美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格
(标记一)
对于已结束的财政年度:
对于从_
佣金
文件号
(注册人的确切姓名载于其章程) |
(注册成立或组织的州或其他司法管辖区) | (税务局雇主 识别码) | |
(主要执行办公室地址) | (邮政编码) |
(注册人的电话号码,包括区号) |
根据该法第12(B)条登记的证券:
每个班级的标题 | 交易代码 | 注册的每个交易所的名称 | ||
这个 | ||||
这个 |
根据该法第12条(g) 登记的证券:无。
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的☐
如果注册人不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告,请用复选标记表示。是的☐
用复选标记表示注册人
(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类备案要求
。
用复选标记表示注册人
是否已在前12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T规则405规定必须提交的所有互动数据文件。
用复选标记表示注册人 是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的申报公司或新兴成长型公司。 请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”、 和“新兴成长型公司”的定义。
大型加速文件管理器-☐ | 加速文件管理器 ☐ | ||
规模较小的报告公司: | |||
新兴成长型公司: |
如果是新兴成长型公司,用勾号表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。
用复选标记标出注册人
是否已提交报告并证明其管理层根据《萨班斯—奥克斯利法案》第404(b)条对编制或发布审计报告的注册会计师事务所对其财务报告内部控制有效性的评估。
如果证券
是根据该法第12(B)条登记的,请用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要根据§240.10D-1(B)对注册人的任何高管在相关恢复期间收到的基于激励的薪酬进行恢复分析。
用复选标记表示注册人是否为空壳公司(如该法第12b-2条所界定)。是,☐不是
截至2023年6月30日,根据该日最后报告的
交易,非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为美元
截至2024年5月2日,共有
以引用方式并入的文件
ECD汽车设计公司
表格10-K的年报
截至2023年12月31日的年度
目录
第一部分 | ||
第1项。 | 业务 | 1 |
第1A项。 | 风险因素 | 19 |
项目1B。 | 未解决的员工意见 | 38 |
项目1C。 | 网络安全 | 38 |
第二项。 | 属性 | 38 |
第三项。 | 法律诉讼 | 38 |
第II部 | ||
第五项。 | 注册人普通股市场、相关股东事项与发行人购买股权证券 | 39 |
第六项。 | [已保留] | 42 |
第7项。 | 管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析 | 42 |
第7A项。 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 56 |
第八项。 | 财务报表和补充数据 | 56 |
第九项。 | 会计与财务信息披露的变更与分歧 | 56 |
第9A项。 | 控制和程序 | 57 |
项目9B。 | 其他信息 | 57 |
项目9C。 | 披露妨碍检查的外国司法管辖区。 | 57 |
第三部分 | ||
第10项。 | 董事、高管与公司治理 | 58 |
第11项。 | 高管薪酬 | 66 |
第12项。 | 某些实益拥有人的担保所有权以及管理层和相关股东的事项 | 69 |
第13项。 | 某些关系和相关交易,以及董事的独立性 | 70 |
第14项。 | 首席会计费及服务 | 73 |
第四部分 | ||
第15项。 | 展示和财务报表明细表 | 74 |
i
介绍性说明
术语的使用
除非上下文另有说明 且仅出于本报告的目的,本报告中提及的“我们”、“我们”、“我们的”和“ 公司”指的是ECD Automotive Design,Inc.,一家特拉华州公司及其合并子公司。此外,在本年度 报告中:
● | “业务合并”是指交易 合并协议于2023年12月12日结束。 |
● | “截止日期”是指2023年12月12日, 业务合并完成日期。 |
● | “关闭”是指交易的关闭 根据合并协议考虑。 |
● | “普通股”是指我们的普通股,面值为0.0001美元。 |
● | 《章程》是指第二份修改后重新颁发的《公司注册证书》,于关闭时生效。 | |
● | “普通股认股权证”是指防御方SPV LLC持有的1,091,525股普通股认股权证,持有人有权购买我们普通股的股份,面值为0.0001美元,每股普通股11.5美元。 |
● | “可转换票据”指EFHT和贷款人根据日期为2023年10月6日的最终协议,在紧接业务合并完成之前以私募方式发售ECD的高级担保可转换票据,本金总额相当于15,819,209美元。 |
● | “ECD”或“公司”指的是ECD Automotive Design,Inc.,Inc.,该公司是特拉华州的一家公司,前身为企业合并结束前的EF Hutton Acquisition Corporation I。 |
● | “EF Hutton”指的是EF Hutton LLC。 |
● | “EFHT”是指EF Hutton收购公司,特拉华州的一家公司,在业务合并结束后,现在称为ECD Automotive Design,Inc.。 |
● | “交易法”是指经修订的1934年证券交易法。 |
● | “Humble”指的是Humble Imports,Inc.d/b/a ECD汽车设计公司,佛罗里达州的一家公司。 |
● | “初始股东”是指EFHT紧接IPO前的股东 。 |
● | “IPO”是指于2022年9月13日完成的1,150万单位EFHT的首次公开发行,包括2022年9月8日超额配售选择权全面行使后的1500,000单位 。 |
● | “合并协议”是指由EF Hutton Acquisition Corporation I、Humble Imports Inc.、d/b/a ECD Auto Design、佛罗里达公司、ECD Auto Design UK,Ltd.、英格兰和威尔士公司、EFHT Merge Sub,Inc.和Scott Wallace作为证券持有人代表于2023年10月14日修订的特定合并协议和计划,日期为2023年3月3日。
| |
● | “优先股权证”是指防御方SPV LLC持有的15,189股优先股权证,持有人有权购买我们的优先股,按每股1,000美元的面值计算,面值为0.0001美元。 |
● | “证券法”是指修订后的1933年证券法。 |
● | “赞助商”指的是EF Hutton Partners LLC。 |
● | “承销商”指的是此次IPO的承销商EF Hutton和Craig-Hallum Capital Group。 |
● | “美元”、“$”和“美元$”是指美国的法定货币。 |
● | “美国公认会计原则”是指在美国普遍接受的会计原则。 |
● | “认股权证”是指ECD已发行及已发行的认股权证,持有人有权以每股11.50美元的行使价购买一股普通股。 |
II
关于前瞻性陈述的特别说明
本报告包含基于我们管理层的信念和假设以及我们目前掌握的信息的前瞻性 陈述。除历史事实以外的所有陈述均为前瞻性陈述。这些表述与未来事件或我们未来的财务表现有关,涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,可能会导致我们的实际结果、活动水平、绩效或成就与这些前瞻性表述中所表达或暗示的任何未来结果、活动水平、绩效或成就大不相同。前瞻性陈述包括但不限于关于以下方面的陈述:
● | 我们的目标和战略; |
● | 我们未来的业务发展、财务状况和经营业绩; |
● | 预期我们的收入、成本或支出的变化; |
● | 我们行业的增长和竞争趋势; |
● | 我们对我们产品的需求和市场接受度的期望; |
● | 我们对与投资者、机构融资合作伙伴和与我们合作的其他方的关系的 期望; |
● | 我们所在市场的一般经济和商业状况的波动 ;和 |
● | 与我们行业相关的政府政策和法规。 |
在某些情况下,您可以通过“可能”、“可能”、“将”、“应该”、“将”、“预期”、“计划”、“打算”、“预期”、“相信”、“估计”、“ ”、“预测”、“潜在”、“项目”或“继续”等术语或这些术语的否定或其他类似术语来识别 前瞻性陈述。这些声明只是预测。您不应过度依赖前瞻性陈述,因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,在某些情况下,这些风险、不确定性和其他因素是我们无法控制的,可能会对结果产生重大影响。可能导致实际结果与当前预期大相径庭的因素包括,除其他外,列在第1A项下的那些因素。风险因素“在这份报告的其他地方。如果这些风险或不确定性中的一个或多个发生,或者如果我们的基本假设被证明是不正确的,实际事件或结果可能与前瞻性陈述中暗示或预测的情况大不相同。任何前瞻性声明都不是对未来业绩的保证。
此外, “我们相信”的声明和类似的声明反映了我们对相关主题的信念和意见。这些声明基于截至本报告日期我们掌握的信息,虽然我们认为此类信息构成此类 声明的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的声明不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了 详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的, 提醒投资者不要过度依赖这些陈述。
本报告中所作的前瞻性陈述 仅涉及截至本报告所作陈述之日的事件或信息。除非联邦证券法明确要求,否则不承诺因新信息、未来事件、情况变化或任何其他原因而公开更新或修改任何前瞻性陈述。
商标、商号和服务标记
我们 拥有或有权使用与我们的业务运营相关的商标、服务标记和商品名称,包括我们的公司名称、徽标和网站名称。本报告中出现的其他商标、服务标记和商号是其各自所有者的财产 。仅为方便起见,本报告中提及的一些商标、服务标记和商号未在列表中列出®和™符号,但我们将根据适用法律在最大程度上主张我们对我们的商标、服务标记和商号的权利。此报告可能包括我们或其他 公司拥有的商标、服务标记和商号。本年度报告中包含的所有商标、服务标记和商号均为其各自所有者的财产。
三、
第一部分
项目1.业务
ECD的历史
我们所有的创始人都在英格兰长大,距离英国索利赫尔洛德希思的汽车制造厂索利赫尔工厂约40英里,路虎防御者最初就是在那里开始建造的。从很小的时候起,我们的创始人就自然而然地对这类英国汽车产生了热情。 2012年,我们的两名创始人搬到了美国,在那里他们开设了专门的汽车经销商。除了将他们正在进口的路虎防御者商业化外,ECD的创始人注意到他们的热情被特定的消费者阶层分享, 开始投资长时间根据这些消费者的个人品味定制这些车辆。 作为最初创业努力的发展,ECD成立于2013年3月5日,将高质量的经典汽车与定制的现代性能相结合。
最初,ECD将其生产过程的某些方面外包,如油漆和室内装潢。然而,为了实现其最终产品的理想质量水平,ECD重组了其内部流程,从头开始创建和定制每辆车,控制生产的每个步骤,从基础车的采购到最终的质量控制检查,将生产的所有要素带到内部。
ECD
概述
ECD是再定制领域屡获殊荣的定制汽车制造商 专注于两门和四门风格的各种型号的英国经典机动车。 这些奖项包括Robb Report在2022年颁发的“五大修复”奖。我们的使命是通过打造这些豪华车的完全定制、1选1设计,为标志性品牌带来新的生命-将客户置于体验的中心。 自2013年开始以来,我们一直致力于成为世界上最好的路虎定制和生产设施,目标是生产最具定制化的路虎。自我们成立以来,我们基本上已经自筹资金并实现了10年的盈利。
我们的总部位于佛罗里达州基西米市,占地100,000平方英尺,拥有89名员工,其中包括72名有才华的工匠和技师,他们总共持有ASE颁发的69个认证,以及四(4)个大师级ASE认证,这是机械师可以获得的最高级别认证之一。看见“ECD的业务--我们的优势--ECD团队。”
我们修复了从20世纪60年代的S到90年代末的S生产的经典路虎汽车,包括路虎经典车型、路虎系列(IIA和III)、路虎防御者,以及自2022年7月以来的捷豹E型。我们偶尔会恢复同一家汽车制造商的其他车型。 一个典型的过程,从最初的合同签署到车辆交付,持续时间大约为12至14个月。我们经过ASE认证、训练有素的内部技术人员团队可以升级任何发动机,包括雪佛兰V8‘S、路虎V8’S、康明斯柴油发动机和新的电动传动系统,执行所有必要的车身工作、传动系统选择和 安装、内部的每一针缝合、油漆工作,直到安装最后一个螺母和螺栓。每种款式都尽可能使用真正的路虎防御者和路虎经典部件,每辆车都使用最优质的部件和劳动力制造。 我们的团队为客户提供所有必要的工具,以了解所有可用的定制可能性,我们的大师级认证的 技术人员在大约2,200工时内手工制造一辆完全修复的车辆,更换和定制几乎所有的部件:包括发动机、颜色、座椅、缝合、电子和装饰饰面。
目前,建造过程的所有阶段都在内部完成。我们将每一辆改建的车辆称为一个项目,其名称由客户选择。 自我们开始运营以来,我们已经建造了500个项目,目前我们有100个签约项目正在筹备中。我们目前运营着两条生产线,一条是北线,我们在那里生产路虎经典系列、路虎系列(IIA和III)和路虎防御者, 另一条是南线,它于2022年7月开始运营,我们预计将在2024年下半年全面投产,我们在那里生产捷豹E型车。
1
我们的目标是拥有大量可自由支配收入且对潜在经济周期不那么敏感的高净值个人,为他们提供独一无二的豪华汽车设计体验。我们的收入主要来自定制汽车的直接销售,以及向客户提供维修或升级服务。我们还从销售延长保修中获得收入,偶尔还会从二手车的转售中赚取佣金。截至2023年12月31日和2022年12月31日的财年,我们的总收入分别为1,510万美元和1,230万美元。此外,截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们分别净亏损160万美元和150万美元 。2022年,我们实现了28.1%的毛利率,大大高于大众市场汽车行业17.3%的平均水平(参见截至2022年3月3日的彭博和S CapIQ Pro),并与阿斯顿马丁、宝马、梅赛德斯和保时捷等其他豪华汽车制造商持平,后者的毛利率分别为32.6%、18.4%、21.8%和28.0%。 当我们预期的第三条生产线满负荷运转时(看见关于ECD-我们的业务-我们的 长处的信息),我们的目标是年收入总额在7000万至8000万美元之间,毛利率在 35.0%至40.0%之间。
2021年7月,我们的两位创始人艾米丽·亨布尔和托马斯·亨布尔开设了ECD UK,这是ECD的全资子公司,充当我们在英国的物流中心,采购符合我们标准和特定预算的车辆。ECD UK购买此类车辆并将其运往ECD在佛罗里达州的工厂。 ECD UK还协助采购ECD制造过程中所需的稀有、过时和特殊部件。我们每月为这些车辆和零部件的成本以及ECD UK的运营费用提供资金,包括租金和工资。ECD UK目前在英国有四(4)名员工和一(1)名分包商。我们与ECD UK的合作使我们能够控制从基础车辆的采购 到向客户交付定制产品的过程。2023年6月7日,我们通过由Emily Jayne Humble、ECD Auto Design UK,Ltd.和Humble Imports Inc.d/b/a ECD Auto Design 签署的、日期为2023年6月7日的股票购买协议(英国SPA)完成了对英国的贡献。根据英国SPA,ECD收购了ECD UK发行的100%普通股,ECD UK现为ECD的全资子公司。英国SPA的副本作为附件10.15附上。
我们成功的市场策略
我们通过为客户提供真正充满激情的豪华品牌体验,彻底改变了豪华汽车行业。ECD客户体验不同于该行业的任何其他 客户体验,是我们自2013年成立以来年收入和平均售价分别增长26%和19%的核心原因之一。这一增长还归因于该行业的潜在增长以及我们增加新车型和扩大制造能力的决定。根据客户选择的选项和定制级别,从执行销售合同 到交付的总时间范围为12至14个月。ECD已确定,在等待期间,客户应与公司进行多次愉快的联系。这在汽车行业并非常态,因为在汽车行业中,等待期通常被视为负向停工期。因此,我们开发了“白手套” 身临其境的体验,CRM系统每两周创建一个客户联系点。在每个联系点,客户 被邀请就定制制造做出设计决策,范围从外部油漆颜色一直到仪表盘上针的大小和形状。ECD意识到其客户不受他们现金资源的限制,但就像在汽车定制行业中的典型情况一样,他们缺乏选择,机会有限,无法创造性地为他们的车辆的设计和制造做出贡献。ECD流程消除了这个问题,为客户提供了真正的一对一定制车辆。这次旅行的副产品 和高度定制是额外的升级,平均成本为83,000美元,在每辆车230,000美元的基本合同价格基础上可能高达 150,000美元。ECD的升级选项还提供更高的利润率,从而提高了每辆车的毛利润。ECD成功地解决了豪华汽车的典型等待期问题,创造了高端身临其境的客户体验,同时通过通常被视为客户服务管理费用的高投资回报来推动收入和利润率。这次客户之旅的直接结果是我们认为非凡的客户满意度和忠诚度。目前,我们20%的销售额是面向回头客的,其中包括一名正在进行第六次ECD构建的客户。
2
ECD的目标市场
根据IBIS World,Products and Services细分,2023年9月12日(《IBIS World Report》)完成的最新行业分析,美国老爷车经销商市场的规模(包括销售、服务和修复)的总营收为28亿美元。 下图显示了2014年至2023年美国老爷车经销商市场规模的变化。
资料来源:美国iBIS老爷车经销商行业报告,2023年9月12日: https://www.ibisworld.com/industry-statistics/market-size/classic-car-dealers-united-states/.
根据IBIS行业报告发布的同一分析,老爷车和古董车的销售是该行业的主要收入来源,这种销售在过去五(5)年中有所改善。该行业支离破碎,没有领头羊或关键参与者。
根据IBIS行业报告,美国老爷车和古董车的销量在过去十年中稳步增长。我们经营的是英国老爷车市场,2023年占老爷车行业的15%(见IBIS行业报告)。
竞争与市场份额
汽车行业不断快速发展,特别是在电动汽车技术、驾驶员辅助技术和其他新兴和不断增长的汽车技术和法规方面的发展。尽管竞争激烈,有许多老牌和新兴的竞争对手,但我们相信,我们的团队、知识、经验和对细节的关注为我们在行业中提供了竞争优势 。虽然我们努力在我们的汽车生产中不断利用和提供尖端技术,但这些技术 将与我们的竞争对手未来可能使用或提供的新技术展开竞争。
3
我们与各种各样的豪华汽车公司 竞争,包括大型豪华汽车制造商(如保时捷、兰博基尼、路虎和劳斯莱斯)、定制豪华汽车制造商(如启示录和Lexani Motorcar)以及定制豪华汽车修复和设计公司(如Mil-Spec Automotive、Arkonik Ltd.和Twisted Automotive)。我们的一些竞争对手提供我们提供的相同或类似车型的定制修复和重新设计版本,包括Arkonik Ltd.和Twisted Automotive。Arkonik Ltd.总部设在英国,已有大约12年的历史。与ECD类似,Arkonik恢复和定制路虎防御者,并在2020年在他们的投资组合中推出了电动汽车底盘。同样位于英国的Twisted Automotive已有22年以上的历史。2020年,Twisted Automotive的子公司Twisted-USA LLC成为德克萨斯州奥斯汀的一家有执照的建筑商。Twisted还在英国和美国修复和定制路虎防御者,并拥有一家附属公司Twisted Marine,该公司修复和定制船只。 ECD被称为防御者和E-Types的“歌手”,这促使人们将我们的公司与Singer Group,Inc.或Singer Vehicle Design(“Singer”)进行比较。Singer总部位于加利福尼亚州,自2009年开始运营,专门从事客户指导的修复和定制-f1989-1994保时捷911。与ECD类似,Singer以其质量和定制而闻名。 ECD提供相同或类似车型的定制修复和重新设计版本的其他竞争对手(主要是Defender 修复和构建)包括南卡罗来纳州的喜马拉雅、康涅狄格州的Rover Trophy和爱荷华州的Monch Defender。ECD认为,它在质量、增量升级、广泛的定制选项和客户服务的基础上具有优势。 此外,我们相信,与我们的竞争对手相反,我们的所有车辆基本上都是由我们的竞争对手通过ASE认证的技术人员手工制造和修复的,因此我们获得了竞争优势根据ECD的研究和对市场的了解,ECD估计,2023年,其产量占美国路虎Defender修复和定制市场的四分之一以上。
ECD还面临来自捷豹/路虎、梅赛德斯-奔驰、福特和通用汽车等传统汽车制造商的竞争,以及越来越多专注于车辆修复和定制的较新公司的竞争。ECD预计,随着运输行业继续转向低排放、零排放或碳中性解决方案,这种竞争将会加剧,尤其是在电动汽车市场 。
未来的车型和车辆 预计将与老牌汽车制造商的传统豪华内燃车和电动汽车 以及新制造商和老牌汽车制造商的其他替代燃料汽车展开竞争,其中许多制造商已经进入 或已宣布计划进入替代燃料和电动汽车市场。
ECD认为它将参与竞争的主要竞争因素包括:
● | 产品质量、可靠性、安全性; | |
● | 产品性能; | |
● | 广泛的定制选项; | |
● | 由我们ASE认证的技术人员手工制造修复车辆; | |
● | 设计、造型和奢华; | |
● | 服务选项和客户体验; | |
● | 以客户为中心,以客户为中心的构建和定制; | |
● | 管理团队在老爷车修复和定制化方面的经验; | |
● | 制造效率; | |
● | 品牌认知度和声望,特别是在防御者修复和定制行业;以及 |
● | 产品价格。 |
4
ECD认为,在这些因素的基础上,它处于有利的竞争地位。然而,许多大型汽车品牌和制造商比ECD拥有更多的资金、技术、制造、营销和其他资源。这些潜在竞争对手或许能够部署更多资源用于其产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售、营销和支持。 此外,这些主要竞争者拥有更高的知名度、更长的运营历史、更强大的销售队伍、更广泛的客户和 行业关系以及其他超过ECD的有形和无形资源。规模较小且不断增长的竞争对手可能会变得 更重要,特别是如果它们与汽车行业中的较大竞争对手相关联。此外,ECD的许多较大的竞争对手采用传统的汽车销售和经销商分销模式,这可能会得到潜在客户的更好评价 。这些竞争对手还在招聘和留住合格的研发、销售、市场营销和管理人员方面与ECD展开竞争,这些人员是我们最宝贵的资源之一,并在获得与ECD的 产品互补或必要的技术方面进行竞争。豪华汽车市场的更多并购可能会导致更多的资源集中在ECD的传统竞争对手身上。
ECD的业务
我们的优势
不断增长的豪华SUV细分市场
我们专门生产英国豪华汽车,这是一个在过去十年中显著增长的细分市场(请参阅宜比斯老爷车经销商在美国,2023年9月12日)。我们的汽车可以配备多种发动机,都是高动力的,具有令人印象深刻的 加速、最高速度和越野能力,可以在相同的 细分市场中与其他制造商的汽车竞争,甚至经常超越他们。对于更喜欢节能汽车的消费者,我们的电动汽车传动系的性能提供了绿色和节能的选择 。
电力传动系统与经典电气化
我们相信,市场需求的变化、政府对电气化和燃油效率以及低排放汽车的监管正在塑造汽车行业。这些行业趋势推动了应对这些趋势的产品的增长,高于汽车行业的整体增长。
大多数汽车制造商 正越来越多地从传统内燃机(ICE)转向电动汽车,预计车辆修理商将跟上 最新技术。顺应这一趋势,为了推出跨平台、插入式、可定制的电动汽车系统,我们正在与Ampere EV,LLC合作,这是一家总部位于佐治亚州亚特兰大的公司,专门从事电动汽车系统的设计和集成,他曾在2023年特种设备市场协会(SEMA)展会上亮相,这是汽车行业的一项重要活动,将制造商、行业专业人士和消费者聚集在一起。通过创建控制器、电池、高压接线盒和其他电动汽车系统组件的生态系统,安培电动汽车为电动传动系统提供了一站式解决方案。对于这样的电动汽车制造,ECD将 在我们的整个产品组合车辆范围内使用相同的套件,这将使安装、使用、可靠性和保修变得轻松 ,同时让人对我们的品牌充满信心。
2023年3月7日,我们与安培EV签订了一项独家协议,安培EV作为我们的电动汽车套件制造商(“安培协议”)。安培协议的副本 作为本年度报告的附件10.17存档。安培协议生效日期为2年,可自动续签一(1)年,授予我们在全美独家采购、营销和销售安培电动汽车产品的权利,即“安培6电池原子驱动系统(84kWh)”和“安培3电池原子驱动系统(42kWh)”, 仅供我们用于路虎1、2和3系列;路虎防御者90、110和130;路虎经典系列; 和捷豹XKE系列1、2和3车型。我们还有权在根据安培协议购买的任何产品上贴上我们自己的标签,前提是我们不更改、移除、阻碍或污损安培EV在产品上贴上的任何标签。
5
与ICE相比,电动传动系统简单、高效,几乎不需要维护,使新一代客户 能够拥有经典汽车。ECD的电动汽车可以像新特斯拉一样清洁和环保,优点是不会增加投入流通的车辆数量。
供应商和供应链
经过10年的运营, 我们已经建立了庞大的行业专家供应商基础,他们随时可以为我们的团队服务。我们与几家专业供应商 签订了排他性协议,特别是与我们当前的电动传动系统供应商Ampere EV签订的两年协议(该协议会自动续订一年),这意味着我们是美国唯一一家可以购买、营销和销售我们的路虎防御者、路虎、路虎系列或捷豹E型电动汽车装置的公司。我们受益于主要位于美国和英国的多家主要供应商的网络。国内供应商通常用于采购V8改装、电气、油漆和室内装饰组件,而英国供应商大多需要获得路虎或捷豹的特定部件,因为它们在该地区的可获得性更大。由于我们的规模和订购能力,我们可以与供应商发挥相当大的影响力,以保持强劲的库存供应 。以下是我们根据采购金额列出的10家最大供应商:
● | 交钥匙动力总成公司-雪佛兰V8动力传动系统套件的美国国内供应商,为我们提供批准用于道路使用的雪佛兰V8发动机。我们与这家公司有特别的经销商定价。 | |
● | 边界控股公司(英国)LTD.-BritPart和Allmake 4x4-英国真正的和售后的路虎零部件供应商,为我们提供关键的路虎特定零部件,而这些零部件在美国并不容易获得。我们是他们零件的经销商,与该公司有回扣安排 |
● | Rovers North,Inc.-一家国内正品和售后路虎零部件供应商,拥有优质的专有零部件和套件,经常用于BritPart和Allmake 4x4延期订单的情况。 我们从该公司获得特殊经销商定价,以及大幅折扣的陆运服务。 | |
● | Autosales公司(也称为Atech赛车运动公司)-更大品牌顶峰赛车的商业部门,为我们提供雪佛兰V8改装的许多零部件。我们从该公司获得特殊的 经销商定价。 | |
● | 利吉亚英国有限公司-来自英国的车辆和部件的发货合作伙伴。可通过RORO和集装箱运输运输车辆和零部件。 | |
● | GWL Logistics,LLC-用于所有非基于快递的运输的进口代理 。与Ligania Global并行工作,从所有国家进口、海关处理和放行货物。 | |
● | 本的油漆供应有限责任公司-油漆、油漆车间耗材和设备的国内供应商。它是我们制服的赞助商,也是我们油漆店发展的关键战略合作伙伴。我们自己调配涂料,主要使用PPG质保产品,提供高质量的保证涂饰。我们获得了可观的折扣率和增长支持。 | |
● | Wurth USA Inc-为我们提供硬件和多系列商店耗材的国际公司。这是一种基于服务的关系,Wurth每周派两次他们的当地代表 为我们的客户提供服务。服务水平非常高,质量和供应也是如此。折扣水平每年审查两次 以确保ECD获得最佳价格。 |
● | 加勒特皮革公司-我们所有产品的大部分皮革、材料、线材和其他室内装潢用品的美国国内供应商,以及我们制服的第二个赞助商。Garrett 提供高质量的产品、出色的客户支持和庞大的产品组合,使我们所有的内饰都能实现终极定制。 | |
● | 克拉奇菲尔德新媒体公司-几乎所有车载娱乐的国内供应商,他们为我们提供高质量的组件、显著的折扣、快速免费的送货和轻松的 保修流程。 |
6
我们2023年的目标之一是加强这些长期的供应商关系,引入关键绩效指标(如按时和按预算交付、高完成率 和客户服务)和服务级别协议(如库存记录准确性、收到时的质量保证、退货授权、持续改进、降低成本和客户反馈),以保护和增强ECD生产流程,同时保持与现有供应商的关系并开发新的关键供应商。
有时,客户会带上他们自己的基本型号进行定制。然而,在大多数情况下,我们通过我们的子公司ECD UK从欧洲进口我们的车辆, 受益于美国国家骇维金属加工交通安全管理局(NHTSA25年)的规则,该规则允许 车龄至少25年的车辆进口到美国,而不必遵守某些联邦机动车安全标准 (FMVSS)。当我们重建这样的车辆时,我们安装了符合美国标准的动力传动系统,主要使用雪佛兰板条箱系统。我们 为重建美国车辆而购买的美国车辆,如符合NAS(北美规范)的Defders和路虎经典车型, 符合美国的碳排放标准。看见《政府批准和法规--清洁空气法》如下。
我们聘请了一名物料清单(BOM)分析专家从财务和采购角度分析所有数据。这使我们能够透视我们的部件从订购到发货到生产线上的车辆的旅程背后的 数据,为我们提供最新和实际的 交货时间表,并使我们能够使用最后价格或平均价格安全地预测即将建立的产品的成本,从而使我们 能够在必要时进行调整或追加销售。
保修
我们为每辆制造的车辆分配 收入的一部分,以资助我们向客户提供的保修选项。我们历来每年都在此预算范围内运营保修业务。我们的每一辆车都有为期两年、50000英里的保险杠到保险杠的标准保修。此保修 是行业领先产品,帮助我们确立了市场地位。在这样的两年保修期内,我们为每位客户提供了将保修期延长一至三年的选项,适用于保险杠对保险杠或仅限动力传动系车型。
报告问题后,我们的保修索赔流程 包括三个阶段:
(a) | 在我们的客户联系后,我们激活了我们批准的中心之一的当地专家进行维修,并直接与供应商结算发票; | |
(b) | 如果问题没有在第一阶段得到解决,受过保修培训的ECD技术人员将前往客户所在地进行车道维修;以及 | |
(c) | 如果问题仍然存在,客户可以将车辆 退回我们在佛罗里达州的总部进行维修。 |
我们的客户没有 合同退货权利。根据合同,我们只为车辆上的工作提供有限保修。如果客户有争议,我们努力解决问题,但交易价格不打折。
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透明度和以客户为中心的流程
我们相信,我们是业内最显眼的品牌之一,也是所有经典汽车最透明的制造商。我们维护实时YouTube频道 ,以提高我们针对现有和潜在客户的透明度。与传统汽车制造商提供的定制可能性相比,我们为客户制造真正的独一无二的汽车,通常仅限于车辆的颜色、皮革和缝制图案。
此外,我们的客户 在整个建设过程中完全参与其中。在生产阶段,他们每两周就会收到来自我们客户服务团队的通信,包括视频和照片图像更新,以及大量描述性的书面内容。我们的客户 也可以随时通过电话、电子邮件、短信或通过他们个人的客户门户网站与我们联系,与我们的内部设计团队合作,根据他们的确切规格制造车辆。
在每辆车的生产过程中,ECD团队遵循在线 工单流程。多年来,我们一直在改进这一流程,以生成可重复和可预测的高质量版本,这使我们能够通过一个文档齐全、易于遵循的流程来降低某些领域的技能。看见“有关ECD的信息 -产品和服务说明-ECD构建生产流程。”
在美国的销售
我们最大的竞争对手Arkonik和Twisted都位于英国。我们相信,我们与客户更近的距离使我们在美国市场上具有优势 我们能够通过面对面联系赢得客户的信任,付款和发货安排相对容易 ,联系我们的团队和参观我们的工厂也更容易。
我们的产品通过我们先进的数字平台通过直接在线销售的方式直接 销售给客户,或在我们的总部亲自销售。我们相信, 集中我们的销售网络提供了一个机会来控制客户体验,并确保客户互动是品牌内的并且没有压力。我们的销售团队从2016年左右开始实施名为Zoho的CRM管理系统,使我们能够捕获和管理从渠道到最终销售车辆的销售线索。最重要的是,该软件允许记录来自未完成交易的客户的所有 异议,使我们能够从几年中提取线索,并通过软销售渠道对他们进行有针对性的拓展 。
作为我们致力于客户体验的团队的一部分,我们目前有一名首席体验官、一名销售和设计主管以及一名客户服务经理。 随着我们的发展,我们打算再招聘一名销售经理负责新车和二手车的销售,以及另一名销售经理专门负责设计/升级流程。
ECD团队
我们的技术专业知识是我们成功的核心。在过去的10年里,我们建立了一支强大且合格的团队,获得了六十九(69)个ASE认证和四(4)个大师级ASE认证。ASE是一个非营利性组织,为美国的汽车专业人员提供认证,它提供各种认证,涵盖汽车维修和服务的多个领域,包括发动机维修、刹车、电气系统等。ASE认证表明汽车技术人员在其所在领域已达到一定的知识和技能水平,需要通过一系列考试并满足特定的工作经验 要求。这意味着我们的技术人员已经证明了他们在其专业领域的熟练程度和能力。通过强调ASE认证和推广我们的机械师专业知识,我们展示了我们对提供高质量服务和 吸引优先考虑高质量工艺的客户的承诺。
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我们鼓励团队中的所有成员 参加ASE考试,他们可以参加的考试次数没有限制,我们为员工提供带薪假期 参加考试,并为通过考试的员工提供一次性奖金和加薪。在我们的机械师方面,我们有98%的保留率。我们的机械师是我们运营的中心,负责维护我们的质量标准。我们实施了严格的遴选流程 以加入我们的团队,包括严格的面试、动手测试、心理测评和结构化的审查期。
目前,我们的团队组成 如下:
直接部门报告 | 直属下属数量 | ||
● | 首席执行官 | 一名员工,包括现场视觉内容。 | |
● | 首席财务官 | 五名员工,包括一名采购主管、一名材料和物流计划员、两名仓库主管和一名BOM/数据分析师。 | |
● | 首席体验官 | 六名员工,包括一名设计主管;一名客户服务经理; 一名保修主管;一名办公室经理和一名设施清洁工;以及一名平面设计和动画主管。 | |
● | 首席技术官 | 一名直接下属,车辆工程负责人 | |
● | 首席产品官 | 员工47人,包括1名董事计划和生产负责人;1名保修技术员;1名质量控制主管和5名技术人员;油漆部门8名技术人员;捷豹/南美生产线负责人1名和1名技师;1名生产负责人和9名生产线技术人员;7名室内装潢技术人员和4名电气技术人员; 1名生产主管和7名生产线技术人员。 |
制造模式
我们相信,我们受益于 比我们大多数竞争对手采用的更高效的制造模式。使用推式制造模式,据我们所知,我们是流程时间(或产品完成速度以满足客户需求的速度)最短的建造商之一,从4天到5天不等。大多数建筑商采用的模式是,一辆车停在一个地方,一小群技术人员 聚集在一起建造它。这需要专业人员专注于每一辆车。相比之下,我们在我们的生产线上进行多个并行流程,并让我们的不同机械师团队在几个生产阶段访问车辆,这使我们能够 在我们需要的地方专门分配团队的高技能成员。看见下面的项目“ECD构建生产流程” 。
全国服务经销商网络
我们的车辆数量 使我们能够在全国范围内建立一个经过测试和可靠的服务和维修中心网络,为我们的车辆提供任何保修或 所需服务。这让我们的客户对我们的客户支持服务充满信心,并帮助我们将保修成本 控制在预算之内。
管理
我们的大多数高管级别的角色目前由业务所有者担任,他们在业务中与首席执行官一起全职工作。这允许对任何业务问题做出及时的 反应、快速的管理审查流程并迅速采取积极行动来解决这些问题。
我们希望根据我们的增长和作为上市公司的运营来扩大我们管理团队的规模。
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我们的增长计划
罗孚穹顶工厂配置为运行三条生产线。我们目前经营着两条生产线。在我们的北线,我们在2023年生产了60辆车,预计2024年将生产64辆车,其中包括路虎防御者、路虎系列和路虎经典车型。在我们的第二条生产线上,南线于2022年7月开业,我们专注于生产捷豹E型车,南线预计将在2024年第二季度全面投产。在南线,我们预计2024年将生产34辆汽车。我们目前使用我们的第三条东线提供质量控制和保修服务。我们计划在2024年第一季度将我们的质量和保修服务转移到一个新的设施,该设施将作为保修、二手车销售和服务中心,并将东线转变为第三条生产线,将专注于标志性的美国汽车。作为东线改造的一部分,我们预计在2024年招聘10名技术人员,估计年成本约为620,000美元,这将使我们能够推出标志性的美国汽车产品。 我们预计随着规模的扩大,我们的利润率将进一步提高,从而降低组件成本并改善对固定制造费用的吸收。
我们预计搬迁服务中心将产生约300,000美元的一次性费用,其中包括250,000美元的搬迁成本和50,000美元的工程成本。 我们预计每年运营服务中心的成本约为360,000美元。
为了帮助实现这些目标, 我们还打算(I)通过与媒体和社会影响力人士建立关系来扩大营销规模;以及(Ii)通过按点击付费的营销活动、向所有目标国家发布的全球新闻通讯社 新闻稿、在这些目标国家的媒体关系以及在目标展会中的社会影响力和国际推广活动来扩大我们在国际市场的存在 。随着我们提高产量,包括增加新的东线,我们计划总共招聘 14名额外的技术人员,在我们的涂装设施中实行双班倒,并将质量控制和服务团队搬迁。在无机增长方面,我们打算寻求战略性的公司收购。看见上面的“电动传动系统和经典的电气化”。
除了通过销售和制造更多汽车来增加销售收入外,我们还打算通过降低材料成本和运输成本,将毛利润从2023年的420万美元增加到2024年的1090万美元。目前,由于我们的现金流,我们致力于准时化生产模式。有了可用资金,我们将 保持更大的库存供应,这将使我们能够更好地与供应商谈判我们的条款和条件,包括预先承诺的采购订单,以及整合发货,避免支付延交订单的溢价和相关的发货成本。我们预计 这些变化将使我们的商品成本每年降低约8%。
我们计划增加我们定制的汽车制造和车型的多样性,并缩短所有定制的交付时间框架。2022年7月,我们在我们的投资组合中增加了捷豹E-Type的生产,我们打算在2024年之前在我们的投资组合中增加一个标志性的美国品牌。我们还在 实施计划,以引入新的收入来源,如回购二手车;通过发展司机俱乐部开发新的销售地点;增加我们的保修收入;以及实施租赁车辆收入模式。
我们目前的固定成本是以每年生产98辆汽车为基础的。随着我们增加产量,我们的固定成本不会按比例增加。例如, 我们需要将固定成本增加约20%,才能使产量翻一番。这是一个重大好处,使我们能够利用这些资本 更有效地扩大生产规模。
营销
我们的目标客户是 高净值人士。我们有一个内部数据库,根据我们拥有的资产净值、房产和豪华汽车对我们的潜在客户进行分类,我们向他们发送直接营销电子邮件。此外,我们还参加为我们的高净值公众策划的外展活动,例如车主的异国情调车展和豪华汽车储存设施。我们通过主流媒体吸引更多受众的营销努力取得了积极的成果,因为著名奢侈品牌如Robb Report、福布斯和名利场一直以我们为特色。
ECD通过各种在线渠道建立了强大的品牌 ,包括时事通讯、每辆整车照片和视频的新闻稿、每日直播的YouTube频道等。我们预计,我们未来的营销扩张计划将包括扩大我们的管理团队;招聘和培训新人员;扩大设计、制造、销售和服务设施;实施和加强行政 基础设施、系统和流程,包括与我们向上市公司的过渡相关;以及在新市场建立销售、服务、供应和制造业务。我们已经招募了行业专家脚本编写人员来编写内容,我们 还添加了Google Compliance 4基石战略作为营销工具,当潜在客户 使用搜索工具时使用某些可能与我们的业务相关的关键字时,这将为我们提供营销优势。此外,我们打算通过新闻稿创建卡车聚光灯的节奏,以突出ECD的各种版本。
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ECD的产品
ECD模型
我们对每辆车辆的目标 是保留车辆的特征,并在传动系统以及客户如何使用车辆方面对其进行现代化改造。我们的 车型包括传统车型,例如配备GM LT 4发动机的路虎卫士D110和配备GM LS 3发动机的揽胜Classic等;以及电动车型,例如配备电动动力传动系统的路虎卫士D90和揽胜Classic。以下是 对我们当前所有型号的描述。
定制后卫ECD D90
经过修复的定制Defender 90是一款豪华的 双门SUV以其灵活的底盘而闻名,在敏捷性、性能和越野能力方面占据主导地位。标志性的D90已上市 有软顶和硬顶型号,最多可容纳6人
车身:硬顶或软顶 传动系:V8 / EV 起拍价:169,995美元 |
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Custom Defender ECD D110
定制防御者110不是一辆普通的四门车。 它的构建随时可以满足日常驾驶和严酷的越野冒险的需求。Custom Defender 110采用原创设计 ,采用时尚的造型和创新进行了现代化改造。来自ECD的定制捍卫者110是经典图标的大胆版本 。
