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美国
美国证券交易委员会
华盛顿特区,20549
表格10-K
(标记一)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的年度报告 |
截至本财政年度止12月31日, 2023
或
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13或15(D)条提交的过渡报告 |
从中国到中国的过渡期:从中国到中国
佣金文件编号001-40694
Traeger公司
(注册人的确切姓名载于其章程)
| | | | | | | | |
特拉华州 | | 82-2739741 |
(述明或其他司法管辖权 公司或组织) | | (税务局雇主 识别号码) |
| | | | | | | | |
533号南400号西 | | |
盐湖城, 犹他州 | | 84101 |
(主要执行办公室地址) | | (邮政编码) |
(801) 701-7180
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(B)条登记的证券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每个班级的标题 | | 交易代码 | | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | | 煮 | | 纽约证券交易所 |
根据该法第12(G)条登记的证券:
无
(班级名称)
如果注册人是证券法规则405中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人是否不需要根据该法第13节或第15(D)节提交报告。是的☐不是 ☒
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是☒没有☐
通过勾选标记确认注册人是否在过去12个月内(或注册人需要提交此类文件的较短期限内)以电子方式提交了根据法规S-T(本章第232.405条)第405条要求提交的所有交互式数据文件。 是☒没有☐
用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中的“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速文件服务器 | ☐ | 加速文件管理器 | ☒ |
非加速文件服务器 | ☐ | 规模较小的报告公司 | ☒ |
| | 新兴成长型公司 | ☒ |
如果是一家新兴的成长型公司,用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据交易所法案第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐
用复选标记表示注册人是否提交了一份报告,证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国联邦法典》第15编,第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估,该评估是由编制或发布其审计报告的注册会计师事务所进行的。☐
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,应用复选标记表示登记人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。☐
用复选标记表示这些错误更正中是否有任何重述需要对注册人的任何执行人员在相关恢复期间根据第240.10D-1(B)条收到的基于激励的补偿进行恢复分析。☐
用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如该法第12b-2条所定义):是☐不是 ☒
根据2023年6月30日普通股在纽约证券交易所的收盘价,注册人的非关联公司持有的有投票权和无投票权普通股的总市值为#美元。137.41000万美元。
截至2024年3月1日,有127,940,759注册人的普通股,面值为0.0001美元。
以引用方式并入的文件
注册人的最终委托书中与其2024年股东年会有关的部分将在注册人截至2023年12月31日的财政年度结束后120天内提交给证券交易委员会,本文通过引用将其并入第三部分。
目录
| | | | | |
| 页面 |
| |
第一部分 | 1 |
项目1.业务 | 1 |
第1A项。风险因素 | 10 |
项目1B。未解决的员工意见 | 49 |
项目1C。网络安全 | 49 |
项目2.财产 | 50 |
项目3.法律诉讼 | 51 |
项目4.矿山安全信息披露 | 51 |
| |
第II部 | 52 |
项目5.注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券 | 52 |
第六项。[已保留] | 53 |
项目7.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析 | 54 |
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露 | 67 |
项目8.财务报表和补充数据 | 69 |
项目9.会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧 | 69 |
第9A项。控制和程序 | 69 |
项目9B。其他信息 | 70 |
项目9C。关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 70 |
| |
第三部分 | 71 |
项目10.董事、高级管理人员和公司治理 | 71 |
项目11.高管薪酬 | 73 |
项目12.某些实益所有人的担保所有权和管理层及有关股东事项 | 73 |
第13项:某些关系和关联交易,以及董事独立性 | 74 |
项目14.主要会计费用和服务 | 74 |
| |
第四部分 | 75 |
项目15.证物和财务报表附表 | 75 |
项目16.表格10-K摘要 | 78 |
| |
签名 | 80 |
前瞻性陈述
这份Form 10-K年度报告包含符合美国1995年私人证券诉讼改革法的前瞻性陈述。我们打算将这些前瞻性陈述纳入修订后的1933年证券法第27A节(“证券法”)和修订后的1934年证券交易法第21E节(“交易法”)中包含的前瞻性陈述的安全港条款。本年度报告10-K表格中包含的除历史事实陈述外的所有陈述均为前瞻性陈述。在某些情况下,您可以通过“可能”、“将会”、“应该”、“预期”、“计划”、“预期”、“可能”、“打算”、“目标”、“项目”、“考虑”、“相信”、“估计”、“预测”、“预测”、“潜在”或“继续”或这些术语的否定或其他类似表述来识别前瞻性陈述。这份Form 10-K年度报告中包含的前瞻性陈述包括但不限于有关我们未来的经营业绩和财务状况、宏观经济总体趋势、行业和业务趋势、股权薪酬、业务战略、计划、市场增长和我们未来经营目标的陈述。
本年度报告中有关Form 10-K的前瞻性陈述仅为预测。这些前瞻性陈述主要基于我们目前对未来事件和财务趋势的预期和预测,我们认为这些事件和财务趋势可能会影响我们的业务、财务状况和经营结果。前瞻性表述涉及已知和未知的风险、不确定性和其他重要因素,可能导致我们的实际结果、业绩或成就与前瞻性表述明示或暗示的任何未来结果、业绩或成就大不相同,包括但不限于第一部分第1A项中讨论的重要因素。在截至2023年12月31日的财政年度的Form 10-K年度报告中的“风险因素”。本Form 10-K年度报告中的前瞻性陈述基于截至本Form 10-K年度报告发布之日我们所掌握的信息,虽然我们认为这些信息构成此类陈述的合理基础,但此类信息可能是有限或不完整的,我们的陈述不应被解读为表明我们已对所有可能获得的相关信息进行了详尽的调查或审查。这些陈述本质上是不确定的,告诫投资者不要过度依赖这些陈述。
您应阅读此Form 10-K年度报告以及我们在此Form 10-K年度报告中引用的文件,并已作为展品提交到此Form 10-K年度报告中,以了解我们未来的实际结果、活动水平、业绩和成就可能与我们预期的大不相同。我们通过这些警告性声明来限定我们所有的前瞻性声明。此外,出于美国证券交易委员会报告的目的,我们可能在本文中提供的信息不一定是联邦证券法下的“重大”信息,但符合各种ESG标准和框架(包括基础数据的测量标准)以及各种利益相关者的利益。这些信息中的大部分都受到假设、估计或第三方信息的影响,这些信息仍在发展中并可能发生变化。例如,我们基于任何标准的披露可能会因框架要求的修订、信息的可用性、我们的业务或适用的政府政策的变化或其他因素而发生变化,其中一些因素可能是我们无法控制的。这些前瞻性陈述仅代表截至本年度报告发布之日的10-K表格。除非适用法律另有要求,我们不打算公开更新或修改本年度报告Form 10-K中包含的任何前瞻性陈述,无论是由于任何新信息、未来事件还是其他原因。
一般信息
陈述的基础
如本表格10-K年度报告所用,除非另有说明或文意另有所指外,“我们”、“公司”、“Traeger”和类似的提法是指:(1)在我们于2021年7月28日完成向特拉华州一家公司的首次公开募股(IPO)的法定转换之后,以及(2)在完成该转换之前,向TGPX Holdings I LLC。
市场和行业数据
本年度报告Form 10-K包括我们根据管理层在我们经营的市场中的知识和经验准备的关于市场和行业数据的估计,以及从各种来源获得的信息,包括公开可用的信息、行业报告和出版物、调查、我们的客户、分销商、供应商、贸易和商业组织以及我们经营的市场中的其他联系人。管理层估计来自独立行业分析师和第三方来源发布的公开信息,以及我们内部研究的数据,并基于我们在审阅该等数据以及我们对我们认为合理的该等行业和市场的了解后所作的假设。
在提供这些信息时,我们根据这些数据和其他类似来源,以及我们对我们产品市场的了解和迄今的经验,做出了我们认为合理的某些假设。与我们在整个美国的潜在市场(“美国TAM”)和其中的各种类别相关的统计和估计,以及我们在美国TAM的市场份额是基于内部和第三方研究以及消费者调查。
这些市场数据可能会发生变化,可能会受到原始数据可获得性、数据收集过程的自愿性以及任何统计调查固有的其他限制的限制。此外,客户的偏好可能会发生变化。因此,我们提醒您不要过度依赖此类市场数据。
汇总风险因素
我们的业务面临许多风险和不确定性,包括第一部分第1A项所述的风险和不确定性。本年度报告表格10-K中的“风险因素”。在投资我们的普通股时,您应该仔细考虑这些风险和不确定性。影响我们业务的主要风险和不确定因素包括:
•我们过去发生了运营亏损,未来可能会出现运营亏损,未来可能无法实现或保持盈利。
•我们可能无法有效地管理我们未来的增长,这可能会使我们难以执行业务战略。
•我们的增长在一定程度上取决于向更多市场扩张,而我们可能不会成功做到这一点。
•我们的业务有赖于保持和加强我们的品牌,以产生和维持对我们产品的持续需求,而这种需求的显著减少可能会损害我们的运营结果。
•如果我们不能经济高效地吸引新客户或留住现有客户,我们可能就无法增加销售额。
•如果我们不能以可接受的成本保持产品质量和产品性能,我们的业务可能会受到不利影响。
•我们一直并可能面临未来的产品责任和保修索赔以及产品召回,这可能会导致重大的直接或间接成本,或者我们可能会经历比预期更大的产品回报,其中任何一项都可能损害我们的声誉或品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
•我们在一个竞争激烈的市场中运营,我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争。
•使用社交媒体和社区大使可能会对我们的声誉造成实质性的不利影响,或使我们受到罚款或其他处罚。
•我们的业务可能会受到环境、社会和治理(“ESG”)问题的不利影响,无论是与我们自己的运营相关的问题,还是与我们供应链合作伙伴的运营相关的问题。
•我们的大部分收入来自三大零售商,这些零售商的需求下降或这些零售商未能履行合同义务将导致我们的客户基础、运营和业务结果受到影响。
•我们拥有重要的国际业务,面临着与在全球开展业务相关的风险,我们的许多产品都是由美国以外的第三方制造的。
•我们依赖数量有限的第三方制造商,供应商出现问题或失去供应商或无法获得原材料可能会损害我们的业务和运营结果。
•我们的股东影响公司事务的能力可能是有限的,因为少数股东实惠地拥有我们大量的普通股,并将在上市后继续对我们拥有实质性的控制权。
•根据纽约证券交易所的公司治理规则,我们是一家“受控公司”,因此,我们有资格并可能在未来不时地依赖于某些公司治理要求的豁免。你可能不会得到与受此类要求约束的公司的股东相同的保护。
第一部分
项目1.业务
概述
欢迎来到旅行社
我们的使命是让人们走到一起,创造一个更有味道的世界。
Traeger是木球烧烤架的创造者和类别领导者,这是一个户外烹饪系统,可以点燃全天然硬木来烧烤、吸烟、烘焙、烘烤、炖肉和烧烤。我们的Traeger烧烤架用途广泛,使用方便,使所有技能的厨师都能创造出具有燃气、木炭或电动烧烤无法复制的木烧风味的美味佳肴。
我们品牌的核心是一个名为Traegerhood的充满激情和参与的社区,其中包括从休闲烧烤到比赛场地管理员和专业厨师的每个人。我们的旗舰木球烧烤架是物联网,即IoT,允许用户通过我们的Traeger应用程序对他们的烧烤进行编程、监控和控制,该应用程序每月在超过300万台移动设备上使用。我们通过广泛的原创食谱数字图书馆和Traeger Kitchen Live烹饪课程来补充我们的创新烹饪技术。此外,我们还提供消耗性产品,如木球、磨擦和调味汁,以推动经常性收入。
凭借我们正宗的品牌和Traegerhood,我们建立了由Ace Hardware和家得宝(Home Depot)、亚马逊和百思买(Best Buy)等零售商领导的全方位分销战略。我们通过我们的网站和Traeger应用程序通过直接面向消费者(“DTC”)销售来补充这一零售渠道。
今天,我们估计美国有7600万个家庭拥有烧烤架,这代表了整个潜在市场。从2019年到2023年,Traeger烤架在美国的销量约为270万台,我们估计我们的美国家庭渗透率仅占整个潜在市场的3.5%。因此,我们相信我们的潜在市场机会是巨大的,我们在户外烧烤市场内外的增长能力是无与伦比的。我们看到了通过新型技术和体验扩展我们集成的、互联的烹饪平台的机会。与Traegerhood一起,我们正在扰乱家庭烹饪。
概述我们的产品和集成的互联烹饪平台
原版
1987年,我们发明了最初的木质颗粒烤架。最初的Traeger帮助改变了户外烹饪,使人们可以很容易地享受木质食物的美味。在最初的Traeger之前,用木火做饭很困难,也没有有效的方法来点燃木头,保持一致的温度,并产生适量的烟雾。最初的Traeger帮助解决了这些挑战,使家庭厨师更容易取得非凡的烹饪结果。
重新创造的原创
自1987年以来,我们已经走过了很长一段路,并对我们的烧烤架和技术进行了重大改进。一直以来,我们的产品设计都围绕着我们的核心理念:品味、多功能性、易用性、一致性和社区性。
从2014年开始,我们率先推出了数字户外烹饪体验。使用软件、互联网连接和云技术,我们将最初的Traeger重塑为一款物联网设备,采用了各种现代技术,包括:
•WiFIRE技术-利用云计算、我们的Traeger应用程序和我们的云连接烧烤架,使用户能够自动执行配方步骤,并使用智能手机从世界任何地方控制和监控他们的烧烤架。
•D2直驱-一种自动控制系统,通过风扇和直流螺旋控制将烧烤温度保持在设定温度的+/-5度。
•超级烟雾模式-一种专有的烹饪模式,最大限度地产生硬木烟雾,为食物注入风味。
•颗粒传感器-一个连接的传感器,它测量木球水平并与我们的Traeger应用程序通信,使用户能够监控燃料水平并在燃料变低时收到警报。
•TurboTemp一个快速启动系统,将烤架带到烹饪温度,并对温度变化做出快速反应。
•智能燃烧-这是一项专有技术,可以帮助我们的烤架保持一致的烹饪温度。
•EZ清洁 – 2合1润滑脂和灰尘收集系统。
今天,我们的木球烧烤架采用了现代的、更新的设计,改进了原来的设计。我们的烧烤架使用螺旋将天然硬木颗粒送入火锅,在那里它们被热棒点燃以产生热量和美味的烟雾。风扇点燃火焰并产生对流,这是我们烧烤架多功能性的关键。滴水托盘将油脂、脂肪和油输送到外部桶中,以帮助防止起火并简化清理。
我们的集成平台
我们的集成平台包括六种类型的产品:木球烤架、煤气灶、烧烤配件、数字内容、Traeger应用程序和消耗品。我们集成这些产品来优化烹饪体验,并与消费者产生有价值的反馈循环。
因此,我们的集成平台可以推动烧烤的使用、品牌亲和力、口碑和我们消耗品的购买。
产品
我们的烧烤店
我们提供七种主要烧烤系列:Timberline系列、Ironwood系列、带WiFIRE的Pro系列、不带WiFIRE的Pro系列、城市和旅行系列、俱乐部系列和平顶烧烤。这些烧烤架在大小、价格、结构、材料和数字技术上都有不同。我们的烧烤架分别占截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入的49.4%和54.2%。
我们的数字内容
我们制作了一个数字内容库,包括教学食谱和视频,展示了提示、技巧和烹饪技术,使Traeger的所有者能够提高他们的烹饪技能。此外,我们还制作短形式和长形式的品牌内容,突出STORIES、社区成员和来自The Traegerhood的生活方式内容。
不断壮大的食谱图书馆
创造一系列广泛的烧木头的食谱对于教育我们的消费者并激励他们更频繁地烹饪和制作更好的食物至关重要。从快速简单的入门级菜肴到更高级的烹饪努力,我们迎合了各级厨师的需求。我们的菜谱包括开胃菜、主菜、配菜、甜点,甚至还有柴火鸡尾酒来搭配这顿饭。从传统的烤肉经典,如排骨和胸脯肉,到西班牙风味的海鲜饭,意大利波尔切塔,甚至自制的烤派,让消费者充分利用烧烤架的多功能性。我们的大部分食谱都是由我们的内部烹饪团队开发和测试的。然而,我们也利用我们的厨师、食谱开发人员和维修师网络来获取食谱和见解。
Traeger厨房现场直播
Traeger通过我们的Traeger Kitchen Live系列向消费者提供现场直播烹饪课程,我们的社区大使欢迎消费者进入他们的厨房,并指导如何使用Traeger制作从烧烤胸肉到烘焙食品的各种食物。他们还分享技巧和技巧,并与观众互动。
Traeger Shop类
我们目前提供“店铺课程:私人餐桌”,这是一系列由社区大使和Traeger Pro团队成员在线授课的店铺课程,具有详细的准备到盘子的指导。小组形式确保了课程的个人化和互动性。在购买门票后,参与者将收到一份他们需要实时跟踪的物资清单。他们还会收到一个装满糖果的礼品袋。商店课程也在选定的市场全年提供面授课程。
Traeger应用程序
我们于2017年推出的Traeger应用程序是一款可在iOS或Android设备上使用的移动软件应用程序。Traeger应用程序可以从苹果应用商店或Google Play免费下载,免费使用,每月有超过300万台移动设备使用。
我们的消耗品
我们提供各种Traeger品牌的木质颗粒、磨料和调味汁,用于与我们的烤架一起烹饪。我们的数字内容和不断扩大的食谱集合为用户提供了测试他们使用这些Traeger品牌风味增强剂的技能的机会。2022年7月,我们暂停了Traeger Provitions的运营,这是我们于2021年11月推出的优质冷冻餐套件业务。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度,我们的消耗品分别占收入的19.0%和20.0%。
我们的配件
我们提供各种烧烤配件(包括P.A.L.弹出锁配件导轨、盖子、滴水盘、桶衬垫、储物箱和货架)、帮助准备、烹饪和清理食物的工具(包括颗粒存储系统、清洁解决方案、烧烤工具和MEATER智能温度计)、更换部件以及服装和商品(包括各种款式的T恤、连帽运动衫和棒球帽)。我们的配件分别占截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度收入的31.6%和25.8%。
营销
在1987年推出最初的Traeger之后,一个专门的社区开始围绕Traeger的体验而形成。我们的战略一直是利用这个社区的力量,并通过“在重要的地方取胜”的方法战略性地发展我们的品牌,这种方法专注于与我们品牌一致的核心人口统计数据,从烧烤世界到户外和烹饪空间。
通过这种有针对性的方法,我们保持了一种独特的真实感,作为烹饪体验的创造者,欢迎从休闲的后院烧烤者到詹姆斯·比尔德奖获奖厨师。我们的营销策略通过建立关系,在工业和烹饪活动中拥有强大的品牌形象,以及以忠诚的追随者支持的正宗品牌赢得消费者的“心灵”,实现了有机增长。我们通过将剧本扩展到新的社区和地理区域来发展品牌,所有这些都不会偏离我们对现有烧烤店老板的关注。
销售额
我们有两个主要的销售渠道:零售和DTC。我们的零售渠道涵盖了我们与实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商的关系。截至2023年12月31日,我们的产品在全球超过13,200个零售点销售。
我们与家得宝、Ace Hardware和Costco等知名全国性零售商建立了合作关系。我们还与大量独立零售商合作,满足当地社区和特定类别的需求,如五金、露营、户外、农场、牧场和烧烤。我们的DTC渠道通过我们的网站和Traeger应用程序直接向客户销售。
产品开发
我们的产品团队的使命是以完美的产品商业化和4.8星级或更高的消费者评级开发世界级的创新,从头到尾提升消费者的烹饪体验。这些高标准对于我们销售具有大众市场吸引力的优质产品的战略至关重要。产品创新还可以提高我们的定价,并鼓励客户比普通烧烤店老板更频繁地更换烤架。
截至2023年12月31日,我们的产品团队由48名成员组成。我们的团队致力于构建我们的核心概念,即品味、多功能性、易用性、一致性和社区性。自2014年以来,我们的团队用数字体验重新设想了户外烹饪原型,并开发和利用了我们的知识产权和专有权利,以帮助保护和增强我们的业务和竞争地位。
人力资本与文化
我们相信,Traeger的文化和人使我们能够保持产品创新,参与社区,提升我们的品牌,并建立长期牢固的合作伙伴关系,从而使我们有别于竞争对手。我们观察到,许多其他烹饪品牌推出了一项引人注目的创新,然后只是增加了一些功能。我们用最初的木球烤架改变了户外烹饪环境,我们又一次做到了这一点,推出了同类产品中的第一个云连接产品。我们相信,我们的文化和人们将允许我们继续颠覆户外烹饪,并有可能将其扩展到家庭烹饪市场的其他辅助领域。
