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美国证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单10-Q
| | | | | |
| |
(Mark One) | |
☑ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2024年3月31日
| | | | | |
或者 |
☐ | 根据第 13 或 15 (d) 条提交的过渡报告 1934 年《证券交易法》 |
| 在从到的过渡期内 |
委员会档案编号 001-36198
洲际交易所有限公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | |
特拉华 | 46-2286804 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | (国税局雇主 识别码) |
| | | | | |
560 New Northside, 亚特兰大, 格鲁吉亚 | 30328 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(770) 857-4700
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.01美元 | 冰 | 纽约证券交易所 |
用复选标记注明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)中是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告;(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月(或注册人必须提交此类文件的较短期限)内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 条)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☑ 没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件管理器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐ 没有 ☑
截至2024年4月29日,注册人的已发行普通股数量为 573,584,580股份。
洲际交易所有限公司
10-Q 表格
截至2024年3月31日的季度期间
目录
| | | | | | | | |
| | |
| | |
第一部分 | 财务报表 | |
第 1 项。 | 合并财务报表(未经审计): | |
| 截至2024年3月31日和2023年12月31日的合并资产负债表 | 2 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并收益表 | 4 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并综合收益表 | 5 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的权益和可赎回非控股权益变动合并报表 | 6 |
| 截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量表 | 7 |
| 合并财务报表附注 | 8 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 30 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 61 |
第 4 项。 | 控制和程序 | 61 |
| | |
第二部分。 | 其他信息 | |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 61 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 61 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 62 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 62 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 62 |
第 5 项。 | 其他信息 | 62 |
第 6 项。 | 展品 | 63 |
签名 | 64 |
第一部分财务报表
第 1 项。合并财务报表
洲际交易所公司及其子公司
合并资产负债表
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至截至 | | 截至截至 2023年12月31日 |
| 2024年3月31日 | |
| (未经审计) | |
资产: | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 863 | | | $ | 899 | |
短期限制性现金和现金等价物 | 1,227 | | | 531 | |
短期限制性投资 | — | | | 680 | |
现金及现金等价物保证金存款和担保基金 | 74,123 | | | 78,980 | |
投资存款、应收交割合约和未结算的变动保证金 | 2,056 | | | 1,814 | |
客户应收账款,扣除美元可疑账款备抵后的净额19和 $21分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日 | 1,645 | | | 1,366 | |
预付费用和其他流动资产 | 628 | | | 703 | |
流动资产总额 | 80,542 | | | 84,973 | |
财产和设备,净额 | 1,960 | | | 1,923 | |
其他非流动资产: | | | |
善意 | 30,549 | | | 30,553 | |
其他无形资产,净额 | 17,056 | | | 17,317 | |
长期限制性现金和现金等价物 | 278 | | | 340 | |
长期限制性投资 | 62 | | | — | |
其他非流动资产 | 950 | | | 978 | |
其他非流动资产总额 | 48,895 | | | 49,188 | |
总资产 | $ | 131,397 | | | $ | 136,084 | |
| | | |
负债和权益: | | | |
流动负债: | | | |
应付账款和应计负债 | $ | 967 | | | $ | 1,003 | |
第 31 款应付费用 | 66 | | | 79 | |
应计工资和福利 | 180 | | | 459 | |
递延收入 | 590 | | | 200 | |
短期债务 | 1,916 | | | 1,954 | |
保证金存款和担保资金 | 74,123 | | | 78,980 | |
投资存款、应付交割合约和未结算的变动保证金 | 2,056 | | | 1,814 | |
其他流动负债 | 150 | | | 137 | |
流动负债总额 | 80,048 | | | 84,626 | |
非流动负债: | | | |
非流动递延所得税负债,净额 | 4,030 | | | 4,080 | |
长期债务 | 20,068 | | | 20,659 | |
应计员工福利 | 183 | | | 193 | |
非当期经营租赁负债 | 325 | | | 299 | |
其他非流动负债 | 454 | | | 441 | |
非流动负债总额 | 25,060 | | | 25,672 | |
负债总额 | 105,108 | | | 110,298 | |
承付款和意外开支 | | | |
| | | |
| | | | | | | | | | | |
股权: | | | |
洲际交易所公司股东权益: | | | |
优先股,$0.01面值; 100授权股份; 无已发放或未决 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值; 1,500授权股份; 650和 649分别于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日发布,以及 573截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的已发行股份 | 7 | | | 6 | |
库存股票,按成本计算; 77和 76分别在 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票 | (6,375) | | | (6,304) | |
额外的实收资本 | 16,047 | | | 15,953 | |
留存收益 | 16,865 | | | 16,356 | |
累计其他综合亏损 | (305) | | | (294) | |
洲际交易所公司股东权益总额 | 26,239 | | | 25,717 | |
合并子公司的非控股权益 | 50 | | | 69 | |
权益总额 | 26,289 | | | 25,786 | |
负债和权益总额 | $ | 131,397 | | | $ | 136,084 | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
合并收益表
(以百万计,每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入: | | | | | | | |
交易所 | $ | 1,734 | | | $ | 1,673 | | | | | |
固定收益和数据服务 | 568 | | | 563 | | | | | |
抵押贷款技术 | 499 | | | 236 | | | | | |
总收入 | 2,801 | | | 2,472 | | | | | |
基于交易的费用: | | | | | | | |
第 31 节费用 | 67 | | | 119 | | | | | |
现金流动性支付、路由和清算 | 444 | | | 457 | | | | | |
总收入,减去基于交易的费用 | 2,290 | | | 1,896 | | | | | |
运营费用: | | | | | | | |
薪酬和福利 | 462 | | | 352 | | | | | |
专业服务 | 36 | | | 28 | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 36 | | | 21 | | | | | |
技术和通讯 | 205 | | | 172 | | | | | |
租金和占用率 | 29 | | | 20 | | | | | |
销售、一般和管理 | 78 | | | 74 | | | | | |
折旧和摊销 | 381 | | | 260 | | | | | |
运营费用总额 | 1,227 | | | 927 | | | | | |
营业收入 | 1,063 | | | 969 | | | | | |
其他收入/(支出): | | | | | | | |
利息收入 | 30 | | | 91 | | | | | |
利息支出 | (241) | | | (176) | | | | | |
其他收入/(支出),净额 | 112 | | | (35) | | | | | |
其他收入/(支出)总额,净额 | (99) | | | (120) | | | | | |
所得税支出前的收入 | 964 | | | 849 | | | | | |
所得税支出 | 181 | | | 175 | | | | | |
净收入 | $ | 783 | | | $ | 674 | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | (16) | | | (19) | | | | | |
归属于洲际交易所公司的净收益 | $ | 767 | | | $ | 655 | | | | | |
归属于洲际交易所公司普通股股东的每股收益: | | | | | | | |
基本 | $ | 1.34 | | | $ | 1.17 | | | | | |
稀释 | $ | 1.33 | | | $ | 1.17 | | | | | |
已发行普通股的加权平均值: | | | | | | | |
基本 | 573 | | | 559 | | | | | |
稀释 | 575 | | | 561 | | | | | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
合并综合收益表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净收入 | $ | 783 | | | $ | 674 | | | | | |
其他综合收益/(亏损): | | | | | | | |
外币折算调整 | (18) | | | 16 | | | | | |
权益法投资的变化 | 7 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他综合收益/(亏损) | (11) | | | 16 | | | | | |
综合收入 | $ | 772 | | | $ | 690 | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益 | (16) | | | (19) | | | | | |
归属于洲际交易所公司的综合收益 | $ | 756 | | | $ | 671 | | | | | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
权益和可赎回非控股权益合并变动表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洲际交易所公司股东权益 | | 非- 控制 对以下内容的兴趣 合并 子公司 | | 总计 公平 | | |
| 常见 股票 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | |
| 股份 | | 价值 | | 股份 | | 价值 | |
余额,截至 2023 年 12 月 31 日 | 649 | | | $ | 6 | | | (76) | | | $ | (6,304) | | | $ | 15,953 | | | $ | 16,356 | | | $ | (294) | | | $ | 69 | | | $ | 25,786 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11) | | | — | | | (11) | | | |
行使普通股期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与库存股有关的付款 | — | | | — | | | (1) | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | — | | | — | | | — | | | 63 | | | |
根据员工股票购买计划发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | — | | | 25 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
发行限制性股票 | 1 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利润分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (35) | | | (35) | | | |
支付给股东的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (258) | | | — | | | — | | | (258) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (16) | | | — | | | 16 | | | — | | | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 783 | | | — | | | — | | | 783 | | | |
余额,截至 2024 年 3 月 31 日 | 650 | | | $ | 7 | | | (77) | | | $ | (6,375) | | | $ | 16,047 | | | $ | 16,865 | | | $ | (305) | | | $ | 50 | | | $ | 26,289 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 洲际交易所公司股东权益 | | 非- 控制 对以下内容的兴趣 合并 子公司 | | 总计 公平 |
| 常见 股票 | | 国库股 | | 额外 付费 资本 | | 已保留 收益 | | 累积的 其他 全面 损失 | |
| 股份 | | 价值 | | 股份 | | 价值 | |
余额,截至2022年12月31日 | 634 | | | $ | 6 | | | (75) | | | $ | (6,225) | | | $ | 14,313 | | | $ | 14,943 | | | $ | (331) | | | $ | 55 | | | $ | 22,761 | |
其他综合收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 16 | | | — | | | 16 | |
行使普通股期权 | — | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
与库存股有关的付款 | — | | | — | | | (1) | | | (49) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (49) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | | | — | | | — | | | 47 | |
根据员工股票购买计划发行 | — | | | — | | | — | | | — | | | 18 | | | — | | | — | | | — | | | 18 | |
发行限制性股票 | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利润分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (30) | | | (30) | |
支付给股东的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (236) | | | — | | | — | | | (236) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19) | | | — | | | 19 | | | — | |
净收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 674 | | | — | | | — | | | 674 | |
余额,截至 2023 年 3 月 31 日 | 635 | | | $ | 6 | | | (76) | | | $ | (6,274) | | | $ | 14,388 | | | $ | 15,362 | | | $ | (315) | | | $ | 44 | | | $ | 23,211 | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计) | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | |
经营活动: | | | | |
净收入 | $ | 783 | | | $ | 674 | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | 381 | | | 260 | | |
| | | | |
基于股票的薪酬 | 57 | | | 40 | | |
递延税 | (50) | | | (83) | | |
| | | | |
| | | | |
投资损失 | 3 | | | — | | |
未合并投资者的净亏损 | 42 | | | 35 | | |
| | | | |
其他 | 14 | | | 10 | | |
资产和负债的变化: | | | | |
客户应收账款 | (285) | | | (484) | | |
其他流动和非流动资产 | (76) | | | (88) | | |
第 31 款应付费用 | (13) | | | (105) | | |
递延收入 | 393 | | | 406 | | |
其他流动和非流动负债 | (240) | | | (12) | | |
调整总额 | 226 | | | (21) | | |
经营活动提供的净现金 | 1,009 | | | 653 | | |
| | | | |
投资活动: | | | | |
资本支出 | (58) | | | (21) | | |
资本化软件开发成本 | (87) | | | (64) | | |
购买已投资的保证金存款 | (536) | | | (463) | | |
出售已投资保证金存款的收益 | 230 | | | 2,605 | | |
| | | | |
| | | | |
出售本票的收益 | 75 | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
购买限制性投资 | (64) | | | — | | |
出售限制性投资的收益 | 702 | | | — | | |
其他 | (3) | | | (12) | | |
| | | | |
投资活动提供的净现金 | 259 | | | 2,045 | | |
| | | | |
筹资活动: | | | | |
| | | | |
| | | | |
偿还债务 | (600) | | | (4) | | |
| | | | |
赎回商业票据,净额 | (38) | | | — | | |
| | | | |
| | | | |
向股东分红 | (258) | | | (236) | | |
现金和现金等价物保证金存款和担保基金负债的变化 | (4,551) | | | (42,059) | | |
与因限制性股票税缴纳和行使股票期权而收到的库存股相关的付款 | (71) | | | (49) | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | (4) | | | (3) | | |
用于融资活动的净现金 | (5,522) | | | (42,351) | | |
汇率变动对现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金存款和担保基金的影响 | (5) | | | 1 | | |
现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金存款和担保资金的净减少 | (4,259) | | | (39,652) | | |
期初现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金存款和担保资金 | 80,750 | | | 150,343 | | |
期末现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金存款和担保资金 | $ | 76,491 | | | $ | 110,691 | | |
洲际交易所公司及其子公司
合并现金流量表(续)
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 | |
| | 2024 | | 2023 | |
补充现金流披露: | | | | | |
为所得税支付的现金 | | $ | 142 | | | $ | 149 | | |
支付利息的现金 | | $ | 222 | | | $ | 167 | | |
| | | | | |
将现金、现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物利润存款和担保资金的组成部分与合并资产负债表的对账: | | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至截至 2023 年 3 月 31 日 | |
现金和现金等价物 | | $ | 863 | | | $ | 2,069 | | |
短期限制性现金和现金等价物 | | 1,227 | | | 6,145 | | |
长期限制性现金和现金等价物 | | 278 | | | 405 | | |
现金及现金等价物保证金存款和担保基金 | | 74,123 | | | 102,072 | | |
总计 | | $ | 76,491 | | | $ | 110,691 | | |
参见随附的注释。
洲际交易所公司及其子公司
合并财务报表附注
(未经审计)
1.业务描述
业务和组织的性质
洲际交易所是全球领先的技术和数据提供商,为包括金融机构、企业和政府实体在内的广泛客户提供技术和数据。我们的产品涵盖主要资产类别,包括期货、股票、固定收益和美国或美国的住宅抵押贷款,为我们的客户提供关键任务工具,这些工具旨在提高资产类别的透明度和工作流程效率。我们的业务是通过以下方式进行的 三可报告的业务板块:
