表格 51-102F4业务收购报告

第 1 项公司身份

1.1 公司名称和地址

Galiano Gold Inc.（“公司”）

西黑斯廷斯街 1066 号，1640 号套房

不列颠哥伦比亚省温哥华

V6E 3X1

1.2 执行官

马修·弗里曼

首席财务官

(604) 683-8193

项目 2 收购详情

2.1 收购业务的性质

2024年3月4日，公司从金田有限公司（“金田”）手中收购了位于西非加纳的阿桑科金矿（“股东大会”）45％的合资权益（“收购”）。AGM是一个多矿床综合体，有四个主要的露天采矿区：阿博雷、北米拉达尼、恩克兰和埃萨斯，以及位于阿桑克兰瓦金带的多个卫星矿床，以及一个每年580万吨的碳浸出（CIL）加工厂。

此次收购是通过公司收购加纳Asanko Gold Limited（“Mineco”）、Adansi Gold Company Limited（“Exploreco”）和Shika Finance Limited（“Finco”）各自的权益完成的，是国家仪器51-102下的一家股票投资者的权益- 持续披露义务 （“NI 51-102”）。

公司于2023年12月21日和2024年3月4日发布的新闻稿对本次收购进行了更全面的描述，该新闻稿是在SEDAR+上根据公司的SEDAR+简介在SEDAR+上提交的，网址为www.sedarplus.ca。

2.2 收购日期

2024 年 3 月 4 日（“截止日期”）。

2.3 注意事项

根据该公司、荷兰金田服务有限公司、Gold Fields Orogen Holding（英属维尔京群岛）有限公司、加利亚诺国际（马恩岛）有限公司和加利亚诺黄金（马恩岛）有限公司于2023年12月20日签订的股票购买协议的条款，收购价格包括（i）收购结束时支付的65,000,000美元；（ii）公司的28,500,000股普通股；（ii）28,500,000股普通股；（iii) 2025 年 12 月 31 日当天或之前 2,500 万美元；(iv) 2026 年 12 月 31 日当天或之前的 3,000 万美元；(v) 生产 10 万盎司黄金后的 3,000 万美元来自构成股东周年大会一部分的Nkran矿床；以及（vi）从生产10万盎司黄金开始，从生产10万盎司黄金开始，净熔炼厂返还1％的净生产特许权使用费（“特许权使用费”）。特许权使用费有上限，最多可生产44.7万盎司黄金。对于Gold Fields对特许权使用费的任何全部或部分处置，公司拥有优先拒绝权。

收购完成后，公司与Gold Fields签订了经修订的投资者权利协议，其中包括12个月的停顿期和其他习惯权利，包括让Gold Fields在收购结束时维持其所有权权益的优先权，即占公司19.9％的股份。

2.4 对财务状况的影响

收购完成后，一些身为Gold Fields代表的董事辞去了Mineco、Exploreco和Finco董事会的职务。

除本文所述外，公司目前没有任何关于业务事务中可能对公司财务业绩或状况产生重大影响的任何其他重大变化的计划或提案，包括清算公司业务、出售、租赁或交换其全部或大部分资产、将业务与任何其他商业组织合并或对其业务或Min的业务进行任何其他重大变更的提议 ECO、Exploreco 或 Finco，包括公司变动结构、管理或人员。

2.5 先前的估值

在过去的12个月中，公司或Gold Fields没有获得证券立法或加拿大交易所或市场要求的估值意见，以支持公司为收购支付的对价。

2.6 交易双方

在收购之前，Gold Fields不是公司的知情人士、关联公司或关联公司。

2.7 报告日期

2024 年 5 月 3 日。

项目3 财务报表

根据NI 51-102第8.6节的豁免，公司在提交某些财务报表时不受NI 51-102第8.4条的要求的约束。之所以可以获得豁免，是因为在收购之前，该公司使用权益法对Mineco、Exploreco和Finco进行了核算。以下是截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的Mineco、Exploreco和Finco各100％的资产、负债、收入和利润的财务信息摘要（“财务信息摘要”）。