使命和价值观
在我们的模型中,文化先于战略和流程。关于我们如何发展和运营公司的选择源于我们的核心价值观,这有助于吸引和留住我们行业内外的人才。我们招聘的目标是风险承受能力、求知欲、激情、谦逊,以及做“大事”的动力。我们教给员工Traeger的文化和战略,然后把他们扔进众所周知的深渊。我们庆祝他们的成功,并帮助他们从错误中吸取教训。
尽管我们可能会与其他公司分享一些共同的价值观,但我们价值观的确切措辞是Traeger独一无二的。这些价值观是我们创新产品、建立社区、分享品牌和建立合作伙伴关系的基础。我们将我们渴望的这些价值观总结如下:
•我们强调质量,以精湛的执行为荣,从最小的细节到最小的细节。
•我们测试现状,承担经过计算的风险,以颠覆性的方式思考。
•我们作为一个团队工作,努力让我们的队友发挥出最好的一面。
•我们不断地学习、发展和完善自己。
•我们不惜一切代价,为每一家零售商和客户创造积极的体验。
多样性和包容性是我们文化的关键组成部分,是实现我们的战略优先事项和未来愿景的根本。在Traeger,包容、公平和多样性意味着欢迎每个人加入我们的餐桌,我们相信,我们个人差异的集体总和创造了明确无误的Traeger社区,并使创新成为可能。
我们是“最佳工作场所”认证的雇主,在选择性和保留性方面有很好的记录。我们相信,我们是盐湖城和西部山区最具吸引力的雇主之一。我们的许多员工在家里和我们的办公室过着Traeger式的生活,他们有自己的烤架,办公室有户外烧烤平台和测试厨房。
截至2023年12月31日,我们约有641名员工,其中640名为全职员工。我们还保留了顾问、独立承包商以及临时和兼职工人。截至2023年12月31日,我们的员工分布在36个州和6个国家,其中490人位于美国。我们的员工分布在几个核心职能部门,包括销售和营销、供应链管理、产品开发、木质颗粒制造以及烹饪和人才管理。我们的员工目前都不在集体谈判协议的覆盖范围内,我们也没有发生过与劳工有关的停工。
我们的员工对我们的成功至关重要,我们预计在可预见的未来,随着我们专注于招聘有经验的员工,以继续支持与我们上市公司运营相关的各种职能,并支持我们预期的增长,我们的员工人数将会增加。
制造业、供应链和物流
我们已经开发了一个高效和可扩展的全球供应链,继续专注于在降低成本的同时改善产品和服务。供应链组织包括全球计划、零售运营、第三方制造和物流提供商、垂直整合的木质颗粒制造、项目管理和客户体验团队。我们的内部供应链管理团队负责监督我们的全球供应链,包括美国和中国的人员。我们在中国的业务致力于质量控制、产品工程和供应链物流,包括监控我们制造商和直接供应商的生产质量的员工。中国的这个团队还致力于根据需要识别新的制造能力,并管理直接和间接供应商之间的技术转让,以管理我们的供应链风险。我们的内部供应链管理团队支持产品介绍和不断演变的渠道战略,研究材料和设备,鉴定直接供应商和潜在制造商,指导内部需求和生产计划,管理产品采购计划和监督产品运输。我们的人员还与我们的第三方制造商合作,监控产品质量和制造过程效率。
我们利用第三方制造商来制造和供应我们的烤架和配件。我们的烤架由位于中国的三家制造商和位于越南的一家制造商生产,我们将配件和服装的生产外包给全球供应商网络。我们烤架中使用的原材料和部件由我们直接采购,或由我们的制造商代表我们从各种供应商那里采购。同样,我们在美国生产的硬木颗粒的原材料由我们直接采购,并尽可能从当地来源。我们的供应链管理团队协调我们的制造商与我们直接采购的原材料和零部件供应商之间的关系和商业条款。我们定期审查我们现有的制造商以及全球的直接和间接供应商,并评估新的制造商和供应商,以确保我们能够扩大我们的制造基础并从战略上定位我们的业务,以减少与地缘政治和宏观经济压力相关的风险,随着我们的增长。近年来,利益相关者对公司供应链管理的兴趣与日俱增,监管审查也越来越多,这引入了现在可以用来评估供应商的额外标准。有关我们业务所用原材料供应的其他讨论,请见第一部分,第1A项。“风险因素--我们木质颗粒工厂的原材料成本大幅上升,或者我们的供应商遭遇经营或财务困难,可能会对收入和我们满足客户需求的能力产生不利影响”和“风险因素--成本和可获得性的波动,以及原材料、设备、劳动力和运输的延误,可能导致制造延迟或增加我们的成本。”
我们一般是以订购单的方式从我们的主要制造商那里采购。根据我们的内部政策和与此类各方的条款,我们的制造商必须遵守我们既定的产品设计规范、质量保证计划和制造标准。我们已经与我们的制造商建立了优先关系,以保持对规模所需资源的访问,并确保我们的制造商拥有生产我们的烤架和相关配件所需的经验,并与我们的制造商密切合作,以提高他们的产量和效率。我们支付并拥有制造我们的产品所需的某些工具和设备,以便控制供应和组件管道。我们根据一定数量的商品、在制品和零部件的采购订单做出采购承诺。
我们通过一个由五个木球生产设施和精选的能够满足我们在美国的规格的合同制造商组成的垂直集成网络来生产我们的木球。该网络包括在纽约拥有和运营的设施,以及在俄勒冈州、佐治亚州和德克萨斯州的租赁设施。我们的工厂位于美国各地的战略位置,靠近硬木投入品和主要客户配送中心。我们相信,运营这些设施使我们能够更好地控制生产和供应,我们支付并拥有这些设施的某些工具和设备,以保持产品质量和供应要求,包括我们的木质颗粒的特定水分含量。我们致力于不断改进我们的木质颗粒生产业务。我们实施了一套质量管理体系,旨在促进一致、高质量的木质颗粒的交付,特别是在我们的生产量增加的情况下。
我们利用多个第三方物流提供商进行我们的配送和履行业务的很大一部分,包括仓储和运输。我们的第三方物流提供商在加利福尼亚州、佐治亚州、德克萨斯州和华盛顿州拥有仓库,仓库专门用于特定的、大容量的单渠道产品和DTC销售。我们的木球生产设施有能力在现场储存成批的成品木球,并将制成品送到我们的第三方供应商,以便进一步仓储和分发给我们的客户。我们的库存由这些第三方物流供应商管理,这些供应商与我们的材料资源计划(“MRP”)系统对接,使我们能够保持对库存水平和客户发货的可见性和控制。我们在荷兰、英国、德国和加拿大拥有第三方物流供应商,以支持我们的国际增长。我们相信我们的供应商有足够的扩展能力来满足我们未来的需求,我们的分销和履行战略提高了我们业务的效率和可扩展性。
我们通过第三方MRP系统管理库存。我们根据市场投入预测需求,并生成库存单位和滚动18个月预测。MRP系统结合了我们的预测、现有库存水平、入站采购订单和商定的产品交付提前期,并生成采购建议以支持库存和服务水平指标和目标。
知识产权
保护我们的品牌、技术和知识产权是我们业务的一个重要方面。特别是,我们相信Traeger品牌对我们业务的成功具有重要意义。我们通过商标、专利、版权、合同条款、保密程序和保密协议的组合来保护我们的知识产权,包括我们的品牌。例如,我们通常与我们的员工和顾问签订保密协议和发明或工作产品分配协议,以控制对我们知识产权的访问,并澄清其所有权。我们在美国和某些外国司法管辖区保护我们的知识产权。我们相信这些知识分子
产权,与我们的创新和独特的产品设计、性能以及品牌和声誉相结合,有助于我们的竞争地位和业务的成功。
木质颗粒烧烤架的最初专利是由Joe·特雷格于1986年申请的,于2006年到期。截至2023年12月31日,我们在美国和其他国家约有559件商标注册和371项已颁发专利和未决专利申请。截至2023年12月31日,我们约有71项已颁发的美国专利和17项待审的美国专利申请,约208项已颁发的外国专利和75项正在审理的外国专利申请。我们当前产品的主要美国专利通常在2026年3月至2039年5月之间到期,并涵盖与我们的WiFIRE技术、D2 Direct Drive和Super Smoke等相关的权利。
我们有一个积极主动的在线市场监控和卖家/上市终止计划,以扰乱任何在线假冒产品。此外,我们还通过诉讼和行政程序关闭假冒独立网站。
我们积极追求和捍卫我们的知识产权,以保护我们的品牌、设计和发明。我们制定了在全球范围内识别、保护和优化我们的知识产权资产的流程和程序。未来,我们打算继续为我们认为具有创新性的产品、技术和工艺寻求知识产权保护,并将对那些侵犯、挪用或以其他方式侵犯这些宝贵资产的人采取法律行动。
竞争
我们在竞争激烈的户外烹饪市场运营。许多其他公司提供各种各样的产品,包括传统的燃气、木炭和电动烤架,与我们的烤架、配件和其他产品竞争。
我们与包括韦伯和Pit Boss等知名传统烧烤品牌以及众多提供竞争产品的其他品牌和烧烤制造商竞争。这些竞争对手以不同的价位提供一系列广泛的烧烤架,包括传统的天然气、木炭和电动烧烤架,以及大量的木球烧烤架。我们还与其他木质颗粒烧烤品牌竞争,如丹森。此外,户外烹饪市场正在扩大,包括传统烤架以外的替代品,我们还与黑石等生产烤盘的公司和Ooni等生产披萨炉的公司竞争。近年来,我们经历了燃气和木炭烧烤、木球烧烤和其他户外烹饪设备的竞争对手和竞争产品的增加。
户外烹饪市场的竞争基于一系列因素,包括产品质量、性能、易用性、耐用性、造型、品牌形象和认知度、安全性和价格,以及使用特定烧烤或烹饪方法所获得的感知味道和满意度。我们的竞争对手也许能够开发和营销与我们的产品竞争的高质量产品,以更低的价格销售他们的产品,更快地适应客户需求和偏好的变化,将更多的资源投入到产品的设计、采购、分销、营销和销售中,或者产生比我们更大的品牌认知度,包括在社交媒体和其他互联网平台上。这些竞争对手可能拥有显著的竞争优势,包括更长的经营历史,能够在更广泛的产品组合中利用他们的销售努力和营销支出,全球产品分销,更大和更广泛的零售商基础(包括在线零售商),与更多供应商和制造商建立更多的关系,更高的品牌认知度,更大或更有效的大使和代言关系,更大的财务实力,更大的研发团队,更大的营销预算,以及比我们更多的分销和其他资源。
我们还与用于烧烤的木球供应商竞争,包括丹森、熊山烧烤和柯克兰等知名品牌,其木球可用于我们的烧烤。这些竞争对手提供了广泛的颗粒类型和口味。与我们竞争木球烧烤架的经验类似,近年来,我们经历了木球竞争对手和竞争产品的增加。
2021年7月,我们收购了Apption Labs,并开始销售MEATER智能温度计。我们在这一领域与ThermoWorks、OXO和ThermoPro等品牌展开竞争。
可持续发展与ESG
我们致力于在我们的运营、供应链和产品生命周期中尽可能减少对环境的不利影响。为了加强我们对利益相关者的承诺,我们在整个组织范围内发起了可持续发展和ESG倡议,以应对我们潜在的和实际的环境影响。木质颗粒行业已经
民间社会团体和媒体对与木材采购和颗粒燃烧有关的环境影响进行了更严格的审查。为了解决这些利益相关者的担忧,我们承诺减少木质颗粒业务对环境的影响。例如,我们的可持续木材采购政策要求所有上游采伐活动都是合法进行的,旨在促进与可持续林业最佳实践保持一致,例如通过努力了解和记录Traeger的木粒供应链,以促进从负责任地管理的森林和/或回收来源采购木粒材料。
我们在价值链中的地位使我们能够从木材和家具行业获得木纤维作为工业化前和工业化后的副产品,通常不涉及专门砍伐原始木材。我们越来越专注于通过森林管理委员会(“FSC”)通过可持续监管链验证来采购木纤维。
季节性
我们通常会在今年第一季度和第二季度经历烧烤架适度较高的销售水平,因为我们的零售商在天气转暖之前购买库存,而此时我们的主要市场对户外烹饪产品的需求最高。销量较高的同时,也有社交活动和国庆节,而这两个节日发生在同一时间段。此外,今年第四季度我们的配件销售量有所增加,部分原因是季节性假日需求。虽然我们的产品可以全年使用,但异常恶劣的天气条件可能会对我们某些产品的销售时间产生负面影响,导致销售额下降,并在存在此类条件时对盈利能力产生负面影响。长期的不利天气条件可能会在一个或多个时期显著减少我们的销售额。这些情况可能会将销售额转移到随后的报告期,导致我们的运营结果在季度基础上波动,或者减少整体销售额。请参阅第I部分,第1A项。“风险因素--我们的业务可能会因季节性和天气状况的变化而出现波动。”
环境问题
我们的某些业务、物业和产品受到严格而全面的联邦、州和地方法律法规的约束,这些法规涉及环境保护、职业健康和安全,以及向环境中释放或排放材料,包括空气排放和废水排放。除其他事项外,这些法律和条例管理可能对环境产生不利影响的活动和作业,如排放到空气、土壤和水中,并制定处理危险和有毒物质以及处理和处置固体和危险废物的标准。不遵守这些法律和法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,施加调查和补救义务,并发布命令,禁止我们在受影响地区的部分或全部行动。
环境监管的趋势是对可能影响环境的活动提出越来越严格和更广泛的要求。环境法律和法规的任何变化或对该等法律和法规或执行政策的重新解释,导致更严格和成本更高的要求,可能会对我们的业务和产品产生重大不利影响,特别是对我们的木质颗粒生产设施和财务状况。尽管我们密切监测环境要求,并为预期成本进行预算,但未来的实际支出可能与我们目前预期的支出金额不同。此外,某些环境法对清理和恢复已处置或以其他方式泄漏或释放污染物的场地的费用规定了连带严格的责任。我们不能向您保证,我们不会因我们的运营或第三方的泄漏或泄漏而招致重大的补救费用和责任,或对财产、自然资源或人员造成损害。我们可能选择不将任何增加的成本转嫁给我们的客户,也可能无法将其转嫁给我们的客户。虽然遵守现有的环境法律和法规在历史上并没有对我们的运营结果产生实质性影响,但不能保证目前的监管水平将在未来继续下去。
根据适用于我们运营的司法管辖区的环境、健康和安全法律和法规,我们还必须遵守许可、注册和其他政府批准要求。这些要求要求我们必须从一个或多个政府机构获得许可、注册和其他政府批准,才能开展我们的业务和销售我们的产品。根据我们受监管活动进行地点的不同,要求也会有所不同。与所有政府程序一样,是否授予许可证、登记或批准,颁发许可证、登记或批准所需的时间,以及与授予许可证、登记或批准有关的可能施加的条件,都存在一定程度的不确定性。
下面总结了适用于我们的运营,特别是我们的木质颗粒生产设施的一些更重要的现有环境法律和法规。
空气排放
修订后的联邦《清洁空气法》(“CAA”)以及州和地方法律及实施条例对我们设施的空气污染物排放进行了监管。CAA以及州和地方法律法规对这些排放提出了重要的监测、测试、记录和报告要求。这些法律和法规要求我们在建设或修改某些预计会产生或大幅增加空气排放的项目或设施时,必须事先获得批准,获得并严格遵守严格的空气许可排放限制,在某些情况下,还需要使用特定的设备或技术来控制和测量排放。获得这些许可证可能既昂贵又耗时,并有可能推迟新设施的开放或现有设施的重大扩建;此外,遵守这些许可证,包括满足测试要求,可能既昂贵又耗时。不遵守这些法律、法规和许可要求,可能会导致我们面临与我们运营中的空气污染物排放相关的罚款、处罚或禁制令。
民航局要求我们获得各种建筑和运营许可证,在某些情况下,包括第五章空中运营许可证。在某些情况下,民航局要求我们在设施中安装空气污染控制设备的资本支出。我们已经发生,并预计将继续发生大量的行政和资本支出,以保持遵守已经颁布或可能在未来颁布或修订的CAA要求。
气候变化与温室气体
气候变化继续在全球引起相当大的关注。已经提出并可能继续在国际、国家、区域、州和地方各级政府一级提出许多建议,以监测和限制温室气体(“温室气体”)的现有排放,并限制或消除未来的排放。2021年1月,拜登政府发布了一项行政命令,其中包括成立一个温室气体社会成本跨部门工作组,或称工作组,该工作组的任务之一是制定计算“碳社会成本”的方法。碳的社会成本为一吨温室气体排放赋予了美元价值,并被用于制定规则,以确定控制二氧化碳、甲烷和一氧化二氮排放的潜在好处。对于碳的这一社会成本,人们使用了各种数字,某些监管行动因这些数字的使用或计算中使用的特定数字而面临挑战。虽然联邦决策的碳社会成本的细节仍然不确定,但如果采用或增加这样的数字,可能会导致更严格的温室气体排放或林业标准,这可能会对我们的运营产生不利影响。拜登政府还在2021年1月发布了一项行政命令,重点是应对气候变化。由于这些发展,我们的业务可能会受到与我们产品的生产、运输和销售相关的一系列监管、诉讼和财务风险的影响。温室气体排放限制对我们业务的潜在影响会受到重大不确定性的影响,这些不确定性包括任何新要求的实施时间、所需的减排水平以及为促进减排而采用的任何基于市场或基于税收的机制的性质。遵守与气候变化有关的法律和法规的变化可能会增加我们的运营成本,并可能要求我们做出目前无法确切预测的巨额财务支出。详情见第一部分第1A项。风险因素-气候变化立法、监管举措和诉讼可能导致运营成本增加,在某些情况下,还会对我们产品的需求产生不利影响。
最后,科学家们得出结论,地球大气中温室气体浓度的增加可能会产生具有重大物理影响的气候变化,如海平面上升、风暴、洪水和包括森林火灾在内的其他气候事件的频率和严重程度增加。如果发生任何这样的影响,它们可能会对我们的运营产生不利影响。详情见第一部分第1A项。风险因素-我们的业务受到地震、火灾、爆炸、停电、洪水、森林火灾和其他灾难性事件的风险,以及恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题的干扰。
水的排放
修订后的《联邦水污染控制法》(《清洁水法》)以及州法律和实施条例限制向美国水域排放污染物。任何这样的污染物排放必须按照美国环保局或执行州机构颁发的许可证的条款进行。此外,《清洁水法》和执行的州法律法规要求从某些类型的设施排放雨水径流需要个人许可或一般许可下的覆盖范围。联邦和州监管机构可以对不遵守《清洁水法》和类似的州法律法规的排放许可或其他要求的行为施加行政、民事和刑事处罚。虽然我们的设施历史上没有因遵守这些要求而产生物质成本,但在未来的续签或新的或修改的法规中,对我们许可证条款和条件的改变可能需要我们产生额外的资本或运营支出,这可能是重要的。
《濒危物种法》
经修订的联邦《濒危物种法》(下称《欧空局》)限制可能影响濒危和受威胁物种或其栖息地的活动。虽然欧空局历史上没有对我们的业务产生实质性影响,但指定以前未确认的濒危或受威胁物种或栖息地可能会导致我们或我们的供应商在受影响地区招致额外成本或受到运营限制或禁令的约束,这可能会对原材料的供应或价格产生不利影响。特别是,这种发展可能会减少我们采购原材料的地区的林业业务,进而减少我们业务和木质颗粒生产所需的原材料的可用性。
废物处理
修订后的《资源保护和回收法》(“RCRA”)以及根据其颁布的类似的州法规影响了我们的运营,因为它们对危险和非危险废物的产生、运输、处理、储存、处置和清理提出了要求。经联邦政府批准,各州管理RCRA的部分或全部条款,有时与各自更严格的要求相结合。虽然我们的业务产生的大部分废物都不受RCRA规定的危险废物的监管,但这些废物通常是“固体废物”,受到不那么严格的非危险废物要求的约束。然而,RCRA可能会被修订,或者环境保护局或州环境机构可以采取政策,使这些废物受到更严格的废物处理要求。法律法规的任何变化都可能对我们的资本支出和运营费用产生实质性的不利影响。
有害物质的治理
经修订的《综合环境反应、赔偿和责任法》(“CERCLA”),也被称为“超级基金”法,以及类似的州法律,通常对被认为对向环境中排放“危险物质”负有责任的各类人员施加严格的连带责任,而不考虑原始行为的过错或合法性。这些人包括受污染设施的现任所有人或运营者、污染发生时该设施的前所有人或运营者,以及在该设施处置或安排处置危险物质的人。根据CERCLA和类似的州法规,被视为“责任方”的人可能要承担清除或补救先前处置的废物(包括先前所有者或经营者处置或释放的废物)或财产污染(包括地下水污染)的费用、对自然资源的损害和某些健康研究的费用的严格和连带责任。此外,邻近的土地所有者和其他第三方就据称排放到环境中的有害物质造成的人身伤害和财产损失提出索赔的情况并不少见。我们的工厂位于长期用于制造活动的场地,这增加了存在污染的可能性。此外,对包括自然资源在内的人员或财产的损害索赔可能源于我们的运营对环境、健康和安全的影响,包括在我们的运营过程中或第三方的意外泄漏或泄漏。虽然我们目前不知道我们的财产受到任何重大污染或任何重大补救责任,但我们不能向您保证,我们未来不会承担重大的补救义务或责任。此外,某些在历史上不被视为有害物质的物质随后可能被指定为有害物质。例如,在联邦和州一级对各种全氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”)进行了更严格的审查,美国环保局已提议将某些PFAS指定为CERCLA下的危险物质。根据这些法律,对任何污染的责任可能需要我们花费大量费用来调查和补救此类污染,或者达到并保持对此类法律的遵守,否则可能对我们的运营结果、竞争地位或财务状况产生重大不利影响。
健康和安全事项
我们受制于联邦、州、地方和国际法律和法规,包括修订后的联邦《职业安全与健康法》(下称《职业安全与健康法》)和类似的州法规,其目的是保护工人的健康和安全。OSHA条例规定了各种要求,包括培训、政策和程序以及维护方面的要求。此外,《紧急情况规划和社区知情权法案》和类似的州法规中的OSHA危险通信标准要求维护有关在我们的操作中使用或生产的危险材料的信息,并将该信息提供给员工、州和地方政府当局以及公民。国家消防协会关于可燃粉尘的标准要求我们的设施安装污染控制设备,如旋风除尘器、袋式除尘器和静电除尘器,以最大限度地减少受监管的排放。我们继续努力遵守适用的安全、健康、空气、固体废物和废水法规;然而,我们不能保证未来不会发生严重事故。
全球环境立法
除上述美国立法制度外,全球许多司法管辖区也有类似的环境法律和法规,包括与气候变化、水排放、濒危物种、废物、危险物质以及健康和安全事项有关的法律和法规,此类要求可能会直接或间接影响我们的运营或供应链合作伙伴。
更多信息和网站披露
我们的网站是www.traeger.com。在我们的投资者关系网站Investors.traeger.com上,我们将在以电子方式向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)提交或提供该材料后,在合理可行的范围内尽快向投资者免费提供各种信息,包括Form 10-K年度报告、Form 10-Q季度报告、当前Form 8-K报告以及对这些报告的任何修订。我们网站上的信息不是我们向美国证券交易委员会提交的这份报告或任何其他报告的一部分。我们向美国证券交易委员会提交的文件也可以通过美国证券交易委员会网站www.sec.gov向公众公布。
投资者和其他人应该注意到,我们通过投资者新闻稿、美国证券交易委员会备案文件和公开电话会议网络广播,以及我们投资者关系网站Investor.traeger.com上的帖子,宣布重要的财务和运营信息。我们也可以利用我们的网站作为材料公司信息的分发渠道。此外,当您通过访问Investors.traeger.com上IR Resources选项卡下的“Investor Email Alerts”选项注册您的电子邮件地址时,您可能会自动收到有关Traeger的电子邮件警报和其他信息。
第1A项。风险因素。
