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年 3 月股票回购计划会员2024-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员MTZ: 通讯会员2024-01-012024-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员MTZ: 通讯会员2023-01-012023-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员MTZ:清洁能源和基础设施成员2024-01-012024-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员MTZ: PowerDelivery会员2024-01-012024-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员MTZ: PowerDelivery会员2023-01-012023-03-310000015615MTZ: 石油和天然气分部成员US-GAAP:运营部门成员2024-01-012024-03-310000015615MTZ: 石油和天然气分部成员US-GAAP:运营部门成员2023-01-012023-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2024-01-012024-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员US-GAAP:所有其他细分市场成员2023-01-012023-03-310000015615US-GAAP:分段间消除成员2024-01-012024-03-310000015615US-GAAP:分段间消除成员2023-01-012023-03-310000015615美国公认会计准则:销售收入净成员US-GAAP:客户集中度风险成员MTZ: 公用事业会员MTZ: 通讯会员2024-01-012024-03-310000015615美国公认会计准则:销售收入净成员US-GAAP:客户集中度风险成员MTZ: 公用事业会员MTZ: 通讯会员2023-01-012023-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员MTZ: 通讯会员MTZ: A2023收购会员2023-01-012023-03-310000015615US-GAAP:运营部门成员MTZ: PowerDelivery会员MTZ: A2023收购会员2023-01-012023-03-310000015615MTZ: 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相关客户会员2023-12-310000015615SRT:董事会主席成员US-GAAP:租赁协议成员2024-01-012024-03-310000015615SRT:董事会主席成员US-GAAP:租赁协议成员2023-01-012023-03-310000015615US-GAAP:关联党成员US-GAAP:租赁协议成员2024-03-310000015615US-GAAP:关联党成员US-GAAP:租赁协议成员2023-12-310000015615MTZ: 建筑服务会员SRT: 执行官成员2024-01-012024-03-310000015615MTZ: 建筑服务会员SRT: 执行官成员2023-01-012023-03-310000015615US-GAAP:关联党成员MTZ: 建筑服务会员2024-03-310000015615US-GAAP:关联党成员MTZ: 建筑服务会员2023-12-310000015615MTZ: 建筑服务会员SRT: 执行官成员2023-12-310000015615MTZ: 建筑服务会员SRT: 执行官成员2024-03-310000015615MTZ: 分包安排成员2024-01-012024-01-010000015615MTZ: 前所有者会员SRT: 执行官成员2024-01-012024-03-310000015615MTZ: 前所有者会员SRT: 执行官成员2023-01-012023-03-310000015615MTZ: 前所有者会员SRT: 执行官成员2024-03-310000015615MTZ: 前所有者会员SRT: 执行官成员2023-12-310000015615美国公认会计准则:信用额度成员SRT:管理成员MTZ:分包安排两名成员2024-03-310000015615US-GAAP:关联党成员MTZ:分包安排两名成员2024-01-012024-03-310000015615MTZ: 分包安排成员US-GAAP:关联党成员2024-03-310000015615MTZ: 分包安排成员US-GAAP:关联党成员2023-12-310000015615SRT:管理成员2023-12-310000015615SRT:管理成员2024-03-310000015615SRT:管理成员2024-01-012024-03-310000015615MTZ: 石油和天然气分部成员MTZ: A2023收购会员2023-03-310000015615SRT:董事会主席成员2023-01-012023-03-310000015615SRT:董事会主席成员2024-01-012024-03-310000015615SRT: 执行官成员2024-03-31 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
_____________________________________________
表单 10-Q
_____________________________________________
(Mark One)
☑ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024 年 3 月 31 日
或者
☐ 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告
在从 __ 到 __ 的过渡期内
委员会档案编号 001-08106
_____________________________________________
MasTec, Inc.
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | |
佛罗里达 | 65-0829355 |
(公司或组织的州或其他司法管辖区) | (美国国税局雇主识别号) |
| | |
道格拉斯南路 800 号,12 楼 | |
Coral Gables, | 佛罗里达 | 33134 |
(主要行政办公室地址) | (邮政编码) |
(305) 599-1800
(注册人的电话号码,包括区号)
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,面值0.10美元 | MTZ | 纽约证券交易所 |
用复选标记表明注册人(1)在过去的12个月中(或注册人需要提交此类报告的较短期限)是否提交了1934年《证券交易法》第13或15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天中是否受此类申报要求的约束。是的 ☑没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月内(或注册人必须提交此类文件的较短期限)是否以电子方式提交了根据 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☑没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☑ | | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见该法第12b-2条)。是的☐没有☑
截至 2024 年 4 月 29 日,Mastec, Inc. 79,458,432已发行普通股。
MASTEC, INC.
表格 10-Q
截至2024年3月31日的季度
目录
| | | | | | | | |
| 页面 |
第一部分财务信息 | 3 |
第 1 项 | 财务报表(未经审计) | 3 |
| 合并运营报表 | 3 |
| 综合收益(亏损)合并报表 | 4 |
| 合并资产负债表 | 5 |
| 合并权益表 | 6 |
| 合并现金流量表 | 7 |
| 合并财务报表附注(未经审计) | 8 |
第 2 项 | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 25 |
第 3 项 | 关于市场风险的定量和定性披露 | 35 |
第 4 项 | 控制和程序 | 36 |
第二部分。其他信息 | 37 |
第 1 项 | 法律诉讼 | 37 |
第 1A 项 | 风险因素 | 37 |
第 2 项 | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 37 |
第 4 项 | 矿山安全披露 | 37 |
第 5 项 | 其他信息 | 37 |
第 6 项 | 展品 | 38 |
签名 | 39 |
第一部分财务信息
第 1 项。财务报表
MASTEC, INC.
合并运营报表
(未经审计-以千计,每股金额除外)
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| 在截至3月31日的三个月中 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 2,686,849 | | | $ | 2,584,659 | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销 | 2,379,672 | | | 2,359,494 | | | | | |
折旧 | 107,435 | | | 107,247 | | | | | |
无形资产的摊销 | 33,691 | | | 41,944 | | | | | |
一般和管理费用 | 165,536 | | | 163,914 | | | | | |
利息支出,净额 | 52,059 | | | 52,693 | | | | | |
未合并关联公司净收益中的权益 | (9,219) | | | (9,152) | | | | | |
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其他支出(收入),净额 | 3,213 | | | (6,201) | | | | | |
所得税前亏损 | $ | (45,538) | | | $ | (125,280) | | | | | |
从所得税中受益 | 11,079 | | | 44,734 | | | | | |
净亏损 | $ | (34,459) | | | $ | (80,546) | | | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 6,721 | | | (6) | | | | | |
归因于 Mastec, Inc. 的净亏损 | $ | (41,180) | | | $ | (80,540) | | | | | |
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每股亏损(注2): | | | | | | | |
每股基本亏损和摊薄后亏损 | $ | (0.53) | | | $ | (1.05) | | | | | |
已发行基本和摊薄后的加权平均普通股 | 77,942 | | | 76,984 | | | | | |
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所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MASTEC, INC.
综合收益(亏损)合并报表
(未经审计-以千计)
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| 在截至3月31日的三个月中 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净亏损 | $ | (34,459) | | | $ | (80,546) | | | | | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
扣除税款的外币折算(亏损)收益 | (380) | | | 672 | | | | | |
扣除税款的投资活动未实现收益(亏损) | 2,723 | | | (4,177) | | | | | |
综合损失 | $ | (32,116) | | | $ | (84,051) | | | | | |
归属于非控股权益的综合收益(亏损) | 6,721 | | | (6) | | | | | |
归因于 Mastec, Inc. 的综合亏损 | $ | (38,837) | | | $ | (84,045) | | | | | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MASTEC, INC.
合并资产负债表
(未经审计-以千计,股票信息除外)
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| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 249,326 | | | $ | 529,561 | |
扣除备抵后的应收账款 | 1,310,483 | | | 1,370,074 | |
合同资产 | 1,585,023 | | | 1,756,381 | |
库存,净额 | 112,323 | | | 108,146 | |
预付费用 | 102,050 | | | 105,880 | |
其他流动资产 | 86,265 | | | 104,211 | |
流动资产总额 | $ | 3,445,470 | | | $ | 3,974,253 | |
财产和设备,净额 | 1,572,766 | | | 1,651,462 | |
经营租赁使用权资产 | 424,575 | | | 418,685 | |
商誉,净额 | 2,126,041 | | | 2,126,366 | |
其他无形资产,净额 | 751,008 | | | 784,260 | |
其他长期资产 | 425,493 | | | 418,485 | |
总资产 | $ | 8,745,353 | | | $ | 9,373,511 | |
负债和权益 | | | |
流动负债: | | | |
长期债务的流动部分,包括融资租赁 | $ | 180,638 | | | $ | 177,246 | |
经营租赁负债的流动部分 | 144,317 | | | 137,765 | |
应付账款 | 965,308 | | | 1,242,602 | |
应计薪金和工资 | 215,678 | | | 198,943 | |
其他应计费用 | 398,432 | | | 415,075 | |
合同负债 | 548,641 | | | 480,967 | |
其他流动负债 | 180,357 | | | 184,621 | |
流动负债总额 | $ | 2,633,371 | | | $ | 2,837,219 | |
长期债务,包括融资租赁 | 2,537,091 | | | 2,888,058 | |
长期经营租赁负债 | 291,707 | | | 292,873 | |
递延所得税 | 347,424 | | | 390,399 | |
其他长期负债 | 245,736 | | | 243,701 | |
负债总额 | $ | 6,055,329 | | | $ | 6,652,250 | |
承付款和意外开支 (注意 14) | | | |
公平 | | | |
优先股,$1.00面值:授权股票- 5,000,000;已发行和流通股份 — 无 | $ | — | | | $ | — | |
普通股,$0.10面值:授权股票- 145,000,000;已发行股票- 99,272,155和 99,093,134(包括 1,559,852和 1,504,996分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的未归属股票奖励的百分比 | 9,927 | | | 9,909 | |
资本盈余 | 1,270,291 | | | 1,263,360 | |
留存收益 | 2,104,613 | | | 2,145,793 | |
累计其他综合亏损 | (50,654) | | | (52,997) | |
库存股,按成本计算: 19,813,055截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票。 | (659,913) | | | (659,913) | |
Mastec, Inc. 股东权益总额 | $ | 2,674,264 | | | $ | 2,706,152 | |
非控股权益 | $ | 15,760 | | | $ | 15,109 | |
权益总额 | $ | 2,690,024 | | | $ | 2,721,261 | |
负债和权益总额 | $ | 8,745,353 | | | $ | 9,373,511 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MASTEC, INC.
合并权益表
(未经审计-以千计,股票除外)
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| 普通股 | | 国库股 | | 资本盈余 | | 留存收益 | | 累计其他综合亏损 | | 总计 MasTec, Inc. 股东权益 | | 非控股权益 | | 总股权 |
| 股份 | | 金额 | | 股份 | | 金额 | | | | | | |
截至2024年3月31日的三个月 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的余额 | 99,093,134 | | | $ | 9,909 | | | (19,813,055) | | | $ | (659,913) | | | $ | 1,263,360 | | | $ | 2,145,793 | | | $ | (52,997) | | | $ | 2,706,152 | | | $ | 15,109 | | | $ | 2,721,261 | |
净(亏损)收入 | | | | | | | | | | | (41,180) | | | | | (41,180) | | | 6,721 | | | (34,459) | |
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | 2,343 | | | 2,343 | | | | | 2,343 | |
基于股票的非现金薪酬 | | | | | | | | | 9,673 | | | | | | | 9,673 | | | | | 9,673 | |
限制性股票的发行,净额 | 210,646 | | | 21 | | | | | | | (21) | | | | | | | — | | | | | — | |
扣除其他股票发行后的税收预扣股票 | (31,625) | | | (3) | | | | | | | (2,721) | | | | | | | (2,724) | | | | | (2,724) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
对非控股权益的分配 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | (6,835) | | | (6,835) | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
与收购相关的非控股权益假设 | | | | | | | | | | | | | | | — | | | 765 | | | 765 | |
截至 2024 年 3 月 31 日的余额 | 99,272,155 | | | $ | 9,927 | | | (19,813,055) | | | $ | (659,913) | | | $ | 1,270,291 | | | $ | 2,104,613 | | | $ | (50,654) | | | $ | 2,674,264 | | | $ | 15,760 | | | $ | 2,690,024 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
在截至2023年3月31日的三个月中 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2022年12月31日的余额 | 98,615,105 | | | $ | 9,862 | | | (19,933,055) | | | $ | (663,910) | | | $ | 1,246,590 | | | $ | 2,195,742 | | | $ | (50,955) | | | $ | 2,737,329 | | | $ | 3,858 | | | $ | 2,741,187 | |
净亏损 | | | | | | | | | | | (80,540) | | | | | (80,540) | | | (6) | | | (80,546) | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | (3,505) | | | (3,505) | | | | | (3,505) | |
基于股票的非现金薪酬 | | | | | | | | | 8,515 | | | | | | | 8,515 | | | | | 8,515 | |
限制性股票的发行,净额 | 174,833 | | | 17 | | | | | | | (17) | | | | | | | — | | | | | — | |
扣除其他股票发行后的税收预扣股票 | (117,176) | | | (12) | | | | | | | (8,213) | | | | | | | (8,225) | | | | | (8,225) | |
发行与收购相关的股份 | 2,235 | | | 0 | | | | | | | 206 | | | | | | | 206 | | | | | 206 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收购非控股权益 | | | | | 120,000 | | | 3,997 | | | (11,473) | | | | | | | (7,476) | | | (2,524) | | | (10,000) | |
截至2023年3月31日的余额 | 98,674,997 | | | $ | 9,867 | | | (19,813,055) | | | $ | (659,913) | | | $ | 1,235,608 | | | $ | 2,115,202 | | | $ | (54,460) | | | $ | 2,646,304 | | | $ | 1,328 | | | $ | 2,647,632 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MASTEC, INC.
合并现金流量表
(未经审计-以千计)
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| 在截至3月31日的三个月中 |
| 2024 | | 2023 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (34,459) | | | $ | (80,546) | |
为使净亏损与(用于)经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整: | | | |
折旧 | 107,435 | | | 107,247 | |
无形资产的摊销 | 33,691 | | | 41,944 | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 9,673 | | | 8,515 | |
受益于递延所得税 | (44,137) | | | (30,863) | |
信贷损失准备金 | 5,188 | | | 496 | |
| | | |
未合并关联公司净收益中的权益 | (9,219) | | | (9,152) | |
销售亏损(收益)和资产减值,净额 | 863 | | | (7,818) | |
非现金利息支出,净额 | 1,260 | | | 1,367 | |
其他非现金项目,净额 | 4,958 | | | 1,089 | |
扣除收购后的资产和负债变化: | | | |
应收账款 | 75,584 | | | 50,082 | |
合同资产 | 171,133 | | | (22,011) | |
库存 | 5,912 | | | (5,673) | |
其他资产,流动和长期部分 | 33,419 | | | 36,587 | |
应付账款和应计费用 | (315,792) | | | (212,714) | |
合同负债 | 67,703 | | | 29,495 | |
其他负债,流动和长期部分 | (5,462) | | | 5,584 | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 107,750 | | | $ | (86,371) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
为收购支付的现金,扣除获得的现金 | (61) | | | (46,506) | |
资本支出 | (25,409) | | | (63,346) | |
出售财产和设备的收益 | 10,850 | | | 19,946 | |
其他投资的付款 | (63) | | | (205) | |
其他投资的收益 | — | | | 425 | |
其他投资活动,净额 | 1,652 | | | 200 | |
用于投资活动的净现金 | $ | (13,031) | | | $ | (89,486) | |
来自融资活动的现金流: | | | |
信贷设施的收益 | 863,000 | | | 918,000 | |
偿还信贷额度和定期贷款 | (1,186,938) | | | (911,188) | |
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支付融资租赁债务 | (36,693) | | | (37,047) | |
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向非控股权益付款,包括权益收购和分配 | (6,835) | | | (11,660) | |
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股票奖励的支付 | (2,724) | | | (13,107) | |
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其他筹资活动,净额 | (4,632) | | | 1,560 | |
用于融资活动的净现金 | $ | (374,822) | | | $ | (53,442) | |
货币折算对现金的影响 | (132) | | | 267 | |
现金和现金等价物的净减少 | $ | (280,235) | | | $ | (229,032) | |
现金和现金等价物-期初 | $ | 529,561 | | | $ | 370,592 | |
现金和现金等价物-期末 | $ | 249,326 | | | $ | 141,560 | |
| | | | | | | | | | | |
补充现金流信息: | | | |
已付利息 | $ | 61,820 | | | $ | 59,444 | |
扣除付款后的所得税退款 | $ | (3,792) | | | $ | (939) | |
非现金信息的补充披露: | | | |
融资租赁和其他融资安排中增加的财产和设备 | $ | 20,602 | | | $ | 24,786 | |
所附附附注是这些合并财务报表的组成部分。
MASTEC, INC.
