10-Q
假的--12-31Q100000753622024三年三年三年三年http://fasb.org/us-gaap/2023#Assetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#Assetshttp://fasb.org/us-gaap/2023#Liabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#Liabilitieshttp://fasb.org/us-gaap/2023#NotesPayablehttp://fasb.org/us-gaap/2023#NotesPayable0000075362US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员US-GAAP：其他流动资产成员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-12-310000075362US-GAAP：金融资产未过期会员PCAR: OwnerOperatorMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-03-310000075362PCAR: 批发会员PCAR: 经销商会员2023-12-310000075362PCAR: truck Parts 和其他成员PCAR: trucksubsegment 会员2024-03-310000075362US-GAAP：外汇合同成员PCAR: 利息和其他借款费用会员PCAR: 金融服务会员2023-01-012023-03-310000075362PCAR: FleetMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2023-01-012023-03-310000075362美国公认会计准则：零售会员PCAR: 金融服务会员PCAR: 经销商会员2023-12-310000075362US-GAAP：美国国债普通股会员2023-03-310000075362US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：被指定为对冲工具成员PCAR：延期纳税和其他责任成员PCAR: 金融服务会员2023-12-310000075362US-GAAP：留存收益会员2024-01-012024-03-310000075362PCAR: trucksubsegment 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金融服务会员2023-12-3100000753622024-03-310000075362US-GAAP：公允价值输入二级会员PCAR：USAxable 市政和非美国省级债券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000075362PCAR: FleetMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-01-012024-03-310000075362美国通用会计准则：PassMemberPCAR: FleetMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2023-12-310000075362美国通用会计准则：普通股成员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员PCAR: truck Parts 和其他成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310000075362PCAR: OwnerOperatorMemberPCAR: 客户零售会员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000075362PCAR: FleetMemberPCAR: 客户零售会员2023-01-012023-03-310000075362PCAR: 所有其他会员PCAR: 金融服务会员2023-12-310000075362美国公认会计准则：零售会员PCAR: 金融服务会员PCAR: 经销商会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：利率合同成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：其他流动资产成员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-12-310000075362US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：美国政府债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000075362US-GAAP：特别提问会员PCAR: OwnerOperatorMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员PCAR: 金融服务会员2023-01-012023-03-310000075362PCAR：USAxable 市政和非美国省级债券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000075362US-GAAP：利率合同成员PCAR: 利息和其他借款费用会员PCAR: 金融服务会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员US-GAAP：大宗商品合同成员2023-12-310000075362PCAR: 金融服务会员PCAR: 经销商会员2024-03-310000075362US-GAAP：其他债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000075362US-GAAP：美国财政部和政府成员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-03-310000075362PCAR: FleetMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2023-12-310000075362US-GAAP：国内公司债务证券成员US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000075362US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-01-012023-03-310000075362美国公认会计准则：202203年《会计准则更新》会员2024-03-310000075362US-GAAP：累积的其他综合收入成员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2023-01-012023-03-310000075362美国通用会计准则：PassMemberPCAR: FleetMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362US-GAAP：累计固定福利计划调整净额未摊销收益损失会员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362美国通用会计准则：普通股成员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：留存收益会员2023-03-310000075362PCAR: partsSubsegmentMembPCAR: truck Parts 和其他成员2024-03-310000075362PCAR: truck Parts 和其他成员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：利率合同成员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362US-GAAP：额外实收资本会员2022-12-310000075362US-GAAP：利率合同成员PCAR: 利息和其他借款费用会员US-GAAP：公允价值套期保值会员PCAR: 金融服务会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：国内公司债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000075362PCAR: 金融服务会员2024-01-012024-03-310000075362PCAR: truck Parts 和其他成员PCAR: trucksubsegment 会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员PCAR: truck Parts 和其他成员US-GAAP：大宗商品合同成员US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2024-01-012024-03-310000075362PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362美国公认会计准则：利息收入会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：净投资对冲成员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：外国公司债务证券成员2024-03-310000075362US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2024-03-310000075362US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-03-310000075362US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2024-03-310000075362PCAR: 金融服务会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：利率合同成员PCAR: 利息和其他借款费用会员美国公认会计准则：现金流对冲会员PCAR: 金融服务会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：金融资产未过期会员PCAR: 金融服务会员PCAR: 批发会员PCAR: 经销商会员2023-12-310000075362US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000075362US-GAAP：累积翻译调整成员2022-12-310000075362PCAR: partsSubsegmentMembUS-GAAP：分段间消除成员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：累积的其他综合收入成员2022-12-310000075362US-GAAP：额外实收资本会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：外汇合同成员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-3100000753622022-12-310000075362美国通用会计准则：普通股成员2023-12-310000075362SRT: 最大成员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362PCAR: 所有其他会员2023-12-310000075362PCAR: truck Parts 和其他成员PCAR：累积固定福利计划调整净结算损失会员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：公允价值输入二级会员PCAR：USAxable 市政和非美国省级债券会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000075362PCAR：USAxable 市政和非美国省级债券会员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-12-310000075362美国公认会计准则：零售会员US-GAAP：金融资产未过期会员PCAR: 金融服务会员PCAR: 经销商会员2023-12-310000075362PCAR：保修服务合同运营租赁和其他会员PCAR: trucksubsegment 会员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员2022-12-310000075362US-GAAP：金融资产未过期会员PCAR: 金融服务会员PCAR: 批发会员PCAR: 经销商会员2024-03-310000075362US-GAAP：利率互换成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000075362US-GAAP：金融资产未过期会员PCAR: 金融服务会员2023-12-310000075362美国公认会计准则：利息收入会员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：净投资对冲成员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-01-012023-03-310000075362PCAR: 金融服务会员PCAR: 批发会员PCAR: 经销商会员2022-12-310000075362PCAR: 引擎成员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362PCAR: LoansandLeases会员2023-12-310000075362PCAR: truck Parts 和其他成员PCAR: WinchSales 和其他会员2023-01-012023-03-310000075362PCAR: OwnerOperatorMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362PCAR：ChargeoffsoffFinance 应收账款会员PCAR: FleetMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2023-12-310000075362US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员US-GAAP：其他流动资产成员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-03-310000075362US-GAAP：美国政府债务证券成员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000075362PCAR: partsSubsegmentMembPCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362PCAR: 所有其他子细分会员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：特别提问会员PCAR: 金融服务会员PCAR: 批发会员PCAR: 经销商会员2024-03-310000075362US-GAAP：公允价值计量常任成员美国公认会计准则：外国公司债务证券成员2023-12-310000075362US-GAAP：不合标准的成员PCAR: OwnerOperatorMemberPCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2023-12-310000075362US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000075362US-GAAP：累计未实现投资收益损失净额US-GAAP：从累积的其他综合收入成员中重新分类2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：养老金计划固定福利会员2023-01-012023-03-310000075362PCAR: 利息和其他借款费用会员US-GAAP：外汇合同成员PCAR: 金融服务会员2024-01-012024-03-310000075362PCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2023-03-310000075362美国公认会计准则：利息收入会员US-GAAP：外汇合同成员美国公认会计准则：现金流对冲会员PCAR: truck Parts 和其他成员2024-01-012024-03-310000075362PCAR: 所有其他会员PCAR: 金融服务会员2022-12-310000075362US-GAAP：留存收益会员2023-01-012023-03-310000075362US-GAAP：外国政府债务证券成员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-12-310000075362PCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：外汇合同成员PCAR: truck Parts 和其他成员2023-01-012023-03-310000075362PCAR：超过 60 天的应收账款融资 PastDue 会员PCAR: 批发会员PCAR: 金融服务会员PCAR: 经销商会员2023-12-310000075362美国公认会计准则：零售会员美国通用会计准则：PassMemberPCAR: 金融服务会员PCAR: 经销商会员2024-03-310000075362US-GAAP：累积固定福利计划调整成员2023-01-012023-03-310000075362PCAR: 客户零售会员PCAR: 金融服务会员2024-03-310000075362US-GAAP：累计收益亏损净现金流HedgeParent会员US-GAAP：大宗商品合同成员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：公允价值输入 1 级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2023-12-310000075362PCAR: trucksubsegment 会员PCAR: TruckSales 会员2024-01-012024-03-310000075362SRT: 最大成员2024-01-012024-03-310000075362US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量常任成员2024-03-310000075362US-GAAP：非指定成员US-GAAP：外汇合同成员PCAR: truck Parts 和其他成员美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-012023-03-31PCAR: 分段xbrli: purexbrli: 股票iso421:USDxbrli: 股票iso421:USD

 

 

美国

证券交易委员会

华盛顿特区 20549

 

表单 10-Q

 

 

☒

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告

 

在截至的季度期间 2024年3月31日

或者

 

☐

根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

 

在过渡期内 到

 

委员会文件编号 001-14817

 

PACCAR Inc

（注册人的确切姓名如其章程所示）

 

特拉华

91-0351110

（州或其他司法管辖区
公司或组织）

（美国国税局雇主识别号）

 

 

777-第 106 大道N.E。, 贝尔维尤, 哇

98004

（主要行政办公室地址）

（邮政编码）

(425) 468-7400

（注册人的电话号码，包括区号）

根据该法第12（b）条注册的证券：

每个班级的标题

交易品种

注册的每个交易所的名称

普通股，面值1美元

PCAR

纳斯达克股票市场

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内（或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内）以电子方式提交了根据第 S-T 法规（本章第 232.405 节）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的 ☒没有 ☐

用复选标记表明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。

 

大型加速过滤器

☒

 

 

加速过滤器

☐

 

 

 

 

 

 

非加速过滤器

☐

 

 

规模较小的申报公司

☐

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

新兴成长型公司

☐

 

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐

用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的 ☐没有 ☒

注明截至最新可行日期，每类发行人普通股的已发行股票数量。

普通股，面值 1 美元 — 524,145,446截至 2024 年 4 月 29 日的股票

 

 

PACCAR Inc. — 10-Q 表格

索引

 

 

 

 

页面

第一部分

 

财务信息：

 

 

 

 

 

第 1 项。

 

财务报表：

 

 

 

综合收益表 —

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计）

3

 

 

合并资产负债表 —

2024 年 3 月 31 日（未经审计）和 2023 年 12 月 31 日

4

 

 

简明合并现金流量表—

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计）

6

 

 

合并股东权益报表 —

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（未经审计）

7

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

8

第 2 项。

 

管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析

31

第 3 项。

 

关于市场风险的定量和定性披露

44

第 4 项。

 

控制和程序

44

 

 

 

 

第二部分。

 

其他信息：

 

 

 

 

 

第 1 项。

 

法律诉讼

45

第 1A 项。

 

风险因素

45

第 2 项。

 

股权证券的未注册销售、所得款项的使用和发行人购买股权证券

45

第 3 项。

 

优先证券违约

45

第 4 项。

 

矿山安全披露

45

第 5 项。

 

其他信息

45

第 6 项。

 

展品

46

 

 

展品索引

46

 

 

 

 

签名

48

 

 

- 2 -

 

 

第一部分 — 金融所有信息

第 1 项。 财务报表

Com 的合并报表综合收入（未经审计）

（百万，每股金额除外）

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

3 月 31 日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

净销售额和收入

 

$

8,235.0

 

 

$

8,050.1

 

 

 

 

 

 

 

 

销售成本和收入

 

 

6,673.8

 

 

 

6,493.1

 

研究和开发

 

 

105.5

 

 

 

97.2

 

销售、一般和管理

 

 

147.6

 

 

 

159.8

 

利息和其他（收入）支出，净额

 

 

(27.0

)

 

 

578.8

 

 

 

6,899.9

 

 

 

7,328.9

 

所得税前的卡车、零件和其他收入

 

 

1,335.1

 

 

 

721.2

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服务：

 

 

 

 

 

 

利息和费用

 

 

303.4

 

 

 

208.0

 

经营租赁、租金和其他收入

 

 

205.9

 

 

 

215.2

 

收入

 

 

509.3

 

 

 

423.2

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他借款费用

 

 

160.0

 

 

 

93.8

 

折旧和其他费用

 

 

180.3

 

 

 

142.3

 

销售、一般和管理

 

 

39.0

 

 

 

35.2

 

应收账款损失准备金

 

 

16.1

 

 

 

3.1

 

 

 

395.4

 

 

 

274.4

 

所得税前的金融服务收入

 

 

113.9

 

 

 

148.8

 

投资收益

 

 

85.5

 

 

 

49.0

 

所得税前总收入

 

 

1,534.5

 

 

 

919.0

 

所得税

 

 

339.2

 

 

 

185.1

 

净收入

 

$

1,195.3

 

 

$

733.9

 

 

 

 

 

 

 

 

每股净收益

 

 

 

 

 

 

基本

 

$

2.28

 

 

$

1.40

 

稀释

 

$

2.27

 

 

$

1.40

 

 

 

 

 

 

 

 

加权平均已发行普通股数量

 

 

 

 

 

 

基本

 

 

524.9

 

 

 

523.5

 

稀释

 

 

526.3

 

 

 

524.4

 

 

 

 

 

 

 

 

综合收入

 

$

1,089.0

 

 

$

814.1

 

 

参见合并财务报表附注。

- 3 -

 

 

合并 资产负债表

（百万）

 

 

 

3 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

 

 

2024

 

 

2023 *

 

 

 

（未经审计）

 

 

 

 

资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

流动资产

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

$

5,895.8

 

 

$

6,836.7

 

贸易和其他应收账款，净额（损失备抵金）：2024-美元.9, 2023 - $.9)

 

 

2,410.9

 

 

 

2,198.1

 

有价证券

 

 

1,831.4

 

 

 

1,822.6

 

库存，净额

 

 

2,742.6

 

 

 

2,576.7

 

其他流动资产

 

 

622.4

 

 

 

680.6

 

卡车、零件和其他流动资产总额

 

 

13,503.1

 

 

 

14,114.7

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁的设备，净额

 

 

112.7

 

 

 

127.6

 

财产、厂房和设备，净额

 

 

3,796.9

 

 

 

3,780.1

 

其他非流动资产，净额

 

 

1,808.3

 

 

 

1,837.1

 

卡车、零件和其他资产总额

 

 

19,221.0

 

 

 

19,859.5

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服务：

 

 

 

 

 

 

现金和现金等价物

 

 

298.7

 

 

 

345.0

 

财务和其他应收账款，净额（损失备抵金）：2024-美元139.3, 2023 - $133.0)

 

 

17,873.1

 

 

 

17,571.7

 

经营租赁的设备，净额

 

 

2,042.7

 

 

 

2,175.4

 

其他资产

 

 

938.1

 

 

 

871.8

 

金融服务资产总额

 

 

21,152.6

 

 

 

20,963.9

 

 

$

40,373.6

 

 

$

40,823.4

 

 

* 2023年12月31日的合并资产负债表来自经审计的财务报表。

 

参见合并财务报表附注。

 

- 4 -

 

 

合并资产负债表

（百万）

 

 

 

3 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

 

 

2024

 

 

2023 *

 

 

 

（未经审计）

 

 

 

 

负债和股东权益

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

流动负债

 

 

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

$

5,522.3

 

 

$

5,076.3

 

应付股息

 

 

 

 

 

1,675.0

 

卡车、零件和其他流动负债总额

 

 

5,522.3

 

 

 

6,751.3

 

剩余价值担保和递延收益

 

 

127.2

 

 

 

142.6

 

其他负债

 

 

1,993.0

 

 

 

2,121.9

 

卡车、零件和其他负债总额

 

 

7,642.5

 

 

 

9,015.8

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服务：

 

 

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

 

1,182.6

 

 

 

992.3

 

商业票据和银行贷款

 

 

4,914.8

 

 

 

5,609.9

 

学期笔记

 

 

9,114.9

 

 

 

8,624.6

 

递延税款和其他负债

 

 

646.9

 

 

 

702.0

 

金融服务负债总额

 

 

15,859.2

 

 

 

15,928.8

 

 

 

 

 

 

 

 

股东权益：

 

 

 

 

 

 

优先股， 不面值-已授权 1.0百万股， 无发行的

 

 

 

 

 

 

普通股，$1面值-已授权 1.2十亿股，
发行的 524.1和 523.3百万股

 

 

524.1

 

 

 

523.3

 

额外的实收资本

 

 

318.3

 

 

 

269.1

 

国库股票，按成本计算- .04百万股，零股

 

 

(4.0

)

 

 

 

留存收益

 

 

16,833.7

 

 

 

15,780.3

 

累计其他综合亏损

 

 

(800.2

)

 

 

(693.9

)

股东权益总额

 

 

16,871.9

 

 

 

15,878.8

 

 

$

40,373.6

 

 

$

40,823.4

 

 

* 2023年12月31日的合并资产负债表来自经审计的财务报表。

参见合并财务报表附注。

 

- 5 -

 

 

简明合并报表净现金流（未经审计）

（百万）

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

3 月 31 日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

经营活动：

 

 

 

 

 

 

净收入

 

$

1,195.3

 

 

$

733.9

 

为使净收入与运营提供的现金进行对账而进行的调整：

 

 

 

 

 

 

折旧和摊销：

 

 

 

 

 

 

不动产、厂房和设备

 

 

104.2

 

 

 

103.0

 

经营租赁的设备及其他

 

 

130.8

 

 

 

118.1

 

金融服务应收账款损失准备金

 

 

16.1

 

 