我们的业务涉及重大风险和不确定性,下面将对其中一些风险和不确定性进行描述。您应仔细考虑以下描述的风险和不确定性,以及本10-K表格年度报告中的所有其他信息。下面描述的风险和不确定性并不是我们面临的唯一风险和不确定性。任何这些风险和不确定性的实现都可能对我们的声誉、业务、财务状况、经营结果、增长和未来前景以及我们实现战略目标的能力产生实质性的不利影响。在这种情况下,我们普通股的市场价格可能会下跌,你可能会失去所有投资。
与我们的商业和工业有关的风险
我们过去发生了运营亏损,未来可能会出现运营亏损,未来可能无法实现或保持盈利。
我们过去曾出现经营亏损,未来可能会继续出现净亏损。截至2023年12月31日的一年,我们净亏损8440万美元。截至2023年12月31日,我们的累计赤字为6.549亿美元。我们预计未来与股票补偿和商誉减值费用相关的运营费用将会减少,但从长远来看,随着我们继续销售和营销努力,扩大我们的运营和零售基础设施,为我们的平台添加内容和软件功能,扩展到新的地理位置,开发新产品,以及与作为上市公司运营相关的法律、会计和其他费用,我们预计其他运营费用将会增加。这些努力和额外的费用可能比我们预期的更昂贵,我们不能保证我们能够增加收入来抵消我们的运营费用。我们的收入增长可能会放缓,或者我们的收入可能会因为许多其他原因而下降,包括对我们产品的需求减少、竞争加剧、整体市场增长放缓或规模缩小、具有挑战性的宏观经济环境,或者如果我们无法利用增长机会。例如,在截至2023年12月31日的年度内,我们的总收入比截至2022年12月31日的年度下降了7.6%。如果我们的收入不能以高于运营成本的速度增长,我们将无法实现并保持盈利。
我们最近的增长率可能是不可持续的,也不是未来增长的指标,我们预计我们的增长率将放缓。
自2013年所有权变更以来,我们经历了显著的增长。我们过去的增长速度可能是不可持续的,也不能预示我们未来的增长速度。我们过去也经历过对我们产品的需求增加,例如,由于新冠肺炎疫情对消费者行为的影响,原因是各种在家订单以及对就餐选择的限制和餐厅关闭。2023年,与大流行期间的需求相比,我们看到市中心的消费者需求相对较低,并转向体验、服务和休闲,而不是烧烤等与家庭相关的大件产品。我们无法预测消费者的行为和需求是否或何时会发生变化。我们相信,我们的收入,以及我们改善或维持利润率和盈利能力的能力,将取决于我们的
有能力应对本报告中其他地方描述的挑战、风险和困难,以及我们各种产品的增长和对我们运营结果的贡献程度。我们不能保证我们将能够成功管理我们未来增长面临的任何此类挑战或风险。此外,由于各种可能的风险,包括竞争加剧和我们业务的成熟,我们的客户和市场数量可能不会继续增长或可能下降。这些因素中的任何一个都可能导致我们的收入增长下降,并可能对我们的利润率和盈利能力产生不利影响。如果我们的收入不能持续增长或利润率不能提高,将对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。您不应依赖我们的历史收入增长率作为我们未来业绩的指标。
我们可能无法有效地管理我们未来的增长,这可能会使我们难以执行业务战略。
在过去的几年里,我们经历了业务运营的快速增长,业务的范围和复杂性大幅增加。因此,我们的全职员工数量从2018年12月31日的约450人增加到2023年12月31日的约641人,我们扩大了业务范围,包括更多的制造和供应来源。在以目前的规模运营我们的业务方面,我们的历史有限。我们已经并预计将继续对我们的研发工作以及我们的销售和营销组织进行重大投资,包括在未来的产品供应、耗材、配件和服务方面,并扩大我们在国内和国际上的业务和基础设施。这种增长已经并可能继续对我们的管理以及我们的运营和财务业绩以及基础设施提出重大要求。在2022财年第三季度,我们宣布了一项裁员计划,作为降低成本和提高长期运营效率计划的一部分。与此同时,我们暂停了Traeger条款的运营,并推迟了在墨西哥生产产品的近岸努力。从长期来看,我们可能无法成功执行或实现这种有效削减的预期好处,也可能招致比预期更大的成本。此外,我们意识到的任何成本节约可能会被收入的减少或其他费用的增加全部或部分抵消。
此外,我们的客户越来越依赖我们的支持服务来解决与使用我们的产品和智能功能相关的任何问题。提供高质量的客户体验对于我们成功地产生口碑推荐以推动销售、维护和扩大我们的品牌认知度并留住现有客户至关重要。随着我们扩大业务并推出新的和/或增强的产品和产品,高质量支持的重要性将会增加,特别是如果我们在某些市场面临有限的品牌认知度,导致消费者不接受或延迟接受我们的产品和服务。我们有能力有效地管理我们的增长,并将新员工、技术和收购整合到我们现有的业务中,这将要求我们继续扩大我们的运营和财务基础设施,并继续留住、吸引、培训、激励和管理员工。持续的增长可能会使我们在发展和改善我们的运营、财务和管理控制、增强我们的报告系统和程序、招聘、培训和留住高技能人员以及保持客户满意度方面的能力受到压力。此外,如果我们不有效地管理我们业务和运营的增长,我们的产品和内容的质量可能会受到影响,这可能会对我们的声誉和品牌、业务、财务状况和运营结果产生负面影响,我们的企业文化可能会受到损害。
我们的增长在一定程度上取决于我们对更多市场的持续渗透和扩张,但我们可能不会成功做到这一点。
我们相信,我们未来的增长不仅取决于继续接触我们目前的核心人群,还取决于继续渗透和扩大我们的零售商、客户和分销基础,包括通过在线销售渠道和我们的网站,在美国和国际市场。在这些市场,我们已经并可能继续面临与我们目前遇到的挑战不同的挑战,包括竞争、销售、分销、招聘、法律和监管以及其他困难,例如了解和准确预测这些新地理市场中消费者的人口结构、偏好和购买习惯。我们可能会在物流运营中遇到问题,包括我们的履行和发货功能,这与在线销售渠道的需求增加有关。我们在吸引客户方面也遇到了困难,可能会继续遇到困难,原因是我们不熟悉或不接受我们的品牌,或者抵制为我们的优质产品付款,特别是在国际市场。我们继续评估营销努力和其他战略,以扩大我们的零售商、客户和分销基础。此外,尽管我们继续投资于销售和营销活动,以进一步渗透较新的地区,但我们不能向您保证我们会成功。如果我们在这些努力中的任何一项都不成功,我们的业务、财务状况和运营结果都可能受到损害。
我们的业务有赖于保持和加强我们的品牌,以产生和维持对我们产品的持续需求,而这种需求的显著减少可能会损害我们的运营结果。
Traeger的名称和优质品牌形象对于我们业务的增长以及我们扩大业务战略的实施都是不可或缺的。我们的成功取决于我们品牌的价值和声誉,而品牌的价值和声誉反过来又取决于我们实体和数字产品的质量、市场适应性、设计、性能和功能等因素,我们的沟通和营销活动,包括现场和数字广告、社交媒体、在线内容和公共关系,我们零售商的店面和电子商务平台的形象,以及我们对客户体验的管理,包括通过客户服务直接接口。维护、推广和定位我们的品牌对于扩大我们的客户基础非常重要,这将在很大程度上取决于我们的营销和销售努力的成功,以及我们提供一致、高质量客户体验的能力。我们打算继续在这些领域进行大量投资,以维护和提升我们的品牌,这样的投资可能不会成功。无效的营销、负面宣传、产品转移到未经授权的分销渠道、产品或制造缺陷,包括可能导致火灾或爆炸的缺陷、假冒产品、不公平的劳动做法,以及未能保护我们品牌的知识产权,这些都是对我们品牌实力的潜在威胁,这些因素和其他因素可能会迅速和严重地降低客户对我们的信心。此外,这些因素可能会导致我们的客户失去他们与Traeger品牌的个人联系。此外,我们、我们的客户和第三方越来越多地使用社交和数字媒体,提高了信息或错误信息和观点(包括负面信息)共享的速度和程度。我们相信,在我们目前的市场和品牌认知度有限的新市场上保持和提升我们的品牌形象,对于扩大我们的客户基础非常重要。如果我们不能在当前或新的市场中保持或提升我们的品牌,我们的增长战略和运营结果可能会受到损害。
如果我们不能经济高效地吸引新客户或留住现有客户,我们可能就无法增加销售额。
我们的成功取决于我们能否经济高效地吸引客户使用我们的产品,并留住我们的现有客户,并鼓励我们的客户继续使用我们的产品和内容来满足他们的烹饪需求。我们还必须提高公众对我们的产品、木球烧烤以及相关烹饪方法和技术的认识。例如,为了提高客户意识并扩大我们的客户基础,我们必须吸引和吸引那些历来将烧烤和户外烹饪与传统的燃气、木炭和电烤架联系在一起的客户,并可能在使用这些设备进行烹饪方面拥有丰富的经验。为了有效地营销我们的产品,我们必须教育这些客户使用我们的产品的各种好处,以及一般使用木质颗粒烧烤架烹饪的知识。我们不能向您保证我们会成功地改变客户的行为或烹饪习惯,也不能保证我们会获得广泛的市场教育或意识。即使我们能够提高意识,客户改变习惯的速度也可能很慢,可能会因为各种原因而不愿使用我们的产品,包括对我们的产品缺乏经验或用木球烧烤架烹饪、价格、竞争和竞争对手的负面销售努力,以及对使用我们产品或学习新烹饪技术的时间和复杂性的看法。此外,由于我们的烧烤架需要足够的室外空间和通风才能安全运行,即使我们成功地影响了客户的行为或烹饪习惯,许多人也可能因为空间限制而无法购买我们的烧烤架,特别是在居住户外空间有限的高密度和非郊区市场。
我们已经并将继续在吸引新客户方面进行重大投资,包括通过使用企业合作伙伴关系、传统、数字和社交媒体,以及参与和赞助社区活动。营销活动的成本可能很高,而且可能不会以划算的方式获得客户。我们不能向您保证,我们客户获取成本的任何增加都会导致收入增长。此外,随着我们的品牌越来越广为人知,未来的营销活动可能不会像过去的活动那样吸引新客户。我们相信,我们的付费和非付费营销活动对于提升客户对我们的产品和木球烧烤架的认识至关重要,这反过来又推动了对我们产品的需求,并增加了新客户和现有客户利用我们的在线内容来获取烹饪相关信息和资源的程度。我们的免费营销活动(主要包括客户宣传和口碑推荐)的任何成功程度的下降,都可能导致我们的营销和客户获取成本的增加。
我们的付费营销计划包括电视、搜索引擎营销、给消费者的邮件、电子邮件、展示和专门的店内安排、广播和杂志广告以及社交媒体营销。例如,我们积极通过电视营销我们的产品,通过谷歌和必应等搜索引擎、主要移动应用商店和Facebook和Instagram等社交媒体平台购买搜索广告,并利用内部分析和外部供应商进行投标优化和渠道战略。我们的免费广告努力包括搜索引擎优化、免费社交媒体和电子邮件营销。搜索引擎经常修改其搜索算法,这些更改可能会导致我们的网站获得不太有利的位置,这可能会减少访问我们网站或指向有关我们产品的信息的客户数量。与通过搜索引擎投放广告相关的费用也会有所不同
在不同时期显著增加,并且通常随着时间推移而增加。我们可能无法有效地修改我们的策略,或者根本无法响应搜索引擎未来做出的任何搜索算法更改,这可能需要我们改变用于产生客户流量和推动客户互动的策略。此外,我们的网站必须遵守搜索引擎的指导方针和政策,这些指导方针和政策很复杂,随时可能改变。如果我们没有正确地遵循这些指导方针和政策,搜索引擎可能会在搜索结果中将我们的内容排名较低,惩罚我们,或者可能从他们的索引中完全删除我们的内容。此外,第三方政策的变化限制了我们交付、定向或衡量广告有效性的能力,包括移动操作系统和苹果和谷歌等浏览器提供商的变化,可能会降低我们的营销有效性。
如果我们不能吸引新客户,或者不能以具有成本效益的方式吸引新客户,我们的增长可能会比我们预期的要慢,我们的业务将受到损害。
如果我们不能以可接受的成本保持产品质量和产品性能,我们的业务可能会受到不利影响。
为了维持和增加收入,我们必须以可接受的成本生产高质量的产品。如果我们不能以可接受的成本保持产品的质量和性能,我们的品牌、市场对我们产品的接受度和我们的经营结果将受到影响。当我们定期更新产品线并对制造流程进行更改或采用新材料和技术时,我们可能会遇到产品质量和产品一致性或生产和供应延迟等意想不到的问题。例如,2017年,我们推出了融合智能功能的产品,包括我们的WiFIRE技术,这是一种基于云的Wi-Fi控制器,将我们的烧烤架连接到我们的Traeger应用程序,使用户能够自动执行配方步骤,并远程控制和监控他们的烧烤架。2019年,我们还推出了D2 Direct Drive,这是一款集成的软件驱动系统,通过变速风扇和DC螺旋控制来保持烧烤温度。2022年,我们引入了智能燃烧技术,帮助我们的烧烤架保持一致的烹饪温度,以及2合1 EZ清洁油脂和灰尘收集系统。虽然我们进行产品测试是为了在将产品推向市场之前确定和解决任何产品质量问题,但在产品推出和销售后可能会发现意想不到的产品质量或性能问题。我们不时地执行“空中”更新,以解决此类问题,并更新产品和引入产品增强功能。随着我们不断推出新产品和产品增强功能,我们预计与此类产品和增强功能相关的成本将继续增加。
我们可能受到产品责任和保修索赔以及产品召回的影响,这可能会导致重大的直接或间接成本,或者我们可能会经历比预期更大的产品回报,其中任何一项都可能损害我们的声誉或品牌,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果我们的产品有缺陷或因产品故障、火灾、爆炸或其他原因导致人身伤害(包括死亡),我们将面临产品责任或其他索赔的风险,包括集体诉讼。例如,我们知道有几种情况下,我们的烧烤架被调查为火灾的原因。如果使用或维护不当,我们的烧烤架可能会起火,包括因脂肪或油脂堆积引起的起火,或者如果存在质量、制造或设计缺陷。尽管我们给我们的烤架贴上标签是为了警告此类风险,但如果我们的烤架被认为使用起来很危险,或者如果它们与造成人身伤害、死亡或财产损失有关,我们的销售额可能会减少。此外,我们可能会遇到食品安全或食源性疾病事件与我们的摩擦或酱汁。如果针对我们的产品责任诉讼或监管执法行动成功,我们未来可能会招致重大责任。我们还可能不得不召回和/或更换有缺陷的产品或部件,这可能会导致销售损失和与此类召回或更换工作相关的成本增加,这可能是实质性的。任何不在保险范围内的损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。真实或感知的质量问题,包括与产品责任诉讼、保修索赔或召回相关的问题,也可能导致负面宣传,这可能会损害我们的品牌和声誉,并导致我们的销售额下降。此外,任何此类问题都可能被竞争对手抓住,以努力增加他们的市场份额。
我们的烧烤架一般提供至少三年的有限保修。如果我们的烤架发生任何重大缺陷,可能会导致退货增加,或使我们对超过我们当前准备金的损害和保修索赔承担责任,如果退货或保修索赔大幅超过预期水平,这可能会对我们的业务前景、流动性、财务状况和现金流产生不利影响。此外,我们可能会产生巨额费用来纠正任何缺陷、保修索赔或其他问题,包括与产品召回相关的费用,而这些费用可能不在保险范围内,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。任何与我们产品的感知质量和安全相关的负面宣传都可能影响我们的品牌形象,降低消费者的信心和需求,并对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。此外,虽然我们的保修仅限于部件更换和退货,但保修索赔可能会导致诉讼,诉讼的发生可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。例如,2023年12月14日,该公司宣布了一项
自愿召回其平顶烧烤架,由于截至2023年12月31日的年度估计产品退货、召回费用、库存注销、物流和返工以及估计的法律成本,影响了我们的运营业绩260万美元。无论是现在还是将来,如果我们的任何产品出现实际或可察觉的缺陷,都可能导致更多负面宣传、监管调查、召回或针对我们提起的诉讼。
我们在一个竞争激烈的市场中运营,我们可能无法与现有和未来的竞争对手成功竞争。
我们在竞争激烈的商业市场中运营,并在实体和在线销售渠道内与户外烹饪市场的多家公司竞争。许多其他公司提供各种各样的产品,包括传统的天然气、木炭和电动烧烤架、耗材和配件,与我们的烧烤架竞争、耗材和配件,包括可以与我们的烧烤架一起使用的木球。例如,我们与老牌、知名和传统的烧烤品牌竞争,包括韦伯和Pit Boss等,以及许多其他提供竞争产品的公司。这些竞争对手以不同的价位提供一系列广泛的烧烤架,包括传统的天然气、木炭和电动烧烤架,以及大量的木球烧烤架。我们还与其他木质颗粒烧烤品牌竞争,如丹森。此外,户外烹饪市场正在扩大,包括传统烤架以外的替代品,我们还与黑石等生产烤盘的公司和Ooni等生产披萨炉的公司竞争。近年来,我们经历了燃气和木炭烧烤、木球烧烤和其他户外烹饪设备的竞争对手和竞争产品的增加。
我们市场的竞争基于一系列因素,包括产品质量、性能、耐用性、造型、品牌形象和认知度、价格,以及在使用特定烧烤或烹饪方法时所感受到的味道和满意度。竞争对手以更低的价位推出可比烤架、消费者支出下降或其他因素可能会导致我们来自烧烤架的收入下降,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。由于我们的大部分收入来自木质颗粒烧烤架的销售,因此我们的烧烤架销售的任何实质性下降都将对我们的收入和运营结果产生重大影响。
我们的竞争对手可能能够开发和营销与我们的产品竞争的高质量产品,以更低的价格销售他们的产品,更快地适应客户需求和偏好的变化,将更多的资源投入到产品的设计、采购、分销、营销和销售中,或者产生比我们更大的品牌认知度。此外,随着我们扩展到新的产品类别,我们已经并将继续面临不同的竞争,在某些情况下,还会面临更强大的竞争。我们的许多竞争对手和潜在竞争对手拥有显著的竞争优势,包括更长的经营历史、在更广泛的产品组合中利用他们的销售努力和营销支出的能力、全球产品分销、更大和更广泛的零售商基础、与更多供应商和制造商建立的更广泛的关系、更高的品牌认知度、更大或更有效的品牌大使和代言关系、更大的在线影响力和在互联网搜索结果中更显著的出现、更强大的财务实力、更大的研发团队、更大的营销预算,以及比我们更多的分销和其他资源。我们的一些竞争对手可能会为了赢得市场份额而大举打折或提供其他有吸引力的销售条件,这可能会导致定价压力、利润率下降或失去市场份额。
我们还与用于烧烤的木球供应商竞争,包括丹森、熊山烧烤和柯克兰等知名品牌。这些竞争对手提供了广泛的颗粒类型和口味,可用于我们的木质颗粒烧烤。与我们竞争木球烧烤架的经验类似,近年来,我们经历了木球竞争对手和竞争产品的增加。
2021年7月,我们收购了Apption Labs Limited及其子公司(统称为Apption Labs),并开始销售MEATER智能温度计。我们在这一领域与ThermoWorks、OXO和ThermoPro等品牌展开竞争。
如果我们不能克服这些潜在的竞争挑战,有效地营销我们当前和未来的产品,或者以其他方式有效地与我们当前或潜在的竞争对手竞争,我们的前景、财务状况和运营结果可能会受到损害。
使用社交媒体和社区大使可能会对我们的声誉造成实质性的不利影响,或使我们受到罚款或其他处罚。
我们使用第三方社交媒体平台作为营销工具,以及其他工具。例如,我们维护着Instagram、Facebook、X、YouTube、TikTok和Pinterest账户,以及我们自己的网站和Traeger应用程序上的内容。我们
与许多社区大使保持关系,其他人可能会将其称为有影响力的人,并参与赞助活动。随着现有的电子商务和社交媒体平台继续快速发展和新平台的发展,我们必须继续在这些平台上保持存在,并在新的或新兴的流行社交媒体平台上建立存在。如果我们不能经济高效地使用社交媒体平台作为营销工具,或者如果我们使用的社交媒体平台发展得不够快,不足以让我们充分优化这些平台,我们获得新消费者的能力和我们的财务状况可能会受到影响。此外,随着管理这些平台和设备的使用的法律和法规迅速发展,我们、我们的员工、我们的社区大使网络、我们的赞助商或按照我们的指示行事的第三方(包括零售商)在使用这些平台和设备时未能遵守适用的法律和法规或其他方面可能会使我们受到监管调查、集体诉讼、责任、罚款或其他处罚,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
此外,更多地使用社交媒体进行营销可能会增加我们监督此类材料合规性的负担,并增加此类材料可能违反适用法规包含有问题的产品或营销声明的风险。例如,在某些情况下,如果背书未能明确和明显地披露社区大使和广告商之间的实质性关系,联邦贸易委员会(Federal Trade Commission)或联邦贸易委员会(FTC)会寻求执法行动。虽然我们要求社区大使遵守联邦贸易委员会的规定和我们的指导方针,但我们并不定期监控我们的社区大使发布的内容,如果我们被要求对他们发布的内容负责,我们可能会被迫改变我们的做法,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
对我们、我们的产品或社区大使以及与我们有关联的其他第三方的负面评论也可能发布在社交媒体平台上,可能会对我们的声誉或业务造成不利影响。与我们保持关系的社区大使可能会采取行为或使用他们的平台直接与我们的客户沟通,这种方式会对我们的品牌造成负面影响,并可能被归因于我们或以其他方式对我们产生不利影响。防止此类行为是不可能的,我们采取的检测此类活动的预防措施可能并不在所有情况下都有效。伤害可能是直接的,而不是给我们一个补救或纠正的机会。
我们很大一部分收入来自向零售商销售我们的产品,我们的大部分收入来自三家零售商。这些零售商的需求下降或这些零售商未能履行其合同义务将导致我们的客户基础、运营和业务结果受到影响。
我们很大一部分收入来自我们的零售渠道,其中包括对实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商的销售,这些零售商反过来将我们的产品销售给他们的最终消费者。此外,我们的大部分收入依赖于有限数量的大型零售商。例如,在截至2023年12月31日的一年中,我们最大的三家零售商分别占我们收入的18%、16%和10%,没有其他客户占我们全年收入的10%以上。尽管我们通常没有与零售商签订长期合同或采购协议,但我们预计,在可预见的未来,这些主要零售商将继续占我们收入的很大一部分。
我们的零售商可能会决定强调我们竞争对手的产品,将他们的零售空间或数字布局重新部署到其他产品类别,或者采取其他行动减少他们对我们产品的购买。我们的财务业绩在一定程度上取决于我们与零售商,特别是我们的主要零售商保持关系,并将终端客户吸引到他们的门店的能力。我们对零售商,特别是我们的主要零售商的全部或大部分销售额的损失,可能会通过减少现金流和限制我们将固定成本分摊到更大的收入基础上的能力,对我们的业务、财务状况、运营结果和现金流产生实质性的不利影响。由于各种原因,我们可能会减少对零售商的销售,包括但不限于:
•未能准确识别我们零售商的需求;
•对新产品、耗材、配件或服务缺乏接受度;
•未能从我们的零售商那里获得货架空间或显著的数字位置;
•失去业务关系,包括因品牌或声誉损害;
•违反与零售商的合同,或我们未能与主要零售商签订或续签合同或采购订单;
