附录 99.2
麦格纳 国际公司
第一个 季度报告
2024
麦格纳 国际有限公司
管理层对经营业绩和财务状况的讨论和分析
除非 另有说明,否则本管理层关于经营业绩和财务状况的讨论和分析中的所有金额 [“MD&A”] 以美元为单位,所有表格金额均以百万美元计,每股数字除外,均以美元计。 当我们使用 “我们”、“我们”、“我们的” 或 “麦格纳” 等术语时,我们指的是麦格纳国际 公司及其子公司和共同控制的实体,除非上下文另有要求。
本 管理层和分析应与本季度报告中包含的截至2024年3月31日的三个月的未经审计的中期合并财务报表以及我们的2023年股东年度报告中包含的截至2023年12月31日的 年度的经审计的合并财务报表和MD&A一起阅读。
此 MD&A 可能包含前瞻性陈述。有关我们使用前瞻性陈述的更详细的讨论,请参阅本 MD&A 中的 “前瞻性陈述” 部分。
本 MD&A 已于 2024 年 5 月 2 日准备就绪。
亮点
比较 2024 年第一季度与 2023 年第一季度的 :
• | 全球 轻型汽车产量增长了2%,其中北美和中国的产量分别增长了2%和11%,欧洲的产量下降了2%。 |
• | 总销售额增长了3%,达到110亿美元,这在很大程度上反映了新计划的启动、 全球轻型汽车产量的增加以及对Veoneer Active Safety的收购 [“Veoneer AS”]在 2023 年。整车总装量的减少部分抵消了这些影响。 |
• | 摊薄 每股收益为0.03美元,调整后的摊薄后每股收益(1) 为 1.08 美元,而 2023 年第一季度为 1.15 美元。较高的组件 和系统销售的收益、卓越运营和成本举措的影响、生产力 和效率的提高以及净保修成本的降低,被更高的 利息支出、更高的员工利润分享和激励性薪酬、较低的装配销售收入 以及更高的净投入成本(主要是劳动力)所抵消的。 |
• | 来自运营活动的现金 增加了3,400万美元,达到2.61亿美元。 |
此外,在 2024 年第一季度,我们:
• | 已支付 股息1.34亿美元; |
• | 以优先票据的形式筹集了4亿美元的 债务;以及 |
• | 为一家总部位于北美的全球 OEM 授予了专门的主要 eDrive 系统。 |
概述
我们的 业务(2)
麦格纳 不仅是汽车领域全球最大的供应商之一。我们是一家以 创新为宗旨的出行技术公司,拥有一支由超过 179,000 人组成的具有创业精神的全球团队(3)员工分布在 34 个制造基地 和 28 个国家/地区的 105 个产品开发、工程和销售中心。凭借 65 年以上的专业知识,我们的 互联产品生态系统与完整的车辆专业知识相结合,使我们能够在不断扩大的 交通格局中推动出行发展。有关麦格纳(纽约证券交易所代码:MGA;多伦多证券交易所股票代码:MG)的更多信息,请访问www.magna.com或 在社交媒体上关注我们。
1调整后的摊薄后每股收益是非公认会计准则财务指标。请参阅 “使用非公认会计准则衡量标准” 部分。
2制造业务、产品开发、工程和销售中心包括 权益法下的某些业务。
3员工人数包括我们全资或控股实体的168,000多名员工,以及按权益法计算的运营中的11,000多名员工 。
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 1 |
行业 趋势与风险
我们的 经营业绩主要取决于客户在北美、欧洲和中国的汽车和轻型卡车的产量 。虽然我们为每家主要的原始设备制造商提供系统和组件 [“OEM”],我们 不为每辆车提供系统和组件,我们的内容的价值也不是从一辆车到另一辆车的一致的。 因此,与市场趋势相关的客户和项目组合,以及我们在特定车辆生产 计划中的内容的价值,也是我们业绩的重要驱动力。
通常, OEM 的产量与汽车销售水平一致,因此会受到此类水平变化的影响。除汽车销量 水平外,产量通常受到一系列因素的影响,包括:劳动力中断;自由贸易安排 和关税;相对货币价值;大宗商品价格;供应链和基础设施; 熟练劳动力的可用性和相对成本;监管框架;以及其他因素。
总体而言 汽车销售水平受到消费者信心水平变化的重大影响,而消费者信心水平的变化反过来又可能受到消费者 的看法和与就业、住房和股票市场相关的总体趋势以及其他宏观经济和政治因素的影响。 通常影响汽车销售水平进而影响产量的其他因素包括:汽车负担能力;利率 利率和/或信贷可用性;燃料和能源价格;相对货币价值;消费者对 电动汽车接受度的不确定性;政府对消费者购买低排放和零排放汽车的补贴;以及其他因素。
虽然 上述经济、政治和其他因素是全球汽车行业总体运作背景的一部分,但 有许多重要的行业趋势正在塑造该行业的未来,为汽车供应商创造机遇和风险 。我们将继续实施一项业务战略,其基础是我们对汽车行业变化的速度和 方向的最佳评估,包括与汽车电气化、高级 驾驶辅助系统、连接以及未来的出行商业模式相关的趋势。我们的短期和中期运营成功, 以及我们通过业务战略创造长期价值的能力,都受到许多风险和不确定性的影响。 我们的年度信息表中讨论了重要的行业趋势、我们的业务战略和我们面临的主要风险 [“AIF”] 和 40-F 表格的年度报告 [“40-F 表格”]关于截至2023年12月31日的财年,以及随后的 申报。截至2024年3月31日的第一季度 ,这些行业趋势和风险因素基本保持不变,但以下情况除外:
• | 电动汽车 计划延期:尽管全球销售的电动汽车数量持续增长,但 的销售增长率在2024年前四个月开始放缓。因此,OEM (主要在北美)一直在通过推迟新的 电动汽车计划和/或减少当前计划的生产转移来更新其电动汽车战略。由于这些 行动,我们可能无法收回生产前产生的各种预生产、模具、工程和 其他成本,也无法在我们的业务计划最初设想的时间范围内收回这些成本。此外,我们可能会出现生产 效率低下的问题,包括由于未利用或未充分利用的生产能力 和/或受影响设施的劳动力计划中断。未能从客户那里获得 商业回收以抵消此类成本和效率低下, 可能会对我们的盈利能力产生重大不利影响。 |
使用 非公认会计准则财务指标
在 中,除了根据美利坚合众国普遍接受的会计原则列报的业绩外 [“美国 GAAP”],本报告包括利息和税前调整后收益的使用 [“调整后的息税前利润”]、调整后 息税前利润占销售额的百分比、调整后的摊薄后每股收益和调整后的投资资本回报率 [统称为 “非公认会计准则指标”]。我们认为,这些非公认会计准则财务指标提供了额外的信息,有助于 投资者通过管理层采用的相同财务指标了解我们的基本业绩和趋势。 读者应注意,根据美国公认会计原则,非公认会计准则指标没有标准化含义,因此 可能无法与其他公司计算的类似指标相提并论。我们认为,调整后的息税前利润、调整后的息税前利润占销售额的百分比、 调整后的摊薄后每股收益和调整后的投资资本回报率为我们的投资者提供了有用的信息,以衡量 我们的经营业绩,因为它们排除了某些不能反映持续营业利润的项目,有助于 与前期进行比较。不应孤立地考虑任何非公认会计准则指标的列报,也不得将其作为我们根据美国公认会计原则编制的相关财务业绩的替代品 。非公认会计准则财务指标与 最直接可比的美国公认会计准则财务指标以及与最直接可比的美国公认会计准则财务 指标的对账见本管理报告的 “非公认会计准则财务指标对账” 部分。
2 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
操作结果
平均外汇
这三个月 | ||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
1 加元 美元等于美元 | 0.741 | 0.740 | — | |||||||||
1 欧元 等于美元 | 1.085 | 1.073 | + | 1 | % | |||||||
1 中国 人民币等于美元 | 0.139 | 0.146 | - | 5 | % |
上表的 反映了我们开展业务时使用的最常见货币与 我们的美元报告货币之间的平均汇率。
使用相关时期的平均 汇率将本位币不是美元的经营业绩折算成美元。在本MD&A中,酌情提到了国外业务 的折算对报告的美元金额的影响。
我们的 业绩也可能受到汇率变动对外币交易(例如原材料 购买或以外币计价的销售)的影响的影响。但是,由于我们采用的套期保值计划,本期的外币 交易并未受到汇率变动的完全影响。在适用的情况下,我们以对冲利率记录外币交易 。
最后,以业务 本位币以外的货币计价的货币项目的重估和/或结算所产生的 外汇收益和亏损报告了业绩。这些收益和损失记录在销售、一般和管理费用中。
轻型 汽车产量
我们的 经营业绩主要取决于下表所示地区的轻型汽车产量:
轻型 汽车产量 (千单位)
这三个月 | ||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
北美 | 3,963 | 3,884 | + | 2 | % | |||||||
欧洲 | 4,497 | 4,581 | - | 2 | % | |||||||
中国 | 6,601 | 5,936 | + | 11 | % | |||||||
其他 | 6,832 | 6,968 | - | 2 | % | |||||||
全球 | 21,893 | 21,369 | + | 2 | % |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 3 |
经营业绩 ——截至2024年3月31日的三个月
销售
2024年第一季度的销售额 增长了3%,达到2.97亿美元,达到109.7亿美元,而2023年第一季度的销售额为106.7亿美元 ,这主要是由于:
• | 在 2023 年第一季度或之后推出新计划; |
• | 全球轻型汽车产量增加; |
• | 2023 年第一季度之后的收购(扣除资产剥离),销售额增加了 3.33 亿美元;以及 |
• | 客户 价格上涨以收回某些更高的生产投入成本。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 停止生产某些项目,包括在 我们的整车细分市场中组装宝马 5 系; |
• | 外币兑美元净疲软,这使公布的 美元销售额减少了2300万美元;以及 |
• | 2023 年第一季度之后的净 客户价格优惠。 |
售出商品的成本
这三个月 | ||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
材质 | $ | 6,776 | $ | 6,703 | $ | 73 | ||||||
直接劳动 | 826 | 809 | 17 | |||||||||
开销 | 2,040 | 1,904 | 136 | |||||||||
售出商品的成本 | $ | 9,642 | $ | 9,416 | $ | 226 |
2024年第一季度 的商品销售成本增加了2.26亿美元,达到96.4亿美元,而2023年第一季度的销售成本为94.2亿美元 ,这主要是由于:
• | 更高的 材料、直接劳动力和管理费用,与更高的销售额有关; |
• | 收购, 扣除2023年第一季度之后的资产剥离; |
• | 较高的 净生产投入成本,包括劳动力成本,但被能源和某些大宗商品价格的下跌部分抵消;以及 |
• | 更高的 员工利润分成。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 与我们的成套 车辆板块的销售下降相关的材料和直接劳动力成本下降,该板块的材料含量高于我们的合并平均水平; |
• | 生产力 和效率的提高,包括降低某些表现不佳的设施的成本; |
• | 卓越运营和成本举措的影响; |
• | 净保修成本减少了1,800万美元;以及 |
• | 外币兑美元净疲软,这使公布的 美元商品销售成本减少了1500万美元。 |
4 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
贬值
与2023年第一季度3.53亿美元相比,2024年第一季度的折旧 增加了2400万美元,达到3.77亿美元,这主要是由于2023年第一季度之后的收购(扣除资产剥离),以及部署在新的和现有 设施的资本增加,包括支持2023年第一季度之后的项目启动。某些节目的制作结束后, 部分抵消了这些因素。
收购的无形资产的摊销
2024年第一季度,收购的无形资产的摊销额增加了1,600万美元,达到2,800万美元,而2023年第一季度 的摊销额为1200万美元,这主要是由于在2023年第二季度收购了Veoneer AS。
销售、 一般和管理 [“SG&A”]
与2023年第一季度的4.88亿美元相比,2024年第一季度的SG&A 支出增加了2,800万美元,至5.16亿美元,这主要是由于:
• | 更高的 劳动力和福利成本; |
• | 更高的 激励薪酬; |
• | 新设施产生的费用 ;以及 |
• | 2023年第一季度之后的收购, 扣除资产剥离。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 更高的 净交易外汇收益; |
• | 2024 年和 2023 年第一季度的商业 物品,对 同比产生净有利影响; |
• | 2023 年第一季度与收购 Veoneer AS 相关的成本 ;以及 |
