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测量输入订阅者成就会员2023-04-202023-04-200001484769US-GAAP：绩效股成员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于服务的受限股票奖励会员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于服务的受限股票奖励会员FUBO：基于股份的付款安排期限OneMber2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于股份的支付安排期两个成员FUBO：基于服务的受限股票奖励会员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于服务的受限股票奖励会员FUBO：基于股份的支付安排期限三名成员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于服务的受限股票奖励会员2024-03-310001484769FUBO：基于服务的受限股票奖励会员FUBO：应计支出和其他流动负债和其他长期负债会员2024-03-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票奖励会员2024-03-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票奖励会员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于股份的付款安排期限OneMberFUBO：基于绩效的限制性股票奖励会员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于股份的支付安排期两个成员FUBO：基于绩效的限制性股票奖励会员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票奖励会员FUBO：基于股份的支付安排期限三名成员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票奖励会员FUBO：应计支出和其他流动负债和其他长期负债会员2024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票成员2023-12-310001484769US-GAAP：限制性股票成员2024-01-012024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票成员2024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310001484769US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-03-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员2023-12-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员2024-03-310001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员2021-11-032021-11-030001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员2023-11-200001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员US-GAAP：测量输入 bitda 多成员2023-11-202023-11-200001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员FUBO: 计量投入营收标准会员2023-11-202023-11-200001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员FUBO: 测量输入订阅者成就会员2023-11-202023-11-200001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员2023-05-092023-05-090001484769FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员US-GAAP：基于股份的薪酬奖励TrancheOne会员2023-05-092023-05-090001484769US-GAAP：基于股份的薪酬奖励第一部分成员FUBO：基于绩效的限制性股票单位会员2023-05-092023-05-090001484769FUBO：PRSU 执行成员2023-11-202023-11-200001484769US-GAAP：测量输入 bitda 多成员FUBO：PRSU 执行成员2023-11-202023-11-200001484769FUBO: 计量投入营收标准会员FUBO：PRSU 执行成员2023-11-202023-11-200001484769FUBO：PRSU 执行成员FUBO: 测量输入订阅者成就会员2023-11-202023-11-200001484769FUBO：PRSU 执行成员2024-01-012024-03-310001484769FUBO：PRSU 执行成员2024-03-310001484769FUBO: 年度赞助协议会员会员2024-03-310001484769FUBO: 体育权利协议会员会员2024-03-310001484769US-GAAP：预付费用和其他流动资产成员2024-01-012024-03-31fubo: 派对0001484769fubo: fubogamingDissolution会员2024-03-31fubo: plantiff0001484769FUBO: 大卫·甘德勒会员2024-01-012024-03-310001484769FUBO: 大卫·甘德勒会员2024-03-310001484769fubo: John JanedisMember2024-01-012024-03-310001484769fubo: John JanedisMember2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
| | | | | |
| x | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
要么
| | | | | |
| o | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 ___________ 的过渡时期
委员会档案编号： 001-39590
fuboTV Inc.
（其章程中规定的注册人的确切姓名）
| | | | | | | | |
| 佛罗里达 | | 26-4330545 |
（州或其他司法管辖区
公司或组织） | | （美国国税局雇主
证件号） |
| | |
1290 美洲大道, 纽约, 纽约州 | | 10104 |
| （主要行政办公室地址） | | （邮政编码） |
(212) 672-0055
（注册人的电话号码，包括区号）
没有
（如果自上次报告以来发生了变化，则以前的姓名、以前的地址和以前的财政年度）
根据该法第12（b）条注册的证券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| 每个班级的标题 | | 交易品种 | | 注册的每个交易所的名称 |
| 普通股，面值每股0.0001美元 | | FUBO | | 纽约证券交易所 |
用勾号指明注册人是否：（1）在过去的12个月中（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的x没有 o
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的x没有 o
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速过滤器 | o | 加速过滤器 | x |
| 非加速过滤器 | o | 规模较小的申报公司 | o |
| 新兴成长型公司 | o | | |
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 o
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 o没有 x
截至 2024 年 4 月 30 日，有 299,879,680注册人的已发行普通股，面值每股0.0001美元。
fuboTV Inc.
目录
| | | | | | | | |
| | 页面 |
| | |
| 第一部分-财务信息 | 1 |
| | |
第 1 项。 | 财务报表 | 1 |
| | |
| 截至2024年3月31日（未经审计）和2023年12月31日的简明合并资产负债表 | 1 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明合并运营报表和综合亏损报表（未经审计） | 2 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的股东权益变动简明合并报表（未经审计） | 4 |
| | |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月简明合并现金流量表（未经审计） | 6 |
| | |
| 简明合并财务报表附注（未经审计） | 7 |
| | |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 32 |
| | |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 44 |
| | |
第 4 项。 | 控制和程序 | 44 |
| | |
| 第二部分-其他信息 | 45 |
| | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 45 |
| | |
第 1A 项。 | 风险因素 | 47 |
| | |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券 | 80 |
| | |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 81 |
| | |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 81 |
| | |
第 5 项。 | 其他信息 | 81 |
| | |
第 6 项。 | 展品 | 81 |
| | |
签名 | 84 |
列报基础
在本10-Q表季度报告（“季度报告”）中，除非明确说明或上下文另有要求，否则提及的 “fuboTV Inc.”、“Fubo”、“我们”、“我们”、“我们的”、“公司” 以及类似的提法是指佛罗里达州的一家公司fuboTV Inc. 及其合并子公司。
前瞻性陈述
本季度报告包括经修订的1933年《证券法》（“证券法”）第27A条和经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，通常与未来事件或我们未来的财务或经营业绩有关。在某些情况下，你可以通过前瞻性词语来识别这些陈述，例如 “相信”、“可能”、“将”、“估计”、“继续”、“预测”、“设计”、“打算”、“期望”、“可能”、“计划”、“潜在”、“寻找”、“应该”、“目标”、“项目”、“考虑” 或否定版本这些词汇以及与我们的预期、战略、计划、意图或预测有关的其他可比术语。本季度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于以下方面的陈述：我们未来的经营业绩和财务状况、预期的现金需求、行业和业务趋势、股票薪酬、收入确认、业务战略、计划和市场增长、法律诉讼，包括成立网络合资企业（定义见此处）的潜在影响，以及我们的未来运营目标，包括与投资我们的技术和数据能力、订户获取相关的陈述战略、解散博彩业务的影响以及我们的国际业务。
本季度报告中包含的前瞻性陈述主要基于我们当前对未来事件和趋势的预期和预测，我们认为这些事件和趋势可能会影响我们的业务、财务状况、经营业绩、前景、业务战略和财务需求。这些前瞻性陈述受许多风险、不确定性和假设的影响，包括本季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险、不确定性和假设。这些风险并非穷尽无遗。本季度报告的其他部分包括可能对我们的业务和财务业绩产生不利影响的其他因素。此外，我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营，不时出现新的风险。我们的管理层无法预测所有风险，也无法评估所有因素对我们业务的影响，也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设，本季度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生，实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示存在重大和不利的差异，您不应过分依赖我们的前瞻性陈述。
此外，前瞻性陈述基于截至本季度报告发布之日我们获得的信息，尽管我们认为此类信息构成了此类陈述的合理依据，但此类信息可能有限或不完整，不应将我们的陈述理解为表明我们已经对所有可能可用的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的，提醒投资者不要过分依赖这些陈述。
本季度报告中做出的前瞻性陈述仅涉及截至陈述发表之日的事件。除非法律要求，否则我们没有义务更新本季度报告中做出的任何前瞻性陈述以反映本季度报告发布之日之后的事件或情况，也没有义务反映新信息或意外事件的发生。您应阅读本季度报告以及截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其相关附注，这些附注包含在我们于2024年3月4日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告（“年度报告”）中。
风险因素摘要
我们的业务面临许多风险和不确定性，包括第二部分第1A项中描述的风险和不确定性。本季度报告中的 “风险因素”。可能影响我们的业务、经营业绩和财务状况的重大风险包括但不限于以下内容：
•我们过去曾遭受过营业亏损，预计将来会出现营业亏损，可能永远无法实现或维持盈利能力。
•我们可能需要额外的资本来履行我们的财务义务和支持计划中的业务增长，而这笔资金可能无法按可接受的条件提供，或者根本无法提供。
•我们的收入受季节性影响，如果某些季节的订户行为低于我们的预期，我们的业务可能会受到损害。
•我们的经营业绩可能会波动，这使得我们的业绩难以预测。
•如果我们未能有效管理增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
•我们某些内容承诺的长期性质可能会限制我们的运营灵活性，并可能对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。
•如果不以足够优惠的条件续订长期内容合同，我们的业绩可能会受到不利影响。
•如果我们吸引和留住订户的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。
•我们与某些分销合作伙伴的协议可能包含平价义务，这限制了我们寻求独特合作伙伴关系的能力。
•如果内容提供商拒绝根据我们可接受的条款许可流媒体内容或其他权利，我们的业务可能会受到不利影响。
•我们的内容提供商对我们分发和销售产品和服务的方式施加了许多限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•我们依靠谷歌云平台和亚马逊网络服务来运营我们服务的某些方面，对我们使用谷歌云平台和/或亚马逊网络服务的任何中断或干扰都会影响我们的运营，我们的业务也将受到不利影响。
•我们的关键指标和其他估计值在衡量方面存在固有的挑战，这些指标中实际或感知的不准确之处可能会严重损害和负面影响我们的声誉和业务。
•准备和预测财务业绩需要我们做出判断和估计，这些判断和估计可能与实际业绩存在重大差异，如果我们的运营和财务业绩不符合我们向公众提供的指导，普通股的市场价格可能会下跌。
•电视流媒体竞争激烈，许多公司，包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务运营商，都在积极关注这个行业。如果我们无法脱颖而出并成功地与这些公司竞争，我们将很难吸引或留住订户，我们的业务将受到损害。
•如果我们为阻止成立网络合资企业而提起的反垄断诉讼不成功，那么按设想启动该网络合资企业可能会对我们产生重大不利影响，包括威胁我们业务的偿付能力。
•如果我们在业务运营中使用的技术出现故障、不可用或无法达到预期，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
•如果与互联网或其他业务领域相关的政府法规发生变化，我们可能需要改变开展业务的方式，并可能产生更大的运营费用。
•我们在多个司法管辖区面临与税收相关的风险。
•我们可能会因某些未经适当授权或记录的历史公司交易的缺陷而受到索赔或承担责任。
•法律诉讼可能会导致我们产生不可预见的费用，并可能占用管理层的大量时间和精力。
•我们可能无法成功扩大我们的国际业务，我们的国际扩张计划如果得以实施，将使我们面临各种经济、政治、监管和其他风险。
•我们在隐私、安全、消费者保护和数据保护方面受许多法律要求和其他义务的约束，任何实际或认为未能遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
•任何重大服务中断、延迟或中断，或者我们的信息技术系统或我们在运营中使用的第三方信息技术系统的中断或未经授权的访问，包括与网络安全有关或因网络攻击引起的中断、延迟或中断，未经授权披露数据，包括订户和公司信息，或盗窃知识产权，包括数字内容资产，这可能会对我们的业务产生不利影响。
•全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
第一部分-财务信息
第 1 项。财务报表
fuboTV Inc.
简明合并资产负债表
（以千计，股票和每股信息除外）
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日
2024 | | 十二月三十一日
2023 |
| （未经审计） | | |
| 资产 | | | |
| 流动资产 | | | |
| 现金和现金等价物 | $ | 168,854 | | | $ | 245,278 | |
| | | |
| 应收账款，净额 | 73,611 | | | 80,299 | |
| 预付费体育版权 | 44,489 | | | 39,911 | |
| 预付资产和其他流动资产 | 20,836 | | | 20,804 | |
| 已终止业务的资产 | 461 | | | 462 | |
| 流动资产总额 | 308,251 | | | 386,754 | |
| | | |
| 财产和设备，净额 | 4,549 | | | 4,835 | |
| 受限制的现金 | 6,140 | | | 6,142 | |
| 无形资产，净额 | 153,046 | | | 158,448 | |
| 善意 | 619,911 | | | 622,818 | |
| 使用权资产 | 34,831 | | | 35,825 | |
| 其他非流动资产 | 16,913 | | | 17,818 | |
| 总资产 | $ | 1,143,641 | | | $ | 1,232,640 | |
| | | |
| 负债和股东权益 | | | |
| 流动负债 | | | |
| 应付账款 | $ | 52,588 | | | $ | 74,311 | |
| 应计费用和其他流动负债 | 314,229 | | | 320,041 | |
| 应付票据 | 6,491 | | | 6,323 | |
| 递延收入 | 89,771 | | | 90,203 | |
| | | |
| 长期借款-流动部分 | 1,469 | | | 1,612 | |
| 租赁负债的流动部分 | 5,341 | | | 5,247 | |
| 已终止业务的负债 | 19,629 | | | 19,608 | |
| 流动负债总额 | 489,518 | | | 517,345 | |
| | | |
| 可转换票据，净额 | 379,722 | | | 391,748 | |
| | | |
| 租赁负债 | 36,665 | | | 38,087 | |
| 其他长期负债 | 1,635 | | | 1,635 | |
| 负债总额 | 907,540 | | | 948,815 | |
| | | |
| 承付款和意外开支（附注13） | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| 股东权益： | | | |
普通股面值 $0.0001: 800,000,000授权股份； 299,724,400和 299,215,160分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日已发行和流通的股份 | 30 | | | 30 | |
| 额外的实收资本 | 2,148,745 | | | 2,136,870 | |
| 累计赤字 | (1,901,552) | | | (1,845,542) | |
| 非控股权益 | (12,325) | | | (11,751) | |
| 累计其他综合收益 | 1,203 | | | 4,218 | |
| 股东权益总额 | $ | 236,101 | | | $ | 283,825 | |
| 负债总额和股东权益 | $ | 1,143,641 | | | $ | 1,232,640 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
简明合并运营报表和综合亏损报表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外） | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在已结束的三个月中
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 订阅 | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 广告 | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| 其他 | | | | | 1,164 | | | 778 | |
| 总收入 | | | | | 402,347 | | | 324,374 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 订阅者相关费用 | | | | | 360,170 | | | 301,378 | |
| 广播和传输 | | | | | 14,500 | | | 19,764 | |
| 销售和营销 | | | | | 43,180 | | | 42,946 | |
| 技术和开发 | | | | | 20,040 | | | 18,227 | |
| 一般和行政 | | | | | 18,509 | | | 14,677 | |
| 折旧和摊销 | | | | | 9,261 | | | 8,842 | |
| | | | | | | |
| 运营费用总额 | | | | | 465,660 | | | 405,834 | |
| 营业亏损 | | | | | (63,313) | | | (81,460) | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (5,256) | | | (3,373) | |
| 利息收入 | | | | | 2,527 | | | 2,118 | |
| 债务溢价（折扣）的摊销，净额 | | | | | 253 | | | (623) | |
| 偿还债务的收益 | | | | | 9,637 | | | — | |
| 其他费用 | | | | | (64) | | | (144) | |
| 其他收入总额（支出） | | | | | 7,097 | | | (2,022) | |
| | | | | | | |
| 所得税前持续经营的亏损 | | | | | (56,216) | | | (83,482) | |
| 所得税（准备金）补助 | | | | | (113) | | | 114 | |
| 持续经营业务的净亏损 | | | | | (56,329) | | | (83,368) | |
| | | | | | | |
| 已终止的业务 | | | | | | | |
| 所得税前已终止业务的净亏损 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 所得税优惠 | | | | | — | | | — | |
| 已终止业务的净亏损 | | | | | (255) | | | (256) | |
| | | | | | | |
| 净亏损 | | | | | (56,584) | | | (83,624) | |
| | | | | | | |
| 减去：归属于非控股权益的净亏损 | | | | | 574 | | | 11 | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | | | | | $ | (56,010) | | | $ | (83,613) | |
| | | | | | | |
| 其他综合损失 | | | | | | | |
| 外币折算调整 | | | | | (3,015) | | | (2,756) | |
| 归属于普通股股东的综合亏损 | | | | | $ | (59,025) | | | $ | (86,369) | |
| | | | | | | |
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| | | 在已结束的三个月中
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 归属于普通股股东的每股净亏损 | | | | | | | |
| 持续经营业务的基本和摊薄后每股亏损 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
| 已终止业务的每股基本亏损和摊薄亏损 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
| 已发行股票的加权平均值： | | | | | | | |
| 基本款和稀释版 | | | | | 299,363,298 | | | 225,461,595 | |
所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
股东权益变动简明合并报表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | | | 累积的
赤字 | | 非控制性
利息 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 总计
股东
公平 |
| | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | |
| 截至2023年12月31日的余额 | | | | | | 299,215,160 | | | 30 | | | 2,136,870 | | | | | | | (1,845,542) | | | (11,751) | | | 4,218 | | | $ | 283,825 | |
| 行使股票期权 | | | | | | 2,042 | | | — | | | 2 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 普通股标的限制性股票单位的交付 | | | | | | 507,198 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 11,873 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 11,873 | |
| 外币折算调整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | (3,015) | | | (3,015) | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (574) | | | — | | | (574) | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (56,010) | | | — | | | — | | | (56,010) | |
| 截至2024年3月31日的余额（未经审计） | | | | | | 299,724,400 | | | 30 | | | 2,148,745 | | | | | | | (1,901,552) | | | (12,325) | | | 1,203 | | | 236,101 | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
股东权益变动简明合并报表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普通股 | | 额外
付费
资本 | | | | 累积的
赤字 | | 非控制性
利息 | | 累计其他综合收益（亏损） | | 总计
股东
公平 |
| | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | | | | | |
| 截至2022年12月31日的余额 | | | | | | 209,684,548 | | | $ | 21 | | | $ | 1,972,006 | | | | | | | $ | (1,558,088) | | | $ | (11,662) | | | $ | (595) | | | $ | 401,682 | |
| 普通股的发行，扣除发行成本 | | | | | | 71,444,729 | | | 7 | | | 106,050 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 106,057 | |
| 行使股票期权 | | | | | | 28,663 | | | — | | | 46 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 46 | |
| 取消与收购Edisn相关的托管股份 | | | | | | (12,595) | | | — | | | (344) | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (344) | |
| 普通股标的限制性股票单位的交付 | | | | | | 454,462 | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 基于股票的薪酬 | | | | | | — | | | — | | | 11,738 | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 11,738 | |
| 莫洛托夫非控股权益 | | | | | | — | | | — | | | (864) | | | | | | | — | | | 374 | | | (9) | | | (499) | |
| 外币折算调整 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | — | | | 2,756 | | | 2,756 | |
| 归属于非控股权益的净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | | | | | | — | | | — | | | — | | | | | | | (83,613) | | | — | | | — | | | (83,613) | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的余额（未经审计） | | | | | | 281,599,807 | | | 28 | | | 2,088,632 | | | | | | | (1,641,701) | | | (11,299) | | | 2,152 | | | 437,812 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
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简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
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| 在已结束的三个月中
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 来自经营活动的现金流 | | | |
| 净亏损 | $ | (56,584) | | | $ | (83,624) | |
| 减去：已终止业务的净亏损，扣除税款 | (255) | | | (256) | |
| 持续经营业务的净亏损 | (56,329) | | | (83,368) | |
| 为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整： | | | |
| 折旧和摊销 | 9,261 | | | 8,842 | |
| 基于股票的薪酬 | 12,977 | | | 13,688 | |
| 债务（溢价）折扣摊销，净额 | (253) | | | 623 | |
| 偿还债务的收益 | (9,637) | | | — | |
| 递延所得税准备金（福利） | 113 | | | (114) | |
| 使用权资产的摊销 | 994 | | | 667 | |
| 其他调整 | 168 | | | 163 | |
| 经营资产和企业负债的变化： | | | |
| 应收账款，净额 | 6,615 | | | 2,739 | |
| 预付费用和其他资产 | 419 | | | 1,877 | |
| 预付费体育版权 | (4,399) | | | (6,731) | |
| 应付账款 | (22,102) | | | (4,974) | |
| 应计费用和其他负债 | (3,227) | | | (11,569) | |
| 递延收入 | (381) | | | 1,048 | |
| 租赁负债 | (1,265) | | | 70 | |
| 用于经营活动的净现金——持续经营 | (67,046) | | | (77,039) | |
| 用于经营活动的净现金——已终止的业务 | (233) | | | (1,150) | |
| 用于经营活动的净现金 | (67,279) | | | (78,189) | |
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| 来自投资活动的现金流 | | | |
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| 购买财产和设备 | (108) | | | (102) | |
| | | |
内部使用软件的资本化 | (3,609) | | | (3,816) | |
购买无形资产 | (540) | | | — | |
| 用于投资活动的净现金——持续经营 | (4,257) | | | (3,918) | |
| 用于投资活动的净现金——已终止的业务 | — | | | — | |
| 用于投资活动的净现金 | (4,257) | | | (3,918) | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
fuboTV Inc.
简明合并现金流量表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
| | | | | | | | | | | |
| 在已结束的三个月中
3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
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| 来自融资活动的现金流 | | | |
| 普通股发行的收益，扣除发行成本 | (15) | | | 106,130 | |
| 赎回非控股权益 | — | | | (2,147) | |
| 以现金结算的既得限制性股票单位 | (181) | | | (125) | |
| 支付融资费用 | (4,589) | | | — | |
| | | |
| 行使股票期权的收益 | 2 | | | 46 | |
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| | | |
| 偿还应付票据和长期借款 | (107) | | | (217) | |
| 融资活动提供的净现金（用于）——持续经营 | (4,890) | | | 103,687 | |
| 融资活动提供的净现金（用于）-已终止的业务 | — | | | — | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | (4,890) | | | 103,687 | |
| | | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少） | (76,426) | | | 21,580 | |
| 期初现金、现金等价物和限制性现金 | 251,420 | | | 343,226 | |
| 期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 174,994 | | | $ | 364,806 | |
| | | |
| 现金流信息的补充披露： | | | |
| 已付利息 | $ | 4,745 | | | $ | 6,550 | |
| 缴纳的所得税 | $ | 27 | | | $ | 6 | |
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| 非现金融资和投资活动： | | | |
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| 应计费用——普通股的发行 | $ | — | | | $ | 91 | |
| 应付账款-融资成本 | $ | 93 | | | $ | — | |
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所附附附注是这些未经审计的简明合并财务报表不可分割的一部分。
目录
fuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 1- 组织与业务性质
公司注册
fuboTV Inc.（“Fubo” 或 “公司”）于2009年2月根据佛罗里达州法律注册成立，名为约克娱乐公司。该公司于2019年9月30日更名为FaceBank Group, Inc.。2020年8月10日，公司更名为fuboTV Inc.，自2020年5月1日起，该公司的交易代码从 “FBNK” 更改为 “FUBO”。该公司的普通股于2020年10月获准在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）上市，并于2020年10月8日开始在纽约证券交易所上市，并于2020年10月8日开始在纽约证券交易所交易。
除非上下文另有要求，否则 “Fubo”、“我们”、“我们的” 和 “公司” 是指合并后的公司及其子公司。
业务性质
该公司主要致力于通过其流媒体平台为消费者提供领先的体育、新闻和娱乐直播电视平台。尽管该公司已扩展到多个国际市场，业务遍及加拿大、西班牙和法国，但该公司的收入几乎完全来自订阅服务的销售和在美国的广告销售。
该公司的订阅式流媒体服务向消费者提供，他们可以注册账户，公司通过这些账户提供基本套餐，让消费者可以灵活地购买增量功能，包括最适合他们的额外内容或增强功能（“附件”）。除网站外，消费者还可以通过一些连接电视的设备进行注册。Fubo 平台提供了一系列独特的功能和个性化工具，例如多频道观看功能、收藏列表和动态推荐引擎，以及 4K 流媒体和云 DVR 产品。
注意事项 2- 流动性、持续经营和管理计划
随附的未经审计的简明合并财务报表是假设公司将继续作为持续经营企业编制的，该财务报表考虑了正常业务过程中的运营连续性、资产变现和负债清算。
该公司有现金和现金等价物以及限制性现金 $175.0百万（不包括已终止的业务），营运资本赤字（不包括已终止的业务）为美元162.1百万美元和累计赤字为美元1,901.6截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。该公司因持续经营而蒙受的净亏损为 $56.3截至2024年3月31日的三个月，为百万美元。自成立以来，公司的运营主要通过出售股权和债务证券来融资。自成立以来，公司一直遭受运营亏损和经营活动产生的负现金流，预计将蒙受巨额损失。
该公司认为，其当前的现金和现金等价物为其提供了自这些财务报表发布之日起至少一年内继续经营所需的流动性。
除上述内容外，公司无法预测宏观经济因素对开发时间表、收入水平和流动性的潜在影响，包括通货膨胀成本压力和潜在的衰退指标，这些因素取决于公司所知或无法控制的因素。根据公司目前的评估，预计宏观经济因素的影响不会对公司的运营产生重大影响。但是，该公司仍在继续评估宏观经济因素可能对其运营、财务状况和流动性的影响。
目录
fuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
注意事项 3- 重要会计政策摘要
合并原则和列报基础
公司的合并财务报表包括公司账目和公司全资子公司、公司拥有控股权的非全资子公司以及因公司与Maximum Effort合作推出和发行最大努力频道以及制作和开发原创节目（“MEC实体”）而成立的可变权益实体（“VIE”）的账目。公认的会计原则要求，如果一个实体是VIE的主要受益人，则该实体应在其合并财务报表中合并VIE的资产、负债和经营业绩。主要受益人是拥有以下两项的一方：（i）有权指导对VIE的经济表现影响最大的活动，（ii）有义务吸收损失或有权获得可能对VIE具有重大意义的实体的利益。公司认为自己是MEC实体的主要受益人，因此，自2023年成立以来，已对这些实体进行了合并，独立投资者的股权在随附的简明合并财务报表中列为非控股权益。所有公司间余额和交易均已在合并中清除。
2024 年 3 月 31 日，美元13.4VIE 的百万美元资产和 $2.4其数百万美元的负债反映在公司的合并资产负债表中。
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP” 或 “美国公认会计原则”）以及10-Q表的说明编制的。管理层认为，所附未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整，包括公允列报此类中期业绩所必需的正常经常性调整。除非另有说明，否则本附注中提供的金额仅与持续经营业务有关（有关已终止业务的信息，请参阅附注4）。
未经审计的简明合并运营报表和综合亏损的业绩不一定表示截至2024年12月31日的年度或任何未来中期的预期业绩。截至2023年12月31日的简明合并资产负债表来自经审计的财务报表；但是，它不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和附注。随附的未经审计的简明合并财务报表应与截至2023年12月31日的年度合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注包含在公司于2024年3月4日向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月31日年度的10-K表年度报告中。
估算值的使用
根据美国公认会计原则编制财务报表要求管理层做出估算和假设，以影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。管理层的估计基于历史经验以及它认为在这种情况下合理的其他各种假设，这些假设的结果构成了对资产和负债账面价值做出判断的基础。实际结果可能与这些估计有所不同。这些估计和假设包括将收购对价的公允价值分配给企业收购中获得的资产和承担的负债、财产和设备以及无形资产的使用寿命、商誉和无形资产的可收回性、或有负债的应计额、以股份支付安排发行的股权工具以及所得税的会计处理，包括递延所得税资产的估值补贴。
目录
fuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
现金、现金等价物和限制性现金
公司将所有在购买之日剩余到期日为三个月或更短的高流动性投资视为现金等价物，包括公司货币市场账户中持有的余额。限制性现金主要是指存入金融机构的现金，以支持向公司房东支付的办公空间未偿还的信用证。限制性现金余额已从现金余额中排除，在简明合并资产负债表中被归类为限制性现金。
下表提供了简明合并资产负债表中现金、现金等价物和限制性现金的对账情况，这些对账总额相当于简明合并现金流量表中相同的总额（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 现金和现金等价物 | $ | 168,854 | | | $ | 245,278 | |
| 受限制的现金 | 6,140 | | | 6,142 | |
| 现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 174,994 | | | $ | 251,420 | |
某些风险和集中度
可能使公司面临信用风险集中的金融工具主要包括活期存款和应收账款。公司在金融机构存放的现金存款有时会超过适用的保险限额。
该公司的大多数软件和计算机系统都使用谷歌云平台和亚马逊网络服务提供的数据处理、存储功能和其他服务，这些服务不容易切换到其他云服务提供商。因此，公司对谷歌云平台和亚马逊网络服务的干预的任何中断都可能对公司的运营和业务产生不利影响。
分部和报告单位信息
运营部门被定义为拥有离散财务信息的实体的组成部分，首席运营决策者（“CODM”）在决定如何向个别细分市场分配资源和评估绩效时定期审查这些信息。该公司的首席执行官被确定为CODM。CODM审查财务信息，并在合并后的集团层面做出资源分配决策。该公司有 一截至2024年3月31日的运营板块是流媒体业务。
重要会计政策
有关公司重要会计政策的详细讨论，请参阅公司年度报告中截至2023年12月31日止年度的合并财务报表附注3。
目录
fuboTV Inc.
