附录 99.1
新闻发布
Sylvamo 产生强劲的运营现金流,2023 年向股东返还 1.27 亿美元现金
田纳西州孟菲斯——2024年2月15日——全球造纸公司西尔瓦莫(纽约证券交易所代码:SLVM)将发布2023年第四季度财报。
财务摘要 — 2023 年全年
•来自持续经营业务的净收益为2.53亿美元(摊薄后每股收益为5.93美元)
•调整后的营业收益1为2.78亿美元(摊薄后每股收益6.51美元)
•调整后的 EBITDA2 为6.07亿美元(利润率为16%)
•来自持续经营业务的经营活动提供的现金为5.04亿美元
•2.94亿美元的自由现金流3
•已支付的定期和特别股息总额为5700万美元
•以约7,000万美元的价格回购了1,574,133股普通股,截至12月31日已发行4,120万股
•年底净负债为7.3亿美元(总债务为9.5亿美元,手头现金为2.2亿美元)
财务摘要-第四季度与第三季度
•净销售额为9.64亿美元,而8.97亿美元(增长7.5%)
•持续经营业务净收益为4900万美元(摊薄每股收益1.16美元),而5800万美元(摊薄每股收益1.37美元)
•调整后的营业收益1为4900万美元(摊薄每股收益1.16美元),而7200万美元(摊薄每股收益1.70美元)
•调整后的 EBITDA2 为1.17亿美元(利润率为12%),而1.58亿美元(利润率为18%)
•持续经营业务中经营活动提供的现金为1.67亿美元,而1.97亿美元为1.97亿美元
•自由现金流3为1.04亿美元,对比1.55亿美元
商业和运营亮点——第四季度与第三季度
•价格和组合下降了2500万美元,这主要是由于先前的纸价下跌以及拉丁美洲和北美的不利组合
•由于拉丁美洲的季节性销售量强劲以及欧洲和北美的积极趋势,销量增加了2000万美元
•由于欧洲和北美的季节性成本上涨,运营和其他成本增加了1200万美元,其中500万美元是由于我们在法国赛拉特的工厂出现第三方能源供应商意外可靠性问题以及不利的汇率差异。与上一季度相比,较低的经济停机成本部分抵消了这些成本。
•由于所有地区的计划停机,计划中的维护停机费用增加了2500万美元
•投入成本增加了100万美元,这主要是由有利的化学品成本推动的,超过了抵消季节性高昂的能源成本
第一季度展望
•调整后的息税折旧摊销前利润为1.05亿美元至1.25亿美元
•与第四季度相比:
◦价格和结构预计将小幅下降500万美元至1,000万美元,这主要反映了拉丁美洲季节性地域结构的变化
◦预计销量将减少1000万美元至1500万美元,拉丁美洲的行业需求将出现季节性疲软
◦运营和其他成本预计将增加2000万美元至2500万美元,这主要是由于减少了经济停机时间
◦预计投入和运输成本将增加500万至1000万美元,这是由于运输成本的增加,主要是在北美,以及拉丁美洲的纤维成本上涨
◦计划中的总维护停机费用预计将减少300万美元
董事长兼首席执行官让-米歇尔·里比埃拉斯的管理层摘要
2023年,我们调整后的息税折旧摊销前利润为6.07亿美元,创造了2.94亿美元的自由现金流,并向股东返还了1.27亿美元的现金。我们为我们的团队在受到明显不如预期的无涂层自由表市场条件的挑战时所采取的适应方式感到自豪。我们继续兑现对客户和股东的承诺。
我们仍然专注于分配资本以提高长期股东价值。去年,我们投资了2.1亿美元以加强我们的低成本资产,并以1.67亿美元的价格收购了位于瑞典尼莫拉的一家重达50万吨的无涂层无涂层无板材厂。2023 年,该工厂产生了强劲的现金流,这得益于收购前完成的 4,000 万美元的纸浆厂现代化项目。我们还有望在2024年底之前实现2,000万美元的年运行率协同效应。Nymolla 工厂正在增强我们的业绩,同时使我们能够更有效地为欧洲和世界各地的客户提供服务。
到2023年底,我们已经用尽了最初的1.5亿美元股票回购计划授权,2023年9月的授权还剩约1.5亿美元。我们将继续向股东返还大量现金,并寻找以有吸引力的价格回购股票的机会。我们的董事会宣布第一季度股息为每股0.30美元,我们于1月25日支付了这笔股息。
去年下半年,我们将管理费用从预算水平减少了1500万美元,以应对行业状况。我们还宣布了一项名为Project Horizon的结构性成本削减计划,以简化我们的管理费用、制造和供应链成本。在通货膨胀之前,我们的目标是到2024年底至少节省1.1亿美元的运行利率。
我们的巴西林地是一个重要的竞争优势。与大多数其他全球竞争对手相比,这些桉树种植园提供了材料成本优势。2023年,我们投资了3,400万美元,今年,我们将在林地上投资3500万美元,以提高我们的木材自给率并降低木材成本。
此外,我们今年将投资2000万美元,到2025年投资1200万美元,以达成一项为期三年的第三方木材供应协议,以确保从2024年到2026年有足够的木材供应。
我们的林地价值显著增加。12月,第三方评估对这些资产的估值为48亿雷亚尔(约合10亿美元),比2021年的评估增加了30亿雷亚尔(约合6亿美元)。巴西对土地和木材的需求不断增加,推动了估值的上升。我们的林地是重要的全球竞争优势,也是股东价值的持久宝库。