车身:硬顶或软顶 传动系:V8 / EV 起拍价:169,995美元 |
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Custom Defender ECD D130
自定义防御者ECD D130比防御者110长,最多可容纳5个人,并配有大型提升床。
车身:硬顶或软顶 传动系:V8 / EV 起拍价:259,995美元 |
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自定义ECD RRC
我们已经在我们的车型阵容中增加了定制的路虎经典车型 (RRC),包括SWB和LWB,每款车型都是在我们的总部根据您的规格手工制造的。定制RRC有三种截然不同的版本:复古、定制和签名。每一款都配有各种优质的内部和外部功能,将每一款产品都带到了前所未有的奢华水平。使用与我们定制的防御者相同的方法来构建新的RRC,构建过程从我们的豪华设计体验开始,这是一种完全身临其境的体验,每个客户都会设计他们车辆的每一个 功能,内外都有。
正文:硬顶 传动系:V8 / EV 起拍价:249,995美元 |
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定制ECD系列IIA和III
ECD系列IIA和III完美地再现了复古标志的怀旧情怀,结合了适合日常使用的现代奢华和性能。
车身:硬顶或软顶 传动系:V8 / EV 起拍价:249,995美元 |
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捷豹E型跑车和双门跑车
捷豹E-Type于2022年7月在我们的产品组合中推出。ECD捷豹E-Type是20世纪60年代的标志性经典车型,具有永恒的设计和现代功能, 已通过专家修复而复活。
车身:硬顶或软顶 动力系统:i6/v8/v12/ev 起拍价:299,995美元 |
定制防御者海滩跑步者
自定义防御者海滩跑步者建立在防御者110底盘上。它的建造可以满足白天在海滩上的需求,以及为家庭提供的交通工具。它具有 定制的21合1配件托架,以及许多额外的配件,如冰箱、自行车叉子、烧烤架、餐桌等,使您的海滩 一天变得完整。
正文:软顶 动力总成:V8 起拍价:249,995美元 |
我们预计2024年和2025年的初始价格将上涨5%,包括车辆和相关升级。
ECD 2023 EV
我们的系统在市场上比我们的竞争对手具有明显的优势,包括先进的图形用户界面,以及更小更轻的电池组,这些都是出厂保修的新组件。此外,我们的系统包括DC快速充电就绪和运行。
我们的电动汽车设置具有独一无二的功能 与其他可供使用的产品相比,我们的产品可以重新定制:
(i) | 它使用与娱乐 系统屏幕相结合的智能图形用户界面,具有增强的OEM感觉。 |
(Ii) | 直流快速充电,也称为Level 3充电,是一种电动汽车充电,允许对车辆的电池进行快速充电。与使用交流电 (AC)为电池充电的Level 1和Level 2不同,DC快速充电使用直流(DC)来提供大功率充电解决方案;以及 |
(Iii) | 它还具有电池的高效包装和冷却,使用和保持更有效的充电,以及连接到增强型路虎四轮驱动系统的卡斯卡迪亚电机。 |
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ECD定制仪表盘和交流系统
我们开发了ECD 专有仪表盘系统,提供了更多功能和更简洁的设计。我们还删除了构建过程中的一个步骤, 这一步骤过去是外包的,旧的交流线路是铜焊的,然后系统就会充电。我们的新系统允许我们完全在内部构建仪表板并控制质量。
ECD专有线束
我们开发并实施了更高质量的车辆布线和连接系统,从而实现了更可靠、更现代化的车辆布线系统。此 系统允许ECD在所有型号上采用标准化的布线安装和故障排除流程。
ECD定制硬木套件
最初是外包活动, 这导致了与质量、性价比和时间问题有关的问题。我们现在可以为客户选择的材料和颜色创建几乎任何规格的木材安装套件 。我们还在开发其他存储箱,这些存储箱也是为与项目中使用的硬木 相匹配而建造的。
客户之旅
平均而言,与客户签订合同后的典型项目需要大约12至14个月的时间。标准流程由21个里程碑和65项任务组成,涵盖定制构建的每一个方面的设计和规格,并由路虎技术人员监督。
当我们的客户开始他们的ECD之旅时,他们将与我们的设计师合作,了解车辆的使用目的,并根据车辆的车身风格、传动系统、车轮、轮胎、配件、油漆颜色以及 内饰风格、颜色和纹理的多种可能组合接受指导 。在整个项目过程中,我们以客户为中心,每个客户都有一个由六人 组成的团队,他们每两周就自己的车辆做出决定。这一过程可以通过上门咨询或访问我们的佛罗里达总部设计工作室来完成。一旦客户做出选择,我们就会将模型发送给他们以供进一步审查,并对我们的设计进行微调。
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以下内容总结了客户在购买我们的车辆时的 个阶段:
(i) | 申请表 |
客户在线完成简单的 构建申请表。一旦完成,ECD团队将立即收到通知,并开始将新客户带到他们自己的旅程中。
(Ii) | 招生 |
我们为客户提供门户网站 ,公司在整个构建过程中每两周提供一次更新。这些门户网站由ECD的礼宾部管理。 在注册阶段,客户还会收到一个欢迎套餐,其中包含少量的油漆和布料样品,以及概述其他配件和选项的小册子。
(Iii) | 介绍 |
客户与我们的汽车设计负责人 会面,审查他们在设计过程中可能遇到的任何问题。此时,客户会安排时间参观我们位于佛罗里达州Kissimmee的设计工作室。一旦到达现场,客户就会看到一系列样本,概述他们希望如何配置他们的车辆。
(Iv) | 自定义构建草稿设计 |
客户接收数字3D效果图,说明车辆的内部和外部部件,并通过名为Sketchfab的在线系统(客户和ECD设计团队都可以访问)实时实施客户计划的设计的任何更改。在此 点上,如果某些内容看起来不像预期的那样,客户端可以进行任何编辑。
(v) | 批准 |
向客户展示车辆的最终效果图,其中包括与汽车设计负责人就上述步骤(Iii)和(Iv) 讨论的所有项目。客户有机会从内到外审查完整的构建并批准设计,然后再将其发送给生产团队 。2022年3月8日,我们将自己定位在汽车行业虚拟趋势的前沿,开始为每个客户独特的定制版本制作一段逼真的照片设计视频,使他们能够在 完工前几个月可视化他们的梦想汽车。因此,一旦最终决定了设计,我们现在就把最初的3D渲染转换成3D动画电影。这样的设计 视频是Epic游戏用3D创作工具UnrealEngine制作的,用动态的物理和灯光效果呈现逼真的动画,展示了不同场景和环境下的车辆。
我们的设计中心位置 有过多的设计功能,允许每辆卡车与其他卡车相比有一个与众不同的项目。选项包括内饰和外观颜色、皮革、配件、车轮和轮胎、车身套件、越野套件、升级刹车、悬架和更强大的发动机等。
(Vi) | 基地车及其制造技术的研究 |
从客户在ECD的 旅程开始,我们的团队就开始进行搜索,以找到符合每个客户规格的合适车辆。每个定制的 构建开始于以下路虎防御者、路虎经典车型、路虎系列或捷豹E型磨砂 修复。然后,我们完全拆卸基础车辆,一直到底盘,并在做出翻新或更换这些组件的决定时检查所有组件。我们依次启动ECD构建流程,将底盘构建到车辆上,并在整个生产过程中移动车辆,并使用上传到客户的 门户网站的照片和视频对其进行记录。一旦完成,车辆将被带到质量控制负责人那里进行662分的检查。
(Vii) | 送货 |
当车辆准备好交付时,我们会在卡车上装载路边应急工具包,以及各种ECD商品,作为客户体验的一部分,我们还会在定制车辆之前使用车辆的原始部件之一制作装饰品。
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ECD构建生产流程
ECD。仅在销售完成后制造每辆车 ,而不是为了销售或创建车辆库存而建造。因此,该公司无法 规定其制造产量,因为其客户对特定型号的需求是不稳定的。为了有效地满足这一灵活性要求,ECD相信,作为一家小批量制造商,它将从生产效率中受益匪浅。 这些效率主要是通过在整个生产过程中实施“动态劳动力”和“动态制造”实践来实现的。为了创造动态劳动力,ECD对每个技术员工进行培训,并要求他们都是在两条生产线上执行有限数量的离散任务的专家。动态制造指的是ECD在其每条生产线上使用其设备来生产其任何车辆的能力。这些做法的累积结果是,ECD拥有灵活的使用其员工和生产线的灵活性,以互换地制造其产品线中的任何车辆。
该公司预计在未来通过增加生产线扩大生产时将继续 这些做法。这种互换性是公司 运营中不可或缺的一部分,再加上有效利用停工和服务间隔,最大限度地提高了公司快速高效地 响应不断变化的生产要求并从其生产设施中获取最大可能产量的能力。
我们的标准生产流程涉及2200个工时和662个检查站,目前由两条生产线组成,即北线和南线, 包括以下阶段,每个阶段都有广泛的文档记录并向客户报告:
拆卸/媒体喷砂/框架修复/框架涂层
获得/捐赠的车辆 被完全拆卸,车辆车架被送去拆卸、维修和重新对准,然后热镀锌。经过这个16天的过程后,它被送到装配线上。
绘画
在我们的喷漆部分,我们 准备舱壁、浴缸、门以及随后的前端和外部装饰。车身经过精心准备,然后再用优质油漆进行手工喷漆。我们的室内喷漆设备可以精确地匹配客户想要的任何颜色。我们现场混合所有油漆,我们使用PPG产品,如PPG Deltron,与法拉利产品使用的相同,是车辆喷漆方面的最高端油漆。车辆的颜色也非常可定制,允许客户给我们带来颜色样本 ,然后我们可以匹配车辆并手工抛光到玻璃般的表面。鉴于此部分对完成每个项目的重要性,并为了保持我们的质量标准,每个面板只能在我们的首席油漆批准后才能引入生产线,其决定先于生产经理就该方面做出决定。我们还保留了一个工作间,用于重新喷漆、维修或修补工作,从而避免中断我们的主要生产线。
并行进程
除了装配线上发生的主要生产 阶段之外,我们还执行为主线提供信息的并行流程,我们称之为“创建它、构建它和运行它”流程。本部分包括电气工作(“创建它”)、子化妆品工作(“Build it”)和室内装饰(“live it”)。
我们的电工准备 主线束和副线束。我们从我们的基本车辆中删除不会使用的任何东西,并添加客户选择的新元素,如Wi-Fi系统和后置空调。我们制造的每辆车使用超过2,000英尺的布线。每条线束都是手工布线 ,并为每辆车定制。
我们的子化妆品团队建造 门和翅膀。
我们的室内装饰团队负责准备座椅、仪表板和内饰。
滚筒
车架被带到 用于安装客户选择的悬架和制动系统的滚动车架。当车辆沿滚动车架移动时,车辆的车身逐渐形成,允许多名机械师在任何时间接触车辆。
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传动系
然后安装发动机和燃料系统。
车身对齐
我们的电工开始安装 在我们的“Create It”部分准备的线束。安装了基本的车身面板,包括车门内饰和装饰、地毯和仪表板。
之后,安装座椅、车门、饰品、车顶衬垫和外部饰品。从优质的彪马皮革仪表盘到后座的手工缝制缝纫, 我们的工匠将用您选择的皮革设计和颜色包裹您的汽车内饰。
初步检查
随着我们的构建工作完成生产的各个阶段,每位技术人员通过平板电脑实时完成各自的质量控制流程。在最终组装阶段结束时,整个团队有四天的时间来检查车辆并评估任何最终的质量问题。按照顺序,我们的质量控制(QC)经理填写相同的检查清单,任何问题都由我们的大师级认证QC负责人 技术人员在发货前解决。他说:
微调
在此阶段,将解决任何可操纵性问题,例如任何调谐问题、振动、配合和完成、车身对齐、保险丝中的电气功能故障等。
质量
测试里程数、补漆、空调、装运前和最终检查。在整个流程的每个步骤中,车辆都要经过640个点的严格质量控制检查,我们的质量控制经理大约需要六个小时才能完成。然后,我们的车辆将在交付前进行1,000英里的试驾。
知识产权
ECD制造车辆的方法和流程 是高度专有的,且特定于其业务。然而,此类过程的监管保护(例如,在美国专利商标局的专利或商标注册以及在美国版权局的版权注册)在很大程度上是不可用的,因此,ECD依靠其合同权利以及州和当地的商业秘密法律来强制执行其技术诀窍、方法和过程的专有性质。ECD为此要求所有员工和所有其他可能接触ECD的技术诀窍、方法和流程的个人 签署保密协议和雇佣协议, 视情况适用。ECD还在行业中发展了强大的品牌影响力。ECD在保护这一品牌方面的成功取决于ECD获得国家商标注册的能力。ECD有两个联邦商标申请正在等待美国专利和商标局的批准,ECD在ECD的业务中使用带有这些标志的标志。此外,ECD拥有各种网站域名 名称,并维护各种社交媒体帐户。ECD严密监管其所有知识产权。
材料来源和可获得性
ECD依赖于成功地购买二手汽车,然后进行修复和定制。ECD UK在英国查找和购买这些车辆, 然后将它们进口到位于美国佛罗里达州基西米的ECD总部。有时,客户会采购他们自己的基本车型。ECD工作的所有车辆最初都是由独立的第三方制造商制造和销售的,ECD 不控制这些车辆的价格、可用性或原始质量。此外,ECD购买的所有车辆之前均为非关联第三方消费者使用过。尽管ECD有一个评估其购买的基本车辆质量的流程,包括 事故背景调查,但我们的安全协议和质量检查流程可能不足以识别车辆的所有缺陷 并损害我们产品的质量标准。因此,这类汽车的价格、供应和质量可能会有很大波动 。
ECD还依赖于ECD的零部件供应商,其中许多供应商是其供应的零部件的国际单一来源供应商。ECD采购的典型部件包括但不限于基础车辆、电池、发动机、车辆零部件和油漆。ECD在其完成的每个项目中使用大多数或所有这些组件,具体取决于其客户的规格。ECD的主要供应商位于美国和英国。ECD对其从供应商处购买的组件的定价或可用性没有控制 。此外,ECD供应链承包商所需的材料和组件的交货期可能会有所不同, 全球经济状况、金融市场和贸易关系的变化都会直接影响ECD的供应链以及完成ECD服务所需材料的可用性。
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政府的批准和法规
ECD在汽车行业运营,该行业受到广泛而复杂的监管。汽车行业一般受环境法律和法规的约束,包括但不限于有关排放和使用危险材料的法规。ECD最近也进入了电动汽车市场。与电动汽车技术、驾驶员辅助技术、锂离子电池以及其他新兴和不断增长的汽车技术相关的法律法规正在各个司法管辖区迅速发展。
ECD与第三方职业安全与健康管理局(OSHA)公司(美国安全咨询公司)合作,进行定期检查并协助ECD 保持合规。这一合作关系强调了ECD致力于为其员工提供安全健康的工作场所,同时确保遵守适用的安全法规。
进口车辆
在从英国进口车辆的过程中,ECD必须遵守美国海关和边境保护局的进口政策。ECD计划在进口车辆时继续遵守此类政策进行运营。在此过程中,需要ECD填写美国环境保护局(“EPA”) 表格3520-1和DOT表格HS-7。ECD进口的车辆必须遵守或不受各种环境和安全法规的约束,具体内容如下所述。ECD还受美国农业部的监管,美国农业部 要求ECD进口车辆的起落架必须没有外国领土。
环境法规大体
汽车行业受到广泛的环境法规的约束,包括但不限于排放、环境保护、锂离子电池、能源以及危险材料的储存、搬运、处理、运输和处置方面的法律法规。 遵守所有适用的环境法规将继续是ECD运营的一个重要方面。
《清洁空气法》
根据《清洁空气法》(《美国联邦法典》第42编第7401节及其后),任何人都可以进口机动车,如果机动车车龄超过25年,则无需证明其符合排放要求,即可获得受理资格。年龄的确定方法是从进口年份减去生产年份(而不是型号年份)。ECD进口到美国的大多数车辆都是在进口前25年以上生产的,因此不受《清洁空气法》的约束。由ECD进口且不受《清洁空气法》约束的车辆,在ECD将此类车辆的 发动机更换为新发动机后,即受《清洁空气法》约束;因此,ECD销售的所有车辆均受《清洁空气法》约束,必须满足该法规定的某些排放要求 。此外,ECD还为其销售的每辆汽车提供了一份污染声明,即HSMV 84058。
NHTSA法规
NHTSA发布了各种有关机动车的法规,包括但不限于DOT联邦机动车安全标准(FMVSS)。 车龄至少25年的机动车可以合法进口到美国,无论其是否符合 所有适用的FMVSS。这类车辆将在HS-7申报单上的第一栏输入,并在进口时交给美国海关和边境保护局(CBP)。从车辆制造之日起至进口之日止,为期25年。如果原始制造商未在车辆永久贴上的标签上标明制造日期,则应提供现有文件,如显示车辆首次销售日期的发票或显示车辆至少在25年前登记的登记文件,以确定车辆的车龄。如果没有这样的信息,可以使用公认的车辆历史协会的声明 来确定车辆的车龄。由ECD进口到美国的车辆最初是在进口前至少25年制造的,因此在进口时不需要遵守所有的FMVSS。
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《汽车制造商及经销商规例》
美国多个州的法律对汽车的制造和销售进行管理。一些州要求汽车制造商和经销商获得许可证,才能向这些州的个人销售车辆。ECD目前持有佛罗里达州机动车独立经销商的执照。如果ECD扩展到佛罗里达州以外的州,则ECD将需要遵守此类州管理制造商和经销商的法律和法规。
锂离子电池法规
ECD在其电动传动系统车辆中使用锂离子电池 。美国联邦法律规范这些电池的使用、储存和处置。ECD使用的所有锂离子电池 必须遵守美国交通部的《危险材料法规》(HMR; 49 CFR,第171-180部分) 以及管道和危险材料安全管理局发布的有关电动车辆中锂离子电池的其他法规。ECD使用的电池旨在遵守所有适用法规。
外国法律法规
ECD UK和ECD可能会受到 外国法律和法规的约束,包括但不限于管理出口机动车辆、环境问题和机动车辆安全的法律和法规。
注册和许可证
ECD拥有以下注册 和经营业务的许可证:
1. | 佛罗里达州国务秘书公司注册号P13000020892。 | |
2. | 佛罗里达州国务卿化名注册: | |
3. | ECD汽车设计(注册号G18000076141将于2023年12月31日到期) | |
4. | ECD司机俱乐部(注册号G21000065169将于2026年12月31日到期) | |
5. | 佛罗里达州税务局销售税转售证书,编号59-8016372720-8。 | |
6. | 佛罗里达州农业和消费者服务部机动车维修店登记编号MV95827。 | |
7. | 佛罗里达州骇维金属加工和机动车管理局颁发了作为独立机动车经销商的许可证,许可证编号VI/1065276/1。 | |
8. | 佛罗里达州奥西奥拉县营业税账户#149194。 | |
9. | 佛罗里达州奥西奥拉县建筑许可证#P22000729,用于电子标牌。 | |
10. | 佛罗里达州奥西奥拉县入住证#P21-002864于2021年10月7日颁发。 | |
11. | 佛罗里达州奥西奥拉县竣工证书,许可证#P21-061019于2023年1月4日颁发。 |
ECD UK拥有以下 注册和经营其业务的许可证:
1. | 英国英格兰和威尔士公司登记簿,公司编号13515056,颁发给英国经济合作与发展组织。 | |
2. | 英国税务海关增值税登记证,注册号388-9698-93,颁发给ECD UK。 | |
3. | 英国HM收入和客户经济经营者注册和识别 (EORI)编号颁发给ECD UK的GB388969893000。 |
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员工与人力资本资源
截至本年度报告的日期,ECD拥有八十九(89)名全职员工。ECD的员工大多位于佛罗里达州和我们位于英国特伦特河畔伯顿的英国工厂 ECD认为,持续的成功需要ECD吸引和留住高技能员工。ECD努力通过为员工提供具有竞争力的薪酬和福利来实现这一目标。每个ECD证券持有人还全职为ECD 提供服务。
我们的全资子公司ECD UK目前在英国有四(4)名全职员工和一(1)名分包商。
承包商
ECD基本上完成了内部的所有建设,但也外包了一些任务,包括通过关联方Transport Co.提供的运输服务。有关外包我们的运输服务的其他 信息,看见Item“某些关系和相关交易-相关的 当事人政策-ECD的某些交易。”我们还外包会计、法律服务、营销(SEO、数字营销和社交媒体营销)和移民事务方面的专业人员。
第1A项。风险因素。
投资我们的证券涉及高度风险。在做出投资决定之前,您应该仔细考虑下面所述的风险。我们的业务、前景、财务状况或经营业绩可能会受到上述任何风险以及其他我们未知或我们认为截至本年度报告日期不重要的风险的影响。由于上述任何一种风险,我们证券的交易价格可能会下跌,因此,您可能会损失全部或部分投资。以下讨论应与ECD的财务报表及其附注一并阅读。除本年度报告中包含的其他信息 外,您还应仔细考虑以下风险因素,包括标题为“有关前瞻性陈述的特别说明”一节中涉及的事项。
与ECD相关的风险
ECD的运营历史有限, 有亏损的历史,预计短期内将产生巨额费用。
ECD的运营历史有限 。由于ECD的经营历史相对较短,因此很难对其业务进行评估,其前景将取决于其应对各种挑战的能力。由于ECD的运营历史有限,您可能无法准确评估其前景 。ECD按计划大规模制造、设计、开发、制造和交付高质量汽车的能力未经验证,这可能会增加ECD预测和规划其资本需求的难度。
如果我们不能有效地管理我们的增长,我们的业务可能会受到损害。
ECD的运营 受制于成长型企业固有的所有风险。业务合并将显著提高ECD在豪华汽车市场的知名度,这可能会导致对ECD产品的需求增加。为了有效地管理ECD的增长 ,ECD必须能够继续推出新产品并提高其生产能力,以及时且经济高效地满足不断变化的消费者偏好和ECD客户的需求。这些努力可能需要大量的财务支出、资源承诺、我们流程的发展以及其他投资和创新。随着我们的发展,我们可能无法像其他更高效的组织那样更快地执行这些工作。如果ECD不能成功管理我们的增长,我们可能无法 及时完成订单,这可能会对ECD的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响 。
ECD的业务战略可能无法成功实施,这可能会对其财务业绩和股价产生负面影响。
ECD战略的成功取决于几个因素,包括推出满足客户需求和偏好的新产品和服务的能力、 开拓新市场和新地域的能力、吸引和留住合格人员的能力、管理ECD的费用和成本、实施新的汽车生产线和提高现有生产线的产能,以及应对市场状况、行业趋势和客户需求的变化。然而,不能保证ECD将能够有效地执行其战略,这可能会对其业务、财务状况和运营结果产生不利影响。与实施该战略相关的任何延误、成本超支或其他问题都可能对ECD的财务业绩以及吸引和留住投资者的能力产生负面影响。
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此外,ECD可能面临来自更适合实施类似战略的其他企业的竞争,这可能会使ECD更难实现其目标 。因此,存在ECD的战略可能无法成功实施的风险,这可能对其业务、财务状况和运营结果产生实质性和 不利影响。
ECD的车辆是高度定制的 ,其性能可能与客户的期望不符。
ECD根据每个客户的重要意见定制其车辆 。定制包括车辆性能和美学的多个方面,并涉及高技能机械师和汽车设计师的工作。因此,ECD开发的每一辆车都是独一无二的,客户通常不能像现成的豪华车经销商那样在提货前进行“试驾”。客户最终的不满可能基于车辆的性能、美观或其他特性。虽然大多数客户通常只直接将这种不满传达给ECD,但如果客户在社交媒体和其他公共平台上披露和/或公布他们的经历和主观意见,可能会对ECD的声誉造成负面影响 ,并对ECD的业务和前景产生实质性的不利影响。
ECD的业务高度依赖于基础车辆的价格、可获得性和质量。
ECD的业务依赖于其成功购买二手车的能力。ECD使用的所有车辆最初都是由独立的第三方制造商制造和销售的。此外,ECD购买的所有车辆以前都被非关联的第三方消费者使用过。 ECD有一个流程来评估其购买的基础车辆的质量,包括事故背景调查;但是,我们的安全 协议和质量检查流程可能不足以识别车辆的所有缺陷,并损害我们产品的质量标准 ,这可能会对我们的客户满意度产生负面影响,从而影响我们的运营结果。 此外,ECD不控制这些车辆的价格波动、产品可用性或原始质量。因此,这类汽车的价格、供应情况和质量可能会有很大波动。这种波动可能会延长ECD的交付时间 并可能增加ECD的定位、采购、进口、拆解和改装车辆的成本,这可能会对ECD的业务、前景、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
ECD预测未来车辆和库存需求的能力有限,这限制了ECD财务预测的准确性。
ECD采用准时化生产模式 ,这要求它保持一定的库存作为其流程的输入。ECD目前在库存中保存了超过三分之二的制造部件,用于其每个流程。ECD预测其车辆需求的能力有限,包括对特定车身样式、车型或内饰级别的需求。由于ECD无法控制的因素(例如,一般经济状况、路虎或捷豹基础车型的受欢迎程度以及客户订单的意外取消),对ECD车辆的需求可能会有很大变化。此外,超过预期等待时间的延误也可能影响客户决定是否最终完成ECD车辆的购买。ECD通常会向ECD的潜在客户提供预计交货时间 ,但这种交货时间可能会有很大差异,这取决于完成项目所需的材料 和人力。由于ECD预测ECD车辆需求的能力有限,ECD可能无法 准确预测其未来的收入、支出和库存需求。
目前,ECD没有对其某些车辆的需求或其供应链承包商开发、制造和交付ECD运营所需材料的能力进行预测的历史 依据。如果ECD未能有效地管理其库存并准确预测其制造需求,可能会产生与库存过剩或库存不足相关的额外成本,这可能会影响其车辆的生产过程和交付,并对ECD的业务、前景、运营结果和财务状况造成不利影响 。
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ECD没有多元化的业务或投资组合,ECD的业务高度专门针对路虎 系列、路虎防御者、路虎经典车型和捷豹车型的定制和修复。
ECD没有计划拥有任何 资产,也没有任何与定制车辆修复无关的活动。因此,ECD在其拥有和管理的资产类型上不是,而且在可预见的未来也不会是多样化的。汽车行业低迷对可供分配给股东的现金的影响将比ECD实现业务和投资多元化的影响更为明显。
ECD目前依赖于有限数量的车型和制造商的收入,并预计在可预见的未来这种情况将继续下去。ECD目前 仅定制路虎系列、路虎经典、路虎防御者和捷豹E型,以及同一家汽车制造商 偶尔推出的其他一些车型。ECD在任何其他汽车制造商或车型方面都没有专业知识。ECD的业务完全依赖于ECD拥有设计和制造技术和专业知识的车辆的可用性。如果这些 型号中的任何一个变得不可用、成本过高或受到制造商或政府召回要求的限制,这将极大地限制ECD可以提供的服务,这反过来将对ECD的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
ECD制造、设计、开发、制造和交付高质量汽车的能力尚未得到验证。
ECD最近才开始在电动汽车(EV)行业运营。其按时和大规模制造、设计、开发、制造和交付高质量汽车的能力未经验证,这可能会使ECD更难预测和规划其资本需求 。
ECD估计,大约六分之一的车辆是电动汽车,这一比例将逐渐增加。ECD使用的电动汽车推进系统成本的任何增加或可用性的降低都可能导致ECD电动汽车的生产成本上升,并可能危及其成功实现其电动汽车战略的能力,这可能对其业务和运营结果产生不利影响。
ECD的业务高度专业化,依赖于对高端豪华客户乘用车的持续需求。
ECD的车辆是高度定制化的,在业内被称为“异国情调”的汽车,基本车型的价格相对较高。对于许多消费者来说,从ECD购买的车辆并不是消费者的主要交通来源。ECD的未来增长 取决于消费者对高端定制乘用车的持续需求,其前景受到许多不确定性的影响,包括全球经济、不可预见的健康危机和/或其他不可抗力事件。经济环境的任何变化都可能导致消费者抑制支出,而奢侈品,如ECD的汽车,很可能是最先受到此类支出减少影响的项目 ,这反过来将对ECD的业务、前景、运营业绩和财务状况产生不利影响。
ECD可能无法充分获取、维护、执行和保护ECD的知识产权,并且可能无法阻止第三方未经授权使用ECD的知识产权和专有技术。
ECD制造车辆的方法和流程 是高度专有的,且特定于其业务。然而,这种过程的监管保护(例如,在美国专利商标局的专利或商标注册以及在美国版权局的版权注册)在很大程度上无法获得。ECD通过许可协议、第三方保密和保密协议以及其他合同条款建立和保护其知识产权和专有技术 。 尽管ECD努力获取和保护知识产权,但不能保证这些保护在所有情况下都是可用的或足够的,以防止ECD的竞争对手或其他第三方复制、反向工程或以其他方式获取和使用ECD的技术或产品。未能充分获取、维护、执行和保护ECD的知识产权可能会导致其竞争对手提供相同或相似的产品,从而可能导致ECD失去 竞争优势,并对ECD的业务造成不利影响。
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ECD的业务依赖于其营销策略的成功 。
ECD计划通过在营销和业务开发活动上进行大量投资来提高其 品牌认知度,改善其品牌声誉,并扩大客户基础。然而,ECD不能保证其营销策略或支出将达到预期效果或产生收入。 ECD在其车辆的销售和营销中面临许多挑战,包括但不限于:
● | ECD与其他豪华汽车制造商在消费者支出方面展开竞争。 |
● | 豪华汽车行业的需求波动很大; |
● | ECD可能跟不上消费者的需求,从而导致其客户车辆的交付时间不合理地延长; |
● | 最终交付的ECD车辆的美观、性能和质量可能与预估不同,可能达不到客户的期望; |
● | ECD的品牌形象可能会因负面宣传影响其供应商、供应商和ECD定制的车辆或车型而受到损害;以及 |
● | 建立一个强大的品牌是昂贵的,ECD在以经济高效的方式建立、维护和加强ECD品牌方面可能不会成功,或者根本不会成功。 |
ECD可能无法继续 维护和加强其声誉和品牌,ECD的声誉和品牌可能会因对我们、我们的董事、高管、员工、股东、业务合作伙伴或整个汽车行业的 尊重而受到负面宣传的损害。如果ECD 无法有效提升其品牌和营销其车辆,这可能会对ECD的业务、前景、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
ECD的成功有赖于ECD初始证券持有人的持续领导和经验,失去他们的服务可能会对ECD的运营和财务状况产生重大和不利的影响。
ECD的成功在很大程度上主要取决于ECD初始证券持有人的个人努力、经验和能力。ECD初始 证券持有人负责ECD的所有运营、战略、财务和法律决策。有关每个ECD初始证券持有人的作用和对ECD的贡献的更多信息,请参阅“董事和高管”项。失去任何ECD初始证券持有人的服务可能会对ECD的业务、前景、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,并且不能保证ECD能够吸引到合格的替代人员 。ECD预计不会为任何ECD初始证券持有人购买任何“关键人”保险。如果 任何ECD初始担保持有人死亡或丧失工作能力,ECD不仅必须赔偿其才华和经验的损失,还将不得不为其服务寻找替代者(例如通过招聘 代理的方式)的成本,并将不得不为替代人员谈判新的薪酬结构,其薪酬可能显著 高于之前支付给该ECD初始担保持有人的薪酬。除了必须寻找替代人员的潜在巨额成本外,失去任何ECD初始证券持有人作为ECD的服务提供商,可能会将管理层的注意力从运营上转移 ,这可能对ECD的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
ECD可能会失去或无法吸引和留住关键管理人员和受薪员工。
ECD竞争力的一个重要方面是其吸引和留住关键受薪员工和管理人员的能力,例如ECD的机械师。 ECD的这一能力受到多种因素的影响,包括我们支付的薪酬和我们的整体薪酬方案的竞争力。ECD在招聘、吸收和留住高技能人才方面可能不如竞争对手成功。 失去任何高级管理层成员或关键受薪员工的服务都可能对ECD的业务产生不利影响。
作为一家上市公司的要求 可能会给我们的资源带来压力,分散我们的管理层的注意力,这可能会使我们的业务管理变得困难,特别是在我们 不再是一家“新兴成长型公司”之后。
作为一家上市公司,我们 必须遵守《交易所法案》和《萨班斯-奥克斯利法案》的报告要求。本公司未及时提交截至2023年9月30日的Form 10-Q季度报告,公司未来可能无法及时提交其交易所法案报告。这些要求可能会给我们的系统和资源带来压力。成为上市公司并作为上市公司运营的过程也可能会分散我们管理层的注意力,使其无法专注于业务和战略重点。此外,我们可能无法 以我们可以接受的条款发行债券或股票,并且我们可能无法按预期吸引和留住员工。
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我们也可能无法完全实现业务合并和上市公司的预期收益,或者如果发生本“风险因素”部分中确定的任何风险或其他事件,则此类收益的实现可能会延迟。
此外,作为JOBS法案中定义的“新兴成长型公司”,我们被允许并打算利用适用于非新兴成长型公司的其他上市公司的各种 报告要求的某些豁免。当这些豁免停止适用 时,我们预计将产生额外费用,并投入更多的管理努力以确保遵守这些豁免。我们无法 预测或估计成为上市公司可能产生的额外成本或此类成本的时间。
ECD可能会因可能对ECD提起的保修索赔和产品责任以及知识产权侵权诉讼而招致损失和成本。
ECD面临固有的业务风险 如果ECD的定制车辆未能按预期运行,则可能面临保修索赔和产品责任的风险 ,在产品责任的情况下,ECD的此类车辆故障会导致人身伤害和/或财产损失。车辆的定制是一个复杂而精确的过程。ECD的客户指定了质量、性能和可靠性标准。如果ECD的定制车辆出现任何缺陷,ECD可能会遇到我们产品的故障率,这可能会导致发货和返工或维修和更换成本的重大延误 。尽管ECD参与了广泛的产品质量计划和流程,但这些可能不足以避免故障,这可能会导致ECD:
● | 净营收损失; |
● | 产生保修费用和与客户支持相关的费用等成本增加; |
● | 遇到ECD车辆订单延迟、取消或重新安排的情况。 |
● | 体验更高的退货或折扣;或 |
● | 损害了ECD的声誉, |
所有这些都可能对我们的财务状况和运营结果产生负面影响。
保修准备金将包括 ECD管理团队对保修或更换保修项目的预计成本的最佳估计。这样的估计本身就是不确定的,特别是考虑到ECD有限的运营历史和有限的现场数据。尽管 历来准确估计了与我们的保修计划相关的费用储备,但基于实际观察对此类估计的更改可能会导致ECD的保修储备在未来发生重大变化。如果ECD的储备不足以满足其车辆未来的维护需求,其业务、前景、财务状况和运营结果可能会受到重大不利影响 。ECD可能会受到巨额和意外费用的影响,以及ECD客户的索赔。不能保证当时的现有准备金将足以覆盖所有索赔。
ECD的业务可能受到计算机恶意软件、病毒、勒索软件、黑客攻击、网络钓鱼攻击和安全威胁的不利影响,包括网络安全威胁和相关中断,这可能会导致安全和隐私被破坏以及服务中断。
ECD依赖数字技术,包括信息系统、基础设施和云应用程序和服务,包括ECD可能 与之交易的第三方的应用程序和服务。计算机恶意软件、病毒、物理或电子入侵以及类似的中断可能会导致ECD的服务和运营中断和延迟,以及数据丢失、误用或被盗。计算机恶意软件、病毒、勒索软件、黑客攻击和网络钓鱼 针对在线网络的攻击变得更加普遍,未来可能会发生在ECD的系统上。对ECD的系统或基础设施、第三方的系统或基础设施或云进行复杂和蓄意的网络攻击或安全漏洞,可能会导致ECD的资产、专有信息以及敏感或机密数据的损坏或挪用。作为一家在数据安全保护方面没有重大投资的早期公司,ECD可能无法针对此类事件提供足够的保护。ECD可能没有足够的资源来充分防范网络事件,或调查和补救网络事件的任何漏洞。保险可能不足以支付与网络攻击相关的重大费用和损失。阻止网络攻击者进入计算机系统的措施实施起来代价高昂,而ECD可能无法针对其第三方供应商实施或强制执行此类预防措施。ECD首席执行官在董事会的指导下,主要负责监测和应对与信息技术和网络安全有关的风险和威胁。ECD使用 第三方服务提供商,如Godaddy媒体有限公司、d/b/a Sucuri和Omni Springs,LLC,为ECD提供与监控其网站、电子邮件、垃圾邮件防护等相关的服务,并采取措施保护ECD的信息技术系统以及ECD及其客户信息的安全性和完整性。但是,不能保证此类系统和措施不会因故意的不当行为以及软件错误、人为错误或技术故障而受到损害。 虽然很难确定任何特定的中断或攻击可能直接造成的危害,但任何未能维护系统和技术基础设施的性能、可靠性、安全性和可用性的情况,除了其他损失外,还可能损害ECD的声誉、品牌和吸引客户的能力。
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与ECD的业务和行业相关的风险
豪华汽车行业拥有巨大的进入壁垒,ECD必须继续克服这些壁垒,才能规模化制造和销售定制豪华汽车。
豪华汽车行业有很大的进入壁垒,包括巨大的资本要求,设计、制造和分销汽车的投资成本,需要专业的设计和开发专业知识,法规要求,建立品牌和形象, 缺乏与客户定制汽车偏好相关的一致性,从概念和设计阶段将翻新汽车推向市场需要很长的交货期 ,需要专业设计和开发专业知识,以及需要建立销售和服务地点。
如果ECD不能有效地 克服这些障碍,可能会对ECD的业务、前景、运营结果和财务状况产生不利影响,ECD可能无法增长或扩展其业务。
定制豪华汽车市场竞争激烈,ECD在这个行业的竞争中可能不会成功。
定制豪华汽车行业在多个方面竞争激烈,包括价格、质量和客户认知度。我们现有的 和潜在的竞争对手可能会将更多的资源投入到产品的设计、开发、制造、分销、推广、销售、服务和支持方面。此外,我们的一些竞争对手拥有比我们更长的运营历史、更庞大和更成熟的销售队伍、更广泛的客户和行业关系以及其他资源。我们的竞争对手可能在快速响应新技术方面处于更有利的地位,并且可能比我们更有效地设计、开发、营销和销售他们的产品。
ECD可能无法成功 实施新技术或及时调整其产品和服务,这可能会对ECD的 竞争优势及其建立和维护品牌认知度以及吸引和保留客户的能力产生不利影响。
ECD在不断变化和不确定的监管环境中运行。ECD可能无法对法规、技术和技术风险的变化做出足够迅速的反应,也无法将ECD的知识产权开发成商业上可行的产品。
到目前为止,对车辆的大规模改装有有限的规定。因此,美国和国外都可以通过新的法律和法规。此外, 现有法律和法规可能会以新的方式解释,这可能会影响ECD的运营,并将额外的限制和监管要求 归因于其业务和运营。向当局提供信息和遵守这些规定所需的额外成本和时间可能会对电子数据中心的业务产生负面影响。
立法、法规或行业要求或竞争技术方面的变化可能会使ECD的某些产品过时或吸引力降低。ECD能够预见技术和法规标准的变化,并及时成功开发和推出新产品和增强型产品,这是影响ECD保持竞争力和保持或增加ECD收入的重要因素。ECD不能保证我们的某些产品不会过时,或ECD将能够实现ECD保持竞争力并在未来保持或增加ECD收入所必需的技术 进步。ECD还受到与推出和应用新产品相关的风险的影响,包括缺乏市场接受度、产品开发或生产延迟以及产品无法正常运行。ECD开发和推出新的和改进的产品的速度 取决于ECD在设计、工程、制造和内部管理(如计算机化的现金收集和数据处理系统、某些计算机硬件以及操作和会计软件)方面成功实施改进的技术创新的能力,所有这些都需要大量的资本投资。对资本支出的任何限制都可能降低ECD开发和实施改进的技术创新的能力,这可能会大幅减少对ECD产品的需求 并对ECD的业务产生不利影响。
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与我们的业务融资相关的风险
业务合并后,ECD可能需要额外融资。
ECD的业务和行业是高度资本密集型的。ECD预计,它将继续产生巨额运营成本,包括生产提升、原材料采购、扩大运营规模的一般和管理费用,以及销售、营销和分销费用 ,因为它建立了品牌和营销其车辆。在企业合并后,ECD还将产生与上市公司运营相关的额外成本。
票据融资和业务合并的净收益可能不足以满足ECD的所有长期资本需求。因此,ECD可能需要通过股权融资或债务融资的方式筹集额外资金来实施其业务战略(“额外融资”),如果获得此类额外融资,ECD股东的权益可能会被置于次要地位和/或被稀释。未来的任何债务融资可能涉及的协议包括限制或限制我们采取具体行动的能力的契约,例如招致额外债务、进行资本支出或宣布股息。这些限制可能会 对ECD开展业务和执行业务计划的能力造成不利影响。在ECD通过出售股权或可转换债务证券筹集额外资本的情况下,投资者在ECD的所有权权益将被稀释,这些证券的条款可能包括清算或其他优惠,对投资者作为普通股股东的权利产生不利影响。 目前,ECD没有任何关于额外融资的确定承诺,也不能保证将有任何额外融资 将可用或以ECD可接受的条款和条件进行。无法获得额外融资可能会对ECD的业务、前景、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
适用于幼儿发展的一般风险因素
总体经济状况可能会对ECD的业务产生重大影响。
ECD的成功有赖于其客户的可支配收入。全球或全国经济低迷可能会对ECD的业务产生重大影响。ECD的收入主要来自修复和定制豪华车,这是可自由支配的购买。从这个角度来看,总体经济状况恶化或消费者对经济的信心下降可能会导致销售额下降,如果消费者因此减少他们的可自由支配支出的话。
通胀压力和持续高企的价格,以及ECD和ECD供应商使用的投入供应的不确定性,或物流和相关成本的不稳定, 可能会对ECD的盈利能力产生负面影响。
ECD和ECD供应商在制造产品、系统、组件和零部件时使用的投入品的价格上涨,包括由于通货膨胀和利率上升,或物流和相关成本的增加,过去曾导致,未来可能会导致零部件、组件和车辆的生产成本 上升。
