剥离？

答：是的。在分拆发生之前，通用电气有权不进行分拆，即使所有条件都得到满足。见标题为？分拆的条件？分拆的条件。

Q:	我持有的GE股票数量是否会因 剥离而改变？

答：不会，您持有的GE普通股数量不会因剥离而发生变化。

Q:	剥离是否会影响我的GE普通股的交易价格？

答：通用电气认为，我们与通用电气的分离为其股东提供了最大的长期价值。不能保证在分拆后，通用电气普通股和我们普通股的合计交易价格将等于或超过通用电气普通股在没有剥离的情况下的交易价格。有可能在分拆后，我们和GE S的合计股权价值将低于剥离前GE S的股权价值。我们预计通用电气S普通股的交易价格将低于剥离之前，因为它们将不再反映通用电气威诺华业务的价值 。

Q:	在剥离我的GE普通股时，我将获得什么？

答：作为通用电气普通股的持有者，在记录日期，您每持有四股通用电气普通股，将获得一股通用电气普通股。分发代理将分发

v

在剥离中仅持有我们普通股的全部股份。有关如何处理您在剥离中可能有权获得的零碎股份的更多信息，请参阅分拆 股份的剥离处理。您在GE的比例权益不会因剥离而改变。有关更详细的说明，请参阅衍生产品。

Q:	在剥离中分配了什么？

答：通用电气将在剥离中分配约272,083,576股我们的普通股，这是基于截至2024年1月15日已发行的约1,088,334,304股通用电气普通股。GE将分配的实际普通股数量将取决于记录日期已发行的GE普通股总数。通用电气分配的普通股将构成紧接剥离之前我们普通股的所有已发行和流通股。有关分拆中分配的股份的更多信息，请参阅我们的股本说明？普通股。

Q:	我需要做什么才能参与衍生产品？

答：截至备案日，通用电气S普通股的所有持有者都将参与 剥离。您不需要采取任何行动即可参与，但我们敦促您仔细阅读本信息声明。在记录日期持有通用电气普通股的人将不需要支付任何现金或交付任何其他对价，包括任何通用电气普通股，以便在剥离中获得我们普通股的股份。此外，剥离不需要股东批准。我们不是要求您投票，也不是要求您不要给我们发送代理卡。

Q:	如果我继续持有通用电气股票会发生什么？

答：如果您持有尚未转换为入账形式的GE股票，您仍有权在 剥离中获得我们的普通股，尽管您在交换GE股票之前不会获得此类股票。关于通用电气S普通股反向分拆于2021年7月30日生效， 通用电气股票持有人接到通知，交出其通用电气股票证书，以换取1股拆分后的通用电气普通股，以换取8股拆分前的通用电气普通股 。截至2023年12月6日，约158,264,159股GE普通股继续以认证形式持有。如果您继续以认证的形式持有GE普通股，我们鼓励您联系Equiniti Trust Company，LLC，GE S反向股票拆分交易代理，以交换您的GE股票，代表GE普通股拆分前的股票，以(A)一份报表，说明您以簿记形式新发行的拆分后GE普通股的数量，以及在您交换GE股票证书之日之前支付的代替任何零碎股票的现金支票和GE的任何应计股息， 和(B)说明您在GE Healthcare剥离中有权获得的GE Healthcare新发行普通股数量的声明，以及在您交换GE股票证书之日之前支付的现金支票，以代替任何零碎股票和GE Healthcare的任何应计股息。如果您在分拆前没有交换GE股票，您还将有权在交换GE股票时收到一份报表，说明在分拆中新发行的我们普通股的数量，以及在您交换GE股票的日期 之前支付的代替任何零碎股份的现金和GE Vernova的任何应计股息。然而，在您交换您的GE股票之前，您不会收到我们普通股的任何此类股票。

Q:	分拆的记录日期是什么时候？

答：通用电气将在2024年3月19日交易结束时确定记录所有权，我们将这一日期称为记录 日期。

VI

Q:

剥离将于何时进行？

答：剥离将于2024年4月2日纽约市时间上午12：10生效，我们 将该时间和日期称为分发日期。

Q:	通用电气将如何分配我们普通股的股份？

答：在分销日，通用电气将把我们普通股的股份发放给分销代理，由其分发给通用电气的股东。我们 普通股的全部股份将记入通用电气股东有权在剥离中获得股份的账簿账户中。如果您在记录日期的交易结束时拥有GE普通股，并且您 保留了在分配日期之前接收我们普通股的权利，则您在分拆中有权获得的我们普通股的股票将按如下方式发行到您的账户：

登记股东：如果您直接持有GE普通股，无论是通过GE的S转让代理(Equiniti Trust Company，LLC)的账户以簿记形式持有，和/或如果您持有纸质股票，您都是注册股东。在这种情况下，分销代理会将您在分拆中收到的普通股的全部股份以簿记形式直接登记到我们的转让代理的新账户中。记账登记是指一种记录股票所有权的方法，这种方法不向股东发放实物股票 证书，就像剥离时一样。您可以通过拨打1-888-999-0031获取有关您的普通股入账账户的信息，网址为www.point owneronline.com 。

？街名或实益股东：如果您通过银行、经纪商或其他被提名人实益持有GE普通股，则银行、经纪商或其他被提名人持有街道名称中的股票，并将您的所有权记录在其账簿上。在这种情况下，您的银行、经纪人或其他代理人将把您在分拆当日或之后不久收到的我们普通股的全部股票 存入您的账户。如果您对以街道名义持有股票的 机制有任何疑问，我们鼓励您联系您的银行、经纪人或其他指定人。

有关更详细的说明，请参阅分拆，了解您将在何时以及如何 收到我们的股票。

Q:	如果我在分派日或之前出售所持GE普通股，我是否仍有权在分拆时获得我们普通股的股份？

答：如果您在记录日期之前出售您持有的GE 普通股，您将无权在剥离中获得我们的普通股。如果您在记录日期持有GE普通股，并决定在分销日或之前出售这些股票，您可以选择出售GE普通股，无论您是否有权在剥离时获得我们的普通股。您应与您的银行、经纪人或其他被提名者讨论这方面的可用 选项。？请参阅分销日期之前的分拆交易。？

Q:	分拆时如何对待零碎股份？

答：分发代理不会分发与剥离相关的任何我们普通股的零碎股份。相反，分销代理将所有零碎股份聚合为完整股份，并代表有权获得零碎股份的通用电气股东在公开市场上以现行市场价格出售全部股份。然后，经销代理将按比例将销售的总现金收益(扣除经纪费用、转让税和其他成本)分配给这些持有人(扣除适用于每个持有人的任何所需预扣税金)。？有关如何处理零碎股份的更详细解释，请参阅零碎股份的分拆处理。以现金代替零碎股份的收入 一般将为美国联邦所得税的目的向接收GE的股东征税，如题为？材料美国。

第七章

剥离的联邦所得税后果。经销代理将在不受GE或我们任何影响的情况下自行决定 何时、如何、通过哪个经纪-交易商以及以什么价格出售我们的全部普通股。分销代理不是GE或我们的附属公司，分销代理使用的任何经纪-交易商都不是GE或我们的附属公司。

Q:	剥离对我来说，美国联邦所得税的后果是什么？

答：通用电气已收到美国国税局(IRS)的一封私人信函，其中大意是，根据修订后的1986年《国税法》(IRS)第355和368(A)(1)(D)节，剥离将符合美国联邦所得税目的免税交易的资格。完成分拆的条件是通用电气S收到保罗、魏斯、里夫金德、沃顿和安永律师事务所分别提出的书面意见，大意是根据准则第355节和相关规定，剥离将有资格获得不确认损益 。根据《准则》第368(A)(1)(D)和355条，对于美国联邦所得税而言，预计此次剥离将符合通用电气和通用电气股东免税的交易条件，因此，美国股东不会因剥离而确认任何收益或损失，也不会将收益或亏损计入其收入中(如材料所定义，剥离的美国联邦所得税后果)，但通用电气股东收到的代替零碎股份的任何现金(如果有)除外。分拆后，通用电气股东将在紧接其通用电气普通股与我们的普通股分拆前持有的通用电气普通股中，按其在分拆当日的相对公平市场价值的比例分配他们的基准。通用电气还可能放弃税务意见，作为完成分拆的条件。通用电气目前不打算放弃这一条件，以履行完成剥离的义务。如果通用电气放弃这一条件，它将按照剥离条款中所述的方式将此类豁免传达给通用电气股东。有关剥离对您的潜在税务影响的更多信息，请参阅剥离的材料 剥离的美国联邦所得税后果。您应咨询您的税务顾问，了解剥离对您的特定税收 后果。

Q:	在剥离后，公司与S将与通用电气建立什么样的关系？

答：关于剥离，我们将与GE签订分离和分配协议(如本文所述)，并将签订各种其他协议，包括过渡服务协议、税务协议、员工事项协议、知识产权交叉许可协议、商标许可协议和房地产事项协议(各协议均在本文中定义)。这些协议将为我们在剥离后与GE的关系提供一个框架，并规定GE S的资产、员工、债务和义务(包括我们从GE剥离之前、剥离时和之后的债务(包括财产、员工福利、环境负债和税收)在我们和GE之间的分配。有关《分居和分配协议》和其他交易协议的更多信息，请参阅 风险因素与分拆相关的风险。

Q:	分拆后谁将管理公司？

答：在剥离后将担任首席执行官的Scott Strazik的领导下，我们的执行管理团队对我们的行业拥有深厚的知识和丰富的经验。我们的执行管理团队一直密切参与与公司有关的关键战略决策，并为公司的未来制定愿景。请参阅管理。

Q:	作为GE Vernova的股东，我的权利将由什么来支配？

答：您作为GE Vernova股东的权利将受特拉华州法律的管辖，以及我们修订和重述的公司证书以及我们修订和重述的章程。在剥离时，我们预计现有GE普通股和GE Vernova普通股之间的股东权利不会有实质性差异，但以下情况除外：(I)您在剥离后五年内只能选举特定类别的人

VIII

(br}任何一年都要选举我们董事会的成员(相对于每年选举S整个董事会的能力)，(Ii)罢免董事所需的股东投票将是我们已发行普通股至少多数投票权的 赞成票(相对于GE的多数投票标准)，(Iii)我们的股东将能够在董事会分类之后的 期间内以或无理由的理由罢免董事(相对于GE和S股东只能在任何时候出于原因罢免董事)，(Iv)提高了投票门槛，可召集25%的普通股流通股持有人召开特别会议(与通用电气S的10%门槛相比)；(V)股东提案和提名的提前通知窗口，在上一年S年会一周年前90天至120天之间(与通用电气S在上一年邮寄S代理材料一周年前120天至150天之间)，以及(Vi)我们修订和重述的公司注册证书中的独家论坛条款。其中 规定特拉华州法院将是针对我们的任何股东派生诉讼和某些其他类型索赔的独家法院，而美国联邦地区法院将是根据证券法产生的任何索赔的独家法院(而通用电气和S的组织文件中没有这样的规定)。有关GE Vernova普通股和GE Vernova股东权利的更多详细信息，请参阅我们的股本说明和风险因素与我们的普通股和证券市场相关的风险。

Q:	我是否拥有与剥离相关的评估权？

答：没有。通用电气普通股的持有者无权获得与 剥离相关的评估权。

Q:	我在哪里可以得到更多的信息？

答：如果您有任何有关剥离机制的问题，请联系分销代理：

Equiniti Trust Company，LLC

收件人：客户管理团队

1110中点曲线，101套房

明尼苏达州门多塔高地，55120-4101号

在剥离之前，如果您对剥离有任何疑问，请通过以下方式与GE联系：

通用电气投资者关系

One Financial Center，套房3700

波士顿，马萨诸塞州02111

剥离后，如果您对GE Vernova有任何疑问，请通过以下方式与GE Vernova联系：

GE Vernova LLC

查尔斯街58号

马萨诸塞州坎布里奇，02141

关注：投资者关系

有关GE Vernova的问题和答案

以下内容仅提供有关GE Vernova的某些信息的摘要。您应阅读本《信息声明》全文，以了解有关以下事项的更详细说明。

Q:	我们是否打算支付现金股息？

答：一旦分拆生效，我们将确定最优的资本配置，以实现公司的S战略，并为我们的股东提供具有竞争力的回报，包括是否向我们的

IX

股东。未来向股东派发股息(如有)的时间、宣布、金额及支付，将由本公司董事会酌情决定。在制定股息政策时，我们将考虑的事项包括我们业务的资本需求，以及保留未来收益用于业务运营和为未来增长提供资金的机会。参见股利政策。

Q:	我们的普通股将如何交易？

答：我们的普通股已被批准在纽约证券交易所上市，股票代码为GEV。目前，我们的普通股没有公开市场 。我们预计，我们普通股的交易最早将在分销日之前三天开始，并将持续到分销日及包括分销日在内。分拆背景下的分拆交易是指在分销日或之前有条件地出售或购买，因为 剥离实体的证券尚未分销。？当发行时，交易通常在分销日期后的两个交易日内结算。在分销日期后的第一个交易日，我们普通股的任何发行时交易将结束，常规交易将开始。常规交易是指证券发行后的交易，通常是指在交易日期后的第二个完整交易日结算的交易。？请参阅分销日之前的分拆交易。？我们无法 预测分销日之前、当日或之后的普通股交易价格。

Q:	谁是我们普通股的转让代理和登记员？

A:	Equiniti Trust Company，LLC是我们普通股的转让代理和登记机构。

Q:	持有我们普通股是否存在风险？

答：是的，拥有我们普通股的股份存在重大风险。因此，您应仔细阅读本信息声明中题为风险因素的章节 中列出的信息。

x

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

22

23

风险因素

在评估GE Vernova和GE Vernova的普通股票时，您应仔细考虑本信息声明中的以下风险和其他信息。’以下任何风险都可能对GE Vernova的业务、经营业绩、现金流或财务状况产生重大不利影响。’

与我们的业务和行业有关的风险

与运营和供应链相关的风险

我们提供复杂而专业的产品、解决方案和服务，我们可能会受到实际或感知的质量问题或安全故障的不利影响 。

我们生产高度复杂和尖端的产品，并为复杂技术和工程产品和项目提供专业的解决方案和服务，包括产品和软件。我们的许多产品、解决方案和服务都涉及复杂的工业机械或基础设施项目，例如燃气轮机、陆上和海上风力涡轮机、电网基础设施或核能发电。严重的产品或执行故障可能导致一系列不利后果，包括受伤或死亡、大范围停电、机队交付延迟或类似的系统性问题，并可能对我们的业务、声誉、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响。与新产品推出或现有产品线相关的实际或感知的设计、生产、性能或其他质量问题已经导致并可能导致直接保修、维护和其他损害索赔，包括与项目延误、维修或更换相关的成本，其中一些已经发生，未来可能会是巨额损失。例如，在2022年第三季度，由于部署维修和其他纠正措施以提高整体质量和机队可用性的现有保修估计发生变化，我们预订了一项拨备，以提高与我们陆上风能业务相关的整体质量和机队可用性。质量问题还可能导致我们的业务声誉受损，可能会失去我们的产品、解决方案和服务对新客户和现有客户的吸引力。广泛存在的机队问题可能会在相关产品暂停运营时导致收入损失 。这种风险与新技术的引入有关。例如，由于与扩大新组件生产规模相关的困难、维护我们庞大的陆上风力涡轮机机队的挑战以及维护海上风力涡轮机的困难，我们的风力涡轮机的整个机队的产品质量问题可能会导致我们产生大量成本，并可能需要 大量时间来解决。此外，我们的许多产品、解决方案和服务都能在苛刻的运行条件下运行，并满足我们、我们的客户或监管机构 采用的严格认证、性能和可靠性标准。开发和维护符合或超过这些标准的产品、解决方案和服务可能成本高昂，在技术上具有挑战性，需要我们在全球发达和发展中市场的供应商和团队成员在我们的技术、制造和远程项目现场进行广泛的协调。未能交付符合这些标准的产品、解决方案和服务，无论是实际的还是感知的，都已导致并可能在未来导致客户提出合同或其他索赔，索赔金额往往很大，这可能会对财务、竞争或声誉产生重大不利影响。

我们的产品包含并集成了来自第三方的产品。用于确保这些第三方产品质量的流程有时可能无法检测到缺陷。尽管我们和我们的客户或其他第三方开发了围绕产品设计、制造、性能和服务的运营流程，以满足严格的质量标准，但无法消除运营流程或产品故障和其他问题的风险。此类问题可能导致成本增加、延迟付款、产品或服务收入损失，以及产品、安全、质量、监管或环境风险， 这可能会对我们的财务业绩产生不利影响。

如果我们为实现预期的运营成本节约所做的持续努力以及实施控制或降低运营成本的举措不成功，我们的财务业绩和现金流可能会受到不利影响。

实现我们的长期财务业绩和现金流目标在很大程度上取决于我们控制和/或降低运营成本的能力。一般来说， 因为我们的许多成本完全受因素影响，或者

24

在我们无法控制的情况下，我们必须寻求通过提高生产效率来控制或降低成本。我们通过精益运营和供应链管理寻求持续的成本节约。 虽然控制成本基础对我们的业务和未来的竞争力很重要，但不能保证我们会实现这一目标。此外，我们预计的成本节约是基于估计和假设的，这些估计和假设本身就是不确定的，可能会受到重大业务、经济和竞争不确定性以及意外事件的影响，所有这些都很难预测，可能超出我们的控制。例如，近些年来，陆上和海上风力涡轮机制造商的快速创新步伐导致产品周期短、市场推介早、上市时间短，所有这些都已经并可能导致质量和执行问题、更高的成本或其他挑战， 实现新产品的盈利。这种风险在海上风电行业尤为严重，这是一个新兴行业，其提升成本较高，新产品的推出有可能导致短期和长期亏损。如果我们无法确定和实施控制和/或降低成本并提高运营效率的计划，或者我们迄今实施的成本节约计划没有产生预期的成本节约，我们的财务业绩可能会受到不利影响。

我们签订与产品销售的重要合同有关的长期服务协议，特别是在我们的天然气动力业务部门。根据这些协议，我们估计我们的产品的耐用性和可靠性，以及随着时间的推移交付产品和提供服务的相关成本，以便实现盈利并产生可接受的投资回报。特别是对于我们这样的长周期业务和合同，如果未能适当地估计、计划或执行我们的业务计划，可能会对我们交付符合我们预期财务业绩或成本估计的产品、服务和结果产生不利影响，最终可能导致成本过高， 库存积累变得过时，利润率和现金流下降，以及我们的竞争地位受到侵蚀。

我们供应链的重大中断，包括我们业务所必需的原材料、组件和产品的高成本或不可用，以及我们的制造和生产设施以及分销网络的重大中断，都可能对我们未来的财务业绩以及我们及时执行业务的能力产生不利影响。

我们依赖第三方供应商、合同制造商和服务提供商以及大宗商品市场来确保我们产品中使用的原材料、零部件、组件和子系统的安全，这使我们面临这些材料、零部件、组件、系统和服务的价格和可用性的波动。随着我们的供应链延伸到世界上许多不同的国家和地区，包括许多发展中经济体，我们还受到全球经济和地缘政治动态的影响，以及与出口或进口零部件和原材料以完成在其他国家的建设或 合并过程相关的风险。

我们在供应受限的环境中运营，并且面临并可能继续面临供应链短缺、通胀压力、熟练劳动力短缺、运输和物流挑战以及影响我们的收入、盈利能力、现金流和履行客户订单的及时性的制造中断。为了应对供应链短缺和通胀压力的影响，我们一直寻求并可能继续寻求与供应商谈判长期协议，发展与替代供应商的关系，推动我们 制造业务的生产率计划，为我们的员工提供培训，开发替代运输路线、模式和供应商，并与我们的客户分担不断上升的成本。虽然这些措施已经成功地缓解了历史影响，但我们 预计我们业务中的供应链压力在一段时间内将继续挑战我们的运营和财务业绩，并对我们的运营和财务业绩产生不利影响。此外，我们的一些供应商或其 子供应商是有限或独家供应商，我们履行对客户的义务的能力取决于这些供应商的表现、产品质量和稳定性。一般来说，原材料和组件可从多个不同的供应商处获得，尽管我们依赖单一供应商、少数供应商或位于单一国家的供应商来提供某些材料和组件，例如包括一些半导体芯片、钴、某些钢、Hf和其他稀土金属。我们过去经历过，未来可能也会经历与从单一供应商采购的组件和材料的可用性相关的中断，但 对