• | 2024年第一季度出售股票法投资的收益 。 |
利息 支出,净额
在 2024 年第一季度,我们记录的净利息支出为 5100 万美元,而 2023 年第一季度为 2,000 万美元。 3,100万美元的增长主要是由于2023年第一季度发行的16亿美元优先票据的利息支出、较高的短期借款的利息支出以及2023年第一季度签订的定期贷款。 2023年第四季度偿还的5.69亿美元优先票据部分抵消了这些因素。
股权 收入
与2023年第一季度的3,300万美元相比,2024年第一季度的股权 收入增加了100万美元,达到3,400万美元, 这主要是由于某些股票入账实体和商业项目在2024年和2023年第一季度 的销售额增加,这对同比产生了有利影响。与2023年第一季度相比,2024年第一季度净交易 外汇收益减少以及部署在某些设施的 资本增加以支持2023年第一季度之后的启动或计划而导致的贬值增加部分抵消了这些因素。
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 5 |
其他 支出,净额
这三个月 3 月 31 日结束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
与 Fisker Inc. 相关的减值 和重组 [“菲斯克”](1) | $ | 316 | $ | — | ||||
重组 (2) | 38 | 118 | ||||||
投资净亏损 (3) | 2 | 24 | ||||||
$ | 356 | $ | 142 |
(1) | 与 Fisker 相关的减值 和重组 |
Fisker 相关资产的减值
在 2024 年第一季度 期间,我们录得了 2.61 亿美元 [税后2.05亿美元]对我们的Fisker相关资产 收取减值费用,这是由于预计未来缺乏现金流,以及人们对Fisker继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问。减值资产包括生产应收账款、库存、固定资产和其他资本化支出。以下 表汇总了按细分市场划分的净资产减值:
身体 | ||||||||||||||||||||
外观 & | 力量 & | 座位 | 完成 | |||||||||||||||||
结构 | 愿景 | 系统 | 车辆 | 总计 | ||||||||||||||||
应收账款 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 14 | $ | 23 | ||||||||||
库存 | 5 | 37 | 8 | — | 50 | |||||||||||||||
其他资产,净额 | — | 54 | — | 90 | 144 | |||||||||||||||
固定资产,净额 | 1 | 48 | 5 | 3 | 57 | |||||||||||||||
其他应计负债 | (5 | ) | — | — | (10 | ) | (15 | ) | ||||||||||||
经营租赁使用权 资产 | 1 | — | 1 | — | 2 | |||||||||||||||
$ | 5 | $ | 143 | $ | 16 | $ | 97 | $ | 261 |
我们 还面临与制造 Fisker Ocean SUV 相关的约7500万美元第三方义务相关的风险。
Fisker 认股权证的减值
Fisker 向我们发行了约1,950万份便士认股权证,用于购买普通股,这与我们与Fisker 达成的Fisker Ocean SUV的平台共享、工程和制造协议有关。这些认股权证 根据指定的里程碑在2021年和2022年归属,并已每个季度上市。
在 2024 年第一季度 期间,我们录得了 3,300 万美元的收入 [税后2500万美元]这些认股权证的减值费用使认股权证的 价值降至零。
当 认股权证发行和归属准备金实现时,我们在其他 应计负债和其他长期负债中记录了递延收入的抵消额,并在履行义务时被确认为收入。截至2024年3月31日,该递延收入的 未摊销金额约为1.95亿美元,将在履约义务履行或Fisker Ocean SUV生产协议终止时确认为收入 。
重组
在 2024 年第一季度,我们记录了 2200 万美元的重组 [税后1700万美元]在 的整车板块中,与其与Fisker相关的装配业务有关。
(2) | 重组 |
在 2024年第一季度,我们记录了2600万美元的额外重组费用 [税后 2,000 万美元]在我们的 整车细分市场中,以及1200万美元 [税后 1200 万美元]与我们在欧洲的车身外饰和结构 领域的工厂有关。
在 2023年第一季度,我们记录的重组费用为1.05亿美元 [税后8200万美元]在我们的 Power & Vision 细分市场中,以及 1300 万美元 [税后 1000 万美元]在我们的车身外饰和结构板块中。
6 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
(3) | 净投资亏损 |
这三个月 | ||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
公共和私募股权投资的重估 | $ | 2 | $ | 2 | ||||
Fisker 认股权证的重估 | — | 22 | ||||||
其他费用,净额 | 2 | 24 | ||||||
税收 效应 | (1 | ) | (6 | ) | ||||
归因于麦格纳的 净亏损 | $ | 1 | $ | 18 |
所得税前运营收入
2024年第一季度的所得税前运营收入 为3,400万美元,而2023年第一季度为2.75亿美元 。2.41亿美元的减少是以下变化的结果,每项变动均如上所述:
这三个月 | ||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
销售 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | $ | 297 | ||||||
成本 和费用 | ||||||||||||
售出商品的成本 | 9,642 | 9,416 | 226 | |||||||||
折旧 | 377 | 353 | 24 | |||||||||
收购的无形资产的摊销 | 28 | 12 | 16 | |||||||||
销售、 一般和管理 | 516 | 488 | 28 | |||||||||
利息 支出,净额 | 51 | 20 | 31 | |||||||||
股权 收入 | (34 | ) | (33 | ) | (1 | ) | ||||||
其他 支出,净额 | 356 | 142 | 214 | |||||||||
所得税前运营收入 | $ | 34 | $ | 275 | $ | (241 | ) |
所得 税
在截至3月31日的 三个月中, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | |||||||||||||||
所得税 报告所得税 | $ | 8 | 23.5 | % | $ | 58 | 21.1 | % | ||||||||
税收 对收购的无形资产净额和摊销的其他支出的影响 | 82 | (2.0 | ) | 34 | 0.3 | |||||||||||
$ | 90 | 21.5 | % | $ | 92 | 21.4 | % |
不包括 对其他支出、净额和收购无形资产摊销的税收影响,我们的有效所得税税率从2023年第一季度的21.4%提高到2024年第一季度的21.5%,这主要是由于收益组合的变化 以及为美国公认会计原则确认的优惠非应税外汇调整的降低。这些因素部分被欧洲未受益的较低损失所抵消。
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 7 |
归属于非控股权益的收入
2024年第一季度归属于非控股权益的收入 为1,700万美元,而2023年第一季度为800万美元。900万美元的增长主要是由于我们在中国的非全资业务的净收入增加。
归属于麦格纳国际公司的净 收入
2024年第一季度归属于麦格纳国际公司的 净收益为900万美元,而2023年第一季度的 净收益为2.09亿美元。2亿美元的减少是由于所得税前运营收入减少了2.41亿美元,归属于非控股权益的收入分别减少了900万美元,但部分被所得税减少的5000万美元所抵消。
每股收益
这三个月 | |||||||||||||
3 月 31 日结束, | |||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||
普通股每股收益 | |||||||||||||
基本 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | - | 96 | % | ||||||
稀释 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | - | 96 | % | ||||||
已发行普通股的加权平均数 (百万) | |||||||||||||
基本 | 286.9 | 286.1 | — | ||||||||||
稀释 | 287.1 | 286.6 | — | ||||||||||
调整后的摊薄后每股收益 | $ | 1.08 | $ | 1.15 | - | 6 | % |
2024年第一季度的摊薄 每股收益为0.03美元,而2023年第一季度的摊薄后每股收益为0.73美元。如上所述,减少0.70美元是由于归属于麦格纳国际公司的净收入减少。
其他 支出(净额)和收购的无形资产摊销分别对2024年第一季度的摊薄后每股收益 产生了负面影响,2023年第一季度摊薄后的每股收益为0.42美元。根据 “非公认会计准则财务指标对账” 部分的调整后摊薄后每股收益 ,2024年第一季度调整后的摊薄后每股收益为1.08美元,而2023年第一季度的 为1.15美元,下降0.07美元。
8 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
非公认会计准则 绩效指标——截至2024年3月31日的三个月
调整后的 息税前利润占销售额的百分比
下表 显示了麦格纳按细分市场划分的销售额和调整后息税前利润的变化,以及与2023年第一季度相比,每个细分市场的变化对麦格纳 调整后息税前利润占2024年第一季度销售额百分比的影响:
调整后的 息税前利润 | ||||||||||||
调整后 | 以 为百分比 | |||||||||||
销售 | 息税前利润 | 的销售额 | ||||||||||
2023 年第一季度 | $ | 10,673 | $ | 449 | 4.2 | % | ||||||
增加(减少) 与以下内容有关: | ||||||||||||
车身外饰和 结构 | (10 | ) | 26 | + | 0.2 | % | ||||||
力量与愿景 | 519 | 6 | - | 0.1 | % | |||||||
座位系统 | (31 | ) | 15 | + | 0.1 | % | ||||||
完整车辆 | (243 | ) | (25 | ) | - | 0.1 | % | |||||
企业 及其他 | 62 | (2 | ) | — | ||||||||
2024 年第一季度 | $ | 10,970 | $ | 469 | 4.3 | % |
调整后 息税前利润占销售额的百分比在2024年第一季度增至4.3%,而2023年第一季度为4.2%,主要原因是 :
• | 销售额增加带来的收益 ,包括由于卓越运营 和成本举措的影响而提高的利润率; |
• | 生产力 和效率的提高,包括降低某些表现不佳的设施的成本; |
• | 与2023年第一季度相比,2024年第一季度的 净交易外汇收益更高;以及 |
• | 降低 净保修成本。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 更高的 员工利润分享和激励性薪酬; |
• | 2023 年第一季度之后的收购, 扣除资产剥离; |
• | 扣除客户回收后(包括劳动力)较高的 生产投入成本被能源和某些大宗商品价格的下跌部分抵消 ;以及 |
• | 由于我们的整车板块 的宝马 5 系终止生产,由于总成销售减少, 收益减少。 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 9 |
调整后的 投资资本回报率
调整后的 投资资本回报率从2023年第一季度的8.7%降至2024年第一季度的7.8%,原因是 平均投资资本的增加被调整后的税后营业利润的增加部分抵消。
2024年第一季度 平均投资资本增加了25.5亿美元,达到188.7亿美元,而2023年第一季度 季度为163.2亿美元,这主要是由于:
• | 在 2023 年第二季度收购 Veoneer AS; |
• | 固定资产的平均投资超过固定资产的平均折旧费用; |
• | 外币兑美元净走强;以及 |
