目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单
在截至的季度期间
或者
对于从到的过渡期
委员会档案编号
(注册人的确切姓名在其章程中指定)
(州或其他司法管辖区 | (国税局雇主 | |
公司或组织) | 识别码) |
(主要行政办公室地址)(邮政编码)
(
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
用复选标记指明注册人(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)是否提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否遵守了此类申报要求。
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。
用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 规模较小的申报公司 | |
新兴成长型公司 |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的
已发行普通股的数量为
目录
目录
第一部分财务信息 | ||
第1项—财务报表(未经审计)—德州Roadhouse, Inc.及其子公司 | 3 | |
简明合并资产负债表 — 2024 年 3 月 26 日和 2023 年 12 月 26 日 | 3 | |
简明合并收益表——截至2024年3月26日和2023年3月28日的13周 | 4 | |
简明综合股东权益报表——截至2024年3月26日和2023年3月28日的13周内 | 5 | |
简明合并现金流量表——截至2024年3月26日和2023年3月28日的13周内 | 6 | |
简明合并财务报表附注 | 7 | |
第 2 项 — 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 14 | |
第 3 项 — 有关市场风险的定量和定性披露 | 25 | |
第 4 项 — 控制和程序 | 25 | |
第二部分。其他信息 | ||
第 1 项 — 法律诉讼 | 27 | |
第 1A 项 — 风险因素 | 27 | |
第 2 项 — 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 27 | |
第 3 项 — 优先证券违约 | 27 | |
第 4 项 — 矿山安全披露 | 27 | |
第 5 项-其他信息 | 28 | |
第 6 项 — 展品 | 28 | |
签名 | 29 |
2
目录
第一部分 — 财务信息
项目 1 — 财务报表
德州路豪斯公司及其子公司
简明合并资产负债表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
| 2024年3月26日 |
| 2023年12月26日 | |||
资产 | ||||||
流动资产: | ||||||
现金和现金等价物 | $ | | $ | | ||
应收账款,扣除可疑账户备抵金 $ |
| |
| | ||
库存,净额 |
| |
| | ||
预付所得税 |
|
| | |||
预付费用和其他流动资产 |
| |
| | ||
流动资产总额 |
| |
| | ||
不动产和设备,扣除累计折旧美元 |
| |
| | ||
经营租赁使用权资产,净额 | | | ||||
善意 |
| |
| | ||
无形资产,扣除累计摊销额 $ |
| |
| | ||
其他资产 |
| |
| | ||
总资产 | $ | | $ | | ||
负债和股东权益 | ||||||
流动负债: | ||||||
经营租赁负债的流动部分 | $ | | $ | | ||
应付账款 |
| |
| | ||
递延收入礼品卡 |
| |
| | ||
应计工资 |
| |
| | ||
应缴所得税 | | | ||||
应计税款和许可证 |
| |
| | ||
其他应计负债 |
| |
| | ||
流动负债总额 |
| |
| | ||
经营租赁负债,扣除流动部分 | | | ||||
限制性股票和其他存款 |
| |
| | ||
递延所得税负债,净额 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
负债总额 |
| |
| | ||
Texas Roadhouse, Inc. 及其子公司的股东权益: | ||||||
优先股 ($) |
|
| ||||
普通股($ |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
Texas Roadhouse, Inc. 及其子公司股东权益总额 |
| |
| | ||
非控股权益 |
| |
| | ||
权益总额 |
| |
| | ||
负债和权益总额 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表的附注。
3
目录
德州路豪斯公司及其子公司
简明合并损益表
(以千计,每股数据除外)
(未经审计)
13 周已结束 | ||||||
| 2024年3月26日 |
| 2023年3月28日 | |||
收入: | ||||||
餐厅和其他销售 | $ | | $ | | ||
特许权使用费和费用 | | | ||||
总收入 |
| |
| | ||
成本和支出: | ||||||
餐厅运营成本(不包括下文分别列出的折旧和摊销): | ||||||
食物和饮料 |
| | | |||
劳动 |
| | | |||
租金 |
| | | |||
其他操作 |
| | | |||
开盘前 |
| | | |||
折旧和摊销 |
| | | |||
减值和关闭,净额 |
| | | |||
一般和行政 |
| | | |||
成本和支出总额 |
| |
| | ||
运营收入 |
| |
| | ||
净利息收入 |
| | | |||
投资未合并关联公司的股权收益 |
| | | |||
税前收入 | $ | | $ | | ||
所得税支出 |
| | | |||
包括非控股权益在内的净收益 | | | ||||
减去:归属于非控股权益的净收益 |
| | | |||
归属于德州 Roadhouse, Inc. 及其子公司的净收益 | $ | | $ | | ||
归属于德州路豪斯公司及其子公司的每股普通股净收益: | ||||||
基本 | $ | | $ | | ||
稀释 | $ | | $ | | ||
已发行股票的加权平均值: | ||||||
基本 |
| | | |||
稀释 |
| | | |||
每股申报的现金分红 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表的附注。
4
目录
Texas Roadhouse, Inc
简明合并股东权益表
(以千计,股票和每股数据除外)
(未经审计)
在截至 2024 年 3 月 26 日的 13 周内 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| 德克萨斯州道 |
|
|
| |||||||||||||
额外 | Roadhouse, Inc. |
| |||||||||||||||||||
标准杆数 | 付费- | 已保留 | 和 | 非控制性 |
| ||||||||||||||||
股份 | 价值 | 资本 | 收益 | 子公司 | 兴趣爱好 | 总计 |
| ||||||||||||||
余额,2023 年 12 月 26 日 |
| | $ | | $ | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
净收入 |
|
|
|
| |
| |
| |
| | ||||||||||
向非控股权益持有人进行分配 |
|
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||||
申报的股息 ($) |
|
|
|
| ( |
| ( |
|
| ( | |||||||||||
根据基于股份的薪酬计划发行的股票,包括税收影响 |
| |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
间接回购股票以获得最低预扣税 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( | ||||||||||
