shak-20240327
假的2024Q1000162053312-25——10,000,00010,000,000————0.0010.001200,000,000200,000,00039,635,38239,474,31539,635,38239,474,3150.0010.00135,000,00035,000,0002,801,0132,834,5132,801,0132,834,513http://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OtherLiabilitiesCurrenthttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseRightOfUseAssethttp://fasb.org/us-gaap/2023#OperatingLeaseRightOfUseAssethttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNethttp://fasb.org/us-gaap/2023#PropertyPlantAndEquipmentNet27027415800016205332023-12-282024-03-270001620533US-GAAP：普通阶级成员2024-04-24xbrli: 股票0001620533US-GAAP：B类普通会员2024-04-2400016205332024-03-27iso421:USD00016205332023-12-270001620533US-GAAP：普通阶级成员2024-03-270001620533US-GAAP：普通阶级成员2023-12-270001620533US-GAAP：B类普通会员2024-03-270001620533US-GAAP：B类普通会员2023-12-27iso421:USDxbrli: 股票0001620533SHAK: ShackSales会员2023-12-282024-03-270001620533SHAK: 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目录
美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
（Mark One）
☑根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月27日
或者
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
在从 _______ 到 ______ 的过渡时期
委员会文件编号： 001-36823
shak-img_shakeshacklogoa16.jpg
SHAKE SHACK INC
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华47-1941186
（州或其他司法管辖区
公司或组织）
（国税局雇主
证件号）
瓦里克街 225 号
301 套房
纽约，纽约10014
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
(646) 747-7200
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券
每个班级的标题 交易品种注册的每个交易所的名称
A 类普通股，面值 0.001 美元鲨鱼纽约证券交易所

用复选标记表明注册人（1）在过去的12个月中（或注册人需要提交此类报告的较短期限）是否提交了1934年《证券交易法》第13或15（d）条要求提交的所有报告，以及（2）在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。 是的☑ o没有
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 þ 是的o没有
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器☑加速过滤器☐
非加速过滤器☐规模较小的申报公司☐
新兴成长型公司☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用勾号指明注册人是否为空壳公司（定义见该法第 12b-2 条）。 ☐是的 ☑没有
截至 2024 年 4 月 24 日，有 39,635,653已发行的 A 类普通股以及 2,801,013已发行B类普通股的股份。


SHAKE SHACK INC
目录
关于前瞻性信息的警示说明
1
第一部分
2
第 1 项。
财务报表（未经审计）
2
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
25
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
39
第 4 项。
控制和程序
39
第二部分
41
第 1 项。
法律诉讼
41
第 1A 项。
风险因素
41
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
41
第 3 项。
优先证券违约
41
第 5 项。
其他信息
41
第 6 项。
展品
42
签名
43


目录
关于前瞻性信息的警示说明
本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陈述，这些陈述受已知和未知风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与本文陈述存在重大差异。本10-Q表中包含的历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关公司增长、战略计划和流动性的陈述。前瞻性陈述讨论了公司当前与其财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务相关的预期和预测。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括 “目标”、“预测”、“相信”、“估计”、“期望”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“展望”、“潜在”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可以”、“将”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”” 其否定词和其他类似表达。
这些警示性陈述明确限制了所有前瞻性陈述的全部内容。可能导致业绩与公司预期存在重大差异的一些因素包括公司及时开发和开设新棚屋的能力、成本增加或产品供应和交付的短缺或中断、劳动力成本增加或短缺、通货膨胀压力、公司对其数字能力的管理和向交付的扩张，以及售货亭、直通车和多格式投资、公司的维护能力和增加现有棚屋的销售额，以及与之相关的风险整个餐饮业，以及与公司于2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中所述的重报有关的公司财务报告内部控制的任何重大缺陷的影响。您应根据公司向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的截至2023年12月27日财年的10-K表年度报告中披露的风险和不确定性来评估本10-Q表中作出的所有前瞻性陈述。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在发布之日作出。除非法律另有规定，否则公司没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新或修改任何前瞻性陈述。
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg10-Q 表格 | 1
目录
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表（未经审计）。
页面
简明合并资产负债表
3
简明合并收益（亏损）报表
4
综合收益（亏损）简明合并报表
5
简明合并股东权益表
6
简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
2 | Shake Shack Inc. Image3.jpg10-Q 表格
目录

SHAKE SHACK INC
简明的合并资产负债表
（未经审计）
（以千计，股票和每股金额除外）
3 月 27 日
2024		12 月 27 日
2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物$260,203 $224,653 
有价证券24,570 68,561 
应收账款，净额14,458 16,847 
库存5,073 5,404 
预付费用和其他流动资产21,885 18,967 
流动资产总额326,189 334,432 
不动产和设备，扣除累计折旧美元401,132和 $376,760，分别地
537,621 530,995 
经营租赁资产410,254 398,296 
递延所得税，净额329,956 326,208 
其他资产14,812 15,926 
总资产$1,618,832 $1,605,857 
负债和股东权益
流动负债：
应付账款$15,163 $22,273 
应计费用57,366 54,742 
应计工资和相关负债19,249 20,945 
经营租赁负债，当前50,780 49,004 
其他流动负债18,525 17,103 
流动负债总额161,083 164,067 
长期债务245,898 245,636 
长期经营租赁负债476,704 464,533 
应收税款协议下的负债，扣除流动部分236,728 235,613 
其他长期负债26,126 26,638 
负债总额1,146,539 1,136,487 
承付款和或有开支（注13）
股东权益：
优先股，无面值——已获授权1,000万股；截至2024年3月27日和2023年12月27日，未发行和流通股票。— — 
A类普通股，面值0.001美元——授权2亿股；39,635,382股和
截至2024年3月27日和2023年12月27日，已发行和流通的股票分别为39,474,315股。		40 39 
B类普通股，面值0.001美元——授权35,000,000股；2,801,013股和
截至2024年3月27日和2023年12月27日，已发行和流通的股票分别为2,834,513股。		3 3 
额外的实收资本427,530 426,601 
留存收益18,817 16,777 
累计其他综合亏损(4)(3)
归属于Shake Shack Inc的股东权益总额446,386 443,417 
非控股权益25,907 25,953 
权益总额472,293 469,370 
负债总额和股东权益$1,618,832 $1,605,857 
参见随附的简明合并财务报表附注。
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg10-Q 表格 | 3
目录
SHAKE SHACK INC
简明合并收益（亏损）报表
（未经审计）
（以千计，每股金额除外）
十三周结束
3 月 27 日
2024		3 月 29 日
2023
棚屋销售$280,552 $244,254 
许可收入9,952 9,024 
总收入290,504 253,278 
棚屋级别的运营费用：
食物和纸张成本80,253 71,772 
人工和相关费用81,509 74,264 
其他运营费用41,856 34,936 
占用和相关费用22,188 18,583 
一般和管理费用35,944 31,311 
折旧和摊销费用25,441 21,322 
开业前成本2,753 3,557 
资产处置的减值和损失526 722 
支出总额290,470 256,467 
运营收入（亏损）34 (3,189)
其他收入，净额3,206 2,837 
利息支出(508)(403)
所得税前收入（亏损）2,732 (755)
所得税支出518 867 
净收益（亏损）2,214 (1,622)
减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）174 (88)
归因于 SHAKE SHACK INC. 的净收益（亏损）$2,040 $(1,534)
A类普通股每股收益（亏损）：
基本$0.05 $(0.04)
稀释$0.05 $(0.04)
已发行A类普通股的加权平均股数：
基本39,515 39,332 
稀释41,259 39,332 
参见随附的简明合并财务报表附注。



4 | Shake Shack Inc. Image3.jpg10-Q 表格
目录
SHAKE SHACK INC.
综合收益（亏损）的简明合并报表
（未经审计）
（以千计）
十三周结束
3 月 27 日
2024		3 月 29 日
2023
净收益（亏损）$2,214 $(1,622)
扣除税款的其他综合亏损(1):
外币折算调整的变化(1)(4)
其他综合损失(1)(4)
综合收益（亏损）2,213 (1,626)
减去：归属于非控股权益的综合收益（亏损）174 (88)
归因于 SHAKE SHACK INC. 的综合收益（亏损）$2,039 $(1,538)
(1)扣除 $ 的税收支出0在截至 2024 年 3 月 27 日和 2023 年 3 月 29 日的十三周内。
参见随附的简明合并财务报表附注。
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg10-Q 表格 | 5
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SHAKE SHACK INC
简明的股东权益合并报表
（未经审计）
（以千计，股票金额除外）
在截至 2024 年 3 月 27 日和 2023 年 3 月 29 日的十三周内
A 级
普通股		B 级
普通股		额外
付费
资本		留存收益（累计赤字）累计其他综合亏损非-
控制
利息		总计
公平
股份金额股份金额
余额，2023 年 12 月 27 日39,474,315 $39 2,834,513 $3 $426,601 $16,777 $(3)$25,953 $469,370 
净收入— — — — — 2,040 — 174 2,214 
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整的净变动— — — — — — (1)— (1)
基于股权的薪酬— — — — 3,718 — — — 3,718 
股票补偿计划下的活动127,567 1 — — (5,577)— — 211 (5,365)
赎回有限责任公司权益33,500 — (33,500)— 286 — — (286)— 
应收税协议下的负债的确立以及与纳税基础增加相关的递延所得税资产的相关变动— — — — 2,502 — — — 2,502 
向非控股权益持有人支付的分配— — — — — — — (145)(145)
余额，2024 年 3 月 27 日39,635,382 $40 2,801,013 $3 $427,530 $18,817 $(4)$25,907 $472,293 
余额，2022年12月28日39,284,998 $39 2,869,513 $3 $415,649 $(3,487)$— $24,632 $436,836 
净亏损— — — — — (1,534)— (88)(1,622)
其他综合收益（亏损）：
外币折算调整的净变动— — — — — — (4)— (4)
基于股权的薪酬— — — — 3,864 — — — 3,864 
股票补偿计划下的活动94,907 — — — (2,699)— — 186 (2,513)
赎回有限责任公司权益25,000 — (25,000)— 194 — — (194)— 
应收税协议下的负债的确立以及与纳税基础增加相关的递延所得税资产的相关变动— — — — 481 — — — 481 
向非控股权益持有人支付的分配— — — — — — — (49)(49)
余额，2023 年 3 月 29 日39,404,905 $39 2,844,513 $3 $417,489 $(5,021)$(4)$24,487 $436,993 