• | 平均运营资产和负债增加。 |
这些 因素被2024年第一季度与Fisker相关的减值和重组以及对上市和私募股权公司的净投资减少以及上市公司认股权证的 净投资减少所部分抵消。
10 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
区段 分析
我们 是一家全球汽车供应商,拥有完整的车辆工程和合同制造专业知识以及产品 能力,包括车身、底盘、外饰、座椅、动力总成、主动驾驶辅助系统、电子设备、机电一体化、 后视镜、照明和车顶系统。我们还在其中许多领域拥有电子和软件能力。
我们的 报告细分市场是:车身外饰和结构;动力与视觉;座椅系统;和整车。
在 截至3月31日的三个月中, | ||||||||||||||||||||||||
销售 | 调整后的 息税前利润 | |||||||||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | 2024 | 2023 | 改变 | |||||||||||||||||||
车身 外观和结构 | $ | 4,429 | $ | 4,439 | $ | (10 | ) | $ | 298 | $ | 272 | $ | 26 | |||||||||||
力量 和愿景 | 3,842 | 3,323 | 519 | 98 | 92 | 6 | ||||||||||||||||||
座椅 系统 | 1,455 | 1,486 | (31 | ) | 52 | 37 | 15 | |||||||||||||||||
完成 辆车 | 1,383 | 1,626 | (243 | ) | 27 | 52 | (25 | ) | ||||||||||||||||
企业 及其他 | (139 | ) | (201 | ) | 62 | (6 | ) | (4 | ) | (2 | ) | |||||||||||||
个可报告的区段总数 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | $ | 297 | $ | 469 | $ | 449 | $ | 20 |
车身 外观和结构
这三个月 | ||||||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||
销售 | $ | 4,429 | $ | 4,439 | $ | (10 | ) | — | ||||||||
调整后的 息税前利润 | $ | 298 | $ | 272 | $ | 26 | + | 10 | % | |||||||
调整后的 息税前利润占销售额的百分比 | 6.7 | % | 6.1 | % | + | 0.6 | % |
销售 — 车身外饰和结构
2024年第一季度的销售额 下降了1000万美元,至44.3亿美元,而2023年第一季度的销售额为44.4亿美元,这主要是由于:
• | 终止某些节目的制作,包括: |
• | 道奇 Charger 和克莱斯勒 300; |
• | 雪佛兰 Bolt EV;以及 |
• | 吉普 切诺基; |
• | 与某些较高的生产投入成本有关的 客户回收率降低;以及 |
• | 2023 年第一季度之后的净 客户价格优惠。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 全球轻型汽车产量增加;以及 |
• | 在 2023 年第一季度或之后启动的项目,包括: |
• | 福特 F 系列超负荷型; |
• | GMC Sierra EV 和雪佛兰 Silverado EV; |
• | 雪佛兰 Equinox 和 Blazer EV;以及 |
• | GMC 悍马电动车。 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 11 |
调整后的 息税前利润和调整后息税前利润占销售额的百分比——车身外饰和结构
调整后 息税前利润在2024年第一季度增加了2600万美元,至2.98亿美元,而2023年第一季度为2.72亿美元,调整后的息税前利润占销售额的百分比从6.1%增至6.7%。这些增长主要是由于:
• | 生产力 和效率的提高,包括降低某些表现不佳的设施的成本; |
• | 2024年第一季度的净交易外汇收益与2023年第一季度的净交易 外汇亏损相比; |
• | 与 2023 年第一季度相比,2024 年第一季度的 模具贡献率更高; 和 |
• | 降低新设施产生的 运营前成本。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 扣除客户回收后的 生产投入成本更高,包括劳动力; |
• | 更高的 员工利润分享和激励性薪酬;以及 |
• | 2024年和2023年第一季度的商用 物品,对 同比产生净不利影响。 |
力量 和愿景
这三个月 | ||||||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||
销售 | $ | 3,842 | $ | 3,323 | $ | 519 | + | 16 | % | |||||||
调整后的 息税前利润 | $ | 98 | $ | 92 | $ | 6 | + | 7 | % | |||||||
调整后的 息税前利润占销售额的百分比 | 2.6 | % | 2.8 | % | - | 0.2 | % |
销售 — 权力与愿景
与2023年第一季度的33.2亿美元相比, 2024年第一季度的销售额增长了16%,达到5.19亿美元,达到38.4亿美元,这主要是由于:
• | 2023年第一季度之后的收购, 扣除资产剥离,销售额增加了 3.37亿美元; |
• | 在 2023 年第一季度或之后启动的项目,包括: |
• | 奇瑞 捷途旅行者; |
• | 马自达 CX-90; |
• | 奇瑞 瑞虎 9;以及 |
• | GMC 峡谷和科罗拉多雪佛兰; |
• | 某些程序的 产量更高;以及 |
• | 客户 价格上涨以收回某些更高的生产投入成本。 |
这些 因素被外币兑美元的净疲软部分抵消,在2023年第一季度之后,公布的美元 美元销售额减少了2900万美元,净客户价格优惠减少了2900万美元。
12 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
调整后的 息税前利润和调整后息税前利润占销售额的百分比 — Power & Vision
调整后 息税前利润在2024年第一季度增加了600万美元,至9,800万美元,而2023年第一季度为9200万美元,而 调整后的息税前利润占销售额的百分比从2.8%下降至2.6%。调整后的息税前利润增加的主要原因是销售额的增加 的收益,包括卓越运营和成本举措的影响导致的利润率提高。不包括该因素, 调整后息税前利润和调整后息税前利润占销售额的百分比有所下降,主要原因是:
• | 2023 年第一季度之后的收购, 扣除资产剥离; |
• | 更高的 发射成本; |
• | 降低 股权收益;以及 |
• | 更高的 员工利润分享和激励性薪酬。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 扣除较高的生产投入成本(包括能源和运费)后,客户 的回收被劳动力价格的上涨部分抵消; |
• | 净保修成本降低 1,700 万美元; |
• | 2023 年第一季度与收购 Veoneer AS 相关的成本 ; |
• | 降低 净工程成本,包括与我们的电气化和主动安全 业务相关的支出;以及 |
• | 节约成本 并提高了效率,包括由于采取了重组行动。 |
座椅 系统
这三个月 | ||||||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||
销售 | $ | 1,455 | $ | 1,486 | $ | (31 | ) | - | 2 | % | ||||||
调整后的 息税前利润 | $ | 52 | $ | 37 | $ | 15 | + | 41 | % | |||||||
调整后的 息税前利润占销售额的百分比 | 3.6 | % | 2.5 | % | + | 1.1 | % |
销售 — 座椅系统
与2023年第一季度的14.9亿美元相比,2024年第一季度的销售额 下降了2%,至3,100万美元,至14.6亿美元,这主要是由于:
• | 终止某些节目的制作;包括: |
• | 雪佛兰 Bolt EV; |
• | 林肯 MKX;以及 |
• | 福特 嘉年华; |
• | 外币兑美元净疲软,使报告的美元销售额减少了800万美元;以及 |
• | 2023 年第一季度之后的净 客户价格优惠。 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 13 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 在 2023 年第一季度或之后启动的项目,包括: |
• | Lynk & Co 08; |
• | 斯柯达 Kodiaq;以及 |
• | Deepal S7; |
• | 某些程序的 产量更高;以及 |
• | 客户 价格上涨以收回某些更高的生产投入成本。 |
调整后的 息税前利润和调整后息税前利润占销售额的百分比——座位系统
调整后 息税前利润在2024年第一季度增加了1500万美元,至5200万美元,而2023年第一季度为3700万美元,调整后的息税前利润占销售额的百分比从2.5%增至3.6%。这些增长主要是由于:
• | 2024 年和 2023 年第一季度的商业 物品,对 同比产生净有利影响; |
• | 客户 的回收率,扣除主要与阿根廷业务相关的较高生产投入成本; 和 |
• | 降低 的发射成本。 |
这些 因素被销售下降导致的收益减少部分抵消。
完成 辆车
在这三个月里 | ||||||||||||||||
已于 3 月 31 日结束, | ||||||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||||||
整车装配量 (千单位)(i) | 22.3 | 33.9 | - | 11.6 | - | 34 | % | |||||||||
销售 | $ | 1,383 | $ | 1,626 | $ | (243 | ) | - | 15 | % | ||||||
调整后的息税前利润 | $ | 27 | $ | 52 | $ | (25 | ) | - | 48 | % | ||||||
调整后的息税前利润占销售额的百分比 | 2.0 | % | 3.2 | % | - | 1.2 | % |
(i) | 我们的整车业务生产的车辆 包含在欧洲轻型汽车产量中。 |
销售 — 整车
与2023年第一季度的16.3亿美元相比, 的销售额下降了15%,或2.43亿美元,至13.8亿美元,装配量下降了34%。销售额下降在很大程度上是由于装配量减少所致,包括 宝马5系的终止生产,但由于欧元兑美元走强,报告的美元销售额增长了1400万美元 ,部分抵消了这一下降。
14 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
调整后 息税前利润和调整后息税前利润占销售额的百分比——整车
调整后 息税前利润在2024年第一季度下降了2500万美元,至2700万美元,而2023年第一季度为5200万美元,调整后的息税前利润占销售额的百分比从3.2%下降至2.0%。这些下降主要是由于:
• | 由于装配量减少, 收益降低,包括宝马 5 系停产;以及 |
• | 更高的 员工利润分成。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 降低与新装配业务相关的 发射、工程和其他成本;以及 |
• | 2024年和2023年第一季度的商用 物品, 同比产生了净有利影响。 |
企业 及其他
2024年第一季度调整后 息税前利润亏损600万美元,而2023年第一季度的亏损为400万美元。 200万美元的减少主要是由于:
• | 2024 年第一季度出售股票法投资的收益 ;以及 |
• | 更高的 股权收益。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 增加对研究、开发和新出行方式的 投资; |
• | 降低上市公司证券初始价值的 摊销额;以及 |
• | 更高的 劳动力和福利成本。 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 15 |
财务 状况、流动性和资本资源
经营 活动
这三个月 | ||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
净收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||||||
项目 不涉及当前现金流 | 565 | 351 | ||||||||||
591 | 568 | $ | 23 | |||||||||