简明合并财务报表附注
（未经审计）
每股净亏损
每股基本净亏损的计算方法是将普通股股东可获得的净亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数。
下表显示了每股基本净亏损和摊薄后净亏损的计算结果（以千计，股票和每股数据除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 每股基本亏损： | | | | | | | |
| 持续经营业务的净亏损 | | | | | $ | (56,329) | | | $ | (83,368) | |
| 减去：归属于非控股权益的净亏损 | | | | | 574 | | | 11 | |
普通股股东可获得的持续经营净亏损 | | | | | (55,755) | | | (83,357) | |
| 已终止业务的净收益（亏损），扣除税款 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 归属于普通股股东的净亏损 | | | | | $ | (56,010) | | | $ | (83,613) | |
| | | | | | | |
| 计算中使用的股份： | | | | | | | |
| 已发行普通股的加权平均值 | | | | | 299,363,298 | | | 225,461,595 | |
| 持续经营的每股基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
| 已终止业务的每股基本亏损和摊薄亏损 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 每股基本亏损和摊薄后亏损 | | | | | $ | (0.19) | | | $ | (0.37) | |
在计算加权平均已发行普通股时，不包括以下普通股等价物，因为将其纳入本来会产生反稀释作用：
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
| 购买普通股的认股权证 | 166,670 | | | 166,670 | |
| 股票期权 | 18,932,300 | | | 15,463,698 | |
| 未归属的限制性股票单位 | 21,971,649 | | | 13,704,304 | |
| 可转换票据可变结算功能 | 49,583,637 | | | 6,966,078 | |
| 总计 | 90,654,256 | | | 36,300,750 | |
最近发布的会计准则
公司不断评估任何新的会计声明，以确定其适用性。当确定新的会计公告会影响公司的财务报告时，公司将进行研究，以确定其财务报表变更的后果，并确保采取适当的控制措施来确定公司的财务报表正确反映了变动。
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（未经审计）
2023年11月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学第2023-07号《分部报告（主题280）：改进应报告的分部披露》。亚利桑那州立大学要求披露内容包括定期向首席运营决策者提供的重大分部支出以及其他条款。亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。允许提前采用，亚利桑那州立大学要求追溯适用于财务报表中列报的所有先前时期。该公司目前正在评估该准则，以确定采用该准则对合并财务报表和披露的影响。
2023年12月，财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09《所得税（主题740）：改进所得税披露》，以提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学主要加强和扩大所得税税率对账披露和已缴所得税的披露。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案主要通过更改税率对账和已缴所得税信息来满足投资者对增强所得税信息的要求。允许提前收养。公共实体应将亚利桑那州立大学2023-09年的修正案预期适用于2024年12月15日之后开始的所有年期。公司目前正在评估该准则对我们的合并财务报表和相关披露的影响。
注意事项 4 — 已终止的业务
Fubo Gaming 的解散
2022年10月17日，公司解散了其全资子公司富博游戏公司（“富博游戏”）。由于富博游戏的解散，该公司同时停止了富博体育博彩的运营。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，Fubo Gaming已终止业务的净亏损包括以下内容：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 下注 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 总收入 | | | | | — | | | — | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 销售和营销 | | | | | — | | | (59) | |
| 技术和开发 | | | | | — | | | 17 | |
| 一般和行政 | | | | | 255 | | | 265 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 商誉、无形资产和其他长期资产减值，净额 | | | | | — | | | 33 | |
| 运营费用总额 | | | | | 255 | | | 256 | |
| 营业亏损 | | | | | (255) | | | (256) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税前已终止业务的亏损 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 所得税优惠 | | | | | — | | | — | |
| 已终止业务造成的亏损 | | | | | (255) | | | (256) | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日，已终止业务的资产负债表主要包括应付账款、应计费用和其他流动负债美元19.6百万和美元19.6分别为百万美元，主要与合同终止费用有关。
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（未经审计）
注意事项 5- 与客户签订合同的收入
分类收入
下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月按地区划分的订阅收入和广告收入（以千计）：
订阅
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 美国和加拿大（北美） | | | | | $ | 365,571 | | | $ | 293,257 | |
| 世界其他地区 | | | | | 8,143 | | | 7,618 | |
| 订阅总收入 | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
广告
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 美国和加拿大（北美） | | | | | $ | 27,225 | | | $ | 22,515 | |
| 世界其他地区 | | | | | 244 | | | 206 | |
| 广告收入总额 | | | | | $ | 27,469 | | | $ | 22,721 | |
合同余额
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司没有确认重大坏账支出，随附的简明合并资产负债表中也没有记录任何重大合同资产。
该公司的合同负债主要与从客户那里收到的订阅服务的预付款和对价有关。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司的合同负债总额约为美元89.8百万和美元90.2分别为百万美元，并作为递延收入记入随附的简明合并资产负债表。
分配给剩余履约义务的交易价格
由于订阅和广告合同最初的预期期限为一年或更短，因此公司没有披露分配给剩余履约义务的交易价格。
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（未经审计）
注意事项 6 — 财产和设备，净额
下表汇总了该公司的p财产和设备，截至2024年3月31日和2023年12月31日的净值（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用生活
（年份） | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 家具和固定装置 | 5 | | $ | 530 | | | $ | 532 | |
| 计算机设备 | 3-5 | | 4,008 | | | 3,949 | |
| 租赁权改进 | 租赁期限 | | 5,316 | | | 5,302 | |
| | | 9,854 | | | 9,783 | |
| 减去：累计折旧 | | | (5,305) | | | (4,948) | |
| 财产和设备总额，净额 | | | $ | 4,549 | | | $ | 4,835 | |
折旧费用总额约为 $0.4百万和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
注意事项 7 — 无形资产和商誉
无形资产
下表汇总了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的无形资产（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用
生活
（年份） | | 加权
平均值
剩余的
生活
（年份） | | 2024年3月31日 |
| | 无形资产 | | 累计摊销 | | 净余额 |
| | | | | | | | | |
| 商标名称 | 2 - 9 | | 4.9 | | 38,844 | | | (17,624) | | | 21,220 | |
| 资本化的内部使用软件 | 3 | | 2.1 | | 29,378 | | | (8,040) | | | 21,338 | |
| 软件和技术 | 3 - 9 | | 4.9 | | 195,954 | | | (85,466) | | | 110,488 | |
| 总计 | | | | | $ | 264,176 | | | $ | (111,130) | | | $ | 153,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有用
生命
（年份） | | 加权
平均值
剩余的
生活
（年份） | | 2023年12月31日 |
| | 无形资产 | | 累计摊销 | | 净余额 |
| 客户关系 | 2 | | 0.0 | | $ | 32,729 | | | $ | (32,729) | | | $ | — | |
| 商标名称 | 2 - 9 | | 5.2 | | 38,859 | | | (16,578) | | | 22,281 | |
| 资本化的内部使用软件 | 3 | | 2.3 | | 25,770 | | | (5,893) | | | 19,877 | |
| 软件和技术 | 3 - 9 | | 5.1 | | 196,136 | | | (79,846) | | | 116,290 | |
| 总计 | | | | | $ | 293,494 | | | $ | (135,046) | | | $ | 158,448 | |
无形资产将在其各自的原始使用寿命内摊销，范围从 二到 九年。公司记录的与上述无形资产相关的摊销费用约为美元8.9百万和美元8.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为百万美元。
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（未经审计）
与无形资产相关的预计未来摊销费用净额如下（以千计）：
| | | | | |
| 截至12月31日的年度 | 未来摊销 |
| 2024 | $ | 27,501 | |
| 2025 | 34,876 | |
| 2026 | 32,492 | |
| 2027 | 26,993 | |
| 2028 | 25,075 | |
| 此后 | 6,109 | |
| 总计 | $ | 153,046 | |
善意
下表汇总了截至2024年3月31日的三个月的商誉变动（以千计）：
| | | | | | | | |
余额-2023 年 12 月 31 日 | $ | 622,818 | | |
| 外币折算调整 | (2,907) | | |
余额——2024 年 3 月 31 日 | $ | 619,911 | | |
自2023年12月31日以来，该公司的股价和市值持续下降。因此，该公司对截至2024年3月31日的商誉和长期资产进行了减值测试。该公司通过对市场方法和收益方法的结果进行加权来估算公允价值。估值方法中固有的重要假设包括但不限于预期的财务信息（包括收入增长和订户相关支出）、长期增长率、贴现率以及来自同一行业上市公司的可比倍数。减值测试的结果显示，公允价值超过其账面价值。因此，确定商誉不会受到损害。
截至2024年3月31日，商誉包括累计减值费用 $148.1百万。
注意事项 8 — 应付账款、应计费用和其他负债
应付账款、应计费用和其他负债列示如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 加盟费 | $ | 261,647 | | | $ | 266,089 | |
| 广播和传输 | 12,341 | | | 13,097 | |
| 销售和营销 | 15,340 | | | 33,925 | |
| 应计薪酬 | 6,887 | | | 13,218 | |
| 法律和专业费用 | 5,178 | | | 3,672 | |
| 销售税 | 45,163 | | | 42,590 | |
| 应计利息 | 2,458 | | | 4,671 | |
| 订阅者相关 | 1,500 | | | 1,624 | |
股票结算负债 | 6,054 | | | 5,131 | |
| 其他 | 11,884 | | | 11,970 | |
| 总计 | $ | 368,452 | | | $ | 395,987 | |
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（未经审计）
注意事项 9 — 所得税
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 所得税（准备金）补助 | | | | | (113) | | | 114 | |
| 有效税率 | | | | | 0.20 | % | | 0.14 | % |
该公司的持续经营业务的有效税率低于美国21％的法定税率，因为没有为本年度的营业亏损提供税收优惠，这主要是由于对公司某些递延所得税资产进行了估值补贴。
公司定期评估其递延所得税资产的可变现性，如果部分或全部递延所得税资产很可能无法变现，则确定估值补贴。在做出这样的决定时，公司会考虑所有可用的正面和负面证据，包括未来撤销现有的应纳税临时差额、预计的未来应纳税所得额、亏损结转和税收筹划策略。通常，更加重视可客观核实的证据，例如近年来的累积损失，这是需要克服的重要负面证据。在截至2024年3月31日的三个月中，公司的估值补贴评估没有变化。公司继续维持其所有美国、法国和西班牙递延所得税资产的全额估值补贴，因为公司得出结论，此类递延所得税资产在很可能的情况下不可变现。
注意事项 10 — 应付票据、长期借款和可转换票据
截至2024年3月31日和2023年12月31日的应付票据、长期借款和可转换票据包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意 | | 规定的利率 | | 本金余额 | | 资本化利息 | | 债务溢价（折扣） | | 3月31日
2024 | |
| 2026 年可转换票据 | | 3.25% | | $ | 191,665 | | | $ | — | | | $ | (2,465) | | | $ | 189,200 | | |
| 2029 年可转换票据 | | 7.5% | | 177,506 | | | — | | | 13,016 | | | $ | 190,522 | | |
| 应付票据 | | 10.0% | | 2,700 | | | 3,752 | | | — | | | 6,452 | | |
| Bpifrance | | 2.25% | | 1,469 | | | — | | | — | | | 1,469 | | |
| 其他 | | 4.0% | | 30 | | | 9 | | | — | | | 39 | | |
| | | | $ | 373,370 | | | $ | 3,761 | | | $ | 10,551 | | | $ | 387,682 | | |
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（未经审计）
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 注意 | | 规定的利率 | | 本金余额 | | 资本化利息 | | 债务折扣 | | 十二月三十一日
2023 | |
| 2026 年可转换票据 | | 3.25% | | $ | 397,500 | | | $ | — | | | $ | (5,752) | | | $ | 391,748 | | |
| 应付票据 | | 10.0% | | 2,700 | | | 3,585 | | | — | | | $ | 6,285 | | |
| Bpifrance | | 2.25% | | 1,612 | | | — | | | — | | | $ | 1,612 | | |
| 其他 | | 4.0% | | 30 | | | 8 | | | — | | | 38 | | |
| | | | $ | 401,842 | | | $ | 3,593 | | | $ | (5,752) | | | $ | 399,683 | | |
2026 年可转换票据
2021 年 2 月 2 日，公司发行了 $402.5百万张可转换票据（“2026年可转换票据”）。2026年的可转换票据自2021年2月2日起计息，利率为 3.25每年百分比，从2021年8月15日开始，每半年在每年的2月15日和8月15日分期支付。除非提前转换、兑换或回购，否则2026年的可转换票据将于2026年2月15日到期。此次发行的净收益约为 $389.4百万，扣除折扣并提供费用约为 $13.1百万。截至2024年3月31日，继交易所（定义见下文）之后，还有美元191.72026年未偿可转换票据的本金总额为百万美元。
公司将亚利桑那州立大学2020-06年度下的2026年可转换票据记作按摊销成本计量的单一负债。公司没有选择公允价值期权。如果实现盈利，公司将采用如果转换方法计算摊薄后的每股收益。
2026年可转换票据的初始等值转换价格为美元57.78公司普通股的每股。在某些情况下，持有人可以在2025年11月15日当天或之后转换其2026年可转换票据，直至到期日前第二个工作日营业结束或2025年11月15日之前，包括：
(i)在截至2021年3月31日的日历季度之后的任何日历季度（且仅限在该日历季度内），前提是公司上次报告的普通股销售价格至少为 20一段时间内的交易日（无论是否连续） 30在前一个日历季度的最后一个交易日结束的连续交易日大于或等于 130每个适用交易日转换价格的百分比；
(ii)在 五-任何一个工作日之后的期限 五连续交易日期间，该期限内每个交易日的交易价格 五连续交易日小于 98公司上次公布的普通股销售价格的产品百分比以及每个此类交易日的转换率；
(iii)如果公司在赎回日期之前的第二个预定交易日营业结束前的任何时间要求赎回2026年的任何或全部可转换票据；或
(iv)在特定公司事件发生时。
如果公司上次公布的普通股销售价格至少为，则公司还可以在2024年2月20日之后赎回2026年可转换票据的全部或任何部分 130当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日 30以赎回价格等于的连续交易日周期，包括公司提供赎回通知之日之前的交易日 100待赎回的2026年可转换票据本金的百分比，加上截至但不包括赎回日的应计和未付利息。转换后，公司可以选择交付现金或股票或现金或股票的组合。
如果公司发生根本性变化（定义见契约），则在某些条件下，2026年可转换票据的持有人可以要求公司以等于的回购价格以现金回购其2026年可转换票据的全部或任何部分 1002026年可转换票据本金的百分比加上任何应计和未付利息。此外，如果公司活动（定义见契约）发生在到期日之前，或者如果公司发布赎回通知，则公司可能需要将任何选择转换与此类公司活动相关的2026年可转换票据的持有人的转换率提高预设金额。
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（未经审计）
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司支付了约美元3.1百万和美元6.5与2026年可转换票据相关的利息支出分别为百万美元，记录的摊销费用为美元0.3百万和美元0.6在简明合并运营报表和综合亏损中，分别包含在债务溢价（折扣）摊销中，净额为百万美元。
2026年可转换票据的公允价值（第二级）为美元119.8百万和美元288.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
2029 年可转换票据
2023年12月29日，公司与Mudrick Capital Management, L.P. 的某些关联公司和相关基金（其现有2026年可转换票据的持有人）签订了私下谈判的交换协议，以兑换美元205.82026年可转换票据的百万本金，价格为美元177.5公司2029年到期的新可转换优先担保票据（“2029年票据”）的本金总额为百万美元，但须遵守惯例成交条件（“交易所”）。交易所于2024年1月2日关闭，当时2029年票据是根据公司、其中确定的担保人和作为受托人和抵押代理人的美国银行信托公司全国协会签订的契约并受其管辖，该契约的日期为2024年1月2日。
根据我们对任何利息期的选择，2029年票据的利率将为 (i) 7.5如果利息以现金支付，则每年按本金计算的百分比以及 (ii) 10.0如果以实物支付利息，则本金的年利率百分比，每种情况均从2024年2月15日开始，每半年在每年的2月15日和8月15日分期支付。除非提前转换或回购，否则2029年票据将于2029年2月15日到期。
2029年票据的初始转换率为每1,000美元本金的2029年票据中有260.6474股普通股，初始转换价格约为美元3.84每股普通股。在以下情况下，持有人可以选择转换其2029年票据：
(i)在截至2024年3月31日的日历季度之后开始的任何日历季度（且仅在该日历季度内），前提是上次报告的普通股每股销售价格大于或等于 130至少每项的转换价格的百分比 20在截至前一个日历季度的最后一个交易日（包括在内）的连续30个交易日内的交易日，无论是否连续；
(ii)在 五任何一个工作日之后立即连续工作日 五连续交易日周期（例如 五连续交易日期间（“计量期”），在此期间，2029年票据每1,000美元本金的交易价格在计量期内每个交易日的交易价格低于 98该交易日上次报告的普通股每股销售价格的产品百分比以及该交易日的转换率；
(iii)根据契约的规定，在公司普通股发生某些公司活动或分配时；以及
(iv)在2028年11月15日当天或之后，直到到期日前第二个预定交易日营业结束。
如果在2025年1月2日当天或之后的任何时候，公司上次公布的普通股销售价格至少为 200当时有效的转换价格的百分比 20任何期间的交易日（无论是否连续） 30连续交易日时段，最后一个交易日 20交易天数不超过 10公司提供强制转换通知之日前的交易日。
发生根本性变动（定义见契约）后，2029年票据的持有人可能要求公司以现金回购价格回购2029年票据，再加上截至但不包括基本变更回购日的应计和未付利息（如果有），以现金回购价格回购2029年票据。基本变更的定义包括涉及公司的某些业务合并交易以及与公司普通股相关的某些除名事件。
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（未经审计）
2029年票据按公允价值入账。公司将2029年票据的公允价值与2026年票据账面价值之间的差额确认为清偿债务的收益。公司产生了美元4.2数百万美元的融资成本已计入资产负债表，并在2029年票据的有效期内摊销。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司支付了约美元1.6与2029年可转换票据相关的百万美元利息支出和记录的摊销收入为美元0.6百万美元计入债务溢价（折扣）摊销，减去简明合并运营报表和综合亏损后的净额。
2029年可转换票据的公允价值（第二级）为美元161.7截至 2024 年 3 月 31 日，百万人。
应付票据
通过合并其子公司Evolution AI Corporation（“EAI”），该公司已确认一美元2.7百万张应付票据，利率为 10原定于2018年10月1日到期的年度百分比（“CAM数字票据”）。CAM数字票据的累计应计利息为美元3.4百万。由于未支付本金和利息，CAM数字票据目前处于违约状态。截至2024年3月31日和2023年12月31日的未清余额，包括利息和罚款，为美元6.5百万和美元6.3分别为百万元，并包含在随附的简明合并资产负债表的应付票据中。
Bpifrance
该公司通过收购莫洛托夫假定, $3.7百万张票据，利率为 2.25每年百分比。截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司支付的本金为美元0.1百万和美元0.4分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本金余额总额约为美元1.5百万和美元1.6分别为百万美元，并包含在随附的简明合并资产负债表的长期借款流动部分中。
其他
通过合并其子公司EAI，该公司假设一美元30,000应付给前首席执行官约翰·特克托亲属的票据，利率为 4.0每年百分比。截至2024年3月31日和2023年12月31日，本金余额和应计利息总额约为美元39,000和 $38,000分别包含在随附的简明合并资产负债表的应付票据中。
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（未经审计）
注意事项 11 — 公允价值测量
截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司定期按公允价值计量的资产包括以下内容（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024 年 3 月 31 日计量的公允价值 |
| 引用
的价格
活跃
市场
（第 1 级） | | 意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级） | | 意义重大
不可观察
输入
（第 3 级） | | 总计 |
| 按公允价值计算的金融资产： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场证券 | $ | 140,959 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,959 | |
| 按公允价值计算的金融资产总额 | $ | 140,959 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 140,959 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 年 12 月 31 日计量的公允价值 |
| 引用
的价格
活跃
市场
（第 1 级） | | 意义重大
其他
可观察
输入
（第 2 级） | | 意义重大
不可观察
输入
（第 3 级） | | 总计 |
| 按公允价值计算的金融资产： | | | | | | | |
| 现金和现金等价物 | | | | | | | |
| 货币市场证券 | $ | 205,074 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,074 | |
| 按公允价值计算的金融资产总额 | $ | 205,074 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 205,074 | |
| | | | | | | |
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有 不截至2024年3月31日和2023年12月31日，以公允价值计量的持续经营业务负债。
注意事项 12 — 股东权益
市场销售协议
2022年8月4日，公司与Evercore Group L.L.C.、花旗集团环球市场公司、摩根士丹利公司签订了市场销售协议（“销售协议”）。有限责任公司和Needham & Company, LLC作为销售代理（各为 “经理”，统称为 “经理”），根据这些代理人，公司可以不时出售其普通股，总发行价最高为美元350.0百万美元来自经理。
配售通知交付后，根据销售协议的条款和条件，经理人可以按照经修订的1933年《证券法》颁布的第415（a）（4）条中定义的被视为 “市场上发行” 的方式出售股票。根据销售协议的条款和条件，每位经理人将根据公司的指示，不时采取符合其正常交易和销售惯例的商业上合理的努力出售股票。公司将向经理人支付佣金，以支付他们作为代理人出售普通股的服务，佣金率最高为 3根据销售协议通过他们出售的公司普通股总销售价格的百分比。公司没有义务也不能保证将根据销售协议出售股份。根据销售协议发行普通股将在 (i) 出售所有受销售协议约束的普通股或 (ii) 根据销售协议条款终止销售协议时终止，以较早者为准。
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（未经审计）
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $156.3根据销售协议，仍有百万股普通股可供出售。
与 MEP FTV 的框架协议
2022年8月2日（“欧洲议会议员生效日期”），公司的子公司富博影城有限公司（前身为富博娱乐公司）与MEP FTV Holdings, LLC（“MEP FTV”）和最大努力制作有限责任公司签订了具有约束力的框架协议（“MEP 框架协议”）。（“MEP”，以及与MEP FTV一起的 “最大努力”），以纪念双方合作开发即将推出的 “最大努力” 线性频道和将在Fubo上播出的原创节目。Maximum Effort 是一家由瑞安·雷诺兹和乔治·杜威领导的首屈一指的娱乐制作公司。根据MEP框架协议，公司和Maximum Effort希望共同努力（1）开发打算在Fubo平台上首次发行的有剧本和无剧本的电视节目（“MEP项目”），以及（2）创建一个具有独特内容、特征和功能的新电视频道（“MEP网络”）。
关于欧洲议会议员框架协议，作为最大努力参与合作的对价，公司于2022年8月12日签订了限制性股票奖励协议（“MEP RSA协议”），根据该协议，该公司同意向MEP FTV（i）发行 2,000,000本公司的限制性普通股股份 10MEP 生效日后的工作日；(ii) 按除以美元确定的普通股数量10.0百万乘以 30普通股的日成交量加权平均收盘价 30MEP 生效日一周年之前的交易日，在 10MEP生效日一周年后的工作日；以及（iii）通过除以美元确定的普通股数量10.0百万乘以 30普通股的日成交量加权平均收盘价 30MEP 生效日期两周年之前的交易日，在 10MEP生效日期两周年后的几个工作日（统称为 “MEP股份”）。在满足各种基于时间和业绩的里程碑之前，MEP股份将受到转让限制，并且在此限制期内，如果在某些条件下终止MEP框架协议，则可能会被没收。双方同意 80股权补助金的百分比应作为MEP项目的对价进行分配， 20股权补助金的百分比应作为MEP网络的对价进行分配。
由于公司普通股将作为欧洲议会议员框架协议的对价发行，因此根据ASC 718中的非雇员指导，公司对MEP RSA协议进行了核算， 薪酬 — 股票补偿。
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（未经审计）
认股证
根据欧洲议会议员框架协议，公司于2022年8月12日向MEP FTV签发了收购权证 166,667行使价为美元的公司普通股15.00每股。认股权证可在2032年8月2日当天或之前行使，前提是公司普通股的每股价格等于或超过 30-交易日交易量加权平均收盘价为美元30.00在拨款日期三周年之前的任何时候。认股权证的公允价值是使用蒙特卡罗估值模型于2022年8月12日计量的，公允价值总额约为美元0.4百万。衍生的服务期限确定为 1.7年份。
公司截至2024年3月31日的未偿还认股权证摘要如下（以千计，股票数量和行使价除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权平均值
行使价格 | | 总内在价值 | | 剩余加权平均值
合同寿命
（年份） | |
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款 | 166,670 | | | $ | 17.40 | | | $ | — | | | 8.6 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款 | 166,670 | | | $ | 17.40 | | | $ | — | | | 8.3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认了美元0.1百万和美元0.1分别为百万的股票薪酬，截至2024年3月31日，未确认的股票薪酬并不重要。
基于股票的薪酬
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬支出如下（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 订阅者相关 | | | | | $ | 79 | | | $ | 52 | |
| 销售和营销 | | | | | 4,707 | | | 6,673 | |
| 技术和开发 | | | | | 3,878 | | | 3,042 | |
| 一般和行政 | | | | | 4,313 | | | 3,921 | |
| | | | | $ | 12,977 | | | $ | 13,688 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，与欧洲议会议员框架协议相关的公司收入约为美元0.9百万和美元1.8股票薪酬支出分别为百万美元作为股票结算负债。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元6.1百万和美元5.1此类股份的已结算负债中分别有100万股包含在合并资产负债表上的应计费用和其他流动负债和其他长期负债中。