回购普通股,包括适用的消费税 | ( | ( | ( | ( | ( | ||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
|
|
| |
|
| |
|
| | |||||||||||
余额,2024 年 3 月 26 日 |
| | $ | | $ | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||||
在截至 2023 年 3 月 28 日的 13 周内 | |||||||||||||||||||||
|
|
|
|
| 德克萨斯州道 |
|
| ||||||||||||||
额外 | Roadhouse, Inc. | ||||||||||||||||||||
标准杆数 | 付费- | 已保留 | 和 | 非控制性 | |||||||||||||||||
股份 | 价值 | 资本 | 收益 | 子公司 | 兴趣爱好 | 总计 | |||||||||||||||
余额,2022年12月27日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
净收入 |
|
|
|
| |
| |
| |
| | ||||||||||
向非控股权益持有人进行分配 |
|
|
|
|
|
| ( |
| ( | ||||||||||||
申报的股息 ($) |
|
|
|
| ( |
| ( |
|
| ( | |||||||||||
根据基于股份的薪酬计划发行的股票,包括税收影响 |
| |
|
|
|
|
|
| |||||||||||||
间接回购股票以获得最低预扣税 |
| ( |
|
| ( |
|
| ( |
|
| ( | ||||||||||
回购普通股,包括适用的消费税 | ( | ( | ( | ( | |||||||||||||||||
基于股份的薪酬 |
|
|
| |
|
| |
|
| | |||||||||||
余额,2023 年 3 月 28 日 |
| | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
德州路豪斯公司及其子公司
简明合并现金流量表
(以千计)
(未经审计)
13 周已结束 | ||||||
| 2024年3月26日 |
| 2023年3月28日 | |||
来自经营活动的现金流: | ||||||
包括非控股权益在内的净收益 | $ | | $ | | ||
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | ||||||
折旧和摊销 |
| |
| | ||
递延所得税 |
| |
| | ||
资产处置损失 |
| |
| | ||
减值和关闭成本 |
| ( |
| |||
投资未合并关联公司的股权收益 |
| ( |
| ( | ||
对未合并子公司的投资所得收入的分配 |
| |
| | ||
可疑账款准备金 |
| |
| | ||
基于股份的薪酬支出 |
| |
| | ||
扣除收购后的运营营运资金变动: | ||||||
应收款 |
| |
| | ||
库存 |
| ( |
| | ||
预付费用和其他流动资产 |
| ( |
| ( | ||
其他资产 |
| ( |
| ( | ||
应付账款 |
| |
| | ||
递延收入——礼品卡 |
| ( |
| ( | ||
应计工资 |
| |
| | ||
预付所得税和应付所得税 |
| |
| | ||
应计税款和许可证 |
| |
| | ||
其他应计负债 |
| |
| | ||
经营租赁使用权资产和租赁负债 |
| |
| | ||
其他负债 |
| |
| | ||
经营活动提供的净现金 |
| |
| | ||
来自投资活动的现金流: | ||||||
资本支出——财产和设备 |
| ( | ( | |||
收购特许经营餐厅,扣除所购现金 | ( | |||||
出售未合并关联公司投资的收益 | | |||||
出售财产和设备的收益 |
| |
| |||
售后回租交易的收益 | | | ||||
用于投资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
来自融资活动的现金流: | ||||||
循环信贷额度的付款 | ( | |||||
向非控股权益持有人进行分配 |
| ( | ( | |||
限制性股票和其他存款的收益,净额 |
| | | |||
间接回购股票以获得最低预扣税 |
| ( | ( | |||
回购普通股 |
| ( | ( | |||
支付给股东的股息 |
| ( | ( | |||
用于融资活动的净现金 |
| ( |
| ( | ||
现金和现金等价物的净增加(减少) |
| |
| ( | ||
现金和现金等价物——期初 |
| | | |||
现金和现金等价物——期末 | $ | | $ | | ||
现金流信息的补充披露: | ||||||
已支付的利息,扣除资本化金额 | $ | | $ | | ||
已缴纳的所得税 | $ | | $ | | ||
资本支出包含在流动负债中 | $ | | $ | |
参见简明合并财务报表的附注。
6
目录
德州路豪斯公司及其子公司
简明合并财务报表附注
(以千计的表格金额,每股数据除外)
(未经审计)
(1) 演示依据
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Texas Roadhouse的账目,Inc.,截至2024年3月26日和2023年12月26日以及截至2024年3月26日以及截至2024年3月26日和2023年3月28日的13周内,我们拥有控股权的全资子公司和子公司(统称为 “公司”、“我们的” 和/或 “我们”)。
该公司坚持
截至2024年3月26日和2023年3月28日,我们拥有的多数股权
截至 2024 年 3 月 26 日和 2023 年 3 月 28 日,我们拥有一台
为了根据美国公认会计原则(“GAAP”)编制这些未经审计的简明合并财务报表时,我们对资产负债报告、或有资产负债的披露以及该期间的收入和支出报告做出了许多估计和假设。受此类估计和假设影响的重要项目包括财产和设备的估值、商誉、租赁负债和使用权资产、与保险储备金相关的债务、法律储备金、所得税和礼品卡破损。实际结果可能与这些估计有所不同。
管理层认为,所附未经审计的简明合并财务报表反映了所有调整,仅包括正常的经常性调整,这些调整是公允列报所列期间的合并财务报表所必需的。未经审计的简明合并财务报表是根据公认会计原则编制的,但根据美国证券交易委员会的规章制度,某些信息和脚注已被简要或省略。截至2024年3月26日的13周的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。未经审计的简明合并财务报表应与我们截至2023年12月26日财年的10-K表年度报告中包含的合并财务报表及其附注一起阅读。
我们的重要临时会计政策包括使用估计的年度有效税率确认所得税。
7
目录
(2) 最近的会计公告
2023年11月,财务会计准则委员会(“FASB”)发布了2023-07会计准则更新(“ASU”), 分部报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进。这个 ASU 主要提供有关重大细分市场支出的强化披露,包括要求分部披露按应申报分部对其他细分市场的项目进行描述,以及首席运营决策者(“CODM”)使用的任何其他细分市场损益衡量标准) 在决定如何分配资源时。亚利桑那州立大学还要求在过渡期内纳入主题280目前要求的所有年度披露以及CODM的标题,并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估业绩和分配资源。本更新中的修正案对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。我们目前正在评估该新准则对我们的分部报告披露的影响,并预计将在该新指南下提供更多细节和披露。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740):所得税披露的改进。该亚利桑那州立大学主要加强对实体所得税的披露,包括要求税率对账和按司法管辖区分缴的所得税中包含的信息进行统一的类别和进一步的分类。本更新中的修正案对2024年12月15日之后开始的财政年度以及2025年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效。我们目前正在评估这项新标准对我们所得税披露的影响,并预计将在新指南下提供更多细节和披露。
