美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
6-K 表格
外国私人发行人根据1934年《证券交易法》第13a-16条或第15d-16条提交的报告
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2024 年 5 月 | 委员会文件编号 001-33159 |
ARCAP HOLDINGS N.V
(将注册人姓名翻译成英文)
AerCap House,圣斯蒂芬绿地 65 号,都柏林 D02 YX20,爱尔兰,+353 1 819 2010
(首席行政办公室地址)
用复选标记表示注册人是否在表格20-F或40-F的封面下提交或将提交年度报告。
用复选标记表明注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (1) 的允许下以纸质形式提交 6-K 表格:o
注意:S-T法规第101(b)(1)条仅允许以纸质形式提交6-K表格,前提是仅为了向证券持有人提供所附年度报告而提交的。
用复选标记表明注册人是否在法规 S-T 规则 101 (b) (7) 的允许下以纸质形式提交 6-K 表格:o
注意:S-T法规第101(b)(7)条仅允许注册人外国私人发行人根据注册人注册成立、居住或合法组织所在司法管辖区(注册人的 “本国”)的法律或注册人证券所在国交易所的规定提供和公开的报告或其他文件,以纸质形式提交6-K表格只要报告或其他文件不是新闻稿,就不需要进行交易,也没有分发给注册人的证券持有人,如果讨论重大事件,则已经成为EDGAR提交的6-K表格或其他委员会文件的主题。
其他活动
2024年5月1日,AerCap Holdings N.V. 提供了截至2024年3月31日的季度中期财务报告。
本6-K表格中包含的信息以引用方式纳入公司的F-3表格注册声明文件编号333-260359和S-8表格注册声明文件编号333-194638、333-194637、333-180323、333-165839和333-154416以及相关的招股说明书,因此此类注册声明和招股说明书可能会不时进行修改。
索引
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第一部分 | 财务信息 | 4 |
第 1 项。 | 财务报表(未经审计) | 4 |
第 2 项。 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 37 |
第 3 项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 49 |
第二部分。 | 其他信息 | 51 |
第 1 项。 | 法律诉讼 | 51 |
第 1A 项。 | 风险因素 | 51 |
第 2 项。 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 51 |
第 3 项。 | 优先证券违约 | 51 |
第 4 项。 | 矿山安全披露 | 51 |
第 5 项。 | 其他信息 | 51 |
第 6 项。 | 展品 | 51 |
| 签名 | 52 |
第一部分财务信息
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第 1 项。财务报表(未经审计) | |
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截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表 | 5 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并损益表 | 6 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明综合收益报表 | 7 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并现金流量表 | 8 |
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月未经审计的简明合并权益表 | 11 |
未经审计的简明合并财务报表附注 | 12 |
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并资产负债表
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
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| 注意 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | | (以千美元计,股票数据除外) |
资产 | | | | | |
现金和现金等价物 | 4 | | $ | 1,291,962 | | | $ | 1,627,181 | |
受限制的现金 | 4 | | 193,533 | | | 198,285 | |
贸易应收账款 | | | 52,260 | | | 73,667 | |
为经营租赁而持有的飞行设备,净额 | 5 | | 56,537,244 | | | 57,091,166 | |
融资租赁投资,净额 | 6 | | 1,314,107 | | | 1,254,451 | |
待售的飞行设备 | 7 | | 459,127 | | | 296,696 | |
飞行设备的预付款 | 26 | | 4,229,152 | | | 3,576,187 | |
抚养权和租赁保费,净额 | 8 | | 2,597,363 | | | 2,729,962 | |
其他无形资产,净额 | 9 | | 156,197 | | | 163,167 | |
递延所得税资产 | 16 | | 265,083 | | | 275,756 | |
关联公司 | 10 | | 1,008,170 | | | 971,517 | |
其他资产 | 11 | | 3,000,827 | | | 3,016,524 | |
总资产 | | | $ | 71,105,025 | | | $ | 71,274,559 | |
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负债和权益 | | | | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | 13 | | $ | 1,784,991 | | | $ | 1,793,058 | |
应计维护负债 | 14 | | 2,975,140 | | | 2,863,730 | |
承租人存款责任 | | | 1,063,056 | | | 1,018,702 | |
债务 | 15 | | 45,723,667 | | | 46,483,903 | |
递延所得税负债 | 16 | | 2,602,365 | | | 2,526,120 | |
承付款和意外开支 | 26 | | | | |
负债总额 | | | 54,149,219 | | | 54,685,513 | |
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普通股本,面值0.01欧元,截至2024年3月31日和2023年12月31日已授权4.5亿股普通股;截至2024年3月31日和2023年12月31日,已发行215,543,739股和215,543,739股普通股,198,342,820股和202,493,168股已发行普通股(包括4,503,640股和4,561,249股未归属限制性股票)分别地 | 23 | | 2,676 | | | 2,676 | |
额外的实收资本 | | | 6,614,795 | | | 6,594,556 | |
按成本计算的库存股(截至2024年3月31日和2023年12月31日分别为17,200,919股和13,050,571股普通股) | 23 | | (1,144,579) | | | (819,305) | |
累计其他综合收益 | | | 75,502 | | | 8,304 | |
累计留存收益 | | | 11,407,200 | | | 10,802,599 | |
AerCap Holdings N.V. 股东权益总额 | | | 16,955,594 | | | 16,588,830 | |
非控股权益 | | | 212 | | | 216 | |
权益总额 | | | 16,955,806 | | | 16,589,046 | |
负债和权益总额 | | | $ | 71,105,025 | | | $ | 71,274,559 | |
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资产负债表补充信息——与合并可变利息实体(“VIE”)的资产和负债相关的金额,债权人无法获得我们的一般信贷: | | | | | |
受限制的现金 | | | $ | 73,160 | | | $ | 80,910 | |
为运营租赁而持有并待售的飞行设备 | | | 3,096,134 | | | 2,919,819 | |
其他资产 | | | 97,160 | | | 100,045 | |
| | | | | |
应计维护负债 | | | $ | 152,080 | | | $ | 140,310 | |
债务 | | | 1,203,009 | | | 1,271,340 | |
其他负债 | | | 73,196 | | | 74,070 | |
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并损益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 注意 | | 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
| | | (以千美元计,股票和每股数据除外) |
收入和其他收入 | | | | | | | | | | | | | |
租赁收入: | | | | | | | | | | | | | |
基本租赁租金 | | | $ | 1,585,631 | | | $ | 1,536,663 | | | | | | | | | |
维修租金和其他收据 | | | 179,460 | | | 187,142 | | | | | | | | | |
租赁收入总额 | | | 1,765,091 | | | 1,723,805 | | | | | | | | | |
出售资产的净收益 | | | 159,580 | | | 99,540 | | | | | | | | | |
其他收入 | 18 | | 93,417 | | | 42,377 | | | | | | | | | |
总收入和其他收入 | | | 2,018,088 | | | 1,865,722 | | | | | | | | | |
开支 | | | | | | | | | | | | | |
折旧和摊销 | 5, 8 | | 633,478 | | | 610,517 | | | | | | | | | |
与乌克兰冲突相关的净回收额 | 19 | | (22,749) | | | (14,108) | | | | | | | | | |
资产减值 | 20 | | 2,670 | | | 34,335 | | | | | | | | | |
利息支出 | | | 491,515 | | | 436,222 | | | | | | | | | |
债务清偿损失 | | | 12 | | | 3,061 | | | | | | | | | |
租赁费用 | | | 148,614 | | | 226,009 | | | | | | | | | |
销售、一般和管理费用 | 21 | | 119,292 | | | 110,604 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
支出总额 | | | 1,372,832 | | | 1,406,640 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
按公允价值计算的投资收益 | | | 13,523 | | | 9,245 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
所得税前收入和按权益法核算的投资收益 | | | 658,779 | | | 468,327 | | | | | | | | | |
所得税支出 | 16 | | (94,109) | | | (65,594) | | | | | | | | | |
根据权益法核算的投资净收益中的权益 | | | 39,540 | | | 32,544 | | | | | | | | | |
净收入 | | | $ | 604,210 | | | $ | 435,277 | | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净亏损(收益) | | | 4 | | | (3,172) | | | | | | | | | |
归属于AerCap Holdings N.V. 的净收益 | | | $ | 604,214 | | | $ | 432,105 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
每股基本收益 | 23 | | $ | 3.09 | | | $ | 1.81 | | | | | | | | | |
摊薄后的每股收益 | 23 | | $ | 3.02 | | | $ | 1.79 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
加权平均流通股——基本 | 23 | | 195,773,846 | | | 239,368,415 | | | | | | | | | |
加权平均流通股——摊薄 | 23 | | 200,085,734 | | | 241,559,712 | | | | | | | | | |
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的综合收益简明合并报表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
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| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
| (千美元) |
净收入 | $ | 604,210 | | | $ | 435,277 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | | | | | |
扣除税款后的衍生品净收益(亏损)(附注12)分别为10,673美元和4,327美元 | 67,198 | | | (31,566) | | | | | | | | | |
养老金债务的精算收益,分别扣除零税款和254美元 | — | | | 1,779 | | | | | | | | | |
其他综合收益总额(亏损) | 67,198 | | | (29,787) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
综合收入 | 671,408 | | | 405,490 | | | | | | | | | |
归因于非控股权益的综合亏损(收益) | 4 | | | (3,172) | | | | | | | | | |
归属于AerCap Holdings N.V. 的总综合收益 | $ | 671,412 | | | $ | 402,318 | | | | | | | | | |
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
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| 截至3月31日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | |
| (千美元) | |
净收入 | $ | 604,210 | | | $ | 435,277 | | |
为使净收入与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整: | | | | |
折旧和摊销 | 633,478 | | | 610,517 | | |
与乌克兰冲突相关的净回收额 | (22,749) | | | (2,272) | | |
资产减值 | 2,670 | | | 34,335 | | |
债务发行成本、债务折扣、债务溢价和租赁溢价的摊销 | 58,629 | | | 65,440 | | |
| | | | |
抚养权注销 (a) | 49,298 | | | 123,922 | | |
抚养费负债抵扣收入 | (50,407) | | | (110,953) | | |
出售资产的净收益 | (159,580) | | | (99,540) | | |
递延所得税支出 | 76,158 | | | 61,252 | | |
基于股份的薪酬 | 25,378 | | | 26,863 | | |
融资租赁的收集 | 116,194 | | | 128,685 | | |
按公允价值计算的投资收益 | (13,523) | | | (9,245) | | |
债务清偿损失 | 12 | | | 3,061 | | |
| | | | |
其他 | (9,331) | | | 14,950 | | |
运营资产和负债的变化: | | | | |