地缘政治风险、供需波动、利率波动、美元相对于其他货币的任何贬值,以及其他 经济和政治因素已经并可能继续对ECD的投入造成定价压力。这些通胀压力 可能反过来对ECD的盈利能力产生负面影响,因为我们可能无法将所有这些成本转嫁给我们的客户 或要求我们的供应商吸收这些成本。
利率上升以及最近几家银行机构的关闭和收购可能会导致资本市场进一步不稳定,使ECD更难获得继续发展其业务所需的资金。
美国经济最近经历了美国联邦储备委员会(Federal Reserve)为遏制不断上升的通胀而实施的稳步加息。除了这些利率上升导致抵押贷款和住房市场放缓,以及可用资金普遍减少之外,最近,美国还目睹了几家国家银行的倒闭。这导致美国金融市场极度波动 。持续的波动和这些银行倒闭的影响可能会限制ECD在需要时获得资本。由于ECD希望在业务合并后实现规模和快速增长,因此ECD获得资金的任何中断或延迟,或其成本的大幅增加,都可能对ECD扩大生产和提高品牌知名度的计划 产生重大不利影响。ECD无法准确预测最近的经济事件 可能对ECD的业务、前景、财务状况和运营结果产生的未来影响。
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ECD的业务高度依赖国际和单一来源的零部件供应商,政府法规和国际贸易关系条件的任何变化都可能对ECD的业务产生实质性的不利影响。
ECD的业务严重依赖有限数量的供应商提供其运营所需的材料和服务。供应商集中 给ECD带来了重大风险,因为其供应链中的任何中断都可能导致延误、成本增加或无法满足客户需求 。
如果ECD失去一家或更多这样的供应商,它可能无法及时找到合适的替代者,这可能导致ECD的 运营中断和财务业绩下降。此外,ECD对数量有限的供应商的依赖可能会限制其 谈判优惠条款的能力,包括定价和交货时间表。如果ECD的供应商提高价格,ECD可能无法将增加的成本转嫁给客户,这可能会对ECD的盈利能力产生负面影响。因此,关键供应商的任何重大中断或损失都可能对ECD的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。ECD可能需要寻找替代供应来源或开发内部能力来缓解这一风险,这可能是昂贵和耗时的。
ECD对成功进口汽车的依赖可能会使ECD面临风险,包括与国际关系、进出口法律法规、库存可用性等相关的风险。ECD采购的典型零部件包括基础车辆和车辆零部件。ECD在其完成的每个项目中使用所有这些 组件,具体取决于其客户的规格。ECD从英国向其位于佛罗里达州基西米的美国总部进口基础车辆和某些 组件。美国和英国贸易政策的变化;海关要求或程序的变化(例如,检查)或对某些外国货物,如钢铁和某些汽车零部件征收新的或更高的关税; 新的或不断变化的非关税壁垒或国内优惠采购要求;执行、更改、撤回或阻碍实施自由贸易协定;外币汇率和利率的变化; 变化的影响以及遵守美国和外国的出口管制、经济制裁和其他类似措施;由美国和外国法律法规产生的责任,包括但不限于与《反海外腐败法》和某些其他反腐败法律相关的法律和法规,都可能导致进口到美国的商品成本增加,并对ECD的财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
流行病、流行病、疾病爆发 以及新冠肺炎等其他公共卫生危机扰乱了我们的业务和运营,未来的公共卫生危机 可能会对我们的业务、财务状况、流动性和运营结果产生实质性的不利影响。
美国或全球爆发的流行病、流行病或疾病 包括新冠肺炎疫情在内,已经并可能在未来扰乱我们的业务,这 可能会对我们的运营结果、财务状况、流动性和未来预期产生重大影响。任何此类事件都可能对我们的全球供应链和全球制造业务产生不利影响,并导致我们再次暂停运营。特别是,我们可能会经历:(1)全球供应中断;(2)劳动力中断;(3)无法生产;(4)无法向客户销售;(5)在疫情期间和之后设计工作室流量和客户需求下降;(6)车辆销售价格低于预期;以及(7)获得信贷和资本市场的能力受损。任何新的大流行或其他公共卫生危机,或未来的公共卫生危机,都可能对我们未来的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响 。
与公司所有权相关的风险 普通股
我们股权证券的市场价格可能会波动,您的投资可能会受到影响或贬值。
股票市场,包括我们某些证券的上市地纳斯达克,不时经历重大的价格和成交量波动。 即使普通股和我们的权证发展并维持活跃、流动性和有序的交易市场,普通股和我们的权证的市场价格也可能波动和大幅下跌。鉴于与业务合并相关的大量赎回,以及我们的股票相对缺乏流动性,根据注册 声明出售我们的普通股(本招股说明书是其中的一部分)可能会导致我们证券的市场价格大幅下降。
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2024年5月2日,我们普通股的最新销售价格为1.195美元,认股权证的每股行权价为11.5美元。认股权证的行权价显著高于我们普通股的当前市价,因此,权证持有人在可预见的未来行使权证的可能性极低。与行使认股权证相关的现金收益取决于我们的股价,鉴于我们普通股最近的价格波动以及我们股票的流动性相对不足,权证持有人是否会行使其认股权证并不确定,因此,我们可能不会收到与我们的未偿还认股权证相关的任何现金收益。此外,公司普通股的交易量可能会波动,导致价格发生重大变化。不能保证公司普通股的市场价格在未来不会因一系列因素而大幅波动或大幅下跌。 这些因素包括:
● | 实现本年度报告中提出的任何风险因素。 |
● | 对我们的收入、收益、运营结果、负债水平、流动性或财务状况的实际或预期差异,或与分析师的估计的差异。 |
● | 没有遵守纳斯达克的要求; |
● | 我们的财务业绩与市场分析师的预期存在差异 ; |
● | 发表(或未发表)关于该公司的研究报告; |
● | 证券分析师未能启动或维持对我们的报道,跟踪我们的任何证券分析师改变财务估计,或我们未能满足这些估计或投资者的预期 ; |
● | 适用于我们的新法律、法规、补贴或信用或对现有法律的新解释 ; |
● | 我们季度经营业绩的实际或预期变化; |
● | 公司或其竞争对手关于重大业务发展的公告 ; |
● | 公司获得充足营运资金融资的能力; |
● | 失去任何战略关系; |
● | 公司股东的诉讼(包括公司普通股的交易); |
● | 适用的法律或法规、法院裁决、执行、 和法律行动的变化; |
● | 未来出售公司普通股或其他证券; |
● | 同类公司的市场估值变化和本行业的总体市场状况 ; |
● | 公司普通股的成交量; |
● | 关键管理人员的增减; |
● | 新闻界或投资界的投机行为; |
● | 继续提高市场利率,可能会增加公司的资金成本; |
● | 我们行业的变化; |
● | 实际的、潜在的或感知的控制、会计或报告问题; |
● | 会计原则、政策和准则的变化; |
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● | 其他事件或因素,包括但不限于传染病、卫生流行病和流行病(包括但不限于持续的新冠肺炎大流行)、自然灾害、战争、恐怖主义行为或对这些事件的应对所导致的事件或因素; |
● | 我们执行公司业务计划的能力; |
● | 实际的、潜在的或感知的控制、会计或报告问题; |
● | 改变对我们未来市场规模和增长率的估计; |
● | 金融市场的广泛中断,包括信贷市场的突然中断 ;以及 |
● | 一般的经济和市场状况。 |
此外,证券市场周期性地经历与特定 公司的经营业绩无关的极端价格和成交量波动。这些市场波动也可能对公司普通股的市场价格产生重大不利影响。在过去,在一家公司的证券市场价格出现波动之后,通常会对该公司提起证券集体诉讼。如果公司卷入任何类似的诉讼,可能会产生巨额成本,其管理层的 注意力和资源可能会被转移到运营业务和实施业务计划上,这将对我们产生实质性的不利 影响。
本公司将在未经本公司普通股持有人批准的情况下发行本公司普通股或其他股本或可转换债务证券,这将 稀释当时现有的所有权权益并可能压低本公司普通股的市场价格。
在某些情况下,本公司可继续 要求资本投资以支持其业务,并可于未来在未经股东批准的情况下增发本公司普通股或其他股本或 同等或高级可转换债务证券。
本公司增发本公司普通股或其他股本或可转换债务证券将有以下影响:(I) 本公司现有股东于本公司的比例所有权权益将减少;(Ii)每股可动用现金 可能减少,包括用于未来支付股息;(Iii)本公司每股已发行普通股的相对投票权可能会减少;及(Iv)本公司普通股的市价可能会下跌。
如果证券或行业分析师不 发表研究报告、发表不准确或不利的研究报告,或停止发表有关该公司的研究报告,其股价和交易量可能会大幅下降。
公司普通股的交易市场将在一定程度上取决于证券或行业分析师发布的关于公司或其业务的研究和报告。该公司可能无法维持声誉良好的证券和行业分析师的报道。如果没有或只有有限数量的证券或行业分析师对公司进行报道,或者如果这些证券或行业分析师在一般投资界中得不到广泛尊重,对公司普通股的需求可能会减少,这可能会导致 其股价和交易量大幅下降。如果公司获得证券或行业分析师的报道 ,或者,如果一名或多名跟踪公司的分析师下调了对公司的评估,或发表了关于公司业务的不准确或不利的研究报告,公司普通股的市场价格和流动性可能会受到负面影响。
向ECD证券持有人和其他重要股东转售公司普通股 可能会导致公司普通股的市场价格大幅下跌 ,即使公司的业务表现良好。
紧接交易完成后,ECD证券持有人持有约74.5%的公司普通股流通股,其中约4.3%将根据公司禁售权协议和保荐人禁售权协议有资格出售。除某些例外情况外,某些公司股东 将被限制出售他们在生效时间 收到或持有的任何公司普通股,这些限制将到期,因此额外的公司普通股将有资格在 生效时间后六个月后转售。
在遵守公司锁定协议的情况下,作为协议一方的ECD证券持有人(即ECD的四名高管和董事)可以根据证券法第144条(“第144条”)出售公司普通股(如果有的话)。在这些情况下,转售 必须满足标准并符合该规则的要求,包括等到公司向美国证券交易委员会提交反映业务合并的10表类型信息的备案文件后一年。
禁售期届满后,以及本公司根据经修订及重新注册的权利协议提交的登记声明生效后,或在满足第144条的要求后,本公司的某些前EFHT股东及其他重要股东可在公开市场或私下协商的交易中出售大量本公司普通股, 这可能会增加本公司股价的波动性或对本公司普通股价格造成重大下行压力 。
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我们预计公司在合并后可预见的未来不会派发股息。
我们预计,公司将保留大部分(如果不是全部)可用资金和合并后的任何未来收益,为其运营和业务的发展和增长提供资金。因此,我们预计本公司在可预见的未来不会向公司普通股支付任何现金股息。
业务合并完成后,公司董事会将完全自主决定是否派发股息。即使 如果董事会决定宣布和支付股息,股息的时间、金额和形式(如果有)也将取决于 未来的经营业绩和现金流、资本需求和盈余、 公司从其子公司收到的分派金额(如果有)、公司的财务状况、合同限制以及 董事会认为相关的其他因素。不能保证公司普通股在业务合并后会增值,也不能保证股票的交易价格不会下降。公司普通股持有者不应依赖对公司普通股的投资作为未来任何股息收入的来源。
存在对公司董事、高级管理人员和员工的赔偿权利 可能导致公司的巨额支出,并可能阻止针对其董事、高级管理人员和员工的诉讼 。
修改后的章程和章程 包含了对其董事、高级管理人员和员工的赔偿条款。此类赔偿义务可能导致公司 产生巨额支出,以支付其董事、高管和员工可能无法收回的和解或损害赔偿费用。这些规定和由此产生的成本也可能会阻止本公司就违反受托责任对其董事和高管提起诉讼,并可能同样阻止股东对其董事和高管提起衍生品诉讼 ,即使此类诉讼如果成功,可能会使本公司和 其股东受益。
如果ECD未能建立或维持有效的财务报告内部控制制度,它可能无法准确报告其财务结果或防止财务舞弊。因此,现有和潜在的股东可能会对其财务报告失去信心。
ECD面临的风险是,其独立注册会计师事务所可能会向其董事会传达其内部控制结构存在缺陷,而董事会认为该缺陷是“重大缺陷”。“重大缺陷”被定义为财务报告内部控制的缺陷或缺陷的组合,使得实体的内部控制不能防止或检测到实体财务报表的重大错报的可能性很小。
有效的内部控制是提供可靠的财务报告和有效防止舞弊所必需的。如果ECD不能提供可靠的财务报告或防止欺诈,它可能会受到监管行动或其他诉讼的影响,其经营业绩可能会受到损害。
ECD的目标业务、运营和会计预计将比ECD迄今的情况复杂得多。对于公司来说,制定和实施《交易所法案》所要求的内部控制程序和报告程序可能既耗时又困难,而且成本高昂。公司可能需要聘请额外的财务报告、内部控制和其他财务人员,以制定和实施适当的内部控制程序和报告程序。如果ECD无法遵守交易法对财务报告的内部控制要求 ,则它可能无法获得所需的独立会计师证书,这 可能使其无法保持其与美国证券交易委员会的最新备案。本公司未及时提交截至2023年9月30日的10-Q表格季度报告,公司未来可能无法及时提交其《交易所法案》报告。
此外,财务报告内部控制的有效性存在重大缺陷 可能导致欺诈和客户流失的可能性增加, 降低了ECD获得融资的能力,并需要额外支出来满足这些要求,这些 每一项都可能对其业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。
如果ECD无法对财务报告实施和保持有效的内部控制,包括在适用的内部控制标准被不时修改、补充或修订时,ECD可能无法确保它能够持续地得出结论,它对财务报告具有有效的 内部控制。未能实现并保持对财务报告的有效内部控制可能会 导致ECD面临监管行动,并导致投资者对其报告的财务信息失去信心,这两种情况都可能 对ECD的普通股价值产生不利影响。
管理我们债务义务的协议包括在某些情况下对我们的业务和运营提出限制的财务和其他契约, 如果不遵守此类协议中的任何契约,可能会对我们造成不利影响。
我们的 融资协议,包括与高级担保可转换票据和我们可能不时签订的其他融资协议有关的协议,包含某些肯定、否定和金融契约,以及其他违约的习惯性事件。我们的融资协议中的某些公约受重要的例外、限制和治愈权的约束。如果吾等未能遵守该等契诺、若发生任何其他违约事件而未能获得豁免或修订,或吾等未能及时为受该等契诺约束的债务义务进行再融资或采取其他减轻措施,则吾等的债务持有人除其他事项外,可立即宣布到期及应付的未偿还款项、调整可转换票据项下的转换比率,以及根据相关融资协议的条款,收回或取消抵押品的赎回权,包括吾等在业务中使用的某些资产。重大债务的加速、转换比率的下调或收回或止赎抵押品的行动可能会导致 我们重新协商、偿还或再融资受影响的债务,并且不能保证此类努力会成功或以我们认为有吸引力的条款进行。此外,根据我们的融资协议,任何加快收回抵押品或取消抵押品赎回权的行动都可能导致适用于我们的任何信用评级下调,这可能导致更多违约事件或限制我们获得更多融资的能力。
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根据先前披露的日期为2023年10月6日的购股协议,本公司于2023年12月12日透过其前身EFHT向Defender SPV LLC(“贷款人”)发行本金总额为15,819,209美元的高级担保可换股票据(“可换股票据”)。可转换票据项下发生的某些违约事件基于以下原因:公司未能在2024年12月12日起六十(60)日内让美国证券交易委员会宣布其S-1表格的转售登记声明生效, 本公司子公司截至2022年和2021年12月31日的年度财务报表以及截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度 期间需要重述,并由于公司没有提交截至12月31日的10-K表格年度报告,2023(“10-K表格”)在表格10-K的提交截止日期 起两(2)个交易日内。可转换票据根据违约事件的发生提供了某些补救措施。 本公司已就可转换票据与贷款人进行了交谈,并计划尝试与贷款人谈判并达成违约豁免协议 。然而,不能保证该公司将能够与贷款人谈判豁免协议。如果贷款人寻求强制执行其在可转换票据项下的补救措施,而贷款人成功获得该等补救措施,则该 事件可能会对本公司的业务及财务产生重大负面影响。
我们无权控制我们向贷款人发行普通股的时间和金额,因此,无法预测我们将根据可转换票据的转换在任何时间或全部发行的实际股票数量。
在可转换票据转换后,我们无权 控制我们普通股向贷款人发行普通股的任何时间和金额。 可转换票据可由贷款人选择转换为公司普通股,转换价格为每股10.00美元,但须在规定将可转换票据转换为等于之前5天成交量加权平均价格的转换价格 至6.00美元下限的登记声明生效日期一次性向下调整 可发行的公司普通股。如果公司未来以低于10.00美元的价格发行股票,换股价格可能会下调,但与某些战略收购相关的股票除外。如可换股票据发生违约事件或本公司未能满足票据所载的若干履约条件,换股价亦会下调 。贷款人转换可转换票据时,转换金额应等于可转换票据项下将转换的本金金额的115%,加上任何应计和未支付的利息,以及该等本金和利息的应计和未付的滞纳金 (“转换率”)。
*我们的股东将因转换可转换票据和行使贷款人持有的未偿还认股权证而经历重大稀释 .
我们的股东可能会因转换可转换票据行使认股权证而经历重大摊薄。紧接于业务合并于2023年12月12日完成前,EFHT完成了由EFHT与Defender SPV LLC(“贷款人”)于2023年10月6日订立的证券购买协议(“SPA”)所拟进行的债务融资交易。根据SPA,EFHT签署并向贷款人交付了可转换票据,以换取本金为15,819,209美元的贷款。票据 可根据贷款人的选择权以每股10.00美元的转换价转换为公司普通股,但须在可转换票据转换为等于之前5天成交量加权平均价格的转换价后,在登记声明的生效日期一次性向下调整 可发行的公司普通股 ,但下限为6.00美元。如果公司未来以低于10.00美元的价格发行股票,换股价格可能会下调。 与某些战略收购相关发行的股票除外。如可换股票据发生违约事件,或本公司未能满足该票据所载的若干业绩条件,则换股价亦会下调 。贷款人转换可转换票据时,转换金额应等于根据可转换票据转换的本金金额 的115%,加上任何应计和未付利息,以及该本金 和利息(如有)的应计和未付滞纳金(“转换率”)。
此外,ECD还向贷款人发行了一份认股权证,以每股11.50美元的行使价购买1,091,525股ECD普通股(“普通股认股权证”),并向贷款人发行了一份认股权证,以每股900美元的行使价购买15,819股A系列可转换优先股(“优先股权证”)。其中 将于(I)优先股认股权证发行日期及(Y)向投资者发行的首期A系列可换股优先股全部 悉数转换日期或之后的任何时间行使。由于转换可转换票据和行使贷款人持有的未偿还认股权证,我们的股东将经历 重大稀释。
有关知识产权的风险
与员工和其他人签订的保密协议可能无法充分防止泄露商业秘密和其他专有信息,而泄露我们的商业秘密 或专有信息可能会损害我们拥有的任何竞争优势,这可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们是否有能力保护我们产品中使用的技术和我们的专有技术的专有权利。我们严重依赖与我们的官员、员工、顾问和分包商签订的保密协议来维护我们技术的专有性质。这些措施可能无法为我们提供完全甚至足够的保护,也可能无法在未经授权泄露机密信息的情况下提供足够的补救措施。如果我们未能保护和/或维护我们的知识产权,第三方 可能会更有效地与我们竞争,我们可能会失去我们的技术或竞争优势,和/或我们可能会在试图追回或限制使用我们的知识产权时招致巨额诉讼费用。此外,其他公司可能会独立开发类似于我们的技术,否则会避开保密协议,或者生产会对我们的业务产生实质性和不利影响的专利 。
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我们未能获得商标注册 可能会对我们营销产品和运营业务的能力造成不利影响。
我们在美国和我们可能提交申请的任何其他司法管辖区的商标申请 可能不被允许注册,我们可能无法维护或强制执行我们的注册商标。在商标注册过程中,我们可能会收到拒绝。尽管我们有机会对这些拒绝做出回应,但我们可能无法克服这些拒绝。此外,在美国专利商标局和相应的 外国机构,第三方有机会反对未决的商标申请并寻求取消注册商标。 可能会对我们的申请和/或注册提起反对或撤销诉讼,我们的申请和/或注册可能无法继续存在。如果不能在美国和其他司法管辖区获得此类商标注册,可能会 对我们营销产品和业务的能力造成不利影响。
不能保证我们能够 遵守纳斯达克普通股持续上市的标准。
我们的普通股和我们的公共认股权证分别在纳斯达克全球市场上市,代码分别为“ECDA”和“ECDAW”。 为了保持这样的上市,我们必须满足最低财务和其他持续上市的要求和标准。如果我们未能遵守纳斯达克的持续上市要求,我们不能保证我们为恢复遵守纳斯达克持续上市要求而采取的任何行动将防止我们的普通股跌破纳斯达克最低买入价要求、提高我们的股东权益或以其他方式防止未来不遵守纳斯达克持续上市要求。在这种 事件中,纳斯达克将我们的普通股退市。如果我们的普通股或认股权证随后被摘牌,可能会对此类证券的价格产生负面影响,并将削弱您在希望出售或购买此类证券时的能力。
ECD的现有高管、董事及其附属公司的所有权集中,可能会阻止新的投资者影响重大的公司决策。
我们的董事和高管及其关联公司作为一个集团实益拥有我们约77.3%的已发行普通股。因此,这些股东 将能够对所有需要股东批准的事项行使相当程度的控制权,包括选举董事、 对公司注册证书的任何修改以及任何重大公司交易的批准。这种控制可能具有推迟或阻止控制权变更或管理层变更的效果,并将使某些交易在没有这些股东支持的情况下难以批准或不可能获得批准。
在公开市场出售大量我们证券的股票 可能会导致我们证券的价格下跌。
截至2024年5月2日,我们拥有约31,899,633股普通股和25,000股优先股。我们还拥有购买11,757,500股普通股的流通权证、购买1,091,525股普通股的普通股认股权证和购买15,819股优先股的优先股权证。2024年5月2日,我们普通股在纳斯达克上的收盘价为1.195美元,我们的公共权证的收盘价为0.03美元。
这些已发行认股权证可按每股11.50美元的行使价行使。此外,根据2023年股权激励计划,未来还将发行400,000股普通股 。如果该等认股权证被行使,或我们根据2023年股权激励计划授予额外的股票期权或其他基于股票的奖励,我们将发行额外的普通股,这将导致我们普通股的持有者 稀释,并增加有资格在公开市场转售的股票数量。
此外,尽管在企业合并中发行的普通股受到锁定限制,正如本年度报告 中其他部分所述,一旦这些锁定限制失效,大量额外的普通股将有资格在公开市场上转售。
在公开市场上出售大量 普通股或认购证或认为可能发生这些出售可能会压低普通股和/或认购证的市场价格 ,并可能损害我们通过出售额外股权证券筹集资本的能力。我们 无法预测销售可能对我们普通股和认购证的现行市场价格产生的影响。
授予和未来行使注册权 可能会在完成业务合并后对我们证券的市场价格产生不利影响。
根据与企业合并有关而订立的经修订及重述的登记权协议(见本年报其他部分所述),某些股东可在某些情况下要求本公司登记其须登记的证券,并将在本公司进行的某些证券登记中附带该等证券的登记权。在业务合并完成后,我们打算根据证券法 提交并维护一份关于该等证券的有效注册声明。
注册这些证券将允许公开转售此类证券。如此大量的证券注册并在公开市场交易,可能会对我们的证券业务后合并的市场价格产生不利影响。
我们修订和重述的公司注册证书授权董事会发行额外的普通股和优先股,并指定一系列优先股,所有这些都无需股东批准。
我们被授权发行1,020,000,000股股本,其中20,000,000股被授权为优先股。我们的董事会无需股东采取任何行动,即可按其认为适当的系列指定和发行优先股,并确立此类股票的权利、优先权和特权,包括股息、清算和投票权,前提是这符合特拉华州的法律。
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我们可能发行的优先股持有人的权利可能高于普通股持有人的权利。指定和发行具有优先权利的股本 可能会对普通股附带的其他权利产生不利影响。此外,任何额外股票(普通股或优先股)的发行将稀释当时持有我们资本股票的当前持有人的所有权权益百分比,并可能稀释每股账面价值。
ECD和EFHT从未就其股本支付过现金股息,我们预计在可预见的未来也不会支付股息。
ECD和EFHT都没有 为其任何股本支付过现金股息,我们目前打算保留任何未来的收益,为我们 业务的增长提供资金。未来是否派发股息将由我们的董事会酌情决定,并将取决于我们的财务状况、经营业绩、资本要求、一般业务状况和董事会可能认为相关的其他因素。 因此,在可预见的未来,我们普通股的资本增值(如果有的话)将是唯一的收益来源。
我们的证券的交易价格可能会波动,您可能无法以您支付的价格或高于您支付的价格出售我们的证券。
我们预计我们普通股和认股权证的交易价格 将会波动,可能会因各种因素而大幅波动,其中一些因素 超出了我们的控制范围。这些因素包括:
● | 经营业绩的实际或预期波动; |
● | 未能达到或超过投资界或我们向公众提供的财务估计和预测; |
● | 发布证券分析师新的或更新的研究或报告,或更改对我们的股票或整个行业的推荐 ; |
● | 我们或我们的竞争对手宣布重大收购、战略合作伙伴关系、合资企业、合作或资本承诺; |
● | 投资者认为与我们相当的其他公司的经营业绩和股价表现; |
● | 我们注重长期目标而不是短期结果; |
● | 我们对业务增长进行投资的时机和规模; |
● | 影响我们业务的法律法规实际或预期变化 ; |
● | 关键管理人员或其他人员的增减; |
● | 与我们的知识产权或其他专有权利有关的纠纷或其他发展,包括诉讼; |
● | 我们有能力及时销售新的和增强的产品和技术。 |
● | 高管、董事或大股东出售大量普通股,或认为可能发生此类出售; |
● | 我们资本结构的变化,包括未来证券的发行或债务的产生; |
● | 新冠肺炎大流行的影响以及政府和企业对大流行的反应;以及 |
● | 一般的经济、政治和市场条件。 |
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此外,股市 ,尤其是纳斯达克,经历了极端的价格和成交量波动,这些波动往往与这些公司的经营业绩无关或不成比例。无论我们的实际经营业绩如何,广泛的市场和行业因素都可能严重影响我们证券的市场价格。 此外,在过去,随着整体市场的波动和特定公司证券的市场价格 ,这些公司经常会被提起证券集体诉讼。 如果对我们提起这一诉讼,可能会导致巨额费用,并分散我们管理层的注意力和 资源。
如果证券或行业分析师对我们的普通股发表不利意见,或者不发表关于我们的研究或报告,我们证券的价格和交易量可能会下降 。
我们普通股和权证的交易市场将在一定程度上取决于股票研究分析师发布的关于我们和我们业务的研究和报告。 我们不控制这些分析师或他们报告中包含的内容和观点。证券分析师可能会选择不提供我们公司的研究报道,这种研究报道的缺乏可能会对我们普通股和认股权证的市场价格产生不利影响。 如果一位或多位股票研究分析师下调了他们对我们普通股和认股权证的建议 ,改变他们的目标价,发布其他不利评论或停止发布有关我们或我们业务的报告,我们普通股和认股权证的价格也可能会下降 。如果一个或多个股票研究分析师停止对该公司的报道,我们可能会在市场上失去可见性, 这可能会导致我们的证券价格下跌。
我们可能会在对您不利的时间赎回您的未到期认股权证,从而使您的认股权证变得一文不值。
我们可能会在对您不利的时间赎回已发行的权证,从而严重损害此类权证的价值。 我们将有能力在可行使之后和到期前的任何时间赎回已发行的权证,价格为每股0.01美元,前提是普通股的收盘价等于或超过每股18.00美元(根据股票拆分、股份资本化、重组、在向认股权证持有人发出赎回通知日期前的第三个交易日结束的30个交易日内的任何20个交易日内的任何20个交易日。私募认股权证的条款和规定与作为公共认股权证一部分出售的认股权证的条款和规定相同,包括赎回方面的条款和规定。
我们不会赎回上述认股权证 ,除非证券法下有关在行使该等认股权证时可发行的普通股的注册声明生效,且与普通股有关的最新招股说明书在整个30天的赎回期内可供查阅。如果 且当认股权证可由我们赎回时,我们可以行使赎回权,即使我们无法根据所有适用的州证券法登记标的证券或使其符合出售资格。赎回未赎回认股权证可能会迫使您(I)在可能对您不利的时候行使您的权证并为此支付行使价,(Ii)当您希望持有您的权证时以当时的市场价格出售您的权证,或(Iii)接受名义 赎回价格,在要求赎回未偿还权证时,该价格很可能大大低于您的权证的市场 价值。
在行使认股权证时收到的价值(1)可能低于持有人在标的股价较高的较晚时间行使认股权证所获得的价值 ,以及(2)可能不会补偿持有人认股权证的价值。
如果我们选择赎回需要赎回的认股权证,我们将在赎回日期前不少于30天以头等邮件、预付邮资的方式将赎回通知邮寄给认股权证的登记持有人,他们将按登记账簿上的 最后地址赎回。以这种方式邮寄的任何通知将被最终推定为已经正式发出,无论登记持有人是否收到该通知,我们不需要向该等认股权证的实益拥有人提供任何通知。 此外,虽然我们需要提供该等赎回通知,但我们没有单独要求也不打算 通知任何持有人该认股权证何时有资格赎回。如果您不行使与赎回相关的认股权证,包括因为您不知道该等认股权证正在被赎回,您将只能获得认股权证的名义赎回价格 。
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我们 修订和重述的公司注册证书和章程以及适用法律中包含的反收购条款可能会损害收购尝试。
我们修改和重述的公司注册证书和章程赋予了我们的董事会某些权利和权力,这些权利和权力可能会导致延迟或阻止它认为不可取的收购,包括:
● | 一个三年交错任期的分类董事会,这可能会推迟股东改变我们董事会多数成员的能力; |
● | 我们的董事会有能力发行优先股,并决定这些股票的价格和其他条款,包括优先股和投票权,而无需股东批准, 这可能被用来显著稀释敌意收购的所有权; |
● | 董事会有权选举一名董事来填补因董事会扩大或董事辞职、死亡或解职而产生的空缺,这可能会阻止股东 填补董事会的空缺; |
● | 要求股东特别会议只能由我们的董事会或董事会主席召开,这可能会推迟我们的股东迫使 考虑提案或采取行动,包括罢免董事的能力;以及 |
我们还受特拉华州公司法第203节和特拉华州法律其他条款的约束,这些条款限制了股东在某些情况下实现某些业务合并的能力 。任何具有延迟或阻止控制权变更效果的前述条款和条款都可能限制股东从其普通股股份中获得溢价的机会,还可能影响一些投资者愿意为普通股支付的价格。
我们修订和重述的 公司注册证书规定,除有限的例外情况外,特拉华州衡平法院将是处理某些股东诉讼事项的唯一和唯一的 法院,这可能限制股东获得有利的司法法院处理与我们或我们的董事、高级管理人员、员工或股东的纠纷的能力。
我们修订和重述的公司注册证书要求,在法律允许的最大范围内,以我们的名义提起的衍生诉讼、针对董事、高级管理人员和员工的违反受托责任的诉讼和其他类似诉讼可以在特拉华州的衡平法院提起,如果该法院没有标的管辖权,则可以在特拉华州的另一家联邦法院或州法院提起。 这些规定不适用于为执行《证券法》、《证券交易所法》或联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔而提起的诉讼。任何购买或以其他方式获得本公司股本股份权益的个人或实体应被视为已知悉并同意经修订和 重述的公司注册证书中的论坛条款。此外,修订和重述的公司注册证书和章程将规定,在法律允许的最大范围内,根据证券法提出的索赔必须向联邦地区法院提出。
选择法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的任何董事、高级管理人员、其他员工或股东发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻碍与此类索赔有关的诉讼,并导致投资者提出索赔的成本增加。或者,如果法院发现修订和重述的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会产生与在其他司法管辖区解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
一般风险因素
损害我们的声誉或品牌可能会 对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
我们必须提升我们品牌的价值才能取得成功。我们打算在产品、服务和训练有素的人员的高质量基础上建立声誉。 如果我们不在营销和广告以及人员培训等领域进行投资,我们品牌的价值可能不会 增加或减少。任何对我们的品牌产生不利影响的事件,无论是真实的还是感知的,无论是否是优点或后果,例如但不限于车辆质量、工艺和交付时间,都可能显著降低我们品牌的价值,使我们 面临负面宣传,并损害我们的整体业务和声誉。
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我们可能会收购互补性的 业务或技术,这可能会分散管理层的注意力,并且可能无法成功整合到我们现有的 业务中。
我们可能会进行收购或获得技术许可,以扩大我们提供的产品和服务的范围。我们不能保证我们将 确定合适的收购候选者,不能保证收购将以可接受的条款完成,也不能保证我们能够成功地将任何被收购业务的运营整合到我们现有的业务中。收购和整合另一项业务或 技术将分散管理层对其他业务活动的注意力,包括我们的核心业务。此外,我们还可以借入资金或发行股本为收购融资。此类借款可能不会像我们目前的借款条款那样优惠,可能会增加我们的杠杆率,发行股本可能会稀释我们股东的利益。
我们依赖于某些关键人员。
我们在很大程度上依赖于我们目前高级管理层的努力,包括我们的联合创始人兼首席执行官Scott Wallace以及我们的联合创始人Thomas Humble、Emily Humble和Elliot Humble。如果我们失去他们的服务,我们的业务就会受到阻碍或损害。此外, 如果我们无法吸引、培训和留住高技能的技术、管理、产品开发、销售和营销人员,我们可能会处于竞争劣势,无法开发新产品或增加收入。未能吸引、培训、留住和有效管理员工可能会对我们的研发、销售和营销以及报销工作产生负面影响。 销售人员的流失可能会导致失去销售机会,因为招聘和培训替代销售人员可能需要几个月的时间。关键员工离职带来的不确定性可能会对我们的业务产生不利影响。
我们的董事会成员将 对其他实体有其他商业利益和义务。
我们的独立董事 不会被要求将我们的业务作为他们唯一和独家的职能来管理,他们可能有其他商业利益,并可能从事与我们相关的活动之外的其他活动,前提是这些活动不会与我们的业务竞争 或以其他方式违反他们与我们的协议。我们依赖我们的董事和高管来成功运营我们的公司。 他们的其他商业兴趣和活动可能会分散我们运营业务的时间和注意力。
我们需要仔细管理我们不断扩大的业务,以实现可持续增长。
为了实现更高的收入水平、在国际上营销我们的产品、完成临床研究和开发未来的产品,我们相信我们将被要求 定期扩大我们的业务,特别是在制造、销售和营销以及质量保证领域。随着我们 在这些领域扩大业务,管理层将面临新的和更多的责任。为了适应任何增长和有效竞争,我们必须继续升级和改进我们整个业务的信息系统、程序和控制,以及 扩大、培训、激励和管理我们的员工队伍。我们未来的成功将在很大程度上取决于我们目前和未来管理层有效运营的能力。我们的人员、系统、程序和控制可能不足以支持我们未来的运营。 如果我们无法有效地管理我们的预期增长,这可能会对我们的业务、财务状况、 和运营结果产生实质性的不利影响。
总体经济状况的低迷或波动 可能对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生重大不利影响。
我们的收入和盈利能力 在很大程度上取决于总体经济状况和我们客户所在市场对我们产品的需求。 全球经济和金融市场的弱点,包括目前由持续的新冠肺炎疫情或地缘政治不稳定造成的弱点,可能会导致对我们产品的需求下降。客户需求下降可能会影响客户 对我们产品的需求,以及可用于支付我们车辆费用的资金或保险。经济状况的任何进一步不利变化,包括任何衰退、经济放缓或信贷市场中断,或战争或冲突的爆发,也可能导致对我们产品的需求下降。不稳定和不确定的经济状况可能会使您难以准确预测和规划未来的业务活动 。
所有这些因素都与我们无法控制的一般经济状况有关,可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和流动性产生不利影响。
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我们的管理团队管理上市公司的经验有限。
我们管理团队的大多数成员在管理上市公司、与上市公司投资者互动以及遵守监管上市公司的日益复杂的法律、规则和法规方面的经验有限或没有经验。我们将承担与报告、程序和内部控制相关的重大义务,我们的管理团队可能无法成功或有效地管理我们向上市公司的过渡。这些新的义务和额外的审查将需要我们管理层的高度关注 ,并可能分散他们对我们业务日常管理的注意力,这可能会对我们的业务、运营业绩和财务状况产生不利影响 。
内部控制不足可能导致财务报告不准确。
如果我们不能保持有效的内部控制系统,我们可能无法准确地报告我们的财务业绩。因此,我们的股东可能会对我们的财务报告失去信心,这可能会对我们的业务结果和企业价值产生不利影响。
我们将需要做出重大努力来加强我们的流程和系统,并使其适应业务发展的变化(包括成为一家上市公司)。维护和调整我们的内部控制的这一持续过程既昂贵又耗时, 并且需要大量的管理层关注。我们不能确定我们的内部控制措施在未来将对我们的财务流程和报告提供足够的 控制。此外,随着我们业务的发展,如果我们通过收购其他公司进行扩张,或对其他公司进行重大投资,或进行联合开发和类似安排,我们的内部控制 可能会变得更加复杂,我们将需要更多的资源来确保我们的内部控制保持有效。未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在实施过程中遇到困难,可能会损害我们的经营业绩或 导致我们无法履行我们的报告义务。如果我们或我们的独立注册会计师事务所发现重大弱点, 披露这一事实,即使迅速补救,也可能降低市场对我们财务报表的信心,并损害我们的企业价值 。
管理层在截至2023年12月31日的财务报告内部控制中发现了一个重大缺陷,要求我们在第三季度10-Q报表和2022年12月31日经审计的财务报表中重新陈述财务报表。如果我们不能建立和维护有效的财务报告内部控制制度,我们可能无法及时准确地报告我们的财务结果,这可能会对投资者对我们的信心产生不利影响,对我们的业务和经营业绩产生实质性的不利影响,并使我们面临诉讼和索赔。
重大缺陷是指财务报告的内部控制存在 缺陷或缺陷的组合,使得我们的年度或中期合并财务报表的重大错报有合理的可能性 无法及时发现和纠正 。
有效的内部控制是提供可靠财务报告和降低欺诈风险所必需的。我们将继续评估补救材料缺陷的措施 。这些补救措施可能既耗时又昂贵,而且不能保证这些计划最终会产生预期效果。
如果未来发现任何新的重大弱点 ,任何此类新发现的重大弱点都可能限制我们防止或检测可能导致年度或中期合并财务报表重大错报的账目或披露的错误陈述 的能力。 在这种情况下,我们可能无法继续遵守证券法关于在 中及时提交定期报告的要求,除了适用的纳斯达克上市要求外,投资者可能会对我们的财务报告失去信心,我们的股价可能 下跌。我们不能向您保证,我们迄今采取的措施或我们未来可能采取的任何措施是否足以避免未来潜在的重大缺陷。
此外,如果我们的收入 和其他会计、审计或税务系统没有按预期运行,或与我们业务的预期增长不匹配,我们对财务报告的内部控制的有效性可能会受到不利影响。未能制定、实施或维持与我们的收入及其他会计、审计或税务系统及相关报告相关的有效内部控制,可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响,或导致我们无法履行报告义务。
我们在增长和变革方面遇到了困难 。如果我们在评估数据使用时未能解决这些困难,如果负责我们会计、审计或财务职能的人员未能在上市公司的适当水平上发挥作用,或者如果发现内部控制中的其他薄弱环节, 可能被确定为我们存在重大弱点。此外,在我们的会计、审计和财务报告职能部门工作的大多数员工都没有管理上市公司的经验,也没有实施、监督和执行上市公司的内部财务、审计和会计控制的经验。发现 重大弱点可能会导致监管审查,并导致投资者对我们报告的财务状况失去信心,否则会对我们的业务、财务状况、现金流或运营结果产生重大不利影响。
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我们正在 设计和实施措施,以改进财务报告的内部控制,以弥补任何可能的重大弱点, 主要是通过在我们的会计、审计和财务部门内实施额外的审查程序,招聘更多的员工, 在我们具有重要财务意义的系统中设计和实施信息技术和应用程序控制,以及在适当的情况下, 聘请外部审计和会计专家在我们的计算和审查过程中补充我们的内部资源。虽然我们正在设计和实施补救重大弱点的措施,但目前我们无法预测这些措施的成功与否,也无法预测我们对这些措施的评估结果。我们不能保证这些措施将弥补内部控制方面的缺陷,也不能保证未来不会发现财务报告内部控制方面的其他重大缺陷或重大缺陷 。我们未能对财务报告实施并保持有效的内部控制可能会导致我们的合并财务报表出现错误,从而可能导致我们的合并财务报表重述或 导致我们无法履行报告义务。