合并财务报表附注
(未经审计)
注意事项 1 — 业务、列报基础和重要会计政策
业务性质
MasTec, Inc.(及其子公司 “MasTec” 或 “公司”)是一家领先的基础设施建设公司,主要在北美各行各业开展业务。该公司的主要活动包括通信、能源、公用事业和其他基础设施的工程、建造、安装、维护和升级,例如:无线、有线/光纤和客户满意度活动;电力输送基础设施,包括输电、配电、环境规划和合规;主要来自清洁能源和可再生能源的发电基础设施;管道基础设施,包括天然气、水和碳捕集封存管道和管道完整性服务;重型基础设施民用和工业基础设施, 包括道路, 桥梁和铁路; 以及环境修复服务.MasteC的客户主要来自这些行业。MasteC 在下方报告了其结果 五应报告的细分市场:(1)通信;(2)清洁能源和基础设施;(3)电力输送;(4)石油和天然气;以及(5)其他。
演示基础
随附的合并财务报表未经审计,是根据美国普遍接受的中期财务信息会计原则(“美国公认会计原则”)以及第S-X条例第10-Q表和第10-01条的说明编制的。根据这些细则和条例,通常包含在根据美国公认会计原则编制的年度经审计的合并财务报表中的某些信息和脚注披露已被简要或省略。随附的截至2023年12月31日的合并资产负债表来自公司截至该日的经审计的财务报表。由于某些信息和脚注披露已被简要或省略,因此这些合并财务报表应与公司2023年10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中截至2023年12月31日止年度的经审计的合并财务报表及其附注一起阅读。管理层认为,为公允列报所列期间的财务状况、经营业绩和现金流量,所有正常和经常性调整均已包括在内。中期经营业绩不一定表示任何其他中期或整个财年的预期业绩。公司认为,这些合并财务报表中的披露足以使信息不具误导性。
整合原则
随附的合并财务报表包括Mastec, Inc.及其子公司,并包括公司行使控制权的所有多数控股子公司的账目,以及公司拥有控股财务权益的实体的账目(如适用)。在合并中,所有重要的公司间余额和交易均已清除。其他各方在MasTec合并的实体中的权益被报告为股权内的非控股权益。归因于非控股权益的净收益或亏损在净收益或亏损下方单独列报。对公司没有控股财务权益但有能力对其施加重大影响的实体的投资按权益会计法核算。对于公司在非法人实体的资产、负债和损益中拥有不可分割权益,但不对该实体行使控制权的股权投资者,公司将其在该实体账户中的比例权益合并。
外币的翻译
使用美元以外本位货币的外国子公司的资产和负债按期末汇率折算成美元,由此产生的折算损益包含在其他综合收益或亏损中。收入和支出按适用期间的平均汇率折算成美元。该公司几乎所有的国外业务都使用其当地货币作为其本位货币。对于以当地货币为本位货币的外国业务,该业务的非货币资产按历史汇率重新计量为美元。所有其他账户均按当前汇率重新计量。调整后的收益或损失计入其他收入或支出,净额。以本位币以外货币执行的交易产生的货币收益或损失计入其他收入或支出,净额。
除非另有说明,否则在这些合并财务报表中,“美元” 是指美元。
管理层估计
根据美国公认会计原则编制合并财务报表需要使用影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。这些估计基于历史经验、运营趋势和管理层认为在这种情况下合理的其他各种假设,包括宏观经济趋势和事件的潜在影响,例如通货膨胀和利率水平;潜在市场波动带来的不确定性;其他市场、行业和监管因素,包括与政府计划和举措的实施和步伐相关的不确定性以及项目许可问题和其他监管事项或不确定性;供应链干扰;气候相关问题的潜在影响;军事冲突等全球事件;贸易紧张局势;以及公共卫生问题。这些估计构成了对公司经营业绩以及资产和负债账面价值做出判断的基础,而这些判断从其他来源看不出来。尽管管理层认为,将这些估计与公司的合并财务状况和整体经营业绩结合起来考虑,是合理的,但如果情况发生变化或做出这些估计时使用的某些关键假设最终被证明不准确,实际业绩可能与这些估计存在重大差异。
关键估算包括:收入和项目损益的确认,公司将其定义为项目收入减去项目收入成本,包括与项目相关的折旧,特别是按成本对成本法核算的建筑合同的折旧,记录的金额要求估算完成成本,合同中包含的可变对价金额和可能性
交易价格;公允价值估计,包括与商誉和无形资产、长期资产和其他资产、股权投资、金融工具、收购相关负债,包括或有对价、其他负债和债务债务相关的估算;用于计算折旧和摊销的资产寿命;自保负债;信贷损失备抵金;某些其他应计和津贴;所得税;以及诉讼和其他突发事件的估计影响。
重要会计政策
收入确认
当承诺的服务和商品的控制权移交给客户时,公司确认与客户签订合同的收入。确认的收入金额反映了公司为换取所转让的服务和商品而预计有权获得的对价。公司主要使用成本对成本的进展衡量标准来确认一段时间内的收入,该衡量标准最能描述向客户持续移交商品或服务的控制权,以及相关合同的履约义务何时得到履行。
合同。公司的收入主要来自根据以下条件执行的建筑项目:(i)主服务和其他服务协议,这些协议通常在特定地理区域提供一系列按需使用的可用服务,通常使用时间和材料或单位固定价格进行定价;(ii)需要建造和安装整个基础设施系统或基础设施系统中特定单元的特定项目的合同,这些合同可能受其约束或多个定价选项,包括固定价格、单价、时间和材料或成本加上加价。根据主服务协议和其他服务协议执行的项目获得的收入总计 40% 和 47分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间合并收入的百分比。
对于某些主服务和其他服务协议,收入是在某个时间点确认的,主要是公司通信领域的上门安装和某些其他无线服务,在较小程度上,是公司清洁能源和基础设施以及石油和天然气领域的某些收入。时间点收入是在工作订单完成时确认的,在公司的大部分时间点收入中,工作订单是在工作订单启动的同一天确认的。时间点收入约占 2% 和 3分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间合并收入的百分比。
在成本对成本法下用于确认一段时间内的收入的合同总交易价格和成本估算流程主要基于公司项目经理、运营和财务专业人员的专业知识和经验以及其他专业知识(如有保证)。管理层持续审查合同交易总价格和项目总成本的估计。工作绩效、工作条件的变化以及管理层对估计金额和可变对价概率的评估是影响合同交易总价格、完成这些合同的总成本和公司利润确认的估计的因素。这些因素的变化可能会导致修改确定修订期间确认的收入金额,这些修订可能会对公司该期间的合并经营业绩产生重大影响。未完成合同的损失准备金记入根据管理层估计确定此类损失的时期。在截至2024年3月31日的三个月期间,项目利润受到的影响不到 5百分比是截至2023年12月31日在建项目中包含的合同估算值变更的结果。在截至2023年3月31日的三个月期间,不包括公司清洁能源和基础设施板块内三个项目的利润率下降对公司经营业绩的影响,总额约为美元8.5百万,项目利润受到的影响不到 5% 是由于截至2022年12月31日在建项目中包含的合同估算值的变更所致。与前期履行或部分履行的履约义务相关的合同总交易价格估算变动(包括可变对价)和/或成本估算变动导致的确认收入净变动,对收入的负面影响小于 0.1截至2024年3月31日的三个月期间的百分比,大约为 0.4截至2023年3月31日的三个月期间的百分比。
履约义务。 履约义务是向客户转让特殊商品或服务的合同承诺。合同的交易价格分配给每项不同的履约义务,并在履行义务时或履行义务时确认为收入。公司的合同通常需要大量服务才能将复杂的活动和设备整合到单一交付项中,因此,即使提供多项不同的服务,也通常被视为单一履约义务。公司的大部分业绩义务都是在以下时间内完成的 一年.
剩余履约义务是指工程全部或部分未完成的合同下的未得交易价格金额,包括公司在按比例合并的非控股合资企业未赚取的交易价格中所占的份额。截至2024年3月31日,公司的剩余履约义务金额为美元8.0十亿。根据目前的预期,该公司预计将确认约美元5.2十亿,或 65%,其剩余履约义务作为2024年收入的百分比,预计大部分剩余余额将在随后的两年内确认。
可变考虑。公司合同的交易价格可能包括可变对价,其中包括变更单、索赔和激励措施等项目。管理层使用其认为最能预测公司应得的对价金额的估算方法来估算绩效义务的可变对价。管理层对可变对价的估计以及是否将估计金额纳入交易价格的决定主要基于与客户的具体讨论、通信或初步谈判、过去的惯例、工程研究和法律咨询以及估算时合理获得的所有其他相关信息。如果未经批准的变更单、索赔和交易价格中反映的其他可变对价无法得到有利于公司的解决,或者如果交易价格中反映的激励措施未获得,则先前确认的收入可能会减少或逆转。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的合约交易价格包括约美元209百万和美元194在正常业务过程中,包括通过谈判、仲裁和其他程序解决的某些合同的变更单和/或索赔,分别为100万份。这些交易价格调整在赚取后,酌情包含在扣除备抵后的合同资产或应收账款中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,这些变更单和/
或主要与公司清洁能源、基础设施和电力输送领域的某些项目相关的索赔。该公司积极与客户合作,以完成此类金额的最终批准程序,并通常预计这些流程将在此期间完成 一年。客户最终达成协议后最终实现的金额可能高于或低于此类估计金额。
最近的会计公告
以下讨论描述了最近会计声明的影响,这些声明是根据公司2023年10-K表中的讨论更新的。
2023 年 11 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-07, 细分市场报告(主题 280):对可报告的细分市场披露的改进(“亚利桑那州立大学2023-07”)旨在加强分部报告的披露。亚利桑那州立大学2023-07要求披露定期向首席运营决策者(CODM)提供并包含在每项报告的细分市场损益衡量标准中的重要分部支出,并按应申报分部披露总额和其他细分市场的项目描述。该亚利桑那州立大学还要求披露CODM的标题和地位,并解释CODM如何使用报告的分部损益衡量标准来评估分部业绩和决定如何分配资源。根据亚利桑那州立大学2023-07年,主题280(分部报告)下目前要求每年披露的与应申报分部损益和资产有关的中期信息。亚利桑那州立大学2023-07对2023年12月15日之后开始的财政年度以及2024年12月15日之后开始的财政年度内的过渡期有效,可追溯适用。允许提前收养。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学对其细分市场披露的影响。
2023 年 12 月,FASB 发布了 ASU 2023-09 所得税(主题 740):所得税披露的改进(“亚利桑那州立大学2023-09”)旨在提高所得税披露的透明度和决策实用性。亚利桑那州立大学 2023-09 年要求加强实体税率对账披露中类别的标准化和细分,以及按司法管辖区缴纳的所得税的披露等要求。亚利桑那州立大学 2023-09 年在 2024 年 12 月 15 日之后开始的年度内有效,允许提前采用。亚利桑那州立大学 2023-09 年在前瞻性基础上有效,允许追溯性应用。该公司目前正在评估该亚利桑那州立大学对其所得税披露的影响。
2023 年 8 月,美国财务会计准则委员会发布了 ASU 2023-05, 业务合并——成立合资企业(副主题 805-60):确认和初步评估(“亚利桑那州立大学2023-05”)旨在澄清现有指导方针,减少合资企业会计实践中的多样性。亚利桑那州立大学2023-05在合资企业的单独财务报表中讨论了合资企业成立时向合资企业缴款的会计问题。该亚利桑那州立大学的规定要求合资企业最初以公允价值衡量其成立时收到的所有捐款,这与主题805(业务合并)基本一致。本亚利桑那州立大学的修正案不适用于按比例合并的合资企业的组建。亚利桑那州立大学2023-05对成立日期为2025年1月1日或之后的所有合资企业具有预期效力,对于2025年1月1日之前成立的合资企业,允许在追溯的基础上提前采用。该公司目前正在评估该ASU的影响。
2024年3月,美国证券交易委员会(“SEC”)根据美国证券交易委员会第33-11275号新闻稿通过了最终规则, 投资者气候相关信息披露的加强和标准化,它要求注册人在注册声明和年度报告中提供某些与气候相关的披露。预计新规定将在2025年1月1日或之后开始的财政年度开始逐步实施。2024年4月4日,美国证券交易委员会自愿暂停执行最终规则,等待对规则的某些法律质疑。该公司目前正在监测与规则相关的事态发展,并评估其对合并财务报表的潜在影响。
注意事项 2 — 每股收益
每股基本收益或亏损的计算方法是将归因于Mastec的净收益或亏损除以该期间已发行普通股的加权平均数,其中不包括未参与的未归属限制性股票奖励。摊薄后的每股收益的计算方法是将归属于MasTec的净收益除以完全摊薄后的股票的加权平均数,该数值主要根据库存股法计算,其中包括稀释普通股等价物(例如已发行但未归属的限制性股票)的潜在影响。如果公司报告亏损而不是收入,则摊薄后每股亏损的计算将排除摊薄普通股等价物的影响,前提是其影响是反稀释的。
下表提供了公司在指定期间(以千计)每股收益计算的基础的详细信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
归因于 MasteC 的净亏损: | | | | | | | |
净亏损——基本亏损和摊薄后 (a) | $ | (41,180) | | | $ | (80,540) | | | | | |
| | | | | | | |
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已发行股票的加权平均值: | | | | | | | |
加权平均已发行股票——基本(b) | 77,942 | | | 76,984 | | | | | |
稀释性普通股等价物 (c) | — | | | — | | | | | |
加权平均已发行股票——摊薄 | 77,942 | | | 76,984 | | | | | |
(a)计算方法是总净收益减去归属于非控股权益的金额。
(b)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,基本股票约包括 88,000和 99,000分别与额外或有付款相关的加权平均份额。有关更多信息,请参阅附注3——收购、商誉和其他无形资产,净额。
(c)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,反稀释普通股等价物的总额约为 727,000和 1,330,000,分别地。
注意事项 3 — 收购、商誉和其他无形资产,净额
下表提供了截至2024年3月31日的三个月期间按应申报分部划分的商誉变动对账(以百万计):
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| 通信 | | 清洁能源和基础设施 | | 电力输送 | | 石油和天然气 | | 商誉总额 | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的商誉,总额 | $ | 646.9 | | | $ | 742.0 | | | $ | 270.8 | | | $ | 586.0 | | | $ | 2,245.7 | | | |
累计减值损失 (a) | — | | | — | | | — | | | (119.3) | | | (119.3) | | | |
截至 2023 年 12 月 31 日的净商誉 | $ | 646.9 | | | $ | 742.0 | | | $ | 270.8 | | | $ | 466.7 | | | $ | 2,126.4 | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | | | |
商誉,截至2024年3月31日的净额 | $ | 646.9 | | | $ | 742.0 | | | $ | 270.8 | | | $ | 466.3 | | | $ | 2,126.0 | | | |
(a) 累计减值损失包括货币折算收益和/或损失的影响。
下表显示了所述期间其他无形资产净变动的对账情况(以百万计):
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| 其他无形资产,净额 |
| 客户关系和待办事项 | | 商品名称 (a) | | 其他 (b) | | 总计 |
截至 2023 年 12 月 31 日的其他无形资产,总额 | $ | 1,096.6 | | | $ | 229.0 | | | $ | 87.6 | | | $ | 1,413.2 | |
累计摊销 | (529.3) | | | (49.8) | | | (49.8) | | | (628.9) | |
截至2023年12月31日的其他无形资产,净额 | $ | 567.3 | | | $ | 179.2 | | | $ | 37.8 | | | $ | 784.3 | |
新业务合并的新增内容 | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.8 | |
| | | | | | | |
货币折算调整 | — | | | — | | | (0.4) | | | (0.4) | |
摊销费用 | (27.3) | | | (4.6) | | | (1.8) | | | (33.7) | |
截至2024年3月31日的其他无形资产,净额 | $ | 540.8 | | | $ | 174.6 | | | $ | 35.6 | | | $ | 751.0 | |
(a)大约包括 $34.5百万截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的非摊销商品名称。
(b)主要由资格预审和竞业禁止协议组成。
减值指标季度审查。在2024年第一季度,管理层评估了电力输送业务板块的报告单位结构。评估的结果是,对Power Delivery运营板块内的报告部门进行了重组,以更紧密地与该细分市场的终端市场保持一致,并更好地与该细分市场的运营管理报告结构保持一致,包括受公司最近的变革性收购努力的影响。在新的报告单位结构下, 电力输送业务部门的每个组成部分都是一个报告单位, 而在其先前的报告单位结构下, 三运营部门的组成部分合并为 一报告单位。在这次评估中,管理层对与每项评估相关的商誉进行了量化评估 五电力输送业务部门在其新的报告单位结构下的报告单位。有关这些评估的详细信息,请参见下文。
公司在2024年第一季度对与其减值指标申报单位相关的商誉进行了季度审查,该审查考虑了公司相关时期的业绩以及管理层对未来业绩的预期,包括考虑宏观经济状况,例如:通货膨胀水平、市场利率和/或供应链中断水平;项目时机调整的潜在影响;行业和/或市场状况,包括监管和/或其他潜在影响不确定性,包括来自政府基础设施计划和举措下支出的预期实施情况和步伐;项目许可的不确定性;财务、竞争和其他条件,包括经营业绩下降;其他特定实体事件;监管、气候相关或其他因素导致的消费者行为长期变化的潜在影响;以及可能影响收益和现金流的其他相关因素或事件。结合本次季度审查,认为只有在以下情况下才需要对相关商誉进行定量评估 五上述电力输送部门内的报告单位。
对于测试的报告单位,管理层使用市场和收入方法结合使用三级投入来估算其公允价值。在市场方法下,公允价值是使用可比公司的已公布市场倍数估算的,并将其应用于扣除利息、税项、折旧和摊销前的收入和收益(“息税折旧摊销前利润”)。在收入法下,使用了贴现现金流法,考虑了:(i) 管理层估计,例如收入、运营成本和现金流预测,同时考虑到历史和预期的财务业绩;(ii) 总体经济、市场和监管状况;(iii) 计划业务和运营战略的影响。管理层认为,其量化商誉减值测试中使用的假设反映了适用报告单位各自行业和商业模式所固有的风险。估计的贴现率是根据分析时每个报告单位的加权平均资本成本确定的,同时考虑了每个报告单位各自固有的风险。
根据电力交付业务部门的定量评估结果,管理层确定了除电力输送业务部门以外所有业务的估计公允价值 一的测试报告单位大大超过了其账面价值。贴现率提高100个基点不会导致任何测试报告单位的账面价值超过其公允价值。未大幅超过其账面价值的申报单位的账面价值约为 $47.1百万的商誉和估计的公允价值比其账面价值高出约
16%。测试该报告单位时使用的重要假设包括基于终端增长率的终端值 3%, 5终值之前多年的贴现现金流,包括收入增长和息税折旧摊销前利润率假设,加权平均贴现率为 12%.