25

我们的运营和此类中断的财务结果并不是实质性的。但是，如果其中一家供应商无法向我们提供我们需要的原材料或组件，如果我们无法根据情况在合理的时间内或在商业上合理的条件下找到足够的替代供应渠道，我们生产我们的某些产品或提供一些服务的能力 可能会受到不利影响。

交货中断、产能限制、生产中断 上游或下游、价格上涨、网络相关攻击或原材料或商品可用性下降，包括战争、自然灾害、实际或威胁的公共卫生紧急情况或其他业务连续性事件，对我们的运营造成不利影响，并根据中断的时间和严重程度限制我们及时生产产品的能力，并可能损害我们的财务业绩。 此外，第三方供应商的不履行或表现不佳可能会对我们履行对客户的义务的能力产生重大影响。这可能会导致客户终止与我们的合同，使我们承担责任，并 大大削弱我们竞争未来合同和订单的能力。

此外，我们依赖多种路线和运输方式来获取我们运营中使用的组件和材料。我们很容易受到与天气有关的问题、罢工、停工、道路、交通基础设施和港口设施不足或其他事件造成的运输和物流活动中断的影响。我们也会受到运输成本波动的影响。我们可能无法存储超过有限生产周期所需的零部件和材料，这增加了我们对高效物流的依赖。此外，在运输和运输过程中，我们的产品和/或其组件和材料可能会损坏。这些因素还可能导致责任和严重的声誉损害。这些因素可能会对我们向客户提供优质产品、解决方案和服务的能力产生不利影响，并可能对我们的业务活动、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。

我们制造设施运营的任何中断都可能损害我们交付或提供产品、解决方案和服务的能力。

我们依赖我们的全球生产和运营网络来开发、制造、组装、供应和服务我们的产品。停工、劳动力短缺或其他生产限制，包括进出口限制和运输问题等，都可能发生在我们的制造设施中，并对我们的声誉和市场地位造成负面影响。此外，与重大公共卫生和安全事件、恶劣天气、财务困境、计划外停机、生产限制、机械故障、网络安全攻击以及地缘政治动态和风险有关的制造中断可能会中断我们交付或提供某些产品、解决方案和服务的能力。这种风险在新兴市场国家可能会加剧，这些国家可能会受到不同程度的经济、政治和社会不稳定的影响。

我们还对某些关键的制造或其他设施有内部依赖。例如，我们的陆上和离岸风电业务依赖于我们的内部能力，即通过我们的LM Wind Power业务部门为风力涡轮机制造叶片，该部门占我们风力叶片产量的很大比例。同样，我们在内部为我们的电网解决方案业务生产某些 专用变压器。如果我们无法在内部生产或组装足够数量的这些组件，由于某个生产地点的干扰或任何其他原因，我们可能被迫 增加从外部供应商购买的风力涡轮机叶片或变压器的数量，这可能会导致延误、质量控制问题或额外成本。

任何影响我们生产或运营设施的重大事件都可能导致我们向客户供应的能力中断。 如果我们的产能处于或接近完全利用状态(或如果我们缺乏替代生产地点)，则这些风险的影响会加剧，并可能导致我们无法接受订单或及时交付产品。此外，为了扩大我们的业务或满足未来对现有或新推出产品的日益增长的需求，可能需要进行大量的资本投资以提高制造能力。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务业绩、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。

26

我们未能管理客户关系和客户合同可能会对我们的 财务业绩产生不利影响。

我们成功的一个重要因素是我们有能力管理客户关系，同时根据我们的合同要求提供服务，并预见客户要求和情况的变化。现有或潜在客户可能会推迟或取消购买我们的产品、解决方案和服务(包括大型基础设施项目)的计划，并且可能由于业务恶化、现金流短缺、某些类型的项目或技术的融资渠道发生变化(如禁止为基于化石燃料的项目或技术融资)、宏观经济状况、法律变更、纠纷或其他延迟而无法及时或根本履行其对我们的义务。如果大客户在履行对我们的义务时遇到困难，停止与我们做生意， 大幅减少他们从我们的采购量，偏袒竞争对手或新进入者，改变他们的采购模式，或者向我们收取意外费用，我们的业务可能会受到损害。此外，我们的许多客户合同都很复杂， 包含保修和其他条款，可能会导致我们在产品、解决方案和服务的及时交付、功能、部署、运营和可用性方面产生巨额维修或更换成本、罚款、违约金或其他损害赔偿，和/或意外费用。例如，我们在Wind业务中面临着与我们组装和交付特定组件(如机舱)的能力相关的风险，这些组件需要按照详细的时间表和时间表 在其他方面遵守我们的客户合同。未能遵守我们的客户协议中的要求，无论这种失败是实际的还是据称的，已经导致并可能在未来导致更高的潜在成本，带来诉讼风险，或使我们面临违约金。

我们的客户包括美国国内外众多的政府所有或附属实体，包括美国联邦政府、州和地方实体。其中一些合同可能面临延迟、修改或终止的风险，如果未来的政府资金或支持不可用的话。我们有时还面临更大的挑战，即及时向主权政府、政府所有实体或位于新兴市场的客户收取应收账款。

我们获得和维持投资级信用评级的能力可能会影响我们获得资本的能力，可能会提高我们的利率， 并可能限制我们获得新合同或商业机会的能力。

我们商业关系的成功取决于我们 是否有能力获得和维持我们的企业投资级评级。我们的信用风险预计将由主要的独立评级机构进行评估。一旦获得信用评级，未来的任何降级都可能增加我们可能产生的任何债务下的借款成本 。我们投资级信用评级的不利变化可能会影响我们未来的借款和担保能力和条款，可能会增加我们的利息支出或其他资本成本，或者我们可能无法以具有竞争力的条款获得资本，或者根本不能获得资本，并可能降低我们与运营伙伴、供应商和客户签订新合同或获得商业机会的能力，每一项都会对我们的财务业绩产生负面影响。 不能保证我们一旦建立信用评级就能够维持我们的信用评级，我们信用评级的任何额外的实际或预期的变化或降级，包括任何关于我们的评级正在接受审查以进行降级的公告，都可能对我们的流动性、资本状况、担保能力和获得信贷的机会产生负面影响。

我们与客户签订固定价格 合同，如果不能降低与此类合同相关的某些风险，可能会导致运营利润率下降。

我们的一些合同建立在固定价格的基础上，这使我们在相关项目完成之前就承诺了特定的价格。 但是，实际收入或成本可能与我们最初估计的不同，可能会导致项目的盈利能力下降或亏损。其中一些风险包括：

•

在我们的大型项目中遇到与材料采购或进度中断有关的困难、产品性能故障、不可预见的现场条件、客户合同中的拒绝条款或其他因素，这些因素可能会导致我们的额外成本、收入减少、索赔或纠纷；

27

•

由于无法预料到的技术问题或客户提供的设计、工程信息、产品或材料不足而导致的额外工作或费用无法获得补偿；

•

依赖不能代表当前状况的历史成本和/或执行数据，包括通货膨胀以及劳动力和材料成本增加的结果；

•

天气状况或其他不可抗力事件(如流行病)造成的延误或生产力问题；

•

如果我们未能达到合同的进度或履约要求，需要支付违约金；

•

聘请第三方分包商、产品制造商或材料供应商的困难或第三方分包商、产品制造商或材料供应商的故障可能会导致项目延误，并导致我们产生额外成本；以及

•

对造成意外成本或延误的项目进行修改。

由于这些因素中的一个或多个，我们可能会蒙受损失或合同可能不会像我们预期的那样有利可图，这可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大和不利的影响。

与行业动态相关的风险

我们许多业务的战略重点和财务业绩受到市场和其他与脱碳相关的动态的影响， 除了机遇之外，这还可能带来风险。

鉴于我们业务的性质和我们所服务的行业，我们必须预见并应对市场、技术、监管和其他变化，这些变化是由与应对气候变化和能源安全的脱碳努力相关的更广泛趋势所推动的。特别是，我们为发电行业的公用事业和其他客户提供产品、解决方案和服务，发电行业历来是碳密集型行业，目前正处于全球努力降低温室气体排放的过渡时期。例如，最近几年，可再生能源发电(如风能和太阳能)的能源成本显著下降，加上政府、投资者、客户和消费者政策、承诺、偏好和与气候变化相关的考虑因素的持续变化，在某些情况下已经并可能继续影响对与化石燃料发电相关的产品、解决方案和服务的需求和竞争力，包括新燃气轮机的销售以及现有天然气发电厂的利用和维修需求 这些发电厂的氢气或碳捕获能力并未得到缓解。

可再生能源在新增产能和发电比例方面继续向更大渗透率转变，特别是取决于全球不同行业这种转变的速度和时间框架，可能会对我们电力部门的业绩和我们的综合业绩产生重大不利影响。对于这些业务，我们还面临风险和不确定性，涉及政府补贴和信贷的未来水平和时间表(包括美国IRA和其他美国和全球政策的影响)、与监管机构谈判的时间表、产品制造商之间激烈的价格竞争、陆上和海上风电之间不断变化的动态、风电行业潜在的进一步整合、与太阳能和其他可再生能源的竞争、电网现代化以保持更高水平的可再生能源渗透率的可靠性的速度，以及整个行业盈利水平的变化。

我们的长期成功取决于我们有效解决电气化和脱碳问题的能力，随着时间的推移，这将需要我们调整我们的技术组合，以适应不断变化的客户偏好和政府政策，并扩展创新的低碳和碳中性技术。如果我们未能或被认为没有充分推进脱碳目标，或者如果投资者或金融机构

28

离开化石燃料相关行业公司的资金，我们和我们的客户获得资金的机会可能会受到负面影响。此外，政府可能会以不可预见的方式制定或实施影响这些动态的政策，因为这些政策与我们或我们的客户相关。电力行业未来几十年脱碳目标的实现也可能部分取决于今天尚未部署或广泛采用的技术，但随着时间的推移，这些技术可能会变得更加重要(例如氢基发电、碳捕获和封存技术、小型模块化或其他先进核电和电网规模的电池或 其他存储解决方案)。成功应对这些变化将需要我们和第三方在电网和其他基础设施、研发以及新技术和产品方面进行大量投资。我们能否在整个业务范围内推进脱碳目标，还将在一定程度上取决于政府、监管机构和其他市场参与者的行动，以投资于基础设施，创造适当的市场激励措施，并以其他方式及时支持新技术的开发，以利用现有或新兴市场的机会。考虑到上述情况，不能保证我们将有效或完全成功地解决电气化和脱碳问题。

开发新的高科技产品和改进现有产品以应对气候变化的影响的过程往往是复杂、昂贵和不确定的，我们可能会采取战略或进行投资，但在预期的时间框架内或根本没有证明是商业成功的。如果脱碳形势的变化速度快于预期，或以我们意想不到的方式变化，对我们的产品、解决方案和服务的需求可能会受到不利影响。

对我们某些产品、解决方案和服务的需求，特别是在我们的电力部门，取决于石油和天然气监管政策、价格以及全球和地区供需，这些因素受到我们无法控制的因素的影响，可能会对我们的经营业绩产生不利影响。

对我们的某些产品、解决方案和服务的需求，特别是在我们的电力部门，部分受到石油和天然气监管政策、价格以及对石油，特别是天然气的需求的影响，这些因素受到我们无法控制的因素的影响。一些美国和国际承诺、协议和倡议，如2023年联合国气候变化大会(COP28)通过的承诺、协议和倡议，加强了对石油和天然气运营的监管，这可能会影响生产成本，减少石油和天然气需求，并减少未来对燃气轮机发电的投资。如果替代能源的价格低于天然气的价格，石油和天然气市场的使用量也可能因从天然气转向其他能源而减少。

能源价格可能会影响我们的许多客户的现金流以及他们为勘探和开发活动提供资金的能力。由于石油和天然气产品的价格是以大宗商品为基础制定的，石油和天然气价格和需求的波动可能会影响我们的客户活动水平和对我们产品、解决方案和服务的支出。对未来价格和价格波动的预期对于决定未来的支出水平非常重要。石油和天然气价格的实际和预期上涨(因此对石油和天然气的需求较低)过去已经并可能在未来导致全面经济衰退，这可能会增加我们所有行业的风险。在此期间，由于资金不足，某些严重依赖石油和天然气收入的国家可能会削减对资本密集型石油和天然气、发电和输电项目的投资，这也将导致对我们电力部门某些产品、解决方案和服务的需求减少。此外，居高不下的天然气价格以及潜在的天然气短缺可能会因乌克兰冲突而进一步加剧，这尤其对大型燃气轮机市场，包括服务市场构成了额外的风险。

我们可能无法以足够快的速度调整我们的人员和职能成本基础，以适应石油和天然气价格变化引起的需求波动，这可能会导致产能不足或过剩。这种低效率以及对我们产品、解决方案和服务的需求持续低迷，特别是在我们的电力部门，可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生实质性的不利影响，并可能要求我们记录资产减值。

29

我们可能面临与我们连接到电网的能力以及我们的客户销售他们所产生的电力或高效地建立电网连接的能力相关的风险。

当涉及到发电时，连接或接入电网是必不可少的。我们无法控制的因素，如监管限制或系统故障，可能会削弱我们将发电产品接入电网的能力。如果我们的客户未能及时或以经济合理的条款连接或接入输电网，导致他们延迟或无法达成有关购买所产生的电能的协议(无论是基于法定还是合同)，订单和/或项目里程碑的时间可能会受到影响，我们可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响。电网 容量限制和用于建设连接基础设施的土地有限，可能会进一步加剧我们业务的风险。

在我们运营的市场中，有管理发电产品与电网连接的法定规则和法规。这有助于确保电网安全稳定，并确保有足够的电力供应。 此外，由于各种电网限制，如电网拥堵、电网传输能力限制和特定时段内的电力调度限制，电力的全部传输和调度输出可能会受到限制。输电线路可能会由于系统故障、事故和恶劣天气条件而发生计划外停电，或者由于维修和维护、施工以及我们无法控制的其他原因而发生计划内停电。例如，由于目前风电场产生的电力通常不储存，必须在发电后传输或使用，因此风电场的一些风力涡轮机可能会在电力 因电网拥堵或其他电网限制而无法传输的期间关闭。这类事件可能会减少风力发电场的实际净发电量。此外，许多其他因素可能会进一步减少发电量，包括风速或风向或其他恶劣天气条件。

因此，我们和我们的客户可能会因低效的电力输出、无法连接到电网或电网容量限制而遭受重大财务损失，这可能会导致对我们产品的需求减少，并可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况造成实质性的不利影响。

我们的一些业务涉及放射性和危险材料的处理、使用、运输和处置 ，这使我们和我们的客户受到法规、相关成本和延误以及潜在的伤害和索赔责任的约束。

我们的业务涉及处理、使用、运输和处置放射性和危险材料，包括核燃料、核动力装置及其部件。与放射性材料相关的风险以及公众对这些风险的认知 可能会影响我们的业务。如果不正确处理放射性和危险物质，可能会对人类或野生动物造成健康风险，并可能造成人身伤害、财产损失(包括环境污染)，以及 损害周围社区的健康和安全。如果发生事故，其严重性可能会受到事故性质、我们和其他人(包括应急响应人员)采取纠正行动的速度以及天气和风力条件等我们无法控制的其他因素的重大影响。除了健康风险外，释放这些材料还可能导致财产损坏或损失，并可能对财产价值产生不利影响。 对事故采取的应对措施可能会导致巨大的成本。我们承包商、供应商或其他交易对手的活动同样可能涉及有毒、危险和放射性材料，我们可能在合同上或根据适用法律承担赔偿此类活动所产生的损害或其他费用的责任。

公众对核电或核辐射使用发展的不良反应可能会直接影响我们的客户，并间接影响我们的业务。公众的不良反应、加强的监管审查以及潜在的诉讼和其他法律挑战可能会导致新的

30

核电站的建设，现有发电厂的提前关闭，延迟或抵制重新启动已关闭的发电厂，或抑制引入新核技术所需的有利监管环境。公众的负面看法还可能导致对我们客户活动的监管或限制增加，更繁琐的运营要求，或 可能对我们的客户和我们的业务产生实质性不利影响的其他情况。

我们受有关处理、使用、运输和处置放射性和危险材料的国际、联邦、州和地方法规的约束。这些要求很复杂，而且经常会发生变化。我们遵守修订的、新的或更严格的要求、对现有 要求的更严格的解释或未来发现污染可能需要我们进行重大支出或使我们承担目前未预料到的责任。此类支出和负债可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们寻求通过与交易对手的合同预防措施来保护自己免受与事故相关的责任，但不能保证此类合同责任限制在所有情况下都有效，也不能保证我们或我们的交易对手的保险将涵盖我们在这些合同下承担的所有责任。虽然我们将保险范围作为我们整体风险管理战略的一部分，但这些保单并不能保护我们免受与事故相关的所有责任或无关索赔。对涉及放射性或危险材料的事故(如预防性疏散)引起的索赔进行辩护的成本，以及此类索赔导致的任何损害赔偿，都可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

风能是一种可变的电力来源，容易受到天气条件和其他季节性因素的影响。

由于风能的可获得性多变，再加上各种输电限制，如当地电网不发达造成的电网拥堵和系统升级造成的输电临时中断，风力发电可能不是一种可行的基本负荷电力来源。因此，尽管对风电的需求预计将增加，但除非开发特殊技术(例如储能)以确保风力发电行业产生的电力更稳定和可靠，否则风力发电将面临挑战 成为其他能源的大规模替代品。我们不能确定我们开发和引入先进风能技术的努力是否会成功，也不能确定在很长一段时间内，风电在总发电量中所占的比例会有多大。如果风电行业未来的发展或创新不如其他能源成功，可能会对风电行业的未来前景产生负面影响，进而可能对我们的产品、解决方案、服务和平台的需求产生实质性的不利影响。

风力发电依赖于风的条件和模式，这些条件和模式本身就是不确定的，很难预测或预测。我们风力涡轮机的销售和相关技术服务的提供受到季节性变化的影响，因为我们风力涡轮机的交付和安装取决于我们的客户 风电场项目的建设周期。海上风力涡轮机的安装和维护尤其会受到与天气有关的进度延误的影响，因为它们的基础设施复杂、风速较高，以及访问海上地点的挑战。在需求高峰期，与我们的风电业务运营相关的不利事件可能会造成活动和利用率的不可预测性，并影响对我们支持服务的需求。此外，风力涡轮机的规格必须适用于特定地点预期的风力条件。因此，无法找到适合我们提供的风力涡轮机的地点将对我们的销售产生负面影响，从而对我们的业务、 运营业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。

31

与宏观经济和地缘政治条件有关的风险

我们的业务面临与动荡的全球经济环境和地缘政治条件相关的风险。

经济或地缘政治条件的不利变化，特别是我们的客户、供应商或业务所在地区的不利变化，以及对一系列其他外部因素的担忧，包括全球贸易和全球供应链、能源价格的发展、通货膨胀、利率、政府货币或财政政策的变化以及劳动力市场挑战，可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生实质性的不利影响，并可能对我们的产品、解决方案和服务的需求产生不利影响。不断上升的通胀和利率可能会增加我们的资金成本 ，并可能减少购买我们的产品、解决方案和服务的客户数量，因为信贷成本变得更高或更少。虽然近年来利率一直保持在历史低位，但联邦储备委员会(Federal Reserve Board)和其他央行从2022年开始一直在提高政府融资利率，以应对不断上升的通胀。俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的后果，如欧盟、美国和其他国家作为回应实施的制裁和其他措施，也已经并可能继续造成全球市场、供应链和行业的混乱和不稳定，对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况产生负面影响，并构成声誉风险。此外，我们的客户和供应商可能会直接受到经济低迷的影响，一些客户和供应商可能会面临信用问题或现金流问题，这可能会导致付款延迟、信用风险增加、破产和其他财务困难，这可能会对客户对我们产品的需求以及我们管理与客户和供应商的正常商业关系的能力造成不利影响。根据其严重程度和持续时间，全球经济和政治状况的影响和后果可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