作为一家上市公司,根据萨班斯-奥克斯利法案第404条,我们 必须为提交给美国证券交易委员会的每一份Form 10-K年度报告提供一份管理层报告,其中包括我们对财务报告的内部控制的有效性。这项评估需要 包括披露我们管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点。我们被要求每季度披露内部控制和程序方面的变更。为了符合上市公司的要求,我们预计需要采取各种行动,例如实施新的内部控制程序和聘用会计或内部审计人员。不遵守《萨班斯-奥克斯利法案》可能使我们受到美国证券交易委员会、纽约证券交易所或其他监管机构的制裁或调查,并使我们面临诉讼和索赔,其中任何一项都需要额外的 财务和管理资源。我们已经开始了编译系统和处理文档的昂贵且具有挑战性的过程, 执行符合第404条所需的评估,但我们可能无法及时完成评估、测试和 任何所需的补救。
作为一家上市公司,我们已经产生并预计将继续产生与上市公司成本相关的更多费用。
作为一家上市公司,我们已经并预计将继续 面临保险、法律、审计、会计、行政和其他成本和费用的大幅增长 我们目前作为私营公司没有发生过这些成本和支出。萨班斯-奥克斯利法案,包括该法案第404节的要求,以及美国证券交易委员会后来实施的规则和条例,多德-弗兰克法案和根据该法案颁布和即将公布的规则和条例,上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)、美国证券交易委员会和纳斯达克强加了上市公司额外的报告和其他义务。遵守上市公司要求已经并将继续 增加我们的成本,并使某些活动更加耗时。其中许多要求要求我们执行以前未执行过的活动 。例如,我们最近成立了新的董事会委员会,并采用了新的内部控制和披露 控制和程序。此外,与美国证券交易委员会报告要求相关的额外费用已经并将继续产生。 此外,如果在遵守这些要求方面发现任何问题(例如,如果我们的独立注册会计师事务所发现财务报告的内部控制存在重大缺陷或重大缺陷),我们可能会产生额外的 成本来补救这些问题,这些问题的存在可能会对我们的声誉或投资者对其的看法产生不利影响。 作为上市公司已经并可能在未来使我们获得某些类型的保险变得更加困难或成本更高,包括 董事和高管责任险。我们最终可能被迫接受降低的保单限额和承保范围,同时增加自我保留的风险,或者在未来获得相同或类似的承保范围时产生更高的成本。此外,如果我们无法履行作为上市公司的义务,我们可能会面临普通股退市、罚款、制裁和其他监管行动 ,可能还会提起民事诉讼。
适用于上市公司的各种规则和法规施加的额外报告和其他义务已经并预计将继续增加法律和财务合规成本以及相关法律、审计、会计和行政活动的成本。这些增加的成本将要求 我们转移大量资金,否则这些资金本可以用于扩大业务和实现战略目标。倡导 股东和第三方的努力还可能促使治理和报告要求发生更多变化,这可能会进一步增加成本
我们的实际运营结果可能与我们的指导意见大不相同。
我们不时提供关于我们未来业绩的前瞻性估计,代表我们管理层在某一时间点的估计。这些前瞻性陈述是基于我们管理层准备的预测。编制这些预测并不是为了 遵守美国注册会计师协会公布的准则,我们的独立注册会计师、任何其他独立专家或外部机构都不会编制或检查这些预测,因此,该等人士 不会对我们的预测表达任何意见或任何其他形式的保证。
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预测基于 一系列假设和估计,这些假设和估计虽然以数字表示,但本质上受到重大业务、经济和竞争不确定性和意外事件的影响,其中许多是我们无法控制的,并基于关于未来业务决策和条件的特定假设 ,其中一些将发生变化。我们提供前瞻性信息的主要原因是为我们的管理层与股东讨论我们的业务前景提供基础。前瞻性表述具有一定的投机性,可以预期我们的前瞻性表述中的部分或全部假设将不会成为现实或与实际结果大相径庭。因此,我们的前瞻性陈述仅是对 管理层认为截至发布之日可实现的估计。实际结果将与我们的前瞻性陈述有所不同,变化可能是实质性的。有鉴于此,我们敦促投资者在作出投资决策时不要依赖或以其他方式考虑我们的指导。
我们符合证券法所指的“新兴成长型公司”的资格,如果我们利用新兴成长型公司可获得的某些披露豁免 ,可能会降低我们的证券对投资者的吸引力,并可能使我们更难将我们的业绩与其他上市公司的业绩进行比较。
我们符合《证券法》第2(A)(19)节的规定,并经《就业法案》修订,符合《新兴成长型公司》的要求。因此,只要我们继续是一家新兴成长型公司,我们就有资格并打算利用适用于其他上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括(A)根据《萨班斯-奥克斯利法案》第404(B)节关于财务报告的内部控制的审计师认证要求的豁免,(B)免除按薪酬、按频率和按黄金降落伞投票的发言权要求,以及(C)在我们的定期报告和委托书中减少了关于高管薪酬的披露义务。我们将一直是一家新兴成长型公司,直到(I)截至该财年6月30日,非关联公司持有的普通股市值超过7.00亿美元的财年最后一天,(Ii)该财年总收入达到或超过12.35亿美元(按通胀指数计算)的财年最后一天,(Iii)截至本公司于前三年期间发行超过10亿美元不可转换债券的日期,或(Iv)于本公司于2022年9月13日完成首次公开发售单位(“首次公开发售”)首次发售普通股的五周年后财政年度的最后一天。此外,《就业法案》第107节还规定,新兴成长型公司 只要是新兴成长型公司,就可以利用《证券法》第7(A)(2)(B)节规定的豁免遵守新的或修订后的会计准则。因此,新兴成长型公司可以推迟采用某些会计准则,直到这些准则适用于私营公司。我们已选择不退出延长的 过渡期,因此,我们可能不会像其他上市公司那样遵守新的或修订的会计准则,因为 不是新兴成长型公司。投资者可能会发现我们的证券不那么有吸引力,因为我们将依赖这些豁免,这可能会导致我们证券的交易市场不那么活跃。
项目1B。未解决的员工评论。
不适用。
项目1C。网络安全。
网络安全风险管理 是公司整体风险管理的一部分。我们的网络安全风险管理旨在为处理网络安全威胁和事件提供框架,包括与使用第三方服务提供商提供的服务相关的威胁和事件 。我们依赖于我们许多第三方服务提供商的网络安全保护。我们的主要第三方服务提供商 使用两(2)因素授权以及带有电子邮件验证的登录和密码保护。
我们的董事会对我们的风险管理负有全面监督责任,包括我们的网络安全风险管理。管理层负责持续识别、考虑和评估重大网络安全风险,建立流程以确保对此类潜在的网络安全风险风险进行监控。任何重大的网络安全事件都会报告给董事会的审计委员会,该委员会只由独立董事组成。我们在2023财年或2022财年未发生任何网络安全事件。
尽管我们做出了努力,但我们不能消除网络安全威胁的所有风险,也不能保证我们没有经历过未被发现的网络安全事件。
项目2.财产
爱迪生租赁其占地超过100,000平方英尺的制造设施,位于佛罗里达州34758号基西米市第107单元工业巷4930号的利邦工业中心(“利邦中心租赁”)。三一中心租约的副本作为附件10.16附于本年度报告。ECD UK租赁了7,432平方英尺,位于斯塔福德郡特伦特河畔伯顿市牛津街皇冠工业区的5单元。
我们相信,我们所有的物业 都得到了充分的维护,总体状况良好,适合我们的业务。
第3项.法律程序
我们可能会不时地卷入在正常业务过程中出现的各种诉讼和法律程序。然而,诉讼受到固有的不确定性的影响, 这些或其他事项可能会不时产生不利的结果,可能会损害我们的业务。我们目前不知道 我们认为会对我们的业务、财务状况或运营业绩产生重大不利影响的任何此类法律程序或索赔 。
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第II部
项目5.登记人的普通股市场、相关股东事宜及发行人购买股份。
市场信息
我们的普通股和认股权证分别在纳斯达克全球市场上市,代码分别为ECDA和ECDAW。截至2024年5月1日,我们普通股的收盘价和我们的认股权证的收盘价分别为1.20美元和0.03美元。
我们普通股的持有者人数
截至2024年5月1日,共有29名普通股持有人和7名公开认股权证持有人。在计算我们普通股和认股权证的记录持有人人数时,每个代表其客户持有股份的经纪交易商和结算公司 被算作单一股东。
股利政策
到目前为止,我们的普通股尚未支付任何现金 股息。我们未来支付现金股息将取决于我们的收入和收益, 如果有的话,资本要求和总体财务状况。任何股息的支付将由我们的董事会自行决定。
根据股权补偿计划获授权发行的证券
见项目12“担保 某些受益所有人的所有权以及管理和相关股东事宜.”
最近出售的未注册证券
本公司在过去三年内未出售任何未根据《证券法》登记的证券,但下列情况除外:
与 EFHT首次公开募股有关的私人配售
EFHT的赞助商EF Hutton Partners LLC购买了总计3,450,000股我们的普通股,总收购价为25,000美元。这些 股票在本文中统称为“方正股票”。此后,2022年3月7日,EFHT的保荐人将575,000股方正股票交还给EFHAC进行注销,保荐人剩余2,875,000股方正股票。2022年3月8日,EFHT的发起人 共转让了708,738股方正股票。然后在2022年4月5日,EFHT的三个初始股东将总计141,624股方正股票转回EFHT的赞助商。2022年5月23日,EFHT的发起人将总计57,500股方正股票转让给其他三名初始股东。
截至2022年7月27日,以下个人和实体(在本表格中统称为“初始股东”)持有创始人股票:发起人拥有2,250,386股创始人股票、EFHT首席财务官、凯文·M·布什(Kevin M.Bush)拥有91,624股创始人股票、EFHT董事、托马斯·伍德(Thomas Wood)拥有50,000股创始人股票、Stanley Hutton Rumough拥有50,000股创始人 股票、Anne Lee拥有50,000股创始人股票、Paul Hodge Jr.拥有133,248股方正股份和SHR Ventures,有限责任公司拥有249,742股方正股份。
在首次公开募股之前,EFHT 与某些锚定投资者签订协议,承诺每个锚定投资者购买9.9%的单位或分配给它的实际 单位。此外,10个9.9%的锚定投资者中的每个人从某些初始股东购买75,000股创始人股票, 总计750,000股创始人股票,创始人股票的原始购买价格或每股0.009美元。每个锚定投资者 按比例从初始创始人股份所有者处获得创始人股份的间接经济利益。
2022年9月8日,EFHT的 赞助商SHR Ventures LLC,Paul Hodge,Jr.和凯文布什购买了总计257,500私人单位在私人配售10.00美元每私人单位。
上述销售未支付承销折扣 或佣金。
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管道投资
可转换票据
于2023年10月6日,EFHT 与Defender SPV LLC订立最终购股协议,据此EFHT同意向Defender SPV LLC发行本金总额为15,819,209美元的高级担保可转换票据(“可换股票据”),以换取一笔原始本金为15,819,209美元的私募贷款,该贷款将于紧接业务合并完成前完成。
可转换票据
根据之前披露的日期为2023年10月6日的股票购买协议,EFHT 于2023年12月12日向Defender SPV LLC发行了本金总额为15,819,209美元的可转换票据。
承销商和卖方股份
在业务合并结束时,公司向EF Hutton LLC发行了总计750,000股普通股,以部分偿还与业务合并相关的应付给该等各方的费用。
私售
2024年1月11日,公司以每股10.00美元的价格将25,000股普通股私下出售给公司旗下的董事公司本杰明·皮戈特,总买入价为250,000美元。认购协议的副本作为附件10.13附于本文件。
证券说明
以下说明 总结了ECD证券中最重要的术语。以下摘要并不完整,须受经修订章程、A系列可转换优先股指定证书、普通股认股权证、优先股认股权证,以及经修订及重述的章程及适用法律条文所规限。经修订的章程、A系列可转换优先股指定证书、普通股认股权证、优先股认股权证以及经修订和重述的章程副本分别作为附件3.3、附件3.4、附件4.1、附件4.2和附件3.5附于本年度报告。 鼓励股东阅读DGCL的适用条款、经修订的章程、A系列可转换优先股指定证书、普通股认股权证、优先股认股权证、和修订后的章程,以完整描述ECD证券在企业合并后的权利和优先事项。
授权股票和未偿还股票
我们是一家特拉华州公司 ,我们的事务受其不时修订和重述的公司注册证书和特拉华州公司法(我们在下文中称为“DGCL”或“特拉华州法”)和特拉华州普通法的管辖。经修订的章程授权发行(I)1,000,000,000股普通股,每股面值0.0001美元(“普通股”),及(Ii)20,000,000股优先股,每股面值0.0001美元(“优先股”)。
新ECD的A系列可转换优先股 在业务合并后
关于企业合并的结束,ECD提交了指定证书,该证书的副本作为附件3.4附于本文件,指定了ECD的“A系列可转换优先股”的数量。A系列可转换优先股的授权数量为54,819股(54,819股)。A系列可转换优先股的此类股份应享有以下更全面描述的指定证书中规定的所有权利、优惠和特权。
职级
就ECD清算、解散及清盘时的股息、分配及付款而言,A系列可转换优先股优先于ECD所有普通股及ECD所有其他类别或系列股本(此等初级股在此统称为“初级股”)。
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股息权
自任何A系列可转换优先股首次发行日期(“首次发行日期”)起及之后至首次行使优先认股权证日期(“首次优先认股权证行使日期”) 之前,除非触发事件已经发生并仍在持续,否则A系列可转换优先股持有人无权获得股息。自优先认股权证首次行使日期起及之后,A系列可转换优先股的股息将开始累算,并将 按360天年度加12个30天月计算,并于每个财政季度的第一个交易日(每个“股息日”)支付拖欠股息。只要没有股权条件失效,ECD普通股(“股息股”)将在每个股息日以ECD普通股(“股息股”)的形式于每个股息日支付给每个系列可转换优先股的每位记录持有人;然而,ECD可以在通知每位持有人之后的任何股息日以现金(“现金股息”)或现金股息和股息股份的组合方式支付股息 。
清算优先权
如果ECD发生清算、解散或清盘,无论是自愿的还是非自愿的,A系列可转换优先股的股东有权在向初级股票的任何股东支付任何金额之前,有权从ECD的资产中以现金形式获得现金,无论是从资本中还是从可分配给其股东的收益中 (“清算基金”),但与当时已发行的任何平价股票具有同等权益。A系列可转换优先股的每股金额等于以下两项之和:(I)该持有人所持有的所有普通权证截至该事件发生之日的未偿还部分的黑值 斯科尔斯值(定义见普通权证) (不考虑对其行使的任何限制)和(Ii)(A)该A系列可转换优先股在付款日期的转换 金额(定义如下)的125%与(B)该 持有人将收到的每股金额之和如果该持有人在紧接该付款日期之前将该A系列可转换优先股转换为ECD普通股,但如果清算资金不足以支付应支付给平价股票持有人和持有者的全部金额,则每位平价股票持有人和每位平价股票持有人将获得相当于应支付给该持有人和作为清算优先权的该平价股票持有人的全额清算资金的百分比,根据他们各自的指定证书(或同等证书),作为支付给 所有A系列可转换优先股持有人和所有平价股票持有人的清算资金全额的百分比。
转换及赎回权
在业务 合并后的任何时间,各股东应有权将 该股东持有的任何部分发行在外的A系列可转换优先股转换为有效发行的、缴足的和不可征税的ECD普通股。任何A系列可转换优先股转换后可发行的ECD普通股 股份数量应通过(i)该A系列可转换优先股的转换金额(定义见指定证书 )除以(y)10.00美元(可调整)确定。股东 将A系列可转换优先股转换为ECD普通股的能力受到4.99%的限制,因此,股东 不能将A系列可转换优先股转换为普通股,因为这将使股东成为4.99%以上普通股的受益 所有者。
A系列 可转换优先股的股东在发生触发事件(定义见指定证书)时拥有赎回权。 在完成业务合并后,ECD将有权赎回全部或任何部分当时尚未偿还的A系列可转换优先股 。
投票权和其他优先权利
A系列可转换 优先股的持有人没有投票权,但法律(包括但不限于DGCL)要求和指定证书中明确规定的除外。
普通股认股权证
于业务合并完成时,ECD向投资者发出认股权证,按每股11.50美元的行使价购买1,091,525股ECD普通股(“普通股认股权证”) ,于业务合并完成后即可行使。普通股认股权证作为附件4.1附于本文件。
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优先股认股权证
于业务合并完成时,ECD向投资者发出认股权证,按每股900美元的行使价购买15,819股ECD A系列可换股优先股(“优先股认股权证”),可于(I) 优先股认股权证发行日期及(Y)向投资者发行的所有首批A系列可转换优先股悉数转换日期或之后的任何时间行使该等认股权证。优先股认股权证作为附件4.2附于本文件。
传输代理
我们证券的转让代理和注册商 是大陆股票转让信托公司。
第六项。[已保留]
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
下面的讨论和分析总结了影响我们的经营业绩、财务状况、流动性和现金流的重要因素。以下讨论和分析应与本报告其他部分包括的财务报表及其相关说明一并阅读。讨论包含基于管理层信念的前瞻性陈述,以及管理层所做的假设和目前可获得的信息。实际 由于各种因素,实际结果可能与前瞻性陈述中讨论或暗示的结果大不相同,包括以下和本报告其他部分讨论的结果,特别是在题为“风险因素”和“有关前瞻性陈述的特别 说明。”
除文意另有所指外,在本“管理层对财务状况及经营成果的讨论及分析”中,“本公司”、“本公司”、“本公司”及“本公司”意指(I)在业务合并(定义见下文)后,本公司及其合并附属公司的业务及营运,及(Ii)在业务合并前、本公司(完成业务合并前已存在的前身实体)及其合并附属公司。
业务概述和战略
ECD是一家屡获殊荣的定制汽车制造商,专注于英国经典汽车。我们为客户提供独一无二的身临其境的豪华汽车设计体验, 每个独特的定制版本,客户可以设计车辆的各个方面。按照顺序,我们训练有素的技术人员,经过大师认证的ASE工匠,用2,200个工时,从头开始手工建造一辆完全修复的汽车,基本上更换了它的每个组件-定制发动机、颜色、座椅、缝合、电子设备和化妆品。 整个过程的所有要素都在内部完成。我们的收入主要来自直接向客户销售定制车辆,以及向客户提供维修或升级服务,以及销售延长保修。偶尔 我们通过转售二手车赚取佣金。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们的净收入分别为1,510万美元和1,230万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们的净亏损分别为160万美元和150万美元。
该公司的业务 受零售行业趋势和条件以及新车和二手车销售的影响。全球经济状况影响消费者支出,如果全球宏观经济环境恶化,可能会对公司的收入和收益产生负面影响。
尽管我们认为我们的产品面向的是不那么容易受到全球经济状况影响的特定客户群,但与国内和国际市场相关的某些波动水平、制造商日益激烈的竞争、技术进步、 客户接受度、可自由支配的消费者支出和总体经济状况。我们的所有产品都受到材料和劳动力成本价格波动的影响,这可能会影响未来库存的账面价值和毛利率。
我们的总部位于佛罗里达州基西米,占地100,000平方英尺,我们的总部被称为 “ ”,目前有89名员工,其中包括72名有才华的工匠和技术人员,他们总共拥有69个国家ASE研究所和4个大师级证书。ECD通过ECD UK在英国经营着一个物流中心,其专业人员在那里采购并将超过25年的工作车辆运回美国进行修复。
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与EF Hutton收购公司合并 i
2023年12月12日,ECD 汽车设计公司(前身为EF Hutton Acquisition Corporation I(“公司”或“注册人”), 完成了由EF Hutton Acquisition Corporation I(“EFHT”)、d/b/a ECD Auto Design,a ECD Auto Design,a佛罗里达州公司(“Humble”或“ECD”)于2023年10月14日修订的合并协议(“业务合并协议”)所设想的业务合并(“业务合并”)。ECD Auto Design UK,Ltd., an England and Wales Corporation(“ECD UK”),EFHAC Merge Sub,Inc.,Inc.,EFHAC Merge Sub,Inc.是一家佛罗里达公司(“Merge Sub”),是EFHT的全资子公司,Scott Wallace是证券持有人代表。合并协议之前在EFHT于2023年3月6日提交给美国证券交易委员会的当前Form 8-K报告中 报道。
在交易结束时,根据合并协议的条款,在EFHT普通股股票赎回生效后:
● | 交易结束时,EFHT向Humble证券持有人支付的总对价(“合并对价”)为26,500,000股公司普通股、25,000股公司优先股、1,091,525股公司普通股的认股权证和15,819股公司优先股的权证(“证券对价”),以及按比例向Humble的前证券持有人支付2,000,000美元的现金(“现金对价”,与证券对价共同称为“合并对价”); |
● | 于生效日期前发行及发行的每股合并附属普通股(“合并附属普通股”),每股面值0.0001美元(“合并附属普通股”),转换为尚存公司的一股新发行的公司普通股。 |
在向佛罗里达州国务院提交合并证书后,Merge Sub与Humble合并并并入Humble,作为幸存的公司, 自2023年12月12日起生效。因此,Humble成为本公司的全资子公司。与合并有关,该公司 更名为“ECD汽车设计公司”。
最近的其他发展
在合并前,ECD于2023年10月6日修改了公司章程,授权100股无面值普通股,授权500,000,000股无面值普通股和20,000,000股无面值优先股。在此次修订中,公司创建并指定54,819股优先股为“A系列可转换优先股”。
自2023年10月11日起,ECD完成了日期为2023年10月6日的证券购买协议(“Humble SPA”)以及ECD与辩护人SPV LLC(“投资者”)之间的交易,根据该协议,ECD同意向投资者发行(I)39,000股可转换为ECD普通股的公司A系列可转换优先股 ;(Ii)1,100,000股ECD普通股 股票;(Iii)额外1,091,525股ECD普通股的认股权证;以及(Iv)收购ECD A系列可转换优先股15,819股的权证,收购价相当于300,000美元。
证券购买协议
于2023年10月6日,本公司 与一家机构贷款人(“贷款人”)订立证券购买协议(“SPA”),根据该协议,本公司向贷款人发行优先担保可换股票据(“可换股票据”),以换取本金为15,819,209美元的贷款 。可换股票据将按年利率计息,利率为最优惠利率加年息5%,按季以现金支付,或根据本公司的选择权,以最优惠利率加年息8%的加息方式符合若干 条件。对于到期未支付的本金或其他金额,本公司需支付每年12%的滞纳金(“滞纳金”)。可转换票据可根据贷款人的选择转换为公司普通股,每股票面价值0.0001美元,转换价格为每股10.00美元,但须在注册声明生效日期一次性向下调整,规定将可转换票据转换后可发行的普通股转售至等于之前5天成交量的转换价格 加权平均价格,下限为6.00美元。如果公司未来以低于10.00美元的价格发行股票 ,换股价格可能会下调,但与某些战略收购相关的股票除外。如果公司未能满足可转换票据中规定的某些业绩条件,转换价格 也可能下调。在贷款人转换时,转换金额应等于根据可转换票据 项下转换的本金金额的115%,加上任何应计和未付的利息以及该本金和利息的应计和未付的滞纳金(如有)( “转换率”)。贷款人将可转换票据转换为普通股的能力受到4.99% 阻止的限制,因此贷款人不能将可转换票据转换为普通股,因为这将使贷款人成为超过4.99%普通股的受益 所有者。本公司有权于三十(30)个营业日 以书面通知预付可换股票据,支付20%的赎回溢价乘以(I)须赎回的兑换金额 及(Ii)(X)将赎回的兑换金额的换算率乘以(Y)紧接赎回通知前任何交易日本公司普通股的最高收市价与本公司 支付所需款项的日期的乘积。
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可转换票据的到期日为2026年12月12日,将优先于本公司及其子公司的所有未偿还和未来债务。 可转换票据以本公司及其直接和间接子公司的所有现有和未来资产的完善担保权益为优先担保 ,包括每个子公司的所有股本的质押。可换股票据亦规定,本公司及其附属公司签署保证(“保证”)以担保可换股票据及抵押协议项下的责任 ,普通股的所有内部股东须签署锁定协议(“锁定协议”)以限制其出售普通股,直至登记可换股票据相关普通股股份宣布生效及加入协议(“联合协议”) 后六个月,本公司及其附属公司据此同意及同意成为抵押协议订约方。
可转换票据包括 2,119,209美元的原始发行折扣和3,088,883美元的债券发行成本。截至2023年12月31日,公司在综合经营报表中记录了债务贴现的摊销费用72,335美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,合并资产负债表中可转换票据的应计利息分别为11.3万美元和0美元。
影响经营成果的关键因素
我们 已在下面讨论了影响我们的财务业绩并预计将影响我们未来业绩的关键因素 。这些因素为我们带来了重大机遇,但也带来了风险和挑战,包括下文 和本委托书/招股说明书题为“风险因素”的章节中讨论的风险和挑战。
供应链管理
在2020年3月期间,世界卫生组织宣布了与迅速增长的新冠肺炎疫情有关的全球大流行。大流行对美国的经济状况产生了重大影响,因为联邦、州和地方政府对公共卫生危机做出了反应,给美国和全球经济带来了重大不确定性。为了公共健康和安全的利益,我们的主要业务和许多客户所在的美国司法管辖区(国家、州和地方) 要求强制关闭业务和容量限制,或对获准继续运营的业务进行其他限制。鉴于这些限制,我们于2020年4月1日中断运营,并在关闭期间向所有员工支付保留的折扣率。我们从2020年5月1日开始逐步恢复生产,到2020年6月达到我们的标准生产水平。这种中断 导致我们在2020年生产的汽车比预算少了6辆。
由于 2020年新冠肺炎疫情,我们的运营主要受到全球供应链中断以及材料和运输成本价格上涨的影响,但我们的内部运营并未受到影响,因为我们和我们的主要供应商被视为基本活动的一部分 。2020年,由于缺乏港口工人和拖拉机拖车司机,可供运输的成本增加,这对货船过境造成不利影响,并造成货物交付延误。当时,我们主要依靠布伦瑞克和萨凡纳港口向美国运送零部件和材料。因此,为了减轻 此类影响,我们在我们的业务中增加了运输路线,即巴尔的摩港、杰克逊维尔港和大沼泽港(迈阿密)。2021年,我们在2020年4月关闭之前储备了原材料和内部库存,避免了对我们运营的影响,确保一旦我们恢复运营,我们将能够以正常速度运营。
在2022年期间,我们的北线开通并满负荷运行,每月完成四到五个完整的建设。
我们 将继续探索降低成本、提高效率和提高利润率的机会。由于这些努力, 2021年7月,该公司的两名股东开设了ECD UK。ECD UK的成立是为了方便公司在海外采购零部件和车辆。有关其他信息,请参阅看见项目“摘要--企业合并的各方--Humble 进口公司”。
我们 继续专注于现金流,并预计在2023年拥有足够的资源来运营。
制造设施扩建
2021年8月11日,我们签订了一份租赁协议,根据该协议,公司同意租赁10万平方米。英国《金融时报》位于佛罗里达州基西米市的制造、仓库和办公空间的租赁合同,租期自租赁开始之日起125个月。新的最先进的设施可以提高生产效率,使我们能够扩大我们的生产规模,并为我们的广泛增长做好准备。2023年,我们利用一个班次将产量提高了约20%。我们计划再增加10,000平方米。英国《金融时报》2024年下半年的空间,以容纳从ECD UK发货的可交付车辆和基础车辆的存储 。
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我们的增长计划
我们 在2022年推出了捷豹E型,与我们传统的路虎防御者、路虎和路虎系列车型相比,我们以更高的价位和更高的毛利率销售。我们目前使用三分之一的生产车间进行质量控制和 保修服务。我们计划在2024年将我们的质量和保修服务搬迁到一个新设施,作为保修、二手车销售和服务中心,并增加第三个生产区,专注于标志性的美国汽车。我们预计搬迁服务中心将产生约300,000美元的一次性费用,其中包括250,000美元的搬迁成本和50,000美元的工程成本。我们预计每年运营保修、二手车销售和服务中心的成本约为360,000美元。作为这一变化的一部分,我们预计在2024年聘请10名技术人员,预计每年成本约为620,000美元,这将使我们能够 推出标志性的美国汽车产品。我们预计,随着规模的扩大,我们的利润率将进一步提高,从而降低组件成本并改善固定制造费用的吸收。
我们预计将在2024年开设新的 营销渠道。我们打算(I)在客户需求较高的美国地区举办外展活动, (Ii)在现场推出各种活动,增加市场影响力人士的参与,(I)通过 越来越多地建立我们与媒体和社会影响力人士的关系进行大规模营销,以及(Ii)扩大我们在国际市场的影响力, 例如欧洲、加拿大和阿联酋。
关键业务指标
我们使用不符合公认会计原则的某些关键指标和财务指标来评估和管理我们的业务。
调整后的EBITDA
我们将调整后的非GAAP财务指标EBITDA定义为扣除利息费用、所得税费用(福利)、折旧和摊销前的收益(亏损), 调整后不包括交易费用。有关GAAP净亏损与调整后EBITDA的对账,请参阅“非GAAP财务衡量标准”。我们使用调整后的EBITDA作为我们业务管理的内部业绩衡量标准,因为我们认为,排除这些非现金费用可以使我们的业务结果与我们行业的其他公司进行更相关的比较。调整后的EBITDA不应被视为根据GAAP计算的净亏损的替代品,其他公司可能会以不同的方式定义调整后的EBITDA 。
下表提供了本报告所列期间的净亏损、调整后EBITDA和净亏损的对账:
截至 12月31日的年度, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
净亏损 | $ | (1,601,479 | ) | $ | (1,459,584 | ) | ||
不包括: | ||||||||
利息支出,净额 | 653,429 | 19,000 | ||||||
所得税(福利)费用 | 515,444 | |||||||
其他收入,净额 | 85,142 | 38,699 | ||||||
折旧及摊销 | 156,962 | 72,303 | ||||||
交易成本 | 1,285,000 | |||||||
调整后的EBITDA | 1,094,498 | (1,329,582 | ) |
与截至2022年12月31日的年度相比,调整后的EBITDA在截至2023年12月31日的年度增加了240万美元。实现这一目标的主要驱动因素是我们在构建方面的毛利率大幅提升。毛利润的增长是由于每辆车的平均售价增加了24,697美元,占毛利润增长的60%以上。毛利改善的另一个原因是材料成本和生产效率的下降。
运营结果的组成部分
我们在一个运营部门内在全球范围内管理我们的业务,这与我们的管理层审查业务、做出投资和资源分配决策以及评估运营业绩的方式是一致的。
净收入
我们的净收入包括产品收入、服务收入和保修收入。下面将对每一类别进行说明。
产品收入-零件和构建
该公司通过直接向客户销售重建或升级的路虎Defender、路虎经典车型、路虎系列和捷豹E型汽车而获得收入 。在公司的所有合同中只有一项履行义务,即公司承诺将公司的产品转让给客户-安排中的所有权转让或发货条款。将整个交易收入 分配给此履约义务。产品收入在客户发送最终到期余额后确认,并且我们的客户服务团队执行所有必要的文书工作,将所有权/登记分配给客户,或将车辆交付给客户 。
合同执行后,公司向客户收取合同总对价。公司从客户那里获得合同总代价的25%至50%作为接受合同,不包括任何升级,这些升级最初记录在客户押金中,并在产品发货时确认为净收入。
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服务收入
本公司通过为客户提供维修或升级服务而获得收入 。公司与客户就预算和交付内容达成一致。这通常由会计软件Xero准备的一封电子邮件来证明,其中包括我们的作品报价,该软件代表客户 安排。只有一项履约义务,即公司承诺对车辆进行改装、维修或升级 。整个交易价格分配给这一单一的履约义务。服务收入在 维修或升级工作完成且客户收到车辆时确认。
保修收入
公司通过向客户销售延长保修获得收入 。客户同意购买时的条款和条件, 代表客户安排。延长保修期通常为两年。本公司已选择适用ASC 606中规定的可选豁免,因此不需要披露分配给报告期末未履行或部分未履行的履约义务的交易价格总额。
产品有限保修
按照行业惯例,该公司通常会根据建造/销售合同为客户提供有限保修。 客户没有合同退货的权利。根据合同,公司仅为车辆上完成的工作提供有限保修。如果客户对所完成的任何工作提出异议,公司将尝试对工作进行补救;但是,不应要求客户对交易价格进行折扣。
销货成本
我们销售商品的成本主要包括材料成本、人工成本、运输和运费、关税和关税、外部服务以及制造工厂使用的工具和用品。人工成本由直接人工、保修人工和质量控制人工跟踪。
销售和营销费用
公司的销售和营销费用主要包括广告费、公关费用、市场推广费用、差旅费用和 印刷费。我们预计,随着业务的持续增长和新营销渠道的引入,销售和营销费用的绝对值将会增加。
一般和行政费用
公司的一般和管理费用主要包括工资、福利和其他与人员相关的成本、专业费用、信息技术、外部服务、交通成本、占用成本、员工招聘和培训成本以及一般办公费用。 我们预计一般和管理费用的绝对值将会增加,以支持我们的业务持续增长。我们还预计 作为上市公司运营将产生额外费用,包括遵守适用于在国家证券交易所上市的公司的规则和 规定所需的费用,以及与美国证券交易委员会规章制度下的合规和报告义务相关的费用,以及一般和董事以及高级管理人员保险、投资者关系 和其他专业服务的更高费用。
折旧费用
本公司的折旧 费用包括我们的长期资产折旧、建筑改善、制造设备和工装、办公设备、 以及家具和固定装置。折旧是用直线法计算资产估计使用年限为5至15年。
其他收入和支出
公司的其他收入和费用主要包括利息收入和费用、出售资产的收益(亏损)、转售佣金收入和其他 收入和费用项目。下面将更详细地描述这些类别。
转售佣金收入
我们的转售佣金收入 是指我们从客户那里回购的最初由我们制造的二手车转售所赚取的佣金。
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利息支出
利息费用指 与第三方签订的信用证协议项下贷款的利息和可转换票据的利息。
出售资产的损益
出售资产的收益或损失 代表处置公司长期资产实现的任何收益或损失。
其他收入和支出
公司的其他 收入和费用代表外币兑换损益、利息收入以及其他杂项,例如供应商 退款。我们的利息收入代表公司储蓄账户中现金赚取的银行利息。
经营成果
为了向读者提供有意义的 比较,以下分析提供了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度财务业绩的比较。我们 分析和解释合并经营报表和综合 (损失)收益特定行项目的期间之间的差异。下表列出了我们在所列期间的经营业绩:
截至12月31日止年度, | 方差 | 方差 | ||||||||||||||
2023 | 2022 | ($) | (%) | |||||||||||||
如上所述 | ||||||||||||||||
收入,净额 | $ | 15,123,596 | $ | 12,343,745 | $ | 2,779,851 | 22.5 | % | ||||||||
销货成本 | 10,874,358 | 10,648,868 | 225,490 | 2.1 | % | |||||||||||
毛利 | 4,249,238 | 1,694,877 | $ | 2,554,361 | 150.7 | % | ||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售和市场营销费用 | 487,586 | 299,388 | 188,198 | 62.9 | % | |||||||||||
一般和行政费用 | 5,240,230 | 3,285,140 | 1,955,090 | 59.5 | % | |||||||||||
折旧及摊销费用 | 156,962 | 72,303 | 84,659 | 117.1 | % | |||||||||||
总运营费用 | 5,884,778 | 3,656,831 | 2,227,947 | 60.9 | % | |||||||||||
运营亏损 | (1,635,540 | ) | (1,961,954 | ) | 326,414 | (16.6 | )% | |||||||||
其他收入(支出): | ||||||||||||||||
利息支出 | (653,429 | ) | (19,000 | ) | (634,429 | ) | 3339.1 | % | ||||||||
资产出售损失 | - | (56,454 | ) | -NM | (100 | )% | ||||||||||
转售佣金收入 | 86,370 | 539,659 | (453,289 | ) | (84.0 | )% | ||||||||||
其他收入 | 85,142 | 38,699 | 46,443 | 120.0 | % | |||||||||||
其他收入(亏损)合计 | (481,917 | ) | 502,904 | (984,821 | ) | (195.8 | )% | |||||||||
税前亏损 | (2,117,457 | ) | (1,459,050 | ) | (658,407 | ) | (45.1 | )% | ||||||||
所得税优惠 | 515,444 | - | 515,444 | NM | ||||||||||||
净亏损 | $ | (1,602,013 | ) | $ | (1,459,050 | ) | $ | (142,963 | ) | 9.8 | % |
47
截至2023年12月31日的年度与 截至2022年12月31日的年度相比
持续运营
本 部分中列出的表格列出了截至2023年12月31日和2022年12月31日止年度的某些运营报表数据。
按产品类别划分的净收入
下表总结了 按产品类别细分的公司净收入:
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
如上所述 | ||||||||||||||||
零件 | $ | 41,341 | $ | 95,293 | $ | (53,952 | ) | (56.6 | )% | |||||||
构建 | 14,932,419 | 12,074,752 | 2,857,667 | 23.7 | % | |||||||||||
服务 | 30,950 | 161,705 | (130,755 | ) | (80.9 | )% | ||||||||||
保修 | 118,886 | 11,995 | 106,891 | 891.1 | % | |||||||||||
总收入,净额 | $ | 15,123,596 | $ | 12,343,745 | $ | 2,779,851 | 22.5 | % |
在截至2023年12月31日的一年中,汽车制造占收入的98.7%,而截至2022年12月31日的一年为97.8%,与前一年相比增加了2,857,667美元。与前一年相比,截至2023年12月31日的年度收入增长的主要驱动力是每辆车的平均售价提高了25,075美元,以及由于效率的提高而增加了产量 。平均售价的增加为收入增加贡献了1,386,397美元,产量的增加为收入增加贡献了1,478,541美元。
部件、服务和保修 只占我们收入的一小部分。这些类别合计占截至2023年12月31日的年度收入的1.3%,而截至2022年12月31日的年度为2.1%,较截至2022年12月31日的年度减少77,816美元。
毛利率和毛利率百分比
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
零件 | $ | 33,408 | 86,246 | -52,838 | (61.3 | )% | ||||||||||
80.8 | % | 90.5 | % | -9.7 | % | |||||||||||
构建 | 4,190,379 | 1,521,345 | 2,668,985 | 175.4 | % | |||||||||||
28.1 | % | 12.6 | % | 15.5 | % | |||||||||||
服务 | 15,475 | 85,437 | -69,962 | 0.0 | % | |||||||||||
50.0 | % | 0.0 | % | 50.0 | % | |||||||||||
保修 | 9,976 | 1,799 | 8,177 | 454.5 | % | |||||||||||
8.4 | % | 15.0 | % | -6.6 | % | |||||||||||
毛利总额 | $ | 4,249,238 | 1,694,877 | 2,554,362 | 150.7 | % | ||||||||||
28.1 | % | 13.7 | % | 16.6 | % |
由于该公司专注于制造汽车而不是销售零部件,导致销售和产品组合下降,零部件毛利率下降 。
48