贸易应收账款 | 21,388 | | | (27,988) | | |
其他资产 | 15,777 | | | 8,674 | | |
应付账款、应计费用和其他负债 | 28,064 | | | 100,423 | | |
经营活动提供的净现金 | 1,375,666 | | | 1,363,401 | | |
购买飞行设备 | (670,432) | | | (1,291,077) | | |
出售或处置资产的收益 | 768,365 | | | 470,323 | | |
飞行设备的预付款 | (961,049) | | | (449,658) | | |
| | | | |
| | | | |
其他 | 21,366 | | | (7,663) | | |
用于投资活动的净现金 | (841,750) | | | (1,278,075) | | |
发行债务 | 1,500,000 | | | 1,127,516 | | |
偿还债务 | (2,237,767) | | | (1,377,505) | | |
已支付的债务发行和清偿费用,扣除收到的债务溢价 | (35,762) | | | (18,795) | | |
已收到的抚养费 | 215,207 | | | 177,737 | | |
已退还维护费 | (26,748) | | | (31,185) | | |
收到的押金 | 113,432 | | | 102,387 | | |
押金已退还 | (53,090) | | | (56,345) | | |
向非控股权益持有人支付的股息 | — | | | (2,508) | | |
回购股票和基于股份的薪酬的预扣税 | (347,937) | | | (501,031) | | |
用于融资活动的净现金 | (872,665) | | | (579,729) | | |
现金、现金等价物和限制性现金净减少 | (338,749) | | | (494,403) | | |
汇率变动的影响 | (1,222) | | | 1,300 | | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 1,825,466 | | | 1,756,770 | | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 1,485,495 | | | $ | 1,263,667 | | |
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表(续)
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
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| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (千美元) |
补充现金流信息: | | | |
已支付的利息,扣除资本化金额 | $ | 391,162 | | | $ | 386,082 | |
已缴所得税,净额 | 6,630 | | | 4,087 | |
(a) 抚养权注销包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
租赁期满(“EOL”)和维护储备金(“MR”)合同维护权费用 | $ | 14,345 | | | $ | 78,982 | |
MR 合同维护权的注销被免除的维护责任抵消 | 18,729 | | | 16,624 | |
EOL 合同维护权的注销被收到的 EOL 补偿所抵消 | 16,224 | | | 28,316 | |
| | | |
抚养权注销 | $ | 49,298 | | | $ | 123,922 | |
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并现金流量表(续)
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
非现金投资和融资活动
截至2024年3月31日的三个月:
为经营租赁而持有的净额为1.58亿美元的飞行设备被重新归类为融资租赁投资,净额/存货。
净额为4.15亿美元的运营租赁飞行设备被重新归类为待售的飞行设备。
300万美元的应计维护负债是在出售或处置资产时与买方结算的。
截至2023年3月31日的三个月:
为经营租赁而持有的净额为3,700万美元的飞行设备被重新归类为金融和销售类租赁投资,净额/存货。
净额为5.06亿美元的运营租赁飞行设备被重新归类为待售的飞行设备。
在出售或处置资产时与买方结清了4,200万美元的应计抚养负债。
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并权益表
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行的普通股数量 | | 普通股本 | | 额外的实收资本 | | 库存股 | | 累计其他综合收益 | | 累计留存收益 | | AerCap Holdings N.V. 股东权益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| (以千美元计,股票数据除外) |
截至的余额 2023年12月31日 | 215,543,739 | | | $ | 2,676 | | | $ | 6,594,556 | | | $ | (819,305) | | | $ | 8,304 | | | $ | 10,802,599 | | | $ | 16,588,830 | | | $ | 216 | | | $ | 16,589,046 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
回购 股份 | — | | | — | | | — | | | (335,816) | | | — | | | — | | | (335,816) | | | — | | | (335,816) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 已发行,扣除 预扣税 | — | | | — | | | (5,139) | | | 10,542 | | | — | | | 387 | | | 5,790 | | | — | | | 5,790 | |
基于共享 补偿 | — | | | — | | | 25,378 | | | — | | | — | | | — | | | 25,378 | | | — | | | 25,378 | |
全部全面 收入(亏损) | — | | | — | | | — | | | — | | | 67,198 | | | 604,214 | | | 671,412 | | | (4) | | | 671,408 | |
截至的余额 2024年3月31日 | 215,543,739 | | | $ | 2,676 | | | $ | 6,614,795 | | | $ | (1,144,579) | | | $ | 75,502 | | | $ | 11,407,200 | | | $ | 16,955,594 | | | $ | 212 | | | $ | 16,955,806 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 发行的普通股数量 | | 普通股本 | | 额外的实收资本 | | 库存股 | | 累计其他综合收益(亏损) | | 累计留存收益 | | AerCap Holdings N.V. 股东权益 | | 非控股权益 | | 权益总额 |
| (以千美元计,股票数据除外) |
截至的余额 2022年12月31日 | 250,347,345 | | | $ | 3,024 | | | $ | 8,586,034 | | | $ | (254,699) | | | $ | 108,226 | | | $ | 7,674,922 | | | $ | 16,117,507 | | | $ | 77,543 | | | $ | 16,195,050 | |
已支付的股息 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,508) | | | (2,508) | |
回购 股份 | — | | | — | | | — | | | (500,736) | | | — | | | — | | | (500,736) | | | — | | | (500,736) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股 已发行,扣除 预扣税 | — | | | — | | | (22,200) | | | 23,918 | | | — | | | (2,254) | | | (536) | | | — | | | (536) | |
基于共享 补偿 | — | | | — | | | 26,863 | | | — | | | — | | | — | | | 26,863 | | | — | | | 26,863 | |
完全全面 (亏损)收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | (29,787) | | | 432,105 | | | 402,318 | | | 3,172 | | | 405,490 | |
截至的余额 2023年3月31日 | 250,347,345 | | | $ | 3,024 | | | $ | 8,590,697 | | | $ | (731,517) | | | $ | 78,439 | | | $ | 8,104,773 | | | $ | 16,045,416 | | | $ | 78,207 | | | $ | 16,123,623 | |
随附的附注是这些未经审计的财务报表的组成部分。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注
(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
1。普通的
该公司
AerCap Holdings N.V. 及其子公司(“AerCap”、“我们” 或 “公司”)是航空租赁领域的全球领导者,截至2024年3月31日,拥有、管理或订购了2,044架飞机,1,000多台发动机(包括我们的香农发动机支持(“SES”)合资企业拥有和管理的发动机),300多架自有直升机,总资产为710亿美元。我们的普通股在纽约证券交易所上市,股票代码为AER。我们的总部位于都柏林,在香农、迈阿密、新加坡、孟菲斯、阿姆斯特丹、上海、迪拜和其他地方设有办事处。我们还在全球最大的飞机制造商、西雅图的波音公司(“波音”)和图卢兹的空中客车公司(“空中客车”)设有代表处。
此处列出的简明合并财务报表包括AerCap Holdings N.V. 及其子公司的账目。AerCap Holdings N.V. 于2006年7月10日作为一家上市有限责任公司(“naamloze vennootschap” 或 “N.V.”)在荷兰注册成立。
2。演示基础
普通的
我们的简明合并财务报表根据美利坚合众国普遍接受的会计原则(“美国公认会计原则”)列报。
我们将所有我们拥有有效控制权的公司以及根据会计准则编纂(“ASC”)810我们被视为主要受益人(“PB”)的所有可变利益实体(“VIE”)进行合并。所有公司间余额和与合并子公司的交易均被清除。合并实体的业绩从控制权生效之日起计算,如果是VIE,则包括自我们成为或成为PB之日起。出售子公司或以其他方式解散的子公司的业绩从我们停止控制该子公司之日起不包括在内,如果是VIE,则不包括我们不再是公共银行的日期。
对于我们没有控股财务权益但我们有重大影响力的未合并投资,使用权益会计法进行报告。
我们的简明合并财务报表以美元列报,美元是我们的本位货币。
我们的中期财务报表是根据美国证券交易委员会(“SEC”)的规定和美国中期财务报告的公认会计原则编制的,反映了为公平陈述所列中期业绩所必需的所有调整。美国公认会计原则要求的某些信息和脚注披露已被省略,因此,我们的中期财务报表应与2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告一起阅读。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表整个财年的经营业绩。
由于四舍五入,本文件中提供的数字加起来可能与所提供的总数不完全一致,百分比也可能无法精确反映绝对数字。
估计数的使用
根据美国公认会计原则编制简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设,这些估计和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露以及报告期内报告的收入和支出金额。
估算值的使用是或可能成为影响飞行设备、无形资产、融资租赁投资、净额、投资、贸易应收账款、应收票据、递延所得税资产、未确认的税收优惠和维护负债等账面价值的重要因素。在不同的条件下,实际结果可能与我们的估计有所不同,有时是重大差异。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
2。演示依据(续)
可报告的细分市场
我们在一个业务板块的基础上管理我们的业务,分析和报告我们的运营业绩:商用飞行设备的租赁、融资、销售和管理。
3.重要会计政策摘要
我们在2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中描述了我们的重要会计政策。
会计准则的未来应用:
所得税披露的改进
2023年12月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-09—所得税(主题740):所得税披露的改进(“亚利桑那州立大学2023-09”)。亚利桑那州立大学 2023-09 提高了年度所得税披露的透明度和决策实用性。两项主要改进措施包括分解与有效税率对账和已缴所得税相关的现有所得税披露。该标准对2024年12月15日之后开始的财政年度有效。允许提前采用尚未发布或尚未可供发行的年度财务报表。亚利桑那州立大学2023-09年的修正案应在预期的基础上适用;但是,允许在年度财务报表中列报的所有前期中追溯适用。预计亚利桑那州立大学2023-09年的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
对应报告的分部披露的改进
2023年11月,财务会计准则委员会发布了亚利桑那州立大学2023-07——分部报告(主题280):对应报告的分部披露的改进(“亚利桑那州立大学2023-07”)。亚利桑那州立大学 2023-07 通过扩大分部披露的广度和频率来加强分部报告。该标准对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,允许提前采用。亚利桑那州立大学2023-07年的修正案应追溯适用,除非这样做不切实际,并且前期披露的任何分部支出类别和金额均基于在采用期间确定和披露的重大分部支出类别。预计亚利桑那州立大学2023-07的采用不会对公司的合并财务报表产生重大影响。
4。现金、现金等价物和限制性现金
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的限制性现金余额分别为1.94亿美元和1.98亿美元,主要与我们的出口信贷机构(“ECA”)融资、美国进出口银行(“Ex-Im”)融资、我们的AerFunding循环信贷额度、我们的巴西开发银行(“BNDES”)融资和其他债务有关。请参阅附注15——债务。
以下是我们截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的现金、现金等价物和限制性现金的摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
现金和现金等价物 | $ | 1,291,962 | | | $ | 1,627,181 | | | $ | 1,089,046 | |
受限制的现金 | 193,533 | | | 198,285 | | | 174,621 | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 1,485,495 | | | $ | 1,825,466 | | | $ | 1,263,667 | |
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
5。为经营租赁而持有的飞行设备,净额
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,因运营租赁而持有的飞行设备的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初账面净值 | $ | 57,091,166 | | | $ | 55,220,809 | |
补充 | 1,013,055 | | | 1,677,164 | |
折旧 | (625,549) | | | (602,294) | |
处置和转让至持有待售 | (808,102) | | | (739,562) | |
从/向融资租赁投资、净额/库存的转账 | (157,565) | | | (36,786) | |
与乌克兰冲突有关的追回款项(注19) | 26,909 | | | 2,272 | |
减值(注20) | (2,670) | | | (34,335) | |
| | | |
期末账面净值 | $ | 56,537,244 | | | $ | 55,487,268 | |
| | | |