意外事件，如自然灾害、地缘政治冲突、流行病和其他我们无法控制的事件，可能会增加我们的业务成本或中断我们的运营。

发生一个或多个意想不到的事件，包括地缘政治冲突(如俄罗斯-乌克兰冲突和最近的中东冲突)、恐怖主义或暴力行为、内乱、火灾、龙卷风、海啸、飓风、地震、洪水和我们的供应商所在地区的其他形式的恶劣天气，都可能对我们的运营和财务表现产生不利影响。自然灾害、产品故障、停电或其他意外事件可能导致我们的一个或多个制造设施或配送中心受到物理损坏并完全或部分关闭，当地和国际供应商的零部件产品供应暂时或长期中断，以及我们产品运往项目现场和配送中心的运输中断和延误。公共卫生流行病或大流行，如新冠肺炎大流行，可能导致我们的员工、承包商、供应商、客户和其他业务合作伙伴无限期地无法开展业务活动，包括由于关闭、旅行限制或政府当局可能要求或强制采取的其他行动，或者此类流行病或大流行可能以其他方式 中断或损害业务活动。我们的业务和财务业绩受到新冠肺炎疫情的负面影响，该疫情已经并可能继续导致经济活动放缓(包括对各种商品和服务的需求减少)，全球供应链中断，以及金融市场的显著波动和中断。虽然我们能够缓解新冠肺炎造成的大部分运营影响，但我们不能保证 未来此类事件的影响将得到同等程度的缓解。现有保险覆盖范围可能无法为此类事件可能产生的所有费用提供保障，任何事故都可能导致此类保险的损失或成本增加。此外，虽然我们有灾难恢复和业务连续性计划(包括与我们的信息技术系统相关的计划)，但它们可能无法完全响应、无法消除或实质上将与灾难性事件相关的损失降至最低。因此，任何业务中断仍可能对我们的业务、运营业绩、现金流或财务状况产生负面影响。

政治和经济不稳定、限制性贸易政策、资金汇回限制以及进出口限制可能会扰乱我们的供应链，并影响我们生产产品、解决方案和

32

满足客户需求的服务。我们在生产中使用的原材料和其他零部件的价格可能会上涨，并容易受到供需趋势、大宗商品价格、汇率、运输成本、政府法规和关税、价格管制和经济状况等因素的影响。此外，中国的经济活动水平、乌克兰冲突和中东冲突等各种地缘政治因素也加剧了能源价格的波动。这些情况可能会对我们的业务活动、运营结果、现金流、 和财务状况产生重大不利影响。

我们的业务、运营结果、现金流和财务状况可能会受到俄罗斯和乌克兰之间持续冲突对全球经济和金融市场造成的任何负面影响的不利影响。

由于俄罗斯和乌克兰之间持续的冲突，全球市场经历了 波动和混乱。尽管持续冲突的持续时间和影响非常不可预测，但乌克兰的冲突已经并可能继续加剧全球金融市场、能源成本和大宗商品价格的波动，并加剧现有的供应链限制。此外，乌克兰冲突导致美国、欧盟和其他国家对俄罗斯实施制裁和其他惩罚。还提议和(或)威胁采取更多可能的制裁和惩罚措施。针对俄罗斯和乌克兰之间的冲突实施的制裁和处罚对我们的业务和财务业绩产生了负面影响。例如，2022年，我们确认了2亿美元的税前费用，主要来自应收账款、库存、合同资产和权益方法投资的减值，这些减值直接源于与这场冲突有关的制裁 ，主要与我们的电力业务有关。由于2023年美国扩大制裁，我们确认了1亿美元的额外税前费用，主要来自库存、应收账款和合同资产的减值 。虽然我们对俄罗斯的剩余净资产敞口不是很大，但我们继续积极监测乌克兰的动态局势以及冲突导致的适用法律、制裁和贸易管制限制。我们的业务和财务业绩可能在多大程度上受到乌克兰持续冲突的影响将取决于各种因素，包括冲突的程度和持续时间；冲突对地区和全球经济和地缘政治状况的影响；进一步的法律、制裁和贸易控制限制对我们的业务、全球经济和全球供应链的影响；以及卢布汇率波动的影响。冲突的持续或升级还可能放大本信息声明中确定的其他风险的影响，包括网络安全、监管和声誉风险。

与竞争和管理增长相关的风险

我们在竞争激烈的环境中运营。我们的竞争失败可能会对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

我们的产品、解决方案和服务面临巨大的竞争压力，在我们运营的许多行业中，我们面临着来自国际和国内竞争对手的激烈竞争。不断开发先进的技术、新的和现有的产品和解决方案(包括产品增强功能)以及高质量但具有成本效益的供应链、生产和交付方法对于保持竞争力至关重要，因为它们可以保持在可接受的定价水平上具有商业吸引力的产品、解决方案和服务。如果我们的 业务的战略重点发生变化，或未能预见或快速响应一系列因素，包括技术发展、不断发展的行业标准、新法规或激励措施、不断变化的客户需求、供应链问题或我们所服务行业的生产技术创新，都可能导致我们经历收入下降、价格侵蚀、利润率下降，并可能导致失去增长机会。竞争也由于现有行业参与者开拓新市场的国际扩张以及来自其他地区的竞争对手不断增加的压力而加剧，这些竞争对手努力提高其技术的质量和可靠性，并在现有市场之外扩张。新的市场参与者的进入可能会进一步加剧竞争。如果我们不能成功应对这些竞争压力，我们的业务、运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。

33

我们的合资企业安排、财团以及与第三方就某些项目进行的类似合作存在风险，这可能会给我们带来额外的成本和义务。

我们已经并 有时将继续就制造和商业运营和/或项目开发和融资达成合资企业安排。我们还与第三方达成协议，作为财团执行项目。

我们的合资企业安排可能会使我们面临风险，包括与我们合作的任何外国实体的经济、政治和监管环境有关的风险，不受我们控制的合作伙伴违反法律和法规的风险，以及与可能对我们施加运营限制的合作伙伴的某些独家义务相关的风险。 此外，这些安排可能要求我们产生非经常性费用和其他费用，增加支出，或扰乱我们的正常业务活动。如果合资企业、财团或其他战略合作伙伴因财务或其他困难而无法履行其义务，包括他们宣布破产或以其他方式修改其资本结构，我们可能被要求提供额外的投资或服务，或承担违约责任，或承担可能对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生重大不利影响的额外财务或运营义务。

我们目前在多家合资企业中拥有股权，并预计未来将达成更多合资企业安排。我们对这些实体的影响力取决于商定的所有权和/或权利的级别和性质，对于其中一些实体，我们的影响力可能是有限的。即使在我们有最大影响力的合资企业中，我们通常也需要与合资伙伴就涉及合资企业运营的重大决策达成 共识。这可能会造成决策陷入僵局的风险，因为我们在这些安排中的合作伙伴可能有与我们的利益背道而驰的经济或商业利益。此外，合资企业参与者之间的意见分歧可能会导致延迟做出决定或发生纠纷。这些安排可能会在实现业绩里程碑或解释任何协议(包括财务义务)下的重要术语、终止权或在安排期间形成的知识产权的所有权或控制权方面产生冲突。我们也无法 控制我们合资伙伴的行为。根据适用的合资项目合同，我们有时会与我们的合资伙伴承担连带责任，我们不能确定我们的合作伙伴是否能够 满足可能出现的任何潜在责任。这些因素可能会损害合资企业的业务和运营，进而损害我们的业务和运营。此外，我们涉及合资企业的安排可能会限制我们 获得这些实体的现金流或资产。在某些情况下，我们的合资企业对他们向我们转移资金的能力施加了政府限制。

此外，财团项目的成功在一定程度上取决于我们的财团合作伙伴是否履行了合同义务。此类项目存在以下风险：我们的财团合作伙伴可能会阻止或推迟可能对项目或项目投资的成功不可或缺的决策，或者可能实施与我们的经济利益背道而驰的战略，从而导致 回报低于预期。如果这些第三方中的任何一方未能令人满意地履行其合同义务，我们可能会被要求提供或获得额外的服务，以补偿这种失败。此类第三方故障还可能 使我们面临声誉损害以及客户和其他交易对手的投诉。上述任何一项都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。

我们未来的成功将在一定程度上取决于我们开发和引进新技术的能力。

在我们经营的许多行业中，技术变化迅速，客户需求定期发展。我们未来的增长将取决于我们通过开发新产品、解决方案和服务并将其商业化来继续创新的能力。新技术的商业成功，如氢基发电、碳捕获和封存技术、小型组件或其他先进的核电和电网规模的电池或其他存储解决方案，取决于许多因素，包括创新的速度、

34

开发成本和为这些成本提供资金的资本资源的可用性，来自开发类似或其他竞争技术的其他公司的竞争程度，我们获得或 保持政府许可或认证的能力，我们生产、分销和营销工作的有效性，原材料和组件的可用性，以及客户部署和提供新技术支持的成本 。此外，总体市场需求、增长和对我们新创新的接受程度仍然是它们成功的关键，以及我们将这些产品推向市场的时机。如果这些预测被证明是错误的，我们在新产品、解决方案和服务上的投资可能根本无法实现收入或利润，或者投资的回收可能需要很长一段时间。开发和调整我们的产品、解决方案和服务的努力不成功可能 最终导致收入下降、利润率下降和/或成本上升，从而损害我们的竞争地位，并对我们的财务业绩产生不利影响。

我们面临着复杂的全球经营环境，尤其是在新兴市场。

由于我们的全球性，我们处理一系列具有不同要求的法律和监管系统。由于我们项目和产品的性质，我们 面临与外国官员和政府机构接触相关的风险，包括遵守美国《反海外腐败法》(FCPA)和其他司法管辖区类似的反腐败和反贿赂法律规定的各种程序和标准的风险。我们还面临与遵守全球隐私和数据安全法律法规相关的风险，包括欧洲的一般数据保护法规(GDPR)。驾驭各种法律和监管制度可能会增加遵守的难度，特别是在这些法律发生变化或被以意想不到的方式解释的情况下。此外，作为永久和定期合同的雇主 员工和承包商，我们需要创建符合多个国家/地区法律的补偿方案、雇佣政策和其他管理方案。我们还必须在我们的全球网络中沟通、监控和维护集团范围的标准和指令，包括与我们的供应商、分包商和其他相关利益攸关方有关的标准和指令。如果我们不能成功管理我们在不同地域的运营，可能会削弱我们对不断变化的业务和市场状况做出快速反应的能力，以及强制遵守集团范围内的标准和程序的能力。

我们的业务战略可能包括 收购、战略投资和资产剥离以支持我们的增长，如果我们未能成功实施该战略，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们的业务战略可能包括收购技术和业务，以扩大或补充我们现有的业务。通过收购实现的成功增长取决于我们识别合适的收购目标或资产、进行尽职调查、以有利条件谈判交易、最终完成此类交易并成功整合收购目标或资产的能力 ，在某些情况下，还需征得通用电气在税务事项协议下的同意，如第3部分所述，与剥离相关的风险。

收购可能使我们面临重大风险和不确定因素，包括：

•

对收购目标和资产的竞争，这可能会导致收购价格或对我们吸引力较小的条款大幅增加；

•

依赖外部资金来源，特别是为收购提供资金；

•

反垄断或其他监管机构的裁决；

•

被收购公司之前未能遵守适用的监管要求；

•

未能及时将被收购公司的战略、功能和产品整合到我们自己的产品中；

•

无法按更大规模生产产品或失去以前可用的分销渠道；

•

对已获得的知识产权、监管排他期和保密协议进行更严格的外部审查，或对已获得的投资组合缺乏知识产权；

35

•

将S管理层的注意力从现有运营转移到收购和整合流程上；

•

未能准确预测或实现预期的增长机会、成本节约、协同效应和市场对被收购公司产品的接受度。

•

在收购前对收购目标进行尽职调查审查期间未能发现重大问题或债务。

•

未能识别收购目标(或其代理人)在收购前的重大违规行为或做法，或与收购目标(或其代理人)有关的责任；

•

监管机构对目标(或其代理人)在收购前的行为施加的继任责任；

•

将被收购的业务整合到现有业务中的费用、延迟和困难；

•

留住主要客户和人员的困难；以及

•

市场对收购的负面反应。

有关收购目标的各种其他评估和假设可能被证明是不正确的，实际发展可能与我们的 预期大不相同。

此外，我们还定期评估各种潜在的战略交易，包括股权方法投资、合资企业和其他战略联盟，以促进我们的战略业务目标。我们可能无法成功识别、完成或管理这些战略交易带来的风险，包括上述交易。股权投资和 其他战略联盟会带来额外的风险，因为我们可能会共享上市公司和私人公司的所有权，在某些情况下还会与一个或多个其他方分担管理责任，这些方的联盟目标可能会随着时间的推移与我们的目标背道而驰，他们可能与我们的优先级、战略或资源不同，或者他们对适用政策的解释可能与我们自己的不同。

我们的业务战略还可能包括剥离某些资产或运营单位，以便能够重新部署资本。我们可能在寻找买家方面遇到困难，或面临其他限制，例如法规、政府或合同要求，这些限制可能会延迟或阻碍我们目标的实现，并对我们的业务产生不利影响。这些限制包括《分居和分销协议》的 条款，该条款在《某些关系和相关人员交易》和《与通用电气的协议》一节中有描述。

与任何收购、战略交易或处置相关的上述任何情况的发生，都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。

与政府法规和法律事务相关的风险

政策可能会以不利的方式改变我们产品的需求结构。支持可再生能源的政府激励措施或政策的任何减少或取消都可能对我们的业务、运营业绩、现金流、财务状况和前景产生重大不利影响。

我们的部分业务显著受益于政府政策，这些政策支持公用事业规模的可再生能源，并在我们运营或计划开发和运营可再生能源设施的地区提高此类项目的经济可行性。在许多国家，特别是在美国、欧盟、日本和韩国，联邦政府以及一些州和其他地方政府提供激励措施，如税收激励、可再生投资组合标准或上网电价，支持或旨在支持公用事业规模的可再生能源设施(如风能、水电和太阳能设施)的能源销售，并支持这些设施中使用的产品的制造。由于预算限制、政治因素或其他原因，政府可能会不时审查这些法律和政策，并采取不利于可再生能源设施的开发和运营或制造可再生能源的行动。

36

这些设施的产品。任何减少或取消支持可再生能源的政府激励措施或政策，例如对可再生能源征收附加税或其他 评估，都可能导致新的可再生能源项目的开发和/或融资缺乏令人满意的市场，我们放弃开发可再生能源项目，为这些设施制造产品的回报减少，或者我们在此类项目上的投资损失或此类项目的项目回报减少。此外，公众支持的广泛下降或对可再生能源技术的政策支持的回落可能 对我们的业务产生不利影响。

在美国，爱尔兰共和军包括对可再生能源的开发和生产的激励措施。特别是，爱尔兰共和军将投资税收抵免(ITCS)和生产税收抵免(PTCS)扩大到某些可再生能源项目，并为符合条件的产品的生产提供抵免。在符合条件的可再生能源项目方面，我们和我们的税收权益 合作伙伴受益于ITC和PTC。在构建税收权益合作伙伴关系和确定ITC和PTC资格时，我们依赖适用的税法和发布的国税局指南。但是，关于国贸中心和PTC资格的法律和指导意见是否适用于特定可再生能源项目的事实，存在一些不确定因素。美国国税局、财政部和国会可能会修改关于新颁布的个人退休帐户的应用的现有指南，可能具有追溯力。我们可能会因为努力通过立法废除、大幅修改或废除爱尔兰共和军的部分或全部条款而面临不确定性。此外，如果爱尔兰共和军的某些条款被废除、修改或无效，我们的业务和战略计划可能不得不改变。此外，不能保证国税局在审计事件中会同意我们的方法。上述任何一项都可能减少我们和我们的税务股权合作伙伴可获得的ITC或PTC的数量。在这种情况下，我们可能被要求调整未来税收股权合作伙伴关系的条款或为可再生能源项目寻找替代资金来源 ，每一项都可能对我们的业务、财务状况、现金流、运营结果和前景产生实质性的不利影响。我们希望获得与制造 合格产品相关的积分。我们依靠适用的税法和指导来确定这些抵免的金额。但是，财政部或美国国税局可能会发布额外的指导意见，这些指导意见可能会降低我们获得抵免的资格，或者在审计时不同意我们对适用税法的解释。我们的业务也可能因失去或大幅减少获得美国政府技术拨款和相关资金计划的机会而受到不利影响。除了激励措施 政策、新的环境监管行动或对美国环境保护局(EPA)现有政策的重大修改外，例如美国环保局S于2023年4月宣布为天然气运营商拟议的新空气排放标准 ，可能会增加我们的运营成本或阻碍我们产品、解决方案和服务的销售。

在欧洲，我们受益于政府资助的一系列与可再生能源相关的计划、激励措施和倡议。2020年12月，欧盟同意到2030年将欧盟温室气体排放量在1990年的基础上至少减少55%。2022年5月，欧盟公布了REPowerEU计划，旨在到2027年迅速减少欧盟对化石燃料的依赖。此外，欧盟推出了绿色交易产业计划，预计将进一步加快可再生能源和绿色技术的扩张，包括放宽国家援助规则，以实现更高的补贴。绿色交易产业计划的一个关键组成部分是《净零产业法案》，该法案旨在简化法规、加快许可速度并促进跨境项目，以加速气候中立。不能保证这些欧盟法规将以目前的形式保持有效，或者根本不能保证，这些法规的取消、减少或修改可能会对我们的可再生能源计划造成实质性的损害。

国际、国家和州政府和机构继续评估和颁布以减少温室气体排放为重点的立法和法规。碳排放的上限或收费已经并可能继续确立，这种上限或收费的成本可能会对化石燃料部门造成不成比例的影响。虽然此类立法和法规可能会促进对我们有助于减少温室气体排放的技术的需求，例如氢气和碳捕获技术，但遵守适用于我们或我们客户的温室气体排放法规和法规可能会产生重大影响，可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。

37

未能达到ESG预期或标准或实现我们的ESG目标可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。

监管机构和利益攸关方越来越关注环境、社会和治理(ESG？)问题。这些领域包括与我们服务的行业和我们的企业特别相关的温室气体排放和气候相关风险，以及其他领域，如多样性、公平和包容性、负责任的采购、人权和社会责任以及公司治理。我们已经确立了一定的ESG目标和指标。我们实现这些目标的能力带来了许多运营、监管、财务、法律和其他方面的挑战，其中一些是我们无法控制的。

对ESG因素的日益关注导致投资者和其他利益相关者对业绩结果的 审查兴趣增强，并可能面临诉讼和声誉风险。一些投资者已经使用并可能继续使用ESG标准来指导他们的投资策略，如果他们认为我们关于ESG事宜的政策不充分，则可能不会投资于我们， 或减持我们的股份。我们根据全球报告倡议、可持续会计准则委员会(SASB)以及金融稳定委员会S气候相关财务披露特别工作组(TCFD)发布的建议自愿披露ESG数据，并由评估公司ESG表现的各种组织进行评估和评级。 不利的ESG评级，或我们无法满足特定投资者制定的ESG标准，可能会导致对我们的负面情绪，这可能会对我们的股价和资金成本产生负面影响。欧盟采用了适用于金融市场参与者的与ESG或可持续性报告相关的监管要求。在美国，针对加州的养老金投资和伊利诺伊州负责任的公共基金投资，都发布了这样的规定。美国证券交易委员会、联邦政府承包商和其他州的额外法规正在等待出台。我们预计，与ESG事宜相关的监管要求将继续在全球范围内扩大 ，特别是在欧盟。我们可能会受到我们满足不断变化和不断扩大的排放报告要求的能力的影响，以及投资者和公众对我们在自愿气候标准方面的报告和业绩的看法 。鉴于对ESG事项的日益严格的审查以及与我们业务相关的监管义务的增加，我们也有越来越大的风险被认为或被指控对我们在ESG相关措施和/或ESG计划中的表现做出不准确或误导性的陈述。

未能实现我们的ESG目标、承诺和指标或遵守新的ESG法规可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。ESG法规的变化可能会对我们或我们的产品造成额外的运营限制 和合规要求，需要在产品设计上进行新的或额外的投资，导致碳抵消投资或其他方面可能对我们的业务和/或竞争地位产生负面影响。任何此类失败都可能 损害我们的声誉，对我们吸引和留住客户和人才的能力产生不利影响，并使我们面临投资界和执法部门更严格的审查。