(3) 长期债务
我们与北卡罗来纳州摩根大通银行和北卡罗来纳州PNC银行牵头的商业贷款机构集团维持循环信贷额度(“信贷额度”)。信贷额度是无抵押的循环信贷协议,其借款能力最高为 $
我们需要按定期担保隔夜融资利率(“SOFR”)支付未偿借款的利息,外加固定调整
截至2024年3月26日和2023年12月26日,我们在信贷额度下没有未偿还的借款,并且有美元
截至2024年3月26日和2023年3月28日,信贷额度的利率为
贷款人根据信贷额度提供信贷的义务取决于我们维持某些财务契约,包括最低合并固定费用覆盖率和最大合并杠杆比率。信贷额度允许我们承担额外的有担保或无抵押债务,但总额等于或大于美元的有担保债务除外
8
目录
(4) 收入
下表按主要来源细分了我们的收入:
13 周已结束 | |||||
2024年3月26日 | 2023年3月28日 | ||||
餐厅和其他销售 | $ | | $ | | |
特许权使用费 | | | |||
特许经营费 | | | |||
总收入 | $ | | $ | |
下表显示了递延收入礼品卡的结转情况:
13 周已结束 | |||||
2024年3月26日 | 2023年3月28日 | ||||
期初余额 | $ | | $ | | |
激活礼品卡,扣除第三方费用 | | | |||
礼品卡兑换和破损 | ( | ( | |||
期末余额 | $ | | $ | |
我们确认餐厅的销售额为 $
(5) 所得税
有效税率是
(6) | 承付款和或有开支 |
截至2024年3月26日和2023年12月26日,完成资本项目承诺的估计成本为美元
截至2024年3月26日和2023年12月26日,我们对美元负有或有责任
在截至 2024 年 3 月 26 日和 2023 年 3 月 28 日的 13 周内,我们的牛肉主要从
我们偶尔会成为正常业务过程中出现的诉讼的被告,包括 “滑倒” 事故、与就业相关的索赔、与我们的酒类服务相关的索赔,以及客人或员工因疾病、受伤或食品质量、健康或运营问题而提出的索赔。这些类型的诉讼(其中大多数由不同保留水平的保险承保)都没有对我们产生重大不利影响,截至本报告发布之日,我们尚未参与任何我们认为可能对我们的业务产生重大不利影响的诉讼。
9
目录
(7) 收购
2022年12月28日,也就是2023财年的第一天,我们完成了对的收购
这些交易是使用会计准则编纂805中规定的购置方法进行核算的, 业务合并。这些收购符合我们增加净收入和每股收益的长期战略。
下表汇总了为这些收购支付的对价以及收购之日购置资产的估计公允价值和承担的负债,这些费用已根据最后计量期调整数进行了调整。
库存 | $ | | |
其他资产 | | ||
财产和设备 |
| | |
经营租赁使用权资产 | | ||
善意 |
| | |
无形资产 |
| | |
递延收入礼品卡 | ( | ||
经营租赁负债的流动部分 |
| ( | |
经营租赁负债,扣除流动部分 | ( | ||
$ | |
无形资产代表重新获得的特许经营权,在加权平均使用寿命为
(8) 关联交易
截至 2024 年 3 月 26 日和 2023 年 3 月 28 日,我们有
(9) 每股收益
所有时期的股票和每股净收益数据均基于历史加权平均流通股。摊薄后的每股收益计算显示了我们股权激励计划中加权平均限制性股票单位的影响。在满足基于业绩的标准之前,绩效股票单位不包括在摊薄后的每股收益计算中。
在报告的所有期限中,已流通但由于本来会产生反稀释效应而未包含在摊薄后每股收益计算中的非归属股票单位的加权平均份额并不显著。
10
目录
下表列出了随附的未经审计的简明合并损益表中列报的每股收益和加权平均已发行股票的计算方法:
13 周已结束 | ||||||
| 2024年3月26日 |
| 2023年3月28日 | |||
归属于德州 Roadhouse, Inc. 及其子公司的净收益 | $ | | $ | | ||
基本每股收益: | ||||||
已发行普通股的加权平均值 |
| | | |||
基本每股收益 | $ | | $ | | ||
摊薄每股收益: | ||||||
已发行普通股的加权平均值 |
| | | |||
非既得股票单位的稀释效应 |
| | | |||
股票稀释 |
| |
| | ||
摊薄后每股 | $ | | $ | |
(10) 公允价值衡量
根据这些工具的短期性质,截至2024年3月26日和2023年12月26日,现金及现金等价物、应收账款和应付账款的公允价值近似于其账面价值。有
下表列出了我们经常性计量的金融资产和负债的公允价值:
公允价值测量 | ||||||||
| 级别 |
| 2024年3月26日 |
| 2023年3月28日 | |||
递延薪酬计划——资产 |
| 1 | $ | | $ | | ||
递延薪酬计划——负债 |
| 1 | $ | ( | $ | ( |
我们在未经审计的简明合并资产负债表中报告其他资产中的递延薪酬计划账目以及其他负债中的相应负债。这些投资被视为交易证券,并根据市场报价按公允价值报告。与这些投资相关的已实现和未实现的持股收益和亏损以及抵消性薪酬支出在未经审计的简明合并损益表中记录在一般和管理费用中。
(11) 股票回购计划
2022年3月17日,我们的董事会(“董事会”)批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们最多可以回购美元
在截至2024年3月26日的13周内,我们支付了美元
(12) 区段信息
我们按概念管理餐厅和特许经营业务,因此将Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和我们的零售计划确定为单独的运营细分市场。我们应报告的细分市场是Texas Roadhouse和Bubba的33个细分市场。Texas Roadhouse应报告的细分市场包括我们国内公司的业绩
11
目录
德克萨斯州路屋餐厅和国内外特许经营的德克萨斯州路屋餐厅。Bubba的33家应报告的细分市场包括我们的国内公司Bubba的33家餐厅的业绩。我们剩余的运营领域,包括我们的国内公司和特许经营的Jaggers餐厅的业绩以及我们的零售计划的成果,均包含在 “其他” 中。此外,与公司相关的分部资产、折旧和摊销以及资本支出也包含在 “其他” 中。
管理层使用餐厅利润率作为评估我们细分市场表现的主要衡量标准。餐厅利润率代表餐厅和其他销售额减去餐厅层面的运营成本,包括餐饮成本、劳动力、租金和其他运营成本。餐厅利润率还包括与我们的非特许权使用费零售计划相关的销售和运营成本。我们的CODM使用餐厅利润率来评估餐厅层面的运营效率和绩效。
在计算餐厅利润率时,我们排除了支持运营的某些非餐厅级别的成本,包括一般和管理费用,但对餐厅层面的运营效率和绩效没有直接影响。我们不包括开业前费用,因为它是不定期发生的,会影响与前一时期业绩的可比性。我们不包括折旧和摊销费用,这些费用几乎都与餐厅级资产有关,因为折旧和摊销费用是投资我们餐厅的非现金费用。我们不包括减值和关闭费用,因为我们认为这可以更清晰地了解公司的持续经营业绩,与前一时期的业绩进行更有用的比较。列出的餐厅利润率可能无法与我们行业中其他公司的其他类似标题的指标相提并论。
所有运营部门的餐厅和其他销售主要来自食品和饮料的销售。我们不依赖任何主要客户作为销售来源,我们的应申报细分市场的客户和资产主要位于美国。可报告的分段之间没有实质性交易。
下表将我们的分部业绩与根据公认会计原则报告的合并业绩进行了对比:
在截至 2024 年 3 月 26 日的 13 周内 | |||||||||||
得克萨斯州公路屋 | Bubba's 33 | 其他 | 总计 | ||||||||
餐厅和其他销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐厅运营成本(不包括折旧和摊销) | | | | | |||||||
餐厅利润 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折旧和摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
资本支出 | | | | | |||||||
在截至 2023 年 3 月 28 日的 13 周内 | |||||||||||
得克萨斯州公路屋 | Bubba's 33 | 其他 | 总计 | ||||||||
餐厅和其他销售 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
餐厅运营成本(不包括折旧和摊销) | | | | | |||||||