分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的累计折旧和减值: | $ | (14,078,305) | | | $ | (12,848,330) | |
6。融资租赁投资,净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日的净融资租赁投资组成部分如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
未来将收到的最低租赁付款,净额 | $ | 1,294,619 | | | $ | 1,156,693 | |
租赁飞行设备的估计剩余价值 | 552,272 | | | 597,184 | |
减去:非劳动收入 | (523,799) | | | (490,502) | |
减去:信贷损失备抵金(附注22) | (8,985) | | | (8,924) | |
| $ | 1,314,107 | | | $ | 1,254,451 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认了融资租赁投资的利息收入,分别扣除基本租赁租金中的2500万美元和2700万美元。
AerCap 控股公司及其子公司
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
7。待售飞行设备
截至2024年3月31日,总账面净值为4.59亿美元的飞行设备符合待售标准,并在我们的简明合并资产负债表中被归类为待售飞行设备。在个人销售交易完成后,这些飞机的购买者将承担从承租人那里获得的约100万美元的维护和保证金总额。
截至2023年12月31日,总账面净值为2.97亿美元的飞行设备符合待售标准,并在我们的简明合并资产负债表中被归类为待售飞行设备。
8。抚养权和租赁保费,净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日,净维护权和租赁保费包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
维护权 | $ | 2,013,001 | | | $ | 2,099,513 | |
租赁保费,净额 | 584,362 | | | 630,449 | |
| $ | 2,597,363 | | | $ | 2,729,962 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,抚养权的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初的抚养权 | $ | 2,099,513 | | | $ | 2,540,286 | |
EOL 和 MR 合同维护权限费用 | (14,345) | | | (78,982) | |
由于免除维护责任,MR 合同的维护权被注销 | (18,729) | | | (16,624) | |
因现金收据而注销EOL合同维护权 | (16,224) | | | (28,316) | |
由于出售飞机,EOL 和 MR 合同维护权被注销 | (37,214) | | | (32,861) | |
| | | |
| | | |
期末的抚养权 | $ | 2,013,001 | | | $ | 2,383,503 | |
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的租赁溢价资产和相关的累计摊销的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 总账面金额 | | 累积的 摊还 | | 净账面金额 |
租赁溢价 | $ | 987,589 | | | $ | (403,227) | | | $ | 584,362 | |
| | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累积的 摊还 | | 净账面金额 |
租赁溢价 | $ | 1,002,293 | | | $ | (371,844) | | | $ | 630,449 | |
已全部摊销的租赁溢价资产将从上表的总账面金额和累计摊销列中删除。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们记录的租赁溢价资产的摊销费用分别为4200万美元和4600万美元。
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
9。其他无形资产,净额
截至2024年3月31日和2023年12月31日,其他无形资产净额包括以下内容:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
客户关系,网络 | $ | 150,765 | | | $ | 156,059 | |
其他无形资产 | 5,432 | | | 7,108 | |
| $ | 156,197 | | | $ | 163,167 | |
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的客户关系和相关的累计摊销的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 总账面金额 | | 累积的 摊还 | | 净账面金额 |
客户关系 | $ | 360,000 | | | $ | (209,235) | | | $ | 150,765 | |
| | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 总账面金额 | | 累积的 摊还 | | 净账面金额 |
客户关系 | $ | 360,000 | | | $ | (203,941) | | | $ | 156,059 | |
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们记录的客户关系摊销费用为500万美元。
10。关联公司
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按权益会计法核算的关联公司包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至 2024 年 3 月 31 日的所有权百分比 | | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
香农发动机支持 | 50.0 | | $ | 839,293 | | | $ | 797,185 | |
AerDragon 航空合作伙伴有限公司及其子公司 (“AerDragon”) | 16.7 | | 90,370 | | | 91,898 | |
其他 | 9.5-39.3 | | 78,507 | | | 82,434 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | $ | 1,008,170 | | | $ | 971,517 | |
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
11。其他资产
截至2024年3月31日和2023年12月31日,其他资产包括以下资产:
| | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | | 2023年12月31日 |
直线租金、预付费用等 | $ | 689,974 | | | | $ | 692,521 | |
扣除信贷损失备抵后的应收票据 (a) | 649,506 | | | | 663,644 | |
扣除信贷损失备抵后的应收贷款 (b) | 649,089 | | | | 654,925 | |
衍生资产(注12) | 153,228 | | | | 130,614 | |
租赁激励措施 | 140,805 | | | | 152,056 | |
投资 | 99,153 | | | | 87,055 | |
库存 | 72,902 | | | | 85,668 | |
经营租赁使用权资产,净额 | 72,003 | | | | 57,009 | |
其他资产和应收账款,净额 | 474,167 | | | | 493,032 | |
| | | | |
| | | | |
| $ | 3,000,827 | | | | $ | 3,016,524 | |
(a) 截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们有2400万美元的应收票据信用损失备抵金。更多详情请参阅附注22——信贷损失备抵金。
(b) 截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的应收贷款信贷损失准备金分别为40万美元和100万美元。更多详情请参阅附注22——信贷损失备抵金。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认了应收贷款的利息收入,扣除其他收入中分别包含的1400万美元和600万美元的信贷损失备抵额。
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12。衍生金融工具
我们已经签订了利率衍生品,以对冲浮利率债务的当前和未来利率支付。这些衍生金融工具可以包括利率互换、上限、下限、美国国库锁、期权和远期合约。
截至2024年3月31日,我们的利率上限、掉期和美国国债锁未偿还,基础浮动基准利率为每日SOFR或定期SOFR(视情况而定)。
我们与衍生品交易对手的某些协议要求对衍生品公允价值进行双向现金抵押。截至2024年3月31日,我们没有现金抵押品。截至2023年12月31日,我们有来自不同交易对手的100万美元现金抵押品,退还该抵押品的义务记录在应付账款、应计费用和其他负债中。截至2024年3月31日或2023年12月31日,我们尚未向交易对手预付任何现金抵押品。
我们的利率衍生品的交易对手主要是主要的国际金融机构。我们会持续监控我们的头寸和所涉交易对手的信用评级,并限制对任何一方的信用风险敞口。由于这些交易对手不履行义务的信用风险,我们可能会遭受潜在的损失。迄今为止,我们没有遭受任何损失。
我们的衍生资产记入其他资产,我们的衍生负债记录在简明合并资产负债表中的应付账款、应计费用和其他负债中。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日的未偿衍生品的名义金额和公允价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 名义金额 (a) | | 公允价值 | | 名义金额 (a) | | 公允价值 |
未指定为会计现金流套期保值的衍生资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率合约 | $ | 920,000 | | | $ | 36,675 | | | $ | 1,150,000 | | | $ | 39,918 | |
指定为会计现金流套期保值的衍生资产: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率合约 | $ | 4,425,000 | | | $ | 116,553 | | | $ | 3,165,000 | | | $ | 90,696 | |
衍生资产总额 | | | $ | 153,228 | | | | | $ | 130,614 | |
(a) 尚未生效的利率合同不包括名义金额。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 名义金额 (a) | | 公允价值 | | 名义金额 (a) | | 公允价值 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
被指定为会计现金流套期保值的衍生负债: | | | | | | | |
利率合约 | $ | 1,630,000 | | | $ | 16,220 | | | $ | 3,590,000 | | | $ | 80,840 | |
衍生负债总额 | | | $ | 16,220 | | | | | $ | 80,840 | |
(a) 尚未生效的利率合同不包括名义金额。
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12。衍生金融工具(续)
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们在与衍生金融工具相关的其他综合收益或亏损中记录了以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收益(损失) | | | | | | | |
指定为会计现金流套期保值的衍生品的公允市场价值变动的有效部分: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利率合约 | $ | 75,260 | | | $ | (37,554) | | | | | |
衍生品溢价和摊销 | 2,611 | | | 1,661 | | | | | |
所得税效应 | (10,673) | | | 4,327 | | | | | |
扣除税款的衍生品净收益(亏损) | $ | 67,198 | | | $ | (31,566) | | | | | |
我们预计将在未来12个月的简明合并损益表中将累计其他综合收益(“AOCI”)中的约8200万美元重新归类为利息支出的减少额。
下表显示了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中我们的简明合并损益表中记录的利息支出的衍生品的影响:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收益(损失) | | | | | | | |
未被指定为会计套期保值的衍生品: | | | | | | | |
利率合约 | $ | (3,243) | | | $ | (13,631) | | | | | |
重新归类为简明合并损益表: | | | | | | | |
对以前在AOCI中记录的金额进行重新分类 | 30,178 | | | 17,657 | | | | | |
利息支出中确认的收益 | $ | 26,935 | | | $ | 4,026 | | | | | |
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13。应付账款、应计费用和其他负债
截至2024年3月31日和2023年12月31日,应付账款、应计费用和其他负债包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
递延收入 | $ | 808,870 | | | $ | 827,525 | | |
应付账款和应计费用 | 429,405 | | | 444,042 | | |
应计利息 | 421,051 | | | 348,568 | | |
经营租赁负债 | 109,445 | | | 92,083 | | |
衍生负债(注12) | 16,220 | | | 80,840 | | |
| $ | 1,784,991 | | | $ | 1,793,058 | | |
14。应计维护负债
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,应计维护负债的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初的应计维护负债 | $ | 2,863,730 | | | $ | 2,503,202 | | |
已收到的抚养费 | 215,207 | | | 177,737 | | |
已退还维护费 | (26,748) | | | (31,185) | | |
在出售时发放至收益 | (2,922) | | | (42,434) | | |
除出售时以外的其他收入发放 | (50,407) | | | (110,953) | | |
出租人供款、充值等 | (23,720) | | | (8,398) | | |
期末应计维护负债 | $ | 2,975,140 | | | $ | 2,487,969 | | |
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15。债务
截至2024年3月31日,我们未偿债务的本金总额为460亿美元,其中不包括债券发行成本、债务折扣和2.35亿美元的债务溢价,我们的未动用信贷额度为112亿美元,其可用性受某些条件的约束,包括遵守某些财务契约。截至2024年3月31日,我们一直遵守各项债务的财务契约。
下表汇总了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的负债情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
债务义务 | | 抵押品(飞机和直升机的数量) | | 承诺 | | 未提取的金额 | | 未缴款额 | | 加权平均利率 (a) | | 成熟度 | | 未缴款额 |
不安全 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
AerCap 信托 (b) 和 AICDC (c) 注意事项 | | | | $ | 30,915,349 | | | $ | — | | | $ | 30,915,349 | | | 3.64 | % | | 2024-2041 | | $ | 31,215,349 | |
循环信贷额度 (d) | | | | 9,300,000 | | | 9,275,000 | | | 25,000 | | | 6.86 | % | | 2025-2027 | | 25,000 | |