•交易所:我们运营受监管的市场技术,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算,以及与我们的交易所和清算所相关的数据和连接服务。
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务,以及全球信用违约互换(CDS)、清算和多资产类别数据交付技术。
•抵押贷款技术:我们提供的技术平台为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决效率低下的问题,降低美国住宅抵押贷款市场生命周期中存在的从申请到结算、服务和二级市场的风险。
我们在美国、英国、英国、欧盟或欧盟、加拿大、亚太和中东运营市场、技术和提供数据服务。
2. 重要会计政策摘要
演示基础
未经审计的合并财务报表是根据美国证券交易委员会(SEC)关于中期财务报告的规则和条例根据美国公认会计原则(U.S. GAAP)编制的。因此,未经审计的合并财务报表不包括美国公认会计原则要求的完整财务报表的所有信息和脚注,应与截至2023年12月31日的年度经审计的合并财务报表及其相关附注一起阅读。未经审计的合并财务报表反映了我们认为公允列报中期业绩所必需的所有调整。我们认为,这些调整属于正常的反复性质。
根据美国公认会计原则编制财务报表要求我们做出某些估计和假设,这些估计和假设会影响合并财务报表和附注中报告的金额。实际金额可能与这些估计数不同。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定表示未来任何时期或整个财年的预期业绩。
这些报表包括我们的全资和控股子公司的账目。合并后,我们与全资和控股子公司之间的所有公司间余额和交易均已清除。对于我们的所有权低于100%且我们对该实体的资产负债和管理拥有控制权的合并子公司,外部股东权益显示为非控股权益。
我们考虑了本季度宏观经济状况的影响,包括利率、通货膨胀环境、选举结果、地缘政治事件和军事冲突,包括乌克兰、以色列和加沙冲突的影响以及上述任何情况可能对全球经济和我们的业务产生的影响。截至2024年3月31日,我们的业务和业务,包括我们的交易所、清算所、上市场所、数据服务业务和抵押贷款平台,尚未因这些事件而遭受重大的负面影响。当前的宏观经济环境及其对全球经济和我们的业务可能产生的影响仍然存在不确定性。
最近通过的会计公告
在截至2024年3月31日的三个月中,与截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告第二部分第8项的合并财务报表附注2中披露的适用于我们的新会计公告和最近通过的会计公告相比,没有重大变化。
3. 收购和资产剥离
黑骑士公司
2023 年 9 月 5 日,我们收购了 100Black Knight, Inc. 或 Black Knight 股权的百分比,总交易对价约为 $11.8十亿。交易对价的总现金部分为美元10.5十亿。我们发行了 10.9向黑骑士股东赠送百万股ICE普通股,这是基于我们普通股的市场价格和每股普通股交易价格的交易量加权平均值的平均值 十连续交易日结束 三合并结束前的交易日。我们预计,这笔交易将建立在我们作为快速发展的美国住宅抵押贷款行业端到端电子工作流程解决方案提供商的地位之上。我们认为,Black Knight生态系统通过帮助组织降低成本、提高效率、发展业务和降低风险,为抵押贷款和房地产生命周期中各种规模的客户增加了价值。
2023年9月14日或资产剥离日,根据合并协议,我们将黑骑士的Optimal Blue和Empower贷款发放系统(LOS、业务或资产剥离)出售给了Constellation Software, Inc.的子公司。剥离的现金收益为美元241百万。Optimal Blue交易的结构还包括面值为美元的期票500百万美元,或本票,由买方在交易结束时向作为ICE子公司的黑骑士发行。期票有一个 40-年期限,到期日为2063年9月5日,票面利率为 7.0每年百分比。本票的价值为 $235资产剥离之日为百万美元.根据会计准则编纂法 (ASC, 805) 业务合并,或 ASC 805,以及 ASC 360, 长期资产的减值和处置,我们需要衡量收购的长期资产或处置群体,该资产或处置集团在收购之日被归类为按公允价值减去出售成本持有待售。因此,资产剥离没有确认损益。
从收购之日2023年9月5日到资产剥离之日这段时间内,Empower和Optimal Blue的已终止业务并不重要。
根据联邦贸易委员会(FTC)与移民局和黑骑士之间签订的包含同意令的协议,期票必须在剥离之日起的六个月内出售。我们为获得出售本票的净收益的权利选择了公允价值期权。截至2023年12月31日,我们将期票的价值减记至美元75根据3级投入,百万美元,导致公允价值损失 $160百万。2024年2月,联邦贸易委员会批准了本票的买家,我们完成了期票的销售并收到了美元75此后获得百万的收益。
为黑骑士转让的对价的估计净公允价值约为 $11.4截至收购之日为十亿,其中包括以下内容(以百万计):
| | | | | | |
| 交易对价 | |
现金 | $ | 10,542 | | |
ICE 普通股* | 1,274 | | |
转换后的既得黑骑士奖励 | 22 | | |
初步购买总价 | $ | 11,838 | | |
减去:资产剥离 | (476) | | |
初步收购净价总额 | $ | 11,362 | | |
*ICE普通股的公允价值基于2023年9月1日,即收购结束前的最后一个工作日的ICE收盘价。
收购价格已根据收购之日相应的初步估计公允价值分配给净有形和可识别的无形资产和负债。购买价格超过净有形和可识别无形资产的部分已记为商誉,其中美元186出于税收目的,预计可扣除百万美元。商誉代表与新产品开发、各种支出协同效应和进入新市场的机会相关的潜在收入协同效应,并分配给我们的抵押贷款技术业务板块。 初步的净购买价格分配如下(以百万计):
| | | | | | |
| 初步净收购价格分配 | |
现金和现金等价物 | $ | 108 | | |
财产和设备 | 119 | | |
善意 | 9,421 | | |
可识别的无形资产 | 4,948 | | |
获得的债务 | (2,397) | | |
其他资产和负债,净额 | 78 | | |
可识别无形资产的递延所得税负债 | (1,266) | | |
其他递延所得税资产 | 351 | | |
初步净收购价 | $ | 11,362 | | |
在进行净初步收购价格分配时,除其他因素外,我们考虑了收购资产的未来预期用途、历史财务业绩分析以及对黑骑士业务未来业绩的估计。对于已确定的无形资产,公允价值是使用收入和成本方法初步确定的,部分基于不可观察的投入,包括预测的未来现金流、收入和利润增长率、客户流失率和贴现率,这些都需要判断且可能发生变化。我们尚未获得与收购资产和负债的公允价值有关的所有信息。
尚未最终确定的初步收购价格分配的主要领域涉及可识别无形资产的估值、所得税和某些其他有形资产和负债。在收购之日起一年内完成对收购资产和负债的分析后,将最终确定收购价格的分配。
下表列出了截至2024年3月31日与收购相关的初步无形资产的组成部分(以百万计,年度除外):
| | | | | | | | | | | | |
| 收购日期初步公允价值 | | 加权平均寿命(年) | |
已开发的技术 | $ | 1,176 | | | 10 | |
商标/商号 | 159 | | | 19 | |
客户关系 | 3,034 | | | 13 | |
数据和数据库 | 579 | | | 10 | |
总计 | $ | 4,948 | | | 12 | |
《黑骑士》收入为 $270百万,包含在我们的抵押贷款技术收入中,运营费用为 $288截至2024年3月31日的三个月,我们的合并收益表中记录了百万美元。
下表中的财务信息按预估方式合并了我们和黑骑士截至2023年3月31日的三个月的历史业绩,就好像两家公司在上期初已合并一样(以百万计)。未经审计的预计财务信息仅供参考,并不表示如果在报告期初进行收购本来可以取得的经营业绩。此类未经审计的预计财务信息基于ICE和黑骑士的历史财务报表。这些未经审计的预计财务信息基于估计和假设,这些估计和假设仅用于编制此类未经审计的预估信息,包括但不限于收购会计调整、为购买价格融资而发行的债务的利息支出、与收购相关的交易成本、删除历史上的《黑骑士》无形资产摊销以及增加与本次收购相关的无形资产摊销。未经审计的预计财务信息并未反映合并业务已经实现和可能实现的任何协同效应或运营成本的降低。 | | | | | |
| 截至 2023 年 3 月 31 日的三个月 |
总收入,减去基于交易的费用 | $ | 2,175 | |
归属于ICE的净收益 | $ | 544 | |
收入中包含的交易支出减去上表中基于交易的支出不受预计调整的影响,并同意我们合并收益表中历史上列报的金额,因为它们仅与ICE有关,与Black Knight无关。
4. 投资
权益法投资
我们的权益法投资包括期权清算公司(OCC)和Bakkt Holdings, LLC(Bakkt)等。我们的权益法投资包含在合并资产负债表中的其他非流动资产中。我们最初按成本记录我们的权益法投资。在每个报告期结束时,我们将权益法投资的利润或亏损份额记录为包含在其他收入中的权益收益,并相应地调整权益法投资的账面价值。此外,如果我们的权益法投资向我们发放现金分红,我们会从该投资的账面金额中扣除这些股息的金额。如果存在减值指标,我们会定期评估账面价值。
我们认出了 $42百万和美元35在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们在权益法投资的估计亏损净额中所占份额分别为百万美元。估计的损失主要与我们在Bakkt的投资有关,部分被我们在OCC利润中所占的份额所抵消。这两个时期都包括调整数,以反映上期报告的实际业绩与我们的原始估计值之间的差异。
在评估投资账面价值时,除其他外,我们会考虑市场价值低于成本基础的时间长短和程度(如果适用)、被投资者的财务状况和近期前景、被投资者的经济或技术环境、相关行业总体市场状况的疲软、被投资方是否可以继续作为持续经营企业以及记录的任何减值费用商誉、无形或长期资产的被投资者,以及我们的意图和能力在一段足够的时间内保留投资以允许预期的市场价值回升。
OCC
我们拥有一个 40通过纽约证券交易所(NYSE)的直接投资获得OCC的百分比权益。OCC作为注册清算机构受美国证券交易委员会监管,作为衍生品清算组织受商品期货交易委员会(CFTC)监管。OCC是各种独立交易所交易的证券期权、证券期货、商品期货和期货期权的清算所。OCC清算在纽约证券交易所Arca和纽约证券交易所美国运通期权以及其他非关联交易所交易的证券期权。
Bakkt
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,我们举行了大约 55% 和 64分别对Bakkt的经济利益百分比。由于与Bakkt与VIH合并相关的Bakkt投票协议对ICE施加了限制,我们持有Bakkt的少数投票权并将其视为股权法投资。在截至2024年3月31日的三个月中,所有权的减少与Bakkt发行A类普通股和购买A类普通股的认股权证有关,这稀释了我们的所有权。作为此次发行的一部分,我们于2024年2月29日签订了购买Bakkt的A类普通股的证券购买协议,并签订了购买Bakkt额外A类普通股的认股权证,总额为美元10百万,其中大约 $2截至2024年3月31日,已支付了百万美元。
截至2024年3月31日,我们对Bakkt投资的账面价值确定为美元14百万。由于Bakkt是一家具有现成市场价格的上市公司,因此按截至2024年3月31日的Bakkt A类普通股的报价计算,我们投资的公允价值为美元82百万。
5. 收入确认
我们几乎所有的收入都被视为与客户签订合同的收入。相关的应收账款余额作为客户应收账款记录在我们的合并资产负债表中。除返利外,我们没有向客户提供保修、退货或退款的义务,返利是按周期结算的,因此不会产生可变的对价。我们没有从前一时期履行的履约义务中确认的巨额收入。某些判断和估计用于确定履行义务的履行和时间安排以及相关的交易价格分配。我们认为,这些都是对向客户转移服务的忠实描述。
递延收入是指我们与年度、原始和其他上市收入、某些数据服务、清算服务、抵押贷款技术服务和其他收入相关的合同负债。有关我们对递延收入余额、活动和预计确认时间的讨论,请参阅附注7。
对于我们与客户签订的所有合同,除上市和某些数据、清算和抵押贷款服务外,我们的履约义务本质上是短期的,没有重要的可变对价。此外,我们选择了从交易价格中排除销售税的实际权宜之计。
请参阅2023年10-K表第二部分第8项中包含的合并财务报表附注2和5,其中我们分别详细描述了我们的收入确认会计政策和主要收入合同分类。
收入分类
下表按业务领域和细分市场对我们的收入进行了细分(以百万计)。此处的金额是汇总的,因为它们遵循一致的收入确认模式,并且与附注15中的分部信息一致:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易所板块 | | 固定收益和数据服务板块 | | 抵押贷款技术板块 | | 合并总额 |
截至2024年3月31日的三个月: | | | | | | | |
总收入 (1) | $ | 1,734 | | | $ | 568 | | | $ | 499 | | | $ | 2,801 | |
基于交易的费用 | 511 | | | — | | | — | | | 511 | |
总收入,减去基于交易的费用 | $ | 1,223 | | | $ | 568 | | | $ | 499 | | | $ | 2,290 | |
| | | | | | | |
收入确认时间 | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | $ | 742 | | | $ | 111 | | | $ | 106 | | | $ | 959 | |
一段时间内转移的服务 | 481 | | | 457 | | | 393 | | | 1,331 | |
总收入,减去基于交易的费用 | $ | 1,223 | | | $ | 568 | | | $ | 499 | | | $ | 2,290 | |
(1) 总收入中包括与某些ICE清算所清算成员通过现金利润获得的净利息收入相关的收入。这些金额是 $24百万和美元38交易所、固定收益和数据服务板块分别记录了100万英镑。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易所板块 | | 固定收益和数据服务板块 | | 抵押贷款技术板块 | | 合并总额 |
截至2023年3月31日的三个月: | | | | | | | |
总收入 (1) | $ | 1,673 | | | $ | 563 | | | $ | 236 | | | $ | 2,472 | |
基于交易的费用 | 576 | | | — | | | — | | | 576 | |
总收入,减去基于交易的费用 | $ | 1,097 | | | $ | 563 | | | $ | 236 | | | $ | 1,896 | |
| | | | | | | |
收入确认时间 | | | | | | | |
在某个时间点转移的服务 | $ | 635 | | | $ | 123 | | | $ | 67 | | | $ | 825 | |
一段时间内转移的服务 | 462 | | | 440 | | | 169 | | | 1,071 | |
总收入,减去基于交易的费用 | $ | 1,097 | | | $ | 563 | | | $ | 236 | | | $ | 1,896 | |
(1) 总收入中包括与某些ICE清算所清算成员通过现金利润获得的净利息收入相关的收入。这些金额是 $24百万和美元37交易所、固定收益和数据服务板块分别记录了100万英镑。
上述交易所板块和固定收益和数据服务板块的收入包括数据服务收入。我们的数据服务收入会随着时间的推移而转移,其中大部分收入是在短时间内完成的 一个月或更少,且与按月、每季度或每年提前计费的订阅数据服务有关。随着时间的推移,这些收入将按比例确认,因为我们的数据交付绩效义务在整个期间都得到了持续的履行。
上表中交易所分部随着时间的推移转移的收入包括与上市、未平仓合约履行义务和监管费用、交易许可证和软件许可证的风险管理。
上表中固定收益和数据服务板块随着时间的推移转移的收入包括与未平仓合约履约义务风险管理相关的服务,主要是我们的CDS业务。
上表中抵押贷款技术板块随着时间的推移转移的收入主要与我们的发起技术收入有关,其中绩效义务由一系列不同的服务组成,并在此基础上确认
订阅履约义务等合同条款已得到满足,在较小程度上,专业服务收入和来自我们某些数据、分析和服务软件产品的收入。
随着时间的推移,我们每个细分市场转移的服务组成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
交易所板块: | | | | | | | |
数据服务收入 | $ | 235 | | | $ | 232 | | | | | |
随着时间的推移转移的与未平仓合约履约义务的风险管理相关的服务 | 93 | | | 76 | | | | | |
随着时间的推移转移的与清单相关的服务 | 122 | | | 126 | | | | | |
随着时间的推移转移的服务与监管费用、交易许可证和软件许可证有关 | 31 | | | 28 | | | | | |
总计 | $ | 481 | | | $ | 462 | | | | | |
| | | | | | | |
固定收益数据服务板块: | | | | | | | |
数据服务收入 | $ | 449 | | | $ | 430 | | | | | |
随着时间的推移转移的服务与我们的CDS业务未平仓合约履行义务的风险管理有关 | 8 | | | 10 | | | | | |
总计 | $ | 457 | | | $ | 440 | | | | | |
| | | | | | | |
抵押贷款技术板块: | | | | | | | |
经常性收入 | $ | 390 | | | $ | 165 | | | | | |
其他 | 3 | | | 4 | | | | | |
总计 | $ | 393 | | | $ | 169 | | | | | |
| | | | | | | |
一段时间内转移的合并收入总额 | $ | 1,331 | | | $ | 1,071 | | | | | |
分配给未来履约义务的交易价格
我们对分配给未来履约义务的交易价格的披露不包括以下内容:
•超出合同最低限额的基于交易量的费用和其他基于使用量的费用,前提是它们是单一履约义务的一部分,并且符合某些可变对价分配标准;
•作为合同一部分的履约义务,最初的预期期限为一年或更短;以及
•当我们完成履约义务后有权开具发票时,交易费用基于每笔交易的固定费用。
截至2024年3月31日,分配给我们未来绩效义务的交易价格总额约为美元4.1十亿美元,主要与抵押贷款技术领域客户的合同有关。我们预计该金额将被确认为收入,如下所示: 26到 2024 年 12 月 31 日为百分比, 75到 2026 年 12 月 31 日,% 95在 2028 年 12 月 31 日之前为百分比,其余部分在此之后。
合约资产
合同资产代表我们期望收到对价以换取我们向客户提供的产品或服务,但开具发票取决于我们完成其他履约义务或合同里程碑的情况。实际上,我们所有的合同资产都与抵押贷款技术领域客户的合同有关。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的合约资产余额为美元83百万和美元80分别是百万。
6. 商誉和其他无形资产
以下是截至2024年3月31日的三个月中我们按分部划分的商誉余额活动摘要(以百万计): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易所板块 | | 固定收益和数据服务板块 | | 抵押贷款技术板块 | | 合并总额 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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2023 年 12 月 31 日的商誉余额 | $ | 8,155 | | | $ | 4,854 | | | $ | 17,544 | | | $ | 30,553 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
外币折算 | (8) | | | — | | | — | | | (8) | |
其他活动,净额 | — | | | — | | | 4 | | | 4 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的商誉余额 | $ | 8,147 | | | $ | 4,854 | | | $ | 17,548 | | | $ | 30,549 | |
以下是截至2024年3月31日的三个月中我们其他无形资产余额的活动摘要(以百万计):
| | | | | |
截至2023年12月31日的其他无形资产余额 | $ | 17,317 | |
| |
外币折算 | (7) | |
其他无形资产的摊销 | (254) | |
| |
截至2024年3月31日的其他无形资产余额 | $ | 17,056 | |
外币折算调整源于我们的部分商誉和其他无形资产存放在英国、欧盟和加拿大的子公司,这些子公司的本位货币不是美元。上表中其他活动的净变化主要与收购后一年内对净有形资产公允价值的调整以及对商誉的相应调整有关。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们考虑了每个报告单位的商誉和其他无形资产减值的潜在指标,其中包括持续的全球通胀问题和不断变化的利率,包括它们对我们预测的影响等。因此,我们进行此次评估是为了确定每个申报单位内的商誉和无限期无形资产是否更有可能受到减值。此外,我们还评估了申报单位内有限活体无形资产的账面价值是否可能无法收回。在评估了可能影响我们在现金流和相关公允价值评估中使用的重大投入的事件、情况和因素之后,我们确定我们的商誉和无限期无形资产存在减值的可能性并不大。除了 $3我们的交易所板块对已开发技术进行了百万美元的减值,我们确定有限寿命无形资产的账面金额无法收回的可能性并不大。我们计划在第四季度进行年度减值测试。这美元3百万美元减值包含在合并损益表中的折旧和摊销费用中。
7. 递延收入
我们的合同负债或递延收入是指已收到但尚未确认为收入的对价。递延收入总额为 $700截至 2024 年 3 月 31 日,百万美元,包括美元590百万美元当前递延收入和美元110我们合并资产负债表中的其他非流动负债为百万美元。 在截至2024年3月31日的三个月中,我们的递延收入变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 清单收入 | | 数据服务和其他收入 | | 抵押贷款技术 | | 总计 |
2024 年 1 月 1 日的递延收入余额 | $ | 108 | | | $ | 93 | | | $ | 106 | | | $ | 307 | |
补充 | 460 | | | 161 | | | 32 | | | 653 | |
摊销 | (122) | | | (99) | | | (39) | | | (260) | |
截至 2024 年 3 月 31 日的递延收入余额 | $ | 446 | | | $ | 155 | | | $ | 99 | | | $ | 700 | |
在截至2023年3月31日的三个月中,我们的递延收入变化如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 清单收入 | | 数据服务和其他收入 | | 抵押贷款技术 | | 总计 |
2023 年 1 月 1 日的递延收入余额 | $ | 115 | | | $ | 88 | | | $ | 51 | | | $ | 254 | |
补充 | 470 | | | 159 | | | 14 | | | 643 | |
摊销 | (127) | | | (89) | | | (20) | | | (236) | |
截至 2023 年 3 月 31 日的递延收入余额 | $ | 458 | | | $ | 158 | | | $ | 45 | | | $ | 661 | |
在截至2024年3月31日的三个月中确认的摊销额中包括美元84百万美元与截至2024年1月1日的递延收入余额有关。截至2023年3月31日的三个月确认的摊销额中包括美元67百万美元与截至2023年1月1日的递延收入余额有关。截至2024年3月31日,剩余的递延收入余额将在我们履行附注5所述绩效义务的时间内予以确认。
8. 债务
我们的总债务,包括短期和长期债务,包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023 年 12 月 31 日 | |
短期债务: | | | | |
商业票据 | $ | 1,916 | | | $ | 1,954 | | |
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短期债务总额 | 1,916 | | | 1,954 | | |
长期债务: | | | | |
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2025 年定期贷款将于 2025 年 8 月 31 日到期 | 1,000 | | | 1,600 | | |
2025 年优先票据 (3.65%;无抵押担保(2025 年 5 月 23 日到期) | 1,247 | | | 1,246 | | |
2025 年优先票据 (3.75%;无抵押担保(2025 年 12 月 1 日到期) | 1,248 | | | 1,248 | | |