国际贸易政策可能会影响对我们产品的需求和我们的竞争地位。

政府对外贸易和投资政策的变化可能会影响对我们产品、解决方案和服务的需求，影响我们的竞争地位， 使我们承受不断上升的成本，或者使我们无法在某些国家/地区提供我们的产品、解决方案和服务。在我们销售大量产品、解决方案和服务的国家/地区，实施更严格的贸易政策，例如进出口管制、与某些国家或实体进行业务往来所需的许可证或授权、更高的关税、对对外投资的限制、更详细的检查、外汇管制、S政府采取的国家/地区购买政策、 当地生产要求或其他进入壁垒，可能会对我们的业务造成干扰和成本，并可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况和前景产生负面影响。

38

未能获得或遵守联邦、州和地方政府的批准、许可证和许可 可能会对我们生产、营销和销售我们的产品、解决方案和服务的能力造成负面影响。

我们的部分业务需要 获得并遵守联邦、州和地方政府的批准、许可证和许可。在各种情况下，这些批准、许可或许可中的任何一项都可能被拒绝、撤销或修改。未能获得或 遵守批准、许可证或许可的条件可能会暂停我们的活动或减少我们的工作，从而对我们的运营产生不利影响，并可能使我们受到处罚和其他制裁。例如，我们在美国的核运营受到核管理委员会(NRC)的监管。如果不能获得批准或续签我们的NRC许可证，可能会导致我们的核业务严重中断。

尽管现有许可证通常由各个监管机构续签，但续签可能会因各种因素而被拒绝或危及，包括未能遵守环境、健康和安全(EHS)法律法规、未遵守许可证条件、检查期间或其他方面发现的违规行为、或当地社区、政治或其他反对意见。

此外，对气候变化的担忧和环保行动的增加可能会减缓监管部门对化石燃料发电活动的批准 这些活动可能会对我们向客户提供的相关产品、解决方案和服务产生负面影响。如果颁布或实施新的法律或法规，或者如果现有法律或法规被修改、解释或执行方式不同，我们可能需要获得额外的运营批准、许可证或许可。此外，行业标准和政府法规的变化可能会导致我们在调整产品、解决方案、 和服务时产生巨额成本。我们无法获得和遵守我们的业务所需的批准、许可证或许可，可能会对我们产生实质性的不利影响。

气候变化的实际影响，包括天气中断和相关影响，可能会对我们的业务产生不利影响。

气候变化的实际影响可能包括天气模式的极端变异性，例如重大天气事件(例如洪水、飓风和热带风暴)的频率和严重性增加 、自然灾害(例如野火风险增加)、平均温度和海平面上升以及降水模式的长期变化(例如干旱、荒漠化或水质差 )。气候变化还可能导致天气或其他环境条件的普遍变化，包括温度或降雨量，从而可能影响消费者对发电的需求。此类影响可能会 影响业务连续性和运营结果，并可能中断我们或我们客户或供应商的运营，包括直接损坏实物资产以及供应链中断和市场波动带来的间接影响。 这些影响可能会对我们的业务、现金流和运营结果产生负面影响。

我们的运营受到各种环境、健康和安全法律法规的约束，以及潜在的诉讼，违反这些法律法规或根据这些法律法规承担责任可能会导致巨额成本、罚款、制裁、索赔和 声誉损害。

我们和我们的业务受到广泛的国内和国际EHS法规的约束。除了EHS合规义务外，我们还可能面临正常业务过程中产生的责任，包括因暴露在我们当前或以前的设施中的危险物质、工艺或工作条件而据称的人身伤害、财产损失和人体健康风险。我们还可能面临与在我们项目现场工作的第三方承包商的行为或不作为有关的责任。任何感知到或实际存在的员工安全问题都可能导致我们付出巨大成本， 可能会超出我们的储备，损害我们的声誉，分散管理层对S的注意力，并可能影响我们在某些司法管辖区继续运营的能力。

我们可能会受到EHS法规重大变化的影响，或对环境影响承担重大责任，这两者都可能需要增加 资本支出。我们也可能会受到越来越多的

39

未来严格的环境标准，特别是随着温室气体排放和气候变化法规和倡议的增加，以及EHS法律和法规的数量和复杂性的增加。此类法律和法规可能会对工业制造商使用或产生化学品，如与制造和服务业务有关的部件和产品中所含的PER/多氟烷基物质(PFAS)施加额外责任，如果通过，可能会产生额外责任，影响产品设计、制造和/或服务，并对财务业绩产生负面影响。环境法还一般规定业主和在废物场地处置材料的人承担调查、补救和清除危险材料和其他废物的责任，无论废物在有关时间是否合法处置。一些环境法规定了对有害物质排放的补救的连带责任或严格责任，这可能导致我们承担环境损害责任，而不考虑我们的疏忽或过错。此类法律和法规可能会使我们承担因操作行为或他人造成的情况而产生的责任，或因我们的行为在行为发生时遵守所有适用法律而产生的责任。

我们的核运营使我们面临各种额外的环境、监管和金融风险，包括：

•

与核作业和放射性材料的储存、处理和处置对环境和人类健康造成的有害影响有关的潜在责任；

•

与核管理委员会和其他政府机构要求的维护、运营、安全、缺陷、升级和维修有关的计划外支出；

•

对商业上可用于承保与核作业有关的损失的保险金额和类型的限制；以及

•

核事故、放射性事故或危害性事故产生的潜在责任，无论它是否在我们的控制范围内。

我们的核运营受到美国政府、能源部(DOE)和核管理委员会(NRC)施加的各种与安全相关的要求的约束。如果发生违规情况，这些机构可能会加强监管、罚款或关闭我们的业务，具体取决于对情况严重程度的评估。这些机构颁布的经修订的安保和安全要求可能需要大量的资本和其他支出。此外，我们必须遵守与授予、管理和履行美国政府合同有关的法律和法规，并受其影响。政府合同法律和法规会影响我们与客户做生意的方式，在某些情况下，还会增加我们的业务成本。违反特定法律和法规可能会导致罚款和处罚，或终止我们的合同或禁止竞标合同。

我们 可能会受到定期诉讼、监管程序和执法行动的影响，这可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

在正常业务过程中，我们不时会卷入针对我们的诉讼、监管程序和执法行动。我们的业务面临涉及现任和前任员工、附属公司、分包商、供应商、竞争对手、股东、政府监管机构或其他人通过私人诉讼、集体诉讼、举报人索赔、行政诉讼、监管诉讼或其他程序提出索赔的风险。此外，我们已经有并预计未来会有客户提出与我们 产品的性能或设计、交付的及时性或我们商业关系的其他方面有关的合同或其他索赔。鉴于我们业务的性质，往往涉及大型项目和长期的商业关系，无论是在商业讨论、诉讼或其他类型的诉讼中提出的此类索赔，往往都是数额可观的。

近年来，反腐败法在全球范围内的执行情况大幅增加，如《反海外腐败法》，公司更频繁地自愿披露自己，美国和非美国政府机构进行积极调查(包括跨国家和政府当局的协调调查)和执法程序，并评估重大的民事和刑事罚款、处罚和其他制裁

40

针对公司和个人。根据反腐败法，我们可能面临基于行动或不行动的责任，即使它们不受我们的控制。我们的全球活动还可能 使我们面临与我们在收购前期间收购的某些公司声称的反竞争行为或不当付款有关的遗留法律程序和法律合规风险。此类调查或政府审查也可能影响我们参与各种政府融资计划的能力，并可能限制我们从多边开发银行和世界银行获得项目融资。

由于诉讼固有的不确定性，往往很难准确预测任何此类诉讼或诉讼的最终结果。诉讼，特别是集体诉讼和监管诉讼的结果往往很难评估或量化，因为原告可能在这些类型的诉讼中寻求禁令救济或追回非常大或不确定的金额，而且潜在损失的规模可能在很长一段时间内仍然未知。鉴于我们的业务涉及大型基础设施项目和产品以及期限较长的服务合同，我们不时会卷入商业诉讼或纠纷，交易对手的初始索赔金额已经并可能很大，即使最终我们的责任或此类索赔的解决方案明显较低。此外，许多类型的诉讼中的原告可以寻求惩罚性赔偿、民事处罚、间接损害赔偿或其他损失，或禁令或宣告性救济。倡导某些治理或战略变革的维权股东也可能对我们提起诉讼。这些诉讼或行动可能会导致巨额成本，并可能需要我们投入大量资源为自己辩护，并分散我们管理层对业务运营的注意力。虽然我们为某些潜在的责任提供保险，但此类保险并不涵盖所有类型和金额的潜在责任，并受到各种例外情况的限制以及可追回金额的上限。因此，我们可能会因任何此类诉讼或政府收费而产生巨额费用，并可能被要求支付金额或以其他方式改变我们的运营，从而可能对我们的运营结果、现金流和财务状况产生不利影响。有关未决法律程序的重大事项的进一步信息，请参阅本信息报表中包括的经审计合并财务报表的附注20、承诺、担保、产品保证和其他或有损失。

我们受到反垄断法和竞争法的约束，这可能会导致我们在开展业务的方式上受到制裁和条件。

我们受反托拉斯法和竞争法的约束，这些法律一般禁止某些类型的被视为反竞争的行为，包括操纵价格、操纵投标、卡特尔活动、价格歧视、市场垄断、搭售安排、收购竞争对手以及其他对竞争产生或可能产生不利影响的做法。监管机构可能有权对涉嫌违反适用法律的我们的经营方式进行罚款和制裁，或要求我们改变或施加条件。在某些情况下，违反反垄断法可能会导致我们暂停或取消与某些当事人签订合同或完成某些交易的能力。此外，越来越多的司法管辖区还为竞争者或消费者提供私人诉讼权利，以寻求主张反竞争行为索赔的损害赔偿。政府加强对我们的行为或执法或私人诉权的审查可能会对我们的业务产生不利影响，或损害我们的声誉。此外，正如通用电气之前报道的那样，通用电气于2015年从阿尔斯通收购的电力和电网业务是重大案件的主题，涉及阿尔斯通在收购前 期间涉嫌的反竞争行为或不当付款。在我们寻求解决这些问题的过程中，许多问题仍在进行中，未来可能会出现更多针对阿尔斯通遗留行为的索赔。进行内部调查或回应政府机构的审计或调查可能既昂贵又耗时。任何此类调查或审计的不利结果可能会使我们受到罚款或刑事或其他处罚，这可能会对我们的业务业绩、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。

我们在许多司法管辖区受管理政府合同、公共采购和政府报销的法律法规的约束，如果不遵守，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们有向世界各地的政府实体出售我们的产品的相关协议。因此，我们在不同司法管辖区受适用于开展业务的公司的各种法规和法规的约束

41

政府。管理政府合同的法律可能不同于管理私人合同的法律，政府合同可能包含不适用于私人合同的条款和条件，或者使我们面临比非政府合同更高级别的风险和潜在责任。同样，大多数法域都有公共采购法和补偿政策，规定了政府实体采购和补偿的规则和条例。某些国家对政府供应商提出额外要求，作为在该国开展业务的先决条件，其中包括当地人员编制要求、当地制造和供应商要求以及技术或知识产权转让。这些司法管辖区可能会修改其法律、政策、规则或法规，或实施可能对我们的业务产生不利影响的新要求。

对于与美国联邦政府签订的合同，除某些例外情况外，我们必须遵守《联邦采购条例》和适用的机构规则、《采购诚信法案》、《购买美国货法案》和/或《贸易协定法案》。一些政府实体，包括美国联邦政府，可以为了他们的方便或我们的违约而终止合同。这些 政府实体还可能需要继续获得立法拨款批准。为了方便而提前终止我们的一份或多份合同，或者政府客户S的资金水平发生变化，都可能影响我们的预期收入。 如果我们的一个或多个合同违约而终止，我们可能会因违约而受到处罚和损害赔偿，包括政府实体重新采购合同项的费用，以及前面列出的其他处罚 。此外，美国联邦政府可以援引国防生产法案(DPA)，要求我们接受被认为是国防必要材料的合同，并将其列为优先事项，无论此类合同造成的收入损失如何。在这种情况下，我们可能需要从客户那里重新分配时间和资源，以满足美国联邦政府根据DPA提出的要求。这可能导致我们无法履行对非美国联邦政府客户的合同义务，并损害与我们的客户、供应商和渠道合作伙伴的长期业务关系，这可能会对我们的业务产生不利影响。

我们还接受有关政府合同、公共采购和政府报销规定的政府审计、调查和监督程序。确保我们的业务安排符合适用法律的努力涉及大量成本。政府和执法部门可能会得出结论，我们的业务做法不符合当前或未来的法律和法规。如果对我们采取任何此类行动，辩护可能是昂贵、耗时的，并可能需要大量的财政和人力资源。如果我们未能成功地为自己辩护或维护我们的权利，这些行动可能会对我们的业务产生重大影响，包括施加民事、刑事和行政处罚、损害赔偿、归还、罚款、个人监禁、可能被排除在参与某些政府计划之外、合同损害、声誉损害、延迟或减少付款、减少利润和未来收益，以及削减或重组我们的业务。此外，我们的任何政府合同都可能被终止，或者我们可能被暂停或禁止参与所有政府合同工作或参与涉及多边开发银行的项目。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务、运营结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。

我们未能遵守金融服务监管义务 可能会损害我们的声誉，导致监管机构对我们采取行动，并对我们的业务产生不利影响。

我们的某些附属公司 打算成为经纪交易商或注册投资顾问(视情况而定)，并将在证券安排和辛迪加、交易咨询和 结构以及包括税收股权投资在内的投资管理方面提供收费服务。在GE Vernova和S存在的头两年，这些服务将按成本提供给GE。今后，此类服务可能会以保持一定距离的方式向第三方提供。有关更多信息，请参阅与通用电气框架投资协议达成的某些关系和关联人交易。虽然我们认为此类交易对我们的业务有利，但我们关联公司可能履行的职能可能会产生利益冲突，因为这些交易通常涉及对大型能源基础设施项目的投资，通用电气威诺华和S的业务将向这些项目销售设备和服务。这种利益冲突，无论是

42

实际的或感知的，可能会导致潜在的诉讼或监管执法行动。经纪自营商在美国证券交易委员会注册，是金融行业监管局(FINRA)等自律组织的成员。因此，它们必须遵守根据《交易法》和FINRA规则制定的法规。注册投资顾问在美国证券交易委员会注册，并遵守经修订的1940年《投资顾问法》(《投资顾问法》)的要求和规定。经纪自营商和注册投资顾问所受的监管范围很广，而且随着时间的推移而不断演变，近年来金融监管的水平普遍提高。不遵守顾问法、交易法或FINRA规则规定的义务，包括记录保存、广告和运营要求、披露义务和对欺诈活动的禁止，可能会导致审查、调查、制裁和声誉损害，并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。有关 更多信息，请参阅我们的业务规则-经纪-交易商和投资顾问规则。

与员工事务有关的风险

如果我们不能吸引和留住高素质的人才，我们可能无法有效地执行我们的业务 战略，我们的运营和财务业绩可能会受到不利影响。

我们的运营和未来的成功取决于我们招聘、发展和留住高素质人才的能力，特别是我们的高级管理团队、关键员工和技术人员，以及我们对员工的高效利用。我们的团队成员是开发、制造和交付我们的产品并为世界各地的客户提供技术服务的关键资源。我们的一些项目现场涉及将团队成员安置在地理位置偏远或高风险的位置，我们可能会花费大量精力和大量成本来满足员工安全标准并留住高技能人员。例如，海上风力涡轮机的安装、操作和维护难度大、劳动强度大、成本高。 并且需要高技能的劳动力。尽管我们采取了安全预防措施并遵守适用的法律法规，但我们可能无法避免导致员工、承包商或其他访客严重受伤甚至死亡的事故。任何员工安全问题或事故，无论其过失如何，都可能对我们吸引更多合格人员的能力产生不利影响。可能影响我们吸引和留住足够数量合格员工的因素包括员工士气、我们的声誉、来自其他雇主的竞争、我们管理人员流失的能力以及合格人员的可用性。招聘或留住高素质人才的困难，未能妥善管理继任计划，或经验丰富的员工意外流失，导致我们的机构知识库枯竭，以及我们的劳动力高效利用方面的困难 可能会对我们的业务业绩、声誉、运营结果、流动性或财务状况产生不利影响。未能确保我们拥有具有必要技能和经验的深度和广度的人员，或者关键员工的流失，可能会阻碍我们实现增长目标和执行战略的能力。

我们已经并将承担退休后福利计划的重大净负债，包括养老金、医疗保健和人寿保险福利义务的增加，这些义务的实际成本可能超过当前估计，资产回报可能低于当前估计，这两者都依赖于GE S的估计和假设。

截至2023年12月31日，GE分配给我们的员工、前员工和某些与我们的核心业务无关的遗留前员工的退休后福利计划净负债总额约为19亿美元。这些净负债在不同国家/地区的多个福利计划和法定义务下产生。养老金、医疗保健和人寿保险福利义务和成本的增加以及相关资产回报率的下降可能会对我们的收益、现金流和财务状况产生不利影响。此外，为当前和未来退休人员提供医疗福利的成本可能存在上升压力，不能保证我们为控制这些成本的增长而采取的措施是否会成功 ，这可能对我们的业务业绩、现金流和财务状况产生重大不利影响。大多数负债出现在养老金计划下，包括固定收益养老金计划，要么由计划资产出资(或部分出资)，要么不出资。

43

我们的运营结果可能会受到我们为固定收益养老金计划记录的收入或支出金额的积极或负面影响。美国公认会计原则要求我们使用精算估值来计算计划的收入或费用，精算估值反映了对金融市场、利率、贴现率和计划资产预期长期回报率的假设。我们还被要求对计划资产和负债进行年度计量，这可能会导致股本的大幅减少或增加。影响我们养老金计算的因素受关键经济指标变化的影响，未来贴现率的下降或计划资产的低回报可能会增加我们的融资义务，并对我们的财务业绩产生不利影响。此外，尽管美国GAAP费用和养老金缴费没有直接关系，但影响美国GAAP费用的关键经济因素也可能会影响我们根据ERISA向养老金计划缴纳的现金金额。由于各种因素(包括持续的市场波动)未能实现计划资产的预期回报，也可能导致我们需要为养老金计划缴款的现金金额增加。

确定的福利债务由精算假设确定，如报酬增加率或养恤金递增率和生物计量因素(如参与人死亡率)，以及适用的贴现率。确定贴现率的依据原则上是优质公司债券的收益率。分别更改贴现率和使用的市场收益率评估的变化可能会导致固定收益义务发生重大变化。计划资产的实际经验和预测的精算假设、贴现率和投资绩效之间的差异可能会 影响固定收益计划负债。

我们将承担通用电气与剥离相关的某些债务，包括与我们的核心业务无关的一些债务。例如，我们将保留并承担以前向GE员工提供的养老金、医疗保健和人寿保险福利的某些责任 ，包括我们的员工、我们的前员工以及某些与我们的核心业务无关、由GE分配给我们的其他遗留前员工。我们目前依赖通用电气对这些负债的范围、概率和规模作出的估计和假设。这样的估计和假设涉及复杂的判断，很难做出。实际发展可能与估计和假设不同，从而导致我们对这些负债的实际债务增加或减少。随着时间的推移，经济状况、金融市场、投资业绩或管理这些负债的法律条件的变化可能会导致我们实际债务规模的显著增加或减少。任何这些因素和发展都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。此外，管理我们养老金义务的会计标准和法律条件 可能会在适用的法律、法规或判例法中发生变化。我们不能提供任何保证，我们不会因为这些变化而在未来产生新的或更广泛的养老金义务。

任何这些因素和发展都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。有关我们的财务报表如何以及可能受到我们的养老金和医疗福利义务的影响的讨论，请参阅本信息声明中其他地方包括的经审计的合并财务报表的附注13，退休后福利计划 。

劳资纠纷或有组织的劳工活动造成的中断可能会损害我们的业务。

我们在世界各地的大量员工是工会成员或由工会代表，并受 不同期限和到期日的集体谈判协议覆盖。我们的许多欧洲员工属于工会，或由工会代表。工会和工会的要求可能会限制我们在管理成本和应对市场变化方面的灵活性。此外，目前不是劳工组织成员或以其他方式由劳工组织代表的员工可以在将来申请加入或代表劳工组织。