运营资产和负债的变化 | (330 | ) | (341 | ) | 11 | |||||||
经营活动提供的现金 | $ | 261 | $ | 227 | $ | 34 |
经营活动提供的现金
与2024年第一季度与2023年相比,经营活动提供的现金增加了3,400万美元,这主要是由于:
• | 从客户那里收到的现金增加了8.77亿美元; |
• | 减少了6000万美元的现金税;以及 |
• | 从700万美元的股权投资中获得更高的 股息。 |
这些 因素被以下因素部分抵消:
• | 用于支付材料和管理费的现金增加了7.81亿美元; |
• | 为劳动力支付的现金增加了9,700万美元;以及 |
• | 已支付的现金利息增加了3,100万美元。 |
运营资产和负债的变化
根据我们业务的季节性,我们在2024年第一季度投资了运营资产和负债。在 2024年第一季度,我们将3.3亿美元用于运营资产和负债,这主要是由于与2023年12月相比,2024年3月的 运营活动有所增加。具体而言,我们将现金用于运营资产, 负债用于:
• | 产量和其他应收账款增加了728美元; |
• | 预付费和其他费用增加了8500万美元;以及 |
• | 生产库存增加了6,100万美元。 |
现金的这些 用途被以下因素部分抵消:
• | 其他应计负债增加了2.68亿美元; |
• | 应付账款增加了1.69亿美元;以及 |
• | 当前和即将启动的计划所需的工具投资减少了1.07亿美元。 |
16 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
投资 活动
这三个月 | ||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
增加固定资产 | $ | (493 | ) | $ | (424 | ) | ||||||
投资、 其他资产和无形资产的增加 | (125 | ) | (101 | ) | ||||||||
增加公共和私募股权投资 | (23 | ) | — | |||||||||
固定资产、投资、 其他资产和无形资产的增加 | (641 | ) | (525 | ) | ||||||||
处置收益 | 87 | 19 | ||||||||||
处置设施产生的净现金流入(流出) | 4 | (25 | ) | |||||||||
收购 | (30 | ) | — | |||||||||
用于投资活动的现金 | $ | (580 | ) | $ | (531 | ) | $ | (49 | ) |
与2023年第一季度相比,2024年第一季度用于投资活动的现金 增加了4900万美元。2024年第一季度与2023年第一季度之间的变化 主要是由于用于 固定资产、投资、其他资产和无形资产的现金增加了1.16亿美元。这一因素被2024年第一季度处置 收益的增加部分抵消,这主要与出售股票法投资有关。
融资 活动
这三个月 | ||||||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
债务问题 | $ | 425 | $ | 1,641 | ||||||||
增加(减少) 短期借款 | 341 | (3 | ) | |||||||||
行使股票 期权时发行普通股 | 30 | 6 | ||||||||||
支付给非控制性 权益的股息 | — | (7 | ) | |||||||||
回购普通股 | (3 | ) | (9 | ) | ||||||||
股权奖励归属的预扣税 | (4 | ) | (9 | ) | ||||||||
偿还债务 | (9 | ) | (2 | ) | ||||||||
已支付股息 | (134 | ) | (132 | ) | ||||||||
融资活动提供的现金 | $ | 646 | $ | 1,485 | $ | (839 | ) |
2024 年 3 月 14 日,我们发行了 4 亿美元的优先票据,利率为 5.050% [“高级笔记”], 的到期日为 2029 年 3 月 14 日。发行优先票据获得的净现金收益为3.97亿美元。优先票据 是为一般公司目的发行的,其中可能包括偿还我们将于2024年6月到期的7.5亿美元优先票据的现有债务。
优先票据是无担保债务,不包括任何财务契约。我们可以随时以根据管理优先票据的契约 条款确定的特定赎回价格随时全部或 部分赎回优先票据。请参阅截至2024年3月31日的三个月 未经审计的中期合并财务报表附注10 “债务”。
短期 借款在2024年第一季度增加了3.41亿美元,这主要是由于商业票据的发行。
在 2024年第一季度,我们按照正常发行人的出价回购了10万股普通股,总现金对价 为300万美元。
2024年第一季度每股普通股支付的现金 股息为0.475美元,而2023年第一季度为0.46美元。
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 17 |
融资 资源
如 在 | 如 在 | |||||||||||
3 月 31, | 十二月 31, | |||||||||||
2024 | 2023 | 改变 | ||||||||||
负债 | ||||||||||||
短期 借款 | $ | 838 | $ | 511 | ||||||||
一年内到期的长期 债务 | 824 | 819 | ||||||||||
运营租赁负债的当前 部分 | 306 | 399 | ||||||||||
长期 债务 | 4,549 | 4,175 | ||||||||||
运营 租赁负债 | 1,407 | 1,319 | ||||||||||
$ | 7,924 | $ | 7,223 | $ | 701 |
截至2024年3月31日,金融 负债增加了7.01亿美元,至79.2亿美元,这主要是由于在2024年第一季度发行了优先票据 。
现金 资源
如上所述,在 2024年第一季度,我们的现金资源增加了3亿美元,达到15亿美元,这主要是由于融资和运营活动提供的 现金被用于投资活动的现金部分抵消。除了 截至2024年3月31日的现金资源外,我们的期限和运营信贷额度总额为41亿美元,其中27亿美元 未使用和可用。
2024年3月28日,我们修改了27亿美元的银团循环信贷额度,包括将到期日从2028年6月24日 24日延长至2029年6月25日。
最大可发行股票数量
下表列出了在2024年5月2日行使所有未偿还期权后将流通的最大股票数量:
普通股 | 287,280,095 | |||
股票期权 (i) | 6,074,086 | |||
293,354,181 |
(i) | 购买普通股的期权 可由持有人根据归属条款行使,并支付根据我们的股票期权计划可能不时确定的行使 价格。 |
合同 义务
对于要求在 2024 年第一季度按年付款的合同义务, 没有发生任何实质性变化,这些变化超出了我们的正常业务范围。请参阅我们 2023 年年度报告中包含的 MD&A。
18 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
非公认会计准则 财务指标对账
非公认会计准则财务指标的 对账如下:
调整后 息税前利润
这三个月 | ||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
净收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||
添加: | ||||||||
收购的无形资产的摊销 | 28 | 12 | ||||||
利息 支出,净额 | 51 | 20 | ||||||
其他 支出,净额 | 356 | 142 | ||||||
所得 税 | 8 | 58 | ||||||
调整后的息税前利润 | $ | 469 | $ | 449 |
调整后的 息税前利润占销售额的百分比
这三个月 | ||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
销售 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | ||||
调整后的 息税前利润 | $ | 469 | $ | 449 | ||||
调整后的 息税前利润占销售额的百分比 | 4.3 | % | 4.2 | % |
调整后 摊薄后每股收益
这三个月 | ||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
归属于麦格纳国际公司的净 收入 | $ | 9 | $ | 209 | ||||
添加 (扣除): | ||||||||
收购的无形资产的摊销 | 28 | 12 | ||||||
其他 支出,净额 | 356 | 142 | ||||||
税收 对收购的无形资产摊销和其他支出的影响,净额 | (82 | ) | (34 | ) | ||||
归属于麦格纳国际公司的调整后 净收益 | 311 | 329 | ||||||
摊薄后 期间已发行普通股的加权平均数(百万股) | 287.1 | 286.6 | ||||||
调整后 摊薄后每股收益 | $ | 1.08 | $ | 1.15 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 19 |
调整后的 投资资本回报率
调整后的 投资资本回报率的计算方法是调整后的税后营业利润除以该期间的平均投资资本。 三个月期间的平均投资资本按两个财政季度的平均值计算。
这三个月 | ||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
净收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||
添加 (扣除): | ||||||||
收购的无形资产的摊销 | 28 | 12 | ||||||
利息 支出,净额 | 51 | 20 | ||||||
其他 支出,净额 | 356 | 142 | ||||||
税收 对净利息支出、收购无形资产摊销和其他支出的影响,净额 | (93 | ) | (38 | ) | ||||
调整后 税后营业利润 | $ | 368 | $ | 353 | ||||
正如 在 3 月 31 日一样, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
资产总数 | $ | 32,678 | $ | 30,654 | ||||
不包括: | ||||||||
现金 和现金等价物 | (1,517 | ) | (2,429 | ) | ||||
递延 税收资产 | (753 | ) | (506 | ) | ||||
减去 流动负债 | (13,566 | ) | (12,045 | ) | ||||
不包括: | ||||||||
短期 借款 | 838 | 4 | ||||||
一年内到期的长期 债务 | 824 | 668 | ||||||
运营租赁负债的当前 部分 | 306 | 285 | ||||||
已投资 资本 | $ | 18,810 | $ | 16,631 | ||||
这三个月 | ||||||||
3 月 31 日结束, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
调整后 税后营业利润 | $ | 368 | $ | 353 | ||||
平均 投资资本 | $ | 18,871 | $ | 16,318 | ||||
调整后的 投资资本回报率 | 7.8 | % | 8.7 | % |
承诺 和突发事件
我们可能会不时对诉讼、法律和/或监管行动和程序以及其他索赔承担临时责任。 请参阅我们截至2024年3月31日的三个月未经审计的中期合并财务报表附注14 “意外开支”,其中描述了这些索赔。
有关 与针对我们的法律和其他索赔/诉讼相关的风险因素的讨论,请参阅 “第 5 项。我们的AIF和40-F表格中的风险因素” ,均针对截至2023年12月31日的财年。
控制 和程序
在截至2024年3月31日的三个月中,我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
20 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
前瞻性 陈述
本 MD&A 中的某些 陈述可能构成 “前瞻性信息” 或 “前瞻性陈述”(统称为 “前瞻性陈述”)。任何此类前瞻性陈述均旨在提供有关管理层 当前预期和计划的信息,可能不适用于其他目的。前瞻性陈述可能包括财务 和其他预测,以及有关我们未来计划、战略目标或经济表现的陈述,或上述任何内容所依据的 假设,以及其他不背诵历史事实的陈述。我们使用诸如 之类的词语,例如 “可能”、“将”、“将”、“可能”、“期望”、 “预期”、“假设”、“相信”、“打算”、“目标”、“预测”、 “展望”、“项目”、“潜力”、“周期性”、“估计”、“目标” 和暗示未来结果或事件的类似表达,以识别前瞻性陈述。