 

3.1

 

其他，净额

 

 

17.9

 

 

 

(58.5

)

养老金缴款

 

 

(26.0

)

 

 

(5.8

)

经营资产和负债的变化：

 

 

 

 

 

 

贸易和其他应收账款

 

 

(240.6

)

 

 

(448.6

)

新卡车的批发应收账款

 

 

(183.4

)

 

 

(451.2

)

库存

 

 

(203.8

)

 

 

(401.7

)

应付账款和应计费用

 

 

584.9

 

 

 

663.1

 

所得税、保修和其他

 

 

73.6

 

 

 

429.4

 

经营活动提供的净现金

 

 

1,469.0

 

 

 

684.8

 

 

 

 

 

 

 

 

投资活动：

 

 

 

 

 

 

零售贷款和融资租赁的发放

 

 

(1,438.5

)

 

 

(1,199.3

)

零售贷款和融资租赁的收款

 

 

1,196.8

 

 

 

1,030.3

 

净增额 在二手设备的批发应收账款中

 

 

(75.7

)

 

 

(9.9

)

购买有价债务证券

 

 

(319.9

)

 

 

(217.5

)

有价债务证券的销售和到期所得收益

 

 

294.1

 

 

 

206.6

 

不动产、厂房和设备的付款

 

 

(191.3

)

 

 

(138.7

)

为经营租赁购置设备

 

 

(160.5

)

 

 

(153.1

)

资产处置所得收益

 

 

169.1

 

 

 

171.4

 

其他，净额

 

 

(.2

)

 

 

17.5

 

用于投资活动的净现金

 

 

(526.1

)

 

 

(292.7

)

 

 

 

 

 

 

 

融资活动：

 

 

 

 

 

 

现金分红的支付

 

 

(1,816.5

)

 

 

(1,105.3

)

购买库存股

 

 

(4.0

)

 

 

(3.0

)

股票补偿交易的收益

 

 

35.4

 

 

 

20.5

 

商业票据、短期银行贷款和其他净增加（减少）

 

 

(561.6

)

 

 

209.6

 

定期债务的收益

 

 

1,015.0

 

 

 

826.1

 

定期债务的付款

 

 

(548.3

)

 

 

(638.7

)

用于融资活动的净现金

 

 

(1,880.0

)

 

 

(690.8

)

汇率变动对现金和现金等价物的影响

 

 

(50.1

)

 

 

17.9

 

现金和现金等价物的净减少

 

 

(987.2

)

 

 

(280.8

)

期初的现金和现金等价物

 

 

7,181.7

 

 

 

4,690.9

 

期末的现金和现金等价物

 

$

6,194.5

 

 

$

4,410.1

 

 

参见合并财务报表附注。

- 6 -

 

 

Sto 的合并报表持有人权益（未经审计）

（百万，每股金额除外）

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

3 月 31 日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

普通股，面值1美元：

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

$

523.3

 

 

$

522.0

 

股票补偿

 

 

.8

 

 

 

.6

 

期末余额

 

 

524.1

 

 

 

522.6

 

 

 

 

 

 

 

 

额外实收资本：

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

269.1

 

 

 

196.1

 

股票补偿

 

 

49.2

 

 

 

34.2

 

期末余额

 

 

318.3

 

 

 

230.3

 

 

 

 

 

 

 

 

库存股票，按成本计算：

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

 

 

 

 

购买

 

 

(4.0

)

 

 

(3.0

)

期末余额

 

 

(4.0

)

 

 

(3.0

)

 

 

 

 

 

 

 

留存收益：

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

15,780.3

 

 

 

13,402.4

 

净收入

 

 

1,195.3

 

 

 

733.9

 

普通股申报的现金分红

 

 

(141.9

)

 

 

(131.0

)

期末余额

 

 

16,833.7

 

 

 

14,005.3

 

 

 

 

 

 

 

 

累计的其他综合亏损：

 

 

 

 

 

 

期初余额

 

 

(693.9

)

 

 

(953.4

)

其他综合（亏损）收入

 

 

(106.3

)

 

 

80.2

 

期末余额

 

 

(800.2

)

 

 

(873.2

)

股东权益总额

 

$

16,871.9

 

 

$

13,882.0

 

 

 

 

 

 

 

 

以普通股申报的每股现金分红

 

$

.27

 

 

$

.25

 

 

参见合并财务报表附注。

 

- 7 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

注意 A- 演示基础

随附的未经审计的合并财务报表是根据中期财务信息的公认会计原则（GAAP）以及表格10-Q和第S-X条例第10条的说明编制的。因此，它们不包括GAAP要求的完整财务报表的所有信息和脚注。管理层认为，公允列报所必需的所有调整（包括正常的经常性应计费用）均已包括在内。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的财年的预期业绩。欲了解更多信息，请参阅PACCAR Inc（PACCAR或公司）截至2023年12月31日止年度的10-K表年度报告中包含的合并财务报表和脚注。

每股收益: 每股普通股的基本收益是通过将收益除以已发行普通股的加权平均数加上任何参与证券的影响来计算的。摊薄后的每股普通股收益是假设所有潜在的摊薄证券都根据库存股法转换为普通股计算的。

稀释剂和抗稀释剂选项分别显示在下表中：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

额外股票

 

 

1,439,200

 

 

 

958,300

 

抗稀释选项

 

 

671,000

 

 

 

889,000

 

新的会计声明： 2023 年 11 月，财务会计准则委员会 (FASB) 发布了 ASU 2023-07， 细分市场报告（主题 280）：对可报告的细分市场披露的改进。该亚利桑那州立大学的修正案主要通过加强对重大分部支出的披露来改善了可申报的分部披露要求。该亚利桑那州立大学对2023年12月15日之后开始的年度期限以及自2024年12月15日之后开始的年度期内的过渡期内有效。允许提前收养。本ASU中的修正案应追溯适用于之前提交的所有时期。该ASU的实施将导致更多披露，不会对公司的合并财务报表产生影响。

 

2023 年 12 月，FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进。该亚利桑那州立大学的修正案要求各实体在税率对账中披露某些特定类别，并加强对已缴所得税和所得税支出的披露。该亚利桑那州立大学在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度内有效。允许提前收养。本亚利桑那州立大学的修正案应在前瞻性基础上适用；但是，允许追溯性应用。该ASU的实施将导致更多披露，不会对公司的合并财务报表产生影响。

该公司 采用华硕2022-03, 公允价值计量（主题 820）——受合同销售限制的股权证券的公允价值计量上 2024年1月1日，其中有 不对公司合并财务报表的重大影响。

注 B — 销售和收入

卡车、零件及其他

公司与购买公司产品和服务（包括卡车、零部件、产品支持和其他相关服务）相关的客户签订销售合同。通常，公司根据向客户提供产品或服务而获得的对价金额来确认收入。当客户获得对产品的控制权或从服务中受益时，即确认收入。公司收入中不包括政府机构评估的销售税、增值税和其他相关税款。产品或服务收入中不包括重要的融资部分，因为客户通常在产品或服务转让后不久付款。在卡车和零件领域，当公司延长选定应收账款的付款期限并收取利息时，利息收入在赚取时予以确认。

- 8 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

下表按主要来源分列了卡车、零件和其他收入：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

卡车

 

 

 

 

 

 

卡车销售

 

$

6,304.7

 

 

$

6,206.0

 

来自延期保修、经营租赁和其他方面的收入

 

 

236.3

 

 

 

207.8

 

 

 

6,541.0

 

 

 

6,413.8

 

零件

 

 

 

 

 

 

零件销售

 

 

1,625.6

 

 

 

1,574.2

 

来自经销商服务和其他方面的收入

 

 

50.3

 

 

 

48.8

 

 

 

1,675.9

 

 

 

1,623.0

 

绞车销售及其他

 

 

18.1

 

 

 

13.3

 

卡车、零件和其他销售额和收入

 

$

8,235.0

 

 

$

8,050.1

 

当产品的控制权移交给客户时，公司将卡车和零件的销售视为收入，这通常发生在发货时，但某些卡车销售除外，这些卡车销售受公司剩余价值担保（RVG）的约束。卡车和售后市场零件的标准付款期限通常在30天内，但公司可能会延长选定应收账款的付款期限。公司根据根据估计的销售激励措施和回报调整后的发票金额确认收入。销售激励措施和回报是根据历史经验估算的，当公司最有可能获得的对价金额发生变化或变为固定时，会根据当期收入进行调整。卡车和零件销售包括标准产品保修，该保修包含在销售成本中。公司选择将送货服务视为配送活动，当客户获得对产品的控制权时，收入就会确认。交付收入包含在收入中，相关成本包含在销售成本中。该公司没有披露积压的卡车订单，因为绝大多数积压订单的持续时间不到一年。

当客户没有经济动机将卡车退还给公司时，允许客户选择退还卡车的RVG的卡车销售被视为销售，或者当客户确实有经济动机退还卡车时，则记为经营租赁。对客户退回卡车的经济动机的估计是基于对历史担保回购价值和估计市场价值的分析。如果将带有 RVG 的卡车销售计为销售额，则当卡车转让给客户时，收入将减去预期回报金额后予以确认。预期回报率是使用历史回报率估算的。

售后市场零件销售允许在销售时根据历史数据估算的退货。零件经销商的服务和其他收入在提供服务时予以确认。

 

下表列出了退货资产的估计价值和相关退货负债的资产负债表分类：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

资产

 

 

负债

 

 

资产

 

 

负债

 

卡车

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

$

132.7

 

 

 

 

 

$

147.3

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

 

 

$

135.7

 

 

 

 

$

149.5

 

其他非流动资产，净额

 

 

171.6

 

 

 

 

 

 

186.7

 

 

 

 

其他负债

 

 

 

 

180.2

 

 

 

 

 

196.4

 

 

$

304.3

 

 

$

315.9

 

 

$

334.0

 

 

$

345.9

 

零件

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

$

92.3

 

 

 

 

 

$

86.8

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

 

 

$

226.4

 

 

 

 

$

216.3

 

 

 

$

92.3

 

 

$

226.4

 

 

$

86.8

 

 

$

216.3

 

该公司以保证价值收购卡车的总承诺为出售合同 $678.5在 2024年3月31日.

 

- 9 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

延长保修、运营租赁和其他方面的收入包括可选的延长保修期以及维修和维护 (R&M) 服务合同，这些合同的购买期限通常不超过 五年。公司在收到预付款时根据独立的可观察销售价格推迟收入，并且通常在保修期或研发合同期内按直线确认收入。有关更多信息，请参阅合并财务报表附注中的附注F “产品支持负债”。还包括将RVG计为经营租赁的卡车销售。为剩余价值债务设立了负债，其余收益记为递延收入。递延收入在担保期内按直线方式确认，担保期通常为 三到 五年。与使用RVG出售的卡车相关的递延收入为 $19.12024 年 3 月 31 日。该公司预计将确认约美元11.4在2024年的剩余递延收入中，美元5.0在 2025 年，美元1.8在 2026 年，美元.8在 2027 年和 $.1在 2028 年。使用房车销售卡车的总营业租赁收入为 $9.8和 $12.8对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别地。该公司承诺按租赁合同的保证价值购买卡车的总额为 $108.1在 2024年3月31日。

绞车销售和其他收入主要来自工业绞车业务。当产品转让给客户时，绞车的销售额就会被确认，这种情况通常发生在发货时。该类别中还有不属于应申报细分市场的其他收入。

金融服务

该公司的金融服务部门产品包括以所融资车辆为抵押的客户贷款、零售客户和经销商的融资租赁、经销商批发融资，包括向PACCAR经销商提供新卡车和二手卡车的浮动利率批发贷款，以及包括公司自有设备租赁在内的运营租赁。融资和其他应收账款的利息收入采用利息法确认。使用近似利息法的直线法，某些贷款发放成本被递延并摊销为合同预期期限内的利息收入。

经营租赁租金收入在租赁期限内按直线法确认。客户合同可能包括额外服务，例如超额里程、维修和保养以及其他在赚取收入时确认收入的服务。公司的全方位服务租赁安排将这些额外服务捆绑在一起。全方位服务租赁合同的租金根据每个组成部分的相对独立价格在租赁部分和非租赁部分之间分配。公司向客户征收的销售税、使用税和增值税不计入租赁收入和支出的衡量范围。

当应收账款超过合同到期日90天或更早时，如果其他事件导致公司确定不可能收款，则暂停确认利息收入和租金收入（处于非应计状态）。因此， 不逾期超过 90 天的融资应收账款为应计利息 在 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日。如果通过支付现有合同条款下的所有到期金额而使应收款变为当期应收款，并且收取剩余款项被认为是可能的（如果合同没有修改），或者如果客户按计划支付了三个月的款项而收取剩余款项被认为是可能的（如果合同经过修改），则恢复确认。根据合同条款，在应收融资处于非应计状态时收到的付款计入利息和本金。

融资租赁由正在租赁的卡车和相关设备担保，租赁条款通常从 三到 五年取决于设备的类型和用途。承租人必须购买设备，或者在融资租赁期结束时处置设备时向公司保证规定的剩余价值。

经营租赁条款的范围通常为 三到 五年。在运营租赁期结束时，承租人可以选择将设备退还给公司或按其公允市场价值购买设备。

公司通过考虑租赁期限、卡车型号、卡车的预期使用情况和预期的市场需求来确定其对租赁车辆剩余价值的估计。如果协议到期时卡车的销售价格与公司的估计剩余价值不同，则将产生收益或亏损。未来的市场状况、政府监管的变化以及公司无法控制的其他因素可能会影响根据这些合同退回的卡车的最终销售价格。定期审查剩余价值，并在市场条件允许时进行调整。

 

- 10 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

下表按租赁类型汇总了金融服务租赁收入：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

融资租赁收入

 

$

82.6

 

 

$

54.9

 

营业租赁收入

 

 

174.9

 

 

 

196.8

 

租赁收入总额

 

$

257.5

 

 

$

251.7

 

 

附注 C-有价证券投资

债务证券

公司对有价债务证券的投资被归类为可供出售。这些投资按公允价值列报，可能包括信用损失备抵金。信贷损失备抵额的变化在当期收益中确认，扣除税款后任何未实现的收益或亏损均作为累计其他综合收益（亏损）（AOCI）的一部分包括在内。

该公司使用第三方定价服务进行所有适销对路的债务证券估值。公司审查了第三方定价服务所使用的定价方法，包括收集市场信息的方式。公司还每季度对从第三方提供商那里收到的定价信息进行审查和验证程序。这些程序有助于确保公司使用的公允价值信息是根据适用的会计指导确定的。

公司在每个报告期结束时评估其对有价债务证券的投资，以确定公允价值下降是信贷损失还是未实现亏损造成的。在评估信用损失时，公司通过监测发行人信用评级的变化、与个别发行人相关的特定信用事件以及任何财务担保人的信用评级来考虑本金和利息支付的可收回性。公司考虑其出售证券的意图，以及公司在收回任何信贷损失和未实现损失之前是否更有可能持有该证券。当有信用损失的证券被出售或公司不再打算持有该证券时，就会从信用损失备抵中扣除。

股票证券

有价证券在活跃交易所交易，按公允价值计量。已实现和未实现的收益（亏损）在投资收益中确认。

有价证券位于 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日包括以下内容：

 

 

 

 

 

 

未实现

 

 

未实现

 

 

公平

 

2024 年 3 月 31 日

 

成本

 

 

收益

 

 

损失

 

 

价值

 

有价债务证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国免税证券

 

$

259.0

 

 

$

.4

 

 

$

3.2

 

 

$

256.2

 

美国应纳税市政债券/非美国省级债券

 

 

280.5

 

 

 

.3

 

 

 

5.8

 

 

 

275.0

 

美国公司证券

 

 

410.4

 

 

 

.6

 

 

 

4.9

 

 

 

406.1

 

美国政府证券

 

 

146.3

 

 

 

 

 

 

2.1

 

 

 

144.2

 

非美国公司证券

 

 

532.8

 

 

 

1.3

 

 

 

6.1

 

 

 

528.0

 

非美国政府证券

 

 

154.6

 

 

 

1.0

 

 

 

1.1

 

 

 

154.5

 

其他债务证券

 

 

66.0

 

 

 

.1

 

 

 

1.5

 

 

 

64.6

 

有价股权证券

 

 

10.0

 

 

 

 

 

 

7.2

 

 

 

2.8

 

有价证券总额

 

$

1,859.6

 

 

$

3.7

 

 

$

31.9

 

 

$

1,831.4

 

 

- 11 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

 

 

 

 

 

 

未实现

 

 

未实现

 

 

公平

 

2023 年 12 月 31 日

 

成本

 

 

收益

 

 

损失

 

 

价值

 

有价债务证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国免税证券

 

$

312.5

 

 

$

1.2

 

 

$

3.0

 

 

$

310.7

 

美国应纳税市政债券/非美国省级债券

 

 

244.9

 

 

 

.8

 

 

 

5.6

 

 

 

240.1

 

美国公司证券

 

 

357.1

 

 

 

1.4

 

 

 

5.2

 

 

 

353.3

 

美国政府证券

 

 

159.2

 

 

 

.6

 

 

 

1.7

 

 

 

158.1

 

非美国公司证券

 

 

529.4

 

 

 

2.3

 

 

 

7.5

 

 

 

524.2

 

非美国政府证券

 

 

141.0

 