1 调整后的营业收益(非公认会计准则)是净收益(亏损)(GAAP),不包括已终止业务、扣除税款和特殊项目净额。管理层使用这一衡量标准来关注正在进行的业务,并认为这对投资者很有用,因为它使他们能够对过去和现在的合并经营业绩进行有意义的比较。该公司认为,使用这些信息以及净收益(亏损)可以更全面地分析经营业绩。净收益(亏损)是最直接可比的GAAP指标。有关净特殊项目的更多信息,请参阅本新闻稿后面包含的 “净特殊项目的影响和合并运营报表” 标题下的信息以及相关说明。
2 调整后的息税折旧摊销前利润(非公认会计准则)是扣除已终止业务的净收益(亏损)(GAAP),加上所得税、净利息支出(收益)、折旧、摊销和木材采伐成本、过渡服务协议费用、股票薪酬,以及适用于报告期的净特殊项目的总和。管理层使用这一衡量标准来管理我们业务的经营业绩,并认为调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率为投资者和分析师提供了对我们的经营业绩的有意义的见解,调整后的息税折旧摊销前利润是第三方债务的相关指标。该公司认为,使用这些信息以及净收益(亏损)可以更全面地分析其经营业绩。净收益(亏损)是最直接可比的GAAP指标。有关净特殊项目的更多信息,请参阅本新闻稿后面包含的 “净特殊项目的影响和合并运营报表” 标题下的信息以及相关说明。
3 自由现金流是非公认会计准则衡量标准,最直接可比的公认会计原则衡量标准是持续经营活动提供的现金。管理层利用这一衡量标准来管理我们的业务,并认为自由现金流作为一种流动性衡量标准对投资者很有用,因为它衡量的是对业务进行再投资后产生的可用现金量,以维持强劲的资产负债表和偿还债务,并将现金返还给股东。不应推断出全部自由现金流金额可用于全权支出。自由现金流还使投资者能够对过去和现在的时期进行有意义的比较。
选择财务指标
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(以百万计) | 2023 年第四季度 | | 2023 年第三季度 | | 2022 年第四季度 |
净销售额 | $ | 964 | | | $ | 897 | | | $ | 927 | |
来自持续经营的净收益 | 49 | | | 58 | | | 88 | |
净收入 | 49 | | | 58 | | | 94 | |
业务板块营业利润 | 77 | | | 116 | | | 133 | |
调整后的营业收益 | 49 | | | 72 | | | 87 | |
调整后 EBITDA | 117 | | | 158 | | | 170 | |
持续经营业务中由经营活动提供的现金 | 167 | | | 197 | | | 142 | |
自由现金流 | 104 | | | 155 | | | 84 | |
细分信息
Sylvamo使用业务板块的营业利润来衡量其业务的收益表现,计算方法见 “各业务板块的销售和收益” 表(第9页)下的脚注(f)。与2023年第三季度和2022年第四季度相比,2023年第四季度按业务板块划分的净销售额和按业务板块划分的营业利润如下:
业务板块业绩
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(以百万计) | 2023 年第四季度 | | 2023 年第三季度 | | 2022 年第四季度 |
按业务分部划分的净销售额 | | | | | |
欧洲 | $ | 197 | | | $ | 184 | | | $ | 119 | |
拉丁美洲 | 288 | | | 246 | | | 289 | |
北美 | 496 | | | 476 | | | 527 | |
细分市场间销售 | (17) | | | (9) | | | (8) | |
净销售额 | $ | 964 | | | $ | 897 | | | $ | 927 | |
按业务板块划分的营业利润 | | | | | |
欧洲 | $ | (23) | | | $ | (14) | | | $ | 12 | |
拉丁美洲 | 48 | | | 55 | | | 56 | |
北美 | 52 | | | 75 | | | 65 | |
业务板块营业利润 | $ | 77 | | | $ | 116 | | | $ | 133 | |
2023 年第四季度的营业利润:
欧洲-(2,300万美元),而2023年第三季度为1,400万美元。由于较高的运营成本、较低的价格和组合以及较高的计划维护中断次数足以抵消略略较高的销量、较低的投入成本和较短的停机时间,收益有所下降。
拉丁美洲——4,800万美元,而2023年第三季度为5,500万美元。由于较低的价格和组合、更高的运营和投入成本以及更高的计划维护中断足以抵消销量的增加,收益有所降低。