前瞻性 陈述基于我们目前获得的信息,基于我们根据 我们的经验、对历史趋势、当前状况和未来预期发展的看法,以及我们认为适合具体情况的其他 因素做出的假设和分析。尽管我们认为我们有合理的依据发表任何此类前瞻性 陈述,但它们并不能保证未来的业绩或结果。实际结果和发展是否符合我们的 预期和预测取决于许多风险、假设和不确定性,其中许多是我们无法控制的, 其影响可能难以预测,包括但不限于:
宏观经济、 地缘政治和其他风险
• | 通货膨胀 压力; |
• | 利率 ; |
• | 地缘政治 风险; |
与汽车行业相关的风险
• | 经济 周期性; |
• | 区域 产量下降; |
• | 车辆负担能力恶化; |
• | 电动汽车生产和销售之间的不一致 ; |
• | 激烈的 竞争; |
战略 风险
• | 与 “未来之车” 对齐; |
• | 不断变化的 业务风险状况; |
• | 技术 和创新; |
• | 对出行和科技公司的投资 ; |
与客户有关的 风险
• | 客户 集中度; |
• | 与亚洲 OEM 一起增长 ; |
• | 以电动汽车为重点的 OEM 的增长 ; |
• | 与以电动汽车为重点的新型 OEM 开展业务的风险 ; |
• | Fisker 继续作为持续经营企业的能力; |
• | 对外包的依赖; |
• | 客户 合作与整合; |
• | EV 计划延期; |
• | 市场 变化; |
• | 消费者 采取利率调整; |
• | 每季度 销售额波动; |
• | 客户 采购订单; |
• | 潜在的 OEM 生产相关中断; |
供应 链风险
• | 半导体 芯片供应中断和价格上涨; |
• | 供应 链中断; |
• | 区域 能源供应和定价; |
• | 供应 基本条件; |
制造/运营 风险
• | 产品 发布; |
• | 经营 表现不佳; |
• | 重组 成本; |
• | 损伤; |
• | 劳动 中断; |
• | 熟练 劳动力的吸引/留用; |
• | 领导力 的专业知识和继任能力; |
定价 风险
• | 报价/定价 假设; |
• | 客户 定价压力/合同安排; |
• | 大宗商品 成本波动; |
• | 废料 钢铁/铝的价格波动; |
保修/召回 风险
• | 维修/更换 费用; |
• | 保修 条款; |
• | 产品 责任; |
气候 变化风险
• | 过渡 风险和人身风险; |
• | 战略 和其他风险; |
IT 安全/网络安全风险
• | 信息技术/网络安全 漏洞; |
• | 产品 网络安全; |
收购 风险
• | 收购 战略目标; |
• | 固有的 并购风险; |
• | 收购 整合和协同效应; |
其他 商业风险
• | 合资 企业; |
• | 知识产权 ; |
• | 在国外市场做生意的风险 ; |
• | 相对的 外汇汇率; |
• | 阿根廷的货币 贬值; |
• | 养老金 风险; |
• | 税收 风险; |
• | 资本投资的回报 ; |
• | 财务 灵活性; |
• | credit 评级变化; |
• | 股票 价格波动; |
• | 分红; |
法律、 监管和其他风险
• | 反垄断 诉讼; |
• | 法律 和监管程序; |
• | 法律变更 ; |
• | 贸易 协议; |
• | 贸易 争端/关税;以及 |
• | 环保 合规性。 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 21 |
在 评估前瞻性陈述时,我们提醒读者不要过分依赖任何前瞻性陈述。此外, 读者应特别考虑可能导致实际事件或结果与此类前瞻性陈述所示的 存在重大差异的各种因素,包括上述风险、假设和不确定性:
• | 在管理层的讨论 和分析的 “行业趋势和风险” 标题下讨论了 ;以及 |
• | 载于我们向加拿大证券委员会提交的年度信息表、我们向美国证券交易委员会提交的40-F表年度 报告、 以及随后的申报中。 |
读者 还应考虑讨论我们针对某些风险因素的风险缓解活动,这些活动也可以在我们的年度信息表中找到 。有关麦格纳的更多信息,包括我们的年度信息表,可通过 电子数据分析和检索系统+(SEDAR+)获取,网址为www.sedarplus.com。
22 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
麦格纳 国际有限公司
合并 损益表
[未经审计]
[美元 以百万美元计,每股数字除外]
三个 个月已结束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
销售 | 14 | $ | 10,970 | $ | 10,673 | ||||||
成本 和费用 | |||||||||||
售出商品的成本 | 9,642 | 9,416 | |||||||||
销售、 一般和管理 | 516 | 488 | |||||||||
折旧 | 377 | 353 | |||||||||
收购的无形资产的摊销 | 28 | 12 | |||||||||
利息 支出,净额 | 51 | 20 | |||||||||
股权 收入 | (34 | ) | (33 | ) | |||||||
其他 支出,净额 | 2 | 356 | 142 | ||||||||
所得税前运营收入 | 34 | 275 | |||||||||
所得 税 | 8 | 58 | |||||||||
净收入 | 26 | 217 | |||||||||
归属于非控股权益的收入 | (17 | ) | (8 | ) | |||||||
归属于麦格纳国际公司的净 收入 | $ | 9 | $ | 209 | |||||||
普通股每股收益 : | 3 | ||||||||||
基本 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | |||||||
稀释 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | |||||||
每股普通股支付的现金 股息 | $ | 0.475 | $ | 0.460 | |||||||
该期间已发行普通股的加权平均数 [以百万计]: | 3 | ||||||||||
基本 | 286.9 | 286.1 | |||||||||
稀释 | 287.1 | 286.6 |
参见 附注
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 23 |
麦格纳 国际有限公司
合并 综合(亏损)收益表
[未经审计]
[美国 美元(以百万计)]
三个 个月已结束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
净收入 | $ | 26 | $ | 217 | |||||||
扣除税款的其他综合 (亏损)收入: | 11 | ||||||||||
外国业务净投资折算后的未实现(亏损)净收益(亏损) | (242 | ) | 45 | ||||||||
现金流套期保值的未实现(亏损)净收益 | (13 | ) | 41 | ||||||||
将 现金流套期保值的净收益重新归类为净收益 | (29 | ) | (3 | ) | |||||||
养老金和退休后 福利 | — | (5 | ) | ||||||||
将养老金净亏损重新归类为净收入 | 1 | 1 | |||||||||
其他 综合(亏损)收益 | (283 | ) | 79 | ||||||||
综合(亏损) 收入 | (257 | ) | 296 | ||||||||
归属于非控股权益的综合 收益 | (10 | ) | (10 | ) | |||||||
归属于麦格纳国际公司的综合 (亏损)收益 | $ | (267 | ) | $ | 286 |
参见 附注
24 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
麦格纳 国际有限公司
合并 资产负债表
[未经审计]
[美国 美元(以百万计)]
如 在 | 如 在 | ||||||||||
3 月 31, | 十二月三十一日 | ||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
资产 | |||||||||||
当前 资产 | |||||||||||
现金 和现金等价物 | 4 | $ | 1,517 | $ | 1,198 | ||||||
应收账款 | 8,379 | 7,881 | |||||||||
库存 | 5 | 4,511 | 4,606 | ||||||||
预付 费用和其他 | 399 | 352 | |||||||||
14,806 | 14,037 | ||||||||||
投资 | 6 | 1,195 | 1,273 | ||||||||
固定 资产,净值 | 9,545 | 9,618 | |||||||||
运营 租赁使用权资产 | 1,733 | 1,744 | |||||||||
无形资产 ,净值 | 821 | 876 | |||||||||
善意 | 2,705 | 2,767 | |||||||||
递延 税收资产 | 753 | 621 | |||||||||
其他 资产 | 7 | 1,120 | 1,319 | ||||||||
$ | 32,678 | $ | 32,255 | ||||||||
负债 和股东权益 | |||||||||||
当前 负债 | |||||||||||
短期 借款 | 9 | $ | 838 | $ | 511 | ||||||
应付账款 | 7,855 | 7,842 | |||||||||
其他 应计负债 | 8 | 2,728 | 2,626 | ||||||||
应计 工资和工资 | 883 | 912 | |||||||||
所得 应付税款 | 132 | 125 | |||||||||
一年内到期的长期 债务 | 824 | 819 | |||||||||
运营租赁负债的当前 部分 | 306 | 399 | |||||||||
13,566 | 13,234 | ||||||||||
长期 债务 | 9 | 4,549 | 4,175 | ||||||||
运营 租赁负债 | 1,407 | 1,319 | |||||||||
长期 员工福利负债 | 584 | 591 | |||||||||
其他 长期负债 | 471 | 475 | |||||||||
递延 纳税负债 | 177 | 184 | |||||||||
20,754 | 19,978 | ||||||||||
股东 权益 | |||||||||||
Capital 股票 | |||||||||||
普通股 股 | |||||||||||
[发行日期: 287,280,095;2023 年 12 月 31 日 — 286,552,908] | 10 | 3,399 | 3,354 | ||||||||
贡献了 盈余 | 125 | 125 | |||||||||
留存 收益 | 9,171 | 9,303 | |||||||||
累计 其他综合亏损 | 11 | (1,174 | ) | (898 | ) | ||||||
11,521 | 11,884 | ||||||||||
非控制性 权益 | 403 | 393 | |||||||||
11,924 | 12,277 | ||||||||||
$ | 32,678 | $ | 32,255 |
参见 附注
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 25 |
麦格纳 国际有限公司
合并 现金流量表
[未经审计]
[美国 美元(以百万计)]
三个 个月已结束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
注意 | 2024 | 2023 | |||||||||
现金 提供的来自(用于): | |||||||||||
经营 活动 | |||||||||||
净收入 | $ | 26 | $ | 217 | |||||||
项目 不涉及当前现金流 | 4 | 565 | 351 | ||||||||
591 | 568 | ||||||||||
运营资产和负债的变化 | 4 | (330 | ) | (341 | ) | ||||||
经营活动提供的现金 | 261 | 227 | |||||||||
投资 活动 | |||||||||||
修复了 资产的增加 | (493 | ) | (424 | ) | |||||||
收购 | (30 | ) | — | ||||||||
增加公共和私募股权投资 | (23 | ) | — | ||||||||
投资、其他资产和无形资产增加 | (125 | ) | (101 | ) | |||||||
来自处置的收益 | 87 | 19 | |||||||||
处置设施后的 净现金流入(流出) | 4 | (25 | ) | ||||||||
用于投资活动的现金 | (580 | ) | (531 | ) | |||||||