6 | Shake Shack Inc. Image3.jpg10-Q 表格
目录
SHAKE SHACK INC.
简明的合并现金流量表
（未经审计）
（以千计）
十三周结束
3 月 27 日
2024		3 月 29 日
2023
经营活动
净收益（亏损）（包括归属于非控股权益的金额）$2,214 $(1,622)
为将净收益（亏损）与经营活动提供的净现金进行对账而进行的调整：
折旧和摊销费用25,441 21,322 
债务发行成本的摊销262 262 
云计算资产的摊销518 439 
非现金运营租赁成本18,490 16,075 
基于股权的薪酬3,642 3,802 
递延所得税(131)1,917 
非现金利息
(164)58 
出售股权证券的收益— (81)
持有至到期证券折扣的净摊销额(370)— 
资产处置的减值和损失526 722 
运营资产和负债的变化：
应收账款2,389 3,354 
库存331 (210)
预付费用和其他流动资产(2,757)(1,580)
其他资产(650)(1,218)
应付账款(3,760)(5,799)
应计费用2,027 (2,018)
应计工资和相关负债(1,696)1,068 
其他流动负债709 (2,389)
经营租赁负债(17,213)(16,830)
其他长期负债857 2,548 
经营活动提供的净现金30,665 19,820 
投资活动
购买财产和设备(33,054)(34,326)
持有至到期的有价证券的到期日44,361 — 
购买股权证券— (690)
出售股权证券— 81,478 
投资活动提供的净现金11,307 46,462 
筹资活动
融资租赁本金的付款(910)(807)
向非控股权益持有人支付的分配(145)(49)
股票期权行使的净收益
474 113 
与净结算股权奖励相关的员工预扣税(5,840)(2,626)
用于融资活动的净现金(6,421)(3,369)
汇率变动对现金和现金等价物的影响(1)(4)
现金和现金等价物的增加35,550 62,909 
期初的现金和现金等价物224,653 230,521 
期末的现金和现金等价物$260,203 $293,430 
参见随附的简明合并财务报表附注。
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg10-Q 表格 | 7
目录
SHAKE SHACK INC
简明合并财务报表附注
（以千计，股票和每股金额除外）
页面
注意事项 1
操作性质
9
注意事项 2
重要会计政策摘要
9
注意事项 3
收入
10
注意事项 4
公允价值测量
11
注意事项 5
补充资产负债表信息
12
注意事项 6
债务
13
注意事项 7
租赁
14
注意事项 8
非控股权益
16
注意事项 9
基于股权的薪酬
18
注意事项 10
所得税
18
注意事项 11
每股收益（亏损）
20
注意事项 12
补充现金流信息
22
注意事项 13
承付款和或有开支
22
注意 14
关联方交易
23
8 | Shake Shack Inc. Image3.jpg10-Q 表格
目录
注意事项 1： 操作性质
Shake Shack Inc.成立于2014年9月23日，当时是特拉华州的一家公司，旨在促进首次公开募股和其他相关交易，以继续上证控股有限责任公司及其子公司（“上交所控股”）的业务。Shake Shack Inc. 是上证控股的唯一管理成员，作为唯一管理成员，该公司运营和控制上证控股的所有业务和事务。因此，公司合并了上证控股的财务业绩，并报告了代表上证控股其他成员持有的上证控股经济权益的非控股权益。截至2024年3月27日，公司拥有 93.4上交所控股的百分比。除非上下文另有要求，否则 “我们”、“我们的”、“Shake Shack”、“公司” 和其他类似提法，均指Shake Shack Inc.，除非另有说明，否则指其所有子公司，包括SSE Holdings。
该公司经营和许可Shake Shack餐厅（“Shacks”），这些餐厅供应汉堡、鸡肉、热狗、炸薯条、奶昔、冷冻蛋奶冻、啤酒、葡萄酒等。截至 2024 年 3 月 27 日，有 525棚屋在全系统运行，其中 299是公司经营的棚屋和 226是获得许可的 Shacks。
注意事项 2： 重要会计政策摘要
演示基础
随附的未经审计的简明合并财务报表包括Shake Shack Inc.及其子公司的账目。在合并中，所有公司间账户和交易均已清除。这些中期简明合并财务报表是根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制的，其基础在所有重大方面均符合其截至2023年12月27日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中描述的会计政策。根据美国证券交易委员会的规章制度，通常在根据公认会计原则编制的年度财务报表中列报的某些信息和脚注披露已被简要或省略。这些中期简明合并财务报表应与2023年10-K表中包含的合并财务报表及其相关附注一起阅读。公司认为，公允列报财务状况和经营业绩所必需的所有调整均已包括在内，这些调整本质上是正常和经常性的。中期的经营业绩不一定代表整个财年的预期业绩。
SSE Holdings被视为可变权益实体。Shake Shack Inc.是主要受益人，因为该公司拥有SSE Holdings的多数经济权益，并且作为唯一的管理成员，其决策权会显著影响该实体的经济表现，而有限合伙人没有实质性的启动权或参与权。因此，该公司合并了上交所控股公司。SSE Holdings的资产和负债几乎代表了公司的全部合并资产和负债，但应收税款协议下的某些递延所得税和负债除外。截至2024年3月27日和2023年12月27日，上证控股的净资产为美元394,523和 $388,250，分别地。上证控股的资产受上证控股循环信贷协议中的某些限制。
财政年度
该公司的财政年度为52/53周，截至12月的最后一个星期三。2024 财年包含 52 周，截止日期为 2024 年 12 月 25 日。2023 财年包含 52 周，于 2023 年 12 月 27 日结束。除非另有说明，否则本报告中提及的年度均指财政年度。
估算值的使用
根据公认会计原则编制这些简明合并财务报表要求管理层做出估算和假设，这些估算和假设会影响财务报表日报告的资产负债金额和或有资产负债的披露，以及报告期内报告的销售和支出金额。实际结果可能与这些估计有所不同。
Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg10-Q 表格 | 9
目录
最近发布的会计公告
公司审查了最近发布的所有会计公告，得出的结论是，这些公告不适用或预计不会对其简明合并财务报表产生重大影响.
注意事项 3： 收入
收入确认
收入主要包括Shack的销售和许可收入。通常，收入被确认为承诺向客人或客户转让的商品或服务，其金额反映了公司为换取这些商品或服务而预计有权获得的对价。
棚屋销售
Shack销售收入在销售点进行付款时予以确认，扣除当时履行义务所产生的折扣。向房客收取的销售税不包括在小屋销售中，在税款汇给相应的税务机关之前，该债务将作为应付销售税包括在内。
无论是通过Shack应用程序、网站（“公司自有平台”）还是通过第三方交付平台订购，都由第三方交付合作伙伴提供送货服务。通过公司自有平台订购的收入包括送货费，当交付合作伙伴将订单转让给访客时，即予以确认，因为公司控制交付。对于这些销售，公司在销售时直接从客人那里收到付款。通过第三方交付平台订购的收入将在订单转移给第三方交付合作伙伴时予以确认，不包括交付合作伙伴收取的运费，因为公司无法控制交付。在订单转移后，公司从交付合作伙伴那里收到付款，并且付款条件本质上是短期的。对于所有交付销售，公司被视为主要销售额，并按总额确认收入。
该公司出售没有到期日期的礼品卡。当客户兑换礼品卡时，或者如果预计无法兑换礼品卡，则按礼品卡的实际兑换量（“礼品卡损坏”）的比例确认礼品卡收入。礼品卡破损率根据历史礼品卡兑换模式确定。截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内，礼品卡破损收入为美元134和 $106，分别地。礼品卡破损收入包含在简明合并损益表（亏损）的Shack销售额中。
许可收入
许可收入包括初始区域费、棚屋开业费以及持牌棚屋的持续销售特许权使用费。通常，为在特定区域开发、开放和运营每个棚屋而授予的许可证是转让给被许可人的主要商品或服务，代表着不同的履约义务。承诺的辅助服务，例如在小屋初次开业期间的培训和援助，通常与许可证相结合，并被视为每个棚屋的一项履约义务。
公司确定每份合约的交易价格，其中包括初始区域费和公司预计有权获得的Shack开盘费总额的估计。棚屋总开户费的计算需要判断，因为它是基于公司预计被许可人开设的棚屋的估计数量。然后，交易价格将平均分配给预计开业的每个小屋。履约义务会随着时间的推移得到满足，从小屋开放到相关小屋的许可期限结束，因此收入在许可期限内按直线方式确认。
通常，初始领土费的付款是在执行许可协议时收到的，而棚屋开业费的付款是在开设相关棚屋之前或之后收到的。这些付款最初是延期的，
10 | Shake Shack Inc. Image3.jpg10-Q 表格
目录
在履行义务时在收入中确认。基于销售的特许权使用费的收入在相关销售发生时予以确认。
按类型分列的收入如下：
十三周结束
3 月 27 日
2024		3 月 29 日
2023
棚屋销售$280,552 $244,254 
许可收入：
基于销售的特许权使用费9,633 8,778 
递延收入319 246 
注意事项 4： $290,504 $253,278 
公允价值测量23,370经常性以公允价值计量的资产和负债5由于这些金融工具的短期性质，公司现金和现金等价物、应收账款、净额、应付账款和应计费用的账面价值接近公允价值。 20该公司的有价证券如下：
3 月 27 日
12 月 27 日
持有至到期证券
2024		Shake Shack Inc.
2023
10-Q 表格$9,012 $9,884 
目录3,880 4,610 
该公司将其持有至到期的证券归类为公允价值层次结构中的第一级衡量标准。有关公司未偿债务工具公允价值的更多信息，请参阅附注6 “债务”。2,325 2,603 
该公司持有至到期的证券如下：1,261 1,192 
2024年3月27日16,919 17,157 
摊销成本
未实现收益总额
未实现亏损总额
2024		估计公允价值
2023
美国国债
$419 $333 
截至2024年3月27日，持有至到期证券的合同到期日不到12个月。任何预期的信贷损失对简明合并收益表（亏损）都不重要。317 244 
来自有价证券的其他收入（支出）摘要如下：十三周结束
3 月 27 日
3 月 29 日
有价证券的收入
出售股权证券的已实现收益
2024		总计
2023
按非经常性公允价值计量的资产和负债24,570 68,561 
非经常性按公允价值计量的资产和负债包括长期资产、经营租赁使用权资产和无限期无形资产。公司至少每年进行一次减值分析，或者在事件或情况表明资产账面金额可能无法收回时进行减值分析。有 shak-img_burgersmalla09.jpg不 | 11
在截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内确认的减值费用。
注意 5：
补充资产负债表信息
预付费用和其他流动资产的组成部分如下：
3 月 27 日12 月 27 日预付费用应收租户津贴
其他$24,570 $505 $— $25,075 
预付费用和其他流动资产
其他流动负债的组成部分如下：
3 月 27 日
12 月 27 日
2024		应缴销售税
2023
融资设备租赁负债的当期部分
$535 $495 
礼品卡责任— 81 
其他$535 $576 
其他流动负债
Shake Shack Inc. 10-Q 表格目录
注意事项 6： 债务