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（未经审计）
股权激励计划
2020年4月1日，公司批准制定经修订的公司2020年股权激励计划（“2020年计划”）。2022年11月20日和2023年4月20日，公司修订了2020年计划，将2020年计划下可供发行的普通股的最大总数提高了 2,500,000股票和 17,500,000分别是股票。2023年6月15日，公司股东批准了修订后的2020年计划。2020年计划规定向其员工、董事和顾问授予激励性股票期权、非合格股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效单位和绩效股票。截至 2024 年 3 月 31 日，有 7,640,192根据2020年计划可供未来发行的股票。
公司于2020年4月1日接管了fuboTV Inc.2015股权激励计划（“2015年计划”）。 没有根据2015年计划，股票可供未来发行。
2022年8月3日，公司董事会（“董事会”）批准通过2022年就业激励股权激励计划（“2022年激励计划”），该计划是根据纽约证券交易所上市公司手册第303A.08条未经股东批准通过的。2022年激励计划规定授予基于股票的奖励，包括非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效单位和绩效股份，其条款与2020年计划基本相似，唯一的不同是奖励只能发放给与开始工作有关的新员工。 没有根据2022年激励计划，股票可供未来发行。
2023 年 8 月 7 日，董事会批准采用 2023 年就业激励股权激励计划（“2023 年激励计划”），该计划是根据纽约证券交易所上市公司手册第 303A.08 条未经股东批准通过的。根据2023年激励计划预留发行的普通股总数为 3,000,000。2023年激励计划规定授予基于股票的奖励，包括非法定股票期权、股票增值权、限制性股票、限制性股票单位、绩效单位和绩效股份，其条款与2020年计划基本相似，唯一的不同是奖励只能发放给与开始工作有关的新员工。截至 2024 年 3 月 31 日，有 2,685,160根据2023年激励计划可供未来发行的股票。
选项
公司根据2020年计划向员工、董事和顾问提供期权补助。每份股票期权授予的公允价值是使用Black-Scholes期权定价模型在授予之日估算的。该公司历来缺乏足够的公司特定历史和隐含波动率信息。因此，它主要根据一组上市同行公司的历史波动率来估算其预期的股票波动率，同时考虑其自身交易股票价格的波动性。无风险利率是参考授予奖励时有效的美国国债收益率曲线来确定的，期限大致等于奖励的预期期限。预期的股息收益率基于这样一个事实，即公司从未支付过现金分红，预计在可预见的将来不会支付任何现金分红。期权的预期期限是指根据简化方法（即从授予到合同期结束的半衰期），公司股票奖励预计将兑现的时期。之所以使用简化方法，是因为公司没有足够的历史演练数据，无法为预期期限的估算提供合理的依据。
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（未经审计）
股票期权
截至2024年3月31日的三个月的股票期权活动摘要如下（以千计，股票和每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权平均值
行使价格 | | 总内在价值 | | 剩余加权平均值
合同寿命
（年份） |
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款 | 10,475,607 | | | $ | 6.31 | | | $ | 6,534 | | | 5.3 |
| | | | | | | |
| 已锻炼 | (2,042) | | | $ | 1.24 | | | | | |
| 被没收或已过期 | (94,562) | | | $ | 9.98 | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款 | 10,379,003 | | | $ | 6.28 | | | $ | 1,476 | | | 5.1 |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日已归属和可行使的期权 | 9,593,284 | | | $ | 6.45 | | | $ | 1,476 | | | 5.5 |
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内授予的期权。
截至2024年3月31日，与未归属期权相关的未确认的股票薪酬支出的估计价值约为美元1.1将在加权平均周期内确认百万美元 1.7年份。
基于市场和服务条件的股票期权
截至2024年3月31日的三个月，2020年市场和服务型股票期权计划下的活动摘要如下（以千计，股票和每股金额除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权平均值
行使价格 | | 总内在价值 | | 剩余加权平均值
合同寿命
（年份） |
截至 2023 年 12 月 31 日的未缴税款 | 4,453,297 | | | $ | 12.75 | | | $ | — | | | 3.7 |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日的未缴税款 | 4,453,297 | | | $ | 12.75 | | | $ | — | | | 3.4 |
| | | | | | | |
截至 2024 年 3 月 31 日已归属和可行使的期权 | 3,994,964 | | | $ | 11.96 | | | $ | — | | | 3.3 |
有 不在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内授予的基于市场和服务的期权。
截至 2024 年 3 月 31 日，有 $0.3基于市场和服务的股票期权的数百万美元未确认的股票薪酬支出。
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（未经审计）
基于业绩的股票期权
2020年10月8日，公司授予首席执行官购买期权 4,100,000根据每股特定预定目标的实现情况，有资格归属的普通股 五年在与股票价格、收入、毛利率、订户数量的增加、新市场的推出以及从2023年开始创造新的收入来源相关的业绩期内。该期权的条款规定，从2021年到2026年，公司董事会将在公司日历年度结束（“确定日期”）之后的给定认证日期，每年审查和认证此类目标的实现情况，以确定是否需要任何归属。董事会有权酌情决定在给定的认证日期归属于、高于或低于 20% 的受业绩选择权约束的股份。在2025日历年之后的确定日之前，所有股票都有资格归属。任何此类归属均以首席执行官在适用的决定日期之前继续在公司任职为前提。由于每个认证日赚取的股票数量由董事会酌情决定，因此在每个报告期内，根据公允价值的变化对薪酬支出进行了调整，按所提供的必要服务期的部分按比例分配，并根据预期赚取的股票数量进行调整。
2023年4月20日，公司对授予其首席执行官的上述基于业绩的股票期权进行了第一项修正案。该修正案没有调整授予的期权总数（4,100,000期权），行使价为美元10.00每股或到期日为2030年10月7日。根据修正案的条款，最初的归属条件已修改 3,280,000基于业绩的股票期权仍未归属。修改后的股票期权归属基于2025年1月1日至2025年12月31日期间某些绩效指标（“绩效标准”）的实现情况，包括 50根据公司调整后的息税折旧摊销前利润计算的归属百分比， 25基于收入标准的归属百分比，以及 25百分比根据获得的订阅者数量而定。公司董事会将在2026年2月20日当天或之前（“认证日期”）对公司与绩效标准相关的业绩进行认证。如果控制权变更事件发生在2025年12月31日当天或之前，所有未归属期权（以目标绩效衡量）都将在2026年2月20日（或控制权变更后无故或有正当理由提前终止雇佣关系的日期（“合格解雇”））归属，前提是首席执行官在该日期之前继续提供服务。如果首席执行官在控制权变更之前进行合格解雇，如果解雇发生在2025年12月31日或之前，则所有未归属期权（以目标绩效衡量）将自解雇之日起归属；如果解雇发生在2026年1月1日或之后，则根据业绩期间的实际表现确定的许多未归属期权将在业绩认证之日归属。与修改相关的补偿成本 3,280,000根据达到绩效标准的可能性，未归属期权将在新奖励的必要服务期内得到认可，该服务期限从修订日期开始，到认证日期结束。对全额既得者没有会计影响 820,000修正案导致的股份。截至修订日，期权的公允价值总计 $1.2百万美元，在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬支出为美元0.1百万。
限制性股票单位的修改
在截至2024年3月31日的三个月中，董事会批准加快某些员工限制性股票单位的归属。该公司报告称，在截至2024年3月31日的三个月中，由于限制性股票单位的加速归属，支出为10万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，没有进行任何修改。
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（未经审计）
基于服务的限制性股票奖励
MEP 框架协议-MEP 项目限制性股票奖励
与MEP框架协议有关，MEP项目限制性股票奖励（“MEP项目RSA”）的股票薪酬成本总额约为美元23.0以公允价值衡量的百万美元 1,600,0002022年8月12日发行的第一批股票，发行价格为美元7.0百万，加上固定货币金额 $8.02023 年 8 月 2 日可结算的百万股股票，固定货币金额为 $8.0百万美元，可于2024年8月2日以股票结算。补偿成本将在期限内按直线方式确认 三年服务期就像公司为服务支付现金一样。后两部分属于负债类别，因为它们是固定货币金额，可以股票结算。随着这些部分的薪酬成本得到确认，股票已结算负债的相应贷项将在发行相关股票时记录并重新归类为权益。
在MEP项目RSA方面，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬为美元1.9百万。截至2024年3月31日，未确认的股票薪酬总额为美元10.3百万和美元4.4百万股负债包含在应计费用中，其他流动负债和其他长期负债记录在简明合并资产负债表中。
基于业绩的限制性股票奖励
MEP 框架协议-MEP 网络限制性股票奖励
作为对价分配给MEP网络（“MEP网络RSA”）的限制性股票奖励是基于绩效的RSA。性能条件包括创建一个具有独特内容、特性和功能的新电视频道。薪酬成本是根据实现绩效条件而归属的股份的授予日计量的，如果可能在必要的服务期内，即业绩条件很可能实现的隐含服务期，则予以确认。
MEP 网络 RSA 的股票薪酬成本总计约为 $5.7百万是按公允价值来衡量的 400,0002022年8月12日发行的第一批股票，发行价格为美元1.7百万，加上固定货币金额 $2.0百万，可于 2023 年 8 月 2 日以股票形式结算，外加固定货币金额 $2.0百万美元，可于2024年8月2日以股票结算。在网络于 2023 年 6 月启动之前，网络的 RSA 将被没收。公司将确认总公允价值为美元5.7按理说超过一百万 两年时期。
在MEP网络RSA方面，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬为美元0.7百万。截至2024年3月31日，未确认的股票薪酬总额为美元1.0百万和美元1.7百万股负债包含在应计费用中，其他流动负债和其他长期负债记录在简明合并资产负债表中。
基于时间的限制性股票单位
截至2024年3月31日的三个月中，公司基于时间的限制性股票单位活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权平均授予日期
公允价值 |
2023 年 12 月 31 日未归属 | 20,313,775 | | | $ | 3.85 | |
| 已授予 | 258,865 | | | $ | 2.03 | |
| 既得 | (507,198) | | | $ | 6.77 | |
| 被没收或已过期 | (465,551) | | | $ | 3.98 | |
2024 年 3 月 31 日未归属 | 19,599,891 | | | $ | 3.75 | |
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（未经审计）
在截至2024年3月31日的三个月中，公司批准了 258,865基于时间的限制性股票单位，通常每年在 四年期限，视接收方在每个适用的归属日期之前继续服役而定。限制性股票单位的公允价值是根据其在授予日的公允价值来衡量的，总计约为 $0.5百万。截至2024年3月31日，与限制性股票单位相关的未确认的股票薪酬总额为美元64.0百万，总内在价值约为 $31.0百万，加权平均剩余合同期为 2.9年份。
基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”）
截至2024年3月31日的三个月中，公司基于业绩的限制性股票单位活动摘要如下：
| | | | | | | | | | | |
| 股票数量 | | 加权平均授予日期
公允价值 |
| 2023 年 12 月 31 日未归属 | 2,035,834 | | | $ | 20.23 | |
| 已授予 | 335,924 | | | $ | 1.54 | |
| | | |
| | | |
| 2024 年 3 月 31 日未归属 | 2,371,758 | | | $ | 17.58 | |
2021 年 11 月 3 日，公司批准了 1.9向公司首席运营官（“COO”）提供百万个基于业绩的限制性股票单位（“PRSU”）。PRSU有资格在一段时间内进行归属 五截至2025年的日历年，视某些既定绩效指标的实现情况而定，包括收入目标、订户目标和新市场的推出（以及与2023年相比，一个或多个新收入来源的创建）。确定在此期间每年归还的减贫战略单位的实际数量 五年业绩期限将根据预定业绩目标的实现情况而定。任何此类归属都将取决于首席运营官在适用的归属日期之前继续在公司任职。在每个报告期内，公司都确定了实现每项绩效指标的最可能结果，在评估公司评估时，这些指标本来可以累积追赶。PRSU的公允价值是根据其授予日的公允价值来衡量的，总额为 $64.4百万。
2023年11月20日，公司签署了授予其首席运营官的上述PRSU的第一份修正案。该修正案没有调整授予的减贫战略单位的总数（1.9百万个 PRSU）。根据修正案的条款，最初的归属条件已修改 1,140,000截至修订之日仍未归属的减贫战略单位。经修改的减贫股权归属基于2025年1月1日至2025年12月31日期间绩效标准的实现情况，包括 50根据公司调整后的息税折旧摊销前利润计算的归属百分比， 25基于收入标准的归属百分比，以及 25百分比根据获得的订阅者数量而定。公司董事会将在2026年2月20日（“认证日期”）当天或之前对公司与绩效标准相关的业绩进行认证。如果控制权变更事件发生在2025年12月31日当天或之前，所有未归属的PRSU（以目标绩效衡量）都将在2026年2月20日（或控制权变更后提前 “合格终止” 之日）当天或之前归属，前提是首席运营官在该日期之前继续提供服务。如果首席运营官在控制权变更之前进行合格解雇，如果解雇发生在2025年12月31日或之前，则所有未归属的PRSU（以目标绩效衡量）将自解雇之日起归属；如果终止于2026年1月1日当天或之后，则根据绩效期间的实际表现确定的许多未归属的PRSU将在绩效认证之日归属。与修改相关的补偿成本 1,140,000根据达到绩效标准的可能性，未归属的PRSU将在新奖励的必要服务期内获得认可，该服务期从修订日期开始，到认证日期结束。截至修订日，未归属的PRSU的公允价值共计 $7.2百万美元，将在必要的服务期内按比例支出。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的股票薪酬支出为美元0.8百万与减贫战略单位有关。截至2024年3月31日，未确认的股票薪酬总额为美元6.0百万。
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简明合并财务报表附注
（未经审计）
2023年5月9日，公司与公司首席执行官签订了PRSU协议。PRSU协议规定了在达到某些绩效标准后获得公司普通股的权利， 730,338股票按目标绩效获得，最高可达 1,095,507股票以最佳表现获得。有资格归属的PRSU数量将根据2023、2024和2025日历年实现的基于绩效的年度归属条件来确定。公司将PRSU列为三个独立的奖励，每个奖项的必要服务期从适用年度的1月1日开始。对于第一和第二业绩期，公司已将业绩目标定义为调整后的息税折旧摊销前利润、收入和订户数量，并确定授予日期分别为2023年6月15日和2024年3月25日。公司董事会将在2025年3月15日（第三批拨款的授予日期）之前确定第三个绩效期的绩效标准。任何有资格根据与预定年度绩效目标相关的绩效归属的PRSU将在公司2025年业绩年度业绩获得认证之日归属，该日期将在2026年2月20日当天或之前。任何此类归属均以员工在适用的归属日期之前继续在公司服务为前提。从2024年到2026年，公司董事会将在给定的认证日期（公司日历年度结束之后）每年审查此类绩效条件的实现情况，以确定是否有任何PRSU有资格归属。PRSU 包含服务和绩效归属条件。与目标减贫单位相关的薪酬成本将在必要的服务期内根据达到某些绩效门槛的可能性予以确认。PRSU的公允价值是根据其授予日的公允价值来衡量的，总额为 $0.7百万和美元0.4第一个和第二个演出期分别为百万美元。
2023年11月20日，公司与多名高管员工（“高管”）签订了PRSU协议，总共涵盖了 569,475总份额。根据协议条款，在2025年1月1日至2025年12月31日期间，PRSU将有资格根据绩效标准的实现情况进行归属，包括 50根据公司调整后的息税折旧摊销前利润计算的归属百分比， 25基于收入标准的归属百分比，以及 25% 基于获得的订阅者数量。公司董事会将在2026年2月20日认证日期当天或之前对公司与绩效标准相关的业绩进行认证。如果控制权变更事件发生在2025年12月31日当天或之前，所有未归属的PRSU（以目标绩效衡量）将在2026年2月20日（或控制权变更后的 “合格终止” 之日）归属，前提是高管在该日期之前继续提供服务。如果高管在控制权变更之前进行合格解雇，如果解雇发生在2025年12月31日或之前，则所有未归属的PRSU（以目标绩效衡量）将自解雇之日起归属；如果解雇发生在2026年1月1日或之后，则根据绩效期间的实际表现确定的许多未归属的PRSU将在绩效认证之日归属。根据达到绩效标准的可能性，与未归属的PRSU相关的薪酬成本将在新奖励的必要服务期内予以确认，该服务期从授予之日开始，到认证日期结束。减贫战略单位的公允价值总额为美元1.9百万。截至2024年3月31日，未确认的股票薪酬总额为美元1.0百万。
注意事项 13 — 承付款和或有开支
租赁
租赁费用的组成部分如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 经营租赁 | | | | | | | |
| 运营租赁成本 | | | | | $ | 1,757 | | | $ | 1,432 | |
| 其他租赁成本 | | | | | 224 | | | 55 | |
| 运营租赁费用 | | | | | 1,981 | | | 1,487 | |
| 短期租赁租金支出 | | | | | — | | | 66 | |
| 租金支出总额 | | | | | $ | 1,981 | | | $ | 1,553 | |
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（未经审计）
与租赁相关的补充现金流信息如下（以千计，期限和折扣率除外）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 三个月已结束
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 来自经营租赁的运营现金流 | | | | | $ | 2,091 | | | $ | 747 | |
| 使用权资产兑换成经营租赁负债 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
| 加权平均剩余租赁期限-经营租赁 | | | | | 9.8 | | 11.1 |
| 加权平均剩余折扣率-经营租赁 | | | | | 7.8 | % | | 7.4 | % |
截至2024年3月31日，运营租赁的未来最低付款额如下（以千计）：
| | | | | |
| 截至2024年12月31日的财年 | $ | 6,280 | |
| 截至2025年12月31日的财年 | 7,763 | |
| 截至2026年12月31日的财年 | 5,991 | |
| 截至2027年12月31日的财年 | 4,831 | |
| 截至2028年12月31日的年度 | 4,403 | |
| 此后 | 31,737 | |
| 总计 | 61,005 | |
| 减去现值折扣 | (18,999) | |
| 经营租赁负债 | $ | 42,006 | |
其他合同义务
公司是与供应商和许可方签订的几份不可取消的营销合同以及其他战略合作伙伴关系相关协议的当事方，根据这些合同的不可取消条款，公司有义务在未来支付以下最低还款额（以千计）：
年度赞助协议
| | | | | |
| 2024 | $ | 2,425 | |
| 2025 | 3,275 | |
| 2026 | 3,325 | |
| 2027 | 3,425 | |
| 2028 | 3,525 | |
| 此后 | 12,725 | |
| 总计 | $ | 28,700 | |
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（未经审计）
体育权利协议
该公司签订了各种体育版权协议，以获得某些直播体育赛事的节目权。
根据这些协议的未来付款如下：
| | | | | |
| 2024 | $ | 12,317 | |
| 2025 | 13,748 | |
| 2026 | 13,748 | |
| 2027 | 13,748 | |
| 2028 | 4,583 | |
| |
| 总计 | $ | 58,142 | |
在截至2024年3月31日的三个月中，公司预付的款项总额约为美元24.9百万，在简明的合并资产负债表中记录在预付费体育版权中。
突发事件
公司在其正常业务过程中不时受到某些法律诉讼和索赔，包括与商业惯例和专利侵权有关的索赔。诉讼可能代价高昂，并且会干扰正常的业务运营。此外，复杂法律诉讼的结果难以预测，随着诉讼和相关事件的展开，公司对这些事项的看法将来可能会发生变化。当公司确定损失既是可能的又是合理估计的时，如果该金额对整个财务报表来说是重要的，则记录并披露负债。当只有合理可能的物质损失意外开支时，公司不记录负债，而是披露索赔的性质和金额，以及对损失或损失范围的估计，前提是可以合理地做出这样的估计。与任何意外事件相关的法律费用在发生时记作支出。
该公司正在与某些第三方就专利许可事宜进行讨论。公司无法合理估计是否能够与这些各方达成协议，也无法合理估计可能同意为这些讨论支付的潜在许可费金额（如果有），但任何此类金额都可能是实质性的。
法律诉讼
公司现在和将来都可能参与正常业务活动中产生的各种法律诉讼。尽管无法肯定地预测诉讼和索赔的结果，但目前，公司认为，任何此类诉讼或索赔对公司的合并经营业绩、现金流或我们的财务状况产生任何重大不利影响的可能性微乎其微。无论结果如何，诉讼都可能对公司产生不利影响，因为诉讼的辩护费用、管理资源的转移和其他因素。
赛义德-易卜拉欣诉fuboTV Inc.、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪，第21-cv-01412号案件（美国纽约州）和李诉fuboTV公司、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪，第21-cv-01641号案件（纽约州）（合并为 fuboTV Inc.《证券诉讼》，编号为 21-cv-01412（S.D.N.Y.））
2021年2月17日，假定股东瓦法·赛义德-易卜拉欣和阿希德·易卜拉欣对公司、联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、执行董事长小埃德加·布朗夫曼和首席财务官西蒙娜·纳尔迪（统称为 “集体诉讼被告”）提起集体诉讼。原告指控集体诉讼被告散布有关公司财务状况和运营状况的虚假和误导性陈述，包括公司提高订阅量、前景、未来盈利能力、季节性因素、成本上涨、创造广告收入的能力、估值和进入在线体育博彩市场的能力，从而违反了联邦证券法。原告指控集体诉讼被告违反了1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）条及其下的第10b-5条以及《交易法》第20（a）条，并寻求赔偿和其他救济。
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（未经审计）
2021年2月24日，假定股东史蒂芬·李对同一被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021 年 4 月 29 日，法院合并 赛义德-易卜拉欣诉fuboTV Inc.、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪案，第 21-cv-01412 号案例（S.D.N.Y）和 Lee 诉 fuboTV, Inc.、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪，第21-cv-01641号案件（S.D.N.Y.） 关于fuboTV Inc.的证券诉讼， 编号 1:21-cv-01412 (S.D.N.Y.)。法院还任命了假定股东诺丁·阿姆乔恩为首席原告。
2021年7月12日，首席原告提起了经修订的集体诉讼申诉。首席原告寻求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所公开交易的公司证券并据称因此受到损害的所有其他人提出这一索赔。
集体诉讼被告于2021年9月10日提出动议，要求驳回经修订的集体诉讼申诉。首席原告于 2021 年 11 月 9 日提出异议。集体诉讼被告于2021年12月9日提交了答复，以支持驳回动议。2023年3月30日，法院无偏见地批准了集体诉讼被告的驳回动议。
2023年5月22日，首席原告提起了第二次修正后的集体诉讼申诉，该申诉将集体诉讼期限修改为2020年5月20日至2021年1月4日（含）之间的收购或收购。集体诉讼被告于2023年8月1日提出动议，要求驳回第二修正后的集体诉讼申诉。首席原告于 2023 年 9 月 14 日提出异议。集体诉讼被告于2023年10月5日提交了答复。
2024年3月28日，法院无偏见地驳回了第二修正申诉，并下令首席原告在2024年4月11日之前提出修改许可的动议。首席原告没有申请修改许可，该案于2024年4月19日因偏见被驳回。
DISH Technologies, LLC 等人诉 fuboTV Media Inc.，编号 1:23-cv-00986（D. Del）
2023年9月6日，DISH Technologies L.L.C. 和Sling TV L.C.（统称 “DISH”）在特拉华特区提起诉讼，指控fuboTV Media Inc.（“fuboTV Media”）通过fuboTV Media申请直播视频并寻求赔偿和禁令救济，侵犯了DISH的某些专利。
2023年12月14日，在一系列规定的延期之后，fuboTV Media提出了一项动议，要求驳回声称DISH的专利无效的申诉。该议案的简报已经完成，听证会于2024年3月25日举行。
目前，公司无法预测结果，也无法就此事可能的结果或损失（如果有）提供合理的估计或估计范围。该公司认为自己的辩护是有道理的，并打算在此事上大力为自己辩护。
Fubo Gaming 解散
富博游戏于2022年10月解散后，该公司已收到富博游戏的多个商业合作伙伴的来文，指控富博游戏违反了适用协议。其中一些当事方还声称，该公司是Fubo Gaming根据适用协议承担的义务的担保人。 2023 年 5 月 2 日 一该当事方（包括 二相关原告实体Dynamo Stadium, LLC和Dynamo Soccer, LLC（合称 “Dynamo”）向美国仲裁协会（“AAA”）提出了对Fubo Gaming的仲裁要求，指控Fubo Gaming违反了体育博彩协议和赞助协议，并指控该公司承担体育博彩协议下的担保义务。2024年2月5日，AAA驳回了与赞助协议有关的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影响的情况下驳回了与体育博彩协议有关的仲裁。
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（未经审计）
未来可能会对Fubo Gaming或公司提出与Fubo Gaming的解散相关的其他指控或诉讼，包括Fubo Gaming的其他商业合作伙伴可能提出的违约索赔，或试图追究公司对Fubo Gaming合同义务的责任（基于合同担保和其他依据）的索赔。目前，公司无法预测结果，也无法对包括Dynamo事件在内的任何此类事项可能的结果或损失（如果有）提供合理的估计或估计范围。 该公司认为自己的防御措施是有道理的，并打算在任何此类问题上大力为自己辩护。
fuboTV Inc. 和 fuboTV Media Inc. 对阵沃尔特·迪斯尼公司、ESPN, Inc.、ESPN Enterprises, Inc.、Hulu, LLC、福克斯公司和华纳兄弟探索公司
2024年2月20日，该公司向美国纽约南区地方法院提起诉讼，声称联邦和州对沃尔特·迪斯尼公司（“迪士尼”）、ESPN公司和ESPN企业公司（统称 “ESPN”）、Hulu, LLC（“Hulu”）、福克斯公司（“福克斯”）和华纳兄弟探索公司（“WBD”）提出了反垄断索赔。该公司的投诉主张四大类索赔。首先，投诉称，根据克莱顿法案第7条和谢尔曼法案第1条，迪士尼、WBD和福克斯宣布的合资企业是非法的。其次，投诉指控迪士尼、ESPN和福克斯施加的 “捆绑销售” 要求构成《谢尔曼法案》第1条规定的非法捆绑和封锁预订安排。第三，申诉指控被告在运输协议中使用 “最惠国待遇” 条款以及其他反竞争条款，违反了《谢尔曼法》第1条。第四，投诉指控所有这些行为都违反了纽约州唐纳利法案，纽约州巴斯将军。第340号法律，出于同样的原因，它违反了联邦反垄断法。该公司的投诉寻求禁令救济，以停止拟议的合资企业和上述其他做法，对因这些行为而遭受的损害进行赔偿，以及其他救济。
2024年4月8日，该公司提出初步禁令动议，要求在诉讼结果出来之前禁止成立合资企业。该动议的听证会定于2024年8月7日开始。2024年4月9日和10日，被告提出动议，要求驳回富波的索赔。关于这些动议的通报会将推迟到关于富博的初步禁令动议的听证会之后。
目前，公司无法预测结果，也无法对可能的结果（如果有）提供合理的估计值或估计范围。但是，该公司认为其主张是有道理的，并将继续在此事上大力追求其权利。
视频隐私保护法（“VPPA”）事项
在根据VPPA提出索赔的假定集体诉讼中，该公司被指定为被告，指控该公司未经同意通过Meta Pixel和Google Analytics与第三方广告商共享了订户的个人身份信息。这些投诉的标题是 Burdette 诉 fuboTV, Inc.，编号 1:23-cv-10351（伊利诺伊州北部）；佩雷斯等人诉 fuboTV, Inc.，编号 0:23-cv-61961（佛罗里达州南达州）；Beasley 诉 fuboTV, Inc.，编号 1:24-cv-00711（纽约州）。将来可能会对公司提出与VPPA和其他隐私和消费者保护法相关的其他指控或诉讼。
目前，公司无法预测任何此类事宜（包括伯德特、佩雷斯或比斯利事件）的结果，也无法对可能的结果或损失（如果有）提供合理的估计或估计范围。该公司认为自己的防御措施是有道理的，并打算在任何此类问题上大力为自己辩护。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
管理层对财务状况和经营业绩的以下讨论和分析应与本季度报告中所包含的未经审计的简明合并财务报表和随附的相关附注以及年度报告中包含的经审计的合并财务报表和相关附注以及管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析一起阅读。本讨论和分析中包含的某些信息或本季度报告其他地方列出的某些信息，包括与我们的业务计划和战略有关的信息，包括涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。您应阅读标题为 “前瞻性陈述” 和 “风险因素” 的章节，讨论前瞻性陈述和可能导致实际业绩与以下讨论和分析中包含的前瞻性陈述中描述或暗示的结果存在重大差异的重要因素。我们的历史结果不一定代表未来任何时期的预期结果。
概述
我们是体育优先的有线电视替代产品，每年为订户提供成千上万的体育赛事直播以及主要新闻和娱乐内容，包括直播和点播。Fubo 允许客户通过流媒体设备以及智能电视、手机、平板电脑和计算机访问内容。
我们的商业座右铭是 “来参加体育运动，留下来享受娱乐”。
首先，鉴于体育运动的内在需求，我们利用体育赛事以有效的收购成本获取订阅者。然后，我们利用我们的技术和数据来提高参与度，并诱发保留行为，例如观看内容、收藏频道、录制节目以及通过我们专有的机器学习推荐引擎增加发现率。我们通过提高每位用户的平均收入，从不断增长的高参与度订户基础中获利。
我们通过三种核心策略来推动我们的商业模式：
•扩大我们的付费订阅者群
•优化我们的内容组合、参与度和留存率
•通过订阅和广告增加获利能力
业务性质
我们是领先的体育、新闻和娱乐电视直播平台。尽管我们已经扩展到多个国际市场，业务遍及加拿大、西班牙和法国，但我们的收入几乎完全来自订阅服务的销售和在美国的广告销售。
我们的订阅服务提供给可以在 https://fubo.tv 注册账户的消费者，通过该服务，我们提供基本套餐，让消费者可以灵活地购买最适合他们的附加组件和功能。除网站外，消费者还可以通过一些连接电视的设备进行注册。我们的平台提供了我们认为的卓越的观众体验，具有广泛的独特功能和个性化功能，例如多频道观看功能、收藏列表和动态推荐引擎以及4K流媒体和Cloud DVR产品。
2022年10月17日，由于我们的全资子公司富博游戏公司（“富博游戏”）的解散，我们停止了企业对消费者的在线移动体育博彩（“富博体育博彩”）的运营。富博体育博彩的经营业绩在随附的未经审计的简明合并财务报表中作为已终止业务列报。
细分市场
与Fubo Gaming的解散和Fubo Sportsbook的终止有关，在所有报告期的已终止业务中，资产和负债以及我们以前的应申报投注板块的运营均已在已终止业务中列报。就我们的持续经营而言，我们作为单一的可申报细分市场运营。
影响绩效的关键因素和趋势
我们的财务状况和经营业绩已经并将来可能受到许多因素和趋势的影响，例如第二部分第1A项 “风险因素” 中描述的因素和趋势以及以下因素：
品牌意识