 

 

1.5

 

 

 

1.3

 

 

 

141.2

 

其他债务证券

 

 

92.8

 

 

 

.3

 

 

 

2.5

 

 

 

90.6

 

有价股权证券

 

 

10.0

 

 

 

 

 

 

5.6

 

 

 

4.4

 

有价证券总额

 

$

1,846.9

 

 

$

8.1

 

 

$

32.4

 

 

$

1,822.6

 

 

根据溢价摊销和到期折扣的增加，对有价债务证券的成本进行了调整。摊销、增值、利息和股息收入以及已实现的损益均计入投资收益。出售证券的成本取决于特定的识别方法。已实现的总收益为 $.6和 $.5已实现亏损总额为 $1.8和 $1.6 分别在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间。

有价股票证券的未实现（亏损）净收益为美元（1.6) 和 $.2对于 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。

持续出现未实现亏损的有价债务证券及其相关公允价值如下：

 

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

小于

 

 

十二个月

 

 

小于

 

 

十二个月

 

 

 

十二个月

 

 

或更高

 

 

十二个月

 

 

或更高

 

公允价值

 

$

564.3

 

 

$

672.1

 

 

$

289.0

 

 

$

798.5

 

未实现的损失

 

 

3.7

 

 

 

21.0

 

 

 

1.6

 

 

 

25.2

 

 

上述有价债务证券的未实现亏损是由于某些证券的收益率上升所致。该公司在评估中没有发现任何信贷损失的迹象。因此， 不信贷损失备抵额记录为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。该公司目前不打算在收回未实现损失之前出售投资证券，而且很可能不会被要求出售投资证券。公司预计，将收到投资证券的合同本金和利息。

有价债务证券的合同到期日为 2024年3月31日 如下：

 

 

 

摊销

 

 

公平

 

 

 

成本

 

 

价值

 

一年之内

 

$

490.1

 

 

$

484.9

 

一到五年

 

 

1,347.6

 

 

 

1,332.9

 

六到十年

 

 

.4

 

 

 

.4

 

十多年

 

 

11.5

 

 

 

10.4

 

 

$

1,849.6

 

 

$

1,828.6

 

 

- 12 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

附注D-库存

存货按成本或可变现净值中较低者列报。库存成本主要由先入先出（FIFO）方法确定。

库存包括以下内容：

 

 

 

3 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

成品

 

$

1,167.3

 

 

$

1,084.0

 

在加工和原材料中工作

 

 

1,575.3

 

 

 

1,492.7

 

 

$

2,742.6

 

 

$

2,576.7

 

 

附注E-融资和其他应收账款

融资和其他应收账款包括以下内容：

 

 

 

3 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

 

 

2024

 

 

2023

 

贷款

 

$

8,700.0

 

 

$

8,594.7

 

融资租赁

 

 

4,782.2

 

 

 

4,785.7

 

经销商批发融资

 

 

4,352.2

 

 

 

4,147.8

 

经营租赁应收账款及其他

 

 

178.0

 

 

 

176.5

 

 

 

18,012.4

 

 

 

17,704.7

 

减去损失备抵额：

 

 

 

 

 

 

贷款和租赁

 

 

(133.3

)

 

 

(127.0

)

经销商批发融资

 

 

(2.7

)

 

 

(2.7

)

经营租赁应收账款及其他

 

 

(3.3

)

 

 

(3.3

)

 

$

17,873.1

 

 

$

17,571.7

 

 

在财务和其他应收账款中，合并资产负债表上的净额为应计应收利息（扣除信贷损失备抵金）美元87.8和 $88.4截至 分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。经销商直接贷款和经销商批发融资在新卡车上的净活动显示在简明合并现金流量表的运营部分中，因为这些应收账款为公司库存的销售提供资金。

信用损失备抵金

公司持续监控其应收账款的支付表现。对于拥有批发融资的大型零售金融客户和交易商，公司会定期审查其财务报表，并酌情进行实地考察和电话联系。如果公司意识到可能导致这些客户或经销商面临财务困难的情况，无论他们是否过期，客户都会被列入观察名单。

公司在其金融服务业务的正常过程中修改贷款和融资租赁。公司可以出于商业原因或信贷原因修改贷款和融资租约。出于商业原因的修改是指对未陷入财务困难的客户的合同条款的变更。微不足道的延误是将面临短期财务压力但未被视为财务困难的客户的期限延长至三个月。出于信贷原因的修改是指对被认为陷入财务困难的客户的合同条款的变更。公司的修改通常会导致留出更多时间来支付所欠的合同金额，并在修改期限内收取费用和利息。

在考虑是否出于信贷原因修改客户账户时，公司会评估客户的信誉，并修改公司认为可能在修改后的条款下履行的账户。公司通常不向不符合最低承保标准的客户发放信贷修改，因为在这种情况下，公司通常会重新拥有融资设备。

- 13 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

平均而言，商业和其他修改将合同条款延长了大约 三个月在 2024 年和 三个月在 2023 年，没有产生重大影响 按2024年3月31日和2023年12月31日总投资组合的加权平均期限或利率计算。

公司开发了一种系统的方法来确定其两个投资组合领域（零售和批发）的信贷损失准备金。零售部门包括零售贷款和销售类融资租赁，扣除未赚取的利息。批发部门包括向经销商提供的卡车库存融资贷款，这些贷款由卡车和其他抵押品担保。批发板块的风险通常小于零售部门。批发应收账款的期限通常比零售应收账款短，公司要求定期报告批发经销商的财务状况，定期对融资的卡车进行审计，并在许多情况下获得担保或其他担保，例如经销商资产。在确定信贷损失准备金时，零售贷款和融资租赁是一起评估的，因为它们与相似的客户群有关，它们的合同条款要求定期支付本金和利息，通常超过 三到 五年，而且它们由相同类型的抵押品担保。信贷损失备抵包括专项储备金和普通储备金。

公司单独评估某些应收账款的预期信贷损失。单独评估的融资应收账款包括所有批发账户和某些有逾期余额或以其他方式确定损失风险较高的大型零售账户。通常，逾期90天的融资应收账款处于非应计状态。如果认为公司有可能收取所有本金和利息付款，则连续90天处于非应计状态的融资应收账款将置于应计状态。

按非应计状态单独评估的应收账款通常被视为依赖抵押品。对大额余额的零售账款和所有处于非应计状态的批发应收账款进行单独评估，以确定适当的损失准备金。确定处于非应计状态的大额应收账款储备金时会考虑相关抵押品的公允价值。当标的抵押品公允价值超过公司的摊销成本基准时，不记录任何准备金。具有类似风险特征的非应计状态的小额应收账款作为单独的资金池进行评估，以使用下文讨论的历史损失信息确定适当的损失准备金。

公司对未经单独评估且具有相似风险特征的融资应收账款进行集体评估，并根据历史损失信息，使用过期账户数据、当前市场状况以及影响可收款性的未来宏观经济状况的预期变化，确定零售和批发应收账款的信用损失的一般准备金。历史信用损失数据提供了预期信用损失的相关信息。使用的历史信息包括对收取本期和过期账款的可能性、收回率以及基于二手卡车价值和其他质押抵押品或追索权的标的抵押品的回收率的假设。

该公司根据历史经验，考虑了强劲和疲软的卡车市场条件下的损失频率和严重程度，为其每个国家投资组合制定了一系列亏损估算。对投资组合中固有的估计信用损失范围进行了预测，金额是根据当前的市场状况和其他影响公司借款人信誉及其还款能力的因素确定的。根据公司开展业务的行业和市场所特有的预测经济状况的变化，对历史损失信息进行了调整。公司利用来自第三方来源的经济预测 并根据类似市场条件下的历史经验确定预期损失。在确定了信贷损失准备金的适当水平后，必要时将融资应收账款损失准备金记入收入，以反映管理层对投资组合固有的扣除收回款后的预期信贷损失的估计。

在确定抵押品的公允价值时，公司使用定价矩阵，将公允价值归类为公允价值衡量层次结构中的二级。定价矩阵每季度审查一次，并酌情更新。定价矩阵考虑了设备的品牌、型号和年份，以及通过批发渠道向公司经销商（主要市场）单独出售的可比设备的最新销售价格，这是最低的记账单位。抵押品的公允价值还考虑了设备的整体状况。

如果管理层认为账户无法收回，则从信贷损失备抵中扣除账款，这种情况通常发生在收回抵押品之后。通常，收回和扣押之间的时间并不重要。如果收回被延迟（例如法律诉讼），公司会记录部分扣款。扣除是通过将抵押品的公允价值（减去出售成本）与摊销成本基准进行比较来确定的。

- 14 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

对于以下信贷质量披露，融资应收账款分为两个投资组合部分，即批发和零售。零售组合进一步细分为经销商零售和客户零售。经销商批发部门包括向PACCAR经销商提供卡车库存融资。经销商零售部门包括向参与的经销商和特许经营商提供的贷款和租赁，这些经销商和特许经营商使用所得款项为客户购买商用车和相关设备提供资金。客户零售部门包括直接向客户提供的贷款和租赁，用于购买商用车和相关设备。客户零售应收账款在车队和所有者/运营商类别之间进一步分开。车队类别由运营五辆或更多卡车的客户零售账户组成。所有其他客户零售账户均被视为所有者/运营商。这两个类别具有相似的衡量属性、风险特征以及监测和评估信用风险的常用方法。

信贷损失备抵额汇总如下：

 

 

 

2024

 

 

 

经销商

 

 

顾客

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批发

 

 

零售的

 

 

零售的

 

 

其他*

 

 

总计

 

1 月 1 日的余额

 

$

2.7

 

 

$

1.9

 

 

$

125.1

 

 

$

3.3

 

 

$

133.0

 

损失准备金

 

 

 

 

 

(.2

)

 

 

15.9

 

 

 

.4

 

 

 

16.1

 

扣款

 

 

 

 

 

 

 

 

(10.4

)

 

 

(.4

)

 

 

(10.8

)

回收率

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2

 

 

 

 

 

 

2.2

 

货币折算和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

(1.2

)

 

 

 

 

 

(1.2

)

3 月 31 日的余额

 

$

2.7

 

 

$

1.7

 

 

$

131.6

 

 

$

3.3

 

 

$

139.3

 

 

 

 

2023

 

 

 

经销商

 

 

顾客

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批发

 

 

零售的

 

 

零售的

 

 

其他*

 

 

总计

 

1 月 1 日的余额

 

$

3.4

 

 

$

2.2

 

 

$

112.6

 

 

$

2.9

 

 

$

121.1

 

损失准备金

 

 

.2

 

 

 

(.1

)

 

 

3.0

 

 

 

 

 

 

3.1

 

扣款

 

 

 

 

 

 

 

 

(3.3

)

 

 

(.1

)

 

 

(3.4

)

回收率

 

 

 

 

 

 

 

 

1.4

 

 

 

.1

 

 

 

1.5

 

货币折算和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

1.3

 

 

 

.2

 

 

 

1.5

 

3 月 31 日的余额

 

$

3.6

 

 

$

2.1

 

 

$

115.0

 

 

$

3.1

 

 

$

123.8

 

 

* 经营租赁和其他贸易应收账款。

 

信贷质量

该公司的客户主要集中在北美、欧洲、澳大利亚和巴西的运输行业。该公司的投资组合资产分散在大量客户和交易商中，没有单一客户或交易商余额代表 结束了 5占投资组合资产总额的百分比。公司保留相关设备的担保权益作为抵押品。

在每份合同签订之初，公司都会根据各种信用质量因素考虑信用风险，包括以前的付款经验、客户财务信息、信用评级机构评级、贷款价值比率和其他内部指标。由于客户的过期状况与损失风险之间存在有意义的相关性，公司会根据逾期状况和收款经验持续监测信贷质量。

公司有三个信用质量指标：表现、关注和风险。履约账户根据合同条款付款，不被视为高风险。观察账户包括逾期 31 至 90 天的账户，以及表现良好但被视为高风险的大型账户。手表账户不依赖抵押品。风险账户依赖抵押品，包括逾期90天的账户和其他处于非应计状态的账户。

- 15 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

下表汇总了按发放年份和投资组合类别分列的每个信贷质量指标中公司财务应收账款的摊销成本基础，以及按发放年份和投资组合类别分列的公司财务应收账款的本期扣除总额。

 

 

旋转的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年 3 月 31 日

贷款

 

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

事先

 

 

总计

 

摊销成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经销商：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批发：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

$

4,346.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,346.8

 

观看

 

5.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

5.4

 

$

4,352.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,352.2

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

$

312.5

 

 

$

147.4

 

 

$

762.7

 

 

$

517.5

 

 

$

242.6

 

 

$

148.7

 

 

$

241.0

 

 

$

2,372.4

 

 

$

312.5

 

 

$

147.4

 

 

$

762.7

 

 

$

517.5

 

 

$

242.6

 

 

$

148.7

 

 

$

241.0

 

 

$

2,372.4

 

经销商总数

$

4,664.7

 

 

$

147.4

 

 

$

762.7

 

 

$

517.5

 

 

$

242.6

 

 

$

148.7

 

 

$

241.0

 

 

$

6,724.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

舰队：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

 

 

 

$

1,112.2

 

 

$

4,207.4

 

 

$

2,413.3

 

 

$

1,149.4

 

 

$

591.9

 

 

$

194.5

 

 

$

9,668.7

 

观看

 

 

 

 

1.8

 

 

 

27.1

 

 

 

23.7

 

 

 

5.6

 

 

 

3.7

 

 

 

3.1

 

 

 

65.0

 

处于危险之中

 

 

 

 

1.6

 

 

 

85.3

 

 

 

30.9

 

 

 

10.0

 

 

 

9.6

 

 

 

.8

 

 

 

138.2

 

 

 

 

$

1,115.6

 

 

$

4,319.8

 

 

$

2,467.9

 

 

$

1,165.0

 

 

$

605.2

 

 

$

198.4

 

 

$

9,871.9

 

所有者/运营商：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

 

 

 

$

121.8

 

 

$

409.2

 

 

$

292.8

 

 

$

228.5

 

 

$

117.8

 

 

$

43.1

 

 

$

1,213.2

 

观看

 

 

 

 

 

 

 

7.2

 

 

 

6.3

 

 

 

2.4

 

 

 

1.6

 

 

 

.4

 

 

 

17.9

 

处于危险之中

 

 

 

 

 

 

 

1.0

 

 

 

2.0

 

 

 

1.3

 

 

 

2.0

 

 

 

.5

 

 

 

6.8

 

 

 

 

 

$

121.8

 

 

$

417.4

 

 

$

301.1

 

 

$

232.2

 

 

$

121.4

 

 

$

44.0

 

 

$

1,237.9

 

客户零售总额

 

 

 

$

1,237.4

 

 

$

4,737.2

 

 

$

2,769.0

 

 

$

1,397.2

 

 

$

726.6

 

 

$

242.4

 

 

$

11,109.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

$

4,664.7

 

 

$

1,384.8

 

 

$

5,499.9

 

 

$

3,286.5

 

 

$

1,639.8

 

 

$

875.3

 

 

$

483.4

 

 

$

17,834.4

 

 

 

旋转的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2024 年 3 月 31 日

贷款

 

2024

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

事先

 

 

总计

 

扣款总额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

舰队

 

 

$

.2

 

 

$

1.2

 

 

$

3.6

 

 

$

.4

 

 

$

.2

 

 

$

2.8

 

 

$

8.4

 

所有者/运营商

 

 

 

 

 

 

.5

 

 

 

.4

 

 

 

.4

 

 

 

.5

 

 

 

.2

 

 

 

2.0

 

总计

 

 

$

.2

 

 

$

1.7

 

 

$

4.0

 

 

$

.8

 

 

$

.7

 

 

$

3.0

 

 

$

10.4

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

- 16 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

 

 

旋转的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023 年 12 月 31 日

贷款

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

事先

 

 

总计

 

摊销成本：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经销商：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批发：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

$

4,129.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,129.8

 

观看

 

18.0

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

18.0

 

$

4,147.8

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4,147.8

 

零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

$

280.7

 

 

$

789.1

 

 

$

520.0

 

 

$

291.2

 

 

$

162.8

 

 

$

161.8

 

 

$

125.2

 

 

$

2,330.8

 

 

$

280.7

 

 

$

789.1

 

 

$

520.0

 

 

$

291.2

 

 

$

162.8

 

 

$

161.8

 

 

$

125.2

 

 

$

2,330.8

 

经销商总数

$

4,428.5

 

 

$

789.1

 

 

$

520.0

 

 

$

291.2

 

 

$

162.8

 

 

$

161.8

 

 

$

125.2

 

 

$

6,478.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

舰队：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

 

 

 

$

4,601.7

 

 

$

2,667.2

 

 

$

1,309.5

 

 

$

719.2

 

 

$

226.7

 

 

$

64.1

 

 

$

9,588.4

 

观看

 

 

 

 

46.0

 

 

 

32.0

 

 

 

7.5

 

 

 

5.7

 

 

 

1.3

 

 

 

.9

 

 

 

93.4

 

处于危险之中

 

 

 

 

42.0

 

 

 

31.0

 

 

 

12.9

 

 

 

5.6

 

 

 

1.2

 

 

 

.1

 

 

 

92.8

 

 

 

 

$

4,689.7

 

 

$

2,730.2

 

 

$

1,329.9

 