2027 年优先票据 (4.00%;2027 年 9 月 15 日到期的无抵押贷款) | 1,490 | | | 1,489 | | |
2027 年优先票据 (3.10%;2027 年 9 月 15 日到期的无抵押贷款) | 498 | | | 498 | | |
2028 年优先票据 (3.625%;无抵押担保(2028 年 9 月 1 日到期) | 925 | | | 920 | | |
2028 年优先票据 (3.75%;2028 年 9 月 21 日到期的无抵押贷款) | 596 | | | 596 | | |
2029 年优先票据 (4.35%;2029 年 6 月 15 日到期的无抵押贷款) | 1,242 | | | 1,241 | | |
2030 年优先票据 (2.10%;2030 年 6 月 15 日到期的无抵押贷款) | 1,238 | | | 1,238 | | |
2032 年优先票据 (1.85%;无抵押担保(于 2032 年 9 月 15 日到期) | 1,487 | | | 1,486 | | |
2033 年优先票据 (4.60%;无抵押担保,截止日期为 2033 年 3 月 15 日) | 1,489 | | | 1,489 | | |
2040 年优先票据 (2.65%;2040 年 9 月 15 日到期的无抵押贷款) | 1,232 | | | 1,232 | | |
2048 年优先票据 (4.25%;2048 年 9 月 21 日到期的无抵押贷款) | 1,232 | | | 1,232 | | |
2050 年优先票据 (3.00%;无抵押担保(于 2050 年 6 月 15 日到期) | 1,222 | | | 1,222 | | |
2052 年优先票据 (4.95%;无抵押担保(于 2052 年 6 月 15 日到期) | 1,466 | | | 1,466 | | |
2060 年优先票据 (3.00%;无抵押担保(于 2060 年 9 月 15 日到期) | 1,472 | | | 1,472 | | |
2062 年优先票据 (5.20%;无抵押担保(于 2062 年 6 月 15 日到期) | 984 | | | 984 | | |
长期债务总额 | 20,068 | | | 20,659 | | |
债务总额 | $ | 21,984 | | | $ | 22,613 | | |
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截至2024年3月31日,我们的优先票据为美元19.1十亿的加权平均到期日为 15年和加权平均成本 3.6每年%。
信贷设施
我们有一个 $3.9十亿美元的优先无抵押循环信贷额度或信贷额度,到期日为2027年5月25日,未来有能力将我们在信贷额度下的借款再增加1美元1.0十亿美元,但须征得为增加提供资金的贷款人的同意和某些其他条件。 没有截至2024年3月31日,信贷额度下的未偿还款项。
截至2024年3月31日,美元中3.9在信贷额度下可供借款的10亿美元,美元1.9需要10亿美元来支持我们的美元商业票据计划或商业票据计划下的未偿还票据,而美元172需要百万美元来支持某些经纪交易商和其他附属承诺。金额
商业票据计划要求的未偿还票据将随着我们增加或减少商业票据借款的增加或减少而波动。剩下的美元1.8十亿美元可用于营运资金和一般公司用途,包括但不限于用作商业票据计划未来未付金额的支持。
我们有一个 $2.4十亿 两年优先无抵押延期提款定期贷款机制或定期贷款,到期日为2025年8月31日。定期贷款下的提款按照 (a) 定期担保隔夜融资利率或定期SOFR计算未偿还本金的利息,外加适用的保证金加上信贷利差调整为 8.75基点或 (b) “基准利率” 加上适用的利润。适用的利润率范围为 0.625% 至 1.125定期SOFR贷款的百分比及以后 0.000% 至 0.125每种情况下,基准利率贷款的百分比均基于基于评级的定价网格。我们可以选择随时全部或部分预付定期贷款下的未偿还款项。截至 2024 年 3 月 31 日,我们有 $1.0定期贷款下未偿还的10亿美元。
我们的印度子公司维持美元14数百万的信贷额度用于一般公司用途。截至 2024 年 3 月 31 日,有 不这些信贷额度下的未偿金额。
商业票据计划
如上所述,我们的商业票据计划目前由信贷额度下的可用借款能力支持。商业票据发行的实际利率与短期利率没有实质性区别,短期利率会因市场状况而波动,因此可能会影响我们的利息支出。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的净还款额为美元38根据商业票据计划,百万美元主要由运营现金流提供资金。
美元的商业票据1.9十亿,原始到期日不等 4到 45截至2024年3月31日,未偿还天数,加权平均利率为 5.6每年百分比,加权平均剩余到期日为 28天。
9. 基于股份的薪酬
我们目前有员工和非雇员董事激励计划,根据这些计划,我们可以授予具有各种服务、业绩和/或市场条件的股票期权、限制性股票和限制性股票单位。我们还为员工提供了员工股票购买计划。股票期权和限制性股票由我们董事会或董事会的薪酬委员会根据授予之日的估计公允价值酌情授予。股票期权和限制性股票在授予之日的公允价值在扣除没收后被确认为归属期内的支出。扣除归类为资本化软件的金额后,我们在股票期权、限制性股票和员工股票购买计划的合并收益报表中确认的非现金薪酬支出为美元57百万和美元40截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,美元6在合并损益表中,非现金薪酬支出总额中有100万美元记录在与收购相关的交易和整合成本中。
股票期权计划
我们使用Black-Scholes期权定价模型来评估我们的股票期权奖励。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们使用下表中的假设来计算值:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
假设: | 2024 | | 2023 |
无风险利率 | 4.14% | | 3.47% |
预期寿命(年) | 6.0 | | 6.1 |
预期波动率 | 24% | | 24% |
预期股息收益率 | 1.33% | | 1.56% |
每股授予期权的估计加权平均公允价值 | $37.56 | | $27.39 |
无风险利率基于授予之日有效的零息美国国债收益率曲线。预期寿命来自历史和预期的未来运动模式。预期的波动率基于我们股票的历史波动率数据。
限制性股票计划
限制性股票被用作激励措施,通过将实际业绩与短期和长期股东回报挂钩来吸引和留住合格员工,并协调我们和我们的股东的利益。我们颁发的奖励可能包含时间、业绩和/或市场条件的组合。每项奖励的授予日期公允价值基于
授予之日我们股票的收盘价。基于时间的限制性股票的授予日公允价值在归属期内按比例确认为支出,通常是 三要么 四年,扣除没收款项。
2024 年 2 月,我们最多预留了 0.9百万股限制性股票,可能作为基于绩效的限制性股票向我们的某些员工发行。根据该奖励最终授予的股票数量将基于我们的实际财务业绩与董事会和薪酬委员会设定的截至2024年12月31日的年度财务业绩目标的比较。这些基于业绩的限制性股票下确认的最大薪酬支出为美元112如果达到最高财务业绩目标,则为百万美元 0.9百万股归属。这些基于业绩的限制性股票下确认的薪酬支出将为 $56如果达到目标财务业绩,则为百万美元,这将导致 0.4百万股归属。对于这些具有绩效条件的奖励,我们会加速确认支出 三-年归属期基于我们对2024年可能的实际财务业绩与2024年财务业绩目标相比的季度评估。截至2024年3月31日,我们的最佳估计是2024年的财务业绩水平将达到目标。根据该评估,我们记录的非现金薪酬支出为 $4截至2024年3月31日的三个月,与这些奖项相关的百万美元,剩余的美元52百万美元的非现金补偿支出将在剩余的归属期内加速入账,包括美元30百万将在2024年的剩余时间内记录在案。
我们还根据市场条件发放奖励,但没有绩效条件。这些奖励的公允价值是根据对各种结果的模拟估算的,包括我们在授予日的股票价格、按市场条件对历史奖励的估值、市场状况影响授予股票数量的相对较低的可能性(因为市场状况仅影响超过某些财务业绩目标的授予股份)以及我们对实现财务业绩目标的预期等投入。
10. 公平
股票回购计划
2021 年 12 月,我们的董事会批准了总额为 $3.1510亿美元用于未来回购我们的普通股,无固定到期日,自2022年1月1日起生效。董事会批准股票回购并不要求我们收购任何特定数量的普通股。此外,我们的董事会可能会不时增加或减少可用于回购的金额。我们通过债务安排或商业票据计划从运营现金流或借款中为回购提供资金。根据所有适用的证券法律、规则和条例,可以通过既定的交易计划、私下谈判的交易或其他方式不时在公开市场上进行回购。我们可以随时开始或停止股票回购,并可能随时修改或终止第10b5-1条交易计划或订立其他计划,但须遵守适用的规则。
在我们收购黑骑士的过程中,我们于2022年5月4日终止了根据第10b5-1条进行的交易计划并暂停了股票回购。因此,我们做到了 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月内进行任何股票回购。截至2024年3月31日,董事会批准的未来回购资金的剩余余额为美元2.5十亿。
分红
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们宣布并支付了每股现金分红美元0.45和 $0.42,分别支付总额为美元258百万和美元236分别为百万。我们的董事会通过了季度股息申报政策,规定任何股息的申报将由董事会或审计委员会每季度批准一次,同时考虑到我们不断变化的业务模式、当前和未来计划的战略增长计划、我们的财务业绩和资本要求以及董事会认为相关的其他考虑因素,但没有预先确定的年度净收益支付率。
累计其他综合收益/(亏损)
下表显示了其他综合收益/(亏损)各组成部分的累计余额的变化(以百万计):
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| | 按组成部分划分的累计其他综合收益/(亏损)的变化 |
| | 外币折算调整 | | 权益法投资的综合收益 | | 员工福利计划调整 | | 总计 |
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余额,截至 2023 年 12 月 31 日 | | $ | (230) | | | $ | 2 | | | $ | (66) | | | $ | (294) | |
其他综合收益/(亏损) | | (18) | | | 10 | | | — | | | (8) | |
所得税支出 | | — | | | (3) | | | — | | | (3) | |
本期净其他综合收益/(亏损) | | (18) | | | 7 | | | — | | | (11) | |
余额,截至 2024 年 3 月 31 日 | | $ | (248) | | | $ | 9 | | | $ | (66) | | | $ | (305) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 按组成部分划分的累计其他综合收益/(亏损)的变化 |
| | 外币折算调整 | | 权益法投资的综合收益 | | 员工福利计划调整 | | 总计 |
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余额,截至2022年12月31日 | | $ | (278) | | | $ | 2 | | | $ | (55) | | | $ | (331) | |
其他综合收入 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
所得税优惠/(费用) | | — | | | — | | | — | | | — | |
本期其他综合收益净额 | | 16 | | | — | | | — | | | 16 | |
余额,截至 2023 年 3 月 31 日 | | $ | (262) | | | $ | 2 | | | $ | (55) | | | $ | (315) | |
11. 所得税
我们的有效税率是 19% 和 21在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,分别为百分比。截至2024年3月31日的三个月,有效税率低于2023年同期的有效税率,这主要是由于本期州分摊变动产生的递延所得税优惠,但部分抵消了英国企业所得税税率从2024年全年生效的25%上调至25%,净影响大于截至2023年3月31日的三个月中某些历史时期的审计有利结算的影响。
经济合作与发展组织(OECD)、全球反税基侵蚀第二支柱最低税收规则或第二支柱通常规定最低有效税率为15%,旨在适用于从2024年开始的纳税年度。欧盟成员国和许多其他国家,包括我们最重要的非美国司法管辖区英国,已承诺实施或已经颁布了通过第二支柱规则的立法。2023年7月,英国颁布了《2023年英国金融法》,自2024年1月1日起生效,其中包括实施第二支柱最低税收规则某些部分的条款,包括选择适用过渡性安全港,将某些生效日期延长至2028年6月30日或之前的会计期。截至2024年3月31日,这些新的英国第二支柱规定并未对我们的所得税条款产生实质性影响。
12. 清算业务
我们经营 六清算所,每个清算所充当中央交易对手,成为每个卖方的买方,成为其清算成员或参与者或成员的卖方。通过这种中央交易对手职能,清算所通过限制交易对手的信用风险,在持仓期间为每笔交易提供财务安全。
我们的清算所负责为我们的每个期货交易所提供清算服务,在某些情况下还负责向第三方执行场所提供清算服务,具体如下,以下统称为 “ICE清算所”:
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信息交换所 | | 产品已清除 | | 执行地点的交易所 | | 地点 |
ICE Clear 欧洲 | | 能源、农业、利率和股票指数期货和期权合约 | | ICE欧洲期货、美国ICE期货、ICE Endex、ICE阿布扎比期货和第三方交易所 | | 英国。 |
ICE Clear U.S. | | 农产品、金属、外汇、外汇、利率和股票指数期货和/或期权合约 | | ICE 期货美国 | | 美国 |
ICE 清除积分 | | OTC 北美、欧洲、亚太和新兴市场 CDS 工具 | | Creditex 和第三方场所 | | 美国 |
ICE Clear 荷兰 | | 在受监管市场交易的股票和股票指数的衍生品 | | ICE Endex | | 荷兰 |
ICE Clear 新加坡 | | 能源、金属和金融期货产品 | | 新加坡ICE期货 | | 新加坡 |
ICE NGX | | 北美实物天然气、电力和环境商品 | | ICE NGX | | 加拿大 |
原始边距和变量边距
ICE的每个清算所通常要求所有成员以现金或某些质押资产存入抵押品。抵押存款被称为 “原始保证金”。此外,在市场状况需要额外保护的情况下,ICE清算所可能会在盘中进行初始追加保证金。由于未平仓合约按市价计价而产生的每日进出ICE清算所的利润和亏损被称为 “变动保证金”。ICE清算所对所有未偿还的市场合约进行标记,除了下文单独讨论的ICE NGX的物理天然气、物理环境和物理电力产品外,每天至少支付和收取一次变动保证金。
成员必须维持的金额由每个ICE清算所建立的专有风险模型确定,并由相关监管机构、独立模型验证机构、风险委员会和相应ICE清算所的董事会审查。所需金额可能会随着时间的推移而波动。每个ICE清算所都是独立的法律实体,不受其他清算所的责任或其他ICE清算所成员的义务的约束。
如果特定成员未能存入其原始保证金或未能支付变动保证金,则相关ICE清算所可以在需要时清算或对冲违约成员的未平仓头寸,并使用其原始保证金和担保基金存款来支付任何欠款。如果违约成员的存款不足以全额支付所欠款项,ICE清算所将首先使用各自对担保基金(通常称为Skin In The Game或SITG)的缴款来支付任何剩余的欠款。如果SITG不充分,ICE清算所可以动用相应的担保基金存款和违约保险,或按比例向各自的非违约成员收取有限的额外资金,以支付任何剩余的欠款。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,ICE清算所已收到或已认捐美元174.1十亿和美元175.9原始保证金和担保基金存款中分别有10亿美元的现金和非现金抵押品,以弥补这两个时期标的合约的价格变动。
担保基金和ICE供款
如上所述,已经建立了称为担保基金的机制,以便在成员违约时提供部分保护。除ICE NGX外,每个ICE清算所都要求每位成员向担保基金存款。
此外,我们已经投入了自有资金,可以在违约会员的原始保证金和担保基金存款不足时使用。 这些金额在我们的资产负债表中记录为长期限制性现金和现金等价物以及长期限制性投资,如下所示(以百万计):
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| | | 担保基金供款的ICE部分 | | 违约保险 |
信息交换所 | | | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023年12月31日 | | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | 截至 2023年12月31日 |
ICE Clear 欧洲 | | | $197 | | $197 | | $100 | | $100 |
ICE Clear U.S. | | | 75 | | | 75 | | | 25 | | | 25 | |
ICE 清除积分 | | | 50 | | | 50 | | | 75 | | | 75 | |
ICE Clear 荷兰 | | | 2 | | | 2 | | | 不适用 | | 不适用 |
ICE Clear 新加坡 | | | 1 | | | 1 | | | 不适用 | | 不适用 |
ICE NGX | | | 15 | | | 15 | | | 200 | | | 200 | |
总计 | | | $340 | | $340 | | $400 | | $400 |
我们还维持ICE Clear Europe、ICE Clear U.S和ICE Clear Credit的违约保险,作为清算成员违约保障的额外一层,如上表所示。违约保险于2022年9月续订,并有 三年术语。默认保险层位于ICE Clear Europe、ICE Clear美国和ICE Clear Credit SITG缴款之后和之外以及非违约成员的担保基金缴款之前。
与SITG类似,违约保险层无意取代或减少担保基金基于头寸风险的金额。因此,在计算成员担保基金缴款要求时,违约保险层次不包括在内。取而代之的是,它是一种额外的、独特的、独立的违约资源,可以进一步保护非违约成员的担保基金缴款,使其在违约时不被共同利用。
截至2024年3月31日,ICE NGX维持了美元的担保基金215百万,包括 $15百万现金和一美元200百万张信用证,由相同金额的违约保险单支持,如下所述。
以下是对我们的默认瀑布的描述,它总结了我们为共同清算所维护的防线和保护层。
ICE 清算所默认瀑布
现金和投资保证金存款
我们已将现金和投资保证金和担保基金存款以及资产负债表中的应付金额记录为流动资产,并对成员具有相应的流动负债。 截至2024年3月31日,我们的现金和投资保证金存款如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ICE Clear 欧洲 | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S. | | ICE NGX | | 其他ICE清算所 | | 总计 |
原始边距 | $ | 38,628 | | | $ | 24,125 | | | $ | 5,620 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | $ | 68,377 | |
未结算变动利润,净额 | — | | | — | | | — | | | 1,108 | | | — | | | 1,108 | |
担保基金 | 2,493 | | | 3,193 | | | 591 | | | — | | | 5 | | | 6,282 | |
应收/应付交付合同,净额 | — | | | — | | | — | | | 412 | | | — | | | 412 | |
总计 | $ | 41,121 | | | $ | 27,318 | | | $ | 6,211 | | | $ | 1,520 | | | $ | 9 | | | $ | 76,179 | |
截至2023年12月31日,我们的现金和投资保证金存款如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ICE Clear 欧洲 | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S. | | ICE NGX | | 其他ICE清算所 | | 总计 |
原始边距 | $ | 40,170 | | | $ | 28,353 | | | $ | 4,693 | | | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | 73,221 | |
未结算变动利润,净额 | — | | | — | | | — | | | 984 | | | — | | | 984 | |
担保基金 | 2,358 | | | 3,017 | | | 609 | | | — | | | 5 | | | 5,989 | |
应收/应付交付合同,净额 | — | | | — | | | — | | | 600 | | | — | | | 600 | |
总计 | $ | 42,528 | | | $ | 31,370 | | | $ | 5,302 | | | $ | 1,584 | | | $ | 10 | | | $ | 80,794 | |
我们的现金、投资保证金和担保资金存款存放在国家银行和高评级金融机构的账户中,或通过直接投资作为担保,主要是美国国债和其他高评级外国政府证券,或主要是隔夜到期的反向回购协议。反向回购协议每日估值,并受抵押品维护条款的约束,根据该条款,如果标的证券贬值,交易对手必须提供额外的抵押品,其金额足以维持至少102%的抵押率。我们在评估非现金等价物直接投资的公允价值时主要使用1级输入,因为高评级政府证券是在活跃市场上报价的。这些存款的账面价值被视为近似公允价值。
为了提供一种工具来满足我们的清算所的流动性需求并管理以现金和高质量主权债务形式持有的保证金和担保资金存款的清算,ICE Clear Europe、ICE Clear Credit和ICE Clear U.S已经签订了承诺回购协议机制或承诺回购协议。此外,ICE Clear Credit和ICE Clear Netherlands已签订了承诺的外汇融资机制,以支持这些流动性需求。截至2024年3月31日,以下设施已到位:
•ICE Clear 欧洲: $1.0数十亿美元的承诺回购协议,能够将作为抵押品持有的证券转换为具有当日流动性的美元、欧元和英镑存款。
•ICE Clear 积分: $300百万美元的承诺回购(以美元计),能够将作为抵押品持有的以美元计价的主权债务转换为具有当日流动性的美元存款,欧元250百万美元的承诺回购(以欧元为基准),能够将作为抵押品持有的以美元计价的主权债务存款转换为具有当日流动性的欧元计价存款,以及欧元1.9十亿美元的承诺外汇设施,能够将可用的美元计价现金转换为欧元计价的现金,以当日流动性履行以欧元计价的付款义务。
•ICE Clear 美国: $250百万美元的承诺回购协议,能够将作为抵押品持有的以美元计价的主权债务存款转换为具有当日流动性的美元存款。
•ICE Clear 荷兰: €10百万美元的承诺外汇设施,能够将可用的非欧元计价现金转换为欧元计价的现金,以当日流动性履行以欧元计价的付款义务。
我们的存款详情如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金及现金等价物保证金存款和担保基金 |
信息交换所 | | 投资类型 | | | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | | 截至 2023年12月31日 |
ICE Clear 欧洲 | | 全国银行账户 (1) | | | $ | 5,770 | | | | $ | 5,819 | |
ICE Clear 欧洲 | | 反向回购 | | | 32,676 | | | | 32,695 | |
ICE Clear 欧洲 | | 主权债务 | | | 2,080 | | | | 3,745 | |
ICE Clear 欧洲 | | 活期存款 | | | 59 | | | | 40 | |
ICE 清除积分 | | 全国银行账户 | | | 18,887 | | | | 22,754 | |
ICE 清除积分 | | 反向回购 | | | 5,101 | | | | 5,381 | |
ICE 清除积分 | | 活期存款 | | | 3,330 | | | | 3,235 | |
ICE Clear U.S. | | 反向回购 | | | 5,864 | | | | 4,955 | |
ICE Clear U.S. | | 主权债务 | | | 347 | | | | 347 | |
其他ICE清算所 | | 活期存款 | | | 9 | | | | 9 | |
| | | | | | | | |
现金及现金等价物保证金存款和担保资金总额 | | | $ | 74,123 | | | | $ | 78,980 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