北美——5200万美元,而2023年第三季度为7500万美元。由于更高的计划维护中断、更高的运营成本以及更低的价格和组合的减少足以抵消销量的增加、更低的经济停机时间和略低的投入成本,收益有所降低。
有效税率
2023年第四季度报告的持续经营业务的有效税率为27%,而2023年第三季度为36%。第三季度税率的上升是由于预计的年度有效税率(AETR)发生了变化,以降低外国税收属性的预期收益,也降低了我们地区的收益组合。
不包括净特殊项目,2023年第四季度的有效税率为25%,而2023年第三季度的有效税率为33%。
不包括净特殊项目的有效税率是一项非公认会计准则财务指标,其计算方法是调整持续经营业务的所得税准备金和税率,以排除按净特殊项目的适用法定税率产生的税收影响。管理层认为,本演示文稿对过去和现在的所得税税率进行了更有意义的比较,从而为投资者提供了有用的信息。
网络特殊物品的效果
2023年第四季度与持续经营相关的特殊项目净额为0万美元(摊薄每股0.00美元),而2023年第三季度的净税后费用为1,400万美元(摊薄每股0.33美元)。
财报网络直播
该公司将在美国东部标准时间上午10点/中部标准时间上午9点举办网络音频直播。邀请所有感兴趣的人士在investors.sylvamo.com上收听。
希望参与的各方应致电 +1-877-336-4440(美国)或 +1-409-207-6984(国际),并使用接入码 763504。参与者应在美国东部标准时间上午 9:45 /中部标准时间上午 8:45 之前致电。
在investors.sylvamo.com上提供为期一年的重播,电话为期90天,从电话会议当天美国东部标准时间下午2点左右/中部标准时间下午1点开始。要通过电话收听重播,请致电 +1-866-207-1041(美国)或 +1-402-970-0847(国际)并使用接入码 3732910。
投资者联系人:汉斯·比约克曼,901-519-8030,hans.bjorkman@sylvamo.com
媒体联系人:亚当·加西米,901-519-8115,adam.ghassemi@sylvamo.com
关于 Sylvamo
西尔瓦莫公司(纽约证券交易所代码:SLVM)是全球造纸公司,在欧洲、拉丁美洲和北美设有工厂。我们的愿景是成为雇主、供应商和投资的首选。我们将可再生资源转化为人们赖以进行教育、交流和娱乐的纸张。我们总部位于田纳西州孟菲斯,雇佣了 6,500 多名同事。2023 年的净销售额为 37 亿美元。欲了解更多信息,请访问 Sylvamo.com。
前瞻性陈述
本新闻稿包含1933年《证券法》第27A条和1934年《证券交易法》第21E条所指的前瞻性陈述,包括 “第一季度展望” 和 “董事长兼首席执行官让-米歇尔·里比拉斯的管理摘要” 标题下的信息。任何或所有前瞻性陈述都可能不正确,我们的实际行为和结果可能与它们所表达或暗示的存在重大差异,因为它们涉及已知和未知的风险、不确定性和其他因素,其中许多因素是我们无法控制的。这些风险、不确定性和其他因素包括我们向美国证券交易委员会(SEC)提交的截至2022年12月31日的10-K表年度报告中 “风险因素” 标题中披露的风险、不确定性和其他因素,以及我们随后向美国证券交易委员会提交的文件(可在我们的网站Sylvamo.com上查阅)中披露的风险、不确定性和其他因素。这些前瞻性陈述反映了我们当前的预期,我们没有义务公开更新任何前瞻性陈述,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
西尔瓦莫公司
合并运营报表
初步和未经审计
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
净销售额 | $ | 964 | | | $ | 927 | | | $ | 897 | | | $ | 3,721 | | | $ | 3,628 | | |
成本和开支 | | | | | | | | | | |
销售产品的成本 | 762 | | (a) | 654 | | (h) | 665 | | (e) | 2,809 | | (a) | 2,619 | | (h) |
销售和管理费用 | 87 | | (b) | 97 | | (i) | 89 | | (f) | 343 | | (b) | 325 | | (i) |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 38 | | | 32 | | | 36 | | | 143 | | | 125 | | |
工资税和所得税以外的税款 | 4 | | | 5 | | | 7 | | | 23 | | | 23 | | |
利息支出(收入),净额 | 6 | | (c) | 17 | | (j) | 9 | | | 34 | | (c) | 69 | | (j) |
所得税前持续经营的收入 | 67 | | | 122 | | | 91 | | | 369 | | | 467 | | |