与截至2022年12月31日的年度相比,在截至2023年12月31日的一年中,由于每辆卡车材料成本的降低以及建造过程的效率,建造类的毛利率增长了123%。毛利润增长的主要驱动力是每辆车的平均售价增加了24,697美元,占毛利润增长的60%以上。毛利改善的另一个原因是材料成本和生产效率的降低。
与2022年全年相比,2023年全年保修类别的毛利率有所下降,主要原因是保修收入下降了16.4%。
运营费用
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
如上所述 | ||||||||||||||||
运营费用: | ||||||||||||||||
销售和市场营销费用 | $ | 487,586 | $ | 299,388 | $ | 188,198 | 62.9 | % | ||||||||
一般和行政费用 | 5,240,230 | 3,285,140 | 1,955,090 | 59.5 | % | |||||||||||
折旧及摊销费用 | 156,962 | 72,303 | 84,659 | 117.1 | % | |||||||||||
总运营费用 | $ | 5,884,778 | $ | 3,656,831 | $ | 2,227,947 | 60.9 | % |
与截至2022年12月31日的年度相比,本公司截至2023年12月31日的年度运营费用整体增加2,227,947美元 。
在截至2023年12月31日的年度中,销售和营销费用比截至2022年12月31日的年度增加了188,198美元。这一增长主要是由于广告和印刷量的增加,因为公司增加了广告、促销和社交媒体的存在,以应对在线流量的增加以及网络广告价格与上一年相比的上涨。
在截至2023年12月31日的年度中,与截至2022年12月31日的年度相比,一般和行政支出增加了1,955,090美元。与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度的一般和行政费用增加的主要驱动因素是我们业务的增长和扩张,以及与上市公司相关的成本,特别是与合并相关的约950,000美元的法律和会计费用。其他增长与办公室工资增加800,000美元、租用成本增加约95,000美元以及保险费增加约109,000美元有关,增加了一般费用和行政费用。我们预计将投资于我们的公司组织,并产生与转型为上市公司和作为上市公司运营相关的额外费用,包括增加的法律、审计、税务和会计成本、投资者关系成本、更高的保险 保费和合规成本。因此,我们预计未来 期间的一般和管理费用将以美元绝对值计算增加,但占总收入的百分比将随着时间的推移而下降。我们无法扩大支出规模,可能会对盈利能力产生负面影响。
截至2023年12月31日的年度,与截至2022年12月31日的年度相比,折旧费用增加了84,659美元。这一增长主要是由于 与新Kissimmee设施的扩建成本相关的额外折旧。
其他(非)收入
截至十二月三十一日止的年度: | ||||||||||||||||
2023 | 2022 | 变化 | 更改百分比 | |||||||||||||
如上所述 | ||||||||||||||||
利息支出 | $ | (653,429 | ) | $ | (19,000 | ) | $ | (634,429 | ) | 3339.1 | % | |||||
资产出售损失 | - | (56,454 | ) | NM | (100.0 | )% | ||||||||||
转售佣金收入 | 86,370 | 539,659 | (453,289 | ) | (84.0 | )% | ||||||||||
其他收入 | 85,142 | 38,699 | 46,443 | 120.0 | % | |||||||||||
其他收入(亏损)合计 | $ | (481,917 | ) | $ | 502,904 | $ | (984,821 | ) | (195.8 | )% |
49
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度转售佣金收入分别为86,370美元和539,659美元。转售佣金收入下降 因为该公司专注于增加制造新车这一主要业务的产能。
截至2023年12月31日的年度,与截至2022年12月31日的年度相比,其他收入净增46,443美元。
*截至2023年12月31日止年度,本公司确认一项递延税项资产,与截至2022年12月31日止年度相比,递延税项收入为515,444美元。
流动性与资本资源
资金的用途和可获得性
我们的主要资金来源是客户存款、递延收入和应付贷款收益。该公司依靠客户存款为营运资金需求提供资金。合同执行后,公司向客户收取合同总价款。 除升级外,公司从客户处收取合同总价款的25%至50%作为对合同的接受 最初记录在客户保证金中,并在产品命名或交付时确认为净收入。 截至2023年12月31日,公司的客户保证金金额为6,649,150美元。除客户保证金外,截至2023年12月31日,公司还有10,947,362美元的合同对价分配给尚未完成的履约义务,并推迟了已完成但截至2023年12月31日所有权尚未转让给客户的车辆的收入。
我们资本的主要用途 是,我们预计将继续是库存采购、制造成本、薪酬和相关费用、广告和营销、法律和其他监管费用、一般行政成本和资本支出。我们的资本需求将 取决于许多因素,包括我们的收入增长率、从客户那里获得现金的时间和数量、销售和营销活动的扩张,以及为支持开发工作而支出的时间和幅度。
财务状况
我们面临信用风险,尤其是当任何递延收入代表有限数量的客户时。如果我们无法在到期时收取递延收入,可能会对我们的流动性和营运资本状况产生不利影响。
一般来说,我们能够在正常业务过程中收取递延收入。我们持有车辆作为抵押品,以确保从客户那里获得付款。 我们没有为任何客户提供贸易信用保险,以降低应收账款风险。
截至2023年12月31日,我们的现金和现金等价物为8,134,211美元。自成立以来,公司运营资金的主要来源是现金 销售收入和应付贷款收益。紧接业务合并于2023年12月12日结束前,本公司签署并向贷款人交付一份优先担保可转换票据(“可转换票据”),以换取本金为15,819,209美元的贷款。可换股票据将按年利率计息,利率为最优惠利率加年息5%,按月以现金支付,或根据本公司的选择,以最优惠利率加年息8%的加息方式符合若干 条件下的公司证券。对于到期未支付的本金或其他金额,本公司需支付每年12%的滞纳金(“滞纳金”)。可转换票据 可由贷款人选择转换为公司普通股,转换价格为每股10.00美元,但需在登记声明生效日期一次性向下调整,规定可转换票据转换后可发行的公司普通股 转换为等于之前5天成交量加权平均价格的转换价格, 下限为6.00美元。这种票据的期限为三年。
根据约810万美元的现金结余及支付利息后的营运现金流量,本公司已确定本公司的流动资金来源将足以满足本公司自发布综合财务报表起计的一年期间的融资需求。
50
现金流
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度现金流
截至2023年12月31日,我们的营运资本为198.824美元,其中包括现金和现金等价物8,134,211美元,而截至2022年12月31日的营运资本 赤字为5,333,679美元,其中包括现金和现金等价物3,514,882美元。库存增加、递延 收入、应计费用和当前租赁负债是导致营运资本赤字增加的主要驱动因素。 我们计划使用我们当前的现金状况以及应收账款和业务产生的现金(如果适用)为当前业务运营提供资金。下表总结了我们在所示期间的现金流活动 :
截至 12月31日的年度, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
如上所述 | ||||||||
现金提供者(用于) | ||||||||
经营活动 | $ | (5,007,963 | ) | $ | 1,494,130 | |||
投资活动 | (554,815 | ) | (509,730 | ) | ||||
融资活动 | 10,182,107 | (278,161 | ) | |||||
现金及现金等价物净增(减) | $ | 4,619,329 | $ | 706,239 |
经营活动提供的现金净额(用于)
经营活动在截至2023年12月31日的年度使用了5,007,963美元现金,这主要是由于库存增加和债务发行成本增加, 客户存款增加部分抵消了这一影响。
在截至2022年12月31日的年度内,经营活动提供了1,494,130美元现金,主要是由于客户存款和收到的与ERTC应收账款相关的资金增加,但被库存增加部分抵消。
用于投资活动的现金净额
投资活动在截至2023年12月31日的年度中使用了554,815美元现金,用于购买仓库和办公设备。
投资活动在截至2022年12月31日的年度使用了509,730美元的现金,主要是由于与新的Kissimmee设施相关的资本支出 扩建成本。
融资活动提供(使用)的现金净额
融资活动为截至2023年12月31日的年度提供了10,182,107美元的现金,主要用于可转换票据和发行股票的收益,由分配给股东和偿还500,000美元的应付贷款所抵消。
由于分配给股东,融资活动在截至2022年12月31日的年度中使用了278,161美元现金。
51
合同义务和承诺
下表汇总了我们在2023年12月31日的合同租赁义务对我们未来的重大现金需求:
未来租赁债务总额 | ||||
2024 | $ | 557,703 | ||
2025 | 575,360 | |||
2026 | 535,720 | |||
2027 | 492,318 | |||
2028 | 508,885 | |||
在那之后 | 2,765,297 | |||
$ | 5,435,283 |
我们定期审查我们的现金 资金需求,并尝试通过结合手头现金、运营提供的现金、可用 借款以及未来可能的公共或私人债务和/或股权发行来满足这些需求。有时,我们会评估对与我们互补的业务的可能收购或投资,这些交易可能需要使用现金。我们相信,我们的现金、其他流动资产、运营现金流、信贷安排和股权资本市场准入加在一起,将为未来12个月的持续运营支出提供充足的资源 。如果没有,我们可能在未来需要额外的资金来支持我们的营运资金需求,或用于其他目的,并可能寻求通过出售公共或私募股权和/或债务融资以及从其他来源筹集此类额外资金。不能保证将来会有额外的融资,也不能保证如果有,在需要时可以优惠的条件获得融资。
通货膨胀和货币波动的影响
虽然由于所需估计的不精确性质,很难 准确衡量通胀的影响,但在截至2022年12月31日的一年中,我们经历了不同程度的通胀,部分原因是各种供应链中断、运输和运输成本增加、产品成本增加、供应链中劳动力成本增加以及新冠肺炎疫情和不确定的经济环境造成的其他中断。在截至2023年6月30日的三个月和六个月期间,我们还经历了不同程度的通胀,部分原因是不确定的经济环境导致产品成本和劳动力成本增加。 本公司一直在积极努力通过销售价格调整和其他采购战略的组合来缓解这些因素,因为此类问题一直持续到2023年。通胀的严重上升可能会影响全球和美国经济,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。在截至2022年12月31日或2021年12月31日的年度内,通货膨胀对我们的运营没有实质性影响。
我们以外币进行交易,并面临外币汇率波动带来的风险。与海外业务有关的帐目 按相关期间末的现行汇率折算成美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,净货币汇兑收益(亏损)并不重要。
季节性
我们的运营通常不受季节性影响。
关联方交易
公司有关联方交易,包括为 股东的某些家族成员拥有的公司提供的服务支付费用。见本年度报告合并财务报表附注13的Form 10-K。
52
近期会计公告
我们 需要采用某些新的会计声明。见Form10-K年度报告合并财务报表附注4。
关键会计政策和估算
一般信息
管理层对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析以我们的合并财务报表为基础, 这些报表是按照美国公认的会计原则编制的。编制这些财务报表要求我们根据可获得的信息 做出我们认为合理的某些估计、判断和假设。这些估计和假设可能是主观和复杂的,可能会影响这些财务报表中报告的资产和负债额、收入和费用。因此,实际结果可能与这些估计和假设不同。 在2021至2022年间,由于新冠肺炎疫情的影响,全球经济形势不断发生变化。 这可能会导致估计发生变化,原因是公司所在市场的财务状况以及全球经济的健康状况。此类估计变动可能会对合并财务报表产生重大影响。
虽然我们的主要会计政策在本年度报告10-K表格中其他地方的综合财务报表附注4中有更详细的描述,但我们认为以下会计政策对编制我们的综合财务报表所使用的判断和估计 最为关键。
收入确认
收入在公司将承诺的商品或服务转让给客户时确认,金额反映了公司预期从这些商品或服务的交换中获得的对价。在确定公司履行协议规定的义务时应确认的适当收入数额时,公司执行以下步骤:(I)确定合同中承诺的货物或服务;(Ii)确定承诺的货物或服务是否为履约义务,包括它们在合同的上下文中是否不同;(Iii)交易价格的计量,包括可变对价的限制;(Iv)将交易价格分配给履约义务;以及(V)当公司履行每项绩效义务时(或作为)收入的确认。只有当公司有可能收取其有权收取的对价以换取其转让给客户的商品或服务时,公司才会将五步模式应用于合同。
产品收入-零件和构建
该公司通过直接向客户销售路虎汽车而获得收入。公司将制造/销售合同视为与客户签订的合同。 公司的所有合同中只有一项履行义务,即根据客户规格、转让所有权或安排条款下的产品交付制造车辆。产品收入在产品构建完成、所有权转让或产品交付时确认。根据以下标准,公司得出结论认为,现在是记录收入的合适时机。(1)ECD有权获得产品的全额付款。(2)客户拥有产品的法定所有权;(3) 客户拥有资产所有权的重大风险和回报。存在特定的建造联系人,即“业主捐赠者车辆” 其中所有权保留在整个项目的客户手中。根据这些合同,收入在卡车交还给客户时确认。
53
合同执行后,公司将向客户收取合同的全部对价。本公司从客户那里获得约50%的合同总对价 作为接受合同,这部分最初记录为递延收入。构建完成后,剩余的 50%将作为递延收入开具帐单,并在产品构建完成且所有权 合法转让时确认为净收入。
服务收入
该公司通过向客户提供 维修或升级服务来获得收入。公司与客户就预算和具体交付内容达成一致。这通常由代表客户安排的报价来证明。只有一项履约义务,即公司承诺对车辆进行维修或升级工作。整个交易价格分配给这一单一的性能义务。 当维修或升级工作完成且客户收到车辆时,确认服务收入。
保修收入
公司通过向客户销售 延长保修期来创收。客户在购买时同意条款和条件,这代表客户 安排。延长保修期通常为一年。本公司已选择应用ASC 606中规定的选择性豁免 ,因此无需披露分配给报告期末未履行或部分未履行的履约义务 的交易价格总额。
产品有限保修
按照行业惯例,公司 通常会根据建造/销售合同为客户提供有限保修。客户没有 合同退货权利。公司仅为合同项下在车辆上完成的工作提供有限保修。 如果客户对任何完成的工作有争议,公司将尝试补救工作,但不要求其在交易价格上打折 。该公司认为这是一种保证类型的保证,而不是单独的履约义务。
保修储备
本公司在确认收入时计提产品保修的估计成本。虽然公司从事产品质量计划和流程,包括 质量控制测试驾驶车辆,但保修义务受到每辆车的历史保修成本的影响。如果实际成本 与公司的估计不同,可能需要修改以增加或减少估计的保修责任。
其他收入政策
代表第三方征收的销售额、增值税和其他税费不包括在收入中。
应用第 ASC 606-10-32-18段中的实际权宜之计,如果合同 开始时的预期是客户付款和向客户转让承诺产品之间的时间间隔为一年或更短时间,则公司不评估合同是否有重要的融资部分,这基本上是所有客户的情况。
应用ASC 606-10-25-18B中的实际权宜之计,公司将与客户合同相关的运输和搬运活动作为履行转让相关产品的承诺的成本入账。 本公司将相关成本记为货物成本的一部分。
盘存
在制品 -发货和消耗品,以及在制品-库存中报告的人工成本以较低的成本或可变现净值入账。成本是根据可直接归因于产品的直接和间接成本确定的。对库存的衡量一般是基于加权平均法。成本是根据可直接归因于的直接成本和间接成本确定的。对在制品库存的衡量通常基于加权平均法 。成品库存包括已完成建造但所有权未合法转让的车辆,或者在某些情况下,车辆尚未交付。成品库存的测量是材料、运输和消耗品的总成本,以及每辆特定整车制造过程中的劳动力成本。间接费用根据该期间的库存周转率分配给库存 。
54
所得税
在2023年12月13日业务合并之前,本公司为S公司。作为S公司,本公司不直接承担缴纳联邦所得税的责任。 自业务合并之日起,本公司的业务不再作为S公司纳税,因此改变了缴纳联邦和州所得税的纳税地位。
管理层已评估公司的税务状况,包括其之前作为联邦和州税务直通实体的状况,并已确定公司没有采取需要对合并财务报表进行调整的不确定税务状况。截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司与不确定税务头寸相关的准备金为零。
我们按资产负债法核算所得税 ,该方法要求确认已包括在财务报表中的事件的预期未来税 后果(即在未来期间提交的所得税申报表中包括收入和扣除)的递延税项资产和负债。这些项目可能被称为“暂时性差异”。根据此方法,递延 税项资产及负债乃根据其财务报表账面值(或基准)与税项账面值(或税基)之间的差额而厘定,按预期差额会影响未来税务申报收入的年度的现行税率厘定。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。
我们记录递延税项资产 只要我们认为这些资产在未来更有可能变现。未来实现递延所得税资产(即可能在未来期间提供减税的项目)需要有证据证明在未来期间或税法规定的任何结转期间内将有足够的应纳税所得额。我们每季度评估我们的递延纳税资产的变现能力。要实现这一点,对未来期间应纳税所得额的预期必须有一个客观和可核实的基础,以抵消或“消耗”递延税项资产。评估包括考虑所有可用 因素,包括正面及负面因素,涉及(I)现有应课税暂时性差异(即递延税项负债)的估计未来冲销,(Ii)预测未来应课税收入,但不包括冲销暂时性差异及结转的应税收入, (Iii)过往结转期间的历史应课税收入(如允许结转),及(Iv)可采用的潜在税务筹划策略,以防止经营亏损或结转的税项抵免到期未使用。在考虑估计未来应纳税所得额(不包括暂时性差异和税务筹划策略)之前,会考虑可核实的证据,例如现有暂时性差异的未来逆转和结转能力,因为未来的应纳税所得额估计更具主观性。我们的大部分递延税项资产包括所得税结转,包括联邦和州净营业亏损结转(“NOL”) 和不可扣除的利息支出结转。其中一些结转受到年度使用限制和过期的限制,而其他州NOL和部分联邦NOL没有过期。
虽然我们仍然处于财务 报告亏损状况,基于截至2023年12月31日的三年期的累计税前亏损,但 估值拨备的确定是基于我们对未来应税项目预计将用于抵消 未来期间的税收损失和扣除结转项目的期间的评估。这些未来期间。也就是说,在评估我们的递延所得税资产的可变现性时,不会考虑我们对应税收入的未来预测 。因此,我们的递延所得税资产估值拨备的变化将主要受到这些未来应税项目发生的时间段估计变化的影响。 于2023年12月31日,不存在递延所得税资产估值拨备。
金融工具的公允价值
当公允价值不同于该等金融工具的账面价值时,本公司计算其符合金融工具资格的资产及负债的公允价值,并在综合财务报表的附注内计入该等附加信息。 由于该等工具的到期日相对较短,现金、应收账款、应付账款及应付贷款的估计公允价值与其账面金额大致相同。租赁负债的账面价值也接近公允价值 ,因为该工具承担市场利率。所有这些工具都不是为了交易目的而持有的。
55
认股权证
本公司确定其发行的权证的会计分类为负债或权益分类,方法是首先根据ASC 480-10评估权证是否符合负债分类,然后根据ASC 815-40(“ASC 815”)对同时具有负债和股权特征的某些金融工具进行会计处理,然后根据ASC 815-40(“ASC 815”)对与公司自有股票挂钩并可能结算的衍生金融工具进行会计处理。根据ASC 480,如果认股权证可强制赎回、本公司有义务支付现金或其他资产结算权证或相关股份、 或必须或可能需要通过发行可变数量股份进行结算的认股权证,则认股权证被视为负债分类。如果认股权证不符合ASC 480下的负债分类 ,本公司将评估ASC 815下的要求,该要求指出,要求或可能要求发行人 以现金结算合同的合同是按公允价值记录的负债,无论发生交易的可能性是 触发现金净额结算功能。如果认股权证不需要根据ASC 815进行负债分类,并且为了完成股权分类,本公司还会评估认股权证是否与其普通股挂钩,以及权证是否根据ASC 815或其他适用的公认会计原则(GAAP)被分类为股权。在所有相关评估后,公司将权证归类为负债或权益。负债分类认股权证要求在发行时和首次发行后进行公允价值会计处理, 公允价值在发行日期后的所有变动均记录在经营报表中。股权分类权证只要求在发行时进行公允 价值会计处理,在发行日期后不会出现任何变化。
可赎回优先股
对公司自有权益中的可转换或可赎回股本工具进行会计处理需要对混合证券进行评估,以确定是否需要根据ASC 480-10对负债进行分类。对于非法定形式的债务的独立金融工具,要求进行负债分类:(1)遵守要求发行人通过转移资产(即强制赎回)赎回该工具的无条件义务,(2)体现发行人回购其股权股份的义务的股权以外的工具,或(3)要求发行人发行数量可变的股权的某些类型的工具。不符合根据ASC 480归类为负债的范围标准的证券 须遵守可赎回股本指引,其中 规定在发行人完全无法控制的事件发生时可能需要赎回的证券被归类为永久股本以外的证券(即分类为临时股本)。归入临时股本的证券最初按收到的收益(br})计量,扣除发行成本,不包括分叉嵌入衍生品(如有)的公允价值。除非票据可能变得可赎回或当前可赎回,否则不需要随后测量 账面价值。当票据 目前可赎回或可能赎回时,本公司将立即确认赎回价值的变动,并在每个报告 期末将证券的账面价值调整为相当于当时的最高赎回价值。
后续事件
可转换票据-违约事件
根据先前披露的日期为2023年10月6日的购股协议,本公司于2023年12月12日通过其前身EFHT向Defender SPV LLC发行本金总额为15,819,209美元的高级担保可转换票据(“可转换票据”)。可转换票据项下的某些违约事件是基于以下原因发生的:公司未能在2024年12月12日起六十(60)日内让美国证券交易委员会宣布其S-1表格转售登记声明生效,本公司子公司截至2022年和2021年12月31日的年度财务报表以及截至2023年3月31日、2023年6月30日和2023年9月30日的季度报表需要重述,以及由于公司没有提交截至 12月31日的年度报告10-K表格,2023(“10-K表格”)在表格10-K的提交截止日期后两(2)个交易日内。可转换票据 根据违约事件的发生规定了某些补救措施。该公司已根据可转换票据与贷款人进行了交谈,并计划尝试与贷款人谈判并达成违约豁免协议。不能保证 公司将能够与贷款人谈判豁免协议。如果贷款人寻求强制执行其在可转换票据项下的补救措施,而贷款人成功获得该等补救措施,则该事件可能对本公司的业务及 财务产生重大负面影响。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
不适用。
项目8.财务报表和补充数据。
我们经审计的综合财务报表全文从本年度报告的F-1页开始。
第9项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧。
不适用。
56
第9A项。控制和程序。
A)对披露控制和程序的评价
我们在监督下并在我们管理层的参与下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估。 1934年《证券交易法》(以下简称《交易法》)下的规则13a-15(E)和15d-15(E)中定义的“披露控制和程序”一词,是指公司的控制和其他程序,旨在确保公司根据交易法提交或提交的报告中要求披露的信息得到记录、处理、 在证券交易委员会的规则和表格中指定的时间段内进行汇总和报告。披露控制 和程序还包括但不限于,旨在确保公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息被累积并传达给公司管理层(包括其主要高管和主要财务官)或执行类似职能的人员的控制和程序,以使 能够就要求的披露做出及时决定。
(B)管理层关于财务报告的内部控制报告。
根据《交易法》第13a-15和15d-15条规则的要求,我们的首席执行官和首席财务官对截至2023年12月31日我们的披露控制和程序的设计和运行的有效性进行了评估。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,我们的披露控制和程序并不有效,这完全是因为我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,包括应用会计政策确认收入以及库存和技术会计领域。因此,我们进行了必要的额外分析,以确保我们的财务报表是按照公认会计准则编制的。因此,管理层认为,本10-K表格年度报告中包括 的财务报表在所有重要方面都公平地反映了我们在所列 期间的财务状况、经营业绩和现金流。
管理层打算实施 补救措施,以改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制。具体来说, 我们打算扩大和改进我们对复杂交易的审查流程。我们计划通过加强对会计文献的获取、确定就复杂的会计应用向谁咨询的第三方专业人员、以及考虑增加具有必要经验和培训的工作人员以补充现有会计专业人员,来进一步改进这一过程。
C)财务内部控制的变化 报告
除上文指出外, 在截至2023年12月31日的最近完成的财年季度中,我们对财务报告的内部控制没有变化 (如《交易法》第13 a-15(f)和15 d-15(f)条所定义)对或合理可能对以下事项产生重大影响: 我们对财务报告的内部控制,但正在实施的纠正上述重大缺陷的计划除外。
项目9B。其他信息。
项目 9C.有关阻止检查的外国司法管辖区的披露。
没有。
57
第三部分
项目10.董事、高管和公司治理
董事及行政人员
下表列出了 有关我们现任董事和高管的某些信息:
名字 | 年龄 | 标题 | ||
斯科特·华莱士 | 53 | 董事首席执行官兼首席执行官 | ||
雷蒙德·科尔 | 58 | 首席财务官 | ||
艾米丽·亨布尔 | 37 | 董事首席产品官 | ||
托马斯·亨布尔 | 37 | 首席体验官兼董事 | ||
埃利奥特·汉布尔 | 32 | 首席技术官 | ||
本杰明·皮戈特 | 43 | 主席 | ||
托马斯·伍德 | 66 | 董事 | ||
罗伯特·机械师 | 70 | 董事 | ||
帕特里克·拉维尔 | 71 | 董事 |
董事及行政人员背景
斯科特·华莱士 是董事ECD的创始人之一,目前担任ECD首席执行官。在2023年加入ECD之前, 华莱士先生曾在Greene King P.L.C.和英国Dale Street Capital担任董事的销售和营销人员。在这些职位中,华莱士先生负责市场营销直接报告和区域销售总监,目标是通过创造性和具有成本效益的营销策略来创造收入和最大限度地提高ROI,同时使用CRM数据和转换跟踪来推动销售。 华莱士先生还拥有一家营销代理机构,并受益于身处营销的非客户端,这使他能够深入 审查整合整个内部营销团队并在未来业务中节省代理费用所需的技能。作为ECD最初的创始人之一,华莱士在营销和资本配置方面的两项核心技能在公司收入增长的过程中至关重要。华莱士先生拥有伯明翰中英格兰大学的旅游学位。华莱士先生具备担任董事首席执行官的资格,因为他拥有ECD首席执行官的经验,并在市场营销和销售、欧洲公共部门和风险投资行业拥有丰富的经验。
华莱士先生丰富的行业知识、投资经验和职业生涯重塑业务使他有资格担任董事会成员。
艾米丽·亨布尔 是董事旗下的ECD的创始人之一,目前担任ECD的首席产品官和客户服务主管。Humble夫人是教育部门中经验丰富的领导者,曾领导公共和私营部门的新表演艺术机构的发展。除了创立ECD,2013年,Humble女士还在大奥兰多地区创办了表演艺术学院--奥兰多舞蹈站,在最初的三年里招收了400多名学生。Humble女士出售了她的学院 ,并于2020年全职回到ECD团队,专注于增强客户体验。Humble女士拥有英国伦敦皇家舞蹈学院芭蕾舞教育学士学位,以及英国萨顿·科尔德菲尔德伍尔弗汉普顿大学颁发的义务教育后教育(PGCE)研究生证书。在她最近担任质量控制团队主管的职位上, Humble女士一直专注于使用数据推动质量进步,不仅在QC团队,而且在生产线上的每个部门 。Humble女士有资格担任董事,因为她拥有ECD首席产品供应和客户服务主管的经验 以及她在客户关系方面的专业知识以及在公共和私营部门的经验。
A Humble女士丰富的行业知识和职业生涯重塑业务使他有资格担任董事会成员。
58
托马斯·亨布尔 董事是ECD的创始人之一,目前担任ECD的首席体验官和董事销售人员。Humble 先生自2019年以来一直担任Overland Auto Transport d/b/a豪华汽车运输公司的董事和豪华汽车运输公司的共同所有者 。亨布尔先生是董事公认的顶级销售人员,在美国转行为个体户之前,他曾领导多家国际组织在欧洲的销售活动,包括耐克公司、大众汽车、奥迪和保时捷。 亨布尔先生从2013年开始管理ECD业务,涵盖车辆进出口和所有运输物流,为客户采购车辆,管理外包供应商,以及与客户的所有互动。多年来,Humble先生参与了从设施租赁、员工招聘、质量控制、产品开发到整个客户体验的方方面面。作为首席执行官, Humble先生管理流程的方方面面,包括客户服务、销售、设计、客户行程、交付和保修。Humble先生 具有担任ECD首席体验官和董事销售人员的经验,并具备丰富的运营专业知识和汽车行业经验。
A Humble先生广博的行业知识和职业生涯重塑业务使他有资格担任董事会成员。
非执行董事
本杰明·皮戈特是ECD的董事会主席吗?皮戈特先生是EFHT的董事长兼首席执行官。自2020年6月成立以来,皮戈特先生一直在英孚赫顿担任董事的董事总经理。在加入EF Hutton之前,Piggot先生是Laird SuperFood(纽约证券交易所美国股票代码:LSF)的企业发展主管,这是一家总部位于俄勒冈州Sisters的植物性、全渠道天然食品公司。皮戈特先生曾是该公司的投资者,后来加入该公司担任企业发展主管,协助筹集资金,包括Laird SuperFood于2020年9月23日的首次公开募股(IPO)。在Laird SuperFood工作期间,皮戈特通过审查100多家公司,在天然食品和饮料行业建立了强大的收购候选渠道。皮戈特先生还帮助谈判成功地将该公司的少数股权出售给达能公司。在加入Laird SuperFood之前,皮戈特先生在投资行业工作了15年,其中10年在富达管理与研究公司的小盘股团队工作,在那里他既担任研究分析师,又担任行业投资组合经理。皮戈特还曾在美盛资本管理公司(Legg Masson Capital Management)担任过两年的中小市值公司多面手。 在买方工作期间,皮戈特一直在积极分析多个IPO机会。由于他在买方有15年的经验,皮戈特先生与积极参与SPAC IPO和私募股权投资(PIPE)的投资界参与者有着密切的关系。在买方任职期间,皮戈特先生涵盖了国内和国际的各个部门,包括消费、技术、医疗保健、能源、工业和公用事业。皮戈特先生于2002年获得本特利大学金融学学士学位,并以优异成绩毕业。
皮戈特先生广博的知识、投资经验以及为不同行业的公司提供职业分析和建议,使他有资格担任董事会成员。
托马斯·伍德 是ECD的董事,是EFHT的独立董事。伍德是一位连续创业者,在他的职业生涯中,他创办了多家能源公司,并将其上市。自2022年以来,Wood先生一直担任Advanced Mining Drilling Technologies LLC的执行主席和创始人,该公司是一家私人公司,目前正在开发电池金属提取技术。他也是XtremeX矿业技术公司的董事长兼联合创始人 ,XtremeX矿业技术公司是一家获得专利的线圈管开采技术,旨在发现和测试贵金属和电池金属 。2017年,伍德先生是国家能源服务联合公司(纳斯达克:NESR)的发起人兼首席财务官,该公司是一家价值2亿美元的SPAC, 于2018年6月6日成功完成了与海湾能源国资委和国家石油服务公司的业务收购。伍德先生在SPAC的首次公开募股和寻找合并候选人方面发挥了重要作用,并仍是本公司的活跃董事会成员。他在建立和发展提供或使用石油和天然气合同钻井服务的公共和私人公司方面拥有超过 35年的经验。 自1990年12月以来,他一直担任私人投资公司圆周资源服务公司的首席执行官。Wood先生于2005年5月创建了Xtreme Drilling Corp.(多伦多证券交易所股票代码:XDC),这是一家陆上钻井和盘管技术公司,并在2011年5月之前担任公司执行主席,2011年5月至2016年8月担任公司首席执行官兼董事首席执行官。他是北美能源服务提供商萨凡纳能源服务公司(多伦多证券交易所代码:SWY)的创始人,2001年至2005年3月担任该公司董事长。他还 在多家从事初级油气勘探和生产的公司担任董事职务,包括2001年4月至2014年担任牧马人西部能源公司 公司、1998年至2001年担任新赛勒斯资本公司以及1997年至2001年担任玩家石油公司。此外,伍德先生于1997年至2000年担任普莱恩斯能源服务有限公司钻井和井筒服务部总裁,并于1998年至2001年担任牧马人压力控制公司。1988年至1997年担任综合油井维修公司总裁,1981年至1987年担任谢尔比钻井公司总裁副。伍德先生拥有卡尔加里大学的经济学学士学位。
伍德先生广博的知识、投资经验以及为不同行业的公司提供职业分析和建议,使他有资格担任董事会成员。
59
罗伯特--机械师 是ECD的董事。Machinist先生于2018年3月至2022年5月担任三驾马车媒体 集团(纳斯达克代码:TRKA)的首席执行官兼董事会主席,自2022年10月成立以来一直担任大西洋国际公司的董事会主席。Machinist先生拥有丰富的经验,既是广泛业务的主要投资者和运营者,又是与投资银行相关的多元化业务的所有者兼运营者。从2014年到2018年,他一直担任PERROLYX A.G.(S26.DU)的副董事长,这是第一种环保和可持续的方法,从报废轮胎中回收高品级碳。最近,他一直是中金公司(纳斯达克代码:CIFC)的董事长和创始董事会成员,该公司是一家公开上市的信贷管理公司,管理着超过140亿美元的资产,于2016年12月出售。 此外,他还担任MESA的顾问委员会主席,MESA是一家专门从事媒体和娱乐业交易的商业银行 ,于2016年被出售给Houlihan Lokey。麦金斯特也是领先的私人投资基金Columbus Nova的合伙人。他经营着一家私人家族投资公司,其活动包括收藏家汽车修理厂和许多房地产开发企业。1999年11月至2002年12月,M.Machinist先生在纽约银行及其资本市场部担任董事的董事总经理和投资银行业务主管。机械师先生之前也是总裁,1986年4月至1999年11月期间,他是Patricof&Co.Capital Corp.(Apax Purchers)及其继任者公司的主要创始人之一。机械师先生 现任魏茨曼科学研究所国际董事会主席和迈蒙尼德医学中心投资委员会主席。MACHINIST先生一直是瓦萨学院的理事和副主席,执行委员会成员,以及负责管理瓦萨学院捐赠基金的三名理事之一。MACHINIST先生目前是跳伞健康有限责任公司董事会成员。T.Machinist先生在纽约波基普西的瓦萨学院获得了哲学和化学学士学位。T.Machinist先生在以色列雷霍沃特的魏兹曼科学研究所从事生物化学研究生工作。
机械师先生拥有丰富的知识、投资经验,并为各行业的公司提供职业分析和建议,这使他有资格在董事会任职。
帕特里克·拉维尔 是ECD的董事。Lavelle先生自1977年以来一直在VOXX International Corp.(前身为Audiovox Corp.)担任各种职务,并于2005年5月当选为总裁兼公司首席执行官。Lavelle先生还担任过VOXX国际的副总裁总裁、VOXX电子公司的高级副总裁和总裁。Lavelle先生于1993年当选为VOXX国际董事会成员,并担任VOXX国际大部分运营子公司的董事。Lavelle先生加入VOXX International担任音响销售员, 在1980年被任命为移动配件产品部副总裁之前,他曾担任过多个销售管理职位。在Lavelle先生的指导下,VOXX International多元化进军移动电子产品类别,并迅速成为占主导地位的汽车娱乐和安全系统制造商。到1992年,VOXX国际的移动事业部合并为VOXX电子公司,拉维尔先生成为公司的第一位总裁。在Lavelle先生的管理下,该公司一直在积极地进行无序增长, 它扩大了产品线和品牌,包括开发了一项重要的国际业务。一些被收购的品牌包括 知名品牌,如Klipsch、RCA、声学研究、Jensen、Code Alarm、Pioneer、Onkyo,以及 Magat、Heco和Mac Audio等国际品牌。作为消费电子行业的资深人士,Lavelle先生在消费技术协会(CTA)®中扮演着积极的角色,多年来他在该协会担任过几个关键职位,如车载电子委员会主席、消费技术协会主席和执行委员会成员。目前,Lavelle先生以行业顾问的身份担任CTA执行董事会成员,此前他曾担任该委员会主席。他在自己的社区中很活跃,在他的母校纽约马里斯特学院的董事会和马里斯特学院的执行董事会中任职,同时也是马里斯特大学推进委员会的主席。1973年毕业于马里斯特学院,获历史学学士学位。
Lavelle先生拥有丰富的知识、投资经验,并为各行业的公司提供职业分析和建议,这使他有资格在董事会中任职。
60
行政人员
埃利奥特·亨布尔是ECD的创始人之一,目前担任ECD的首席技术官和运营经理。自2019年以来,Humble先生一直担任Overland Auto Transport d/b/a豪华汽车运输公司的董事 及其共同所有者。在担任ECD的联合创始人之前,Humble先生在英国的Halfords汽车零售商开始了他的职业生涯,在那里他获得了质量控制、创新设计、资本预测和供应商关系方面的经验。Humble先生拥有利兹都市大学运动与锻炼科学学位。 Humble先生作为ECD首席技术官和运营经理的经验,以及他在汽车行业的广泛技术和运营专长和经验,使他有资格担任董事公司的成员。
雷蒙德·科尔 是ECD的首席财务官,自2023年5月以来一直担任Humble Imports,Inc.的首席财务官。在加入ECD之前,Cole先生在2020年11月至2023年4月期间担任LuckyJack,LLC d/b/a Lucky Jack Coffee的首席执行官,该公司是一家总部位于拉斯维加斯的有机和氮气注入冷冲咖啡生产商。科尔先生在2016年至2023年4月期间担任瑞幸杰克咖啡公司的董事会成员。在瑞幸咖啡工作期间,他领导实施了企业资源规划(ERP)/仓库管理系统,其中包括确定最佳的ERP服务提供商和创建内部流程以将该系统实施到公司的运营中。科尔先生的制造经验使他能够将他的财务知识与生产运营相结合,并优化运营流程的解决方案。在加入瑞幸咖啡之前,科尔先生是吉莉安·迈克尔斯品牌授权公司EmPowed Media,LLC的首席运营官兼首席财务官,也是美国运通的董事 负责人。科尔的职业生涯始于所罗门美邦和摩根大通的并购团队。他拥有深厚的财务背景,具有财务报告方面的经验,并对公共财务报告、企业财务和会计有透彻的了解。科尔先生拥有巴鲁克学院齐克林商学院的工商管理和金融硕士学位,以及福特汉姆大学的经济学学士学位。
董事会组成
董事会由七(7)名成员组成。根据我们修改和重述的公司注册证书,我们的董事会分为 三个级别,
I类董事由具有独立董事资格的Robert Machinist和Patrick Lavelle组成,他们的任期将在我们的2024年年度股东大会上届满;
第二类董事由本杰明·皮戈特和托马斯·伍德组成,他们也有资格担任独立董事,他们的任期将在我们2025年的年度股东大会上届满;
III类董事由Scott Wallace、Thomas Humble和Emily Humble组成,他们的任期将在我们2026年年度股东大会上到期。
第一类、第二类和第三类董事的初始任期将分别于2024年、2025年和2026年结束。届时将选举每一级别的董事,任期为三年。我们董事会的主要职责是向管理层提供监督、战略指导、咨询和指导。我们的董事会将定期开会,并根据需要另外开会。
在初始分类后举行的每一次股东年会上,任期届满的董事继任者将被选举任职 ,从当选之日起至他们当选后的第三次年度会议为止,直到他们的继任者正式当选并获得资格为止。我们董事会的这种分类可能会延迟或阻止我们的控制权或管理层的变化。
家庭关系
Thomas Humble和Emily Humble是夫妻,Thomas Humble和Elliot Humble是兄弟。除此之外,我们的董事和高管之间没有家族关系。
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参与某些法律程序
据我们所知, 除以下描述外,在过去十年中,我们的董事或高管中没有一人:
● | 在刑事诉讼中被判有罪或被未决的刑事诉讼(不包括交通违法和其他轻微罪行); |
● | 在破产申请之时或之前两年内,该人或其身为普通合伙人或行政人员的任何合伙、公司或商业组织的业务或财产或针对该等业务或财产而提出或针对该等业务或财产而提出的任何破产申请。 |
● | 受任何有管辖权的法院或联邦或州当局的任何命令、判决或法令的制约,其后未被推翻、暂停或撤销,永久或暂时禁止、暂停或以其他方式限制其参与任何类型的业务、证券、(Br)期货、商品、投资、银行、储蓄和贷款或保险活动,或与从事此类活动的人有联系; |
