WLFC 公司动态 2024 年 5 月 1

免责声明 2 本演示文稿不构成向任何人或公众提出的认购或以其他方式收购任何证券的提议。本演示文稿仅供参考，无意作为任何投资决策的依据。本演示文稿包含联邦证券法所指的某些前瞻性陈述。这些声明可以作为本演示文稿的一部分作出，也可以作为本次发行的初步和最终发行备忘录参考。一些前瞻性陈述可以通过使用前瞻性词语来识别。非历史性陈述，包括 “预期”、“可能”、“估计”、“应该”、“期望”、“计划”、“相信”、“打算” 以及类似词语或这些词语的否定词，旨在识别前瞻性陈述。它们还包括包含收入预测、收益（亏损）、资本支出、股息、资本结构或其他财务条款的报表。关于以下内容的某些陈述在本质上尤其具有前瞻性：▪ WLFC的业务战略；▪ WEST用于开发现金流模型的业务战略和假设；▪ 未来业绩、发展、市场预测或预测；以及 ▪ WLFC的预计资本支出。所有前瞻性陈述均基于我们对未来经济表现的信念、假设和预期，同时考虑了当前可用的信息。这些陈述不是对历史事实的陈述。前瞻性陈述受许多因素、风险和不确定性的影响，其中一些因素目前尚不清楚，其中许多是WLFC和WEST无法控制的，这可能导致实际业绩、业绩或财务状况与对未来业绩、业绩或财务状况的预期以及现金流模型中包含的结果存在重大差异。我们的实际业绩可能与前瞻性陈述中讨论的结果存在重大差异。可能造成这种差异的因素包括但不限于：▪ 恐怖活动等事件对航空业和全球经济的影响；▪ 燃油价格的变化和其他对世界市场的干扰；▪ 航空业的趋势，包括市场增长率和其他经济因素；▪ 与拥有和租赁商用发动机和飞机相关的风险；▪ 利率的变化以及我们和客户的资金可用性；▪ 我们的能够继续满足客户不断变化的需求；▪我们投资组合中发动机和其他资产的市场价值；▪ 影响商用飞机运营商、飞机维修、发动机标准、会计准则和税收的监管变化；▪ WLFC以服务商的身份，能够成功地就发动机购买、销售和租赁进行谈判，收取未付的应付款项，收回违约租约下的发动机，控制成本和支出。鉴于这些风险、不确定性和假设，请您不要过分依赖前瞻性陈述，前瞻性陈述仅代表会议之日或任何以引用方式纳入的文件之日（视情况而定）。此类前瞻性陈述本质上是不确定的，实际结果可能与预期有所不同。无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，我们没有任何义务更新或修改任何前瞻性陈述，我们也明确表示没有义务更新或修改任何前瞻性陈述。在本演示文稿中，WLFC提出了某些非公认会计准则指标，包括息税折旧摊销前利润、息税折旧摊销前利息覆盖率和类似指标，这些指标不是公认会计原则所要求的，也不是按照公认会计原则列报的。尽管WLFC认为这些指标是有用的指标，但各公司将这些指标用于不同的目的，而且它们的计算方式通常反映这些公司的特殊情况。在将我们报告的非公认会计准则指标与其他公司报告的此类指标或其他类似指标进行比较时，您应谨慎行事。我们的非公认会计准则指标作为分析工具存在局限性，您不应孤立地考虑它们。在任何情况下，本演示文稿或其中包含的信息均不得解释为招股说明书、要约备忘录或广告，本书面或口头陈述的任何部分以及此处或其中包含的任何信息或陈述均不得构成任何合同或承诺的基础或依据。在任何司法管辖区，如果此类要约或招标是非法的，本演示均不构成出售或要求购买任何证券的要约。本演示文稿在某些司法管辖区的发布可能会受到法律的限制。持有此陈述的人必须告知并遵守任何此类限制。