 

$

730.5

 

 

$

229.2

 

 

$

65.1

 

 

$

9,774.6

 

所有者/运营商：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

表演

 

 

 

$

460.9

 

 

$

332.9

 

 

$

263.6

 

 

$

142.1

 

 

$

52.8

 

 

$

8.6

 

 

$

1,260.9

 

观看

 

 

 

 

2.0

 

 

 

3.2

 

 

 

2.2

 

 

 

1.3

 

 

 

.3

 

 

 

 

 

 

9.0

 

处于危险之中

 

 

 

 

.6

 

 

 

1.3

 

 

 

1.1

 

 

 

1.5

 

 

 

.2

 

 

 

.4

 

 

 

5.1

 

 

 

 

 

$

463.5

 

 

$

337.4

 

 

$

266.9

 

 

$

144.9

 

 

$

53.3

 

 

$

9.0

 

 

$

1,275.0

 

客户零售总额

 

 

 

$

5,153.2

 

 

$

3,067.6

 

 

$

1,596.8

 

 

$

875.4

 

 

$

282.5

 

 

$

74.1

 

 

$

11,049.6

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

总计

$

4,428.5

 

 

$

5,942.3

 

 

$

3,587.6

 

 

$

1,888.0

 

 

$

1,038.2

 

 

$

444.3

 

 

$

199.3

 

 

$

17,528.2

 

 

 

旋转的

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2023 年 12 月 31 日

贷款

 

 

2023

 

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

 

2019

 

 

事先

 

 

总计

 

扣款总额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经销商：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

批发：

$

.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

.2

 

经销商总数

$

.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

.2

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

客户零售：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

舰队：

 

 

 

$

1.0

 

 

$

9.4

 

 

$

5.1

 

 

$

4.2

 

 

$

4.2

 

 

$

.6

 

 

$

24.5

 

所有者/运营商：

 

 

 

 

.5

 

 

 

1.1

 

 

 

1.5

 

 

 

.5

 

 

 

 

 

 

.3

 

 

 

3.9

 

客户零售总额

 

 

 

$

1.5

 

 

$

10.5

 

 

$

6.6

 

 

$

4.7

 

 

$

4.2

 

 

$

.9

 

 

$

28.4

 

总计

$

.2

 

 

$

1.5

 

 

$

10.5

 

 

$

6.6

 

 

$

4.7

 

 

$

4.2

 

 

$

.9

 

 

$

28.6

 

 

- 17 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

下表按账龄类别汇总了公司的财务应收账款。在确定逾期未付状态时，当任何分期付款超过30天时，公司会考虑全部逾期合同账户余额。实际上，所有在修改信用额度之前超过30天的客户账户在修改时都将变为有效账户。

 

 

 

经销商

 

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

2024 年 3 月 31 日

 

批发

 

 

零售的

 

 

舰队

 

 

操作员

 

 

总计

 

当前到期日且已过期最多 30 天

 

$

4,352.1

 

 

$

2,372.4

 

 

$

9,721.9

 

 

$

1,225.8

 

 

$

17,672.2

 

已过期 31 — 60 天

 

 

.1

 

 

 

 

 

 

61.6

 

 

 

6.1

 

 

 

67.8

 

逾期超过 60 天

 

 

 

 

 

 

 

 

88.4

 

 

 

6.0

 

 

 

94.4

 

 

 

$

4,352.2

 

 

$

2,372.4

 

 

$

9,871.9

 

 

$

1,237.9

 

 

$

17,834.4

 

 

 

 

经销商

 

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

批发

 

 

零售的

 

 

舰队

 

 

操作员

 

 

总计

 

当前到期日且已过期最多 30 天

 

$

4,131.7

 

 

$

2,330.8

 

 

$

9,656.4

 

 

$

1,262.4

 

 

$

17,381.3

 

已过期 31 — 60 天

 

 

15.0

 

 

 

 

 

 

61.0

 

 

 

8.5

 

 

 

84.5

 

逾期超过 60 天

 

 

1.1

 

 

 

 

 

 

57.2

 

 

 

4.1

 

 

 

62.4

 

 

 

$

4,147.8

 

 

$

2,330.8

 

 

$

9,774.6

 

 

$

1,275.0

 

 

$

17,528.2

 

 

处于非应计状态的融资应收账款的摊销成本基础如下：

 

 

 

经销商

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

2024 年 3 月 31 日

 

批发

 

零售的

 

舰队

 

 

操作员

 

 

总计

 

具有特定准备金的摊销成本基础

 

 

 

 

 

$

113.0

 

 

$

4.8

 

 

$

117.8

 

摊销成本基础，无特定准备金

 

 

 

 

 

 

15.4

 

 

 

2.2

 

 

 

17.6

 

总计

 

 

 

 

 

$

128.4

 

 

$

7.0

 

 

$

135.4

 

 

 

 

经销商

 

客户零售

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所有者/

 

 

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

批发

 

零售的

 

舰队

 

 

操作员

 

 

总计

 

具有特定准备金的摊销成本基础

 

 

 

 

 

$

69.8

 

 

$

4.3

 

 

$

74.1

 

摊销成本基础，无特定准备金

 

 

 

 

 

 

22.8

 

 

 

.8

 

 

 

23.6

 

总计

 

 

 

 

 

$

92.6

 

 

$

5.1

 

 

$

97.7

 

按收付实现制确认的非应计财务应收账款的利息收入如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

客户零售：

 

 

 

 

 

 

舰队

 

$

1.0

 

 

$

.4

 

所有者/运营商

 

 

.1

 

 

 

.1

 

 

 

$

1.1

 

 

$

.5

 

 

遇到财务困难的客户

为遇到财务困难的客户修改的应收账款的摊销成本基础如下：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

客户零售：

 

 

 

 

 

 

舰队

 

$

5.1

 

 

$

6.0

 

所有者/运营商

 

 

.1

 

 

 

 

 

 

$

5.2

 

 

$

6.0

 

年化占零售投资组合总额的百分比

 

 

.2

%

 

 

.2

%

 

- 18 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

这些修改延长了期限，并赋予了客户更多的付款时间。 延期的财务影响增加了加权平均值 21 个月到修改后的合同到期三个月的有效期 2024 年和 2023 年 3 月 31 日。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，此类修改对信贷损失备抵的影响并不显著。

有 $1.4金融应收账款已修改，客户在过去十二个月中遇到财务困难，在截至2024年3月31日的三个月中出现付款违约。有 不在2023年1月1日当天或之后遇到财务困难且在截至2023年3月31日的三个月内出现付款违约的客户修改了融资应收账款。

 

收回

当公司确定客户不太可能履行其合同承诺时，公司将收回作为贷款、融资租赁和运营租赁设备抵押品的车辆。公司将车辆记录为合并资产负债表中金融服务其他资产中包含的二手卡车库存。截至2024年3月31日和2023年12月31日，收回的库存余额为美元32.6和 $30.4，分别地。

出售收回资产的收益为美元10.9和 $4.6对于 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别是。这些金额包含在简明合并现金流量表的资产处置收益中。经营租赁中收回设备的减记记为减值，并包含在合并综合收益表的金融服务折旧和其他支出中。

附注 F-产品支持负债

产品支持负债包括与产品保修相关的未来预计付款，以及可选延长保修和研发合同的递延收入。 公司通常提供 一年保修涵盖其大部分车辆和相关的售后零件。对于配备PACCAR制造的发动机的车辆，公司通常提供 两年发动机保修。具体条款和条件因产品和销售国家/地区而异。 可以购买可选的延长保修期和 R&M 合同，期限通常不超过 五年.保修费用和储备金是在产品或合同销售时根据历史和当前数据以及对未来的合理预期（扣除回收额）对保修索赔的频率和成本进行估算和记录的。公司定期评估其记录的负债是否充足，并根据实际情况进行适当调整。延长保修期和研发合同的收入通常在合同期内按直线方式递延并确认为收入。这些合同的保修和研发成本被确认为已发生的费用。

产品支持负债的变化汇总如下：

 

保修储备

2024

 

 

2023

 

1 月 1 日的余额

$

767.0

 

 

$

437.7

 

应计成本

 

181.3

 

 

 

163.8

 

付款

 

(220.8

)

 

 

(134.3

)

先前存在的保修的估算值变动

 

41.8

 

 

 

53.1

 

货币折算和其他

 

(5.9

)

 

 

3.3

 

3 月 31 日的余额

$

763.4

 

 

$

523.6

 

 

延期保修和研发合同的递延收入

 

2024

 

 

 

2023

 

1 月 1 日的余额

$

1,229.1

 

 

$

904.9

 

递延收入

 

177.7

 

 

 

208.6

 

已确认的收入

 

(141.4

)

 

 

(119.3

)

货币换算

 

(11.8

)

 

 

7.0

 

3 月 31 日的余额

$

1,253.6

 

 

$

1,001.2

 

 

该公司预计将确认约美元287.7在2024年延期保修和研发合同的剩余递延收入中，美元355.7在 2025 年，美元296.4在 2026 年，美元185.4在 2027 年，美元95.52028 年和 $32.9其后。

- 19 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

注 G-股东权益

综合收入

综合收益的组成部分如下：

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

净收入

 

$

1,195.3

 

 

$

733.9

 

其他综合收益（亏损）（OCI）：

 

 

 

 

 

 

衍生品合约的未实现收益（亏损）

 

 

12.1

 

 

 

(29.5

)

税收影响

 

 

(3.7

)

 

 

6.3

 

 

 

8.4

 

 

 

(23.2

)

有价债务证券的未实现（亏损）收益

 

 

(2.5

)

 

 

14.0

 

税收影响

 

 

.6

 

 

 

(3.5

)

 

 

(1.9

)

 

 

10.5

 

养老金计划

 

 

7.9

 

 

 

1.0

 

税收影响

 

 

(2.2

)

 

 

(.1

)

 

 

5.7

 

 

 

.9

 

外币折算（亏损）收益

 

 

(118.5

)

 

 

92.0

 

其他综合（亏损）净收益

 

 

(106.3

)

 

 

80.2

 

综合收入

 

$

1,089.0

 

 

$

814.1

 

 

累计其他综合收益（亏损）

合并资产负债表和合并股东权益表中包含的AOCI的组成部分以及扣除税款后的AOCI变动包括以下内容：

 

 

衍生物
合同

 

 

适销对路的
债务
证券

 

 

养老金
计划

 

 

国外
货币
翻译

 

 

总计

 

2024 年 1 月 1 日的余额

 

$

(11.0

)

 

$

(13.9

)

 

$

(110.3

)

 

$

(558.7

)

 

$

(693.9

)

录制到 AOCI

 

 

28.8

 

 

 

(1.0

)

 

 

4.6

 

 

 

(118.5

)

 

 

(86.1

)

从 AOCI 中重新归类

 

 

(20.4

)

 

 

(.9

)

 

 

1.1

 

 

 

 

 

 

(20.2

)

其他综合收益净额（亏损）

 

 

8.4

 

 

 

(1.9

)

 

 

5.7

 

 

 

(118.5

)

 

 

(106.3

)

截至 2024 年 3 月 31 日的余额

 

$

(2.6

)

 

$

(15.8

)

 

$

(104.6

)

 

$

(677.2

)

 

$

(800.2

)

 

 

 

衍生物
合同

 

 

适销对路的
债务
证券

 

 

养老金
计划

 

 

国外
货币
翻译

 

 

总计

 

2023 年 1 月 1 日的余额

 

$

35.1

 

 

$

(43.6

)

 

$

(110.9

)

 

$

(834.0

)

 

$

(953.4

)

录制到 AOCI

 

 

(46.4

)

 

 

11.3

 

 

 

.2

 

 

 

92.0

 

 

 

57.1

 

从 AOCI 中重新归类

 

 

23.2

 

 

 

(.8

)

 

 

.7

 

 

 

 

 

 

23.1

 

其他综合（亏损）净收益

 

 

(23.2

)

 

 

10.5

 

 

 

.9

 

 

 

92.0

 

 

 

80.2

 

截至2023年3月31日的余额

 

$

11.9

 

 

$

(33.1

)

 

$

(110.0

)

 

$

(742.0

)

 

$

(873.2

)

 

- 20 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

AOCI 的改叙情况如下：

 

 

 

 

三个月已结束

 

 

 

合并报表中的细列项目 的

 

3 月 31 日

 

AOCI 组件

 

综合收入

 

 

2024

 

 

 

2023

 

衍生品合约的未实现亏损（收益）：

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

净销售额和收入

 

$

8.8

 

 

$

.2

 

 

 

销售成本和收入

 

 

(7.4

)

 

 

 

 

 

利息和其他（收入）支出，净额

 

 

(1.1

)

 

 

(.7

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

商品合约

 

销售成本和收入

 

 

2.6

 

 

 

2.2

 

金融服务

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

利息和其他借款费用

 

 

(2.6

)

 

 

.8

 

利率合约

 

利息和其他借款费用

 

 

(24.5

)

 

 

27.4

 

 

 

减少税前支出

 

 

(24.2

)

 

 

29.9

 

 

 

税收支出（福利）

 

 

3.8

 

 

 

(6.7

)

 

 

税后支出增加

 

 

(20.4

)

 

 

23.2

 

有价债务证券的未实现收益：

 

 

 

 

 

 

 

 

有价债务证券

 

投资收益

 

 

(1.2

)

 

 

(1.1

)

 

 

税收支出

 

 

.3

 

 

 

.3

 

 

 

税后收入增加

 

 

(.9

)

 

 

(.8

)

养老金计划：

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他

 

 

 

 

 

 

 

 

精算损失

 

利息和其他（收入）支出，净额

 

 

1.2

 

 

 

.7

 

先前的服务成本

 

利息和其他（收入）支出，净额

 

 

.3

 

 

 

.3

 

 

 

税前支出增加

 

 

1.5

 

 

 

1.0

 

 

 

税收优惠

 

 

(.4

)

 

 

(.3

)

 

 

税后支出增加

 

 

1.1

 

 

 

.7

 

从 AOCI 中改叙的总数

 

 

 

$

(20.2

)

 

$

23.1

 

股票补偿计划

股票薪酬支出为 $13.0和 $13.5在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

在2024年的前三个月，公司发行了 852,494递延和股票补偿安排下的普通股。

其他股本变动

在2024年的前三个月，公司收购了 不公司普通股回购计划下的库存股。公司收购 40,068公司长期激励计划下的股份。回购股票 $390.0在当前的美元下，仍有百万美元获得授权500.0PACCAR 董事会于 2018 年 12 月 4 日批准了百万美元计划。

附注 H-所得税

2024年第一季度的有效税率是 22.1% 与 20.1第一季度的百分比 2023，反映了2023年的欧共体索赔费用和相关的税收优惠。

- 21 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

注 I-分段信息

PACCAR 的运营地点为 三主要细分市场：卡车、零部件和金融服务。公司根据营业利润评估其卡车和零件板块的业绩，其中不包括投资收入、其他收入和支出以及所得税。金融服务板块的业绩是根据所得税前收入进行评估的。如公司截至年度的10-K表年度报告附注A所述，应申报分部的会计政策与合并财务报表中适用的会计政策相同 2023年12月31日。

卡车和零件

卡车领域包括高品质、轻型、中型和重型商用卡车的设计和制造，零件部门包括卡车和相关商用车的售后市场零件的分销，两者都通过同一个独立经销商网络销售。这些细分市场的收入和营业利润的很大一部分来自北美和欧洲的业务。卡车部门在设计、制造和向客户销售卡车方面需要花费大量成本。新卡车的销售为零件细分市场提供了零件销售的基础，这种销售可能会持续到卡车的使用寿命，但通常集中在卡车交付后的头五年。为了反映零部件部门从卡车领域产生的成本中获得的好处，某些费用从卡车细分市场分配给了零件细分市场。分配的费用基于过去五年工厂管理费用、工程、研发和销售与收购费用平均年度支出的百分比。该分配基于过去五年平均零件直接利润金额（净销售额减去材料和人工成本）与卡车和零件直接利润总额的比率。公司认为，此类费用是在合理的基础上分配的。与间接费用分配相关的卡车细分市场资产不分配给零件细分市场。

金融服务

金融服务板块的收益主要来自向卡车客户和经销商提供的PACCAR产品和服务的融资或租赁。收入主要来自北美和欧洲的业务。

在欧洲，二手卡车的营销，包括卡车细分市场销售的受RVG约束的卡车，由金融服务部门进行。当客户在RVG合同到期时归还卡车时，该公司的卡车部门记录了RVG负债的减少，公司的金融服务部门记录了二手卡车资产和后续出售的收入。出售这些二手卡车的某些收益和损失与卡车细分市场共享。

- 22 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

其他

其他中包括公司的工业绞车制造业务以及不属于应申报细分市场的销售、收入和支出。其他还包括养老金支出的非服务成本部分和公司支出的一部分。

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

 

2023

 

净销售额和收入：

 

 

 

 

 

卡车

$

6,678.9

 

 

$

6,578.7

 

减少分段间隔

 

(137.9

)

 

 

(164.9

)

外部客户

 

6,541.0

 

 

 

6,413.8

 

零件

 

1,695.3

 

 

 

1,641.1

 

减少分段间隔

 

(19.4

)

 

 

(18.1

)

外部客户

 

1,675.9

 

 

 

1,623.0

 

其他

 

18.1

 

 

 