•零售业内零售商和零售连锁店之间的整合;
•减少、延迟或实质性更改我们零售商的业务要求或运营;
•未能完全或及时履行我们零售商的订单;
•影响我们主要零售商的销售和库存的罢工或其他停工;
•我们的竞争对手或不提供或销售我们产品的主要零售商的竞争对手的竞争加剧;
•商店关闭、客流量下降、经济衰退或其他公共卫生危机造成的不利影响,如新冠肺炎大流行(或未来的其他流行病或流行病);或
•我们任何一家主要零售商的全面倒闭或破产。
此外,在不景气的市场条件下,与我们签订合同的零售商可能无法履行我们合同规定的义务,和/或可能不再需要他们已签订合同的产品数量,或者可能能够以更低的价格获得类似产品。如果经济、政治、监管或金融市场状况恶化和/或我们的零售商的业务或财务状况大幅下滑,他们可能会尝试重新谈判、拒绝或根据我们的合同宣布不可抗力。如果任何交易对手未能履行与我们签订的合同规定的义务,我们可能会蒙受损失,这可能会对我们的业务、财务状况和经营结果产生实质性的不利影响。我们还可能决定以不太有利的条款和/或数量减少的方式重新谈判现有合同,以维护我们与零售商的关系。
在合同到期时,零售商可以决定不再以与我们现有合同一样有利的条款重新签订合同,或者根本不重新签订合同。例如,我们目前的客户可能会从其他供应商那里购买木质颗粒烧烤架,这些供应商提供更具竞争力的价格。
我们不能向您保证,我们的零售商将继续销售我们现有的产品或我们开发的任何新产品。如果发生这些风险,它们可能会损害我们的品牌以及我们的运营结果和财务状况。一些零售商可能会决定停止销售木质颗粒烤架。我们零售商购买的木质颗粒烤架或其他产品数量的任何减少,或者我们无法以经济上可接受的条件重新谈判或更换现有合同,都可能对我们的运营结果、业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们过去已经确认了商誉的减值费用,我们可能需要在未来确认进一步的减值,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。
截至2021年12月31日,在得出结论认为2022财年发生了需要进行中期商誉减值评估的触发事件之前,商誉的账面净值总计2.97亿美元。我们根据美国公认会计原则(GAAP)定期评估这些资产的减值价值。重大的负面行业或经济趋势、我们业务的中断、资产用途的重大意外或计划变化、资产剥离和市值下降可能会导致商誉和其他长期资产的减值。
如附注11所述-商誉和无形资产根据随附的综合财务报表,截至2022年12月31日止期间,我们记录了2.223亿美元的非现金商誉减值费用,反映报告单位的公允价值低于其账面价值。这一减值通常是由宏观经济状况推动的,例如通胀压力和供应链中断、我们的股票价格持续下跌,以及受影响报告单位当前的销售前景和预期盈利能力。这项减值费用对我们截至2022年12月31日期间的经营业绩产生了负面影响,未来的减值费用可能会对我们的经营业绩产生进一步的不利影响。
如果我们无法预测客户偏好并成功开发新的、创新的和更新的产品、服务和功能,或者如果我们无法有效管理新产品、服务和功能的推出,我们的业务将受到影响。
我们产品的市场特点是推出新产品和服务,频繁对现有产品进行改进,以及不断变化的客户需求、需求和偏好。我们的成功取决于我们识别和发起趋势,以及及时预测和反应不断变化的客户需求、需求和偏好的能力。客户偏好的变化不能肯定地预测。如果我们不能及时推出新的或增强的产品、服务或功能,或者我们的新的或增强的产品、服务和功能没有被客户广泛接受,我们的竞争对手可能会比我们更快地推出类似的概念,这可能会对我们的销售和增长产生负面影响。此外,新的产品、服务和功能可能不会被客户接受,因为偏好可能会迅速转移到不同类型的烹饪方法和技术,或者完全离开我们的产品,而我们未来的成功在一定程度上取决于我们预测和应对这些变化的能力。例如,消费者口味、饮食习惯和营养价值的转变,对通常在烧烤架上烹调的食物对健康影响的担忧,以及对动物蛋白偏好的转变
以植物为基础的蛋白质产品可能会减少我们的销售额或市场份额,这将损害我们的业务和财务状况。同样,消费者对木质颗粒或其他消耗品口味的转变可能会影响我们推动此类产品经常性销售的能力,这可能会对我们的增长和收入产生不利影响。例如,2022年7月,我们暂停了Traeger Provitions的运营,这是我们于2021年11月推出的优质冷冻餐套件业务。
未能及时预测和响应不断变化的客户偏好可能会导致销售额下降、定价压力、利润率下降、现有产品打折和库存水平过剩等。即使我们成功地发起或预测到这样的偏好,我们充分应对或应对它们的能力在一定程度上将取决于我们继续开发、推出和营销创新、高质量的产品、服务和功能的能力。开发新的或增强的产品、服务、附件和功能可能需要大量的时间和财力,这可能会导致成本增加和利润率下降。如果我们新的或改进的产品不能获得市场的广泛接受,我们可能无法收回此类投资的金额。
我们必须成功管理新产品或增强产品、服务和功能的推出,这可能会对我们现有产品的销售产生不利影响。例如,客户可能会选择在新产品发布之前放弃购买现有产品,而我们可能会在宣布新产品和功能后从客户那里获得更高的回报。随着我们推出新的或增强的产品、服务和功能,我们可能会面临满足监管和其他合规标准以及管理更复杂的供应链和制造流程的更多挑战,包括与入职和监督其他供应商、合同制造商和物流提供商相关的时间和成本。我们还可能面临管理新产品或现有产品库存的挑战,这可能导致此类产品的库存过剩和打折。此外,新的或增强的产品和服务可能具有不同的销售价格和成本,包括与传统产品相比,这可能会对我们的毛利率和运营业绩产生负面影响。
我们的热情和专注于为客户提供高质量和引人入胜的体验可能无法最大化短期财务结果,这可能会产生与市场预期相冲突的结果,并可能导致我们的股票价格受到负面影响。
我们热衷于不断增强Traeger的体验和社区,专注于通过创新、身临其境的内容、先进的技术产品和社区支持来推动长期的客户参与度,这不一定会使短期财务结果最大化。我们经常做出可能会降低短期财务业绩的商业决策,如果我们认为这些决策与我们改善Traeger体验和社区的目标一致,我们相信这将改善我们的长期财务业绩。这些决定可能与我们股东的短期预期不一致,也可能不会产生我们预期的长期利益,在这种情况下,我们的客户参与度以及我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到损害。
木粒烧烤市场仍处于增长的早期阶段,如果它不能继续增长,增长速度慢于我们的预期,或者增长不能像我们预期的那样大,我们的业务可能会受到不利影响。
虽然木质颗粒烧烤架自20世纪80年代开始商业化销售,但直到最近,木质颗粒烧烤架的市场仍然相对较小和利基市场。目前更广阔的木质颗粒烧烤市场相对较新,增长迅速,目前还不确定它是否会维持较高的需求水平,并获得广泛的市场接受。我们的成功在很大程度上取决于客户是否愿意广泛采用与我们产品相关的烹饪方法和技术。为了取得成功,我们必须通过大量投资和高于竞争对手提供的内容和烹饪体验的高质量内容,继续向客户介绍我们的产品以及相关的烹饪方法和技术。此外,烧烤和其他烹饪设备的市场普遍严重饱和,市场对新产品的需求和市场接受度不确定。我们很难预测未来的增长率,如果有的话,以及我们市场的规模。我们不能保证我们的市场将如预期那样发展,不能保证公众对木质颗粒烤架的广泛兴趣将继续,也不能保证我们的产品将被广泛采用。此外,我们的烤架需要足够的户外空间和通风来安全运行,这限制了我们在高密度、非郊区市场销售或扩大业务的能力。如果木质颗粒烧烤的市场没有发展,发展速度慢于预期,或者竞争对手饱和,或者如果我们的产品没有获得市场认可,我们的业务、财务状况和经营业绩可能会受到不利影响。
我们预计的潜在市场受到内在挑战和不确定性的影响。如果我们高估了潜在市场的规模,我们未来的增长机会可能会受到限制。
我们在美国的总潜在市场(TAM)估计为美国的7600万户家庭,这是根据美国拥有烧烤架的估计家庭数量计算的,这是基于内部和第三方市场研究、历史调查和对市场参与者的采访而估计的。因此,我们的美国TAM受到重大不确定性的影响,并基于可能被证明不准确的假设。我们的估计在一定程度上是基于第三方报告,并受到重大假设和估计的影响。这些与我们经营的市场的规模和预期增长以及我们对这些市场的渗透率有关的估计和预测可能会发生变化,或被证明是不准确的。虽然我们认为我们作为美国TAM基础的信息总体上是可靠的,但这种信息本质上是不准确的。此外,我们对未来机会的预期、假设和估计必然会受到各种因素(包括本文所述因素)的高度不确定性和风险的影响。如果第三方或内部生成的数据被证明是不准确的,或者我们在基于这些数据的假设中出错,我们未来的增长机会可能会受到影响。如果我们的目标市场或我们经营的任何辅助市场的规模被证明是不准确的,我们未来的增长机会可能是有限的,并可能对我们的前景、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
竞争对手已经模仿并试图模仿我们的产品和技术,而且很可能会继续模仿或试图模仿。如果我们不能保护或维护我们的品牌形象、知识产权和专有权利,我们的业务可能会受到损害。
随着我们的业务不断扩大,我们的竞争对手已经或试图模仿,并可能继续模仿或试图模仿我们的产品设计、功能和品牌,这可能会损害我们的业务和运营结果。我们产品的制造和设计中使用的知识产权只有一部分获得了专利,因此我们依赖于其他形式的保护,包括商标和服务商标、版权、商业外观、商业秘密和我们品牌的实力。例如,Joe·特雷格于1986年申请的颗粒烧烤架原始专利于2006年到期。在这项专利到期后,竞争对手推出了设计和技术相似的竞争产品,目前有大量的木质颗粒烧烤架可从各种竞争对手那里获得,包括韦伯和丹森等。我们认为我们的专利、商业外观、商标、版权、商业秘密和其他知识产权和专有权利对我们的成功至关重要。我们还依靠与员工、顾问、供应商、制造商和其他人签订的商业秘密保护和保密协议来保护我们的知识产权和专有权利。然而,我们采取的保护我们的知识产权和专有权利不受侵犯或其他侵犯的措施可能是不够的,我们可能会在有效限制在全球范围内未经授权使用我们的专利、商标、商业外观、版权和其他知识产权和专有权利方面遇到困难。我们也不能保证其他人不会独立开发具有与我们开展业务并将我们与竞争对手区分开来所依赖的知识产权和专有技术相同或相似功能的技术。随着我们业务的不断发展和品牌的不断壮大,我们预计我们的产品将面临越来越多的假冒行为,其中包括仿冒和外观相似的产品以及欺诈性网站和经销商。未经授权使用或无效我们的专利、商标、版权、商业外观、商业秘密或其他知识产权或专有权利可能会对我们的品牌造成重大损害,并损害我们的业务和运营结果。
虽然我们积极开发和保护我们的知识产权,但我们不能保证我们在所有开展业务的国家/地区都会受到充分保护,或者我们在捍卫我们的专利、商标和其他知识产权和专有权利时会获胜。此外,我们在通过诉讼要求执行我们的知识产权和为任何所谓的反索赔辩护时,可能会招致巨额成本和管理层的分心。如果我们因任何原因无法保护或保存我们的专利、商业外观、商标、版权或其他知识产权和专有权利的价值,或者如果我们由于实际或感知的产品或服务质量问题、不利宣传、政府调查或诉讼或其他原因而未能维护我们的品牌形象,我们的品牌和声誉可能会受到损害,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们的收入和利润取决于客户在非必需品上的支出水平,这对一般经济状况和其他因素很敏感。
对我们优质产品的需求受到许多影响我们客户的经济因素和客户消费趋势的显著影响。例如,对我们烧烤架的需求对消费者支出水平特别敏感,因为我们的烧烤架对消费者来说可能代表着昂贵的购买。影响消费者支出的因素有很多,包括实际和感知的经济状况、消费者信心、可支配收入、信贷可获得性、失业率和我们销售产品的市场的税率。消费者也有权决定把他们的可支配收入花在哪里,如果我们不能继续以适当的价位提供可信、有吸引力和高质量的产品,他们可能会选择购买其他商品。新冠肺炎疫情等外部因素在过去和未来都会影响消费者可支配收入的消费选择。由于全球经济状况继续动荡,经济不确定性依然存在,可自由支配支出的趋势也仍然不可预测和
可能会下降。这些因素中的任何一个都可能损害可自由支配的支出,导致对我们产品的需求减少,价格下降,并损害我们的业务和运营结果。此外,在可支配收入较低的衰退期或其他经济不稳定或不确定时期,可自由支配产品等非必需品的购买量往往会下降,这可能会比我们预期的更大程度地减缓我们的增长。在我们销售产品的市场,特别是在美国,经济低迷可能会对我们的销售、盈利能力和财务状况造成实质性的损害。
如果我们不能准确预测对我们产品的需求,或者不能成功地管理我们的库存以满足客户需求,我们的运营结果可能会受到影响。
为了确保充足的库存供应,我们必须预测库存需求,并在客户下确定订单之前向制造商下订单。如果我们无法准确预测客户需求,我们可能会遇到库存过剩或交付给客户的产品短缺的情况。可能影响我们准确预测产品需求的因素包括:(A)对我们产品的需求增加或减少;(B)我们未能准确预测客户对我们新产品的接受程度;(C)竞争对手推出产品;(D)一般市场状况的意外变化或其他因素,可能导致订单取消或重新订购或零售商立即下订单的速度降低或增加;(E)不合时宜的天气条件的影响;(F)经济状况或消费者对未来经济状况的信心减弱,这可能会减少对非必需物品,如我们的产品的需求;及(G)恐怖主义或战争行为,或其威胁,或政治或劳工不稳定或动乱,骚乱,公共卫生危机,如新冠肺炎大流行(或未来的其他流行病或流行病),这可能对消费者信心造成不利影响,支出或中断产品和原材料的生产和分销。
超过客户需求的库存水平可能会导致库存减记或注销,以及以折扣价或不太受欢迎的分销渠道出售过剩库存,这可能会损害我们的品牌形象和利润率。此外,如果我们低估了对我们产品的需求,我们的制造商可能无法生产满足我们要求的产品,这可能会导致我们产品的发货延迟、销售损失,并损害我们的声誉以及零售商和分销商关系。例如,在2020年第一季度末,我们减少了库存采购订单,作为预防措施,以应对新冠肺炎疫情对经济和我们业务的未知影响,并提高财务灵活性。这些行动,再加上2020年期间的总体强劲需求,最终导致整个2020年下半年的库存水平低于预期,进而导致2020年下半年的库存紧张持续到2021年初。
这种预测需求的困难,我们已经遇到,并可能继续遇到,也使我们很难估计我们未来的运营结果和财务状况。未能准确预测对我们产品的需求水平可能会对我们的盈利能力产生不利影响,或导致我们无法实现预期的财务业绩。
我们的业务可能会因季节性和天气条件的变化而波动。
我们通常会在今年第一季度和第二季度经历烧烤架适度较高的销售水平,因为我们的零售商在天气转暖之前购买库存,而此时我们的主要市场对户外烹饪产品的需求最高。销量较高的同时,也有社交活动和国庆节,而这两个节日发生在同一时间段。此外,今年第四季度我们的配件销售量有所增加,部分原因是季节性假日需求。虽然我们的产品可以全年使用,但异常恶劣的天气条件可能会对我们某些产品的销售时间产生负面影响,导致销售额下降,并在存在此类条件时对盈利能力产生负面影响。长期的不利天气状况,或天气模式的长期变化,可能会在一个或多个时期显著减少我们的销售额。这些情况可能会将销售额转移到随后的报告期,导致我们的运营结果在季度基础上波动,或者减少整体销售额。此外,由于宏观经济状况和广泛报道的全球供应链限制(包括由此导致的运费和物流成本增加),我们在未来财年的季度运营业绩可能会波动或受到重大影响。总体宏观经济状况和全球供应链限制的影响可能会超过我们通常因季节性和天气状况而经历的运营业绩的季度变化。
如果我们通过直接面向客户渠道增加销售额的计划不成功,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们增长战略的一部分包括通过我们的网站和Traeger应用程序增加我们的DTC销售。然而,我们执行这一战略的零售部分的运营和合规经验有限,我们的竞争对手可能比我们拥有更大的在线业务和更发达的电子商务平台。客户流量水平和流量
客户通过我们的网站或其他电子商务活动进行购买在很大程度上取决于我们是否有能力提供内容丰富且用户友好的网站、无障碍的客户体验、足够的产品供应以及可靠、及时的产品交付。如果我们不能维护和提高客户对我们网站或Traeger应用程序的安全和有效使用,向我们的网站或Traeger应用程序分配足够的产品,充分保护我们的客户免受网上欺诈活动的影响,包括第三方冒充我们的产品,并通过我们的DTC渠道增加任何销售,我们的业务和运营结果可能会受到损害。此外,我们未能或被认为未能遵守适用的法律和法规,包括与我们的网站或Traeger应用程序相关的法律和法规,可能会导致政府调查或执法行动、诉讼、消费者权益倡导团体或其他人对我们的索赔或公开声明。
当我们在销售产品的地区扩展我们的电子商务平台时,我们可能会遇到管理电子商务网站的运营和营销以及收集、存储和使用与这些网站互动的客户信息的不同和不断发展的法律。我们在遵守这些法律和法规时可能会产生额外的成本和运营挑战,这些法律和法规的差异可能会导致我们在不同的地区以不同的方式运营我们的业务,并且效率较低。如果是这样的话,我们可能会产生额外的成本,并且可能无法完全实现我们在地理扩张方面的投资。
我们拥有重要的国际业务,并面临与在全球开展业务相关的风险。
我们在欧洲、北美和世界各地的许多关键国际市场销售和分销我们的产品。这些活动已经并将继续导致对库存、应收账款、雇员、公司基础设施和设施的投资。此外,我们通过与美国以外的供应商和供应商建立制造关系来采购我们的大部分产品。在我们的国际市场上经营外国分销,以及管理与制造商和外国供应商的关系,将继续需要管理层和其他资源的投入。
由于这种国际业务,我们在美国以外开展业务所固有的风险增加。这些风险包括:
•外币汇率的不利变化可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大影响;
•保护我们的知识产权和商业秘密的难度增加,包括诉讼费用和诉讼结果;
•更多地暴露在可能损害我们与第三方进行国际运营的能力的事件中,例如此类第三方的运营、财务、破产、劳资关系、制造能力、成本、保险、自然灾害或其他灾难性事件;
•意外的法律或政府行为或法律或法规要求的变化;
•社会、经济或政治不稳定,包括俄罗斯与乌克兰以及以色列与哈马斯之间的冲突;
•税收或关税政策变化的潜在负面后果;
•任何反美情绪对我们的品牌或产品销售的影响;
•确保员工、代理商和承包商遵守我们的政策以及多个司法管辖区的法律的难度增加,这些法律包括但不限于美国《反海外腐败法》和英国《2010年反贿赂法》、国际环境、健康和安全法律,以及与国际商业行为相关的日益复杂的法规,包括进出口法律和法规、经济制裁法律和法规以及贸易控制;
•控制和监测来自美国的外国行动的难度增加,包括为我们的外国行动寻找和招聘合格人员的难度增加;以及
•增加陆地、空运或船舶运输服务中断的风险。
我们在国际监管环境和市场实践方面的经验有限,可能无法在我们选择进入的任何外国市场渗透或成功运营。此外,我们可能会因为持续的国际扩张而产生巨额费用,我们可能不会成功。我们可能在世界某些地区面临有限的品牌认知度,这可能导致新市场的消费者不接受或推迟接受我们的产品和服务。我们还可能面临在新市场接受我们的产品和内容的挑战。我们未能成功管理这些风险可能会损害我们的国际业务,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
我们受到政府进出口管制、海关和经济贸易制裁法律的约束,这些法律可能会使我们承担责任,并削弱我们在国际市场上的竞争能力。
美国和各国政府对某些物项和技术的进出口实行管制、出口许可证要求和限制,以及海关和其他与进口有关的监管要求。我们的产品可能受到美国的出口管制。遵守有关我们产品进出口的适用法规要求可能会导致我们的产品在国际市场上的推出延迟,在某些情况下,甚至会阻止我们的产品出口到一些国家或地区。
此外,美国出口管制法律和经济制裁限制向美国制裁目标的某些国家、地区、政府和个人提供产品和服务。即使我们采取预防措施防止我们的产品被提供给美国制裁的目标,我们的产品也可能被提供给这些目标或由我们的客户提供。任何此类规定都可能产生负面后果,包括政府调查、处罚和声誉损害。我们的产品未能获得所需的进出口批准,或未能遵守与我们的进出口活动有关的适用法律和法规,可能会损害我们的国际和国内销售,并对我们的收入造成不利影响。
我们未来可能会在遵守政府进出口管制、海关法和经济和贸易制裁法律方面受到执法行动,这种执法可能会导致惩罚、成本和出口特权限制,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
如果不遵守反腐败和反洗钱法律,包括《反海外腐败法》和与我们在美国境外活动相关的类似法律,我们可能会受到惩罚和其他不利后果。
我们经营着一项全球业务,可能与政府机构或国有或政府控制实体的官员和员工有直接或间接的互动。我们须遵守美国《反海外腐败法》(“FCPA”)、《美国法典》第18编第201节中包含的美国国内贿赂法规、《美国旅行法》、《美国爱国者法》、《英国反贿赂法》,并可能在我们从事活动的国家/地区遵守其他反贿赂和反洗钱法律。这些法律一般禁止公司及其员工和第三方中间人直接或间接以腐败方式承诺、授权、提供或提供任何有价值的款项给政府官员、政党和私营部门接受者,目的是获得或保留业务,将业务转给任何人,或获取任何不正当利益。包括英国《反贿赂法》在内的某些法律也禁止索贿或收受贿赂或不当付款。此外,美国上市公司被要求保持准确和公平地代表其交易的记录,并拥有足够的内部会计控制系统。在许多外国国家,包括我们可能开展业务的国家,企业从事《反海外腐败法》或其他适用法律法规所禁止的做法可能是当地的一种习俗。如果我们或我们的任何董事、高级管理人员、员工、代理或其他合作伙伴或代表未能遵守这些法律,美国和其他地方的政府当局可能寻求施加巨额民事和/或刑事罚款和处罚,这可能对我们的业务、声誉、运营结果和财务状况产生重大不利影响,我们将面临重大风险。
我们实施了反腐败合规计划以及旨在促进遵守这些法律的政策、程序和培训。但是,我们的员工、承包商和代理商以及我们将某些业务外包给的公司可能会采取违反我们的政策或适用法律的行动。任何此类违规行为都可能对我们的声誉、业务、运营结果和前景产生不利影响。
任何违反《反海外腐败法》、其他适用的反腐败法或反洗钱法的行为都可能导致举报人投诉、媒体不利报道、调查、丧失出口特权、严厉的刑事或民事制裁,以及就《反海外腐败法》而言,暂停或取消美国政府合同的资格,任何此类行为都可能对我们的声誉、业务、运营结果和前景产生重大不利影响。此外,对任何执法行动的回应可能会导致管理层的注意力和资源大量转移,以及巨额国防费用和其他专业费用。
我们的业务可能会因事故、安全事件或劳动力中断而受到不利影响。我们的内部制造流程和相关活动,以及我们内部的仓储和最后一英里物流活动,可能会使我们面临重大人身伤害索赔,从而可能使我们承担重大责任。
