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错误2024Q10001410636--12-310.005821300014106362024-01-012024-03-3100014106362024-04-22Xbrli：共享00014106362024-03-31ISO 4217：美元00014106362023-12-31ISO 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目录表

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q

(标记一)


☒			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条规定的季度报告

截至本季度末2024年3月31日

或


☐			根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告

的过渡期 ______至______

委托文件编号：001-34028

美国自来水公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)


特拉华州			51-0063696
(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)			(国际税务局雇主身分证号码)

水街1号, 卡姆登, 新泽西州08102-1658

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(856) 955-4001

(注册人的电话号码，包括区号)

根据该法第12(B)条登记的证券：

每个班级的标题

交易符号

注册的每个交易所的名称

普通股，每股面值0.01美元

AWK

纽约证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。☒ 是 ☐编号：

通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在注册人被要求提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条（本章第232.405条）要求提交的所有交互数据文件。 ☒ 是 ☐编号：

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的新闻报道公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。下半身☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）。 ☐是☒ 没有更好的答案。

注明截至最后实际可行日期，注册人所属各类普通股的流通股数量。

班级

截至2024年4月22日已发行股份

普通股，每股面值0.01美元

194,822,567


		页面
前瞻性陈述		1
	第一部分金融信息
第1项。	合并财务报表	4
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	32
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	45
第四项。	控制和程序	45
	第二部分：其他信息
第1项。	法律诉讼	47
项目1A.	风险因素	48
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	49
第三项。	高级证券违约	49
第四项。	煤矿安全信息披露	49
第5项。	其他信息	49
第6项。	陈列品	49

签名		52

* * *

在本Form 10-Q季度报告(“Form 10-Q”)中，除文意另有所指外，所提及的“公司”和“美国水务”指的是美国水务公司及其所有子公司作为一个整体。所指的“母公司”是指没有子公司的美国自来水公司。

该公司在https://amwater.com，上有一个网站，在https://ir.amwater.com，上有投资者关系网站，在https://diversityataw.com.上有一个多元化和包容性网站公司网站上包含的信息，包括其可持续性报告、其包容性、多样性和股权报告，以及其他报告或文件，不得被视为纳入本报告或被视为本报告的一部分，并且本报告中包含的任何网站引用都不打算通过活跃的超链接进行。

目录表

前瞻性声明

第一部分第2项-管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析以及本表格10-Q的其他部分中的陈述属于前瞻性陈述，符合修订后的1933年证券法第27A节、修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)和1995年私人证券诉讼改革法的含义。在某些情况下，这些前瞻性陈述可以通过具有预期含义的词语来识别，例如，“打算”、“计划”、“估计”、“相信”、“预期”、“预期”、“预测”、“项目”、“建议”、“假设”、“预测”、“可能”、“不确定”、“展望”、“未来”、“待定”、“目标”、“目标”、“潜在的”“继续”、“寻求”、“可能”、“可以”、“应该”、“将”和“可能”或这些术语或其他变体或类似表达的否定。前瞻性表述可能涉及但不限于：公司未来的财务业绩、流动性和现金流；费率和收入调整的时间和金额，包括通过一般费率案件的备案、基础设施附加费和其他政府机构授权和诉讼的备案，以及解决监管滞后的申报；公司执行当前和长期业务、运营、资本支出和增长计划和战略的能力；未决或未来收购活动的时机和结果，以及实现客户有机增长的能力；公司的加州子公司获得足够的替代供水以取代卡梅尔河分流的能力；预计资本支出和相关资金需求的数额、分配和时机；公司偿还或再融资债务的能力；融资成本、通货膨胀和利率增加或增加的未来影响；公司通过进入债务和股权资本市场以及短期流动资金来源为当前和预计的运营、资本支出需求和增长计划融资的能力；政府和监管调查和诉讼的结果和对公司的影响以及相关可能的罚款、处罚和其他制裁；达到或超过公司声明的环境和可持续发展目标的能力，包括温室气体减排、供水效率和水系统恢复能力目标；完成技术和其他战略举措的设计、开发、实施和改进的能力，以及设计、开发、实施和改进技术和其他战略举措的时间和效率；公司遵守新的和不断变化的环境法规的能力；利用现有或未来公用事业私有化机会的能力；公司运营的水和废水行业的趋势，包括公司与客户、技术和工作执行相关的宏观趋势；监管、立法、税收政策或法律发展；以及未来重大税收立法可能对公司及其业务、运营结果、现金流和流动性产生的影响。

前瞻性陈述是基于公司对未来事件的当前预期和假设做出的预测。它们不是对任何结果、财务结果、活动水平、业绩或成就的保证或保证，提醒读者不要过度依赖它们。这些前瞻性陈述受许多估计、假设、已知和未知风险、不确定性和其他因素的影响。由于下列重要因素，该公司的实际结果可能与本文中包含的前瞻性陈述中讨论的结果大不相同：

•政府和监管机构的决定，包括提高或降低客户费率的决定；

•监管委员会和其他主管部门就利率、资本结构、授权股本回报率、资本投资、系统收购和处置、税收、许可、供水和管理以及其他决定采取行动的及时性和结果；

•客户对水和能源的需求和使用模式的变化，例如可能是由于节约努力或其他原因；

•由于分配权、政府或法规要求和限制、干旱、过度使用或其他因素对公司供水或水源供应的限制或对其使用的限制；

•因不利的经济状况或者其他因素，失去一个或者多个大型工商业客户的；

•目前和未来法律、政府法规和政策的拟议变化，包括与以下方面有关的变化：环境(例如，关于铅和铜服务线路和镀锌钢管的现有联邦法规的潜在改进)、健康和安全、数据和消费者隐私、安全和保护、水质和水质责任、新出现的令人关注的污染物(包括但不限于每氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”))、公用事业和税收法规和政策，以及美国、州和地方选举以及联邦、州和地方行政管理机构的变化造成的影响；

•本公司收集、分发、使用、保护和存储消费者数据的能力符合当前或未来有关数据和消费者隐私、安全和保护的政府法律、法规和政策；

•天气条件和事件、气候多变模式和自然灾害，包括干旱或异常高降雨量、长期和异常的冰冻条件、强风、沿海和沿海洪水、流行病(包括新冠肺炎)和流行病、地震、山体滑坡、飓风、龙卷风、野火、雷暴、天坑和太阳耀斑；

•诉讼和类似的政府和监管程序、调查或行动的结果；

目录表

•与公司老化的基础设施相关的风险，以及适当提高或维护、更新、重新设计和/或更换当前或未来基础设施和系统(包括其技术和其他资产)的弹性，以及管理其业务扩张的能力；

•暴露或渗透公司的技术和关键基础设施系统，包括通过物理或网络攻击或其他手段披露其中包含的敏感、个人或机密信息，以及所需或自愿公开和与之相关的其他披露的影响；

•公司获得许可和其他批准的能力，用于各种供水和废水设施的项目和建设、更新、重新设计和/或更换；

•公司资本金要求的变化；

•公司控制运营费用和实现运营效率的能力，以及公司创建、维持和促进支持公司受监管的公用事业服务可负担性的计划和计划的能力；

•第三方故意或无意的行为，包括污染本公司的供水或向其客户提供的水；

•本公司有能力获得并提供足够的、具有成本效益的管道、设备(包括个人防护设备)、化学品、电力和其他燃料、水和其他原材料的供应，并解决或缓解可能导致延迟或短缺以及对公司业务运营至关重要或用于公司业务运营的供应、产品和材料的成本增加的供应链限制；

•该公司成功实现其个别或总体运营增长预测的能力，以及利用增长机会的能力，其中包括以下方面：

•收购、关闭和成功整合受监管业务，包括但不限于公司（i）获得此类收购所需的监管批准的能力，（ii）在与此类收购相关的诉讼或其他挑战中获胜，以及（iii）以费率收回所收购受监管业务资产的公允价值的能力;

•公司的军事服务集团（“MSG”）与美国政府签订新的军事设施合同、价格重新确定以及其他协议和合同;以及

•实现新收购的预期效益和协同效应；

•出售公司的业主服务集团(“居屋”)完成后的风险及不明朗因素，包括：

•本公司根据经修订的有担保卖方票据在到期时收取到期、应付及欠本公司的款项的能力;及

•公司成功及时地将本次交易的净收益重新部署到公司的受监管业务中的能力;

•与美国政府签订合同相关的风险和不确定性，包括持续遵守适用的政府采购和安全法规;

•与改善或扩大公司业务有关的成本超支;

•公司成功开发和实施新技术以及保护相关知识产权的能力;

•公司维护安全工作场所的能力;

•公司面临的与环境法律法规相关的责任，包括已颁布或采用的和正在考虑的法律法规，以及与之相关的物质，包括但不限于铅和镀锌钢、PFAS和其他新出现的污染物，以及因向客户提供水和废水服务而产生的类似问题;

•能源供应商、州政府和其他第三方实现或履行其温室气体减排目标的能力，包括但不限于通过规定的可再生能源组合标准和碳过渡计划;

•一般经济、政治、商业和金融市场状况的变化;

•按令人满意的条件并在需要时获得足够的债务和/或股本，以支持业务和资本支出;

•通货膨胀或利率的波动，以及公司应对或减轻其影响的能力;

•能够遵守本公司或其任何附属公司当前或未来债务的肯定或否定契约，或信用评级机构就本公司或其任何附属公司发布新的或修改的信用评级或展望（或其任何当前或未来债务），可能增加融资成本或资金需求，并影响公司或其子公司发行、偿还或赎回债务、支付股息或进行分配的能力;

目录表

•其福利计划资产和负债的价值波动或与之有关的假设和估计，包括与其养恤金和其他退休后福利计划有关的假设和估计，可能增加支出和计划供资需求;

•联邦或州的一般税法、所得税法和其他税法的变化，包括（i）未来的重大税收立法或法规（包括但不限于与企业替代最低税相关的影响），以及（ii）适用税收抵免和减税计划的条款的可用性或公司的遵守情况;

•客户迁入或迁出公司服务区域，以及由此导致的水和能源消耗的变化;

•市政当局使用征用权或其他权力来谴责公司一个或多个公用事业子公司的系统，包括但不限于与公司加利福尼亚子公司的供水系统资产有关的诉讼和其他程序（“Cal Am”）（“蒙特雷系统资产”），或私人土地所有者对此类公用事业子公司主张类似权利;

•公司在获得保险方面存在任何困难或无法获得保险，无法以可接受的费率和条款获得保险，或无法根据现有或未来的保险计划和承保范围就任何损失获得赔偿;

•与公司商誉或其他资产价值有关的减值费用、公允价值变动和其他调整的发生;

•劳工行动，包括停工和罢工;

•公司保留和吸引高素质和熟练员工和/或多元化人才的能力;

•民众骚乱或动乱，或恐怖主义威胁或行为，或公众对未来骚乱、动乱或恐怖主义威胁或行为的担忧;以及

•新的会计准则和对现有会计准则的修改的影响。

这些前瞻性表述受上述风险和不确定因素以及公司截至2023年12月31日的10-K年度报告(下称“10-K表”)和本10-Q表中包含的风险因素和其他表述的限制，读者在评估此类前瞻性表述时应参考此类风险、不确定因素和风险因素。公司所作的任何前瞻性声明仅应在美国证券交易委员会向美国证券交易委员会(下称“美国证券交易委员会”)提交10-Q表格之日发表。除联邦证券法要求外，公司没有任何义务公开更新或修改任何前瞻性陈述，无论是由于新信息、未来事件、情况变化或其他原因，公司明确表示没有任何承诺或意图。新因素不时出现，本公司不可能预测所有这些因素。此外，可能无法评估任何这类因素对公司业务的影响，无论是单独看待还是综合考虑，或者任何因素或因素组合可能导致结果与任何前瞻性陈述中包含的结果大不相同的程度。上述因素不应被解释为包罗万象。

目录表

第一部分财务信息

项目1.合并财务报表

美国自来水公司及其子公司

合并资产负债表(未经审计)

(以百万为单位，不包括每股和每股数据)


	2024年3月31日		2023年12月31日
资产
财产、厂房和设备	$	32,780	$	32,189
累计折旧	(6,757)		(6,751)
财产、厂房和设备、净值	26,023		25,438
流动资产：
现金和现金等价物	584		330
受限资金	42		34
应收账款，扣除坏账准备净额#美元49及$51，分别	323		339
应收所得税	26		86
未开账单的收入	316		302
材料和用品	115		112
其他	181		186
流动资产总额	1,587		1,389
监管和其他长期资产：
监管资产	1,117		1,106
出售房主服务集团的有担保卖方期票	795		720
经营性租赁使用权资产	90		86
商誉	1,143		1,143
其他	331		416
监管和其他长期资产总额	3,476		3,471
总资产	$	31,086	$	30,298

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

目录表

美国自来水公司及其子公司

合并资产负债表(未经审计)

(以百万为单位，不包括每股和每股数据)


	2024年3月31日		2023年12月31日
资本化和负债
大写：
普通股($0.01票面价值；500,000,000授权股份；200,273,523和200,144,968发行的股份）	$	2	$	2
实收资本	8,561		8,550
留存收益	1,844		1,659
累计其他综合损失	(8)		(26)
库存股，按成本计算(5,451,187和5,414,867分别为股票)	(392)		(388)
普通股股东权益合计	10,007		9,797
长期债务	12,566		11,715
按赎回价值可赎回优先股	3		3
长期债务总额	12,569		11,718
总市值	22,576		21,515
流动负债：
短期债务	—		179
长期债务的当期部分	557		475
应付帐款	231		294
应计负债	636		791
应计税	89		67
应计利息	131		93
其他	213		252
流动负债总额	1,857		2,151
监管和其他长期负债：
建筑方面的进展	367		352
递延所得税和投资税收抵免	2,742		2,717
监管责任	1,460		1,481
经营租赁负债	78		73
应计养老金费用	256		262
其他	195		196
监管和其他长期负债总额	5,098		5,081
协助建造工程的贡献	1,555		1,551
承付款和或有事项(见附注11)
资本总额和负债总额	$	31,086	$	30,298

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

目录表

美国自来水公司及其子公司

合并业务报表(未经审计)

(单位：百万，不包括每股数据)


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
营业收入		$	1,011	$	938
运营费用：
运维		416		393
折旧及摊销		188		172
一般税种		81		78
总运营费用(净额)		685		643
营业收入		326		295
其他(费用)收入：
利息支出		(124)		(115)
利息收入		24		14
非营业收益成本，净额		9		9
其他，净额		7		11
其他(费用)收入总额		(84)		(81)
所得税前收入		242		214
所得税拨备		57		44
普通股股东应占净收益		$	185	$	170

基本每股收益：
普通股股东应占净收益		$	0.95	$	0.91
稀释后每股收益：
普通股股东应占净收益		$	0.95	$	0.91
加权平均已发行普通股：
基本信息		195		186
稀释		195		186

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

目录表

美国自来水公司及其子公司

综合全面收益表(未经审计)

(单位：百万)


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
普通股股东应占净收益		$	185	$	170
其他综合收入，税后净额：
现金流套期保值的未实现收益(亏损)，税后净额#美元3及$0分别截至2024年和2023年3月31日的三个月		19		(2)
可供出售固定收益证券的未实现（损失）收益，扣除税款美元1及$0分别截至2024年和2023年3月31日的三个月		(1)		2
其他综合收益净额		18		—
普通股股东应占全面收益		$	203	$	170

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

目录表

美国自来水公司及其子公司

合并现金流量表(未经审计)

(单位：百万)


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
经营活动的现金流
净收入	$	185	$	170
对业务活动提供的现金流量净额进行调整：
折旧及摊销	188		172
递延所得税和投资税收抵免摊销	8		26
应收账款损失准备	5		3
养恤金和非养恤金退休后福利	—		1
其他非现金，净额	4		(36)
资产和负债变动情况：
应收账款和未开单收入	(2)		(1)
应收所得税	60		18
养老金缴费	(11)		(10)
应付账款和应计负债	(61)		(60)
应计税	24		44
其他资产和负债，净额	(18)		(42)
经营活动提供的净现金	382		285
投资活动产生的现金流
资本支出	(609)		(526)
收购，扣除收购现金后的净额	(86)		(4)
不动产、厂场和设备报废搬迁费净额	(38)		(31)
用于投资活动的现金净额	(733)		(561)
融资活动产生的现金流
长期债务收益，扣除贴现后的净额	1,391		8
偿还长期债务	(449)		(4)
普通股融资净收益	—		1,688
三个月以内的短期净还款额	(179)		(1,175)
援助建设的预付款和捐款，扣除退款9及$7分别截至2024年和2023年3月31日的三个月	3		10
发债成本	(14)		—
已支付的股息	(138)		(119)
其他，净额	(1)		(7)
融资活动提供的现金净额	613		401
现金、现金等值物和限制性资金净增加	262		125
期初现金、现金等价物和限定用途基金	364		117
期末现金、现金等价物和限定用途基金	$	626	$	242
非现金投资活动：
期末应收账款但未付的资本支出	$	422	$	338