建立和维护强大的品牌对于我们吸引和留住订户的能力非常重要，因为潜在订阅者有许多付费电视可供选择。我们和我们的竞争对手从彼此的现有订户群以及首次购买付费电视服务的用户中吸引新订户。我们继续面临日益激烈的竞争，包括来自拥有更多资源的大型公司通过传统的广告形式（例如平面媒体和电视广告）以及互联网广告和网站产品投放来推广其品牌。我们主要依靠付费营销渠道（例如社交媒体、搜索广告、展示广告、广播、户外和电视）来发展我们的品牌并吸引新的订阅者。如果这些渠道效率降低，我们的增长可能会受到不利影响。
订户获取、留存和参与
我们的长期增长将部分取决于我们扩大和留住订户基础的能力，以及订户参与度的提高。与竞争对手相比，我们平台的相对服务水平、内容提供、定价和用户体验将影响我们吸引和留住订户的能力。任何明显的平台价值下降，无论是通过新功能、定价调整还是内容变化，都可能损害我们吸引和留住客户的能力。竞争对手的激进促销可能会进一步影响我们的价值主张。
竞争环境
竞争对手的行为也可能对我们的增长和业务产生负面影响。例如，2020年2月6日，迪士尼、福克斯和WBD宣布提议成立即将推出的体育流媒体服务（“网络合资企业”）。作为回应，我们立即以反垄断为由对这些公司提起诉讼，质疑该网络合资企业的成立及其过去的商业行为，并寻求禁令救济以制止拟议的网络合资企业和其他做法，并赔偿损失。但是，无法保证我们会在这场诉讼中取得成功。按设想成立网络合资企业将影响我们的订户群，包括导致订户流失和难以吸引新订户，对我们的收入产生负面影响，使我们难以实现盈利目标。
线切割的加速或减速
近年来，包括由于 COVID-19 大流行，随着消费者通过包括联网电视、手机和平板电脑在内的各种设备参与流媒体视频和音频，我们和其他流媒体服务的采用率快速增长。尽管传统的付费电视在美国家庭的电视观看时间中仍占有相当大的比例，但近年来，随着客户的断线，这一比例有所下降。尽管我们认为，基于客户体验和定价等因素，消费者越来越青睐流媒体服务，但我们业务的这些积极趋势在未来可能不会持续下去。
广告支出从传统付费电视转向联网电视
我们的商业模式取决于我们在平台上增加广告库存并将其出售给广告商的能力。我们在竞争激烈的广告行业中运营，我们与其他流媒体平台和服务以及广播、广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播等传统媒体竞争广告收入。许多广告商将广告预算的很大一部分用于传统媒体，我们预计广告商将来可能会这样做。尽管传统电视广告商对OTT（“OTT”）广告表现出越来越大的兴趣，但我们无法确定他们的兴趣在未来是否会增加。如果广告商没有意识到OTT广告的有意义的好处，那么市场的发展速度可能会比我们预期的要慢，这可能会对我们的经营业绩和业务增长能力产生不利影响。此外，广告支出受到更广泛的宏观经济状况的影响，因此，经济衰退和对衰退的担忧也可能对我们获取广告收入的能力产生负面影响。
内容获取和续订
除其他外，我们成功竞争的能力将取决于我们获得理想内容并以具有竞争力的价格将其提供给订阅者的能力。热门内容或频道的增加或流失，包括我们签订新内容协议或以有利于我们的条件与内容提供商协商续订的能力，或根本无法影响我们的业绩和发展业务的能力。内容成本占我们 “订户相关支出” 的大部分，也是我们总运营支出的最大部分。最近一段时间，我们看到这些成本有所增加，我们预计未来还会进一步增加。此外，将来续订长期内容合同的定价条件可能会不太优惠。因此，如果我们无法以可接受的价格和其他经济条件续订长期内容合同，或者我们无法将增加的节目成本转嫁给我们的订阅者，我们的利润可能会面临压力。此外，随着内容提供商将自己的直接面向消费者的流媒体服务推向市场，包括体育赛事的联播和/或独家分发，我们的聚合内容组合所提供的差异化价值主张可能会减弱。此外，如果当前或未来的内容合作伙伴拒绝授予我们的订阅者访问某些频道的权限，或者拒绝在他们自己的DTC平台或竞争对手的平台上提供内容，无论是独家还是以更具吸引力的价格，这可能会对我们获取和留住订阅者的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
季节性
我们在今年的第三和第四季度创造了更高的收入和订户新增水平。这种季节性主要是由美国国家橄榄球联盟和大学橄榄球赛季开始时新订阅者的涌入所推动的。我们的经营业绩还可能受到并非每年举办的重大体育赛事的日程安排的影响，例如世界杯或奥运会，或者体育赛事的取消或延期。此外，从去年第四季度到次年的第一和第二季度，我们平台上的订阅人数通常会下降。
宏观经济因素
宏观经济因素，包括不断增加的通货膨胀成本压力和潜在的衰退指标，造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱。我们将继续监测宏观经济环境的影响，并采取适当措施来减轻对我们业务的影响；但是，由于我们无法控制的许多不确定性，未来时期这种影响的性质和程度仍然难以预测。
运营结果的组成部分
收入
订阅
订阅收入包括通过公司网站和第三方应用商店出售的订阅计划。
广告
广告收入包括向想要在直播内容中展示广告（“曝光量”）的广告商收取的费用。
其他
其他收入包括分销费和通过渠道分销平台获得的销售佣金。
订阅者相关费用
与订阅者相关的费用主要包括会员分发权和与内容流媒体相关的其他分发成本。
广播和传输
广播和传输费用主要包括获取信号、转码、存储和重新传输给订户的成本。
销售和营销
销售和营销费用主要包括工资和相关成本、福利、租金和公用事业、股票薪酬、代理成本、广告活动和品牌推广计划。
技术和开发
技术和开发费用主要包括工资和相关成本、福利、租金和公用事业、股票薪酬、技术服务、软件费用和托管费用。
一般和行政
一般和管理费用主要包括工资和相关成本、福利、租金和水电费、股票薪酬、公司保险、办公费用、专业费用以及差旅、膳食和娱乐费用。
折旧和摊销
折旧和摊销费用包括固定资产折旧和有限寿命无形资产的摊销。
其他收入（支出）
其他收入（支出）主要包括清偿债务的损益、利息收入、未偿借款的利息支出和融资成本以及债务溢价和折扣的摊销。
所得税准备金（福利）
所得税优惠（支出）是由递延所得税资产和负债的变化以及由此产生的估值补贴的变化推动的。
已终止业务造成的亏损
已终止业务的亏损主要包括与投注业务启动和结束相关的运营费用、与商誉、无形资产和其他资产注销相关的减值支出以及某些合同终止成本的重估。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩（以千计）：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 在已结束的三个月中
3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| 收入 | | | | | | | |
| 订阅 | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 广告 | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| 其他 | | | | | 1,164 | | | 778 | |
| 总收入 | | | | | 402,347 | | | 324,374 | |
| 运营费用 | | | | | | | |
| 订阅者相关费用 | | | | | 360,170 | | | 301,378 | |
| 广播和传输 | | | | | 14,500 | | | 19,764 | |
| 销售和营销 | | | | | 43,180 | | | 42,946 | |
| 技术和开发 | | | | | 20,040 | | | 18,227 | |
| 一般和行政 | | | | | 18,509 | | | 14,677 | |
| 折旧和摊销 | | | | | 9,261 | | | 8,842 | |
| | | | | | | |
| 运营费用总额 | | | | | 465,660 | | | 405,834 | |
| 营业亏损 | | | | | (63,313) | | | (81,460) | |
| | | | | | | |
| 其他收入（支出） | | | | | | | |
| 利息支出 | | | | | (5,256) | | | (3,373) | |
| 利息收入 | | | | | 2,527 | | | 2,118 | |
| 债务溢价（折扣）的摊销，净额 | | | | | 253 | | | (623) | |
| 偿还债务的收益 | | | | | 9,637 | | | — | |
| 其他费用 | | | | | (64) | | | (144) | |
| 其他收入总额（支出） | | | | | 7,097 | | | (2,022) | |
| | | | | | | |
| 所得税前持续经营的亏损 | | | | | (56,216) | | | (83,482) | |
| 所得税（准备金）补助 | | | | | (113) | | | 114 | |
| 持续经营业务的净亏损 | | | | | $ | (56,329) | | | $ | (83,368) | |
| | | | | | | |
| 已终止的业务 | | | | | | | |
| 所得税前已终止业务的净亏损 | | | | | (255) | | | (256) | |
| 所得税优惠 | | | | | — | | | — | |
| 已终止业务的净亏损 | | | | | (255) | | | (256) | |
| | | | | | | |
| 净亏损 | | | | | (56,584) | | | (83,624) | |
收入
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的收入为4.023亿美元，而截至2023年3月31日的三个月中为3.244亿美元。增加7,800万美元的主要原因是订阅收入增加了7,280万美元，其中4,140万美元来自订户群的增加，3,140万美元来自订阅套餐价格和所售附件的上涨。广告收入增加了470万美元，这主要是由于每次点击费用和售出曝光量的增加。
订阅者相关费用
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的订户相关支出为3.602亿美元，而截至2023年3月31日的三个月中为3.014亿美元。增加5,880万美元的主要原因是会员分销权的增加和其他分销成本的增加，这主要是由于订户和合同费率的增加所致。
广播和传输
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的广播和传输费用为1,450万美元，而截至2023年3月31日的三个月中为1,980万美元。减少530万美元的主要原因是公司为优化我们的云基础设施而实施的举措减少了支出。
销售和营销
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的销售和营销费用为4,320万美元，与截至2023年3月31日的三个月的4,290万美元持平。
技术和发展
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的技术和开发费用为2,000万美元，而截至2023年3月31日的三个月中为1,820万美元。180万美元的增长主要是由于工资支出增加了90万美元，股票薪酬增加了90万美元。
一般和行政
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，一般和管理费用总额为1,850万美元，而截至2023年3月31日的三个月中为1,470万美元。380万澳元的增长主要是由于专业费用增加了210万美元，工资支出增加了70万美元，股票薪酬增加了40万美元。
折旧和摊销
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的折旧和摊销费用为930万美元，而截至2023年3月31日的三个月为880万美元。40万美元的增加主要是由于资本化内部使用软件的摊销额增加。
其他收入（支出）
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认了净额710万美元的其他收入，而截至2023年3月31日的三个月中，其他支出净额为200万美元。910万美元的变动主要是由于清偿与2026年票据的一部分交换2029年票据相关的债务产生了970万美元的收益。
所得税（准备金）补助
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认的所得税支出为10万美元，而截至2023年3月31日的三个月中，所得税优惠为10万美元。20万美元的增长主要是由与我们在印度的业务相关的外国税收推动的。该公司没有提供与其当前在美国、法国和西班牙的营业亏损相关的任何所得税优惠，因为该公司得出结论，其在这些国家的递延所得税资产在很可能的情况下无法变现。
已终止业务的亏损，扣除税款
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
在截至2024年3月31日的三个月中，我们确认已终止业务的亏损为30万美元，与截至2023年3月31日的三个月的亏损30万美元持平。
关键绩效指标
我们使用某些关键绩效指标来监控和管理我们的业务，包括衡量我们的经营业绩、确定影响我们业务的趋势以及做出战略决策。我们认为，这些关键业绩指标为投资者提供了有用的信息，使他们能够像管理层一样评估我们的经营业绩。
付费订阅者
我们认为，付费订阅者的数量是衡量我们用户群规模的相关指标。付费订阅者是已在Fubo完成注册并激活了付款方式（仅反映每个计划的一名付费用户）的订阅者总数，Fubo在截至相关期限的当月内从该付款方式中收取了款项。处于免费（试用）期的用户不包括在此指标中。
截至2024年3月31日和2023年3月31日，我们在美国和加拿大（“北美” 或 “北美”）分别有150万和130万付费用户，截至2024年和2023年3月31日，我们在公司运营的其余地区（“世界其他地区” 或 “ROW”）分别有40万和40万付费用户。
每位用户的平均收入
我们认为，ARPU为投资者提供了有用的信息，以评估每个订户每月产生的收入。就给定时期而言，ARPU的定义是该时期内确认的总订阅收入和广告收入，除以该时期内的平均每日付费订阅者，除以该时期内的月数。广告收入，例如订阅收入，主要由我们平台的订阅者数量和每位订阅者的收视率（例如在平台上观看的内容的类型和时长）驱动。我们认为，ARPU是管理层和投资者评估公司核心运营业绩、衡量订户获利以及评估单位经济性、订户获取成本回报率和每位订户终身价值的重要指标。此外，我们认为，提供北美ARPU和ROW ARPU的地理细分可以对业务进行更有意义的评估，因为与ROW相比，由于我们当前的订阅定价模式和两个地理区域的广告获利，北美的订阅收入和每位订户产生的广告收入与ROW相比存在显著差异。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的北美每股收益率分别为84.54美元和76.79美元，截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的ROW ARPU分别为7.00美元和6.57美元。
毛利和毛利率 (GAAP)
毛利润定义为收入减去订户相关费用以及广播和传输。毛利率定义为毛利除以收入。我们认为这些指标很有用，因为它们代表了我们业务的关键盈利指标，并被管理层用来评估我们的业务业绩，包括根据收入来衡量向订户交付产品的成本。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的毛利分别为2770万美元和320万美元。同期我们的毛利率分别为6.9％和1.0％。
下表提供了NA ARPU和ROW ARPU与GAAP订阅和广告收入的对账情况（以千计，平均订阅者和每位用户平均金额除外）：
GAAP 订阅和广告收入与北美 ARPU 的对账
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | 正如报道的那样 | | 正如报道的那样 |
| 订阅收入 (GAAP) | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 广告收入 (GAAP) | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| （减去）： | | | | | | | |
| ROW 订阅收入 | | | | | (8,143) | | | (7,618) | |
| ROW 广告收入 | | | | | (244) | | | (206) | |
| 总计 | | | | | 392,796 | | | 315,772 | |
| 划分： | | | | | | | |
| 平均订阅者（北美） | | | | | 1,548,782 | | | 1,370,783 | |
| 期内月数 | | | | | 3 | | | 3 | |
| 北美每位用户月平均收入 (NA ARPU) | | | | | $ | 84.54 | | | $ | 76.79 | |
GAAP 订阅和广告收入与 ROW ARPU 的对账
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | | | 正如报道的那样 | | 正如报道的那样 |
| 订阅收入 (GAAP) | | | | | $ | 373,714 | | | $ | 300,875 | |
| 广告收入 (GAAP) | | | | | 27,469 | | | 22,721 | |
| （减去）： | | | | | | | |
| 北美订阅收入 | | | | | (365,571) | | | (293,257) | |
| 北美广告收入 | | | | | (27,225) | | | (22,515) | |
| 总计 | | | | | 8,387 | | | 7,824 | |
| 划分： | | | | | | | |
| 平均订阅者 (ROW) | | | | | 399,528 | | | 396,956 | |
| 期内月数 | | | | | 3 | | | 3 | |
| ROW 每位用户的月平均收入 (ROW ARPU) | | | | | $ | 7.00 | | | $ | 6.57 | |
流动性和资本资源
随附的合并财务报表是假设我们将继续作为持续经营企业编制的，该报表考虑了正常业务过程中运营的连续性、资产变现和负债的清算。有关我们截至2024年3月31日的现金承诺和合同义务的进一步讨论，包括租赁义务和赞助协议，以及下文关于2022年10月解散Fubo Gaming的讨论，请参阅随附的未经审计的简明合并财务报表附注13。
我们的主要现金来源是订户收入和广告收入以及股权和债务融资的收益。我们现金的主要用途是内容和节目许可费以及运营费用，包括与工资相关的费用、市场营销、技术和专业费用。此外，在我们的子公司富博游戏于2022年10月17日解散以及富博体育博彩同时终止运营之前，我们现金的主要用途包括与投注业务的启动和运营相关的费用。由于Fubo Gaming的解散和Fubo Sportsbook业务的终止，我们迄今为止已经产生了非实质性的现金费用，并可能产生进一步的现金费用，其金额和时间目前无法估计。
2021年2月，我们通过出售本金总额为4.025亿美元的2026年到期的3.25％的优先可转换票据（“2026年票据”），筹集了3.894亿美元，扣除发行费用。2026年票据的年利率为3.25％，每年每半年支付一次。2023年10月，公司以330万美元的价格回购了2026年票据的500万美元本金。2024年1月，我们（“交易所”）将本金2.058亿美元的2026年票据换成了公司2029年到期的新可转换优先担保票据（“2029年票据”）的总本金1.775亿美元。交易所完成后，2026年未偿还票据的本金总额为1.917亿美元，2029年未偿还票据的本金总额为1.775亿美元。在我们选择的任何利息期内，2029年票据的利率将为（i）如果以现金支付利息，则本金年利率为7.50％；（ii）如果以实物支付利息，则本金年利率为10.00％，每半年支付一次。
我们目前拥有一份最初于2021年8月4日向美国证券交易委员会提交的经修订的S-3表格（编号333-258428）的有效上架注册声明（“2021年S-3表格”），根据该声明，我们可以不时通过一次或多次发行提供总额不超过7.5亿美元的普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合同和单位的任意组合。我们还于2022年8月5日向美国证券交易委员会提交了另外一份关于S-3表格（编号333-266557）的有效上架注册声明，根据该声明，我们可以不时在一次或多次发行中提供总额不超过7.5亿美元的普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合同和单位的任意组合。此外，我们在S-3表格（编号333-277677）上有一份有效的上架注册声明，根据该声明，我们可以不时在一次或多次发行中提供普通股、优先股、债务证券、认股权证、购买合同和单位的任意组合（“2024年S-3表格”）。2022年8月4日，我们与Evercore集团有限责任公司、花旗集团环球市场公司、摩根士丹利公司签订了市场销售协议。有限责任公司和Needham & Company, LLC作为销售代理，我们可以根据2021年S-3表格，不时通过销售代理（“ATM计划”）出售总发行价不超过3.5亿美元的普通股。
截至2024年3月31日，我们的现金、现金等价物和限制性现金为1.75亿美元。根据我们目前的展望，我们预计将主要使用现金和现金等价物以及运营现金流来为我们的运营提供资金。但是，我们未来的资本需求将取决于许多因素，包括但不限于本季度报告第二部分第1A项 “风险因素” 中详述的因素。因此，我们可能会不时寻求筹集额外资金，包括根据自动柜员机计划出售普通股，为债务或股权证券的回购提供资金等，或者如果市场状况或其他情况的变化影响了我们当前的前景和/或流动性需求，则为我们的运营计划提供资金。我们还可能不时筹集资金，以加强我们的资产负债表和增加我们的流动性。此外，我们可能通过一项或多笔交易寻求在未偿债务证券到期之前对其进行回购、再融资或重组，这可能涉及支付现金或发行额外的债务或股权证券。
无法保证未来会有任何融资，如果有的话，也无法保证其条件会令我们满意。发行更多股本、其他股权证券或可转换为股权的其他证券可能会稀释我们现有股东的经济和投票权，降低普通股的市场价格，或两者兼而有之。可转换为股权的债务证券可能会调整转换率，根据这种调整，某些事件可能会增加转换后可发行的股权证券的数量。优先股如果发行，在清算分配方面可能会有优先权，或者在股息支付方面有优先权，这可能会限制我们向普通股持有人支付股息的能力。我们在未来任何发行中发行证券的决定将取决于市场状况和我们无法控制的其他因素，这可能会对我们未来发行的数量、时间或性质产生不利影响。因此，我们普通股的持有人承担的风险是，我们未来的发行可能会降低普通股的市场价格并削弱其所有权百分比。如果由于不利的市场条件（包括利率上升或其他原因），我们无法筹集额外资金，或者产生扩大业务和投资持续创新所需的现金流，则我们可能无法成功竞争，这将损害我们的业务、运营和财务状况。
我们未来的资本需求和可用资金的充足性将取决于许多因素，包括我们成功吸引和留住订阅者的能力，开发可以在瞬息万变的市场中与许多竞争对手竞争的新技术的能力，以及与其他公司合作或收购其他公司或技术以增强或补充我们的产品和服务的必要性。我们相信，我们现有的现金和现金等价物将为我们提供必要的流动性，使我们能够至少在未来十二个月内继续经营下去。
除上述内容外，根据我们目前的评估，由于宏观经济因素，包括通货膨胀成本压力和潜在的衰退指标，我们预计不会对我们的长期发展时间表、收入水平和流动性产生任何实质性影响。但是，我们将继续评估宏观经济因素可能对我们的运营、财务状况和流动性产生的影响，这取决于我们所不知和无法控制的因素。有关我们未偿债务的进一步讨论，请参阅随附的未经审计的简明合并财务报表附注10。
现金流（以千计）：
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| 持续经营： | | | |
| 用于经营活动的净现金 | $ | (67,046) | | | $ | (77,039) | |
| 用于投资活动的净现金 | (4,257) | | | (3,918) | |
| 融资活动提供的（用于）净现金 | (4,890) | | | 103,687 | |
| 已终止的业务： | | | |
| 用于经营活动的净现金 | (233) | | | (1,150) | |
| 用于投资活动的净现金 | — | | | — | |
| 现金、现金等价物和限制性现金净增加（减少） | $ | (76,426) | | | $ | 21,580 | |
持续经营：
运营活动
截至2024年3月31日的三个月，用于经营活动的净现金为6,700万美元，而截至2023年3月31日的三个月为7,700万美元。下降的主要原因是净亏损减少以及应收账款现金收入的增加被内容和节目许可费支付的增加部分抵消。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金为430万美元，而截至2023年3月31日的三个月为390万美元。增长主要是由购买无形资产推动的。
融资活动
在截至2024年3月31日的三个月中，用于融资活动的净现金为490万美元，而在截至2023年3月31日的三个月中，融资活动提供的净现金为1.037亿美元。下降的主要原因是，在截至2024年3月31日的三个月中，自动柜员机计划缺乏收益以及主要与2029年票据相关的融资成本的支付。
已终止的业务：
运营和投资活动
截至2024年3月31日的三个月，用于运营和投资活动的净现金为20万美元，而截至2023年3月31日的三个月为120万美元。下降的主要原因是自富博体育博彩于2022年10月终止以来，本年度的活动很少。
资产负债表外安排
截至2024年3月31日，没有任何资产负债表外安排。
关键会计政策与估计
我们对财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们未经审计的简明合并财务报表，这些财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP” 或 “美国公认会计原则”）编制的。编制这些合并财务报表和相关披露要求我们做出估算和假设，这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。这些估计和假设包括但不限于企业收购中发行的收购对价的公允价值的分配、商誉和无形资产的可收回性、认股权证和股票工具的估值以及所得税的核算，包括递延所得税资产的估值补贴。
善意
我们每年在每个日历年的第四季度或更早时根据情况需要对商誉进行减值测试。我们在申报单位层面衡量商誉的可收回性。确定报告单位公允价值的过程高度主观，涉及使用重要的估计数和假设。在进行年度评估时，我们可以选择进行定性评估以测试申报单位的商誉是否存在减值，也可以直接进行定量评估。根据我们的定性评估，如果我们确定申报单位的公允价值很可能低于其账面金额，则进行定量评估。申报单位账面金额超过其公允价值的任何部分都将记为减值损失。
自2023年12月31日以来，该公司的股价和市值持续下降。因此，该公司对截至2024年3月31日的商誉和长期资产进行了减值测试。该公司通过对市场方法和收益方法的结果进行加权来估算公允价值。估值方法中固有的重要假设包括但不限于预期的财务信息（包括收入增长和订户相关支出）、长期增长率、贴现率以及来自同一行业上市公司的可比倍数。减值测试的结果显示，公允价值超过其账面价值。因此，确定商誉不会受到损害。
确定报告单位公允价值的过程高度主观，涉及使用重要的估计数和假设。该公司2024年3月31日的商誉减值测试分别反映了收入和市场方法之间50％和50％的分配。基于收入的方法还考虑了未来的增长和盈利预期。估值模型的重要输入包括控制溢价、折现率和收入市场倍数，如下所示：
| | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 控制溢价 | 20.0 | % |
| 折扣率 | 31.5 | % |
| 收入倍数 | 0.4x 到 0.5x |
与年度报告第二部分第7项 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 中披露的政策和估计相比，我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
最近发布的会计公告
有关近期会计政策的讨论，请参阅本季度报告第一部分第1项中未经审计的简明合并财务报表附注3。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务过程中面临市场风险，包括与利率和外币变动相关的风险。以下讨论提供了有关这些风险的更多信息。
利率风险
截至2024年3月31日，我们的现金、现金等价物和限制性现金为1.75亿美元。我们的现金等价物通常投资于货币市场基金。此类基金的利息随现行利率波动。此外，截至2024年3月31日，我们的合并未偿债务为3.771亿美元，其中包括2026年1.917亿美元的可转换票据、1.775亿美元的2029年可转换票据和其他未偿票据，总本金约为800万美元。我们的债务按固定利率计息。我们不以交易或投机为目的进行投资，也没有使用任何衍生金融工具来管理我们的利率风险敞口。截至2024年3月31日，假设的10％利率变动不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
外币风险
截至2024年3月31日的三个月，以美元以外货币计价的收入约占合并金额的2.1％。我们的财务报表以美元列报，因此，汇率的波动将影响我们为报告合并财务业绩而将以外币计价的收入和支出折算成美元。我们最重要的货币汇率风险敞口是欧元和加元。截至2024年3月31日，假设欧元兑美元贬值10％不会对我们的合并财务报表产生重大影响。
第 4 项。控制和程序
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时，管理层认识到，任何控制和程序，无论设计和运作得多好，都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外，披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实，即存在资源限制，管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
截至本季度报告所涉期末，我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下，评估了我们的披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2024年3月31日的季度中，我们对财务报告的内部控制（定义见《交易法》第13a-15（f）条和第15d-15（f）条）没有发生重大影响或合理可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第二部分-其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们正在而且将来可能会参与正常业务活动中产生的各种法律诉讼。尽管无法肯定地预测诉讼和索赔的结果，但目前，公司认为，任何此类诉讼或索赔对公司的合并经营业绩、现金流或我们的财务状况产生任何重大不利影响的可能性微乎其微。无论结果如何，诉讼都可能对公司产生不利影响，因为诉讼的辩护费用、管理资源的转移和其他因素。
赛义德-易卜拉欣诉fuboTV Inc.、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪，第21-cv-01412号案件（美国纽约州）和李诉fuboTV公司、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪，第21-cv-01641号案件（纽约州）（合并为 fuboTV Inc.《证券诉讼》，编号为 21-cv-01412（S.D.N.Y.））
2021年2月17日，假定股东瓦法·赛义德-易卜拉欣和阿希德·易卜拉欣对公司、联合创始人兼首席执行官大卫·甘德勒、执行董事长小埃德加·布朗夫曼和前首席财务官西蒙娜·纳尔迪（统称为 “集体诉讼被告”）提起集体诉讼。原告指控集体诉讼被告散布有关公司财务状况和运营状况的虚假和误导性陈述，包括公司提高订阅量、前景、未来盈利能力、季节性因素、成本上涨、创造广告收入的能力、估值和进入在线体育博彩市场的能力，从而违反了联邦证券法。原告指控集体诉讼被告违反了1934年《证券交易法》（“交易法”）第10（b）条及其下的第10b-5条以及《交易法》第20（a）条，并寻求赔偿和其他救济。
2021年2月24日，假定股东史蒂芬·李对同一被告提起了几乎相同的集体诉讼。
2021年4月29日，法院合并了赛义德-易卜拉欣诉fuboTV Inc.、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪案，第21-cv-01412（S.D.N.Y）案和李诉fuboTV, Inc.、大卫·甘德勒、小埃德加·布朗夫曼和西蒙娜·纳尔迪，第21-cv-01641号案件（S.D.N.41）Y.）在 In re fuboTV Inc.《证券诉讼》下，编号 1:21-cv-01412（S.D.N.Y.）。法院还任命了假定股东诺丁·阿姆乔恩为首席原告。
2021年7月12日，首席原告提起了经修订的集体诉讼申诉。首席原告寻求代表自己以及在2020年3月23日至2021年1月4日期间购买或以其他方式收购在纽约证券交易所（“纽约证券交易所”）公开交易的公司证券并据称因此受到损害的所有其他人提出这一索赔。
集体诉讼被告于2021年9月10日提出动议，要求驳回经修订的集体诉讼申诉。首席原告于 2021 年 11 月 9 日提出异议。集体诉讼被告于2021年12月9日提交了答复，以支持驳回动议。2023年3月30日，法院无偏见地批准了集体诉讼被告的驳回动议。
2023年5月22日，首席原告提起了第二次修正后的集体诉讼申诉，该申诉将集体诉讼期限修改为2020年5月20日至2021年1月4日（含）之间的收购或收购。 集体诉讼被告于2023年8月1日提出动议，要求驳回经修订的第二轮集体诉讼申诉。 首席原告于 2023 年 9 月 14 日提出异议。 集体诉讼被告于2023年10月5日提交了答复。
2024年3月28日，法院无偏见地驳回了第二修正申诉，并下令首席原告在2024年4月11日之前提出修改许可的动议。首席原告没有申请修改许可，该案于2024年4月19日因偏见被驳回。
DISH Technologies, LLC 等人诉 fuboTV Media Inc.，编号 1:23-cv-00986（D. Del）
2023年9月6日，DISH Technologies L.L.C. 和Sling TV L.C.（统称 “DISH”）在特拉华特区提起诉讼，指控fuboTV Media Inc.（“fuboTV Media”）通过fuboTV Media申请直播视频并寻求赔偿和禁令救济，侵犯了DISH的某些专利。
2023年12月14日，在一系列规定的延期之后，fuboTV Media提出了一项动议，要求驳回声称DISH的专利无效的申诉。 该议案的简报已经完成，听证会于2024年3月25日举行。
该公司认为自己的辩护是有道理的，并打算在此事上大力为自己辩护。
Fubo Gaming 解散