可转换票据
该公司的 $
2024		本金总额
2023
2028年到期的可转换优先票据百分比（“可转换票据”）将于2028年3月1日到期，除非在某些情况下提前转换、兑换或回购。转换后，公司视情况在公司选举中支付或交付现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合。
$8,263 $5,641 
可转换票据可在2027年12月1日之前的工作日营业结束前的任何时间由持有人选择兑换，但前提是以下情况：（1）在截至2021年6月30日的财政季度之后开始的任何财政季度（且仅限在该财政季度），前提是公司上次公布的A类普通股的销售价格，面值为美元
12,297 12,136 
每股，至少
1,325 1,190 
一段时间内的交易日（无论是否连续）
$21,885 $18,967 
截至前一个财季的最后一个交易日（包括上一个财季的最后一个交易日）的连续交易日大于或等于
每个适用交易日可转换票据转换价格的百分比；(2) 在此期间
2024		五
2023
任何一个工作日之后的营业日期 $6,453 $6,076 
十3,532 3,435 
连续交易日期间（“计量期”），在此期间，计量期内每个交易日的可转换票据每千美元本金的交易价格（定义见契约）低于 2,325 2,603 
上次申报的A类普通股销售价格的产品百分比以及每个此类交易日的可转换票据的转换率；（3）如果公司在赎回日之前的预定交易日营业结束前的任何时候召集此类可转换票据进行赎回，但仅限于被召集（或视为召集）赎回的可转换票据；以及（4）在发生上述特定公司事件时契约。无论上述情况如何，在2027年12月1日或之后，直到到期日前第二个预定交易日营业结束之前，可转换票据的持有人可以随时转换其全部或任何部分可转换票据。 6,215 4,989 
可转换票据的初始转换率为 $18,525 $17,103 
12 | 每千美元可转换票据本金中的A类普通股股份，相当于初始转换价格约为美元Image3.jpg每股A类普通股。可转换票据的公允价值约为 $
和 $
，分别截至2024年3月27日和2023年12月27日，基于外部定价数据，包括这些工具的可用报价市场价格，对利率和交易频率相似的可比债务工具的对价等因素，被归类为公允价值层次结构中的二级衡量标准。 十三周结束
分类
3 月 27 日250,0003 月 29 日0可转换票据的摊销费用
利息支出0.0013 月 27 日2012 月 27 日30可转换票据130扣除摊销后的折扣和债务发行成本长期债务循环信贷额度公司维持循环信贷额度协议（“循环信贷额度”），允许最高借款 $能够将可用借款增加到额外的 $98，但须满足某些条件。循环信贷额度的到期日为2026年3月5日。
2023年6月，公司签订了循环信贷额度第四修正案（“第四修正案”），该修正案除其他外，将基准利率修改为：（i）基准利率加上适用的利润，范围从 5.8679% 至 170.42% 或 (ii) 有担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上适用的保证金，范围从 226,795% 至 205,000%，在每种情况下
Shake Shack Inc.
10-Q 表格目录
2024		取决于净租赁调整后的杠杆比率。截至 2024 年 3 月 27 日和 2023 年 12 月 27 日，
2023
不循环信贷额度下的未清款项.$262 $262 
循环信贷额度下的债务由上交所控股和担保人几乎所有资产的第一优先担保权益担保。循环信贷额度下的债务由SSE Holdings的每家直接和间接子公司担保，但有某些例外情况。循环信贷额度要求公司遵守调整后的最大净租赁杠杆率和最低固定费用覆盖率，以及其他惯常的肯定和否定承诺。截至2024年3月27日，公司遵守了所有契约。
2024		循环信贷额度还允许根据我们的要求签发不超过$的信用证
2023
。截至2024年3月27日和2023年12月27日，该公司的未清信用证为美元$250,000 $250,000 
和 $(4,102)(4,364)
分别与循环信贷机制有关. $245,898 $245,636 
十三周结束
分类50,0003 月 27 日100,0003 月 29 日
循环信贷额度的利息支出0.0利息支出1.5分类1.03 月 27 日2.512 月 27 日
循环信贷额度的未摊销递延融资成本shak-img_burgersmalla09.jpg其他资产 | 13
注意 7：
租赁租赁的性质Shake Shack目前根据各种不可取消的租赁协议租赁其公司运营的所有棚屋、家庭办公室和某些设备，这些协议将在2045年之前的不同日期到期。公司对签订的合同进行评估，以确定合同是否涉及财产或设备的使用，合同中明确或隐含地指出了财产或设备。公司评估其是否控制资产的使用，这是通过评估是否从使用该资产中获得的几乎所有经济利益以及公司是否有权指导资产的使用来确定的。如果满足这些标准，则公司已在合同中确定了租约，因此使用权资产和租赁负债将记录在简明合并资产负债表上。在拥有租赁资产后，公司将确定该租赁是运营租赁还是融资租赁。公司的所有房地产租赁都被归类为经营租赁，大多数设备租赁被归类为融资租赁。
通常，房地产租赁的初始条款范围从
到15,000年份，通常包括3,310二3,147五年
续订选项。续订期权通常不被视为使用权资产和租赁负债的一部分，因为在开业之日无法合理确定公司是否会行使续订期权。房地产租赁通常包含固定的最低租金付款和/或临时租金付款，这些付款基于超过指定门槛的销售额。当认为有可能达到此类销售门槛时，或有租金将根据该期间确认的销售额按比例累计。
对于经营租赁，固定租赁付款在简明合并收益表（亏损）中按租赁期限内的直线运营租赁成本在以下细列项目中确认。棚屋开业前产生的租赁费用记入开业前成本。公司运营的棚屋开业后，直线租赁费用和临时租金（如果适用）将记录在入住和相关费用中。其中许多租赁还要求公司支付房地产税、公共区域维护费用和其他占用费用，这些费用包含在入住和相关费用中。融资租赁在剩余租期内按直线计算折旧费用，同时确认与租赁负债增加相关的利息支出。 Shake Shack Inc.
2024		10-Q 表格
2023
目录对于包含租赁和非租赁部分的运营和融资租赁，这两个组成部分合并为一个租赁组成部分。运营和融资租赁的可变租赁成本（如果有）均被确认为已发生。期限为12个月或更短的租赁被视为短期租约，不在简明合并资产负债表中确认。短期租赁的固定租赁付款在租赁期内按直线方式确认。 $17 $24 
公司将经营租赁资产和租赁负债计算为从开始之日开始的合理确定的租赁期限内固定租赁付款的现值。由于租赁中没有明确的利率，该公司使用其增量借款利率（“IBR”）来确定未来租赁付款的现值。用于衡量租赁负债的IBR来自使用分期法和回收率法获得的收益率曲线的平均值。计算IBR时最重要的假设是公司的信用评级，有待判断。用于制定IBR的信用评级是根据财务信息与SSE Holdings相似的其他上市公司的信用评级来确定的。公司将现金用于租赁物业的改善，以建造和装备租赁房产。通常，部分租赁权益改善和建筑成本由房东根据租赁协议中商定的条款通过房东激励措施报销。房东激励措施通常采取现金、全额或部分抵免额的形式，抵消公司本应支付的未来最低租金或或有租金，或两者的组合。在大多数情况下，房东激励是在公司接管房产之后以及在房产建设期间达到里程碑时获得的。公司将这些金额纳入初始经营租赁负债和租赁资产的衡量中。
2024		运营和财务使用权资产和租赁负债摘要如下：
2023
分类3 月 27 日$38 $42 
12 月 27 日经营租赁
经营租赁资产
融资租赁
财产和设备，净额10使用权资产总额15经营租赁：经营租赁负债，当前 长期经营租赁负债融资租赁：
其他流动负债
14 | 其他长期负债Image3.jpg租赁负债总额
租赁费用的组成部分如下：
十三周结束
分类

3 月 27 日
3 月 29 日
运营租赁成本占用和相关费用
2024		开业前成本
2023
一般和管理费用融资租赁成本：$410,254 $398,296 
使用权资产的摊销折旧和摊销费用11,637 11,801 
租赁负债的利息$421,891 $410,097 
利息支出
可变租赁成本$50,780 $49,004 
占用和相关费用476,704 464,533 
开业前成本
一般和管理费用3,532 3,435 
短期租赁成本8,519 8,721 
占用和相关费用$539,535 $525,693 
总租赁成本
Shake Shack Inc.
10-Q 表格目录
2024		截至2024年3月27日，运营和融资租赁的未来最低租赁付款包括以下内容：
2023
经营租赁融资租赁
此后
最低还款总额		$18,490 $16,075 
减去：估算利息
租赁负债总额经营租赁扣除截至2024年3月27日重新归类为其他流动资产的某些租户补贴应收账款。968 737 
截至2024年3月27日，该公司的额外经营租赁承诺为美元适用于没有占有日期的不可取消的租约，租约从 2024 年或之后开始。这些租赁承诺与迄今为止已执行的租赁基本一致。 180 70 
运营和融资租赁的租赁条款和折扣率摘要如下：3 月 27 日
12 月 27 日
加权平均剩余租赁期限（年）：		5,206 3,770 
经营租赁融资租赁216 240 
加权平均折扣率：$25,060 $20,892 
经营租赁shak-img_burgersmalla09.jpg融资租赁 | 15
与租赁有关的补充现金流信息如下：

十三周结束
3 月 27 日3 月 29 日
2024(1)
$46,721 $3,183 
202586,077 3,696 
202682,830 2,926 
202778,181 2,331 
202873,834 1,251 
为计量租赁负债所含金额支付的现金：316,485 139 
来自经营租赁的运营现金流684,128 13,526 
来自融资租赁的运营现金流168,941 1,475 
为来自融资租赁的现金流融资$515,187 $12,051 
(1)为换取租赁义务而获得的使用权资产：
经营租赁148,440融资租赁
注意事项 8：
非控股权益
2024		Shake Shack是上证控股的主要受益人和唯一管理成员，因此整合了上证控股的财务业绩。公司报告了代表上证控股其他成员持有的上证控股经济权益的非控股权益。上证控股第三次修订和重述的有限责任公司协议（“有限责任公司协议”）规定，有限责任公司权益的持有人可以不时要求SSE
2023
Shake Shack Inc.
10-Q 表格8.98.9
目录4.54.7
持有股份以赎回其全部或部分有限责任公司权益以换取新发行的A类普通股
一6.2 %6.2 %
-一对一。在任何赎回或交换中，公司将获得相应数量的有限责任公司权益，从而增加SSE Holdings的总所有权权益。在公司保留上证控股控股权期间，上证控股所有权的变动将计为股权交易。因此，上证控股的其他成员未来赎回或直接交换上证控股的有限责任公司权益将导致所有权变更，减少记录为非控股权益的金额，并增加额外的实收资本。5.6 %5.6 %
下表汇总了上证控股的所有权权益：
2024年3月27日
2023年12月27日
2024		有限责任公司权益
2023
所有权%
有限责任公司权益$19,775 $16,830 
所有权%180 70 
Shake Shack Inc. 持有的有限责任公司权益数量910 807 
非控股权益持有人持有的有限责任公司权益数量
有限责任公司未偿利息总额23,319 21,414 
适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益（亏损）和其他综合收益（亏损）归因于非控股权益持有人，如下所示：804 701 
十三周结束3 月 27 日
3 月 29 日
16 | 非控股权益持有人加权平均所有权百分比Image3.jpg下表汇总了上证控股所有权变动对公司股权的影响：
十三周结束
3 月 27 日3 月 29 日归属于Shake Shack Inc.的净收益（亏损）
其他综合损失：
外币折算调整的未实现持仓亏损从非控股权益转入（向）：
由于赎回有限责任公司权益，增加了额外的实收资本由于股票补偿计划下的活动，额外的实收资本减少所有权权益变动对Shake Shack Inc.可归因亏损的总体影响下表汇总了有限责任公司的利益活动：
十三周结束39,635,382 93.4 %39,474,315 93.3 %
3 月 27 日2,801,013 6.6 %2,834,513 6.7 %
3 月 29 日42,436,395 100.0 %42,308,828 100.0 %
公司股票补偿计划下的有限责任公司利益活动
Shake Shack Inc. 收到的有限责任公司权益数量
赎回和收购有限责任公司权益
2024		非控股权益持有人赎回的有限责任公司权益数量
2023
Shake Shack Inc. 收到的有限责任公司权益数量6.7 %6.8 %
发行A类普通股
为赎回有限责任公司权益而发行的A类普通股股份
注销B类普通股
2024		B类普通股的股票已交出并取消
2023
Shake Shack Inc. $2,040 $(1,534)
10-Q 表格
目录(1)(4)
注意 9：
基于股权的薪酬286 194 
按奖励类型分列的股权薪酬支出汇总如下：(5,577)(2,699)
十三周结束$(3,252)$(4,043)
3 月 27 日
3 月 29 日
高性能库存单位
2024		限制性库存单位
2023
基于股权的薪酬支出
确认的与股权薪酬相关的所得税优惠总额127,567 94,907 
确认的股权薪酬支出如下：
十三周结束33,500 25,000 
3 月 27 日33,500 25,000 
3 月 29 日
一般和管理费用33,500 25,000 
人工和相关费用
基于股权的薪酬支出33,500 25,000 
注意 10： shak-img_burgersmalla09.jpg所得税 | 17
Shake Shack是上证控股的唯一管理成员，因此整合了上证控股的财务业绩。出于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的，SSE Holdings被视为合伙企业。作为合伙企业，SSE Holdings无需缴纳美国联邦以及某些州和地方所得税。SSE Holdings产生的任何应纳税收入或损失将按比例转入包括公司在内的其成员的应纳税所得额或亏损中，并计入其应纳税所得额或亏损中。除了上证控股的任何应纳税收入或亏损中的可分配份额以及Shake Shack Inc.产生的任何独立收入或亏损的州和地方所得税外，公司还需缴纳美国联邦所得税。该公司在外国司法管辖区还需缴纳预扣税。
有效所得税税率下表显示了公司的有效所得税税率：
十三周结束
3 月 27 日
3 月 29 日
2024		有效所得税税率
2023
截至2024年3月27日的十三周内有效所得税税率的提高主要是由该期间的税前收入与去年同期税前亏损相比的变化以及对上一年度最低税前亏损产生不成比例影响的离散项目的影响。此外，公司在上证控股的所有权权益的增加增加了其在上证控股应纳税所得额（亏损）中所占的份额。$783 $1,310 
Shake Shack Inc. 2,859 2,492 
10-Q 表格$3,642 $3,802 
目录$104 $102 
该公司在上证控股的加权平均所有权权益如下：
十三周结束
3 月 27 日
2024		3 月 29 日
2023
Shake Shack 的加权平均所有权百分比$3,316 $3,529 
递延所得税资产和负债326 273 
公司收购有限责任公司权益以赎回有限责任公司权益和与其股票薪酬计划相关的活动，并在收购这些有限责任公司权益时确认与其对上证控股投资的基差相关的递延所得税资产。 $3,642 $3,802 
下表汇总了公司收购的有限责任公司权益：十三周结束
3 月 27 日
3 月 29 日
公司股票补偿计划下的有限责任公司利益活动