投资存款、应收交割合约和未结算的变动保证金 | | | | | | | | |
信息交换所 | | 投资类型 | | | 截至 2024 年 3 月 31 日 | | | 截至 2023年12月31日 | | | | | | | | |
ICE NGX | | 未结算的变动保证金和应收/应付交货合同 | | | 1,520 | | | | 1,584 | | | | | | | | | |
ICE Clear 欧洲 | | 投资存款——主权债务 | | | 536 | | | | 230 | | | | | | | | | |
投资存款、应收交割合约和未结算变动保证金总额 | | | $ | 2,056 | | | | $ | 1,814 | | | | | | | | | |
(1) 截至2024年3月31日,ICE Clear Europe持有欧元12百万 ($)13百万按欧元/美元汇率计算 1.0795截至2024年3月31日)在欧洲中央银行(ECB),以及英镑4.6十亿 ($)5.8十亿英镑/美元汇率为 1.2625截至2024年3月31日)在英格兰银行(BOE)上市。截至2023年12月31日,ICE Clear Europe持有欧元11百万 ($)12百万按欧元/美元汇率计算 1.1037截至2023年12月31日)在欧洲央行,英镑4.6十亿 ($)5.8十亿英镑/美元汇率为 1.2732截至 2023 年 12 月 31 日)在英国央行,欧元10百万 ($)11百万美元(按上述汇率计算)在英国央行。
其他存款
除了上述现金和投资存款外,ICE清算所还从成员那里获得了其他资产,包括政府债务,并可能包括其他非现金抵押品,例如ICE NGX的信用证、欧洲排放补贴证书或ICE Clear Europe的罕见黄金,以降低信用风险。对于某些存款,我们可能会施加折扣或 “削减” 利率,以确保在市场价值波动时有足够的抵押品。这些其他存款未反映在合并资产负债表中,因为这些资产的风险和回报仍归成员所有,除非清算所已出售或重新质押资产,或者如果清算成员违约,则该成员无权再赎回资产。任何收入、收益或损失均归会员所有。在正常情况下,ICE清算所不会对这些资产进行抵押或再质押。 这些质押资产未反映在我们的资产负债表中,如下所示(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 | |
| ICE Clear 欧洲 | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S. | | ICE NGX | | | 总计 | |
原始边距: | | | | | | | | | | | |
按面值计算的政府证券 | $ | 44,224 | | | $ | 30,209 | | | $ | 15,115 | | | $ | — | | | | $ | 89,548 | | |
信用证及其他 | — | | | — | | | — | | | 4,534 | | | | 4,534 | | |
按公允价值计算的排放证书 | 730 | | | — | | | — | | | — | | | | 730 | | |
ICE NGX 现金存款 | — | | | — | | | — | | | 1,060 | | | | 1,060 | | |
总计 | $ | 44,954 | | | $ | 30,209 | | | $ | 15,115 | | | $ | 5,594 | | | | $ | 95,872 | | |
担保基金: | | | | | | | | | | | |
按面值计算的政府证券 | $ | 610 | | | $ | 1,181 | | | $ | 306 | | | $ | — | | | | $ | 2,097 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至 2023 年 12 月 31 日 |
| | ICE Clear 欧洲 | | ICE Clear 信用 | | ICE Clear U.S. | | ICE NGX | | | 总计 |
原始边距: | | | | | | | | | | | |
按面值计算的政府证券 | | $ | 45,698 | | | $ | 26,992 | | | $ | 13,062 | | | $ | — | | | | $ | 85,752 | |
信用证及其他 | | — | | | — | | | — | | | 5,006 | | | | 5,006 | |
按公允价值计算的排放证书 | | 904 | | | — | | | — | | | — | | | | 904 | |
ICE NGX 现金存款 | | — | | | — | | | — | | | 1,219 | | | | 1,219 | |
总计 | | $ | 46,602 | | | $ | 26,992 | | | $ | 13,062 | | | $ | 6,225 | | | | $ | 92,881 | |
担保基金: | | | | | | | | | | | |
按面值计算的政府证券 | | $ | 765 | | | $ | 1,119 | | | $ | 345 | | | $ | — | | | | $ | 2,229 | |
ICE NGX
ICE NGX拥有一个清算所,负责管理能源和环境交易合约的实物交付。ICE NGX是其实物结算合约对面成员的核心交易对手,与已交付但未付款的合同相关的余额记为交割合约净应收账款,抵消性交割合同净应付账款记入我们的资产负债表。等于未平仓合约公允价值的未结算变动利润率自每个资产负债表日起记录。对我们的合并收益表没有影响,因为等额的金额被确认为资产和负债。ICE NGX每天将其所有未偿还的物理天然气、物理环境和物理电力合同记入市场,并要求全额抵押净应计变动亏损。由于流动性强,到期时间短,我们的交割合同的应付净额和应收账款净额的公允价值被确定为近似账面价值。
ICE NGX要求会员保留现金或信用证,以在违约时用作抵押品。为了会员的利益,现金存放在一个独立的银行账户中,并且仍然是成员的财产,因此,它不包括在我们的合并资产负债表中。ICE NGX维持承诺的日间隔夜流动性安排,金额为美元100百万加上额外的 $200百万美元未在加拿大第三方特许银行承付,该银行在出现和解短缺时提供流动性,但须遵守某些条件。
截至2024年3月31日,ICE NGX维持的担保基金为美元215百万美元资助200由加拿大一家大型特许银行签发的百万份信用证,并由加拿大出口发展局(EDC)承保的违约保险支持,该公司是一家与加拿大政府保持距离的皇冠公司,外加美元15百万美元作为限制性现金持有,用于支付ICE NGX根据违约保险单应承担的第一笔损失金额。如果参与者违约,会员的抵押品已用尽,则缺额将通过信用证的提款来弥补,然后ICE NGX将根据违约保险提出索赔,以弥补不超过$的额外损失200超过美元,百万美元15ICE NGX根据默认保险单承担的首次损失金额为百万美元。
信息交换所曝光度
未结算合约的净名义价值为美元2.1截至 2024 年 3 月 31 日,万亿。每个ICE清算所都承担金融交易对手信用风险,并向其成员提供中央交易对手担保或履约担保。作为担保人,每个ICE清算所向每份合约对面的成员拥有平等的抵消性索赔,在每份清算的合约中充当中介机构。为了减少风险敞口,ICE清算所制定了风险管理计划,其中包含初始和持续的成员标准。除ICE NGX外,ICE清算所将所有未平仓合约标记到市场,并每天至少支付和收取一次变动保证金。
不包括原始保证金和变动保证金、担保基金和抵押品要求以及违约保险的影响,如果所有持有未实现亏损的未平仓头寸的成员同时违约,ICE清算所对该担保的最大估计敞口将是当天或全天公允价值的变化,这种情况极不可能。原始保证金水平经过调整,假设风险信心水平和清算期合适,ICE清算所可能需要在成员违约后清算的投资组合可以在不动用违约成员存入的资源之外的其他资源的情况下关闭或拍卖。除了基本利润率模型外,每个ICE清算所根据其产品,还采用了许多与头寸集中度、清算成员资本、波动率、利差响应、回收率敏感度、跳转违约和错误路径风险相关的保证金附加值。
我们还进行了计算,以确定交易对手履约担保的公允价值,同时考虑了合同的每日结算、保证金和抵押品要求以及我们的其他要素等因素
风险管理计划、违约付款的历史证据以及ICE清算所可能违约支付的估计概率。根据这些分析,估计的交易对手履约担保负债被确定为名义债务,截至2024年3月31日,没有记录任何负债。ICE清算所从未发生过清算成员违约事件,这需要使用非违约清算成员的担保资金或ICE清算所的资产。
13. 法律诉讼
在我们的正常业务过程中,我们不时受到与各种事务有关的法律诉讼、诉讼、政府调查和其他索赔。此外,我们受到美国和其他司法管辖区监管机构的定期审查、检查、审查和调查,其中任何一项都可能导致索赔、法律诉讼、评估、罚款、处罚、业务限制或其他制裁。当法律或监管事项或其他索赔出现可能的意外损失且相关金额可以合理估计时,我们会记录估计的费用和储备金。任何此类应计金额均可根据情况变化进行调整。损失评估本质上是主观的,涉及不可预测的因素。尽管法律和监管事务的结果本质上难以预测和/或损失范围通常无法合理估计,但我们认为,负债(如果有)最终可能源于我们正常业务过程中出现的各种法律和监管问题的解决,包括下文描述的PennyMac仲裁事项以及2023年10-K表格第二部分第8项中合并财务报表附注16中描述的那些问题可能会对我们产生重大不利影响合并财务状况、经营业绩或流动性。但是,任何特定季度或年度期间的未来经营业绩都可能受到与这些法律和监管事项有关的任何事态发展的重大不利影响。目前无法合理估计与某些案例有关的一系列可能损失,除非下文和2023年10-K表第二部分第8项的合并财务报表附注16中另有披露。本10-Q表格中的个人事项披露仅限于自2023年10-K表格以来新的重大事项或现有事项的重大更新。
PennyMac 仲裁更新
在此案中,美国仲裁协会的一名仲裁员认定,除其他外,PennyMac在开发其服务系统环境(SSE)软件时,未经授权使用了黑骑士的机密信息,并以此为基础批准了黑骑士的违约索赔。仲裁员作出的最终裁决为 $1572024 年 1 月 12 日,数百万人支持黑骑士。2024 年 2 月 14 日,PennyMac 向黑骑士支付了 $160对最终裁决的满意度为百万美元(包括适用的利息)。在同一次仲裁中,PennyMac还根据《谢尔曼法案》和《克莱顿法案》提起诉讼,要求赔偿6500 万损害赔偿,可能增加三倍。仲裁员裁决 PennyMac 零其索赔赔偿金额为美元。仲裁员还认定,《黑骑士》合同中禁止客户同时在多个系统上偿还贷款的遗留条款不可执行。Black Knight 从未对任何客户执行过该条款,并已提醒现有客户,该条款将来不会执行。
有关我们的法律和监管事项的更多信息,请参阅2023年10-K表第二部分第8项中的合并财务报表附注16。
14. 公允价值测量
公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中,通过出售资产或负债在本市或最有利市场上转让负债(退出价格)而支付的价格。我们的金融工具主要包括某些短期和长期资产和负债、客户应收账款、保证金存款和担保基金、股权和权益法投资以及短期和长期债务。
我们的金融工具的公允价值是根据三级层次结构来衡量的:
•1 级输入— 活跃市场中相同资产或负债的报价。
•2 级输入— 除一级输入以外的可观察输入,例如活跃市场中类似资产和负债的报价或除报价之外可直接观察的投入。
•3 级输入— 几乎没有或根本没有市场活动支持的不可观察的投入,这些投入对资产或负债的公允价值具有重要意义。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,在合并资产负债表中以公允价值记录或披露的金融资产和负债是根据对资产或负债的公允价值计量具有重要意义的最低投入水平对整体进行分类的。
定期公允价值测量
我们的共同基金是股票和固定收益共同基金,其持有目的是为我们的补充高管储蓄计划和补充高管退休计划提供未来付款。这些共同基金被归类为股票投资,使用一级投入按公允价值计量,调整数计入净收益。
不包括我们没有易于确定的公允价值的股票投资,由于到期时间短,所有其他金融工具都被确定为近似账面价值。
如附注3所述,我们使用第三级输入衡量了获得与最佳蓝色销售相关的本票销售净收益的获得权。2024年2月,联邦贸易委员会批准了本票的买家,我们完成了期票的销售并收到了美元75此后获得百万的收益。出售之后,截至2024年3月31日,我们没有使用第三级投入来确定定期按公允价值计量的资产或负债的公允价值。
有关我们的保证金存款、担保资金和应收交割合约的公允价值注意事项,请参阅附注12。
非经常性公允价值测量
我们以非经常性公允价值衡量某些资产,例如无形资产和股权投资,包括权益法投资。如果这些资产被视为减值,则按公允价值确认。截至2023年12月31日,某些权益法投资按非经常性公允价值计量。截至 2024 年 3 月 31 日,美元除外3交易所板块中已开发的科技无形资产减值百万美元,由于未记录任何减值,我们的无形资产或权益法投资均无需按公允价值入账。
我们使用ASC 321下的政策选择,以非经常性公允价值衡量某些股票投资, 投资-股票证券。在截至2024年3月31日的三个月中,我们对这些投资进行了评估,并确定我们的投资的公允价值亏损为美元3百万,我们在合并损益表中记入其他收入/(支出)净额。截至2024年3月31日,我们在不易于确定的公允价值的情况下投资的账面金额为美元84百万。
未按公允价值计量的金融工具
下表显示了截至2024年3月31日我们债务的公允价值。 我们的固定利率票据的公允价值是使用二级输入估算的,包括这些工具的报价市场价格。其他短期债务的公允价值接近面值,因为该短期债务的利率接近2024年3月31日的市场利率。
| | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日 |
| (单位:百万) |
债务: | 账面金额 | | 公允价值 |
商业票据 | $ | 1,916 | | | $ | 1,916 | |
| | | |
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| | | |
2025 年定期贷款将于 2025 年 8 月 31 日到期 | 1,000 | | | 1,000 | |
3.652025年5月23日到期的优先票据百分比 | 1,247 | | | 1,227 | |
3.752025年12月1日到期的优先票据百分比 | 1,248 | | | 1,223 | |
4.002027年9月15日到期的优先票据百分比 | 1,490 | | | 1,458 | |
3.102027年9月15日到期的优先票据百分比 | 498 | | | 472 | |
3.6252028年9月1日到期的优先票据百分比 | 925 | | | 946 | |
3.752028年9月21日到期的优先票据百分比 | 596 | | | 576 | |
4.352029年6月15日到期的优先票据百分比 | 1,242 | | | 1,220 | |
2.102030年6月15日到期的优先票据百分比 | 1,238 | | | 1,062 | |
1.852032年9月15日到期的优先票据百分比 | 1,487 | | | 1,174 | |
4.602033年3月15日到期的优先票据百分比 | 1,489 | | | 1,455 | |
2.652040年9月15日到期的优先票据百分比 | 1,232 | | | 903 | |
4.252048年9月21日到期的优先票据百分比 | 1,232 | | | 1,073 | |
3.002050年6月15日到期的优先票据百分比 | 1,222 | | | 846 | |
4.952052年6月15日到期的优先票据百分比 | 1,466 | | | 1,425 | |
3.002060年9月15日到期的优先票据百分比 | 1,472 | | | 949 | |
5.202062年6月15日到期的优先票据百分比 | 984 | | | 979 | |
债务总额 | $ | 21,984 | | | $ | 19,904 | |
15. 分部报告
我们的业务是通过以下方式进行的 三可报告的业务板块:
•交易所:我们运营受监管的市场技术,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算,以及与我们的交易所和清算所相关的数据和连接服务;
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务以及全球CDS清算和多资产类别数据交付技术;以及
•抵押贷款技术:我们提供的技术平台为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决效率低下的问题,降低美国住宅抵押贷款市场生命周期中存在的从申请到结算、服务和二级市场的风险。
虽然收入专门记录在赚取收入或与之相关的细分市场,但我们的很大一部分运营支出并不仅仅与特定细分市场有关,因为这些支出用于多个细分市场的运营所必需的职能。在合理可能的情况下,我们会直接分配费用。否则,我们会使用按比例分配的收入方法来分配不只与一个细分市场相关的支出,而是提供所有分部运营所必需的职能。
我们的首席运营决策者不会按细分市场审查总资产或低于营业收入的收入报表;因此,下文未提供此类信息。我们的 三细分市场不进行分段间交易。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们业务部门的财务数据如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | |
| 交易所 | | 固定收益和数据服务 | | 抵押贷款技术 | | 合并 | |
收入: | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 457 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 457 | | |
农产品和金属期货和期权 | 72 | | | — | | | — | | | 72 | | |
金融期货和期权 | 135 | | | — | | | — | | | 135 | | |
现金股票和股票期权 | 610 | | | — | | | — | | | 610 | | |
场外交易及其他 | 103 | | | — | | | — | | | 103 | | |
数据和连接服务 | 235 | | | — | | | — | | | 235 | | |
商品信息 | 122 | | | — | | | — | | | 122 | | |
固定收益执行 | — | | | 26 | | | — | | | 26 | | |
CDS 清算 | — | | | 93 | | | — | | | 93 | | |
固定收益数据和分析 | — | | | 288 | | | — | | | 288 | | |
其他数据和网络服务 | — | | | 161 | | | — | | | 161 | | |
起源技术 | — | | | — | | | 174 | | | 174 | | |
封闭解决方案 | — | | | — | | | 44 | | | 44 | | |
服务软件 | — | | | — | | | 214 | | | 214 | | |
数据和分析 | — | | | — | | | 67 | | | 67 | | |
| | | | | | | | |
收入 | 1,734 | | | 568 | | | 499 | | | 2,801 | | |
基于交易的费用 | 511 | | | — | | | — | | | 511 | | |
收入,减去基于交易的费用 | 1,223 | | | 568 | | | 499 | | | 2,290 | | |
运营费用 | 326 | | | 354 | | | 547 | | | 1,227 | | |
营业收入/(亏损) | $ | 897 | | | $ | 214 | | | $ | (48) | | | $ | 1,063 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2023年3月31日的三个月 | |
| 交易所 | | 固定收益和数据服务 | | 抵押贷款技术 | | 合并 | |
收入: | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 345 | | |
农产品和金属期货和期权 | 70 | | | — | | | — | | | 70 | | |
金融期货和期权 | 128 | | | — | | | — | | | 128 | | |
现金股票和股票期权 | 671 | | | — | | | — | | | 671 | | |
场外交易及其他 | 101 | | | — | | | — | | | 101 | | |
数据和连接服务 | 232 | | | — | | | — | | | 232 | | |
商品信息 | 126 | | | — | | | — | | | 126 | | |
固定收益执行 | — | | | 32 | | | — | | | 32 | | |
CDS 清算 | — | | | 101 | | | — | | | 101 | | |
固定收益数据和分析 | — | | | 276 | | | — | | | 276 | | |
其他数据和网络服务 | — | | | 154 | | | — | | | 154 | | |
起源技术 | — | | | — | | | 174 | | | 174 | | |
封闭解决方案 | — | | | — | | | 41 | | | 41 | | |
| | | | | | | | |
服务软件 | — | | | — | | | — | | | — | | |
数据和分析 | — | | | — | | | 21 | | | 21 | | |
| | | | | | | | |
收入 | 1,673 | | | 563 | | | 236 | | | 2,472 | | |
基于交易的费用 | 576 | | | — | | | — | | | 576 | | |
收入,减去基于交易的费用 | 1,097 | | | 563 | | | 236 | | | 1,896 | | |
运营费用 | 320 | | | 343 | | | 264 | | | 927 | | |
营业收入/(亏损) | $ | 777 | | | $ | 220 | | | $ | (28) | | | $ | 969 | | |
| | | | | | | | |
收入来自 一交易所板块的成员包括 $157百万,或 13% 和 $123百万,或 11分别占我们交易所收入的百分比减去截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的交易支出。清算成员主要是中介机构,代表各种主要交易公司。如果清算成员停止运营,我们认为交易公司将继续进行交易,并将通过另一家清算成员公司清算这些交易。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中,没有其他客户或清算成员占我们分部收入或合并收入的10%以上。
16. 每股普通股收益
以下是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,计算普通股基本收益和摊薄后每股收益的分子和分母的对账表(以百万计,每股金额除外):
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
2024 | | 2023 | | | |
基本: | | | | | | |
归属于洲际交易所公司的净收益 | $ | 767 | | | $ | 655 | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 573 | | | 559 | | | | |
普通股每股基本收益 | $ | 1.34 | | | $ | 1.17 | | | | |
稀释: | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值 | 573 | | | 559 | | | | |
稀释证券的影响-股票期权和限制性股票 | 2 | | | 2 | | | | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | 575 | | | 561 | | | | |
摊薄后的每股普通股收益 | $ | 1.33 | | | $ | 1.17 | | | | |
每股普通股的基本收益是使用该期间已发行普通股的加权平均值计算得出的。
使用库存股法计算的股票期权和限制性股票奖励中的普通等价股将包含在摊薄后的每股计算中,除非将其纳入会产生反稀释作用。在这三场比赛中
几个月已结束 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日, 0.4百万和 0.7在计算普通股摊薄后每股收益时,分别未包括百万份已发行股票期权和限制性股票奖励,因为这样做会产生反稀释作用。
17. 后续事件
我们对后续事件进行了评估,并确定没有任何事件或交易符合合并财务报表中确认或披露的后续事件的定义。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
在本10-Q表季度报告或本季度报告中,除非另有说明,否则,“洲际交易所”、“ICE”、“我们”、“我们”、“我们的”、“我们的公司” 和 “我们的业务” 等术语是指洲际交易所及其合并子公司。在我们的期货产品中,所有提及 “期权” 或 “期权合约” 的内容均指期货合约的期权。仅为方便起见,本季度报告中提及的ICE拥有的任何商标、服务标志和商品名称均不带有®、™ 和 © 符号,但我们将在适用法律的最大范围内维护我们对这些商标、服务标志和商品名称的权利。