富博游戏于2022年10月解散后，该公司已收到富博游戏的多个商业合作伙伴的来文，指控富博游戏违反了适用协议。其中一些当事方还声称公司是Fubo Gaming根据适用协议承担的义务的担保人。2023年5月2日，其中一方（包括两个相关原告实体，迪纳摩体育场有限责任公司和迪纳摩足球有限责任公司（合称 “迪纳摩”））向美国仲裁协会（“AAA”）对富博游戏提出了仲裁要求，指控富博游戏违反了体育博彩协议和赞助协议，并指控该公司承担体育博彩协议下的担保义务。Dynamo要求赔偿金以及律师费和费用。2024年2月5日，AAA驳回了与赞助协议有关的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影响的情况下驳回了与体育博彩协议有关的仲裁。
未来可能会对Fubo Gaming或公司提出与Fubo Gaming的解散相关的其他指控或诉讼，包括Fubo Gaming的其他商业合作伙伴可能提出的违约索赔，或试图追究公司对Fubo Gaming合同义务的责任（基于合同担保和其他依据）的索赔。该公司认为自己的防御措施是有道理的，并打算在任何此类问题上大力为自己辩护。
fuboTV Inc. 和 fuboTV Media Inc. 对阵沃尔特·迪斯尼公司、ESPN, Inc.、ESPN Enterprises, Inc.、Hulu, LLC、福克斯公司和华纳兄弟探索公司
2024年2月20日，该公司向美国纽约南区地方法院提起诉讼，声称联邦和州政府对迪士尼、ESPN公司和ESPN企业公司（统称 “ESPN”）、Hulu, LLC（“Hulu”）、福克斯和WBD提出反垄断索赔。该公司的投诉主张四大类索赔。首先，投诉称，根据克莱顿法案第7条和谢尔曼法案第1条，迪士尼、WBD和福克斯宣布的合资企业是非法的。其次，投诉指控迪士尼、ESPN和福克斯施加的 “捆绑销售” 要求构成《谢尔曼法案》第1条规定的非法捆绑和封锁预订安排。第三，申诉指控被告在运输协议中使用 “最惠国待遇” 条款以及其他反竞争条款，违反了《谢尔曼法》第1条。第四，投诉指控所有这些行为都违反了纽约州唐纳利法案，纽约州巴斯将军。第340号法律，出于同样的原因，它违反了联邦反垄断法。该公司的投诉寻求禁令救济，以停止拟议的合资企业和上述其他做法，对因这些行为而遭受的损害进行赔偿，以及其他救济。
2024年4月8日，该公司提出初步禁令动议，要求在诉讼结果出来之前禁止成立合资企业。该动议的听证会定于2024年8月7日开始。2024年4月9日和10日，被告提出动议，要求驳回富波的索赔。关于这些动议的通报会将推迟到关于富博的初步禁令动议的听证会之后。
该公司认为其主张是有道理的，并将继续积极争取在此事上的权利。
《视频隐私保护法》(”VPPA”) 事项
在根据VPPA提出索赔的假定集体诉讼中，该公司被指定为被告，指控该公司未经同意通过Meta Pixel和Google Analytics与第三方广告商共享了订户的个人身份信息。这些投诉的标题是 Burdette 诉 fuboTV, Inc.，编号 1:23-cv-10351（伊利诺伊州北部）；佩雷斯等人诉 fuboTV, Inc.，编号 0:23-cv-61961（佛罗里达州南达州）；Beasley 诉 fuboTV, Inc.，编号 1:24-cv-00711（纽约州）。将来可能会对公司提出与VPPA和其他隐私和消费者保护法相关的其他指控或诉讼。
该公司认为自己的防御措施是有道理的，并打算在任何此类问题上大力为自己辩护。
第 1A 项。风险因素
您应仔细考虑下述风险和不确定性，以及本季度报告中的所有其他信息，包括我们的简明合并财务报表和相关附注以及标题为 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的部分。我们的业务、财务状况、经营业绩或前景也可能受到我们目前未知或我们目前认为不重要的风险和不确定性的损害。如果实际发生任何风险，我们的业务、财务状况、经营业绩和前景可能会受到不利影响。在这种情况下，我们普通股的市场价格可能会下跌，您可能会损失部分或全部投资。
本季度报告还包含涉及风险和不确定性的前瞻性陈述。请参阅 “前瞻性陈述”。由于某些因素，包括以下因素，我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大不利差异。
与我们的财务状况和资本需求相关的风险
我们过去曾遭受过营业亏损，预计将来会出现营业亏损，可能永远无法实现或维持盈利能力。
我们自成立以来就蒙受了损失。截至2024年3月31日的三个月，我们的持续经营净亏损为5,630万美元。我们预计，扩大业务将导致我们未来的运营费用增加。如果我们的收入增长速度不超过运营支出，我们将无法实现和保持盈利能力。我们的许多运营费用，包括与流媒体内容义务相关的费用，都是固定的。如果我们无法减少这些固定债务或其他支出，也无法维持或增加收入，则我们的近期营业亏损可能会增加。此外，我们可能会遇到不可预见的运营或法律费用、困难、复杂性、延误和其他可能导致未来损失的因素。如果我们的支出超过收入，我们可能永远无法实现或保持盈利能力，我们的业务可能会受到损害。
我们可能需要额外的资本来履行我们的财务义务和支持计划中的业务增长，而这笔资金可能无法按可接受的条件提供，或者根本无法提供。
我们已经进行了并打算在未来进行大量投资，以支持计划中的业务增长，并可能需要额外的资金来应对业务挑战，包括开发新功能或增强我们现有的平台、产品和服务、扩展到全球其他市场、改善我们的运营基础设施或收购互补的业务、人员和技术。因此，我们可能需要获得更多资金。如果我们通过未来发行股票或可转换债务证券筹集更多资金，包括根据我们在S-3表格上的上架注册声明，那么我们当时的现有股东可能会遭受大幅稀释，而我们发行的任何新股权证券的权益、优惠和特权都可能优于普通股持有人的权利、优惠和特权。我们担保的任何债务融资都可能涉及与我们的筹资活动以及其他财务和运营事项相关的限制性契约，这可能会使我们更难获得额外资本和寻求商机，包括潜在的收购。如果我们违反了管理2029年有担保可转换票据的契约（“2029年票据契约”）或未来任何管理债务的文件中包含的限制性契约，我们可能会受到罚款、增加支出和加快未偿债务的还款期限，这反过来可能损害我们的业务。
由于不利的市场条件，包括利率上升或其他原因，我们可能无法以对我们有利的条件获得额外融资。此外，2029年票据契约以及与发行2029年有担保可转换票据相关的交易协议（“交易所协议”）限制了我们承担某些债务和发行某些股权证券的能力。如果我们无法在需要时以令我们满意的条件获得足够的融资或融资，那么我们支持业务增长和应对业务挑战的能力可能会受到严重损害，我们的业务可能会受到损害。
此外，我们的现金、现金等价物和限制性现金存放在金融机构，金额超过联邦保险限额。如果我们存放现金、现金等价物和限制性现金的任何金融机构倒闭，则无法保证我们能够及时或根本无法获得未投保的资金，我们可能有义务寻找其他流动性来源。
我们的收入受季节性影响，如果某些季节的订户行为低于我们的预期，我们的业务可能会受到损害。
订户和营销行为的季节性变化会严重影响我们的业务。由于体育的季节性质，我们之前已经经历过订户行为的季节性趋势的影响，并且预计将继续经历这种影响。我们在今年的第三和第四季度创造了更高的收入和订户新增水平，这主要是由体育联赛，尤其是国家橄榄球联盟和大学橄榄球联盟推动的。我们的经营业绩还可能受到并非每年举办的重大体育赛事的日程安排的影响，例如世界杯或奥运会，或者体育赛事的取消或延期。由于假日季期间广告商需求增加，我们通常在每个日历年第四季度的广告销售额也会增加，但另一方面，当我们试图吸引新的订阅者使用我们的平台时，通常也会产生更大的营销费用。此外，广告商的支出往往是周期性的，本质上通常是自由决定的，反映了整体经济状况、特定广告商或行业的经济前景、预算限制和购买模式以及各种其他因素，其中许多因素是我们无法控制的。
因此，鉴于我们业务的季节性质，准确的预测对我们的运营至关重要。我们预计，这种对收入的季节性影响可能会持续下去，宏观经济状况、促销活动有效性的下降、竞争对手的行动或任何其他原因导致的预期收入短缺都将导致我们的经营业绩受到严重影响。例如，COVID-19 疫情造成了巨大的波动、不确定性和经济混乱，此外，不断增加的通货膨胀成本压力和潜在的衰退指标对全球经济产生了负面影响。如果这些因素持续或恶化，我们的收入可能会受到重大影响。我们的支出中有很大一部分与人事有关，包括工资、股票薪酬和非季节性福利。因此，如果收入短缺，我们将无法减轻对利润率的负面影响，至少在短期内是如此，我们的业务将受到损害。
我们可能无法使用净营业亏损结转额的很大一部分。
截至2023年12月31日，我们的联邦净营业亏损结转额约为13.81亿美元，如果在此日期之前不使用，其中一部分将在不同的日期到期。根据2017年颁布的经冠状病毒援助、救济和经济安全法（“CARES”）修改的非正式名为《减税和就业法》的立法，2018年及未来几年产生的联邦净营业亏损可以无限期结转，但在2020年12月31日之后的纳税年度中，此类联邦净营业亏损的可扣除性是有限的。其他限制可能适用于州税目的。
此外，根据经修订的1986年《美国国税法》（“《国税法》”）第382条以及州法律的相应条款，如果公司发生 “所有权变动”（通常定义为三年内其股权所有权按价值计算的变动超过50％），则公司使用变更前的净营业亏损结转来抵消其变更后收入的能力可能会受到限制。我们过去曾经历过所有权变动，因此，根据《守则》第382条，我们的部分净营业亏损结转额受年度限制。此外，由于股票所有权的后续变化，包括2026年可转换票据和2029年有担保可转换票据的转换，我们未来可能会发生所有权变动，其中一些可能不在我们的控制范围内。过去或未来的所有权变更严重限制了我们使用历史净营业亏损和税收抵免结转的能力，可能会有效增加我们未来的纳税义务，从而损害我们未来的经营业绩。
如果我们不能有效管理当前或未来的债务，我们的财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
截至2024年3月31日，我们的合并未偿债务为3.771亿美元，其中包括2026年1.917亿美元的可转换票据、1.775亿美元的2029年可转换票据以及其他未偿债券，总本金约为800万美元。此外，2029年票据契约的条款允许以实物支付2029年有担保可转换票据的利息。如果我们选择支付2029年有担保可转换票据的实物利息，则2029年未偿还的有担保可转换票据的本金总额将增加。
我们与未偿债务或任何未来债务相关的债务可能会对我们利用公司机会的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生不利影响，包括但不限于以下方面：
•我们将来为营运资金、资本支出、还本付息要求或其他目的获得任何必要融资的能力可能受到限制，或者可能无法获得融资；
•我们现金流的很大一部分必须专门用于支付债务和其他债务的本金和利息，并且不能用于我们的业务；
•缺乏流动性可能会限制我们在规划或应对业务和运营市场变化的灵活性；
•我们的债务将使我们更容易受到总体经济状况变化和/或业务衰退的影响，从而使我们更难履行义务；以及
•如果我们未能按要求偿还债务或不遵守债务协议中的其他承诺，我们将违约，这些协议的条款可能允许我们的债权人加快债务的偿还，并可能导致其他债务协议下的交叉违约。例如，我们未能在到期时或之前偿还2026年可转换票据或为其再融资，可能会触发2029年有担保可转换票据的违约事件。
我们还可能承担额外的债务以满足未来的融资需求。如果我们承担任何额外债务，我们和子公司面临的相关风险可能会加剧。
最后，我们将来可能会不遵守某些其他债务工具的条款。如果我们不遵守此类债务工具的条款，我们可能需要向此类工具的持有人付款，这些持有人可能有权要求我们发行股票，此类股票的持有人可能有权获得注册或其他投资者权利。
偿还债务将需要大量现金，而且我们可能没有足够的业务现金流来偿还巨额债务。
我们在到期时按期支付本金和利息，或根据债务协议为借款再融资的能力将取决于我们的未来表现以及我们进一步筹集股权融资的能力，而股权融资将受到经济、金融、竞争和其他我们无法控制的因素的影响。我们的业务在未来的运营中产生的现金流可能不足以满足以下两方面的需求：（i）履行我们对债权人的现有和未来义务，（ii）允许我们进行必要的资本支出。如果我们无法产生此类现金流或筹集进一步的股权融资，我们可能需要采取一种或多种替代方案，例如减少或推迟投资或资本支出、出售资产、再融资或以可能繁琐或高度稀释的条件获得额外的股权资本。此外，2029年票据契约的条款允许以实物支付2029年有担保可转换票据的利息。如果我们选择支付2029年有担保可转换票据的实物利息，则2029年未偿还的有担保可转换票据的本金总额将增加。我们可能需要或希望通过一项或多笔交易来偿还、再融资、重组或偿还现有债务，包括在债务到期之前，这可能涉及支付现金或发行额外的债务或股权证券。无法保证我们能够以商业上合理的条件为我们的任何债务再融资，如果有的话。我们为现有或未来债务再融资的能力将取决于资本市场和我们当时的财务状况。此外，2029年票据契约和交易协议的条款限制了我们承担某些债务和发行某些股票证券的能力。我们可能无法参与任何这些活动或以理想的条件参与这些活动，这可能会导致我们当前或未来的债务协议违约。
我们的经营业绩可能会波动，这使得我们的业绩难以预测。
由于各种因素，我们的收入和经营业绩可能因季度和同比而有很大差异，其中许多因素是我们无法控制的，可能无法完全反映我们业务的基本业绩。因此，逐期比较我们的经营业绩可能没有意义。除了本文讨论的其他风险因素外，可能导致我们季度和年度业绩波动的因素包括：
•我们保留和扩大订户基础的能力，以及增加新老订户参与度的能力；
•我们维持有效定价做法的能力，以应对我们经营所在的竞争市场或其他宏观经济因素，例如通货膨胀或税收增加；
•热门内容或频道的添加或流失，包括我们以对我们有利的条件达成新内容协议或与我们的内容提供商协商续订的能力，或根本不这样做的能力；
•我们有效管理增长的能力；
•我们吸引和留住现有广告商的能力；
•收入和支出的季节性、周期性或其他变化；
•我们的收入组合；
•新竞争对手或有竞争力的产品或服务的进入，无论是老牌公司还是新公司；
•我们跟上技术和竞争对手变化的能力，以及推出新产品或更新产品、内容或功能的时机；
•服务中断，无论我们是否对此类中断负责，以及对我们声誉的任何相关影响；
•我们进入新的地理或内容市场并恰当安排时机的能力，以及我们对这种扩张的管理（如果得到追求）；
•与诉讼相关的费用，包括反垄断和知识产权侵权诉讼；
•总体经济状况对我们收入和支出的影响；以及
•影响我们业务的法规变化。
这种可变性使得我们很难精确地预测未来的业绩，也难以准确评估增减是否可能导致季度或年度业绩超过或低于先前发布的指导方针。虽然我们会评估我们的季度和年度指引，并在我们认为适当时更新此类指导，但意想不到的未来波动可能导致实际业绩与我们的指导存在重大差异，即使该指引反映了一系列可能的结果。
如果我们未能有效管理增长，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
在过去的几年中，我们平台上的订阅人数和收入均实现了显著的增长。随着我们规模的扩大以及用户群和使用量的增加，我们预计维持我们所经历的增长率将变得越来越困难。
此外，我们迄今为止的增长对我们的管理以及运营和财务基础设施提出了巨大要求，我们预计这些趋势将继续下去，伴随着进一步的增长。为了实现和保持盈利能力，我们将需要招聘、整合和留住技术精湛且经验丰富的人员，他们能够向订阅者、广告商和业务合作伙伴展示我们的价值主张，并能够提高我们平台的盈利能力。持续增长还可能限制我们维持客户可靠服务水平、有效利用流媒体内容获利、制定和改善运营和财务控制以及招聘、培训和留住高技能人员的能力。如果我们的系统无法发展以满足越来越多的广告商对我们的日益增长的需求，我们也可能无法履行广告协议规定的与广告投放或其他绩效义务有关的义务。随着我们的业务规模、范围和复杂性的增长，我们将需要改善和升级我们的系统和基础架构，这将需要大量的支出和宝贵的技术和管理资源的分配。如果我们未能在组织的发展过程中保持效率并有效地分配有限的资源，我们的业务、经营业绩和财务状况可能会受到影响。
我们一直在国际上扩展业务，随着我们国际业务的发展，我们正在管理和调整我们的业务，以应对不同的内容产品、消费者的习俗和惯例，尤其是涉及电子商务和流媒体视频的习俗和惯例，以及不同的法律和监管环境。
与我们与内容提供商、客户和其他第三方的关系相关的风险
我们某些内容承诺的长期性质可能会限制我们的运营灵活性，并可能对我们的流动性和经营业绩产生不利影响。
在许可流媒体内容方面，我们通常与内容提供商签订多年协议。考虑到多年的持续时间，如果订户获取和留存率未达到我们的预期，我们的利润率可能会受到不利影响。过去，我们的长期编程协议要求支付最低许可担保金，但我们未能向某些关键程序员支付某些最低担保金。目前，我们在美国没有任何要求最低许可费的实质性节目协议，但是，如果我们将来无法支付任何最低担保金，如果适用，我们可能会无法访问此类内容。
我们还对我们直接或通过第三方制作的内容签订多年期承诺，包括与这些作品相关的内容，例如人才协议下的不可取消承诺。某些内容承诺（例如我们直接制作的内容）的付款条款通常比我们不为此类内容的制作提供资金的其他内容许可或安排要求更多的预付现金。
如果订户和/或收入增长不符合我们的预期，我们的流动性和经营业绩可能会因某些协议的内容承诺和付款要求而受到不利影响。此外，我们某些承诺的长期性质可能会限制我们在规划或应对业务和运营细分市场变化的灵活性。如果我们许可和/或制作的内容在某个地区未得到消费者欢迎，或无法在某个地区上映，则收购和保留可能会受到不利影响，并且鉴于我们某些内容承诺的长期和固定成本性质以及与这些承诺相关的运营/技术成本，我们可能无法快速调整我们的内容供应，我们的运营业绩可能会受到不利影响。
如果不以足够优惠的条件续订长期内容合同，我们的业绩可能会受到不利影响。
我们通常为媒体内容的收购和分发签订长期合同，包括收购体育赛事和其他节目的内容版权的合同。随着这些合同的到期，我们必须续订或重新谈判合同，如果我们无法按照可接受的条款续订合同，我们可能会失去内容版权或分发权。即使续订了这些合同，获得内容版权的成本也可能会增加（或以比我们的历史经验更快的速度增长）。此外，我们以优惠条件续订这些合同的能力可能会受到内容分发市场整合、内容发行市场新参与者的进入、订户群规模和其他因素的影响。关于内容版权，尤其是体育内容版权的收购，这些长期合同对我们在合同期限内的业绩的影响取决于多种因素，包括广告市场的实力、内容的订阅水平和费率、营销工作的有效性以及观众的规模。无法保证基于这些版权的内容的收入将超过版权成本加上制作和分发内容的其他成本。
如果我们未能获得或维护热门内容，我们可能无法留住现有订阅者并吸引新订阅者。
我们已经投入了大量时间来培养与内容提供商的关系；但是，这种关系可能不会继续发展或产生进一步的财务业绩。我们必须持续保持现有的关系，确定并与内容提供商建立新的关系，以提供受欢迎的内容。为了保持竞争力，我们必须持续满足客户对热门流媒体频道和内容的需求，尤其是在我们进入包括国际市场在内的新市场时。如果我们未能成功地在平台上维持吸引和留住大量订阅者的频道，或者我们无法以具有成本效益的方式做到这一点，我们的业务就会受到损害。
我们与内容提供商签订协议，这些协议有不同的条款和条件，包括到期日期。这些协议到期后，我们必须重新谈判并续订这些协议，以便继续在我们的流媒体平台上提供这些提供商的内容。在现有协议到期之前，我们过去一直无法与某些内容提供商达成令人满意的协议，将来也可能无法达成令人满意的协议。如果我们无法根据双方同意的条款及时续订此类协议，我们可能需要暂时或永久地从我们的流媒体平台上删除某些频道。我们的流媒体平台上的此类频道在任何一段时间内丢失都可能损害我们的业务，包括由于客户对我们平台上可用的节目变更感到困惑和/或不满意。如果我们未能以对我们有利的条件维持与内容提供商的关系，或者如果这些内容提供商在通过我们的平台交付内容时遇到问题，我们可能会失去渠道合作伙伴或订阅者，我们的业务可能会受到损害。
如果我们吸引和留住订户的努力不成功，我们的业务将受到不利影响。
在过去的几年中，我们的订户数量显著增长。我们继续吸引订阅者的能力将部分取决于我们能否持续以具有竞争力的价格为订阅者提供引人入胜的内容选择，并有效地推销我们的平台。此外，竞争对手的相对服务水平、内容供应、定价和相关功能可能会对我们吸引和留住订户的能力产生不利影响。此外，我们的许多订阅者重新加入我们的平台或来自现有订阅者的口碑推荐。如果我们为满足现有订户所做的努力不成功，我们可能无法吸引订阅者，因此，我们维持和/或发展业务的能力将受到不利影响。
如果消费者认为我们平台的价值有所下降，例如我们推出新功能或调整现有功能，调整定价或平台产品，或者以不被他们欢迎的方式改变内容组合，那么我们可能无法吸引和留住订阅者。订阅者取消订阅的原因有很多，包括认为他们没有充分使用该平台，需要削减家庭开支，内容的可用性不令人满意，竞争性服务提供了更好的价值或体验，以及客户服务问题没有得到令人满意的解决。我们必须不断增加新的订阅，以取代已取消或过期的订阅，并在现有订阅基础之外发展我们的业务。虽然我们允许同一个家庭中的多个订户出于非商业目的共享一个账户，但如果账户共享遭到滥用，我们增加新订户的能力可能会受到阻碍，我们的经营业绩可能会受到不利影响。如果我们的增长不如预期，特别是考虑到我们的内容成本在几年内基本收缩，我们可能无法调整支出或增加（每位订阅者）的收入，以适应增长率的降低，因此我们的利润率、流动性和经营业绩可能会受到不利影响。
我们的业务、财务状况和经营业绩也受到我们平台上各种内容提供商发布策略变化的影响。这也影响了我们准确预测订户增长和收入的能力。其中一些变化可能包括以普遍较低的价格联播和/或独家直播内容，包括传统上仅通过线性付费电视播出的体育赛事，直接面向消费者（“DTC”）“加上服务”。如果当前或未来的内容合作伙伴拒绝授予我们的订阅者直播某些频道或体育赛事的权限，或者拒绝在他们自己的DTC平台或竞争对手的平台上提供内容，无论是独家还是以更具吸引力的价格，这可能会对我们获取和留住订阅者的能力产生不利影响，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，如果历来通过区域体育网络有限传播和分发的本地热门体育节目继续转移到全国广播网络，从而继续在竞争对手的平台上更广泛地播放，包括那些以前没有播出区域化体育节目的平台，则可能会对我们获取这些内容或以具有成本效益的方式获取这些内容的能力或我们与现有和新竞争对手竞争的能力产生不利影响。
如果我们无法在留住现有订户和吸引新订户方面成功地与现有和新的竞争对手竞争，我们的业务可能会受到不利影响。此外，如果过多的订阅者取消我们的服务，我们可能需要承担比我们目前预期的用新订户取代这些订阅者的营销支出高得多。
我们正在积极采取措施应对竞争对手的行为，我们认为这些行为对行业内部竞争和消费者有害，例如，提起反垄断诉讼以阻止Network合资企业的启动。如果我们在这些努力中不成功，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。有关更多信息，请参阅标题为 “如果我们为阻止成立网络合资企业而提起的反垄断诉讼不成功，那么按设想启动网络合资企业可能会对我们产生重大不利影响，包括威胁我们业务的偿付能力。”
我们与某些分销合作伙伴的协议可能包含平价义务，这限制了我们寻求独特合作伙伴关系的能力。
我们与某些分销合作伙伴的协议包含义务，要求我们向他们提供与其他分销合作伙伴相同的技术功能、内容、定价和套餐，还要求我们在我们的分销合作伙伴之间提供同等的应用程序可用性营销机会。这些平价义务可能会限制我们追求技术创新或与个别分销合作伙伴建立合作伙伴关系的能力，并可能限制我们与不同的合作伙伴谈判优惠交易或以其他方式提供更好的产品和服务的能力。随着我们的技术功能开发以不同的速度和不同的分销合作伙伴在不同的时间进行开发，我们目前在分销平台上提供一些我们在其他分销平台上无法提供的增强技术功能，这限制了我们在分销平台上向所有消费者提供的产品的质量和统一性。此外，分销合作伙伴之间技术开发的延迟使我们面临违反与此类分销平台的平价义务的风险，这威胁到我们与分销合作伙伴协议的确定性。
如果我们无法在平台上维持足够的广告库存供应，我们的业务可能会受到损害。
我们可能无法吸引那些在我们的平台上生成足够广告内容时间并继续增加我们的视频广告库存的内容提供商。我们的商业模式取决于我们在平台上增加视频广告库存并将其出售给广告商的能力。我们通过在平台上添加和留住内容提供商来增加广告库存，并通过广告支持渠道获利。如果我们无法以合理的成本增加和维持足够的高质量视频广告库存供应以满足需求，我们的业务可能会受到损害。
我们在竞争激烈的行业中运营，我们与其他互联网流媒体平台和服务以及传统媒体（例如广播、广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播）竞争广告收入。我们可能无法成功维持或提高我们的填充率或CPM。
我们的竞争对手提供的内容和其他广告媒体可能比我们的电视流媒体平台对广告商更具吸引力。这些竞争对手通常规模很大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们竞争广告商的能力产生不利影响，并可能导致广告收入减少。如果我们无法通过继续改善平台的数据能力以进一步优化和衡量广告商的广告活动、增加广告库存以及扩大广告销售团队和程序化能力等方式来增加广告收入，那么我们的业务和增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势，这将损害我们增加广告收入的能力并损害我们的业务。
如果内容提供商拒绝根据我们可接受的条款许可流媒体内容或其他权利，我们的业务可能会受到不利影响。
我们向订阅者提供他们可以观看的内容的能力取决于内容提供商和其他权利持有者对此类内容及其某些相关元素（例如我们发布的内容中包含的音乐的公开表演）的许可权，包括分发权。许可期限和此类许可的条款和条件各不相同，我们可能在某些当前许可证的条款之外运营。当内容提供商开发自己的流媒体服务时，他们可能不愿意向我们提供某些内容的访问权限，包括热门剧集或电影。如果内容提供商和其他权利持有人不愿或不再愿意或能够按照我们可接受的条款向我们许可内容，则我们向订阅者流式传输内容的能力可能会受到不利影响和/或我们的成本可能会增加。由于这些规定以及我们可能采取的其他行动，我们可以在短时间内撤回通过我们的服务提供的内容。随着竞争的加剧，我们看到某些编程的成本增加。
此外，如果我们不保持引人注目的内容组合，我们的订户获取和留存率可能会受到不利影响。
我们的内容提供商对我们分发和销售产品和服务的方式施加了许多限制，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的许多主要内容合作伙伴对我们如何分发和营销我们的产品和服务施加了重大限制。例如，我们的内容合作伙伴可能会阻止我们与第三方分销商和制造商合作以利用新的市场机会，或阻止我们将我们的产品与第三方产品和服务捆绑或转售，或者以其他方式限制我们的产品和服务的品牌或营销方式。我们的内容合作伙伴还对我们可以向客户提供的套餐的内容和组成施加限制，并限制我们向客户提供部分或全部内容的方式（例如独立提供、免费试用期限/先前或修改后的访问权限或较短形式的内容）。这些限制可能会使我们无法动态应对不断变化的客户期望或市场需求，也无法利用丰厚的合作机会。内容提供商还可能限制可能提供的与其内容相关的广告，包括限制此类广告的内容和时间，以及对广告销售方式的限制（例如仅限于聚合、非特定内容的销售），这限制了我们利用潜在利润丰厚的收入来源的机会。
内容提供商也可以仅在包含来自其他提供商的最低频道的服务上提供其内容，或者要求我们仅在包含特定节目组合的特定服务等级中提供其内容。如果我们失去与关键程序员签订的协议下的权利，这些协议中的某些条款可能会成为遵守这些协议的挑战。
此外，我们的内容合作伙伴通常要求我们至少以各种方式给予他们与其他主要提供商一样的优惠待遇，例如在内容推荐、用户界面显示、内容营销和推广以及流媒体质量标准方面给予平等待遇。这可能会严重限制我们技术的功能和性能，尤其是我们的专有推荐引擎。这也可能阻止我们向某些内容提供商提供商业利益，限制我们协商优惠交易的能力，并总体上限制我们提供改进产品和服务的能力。
我们与内容提供商的协议很复杂，有各种权利限制和优惠义务，这带来了繁琐的合规义务。
授予我们的内容权利是复杂和多层次的，并且在不同的内容和内容提供商之间存在很大差异。我们可能能够在 VOD 基础上或在某些设备上提供某些内容，但可能会受到限制，不能对其他内容做同样的事，有时甚至是同一个内容提供商。我们通常无法在特定时间或特定地理区域提供某些内容。此外，我们有义务在某些内容提供商之间提供平等待遇，这要求我们持续监测和评估内容提供商和我们产品和服务中内容的待遇。
这些复杂的限制和要求带来了巨大的合规负担，这种负担既昂贵又难以维持。未能履行这些义务使我们面临违反与内容提供商达成的协议的风险，这可能会导致内容损失和损害索赔，这将对我们的产品和服务以及我们的财务状况产生负面影响。
我们面临风险，例如与通过我们的服务获取、制作、许可和/或分发的内容相关的不可预见的成本和潜在责任。
作为内容的制作者和分销商，我们因疏忽、版权和商标侵权或其他基于我们获取、制作、许可和/或分发的材料的性质和内容而提出的索赔面临潜在的责任。我们还可能对用于推广我们服务的内容（包括营销材料）承担潜在责任。我们正在投入更多资源用于原创节目的开发、制作、营销和发行，包括富博体育网和最大努力频道。我们相信，原创和独家节目可以帮助我们的服务与其他产品区分开来，增强我们的品牌，并以其他方式吸引和留住订阅者。如果我们的节目不符合我们的预期，特别是在成本、收视率和知名度方面，我们的业务，包括我们的品牌和经营业绩，可能会受到不利影响。随着我们对原创节目的扩展，我们开始承担制作成本和其他费用，例如持续的公会付款。我们还承担与生产相关的风险，例如竣工风险和关键人才风险，在 COVID-19 期间，这些风险加剧了。此外，与娱乐业集体谈判协议相关的谈判或续约可能会对与我们的制作相关的时间和成本产生负面影响。我们与第三方签订合同，共同开发、制作、营销和发行我们的原创节目。我们可能面临与这些安排相关的潜在责任或可能遭受重大损失，包括但不限于此类第三方违反适用法律、破产或从事欺诈行为。如果我们创建和销售与我们的节目相关的实体或数字商品，和/或将此类权利许可给第三方，我们可能会受到与此类商品相关的产品责任、知识产权或其他索赔的约束。如果我们认为这些内容可能不会受到我们当前或潜在订阅者的欢迎，或者可能对我们的品牌或业务造成损害，则我们可能会决定从我们的服务中删除内容，不在我们的服务上放置许可或制作的内容，或者停止或更改原创内容的制作。
如果我们无法准确预测成本或降低风险，包括我们获得但最终未出现在我们的服务中或从我们的服务中删除的内容，或者如果我们对获取、制作、许可和/或分发的内容承担责任，我们的业务可能会受到影响。为这些索赔进行辩护的诉讼可能会很昂贵，并且会产生费用和损害赔偿。
如果我们建立强大品牌和保持客户满意度和忠诚度的努力不成功，我们可能无法吸引或留住订阅者，我们的业务可能会受到损害。
建立和维护强大的品牌对于我们吸引和留住订户的能力非常重要，因为潜在订阅者有许多电视流媒体选择。成功建立品牌是一项耗时而全面的工作，可能会受到许多因素的正面和负面影响。其中一些因素，例如我们平台的质量或定价或我们的客户服务，都在我们的控制范围内。其他因素，例如我们的内容发布商提供的内容的质量，可能超出我们的控制范围，但订阅者仍可能将这些因素归因于我们。我们的竞争对手可能能够比我们更快、更有效地实现和维持品牌知名度和市场份额。我们的许多竞争对手都是较大的公司，他们有大量资源可以通过传统的广告形式（例如印刷媒体和电视广告）来推广自己的品牌，并且有大量的资源可以投入到这些工作上。我们的竞争对手可能还有更多的资源来比我们更有效地利用互联网广告或网站产品投放。此外，随着我们当前和/或未来的内容合作伙伴继续将传统上仅通过线性付费电视广播的内容（包括体育赛事）转移到他们自己的平台或竞争对手的DTC平台，无论是独家还是以更具吸引力的价格，这都可能对我们建立品牌和向订户提供差异化价值主张的能力产生不利影响。如果我们无法建立强大的品牌，将我们的业务和平台与市场上的竞争对手区分开来，那么我们吸引和留住订户的能力可能会受到不利影响，我们的业务可能会受到损害。
我们依靠许多合作伙伴在其设备上提供我们的服务。
我们目前为订阅者提供通过一系列联网屏幕接收流媒体内容的能力，包括电视、数字视频播放器、电视机顶盒和移动设备。我们与主要分销合作伙伴签订的一些协议使分销合作伙伴能够终止他们承运我们的服务。如果我们未能成功维持现有关系和建立新的关系，或者我们在通过这些设备向订阅者提供流媒体内容时遇到技术、内容许可、监管、业务或其他障碍，那么我们留住订户和发展业务的能力可能会受到不利影响。
如果我们的许多合作伙伴不继续提供我们服务的访问权限或不愿按照我们可接受的条款（这些条款可能包括我们服务的可访问程度和突出地位）提供服务，我们的业务可能会受到不利影响。此外，设备由Fubo以外的实体制造和销售，尽管这些实体应对设备的性能负责，但这些设备与Fubo之间的联系仍可能导致消费者对Fubo的不满，这种不满可能会导致对我们的索赔或以其他方式对我们的业务产生不利影响。此外，我们的流媒体功能的技术变更可能要求合作伙伴更新他们的设备，或者可能导致我们停止支持在某些传统设备上交付我们的服务。如果合作伙伴不更新或以其他方式修改其设备，或者如果我们停止对某些设备的支持，我们的服务以及订户的使用和享受可能会受到负面影响。
我们依靠谷歌云平台和亚马逊网络服务来运营我们服务的某些方面，对我们使用谷歌云平台和/或亚马逊网络服务的任何中断或干扰都会影响我们的运营，我们的业务可能会受到不利影响。
谷歌云平台（“GCP”）和亚马逊网络服务（“AWS”）均为业务运营提供分布式计算基础设施平台，或通常所谓的 “云” 计算服务。我们设计了软件和信息技术系统，以便利用 GCP 和 AWS 提供的数据处理、存储功能和其他服务。目前，我们在 GCP 上运行绝大多数计算，一些关键组件在 AWS 上运行。鉴于此，再加上我们无法轻易地将目前在GCP和/或AWS上专门运行的内容切换到其他云提供商，对我们使用GCP和/或AWS的任何中断或干扰都将影响我们的运营，我们的业务可能会受到不利影响。谷歌（通过YouTube TV）以及在较小程度上亚马逊（通过亚马逊Prime）与我们竞争，如果谷歌或亚马逊分别使用GCP或AWS，以获得针对我们的服务的竞争优势，则可能会损害我们的业务。
与我们的财务报告和披露相关的风险
如果我们发现未来的重大缺陷或以其他方式未能维持有效的内部控制体系，投资者可能会对我们财务报告的准确性和完整性失去信心。
作为一家上市公司，我们需要维持对财务报告的内部控制，并报告此类内部控制中的任何重大缺陷。2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 404 条要求我们评估和确定财务报告内部控制的有效性。该评估包括披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大缺陷。我们的独立注册会计师事务所必须证明我们对财务报告的内部控制的有效性。
为遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404条的要求，设计和实施财务报告内部控制的过程既耗时、昂贵又复杂。如果我们在评估和测试过程中发现财务报告内部控制中存在一个或多个重大缺陷，我们的管理层将无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的。即使我们的管理层得出结论，我们对财务报告的内部控制是有效的，我们的独立注册会计师事务所也可能得出结论，我们的内部控制或内部控制的记录、设计、实施或审查层面存在重大缺陷。如果我们无法断言我们对财务报告的内部控制是有效的，或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的财务报告内部控制的有效性发表意见，则投资者可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去信心，普通股的市场价格可能会受到不利影响，我们可能会受到证券上市的证券交易所、美国证券交易委员会或其他监管机构的诉讼或调查，这可能需要额外的财政和管理资源.