其他无抵押债务 | | | | 2,975,000 | | | — | | | 2,975,000 | | | 6.76 | % | | 2026-2028 | | 3,055,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
完全不安全 | | | | $ | 43,190,349 | | | $ | 9,275,000 | | | $ | 33,915,349 | | | | | | | $ | 34,295,349 | |
安全 | | | | | | | | | | | | | | |
出口信贷设施 (e) | | 38 | | | 1,141,997 | | | 140,000 | | | 1,001,997 | | | 2.49 | % | | 2025-2035 | | 1,034,687 | |
机构担保定期贷款 和有担保的投资组合贷款 | | 237 | | | 7,739,221 | | | 318,500 | | | 7,420,721 | | | 6.15 | % | | 2024-2032 | | 7,667,363 | |
AerFunding 循环信贷 设施 | | 38 | | | 2,075,000 | | | 1,102,996 | | | 972,004 | | | 7.37 | % | | 2027 | | 1,032,151 | |
其他有担保债务 (f) | | 12 | | | 724,098 | | | 326,206 | | | 397,892 | | | 5.72 | % | | 2024-2041 | | 415,982 | |
公允价值调整 | | | | — | | | — | | | 799 | | | | | | | 993 | |
完全安全 | | | | $ | 11,680,316 | | | $ | 1,887,702 | | | $ | 9,793,413 | | | | | | | $ | 10,151,176 | |
从属的 | | | | | | | | | | | | | | |
次级票据 | | | | 2,250,000 | | | — | | | 2,250,000 | | | 6.62 | % | | 2045-2079 | | 2,250,000 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
从属总数 | | | | $ | 2,250,000 | | | $ | — | | | $ | 2,250,000 | | | | | | | $ | 2,250,000 | |
债务发行成本、债务折扣和债务溢价 | | | | | | | | (235,095) | | | | | | | (212,622) | |
| | 325 | | | $ | 57,120,665 | | | $ | 11,162,702 | | | $ | 45,723,667 | | | | | | | $ | 46,483,903 | |
(a) 我们100亿美元的浮动利率债务的加权平均利率是根据截至相应债务的最新利息支付日适用的美元SOFR利率(如适用)计算得出的,不包括我们为对冲浮动利率敞口而持有的相关衍生金融工具的影响,以及债务发行成本、债务折扣和债务溢价的任何摊销。机构担保定期贷款和有担保组合贷款也包含基准利率替代方案。
(b) 特拉华州法定信托基金AerCap全球航空信托基金(“AerCap信托”)。
(c) AerCap 爱尔兰资本指定活动公司,一家根据爱尔兰法律注册成立的有限责任指定活动公司(“AICDC”)。
(d) 亚洲循环贷款和花旗循环贷款(“循环信贷额度”)。
(e) 出口信贷机构已批准另外8亿美元的承付款,但须遵守提款时的惯常条件。
(f) 除了12架飞机外,还抵押了74台发动机。
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
15。债务(续)
我们的主要债务条款的更多详细信息可以在2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中找到。自该报告提交以来,我们的债务发生的重大变化,除定期还款外,如下所述。
AerCap Trust 和 AICDC 注意事项
2024年1月,AerCap Trust和AICDC共同发行了本金总额为8亿美元的2029年到期的5.10%的优先票据和7亿美元的本金总额为5.30%的2034年到期的优先票据。
2024年4月,AerCap Trust和AICDC完成了一项交换要约,根据美国证券交易委员会注册的公开募股,将2023年11月发行的2027年到期的未偿还的6.45%优先票据兑换成与2027年到期的6.45%新优先票据的本金相似。
16。所得税
截至2024年3月31日的三个月,我们的有效税率为14.3%,截至2023年3月31日的三个月,我们的有效税率为14.0%。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的所得税支出减少了800万美元,这是在截至2024年3月31日的三个月中提供的前一时期的非经常性税收减免。
不包括离散项目,我们2024年全年的有效税率预计为15.5%。有效税率受我们各个税收管辖区之间的收入来源和金额、与税前收入或亏损相关的永久税收差异以及某些其他离散项目的影响。我们在任何时期的有效税率都可能受到预计全年税率修订的影响。我们的有效税率提高的主要原因是经济合作与发展组织(“经合组织”)税基侵蚀和利润共享(“BEPS”)2.0计划引入了第二支柱规则,该计划于2024年1月1日在爱尔兰生效。该集团的大部分资产均在爱尔兰拥有。
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
17。股权
下表列出了我们董事会在 2023 年 1 月 1 日至 2024 年 3 月 31 日期间批准的股票回购计划:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
计划批准日期 | | 计划结束日期 | | 授权金额 | | 计划完成日期 |
2023 年 3 月 | | 2023年9月30日 | | $ | 500,000 | | | 2023年3月13日 |
2023 年 4 月 | | 2023年9月30日 | | 500,000 | | | 2023年9月14日 |
2023 年 7 月 | | 2023年12月31日 | | 500,000 | | | 2023年9月14日 |
2023 年 9 月 | | 2023年12月31日 | | 650,000 | | | 2023年11月16日 |
2023 年 10 月 | | 2024年3月31日 | | 500,000 | | | 2024年1月12日 |
2023 年 12 月 | | 2024年3月31日 | | 250,000 | | | 2024年3月8日 |
2024 年 2 月 | | 2024年9月30日 | | 500,000 | | | 尚未完成 |
在截至2024年3月31日的三个月中,我们根据股票回购计划共回购了430万股普通股,平均价格为每股普通股77.89美元。
在2024年4月1日至2024年4月26日期间,我们根据股票回购计划共回购了110万股普通股,平均价格为每股普通股83.66美元。
18。其他收入
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,其他收入包括以下收入:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
利息和其他收入 | $ | 84,047 | | | $ | 33,262 | | | | | |
管理费 | 9,370 | | | 9,115 | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 93,417 | | | $ | 42,377 | | | | | |
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
19。与乌克兰冲突有关的净费用
2022年2月24日,俄罗斯对乌克兰发动了大规模军事入侵,此后一直与乌克兰发生广泛的军事冲突(“乌克兰冲突”)。为了应对乌克兰冲突和持续的相关敌对行动,美国、欧盟、英国和其他国家对俄罗斯、某些俄罗斯个人以及涉及俄罗斯或俄罗斯人的某些活动实施了广泛而影响深远的制裁(“制裁”)。
根据所有适用的制裁措施,我们在2022年3月终止了向俄罗斯航空公司租赁所有飞机和发动机。这些终止导致收入和运营现金流减少。
乌克兰冲突、制裁以及我们前俄罗斯承租人和俄罗斯政府的行为共同构成了不寻常且不经常发生的事件,因此,相关的净费用在我们的简明合并损益表中单独分类。2022年,我们在收益中确认了27亿美元的税前净支出,其中包括飞行设备的核销和减值,但部分抵消了与租赁相关的资产和负债(包括维护权和租赁溢价无形资产、维护负债、保证金和其他余额)的确认以及信用证收益的收取。我们确认了我们留在俄罗斯和乌克兰的资产的全部亏损注销,以及我们从俄罗斯和乌克兰航空公司追回的资产的减值损失。
我们正在伦敦商事法院就我们在俄罗斯的资产向根据我们的或有和持有保险单(“C&P Policy”)向保险公司提起索赔,并就我们留在俄罗斯但未与俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司达成保险和解的资产,向前俄罗斯承租人保险和再保险保单下的保险公司和再保险公司提起索赔。有关这些法律诉讼的更多详情,请参阅附注26——承诺和意外开支。我们还根据航空公司的保险和再保险单向伦敦商事法院提出索赔,涉及乌克兰冲突开始时在乌克兰的两架飞机。
在截至2023年12月31日的年度中,根据与六家俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司就俄罗斯损失的67架飞机和十台备用发动机达成的保险和解协议,我们确认了13亿美元的保险结算收益。关于我们根据其他几家俄罗斯航空公司的保险单提出的索赔的保险和解讨论仍在进行中。但是,尚不确定这些讨论是否会导致任何保险结算或收到保险结算收益,如果是,金额是多少。特别是,目前尚不确定能否获得必要的批准和资金来完成任何此类进一步的保险结算。
我们打算继续积极追查所有此类保险索赔。但是,根据我们的C&P保单以及相应航空公司的保险和再保险政策,任何可能的追回款项、时间和金额尚不确定,截至2024年3月31日,我们还没有确认任何应收索赔。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认一架波音777-300ER飞机的净回收额为2300万美元,该飞机在乌克兰冲突开始时在乌克兰,最近撤离。回收金额是根据折旧成本和飞机的公允价值减去飞机回收费用中较低值计算的。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,与乌克兰冲突相关的净回收包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (以百万美元计) |
飞行设备的净回收量 | $ | (23) | | | $ | (2) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
信用证收据和其他收款 | — | | | (12) | | | | | |
与乌克兰冲突相关的净回收额 | $ | (23) | | | $ | (14) | | | | | |
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
20。资产减值
我们的长期资产包括为经营租赁而持有的飞行设备和固定期限的无形资产。每当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们就会对长期资产进行减值测试。我们每季度对作为运营租赁的飞行设备进行事件驱动的减值评估。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们分别确认了300万美元和3,400万美元的减值费用,主要与租赁终止和销售交易有关。
在截至2024年3月31日的三个月中,减值费用被我们保留维护相关余额或获得EOL补偿时确认的维护收入完全抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,减值费用被我们保留维护相关余额或获得EOL补偿时确认的维护收入部分抵消。
21。销售、一般和管理费用
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的销售、一般和管理费用包括以下内容:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
人事费用 | $ | 54,501 | | | $ | 48,448 | | | | | |
基于股份的薪酬 | 25,378 | | | 26,863 | | | | | |
专业服务 | 10,773 | | | 8,893 | | | | | |
差旅费用 | 8,424 | | | 10,819 | | | | | |
办公开支 | 7,811 | | | 6,442 | | | | | |
其他开支 | 12,405 | | | 9,139 | | | | | |
| $ | 119,292 | | | $ | 110,604 | | | | | |
22。信贷损失备抵金
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,信贷损失备抵金的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | |
| 2024 | | 2023 | |
| 对融资租赁的投资 | | 应收票据 | | 应收贷款 | | 总计 | | 总计 | |
期初信贷损失备抵金 | $ | 8,924 | | | $ | 24,274 | | | $ | 689 | | | $ | 33,887 | | | $ | 137,861 | | |
本期预期信贷损失准备金增加(减少) | 61 | | | (2) | | | (278) | | | (219) | | | (8,585) | | |
从津贴中扣除的注销款 | — | | | — | | | — | | | — | | | (36,883) | | |
期末信贷损失备抵金 | $ | 8,985 | | | $ | 24,272 | | | $ | 411 | | | $ | 33,668 | | | $ | 92,393 | | |
在截至2023年3月31日的三个月中,我们将信贷准备金减少了900万美元,并确认了对其中一位承租人的3700万美元津贴中扣除的注销。
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
23。每股收益
每股基本收益(“EPS”)的计算方法是将净收入除以已发行普通股的加权平均值,其中分别不包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的4,503,640股和4,905,281股未归属限制性股票。通常,在计算摊薄后的每股收益时,我们的已发行普通股基本每股收益的加权平均值是根据我们的股票补偿计划提供的稀释证券的影响进行调整的。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,摊薄后的已发行股票中没有排除任何股份。
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,基本每股收益和摊薄后每股收益的计算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
用于计算基本每股收益的净收入 | $ | 604,214 | | | $ | 432,105 | | | | | | | | | |
加权平均流通普通股——基本 | 195,773,846 | | | 239,368,415 | | | | | | | | | |
基本每股收益 | $ | 3.09 | | | $ | 1.81 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | | | |
| 2024 | | 2023 | | | | | | | | |
计算摊薄后每股收益的净收益 | $ | 604,214 | | | $ | 432,105 | | | | | | | | | |
已发行普通股的加权平均值——摊薄 | 200,085,734 | | | 241,559,712 | | | | | | | | | |
摊薄后每股 | $ | 3.02 | | | $ | 1.79 | | | | | | | | | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,已发行普通股(不包括未归属限制性股票)的计算如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| 普通股数量 |
已发行的普通股 | 215,543,739 | | | 215,543,739 | |
库存股 | (17,200,919) | | | (13,050,571) | |
已发行普通股 | 198,342,820 | | | 202,493,168 | |
未归属限制性股票的股份 | (4,503,640) | | | (4,561,249) | |
已发行普通股,不包括未归属限制性股票的股份 | 193,839,180 | | | 197,931,919 | |
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(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
