Cumulus Media公布2024年第一季度的经营业绩；通过成功的债务交换和ABL融资机制的扩大和延期，为其资本结构进行再融资，确保五年到期日

—成功完成了债务交换，使本金减少了约3,300万美元，将到期日延长至2029年，获得了优惠的利率，并在没有财务维护承诺的情况下维持了结构；总参与率约为97％，超出了预期

—将ABL融资额度扩大了25％，至1.25亿美元，并将到期日延长至2029年

—报告的第一季度总收入为2亿美元，下降2.7％，符合预期

—数字营销服务收入增长了25％，总数字收入增长了7％

乔治亚州亚特兰大——2024年5月3日：Cumulus Media Inc.（纳斯达克股票代码：CMLS）（“公司”、“Cumulus Media”、“我们” 或 “我们的”）今天公布了截至2024年3月31日的三个月的经营业绩。

Cumulus Media总裁兼首席执行官玛丽·伯纳表示：“我们很高兴能够通过成功的债务交换和ABL基金规模的扩大和延期，为我们的资本结构进行再融资，以确保以优惠的条件获得五年期限。这对公司来说是一个很好的结果，特别是考虑到传统媒体公司普遍困难的融资环境。具体而言，我们将到期日延长至2029年，将未偿债务的本金减少了约3,300万美元，获得了诱人的利率，维持了没有财务维护契约的结构，并将ABL融资机制的容量增加了25％。”

伯纳继续说：“宏观经济环境的持续波动凸显了这些交易的重要性。尽管我们的第一季度收入符合预期，并且与2023年的趋势相比有了显著改善，但这也反映了广告商继续面临的不确定性。由于广告环境仍不稳定，这些新条款为我们提供了更多时间和灵活性来执行我们的关键业务优先事项——加速数字增长、降低固定成本和继续降低资产负债表杠杆化——所有这些都是我们建立长期股东价值能力的基础。”

第 1 季度业绩摘要：

•公布的总净收入为2.01亿美元，下降2.7％，与2023年第四季度的同比表现相比连续改善

•创造了3440万美元的数字收入，同比增长7.3％

◦数字收入占公司总收入的17％

◦受新产品的增加和对数字销售能力的投资的推动，数字营销服务增长了25％

•第一季度净亏损为1,420万美元，而2023年第一季度的净亏损为2150万美元，调整后的息税折旧摊销前利润（1）为840万美元，而2023年第一季度为1,030万美元

•通过将固定成本降低约400万美元，继续提高运营杠杆率

更新的资本结构活动：

•于2024年5月2日完成了2026年到期的6.75％的优先票据和第一留置权定期贷款的交易所要约，条件优惠，未偿债务的总参与率约为97％

◦债务总额减少了约3,300万美元

◦现有债务到期日从2026年延长至2029年

◦将已交换票据的利率修改为8.00％，将定期贷款的利率修改为SOFR + 500个基点

•修订了ABL贷款，将产能从1亿美元提高到1.25亿美元，并将到期日延长至2029年

经营摘要（千美元，百分比和每股数据除外）：

在截至2024年3月31日的三个月中，公司公布的净收入为2.01亿美元，较截至2023年3月31日的三个月下降2.7％，净亏损1,420万美元，调整后的息税折旧摊销前利润为840万美元。

收入明细汇总（千美元）：

资产负债表摘要（千美元）：

(1) 调整后的息税折旧摊销前利润不是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）计算或列报的财务指标。

(2) 不包括未摊销的债务发行成本。

业绩电话会议详情

该公司将于美国东部时间今天上午 8:30 举行电话会议，讨论其2024年第一季度的经营业绩。NetRoadShow（NRS）是本次电话会议的服务提供商。他们将要求电子邮件地址验证（仅限一次性），并将提供注册确认。要参加电话会议，请使用公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上的链接提前注册。完成注册后，将收到日历邀请，其中包含通话访问详细信息，包括唯一的 PIN 和重播详细信息。

要通过电话加入接线员辅助拨入，国内来电者应拨打833-470-1428，国际呼叫者应拨打404-975-4839。如果出现提示，则参与者访问代码为 587250。请提前五到十分钟致电，以确保您在通话前已接通。

电话会议还将通过公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上的链接以仅限收听的模式进行现场直播。此链接还可用于访问通话录音，该录音将在通话结束后不久提供。

请在公司投资者关系网站www.cumulusmedia.com/investors上查看公司投资者演示文稿的最新情况，电话会议上可能会提及该报告。除非另有说明，否则投资者简报或我们网站上包含的信息未纳入本新闻稿或我们向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的其他文件中。