此外,在2024年第一季度进行了定量测试 四在该分部先前的报告单位结构下,电力输送业务板块内的报告单位。对其余报告单位进行了定性测试。根据这些评估的结果,所有测试报告单位的估计公允价值被确定为超过其账面价值。
管理层评估中使用的假设或估计值的重大变化,例如盈利能力和/或现金流下降,市场、监管或其他条件的变化,包括项目活动水平的下降和/或通货膨胀、市场利率或其他市场混乱的影响,包括地缘政治或其他事件的影响,可能会导致未来商誉和无限期无形资产的非现金减值费用。
最近的收购
该公司寻求通过有机方式以及通过收购和/或战略安排来发展和多元化其业务,以深化其市场占有率和客户群,扩大其地域覆盖范围并扩大其服务范围。收购资金来自手头现金、公司优先无抵押信贷额度下的借款和其他债务融资,对于最近的某些收购,还包括公司普通股,通常受惯例收购价格调整的影响。2021年,公司启动了其终端市场业务运营的重大转型,将重点放在国家向低碳能源的过渡上,并为公司未来的预期机遇做好准备。这种转型包括重大的业务合并活动,包括扩大公司在可再生能源、电力输送、重型民用和电信服务方面的规模和产能,这些活动导致了前一时期的巨额收购和整合成本。这些收购和整合活动已于2023年第四季度完成。
2023 年收购。2023 年,MasteC 完成了 四收购,包括收购一家专门从事无线服务的电信公司的部分资产,该收购包括在该公司的通信领域,于1月生效;以及自7月起收购一家专门从事新英格兰地区宽带和光纤到户计划的电信建筑公司的股权,该收购包括在该公司的通信领域。截至2024年3月31日,收购的净资产的估计公允价值的确定以及为这些收购转移的对价(ASC主题805,业务合并(“ASC 805”)被列为企业合并,某些卖方的税收补偿除外。此外,自 2023 年 5 月起,MasTec 收购了 68% 和 42的股本权益的百分比 二设备公司分别被列为ASC 805下的资产收购,并属于该公司的石油和天然气板块。2023年第四季度,MasTec将这些设备公司的某些股权出售给了子公司管理层成员,随后其在这些实体的剩余股权总额为 40% 和 20分别为%。参见附注15——关联方交易。根据对各自实体运营协议的评估,公司确定这些实体不是VIE;但是,鉴于公司对这些实体拥有表决控制权,公司已将这些实体合并到公司的财务报表中,其他各方的权益列为非控股权益。
公司 2023 年收购的总收购价格约为 $69百万现金,扣除获得的现金,以及价值约为美元的盈利负债1百万。截至2024年3月31日,2023年收购的剩余潜在未贴现盈利负债估计为高达美元2百万;但是,没有最高付款金额。有关公允价值估算以及与公司收益安排相关的其他细节,请参阅附注4——金融工具的公允价值。与这些收购相关的商誉代表了相应收购方在关键市场的地理分布的估计价值;员工队伍的总和;被收购公司与Mastec的合并运营预计将实现的协同效应;以及被收购公司的特定行业项目管理专业知识。大约 $43截至2024年3月31日,与2023年收购相关的商誉余额中有100万美元预计可抵税。
HMG 额外付款。对汉高麦考伊控股有限公司(前身为汉高麦考伊集团有限公司(“HMG”)的收购于2021年12月生效,该收购规定,如果公司收取某些收购的应收账款,则将向卖方支付某些额外款项(“额外付款”)。根据收购协议的条款,部分额外付款将以现金支付,其余部分将以MasTec普通股的形式支付。与此类额外付款相关的潜在股票的估计数量将基于最终收取的金额和购买协议中定义的股价。可能发行的潜在股票的估计公允价值的变化是由于Mastec的股价与购买协议中定义的股价相比的变化而发生的,相应地反映为其他收入或支出中的未实现收益或亏损。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,剩余额外付款的估计公允价值总额约为美元35百万和美元34分别为百万,这些金额包含在合并资产负债表中的其他流动负债中。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,剩余额外付款的估计公允价值包括与约美元或有股份相关的未实现公允价值亏损的影响1.6百万。与剩余额外付款负债相关的预计将要支付的股票总数约为 160,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的股票。在截至 2024 年 3 月 31 日的剩余额外付款总额中,根据截至 2024 年 3 月 31 日收取的金额,应付给卖家的金额总额约为 $19.4百万,其中到期股份金额总额约为 $8.2百万,或 87,900股份。有关上述参考股票对公司每股收益计算的影响的更多信息,请参阅本10-Q表中的附注2-每股收益。
收购和整合成本。如上所述,该公司于2021年启动了其终端市场业务运营的重大转型,该转型涉及重大的业务合并活动,并带来了巨大的收购和整合成本。这些收购和整合活动已于2023年第四季度完成。此类成本酌情包含在一般和管理费用、收入成本(不包括折旧和摊销)和其他费用中。这些收购和
整合成本包括:i) 整合收购实体的成本,例如:员工解雇费用,包括与裁撤某些被确定为裁员的职位相关的员工薪酬,以及其他整合类型的成本,包括运营成本裁员、设施整合费用、租赁终止费用、处置已确定资产的损失、系统迁移费用、培训和其他整合成本;以及 ii) 与完成上述内容相关的法律、专业和其他费用——参考的收购活动。在截至2023年3月31日的三个月期间,此类收购和整合成本总额约为美元17.1百万,其中 $14.6百万美元包含在一般和管理费用中,其中$2.5百万美元包含在收入成本中,不包括折旧和摊销。截至2024年3月31日,与此类成本相关的流动负债中包含的金额微乎其微,截至2023年12月31日,此类金额总额为美元0.3百万。
注意事项 4 — 金融工具的公允价值
公司的金融工具主要由现金和现金等价物、应收账款和合同资产、应收票据、存放在保险公司的现金抵押品、人寿保险资产、股权投资、某些其他资产和投资、递延薪酬计划资产和负债、应付账款和其他流动负债、与收购相关的或有对价和其他负债以及债务债务组成。
公允价值是指在计量日市场参与者之间的有序交易中,在资产或负债的主要市场或最有利的市场中,出售资产所获得的价格或为转移负债而支付的金额,也称为 “退出价格”。公允价值指导建立了估值层次结构,要求在衡量公允价值时最大限度地使用可观察的投入。可以使用的三个投入水平是:(i)级别1——相同资产或负债在活跃市场上的报价;(ii)2级——可观察到的基于市场的投入或其他可观察的投入,包括非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价市场价格;(iii)级别3——无法被可观察到的市场数据证实的重大不可观察投入,这些数据通常使用估值模型确定纳入管理层对市场参与者假设的估计。
与收购相关的或有对价
与收购相关的或有对价由收益组成,收益代表企业未来应付金额的估计公允价值,我们称之为 “收益”,前提是被收购的企业在未来实现一定收益水平。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司收益负债的估计公允价值总额为美元71.3百万和美元77.4分别为百万。其他流动负债中包含的盈利负债总额约为 $24.4百万和美元29.8截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。公司盈利负债的公允价值是使用贴现现金流或期权定价模型等收益方法估算的,两者都包含市场上无法观察到的重要投入(三级投入),包括管理层的估计和特定实体的假设,并持续进行评估。关键假设包括贴现率,即 14.0截至2024年3月31日的百分比,以及息税折旧摊销前利润的概率加权预测。这些假设中的任何一项的重大变化都可能导致潜在的盈利负债显著增加或降低。公司盈利负债的最终支付金额将根据收购企业取得的实际业绩确定。截至2024年3月31日,潜在的未贴现盈利负债范围估计在美元之间23百万和美元86百万;但是,没有最高付款金额。
收益活动主要包括新业务合并的增加;未来付款义务预期公允价值的变化;以及付款。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间, 不来自新业务合并或计量期调整的增加。在截至2024年3月31日的三个月期间, 公允价值调整净减少总额约为 $6.1百万主要与公司通信领域的收购有关。在截至2023年3月31日的三个月期间, 公允价值调整净减少总额约为 $0.3百万,包括与公司通信、清洁能源和基础设施板块收购相关的减少,但这在很大程度上被与公司石油和天然气板块收购相关的增长所抵消。有 不截至2024年3月31日的三个月期间以及截至2023年3月31日的三个月期间,收益支付总额约为美元1.7百万美元,与2023年完成的强制性可赎回非控股权益安排有关。
投资和战略安排
公司可能会不时参与选定的投资或战略安排,包括各种商业实体的股权和参与合同合资企业,其中一些可能涉及延长贷款或其他类型的融资安排。股票投资,不包括计为权益法投资或按比例合并的股权投资,如果其公允价值易于确定,则按其公允价值计量。不容易确定的公允价值的股票投资按成本计量,并根据可观察到的市场交易(如果有)的变化减去减值(称为 “调整后成本基础”)进行调整。公司通过考虑各种因素来评估其投资的减值情况,包括相关投资的收益表现,以及被投资者的经济环境和市场状况。
股权投资
截至2024年3月31日,该公司的股权投资包括:(i)公司的股权投资包括: 33Trans-Pecos Pipeline, LLC(“TPP”)和Comanche Trail Pipeline, LLC(“CTP”,连同TPP的 “Waha合资企业”)的股权百分比;(ii) a 15跨国基础设施服务有限公司(“CCI”)的股权百分比;(iii)公司的 50FM Technology Holdings, LLC、FM USA Holdings, LLC和All Communications Solutions Holdings, LLC各自的股权百分比;(iv)公司在某些按比例合并的非控制合资企业中的权益;(v)某些其他股权投资。
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司股权投资的总账面价值,包括按调整后成本计量的股权投资,总账面价值约为美元327百万和美元319分别为百万。截至2024年3月31日和2023年12月31日,股票投资均按调整后成本计量,包括公司的美元15对 CCI 的总投资为百万美元
大约 $18百万。曾经有 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月期间,与这些投资相关的减值。
Waha 合资公司.瓦哈合资企业拥有并运营某些管道基础设施,将天然气输送到墨西哥边境进行出口。公司对Waha合资企业的投资记作权益法投资。与公司在Waha合资企业收入中的比例份额相关的收益权益(包含在公司的其他板块中)总计约为美元7.7百万和美元8.0在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,分别为百万美元。Waha合资企业的收益分配总额约为美元,这些收益包含在运营现金流中4.2百万和美元4.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。来自Waha合资企业的累计未分配收益,即Waha合资企业的累计权益收益减去收益分配,总额为美元129.1截至 2024 年 3 月 31 日,百万人。该公司对Waha合资企业的净投资总额约为美元,这与其在Waha合资企业净资产中所占的比例不同,这主要是由于与资本化投资成本相关的权益法商誉280百万和美元274截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
Waha合资企业是独立的无追索权融资机制的当事方,每个设施都由各自实体的股权质押以及几乎所有资产的第一留置权担保权益作为担保。Waha合资企业也是某些利率互换(“Waha合资互换”)的当事方,这些利率互换被视为符合条件的现金流套期保值。公司将与这些互换相关的利率波动所产生的任何未实现的公允市场价值收益或损失的比例反映在其他综合收益或亏损中,视情况而定。在截至2024年3月31日的三个月期间,公司在Waha合资互换未确认的未实现活动中所占的比例总收益约为美元3.6百万,或 $2.7百万美元,扣除税款,在截至2023年3月31日的三个月期间,此类活动的总损失约为美元5.6百万,或 $4.2百万,扣除税款。
其他投资. 公司在某些电信实体中拥有股权,这些股权被记作权益法投资。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的总投资约为美元22百万和美元21这些实体分别存入百万美元,包括 $18截至两个时期,FM Tech的收入均为百万美元。
其中一些电信实体向Mastec提供服务。与这些实体提供的服务有关的确认费用总额约为 $1.0百万和美元0.4在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,分别为百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,应付给这些实体的相关金额总额约为美元0.3百万和美元0.1分别为百万。此外,公司与其中一家实体签订了员工租赁安排,并已向这些实体预付了一定数额。在截至2024年3月31日的三个月期间,有 不与该安排相关的雇员租赁费用以及向这些实体支付的预付款总额约为 $0.1百万。在截至2023年3月31日的三个月期间,员工租赁费用和向这些实体的预付款微乎其微。截至2024年3月31日和2023年12月31日,与这些安排相关的应收账款总额约为美元4.2百万和美元4.0分别是百万。
该公司有 49其通信和电力交付板块中包含的某些实体的股权百分比,这些实体被记作权益法投资,截至2024年3月31日和2023年12月31日,其总投资总额约为美元3百万。上述实体向MasTec提供建筑服务。与这些实体提供的建筑服务有关的确认费用总额约为 $0.1百万和美元0.3在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,分别为百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,相关应付金额均为微不足道。此外,公司向这些实体提供信贷额度安排,截至2024年3月31日和2023年12月31日,信贷额度均高达美元3.0百万的可用借款,其中有 不截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的借款。
该公司有一个 75海底光纤通信系统开发商Confluence Networks, LLC(“Confluence”)的股权百分比。MasteC在Confluence中没有多数表决权或控股权益,但确实有能力施加重大影响,因此将其利息列为股权法投资。截至 2024 年 3 月 31 日,大约 $2.1MasteC 的百万美元2.5已为100万笔初始承诺提供资金,其中 $0.1百万和美元0.2在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,分别获得了100万美元的融资。
可变利息实体.该公司已确定其某些投资安排是可变利益实体(“VIE”)。管理层持续评估其VIE,以确定公司是否是主要受益人以及是否需要整合。截至2024年3月31日,管理层确定公司是其两个VIE的主要受益人,因此,已将这些实体合并到公司的财务报表中,其他各方的权益列为非控股权益。
该公司的合并VIE包括一家电力公司承包商,该公司在该承包商中收购了 492024年第一季度的利息百分比。截至2024年3月31日和2023年12月31日,与公司合并VIE相关的资产的账面价值总额约为美元16.1百万和美元1.7分别为百万美元, 其金额主要包括扣除备抵金和现金后的应收账款.与公司合并VIE相关的负债的账面价值总额约为美元14.4百万和美元1.6截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,其中金额主要包括应付账款和应计工资和工资。公司没有向其合并后的VIE提供任何财务支持,也没有义务提供任何财务支持。
公司未合并的VIE的账面价值总额约为美元24百万和美元23截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,这些金额记入合并资产负债表中的其他长期资产。管理层认为,公司非合并VIE的最大亏损敞口,包括额外的融资承诺,约为美元36百万和美元35截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
高级票据
截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司的账面总额 4.502028 年 8 月 15 日到期的优先票据百分比(”4.50% 优先票据”) 总计 $600.0百万,其估计公允价值总额约为 $570.6百万和美元565.2相应时期的百万美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,公司的账面总额 6.6258月15日到期的优先票据百分比
2029(”6.625优先票据百分比”,以及 4.50优先票据百分比(“优先票据”)总额为美元284.9百万和美元284.2分别为百万美元,其估计公允价值总额约为美元280.2百万和美元273.9相应时期的百万美元。截至2024年3月31日,公司优先票据的估计公允价值是根据使用二级投入的退出价格方法确定的。在2024年第一季度,管理层重新评估了其优先票据的公允价值层次结构决定。评估的结果是,管理层将其优先票据的层次结构级别确定从一级投入更新为二级投入,以更好地与公允价值指导中的估值层次结构保持一致,该更新对相关优先票据报告的公允价值没有影响。
注意事项 5 — 应收账款、扣除备抵金和合同资产和负债
下表提供了截至所示日期的扣除备抵后的应收账款和合同资产(合称 “应收账款,净额”)的详细情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
合同账单 | $ | 1,330.7 | | | $ | 1,385.2 | |
减少津贴 | (20.2) | | | (15.1) | |
扣除备抵后的应收账款 | $ | 1,310.5 | | | $ | 1,370.1 | |
| | | |
保留金 | 342.0 | | | 356.4 | |
未开单应收账款 | 1,243.0 | | | 1,400.0 | |
合同资产 | $ | 1,585.0 | | | $ | 1,756.4 | |
合同账单是指已开具账单但尚未收取的履约义务金额,而合同资产则由未开票的应收账款和保留金组成。未开单应收账款是指一段时间内确认履约义务的项目的未开单工作的估计价值。未开票应收账款包含在合同资产中,包括公司无条件获得付款的已完成工作的金额,这些金额不受账单本身以外的任何其他特定任务的完成的限制。保留金是指已开具账单的合同金额的一部分,但合同允许客户保留一部分开单金额,直到最终合同结算为止,这通常来自 5% 至 10合同账单的百分比。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,信贷损失准备金总额约为美元5.2百万,包括某些项目专项储备金,以及 $0.5分别为百万。在这两个期间,合同资产的减值损失都不大。
合同负债主要由递延收入组成。根据某些合同,公司可能有权在履行相关合同工作之前向客户开具发票并获得付款。在这种情况下,公司确认超过确认收入的预付款负债,这被称为递延收入。合同负债还包括任何应计项目损失的金额。合同负债总额,包括应计项目损失,总额约为 $548.6百万和美元481.0截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,其中递延收入约为美元543.1百万和美元475.2分别为百万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,公司确认的收入约为美元292.1百万和美元287.6分别为百万美元,与截至2023年12月31日和2022年12月31日的递延收入中包含的金额有关,这主要是由于相关项目在相应时期的实际进展情况,包括来自最近收购的业务的金额。
公司是正常业务过程中某些无追索权融资安排的当事方,根据该安排,某些应收账款出售给金融机构以换取象征性费用。从2023年第三季度开始,公司签订了某些额外的无追索权融资安排,根据该安排,该公司将继续管理已转让应收账款的收款,而相应的服务资产或负债并不重要。在截至2024年3月31日的三个月期间,该公司的销售额约为美元98根据融资安排,该公司继续管理已转让应收账款的收款,截至2024年3月31日和2023年12月31日,与之相关的未偿已售应收账款总额约为美元97百万和美元64分别为百万,这些金额在合并资产负债表中扣除备抵后的应收账款中不包括在内。公司参与这些应收账款的收款过程不被视为重大持续参与,因此,根据ASC主题860 “转账和服务”,应收账款记作销售。出售应收账款所得的现金反映在合并现金流量表的经营活动中。该公司还是与某些客户达成的协议的当事方,这些协议允许公司选择以象征性的费用提前收取应收账款。与上述融资安排相关的折扣费用,包含在利息支出中,净额共约为 $5.1百万和美元3.8截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间分别为百万美元.