餐厅利润 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
折旧和摊销 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||
资本支出 | | | | | |||||||
12
目录
餐厅利润率与运营收入的对账情况如下所示。我们不将未合并关联公司投资的利息收入、净收益和股权收益分配给应申报细分市场。
13 周已结束 | |||||
2024年3月26日 | 2023年3月28日 | ||||
餐厅利润 | $ | | $ | | |
添加: | |||||
特许权使用费和费用 | | | |||
减去: | |||||
开盘前 | | | |||
折旧和摊销 | | | |||
减值和关闭,净额 | | | |||
一般和行政 | | | |||
运营收入 | $ | | $ | | |
13
目录
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
警示声明
本报告包含基于我们当前对行业的预期、估计和预测以及我们做出的某些假设的前瞻性陈述。诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“可能”、“将” 之类的词语以及这些词语或类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。此外,任何提及对未来事件或情况的预期、预测或其他描述的陈述,包括任何基本假设,均为前瞻性陈述。此类陈述不能保证未来的表现,并且会受到某些难以预测的风险、不确定性和假设的影响。因此,由于各种因素,我们的实际业绩可能与任何前瞻性陈述中表达的业绩存在重大不利差异。我们截至2023年12月26日财年的10-K表年度报告、本10-Q表第二部分第1A项中标题为 “风险因素” 的部分,以及我们的其他证券交易委员会(“SEC”)的披露")文件讨论了一些可能影响我们的业务、经营业绩或财务状况的重要风险因素。在决定投资我们公司或维持或增加投资之前,除了本报告和我们向美国证券交易委员会提交的其他文件中的其他信息外,您还应仔细考虑这些风险。除非适用法律要求,否则我们没有义务公开修改或更新任何前瞻性陈述。此表格中包含的信息10-Q并未完整描述我们的业务或与普通股投资相关的风险。我们敦促您仔细审查和考虑我们在本报告中以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中披露的各种信息,这些报告更详细地讨论了我们的业务,并就可能影响我们的业务、经营业绩或财务状况的某些风险、不确定性和其他因素向利益相关方提供了建议。
我们的公司
德克萨斯州路屋,Inc. 是一家成长中的餐饮公司,主要经营休闲餐饮领域。我们已故的创始人 W. Kent Taylor 于 1993 年创立了公司,在印第安纳州克拉克斯维尔开设了第一家 Texas Roadhouse 餐厅。从那时起,我们已经发展到三个概念了 75349个州和十个外国的餐馆。截至 2024 年 3 月 26 日,我们的 753 家餐厅包括:
● | 644家公司餐厅,其中624家为全资餐厅,20家为多数股权。公司餐厅的经营业绩包含在我们未经审计的简明合并损益表中。归属于持有多数股权的公司餐厅非控股权益的收益部分反映在我们未经审计的简明合并损益表中归属于非控股权益的细列项目净收益中。在公司的 644 家餐厅中,我们经营了 591 家作为 Texas Roadhouse 餐厅,45 家作为 Bubba 的 33 家餐厅经营,8 家作为 Jaggers 餐厅经营。 |
● | 109家特许经营餐厅,其中20家拥有5.0%至10.0%的所有权权益。我们在这些特许经营餐厅的少数股权所得的收入在未经审计的简明合并损益表中列报了对未合并关联公司投资的股权收益这一细列项目。在109家特许经营餐厅中,有56家是德克萨斯州Roadhouse的国内餐厅,3家是国内Jaggers餐厅,50家是德克萨斯州Roadhouse的国际餐厅。 |
我们的合同安排赋予我们按预先确定的公式收购20家公司多数持股餐厅中的18家和59家国内特许经营餐厅中54家的剩余股权。
除非另有说明,否则在本报告中,我们使用 “餐厅” 一词来包括Texas Roadhouse和Bubba's 33。
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财务和运营数据的介绍
在本报告中,截至2024年3月26日和2023年3月28日的13周分别称为2024年第一季度和2023年第一季度。2024财年的长度将为53周,而第四季度的长度将为14周。2023财年的长度为52周,而该季度的长度为13周。
我们用来评估公司的关键衡量标准
我们用于评估和评估业务的关键衡量标准包括:
● | 可比餐厅的销售额。 除非另有说明,否则可比餐厅销售额反映了所有公司餐厅在所有概念上的销售额与去年同期相比餐厅基础的变化。我们将可比餐厅基础定义为包括在计量期开始前整整18个月的餐厅,不包括在此期间永久关闭的餐厅。可比餐厅的销售额可能会受到客流量变化或人均支票金额变化的影响。菜单价格的变化、所售菜单的组合以及堂食与外带销售的混合可能会影响每人的平均支票金额。 |
● | 平均单位音量。平均单位量代表Texas Roadhouse和Bubba的33家餐厅整整六家开业的季度或年平均餐厅销售额计量期开始前的几个月,不包括在此期间永久关闭的餐厅的销售额。从历史上看,平均单位销量增长低于可比餐厅的销售增长,这表明新餐厅的营业销售增长水平低于公司的平均水平。有时,平均单位量的增长可能超过可比餐厅的销售增长,这表明新餐厅的营业销售增长水平高于公司的平均水平。 |
● | 商店周和新餐厅开业。 除非另有说明,否则商店周数是指报告期内公司所有概念中所有餐厅的营业周数。商店周包括餐厅暂时关闭的周数。门店周增长是由新餐厅开业和特许经营权收购推动的。新餐厅开业反映了特定财政期内开业的餐厅数量,不包括门店搬迁。我们认为,在同一贸易区关闭门店的同时开业属于搬迁。 |
● | 餐厅利润。餐厅的利润率(以美元计,占餐厅和其他销售额的百分比,以及每周门店)代表餐厅和其他销售额减去餐厅层面的运营成本,包括餐饮成本、劳动力、租金和其他运营成本。餐厅利润率不是根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的衡量标准,不应孤立地考虑或将其作为运营收入的替代方案来考虑。这项非公认会计准则指标并不能代表公司的整体业绩和盈利能力,因为由于不包括成本的性质,该指标并不直接为股东的利益而累积。餐厅利润率被广泛视为持续评估不同报告期内核心餐厅层面运营效率和业绩的有用指标。 |
在计算餐厅利润率时,我们排除了支持运营的某些非餐厅级别的成本,包括一般和管理费用,但对餐厅层面的运营效率和绩效没有直接影响。我们不包括开业前费用,因为它是不定期发生的,会影响与前一时期业绩的可比性。我们不包括折旧和摊销费用,这些费用几乎都与餐厅级资产有关,因为折旧和摊销费用是投资我们餐厅的非现金费用。我们不包括减值和关闭费用,因为我们认为这可以更清晰地了解公司的持续经营业绩,与前一时期的业绩进行更有用的比较。列出的餐厅利润率可能无法与我们行业中其他公司的其他类似标题的指标相提并论。运营收入与餐厅利润率的对账包含在下面的经营业绩部分中。
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其他关键定义
● | 餐厅和其他销售。 餐厅销售额包括所有公司餐厅的食品和饮料销售总额,扣除促销和折扣。从客户那里收取并汇给政府机构的销售税按净额计算,因此在我们未经审计的简明合并收益表中,不包括在餐厅销售中。其他销售额包括摊销第三方礼品卡费用和礼品卡损坏收入的净影响、与我们的非特许权使用费零售产品相关的销售以及与我们的桌面自助终端设备相关的内容收入的净影响。 |
● | 特许经营权使用费和费用。 特许权使用费包括我们的特许经营协议中所定义的特许权使用费,由我们的国内和国际特许经营商支付给我们。国内和国际加盟商通常还会为每家新餐厅或地区支付初始特许经营费和/或开发费。 |
● | 食品和饮料成本。 食品和饮料成本包括用于制备我们公司餐厅出售的食品和饮料产品的原材料和原料的成本。我们的食品和饮料成本中大约有一半与牛肉有关。 |
● | 餐厅劳动力开支。 餐厅人工费用包括运营中产生的所有直接和间接劳动力成本,但我们的餐厅管理合伙人和市场合作伙伴获得的利润分享激励薪酬支出除外。这些利润分享费用反映在餐厅的其他运营费用中。餐厅的人力支出还包括与餐厅级别员工相关的基于股份的薪酬支出。 |
● | 餐厅租金费用。餐厅租金支出包括与房地产租赁相关的所有租金(开业前租金除外),包括基本、百分比和直线租金支出。 |