融资 活动 | |||||||||||
增加 (减少)短期借款 | 341 | (3 | ) | ||||||||
债务问题 | 9 | 425 | 1,641 | ||||||||
偿还债务 | (9 | ) | (2 | ) | |||||||
在行使股票期权时发行 普通股 | 30 | 6 | |||||||||
股权奖励归属的预扣税 | (4 | ) | (9 | ) | |||||||
回购 普通股 | 10 | (3 | ) | (9 | ) | ||||||
支付给非控股权益的股息 | — | (7 | ) | ||||||||
分红 | (134 | ) | (132 | ) | |||||||
(用于)融资活动提供的现金 | 646 | 1,485 | |||||||||
汇率变动对现金和现金等价物的影响 | (8 | ) | 14 | ||||||||
在此期间,现金及现金等价物的净增长 | 319 | 1,195 | |||||||||
现金 和现金等价物,期初 | 1,198 | 1,234 | |||||||||
现金 及现金等价物,期末 | 4 | $ | 1,517 | $ | 2,429 |
参见 附注
26 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
麦格纳 国际有限公司
合并 权益变动表
[未经审计]
[美国 美元(以百万计)]
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 贡献了 | 已保留 | 控制 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 数字 | 价值 | 盈余 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百万计] | |||||||||||||||||||||||||||||||
余额, 2023 年 12 月 31 日 | 286.6 | $ | 3,354 | $ | 125 | $ | 9,303 | $ | (898 | ) | $ | 393 | $ | 12,277 | |||||||||||||||||
净收入 | 9 | 17 | 26 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合损失 | (276 | ) | (7 | ) | (283 | ) | |||||||||||||||||||||||||
行使股票期权时发行的股票 | 0.7 | 36 | (6 | ) | 30 | ||||||||||||||||||||||||||
释放 库存和库存单位 | 0.1 | 9 | (9 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
股权奖励归属时扣缴的税款 | (0.1 | ) | (1 | ) | (3 | ) | (4 | ) | |||||||||||||||||||||||
回购 并以正常课程发行人的出价取消 | 10 | (0.1 | ) | (1 | ) | (2 | ) | (3 | ) | ||||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬支出 | 15 | 15 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 0.1 | 2 | (136 | ) | (134 | ) | |||||||||||||||||||||||||
余额, 2024 年 3 月 31 日 | 287.3 | $ | 3,399 | $ | 125 | $ | 9,171 | $ | (1,174 | ) | $ | 403 | $ | 11,924 | |||||||||||||||||
普通股 股 | 非- | ||||||||||||||||||||||||||||||
申明 | 贡献了 | 已保留 | 控制 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
注意 | 数字 | 价值 | 盈余 | 收益 | AOCL (i) | 利息 | 公平 | ||||||||||||||||||||||||
[以 百万计] | |||||||||||||||||||||||||||||||
余额, 2022 年 12 月 31 日 | 285.9 | $ | 3,299 | $ | 111 | $ | 8,639 | $ | (1,114 | ) | $ | 400 | $ | 11,335 | |||||||||||||||||
净收入 | 209 | 8 | 217 | ||||||||||||||||||||||||||||
其他 综合收入 | 77 | 2 | 79 | ||||||||||||||||||||||||||||
行使股票期权时发行的股票 | 0.1 | 7 | (1 | ) | 6 | ||||||||||||||||||||||||||
释放 库存和库存单位 | 0.3 | 15 | (15 | ) | — | ||||||||||||||||||||||||||
股权奖励归属时扣缴的税款 | (0.1 | ) | (2 | ) | (7 | ) | (9 | ) | |||||||||||||||||||||||
回购 并以正常课程发行人的出价取消 | 10 | (0.1 | ) | (2 | ) | (8 | ) | 1 | (9 | ) | |||||||||||||||||||||
基于股票的 薪酬支出 | 9 | 9 | |||||||||||||||||||||||||||||
已支付股息 | 2 | (134 | ) | (132 | ) | ||||||||||||||||||||||||||
支付给非控股权益的股息 | (7 | ) | (7 | ) | |||||||||||||||||||||||||||
余额, 2023 年 3 月 31 日 | 286.1 | $ | 3,319 | $ | 104 | $ | 8,699 | $ | (1,036 | ) | $ | 403 | $ | 11,489 |
(i) | AOCL 是累计其他综合亏损。 |
参见 附注
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 27 |
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
1. | 重要的 会计政策 |
[a] | 演示文稿的基础 |
麦格纳国际公司及其子公司未经审计的 中期合并财务报表 [统称为 “麦格纳” 或 “公司”]是按照美利坚合众国 国普遍接受的会计原则以美元编制的 [“GAAP”]。未经审计的中期合并财务报表在所有方面均不符合GAAP对年度财务报表的要求。因此,这些未经审计的中期合并财务报表 应与公司2023年年度报告中包含的2023年12月31日经审计的合并财务报表及其附注一起阅读 。
未经审计的中期合并财务报表反映了所有调整,仅包括正常和经常性调整, 是公允列报截至2024年3月31日的财务状况以及截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的经营业绩、权益变动和 现金流所必需的。
在 截至2023年3月31日的三个月中,1200万美元已从折旧和摊销重新归类为合并损益表中 收购的无形资产的摊销,以符合本期的列报。
[b] | 使用估计值的 |
按照公认会计原则编制未经审计的中期合并财务报表要求管理层做出估计 和假设,以影响中期合并财务报表和随附的 附注中报告和披露的金额。由于估算中固有的不确定性,实际结果最终可能与这些估计有所不同。
2. | 其他 支出,净额 |
三个 个月已结束 | |||||||||||
3 月 31, | |||||||||||
2024 | 2023 | ||||||||||
与 Fisker Inc. 相关的减值 和重组 [“菲斯克”] | [a] | $ | 316 | $ | — | ||||||
重组 | [b] | 38 | 118 | ||||||||
投资 | [c] | 2 | 24 | ||||||||
$ | 356 | $ | 142 |
[a] | 与 Fisker 相关的减值 和重组 |
Fisker 相关资产的减值
在 2024 年第一季度 期间,该公司的收入为 2.61 亿美元 [税后2.05亿美元]由于预计未来缺乏现金流,以及人们对Fisker继续作为持续经营企业的能力存在重大疑问,其与Fisker相关的 资产收取减值费用。减值资产包括生产应收账款、库存、固定资产和其他资本化支出。 下表汇总了按分部划分的净资产减值:
身体 | ||||||||||||||||||||
外观 & | 力量 & | 座位 | 完成 | |||||||||||||||||
结构 | 愿景 | 系统 | 车辆 | 总计 | ||||||||||||||||
应收账款 | $ | 3 | $ | 4 | $ | 2 | $ | 14 | $ | 23 | ||||||||||
库存 | 5 | 37 | 8 | — | 50 | |||||||||||||||
其他 资产,净额 | 54 | — | 90 | 144 | ||||||||||||||||
固定 资产,净值 | 1 | 48 | 5 | 3 | 57 | |||||||||||||||
其他 应计负债 | (5 | ) | — | — | (10 | ) | (15 | ) | ||||||||||||
运营 租赁使用权资产 | 1 | — | 1 | — | 2 | |||||||||||||||
$ | 5 | $ | 143 | $ | 16 | $ | 97 | $ | 261 |
公司还面临与制造 Fisker Ocean SUV 相关的约7500万美元第三方债务相关的风险。
28 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
2. | 其他 支出,净额(续) |
Fisker 认股权证的减值
Fisker 向公司发行了约1,950万份便士认股权证,用于购买普通股,这与我们与 Fisker达成的Fisker Ocean SUV的平台共享、工程和制造协议有关。这些 认股权证根据指定的里程碑在2021年和2022年归属,并已每个季度上市。
在 2024 年第一季度 期间,麦格纳创下了 3,300 万美元的收入 [税后2500万美元]这些认股权证的减值费用使认股权证的 价值降至零。
当 发行认股权证并实现归属准备金时,公司在 其他应计负债和其他长期负债中记录了递延收入的抵消额,并在履行义务时被确认为收入。 截至2024年3月31日,该递延收入的未摊销金额约为1.95亿美元,将在履行履约义务或终止Fisker Ocean SUV生产协议时确认在 收入中。
重组
在 2024 年第一季度,公司记录的重组费用为 2200 万美元 [税后1700万美元]在其与Fisker相关的装配业务的整车 细分市场中。
[b] | 重组 |
在 2024年第一季度,公司记录了2600万美元的额外重组费用 [税后 2,000 万美元]在其 整车细分市场中,以及1200万美元 [税后 1200 万美元]与欧洲一家车身外饰和 结构部门的工厂有关。
在 2023 年第一季度,公司记录的重组费用为 1.05 亿美元 [税后8200万美元]在其 Power & Vision 板块中,以及 1300 万美元 [税后 1000 万美元]在其车身外饰和结构板块中。
[c] | 净投资亏损 |
三个 个月已结束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
公共和私募股权投资的重估 | $ | 2 | $ | 2 | ||||
Fisker 认股权证的重估 | — | 22 | ||||||
其他 支出,净额 | 2 | 24 | ||||||
税收 效应 | (1 | ) | (6 | ) | ||||
归因于麦格纳的 净亏损 | $ | 1 | $ | 18 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 29 |
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
3. | 每股收益 |
三个 个月已结束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
每股 普通股的基本收益: | ||||||||
归属于麦格纳国际公司的净收益 | $ | 9 | $ | 209 | ||||
已发行普通股的加权平均数 | 286.9 | 286.1 | ||||||
普通股每股基本收益 | $ | 0.03 | $ | 0.73 | ||||
摊薄后 普通股每股收益 [a]: | ||||||||
归属于麦格纳国际公司的净收益 | $ | 9 | $ | 209 | ||||