● | 在民事诉讼中被有管辖权的法院或被证券交易委员会或商品期货交易委员会发现违反联邦或州证券法或商品法,且判决未被撤销、暂停或撤销; |
● | 是任何联邦或州司法或行政命令、判决、法令或裁决的主体或一方,或裁决随后未被推翻、中止或撤销(不包括私人诉讼当事人之间的民事诉讼的任何和解),与涉嫌违反任何联邦或州证券或大宗商品法律或法规、与金融机构或保险公司有关的任何法律或法规有关,包括但不限于临时或永久禁令、收回或恢复原状、民事罚款或临时或永久的停止令、撤销令或禁止令,或禁止与任何商业实体有关的邮寄、电信欺诈或欺诈的任何法律或法规;或 |
● | 曾是任何制裁或命令的主体或当事人,随后未被撤销、暂停或撤销,任何自律组织(如《交易法》(《美国联邦法典》第15编78c(A)(26))第3(A)(26)节所界定),任何注册实体(如《商品交易法》(7 U.S.C.1(A)(29))第1(A)(29)节所界定),或对其会员或与会员有关联的个人拥有纪律权限的任何同等交易所、协会、实体或组织。 |
董事会在风险监督中的作用
本公司董事会 广泛参与对与本公司及本公司业务相关的风险管理的监督,并通过审计委员会定期向本公司董事会报告来完成这一监督。审计委员会代表我们的董事会定期审查我们的会计、报告和财务做法,包括我们财务报表的完整性、对行政和财务控制的监督以及我们对法律和法规要求的遵守情况。审计委员会通过与管理层的定期会议,包括财务、法律、内部审计和信息技术职能,审查和讨论我们业务的所有重要领域,并向董事会汇总所有风险领域和适当的缓解因素。此外,我们的董事会定期收到来自管理层的详细的经营业绩评估。
董事会会议和委员会
在我们上一财年,我们的每位董事至少出席了(I)董事会会议总数和(Ii)董事所服务委员会会议总数的75% 。
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独立董事
纳斯达克的规定一般 要求独立董事必须在上市公司董事会中占多数。本公司董事会已确定, 本杰明·皮戈特、托马斯·伍德、Robert Machinist和Patrick Lavelle符合纳斯达克上市规则 定义的独立董事资格,本公司董事会由多数独立董事组成,定义见美国证券交易委员会上市规则和纳斯达克有关董事独立性要求的上市规则 。此外,我们还受美国证券交易委员会和纳斯达克有关审计委员会成员、资格和运作的规则的约束,如下所述。
董事会各委员会
公司董事会有三个常设委员会:审计委员会、薪酬委员会和提名委员会,每个委员会的组成和职责说明如下。成员在这些委员会中任职,直至他们辞职或直到我们的 董事会另有决定。除分阶段规则和有限例外情况外,纳斯达克规则和交易所法案第10A-3条要求上市公司的审计委员会 只能由独立董事组成,纳斯达克规则要求上市公司的薪酬委员会 只能由独立董事组成,上市公司的提名委员会如果由少于3名成员组成,则只能由独立的 名董事组成。每个委员会都根据董事会批准的章程运作。董事会可不时设立其他委员会。
审计委员会
公司审计委员会由托马斯·伍德、本杰明·皮戈特和帕特里克·拉维尔组成,根据适用的董事上市标准,他们每人都是独立的纳斯达克公司。托马斯·伍德是审计委员会主席。《审计委员会章程》规定了审计委员会的职责,包括但不限于:
● | 我们聘请的独立注册会计师事务所的任命、补偿、保留、更换和监督工作 ; | |
● | 预先批准我们聘请的独立注册会计师事务所提供的所有审计和允许的非审计服务 ,并建立预先批准的政策和程序; | |
● | 为独立注册会计师事务所的雇员或前雇员制定明确的招聘政策,包括但不限于适用的法律和法规要求; | |
● | 根据适用的法律法规,制定明确的审计合作伙伴轮换政策; | |
● | 至少每年从独立注册会计师事务所获取和审查一份报告,说明(I)独立注册会计师事务所的内部质量控制程序,(Ii)审计事务所最近一次内部质量控制审查或同行审查提出的任何重大问题, 或政府或专业当局在过去五年内就本所进行的一项或多项独立审计以及为处理此类问题而采取的任何步骤进行的任何查询或调查,以及(Iii)独立注册会计师事务所与我们之间的所有关系,以评估独立注册会计师事务所的独立性; | |
● | 在吾等进行任何关联方交易之前,审查和批准根据美国证券交易委员会颁布的S-K法规第404项要求披露的任何关联方交易;以及 | |
● | 与管理层、独立注册会计师事务所和我们的法律顾问(视情况而定)一起审查任何法律、法规或合规事宜,包括与监管机构或政府机构的任何通信,任何员工投诉或发布的报告,对我们的财务报表或会计政策提出重大问题,以及财务会计准则委员会、美国证券交易委员会或其他监管机构颁布的会计准则或规则的任何重大变化。 |
63
审计委员会财务专家
本公司的审计委员会 在任何时候都将完全由“懂财务”的“独立董事” 组成,根据适用的纳斯达克上市标准的定义。纳斯达克的标准将“懂财务”定义为能够阅读和理解基本财务报表,包括公司的资产负债表、损益表和现金流量表。
此外,我们必须向纳斯达克证明 委员会已经并将继续有至少一名成员具有过去的财务或会计工作经验、 必需的会计专业证书或其他可导致个人 财务成熟的经验或背景。董事会认定托马斯·伍德符合美国证券交易委员会规章制度所定义的“审计委员会财务专家”的资格。
薪酬委员会
公司薪酬委员会由帕特里克·莱维尔、本杰明·皮戈特和托马斯·伍德组成,根据适用的董事上市标准,他们每人都是独立的纳斯达克 上市标准。帕特里克·拉维尔是薪酬委员会主席。薪酬委员会章程规定了薪酬委员会的职责,包括但不限于:
● | 确定或建议董事会确定我们高管人员(包括首席执行官)的薪酬。 |
● | 监督和确定董事会成员的薪酬; |
● | 管理我们的股权薪酬计划; |
● | 监督我们的整体薪酬政策和做法、薪酬计划和福利计划;以及 |
● | 准备薪酬委员会报告,美国证券交易委员会将在我们的年度委托书中要求 。 |
提名委员会
我们已经成立了董事会提名委员会。罗伯特·麦金斯特、帕特里克·拉维尔和本杰明·皮戈特是我们提名委员会的成员。 罗伯特·麦金斯特是提名委员会主席,根据纳斯达克上市标准,董事的被提名人必须由占董事会独立董事多数的独立董事选出或 推荐董事会选择,要么由只有独立董事参与的独立董事投票选出,要么由完全由独立董事组成的提名委员会选出。
我们已经通过了薪酬委员会章程,其中详细说明了提名委员会的主要职能,包括:
● | 确定成为董事所需的资格、素质、技能和其他专门知识 制定并建议董事会批准在挑选董事提名人时要考虑的标准 (“董事标准”); |
● | 识别和筛选符合董事标准的有资格成为董事会成员的个人; |
● | 就董事提名人选的选择和批准向董事会提出建议,提交年度股东大会进行股东投票,但须经董事会批准 ; |
● | 审查董事会的委员会结构和组成,并每年就各委员会成员和委员会主席的任命向董事会提出建议 ; |
● | 根据公司的关联方交易审批政策,制定并向董事会推荐政策,以审查和批准关联方交易,并持续审查、批准和监督公司与任何关联方之间的任何交易。 |
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● | 制定并建议董事会批准标准,以确定董事是否与公司存在损害其独立性的关系; |
● | 与管理层一起审查和讨论公司的公司治理实践; |
● | 制定官员继任计划并建议董事会批准,并与首席执行官一起定期审查该计划;以及 |
● | 审核任何根据本公司企业管治指引所载本公司董事辞职政策提交的董事辞职信,并评估及 建议董事会是否接纳该等辞职信。 |
提名委员会 还将在我们的股东寻求推荐的候选人 参加下一届年度股东大会(或如果适用的话,特别股东会议)的选举期间,考虑我们的股东推荐的董事候选人。希望提名董事进入董事会的股东应遵循公司章程中规定的程序。
我们尚未正式确立 董事必须具备的任何具体、最低资格或所需技能。一般来说,在确定和评估董事的提名人选时,提名委员会会考虑教育背景、多样化的专业经验、对我们业务的了解、诚信、职业声誉、独立性、智慧以及代表我们股东最佳利益的能力 。
商业行为和道德准则
公司已通过了适用于我们所有员工、高级管理人员和董事(包括我们的高管)的商业行为和道德准则。 商业行为和道德准则的全文可在我们网站的投资者关系页面上找到。我们打算在纳斯达克的适用规则或法规或上市要求所要求的范围内,将对我们的商业行为和道德准则的任何修订以及对其要求的任何豁免,发布在我们的网站上或根据交易法 提交的文件中。关于或可通过我们的网站访问的信息不在本年度报告中。
董事会多样性
虽然我们没有关于多元化的正式政策,但作为审查潜在董事候选人的一部分,我们的董事会会考虑每个候选人的 性格、判断力、技能集、背景、声誉、商业经验类型和时长、个人属性以及特定候选人对这一组合的贡献。虽然没有为我们指定具体的权重,但董事会认为,我们董事的背景和资格作为一个群体,应该提供经验、知识、背景和能力的综合组合,使我们的董事会能够有效、合作并响应我们的业务性质和我们的 需求,并满足适用的规则和法规的要求,包括美国证券交易委员会的规章制度。
与我们的董事会沟通
股东和感兴趣的各方可以通过写信给ECD汽车设计公司的董事会或委员会主席与我们的董事会、任何委员会主席或非管理董事进行集体沟通,ECD Automotive Design,Inc.,4390 Industrial Lane,Kissimmee,佛罗里达州34758。根据主题事项,每一份通信将转发给董事会、适当的委员会主席或 所有非管理董事。
第16(A)节受益所有权报告 合规性:
根据交易法第16(A)条,我们的高管、董事和10%的股东 必须向美国证券交易委员会提交所有权报告和所有权变更报告。还必须向我们提供这些 报告的副本。
仅根据我们对我们收到的此类报告副本的审查 ,以及我们的高级管理人员和董事就其遵守交易所法案第16(A)条规定的适用报告要求的书面陈述,我们认为,就截至2023年12月31日的财政年度而言,所有此类报告都已及时提交。
65
第11项.行政人员薪酬
以下部分中提及的“公司”、“ECD”、“我们”、“我们”或“我们”指的是企业合并之前的ECD汽车设计公司。
就美国证券交易委员会高管薪酬披露规则而言,我们目前被视为证券法所指的“新兴成长型公司” 。因此,我们需要提供一份薪酬汇总表,以及关于我们最近两个已完成财年的高管薪酬的有限叙述性披露,以及我们最近 已完成的财年的未偿还股权年终评价表。这些报告义务仅适用于以下“指定高管”,他们是在_
本节讨论ECD高管薪酬计划的主要组成部分,这些高管在下面的“薪酬汇总 表”中列出。2023年,经济合作与发展组织的“被提名的执行干事”及其职位如下:
● | 斯科特·华莱士,首席执行官1; |
● | 首席体验官Thomas Humble2; |
● | 首席技术官Elliot Humble3; |
● | 首席财务官雷蒙德·科尔4及 | |
● | 首席产品官Emily Humble5. |
(1) | 斯科特·华莱士的雇佣协议作为附件10.19附于本文件; |
(2) | 托马斯·亨布尔的雇佣协议作为证据10.20附于本文件; |
(3) | 埃利奥特·亨布尔的雇佣协议作为附件10.21附于本文件;以及 |
(4) | 雷蒙德·科尔的雇佣协议作为证据10.22附于本文件。和 |
(5) | 艾米丽·亨布尔的雇佣协议作为10.23号文件附于本文件 |
本讨论可能包含基于ECD当前计划、考虑事项、预期和对未来薪酬计划的确定的 前瞻性陈述。
薪酬汇总表
下表包含与截至2023年12月31日的年度ECD指定高管的薪酬相关的信息。
官员姓名 | 标题 | 年 | 薪金 | 奖金(3) | 其他 薪酬(6) |
||||||||||||
埃利奥特·汉布尔 | 首席技术官 | 2023 | $ | 100,000(1) / $320,000 | (2) | - | (2)(7) | $ | 4,000 | ||||||||
2022 | $ | 99,999 | $ | 21,852 | $ | 6,000 | |||||||||||
2021 | $ | 99,999 | $ | 23,161 | $ | 6,000 | |||||||||||
斯科特·华莱士 | 董事首席执行官兼首席执行官 | 2023 | $ | 125,000(1) / $425,000 | (2) | - | (2)(7) | $ | 5,200 | ||||||||
2022 | $ | 130,000 | $ | 23,900 | $ | 7,200 | |||||||||||
2021 | $ | 130,000 | $ | 20,230 | $ | 7,200 | |||||||||||
托马斯·汉布尔: | 首席体验官兼董事 | 2023 | $ | 125,000(1) / $320,000 | (2) | - | (2)(7) | $ | 5,000 | ||||||||
2022 | $ | 40,000 | (4) | $ | 24,150 | $ | 3,600 | ||||||||||
2021 | $ | 85,000 | (5) | $ | 18,901 | $ | 5,400 | ||||||||||
雷蒙德·科尔 | 首席财务官 | 2023 | $ | 350,000 | (2) | - | (2)(7) | $ | - | ||||||||
艾米丽·汉布尔 | 董事首席产品官 | 2023 | $ | 130,000(1) / $320,000 | (2) | - | (2)(7) | $ | 5,000 | ||||||||
2022 | $ | 80,000 | $ | 10,400 | $ | 4,000 | |||||||||||
2021 | $ | 40,000 | $ | - | $ | - |
(1) | 企业合并前工资 |
(2) | 薪酬岗位业务组合 |
(3) | 不包括在实现某些关键绩效指标后每月支付的股息。 |
(4) | ECD UK在2022年向Thomas Humble额外支付了39,774美元。 |
(5) | ECD UK在2021年向Thomas Humble额外支付了18,568美元。 |
(6) | 包括401(k)匹配ECD和当年支付的奖金。 |
(7) | 红利由董事会自行决定,红利 可基于本公司的总收入、盈利能力及任何其他因素,全部由董事会自行决定。 |
66
汇总薪酬的叙述性披露 表
ECD任命的高管的薪酬通常包括基本工资和福利。在作出高管薪酬决定时,经贸署董事会已考虑其认为适当的因素,以行使酌情权及作出商业判断,包括对获提名的行政人员的表现作出主观的评估、该名行政人员所持有的既得权益及未归属权益金额、支付予该公司其他行政人员的金额,以及竞争市场情况。
任命首席财务官
Raymond Cole先生于2023年5月被任命为公司首席财务官。关于这一任命,公司与科尔先生签订了雇佣协议,根据协议,科尔先生将获得350,000美元的年基本工资。科尔先生还将有资格获得以下项目所述的可自由支配的年度绩效奖金和福利。
根据董事会的批准和2023年股权激励计划的条款,科尔先生将获得一次性授予购买最多100,000股本公司普通股的全部既得期权。
企业合并后高管薪酬
业务合并完成后,公司打算制定一项高管薪酬计划,旨在使薪酬与公司的业务目标和股东价值的创造保持一致,同时使公司能够吸引、保留、激励和奖励为公司长期成功做出贡献的个人。高管薪酬计划的决定将由薪酬委员会做出。
本公司拟以本年报附件10.16至10.20的形式,与各近地天体及其首席财务官及Emily Humble订立雇佣协议,列明该等高级人员受雇于本公司的初步条款及条件。参见 “企业合并后的公司董事、高管”。自业务合并结束之日起生效,近地天体和首席财务官的聘用条款为两(2)年, 将自动续签连续一(1)年期。薪酬应包括:(I)上表和上一项中所述的基本工资;(Ii)年度或季度可自由支配的奖金,该奖金可基于公司的总收入、盈利能力和任何其他因素,全部由公司董事会自行决定。 (Iii)每月2,000.00美元的汽车津贴,(Iv)适用于任何医疗保健、远景、和/或每个NEO或首席财务官参加的牙科 福利计划(包括针对员工配偶的此类保险的全额保费),以及(V)参与公司的401(K)计划。
福利和额外津贴
ECD为UHC的所有储户提供其近地天体医疗保险,为此,ECD为近地天体提供75%的医疗保险,而配偶和家庭保险可能会增加,费用由近地天体承担。
业务合并完成后,公司可向近地天体和首席财务官提供公司其他员工享有的福利 。在聘用期内,在符合适用法律和适用员工福利计划条款的范围内,这些员工将有资格参加公司不时有效的所有福利计划、实践和计划(统称为“员工福利计划”)。根据守则第280G节的降落伞规则,本公司不应支付任何福利 该福利将产生消费税。
公司首席财务官和首席财务官还将有权享受每个日历年二十(20)天的带薪假期(部分日历年按比例计算),以及员工和公司可能共同商定的额外带薪假期。
67
401(K)计划
ECD为员工维护401(K)计划 。401(K)计划旨在符合《国税局代码》第401(A)节的资格,因此雇员或ECD对401(K)计划的供款及其投资收益在提取之前不应向雇员纳税,并且 因此ECD所作的供款(如果有)将可由ECD在作出时扣除。员工可以选择将他们目前的薪酬 减少最多法定的年度限额,并将减少的金额计入他们的401(K)计划。401(K) 计划允许ECD代表所有符合条件的员工进行不超过法律允许的限额的捐款。ECD目前在其401(K)计划下进行了匹配的 缴费,金额为每位员工缴费的前3%的100%和随后的 2%的50%。
股权计划
本公司已通过股权激励计划,该计划已在股东特别会议上获得批准。以下是对股权激励计划条款的说明。本说明通过参考计划文件进行整体限定,该计划文件的副本作为附件10.14附在本年度报告中,并通过引用并入本文。以下使用的任何大写术语均在 计划文档中定义。
将军。本计划的目的是通过提供(I)公司及其子公司(定义如下)的高管和其他 员工,(Ii)为公司及其子公司提供服务的某些顾问和顾问,以及(Iii)给予董事会非雇员成员适当的激励和奖励,以鼓励他们 加入并继续受雇于公司并继续为公司服务,并在公司的长期成功中获得专有权益,从而促进公司和公司股东的利益。以及奖励这些个人在履行个人对长期和年度成就的责任方面的表现。根据该计划,符合条件的个人可获得期权、股票增值权、限制性股票或限制性股票单位、业绩奖励和其他基于股票的奖励。
受奖励的股票. 根据该计划为授予奖励保留的最高股份数量为400,000股。根据本计划,任何获奖者在任何日历年不得获得超过100,000股股票,在任何日历年可授予获奖者的期权和股票增值权相关奖励的最高股票数量为100,000股。
行政管理。管理计划运作和管理计划的权力应属于一个委员会(“委员会”),该委员会应 拥有计划条款赋予它的所有权力,包括选择计划参与者的专有权;作出奖励;决定奖励的类型、规模、条款和时间(不必统一);加快根据计划授予奖励的速度,包括在发生公司控制权变更时;规定奖励协议的形式;修改、修改或调整任何裁决的条款和条件;采用、更改和废除其认为适当的管理本计划的管理规则、指南和做法;解释本计划的条款和规定以及根据本计划颁发的任何裁决。委员会应由董事会选出,并应仅由规则16b-3所指的非雇员 董事和守则第162(M)条所指的外部董事组成。
资格。股权激励计划面向公司或其任何子公司或关联公司的任何董事、高级管理人员和员工,以及已接受公司或其子公司或关联公司提供的就业机会的潜在高级管理人员和员工。
期限、终止 和修正案。赠款可根据该计划提供,直至董事会通过并经委员会批准之日起十(10)周年为止。截至本计划终止之日未支付的奖励不应因本计划终止而受到影响或损害。
董事薪酬
业务合并后,公司实施了非雇员董事的薪酬计划。根据该计划,非雇员董事将获得现金支付,金额为该董事出席的公司每次季度会议12,500美元,每年至多50,000美元,此外还将一次性授予购买最多15,000股普通股的股票期权,可按购买价格行使,购买价格应等于普通股截止日期每股价格的110%。
68
第12项担保 某些实益所有人的所有权和管理层及相关股东事项。
某些受益所有者的担保所有权和管理
下表列出了 截至2024年5月1日公司普通股的受益所有权信息,具体如下:
● | 公司已知的每个人都是更多的受益所有人 超过一类有投票权证券的5%; |
● | 公司的每一位高级职员和董事;以及 |
● | 作为一个集团,公司的所有高管和董事。 |
受益所有权根据美国证券交易委员会规则确定,包括对证券的投票权或投资权。除以下脚注 所示外,本公司相信,根据向本公司提供的资料,下表所列人士及实体对其实益拥有的所有公司普通股股份拥有或将于成交后立即拥有独家投票权及投资权,但须受适用的社区财产法规限。任何受购股权或认股权证规限的公司普通股股份可于收市后 日内行使,就计算实益拥有股份数目及该等人士的拥有百分比而言,视为已发行及由持有该等购股权或认股权证的人士实益拥有。然而,就计算任何其他人士的拥有权百分比而言,该等资产并不被视为未偿还及实益拥有。
根据上一段的规定, 公司普通股的所有权百分比和投票百分比基于 2024年5月1日已发行的31,899,633股公司普通股,但不考虑 该日期已发行和未发行的11,757,500份公共和私人凭证的任何相关股份。
实益拥有人姓名或名称及地址(1) | 的股份数目 普普通通 库存 | % | ||||||
艾米丽·亨布尔 | 12,240,000 | 38.4 | % | |||||
托马斯·亨布尔 | 5,280,000 | 16.6 | % | |||||
埃利奥特·汉布尔 | 1,200,000 | 3.8 | % | |||||
斯科特·华莱士 | 5,280,000 | 16.6 | % | |||||
雷蒙德·科尔 | - | - | ||||||
帕特里克·拉维尔 | - | - | ||||||
罗伯特·机械师 | - | - | ||||||
托马斯·伍德 | 50,000 | * | ||||||
本杰明·皮戈特 | 631,640 | (2) | 2.0 | % | ||||
业务合并后的所有董事和高管作为一个整体(9人) | 24,658,640 | 77.3 | % | |||||
5%的持有者 | ||||||||
Defender SPV LLC | 2,020,203 | 6.3 | % |
* | 低于1% |
(1) | 除非另有说明,否则我们每位管理人员和董事的营业地址为佛罗里达州基西米市工业巷4390号,邮编:34758。 |
(2) | 不包括以每股11.50美元收购70,834股公司普通股的认股权证。 |
根据股权补偿计划获授权发行的证券
截至2023年12月31日,根据我们的激励计划,授权发行的普通股为400,000股。
69
第13项:某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
EFHT关联人交易记录
方正股份
EFHT的赞助商EF Hutton Partners LLC购买了总计3,450,000股我们的普通股,总收购价为25,000美元。这些 股票在本文中统称为“方正股票”。此后,在2022年3月7日,EFHT的保荐人将575,000股方正股票交还给EFHT进行注销,保荐人剩余2,875,000股方正股票。2022年3月8日,EFHT的发起人 共转让了708,738股方正股票。然后在2022年4月5日,EFHT的三个初始股东将总计141,624股方正股票转回EFHT的赞助商。2022年5月23日,EFHT的发起人将总计57,500股方正股票转让给其他三名初始股东。
截至2022年7月27日,以下个人和实体(在本表格中统称为“初始股东”)持有创始人股票:发起人拥有2,250,386股创始人股票、EFHT首席财务官、凯文·M·布什(Kevin M.Bush)拥有91,624股创始人股票、EFHT董事、托马斯·伍德(Thomas Wood)拥有50,000股创始人股票、Stanley Hutton Rumough拥有50,000股创始人 股票、Anne Lee拥有50,000股创始人股票、Paul Hodge Jr.拥有133,248股方正股份和SHR Ventures,有限责任公司拥有249,742股方正股份。
在IPO之前,EFHT与锚定投资者签订了 协议,承诺每个锚定投资者购买9.9%的单位或实际分配给它的单位 。此外,十名9.9%的锚定投资者每人从某些初始股东手中购买了75,000股方正股票,共750,000股方正股票,按方正股票的原始收购价或每股0.009美元计算。每个锚定投资者按比例从最初的创始人股票所有者手中收购了 ,这是对创始人股票的间接经济利益。
发起人同意不转让、转让或出售任何方正股份(允许受让人除外),直到企业合并完成之日起6个月内,以及在企业合并完成后30个交易日内任何20个交易日内,EFHT普通股的收盘价等于或超过每股12.50美元的日期,以及对于剩余的50%的方正股份,在企业合并完成之日起六个月后,或在企业合并后,EFHT完成清算、合并、股票交换或其他类似交易,导致所有股东有权将其普通股股份 转换为现金、证券或其他财产的情况下,在每种情况下更早。
关联方贷款
为了支付与企业合并相关的交易费用,发起人、发起人的关联公司或EFHT的高级管理人员和董事可以根据需要,不时或随时借出EFHT资金(“营运资金贷款”),但没有义务。 每笔营运资金贷款将由本票证明。营运资金贷款将在企业合并完成后支付,不计利息,或由持有人酌情将高达1,500,000美元的营运资金贷款 以每单位10.00美元的价格转换为私人单位。私人单位将与私人单位相同。如果企业合并没有结束,EFHT可以使用信托账户以外的收益的一部分来偿还营运资金贷款,但信托账户中的任何收益都不会用于偿还营运资金贷款。截至2023年12月31日,没有未偿还的营运资本贷款 。
关联方延期贷款
EFHT可将完成业务合并的时间延长最多9倍,每次延长一个月(完成业务合并总共最多18个月 )。根据EFHT修订和重述的公司注册证书以及我们和大陆股票转让信托公司将于2022年9月8日签订的信托协议的条款,为了延长我们完成EFHT初始业务合并的时间,EFHT的保荐人或其关联公司或指定人必须在适用截止日期前五天提前通知,必须将80,000美元存入信托账户(因为承销商的超额配售选择权已全部行使)。或在适用截止日期或之前每次延期一个月,或EFHT IPO中出售的每股已发行普通股每股0.04美元,或总计720,000美元,或如果我们延长整整九个月,则每股0.36美元 。任何此类付款将以无利息、无担保本票的形式支付。 此类票据将在企业合并完成时支付,或在相关内部人士酌情决定后,以每私人单位10.00美元的价格转换为额外的私人单位。赞助商及其附属公司或指定人没有义务为信托账户提供资金,以延长EFHT完成业务合并的时间。截至2023年12月31日,没有此类贷款未偿还。
70
董事独立自主
纳斯达克上市准则 要求易方达董事会多数成员独立。有关董事独立性的说明,请参阅本年度报告中题为《EFHT的董事和高管-利益冲突》的 一节,了解更多 信息。
关联方政策
EFHT的道德准则 要求其尽可能避免所有可能导致实际或潜在利益冲突的关联方交易, 除非根据董事会(或审计委员会)批准的指导方针。《道德守则》将关联方交易定义为:(I)在任何历年,所涉及的总金额将或可能超过120,000美元,(Ii)董事或其任何子公司是参与者,以及(Iii)(A)董事的高管、支付宝或被提名人,(B)持有普通股超过5%的实益所有者,或(C)第(A)和(B)款所述人员的直系亲属,已经或将拥有直接或间接的重大利益(不包括仅仅因为是董事的股东或拥有另一实体不到10%的实益 )。当某人采取的行动或利益可能使其难以客观有效地执行其工作时,可能会出现利益冲突情况。如果一个人或他或她的家庭成员因其职位而获得不正当的个人利益,也可能产生利益冲突。
EFHT的审计委员会 根据其书面章程,负责审查和批准EFHT参与此类交易的关联方交易。EFHT与EFHT的任何高级管理人员和董事或其各自的 关联公司之间正在进行的和未来的所有交易都将以EFHT认为不低于非关联第三方提供的条款进行。此类交易需事先获得EFHT的审计委员会和EFHT的大多数不感兴趣的“独立”董事或在交易中没有利害关系的董事会成员的批准,在这两种情况下,他们都可以使用EFHT的律师或独立法律顾问,费用由EFHT承担。我们不会进行任何此类交易,除非EFHT的审计委员会和大多数EFHT的独立董事认定此类交易的条款对EFHT的有利程度不亚于EFHT从非关联第三方获得的此类交易的条款。 此外,EFHT要求每位EFHT董事和高管填写一份董事和高级管理人员问卷,以获取有关关联方交易的信息。
这些程序旨在 确定任何此类关联方交易是否会损害董事的独立性或对 董事、雇员或高管构成利益冲突。
为了进一步将潜在的利益冲突降至最低,EFHT已同意不会完成与EFHT任何内部人士有关联的实体的业务合并,除非EFHT从一家独立投资银行获得意见,认为从财务角度来看,业务合并对EFHT的非关联股东是公平的。
此外,在任何情况下,EFHT的任何现有管理人员、董事或内部人士,或他们所属的任何实体,在完成业务合并之前或为完成业务合并而提供的任何服务,都不会获得任何发现人的费用、咨询费或其他补偿。
电子数据交换的某些交易
从2021年1月5日开始,ECD与Overland Auto Transport Inc.d/b/a豪华汽车运输公司(“TransportCo”)达成口头协议,TransportCo是一家由Thomas Humble的父亲Ashley Humble 100%拥有的公司,ECD是其唯一客户。ECD的高管兼董事高管Thomas Humble和ECD的高管Elliot Humble都是TransportCo的董事,但他们为TransportCo提供的服务不会获得任何报酬。TransportCo通过查找和预订所需服务的提供商,帮助ECD为ECD的产品提供运输服务。TransportCo为其服务提供具有竞争力的ECD定价。根据该协议,2022年和2023年向TransportCo支付的总金额分别为247,192.82美元和196,424,95美元。2023年9月27日,我们与TransportCo签订了一份书面协议(“TransportCo协议”),内容包括TransportCo向ECD提供的服务 以及为这些服务支付的补偿。《运输公司协议》的副本作为附件10.18附于本年度报告,并以引用的方式并入本文。
71
2022年1月11日,ECD与Scott Wallace和他的妻子Karen Wallace拥有的公司Wallace USA签订了口头协议,根据该协议,Wallace USA向ECD提供行政服务,包括ECD保修部的管理。根据该协议,ECD向华莱士美国公司支付的款项在2022年分别达到51,996.00美元。截至本年度报告发布之日,我们正在与华莱士美国公司就上一句中提到的条款达成书面协议。
最近出售的未注册证券
本公司在过去三年内未出售任何未根据《证券法》登记的证券,但下列情况除外:
与 EFHT首次公开募股有关的私人配售
EFHT的赞助商EF Hutton Partners LLC购买了总计3,450,000股我们的普通股,总收购价为25,000美元。这些 股票在本文中统称为“方正股票”。此后,2022年3月7日,EFHT的保荐人将575,000股方正股票交还给EFHAC进行注销,保荐人剩余2,875,000股方正股票。2022年3月8日,EFHT的发起人 共转让了708,738股方正股票。然后在2022年4月5日,EFHT的三个初始股东将总计141,624股方正股票转回EFHT的赞助商。2022年5月23日,EFHT的发起人将总计57,500股方正股票转让给其他三名初始股东。
截至2022年7月27日,以下个人和实体(在本表格中统称为“初始股东”)持有创始人股票:发起人拥有2,250,386股创始人股票、EFHT首席财务官、凯文·M·布什(Kevin M.Bush)拥有91,624股创始人股票、EFHT董事、托马斯·伍德(Thomas Wood)拥有50,000股创始人股票、Stanley Hutton Rumough拥有50,000股创始人 股票、Anne Lee拥有50,000股创始人股票、Paul Hodge Jr.拥有133,248股方正股份和SHR Ventures,有限责任公司拥有249,742股方正股份。
在首次公开募股之前,EFHT 与某些锚定投资者签订协议,承诺每个锚定投资者购买9.9%的单位或分配给它的实际 单位。此外,10个9.9%的锚定投资者中的每个人从某些初始股东购买75,000股创始人股票, 总计750,000股创始人股票,创始人股票的原始购买价格或每股0.009美元。每个锚定投资者 按比例从初始创始人股份所有者处获得创始人股份的间接经济利益。
2022年9月8日,EFHT的 赞助商SHR Ventures LLC,Paul Hodge,Jr.和凯文布什购买了总计257,500私人单位在私人配售10.00美元每私人单位。
上述销售未支付承销折扣 或佣金。
管道投资
高级担保可转换票据
于2023年10月6日,EFHT 与一名机构投资者(“贷款人”)订立最终购股协议,据此EFHT同意 发行本金总额为15,819,209美元的优先担保可换股票据(“可换股票据”)予贷款人,以换取一笔原始本金为15,819,209美元的私募贷款,该贷款将于紧接业务合并完成前完成 。
2023年12月12日,EFHT 向贷款人发行了可转换票据。
承销商和卖方股份
在业务合并结束时,公司向EF Hutton LLC发行了总计750,000股普通股,以部分偿还与业务合并相关的应付给该等各方的费用。
私售
2024年1月11日,公司以每股10.00美元的价格将25,000股普通股私下出售给公司旗下的董事公司本杰明·皮戈特,总买入价为250,000美元。认购协议的副本作为附件10.13附于本文件。
企业合并后的关联方交易政策
在完成业务合并后,我们的董事会通过了一份书面的关联方交易政策,其中阐述了我们关于识别、审查、考虑和监督“关联方交易”的政策和程序 。仅就保单 而言,“关联方交易”是指我们或我们的任何子公司参与的交易、安排或关系(或任何一系列类似的交易、安排或关系),涉及金额超过120,000美元,而任何“关联方”在该交易、安排或关系中拥有重大利益。
72
根据本政策,涉及作为员工、顾问或董事向我们提供服务的报酬 的交易将不被视为关联方交易。 A“关联方”是指任何执行官、董事、将成为董事的被提名人或持有我们任何类别 有表决权证券5%以上的股东,包括其任何直系亲属和关联方,包括此类 人员拥有或控制的实体。
根据该政策,相关 方,或者在与持有我们任何类别投票权证券5%以上的持有人进行交易的情况下, 了解拟议交易的高级管理人员,必须向我们的审计委员会提交有关拟议关联方交易的信息 (或在我们的审计委员会审查不合适的情况下,提交给我们董事会的另一个独立机构)进行审查。
我们的审计委员会将 只批准它认为对我们公平且符合我们最佳利益的交易。上述所有交易都是在采用此类政策之前进行的。
关联方政策
我们的道德准则要求我们尽可能避免所有可能导致实际或潜在利益冲突的关联方交易,但根据董事会(或审计委员会)批准的指导方针进行的除外。关联方交易被定义为以下交易:(1)在任何日历年,所涉及的总金额将或可能超过120,000美元,(2)我们或我们的任何子公司是参与者,以及(3)任何(A)首席执行官、董事或被提名人当选为董事,(B)持有普通股超过5%的实益所有者,或(C)(A)和(B)款所述人员的直系亲属, 已经或将会拥有直接或间接的重大利益(但不只是因为是董事的一员或另一实体的实益持有者少于10%)。当某人采取的行动或利益可能使其难以客观有效地执行其工作时,可能会出现利益冲突情况。如果一个人或他或她的家庭成员因其职位而获得不正当的个人利益,也可能产生利益冲突。
根据我们的书面章程,我们的审计委员会负责审查和批准我们进行的关联方交易。 我们与我们的任何高级管理人员和董事或他们各自的关联公司之间正在进行的和未来的所有交易都将以我们认为不低于非关联第三方提供的条款 进行。此类交易需要事先 获得我们的审计委员会和我们大多数不感兴趣的“独立”董事或在交易中没有任何利益的董事会成员的批准,在这两种情况下,他们都可以在我们的费用下接触其律师或独立法律顾问。 我们不会进行任何此类交易,除非我们的审计委员会和我们大多数不感兴趣的“独立”董事确定此类交易的条款对我们的有利程度不低于我们可以从非关联第三方获得此类交易的条款。此外,我们将要求我们的每位董事和高管 填写一份董事和高管调查问卷,以获取有关关联方交易的信息。
这些程序旨在 确定任何此类关联方交易是否会损害董事的独立性或对 董事、雇员或高管构成利益冲突。
项目14.主要会计费用和服务
支付给独立注册会计师事务所的服务费
审计委员会任命博格斯会计师事务所(“博格斯会计师事务所”)为我们2023财年的独立注册会计师事务所。
独立注册会计师事务所收费及服务
下表列出了我们的独立注册会计师事务所BF Borges CPA PC向我们收取的审计费用总额,以及向BF博格斯支付的2023和2022财年以下费用类别中的服务费用。审计委员会审议了BF Borgers提供的所有服务的 范围和费用安排,考虑到提供非审计服务是否与保持BF Borgers的独立性兼容,并预先批准了以下所述的服务(以千为单位):
截至的年度 | ||||||||
2023年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
审计费(1) | $ | 225 | $ | - | ||||
审计相关费用 | - | - | ||||||
税费 | - | - | ||||||
所有其他费用 | - | - | ||||||
总计 | $ | 225 | $ | - |
(1) | 审计费用 包括为审计我们的合并财务报表、季度审核中期合并财务报表和与注册付款相关的同意书和慰问函以及审查提交给美国证券交易委员会的文件而提供的专业服务的总费用 。 |
审计委员会预批政策
审计委员会已确定 BF Borgers提供的所有服务均与保持BF Borgers的独立性兼容。审计委员会对批准独立注册会计师事务所提供的服务的政策是预先批准独立注册会计师事务所在财政年度内提供的所有审计和允许的非审计服务。审计委员会审查将提供的每项非审计服务,并评估该服务对公司独立性的影响。
73
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(a) 作为本报告的一部分提交的文件列表:
本公司的财务报表,如以下综合财务报表索引所示,从F-1页开始。财务报表明细表已被 省略,因为它们不适用,或者所需信息已包含在财务报表或附注中。
(1) 财务报表索引。
合并财务报表索引
页面 | |
独立注册会计师事务所报告(BF Borgers CPA PC PCAOB ID#5041) | F-2 |
合并财务报表 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表(如上所述) | F-3 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表(如上所述) | F-4 |
截至2023年和2022年12月31日止年度合并股东权益变动表 (如上所述) | F-5 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表(如上所述) | F-6 |
合并财务报表附注 | F-7 |
(2)指数 财务报表附表:
所有附表均被省略,因为所需的 信息包含在财务报表或其注释中,或者因为不需要它。
(3)指数 展品:
见下文(B)部分所列的证物。
(b) 展品:
不是的。 | 展品说明 | |
2.1 | 合并协议,日期为2023年3月3日,由EF Hutton Acquisition Corporation I,Humble Imports Inc.d/b/a ECD Auto Design,Ltd.ECD Auto Design UK,Ltd.和EFHAC Merge Sub,Inc.(通过引用2023年3月6日提交给美国证券交易委员会的当前报告8-K的附件2.1合并而成)。 | |
2.2 | 对EF Hutton Acquisition Corporation I,Humble Imports Inc.,d/b/a E.C.D.Auto Design,Ltd.,ECD Auto Design UK,Ltd.,EFHAC Merge Sub,Inc.和Scott Wallace作为证券持有人代表的合并协议的第一修正案,日期为2023年10月14日(通过参考2023年10月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.1并入)。 | |
2.3 | 修订并重述的资产购买协议,日期为2024年4月24日,由ECD Automotive Design Inc.、BNMC Continuation Cars LLC和David W。Miller II(参考2024年4月30日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件2.1合并)。 | |
2.3 | 合并证书,日期为2023年12月12日(通过参考2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件2.3并入)。 | |
3.1 | 修订和重新发布的英孚赫顿收购公司注册证书I(通过引用注册人于2023年11月6日提交给美国证券交易委员会的S-4表格登记说明书第293号修正案附件3.1并入)。 | |
3.2 | 修订和重新修订的EF Hutton Acquisition Corporation I公司注册证书(通过参考2023年12月18日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告的附件3.2并入)。 | |
3.3 | EF Hutton Acquisition Corporation I的第二次修订和重述注册证书(参考2023年12月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件3.3合并)。 |
74
3.4 | ECD汽车设计公司A系列可转换优先股的指定证书,每股票面价值0.0001美元(通过参考2023年12月18日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.4并入)。 | |