在本季度报告中,我们还提到了第三方商标、商品名称和服务标志。除非另有明确说明,否则我们对任何此类商标、商品名称或服务标志的使用或展示均不表示认可或赞助,也不表示我们与拥有此类商标和名称的各方之间的任何关系。
以下讨论应与我们的合并财务报表和本季度报告其他地方的相关附注一起阅读。由于四舍五入,表中数字的总和可能不准确。
前瞻性陈述
本季度报告包括标题为 “合并财务报表附注”、“法律诉讼” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 的章节,包含1995年《私人证券诉讼改革法》中定义的 “前瞻性陈述”。此处包含的任何非历史事实陈述的陈述均可能是前瞻性陈述。
这些前瞻性陈述与未来事件或我们未来的财务业绩有关,基于我们目前的信念和假设以及我们目前可用的信息。它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,这些因素可能导致我们的业绩、活动水平、业绩、现金流、财务状况或成就与这些陈述所表达或暗示的存在重大差异。
前瞻性陈述可以采用或包含诸如 “可能”、“将”、“应该”、“可能”、“目标”、“目标”、“期望”、“打算”、“计划”、“预测”、“相信”、“估计”、“预测”、“潜力”、“继续” 等术语或这些术语或其他类似术语的反义词。尽管我们认为前瞻性陈述中反映的预期是合理的,但我们无法保证未来的业绩、活动水平、业绩、现金流、财务状况或成就。因此,我们提醒您不要过分依赖我们可能做出的任何前瞻性陈述。
可能影响我们的业绩和任何前瞻性陈述准确性的因素包括但不限于下列因素:
•全球金融市场状况以及国内和国际经济和社会状况,包括通货膨胀、衰退风险、政治不确定性和不和谐、地缘政治事件或冲突(包括乌克兰、以色列和加沙的冲突)、国际贸易政策和制裁法;
•全球政治状况,包括美国或美国的总统选举,以及美国和英国或英国许多司法管辖区的大选;
•与金融市场、气候变化、加强监管审查或执法行动有关的法律、法规、规章或政府政策的出台或任何变更所产生的影响,以及我们遵守这些要求的能力;
•商品价格和股票价格的波动,以及利率、信用利差、股票指数、外汇汇率和抵押贷款行业趋势等金融基准和工具的价格波动;
•气候变化的影响和向可再生能源的过渡;
•我们经营的商业环境和行业趋势,包括交易量、清算率、数据服务需求、抵押贷款和服务活动、抵押贷款和服务活动、抵押贷款拖欠、费用、不断变化的法规、竞争和整合;
•我们有能力将与在多个司法管辖区运营清算所相关的风险降至最低;
•我们的交易所和清算所遵守各自的监管和监督责任的情况;
•我们电子平台的弹性以及业务连续性和灾难恢复计划的健全性;
•我们实现收购和投资(包括收购 Black Knight, Inc. 或 Black Knight)的预期收益的能力,以及我们遵守联邦贸易委员会同意令以解决我们收购黑骑士的反垄断问题的能力;
•我们有能力执行增长战略,确定并有效开展、实施和整合收购(包括黑骑士的收购)和战略联盟,并在预期的时间范围内实现此类交易的协同效应和收益;
•我们的交易、清算和抵押贷款技术以及第三方服务提供商的性能和可靠性;
•我们跟上技术发展和客户偏好的能力;
•我们有能力确保我们使用的技术不易受到网络攻击、黑客攻击和其他网络安全风险或其他破坏性事件的影响,或最大限度地减少任何此类事件的影响;
•我们有能力对与ICE抵押技术业务提供的软件和服务的用户的客户有关的信息和数据保密;
•突发公共卫生事件或疫情,包括 COVID-19 疫情的重新出现,对我们的业务、经营业绩和财务状况以及更广泛的商业环境的影响;
•我们识别趋势和调整业务以从这些趋势中受益的能力,包括美国抵押贷款行业的趋势,例如通货膨胀率、利率、新房购买、再融资活动、服务活动、拖欠以及房屋建筑商和买家情绪等;
•我们有能力以维持或增强其可靠性和相关性的方式发展我们的基准和指数;
•我们的成本和其他财务估算的准确性,以及我们对运营现金流足以偿还债务并为我们的运营和资本支出需求提供资金的信念;
•我们承担额外债务和及时还清现有债务的能力;
•我们维持现有市场参与者以及数据和抵押贷款技术客户以及吸引新客户的能力;
•我们有能力提供更多产品和服务,利用我们的风险管理能力,并及时以具有成本效益的方式增强我们的技术;
•我们吸引、培养和留住关键人才的能力;
•我们保护我们的知识产权和在不侵犯他人知识产权的情况下经营业务的能力;以及
•威胁或未决的诉讼以及监管行动和程序的潜在不利结果。
这些风险和其他因素包括我们在2024年2月8日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表格中第1部分第1(A)项中标题为 “风险因素” 的风险因素中列出的风险因素等。由于这些因素的不确定性,管理层无法评估每个因素对业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与任何前瞻性陈述中包含的业绩存在重大差异。
任何前瞻性陈述仅代表截至发表此类陈述之日,我们没有义务更新任何陈述以反映本季度报告发布之日之后发生的事件或情况。可能会出现新的因素,因此不可能预测所有可能影响我们业务和前景的因素。
概述
我们是全球领先的技术和数据提供商,为包括金融机构、企业和政府实体在内的广泛客户提供技术和数据。这些产品涵盖期货、股票、固定收益和美国住宅抵押贷款等主要资产类别,为我们的客户提供了访问关键任务工具的机会,这些工具旨在提高资产类别的透明度和工作流程效率。尽管我们在三个可报告的业务领域中报告了业绩,但我们作为一个业务运营,利用我们平台上存在的集体专业知识,特别是在数据服务和技术方面的专业知识,来为我们的运营提供信息并加强我们的运营。我们的细分市场如下:
•交易所:我们运营受监管的市场技术,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算,以及与我们的交易所和清算所相关的数据和连接服务。
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务,以及全球CDS清算和多资产类别数据交付技术。
•抵押贷款技术:我们提供的技术平台为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决效率低下的问题,降低美国住宅抵押贷款市场生命周期中存在的从申请到结算、服务和二级市场的风险。
最近的事态发展
全球市场状况
我们的经营业绩受到全球经济状况的影响,包括宏观经济状况和地缘政治事件或冲突。自2022年以来,宏观经济状况,包括利率上升、通货膨胀和剧烈的市场波动,以及地缘政治问题,给全球经济造成了持续的不确定性和波动性,并形成了动态的运营环境。
这些全球经济状况对我们的业务产生了正面和负面的影响。例如,由于市场和利率的波动,我们看到许多产品的交易有所增加,例如利率和股票期货、信用违约互换和债券。相反,抵押贷款利率在2022年、2023年以及在较小程度上在2024年第一季度的提高导致消费者和投资者对抵押贷款的需求减少,并对我们的抵押贷款技术板块基于交易的收入产生了不利影响。如果抵押贷款利率居高不下或进一步上升,或者银行改变抵押贷款做法,我们的抵押贷款技术板块收入可能会受到进一步影响。
从运营角度来看,我们的业务,包括交易所、清算所、上市场所、数据服务业务和抵押贷款平台,并未因乌克兰、以色列、加沙及周边地区的事件而遭受重大的负面影响。
我们预计宏观经济环境在短期内将保持活力,我们将继续监测宏观经济状况,包括利率、通货膨胀环境、地缘政治事件和军事冲突,包括选举结果和乌克兰、以色列和加沙冲突的影响,以及上述任何情况可能对全球经济和我们的业务产生的影响。在银行业事件期间,我们一直在密切监测我们的交易对手和投资代理人的信贷价值,仔细审查直接受影响的交易对手,并监控是否存在任何潜在的传染病。我们没有受到2023年初发生的银行业事件的任何重大负面影响。鉴于当前和预期的宏观经济环境,我们将继续密切监测交易对手、清算成员和金融服务提供商的信贷价值,并根据既定的风险管理框架采取风险管理措施。
规则
我们的活动和我们经营的市场受法规的约束,这些法规会影响我们和我们的客户,进而对我们的活动、我们的运营方式和我们的战略产生有意义的影响。我们主要受美国、英国、欧盟、加拿大、新加坡和阿布扎比监管机构的管辖。未能满足监管要求可能会或可能导致相关监管机构的制裁。
全球政策制定者已经审查了与监管改革相关的管理金融市场的现有法律框架,他们要么通过了新的法律法规,要么正在辩论和/或颁布适用于我们的业务和客户业务的新法律法规。立法和监管行动可能会影响我们或我们的客户开展业务的方式,并可能造成不确定性,这可能会影响交易量或对市场数据的需求。有关适用于我们业务的主要法规以及与这些法规相关的某些风险的讨论,请参阅我们的2023年表格10-K中包含的第1部分第1项 “业务—监管” 和第1部分第1(A)项 “风险因素”。
国内外政策制定者继续审查其管理金融市场的法律框架,并定期修改适用于我们业务和客户业务的法律法规。在这些不断变化的努力中,我们的主要重点领域是:
•银行资本要求增加。 美联储理事会、美联储理事会、货币审计长办公室和联邦存款保险公司提议实施巴塞尔委员会的各项标准,这将提高美国的银行资本要求(巴塞尔协议III Endgame)。巴塞尔协议III Endgame将对银行附属清算成员向其清算客户的风险敞口适用信用估值调整风险资本要求。美联储还提议修订全球系统重要性银行控股公司的基于风险的资本附加费,将银行附属清算成员对清算客户的风险敞口纳入附加费计算的其他方面。这两项提案都将增加客户清算活动的资本需求,这可能会增加清算服务的成本,降低清算成员的清算能力,并导致ICE清算所的清算量减少。巴塞尔协议III残局提案还可能阻碍人们参与抵押贷款和服务,导致ICE Mortgage Technology的抵押贷款量减少,对美国资本市场、最终用户通过公开市场进行套期保值和筹集资金的能力产生负面影响,并降低流动性。
•埃米尔 3.0。 2024年2月,欧盟委员会、欧洲议会和欧盟理事会就《欧洲市场基础设施条例》(EMIR 3.0)的最终文本达成协议。EMIR 3.0包含要求欧盟市场参与者在欧盟中央交易对手方(CCP)开立以欧元计价的短期利率衍生品(STIR)账户的条款,以及在欧盟账户中清算一定数量的交易的要求。目前,欧盟账户中需要清算的交易数量尚未最终确定;但是,这些要求可能会导致ICE Futures Europe和ICE Clear Europe的交易和清算合约减少。
•应对高能源价格的政策干预. 欧盟通过了各种立法提案,以解决高昂的能源价格并影响欧洲基准天然气合同的主要欧洲交易所ICE Endex和批准ICE Endex合同的ICE Clear Europe。这些政策干预措施包括交易所交易天然气产品的价格限制机制和新的液化天然气(LNG)进口基准。2023年12月,欧盟将ICE Endex上交易的某些荷兰所有权转让工具(TTF)衍生品的价格上限延长至2025年1月31日。2022年12月,由七国集团和其他国家组成的联盟将某些俄罗斯原油的价格定为每桶60美元或以下,这一价格保持不变,影响了我们向客户提供的服务。
•基准法规。 大多数伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)设置已停止公布;但是,金融行为监管局(FCA)已要求作为伦敦银行同业拆借利率管理机构的ICE基准管理局(IBA)使用更改后的 “综合” 方法在临时期间内继续发布某些伦敦银行同业拆借利率设置。“合成” 伦敦银行同业拆借利率设置不能代表这些设置先前旨在衡量的基础市场或经济现实。
此外,根据欧盟基准法规,欧盟受监管的实体可能会在2025年12月31日之前继续使用我们的指数业务提供的某些基准。
•欧盟森林砍伐条例。 2024年12月生效的《欧盟森林砍伐条例》(EUDR)要求某些商品(包括可可和咖啡)及其产品必须来自无森林砍伐的土地,并满足其他要求,然后才能在欧盟市场上投放或提供或从欧盟市场出口。EUDR的要求可能会减缓可可和咖啡的实物贸易,影响欧盟咖啡和可可实物库存的可用性,并减少罗布斯塔咖啡合约和伦敦可可合约的ICE欧洲期货以及咖啡C合约(阿拉比卡)ICE期货美国的交易量。3月,20个欧盟成员国敦促欧盟委员会修改EUDR并暂时暂停实施。我们正在监测这些事态发展对ICE期货欧洲和ICE期货美国的影响。
•英国森林砍伐条例。 2023年12月,英国政府宣布打算实施一项法规,要求某些商品(包括可可)及其产品来自无森林砍伐的土地,并满足其他要求。实施这些要求的立法可能会在2024年初通过。我们正在监测这些事态发展的影响以及对ICE Futures Europe的任何影响。
•英国大宗商品衍生品改革。2023年12月,英国金融行为管理局发布了一份咨询报告,提议修改英国大宗商品衍生品框架。《2023年金融服务和市场法》(FSMA 2023)改革了英国的大宗商品衍生品监管制度,包括撤销《金融工具市场第二号指令》(MIFID II)、对所有交易所交易和场外交易合约设定持仓限额的要求,以及将设定持仓限额的权力从英国金融行为管理局移交给交易场所运营商。英国金融行为管理局提议要求交易场所为关键和相关合约(包括ICE的软合约)、农业和能源合约(例如布伦特原油、WTI、汽油和天然气)设定持仓限额,以设定问责阈值并报告增强的头寸数据。这些要求可能会使ICE Futures Europe的交易更加困难,并可能导致交易量和流动性减少。
税收政策的变化
经合组织第二支柱最低税收规则通常规定最低有效税率为15%,旨在适用于2024年开始的纳税年度。2023年,经合组织发布了行政指导方针,提供了有关实施第二支柱框架的过渡性安全港规则,该框架将适用于截至2026年12月31日或之前的财政年度。欧盟成员国和包括英国在内的许多其他国家已承诺实施或已经颁布了通过第二支柱规则的立法。我们正在监测事态发展,评估这些新规定对我们税率的影响,包括我们是否有资格遵守每个司法管辖区实施的安全港规则;但是,鉴于我们目前的税收状况,我们预计不会对我们的有效税率产生实质性影响。
合并财务摘要
以下概述了我们在报告所述期间的业绩和合并财务业绩的重大变化(以百万美元计,每股金额除外)。
(1) 我们的抵押贷款技术板块的营业亏损为4,800万美元和截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为2,800万美元。
(2) 调整后的数字不包括不反映我们持续核心业务和业务业绩的项目。归属于ICE的调整后净收益是扣除税款后列报的。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
收入,减去基于交易的费用 | $ | 2,290 | | | $ | 1,896 | | | 21 % | | | | | | |
经常性收入(1) | $ | 1,196 | | | $ | 953 | | | 25 % | | | | | | |
交易收入,净额(1) | $ | 1,094 | | | $ | 943 | | | 16 % | | | | | | |
运营费用 | $ | 1,227 | | | $ | 927 | | | 32 % | | | | | | |
调整后的运营费用(2) | $ | 930 | | | $ | 740 | | | 26 % | | | | | | |
营业收入 | $ | 1,063 | | | $ | 969 | | | 10 % | | | | | | |
调整后的营业收入(2) | $ | 1,360 | | | $ | 1,156 | | | 18% | | | | | | |
营业利润率 | 46 | % | | 51 | % | | (5 分) | | | | | | |
调整后的营业利润率(2) | 59 | % | | 61 | % | | (2 分) | | | | | | |
其他收入/(支出),净额 | $ | (99) | | | $ | (120) | | | (16) % | | | | | | |
所得税支出 | $ | 181 | | | $ | 175 | | | 3 % | | | | | | |
有效税率 | 19 | % | | 21 | % | | (2 分) | | | | | | |
归属于ICE的净收益 | $ | 767 | | | $ | 655 | | | 17 % | | | | | | |
归属于ICE的调整后净收益(2) | $ | 852 | | | $ | 791 | | | 8 % | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的摊薄后每股收益 | $ | 1.33 | | | $ | 1.17 | | | 14 % | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的调整后摊薄后每股收益(2) | $ | 1.48 | | | $ | 1.41 | | | 5 % | | | | | | |
来自经营活动的现金流 | $ | 1,009 | | | $ | 653 | | | 54 % | | | | | | |
自由现金流(3) | $ | 864 | | | $ | 568 | | | 52 % | | | | | | |
调整后的自由现金流 (3) | $ | 877 | | | $ | 673 | | | 30 % | | | | | | |
(1)我们将经常性收入定义为收入中通常可预测、稳定的部分,并且可以预期在未来定期发生,具有相对较高的确定性和可见性。我们将交易收入定义为与更具体的时间点服务(例如交易执行)相关的收入。
(2) 调整后的数字不包括无法反映我们持续核心业务和业务绩效的项目。归属于ICE的调整后净收益和归属于ICE普通股股东的调整后摊薄后每股收益均在扣除税款后列报。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
(3) 我们认为,这些非公认会计准则流动性指标为管理层和投资者提供了有用的信息,以分析我们的运营产生的现金资源。我们认为,自由现金流是将我们的业绩与竞争对手进行比较的有用基础之一,也表明我们有能力将维持和发展业务所需的资本支出和资本化软件开发成本的再投资进行转换。我们认为,调整后的自由现金流消除了与支付第31条费用相关的时间差异的影响。这些数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则流动性指标”。
•截至2024年3月31日的三个月,收入减去交易支出,较2023年同期增加了3.94亿美元。有关我们收入重大变化的讨论,请参阅下面的 “—交易所板块”、“—固定收益和数据服务板块” 和 “—抵押贷款技术板块”。在截至2024年3月31日的三个月中,收入的增长包括2023年同期美元波动所产生的900万美元有利的外汇影响。
•截至2024年3月31日的三个月,运营费用比2023年同期增加了3亿美元。有关我们运营费用重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。在截至2024年3月31日的三个月中,运营开支的增加包括2023年同期美元波动造成的300万美元不利外汇影响。
季度比较的变异性
我们的商业环境的特点是:
•市场、客户和竞争对手的全球化;
•客户对工作流程效率和自动化的需求不断增长;
•大宗商品、利率、通货膨胀率和金融市场的波动和不确定性;
•对数据以为客户的风险管理和投资决策提供依据的需求不断增长;
•跨多个司法管辖区的监管不断演变、不断增加和分散;
•价格波动增加了客户对风险管理服务的需求;
•越来越注重资本和成本效率;
•客户倾向于管理具有最大流动性和产品多样性的市场中的风险;
•现有产品的演变和新产品创新,以满足新兴的客户需求和不断变化的行业协议;
•市场参与者对速度、数据、数据容量和连接的需求不断增加,因此需要增加对技术的投资;以及
•全球市场在交易、清算和上市方面的整合和竞争日益激烈。
有关影响我们经营业绩的因素的更多信息,请参阅我们 2023 年 10-K 表格中包含的第 1 (A) 项 “风险因素”。
分部业绩
我们的业务通过三个可报告的业务领域开展:
•交易所:我们运营受监管的市场技术,用于各种衍生品合约和金融证券的上市、交易和清算,以及与我们的交易所和清算所相关的数据和连接服务;
•固定收益和数据服务:我们提供固定收益定价、参考数据、指数、分析和执行服务以及全球CDS清算和多资产类别数据交付技术;以及
•抵押贷款技术:我们提供的技术平台为客户提供全面的数字化工作流程工具,旨在解决效率低下问题并降低美国住宅抵押贷款市场生命周期中存在的风险,包括从申请到结算、服务和二级市场。
虽然收入专门记录在赚取收入或与之相关的细分市场,但我们的很大一部分运营支出并不仅仅与特定细分市场有关,因为这些支出用于多个细分市场的运营所必需的职能。在合理可能的情况下,我们会直接分配费用。否则,我们会使用按比例分配的收入方法来分配不只与一个细分市场相关的支出,而是提供所有分部运营所必需的职能。我们的细分市场不进行分段间交易。
交易所板块
以下是我们交易所板块的部分损益表数据(以百万美元计):
(1) 上图中调整后的数字是通过排除不反映我们现金业务和核心业务业绩的项目计算得出的。因此,这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | 改变 | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 457 | | | $ | 345 | | | | | 33 | % | | | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | 72 | | | 70 | | | | | 3 | | | | | | | | | |
金融期货和期权 | 135 | | | 128 | | | | | 6 | | | | | | | | | |
期货和期权 | 664 | | | 543 | | | | | 22 | | | | | | | | | |
现金股票和股票期权 | 610 | | | 671 | | | | | (9) | | | | | | | | | |
场外交易及其他 | 103 | | | 101 | | | | | 2 | | | | | | | | | |
交易和清算,净额 | 1,377 | | | 1,315 | | | | | 5 | | | | | | | | | |
数据和连接服务 | 235 | | | 232 | | | | | 1 | | | | | | | | | |
商品信息 | 122 | | | 126 | | | | | (4) | | | | | | | | | |
收入 | 1,734 | | | 1,673 | | | | | 4 | | | | | | | | | |
基于交易的费用(1) | 511 | | | 576 | | | | | (11) | | | | | | | | | |
收入,减去基于交易的费用 | 1,223 | | | 1,097 | | | | | 12 | | | | | | | | | |
其他运营费用 | 256 | | | 259 | | | | | (1) | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 70 | | | 61 | | | | | 13 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 326 | | | 320 | | | | | 2 | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 897 | | | $ | 777 | | | | | 16 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
经常性收入 | $ | 357 | | | $ | 358 | | | | | — | % | | | | | | | | |
交易收入,净额 | $ | 866 | | | $ | 739 | | | | | 17 | % | | | | | | | | |
(1) 基于交易的费用主要归因于我们的现金股票和期权业务。
交易所收入
我们的交易所板块包括来自期货和纽约证券交易所的交易和清算收入、相关数据和连接服务以及我们的上市业务。交易和清算收入包括从衍生品、现金股票和股票期权交易及衍生品清算中收取的费用,按净额列报,但下文讨论的基于纽约证券交易所交易的费用除外。每张合约的利率(RPC)由交易的合约或证券数量以及每张合约收取的费用(扣除某些回扣)决定。我们的每份合约交易和清算收入将取决于许多因素,包括但不限于市场状况、交易和清算量、产品组合、定价、适用的收益分享和做市协议以及新产品的推出。
交易和清算收入通常以每份合约为基础进行评估,收入和盈利能力会随着合同数量和产品组合的变化而波动。我们将数据和连接服务收入和上市收入视为经常性收入。我们的数据和连接服务收入是与我们提供的各种数据和连接服务相关的经常性订阅费,这些服务直接归因于我们的交易场所。我们的上市收入也是经常性订阅费,我们通过为上市公司和交易所交易基金(ETF)提供纽约证券交易所上市服务以及为上市公司提供相关公司行动而获得的经常性订阅费。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,交易所板块收入中分别有23%和20%减去交易支出,以英镑或欧元计费。由于英镑和欧元兑美元汇率的波动,截至2024年3月31日的三个月,我们的交易所板块收入与2023年同期相比增加了700万美元,减去交易支出。
我们的交易所交易和清算收入均已扣除返利。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们分别录得2.97亿美元和2.52亿美元的返利。我们在某些市场提供返佣主要是为了通过向这些市场的合格参与者提供适用佣金率的折扣来支持市场流动性和交易量。此类返佣是根据交易量计算的。截至2024年3月31日的三个月,返佣的增加主要是由于与2023年同期相比交易量增加。
•能源期货和期权: 截至2024年3月31日的三个月,总能源量比2023年同期增长了25%,收入增长了33%。