13.3

 

 

8,235.0

 

 

 

8,050.1

 

金融服务

 

509.3

 

 

 

423.2

 

$

8,744.3

 

 

$

8,473.3

 

所得税前收入（亏损）：

 

 

 

 

 

卡车

$

881.6

 

 

$

894.3

 

零件

 

455.8

 

 

 

438.6

 

其他*

 

(2.3

)

 

 

(611.7

)

 

1,335.1

 

 

 

721.2

 

金融服务

 

113.9

 

 

 

148.8

 

投资收益

 

85.5

 

 

 

49.0

 

$

1,534.5

 

 

$

919.0

 

折旧和摊销：

 

 

 

 

 

卡车

$

99.6

 

 

$

99.8

 

零件

 

3.8

 

 

 

3.7

 

其他

 

6.0

 

 

 

6.3

 

 

109.4

 

 

 

109.8

 

金融服务

 

125.6

 

 

 

111.3

 

 

$

235.0

 

 

$

221.1

 

 

* 2023 年，其他费用包括 $600.0百万笔与欧洲民事诉讼（欧共体相关索赔）相关的非经常性费用，详见附注 M

 

 

- 23 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

附注 J-衍生金融工具

作为其风险管理策略的一部分，公司签订衍生品合约，以对冲利率、外币利率和大宗商品价格的风险。某些被指定为公允价值套期保值、现金流套期保值或净投资套期保值的衍生工具需要进行套期保值。不受对冲会计约束的衍生工具作为未指定为套期保值工具的衍生工具持有。公司的政策禁止使用衍生品进行投机或交易。在每种套期保值关系开始时，公司都会记录其风险管理目标、程序和会计处理。公司的所有利率、大宗商品以及某些外汇合约均根据国际掉期和衍生品协会（ISDA）主协议进行交易。每份协议都允许在发生违约和某些其他终止事件时对欠款进行净结算。对于衍生金融工具，公司选择不根据相同的协议与同一交易对手抵消资产负债表中的衍生品头寸，也不需要过账或接收抵押品。

风险敞口限额和最低信用评级用于最大限度地降低交易对手违约的风险。公司面临衍生品交易对手潜在违约的最大风险敞口仅限于其衍生品投资组合的资产状况。公司衍生品投资组合的资产头寸为美元48.1在 2024年3月31日。

公司从一开始就对套期保值进行评估，并持续评估指定衍生品在抵消套期保值项目的公允价值或现金流变化方面非常有效。当公司确定衍生金融工具已不再是高效的对冲工具时，对冲会计将暂时停止。衍生工具的现金流包含在简明合并现金流量表的经营活动中。

利率合约： 公司签订了各种利率合约，包括利率互换和交叉货币利率互换。利率互换涉及根据单一货币的合同名义金额将固定利率兑换成浮动利率，或者将浮动利率换成固定利率的利率支付。跨货币利率互换涉及名义金额的交换和以不同货币支付的利息。由于借贷活动，公司面临市场波动造成的利率和汇率风险。这些合约的目的是缓解借款收益、现金流和公允价值的波动。已付或收到的净额反映为对利息支出的调整。

截至2024年3月31日，公司利率合约的名义金额为美元3,130.1。所有利率合约的名义到期日均为 $444.0在 2024 年的剩余时间里，美元1,008.2对于 2025 年，美元658.72026 年，美元317.82027 年，美元145.52028 年，美元555.9适用于 2029 年及以后。

外汇合约： 公司签订外汇合约，对冲某些预期的交易以及以外币计价的资产和负债，特别是加元、欧元、英镑、澳元、巴西雷亚尔和墨西哥比索。目标是减少与外币汇率变动相关的收益和现金流波动。公司签订外汇合约作为净投资套期保值，以减少其对外国子公司投资的外币敞口。截至2024年3月31日，未偿外汇合约的名义金额为美元2,178.5。外汇合约通常会到期 在一年之内.

商品合约：该公司签订大宗商品远期合约，以对冲用于生产卡车的某些大宗商品的价格。目标是减少与大宗商品价格不利变动相关的收益和现金流波动。2024 年 3 月 31 日, 未偿还的商品合约的名义金额为美元47.5。商品合约到期 在一年之内.

- 24 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

下表显示了衍生金融工具的资产负债表分类、公允价值、总额和预计净额：

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

资产

 

 

负债

 

 

资产

 

 

负债

 

对冲会计中指定的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他资产

 

$

28.1

 

 

 

 

 

$

17.3

 

 

 

 

递延税款和其他负债

 

 

 

 

$

92.0

 

 

 

 

 

$

131.1

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

 

13.7

 

 

 

 

 

 

1.5

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

 

 

 

 

6.7

 

 

 

 

 

 

21.1

 

金融服务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

 

1.1

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延税款和其他负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.6

 

大宗商品合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

 

1.2

 

 

 

 

 

 

1.2

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

 

 

 

 

2.0

 

 

 

 

 

 

.8

 

 

$

44.1

 

 

$

100.7

 

 

$

20.0

 

 

$

156.6

 

未被指定为对冲工具的衍生品：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他流动资产

 

$

4.0

 

 

 

 

 

$

1.0

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

 

 

 

$

1.1

 

 

 

 

 

$

3.4

 

金融服务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

其他资产

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

递延税款和其他负债

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

.1

 

大宗商品合约：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

应付账款、应计费用和其他

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

$

4.0

 

 

$

1.1

 

 

$

1.0

 

 

$

3.5

 

资产负债表中确认的总金额

 

$

48.1

 

 

$

101.8

 

 

$

21.0

 

 

$

160.1

 

减去金融工具中未抵消的金额：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

$

(.8

)

 

$

(.8

)

 

$

(1.6

)

 

$

(1.6

)

商品合约

 

 

(.5

)

 

 

(.5

)

 

 

(.7

)

 

 

(.7

)

金融服务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

外汇合约

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利率合约

 

 

(17.8

)

 

 

(17.8

)

 

 

(11.9

)

 

 

(11.9

)

预计净额

 

$

29.0

 

 

$

82.7

 

 

$

6.8

 

 

$

145.9

 

 

- 25 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

下表列出了合并综合收益表中记录的衍生金融工具的（收益）亏损金额：

截至3月31日的三个月

2024

 

2023

 

兴趣-

 

 

国外-

 

 

 

兴趣-

 

 

国外-

 

 

 

率

 

 

交换

 

 

 

率

 

 

交换

 

 

卡车、零件及其他：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

净销售额和收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流套期保值

 

 

 

$

8.8

 

 

 

 

 

 

$

.2

 

 

销售成本和收入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流套期保值

 

 

 

 

(7.4

)

 

 

 

 

 

 

 

 

未指定为对冲工具的衍生品

 

 

 

 

.8

 

 

 

 

 

 

 

(2.0

)

 

利息和其他（收入）支出，净额

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流套期保值

 

 

 

 

1.3

 

 

 

 

 

 

 

1.8

 

 

净投资套期保值

 

 

 

 

(3.5

)

 

 

 

 

 

 

(2.8

)

 

未指定为对冲工具的衍生品

 

 

 

 

.1

 

 

 

 

 

 

 

1.9

 

 

 

 

 

 

$

.1

 

 

 

 

 

 

$

(.9

)

 

金融服务：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

利息和其他借款费用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

现金流套期保值

$

(24.5

)

 

$

(2.2

)

 

 

$

27.4

 

 

$

2.4

 

 

公允价值套期保值

 

2.8

 

 

 

 

 

 

 

1.6

 

 

 

 

 

未指定为对冲工具的衍生品

 

 

 

 

(.2

)

 

 

 

 

 

 

(.3

)

 

 

$

(21.7

)

 

$

(2.4

)

 

 

$

29.0

 

 

$

2.1

 

 

总计

$

(21.7

)

 

$

(2.3

)

 

 

$

29.0

 

 

$

1.2

 

 

 

销售成本和收入中记录的商品合同损失为美元2.6和 $2.2在结束的三个月里 分别是 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日。

公允价值套期保值

被指定为公允价值套期保值的衍生品的公允价值的变化与因套期保值风险而导致的套期保值项目的公允价值变化一起记录在收益中。 下表列出了合并资产负债表上记录的与公允价值套期保值的累计基础调整相关的金额：

 

 

 

 

 

 

3 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

 

 

 

 

 

 

2024

 

 

2023

 

金融服务

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

学期笔记:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

对冲负债的账面金额

 

 

 

 

 

$

480.0

 

 

$

128.1

 

累积 基础 调整 包括在内 在 这 携带 金额

 

 

 

 

 

 

3.9

 

 

 

7.1

 

上表不包括对已终止的套期保值关系的累计基差调整9.4和 $12.2截至 分别是 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。

现金流套期保值

该公司几乎所有的利率合约和一些外汇合约都被指定为现金流套期保值。指定为现金流套期保值的衍生品的公允价值的变化记录在AOCI中。在对冲交易影响收益的同一时期，AOCI中的金额被重新分类为净收益。公司选择排除某些外汇现金流套期保值的远期溢价部分（不包括部分），并在衍生工具的有效期内摊销排除在外的部分。在合并综合收益表中，排除部分的摊销在扣除卡车、零部件和其他板块的利息和其他（收入）支出中，在金融服务板块中确认利息和其他借款支出。公司对冲未来现金流波动风险的最大时间为 10.0年份。

- 26 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

下表列出了收益（亏损）对其他综合收益（亏损）（OCI）中确认的现金流套期保值的税前影响：

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

 

 

兴趣-

 

 

国外-

 

 

 

 

 

兴趣-

 

 

国外-

 

 

 

 

 

 

率

 

 

交换

 

 

大宗商品

 

 

率

 

 

交换

 

 

大宗商品

 

OCI 中确认的收益（亏损）：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车、零件及其他

 

 

 

 

$

13.5

 

 

$

(4.6

)

 

 

 

 

$

(20.1

)

 

$

(3.9

)

金融服务

 

$

24.7

 

 

 

2.7

 

 

 

 

 

$

(42.3

)

 

 

(1.0

)

 

 

 

 

 

$

24.7

 

 

$

16.2

 

 

$

(4.6

)

 

$

(42.3

)

 

$

(21.1

)

 

$

(3.9

)

 

如果利率和汇率保持不变，AOCI截至2024年3月31日记录的收益金额估计将在接下来的12个月内重新归类为收益，约为美元7.2，扣除税款。财务应收账款所得的固定利息将抵消利息支出中确认的金额，从而实现符合公司风险管理策略的稳定利率。

根据最初预测的交易不发生的可能性，将AOCI中的（亏损）收益金额重新归类为净收益，金额为美元（1.9) 和 $.2 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，分别为期三个月。

净投资套期保值

指定为净投资套期保值的衍生品公允价值的变化作为累积折算调整（CTA）的调整记录在AOCI中。2024 年 3 月 31 日，未偿还的净投资套期保值的名义金额为美元553.8. 在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，OCI中确认的净投资套期保值的税前收益为美元12.2和 $.4，分别地。

注 K-公允价值测量

公允价值是指在市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格 测量日期。用于衡量公允价值的估值技术的输入要么是可观察到的，要么是不可观察的。这些投入已归入下文所述的公允价值层次结构。

第 1 级 — 估值基于公司有能力在交易活跃的市场上获得的相同资产或负债的报价。由于估值基于活跃市场或交易所交易市场中随时可用的报价，因此对这些工具的估值不需要大量的判断。

第 2 级 — 估值基于活跃市场中类似工具的报价、非活跃市场中相同或相似工具的报价，以及基于模型的估值技术，所有重要假设都可以在市场上观察到。

第 3 级 — 估值基于基于模型的技术，部分或全部假设是从间接市场信息中获得的，这些信息对整体公允价值计量很重要，需要管理层做出大量判断。

公司使用以下方法和假设来衡量受经常性公允价值计量约束的资产和负债的公允价值。

有价债务证券：该公司的有价债务证券包括市政债券、政府债务、投资级公司债务、商业票据、资产支持证券和定期存款。美国政府债务的公允价值是使用市场方法确定的，基于活跃市场的报价，归类为1级。

非美国政府债券、市政债券、公司债券、资产支持证券、商业票据和定期存款的公允价值是使用市场方法确定的，主要基于矩阵定价作为一种切实可行的权宜之计，而不仅仅依赖于特定证券的报价。用于确定公允价值的重要输入包括利率、收益率曲线、证券信用评级和其他可观察的市场信息，被归类为二级。

- 27 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

有价股权证券：该公司的股票证券在活跃的交易所交易，被归类为1级。

衍生金融工具：该公司的衍生品合约包括利率互换、交叉货币互换、外币兑换和大宗商品合约。这些衍生品合约在场外交易，其公允价值是使用行业标准估值模型确定的，该估值模型基于收益法（即贴现现金流）。估值模型中可观察到的重要输入包括利率、收益率曲线、货币汇率、信用违约掉期利差、远期利率和大宗商品价格，被归类为二级。

受经常性公允价值计量的资产和负债

受经常性公允价值计量的公司资产和负债为一级或二级，如下所示：

2024 年 3 月 31 日

 

级别 1

 

 

级别 2

 

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有价债务证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国免税证券

 

 

 

 

$

256.2

 

 

$

256.2

 

美国应纳税市政债券/非美国省级债券

 

 

 

 

 

275.0

 

 

 

275.0

 

美国公司证券

 

 

 

 

 

406.1

 

 

 

406.1

 

美国政府证券

 

$

144.2

 

 

 

 

 

 

144.2

 

非美国公司证券

 

 

 

 

 

528.0

 

 

 

528.0

 

非美国政府证券

 

 

 

 

 

154.5

 

 

 

154.5

 

其他债务证券

 

 

 

 

 

64.6

 

 

 

64.6

 

有价债务证券总额

 

$

144.2

 

 

$

1,684.4

 

 

$

1,828.6

 

有价股权证券

 

$

2.8

 

 

 

 

 

$

2.8

 

有价证券总额

 

$

147.0

 

 

$

1,684.4

 

 

$

1,831.4

 

衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉货币互换

 

 

 

 

$

18.1

 

 

$

18.1

 

利率互换

 

 

 

 

 

10.0

 

 

 

10.0

 

外汇合约

 

 

 

 

 

18.8

 

 

 

18.8

 

商品合约

 

 

 

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

衍生资产总额

 

 

 

 

$

48.1

 

 

$

48.1

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉货币互换

 

 

 

 

$

82.3

 

 

$

82.3

 

利率互换

 

 

 

 

 

9.7

 

 

 

9.7

 

外汇合约

 

 

 

 

 

7.8

 

 

 

7.8

 

商品合约

 

 

 

 

 

2.0

 

 

 

2.0

 

衍生负债总额

 

 

 

 

$

101.8

 

 

$

101.8

 

 

- 28 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

 

2023 年 12 月 31 日

 

级别 1

 

 

级别 2

 

 

总计

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

有价债务证券

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国免税证券

 

 

 

 

$

310.7

 

 

$

310.7

 

美国应纳税市政债券/非美国省级债券

 

 

 

 

 

240.1

 

 

 

240.1

 

美国公司证券

 

 

 

 

 

353.3

 

 

 

353.3

 

美国政府证券

 

$

158.1

 

 

 

 

 

 

158.1

 

非美国公司证券

 

 

 

 

 

524.2

 

 

 

524.2

 

非美国政府证券

 

 

 

 

 

141.2

 

 

 

141.2

 

其他债务证券

 

 

 

 

 

90.6

 

 

 

90.6

 

有价债务证券总额

 

$

158.1

 

 

$

1,660.1

 

 

$

1,818.2

 

有价股权证券

 

$

4.4

 

 

 

 

 

$

4.4

 

有价证券总额

 

$

162.5

 

 

$

1,660.1

 

 

$

1,822.6

 

衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉货币互换

 

 

 

$

13.2

 

 

$

13.2

 

利率互换

 

 

 

 

4.1

 

 

 

4.1

 

外汇合约

 

 

 

 

2.5

 

 

 

2.5

 

商品合约

 

 

 

 

 

1.2

 

 

 

1.2

 

衍生资产总额

 

 

 

 

$

21.0

 

 

$

21.0

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

衍生品

 

 

 

 

 

 

 

 

 

交叉货币互换

 

 

 

$

116.6

 

 

$

116.6

 

利率互换

 

 

 

 

14.5

 

 

 

14.5

 

外汇合约

 

 

 

 

28.2

 

 

 

28.2

 

商品合约

 

 

 

 

 

.8

 

 

 

.8

 

衍生负债总额

 

 

 

 

$

160.1

 

 

$

160.1

 

其他金融工具的公允价值披露

对于未按公允价值确认的金融工具，公司使用以下方法和假设来确定公允价值。这些工具归类为2级，但归类为1级的现金和归类为3级的固定利率贷款除外。

现金和现金等价物： 账面金额接近公允价值。

金融服务应收账款净额：对于浮动利率贷款、浮动利率批发融资和经营租赁以及其他贸易应收账款，账面价值接近公允价值。对于固定利率贷款，公允价值是使用收益法估算的，方法是根据有关信贷和市场风险的假设，将现金流折现为其现值，以近似可比贷款的当前利率。附表中不包括融资租赁应收账款和相关的信贷损失备抵金。

债务：金融服务商业票据、浮动利率银行贷款和浮动利率定期票据的账面金额接近公允价值。对于固定利率债务，公允价值是使用收益法估算的，方法是根据可比债务的当前利率将现金流折成其现值。