注意事项 6 — 财产和设备,净额
下表提供了截至所述日期的财产和设备净额,包括在融资租赁下持有的财产和设备的详细情况(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
土地 | $ | 68.5 | | | $ | 68.5 | |
建筑物和租赁权改善 | 101.3 | | | 90.7 | |
机械、设备和车辆 | 2,993.3 | | | 3,013.9 | |
办公设备、家具和内部使用软件 | 342.8 | | | 330.2 | |
在建工程 | 34.4 | | | 56.0 | |
财产和设备总额 | $ | 3,540.3 | | | $ | 3,559.3 | |
减去累计折旧和摊销 | (1,967.5) | | | (1,907.8) | |
财产和设备,净额 | $ | 1,572.8 | | | $ | 1,651.5 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,资本化内部使用软件的总金额为美元223.3百万和美元212.7分别为百万美元,扣除累计摊销后,总额为美元55.7百万和美元49.8分别是百万。
注意事项 7 — 债务
下表提供了截至所示日期的债务账面价值的详细信息(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 到期日 | | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
高级信贷额度: | | 2026年11月1日 | | | | |
循环贷款 | | $ | 455.0 | | | $ | 773.0 | |
定期贷款 | | 339.1 | | | 341.3 | |
4.50% 优先票据 | | 2028年8月15日 | | 600.0 | | | 600.0 | |
6.625% 优先票据 | | 2029 年 8 月 15 日 | | 284.9 | | | 284.2 | |
2022年定期贷款机制 | | 2025 年 10 月 7 日和 2027 年 10 月 7 日 | | 696.3 | | | 700.0 | |
融资租赁和其他债务 | | 354.9 | | | 380.3 | |
债务总额 | | $ | 2,730.2 | | | $ | 3,078.8 | |
减去未摊销的递延融资成本 | | (12.5) | | | (13.5) | |
扣除递延融资成本的债务总额 | | $ | 2,717.7 | | | $ | 3,065.3 | |
长期债务的当前部分 | | 180.6 | | | 177.2 | |
长期债务 | | $ | 2,537.1 | | | $ | 2,888.1 | |
高级信贷额度
该公司维持一美元2.25十亿美元的优先无抵押信贷额度(“信贷额度”),包括 $1.9十亿循环承付款和定期贷款,原始本金为 $350.0百万(“定期贷款”)。 定期贷款需按季度分期偿还,本金约为 $2.2百万,其中季度分期付款增加到约美元4.42025 年 3 月达到百万美元,直至到期。定期贷款的季度本金分期付款可能会针对某些预付款进行调整(如果适用)。截至2024年3月31日和2023年12月31日,信贷额度和定期贷款的公允价值是根据收入方法估算的,使用包括贴现率假设在内的大量不可观察的三级投入,近似于其账面价值。
循环贷款 按加权平均利率计算的应计利息约为 6.80% 和 7.71每年百分比 a截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别地。定期贷款应计利息,利率为 6.80% 和 7.08分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的百分比。大约 $ 的信用证63.7百万和美元64.9截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别发行了100万张。截至2024年3月31日和2023年12月31日,信用证费用应计为 0.5625% 和 0.6875绩效备用信用证和金融备用信用证的年利率分别为百分比,累计年利率为 1.375% 和 1.625分别为每年百分比。未兑现的信用证在不同日期到期,大多数都有自动续订条款,但须事先通知取消。截至2024年3月31日和2023年12月31日,循环贷款的可用性总额为美元1,381.3百万和美元1,062.1分别为百万美元,最高可达 $586.3百万和美元585.1新信用证分别为百万美元。T这里是 不截至2024年3月31日以外币计价的未偿循环借款或 2023年12月31日。 循环贷款借款能力包括 $300.0两者均有数百万加元或墨西哥比索的可用性 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的未使用设施费按以下费率累计 0.200% 和 0.225分别为每年百分比。
其他信贷设施
该公司还有其他信贷额度来支持其国外业务和某些信用证发行的营运资金需求。有 不截至2024年3月31日或2023年12月31日,公司其他信贷额度下的未偿借款。此外,公司还有单独的信贷额度,根据该信贷额度,最多可以发行 $50.0百万张履约备用信用证。截至2024年3月31日和2023年12月31日,根据该融资机制签发的信用证总额为美元17.4百万和美元17.2分别为百万,应计费用为 0.75% 和 0.90分别为每年百分比。
2022年定期贷款机制
截至 2024 年 3 月 31 日,该公司有 $696.32022年与收购基础设施和能源替代方案(“IEA”)有关的未偿还无抵押定期贷款总额为百万美元,其原始本金总额为美元700.0百万,由一个 三-$的年度定期贷款400.0百万本金(”三-年份Tranche”) 将于 2025 年 10 月 7 日到期,以及 五年美元的定期贷款300.0百万本金(”五年部分”)将于2027年10月7日到期(合称 “2022年定期贷款额度”)。这个 三-年份部分不需摊销。这个 五年分期付款需按季度分期偿还本金,金额约为美元3.75百万,分期付款于2024年3月31日开始,将增加到美元7.52026年3月31日为百万美元,直至到期,但须缴纳某些预付款。截至2024年3月31日, 三-和 五年部分应计利息,利率为 6.804% 和 6.253分别为百分比,截至 2023 年 12 月 31 日, 三-和 五年部分应计利息,利率为 6.833% 和 6.958分别为%。2022年定期贷款机制的公允价值a截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,根据利用包括贴现率假设在内的大量不可观测的三级投入的收入方法估计,其账面价值近似于其账面价值。
债务契约
截至2024年3月31日和2023年12月31日,MasTec都遵守了其未偿债务工具的条款和契约。
附加信息
截至2024年3月31日和2023年12月31日,应计应付利息总额为美元,计入合并资产负债表中的其他应计费用14.9百万和美元24.1分别为百万。有关公司债务工具的更多信息,请参阅公司2023年10-K表格中的附注7——债务。
注意事项 8 — 租赁义务
在正常业务过程中,公司签订协议,为机械和设备以及其他设施、车辆和设备需求提供融资,包括某些关联方的租赁。截至2024年3月31日,该公司的租约剩余租赁条款最多为 15年份。租赁协议可能包含续订条款,如果选择续订条款,通常会将租赁期限延长至 1到 5设备和设施租赁均为多年。某些租赁协议还可能包含购买租赁物业的选择权和/或终止租约的选项。此外,租赁协议可能包括根据通货膨胀或其他变量定期调整付款金额,也可能要求支付税款、保险、维护或其他费用,这些费用通常被称为非租赁部分。公司的租赁协议不包含重要的剩余价值担保或重大限制性契约。
融资租赁
截至2024年3月31日和2023年12月31日,在融资租赁下持有的资产总额为美元656.0百万和美元679.9分别是百万。 根据融资租赁持有的资产,扣除累计折旧,总计 $443.6百万和美元473.3截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。与融资租赁相关的折旧费用总计 $24.2百万和美元28.0截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
经营租赁
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,新增的营业租约总额为美元80.1百万和美元26.3分别为百万。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,条款超过以下条件的租赁的租金支出 一年总计约为 $48.5百万和美元35.2分别为百万,其中 $4.7百万和美元4.0百万分别代表可变租赁成本。该公司还为租约支付了租金费用,条款为 一年或更少,总计约为 $135.6百万和美元111.1截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。经营租赁的租金支出通常与相关付款金额一致,相关付款包含在合并现金流量表的经营活动中。
其他租赁信息
截至2024年3月31日,未来的最低租赁承诺如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 金融 租赁 | | 正在运营 租赁 |
2024 年,剩下的九个月 | $ | 117.7 | | | $ | 121.8 | |
2025 | 122.8 | | | 138.3 | |
2026 | 65.0 | | | 101.7 | |
2027 | 24.8 | | | 53.3 | |
2028 | 3.8 | | | 23.6 | |
此后 | 0.2 | | | 37.0 | |
最低租赁付款总额 | $ | 334.3 | | | $ | 475.7 | |
减去代表利息的金额 | (21.1) | | | (39.7) | |
扣除利息后的租赁债务总额 | $ | 313.2 | | | $ | 436.0 | |
减少当前部分 | 141.9 | | | 144.3 | |
租赁债务的长期部分,扣除利息 | $ | 171.3 | | | $ | 291.7 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日,融资租赁的加权平均剩余租赁条款为 2.5年和 2.6分别为年,加权平均贴现率为 4.8% 和 4.7相应时期的百分比。不可取消的运营租赁的加权平均剩余租赁条款为 3.9年和 3.8分别截至2024年3月31日和2023年12月31日的年份,加权平均折扣率为 4.9%.和 4.8相应时期的百分比。
注意事项 9 — 股票薪酬和其他员工福利计划
该公司制定了基于股票的薪酬计划,根据该计划,公司的普通股将留待发行。根据截至2024年3月31日生效的所有股票薪酬计划,大约有 2,038,000可供未来授予的股份。所有计划下的非现金股票薪酬支出总额约为 $9.7百万和美元8.5截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。与股票薪酬安排相关的所得税优惠总计 $1.9百万和美元10.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间分别为百万美元,其中包括与授予基于股份的支付奖励相关的净税收缺口,总额为美元0.1截至2024年3月31日的三个月期间为百万美元,净税收优惠总额为美元8.8截至2023年3月31日的三个月期间为百万美元。
限制性股票
MasTec向符合条件的参与者授予限制性股票奖励和限制性股票单位(统称为 “限制性股票”),其估值基于授予之日MasTec普通股的收盘市场股价(“市场价格”)。在限制期内,限制性股票奖励的持有人有权对股票进行投票。截至2024年3月31日,与限制性股票相关的未赚取薪酬总额约为美元70.5百万,预计将在大约加权平均时间内确认这笔款项 2.2年份。归属限制性股票的公允价值基于归属之日的市场价格,总额约为 $13.3百万和美元77.3截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。
| | | | | | | | | | | |
活动,限制性股票: (a) | 受限 股份 | | 每股加权平均授予日公允价值 |
截至2023年12月31日的非既得限制性股票 | 1,505,996 | | | $ | 71.35 | |
已授予 | 220,857 | | | 85.69 | |
既得 | (155,790) | | | 91.40 | |
已取消/已没收 | (10,211) | | | 71.52 | |
截至2024年3月31日的非既得限制性股票 | 1,560,852 | | | $ | 71.38 | |
(a) 包括 1,000截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日的限制性股票单位。
员工股票购买计划
公司有某些员工股票购买计划(统称为 “ESPPs”),根据该计划,符合条件的参与者可以购买公司的普通股。根据ESPPs,符合条件的参与者可以在以下地址购买Mastec, Inc.普通股 85购买之日股票公允市场价值的百分比,该百分比发生在每两周发行期的最后一个交易日。公司可自行决定通过交付新发行的普通股或在公开市场或私下谈判交易中重新收购的普通股来满足股票购买的需求。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间, 本公司ESPP下购买的参与者 29,914股票和 21,299分享s 分别为 $1.9百万和 $1.7百万,分别地。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,参与者根据公司ESPP购买的股票均交付,公司在公开市场上重新收购了股票。 与公司ESPP相关的薪酬支出总额约为 $0.4百万和美元0.3百万为 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月。
注意事项 10 — 其他退休计划
多雇主计划。 Mastec的某些子公司向多雇主养老金和其他多雇主福利计划和信托(“MEPPs”)缴纳了数额的款项。对于这些计划所涵盖的员工,缴款通常按每位员工每小时的固定金额计算。多雇主计划的缴款率每年确定一次,并根据工会雇员的工资单以 “现收现付” 的方式进行评估。无法确定未来时期的工会工资名单,因为在给定时间雇用的工会雇员人数以及他们参与的计划因正在进行的项目的地点和数量以及与这些项目相关的工会资源需求而异。 在所述期间,对多雇主计划的缴款总额以及这些计划所涵盖的相关雇员人数如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 多雇主计划 |
| 受保员工 | | 捐款 (单位:百万) |
| 低 | | 高 | | 养老金 | | 其他多雇主 | | 总计 |
在截至3月31日的三个月中: | | | | | | | | | |
2024 | 7,290 | | | 9,448 | | | $ | 28.1 | | | $ | 10.0 | | | $ | 38.1 | |
2023 | 6,806 | | | 7,581 | | | $ | 21.8 | | | $ | 13.4 | | | $ | 35.2 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
上表中多雇主计划和相关缴款所涵盖的员工人数的波动主要与公司工会资源型项目的活动时间以及公司最近收购的影响有关。在截至2024年3月31日的三个月期间,多雇主计划活动主要由公司电力输送和石油和天然气业务内的项目工作推动,而在截至2023年3月31日的三个月期间,活动主要由公司电力输送业务中的项目工作以及公司清洁能源和基础设施业务中与收购相关的项目工作推动。
注意事项 11 — 公平
分享活动
公司的股票回购计划规定,根据适用的证券法,不时通过公开市场交易或私下谈判的交易回购Mastec普通股。公司的股票回购计划,根据该计划,公司出于战略目的进行股票回购,包括(i)管理层认为公司股票的市场价格被低估时;(ii)管理层认为此类回购将提高长期股东价值;(iii)公司有足够的流动性;(iv)管理层认为此类回购是适当的资本用途,没有到期日,可以随时修改或暂停时间由公司自行决定。曾经有 不在截至2024年3月31日或2023年3月31日的三个月期间,根据公司的股票回购计划进行股票回购。截至2024年3月31日,美元77.3根据公司2020年3月的股票回购计划,有100万美元可用于未来的股票回购。
累计其他综合亏损
截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的未实现外币折算活动(净额)主要与公司在加拿大和墨西哥的活动有关。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,累计综合亏损范围内的其他未实现活动与Waha合资企业利率互换相关的未实现投资收益或亏损有关。有关其他信息,请参阅附注4——金融工具的公允价值。
注意事项 12 — 所得税
在确定所得税的季度准备金时,管理层根据预测的年度税前收入、永久税收差异、法定税率和公司运营所在司法管辖区的税收筹划机会,使用估算的年度有效税率。重要离散项目的影响将在其发生的季度中单独确认。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,公司的合并有效税率为 24.3% 和 35.7分别为%。公司截至2024年3月31日的三个月期间的有效税率包括不可扣除的费用与2023年同期相比增加的影响。在截至2023年3月31日的三个月期间,公司的有效税率包括约美元的净税收优惠8.8百万美元与基于股份的支付奖励有关,与去年同期相比,不可扣除的支出有所增加。
注意事项 13 — 细分和相关信息
分段讨论
该公司通过以下方式管理其业务 五运营部门,代表其 五应报告的细分市场:(1)通信;(2)清洁能源和基础设施;(3)电力输送;(4)石油和天然气以及(5)其他。这种结构通常侧重于广泛的最终用户市场
用于公司的劳动力建筑服务。该公司的应报告细分市场的收入主要来自基础设施的工程、安装和维护,主要来自北美。
通信部门开展与通信基础设施相关的工程、施工、维护和客户满意度活动,主要面向无线和有线/光纤通信和上门安装客户,以及公用事业基础设施等。清洁能源和基础设施部门主要通过安装和建造发电设施为能源、公用事业、政府和其他终端市场提供服务,这些设施主要来自清洁能源和可再生能源,例如风能、太阳能、生物质、天然气和氢气,以及可再生能源的电池存储系统;各种类型的重型民用和工业基础设施,包括道路、桥梁和铁路;以及环境修复服务。电力输送部门主要通过输电和配电基础设施的工程、施工和维护为能源和公用事业行业提供服务,包括电气和天然气输送线路、配电网络系统和变电站;以及环境规划和合规服务。石油和天然气部门为管道基础设施提供工程、施工、维护和其他服务,包括天然气、水和碳捕集封存管道,以及为能源和公用事业行业提供管道完整性和其他服务。其他细分市场包括某些股票投资者,其服务可能与公司主要细分市场提供的服务以及在某些国际终端市场开展活动的其他小型企业部门所提供的服务有所不同。
扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)是衡量盈利能力的指标,管理层用于管理其细分市场,因此也用于分部报告。公司酌情补充了根据美国公认会计原则确定的合并财务信息的报告,包括息税折旧摊销前利润(EBITDA)。该公司认为,这些额外的财务指标提供了有意义的信息,并帮助投资者了解公司的财务业绩并评估其未来业绩前景。该公司使用息税折旧摊销前利润来评估其内部业绩以及与同行相比的业绩,因为它不包括某些可能无法代表公司应报告细分市场的核心或基本经营业绩的项目,以及不同行业或同一行业内公司之间可能存在很大差异的项目。管理层还使用这些额外的财务指标,包括息税折旧摊销前利润,来分配资源。分部息税折旧摊销前利润的计算方式与合并息税折旧摊销前利润一致。
下表中列出了Mastec应报告细分市场的汇总财务信息,并与MasTec总额的合并财务信息进行了对账,包括所得税前合并收入与息税折旧摊销前利润的对账,所有汇总额均以百万美元列报。由于四舍五入,下表可能包含轻微的求和差异。
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| 在截至3月31日的三个月中 | | |
收入: | 2024 | | 2023 | | | | |
通信 (a) | $ | 732.9 | | | $ | 806.6 | | | | | |
清洁能源和基础设施 | 753.5 | | | 824.9 | | | | | |
电力输送 | 571.0 | | | 709.4 | | | | | |
石油和天然气 | 633.8 | | | 256.5 | | | | | |
其他 | — | | | — | | | | | |
淘汰 | (4.4) | | | (12.7) | | | | | |
合并收入 | $ | 2,686.8 | | | $ | 2,584.7 | | | | | |
(a) 主要由所代表的公用事业客户产生的收入 27.7% 和 23.7分别占截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间通信板块收入的百分比。
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| 在截至3月31日的三个月中 | | |
税折旧摊销前利润: | 2024 | | 2023 | | | | |
通信 | $ | 48.8 | | | $ | 52.8 | | | | | |
清洁能源和基础设施 | 20.4 | | | 5.3 | | | | | |
电力输送 | 27.4 | | | 47.4 | | | | | |
石油和天然气 | 92.8 | | | 14.5 | | | | | |
其他 | 6.9 | | | 7.1 | | | | | |
分部息税折旧摊销前 | $ | 196.3 | | | $ | 127.1 | | | | | |