随附附注是该等合并财务报表的组成部分。

目录表

美国自来水公司及其子公司

合并股东权益变动表（未经审计）

(单位：百万)


	普通股			实收资本		留存收益		累计其他综合损失		库存股			股东权益总额
	股票	面值								股票	按成本计算
截至2023年12月31日的余额	200.1	$	2	$	8,550	$	1,659	$	(26)	(5.5)	$	(388)	$	9,797
普通股股东应占净收益	—	—		—		185		—		—	—		185
普通股发行(A)	0.2	—		11		—		—		—	(4)		7
其他综合收益净额	—	—		—		—		18		—	—		18
截至2024年3月31日余额	200.3	$	2	$	8,561	$	1,844	$	(8)	(5.5)	$	(392)	$	10,007

(a)包括股票薪酬、员工股票购买计划、股息再投资以及直接股票购买计划活动。


	普通股			实收资本		留存收益		累计其他综合损失		库存股			股东权益总额
	股票	面值								股票	按成本计算
截至2022年12月31日的余额	187.4	$	2	$	6,824	$	1,267	$	(23)	(5.4)	$	(377)	$	7,693
普通股股东应占净收益	—	—		—		170		—		—	—		170
普通股发行(A)	12.7	—		1,695		—		—		—	(11)		1,684
截至2023年3月31日的余额	200.1	$	2	$	8,519	$	1,437	$	(23)	(5.4)	$	(388)	$	9,547

(a)包括股票薪酬、员工股票购买计划、股息再投资以及直接股票购买计划活动。

附注是这些综合财务报表不可分割的一部分。

目录表

美国自来水公司及其子公司

合并财务报表附注(未经审计)

(除非另有说明，否则以百万为单位，每股数据除外)

注1：列报依据

本报告所载未经审核综合财务报表包括美国水务公司及其所有附属公司(“本公司”或“美国水务”)的账目，在冲销公司间结余及交易后，仍持有该等附属公司的控股权。该等财务报表乃根据美国公认的中期财务报告会计原则(“GAAP”)及按10-Q表格(“10-Q表格”)就季度报告作出报告的规则及规定编制。因此，它们不包含GAAP要求的全面财务报表的某些信息和披露。管理层认为，为对截至2024年3月31日的财务状况以及列报的所有期间的业务和现金流进行公允陈述，已经进行了所有必要的调整。除另有披露外，所有调整均属正常、经常性性质。

本报告中包含的未经审计的综合财务报表和附注应与公司截至2023年12月31日的10-K年报(“10-K年报”)一起阅读，该年报对公司的会计政策、财务状况、经营业绩和其他事项进行了更全面的讨论。中期的经营业绩不一定代表本年度的预期结果，这主要是由于公司经营的季节性。

注2：重要会计政策

新会计准则

下表列出的是截至2024年3月31日公司尚未采用的最新发布的会计准则：

标准

描述

领养日期

应用

对合并财务报表编制的影响

细分市场报告

本标准中的指导扩大了可报告部门的披露要求，主要是通过加强对重大部门费用的披露。此外，指引加强了中期披露要求，澄清了一个实体可以披露多个分部损益计量的情况，为只有一个可报告分部的实体提供了新的分部披露要求，以及其他披露要求。

2023年12月15日之后开始的财政年度和2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期

回顾

该公司正在评估对其合并财务报表的影响。

所得税

本标准中的指导要求以百分比和报告货币金额披露税率调节表，其中包括关于联邦、州和外国所得税的其他类别的信息，并提供有关符合量化阈值的某些类别中的调节项目的进一步细节。指导意见还要求每年披露已缴纳的所得税，扣除退税后，按联邦、州和外国缴纳的税款分列，并根据数量门槛按司法管辖区进一步分列。该标准包括其他披露要求，并取消了某些现有的披露要求。

2025年1月1日

前瞻性的，也允许追溯申请

该公司正在评估对其综合财务报表的影响和采用的时机。

物业、厂房及设备

新泽西州经济发展局(“NJEDA”)认定，该公司有资格获得$161与其在新泽西州卡姆登的公司总部的资本投资相关的税收抵免。该公司有资格在一年内获得税收抵免10年期从2019年开始。

在2024年和2023年第一季度，NJEDA分别向公司发放了2021年和2020年税收抵免的使用证书，金额为#16每人一百万美元。该公司以#美元的价格将这些税收抵免出售给外部当事人。15每人一百万美元。截至2024年3月31日，该公司的资产为15百万美元的其他流动资产和902022年至2028年综合资产负债表上的其他长期资产为100万美元。截至2023年12月31日，公司资产为美元32百万美元的其他流动资产和902021年至2028年综合资产负债表上的其他长期资产为100万美元。该公司已为截至2022年12月31日的年度提交了必要的年度文件，预计将于2024年第二季度在规定的文件提交截止日期之前提交2023年文件。NJEDA正在审查提交的2022年税收抵免申请，预计公司将获得NJEDA的最终批准，并在2024年将这些抵免货币化。

目录表

坏账准备

坏账准备是为公司无法从客户那里收回应收账款而造成的估计可能损失而计提的。超过付款期限的未付账款被视为逾期。在确定坏账准备时，考虑了许多因素，包括应收账款逾期的时间长度、以前的损失历史、当前的经济和社会条件以及影响应收账款从客户那里收回的合理和可支持的预测。当账款无法收回或超过一定天数时，公司通常会注销账款。

下表列出截至3月31日的三个月坏账准备变动情况：


	2024		2023
截至1月1日的余额	$	(51)	$	(60)
从费用中扣除的金额	(5)		(3)
核销金额	8		5
其他净额(A)	(1)		3
截至3月31日的余额	$	(49)	$	(55)

(a)这部分坏账准备主要与COVID-19相关的监管资产活动有关。

重新分类

合并财务报表和附注对前几个期间进行了某些重新分类，以符合当前的列报方式。

注3：监管事宜

一般差饷个案

下表中列出的是年化增量收入，包括超额累积递延所得税（“EADIT”）摊销的减少，假设销售量和客户数量不变，一般会在所得税费用中抵消，这是由于2024年生效的一般税率案例授权：


	生效日期	金额
按州划分的一般费率案件：
西弗吉尼亚州	2024年2月25日	$	18
印第安纳州，阶梯上升	2024年2月21日	25
一般费率案例授权总数		$	43

2024年3月4日，西弗吉尼亚州公共服务委员会发布命令，批准该公司西弗吉尼亚州子公司于2023年5月1日提起的费率案件中要求的基本费率调整。一般费率案件命令批准了美元18供水和废水系统收入按年率增加百万美元，不包括之前收回的基础设施附加费#美元7百万美元，基于授权股本回报率为9.8%，授权费率基数为$886百万美元，反映截至2024年2月的资本投资，普通股权益比率为50.1%，长期负债率为49.9%。与基本费率调整有关的水和废水收入增加主要是由(I)#美元推动的。220自西弗吉尼亚州子公司之前的费率案件完成以来，相关的供水和废水系统资本投资增加了100万美元，(Ii)养老金和其他退休后福利成本上升，以及(Iii)生产成本增加，包括化学品、燃料和电力成本。

2024年2月14日，印第安纳州公用事业监管委员会发布命令，批准公司印第安纳州子公司在2023年3月31日提起的费率案件中要求调整基本费率。一般差饷个案审裁令批准了一笔$。66水和废水系统收入按年率增加100万美元，不包括以前收回的基础设施附加费，其基础是核定的股本回报率9.65%，授权费率基数为$1.8410亿美元，普通股权益比率为56.15%，负债率为43.85%。为厘定差饷，这项调整是根据48.19%是由于印第安纳州的监管做法，即在资本结构计算中计入某些零成本项目或税收抵免余额。年化收入增长将包括三个阶段的增长，其中252024年2月将包括在差饷中的增加的百万美元172024年5月为100万美元，242025年5月达到100万。增加的主要原因是：(I)超过1美元875自印第安纳州子公司上一次费率案件完成至2025年4月30日，供水和废水系统资本投资增加了100万美元，(Ii)养老金和其他退休后福利成本上升，以及(Iii)生产成本增加，包括化学品、燃料和电力成本。

目录表

待处理的一般差饷案件

2024年5月1日，该公司在爱荷华州的子公司提起一般费率案件，要求支付约美元21额外年化收入百万美元，这是基于拟议的股本回报率 10.75%和资本结构，其股权成分为52.57%和债务部分 47.43%。所要求的年化收入增长主要是由大约#美元推动的157爱荷华州子公司将在2026年3月之前进行并将进行100万美元的资本投资。

2024年5月1日，该公司田纳西州子公司提起一般费率案件，要求赔偿约美元14额外年化收入百万美元，这是基于拟议的股本回报率 10.75%和资本结构，其股权成分为54.52%和债务部分 45.48%。所要求的年化收入增长主要是由大约#美元推动的173田纳西州子公司将于2025年12月之前进行并将进行100万美元的资本投资。

2024年1月25日，该公司的伊利诺伊州子公司提交了新的水费和废水费率。该请求寻求分两步提高税率，包括总计的年化增量收入，其基础是拟议的股本回报率10.75%，(I)约为$132百万美元，不包括基础设施附加费美元5百万，自2025年1月1日起生效，基于截至2025年12月31日的未来测试年，平均利率基础和股权部分的资本结构为 52.27%，债务部分为47.73%；及(Ii)约$16百万欧元，自2026年1月1日起生效，基于未来的测试年度，包括期末利率基数和股本部分为54.43%，债务部分为45.57%。所要求的增加主要是由估计#美元推动的。557伊利诺伊州子公司将于2024年1月至2025年12月期间进行100万美元的资本投资。该请求还提出了处理和合规附加条款，以解决未来环境合规投资的回收问题，并修改现有的产量平衡账户机制，以包括全额生产成本回收。

2024年1月19日，该公司的新泽西州子公司提起普通费率诉讼，要求支付约1美元162年化收入增加100万美元，H的基础是建议的股本回报率10.75%以及股权成分为 56.30%，债务部分为43.70%。所要求的年化收入增长主要是由大约#美元推动的1.3到2024年12月，新泽西州子公司已经和将进行的资本投资为10亿美元。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。

2023年12月15日，公司的加州子公司提交了推迟一年其资本申报成本，并在2025年之前保持当前授权资本成本。2024年2月2日，加州公用事业委员会（“CPUC”）批准了一项请求一年将资本成本申报延长至2025年5月1日，以设定从2026年1月1日开始的授权资本成本。

2023年11月8日，该公司在宾夕法尼亚州的子公司提起普通费率诉讼，要求获得约美元204年化收入增加100万美元，不包括预计的基础设施附加费20百万美元。这一要求是基于拟议的股本回报率为10.95%和资本结构，其股权成分为55.30%，债务部分为44.70%。所要求的年化增量收入增长主要是由估计#美元推动的。1.0到2025年中期将进行数十亿美元的增量资本投资。该请求还提出了一种机制，以解决对不断变化的环境要求的遵守问题，例如针对铅以及全氟烷基物质和多氟烷基物质的新联邦法规。如果获得批准，新利率预计将于2024年8月7日生效。

2023年11月1日，该公司在弗吉尼亚州的子公司提起普通费率诉讼，要求支付美元20年化收入增加100万美元。这一要求是基于拟议的股本回报率为10.95%和资本结构，其股权成分为45.67%和债务及其他部分54.33%。请求的增加大约由$推动。110 2023年5月至2025年4月期间的资本投资为百万美元。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。临时费率于2024年5月1日生效，临时和最终批准费率之间的差额可退款。

2023年6月30日，该公司的肯塔基州子公司提起普通费率诉讼，要求支付美元26年化收入增加100万美元，不包括基础设施附加费10万拟议费率于2024年2月6日临时生效，临时和最终批准费率之间的差额可退款。该请求基于拟议的普通股回报率 10.75%和拟议的资本结构，普通股比例为52.45%.预计将于2024年5月在一般费率案件中发布命令。

目录表

2022年7月1日，该公司的加州子公司提起一般费率诉讼，要求将2024年的收入增加美元562024年至2026年期间，收入总额将增加100万美元95100万，与2022年的收入相比。该公司于2023年1月更新了其申报文件，以获取自2023年1月1日起生效的授权阶梯增加。申报文件还进行了更新，纳入了一项脱钩建议，以及对公司销售额和相关可变费用预测的修订。修订后的申请文件要求2024年测试年度的年化收入增加美元。37与2023年的收入相比，增长了100万。这不包括2025年和2026年拟议的薪级率和流失率增加额#美元。20百万美元和美元19分别为100万美元。的总收入要求请求三年制费率案例周期，包括对当前费率收入和预测需求的更新，为$76百万美元。2023年11月17日，加州子公司向CPUC提交了一份向CPUC公共倡导办公室达成的部分和解协议，该协议将确定加州子公司将获得的增量年化水和废水收入的金额$20百万在2024年的考试年，$16百万在2025年升级年，以及$15百万在2026年自然减员年。部分和解协议满足了加州子公司的收入要求要求，但没有解决费率设计或某些其他事项，例如要求纳入和实施收入稳定机制，以将加州子公司的收入和水销售分开。新费率将追溯至2024年1月1日，届时CPUC将发布最终决定，批准部分和解协议，并解决部分和解协议未解决的其他问题，预计将于2024年下半年实施。

基础设施附加费

一些州已授权使用监管机制，允许在一般费率情况下调整某些成本和投资的费率，例如允许回收资本投资以更换老化基础设施的基础设施附加费机制。下表显示的是假设销售量和客户数量不变的情况下，基础设施附加费授权在2024年生效后产生的年化增量收入：


	生效日期	金额
各州基础设施附加费：
新泽西	2024年4月30日	$	9
宾夕法尼亚州	2024年4月1日	7
爱荷华州	2024年3月1日	1
西弗吉尼亚州（a）	2024年3月1日	7
密苏里	2024年1月20日	26
伊利诺伊州	2024年1月1日	5
基础设施附加费授权总数		$	55

(a)2024年3月5日，西弗吉尼亚州公共服务委员会指示该公司西弗吉尼亚州子公司将分销系统改进费（“DS IC”）命令解释为已将三年制与大型处理厂项目相关的先前授权延期的摊销。纳入此延期使净增量收入增加了美元0.7700万美元至总计700万美元6.6 百万，自2024年3月1日起生效。

待提交的基础设施附加费

2024年3月1日，该公司密苏里州子公司提起基础设施附加费诉讼，要求缴纳美元20年化收入增加100万美元。

其他监管事项

2020年9月，CPUC根据其低收入费率纳税人援助计划规则制定发布了一项决定，要求公司的加州子公司在2022年的下一次一般费率案件中提交一份改变其水收入调整机制的提案，该提案将在收到当前悬而未决的费率案件中的命令后生效。2020年10月5日，本公司的加州子公司申请重审该决定，继CPUC于2021年9月驳回其重审申请后，本公司的加州子公司于2021年10月27日向加州最高法院提交了复审令申请。2022年5月18日，加州最高法院发布了对加州子公司的请愿书和其他实体对该决定提出质疑的请愿书。独立于司法挑战，加利福尼亚州通过了参议院第1469号法案，该法案允许CPUC考虑并授权实施将自来水公司的收入与其水销售分开的机制。立法于2022年9月30日由总督签署，并于2023年1月1日生效。作为对这项立法的回应，2023年1月27日，该公司的加州子公司提交了一份更新的申请，要求CPUC在其悬而未决的2022年一般费率案中考虑水资源可持续发展计划脱钩机制，如果通过，将在收到当前悬而未决的费率案的命令后生效。