公司对固定利率贷款和未按公允价值计入的债务的公允价值估计如下：

 

 

2024年3月31日

 

 

2023年12月31日

 

 

 

携带

 

 

公平

 

 

携带

 

 

公平

 

 

 

金额

 

 

价值

 

 

金额

 

 

价值

 

资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服务固定利率贷款

 

$

8,334.0

 

 

$

8,267.7

 

 

$

8,126.8

 

 

$

8,214.4

 

负债：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

金融服务固定利率债务

 

 

9,204.1

 

 

 

9,096.9

 

 

 

8,720.3

 

 

 

8,693.7

 

 

- 29 -

 

 

合并财务报表附注（未经审计）

（百万，股票金额除外）

 

注 L-员工福利计划

公司有多项固定福利养老金计划，涵盖其大多数员工。 以下信息详细说明了公司固定福利计划的净养老金支出（收入）的组成部分：

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

服务成本

 

$

27.8

 

 

$

25.0

 

预计福利负债的利息

 

 

33.6

 

 

 

31.1

 

预期资产回报率

 

 

(60.6

)

 

 

(57.5

)

先前服务成本的摊销

 

 

.3

 

 

 

.3

 

确认的精算损失

 

 

1.2

 

 

 

.7

 

净养老金支出（收入）

 

$

2.3

 

 

$

(.4

)

 

除服务成本外，净养老金支出的组成部分包含在利息和其他（收益）支出中，扣除合并综合收益表。

 

该公司出资了 $26.0和 $5.8到其养老金计划中 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月，分别地。

附注 M — 承付款和意外开支

2016年7月19日，欧盟委员会（EC）结束了对所有主要欧洲卡车制造商的调查，并与DAF Trucks N.V.、DAF Trucks Deutschland GmbH和PACCAR Inc（统称 “公司”）达成和解。和解协议达成后，已在多个司法管辖区对包括公司和某些子公司在内的所有主要欧洲卡车制造商提起了某些与欧盟相关的索赔和诉讼。这些索赔和诉讼包括一些集体诉讼，包括在英国和以色列提起的集体诉讼，指控与欧盟有关的索赔并寻求金钱赔偿。在某些司法管辖区，其他索赔人可能会对公司或其子公司提起与欧盟相关的索赔和诉讼。

法律诉讼正在通过法院系统进行。一些欧洲法院已经发布了判决；一些判决是有利的，而另一些则不利，正在上诉中。该公司认为，它对法律索赔有合理的辩护。2023年初，公司开始与选定的索赔人达成和解。根据这些和解和判决，公司在2023年第一季度记录的非经常性税前费用为美元600.0百万 ($)446.4税后百万美元），为可估算的总成本。随着法律程序的继续，估计值可能会进行调整，这可能会对公司的财务业绩产生重大影响。

PACCAR也是其他各种法律诉讼的被告，此外，正常业务过程中还会产生其他各种或有负债。在与法律顾问协商后，管理层预计这些其他各种诉讼和或有负债的处置不会对合并财务报表产生重大影响。

- 30 -

 

 

第 2 项。管理层对以下内容的讨论和分析财务状况和经营业绩

概述：

PACCAR 是一家全球科技公司，其卡车领域包括设计和制造高质量的轻型、中型和重型商用卡车。在北美，卡车以肯沃思和彼得比尔特的铭牌出售，在欧洲，以DAF的铭牌出售，在澳大利亚和南美，以肯沃斯和达夫的铭牌出售。零件部门包括卡车和相关商用车售后零件的分销。该公司的金融服务板块的收益主要来自北美、欧洲、澳大利亚和南美的PACCAR产品的融资或租赁。该公司的其他业务包括工业绞车的制造和销售。

第一季度财务摘要：

•
由于卡车、零部件和金融服务收入增加，2024年全球净销售额和收入为87.4亿美元，而2023年为84.7亿美元。
•
2024年的卡车收入为65.4亿美元，而2023年为64.1亿美元，反映了美国和加拿大收入的增加。
•
2024年的零部件销售额为16.8亿美元，而2023年为16.2亿美元，这主要是由于欧洲、美国和加拿大的销售额增加。
•
2024年，金融服务收入为5.093亿美元，而2023年为4.232亿美元，这主要是由于投资组合的增长和更高的投资组合收益率。
•
2024年的净收益为12.0亿美元（摊薄每股收益2.27美元），而2023年为7.339亿美元（摊薄每股收益1.40美元）。2023年，调整后的净收益（非公认会计准则）（不包括与欧洲民事诉讼相关的4.464亿美元税后非经常性费用）为11.8亿美元（摊薄后每股收益2.25美元）。参见第42页上的《公认会计原则与非公认会计准则财务指标的对账》。
•
2024 年的资本投资为 1.643 亿美元，相比之下 132.9 美元 2023 年有百万。
•
2024年的研发（R&D）支出为1.055亿美元，而2023年为9,720万美元。

PACCAR正在德国马斯巴赫建造一座占地24万平方英尺的新PACCAR零件配送中心（PDC），该中心将于2024年开放。德国的新PDC将加强向欧洲经销商和客户交付零件。

 

PACCAR的先进电池制造合资企业预计将于2024年第二季度开始在密西西比州马歇尔县建造其21千兆瓦时（GWh）工厂，并于2027年开始生产。PACCAR预计，未来几年将向该合资企业投资6亿至9亿美元。

PACCAR金融服务（PFS）集团的业务覆盖四大洲和26个国家。PFS的全球范围及其严格的信贷申请流程为总资产为211.5亿美元的贷款和租赁组合提供了支持。PFS在2024年前三个月发行了9.5亿美元的中期票据，以支持新的业务量并偿还到期债务。

卡车展望

2024年，美国和加拿大的卡车行业重型车零售量预计为25万至29万辆，而2023年为29.7万辆。在欧洲，2024年卡车行业超过16吨车辆的注册量预计为26万至30万辆，而2023年为343,300辆。在南美，2024年的重型卡车行业注册量预计为10.5万至11.5万辆，而2023年为10.5万辆。

零件展望

2024年，PACCAR Parts的销售额预计将比2023年增长4-8％，这反映了稳定的需求。

金融服务展望

与2023年相比，预计2024年的平均收入资产将增长3-5％。如果由于经济疲软导致货运状况恶化，那么逾期账款、卡车回收和信贷损失可能会比当前水平增加，新业务量可能会下降。

- 31 -

 

 

资本投资和研发展望

2024年的资本投资预计为7亿至7.5亿美元，研发预计为4.6亿至5亿美元。该公司正在增加对新动力系统、先进制造能力和产能以及售后市场分销能力和产能的投资。

有关可能影响这些前景的因素，请参阅管理层讨论与分析的前瞻性陈述部分。

操作结果：

该公司截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的经营业绩如下所示。

（百万美元，每股金额除外）

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

净销售额和收入：

 

 

 

 

 

 

卡车

 

$

6,541.0

 

 

$

6,413.8

 

零件

 

 

1,675.9

 

 

 

1,623.0

 

其他

 

 

18.1

 

 

 

13.3

 

卡车、零件及其他

 

 

8,235.0

 

 

 

8,050.1

 

金融服务

 

 

509.3

 

 

 

423.2

 

 

$

8,744.3

 

 

$

8,473.3

 

所得税前收入：

 

 

 

 

 

 

卡车

 

$

881.6

 

 

$

894.3

 

零件

 

 

455.8

 

 

 

438.6

 

其他*

 

 

(2.3

)

 

 

(611.7

)

卡车、零件及其他

 

 

1,335.1

 

 

 

721.2

 

金融服务

 

 

113.9

 

 

 

148.8

 

投资收益

 

 

85.5

 

 

 

49.0

 

所得税

 

 

(339.2

)

 

 

(185.1

)

净收入

 

$

1,195.3

 

 

$

733.9

 

摊薄后的每股收益

 

$

2.27

 

 

$

1.40

 

税后收入回报率

 

 

13.7

%

 

 

8.7

%

 

* 2023年，其他费用包括与欧洲民事诉讼（欧盟相关索赔）相关的6亿美元非经常性费用。

 

下文分析了公司三个应报告的细分市场——卡车、零部件和金融服务——的经营业绩。在可能的情况下，公司已量化了以下讨论和分析中确定的因素的影响。在无法量化因素影响的情况下，公司按估计重要性顺序列出这些因素。公司无法具体量化影响的因素包括市场需求、燃油价格、运费吨位以及影响公司经营业绩的经济状况。

2024 年与 2023 年相比：

卡车

该公司的卡车板块在2024年第一季度占收入的75％，而2023年第一季度为76％。

公司的新卡车交付情况汇总如下：

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

 

2023

 

 

% 变化

 

美国和加拿大

 

 

29,500

 

 

 

26,000

 

 

 

13

 

欧洲

 

 

11,600

 

 

 

17,400

 

 

 

(33

)

墨西哥、南美洲、澳大利亚等

 

 

7,000

 

 

 

7,700

 

 

 

(9

)

单位总数

 

 

48,100

 

 

 

51,100

 

 

 

(6

)

与2023年同期相比，2024年第一季度的全球新卡车交付量有所下降，这主要是由于欧洲的交付量减少，但大部分被美国和加拿大的交付量增加所抵消。

- 32 -

 

 

下文讨论的市场份额数据由第三方来源提供，按零售销售额或公司经销商网络注册量占注册总额或零售销售额的百分比来衡量，具体取决于地理市场。在美国和加拿大，市场份额基于零售销售。在欧洲，市场份额主要取决于注册情况。

在2024年的前三个月，美国和加拿大重型市场的行业零售额为62,300辆，而这一数字为72,000辆 2023 年同期的单位。2024年前三个月，该公司的重型卡车零售市场份额为30.3％，而2023年前三个月为27.0％。2024年前三个月，中型车市场为25,200辆，而2023年同期为25,900辆。2024年前三个月，该公司的中型市场份额为17.0％，而2023年前三个月为11.2％。

2024年前三个月，欧洲超过16吨的卡车市场为84,600辆，而2023年前三个月为90,100辆。2024年前三个月，超过16吨的DAF市场份额为13.4％，而2023年同期为16.1％。2024年前三个月，6至16吨的市场为12,100吨，而2023年同期为11,400辆。2024年前三个月，DAF在6至16吨市场中的市场份额为9.2％，而2023年同期为9.1％。

2024年前三个月，巴西超过16吨的卡车市场为21,000辆，而2023年同期为21,500辆。2024年前三个月，巴西DAF的市场份额为10.7％，而2023年同期为8.6％。

该公司的全球卡车净销售额和收入汇总如下：

（百万美元）

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

 

2023

 

 

% 变化

 

卡车净销售额和收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国和加拿大

 

$

4,275.5

 

 

$

3,694.0

 

 

 

16

 

欧洲

 

 

1,308.2

 

 

 

1,803.5

 

 

 

(27

)

墨西哥、南美洲、澳大利亚等

 

 

957.3

 

 

 

916.3

 

 

 

4

 

 

$

6,541.0

 

 

$

6,413.8

 

 

 

2

 

所得税前卡车收入

 

$

881.6

 

 

$

894.3

 

 

 

(1

)

税前收入回报率

 

 

13.5

%

 

 

13.9

%

 

 

 

该公司第一季度的全球卡车净销售额和收入从2023年的64.1亿美元增至2024年的65.4亿美元，这要归因于价格变动的改善，主要是在美国和加拿大，但被主要是欧洲的卡车交付量减少所部分抵消。

卡车分部的税前收入和税前收入回报率与2023年同期相当，因为欧洲卡车交付量的减少主要被美国和加拿大卡车交付量的增加所抵消。

在截至2024年3月31日的三个月至2023年3月31日的三个月之间，卡车板块净销售额和收入、销售成本和收入以及毛利率变化的主要因素如下：

 

 

网

 

 

的成本

 

 

 

 

 

 

销售和

 

 

销售和

 

 

总的

 

（百万美元）

 

收入

 

 

收入

 

 

边距

 

截至2023年3月31日的三个月

 

$

6,413.8

 

 

$

5,372.1

 

 

$

1,041.7

 

（减少）增加

 

 

 

 

 

 

 

 

 

卡车销量

 

 

(100.5

)

 

 

(102.7

)

 

 

2.2

 

卡车平均销售价格

 

 

177.8

 

 

 

 

 

 

177.8

 

每辆卡车的平均材料、人工和其他直接成本

 

 

 

 

 

175.1

 

 

 

(175.1

)

工厂间接费用和其他间接成本

 

 

 

 

 

19.7

 

 

 

(19.7

)

延长保修期、运营租赁及其他

 

 

25.8

 

 

 

39.0

 

 

 

(13.2

)

货币换算

 

 

24.1

 

 

 

18.0

 

 

 

6.1

 

增加总额

 

 

127.2

 

 

 

149.1

 

 

 

(21.9

)

截至2024年3月31日的三个月

 

$

6,541.0

 

 

$

5,521.2

 

 

$

1,019.8

 

 

•
卡车销量使收入减少了1.005亿美元，成本减少了1.027亿美元，这主要反映了欧洲卡车交付量的减少，但大部分被美国和加拿大卡车交付量的增加所抵消。

- 33 -

 

 

•
卡车的平均销售价格增长了1.778亿美元，这要归因于价格的适度实现，主要是在美国和加拿大，以及新卡车车型的积极影响。
•
每辆卡车的平均成本增加了1.751亿美元，这主要反映了原材料和劳动力成本的上涨。
•
工厂间接费用和其他间接成本增加了1,970万美元，这主要是由于较高的劳动力成本被公用事业和溢价运费的减少所部分抵消。
•
延长保修、经营租赁和其他方面的收入增加了2580万美元，这主要是由于延长保修和研发合同数量的增加。延长保修期、运营租赁和其他成本的增加3,900万美元，反映了延长保修期、R&M合同以及欧洲二手卡车业绩下降带来的成本上涨。
•
货币折算对销售和销售成本的影响主要反映了欧元和巴西雷亚尔相对于美元的升值，但澳元兑美元的贬值部分抵消了这一点。
•
由于上述因素，2024年第一季度的卡车毛利率为15.6％，而2023年同期为16.2％。

卡车销售、一般和行政（SG&A）支出从2023年的7,240万美元下降至2024年第一季度的6,170万美元。下降的主要原因是销售和营销费用以及专业支出减少，但被较高的工资所部分抵消。按占销售额的百分比计算，卡车销售和收购在2024年第一季度为0.9％，而2023年第一季度为1.1％。

零件

该公司的零部件板块在2024年和2023年第一季度占收入的19％。

（百万美元）

 

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

 

2023

 

 

% 变化

 

零件净销售额和收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

美国和加拿大

$

1,151.3

 

 

$

1,132.1

 

 

 

2

 

欧洲

 

361.8

 

 

 

344.3

 

 

 

5

 

墨西哥、南美洲、澳大利亚等

 

162.8

 

 

 

146.6

 

 

 

11

 

 

$

1,675.9

 

 

$

1,623.0

 

 

 

3

 

所得税前部分收入

$

455.8

 

 

$

438.6

 

 

 

4

 

税前收入回报率

 

27.2

%

 

 

27.0

%

 

 

 

该公司的全球零部件净销售额和收入从2023年的16.2亿美元增至2024年的16.8亿美元，反映了所有主要市场的销售额的增长。

在截至2024年3月31日的三个月至2023年3月31日的三个月之间，零部件板块净销售额和收入、销售成本和收入以及毛利率变化的主要因素如下：

 

 

网

 

 

的成本

 

 

 

 

 

 

销售和

 

 

销售和

 

 

总的

 

（百万美元）

 

收入

 

 

收入

 

 

边距

 

截至2023年3月31日的三个月

 

$

1,623.0

 

 

$

1,101.0

 

 

$

522.0

 

增加（减少）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

售后市场零件数量

 

 

3.0

 

 

 

1.6

 

 

 

1.4

 

售后市场零件的平均销售价格

 

 

43.4

 

 

 

 

 

 

43.4

 

售后市场零件的平均直接成本

 

 

 

 

 

22.7

 

 

 

(22.7

)

仓库和其他间接成本

 

 

 

 

 

3.5

 

 

 

(3.5

)

货币换算

 

 

6.5

 

 

 

2.1

 

 

 

4.4

 

增加总额

 

 

52.9

 

 

 

29.9

 

 

 

23.0

 

截至2024年3月31日的三个月

 

$

1,675.9

 

 

$

1,130.9

 

 

$

545.0

 

 

•
售后零件销售量增长了300万美元，相关销售成本增加了160万美元，这主要反映了墨西哥和巴西销售量的增加，但部分被美国和加拿大销售量的下降所抵消。
•
售后市场零件的平均销售价格使销售额增长了4,340万美元，这主要是由于欧洲和美国的价格变动幅度适中。
•
由于材料成本上涨，主要在美国和欧洲，售后市场零件的平均直接成本增加了2,270万美元。

- 34 -

 

 

•
仓库和其他间接成本增加了350万美元，这主要是由于工资和相关费用增加。
•
货币折算对销售和销售成本的影响主要反映了欧元、巴西雷亚尔和加元相对于美元的升值，但部分被澳元兑美元的贬值所抵消。
•
由于上述因素，2024年第一季度的零部件毛利率从2023年第一季度的32.2％增至32.5％。