24。可变利益实体
我们使用多种形式的实体来实现我们的租赁和融资业务目标,我们在不同程度上参与了这些实体的设计和组建。我们对VIE的参与各不相同,包括在其他各方的参与下成为VIE的被动投资者,管理和组织VIE的所有活动,或者成为VIE的唯一股东。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们没有向任何合同义务的VIE提供任何财务支持。
合并后的VIE
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的简明合并资产负债表中列报的几乎所有资产和负债均以合并VIE的形式持有。
我们之所以确定我们是这些实体的PB,是因为我们控制和管理这些实体的各个方面,包括指导对实体经济表现影响最大的活动,吸收这些实体的大部分风险和回报,并为这些实体的活动提供担保。
我们的合并VIE中只能用于清偿这些实体债务的资产,以及这些VIE中债权人无法获得我们一般信贷的负债,将在我们的简明合并资产负债表的补充资产负债表信息下披露。附注15——债务中披露了我们合并后的VIE持有的债务的更多细节。
全资ECA和Ex-Im融资工具
我们创建了某些全资子公司,目的是购买飞行设备并获得由此类飞行设备担保的融资。担保债务由欧洲ECA和美国进出口银行担保。这些实体符合VIE的定义,因为如果没有我们以公司间票据形式提供的附属财务支持,它们没有足够的权益来运营。
其他担保融资
为了获得担保融资,我们创建了许多全资子公司。这些实体符合VIE的定义,因为如果没有我们以公司间票据形式提供的附属财务支持,它们没有足够的权益来运营。
全资租赁实体
我们创建了全资子公司,目的是促进与航空公司的飞机租赁。这些实体符合VIE的定义,因为如果没有我们以公司间票据(作为股权)的附属财务支持,它们没有足够的权益来运营。
有限追索权融资结构
我们设立了实体,为购买我们拥有不同权益的飞机获得担保融资。这些实体符合VIE的定义,因为如果没有我们以公司间票据形式提供的附属财务支持,它们没有足够的权益来运营。除非在有限的情况下,否则这些实体的贷款对我们无追索权。
空气融资
我们在AerFunding中持有5%的股权投资和100%的次级票据(“AerFundingE-1类票据”)。
截至2024年3月31日,AerFunding在有担保循环信贷额度下的未偿还额度为10亿美元,还有22亿美元的AerFundingE-1类未偿还票据应付给我们。
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24。可变利益实体(续)
非合并 VIE
非合并的VIE是我们确定自己没有控制权的投资,也不是PB。我们确实具有重大影响力,因此,我们根据权益会计法对非合并VIE的投资进行核算。
下表列出了我们截至2024年3月31日和2023年12月31日的非合并VIE的最大亏损敞口:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
债务和股权投资的账面价值 | $ | 119,407 | | | $ | 120,677 | |
| | | |
| | | |
最大亏损敞口是指如果我们在VIE中持有的所有资产(我们不是公共银行)都没有价值,我们将吸收的金额。
其他可变利益实体
我们在其他实体中的权益各不相同,我们已经确定自己不是公共银行,因为我们无权指导对实体经济表现影响最严重的活动。
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25。关联方交易
权益法投资
SES
SES是AerCap和赛峰航空发动机公司50%的合资企业。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,我们确认了来自SES的租赁租金收入分别为3200万美元和2,800万美元。
其他关联方
其他关联方包括我们的关联公司,详见附注10——关联公司。下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内从其他关联方收到的管理费和分红金额:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
管理费等 | $ | 4,322 | | | $ | 3,009 | | | | | |
分红 | 3,540 | | | 2,512 | | | | | |
| $ | 7,862 | | | $ | 5,521 | | | | | |
GE
AerCap于2021年11月1日(“截止日期”)完成了对通用电气资本航空服务(“GECAS”)的收购(“GECAS交易”)。通用电气持有我们已发行和流通普通股的约46%,并在截止日期成为关联方。自2023年11月16日起,在完成已发行普通股的出售后,通用电气不再实益拥有我们的任何已发行普通股,也不再是关联方。
在截至2023年3月31日的三个月中,AerCap确认了向通用电气租赁发动机的租金收入为4000万美元,向通用电气购买了5,300万美元,向通用电气的销售额为1,400万美元。
26。承诺和意外开支
订购飞行设备
截至2024年3月31日,我们承诺购买327架新飞机,计划在2029年之前交付。这些承诺主要基于与波音、空中客车和巴西航空工业公司(“巴西航空工业公司”)签订的购买协议。这些协议规定了与购买飞机有关的定价公式(包括对某些合同升级条款的调整)和各种其他条款。在某些情况下,我们有权更改最终收购的飞机类型组合。截至2024年3月31日,我们还承诺购买32台发动机在2026年之前交付,并在2025年之前交付七架新直升机。
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未经审计的简明合并财务报表附注(续)
(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
26。承诺和突发事件(续)
飞行设备的预付款包括我们的远期订购飞行设备的预付款以及飞行设备制造商持有的其他余额。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中,飞行设备预付款的变动情况如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
期初预付飞行设备费用 | $ | 3,576,187 | | | $ | 3,806,602 | |
期内预付款和增加的款项,净额 | 923,694 | | | 432,932 | |
在此期间支付和资本化的利息 | 26,864 | | | 30,067 | |
预付款和资本化利息适用于购买飞行设备 | (297,593) | | | (323,179) | |
期末预付飞行设备费用 | $ | 4,229,152 | | | $ | 3,946,422 | |
法律诉讼
普通的
在我们的正常业务过程中,我们参与了各种法律诉讼,我们认为这些诉讼是我们业务运营的附带行为。公司定期审查此类法律诉讼的可能结果,并在可能发生损失和可以估算损失金额时应计此类法律诉讼的应计款项。此外,如果适用,公司还会审查赔偿和保险承保范围。根据目前获得的信息,我们认为,我们能够估计合理可能的损失,以及我们对超过已确认金额的合理可能损失的估计,其潜在结果对我们的简明合并财务报表无关紧要。
或有和持有保险单诉讼以及运营商保险和再保险保单诉讼
2022年6月9日,AerCap 爱尔兰有限公司(“AerCap Ireland”)(作为代表自己并代表其或有和持有保险单(“C&P保单”)下的所有其他被保险人)在英国伦敦商事法院根据其C&P保单向保险公司提起索赔。该审判计划于2024年10月开始。截至2024年3月31日,该索赔涵盖爱尔兰航空公司及其附属公司拥有的113架飞机和23台备用发动机(包括关联方拥有和管理的备用发动机)以及三架托管飞机,这些飞机以前在俄罗斯入侵乌克兰时租给俄罗斯航空公司。在截至2023年12月31日的年度中,根据某些其他保险单下的保险结算,爱尔兰航空公司和C&P保单下的其他被保险人就其中某些飞机和备用发动机(包括某些托管飞机和关联方拥有和管理的某些备用发动机)获得了约13亿美元。因此,截至2024年3月31日,爱尔兰AerCap根据C&P保单的飞机机体和备件及设备保险部分提出的索赔(作为代表自己并代表C&P保单下的所有其他被保险人)的索赔金额约为22亿美元。AerCap Ireland根据其C&P保单的航空 “战争和盟军危险” 保险部分提出的替代索赔(作为代表自己和C&P保单下所有其他被保险人的索赔人)仍为12亿美元。
AerCap 控股公司及其子公司
未经审计的简明合并财务报表附注(续)
(千美元或另有说明,股票和每股数据除外)
26。承诺和突发事件(续)
在C&P保单索赔的同时,在截至2023年6月30日的季度中,爱尔兰航空公司和AerCap Ireland的某些分支机构根据俄罗斯航空公司保险单(“运营商再保险政策”)的再保险单,向英国伦敦商事法院提起索赔,涉及俄罗斯入侵乌克兰时以前租赁给俄罗斯航空公司的飞机和发动机。在截至2023年12月31日的年度中,在完成与多家俄罗斯航空公司及其俄罗斯保险公司的保险和解后,其中几项索赔已中止,另有几项索赔经修订以终止对某些飞机和发动机的索赔。在截至2024年3月31日的季度中,AerCap Ireland和AerCap Ireland的某些分支机构开始在英国伦敦商事法院对多家俄罗斯保险公司和俄罗斯航空公司保险单(“运营商保险单”)的其他再保险公司提出进一步索赔,飞机和发动机也是运营商再保险政策下其余索赔的主题。截至2024年3月31日,运营商再保险政策/运营商保险单下的剩余索赔涵盖了爱尔兰AerCap及其附属公司拥有的46架飞机和6台备用发动机,总金额约为18亿美元。2024年3月,伦敦商事法院驳回了某些再保险公司就运营商再保险政策下的索赔对其管辖权提出的质疑。
我们打算继续根据C&P保单和运营商再保险单/运营商保险单积极提出索赔。但是,任何潜在追回款项的收款、时间和金额尚不确定,截至2024年3月31日,我们尚未确认任何应收索赔。
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26。承诺和突发事件(续)
VASP 诉讼
我们是因向巴西航空公司圣保罗航空公司(“VASP”)租赁13架飞机和三台备用发动机而产生的一组相关案件的当事方。1992 年,VASP 未能履行其租赁义务,我们对 VASP 提起诉讼,要求收回我们的设备,并获得了 VASP 收回和出口 13 架飞机和三台备用发动机的初步禁令。我们收回并出口了飞机和发动机。VASP提出上诉,1996年,圣保罗州上诉法院(“TJSP”)裁定应归还飞机和发动机,或者VASP可以追回因收回而产生的经证实的损失。
我们通过各种动议和上诉在巴西法院为该案辩护。VASP的最后上诉于2022年11月被驳回,该案已退回高等法院(“STJ”),由其根据我们最初对1996年TJSP裁决的上诉案情作出裁决。
2006年,VASP启动了一项相关程序,以计算根据TJSP1996年的判决所欠的所谓损害赔偿金额。2017年,法院裁定,即使TJSP1996年关于责任的判决得到确认,VASP也没有遭受任何损失。2018 年 4 月 20 日,VASP 对该决定提出上诉。但是,我们认为,即使 VASP 在责任问题上占上风,VASP 最终不太可能向我们追回损失,而且我们也被告知这一点。但是,法律程序的结果尚不确定。目前无法合理估计应支付给 VASP 的最终损害赔偿金额(如果有)。我们将继续积极采取一切可能合理的行动方针,并打算大力捍卫我们的立场。
同时,在2008年,巴西破产法院裁定VASP破产。此后,破产法院允许向该公司提出总额为6,600万美元的索赔。我们被告知,VASP的破产财产不太可能有资金向其债权人付款,但如果出于任何原因我们未能成功地为自己辩护 VASP 的损害赔偿,我们法院批准的索赔可用于抵消 VASP 可能在巴西法院裁定的任何损害赔偿。
Transbrasil 诉讼
我们是因向现已停业的巴西航空公司Transbrasil S/A Linhas Areas(“Transbrasil”)租赁各种飞机和发动机而产生的一系列相关行动的当事方。到1998年,Transbrasil违反了与Aercap相关公司的租约下的各种义务,以及与通用电气资本公司及其某些附属公司(统称为 “出租人”)签订的其他租约。随后,Transbrasil向出租人发行了与租赁重组有关的期票(“票据”)。Transbrasil违约了票据,出租人于2001年单独对Transbrasil提起了执法行动。
Transbrasil于2001年2月对出租人提起诉讼(“Transbrasil诉讼”),声称在出租人提起执法行动时,票据实际上已经支付。2010年,上诉法院发布了一项判决(“2010年判决”),命令出租人向Transbrasil支付相当于票据面金额两倍的法定罚款(加上利息和货币调整),以及因试图收取票据而产生的任何损失的赔偿金(“赔偿索赔”)。2013年,STJ在大多数方面推翻了2010年对所有出租人的判决。基于争议的是非曲直的与Transbrasil诉讼有关的所有上诉现已结束。
但是,2011年7月,在对2010年判决的各项上诉尚待审理之际,Transbrasil提起诉讼,包括现已结束的其他诉讼,要求临时执行因2010年判决而产生的赔偿索赔。鉴于STJ的2013年裁决(该裁决推翻了2010年的判决),初审法院下令驳回赔偿索赔的很大一部分。我们对赔偿索赔其余部分的上诉仍在TJSP待决。我们认为,我们有充分的论据说服法院,Transbrasil无权根据赔偿索赔中仍在审理的部分提出任何索赔。
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27。公允价值衡量
公司根据在计量日市场参与者之间的有序交易中出售资产或为转移负债而支付的价格来确定公允价值。我们的政策是根据下文所述的公允价值层次结构,在制定公允价值衡量标准时,最大限度地使用可观测的投入,并尽量减少不可观察的投入的使用。在存在有限或没有可观察到的市场数据的情况下,资产和负债的公允价值衡量主要基于管理层自己的估计,并根据经济和竞争环境、资产或负债的特征以及其他此类因素进行计算。因此,结果可能无法在资产或负债的实际出售或立即结算中实现。
衡量金融和非金融资产或负债的公允价值时使用的判断程度通常与定价的可观察性水平相关。我们根据测量所用输入的可观测性和重要性对公允价值衡量标准进行分类,如下所示:
级别 1 — 截至报告日期,活跃市场上相同资产或负债的报价。
级别 2 — 可观察的市场数据。输入包括类似资产、负债(经风险调整)的报价和经市场证实的投入,例如市场可比数据、利率、收益率曲线和其他允许确定价值的项目。
第 3 级 — 我们根据现有最佳信息得出的市场风险假设得出的不可观察的输入,但须经过成本效益分析。输入可能包含我们自己的数据。
公允价值衡量标准是根据对其公允价值衡量具有重要意义的最低投入水平对公允价值衡量标准进行全面分类的。
经常性以公允价值计量的资产和负债
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们的衍生品投资组合由利率合约组成。衍生品的公允价值基于相同工具的交易商报价。我们还根据定量和定性因素考虑了衍生合约交易对手的信用评级和风险。因此,这些工具的估值被归类为二级。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们持有的投资的公允价值分别为9,700万美元和8400万美元。根据市场报价,这些投资的估值主要归类为1级。
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27。公允价值测量(续)
下表显示了截至2024年3月31日和2023年12月31日我们在公允价值层次结构中按级别定期按公允价值计量的金融资产和负债:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | |
衍生资产 | $ | 153,228 | | | $ | — | | | $ | 153,228 | | | $ | — | |
按公允价值计算的投资 | 96,708 | | | 84,830 | | | — | | | 11,878 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
衍生负债 | $ | 16,220 | | | $ | — | | | $ | 16,220 | | | $ | — | |
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| 2023年12月31日 |
| 总计 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | |
衍生资产 | $ | 130,614 | | | $ | — | | | $ | 130,614 | | | $ | — | |
按公允价值计算的投资 | 84,130 | | | 72,540 | | | — | | | 11,590 | |
| | | | | | | |
负债 | | | | | | | |
衍生负债 | $ | 80,840 | | | $ | — | | | $ | 80,840 | | | $ | — | |
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按非经常性公允价值计量的资产和负债
当美国公认会计原则要求适用公允价值时,包括当事件或情况变化表明资产的账面金额可能无法收回时,我们以非经常性方式衡量飞行设备和某些有固定寿命的无形资产的公允价值。
我们在2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中描述了对我们的飞行设备和某些固定寿命的无形资产进行的可追回性评估的更多细节。
管理层制定公允价值衡量中使用的假设。因此,飞行设备和固定寿命无形资产的公允价值计量被归类为三级估值。
飞行装备
归类为3级的非经常性公允价值计量的输入