● | 餐厅其他运营费用。餐厅的其他运营费用包括所有其他餐厅层面的运营成本,其中主要组成部分是信用卡费用、餐厅管理合伙人和市场合作伙伴的利润分享激励补偿、公用事业、用品、一般责任保险、广告、维修和维护、财产税和外部服务。 |
● | 开业前费用。预先-开业费用按实际发生记作运营费用,包括在新餐厅或搬迁餐厅开业之前产生的费用,主要包括开业和培训团队的薪酬和福利、差旅费用、租金、食品、饮料以及其他初始用品和开支。由于我们在培训员工方面进行了大量投资,因此开业前产生的大部分费用与员工的招聘和培训有关。开业前成本因地点而异,具体取决于多种因素,包括每个地点的规模和物理布局;运营每家餐厅所需的管理层和小时工人人数;合格餐厅员工的可用性;不同地理区域的旅行和住宿费用;餐厅开业的时间以及获得每家餐厅的最终许可证和许可证的意外延误程度(如果有)。 |
● | 折旧和摊销费用。折旧和摊销费用包括固定资产的折旧和寿命确定的无形资产的摊销,几乎所有这些都与餐厅级别的资产有关。 |
● | 减值和关闭成本,净额 减值和关闭成本,净额包括任何长期减值生活资产,包括财产和设备、经营租赁使用权资产和商誉以及与关闭餐厅相关的费用。关闭成本还包括与搬迁餐厅或出售已关闭的餐厅和/或待售资产相关的任何收益或损失,以及与关闭或搬迁的餐厅相关的成本。 |
● | 一般和管理费用。一般和管理费用包括与支持开发和餐厅运营以及提供基础设施以支持未来增长的公司和管理职能相关的费用。这包括工资、与执行官和支持中心员工相关的基于激励和基于股份的薪酬支出、工资和基于股份的薪酬 |
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与市场合作伙伴相关的费用、软件托管费、专业费用、团体保险、广告费用,以及与我们的递延薪酬计划投资相关的已实现和未实现的持股损益。 |
● | 净利息收入净利息收入包括现金和现金等价物的收益,减去我们的债务或融资义务的利息支出,包括贷款费用摊销(视情况而定),扣除资本化利息。 |
● | 投资未合并关联公司的股权收入。股权收益包括我们在未合并关联公司净收入中所占的百分比份额,以及我们在收购这些关联公司所得的任何收益中所占的份额。截至2024年3月26日和2023年3月28日,我们分别拥有20家和19家国内特许经营餐厅的5.0%至10.0%的股权。 |
● | 归属于非控股权益的净收益。归属于非控股权益的净收益是指归属于控股权餐厅其他所有者的收入部分。我们的合并子公司包括所有期限的20家控股餐厅。 |
2024 年第一季度财务摘要
2024年第一季度的总收入增长了1.469亿美元,达到13.212亿美元,增长了12.5%,而2023年第一季度为11.744亿美元,这主要是由于可比餐厅销售额和门店周数的增加。与2023年第一季度相比,2024年第一季度公司餐厅的可比餐厅销售额和门店周数分别增长了8.4%和4.9%。可比餐厅销售额的增长是由于客人流量的增加以及我们每人平均支票的增加。门店周数的增加是由于新门店的开业。
与2023年第一季度的8,640万美元相比,2024年第一季度的净收入增长了2680万美元,增长了31.0%,增长了31.0%,这主要是由于餐厅利润率的增加,如下所述,但被一般和管理、开业前以及折旧和摊销费用的增加部分抵消。摊薄后的每股收益从2023年第一季度的1.28美元增长了31.4%,至2024年第一季度的1.69美元,这主要是由于净收入的增加。
与2023年第一季度的1.857亿美元相比,餐厅的利润率在2024年第一季度增长了4,280万美元,增长了23.0%,达到2.284亿美元,这主要是由于销售额的增加。餐厅利润率占餐厅和其他销售额的百分比在2024年第一季度增至17.4%,而2023年第一季度为15.9%。餐厅利润率占餐厅和其他销售额的百分比的增长是由销售额的增加被一般责任保险费用的增加部分抵消的。较高的平均住客支票和劳动生产率的好处足以抵消4.3%的工资和其他劳动力通胀以及0.9%的商品通货膨胀。
此外,我们产生了7,770万美元的资本支出,支付了4,080万美元的股息,并回购了890万美元的普通股。
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运营结果
(以千计)
13 周已结束 | ||||||||
2024年3月26日 | 2023年3月28日 | |||||||
| $ |
| % |
| $ |
| % | |
简明合并损益表: | ||||||||
收入: | ||||||||
餐厅和其他销售 | 1,314,152 | 99.5 | 1,167,583 | 99.4 | ||||
特许权使用费和费用 | 7,065 | 0.5 | 6,773 | 0.6 | ||||
总收入 | 1,321,217 | 100.0 | 1,174,356 | 100.0 | ||||
成本和支出: | ||||||||
(占餐厅和其他销售额的百分比) | ||||||||
餐厅运营成本(不包括下文分别列出的折旧和摊销): | ||||||||
食物和饮料 | 445,091 | 33.9 | 410,711 | 35.2 | ||||
劳动 | 427,547 | 32.5 | 385,819 | 33.0 | ||||
租金 | 19,425 | 1.5 | 17,828 | 1.5 | ||||
其他操作 | 193,642 | 14.7 | 167,529 | 14.3 | ||||
(占总收入的百分比) | ||||||||
开盘前 | 8,095 | 0.6 | 5,377 | 0.5 | ||||
折旧和摊销 | 41,493 | 3.1 | 36,227 | 3.1 | ||||
减值和关闭,净额 | 201 | NM | 55 | NM | ||||
一般和行政 | 52,595 | 4.0 | 49,865 | 4.2 | ||||
成本和支出总额 | 1,188,089 | 89.9 | 1,073,411 | 91.4 | ||||
运营收入 | 133,128 | 10.1 | 100,945 | 8.6 | ||||
净利息收入 | 1,408 | 0.1 | 1,238 | 0.1 | ||||
投资未合并关联公司的股权收益 | 257 | NM | 755 | 0.1 | ||||
税前收入 | 134,793 | 10.2 | 102,938 | 8.8 | ||||
所得税支出 | 18,803 | 1.4 | 14,334 | 1.2 | ||||
包括非控股权益在内的净收益 | 115,990 | 8.8 | 88,604 | 7.5 | ||||
归属于非控股权益的净收益 | 2,784 | 0.2 | 2,217 | 0.2 | ||||
归属于德州 Roadhouse, Inc. 及其子公司的净收益 | 113,206 | 8.6 | 86,387 | 7.4 |
NM — 没有意义
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运营收入与餐厅利润率的对账 | |||||
(以千计) | |||||
13 周已结束 | |||||
2024年3月26日 | 2023年3月28日 | ||||
运营收入 | $ | 133,128 | $ | 100,945 | |
减去: | |||||
特许权使用费和费用 | 7,065 | 6,773 | |||
添加: | |||||
开盘前 | 8,095 | 5,377 | |||
折旧和摊销 | 41,493 | 36,227 | |||
减值和关闭,净额 | 201 | 55 | |||
一般和行政 | 52,595 | 49,865 | |||
餐厅利润 | $ | 228,447 | $ | 185,696 | |
餐厅利润 $/商店周 | $ | 27,577 | $ | 23,505 | |
餐厅利润 (占餐厅和其他销售额的百分比) | 17.4% | 15.9% |
有关餐厅利润率的定义,请参见上文。
餐厅单位活动
| 总计 | 得克萨斯州公路屋 | Bubba's 33 |
| 贾格尔斯 | |||
2023 年 12 月 26 日的余额 |
| 741 | 686 | 45 |
| 10 | ||
公司空缺职位 |
| 9 | 9 | — | — | |||
开设特许经营权——国内 | 1 | — | — | 1 | ||||
特许经营权开业-国际 |
| 2 | 2 | — | — | |||
2024 年 3 月 26 日的余额 |
| 753 | 697 | 45 |
| 11 |
| 2024年3月26日 |
| 2023年3月28日 | |
公司-德州路豪斯 |
| 591 | 564 | |