我们不能确保现有的集体谈判协议将防止我们工厂未来的罢工或停工，不能确保我们在谈判新的集体谈判协议方面取得成功，不能确保此类谈判不会导致包括医疗保健、养老金或其他福利在内的劳动力成本的大幅增加，也不能确保谈判的破裂不会导致我们的运营中断，包括

44

罢工或停工的方式。此外，与工会的谈判、可能的停工和其他劳工问题可能会转移管理层的注意力，这可能会进一步损害我们的业务。此外，我们的一些客户和供应商已经成立了工会。如果我们直接或间接地受到我们或我们的供应商或客户员工的劳工行动，或者由于与我们的业务或集体谈判协议无关的国家罢工或停工，我们可能会对我们的经营业绩、财务状况、现金流和竞争地位产生不利影响。

我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为可能会损害我们的声誉和开展业务的能力。

我们的任何员工、代理或业务合作伙伴的不当行为、欺诈、不遵守适用法律法规或其他不当活动都可能对我们的业务和声誉产生重大负面影响。此类不当行为可能包括向政府官员行贿、贿赂、欺诈、反回扣和虚假声明规则、竞争、进出口合规、洗钱、数据隐私以及游说和类似活动。《反海外腐败法》、英国《2010年反贿赂法》、巴西《廉洁公司法》、中国和S反不正当竞争法、印度《S防止贪污法》以及其他司法管辖区的类似反腐败和反贿赂法律一般禁止公司及其中介机构为了获取或保留业务而向政府官员支付不当款项。 我们在世界上存在一定程度的政府腐败的地区开展业务。我们为促进合法行为而采取的控制措施，包括培训、内部控制政策和其他保障措施 以教育我们的员工和某些第三方，可能会被故意规避或因条件变化而变得不充分。因此，我们不能保证我们的控制将保护我们免受员工或代理人的鲁莽或犯罪行为的影响。任何涉嫌或实际违反这些法律或法规的行为都可能使我们面临政府审查、刑事、民事或行政制裁、股东诉讼、声誉损害和其他责任。在某些情况下，我们会向相关当局进行自我披露，这些当局可能会对我们提起或拒绝采取执法行动。与调查、补救以及可能向客户、监管机构和交易对手通知任何违规行为相关的成本可能非常高。上述任何一项都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。

与技术和知识产权有关的风险

我们可能无法获得、维护、保护或有效执行我们的知识产权。

我们不能保证我们获取、维护和执行我们的知识产权的手段足以保持竞争优势。 许多司法管辖区的法律可能无法保护我们的知识产权，也不能提供足够的论坛来有效处理我们的知识产权受到损害的情况。此外，保护专有技术不被未经授权使用是困难和昂贵的，我们可能需要与第三方提起诉讼，以强制执行或捍卫授予我们的专利和我们的其他知识产权，或者确定我们或其他人的专有权利的可执行性和有效性 。确定产品发行是否侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方S的知识产权涉及复杂的法律和事实问题，这类诉讼的结果往往是不确定和不一致的。在任何此类诉讼中做出不利裁决可能会对我们的知识产权造成实质性损害，并可能损害我们的业务。

我们不时会收到来自第三方的通知，称其侵犯、挪用或侵犯了他们的知识产权。我们还面临指控侵犯、挪用或其他侵犯第三方知识产权的诉讼。当针对我们提出此类索赔时(或为了避免此类索赔)，我们可能会寻求许可第三方S 知识产权，这可能代价高昂。我们可能无法以令人满意的条款获得必要的许可证，如果有的话。如果我们无法获得足够的许可证，我们可能会面临要求损害赔偿的诉讼或针对我们产品的制造、进口、营销、销售或运营的禁令，或针对我们目前进行的业务运营的诉讼。任何和解

45

付款或其他妥协可能会对我们捍卫和保护知识产权的能力产生未来的影响。我们不为涉及侵权、挪用或其他侵犯知识产权行为的索赔或诉讼提供保险。无论是非曲直或结果如何，任何知识产权纠纷的解决都可能需要大量的财政和管理资源。

不利的司法裁决或我们签订与第三方索赔相关的任何许可或和解协议可能会影响我们的竞争能力，并对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。我们与我们的客户和其他第三方的协议通常包括赔偿或其他条款，根据这些条款，我们同意赔偿因知识产权索赔而遭受或发生的损失，或以其他方式对他们承担责任。在限制我们对此类义务的责任方面，我们可能并不总是成功，并可能因违反合同而受到巨额赔偿 付款或损害索赔，这可能会损害我们的业务业绩、现金流、财务状况或前景。

此外，保护机密信息和商业秘密可能很困难，即使成功地提起执法行动，这种行动也可能无法有效地保护我们的知识产权。此外，由于修理权立法而增加了与第三方共享我们的数据，这可能会增加我们的知识产权丢失或损坏的风险。如果我们不能充分获取、维护、保护或执行我们的知识产权，我们的竞争对手可能会更成功地与我们竞争，这可能会对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。

我们可能得不到与我们拥有或授权给我们的知识产权相关的未决或未来申请的保护，并且根据任何已发布的知识产权所允许的索赔可能不够广泛，不足以保护我们的产品、服务、解决方案和任何相关商标。我们的竞争对手销售的产品可能会侵犯、挪用或以其他方式侵犯我们拥有或许可的知识产权。我们拥有或许可的任何已颁发的知识产权可能会在诉讼或其他程序中受到挑战、无效、不可强制执行或规避，这些有限的知识产权可能无法为我们提供有效的竞争优势。知识产权在某些国家/地区也可能无法获得、受到限制、无法强制执行或实际上无法强制执行，一些政府可能会要求我们将我们的知识产权转让给当地实体以在该司法管辖区开展业务，这两种做法都可以使竞争对手更容易占领更大的市场地位并与我们竞争。我们还可能在涉及我们知识产权的有效性和可执行性的诉讼或其他诉讼中为保护我们自己而招致巨额费用。如果针对我们的索赔成功，我们可能会失去宝贵的知识产权。任何此类诉讼的不利结果都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生重大不利影响。

我们并不拥有GE 商标或徽标，根据《商标许可协议》授予我们的特定商标使用权的任何取消都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生不利影响。

我们并不拥有GE商标或徽标，并将在剥离完成之日或之前与GE签订商标许可协议，根据该协议，GE将授权我们在公司结构内的某些产品、解决方案和服务中使用GE字形和GE字标记以及Vernova标志，并授予我们在公司结构内与某些法人名称关联使用GE品牌的权利。GE拥有并控制GE品牌，GE品牌的完整性和实力将在很大程度上取决于GE和GE品牌的其他许可方的努力和业务，以及他们如何使用、推广和保护该品牌，这在很大程度上不在我们的控制范围之内。此外，在某些情况下，《商标许可协议》可以终止。终止《商标许可协议》将使我们丧失使用根据本协议授予我们的指定商标的权利，并可能导致我们不得不以不太有利的条款谈判新的或恢复的协议，或导致我们失去《商标许可协议》下的权利，这将要求我们更改公司名称并进行重大的品牌重塑努力。我们将拥有Vernova？

46

商标，并已采取措施保护Vernova？商标，并已在世界各地为该商标申请商标。我们不能确定我们在世界各地采取的法律步骤将使我们能够在商标上获得注册，或者将会或足以保护我们在商标上的知识产权，或者尽管有法律保护，但其他人不会或不会侵犯或 挪用我们在商标上的知识产权。这些品牌重塑工作可能需要大量资源和费用，并可能影响我们吸引和留住客户的能力，所有这些都可能对我们的业务业绩、现金流、财务状况或潜在客户产生不利影响。

不断增加的网络安全要求、漏洞、威胁以及更加复杂和有针对性的计算机犯罪对我们的系统、网络、产品、解决方案、服务和数据以及我们的声誉构成了风险，这可能会对我们的业务造成不利影响。

我们制造和销售依赖软件和计算机系统正常运行以及处理和存储机密信息的产品。我们的产品 经常连接到客户的信息技术(IT)基础设施，并驻留在其中。在某些司法管辖区，我们期望我们的产品包含适当的网络安全保护，监管当局在授予营销授权时会审查此类保护。我们为保护我们的产品和IT系统免受未经授权的访问而采取的措施可能并不有效，尤其是因为用于获取未经授权的访问或破坏系统的技术经常变化、变得越来越复杂，而且通常直到针对目标启动时才被识别。这些风险适用于我们已安装的产品、我们目前销售的产品、我们将在未来推出的新产品，以及我们不再销售或服务但仍由客户使用的旧技术。

全球网络安全漏洞增加、 威胁、计算机病毒、更复杂和有针对性的网络相关攻击(如勒索软件)，以及人为错误和技术错误导致的网络安全故障，对我们的安全以及我们的 客户、合作伙伴、供应商和第三方服务提供商的安全、基础设施、产品、系统和网络以及我们和我们的客户数据的机密性、可用性和完整性构成风险，以及相关的 财务风险。随着此类攻击的肇事者变得更有能力(包括复杂的国家或与国家有关联的行为者)，以及关键基础设施日益数字化，这一领域的风险继续增加。 重大网络相关攻击，例如对电网或发电厂的攻击(即使此类攻击不涉及我们的产品、解决方案、服务或系统)，可能会造成更广泛的中断，并对我们的业务造成不利影响。我们还观察到供应商、服务提供商和软件提供商受到的第三方入侵和勒索软件攻击有所增加，如果这种趋势继续下去，我们减轻对我们不利影响的努力未来可能不会成功。与我们合作的供应商数量庞大，需要付出巨大努力，对供应商有效实施网络安全要求进行初步和持续的验证。我们与我们的合作伙伴、供应商和客户之间的互联程度和分担责任的程度越来越高 也对我们的网络安全以及我们运营所在的更大的生态系统构成了风险。不能保证我们的各种网络安全措施(包括员工培训、监控和测试、执行安全审查、要求连接到我们网络的业务合作伙伴适当保护其IT系统，以及维护保护系统和应急计划)是否足以 预防、检测和限制网络相关攻击的影响，并且我们仍然容易受到已知或未知威胁的攻击。例如，我们外包了某些网络安全功能，并将继续寻找利用托管安全服务提供商的机会，考虑到我们与提供商的互联程度以及此类提供商受到攻击可能对我们的外包功能造成的潜在影响，此类安排将增加我们的整体网络风险。

除了将数字技术整合到我们的业务组合中的现有风险外，未来采用新技术还可能增加我们面临网络安全漏洞和故障的风险。未知漏洞或危害可能会影响我们的软件或连接产品的安全，并导致我们的产品被误用或意外使用、我们的知识产权损失、敏感、机密或个人数据被盗用、安全风险或产品不可用。

我们还可以访问受隐私和安全法律、法规或客户强制控制的某些业务中的敏感、机密或个人数据或信息。我们的安全存在漏洞

47

违规、盗窃、错位、丢失或损坏数据、编程错误、员工错误和/或渎职(包括离职员工的挪用)，可能导致 敏感、机密或个人数据或信息的材料泄露、对我们的系统、软件解决方案或网络的不当使用、未经授权访问、使用、披露、修改或破坏或拒绝访问信息、 有缺陷的产品、生产停机和运营中断。

此外，我们依赖来自多个第三方的软件、硬件和其他材料组件来生产我们的产品。如果影响供应商的重大网络事件导致供应商长期无法制造和/或运输此类组件，可能会影响我们制造产品的能力。 此外，第三方来源的软件组件、恶意代码或此类软件中出现的严重漏洞可能会使我们的客户面临更大的网络风险。如果我们的信息系统或数据遭遇重大网络安全漏洞，与调查、补救以及向客户、监管机构和交易对手潜在通知漏洞相关的成本可能会很高。任何此类影响都可能导致财务或声誉损害，并使我们面临诉讼和监管执法行动。

未能遵守不断变化的数据隐私和数据保护法律和法规，或未能以其他方式保护我们所在司法管辖区的个人数据，可能会对我们的业务和财务业绩产生不利影响。

我们可能有权访问某些业务中的敏感、机密、专有或个人数据或信息，这些数据或信息受我们所在司法管辖区的各种隐私和安全法律、法规、标准、合同义务或客户强加的控制。与数据隐私和安全相关的法律和法规环境日益严格， 适用于我们业务的新要求不断变化，在可预见的未来，执法实践可能仍然不确定。

作为我们全球业务的结果，我们受到许多司法管辖区迅速发展的隐私和数据保护法律和法规的约束。在美国，各种联邦和州监管机构，包括联邦贸易委员会(FTC)等政府机构，已经或正在考虑采用有关个人信息、隐私和数据安全的法律、法规和标准。美国还有州隐私法，规定了有关收集和处理个人数据的全面隐私和安全义务。这些州法规以及未来可能颁布的其他类似的州或联邦法律 可能要求我们修改我们的数据处理实践和政策，产生与合规相关的大量费用，并在其他方面对我们的业务造成不利影响。在国际上，我们运营的每个司法管辖区都建立了自己的数据隐私和安全法律框架，我们必须遵守这些框架。例如，GDPR对在欧盟内开展业务或处理个人个人数据的公司有严格的数据保护要求，如果发生某些违规行为，可能会处以高达我们全球收入4%的罚款。违反GDPR或其他适用的数据隐私或数据保护法律或法规可能会导致巨额罚款、监管调查、声誉损害、停止/改变我们使用数据的命令、制裁和执行通知，以及潜在的民事索赔和诉讼，包括集体诉讼类型的诉讼。

这些不同且不断发展的国际、联邦和州法律、法规和标准可能会彼此有很大不同，可能会随着时间的推移和司法管辖区的不同而被解释和应用不同。考虑到我们的全球足迹，这可能会使我们的合规工作变得非常复杂，并带来相当大的成本，例如与组织变更、修改我们的数据处理实践和政策以及实施其他保护技术相关的成本。此外，遵守适用的要求可能会分散管理层的注意力，并将资源从其他计划和项目中转移出来。我们未能或 认为未能遵守与数据隐私和安全相关的任何适用的国际、联邦或州法律、法规、标准、合同义务或客户强加的控制措施，都可能对我们的业务造成不利影响，并 导致我们的声誉和我们与客户的关系受损。

48

与财务、会计和税务相关的风险

货币汇率的波动可能会对我们的财务状况、经营业绩和现金流产生不利影响。

由于我们的全球业务，我们以美元以外的货币产生和产生很大一部分收入和支出。 我们的业务受到外币汇率波动的影响，特别是与欧元、印度卢比、英镑和巴西雷亚尔有关的汇率。我们开展业务的国家/地区的货币相对于美元价值的变化可能会影响我们销售具有竞争力的产品和控制成本结构的能力，这可能会对我们的业务、现金流、财务状况和 运营结果产生不利影响。此外，由于外币相对于我们的报告货币美元的价值变化，我们受到外汇兑换风险的影响。由于美元对我们进行交易的其他货币的汇率波动，收入和收入可能会受到影响，包括因不利的外汇影响而导致的收入减少。美元相对于欧元和我们开展业务的其他国家的货币走强，可能会对我们在国际市场上的竞争能力和我们未来的销售增长产生实质性的不利影响。此外，我们可能无法以具有成本效益的方式对冲汇率和利率变化的影响。关于我们试图减轻外汇风险影响的方式和程度的讨论载于本信息声明中其他部分 审计的合并财务报表的附注18，金融工具。这些风险中的任何一个都可能对我们的业务结果、现金流、财务状况或前景产生实质性的不利影响。

我们可能无法以对我们有利的条款进入资本和信贷市场，或者根本无法进入。

我们的业务依赖于为我们的产品和服务提供融资。资本和信贷市场可能会经历极端的波动或 中断，这可能会给借款人和投资者带来不确定性和流动性问题。对于某些交易，某些客户和供应商以及我们的业务可能需要获得信贷和贸易融资额度以及其他融资工具。我们打算达成一项30亿美元的承诺信贷安排和一项30亿美元的承诺贸易融资协议，但不能保证这些协议足以满足我们对此类交易的需求。 此外，我们可能需要进入资本市场来补充我们现有的资金和运营产生的现金，以满足我们的需求，例如营运资本或资本支出需求。我们 无法控制的各种因素可能会影响资本的可获得性或成本，包括国内或国际经济状况、关键基准利率和/或信用利差的上升、新的或修订的银行或资本市场法律或法规的采用，以及市场风险和资本和金融市场波动的重新定价。如果出现不利的资本和信贷市场状况，我们可能无法以有利的条件获得资本市场融资，或者根本无法获得资本市场融资，而国家认可的信用评级机构发布的信用评级的变化可能会对我们获得资本市场融资的能力和此类融资的成本产生不利影响。此外，我们的大部分合并现金将 存放在海外，GE Vernova可能无法有效地获得资金或以其他方式支持我们的资本市场需求。这些因素可能会影响我们的能力，或我们的客户或供应商从金融机构获得债务融资、担保或对冲的能力，这可能会对我们的业务产生负面影响。

此外，大型能源项目可能需要通过项目开发贷款、结构性债务融资或股权投资，包括与我们的金融服务业务合作完成的项目，共同为项目融资。可能无法获得此类 融资，或者成本可能高于预期，从而对我们竞标某些项目的能力产生负面影响，或者对我们的收益、现金流和回报产生负面影响。我们预计将与GE签署的框架投资协议终止、到期或可供我们使用的资金能力或承诺被终止、到期或耗尽，我们无法建立足够的资产负债表能力来做出未来的税收权益承诺，或者 无法产生足够的美国税基以使我们能够将税收抵免货币化，这可能会降低我们未来进行此类投资的能力，或者根本无法进行此类投资，这可能会进一步负面影响我们的财务状况。 这些风险中的任何一个都可能对我们的业务业绩、现金流、财务状况、前景和我们证券的市场价格产生实质性的不利影响。

49

我们长期资产价值的未来重大减值，包括商誉，可能会对我们的业务产生不利影响。

我们至少每年审查我们的长期资产，包括可识别的无形资产、商誉和房地产、厂房和设备 (PP&E)的减值。当有迹象表明减值可能已经发生时，所有长期资产都会被审查。市场状况的变化或价值前景的其他变化可能会导致未来的减值费用 。此外，我们可能会出售我们认为对我们的战略不关键的资产。未来的事件或决定可能会导致资产减值或相关费用。某些非现金减值可能是由于我们的战略目标、业务方向或与整体业务环境相关的其他因素发生变化造成的。重大减损费用可能会对我们的运营结果产生负面影响。

税法、税率、关税、税务机关采取的不利立场以及税务审计的变化可能会影响经营业绩。

我们在美国和许多外国司法管辖区都要缴纳所得税和其他税(包括销售税、消费税和增值税)。本公司对S全球所得税拨备、所得税责任及其他纳税义务的确定需要判断，并基于本公司运营所在的各个司法管辖区存在的不同立法和监管结构。这些因素，加上税法、税率、关税、税法解释的变化、不同税务机关的税务评估或审计结果，以及充分利用税损结转和税收抵免的能力，都可能影响我们的经营业绩，包括递延税项资产的额外估值扣除。税法的潜在变化，包括对全球收入征税的变化，可能会对我们的子公司结构、运营、销售、流动性、现金流、资本要求、有效税率和业绩产生影响。例如，美国联邦、州或非美国政府的立法或监管措施，如新通过的全球最低税率或其他改变全球收入待遇的措施，可能会增加我们的现金税成本和有效税率。我们无法预测未来可能会提出或实施哪些税制改革，也无法预测这些变化会对我们的业务产生什么影响，但此类变化可能会导致更高的税费和支付，以及增加合规的复杂性、负担和成本。

由于正在进行或未来的税务审计，我们的税务负担可能会增加。

我们定期接受税务机关的税务审计。税务机关可能不同意我们对适用税收法律法规的解释。因此，这样的税务机关可能会评估额外的税收、利息和罚款。我们定期评估这些审计和其他税务纠纷的可能结果，以确定我们的税务拨备是否适当，并为已知的税务风险建立准备金。然而，这种税收风险的计算涉及到在许多司法管辖区适用复杂的税收法律和法规。因此，不能保证我们将准确预测任何税务审计或其他税务纠纷的结果，或者税务机关提出的问题将以不超过我们相关准备金的财务成本得到解决。因此，这些纠纷和其他税务审计的实际结果可能会对我们的财务业绩产生重大影响。