目录表

注4：收入确认

分项收入

该公司的主要业务涉及向住宅、商业、工业、公共当局、消防服务和转售客户提供供水和废水服务的公用事业公司的所有权，统称为“受监管业务”。该公司还经营其他业务，为美国政府的军事设施以及市政府提供供水和废水服务，这些业务在本表格10-Q中统称为“其他”。

下表列出了截至2024年3月31日止三个月的营业收入分类：


	与客户签订合同的收入		与客户签订合同以外的其他收入(A)		总营业收入
受监管的企业：
供水服务：
住宅	$	502	$	2	$	504
商业广告	186		1		187
消防服务	41		—		41
工业	42		—		42
公共和其他	55		1		56
总水务服务	826		4		830
废水处理服务：
住宅	59		—		59
商业广告	16		—		16
工业	2		—		2
公共和其他	8		—		8
总污水处理服务	85		—		85
杂项公用事业收费	9		—		9
替代收入计划	—		2		2
租赁合同收入	—		2		2
受监管企业总数	920		8		928
其他	83		—		83
总营业收入	$	1,003	$	8	$	1,011

(a)包括与临时费率、替代收入计划、租赁合同和公司间租金相关的收入，这些收入超出了会计准则法典主题606的范围，与客户签订合同的收入(“ASC 606”)，并计入其他现有GAAP。

目录表

下表列出了截至2023年3月31日止三个月的营业收入分类：


	与客户签订合同的收入		与客户签订合同以外的其他收入(A)		总营业收入
受监管的企业：
供水服务：
住宅	$	460	$	1	$	461
商业广告	170		1		171
消防服务	39		—		39
工业	38		—		38
公共和其他	56		—		56
总水务服务	763		2		765
废水处理服务：
住宅	54		—		54
商业广告	14		—		14
工业	2		—		2
公共和其他	6		—		6
总污水处理服务	76		—		76
杂项公用事业收费	8		—		8
替代收入计划	—		9		9
租赁合同收入	—		2		2
受监管企业总数	847		13		860
其他	78		—		78
总营业收入	$	925	$	13	$	938

(a)包括与临时费率、替代收入计划、租赁合同和公司间租金相关的收入，这些收入超出了ASC 606的范围，并计入其他现有GAAP。

合同余额

合同资产和合同负债是收入确认、开票和现金收取之间时间差异的结果。在该公司的军事服务集团（“MSG”）中，某些合同会根据商定的合同条款随着工作进展而计费，无论是定期还是在实现合同里程碑后。合同资产在收入确认后开票时被记录，并在开票时重新分类为应收账款且对价权利成为无条件。当公司在履行合同履行义务（尤其是建筑合同）之前收到客户的预付款时，合同负债被记录下来，并在履行相关履行义务时确认为收入。

合同资产为$108百万美元和美元95截至2024年3月31日和2023年12月31日，100万美元分别包括在合并资产负债表的未开单收入中。合同负债#美元63百万美元和美元63截至2024年3月31日和2023年12月31日，综合资产负债表上的其他流动负债分别包括100万欧元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，从合同负债中确认的收入为#美元21百万美元和美元33分别为100万美元。

目录表

剩余履约义务

剩余履约义务(“RPO”)是指公司预计未来将从正在进行的合同中确认的收入。该公司签订协议，为美国军方、市政当局和其他客户提供供水和废水设施服务。截至2024年3月31日，公司在味精和合同服务组的运营维护(O&M)和资本改善合同均有RPO。与美国政府签订的各种军事设施工作合同将于2051年至2073年到期，RPO为$7.2截至2024年3月31日，以估计的剩余合同收入衡量。此类合同须遵守美国政府在约定的合同到期前的惯例终止条款。与市政当局和商业客户的合同在2026至2038年间到期，RPO为$666截至2024年3月31日，以估计的剩余合同收入衡量，为100万美元。该公司运营和维护联邦政府、市政当局或其他方的水或废水处理和输送设施的一些长期合同包括负责其中一些设施的某些维护，以换取年费。除非特别要求执行某些维护活动，否则维护成本在执行维护时确认。

注5：收购和资产剥离

受规管业务

已完成的收购

2024年3月11日，公司伊利诺伊州子公司完成了对花岗岩城污水处理厂及相关资产的收购，现金收购价为1美元。862000万，这增加了大约26,000废水处理客户，包括15,500间接在周围社区的客户。从这次收购中获得的资产，主要是公用事业工厂，总额为#美元。911000万美元，承担的债务总额为$51000万美元。本次收购作为一项业务合并入账，初步收购价格分配将在收购资产的估值完成后，不迟于收购日期后一年确定。

公司收购的形式影响对截至2024年3月31日和2023年3月31日的综合经营报表并不重要。

待决获取

自2023年3月24日起，该公司的宾夕法尼亚州子公司获得了购买Towamencin镇废水系统资产的权利，总购买价格为$104100万美元，但须按资产购买协议的规定进行调整。该系统提供废水服务， 6,300客户连接七宾夕法尼亚州蒙哥马利县的乡镇。该公司预计在最终监管部门批准后完成此次收购。

2022年10月11日，公司的宾夕法尼亚州子公司达成协议，从巴特勒地区下水道管理局手中收购公共废水收集和处理系统资产(“系统资产”)。2023年11月9日，宾夕法尼亚州公用事业委员会(PaPUC)批准了一项未经修改的和解协议，涉及该公司的宾夕法尼亚州子公司以#美元的收购价从巴特勒地区下水道管理局收购系统资产的申请。230100万美元，但须根据资产购买协议的规定进行调整。该系统提供的废水服务约 15,000客户关系。2023年12月14日，Center Township和Summit Township向宾夕法尼亚州联邦法院提起上诉，试图推翻PaPUC批准出售系统资产的命令。2023年12月29日，该公司的宾夕法尼亚州子公司向联邦法院提出申请，要求驳回上诉并要求加快审议。根据2024年2月1日的命令，联邦法院推迟对驳回上诉的申请作出裁决，并指示将驳回申请提出的问题作为上诉案情的一部分加以考虑，并加快上诉的处理。根据法院的时间表，该公司估计最快可能在2024年第二季度处理上诉。

出售房主服务集团

于2021年12月9日(“截止日期”)，本公司将组成业主服务集团(“居屋”)的附属公司的全部股权售予由全球私募股权咨询公司Apax Partners LLP提供顾问服务的一间全资附属公司(“买方”)，总代价约为$1.275十亿美元。成交时的对价为#美元。480百万现金，有担保的卖方本票，以现金支付，由买方签发，本金为#美元720百万美元，利率为7.00每年%，或有现金付款#美元75于2023年12月31日或之前，如符合若干条件，即须支付百万元。

目录表

2024年2月2日，有担保的卖方票据被修改，本金金额从1美元增加到1美元。720百万至美元795百万元，全数清偿75根据居屋销售协议须支付的百万或有现金付款。此外，有担保卖方票据的应付利率从7.00每年%至10.00年利率%，直至到期。该公司确认了$17百万美元和美元13在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，分别从有担保的卖方票据获得利息收入100万美元。有担保的卖方票据要求遵守肯定和否定的公约(受某些条件、限制和例外的约束)，包括限制买方和某些关联公司产生超过某些门槛的额外债务的公约，但不包括任何财务维持契约。其中一些公约已作了修订，包括规定每年降低特定的债务发生比率。此外，对有担保出卖人票据的修正取消了自2024年12月9日起要求无溢价或罚款偿还下列款项的有条件权利100未偿还本金的%全额现金连同所有应计和未付利息以及根据该等规定承担的其他债务。有担保卖方票据的最终到期日仍为2026年12月9日。卖方票据项下买方的还款责任，以买方及前居屋附属公司的若干物业(包括其现金及证券户口)的优先抵押权益，以及抵押每一附属公司的股权作为抵押，但须受若干限制及例外情况所规限。

有担保的卖方票据不得在买方选择时预付，除非在成交日期四周年之前的某些有限情况下。如果买方违反这一非赎回条款要求偿还有担保的卖方票据，则在有担保的卖方票据项下将发生违约事件，除其他行动外，公司可要求全额偿还连同以下溢价105.5%至107.5贷款未偿还本金的%，以及习惯上的“全额”付款。

注6：股东权益

累计其他综合损失

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月按构成部分、税后净额划分的累计其他综合亏损的变动情况：


	固定收益养老金计划						现金流套期收益（损失）		固定收益证券收益		累计其他综合损失
	员工福利计划资金状况		前期服务成本摊销		精算损失摊销
截至2023年12月31日的余额	$	(96)	$	1	$	74	$	(9)	$	4	$	(26)
改叙前的其他全面收入	—		—		—		19		(1)		18
其他综合收益净额	—		—		—		19		(1)		18
截至2024年3月31日余额	$	(96)	$	1	$	74	$	10	$	3	$	(8)

截至2022年12月31日的余额	$	(93)	$	1	$	70	$	(1)	$	—	$	(23)
改叙前的其他全面收入	—		—		—		(2)		2		—
其他综合收益净额	—		—		—		(2)		2		—
截至2023年3月31日的余额	$	(93)	$	1	$	70	$	(3)	$	2	$	(23)

本公司没有将固定收益养老金成本部分的摊销从累积的其他全面亏损直接重新归类到整个净收益，因为这些成本的一部分已作为监管资产递延。这些累积的其他综合损失部分计入定期养老金净成本的计算中。

现金流量对冲收益(亏损)的摊销重新归类为发生期间的净收入，并计入随附的综合经营报表的利息支出。

可供出售的固定收益证券的未实现收益(亏损)在证券出售时作为已实现收益或亏损重新分类为净收益，并计入随附的综合经营报表中的其他净额。

目录表

分红

2024年3月1日，公司派发季度现金股息$0.7075截至2024年2月8日登记在册的股东每股收益。

2024年5月1日，公司董事会宣布季度现金股息为$0.7650每股，于2024年6月3日支付给截至2024年5月14日登记在册的股东。未来的股息，在董事会酌情宣布时，将取决于未来的收益和现金流，是否符合各种监管、财务和法律要求，以及其他因素。有关公司普通股股息支付的更多信息，请参阅公司10-K表格中合并财务报表附注中的附注9--股东权益。

注7：长期债务

2024年2月23日，美国水务资本公司(AWCC)完成了一笔$1.410亿美元的债券发行，其中包括出售美元700百万美元ITS本金总额5.150% 2034年到期的优先票据和美元700百万美元ITS本金总额5.4502054年到期的优先票据的百分比。于本次发售结束时，AWCC在扣除承销折扣及扣除发售费用前，收到净收益约$1,381百万美元。AWCC将利用此次发行的净收益(1)向美国水务和受监管的企业提供资金；(2)到期偿还AWCC3.8502024年到期的优先票据百分比；(3)偿还AWCC的商业票据债务；以及(4)用于一般公司用途。

于截至2024年3月31日止三个月内，AWCC及本公司的受监管附属公司支付偿债基金或于到期时偿还美元449未偿还的长期债务本金总额为百万美元，年利率从0.00%至7.17%，加权平均利率为4.16%，到期日从2024年到2051年。

该公司已经签订了15财政部锁定协议，至2024年2月，名义金额总计$825百万美元。本公司将这些资金锁定协议指定为现金流量对冲，其公允价值计入累计其他综合损益。2024年2月，本公司终止库房锁定协议，实现税前净收益$14百万美元，通过利息支出在一年内摊销10年期句号或30年期间，根据2024年2月23日发行的票据的基调。

不是截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月，对冲工具被认为无效。

2023年6月29日，AWCC发行了$1,035本金总额为百万美元3.6252026年到期的可交换优先债券百分比(下称“债券”)。AWCC收到的净收益约为#美元。1,022百万美元，扣除承保折扣和佣金但扣除AWCC应支付的发售费用之前。净收益的一部分用于偿还AWCC的商业票据债务，其余部分用于一般公司用途。债券是AWCC的优先无抵押债务，并享有母公司的支持协议的好处，该协议在功能上相当于母公司对AWCC在债券下的义务的担保。除非提前交换或回购，否则该批债券将于2026年6月15日(“到期日”)到期。

债券的初始兑换率为母公司普通股每1,000美元本金5.8213股(相当于初始兑换价约为1,000美元)。171.78每股普通股)。债券的初始汇率可根据发行债券的契约(“债券契约”)作出调整。在紧接2026年3月15日前一个营业日的营业结束前，票据持有人只能在满足特定条件和在票据契约所述的某些期间内选择交换票据。在2026年3月15日或之后，直至紧接到期日前一个营业日的营业结束为止，票据持有人可随时选择兑换票据，而不论此等条件或期间如何。在任何票据交换后，AWCC将(1)支付不超过票据本金总额的现金，以及(2)根据AWCC的选择，就AWCC超过所交换票据本金总额的剩余部分支付或交付(或安排交付)现金、母公司普通股股份或现金和普通股的组合。

AWCC不得于到期日前赎回债券，亦不会为债券拨备偿债基金。在若干条件的规限下，债券持有人有权要求AWCC在债券契约所界定的基本变动发生时，以回购价格回购全部或部分债券100本金的%，外加任何应计和未付利息。

目录表

注8：短期债务

资本投资、营运资本和其他财务承诺的流动资金需求一般来自运营、公共和私人债务发行、商业票据市场的现金流，如有必要，还可根据AWCC循环信贷安排借款，并在未来发行股票。AWCC维持一项无担保循环信贷安排，提供$2.75来自多元化金融机构集团的总承诺额为10亿美元。关于AWCC循环信贷安排的信贷协议的终止日期为2028年10月26日。循环信贷安排主要用于支持AWCC的商业票据计划，提供额外的流动性支持，并为最高可达#美元的发行提供次级限额。150百万美元的信用证。在满足某些条件的情况下，信贷协议允许AWCC将贷款下的最高承诺额增加至多$500百万美元，并请求将其到期日延长至二一年制期间，关于哪些期间一这样的延期请求仍然存在。截至2024年3月31日和2023年12月31日，有不是循环信贷安排下的借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，75循环信贷安排项下的百万未偿信用证。

在2024年3月31日，有不是未偿还的短期债务作为2024年2月23日债券发行的净收益，用于偿还未偿还的短期商业票据债务。有关2024年2月23日债券发行的更多信息，请参见附注7-长期债务。

截至2023年12月31日，由商业票据借款组成的短期债务总额为1美元180百万美元，或扣除折扣后的净额179百万美元。AWCC未偿还短期借款的加权平均利率约为5.51%，并且有不是到期时间超过三个月的未偿还商业票据借款。

下表列出了循环信贷安排下的信贷安排承付款总额、商业票据限额和信用证可获得性，以及每一项的可用能力：


	截至2024年3月31日
	商业票据限额		信用证		总计(A)

总可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未偿债务	—		(75)		(75)
截至2024年3月31日剩余可用性	$	2,600	$	75	$	2,675

(a)剩余可用总金额为$2.68截至2024年3月31日，可以通过左轮手枪抽取获得10亿美元。


	截至2023年12月31日
	商业票据限额		信用证		总计(A)

总可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未偿债务	(180)		(75)		(255)
截至2023年12月31日的剩余可用时间	$	2,420	$	75	$	2,495

(a)剩余可用总金额为$2.50截至2023年12月31日，可通过左轮手枪抽奖获得10亿美元。

下表分别列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的可用流动性总额：


	现金和现金等价物		循环信贷的可获得性		总可用流动资金

截至2024年3月31日的可用流动性	$	584	$	2,675	$	3,259
截至2023年12月31日的可用流动资金	$	330	$	2,495	$	2,825

注9：所得税

公司的实际所得税税率为23.6%和20.6截至2024年和2023年3月31日止三个月分别为%。本公司截至2024年3月31日止三个月的有效所得税率增加，主要是由于根据监管命令摊销的EADIT减少，以及与支付基于股票的补偿福利有关的扣减减少。