所得税准备金 | 18 | | | 34 | | | 33 | | (g) | 116 | | (d) | 131 | | (l) |
持续经营的净收益 | 49 | | | 88 | | | 58 | | | 253 | | | 336 | | |
已终止的业务,扣除税款 | — | | | 6 | | (k) | — | | | — | | | (218) | | (m) |
净收益(亏损) | $ | 49 | | | $ | 94 | | | $ | 58 | | | $ | 253 | | | $ | 118 | | |
每股基本收益 | | | | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 1.18 | | | $ | 2.02 | | | $ | 1.39 | | | $ | 6.02 | | | $ | 7.65 | | |
已停止的业务,扣除税款 | — | | | 0.14 | | | — | | | — | | | (4.97) | | |
净收益(亏损) | $ | 1.18 | | | $ | 2.16 | | | $ | 1.39 | | | $ | 6.02 | | | $ | 2.68 | | |
摊薄后的每股收益 | | | | | | | | | | |
持续经营的收入 | $ | 1.16 | | | $ | 1.99 | | | $ | 1.37 | | | $ | 5.93 | | | $ | 7.57 | | |
已停止的业务,扣除税款 | — | | | 0.14 | | | — | | | — | | | (4.91) | | |
净收益(亏损) | $ | 1.16 | | | $ | 2.13 | | | $ | 1.37 | | | $ | 5.93 | | | $ | 2.66 | | |
已发行普通股的平均股数-摊薄 | 42 | | 44 | | 42 | | 42 | | 44 | |
附注是本合并业务报表的组成部分。
截至2023年12月31日的三个月零十二个月
(a) 包括截至2023年12月31日的三个月零十二个月的500万美元(税后400万美元)的税前收益,用于调整巴西国外增值税退税的确认、截至2023年12月31日的十二个月的300万美元(税后200万美元)的税前亏损、与我们的受薪员工相关的某些遣散费以及12人900万美元(税后700万美元)的增量支出截至2023年12月31日的月份,与第一季度出售的收购Nymölla库存增加的影响有关季度。
(b) 包括截至2023年12月31日的十二个月中1000万美元(税后800万美元)的税前亏损,用于支付与我们的受薪员工相关的某些遣散费。还包括截至2023年12月31日的三个月的税前亏损900万美元(税后700万美元),以及截至2023年12月31日的十二个月中与收购Nymölla相关的交易和整合成本的1700万美元(税后1,300万美元)的税前亏损。最后,包括截至2023年12月31日的十二个月中400万美元(税后300万美元)的税前亏损,用于支付与达成股东合作协议的谈判相关的专业和法律费用。
(c) 包括截至2023年12月31日的三个月零十二个月的400万美元(税后400万美元)的税前收益,用于调整与巴西确认外国增值税退税相关的利息收入。还包括与税收结算相关的900万美元(税后600万美元)的利息收入以及截至2023年12月31日的十二个月中与债务清偿成本相关的500万美元(税后400万美元)的税前亏损。
(d) 包括截至2023年12月31日的十二个月中与某些递延所得税资产估值补贴变动相关的200万美元税收支出。
截至2023年9月30日的三个月
(e) 包括与我们的受薪员工相关的某些遣散费用的300万美元(税后200万美元)的税前亏损。
(f) 包括与我们的受薪员工相关的某些遣散费用的1,000万美元(税后800万美元)的税前亏损,以及与收购Nymölla相关的交易和整合成本的300万美元(税后200万美元)的税前亏损。
(g) 包括与某些递延所得税资产估值补贴变动相关的200万美元税收支出。
截至2022年12月31日的三个月零十二个月
(h) 包括截至2022年12月31日的三个月零十二个月的1000万美元(税后800万美元)的税前收益,与对冲Nymolla工厂收购价的外汇敞口有关,以及截至2022年12月31日的十二个月中与分拆相关的一次性成本的400万美元(税后300万美元)的税前亏损。
(i) 包括截至2022年12月31日的三个月的税前亏损300万美元(税后200万美元),以及截至2022年12月31日的十二个月中与国际纸业分拆相关的一次性成本的2,000万美元(税后1,500万美元)的税前亏损。还包括截至2022年12月31日的三个月的税前亏损100万美元(税后100万美元),以及截至2022年12月31日的十二个月中与收购Nymolla相关的交易成本的税前亏损200万美元(税后200万美元)。