我们使用递延税项资产的能力可能会受到限制。

我们已在某些国家/地区使用递延税项资产，我们使用此类资产的能力将取决于相关国家/地区的应税收入产生情况。 此外，虽然这些资产中的大多数当前没有到期日或到期日晚于我们预期使用此类资产的日期，但这些司法管辖区适用税法的后续变化可能会 影响我们从递延税项资产中充分获益的能力。

50

与剥离相关的风险

如果被确定为应税交易，剥离可能会给通用电气及其股东带来巨额税务负担。

通用电气已收到美国国税局的一封私人信函裁决，其大意是，除其他事项外，该分拆将符合《守则》第355条和第368（a）（1）（D）条规定的美国联邦所得税免税交易。分拆业务的完成以通用电气收到Paul，Weiss，Rifkind，Wharton & Garrison LLP和Ernst & Young，LLP各自的书面意见为条件，该分拆业务将有资格根据第355条和准则相关条款不承认损益。’GE可以放弃收到税务意见作为完成分拆的条件 。

律师的意见和安永律师事务所的意见不会 说明剥离的任何美国州、当地或外国的税收后果。每项意见均假设分拆将根据分拆及分配协议的条款完成，并依据分拆及分配协议、税务事宜协议、其他附属协议、本资料声明及若干其他文件所载的事实。

此外，律师的意见、安永律师事务所的意见以及私人信函的裁决依据的是某些事实、假设、陈述以及GE和我们对公司各自业务和其他事项过去和未来行为的承诺。如果这些事实、假设、陈述或承诺中的任何一项是不正确的或未在其他方面得到满足，GE及其股东可能无法依赖律师的意见、安永律师事务所的意见或私人信函裁决，并可能承担巨额税收责任。

律师的意见和安永律师事务所的意见不会对国税局或法院具有约束力，也不能保证国税局或法院不会采取相反的立场。尽管律师的意见、安永律师事务所的意见或私人信函裁决，如果美国国税局确定这些事实、假设、陈述或承诺中的任何事实、假设、陈述或承诺不正确或已被违反，或者如果它不同意意见中未被私人信函裁决涵盖的结论，或出于其他原因，包括由于 剥离后GE或我们的股票所有权发生某些重大变化，则美国国税局可在审计中裁定，剥离或任何某些相关交易应纳税。如果律师的意见或安永律师事务所的意见中表达的结论受到美国国税局的质疑，并且如果国税局在此类质疑中获胜，则剥离的税收后果(包括对通用电气和美国持有者(如本文定义)的税收后果)可能会大大降低。

如果根据《准则》第355条和相关条款，剥离被确定不符合不确认损益的资格，在剥离中收到我们普通股的每个美国股东通常将被视为收到了等同于我们收到的普通股公平市值的分配，这通常会导致：(I)向美国股东支付应税股息，金额与美国股东S按比例分享GE S当前或累积的收益和利润相同； (Ii)通用电气普通股的美国持有人S基准(但不低于零)的减值，减值幅度为所收到的金额超过股东S所占通用电气公司S的收益及利润；及(Iii)交换通用电气普通股的应课税收益，所收到的金额超过美国持有人S所占通用电气公司S收益及利润的总和，以及美国持有人S所占通用电气普通股的基数之和。见下文和材料-美国联邦所得税 剥离的后果。

如果剥离被确定为不符合美国联邦所得税的免税条件，我们可能对GE负有赔偿义务，这可能会对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生不利影响。

如果由于我们的任何陈述不真实或我们的契诺被违反， 剥离被确定不符合根据守则第355条和相关条款不确认损益的资格，我们可以根据税务 事项协议要求我们赔偿GE由此产生的税收和相关费用。这些数额可能是很大的。任何此类赔偿义务都可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生不利影响。

51

例如，如果我们或我们的股东从事的交易导致我们的股票所有权在从剥离日期前两年开始的四年期间内通过投票或价值发生了50%或更大的变化，则根据第355(E)条，剥离通常应向GE征税，但不应向GE股东征税，除非已确定此类交易和剥离不是计划或一系列相关交易的一部分。如果由于我们股票所有权的投票权或价值发生了50%或更大的变化而导致分拆对GE征税，GE将确认等于分配给GE股东的普通股在我们普通股中的公平市值在GE S课税基础上于分发日超出 的收益，我们一般将被要求赔偿GE对该收益和相关 费用的征税。这些数额可能是很大的。任何此类赔偿义务都可能对我们的业务、财务状况、现金流和经营结果产生不利影响。请参阅特定关系和相关人员 与GE达成的交易协议和税务事项协议。

我们打算同意许多限制，以保留对剥离的非确认税收待遇，这可能会降低我们的战略和运营灵活性。

为了保持分拆和相关交易的免税性质，我们 打算在税务事项协议中同意遵守第355条和《守则》相关条款以及州、地方和外国税法的契诺和赔偿义务。这些公约将包括在剥离后两年内对我们的活动进行 某些限制。具体地说，我们就我们的股票或资产进行收购、合并、清算、出售和股票赎回交易的能力将受到某些限制，即使我们不参与或以其他方式促进收购，我们也可能被要求赔偿GE由此产生的任何税务责任。此外，我们将 在停止活跃的贸易或业务、发行或出售股票或其他证券(包括可转换为我们股票的证券，但不包括某些补偿安排)、 以及在正常业务过程之外出售资产方面受到具体限制。这些契约和赔偿义务可能会限制我们进行战略交易或从事新业务或其他可能使我们的业务价值最大化的交易的能力，并可能阻碍或推迟我们的股东可能认为有利的战略交易。请参阅与通用电气的某些关系和相关人员交易协议和税务事项协议。

我们可能无法实现我们预期从剥离中获得的部分或全部好处。

我们可能无法从分离和分配中获得预期的全部战略和财务收益，或者此类收益可能会被推迟或根本不会发生。我们相信，作为一家独立的上市公司，我们将能够更有效地专注于我们独特的经营重点和战略，增强我们更好地应对特定市场动态和目标创新的能力，为我们的管理层和员工创造更符合我们的业务业绩和股东利益的激励措施，实现运营简化和成本节约，并使我们能够阐明明确的投资主张和量身定做的资本分配政策，以吸引最适合我们业务需求的长期投资者基础。由于多种原因，我们可能无法在我们预期的时间内实现我们作为独立公司预期的 实现的部分或全部收益，包括：(I)完成剥离并遵守独立的要求， 上市公司将需要我们管理层投入大量时间和精力，这可能会分散管理层对我们业务运营和增长的注意力；(Ii)剥离后，我们可能比仍是GE的一部分更容易受到市场波动、维权股东的行动和其他不利事件的影响；(Iii)剥离后，我们的业务将不如分离前的GE S业务多元化；(Iv)将GE S和我们各自的业务分离所需的其他行动可能会扰乱我们的 运营；以及(V)根据税务事项协议的条款，我们将被限制采取某些可能导致剥离不符合 免税交易资格的行动，这些限制可能会在一段时间内限制我们进行战略交易和股票发行，或从事其他可能增加我们 业务价值的交易。如果我们无法实现作为独立公司预期实现的部分或全部收益，或者没有在我们预期的时间内实现这些收益，我们的业务、财务状况、现金流和运营结果可能会受到不利影响。

52

我们将在与GE的协议中收到的条款可能不如我们从非关联第三方获得的条款更有利。

我们将与GE签订的与分离相关的协议将在剥离之前进行 谈判，而此时我们的业务仍将由GE运营。协议的许多方面将以类似于在销售交易中与独立第三方(如买方)达成协议的条款签订，但在协议谈判期间，我们不会有独立于GE的独立董事会或管理团队来代表我们的利益。此外，在 分拆发生之前，我们仍将是GE的全资子公司，相应地，GE在分销日之前仍有权决定和更改分离条款。 由于这些因素，这些协议中的一些条款可能不反映独立第三方之间公平谈判的条款，如果情况不同，我们可能会 获得更优惠的条款。请参阅某些关系和关联人交易。

剥离后，我们可能会产生大量额外成本，并经历临时业务中断 ，我们可能没有做好充分准备，无法及时或具有成本效益地满足独立上市公司的要求。

我们历史上一直是通用电气的一部分，通用电气为我们提供了各种公司职能。在 剥离之后，GE将不会向我们提供过渡以及某些关系和相关人员交易项下描述的其他服务以外的其他帮助。这些服务不包括我们过去从GE获得的所有服务，GE只有义务在剥离完成后的有限时间内提供过渡服务。在剥离和终止任何过渡服务协议后，我们将需要在内部提供或从独立第三方获得我们将不再从GE获得的服务。我们可能无法 按照与GE提供的服务一样优惠的条款和条件，及时更换这些服务。

对于剥离，我们一直在安装和实施信息技术基础设施，以支持我们的某些业务职能，包括会计和财务报告、人力资源、法律和合规、沟通和间接采购。当我们从目前作为GE一部分使用的现有交易和运营系统以及数据中心过渡时，我们可能会产生比目前预期高得多的成本。如果我们 无法有效过渡，我们可能会导致业务运营暂时中断。实施新的信息技术基础设施的任何延迟或实施过程中遇到的运营中断都可能扰乱我们的业务，并对我们的运营结果产生实质性的不利影响。

此外，关于剥离，我们将直接根据修订后的1934年美国证券交易法(《交易法》)承担报告和其他义务。《交易法》要求我们提交有关我们的业务和财务状况的年度、季度和当前报告。从我们要求的第二份Form 10-K年度报告开始，我们打算遵守修订后的2002年《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes Oxley Act)第404条，该条款将要求管理层对我们财务报告内部控制的有效性进行年度评估，并由我们的独立注册会计师事务所 就财务报告内部控制的有效性提交报告。根据《萨班斯-奥克斯利法案》，我们还必须保持有效的信息披露控制和程序。为了符合这些要求，我们可能需要升级我们的系统，实施额外的财务和管理控制、报告系统和程序，并雇用额外的会计和财务人员。这些报告和其他义务可能会对管理、行政和运营资源(包括会计系统和资源)提出重大要求。如果我们不能及时有效地升级我们的财务和管理控制、报告系统、信息技术系统和程序 ，我们遵守《交易法》下适用于报告公司的财务报告要求和其他规则的能力可能会受到损害，我们可能无法得出我们对财务报告的内部控制有效的结论 。如果我们不能遵守萨班斯-奥克斯利法案第404条的要求

53

如果我们或我们的独立注册会计师事务所及时发现我们对财务报告的内部控制存在被认为是实质性弱点的缺陷，我们普通股的市场价格可能会下跌，我们可能会受到美国证券交易委员会或其他监管机构的制裁或调查，这将需要额外的财务和管理资源。

此外，我们不能确定这些措施能否确保我们在未来实施并保持对我们的财务流程和报告的充分控制。即使我们得出结论，我们对财务报告的内部控制为财务报告的可靠性和根据美国公认会计原则为外部目的编制财务报表提供了合理的保证，我们的审计师也同意这一点 由于其固有的局限性，财务报告的内部控制可能无法防止或发现欺诈或错报。这反过来可能对我们普通股的交易价格产生不利影响，并可能对我们进入资本市场的能力产生不利影响。

作为一家独立的上市公司，我们 可能不会享受到作为GE一部分时的同样好处。

与目前GE组织结构的一部分相比，脱离GE可能会使我们更容易受到市场波动和其他不利事件的影响，这是一个风险。作为GE的一部分，我们能够从GE S的经营多样性、规模、购买力、资金成本、借款和抵押能力以及与GE S其他业务实施综合战略的机会中获得一定的好处。作为一家独立的上市公司，我们不会有同样的好处。此外，作为GE的一部分，我们 能够利用GE S的历史声誉、业绩和品牌标识来招聘和留住关键人员来运营我们的业务。作为一家独立的上市公司，我们将需要制定新的战略，我们可能更难招聘或留住这样的关键人员。

我们没有作为一家独立上市公司的运营历史，而且我们的历史综合财务信息不一定代表我们作为一家独立上市公司所取得的结果，也可能不是我们未来业绩的可靠指标。

我们从通用电气的合并财务报表中获取本信息表中包含的历史合并财务信息，该信息不一定反映我们作为独立上市公司在所列期间本应实现的运营结果、现金流和财务状况，或我们未来将实现的目标。’这 主要是由于以下因素：

•

在剥离之前，我们是作为GE的一部分运营的，GE为我们履行了各种公司职能。我们的历史综合财务信息反映了通用电气为这些职能分配的公司费用。这些分配可能不会反映我们未来作为一家独立的上市公司将为类似服务产生的成本。

•

我们将与GE进行剥离前不存在的交易，如GE与S提供过渡和其他服务，并承担赔偿义务，这将导致我们产生新的成本。参见特定关系和相关人员 与GE的交易和协议。

•

我们的历史合并财务信息并不反映我们预计在未来因脱离GE而经历的变化，包括我们业务的融资、现金管理、运营、成本结构和人员需求方面的变化。作为GE的一部分，我们从GE S的经营多样性、声誉、规模、购买力、借款能力和可供投资的资本中获得了一定的好处，我们将在剥离后失去这些好处。作为一个独立实体，我们可能无法以对我们有利的条款购买商品、服务和 技术、获得保险和医疗福利、计算机软件许可证或其他服务或许可证，或进入资本市场，这些条款与我们在 剥离之前作为GE的一部分获得的条款相同，并且我们的运营结果可能会受到不利影响。

剥离后，我们还将面临与成为一家独立的上市公司相关的额外成本和管理时间要求，包括与公司治理相关的成本和要求。

54

投资者和公共关系以及公共财务报告。我们的成功将取决于我们是否有能力在剥离后将电力行业各方面运营的12个独立业务整合为一个具有凝聚力的公司。此外，我们依赖于我们的领导团队的成功合作，他们以前从未领导过我们的业务。有关我们过去的财务业绩和合并财务报表的列报基础的更多信息，请参阅《未经审计的形式简明合并财务报表》、《管理层S对财务状况和经营结果的讨论与分析》、《我们的历史合并财务报表》以及本《信息报表》中其他部分包含的附注。

剥离后，我们的某些董事和员工可能会因为他们在GE的财务利益或他们之前或继续在GE的职位而存在实际或潜在的利益冲突。

由于他们目前或以前在通用电气的职位，我们预期的某些高管和董事在我们和通用电气都拥有股权。如果我们和GE面临可能对我们和GE都有影响的决定，继续拥有GE股票和股权奖励可能会产生或似乎会产生潜在的利益冲突。我们预计我们的董事会主席将是一名董事，他目前也是通用电气的董事会成员。在解决我们和GE之间关于分离和分配协议条款的任何纠纷以及在分离和分配之后我们与GE的关系方面，可能会出现潜在的利益冲突。有关其中一些协议的信息，请参阅《特定关系和相关人员交易》。潜在的利益冲突也可能源于我们或GE未来可能达成的任何商业安排。涉及我们和GE的潜在或实际利益冲突的纠纷可能会对我们的业务、运营结果、现金流和财务状况产生负面影响。此外，公众对这种实际或明显的利益冲突的看法可能会带来声誉风险，并使我们面临投资者和监管机构更严格的审查。

在剥离之前，我们将通过适用于我们 董事和高管以及员工的书面行为准则，旨在促进诚实和道德行为，包括处理个人和职业关系之间的实际或明显的利益冲突。参见《管理行为准则》。董事会还将通过一套与剥离相关的治理原则，以协助治理实践，包括要求董事披露实际或潜在的利益冲突，并回避任何影响其个人、业务或专业利益的讨论或决定。治理原则还将把涉及董事或高管的任何利益冲突问题的解决授权给提名和治理委员会，并将涉及公司任何其他高管的任何利益冲突问题的解决授权给首席执行官。有关治理原则的更多信息，请参阅管理和治理原则 。此外，我们的每一位预期高管和董事都确认了他们持续的义务，即向管理层通报他们的外部活动，这将使管理层能够监控未来潜在的 利益冲突，无论是与通用电气还是其他第三方。

在分拆后，我们可能无法安排终止或更换GE及其子公司，以及 解除所有尚未偿还的母公司信贷支持义务。

为了支持GE Vernova在全球销售产品和服务，GE经常代表GE Vernova签订合同或签发母公司担保或贸易融资工具，以支持目前与GE Vernova客户直接交易的附属法人实体的业绩，此外还为GE Vernova的一些与客户无关的活动提供类似的信贷支持(统称为GE信贷支持，GE信贷支持在第 节进一步描述GE的某些关系和相关人员交易以及与GE的分离和分销协议以及信贷支持)。为了准备剥离，我们正在努力寻求GE 信贷支持的更新或转让，其中大部分与母公司担保有关，与GE Vernova的法人实体从GE到GE Vernova有关。分离和分销协议要求我们尽最大努力安排终止或更换GE及其子公司，并解除GE的所有信贷支持。然而，我们可能无法说服我们的交易对手创新，或将我们的义务(通过释放GE及其子公司) 从GE转让给我们。对于剥离后GE信贷支持项下仍未偿还的债务，我们将赔偿GE支付的任何金额

55

与此类GE信用支持相关的信息。从2025年1月1日开始，我们将根据与GE信贷支持相关的金额向GE支付季度费用，这可能会对我们的流动性产生不利影响 。根据分离和分销协议，我们将遵守关于GE信贷支持的合同的某些限制和契约，根据这些合同，GE或其子公司仍负有责任，包括禁止进行某些修改和任何此类合同的处置(包括通过处置我们子公司的间接合同)。这些条款可能会限制我们延长合同，或修改合同以增加GE S在GE未偿还信贷支持项下的义务，或要求我们就此类义务获得第三方信贷支持。在每种情况下，这些规定都可能延迟或阻碍我们目标的实现，并对我们的业务产生不利影响。此外，只要通用电气信贷支持项下的债务仍未清偿，除非通用电气另有同意，否则收购或变更通用电气Vernova控制权的条件是，收购人具备 履行该等债务的财务及营运能力、拥有无担保投资级评级，并同意受《分离与分销协议》有关通用电气信贷支持适用于我们的所有相同条款的约束，否则我们或该等收购人士将被要求就该等通用电气信贷支持提供通用电气合理可接受的第三方信贷支持。这一条件可能会阻止、推迟或阻止涉及实际或威胁收购GE Vernova或控制权变更的某些类型的交易，包括主动收购企图，即使该交易可能为我们的股东提供机会以高于当前市场价格的价格 出售其普通股。有关我们与GE信用支持相关的义务的更多信息，请参阅管理层和S对财务状况和运营结果的讨论和分析母公司 信用支持 某些关系和相关人员交易>分离和分配协议>信用支持。

我们或GE可能无法履行将作为分离的一部分执行的各种交易协议。

关于分拆，在分拆之前，我们和GE将签订与分拆相关的各种交易协议 。所有这些协议也将在剥离后管理我们与通用电气的关系。我们将依赖GE履行其在这些协议下的义务。如果我们或GE无法履行我们或GE在这些协议下的义务，包括赔偿义务，我们的业务、运营结果、现金流和财务状况可能会受到不利影响。请参阅某些关系和关联人交易。

某些非美国的实体或资产是我们与GE分离的一部分，在剥离之前可能不会转移给我们，或者根本不会转移给我们。

作为我们与GE分离的一部分的某些非美国实体和资产可能不会在剥离之前转让，因为这些实体或资产(如果适用)需要获得外国政府或第三方的批准，而我们在剥离之前可能无法获得这些批准。此类 批准可包括但不限于合并或分拆、组建新的法律实体(包括获得所需的注册和/或许可证或许可)以及转移资产和/或负债的批准。目前预计，大多数材料转移将在分发日期之后无延迟地进行，但我们不能保证此类转移最终会发生或不会延迟较长时间。根据分拆和分配协议，在分拆之前未发生此类转让的情况下，拥有该等资产和/或实体的经济后果将在合理可能和适用法律允许的范围内提供给我们。如果此类转移没有发生或因为我们没有收到所需的批准而严重延迟，我们可能无法实现从GE分离的所有预期好处，并且我们可能需要依赖GE提供过渡服务的时间比其他情况下更长。

将某些合同、合资企业和其他资产转让或转让给我们需要征得第三方同意。如果未给予此类同意或其要求被用来获得更有利的合同条款，我们可能无权在未来获得此类合同、合资企业、投资和其他资产的部分或全部利益。