有限责任公司通过赎回有限责任公司权益开展的利息活动
公司收购的有限责任公司权益总额
2024		与公司投资上证控股的基差相关的递延所得税资产如下：
2023
十三周结束19.0 %(114.8)%
3 月 27 日
18 | 3 月 29 日Image3.jpg收购有限责任公司权益时确认的递延所得税资产
3 月 27 日
12 月 27 日
与收购有限责任公司权益相关的递延所得税资产总额
公司还确认与应收税款协议下预期未来付款产生的额外纳税基础增加相关的递延所得税资产，以及此类款项的估算利息的相关扣除。有关其他信息，请参阅此处的 “应收税款协议”。
2024		十三周结束
2023
3 月 27 日
93.3 %93.2 %
3 月 29 日
根据应收税款协议确认的递延所得税资产
公司每季度评估其递延所得税资产的可变现性，并在递延所得税资产的全部或部分可能无法变现时确定估值补贴。截至2024年3月27日，公司根据所有可用的正面和负面证据的权重得出结论，其所有递延所得税资产（与某些州税收抵免和净营业亏损相关的递延所得税资产除外）更有可能变现。因此，
不
确认了额外的估值补贴。
2024		应收税款协议
2023
2015年2月4日，公司与SSE Holdings的某些当时存在的成员签订了应收税款协议（“应收税款协议”），规定公司支付 127,567 94,907 
由于 (i) 赎回或交换有限责任公司权益导致公司在上证控股净资产中的税基份额增加，实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的百分比，(ii) 税基 33,500 25,000 
Shake Shack Inc.
161,067 119,907 
10-Q 表格
目录
可归因于根据应收税款协议支付的款项的增加，以及（iii）根据应收税款协议归因于估算利息的扣除额（“TRA付款”）。该公司预计将从剩余的中受益
2024		实际可能实现的任何税收优惠的百分比。TRA付款不以上交所控股或公司的任何持续所有权为条件。作为应收税款协议当事方的SSE Holdings每位成员的权利均可转让给其各自有限责任公司权益的受让人。
2023
根据公司根据《美国国税法》（“《守则》”）第754条作出的选择，当上证控股的其他成员赎回或交换有限责任公司权益时，公司预计其在上证控股净资产中的税基份额将增加。公司计划根据该法第754条对赎回或交换有限责任公司利息的每个应纳税年度进行选择。公司打算将有限责任公司权益的任何赎回和交换视为出于美国联邦所得税目的直接购买有限责任公司权益。税基的增加可能会减少将来要向各税务机关支付的金额。它们还可能减少未来处置某些资本资产的收益（或增加损失），但以分配给这些资本资产的税基为限。
$3,314 $824 
公司得出结论，在截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内发生的所有交易中，公司将有足够的未来应纳税所得额来使用所有交易产生的所有相关税收优惠，因此公司没有确认相关负债，因此没有任何受应纳税协议约束的交易。
2024		应收税款协议下的债务摘要如下：
2023
十三周结束
$95,228 $90,419 
3 月 27 日
3 月 29 日
根据应收税款协议确认的额外负债
2024		3 月 27 日
2023
12 月 27 日
$303 $129 
应收税款协议下的债务总额在截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内，包括利息， 不
已向《应收税款协议》的当事方付款。
注意 11： 85每股收益（亏损）
A类普通股每股基本收益（亏损）的计算方法是将归属于Shake Shack Inc.的净收益（亏损）除以该期间已发行的A类普通股的加权平均数。A类普通股的摊薄后每股收益（亏损）的计算方法是将归属于Shake Shack Inc.的净收益（亏损）除以A类普通股的加权平均流通股数，经过调整以使潜在的稀释证券生效。shak-img_burgersmalla09.jpgShake Shack Inc. | 19
10-Q 表格
目录15下表列出了用于计算A类普通股每股基本收益和摊薄收益（亏损）的分子和分母的对账情况（以千计，每股金额除外）：
十三周结束
3 月 27 日
3 月 29 日

分子：
归因于 Shake Shack Inc.—Basic 的净收益（亏损）
2024		归属于Shake Shack Inc.的净收益（亏损）——摊薄
2023
分母：
$1,115 $472 
A类普通股流通股的加权平均份额——基本
2024		稀释性证券的影响：
2023
股票期权
$236,728 $235,613 
高性能库存单位限制性库存单位可转换票据
已发行A类普通股的加权平均股份（摊薄）A类普通股每股收益（亏损）——基本
A类普通股的每股收益（亏损）——摊薄
20 | 在计算摊薄后每股收益（亏损）时，应用折算法将该期间未偿还的可转换票据潜在股份结算的影响列为A类普通股的潜在稀释股份，除非其影响是反稀释性的。有关其他信息，请参阅附注6 “债务”。Image3.jpgB类普通股的股票不分享Shake Shack的收益或亏损，因此不是参与证券。因此，尚未按两类方法分别列报B类普通股每股基本收益和摊薄后收益（亏损）。但是，根据折算法，该期间已发行的B类普通股被视为A类普通股的潜在稀释股，并包含在摊薄后每股收益（亏损）的计算中，除非其影响是反稀释性的。
下表列出了在计算A类普通股摊薄后每股收益（亏损）时不包括的潜在稀释性证券：
十三周结束
3 月 27 日
3 月 29 日
2024		股票期权
2023
高性能库存单位
限制性库存单位$2,040 $(1,534)
B 类普通股的股份$2,040 $(1,534)
可转换票据
期末未计入A类普通股摊薄后每股收益（亏损）的已发行证券数量，原因是假设报告期末为业绩期末，与这些奖励相关的业绩条件未得到满足。39,515 39,332 
期末未计入A类普通股摊薄后每股收益（亏损）的已发行证券数量，因为其影响会产生反稀释作用。
Shake Shack Inc. 70 — 
10-Q 表格15 — 
目录192 — 
注意 12： 1,467 — 
补充现金流信息41,259 39,332 
下表列出了补充现金流信息：$0.05 $(0.04)
十三周结束$0.05 $(0.04)
3 月 27 日
3 月 29 日
已支付的现金用于：
所得税，扣除退款
扣除资本化金额的利息
2024		非现金投资活动：
2023
财产和设备的应计购置— 128,656 (2)
基于股权的资本化薪酬123,969 (1)134,659 (2)
非现金融资活动：— 576,227 (2)
应收税款协议下的负债的设立2,801,013 (2)2,844,513 (2)
注意 13： — 1,466,975 (2)
(1)承付款和意外开支
(2)租赁承诺

根据各种运营租约，该公司有义务租用棚屋和家庭办公空间，这些租约将在不同年份到期，直至2045年。根据其中某些租约，公司应根据销售额中超过规定门槛的百分比支付或有租金，通常应承担房地产税、公共区域维护成本和其他占用成本的相应份额。有关其他信息，请参阅附注 7 “租赁”。shak-img_burgersmalla09.jpg某些租赁要求公司获得信用证。截至2024年3月27日，公司持有三份信用证，其中一张金额为美元 | 21
，它将于 2024 年 8 月到期，并自动续订一年，直到 2034 年 1 月，一个期限为 $
，将于2024年12月到期，并自动续订一年，直至2029年12月，另一次续期为美元它将于 2026 年 2 月到期。
购买承诺
购买义务包括具有法律约束力的合同，包括购买、建造或改造房地产和设施的承诺、库存采购的最低限度承诺、设备采购、营销相关合同、软件购置/许可承诺和服务合同。这些债务通常是短期性的，在收到相关货物或提供服务时记作负债。公司还与某些供应商签订了长期的独家合同，以供应食品、饮料和纸制品，规定公司有义务购买指定数量的食品、饮料和纸制品。
法律突发事件
2024		公司面临各种法律诉讼、索赔和责任，涉及员工和客人，这些诉讼和责任发生在正常业务过程中，通常由保险承保。截至2024年3月27日，与这些事项有关的最终责任金额并不重要。
2023
应收税款协议下的负债
公司是应收税款协议的当事方，根据该协议，该公司承诺向上证控股的某些成员付款 $1,214 $782 
由于某些交易而实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的百分比。 350 83 
在与引起付款的交易相关的税收优惠实现之前，公司没有义务根据应收税款协议支付任何款项。应收税款协议下的应付金额为
Shake Shack Inc. 22,415 25,752 
10-Q 表格49 43 
目录
除其他外，取决于（i）在应收税款协议期限内未来应纳税收入的产生以及（ii）未来税法的变化。如果公司在应收税款协议的期限内总共没有产生足够的应纳税所得额来使用税收优惠，则无需支付相关的TRA款项。
1,115 472 
如果公司得出结论，在应收税款协议的期限内很可能有足够的未来应纳税所得额来使用相关的税收优惠，则确认与应收税协议义务相关的负债。有关应收税款协议的其他信息，请参阅附注10 “所得税”。注意 14：
关联方交易
联合广场酒店集团
董事会主席担任联合广场酒店集团有限责任公司的执行主席。因此，联合广场酒店集团有限责任公司及其子公司（如下所述）被视为关联方。 402哈德逊广场体育和娱乐1632011财年，Shake Shack与哈德逊广场体育娱乐有限责任公司（“HYSE”）签订了主许可协议（经修订后的 “MLA”），在美国境内的体育和娱乐场所运营Shake Shack品牌的限量菜单特许摊位。2019年2月，该协议分配给了HYSE的母公司哈德逊广场餐饮公司（“HYC”）。该协议将于 2027 年 1 月到期，包括 130五
连续
五年
续订选项由HYC选择。作为这些权利的对价，HYC根据MLA中规定的食品净销售额的百分比向公司支付许可费。根据MLA的定义，HYC还为品牌饮料的销售支付一定比例的利润。
十三周结束
分类
3 月 27 日853 月 29 日
从 HYC 收到的款项
22 | 许可收入Image3.jpg分类
3 月 27 日
12 月 27 日
HYC 应付的款项
应收账款，净额麦迪逊广场公园保护区
董事会主席担任麦迪逊广场公园保护协会（“MSP保护协会”）的董事，Shake Shack与麦迪逊广场公园保护协会签订了许可协议，并支付了运营麦迪逊广场公园小屋的许可费。
没有
截至2024年3月27日和2023年12月27日，应向MSP保护协会支付款项。
十三周结束分类3 月 27 日3 月 29 日支付给 MSP 保护协会的金额
占用和相关费用
Olo, Inc.董事会主席担任Olo, Inc. 的董事，该公司使用该平台开发其移动订购应用程序。
2024		十三周结束
2023
分类3 月 27 日$98 $146 
3 月 29 日支付给 Olo, Inc. 的金额
2024		其他运营费用
2023
Shake Shack Inc. 10-Q 表格$61 $57 
目录
分类3 月 27 日12 月 27 日
应付给 Olo, Inc. 的款项
应付账款应计费用
2024		Block, Inc.
2023
该公司的首席执行官是Block, Inc.（前身为 “Square, Inc.”）的董事会成员。该公司目前使用某些销售点应用程序、支付处理服务、硬件和其他企业平台服务来处理其售货亭技术、某些场外活动的销售以及处理某些地点的有限数量的销售。 十三周结束$229 $224 
分类
3 月 27 日
3 月 29 日
支付给 Block, Inc. 的金额其他运营费用
2024		分类
2023
3 月 27 日12 月 27 日$181 $124 
应付给 Block, Inc. 的款项shak-img_burgersmalla09.jpg应付账款 | 23
应计费用