已发行普通股的加权平均数 | 286.9 | 286.1 | ||||||
股票期权和限制性 股票 | 0.2 | 0.5 | ||||||
287.1 | 286.6 | |||||||
普通股摊薄后每股收益 | $ | 0.03 | $ | 0.73 |
[a] | 截至2024年3月31日的三个月,摊薄后的每股普通股收益不包括280万股 [2023 — 140 万]普通股 可根据公司的激励性股票期权计划发行,因为这些期权不是 “价内期权”。 使用两类方法的参与证券的稀释效应不包括在每股收益的计算中 ,因为这种影响并不重要。 |
30 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
4. | 现金流详情 |
[a] | 现金 和现金等价物: |
3 月 31, | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
银行定期存款和银行承兑汇票 | $ | 586 | $ | 502 | ||||
现金 | 931 | 696 | ||||||
$ | 1,517 | $ | 1,198 |
[b] | 不涉及当前现金流的项目 : |
三个 个月已结束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
折旧 | $ | 377 | $ | 353 | ||||
收购的 无形资产的摊销 | 28 | 12 | ||||||
其他资产摊销 | 44 | 65 | ||||||
递延收入摊销 | (74 | ) | (75 | ) | ||||
收到的股息 超过股权收益 | 14 | 8 | ||||||
递延税收回收 | (128 | ) | (37 | ) | ||||
其他非现金费用 | 8 | 1 | ||||||
其他支出的非现金 部分,净额 [备注 2] | 296 | 24 | ||||||
$ | 565 | $ | 351 |
[c] | 运营资产和负债的变化 : |
三个 个月已结束 | ||||||||
3 月 31, | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
应收账款 | $ | (591 | ) | $ | (1,170 | ) | ||
库存 | (66 | ) | (235 | ) | ||||
预付费用和 其他 | (85 | ) | (4 | ) | ||||
应付账款 | 147 | 693 | ||||||
应计工资和 工资 | (11 | ) | (21 | ) | ||||
其他应计负债 | 270 | 491 | ||||||
应付收入 税(应收账款) | 6 | (95 | ) | |||||
$ | (330 | ) | $ | (341 | ) |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 31 |
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
5. | 库存 |
库存包括:
3 月 31, | 十二月 31, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
原材料 和供应品 | $ | 1,732 | $ | 1,861 | ||||
在处理中工作 | 470 | 450 | ||||||
成品 | 554 | 569 | ||||||
工具 和工程 | 1,755 | 1,726 | ||||||
$ | 4,511 | $ | 4,606 |
工具 和工程库存表示模具和工程服务合同产生的成本超过应收账款中包含的已开单和未开单 金额。
6. | 投资 |
3 月 31, | 十二月 31, | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
股权 方法投资 | $ | 921 | $ | 987 | ||||
公共和私人 股权投资 | 245 | 230 | ||||||
菲斯克认股权证 | — | 34 | ||||||
债务 投资 | 29 | 22 | ||||||
$ | 1,195 | $ | 1,273 |
截至2024年3月31日,持有的股票证券的累计 未实现收益和亏损分别为4700万美元和3.57亿美元 [截至 2023 年 12 月 31 日,2,800 万美元和 3.23 亿美元],分别地。
7. | 其他 资产 |
其他 资产包括:
3 月 31, | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
与长期供应协议相关的预生产成本 | $ | 691 | $ | 835 | ||||
长期应收账款 | 276 | 321 | ||||||
养老金资金过剩状况 | 44 | 41 | ||||||
现金流套期保值的未实现收益 | 2 | 4 | ||||||
其他,净额 | 107 | 118 | ||||||
$ | 1,120 | $ | 1,319 |
8. | 保修 |
以下 是公司应计保修金的延续性:
2024 | 2023 | |||||||
期初余额 | $ | 270 | $ | 257 | ||||
支出,净额 | 33 | 49 | ||||||
定居点 | (18 | ) | (23 | ) | ||||
国外 交易所及其他 | (1 | ) | 1 | |||||
余额,3 月 31 | $ | 284 | $ | 284 |
32 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
9. | 债务 |
短期 借款
[a] | 商业票据计划 |
截至 2024 年 3 月 31 日, ,8.38 亿美元 [截至 2023 年 12 月 31 日,2.99 亿美元]的票据是根据美国商业票据 计划未偿还的,加权平均利率为5.55% [2023 - 5.57%]。截至2024年3月31日,欧元商业票据 计划下没有未偿票据 [截至2023年12月31日,2.1亿美元,加权平均利率为4.02%]。未付金额的到期日 少于三个月。
长期 借款
[a] | 高级 笔记 |
2024年3月14日,公司发行了4亿美元的优先票据,利率为5.050%,到期日为2029年3月14日。发行优先票据获得的净现金收益为3.97亿美元。优先票据是为公司的一般目的发行的,其中可能包括偿还公司现有的7.5亿美元优先票据 债务,该债券将于2024年6月到期。
优先票据是无担保债务,不包括任何财务契约。公司可以随时以根据管理优先票据的契约 条款确定的特定赎回价格随时全部或 部分赎回票据。
[b] | 全球 信贷额度 |
2024年3月28日,公司将其27亿美元的银团循环信贷额度的到期日从2028年6月24日延长至2029年6月25日。该信贷额度下没有未清款项。
10. | 资本 股票 |
[a] | 在 2024年第一季度,公司按照 期权发行人的正常出价回购了10万股股票,现金对价为300万美元。 |
[b] | 下表列出了在行使或转换了2024年5月2日所有已发行的 稀释工具后将流通的最大股票数量: |
普通股 | 287,280,095 | |||
股票期权 [i] | 6,074,086 | |||
293,354,181 |
[i] | 购买普通股的期权 可由持有人根据归属 条款行使,并支付根据公司股票期权计划不时确定的行使价 。 |
麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 | 33 |
麦格纳 国际有限公司
中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
11. | 累计其他综合亏损 |
以下是累计其他综合亏损的连续性时间表: | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
外国业务净投资折算后的累计未实现净亏损 | ||||||||
期初余额 | $ | (836 | ) | $ | (1,018 | ) | ||
未实现(亏损)净收益 | (235 | ) | 43 | |||||
根据发行人的正常出价回购股份 | — | 1 | ||||||
余额,3 月 31 日 | (1,071 | ) | (974 | ) | ||||
现金流套期保值的累计未实现净收益 (i) | ||||||||
期初余额 | 43 | 5 | ||||||
未实现(亏损)净收益 | (13 | ) | 41 | |||||
重新归类为净收入 | (29 | ) | (3 | ) | ||||
余额,3 月 31 日 | 1 | 43 | ||||||
其他长期负债的累计未实现净亏损 | ||||||||
期初余额 | (105 | ) | (101 | ) | ||||
未实现净亏损 | — | (5 | ) | |||||
重新归类为净收入 | 1 | 1 | ||||||
余额,3 月 31 日 | (104 | ) | (105 | ) | ||||
累计其他综合亏损总额 | $ | (1,174 | ) | $ | (1,036 | ) |
(i) | 现金流套期保值累计未实现净收益中扣除的 所得税支出金额如下: |
2024 | 2023 | |||||||
期初余额 | $ | (16 | ) | $ | — | |||
未实现净收益(亏损) | 4 | (15 | ) | |||||
重新归类为净收入 | 10 | 1 | ||||||
余额,3 月 31 日 | $ | (2 | ) | $ | (14 | ) |
预计将在未来12个月内重新归类为净收益的 其他综合收益金额为1200万美元。
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中期合并财务报表附注
[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
12. | 金融 工具 |
[a] | 金融 资产和负债 |
公司的金融资产和金融负债包括以下内容:
3月31日 | 十二月三十一日 | |||||||
2024 | 2023 | |||||||
金融资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | 1,517 | $ | 1,198 | ||||
应收账款 | 8,379 | 7,881 | ||||||
Fisker 认股权证以及公共和私募股权投资 | 245 | 264 | ||||||
债务投资 | 29 | 22 | ||||||
其他资产中包含的长期应收账款 | 276 | 321 | ||||||
$ | 10,446 | $ | 9,686 | |||||
金融负债 | ||||||||
短期借款 | $ | 838 | $ | 511 | ||||
长期债务(包括一年内到期的部分) | 5,373 | 4,994 | ||||||
经营租赁负债(包括流动部分) | 1,713 | 1,718 | ||||||
应付账款 | 7,855 | 7,842 | ||||||
$ | 15,779 | $ | 15,065 | |||||
被指定为有效套期保值的衍生品,按公允价值计量 | ||||||||
外币合约 | ||||||||
预付费用 | $ | 42 | $ | 78 | ||||
其他资产 | 2 | 4 | ||||||
其他应计负债 | (24 | ) | (13 | ) | ||||
其他长期负债 | (7 | ) | (8 | ) | ||||
$ | 13 | $ | 61 |
[b] | 供应商 融资计划 |
公司与第三方金融机构有供应商融资计划,为工具 相关材料的供应商提供融资。这些安排允许供应商选择在应收款到期日 之前由金融机构以折扣价付款,应收款到期日可以延长 6 至 18 个月。公司将在到期日全额支付欠金融 机构的款项。截至2024年3月31日,这些计划的未偿金额为1.39亿美元 [截至 2023 年 12 月 31 日,1.32 亿美元 ]并在应付账款中列报。
[c] | 公平 价值 |
公司根据其认为适当的估值方法确定了其金融工具的估计公允价值; 但是,要做出这些估计,需要大量的判断力。因此,这些估计的公允价值不一定 表示公司在当前市场交易所可能实现的金额。使用不同的假设或方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响 。用于估计 金融工具公允价值的方法和假设描述如下:
现金 和现金等价物、应收账款、应付账款和短期借款
由于工具的到期时间很短,合并资产负债表中列报的账面价值是 对公允价值的合理估计。
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[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