在截至2023年3月31日的三个月期间,通信、清洁能源和基础设施和 电力交付息税折旧摊销前利润包括 $8.9百万,美元5.2百万和美元1.7与某些收购相关的收购和整合成本分别为百万美元,企业息税折旧摊销前利润包括美元1.3数百万的此类成本。此外,在截至2023年3月31日的三个月期间,企业息税折旧摊销前利润包括公允价值亏损美元0.2百万美元与投资有关。
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| 在截至3月31日的三个月中 | | |
息税折旧摊销前利润对账: | 2024 | | 2023 | | | | |
所得税前亏损 | $ | (45.5) | | | $ | (125.3) | | | | | |
另外: | | | | | | | |
利息支出,净额 | 52.1 | | | 52.7 | | | | | |
折旧 | 107.4 | | | 107.2 | | | | | |
摊销 | 33.7 | | | 41.9 | | | | | |
企业 EBITDA | 48.7 | | | 50.5 | | | | | |
分部息税折旧摊销前 | $ | 196.3 | | | $ | 127.1 | | | | | |
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| 在截至3月31日的三个月中 | | |
折旧和摊销: | 2024 | | 2023 | | | | |
通信 | $ | 33.5 | | | $ | 34.6 | | | | | |
清洁能源和基础设施 | 32.3 | | | 38.4 | | | | | |
电力输送 | 34.2 | | | 39.3 | | | | | |
石油和天然气 | 38.7 | | | 34.3 | | | | | |
其他 | 0.0 | | | 0.0 | | | | | |
企业 | 2.4 | | | 2.6 | | | | | |
合并折旧和摊销 | $ | 141.1 | | | $ | 149.2 | | | | | |
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资产: | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 |
通信 | $ | 2,169.5 | | | $ | 2,332.2 | |
清洁能源和基础设施 | 2,587.5 | | | 2,978.8 | |
电力输送 | 1,749.6 | | | 1,837.1 | |
石油和天然气 | 1,761.0 | | | 1,758.0 | |
其他 | 312.4 | | | 305.0 | |
企业 | 165.4 | | | 162.4 | |
合并资产 | $ | 8,745.4 | | | $ | 9,373.5 | |
国外业务及其他 MastEC主要在美国和加拿大开展业务,在加勒比地区、印度和墨西哥开展业务的程度要小得多。来自美国业务的收入总计 $2.7十亿和美元2.6十亿用于 三 分别截至2024年3月31日和2023年3月31日的月期,来自国外业务的收入总额为美元26.7百万和美元27.5相应时期的百万美元。国外业务收入主要来自该公司在加拿大石油和天然气领域的业务。在美国持有的长期资产包括财产和设备,净额为美元1.6截至2024年3月31日和2023年12月31日,均为10亿美元,公司在国外的业务总额为美元16.3百万和美元17.5相应时期的百万美元。与公司在美国业务相关的无形资产和商誉净额共计约为 $2.8十亿和美元2.9截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为10亿美元,公司在国外的业务总额约为美元31.0百万和美元32.6相应时期的百万美元。该公司在国外的长期无形资产和商誉几乎都与其在加拿大的业务有关。截至2024年3月31日和2023年12月31日,来自外国收入的客户应付金额约占 1公司合并应收账款净额的百分比,计算方法为应收账款净额减去递延收入。来自政府实体的收入 三 截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的月期间总计约为 12% 和 8分别占总收入的百分比,几乎全部来自其美国业务。
重要客户
在截至2024年3月31日的三个月期间,Equitrans Midstream Corporation的代表约为 11占公司合并总收入的百分比,而在截至2023年3月31日的三个月期间,没有客户占公司合并总收入的10%以上。该公司与Equitrans Midstream Corporation及其附属公司的关系基于各种管道活动施工合同,其相关收入包含在石油和天然气板块中。
注意事项 14 — 承付款和或有开支
MastEC受理在其正常业务过程中不时出现的各种法律案件、索赔和其他争议,包括项目合同价格和其他项目纠纷、其他与项目相关的负债和收购价格纠纷。MasteC无法保证成功收回其索赔的全部或任何潜在损失,也无法为针对公司的索赔进行辩护。此类案件、索赔和争议的结果无法肯定地预测,其中一项或多起案件的不利解决可能会对公司的业务、财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。
收购了传统太阳能物质
有关收购的遗留太阳能物质的更多信息,请参阅附注14——公司在2023年10-K表中提交的经审计的合并财务报表中包含的承诺和意外开支,自提交此类10-K表格以来,这方面没有任何重大进展。
其他承付款和或有开支
租赁. 在正常业务过程中,公司为其某些设施、车辆和设备需求签订了不可取消的运营租约,包括某些关联方租约。见附注8——租赁义务和附注15——关联方交易。
信用证。在正常业务过程中,公司必须为其保险公司和担保债券提供商开具信用证,以支持某些合同的履约以及与公司股权投资和其他战略安排(包括其可变利益实体)相关的某些义务。此类信用证通常由银行或类似的金融机构签发。信用证要求开证人在一定条件下向信用证持有人支付特定金额。如果发生这种情况,公司将被要求偿还信用证的开证人,视情况而定,这可能会导致从收益中扣款。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,共有 $81.1百万和美元82.1根据公司信贷额度签发的信用证分别为百万份。从历史上看,信用证索赔并不重要。截至2024年3月31日或2023年12月31日,公司没有发现任何与其未清信用证有关的重大索赔。
履约和付款保证金。在正常业务过程中,某些客户要求MasTec为与其项目相关的合同承诺提供履约和付款保证金。这些债券向客户提供了保证,即公司将根据合同条款履行义务,并保证公司将向分包商和供应商付款。如果公司未能履行合同或向分包商和供应商付款,则客户可以要求担保人根据保证金付款或提供服务。公司必须向担保人偿还其产生的费用或支出。截至2024年3月31日和2023年12月31日,未偿还的履约和付款保证金约为美元6.6十亿和美元5.6分别为10亿美元,完成由这些债券担保的项目的估计成本总额为美元2.2十亿和美元1.6分别为十亿。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,这些余额中包括美元823.3百万和美元368.3分别为公司按比例合并的非控股合同合资企业发行的突出业绩和支付债券的百万美元,占公司在相关项目债券债务总额中所占的比例份额。
投资和战略安排。 该公司持有不可分割的权益,包括 85% 至 90百分比,在多个按比例合并的非控制合同合资企业中,这些合资企业为输电项目提供基础设施建设服务,以及不可分割的权益,包括 25% 至 50%,在每个 五民用建筑项目。这些合资企业产生的收入和/或损失通常由相应的合资企业成员按比例分担,合资企业的成员对合资企业的所有义务承担连带和个别责任。相应的合资协议规定,每个合资企业伙伴向另一方赔偿该合资企业所产生的任何超过该等负债的应课税部分。因此,如果其他合资伙伴未能或拒绝支付或履行各自应分的债务,则可能要求公司支付或履行超过其份额的债务。截至2024年3月31日,该公司不知道未来会就这些安排向其提出重大索赔。在截至2024年3月31日的三个月期间,公司提供了 不为其合同合资企业提供项目相关融资,在截至2023年3月31日的三个月期间,公司提供了美元0.3数百万美元的此类融资。大约 $0.5截至2024年3月31日和2023年12月31日,其中100万笔此类款项均未缴纳。截至2024年3月31日和2023年12月31日的公司现金余额中包括各实体持有的按比例合并的金额,总额为美元45.9百万和美元38.1分别为百万。这些金额可用于支持这些实体的运营,但不适用于公司的其他业务。
公司还有其他投资和战略安排,根据这些安排,它可能会产生成本或提供融资、业绩、财务和/或其他担保。有关公司投资和战略安排的更多信息,请参阅附注4——金融工具的公允价值和附注15——关联方交易。
自我保险.Mastec维持工伤赔偿、一般责任和汽车责任的保险单,这些保单以每项索赔的免赔额为准。公司自保,最高不超过免赔额。该公司还维持过多的雨伞保险。该公司通过其全资专属保险公司间接管理其某些保险负债,该公司在适用的保险限额内偿还索赔。与专属保险相关的现金余额总额约为 $1.3百万和美元1.2截至2024年3月31日和2023年12月31日,分别为百万美元,这笔款项通常无法用于公司的其他业务。
Mastec对未付索赔和相关费用的估计负债总额为美元,包括与这些保单相关的已发生但未报告的损失219.4百万和美元209.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为百万美元152.8百万和美元141.0百万美元反映在相应时期的合并资产负债表中的其他长期负债中。Mastec还为员工团体医疗索赔制定了保险政策,该保险受每位员工年度的最大损失限制。Mastec的员工团体医疗索赔的估计负债总额为美元5.5百万和美元4.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
公司必须向其某些保险公司提供抵押品,通常以信用证、担保债券和现金的形式提供。公司工伤补偿、一般责任和汽车责任保单的保险相关信用证总额为
$9.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,均为百万人。与自保计划相关的未偿担保债券共计 $191.0百万和美元192.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
集体谈判协议和多雇主计划。正如附注10——其他退休计划中所讨论的那样,MasTec的某些子公司是与代表其某些员工的工会签订的各种集体谈判协议的当事方,这些协议要求公司支付规定的工资,提供某些福利,并向MEPP缴纳一定数额的款项。经1980年《多雇主养老金计划修正法》(统称为 “ERISA”)修订的1974年《雇员退休收入保障法》(统称为 “ERISA”),规定如果雇主完全或部分撤回此类计划或终止此类计划,则雇主承担巨额责任。
公司目前和过去曾为资金不足的计划缴纳过款项,因此可能承担与自愿或非自愿撤出或终止这些计划相关的潜在责任。截至2024年3月31日,公司没有退出与其参与的欧洲议会议事会有关的计划,也不知道有哪些情况会合理地导致对其提出重大索赔。但是,无法保证公司将来不会被评估负债,包括对未来福利缴款征收附加费或增加资金不足计划的缴款。公司未来可能有义务支付或缴纳的金额无法估计,因为这些金额是基于这些计划所涵盖的工会雇员的未来工作水平、可能受到经济和市场状况负面影响的投资回报以及此类计划的资金不足程度。在收购IEA方面,公司承担了多雇主养老金计划的提款责任,根据该负债,IEA目前有义务每月支付约美元10,000。截至2024年3月31日和2023年12月31日,剩余债务约为美元1.7百万和美元1.8分别是百万。
赔偿。公司通常会赔偿客户根据合同提供的服务以及其他特定责任,这可能会使公司面临赔偿索赔、责任和相关诉讼。截至2024年3月31日和2023年12月31日,该公司的应计项目收尾负债均约为美元20百万。本公司不知道有任何其他与其潜在赔偿义务有关的重大索赔或未主张的索赔。
其他担保。在正常业务过程中,MasTec不时为其子公司的义务提供担保,包括与客户签订的某些合同下的义务,某些租赁义务以及某些州与获得承包商许可证有关的义务。MastEC还为其某些股权投资提供了业绩和其他担保。通常,MasTec还为其在项目基本完成后所做的工作提供担保。公司开展的许多工作在工作完成后不久就会进行缺陷评估。如果出现保修索赔,公司可能需要维修或更换保修物品,或者,如果客户选择使用其他提供商的服务维修或更换保修物品,则可能要求公司支付维修或更换费用。从历史上看,保修索赔并不重要。
风险集中。该公司大约有 965截至2024年3月31日的三个月期间的客户。截至2024年3月31日,没有任何客户占公司合并应收账款净额的10%,该头寸按应收账款净额减去递延收入计算。截至 2023 年 12 月 31 日,一位客户约占 10占公司合并净应收账款头寸的百分比。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,公司得出的结果约为 43% 和 39分别占其前十名客户收入的百分比.
注十五 — 关联方交易
MasTec非排他性地从多个不同的供应商处购买、租赁和租赁设备,购买其业务中使用的各种用品和服务,包括辅助建筑服务、与项目相关的场地修复和营销、业务发展和管理活动,并不时向子公司管理成员拥有所有权或商业利益的实体租赁设备、销售某些供应品或代表其提供建筑服务。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,向关联方实体支付的此类款项总额约为美元10.3百万和美元16.1分别为百万。与此类安排相关的应付账款总额约为 $1.2百万和美元2.7截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。此类关联方安排的收入总额约为 $4.4百万和美元2.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月,分别为百万美元。截至2024年3月31日,与这些安排相关的应收账款净额减去递延收入总额约为美元3.2百万美元,截至2023年12月31日,负债总额约为美元0.4百万。
公司租赁和租赁设备,并从CCI购买某些用品和服务。胡安·卡洛斯·马斯是MastEC董事会主席豪尔赫·马斯的兄弟,MasTec首席执行官何塞·马斯担任CCI主席,而MastEC子公司和马斯家族拥有的实体的管理层成员是少数股东。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,MastEC向CCI支付了约美元5.8百万和美元1.0此类设备, 供应和服务费用分别为百万美元, 相关应付金额共计约美元1.3百万和美元4.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。该公司还向CCI租用了设备。
MasTec与一家提供建筑服务的实体签订了分包协议,该实体的少数所有者包括由豪尔赫·马斯和何塞·马斯控制的实体,以及 二MasTec 子公司的管理层成员。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,MasTec承担了与该安排相关的分包费用约为美元3.7百万和美元0.1分别为百万。相关应付金额总额约为 $1.5百万和美元3.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
MasTec与豪尔赫·马斯旗下的一家实体签订了飞机租赁协议,根据该协议,新的租赁协议于2023年12月签订。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,MasTec支付了约美元1.6百万和美元0.7分别有100万美元与该租赁安排有关。截至 2024 年 3 月 31 日,有 不与该安排相关的应付金额,截至2023年12月31日,相关应付金额总额约为美元0.2百万。
MasTec代表迈阿密一家专业足球特许经营公司(“特许经营权”)提供建筑服务,豪尔赫·马斯和何塞·马斯是该特许经营权的大股东。建筑服务包括并已经包括建造足球设施和体育场以及无线基础设施服务。2023年第三季度,与新足球场地准备相关的建筑服务开始了。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,这些安排下的收入总额约为美元5.0百万和美元0.1分别为百万美元,相关应收款项总额约为美元4.9百万和美元4.1截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。与特许经营相关的其他费用的付款总额约为 $0.2百万和美元0.4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间分别为百万美元,其中 不截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的未缴款项。
MasTec订有一项分包安排,为一家实体提供建筑服务,José R. Mas此前在该实体中持有少数股权。2024 年 1 月 1 日,MasTec 以约美元的价格收购了 José R. Mas 在该实体的权益0.7百万。
公司不时代表或向被收购企业的前所有者支付款项,根据相关购买协议的规定,前所有者有义务偿还这些款项。公司支付了 $0.2百万和美元0.1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,分别有100万笔此类款项。此类付款的应收款项预计将根据与相关购买协议相关的惯例条款进行结算,总额约为美元2.9百万和美元2.6截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。此外,公司与管理层成员拥有所有权的实体签订了某些安排,包括与美元相关的费用安排15.0公司代表该实体开具的百万张信用证。与这些安排有关的确认收入总额约为美元0.2截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间均为百万美元,相关应收款项总额约为美元0.2百万和美元0.4截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,分别为 100 万。
公司合并实体的非控股权益代表公司某些子公司的管理层成员持有的所有权权益,主要是公司的石油和天然气板块,包括公司在2023年第二季度收购的两个实体的所有权,该公司以美元的价格向MasTec子公司的管理成员出售了这两个实体的所有权7.12023年第四季度有数百万张应收票据。这些票据的利率为 5.0每年百分比,其中 $5.5百万和美元6.9截至2024年3月31日和2023年12月31日,未偿还的百万美元分别记入合并资产负债表中的其他流动或长期资产。在截至2024年3月31日的三个月期间,公司确认的利息收入约为美元0.1百万与这些票据有关。此外,在2023年第一季度,公司收购了其余部分 15来自两名子公司管理层成员的其一家子公司的股权百分比,该子公司的权益以前被列为非控股权益10.0百万现金,外加 120,000Mastec 普通股,价值约为 $11.6百万。
拆分美元协议
MasTec已与信托基金拆分了美元人寿保险协议,其中一个信托是豪尔赫·马斯是信托的受托人,而另一个信托的受托人是何塞·马斯是信托的受托人。在截至2024年3月31日的三个月期间,与这些协议相关的支付金额微乎其微,在截至2023年3月31日的三个月期间, 不已付款。与这些协议相关的人寿保险资产总额约为 $27.2截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日,均为百万人。
关于前瞻性陈述的警示性声明
本报告包含1995年《私人证券诉讼改革法》所指的前瞻性陈述。这些前瞻性陈述不是历史事实,而是我们业务和行业的意图、信念或当前预期,以及这些陈述所依据的假设。尽管管理层认为这些前瞻性陈述在发表时是合理的,但无法保证影响我们的未来发展会像我们预期的那样。有关我们对未来收入和经营业绩的预期的所有评论均基于我们对现有业务的预测,不包括未来任何收购、处置或其他战略安排的潜在影响。诸如 “预期”、“期望”、“打算”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“可能”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“预测”、“目标” 之类的词语以及这些词语及其否定词和类似表述的变体旨在识别前瞻性陈述。这些陈述不能保证未来的表现,并且受风险、不确定性、假设和其他因素的影响,其中一些因素是我们无法控制的,难以预测,并可能导致实际结果与前瞻性陈述中表达或预测的结果存在重大差异。此外,总体经济和市场状况的潜在影响,包括通货膨胀和市场利率水平、地缘政治事件、市场不确定性和/或波动性,可能会加剧其中许多风险和不确定性。
这些风险和不确定性包括 “管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 以及本报告和我们的2023年10-K表年度报告(“2023年10-K表格”)中描述的风险和不确定性,包括 “关于前瞻性陈述的警示声明” 和 “风险因素”(经第1A项更新)中描述的风险和不确定性,本报告中的风险和不确定性以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。当时真实的前瞻性陈述最终可能会被证明是不正确或虚假的。提醒读者不要过分依赖前瞻性陈述,前瞻性陈述仅反映管理层截至本报告发布之日的观点。我们没有义务更新或修改前瞻性陈述以反映假设的变化、意外事件的发生或未来经营业绩的变化。
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
以下是对我们截至2024年3月31日的季度期间和前期相关期间的业务、财务状况和经营业绩的讨论和分析。本讨论和分析应与本10-Q表季度报告(以下简称 “10-Q表格”)第1项中的合并财务报表及其附注,以及2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表、附注和管理层对财务状况和经营业绩的讨论与分析(“MD&A”)一起阅读。在本MD&A中,除非另有说明,“$” 是指美元。