转让或转让与分拆和分拆后所有权结构的控制权变更有关的一些合同、合资企业和其他资产，需经第三方同意

56

调动或分配。同样，在某些情况下，我们是合同的共同受益人，我们需要与第三方签订新的协议，以复制现有的 合同或转让现有合同中与我们的业务相关的部分。虽然我们将努力使这些合同和合资企业在剥离之前获得转让、转让、同意和新协议，但我们可能在分销日期之后才能获得所有必需的同意或签订所有此类协议(视情况而定)。某些当事人可能会利用同意的要求从我们那里寻求更有利的合同条款，这可能要求我们 接受合同或合资企业带来的较低经济利益，或者包括我们必须获得信用证或其他形式的信用支持。如果我们无法以商业上合理且令人满意的条款获得此类同意或此类信贷支持，我们可能无法获得作为剥离的一部分而分配给我们的某些利益、资产和合同承诺。此外，如果我们不打算基于我们的理解而寻求第三方交易对手的同意，则第三方交易对手可以基于适用的商业安排的条款需要他们的同意而对交易提出异议。我们可能会招致与任何此类索赔相关的大量诉讼和其他费用，如果我们不胜诉，我们使用这些资产的能力可能会受到不利影响。

我们不能保证在分销日期 之前采购或实施所有此类所需的第三方同意书和协议。因此，我们可能意识不到作为剥离的一部分而打算分配给我们的某些好处。

与我们的普通股和证券市场有关的风险

我们的普通股目前没有市场，分拆后活跃的交易市场可能不会发展或持续下去。分拆后，我们的股价可能会大幅波动，不能保证在没有分拆的情况下，我们和通用电气S普通股的合并交易价格会超过通用电气普通股的交易价格。

我们的普通股目前没有公开的 市场。关于剥离，我们的普通股已获准在纽约证券交易所上市。我们预计，在分销日之前，我们普通股的股票 将在发行时开始交易，这一交易将持续到分销日。然而，我们普通股的活跃交易市场可能不会因为剥离而发展，也可能不会在未来持续下去。缺乏活跃的市场可能会使股东更难出售我们的股票，并可能导致我们的股价低迷或波动。

我们无法预测分拆后我们普通股的交易价格，也无法预测我们普通股和GE S普通股的合计交易价格是否会低于、等于或高于剥离前GE普通股的交易价格。我们普通股的市场价格可能会根据许多因素而大幅波动，其中一些因素可能不是我们所能控制的。

此外，我们的业务概况和市值可能不符合一些通用电气股东的投资目标，因此，这些通用电气股东可能会在剥离后出售他们持有的我们普通股。我们普通股的大量出售可能与分拆有关，或在未来发生，这可能会导致我们的股价下跌或波动。我们股票的交易量较低，如果交易市场不活跃，可能会发生这种情况，除其他原因外，将放大上述因素对我们股价波动性的影响。如果我们的股票市场价格大幅下跌，股东可以对我们提起证券集体诉讼 。针对我们的诉讼可能会导致我们产生巨额成本，并可能分散我们管理层和其他资源的时间和注意力。

我们普通股的大量出售可能与剥离有关，或在未来发生，这可能会导致我们的股价下跌或波动。

在剥离中获得我们普通股的通用电气股东可以立即在公开市场出售这些股票。如果由于我们的业务概况或作为一家独立公司的市值等原因，我们不符合他们的投资目标，或者在指数基金的情况下，我们不是 ，则GE的一些股东，包括一些较大的股东，可能会出售在剥离中收到的我们普通股的股份。

57

他们所投资的指数的参与者。大量出售我们的普通股或市场对此类出售可能发生的看法可能会降低我们普通股的市场价格。

我们将评估未来是否对普通股股票支付现金股息，我们的债务条款可能会限制我们对普通股股票支付股息的能力。

作为一家独立的上市公司，我们将 确定最优资本配置，以实现公司的S战略，并为我们的股东提供具有竞争力的回报，包括是否向我们的股东支付现金股息。未来向股东派发股息(如有)的时间、宣布、金额及支付，将由本公司董事会酌情决定。S董事会关于派息的决定将取决于许多因素的考虑，例如我们的财务状况、收益、可分配储备的充分性、保留未来收益用于我们的业务运营和为未来增长提供资金的机会、资本要求、偿债义务、法律要求、监管限制和董事会认为相关的其他 因素。有关更多信息，请参阅股息政策。不能保证我们将在未来支付股息，或者如果我们确实开始支付股息，我们将继续支付任何股息。

我们普通股的持有者可能会因为股票发行而被稀释。

未来，我们普通股的持有者可能会因为收购、资本市场交易或其他方面的股权发行而被稀释，包括我们将授予董事、高级管理人员和员工的任何股权奖励。我们的员工将在分拆后获得与我们普通股股票相对应的股票奖励，这是转换和/或调整其GE股票奖励的结果。这种奖励将对我们的每股收益产生稀释效应，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。我们还计划根据员工福利计划向我们的董事、高级管理人员和其他员工发放额外的基于股票的 奖励，包括年度奖励、新员工奖励和定期保留奖励，作为我们正在进行的股权薪酬计划的一部分。

与我们普通股相关的权利将不同于与GE普通股相关的权利。

剥离完成后，成为我们股东的GE股东的权利将受我们的公司注册证书、章程和特拉华州法律的管辖。与通用电气股票相关的权利不同于与我们股票相关的权利。此外，GE股东的权利受纽约州法律管辖，而我们 股东的权利将受特拉华州法律管辖。通用电气股东的权利与我们股东的权利之间的实质性差异包括反收购措施等方面的差异，以及我们将有一个分类董事会的事实。参阅我们的股本说明以及特拉华州法律、我们的公司注册证书和附则的某些条款。

我们的公司注册证书、章程、分离与分配协议和特拉华州法律中的某些条款可能会阻止收购并限制我们股东的权力。

我们的公司证书、章程、分拆和分销协议以及特拉华州法律中的几项条款可能会阻碍、推迟或阻止合并或收购。这些条款包括：(I)建立一个分类的董事会，以便并非所有成员都是同时选出的，这可能会推迟股东改变大多数董事会成员的能力；(Ii)规定只有在董事会分类期间才能因原因罢免董事；(Iii)为股东提名和提议设定提前通知要求；(Iv)限制股东召开特别会议或经书面同意行事的能力；(V)赋予董事会在未经股东批准的情况下发行优先股的权利；和 (Vi)规定我们的董事，而不是股东，有能力填补董事会的空缺(包括因扩大董事会而产生的空缺)。我们受特拉华州一般公司法(DGCL)第203条的约束，该条款可能会延迟或阻止您可能喜欢的控制权变更。请参阅我们的股本说明。此外，我们将受分离和分配协议下的控制权变更交易的限制 在某些关系和相关人员事务中描述的与GE的协议。分离和分配协议和信用支持。

58

我们的公司注册证书、章程、分离和分配协议和特拉华州法律中的这些和其他条款，以及我们的税务协议中的限制(请参阅与GE税务协议的某些关系和相关人员交易)，可能会阻止、延迟或阻止 涉及实际或威胁收购或变更GE Vernova控制权的特定类型的交易，包括主动收购企图，即使交易可能为我们的股东提供机会以高于当前市场价格的价格出售他们的普通股。我们的董事会相信，这些条款将通过要求潜在收购者与董事会进行谈判，并为董事会提供更多时间来评估任何收购提议，从而保护我们的股东免受强制性或其他不公平收购策略的影响。即使收购要约可能被一些股东认为是有益的，并可能延迟或阻止董事会认为不符合我们的 和我们的股东最佳利益的收购，这些条款仍将适用。请参阅我们的股本说明。

我们的公司注册证书将规定，特拉华州的某些法院或美国联邦地区法院将是我们与股东之间几乎所有纠纷的唯一和独家法庭，这可能会限制我们的股东在与我们或我们的董事、高级管理人员或员工的纠纷中获得有利的司法法庭的能力。

我们的公司注册证书将提供 ，除非我们书面同意选择替代法院，否则特拉华州内的衡平法院将是代表我们提起的任何衍生诉讼或诉讼的唯一和独家法院，任何声称任何现任或前任董事、高级管理人员、员工、代理人或股东违反对我们或我们股东的受托责任的诉讼，任何声称根据DGCL、公司注册证书或章程产生的索赔的诉讼，或者任何主张受内部事务原则管辖的索赔的诉讼。但是，如果特拉华州内的衡平法院对这类诉讼没有管辖权，可以在特拉华州的另一个法院提起诉讼，如果特拉华州没有法院拥有管辖权，则可以向特拉华州地区法院提起诉讼。此外，我们的公司注册证书将声明上述条款不适用于根据《证券法》提出的索赔。除非我们以书面形式同意选择替代法院，否则美利坚合众国联邦地区法院将是解决根据《证券法》提出的诉讼理由的任何投诉的独家法院。除某些例外情况外，专属法院的规定将在适用法律允许的最大范围内适用。《交易法》第27条规定，联邦政府对为执行《交易法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼享有专属联邦管辖权。因此，排他性法院条款将不适用于为执行《交易法》规定的任何义务或责任而提起的诉讼，也不适用于联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。然而，法院是否会执行排他性论坛条款还存在不确定性，投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。此外，《证券法》第22条规定，州法院和联邦法院对为执行《证券法》或其下的规则和条例所产生的任何义务或责任而提起的所有诉讼具有同时管辖权。

任何个人或实体购买或以其他方式收购本公司股本股份的任何权益将被视为已知悉并在法律允许的最大程度上同意本公司上述公司注册证书的规定。选择论坛条款可能会增加投资者提出索赔的成本 。此外，法院条款的选择可能会限制股东S在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高管、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力，这可能会阻止针对我们和我们的董事、高管、其他员工或股东的此类诉讼。然而，类似的法院条款在其他公司的公司注册证书中的可执行性在法律程序中受到了质疑。如果法院发现我们的公司注册证书中包含的独家选择的法院条款在诉讼中不适用或不可执行，我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用。

59

有关前瞻性陈述的警告性声明

本信息声明中包含的某些陈述可能构成前瞻性陈述，涉及风险和不确定因素。前瞻性陈述是基于我们目前对未来业务和财务表现的假设。这些陈述本质上涉及不同程度的不确定事项。 前瞻性陈述基于某些假设提供对未来事件的当前预期，包括与任何历史或当前事实没有直接关系的任何陈述。预计、相信、预计、估计、意图、计划、项目、项目和类似表述等词汇可能会识别此类前瞻性陈述。本信息 中的任何前瞻性陈述仅说明作出该陈述的日期。尽管我们认为本信息陈述中包含的前瞻性陈述是基于合理的假设，但您应该意识到，许多因素可能会影响我们的实际财务结果、现金流或经营结果，并可能导致实际结果与此类前瞻性陈述中的结果大不相同，包括但不限于：

•

我们的战略、结果和增长前景；

•

我们的运营或供应链出现重大中断；

•

在管理客户关系和客户合同方面可能出现失误；

•

总体经济趋势和行业趋势，包括与脱碳有关的市场和其他动态，以及我们经营的市场；

•

我们的产品、解决方案和服务中存在实际或预期的质量或安全问题；

•

我们经营的竞争环境；

•

我们在不同市场涉及第三方合作伙伴的业务往来；

•

修改支持可再生能源的政府激励措施或政策；

•

我们成功竞争的能力；

•

我们开发和引进新技术的能力；

•

我们满足ESG期望或标准并实现ESG目标的能力；

•

我们吸引和留住高素质人才的能力；

•

我们获取、维护、保护和有效执行我们的知识产权的能力；

•

收购、合作和处置的风险；

•

损害我们的声誉；

•

我们遵守复杂和不断增加的法律和法规要求的能力；

•

未能保护我们的知识产权或指控我们侵犯了他人的知识产权 ；

•

网络安全和隐私方面的考虑；

•

法律程序和调查风险；

•

粗放的法律法规；

•

环境问题；

•

税务事宜；

•

商业和信贷环境对我们获得资金的影响；

•

面临利率和货币风险；

•

葛亮S未按计划完成或根本没有完成剥离；

60

•

我们未能管理向独立上市公司的过渡，或未能实现我们 预期从剥离中获得的部分或全部好处；

•

活跃的交易市场不能发展或不能持续的风险；

•

股票价格大幅波动的风险；以及

•

本信息声明中其他部分讨论的某些因素。

这些因素和其他因素在风险因素和管理层S对财务状况和运营结果的讨论和分析 一节以及本信息声明的其他部分中有更充分的讨论。这些警告性声明不是排他性的，是本信息声明中其他部分讨论的其他因素之外的。除法律另有规定外，我们 不承担更新或修改任何前瞻性陈述的义务。

61

分拆

背景

2021年11月9日，通用电气宣布计划组建三家行业领先的全球投资级上市公司：(I)通用电气航空航天公司，(Ii)通用电气医疗保健公司，以及(Iii)通用电气S能源业务，通用电气公司。通用电气医疗保健的剥离于2023年1月3日完成。为完成对GE Vernova的分拆，GE正在进行重组交易，并在重组交易完成后，将按比例将我们普通股的所有流通股分配给GE的S普通股持有人。

2024年2月29日，GE董事会批准了我们普通股的所有已发行和流通股的分配，依据是在2024年3月19日的记录日期收盘时，每持有四股GE普通股就有一股我们的普通股。

在2024年4月2日，也就是分销日期，每个GE股东将获得一股我们的普通股，以换取在记录日期收盘时持有的每四股GE普通股。剥离后，我们将独立于GE运营。分拆不需要GE S股东批准，GE S股东将不会拥有任何与分拆相关的评价权。

剥离的完成取决于满足或在法律允许的范围内放弃S董事会的若干条件。此外，在分拆之前，通用电气可随时决定放弃分拆或修改或更改分拆的条款。有关更详细的讨论，请参阅分拆的条件。

剥离的原因

2021年，通用电气董事会授权对通用电气S的业务组合和资本配置选项进行审查，目标是提升股东价值。由于通用电气S的不同业务在运营和战略重点上存在差异，而且可再生能源、电力和数字行业是高度复杂的全球市场，将受益于 独立公司的关注和投资，通用电气考虑了将通用电气Vernova业务从通用电气分离出来的各种替代方案。作为审查过程的一部分，通用电气评估了除剥离外的一系列潜在的结构性选择，包括潜在的销售和其他分离交易机会。在这一过程中，通用电气还评估了维持现有业务和结构的潜在选择。

作为此次评估的一部分，GE董事会考虑了一系列因素，包括剥离后GE和GE Vernova的战略清晰度和灵活性、GE Vernova业务在可再生能源、电力和数字市场竞争和高效运营的能力(包括留住和吸引管理人才的能力)、GE Vernova的财务状况、GE Vernova S为其重点领域加强合并、收购和其他资本配置战略的能力、每种结构选择的预期税收影响、以及投资者的潜在反应。在评估上述和其他考虑因素后，通用电气董事会得出结论，所考虑的其他替代方案并不具有剥离通用电气Vernova业务的相同优势，将通用电气Vernova业务与通用电气剩余部分分离为一家独立的上市公司是提高长期股东价值的最具吸引力的替代方案，进行剥离将符合通用电气及其股东的最佳利益。

特别是，通用电气董事会在决定完成剥离时考虑了以下潜在好处：

•

加强战略和运营重点：剥离将使我们和GE以及我们各自的管理团队和董事会更有效地专注于追求独特的运营战略，并利用我们深厚的领域专业知识。因此，我们将更加灵活地在我们的产品、服务和解决方案中提供市场领先的创新。这将使每家公司能够更好地服务并更快地适应客户不断变化的需求。我们从通用电气分离后，通用电气打算专注于通用电气航空航天。

62

•

强劲的财务状况支持增长：剥离将使每家公司能够保持投资级信用评级和强大的财务特征，并独立推动增长和投资，以更好地应对特定的市场动态和目标创新。

•

更加灵活高效的资本配置： 剥离预计将允许每家公司使用其证券来追求和实现战略目标，包括执行收购和其他增长机会。

•

使激励措施与绩效保持一致：剥离将使每个公司能够为其管理层和员工创造更紧密地与业务业绩和各自股东的利益保持一致的激励措施，这也有望帮助每个公司吸引、留住和激励高素质的人员 。

•

吸引专注的投资者基础：剥离允许 每家公司阐明明确的投资主张和量身定做的资本分配政策，以吸引最适合其业务需求的长期投资者基础。

在决定是否完成剥离时，GE董事会考虑了与交易相关的成本和风险，包括与准备GE Vernova成为一家独立的上市公司相关的成本、剥离后我们的股价立即因GE股东的出售而波动的风险(其投资目标可能不再通过我们的普通股实现)、我们可能需要多长时间来吸引我们的最佳股东基础、剥离导致我们的业务中断的可能性。分拆后我们普通股和GE普通股的合并交易价格可能跌至分拆前GE普通股的交易价格以下的风险，以及协同效应和规模的损失，包括作为一家公司运营的资本分配的好处。尽管有这些成本和风险，但考虑到上述讨论的因素，通用电气认为，分拆提供了实现上述好处和提高长期股东价值的最佳机会。有关其他考虑因素，请参阅本信息声明其他部分中与剥离相关的风险因素。

您将在何时以及以何种方式获得我们的股份

通用电气将在2024年3月19日，也就是剥离的记录日期，以每四股已发行的通用电气普通股，按比例分配给其股东一股我们的普通股。

在剥离之前，GE将把我们普通股的所有已发行和流通股交付给 分销代理。Equiniti Trust Company，LLC将作为与分拆相关的经销代理，以及我们普通股的转让代理和登记机构。

如果您在记录日期的交易结束时拥有GE普通股，并且您保留在分配日期之前收到我们普通股的权利，则您在分拆中有权获得的我们普通股的股票将按如下方式发行到您的账户：

•

登记股东。如果您通过GE S转让机构直接持有GE普通股，则您是注册股东。在这种情况下，分销代理将您在分拆中收到的普通股的全部股份以账簿登记的形式直接登记到我们的转让代理的新账户中。记账式登记是指不向股东发放实物股票的股份所有权登记方法， 剥离就是这种情况。您可以通过www.Sharowneronline.com或致电1-888-999-0031获取有关我们股票的账簿记账账户的信息。

•

？街名或实益股东。如果您通过银行、经纪商或其他代理人实益持有GE普通股 ，则银行、经纪商或其他代理人持有Street NAME？的股份，并将您的所有权记录在其账簿上。在这种情况下，您的银行、经纪人或其他被提名者将

63

将您在分拆当日或之后不久收到的我们普通股的全部股份记入您的账户。如果您对以街道名义持有股票的机制有任何疑问，我们鼓励您 与您的银行、经纪人或其他指定人联系。

如果您在记录日期之后但在分销日或之前出售您持有的任何GE普通股，则在某些情况下，这些股票的买方而不是您， 可能有权获得将就您出售的GE股票进行分配的我们普通股的股份。请参阅？分销日期之前的交易。

我们不会要求通用电气的股东采取任何与剥离相关的行动。我们不是要求您提供 代理，也不是要求您不要向我们发送代理。我们也不会要求您支付任何款项或交出您持有的任何GE普通股，或将您持有的任何GE普通股换成我们的普通股。通用电气普通股的流通股数量不会因剥离而发生变化。

您将收到的共享数量

在分配日，您将有权在 记录日期以每四股GE普通股换取一股我们的普通股。

零碎股份的处理

分发代理不会分发与剥离相关的普通股的任何零碎股份。相反，分销代理将所有零碎股份聚合为完整股份，并代表有权获得零碎股份的通用电气股东在公开市场上以现行市场价格出售全部股份。然后，分销代理将按比例将销售的总现金收益(扣除经纪费用、转让税和其他成本)按比例分配给这些持有人(扣除适用于每个持有人的任何所需预扣税款)。经销代理将在不受GE或我们任何影响的情况下自行决定何时、如何、通过哪个经纪自营商以及以什么价格出售全部股票。分销代理不是GE或我们的附属公司，分销代理使用的任何经纪-交易商都不是GE或我们的附属公司。