目录表

2022年8月16日，2022年《降低通胀法案》(简称《爱尔兰共和军》)签署成为法律。IRA包含对适用公司征收15%的公司替代最低税(CAMT)的条款，自2023年1月1日起生效。为了确定一家公司是否被认为是受CAMT约束的适用公司，该公司在纳税年度之前连续三年的平均调整后财务报表收入(AFSI)必须超过10亿美元。适用的公司在确定AFSI时必须对净收入进行几次调整。缴纳CAMT的公司有资格获得未来的税收抵免，当常规税收超过CAMT时，可以利用这一抵免。根据目前的指导，本公司是从2024年开始适用CAMT的适用公司，预计欠CAMT的税款将超过正常纳税义务。在美国国税局(IRS)和美国财政部公告2023-42(该公告提供了与CAMT债务相关的2023年估计纳税相关罚款的减免)没有延期的情况下，该公司将开始在2024年的估计现金支付中计入CAMT负债。随着美国财政部和美国国税局发布额外的指导意见，该公司将继续评估爱尔兰共和军的影响。

注10：养恤金和其他退休后福利

下表列出了定期福利净成本的构成部分：


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
定期养恤金福利净费用的构成部分：
服务成本		$	5	$	4
利息成本		21		22
计划资产的预期回报		(24)		(23)
摊销先前服务信贷		(1)		(1)
精算损失摊销		6		4
定期养老金净收益成本		$	7	$	6

退休后其他定期福利抵免净额的组成部分：
服务成本		$	1	$	1
利息成本		3		4
计划资产的预期回报		(3)		(3)
摊销先前服务信贷		(8)		(8)
精算损失摊销		—		1
净定期其他退休后福利抵免		$	(7)	$	(5)

该公司贡献了$11百万美元和美元10截至2024年、2024年和2023年3月31日的三个月，其固定收益养老金计划的资金分别为100万美元。该公司预计将向该计划信托基金缴纳#美元的养老金。33在2024年剩余时间内达到100万。

注11：承付款和或有事项

或有事件

该公司经常卷入与其正常业务活动相关的法律诉讼。截至2024年3月31日，公司已累计约1美元6估计这类法律行动所产生的合理可能的或有损失的最高损失数额为#美元。2百万美元。对于某些法律行动，公司无法估计可能的损失。本公司相信，除本附注11-承诺及或有事项所述外，原告在该等法律行动中追讨的损害赔偿或和解(如有)不会对本公司造成重大不利影响。

目录表

西弗吉尼亚州邓巴市水管破裂集体诉讼

2015年6月23日晚，上世纪70年代初安装的36英寸预应力混凝土输水干管发生故障。主水管是位于西弗吉尼亚州邓巴市的West Relay泵站的一部分，由公司的西弗吉尼亚州子公司(“WVAWC”)拥有。主管道的故障导致停水和低压长达约25,000WVAWC客户。2015年6月25日凌晨，工作人员完成了一次修复，但当天修复发生了泄漏。2015年6月26日，第二次维修完成，当天恢复服务约80%的受影响客户，其余约20到第二天早上。第二次修复显示出泄漏的迹象，但总水管在2015年6月29日之前一直可以使用，以便让水箱重新注水。系统进行了重新配置，以维持对除大约3,0002015年6月30日，客户正在安全完成最后的维修。到2015年7月1日，受这一事件影响的所有客户的供水服务已全面恢复。

2017年6月2日，一份标题为Jeffries等人的研究成果。V.西弗吉尼亚州--美国自来水公司在卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是据称因邓巴尔主管道破裂而失去供水服务或压力的居民和企业主阶层。起诉书指控WVAWC违反合同，原因是未能供水，违反了西弗吉尼亚州关于WVAWC设施充分性的法律，以及WVAWC在水系统的设计、维护和运营方面存在疏忽。这个杰弗里斯原告代表该班级就利润损失、恼人和不便以及失去使用寻求未指明的据称损害赔偿，以及对故意、鲁莽和肆意的行为没有解决管道故障和大停电风险的惩罚性赔偿。

2020年2月，杰弗里斯原告提交了一项动议，要求就违约和疏忽问题进行等级证明，并确定惩罚性损害赔偿的适用性，以及如果施加这些损害赔偿的乘数。2020年7月，巡回法院颁布命令，批准杰弗里斯原告就某些责任问题要求认证某一类别，但拒绝认证确定惩罚性赔偿乘数的类别的动议。2020年8月，WVAWC向西弗吉尼亚州最高上诉法院提交了一份禁止令的请愿书，要求撤销或发回巡回法院证明问题类别的命令。2021年1月，最高上诉法院将该案发回巡回法院进一步审议，因为另一起案件涉及上诉时提出的等级认证问题。2022年7月，巡回法院再次发布命令，证明某一类别在审判中解决某些责任问题，但不考虑损害赔偿。2022年8月，WVAWC向西弗吉尼亚州最高上诉法院提交了另一份禁止令的请愿书，挑战西弗吉尼亚州巡回法院2022年7月的命令，该请愿书于2023年6月8日被驳回。2023年8月21日，巡回法院将日期定为2024年9月9日，就与义务和违反义务有关的问题进行集体审判。审判不会发现全班或惩罚性损害赔偿。

本公司和WVAWC认为，WVAWC对这起集体诉讼中提出的索赔拥有有效的、有价值的辩护。WVAWC正在针对这些指控积极为自己辩护。鉴于本诉讼的当前阶段，本公司无法合理估计与本诉讼相关的任何合理可能的损失或一系列损失的金额。

田纳西州查塔努加水管破裂集体诉讼

2019年9月12日，本公司的田纳西州子公司(“TAWC”)36英寸输水干管发生泄漏，导致TAWC客户服务波动或中断，并发出开水通知。TAWC于2019年9月14日凌晨修复了主管道，并于2019年9月15日下午恢复了全面供水服务，并于2019年9月16日解除了对所有客户的开水通知。

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2019年9月17日，一份投诉标题为Bruce等人。V.美国自来水公司等人田纳西州汉密尔顿县巡回法院代表因查塔努加事件失去供水服务或遭受金钱损失的一类个人或实体(“田纳西州原告”)，向田纳西州汉密尔顿县巡回法院提起诉讼，起诉TAWC、本公司和美国水务服务公司(“服务公司”，与TAWC和本公司一起，统称为“田纳西-美国水务被告”)。起诉书指控田纳西-美国水务被告违反合同和玩忽职守，以及揭开公司面纱的公平补救措施。在最初提交的起诉书中，田纳西州原告要求赔偿工资损失、商业和经济损失、自付费用、财产的使用和享受损失以及恼人和不便，以及惩罚性损害赔偿、律师费和判决前和判决后的利息。2020年9月，法院驳回了田纳西州原告在他们的起诉书中的所有索赔，除了对TAWC的违约索赔，这些索赔仍然悬而未决。2020年10月，TAWC答复了申诉，双方一直在进行证据开示。2023年1月12日，法院在听取口头辩论后，作出口头裁决，驳回田纳西州原告提出的等级认证动议。2023年2月9日，田纳西州原告寻求法院对裁决进行复审，任何最终裁决都可以在田纳西州法律允许的情况下上诉到田纳西州上诉法院。2023年9月21日，法院维持了之前的裁决，但给了田纳西州原告提交修订后的阶级定义的选择。2023年10月12日，田纳西州原告提交了修改后的类别定义，寻求认证仅限商业客户的类别。2023年12月1日，TAWC提交了一份备忘录，反对修改后的类别定义。2024年1月18日和2024年4月19日，法院听取了对动议的口头辩论。2024年4月19日，法院提供了一项口头裁决，否认了修改后的阶级，并纳入了对原始阶级的否认。将起草一份书面命令，一旦提交，田纳西州的原告将有权根据州法律对拒绝等级认证提出上诉。

本公司和TAWC相信，TAWC对这起集体诉讼中提出的索赔拥有有效的、有价值的辩护。针对这些指控，TAWC正在积极为自己辩护。鉴于这一诉讼的当前阶段，公司目前无法确定损失的可能性(如果有的话)，也无法估计与这一诉讼有关的任何损失或一系列损失的金额。

登山者燃气公司主营业务

2023年11月10日下午，WVAWC被告知，WVAWC拥有的位于西弗吉尼亚州查尔斯顿西侧的8英寸球墨铸铁水管发生泄漏，最初安装于大约1989年。2023年11月11日凌晨，WVAWC工作人员成功完成对自来水总管的修复。同一天，当局向大约300WVAWC客户，并最终于2023年11月12日取消。

2023年11月10日，据报道，受影响的WVAWC供水总管附近的一条低压天然气总管发生破裂，水流入天然气总管和相关输送管道。天然气主管道和管道由登山天然气公司所有，该公司是一家受监管的天然气分销公司，为220,000西弗吉尼亚州的客户(“登山者天然气”)。由此产生的水流入天然气主管道和相关管道导致天然气服务损失约1,500登山者天然气客户，以及进入客户服务线路的水，以及一些受影响的登山者天然气客户拥有或使用的某些天然气用具。登山者天然气公司报告说，所有受影响的天然气管道的天然气服务已于2023年11月24日恢复。WVAWC水管破裂和登山气体主破裂的时间、顺序和原因目前尚不清楚，正在调查中。

到目前为止，共有四针对Mountain Gas和WVAWC的诉讼已经悬而未决，据称是代表西弗吉尼亚州查尔斯顿的客户与这些事件有关。2023年11月14日，一份标题为Ruffin等人。V.登山者天然气公司和西弗吉尼亚州-美国自来水公司卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院代表据称为卡纳瓦县供应天然气的登山天然气住宅和企业客户以及其他家庭和企业提起诉讼，由于这些事件，卡纳瓦县于2023年11月10日失去了天然气服务。起诉书称，除其他事项外，Mountain Gas违反合同，WVAWC擅自侵入，WVAWC造成滋扰，Mountain Gas和WVAWC违反法定义务，以及Mountain Gas和WVAWC玩忽职守。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC进行全类赔偿，包括失去天然气使用、恼人、不便和利润损失，以及惩罚性赔偿。

2023年11月15日，一份标题为Toliver等人。V.西弗吉尼亚州-美国自来水公司和登山者天然气公司在卡纳瓦县的西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是据称属于西弗吉尼亚州公民的所有自然人或实体，他们是受影响地区WVAWC和/或登山气体公司的客户。起诉书指控Mountain Gas和WVAWC，除其他外，疏忽、滋扰、非法侵入和严格责任，以及违反Mountain Gas的合同。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC的财产损失、财产的使用和享受损失、恼人和不便以及商业损失进行全班赔偿，以及惩罚性赔偿。

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2023年11月16日，一份标题为Dodson et al.V.西弗吉尼亚州美国水务和登山天然气公司在卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，代表的是居住在华盛顿街以南的宾夕法尼亚大道和爱荷华街之间的据称所有西弗吉尼亚州公民阶层，他们是Mountain Gas的客户。起诉书指控Mountain Gas和WVAWC存在疏忽、滋扰、非法侵入、违反法规以及不公平或欺骗性的商业行为等。起诉书要求对Mountain Gas和WVAWC进行全班赔偿，包括财产损失和损害、财产失去使用和享受、精神和精神痛苦、加重和不便，以及惩罚性赔偿。

2024年1月4日，第四起投诉，标题为托马斯诉西弗吉尼亚州--美国自来水公司和登山者天然气公司，被提交给卡纳瓦县的西弗吉尼亚州巡回法院，声称与皱纹, 托利弗和多德森诉讼，增加了指控不当得利和违反西弗吉尼亚州人权法和西弗吉尼亚州消费者信贷和保护法的指控。

2023年11月17日，皱纹原告在卡纳瓦县巡回法院向一名法官提交了一项动议，要求合并集体诉讼。所有人都口头批准了这项动议四集体诉讼，但尚未输入书面命令。

2023年12月5日，一份标题为登山者天然气公司诉西弗吉尼亚州-美国自来水公司向卡纳瓦县西弗吉尼亚州巡回法院提起诉讼，根据非法侵入、疏忽和默示赔偿的理论寻求损害赔偿。与该事件有关的损害赔偿要求包括，除其他事项外，登山气体公司产生的维修和响应费用、律师费和登山公司气体公司产生的开支。2023年12月14日，芒廷格燃气向西弗吉尼亚州最高法院提出动议，要求将此案移交西弗吉尼亚州商业法院。2023年12月29日，WVAWC提交了移交案件的联合动议。WVAWC也提交了部分动议，要求驳回这起诉讼。2024年3月6日，移交申诉的动议标题为登山者天然气公司诉西弗吉尼亚州-美国自来水公司批准了西弗吉尼亚州商业法院，并指派了审判和解决法官。WVAWC驳回这起诉讼的部分动议仍悬而未决。

2023年12月20日，登山燃气对前三起集体诉讼提出了答复，其中包括对WVAWC的交叉索赔，声称登山气体在诉讼中声称的索赔和损害没有过错，WVAWC应被要求赔偿登山气体的任何损害以及登山气体在诉讼中产生的律师费和开支。WVAWC已经提交了一项部分动议，驳回了拉芬，托利弗，多德森和托马斯诉讼和一项动议，要求驳回登山者天然气公司在其中对WVAWC提出的交叉索赔。登山者天然气随后自愿驳回了交叉索赔。2024年1月30日，向西弗吉尼亚州最高法院提交了一项动议，代表托利弗原告人转介四集体诉讼和登山者之气向西弗吉尼亚州群众诉讼小组投诉。2024年2月7日，WVAWC提交了一项动议，加入了这一转介请求。2024年2月19日，登山气体公司提交了一项动议，反对将四集体诉讼和登山者之气向西弗吉尼亚州群众诉讼小组投诉。2024年3月28日，卡纳瓦县巡回法院主审法官提交了一份反对移交的备忘录。移交动议仍在等待西弗吉尼亚州最高法院首席大法官的裁决。

2023年12月6日，WVAWC启动了一个流程，Mountaineer Gas客户可以向WVAWC提出索赔，并向WVAWC寻求高达$的付款。2,000每个受影响家庭对失去使用其家用电器造成的不便作出赔偿，并记录天然气中断造成的自付费用。鉴于提交的新索赔数量不断减少，索赔程序于2024年3月8日结束。截至2024年3月31日，共有557登山者天然气公司的客户完成了这一索赔流程，还有另一家87未完成的索赔，已完成的索赔人由世界妇女和儿童权利委员会平均支付约#美元。1,500每个.作为回报，这些客户被要求执行有利于WVAWC的部分责任免除。

2023年11月16日，西弗吉尼亚州公共服务委员会(“WVPSC”)发布了一项命令，开始对该事件中发生的自来水总管破裂和天然气中断进行全面调查，以确定其原因，以及整个WVAWC和登山气体系统的中断和中断，以及这两家公用事业公司的公用事业实践。在双方就发现范围发生一系列分歧后，WVPSC结束了对这两家公用事业公司的一般调查，并下令对每一家公用事业公司进行单独的一般调查。WVPSC将重点放在二一般调查远离事件的原因，而是在主要休息期间和之后对每个公用事业公司的维护做法进行调查。2024年1月29日，WVPSC消费者权益倡导部提出动议，要求干预WVAWC的一般调查。WVAWC正在配合其一般调查。2024年3月1日，WVPSC的工作人员在对登山气体和WVAWC进行的每一次单独的一般调查中都发布了一份初步备忘录。2024年4月24日，工作人员在登山者气体普查中发布了最终的联合备忘录，声明其观点为登山者气体适当、合理并根据登山者气体的书面程序做出回应。工作人员没有对改善登山气体提出任何建议，并建议结束对登山气体的全面调查。这两项一般性调查仍悬而未决，WVAWC一般性调查中的工作人员备忘录的截止日期为2024年7月24日。

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本公司和WVAWC认为，在集体诉讼和Mountain Gas提起的诉讼中针对WVAWC的诉讼原因和其他索赔是没有根据的，WVAWC对该等索赔有可取的辩护理由，WVAWC正在这些诉讼程序中积极为自己辩护。鉴于这些诉讼的当前阶段和一般调查，本公司和WVAWC目前无法预测上述任何诉讼的结果，本公司目前无法确定损失的可能性(如果有的话)，也无法估计与此诉讼相关的任何损失或一系列损失的金额。

卡梅尔河引水工程六流的替代供水

遵守减少卡梅尔河改道的命令--蒙特利半岛供水项目

根据国家水资源管理委员会(“SWRCB”)2009年的一项命令(“2009命令”)，公司的加州子公司(“Cal Am”)必须按照设定的减少时间表大幅减少每年从卡梅尔河引水的水量。2016年，SWRCB发布了一项命令(“2016命令”，以及2009年的“命令”)，批准将2021年12月31日作为最后期限，要求Cal Am遵守这些先前的命令。