应收税款协议公司签订了应收税款协议，规定公司支付
2024		由于某些交易而实际实现或在某些情况下被视为实现的任何税收优惠金额的百分比。有关其他信息，请参阅附注 10 “所得税”。
2023
没有在截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内，根据应收税款协议向上交所控股的成员支付了款项。
分类		$178 $116 
3 月 27 日
12 月 27 日

应收税款协议下的应付金额
其他流动负债 应收税协议下的负债，扣除流动部分
2024		向上证控股成员的分配
2023
根据上证控股有限责任公司协议的条款，上证控股有义务向其成员进行税收分配。截至2024年3月27日和2023年12月27日，分别未向非控股权益持有人支付任何税收分配。十三周结束$2,705 $1,571 
分类3 月 27 日
2024		3 月 29 日
2023
支付给非控股权益持有人的金额非控股权益
Shake Shack Inc. 		$14 $59 
10-Q 表格
目录85第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。本节和本10-Q表季度报告（“10-Q表格”）的其他部分包含1995年《私人证券诉讼改革法》（“PSLRA”）所指的前瞻性陈述，这些陈述受已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素的影响，这些因素可能导致实际结果与本文的陈述存在重大差异。除历史事实陈述以外的所有陈述均为前瞻性陈述，包括但不限于有关公司增长、战略计划和流动性的陈述。前瞻性陈述讨论了我们当前对财务状况、经营业绩、计划、目标、未来业绩和业务的预期和预测。您可以通过前瞻性陈述与历史或当前事实不完全相关的事实来识别前瞻性陈述。这些陈述可能包括 “目标”、“预测”、“相信”、“估计”、“期望”、“预测”、“未来”、“打算”、“可能”、“展望”、“潜在”、“项目”、“预测”、“计划”、“寻求”、“可能”、“可以”、“将”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”、“应该”、“可以”、“可以”” 其否定词和其他类似表达。 这些警示性陈述明确限制了所有前瞻性陈述的全部内容。您应根据我们在截至2023年12月27日财年的10-K表年度报告（“2023年10-K表格”）中披露的风险和不确定性来评估本10-Q表中作出的所有前瞻性陈述。
本10-Q表格中包含的前瞻性陈述仅在发布之日作出。除非法律另有要求，否则我们没有义务因新信息、未来事件或其他原因公开更新任何前瞻性陈述。如果我们确实更新了一项或多项前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些陈述或其他前瞻性陈述进行更多更新。 以下讨论应与我们的2023年10-K表以及本10-Q表第一部分第1项中包含的简明合并财务报表及其附注一起阅读。此处提供的所有信息均基于我们的财务日历。除非另有说明，否则提及的特定年份、季度、月份或期限是指我们的财政年度以及这些财政年度的相关季度、月份和期间。
2024		概述
2023
Shake Shack 仅使用优质食材供应现代、有趣和高档的美国经典菜肴。我们以定做的 100% 安格斯牛肉汉堡、脆皮鸡肉、手工制作的奶昔、自制柠檬水、啤酒、葡萄酒等而闻名。凭借我们的高级餐饮根基和对打造令人振奋体验的承诺，Shake Shack 已成为一个备受追捧的品牌，并创造了一个全新的精致休闲品类。我们的使命是
为好事挺身而出		$236,728 $235,613 
涵盖我们业务的各个方面，包括我们雇用和培训的才华横溢的团队、构成我们菜单的优质食材、我们的社区参与以及小屋的设计。
为好事挺身而出
呼吁所有利益相关者——我们的团队、客人、社区、供应商和投资者——采取行动，我们积极邀请他们与我们分享这一理念。这一承诺推动我们融入我们运营所在的当地社区，并与客人建立了深厚而持久的联系。
以下定义适用于此处使用的这些术语：“平均每周销售额” 的计算方法是将Shack的总销售额除以该期间所有在运营的棚屋的营业周数。对于未在整个期间开放的棚屋，将对营业周数进行小幅调整，使其与关联销售期相对应。
2024		“Same-Shack销售额” 是指同类Shack基础的Shack销售额，其定义是公司运营的在24个完整财政月或更长时间内开放的棚屋数量。对于棚屋连续几天暂时关闭，对比期也进行了调整。
2023
“全系统销售” 是一项运营指标，包括公司经营的棚屋和获得许可的棚屋的销售额。该公司不将持牌棚屋的销售确认为收入。在这些金额中，收入仅限于许可 Shake Shack Inc. $145 $49 

24 | 10-Q 表格Image3.jpg目录
收入基于持牌棚屋销售额的百分比以及某些预付费用，例如区域费和开业费。
关键运营指标
截至2024年3月27日的十三周内，Same-Shack的销售额与去年同期相比增长了1.6％，这得益于价格组合增长了3.7％，但部分被访客流量下降2.1％所抵消。为了计算截至2024年3月27日的十三周Same-Shack的销售额，将224个棚屋的销售额包含在可比的Shack基础中。

截至2024年3月27日的十三周，平均每周销售额为73,000美元，与去年同期相比持平，这主要是受菜单价格上涨的推动，但部分被宾客流量的下降所抵消。

截至2024年3月27日的十三周内，全系统销售额与去年同期相比增长了12.3％，达到4.433亿美元。

截至2024年3月27日的十三周内，数字销售额与去年同期相比增长了15.3％，达到1.032亿美元。数字销售包括在Shake Shack应用程序、网站和第三方交付平台上下的订单，在截至2024年3月27日的十三周内，占Shack销售额的36.8％。
开发亮点
在截至2024年3月27日的十三周内，我们新开了四个由公司运营的棚屋和四个新的授权棚屋。2024年第一季度关闭了一个永久许可的棚屋。

下表显示了截至2024年3月27日的十三周内开放的棚屋：地点类型开业日期中国南京 — 南京国际金融中心

已许可

新泽西州北布伦瑞克镇-北布伦瑞克省
公司运营
韩国首尔——汝伊岛
已许可shak-img_burgersmalla09.jpg弗吉尼亚州维也纳 — Pike 7 | 25
公司运营
以色列特拉维夫——迪森哥夫
已许可
加利福尼亚州圣罗莎—蒙哥马利村
公司运营
伊利诺伊州布卢明代尔——布鲁明代尔
公司运营
巴林穆哈拉格——马拉西广场购物中心
已许可
截至2024年3月27日，全系统共有525个棚屋在运营，其中299个是公司经营的棚屋，226个是获得许可的棚屋。