我们使用收益法来衡量飞行设备的公允价值,该公允价值基于估计的未来现金流的现值。损益表方法的关键输入包括贴现率、当前合同租赁现金流、预计的未来非合同租赁或销售现金流、延长至飞机最高和最佳用途的预计持有期结束,以及合同或估计的处置价值。
当前的合同租赁现金流基于有效的租赁费率。预计的未来非合同租赁现金流是根据飞机类型、机龄以及飞机的机身和发动机配置估算的。预计的非合同租赁现金流适用于后续租赁条款,后续租赁条款是根据飞机重新租赁时的机龄估算的,并以飞机的预计保有期为准。预计持有期是假设未来产生现金流的时期。当可能出售或将来拆解飞机以出售其零件(“部分退出”)的合同已经签订或有可能签订合同时,保留期可能会缩短。如果是潜在的销售或分销,则持有期以预计的销售或部分退出日期为准。处置值通常根据飞机类型估算。在飞机将被处置的情况下,假设的处置价值基于估计的分割价值或合同销售价格。
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27。公允价值测量(续)
然后,如上所述,将估计的未来现金流折现为现值。所使用的贴现率基于飞机类型,并纳入了市场参与者对可能的债务和股权融资部分以及这些融资部分的所需回报所使用的假设。
在飞行设备的公允价值计量中使用的不可观察的重要投入是贴现率和非合同现金流。贴现率受飞机融资市场变动的影响,包括所需的债务和股本回报率以及贷款价值比率的波动。非合同现金流代表管理层对飞机剩余寿命期间非合同现金流的估计。贴现率的提高将降低飞机的公允价值计量,而估计的非合同现金流量的增加将增加飞机的公允价值计量。
金融工具的公允价值披露
由于限制性现金和现金及现金等价物的短期性质,其公允价值接近其账面价值(第一级)。我们的长期无抵押债务的公允价值是使用类似或相同工具的报价估算的,具体取决于市场活动的频率和数量。我们的长期有担保债务的公允价值是根据当前市场利率和具有相似特征的债务利差(二级)使用贴现现金流分析估算的。衍生品在我们的简明合并资产负债表中按其公允价值进行确认。衍生品的公允价值基于相同工具的交易商报价。我们还根据定量和定性因素(二级)考虑了衍生合约交易对手的信用评级和风险。
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27。公允价值测量(续)
截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们持有的投资的公允价值分别为9,700万美元和8400万美元。根据市场报价,这些投资的估值主要归类为1级。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按摊销成本结转的应收贷款的公允价值分别为6.29亿美元和6.5亿美元,被归类为三级。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,按摊销成本结转的应收票据的公允价值分别为6.5亿美元和6.64亿美元,被归类为三级。
我们的所有金融工具均按摊销成本记账,但定期按公允价值计量的衍生品和投资除外。截至2024年3月31日和2023年12月31日,我们最重要的金融工具的账面金额和公允价值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,291,962 | | | $ | 1,291,962 | | | $ | 1,291,962 | | | $ | — | | | $ | — | |
受限制的现金 | 193,533 | | | 193,533 | | | 193,533 | | | — | | | — | |
应收贷款 | 649,089 | | | 629,183 | | | — | | | — | | | 629,183 | |
应收票据 | 649,506 | | | 649,506 | | | — | | | — | | | 649,506 | |
衍生资产 | 153,228 | | | 153,228 | | | — | | | 153,228 | | | — | |
按公允价值计算的投资 | 96,708 | | | 96,708 | | | 84,830 | | | — | | | 11,878 | |
| $ | 3,034,026 | | | $ | 3,014,120 | | | $ | 1,570,325 | | | $ | 153,228 | | | $ | 1,290,567 | |
负债 | | | | | | | | | |
债务 | $ | 45,958,762 | | (a) | $ | 43,713,929 | | | $ | — | | | $ | 43,713,929 | | | $ | — | |
衍生负债 | 16,220 | | | 16,220 | | | — | | | 16,220 | | | — | |
| $ | 45,974,982 | | | $ | 43,730,149 | | | $ | — | | | $ | 43,730,149 | | | $ | — | |
(a) 不包括债务发行成本、债务折扣和债务溢价。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 账面价值 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
资产 | | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,627,181 | | | $ | 1,627,181 | | | $ | 1,627,181 | | | $ | — | | | $ | — | |
受限制的现金 | 198,285 | | | 198,285 | | | 198,285 | | | — | | | — | |
应收贷款 | 654,925 | | | 650,398 | | | — | | | — | | | 650,398 | |
应收票据 | 663,644 | | | 663,644 | | | — | | | — | | | 663,644 | |
衍生资产 | 130,614 | | | 130,614 | | | — | | | 130,614 | | | — | |
按公允价值计算的投资 | 84,130 | | | 84,130 | | | 72,540 | | | — | | | 11,590 | |
| $ | 3,358,779 | | | $ | 3,354,252 | | | $ | 1,898,006 | | | $ | 130,614 | | | $ | 1,325,632 | |
负债 | | | | | | | | | |
债务 | $ | 46,696,525 | | (a) | $ | 44,377,940 | | | $ | — | | | $ | 44,377,940 | | | $ | — | |
衍生负债 | 80,840 | | | 80,840 | | | — | | | 80,840 | | | — | |
| $ | 46,777,365 | | | $ | 44,458,780 | | | $ | — | | | $ | 44,458,780 | | | $ | — | |
(a) 不包括债务发行成本、债务折扣和债务溢价。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
您应将本讨论与我们未经审计的简明合并财务报表以及本中期报告中包含的相关附注一起阅读。我们的财务报表根据美国公认会计原则列报,并以美元列报。由于四舍五入,本文件中提供的数字加起来可能与所提供的总数不完全一致,百分比也可能无法精确反映绝对数字。
关于前瞻性陈述的特别说明
该报告包括1995年《私人证券诉讼改革法》所指的 “前瞻性陈述”。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们业务的未来事件和财务趋势的信念和预测。除了本报告中讨论的因素外,还有许多重要因素可能导致我们的实际业绩与前瞻性陈述中的预期有很大差异,其中包括:
•我们和客户的资金可用性以及利率的变化;
•我们的承租人和潜在承租人向我们支付租赁款的能力;
•我们有能力成功地就飞行设备(包括飞机、发动机和直升机)的购买、销售和租赁进行谈判,收取到期未付款,收回违约租约下的飞行设备,控制成本和支出;
•对商用航空租赁和航空资产管理服务的总体需求的变化;
•乌克兰冲突对我们的业务和经营业绩、财务状况和现金流的持续影响,包括由此产生的美国、欧盟、英国和其他国家的制裁;
•恐怖袭击对航空业和我们运营的影响;
•全球航空和货运业的经济状况以及经济和政治状况;
•当前中东敌对行动或其升级对航空业或我们业务的影响;
•加强政府监管,包括旅行限制、制裁、贸易监管以及实施进出口管制、关税和其他贸易壁垒;
•我们的任何信用评级下调;
•行业内部的竞争压力;
•影响商用飞行设备运营商、飞行设备维护、发动机标准、会计准则和税收的监管变化;
•影响我们的信息系统或第三方提供商信息系统的中断和安全漏洞;以及
•在 “第二部分” 中列出或提及的风险。其他信息-第 1A 项。风险因素” 包括如下。
“相信”、“可能”、“将”、“目标”、“估计”、“继续”、“预测”、“打算”、“期望” 等词语和类似词语旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述包括有关我们可能或假设的未来运营业绩、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、未来监管的影响和竞争影响的信息。前瞻性陈述仅代表其发表之日,由于新信息、未来事件或其他因素,我们没有义务公开更新或修改任何前瞻性陈述。鉴于上述风险和不确定性,本报告中描述的前瞻性事件和情况可能不会发生,也不能保证未来的表现。
飞行设备组合
我们是航空租赁所有领域的行业领导者,其产品组合包括截至2024年3月31日拥有、订购或管理的3,427架飞机、发动机(包括我们的SES合资企业拥有和管理的发动机)和直升机。我们提供广泛的租赁资产,包括窄体和宽体飞机、支线飞机、货机、发动机和直升机。我们专注于以诱人的价格收购需求旺盛的飞行设备,为其提供高效的资金,谨慎地对冲利率风险,并使用我们的平台部署这些资产,以期提供卓越的风险调整后回报。我们相信,通过运用我们的专业知识,我们将能够发现和执行广泛的市场机会,我们预计这些机会将为我们的投资者带来诱人的回报。我们拥有基础设施、专业知识和资源,可以在各种市场条件下执行大量不同的交易。我们的专业营销和资产交易专业人员团队成功地租赁和管理了我们的资产组合。在截至2024年3月31日的三个月中,我们执行了152笔航空资产交易。
下表显示了截至2024年3月31日按类型划分的飞行设备组合:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
类型 | | 的数量 拥有的 资产 | | % 账面净值 | | 的数量 管理 资产 (b) | | 开启的资产数量 订购 | | 拥有的总资产, 管理并开启 订购 |
客机 | | 1,465 | | | 85 | % | | 176 | | | 327 | | | 1,968 | |
空客 A220 系列 | | 11 | | | 1 | % | | 6 | | | 8 | | | 25 | |
空客 A320neo 系列 | | 384 | | | 30 | % | | 23 | | | 143 | | | 550 | |
空客 A320 系列 | | 414 | | | 8 | % | | 63 | | | — | | | 477 | |
空客 A330neo 系列 | | 6 | | | 1 | % | | 1 | | | 6 | | | 13 | |
空中客车 A330 | | 48 | | | 2 | % | | 9 | | | — | | | 57 | |
空中客车 A350 | | 41 | | | 8 | % | | 6 | | | — | | | 47 | |
波音 737 MAX | | 60 | | | 4 | % | | 8 | | | 119 | | | 187 | |
波音 737NG | | 256 | | | 9 | % | | 58 | | | — | | | 314 | |
波音 777-200ER | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | |
波音 777-300ER | | 45 | | | 3 | % | | 1 | | | — | | | 46 | |
波音 787 | | 107 | | | 18 | % | | 1 | | | 18 | | | 126 | |
Embraer E190/E195/E2 | | 61 | | | 1 | % | | — | | | 28 | | | 89 | |
其他 (a) | | 28 | | | — | | | — | | | 5 | | | 33 | |
货机飞机 | | 69 | | | 2 | % | | 7 | | | — | | | 76 | |
空中客车 A321 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
波音 737 | | 51 | | | 1 | % | | 7 | | | — | | | 58 | |
波音 747/767/777 | | 17 | | | 1 | % | | — | | | — | | | 17 | |
发动机 | | 433 | | | 7 | % | | 598 | | | 32 | | | 1,063 | |
直升机 | | 313 | | | 6 | % | | — | | | 7 | | | 320 | |
总计 | | 2,280 | | | 100 | % | | 781 | | | 366 | | | 3,427 | |
(a) 其他包括28架自有飞机(包括五架巴航工业E170/175飞机;七架波音767飞机和16架ATR和加拿大德哈维兰 DHC-8-400 飞机)和五架订购的支线喷气式飞机。
(b) 截至2024年3月31日,托管引擎的数量包括SES自有和托管的发动机。
飞机投资组合
截至2024年3月31日,我们拥有1,534架飞机,管理183架飞机。截至2024年3月31日,我们承诺购买327架新飞机,计划在2029年之前交付。截至2024年3月31日,我们自有1,534架飞机机队的加权平均机龄经账面净值加权后为7.4年。截至2024年3月31日,我们的1,534架自有飞机中有1,504架处于租赁状态,30架飞机已解除租赁。截至2024年4月26日,在30架飞机中,有21架已重新租赁或根据再租赁承诺,四架飞机被指定出售或分期出售(占我们机队总账面净值的不到1%),四架飞机正在销售以供再租赁(占我们机队总账面净值的1%),一架飞机已售出。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的自有飞机利用率为98%,这是根据每架飞机的租赁天数加上飞机的账面净值加权计算得出的。在截至2024年3月31日的三个月中,我们自有飞机中约有1%正在进行或指定进行货运改装,因此未按使用量计算。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们开展了以下与飞机有关的活动:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 举办于 操作的 租赁 | | 投资于 融资租赁,净额 | | 举办于 销售 | | 总计 拥有的 飞机 | |
期初自有飞机数量 | 1,422 | | | 121 | | | 13 | | | 1,556 | | |
购买飞机 | 13 | | | — | | | — | | | 13 | | |
飞机被重新归类为待售 | (9) | | | — | | | 9 | | | — | | |
已售飞机或指定用于部分退出的飞机 (a) | (17) | | | (7) | | | (11) | | | (35) | | |
飞机被重新归类为融资租赁投资,净额 | (7) | | | 7 | | | — | | | — | | |
期末自有飞机数量 | 1,402 | | | 121 | | | 11 | | | 1,534 | | |
(a) 包括三架重新归类为库存的飞机。
关键会计估算
与我们在2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中披露的估算相比,我们的关键会计估计没有重大变化。
运营结果对比
截至2024年3月31日的三个月的经营业绩与截至2023年3月31日的三个月的经营业绩对比
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | 增加/(减少) |
| 2024 | | 2023 | | | | |
| (千美元) |
收入和其他收入 | | | | | | | |
租赁收入: | | | | | | | |
基本租赁租金 | $ | 1,585,631 | | | $ | 1,536,663 | | | $ | 48,968 | | | |
维修租金和其他收据 | 179,460 | | | 187,142 | | | (7,682) | | | |
租赁收入总额 | 1,765,091 | | | 1,723,805 | | | 41,286 | | | |
出售资产的净收益 | 159,580 | | | 99,540 | | | 60,040 | | | |
其他收入 | 93,417 | | | 42,377 | | | 51,040 | | | |
总收入和其他收入 | 2,018,088 | | | 1,865,722 | | | 152,366 | | | |
开支 | | | | | | | |
折旧和摊销 | 633,478 | | | 610,517 | | | 22,961 | | | |