财务信息摘要来自公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度经审计的年度合并财务报表（统称为 “加利亚诺年度财务报表”），可在SEDAR+的公司简介上查阅，网址为www.sedarplus.ca。加利亚诺年度财务报表按照《国际财务报告准则》（“IFRS”）编制，以美元报告。加利亚诺年度财务报表的审计师在其审计报告中表达了未经修改的意见，该报告指出，根据国际财务报告准则，加利亚诺年度财务报表在所有重大方面公允地列报了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况以及截至该年度的财务业绩和现金流量。此类财务报表描述了在编制加利亚诺年度财务报表时适用的重要会计政策。没有征得审计师的同意，审计师也没有参与财务信息摘要的编制和披露。财务信息摘要由公司根据国家仪器52-107第3.2（6）分节规定的财务报告框架编制 可接受的会计原则和审计准则用于汇总使用权益法核算的企业的财务信息。

在收购之前，该公司持有Mineco45％的权益，Exploreco的50％权益和Finco的50％权益。收购完成后，该公司持有Mineco90％的权益，Exploreco的100％权益和Finco的100％权益。加纳政府在Mineco拥有10％的自由附带权益。

MINECO摘要部分财务信息（以美元计）

^ 截至2023年12月31日，总负债中包括向Finco提供的总额为399,595,792美元的贷款（截至2022年12月31日为438,446,797美元）。

EXPLORECO 摘要部分财务信息（以美元计）

^ 截至2023年12月31日，总负债中包括向Finco提供的总额为16,566,373美元的贷款（截至2022年12月31日为15,716,216美元）。

FINCO摘要部分财务信息（以美元计）

^ 截至2023年12月31日，总资产中包括向Mineco和Exploreco提供的总额为416,163,023美元的贷款（截至2022年12月31日为454,163,023美元）。

关于前瞻性陈述的警示说明

本业务收购报告中包含的某些陈述和信息构成适用的美国证券法所指的 “前瞻性陈述” 和适用的加拿大证券法所指的 “前瞻性信息”，我们统称为 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述是基于对未来状况和行动方针的假设，有关可能的事件、状况或经营业绩的陈述和信息。除历史事实陈述以外的所有陈述和信息可能是前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用 “寻求”、“期望”、“预期”、“预算”、“计划”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“相信”、“预测”、“潜在”、“目标”、“未来”、“可能”、“将”、“可能”、“将” 等词语来识别前瞻性陈述，或暗示未来结果或前景陈述的短语（包括负面变体）。

本业务收购报告中的前瞻性陈述包括但不限于：有关收购后应付的延期和或有对价的陈述；以及收购给公司及其利益相关者带来的好处。此类前瞻性陈述基于许多重大因素和假设，包括但不限于：公司成功实施发展战略和实现业务目标；发展计划和资本支出；金价不会大幅下跌或长期下跌；矿产储量和矿产资源估算所依据的估计和假设的准确性；公司从未来股票融资中筹集足够资金以支持其运营的能力，以及总体商业和经济状况；未来全球金融市场和总体经济状况将保持稳定和繁荣；公司遵守适用的政府法规和标准的能力；适用于股东周年大会的加纳采矿法、税法和其他法律不会改变，加纳也不会实施额外的外汇管制；公司将继续有足够的营运资金为其运营提供资金；公司的关键人员将继续工作。