公司——Bubba's 33 |
| 45 | 40 | |
公司-贾格斯 |
| 8 | 7 | |
公司总计 | 644 | 611 | ||
特许经营-德州路屋-国内 |
| 56 | 54 | |
特许经营-Jaggers-国内 | 3 | — | ||
特许经营-德州路豪斯-国际 |
| 50 | 39 | |
总特许经营权 | 109 | 93 | ||
总计 |
| 753 |
| 704 |
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2024 年第一季度与 2023 年第一季度相比
餐厅和其他销售
与2023年第一季度相比,2024年第一季度餐厅和其他销售额增长了12.6%。下表汇总了本报告所述期间公司餐厅销售的某些关键驱动因素和/或属性。公司餐厅数量活动显示在上面的餐厅单位活动表中。
| Q1 2024 |
| Q1 2023 |
| |||
公司餐厅: | |||||||
商店周数增加 |
| 4.9 | % | 6.0 | % | ||
平均单位音量增加 |
| 7.7 | % | 12.5 | % | ||
其他 (1) |
| — | % | 0.4 | % | ||
餐厅销售总额增长 |
| 12.6 | % | 18.9 | % | ||
其他销售 | — | % | 0.1 | % | |||
餐厅和其他销售总额增长 | 12.6 | % | 19.0 | % | |||
门店周数 |
| 8,284 | 7,900 | ||||
可比餐厅的销售额 |
| 8.4 | % | 12.9 | % | ||
德州 Roadhouse 餐厅: | |||||||
门店周数 | 7,595 | 7,304 | |||||
可比餐厅的销售额 |
| 8.7 | % | 13.1 | % | ||
平均单位体积(以千计)(2) | $ | 2,133 | $ | 1,966 | |||
按组划分的每周销售额: | |||||||
同类餐厅(549 和 527 个单位) | $ | 164,332 | $ | 151,439 | |||
餐厅的平均单位容量(17 和 22 个单位) | $ | 156,114 | $ | 146,220 | |||
开业不到六个月的餐厅(25 和 15 个单位) | $ | 149,400 | $ | 162,150 | |||
Bubba 的 33 家餐厅: | |||||||
门店周数 | 585 | 520 | |||||
可比餐厅销售额 | 3.5 | % | 8.7 | % | |||
平均单位体积(以千计)(2) | $ | 1,547 | $ | 1,521 | |||
按组划分的每周销售额: | |||||||
同类餐厅(37 和 34 个单位) | $ | 121,086 | $ | 116,916 | |||
平均单位容量餐厅(4 和 3 个单位) | $ | 100,079 | $ | 117,920 | |||
开业不到六个月的餐厅(4 和 3 个单位) | $ | 135,977 | $ | 127,955 |
(1) | 包括所有Jaggers餐厅的销售量同比变化的影响,以及Texas Roadhouse和Bubba的33家餐厅在测算期开始前不到六个月开业的影响,以及在此期间永久关闭的餐厅的影响(如果适用)。 |
(2) | 平均单位量包括在计量期开始前整六到十八个月开业的餐厅,不包括在此期间永久关闭的餐厅的销售额(如果适用)。 |
2024年第一季度餐厅销售额的增长主要归因于门店周数的增加和可比餐厅销售额的增加。门店周数的增加是由新餐厅的开业推动的。可比餐厅销售额的增长是由访客流量增加以及我们人均支票的增加所推动的,如下表所示。
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Q1 2024 |
| Q1 2023 |
| ||
访客流量统计 | 4.3 | % | 7.6 | % | |
每人平均支票 | 4.1 | % | 5.3 | % | |
可比餐厅的销售增长 | 8.4 | % | 12.9 | % |
2024 年第一季度宾客流量的增加包括堂食和外出客流量的增加。2024年第一季度的外卖销售额占餐厅销售额的百分比为13.1%,而2023年第一季度为12.8%。
每人平均支票包括2023年第二季度和2023年第四季度分别实施的约2.2%和2.7%的菜单价格上涨的好处。我们在2024年第二季度初实施了菜单价格上涨2.2%。
2024 年第一季度,我们在德克萨斯州路屋公司开设了九家餐厅。我们预计,2024年,所有概念的门店周增长约8%,其中包括53%的收益第三方周。
其他销售额包括摊销第三方礼品卡费用和礼品卡损坏收入的净影响、与我们的非特许权使用费零售产品相关的销售以及与我们的桌面自助终端设备相关的内容收入的净影响。这些金额的净影响是,2024年第一季度其他销售额减少了610万美元,2023年第一季度减少了510万美元。
特许权使用费和费用
与2023年第一季度相比,2024年第一季度的特许权使用费和费用增加了30万美元,增长了4.3%。这一增长是由于餐厅销售额的可比增长和新门店的开业被60万美元的重新分类所部分抵消,这些项目先前在未经审计的简明合并收益报表中以一般和管理费用列报。
2024年第一季度,我们现有的特许经营合作伙伴开设了两家德克萨斯州Roadhouse国际餐厅和一家Jaggers国内特许经营餐厅。
食物和饮料成本
食品和饮料成本占餐厅和其他销售额的百分比在2024年第一季度下降至33.9%,而2023年第一季度为35.2%。2024年第一季度的下降主要是由平均住客支票增加所带来的好处部分被0.9%的大宗商品通货膨胀所抵消,这主要是牛肉成本上涨所致。
我们预计2024年的总体大宗商品通货膨胀率约为3%,剩余预测成本的约60%的价格被锁定,其余部分受浮动市场价格的限制。
餐厅劳动力开支
餐厅劳动力支出占餐厅和其他销售的百分比在2024年第一季度下降至32.5%,而2023年第一季度为33.0%。下降的主要原因是平均访客支票的增加和劳动生产率的提高被2024年第一季度4.3%的工资和其他劳动力通胀率部分抵消。工资和其他劳动力通货膨胀是由劳动力市场压力导致的工资和福利支出增加,以及国家规定的最低工资率和小费工资率的提高以及对员工的投资增加所推动的。
我们预计,到2024年,我们的劳动力成本将继续受到4%至5%的工资和其他劳动力通胀的压力。
餐厅租金支出
2024年第一季度和2023年第一季度,餐厅租金支出占餐厅和其他销售额的百分比为1.5%。2024年第一季度,平均单位量的增长被新餐厅租金支出占餐厅和其他销售额的百分比的上涨所抵消。
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餐厅其他运营费用
餐厅其他运营支出占餐厅和其他销售额的百分比在2024年第一季度增加到14.7%,而2023年第一季度为14.3%。这一增长是由一般责任保险费用与去年同期相比增加440万美元所推动的,激励性薪酬支出的增加被平均单位数量的增加和供应支出的减少部分抵消。一般责任保险费用的增加是由于不利的索赔经验和留存率的提高。
开业前费用
受新门店开业数量和时间增加的推动,2024年第一季度的开业前支出为810万美元,而2023年第一季度为540万美元。开业前成本将根据每家餐厅产生的具体开业前成本、餐厅开业的数量和时间以及雇用的餐厅经理的人数和时间而逐季度波动。
折旧和摊销费用
2024 年第一季度和 2023 年第一季度的折旧和摊销费用占总收入的百分比为 3.1%。在2024年第一季度,平均单位量的增长被我们新餐厅的更高折旧所抵消。
减值和关闭成本,净额
2024年第一季度的减值和关闭成本净额为20万美元,2023年第一季度的减值和关闭成本不大。2024年第一季度,减值和关闭成本净额包括与计划中的餐厅搬迁相关的关闭成本。
一般和管理费用
一般和管理费用占总收入的百分比在2024年第一季度下降至4.0%,而2023年第一季度为4.2%。下降是由平均单位数量的增加以及2023年第一季度与执行官退休相关的260万美元的离职补助金所致,但激励性薪酬支出的增加部分抵消了这一下降。
净利息收入
2024年第一季度和2023年第一季度的净利息收入分别为140万美元和120万美元。这一增长是由我们的现金和现金等价物收益的增加以及循环信贷额度的借款减少所推动的。
投资未合并关联公司的股权收益
2024年第一季度的股票收益为30万美元,而2023年第一季度为80万美元。2024年第一季度的下降主要是由2023年第一季度收购其中四家附属公司获得的60万美元收益所推动的。
所得税支出