Shake Shack Inc. 10-Q 表格目录
操作结果 下表汇总了我们截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周的经营业绩：1/3/2024
十三周结束（以千美元计）1/10/2024
3 月 27 日3 月 29 日1/12/2024
棚屋销售许可收入2/20/2024
总收入棚屋级别的运营费用2/27/2024
食物和纸张成本人工和相关费用2/28/2024
其他运营费用占用和相关费用3/7/2024
一般和管理费用折旧和摊销费用3/14/2024
开业前成本
26 | 资产处置的减值和损失Image3.jpg支出总额
运营收入（亏损）
其他收入，净额
利息支出
所得税前收入（亏损）
所得税支出净收益（亏损）
2024		减去：归属于非控股权益的净收益（亏损）
2023
归因于 SHAKE SHACK INC. 的净收益（亏损）$280,552 96.6 %$244,254 96.4 %
占棚屋销售额的百分比。 9,952 3.4 %9,024 3.6 %
棚屋销售290,504 100.0 %253,278 100.0 %
Shack 销售额代表食品、饮料和 Shake Shack 品牌商品在我们公司运营的 Shacks 中的总销售额和礼品卡损耗收入。任何时期的棚屋销售都直接受到该时期的营业周数和开放棚屋总数的影响。 (1):
十三周结束80,253 28.6 %71,772 29.4 %
（以千美元计）81,509 29.1 %74,264 30.4 %
3 月 27 日41,856 14.9 %34,936 14.3 %
3 月 29 日22,188 7.9 %18,583 7.6 %
棚屋销售35,944 12.4 %31,311 12.4 %
占总收入的百分比25,441 8.8 %21,322 8.4 %
与去年相比的美元变化2,753 0.9 %3,557 1.4 %
与去年相比的百分比变化526 0.2 %722 0.3 %
截至2024年3月27日的十三周内，棚屋销售额与去年同期相比增长了14.9％，达到2.806亿美元。这一增长主要是由于在2023年3月29日至2024年3月27日期间开设了39个由公司运营的新棚屋，出资3,450万美元，而菜单价格的上涨被宾客流量的下降部分抵消。290,470 100.0 %256,467 101.3 %
Shake Shack Inc. 34 — %(3,189)(1.3)%
10-Q 表格3,206 1.1 %2,837 1.1 %
目录(508)(0.2)%(403)(0.2)%
许可收入 2,732 0.9 %(755)(0.3)%
许可收入包括许可费以及某些持牌棚屋的开业费和区域费。许可费按销售额的百分比计算，地区费用是对在特定地理区域开发棚屋的专有权利的付款。518 0.2 %867 0.3 %
十三周结束2,214 0.8 %(1,622)(0.6)%
（以千美元计）174 0.1 %(88)— %
3 月 27 日$2,040 0.7 %$(1,534)(0.6)%
(1)3 月 29 日
许可收入
占总收入的百分比
与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化截至2024年3月27日的十三周的许可收入与去年同期相比增长了10.3％，达到1,000万美元。这一增长主要是由于在2023年3月29日至2024年3月27日期间净开放了37个新的许可棚屋，这为许可收入贡献了160万美元，但部分被现有许可棚屋（主要在中国和中东）的销售下降所抵消。
2024		食物和纸张成本
2023
食品和纸张成本包括与食品、饮料和菜单项包装相关的直接成本。食品和纸张成本的组成部分本质上是可变的，随着销售量的变化而变化，受菜单组合、渠道组合、大宗商品成本波动以及地理规模和距离的影响。$280,552 $244,254 
十三周结束
96.6 %96.4 %
（以千美元计）$36,298 
3 月 27 日14.9 %
3 月 29 日
食物和纸张成本shak-img_burgersmalla09.jpgShack 销售额的百分比 | 27
与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化
截至2024年3月27日的十三周内，食品和纸张成本与去年同期相比增长了11.8％，达到8,030万美元。增长主要是由于在2023年3月29日至2024年3月27日期间开设了39个由公司运营的新棚屋，捐款约900万美元。
按占Shack销售额的百分比计算，截至2024年3月27日的十三周内，食品和纸张成本的下降主要是由菜单价格的上涨部分被大宗商品成本（主要是牛肉和薯条）的增加以及营销促销的增加所抵消。
人工及相关费用劳动力和相关费用包括公司运营的棚屋级别的小时工资和管理层工资、奖金、工资税、股权薪酬、员工补偿费用和医疗福利。正如我们在其他可变支出项目中所预期的那样，随着我们Shack销售额的增长，劳动力成本应该会增加。影响劳动力成本的因素包括最低工资和工资税立法、医疗保健成本、棚屋的大小和位置以及我们公司经营的棚屋的表现。
2024		Shake Shack Inc.
2023
10-Q 表格$9,952 $9,024 
目录
3.4 %3.6 %
十三周结束$928 
（以千美元计）10.3 %
3 月 27 日
3 月 29 日
人工和相关费用
Shack 销售额的百分比
与去年相比的美元变化与去年相比的百分比变化
2024		截至2024年3月27日的十三周，劳动力和相关费用与去年同期相比增长了9.8％，达到8150万美元。增长主要是由于在2023年3月29日至2024年3月27日期间开设了39个由公司运营的新棚屋。
2023
按占棚屋销售额的百分比计算，截至2024年3月27日的十三周内，劳动力及相关支出的下降主要是由于劳动效率被2023年3月29日至2024年3月27日期间公司运营的39个新棚屋开业的额外支出部分抵消了。 $80,253 $71,772 
其他运营费用28.6 %29.4 %
其他运营费用包括送货佣金、棚屋级别的营销费用、维修和保养、水电费以及运营我们公司经营的棚屋所附带的其他运营费用，例如不易腐物资、信用卡费用和财产保险。$8,481 
十三周结束11.8 %
（以千美元计）
3 月 27 日
3 月 29 日
其他运营费用
28 | Shack 销售额的百分比Image3.jpg与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化
截至2024年3月27日的十三周的其他运营支出与去年同期相比增长了19.8％，达到4190万美元。增长的主要原因是设施成本上涨，主要是专业服务，这是由于在2023年3月29日至2024年3月27日期间开设了39个新的公司运营的棚屋，以及与销售和营销成本增加相关的交易费用增加。
按占Shack销售额的百分比计算，截至2024年3月27日的十三周内，其他运营费用的增长主要是由于交付销售和营销支出的增加所导致的交付佣金的增加，但部分被公用事业成本的降低所抵消。占用和相关费用
2024		占用和相关费用包括棚屋级别的占用费用（包括租金、公共区域费用和某些地方税），不包括与未开业棚屋相关的占用费用，这些费用单独记录在开业前费用中。
2023
十三周结束$81,509 $74,264 
（以千美元计）29.1 %30.4 %
3 月 27 日$7,245 
3 月 29 日9.8 %
占用和相关费用
Shack 销售额的百分比
与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化
Shake Shack Inc.
10-Q 表格目录
2024		截至2024年3月27日的十三周的入住率和相关费用与去年同期相比增长了19.4％，达到2220万美元。增长主要是由于在2023年3月29日至2024年3月27日期间开设了39个由公司运营的新棚屋。
2023
按占棚屋销售额的百分比计算，截至2024年3月27日的十三周内，入住率和相关费用的增加主要是由于可变租金和占用税的增加。$41,856 $34,936 
一般和管理费用14.9 %14.3 %
一般和管理费用包括与支持Shack开发和运营的公司和管理职能相关的成本，以及基于股权的薪酬支出。$6,920 
十三周结束19.8 %
（以千美元计）
3 月 27 日
3 月 29 日
一般和管理费用
占总收入的百分比
与去年相比的美元变化与去年相比的百分比变化
2024		截至2024年3月27日的十三周的一般和管理费用与去年同期相比增长了14.8％，达到3590万美元。增长的主要原因是支持我们Shack增长的工资和其他团队成本的增加、2023财年10-K表中与重报前期相关的成本、与非经常性事项相关的专业费用以及对营销和技术计划的投资，与去年同期相比缺乏一次性法律和解部分抵消了这一增长。
2023
在截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内，一般和管理费用占总收入的百分比持平至12.4％，这主要是由于销售杠杆率被上述项目部分抵消。$22,188 $18,583 
折旧和摊销费用7.9 %7.6 %
折旧和摊销费用主要包括固定资产的折旧，包括租赁权益改善和设备。$3,605 
十三周结束19.4 %
（以千美元计）shak-img_burgersmalla09.jpg3 月 27 日 | 29
3 月 29 日
折旧和摊销费用
占总收入的百分比
与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化
截至2024年3月27日的十三周的折旧和摊销费用与去年同期相比增长了19.3％，达到2540万美元。增长的主要原因是与2023年3月29日至2024年3月27日期间开设39个新公司运营的棚屋和技术项目相关的资本支出逐渐折旧。
开业前费用 开业前费用主要包括入住费、经理和团队成员的工资、炊具、我们的开业培训团队和其他支持团队成员的差旅和住宿费用、营销费用、律师费和棚屋开业前产生的库存成本。在公司运营的棚屋开业之前产生的所有此类费用均计入费用发生期间的支出。根据公司运营的棚屋开业的数量和时间以及公司运营的每个小屋产生的具体开业前成本，开业前成本可能会在不同时期之间波动很大。此外，公司在新地域市场开业的Shack开业最初可能会遇到更高的开业前成本
2024		Shake Shack Inc.
2023
10-Q 表格$35,944 $31,311 
目录12.4 %12.4 %
与我们既有的地理市场（例如纽约市都会区）相比，在那里，我们的规模经济更大，培训团队的差旅和住宿成本也更低。$4,633 
十三周结束14.8 %
（以千美元计）
3 月 27 日
3 月 29 日
开业前成本
占总收入的百分比
与去年相比的美元变化与去年相比的百分比变化
2024		截至2024年3月27日的十三周的开业前成本与去年同期相比下降了22.6％，至280万美元。下降的主要原因是工资和团队成本的降低，因为我们对未开封棚屋的培训流程进行了标准化，部分抵消了法律费用的增加。
2023
资产处置的减值和损失$25,441 $21,322 
资产处置的减值和损失主要包括与我们的长期资产（包括财产和设备）以及运营和融资租赁资产相关的减值费用。此外，资产处置的减值和损失包括已报废资产的账面净值，主要包括在正常业务过程中更换的家具、设备和固定装置。8.8 %8.4 %
十三周结束$4,119 
（以千美元计）19.3 %
3 月 27 日
3 月 29 日
资产处置的减值和损失
30 | 占总收入的百分比Image3.jpg与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化
截至2024年3月27日的十三周内，资产处置的减值和亏损与去年同期相比下降了27.1％，至50万美元。减少的主要原因是废弃建筑项目的减少被更换某些设备成本的增加部分抵消。
其他收入，净额
其他净收入主要包括利息收入、应收税款协议下的负债调整、股息收入以及有价证券的未实现和已实现净损益。十三周结束
2024		（以千美元计）
2023
3 月 27 日$2,753 $3,557 
3 月 29 日0.9 %1.4 %
其他收入，净额$(804)
占总收入的百分比(22.6)%
与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化
截至2024年3月27日的十三周其他净收入与去年同期相比从280万美元增加到320万美元。增长的主要原因是与有价证券投资相关的利息收入增加。
Shake Shack Inc.
10-Q 表格目录
2024		利息支出
2023
利息支出通常包括应收税款协议下我们当前负债部分的利息、与融资设备租赁相关的估算利息、递延融资成本的摊销、循环信贷额度的利息和费用以及债务发行成本的摊销。$526 $722 
十三周结束0.2 %0.3 %
（以千美元计）$(196)
3 月 27 日(27.1)%
3 月 29 日
利息支出
占总收入的百分比
与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化截至2024年3月27日的十三周的利息支出与去年同期相比增长了26.1％，至50万美元。增长的主要原因是2023年3月29日至2024年3月27日期间公司运营的39个新棚屋开业后，融资租赁费用增加。
2024		所得税支出
2023
我们是上证控股的唯一管理成员，因此，我们整合了上证控股的财务业绩。出于美国联邦和最适用的州和地方所得税目的，SSE Holdings被视为合伙企业。作为合伙企业，SSE Holdings无需缴纳美国联邦以及某些州和地方所得税。SSE Holdings产生的任何应纳税收入或损失将按比例转给包括我们在内的其成员的应纳税收入或亏损，并包括在内。除了我们在SSE Holdings的任何应纳税收入或亏损中的可分配份额以及我们产生的任何独立收入或损失外，我们还需要缴纳美国联邦所得税，此外还要缴纳州和地方所得税。在外国司法管辖区，我们还需要缴纳预扣税。$3,206 $2,837 
十三周结束1.1 %1.1 %
（以千美元计）$369 
3 月 27 日13.0 %
3 月 29 日
所得税支出shak-img_burgersmalla09.jpg占总收入的百分比 | 31
与去年相比的美元变化
与去年相比的百分比变化
截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内，我们的有效所得税税率分别为19.0％和（114.8）％。增长的主要原因是该期间税前收入与去年同期税前亏损相比的变化，以及对去年最低税前亏损产生不成比例影响的离散项目的影响。此外，公司在上证控股的所有权权益的增加增加了其在上证控股应纳税所得额（亏损）中所占的份额。在截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内，我们在上证控股的加权平均所有权分别为93.3％和93.2％。
归属于非控股权益的净收益（亏损）
我们是上证控股的唯一管理成员，对上证控股拥有唯一的投票权和控制权。因此，我们合并了上证控股的财务业绩，并在简明合并收益表（亏损）中报告了非控股权益，即归属于上证控股其他成员的净收益（亏损）部分。上证控股第三次修订和重述的有限责任公司协议规定，有限责任公司权益的持有人可以不时要求上证控股以一对一的方式将其全部或部分有限责任公司权益赎回新发行的A类普通股。在任何赎回或交换中，我们将获得相应数量的有限责任公司权益，从而增加我们在SSE Holdings中的总所有权权益。适用报告期的加权平均所有权百分比用于将净收益（亏损）和其他综合收益（亏损）归因于Shake Shack Inc.和非控股权益持有人。Shake Shack Inc.
2024		10-Q 表格
2023
目录$(508)$(403)
十三周结束(0.2)%(0.2)%
（以千美元计）$(105)
3 月 27 日26.1 %
3 月 29 日
归属于非控股权益的净收益（亏损）
占总收入的百分比
截至2024年3月27日的十三周内，归属于非控股权益的净收益（亏损）从去年同期的10万美元亏损增至20万美元的收入。截至2024年3月27日的十三周的改善主要是由于净业绩与去年同期相比有所改善，但部分被非控股权益持有人的加权平均所有权下降所抵消，在截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周中分别为6.7％和6.8％。
非公认会计准则财务指标为了补充根据美利坚合众国普遍接受的会计原则（“GAAP”）编制和列报的简明合并财务报表，我们使用以下非公认会计准则财务指标：餐厅级别的利润、餐厅级别的利润率、息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的预计净收益（亏损）以及经过全面交换和摊薄的每股调整后的预计收益（亏损）（统称为 “非公认会计准则财务指标”）。
2024		餐厅级别的利润
2023
餐厅级别的利润，以前称为棚屋级别的营业利润，定义为棚屋销售额减去棚屋级别的运营费用，其中包括食品和纸张成本、人工和相关费用、其他运营费用以及入住率和相关费用。$518 $867 
这项措施有何用处0.2 %0.3 %
与GAAP财务指标结合使用时，餐厅层面的利润率和餐厅层面的利润率是经营业绩的补充指标，我们认为它们是评估我们Shacks的业绩和盈利能力的有用指标。此外，餐厅层面的利润率和餐厅层面的利润率是我们管理层内部使用的关键指标，用于制定内部预算和预测，以及评估我们的Shacks相对于预算和前期的表现。它还用于评估团队成员的薪酬，因为它是我们某些基于绩效的团队成员奖金安排的衡量标准。我们认为，餐厅层面的利润和餐厅层面的利润率的列报为投资者提供了对我们经营业绩的补充视图，可以为我们的Shacks的基本经营业绩提供有意义的见解，因为这些指标描绘了直接受我们Shacks影响的经营业绩，不包括可能不代表或与我们的Shacks持续运营无关的项目。它还可以帮助投资者评估我们相对于不同规模和期限的同行的表现，并提高管理层评估业务以及财务和运营决策的透明度。$(349)
本措施实用性的局限性(40.3)%
由于计算方法不同，餐厅层面的利润率和餐厅层面的利润率可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准有所不同。餐厅层面的利润和餐厅层面的利润率的列报不应被孤立考虑，也不得作为根据公认会计原则编制和列报的财务信息的替代或优于这些信息。餐厅层面的利润不包括某些成本，例如一般和管理费用以及开业前成本，这些费用被视为正常的经常性现金运营支出，对于支持我们的棚屋的运营和发展至关重要。因此，该衡量标准可能无法全面了解我们公司的整体经营业绩，应结合我们的GAAP财务业绩来审查餐厅层面的利润率和餐厅层面的利润率。餐厅层面的利润与运营收入（亏损）的对账情况如下，这是最直接可比的GAAP财务指标。
Shake Shack Inc.
10-Q 表格
32 | 目录Image3.jpg十三周结束
（以千美元计）
3 月 27 日
3 月 29 日运营收入（亏损）
2024		减去：
2023
许可收入$174 $(88)
添加：0.1 %— %
一般和管理费用
折旧和摊销费用
开业前成本
资产处置的减值和损失
餐厅层面的利润
总收入
减去：许可收入
棚屋销售
餐厅级别的利润率
占棚屋销售额的百分比。shak-img_burgersmalla09.jpg息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销 | 33
息税折旧摊销前利润定义为扣除利息支出（扣除利息收入）、所得税支出以及折旧和摊销费用前的净收益（亏损）。调整后的息税折旧摊销前利润定义为息税折旧摊销前利润（定义见上文），不包括股权薪酬支出、资产处置减值和损失、基于云的软件实施成本的摊销，以及我们认为不直接反映我们的核心运营且可能不代表我们经常性业务运营的某些非经常性项目。
这些措施有何用处
当与GAAP财务指标结合使用时，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润是经营业绩的补充指标，我们认为它们是促进与历史业绩和竞争对手经营业绩进行比较的有用指标。调整后的息税折旧摊销前利润是我们管理层内部用来制定内部预算和预测的关键指标，也是我们基于绩效的股权激励计划和某些奖金安排的指标。我们认为，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润的列报为投资者提供了对我们经营业绩的补充视图，便于分析和比较我们正在进行的业务运营，因为它们不包括可能无法表明我们持续经营业绩的项目。这些措施有用的局限性
2024		由于计算方法不同，息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润可能与其他公司使用的类似标题的指标有所不同。不应孤立地考虑息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的列报，也不得作为其替代或优于根据公认会计原则编制和列报的财务信息。息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些正常经常性支出因此，这些指标可能无法全面了解我们的业绩，应与我们的GAAP财务指标一起进行审查。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与净收益（亏损）的对账情况如下，这是最直接可比的GAAP指标。
2023
Shake Shack Inc. $34 $(3,189)
10-Q 表格
目录9,952 9,024 
十三周结束
（以千美元计）
35,944 31,311 
3 月 27 日25,441 21,322 
3 月 29 日2,753 3,557 
净收益（亏损）526 722 
折旧和摊销费用
$54,746 $44,699 
利息支出，净额$290,504 $253,278 
所得税支出9,952 9,024 
EBITDA$280,552 $244,254 
基于股权的薪酬(1)
19.5 %18.3 %
(1)基于云的软件实施成本的摊销
资产处置的减值和损失
法律和解
首席执行官过渡成本
重报成本
其他
调整后 EBITDA
34 | 调整后息折旧摊销前利润率Image3.jpg为确定与法律事务结算相关的应计费用而产生的费用。
与在2023年10-K表格中重报前期相关的费用。
与非经常性事项相关的专业费用所产生的费用。
按总收入的百分比计算，截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内，总收入分别为2.905亿美元和2.533亿美元。调整后的预计净收益（亏损）和经过全面交换和摊薄的每股调整后预计收益（亏损）
2024		调整后的预计净收益（亏损）是指归于Shake Shack Inc.的净收益（亏损），假设所有未偿还的上证控股有限责任公司成员权益（“有限责任公司权益”）全部交换为A类普通股，并对某些我们认为与我们的核心业务没有直接关系且可能不代表我们的经常性业务运营的非经常性项目进行了调整。假设所有未偿还的有限责任公司权益得到全额兑换，在未偿股权奖励的稀释效应生效后，经全面交换和摊薄后的每股调整后预计收益（亏损）除以A类普通股的加权平均水平计算得出。
2023
这些措施有何用处$2,214 $(1,622)
与GAAP财务指标结合使用时，调整后的预计净收益（亏损）和经过全面交换和摊薄后的每股调整后预计收益（亏损）是经营业绩的补充指标，我们认为这些指标是评估我们同期业绩以及相对于竞争对手的业绩的有用指标。通过假设所有未偿还的有限责任公司权益全部兑换，我们认为这些衡量标准有助于与其他具有不同组织和税收结构的公司进行比较，也便于进行同期比较，因为它消除了因上证控股所有权增加而导致的归因于Shake Shack Inc.的任何净收益（亏损）变化的影响，这些变化与我们的经营业绩无关，也不包括非经常性或可能无法表明我们持续经营业绩的项目。25,441 21,322 
这些措施有用的局限性(27)403 
由于计算方法不同，调整后的预计净收益（亏损）和经过全面交换和摊薄的每股调整后预计收益（亏损）可能与其他公司使用的类似标题的衡量标准有所不同。根据GAAP确定，调整后的预计净收益（亏损）和经过全面交换和摊薄后的每股调整后预计收益（亏损）的列报不应被视为净收益（亏损）和每股收益（亏损）的替代方案。虽然这些措施在以下方面很有用 518 867 
Shake Shack Inc. $28,146 $20,970 
10-Q 表格3,642 3,802 
目录518 439 
在评估我们的业绩时，它们不考虑归属于非控股权益持有人的收益，因此无法全面了解归属于Shake Shack Inc.的净收益（亏损）。调整后的预计净收益（亏损）和完全交换和摊薄后每股调整后的预计收益（亏损）应与我们的GAAP财务业绩一起评估。调整后的预计净收益（亏损）与归属于Shake Shack Inc. 的净收益（亏损）（最直接可比的GAAP指标）的对账以及全面交换和摊薄后的每股调整后预计收益（亏损）的计算如下。526 722 
十三周结束(1)
— 1,004 
（以千计，每股金额除外）479 — 
3 月 27 日(2)
1,391 — 
3 月 29 日(3)
1,183 628 
分子：$35,885 $27,565 
归属于Shake Shack Inc的净收益（亏损）(4)
12.4 %10.9 %
(1)调整：
(2)重新分配假定的有限责任公司权益交换中归属于非控股权益的净收益（亏损）
(3)法律和解
(4)重报成本
首席执行官过渡成本
其他
上述调整的税收影响
调整后的预计净收益（亏损）
分母：
已发行A类普通股的加权平均股份（摊薄）
调整：shak-img_burgersmalla09.jpg假设将有限责任公司权益交换为A类普通股 | 35
调整后的估值完全交换了已发行的A类普通股的加权平均股——摊薄
经全面交换的每股股票的调整后预计收益（亏损）——摊薄
十三周结束
3 月 27 日3 月 29 日
2024		A类普通股的每股收益（亏损）——摊薄
2023
非公认会计准则调整
经全面交换的每股股票的调整后预计收益（亏损）——摊薄$2,040 $(1,534)
假设将所有未偿还的有限责任公司权益交换为A类普通股，从而取消非控股权益，确认归属于非控股权益的净收益（亏损）。
与在2023年10-K表格中重报前期相关的费用。(1)
174 (88)
与非经常性事项相关的专业费用所产生的费用。— 1,004 
代表上述调整和预计调整的税收影响，以反映截至2024年3月27日和2023年3月29日的十三周内分别按2.8％和133.1％的假定有效税率计算的企业所得税。金额包括美国联邦所得税、某些有限责任公司实体级税收和外国预扣税的准备金，前提是每个适用州、地方和外国司法管辖区的最高法定税率分配。(2)
1,391 — 
代表每个时期非公认会计准则调整对每股的影响。有关其他信息，请参阅上面的调整后预计净收益（亏损）对账。479 — 
Shake Shack Inc. (3)
1,183 628 
10-Q 表格(4)
356 (300)
目录$5,623 $(290)
流动性和资本资源
现金的来源和用途 41,259 39,332
我们的主要流动性来源是运营现金、手头现金和现金等价物、短期投资以及循环信贷额度下的可用资金。截至2024年3月27日，我们的现金及现金等价物余额维持在2.602亿美元，有价证券的短期投资余额为2460万美元。2021年3月，我们发行了0％的可转换优先票据（“可转换票据”），扣除折扣后获得了2.438亿美元的收益。有关更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6 “债务”。
2021年6月7日，我们在S-3表格上向美国证券交易委员会提交了注册声明，允许我们不时在一次或多次发行中发行招股说明书中描述的证券组合。迄今为止，我们在进入资本市场方面没有遇到任何困难；但是，资本市场的未来波动可能会影响我们进入这些市场的能力或增加与发行债务或股票工具相关的成本。(1)
2,830 2,852 
我们对流动性的主要要求是为我们的营运资金需求、运营和融资租赁债务、资本支出和一般公司需求提供资金。我们对营运资金的要求通常不大，因为我们的客人在销售时以现金、借记卡或信用卡支付购买的食品和饮料，而且我们能够在向此类物品的供应商付款之前出售许多库存物品。我们持续的资本支出主要与开设新的棚屋、现有的Shack资本投资（包括改造和维护）以及为支持我们的家庭办公室、Shake Shack办公地点和数字战略而对企业技术基础设施的投资有关。44,089 42,184 
此外，根据应收税款协议，我们有义务向上交所控股的某些成员付款。截至2024年3月27日，此类债务总额为$0.13 $(0.01)