我们的关键指标和其他估计值在衡量方面存在固有的挑战，这些指标中实际或感知的不准确之处可能会严重损害和负面影响我们的声誉和业务。
我们会定期审查与业务运营相关的关键指标，包括但不限于每位用户的平均收入和订阅者数量，以评估增长趋势、衡量我们的业绩并做出战略决策。这些指标是使用公司内部数据计算得出的，未经独立第三方验证。尽管这些数字是基于我们认为在适用测量期内对订户群的合理估计，但在衡量我们的平台在大量人群中的使用方式方面存在固有的挑战。
我们的指标或数据中的错误或不准确可能会导致错误的业务决策和效率低下。例如，如果严重低估或夸大了订阅者，我们可能会花费资源来实施不必要的业务措施，或者未能采取必要的行动来吸引足够数量的订阅者来满足我们的增长战略。
此外，广告商通常依赖第三方衡量服务来计算我们的指标，这些第三方衡量服务可能无法反映我们的真实受众。如果广告商、合作伙伴或投资者认为我们的订阅者、地理或其他人口统计指标无法准确代表我们的订户群，或者我们发现订阅者、地理或其他人口统计指标存在重大不准确之处，则我们的声誉可能会受到严重损害，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。
准备和预测财务业绩需要我们做出判断和估计，这些判断和估计可能与实际业绩存在重大差异，如果我们的运营和财务业绩不符合我们向公众提供的指导，普通股的市场价格可能会下跌。
按照美国普遍接受的会计原则编制合并财务报表要求管理层作出估计和假设，这些估计和假设会影响报告的资产和负债数额、财务报表日或有资产和负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。我们基于历史经验和其他各种假设进行此类估计，我们认为这些假设在当时情况下是合理的，但实际结果可能与这些估计有所不同。使用此类估计可能会对我们报告的业绩产生负面影响，从而可能对我们的股价产生负面影响。
此外，我们会不时发布有关未来业绩的指导方针。此类指导基于许多假设和估计，尽管这些假设和估计具有数字特异性，但本质上会受到商业、经济和竞争不确定性和突发事件的影响，其中许多不确定性和突发性是我们无法控制的，是基于对未来业务决策的具体假设，其中一些假设将发生变化。任何此类指导都将由前瞻性陈述组成，但须遵守本季度报告以及我们的其他公开文件和公开声明中描述的风险和不确定性。我们的实际结果可能并不总是符合或超过我们提供的任何指导，甚至可能存在重大差异，尤其是在当前环境等经济不确定时期。如果将来，我们在特定时期的经营或财务业绩不符合我们提供的任何指导或投资分析师的预期，或者如果我们降低了对未来时期的指导，则普通股的市场价格可能会下跌。
商誉或长期资产账面价值的减值可能会对我们的经营业绩产生负面影响。
我们的简明合并资产负债表上有大量的商誉和长期资产。 根据公认的会计原则，每年并在确定触发事件后，管理层必须对商誉和长期资产的可收回性进行评估。除其他因素外，可能需要进行中期商誉减值测试的触发事件包括历史或预计收入、营业收入或现金流的下降，以及公司股价或市值的持续下降，无论是从绝对值还是相对于同行来看。 如果业务状况或其他因素导致盈利能力和现金流下降，我们可能需要记录非现金减值费用。如果我们申报单位的账面价值超过当前的公允价值，则商誉被视为减值，并通过对收益进行非现金扣除而降至公允价值。 每当事件或情况变化表明长期资产的账面净值可能无法收回时，公司都会对长期资产进行减值评估。如果存在此类因素和情况，公司会将与相关资产或资产组相关的预计未贴现未来现金流与其预计使用寿命内的未贴现未来现金流与相应的账面金额进行比较。减值（如果有）基于账面金额超过公允价值的部分，基于这些资产的可用市场价值或折现的预期现金流量，并记录在作出决定的期限内
我们在前几个时期记录了重要的非现金商誉和长期资产减值费用。
尽管管理层无法预测未来是否或何时会出现额外的商誉或长期资产减值，但额外的减值可能会对公司的营业收入、净资产和/或公司的资本成本或获取渠道产生重大不利影响。
与我们的产品、技术和竞争相关的风险
电视流媒体竞争激烈，许多公司，包括大型科技和娱乐公司、电视品牌和服务运营商，都在积极关注这个行业。如果我们无法脱颖而出并成功地与这些公司竞争，我们将很难吸引或留住订户，我们的业务将受到损害。
电视流媒体竞争日益激烈，全球化程度越来越高。我们的成功在一定程度上取决于吸引和留住我们的平台的订阅者，以及该平台的有效盈利。为了吸引和留住订阅者，我们需要能够有效地应对消费者品味和偏好的变化，并进一步增加内容提供的类型和数量。有效的获利要求我们继续为订阅者和广告商更新流媒体平台的特性和功能。
AT＆T、康卡斯特、Cox和Altice等公司以及虚拟多频道视频节目发行商，例如YouTube TV、Hulu Live和Sling TV，提供与我们的平台竞争的电视流媒体产品。在许多情况下，这些竞争对手有足够的财务资源来补贴其流媒体服务的成本，以推广他们的其他产品和服务，这使我们更难获得新的订阅者和增加直播时间。同样，一些服务运营商，例如康卡斯特和Altice，将电视流媒体应用程序作为其有线电视服务计划的一部分，并可以利用其现有的消费者基础、安装网络、宽带交付网络和知名度来获得电视流媒体市场的吸引力。其中一些公司还通过传统的广告形式（例如电视广告，互联网广告或网站产品投放）来推广自己的品牌，并且拥有比我们更多的资源来投入这些工作。
此外，许多电视制造商，例如LG电子公司、三星电子有限公司和VIZIO公司，都提供预先安装在电视上的电视流媒体解决方案。其他设备，例如微软的Xbox和索尼的PlayStation游戏机以及许多DVD和蓝光播放器，也包含电视直播功能。
我们预计，未来来自上述大型科技公司和服务运营商以及新兴和成长中的公司在电视流媒体方面的竞争将加剧。竞争加剧可能导致定价压力、收入减少或我们的平台无法获得或维持广泛的市场认可。为了保持竞争力，我们需要持续投资于产品开发和营销。我们可能没有足够的资源进行维持竞争地位所需的额外投资。此外，我们的许多竞争对手的经营历史更长，知名度更高，客户群更大，财务、技术、销售、营销和其他资源也明显增加，这使他们在开发、营销或服务新产品和产品方面具有优势。因此，他们可能能够比我们更快地响应市场需求，投入更多资源用于产品的开发、推广和销售或内容的分发，并更好地影响其产品的市场接受度。这些竞争对手也可能能够更快地适应新的或新兴的技术或标准，并可能能够以较低的成本提供产品和服务。新进入者可能会通过独特的服务产品或提供视频的方式进入电视流媒体市场。此外，我们的竞争对手可能会建立业务合并或联盟，以增强其竞争地位。竞争加剧可能会减少我们的市场份额、收入和营业利润率，增加我们的运营成本，损害我们的竞争地位，并以其他方式损害我们的业务。
如果我们为阻止成立网络合资企业而提起的反垄断诉讼不成功，那么按设想启动该网络合资企业可能会对我们产生重大不利影响，包括威胁我们业务的偿付能力。
2024年2月，迪士尼、福克斯和WBD宣布拟议成立网络合资企业，这是一项即将推出的体育流媒体服务。作为回应，我们立即以反垄断为由对这些公司提起诉讼，质疑该网络合资企业的成立及其过去的商业行为，并寻求禁令救济以制止拟议的网络合资企业和其他做法，并赔偿损失。鉴于截至本季度报告发布之日，与拟议的网络合资企业有关的许多未知数，包括我们的诉讼结果和司法部报告的调查，因此很难估计对我们业务的潜在影响。但是，正如我们在法庭文件中所述，按设想成立网络合资企业可能会对我们造成无法弥补的损害，包括但不限于给我们现有的订户群造成重大损失，增加吸引新订户的难度，对我们实现盈利目标的能力产生不利影响，导致我们的股价下跌，这可能使我们面临从纽约证券交易所退市的巨大风险，并威胁到我们的偿付能力商业。
如上段和 “法律诉讼” 部分所述，为了解决这些问题，我们对网络合资企业及其某些关联公司的各方提起了反垄断诉讼，以阻止该网络合资企业的启动。但是，无法保证我们会在这场诉讼中取得成功。如果我们未能成功获得禁令，并且被告获准经营网络合资企业和/或维持某些商业惯例，则我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到重大不利影响。
如果我们平台上的广告和受众拓展活动以及其他促销广告与我们的订阅者无关或没有吸引力，则我们的订阅者、广告商和直播时长的增长可能会受到不利影响。
我们已经进行了并将继续进行投资，使广告商能够在我们的平台上向订阅者提供相关的广告内容。现有和潜在的广告商可能无法成功投放广告和受众拓展活动，也无法赞助其他可带来和维持用户参与度的促销广告。这些广告可能看起来无关紧要、重复或过于有针对性和侵入性。我们一直在寻求在订户和广告商的目标与提供最佳用户体验的愿望之间取得平衡，但我们可能无法成功地实现继续吸引和留住订户和广告商的平衡。如果我们不推出相关的广告、受众拓展活动和其他促销广告，或者此类广告、受众拓展活动和其他促销广告过于干扰并阻碍我们的电视流媒体平台的使用，我们的订阅者可能会停止使用我们的平台，这将损害我们的业务。
我们未来的增长取决于OTT广告和OTT广告平台的接受和增长。
我们在竞争激烈的广告行业中运营，我们与其他流媒体平台和服务以及广播、广播、有线和卫星电视以及卫星和互联网广播等传统媒体竞争广告收入。这些竞争对手提供的内容和其他广告媒体对广告商可能比我们的流媒体平台更具吸引力。这些竞争对手通常规模很大，拥有比我们更多的广告经验和财务资源，这可能会对我们竞争广告商的能力产生不利影响，并可能导致广告收入减少。如果我们无法通过继续改善平台能力以进一步优化和衡量广告商的广告活动、增加广告库存以及扩大广告销售团队和程序化能力等方式来增加广告收入，那么我们的业务和增长前景可能会受到损害。我们可能无法有效竞争或适应任何此类变化或趋势，这将损害我们增加广告收入的能力并损害我们的业务。
许多广告商继续将其广告预算的很大一部分用于传统广告，例如线性电视、广播和印刷广告。我们业务的未来增长取决于OTT广告的增长，也取决于广告商增加在我们平台上的广告支出。尽管传统电视广告商对OTT广告表现出越来越大的兴趣，但我们无法确定他们的兴趣是否会继续增加，或者他们不会恢复传统的电视广告，尤其是在我们的客户不再直播电视或大幅减少他们直播的电视数量的情况下。如果广告商或其代理关系看不到OTT广告的有意义的好处，那么市场的发展速度可能会比我们预期的要慢，这可能会对我们的经营业绩和业务增长能力产生不利影响。
我们可能无法成功地将内容扩展到当前内容提供的范围之外的领域，即使我们能够扩展到其他内容领域并维持这种扩张，我们也可能无法成功克服我们作为主要体育直播服务的声誉。
我们目前主要以体育直播服务而闻名。我们正在努力扩大体育直播以外的内容供应，目前提供各种新闻和娱乐内容。但是，我们可能无法成功地将内容扩展到当前内容提供的领域以外的领域，也无法保留当前内容提供的内容，即使我们能够扩展到其他内容领域并维持这种扩张，我们也可能无法成功克服我们作为主要体育直播服务的声誉。
如果电视流媒体的发展速度比我们预期的要慢，我们的经营业绩和增长前景可能会受到损害。此外，我们未来的增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长。
电视流媒体是一个相对较新且发展迅速的行业，这使得我们的业务和前景难以评估。该行业的增长和盈利能力以及对我们平台的需求和市场接受程度都存在高度的不确定性。
我们认为，流媒体作为娱乐替代品的持续增长将取决于具有成本效益的宽带互联网服务的可用性和增长、宽带内容交付的质量、新设备和技术的质量和可靠性、订户相对于其他内容来源的成本以及通过流媒体平台交付的内容的质量和广度。这些技术、产品和内容产品不断出现和发展。订阅者、内容发布商或广告商可能会发现电视流媒体平台的吸引力不如传统电视，这将损害我们的业务。此外，许多广告商继续将其广告预算的很大一部分用于传统广告，例如电视、广播和印刷广告。我们业务的未来增长在一定程度上取决于电视流媒体广告的增长，也取决于广告商增加此类广告的支出。我们无法确定他们会这样做。如果广告商没有意识到电视流媒体广告带来的有意义的好处，那么这个市场的发展速度可能会比我们预期的要慢，这可能会对我们的经营业绩和业务增长能力产生不利影响。
娱乐视频竞争产品的变化，包括基于盗版的视频产品的潜在快速采用，可能会对我们的业务产生不利影响。
娱乐视频市场竞争激烈，变化迅速。通过新的和现有的分销渠道，消费者有越来越多的选择来访问娱乐视频。这些渠道背后的各种经济模型包括订阅、交易、广告支持和基于盗版的模型。所有这些都有可能占领娱乐视频市场的有意义的细分市场。特别是盗版，有可能损害我们的业务，因为其对消费者的基本主张非常有说服力且难以与之竞争：几乎所有内容都是免费的。此外，鉴于消费者主张引人注目，盗版服务受全球快速增长的影响。传统的娱乐视频提供商，包括广播公司和有线电视网络运营商，以及基于互联网的电子商务或娱乐视频提供商，正在增加其流媒体视频产品。
其中一些竞争对手拥有悠久的运营历史、庞大的客户群、强大的品牌知名度、某些内容的独家版权以及重要的财务、营销和其他资源。他们可以从供应商那里获得更好的条件，采用更具竞争力的定价，并将更多资源投入产品开发、技术、基础设施、内容收购和营销。新进入者可能会进入市场，或者现有提供商可能会通过独特的产品或方法来调整其服务，以提供娱乐视频。公司还可以建立业务合并或联盟，以加强其竞争地位。如果我们无法成功地与现有和新的竞争对手竞争，我们的业务将受到不利影响，我们可能无法增加或维持市场份额或收入。
我们与体育博彩相关的产品和服务使我们的业务受到各种相关博彩法律的约束，其中许多法律尚未解决且仍在制定中，这可能会使我们受到索赔或以其他方式损害我们的业务。违反任何此类法律、任何此类法律或其解释的任何不利变化，或适用于这些产品和服务的监管环境，都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
富博游戏于2022年10月解散富博体育博彩并停止运营，但富博游戏已于2021年第四季度在爱荷华州和亚利桑那州推出了富博体育博彩应用程序，并于2022年第三季度在新泽西州推出了富博体育博彩应用程序。将我们的业务扩展到体育博彩，包括通过第三方合作伙伴关系，通常需要遵守我们开展业务的司法管辖区或在某些情况下提供或提供服务的司法管辖区的法律法规，以及适用于所有电子商务业务的一般法律和法规，例如与个人信息的隐私和安全、税收和消费者保护相关的法律和法规，以及可能影响我们的任何其他法律和法规商业伙伴。这些法律和法规因司法管辖区而异。在某种程度上，我们可能会在某种程度上再次受到这些法律和法规的约束，就像我们将来从事博彩业务或以其他方式与受这些法律法规约束的第三方合作一样。
综上所述，未来的立法和监管行动，以及法院的裁决或其他政府行动，可能会对我们的运营和财务业绩产生重大不利影响。尽管我们努力获得所有适用的许可证或批准并以其他方式遵守这些法律，但政府当局仍可能将我们视为违反了适用的法律。还存在民事和刑事诉讼，包括由检察官或公共实体或现有垄断提供商或个人提起的集体诉讼，包括由检察官或公共实体或现有垄断提供商或个人提起的集体诉讼，可能会对我们、互联网服务提供商、信用卡和其他支付处理商、广告商以及与我们合作、服务或为我们合作或合作的参与体育博彩行业的其他人提起的集体诉讼。此类潜在诉讼可能涉及对我们或我们的被许可人或其他业务合作伙伴实施的巨额诉讼费用、罚款、资产扣押、禁令或其他限制，同时转移主要高管的注意力。此类诉讼可能会对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大不利影响，并影响我们的声誉。
如果我们在业务运营中使用的技术出现故障、不可用或无法达到预期，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
我们结合使用专有技术和第三方技术来运营我们的业务。这包括我们开发的技术，该技术旨在向我们的消费者推荐和销售内容，并实现向我们的订阅者及其各种消费电子设备快速高效地交付内容。例如，作为内容交付系统的一部分，我们使用第三方内容分发网络（“CDN”）。如果互联网服务提供商（“ISP”）不与我们的CDN互连或向我们收取访问其网络的费用，或者如果我们在CDN的运营中遇到困难，则我们高效有效地向订户提供流媒体内容的能力可能会受到不利影响，我们的业务和运营业绩可能会受到不利影响。
同样，我们预测订阅者内容偏好的系统基于高级数据分析系统和我们的专有算法。我们已经投资并计划继续投资大量资源来提炼这些技术；但是，我们无法向您保证此类投资将产生诱人的回报，也无法向您保证此类改进将取得成效。我们预测订阅者内容偏好的能力的有效性在一定程度上取决于我们收集和有效分析大量订户数据的能力。我们预测订阅者喜欢的内容的能力对于订阅者对我们平台的感知价值至关重要，未能做出准确的预测可能会对我们充分吸引和留住订阅者以及出售广告以满足投资者对增长或创造收入的预期的能力产生重大不利影响。我们还利用第三方技术来帮助推销我们的服务、处理付款以及以其他方式管理我们业务的日常运营。如果我们的技术或我们在运营中使用的第三方的技术出现故障或以其他方式运行不当，包括由于我们的软件开发和部署中的 “错误”，我们运营服务、留住现有订户和增加新订户的能力可能会受到损害。我们运营中使用的软件对订户的个人计算机或其他设备造成的任何损害都可能对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们依靠第三方提供商来验证身份并确定用户的位置，如果这些提供商表现不佳，无法提供准确的信息，或者我们不与他们保持业务关系，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们无法保证我们所依赖的第三方地理定位和身份验证系统能够正常运行或有效。我们依靠我们的地理定位和身份验证系统来确保我们遵守某些法律和法规，这些系统的任何服务中断都将使我们无法运营我们的产品，并可能对我们的业务产生不利影响。此外，从第三方服务提供商处收到的有关当前或潜在用户的错误或误导性地理位置和身份验证数据可能会导致我们无意中允许不应被允许访问我们的产品的个人访问我们的产品，或以其他方式无意中拒绝本应能够访问我们产品的个人访问我们的产品，在每种情况下，都基于不准确的身份或地理位置确定。我们的第三方地理定位服务提供商依赖于其从移动设备、操作系统和其他来源获取确定地理位置所需的必要信息的能力。我们的第三方服务提供商更改、中断或暂时或永久无法访问此类来源，可能会导致他们无法准确确定我们用户的位置。此外，我们无法维持与第三方服务提供商的现有合同，也无法用等效的第三方取而代之，可能导致我们无法访问日常运营所需的地理位置和身份验证数据。如果这些风险中的任何一个发生，我们可能会受到纪律处分、罚款、诉讼，我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们可能会面临与使用某些人工智能和机器学习模型相关的风险。
我们的业务利用内部开发的第三方人工智能（“AI”）和机器学习技术，包括与在我们的平台上提供交互功能相关的技术。2021年12月，我们完成了对Edisn的收购，这是一个基于人工智能的计算机视觉平台，其视频识别技术正在申请专利，总部位于印度班加罗尔。我们正在并计划在将来评估对人工智能和机器学习技术的进一步投资和/或使用，包括我们业务的潜在利用率。与许多技术创新一样，人工智能也带来了风险和挑战，可能会影响我们有效使用此类技术的能力，进而影响我们的业务。如果我们的人工智能工具设计不当或不正确，训练或使用不当，或者用于训练它们的数据在某种程度上不完整、不足或有偏见，则我们对人工智能的使用可能会无意中降低我们的效率或导致无意或意想不到的输出不正确、不符合我们的业务目标、不符合我们的政策或标准或对我们的财务状况、业务和声誉产生不利影响。
人工智能和机器学习技术复杂且发展迅速，我们面临着来自行业中其他公司的激烈竞争以及不断变化的监管格局。这些努力，包括推出新产品或更改现有产品，可能会导致新的或加强的政府或监管审查、诉讼、道德问题或其他可能对我们的业务、声誉或财务业绩产生不利影响的并发症。对现行法规的修改、其解释或实施或新法规可能会阻碍我们对人工智能和机器学习技术的使用，也可能增加该领域研发的负担和成本。例如，在欧洲，2023年12月8日，欧盟立法者就《欧盟人工智能法》（“欧盟人工智能法”）达成了政治协议，该法为欧盟市场的人工智能建立了全面的、基于风险的治理框架。欧盟人工智能法案预计将于2024年生效，大多数实质性要求将在两年后适用。欧盟人工智能法案将适用于在欧盟开发、使用和/或提供人工智能的公司，包括透明度、合规性评估和监测、风险评估、人工监督、安全性、准确性、通用人工智能和基础模型等方面的要求，并提议对违反全球年营业额高达7％的行为处以罚款。此外，欧盟委员会于2022年9月28日提出了两项指令，旨在在欧盟建立统一的人工智能民事责任制度，以促进对人工智能造成的损害的民事索赔，并将支持人工智能的产品纳入欧盟现有的严格责任制度的范围。一旦全面适用，欧盟人工智能法案将对欧盟人工智能的监管方式产生重大影响，再加上该领域的指导和/或决定的制定，可能会影响我们对人工智能的使用以及我们提供和改善服务的能力，需要额外的合规措施以及运营和流程的改变，导致合规成本增加，对我们的民事索赔可能增加，并可能对我们的业务、运营和财务状况产生不利影响。除了监管方面的发展外，包括美国在内的许多司法管辖区与使用人工智能，特别是生成式人工智能有关的诉讼也有所增加。此外，人工智能和机器学习技术的市场接受度尚不确定，我们的产品开发工作可能不成功。任何这些因素和监管发展，加上该领域的指导和/或决策，都可能对我们对人工智能的使用以及我们提供和改善服务、业务、财务状况和经营业绩的能力产生不利影响
与监管相关的风险
我们将接受监管调查，这可能导致我们承担巨额费用或要求我们以重大不利的方式改变业务惯例。
我们预计会不时收到政府主管部门和监管机构（包括证券管理局、税务机关，可能还有博彩监管机构）关于我们遵守法律和其他事项的正式和非正式询问。随着我们继续发展和扩大业务，我们预计将来将继续成为调查和审计的对象。违反现有或未来的监管命令或同意令可能会对我们处以巨额罚款和其他处罚，从而对我们的财务状况和经营业绩产生负面影响。此外，未来政府或监管机构发布的命令或由政府或监管机构发起的调查或执法行动可能会导致我们承担巨额成本，使我们面临意想不到的民事和刑事责任或处罚，或者要求我们改变可能对我们的业务产生重大不利影响的商业惯例。
如果与互联网或其他业务领域相关的政府法规发生变化，我们可能需要改变开展业务的方式，并可能产生更大的运营费用。
我们受一般商业法规和法律的约束，以及互联网特有的法规和法律，其中可能包括与用户隐私、数据保护、信息安全、消费者保护、付款处理、税收、知识产权、电子合同、互联网接入和内容限制相关的法律法规。我们无法保证我们在每个司法管辖区已经或将要完全合规。诉讼和监管程序本质上是不确定的，有关隐私、支付处理、税收和消费者保护等问题的法律法规仍在继续发展。
随着我们的流媒体服务和其他类似服务在美国和国际市场上越来越受欢迎，政府越来越多地寻求对这些服务出台新的法规或扩大传统法规，尤其是与广播媒体和税收相关的法规。例如，在2023年和2024年，国会就联邦通信委员会（“FCC”）管理传统付费电视提供商（例如有线和卫星提供商）的法规可能扩大到包括提供线性节目的虚拟多频道视频节目发行商（“VMVPD”）举行了几次听证会。管理vmVPD的法律或法规的任何此类扩张或变更都可能对我们的业务产生不利影响。此外，欧洲法律允许个别成员国向其管辖范围以外的媒体运营商征税和其他财务义务。一些司法管辖区已经承担了财务和监管义务，随着时间的推移，其他司法管辖区可能会对我们施加财务和监管义务。此外，在线商务市场的持续增长和发展可能导致更严格的消费者保护法，这可能会给我们带来额外的负担。如果我们需要遵守新的法规或立法或对现有法规或立法的新解释，这种合规可能会导致我们产生额外费用或改变我们的业务模式。
与在线服务提供商对其订户和其他第三方的活动承担责任有关的法律已经受到许多索赔的考验，包括基于侵犯隐私和其他侵权行为、不正当竞争、版权和商标侵权的诉讼，以及基于搜索材料、发布的广告或订户提供的内容的性质和内容的其他理论。在某些情况下，我们会针对与此类订阅者或第三方生成的内容（包括诽谤性内容）相关的索赔提供一定的保护措施。具体而言，在美国，经《通信规范法》（“第230条”）修订的1934年《通信法》第230条限制了交互式计算机服务提供商对订户或第三方生成的内容引起的索赔的责任。判例法明确规定了根据第230条向交互式计算机服务提供商提供的责任保护范围。但是，诉讼当事方经常寻求限制第230条规定的豁免范围，政府官员和其他人则提议通过立法取消或减少第230条规定的现有责任保护。2023 年，美国最高法院有机会解决互动计算机服务提供商根据第 230 条向用户推荐内容时可获得的保护范围。但是，法院最终拒绝就此问题作出裁决，因此交互式计算机服务提供商根据第230条有权获得的当前保护范围保持不变。未来向交互式计算机服务提供商提供的责任保护范围的任何变更都可能影响我们根据第 230 条申请保护的能力。
此外，随着互联网商务和广告的持续发展，联邦、州和外国监管机构加强监管的可能性越来越大。例如，加利福尼亚州的《自动续订法》要求公司在与消费者签订自动续订合同时遵守更严格的披露要求。近年来，其他州也颁布了类似的法律。结果，针对以订阅或定期方式提供在线产品和服务的公司提起了一波消费者集体诉讼，我们收到了一封信，指控我们可能违反了此类法律。如果我们未能遵守任何法律或法规，或认为我们未能遵守任何法律或法规，都可能导致我们的声誉受损、业务损失，以及政府机构或其他机构对我们的诉讼或诉讼，这可能会影响我们的经营业绩。随着我们改进电视流媒体平台，我们可能还会受到针对此类技术的新法律和法规的约束。
我们面临付款处理风险。
付款的接受和处理受某些规则和法规的约束，包括对某些付款方式的额外认证和安全要求，并要求支付交换和其他费用。在一定程度上，支付手续费增加，支付生态系统发生重大变化，例如支付卡的大量再发行，延迟收到支付处理商的付款，付款规则或法规的变化，支付合作伙伴的流失和/或我们的支付处理系统、合作伙伴系统或支付产品（包括我们用于更新支付信息的产品）的运营或安全中断或故障，我们的收入、运营费用和运营业绩可能会受到不利影响。
我们可能会受到美国国税局和其他税务机关处以的罚款或其他处罚。
我们的某些子公司目前拖欠向美国国税局和多个州提交年度纳税申报表。尽管我们不认为应纳税，但由于迟交纳税申报表，我们可能会受到税务机关的罚款和利息。无法保证我们会充分补救拖欠的申报，我们可能会面临罚款和费用，这可能会对我们的经营业绩和投资者对我们内部运营的信心产生不利影响。
我们可能需要征收额外的销售税和其他类似税，或者需要缴纳其他纳税义务，这可能会增加客户必须支付的订阅费用，并对我们的经营业绩产生不利影响。
销售、增值、商品和服务以及类似的税法很复杂，并且因司法管辖区而有很大差异。尽管绝大多数州已经考虑或通过了规定州外公司有义务征收此类税款的法律，但对于州或地方司法管辖区对通过互联网进行的销售征收税款、费用和附加费的足够关系，以及我们的订阅是否需要在不同的司法管辖区纳税，仍然存在很大的不确定性。此外，美国最高法院对南达科他州诉Wayfair, Inc.等人案作出裁决。（Wayfair）说，尽管在线卖家在买方所在的州没有实体店，但仍可能被要求征收销售税。为了回应Wayfair或其他要求，各州或地方政府可能会执行法律，要求我们计算、征收和汇出其司法管辖区的销售税。我们并非总是在所有需要征收销售税和其他类似税收的司法管辖区征收销售税和其他类似税。我们可能有义务在我们之前未征收和汇出销售税的司法管辖区征收和汇出销售税。一个或多个州成功地断言要求我们在历史上没有或目前没有征税的地方征税，这可能会导致巨额的纳税义务，包括对过去销售的税收以及罚款和利息。州政府或地方政府对州外卖家征收销售税的义务也可能给我们带来额外的管理负担，减少我们未来的销售额，这可能会对我们的业务和经营业绩产生不利影响。
我们在多个司法管辖区面临与税收相关的风险。
我们是一家总部位于美国的跨国公司，在美国和外国的多个税务管辖区纳税。在确定我们的所得税、增值税和其他类似税、递延所得税资产或负债的全球准备金以及在全球范围内评估我们的税收状况时，都需要做出判断。我们的税收状况可能会受到司法管辖区税务机关的质疑，这可能会对我们的全球所得税准备产生重大影响。
全球正在重新审查和评估税法。为了编制财务报表，新法律和法律解释将在其适用的季度或年度中予以考虑。税务机关越来越多地审查跨国公司的税收状况。如果美国或其他外国税务机关更改适用的税法，我们的总体负债可能会增加，我们的业务、财务状况或经营业绩可能会受到不利影响。此外，美国政府可能会对商业实体的税收进行重大修改，包括提高企业所得税税率。最近，美国颁布了《通货膨胀降低法》，该法案除其他修改外，对某些美国公司征收15％的公司最低税，对美国公司的某些股票赎回征收1％的消费税。此外，我们及其子公司开展业务的国内和国际司法管辖区的政府机构以及经济合作与发展组织，最近重点关注与跨国公司税收有关的问题（例如 “税基侵蚀和利润转移”），并提议对现行立法进行潜在修改（例如征收最低税）。我们目前无法预测此类变化是否会发生，如果会发生，还无法预测对我们业务的最终影响。
与我们的运营相关的风险
我们可能会因某些未经适当授权或记录的历史公司交易的缺陷而受到索赔或承担责任。
我们已经确定，与FaceBank Group, Inc. 相关的某些历史公司交易存在缺陷，包括未经或可能未经董事会适当批准的交易、可能违反我们组织文件的交易或可能没有充分记录的交易。
尽管我们试图通过采取某些补救性公司行动来缩小未来潜在的索赔范围，但与此类缺陷相关的责任范围尚不确定，我们无法确定这些行动能否完全修复这些缺陷，也无法确定将来不会收到其他声称对我们的股本、股票期权或其他股权或债务工具或投资合同所欠款项拥有权利的人提出的索赔。只要任何此类索赔获得成功，索赔都可能导致现有股东稀释，我们向票据持有人或证券持有人付款，我们必须遵守注册或其他投资者权利，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
法律诉讼可能会导致我们产生不可预见的费用，并可能占用管理层的大量时间和精力。