Cal Am目前参与开发蒙特利半岛供水项目(“供水项目”)，其中包括建造一个将由Cal Am拥有的海水淡化厂，以及建造向海水淡化厂供水的水井。此外，供水项目还包括Cal Am从蒙特利一号水务公司和蒙特利半岛水资源管理区之间的地下水补充项目(“GWR项目”)购买水。供水项目的目的之一是履行加州根据订单承担的义务。

Cal Am推进供水项目的能力受到CPUC和其他政府机构的行政审查，获得必要的许可，并受到其他各方的干预。2016年9月，CPUC一致批准了一项最终决定，授权Cal Am为GWR项目签订购水协议，并建造一条管道和泵站设施，并收回至多$50在满足某些标准的情况下，相关产生的成本为100万美元，外加建设期间使用的资金津贴(“AFUDC”)。

2018年9月，CPUC一致批准了另一项最终决定，认定供水项目符合CPUC对公共便利和必要性证书的要求，不需要额外的程序阶段来考虑替代项目。CPUC 2018年的决定得出结论，供水项目是满足蒙特利未来估计用水需求的最佳项目，除了2016年决定中批准的成本回收外，还采用了加州供水项目的成本估计，总额为#美元。2791000万美元加AFUDC，费率代表加州航空公司的实际融资成本。2018年的最终决定规定了Cal Am在供水项目完成后收回所有审慎产生的成本的程序，但须遵守最终决定中与成本上限、运营和维护成本、融资、差饷制定和应急事项有关的框架。当Cal Am要求收回供水项目的成本时，CPUC将审查供水项目成本的合理性。CAAM还被要求实施缓解措施，以避免、最大限度地减少或抵消供水项目建设和运营对环境的重大影响，并遵守缓解监测和报告计划、与该计划相关的CPUC成本补偿协议，以及供水项目投入使用后对工厂运营的报告要求。Cal Am已经产生了$248截至2024年3月31日与供水项目有关的总成本为百万美元，其中包括美元76一百万在AFUDC。

2021年9月，Cal Am、蒙特雷One Water和MPWMD就Cal Am从GWR项目扩建中购买额外的水达成协议，该项目预计最早要到2024年才会产生额外的水。 2022年12月5日，CPUC发布了一项最终决定，授权Cal Am签订修订后的购水协议，特别是提高从海滨地下水盆地开采地下水的抽水能力和可靠性。最终决定将拟议设施的成本上限定为大约$62百万美元。Cal Am可能会在随后的费率申报或一般费率案件中寻求追回高于成本上限的金额。此外，最终裁决授权AFUDC按加州大部分设施的实际加权平均债务成本计算。2022年12月30日，Cal Am向CPUC提交了对CPUC 2022年12月5日最终裁决的重审申请，2023年3月30日，CPUC发布了一项决定，驳回了Cal Am的重审申请，但采纳了其提议的AFUDC，以弥补已经发生的费用和未来的费用。这一决定还为Cal Am提供了提供补充证词的机会，以提高供水项目某些开采井的成本上限。有关各方已经签署了经修订的购水协议和谈判与扩大全球水资源项目有关的某些里程碑的谅解备忘录。进一步的听证会计划在CPUC的第二阶段程序中重点关注供水项目的最新供需估计，第二阶段证词于2022年9月完成。2023年10月23日，举行了状况会议，以确定结束诉讼的程序步骤，并于2024年3月举行了进一步的证据听证会。

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虽然Cal Am认为其迄今的支出是谨慎和必要的，以遵守订单以及CPUC相关的最终决定，但Cal Am目前无法预测其收回与供水项目相关的所有成本和费用的能力，也不能保证Cal Am能够收回超过#美元的所有此类成本和费用。112总建筑成本为100万英镑，外加适用的AFUDC，此前由CPUC在2016年最终决定和2022年12月最终决定中批准，并经2023年3月30日重新审理决定修正。

海岸发展许可证申请

2018年，Cal Am向滨海城市(“城市”)提交了沿海开发许可证申请(“码头申请”)，以获得位于该市海岸带内的供水项目的项目组成部分。该市规划委员会成员以及市议员已公开表示反对供水项目。2019年5月，基于规划委员会拒绝Marina的申请，该市发布了最终的地方行动通知。此后，Cal Am在该市法规和加州海岸法案允许的情况下，向海岸委员会上诉。与此同时，Cal Am向海岸委员会提交了一份申请(“原管辖权申请”)，要求为沿海委员会原来管辖范围内的项目部分发放沿海开发许可证。在海岸委员会工作人员发布报告，建议拒绝最初的管辖权申请，指出可能对环境敏感的栖息地和湿地造成影响，并可能对受关注社区造成不成比例的影响后，Cal Am于2020年9月撤回了最初的管辖权申请，以解决工作人员对环境正义的关切。撤回最初的管辖权申请并不影响Cal Am对该市驳回Marina申请的上诉，该上诉仍有待海岸委员会审理。2020年11月，Cal Am重新提交了最初的管辖权申请。

2022年10月，Cal Am宣布了供水项目中拟议的海水淡化厂部分的分阶段计划。原来由临市局批准的海水化淡厂和斜井将生产多达6.4每天600万加仑的淡化水。根据分阶段方法，这些设施最初将建设为生产高达4.8每天600万加仑的淡化水，足以满足2030年左右的预期需求，并将限制最初建造的斜井的数量。随着未来需求的增加，海水淡化设施将扩大，以满足额外的需求。分阶段办法寻求满足短期需求，允许在需要时增加供应，同时也为区域未来的公众参与提供机会，该办法是由加州大学根据从社区收到的反馈制定的。

2022年11月，海岸委员会批准了Marina申请和最初的管辖权申请，涉及拟议的海水淡化厂的分阶段开发，但必须遵守一些条件，所有这些条件都是Cal Am希望满足的。2022年12月，该市、滨海海岸水区(MCWD)、MCWD的地下水可持续发展机构和MPWMD联合向蒙特利县高级法院提交了针对海岸委员会的授权书请愿书，声称海岸委员会违反了加州海岸法案和加州环境质量法案，向加州发放了建造斜井的海岸开发许可证。Cal Am被认为是一个真正的利益相关者。2023年11月14日，法院将初审日期定为2024年5月1日。这件事仍然悬而未决。

在发放沿海开发许可证后，CALAM继续与所有适当的机构建设性地合作，提供必要的信息，以便获得供水项目所需的剩余许可证。然而，不能保证目前的供水工程将及时完成，如果有的话。在截至2023年12月31日的一年中，Cal Am遵守了2016年命令中包含的分流限制。在2024年和未来几年继续遵守分流限制可能会受到一些因素的影响，包括但不限于加州可能再次出现干旱条件和供水储备耗尽，这将需要成功开发足以满足客户需求的替代供水来源。这些命令一直有效，直到Cal Am向SWRCB证明，并且SWRCB同意，Cal Am已经获得了永久供水，以取代过去未经授权的卡梅尔河改道。虽然本公司目前无法预测与这些问题相关的任何不利结果的可能性或结果，但进一步尝试遵守订单可能会给Cal Am带来实质性的额外成本和义务，包括在不遵守订单的情况下对Cal Am处以罚款和处罚。

Cal Am在区域海水淡化项目(“RDP”)终止后的损害赔偿诉讼

2010年，CPUC批准了RDP，这是目前供水项目的前身，并呼吁在滨海市建造一个海水淡化设施。水资源保护计划将通过《购水协议》和蒙特利县水利局之间的《水购买协议》和附属协议(统称为《协议》)来实施。2011年，由于涉及妇女权利委员会一名前董事会成员的利益冲突，妇女权利委员会声明这些协议无效，因此，加州妇女权利委员会终止了这些协议。在Cal Am随后于2012年提起的解决RDP终止的诉讼中，法院于2015年做出了最终判决，同意Cal Am的立场，即四的五协议无效，并且一，信贷额度协议并不是无效的。作为这起诉讼的结果，Cal Am获准提起下文讨论的进一步诉讼，以确定由于RDP失败而可能判给Cal Am的损害赔偿额。

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2015年，Cal Am和MCWRA向旧金山县高级法院提起诉讼，起诉MCWD和私营工程咨询公司RMC水与环境公司(RMC)，寻求追回与RDP失败相关的补偿性、后果性和偶然性损害赔偿，以及惩罚性和三倍损害赔偿、法定罚款和律师费。2019年，MCWD被批准了一项与诉状中的侵权索赔相关的简易判决动议。关于非侵权索赔的和解已于2020年3月最后敲定并达成。2020年7月，Cal Am对对MCWD侵权索赔的即决判决提出上诉，2022年12月，初审法院的裁决被推翻，指示撤销批准MCWD的即决判决动议的先前命令，并进入新的命令，驳回这些动议。2023年2月，MCWD向加州最高法院提交了对上诉决定的复审请愿书，但于2023年3月被驳回。初审法院先前的审判日期为2024年5月6日，针对Cal Am对MCWD的剩余侵权索赔，已被腾出，新的审判日期将定于今年晚些时候。

拟议收购蒙特雷系统资产-MPWMD谴责行动

地方机构组建委员会诉讼

位于加利福尼亚州蒙特利的加州水系统资产(“蒙特利系统资产”)是MPWMD因2018年11月的一项公众投票倡议而采取的谴责行动的主题。2019年，MPWMD发布了初步估值和服务成本分析报告，部分发现：(1)蒙特雷系统资产的总价值加上调整估计约为#美元。513(2)服务成本模拟结果表明收入需求和预计每月水费大幅减少，(3)MPWMD收购蒙特雷系统资产在经济上是可行的。2020年，MPWMD认证了一份最终的环境影响报告，分析了MPWMD项目的环境影响，以(1)如有必要，通过征用权获得蒙特雷系统资产，(2)扩大其地理边界，将该系统的所有部分包括在内。

2021年2月，MPWMD向蒙特利县当地机构组建委员会(“LAFCO”)提交了一份申请，寻求批准成为零售水供应商并兼并大约58一块块土地进入大规模杀伤性武器的边界。2021年6月，LAFCO委员投票要求第三方就MPWMD收购蒙特雷系统资产的可行性进行独立财务研究。2021年12月，LAFCO的委员们拒绝了MPWMD成为零售供水供应商的申请，认定MPWMD无权继续谴责蒙特利系统资产。2022年4月，MPWMD对LAFCO提起诉讼，质疑其拒绝MPWMD申请成为零售供水供应商的决定。2022年6月，法院有条件地批准了Cal Am提出的一项动议，即干预大规模杀伤性武器组织对LAFCO的诉讼。2022年12月，法院部分维持了LAFCO提出的异议，部分驳回了LAFCO试图驳回MPWMD诉讼的异议。

2023年12月11日，蒙特利县高级法院发布了一份授权令，指示LAFCO退出并搁置最初拒绝MPWMD作为零售水供应商的申请(连同其收购蒙特雷系统资产的努力)，并根据所有适用法律重新审理申请。法院认为，LAFCO错误地适用了二委员会还注意到，没有足够的证据支持LAFCO的某些事实调查结果。因此，LAFCO的否认已被撤销，LAFCO将被要求就MPWMD的申请举行另一次听证会。分别于2024年2月8日和2024年2月9日，Cal Am和LAFCO分别就蒙特利县高级法院发布授权令的决定向加州上诉法院提交了上诉通知。MPWMD于2024年2月15日提交了交叉上诉通知。Cal Am正在评估可能采取的额外行动，以寻求支持LAFCO拒绝MPWMD的申请，包括提出其他挑战和/或在随后的LAFCO重新听证会上做出适当的陈述。

大规模杀伤性武器的谴责行动

公安部在2022年10月3日的信函中将评估蒙特利系统资产的决定通知加州公安局，并要求调阅公安部的一些财产和文件，以协助公安部进行这种评估。Cal Am于2022年10月24日写信回应，拒绝了进入的请求，称在未经LAFCO批准成为零售供水供应商的情况下，MPWMD无权评估Cal Am的系统。2023年4月28日，Cal Am拒绝了MPWMD提出的以美元收购蒙特雷系统资产的提议448.81000万美元。在2023年10月10日举行的听证会上，MPWMD不顾Cal Am的书面和口头反对意见，通过了一项必要的决议，授权其就蒙特利系统资产提起征用权诉讼。2023年12月15日，MPWMD向蒙特利县高级法院提起诉讼，要求谴责蒙特利系统资产。 2024年2月26日，Cal Am提交了一项动议，要求蒙特利县高级法院驳回MPWMD寻求谴责Cal Am蒙特利系统资产的诉讼。Cal Am的动议声称，MPWMD缺乏加州立法机构和LAFCO的法律授权，无法成为零售水供应商，诉讼不正当地寻求在MPWMD领土以外的地方夺取财产。该动议定于2024年5月3日举行听证会。

虽然公司目前无法预测MPWMD征用权诉讼的结果，但公司认为，鉴于加州公共机构接管供水系统及其其他防御系统的类似尝试的现有法律先例，Cal Am应该能够在这起诉讼中成功为自己辩护。

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西弗吉尼亚州埃尔克河自由工业公司化学品泄漏

2018年6月8日，美国西弗吉尼亚州南区地区法院最终批准就2014年1月西弗吉尼亚州自由工业公司化学品泄漏事件引发的所有索赔和所有阶级成员(统称为西弗吉尼亚州原告)的所有索赔和潜在索赔达成和解集体和全球集体诉讼和解(以下简称和解)。和解的生效日期为2018年7月16日。根据和解的条款和条件，WVAWC和某些其他公司附属实体不承认、也不会承认西弗吉尼亚州原告在任何已解决的诉讼中提出的任何指控的任何过错或责任。

截至2024年3月31日，美元0.5总和解金额为#亿美元126百万美元仍反映在应计负债中，#美元0.5在与此事项相关的所有主张、实际或潜在索赔尚未解决之前，应收保险中的100万美元仍反映在综合资产负债表上的其他流动资产中。应计负债中反映的金额反映了负债和反映在其他流动资产中的抵销保险应收账款的状况，各自截至2024年3月31日。

注12：普通股每股收益

下表显示了基本和稀释后每股收益(EPS)计算的分子和分母的对账：


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
分子：
普通股股东应占净收益		$	185	$	170

分母：
加权平均普通股表现出色-基本		195		186
稀释普通股等价物的影响		—		—
加权平均普通股表现出色-稀释		195		186

稀释性普通股等价物的影响涉及根据本公司2007年综合股权补偿计划授予的已发行限制性股票单位(“RSU”)和绩效股票单位(“PSU”)和根据本公司2017年综合股权补偿计划授予的未偿还RSU和PSU，以及根据本公司2017年非合格员工股票购买计划预计将购买的股份。不到1美元一百万在计算截至2024年3月31日、2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的稀释每股收益时，不包括基于股票的奖励，因为在库存股方法下，它们的影响将是反稀释的。

IF转换法适用于2023年6月发行的债券，以计算稀释每股收益。在这两个期间内，债券并无摊薄。有关债券的其他资料，请参阅附注7-长期债务。

附注13：财务信息的公允价值

金融工具的公允价值

该公司在估计其金融工具的公允价值披露时使用了以下方法和假设：

流动资产及流动负债-因短期到期日及变动利率而在综合资产负债表上报告的流动资产及流动负债(包括循环信贷债务)的账面金额与其公允价值相若。

目录表

出售房屋拥有者服务集团的有担保卖方本票-在综合资产负债表上报告的有担保卖方本票的账面金额为$，包括在出售居屋的部分代价中795百万美元和美元720分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。2024年2月2日，有担保的卖方出售居屋的本票经修改后，本金金额增加，足额偿付1美元。75百万或有现金支付，更多信息请参见附注5-收购和资产剥离。这一金额代表有担保的卖方本票项下的本金金额，公司预计将收到全额付款。有担保卖方本票的会计公允价值计量约为#美元。789百万美元和美元704分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。会计公允价值计量是反映基准利率变化的估计。有担保的卖方本票在公允价值层次中被归类为第三级。

有强制性赎回要求的优先股和长期债务--有强制性赎回要求的优先股和长期债务的公允价值根据用于对每种工具进行估值的投入在公允价值层次中进行分类。被归类为一级的长期债务的公允价值是根据活跃市场的报价计算的。二级仪器使用可观测输入进行估值，而第三级仪器使用可观测和不可观测输入进行估值。