一般经济、市场和监管条件
经济、市场和监管条件对我们的业务和运营造成了直接和间接的负面影响,并将继续受到这种负面影响。我们预计,2024年的剩余时间将继续是一个充满活力的宏观经济环境,市场利率上升,成本通胀和潜在的市场波动持续不断,所有这些或全部都可能对我们的成本和客户需求产生不利影响。总体经济、市场和监管条件可能在多大程度上影响我们的业务、运营和财务业绩尚不确定,因为这将取决于我们可能无法准确预测的许多不断变化的因素,因此,未来对我们的业务、财务状况和/或经营业绩的任何影响都无法量化或具体预测。有关总体经济、市场和监管条件影响的更多信息,请参阅我们的2023年10-K表格中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
业务概述
我们是一家领先的基础设施建设公司,主要在北美各行各业开展业务。我们的主要业务包括通信、能源、公用事业和其他基础设施的工程、建造、安装、维护和升级,例如:无线、有线/光纤和客户满意度活动;电力输送基础设施,包括输电、配电、环境规划和合规;主要来自清洁能源和可再生能源的发电基础设施;管道基础设施,包括天然气、水和碳捕集封存管道和管道完整性服务;重型土木和工业基础设施, 包括道路, 桥梁和铁路; 以及环境修复服务.我们的客户主要来自这些行业。包括我们的前身公司在内,我们已经经营了将近95年。在截至2024年3月31日的十二个月期间,我们的平均值约为分别有大约 34,000 名员工和 840 个地点,截至目前 2024 年 3 月 31 日,我们分别有大约 32,000 名员工和 820 个分支机构。我们 在 MasteC 下提供我们的服务® 以及其他服务标志,我们在《工程新闻记录》的400强承包商中名列前五名。
我们向多元化的客户群提供服务,我们的很大一部分服务是根据主服务协议和其他服务协议提供的,这些协议通常是多年期协议。我们的剩余工作是根据特定项目或工作的合同产生的,这些项目或工作需要在基础设施系统中建造或安装整个基础设施系统或特定单元。
我们在五个运营领域管理我们的业务,这五个业务部门代表我们的五个应报告的部门:(1)通信;(2)清洁能源和基础设施;(3)电力输送;(4)石油和天然气;以及(5)其他。这种结构通常侧重于我们以劳动力为基础的建筑服务的广泛最终用户市场。有关我们的分部报告和重要客户集中的更多信息,请参阅合并财务报表附注中的附注13——分部及相关信息以及附注14——承付款和意外开支,这些附注以引用方式纳入。
待办事项
预计的待办事项是指我们预计在未来18个月内将从未完成的施工合同中获得的收入金额,包括尚未开始施工的新合同,以及来自变更单和续订选项的收入。我们的预计待办事项还包括主服务协议和其他服务协议下的金额,以及我们在预计收入中所占的相应份额
按比例合并的非受控合同合资企业。根据主服务协议和其他服务协议预计的待办事项是根据历史趋势、预期的季节性影响、类似项目的经验以及根据与客户沟通得出的客户需求估计值确定的。根据目前对客户需求的预期,我们预计将在2024年3月31日完成预计积压的约60%。下表按可报告的分部列出了截至所示日期的18个月的预计积压情况:
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可报告的细分市场(以百万计): | 3月31日 2024 | | 十二月三十一日 2023 | | 3月31日 2023 |
通信 | $ | 5,797 | | | $ | 5,627 | | | $ | 5,602 | |
清洁能源和基础设施 | 3,504 | | | 3,115 | | | 3,546 | |
电力输送 | 2,479 | | | 2,440 | | | 2,731 | |
石油和天然气 | 1,057 | | | 1,225 | | | 2,013 | |
其他 | — | | | — | | | — | |
预计 18 个月的待办事项 | $ | 12,837 | | | $ | 12,407 | | | $ | 13,892 | |
截至2024年3月31日,我们55%的积压量估计归因于主服务或其他服务协议下的金额,根据这些协议,我们的客户在合同中没有承诺购买最低数量的服务。这些协议中的大多数可以在短时间或不提前通知的情况下取消。由于客户、监管机构或其他方面的延迟或取消,包括与上述 “总体经济、市场和监管条件” 相关的因素,我们待办事项中包含的建筑和安装项目的收入时间可能会发生变化。除其他外,这些影响可能导致估计收入的实现时间晚于最初的预期,或者根本无法实现。由于这些影响和/或其他因素,我们偶尔会出现预期未来工作的延期、取消和减少的情况。我们无法保证客户的需求,也无法保证实际结果会与我们的预测中包含的估计值一致。因此,我们截至任何特定日期的待办事项都是未来收入和收益的不确定指标。
待办事项是我们行业中常用的衡量标准。但是,我们确定待办事项的方法可能无法与其他人使用的方法相提并论。待办事项与我们的剩余履约义务金额不同,合并财务报表附注中的附注1——业务、列报基础和重要会计政策中对此进行了描述,后者以引用方式纳入。截至2024年3月31日,18个月的积压总量与我们的剩余履约义务金额有所不同,这主要是由于如上所述,我们的待办事项估算中包括了主服务和其他服务协议下的69亿美元预计未来收入,不包括约21亿美元的剩余履约义务和超过18个月的主服务和其他服务协议下的预计未来收入,该金额未包含在上述积压估计中。预计在2024年实现的待办事项与预计在同期确认的剩余履约义务金额不同,这主要是因为我们的积压估算中包含了主服务和其他服务协议下约27亿美元的未来收入估计,这不包括在我们同期的剩余履约义务中。
经济、工业和市场因素
我们密切关注经济、行业和市场状况的变化对客户的影响,这可能会影响对客户产品和服务的需求,并可能增加或减少客户在某些终端市场的计划资本和维护预算。任何这些因素和影响,以及我们所服务的客户之间的合并和收购或其他商业交易,都可能影响对我们服务的需求,或提供此类服务的成本和我们的盈利能力。有关经济、行业和市场因素对我们业务的潜在影响的更多信息,请参阅我们的2023年10-K表格中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
季节性和业务周期性的影响
我们的收入和经营业绩是周期性的,可能会受到季节性和其他变化的影响。有关季节性影响和业务周期性质的更多信息,请参阅我们的2023年10-K表格中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
关键会计估计
对我们财务状况和经营业绩的讨论和分析基于我们的合并财务报表,该财务报表是根据美国公认会计原则编制的。编制合并财务报表需要使用影响合并财务报表和附注中报告的金额的估计和假设。我们的关键会计估算摘要包含在我们2023年10-K表中包含的管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析中。在编制财务报表时,我们必须作出估计和判断,以影响报告的资产和负债金额、收入和支出以及相关披露。我们会不断审查这些估计值及其基本假设,以确保它们适合具体情况。我们使用的估计和假设的变化可能会对我们的财务业绩产生重大影响。
在2024年第一季度,管理层评估了电力输送业务板块的报告单位结构。评估的结果是,对Power Delivery运营板块内的报告部门进行了重组,以更紧密地与该细分市场的终端市场保持一致,并更好地与该细分市场的运营管理报告结构保持一致,包括我们最近的变革性收购努力的影响。在新的报告单位结构下,电力交付业务板块中的每个组成部分都是一个报告单位,而在其先前的报告单位结构下,运营部门的三个组成部分合并为一个报告单位。在这次评估中,管理层对电力交付业务板块在新的报告单位结构下与五个报告单位相关的商誉进行了量化评估。有关我们 2024 年第一季度季度回顾的详细信息
减值指标,参见合并财务报表附注中的附注3——收购、商誉和其他无形资产,净额,以引用方式纳入。
在截至2024年3月31日的三个月期间,除了上述电力交付业务部门报告单位结构的更新外,我们的关键会计估算或政策没有重大变化。
运营结果
季度业绩比较
下表可能包含因四舍五入而产生的细微差异,反映了我们在所述期间以美元计算的合并经营业绩和收入百分比(以百万美元计)。由于最近的收购和某些其他项目的影响,我们的合并经营业绩不一定在不同时期具有可比性,这些项目将在下文 “业绩比较” 部分中介绍。在我们的讨论中,“收购” 结果定义为被收购企业在相应收购之日后的前十二个月内的业绩,特定项目的业绩余额归因于 “有机” 活动。
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| 在截至3月31日的三个月中 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | $ | 2,686.8 | | | 100.0 | % | | $ | 2,584.7 | | | 100.0 | % | | | | | | | | |
收入成本,不包括折旧和摊销 | 2,379.7 | | | 88.6 | % | | 2,359.5 | | | 91.3 | % | | | | | | | | |
折旧 | 107.4 | | | 4.0 | % | | 107.2 | | | 4.1 | % | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | 33.7 | | | 1.3 | % | | 41.9 | | | 1.6 | % | | | | | | | | |
一般和管理费用 | 165.5 | | | 6.2 | % | | 163.9 | | | 6.3 | % | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 52.1 | | | 1.9 | % | | 52.7 | | | 2.0 | % | | | | | | | | |
未合并关联公司净收益中的权益 | (9.2) | | | (0.3) | % | | (9.2) | | | (0.4) | % | | | | | | | | |
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其他支出(收入),净额 | 3.2 | | | 0.1 | % | | (6.2) | | | (0.2) | % | | | | | | | | |
所得税前亏损 | $ | (45.5) | | | (1.7) | % | | $ | (125.3) | | | (4.8) | % | | | | | | | | |
从所得税中受益 | 11.1 | | | 0.4 | % | | 44.7 | | | 1.7 | % | | | | | | | | |
净亏损 | $ | (34.5) | | | (1.3) | % | | $ | (80.5) | | | (3.1) | % | | | | | | | | |
归属于非控股权益的净收益(亏损) | 6.7 | | | 0.3 | % | | (0.0) | | | (0.0) | % | | | | | | | | |
归因于 Mastec, Inc. 的净亏损 | $ | (41.2) | | | (1.5) | % | | $ | (80.5) | | | (3.1) | % | | | | | | | | |
我们按可报告的细分市场审查我们的经营业绩。见附注13——合并财务报表附注中的分部和相关信息,该附注以引用方式纳入。我们应报告的细分市场是:(1)通信;(2)清洁能源和基础设施;(3)电力输送;(4)石油和天然气;以及(5)其他。管理层对细分市场业绩的审查包括对收入、息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率趋势的分析。用于分部报告的息税折旧摊销前利润的计算方法与我们的合并息税折旧摊销前利润计算结果一致。参见关于我们非美国的讨论GAAP 财务指标,包括某些调整后的非美国财务指标对比结果讨论后,GAAP衡量标准如下所述。下表按分部列出了所示期间的收入、息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率(以百万美元计):
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| 收入 | | 息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润 |
| 在已结束的三个月中 3月31日 | | | | 在这三个月里 已于 3 月 31 日结束 | | |
分段: | 2024 | | 2023 | | | | | | 2024 | | 2023 (a) | | | | |
通信 | $ | 732.9 | | | $ | 806.6 | | | | | | | $ | 48.8 | | | 6.7 | % | | $ | 52.8 | | | 6.5 | % | | | | | | | | |
清洁能源和基础设施 | 753.5 | | | 824.9 | | | | | | | 20.4 | | | 2.7 | % | | 5.3 | | | 0.6 | % | | | | | | | | |
电力输送 | 571.0 | | | 709.4 | | | | | | | 27.4 | | | 4.8 | % | | 47.4 | | | 6.7 | % | | | | | | | | |
石油和天然气 | 633.8 | | | 256.5 | | | | | | | 92.8 | | | 14.6 | % | | 14.5 | | | 5.7 | % | | | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | | | | | 6.9 | | | NM | | 7.1 | | | NM | | | | | | | | |
淘汰 | (4.4) | | | (12.7) | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | |
细分市场总计 | $ | 2,686.8 | | | $ | 2,584.7 | | | | | | | $ | 196.3 | | | 7.3 | % | | $ | 127.1 | | | 4.9 | % | | | | | | | | |
企业 | — | | | — | | | | | | | (48.7) | | | — | | | (50.5) | | | — | | | | | | | | | |
合并总计 | $ | 2,686.8 | | | $ | 2,584.7 | | | | | | | $ | 147.6 | | | 5.5 | % | | $ | 76.6 | | | 3.0 | % | | | | | | | | |
NM-百分比没有意义
(a) 在截至2023年3月31日的三个月期间, 通讯, 清洁能源和基础设施并包括电力交付息税折旧摊销前利润 890 万美元,520 万美元 以及与某些收购相关的170万美元收购和整合成本,如 “非美国收购” 中所述GAAP 财务指标” 讨论如下,以及 包括企业息税折旧摊销前利润此类费用为130万美元。这些收购和整合活动已于2023年第四季度完成。
截至2024年3月31日的三个月,与截至2023年3月31日的三个月相比
收入.在截至2024年3月31日的三个月期间,合并收入总额为26.87亿美元,而2023年同期为25.85亿美元,增长了约1.02亿美元,增长了4%。我们的石油和天然气板块的收入增长了约3.77亿美元,增长了147%,而我们的电力输送板块的收入减少了约1.38亿美元,下降了20%,通信板块减少了约7400万美元,下降了9%,而我们的收入下降了约9% 清洁能源和基础设施细分市场约计 7100 万美元,或 9%. 有关按细分市场划分的收入的详细信息,请参见下文。
通信板块. 截至2024年3月31日的三个月期间,通信收入为7.33亿美元,而2023年同期为8.07亿美元,下降了7400万美元,下降了9%。收入下降的主要原因是无线、有线和安装到户项目活动水平的降低,部分原因是我们的无线和有线业务的客户项目时机,以及我们的到户安装活动消费者行为的变化导致需求下降。这些减少被公用事业项目工作的增加部分抵消。
清洁能源和基础设施板块. 截至2024年3月31日的三个月期间,清洁能源和基础设施收入为7.54亿美元,而2023年同期为8.25亿美元,减少了7,100万美元,下降了9%,这主要是由于可再生能源和某些工业及其他基础设施项目工作水平降低,但由于影响项目工作时间的各种因素导致的繁重民用项目活动的增加,部分抵消了这一点。
电力输送板块. 截至2024年3月31日的三个月期间,电力输送收入为5.71亿美元,而2023年同期为7.09亿美元,下降了1.38亿美元,下降了20%。收入减少的主要原因是项目活动水平降低,包括输电和配电相关项目工作与时间相关的减少,这主要是由于监管影响,以及紧急恢复服务,但与变电站相关的项目活动的增加在一定程度上抵消了这一减少。
石油和天然气板块.截至2024年3月31日的三个月期间,石油和天然气收入为6.34亿美元,而2023年同期为2.57亿美元,增长约3.77亿美元,增长147%,主要是由于收入上涨 l项目活动水平,包括市场和监管条件改善导致的大直径和中游项目活动与项目时间相关的增加,但部分被管道完整性服务的减少所抵消。
收入成本,不包括折旧和摊销。收入成本(不包括折旧和摊销)从2023年同期的23.59亿美元增加了约2,000万美元,至2024年3月31日的三个月期间的23.8亿美元,增长了1%。收入水平的提高使收入成本增加了9,300万美元,其中不包括折旧和摊销,而生产率的提高导致收入成本减少了约7,300万美元。收入成本(不包括折旧和摊销)占收入的百分比从2023年同期收入的91.3%下降了约270个基点,至截至2024年3月31日的三个月期间收入的88.6%。基点下降是由于项目效率和项目结构的提高,主要是我们的石油和天然气以及清洁能源和基础设施板块,某些项目收购的积极影响,以及某些收购和整合成本减少了300万美元,但部分被为支持预期的未来项目工作而产生的某些间接费用导致的生产率下降所抵消。有关各细分市场运营能力影响的讨论,请参阅下文 “按细分市场划分的息税折旧摊销前利润分析”。
折旧。截至2024年3月31日的三个月期间,折旧为1.07亿美元,占收入的4.0%,而2023年同期为1.07亿美元,占收入的4.1%。折旧占收入的百分比下降了约20个基点,这主要是由于收入水平的提高。
无形资产的摊销。截至2024年3月31日的三个月期间,无形资产摊销额为3,400万美元,占收入的1.3%,而2023年同期为4200万美元,占收入的1.6%,减少了约800万美元,下降了20%,这是由于某些资产的摊销时间和与去年收购相关的某些无形资产摊销完成的综合影响。与2023年同期相比,无形资产摊销占收入的百分比下降了约40个基点,部分原因是收入水平的提高。
一般和管理费用.截至2024年3月31日的三个月期间,一般和管理费用总额为1.66亿美元,占收入的6.2%,而2023年同期为1.64亿美元,占收入的6.3%,增长了200万美元,增长了1%。一般和管理开支的增加包括信贷损失准备金和其他管理费用增加的影响,但薪酬和信息技术支出的减少、普通课程法律和其他和解事项时间安排的影响以及收购和整合成本减少1,500万美元在很大程度上抵消了这一增加。总体而言,截至2024年3月31日的三个月期间,一般和管理费用占收入的百分比与2023年同期相比下降了约20个基点,这主要是由于收入水平的提高。
利息支出,净额。 截至2024年3月31日的三个月期间,扣除利息收入后的利息支出约为5200万美元,占收入的1.9%,而2023年同期的利息支出约为5,300万美元,占收入的2.0%,减少约100万美元,下降1%。净利息支出减少是由于信贷额度活动、定期贷款和融资租赁的利息支出减少,以及利息收入的增加,总额约为200万美元。应收账款融资安排的利息支出的增加在一定程度上抵消了这些影响。有关我们的融资安排的详细信息,请参阅附注5——应收账款、扣除备抵后的应收账款和合同资产负债,后者以引用方式纳入。
未合并关联公司的净收益权益。 未合并关联公司的收益或亏损权益包括我们在股权投资者的收益或亏损中所占的份额。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,未合并关联公司的净收益总额约为900万美元,主要与我们在Waha合资企业的投资有关,在较小程度上与我们在某些其他实体的投资有关。
其他费用(收入),净额。截至2024年3月31日的三个月期间,其他支出净额为300万美元,而2023年同期的其他净收入为600万美元。在截至2024年3月31日的三个月期间,其他支出,净额,包括约600万美元的净收入,来自预计盈利应计额的变动,大约我有 900 万美元的资产与某些固定资产和应收票据、大约100万美元的其他杂项收入、净额和向被收购企业前所有者支付的额外或有付款公允价值变动所产生的约200万美元费用相关的配对和其他估值调整。 在截至2023年3月31日的三个月期间,其他收入,净额, 包括与收购国际能源署有关的某些认股权证的最终结算和到期产生的约300万美元收入,以及约600万美元的其他杂项收入,净额,包括来自保险和其他和解的净收入,部分抵消了向被收购企业前所有者额外或有付款的公允价值变动产生的200万美元支出。
受益于所得税。 截至2024年3月31日的三个月期间,所得税优惠为1,100万美元,而2023年同期为4,500万美元。截至2024年3月31日的三个月期间,税前亏损总额为4600万美元,而2023年同期为1.25亿美元。在截至2024年3月31日的三个月期间,我们的有效税率为24.3%,而2023年同期为35.7%。我们在2024年第一季度的有效税率包括与2023年同期相比不可扣除的费用增加的影响,而在2023年第一季度,我们的有效税率包括来自股份支付奖励的约900万美元的净税收优惠以及与去年同期相比不可扣除的支出的增加。
按细分市场分析息税折旧摊销前利润