2.367 亿美元。
应收税款协议下的应付金额除其他外取决于（i）在应收税款协议期限内未来应纳税收入的产生以及（ii）未来税法的变化。如果我们在应收税款协议的期限内总共没有产生足够的应纳税所得额来使用税收优惠，那么我们将无需根据应收税款协议支付相关款项。尽管根据应收税款协议必须支付的任何款项金额可能很大，但这些付款的时间会有所不同，通常仅限于每位会员每年一次付款。此类付款的金额也仅限于我们使用相关的递延所得税资产。我们需要支付的款项通常会减少本来可以提供给我们或SSE Holdings的总现金流量，但我们预计，通过使用相关的递延所得税资产为所需付款提供资金，我们将节省现金税。
2024		我们认为，我们现有的现金和现金等价物余额以及运营现金将足以为至少未来12个月和可预见的将来的运营和融资租赁债务、资本支出、应收税收协议义务和营运资金需求提供资金。
2023
现金流摘要$0.05 $(0.04)
下表汇总了我们来自运营、投资和融资活动的现金流。(5)
0.08 0.03 
十三周结束$0.13 $(0.01)
(1)（以千计）
(2)3 月 27 日
(3)3 月 29 日
(4)经营活动提供的净现金
(5)投资活动提供的净现金
36 | 用于融资活动的净现金Image3.jpg汇率变动对现金和现金等价物的影响
现金及现金等价物的净增加
期初的现金和现金等价物
期末的现金和现金等价物
Shake Shack Inc.
10-Q 表格
目录
运营活动在截至2024年3月27日的十三周内，经营活动提供的净现金为3,070万美元，而截至2023年3月29日的十三周为1,980万美元，增加了1,080万美元。增长的主要原因是净业绩改善了750万美元，其中不包括非现金费用以及330万澳元营运资金的变化。营运资金的变化包括与一般业务运营相关的负债以及与应计和法律结算相关的时间和付款的增加，但部分被与奖金安排相关的负债减少所抵消。投资活动
在截至2024年3月27日的十三周内，投资活动提供的净现金为1,130万美元，而截至2023年3月29日的十三周为4,650万美元，减少了3520万美元。这一下降主要是由于去年出售了8,150万美元的股权证券，有价证券活动净减少，但本年度持有至到期的有价证券的到期日为4,440万美元部分抵消了这一下降。
融资活动
在截至2024年3月27日的十三周内，用于融资活动的净现金为640万美元，而截至2023年3月29日的十三周为340万美元，增加了300万美元。这一增长主要是由于与净结算的股权奖励相关的预扣税增加。
可转换票据
2021年3月，我们根据1933年《证券法》第144A条以私募方式向合格的机构买家发行了本金总额为2.5亿澳元的0％可转换优先票据。除非在某些情况下提前转换、兑换或回购，否则可转换票据将于2028年3月1日到期。转换后，我们视情况支付或交付现金、A类普通股或现金和A类普通股的组合，由我们选择。有关更多信息，请参阅随附的简明合并财务报表中的附注6 “债务”。循环信贷额度
2024		2019年8月，我们签订了循环信贷额度，该额度将于2026年3月到期，允许最高5000万美元的借款，并能够将可用借款增加至多1亿美元，但须满足某些条件。循环信贷额度还允许应我们的要求开具不超过1,500万美元的信用证。
2023
2023年6月，公司签订了循环信贷额度第四修正案（“第四修正案”），该修正案除其他外，将基准利率修改为：（i）基准利率加上适用利率介于0.0％至1.5％之间，或（ii）担保隔夜融资利率（“SOFR”）加上1.0％至2.5％的适用利润，每种情况都取决于租赁调整后的净杠杆率。截至2024年3月27日和2023年12月27日，循环信贷额度下没有任何未清款项。$30,665 $19,820 
循环信贷额度下的债务由上证控股和担保人几乎所有资产的第一优先担保权益作为担保。循环信贷额度下的债务由SSE Holdings的每家直接和间接子公司担保，但有某些例外情况。11,307 46,462 
循环信贷额度要求我们遵守调整后的最大净租赁杠杆率和最低固定费用覆盖率，以及其他惯常的肯定和否定承诺。截至2024年3月27日，我们遵守了所有契约。(6,421)(3,369)
合同义务
(1)(4)
正常业务过程中产生的重大合同义务主要包括运营和融资租赁债务、长期债务、应收税款协议下的负债和购买义务。预计这些承诺的时间和性质将对我们未来时期的流动性和资本需求产生影响。有关我们的长期债务以及运营和融资租赁的更多信息，请参阅第一部分第1项所附的简明合并财务报表中的附注6 “债务” 和附注7 “租赁”。35,550 62,909 
Shake Shack Inc. 224,653 230,521 
10-Q 表格$260,203 $293,430 