如果我们被认为未能保护员工的健康和安全,无法及时适应围绕维护安全工作场所不断变化的规范和要求,可能会导致员工生病、事故或团队不满。虽然我们维持责任保险,但此类保险的金额可能不足以完全覆盖所有索赔,
我们可能被迫承担由我们的制造、仓储或最后一英里活动引起的事故或安全事件造成的重大损失。
我们面临与支付相关的风险,这些风险可能导致更高的运营成本或无法处理付款,其中任何一项都可能损害我们的业务、财务状况和运营结果。
对于通过我们的DTC渠道进行的销售,以及通过我们的零售渠道向某些零售商进行的销售,我们接受各种支付方式,包括信用卡、借记卡、电子转账、电子支付系统和礼品卡。因此,我们正在并将继续受到重大和不断变化的法规和合规要求的约束,包括实施可能导致成本和责任增加并降低某些支付方式的易用性的强化身份验证流程的义务。对于某些支付方式,包括信用卡和借记卡,以及电子支付系统,我们需要支付交换费和其他费用,这些费用可能会随着时间的推移而增加。我们依赖独立的服务提供商进行支付处理,包括信用卡和借记卡。如果这些独立服务提供商变得不愿意或无法向我们提供这些服务,或者如果使用这些提供商的成本增加,我们的业务可能会受到损害。我们和我们的支付处理提供商还受支付卡关联操作规则和协议的约束,包括数据安全规则和协议、认证要求以及管理电子资金转移的规则,这些规则可能会更改或重新解释,使我们难以或不可能遵守。如果我们未能遵守这些规则、协议或要求,或者如果我们的数据安全系统遭到破坏或破坏,我们可能会对发卡银行或客户造成的损失负责,可能会被罚款和更高的交易费,失去从客户那里接受信用卡或借记卡支付的能力,或者处理电子资金转账或促进其他类型的支付。任何不遵守规定的行为都可能严重损害我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果。
在未来,我们可能接受比特币或其他形式的加密货币作为我们产品的一种支付形式,但要遵守适用的法律,我们可能会在收到比特币或其他形式的加密货币后清算,也可能不会。这类资产的价格过去一直很不稳定,而且可能继续高度波动,包括各种相关风险和不确定因素的影响。如果我们持有这类资产,而它们的价值相对于我们的购买价格有所下降,我们的财务状况可能会受到损害。
由于信贷市场的变化和信贷提供商的决定,我们的收入可能会下降。
我们的某些客户通过与我们有现有关系的第三方信贷提供商为他们购买我们的烤架提供资金。如果我们无法保持与我们的融资伙伴的关系,就不能保证我们能够找到替代合作伙伴,他们将以类似的条款为我们的客户提供融资,我们销售烧烤架的能力可能会受到不利影响。此外,消费贷款的减少和消费信贷的可获得性可能会限制有财力购买我们烧烤架的客户数量。更高的利率可能会增加我们的成本,或者增加通过其他消费者融资来源融资的烧烤架的月度还款额。未来,我们不能保证第三方融资提供商将继续为消费者提供信贷渠道,或者可用信贷额度不会降低。此类限制或减少消费信贷的可获得性,或失去与我们目前的融资合作伙伴的关系,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
客户对可持续生产产品的需求可能会减少对我们产品的买家以及买家之间对我们产品的竞争,这可能会对我们的业务、现金流和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的一些客户表示,我们的某些产品更倾向于使用来自森林的原材料来制造,这些森林获得了不同的标准认证,包括森林管理委员会(FSC)的标准。此外,一些环保非政府组织和媒体组织将木屑行业作为对环境有害的目标,并鼓励消费者选择更环保的选择。随着监管机构鼓励或要求公司披露与其运营和供应链有关的更多与可持续性有关的信息,这种趋势可能会继续发展。如果客户对可持续生产的产品(包括金管会认证的来源)的需求增加,而我们无法满足这种需求,那么需求可能会减少,我们可能只能对我们的产品收取比竞争对手更低的价格,因为我们的竞争对手可以提供来自认证为此类标准的森林的产品。此外,如果我们和我们的竞争对手寻求遵守可持续发展倡议,包括金管会的倡议,我们可能会导致我们的运营成本大幅增加,或者需要修改我们现有的运营,这将对我们的收入、利润率和现金流产生重大不利影响。此外,我们可能无法从第三方获得维持增长所需的原材料(特别是木纤维,用于我们的木球设施),并在不增加成本的情况下满足我们现有和未来的客户合同,包括帮助我们的一些第三方供应商努力获得FSC认证,否则这将是成本高昂的。特别是,FSC使用的标准在地理上是可变的,可能会导致我们采购木质颗粒的能力出现实质性下降,这将对我们执行业务计划和运营结果的能力产生重大不利影响。客户环境和气候意识的提高可能会影响我们产品的其他方面,包括我们的烧烤架或
生产非木质颗粒耗材,以及开发满足市场对产品组成和环境概况不断变化的期望的产品,可能需要我们招致巨大的成本。
我们受到与可持续性和ESG问题相关的风险的影响。
我们的业务在ESG问题上面临着越来越多的审查,包括可再生资源、环境管理(包括砍伐森林)、供应链管理、气候变化、安全、多样性和包容性、工作场所行为、人权、慈善和对当地社区的支持。如果我们在所有服务以及所有运营和活动中未能在这些问题上达到适用的标准或期望,包括我们为自己设定的期望,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们的业务、财务状况和运营结果可能会受到不利影响。
此外,虽然我们有时可能会采取自愿行动(如自愿披露、认证或目标等)来改善我们公司和/或产品的ESG形象,但此类行动或取得此类承诺的成果可能代价高昂,且可能达不到预期效果。在许多情况下,由于我们无法控制的因素,人们对公司管理ESG事务的期望继续快速发展。例如,由于技术、成本或其他因素,我们可能最终无法在最初预期的时间线上或根本无法完成某些目标或计划,这些因素可能在我们的控制范围之内或之外。此外,我们基于我们目前认为合理的预期、假设或第三方信息可能采取的行动或声明可能随后被确定为错误或受到误解。如果我们未能或被视为未能遵守或推进某些ESG计划(包括我们完成此类计划的时间表和方式),我们可能会受到各种不利影响,包括声誉损害和潜在的利益相关者参与和/或诉讼,即使此类计划目前是自愿的。例如,有越来越多的指控称,由于行动、声明或方法上的各种感知缺陷,包括利益相关者对可持续发展的看法继续演变,对提出重大ESG声明的公司进行了洗白。
我们还可能被要求在未来几年增加与ESG相关的信息的披露,无论是由于利益相关者需求的增加,还是由于欧盟的企业可持续发展报告指令等立法的发展。同样,一些司法管辖区--如美国证券交易委员会和加利福尼亚州--已经或正在考虑要求企业大幅扩大对气候相关信息的披露,包括财务影响、有形和过渡风险、相关治理和战略以及温室气体排放。此外,制定与供应链相关的以ESG为重点的法规,特别是在欧盟,可能需要我们进行额外的尽职调查程序,并收集与我们供应链中实体的ESG表现相关的进一步信息。特别是,欧盟于2023年6月颁布了《森林砍伐条例》,该条例将防止木材产品在没有确认性声明的情况下进入欧盟市场,即已对该产品执行了某些与ESG相关的尽职调查程序,并且这种尽职调查已证实该产品与砍伐森林无关。此外,欧盟于2023年12月就企业可持续尽职调查指令达成政治协议,如果按协议实施,在欧盟运营的某些公司将受到与其供应链相关的ESG尽职调查要求。这样的监管可能会导致我们的原材料成本增加,进而可能导致我们的业务前景下降,还可能导致我们的声誉面临风险,因为我们决心使用不符合客户、投资者和其他利益相关者预期的ESG行为标准的供应商。
另外,不同的利益相关者在他们的决策中使用ESG披露。例如,不同的组织至少在一定程度上根据一家公司的ESG披露情况来得出ESG分数或评级。某些市场参与者,包括主要机构投资者和资本提供者,在做出投资或投票决定时,会使用此类评级来评估公司的ESG概况。不利的ESG评级可能会导致投资者或其他利益相关者的负面情绪,这可能会对我们的业务产生负面影响,无论是从声誉的角度来看,通过减少购买我们的股票或产品的兴趣,吸引/留住员工、客户和业务合作伙伴的问题,或其他方面。特别是,投资者和其他利益攸关方越来越关注林业产品可能如何影响生物多样性和自然资本,这可能需要我们在这一主题上产生与各种战略、政策和/或披露努力相关的成本。与此同时,一些利益相关者正在努力减少公司在某些ESG相关事务上的努力。某些ESG问题的支持者和反对者都越来越多地诉诸于一系列激进主义形式,包括媒体活动和诉讼,以推动他们的观点。在我们受制于这种激进主义的程度上,它可能要求我们产生成本或以其他方式对我们的业务产生不利影响。这一点和其他利益相关者的期望可能会导致成本增加以及审查,这可能会加剧这一风险因素中确定的所有风险。此外,我们的许多供应商可能会受到类似预期的影响,这可能会增加或产生额外的风险,包括我们可能不知道的风险。
我们的木球设施的原材料成本大幅增加,或我们的供应商遭遇经营或财务困难,可能会对收入和我们满足客户需求的能力造成不利影响。
我们从第三方购买木质纤维,用于我们的木质颗粒设施。我们依赖第三方来确保木纤维的安全,这使我们面临潜在的价格波动和此类原材料的不可用,相关成本可能超出我们将此类价格上涨转嫁给客户的能力,这可能对我们的毛利率产生不利影响。例如,近年来木材价格大幅上涨。此外,获得木材纤维的延迟或中断可能是由于影响我们供应商的多种因素造成的,包括极端天气或森林火灾、生产或交货中断、伐木能力不足、劳资纠纷、特定供应商的财务状况受损、供应商无法遵守监管或可持续性要求(包括提高可持续性标准,如FSC或欧盟森林砍伐法规)或原材料供应减少。此外,其他公司,无论是否在我们的行业,可能会在我们的采购区内采购木纤维,并对地区市场动态产生不利影响,导致原材料数量不足或价格上涨。任何这些事件或对木纤维可用性的影响都可能增加我们的运营成本或阻止我们大量销售满足客户需求的木质颗粒,从而可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们的收入、净收入和运营现金流在很大程度上取决于我们产品的定价,以及我们以足够的水平和可接受的价格确保原材料的持续能力。因此,如果我们在很长一段时间内无法从第三方获得足够的原材料,或者如果这种第三方土地所有者的相当大一部分木材受到实质性损害,我们的经营结果可能会受到实质性的不利影响。木纤维供应的任何中断或延迟,或我们无法以可接受的价格及时获得木纤维,都可能削弱我们满足客户需求的能力,这可能对我们的品牌、声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果我们的木质颗粒工厂未能实施有效的质量控制体系,可能会对我们的业务和运营产生实质性的不利影响。
我们木质颗粒产品的性能和质量对我们业务的成功非常重要,可以显著影响我们烧烤架的烹饪体验和我们烧烤架烹调的食物的味道。为了确保产品质量的一致性,我们必须开发和实施改进的质量控制系统和质量培训计划,并必须以其他方式促进和强制员工遵守我们的质量控制政策和指南。我们还必须更新这些政策和指导方针,并可能需要雇用更多的人员和质量控制专家。我们在现有和计划的规模下运营木质颗粒制造设施的历史有限,在实施支持未来业务需求所需的流程和运营改进方面可能会遇到挑战,这进一步增加了我们在质量控制方面的风险。任何涉及质量控制系统和相关计划的开发、实施或维护的重大故障都可能对我们的产品质量和一致性产生负面影响,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果和声誉产生实质性的不利影响。
电价上涨或电力供应大幅中断可能会对我们的经营业绩产生重大不利影响。
我们的木球设备使用大量的电力。电力的价格和供应是不可预测的,可能会根据国际、政治和经济环境以及其他我们无法控制的事件而大幅波动,例如由于天气条件、地区生产模式和环境问题而导致的供需变化。此外,潜在的气候变化法规或碳排放税可能会导致更高的电力生产成本,这些成本可能会全部或部分转嫁给我们,而我们可能无法将此类成本转嫁给客户,这可能会对我们的毛利率产生不利影响。电价大幅上涨或我们生产工厂的电力供应长期中断,可能会对我们的运营业绩和现金流产生重大不利影响。
劳动力成本的增加、潜在的劳资纠纷和停工或无法雇用熟练的制造、销售和其他人员可能会对我们的业务产生不利影响。
劳动力成本的增加、我们工厂或我们供应商或运输服务提供商的工厂停工或中断,或其他劳动力中断,可能会减少我们的销售额,增加我们的费用。此外,尽管我们的员工没有工会代表,但我们的劳动力可能会受到工会组织努力的影响,这可能会导致我们产生额外的劳动力成本,并增加我们现在面临的相关风险。寻求组织我们员工群体的一个子集的工会,例如我们制造工厂的员工,也可能会发起
公司活动,导致负面宣传或其他需要我们的管理团队和员工注意的行为。负面宣传、停工或工会罢工可能会对我们的业务、前景、财务状况和运营结果产生不利影响。
在我们木质颗粒工厂所在的地区,对熟练制造、销售和其他人员的竞争可能会非常激烈。这些地区或相互竞争的雇主支付的工资和工资大幅增加,可能会导致我们的劳动力减少,我们必须支付的工资和工资增加,或者两者兼而有之。如果我们无法雇用熟练的制造、销售和其他人员,我们执行业务计划和运营结果的能力将受到影响。
我们的木球生产业务受到运营风险和停机或中断的影响,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。
我们的木球是易燃产品。与我们类似的制造设施也发生过火灾和爆炸,我们的木质颗粒生产设施或附近也曾发生过火灾。因此,我们的业务可能会受到这些和其他运营风险的不利影响,并可能因意外事件(如爆炸、火灾、自然灾害或恶劣天气条件)而遭受灾难性损失。恶劣天气,如洪水、地震、飓风、森林火灾或其他灾难,或气候现象,如干旱,可能会对我们的木质颗粒设施和设备造成与天气相关的损害,从而影响我们的运营。由于气候变化,这类事件可能会变得更加频繁和严重。恶劣天气和其他气候现象也可能对供应商向我们提供所需原材料的能力或船舶装卸木质颗粒产品的能力产生不利影响。此外,我们的木球设施还面临着意外设备故障的风险。在我们的木球设备工厂,我们的制造过程依赖于关键设备,此类设备有时可能会因此类故障而无法使用。因此,我们可能会经历重大设施关闭或减产时期,这可能会对我们的业务和运营结果产生重大不利影响。任何干扰或削减我们的木球设施和相关生产操作都可能导致生产力损失、我们的运营成本增加和收入减少,这可能对我们的业务和运营业绩产生重大不利影响。
此外,我们可能没有为我们的木球生产业务提供全面的风险保险,包括我们的业务因恶劣天气和自然灾害而中断的风险。此外,我们可能无法以合理的费率维持或获得我们想要的类型和金额的保险。由于市场状况,我们某些保单的保费和免赔额可能会上升。在某些情况下,保险可能变得不可用,或者只能在保险金额减少的情况下才能获得保险。如果我们承担重大责任,而我们没有得到充分的保险,这可能会对我们的财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。
我们的木球生产业务受到严格的环境和职业健康安全法律法规的约束,这可能会使我们面临巨大的成本和责任。
我们的木质颗粒生产业务受到严格的联邦、地区、州和地方环境、健康和安全法律法规的约束。这些法律和法规管理环境保护、职业健康和安全、向环境中释放或排放材料、空气排放、废水排放、污染场地的调查和补救以及这些场地清理责任的分配。这些法律和法规可能会以多种方式限制或影响我们的业务,包括要求我们获得许可或其他批准才能开展受监管的活动;限制我们的空气排放或废水排放,或要求我们安装昂贵的设备来控制、减少或处理此类排放或排放;对废物的处理或处置施加要求;影响我们修改或扩大业务的能力(例如,通过限制或禁止在环境敏感地区的建筑和经营活动或影响我们某些产品所使用的原材料的供应和/或需求);以及对工人保护提出健康和安全要求。我们可能会被要求支付巨额资本和运营支出,以遵守这些法律和法规。不遵守这些法律和法规可能会导致对行政、民事和刑事处罚的评估,施加调查或补救义务,暂停或吊销许可证,并发布限制或禁止我们部分或全部业务的命令。采用新的或修改后的环境法律和法规可能会损害我们木质颗粒生产业务的运营,延迟或阻止现有设施的扩建或新设施的建设,否则会导致成本和负债增加,这可能是材料造成的。
某些环境法,包括CERCLA和类似的州法律,将严格的责任以及连带责任强加给法定定义的当事人,而不考虑比较过错。根据这些法律,我们可能被要求补救目前或以前由我们经营的受污染财产,或接收我们木球生产业务产生的废物的第三方设施。无论这种污染是否全部或部分是由他人的行为造成的,也无论这种污染是由(我们还是第三方)的行为造成的,都可以施加这种补救义务
当事人)遵守在采取这些行动时有效的所有适用法律。我们的工厂位于长期用于制造活动的场地,这增加了存在污染的可能性。此外,对包括自然资源在内的人员或财产的损害索赔可能源于我们的运营对环境、健康和安全的影响,包括在我们的运营过程中或第三方的意外泄漏或泄漏。虽然我们目前不知道我们的财产受到任何重大污染或任何重大补救责任,但我们不能向您保证,我们未来不会承担重大的补救义务或责任。此外,某些在历史上不被视为有害物质的物质随后可能被指定为有害物质。例如,在联邦和州一级对各种全氟烷基物质和多氟烷基物质(“PFAS”)进行了更严格的审查,美国环保局已提议将某些PFAS指定为CERCLA下的危险物质。
作为各种消费品的生产商和分销商,我们必须遵守与我们产品的材料、生产、包装、质量、标签和分销相关的各种联邦、州、省、地方和外国法律,包括各种环境、健康和安全法律法规。例如,我们产品的电子元件可能会受到所使用的原材料和报废要求的限制,例如废物的收集、回收和回收。我们的食品必须符合美国食品和药物管理局(FDA)或类似的外国对人类消费、标签、加工和分销的安全要求,并在卫生条件下根据FDA的“良好生产实践”进行生产。同样,我们的营销行为受到联邦贸易委员会或外国同等机构的监管,包括关于环境营销主张的规定。联邦贸易委员会目前正在审查其关于此类索赔的指导方针,以进行潜在的更新,包括可能根据其联邦贸易委员会法案的授权启动与此类索赔相关的规则制定。包括美国各州在内的其他司法管辖区的类似法律,也包括对此类营销索赔的类似或更严格的规定。如果我们的产品或业务未能遵守此类法律和法规,或此类法律和法规的解释或执行变得更加严格,我们的成本可能会增加,可能需要对我们的产品或业务进行更改,这可能会对我们的业务、财务状况、运营结果或前景产生不利影响。
气候变化立法、监管举措和诉讼可能导致运营成本增加,或者在某些情况下,对我们产品的需求产生不利影响。
许多国家已同意根据《联合国气候变化框架公约》(简称《联合国气候变化框架公约》)及后续协议限制温室气体排放。例如,2015年12月,美国和其他194个国家通过了《巴黎协定》,承诺致力于应对气候变化,并同意建立温室气体排放监测和审查程序。虽然美国于2020年11月退出了《巴黎协定》,但随着总统换届,美国于2021年2月正式重新加入《巴黎协定》,未来可能会选择加入其他针对温室气体排放的国际协定。在随后举行的《联合国气候变化框架公约》缔约方会议上,还发表了其他声明,包括呼吁缔约方就非二氧化碳温室气体采取进一步行动,并进一步关注森林等自然生态系统与气候变化之间的关系,这可能会导致对林业产品的额外审查或监管。
此外,2021年1月,总裁·拜登发布了一项行政命令,指示所有联邦机构审查并采取行动,以应对上届政府期间颁布的任何可能与本届政府政策不一致的联邦法规、命令、指导文件、政策和任何类似的机构行动,以及应对气候危机。总裁·拜登还发布了一项专门针对气候变化的行政命令。在联邦一级通过立法或监管计划,或采取其他政府行动减少温室气体排放,可能会要求我们招致更高的运营成本,如购买和运营排放控制系统的成本,获得排放限额或遵守新的监管或报告要求的成本。
此外,美国许多州已经开始单独或通过多个州的地区性倡议来解决温室气体排放问题,主要是通过有计划地制定温室气体排放清单和/或地区性温室气体限额与交易计划。我们的木质颗粒工厂所在的某些州,包括纽约,已经实施了气候变化法规,并承诺减少温室气体排放。例如,纽约已经实施了《气候领导和社区保护法案》,目标是到2030年将温室气体排放量比1990年的水平减少40%,到2050年将温室气体排放量比1990年的水平减少85%。这些规定可能会增加此类设施的运营成本,或以其他方式限制此类设施的运营,这可能会对我们的业务和运营产生不利影响。
此外,我们的市场可能会受到立法倡议和政策的影响,这些立法倡议和政策推广或不推广与我们的木质颗粒烧烤具有或共享相似特征的设备,例如燃烧木材的炉子和类似的电器。某些司法管辖区已通过或建议地方条例或政策,限制使用广泛的设备,其中可能包括或
盖上我们的木球烧烤架所使用的烹饪机构。目前尚不确定这些限制是否或在多大程度上会影响对我们产品的需求,或影响客户在已经或未来可能采用或实施此类限制的州或其他司法管辖区使用我们的烧烤架的能力。美国环保局对人们用来取暖的某些燃木电器进行了物质限制。虽然这些限制不适用于烧木头烧烤等烹饪炉具,但法规规定了可能适用的标签要求,此类法规未来可能会扩大。这些限制以及适用的许可或豁免要求可能因地点不同而有很大差异,我们可能无法跟踪或监控我们销售产品的市场中的所有此类限制。未来与这些或类似事项相关的法律或政策的变化可能会减少对我们产品的需求,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
与林业产品相关的联邦、州和地方立法和监管举措以及相关诉讼的可能性可能会导致我们供应商的成本增加、额外的运营限制或延误,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
商业林业受到联邦、州和地方各级复杂监管框架的监管。在其他联邦法律中,《清洁水法》和《濒危物种法》通过机构法规和法院裁决,以及通过授权各州实施和监测此类法律的遵守情况,已被应用于商业林业业务。州林业法律,以及地方层面的土地使用法规和分区条例,也被用来管理美国的森林,以及我们未来可能需要从其获得原材料的其他地区。在上述任何一级,任何新的或修改的法律或法规都可能减少我们采购原材料的地区的林业作业,因此可能会阻止我们以经济的方式或根本不能购买原材料。此外,未来对林地的使用、保护受威胁或濒危物种或其栖息地、促进森林生物多样性、应对和预防野火以及环保活动团体提出的诉讼、运动或其他措施的监管或诉讼,也可能减少我们的业务和木球生产所需的原材料的供应。例如,美国已经制定了到2030年保护国家至少30%的土地和水的目标,其中可能包括某些森林地区。与我们的业务相关的其他司法管辖区也颁布了类似或更严格的林业和木制品法规。
特别是,欧盟于2023年6月颁布了《森林砍伐条例》,该条例将防止木材产品在没有确认性声明的情况下进入欧盟市场,即已对该产品执行了某些与ESG相关的尽职调查程序,并且这种尽职调查已证实该产品与砍伐森林无关。这些要求可能会对我们的业务产生不利影响,因为我们需要修改我们的流程,以采购我们在欧盟市场上销售的木质颗粒,增加我们和我们客户的木质颗粒成本,减少需求,并对我们的收入和运营结果产生不利影响。