(j) 包括截至2022年12月31日的三个月零十二个月中与债务清偿成本相关的500万美元(税后400万美元)的税前亏损。
(k) 包括出售俄罗斯业务的最终收益600万美元(税后600万美元)的税前收入。
(l) 包括与某些递延所得税资产估值补贴变动相关的400万美元税收优惠。
(m) 包括2.28亿美元(税后2.28亿美元)的税前费用,用于抵消与我们在俄罗斯的业务相关的累计外币折算亏损,以及与我们的俄罗斯固定资产减值相关的6,800万美元(税后5700万美元)的税前费用。
西尔瓦莫公司
净收入与调整后营业收益的对账
初步和未经审计
(以百万计,每股金额除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 49 | | | $ | 94 | | | $ | 58 | | | $ | 253 | | | $ | 118 | |
减去:已终止的业务,扣除税款 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | (218) | |
来自持续经营的净收入 | 49 | | | 88 | | | 58 | | | 253 | | | 336 | |
加回:特殊项目支出净额(收入) | — | | | (1) | | | 14 | | | 25 | | | 12 | |
调整后的营业收益 | $ | 49 | | | $ | 87 | | | $ | 72 | | | $ | 278 | | | $ | 348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
报告的每股普通股摊薄收益(亏损) | $ | 1.16 | | | $ | 2.13 | | | $ | 1.37 | | | $ | 5.93 | | | $ | 2.66 | |
减去:已终止的业务,扣除税款 | — | | | 0.14 | | | — | | | — | | | (4.91) | |
持续运营 | 1.16 | | | 1.99 | | | 1.37 | | | 5.93 | | | 7.57 | |
加回:特殊项目支出净额(收入) | — | | | (0.02) | | | 0.33 | | | 0.58 | | | 0.27 | |
调整后的每股营业收益 | $ | 1.16 | | | $ | 1.97 | | | $ | 1.70 | | | $ | 6.51 | | | $ | 7.84 | |
西尔瓦莫公司
按业务部门划分的销售额和收益
初步和未经审计
(以百万计)
按业务分部划分的净销售额
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
欧洲 | $ | 197 | | | $ | 119 | | | $ | 184 | | | $ | 821 | | | $ | 501 | | |
拉丁美洲 | 288 | | | 289 | | | 246 | | | 1,006 | | | 1,023 | | |
北美 | 496 | | | 527 | | | 476 | | | 1,951 | | | 2,173 | | |
细分市场间销售 | (17) | | | (8) | | | (9) | | | (57) | | | (69) | | |
净销售额 | $ | 964 | | | $ | 927 | | | $ | 897 | | | $ | 3,721 | | | $ | 3,628 | | |
按业务板块划分的营业利润
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 | |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 | |
欧洲 | $ | (23) | | | $ | 12 | | | $ | (14) | | | $ | (25) | | | $ | 50 | | |
拉丁美洲 | 48 | | | 56 | | | 55 | | | 197 | | | 212 | | |
北美 | 52 | | | 65 | | | 75 | | | 269 | | | 291 | | |
业务板块营业利润 | $ | 77 | | | $ | 133 | | | $ | 116 | | | $ | 441 | | | $ | 553 | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前持续经营收入 | $ | 67 | | | $ | 122 | | | $ | 91 | | | $ | 369 | | | $ | 467 | | |
利息支出(收入),净额 | 6 | | (a) | 17 | | (d) | 9 | | | 34 | | (a) | 69 | | (d) |