上述假设清单不能视为详尽无遗。

前瞻性陈述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，这些因素可能导致实际结果、业绩或成就与此类前瞻性陈述中的预期存在重大差异。公司认为此类前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但无法保证这些预期会被证明是正确的，并提醒您不要过分依赖此处包含的前瞻性陈述。可能导致实际业绩与本业务收购报告中的前瞻性陈述存在重大差异的一些风险和其他因素包括但不限于：与收购预期收益相关的风险；矿产储量和矿产资源估算可能发生变化并可能被证明不准确；冶金回收率在经济上可能不可行；矿山寿命估计基于多种因素和假设，可能被证明是不正确的；实际的生产，成本，回报和其他经济和财务业绩可能因各种因素而与公司的估计有所不同，其中许多因素不在公司的控制范围内；通货膨胀压力及其影响；股东周年大会的运营历史有限，存在与建立新的采矿业务相关的风险；公司消费或以其他方式使用的商品成本持续增加或可用性减少可能会对公司产生不利影响；不利的岩土工程和地质条件（包括岩土工程故障）可能导致运营延误和吞吐量降低，或矿山基础设施的恢复、关闭或损坏；公司处理计划中的吨数、回收有价值的材料、清除有害材料以及按计划加工矿石、精矿和尾矿的能力取决于许多因素和假设，这些因素和假设可能不存在或发生在预期中；公司的矿产可能会因非法采矿活动而损失矿石；公司的运营可能会遇到延误由于以下原因造成的生产损失设备延误或设备供应；COVID-19 和其他传染病的爆发可能会对全球财务状况、大宗商品和供应链需求产生负面影响，并可能对公司的业务、财务状况和经营业绩以及公司普通股的市场价格产生不利影响；公司的运营受不断变化的法律约束，遵守这些立法可能很困难、不经济或需要大量支出；公司可能无法成功吸引和留住关键人员；劳动力中断可能会对公司的运营产生不利影响；未来回收率可能较低，对公司的财务业绩产生负面影响；较低的回收率可能持续存在并对股东周年大会和公司不利；公司业务面临与在国外运营相关的风险；与公司使用承包商有关的风险；公司在黄金勘探、开发和生产中通常遇到的危害和风险；的运营受环境影响危害和对适用环境法律法规的遵守情况；气候变化或极端天气事件的影响可能导致基本商品的交付长期中断，从而对生产效率产生负面影响；公司的运营和员工面临健康和安全风险；与必要许可证相关的意外成本和延误或公司未能获得必要许可证可能会阻碍公司的运营；公司的勘探、开发和采矿权益所有权可能不确定，可能是有争议；与矿山及相关土木结构的设计和运营相关的岩土工程风险；公司的财产可能受到各社区利益相关者的索赔；与基础设施和水资源有限相关的风险；与建立新的采矿业务相关的风险；公司的收入取决于黄金的市场价格，黄金的市场价格最近经历了重大波动；公司可能无法在需要时或以可接受的条件获得额外融资；公司的股东可能是未来可能受到稀释；与利率和外币汇率变动相关的风险；与信用评级下调相关的风险；适用于公司的税法的变更可能会影响公司的盈利能力和汇回资金的能力；与公司对财务报告的内部控制以及适用会计法规和证券法的遵守情况相关的风险；与信息系统安全威胁相关的风险；不履行公开披露义务可能会对公司产生不利影响公司的股价；公司资产的账面价值可能会发生变化，这些资产可能需要缴纳减值费用；与报告标准变更相关的风险；公司可能对未投保或部分投保的损失负责；公司可能受到诉讼；公司声誉受损可能导致投资者信心下降，发展和维持社区关系的挑战增加，这可能会对公司和公司的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响公司的股价；公司可能无法成功确定收购目标或完成适当的公司交易，任何此类交易都可能对公司或其股东没有好处；公司必须与其他矿业公司和个人竞争矿业权益；公司的增长、未来盈利能力和获得融资的能力可能会受到全球金融状况的影响；公司的普通股可能出现价格和交易量波动；公司从未派发过股息，也没有预计将在可预见的将来这样做；如果不大幅降低普通股价格或根本不降价，公司的股东可能无法向公开交易市场出售公司的大量普通股；以及公司年度信息表中 “风险因素” 标题下描述的风险因素。

尽管公司试图确定可能导致实际业绩或事件与前瞻性陈述中描述的结果或事件存在重大差异的重要因素，但请注意，这份清单并不详尽，可能还有其他因素公司尚未确定。此外，除非适用法律另有规定，否则如果本业务收购报告中包含或以引用方式纳入的任何前瞻性陈述，如果这些信念、估计和观点或其他情况发生变化，公司没有义务更新或修改这些陈述。