12. | 金融工具(续) |
公开交易和私募股权证券
公司投资上市股票证券的 公允价值是根据证券交易所在证券交易所公布的 计量日的收盘价确定的。 [基于 GAAP 公平 价值层次结构的 1 级输入]
公司使用交易日的可观察交易价格 和其他可观察的输入,包括公司持有的证券的权利和义务,根据估值方法估算其私募股权证券的价值。 [基于 GAAP 公允价值层次结构的 3 级输入]
Fisker 认股权证
公司根据菲斯克普通股活跃市场的最新报价确定其认股权证的价值, [基于 GAAP 公允价值层次结构的 2 级输入]随后进行减值审查,同时考虑可能对被投资者的公允价值产生重大影响的定性和定量 因素。
期限 贷款
公司的定期贷款包括1、3或6个月贷款形式的预付款,可以延期至 3年和5年期限结束。由于每笔贷款的到期日很短,合并资产负债表 中列报的账面价值是其公允价值的合理估计。
高级 笔记
截至 2024年3月31日,公司优先票据的净账面价值为49亿美元,估计公允价值为48亿美元。 当活跃市场的报价可用时,我们的优先票据的公允价值被归类为第一级;当 报价来自不太活跃的市场或使用其他可观察的输入来确定公允价值时,我们的优先票据的公允价值被归类为二级。
[d] | 信用 风险 |
公司面临信用风险的金融资产主要包括现金和现金等价物、应收账款、 以及公允价值为正的外汇和大宗商品远期合约。现金和现金等价物由短期 投资组成,仅投资于银行定期存款和具有投资级信用评级的银行商业票据。通过限制对某些主要金融机构的投资金额,可以进一步降低信贷 风险。
由于任何交易对手可能违约其外汇远期 合约, 公司还面临信用风险。公司通过与交易对手打交道来减轻这种信用风险, 公司预计这些交易对手将履行合同规定的义务。
在 的正常业务过程中,公司面临来自其客户的信用风险,几乎所有客户都在 汽车行业,并面临与汽车行业相关的信用风险。在截至2024年3月31日的三个月 中,对公司六大客户的销售占公司总销售额的74%;而且 其所有销售额基本上都是针对与公司有持续合同关系的客户。该公司继续 与以电动汽车为重点的新客户开发和开展业务,这构成了递增的信用风险,原因是他们 的运营历史相对较短;财务资源有限;产品开发和验证流程不成熟; 其产品/服务的市场接受度不确定;以及商业模式未经测试。这些因素可能会增加我们 与此类客户打交道的风险,特别是在回收以下方面:预生产(包括模具、工程和 发布)和生产应收账款;库存;固定资产和资本化预生产支出;以及与此类物品相关的其他 第三方债务。截至2024年3月31日,该公司与以电动汽车为重点的新客户相关的资产负债表敞口 约为2.5亿美元。在确定预期 信用损失备抵额时,公司会考虑客户信用评级、流动性、客户的历史支付和损失 经验、当前的经济状况以及公司对未来经济状况的预期的变化。
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12. | 金融 工具(续) |
[e] | 利息 利率风险 |
由于其货币流动资产和当前 负债的短期到期, 公司不会面临重大利率风险。特别是,现金和现金等价物赚取的利息收入金额更多地受投资决策 和对手头可用现金的要求的影响,而不是受给定时期内利率变动的影响。
由于利率是可变的, 公司的定期贷款面临利率风险,但是由于利率是固定的,公司 不面临优先票据的利率风险。
[f] | 货币 风险和外汇合约 |
当制造设施承诺以设施本位币以外的货币交付产品、 和/或购买材料和设备时, 公司就会受到外汇汇率波动的影响。为了管理 的净外汇敞口,公司采用了套期保值计划,主要是通过使用外汇远期 合约。
截至2024年3月31日 ,公司有未偿还的外汇远期合约,代表买入和卖出各种 外币的承诺。重要承诺如下:
对于加元 | 换成美元 | 对于欧元 | |||||||||||||||||||||||||||||||
美元 金额 | 加权 平均的 评分 | 比索 金额 | 加权 平均的 评分 | 美元 美元 金额 | 加权 平均的 评分 | 捷克人 科鲁纳 金额 | 加权 平均的 评分 | ||||||||||||||||||||||||||
购买 | 10 | 0.78351 | 2,310 | 0.04310 | 11 | 0.85755 | 719 | 0.03716 | |||||||||||||||||||||||||
(卖出) | (619 | ) | 1.28153 | — | — | (43 | ) | 1.08593 | — | — |
远期 合约在2026年的不同日期到期。外汇风险敞口每季度审查一次。
[g] | 股票 价格风险 |
公开 股权证券
由于普通股或标的普通股市场价格下跌可能导致价值损失的风险, 公司的公开股权证券面临市场价格风险。
13. | 突发事件 |
公司可能会不时参与监管程序,或对包括客户、供应商、前员工、集体诉讼原告和其他各方在内的各方提出的法律、合同和其他索赔 承担责任。 公司不断尝试评估这些诉讼或索赔出现任何不利判断或结果的可能性,以及 可能的成本和损失的潜在范围。 在分析了每个问题之后,确定这些突发事件所需的准备金(如果有)。由于每个事项的新发展 或方法的变化,例如处理这些事项的和解策略的改变,未来所需的条款可能会发生变化。
2023 年 12 月,公司收到了通知 [“通知信”]从一位客户告知公司 ,客户最初决定公司的一个运营集团承担与两次产品召回相关的总额为3.52亿美元的费用 。通知信启动了关于两次召回总成本的财务 分配的谈判期,该谈判仍在进行中。如果此类谈判未能成功结束, 客户有权根据其条款和条件自行决定从麦格纳扣除与召回相关的实际零件和劳动力成本的 50%。该公司认为有关产品符合客户的规格,因此, 正在激烈质疑客户的决定。麦格纳目前预计不会有任何重大负债。
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14. | 分段 信息 |
麦格纳 是一家全球汽车供应商,拥有完整的车辆工程和合同制造专业知识以及产品 能力,包括车身、底盘、外饰、座椅、动力总成、主动驾驶辅助系统、电子设备、后视镜和 照明、机电一体化和车顶系统。麦格纳还在其中许多领域拥有电子和软件能力。
公司分为四个运营部门:车身外饰和结构、动力与视觉、座椅系统和 整车。这些细分市场是根据技术机会、产品相似之处、市场 和运营因素确定的,也是公司应报告的细分市场。
公司的首席运营决策者使用利息税和所得税前的调整后收益 [“调整后的息税前利润”]作为 衡量分部损益的指标,因为管理层认为调整后的息税前利润是衡量其报告板块运营 盈利或亏损的最合适指标。调整后的息税前利润是通过扣除净收益并将收购的无形资产、所得税、利息支出、净额和其他(收益)支出的净额加回摊销 来计算的。
下表中列出的前一时期的 调整后息税前利润已更新,以反映公司自2023年7月1日起采用的调整后 息税前利润计算方法,其中不包括收购的无形资产的摊销。
[a] | 下表显示了公司报告分部的分部信息以及调整后息税前利润与公司合并净收益的 对账表: |
截至2024年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
已修复 | ||||||||||||||||||||||||
总计 | 外部 | 调整后 | 公平 | 资产 | ||||||||||||||||||||
销售 | 销售 | 息税前利润 [ii] | 折旧 | 收入 | 增加 | |||||||||||||||||||
车身外饰和结构 | $ | 4,429 | $ | 4,363 | $ | 298 | $ | 180 | $ | — | $ | 306 | ||||||||||||
力量与愿景 | 3,842 | 3,781 | 98 | 142 | (27 | ) | 143 | |||||||||||||||||
座位系统 | 1,455 | 1,449 | 52 | 25 | (5 | ) | 22 | |||||||||||||||||
完整车辆 | 1,383 | 1,374 | 27 | 25 | (1 | ) | 12 | |||||||||||||||||
企业及其他 [i] | (139 | ) | 3 | (6 | ) | 5 | (1 | ) | 10 | |||||||||||||||
可报告细分市场总数 | $ | 10,970 | $ | 10,970 | $ | 469 | $ | 377 | $ | (34 | ) | $ | 493 |
截至2023年3月31日的三个月 | ||||||||||||||||||||||||
公平 | 已修复 | |||||||||||||||||||||||
总计 | 外部 | 调整后 | (收入) | 资产 | ||||||||||||||||||||
销售 | 销售 | 息税前利润 [ii] | 折旧 | 损失 | 增加 | |||||||||||||||||||
车身外饰和结构 | $ | 4,439 | $ | 4,318 | $ | 272 | $ | 185 | $ | — | $ | 271 | ||||||||||||
力量与愿景 | 3,323 | 3,255 | 92 | 118 | (34 | ) | 113 | |||||||||||||||||
座位系统 | 1,486 | 1,479 | 37 | 22 | (4 | ) | 20 | |||||||||||||||||
完整车辆 | 1,626 | 1,617 | 52 | 25 | (1 | ) | 11 | |||||||||||||||||
企业及其他 [i] | (201 | ) | 4 | (4 | ) | 3 | 6 | 9 | ||||||||||||||||
可报告细分市场总数 | $ | 10,673 | $ | 10,673 | $ | 449 | $ | 353 | $ | (33 | ) | $ | 424 |
[i] | 公司及其他调整后息税前利润中包含 的是向汽车 部门收取的公司间费用。 |
[ii] | 下表将净收入与调整后息税前利润进行了对账: |
截至3月31日的三个月 | ||||||||
2024 | 2023 | |||||||
净收入 | $ | 26 | $ | 217 | ||||
添加: | ||||||||
收购的无形资产的摊销 | 28 | 12 | ||||||
利息支出,净额 | 51 | 20 | ||||||
其他费用,净额 | 356 | 142 | ||||||
所得税 | 8 | 58 | ||||||
调整后的息税前利润 | $ | 469 | $ | 449 |
38 | 麦格纳 国际公司2024年第一季度报告 |
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[未经审计]
[除非另有说明,所有 金额均以美元为单位,所有表格金额均以百万计]
14. | 分段信息(续) |
[b] | 以下 表显示了公司报告部门的商誉: |
2024年3月31日 | 十二月 31, 2023 | |||||||
车身外饰和结构 | $ | 445 | $ | 452 | ||||
力量与愿景 | 1,880 | 1,928 | ||||||
座位系统 | 255 | 258 | ||||||
完整车辆 | 106 | 109 | ||||||
企业及其他 | 19 | 20 | ||||||
可报告细分市场总数 | $ | 2,705 | $ | 2,767 |
[c] | 以下 表显示了公司报告分部的净资产: |
3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
车身外饰和结构 | $ | 8,513 | $ | 8,147 | ||||
力量与愿景 | 7,608 | 7,880 | ||||||
座位系统 | 1,333 | 1,340 | ||||||
完整车辆 | 361 | 574 | ||||||
企业及其他 | 1,066 | 1,066 | ||||||
可报告细分市场总数 | $ | 18,881 | $ | 19,007 |
下表将总资产与净资产进行了对账:
3月31日 2024 | 十二月 31, 2023 | |||||||
总资产 | $ | 32,678 | $ | 32,255 | ||||
扣除未包含在分部净资产中的资产: | ||||||||
现金和现金等价物 | (1,517 | ) | (1,198 | ) | ||||
递延所得税资产 | (753 | ) | (621 | ) | ||||
来自合资伙伴的长期应收账款 | (61 | ) | (49 | ) | ||||
扣除分部净资产中包含的负债: | ||||||||
应付账款 | (7,855 | ) | (7,842 | ) | ||||
应计薪金和工资 | (883 | ) | (912 | ) | ||||
其他应计负债 | (2,728 | ) | (2,626 | ) | ||||
分部净资产 | $ | 18,881 | $ | 19,007 |
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