美国、欧盟和其他地方的监管机构正在越来越多地监管危险材料和其他物质,这些规定可能会影响我们产品的销售。
有关危险材料和其他物质的立法和条例可限制产品的销售和/或增加其生产成本。我们的一些产品受到法律或法规的限制,如加利福尼亚州的65号提案和欧盟的化学物质指令。欧盟的REACH注册系统要求我们对我们产品中使用的一些材料进行研究,并在中央数据库中注册信息,这增加了这些产品的成本。由于这些规定,我们销售某些产品的能力可能会受到限制,客户可能会避免购买某些产品,转而选择监管较少、危险较小或成本较低的替代产品。对我们来说,继续生产严格监管的产品可能是不切实际的,我们可能会因关闭此类业务或将其转变为替代产品而产生成本。这些情况可能会对我们的业务产生不利影响,包括我们的收入和运营结果。
2023年8月,一项修订后的电池法规在欧盟生效,适用于我们的MEATER智能温度计业务。一旦全面实施,该法规最终将要求便携式电池的设计方式,使消费者可以轻松地拆卸和更换它们,并携带与电池容量、性能、耐用性和化学成分相关的信息的标签和二维码。此外,该法规将要求在欧盟销售电池的许多实体制定和实施尽职调查政策,以解决与电池采购有关的社会和环境风险,以及其他一些要求,例如与最低可回收矿物水平有关的要求。这些要求可能会对我们的MEATER温度计业务产生不利影响,因为需要重新设计我们的产品或增加我们和我们的消费者的电池成本,从而减少需求并对我们的收入和运营结果产生不利影响。
美国和国际上对某些全氟烷基和多氟烷基物质的监管可能会影响我们的产品线。
美国和国际上的政府加强了对全氟烷基和多氟烷基物质的关注和监管,这些物质统称为“全氟烷基”,该公司在其一些产品中使用了这些物质。全氟辛烷磺酸包括几类耐用化学品和材料,其性能包括耐水性和耐火性以及电气绝缘性能。这些和其他全球化学品监管趋势(包括与全氟辛烷磺酸相关)的发展可能需要公司采取其他行动,包括调查、补救和合规义务,或者可能导致额外的诉讼和执法行动以及相关成本。此类发展还可能导致公司需要[搬迁其全部或部分制造业务或]停止销售和购买含有全氟辛烷磺酸的产品。例如,在美国,许多州都制定了饮用水水源中的全氟辛烷磺酸污染标准和消费品中使用的全氟辛烷磺酸。此外,2023年3月,美国环境保护局发布了一份初步提案,根据联邦《安全饮用水法案》将某些全氟辛烷磺酸作为污染物进行监管。在欧洲,2023年2月,欧洲化学品管理局根据欧盟第1907/2006号条例《化学品的注册、评估、授权和限制》发布了一项广泛限制全氟辛烷磺酸的提案。如果不作改变地实施,拟议的限制可以在很大程度上消除欧洲在大多数应用和制成品中生产、使用和销售全氟辛烷磺酸。 该公司继续审查、控制和计划在其产品中消除全氟辛烷磺酸的可能性。本公司的PFAS计划涉及的风险包括:该计划的实际时间、成本和财务影响;本公司在预期时间内或根本没有完成该计划的能力;与本公司继续使用PFAS有关的可能的政府或监管行动;本公司寻找和制造可接受的PFAS替代品的能力,以及这些替代品不能达到预期或期望的商业或运营结果的可能性;与本公司的PFAS计划或PFAS的处理或使用有关的潜在诉讼;以及该公司的PFAS计划可能涉及比预期更大的成本,或以其他方式对公司与其客户和其他交易对手的关系产生负面影响。
与我们对第三方的依赖有关的风险
我们依赖数量有限的第三方制造商,供应商出现问题或失去供应商或无法获得原材料可能会损害我们的业务和运营结果。
我们的烤架是由有限数量的第三方制造商生产的。我们面临的风险是,这些第三方制造商可能无法及时生产和交付我们的产品,甚至根本不能。我们对有限数量的制造商的产品的依赖增加了我们的风险,因为我们目前没有现有制造商以外的某些产品的替代或替代制造商。如果我们的制造商或供应商中断,我们可能无法从其他来源增加产能或开发替代或二次来源,而不会招致材料额外成本和重大延误,并且我们没有维持足够的库存水平来减轻此类成本和延误的影响。此外,这些制造商中的某些制造商已经为我们的某些产品制定了特定的工艺和制造程序,这些工艺和程序可能不会轻易转移到其他制造商,如果有的话。此外,我们预计,随着我们不断推出新产品和产品增强功能,我们的制造成本将变得越来越复杂,成本将继续增加。我们已经经历过,也可能会继续经历我们制造商的某些经营困难。这些困难包括生产能力的减少、遵守产品规格的错误、质量控制不足、未能在生产截止日期前完成、未能达到我们的产品质量标准、材料成本增加以及制造或其他业务中断。我们的制造商有效满足我们生产要求的能力也可能受到以下因素的影响:制造商财务困难或火灾、恐怖袭击、骚乱、自然灾害、公共卫生问题(如新冠肺炎大流行)或其他事件导致的运营损失。如果任何制造商或分销商未能达到我们的期望,可能会导致某些产品的供应短缺或延迟,并损害我们的业务。
此外,近年来,利益攸关方,包括某些司法管辖区的监管机构和政府,对公司供应链中的ESG考虑给予了额外的关注。新兴立法,包括欧盟拟议的企业可持续性尽职调查指令,可能会要求我们对我们供应链中的运营各方进行ESG尽职调查,以确定我们的产品是否可能导致不利的ESG后果。出于ESG考虑,美国还通过了立法,限制使用某些供应商,以及完全或部分来自某些地区的开采、生产或制造的产品。这样的立法可能会导致我们公司为我们的产品采购材料的成本增加,如果我们供应链中的各方被认为不符合某些ESG性能标准,无论是客户、监管机构还是其他方面,这可能会导致要求更换供应商、对我们公司的声誉造成影响,或者(在某些情况下)我们某些产品的进口资格。
如果我们的需求显著增加,或者如果我们由于缺乏性能或ESG考虑而需要更换现有制造商,我们可能无法及时或按我们可以接受的条款补充或更换制造能力,这可能会增加我们的成本,降低我们的利润率,并损害我们按时交付产品的能力。对于我们的某些产品,可能需要相当长的时间来确定和鉴定一家制造商,该制造商有能力和资源按照我们的规格大量生产我们的产品,并满足我们的服务和质量控制标准。因此,我们的任何重要制造商、供应商或分销商的损失都可能对我们的业务、财务状况和经营结果产生不利影响。
我们制造商生产我们产品的能力也取决于原材料的可用性。我们的制造商可能无法获得足够的原材料供应,这可能会导致我们的制造商延迟交付我们的产品或增加成本。任何原材料短缺或制造商无法及时生产或发运我们的产品,或根本无法生产或发货,都可能损害我们以经济高效、及时的方式发货产品订单的能力,并可能导致我们无法满足客户的交货要求。因此,我们可能会遇到订单取消、拒绝接受交货或价格和利润率下降的情况,任何这些都可能损害我们的财务业绩、声誉和运营结果。
如果我们不能及时有效地从制造商那里获得产品发货,并将产品交付给我们的客户,包括我们的零售商,我们的业务和运营结果可能会受到损害。
我们的业务依赖于我们及时采购和分销产品的能力。然而,我们无法控制所有可能影响我们从第三方制造商及时有效地采购我们的产品以及向我们的客户交付我们的产品的所有因素,包括通过我们的零售渠道向零售商交付产品。
我们的第三方合同制造商将我们的大部分产品运送给我们的第三方物流提供商,他们在加利福尼亚州、佐治亚州、德克萨斯州、犹他州和华盛顿设有仓库,并在荷兰、英国、德国和加拿大设有业务。我们配送和配送中心的地理范围有限,使得我们很容易受到自然灾害、与天气有关的中断、事故、系统故障、公共卫生问题(如新冠肺炎大流行)或其他不可预见的事件的影响,这些事件可能会延误或削弱我们向零售渠道客户履行订单和/或向DTC客户发货的能力,这可能会损害我们的销售。我们进口我们的产品,我们也容易受到与在国外制造的产品相关的风险的影响,这些风险包括但不限于:(A)产品在运往我们的配送中心途中损坏、销毁或被没收的风险;以及(B)运输和其他运输延误的风险,包括由于美国加强安全检查、港口拥堵和检查程序或其他入境口岸限制或限制造成的。如果不能从第三方制造商处采购我们的产品,并以及时、有效和经济可行的方式将这些产品交付给我们的客户,可能会降低我们的销售额和毛利率,损害我们的品牌,并损害我们的业务。
我们还依赖于我们的供应商和制造商通过开放和可运营的港口及时和自由地运送货物。港口、我们的共同承运人、我们的供应商或制造商的劳资纠纷或中断可能会给我们的业务带来重大风险,特别是如果这些纠纷导致工作放缓、停工、罢工或在重大进口或制造期间发生其他中断,可能导致客户延迟或取消订单、意外的库存积累或短缺,以及对我们的业务、运营结果和财务状况的损害。此外,我们依靠独立的货运公司将产品从我们的配送中心运往我们的客户。我们可能无法及时或以优惠的运费获得足够的货运能力,因此可能无法及时收到供应商的产品或将产品交付给客户。
因此,我们面临的风险包括劳资纠纷、工会组织活动、恶劣天气、公共卫生危机(如持续的新冠肺炎大流行或其他流行病)以及运输成本增加,这些风险与我们的第三方制造商和运营商提供产品和服务以满足我们的需求的能力有关。此外,如果燃料成本上升,交付产品的成本可能会上升,这可能会损害我们的盈利能力。
成本和可获得性的波动以及原材料、设备、劳动力和运输的延误可能导致制造延误或增加我们的成本。
用于制造我们产品的原材料和关键组件的价格和可用性可能会有很大波动,包括电子组件,如集成电路、处理器和芯片上系统、我们独特规格中的组件或单一来源的组件,以及制造设备、工具和木纤维。此外,我们第三方制造商的劳动力成本可能会大幅增加。例如,近年来,由于劳动力短缺和人民币兑美元汇率波动,中国的制造商经历了成本上升。此外,物流和运输成本在很大程度上是由于石油价格、全球需求和
其他地缘政治因素。与我们的原材料或产品相关的任何原材料成本和可获得性或其他采购或运输成本的任何波动都可能损害我们的毛利率(2021年由于运费和物流成本增加而出现的情况)和我们满足客户需求的能力。例如,由于船只、驳船、火车或卡车短缺、与天气有关的问题、洪水、干旱、事故、机械困难、破产、罢工、停工、瓶颈(如2021年3月苏伊士运河堵塞)或其他事件或其他事件,我们的产品和其他形式的基础设施(如电力)的本地、地区国内或国际运输服务中断或成本增加,可能会增加我们的成本,暂时损害我们按时或完全向客户交付产品的能力,并在某些情况下,可能构成我们客户合同中的不可抗力事件。允许我们的客户暂停接受我们的产品并为其付款,或因我们未能及时交付产品而导致客户的利润损失向我们收取费用。与此相关的是,我们与大型零售客户签订的一些合同,如果我们不能按时或全额发货,就会受到经济处罚。如果我们不能成功缓解这些产品成本增加、波动或延误的很大一部分,我们的运营结果可能会受到损害。
此外,我们对基础设施的访问持续中断,可能会迫使我们在设施达到存储容量时停止生产。因此,如果我们用来运输产品的主要运输服务中断,而我们无法找到替代运输提供商,可能会对我们的运营结果、业务和财务状况产生实质性的不利影响。
我们的许多产品是由美国以外的第三方制造的,我们的业务可能会受到与国际贸易和这些市场相关的法律、法规、经济、政治和公共卫生风险的损害。
我们的许多初级产品都是由位于中国的实体制造的。此外,我们在越南和台湾还有第三方制造商。我们在国外市场对供应商和制造商的依赖造成了在外国司法管辖区开展业务时固有的风险,包括:(A)遵守各种外国法律和法规的负担,包括贸易和劳工限制以及与商品进口和税收有关的法律;(B)美国或国际法规的变化,要求在我们生产产品的市场(包括中国、越南和/或台湾)制定更严格的环境法规;(C)对知识产权和其他法律权利的保护弱于美国,以及在美国以外执行知识产权和其他权利的实际困难;(D)遵守与外国经营和商业活动有关的美国和外国法律,包括《反海外腐败法》和英国《反贿赂法》(一般禁止美国公司为获得或保留业务的目的向外国官员支付不正当款项)、美国外国资产管制办公室(OFAC)的规定(通常限制美国公司在某些国家经营或与某些受限制的人保持商业关系)、美国反洗钱条例以及禁止从事其他腐败和非法行为的类似法律;(E)供应商所在国家的经济和政治不稳定以及恐怖主义行为;(F)供应商和制造商所在国家的公共卫生危机,如流行病和流行病;(G)运输中断或运输成本增加;以及(H)对我们进口到美国或其他市场的零部件和产品征收关税或设置非关税壁垒。例如,持续的新冠肺炎疫情导致旅行限制增加,供应链中断,全球某些企业长时间关闭。这场公共卫生危机或我们产品制造市场的任何进一步政治事态发展或健康担忧可能会导致社会、经济和劳动力不稳定,对我们产品的供应产生不利影响,进而影响我们的业务、财务状况和运营结果。此外,我们不能向您保证,我们的董事、高级管理人员、员工、代表、制造商或供应商没有也不会从事我们可能要承担责任的行为,我们也不能向您保证,我们的制造商、供应商或其他业务合作伙伴没有、也不会从事可能严重损害他们履行对我们的合同义务的能力,甚至导致我们对此类行为承担责任的行为。违反《反海外腐败法》、英国《反贿赂法》、《海外资产管制条例》或其他出口管制、反腐败、反洗钱和反恐怖主义法律或法规的行为可能会导致严厉的刑事或民事处罚,我们还可能承担其他相关责任,这可能会损害我们的业务、财务状况、现金流和运营结果。
美国限制进口或提高进口关税的贸易政策的变化可能会对我们的业务产生实质性的不利影响。
近年来,美国的贸易政策、关税和影响进口的条约发生了重大变化,并提出了变化建议。例如,美国对从中国进口的某些产品征收高达25%的补充关税,以及对从其他国家进口的产品增加关税和进口限制。对此,中国等国已对美国的某些出口产品加征或提议加征关税。美国还在调查越南可能影响美国从该国进口的某些贸易相关行为,最近重新谈判了美国、加拿大和墨西哥之间的多边贸易关系,结果是用新的美国-墨西哥-加拿大协定(USMCA)取代了北美自由贸易协定(NAFTA)。
我们很大一部分产品是在中国、越南、台湾和美国以外的其他地区生产的。因此,美国的这种政策变化已经并可能继续使我们难以或更昂贵地获得在美国以外制造的某些产品,这可能会影响我们的收入和盈利能力。进一步提高关税可能需要我们提高价格,这可能会减少客户对我们产品的需求。其他国家实施的报复性关税和贸易措施可能会影响我们出口产品的能力,从而对我们的收入产生不利影响。这些因素中的任何一个都可能抑制我们的经济活动,限制我们接触供应商或客户,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响,并影响我们在中国、越南、台湾和世界其他地区的战略。
我们依赖零售商向客户展示和展示我们的产品,如果我们不能保持和进一步发展与零售商的关系,可能会损害我们的业务。
通过我们的零售渠道,我们通过知识渊博的国家、地区和独立零售商销售大量产品。这些零售商通过储存和展示我们的产品,解释我们的产品属性和能力,并分享我们的品牌故事来为客户服务。我们与这些零售商的关系对我们品牌的真实性和我们继续部署的营销计划非常重要。我们未能与零售商和零售商的品牌大使保持关系,或者这些零售商遇到财务困难,可能会损害我们的业务。
由于我们是一个高端品牌,我们的销售在一定程度上取决于零售商有效地展示我们的产品,包括在他们的商店和电子商务平台提供有吸引力的空间和购买点展示,以及培训他们的销售人员销售我们的产品。如果零售商减少或终止这些活动,我们的产品销售可能会减少,导致毛利率下降,这将损害我们的运营结果。
我们的零售商或分销商可能面临破产、信用问题或其他财务困难,这可能会使我们面临财务风险。
我们以开放式账户条款向绝大多数零售渠道客户销售,并不总是需要我们向他们销售的库存的抵押品或担保权益。因此,我们零售渠道客户的应收账款基本上是无担保的。我们还依赖第三方分销商将我们的产品分销给我们的零售渠道和DTC客户。我们的零售商或分销商面临破产、信用问题或其他财务困难,可能会使我们面临财务风险。如果我们的分销商无法将我们的产品分销给我们的客户,和/或我们的零售渠道客户无法及时或根本无法为他们从我们那里购买的产品付款,这些行动可能会使我们面临风险。我们零售商的财务困难也可能导致他们减少销售人员、使用有吸引力的陈列、商店的数量或规模以及专门用于我们产品的楼面面积。我们目前的零售商或客户需求的任何销售减少或损失,或与我们的零售商或分销商相关的信用风险,都可能损害我们的业务、运营结果和财务状况。
如果我们的独立供应商和制造商不遵守道德商业惯例或适用的法律法规,我们的声誉、业务和运营结果可能会受到损害。
我们的声誉和客户购买我们产品的意愿在一定程度上取决于我们的供应商、制造商和零售商是否遵守道德雇佣惯例,例如关于童工、工资和福利、强迫劳动、歧视、安全和健康的工作条件以及与其业务行为相关的所有法律和法规要求。我们不对我们的供应商、制造商和零售商进行控制,也不能保证他们遵守道德和合法的商业惯例。如果我们的供应商、制造商或零售商未能遵守适用的法律、法规、安全守则、雇佣做法、人权标准、质量标准、环境标准、生产惯例或其他义务、规范或道德标准,我们的声誉和品牌形象可能会受到损害,我们可能会面临诉讼和额外费用,从而损害我们的业务、声誉和运营结果。
与资本结构、负债和资本要求相关的风险
我们依赖运营产生的现金来支持我们的增长,我们可能需要筹集额外的资本,这些资本可能无法以我们可以接受的条款获得,或者根本无法获得。
我们主要依靠销售产生的现金流为我们目前的业务和我们的增长计划提供资金。随着我们扩大业务,我们将需要大量的运营现金来购买库存,增加产品开发,扩大我们的制造商和供应商关系,支付人员工资,支付与上市公司运营相关的增加的成本,进行国际扩张,并进一步投资于我们的销售和营销工作。如果我们的业务没有产生
有足够的运营现金流为这些活动提供资金,而我们目前或未来的信贷安排没有足够的资金,我们可能需要额外的股权或债务融资。如果我们不能以令人满意的条件获得这种融资,我们运营和扩大业务或应对竞争压力的能力可能会受到损害。此外,如果我们通过发行股权证券或可转换为股权证券的证券来筹集额外资本,我们现有股东的所有权可能会被稀释。新证券持有人还可以享有优先于现有普通股持有人的权利、优惠或特权。此外,我们产生的任何债务都可能使我们受到限制我们运营的契约的约束,并将需要支付利息和本金,这可能会为我们带来额外的现金需求和财务风险。
我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。
截至2023年12月31日,我们有大约1.3亿美元的净营业亏损结转(NOL)用于美国联邦所得税,这将用于抵消未来的应税收入。由于最近的税收立法,这些NOL中约有1.035亿美元有资格无限期结转,受到某些应税收入的限制。由于累计亏损,我们分别在2023年、2022年和2021年12月31日对我们的递延税净资产计入了全额估值准备金。我们的NOL和某些其他税收属性的利用取决于许多因素,包括我们未来的收入,这些因素不能得到保证。1986年修订的《国税法》第382节(下称《第382节》)一般规定,当公司经历了一次“所有权变更”(一般来说,如果按照第382节的定义,其“5%的股东”所持股份的百分比在三年内增加50个百分点以上(按价值计算)),可由NOL和某些其他税收属性抵消的应纳税所得额的年度限额。我们不知道根据第382节对我们的NOL或其他税收属性的使用有任何现有的限制或限制。然而,我们未来可能会经历所有权变更,包括由于本次和未来发行的合并影响,这将导致第382节规定的年度限制。任何所有权变更所产生的限制可能会阻止使用我们的NOL和某些其他税收属性。
在2017年12月31日或之前的纳税年度或2017年之前的纳税年度产生的美国联邦NOL或2017年前的NOL将到期,而美国联邦和某些州在2017年12月31日或2017年后的纳税年度产生的NOL不会到期。此外,对于2020年12月31日之后开始的应税年度,2017年后的联邦NOL的扣除额限制为该年度我们应纳税所得额的80%,在确定该年度的应税收入时,不考虑2017年后NOL的NOL。由于这些和其他原因,我们可能无法实现使用我们的NOL的税收优惠。
如果我们不能用NOL或其他税收属性来抵消我们未来的应税收入,这可能会对我们的经营业绩和现金流产生不利影响。
我们的有效税率的变化或承担额外的所得税负债可能会对我们的财务业绩产生不利影响。
税收和税收政策的变化、税率的变化、新的税法、修订的税法解释以及与税务相关的会计准则和指导方针的变化可能会导致我们的有效税率的波动。例如,拜登政府提议将美国企业所得税税率从21%提高到28%,提高美国对国际商业运营的税收,并征收全球最低税率。我们的有效税率也可能受到我们收入地域组合变化的影响。
我们的国际业务可能会产生潜在的不利税收后果。
我们正在扩大我们的国际业务和员工,以更好地支持我们进入国际市场的增长。我们的公司结构和相关的转让定价政策预测了未来进入国际市场的增长。我们在不同司法管辖区缴纳的税额可能取决于包括美国在内的各个司法管辖区的税法在我们的国际业务活动中的适用情况、税率的变化、新的或修订的税法或对现有税收法律和政策的解释,以及我们以与我们的公司结构和公司间安排一致的方式运营业务的能力。我们经营业务的司法管辖区的税务机关可能会挑战我们的公司间交易定价方法,这些方法通常要求根据公司间安排按独立原则计算,或不同意我们对特定司法管辖区的收入和支出的确定。如果出现这样的挑战或分歧,而我们的地位无法维持,我们可能需要支付额外的税款、利息和罚款,这可能会导致一次性税费、更高的有效税率、现金流减少和我们业务的整体盈利能力下降。我们的财务报表可能无法反映出足够的准备金来应对这种意外情况。
对我们或我们的客户不利的各个税收管辖区的税收法律或法规的变化可能会增加我们产品的成本并损害我们的业务。
可以随时制定新的收入、销售、使用、增值税或其他税收法律、法规、规章或条例。这些法规可能会损害我们的国内和国际业务运营,以及我们的业务和财务业绩。此外,现有的税收法律、法规、规则、法规或条例可能被解释、更改、修改或适用于我们。这些事件可能要求我们或我们的客户在预期或追溯的基础上支付额外的税款,并要求我们或我们的客户为过去被视为到期的金额支付罚款和/或罚款和利息。如果我们提高价格来抵消这些变化的成本,现有的和潜在的未来客户可能会选择在未来不购买我们的产品。此外,新的、更改的、修改的或新解释或适用的税法可能会增加我们客户和我们的合规、运营和其他成本,以及我们产品的成本。此外,这些事件可能会减少我们可用于运营业务的资本。任何或所有这些事件都可能损害我们的业务和财务表现。举例来说,美国、经济合作及发展组织和欧盟等不同的立法和监管行动和建议,已越来越集中于未来的税制改革,并考虑改变长期实行的税制原则,这可能会对我们的流动资金和经营业绩造成不利影响。
作为一家跨国组织,我们可能需要在全球某些司法管辖区纳税,这些司法管辖区的税法日益复杂,其适用性可能不确定。我们在这些司法管辖区缴纳的税款可能会因适用税收原则的变化而大幅增加,包括税率增加、新税法或对现有税法和先例的修订解释,这可能会损害我们的流动性和经营业绩。此外,该等司法权区的当局可审阅我们的报税表,并征收额外税项、利息及罚款,而当局可声称各种预扣税规定适用于我们或我们的附属公司,或声称我们或我们的附属公司不享有税务条约的利益,任何该等情况均可能损害我们及我们的经营业绩。
我们的巨额债务可能会对我们的财务状况产生实质性的不利影响,我们的资本可能无法以可接受的条款获得,甚至在未来根本无法获得。