我们在 2024 年第一季度和 2023 年第一季度的有效税率为 13.9%。2024年第一季度,由盈利能力提高推动的FICA小费和工作机会税收抵免收益的减少被股票薪酬相关的超额税收优惠的增加所抵消。根据预测的经营业绩,我们预计2024年的有效税率约为14%。
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区段信息
我们按概念管理餐厅和特许经营业务,因此将Texas Roadhouse、Bubba's 33、Jaggers和我们的零售计划确定为单独的运营细分市场。我们应报告的细分市场是Texas Roadhouse和Bubba的33个细分市场。Texas Roadhouse应报告的细分市场包括我们的国内公司Texas Roadhouse餐厅以及德克萨斯州Roadhouse国内和国际特许经营餐厅的业绩。Bubba的33家应报告的细分市场包括我们的国内公司Bubba的33家餐厅的业绩。我们剩余的运营领域,包括我们的国内公司和特许经营的Jaggers餐厅的业绩以及我们的零售计划的成果,均包含在 “其他” 中。此外,与公司相关的分部资产、折旧和摊销以及资本支出也包含在 “其他” 中。
管理层使用餐厅利润率作为评估我们细分市场表现的主要衡量标准。餐厅利润率(以美元计,占餐厅和其他销售额的百分比)代表餐厅和其他销售额减去餐厅层面的运营成本,包括餐饮成本、劳动力、租金和其他运营成本。餐厅利润率还包括与我们的非特许权使用费零售计划相关的销售和运营成本,这些计划包含在 “其他” 中。我们的CODM使用餐厅利润率来评估餐厅层面的运营效率和绩效。运营收入与餐厅利润率的对账已包含在上面的 “经营业绩” 部分中。
下表汇总了按细分市场划分的餐厅利润率(以千计):
13 周已结束 | |||||||||||
2024年3月26日 | 2023年3月28日 | ||||||||||
得克萨斯州公路屋 | $ | 215,213 | 17.4 | % | $ | 176,990 | 16.1 | % | |||
Bubba's 33 |
| 12,170 | 17.2 |
| 8,453 | 13.8 | |||||
其他 |
| 1,064 | 14.4 |
| 253 | 4.8 | |||||
总计 | $ | 228,447 | 17.4 | % | $ | 185,696 | 15.9 | % |
在我们的Texas Roadhouse应报告细分市场中,2024年第一季度,餐厅的利润增长了3,820万美元,增长了21.6%。增长的主要原因是销售额的增加被一般负债支出、工资和其他劳动力通胀的增加部分抵消。
在我们的 Bubba 的 33 个可报告的细分市场中,2024年第一季度,餐厅的利润增长了370万美元,增长了44.0%。增长主要是由于家禽推动的销售额增加和大宗商品通货紧缩,部分被工资和其他劳动力通货膨胀所抵消。
流动性和资本资源
下表汇总了我们在运营、投资和融资活动中提供的(用于)的净现金(以千计):
13 周已结束 | ||||||
| 2024年3月26日 |
| 2023年3月28日 | |||
经营活动提供的净现金 | $ | 243,439 | $ | 188,981 | ||
用于投资活动的净现金 |
| (74,692) |
| (103,300) | ||
用于融资活动的净现金 |
| (59,565) |
| (103,399) | ||
现金和现金等价物的净减少 | $ | 109,182 | $ | (17,718) |
2024年第一季度,经营活动提供的净现金为2.434亿美元,而2023年第一季度为1.890亿美元。这一增长主要是由于净收入的增加和营运资金的有利变化。
我们的运营不需要大量的营运资金,并且与许多餐饮公司一样,必要时我们能够以负的营运资金运营。销售主要是现金,餐厅业务不需要大量库存或应收账款。此外,我们还获得用于购买食品、饮料和用品的贸易信贷,从而减少了对增量营运资金的需求,以支持增长。
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2024年第一季度用于投资活动的净现金为7,470万美元,而2023年第一季度为1.033亿美元。下降的主要原因是2023年第一季度以3,910万美元的价格收购了八家国内特许经营餐厅,部分被资本支出的增加所抵消。
我们需要的资金主要用于开发新的公司餐厅、翻新或搬迁现有餐厅以及收购特许经营餐厅(视情况而定)。我们要么根据运营租约租赁我们的餐厅场地,租期为五到三十年年(包括续订期)或在适当时购买土地。截至2024年3月26日,我们已经在我们拥有的土地上开发了644家公司餐厅中的154家。
下表汇总了资本支出(以千计):
13 周已结束 | ||||||
| 2024年3月26日 | 2023年3月28日 | ||||
公司新餐厅 | $ | 42,563 | $ | 41,301 | ||
翻新或扩建现有餐厅 |
| 29,269 |
| 19,196 | ||
搬迁现有餐厅 | 4,220 | 4,627 | ||||
与支持中心办公室相关的资本支出 | 1,620 | 1,609 | ||||
资本支出总额 | $ | 77,672 | $ | 66,733 |
我们未来的资本需求将主要取决于我们开设的新餐厅的数量和组合、这些开业的时间以及在给定财年开发的餐厅原型。这些要求将包括与开设新餐厅或搬迁现有餐厅直接相关的成本,还可能包括确保我们的基础设施能够支持更大的餐厅基础所必需的成本。
我们打算在接下来的12年中满足我们的资本需求月内有手头现金、经营活动提供的净现金,必要时还包括循环信贷额度下的可用资金。到2024年,我们预计我们的资本支出约为3.4亿美元至3.5亿美元。
2024年第一季度用于融资活动的净现金为5,960万美元,而2023年第一季度为1.034亿美元。下降的主要原因是我们在2023年第一季度偿还了5000万美元的循环信贷额度,部分被季度股息支付的增加所抵消。
2024年2月14日,我们的董事会批准支付每股普通股0.61美元的季度现金股息,而2023年宣布的季度股息为每股普通股0.55美元。 2024年第一季度和2023年第一季度的季度股息总额分别为4,080万美元和3,690万美元。
2022年3月17日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,根据该计划,我们最多可以回购300美元。我们的数百万股普通股。该股票回购计划没有到期日。迄今为止,根据我们的股票回购计划进行的所有回购都是通过公开市场交易进行的。
在2024年第一季度,我们支付了890万美元回购了60,262股普通股。2023年第一季度,我们支付了960万美元购买了92,751股普通股。截至2024年3月26日,我们的授权股票回购计划仍有1.079亿美元。
我们与北卡罗来纳州摩根大通银行和北美PNC银行牵头的商业贷款银团维持信贷额度。该信贷额度是一项无抵押的循环信贷协议,借款能力最高为3亿美元,可以选择再增加2亿美元,但须遵守某些限制,包括贷款集团的批准。该信贷额度的到期日为2026年5月1日。
截至2024年3月26日和2023年12月26日,我们在信贷额度下没有未偿还的借款,扣除470万美元的未偿信用证后,我们有2.953亿美元的可用贷款。
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截至2024年3月26日和2023年3月28日,信贷额度的利率为6.20%,分别为5.47%。
贷款人根据信贷额度提供信贷的义务取决于我们维持某些财务契约,包括最低合并固定费用覆盖率和最大合并杠杆比率。信贷额度允许我们承担额外的有担保或无抵押债务,但总计等于或大于1.25亿美元和合并有形净资产的20%的有担保债务除外。截至2024年3月26日,我们遵守了所有财务契约。
担保
截至2024年3月26日和2023年12月26日,我们分别对七份租赁担保承担了1,010万美元和1,040万美元的或有责任。这些金额代表担保下未来付款的最大潜在责任。如果发生违约,我们的转让协议中的赔偿和违约条款规定了我们追讨和追回所产生的损害的能力。截至2024年3月26日和2023年12月26日,尚未记录任何重大负债,因为违约的可能性被认为小于可能性,担保的公允价值也不大。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们面临可变利率债务利率变化和大宗商品价格变动带来的市场风险。我们受利率波动影响的风险仅限于未偿还的银行债务。信贷额度的条款要求我们在SOFR支付未偿借款的利息,外加0.10%的固定调整, 外加0.875%至1.875%的可变调整,具体取决于我们的杠杆比率。 截至2024年3月26日,我们的信贷额度下没有未偿还的借款。