我们可能会不时受到诉讼或索赔，这可能会对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。我们可能会面临与我们的收购、证券发行、商业行为或其他战略决策相关的指控或诉讼。例如，我们的某些股东已经对我们以及我们的某些高管和董事提起了假定的集体诉讼，指控我们在就我们的业务和财务状况发表的某些陈述中违反了联邦证券法。此外，我们的某些股东已对我们的某些高管和董事提起相关的衍生诉讼，指控他们违反了某些联邦证券法，高管和董事违反了信托义务并犯下了公司浪费。上述证券集体诉讼仍在审理中；但是，衍生诉讼于2021年6月因偏见被驳回。此外，在富博游戏于2022年10月解散后，我们收到了富博游戏的多个商业合作伙伴的来文，指控富博游戏违反了适用协议。其中一些当事方还声称，公司应对Fubo Gaming的债务负责，例如根据法律规定或通过担保Fubo Gaming在适用协议下的义务。2023年5月2日，其中一方（包括两个相关原告实体，迪纳摩体育场有限责任公司和迪纳摩足球有限责任公司）向AAA提出了对Fubo Gaming的仲裁请求，指控富博游戏违反了体育博彩协议和赞助协议，并指控该公司承担体育博彩协议下的担保义务。2024年2月5日，AAA驳回了与赞助协议有关的仲裁，2024年2月27日，AAA在不影响的情况下驳回了与体育博彩协议有关的仲裁。未来可能会出现与Fubo Gaming解散相关的其他指控或诉讼，包括Fubo Gaming的其他商业合作伙伴可能提出的违约索赔或与公司对Fubo Gaming合同义务的担保有关的索赔。
此外，我们可能会不时对第三方提起诉讼，包括反垄断索赔，以回应某些竞争对手的行为，我们认为这些行为对行业内部竞争和消费者有害。例如，2024年2月20日，我们对网络合资企业的各方及其某些关联公司提起诉讼，以反竞争为由质疑该网络合资企业的成立以及双方过去的商业行为，并寻求禁令救济以停止拟议的网络合资企业和其他行为，并要求赔偿。
诉讼纠纷，包括我们目前面临和/或正在进行的争议，可能会导致我们产生不可预见的费用，导致内容不可用，并以其他方式占用我们管理层的大量时间和精力，其中任何一种都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。尽管调查、查询、信息请求和相关法律程序的最终结果难以预测，但此类事项可能昂贵、耗时且分散注意力，对这些问题的不利解决或和解可能导致我们的业务惯例的修改、声誉损害或成本以及巨额付款，所有这些都可能对我们的业务运营和财务状况产生负面影响。
我们的客户支持质量对我们的订阅者很重要，如果我们不能提供足够水平的客户支持，我们可能会失去订阅者，这将损害我们的业务。
我们的订阅者依靠我们的客户支持组织来解决与我们的平台相关的任何问题，包括定价、产品和技术问题。要获得和留住我们的客户，就必须提供高水平的支持。随着我们目前或将来从一家业务流程外包（“BPO”）提供商和/或地点迁移到新的第三方提供商和/或地区，我们面临的挑战是如何有效过渡和扩大新的业务流程外包业务和地点，同时关闭和逐步淘汰现有业务。这给我们在短期内提供必要水平的客户支持的整体能力带来了重大挑战和风险，并可能对我们为新老用户提供服务的能力产生不利影响，这反过来又可能对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
我们可能无法成功扩大我们的国际业务，我们的国际扩张计划如果得以实施，将使我们面临各种经济、政治、监管和其他风险。
目前，我们的绝大部分收入来自美国，在美国境外的营销、销售、许可、运营平台或从中获利的经验有限。此外，我们在管理全球组织行政方面的经验有限。
在美国以外，我们在加拿大、西班牙开展业务，通过收购莫洛托夫，我们还在法国开展业务。通过2021年12月收购爱迪生公司，我们还在印度设立了办事处和员工。尽管我们打算探索更多机会，在我们看到巨大机遇的国际市场上扩展我们的业务，但我们可能无法创造或维持对我们平台的国际市场需求。
在国际市场开展业务需要大量的资源和管理层的关注，这使我们面临的经济、政治、监管和其他风险可能与美国的风险不同或渐增风险。除了我们在美国面临的风险外，我们的国际业务还涉及可能对我们的业务产生不利影响的风险，包括：
•不同的法律和监管要求，包括特定国家/地区的数据隐私和安全法律法规、消费者保护法律法规、税法、贸易法、劳动法规、关税、出口配额、商品或数据流跨境流动的关税、将电视广告时长限制扩大到OTT广告、本地内容要求、数据或数据处理本地化要求或其他贸易限制；
•其他国家对流媒体服务的采用和接受程度较慢；
•需要根据特定的文化和语言差异调整我们的内容和用户界面，包括以英语以外的其他语言提供支持和培训文档；
•我们向某些国际市场的用户提供或提供热门流媒体频道或内容访问权限的能力；
•不同或独特的竞争压力是由于当地消费电子公司的存在以及某些国家（例如法国）通过空中渠道提供的免费内容增加等原因；
•在较远的地理距离内高效配置和管理越来越多的员工所固有的挑战，包括需要实施适当的系统、政策、薪酬和福利以及合规计划；
•政治或社会动荡，包括俄罗斯和乌克兰之间持续的战争、中东的冲突和经济不稳定；
•遵守《反海外腐败法》、《英国反贿赂法》和其他反腐败法、出口管制和经济制裁等法律，以及禁止向政府官员支付腐败款项的当地法律；
•遵守欧盟和我们经营的其他国际市场的各种隐私、数据传输、数据保护、可访问性、消费者保护和儿童保护法律；
•难以理解和遵守外国司法管辖区的当地法律、法规和习俗，包括流媒体内容提供商的当地所有权要求以及与隐私、数据保护和信息安全有关的法律法规，以及不遵守此类法律、法规和习俗的风险和成本；
•针对我们服务的监管要求或政府行动，无论是为了回应实际或声称的法律和监管要求的执行还是以其他方式，导致我们的服务或特定内容在适用司法管辖区中断或不可用；
•不利的税收后果，例如与税法或税率或其解释的变化相关的不利税收后果，以及在最终税收决定不确定的情况下，在确定我们的全球所得税、递延所得税资产或负债或其他纳税负债准备金方面的相关判断力；
•不同的法律和法院制度，包括有限或不利的知识产权保护；
•货币汇率的波动可能会影响我们的国际业务收入和支出，并使我们面临外币汇率风险；
•利润汇回和对资金转移的其他限制;
•不同的付款处理系统；
•营运资金限制；以及
•新的和不同的竞争来源。
如果我们投入大量时间和资源来扩大我们的国际业务，但无法成功和及时地做到这一点，我们的业务和财务状况可能会受到损害。我们未能成功管理任何风险都可能损害我们的国际业务以及我们的整体业务和运营业绩。
我们在美国境外的业务可能会受到这些司法管辖区法律实施的不利影响。
在许多情况下，我们在非美国司法管辖区的业务受其经营所在司法管辖区的法律的约束，而不是受美国法律的约束。某些司法管辖区的法律在很大程度上与美国的法律不同。这些差异会影响我们应对业务变化的能力，我们的权利或行使权利的能力可能与美国法律的预期有所不同。此外，某些海外司法管辖区的执法可能不一致且不可预测，这可能会影响我们行使权利和开展我们认为对业务有益的活动的能力。此外，某些司法管辖区的商业和政治环境可能会鼓励腐败，这可能会削弱我们在遵守当地法律或适用于我们业务的美国反腐败法的同时，在这些司法管辖区成功竞争的能力。因此，我们在非美国司法管辖区的创收能力和支出可能与美国法律管辖这些业务时的预期有所不同。
我们依赖高技能的关键人员来经营我们的业务，如果我们无法吸引、留住和激励合格的人员，我们发展和成功发展业务的能力可能会受到损害。
我们认为，我们未来的成功在很大程度上取决于埃德加·布朗夫曼、我们的执行董事长戴维·甘德勒、我们的联合创始人兼首席执行官、执行团队的其他成员以及其他关键员工（例如工程、财务、法律、研发、营销和销售人员）的才能和贡献。我们未来的成功取决于我们吸引、发展、激励和留住高素质和技能员工的持续能力。我们的所有员工，包括我们的高级管理人员，都可以随时自由终止与我们的雇佣关系，他们对我们业务和行业的了解可能难以取代。对合格人才的需求量很大，尤其是在数字媒体行业，我们可能会花费大量成本来吸引他们。我们使用股权奖励来吸引有才华的员工，但是如果我们的普通股价值大幅下降并且仍然处于低迷状态，那可能会使我们无法招聘和留住合格的员工。如果我们无法吸引和留住我们的高级管理层和关键员工，我们可能无法实现我们的战略目标，我们的业务可能会受到损害。此外，我们相信我们的主要高管已经建立了非常成功和有效的工作关系。我们无法确保我们能够保留任何高级管理层成员或其他关键员工的服务。如果其中一人或多人离职，我们可能无法完全整合新的高管，也无法复制我们的高级管理层和其他关键人员之间形成的当前动态和工作关系，我们的运营可能会受到影响。
全球经济状况的影响可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生不利影响。
我们的财务业绩受全球经济状况的影响，包括通货膨胀率的上升及其对广告支出水平的影响。广告商的支出通常倾向于反映整体经济状况，在经济持续停滞的情况下，广告商的支出减少可能会对我们的业务产生重大的不利影响。从历史上看，经济衰退导致广告支出的总体减少。
经济状况可能会对消费者支出水平产生不利影响，这可能会对我们平台的订户数量产生不利影响。在经济衰退时期和其他可支配收入受到不利影响的时期，消费者对非必需品的购买量通常会下降。在整体经济状况继续减少全权活动支出的情况下，我们留住现有用户和获得新用户的能力可能会受到阻碍，这可能会减少我们的收入并对我们的业务产生负面影响。
我们推销服务的方式的变化可能会对我们的营销费用产生不利影响，订阅水平可能会受到不利影响。
我们利用广泛的营销和公共关系计划，包括社交媒体网站，向现有和潜在的新订户推广我们的服务和内容。如果广告费率上升，或者我们担心订阅者或潜在订阅者认为某些营销平台或行为会侵入或损害我们的品牌，我们可能会限制或停止使用或支持某些营销来源或活动。如果可用的营销渠道受到限制，我们吸引订户和吸引新订户的能力可能会受到不利影响。
推广我们服务的公司可能会决定我们对他们的业务产生负面影响，或者可能做出反过来对我们产生负面影响的商业决策。例如，如果他们决定要更直接地与我们竞争，进入类似的业务或专门支持我们的竞争对手，我们可能无法再使用他们的营销渠道。我们还吸引了许多订阅者，他们先前取消了订阅后重新加入我们的服务。如果我们无法维持订阅者来源或将其替换为类似的有效来源，或者如果我们现有来源的成本增加，我们的订阅水平和营销费用可能会受到不利影响。
我们利用营销来推广我们的内容，推动有关我们内容和服务的对话，并吸引订阅者的观看。如果我们推广内容效率低下或效率低下，我们可能无法获得预期的收购和保留收益，我们的业务可能会受到不利影响。
我们一直在进行并将来可能进行战略收购和投资，这涉及许多风险，如果我们无法成功应对和解决这些风险，此类收购和投资可能会损害我们的业务。
我们会不时收购或投资企业、产品或技术，以扩大我们的产品和能力、订户基础和业务。与此类收购或投资相关的风险包括：难以整合解决方案、运营和人员；继承责任和诉讼风险；未能实现预期收益和预期协同效应；管理层时间和注意力分散以及其他与战略交易相关的风险。我们已经评估了各种潜在的战略交易，并预计将来会对这些交易进行评估。任何收购都可能对我们的财务状况和经营业绩产生重大影响。此外，某项收购的任何预期收益，包括但不限于2021年12月对爱迪生公司和莫洛托夫的收购，可能永远无法实现。此外，整合我们收购的任何业务、产品或技术的过程可能会造成不可预见的运营困难和支出，我们可能难以留住关键员工。包括爱迪生公司和莫洛托夫在内的国际市场的收购涉及额外的风险，包括与跨不同文化和语言的业务整合相关的风险、货币风险以及与特定国家相关的特定经济、政治和监管风险。我们可能无法成功克服此类风险，此类收购和投资可能会对我们的业务产生负面影响。此外，如果我们没有成功及时地完成已宣布的收购交易或成功地整合收购的业务，我们可能无法实现预期的收购收益。收购和投资可能会导致我们的季度财务业绩波动。这些波动可能源于与取消与收购和投资相关的冗余支出或减值资产注销相关的交易相关成本和费用，并可能对我们的财务业绩产生负面影响。
与隐私、消费者保护和网络安全相关的风险
我们在隐私、安全、消费者保护和数据保护方面受许多法律要求和其他义务的约束，任何实际或认为未能遵守这些要求或义务的行为都可能对我们的声誉、业务、财务状况和经营业绩产生不利影响。
各种国际、联邦和州法律法规规范个人信息的处理，包括收集、使用、保留、传输、共享和保护我们从订户和其他个人那里收到的以及有关我们的订户和其他个人的数据。在线服务提供商、内容分销商、广告商和出版商收集和处理与个人有关的数据（包括订阅者和其他消费者数据）的监管环境在美国和国际上尚不稳定。包括联邦贸易委员会（“FTC”）在内的隐私组织和政府机构越来越多地审查与数据的使用、收集、存储、披露和其他处理有关的问题，包括与个人身份或设备相关的数据，我们预计此类审查将继续加强。各种联邦、州和外国政府机构和机构已经通过或正在考虑通过法律法规，限制某些类型信息的处理、收集、分发、使用、披露、存储、传输和安全方面的法律和法规。除政府监管外，自律标准和其他行业标准可能在法律或合同上适用于我们，有理由适用于我们，或者我们可能选择遵守此类标准或促进内容出版商、广告商或其他人遵守此类标准。
例如，在美国，CCPA于2020年1月1日生效。CCPA要求受保企业向加州消费者提供新的披露信息，并使这些消费者能够访问和删除其个人信息，选择退出某些个人信息活动，并获得有关如何使用其个人信息的详细信息。CCPA规定对违规行为进行民事处罚，并对某些数据泄露行为规定了私人诉讼权，这些数据泄露增加了数据泄露诉讼的可能性和相关风险。加州选民还批准了对CCPA的修改，即CPRA，该修改于2023年1月1日生效。CPRA显著扩大了CCPA赋予消费者的权利。CCPA和CPRA以及其他类似的州法律可能会增加我们的合规成本和责任风险。例如，弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州通过了于 2023 年生效的信息隐私法。这些法律赋予消费者有关其个人信息的某些权利，有通知义务，在某些情况下需要征得同意等。尽管这些法律没有私人诉讼权，但它们授权各州的总检察长执行法律。与CCPA和CPRA一样，这些法律可能会增加我们的合规成本和责任风险。美国其他州已经通过或正在考虑通过和/或执行类似的法律和法规，联邦一级的兴趣也越来越大。
此外，我们使用订阅者数据在我们的平台上投放相关广告，使我们和我们的内容发布商面临根据许多其他法律（包括但不限于《视频隐私保护法》（“VPPA”）提出索赔的风险，迄今为止，我们一直受到与订阅者数据做法有关的此类索赔的约束。最近的趋势是，一些内容出版商因涉嫌违反VPPA而提起诉讼，这些行为涉及在线平台上与无关第三方提供的广告有关的活动，其结果可能会影响我们的业务。此外，作为部分由儿童使用的在线服务的运营商，我们受《儿童在线隐私保护法》（“COPPA”）的约束。联邦贸易委员会实施COPPA的规则（“COPPA规则”）广泛定义了受这些法规约束的信息类型。COPPA 规则限制了我们以及我们的内容发布商和广告商可以收集和使用的信息、广告内容和某些渠道合作伙伴的内容。我们和我们的内容发布商和广告商可能面临违反或涉嫌违反这些法律法规和其他与隐私、数据保护和信息安全相关的标准和合同义务的风险。更笼统地说，联邦贸易委员会和各州监管机构正在积极调查和采取执法行动，重点是公司出于各种用途（包括但不限于广告）收集、使用、处理和共享浏览信息等消费者数据。
在欧盟及其成员国，GDPR 规定了与数据保护和安全相关的严格义务，以处理欧洲经济区（“EEA”）内个人的个人数据或我们在欧洲经济区的活动背景下的个人数据。此外，英国（“英国”）退出欧盟建立了一个单独的制度，根据英国《2018年通用数据保护条例和数据保护法》（统称为 “英国GDPR”），承担了类似的繁重义务。GDPR和英国GDPR分别授权监管机构实施制裁，包括更改数据处理，并允许对某些违规行为处以高达全球年收入的4％或不合规企业2000万欧元（合1750万英镑）的罚款，以较高者为准。除罚款外，违反GDPR或英国GDPR的行为还可能导致监管调查、声誉受损、命令停止/更改我们的数据处理活动、执法通知、评估通知（用于强制审计）和/或民事索赔（包括集体诉讼）。
此外，根据GDPR、英国 GDPR 和适用的欧盟成员国的隐私法，我们可能会因我们为遵守此类法律而采取的任何措施承担费用、成本和其他运营损失。
尽管某些法律机制旨在允许将个人数据从英国、欧洲经济区和瑞士传输到美国，但此类数据保护法的遵守情况仍然存在不确定性，此类机制可能不存在或不适用于研究、开发和销售我们产品所需的个人数据处理活动。我们预计，有关国际个人数据传输的现有法律复杂性和不确定性将继续存在。因此，我们可能必须对运营进行某些更改，并且可能必须在规定的时间范围内为现有数据传输实施修订后的标准合同条款和其他相关文档。
我们还受不断变化的欧盟和英国有关 Cookie、跟踪技术和电子营销的隐私法律的约束。在欧洲经济区和英国，根据电子隐私指令衍生的国家法律，在用户设备上放置 Cookie 或类似技术以及进行直接电子营销都需要知情同意。GDPR 还对获得 Cookie 的有效同意设定了条件，例如禁止预先检查同意，并要求确保每种类型的 Cookie 或类似技术都需要单独征得同意。此外，欧洲法院的裁决和监管指导正在推动人们越来越关注饼干和跟踪技术。如果如最近的指导和决定所示，监管机构越来越严格地执行除必要用例以外的所有用例的选择性同意的做法的趋势继续下去，这可能会导致巨额成本，需要进行重大系统变更，限制我们营销活动的有效性，转移我们技术人员的注意力，对我们的利润产生不利影响，并使我们承担额外责任。
遵守GDPR/UK GDPR、CCPA/CPRA、VCDPA、VPPA和其他与隐私、消费者保护、数据保护、数据本地化或安全相关的法律、法规和其他义务可能会导致我们承担巨额运营成本或要求我们修改数据处理惯例。我们还预计，有关隐私、数据保护和信息安全的新法律法规将继续出台，我们尚无法确定此类未来的法律、法规和标准，或对现有法律法规、行业标准或其他义务的修订、扩展或重新解释可能对我们的业务产生的影响。新的法律法规、对现有法律法规、行业标准以及合同和其他义务的修订、扩展或重新解释可能会要求我们承担额外费用并限制我们的业务运营。此外，遵守适用于内容出版商和广告商业务的法律、法规和政策所产生的费用和其他负担可能会限制他们对我们平台和我们平台上广告的使用和采用，并减少对我们的平台和我们平台上广告的总体需求，内容发布商和广告商可能面临违反或涉嫌违反与其在我们平台上的活动相关的隐私、数据保护和信息安全相关的法律、法规和其他标准的风险。更笼统地说，隐私、数据保护和信息安全问题，无论是否有效，都可能阻碍我们平台的市场采用，尤其是在某些国家。
此外，与隐私、数据处理和保护以及信息安全相关的法律、法规、标准、合同义务和其他义务的解释和适用尚不确定，这些法律、标准和合同及其他义务的解释和适用可能与我们的数据管理和处理惯例、我们的政策或程序或我们平台的功能不一致，或被指控不一致。我们可能会因违反这些法律、法规、标准或合同或其他义务而面临监管调查、诉讼、索赔或指控。我们可能需要从根本上改变我们的业务活动和惯例，或者修改我们的平台或惯例，以解决与隐私、数据保护或信息安全相关的法律、法规或其他义务，或者我们未能遵守上述任何规定的索赔或指控，这可能会对我们的业务产生不利影响。我们可能无法以商业上合理的方式或根本无法进行此类更改和修改，并且我们开发新功能的能力可能会受到限制。
任何实际或认为无法充分解决隐私、消费者保护、数据保护或安全相关问题，即使没有根据，也无法成功地与内容发行商、信用卡协会、广告商或其他人谈判隐私、消费者保护、数据保护或安全相关合同条款，或者无法遵守与隐私、数据保护和安全相关的适用法律、法规和其他义务，都可能给我们带来额外的成本和责任。
任何重大服务中断、延迟或中断，或者我们的信息技术系统或我们在运营中使用的第三方信息技术系统的中断或未经授权的访问，包括与网络安全有关或因网络攻击引起的中断、延迟或中断，未经授权披露数据，包括订户和公司信息，或盗窃知识产权，包括数字内容资产，这可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的声誉以及吸引、留住和服务订户的能力取决于我们的计算机网络和信息技术系统以及我们在运营中使用的第三方的可靠性能和安全性。这些系统可能会受到攻击、损坏或中断，原因包括地震、恶劣天气条件、其他自然灾害、恐怖袭击、战争、复杂的民族国家和民族国家支持者、员工盗窃或滥用，或者员工注意力不集中或粗心造成安全漏洞、欺诈、电力损失、电信故障和网络安全风险（例如勒索软件）。这些系统或整个互联网的中断可能会使我们的服务不可用或降级，或者以其他方式阻碍我们提供服务的能力。服务中断、软件错误或运营中使用的信息技术系统不可用，可能会降低我们订阅对现有和潜在订户的整体吸引力。
我们的信息技术系统以及我们在运营中使用的第三方的信息技术系统受到网络安全威胁，包括计算机病毒和恶意软件等网络攻击、恶意代码、拒绝或降低服务攻击、黑客攻击、网络钓鱼攻击和其他社会工程计划、物理或电子入侵以及类似的中断。这些系统会定期遭受定向攻击，这些攻击旨在导致我们的服务和运营中断和延迟，以及个人信息和其他数据、内容、机密信息、商业秘密或知识产权的丢失、滥用或被盗。此外，外部各方可能试图诱使员工或订阅者披露敏感或机密信息，或利用软件或硬件错误和漏洞来获取数据访问权限。黑客企图获取我们的数据（包括订阅者和公司信息）或知识产权（包括数字内容资产）、破坏我们的服务、以其他方式访问我们的系统或我们使用的第三方的系统的任何企图都可能损害我们的业务、补救费用高昂并损害我们的声誉。我们和我们的某些第三方提供商经常遇到网络攻击和其他事件，我们预计此类攻击和事件将继续下去。正如先前披露的那样，我们在2022年12月14日遭遇了一起这样的事件，当时由于犯罪的网络攻击，我们遇到了服务中断。检测到攻击后，我们采取措施遏制事件，并努力尽快恢复对用户的服务。尽管服务暂时中断，但我们得以在2022年12月14日晚恢复服务。我们向执法部门报告了该事件，并聘请了一家行业领先的事件响应公司来协助我们进行应对。尽管截至提交本次报告之日，该事件已得到解决，但我们将来可能会遭受类似的攻击。
我们在业务运营中使用第三方云计算服务。我们还使用第三方内容交付网络来帮助我们通过互联网将内容流式传输给我们的订阅者。我们或我们的第三方云计算或其他网络提供商面临的问题，包括技术或业务相关的中断，以及网络安全威胁和监管干预，可能会对我们的用户体验产生不利影响。
我们已经实施了某些旨在阻止黑客和保护我们的数据和系统的系统和流程，但是用于未经授权访问数据、系统和软件的技术在不断发展，我们可能无法预测或阻止未经授权的访问，并且我们可能会延迟检测未经授权的访问或其他安全漏洞和其他事件。无法保证黑客将来不会对我们的服务或系统产生重大影响，也无法保证不会由于这些或其他原因而发生安全漏洞或其他事件。为防止我们的服务中断和未经授权访问我们的系统所做的努力和技术的开发、实施和维护都非常昂贵。随着技术的变化，这些努力需要持续的监控和更新，通过规避控制、逃避侦查和混淆法医证据来克服安全措施的努力变得越来越复杂，可能会限制我们的服务和系统的功能或以其他方式对我们的服务和系统产生负面影响。此外，我们的服务中断和数据安全漏洞以及其他事件可能由于员工或承包商的错误而发生。我们的服务或系统访问权限或我们或为我们提供服务的人维护或以其他方式处理的任何数据的任何重大中断，或认为发生了任何此类中断，都可能导致订阅丢失、声誉受损，并对我们的业务和经营业绩产生不利影响。此外，我们的系统或我们所依赖的第三方系统的渗透或个人信息或其他数据的任何丢失或未经授权的访问、使用、更改、销毁或披露都可能使我们面临业务、监管、合同、诉讼和声誉风险，这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生负面影响。随着 COVID-19 疫情期间远程办公的增加以及持续的混合工作环境，我们和我们在运营中使用的第三方在基础设施和数据安全方面面临的风险越来越大，我们无法保证我们或他们的安全措施能够防止安全漏洞。我们还可能面临与维护和保护我们维护和以其他方式处理的基础设施和数据相关的成本增加。
此外，我们无法确定我们的保险覆盖范围是否足以支付实际产生的数据安全责任，是否能够承保因任何事故而针对我们的任何赔偿索赔，该保险将继续以经济上合理的条件向我们提供，或者根本不确定，也无法确定任何保险公司都不会拒绝为未来的任何索赔提供保险。成功向我们提出一项或多项超出可用保险承保范围的巨额索赔，或者我们的保险单发生变化，包括保费上涨或施加巨额免赔额或共同保险要求，可能会对我们的业务，包括我们的财务状况、经营业绩和声誉产生重大不利影响。
与我们的知识产权相关的风险
我们可能会受到有关知识产权的诉讼，这可能会造成高昂的代价并损害我们的业务。
第三方以前曾断言，并且将来可能会断言我们侵犯、侵占或以其他方式侵犯了他们的专利、商标、版权或其他知识产权。由于流媒体领域有大量专利，预测任何产品或组件是否会侵犯他人的专利权在经济上是不可行的。为自己辩护知识产权侵权索赔，无论其是否有法律依据，都可能付出高昂的代价，并可能导致资源和管理时间和精力的分散，即使我们最终成功地为索赔进行辩护。如果成功向我们提出索赔，除了承担客户或合作伙伴的损害赔偿和/或赔偿责任外，我们使用当前流媒体技术和推销服务的能力可能会受到限制。我们还可能必须从我们的服务或营销材料中删除内容。由于争议，我们可能必须开发非侵权技术，签订特许权使用费或许可协议，调整我们的内容或营销活动或采取其他行动来解决索赔。我们的一些竞争对手可能能够更好地承受此类诉讼或诉讼的费用，因为他们的财务资源要多得多。发起和持续的专利诉讼或其他程序所产生的不确定性可能会损害我们在市场上的竞争能力。上述任何事件的发生都可能损害我们的业务。此外，尽管我们专利组合的存在可能会阻止一些原告对我们提出索赔，但我们不时面临并预计将来还会面临来自 “非执业实体” 的指控。由于这些非执业实体没有相关的产品收入，而且它们的存在主要目的是通过许可和诉讼将其专利组合货币化，因此在向我们提出知识产权索赔时，我们自己颁发的专利和待处理的专利申请可能无法阻止他们。
由于知识产权侵权索赔，或者为了避免潜在的索赔，我们以前已经选择，将来可能会选择或被要求向第三方寻求许可。这些许可证可能无法按商业上合理的条款提供，或者根本不可用。即使我们能够获得许可，该许可也可能要求我们支付许可费、特许权使用费或其他对价，而且授予我们的权利可能是非排他性的，我们的竞争对手有可能获得相同的知识产权。此外，如果我们被发现故意侵犯了当事人的知识产权，争议的不利结果可能要求我们支付赔偿金，可能包括三倍的赔偿金和律师费。我们还可能被要求停止制造、许可或使用涉嫌侵犯或盗用他人知识产权的技术，因此可能需要花费额外的开发资源来重新设计我们的解决方案；签订可能不利的特许权使用费或许可协议以获得使用必要技术、内容或材料的权利；并赔偿我们的合作伙伴和其他第三方。无法以优惠条件获得知识产权或许可，或者需要参与与这些事项相关的诉讼，可能会对我们的业务和财务状况产生重大影响。
无法从供应商或其他权利持有人那里获得我们的流媒体内容的许可可能会付出高昂的代价，并损害我们的业务。
我们依靠内容供应商来确保公开表演和展示向我们平台或通过我们的平台提供的任何节目中包含的音乐作品和录音的权利。如果我们的内容供应商没有确保公开表演或以直至观众的方式与公共许可进行通信，那么我们可能会对版权所有者或其代理人的版权侵权行为承担责任。如果我们的内容供应商无法从版权所有者那里获得此类权利，那么我们可能必须以自己的名义获得许可。
我们无法保证我们的内容提供商或我们已经或将能够获得流媒体内容所需的所有许可，因为获得此类许可的过程涉及许多权利持有者，其中一些人不为人知，而且许多司法管辖区存在许多复杂的法律问题，包括关于何时以及是否需要特定许可的悬而未决的法律问题。此外，版权持有者、创作者、表演者、作家及其代理人，或协会、工会、协会或立法或监管机构已经制定或试图制定新的权利或法规，这些权利或法规可能要求我们的内容提供商或我们与新定义的版权持有人群体签订许可协议并向其支付特许权使用费，其中一些可能难以或无法识别。
我们无法保证我们的内容提供商或我们目前持有的许可证将来会以优惠或商业上合理的或根本没有的价格和条款提供。这些许可的条款，包括我们的内容提供商或我们根据这些条款必须支付的特许权使用费，可能会由于我们的议价能力、行业、法律法规的变化或其他原因而发生变化。特许权使用费率的提高或这些许可证其他条款的变更可能会影响我们的内容提供商向我们收取的费用，因此，它们可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大影响。
此外，我们的内容供应商可能会开发自己的流媒体服务，可能不愿向我们提供某些内容的访问权限。如果我们不能保持引人注目的内容组合，我们的客户获取和留存率可能会受到不利影响。上述任何风险的发生都可能损害我们的业务。
如果我们的技术、商标和其他专有权利得不到充分保护，无法防止竞争对手使用或挪用，我们的品牌和其他无形资产的价值可能会降低，我们的业务可能会受到不利影响。
我们业务的成功取决于我们保护和执行我们的专利、商业秘密、商标、版权和所有其他知识产权（包括我们服务所依据的知识产权）的能力。我们尝试通过知识产权注册、员工和第三方转让和保密协议、其他合同限制、技术措施和其他方法相结合，根据专利、商业秘密、商标和版权法保护我们的知识产权。虽然我们通常与员工和顾问签订保密和发明转让协议，而且我们通常也会与与之建立战略关系和业务联盟的各方签订保密协议，但这些协议可能并非每次都与适用的交易对手正确签订，而且此类协议可能并不总是有效的，无法将相关知识产权的所有权赋予富博，或者控制我们专有信息的访问和分发。此外，这些协议不妨碍我们的竞争对手或合作伙伴独立开发与我们的平台基本等同或优越的技术。