3.5 | 修订及重订《英孚赫顿收购第一公司附例》(通过参考注册人于2023年11月6日向美国证券交易委员会提交的S-4表格登记说明书第293号修正案附件3.3并入)。 | |
3.6 | 第二次修订和重新修订了ECD Automotive Design,Inc.的章程(通过参考2023年12月18日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件3.6并入)。 | |
4.1 | 购买ECD汽车设计公司普通股的权证(通过参考2023年12月18日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.1并入)。 | |
4.2 | 购买ECD汽车设计公司A系列可转换优先股的权证(通过参考2023年12月18日提交给证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件4.2合并而成)。 | |
10.1 | 公司锁定协议,日期为2023年12月12日,由以下签署的公司和EF Hutton Acquisition Corporation I签署(通过参考2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)。 | |
10.2 | 保荐人锁定协议,日期为2023年12月12日,由以下签署的公司和EF Hutton Acquisition Corporation I签署(通过参考2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.2并入)。 | |
10.3 | 2023年12月12日由EF Hutton Acquisition Corporation I和EF Hutton Acquisition Corporation I签订的限制性契约协议,Humble Imports d/b/a ECD Auto Design(通过引用附件10.3并入2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表报告中)。 | |
10.4 | 修订和重新签署了注册权协议,日期为2023年12月12日,由某些股东和EF Hutton收购公司I(通过参考2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.4并入)。 | |
10.5 | 2023年10月14日,由EF Hutton Acquisition Corporation I,EF Hutton,Benchmark Investments,LLC(以下简称EF Hutton)和Humble Imports Inc.d/b/a E.C.D.Auto Design(通过参考2023年10月17日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1并入)以及由EF Hutton Acquisition Corporation I、EF Hutton、Benchmark Investments,LLC(以下简称:EF Hutton)之间签署的《满意和解除协议修正案》。 | |
10.6 | 修订和重新签署了由EF Hutton Acquisition Corporation I和EF Hutton LLC(f/k/a EF Hutton,Department of Benchmark Investments,LLC)和Humble Imports Inc.,d/b/a E.C.D.Auto Design(通过参考2023年12月13日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.1),以及EF Hutton Acquisition Corporation I和EF Hutton LLC之间于2023年12月12日修订和重新签署的满意和解除协议修正案。 | |
10.7 | 高级有担保背书票据,日期为2023年12月12日,由EF Hutton Acquisition Corporation I向Defender SPV LLC发行(参考2023年12月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件10.7合并)。 | |
10.8 | 安全协议,日期为2023年12月12日,由EF Hutton Acquisition Corporation I、Humble Imports Inc.d/b/a ECD Auto Design、ECD Auto Design UK,Ltd.和Defender SPV LLC签订,日期为2023年12月12日(通过引用附件10.8并入2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K报告中)。 | |
10.9 | Humble Imports Inc.于2023年12月12日签署的知识产权安全协议d/b/a ECD Auto Design,ECD Auto Design UK,Ltd,受益人为Defender SPV LLC(参考2023年12月18日向美国证券交易委员会提交的8-K表格当前报告的附件10.9合并)。 | |
10.10 | 注册权利协议,日期为2023年12月12日,由EF Hutton Acquisition Corporation I和Defender SPV LLC签订(通过引用附件10.10并入2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
10.11 | 担保,日期为2023年12月12日,由Humble Imports Inc.d/b/a ECD Auto Design,ECD Auto Design UK,Ltd.和Defender SPV LLC(通过引用2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.11并入)。 | |
10.12 | 锁定协议,由EF Hutton Acquisition Corporation I与EF Hutton Acquisition Corporation I和Humble Imports Inc.d/b/a ECD Auto Design的某些证券持有人签订,日期为2023年12月12日(通过参考2023年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格当前报告的附件10.12并入)。 |
75
10.13 | ECD汽车设计公司和本杰明·皮戈特于2024年1月11日签署的证券认购协议(通过引用附件10.1并入2024年1月16日提交给证券交易委员会的当前8-K表格报告中)。 | |
10.14 | ECD汽车设计公司2023年股权激励计划(通过引用附件4.7并入2023年11月6日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册声明中)。 | |
10.15 | 股票购买协议,日期为2023年6月7日(英国SPA),由ECD Auto Design UK,Ltd.的Emily Jayne Humble和Humble Imports Inc.d/b/a ECD Auto Design签订(通过引用附件10.14并入2023年11月6日提交给美国证券交易委员会的表格S-4的注册声明中)。 | |
10.16 | 租约日期为2021年8月11日(“生效日期”),由佛罗里达州有限责任公司Hanover Poincana McClane,LLC和佛罗里达州公司Humble Imports Inc.(d/b/a ECD Automotive Design)(“承租人”)签订,租约将位于基西米市罗伯特·麦克莱恩大道4930号。佛罗里达34758,称为或将被称为利邦工业中心,租赁的第一修正案(本修正案)于2022年7月15日由佛罗里达州有限责任公司(“房东”)Hanover Poiciana McClane,LLC和佛罗里达州公司(“承租人”)Humble Imports Inc.(通过引用附件10.13合并到2023年11月6日提交给美国证券交易委员会的S-4表格登记声明中)作出。 | |
10.17 | 主销售和独家协议,日期为2023年3月7日,由Ampere EV,LLC和Humble Imports,Inc.d/b/a ECD Auto Design签订(通过引用附件10.15并入2023年11月6日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册声明中)。 | |
10.18 | I独立承包商协议,日期为2023年9月27日,Humble Imports,Inc.和Overland Auto Transport Inc.d/b/a豪华汽车运输公司之间的协议(通过引用附件10.23并入2023年11月6日提交给美国证券交易委员会的S-4表格注册声明中) | |
10.19* | ECD汽车设计公司和斯科特·华莱士之间的雇佣协议。 | |
10.20* | ECD Automotive Design,Inc.和Thomas Humble之间的雇佣协议。 | |
10.21* | ECD Automotive Design,Inc.和Elliot Humble之间的雇佣协议。 | |
10.22* | ECD汽车设计公司和雷蒙德·科尔之间的雇佣协议。 | |
10.23* | ECD Automotive Design,Inc.和Emily Humble之间的雇佣协议。 | |
14.1 | 道德守则(通过引用附件14.1并入2023年12月18日提交给证券交易委员会的表格8-K的当前报告的附件14.1)。 | |
21.1* | 附属公司名单 | |
31.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席执行官的认证。 | |
31.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节通过的《交易法》第13a-14(A)和15d-14(A)条对首席财务官的认证。 | |
32.1* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18编第1350条规定的首席执行官证书。 | |
32.2* | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350条对首席财务官的认证。 | |
97.1* | 退还政策 | |
99.1* | 审计委员会章程 | |
99.2* | 薪酬委员会章程 | |
99.3* | 提名和公司治理委员会章程 | |
101.INS* | 内联MBE实例文档(实例文档 不会出现在交互式数据文件中,因为iDatabRL标签嵌入在Inline DatabRL文档中)。 | |
101.Sch* | 内联XBRL分类扩展架构文档 | |
101.卡尔* | 内联MBE分类扩展计算Linkbase 文件 | |
101.定义* | 内联MBE分类扩展定义Linkbase 文件 | |
101.实验所* | 内联MBE分类扩展标签Linkbase 文件 | |
101.前期* | 内联MBE分类扩展演示Linkbase 文件 | |
104* | 公司年度报告的封面页 截至2023年12月31日的10-K表格,格式为Inline BEP(包含在附件101中)。 |
* | 现提交本局。 |
76
合并财务报表索引
目录
页面 | |
独立注册会计师事务所报告( | F-2 |
合并财务报表 | |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表(如上所述) | F-3 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并业务报表(如上所述) | F-4 |
截至2023年和2022年12月31日止年度合并股东权益变动表 (如上所述) | F-5 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并现金流量表(如上所述) | F-6 |
合并财务报表附注 | F-7 |
F-1
独立注册会计师事务所报告
致ECD Automotive Design,Inc的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了随附的ECD Automotive Design,Inc截至2023年和2022年12月31日的合并 资产负债表、截至该日止年度的相关运营报表、股东权益 (赤字)和现金流量以及相关附注(统称为“财务报表”)。 我们认为,财务报表在所有重大方面公平地反映了公司截至2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至该日期的运营结果和现金流量,符合美国普遍接受的会计原则。
重述事项
如财务报表注释2所述, 财务报表已被重述以更正错误陈述。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们 是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们 必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的 标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是欺诈。本公司不需要,也没有聘请 对其财务报告的内部控制进行审计。作为我们审计的一部分,我们需要了解财务报告的内部控制,但不是为了对公司财务报告的内部控制的有效性发表意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错报的风险(无论是由于错误还是欺诈),以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的金额和披露有关的证据。 我们的审计还包括评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/S/BF Borgers CPA PC(PCAOB ID 5041)
我们自2022年以来一直担任公司的审计师
2024年5月2日
F-2
ECD汽车设计公司
合并资产负债表
12月31日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
如上所述 | ||||||||
资产 | ||||||||
流动资产 | ||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | ||||||
盘存 | ||||||||
其他应收账款 | ||||||||
预付资产和其他流动资产 | ||||||||
流动资产总额 | ||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||
使用权资产 | ||||||||
递延税项资产 | - | |||||||
存款 | ||||||||
总资产 | $ | $ | ||||||
负债、可赎回股票和股东赤字 | ||||||||
流动负债 | ||||||||
应付帐款 | $ | $ | ||||||
应计费用 | ||||||||
递延收入 | ||||||||
租赁负债,流动 | ||||||||
其他应付款项 | ||||||||
流动负债总额 | ||||||||
应付贷款 | ||||||||
租赁负债,非流动 | ||||||||
可转换票据 | ||||||||
总负债 | ||||||||
可赎回优先股,$ | ||||||||
股东亏损额 | ||||||||
普通股,$ | ||||||||
额外实收资本 | - | |||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ||||
股东亏损总额 | ( | ) | ( | ) | ||||
总负债、可赎回股票和股东赤字 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分
F-3
ECD汽车设计公司
合并业务报表
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
如上所述 | ||||||||
收入,净额 | $ | $ | ||||||
销售成本(不包括折旧和摊销费用,如下所示) | ||||||||
毛利 | ||||||||
运营费用 | ||||||||
销售和市场营销费用 | ||||||||
一般和行政费用 | ||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||
总运营费用 | ||||||||
运营亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
其他(费用)收入 | ||||||||
利息支出 | ( | ) | ( | ) | ||||
资产出售损失 | ( | ) | ||||||
转售佣金收入 | ||||||||
其他收入,净额 | ||||||||
其他(费用)收入合计,净额 | ( | ) | ||||||
所得税优惠前亏损 | ( | ) | ( | ) | ||||
所得税优惠 | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
$ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分
F-4
ECD汽车设计公司
合并股东亏损变动表
截至2023年12月31日和2022年12月31日
其他内容 | 总计 | |||||||||||||||||||||||||||
可赎回 优先股 | 普通股 股票 | 已缴费 | 累计 | 股东的 | ||||||||||||||||||||||||
股票 | 金额 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 赤字 | ||||||||||||||||||||||
余额, 2022年1月1日,重述 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||||||||||||
追溯性 企业合并的应用 | - | ( |
) | |||||||||||||||||||||||||
余额, 2022年1月1日,重述 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
股东 分布 | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
股东 贡献 | - | - | ||||||||||||||||||||||||||
净收入 | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
余额 -2022年12月31日,重述 | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||||
股东 分布 | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
发布 优先股和普通股,扣除发行成本 | ||||||||||||||||||||||||||||
发布 业务合并后的股票 | - | |||||||||||||||||||||||||||
资产 以及从SPAC承担的负债 | ( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
净亏损 | - | - | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||||||||||||
余额 —2023年12月31日 | $ | $ | $ | $ | ( |
) | $ | ( |
) |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分
F-5
ECD汽车设计公司
合并现金流量表
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
如上所述 | ||||||||
经营活动的现金流: | ||||||||
净亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额(用于) | ||||||||
折旧费用 | ||||||||
资产出售损失 | ||||||||
使用权资产摊销 | ||||||||
债务贴现摊销 | ||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||
其他应收账款 | ||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ||||
预付资产和其他流动资产 | ( | ) | ||||||
递延税项资产 | ( | ) | ||||||
存款 | ( | ) | ||||||
应付帐款 | ||||||||
应计费用 | ||||||||
递延收入和客户存款 | ||||||||
其他应付款项 | ||||||||
租赁责任 | ( | ) | ||||||
经营活动提供的现金净额(用于) | ( | ) | ||||||
投资活动产生的现金流: | ||||||||
出售资产所得收益 | ||||||||
购买资产 | ( | ) | ( | ) | ||||
用于投资活动的现金净额 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动的现金流: | ||||||||
偿还应付贷款 | ( | ) | ||||||
可转换票据的收益 | ||||||||
发债成本 | ( | ) | ||||||
股东出资的现金 | ||||||||
业务合并所承担的资产和负债 | ) | |||||||
优先股和普通股的发行,扣除发行成本 | ||||||||
分配给股东的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||
融资活动提供(用于)的现金净额 | ( | ) | ||||||
现金及现金等价物净增加情况 | ||||||||
现金和现金等价物,年初 | ||||||||
现金和现金等价物,年终 | $ | $ | ||||||
现金流量信息的补充披露: | ||||||||
支付利息的现金 | $ | $ | ||||||
补充披露非现金现金流量信息 | ||||||||
根据ASC 842记录使用权资产和租赁负债 | $ | $ |
附注是这些合并财务报表不可分割的一部分
F-6
1.业务性质
ECD Automotive Design,Inc.(以下简称“公司”),前身为EF Hutton Acquisition Corporation I(“EFHAC”) (本公司),从事路虎汽车的生产和销售。自公司2013年开始运营以来, 他们建立了一家工厂,旨在生产最具定制化的路虎汽车,具有最高质量的零部件和最高质量的劳动力制造每辆车。该公司主要通过直接向客户销售定制车辆来赚取收入。此外,收入来自向客户提供维修或升级服务以及销售延长保修。
2023年12月12日,ECD完成了由EFHAC、Humble Imports Inc.、d/b/a ECD Auto Design、佛罗里达州一家公司(“Humble”或“ECD”)、ECD Auto Design UK,Ltd.、An England 和Wales Corporation(“ECD UK”)、EFHAC Merge Sub,Inc.、EFHAC的全资子公司EFHAC Merge Sub,Inc.以及作为证券持有人代表的Scott Wallace之间于2023年3月3日达成的合并协议(“合并协议”)中设想的业务合并。在完成合并的一部分,Sub与ECD合并并并入ECD ECD作为尚存的公司,并成为EFHAC的全资子公司。与合并相关的是,EFHAC将其名称 改为“ECD汽车设计公司”。或由E.C.D.通过通知EFHAC指定的其他名称。有关详细信息,请参阅注5。
根据公认会计原则,该业务合并被计入 反向资本重组。根据这种会计方法,虽然EFHAC在业务合并中收购了ECD的未偿还股权 ,但就财务报表而言,EFHAC被视为“被收购公司”,ECD被视为会计收购方 。因此,业务合并被视为ECD为EFHAC的 净资产发行股票,并伴随着资本重组。外汇基金管理公司的净资产按历史成本列报,并无商誉或其他无形资产入账。
此外,合并完成后,ECD的历史财务报表 成为公司的历史财务报表。因此,本年报所载财务报表反映(I)ECD于合并前的历史经营业绩;(Ii)EFHAC及ECD于合并完成后的合并结果;(Iii)ECD按其历史成本计算的资产及负债;及(Iv)ECD于所有呈列期间的权益 结构,受合并完成后的资本重组呈报所影响。有关合并的进一步细节,请参阅附注5-倒置 资本化。
公司还合并了ECD审计设计英国有限公司(“ECD UK”),这是一家于2021年7月16日在英格兰和威尔士注册成立的私人有限公司。ECD UK成立的目的是为公司在海外采购零部件。ECD UK是一家综合可变利益实体(VIE),公司是其主要受益人。本公司是ECD UK的主要受益者,因为它既有权指导影响其经济表现的最重要的活动,也有义务承担对他们来说意义重大的损失或获得重大利益。
2.更正以前发布的财务报表
在编制本公司截至2023年12月31日年度的综合财务报表时,公司管理层确认收入确认时间在Humble Imports,Inc.的财务报表中有误陈述,Humble Imports,Inc.是本公司业务合并中的目标公司,于2023年12月12日结束(“Humble”),根据ASC 606合同收入。Humble最初是在车辆制造完成时对收入进行会计处理,尽管Humble的政策规定收入应在客户获得车辆控制权时确认 。公司管理层的结论是,对于建造收入,将所有权 转让给客户或在某些情况下将汽车交付给客户是确认收入的适当时间点。收入确认方面的这一变化 会导致收入、递延收入、应收账款的计时发生变化,并将销售商品和库存的成本进行关联。在Humble收到客户的车辆进行升级/增强的情况下,这被称为 车主捐赠车辆,所有权始终保留在客户手中,在这种情况下,收入在车辆交付给客户时确认。
F-7
基于对定量和定性因素的分析,ECD汽车设计公司(“本公司”)董事会审计委员会(“审计委员会”)在2024年4月13日举行的审计委员会会议上确定,上述和下面讨论的错误对Humble之前发布的(I)截至2022年12月31日的年度和(Ii)截至2023年9月30日的九个月的财务报表(统称为“Humble的前期财务报表”)具有重大意义,这些财务报表需要重述。不应再依赖Humble的前期财务报表以及任何有关Humble的前期财务报表的报告、相关收益发布、投资者演示文稿或类似的交流。
此外,在2023年第四季度结算过程中,本公司在Humble的财务报表中发现了以下其他错误陈述:
● | WIP-资本化人工:Humble没有适当地将直接劳动力分配给作为在制品一部分的车辆。结果,太多的劳动力成本被计入作为在制品一部分的车辆中。为了纠正这一点,减少了库存,增加了销售商品的成本。 |
● | 保修保留:Humble为其所有定制车辆提供为期两年的保险杠-保险杠保修。然而,Humble没有为估计的保修费用预留准备金。为了纠正这一点,已根据每辆车的历史平均保修费用记录了准备金,同时考虑到在保修期内的车辆数量。这导致销售商品的成本增加。 |
● | 间接费用分配:Humble没有将间接成本分配到销售商品的成本中。为了纠正这一分类错误,增加了销售商品的成本,减少了一般和行政费用。此外,这些成本中的一部分本应计入库存。为了纠正这一错误,增加了库存,降低了商品销售成本。 |
● | 租赁/净资产收益率:谦逊无意中没有考虑新的存储空间租赁。为了纠正这一错误,增加了ROU资产和租赁负债账户。此外,Humble根据允许的私人公司选举使用无风险利率,而不是使用上市公司所需的递增借款利率。公司对ROU资产和租赁负债进行了相应调整。 |
重述对先前报告的截至2022年12月31日的综合经审计财务报表内的项目 以及公司于2024年12月18日提交给美国证券交易委员会的8-K表格和/或2024年3月12日提交给美国证券交易委员会的S-1/A表格登记 报表(“原始报告”)中的未经审计简明综合财务报表的影响如下。
2022年12月31日
截至2022年12月31日的资产负债表 | 正如之前报道的那样 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
应收账款 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
盘存 | $ | $ | $ | |||||||||
流动资产总额 | $ | $ | $ | |||||||||
使用权资产 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
应计费用 | $ | $ | $ | |||||||||
递延收入 | $ | $ | $ | |||||||||
租赁负债,流动 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
流动负债总额 | $ | $ | $ | |||||||||
租赁负债,非流动 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
总负债 | $ | $ | $ | |||||||||
累计赤字 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
股东总亏损额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
总负债和股东赤字 | $ | $ | $ |
F-8
截至2022年12月31日止年度的经营报表 | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
收入,净额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
销货成本 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
毛利 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
一般和行政费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
总运营费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
运营亏损 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
$ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
(a) |
截至2022年12月31日止年度股东亏损变动表 | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
累计赤字 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
股东总亏损额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
截至2022年12月31日的年度现金流量表 | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
净亏损 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
使用权资产摊销 | $ | $ | $ | |||||||||
应收账款 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
盘存 | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||||
应计费用 | $ | $ | $ | |||||||||
递延收入 | $ | $ | $ | |||||||||
租赁责任 | $ | $ | $ |
F-9
2023年9月30日
截至2023年9月30日的资产负债表(未经审计) | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
应收账款 | $ | $ | ( | ) | $ | - | ||||||
盘存 | $ | $ | $ | |||||||||
流动资产总额 | $ | $ | $ | |||||||||
使用权资产 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
应计费用 | $ | $ | $ | |||||||||
递延收入 | $ | $ | $ | |||||||||
租赁负债,流动 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
流动负债总额 | $ | $ | $ | |||||||||
租赁负债,非流动 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
总负债 | $ | $ | $ | |||||||||
累计赤字 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
股东总亏损额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
总负债和股东赤字 | $ | $ | $ |
截至2023年9月30日的三个月经营报表(未经审计) | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
收入,净额 | $ | $ | ) | $ | ||||||||
销售成本(不包括折旧和摊销费用,如下所示) | $ | $ | ) | $ | ||||||||
毛利 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
一般和行政费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
总运营费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
运营亏损 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
$ | $ | ( | ) | $ |
F-10
截至2023年9月30日止九个月的经营报表(未经审计) | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
收入,净额 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
销售成本(不包括折旧和摊销费用,如下所示) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
毛利 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
一般和行政费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
总运营费用 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
运营亏损 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
$ | $ | ( | ) | $ |
(a) | 在进行反向资本重组调整之前。请参阅 注释1和5。 |
截至2023年9月30日止九个月股东赤字变动表(未经审计) | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
股东总亏损额 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
总负债和股东赤字 | $ | $ | $ |
截至2023年9月30日的九个月现金流量表(未经审计) | 和以前一样 已报告 | 调整,调整 | 如上所述 | |||||||||
净收入 | $ | $ | ( | ) | $ | |||||||
使用权资产摊销 | $ | $ | $ | |||||||||
应收账款 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
盘存 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
应付帐款 | $ | $ | $ | |||||||||
应计费用 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
客户存款 | $ | ( | ) | $ | $ | |||||||
租赁责任 | $ | ( | ) | $ | ( | ) | $ | ( | ) | |||
其他应付款项 | $ | ( | ) | $ | $ | ( | ) |
F-11
3.流动资金和资本来源
截至2023年12月31日,公司拥有现金
和现金等价物约$
自成立以来,公司运营资金的主要来源一直是销售现金收入和应付贷款收益。在业务合并于2023年12月12日结束之前,本公司签署并向贷款人交付了一份优先担保可转换票据(“可转换票据”),以换取本金为#美元的贷款。
根据810万美元的现金结余及在支付利息后预期的营运现金流量,本公司已确定本公司的流动资金来源将足以满足本公司自综合财务报表发布起计一年期间的融资需求。
4.主要会计政策摘要
陈述的基础
合并财务报表包括ECD和ECD汽车设计英国有限公司的账目。随附的合并财务报表是根据以美元表示的美国公认会计原则(“GAAP”)编制的。随附的合并财务报表反映了所有调整,包括正常的经常性调整,管理层认为,这些调整对于公平地列报列报年度的财务状况、经营成果和现金流量是必要的。在这些合并财务报表附注中提及财务会计准则委员会(“FASB”)发布的公认会计原则是指FASB会计准则编纂(“ASC”)。所有重大的公司间余额和交易都已在合并中冲销。
新兴成长型公司的地位
根据《就业法案》的定义,本公司是一家新兴成长型公司。根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用《就业法案》颁布后发布的新的或修订的会计准则,直到这些准则适用于私人公司。本公司已选择使用此 延长的过渡期来遵守新的或修订的会计准则,这些会计准则对上市公司和私营 公司具有不同的生效日期,直至其(i)不再是新兴成长型公司或(ii)肯定且合理地选择 退出《就业法案》规定的延长过渡期的日期(以较早者为准)。因此,这些财务报表可能无法与符合上市公司生效日期的新的或修订的会计公告的公司 进行比较。
F-12
预算的使用
编制符合GAAP的合并财务报表需要管理层做出估计和假设,这些估计和假设会影响财务报表日期的资产和负债报告金额以及或有资产和负债的披露,以及报告期间的收入和支出报告金额。实际结果可能与这些估计不同。重要估计包括收入确认、资产使用寿命和呆账备抵中使用的假设 。
细分市场信息
经营部门被定义为企业的组成部分,其独立的财务信息由公司首席执行官(首席执行官)定期评估,首席执行官是首席运营决策者(CODM),以决定如何分配资源和评估
业绩。CODM审查在综合基础上提出的财务信息,以便分配资源和评估财务业绩。因此,本公司经营及管理其业务为
现金和现金等价物
本公司将所有在购买日原到期日为三个月或更短时间的高流动性投资 视为现金等价物。现金等价物是按成本列报的,因为这些工具的到期日较短,接近市场价值。
信用风险
可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括金融机构的现金账户,这些账户有时可能超过联邦存款保险公司1美元的承保限额。
收入确认
收入在公司将承诺的商品或服务转让给客户时确认,金额反映了公司预期从这些商品或服务的交换中获得的对价。在确定公司履行协议规定的义务时应确认的适当收入数额时,公司执行以下步骤:(I)确定合同中承诺的货物或服务;(Ii)确定承诺的货物或服务是否为履约义务,包括它们在合同的上下文中是否不同;(Iii)交易价格的计量,包括可变对价的限制;(Iv)将交易价格分配给履约义务;以及(V)在公司履行各项义务时(或作为)确认收入 。只有当公司有可能收取其有权获得的对价以换取其转让给客户的商品或服务时,公司才会将五步模式应用于合同。
产品收入-零件和构建
该公司通过直接向客户销售路虎汽车而获得收入。公司将建造/销售合同视为与客户的合同。该公司的所有合同中都有一项单一的履约义务,即根据客户规格、安排中的转让所有权和发货条款制造车辆。产品收入在产品构建完成且所有权已转让 时确认。根据以下标准,该公司得出结论认为,现在是记录收入的适当时机。(1)ECD 有权获得产品的全额付款。(2)客户对产品拥有法定所有权;(3)客户对资产所有权具有重大风险和回报。有特定的建造合同,即整个项目的所有权与客户保持 的“车主捐赠者车辆”。根据这些合同,收入在卡车交还给客户时确认。