零件销售和收购费用从2023年的5,810万美元增加到2024年第一季度的6,130万美元。增长主要是由于工资和相关支出的增加，但销售和营销成本的降低部分抵消了这一增长。按销售额的百分比计算，零件销售和收购在2024年和2023年第一季度分别为3.7％和3.6％。

金融服务

该公司的金融服务板块在2024年和2023年第一季度分别占收入的6％和5％。

 

（百万美元）

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

 

2023

 

 

% 变化

 

新贷款和租赁量：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国和加拿大

 

$

772.8

 

 

$

645.7

 

 

 

20

 

欧洲

 

 

260.9

 

 

 

393.8

 

 

 

(34

)

墨西哥、澳大利亚、巴西等

 

 

486.2

 

 

 

392.7

 

 

 

24

 

 

 

$

1,519.9

 

 

$

1,432.2

 

 

 

6

 

按产品划分的新贷款和租赁量：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款和融资租赁

 

$

1,349.9

 

 

$

1,241.1

 

 

 

9

 

经营租赁的设备

 

 

170.0

 

 

 

191.1

 

 

 

(11

)

 

 

$

1,519.9

 

 

$

1,432.2

 

 

 

6

 

新的贷款和租赁单位量：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款和融资租赁

 

 

9,620

 

 

 

9,480

 

 

 

1

 

经营租赁的设备

 

 

1,460

 

 

 

2,190

 

 

 

(33

)

 

 

 

11,080

 

 

 

11,670

 

 

 

(5

)

平均收入资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国和加拿大

 

$

10,325.8

 

 

$

8,906.2

 

 

 

16

 

欧洲

 

 

4,478.2

 

 

 

4,379.8

 

 

 

2

 

墨西哥、澳大利亚、巴西等

 

 

4,282.0

 

 

 

3,075.3

 

 

 

39

 

 

 

$

19,086.0

 

 

$

16,361.3

 

 

 

17

 

按产品划分的平均收入资产：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款和融资租赁

 

$

13,267.6

 

 

$

11,021.9

 

 

 

20

 

经销商批发融资

 

 

3,569.3

 

 

 

2,644.4

 

 

 

35

 

租赁设备及其他

 

 

2,249.1

 

 

 

2,695.0

 

 

 

(17

)

 

 

$

19,086.0

 

 

$

16,361.3

 

 

 

17

 

收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国和加拿大

 

$

215.1

 

 

$

184.0

 

 

 

17

 

欧洲

 

 

144.6

 

 

 

138.0

 

 

 

5

 

墨西哥、澳大利亚、巴西等

 

 

149.6

 

 

 

101.2

 

 

 

48

 

 

 

$

509.3

 

 

$

423.2

 

 

 

20

 

按产品划分的收入：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

贷款和融资租赁

 

$

232.0

 

 

$

161.6

 

 

 

44

 

经销商批发融资

 

 

71.4

 

 

 

46.4

 

 

 

54

 

租赁设备及其他

 

 

205.9

 

 

 

215.2

 

 

 

(4

)

 

 

$

509.3

 

 

$

423.2

 

 

 

20

 

所得税前收入

 

$

113.9

 

 

$

148.8

 

 

 

(23

)

 

2024年第一季度的新贷款和租赁单位量为15.2亿美元，而2023年第一季度为14.3亿美元。新贷款和融资租赁量的增加反映了所有市场每辆卡车的融资额的增加，以及北美和巴西的PACCAR卡车零售额的增加，但部分被欧洲零售销售的下降所抵消。运营租赁设备（新业务量）的减少反映了欧洲市场需求的减少，但被每辆卡车融资额的增加部分抵消。

- 35 -

 

 

在所有主要市场。 2024年第一季度，PFS金融在新款PACCAR卡车销量中的市场份额为21.4％，而2023年第一季度为22.0％。

 

2024年第一季度，PFS收入从2023年的4.232亿美元增加到5.093亿美元。增长主要是由于投资组合收益率提高推动的利息收入增加。货币折算的影响使2024年第一季度的PFS收入增加了990万美元，这主要是由于墨西哥比索和欧元兑美元走强。

 

所得税前PFS收入从2023年的1.488亿美元降至1.139亿美元。下降的主要原因是营业租赁利润率降低，反映了归还租赁资产业绩的降低，但部分被较高的融资利润率所抵消。货币折算的影响使2024年第一季度所得税前的PFS收入增加了370万美元，这主要是由于墨西哥比索兑美元走强。

公司合并资产负债表上金融服务的 “其他资产” 中包括扣除减值后的二手卡车，截至2024年3月31日为3.202亿美元，截至2023年12月31日为3.098亿美元。这些卡车主要是在正常业务过程中从到期的经营租赁中归还的车辆，还包括通过收购物或通过收购与新卡车销售相关的交易中的二手卡车获得的卡车以及通过剩余价值担保（RVG）归还的卡车。

公司确认了损失 2024年第一季度的二手卡车（不包括回款）为1,090万美元，而2023年第一季度的收益为2780万美元，其中包括2024年第一季度的多单位交易亏损1,060万美元，而2023年第一季度为0.7美元。2024年第一季度与回收相关的二手卡车亏损被确认为信贷损失，为420万美元，2023年第一季度损失不大。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，利息和费用、利息和其他借款费用以及财务利润率变动的主要因素概述如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

利息
和费用

 

 

利息
和其他
借款
费用

 

 

金融
边距

 

截至2023年3月31日的三个月

 

$

208.0

 

 

$

93.8

 

 

$

114.2

 

增加（减少）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

平均应收金融账款

 

 

55.5

 

 

 

 

 

 

55.5

 

平均债务余额

 

 

 

 

 

25.6

 

 

 

(25.6

)

产量

 

 

34.3

 

 

 

 

 

 

34.3

 

借款利率

 

 

 

 

 

38.2

 

 

 

(38.2

)

货币折算和其他

 

 

5.6

 

 

 

2.4

 

 

 

3.2

 

增加总额

 

 

95.4

 

 

 

66.2

 

 

 

29.2

 

截至2024年3月31日的三个月

 

$

303.4

 

 

$

160.0

 

 

$

143.4

 

 

•
2024年第一季度平均应收账款增加了31.3亿美元（不包括外汇影响），这主要是由于平均贷款、融资租赁和经销商批发余额增加。
•
2024年第一季度的平均债务余额增加了23.0亿美元（不包括外汇影响），这反映了该投资组合的资金需求增加，其中包括贷款、融资租赁、经销商批发和经营租赁设备。
•
更高的投资组合收益率（2024年为7.2％，而2023年为6.2％）使利息和费用增加了3,430万美元。较高的投资组合收益率主要是由于所有市场的较高市场利率。
•
较高的借款利率（2024年为4.6％，而2023年为3.2％）使利息和其他借贷支出增加了3,820万美元，这主要是由于所有市场的债务市场利率上升。
•
货币折算效应反映了外币相对于美元的价值的增加，主要是墨西哥比索、巴西雷亚尔和欧元。

- 36 -

 

 

下表汇总了经营租赁、租金和其他收入以及折旧和其他费用：

 

（百万美元）

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

 

2023

 

经营租赁和租金收入

 

$

178.6

 

 

$

200.8

 

二手卡车销售

 

 

20.7

 

 

 

8.7

 

保险、特许经营和其他收入

 

 

6.6

 

 

 

5.7

 

经营租赁、租金和其他收入

 

$

205.9

 

 

$

215.2

 

 

 

 

 

 

 

 

经营租赁设备的折旧

 

$

139.9

 

 

$

123.4

 

车辆运营费用

 

 

16.9

 

 

 

9.1

 

二手卡车销售成本

 

 

22.1

 

 

 

8.9

 

保险、特许经营和其他费用

 

 

1.4

 

 

 

.9

 

折旧和其他费用

 

$

180.3

 

 

$

142.3

 

截至2024年3月31日的三个月至2023年3月31日的三个月之间，经营租赁、租金和其他收入、折旧和其他费用以及租赁利润率变化的主要因素概述如下：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

（百万美元）

 

操作的
租赁、出租
和其他
收入

 

 

贬值
和其他
费用

 

 

租赁
边距

 

截至2023年3月31日的三个月

 

$

215.2

 

 

$

142.3

 

 

$

72.9

 

增加（减少）

 

 

 

 

 

 

 

 

 

二手卡车销售

 

 

12.0

 

 

 

13.0

 

 

 

(1.0

)

归还租赁资产的结果

 

 

 

 

 

31.6

 

 

 

(31.6

)

平均经营租赁资产

 

 

(48.6

)

 

 

(43.7

)

 

 

(4.9

)

每项资产的收入和成本

 

 

22.2

 

 

 

33.6

 

 

 

(11.4

)

货币折算和其他

 

 

5.1

 

 

 

3.5

 

 

 

1.6

 

增加（减少）共计

 

 

(9.3

)

 

 

38.0

 

 

 

(47.3

)

截至2024年3月31日的三个月

 

$

205.9

 

 

$

180.3

 

 

$

25.6

 
•
销量的增加被二手卡车（主要在欧洲）的较低市场价格所部分抵消，收入增加了1,200万美元，相关折旧和其他费用增加了1,300万美元。
•
归还的租赁资产业绩使折旧和其他支出增加了3,160万美元，这主要是由于与2023年的收益相比，2024年退回的租赁单元的销售亏损以及欧洲由于二手卡车市场价值下降而产生的减值。
•
平均经营租赁资产减少了4.577亿美元（不包括外汇影响），这使收入减少了4,860万美元，相关折旧和其他费用减少了4,370万美元。
•
每项资产的收入增加了2,220万美元，这主要是由于融资的卡车平均价值增加和市场价格的上涨。由于折旧和运营费用增加，每项资产的成本增加了3,360万美元。
•
货币折算效应反映了外币相对于美元的价值增加，主要是墨西哥比索和欧元。

2024年第一季度的金融服务销售和收购为39.0美元 百万美元，而2023年为3520万美元。增长的主要原因是工资和相关费用增加以及专业费用增加。按年计算占平均收益资产的百分比计算，金融服务销售和收购在2024年第一季度为0.8％，2023年同期为0.9％。

- 37 -

 

 

下表汇总了应收账款损失准备金和扣除净额：

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美元）
截至3月31日的三个月

 

规定
亏损在
应收款

 

 

网
充电-
关闭

 

 

规定
亏损在
应收款

 

 

网
充电-
关闭

 

美国和加拿大

 

$

8.4

 

 

$

5.6

 

 

$

.5

 

 

$

.8

 

欧洲

 

 

3.8

 

 

 

.5

 

 

 

.2

 

 

 

.2

 

墨西哥、澳大利亚、巴西等

 

 

3.9

 

 

 

2.5

 

 

 

2.4

 

 

 

.9

 

 

 

$

16.1

 

 

$

8.6

 

 

$

3.1

 

 

$

1.9

 

2024年第一季度的应收账款亏损准备金为1,610万美元，高于2023年同期的310万美元，这主要来自投资组合的增长、公司在欧洲的30多个逾期账款的增加以及扣除额的增加。扣款的增加主要发生在美国、加拿大和巴西，其中包括美国的一家大型车队客户，以及由于二手卡车市场价值的降低，所有市场的平均损失严重程度均有所提高。

公司修改贷款和融资租赁作为其金融服务业务的正常部分。公司可以出于商业原因或信贷原因修改贷款和融资租约。出于商业原因的修改是指对未陷入财务困难的客户的合同条款的变更。微不足道的延误是将面临短期财务压力但未被视为财务困难的客户的期限延长至三个月。出于信贷原因的修改是指对被认为陷入财务困难的客户的合同条款的变更。公司的修改通常会导致留出更多时间来支付所欠的合同金额，并在修改期限内收取费用和利息。在考虑是否出于信贷原因修改客户账户时，公司会评估客户的信誉，并修改公司认为可能在修改后的条款下履行的账户。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中修改后的账户余额汇总如下：

 

 

2024

 

 

2023

 

（百万美元）

 

摊销
成本基础

 

 

占总数的百分比
作品集*

 

 

摊销
成本基础

 

 

占总数的百分比
作品集*

 

商用

 

$

115.8

 

 

 

3.4

%

 

$

45.5

 

 

 

1.6

%

延迟微不足道

 

 

44.7

 

 

 

1.3

%

 

 

26.7

 

 

 

.9

%

信用

 

 

25.6

 

 

 

.8

%

 

 

12.3

 

 

 

.4

%

 

 

$

186.1

 

 

 

5.5

%

 

$

84.5

 

 

 

2.9

%

 

* 修改后立即按年计算的摊销成本基准占期末零售投资组合的百分比。

修改活动增加 到 186.1 美元 从2023年同期的8,450万美元增至2024年前三个月的8,450万美元。增加 在出于商业原因的修改中，主要反映了更高的值 再融资量，主要是在美国。微不足道的延迟修改的增加，即客户要求最多三个月的付款减免，主要反映了美国合同修改量的增加。 在信贷方面，修改主要反映了巴西合同修改量的增加。

下表汇总了公司逾期30天以上的账目：

 

 

 

3 月 31 日
2024

 

 

12 月 31 日
2023

 

 

3 月 31 日
2023

 

逾期30天以上的零售贷款和租赁账户的百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国和加拿大

 

 

1.0

%

 

 

.8

%

 

 

.1

%

欧洲

 

 

1.9

%

 

 

.5

%

 

 

.3

%

墨西哥、澳大利亚、巴西等

 

 

1.3

%

 

 

1.9

%

 

 

1.8

%

世界各地

 

 

1.2

%

 

 

1.0

%

 

 

.5

%

截至2024年3月31日，逾期30天以上的账户为1.2％，而2023年12月31日为1.0％，2023年3月31日为0.5％，这主要是由于美国和加拿大的一家大型机队客户以及欧洲的一家大型机队客户。该公司继续专注于保持较低的逾期余额。

- 38 -

 

 

当公司修改逾期30天以上的账户时，根据修订后的合同条款，客户通常被视为当前客户。该公司在2024年第一季度修改了全球1,530万美元的账户，在2023年第四季度修改了3500万美元的账户，在2023年第一季度修改了1,080万澳元的账户，这些账户已逾期30多天并在修改时生效。如果这些账户没有被修改并且继续不付款，那么逾期30天以上的零售贷款和租赁账户的预计百分比将如下所示：

 

 

3 月 31 日
2024

 

 

12 月 31 日
2023

 

 

3 月 31 日
2023

 

零售贷款和租赁账户逾期30天以上的预估百分比：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

美国和加拿大

 

 

1.0

%

 

 

.8

%

 

 

.1

%

欧洲

 

 

1.9

%

 

 

1.8

%

 

 

.3

%

墨西哥、澳大利亚、巴西等

 

 

1.7

%

 

 

2.0

%

 

 

2.2

%

世界各地

 

 

1.3

%

 

 

1.2

%

 

 

.6

%

对修改时逾期超过30天的前几个季度的账户的修改如果在2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日未按照修改后的条款履行业绩，则将计入过去的会费。截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日，此类修改对信贷损失备抵的影响并不显著。

2024年第一季度，该公司金融服务平均资产的年化税前回报率为2.2％，而2023年同期为3.4％。

其他

其他业务包括绞车业务以及不可归因于应报告细分市场的销售、收入和支出。其他还包括养老金支出的非服务成本部分和公司支出的一部分。其他销售额占2024年和2023年第一季度合并净销售额和收入的不到1％。其他销售和收购从2023年第一季度的2930万美元降至2024年第一季度的2460万美元，这主要是由于薪资相关支出减少。

 

2024年第一季度，所得税前其他亏损为230万美元，而2023年为6.117亿美元。所得税前其他亏损的减少主要是由于合并财务报表附注M中讨论的2023年第一季度与欧盟相关的6亿美元费用。

第一季度的投资收入从2023年的4,900万美元增加到2024年的8,550万美元。2024年第一季度投资收益的增加主要是由于所有地区的市场利率上升以及投资余额的增加。

所得税

2024年第一季度的有效税率为22.1％，而2023年第一季度的有效税率为20.1％。2023年包括与欧盟相关的6亿美元费用，这降低了有效税率。不包括欧共体费用和相关的税收优惠，有效税率为22.3％。

（百万美元）

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

 

2024

 

 

 

2023

 

国内税前收入

 

$

1,027.7

 

 

$

889.3

 

税前国外收入

 

 

506.8

 

 

 

29.7

 

税前总收入

 

$

1,534.5

 

 

$

919.0

 

国内税前收入回报率

 

 

20.1

%

 

 

19.4

%

国外税前收入回报率

 

 

13.9

%

 

 

.8

%

税前总收入回报率

 

 

17.5

%

 

 

10.8

%

2024年第一季度，所得税前国内收入和税前收入回报率增加，这主要是由于卡车业务业绩的改善。2024年第一季度，国外税前收入有所增加，因为2023年前三个月包括6亿美元的欧盟相关费用，这也降低了2023年的国外税前收入回报率。

- 39 -

 

 

流动性和资本资源:

 

3 月 31 日

 

 

12 月 31 日

 

（百万美元）

 

2024

 

 

 

2023

 

现金和现金等价物

$

6,194.5

 

 

$

7,181.7

 

有价证券

 

1,831.4

 

 

 

1,822.6

 

 

$

8,025.9

 

 

$

9,004.3

 