威利斯租赁金融公司投资者演示文稿 3 我们希望与机构投资者界建立更广泛的对话 ▪ 将公司重新介绍给基本面投资者 ▪ 讨论飞机发动机租赁的优势 ▪ 回顾威利斯的垂直整合差异化平台（“Willis Platform®”）▪ 我们独特的产品和服务概述成立于1985年；在纳斯达克上市，威利斯租赁金融公司在持续为投资者带来利润方面有39年的历史 ▪ 正净收益在每一个上市公司一年 ▪ 通过高级管理层的所有权协调利益。▪ 持续管理其创始人兼执行董事长查理斯·威利斯四世 ▪ 最初的独立发动机出租人提供差异化创新产品作为行业领先的独立飞机发动机出租人威利斯最有能力享受不断复苏的发动机和飞机设备及服务市场 ▪ 不断增长的25亿美元 (1) 现代飞机发动机投资组合垂直整合的相关平台 ▪ 服务驾驶租赁发起和客户连接 ▪ 一种独特的产品，从租赁和贷款到差异化服务解决方案，使我们的客户群能够优化其资本部署 ▪ Willis Innovation展望未来，倾向于投资推动我们未来的创新技术（1）以我们的租赁资产、应收票据、销售类租赁投资、维护权和截至2023年12月31日合资企业投资组合中的租赁资产组合为例。

WILLIS LEASE FINANCE CORPORATION的全球业务战略定位是全天候满足全球客户需求 4~370 (1) 名全球员工有能力为我们的国际客户群提供 “全天候” 服务 (1) 截至2024年4月29日。

查尔斯·威利斯四世执行主席布莱恩·霍尔总裁斯科特·弗莱厄蒂执行副总裁兼首席财务官奥斯汀·威利斯首席执行官迪恩·普拉基达斯执行副总裁兼总法律顾问加里·费勒高级副总裁、材料与服务高级副总裁兼首席技术官马克·皮尔波因特高级副总裁、欧洲、中东和非洲首席商务官克雷格·威尔士高级副总裁、美洲和非洲首席商务官克雷格·威尔士高级副总裁、首席商务官 Asia Lynn A. McMillan 副总裁兼全球人力资源主管我们的领导层一支经验丰富的团队，代表 250 多年的综合行业经验经验 5

▪ 发动机和飞机租赁与贸易 ▪ 区域和特种资产 ▪ 发动机和飞机租赁与贷款融资 ▪ ConstantAccess/ConstantThrust® ▪ 报废飞机计划业务领域侧重于确定利用我们核心能力的创新市场和技术 ▪ 脱碳航空 ▪ 可持续航空燃料 (SAF)、电气化、氢气威利斯平台垂直整合的发动机出租商，提供支持飞机发动机的整个生命周期的服务 6 ▪ 第 145 部分发动机维护（美国/英国）▪ 资产管理与咨询 ▪ 物资支持 ▪ 飞机航线和基地维护、停放和存储、拆卸（英国）▪ 机场 FBO、地面和货物装卸服务

WILLIS SERVICES — 整合与协同效应 7 种材料在美国和英国的发动机维修设施WLFC飞机维修设施资产管理和咨询核心租赁业务25亿美元（1）的资产（1）以截至2023年12月31日我们的租赁资产、应收票据、销售类租赁投资、维护权和租赁资产组合中的租赁资产组合为代表。垂直整合的全资子公司

WILLIS LEASE — 创新计划产品 8 ▪ 5B 发动机售后回租交易已于 2022 年 9 月完成。▪ 月度租赁租金和可观的短期维护储备为业务带来了可观的月度现金流 ▪ 交易包括 ConstantThrust® 对印度航空A321机队到2028年的过渡的支持，其中WLFC在发动机无法使用时从其机队中提供替代发动机，从而提高产品组合利用率 ▪ 这将产生对大量产品组合5B发动机的需求未来几年 ▪ WLFC成功的产品为印度航空提供了更具成本效益的解决方案，以应对昂贵的机队车间参观。WLFC 处于独特的地位，其庞大的发动机组合可提供这样的解决方案印度航空-34 配备 ConstantThrust® 的 CFM56-5B SLB

WILLIS INNOVATION — 支持航空技术转型的新举措一项专门的计划，致力于识别和支持航空航天业的新颖和领先的技术和趋势。WLFC致力于开发可持续的解决方案，这得益于我们对航空在全球连通性和生态保护中的关键作用的理解。9 • WLFC正在英国蒂赛德开发电力液体（PtL）可持续航空燃料（SAF）项目 • 获得英国交通部先进燃料基金472.1万英镑的拨款，以支持威利斯可持续燃料（英国）有限公司的发展