分销代理将于分销日期后，在切实可行范围内尽快向每名有权获得零碎股份的GE普通股登记持有人寄发支票，以支付可交付现金金额，以代替该持有人S的零碎股份。我们预计分销代理将在分销日期后大约两周内完成向GE 股东以现金代替零碎股份的分销。如果您通过银行、经纪人或其他代理人持有您的股票，您的银行、经纪人或代理人将代表您按比例获得销售总现金净收益的按比例份额。我们不会为您 收到的代替零碎股份的任何现金支付利息。为了美国联邦所得税的目的，你收到的代替零星份额的现金通常要向你征税。参见剥离的美国联邦所得税后果材料。

对股权奖励的处理

截至分配日未偿还的通用电气股权奖励预计将全部或部分转换为通用电气Vernova股权奖励，详情如下 。

GE Vernova员工举办的股票期权和限制性股票单位奖以及GE首席执行官S举办的绩效股票奖

于分派日期，(I)紧接GE Vernova或其一间附属公司的雇员于分拆前持有的每一份GE尚未行使的购股权及限制性股票单位奖励(包括任何绩效股票单位奖励)及(Ii)GE Vernova首席执行官S于紧接分拆前持有的部分已发行绩效股票奖励将分别转换为以本公司普通股股份计值的相应股票 期权、限制性股票单位或绩效股份奖励。我们每个转换后的奖项都将

64

通常受适用于拆分前原始GE奖励的相同条款、归属条件和其他限制，但绩效归属条件将根据需要进行调整以反映剥离。

董事递延单位

截至分派日，通用电气现任或前任董事持有的每个通用电气已发行递延股票单位的一部分将转换为与我们普通股相关的递延股票单位。通用电气将保留对通用电气每一位现任和前任董事持有的递延股票单位的责任，但通用电气董事将承担就紧接分配日期之前在通用电气董事董事会任职的转换后递延股票单位所支付的股息支付责任。我们的递延股票单位一般将遵守在紧接剥离之前适用于原始GE递延股票单位的相同条款、付款时间规则和其他限制。

剥离的结果

剥离后，我们将成为一家独立的上市公司。根据通用电气在2024年1月15日发行的普通股数量，剥离后，我们预计将有约272,083,576股我们的普通股流通股。通用电气将在分拆中分配的实际普通股数量将取决于记录日期已发行的通用电气普通股的实际数量，这将反映在记录日期或之前，根据通用电气S股权计划发行新股、授予股权或行使未偿还期权，以及通用电气根据其普通股回购计划回购通用电气股票的任何情况。就分拆而言，通用电气作为库存股持有的通用电气普通股将不被视为已发行股票，也将无权参与。剥离不会影响通用电气普通股的流通股数量或通用电气股东的任何权利。然而，在剥离之后，GE 的股权价值将不再反映GE Vernova业务的价值。尽管通用电气认为我们从通用电气分离为其股东提供了最大的长期价值，但不能保证通用电气普通股和我们的普通股的合计交易价格将等于或超过在没有剥离的情况下通用电气普通股的交易价格。

在我们与通用电气分离之前，我们打算与通用电气签订分离和分销协议以及其他几项与剥离有关的协议。这些协议将管辖我们和GE之间在剥离完成之前和之后的关系，并在我们和GE之间分配各种资产、负债、权利和义务，包括员工福利、环境、知识产权和与税务相关的资产和负债。我们在与GE的协议中更详细地描述了这些安排。

我国普通股的上市与交易

截至本信息声明之日，我们是通用电气的全资子公司。因此，我们的普通股目前不存在公开市场，尽管在剥离之前，我们的普通股可能会发展成一个即发即发的市场。有关何时发行的市场的解释，请参阅下面的分销日期之前的交易。我们的普通股已获准在纽约证券交易所上市，股票代码为？GEV。剥离后，GE普通股将继续在纽约证券交易所交易，股票代码为？GE。

尽管GE相信我们与GE的分离为其股东提供了最大的长期价值，但我们和GE都不能向您保证剥离后GE普通股或我们普通股的交易价格，或者剥离后我们普通股和GE普通股的合计交易价格是否等于或超过剥离前GE普通股的交易价格。剥离后，我们普通股的交易价格可能会 大幅波动。

65

分配给GE股东的普通股将可以自由转让，但作为我们附属公司的个人收到的股票除外。剥离后可能被视为我们附属公司的个人包括控制、受我们控制或与我们处于共同控制之下的个人，因为这些术语通常是为了联邦证券法的目的而解释的。这些人可能包括我们的一些或所有董事和高管。只有根据1933年证券法或证券法或证券法的有效登记声明或证券法的登记要求豁免，如证券法第4(A)(1)条或其第144条所规定的豁免，作为我们关联方的个人才可出售其普通股。

在分销日之前进行交易

我们预计，我们普通股的发行时市场最早将在分销日期前三天形成，并持续到包括分销日期在内的 。？发行时交易是指在分销日或之前有条件地出售或购买，因为剥离实体的证券尚未分销 。如果您在记录日期的交易结束时持有GE普通股，您将有权在剥离时获得我们的普通股。您可以在发行时的市场上交易这一权利，以 获得我们普通股的股份，而不是您拥有的GE普通股。我们预计，我们普通股的何时发行交易将在分销日期后的两个交易日内结算。在分销日期后的第一个交易日，我们预计我们普通股的发行时交易将结束，常规交易将开始。

我们还预计，最早在分销日期前三天，持续到分销日期(包括分销日期)，通用电气普通股将有两个 市场：一个常规市场和一个非分销市场。在常规市场交易的通用电气普通股股票将有权在剥离中获得我们普通股的股票。在前分销市场交易的股票将在剥离时无权获得我们普通股的股票。因此，如果您在常规市场上出售通用电气普通股股票，直至分销日，您将出售在剥离中获得我们普通股股票的权利。但是，如果您在记录日期的交易结束时持有GE普通股 ，并在分销日(包括分销日)之前在除分销市场上出售这些股票，您仍将获得您在剥离时有权获得的我们普通股 的股票。

？如果发生When-Issued？交易，我们普通股的上市预计将使用不同于我们常规交易代码的交易代码。我们将在 可用时公布我们发布的交易符号。如果没有发生剥离，所有在发行时进行的交易将无效。

分拆的条件

我们预计剥离将在分销日生效，前提是通用电气已满足或放弃了以下条件：

•

通用电气董事会应该已经批准了剥离，而不是撤回这种批准，并应该向通用电气的股东宣布我们普通股的股息；

•

《分居和分配协议》以及《分居和分配协议》所设想的附属协议应已由这些协议的每一方签署；

•

美国证券交易委员会应已根据《交易法》以表格10的形式宣布我们的注册声明生效，本信息声明 是该声明的一部分，任何暂停注册声明有效性的停止令均不生效，美国证券交易委员会也不应为此而悬而未决或受到美国证券交易委员会的威胁；

•

本公司普通股已获通用电气批准的全国性证券交易所上市，以正式发行通知为准；

66

•

通用电气应已收到Paul，Weiss，Rifkind，Wharton&Garison LLP的书面意见，该书面意见应保持完全效力和效力，涉及根据《守则》对剥离的拟进行的税务处理；

•

通用电气应已收到安永律师事务所的书面意见，该意见书将继续具有完全效力和 效力，涉及根据《准则》对剥离的拟进行的税务处理；

•

重组交易应已完成(除明确预期在剥离时或之后发生的步骤外)；

•

任何政府管辖当局发布的命令、禁令或法令或其他法律限制或禁令不得阻止完成剥离，也不得发生或未发生任何不在通用电气控制范围内的事件阻止剥离完成；

•

在剥离之前，不应发生任何其他事件或事态发展，而通用电气董事会认为剥离会导致剥离对通用电气或其股东产生重大不利影响。

•

在分发日期之前，本信息声明或本信息声明的互联网可用性通知应已于记录日期邮寄给GE普通股持有人；以及

•

分居和分配协议中规定的某些其他条件。

在法律允许的范围内，通用电气董事会可免除上述任何条件。倘通用电气董事会在表格10注册声明生效前放弃任何条件(本资料声明为其中一部分)，或更改分拆条款，而该豁免或更改的结果对通用电气 股东有重大影响，吾等将提交修订表格10注册声明(此信息声明为其中一部分)，以相应修订资料声明内的披露。如果GE在本表格10中的注册声明生效后放弃条件或更改剥离条款，并且该放弃或更改对GE股东具有重大意义，我们将通过提交描述放弃或更改的8-K表格将该放弃或更改传达给GE S股东。

上述条件的满足不会 对通用电气S方产生完成剥离的任何义务。我们不知道有任何实质性的联邦、外国或州监管要求我们必须遵守，除了美国证券交易委员会规则和 法规，或者我们必须获得的任何实质性批准，除了我们普通股的上市批准和美国证券交易委员会S关于注册声明有效性的声明，与剥离相关。在分拆之前，通用电气可随时决定放弃分拆，或修改或更改分拆的条款。

提供此信息声明的原因

我们提供这份信息声明只是为了向通用电气S的股东提供信息，他们将在剥离中获得我们的普通股。您不应将本信息声明解读为购买、持有或出售我们的任何证券或GE的任何证券的诱因或鼓励。我们相信，截至封面所列日期，本信息声明中包含的信息是准确的。本信息声明中包含的信息可能在该日期之后发生更改，除 在我们和GE的S公开披露义务和实践的正常过程中外，我们和GE均不承担任何更新信息的义务。

67

股利政策

作为一家独立的上市公司，我们将确定最优的资本配置，以实现公司的S战略，并为我们的股东提供具有竞争力的回报，包括是否向我们的股东支付现金股息。未来向股东派发股息(如有)的时间、宣布、金额及支付，将由本公司董事会酌情决定。在制定股息政策时，我们将考虑的项目包括GE Vernova的资本需求以及保留未来收益以用于我们的业务运营和为未来增长提供资金的机会。如果我们真的开始支付股息，不能保证我们将在未来支付股息或继续支付任何股息。

68

大写

下表列出了我们截至2023年12月31日的现金、现金等价物、限制性现金和资本化，基于历史和预计基础，以使剥离和与剥离相关的交易生效，就像它们发生在2023年12月31日一样。您应与管理层一起审阅下表《S对财务状况和经营成果的讨论与分析》、经审计的合并财务报表及其附注、未经审计的备考简明综合财务报表及其附注，并将其包含在本信息报表的其他部分。

		截至2023年12月31日
(百万美元)		历史				备考
资产
现金、现金等价物和限制性现金（a）		$	1,551			$	3,597
负债
债务总额(A)			129				129
股东权益
母公司净投资			8,051				—
普通股			—				3
额外实收资本			—				8,636
GE Vernova的累计其他全面收益(亏损)净额			(635	)			(635	)
GE Vernova应占总权益			7,416				8,004
非控制性权益			964				964
总股本			8,380				8,968
总市值		$	8,509			$	9,097

(a)

关于剥离，我们预计将从通用电气获得用于我们未来运营的现金净额 ，或向通用电气进行现金分配，使我们在剥离完成之日的现金余额约为42亿美元，其中6.03亿美元报告在截至2023年12月31日待售业务的资产 中，与计划将我们的蒸汽业务的一部分出售给法国电力公司(法国电力公司)有关。根据2023年12月31日约22亿美元的现金余额， 包括(1)现金、现金等价物和限制性现金约16亿美元，以及(2)截至2023年12月31日与计划将我们的蒸汽业务的一部分出售给EDF相关的待售业务资产中报告的约6亿美元，通用电气将需要向我们提供约20亿美元的净现金。然而，这笔金额将根据GE Vernova在2024年第一季度的表现最终确定，因此剥离时预计的现金余额将约为42亿美元。在出售时，我们将从EDF收到的现金对价的一部分将补偿我们在持有待售业务的资产中记录的现金金额。 计划将我们的蒸汽业务的一部分出售给EDF不是ASC 205中描述的战略转变，因此没有也不会在未来作为停产业务提出。

此外，我们打算达成一项30亿美元的承诺循环信贷安排。该贷款预计不会在分拆结束时使用，但我们预计将利用该贷款为近期的季度内营运资金需求提供资金。我们 还打算建立一个30亿美元的承诺贸易融资机制。贸易融资机制预计不会被利用，也不会向GE Vernova提供直接流动资金。此类债务的条款可能会发生变化，并将在分拆结束前敲定。见未经审计的备考简明合并财务报表和管理层S关于财务状况和经营结果的讨论和分析流动性和资本资源。

69

未经审计的备考压缩合并财务报表

以下未经审核备考简明合并财务报表包括截至2023年12月31日止年度的未经审核备考简明综合损益表及截至2023年12月31日的未经审核备考简明合并财务状况表。

未经审计的备考简明合并财务报表反映了对我们截至2023年12月31日的历史经审计综合损益表(损益表)和截至2023年12月31日的历史经审计综合财务状况表的调整。

未经审计的备考简明合并损益表使剥离及相关交易生效，如下所述，就好像它们发生在2023年1月1日，也就是我们最近完成的财政年度的开始。未经审计的备考简明合并财务状况表使分拆及相关交易生效，犹如它们发生在2023年12月31日，也就是我们的最新财务状况表日期。

未经审核的备考简明合并财务报表已编制以反映交易、会计和自主实体调整，以呈现财务状况和运营结果，就像我们是一个独立的独立实体一样。此外，未经审核的备考简明合并财务报表包括管理层认为必要的管理层调整列报，以加强对交易备考影响的了解。对未经审计的备考简明合并财务报表进行了调整，以使以下各项(统称为备考交易)生效：

•

通用电气对构成我们业务的资产和负债的贡献，以及通用电气根据分离和分配协议保留在我们历史合并财务报表中反映的某些指定资产和负债；

•

在剥离之前或同时，预期向我们转移未包括在我们历史合并财务状况表中的各种通用电气资产和负债；

•

预期的剥离后资本结构，包括与剥离相关的向通用电气普通股持有人发行约272,083,576股我们的普通股；

•

将与通用电气签订的与剥离有关的税务协议的影响；

•

《过渡服务协议》和将与通用电气在剥离方面签订的其他商业协议的影响(见某些关系和相关人员交易)；

•

预计作为一个独立实体产生的交易和增量收入和成本，特别是与剥离有关的交易和增量收入和成本；

•

未经审计的备考简明合并财务报表附注所述的其他调整。

未经审计的备考简明合并财务报表是根据S-X规则第11条的规定编制的。未经审核的备考简明合并财务报表仅供参考，并不旨在表示如果备考交易在指定日期发生，我们的财务状况和经营结果将会是什么，或预测我们未来任何时期的财务表现。未经审核的备考简明合并财务报表基于信息和假设，这些信息和假设在附注中进行了说明。这些金额是一个估计数，最终金额可能与这些估计数有很大不同。

我们的 历史合并财务报表是未经审计的形式简明合并财务报表的基础，我们是在分拆的基础上编制的，因为我们不是作为独立的 实体运营的

70

显示的期间。因此，此类财务信息反映了某些公司成本的分配，例如财务、供应链、人力资源、信息技术、 保险、员工福利和其他可明确识别或明确适用于GE Vernova的费用。有关公司成本分配的进一步信息，请参阅历史合并财务报表附注1和22以及管理层对S的讨论和《财务状况和经营成果分析》以及本《信息报表》其他部分包括的关键会计估计。

未经审计的备考简明合并财务报表已编制包括交易会计(包括预期剥离时我们的法人实体结构变化的影响)、自主实体和管理层调整，以反映我们的财务状况和运营结果，就像我们是一个独立实体一样。 交易调整已提交，以显示与GE在法律上分离的直接结果，包括建立GE Vernova S在剥离时预期的资本结构和资金，将某些可再生能源美国税务股权投资转移给GE，以及税务协议。已提出自主实体调整，以显示过渡服务协议、与第三方和GE的租赁安排以及作为自主实体预计将产生的某些增量成本等项目的影响。此外，未经审核的备考简明合并财务报表包括管理层认为有必要进行的管理调整，以加强对交易备考影响的了解。未来发生的实际成本可能与这些估计值不同。

下文所示的未经审计的备考简明合并财务报表应结合以下章节阅读：《资本化》、《管理层S对财务状况和经营结果的讨论与分析》、《财务状况与某些关系及相关人员交易》、《历史合并财务报表》以及本《信息报表》其他部分包含的相应附注。有关可能导致实际结果与未经审计的备考简明合并财务报表中所列结果大不相同的因素，请参阅本信息声明中其他部分包含的关于前瞻性声明的警示声明和风险因素声明。

71

未经审计的备考简明合并损益表

截至2023年12月31日止的年度

(百万美元，不包括每股和每股金额)		历史				交易记录 会计核算 调整								自治 实体 调整								形式上
设备销售		$	18,258			$	—							$	—							$	18,258
服务销售			14,981				—								—								14,981
总收入			33,239				—								—								33,239
设备成本			18,705				15				(d	)			—								18,720
服务成本			9,716				—								—								9,716
毛利			4,818				(15	)							—								4,803
销售、一般和行政费用			4,845				—								83				(m	），（o），（p）			4,928
研发费用			896				—								—								896
营业收入(亏损)			(923	)			(15	)							(83	)							(1,021	)
利息和其他财务费用净			(98	)			27				(a	), (d)			—								(71	)
非营业福利收入			567				—								—								567
其他收入（支出）净–			324				132				(d	)			20				(n	)			476
所得税前收入(亏损)			(130	)			144								(63	)							(49	)
所得税拨备(福利)			344				183				(i	)			—				(q	)			527
净收益(亏损)			(474	)			(39	)							(63	)							(576	)
非控股权益应占净亏损(收益)			36				—								—								36
归属于GE Vernova的净利润（亏损）		$	(438	)		$	(39	)						$	(63	)						$	(540	)
普通股每股收益（亏损）
基本信息																			(k	)		$	(1.98	)
稀释																			(k	)		$	(1.98	)
加权平均已发行普通股数量
基本信息																			(k	)			272,083,576
稀释																			(k	)			272,083,576

见未经审核备考简明合并财务报表附注。

72

未经审计的暂定简明合并财务状况表

截至2023年12月31日

(百万美元)		历史				交易记录 会计核算 调整								自治 实体 调整						形式上
现金、现金等价物和限制性现金		$	1,551			$	2,046				(a	), (b)		$	—					$	3,597
流动应收账款净值			7,409				76				(h	)			—						7,485
关联方应缴款项			80				(76	)			(h	)			—						4
库存，包括递延库存成本			8,253				—								—						8,253
当前合同资产			8,339				—								—						8,339
所有其他流动资产			352				—								48			(p)			400
持有待售业务的资产			1,444				—								—						1,444
流动资产			27,428				2,046								48						29,522
不动产、厂房和设备Inbox–			5,228				11				(c	)			12			(l)			5,251
商誉			4,437				—								—						4,437
无形资产净值–			1,042				11				(c	)			—						1,053
合同和其他递延资产			621				—								—						621
权益法投资			3,555				(1,214	)			(c	), (d)			—						2,341
递延所得税			1,582				16				(e	), (i)			—						1,598
所有其他资产			2,228				132				(a	）、（b）、（c）			11			(p)			2,371
总资产		$	46,121			$	1,002							$	71					$	47,194
应付账款和设备项目应付款		$	7,900			$	376				(h	)		$	—					$	8,276
因关联方的原因			532				(498	)			(h	)			—						34
合同负债和递延收入			15,074				—								—						15,074
所有其他流动负债			4,352				238				(c	）、（f）、（g）、（h）			8			(l)			4,598
待售业务的负债			1,448				—								—						1,448
流动负债			29,306				116								8						29,430
递延所得税			382				—								—						382
非流动薪酬和福利			3,273				45				(g	), (h)			—						3,318
所有其他负债			4,780				309				(b	）、（c）、（d）、（f）			7			(l)			5,096
总负债			37,741				470								15						38,226
母公司净投资			8,051				(8,051	)			(a	）、（c）-（g）、（i）、（j）			—						—
普通股，面值0.01美元			—				3				(j	)			—						3
额外实收资本			—				8,580				(j	)			56			(l)，（p）			8,636
GE Vernova的累计其他全面收益(亏损)净额			(635	)			—								—						(635	)
GE Vernova应占总权益			7,416				532								56						8,004
非控制性权益			964				—								—						964
总股本			8,380				532								56						8,968
负债和权益总额		$	46,121			$	1,002							$	71					$	47,194

见未经审核备考简明合并财务报表附注。

73