特殊项目支出净额(收入) | 4 | | (b) | (6) | | (e) | 16 | | (c) | 38 | | (b) | 17 | | (e) |
业务板块营业利润 (f) | $ | 77 | | | $ | 133 | | | $ | 116 | | | $ | 441 | | | $ | 553 | | |
截至2023年12月31日的三个月零十二个月
(a) 包括截至2023年12月31日的三个月零十二个月的400万美元(税后400万美元)的税前收益,用于调整与巴西确认外国增值税退税相关的利息收入。还包括与税收结算相关的900万美元(税后600万美元)的利息收入以及截至2023年12月31日的十二个月中与债务清偿成本相关的500万美元(税后400万美元)的税前亏损。
(b) 包括截至2023年12月31日的三个月零十二个月的500万美元(税后400万美元)的税前收益,用于调整巴西外国增值税退税的确认,以及截至2023年12月31日的三个月的900万美元(税后700万美元)的税前亏损,以及截至2023年12月31日的十二个月的1700万美元(税后1300万美元)的税前亏损用于支付与收购 Nymölla 相关的交易和整合成本。还包括截至2023年12月31日的十二个月中1300万美元(税后1000万美元)的税前亏损,用于支付与受薪员工相关的某些遣散费。最后,包括与达成股东合作协议的谈判相关的400万美元(税后300万美元)的税前亏损,以及与截至2023年12月31日的第一季度出售的Nymölla库存增加的影响相关的900万美元(税后700万美元)的增量支出。
截至2023年9月30日的三个月
(c) 包括与我们的受薪员工相关的某些遣散费1300万美元(税后1000万美元)的税前亏损,以及与收购Nymölla相关的交易和整合成本的300万美元(税后200万美元)的税前亏损。
截至2022年12月31日的三个月零十二个月
(d) 包括截至2022年12月31日的三个月零十二个月中与债务清偿成本相关的500万美元(税后400万美元)的税前亏损。
(e) 包括截至2022年12月31日的三个月零十二个月中与套期保值Nymolla工厂收购价格的外汇敞口有关的1000万美元(税后800万美元)的税前收益,截至12月31日的三个月的税前亏损300万美元(税后200万美元),
2022年,截至2022年12月31日的十二个月中,与国际纸业分拆相关的一次性成本税前亏损2400万美元(税后1,800万美元),截至2022年12月31日的三个月税前亏损100万美元(税后100万美元),截至2022年12月31日的十二个月中与Nymol相关的交易成本税前亏损200万美元(税后200万美元)收购。
(f) 如上图所示,业务分部的营业利润定义为所得税前持续经营的收入,但不包括净利息支出(收入)和净特殊项目。业务板块的营业利润是向我们的管理层报告的一项衡量标准,目的是就向我们的业务部门分配资源做出决策并评估我们业务部门的业绩。
净收入与调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润率的对账
初步和未经审计
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
净收益(亏损) | $ | 49 | | | $ | 94 | | | $ | 58 | | | $ | 253 | | | $ | 118 | |
减去:已终止的业务,扣除税款 | — | | | 6 | | | — | | | — | | | (218) | |
持续经营的净收益 | 49 | | | 88 | | | 58 | | | 253 | | | 336 | |
调整: | | | | | | | | | |
所得税准备金 | 18 | | | 34 | | | 33 | | | 116 | | | 131 | |
利息支出(收入),净额 | 6 | | | 17 | | | 9 | | | 34 | | | 69 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 38 | | | 32 | | | 36 | | | 143 | | | 125 | |
基于股票的薪酬 | 2 | | | 4 | | | 6 | | | 23 | | | 20 | |
过渡服务协议费用 | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 23 | |
特殊项目支出净额(收入) | 4 | | | (6) | | | 16 | | | 38 | | | 17 | |
调整后 EBITDA | $ | 117 | | | $ | 170 | | | $ | 158 | | | $ | 607 | | | $ | 721 | |
净销售额 | $ | 964 | | | $ | 927 | | | $ | 897 | | | $ | 3,721 | | | $ | 3,628 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | 12.1% | | 18.3% | | 17.6% | | 16.3% | | 19.9% |