前瞻性陈述

本新闻稿中的某些陈述可能构成1995年《私人证券诉讼改革法》和其他联邦证券法所指的 “前瞻性” 陈述。此类陈述不是历史事实，与我们的意图、信念或当前预期有关，主要涉及我们未来的运营、财务和战略业绩以及我们的计划和目标。任何此类前瞻性陈述都不能保证未来的表现，并且涉及风险、不确定性和其他因素，由于各种因素，这些因素可能导致实际业绩、业绩或成就与前瞻性陈述中包含或暗示的业绩、业绩或成就有所不同。除其他外，这些因素包括与实施我们的战略运营计划相关的风险和不确定性、持续不确定的金融和经济状况、快速变化和竞争激烈的媒体行业以及总体经济。我们面临着不时向美国证券交易委员会提交的季度和年度报告中描述的其他风险和不确定性，包括其中包含的 “风险因素” 和 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 部分。您不应依赖前瞻性陈述，因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素，在某些情况下，这些因素是公司无法控制的，任何此类事件或事项的意外发生或未能发生都可能导致我们的实际业绩、业绩、财务状况或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的重大差异。由于新信息、未来事件或其他原因，Cumulus Media不负责更新任何前瞻性陈述，这些陈述基于截至本文发布之日的预期。

关于积云媒体

Cumulus Media（纳斯达克股票代码：CMLS）是一家音频优先媒体公司，每月向超过25亿人提供优质内容，无论他们何时何地。Cumulus Media通过遍布85个市场的401家自有和运营的广播电台为听众提供高质量的本地节目；通过美国最大的音频网络Westwood One在9,800多个附属电台提供来自包括NFL、NCAA、大师赛、CNN、美联社新闻、乡村音乐学院奖在内的众多其他世界级合作伙伴的全国联合体育、新闻、谈话和娱乐节目；通过美国最大的音频网络Westwood One激励听众 Cumulus 播客网络，其快速增长的原创网络聪明、有趣、发人深省的播客。Cumulus Media通过广播和点播数字、移动、社交和语音激活平台，以及综合数字营销服务、强大的影响者、全方位服务的音频解决方案、行业领先的研究和见解以及现场活动体验，为广告商提供人际关系、本地影响力和全国影响力。Cumulus Media是唯一一家为营销人员提供本地和全国广告绩效保证的音频媒体公司。欲了解更多信息，请访问 www.cumulusmedia.com。

非公认会计准则财务指标

我们会不时使用某些未按照公认会计原则编制或计算的财务指标来评估我们的财务业绩和盈利能力。扣除利息、税项、折旧和摊销前的合并调整后收益（“调整后息税折旧摊销前利润”）是管理层和首席运营决策者分配公司资源并分析公司整体业绩的财务指标。管理层还使用这一衡量标准来确定我们的核心业务对用于管理业务的公司资源的融资以及包括还本付息和收购在内的非营业费用融资的贡献。此外，合并后的调整后息税折旧摊销前利润是计算和确定我们对再融资信贷协议中某些承诺的遵守情况的关键指标。

在确定调整后的息税折旧摊销前利润时，我们从净亏损中排除以下内容：利息、税款、折旧、摊销、股票薪酬支出、任何资产或站点的交换、出售或处置或提前清偿债务的损益、重组成本、与收购和剥离相关的费用、与某些诉讼事项相关的非常规法律费用以及资产的非现金减值（如果有）。

管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润，包括政治广告的影响，尽管不是根据公认会计原则计算的衡量标准，但通常被投资界用作确定媒体公司市值和比较媒体公司运营和财务业绩的衡量标准。管理层还观察到，调整后的息税折旧摊销前利润（不包括政治广告的影响）通常用于评估和谈判媒体公司的潜在收购价格。鉴于这些指标与我们的整体价值息息相关，管理层认为投资者认为这些指标非常有用。

公司公布的收入不包括政治收入的影响。由于选举制度的周期性质以及相关政治收入的季节性，管理层认为，列报净收入，不包括政治收入的影响，可以为投资者提供有关公司同期收入增长的有用信息。

我们将调整后的息税折旧摊销前利润（包括政治广告的影响）和净收入（不包括政治收入的影响）称为 “非公认会计准则财务指标”。不应孤立地考虑非公认会计准则财务指标，也不得作为净收益、净收入、营业收入、经营活动现金流或根据公认会计原则计算的确定公司经营业绩或流动性的任何其他衡量标准的替代品。此外，非公认会计准则财务指标可能由其他公司以不同的方式定义或计算，因此可比性可能会受到限制。

欲了解更多信息，请联系：

Cumulus 媒体公司

投资者关系部

IR@cumulus.com

404-260-6600

补充财务数据和对账

Cumulus 媒体公司

未经审计的简明合并运营报表

（千美元）

 

    

下表将净亏损（根据公认会计原则计算和列报的最直接可比的财务指标）与本报告所述期间的调整后息税折旧摊销前利润（千美元）进行了对账：

下表核对了本报告所述期间报告的净收入和报告的调整后息税折旧摊销前利润（包括和不包括政治影响）（千美元）：