通信板块。 截至2024年3月31日的三个月期间,我们通信板块的息税折旧摊销前利润为4,900万美元,占收入的6.7%,而2023年同期为5,300万美元,占收入的6.5%,息税折旧摊销前利润减少约400万美元,下降8%。按收入的百分比计算,息税折旧摊销前利润增长了约10个基点,合100万美元,这要归因于效率的提高,包括某些收购和整合成本减少了约900万美元,以及某些项目收购的积极影响,但部分抵消了收入水平降低带来的运营杠杆率的降低。较低的收入水平导致息税折旧摊销前利润减少约500万美元。
清洁能源和基础设施部门。 截至2024年3月31日的三个月期间,我们的清洁能源和基础设施板块的息税折旧摊销前利润为2,000万美元,占收入的2.7%,而2023年同期为500万美元,占收入的0.6%,息税折旧摊销前利润增长约1,500万美元,增长287%。 A按收入的百分比计算,息税折旧摊销前利润增长了约210个基点,合1,600万美元,这要归因于生产率的提高以及某些收购和整合成本减少了约500万美元,但部分被为维持运营能力以支持未来预期项目工作而产生的某些管理费用的影响所抵消。
电力输送领域。 截至2024年3月31日的三个月期间,我们的电力输送板块的息税折旧摊销前利润约为2700万美元,占收入的4.8%,而息税折旧摊销前利润为4700万美元,占2023年同期收入的6.7%,息税折旧摊销前利润下降约2,000万美元,下降42%。按收入的百分比计算,息税折旧摊销前利润下降了约190个基点,即1,100万美元,这是由于项目效率的降低,包括为支持预期的未来项目工作而产生的某些管理费用、项目组合和紧急恢复服务的减少,部分被某些收购和整合成本减少约200万美元所抵消。较低的收入水平导致息税折旧摊销前利润减少约900万美元。
石油和天然气板块。 我们的石油和天然气板块的息税折旧摊销前利润为9,300万美元,占截至2024年3月31日的三个月期间收入的14.6%,而2023年同期为1,500万美元,占收入的5.7%,息税折旧摊销前利润增长了7800万美元,增长了539%。按占收入的百分比计算,息税折旧摊销前利润率增加了约900个基点,约合5700万美元,这主要是由于生产率的提高,包括收入和项目效率的提高带来的运营杠杆率的提高,以及项目组合的影响。收入水平的提高使息税折旧摊销前利润增加了2,100万美元。
其他细分市场。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,其他业务的息税折旧摊销前利润总额约为700万美元。其他业务的息税折旧摊销前利润主要涉及我们投资瓦哈合资企业的股权收益,部分抵消了某些其他业务和投资的亏损。
企业。 截至2024年3月31日的三个月期间,企业息税折旧摊销前利润为负4900万美元,而2023年同期的息税折旧摊销前利润为负5100万美元,息税折旧摊销前利润增加约200万美元。在截至2024年3月31日的三个月期间,企业息税折旧摊销前利润包括约600万美元的净收入,来自预计应计收益的变动、向被收购企业前所有者支付的额外或有付款公允价值变动产生的200万美元支出以及200万美元其他估值调整的负面影响。在截至2023年3月31日的三个月期间,企业息税折旧摊销前利润包括向收购企业前所有者支付的额外或有付款公允价值变动所产生的约200万美元支出、与收购IEA相关的某些认股权证的最终结算和到期产生的300万美元收入以及100万美元的收购和整合成本。截至2024年3月31日的三个月期间,与上述项目无关的公司支出与2023年同期相比基本持平,其中包括普通课程法律和其他和解事项时机的积极影响,但信息技术和其他管理费用的增加以及其他杂项收入净额的减少在一定程度上抵消了这一点。
国外业务
我们的国外业务主要在加拿大。见附注13——合并财务报表附注中的分部和相关信息,该附注以引用方式纳入。
非美国GAAP 财务指标
我们会酌情使用某些非美国财务信息来补充我们报告的美国 GAAP 财务信息。GAAP财务指标,包括扣除利息、所得税、折旧和摊销前的收益(“息税折旧摊销前利润”)、调整后的息税折旧摊销前利润(“调整后息税折旧摊销前利润”)、调整后的净收益
(“调整后净收益”)和调整后的摊薄后每股收益(“调整后的摊薄后每股收益”)。这些 “调整后” 的非美国GAAP衡量标准不包括适用于相应时期的非现金股票薪酬支出;与某些收购活动相关的收购和整合成本;以及投资的公允价值净收益或亏损;对于调整后净收益和调整后摊薄后每股收益,不包括无形资产的摊销和调整后项目的税收影响。息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的这些定义与我们的信贷额度或优先票据契约中的定义不同;因此,不应使用本讨论中提出的息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润来确定我们对债务工具中包含的契约的遵守情况。
我们使用息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润,以及调整后净收益和调整后摊薄后每股收益来评估我们的内部业绩以及与同行相比的业绩,因为这些衡量标准不包括某些可能无法代表我们核心或基础经营业绩的项目,以及不同行业或同一行业内公司之间可能存在很大差异的项目。我们认为,这些调整后的指标为分析基础业务的趋势提供了基准。我们还使用这些调整后的措施来分配资源。非现金股票薪酬支出可能会受到普通股每股市场价格的变化或授予股份价值和数量的变化而波动的影响,而无形资产的摊销受收购活动的影响,收购活动因时期而异。2021年,我们启动了终端市场业务运营的重大转型,将重点放在国家向低碳能源的过渡上,并为公司未来的预期机遇做好准备。这种转型包括大规模收购活动,以扩大我们在可再生能源、电力输送、重型民用和电信服务领域的规模和容量,并带来了巨大的收购和整合成本。考虑到与本次收购活动相关的收购成本以及整合这些收购所需的努力程度,我们在计算调整后息税折旧摊销前利润和调整后净收益时排除了与该收购活动相关的收购和整合成本。这些收购和整合活动已于2023年第四季度完成。
我们的调整后业绩还不包括我们对美国虚拟云技术公司(“AVCT”)投资的公允价值收益或亏损净额。我们认为,我们对AVCT的投资的公允价值收益或亏损并不表示我们的核心业务,而且本演示文稿提高了我们业绩与同行业绩的可比性。AVCT是一家我们没有积极参与的公司,其公允价值活动因投资市场价格的波动而各期有所不同。AVCT于2023年第一季度申请破产,我们的投资被全部注销。
由于无形资产的非运营性质和固有的波动性,我们将无形资产摊销排除在调整后的衡量标准之外,因为收购活动因时期而异。我们认为,这种演示在我们行业中很常见,可以提高我们与同行结果的可比性。请注意,虽然与收购实体资产相关的无形资产摊销不包括在我们的非美国境内GAAP 财务指标,我们的非美国财务指标除非另有说明,否则GAAP财务指标包括收购实体的收入和所有其他支出。
我们认为这些非美国人GAAP财务指标提供有意义的信息,帮助投资者了解我们的财务业绩并评估我们的未来表现前景。因为非美国GAAP财务指标未标准化,可能无法将这些财务指标与其他公司的非美国公司进行比较名称相同或相似的GAAP财务指标。每家公司对这些调整后衡量标准的定义可能会有所不同,因为它们不是标准化的,应与提供的对账一起使用。不应将这些财务指标与报告的净收益或摊薄后的每股收益分开、替代或替代衡量标准来考虑,而应与最具可比性的美国公认会计准则财务指标及其提供的对账表一并考虑。我们相信这些非美国人将GAAP财务指标与我们的美国GAAP业绩和相关对账结合起来看,可以更全面地了解我们的业务。我们强烈鼓励投资者全面审查我们的合并财务报表和公开提交的报告,不要依赖任何单一的财务指标。
下表显示了所述期间净收入与息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润的对账情况,按美元计算以及收入百分比。由于四舍五入,下表(以百万美元计)可能包含轻微的求和差异。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
净亏损 | $ | (34.5) | | | (1.3) | % | | $ | (80.5) | | | (3.1) | % | | | | | | | | |
利息支出,净额 | 52.1 | | | 1.9 | % | | 52.7 | | | 2.0 | % | | | | | | | | |
从所得税中受益 | (11.1) | | | (0.4) | % | | (44.7) | | | (1.7) | % | | | | | | | | |
折旧 | 107.4 | | | 4.0 | % | | 107.2 | | | 4.1 | % | | | | | | | | |
无形资产的摊销 | 33.7 | | | 1.3 | % | | 41.9 | | | 1.6 | % | | | | | | | | |
税前利润 | $ | 147.6 | | | 5.5 | % | | $ | 76.6 | | | 3.0 | % | | | | | | | | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 9.7 | | | 0.4 | % | | 8.5 | | | 0.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收购和整合成本 | — | | | — | % | | 17.1 | | | 0.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
投资公允价值亏损 | — | | | — | % | | 0.2 | | | 0.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 157.3 | | | 5.9 | % | | $ | 102.5 | | | 4.0 | % | | | | | | | | |
在所述期间,按分部划分的息税折旧摊销前利润和息税折旧摊销前利润率与调整后息税折旧摊销前利润率的对账情况如下: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 | | |
| 2024 | | 2023 | | | | |
EBITDA | $ | 147.6 | | | 5.5 | % | | $ | 76.6 | | | 3.0 | % | | | | | | | | |
基于非现金股票的薪酬支出 (a) | 9.7 | | | 0.4 | % | | 8.5 | | | 0.3 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
收购和整合成本 (b) | — | | | — | % | | 17.1 | | | 0.7 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
投资公允价值亏损 (a) | — | | | — | % | | 0.2 | | | 0.0 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 157.3 | | | 5.9 | % | | $ | 102.5 | | | 4.0 | % | | | | | | | | |
分段: | | | | | | | | | | | | | | | |
通信 | $ | 48.8 | | | 6.7 | % | | $ | 61.7 | | | 7.7 | % | | | | | | | | |
清洁能源和基础设施 | 20.4 | | | 2.7 | % | | 10.5 | | | 1.3 | % | | | | | | | | |
电力输送 | 27.4 | | | 4.8 | % | | 49.1 | | | 6.9 | % | | | | | | | | |
石油和天然气 | 92.8 | | | 14.6 | % | | 14.5 | | | 5.7 | % | | | | | | | | |
其他 | 7.0 | | | NM | | 7.1 | | | NM | | | | | | | | |
细分市场总计 | $ | 196.4 | | | 7.3 | % | | $ | 142.9 | | | 5.5 | % | | | | | | | | |
企业 | (39.1) | | | — | | | (40.4) | | | — | | | | | | | | | |
调整后 EBITDA | $ | 157.3 | | | 5.9 | % | | $ | 102.5 | | | 4.0 | % | | | | | | | | |
NM-百分比没有意义
(a) 非现金股票薪酬支出和投资公允价值亏损包含在公司息税折旧摊销前利润中。
(b) 在截至2023年3月31日的三个月期间, 通讯, 清洁能源和基础设施并包括电力交付息税折旧摊销前利润 890 万美元,520 万美元 以及与上述某些收购相关的收购和整合成本分别为170万美元,以及 包括企业息税折旧摊销前利润此类费用为130万美元。这些收购和整合活动已于2023年第四季度完成。
下表可能包含因四舍五入而产生的微小求和差异,将报告的净收益和报告的摊薄后每股收益(最直接可比的美国公认会计原则财务指标)与调整后净收益和调整后的摊薄每股收益进行了对账。
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 |
| 2024 | | 2023 |
净亏损 | $ | (34.5) | | | $ | (80.5) | |
调整: | | | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 9.7 | | | 8.5 | |
无形资产的摊销 | 33.7 | | | 41.9 | |
| | | |
| | | |
| | | |
收购和整合成本 | — | | | 17.1 | |
| | | |
投资公允价值亏损 | — | | | 0.2 | |
| | | |
税前调整总额 | $ | 43.4 | | | $ | 67.8 | |
调整对所得税的影响 (a) | (12.2) | | | (29.2) | |
| | | |
调整后的净亏损 | $ | (3.3) | | | $ | (41.9) | |
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 |
| 2024 | | 2023 |
摊薄后的每股亏损 | $ | (0.53) | | | $ | (1.05) | |
调整: | | | |
基于非现金股票的薪酬支出 | 0.12 | | | 0.11 | |
无形资产的摊销 | 0.43 | | | 0.54 | |
| | | |
| | | |
| | | |
收购和整合成本 | — | | | 0.22 | |
| | | |
投资公允价值亏损 | — | | | 0.00 | |
| | | |
税前调整总额 | $ | 0.56 | | | $ | 0.88 | |
调整对所得税的影响 (a) | (0.16) | | | (0.38) | |
| | | |
调整后的摊薄后每股亏损 | $ | (0.13) | | | $ | (0.54) | |
(a) 代表调整后应纳税项目的税收影响,包括非现金股票薪酬支出的税收影响,包括基于股份的支付奖励。税收影响是根据相关项目的税收待遇、与调整相关的司法管辖区的增量法定税率及其对税前收入的影响来确定的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,我们的合并税额为福利,报告的有效税率为24.3%, 分别为35.7%。经调整后,在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,我们的合并税额为支出和福利,有效税率分别为52.4%和27.0%。
财务状况、流动性和资本资源
我们的主要流动性来源是运营现金流、信贷额度下的可用性和现金余额。我们的主要流动性需求是营运资金、资本支出、保险和履约抵押品,例如现金和信用证、还本付息、所得税、收益债务和股权以及其他投资资金需求。我们还会不时评估战略收购、投资和其他安排的机会,并可能考虑再融资、延长现有债务期限、偿还未偿债务、借入额外资金(可能包括信贷额度下的借款或债务发行),或根据股票回购授权回购更多已发行普通股,其中任何一项都可能需要我们使用现金。
资本支出. 在截至2024年3月31日的三个月期间,我们在资本支出上花费了约2500万美元,扣除资产处置后为1,500万美元,并根据融资租赁和其他融资安排购买了约2,100万美元的设备。我们估计,到2024年,我们将在资本支出上花费约1.75亿美元,扣除资产处置后约为1.25亿美元,并且我们预计将根据融资租赁和其他融资安排购买约1.5亿美元的设备。未来实际资本支出可能会增加或减少,这取决于业务活动水平,以及根据管理层对短期和长期设备需求的评估对设备租赁和其他融资安排的持续评估,与购买决策的对比。
收购和盈利负债。我们通常使用现金进行业务收购和其他战略安排。此外,在大多数收购中,我们已同意向卖方支付未来款项,这取决于被收购企业的未来收益表现,我们也将其称为 “盈利” 付款。此外,我们的收购可能不时包含基于特定条件的某些额外付款。收益付款可以以现金支付,也可以在特定情况下以Mastec普通股或两者的组合支付,通常由我们选择。截至2024年3月31日,未来盈利负债的总价值估计约为7,100万美元。在这笔金额中,大约2 300万美元是所得金额的负债。其余部分是管理层对盈利负债的估计,这些负债视未来业绩而定。在截至2024年3月31日的三个月期间,我们没有支付与收益负债相关的款项,在截至2023年3月31日的三个月期间,付款总额为200万美元。有关与收购HMG相关的某些额外付款的更多信息,请参阅本10-Q表合并财务报表附注中的附注3——收购、商誉和其他无形资产,净额在HMG收取特定应收账款时支付。
所得税。 在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间,扣除税款后的退税总额分别约为400万美元和100万美元。根据对全年应纳税所得活动和估计税率的估计,我们的纳税额会随着应纳税所得额和收入的变化而变化。
营运资金。我们需要营运资金来支持业务的季节性和其他变化,主要与天气条件对户外施工和维护工作的影响以及客户的支出模式有关,这两者都会影响支持客户需求的相关支出的时机。夏季和秋季的营运资金需求通常更高,这是因为当我们运营的许多地区存在有利的天气条件时,对我们服务的需求增加。相反,营运资金需求通常在冬季转换为现金。但是,这些季节性趋势可能会被项目时间变化所抵消,这些变化可能会受到项目延迟或加速和/或其他可能影响客户支出的因素的影响。
当我们启动多个项目或特别大型的项目时,营运资金要求也往往会增加,因为劳动力,包括分包商成本和某些其他成本,包括库存和材料要求,通常在收回工作产生的应收账款之前就已付清。账单和项目结束的时间也可能导致已计费和未开单收入的变化。截至2024年3月31日,我们预计几乎所有未开票的应收账款将在未来十二个月内在正常业务过程中向客户开具账单。截至2024年3月31日,应收账款(包括合同账单、未开票应收账款和预付款)总额约为29亿美元,而截至2023年12月31日为31亿美元,这主要是由于
季度收入的减少,但部分被DSO的增加所抵消。有关扣除合同负债后的未清销售额的讨论见下文,我们称之为未付销售天数或 “DSO”。
我们的付款账单条款通常为净30天,我们的一些合同允许我们的客户保留合同金额的一部分(通常为账单的5%至10%),直到工作完成,这笔金额被称为 “保留金”。作为我们持续的营运资本管理实践的一部分,我们会评估通过合同条款和某些融资安排来改善营运资金周期的机会。对于某些客户,我们会维护库存以满足合同的材料要求。有时,我们的某些客户会提前向我们支付我们为其项目购买的部分材料的费用,或者允许我们为不超过指定金额的材料采购向他们预先开具账单。供应商条款通常为 30 天。我们与分包商的协议通常包含 “即付即付” 条款,根据合同,只有在客户向我们付款后,我们的付款才应按合同支付给分包商。
财务状况、流动性和资本资源摘要
包括我们目前根据经营业绩和资本资源需求对总体经济和市场状况的评估,我们预计运营产生的资金、信贷额度的借款和现金余额将足以满足我们的营运资金需求、预期资本支出、还本付息义务、保险和履约抵押品要求、信用证需求、盈利债务、所需的所得税缴纳以及潜在的收购、战略安排和投资未来十二个月和可预见的将来的资金需求和/或股票回购活动以及其他流动性需求。
现金的来源和用途
截至2024年3月31日,我们的营运资金约为8.12亿美元,定义为流动资产减去流动负债,而截至2023年12月31日为11.37亿美元,减少约3.25亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日,现金和现金等价物总额分别约为2.49亿美元和5.3亿美元,减少2.8亿美元。有关我们的现金流和相关活动的更多详细信息,请参阅下面的讨论。
现金的来源和用途汇总如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 在截至3月31日的三个月中 |
| 2024 | | 2023 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | $ | 107.8 | | | $ | (86.4) | |
用于投资活动的净现金 | $ | (13.0) | | | $ | (89.5) | |
用于融资活动的净现金 | $ | (374.8) | | | $ | (53.4) | |
经营活动。 运营现金流主要受服务需求时机和营业利润率变化的影响,但也可能受到与我们提供的各种服务相关的营运资金需求的影响。营运资金受到应收账款总额、预付费用和其他流动资产、应付账款和工资税支付、应计费用和合同负债变化的影响,所有这些往往是相互关联的。这些营运资金项目受到收入变化的影响,这些变化的原因是工作时间和工作量、向客户开具账单和收取应收账款的时间差异以及应付账款和其他债务的结算。截至2024年3月31日的三个月期间,经营活动提供的净现金为1.08亿美元,而2023年同期用于经营活动的净现金为8,600万美元,经营活动提供的净现金增加了约1.94亿美元,这主要是由于 (i) 与营运资本相关的资产和负债的时间相关变动的影响,包括应收账款时机相关变化的积极影响,在一定程度上被时间相关变化的负面影响所抵消应付账款和应计费用; 以及 (ii) 净亏损与上期相比减少.