按业务分部划分的调整后息税折旧摊销前利润和调整后的息税折旧摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
调整后 EBITDA | | | | | | | | | |
欧洲 | $ | (16) | | | $ | 16 | | | $ | (5) | | | $ | 7 | | | $ | 70 | |
拉丁美洲 | 67 | | | 72 | | | 74 | | | 271 | | | 281 | |
北美 | 66 | | | 82 | | | 89 | | | 329 | | | 370 | |
业务板块总调整后的息税折旧摊销前利润 | $ | 117 | | | $ | 170 | | | $ | 158 | | | $ | 607 | | | $ | 721 | |
净销售额(不包括已终止业务和分部间销售抵消) | | | | | | | | | |
欧洲 | $ | 197 | | | $ | 119 | | | $ | 184 | | | $ | 821 | | | $ | 501 | |
拉丁美洲 | 288 | | | 289 | | | 246 | | | 1,006 | | | 1,023 | |
北美 | 496 | | | 527 | | | 476 | | | 1,951 | | | 2,173 | |
业务板块总净销售额 | $ | 981 | | | $ | 935 | | | $ | 906 | | | $ | 3,778 | | | $ | 3,697 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | | | | | | | | |
欧洲 | (8)% | | 13% | | (3)% | | 1% | | 14% |
拉丁美洲 | 23% | | 25% | | 30% | | 27% | | 27% |
北美 | 13% | | 16% | | 19% | | 17% | | 17% |
西尔瓦莫公司
合并资产负债表
初步和未经审计
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 | | 2022年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和临时投资 | $ | 220 | | | $ | 360 | |
受限制的现金 | 60 | | | — | |
应收账款和票据,净额 | 428 | | | 450 | |
合同资产 | 27 | | | 30 | |
库存 | 404 | | | 364 | |
其他流动资产 | 54 | | | 39 | |
流动资产总额 | 1,193 | | | 1,243 | |
工厂、物业和设备、网络 | 1,002 | | | 817 | |
林地 | 364 | | | 322 | |
善意 | 139 | | | 128 | |
使用权资产 | 58 | | | 35 | |
递延费用和其他资产 | 116 | | | 165 | |
总资产 | $ | 2,872 | | | $ | 2,710 | |
负债和权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付账款 | $ | 421 | | | $ | 453 | |
应付票据和长期债务的当前到期日 | 28 | | | 29 | |
应计工资和福利 | 63 | | | 81 | |
其他流动负债 | 183 | | | 165 | |
流动负债总额 | 695 | | | 728 | |
长期债务 | 931 | | | 1,003 | |
递延所得税 | 189 | | | 183 | |
其他负债 | 156 | | | 118 | |
公平 | | | |
普通股,面值1美元,授权200.0股,截至2023年12月31日和2022年12月31日已发行44.5股和42.6股,已发行41.2股和42.6股 | 45 | | | 44 | |
实收资本 | 48 | | | 25 | |
留存收益 | 2,222 | | | 2,029 | |
累计其他综合亏损 | (1,256) | | | (1,338) | |
| 1,059 | | | 760 | |
减去:截至2023年12月31日和2022年12月31日,按成本计算在国库中持有的普通股分别为3.3股和1.6股 | (158) | | | (82) | |
权益总额 | 901 | | | 678 | |
负债和权益总额 | $ | 2,872 | | | $ | 2,710 | |
合并现金流量表
初步和未经审计
(以百万计)