与乌克兰冲突相关的净回收额 | (22,749) | | | (14,108) | | | (8,641) | | | |
资产减值 | 2,670 | | | 34,335 | | | (31,665) | | | |
利息支出 | 491,515 | | | 436,222 | | | 55,293 | | | |
债务清偿损失 | 12 | | | 3,061 | | | (3,049) | | | |
租赁费用 | 148,614 | | | 226,009 | | | (77,395) | | | |
销售、一般和管理费用 | 119,292 | | | 110,604 | | | 8,688 | | | |
| | | | | | | |
支出总额 | 1,372,832 | | | 1,406,640 | | | (33,808) | | | |
按公允价值计算的投资收益 | 13,523 | | | 9,245 | | | 4,278 | | | |
所得税前收入和按权益法核算的投资收益 | 658,779 | | | 468,327 | | | 190,452 | | | |
所得税支出 | (94,109) | | | (65,594) | | | (28,515) | | | |
根据权益法核算的投资净收益中的权益 | 39,540 | | | 32,544 | | | 6,996 | | | |
净收入 | $ | 604,210 | | | $ | 435,277 | | | $ | 168,933 | | | |
归属于非控股权益的净亏损(收益) | 4 | | | (3,172) | | | 3,176 | | | |
归属于AerCap Holdings N.V. 的净收益 | $ | 604,214 | | | $ | 432,105 | | | $ | 172,109 | | | |
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基本租赁租金。基本租赁租金增长了4,900万美元,增长了3%,这归因于:
•在2023年1月1日至2024年3月31日期间收购资产,各自收购日的总账面净值为74亿美元,导致基本租赁租金增加1.43亿美元;以及
•基本租赁租金增加6,300万美元,主要与租赁过渡有关;
部分抵消了
•在2023年1月1日至2024年3月31日期间出售资产,其各自出售日期的总账面净值为24亿美元,导致基本租赁租金减少4,500万美元;以及
•基本租赁租金下降了1.12亿美元,这主要是由于按小时供电(“PBH”)租金降低,以及以较低的费率重新交付、终止租约和延期租约,其余租金的计算要求在原始租约的剩余期限内加上任何延期内以直线方式记录剩余的租金。
维修租金和其他收入。维护租金和其他收入减少了800万美元,下降了4%,这主要是由于维护收入和其他终止租约的收入减少了800万美元。
出售资产的净收益。出售资产的净收益增加6,000万美元,主要是由于资产销售的数量和构成的增加。在截至2024年3月31日的三个月中,我们出售了43项资产,出售收益为9.2亿美元;在截至2023年3月31日的三个月中,我们出售了35项资产,出售收益为6.39亿美元。
其他收入。其他收入增加5,100万美元,主要是由于截至2024年3月31日的三个月中确认的利息收入比截至2023年3月31日的三个月有所增加。
折旧和摊销。折旧和摊销额增加2300万美元,增幅4%,主要是由于截至2024年3月31日的三个月的平均租赁资产余额比截至2023年3月31日的三个月有所增加。
与乌克兰冲突有关的净回收额。在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认乌克兰冲突开始时在乌克兰境内的一架飞机的净回收额为2300万美元,我们最近收回了这架飞机。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认了1,400万美元的追回款,主要包括信用证收据和其他抵押品的收款。请参阅 “第一部分财务信息——第 1 项”。财务报表(未经审计)——附注19——与乌克兰冲突有关的净费用。”
资产减值。在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认了与租赁终止和销售交易相关的300万美元资产减值费用,这些费用被我们在保留维护相关余额或获得EOL补偿时确认的维护收入完全抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,我们确认了与租赁终止和销售交易相关的3,400万美元资产减值费用,这些费用被我们在保留维护相关余额或获得EOL补偿时确认的维护收入部分抵消。
利息支出。利息支出增加5,500万美元,增幅13%,主要归因于:
•与截至2023年3月31日的三个月相比,截至2024年3月31日的三个月的平均债务成本增加,利息支出增加了6600万美元。截至2024年3月31日的三个月,不包括按市值计价变动对利率上限和互换、债务发行成本、预付费用和其他影响的影响,平均债务成本为3.9%,而截至2023年3月31日的三个月为3.3%。请参阅 “第一部分财务信息——第 2 项”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——非公认会计准则衡量标准和指标”,以获取有关我们平均债务成本的更多信息;
部分抵消了
•利息支出减少了1100万美元,这归因于利率上限和互换的按市值计价的变动。在截至2024年3月31日的三个月中,我们确认了与利率上限和互换按市值变动相关的300万美元亏损,而截至2023年3月31日的三个月中确认的亏损为1,400万美元。
租赁费用。租赁费用减少7700万美元,主要是由于维护权资产摊销额减少了6200万美元,出租人维护缴款减少了2500万美元,航空公司违约和重组成本减少了900万美元,部分抵消了与飞行设备过渡成本和其他租赁费用相关的1900万美元支出增加。
销售、一般和管理费用。销售、一般和管理费用增加了900万美元,增长了8%,这主要是由于与薪酬、信息技术和其他相关的费用增加。
所得税支出。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,有效税率分别为14.3%和14.0%。在截至2024年3月31日的三个月中,我们的所得税支出减少了800万美元,这是在截至2024年3月31日的三个月中提供的前一时期的非经常性税收减免。
有效税率受我们不同税收管辖区之间的收入来源和金额以及与税前收入或亏损相关的永久税收差异金额以及某些离散项目的影响。任何时期的有效税率都可能受到预计全年税率修订的影响。我们的有效税率提高的主要原因是经合组织BEPS 2.0计划下引入了第二支柱规则,该计划于2024年1月1日在爱尔兰生效。该集团的大部分资产均在爱尔兰拥有。
按权益法核算的投资净收益中的权益。按权益法计算的700万美元投资净收益净收益的增加主要是由我们对SES的投资收益增加所推动的。
流动性和资本资源
下表显示了我们截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的合并现金流量:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 |
| 2024 | | 2023 |
| (以百万美元计) |
经营活动提供的净现金 | $ | 1,376 | | | $ | 1,363 | |
用于投资活动的净现金 | (842) | | | (1,278) | |
用于融资活动的净现金 | (873) | | | (580) | |
经营活动提供的现金流。在截至2024年3月31日的三个月中,我们通过经营活动提供的净现金为14亿美元,这是净收入6.04亿美元的结果,对5.9亿美元净收入的其他调整主要包括折旧和摊销、1.16亿美元的融资租赁收款以及6,500万美元的运营资产和负债净变动。在截至2023年3月31日的三个月中,我们通过经营活动提供的净现金为14亿美元,这是净收入4.35亿美元的结果,对7.18亿美元净收益的其他调整主要包括折旧和摊销、1.29亿美元的融资租赁收款以及8,100万美元的运营资产和负债净变动。
用于投资活动的现金流。在截至2024年3月31日的三个月中,我们用于投资活动的净现金为8.42亿美元,主要包括用于购买和预付飞行设备和其他资产的现金16亿美元,部分被7.68亿美元的资产出售所提供的现金所抵消。在截至2023年3月31日的三个月中,我们用于投资活动的净现金为13亿美元,主要包括用于购买飞行设备和其他资产的17亿美元现金,部分被4.7亿美元的资产出售所提供的现金所抵消。
用于融资活动的现金流。在截至2024年3月31日的三个月中,我们在融资活动中使用的净现金为8.73亿美元,主要包括用于偿还债务、债务发行和清偿成本的现金,扣除新的融资收益和收到的7.74亿美元的债务溢价,以及用于回购股票和支付的3.48亿美元股份薪酬预扣税的现金,部分抵消了2.49亿美元的维持费和保证金所提供的净现金。在截至2023年3月31日的三个月中,我们用于融资活动的现金为5.8亿美元,主要包括用于偿还债务、债务发行和清偿成本的现金,扣除新的融资收益和收到的2.69亿美元债务溢价、用于回购股票和支付5.01亿美元股份薪酬预扣税款的现金以及用于向非控股权益持有人支付股息的300万美元现金,部分抵消了部分抵消的300万美元股息按抚养费和保证金提供的净现金计算收到了1.93亿美元。
我们有大量的资本要求,包括在交付前付款和在交付时支付飞行设备的购买价格的余额。截至2024年3月31日,我们承诺购买327架新飞机,计划在2029年之前交付。我们还承诺到2026年购买32台发动机和7架直升机。
截至2024年3月31日,我们的现金余额为15亿美元,其中包括13亿美元的非限制性现金,在循环信贷额度和定期贷款额度下,我们有112亿美元的未提取信贷额度可用。截至2024年3月31日,我们的可用流动性总额,包括未动用信贷额度、非限制性现金、合同资产出售和其他融资来源的现金流为140亿美元,包括未来12个月的估计运营现金流,我们的流动性总来源为190亿美元。截至2024年3月31日,我们现有的流动性来源足以运营我们的业务,并支付未来12个月约1.7倍的债务到期日和合同资本需求。截至2024年3月31日,我们未偿债务的本金(不包括2.35亿美元的债务发行成本、债务折扣和债务溢价)总额为460亿美元,包括优先无抵押、次级和优先担保票据、出口信贷额度、商业银行债务、循环信贷债务、证券化债务和资本租赁结构。请参阅 “第一部分财务信息——第 1 项”。财务报表(未经审计)——附注15——债务。”
为了履行我们的合同购买义务,我们希望通过进入资本市场,包括无抵押和有担保债券市场、商业银行市场、出口信贷和资产支持证券市场来筹措新的债务融资。
从长远来看,我们预计将通过内部产生的现金流、产生新债务、现有债务再融资和其他筹资举措为我们的业务增长提供资金,包括购置飞行设备。
在截至2024年3月31日的三个月中,我们的平均债务成本为3.9%,不包括按市值计价的变动对利率上限和互换、债券发行费、预付费用和其他影响的影响。截至2024年3月31日,我们调整后的负债权益比率为2.40比1。请参阅 “第一部分财务信息——第 2 项”。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——非公认会计准则指标和指标”,以获取有关截至2024年3月31日和2023年12月31日我们的平均债务成本以及调整后债务和调整后权益与最密切相关的美国公认会计准则指标的对账的更多信息。
合同义务
截至2024年3月31日,我们估计的未来债务包括当前和长期债务。我们的合同义务包括债务本金和利息支付、执行的购买飞行设备的购买协议以及根据我们的办公和设施租赁支付租金。我们打算通过不受限制的现金、信贷额度和其他借款、运营现金流和资产出售产生的现金流为我们的合同义务提供资金。我们认为,我们的流动性来源将足以履行我们的合同义务。
下表提供了截至2024年3月31日的有关我们的合同义务及其付款日期的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2024-剩余 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | 总计 |
| | (以百万美元计) |
无抵押债务设施 | | $ | 3,365.3 | | | $ | 3,650.0 | | | $ | 7,294.5 | | | $ | 4,755.5 | | | $ | 5,500.0 | | | $ | 9,350.0 | | | $ | 33,915.3 | |
有担保的债务设施 | | 722.6 | | | 2,222.8 | | | 1,194.5 | | | 2,014.7 | | | 2,244.1 | | | 1,393.9 | | | 9,792.6 | |
次级债务融资 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,250.0 | | | 2,250.0 | |
预计利息支付额 (a) | | 1,536.1 | | | 1,874.2 | | | 1,581.0 | | | 1,225.3 | | | 914.6 | | | 8,829.0 | | | 15,960.2 | |
购买义务 (b) | | 4,706.2 | | | 5,768.5 | | | 4,028.8 | | | 1,556.5 | | | 254.6 | | | 162.1 | | | 16,476.7 | |
经营租赁 (c) | | 47.8 | | | 16.1 | | | 12.0 | | | 11.8 | | | 11.4 | | | 15.6 | | | 114.7 | |
总计 | | $ | 10,378.0 | | | $ | 13,531.6 | | | $ | 14,110.8 | | | $ | 9,563.8 | | | $ | 8,924.7 | | | $ | 22,000.6 | | | $ | 78,509.5 | |
(a) 浮动利率债务的预计利息支付基于截至2024年3月31日的利率,包括我们的利率互换协议的估计影响。
(b) 截至2024年3月31日,我们承诺在2029年之前购买327架飞机(包括八笔购回交易)、32台发动机和七架直升机。我们的购买义务的时间基于当前的估计,并将预期的交货延迟纳入上表。此外,我们有权将某些飞机的交付日期重新安排到未来的日期。请参阅 “第一部分财务信息——第 1 项”。财务报表(未经审计)——附注26——承付款和意外开支”,了解有关我们购买义务的更多详情。
(c) 代表我们向公司飞机所有者租赁的飞机的合同付款以及我们的办公室和设施租赁的合同付款。
资产负债表外的安排
我们在可变利益实体中拥有权益,其中一些未合并到我们的简明合并财务报表中。请参阅 “第一部分财务信息——第 1 项”。财务报表(未经审计)——附注24——可变利息实体”,详细描述了这些权益和我们的其他资产负债表外安排。
每股账面价值
下表显示了我们截至2024年3月31日、2023年12月31日和2023年3月31日的每股账面价值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 | | 2023年3月31日 |
| (以百万美元计,股票和每股数据除外) |
AerCap Holdings N.V. 股东权益总额 | $ | 16,956 | | | $ | 16,589 | | | $ | 16,045 | |
| | | | | |
已发行的普通股 | 215,543,739 | | | 215,543,739 | | | 250,347,345 | |
库存股 | (17,200,919) | | | (13,050,571) | | | (12,809,970) | |
已发行普通股 | 198,342,820 | | | 202,493,168 | | | 237,537,375 | |
未归属限制性股票的股份 | (4,503,640) | | | (4,561,249) | | | (4,905,281) | |
已发行普通股,不包括未归属股份 限制性股票 | 193,839,180 | | | 197,931,919 | | | 232,632,094 | |
| | | | | |
已发行普通股每股账面价值,不包括已发行普通股的账面价值 未归属的限制性股票 | $ | 87.47 | | | $ | 83.81 | | | $ | 68.97 | |
非公认会计准则指标和指标
以下是我们在本报告中使用的非公认会计准则指标和指标的定义,以及截至2024年3月31日的三个月中此类指标与最密切相关的美国公认会计准则指标的对账情况。我们认为,这些指标和指标可以进一步帮助投资者了解我们的业绩以及与收益相关的变化和趋势。不应孤立地看待这些指标和指标,只能与我们的美国公认会计原则财务指标结合使用并作为其补充。非公认会计准则指标和指标并非由所有公司统一定义,包括我们行业的公司,因此这些额外信息可能无法与其他公司的类似标题的指标、指标和披露进行比较。
调整后的负债权益比率
该衡量标准是通过调整后的债务除以调整后的权益得出的比率。调整后债务是指合并后的总负债减去现金和现金等价物,减去某些长期次级债务的50%的股权信贷。调整后的权益是指总权益,加上与长期次级债务相关的50%的股权信贷。调整后的债务和调整后的权益按50%的股权信贷进行调整,以反映这些融资安排的股权性质,并提供符合我们某些债务契约定义的信息。我们认为,这项措施可以进一步帮助投资者了解我们的资本结构和杠杆率。
以下是截至2024年3月31日和2023年12月31日的债务与调整后债务以及权益与调整后权益的对账:
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| (以百万美元计, 债务/权益比率除外) |
债务 | $ | 45,724 | | | $ | 46,484 | |
调整为: | | | |
现金和现金等价物 | (1,292) | | | (1,627) | |