截至2023年12月31日,我们的现金及现金等价物为2,990万美元,循环信贷机制下的借款能力为1.25亿美元,应收账款融资协议下的借款能力高达3,000万美元。截至2023年12月31日,我们在循环信贷安排下没有未偿还的贷款金额,并根据应收账款融资协议提取了2,840万美元。截至2023年12月31日,我们的第一笔留置权定期贷款工具下的未偿还本金总额为4.038亿美元。我们的巨额债务可能会对我们普通股的持有者产生重要后果,包括:
•使我们更难履行与其他债务有关的义务;
•限制我们获得额外融资以资助未来营运资本、资本支出、收购或其他一般公司要求的能力;
•要求我们将很大一部分现金流用于偿还债务,而不是用于其他目的,从而减少了可用于营运资本、资本支出、收购和其他一般公司目的的现金流;
•增加我们在一般不利经济和行业条件下的脆弱性;
•限制了我们在计划和应对我们竞争的行业的变化方面的灵活性;
•使我们与其他杠杆率较低的竞争对手相比处于劣势;以及
•增加了我们的借贷成本。
截至2023年12月31日,我们的巨额债务也可能使我们面临利率上升的风险,因为我们在第一笔留置权定期贷款工具和循环信贷工具下的借款利率是可变的。然而,在2022年2月,为了缓解这一利率风险,我们签订了利率掉期合同,详情见附注8-衍生品与所附的合并财务报表相抵。
第一笔留置权定期贷款工具和循环信贷工具将分别于2028年6月和2026年6月到期。我们可能需要在债务到期时或之前对全部或部分债务进行再融资。我们可能无法以商业上合理的条款或根本无法获得此类融资。如果不能对我们的债务进行再融资,可能会对我们产生实质性的不利影响。此外,影响金融机构的市场状况可能会影响我们获得部分或全部现金、现金等价物和有价证券的能力,我们可能无法在需要时以可接受的条件获得替代融资(如果有的话)。
我们的第一份留置权贷款协议的条款可能会限制我们目前和未来的业务,包括我们应对变化或采取某些行动的能力。
吾等的首份留置权协议包含多项限制性契诺,对吾等施加重大经营及财务限制,并可能限制吾等从事某些行为的能力,包括但不限于产生额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出某些投资、进行根本性改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、作出限制性付款(包括派息)、从事新业务、支付某些预付款及从事某些联属交易的能力。见第二部分,第7项。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析--流动性和资本资源--信贷安排。”我们的第一份留置权信贷协议还包含金融契约,要求我们保持一定的流动性水平,并禁止我们超过某些杠杆水平。由于这些限制,我们可能在经营业务方面受到限制,无法筹集额外的债务或股权融资以在一般经济或商业衰退期间运营,或无法有效竞争或利用新的商业机会。我们过去曾对我们的财务契约进行修改,未来可能需要根据我们未来的财务表现要求进一步修改。
违反契约,包括金融契约,或根据我们的第一留置权信贷协议的限制,可能会导致违约或违约事件。这种违约可能允许债权人加速相关债务,并可能导致适用交叉加速或交叉违约规定的任何其他债务加速。此外,违约事件将允许贷款人终止根据这种安排提供进一步信贷的所有承诺。此外,如果我们无法偿还到期和应付的金额,或者无法通过谈判对我们的债务协议进行其他修改,以确保治愈或免除此类违约事件,每项安排下的贷款人可以针对授予他们的抵押品进行诉讼,以确保债务得到担保。如果我们的贷款人加速偿还我们的债务,我们和我们的子公司可能没有足够的资产来偿还债务。在情况恶化或延长的情况下,这些事件中的一个或多个可能导致我们的破产或清算。
我们的债务已经被降级,并可能进一步降级,这可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生实质性的不利影响。
评级机构降低对我们的短期和长期债务的评级可能会对我们进入债务资本市场的机会产生负面影响,并增加我们的借贷成本,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。例如,2022年3月,穆迪投资者服务公司将我们的第一份留置权信用协议(定义如下)的评级从B2下调至B3,并于2022年8月将其对我们的第一份留置权协议的展望从正面改为负面。我们不能保证我们目前的评级将在任何给定的时间段内被上调或保持有效,或者我们不能保证评级在未来不会被下调或进一步下调。
与知识产权、信息技术和数据隐私相关的风险
美国和外国司法管辖区专利法最近的变化可能会限制我们获得、捍卫和/或执行我们专利的能力。
近年来,美国最高法院对几起专利案件做出了裁决,要么缩小了某些情况下可用的专利保护范围,要么在某些情况下削弱了专利所有者的权利。除了关于我们未来获得专利的能力的不确定性增加之外,这种事件的结合也造成了关于一旦获得专利的价值的不确定性。根据美国国会、美国联邦法院和美国专利商标局的行动,管理专利的法律和法规可能会以不可预测的方式发生变化,可能会削弱我们获得新专利或实施我们已经许可或未来可能获得或许可的专利的能力。同样,其他国家或司法管辖区专利法律或法规的变化,颁布它们的政府机构的变化,或相关政府当局执行专利法律或法规的方式的变化,可能会削弱我们获得新专利或执行我们已许可或未来可能获得或许可的专利的能力。
如果我们的商标和商号没有得到充分的保护,我们可能无法在我们感兴趣的市场上建立知名度。
如果我们的商标和商号没有得到充分的保护,我们可能无法建立知名度,我们的业务可能会受到不利影响。有时,竞争对手可能会采用与我们类似的商品名称或商标,从而阻碍我们建立品牌名称认知度的能力,可能会导致市场混乱,并可能要求我们采取法律行动,这可能会耗费时间和成本。此外,其他注册商标或商标的所有者可能会提出潜在的商号或商标侵权索赔,包括我们的未注册商标或商号的变体,这可能会耗时且诉讼成本高昂。如果我们不能成功地
注册我们的商标和商号,并根据我们的商标和商号建立品牌名称认可,那么我们可能无法有效竞争,我们的业务可能会受到不利影响。我们执行或保护与商标、域名、版权或其他知识产权相关的专有权的努力可能无效,并可能导致大量成本和资源转移,并可能对我们的财务状况或运营结果产生不利影响。
我们的成功在一定程度上取决于我们在不侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知识产权和专有权利的情况下运营的能力,如果我们无法做到这一点,我们可能要承担损害赔偿责任。
我们不能确定美国或外国的专利或其他公司的专利申请不存在或不会发布,从而阻止我们的产品商业化。第三方可以起诉我们涉嫌侵犯、挪用或以其他方式侵犯他们的专利或其他知识产权。知识产权诉讼既耗时又昂贵。如果我们没有在诉讼中获胜,取决于诉讼当事人,除了我们可能必须支付的任何损害赔偿外,我们可能被要求停止侵权活动或获得许可证,要求我们支付版税或同意其他持续义务。我们可能无法以商业上可接受的条款获得所需的许可证(如果有的话)。此外,所需的许可可能是非排他性的,因此我们的竞争对手可能会获得授权给我们的相同知识产权。如果我们无法获得所需的许可或无法围绕第三方的专利或其他知识产权进行设计,我们可能无法使用一些受影响的产品或其功能,这可能会减少我们的收入并对我们的业务造成不利影响。
专利侵权诉讼的辩护费用和和解费用不在保险范围内。专利侵权诉讼费用高昂,可能需要数年时间才能解决。如果我们的辩护不成功或未能成功驳回任何此类诉讼和/或随后的上诉,法律费用或和解费用可能会对我们的运营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们在很大程度上依赖信息技术,该技术的任何故障、不足或中断都可能严重损害我们有效运营业务和财务状况的能力。
我们的业务依赖于计算机系统、硬件、软件、技术基础设施以及对我们业务至关重要的内部和外部运营的在线站点和网络(统称为“IT系统”)。我们拥有和管理其中一些IT系统,但也依赖第三方提供一系列IT系统和相关产品和服务,包括但不限于云计算服务。我们是否有能力有效地管理和维护我们的库存和内部报告,并及时向客户发货和开具发票,这在很大程度上取决于我们的企业资源规划、仓库管理和其他IT系统,包括由我们的某些第三方合作伙伴运营的系统。我们还严重依赖IT系统来处理财务报告方面的财务和会计信息。这些IT系统中的任何一个都可能出现故障或服务中断,原因有很多,包括人为或技术错误、嵌入开源软件中的恶意代码、错误配置、集成到我们(或我们的供应商或服务提供商)IT系统、产品或服务中的商业软件中的“错误”或其他漏洞,或灾难,或我们未能正确维护IT系统冗余或保护、维修、维护或升级我们的IT系统。如果我们或我们的第三方合作伙伴的IT系统无法有效运行或无法与其他系统集成,或这些IT系统的安全性遭到破坏,可能会导致产品交付延迟并降低我们的运营效率,这可能会对我们的业务、声誉、运营结果和财务业绩产生重大负面影响。如果我们或我们的第三方合作伙伴遇到了我们无法缓解的IT系统的任何重大中断,我们及时报告财务业绩的能力可能会受到影响,这可能会对我们的股价产生负面影响。我们还在世界各地与我们的员工以及客户、供应商、供应商和消费者等第三方进行电子通信。服务中断或关闭可能会对我们的运营活动产生实质性的不利影响,并可能导致重大的财务、声誉、竞争和业务损害。事件响应、补救和修复我们的关键IT系统的任何故障、问题或违规或未来的合规成本可能需要大量资本投资,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
如果我们或我们的第三方提供商未能保护机密信息和/或遇到数据安全事件,我们的品牌和声誉可能会受到损害,可能会受到重大的经济处罚和法律责任,这可能会对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们和我们的某些第三方提供商收集、维护和处理有关客户、员工、业务合作伙伴和其他人的数据,包括个人数据,以及属于我们业务的专有信息,如商业秘密(统称为“机密信息”)。我们的IT系统和机密信息的保密性、完整性和可用性面临的威胁日益多样和复杂,包括来自一系列网络安全风险和威胁,例如病毒和蠕虫、勒索软件攻击、社会工程/网络钓鱼攻击、拒绝服务攻击、物理或电子入侵、试图获取数据或公司资产的电子邮件诈骗、第三方或员工盗窃或滥用,以及未经授权篡改我们的服务器和计算机系统或我们使用的第三方的服务器和计算机系统造成的类似中断
我们的行动。随着威胁参与者在使用包括人工智能在内的技术和工具方面变得越来越复杂,这些技术和工具绕过安全控制、逃避检测并移除法医证据,预计网络攻击将在全球范围内加快频率和规模。网络攻击可能导致中断、延迟、关键数据丢失、未经授权访问机密信息以及客户信心丧失,这可能对我们的声誉、业务、财务状况、业绩或运营、增长和未来前景产生重大不利影响。
尽管我们努力为此类威胁设置安全屏障,但我们可能无法检测、调查、补救或从未来的攻击或事件中恢复,也无法避免对我们的IT系统、机密信息或业务造成重大不利影响。也不能保证我们的网络安全风险管理计划或流程、政策、控制和/或程序在保护我们的IT系统和机密信息方面将得到充分实施、遵守或有效。此外,由于我们广泛使用第三方供应商和服务提供商,例如支持我们内部和面向客户的运营的云服务,因此,如果成功的网络攻击中断或导致对第三方IT系统的未经授权访问,可能会对我们的运营和财务业绩产生重大影响。由于新冠肺炎的流行,远程和混合工作以及对我们公司(和许多第三方提供商)IT系统的远程访问显著增加,这也增加了我们的网络安全攻击面,因为与管理远程计算资产和许多非公司和家庭网络中存在的安全漏洞相关的挑战。因此,我们可能会经历网络攻击的数量、频率和复杂性的增加,这是由远程劳动力的全球启用推动的。
我们和我们的某些第三方提供商经常遇到网络攻击和其他事件,我们预计此类攻击和事件将在不同程度上继续下去。虽然到目前为止,没有任何事件对我们的运营或财务业绩产生实质性影响,但我们不能保证未来不会发生重大事件。对我们保密信息或IT系统的可用性、完整性或保密性的任何不利影响,或由于与管理远程计算资产和我们使用的第三方网络中存在的许多非公司和家庭网络中存在的安全漏洞相关的挑战,可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响,补救成本高昂,并损害我们的声誉。此外,任何此类事件或攻击都可能导致负面宣传、法律索赔或诉讼(如集体诉讼)、监管行动罚款和处罚,并对我们的品牌造成不利影响,影响对我们产品和服务的需求,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。缓解网络安全风险的成本是巨大的,而且未来可能会增加。这些费用包括但不限于保留网络安全提供商的服务;现有和未来的网络安全、数据保护和隐私法律和条例产生的合规费用;以及与维护冗余网络、数据备份和其他减少损害措施有关的费用。
我们业务的某些方面,特别是我们的网站,在很大程度上依赖于消费者委托在公共网络上安全地传输保密信息。在过去的几年里,我们经历了电子商务销售额的增长,这增加了我们面临的网络安全风险。我们投入了大量资源来保护我们客户的个人数据,但可能无法检测、调查、补救或从未来的攻击或事件中恢复,或避免对我们的机密信息造成重大不利影响。违反我们的网络安全措施可能会导致违反隐私、安全和数据保护法律法规、法律索赔或诉讼(如集体诉讼)、政府或监管机构的调查和执法行动、罚款和处罚,以及对我们的安全措施失去信心,任何或所有这些都会对我们的财务状况、业务、运营结果和声誉产生重大不利影响。此外,事件或攻击可能会导致我们产生巨大的成本,包括重大的事件响应、系统恢复或补救以及未来的合规成本。
最后,我们可能会受到特定的数据安全框架和/或法律的约束,这些框架和/或法律要求我们保持一定的安全级别。例如,联邦贸易委员会预计,一家公司的数据安全措施是合理和适当的,因为它持有的消费者信息的敏感性和数量,其业务的规模和复杂性,以及可用于提高安全性和减少漏洞的工具的成本。此外,当我们接受借记卡和信用卡支付时,我们必须遵守支付卡行业安全标准委员会发布的支付卡行业数据安全标准(“PCI-DSS”)。PCI-DSS包含有关持卡人数据的物理和电子存储、处理和传输的安全方面的合规指南。如果我们或我们的服务提供商无法遵守银行和支付卡行业建立的安全标准,我们可能会被罚款、限制和驱逐出卡接受计划,这可能会对我们的业务造成实质性的不利影响。
虽然我们的保单包括某些网络安全或与安全相关的事项的责任保险,但我们的保险受到某些排除和例外情况的影响,以及可能相当可观的留存金额。因此,我们不能保证与袭击或事件有关的任何费用和责任都在我们现有的保单范围内。如果我们遇到重大安全事故,我们可能要承担超出我们保险覆盖范围的责任或其他损害,我们不能确定此类保单将继续以经济合理的条款提供给我们,或者根本不能确定任何保险公司不会拒绝承保任何未来的索赔。成功者
对我们提出超出可用保险覆盖范围的一项或多项大额索赔,或我们的保单发生变化,包括保费增加或实施升华、大额免赔额或共同保险要求,都可能对我们的经营业绩、财务状况和现金流产生重大不利影响。
我们收集、处理、存储和使用数据,包括个人数据、机密信息或公司数据,这使我们受到政府法规和其他与隐私和安全相关的法律义务的约束,我们遵守与处理此类数据相关的不断变化的联邦、州和外国法律涉及大量支出和资源,而我们实际或认为未能履行此类义务可能导致重大责任、负面宣传和/或信任受到侵蚀,这可能对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性不利影响。
在通过我们的网站、我们的应用程序和信息技术系统开展业务的过程中,我们定期收集、获取、存储、处理、传输、使用和以其他方式处理与个人有关的业务信息和信息,包括来自和关于实际和潜在客户以及我们的员工、供应商和供应商的信息。我们还依赖于与我们的业务运营相关的许多第三方供应商,其中一些供应商代表我们处理数据。因此,我们和我们的供应商受到众多联邦、州和国际数据隐私和安全法律、规则、法规、行业标准和其他要求的约束,包括那些普遍适用于个人信息处理的要求,以及那些特定于某些行业、部门、背景或地点的要求,管理个人数据的收集、使用、披露、保留、安全、传输、存储和其他处理。这些要求及其应用、解释和修改都在不断地演变和发展
在美国,联邦贸易委员会和许多州监管机构正在解释和执行联邦和州消费者保护法,以实施在线数据收集、使用、传播和安全的标准。此类标准要求我们发布声明,描述我们如何处理个人数据,以及个人可能对我们处理其个人数据的方式进行选择。如果我们发布的这些信息被认为是不真实或不准确的,我们可能会受到政府对不公平或欺骗性贸易行为的指控,这可能会导致重大责任和后果。此外,根据联邦贸易委员会的规定,侵犯消费者隐私权或未能采取适当措施保护消费者个人数据安全,可能构成违反联邦贸易委员会法第5(A)条的不公平行为或做法或影响商业。州消费者保护法对不公平或欺骗性行为提供了类似的诉讼理由。
此外,各个联邦和州立法和监管机构或自律组织已经(并可能继续)扩展现有的法律或法规,颁布新的法律或法规,或发布关于隐私、数据保护、消费者保护和广告的修订规则或指南,随着与信息安全、数据收集和使用以及隐私相关的监管环境变得越来越严格,适用于我们业务的新的和不断变化的要求。举例来说,《加州消费者私隐法案》(“CCPA”)要求涵盖的公司向加州消费者提供披露,并为这些消费者提供某些数据保护和隐私权,包括选择不披露某些个人数据的能力。CCPA还规定了对违规行为的民事处罚,以及对某些数据泄露行为的私人诉权。这种私人诉权可能会增加数据泄露诉讼的可能性和相关风险。此外,加州隐私权法案(CPRA)于2023年1月1日生效,对CCPA进行了重大修改,包括扩大了消费者对某些敏感个人数据的权利。CPRA还设立了一个新的国家机构,有权实施和执行CCPA和CPRA。
CCPA的颁布在美国多个州引发了一波新的立法浪潮,这些立法对收集、存储、使用、保留、披露、传输和以其他方式处理机密、敏感和个人数据的公司施加或可能施加额外的义务,并将继续塑造全国的数据隐私环境。例如,自CCPA生效以来,与CCPA有相似之处的全面隐私法规现在已在弗吉尼亚州、科罗拉多州、康涅狄格州和犹他州生效并可执行,不久将在其他几个州也可执行。州法律正在迅速变化,国会正在讨论一项新的联邦数据保护和隐私法,如果它获得通过,我们可能会成为该法的主体。此类立法可能会增加额外的复杂性、要求的变化、限制和潜在的法律风险,并需要对合规计划的资源进行额外的投资,可能会影响战略和以前有用的数据的可用性,并可能导致合规成本增加以及业务实践和政策的变化。此外,为了遵守有关数据泄露的不同州法律,我们必须保持足够的安全措施,这需要在资源上进行大量投资并持续关注。
我们还受到美国以外许多司法管辖区的法律、法规和标准的约束,这些法律、法规和标准广泛适用于个人信息的收集、使用、保留、安全、披露、转移和其他处理。例如,在欧洲经济区(EEA),《一般数据保护条例》(GDPR)对处理个人信息的实体提出了严格的运营要求,并对违反规定的行为施加了重大处罚。在……里面
特别是,根据GDPR,违反GDPR某些要求的行为可以被处以最高2000万欧元或不合规公司全球年收入的4%的罚款,以金额较大者为准。此类处罚是对数据当事人的任何民事诉讼索赔以及主管当局可能采取的其他监管行动的补充。我们还受英国GDPR和2018年英国数据保护法的约束,该法案将GDPR保留在英国的国家法律中,并反映了GDPR下的罚款。
此外,我们还必须遵守欧盟和英国有关Cookie和网络营销的隐私法。在欧盟和英国,监管机构越来越注重遵守执行电子隐私指令的现行国家法律,并可能被一项名为电子隐私法规的欧盟法规所取代,该法规将大幅提高对违规行为的罚款。在欧盟和英国,在客户或用户的设备上放置某些cookie或类似技术以及进行直接电子营销都需要征得知情同意。英国GDPR和GDPR还对获得有效同意施加条件,例如禁止预先检查同意,并要求确保每种类型的Cookie或类似技术都寻求单独的同意。虽然电子隐私法规的文本仍在制定中,但欧洲法院和监管机构最近的裁决正在推动人们对Cookie和跟踪技术的更多关注。如果监管机构越来越严格地执行除基本用例以外的所有用例的选择同意方法,这可能会导致大量成本,需要重大的系统更改,限制我们营销活动的有效性,转移我们技术人员的注意力,对我们的利润率产生不利影响,增加成本,并使我们承担额外的责任。对Cookie和类似技术的监管,以及Cookie或类似在线跟踪技术作为识别和潜在目标客户和用户的手段的任何衰落,也可能导致我们的营销和个性化活动受到更广泛的限制和损害,并可能对我们了解客户和用户以及我们的业务、运营结果和财务状况的努力产生实质性的不利影响。
除了GDPR,我们在中国也要受法律的约束。根据中国的《网络安全法》,网络运营商通过网络收集、使用、转移和存储中国公民的个人信息,应基于合法性、正当性和必要性三项原则,并须征得数据主体的同意。这种收集的规则、目的、方法和范围也应向数据主体披露。中国的数据本地化要求在行业监管中变得越来越普遍。例如,中国的《网络安全法》要求关键信息基础设施(CIIO)的运营商在中国内部存储从关键信息基础设施收集和生成的个人信息和重要数据。不遵守中国的《网络安全法》,相关单位和直接责任人员最高可被处以人民币100,000元罚款。2022年9月14日,中国的最高网络安全监管机构--国家网信办发布了对中国网络安全法的新修订,征求公众意见。如果修正案获得通过,修订后的法律将把违反《网络安全法》规定的网络安全义务的处罚增加到最高人民币5,000万元,与《数据安全法》和PIPL规定的处罚一致。
在此基础上,中国的《数据安全法》(《数据安全法》)于2021年9月1日起施行。《数据安全法》的首要目的是规范数据活动,维护数据安全,促进数据开发利用,保护个人和实体的合法权益,维护国家主权、国家安全和发展利益。数据安全法适用于治外法权,并适用于涉及“数据”(不仅仅是个人或敏感数据)的广泛活动。根据《数据安全法》,开展数据活动的实体和个人必须遵守各种数据安全义务。例如,数据安全法提出,根据数据对国家经济发展的重要性,以及数据被篡改、销毁、泄露或非法获取或使用时对国家安全、公共利益或个人或组织的合法权益造成的损害程度,对数据进行分类和保护。需要对每一类数据采取适当程度的保护措施。数据安全法也呼应了网络安全法中的数据本地化要求,要求重要数据存储在中国本地。此类重要数据只有在符合某些数据转移限制的情况下,才能转移到中国以外的地方,例如通过有关当局组织的安全评估。
2022年2月15日在中国生效的《网络安全审查办法》明确了实体何时必须向中国政府当局申请强制性网络安全审查。这些情形包括:(一)首席信息官购买可能影响国家安全的网络产品;(二)网络平台经营者的数据处理活动可能影响国家安全;(三)网络平台经营者持有一百多万人的个人信息,并计划在境外公开上市(中国以外)。网络平台运营商没有定义,但可以理解为广义地解释为包括所有互联网平台运营商或服务提供商,从而提供了广泛的应用。强制性的网络安全审查可能会延长任何拟在海外上市的时间表,并增加受这一要求约束的实体的监管合规负担。