下表列出了账面金额，包括以前在收购收购会计中确认的公允价值调整，以及公司金融工具的公允价值：


	截至2024年3月31日
	账面金额		按公允价值计算
			1级		2级		3级		总计
有强制赎回要求的优先股	$	3	$	—	$	—	$	3	$	3
长期债务	13,123		10,402		1,035		653		12,090

	截至2023年12月31日
	账面金额		按公允价值计算
			1级		2级		3级		总计
有强制赎回要求的优先股	$	3	$	—	$	—	$	3	$	3
长期债务	12,190		9,575		1,044		757		11,376

经常性公允价值计量

下表列出了按公允价值经常性计量和记录的资产和负债及其在公允价值层次中的水平：


	截至2024年3月31日
	1级		2级		3级		总计
资产：
受限资金	$	42	$	—	$	—	$	42
拉比信托投资	25		—		—		25
存款	8		—		—		8
其他投资
货币市场和其他	20		—		—		20
固定收益证券	135		6		—		141
总资产	230		6		—		236

负债：
递延赔偿义务	29		—		—		29
总负债	29		—		—		29
总资产	$	201	$	6	$	—	$	207

目录表


	截至2023年12月31日
	1级		2级		3级		总计
资产：
受限资金	$	34	$	—	$	—	$	34
拉比信托投资	22		—		—		22
存款	8		—		—		8
其他投资
货币市场和其他	26		—		—		26
固定收益证券	140		6		—		146
总资产	230		6		—		236

负债：
递延赔偿义务	27		—		—		27
按市值计价的衍生负债	—		8		—		8
总负债	27		8		—		35
总资产	$	203	$	(2)	$	—	$	201

限制性资金-公司的限制性资金主要是从设施建设和资本改进融资中收到的收益，以及从客户提供运营、维护和维修项目下未来服务中收到的收益。

拉比信托投资-公司的拉比信托投资包括股票和指数基金，从中可以支付补充的高管退休计划福利和递延补偿义务。本公司将这些资产计入综合资产负债表中的其他长期资产。

存款-存款包括托管基金和以信托形式持有的某些其他存款。本公司将现金存款计入综合资产负债表中的其他流动资产。

递延补偿义务-公司的递延补偿计划允许参与者将某些现金补偿推迟到名义投资账户。本公司将该等计划计入合并资产负债表的其他长期负债。公司递延补偿义务的价值是基于参与者名义投资账户的市场价值。名义投资主要包括共同基金，这些基金以可观察的市场价格为基础。

按市值计价的衍生资产和负债-本公司以资金锁定协议的形式使用衍生金融工具，归类为现金流对冲，以固定现有或预测债务的利息成本。本公司使用未来现金流入及估计未来现金流出（已贴现）计算以厘定当前公平值。现值计算的其他输入数据包括合约条款、交易对手信贷风险、利率及市场波动。

其他投资-公司维持一个自愿员工受益人协会信托，旨在支付积极的工会员工医疗福利（“积极的VEBA”）。Active VEBA信托的投资主要包括货币市场基金和可供出售固定收益证券。

货币市场和其他投资在购买时的原始到期日为三个月或更短。货币市场和其他投资的公允价值计量以可观察到的市场价格为基础，因此计入经常性公允价值计量等级，作为第1级。

可供出售的固定收益证券主要是对美国国债和政府债券的投资。大多数美国国债和政府债券被归类为1级，因为它们在高流动性和透明度的市场交易。某些美国国债的价格反映了可观察到的市场信息，如类似证券的实际交易信息，因此被归类为2级，因为估值是使用公司可以证实的交易活跃的市场数据的模型计算的。

目录表

该公司包括在综合资产负债表中按公允价值计量和入账的其他投资。721000万美元和300万美元62截至2024年3月31日和2023年12月31日的其他流动资产分别为2000万美元和2023年12月31日901000万美元和300万美元111其他长期资产，分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。可供出售证券的未实现持有损益不计入收益，在实现之前在其他全面收益中报告。

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年12月31日的可供出售固定收益证券的未实现头寸：


	截至2024年3月31日
	摊余成本法		未实现收益总额		未实现亏损总额		公允价值
可供出售固定收益证券	$	138	$	6	$	3	$	141


	截至2023年12月31日
	摊余成本法		未实现收益总额		未实现亏损总额		公允价值
可供出售固定收益证券	$	143	$	6	$	3	$	146

截至2024年3月31日，公司可供出售固定收益证券的公允价值按合同到期日总结如下：


	金额
其他投资-可供出售的固定收益证券
不到一年	$	98
1年-5年	30
5年-10年	4
超过10年	9
总计	$	141

注14：租赁

该公司拥有涉及房地产的经营和融资租赁，包括设施、公用事业资产、车辆和设备。某些经营租约有续订选项，范围为一年至60年租赁续订选择权的行使由公司全权决定。公司合理确定行使的续订期权包括在公司的使用权（“ROU”）资产中。某些经营租赁包含购买租赁财产的选择权。不动产、车辆和设备的经营租赁将于明年到期 36几年来，五年，以及五年，分别为。

本公司参与了与西弗吉尼亚州各种公共实体(“合作伙伴”)的多项安排。根据该等安排，本公司将其公用事业厂房的一部分转让予合作伙伴，以换取合作伙伴根据工业发展及商业发展债券法发行的等额本金工业发展债券(“IDB”)。公司根据协议将公用事业厂租回，租期为#年。30至40好几年了。本公司已将该等协议记录为物业、厂房及设备的融资租赁，因为该等资产的所有权将于租赁期结束时归还本公司。融资租赁资产的账面价值为#美元。144截至2024年3月31日和2023年12月31日。本公司确定融资租赁债务和对IDB的投资符合抵销条件，因此，在综合资产负债表中净列报，不包括在下文所述的租赁披露中。

公司还与合作伙伴签订运营和维护协议。本公司根据运营与维护协议使用合作伙伴的资产履行合同时支付年费。运营与维护协议被记录为运营租约，未来的年度使用费为#美元。32024年，百万美元4从2025年到2028年，41在此之后，已计入综合资产负债表上的经营租赁ROU资产和经营租赁负债。

经营租约项下的租金开支为$3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月为100万美元。

在截至2024年3月31日的三个月中，为租赁负债金额支付的现金为#美元，其中包括来自经营租赁的运营现金流3百万美元。截至2024年3月31日的三个月，获得了ROU资产，以换取新的经营租赁负债#美元。6百万美元。

目录表

截至2024年3月31日，经营租赁的加权平均剩余租赁期为18经营租赁的加权平均贴现率为5%.

截至2024年3月31日，租赁负债的未来到期日为$82024年，百万美元102025年为100万美元，92026年，百万美元92027年，百万美元72028年为100万美元，以及89之后的百万美元。截至2024年3月31日，归属利息为$48百万美元。

注15：细分市场信息

该公司的经营部门由其业务组成，这些业务产生收入、产生费用，并拥有单独的财务信息，管理层经常使用这些信息来做出经营决策、评估业绩和分配资源。该公司主要通过一可报告部门，受监管的业务部门。受监管业务部门还包括部门间收入、成本和利息，这些已被剔除，以与综合经营报表保持一致。

该公司还经营其他业务，主要是味精，这些业务不符合根据公认会计原则须报告的部门的标准，并在本10-Q表格中集中列示在“其他”中，这与管理层评估这些业务的结果的方式一致。其他还包括未分配给本公司受监管业务的公司成本、与出售居屋的有担保卖方本票有关的利息收入、与受监管业务无关的资产收入、部门间交易的抵销以及与尚未分配给受监管业务部门的收购相关的公允价值调整。与收购相关的调整在其他列报，因为它们被排除在管理层评估的分部业绩衡量之外。

下表列出了汇总的细分市场信息：


	截至或截至2024年3月31日的三个月
	受规管业务		其他		已整合
营业收入	$	928	$	83	$	1,011
折旧及摊销	184		4		188
总运营费用(净额)	611		74		685
利息支出	(97)		(27)		(124)
利息收入	3		21		24
所得税拨备	53		4		57
普通股股东应占净收益	185		—		185
总资产	27,807		3,279		31,086
为资本支出支付的现金	603		6		609


	截至或截至2023年3月31日的三个月
	受规管业务		其他		已整合
营业收入	$	860	$	78	$	938
折旧及摊销	169		3		172
总运营费用(净额)	572		71		643
利息支出	(87)		(28)		(115)
利息收入	1		13		14
所得税准备金(受益于)	46		(2)		44
普通股股东应占净收益(亏损)	174		(4)		170
总资产	25,626		2,660		28,286
为资本支出支付的现金	524		2		526

目录表

第二项：管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

以下讨论应与本10-Q表格中其他部分以及公司截至2023年12月31日的10-K表格中包含的未经审计的综合财务报表及其附注一起阅读。本讨论包含基于管理层对公司业务、运营和财务业绩的当前预期、估计和预测的前瞻性陈述。在本表格10-Q中所作的警示声明应被理解为适用于所有相关的前瞻性陈述，只要它们出现在本表格10-Q中。由于许多因素的影响，公司的实际结果可能与这些前瞻性陈述中目前预期和表达的结果大不相同，这些因素包括在“前瞻性陈述”和本10-Q表格中其他部分讨论的那些因素。公司设有一个由参与编制公司美国证券交易委员会报告的高级管理层成员和其他关键员工组成的披露委员会。披露委员会积极参与对公司美国证券交易委员会备案文件的审查和讨论。

概述

以运营收入和服务人口衡量，美国水务公司是美国最大、地理位置最多样化的上市自来水和废水公用事业公司。该公司的主要业务涉及公用事业公司的所有权，这些公用事业公司向住宅、商业、工业、公共当局、消防服务和转售客户提供供水和废水服务，统称为“受监管的业务”。本公司公用事业所提供的服务受多个州公用事业委员会或其他公用事业监管实体的监管，统称为公用事业委员会(“PUC”)。该公司还经营其他不受州PUC经济监管的业务，为美国政府提供有关军事设施的水和废水服务，以及市政当局，在本表格10-Q中统称为“其他”。有关更多信息，请参阅公司表格10-K中的第I部分，第1项-业务。

财务业绩

在截至2024年3月31日的三个月中，根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制的稀释后每股收益为0.95美元，比上年同期增加0.04美元。这一增长主要是由于其资本和收购投资在受监管业务中实施了新的利率，但这一增长被生产和员工相关成本的增加、为资本投资计划(包括2023年的股票发行)提供资金的融资成本增加以及每股净不利一次性项目同比增加0.05美元所抵消。截至2024年3月31日的三个月的业绩包括每股0.02美元的额外利息收入，这是由于2024年初对出售前居屋业务的担保卖方票据的修订而产生的。

通过基础设施资本投资和受监管的收购实现增长

公司继续发展其业务，其中大部分增长来自受监管的业务，主要通过(I)继续对公司的基础设施进行资本投资，为客户提供安全、清洁、可靠和负担得起的水和废水服务，(Ii)受监管的收购，以将公司的服务扩展到新客户，以及(Iii)通过现有系统的有机增长增加约4,400名新客户。该公司计划在2024年在这些增长战略上投资约31亿美元。在2024年的前三个月，该公司投资7.2亿美元，主要用于受监管的业务，如下所述。

增长和优化

•6.34亿美元的资本投资，主要用于受监管的企业，用于改善和更换基础设施；以及

•8,600万美元，用于资助公司的伊利诺伊州子公司从Granite City收购一个废水处理厂和相关资产，该处理厂为大约26,000个客户提供服务，其中包括周围社区的15,500个间接客户

自2023年3月24日起，公司的宾夕法尼亚州子公司获得了购买Towamencin镇废水系统资产的权利，总购买价为1.04亿美元，可根据资产购买协议的规定进行调整。该系统为宾夕法尼亚州蒙哥马利县七个乡镇的约6,300个客户连接提供废水服务。该公司预计在最终监管部门批准后完成此次收购。

目录表

2022年10月11日，公司的宾夕法尼亚州子公司达成协议，从巴特勒地区下水道管理局手中收购公共废水收集和处理系统资产(“系统资产”)。2023年11月9日，宾夕法尼亚州公用事业委员会(PaPUC)批准了一项和解协议，该协议涉及公司宾夕法尼亚州子公司以2.3亿美元的收购价从巴特勒地区下水道管理局收购系统资产的申请，但须按资产购买协议的规定进行调整。该系统为大约15,000个客户连接提供废水服务。2023年12月14日，Center Township和Summit Township向宾夕法尼亚州联邦法院提起上诉，试图推翻PaPUC批准出售系统资产的命令。2023年12月29日，该公司的宾夕法尼亚州子公司向联邦法院提出申请，要求驳回上诉并要求加快审议。根据2024年2月1日的命令，联邦法院推迟对驳回上诉的申请作出裁决，并指示将驳回申请提出的问题作为上诉案情的一部分加以考虑，并加快上诉的处理。根据法院的时间表，该公司估计最快可能在2024年第二季度处理上诉。

2020年12月，公司的宾夕法尼亚州子公司达成协议(该收购旨在遵守第12号法案(下文讨论))，以约1,900万美元的收购价收购布伦特伍德区(“布伦特伍德”)的废水收集系统资产。2024年2月22日，PaPUC拒绝了宾夕法尼亚州子公司收购布伦特伍德的申请。2024年4月3日，宾夕法尼亚州子公司向宾夕法尼亚州联邦法院提出上诉，其中声称PaPUC在其决定中没有适用正确的法律标准。该公司目前无法预测这一上诉的结果，此事仍悬而未决。

截至2024年3月31日，本公司已就受监管业务的未决收购签订了26项协议，总收购价格为5.17亿美元，包括上文讨论的协议，以增加约66,800个新客户。在这26份协议中，有4份已获得委员会批准，总购买价格为2.51亿美元(包括上文讨论的巴特勒地区下水道管理局)，为大约18,800名客户提供服务。其余悬而未决的收购，包括根据第12号法案的13,400名客户，需要监管部门的批准才能完成。

2024年2月7日，PapPUC提出了暂定补充执行令，旨在对PapPUC根据宾夕法尼亚州现行公用事业估价法(即2016年第12号法案)审议和决定收购水和废水资产申请的程序做出某些改变。暂定补充执行令建议，除其他事项外，将适用一个合理审查比率，以帮助指导对交易的整体审慎程度和购买价格的合理程度的确定。对拟议的暂定补充执行令的公众意见期已经结束，预计很快就会有最终命令。另外，宾夕法尼亚州众议院也提出了立法草案，将修改第12号法案，并为评估适用的收购建立新的指导方针。公司目前无法预测这些或其他立法举措的结果或它们的影响，但公司打算继续支持在宾夕法尼亚州及其其他受监管司法管辖区整合和投资于水和废水基础设施的结果。

其他事项

环境、健康、安全和水质监管

2024年4月10日，美国环境保护局(“EPA”)宣布了针对六种全氟辛酸(“全氟辛酸”)、全氟辛烷磺酸(“全氟辛烷磺酸”)、全氟农酸(“全氟农酸”)、六氟环氧丙烷二聚酸(“HFPO-DA”，俗称“GenX化学品”)、全氟己烷磺酸(“PFHxS”)和全氟丁烷磺酸(“PFBS”)的最终国家初级饮用水法规。NPDWR为饮用水中的全氟辛烷磺酸设定了合法可执行的水平，称为最高污染物水平(MCL)。公用事业公司将被要求在2027年前完成对全氟辛烷磺酸的初步监测，随后将进行持续的合规监测。公用事业公司将被要求在2029年4月之前遵守新的MCL，在需要的地方实施解决方案来降低PFAS水平。从2029年4月开始，超过任何PFAS MCL的公用事业公司将被要求向公众提供违规通知。

当环保局于2023年3月提出NPDWR时，该公司对NPDWR进行了初步审查，以评估PFAS的MCL要求以及PFNA、PFBS、PFHxS和GenX化学品的危险指数方法的应用。虽然拟议的MCL最终没有变化，但EPA还为危险指数中包括的四种PFAS分析物中的三种设置了MCL，作为最终规则的一部分。如之前披露的那样，根据公司对西北太平洋污水处理厂的持续审查以及州环境监管机构采取更严格的要求，公司估计将在五年内投资约10亿美元的资本支出，以安装额外的处理设施，以符合新法规的要求。此外，该公司估计，与检测和治疗相关的年度运营费用将高达约5000万美元，其中大部分运营费用将在2029年4月合规截止日期之后开始。实际支出可能与这些估计不同，并将取决于公司完成对西北太平洋核电站的审查和分析。