| | | | | | | | | | | |
| 十二个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 |
运营活动 | | | |
来自持续经营业务的净收益 | $ | 253 | | | $ | 336 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 143 | | | 125 | |
递延所得税准备金(福利),净额 | — | | | (7) | |
基于股票的薪酬 | 23 | | | 20 | |
运营资产和负债的变化及其他 | | | |
应收账款和票据 | 104 | | | (45) | |
库存 | 6 | | | (99) | |
应付账款和应计负债 | (73) | | | 48 | |
其他 | 48 | | | 40 | |
来自持续经营业务的经营活动提供的现金 | 504 | | | 418 | |
已终止业务的经营活动提供的现金,净额 | — | | | 20 | |
经营活动提供的现金 | 504 | | | 438 | |
投资活动 | | | |
投资于资本项目 | (210) | | | (149) | |
出售业务的现金收益,扣除剥离的现金 | — | | | 324 | |
收购业务 | (167) | | | — | |
其他 | — | | | 10 | |
来自持续经营业务的(用于)投资活动提供的现金 | (377) | | | 185 | |
已终止业务中投资活动提供的(用于)现金,净额 | — | | | (5) | |
由(用于)投资活动提供的现金 | (377) | | | 180 | |
融资活动 | | | |
已支付的股息 | (57) | | | (10) | |
发行债务 | 446 | | | 75 | |
减少债务 | (526) | | | (450) | |
回购普通股 | (70) | | | (80) | |
其他 | (12) | | | (4) | |
来自持续经营业务的(用于)融资活动提供的现金 | (219) | | | (469) | |
已终止业务中提供的(用于)融资活动的现金,净额 | — | | | (1) | |
由(用于)融资活动提供的现金 | (219) | | | (470) | |
汇率变动对现金的影响 | 12 | | | 32 | |
待售资产中包含的现金变动 | — | | | (21) | |
现金、临时投资和限制性现金的变化 | (80) | | | 201 | |
现金、临时投资和限制性现金 | | | |
时期开始 | 360 | | | 159 | |
期末 | $ | 280 | | | $ | 360 | |
西尔瓦莫公司
将运营部门提供的现金与自由现金流进行对账
初步和未经审计
(以百万计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 十二月三十一日 | | 三个月已结束 九月三十日 2023 | | 十二个月已结束 十二月三十一日 |
| 2023 | | 2022 | | | 2023 | | 2022 |
持续经营业务中由经营活动提供的现金 | $ | 167 | | | $ | 142 | | | $ | 197 | | | $ | 504 | | | $ | 418 | |
调整: | | | | | | | | | |
投资于资本项目的现金 | (63) | | | (58) | | | (42) | | | (210) | | | (149) | |
自由现金流 | $ | 104 | | | $ | 84 | | | $ | 155 | | | $ | 294 | | | $ | 269 | |
西尔瓦莫公司
持续经营净收入与调整后息税折旧摊销前利润的对账——2024年第一季度展望
估计数
(以百万计)
| | | | | |
| 三个月已结束 3月31日 2024 |
|
持续经营的净收益 | $33 - $47 |
调整: | |
所得税条款 | 15 - 21 |
利息支出(收入),净额 | 10 | |
采伐木材的折旧、摊销和成本 | 38 | |
基于股票的薪酬 | 6 | |
特殊物品支出净额 | 3 | |
调整后 EBITDA | $105 - $125 |
本新闻稿中提出的非公认会计准则财务指标作为分析工具存在局限性,不应孤立地考虑,也不能作为我们根据公认会计原则计算的业绩分析的替代品。此外,由于并非所有公司都使用相同的计算方法,因此该公司在本新闻稿中列出的非公认会计准则指标可能无法与其他公司(包括与Sylvamo同行业的公司)披露的类似标题的指标进行比较。
管理层认为某些非美国人GAAP财务指标与根据美国公认会计原则提供的信息结合使用时,可以帮助更好地了解各种因素和趋势对公司财务状况和经营业绩的影响。管理层还使用这些非美国人GAAP财务衡量标准,用于制定财务、运营和规划决策以及评估公司业绩。