–截至2024年3月31日的三个月,石油期货和期权总成交量较2023年同期增长了21%,部分原因是与石油供应/需求动态和地缘政治风险相关的价格不确定性升高。
–在截至2024年3月31日的三个月中,我们的全球天然气期货和期权交易量较2023年同期增长了32%,这要归因于随着天然气的持续全球化,我们的TTF和亚洲JKM产品持续增长,以及由于天气和基本面变化相关的波动性增加而导致的北美天然气产品走强。
–由于环境和电力量与去年同期相比增加,截至2024年3月31日的三个月,我们的环保股和其他期货和期权交易量比2023年同期增长了16%。
•农业和金属期货和期权: 在截至2024年3月31日的三个月中,我们的农业和金属期货和期权市场的总交易量比2023年同期增长了9%,收入增长了3%,这要归因于与天气相关的供需动态影响了我们的可可和棉花市场,导致价格波动加剧。
–截至2024年3月31日的三个月,糖期货和期权交易量较2023年同期下降了15%。
–截至2024年3月31日的三个月,其他农产品和金属期货及期权交易量较2023年同期增长了26%。
•金融期货和期权: 截至2024年3月31日的三个月,我们的金融期货和期权市场的总交易量比2023年同期增长了4%,收入增长了6%,其中包括外汇效应的影响。截至2024年3月31日的三个月受益于与央行活动投机活动增加相关的利率波动加剧。
–截至2024年3月31日的三个月,利率期货和期权交易量较2023年同期增长了9%,收入增长了16%。截至2024年3月31日的三个月受益于与央行活动投机活动增加相关的利率波动加剧。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,利率期货和期权收入分别为9,700万美元和8400万美元。
–其他金融期货和期权交易量,包括我们的摩根士丹利资本国际指数®、富时指数和纽约证券交易所FANG+股票指数产品,在截至2024年3月31日的三个月中比2023年同期下降了21%,收入下降了13%。下降的主要原因是股票市场波动率低于2023年同期的波动。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,其他金融期货和期权收入分别为3,800万美元和4,400万美元。
•现金股票和股票期权: 截至2024年3月31日的三个月,现金股票交易量比2023年同期增长了2%,这是由于市场份额与去年同期相比有所增加。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,扣除交易支出后,现金股票收入分别为7,100万美元和6,700万美元。受参与度增加和市场份额增加的推动,截至2024年3月31日的三个月,股票期权交易量比2023年同期增长了7%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,扣除交易费用后的股票期权收入均为2,800万美元。
•场外交易及其他: 场外交易和其他交易包括我们的场外能源业务和其他交易确认服务的收入,以及某些清算保证金存款的利息收入、监管处罚和罚款、设施使用费、向美国证券交易所成员组织收取的监管费、指定做市商服务费、交易所会员费以及农业评级和认证费。截至2024年3月31日的三个月,我们的场外交易和其他收入较2023年同期增长了2%。
•数据和连接服务:截至2024年3月31日的三个月,我们的数据和连接服务收入较2023年同期增长了1%。收入的增长是由现有客户的强劲留存率、新客户的增加以及现有客户的购买量增加所推动的。
•清单收入: 通过纽约证券交易所、美国纽约证券交易所和纽约证券交易所Arca,我们产生与为上市公司和交易所买卖基金提供上市服务以及为上市公司提供相关公司行动相关的上市收入。截至2024年3月31日的三个月,上市收入较2023年同期下降了4%,这是由于2021年强劲的首次公开募股市场削减了初始上市费用。所有上市费用均预先计费,随着已确定的履约义务的履行,收入将在一段时间内予以确认。
选定的操作数据
合约交易量、每张合约的期货和期权利率以及未平仓合约是我们在分析期货和期权合约表现时使用的衡量标准。每张合约的已处理交易量、匹配交易量以及现金股票和股票期权利率是我们在分析纽约证券交易所现金股票和股票期权表现时使用的衡量标准。我们认为,这些指标中的每一项都为管理层和投资者了解我们的业绩提供了有用的信息。管理层在做出财务和运营决策时会考虑这些指标。我们对这些指标的计算可能无法与其他公司使用的类似标题的衡量标准相提并论。
以下图表和表格根据交易的合约总数以及每张合约的期货和期权利率(以百万计,百分比和每张合约金额的利率除外),按商品类型显示了我们的期货和期权市场的交易活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
交易合约数量(以百万计): | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | 266 | | | 213 | | | 25 | % | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | 33 | | | 30 | | | 9 | | | | | | | |
金融期货和期权 | 200 | | | 193 | | | 4 | | | | | | | |
总计 | 499 | | | 436 | | | 15 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均每日合约交易量(以千计): | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | 4,368 | | | 3,440 | | | 27 | % | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | 543 | | | 490 | | | 11 | | | | | | | |
金融期货和期权 | 3,187 | | | 3,022 | | | 5 | | | | | | | |
总计 | 8,098 | | | 6,952 | | | 16 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
每份合约的费率: | | | | | | | | | | | |
能源期货和期权 | $ | 1.71 | | | $ | 1.62 | | | 6 | % | | | | | | |
农产品和金属期货和期权 | $ | 2.17 | | | $ | 2.30 | | | (6) | % | | | | | | |
金融期货和期权 | $ | 0.67 | | | $ | 0.66 | | | 2 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未平仓合约是清算成员为自己的账户或代表客户持有的合约(多头或空头)的总数。未平仓合约是指当前 “未平仓” 的合约总数,换句话说,通过抵消性交易、行使、到期或转让已签订但尚未清算的合约。我们认为,未平仓合约是一种衡量标准,可以帮助管理层和投资者了解未来有待平仓的活动,包括会员及其客户在特定合约中继续持有的合约数量以及交易所列每个合约月份持有的合约数量。以下图表和表格显示了我们的期货和期权合约的季度末未平仓合约(以千计,百分比除外):
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| 截至3月31日, | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 |
未平仓合约 — 成千上万张合约: | | | | | |
能源期货和期权 | 57,751 | | | 47,511 | | | 22 | % |
农产品和金属期货和期权 | 4,696 | | | 4,394 | | | 7 | |
金融期货和期权 | 26,206 | | | 21,891 | | | 20 | |
总计 | 88,653 | | | 73,796 | | | 20 | % |
以下图表和表格显示了选定的现金和股票期权交易数据。以下所有交易量均以平均每日净交易量(ADV)表示,并且是单独计算的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
纽约证券交易所现金股票(百万股): | | | | | | | | | | | |
处理的现金总量 | 2,438 | | | 2,381 | | | 2 | % | | | | | | |
现金市场总份额相匹配 | 20.4 | % | | 19.8 | % | | 0.6 pts | | | | | | |
纽约证券交易所股票期权(以千张合约计): | | | | | | | | | | | |
纽约证券交易所股票期权交易量 | 9,325 | | | 8,708 | | | 7 | % | | | | | | |
股票期权总交易量 | 43,311 | | | 42,433 | | | 2 | % | | | | | | |
纽约证券交易所占总股权期权的份额 | 21.5 | % | | 20.5 | % | | 1 个点 | | | | | | |
每份合约的收入获取量或费率: | | | | | | | | | | | |
每张合约的现金股票利率(每100股) | $0.048 | | $0.045 | | 5 | % | | | | | | |
每张合约的股票期权利率 | $0.05 | | $0.05 | | (4) | % | | | | | | |
已处理的交易量是指在我们的交易所内部匹配的股票证券、ETF和交叉交易时段活动的股票总数,或流向外部市场中心并在外部市场中心执行的股票总数。匹配成交量代表在我们交易所执行的股票证券、ETF和跨交易时段活动的总股数。
基于交易的费用
我们的股票和股票期权市场根据《交易法》第31条向美国证券交易委员会支付费用。第31条费用作为交易和清算费收入的组成部分按总额入账。评估这些第31条费用的目的是收回政府监督和监管证券市场和专业人员的费用,可能会发生变化。反过来,我们向在股票和期权交易所进行清算或结算交易的成员组织收取相应的活动评估费,并在开具发票时将这些金额记入我们的交易和清算收入。活动评估费旨在等于第 31 条的费用。结果,活动
尽管我们的付款时间因收款而异,但评估费和相应的第31条费用不会对我们的净收入产生影响。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,第31条费用分别为6700万美元和1.19亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中,第31条费用的减少主要是由于费率的下降。我们收取的费用在收款时包含在现金中,我们会根据要求每年向美国证券交易委员会汇款两次。总金额包含在流动负债中,截至2024年3月31日为6600万美元。
我们向现金和期权交易客户支付流动性款项,以及向其他交易所收取的汇款费用,这些费用包含在交易费用中。当客户试图在我们的证券交易所买入或卖出的证券没有市场上最好的出价或报价时,我们会产生路由费用。在这种情况下,我们会将客户的订单传送到显示最佳出价或报价的外部市场中心。外部市场中心向我们收取每股路由到其系统的费用(以每股十分之一美分计价)。我们将路由费用按总额记录为交易和清算费收入的一部分。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,现金流动性支付、路由和清算费用分别为4.44亿美元和4.57亿美元。
运营费用、营业收入和营业利润率
下图汇总了我们交易所板块的运营支出、营业收入和营业利润率(百万美元)。有关我们运营费用重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。
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交易所板块: | 截至3月31日的三个月 | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | |
运营费用 | $ | 326 | | | $ | 320 | | | 2 | % | | | | | | |
调整后的运营费用(1) | $ | 307 | | | $ | 288 | | | 6 | % | | | | | | |
营业收入 | $ | 897 | | | $ | 777 | | | 16 | % | | | | | | |
调整后的营业收入(1) | $ | 916 | | | $ | 809 | | | 13 | % | | | | | | |
营业利润率 | 73 | % | | 71 | % | | 2 分 | | | | | | |
调整后的营业利润率(1) | 75 | % | | 74 | % | | 1 个点 | | | | | | |
(1) 调整后的数字不包括不反映我们持续核心业务和业务业绩的项目。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
固定收益和数据服务板块
以下图表和表格显示了我们选择的固定收益和数据服务板块的收益表数据(百万美元):
(1) 上图中调整后的数字是通过排除不反映我们现金业务和核心业务业绩的项目计算得出的。因此,这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | 改变 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
固定收益执行 | $ | 26 | | | $ | 32 | | | | (15) | % | | | | | | | |
CDS 清算 | 93 | | | 101 | | | | (8) | | | | | | | | |
固定收益数据和分析 | 288 | | | 276 | | | | 4 | | | | | | | | |
固定收益和信贷 | 407 | | | 409 | | | | — | | | | | | | | |
其他数据和网络服务 | 161 | | | 154 | | | | 4 | | | | | | | | |
收入 | 568 | | | 563 | | | | 1 | | | | | | | | |
其他运营费用 | 274 | | | 258 | | | | 6 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 80 | | | 85 | | | | (6) | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 354 | | | 343 | | | | 3 | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 214 | | | $ | 220 | | | | (3) | % | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
经常性收入 | $ | 449 | | | $ | 430 | | | | 4 | % | | | | | | | |
交易收入 | $ | 119 | | | $ | 133 | | | | (10) | % | | | | | | | |
在上表中,我们将固定收益数据和分析收入以及其他数据和网络服务收入视为经常性收入。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的固定收益和数据服务板块收入中有11%以英镑或欧元计费。随着英镑或欧元汇率的变化,以外币计价的美国收入等值也相应变化。由于英镑和欧元兑美元汇率的波动,截至2024年3月31日的三个月,我们的固定收益和数据服务收入比2023年同期增加了200万美元。
固定收益和数据服务收入
截至2024年3月31日的三个月,我们的固定收益和数据服务收入较2023年同期增长了1%,这主要是由于我们的固定收益数据和分析产品以及其他数据和网络服务的强劲增长。
•固定收益执行: 固定收益执行包括来自ICE债券的收入。报告的执行费用不含返利,截至2024年3月31日的三个月,执行费为300万美元,截至2023年3月31日的三个月为名义返利。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的固定收益执行收入较2023年同期下降了15%,原因是公司债券交易收入的增加被美国国债活动水平的下降所抵消。
•CDS 清算: 截至2024年3月31日的三个月,CDS清算收入较2023年同期下降了8%。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,CDS清算的名义价值分别为5.0万亿美元和6.8万亿美元,原因是波动性加剧和信贷保护需求使2023年第一季度受益。
•固定收益数据和分析: 由于我们的定价和参考数据业务的增长以及指数业务的强劲,截至2024年3月31日的三个月中,我们的固定收益数据和分析收入较2023年同期增长了4%。
•其他数据和网络服务: 截至2024年3月31日的三个月,我们的其他数据和网络服务收入较2023年同期增长了4%。收入的增长是由我们的ICE全球网络产品的增长、合并供稿的强劲增长和台式机收入的增长所推动的。
年度订阅价值(ASV)代表在接下来的12个月中订阅的数据服务收入,包括固定收益数据和分析以及其他数据和网络服务。ASV 不包括在这 12 个月期间可能发生的新销售、合同终止或价格变动。但是,尽管这是一个指示性的前瞻性指标,但它并不能提供未来12个月数据服务收入的精确增长预测。管理层在做出财务和运营决策时会考虑ASV指标,并认为ASV对管理层和投资者了解我们的数据服务业务表现很有用。
截至2024年3月31日,ASV为17.86亿美元,与截至2023年3月31日的ASV相比增长了4.6%。ASV占该细分市场数据服务总收入的近100%。这不能根据同比的外汇波动进行调整。
运营费用、营业收入和营业利润率
下图汇总了我们的固定收益和数据服务板块的运营支出、营业收入和营业利润率(百万美元)。有关我们运营费用重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。
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固定收益和数据服务板块: | 截至3月31日的三个月 | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | 改变 | | | | | | | |
运营费用 | $ | 354 | | | $ | 343 | | | 3 | % | | | | | | | |
调整后的运营费用(1) | $ | 309 | | | $ | 301 | | | 3 | % | | | | | | | |
营业收入 | $ | 214 | | | $ | 220 | | | (3) | % | | | | | | | |
调整后的营业收入(1) | $ | 259 | | | $ | 262 | | | (1) | % | | | | | | | |
营业利润率 | 38 | % | | 39 | % | | (1 分) | | | | | | | |
调整后的营业利润率(1) | 46 | % | | 47 | % | | (1 分) | | | | | | | |
(1) 调整后的数字不包括不反映我们持续核心业务和业务业绩的项目。这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
抵押贷款技术板块
以下图表和表格显示了我们抵押贷款技术板块的精选收入报表数据(百万美元):
(1) 在完成对黑骑士的收购之后,服务软件是一个新的收入类别。
(2) 上图中调整后的数字是通过排除不反映我们现金业务和核心业务业绩的项目计算得出的。因此,这些调整后的数字不是根据美国公认会计原则计算的。请参阅下面的 “—非公认会计准则财务指标”。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | 改变 | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | |
起源技术 | $ | 174 | | | $ | 174 | | | | —% | | | | | | | |
封闭解决方案 | 44 | | | 41 | | | | 9 | | | | | | | |
服务软件 | 214 | | | — | | | | 不适用 | | | | | | | |
数据和分析 | 67 | | | 21 | | | | 210 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
收入 | 499 | | | 236 | | | | 111 | | | | | | | |
其他运营费用 | 280 | | | 129 | | | | 116 | | | | | | | |
折旧和摊销 | 231 | | | 114 | | | | 103 | | | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 36 | | | 21 | | | | 72 | | | | | | | |
运营费用 | 547 | | | 264 | | | | 107 | | | | | | | |
营业亏损 | $ | (48) | | | $ | (28) | | | | 71% | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
经常性收入 | $ | 390 | | | $ | 165 | | | | 136% | | | | | | | |
交易收入 | $ | 109 | | | $ | 71 | | | | 53% | | | | | | | |
*上表中被视为 “n/a” 的百分比变化没有意义。
在上表中,我们将订阅费视为经常性收入。上面的每种收入分类都包含经常性收入和交易收入的组合,其基础是下文更详细地描述的各种服务。
抵押贷款技术收入
我们的抵押贷款技术收入来自我们全面的端到端美国住宅抵押贷款平台。我们的抵押贷款技术业务旨在提高工作流程效率,降低客户在整个抵押贷款生命周期中的风险。截至2024年3月31日的三个月,抵押贷款技术收入较2023年同期增加了2.63亿美元,这主要是由于收购了黑骑士。
•起源技术:在截至2024年3月31日的三个月中,我们的发起技术收入与2023年同期持平。我们的发放技术充当抵押贷款交易的记录系统,自动收集、审查和验证抵押贷款相关信息,并实现规则和业务惯例的自动执行,这些规则和业务惯例旨在帮助确保每笔完成的贷款交易都具有高质量并符合二级市场标准。这些收入基于定期的软件即服务(SaaS)订阅费,以及基于交易或成功的附加定价费用,因为贷方超过了其每月基本订阅和专业服务中包含的已结贷款数量。
此外,ICE Mortgage Technology网络为发起人提供了抵押贷款供应链的连接,并促进了我们的客户与第三方服务提供商以及贷款人和投资者组成的广泛生态系统之间的安全信息交换,这对于完成每年在我们的发放网络上进行的数百万笔贷款交易至关重要。ICE抵押贷款技术网络的收入主要基于交易。
•关闭解决方案: 在截至2024年3月31日的三个月中,我们的成交解决方案收入较2023年同期增长了9%,这得益于市场份额的增加和数字解决方案的持续采用。我们的结算解决方案将贷款人、产权和结算代理人以及个别县记录员等关键参与者联系起来,以实现结算和记录过程的数字化。成交解决方案还包括来自我们的MERSCORP Holdings, Inc.(MERS)数据库的收入,该数据库为记录和跟踪由美国住宅房地产担保的贷款的变更、还本付息权和实益所有权权益提供了记录系统。成交解决方案的收入主要基于交易,并基于已结的贷款量。
•服务软件:我们的服务软件收入包括综合抵押贷款服务解决方案,这些解决方案有助于实现服务流程的所有领域的自动化,从贷款登记、最后还款或违约,以帮助降低成本、降低风险和改善财务业绩。我们的服务解决方案在单一平台上支持第一留置权抵押贷款、房屋净值贷款和信贷额度,以管理所有服务流程,包括贷款设置和维护、托管管理、投资者报告和监管要求。我们还提供解决方案,使消费者能够及时获得有关抵押贷款的定制、及时的信息,并允许我们的客户提供客户服务
代表们可以访问相同的客户信息,这是提高借款人留存率的关键。另一种服务解决方案为客户、第三方提供商及其开发人员提供了在抵押贷款生命周期中不断增长的应用程序编程接口或API目录的访问权限。
我们的违约服务解决方案有助于简化违约贷款的复杂流程,同时支持服务商满足其合规要求,促进更有效的损失缓解流程。
我们还提供先进的技术来支持破产和止赎程序,更有效地管理与丧失抵押品赎回权的财产相关的索赔,以及支持损失分析的工具,以帮助服务商在正确的时间做出正确的决定。
•数据和分析:在截至2024年3月31日的三个月中,我们的数据和分析收入较2023年同期增长了210%,这主要是由于黑骑士在截至2024年3月31日的三个月中对收入的贡献。收入包括与ICE Mortgage Technology的数据和文档自动化及抵押分析器解决方案(Analyzer)相关的收入,后者通过我们的自动文档识别和数据提取功能简化数据收集和验证,为客户提供更高的效率。分析器收入本质上可以是经常性的,也可以是基于交易的。此外,我们的数据产品还包括实时行业和同行基准测试工具,这些工具为发起人提供了美国住宅抵押贷款市场的实时趋势的详细视图,以及信贷和预付款模型、定制和专有分析、估值和MLS解决方案。我们还提供数据即服务(DAaS),供贷款人和行业参与者访问行业数据和来源信息。与我们的数据产品相关的收入主要以订阅为基础,并且本质上是经常性的。这些解决方案的数据和见解为我们的其他解决方案提供信息、支持和增强,以帮助贷款人和服务商做出更明智的决策,提高绩效,识别和预测风险,并产生更多合格的潜在客户。与我们的数据产品相关的收入主要以订阅为基础,并且本质上是经常性的。