目录表

该公司支持所有自来水公司制定合理的政策并遵守NPDWR，同时保护客户和社区免受监测和减轻水系统中PFAS污染的代价高昂的负担。本公司继续倡导使污染者承担责任的政策，并正在参与针对某些PFAS制造商的多地区诉讼和其他诉讼，要求赔偿因解决PFAS对公共供水系统的污染而产生和继续发生的费用。关于PFAS多地区诉讼的更多信息，见第二部分，第1项--法律诉讼--PFAS多地区诉讼。

2024年4月19日，美国环保局发布了一项最终规则，将全氟辛烷磺酸和全氟辛烷磺酸指定为1980年《综合环境响应、补偿和责任法案》(简称CERCLA)下的危险物质。美国水务公司正在评估最终规则。该公司与许多其他水和废水组织的联盟(反对PFAS的水联盟)一起，积极倡导和支持两党立法，这些立法将根据CERCLA为水和废水系统提供PFAS责任保护，作为PFAS的被动接受者，并要求污染者而不是公众或客户对PFAS相关责任负责。

监管事项

一般差饷个案


(单位：百万)	生效日期	金额
按州划分的一般费率案件：
西弗吉尼亚州	2024年2月25日	$	18
印第安纳州，阶梯上升	2024年2月21日	25
一般费率案例授权总数		$	43

2024年3月4日，西弗吉尼亚州公务员委员会发布命令，批准公司西弗吉尼亚州子公司在2023年5月1日提起的费率案件中要求调整基本费率。一般费率案例令批准供水和废水系统收入按年率增加1800万美元，不包括之前收回的700万美元的基础设施附加费，其基础是9.8%的授权股本回报率、8.86亿美元的授权利率基数(反映截至2024年2月的资本投资)、50.1%的普通股权益比率和49.9%的长期负债率。与基本费率调整相关的水和废水收入的增加主要是由于(I)自西弗吉尼亚州子公司之前的费率案件完成以来进行的2.2亿美元相关水和废水系统资本投资，(Ii)更高的养老金和其他退休后福利成本，以及(Iii)生产成本的增加，包括化学品、燃料和电力成本。

2024年2月14日，印第安纳州公用事业监管委员会(“IURC”)发布命令，批准公司印第安纳州子公司在2023年3月31日提起的费率案件中要求调整基本费率。一般税率案例令批准供水和废水系统收入按年率计算增加6600万美元，不包括之前收回的基础设施附加费，其基础是授权股本回报率为9.65%，授权费率基数为18.4亿美元，普通股权益比率为56.15%，债务比率为43.85%。就厘定税率而言，调整是基于48.19%的权益部分，这是由于印第安纳州的监管做法是在资本结构计算中计入某些零成本项目或税务抵免余额。年化收入增长将包括三个阶段的增长，其中2500万美元将在2024年2月计入差饷，1700万美元计入2024年5月的差饷，2400万美元计入2025年5月的差饷。增加的主要原因是：(I)自印第安纳州子公司上一次费率案件完成以来至2025年4月30日，水和废水系统资本投资超过8.75亿美元，(Ii)养老金和其他退休后福利成本上升，以及(Iii)生产成本增加，包括化学品、燃料和电力成本。

待处理的一般差饷案件

2024年5月1日，该公司的爱荷华州子公司提交了一份普通费率诉讼，要求增加约2100万美元的年化收入，这是基于拟议的10.75%的股本回报率和52.57%的股本部分和47.43%的债务部分的资本结构。所要求的年化收入增长主要是由爱荷华州子公司在2026年3月之前进行和将进行的大约1.57亿美元的资本投资推动的。

2024年5月1日，该公司的田纳西州子公司提交了一份普通费率诉讼，要求增加约1400万美元的年化收入，这是基于拟议的10.75%的股本回报率和54.52%的股本部分和45.48%的债务部分的资本结构。所要求的年化收入增长主要是由田纳西州子公司在2025年12月之前进行和将进行的大约1.73亿美元的资本投资推动的。

目录表

2024年1月25日，该公司的伊利诺伊州子公司提交了新的水费和废水费率。该请求寻求分两步提高税率，包括总计年化增量收入，基于10.75%的拟议股本回报率，(I)约1.32亿美元，不包括基础设施附加费500万美元，从2025年1月1日起生效，基于截至2025年12月31日的未来测试年度，平均税率基数和资本结构，其股权部分为52.27%，债务部分为47.73%，以及(Ii)约1600万美元，自2026年1月1日起生效。基于未来测试年度，包括期末利率基数和资本结构，其中股权部分为54.43%，债务部分为45.57%。要求增加的主要原因是伊利诺伊州子公司将在2024年1月至2025年12月进行约5.57亿美元的资本投资。该请求还提出了一项处理和履约附加条款，以解决未来环境履约投资的回收问题，并修改了现有的数量平衡账户机制，以包括全额生产成本回收。

2024年1月19日，公司新泽西州子公司提起一般费率诉讼，要求年化收入增加约1.62亿美元，H的基础是建议的股本回报率10.75%以及股权成分为 56.30%，债务部分43.70%。所要求的年化收入增长主要是由新泽西州子公司在2024年12月之前进行和将进行的大约13亿美元的资本投资推动的。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。

2023年12月15日，该公司的加州子公司提交了一份申请，要求将其资本成本申请推迟一年，并将目前的授权资本成本维持到2025年。2024年2月2日，加州公用事业委员会(CPUC)批准了将资本成本申请延长一年至2025年5月1日的请求，以设定从2026年1月1日开始的授权资本成本。

2023年11月8日，该公司的宾夕法尼亚州子公司提起一般费率诉讼，要求年化收入增加约2.04亿美元，其中不包括预计2000万美元的基础设施附加费。这项要求是基于10.95%的拟议股本回报率和55.30%的股本部分和44.70%的债务部分的资本结构。所要求的年化增量收入增长主要是由2025年年中之前估计将进行的10亿美元增量资本投资推动的。该请求还提出了一种机制，以解决对不断变化的环境要求的遵守问题，例如正在出现的针对铅和全氟辛烷磺酸物质的联邦法规。如果获得批准，新税率预计将于2024年8月7日生效。

2023年11月1日，该公司的弗吉尼亚州子公司提起普通费率诉讼，要求年化收入增加2000万美元。这项要求是基于10.95%的拟议股本回报率和45.67%的股本部分以及54.33%的债务和其他部分的资本结构。所要求的增加是由2023年5月至2025年4月期间约1.1亿美元的资本投资推动的。该请求还提出了收入脱钩机制，并寻求推迟某些生产成本调整。临时税率于2024年5月1日生效，中期税率与最终批准税率之间的差额可退还。

2023年6月30日，该公司的肯塔基州子公司提起普通费率诉讼，要求年化收入增加2600万美元，不包括1000万美元的基础设施附加费。建议税率于2024年2月6日临时生效，中期税率与最终核准税率之间的差额可退还。这项要求是基于建议的普通股股本回报率为10.75%和拟议的资本结构，普通股权益部分为52.45%。一般费率案预计将在2024年5月接到订单。

2022年7月1日，该公司的加州子公司提起普通费率诉讼，要求2024年收入增加5600万美元，2024年至2026年期间总收入增加9500万美元，所有这些都与2022年的收入相比。该公司于2023年1月更新了其申报文件，以获取自2023年1月1日起生效的授权阶梯增加。申报文件还进行了更新，纳入了一项脱钩建议，以及对公司销售额和相关可变费用预测的修订。修订后的申请文件要求2024年测试年度的年化收入增加3700万美元，而2023年的收入为3700万美元。这不包括2025年和2026年拟议分别增加2000万美元和1900万美元的阶梯率和流失率。三年费率案例周期的总收入要求，包括对当前费率收入和预测需求的更新，为7600万美元。2023年11月17日，加州子公司向CPUC提交了一份向CPUC公共倡导办公室达成的部分和解协议，该协议将确定加州子公司将获得的增量年化水和废水收入的金额2000万美元在2024年的考试年，1600万美元在2025年升级年，以及1500万美元在2026年自然减员年。部分和解协议满足了加州子公司的收入要求要求，但没有解决费率设计或某些其他事项，例如要求纳入和实施收入稳定机制，以将加州子公司的收入和水销售分开。新费率将追溯至2024年1月1日，届时CPUC将发布最终决定，批准部分和解协议，并解决部分和解协议未解决的其他问题，预计将于2024年下半年实施。

目录表

基础设施附加费


(单位：百万)	生效日期	金额
各州基础设施附加费：
新泽西	2024年4月30日	$	9
宾夕法尼亚州	2024年4月1日	7
爱荷华州	2024年3月1日	1
西弗吉尼亚州（a）	2024年3月1日	7
密苏里	2024年1月20日	26
伊利诺伊州	2024年1月1日	5
基础设施附加费授权总数		$	55

(a)2024年3月5日，西弗吉尼亚州公共服务委员会指示该公司西弗吉尼亚州子公司将分配系统改进费（“DS IC”）命令解释为在DS IC中纳入了与大型处理厂项目相关的先前授权延期的三年摊销。纳入此次延期使净增量收入增加了70万美元，自2024年3月1日起总计660万美元。

待提交的基础设施附加费

2024年3月1日，该公司密苏里州子公司提起基础设施附加费诉讼，要求额外增加2000万美元的年化收入。

其他监管事项

目录表

综合经营成果

下表列出了该公司的综合经营业绩：


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
(单位：百万)
营业收入		$	1,011	$	938
运营费用：
运维		416		393
折旧及摊销		188		172
一般税种		81		78
总运营费用(净额)		685		643
营业收入		326		295
其他(费用)收入：
利息支出		(124)		(115)
利息收入		24		14
非营业收益成本，净额		9		9
其他，净额		7		11
其他(费用)收入总额		(84)		(81)
所得税前收入		242		214
所得税拨备		57		44
普通股股东应占净收益		$	185	$	170

细分市场的运营结果

该公司的运营部门由产生收入、产生费用并拥有独立财务信息的业务组成，管理层经常使用这些信息来做出运营决策、评估绩效和分配资源。该公司主要通过一个可报告分部（受监管业务分部）运营其业务。其他，主要包括MSG，该公司不符合GAAP规定的可报告分部标准。其他还包括未分配给公司的受规管业务, i与出售HOS的有担保卖方期票相关的利息收入、与受监管业务无关的资产的收入、分部间交易的抵消以及与尚未分配到受监管业务分部的收购相关的公允价值调整。此演示文稿与管理层评估这些业务业绩的方式一致。

受监管的业务部门

下表显示的是受监管企业的财务信息：


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
(单位：百万)
营业收入		$	928	$	860
运维		351		330
折旧及摊销		184		169
一般税种		76		73
其他费用		(79)		(68)
所得税拨备		53		46
普通股股东应占净收益		$	185	$	174

目录表

营业收入

下表列出了受监管企业营业收入的主要组成部分：


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
(单位：百万)
供水服务：
住宅		$	504	$	461
商业广告		187		171
消防服务		41		39
工业		42		38
公共和其他		58		65
总水务服务		832		774
废水处理服务：
住宅		59		54
商业广告		16		14
工业		2		2
公共和其他		8		6
总污水处理服务		85		76
其他(a)		11		10
总营业收入		$	928	$	860

(a)包括其他营业收入，主要包括杂项公用事业费、收费和租金。


	截至3月31日的三个月，
		2024	2023
(百万加仑)
计费水务服务量：
住宅		34,414	33,808
商业广告		17,291	16,836
工业		8,337	8,840
消防、公共和其他服务		11,116	11,688
总收费水务服务量		71,158	71,172

截至2024年3月31日的三个月，营业收入增加了6800万美元，主要是由于授权费率上涨增加了5300万美元，包括基础设施附加费，主要是为了资助各州的基础设施投资，以及水和废水收购增加了800万美元，以及现有系统的有机增长。此外，由于EADIT（主要是该公司密苏里州子公司）摊销减少，营业收入增加了600万美元。

目录表

运维

下表列出了有关受监管企业运营和维护费用主要组成部分的信息：


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
(单位：百万)
与员工相关的成本		$	135	$	129
生产成本		102		93
经营用品和服务		63		57
维修材料和用品		22		22
客户记帐和记账		14		13
其他		15		16
总运维费用		$	351	$	330

在截至2024年3月31日的三个月里，运营和维护费用增加了2100万美元，主要是因为购买的用水量增加导致生产成本增加，以及燃料、电力和化学品成本增加。此外，由于员工相关成本增加，运营和维护费用增加，主要是由于年度绩效增加。

折旧及摊销

在截至2024年3月31日的三个月中，折旧和摊销增加了1500万美元，主要是由于资本基础设施投资增加了投入使用的公用事业工厂。

其他费用

在截至2024年3月31日的三个月中，其他支出增加了1100万美元，主要是因为2023年6月和2024年2月发行的增量长期债务的利息支出增加，以及本期建设期间使用的资金拨备减少。这些增长因平均商业票据借款减少而部分被利息支出减少所抵销。

所得税拨备

在截至2024年3月31日的三个月里，受监管企业的所得税拨备增加了700万美元。截至2024年和2023年3月31日的三个月，受监管企业的有效所得税税率分别为22.3%和20.9%。这一增长主要是由于根据监管命令减少了EADIT的摊销。

其他

下表列出的是供其他公司使用的信息：


	截至3月31日的三个月，
		2024		2023
(单位：百万)
营业收入		$	83	$	78
运维		65		63
折旧及摊销		4		3
一般税种		5		5
利息支出		(27)		(28)
利息收入		21		13
其他收入		1		2
所得税拨备(福利)		4		(2)
普通股股东应占净收益(亏损)		$	—	$	(4)

目录表

营业收入

在截至2024年3月31日的三个月里，由于味精资本项目的增加，营业收入增加了500万美元，主要是梅波特海军站的资本项目增加。海军梅尔波特站合同于2022年6月30日授予，性能开始日期为2023年3月1日。

运维

在截至2024年3月31日的三个月中，运营和维护费用增加了200万美元，主要是由于与味精资本项目增加相关的成本。

利息收入

截至2024年3月31日止三个月，利息收入增加800万美元，主要是由于出售居屋的经修订担保卖方本票利率上升所致。有关其他信息，请参阅合并财务报表附注中的附注5-收购和资产剥离。

立法更新

2024年期间，本公司的监管管辖区颁布了以下立法，该立法已获批准，并于2024年5月1日起生效：

•新泽西州通过了议会法案4791，建立了“弹性和环境系统投资收费计划”，该计划创建了一个监管机制，使自来水和废水公用事业公司能够收回在某些非创收公用事业系统组件上的投资成本，这些组件可以增强水和污水系统的弹性、环境合规性，如对PFAS、安全和公共健康的现有和拟议要求。立法由总督签署，并于2024年1月12日生效。

•印第安纳州通过了参议院法案5，该法案允许自来水公司进入物业，以取代当Landown急诊室不参加所提供的销售线索服务线更换计划，不会在通知和45天等待期后亲自更换销售线索服务线中客户拥有的部分，或者在45天等待期后对尝试的通信没有反应。这项立法由州长签署，并于2024年3月11日生效。

2024年期间，本公司的监管管辖区颁布了以下立法，该立法已获批准，但截至2024年5月1日尚未生效：

•爱荷华州通过了众议院文件2101，该文件将爱荷华州公用事业委员会批准水和废水公用事业收购申请的门槛从50万美元提高到300万美元。州长于2024年4月10日签署了这项立法，并将于2024年7月1日生效。

•印第安纳州通过了参议院第247号法案，该法案规定，一家公用事业公司向IURC提交了一份为期30天的文件，用于收购公用事业公司，根据提出的公用事业法规，评估价值和购买价格不到300万美元。州长于2024年3月11日签署了这项立法，并将于2024年7月1日生效。

•西弗吉尼亚州通过了众议院第5617号法案，该法案采用了标准，并授权公共服务委员会发布自来水公司拥有的消防栓的维护、冲洗、流量测试和标记规则。还允许速率恢复。州长于2024年3月20日签署了这项立法，并将于2024年6月4日生效。