DSO的计算方法是:扣除备抵后的应收账款总额减去合同负债,除以截至资产负债表日最近完成的季度的平均每日收入。截至2024年3月31日,我们的DSO为79人,而截至2023年12月31日,我们的DSO为74人。由于账单时间、账单条款、收款和结算、项目结束和保留金收款的时机、项目和客户组合的变化以及营运资本举措(包括某些应收账款融资安排)的影响,我们的DSO可能会在不同时期之间波动。与2023年12月31日相比,截至2024年3月31日的DSO有所增加,这是由于普通课程账单和收款活动的时间安排,以及某些项目固定金额的项目保留金的季度收入水平降低的影响。除了可提起诉讼的普通课程事项外,我们预计不会出现与未清应收账款余额相关的重大收款问题,我们也不认为遇到财务困难的客户会向我们支付大量款项。根据目前的信息,我们预计将在未来十二个月内收回几乎所有未清的应收账款余额。
投资活动。 截至2024年3月31日的三个月期间,用于投资活动的净现金从2023年同期的8900万美元减少了约7,600万美元,至1,300万美元。截至2024年3月31日的三个月期间,扣除资产处置后的资本支出总额为2500万美元,合1,500万美元,而2023年同期扣除资产处置后的资本支出为6,300万美元,合4,300万美元,投资活动中使用的现金减少了约2900万美元,这主要是由于设备购买的时机,以及预计2024年资本支出将减少。收购活动中用于投资活动的现金减少了4,600万美元f或者 由于收购活动减少,截至2024年3月31日的三个月期与2023年同期相比。
融资活动。截至2024年3月31日的三个月期间,用于融资活动的净现金为3.75亿美元,而2023年同期为5,300万美元,用于融资活动的现金增加了3.21亿美元。在截至2024年3月31日的三个月期间,我们在信贷额度和定期贷款项下的还款额为3.24亿美元,而2023年同期扣除还款额后的借款为700万美元,用于融资活动的现金增加了约3.31亿美元。此外,其他融资活动的付款净额,包括已支付的金额和其他借款的收益,以及
与交易相关的活动在截至2024年3月31日的三个月期间共支付了500万美元,而2023年同期的收益为200万美元,用于融资活动的现金增加了约600万美元。扣除收益后,股票奖励的预扣税款减少了约1000万美元,向非控股权益持有人支付的款项减少了约500万美元,部分抵消了上述用于融资活动的现金的增加。
高级信贷额度
我们有一个 2.25 亿美元 优先无担保信贷额度(经不时修订,即 “信贷额度”),包括 19亿美元的循环承诺和原始本金为3.5亿美元的定期贷款,以及 于 2026 年 11 月 1 日到期。截至2024年3月31日,未偿循环借款总额约为5亿美元,可用的循环贷款总额约为5亿美元 14 亿美元. 我们的信贷额度下的借款用于营运资金需求、资本支出和其他公司用途,包括收购, 股权投资或其他战略安排,和/或回购或预付债务,以及其他公司借贷要求,包括潜在的股票回购.
我们依靠信贷额度下的借款和信用证来为我们的运营提供资金。如果我们无法遵守信贷额度的条款和条件,我们将需要修改信贷额度或获得其他融资来源才能继续运营,这两种资金都无法以商业上合理的条款提供给我们,或者根本无法提供。信贷额度受某些条款和契约的约束,详见我们的2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注中的附注7——债务。
4.50% 优先票据
我们有本金总额为6亿美元的4.50%的优先无担保票据(“4.50%的优先票据”),将于2028年8月15日到期。4.50%的优先票据受某些条款和契约的约束,详情见我们的2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注中的附注7——债务。
6.625% 优先票据
我们有本金总额为3亿美元的2029年8月15日到期的6.625%的优先无抵押票据(“6.625%的优先票据”),其中包括本金总额为2.251亿美元的IEA优先票据(“6.625%的国际能源署优先票据”)和本金总额为7,490万美元的6.625%的MasTec优先票据(“6.625%的MasTec优先票据”)。6.625%的IEA优先票据在结构上从属于国际能源署发行人子公司的所有债务和其他负债,包括贸易应付账款,实际上从属于国际能源署发行人的任何有担保债务,但以担保此类债务的抵押品的价值为限。6.625%的MasTec优先票据是公司的一般优先无抵押债务,其支付权与公司现有和未来的所有优先无抵押债务以及公司未来任何次级债务的优先受付权相同。6.625%的MasTec优先票据实际上从属于公司的所有有担保债务,但以担保此类债务的资产价值为限,并且在结构上从属于公司子公司的所有债务,包括贸易应付账款和6.625%的IEA优先票据。6.625%的优先票据受某些条款和契约的约束,详情见我们的2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注中的附注7——债务。
2022年定期贷款机制
截至2024年3月31日,我们在2022年签订的未偿无抵押定期贷款总额为6.963亿美元,其原始本金总额为7亿美元,包括将于2025年10月7日到期的本金4亿美元的三年期定期贷款(三年期贷款)和本金3亿美元的五年期定期贷款(“五年期贷款”)”)将于2027年10月7日到期(合称 “2022年定期贷款额度”)。2022年定期贷款机制下的债务是无担保的,不受公司或其子公司的担保。2022年定期贷款机制受某些条款和契约的约束,详情见我们的2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注中的附注7——债务。
债务契约
截至2024年3月31日,我们遵守了未偿债务工具中包含的条款和契约,我们预计将在未来十二个月内遵守这些条款和契约。
附加信息
有关我们的债务工具的详细讨论和其他信息,请参阅我们的2023年10-K表中包含的经审计的合并财务报表附注中的附注7——债务。有关本期余额、利率和相关讨论,另见本10-Q表合并财务报表附注中的附注7——债务,该表以引用方式纳入。
资产负债表外安排
正如我们行业中常见的那样,我们在正常业务过程中签订了某些资产负债表外安排。在未来十二个月或可预见的将来,这些资产负债表外安排没有对我们的财务状况、收入或支出、经营业绩、流动性、现金需求或资本资源产生重大影响,也没有合理的可能性。有关资产负债表外安排的更多信息,请参阅本10-Q表合并财务报表附注中的附注14——承付款和意外开支、附注4——金融工具的公允价值和附注15——关联方交易。有关资产负债表外安排的更多信息,请参阅2023年10-K表中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
通货膨胀的影响
在过去的几年中,通货膨胀、供应链和劳动力限制对包括美国建筑业在内的全球经济产生了重大影响。我们预计,在可预见的将来,市场利率将上升,成本通胀将持续保持水平。劳动力、材料和燃料成本的上涨对我们的项目利润率产生了负面影响,以至于我们无法将此类成本上涨转嫁给客户。如果当前的通货膨胀状况持续下去,我们的盈利能力将来可能会继续受到影响。市场和经济波动和/或不确定性也会影响客户的投资决策,使我们面临项目取消、延期或项目工作时间意外变化的影响。此外,正如下文 “利率风险” 中所讨论的那样,当前的通货膨胀环境导致市场利率上升,这提高了我们的浮动利率债务的利率,相应地也增加了我们的利息支出。提高市场利率还可能对客户的资本支出预算产生不利影响,这可能导致对我们服务的需求减少或延期。
我们密切关注通货膨胀因素,包括当前的通货膨胀率以及它们可能对我们的业务运营、经营业绩和/或财务状况产生的任何潜在影响。尽管这些因素的影响无法完全消除,但我们会积极努力减轻其影响;但是,通货膨胀压力和利率上升可能会对我们未来的业务运营产生不利影响。有关通货膨胀对我们业务影响的更多信息,请参阅我们的2023年10-K表格中管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
利率风险
截至2024年3月31日,我们的浮动利率债务主要与我们的信贷额度和定期贷款有关。我们项下的未偿循环贷款和定期贷款 根据我们的选择,信贷额度的利率等于(a)信贷额度中定义的定期担保隔夜融资利率(“SOFR”),外加信贷额度1.125%至1.625%的利率,或(b)信贷中定义的基准利率 设施,外加0.125%至0.625%的利润。截至2024年3月31日,我们的信贷额度下未偿循环贷款本金总额约为4.55亿美元,加权平均利率为6.80%,定期贷款余额为3.39亿美元,利率为6.80%。我们的信贷额度和定期贷款下未偿循环贷款的本年度利率反映了与2023年同期相比均增加了约30%的基点。
我们2022年定期贷款机制的4亿美元三年期贷款下的未偿贷款计息期权,利率等于(a)2022年定期贷款机制中定义的定期SOFR,外加1.125%至1.500%的利润率,或(b)2022年定期贷款机制中定义的基准利率,外加0.125%至0.500%的利润率。根据我们的选择,我们在2022年定期贷款机制的3亿美元五年期贷款中未偿还的贷款按利率计息,利率等于(a)定期SOFR加上1.250%至1.625%的利率,或(b)基准利率,外加0.250%至0.625%的利率。截至2024年3月31日,三年期和五年期贷款的应计利息分别为6.804%和6.253%。
我们的利息支出受整体利率环境的影响。我们的浮动利率债务使我们面临现行利率上升带来的风险。在当前的市场环境中,这种风险有所增加,美联储提高了利率,导致我们的浮动利率和相关利息支出增加。我们通过维持固定和浮动利率债务的组合来管理利率风险。在截至2024年3月31日的三个月期间,我们的信贷额度和定期贷款下的适用利率再提高100个基点将使我们的利息支出增加约400万美元。
截至2024年3月31日,我们的固定利率债务主要包括本金总额为6亿美元的4.50%优先票据、3亿美元的6.625%优先票据本金总额和3.13亿美元的融资租赁债务,按约4.8%的加权平均利率计算应计利息。这些债务都不会使我们面临利率风险,但是如果我们在到期时或其他时候为这笔债务再融资,我们的利率可能会发生变化。
外币风险
我们的某些合并收入和运营支出以外币计算。我们的国外业务主要在加拿大。截至2024年3月31日的三个月期间,外国业务产生的收入约占我们总收入的1%。与我们的国外业务相关的收入和支出在很大程度上以对外业务的本位币计价,这最大限度地减少了汇率波动对净收益或亏损的影响。但是,当交易以本位币以外的货币计价,以及我们的对外业务使用当地货币以外的本位币计价时,我们会受到外币汇率波动的影响。在截至2024年3月31日的三个月期间,此类活动对我们的运营无关紧要。计入其他综合收益或亏损的折算收益或亏损来自将我们的外国子公司的资产和负债折算成美元。在截至2024年3月31日的三个月期间,净外币折算亏损总额约为40万美元,与我们在加拿大和墨西哥的活动有关。
如果我们继续将业务扩展到美国以外的地区,未来我们遭受外币汇率波动的风险可能会增加。我们寻求通过最大限度地减少以本位币以外货币计算的合并净资产和负债头寸来管理外币敞口,截至2024年3月31日,本位币敞口对我们的合并财务状况并不重要。我们将来可能会签订外币衍生品合约来管理此类风险敞口。
其他市场风险
正如以引用方式纳入的合并财务报表附注4——金融工具的公允价值中所讨论的那样,我们的某些投资可能会受到市场风险的影响,并可能因市场状况而波动。
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序。 截至本10-Q表季度报告所涉期末,我们的管理层在首席执行官兼首席财务官的参与下,评估了我们的披露控制和程序(定义见经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第13a-15(e)条))的设计和运作的有效性。我们维持披露控制和程序,旨在确保在 SEC 规则和表格规定的时间内记录、处理、汇总和报告我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息。披露控制和程序包括但不限于控制和程序,旨在确保我们在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息得到积累并传达给管理层,包括我们的首席执行官和首席财务官或履行类似职能的人员,以便及时就所需的披露做出决定。根据管理层的评估,我们的首席执行官兼首席财务官得出结论,截至2024年3月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化. 在截至2024年3月31日的季度中,公司对财务报告的内部控制没有发生任何对公司财务报告的内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。
第二部分。其他信息
第 1 项。法律诉讼
有关自提交2023年10-K表格以来与我们的法律诉讼有关的最新重大进展,请参阅本10-Q表季度报告中包含的附注14——合并财务报表附注中的承付款和意外开支,该报告以引用方式纳入本第1项。
MasTec选择使用100万美元的门槛来披露根据联邦、州或地方环境法提起的诉讼,这些诉讼涉及潜在的金钱制裁,其中政府机构是当事方。Mastec认为,在此门槛下的诉讼对其业务和财务状况无关紧要。
第 1A 项。风险因素
根据总体经济和市场状况,包括通货膨胀水平、利率和其他市场和地缘政治条件,包括监管事务、政治动乱和军事冲突,对我们在经营业务中通常面临的某些风险(包括2023年10-K表中披露的风险)的潜在影响,关于前瞻性陈述的警示声明或我们《季刊》更新的2023年10-K表格中披露的任何风险因素均未发生重大变化表格上的报告10-Q 以及我们向美国证券交易委员会提交的其他文件。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关在截至2024年3月31日的三个月期间回购普通股的信息:
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| | 购买的股票总数 (a) | | 每股支付的平均价格 | | 作为公开宣布计划的一部分购买的股票总数 | | 根据该计划可能购买的股票的大致美元价值 (b) |
1 月 1 日至 1 月 31 日 | | 10,619 | | | $ | 74.03 | | | — | | | $ | 77,326,434 | |
2 月 1 日至 2 月 29 日 | | 11,292 | | | $ | 67.50 | | | — | | | $ | 77,326,434 | |
3 月 1 日至 3 月 31 日 | | 8,509 | | | $ | 82.11 | | | — | | | $ | 77,326,434 | |
总计 | | 30,420 | | | | | — | | | |
(a)包括公司根据经修订的ESPP分别于2024年1月、2月和3月在公开市场上重新收购的10,619股、10,786股和8,509股股票,以及出于所得税目的预扣的与2024年2月根据薪酬和福利计划发行的股票相关的506股股票。
(b)截至2024年3月31日,根据我们于2020年3月19日公开宣布的2020年3月1.5亿美元股票回购计划,可供股票回购的剩余金额总额为7,730万美元。
第 4 项。矿山安全披露
《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法》第1503(a)条和第S-K号法规第104项要求的有关矿山安全违规行为或其他监管事项的信息包含在 附录 95.1转到本10-Q表的季度报告。
第 5 项。其他信息
在截至2024年3月31日的三个月期间, 本公司的董事或高级职员(定义见《交易法》第16a-1(f)条)均未采用、修改或终止任何旨在满足第10b5-1(c)条的肯定辩护条件或第S-K条第408(c)项所定义的 “非第10b5-1条交易安排” 的购买或出售我们证券的合同、指示或书面计划。
第 6 项。展品
下面的附录索引包含使用本表格 10-Q 提交或提供的证物清单。
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展品 | | 描述 |
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31.1* | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 (a) 条要求的认证。 |
31.2* | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 302 (a) 条要求的认证。 |
32.1** | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条要求的认证。 |
32.2** | | 2002 年《萨班斯-奥克斯利法案》第 906 条要求的认证。 |
95.1* | | 矿山安全披露。 |
101.INS | | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 |
101.SCH | | 内联 XBRL 分类扩展架构 |
101.CAL | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库 |
101.DEF | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库 |
101.LAB | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase |
101.PRE | | 内联 XBRL 分类扩展演示文稿链接库 |
104 | | Mastec, Inc.截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面,格式为Inline XBRL(包含在附录101的附件中)。 |
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* 随函提交。
** 随函提供。
签名
根据1934年《证券交易法》的要求,注册人已正式促使下列签署人代表其签署本报告,并获得正式授权。
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| MASTEC, INC. |
日期:2024 年 5 月 2 日 | |
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| /s/T. 迈克尔·洛夫 |
| T. 迈克尔·洛夫 |
| 首席会计官 |
| (首席会计官) |