为了确保在餐厅销售的产品中使用高质量、低成本的食材,我们采用了各种采购和定价合同技术。购买某些类型的大宗商品时,我们可能会受到当前市场条件的影响,从而导致不可预测的局面ble 价格波动。对于某些大宗商品,我们也可能签订一年或更短期限的合同,这些合同要么是固定价格协议,要么是固定数量协议,其中价格是参照波动的市场价格进行谈判的。我们目前不使用金融工具对冲大宗商品价格,但我们将继续评估其有效性。大宗商品价格的极端和/或长期上涨可能会对我们的未来业绩产生不利影响,尤其是在我们主要由于竞争原因而无法提高菜单价格的情况下。此外,如果大宗商品价格的上涨与我们提高菜单价格的能力之间存在时间间隔,或者如果我们认为大宗商品价格的上涨持续时间很短,我们选择不将成本上涨转嫁出去,那么我们的短期财务业绩可能会受到负面影响。
我们面临商业风险,因为我们的牛肉供应高度依赖四家供应商。如果这些供应商无法履行合同规定的义务,我们可能会遇到供应短缺和/或更高的成本,以确保充足的供应以及可能的销售损失,所有这些都会损害我们的业务。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
我们已经根据第13a-15 (e) 条和第15d-条及其定义,评估了披露控制和程序的设计和运作的有效性截至本报告所涉期末,根据《交易法》规定为15(e)。根据在包括首席执行官(“首席执行官”)和首席财务官(“CFO”)在内的管理层的监督和参与下进行的评估,我们的管理层,包括首席执行官和首席财务官,得出结论,我们的披露控制和程序自2024年3月26日起生效。
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内部控制的变化
在截至2024年3月26日的13周内,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
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第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼
我们偶尔会成为正常业务过程中出现的诉讼的被告,包括 “滑倒” 事故、与就业相关的索赔、与我们的酒类服务相关的索赔,以及客人或员工因疾病、受伤或食品质量、健康或运营问题而提出的索赔。在本报告所涉期间,这些类型的诉讼均未对我们产生重大不利影响,其中大多数由不同保留水平的保险承保,而且截至本报告发布之日,我们尚未参与任何我们认为可能对我们的业务产生重大不利影响的诉讼。
第 1A 项。风险因素
有关风险因素的信息出现在我们截至2023年12月26日止年度的10-K表年度报告中,标题为 “关于前瞻性陈述的特别说明” 和10-K表格第一部分第1A项 “风险因素” 中。与我们之前在截至2023年12月26日财年的10-K表中披露的风险因素相比,没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
2008 年,我们的董事会批准了我们的第一个股票回购计划。从成立到2024年3月26日,我们已通过授权股票回购计划支付了6.924亿美元,以每股平均价格为32.12美元回购了21,556,730股普通股。三月2022年17日,我们的董事会批准了一项股票回购计划,该计划授权我们回购高达3亿美元的普通股。该股票回购计划没有到期日。迄今为止,根据我们的股票回购计划,所有回购都是通过公开市场交易进行的。通过该计划进行任何回购的时间和金额将由管理层根据董事会制定的参数确定,该参数基于对我们的股价、市场状况和其他公司考虑(包括遵守《交易法》第10b5-1条交易安排的评估)。
在截至 2024 年 3 月 26 日的 13 周内,我们支付了费用 890万美元用于回购我们的60,262股普通股。 截至2024年3月26日,仍有1.079亿美元获准进行股票回购。
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| 最大数量 | ||||||
(或近似 | ||||||||||
的总数 | 美元价值) | |||||||||
购买的股票 | 的股票 | |||||||||
总数 | 平均值 | 作为公开的一部分 | 可能还是 | |||||||
的股份 | 已支付的价格 | 已宣布的计划 | 在下方购买 | |||||||
时期 | 已购买 | 每股 | 或程序 | 计划或计划 | ||||||
12 月 27 日至 1 月 23 日 |
| 5,012 | $ | 118.33 |
| 5,012 | $ | 116,290,426 | ||
1 月 24 日至 2 月 20 日 |
| — | $ | — |
| — | $ | 116,290,426 | ||
2 月 21 日至 3 月 26 日 |
| 55,250 | $ | 151.10 |
| 55,250 | $ | 107,942,000 | ||
总计 |
| 60,262 |
| 60,262 |
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
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第 5 项。其他信息
规则 10b5-1 交易计划
根据第S-K条例第408项规定的披露要求,下表披露了任何受《交易法》第16条申报要求约束的执行官或董事:
姓名 | 标题 | 收养日期 | 结束日期 (1) | 待售证券总数 |
(1) | 交易计划可能会在较早的日期到期,以至于交易计划下的所有交易都已完成。 |
除上述披露的内容外,在截至2024年3月26日的13周内,没有其他执行官或董事采用、修改或终止第10b5-1条或非规则10b5-1的交易安排。
第 6 项。展品
展品编号 |
| 描述 |
31.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行的认证 | |
31.2 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行的认证 | |
31.3 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 条进行的认证 | |
32.1 | 根据 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条通过的《美国法典》第 18 章第 1350 条进行认证 | |
101.INS | 行内 XBRL 实例文档 — 实例文档未出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。 | |
101.SCH | 内联 XBRL 分类扩展架构文档 | |
101.CAL | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档 | |
101.DEF | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档 | |
101.LAB | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档 | |
101.PRE | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档 | |
104 | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL 并包含在附录 101 中) |
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签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
德州 ROADHOUSE, INC. | ||
日期:2024 年 5 月 3 日 | 来自: | /s/ 杰拉尔德·摩根 |
杰拉尔德·L·摩根 | ||
首席执行官 (首席执行官) | ||
日期:2024 年 5 月 3 日 | 来自: | /s/ D. 克里斯托弗·梦露 |
D. 克里斯托弗·梦露 | ||
首席财务官 | ||
(首席财务官) | ||
日期:2024 年 5 月 3 日 | 来自: | /s/ KEITH V. HUMPICH |
Keith V. Humpich | ||
财务副总裁 | ||
(首席会计官) | ||
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