我们已经提交了商标和专利申请，预计还会不时提交申请。但是，这些申请可能未获得批准，或者如果获得批准，它们的范围可能会受到限制，可能无法为我们提供有意义的竞争优势。此外，第三方可能会反对我们的申请，或质疑向我们颁发或注册或以其他方式持有的任何专利或其他知识产权的有效性或可执行性。第三方也可能有意或无意地侵犯我们的知识产权，将来可能需要向政府当局和行政机构提起诉讼或诉讼，以保护和执行我们的专利、商标、商业秘密和其他知识产权，保护我们的专利权并质疑他人专有权利的有效性或范围。我们执行或保护专有权利的努力可能无效，并可能导致巨额成本以及资源和管理时间的流失，每种努力都可能严重损害我们的经营业绩。此外，法律可能会发生变化，或者对此类法律的解释可能会发生变化，这可能会影响我们保护和执行我们的专利和其他知识产权的能力。如果我们的知识产权保护不足以防止第三方使用或挪用，则我们的品牌、内容和其他无形资产的价值可能会降低。此外，未能保护我们的域名还可能对我们的声誉和品牌产生不利影响，并使订户更难找到我们的网站和服务。我们可能无法在没有巨额费用的情况下或根本无法阻止第三方获取与我们的商标和其他所有权相似、侵犯或以其他方式降低其价值的域名。
我们对开源软件的使用可能会限制我们平台商业化的能力。
我们在平台中整合了开源软件。将开源软件纳入其专有软件和产品的公司不时面临索赔，质疑其专有软件的所有权和/或开源许可条款的遵守情况。因此，当事方可能会对我们提起诉讼，声称拥有我们认为是我们的专有软件的所有权或不遵守开源许可条款。开源软件的使用和分发也可能比第三方商业软件带来更大的风险，因为开源许可方通常不就侵权索赔或代码质量提供担保或其他合同保护。此外，某些开源许可证要求向被许可人或公众提供受许可的软件程序的源代码（在某些情况下，包括与开源软件一起分发或链接到开源软件的专有软件的源代码），并且此类软件的任何修改或衍生作品继续以可能不利的条款或免费或最低成本进行许可。
尽管我们监控开源软件的使用情况，既要遵守适用的开源许可条款，又避免对我们的软件施加我们不想要的条件，但美国法院并未对许多开源许可证的条款进行解释，而且这些许可证有可能被解释为可能对我们平台商业化的能力施加意想不到的条件或限制。根据某些开源许可证的条款，如果我们以某种方式将我们的软件与开源软件合并、分发或链接，则可能要求我们发布软件的源代码并根据开源许可提供我们的软件。如果我们确定软件的某些部分受开源许可的约束，则可能要求我们公开发布源代码的受影响部分，重新设计该软件的全部或一部分，或者以其他方式限制我们的软件许可，所有这些都可能对我们平台的价值产生负面影响。尽管我们在使用开源软件时有选择性，并且我们已采取预防措施来降低使我们的软件受有问题的 “copyleft” 开源许可条款约束的风险，但与使用开源软件相关的许多风险无法消除，可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
如果我们无法获得必要或理想的第三方技术许可证，我们开发平台增强功能的能力可能会受到损害。
我们在开发我们的平台时使用市售的现成技术。当我们为平台引入新功能或改进时，我们可能需要向第三方许可其他技术。根据商业上合理的条款，我们可能无法获得这些第三方许可。如果我们无法获得必要的第三方许可，我们可能需要获得质量或性能标准较低或成本更高的替代技术，其中任何一项都可能损害我们平台和业务的竞争力。
与2026年可转换票据相关的风险
我们可能没有能力筹集必要的资金以现金结算2026年可转换票据的转换，也没有能力在发生根本变化时回购2026年可转换票据，而且我们的未来债务可能限制我们在转换或回购2026年可转换票据时支付现金的能力。
2026年可转换票据的持有人有权要求我们在到期日前发生根本性变化时以等于2026年可转换票据本金100％的回购价格回购2026年可转换票据的全部或部分，外加应计和未付利息（如果有）。此外，在转换2026年可转换票据时，除非我们选择仅交付普通股来结算此类转换（支付现金代替交割任何部分股份除外），否则我们将需要为正在转换的票据进行现金支付。此外，除非提前转换、赎回或回购，否则我们将需要在2026年可转换票据到期时以现金偿还这些票据。但是，当我们被要求回购2026年交出的全部或部分可转换票据或为正在转换的票据或到期时支付现金时，我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。
此外，我们回购2026年可转换票据或在2026年可转换票据全部或部分转换后或到期时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在契约要求回购时回购2026年可转换票据的全部或部分股份，也未能在2026年可转换票据的全部或部分转换后或按契约要求在到期时支付现金，将构成契约下的违约。契约下的违约或根本性变化本身也可能导致管理我们未来债务的协议违约。此外，根据任何此类协议，契约下的根本性变更都可能构成违约事件。契约下的违约或根本性变化本身也可能导致管理我们现有或未来债务的协议违约。如果在任何适用的通知或宽限期后加快了相关债务的支付，则我们可能没有足够的资金来偿还债务、回购票据或在票据转换后进行现金支付。
2026年全部或部分可转换票据的有条件转换功能如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果触发任何或全部2026年可转换票据的有条件转换功能，则2026年可转换票据的持有人将有权在指定时间段内随时选择转换其2026年可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换2026年可转换票据，除非我们选择仅通过交付普通股来履行转换义务（支付现金代替交付任何部分股票），否则我们将需要以现金结算部分或全部转换债务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使2026年可转换票据的持有人不选择转换其2026年可转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将2026年可转换票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
可能以现金结算的可转换债务证券（例如2026年可转换票据）的会计方法可能会对我们报告的财务业绩产生重大影响。
2020年8月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了2020-06年会计准则更新（“ASU”），该更新通过减少可转换工具的会计模型数量以及限制对可转换债务工具的债务和股权或衍生成分进行单独核算的情况来修订这些会计准则。亚利桑那州立大学2020-06不再允许对可转换工具使用库存股方法，而是要求应用 “如果已转换” 的方法。根据这种方法，摊薄后的每股收益的计算通常是假设所有2026年可转换票据在报告期开始时仅转换为普通股，除非结果是反稀释的，这可能会对我们的摊薄后每股收益产生不利影响。该公司于2022年1月1日采用了亚利桑那州立大学。
2026年可转换票据契约中的条款可能会阻止或阻止可能对您有利的业务合并。
如果在2026年可转换票据到期日之前发生根本性变化，则2026年可转换票据的持有人将有权选择要求我们回购其2026年可转换票据的全部或部分股份。此外，如果在到期日之前发生基本面改革，则在某些情况下，我们将要求我们提高选择转换2026年可转换票据全部或部分与此类基本面变化相关的全部或部分可转换票据的持有人的转换率。此外，2026年票据契约将禁止我们进行某些合并或收购，除非幸存实体承担我们在2026年可转换票据下的义务。契约中的这些条款和其他条款可能会阻止或阻止第三方收购我们，即使收购可能对您有利。
与2029年有担保可转换票据相关的风险
我们可能没有能力筹集必要的资金以现金结算2029年有担保可转换票据的转换，也没有能力在发生根本变化时回购2029年有担保可转换票据，而且我们的未来债务可能限制我们在转换或回购2029年有担保可转换票据时支付现金的能力。
2029年有担保可转换票据的持有人有权要求我们在到期日前发生根本性变化时以等于回购2029年有担保可转换票据本金的100％的回购价格回购2029年有担保可转换票据的全部或部分，外加应计和未付的现金利息（如果有）。此外，在转换2029年有担保可转换票据时，除非我们选择仅交付普通股来结算此类转换（支付现金代替交付任何部分股份除外），否则我们将需要为正在转换的票据进行现金支付。此外，除非提前转换或回购，否则我们将被要求在2029年有担保可转换票据到期时以现金偿还这些票据。但是，当我们需要回购所有或部分交出的2029年有担保可转换票据，或者为正在转换或到期的票据支付现金时，我们可能没有足够的可用现金或无法获得融资。
此外，我们回购2029年有担保可转换票据或在转换全部或部分2029年有担保可转换票据后或到期时支付现金的能力可能会受到法律、监管机构或管理我们未来债务的协议的限制。我们未能在2029年票据契约要求回购时回购2029年有担保可转换票据的全部或部分股份，也未能在2029年有担保可转换票据的全部或部分转换后或按2029年票据契约的要求在到期时支付现金，将构成2029年票据契约下的违约。2029年票据契约下的违约或根本性变化本身也可能导致管理我们现有或未来债务的协议（包括2026年票据契约）违约。此外，根据任何此类协议，2029年票据契约发生根本性变化都可能构成违约事件。如果在任何适用的通知或宽限期后加快了相关债务的支付，则我们可能没有足够的资金来偿还债务、回购票据或在票据转换后进行现金支付。
2029年全部或部分有担保可转换票据的条件转换功能如果触发，可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。
如果触发任何或全部2029年有担保可转换票据的条件转换功能，则2029年有担保可转换票据的持有人将有权在指定时间段内随时选择转换其2029年有担保可转换票据。如果一个或多个持有人选择转换2029年有担保的可转换票据，除非我们选择仅通过交付普通股来履行转换义务（支付现金代替交付任何部分股票），否则我们将需要以现金结算部分或全部转换债务，这可能会对我们的流动性产生不利影响。此外，即使2029年有担保可转换票据的持有人不选择转换其2029年有担保可转换票据，根据适用的会计规则，我们也可能被要求将2029年有担保可转换票据的全部或部分未偿本金重新归类为流动负债而不是长期负债，这将导致我们的净营运资金大幅减少。
2029年有担保可转换票据契约中的条款可能会阻止或阻止可能对您有利的业务合并。
如果在2029年有担保可转换票据到期日之前发生根本性变化，则2029年有担保可转换票据的持有人将有权选择要求我们回购其2029年有担保可转换票据的全部或部分。此外，如果在到期日之前发生基本面改革，则在某些情况下，我们将要求我们提高选择转换2029年有担保可转换票据全部或部分与此类基本面变化相关的全部或部分的持有人的转换率。此外，2029年票据契约将禁止我们进行某些合并或收购，除非幸存实体承担我们在2029年有担保可转换票据下的义务。即使收购可能对您有利，2029年票据契约中的这些条款和其他条款也可能会阻止或阻止第三方收购我们。
2029年票据契约和交易协议的条款限制了我们的运营和财务灵活性。如果我们通过债务融资筹集额外资金，任何新债务的条款都可能进一步限制我们经营业务的能力。
2029年有担保的可转换票据是我们和我们为票据提供担保的全资子公司（“2029年票据担保人”）的优先担保债务，在每种情况下，均由我们和2029年票据担保人的几乎所有资产（包括知识产权）担保，不包括某些排除资产和非物质子公司，以及明确附属于2029年有担保可转换票据的现有和未来债务的优先受付权。除某些例外情况外，我们未来的重大全资国内子公司必须成为2029年有担保的可转换票据的担保人，并以其资产授予担保权益，以担保2029年有担保可转换票据的债务。
除其他限制外，2029年票据契约限制了我们的能力，包括承担额外的有担保债务、进行某些处置、合并或收购、将某些资产转让给不是2029年有担保人的任何子公司以及参与某些其他商业交易。如果我们未能遵守2029年票据契约下的这些契约或任何其他契约，也无法获得豁免或修正，则2029年有担保可转换票据的持有人除其他外，可以宣布2029年所有有担保可转换票据到期和应付款，并行使与2029年有担保可转换票据担保抵押品有关的权利，每一项都可能严重损害我们的业务、财务状况和前景，并可能导致我们普通票的价格股票将下跌。
此外，根据交易协议的条款，除其他外，我们同意授予其中确定的交易所投资者与我们和我们的某些子公司有关的某些权利，包括对产生额外有担保债务的优先拒绝权、对产生无抵押债务的参与权以及与某些股票证券发行有关的优先购买权，在每种情况下均须遵守规定的条款在《交换协议》中排名第四。
如果我们筹集任何额外的债务融资，此类额外债务的条款可能会进一步限制我们的运营和财务灵活性。
与普通股所有权相关的风险
我们的股价波动很大。
由于各种因素，我们普通股的市场价格会受到价格大幅波动的影响，其中许多因素是我们无法控制的。这些因素包括：
•全球和区域宏观经济状况;
•我们经营业绩的变化；
•我们的实际经营业绩与证券分析师、投资者和金融界的预期之间的差异；
•关于我们或其他人影响我们的业务、系统或扩张计划的事态发展的公告；
•我们股票公开交易市场中的技术因素，这些因素可能导致价格变动，这些变动可能与宏观、行业或公司特定的基本面相吻合，包括但不限于散户投资者的情绪（包括在金融交易和其他社交媒体网站上可能表达的情绪）、我们证券的空头利息的金额和状况、获得保证金债务的机会、普通股期权和其他衍生品交易、零股交易以及其他技术交易因素或策略；
•竞争，包括引入新的竞争对手、他们的定价策略和服务；
•有关股票回购和出售我们的股票和债务证券的公告；
•总体市场波动；
•对我们股票的需求水平，包括我们股票的空头利息金额；以及
•竞争对手的经营业绩。
此外，股票市场，尤其是科技公司的市场，经历了极端的价格和数量波动，这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论实际经营业绩如何，广泛的市场和行业因素都可能严重影响公司股票（包括我们的股票）的市场价格。此外，过去，在整个市场和特定公司证券的市场价格出现波动之后，通常会对这些公司提起证券集体诉讼。如果对我们提起诉讼，可能会导致巨额费用，并分散我们管理层的注意力和资源。
如果大量股票可供出售并在短时间内出售，我们普通股的市场价格可能会下跌。
如果我们的现有股东在公开市场上出售大量普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。公开市场认为我们的现有股东可能会出售普通股，这也可能压低我们的市场价格。我们的执行官和董事以及某些股东过去曾受某些封锁协议和第144条持有期要求的约束，这些要求已到期。现在这些封锁期已经到期，持有期已经过去，其他股票有资格在公开市场上出售。如果我们的现有持有人在公开市场上出售大量普通股，我们普通股的市场价格可能会大幅下跌。普通股价格的下跌可能会阻碍我们通过增发普通股或其他股权证券筹集资金的能力。
我们还提交了S-8表格的注册声明，以注册根据我们的股权补偿计划为未来发行而保留的股票。因此，在满足适用的行使期的前提下，行使已发行股票期权时发行的股票将在美国的公开市场上立即转售。此外，我们已经在S-3表格上提交了三份有效的上架注册声明，根据每份声明，我们可以不时地在一次或多次发行中提供普通股和优先股、债务证券、认股权证、购买合同和单位的任意组合。
此外，我们的某些员工、执行官和董事已经或将来可能会签订第10b5-1条交易计划，规定不时出售我们的普通股。根据第10b5-1条交易计划，经纪商根据员工、董事或高级管理人员在订立计划时制定的参数执行交易，无需员工、高级管理人员或董事的进一步指示。在某些情况下，规则10b5-1的交易计划可能会被修改或终止。如果我们的员工、执行官和董事不拥有重要的非公开信息，他们也可以在规则10b5-1交易计划之外购买或出售其他股票。
一般风险因素
在可预见的将来，我们没有计划宣布普通股的任何现金分红。
我们预计在可预见的将来不会向普通股持有人申报任何现金分红。因此，投资者可能需要在价格升值后依靠出售普通股，而这种情况可能永远无法实现投资的未来收益。
未来出售和发行我们的股本可能会降低我们的股价，我们通过出售股票或可转换证券筹集的任何额外资金都可能会削弱您在我们的所有权。
我们将来可能会发行额外的股本，包括根据证券发行的股票，这些证券可转换为股本或可兑换成股本，或代表获得股本的权利。我们可能会以我们可能不时决定的价格和方式，包括根据我们在S-3表格上的上架注册声明，通过一次或多笔交易出售普通股、可转换证券和其他股权证券，这可能会导致现有股东大幅稀释。此类未来交易的新投资者可以获得优先于我们普通股持有者的权利、优惠和特权。
如果很少有证券或行业分析师发布有关我们、我们的业务或市场的研究或报告，或者他们发布负面或误导性的研究或报告，我们的股票价格和交易量可能会下降。
我们的普通股交易市场将受到证券或行业分析师发布的有关我们、我们的业务或市场的研究和报告的影响。如果很少有证券或行业分析师开始报道我们，股价将受到负面影响。此外，如果任何目前报道我们或将来开始对我们进行报道的分析师发布有关我们、我们的商业模式、知识产权、股票表现或市场的负面或误导性的研究或报告，或者如果我们的经营业绩未能达到分析师的预期，我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道或未能定期发布有关我们的报告，我们可能会失去在金融市场的知名度，这反过来又可能导致我们的股价或交易量下降。
我们的保险可能无法为索赔提供足够的保障。
我们维持的保险是我们规模和类型的企业的惯用保险。但是，我们可能会蒙受某些类型的损失，这些损失无法投保，或者我们认为在经济上不合理地进行投保。此外，任何损失都可能超过保单限额，向我们支付的保单款项可能无法及时支付。此类损失可能会对我们的业务前景、经营业绩、现金流和财务状况产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
没有。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
(a) 无。
(b) 没有.
(c) 开启 2024年3月29日, 大卫甘德勒，该公司的 首席执行官, 采用a 规则 10b5-1
旨在满足规则 10b5-1 (c) 中肯定的抗辩理由的交易安排，最多可出售 4,315,0972025年6月25日之前的公司普通股股份。
开启 2024年3月7日, 约翰·詹尼迪斯，该公司的 首席财务官, 采用a 第 10b5-1 条交易安排旨在满足第 10b5-1 (c) 条关于出售以下商品的肯定抗辩 203,8472025年3月7日之前的公司普通股股份。
第 6 项。展品
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展览
数字 | | 描述 | | 以引用方式纳入 | 已提供/已归档
在此附上 |
| | 表单 | | 文件编号 | | 展览 | | 申报日期 | |
| 2.1 | | FaceBank Group, Inc.、fuboTV Acquisition Corp. 和 fuboTV, Inc.之间于2020年3月19日签订的合并和重组协议和计划 | | 8-K | | 000-55353 | | 2.1 | | 03/23/2020 | | |
| 3.1(a) | | 2009 年 2 月 20 日的公司章程 | | S-1 | | 333-176093 | | 3.1(i) | | 08/05/2011 | | |
| 3.1(b) | | 2010 年 10 月 5 日的《公司章程修正条款》 | | S-1 | | 333-176093 | | 3.1 (ii) | | 08/05/2011 | | |
| 3.1(c) | | 2014 年 12 月 31 日的《公司章程修正条款》 | | 10-K | | 000-55353 | | 3.1 (iii) | | 03/31/2015 | | |
| 3.1(d) | | 2016 年 1 月 11 日的《公司章程修正条款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 01/29/2016 | | |
| 3.1(e) | | 日期为2016年6月23日的A系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.1 | | 06/28/2016 | | |
| 3.1(f) | | 日期为2016年6月23日的B系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.2 | | 06/28/2016 | | |
| 3.1(g) | | 日期为2016年7月21日的C系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 4.1 | | 07/26/2016 | | |
| 3.1(h) | | 二零一七年三月三日修订的C系列优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 03/06/2017 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3.1(i) | | 2017 年 10 月 17 日的《公司章程修正条款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 12/05/2017 | | |
| 3.1(j) | | 日期为2018年8月3日的X系列可转换优先股的优先权和权利指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 08/06/2018 | | |
| 3.1(k) | | 2019 年 9 月 9 日的《公司章程修正条款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 09/11/2019 | | |
| 3.1(l) | | 2020 年 3 月 16 日的《公司章程修正条款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 03/23/2020 | | |
| 3.1(m) | | 日期为2020年3月20日的AA系列可转换优先股指定证书 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.2 | | 03/23/2020 | | |
| 3.1(n) | | 2016 年 9 月 29 日的《公司章程修正条款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(n) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(o) | | 2017 年 1 月 9 日的《公司章程修正条款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(o) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(p) | | 2017 年 5 月 11 日的《公司章程修正条款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(p) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(q) | | 2018 年 2 月 12 日的《公司章程修正条款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(q) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(r) | | 2019 年 1 月 29 日的《公司章程修正条款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(r) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(s) | | 2019 年 7 月 12 日的《公司章程修正条款》 | | 10-Q | | 000-55353 | | 3.1(s) | | 07/06/2020 | | |
| 3.1(t) | | 2020 年 8 月 10 日的《公司章程修正条款》 | | 8-K | | 000-55353 | | 3.1 | | 08/13/2020 | | |
| 3.1(u) | | 2020 年 9 月 29 日的《公司章程修正条款》 | | S-1 | | 333-249783 | | 3.1(u) | | 10/30/2020 | | |
| 3.1(v) | | 2022年6月9日的《公司章程修正条款》 | | S-3 | | 333-266557 | | 3.1(v) | | 08/05/2022 | | |
| 3.1(w) | | 2023 年 6 月 15 日的《公司章程修正条款》 | | 10-Q | | 001-39590 | | 3.1(w) | | 08/07/2023 | | |
| 3.2 | | 经修订和重述的公司章程，日期为2022年3月1日 | | 8-K | | 001-39590 | | 3.1 | | 03/02/2022 | | |
| 4.1 | | 普通股证书表格 | | 10-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 03/25/2021 | | |
| 4.2 | | 与2020年5月11日至2020年6月8日期间私募相关的普通股购买权证表格 | | 10-Q | | 000-55353 | | 4.5 | | 07/06/2020 | | |
| 4.3 | | 自2021年2月2日起，由fuboTV Inc.与作为受托人的美国银行全国协会签订的契约 | | 8-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 02/02/2021 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 4.4 | | 票据形式，代表fuboTV Inc.2026年到期的3.25％的可转换优先票据（包含在附录4.3中） | | 8-K | | 001-39590 | | 4.2 | | 02/02/2021 | | |
4.5 | | 担保人 fuboTV Inc. 和美国银行信托公司、全国协会作为受托人和抵押代理人签订的契约，日期截至 2024 年 1 月 2 日 | | 8-K | | 001-39590 | | 4.1 | | 01/02/2024 | | |
4.6 | |
票据形式，代表fuboTV Inc.2029年到期的可转换优先担保票据（包含在附录4.5中） | | 8-K | | 001-39590 | | 4.2 | | 01/02/2024 | | |
4.7 | | fuboTV Inc. 与 Mudrick Capital Management, L.P. 的某些关联公司和相关基金之间的注册权协议于2024年1月2日生效。 | | 8-K | | 001-39590 | | 99.2 | | 01/02/2024 | | |
| 31.1 | | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席执行官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| 31.2 | | 根据第13a-14 (a) /15d-14 (a) 条对首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| 32.1 | | 根据《美国法典》第 18 章第 1350 条对首席执行官和首席财务官进行认证。 | | | | | | | | | | * |
| 101.INS | | 行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | | | | | | | | | | |
| 101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | | | | | | | | | | |
| 101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | | | |
| 101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | | | | | | | | | | |
| 101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | | | | | | | | | | |
| 101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | | | | | | | | | | |
| 104 | | 封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中） | | | | | | | | | | |
* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| FUBOTV INC. |
| |
日期：2024 年 5 月 3 日 | 来自： | /s/ 大卫·甘德勒 |
| | 大卫甘德勒 |
| | 首席执行官（首席执行官） |
| | | | | | | | |
| FUBOTV INC. |
| |
日期：2024 年 5 月 3 日 | 来自： | /s/ 约翰·詹尼迪斯 |
| | 约翰·詹尼迪斯 |
| | 首席财务官（首席财务官兼首席会计官） |