截至2024年3月31日，该公司的现金和有价证券总额较2023年12月31日的余额减少了9.784亿美元。现金和有价证券总额主要用于在保留资本的同时提供流动性。

现金及现金等价物的变化概述如下：

（百万美元）

 

 

 

 

 

截至3月31日的三个月

 

2024

 

 

2023

 

经营活动：

 

 

 

 

 

净收入

$

1,195.3

 

 

$

733.9

 

不影响现金的净收入项目

 

269.0

 

 

 

165.7

 

经营资产和负债的变动，净额

 

4.7

 

 

 

(214.8

)

经营活动提供的净现金

 

1,469.0

 

 

 

684.8

 

用于投资活动的净现金

 

(526.1

)

 

 

(292.7

)

用于融资活动的净现金

 

(1,880.0

)

 

 

(690.8

)

汇率变动对现金和现金等价物的影响

 

(50.1

)

 

 

17.9

 

现金和现金等价物的净减少

 

(987.2

)

 

 

(280.8

)

期初的现金和现金等价物

 

7,181.7

 

 

 

4,690.9

 

期末的现金和现金等价物

$

6,194.5

 

 

$

4,410.1

 

经营活动： 运营提供的现金从2023年的6.848亿美元增加了7.842亿美元，至2024年前三个月的14.690亿美元。运营现金流的增加反映了净收入增加4.614亿美元，受益于运营资产和负债净变动2.195亿美元，这主要是由于：金融服务板块的应收贸易应收账款和新卡车批发应收账款的增长减少2.678亿美元，库存现金流出减少1.979亿美元，所得税为1.516亿美元，但部分被应计费用增加的5.916亿美元所抵消 710万英镑，包括与欧盟相关的费用和产品支持负债。

投资活动：用于投资活动的现金从2023年的2.927亿美元增加了2.334亿美元，至2024年前三个月的5.261亿美元。投资活动中使用的净现金的增加反映了零售贷款和融资租赁的净发放额增加7,270万美元，二手设备的批发应收账款增加了6,580万美元，用于购置不动产、厂房和设备的现金增加了5,260万美元。

筹资活动：2024年前三个月，用于融资活动的现金为18.80亿美元，比2023年使用的6.908亿美元增加了11.892亿美元。这一增长反映了更高的现金分红和较低的净借款活动。 在2024年的前三个月，该公司支付了18.2亿美元的股息，而2023年为11.1亿美元，这是由于2024年1月支付的年终股息增加。 净借款活动中使用的现金为9,490万美元，比2023年净借款活动提供的3.970亿美元现金减少了4.919亿美元。

信贷额度及其他

该公司的信贷额度安排为41.2亿美元，截至2024年3月31日，其中36.3亿美元未使用。这些安排中包括30亿美元的承诺银行贷款，其中10亿美元将于2024年6月到期，10亿美元将于2026年6月到期，10亿美元将于2028年6月到期。公司打算在到期时或之前延长或更换这些信贷额度。这种延期或替代可能包括类似的借贷能力或扩大贷款规模。维持这些信贷额度的主要目的是为商业票据借款和到期的中期票据提供备用流动性。在截至2024年3月31日的三个月中，承诺的银行贷款下没有借款。

2018年12月4日，PACCAR董事会批准回购公司高达5亿美元的已发行普通股。截至2024年3月31日，该公司已根据该计划回购了1.1亿美元的股票。在2024年的三个月中，没有根据该计划进行任何回购。

- 40 -

 

 

卡车、零件及其他

公司为营运资金、资本支出、研发、分红、股票回购和其他业务计划和承诺提供资金，主要来自运营提供的现金。管理层预计，这种筹资方式将在未来继续下去。

2024年前三个月，制造业不动产、厂房和设备的投资为1.622亿美元，而前三个月为1.279亿美元 2023 年同期为百万美元。在过去的十年中，公司对全球资本项目和研发的总投资总额为78.4亿美元，显著提高了其设施的运营能力和效率，提高了公司优质产品的质量和运营效率。

2024年，PACCAR的资本投资总额预计为7亿至7.5亿美元，研发总额预计为4.6亿至5亿美元。该公司正在增加对先进的新卡车和动力系统、先进的制造能力和产能以及售后市场分销能力和产能的投资。

金融服务

公司为其金融服务活动提供资金主要来自资本市场现有应收账款和借款的收款。资本市场的主要借款来源是在公开市场发行的商业票据和中期票据，在较小程度上还有银行贷款。

2021年11月，该公司的美国财务子公司PACCAR Financial Corp.（PFC）根据1933年《证券法》申请了货架登记。截至2024年3月31日，全氟辛烷烃的未偿中期票据总额为66.5亿美元。注册将于2024年11月到期，不限制在此期间可能发行的债务证券的本金。

截至2024年3月31日，该公司的欧洲金融子公司PACCAR Financial Europe根据在卢森堡证券交易所欧洲MTF市场上市的25亿欧元中期票据计划有9.074亿欧元可供发行。该计划每年续订，并于 2024 年 9 月到期。

2021年8月，墨西哥PACCAR Financaria De Valores在国家银行和证券委员会注册了一项10000亿墨西哥比索的计划，用于发行中期票据和商业票据。该注册将于2026年8月到期，并将商业票据的金额（最多一年）限制为50亿墨西哥比索。截至2024年3月31日，有43.2亿墨西哥比索可供发行。

2018年8月，该公司的澳大利亚子公司PACCAR Financial Pty。有限公司（澳大利亚PFPL）制定了中期票据计划。该计划不限制根据该计划可能发行的债务证券的本金。截至2024年3月31日，澳大利亚PFPL的未偿中期票据总额为8.5亿澳元。

2021年5月，该公司的加拿大子公司PACCAR Financial Ltd.（PFL Canada）制定了中期票据计划。该计划不限制根据该计划可能发行的债务证券的本金。截至2024年3月31日，加拿大PFL的未偿中期票据总额为1.5亿加元。

该公司的巴西子公司Banco PACCAR S.A. 于2021年12月与当地开发银行国家经济与社会发展银行（BNDES）制定了一项贷款计划，为符合条件的客户提供优惠条件和总体市场利率。该计划仅限于11.6亿巴西雷亚尔，拥有8.967亿巴西雷亚尔 截至2024年3月31日，未偿还的巴西雷亚尔。这家巴西子公司正在建立Letra Financeira计划，并打算在2024年第二季度发行定期债务。

公司认为，其现金余额和投资、现有财务应收账款的收款、承诺的银行贷款以及当前的A+/A1投资级信用评级将继续为其提供足够的资源和以具有竞争力的利率进入资本市场的机会，从而有助于公司维持其流动性和财务稳定。如果公司的信用评级下降或金融市场受到干扰，公司可能无法在金融市场为其到期债务再融资。在这种情况下，公司将面临流动性风险，前提是债务到期的时间与向客户收取应收账款的时间不同。该公司认为，其各种流动性来源，包括承诺的银行贷款，将继续为其提供足够的资金来偿还到期的债务。

 

- 41 -

 

 

公认会计准则与非公认会计准则财务指标的对账:

这份10-Q表格包括 “调整后的净收益（非公认会计准则）” 和 “调整后的摊薄后每股净收益（非公认会计准则）”，这些财务指标不符合美国公认的会计原则（“GAAP”），因为它们不包括与欧共体相关的索赔的费用。这些指标不同于根据公认会计原则计算的最直接可比指标，可能无法与其他公司使用的标题相似的非公认会计准则财务指标进行比较。

2023年第一季度，欧盟相关索赔的调整涉及6亿美元的税前费用（税后4.464亿美元），用于净利息和其他（收入）支出中记录的可估总成本。

管理层利用这些非公认会计准则指标来评估公司的业绩，并认为这些指标允许投资者和管理层通过排除不代表潜在经营趋势的重大非经常性费用来评估运营趋势。

最直接可比的GAAP指标与调整后净收益（非公认会计准则）和调整后的摊薄后每股净收益（非公认会计准则）的对账情况如下：

 

 

 

三个月已结束

 

（百万美元，每股金额除外）

 

2023年3月31日

 

净收入

 

$

733.9

 

与欧盟相关的索赔，扣除税款

 

 

446.4

 

调整后净收益（非公认会计准则）

 

$

1,180.3

 

摊薄后每股

 

 

 

净收入

 

$

1.40

 

与欧盟相关的索赔，扣除税款

 

 

.85

 

调整后净收益（非公认会计准则）

 

$

2.25

 

税后收入回报率

 

 

8.7

%

与欧盟相关的索赔，扣除税款

 

 

5.2

%

税后调整后的收入回报率（非公认会计准则）*

 

 

13.9

%

* 使用调整后的净收入计算。

 

 

 

 

 

- 42 -

 

 

前瞻性陈述：

本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。前瞻性陈述包括与未来经营业绩或财务状况有关的陈述，以及与任何历史或当前事实无关的任何其他陈述。此类报表基于当前可用的运营、财务和其他信息，并存在可能影响实际业绩的风险和不确定性。风险和不确定性包括但不限于：行业销售大幅下降；竞争压力；市场份额减少；燃料供应减少或价格上涨；安全、排放或其他法规或费率的增加导致成本和/或销售限制增加；货币或商品价格波动；二手卡车价格下跌；制造能力不足或利用不足；供应商中断；资本市场流动性不足；利率波动；水平的变化由于PACCAR新卡车销量的单位波动或市场份额的减少；影响卡车车主和运营商盈利能力的变化；影响卡车销售价格和剩余价值的价格变化；供应商能力或包括半导体在内的原材料和零部件供应不足；劳动力中断；商用卡车司机短缺；保修成本增加；公司信息技术系统的网络安全风险；流行病；气候相关风险；全球冲突；诉讼，包括与欧盟委员会（EC）和解有关的索赔；或立法和政府法规。对这些风险和其他风险的更详细描述载于公司截至2023年12月31日的10-K表年度报告第一部分第1A项 “风险因素” 以及本10-Q表季度报告的第二部分第1项 “法律诉讼” 和第二部分第1A项 “风险因素” 的标题下。

- 43 -

 

 

第 3 项。定量和定性VE 有关市场风险的披露

在截至2024年3月31日的三个月中，公司的市场风险没有实质性变化。有关更多信息，请参阅 10‑K 表格的 2023 年年度报告中列出的第 7A 项。

第 4 项。控制和程序

截至本报告所涉期间，公司管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下，对公司披露控制和程序（定义见《交易法》第13a-15（e）条）的有效性进行了评估。根据该评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，公司的披露控制和程序在本报告所涉期间结束时有效。

在本季度报告所涵盖的财季中，公司对财务报告的内部控制没有发生任何变化，这些变化对公司对财务报告的内部控制产生了重大影响，或者有理由可能产生重大影响。

 

- 44 -

 

 

第二部分 — 其他R 信息

有关诉讼事宜的讨论，请参阅合并财务报表附注（第一部分，第1项）中的附注M — “承诺和意外开支”，该附注以引用方式纳入此处。

第 1A 项。罗得岛州SK 因子

有关风险因素的信息，请参阅表格 10-K 的 2023 年年度报告第一部分第 1A 项。在截至2024年3月31日的三个月中，公司的风险因素没有实质性变化。

第 2 项。未注册的资产销售TY 证券、所得款项的使用和发行人购买股权证券

对于项目2（a）和（b），截至2024年3月31日的三个月中没有可报告的信息。

(c)
发行人购买股权证券。

2018年12月4日，PACCAR董事会批准回购公司高达5亿美元的已发行普通股。截至2024年3月31日，该公司已根据该计划回购了1.1亿美元的股票。在2024年的前三个月，该计划没有进行任何回购。

第 3 项。优先证券违约

没有。

第 4 项。矿山安全披露

不适用。

第 5 项。其他信息

公司没有董事或高级职员 采用，已修改或 终止该公司截至本季度的《上市规则》第10b5-1条交易安排或非上市规则第10b5-1条的交易安排 2024 年 3 月 31 日，此类术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。

 

- 45 -

 

 

第 6 项。 展品

 

随附的证物索引中列出了随附的证物索引。

 

索引到 展品

 

展品编号

 

展品描述

 

表单

 

首次申报日期

 

展览

数字

 

文件号

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(3) (i)

 

 

 

公司章程：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

经修订和重述的 PACCAR Inc. 公司注册证书

 

8-K

 

2018年5月4日

 

3(i)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PACCAR Inc. 经修订和重述的公司注册证书修正证书

 

8-K

 

2020 年 4 月 24 日

 

3(i)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PACCAR Inc. 经修订和重述的公司注册证书修正证书

 

8-K

 

2022年4月29日

 

3(i)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(ii)

 

 

 

章程：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

PACCAR Inc. 第七修正和重述章程

 

8-K

 

2022年7月26日

 

3 (ii)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(4)

 

 

 

界定担保持有人权利的文书，包括契约**：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

 

PACCAR Financial Corp. 与北卡罗来纳州纽约银行梅隆信托公司签订的截至2009年11月20日的优先债务证券契约

 

S-3

 

2009年11月20日

 

4.1

 

333-163273

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)

 

P 系列中期票据的形式（PACCAR Financial Corp.）

 

S-3

 

2018年11月2日

 

4.2和 4.3

 

333-228141

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(c)

 

Q 系列中期票据的形式（PACCAR Financial Corp.）

 

S-3

 

2021年11月1日

 

4.3和 4.4

 

333-260663

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(d)

 

适用于2020年5月29日信息备忘录中规定的适用于PACCAR Financial Europe B.V. 25亿欧元中期票据计划的票据条款和条件

 

10-Q

 

2020年8月3日

 

4(h)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(e)

 

适用于2021年7月15日信息备忘录中规定的适用于PACCAR Financial Europe B.V. 25亿欧元中期票据计划的票据条款和条件

 

10-Q

 

2021 年 8 月 2 日

 

4(g)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(f)

 

适用于2022年7月13日信息备忘录中规定的适用于PACCAR Financial Europe B.V. 25亿欧元中期票据计划的票据条款和条件

 

10-Q

 

2022年8月2日

 

4(h)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(g)

 

适用于2023年9月20日信息备忘录中规定的PACCAR Financial Europe B.V. 25亿欧元中期票据计划的票据条款和条件

 

10-Q

 

2023年11月2日

 

4(g)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(h)

 

根据 1934 年《证券交易法》第 12 条注册的注册人证券的描述

 

10-K

 

2020 年 2 月 19 日

 

4(j)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

**

 

根据附录指示，某些界定公司及其全资子公司长期债务证券持有人权利的文书不予提交，因为根据任何此类工具授权的证券总额不超过公司总资产的10％。公司将应委员会的要求提交此类文书的副本。

- 46 -

 

 

展品编号

 

展品描述

 

表单

 

首次申报日期

 

展览

数字

 

文件号

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(10)

 

 

 

重大合同：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

 

PACCAR Inc. 修订并重报了补充退休计划

 

10-K

 

2009 年 2 月 27 日

 

10(a)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)

 

经修订和重述的递延薪酬计划

 

10-Q

 

2012年5月10日

 

10(b)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(c)

 

递延激励薪酬计划（自 2004 年 12 月 31 日起修订和重报）

 

10-K

 

2006年2月27日

 

10(b)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(d)

 

第三次修订和重述的PACCAR Inc非雇员董事限制性股票和递延薪酬计划*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(e)

 

非雇员董事递延限制性股票单位授予协议表格

 

10-K

 

2015年2月26日

 

10(t)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(f)

 

非雇员董事限制性股票授予协议的形式

 

10-K

 

2015年2月26日

 

10(u)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(g)

 

PACCAR Inc. 高级管理人员年度激励薪酬计划

 

10-K

 

2020 年 2 月 19 日

 

10(g)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(h)

 

PACCAR Inc. 长期激励计划

 

10-K

 

2023年2月22日

 

10(h)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(i)

 

PACCAR Inc. 长期激励计划、非法定股票期权协议和期权授予协议形式第一修正案

 

10-Q

 

2013年8月7日

 

10(k)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(j)

 

PACCAR Inc. 长期激励计划，2018 年限制性股票奖励协议形式

 

10-K

 

2019年2月21日

 

10(m)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(k)

 

PACCAR Inc. 长期激励计划，限制性股票单位协议形式

 

10-K

 

2019年2月21日

 

10(n)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(l)

 

PACCAR Inc. 储蓄投资计划、修正案和重述于 2016 年 9 月 1 日生效

 

10-Q

 

2016年11月4日

 

10(q)

 

001-14817

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(31)

 

 

 

规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 认证：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(a)

 

首席执行官认证*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(b)

 

首席财务官认证*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(32)

 

第 1350 节认证：

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第 13a-14 (b) 条和第 906 条（《美国法典》第 18 条第 1350 条）进行认证*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.INS)

 

行内 XBRL 实例文档-实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在行内 XBRL 文档中。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(101.SCH)

 

内联 XBRL 分类扩展架构文档*

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(104)

 

封面交互式数据文件（格式为内联 XBRL，包含在附录 101 中）*

 

* 随函提交

- 47 -

 

 

信号TURE

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。

 

 

 

 

 

PACCAR Inc

 

 

 

 

（注册人）

 

 

 

 

 

日期

2024年5月2日

 

由

/s/ B.J. Poplawski

 

 

 

 

B. J. Poplawski

 

 

 

 

副总裁兼财务总监

 

 

 

 

（授权官员兼首席会计官）

 

- 48 -