WILLIS LEASE——发动机租赁需求展望随着时间的推移，商店访问量不断增长是备用发动机需求的主要驱动力 10 ▪ 业内估计，所需的备用发动机总数约为飞机安装数量的10％ ▪ 据估计，活跃的窄体和宽体商用喷气式飞机以及支线飞机上安装了约67,000台发动机，包括自有和租赁的发动机 ▪ 约 35%（1）备用发动机机队目前正在租用，而这个由于航空公司希望在COVID之后保持流动性，预计在不久的将来将增长至50％。尽管最近发生了疫情，但从长远来看，所有商业平台的总访问量仍将增加，这是备用发动机需求的另一个主要驱动力（全球机队中备用发动机的租赁比例）（1）在发动机车间访问量增加以及运营商对租赁而不是自有发动机的需求的支持下，备用发动机租赁市场在未来十年中处于有利地位 (1) 奥尔顿估计 ▪

威利斯租赁-飞机发动机 VS.飞机发动机表现出优异的保值能力、更广泛的客户群、较低的个人承租人风险以及较低的周期波动性 11 ▪ 通常假定使用寿命约为25年 ▪ 仅受支持的飞机计划的生产的限制 ▪ 支持热门计划的发动机一直使用30-40年 ▪ 持续的维护可将价值和运营能力重建到与全新发动机相当的水平 ▪ 结果，即使在支持机身之后仍能保持价值已停产 ▪较新的技术，发动机价值通常会由于原始设备制造商的成本上涨而增加 ▪ 通过COVID压力实现卓越的保值能力飞机发动机租赁飞机租赁 ▪ 随着飞机的老化价值下降 ▪ 每年的折旧率通常在6-8％之间，视设备类型和机龄而定 ▪ 单一飞机型号或变体可能会受到青睐或失宠，影响价值和租赁率 ▪ 全球商业航空公司 ▪ 资产规模扩大导致集中度增加 ▪ 可能从数十万美元到超过几十万美元不等 1000 万美元取决于飞机规模 ▪ 周期性衰退期间更大的价值和租赁费率波动性更大适用性 ▪ 发动机可用于为不同的飞机和变体提供动力 ▪ 各种应用对偏好变化的敏感度较低承租人概况 ▪ 全球航空公司、维护、维修和大修组织 (MRO)、制造商和飞机租赁公司承租人多元化 ▪ 通常，由于便携性和资产共同性，承租人集中度降低过渡成本 ▪ 最低价值波动 ▪ 价值波动性较小价值波动性较小在周期性低迷时期使用寿命保值

WILLIS LEASE——25亿美元 (1) 需求旺盛的飞机发动机投资组合 12 当前和下一代飞机发动机的最大独立投资组合 (1) 以截至2023年12月31日我们的租赁资产、应收票据、销售类租赁投资、维护权和租赁资产组合中的租赁资产组合为代表。(2) 实际数据来自WLFC的10-K表申报0 100 200 300 400 600 700 800 900 1,000 $0 500 $1,000 1,500 $2,000 $2,500 $2,500 $3,000O w n e d a n d m a n a g e d a s e ts b o o k v a lu e（0 0 0 美元）拥有的合资企业拥有的数量。自有和管理的WLFC投资组合增长 (2) 持续管理和优化的投资组合，可满足后COVID环境中不断增长的市场需求

有吸引力的高质量资产组合多元化的当前一代、需求旺盛的窄体飞机发动机投资组合产生稳定的全球租赁收入来源 13 (1) 以截至2023年12月31日合资企业投资组合中的租赁资产、应收票据、销售类租赁投资、维护权和租赁资产组合为代表。(2) 反映了截至2023年12月31日的年度租赁租金收入，如公司10-K表所示。46% 33% 21% 0% 美洲亚洲欧洲中东和非洲 54% 37% 6% 3% 窄体宽体飞机区域投资组合资产构成 (1) 按地区划分的租赁收入 (2) ▪ 高度关注需求旺盛的窄体发动机 ▪ 宽体和区域发动机的一小部分允许向客户提供全球解决方案 ▪ 在 “飞机换发动机” 战略背景下，剩余租赁条款较短的中期至报废飞机 ▪ 欧洲、美洲和亚洲三个主要地区的地域分配均衡 ▪ 美洲相对于其他地区的曝光率增长归因于疫情复苏和放置发动机的能力顶级承租人为25亿美元 (1) 2.13亿美元