谴责与征用权

州、市或其他政府实体可通过以下一种或多种方法获得受监管企业的全部或部分公用事业资产：(I)征用权(也称为废止)；(Ii)市政当局或行政区在授予公共便利和必要证书(“CPCN”)原件时给予或保留的购买权；以及(Iii)根据公用事业子公司注册成立或从其获得CPCN所在州的法律给予或保留的购买权。与地方政府提起的此类诉讼有关的收购对价可以根据适用的征用法确定，也可以由评估师根据国家法律或特定CPCN的管辖权进行谈判或确定。

目录表

因此，受监管的企业在正常业务过程中会定期受到谴责程序。例如，公司加州子公司的蒙特利供水系统资产(“蒙特利系统资产”)是蒙特利半岛水管理区(“MPWMD”)可能采取的谴责行动的对象，该行动源于2018年11月的一项公众投票倡议。关于这一事项的更多信息，见合并财务报表附注第二部分第1项--法律程序--拟议收购蒙特雷系统资产--大规模毁灭性武器谴责行动和附注11--承付款和或有事项。

此外，受监管企业经营所在的某些司法管辖区的法律规定了征用权，允许私人财产所有者提起诉讼，要求对公用事业进行公正的赔偿，如果公用事业的基础设施被确定为对该财产造成损害的实质性原因。在这些诉讼中，原告不必证明公用事业公司存在过失。例如，在加利福尼亚州，已就野火等大规模自然事件提起诉讼。其中一些诉讼包括指控某些公用事业的基础设施引发了导致财产损失的自然事件。在某些情况下，临市局容许公用事业公司以差饷形式向用户追讨某些成本或损失，但在其他情况下，则不容许该公司以差饷形式追讨。此外，公用事业公司可能已经获得了可以应对部分或全部此类损失的保险，尽管公用事业公司将面临最终不受费率或保险赔偿影响的任何损失或超过此类保险限额的损失的风险。

税务事宜

流动性与资本资源

关于资本资源来源和用途的一般概述，见第二部分第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--流动资金和资本资源--公司报表10-K中的介绍性讨论。

资本投资、营运资本及其他财务承诺所需的流动资金一般来自营运现金流、公共及私人债券发行、商业票据市场、未来的股票发行，以及(如有需要)美国水务资本公司S循环信贷安排项下的借款。

该公司预计将通过外债和在可用范围内的运营现金流为未来到期的长期债务提供资金。由于本公司预期未来几年的资本投资将超过其经营活动的现金流量，本公司目前计划通过长期债务和股票发行相结合的方式，以及出售居屋的剩余收益，为未来五年的资本投资超过其经营活动的现金流量提供资金。出售居屋的剩余收益包括收取有担保卖方承付票下的付款，以及利息。如有需要，本公司可延迟某些资本投资或其他资金要求，或寻求其他来源的融资以维持流动资金。在这种情况下，该公司相信它可以依靠运营的现金流来履行其义务，并在较长一段时间内为其最低要求的资本投资提供资金。

2024年2月23日，AWCC完成了14亿美元的债券发行，其中包括出售2034年到期的5.150%优先债券的本金总额7亿美元和2054年到期的5.450%优先债券的本金总额7亿美元。在本次发行结束时，AWCC在扣除承保折扣和扣除发售费用之前收到了约13.81亿美元的净收益。AWCC将使用此次发行的净收益：(1)向美国水务和受监管企业提供资金；(2)到期偿还AWCC将于2024年到期的3.850%的优先票据；(3)偿还AWCC的商业票据债务；以及(4)用于一般企业用途。

目录表

AWCC的循环信贷安排从多元化的金融机构集团提供总计27.5亿美元的承诺。循环信贷安排主要用于支持AWCC的商业票据计划，提供额外的流动性支持，并为发行最高1.5亿美元的信用证提供次级限额。根据AWCC的商业票据计划，授权发行的短期借款的本金总额上限为26亿美元。关于AWCC循环信贷安排的信贷协议的终止日期为2028年10月26日。并允许AWCC将最高承诺额增加至多5亿美元，并请求将其到期日延长至多两个一年期，以确定其中一个延期请求。截至2024年3月31日和2023年12月31日，循环信贷安排下没有借款。截至2024年3月31日和2023年12月31日，其循环信贷安排下有7500万美元的未偿还信用证。截至2024年3月31日，没有未偿还的短期债务，因为2024年2月23日债券发行的净收益用于偿还未偿还的短期商业票据债务。截至2023年12月31日，未偿还短期债务为1.8亿美元，扣除贴现后净额为1.79亿美元，AWCC未偿还短期借款的加权平均利率约为5.51%。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年12月31日循环信贷安排下的信贷安排承诺总额、商业票据限额和信用证可获得性，以及各自的可用能力：


	截至2024年3月31日
	商业票据限额		信用证		总计(A)
(单位：百万)
总可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未偿债务	—		(75)		(75)
截至2024年3月31日剩余可用性	$	2,600	$	75	$	2,675

(a)截至2024年3月31日，剩余可用资金总额为26.8亿美元，可通过左轮手枪抽奖获得。


	截至2023年12月31日
	商业票据限额		信用证		总计(A)
(单位：百万)
总可用性	$	2,600	$	150	$	2,750
未偿债务	(180)		(75)		(255)
截至2023年12月31日的剩余可用时间	$	2,420	$	75	$	2,495

(a)剩余可用性总数 25亿美元截至2023年12月31日，可通过左轮手枪拉动即可进入。

下表分别列出了公司截至2024年3月31日和2023年12月31日的可用流动性总额：


	现金和现金等价物		循环信贷的可获得性		总可用流动资金
(单位：百万)
截至2024年3月31日的可用流动性	$	584	$	2,675	$	3,259
截至2023年12月31日的可用流动资金	$	330	$	2,495	$	2,825

公司相信，其进入债务和股权资本市场的能力、循环信贷安排和运营现金流将产生足够的现金，为公司的短期需求提供资金。该公司相信，如果资本和信贷市场出现混乱，它有足够的流动性和管理支出的能力。然而，不能保证贷款人能够履行在循环信贷安排下对AWCC的现有承诺，或者AWCC将来能够以可接受的条件或根本不能进入商业票据或贷款市场。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注8-短期债务。

目录表

截至2024年2月，该公司共签订了15份国库锁定协议，名义金额总计8.25亿美元。本公司将这些资金锁定协议指定为现金流量对冲，其公允价值计入累计其他综合损益。2024年2月，本公司终止了国库锁定协议，根据2024年2月23日发行的票据的基调，实现了1400万美元的税前净收益，将通过利息支出在10年期或30年期间摊销。

截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月，对冲工具没有发现无效。

经营活动的现金流

业务活动的现金流主要来自水和废水服务的销售，由于需求的季节性，在较温暖的月份通常较大。下表汇总了影响公司经营活动现金流的主要项目：


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
(单位：百万)
净收入	$	185	$	170
加(减)：
折旧及摊销	188		172
递延所得税和投资税收抵免摊销	8		26
其他非现金活动(a)	9		(32)
营运资金的变动(b)	3		(41)
养老金缴费	(11)		(10)
经营活动提供的净现金	$	382	$	285

(a)包括应收账款损失准备金、养恤金和退休后非养恤金福利和其他非现金净额。各组成部分的详细情况可在现金流量合并报表中找到。

(b)营运资本变动包括应收账款及未开单收入、应收所得税、应付账款、应计负债、应计税项及其他流动资产及负债净额的变动。

在截至2024年3月31日的三个月中，由于营运资本的变化，经营活动提供的现金增加了9700万美元，这主要是由于使用了本年度应收所得税负债，以及净收入和其他非现金活动的增加。

投资活动产生的现金流

下表列出了影响本公司投资活动现金流量的主要项目：


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
(单位：百万)
资本支出净额	$	(609)	$	(526)
收购，扣除收购现金后的净额	(86)		(4)
其他投资活动，净值 (a)	(38)		(31)
用于投资活动的现金净额	$	(733)	$	(561)

(a)包括不动产、厂房和设备退役的搬迁费用。

截至2024年3月31日的三个月，投资活动使用的现金增加了1.72亿美元，主要是由于资本支出和收购付款增加。

目录表

融资活动产生的现金流

下表汇总了影响公司融资活动现金流的主要项目：


	截至3月31日的三个月，
	2024		2023
(单位：百万)
长期债务收益	$	1,391	$	8
偿还长期债务	(449)		(4)
普通股融资净收益	—		1,688
三个月以内的短期净还款额	(179)		(1,175)
债务发行成本和提前偿还债务的补偿溢价	(14)		—
已支付的股息	(138)		(119)
其他筹资活动，净额(a)	2		3
融资活动提供的现金净额	$	613	$	401

(a)包括根据各种员工股票计划发行普通股的收益，以及公司的股息再投资和直接股票购买计划，扣除已缴纳的税款，以及帮助建设的预付款和捐款，扣除退款。

在截至2024年3月31日的三个月中，融资活动提供的现金增加了2.12亿美元，主要是由于2024年2月发行了长期债务，以及与前一时期相比短期商业票据借款的偿还减少。本期偿还长期债务和2023年3月普通股融资的收益部分抵消了这一减少额。

债务契约

该公司的债务协议包含金融和非金融契约。在本公司不遵守这些契约的情况下，根据一项或多项债务协议可能发生违约事件，本公司或其附属公司在支付股息、发行新债务或获得循环信贷安排方面的能力可能受到限制。长期债务契约包含多项契诺，其中包括禁止或限制本公司发行以本公司资产作抵押的债务，但某些例外情况除外。如果不遵守这些公约中的任何一项，可能会加速偿还义务。

若干长期票据及循环信贷安排的契诺规定，本公司的综合债务与综合资本比率(定义见有关文件)不得超过0.70至1.00。2024年3月31日，公司的比率为0.57比1.00，因此公司遵守了公约。

安全评级

下表列出了穆迪投资者服务公司2024年1月29日和S全球评级公司2024年3月4日发布的截至2024年5月1日的长期和短期信用评级和评级展望：

证券

穆迪投资者服务公司

标普全球评级

评级展望

稳定

优先无担保债务

Baa1

商业票据

P-2

A-1

证券评级不是购买、出售或持有证券的建议，可能随时受到指定评级机构的修订或撤回，每个评级都应独立于任何其他评级进行评估。安全评级高度依赖于产生足以偿还债务和满足投资计划的现金流的能力。该公司不能保证其产生现金流的能力足以维持其现有评级。本公司并无任何因该等证券评级下调而须予违约或提前偿还的重大借款，尽管该等评级下调可能会增加其信贷安排下的费用及利息费用。

目录表

作为其正常业务过程的一部分，该公司经常签订购买和销售水、电力和其他燃料、化学品和其他服务的合同。这些合同要么包含明文规定，要么允许本公司及其交易对手在有合理理由的情况下要求对未来业绩作出充分保证。根据合同和适用的合同法，如果公司被信用评级机构降级，特别是如果降级至低于投资级的水平，交易对手可能会试图依赖这种降级作为要求对未来业绩进行充分保证的基础，这可能包括要求公司必须提供抵押品以担保其债务。本公司预计不会提供任何会对本公司的经营业绩、财务状况或现金流产生重大不利影响的抵押品。

进入资本市场，包括商业票据市场，以及在这些市场上各自的融资成本可能会直接受到公司证券评级的影响。该公司主要通过AWCC进入债务资本市场，包括商业票据市场。然而，该公司也通过其受监管的子公司发行债务，主要是以抵押债券和免税证券的形式或在国家循环基金项下借款的形式，以降低债务的总体成本。

分红

有关公司股息的讨论，请参阅合并财务报表附注中的附注6-股东权益，以了解更多信息。

关键会计政策和估算的应用

公司综合财务报表中反映的公司财务状况、经营结果和现金流受到关键会计政策应用中使用的方法、假设和估计的影响。有关公司关键会计政策的讨论，请参阅第二部分，第7项--管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析--公司10-K报表中的关键会计政策和估计。此外，请参阅合并财务报表附注中的注释2--重要会计政策，以了解公司以前在Form 10-K中披露的重要会计政策的最新情况。


*展品编号						展品说明
2.1#						会员权益购买协议，日期为2021年10月28日，由美国水务企业有限责任公司、美国水务(美国)有限公司、美国水务有限责任公司、美国水务有限责任公司、Pivotal Home Solutions有限责任公司、美国水务控股有限责任公司、美国水务公司和莱克豪斯买方公司签订(通过引用美国水务公司提交的附件2.1合并于2021年10月29日提交的S当前8-K报表第001-34028号文件)。
3.1						重述的美国自来水公司注册证书(通过引用美国自来水公司S于2008年11月6日提交的10-Q表格季度报告第001-34028号附件3.1并入)。
3.2						修订和重新修订美国自来水公司章程(通过引用本公司于2022年12月8日提交的8-K表格当前报告第001-34028号的附件3.1并入)。
4.1						契约，日期为2009年12月4日，由American Water Capital Corp.和ComputerShare Trust Company，N.A.作为Wells Fargo Bank，National Association的继承人(通过参考2010年12月3日提交的美国水务公司S的8-K表格当前报告第001-34028号文件合并)。
4.2						美国水务资本公司高级职员证书，日期为2024年2月23日，设立2034年到期的5.150%优先债券(通过引用美国水务公司提交给美国水务公司的附件4.1并入S目前的8-K表报告，文件编号001-34028，提交于2024年2月23日)。
4.3						美国水务资本公司高级职员证书，日期为2024年2月23日，设立2054年到期的5.450%高级票据(通过引用美国水务公司提交给美国水务公司的附件4.2并入S当前报告表格8-K，档案编号001-34028，于2024年2月23日提交)。
*10.1						表格美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2024年限制性股票单位授予。
*10.2						美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2024年限制性股票单位赠款(针对首席执行官、首席财务官和首席运营官)。
*10.3						美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2024绩效股票单位授予表A-1。
*10.4						美国自来水公司2017年综合股权薪酬计划2024绩效股票单位授予表A-2(适用于首席执行官、首席财务官和首席运营官)。


*展品编号						展品说明
*10.5						美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2024绩效股票单位赠款表格B-1。
*10.6						美国自来水公司2017年综合股权薪酬计划2024绩效股票单位赠款表格B-2(适用于首席执行官、首席财务官和首席运营官)。
*10.7						美国自来水公司2017年综合股权补偿计划2024绩效股票单位赠款表格C-1。
*10.8						美国自来水公司2017年综合股权薪酬计划2024绩效股票单位赠款表格C-2(适用于首席执行官、首席财务官和首席运营官)。
10.9#						对担保卖方票据协议的第1号修正案，日期为2024年2月2日，由Lakehouse Bidco Inc.，Lakehouse Buyer Inc.，American Water Resources，LLC，Pivotal Home Solutions，LLC，American Water Resources Holdings，LLC，American Water Resources of Texas，LLC，American Water Resources，LLC，LLC(通过引用美国水务公司S的8-K表格当前报告第001-34028号合并，提交于2024年2月5日)。
*22.1						担保证券。
*31.1						根据萨班斯-奥克斯利法案第302条，对苏珊·哈德威克、总裁和首席执行官进行认证。
*31.2						根据萨班斯-奥克斯利法案第302节的规定，对执行副总裁总裁兼首席财务官约翰·C·格里菲斯进行认证。
**32.1						根据《萨班斯-奥克斯利法案》第906条，认证M.苏珊·哈德威克、总裁和首席执行官。
**32.2						根据萨班斯-奥克斯利法案第906条，对执行副总裁总裁兼首席财务官约翰·C·格里菲斯进行认证。
101.INS						XBRL实例文档-实例文档不会显示在交互数据文件中，因为它的XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。
101.SCH						内联XBRL分类扩展架构文档。
101.CAL						内联XBRL分类扩展计算链接库文档。
101.DEF						内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档。
101.LAB						内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档。
101.PRE						内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档。
104						封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含附件101中包含的适用分类扩展信息)。


			A美国人 W晚些时候 W兽人 COPANY, INC.
			(R埃及人)
通过			/s/ M。苏珊·哈德威克
			苏珊·哈德威克总裁与首席执行官 (首席行政主任)
通过			/S/约翰·C·格里菲斯
			约翰·C·格里菲斯常务副总裁兼首席财务官 (首席财务官)
通过			/s/MELISA K.威克尔
			梅丽莎·K·维克尔首席会计官高级副总裁 (首席会计主任)