合同执行后,公司将向客户收取合同的全部对价。该公司收到了大约
F-13
服务收入
该公司通过向客户提供 维修或升级服务来获得收入。公司与客户就预算和具体交付内容达成一致。这通常由代表客户安排的报价来证明。只有一项履约义务,即公司承诺对车辆进行维修或升级工作。整个交易价格分配给这一单一的性能义务。 当维修或升级工作完成且客户收到车辆时,确认服务收入。
保修收入
该公司通过向客户销售延长保修
来获得收入。客户在购买时同意条款和条件,这代表客户
安排。延长保修期通常为
产品有限保修
按照行业惯例,公司 通常会根据建造/销售合同为客户提供有限保修。客户没有 合同退货权利。公司仅为合同项下在车辆上完成的工作提供有限保修。 如果客户对完成的任何工作有争议,公司将尝试补救工作,但不要求其按交易价格打折。该公司认为这是一种保证类型的保证,而不是单独的履约义务。
保修储备
本公司在确认收入时计提产品保修的估计成本。虽然公司从事产品质量计划和流程,包括质量控制试驾车辆,但保修义务受到每辆车的历史保修成本的影响。如果实际成本与公司的估计不同,则可能需要修改以增加或减少估计的保修责任。
其他收入政策
代表第三方征收的销售额、增值税和其他税费不包括在收入中。
应用第 ASC 606-10-32-18段中的实际权宜之计,如果合同 开始时的预期是客户付款和向客户转让承诺产品之间的时间间隔为一年或更短时间,则公司不评估合同是否有重要的融资部分,这基本上是所有客户的情况。
应用ASC 606-10-25-18B中的实际权宜之计,公司将与客户合同相关的运输和搬运活动作为履行转让相关产品的承诺的成本入账。 本公司将相关成本记为货物成本的一部分。
F-14
收入的分类
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
如上所述 | ||||||||
零件 | $ | $ | ||||||
构建 | ||||||||
服务 | ||||||||
保修 | ||||||||
总收入,净额 | $ | $ |
2023 | 2022 | |||||||
如上所述 | ||||||||
期初余额,1月1日 | $ | $ | ||||||
收到的额外存款 | ||||||||
年内在某一时间点确认的收入 | ( | ) | ( | ) | ||||
期末余额,12月31日 | $ | $ |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,除
上述客户存款外,公司还有美元
其他应收账款
其他应收账款代表员工保留金
应收税收抵免(“ERTC应收账款”)$
员工留任抵免(ERC)是一项可退还的 税收抵免,适用于在2020年3月13日至2021年12月31日期间因新冠肺炎疫情而关闭或总收入大幅下降的企业继续向员工支付薪酬的税收抵免。符合条件的雇主可以在原始或调整后的就业税报税表上申领ERC,报税期为这些日期内的一段时间。
F-15
2021年,员工保留抵免(ERC)
是针对雇主在某些工资税中所占份额的季度税收抵免。税收抵免是
国税局批准了所有提交的ERC 申请,最终付款于2023年1月收到。
盘存
在制品、在制品-发货 和消耗品,以及在制品-库存中报告的人工成本以成本或可变现净值中的较低者入账。 成本是根据直接可归属的直接和间接成本确定的。对在制品库存的计量 一般基于加权平均法。成品库存包括已完成建造但所有权未合法转让的车辆,或者在某些情况下,车辆尚未交付。成品库存的测量 是材料、运输和消耗品的总成本,以及每辆特定整车制造过程中的劳动力成本。间接费用 根据该期间的库存周转率分配到库存。
财产和设备
财产和设备按成本减去
累计折旧计算。折旧是在资产的估计使用年限内使用直线法计算的。
长寿资产
本公司遵循“主要资产” 方法来确定一组资产和负债的现金流估计期,这组资产和负债代表了将持有和使用的长期资产的会计单位。待持有和使用的长期资产在发生事件或情况变化表明资产的账面价值可能无法收回时,将对减值进行审查。如果长期资产的账面价值超过预期因资产的使用和最终处置而产生的未贴现现金流的总和,则该资产的账面价值不可收回。待处置的长期资产以账面价值或公允价值减去出售成本中较低者为准。
本公司根据预测的未贴现现金流评估长期资产的可回收性。如显示价值减值,资产的账面价值将根据对资产的使用和最终处置所产生的未来贴现现金流的估计进行调整。截至2023年12月31日及2022年12月31日止年度未确认减值 。
广告
本公司遵循将广告费用
计入已发生费用的政策。该公司记入运营费用$
所得税
在2023年12月13日的业务合并之前,本公司为S公司。作为S的一家公司,该公司不直接缴纳联邦所得税。自业务合并日期 起,本公司的业务不再以S公司的身份纳税,因此改变了联邦和州所得税的纳税状态 。
管理层评估了公司的税务状况,包括其之前作为联邦和州税务直通实体的状况,并确定公司
没有采取需要对合并财务报表进行调整的不确定税务状况。本公司与不确定税务状况相关的准备金为
每股亏损
根据会计准则编纂子主题260-10,每股收益(“ASC 260-10”),公司在 中核算每股净亏损,这要求在具有复杂资本结构的所有实体的经营报表表面列报基本和稀释后每股收益(“EPS”),并要求将基本EPS计算的分子和分母与稀释后每股收益的分子和分母进行调整。每股基本净亏损的计算方法是净亏损除以每个期间已发行普通股的加权平均股数 。它排除了任何潜在的可发行普通股的稀释效应。稀释每股净亏损 是通过将任何潜在的稀释股票发行计入分母来计算的。于截至2023年及2022年12月31日止年度,所有潜在摊薄证券均未计入每股摊薄净收益(亏损)的计算范围内,因为其影响将是反摊薄的。
F-16
租契
公司在开始时确定一项安排是否为 租赁。经营租赁使用权资产(“ROU资产”)以及短期和长期租赁负债计入综合资产负债表。
ROU资产代表在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁产生的租赁款项的义务。 经营性租赁ROU资产和负债在开始日期根据租赁期内租赁付款的现值确认。由于本公司的租约并无提供隐含利率,因此本公司在厘定租赁付款现值时,采用基于开始日期的资料 的递增借款利率。本公司的租赁条款可能包括在合理确定本公司将行使该选择权时延长或终止租赁的选项。 租赁付款的租赁费用在租赁期限内以直线方式确认。对于租期少于 12个月的租赁协议,本公司选择了短期租赁计量和确认豁免,并按租赁期限的 直线基础确认此类租赁付款。
金融工具的公允价值
本公司计算符合金融工具资格的资产及负债的公允价值,并在公允价值与该等金融工具的账面价值不同时,将该等额外资料纳入综合财务报表的附注 。由于这些工具的到期日相对较短,现金、应收账款、应付账款和应计费用以及应付贷款的估计公允价值接近其账面价值。租赁负债的账面价值也接近公允价值,因为该工具承担市场利率 。所有这些工具都不是为了交易目的而持有的。
公允价值计量
公允价值定义为于计量日期在市场参与者之间的有序交易中因出售资产而收取或因转移负债而支付的价格。GAAP建立了一个三级公允价值层次结构,对计量公允价值时使用的投入进行了优先排序。该层次结构对相同资产或负债的活跃市场的未调整报价给予 最高优先权(1级计量),对不可观察到的投入给予最低优先权(3级计量)。这些层级包括:
● | 第1级,定义为可观察到的投入,如活跃市场中相同工具的报价(未调整); |
● | 第2级,定义为直接或间接可观察到的活跃市场报价以外的投入 ,例如活跃市场中类似工具的报价 或非活跃市场中相同或类似工具的报价;以及 |
● | 级别3,定义为不可观察的输入,其中市场数据很少或根本不存在,因此需要实体制定自己的假设,例如从估值技术得出的估值 其中一个或多个重要输入或重要价值驱动因素不可观察。 |
在某些情况下,用于计量公允价值的投入可能被归入公允价值等级的不同级别。在这些情况下,公允价值计量将根据对公允价值计量具有重要意义的最低水平投入,在公允价值层次结构中进行整体分类。
认股权证
本公司将其发行的权证的会计分类确定为负债或权益分类,方法是首先根据ASC 480-10评估权证是否符合 根据ASC 480-10的负债分类,然后根据ASC 815-40(“ASC 815”)对具有负债和股权特征的某些金融工具进行会计处理,然后根据ASC 815-40(“ASC 815”)对与公司自有股票相关的衍生金融工具进行会计处理。根据ASC 480,如果认股权证是强制可赎回的、本公司有义务通过支付现金或其他资产来结算权证或相关股份、或必须 或可能需要通过发行可变数量的股份进行结算的权证,则认股权证被视为负债分类。如果认股权证不符合ASC 480下的负债分类,本公司将评估ASC 815下的要求,该要求指出,要求或可能要求发行人以现金结算合同的合同是按公允价值记录的负债,无论发生触发现金净结算功能的交易的可能性如何 。如果认股权证不需要根据ASC 815进行负债分类,并且为了完成股权分类,公司 还会评估认股权证是否与其普通股挂钩,以及认股权证是否根据ASC 815或 其他适用的公认会计原则归类为股权。在所有相关评估后,本公司得出权证分类为负债还是权益的结论。 负债分类认股权证要求在发行时和初始发行后进行公允价值会计处理,公允价值在发行日期后的所有变化都记录在经营报表中。股权分类认股权证只需要在发行时进行公允价值会计处理 ,在发行日期之后不会出现任何变化。
F-17
重新分类
某些前期金额已重新分类 ,以符合合并财务报表和这些附注中的本期列报。重新分类对本公司的综合财务报表及相关披露并无重大影响。这对之前 期间披露的任何信息的影响都不大。
可赎回优先股
对公司自有权益中的可转换或可赎回股本工具进行会计处理 需要对混合证券进行评估,以确定负债分类是否符合ASC 480-10的要求。对于非法定形式的债务的独立金融工具,要求进行负债分类 :(1)受要求发行人通过转移资产赎回该工具的无条件义务(即强制赎回),(2)体现发行人回购其股权股份义务的股权以外的工具,或(3) 某些类型的工具,发行人有义务发行数量可变的股权股份。不符合根据ASC 480被归类为负债的范围 标准的证券受可赎回股本指引的约束,该指引规定在发行人不能完全控制的事件发生时可以 被赎回的证券被归类为永久股本之外(即被归类为临时股本 )。归入临时股本的证券最初按收到的收益计量,扣除发行成本,不包括分叉嵌入衍生品(如有)的公允价值。除非票据可能变得可赎回或当前可赎回,否则不需要对账面价值进行后续测量 。当票据目前可赎回或有可能赎回时,本公司将在赎回价值发生变化时立即确认,并在每个报告期结束时将证券的账面价值调整为等于当时的最高赎回价值。
近期会计公告
2022年9月,FASB发布了ASU编号2022-04, “负债-供应商财务计划(子主题405-50):供应商财务计划义务的披露”, 旨在提高供应商财务计划使用的透明度。指导意见要求使用供应商财务计划的公司每年披露该计划的关键条款、相关金额的资产负债表列报、期末确认的未偿还金额以及相关的前滚信息。只有在期末 未偿还的金额才必须在过渡期披露。本指南不影响供应商财务计划义务的确认、计量或财务报表列报。本公司于2023年1月1日生效时采用了该指引,但前滚信息除外,该指引在2023年12月15日后开始的财政年度内有效。本公司没有任何供应商 财务计划,因此,采用该计划对本公司的合并财务报表没有实质性影响,本公司不认为在本次会计准则更新中采用前滚要求会对合并财务报表产生重大影响 。
2021年10月,美国财务会计准则委员会发布了美国会计准则委员会第2021-08号《与客户的合同资产和合同负债的会计处理》(主题805)。本ASU要求业务组合中的收购方使用主题606中的收入确认指南确认和衡量收购的 合同的合同资产和合同负债(递延收入)。在收购日期,收购方应用收入模式,就好像它 发起了收购的合同一样。对本公司而言,新指引适用于2023年12月15日之后的会计年度 ,包括该会计年度内的过渡期。ASU的采用应具有前瞻性。还允许提前领养,包括在过渡期内领养。公司目前正在评估此次会计准则更新对其合并财务报表的影响。
2022年6月,FASB发布了ASU 2022-03《公允价值计量(主题820):受合同销售限制的股权证券的公允价值计量》,其中澄清了 在衡量股权证券的公允价值时不考虑合同销售限制,并要求对受合同销售限制的股权证券进行额外披露。该标准适用于上市公司自2023年12月15日之后开始的财政年度。采用该准则预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07, “分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进”,其中将增加每个可报告分部的重大费用的必要披露,以及某些其他披露,以帮助投资者了解CODM如何评估分部 费用和经营业绩。新标准还将允许披露部门盈利的多种衡量标准,如果这些衡量标准 用于分配资源和评估业绩。这些修正案将在2023年12月15日之后开始的财政年度内对上市公司生效。采用该准则预计不会对公司的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09, “所得税(主题740):所得税披露的改进”,其中要求提供有关申报实体有效税率调节的分类信息以及已支付所得税的信息。该标准旨在通过提供更详细的所得税披露来造福投资者 ,这将有助于做出资本分配决策。该标准将在2024年12月15日之后的财年对上市公司生效。允许及早领养。本公司目前正在评估此次会计准则更新对其合并财务报表的影响。
F-18
5.资本重组
如附注1“营运性质”所述,ECD于2023年12月12日完成由EFHT、Humble Imports Inc.、d/b/a ECD Auto Design、佛罗里达州一家公司(“Humble”或“ECD”)、ECD Auto Design UK,Ltd.、英格兰及威尔士一家公司(“ECD UK”)、EFHAC合并附属公司(“EFHAC Merge Sub,Inc.”)于2023年12月12日订立的合并协议(“业务合并”)所预期的业务合并(“业务合并”)。一家佛罗里达公司(“合并子公司”)和EFHT的全资子公司,以及斯科特·华莱士作为证券持有人代表。合并协议之前在EFHT于2023年3月6日提交给美国证券交易委员会的8-K表格的当前报告中进行了报道 。
在交易结束时,根据合并协议的条款,在EFHT普通股的股票赎回生效后:
● | 交易结束时,EFHT向Humble证券持有人支付的总对价(“合并对价”)为 |
● | 每股
股合并子公司普通股,面值$ |
在向佛罗里达州国务院提交合并证书后,Merge Sub与Humble合并并并入Humble,作为幸存的公司, 自2023年12月12日起生效。因此,Humble成为本公司的全资子公司。与合并相关的是,公司更名为“ECD汽车设计公司”。
虽然EFHAC在合并中是ECD的合法收购人,但ECD被视为会计收购人,ECD的历史财务报表成为合并完成时本公司历史财务报表的基础。根据对以下事实和情况的评估,ECD被确定为会计收购人:
● | ECD的现有股东在合并后的公司中拥有最大的投票权; | |
● | ECD的现有股东有能力控制有关合并后公司董事和高级管理人员的选举和罢免的决定; | |
● | 就实质性业务和员工基础而言,ECD是较大的实体; | |
● | ECD包括合并后公司的持续运营;以及 | |
● | ECD现有的高级管理层是合并后公司的高级管理层。 |
根据适用于这些
情况的指导意见,截至2023年12月12日的所有可比期间的股权结构均已重述,以反映公司普通股的股数
$
现金-信托和现金,扣除赎回 | $ | |||
减去:支付的交易费用 | ( | ) | ||
企业合并的净收益 | ||||
减值:对SPAC结算资产负债表的确认 | ( | ) | ||
反向资本重组,净额 | $ | ( | ) |
EFHAC A类普通股,在业务合并前已发行 | ||||
减:赎回EFHAC A类普通股 | ( | ) | ||
A类EFHAC普通股 | ||||
EFHAC已发行的公股股份 | ||||
EFHAC方正已发行股票 | ||||
已发行的EFHAC非公开股份 | ||||
已发行的EFHAC私募股权 | ||||
向EF Hutton(承销商)发行的EFHAC股票 | ||||
企业合并股份 | ||||
ECD股份 | ||||
企业合并后的普通股 |
F-19
ECD股份 | ECD股票后 转换 比率 | |||||||
A类普通股(在Defender SPV股票之前) |
公共和私人配售认股权证
这个
救赎
在业务合并结束之前,
某些EFHAC公众股东行使了将其某些已发行股份赎回为现金的权利,导致赎回
6.库存
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
库存-进行中的工作 | $ | $ | ||||||
库存-在制品运输和消耗品 | ||||||||
库存-在制品劳动力 | ||||||||
转售库存 | ||||||||
成品 | ||||||||
$ | $ |
分配给库存的管理费用为美元
7.预付款和其他流动资产
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
预付费用 | $ | $ | ||||||
预付库存 | ||||||||
对员工的预付款 | ||||||||
$ | $ |
F-20
8.财产和设备
十二月三十一日, | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
计算机设备 | $ | $ | ||||||
办公家具 | ||||||||
制造设备 | ||||||||
车辆 | ||||||||
减去:累计折旧 | ( | ) | ( | ) | ||||
$ | $ |
与公司财产和设备相关的折旧费用为$
9.租契
2022年前,公司与房东签订了多份租赁续约协议,同意租赁佛罗里达州基西米市的办公空间。所有这些租约续签协议均在截至2022年12月31日的年度内到期。租约的租金从#美元起。
2021年8月11日,本公司签订了一项租赁协议,据此,本公司同意租赁佛罗里达州基西米市的办公场所,租期为。
该公司还在英国签订了一份为期五年的办公空间租约,租约即将到期
2023年3月23日,公司签订租赁协议,同意租赁佛罗里达州基西米市I号仓库,租期为
F-21
总计 | ||||
2024 | $ | |||
2025 | ||||
2026 | ||||
2027 | ||||
2028 | ||||
2029年及以后 | ||||
减去:现值折扣 | ( | ) | ||
租赁责任 | $ |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的租赁费用为美元
10.应计费用
12月31日 | ||||||||
2023 | 重述2022年 | |||||||
累算佣金 | $ | $ | ||||||
应计利息 | ||||||||
应计奖金 | ||||||||
应计费用,其他 | ||||||||
保修储备 | ||||||||
应计工资总额 | ||||||||
$ | $ |
11.其他应付款项
12月31日 | ||||||||
2023 | 2022 | |||||||
应付PPG(定义如下) | $ | $ | ||||||
应付所得税 | ||||||||
其他 | ||||||||
$ | $ |
2022年2月1日,本公司与第三方签订了《独家供应商协议》,根据该协议,第三方签发了一份金额为$
12.应付贷款
2021年12月15日,本公司与第三方签订了信用证协议,根据该协议,本公司借入了$
截至2022年12月31日的未偿还贷款余额为$
F-22
贷款和担保协议
关于ECD的PIPE融资,
2023年9月28日,ECD与Context Credit
Holdings,LP(“Edge”)签订了一项贷款和担保协议(“贷款和担保协议”),金额为$
Edge贷款以对所有公司资产的全面留置权作为担保,包括完善的对ECD所有资产的优先留置权和担保权益,包括应收账款、库存、设备、房地产、合同、一般无形资产及其收益。此外,每个ECD初始担保持有人 都已就Edge融资与Edge签订了个人担保。
在2023年9月、2023年10月、2023年11月、 和2023年12月,公司共提取了$
关于贷款和担保协议。于2023年12月12日,因业务合并完成,贷款及担保协议的未偿还余额已悉数支付。
证券购买协议
于2023年10月6日,本公司与一间机构贷款人(“贷款人”)订立证券购买协议(“SPA”),根据该协议,本公司
向贷款人发行优先担保可换股票据(“可换股票据”),以换取本金为#元的贷款。
可换股票据的到期日为2026年12月12日,将优先于本公司及其附属公司的所有未偿债务和未来债务。可换股票据以本公司及其直接及间接附属公司所有现有及未来资产的优先完善担保权益作为抵押,包括每间附属公司所有股本的质押。可换股票据亦规定, 公司及其附属公司须签署保证(“保证”)以担保可换股票据及担保协议项下的责任,而普通股的所有内部股东须签署锁定协议(“锁定协议”) 在登记相关普通股股份登记声明后六个月内限制其出售普通股。 可换股票据宣布生效及一份联名协议(“联名协议”),根据该协议,本公司及其附属公司同意及同意成为担保协议的订约方。
可转换票据包括原始发行的折扣
$
F-23
2023年12月31日 | 12月31日, 2022 | |||||||
可转换票据的本金价值 | $ | $ | ||||||
债务贴现,扣除摊销 | ( | ) | $ | |||||
可转换应付票据 | $ | $ |
13.所得税
从历史上看,ECD是S的一家公司,因此,本公司不直接承担联邦所得税的责任。自业务合并之日(2023年12月)起,本公司的业务不再作为S集团公司征税,因此改变了联邦和州所得税的纳税地位。 这种税务状态的变化要求立即确认截至交易日期的任何递延税项资产或负债,因为公司现在将直接承担所得税责任。这些初始递延余额的确认(如果有的话)将在交易期间记为额外税项支出。此外,公司将根据自该日起的持续活动应计当期和递延税项支出 。
截至该年度为止 12月31日, 2023 | ||||
延期: | ||||
联邦制 | $ | ( | ) | |
州和地方 | ( | ) | ||
递延准备金总额(福利) | ( | ) | ||
更改估值免税额 | ||||
所得税拨备(福利)总额 | $ |
对于 2023 | ||||
按法定联邦税率征税 | % | |||
州所得税 | % | |||
纳税状况的变化 | % | |||
国外税率差异 | % | |||
估值免税额 | ( | )% | ||
其他 | ( | )% | ||
所得税拨备(福利) | % |
递延所得税资产和负债 主要是由于为税务和财务报表目的确认各种费用时的暂时差异,以及由于确认净营业亏损结转的税收利益而产生的。
F-24
2023年12月31日 | ||||
递延税项资产: | ||||
净营业亏损和税收抵免结转 | $ | |||
租赁负债 | ||||
组织启动成本 | ||||
奖金应计 | ||||
保修准备金 | ||||
可转换票据的发票 | ||||
递延税项总资产 | $ | |||
减去估值免税额 | ( | ) | ||
递延税项净资产 | $ | |||
递延税项负债: | ||||
折旧费用 | $ | |||
使用权资产 | ||||
递延税项负债总额 | $ | |||
递延税项净资产(负债) | $ |
截至2023年12月31日,该公司的联邦净运营损失约为美元
如果根据证据的权重,部分或全部递延税项资产很可能不会变现,ASC 740需要计入估值准备金以减少报告的递延税项资产 。在考虑了所有证据后,本公司仅在2023年12月31日对其境外 递延税项资产计入了估值准备,因为管理层已确定,本公司更有可能确认其联邦和州递延税项资产的好处,但不会确认其境外递延税项资产的收益,这主要是由于其自成立以来缺乏创收业务 。
截至2023年12月31日,本公司尚未记录本年度或上一年度计划纳税申报头寸的不确定纳税头寸的未确认税收优惠总额。前期不适用 未确认的税收优惠。
本公司按照其运营所在司法管辖区的税法的规定提交纳税申报单。在正常业务过程中,公司将根据适用于每个司法管辖区的诉讼时效接受联邦 和外国司法管辖区(如果适用)的审查。截至2023年12月31日,开放纳税年度为2022年12月31日、2021年12月31日和2020年12月31日。
截至2023年12月31日,本公司没有任何税务机关的公开税务审计。
本公司积极监测国内和全球税法的变化,以考虑到法律颁布期间的影响(如适用)。
14.可赎回优先股
本公司获授权发行债券。
股息权
自任何A系列可转换优先股首次发行日期(“首次发行日期”)起及之后及首次行使优先认股权证日期(“首次优先认股权证行使日期”)之前,除非触发事件已发生 并持续,否则A系列可转换优先股持有人无权获得股息。自初始优先认股权证行使日期起及之后,A系列可转换优先股的股息将开始累算,并应以360天年度和12个30天月为基础计算,并应在每个会计季度的第一个交易日(每个“股息日”)支付欠款。A系列可转换优先股的每位记录持有人应于每个股息日以普通股(“股息股”)支付股息,只要没有发生股权倒闭情况 ;但公司可在通知各持有人后选择在任何股息日以现金 (“现金股息”)或现金股息和股息股份的组合方式支付股息。
F-25
清算优先权
如果公司发生清算、解散或清盘,无论是自愿的还是非自愿的,A系列可转换优先股的股东有权
从公司资产中获得现金,无论是从资本中还是从可供分配给股东的收益中
(“清算基金”),然后向任何初级股的持有人支付任何金额,但与当时已发行的任何平价股票享有同等权益。A系列可转换优先股的每股金额,相等于(I)该持有人持有的所有普通权证的未偿还部分(不受行使任何限制)与(Ii)(A)较大者的总和(定义见普通权证)
转换及赎回权
在业务合并后的任何时间,每名股东均有权将其持有的已发行A系列可转换优先股的任何部分转换为有效发行、缴足股款和不可评估的普通股。任何A系列可转换优先股转换时可发行的普通股数量应通过以下方法确定:(I)该A系列可转换优先股的转换金额(如指定证书中所定义)除以(Y)$
A系列可转换优先股的股东在触发事件发生时有赎回权(如指定证书中所定义)。本公司有权赎回当时已发行的全部或部分A系列可转换优先股。
投票权和其他优先权利
A系列可转换优先股的持有者没有投票权,除非法律要求(包括但不限于DGCL)和指定证书 中明确规定。
15.股东亏损
普通股:-本公司
有权发行。
2023年10月11日,ECD完成了ECD与Defender SPV LLC(“投资者”)之间于2023年10月6日订立的证券购买协议(“Humble SPA”)中所记录的交易,据此,ECD同意向投资者发行(I)
在企业合并完成之前,投资者向公司提供了转换通知以进行转换
F-26
手令-作为EFHAC
首次公开募股(“IPO”)的一部分,EFHAC向第三方投资者发行了认购证,每份完整的认购证均使持有人有权购买
该等认股权证于企业合并五周年或更早于赎回或清盘时到期,并可于企业合并后30天开始行使,条件是本公司持有证券法下有效的登记声明,涵盖在行使认股权证后可发行的普通股股份 ,且备有与该等认股权证有关的现行招股说明书(或本公司允许持有人在认股权证协议指明的情况下以无现金方式行使其 认股权证),并根据持有人居住地证券法或蓝天法律登记、合资格或豁免登记 。
一旦可行使公募认股权证,公司即可赎回尚未发行的公募认股权证:
● | 全部,而不是部分; | |
● | 售价为$ | |
● | 向每名认股权证持有人发出不少于30天的赎回书面通知;及 | |
● | 当且仅当在本公司向认股权证持有人发出赎回通知前30个交易日内任何20个交易日内任何20个交易日报告的A类普通股的最后报告销售价格等于或超过$ |
本公司的帐目
16.关联方交易
截至十二月三十一日止的年度 | ||||||||||
关系 | 2023 | 2022 | ||||||||
豪华汽车运输公司 | $ | $ | ||||||||
英国小吃店 | ||||||||||
华莱士美国 | ||||||||||
凯伦·华莱士 | ||||||||||
总收入,净额 | $ | $ |
F-27
注17.季度财务信息(未经审计)
如附注2中进一步描述的,先前报告的截至2023年9月30日、2023年6月30日和2023年3月31日的季度的财务信息已重述。作为重述的一部分,公司 记录了调整,以纠正受影响期间未更正的错报。未经审核的中期财务报表反映管理层认为为公平陈述所呈列中期业绩所需的所有调整。
下表汇总了公司受影响期间未经审计的季度财务信息。重述的权益及每股盈利金额亦因反向资本重组的追溯影响而作出调整 。请参阅注5。
此处包含 扩大披露截至2023年9月30日的三个月和九个月、截至2023年6月30日的三个月和六个月、截至2023年3月31日的三个月和六个月以及截至2023年9月30日、2023年6月30日和2023年3月31日的季度信息重述。
HUMBLE IMPORTS Inc,D/B/A ECD SEARCH DESIGN
截至9月30日, 2023 | 自.起 6月30日, 2023 | 自.起 3月31日, 2023 | ||||||||||
如上所述 | 如上所述 | 如上所述 | ||||||||||
资产 | ||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||
现金和现金等价物 | $ | $ | $ | |||||||||
应收账款 | ||||||||||||
其他应收账款 | ||||||||||||
盘存 | ||||||||||||
预付资产和其他流动资产 | ||||||||||||
流动资产总额 | ||||||||||||
财产和设备,净额 | ||||||||||||
使用权资产 | ||||||||||||
存款 | ||||||||||||
总资产 | $ | $ | $ | |||||||||
负债和股东赤字 | ||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||
信用额度 | $ | $ | $ | |||||||||
应付帐款 | ||||||||||||
应计费用 | ||||||||||||
递延收入 | ||||||||||||
租赁负债,流动 | ||||||||||||
其他应付款项 | ||||||||||||
流动负债总额 | ||||||||||||
应付贷款 | ||||||||||||
租赁负债,非流动 | ||||||||||||
可转换应付票据 | ||||||||||||
总负债 | ||||||||||||
股东亏损额 | ||||||||||||
优先股 | ||||||||||||
普通股 | ||||||||||||
额外实收资本 | ||||||||||||
累计赤字 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
股东总亏损额 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
总负债和股东赤字 | $ | $ | $ |
F-28
HUMBLE IMPORTS Inc,D/B/A ECD SEARCH DESIGN
在这三个月里 告一段落 9月30日, 2023 | 对于 九个月 告一段落 9月30日, 2023 | |||||||
如上所述 | 如上所述 | |||||||
收入,净额 | $ | $ | ||||||
销售成本(不包括折旧和摊销费用,如下所示) | ||||||||
毛利 | ||||||||
% | % | |||||||
运营费用 | ||||||||
销售和市场营销费用 | ||||||||
一般和行政费用 | ||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||
总运营费用 | ||||||||
运营亏损 | ||||||||
其他收入(费用) | ||||||||
利息收入(费用),净额 | ||||||||
资产出售损失 | ||||||||
代销收益 | ||||||||
其他收入(费用),净额 | ( | ) | ||||||
其他收入合计,净额 | ||||||||
所得税费用 | ||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | ||||||
$ | $ | |||||||
F-29
HUMBLE IMPORTS Inc,D/B/A ECD SEARCH DESIGN
合并业务报表
在这三个月里 告一段落 6月30日, 2023 | 对于 六个月 告一段落 6月30日, 2023 | 对于 三个月 告一段落 3月31日, 2023 | ||||||||||
如上所述 | 如上所述 | 如上所述 | ||||||||||
收入,净额 | $ | $ | $ | |||||||||
销售成本(不包括折旧和摊销费用,如下所示) | ||||||||||||
毛利 | ||||||||||||
% | % | % | ||||||||||
运营费用 | ||||||||||||
销售和市场营销费用 | ||||||||||||
一般和行政费用 | ||||||||||||
折旧及摊销费用 | ||||||||||||
总运营费用 | ||||||||||||
运营亏损 | ( | ) | ||||||||||
其他收入(费用) | ||||||||||||
利息收入(费用),净额 | ||||||||||||
资产出售损失 | ||||||||||||
代销收益 | - | |||||||||||
其他收入(费用),净额 | ||||||||||||
其他收入合计,净额 | ||||||||||||
所得税费用 | ||||||||||||
净收益(亏损) | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
$ | ( | ) | ||||||||||
F-30
HUMBLE IMPORTS Inc,D/B/A ECD SEARCH DESIGN
普通股 | 额外实收 | 累计 | 股东合计 | |||||||||||||||||
如上所述 | 股票 | 金额 | 资本 | 赤字 | 赤字 | |||||||||||||||
余额,2023年1月1日,重报 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
股东分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
重报净损失 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
余额-2023年3月31日,重报 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
股东分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净利润,重报 | — | |||||||||||||||||||
余额-2023年6月30日,重报 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) | ||||||||||||
股东分配 | — | ( | ) | ( | ) | |||||||||||||||
净利润,重报 | — | |||||||||||||||||||
余额-2023年9月30日,重述 | $ | $ | $ | ( | ) | $ | ( | ) |
F-31
HUMBLE IMPORTS Inc,D/B/A ECD SEARCH DESIGN
截至9个月 9月30日, 2023 | 六个月 告一段落 6月30日, 2023 | 三个半月 告一段落 3月31日, 2023 | ||||||||||
如上所述 | 如上所述 | 如上所述 | ||||||||||
经营活动的现金流 | ||||||||||||
净收入 | $ | $ | $ | ( | ) | |||||||
将净收入与现金净额进行调整 | ||||||||||||
折旧费用 | ||||||||||||
资产出售损失 | ||||||||||||
使用权资产摊销 | ( | ) | ||||||||||
获得PPP贷款的宽免权 | ||||||||||||
雇员再培训局信贷 | ||||||||||||
经营性资产和负债变动情况: | ||||||||||||
应收账款 | ||||||||||||
其他应收账款 | ||||||||||||
盘存 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
预付资产和其他流动资产 | ||||||||||||
存款 | ||||||||||||
应付帐款 | ||||||||||||
应计费用 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
客户存款 | ||||||||||||
租赁责任 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
其他应付款项 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
经营活动所用现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
投资活动产生的现金流 | ||||||||||||
购买资产 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于投资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
融资活动产生的现金流 | ||||||||||||
来自信贷额度的收益 | ||||||||||||
分配给股东的现金 | ( | ) | ( | ) | ( | ) | ||||||
用于融资活动的现金 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金及现金等价物的变动 | ( | ) | ( | ) | ||||||||
现金,年初 | ||||||||||||
年终现金 | $ | $ | $ | |||||||||
补充披露 | ||||||||||||
根据ASC 842记录使用权资产和租赁负债 | $ | $ | $ |
F-32
18.后续活动
后续事件已评估至2024年5月2日,即 财务报表可供发布的日期,除下文披露外,截至该日期,未发生任何会影响财务报表的事件 。
2024年4月3日,公司
与俄克拉荷马州有限责任公司BNMC Continuation Cars LLC和David W.签订了资产购买协议(“原始资产购买协议”)Miller II(统称“卖方”),据此,公司同意从卖方购买
某些资产以换取美元
于2024年4月24日,本公司
与卖方订立经修订及重订的资产购买协议(A&R资产购买协议“),根据该协议,本公司同意向卖方购买若干与车辆制造有关的资产,包括商标”全新肌肉车“
(”已购买资产“),以换取最高达$
2024年4月24日,在满足或豁免成交条件后,本公司和卖方完成了A&R资产购买协议预期的交易。关于A&R资产购买协议的完成,本公司与卖方签署并交付了以下协议:(1)由卖方(作为转让人)和ECD(作为受让人)于2024年4月24日签署的《知识产权转让协议》(以下简称《IP转让协议》), (2)于2024年4月24日由作为许可人的ECD与作为被许可人的卖方之间签订的《商标许可协议》,以及(3)于2024年4月24日由作为许可人的ECD及作为被许可人的ECD之间签订的《商标许可协议》。作为公司和作为承包商的David·W·米勒二世的全资子公司BNMC Films LLC(“咨询协议”)。
2023年12月12日,公司通过其前身EFHT发行了一份高级担保可转换票据,本金总额为$
F-33
签名
根据1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节的要求,注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。
日期:2024年5月2日 | ||
ECD汽车设计公司 | ||
/s/ Scott Wallace | ||
姓名: | 斯科特·华莱士 | |
标题: | 首席执行官 | |
(首席行政主任) | ||
/S/雷蒙德·科尔 | ||
姓名: | 雷蒙德·科尔 | |
标题: | 首席财务官 | |
(首席财务会计官) |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员代表注册人并以注册人身份在指定日期签署。
签名 | 标题 | 日期 | ||
/s/斯科特·华莱士 | 首席执行官和董事(首席执行官) | 2024年5月2日 | ||
斯科特·华莱士 | ||||
/s/雷蒙德·科尔 | 首席财务官(首席财务和会计官) | 2024年5月2日 | ||
雷蒙德·科尔 | ||||
/s/艾米丽·汉布尔 | 董事首席产品官 | 2024年5月2日 | ||
艾米丽·亨布尔 | ||||
/s/托马斯·汉布尔 | 首席体验官兼董事 | 2024年5月2日 | ||
托马斯·亨布尔 | ||||
/s/帕特里克·拉维尔 | 董事 | 2024年5月2日 | ||
帕特里克·拉维尔 | ||||
/s/罗伯特·机械师 | 董事 | 2024年5月2日 | ||
罗伯特·机械师 | ||||
/S/本杰明·皮戈特 | 董事 | 2024年5月2日 | ||
本杰明·皮戈特 | ||||
托马斯·伍德 | 董事 | 2024年5月2日 | ||
托马斯·伍德 |
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