营业费用、营业收入/(亏损)和营业利润率
下图汇总了我们的抵押贷款技术板块的运营费用、营业亏损和营业利润率(百万美元)。有关我们运营费用重大变化的讨论,请参阅下面的 “—合并运营费用”。
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抵押贷款技术板块: | 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | 改变 | | | | | | | |
运营费用 | $ | 547 | | | $ | 264 | | | | 107% | | | | | | | |
调整后的运营费用(1) | $ | 314 | | | $ | 151 | | | | 107% | | | | | | | |
营业亏损 | $ | (48) | | | $ | (28) | | | | 71% | | | | | | | |
调整后的营业收入(1) | $ | 185 | | | $ | 85 | | | | 118% | | | | | | | |
营业利润率 | (10) | % | | (12) | % | | | 2 分 | | | | | | | |
调整后的营业利润率(1) | 37 | % | | 36 | % | | | 1 个点 | | | | | | | |
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(1) 调整后的数字不包括不反映我们持续核心业务和业务业绩的项目。这些调整后的数字不是根据公认会计原则计算的。请参阅 “—非公认会计准则财务指标”
合并运营费用
以下是我们的合并运营支出(百万美元):
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | 改变 | | | | | | | |
薪酬和福利 | $ | 462 | | | $ | 352 | | | | 31 | % | | | | | | | |
专业服务 | 36 | | | 28 | | | | 28 | | | | | | | | |
与收购相关的交易和整合成本 | 36 | | | 21 | | | | 72 | | | | | | | | |
技术和通信 | 205 | | | 172 | | | | 19 | | | | | | | | |
租金和占用率 | 29 | | | 20 | | | | 44 | | | | | | | | |
销售、一般和管理 | 78 | | | 74 | | | | 6 | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 381 | | | 260 | | | | 46 | | | | | | | | |
运营费用总额 | $ | 1,227 | | | $ | 927 | | | | 32 | % | | | | | | | |
除了某些技术和通信费用,包括数据采集成本、许可和其他费用相关安排以及与数据销售或整体财务业绩直接相关的部分薪酬支出外,我们的大部分运营费用不会随着数量和收入的变化而直接变化。
我们预计,随着业务的增长,未来我们的运营支出绝对值将增加,并且会因收购、收购整合和其他投资的类型和水平而逐年有所不同。
截至2024年3月31日的三个月,合并运营支出总额中包括与黑骑士相关的2.88亿美元。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别有7%和9%的运营费用以英镑或欧元计费。由于美元与英镑和欧元相比的波动,截至2024年3月31日的三个月,我们的合并运营费用比2023年同期增加了300万美元。
薪酬和福利支出
薪酬和福利支出是我们最重要的运营支出,包括非资本化的员工工资、奖金、非现金或股票薪酬、某些遣散费、福利和雇主税。我们的薪酬和福利支出的奖金和股票薪酬部分基于我们的财务业绩和员工个人表现。因此,我们的薪酬和福利支出将根据我们的财务业绩和员工人数的波动而逐年变化。下图总结了本报告所述期间薪酬和福利支出业绩的主要驱动因素(以百万美元计,员工人数除外)。
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | 改变 | | | | | | | |
员工人数 | 13,226 | | | 9,010 | | | | 47 | % | | | | | | | |
股票薪酬支出 | $ | 51 | | | $ | 40 | | | | 28 | % | | | | | | | |
在截至2024年3月31日的三个月中,员工人数比2023年同期有所增加,这主要是由于我们收购了黑骑士。截至2024年3月31日的三个月,薪酬和福利支出比2023年同期增加了1.1亿美元,这主要是由于我们收购了黑骑士,薪酬和福利支出增加了1.08亿美元,以及去年绩效增长的影响导致的工资增加,但部分被资本化劳动力的增加所抵消。上表中的股票薪酬支出与员工股票期权和限制性股票奖励有关,不包括与收购相关交易和整合成本相关的股票薪酬。
专业服务费用
专业服务费用包括因战略和技术计划而获得的咨询服务费用、临时劳动力以及监管、法律和会计费用,并且可能会因我们在业务中使用这些服务的变化而波动。
截至2024年3月31日的三个月,专业服务费用比2023年同期增加了800万美元,这主要是由于我们收购了黑骑士,加上咨询和法律费用增加。
与收购相关的交易和整合成本
在截至2024年3月31日的三个月中,我们产生了3,600万美元的收购相关交易和整合成本,这主要是由于与黑骑士相关的整合费用。在截至2023年3月31日的三个月中,我们产生了2100万美元的收购相关交易成本,这主要是由于与收购黑骑士和整合Ellie Mae相关的法律和咨询费用。
我们预计将继续探索和寻求各种潜在的收购和其他战略机会,以加强我们的竞争地位并支持我们的增长。因此,在未来一段时间内,我们可能会产生与收购相关的交易成本。
技术和通信费用
技术支持服务包括运营我们的全资数据中心的成本、支付给第三方数据中心的托管费用以及支持我们的技术和网络安全所需的计算机硬件和软件的维护。这些成本由系统容量、功能和冗余要求驱动。通信费用包括我们的电子平台的费用或网络连接以及电信成本。
技术和通信费用还包括为获取外部市场数据而支付的费用、许可和其他费用协议费用。技术和通信费用可能会受到电子合同量的增长、我们的容量需求、电信枢纽数量的变化以及与客户直接访问我们的电子平台的连接的影响。
截至2024年3月31日的三个月,技术和通信费用比2023年同期增加了3,300万美元,这主要是由于硬件和软件支持成本(主要是黑骑士)和许可费用。
租金和入住费用
租金和占用费用与租赁和自有财产有关,包括租金、维护费、房地产税、水电费和其他相关费用。我们在美国、英国和印度有重要的业务,而较小的办事处则分布在世界各地。
截至2024年3月31日的三个月,租金和入住费用比2023年同期增加了900万美元,这主要是由于与我们在伦敦和纽约的新租赁办公室相关的700万美元重复租金支出以及黑骑士办公地点的增加。
销售、一般和管理费用
销售、一般和管理费用包括市场营销、广告、公共关系、保险、银行服务费、会费和订阅、差旅和娱乐、非所得税以及其他一般和管理费用。
截至2024年3月31日的三个月,销售、一般和管理费用比2023年同期增加了400万美元,这主要是由于1000万美元与IPO活动增加带来的上市客户获取成本有关,500万美元与营销费用增加以及包括旅行和娱乐在内的其他基础成本的增加有关。在截至2023年3月31日的三个月中,纽约证券交易所系统中断后提出的600万美元索赔费用和1000万美元的监管事务支出部分抵消了这一点。
折旧和摊销费用
折旧和摊销费用来自长期资产,例如建筑物、租赁权益改善、飞机、硬件和网络设备、购买的软件、内部开发的软件、家具、固定装置和设备在其估计使用寿命内的折旧。这笔费用包括我们在预计使用寿命内收购企业时获得的无形资产的摊销。需要摊销的无形资产主要包括客户关系、技术、数据和数据库以及商标和商品名称。
我们记录了作为收购一部分收购的无形资产以及2.54亿美元的其他无形资产的摊销支出,其中包括300万美元的已开发科技无形资产减值,以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月分别为1.5亿美元。在截至2024年3月31日的三个月中,1.05亿美元的摊销费用与收购黑骑士相关的无形资产有关。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们记录的固定资产折旧费用分别为1.27亿美元和1.1亿美元。这一增长主要是由于与黑骑士相关的600万美元以及内部开发的软件资产的增加和租赁权益的改善。
合并非营业收入/(费用)
通过我们的核心业务以外的活动产生的收入和支出被视为非经营性收入和支出。下表列出了我们的非营业收入/(支出)(百万美元):
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| 截至3月31日的三个月 | | | | | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | 更改* | | | | | | | |
其他收入/(支出): | | | | | | | | | | | | | |
利息收入 | $ | 30 | | | $ | 91 | | | | (68)% | | | | | | | |
利息支出 | (241) | | | (176) | | | | 37 | | | | | | | |
其他收入/(支出),净额 | 112 | | | (35) | | | | 不适用 | | | | | | | |
其他收入/(支出)总额,净额 | $ | (99) | | | $ | (120) | | | | (16)% | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益 | $ | (16) | | | $ | (19) | | | | (17)% | | | | | | | |
*上表中被视为 “n/a” 的百分比变化没有意义。
利息收入
截至2024年3月31日的三个月中,利息收入较2023年同期有所下降,这主要是由于收购黑骑士后投资余额减少。在截至2023年3月31日的三个月中,我们获得了6900万美元的利息收入,这些短期投资涉及与收购黑骑士相关的50亿美元优先票据以及为收购黑骑士而累积的运营现金。此外,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们的清算所还分别获得了2,300万美元和1,900万美元的利息收入。其余部分主要涉及我们集团实体内持有的各种非限制性和限制性现金余额的利息。
利息支出
与2023年同期相比,截至2024年3月31日的三个月,我们未偿债务的利息支出增加了6500万美元。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的商业票据计划和定期贷款(均定义见 “—流动性和资本资源—债务”)下的借款利息支出逐渐增加了5200万美元,两者都为收购黑骑士提供了部分资金。我们还为收购《黑骑士》一部分而发行的10亿美元优先票据产生了1300万美元的利息支出。
其他收入/(支出),净额
我们的股票法投资包括OCC和Bakkt等。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别确认了4200万美元和3500万美元,其中净额包含在其他支出中,净额为4200万美元和3500万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,预计亏损主要与我们在Bakkt的投资有关,但部分被我们在OCC净利润中所占的份额所抵消。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间都包括调整,以反映上期报告的实际业绩与我们最初估计的差异。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的股票投资的公允价值亏损为300万美元,这些股票投资的公允价值亏损为300万美元。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们记录了与PennyMac仲裁最终裁决付款相关的1.6亿美元收益。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别蒙受了400万美元和100万美元的外币交易损失,这主要归因于英镑和欧元兑美元的波动。当外币资产、负债和应付账款以非本位货币结算,并且期末外币汇率在各期之间出现上升或下降时,外币交易收益和亏损记入净额的其他收入/(支出)。
非控股权益
对于我们的所有权低于100%且我们对该实体的资产、负债和管理拥有控制权的合并子公司,外部股东权益显示为非控股权益。截至2024年3月31日,我们的非控股权益包括与非ICE有限合伙人在CDS清算子公司中的权益相关的权益,以及阿布扎比ICE期货的非控股权益。
合并所得税条款
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,合并所得税支出分别为1.81亿美元和1.75亿美元。各期合并所得税支出的变化主要是由于我们的税前收入变化以及每个时期有效税率的变化所产生的税收影响。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,我们的有效税率分别为19%和21%。截至2024年3月31日的三个月,有效税率低于2023年同期的有效税率,这主要是由于本期州分摊变动产生的递延所得税优惠,但部分抵消了英国企业所得税税率从2024年全年生效的25%上调至25%,净影响大于截至2023年3月31日的三个月中某些历史时期的审计有利结算的影响。
经合组织第二支柱最低税收规则通常规定最低有效税率为15%,旨在适用于2024年开始的纳税年度。欧盟成员国和许多其他国家,包括我们最重要的非美国司法管辖区英国,已承诺实施或已经颁布了通过第二支柱规则的立法。2023年7月,英国颁布了《2023年英国金融法》,自2024年1月1日起生效,其中包括实施第二支柱最低税收规则某些部分的条款,包括选择适用过渡性安全港,将某些生效日期延长至2028年6月30日或之前的会计期。截至2024年3月31日,这些新的英国第二支柱规定并未对我们的所得税条款产生实质性影响。
外币汇率的影响
作为一家国际企业,我们的财务报表受到外币汇率变化的影响。下表按主要外币列报了截至2024年3月31日的三个月中我们的外币计价收益敞口(以百万美元计,汇率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | |
| 英镑 | | 欧元 | | | | | | | | | | | | | | | | |
本年度对美元的平均汇率 | 1.2683 | | | 1.0859 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
去年同期对美元的平均汇率 | 1.2150 | | | 1.0730 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
平均汇率上涨/(减少) | 4 | % | | 1 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
以外币计价的百分比: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入,减去基于交易的费用 | 7 | % | | 8 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | 6 | % | | 1 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | 9 | % | | 15 | % | | | | | | | | | | | | | | | | |
货币波动的影响(1) 在: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收入,减去基于交易的费用 | $ | 7 | | | $ | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
运营费用 | $ | 3 | | | $ | — | | | | | | | | | | | | | | | | | |
营业收入 | $ | 4 | | | $ | 2 | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(1) 代表截至2024年3月31日的三个月与去年同期相比货币波动的影响。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的合并收入(减去交易支出)和合并运营费用分别为15%和7%,以英镑或欧元计价。随着英镑或欧元汇率的变化,以外币计价的美国收入和支出等值也相应变化。
流动性和资本资源
以下是反映我们未偿债务和资本配置的图表。下表中的收购和整合成本包括为权益法投资支付的现金以及每个时期与收购相关的交易和整合成本。
我们主要通过运营收入和各种债务融资机制下的借款为我们的运营、增长和现金需求提供资金。我们的主要资本要求是为资本支出、营运资金、战略收购和投资、股票回购、分红和技术平台的开发提供资金。我们认为,我们的手头现金和运营现金流将足以偿还我们的未偿债务,但将来我们可能还需要承担额外的债务或发行额外的股权证券。请参阅下面的 “-未来资本要求”。
有关我们的资本支出和资本化软件开发成本的讨论,请参阅下面的 “— 现金流”。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,合并现金和现金等价物分别为8.63亿美元和8.99亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的短期和长期限制性现金及现金等价物分别为15亿美元和8.71亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的限制性短期和长期投资分别为6200万美元和6.8亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们分别有741亿美元和790亿美元的现金及现金等价物保证金和担保资金。
截至2024年3月31日,我们的非美国子公司持有的无限制现金金额为4.27亿美元。由于自2018年1月1日起适用全球无形低税收收入,截至2022年12月31日,我们的大部分国外收入已立即缴纳美国所得税,将来可以分配给美国,不会对美国的所得税产生任何实质性的额外影响。我们打算在2023年和2024年对全球无形低税收入适用高税收豁免,因此预计我们在2023年和2024年的大部分国外收入不会如此
需立即缴纳美国所得税。这些国外收益通常也可以分配给美国,而不会对美国的所得税产生额外的实质性影响,这主要是由于获得的股息可以扣除。
我们的现金和现金等价物以及金融投资是作为非投机性金融工具组成的全球国库投资组合进行管理,这些工具很容易转换为现金,例如隔夜存款、定期存款、货币市场基金、国库投资共同基金、短期固定收益投资和其他货币市场工具,从而确保金融资产的高流动性。我们可能会将超过短期运营需求的部分现金投资于投资级有价债务证券,包括政府或政府赞助的机构和公司债务证券。
现金流
下表列出了现金和现金等价物以及限制性现金和现金等价物(以百万计)净变动的主要组成部分:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
2024 | | 2023 | |
由/(用于)提供的净现金: | | | | |
经营活动 | $ | 1,009 | | | $ | 653 | | |
投资活动 | 259 | | | 2,045 | | |
筹资活动 | (5,522) | | | (42,351) | | |
汇率变动的影响 | (5) | | | 1 | | |
现金和现金等价物、限制性现金和现金等价物以及现金和现金等价物保证金存款和担保资金的净减少 | $ | (4,259) | | | $ | (39,652) | | |
运营活动
经营活动提供的净现金主要包括经某些项目调整后的净收益,包括折旧和摊销、递延税、股票薪酬和营运资金变动的影响。
在截至2024年3月31日的三个月中,经营活动提供的净现金比2023年同期增加了3.56亿美元,这主要是由净收入的增加推动的,其中包括与PennyMac仲裁最终裁决付款相关的1.6亿美元收益,经折旧和摊销调整后,以及营运资金的增加。营运资金的增加主要是由应收账款收款的增加以及美国证券交易委员会确定的利率变动导致的第31条应付费用减少所致,但主要被各种付款和收款的时间所抵消。
投资活动
截至2024年3月31日的三个月,投资活动提供的合并净现金主要涉及7.02亿美元的限制性投资收益、2.3亿美元的投资保证金存款销售收益和7,500万美元出售本票的收益,部分被5.36亿美元的投资保证金存款购买、6400万美元的限制性投资购买、5800万美元的资本支出和8700万美元的资本化软件开发所抵消成本。
截至2023年3月31日的三个月,投资活动提供的合并净现金主要与出售投资保证金存款的26亿美元收益有关,部分被4.63亿美元的投资保证金存款购买、2,100万美元的资本支出和6,400万美元的资本化软件开发成本所抵消。
资本支出主要与购买硬件和软件有关,以继续开发和扩展我们的电子平台、数据服务和清算所以及租赁权益改善。软件开发支出主要与我们的电子交易平台、数据服务、抵押贷款服务和清算所的开发和扩展有关。
融资活动
截至2024年3月31日的三个月,用于融资活动的合并净现金主要涉及我们的现金和现金等价物保证金存款和担保基金余额减少46亿美元,债务融资偿还额6亿美元,向股东支付2.58亿美元的股息,因限制性股票纳税和股票期权行使而收到的与库存股相关的7100万美元现金支付,以及我们的商业票据计划下的净还款额3,800万美元。
截至2023年3月31日的三个月,用于融资活动的合并净现金主要涉及由于大宗商品价格下跌和波动性降低导致我们的现金和现金等价物保证金存款和担保基金余额减少了421亿美元,向股东支付了2.36亿美元的股息,以及因限制性股票税缴纳和股票期权行使而收到的与库存股相关的4900万美元现金支付。
债务
截至2024年3月31日,我们有220亿美元的未偿债务,包括191亿美元的无抵押优先票据、商业票据计划下的19亿美元和定期贷款的10亿美元。我们的191亿美元优先票据的加权平均到期日为15年,加权平均成本为每年3.6%。截至2024年3月31日,我们的商业票据的原始到期日从4天到45天不等,加权平均年利率为5.6%,加权平均剩余到期日为28天。定期贷款的到期日为2025年8月31日,截至2024年3月31日,利率为6.3%。
我们有39亿美元的优先无抵押循环信贷额度或信贷额度,到期日为2027年5月25日。截至2024年3月31日,在信贷额度下可供借款的39亿美元中,有19亿美元用于支持我们的美元商业票据计划或商业票据计划下的未偿还金额,1.72亿美元用于支持某些经纪交易商和其他子公司承诺。剩余的18亿美元可用于营运资金和一般公司用途,包括但不限于作为未来商业票据计划未偿金额增加的支撑。
我们有24亿美元的两年期优先无抵押延迟提取定期贷款额度或定期贷款,到期日为2025年8月31日。我们于2023年8月31日全额借入了与收购黑骑士有关的定期贷款,在截至2024年3月31日的期内,我们偿还了14亿美元,使截至2024年3月31日的未偿本金余额减少至10亿美元。
定期贷款下的提款按以下方式计算未偿本金的利息:(a)定期担保隔夜融资利率或定期SOFR,加上适用的保证金加上8.75个基点的信用利差调整,或(b)“基准利率” 加上适用的保证金。我们可以选择随时全部或部分预付定期贷款下的未偿还款项。截至2024年3月31日,定期贷款项下我们的未偿还额为10亿美元。
我们的商业票据计划使我们能够以合理的短期利率高效地借款,并使我们能够灵活地在投资或收购活动导致杠杆率提高时利用来自运营活动的强劲年度现金流去杠杆作用。
我们的商业票据到期后,如果旧发行的票据无法用手头现金偿还,我们将面临无法发行新商业票据的展期风险。为了降低这种风险,我们随时维持信贷额度,使其总金额达到或超过根据我们的商业票据计划发行的金额。如果我们无法发行新的商业票据,我们可以选择利用支持性循环设施。但是,选择这样做将导致更高的利息支出。
2024年2月20日,我们开始就黑骑士子公司或黑骑士票据的未偿票据征求同意,根据该协议,我们征求了符合条件的持有人同意修改黑骑士票据和相关契约,根据该契约,发行这些票据是为了从此类契约中删除某些契约、限制性条款和违约事件。征求同意书于2024年2月28日到期,当时已收到必要多数的同意。2024年2月29日,我们向同意持有人支付了总额为250万澳元的现金对价,取消向黑骑士票据持有人和黑骑士票据的契约下的受托人提供某些报告、文件和信息的契约的修正案生效。其余修正案将在我们完成私募交易要约之日生效,该要约要求将未偿还的黑骑士票据兑换成我们发行的新优先票据,该要约必须在征求同意书到期后的90天内开始。
有关我们债务工具的更多详细信息,请参阅本季度报告中包含的未经审计的合并财务报表附注8,以及2023年10-K表中包含的合并财务报表附注10。
资本回报
2021年12月,我们的董事会批准了总额为31.5亿美元的普通股的未来回购,该回购没有固定的到期日,自2022年1月1日起生效。董事会批准股票回购并不要求我们收购任何特定数量的普通股。此外,我们的董事会可能会增加或减少
可不时回购的金额。在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月中,我们没有进行任何股票回购。回购的股票以库存股形式持有。
2021年12月,我们签订了规则10b5-1的交易计划,该计划于2022年2月生效。在收购黑骑士方面,我们于2022年5月4日终止了根据第10b5-1条进行的交易计划,并暂停了股票回购。截至2024年3月31日,董事会批准的未来回购资金的剩余余额为25亿美元。