长期次级债务的50%信贷 | (1,125) | | | (1,125) | |
调整后的债务 | $ | 43,307 | | | $ | 43,732 | |
| | | |
公平 | $ | 16,956 | | | $ | 16,589 | |
调整为: | | | |
长期次级债务的50%信贷 | 1,125 | | | 1,125 | |
调整后净值 | $ | 18,081 | | | $ | 17,714 | |
| | | |
调整后的债务/权益比率 | 2.40 到 1 | | 2.47 到 1 |
平均债务成本
平均债务成本的计算方法是利息支出,不包括利率上限和互换的按市值计价、债务发行成本、预付费用和其他影响,再除以平均债务余额。该衡量标准反映了债务金额和利率变化的影响。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三个月 | | |
| 2024 | | 2023 | | 百分比差异 | | | | | | |
| (以百万美元计) |
利息支出 | $ | 491.5 | | $ | 436.2 | | 13 | % | | | | | | |
调整为: | | | | | | | | | | | |
利率上限和掉期按市值计价 | (3.2) | | (13.6) | | (76 | %) | | | | | | |
债务发行成本、前期费用和其他影响 | (30.9) | | (35.4) | | (12 | %) | | | | | | |
利息支出不包括按市值计价的利率上限和互换、债务发行成本、预付费用和其他影响 | $ | 457.4 | | $ | 387.2 | | 18 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均债务余额 | $ | 46,536 | | $ | 46,551 | | — | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
平均债务成本 | 3.9% | | 3.3% | | 19 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
发行人和担保人的财务信息摘要
AGAT/AICDC 注意事项
AerCap Trust和AICDC不时共同发行优先无抵押票据(“AGAT/AICDC票据”)。请参阅 “第一部分财务信息——第 1 项”。财务报表(未经审计)——附注15——债务”,了解有关AGAT/AICDC票据的更多详细信息。AGAT/AICDC票据由AerCap Holdings N.V.(“母公司担保人”)以及AerCap Ireland、AerCap Aviation Solutions B.V.、ILFC和AERCap美国环球航空有限责任公司(“子公司担保人”,以及母公司担保人,“AGAT/AICDC担保人”)共同和单独提供全面和无条件的担保。
在遵守管理AGAT/AICDC票据的契约(“AGAT/AICDC契约”)规定的前提下,在以下情况下,子公司担保人将自动无条件解除对一系列AGAT/AICDC票据的担保:(1) 出售、处置或以其他方式转让 (i) 该子公司担保人的股本不再是限制性子公司(定义见AGAT/AICDC契约)或(ii)子公司担保人的全部或几乎所有资产;(2)允许将子公司担保人指定为AGAT/AICDC契约中所定义的非限制性子公司;(3) 将子公司担保人与AerCap Trust、AICDC或其他AGAT/AICDC担保人合并、合并或合并,并入AerCap Trust、AICDC或其他AGAT/AICDC担保人,或者在子公司担保人将其所有资产转让给AerCap Trust后进行清算、AICDC 或其他 AGAT/AICDC 担保人;或 (4) 与此类系列有关的法律辩护或契约无效,每项均如中所述AGAT/AICDC契约,或者AICDC在AGAT/AICDC契约下对此类系列的义务是否已解除。
每家子公司担保人的担保义务限于(i)不超过子公司担保人可以担保的最大金额(在所有其他AGAT/AICDC担保人就各自担保义务向所有其他AGAT/AICDC担保人收取的款项、从所有其他AGAT/AICDC担保人支付的款项生效后),但不提供与此类子公司担保人有关的担保,根据适用的欺诈性协议可以撤销法律或转让法,以及(ii)在必要时承认某些法律担保人通常可以使用的抗辩理由,包括可撤销的优先权、财务援助、公司宗旨、资本维持或影响债权人权利的类似法律、法规或抗辩或适用法律规定的其他考虑。此外,鉴于AGAT/AICDC的部分担保人是爱尔兰和荷兰公司,AGAT/AICDC票据的持有人可能更难获得或执行针对此类担保人的判决。
AICDC和某些AGAT/AICDC担保人是控股公司,因此持有直接控股子公司的股权,还有其他交易活动。因此,AICDC和某些AGAT/AICDC担保人可能依赖其子公司的股息和其他款项来筹集履行未偿还本付息和其他义务所需的资金,而此类股息或其他付款反过来将取决于诸如子公司的收益、管理子公司债务的文书中的契约、其他合同限制和适用法律(包括限制支付股息的当地法律)。
初级下属笔记
2019年10月,AerCap Holdings N.V. 发行了2079年到期的本金总额为7.5亿美元的固定利率重置初级次级票据(“初级次级票据”)。请参阅 “第一部分财务信息——第 1 项”。财务报表(未经审计)——附注15——债务” 以及我们于2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中包含的经审计的合并财务报表和 “附注15——债务”,以获取有关初级次级票据的更多详细信息。初级次级票据由AerCap Trust、AICDC、AERCap Ireland、AerCap Aviation Solutions B.V.、ILFC和AerCap美国环球航空有限责任公司(“次级票据担保人”)共同和单独提供全面和无条件的担保。
在遵守次级票据契约(“次级票据契约”)规定的前提下,在以下情况下,次级票据担保人将自动无条件解除担保:(1) 出售、处置或以其他方式转让次级票据担保人的全部或基本全部资产;(2) 次级票据担保人的合并、合并或合并 AerCap Holdings N.V. 或其他次级票据担保人(该人是幸存者)或另一名次级票据担保人实体,或次级票据担保人在其所有资产转让给AerCap Holdings N.V. 或其他次级票据担保人后被清算时;或 (3) 法律辩护或契约无效,均如次级票据契约中所述,或者AerCap Holdings N.V. 在次级票据契约下的义务已清偿。
每位次级票据担保人的担保义务限于(i)不超过次级票据担保人可以担保的最大金额(在所有其他次级票据担保人向所有其他次级票据担保人收款、从所有其他次级票据担保人或代表其支付的款项生效后),但不提供与此类次级票据担保人有关的担保,根据适用的欺诈性运输或转让法,可作废;(ii) 作为这是承认担保人普遍可获得的某些抗辩所必需的,包括可撤销的优先权、财务援助、公司宗旨、资本维持或影响一般债权人权利的类似法律、法规或抗辩或适用法律规定的其他考虑。此外,鉴于一些次级票据担保人是爱尔兰和荷兰公司,初级次级票据的持有人可能更难获得或执行针对此类担保人的判决。
由于AerCap Holdings N.V. 和某些次级票据担保人是业务非常有限的控股公司,因此他们唯一的重要资产是其直接持有的子公司的股权。因此,AerCap Holdings N.V. 和某些次级票据担保人主要依赖其子公司的股息和其他付款,以产生履行未偿还本付息和其他义务所需的资金,而此类股息或其他付款反过来将取决于其子公司的收益、管理子公司债务的工具中的契约、其他合同限制和适用法律(包括限制支付股息的当地法律)。
汇总的合并财务信息
下文为发行人和担保实体提供了S-X法规第1-02(bb)条所定义的财务信息摘要(“SFI”),其中包括截至2024年3月31日和12月31日的AerCap Holdings N.V.、AerCap Trust、AICDC、AerCap 美国全球航空有限责任公司、AerCap Aviation Solutions B.V.、AerCap Ireland 和 ILFC(统称为 “债务人集团”)、2023 年以及截至 2024 年 3 月 31 日的三个月。SFI是合并列报的,公司间交易和债务人集团中各实体之间的余额被冲销。债务人集团SFI不包括对非债务人实体的投资。
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发行人和担保人的合并财务信息汇总 |
| | 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
| | (以百万美元计)
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为经营租赁而持有的飞行设备,净额 | | $ | 8,402 | | | $ | 8,330 | |
公司间应收款 | | 35,218 | | | 35,692 | |
总资产 | | 46,374 | | | 46,858 | |
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债务 | | 35,456 | | | 35,863 | |
公司间应付账款 | | 3,476 | | | 3,378 | |
负债总额 | | 41,744 | | | 41,945 | |
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| | 三个月已结束 |
| | 2024年3月31日 |
| | (以百万美元计)
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总收入和其他收入 (a) | | $ | 892 | |
支出总额 (b) | | 687 | |
按权益法核算的所得税前收入和投资损失 | | 205 | |
净收入 | | 178 | |
归属于AerCap Holdings N.V. 的净收益 | | 177 | |
(a) 总收入包括来自非承付人实体的利息收入4.87亿美元。
(b) 总支出包括向非承付人实体支付的1 800万美元的利息支出。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
我们的主要市场风险敞口是与浮动利率挂钩的短期和长期借款以及与浮动利率挂钩的租赁付款相关的利率风险。为了管理这种利率敞口,我们会不时签订利率互换和上限协议以及美国国债利率锁定协议。我们还面临外币风险,这可能会对我们的营业利润产生不利影响。为了管理这种风险,我们可能会不时签订远期外汇合约。
以下讨论应与 “第一部分财务信息——第1项” 一并阅读。财务报表(未经审计)—附注12—衍生金融工具”,“第一部分财务信息—第1项。财务报表(未经审计)——附注15——债务” 以及我们于2024年2月23日向美国证券交易委员会提交的截至2023年12月31日止年度的20-F表年度报告中包含的经审计的合并财务报表,这些报告提供了有关我们的债务和衍生金融工具的更多信息。
利率风险
利率风险是指利率水平变动和不同利率之间利差的风险。利率风险对许多因素高度敏感,包括政府的货币政策、全球经济因素和其他我们无法控制的因素。
我们以基于固定和浮动利率的租金签订租约,我们主要通过固定利率和浮动利率债务为运营提供资金。当相关债务和利息收益资产的条款不匹配时,主要是浮动利率债务和固定利率租赁之间,就会出现利率敞口。我们主要通过使用利率上限和使用基于现金流的风险管理模型的利率互换来管理这种风险敞口。该模型采用我们的资产和负债产生的预期现金流,然后根据给定的利率变动这些现金流的价值将发生多大变化来计算。
下表列出了截至2024年3月31日我们的衍生金融工具在指定年份签订的平均名义金额和加权平均利率,这些工具对利率变动很敏感,包括我们的利率上限和掉期。名义金额用于计算根据合同交换的合同付款。根据我们的利率上限,我们将获得每日SOFR或定期SOFR中超过相关上限行使利率的超出部分(如果有),按实际/360调整后的每天、每月或每季度进行重置。对于我们的利率互换,支付利率基于我们签订的向掉期交易对手支付的固定利率。
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| 2024-剩余 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | | | 公允价值 |
| (以百万美元计) |
利率上限 | | | | | | | | | | | | | | | |
平均名义金额 | $ | 1,871.3 | | $ | 1,129.2 | | $ | 469.3 | | $ | 35.2 | | — | | | — | | | | | $ | 80.9 | |
加权平均命中率 | 1.6% | | 2.2% | | 2.4% | | 2.3% | | — | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2024-剩余 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 此后 | | | | 公允价值 |
| (以百万美元计) |
利率互换 | | | | | | | | | | | | | | | |
平均名义金额 | $ | 4,630.0 | | $ | 4,605.0 | | $ | 3,442.5 | | $ | 2,582.5 | | $ | 1,004.2 | | — | | | | | $ | 55.6 | |
加权平均工资率 | 3.6% | | 3.6% | | 3.9% | | 4.0% | | 4.1% | | — | | | | | |
与这些工具相关的可变基准利率为每日SOFR或定期SOFR(视情况而定)。
我们的董事会负责审查我们的整体利率管理政策。我们的交易对手风险受到持续监控,但由于我们的大多数利率衍生品交易对手在评级机构将其评级降至一定水平以下时都必须进行抵押,这一事实缓解了我们的交易对手风险。
外币风险和国外业务
我们的本位货币是美元。国内和几乎所有国外业务的本位货币是美元。外币交易收益和亏损对公司的运营并不重要。外汇风险源于我们和承租人在多个司法管辖区的业务。我们所有的飞机购买协议都是以美元谈判达成的,我们目前几乎所有的收入都是以美元支付的,我们主要以美元支付费用。我们目前有数量有限的以外币计价的租赁和直升机购买协议,保留部分外币现金,以外币纳税,并以外币支付部分费用,主要是欧元。美元相对于外币的贬值增加了我们从外币计价的租赁中获得的租赁收入和以外币支付的费用。美元相对于外币的升值减少了我们从外币计价的租赁中获得的租赁收入和以外币支付的费用。由于我们目前的大部分收入以美元计算,大部分支出以美元支付,因此外汇汇率的变化不会对我们的经营业绩或现金流产生重大影响。我们的外国现金账户没有任何限制或汇回问题。
通胀
在持续保持相对较低的通货膨胀率之后,近年来通货膨胀率大幅上升,达到或超过了美国、欧盟、英国和其他国家的近期历史新高。尽管通货膨胀率已从近期的高点下降,但仍高于近年来的水平,在某些情况下还高于相关中央银行的通货膨胀目标。高通货膨胀率可能会对我们的业务产生许多不利影响。通货膨胀可能会增加我们运营中使用的商品、服务和劳动力的成本,从而增加我们的开支。就我们从固定支付率的租赁中获得收入而言,与通货膨胀率保持较低水平相比,高通货膨胀率将导致这些付款价值的下降幅度更大。由于我们的租赁通常是多年期的,因此我们相应调整特定飞机的租赁费率的能力可能会有所延迟。由于高通货膨胀率,包括对财务状况的影响、需求模式的变化、价格波动和供应链中断,我们的供应商和承租人也可能受到重大不利影响。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
请参阅 “第一部分财务信息——第 1 项”。财务报表(未经审计)——附注26——本报告中的承付款和意外开支”。
第 1A 项。风险因素
自我们在截至2023年12月31日的年度报告中报告风险因素以来,我们的风险因素没有实质性变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
下表显示了我们在截至2024年3月31日的三个月中对普通股的回购:
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| 购买的普通股数量 | | 每股普通股支付的平均价格 | | 作为我们公开宣布的计划的一部分购买的普通股总数 | | 根据该计划可能购买的普通股的最大美元价值(以百万美元计)(a) |
2024 年 1 月 | 1,317,219 | | | $ | 75.16 | | | 1,317,219 | | | $ | 183.3 | |
2024 年 2 月 | 1,709,291 | | | 77.52 | | | 1,709,291 | | | 550.9 | |
2024 年 3 月 | 1,284,967 | | | 81.18 | | | 1,284,967 | | | 446.6 | |
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| 4,311,477 | | | $ | 77.89 | | | 4,311,477 | | | $ | 446.6 | |
(a) 有关我们的股票回购计划的更多详情,请参阅附注17——股权。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
没有。
第 6 项。展品
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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ARCAP HOLDINGS N.V |
来自: | /s/Aengus Kelly | |
姓名: | 安格斯·凯利 |
标题: | 授权签字人 |
日期:2024 年 5 月 1 日 | |