目录shak-img_burgersmalla09.jpg应收税款协议下的负债包括向非控股权益持有人支付的金额，前提是我们在应收税款协议的期限内有足够的应纳税所得额来使用相关的税收优惠。有关我们的应收税协议和相关负债的更多信息，请参阅第一部分第1项中随附的简明合并财务报表中的附注10（所得税）和附注13（承付款和意外开支）。 | 37
购买义务包括所有具有法律约束力的合同，包括购买、建造或改造房地产和设施的承诺、库存采购的最低限度承诺、设备采购、营销相关合同、软件购置/许可承诺和服务合同。我们的大部分购买义务将在未来12个月内到期。
关键会计政策和估计
我们对合并财务状况和经营业绩的讨论和分析基于随附的简明合并财务报表及其附注，这些报表是根据公认会计原则编制的。编制简明合并财务报表要求我们根据现有信息做出估计、判断和假设，我们认为这些估计、判断和假设是合理的。这些估计和假设影响报告的资产、负债、收入和支出金额以及或有资产和负债的相关披露。用于实际经验的估计值或假设的差异可能产生重大不同的会计结果。我们会持续评估我们的会计政策和由此产生的估算是否仍然合适，以便根据事实和情况做出我们认为适当的调整。正如我们在截至2023年12月27日财年的10-K表年度报告中披露的那样，我们的关键会计政策没有重大变化。
最近发布的会计公告
请参阅本10-Q表格第一部分第1项下的附注2，重要会计政策摘要。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
如截至2023年12月27日财年的10-K表年度报告第二部分第7A项所述，我们的市场风险敞口没有重大变化。
第 4 项。控制和程序。
披露控制和程序
在包括首席执行官和首席财务官在内的管理层的监督和参与下，我们对截至本报告所涉期末的披露控制和程序（该术语的定义见1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条和第15d-15（e）条）的有效性进行了评估。我们的披露控制和程序旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时限内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息，并确保收集此类信息并将其传达给管理层，包括首席执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。
根据对截至2024年3月27日的披露控制和程序的评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，由于我们在2023财年发现的财务报告内部控制存在重大缺陷，我们的披露控制和程序无效，如下所述。
Shake Shack Inc.
10-Q 表格
目录
先前报告的实质性缺陷
正如先前在第9A项中披露的那样。管理层在截至2023年12月27日的10-K表上的 “控制和程序” 中发现，与州递延税和相关所得税支出（收益）的计算相关的财务报告的内部控制存在重大缺陷。具体而言，在计算州递延税和相关所得税支出（福利）方面的内部控制措施的设计不合理。截至2023年12月27日及之前的时期，该实质性疲软仍然存在。
38 | 管理层发现了这一弱点，并在发现后立即向我们的审计委员会和我们的独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告了这一弱点。控制系统，无论设计和操作多么精良，只能为实现控制系统的目标提供合理而非绝对的保证。由于所有控制系统固有的局限性，任何对控制措施的评估都无法绝对保证所有控制问题都已被发现。任何控制系统的设计都部分基于对未来事件可能性的某些假设，无论多么遥远，都无法保证任何设计都能在潜在的未来条件下成功实现其既定目标。Image3.jpg物质缺陷的修复状态
我们正在设计和实施措施，以纠正上述重大缺陷，并加强对财务报告的内部控制。截至提交本10-Q表季度报告时，我们已经成立了一个由财务组织关键部门的代表以及IT和证券法律顾问的代表组成的指导委员会，并开始了补救活动。我们聘请了一位拥有超过20年税务领导经验的税务主管，包括与Up-C结构合作，加强控制、流程和税务技术。此外，我们目前正在通过聘请第三方税务顾问来补充我们的税收资源，并打算在管理层的监督下在整个补救过程中使用第三方税务顾问。此外，我们正在制定针对州递延税和相关所得税支出（福利）计算的强化管理审查控制程序。
我们正在采取的行动将接受持续的高级管理层审查，并接受董事会审计委员会的监督。除非适用的补救控制措施运行了足够长的一段时间，而且管理层通过测试得出结论，这些控制措施正在有效运作，否则就不能认为重大缺陷已得到补救。我们将继续监测这些以及其他流程、程序和控制措施的设计和有效性，并作出管理层认为适当的进一步变革。
财务报告内部控制的变化
除上述情况外，在截至2024年3月27日的季度中，我们的财务报告内部控制没有发生任何对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
Shake Shack Inc.
10-Q 表格
目录
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
本项目所要求的信息参照第一部分第1项附注13 “承诺和意外开支” 纳入其中。
第 1A 项。风险因素。
公司截至2023年12月27日财年的10-K表年度报告中披露的风险因素没有重大变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。shak-img_burgersmalla09.jpg第 3 项。优先证券违约。 | 39
没有。
第 5 项。其他信息。
根据S-K法规第408（a）项，我们的董事和高级职员（定义见《交易法》第16a-1（f）条）在截至2024年3月27日的十三周内通过或终止了 “第10b5-1条交易安排”，具体如下：

姓名
位置
行动

收养日期
到期日期
待购买/出售的A类普通股总数
40 | 丹尼尔·迈耶Image3.jpg董事会主席
收养
待售股份
兰德尔·加鲁蒂
首席执行官
收养
待售股份
凯瑟琳·福格蒂
首席财务官
收养
待售股份
除上述披露外，没有其他高级管理人员或董事
采用
要么
终止
a “规则 10b5-1 交易安排” 或 “非规则 10b5-1 交易安排”，每个术语的定义见第 S-K 法规第 408 (a) 项。
Shake Shack Inc.
10-Q 表格
目录
第 6 项。展品。展览数字3/4/202411/29/2024
100,000以引用方式纳入
已归档在此附上展品描述3/4/20248/9/2024
293,523表单
展览申报日期经修订和重述的 Shake Shack Inc. 公司注册证书，自 2015 年 2 月 4 日起生效3/13/202412/12/2024
9,000Shack Shake Inc. 第二份修订和重述的章程，日期为 2019 年 10 月 1 日
A类普通股证书的表格S-1/A兰德尔·加鲁蒂、Shake Shack Inc.和SSE Holdings, LLC于2024年1月26日签订的过渡和咨询协议由罗伯特·林奇、Shake Shack Inc.、SSE Holdings, LLC和Shake Shack Enterprises, LLC签订的2024年3月18日生效的雇佣协议，2024年5月20日生效根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席财务官进行认证shak-img_burgersmalla09.jpg根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18节第1350条对首席执行官和首席财务官进行认证 | 41
101.INS
XBRL 实例文档-该实例文档未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中
101.SCH
XBRL 分类扩展架构文档
101.CALXBRL 分类扩展计算链接库文档
101.DEF
XBRL 分类法扩展定义链接库文档101.LABXBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档101.PRE
3.1
XBRL 分类扩展演示文稿链接库文档
8-K3.12/10/2015
3.2
封面交互式数据文件-封面交互式数据文件未出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在 Inline XBRL 文档中
8-K3.110/4/2019
4.1
# 随函提供。
Shake Shack Inc. 4.11/28/2015
10.1
10-Q 表格
8-K
10.11/26/2024
10.2
目录
8-K
10.13/21/2024
31.1
签名
*
31.2
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告，并获得正式授权。
*
32
Shake Shack Inc.
#
（注册人）日期：2024 年 5 月 3 日*
来自：/s/ 兰迪·加鲁蒂*
兰迪·加鲁蒂首席执行官*
（首席执行官兼正式授权人员）日期：2024 年 5 月 3 日*
来自：/s/ Katherine I. Fogertey*
凯瑟琳一世福格蒂首席财务官*
104（首席财务官兼正式授权人员）*
Shake Shack Inc.

42 | 10-Q 表格Image3.jpg Form 10-Q
Table of Contents
SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
 
 Shake Shack Inc.
 (Registrant)
Date: May 3, 2024By:  /s/ Randy Garutti
 Randy Garutti
 Chief Executive Officer
(Principal Executive Officer and Duly Authorized Officer)
Date: May 3, 2024By:  /s/ Katherine I. Fogertey
 Katherine I. Fogertey
 Chief Financial Officer
(Principal Financial Officer and Duly Authorized Officer)



Shake Shack Inc. shak-img_burgersmalla09.jpg Form 10-Q | 43