根据董事会的授权,我们会不时签订第10b5-1条交易计划,以管理我们普通股的部分或全部回购。我们可以随时停止股票回购,并可能随时修改或终止第10b5-1条的交易计划,但须遵守适用的规则。我们预计,任何股票回购的资金都将来自我们的运营现金流或商业票据计划或债务安排下的借款。未根据规则10b5-1交易计划进行的未来回购的时间和范围将由我们自行决定,并将取决于许多条件。在决定任何股票回购时,管理层会考虑多个因素,包括整体股票市场状况、我们的普通股价格表现、董事会批准的剩余回购金额、股票回购计划对我们公司债务评级的潜在影响、我们预期的自由现金流和营运资金需求、我们当前和未来计划的战略增长计划以及现金和资本资源的其他潜在用途。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们支付了普通股每股0.45美元的季度股息,总派息为2.58亿美元,其中包括对未归属员工限制性股票单位的股息等价物支付。
未来的资本需求
我们未来的资本需求将取决于许多因素,包括各细分市场的增长率、战略计划和收购、融资活动的可用来源、所需和自由支配的技术和清算计划、监管要求、新产品的推出时机和对现有产品的改进、我们业务的地域组合和潜在的股票回购。
我们目前预计,到2024年,将产生资本支出(包括运营和房地产资本支出),并产生符合资本化条件的软件开发成本,总额在6亿美元至6.5亿美元之间,我们认为这将支持我们的技术、业务整合和业务的持续增长。
截至2024年3月31日,我们已获准将来回购普通股的25亿美元。在实现某些债务杠杆率目标的前提下,我们可能会恢复普通股的回购。有关我们的股票回购计划的更多详细信息,请参阅本季度报告中包含的合并财务报表附注10。
我们的董事会通过了季度分红政策,规定股息将由董事会或审计委员会每季度批准一次,同时考虑我们不断变化的商业模式、当前和未来计划的战略增长计划以及我们的财务业绩和资本要求等因素,但没有预先确定的净收益支付率。2024年5月2日,我们宣布2024年第二季度每股分红0.45美元,股息将于2024年6月28日支付给截至2024年6月13日的登记股东。
除了ICE清算所的设施外,我们的信贷额度、定期贷款和商业票据计划是我们目前与第三方签订的唯一重要的流动性和资本资源协议或安排。有关进一步讨论,请参阅本季度报告中包含的合并财务报表附注8和12。如果进行任何战略收购、合并或投资,或者如果我们出于任何原因或希望向股东返还资本而需要筹集资金,我们可能会产生额外的债务,发行额外股权以筹集必要的资金,回购额外的普通股或支付股息。但是,我们无法保证此类融资或交易对我们有利。参见上面的 “—债务”。
非公认会计准则指标
非公认会计准则财务指标
我们在内部使用某些财务指标来评估我们的业绩,并做出财务和运营决策,这些决策是根据同等的公认会计原则指标进行调整的,或者补充我们的公认会计原则指标提供的信息。我们之所以使用这些调整后的业绩,是因为我们认为它们可以更清楚地突出我们业务的趋势,而这些趋势在完全依赖GAAP财务指标时可能不明显,因为这些指标从我们的业绩中删除了对我们的核心经营业绩影响较小的特定财务项目。
我们使用这些指标来传达业绩和业绩的某些方面,包括在本季度报告中。我们认为,与单独的GAAP指标相比,这些指标与我们的GAAP业绩和相应的对账相结合,可以为投资者提供更高的透明度,更好地了解影响我们财务状况和经营业绩的因素。此外,我们认为,这些指标的列报有助于投资者对业绩进行逐期比较,因为对公认会计原则的调整并不能反映我们的核心业务业绩。
这些财务指标不是根据公认会计准则财务指标列报的,也不是作为公认会计准则财务指标的替代方案,可能与其他公司使用的非公认会计准则指标有所不同。我们鼓励投资者查看本季度报告中包含的GAAP财务指标,包括我们的合并财务报表,以帮助他们分析和理解我们的业绩并进行比较。
下表概述了我们的调整后运营费用、调整后的营业收入、调整后的营业利润率、归属于ICE普通股股东的调整后净收益和调整后的摊薄后每股收益,这些是非公认会计准则指标,是通过对我们认为不能反映我们现金运营和核心业务业绩的项目进行调整来计算的。这些衡量标准,包括调整及其相关的所得税影响和其他税收调整(以百万计,百分比和每股金额除外),如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交易所板块 | 固定收益和数据服务板块 | | 抵押贷款技术板块 | | 合并 |
| 截至3月31日的三个月 |
营业收入调整: | 2024 | | 2023 | | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 | | | 2024 | | 2023 |
总收入,减去基于交易的费用 | $ | 1,223 | | | $ | 1,097 | | | $ | 568 | | | $ | 563 | | | | $ | 499 | | | $ | 236 | | | | $ | 2,290 | | | $ | 1,896 | |
运营费用 | 326 | | | 320 | | | 354 | | | 343 | | | | 547 | | | 264 | | | | 1,227 | | | 927 | |
减去:收购相关无形资产的摊销 | 19 | | | 16 | | | 38 | | | 42 | | | | 197 | | | 92 | | | | 254 | | | 150 | |
减去:交易和整合成本 | — | | | — | | | — | | | — | | | | 36 | | | 21 | | | | 36 | | | 21 | |
减去:监管问题 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | | — | | | — | | | | — | | | 10 | |
减去:其他 | — | | | 6 | | | 7 | | | — | | | | — | | | — | | | | 7 | | | 6 | |
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调整后的运营费用 | $ | 307 | | | $ | 288 | | | $ | 309 | | | $ | 301 | | | | $ | 314 | | | $ | 151 | | | | $ | 930 | | | $ | 740 | |
营业收入/(亏损) | $ | 897 | | | $ | 777 | | | $ | 214 | | | $ | 220 | | | | $ | (48) | | | $ | (28) | | | | $ | 1,063 | | | $ | 969 | |
调整后的营业收入 | $ | 916 | | | $ | 809 | | | $ | 259 | | | $ | 262 | | | | $ | 185 | | | $ | 85 | | | | $ | 1,360 | | | $ | 1,156 | |
营业利润率 | 73 | % | | 71 | % | | 38 | % | | 39 | % | | | (10) | % | | (12) | % | | | 46 | % | | 51 | % |
调整后的营业利润率 | 75 | % | | 74 | % | | 46 | % | | 47 | % | | | 37 | % | | 36 | % | | | 59 | % | | 61 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
非营业收入调整: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的净收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 767 | | | $ | 655 | |
增加:收购相关无形资产的摊销 | | | | | | | | | | | | | | | 254 | | | 150 | |
添加:交易和整合成本 | | | | | | | | | | | | | | | 36 | | | 21 | |
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(减去)/添加:诉讼和监管事项 | | | | | | | | | | | | | | | (160) | | | 10 | |
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加:未合并被投资者的净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | 42 | | | 35 | |
添加:股权投资的公允价值调整 | | | | | | | | | | | | | | | 3 | | | — | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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减去:收购前相关债务的净利息收入 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (6) | |
添加:其他 | | | | | | | | | | | | | | | 7 | | | 6 | |
减去:上述项目的所得税影响 | | | | | | | | | | | | | | | (46) | | | (57) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(减)/加:收购相关无形资产的递延所得税调整 | | | | | | | | | | | | | | | (51) | | | 1 | |
减去:其他税收调整 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (24) | |
归属于ICE普通股股东的调整后净收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 852 | | | $ | 791 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的摊薄后每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1.33 | | | $ | 1.17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
归属于ICE普通股股东的调整后摊薄后每股收益 | | | | | | | | | | | | | | | $ | 1.48 | | | $ | 1.41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
摊薄后的加权平均已发行普通股 | | | | | | | | | | | | | | | 575 | | | 561 | |
与收购相关的无形资产的摊销包含在非公认会计准则调整中,因为排除这些非现金支出可以更清楚地了解我们的财务实力和现金经营业绩的稳定性。在截至2024年3月31日的三个月中,与收购相关的无形资产摊销中包括与交易所板块内开发技术相关的300万美元减值。
交易和整合成本作为我们的核心业务支出的一部分,与交易的公告、完成、融资或终止直接相关的费用除外。但是,鉴于收购价格分别为118亿美元和114亿美元,我们对黑骑士和艾莉·梅等收购的收购相关交易和整合成本进行了调整。
截至2024年3月31日的三个月中,诉讼和监管事项包括与PennyMac仲裁裁决决议相关的1.6亿美元收益和收到的款项。截至2023年3月31日的三个月中,诉讼和监管事项包括与潜在的1000万美元监管和解相关的应计费用。我们认为此类活动不反映我们的核心业务。
我们调整了与权益法投资(主要包括OCC和Bakkt)相关的净收益/(亏损)份额。此外,在截至2024年3月31日的三个月中,我们排除了股权投资的300万美元公允价值亏损。鉴于股票和股票法投资是非现金的,不属于我们的核心业务,我们认为,这些调整可以进一步明确我们的业绩。
在截至2023年3月31日的三个月中,我们从收购前债务收益中扣除了2022年5月与收购黑骑士相关的债务再融资中扣除收购前相关债务的利息支出的600万美元净利息收入,其中扣除了收购前相关债务的利息支出。
截至2024年3月31日的三个月中,其他非公认会计准则调整涉及我们在伦敦和纽约的新租赁办公室的700万美元重复租金支出。我们分别在2023年第四季度和2024年第一季度收购了伦敦和纽约的新租约,并预计这些空间将在2024年第三季度完工。我们认为,过渡期间新办公室重复的非现金租金支出是递增的、非经常性的,与公司的正常运营无关。截至2023年3月31日的三个月中,其他非公认会计准则调整涉及2023年1月纽约证券交易所系统中断后提出的600万美元索赔费用。我们认为此类活动不反映我们的核心业务。
非公认会计准则税收调整包括税前非公认会计准则调整、对收购相关无形资产的递延税收调整以及其他税收调整的税收影响。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,递延所得税调整分别为(5100万美元)和100万美元,主要与美国各州分配的变化有关。截至2023年3月31日的三个月中,其他税收调整(2400万美元)主要与收购前税务事项的审计和解有关。
非公认会计准则流动性指标
我们将自由现金流和调整后的自由现金流视为非公认会计准则的流动性指标,可为管理层和投资者提供有用的信息,以分析我们的运营产生的现金资源。我们认为,自由现金流和调整后的自由现金流在比较我们的表现与竞争对手的表现时也很有用,这表明我们有能力转换维持和发展业务所需的资本支出和资本化软件开发成本的再投资,以及调整与支付第31条费用相关的时间差异。这些非公认会计准则流动性指标不是根据公认会计准则流动性指标列报的,也不是作为公认会计准则流动性指标的替代方案列报的,可能与其他公司使用的非公认会计准则指标不同。自由现金流和调整后的自由现金流,包括相关的调整如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三个月 |
| | 2024 | | 2023 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 1,009 | | | $ | 653 | |
减去:资本支出 | | (58) | | | (21) | |
减去:资本化软件开发成本 | | (87) | | | (64) | |
自由现金流 | | 864 | | | 568 | |
添加:第 31 节费用,净额 | | 13 | | | 105 | |
调整后的自由现金流 | | $ | 877 | | | $ | 673 | |
有关这些项目的更多信息,请参阅本季度报告中包含的合并财务报表和上面的 “—合并运营费用”。
资产负债表外安排
正如我们的合并财务报表附注12所述,该附注12包含在本季度报告的其他地方,某些清算所抵押品在资产负债表外列报。我们与未合并的实体或金融合作伙伴关系(通常被称为结构性融资或特殊目的实体)没有任何关系。
合同义务和商业承诺
在截至2024年3月31日的三个月中,我们在纽约市签订了为期15年的租约,初始租赁负债总额为8,800万美元。除了这份租约外,我们的合同义务和商业承诺与2023年10-K表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中披露的合同义务和商业承诺没有重大变化。
新的和最近通过的会计公告
在截至2024年3月31日的三个月中,与2023年10-K表附注2中披露的适用于我们的新会计公告和最近通过的会计公告没有重大变化。
关键会计政策
在截至2024年3月31日的三个月中,与2023年10-K表中 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分中披露的政策和估计相比,我们的关键会计政策和估计没有重大变化。
第 3 项。有关市场风险的定量和定性披露
由于我们的运营和融资活动,我们面临利率风险、外币汇率风险和信用风险等市场风险。我们已经实施了旨在衡量、管理、监测和报告风险敞口的政策和程序,这些政策和程序由相应的管理和监督机构定期进行审查。与我们在2023年表格10-K中第二部分第7A项 “关于市场风险的定量和定性披露” 中披露的市场风险敞口相比,公司的市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项。控制和程序
(a) 评估披露控制和程序。截至本报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,对我们的披露控制和程序(定义见1934年《证券交易法》第13a-15(e)条)的有效性进行了评估。根据该评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,这些披露控制和程序在本报告所涉期末生效。
(b) 财务报告内部控制的变化。在最近一个财季中,我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
见合并财务报表附注13和相关附注,该附注以引用方式并入此处。
项目 1 (A)。风险因素
在截至2024年3月31日的三个月中,与我们的2023年10-K表格第一部分第1A项 “风险因素” 中披露的风险因素相比,没有重大的新风险因素。除了本季度报告中列出的其他信息,包括项目2——管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中 “—监管” 部分中的信息外,您还应仔细考虑2023年10-K表格中 “风险因素” 下讨论的因素以及 “业务监管” 下的监管讨论。这些风险可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。2023年10-K表格中的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。我们目前不知道或我们目前认为不重要的其他风险和不确定性也可能对我们的业务产生不利影响。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
股票回购
在截至2024年3月31日的三个月中,ICE或任何 “关联购买者”(定义见交易法第10b-18(a)(3)条)或以其名义购买我们的普通股。
有关我们的股票回购计划的详细信息,请参阅我们的合并财务报表附注10和相关附注,这些附注包含在本季度报告的其他地方。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
以下高管和董事通过了旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件的计划:
(a) 开启 2024年3月11日, Sharon Y. Bowen,我们的一个 导演们, 采用出售ICE普通股的交易计划,旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件。该计划将于(i)2025年4月30日或(ii)完成计划下最大数量股份的出售后到期,以较早者为准。根据该计划出售的股票总数为 2,036股份。
(b) 开启 2024年3月6日,Rt. Hon. the 里士满的海牙勋爵,我们的一个 导演们, 采用出售ICE普通股的交易计划,旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件。该计划将于(i)2024年12月31日或(ii)完成计划下最大数量股份的出售后到期,以较早者为准。根据该计划出售的股票总数为 680股份。
(c) 开启 2024年3月4日, 克里斯托弗·埃德蒙兹,我们的 主席,固定收益和数据服务, 采用出售ICE普通股的交易计划,旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件。该计划将于(i)2025年2月28日或(ii)完成计划下最大数量股份的出售后到期,以较早者为准。根据该计划出售的股票总数为 2,805股票加上因限制性股票单位和基于业绩的限制性股票单位的归属而拟出售的未确定数量的股票,减去为履行埃德蒙兹先生的预扣税义务而预扣的股票金额。
(d) 开启 2024年3月8日, 马尤尔·卡帕尼,我们的 首席技术官, 采用出售ICE普通股的交易计划,旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件。该计划将于(i)2025年3月7日或(ii)完成计划下最大数量股份的出售后到期,以较早者为准。根据该计划出售的股票总数为 2,790股份。
(e) 开启 2024年3月6日, 詹姆斯·W·南孔,我们的 首席会计官, 采用出售ICE普通股的交易计划,旨在满足《交易法》第10b5-1(c)条的肯定辩护条件。该计划将于(i)2025年2月28日或(ii)完成计划下最大数量股份的出售后到期,以较早者为准。根据该计划出售的股票总数为 4,710股份。
我们的某些高级管理人员或董事已选择参与和参与我们的股息再投资计划和员工股票购买计划,并且已经并且可能不时选择预扣股票以支付预扣税款或支付期权行使价,这可能旨在满足《交易法》第10b5-1条规定的肯定性辩护条件,也可能构成 非规则 10b5—1 交易安排(定义见第S-K条例第408(c)项)。
第 6 项。展品
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展品编号 | | 文件描述 |
3.1 | — | 洲际交易所公司第六次修订和重述的公司注册证书,自2022年8月22日起生效(参照洲际交易所附录3.1纳入)s 2022年8月22日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告,文件编号为001-36198)。 |
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3.2 | — | 洲际交易所公司第九次修订和重述的章程,自2022年8月22日起生效(参照洲际交易所附录3.2并入s 2022年8月22日向美国证券交易委员会提交的关于8-K表的最新报告,文件编号为001-36198)。 |
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4.1 | — | 第一份补充契约签订于2024年2月28日,由黑骑士InfoServ, LLC、其担保方和北卡罗来纳州计算机共享信托公司签订(参照洲际交易所附录4.1合并)s 于 2024 年 3 月 1 日向美国证券交易委员会提交的 8-K 表最新报告)。 |
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31.1* | — | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席执行官的认证。 |
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31.2* | — | 规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 首席财务官的认证。 |
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32.1** | — | 第 1350 节首席执行官的认证。 |
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32.2** | — | 第 1350 节首席财务官的认证。 |
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101 | — | 洲际交易所公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告中的以下材料,格式为Inline XBRL(可扩展业务报告语言):(i)合并资产负债表,(ii)合并收益表,(iii)综合收益表,(iv)权益和可赎回非控股权益合并变动表(v)合并现金流量表和(vi)票据合并财务报表,标记为文本块。 |
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104 | — | 洲际交易所的封面。”截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告采用内联XBRL格式。 |
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* | 随函提交。 |
** | 随函提供。就1934年《证券交易法》第18条而言,这些证物不应被视为 “已归档”,也不得以其他方式受该节的责任约束。此类证物不应被视为已纳入根据1933年《证券法》或1934年《证券交易法》提交的任何文件. |
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签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(d)条的要求,注册人已正式安排下列签署人代表其签署本报告,并经正式授权。
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| | 洲际交易所有限公司 (注册人) |
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日期:2024 年 5 月 2 日 | | 来自: | /s/ A. Warren Gardiner |
| | | A. 沃伦·加德纳 |
| | | 首席财务官 |
| | | (首席财务官) |