Host Aircraft (1) ▪ 多元化的发动机产品组合侧重于当代飞机发动机，但正在向新技术飞机过渡 ▪ 多元化使我们能够为客户提供一站式解决方案 WILLIS LEASE-专注于发动机类型和主机飞机多样化的发动机组合，通过持续和积极的管理使产品组合符合最新的行业标准 14 (1) 截至2023年12月31日，自有机队，经NBB加权 V 发动机制造商 (1) 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 12 月-23 FYE 2013 FYE 2005 FYE WLFC 投资组合在过去 18 年的演变情况 ▪ 多元化的产品组合侧重于 CFM、PW 和 IAE 发动机，高度关注窄体主机 CFM、50% 普惠公司、22% IAE、18% 通用电气、8% 劳斯莱斯、2% CFM 普惠通用电气劳斯莱斯 A319/320 /321ceo、39% A320NEO、19ceo 737 NG，16% 787，7% 737MAX，6% A220NEO，3% ATR，2%

WILLIS LEASE — MARKETS 低估价值的发动机投资组合 WLFC 投资组合 NBV 与市场价值 15 一个独特的产品组合，主要由窄体飞机发动机组成，价值约为4亿美元，未被认可！股票市场严重低估了不断增长的新技术发动机投资组合... 注意：评估基于行业标准评估师提供的年终维护调整后的市场估值（“MAMV”）。

历史财务业绩 (1) WLFC投资组合和利用率增长推动收入同比增长 16 (1) 实际数据源自WLFC的2023年10-K表申报行业动态支持了历史核心租赁和维护收入的增长 WLFC有望在可预见的将来享受稳健的发动机租赁行业动态...

2024年第一季度财务业绩（1）与第17季度的季度对比（1）实际数据来自WLFC的10-Q表申报。息税折旧摊销前利润定义为归属于普通S/H的净收益加上税收加上利息加上设备减记以及折旧和摊销费用 ▪ Q1-2024 中公布的创纪录业绩！▪ 租赁和维护储备收入，表明机队非常活跃，推动了核心盈利能力 ▪ 创纪录的季度息税前利润为2990万美元

2.84亿美元西五拥有多样化全球资源的广泛资本基础通过大量可靠银行进入债务资本市场的机会威利斯租赁（1）合资企业7.08亿美元循环信贷额度结构性债务 5000万美元优先股1.99亿美元西三2.41亿美元西四期3亿美元西六交易债务其他离散借款 18 (1) 截至2023年12月31日的余额4.06亿美元西七岛4,040万美元 JOLCO Financial ings

杠杆趋势总负债与权益比率 (1) (2) 19 (1) 来自WLFC的10-K和10季度申报的实际情况 (2) 股权包括可赎回优先股强劲、持续盈利能力建立资产负债表权益业务通过大量运营现金流实现杠杆化！2024 年第一季度的债务/权益比率为 3.39x (2) 4.62 4.36 4.25 4.22 4.12 4.25 4.10 4.06 3.94 3.69 3.39 2.00 3.50 3.50 3.50 4.00 5.00 250,000 500,000 750,000 1,000,000 1250,000 1,500,000 1,750,000 2,000,000 2021 年第二季度 2021 年第一季度 2021 年第一季度 2022 年第四季度 2022 年第四季度 2021 年第一季度 2022 年第四季度 2021 年第一季度 2022 年第四季度 2022 年第一季度 2022 年第 4 季度 2021 年第一季度 2023 年第二季度 2023 年第三季度第四季度2024 年第一季度历史杠杆总债务权益杠杆率

主要运营绩效指标投资组合质量支持整个周期内强劲而有弹性的表现，租赁资产账面净值的20（1）％与总投资组合的账面净值（2）按WLFC租赁投资组合月末LRF的平均值计算。月末LRF的计算方法是合同月租金总额除以投资组合总账面净值。平均每月租赁率系数 (2) 极具弹性的利用率 (1) 趋势 95% 91% 87% 89% 91% 93% 93% 89% 86% 83% 83% 87% 90% 89% 89% 89% 89% 84% 81% 82% 85% 2001 2001 2002 2003 2004 2007 2007 2009 2011 2012 2012 2012 2012 2012 2012 1.18% 1.25% 1.17% 1.17% 2001 2002 2003 2007 2007 2009 2011 2012 2012 2012 1.18% 1.25% 1.17% 1.12% 1.13% 1.17% 2001 2002 2003 2007 2007 2009 2011 2012 2012 2012 1.18% 1.17% 1.17% 1.17% 1.14% 1.16% 1.16% 1.19% 1.16% 1.07% 1.04% 1.03% 1.02% 1.00% 1.00% 1.03% 1.07% 1.10% 1.14% 1.00% 1.00% 0.96% 0.96% 0.90% 2001 2001 2002 2003 2007 2007 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 2016 2017 2021 2021 2023

WILLIS LEASE-多元化客户群与 120 多个国家的全球最大公司的长期合作关系 21