此外,2021年8月20日,中国公布了个人信息保护法,并于2021年11月1日起施行。PIPL旨在澄清适用范围、个人信息的定义和
敏感的个人信息、个人信息处理的合法性以及通知和同意的基本要求等。PIPL也为CIIO和个人信息处理器制定了数据本地化要求,他们处理的个人信息超过有关当局规定的特定门槛。PIPL还包括在将个人信息转移到中国之外之前必须遵守的规则清单,例如遵守相关当局指定的机构进行的安全评估或认证,或与海外接收者签订相关当局批准的标准格式合同范本。
2022年7月7日,中国网信办发布了《出境数据传输安全评估办法》,自2022年9月1日起施行。《对外数据传输安全评估办法》明确了PIPL下的安全评估要求,并要求数据处理器在信息对外传输之前,在下列任何情况下申请CAC组织的安全评估:(I)数据处理器在海外提供关键数据,(Ii)关键信息基础设施运营商和个人信息处理器处理超过100万个人个人信息;(Iii)数据处理器自上一年1月1日以来累计提供超过10万个人的个人信息或海外总计超过1万人的敏感个人信息。此外,2022年11月18日,CAC和国家市场监管总局发布了《个人信息保护认证实施细则》,该实施细则立即生效,为个人信息在PIPL下合法跨境转移获得个人信息认证提供了重要指导。民航委分别于2023年2月24日和2023年5月30日发布了《个人信息跨境转移标准合同管理办法(2023年6月1日起施行)》和《关于个人信息输出标准合同备案指引》,对依托人民Republic of China个人信息对外转移标准合同及其备案要求提供了重要指导。
值得注意的是,PIPL类似于GDPR,适用于治外法权。不遵守PIPL可能会导致个人信息处理器被处以最高人民币5000万元的罚款或前一年总收入的5%,和/或暂停服务或数据处理活动。其他可能的处罚包括对主管人员或直接责任人员处以最高人民币100万元的罚款,在严重情况下,根据中国其他地方法律,如《中华人民共和国Republic of China刑法》,个人和实体可能面临刑事责任。PIPL还禁止违反PIPL的责任人员在相关企业担任高级管理或数据保护官员职位。
除中国网络安全法、数据安全法、PIPL外,人民政府有关部门还颁布了若干规定或发布了若干规定征求意见稿,旨在根据上述法律进一步提供实施指导。
我们无法预测新的法律法规或合规成本的增加(如果有)将对我们在中国的业务产生什么影响,特别是数据安全法或PIPL,或者由于最近颁布的法律和法规以及可获得的指导有限,合规成本(如果有)将对我们在中国的业务产生什么影响,尤其是关于PIPL的合规成本,各实体正在等待进一步的指导。通常也不清楚有关政府当局将如何在实践中解释和执行这些法律,因为上述法律往往是广泛起草的,因此给有关政府当局留下了很大的自由裁量权。
最后,我们通过我们的隐私政策、我们网站上提供的信息和新闻声明公开声明我们使用和披露个人信息。如果我们的政策或声明被发现是欺骗性的、不公平的或与我们的实际做法不符,我们未能或被认为未能确保我们的公开声明是完整、准确和充分执行的,可能会导致监管调查和执法、索赔或诉讼、罚款和处罚,以及负面声誉影响或其他法律行动。此外,我们的产品和服务是否会损害我们用户和其他人的数据隐私,这可能会不时引起人们的担忧。对我们的数据隐私和安全实践的任何担忧(即使没有根据),或我们未能遵守我们张贴的隐私政策或公开声明,或任何法律或法规要求、标准、认证或命令或其他适用于我们的隐私或消费者保护相关法律和法规,可能导致监管调查和执法、索赔或诉讼、罚款和处罚,以及负面声誉影响,并可能导致我们的用户减少对我们产品和服务的使用。上述任何或全部情况都可能对我们的业务、经营结果和财务状况产生重大不利影响。
我们可能会受到违反适用法律或行为准则的指控,但不能保证我们能够成功地对此类索赔进行辩护,也不能保证我们不会在不遵守的情况下受到巨额罚款和处罚。此外,在美国,如果引入了多个州一级的法律,但标准不一致或相互冲突,并且没有联邦法律先发制人,那么遵守这些法律可能很困难,成本也很高,如果不遵守,我们可能会受到罚款和惩罚。任何失败或
如果我们被认为未能遵守适用的隐私、安全和数据保护法律、规则、法规和标准,或我们可能或可能受到的其他义务,可能会导致个人、消费者权利组织、政府实体或监管机构对我们提起诉讼、调查或采取行动。我们可能会在调查和辩护此类索赔时产生巨额成本,如果被发现负有责任,我们将支付巨额损害赔偿、罚款、罚款或其他债务,或者导致命令或同意法令,迫使我们修改我们的业务做法。因此,我们可能会因遵守有关保护和未经授权披露个人信息的法律而产生巨额成本,这也可能对我们的运营产生负面影响,对我们的业务、财务状况和运营结果造成重大不利影响。任何此类行动都可能代价高昂,损害我们的声誉,并对我们的业务、运营结果和财务状况产生实质性的不利影响。
我们依赖操作系统提供商和应用商店来支持我们的一些产品和服务,包括我们的应用程序,他们的服务、政策、实践、指南和/或服务条款的任何中断、恶化或更改都可能对我们的声誉、业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
我们一些产品和服务的成功取决于操作系统提供商和应用商店(提供商)运行的某些移动操作系统、网络和标准的有效运行。我们不控制这些提供商,因此,我们受到与这些提供商所采取或未采取的行动相关的风险和不确定性的影响。我们的Traeger应用程序主要使用基于Android和iOS的技术。
控制这些操作系统的供应商经常推出新技术,他们可能会不时推出新的操作系统或修改现有的操作系统。此外,我们还受发布Traeger应用程序和内容的提供商平台的政策、实践、指导方针、认证和服务条款的约束。这些政策、指导方针和服务条款管理通过此类提供商提供的应用程序和内容的推广、分发、内容和运营。每个提供商都有广泛的自由裁量权来更改和解释其服务条款、指南和政策,这些更改可能会对我们或我们的客户或用户使用我们的产品和服务的能力产生不利影响。提供商还可以改变其收费结构,增加与访问和使用其平台或应用商店相关的费用,限制将个人数据信息和其他数据用于广告目的,或限制用户在其平台上或跨其他平台共享信息的方式。如果我们或我们的客户或用户违反了提供商的服务条款、指南、认证或策略,或者如果提供商认为我们或我们的客户或用户违反了其服务条款、指南、认证或策略,则该提供商可以限制或终止我们或我们的客户或用户对其平台或应用商店的访问。在某些情况下,这些要求可能不明确,我们对要求的解释可能与提供商的解释不一致,这可能会导致针对我们或我们的客户或用户的这些服务条款或政策的执行不一致,还可能导致提供商限制或停止访问其平台或应用商店。如果我们的产品和服务无法在这些操作系统上或与这些操作系统一起有效工作,无论是因为技术或运营限制,还是因为提供商削弱了我们在其平台上运营的能力,这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
如果任何供应商,包括谷歌(Android)或苹果(IOS),停止向我们提供对其平台或基础设施的访问,未能提供可靠的访问,停止运营,修改或引入新系统,或以其他方式终止服务,则因资格认证和切换到其他操作系统而导致的延迟可能会耗时且成本高昂,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生重大和不利影响。对我们或我们的客户或用户访问任何提供商的平台或应用商店的任何限制或中断都可能对我们的业务、财务状况、运营结果产生重大不利影响,或以其他方式要求我们改变我们的业务方式。
我们可能会将人工智能解决方案整合到我们的业务运营中,与有效管理其使用相关的挑战可能会导致声誉损害、竞争损害和法律责任,并对我们的运营结果产生不利影响。
我们可能会将人工智能(AI)解决方案整合到我们的产品、服务和功能中,随着时间的推移,这些应用程序可能会在我们的运营中变得重要。我们的竞争对手或其他第三方可能会比我们更快或更成功地将人工智能整合到他们的产品中,这可能会削弱我们的有效竞争能力,并对我们的运营结果产生不利影响。以我们的方式或任何第三方的运营、产品或服务进行的任何人工智能集成,预计都将带来新的或未知的网络安全风险和挑战。此外,如果人工智能应用程序帮助产生的内容、分析或建议有缺陷、不准确或有偏见,我们的业务和运营结果可能会受到不利影响。使用人工智能应用程序可能会导致网络安全事件,涉及此类应用程序最终用户的个人数据。任何此类与我们使用人工智能应用程序相关的网络安全事件都可能对我们的声誉和运营结果产生不利影响。人工智能也带来了新的伦理问题,如果我们对人工智能的使用变得有争议,我们可能会遇到品牌或声誉损害、竞争损害或法律责任。人工智能的快速发展,包括潜在的政府
监管人工智能,将需要大量资源来开发、测试和维护我们的平台、产品、服务和功能,以帮助我们合乎道德地实施人工智能,以便将意外的有害影响降至最低。
与我们普通股相关的风险
无论我们的经营业绩如何,我们的股价可能会波动,也可能会下跌,导致投资者遭受重大损失。
我们普通股的市场价格可能会因众多因素而大幅波动,其中许多因素是我们无法控制的,包括:
•我们经营结果的实际或预期波动;
•我们可能向公众提供的财务预测、这些预测的任何变化,或我们未能满足这些预测;
•证券分析师未能启动或维持对我们的报道,跟踪我们的任何证券分析师改变财务估计或评级,或我们未能达到这些估计或投资者的预期;
•我们或我们的竞争对手宣布重大技术创新、收购、战略合作伙伴关系、合资企业、经营结果或资本承诺;
•其他零售公司,特别是本行业零售公司的经营业绩和股票市场估值的变化;
•整体股票市场的价格和成交量波动,包括新冠肺炎疫情和整个经济趋势造成的波动;
•董事会或管理层的变动;
•出售我们的大量普通股,包括我们的主要股东、高管或董事的出售;
•威胁或对我们提起诉讼;
•适用于我们业务的法律或法规的变化;
•我们资本结构的变化,例如未来发行债务或股权证券;
•涉及我们股本的卖空、套期保值和其他衍生交易;
•美国的总体经济状况;
•其他事件或因素,包括由战争、恐怖主义事件、流行病或其他突发公共卫生事件引起的事件或因素,或对这些事件的反应;以及
•本部分第I部分第1A项所述的其他因素。“风险因素。”
我们章程文件和特拉华州法律中的反收购条款可能会使收购我们变得更加困难,限制我们的股东更换或撤换我们目前管理层的尝试,并限制我们普通股的市场价格。
我们的公司注册证书和章程中的条款可能会延迟或阻止我们的控制权变更或管理层变更,包括:
•对公司注册证书某些条款的修订或对公司章程的修订通常需要获得至少三分之二的已发行股本投票权的批准;
•我们交错的董事会;
•于本公司于2021年7月28日订立的股东协议(“股东协议”)、AEA投资者(“AEA基金”)、安大略省教师退休金计划委员会(“OTPP”)及三地资本合伙公司(“TCP”)合共实益拥有本公司已发行股本的至少大部分投票权时,本公司股东可在不召开会议的情况下经同意采取行动,以及当本公司股东协议各方合共实益拥有本公司已发行股本的多数投票权时,本公司股东可随时采取行动。我们的股东不得在书面同意下采取行动,而只能在股东会议上采取行动;
•我们的公司证书没有规定累积投票权;
•根据公司与Jeremy Andrus于2021年7月28日签订的《股东协议》和《管理股东协议》(“管理股东协议”,连同《股东协议》、《新股东协议》)授予的权利,董事会的空缺只能由我们的董事会填补,不能由股东填补;
•我们的股东特别会议只能由我们的董事会主席、我们的首席执行官或董事会的过半数成员召集;
•我们的公司注册证书将针对我们的某些诉讼的场所限制在特拉华州或联邦法院,如果适用,除非我们另有书面同意;
•我们的董事会有权发行非指定优先股的股票,其条款可以确定,股票可以发行,而不需要我们的股东采取进一步的行动;以及
•预先通知程序适用于股东(根据新股东协议的条款提名我们的新股东协议的各方除外)提名董事候选人或将事项提交年度股东大会。
此外,我们已选择退出特拉华州一般公司法(“DGCL”)第203条,但我们的公司注册证书规定,在股东成为“有利害关系的股东”之日起的三年内,禁止与任何“有利害关系的股东”(一般定义为与该股东的关联公司和联营公司共同拥有我们已发行的有表决权股票的15%或以上的任何人)进行任何广泛的业务合并,然而,根据我们的公司注册证书,吾等股东协议各方及其各自联营公司不会被视为拥有权益的股东,不论彼等持有吾等已发行有表决权股份的百分比为何,因此不受此等限制。
这些规定可能会使股东更难更换负责任命我们管理层成员的董事会成员,从而挫败或阻止股东试图更换或罢免我们目前的管理层。因此,如果这些条款被认为限制了我们股票的流动性或阻碍了未来的收购尝试,那么它们可能会对我们普通股的市场价格和市场产生不利影响。
少数股东持有我们已发行普通股的很大一部分,他们的利益可能与我们的利益和其他股东的利益相冲突。
截至2024年3月1日,AEA基金、OTPP和TCP的附属基金或实体拥有我们普通股约60%的投票权。此外,根据吾等与该等投资者之间的股东协议,吾等同意提名由AEA Fund、OTPP及TCP各自指定的人士进入董事会,而每名该等投资者均有权指定董事,只要他们各自实益拥有紧随本公司首次公开招股后已发行普通股总数的至少5%。此外,只要AEA基金、OTPP和TCP共同实益拥有紧随IPO后已发行普通股总数的至少30%,我们或我们的任何子公司的某些行动将需要AEA基金、OTPP和TCP各自的事先书面同意,只要该股东有权指定至少两名董事进入我们的董事会。需要事先书面同意的行动包括:(I)控制权交易的变更;(Ii)在任何一笔或一系列交易中收购或处置代价超过2.5亿美元的资产或任何企业或其分支;(Iii)增加或缩小董事会的规模;(Iv)终止 (V)启动涉及吾等或吾等任何重要附属公司的任何清盘、解散、破产或其他无力偿债程序;及(Vi)转让、发行、发行、出售或处置任何普通股、其他股本证券、股本挂钩证券或可转换为吾等或吾等附属公司股本证券的证券予在私募配售交易或一系列交易中属非战略财务投资者的任何人士或实体。
即使我们的股东协议各方不再拥有我们的股票,占总投票权的大多数,只要这些各方继续拥有我们股票的相当大比例,他们仍然能够通过他们的投票权显著影响或有效控制我们董事会的组成和需要股东批准的行动的批准。因此,在这段时间内,我们股东协议的各方将对我们的管理、业务计划和政策产生重大影响。例如,只要AEA基金、OTPP和TCP继续拥有我们相当大比例的普通股,它们就可能导致或阻止公司控制权的变更或董事会组成的变化,并可能阻止对公司的任何主动收购。所有权的集中可能会剥夺我们所认为的
有吸引力的业务合并机会,或投资者有机会获得溢价的普通股作为公司出售的一部分,并最终可能影响我们普通股的市场价格。
此外,吾等的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于吾等股东协议的某些当事人或其联属公司(吾等及吾等附属公司除外)、及其各自的任何负责人、成员、董事、合伙人、股东、高级职员、雇员或其他代表(同时亦是吾等雇员或吾等附属公司雇员的任何此等人士),或并非受雇于吾等或吾等附属公司的任何董事或股东。
现有股东,包括我们的主要股东、高级管理人员或董事,未来出售股份可能会导致我们的股价下跌。
如果我们的现有股东在公开市场上出售或表示有意出售大量我们的普通股,我们普通股的交易价格可能会下降。截至本年度报告Form 10-K的日期,我们的高级管理人员、董事和主要股东(超过5%的股东)共同拥有我们已发行和已发行普通股的大部分。这些股东随后出售我们的股票,可能会降低我们的股票价格。这些股东可能出售大量股票,或对冲基金或其他重要投资者持有大量空头头寸,这可能会导致我们的一些股东出售他们的股票,从而导致我们的股票价格下跌。
此外,由于我们的董事或管理人员实际或预期出售股票而对我们的股票价格造成的实际或预期的下行压力,可能会导致其他机构或个人卖空我们的普通股,这可能会进一步导致我们的股票价格下跌。例如,作为一个公共实体,我们可能成为卖空者为了获得市场优势而散布负面信息的共同努力的对象。此外,发布错误信息还可能导致诉讼,其不确定性和费用可能会对我们的业务、财务状况和声誉产生不利影响。不能保证我们未来不会面临卖空者的努力或类似的策略,我们普通股的市场价格可能会因为他们的行动而下跌
我们的董事和高管可能会不时在公开市场上出售我们普通股的股票。这些交易将在提交给美国证券交易委员会的文件中公开披露。未来,我们的董事和高管可能会出于与我们的业务业绩无关的各种原因出售大量股票。我们的股东可能认为这些出售反映了管理层对业务的看法,并导致一些股东出售他们在我们普通股中的股份。这些销售可能会导致我们的股票价格下跌。
我们的公司注册证书规定,“公司机会”原则不适用于我们的新股东协议的某些当事人以及我们或我们的子公司没有雇用的任何董事或股东。
公司机会理论一般规定,公司受托人不得利用公司资源开发机会,不得获得与公司的利益相反的利益,也不得获得与公司当前或未来的业务合理相关的财产,或公司在当前或预期的利益中拥有合理的财产,除非该机会是首先提供给公司的,而公司选择不追求该机会。公司机会原则旨在阻止高级管理人员或董事或其他受托人从属于公司的机会中个人受益。根据我们的公司注册证书,我们在法律允许的最大范围内,根据特拉华州公司法第122(17)条,放弃我们本来有权在任何可能提供给AEA基金、OTPP和TCP或其关联公司(我们和我们的子公司除外)及其任何负责人、成员、董事、合伙人、股东、高级管理人员、员工或其他代表(也是我们的员工或子公司的员工的任何此等人士)的任何机会中享有的所有权益和预期,以及获得参与机会的所有权利。因此,任何并非受雇于友邦保险基金、OTPP及天普或其联营公司的董事或股东,以及任何非受雇于我们或其附属公司的董事或股东,并无责任向我们传达或呈现任何公司机会,并有权为其(及其联属公司)本身的账户持有任何公司机会并从中获益,或向我们以外的人士推荐、转让或以其他方式转让有关公司机会,包括向并非受雇于我们或我们附属公司的任何董事或股东。因此,我们的某些股东、董事和他们各自的关联公司不会被禁止经营或投资于相互竞争的业务。因此,我们可能会发现自己正在与我们的某些股东、董事或他们各自的关联公司竞争,我们可能不知道或无法进行可能对我们有利的交易。因此,我们可能会失去一个企业机会或遭受竞争损害,这可能会对我们的业务、经营业绩和财务状况产生负面影响。
规定我们的公司注册证书要求在特拉华州的某些法院或美国联邦地区法院对某些类型的诉讼进行独家审理,可能会阻止针对我们董事和高级管理人员的诉讼。
吾等的公司注册证书规定,除非吾等另有书面同意,否则:(A)(I)代表吾等提起的任何衍生诉讼或法律程序;(Ii)任何声称吾等现任或前任董事、高级职员、其他雇员或股东对吾等或吾等股东负有的受信责任的任何诉讼;(Iii)任何声称根据DGCL任何条文而产生的申索的诉讼;我们的公司注册证书或我们的章程(可能会被修订或重述)或DGCL赋予特拉华州衡平法院的专属管辖权,或(Iv)任何主张受特拉华州法律的内部事务原则管辖的索赔的诉讼,应在法律允许的最大范围内,完全提交给特拉华州衡平法院,如果该法院对此没有标的管辖权,则应仅在特拉华州联邦地区法院提起诉讼;和(B)美国联邦地区法院应是解决根据《证券法》提出诉因的任何投诉的独家论坛;然而,法院是否会执行该条款存在不确定性,投资者不能放弃遵守联邦证券法及其下的规则和法规。尽管如此,排他性法庭条款不适用于寻求强制执行《交易法》规定的任何责任或义务的索赔,也不适用于美国联邦法院拥有专属管辖权的任何其他索赔。选择法院条款可能会限制股东在司法法院提出其认为有利于与我们或我们的董事、高级管理人员或其他员工发生纠纷的索赔的能力,这可能会阻止针对我们和我们的董事、高级管理人员和其他员工的此类诉讼,尽管我们的股东不会被视为放弃了我们对联邦证券法及其规则和法规的遵守。或者,如果法院发现我们的公司注册证书中包含的法院条款的选择在诉讼中不适用或不可执行,我们可能会在其他司法管辖区产生与解决此类诉讼相关的额外费用,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。任何个人或实体购买或以其他方式收购或持有本公司股本股份的任何权益,应被视为已知悉并同意本公司注册证书中的论坛条款。
我们有责任发展和维持适当和有效的财务报告内部控制,如果我们不能发展和维持有效的披露控制和财务报告内部控制制度,我们编制及时准确财务报表或遵守适用法律和法规的能力可能会受到损害。
作为一家上市公司,我们必须遵守《交易所法案》、2002年的《萨班斯-奥克斯利法案》或《萨班斯-奥克斯利法案》、2010年的《多德-弗兰克华尔街改革和消费者保护法案》、纽约证券交易所的上市要求以及其他适用的证券规则和法规的报告要求。遵守这些规则和法规将增加我们的法律和财务合规成本,使一些活动更加困难、耗时或成本更高,并增加对我们系统和资源的需求,特别是在我们不再是一家新兴成长型公司之后。除其他事项外,《交易法》要求我们提交关于我们的业务和经营结果的年度、季度和当前报告。《萨班斯-奥克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)要求我们保持有效的披露控制和程序以及对财务报告的内部控制。这可能需要大量的资源和管理监督来维持并在必要时改进我们对财务报告的披露控制和程序以及内部控制,以达到这一标准。因此,管理层的注意力可能会被转移到其他业务上,这可能会对我们的业务和运营结果产生不利影响。虽然我们已经雇佣了更多的员工来遵守这些要求,但我们未来可能需要雇佣更多的员工或聘请外部顾问,这将增加我们的成本和支出
作为一家上市公司,根据萨班斯-奥克斯利法案第404节,我们还必须由管理层提交一份报告,其中包括从本Form 10-K年度报告开始,我们对财务报告的内部控制的有效性。对财务报告的有效内部控制对于我们提供可靠的财务报告是必要的,并与适当的披露控制和程序一起旨在防止欺诈。任何未能实施所需的新的或改进的控制措施,或在执行过程中遇到的困难,都可能导致我们无法履行我们的报告义务。无效的内部控制还可能导致投资者对我们报告的财务信息失去信心,这可能会对我们普通股的交易价格产生负面影响。
这项评估将需要包括披露我们的管理层在财务报告内部控制中发现的任何重大弱点,以及一份声明,即我们的独立注册会计师事务所已就我们的财务报告内部控制的有效性发表了意见,前提是我们的独立注册会计师事务所将不被要求证明我们的财务报告内部控制的有效性,直到我们被要求向美国证券交易委员会提交第一份年度报告之前,我们被视为“加速申报者”或“大型加速申报者”,两者均根据交易法的定义,或者我们不再是一家新兴的成长型公司。根据《就业法案》的定义。对我们内部控制有效性的独立评估可以发现我们的
管理层的评估可能不会。我们的内部控制中未被发现的重大缺陷可能导致财务报表重述,并要求我们产生补救费用。我们可能需要采取各种行动,确保遵守适用的规章制度,例如实施新的或额外的内部控制和程序,以及雇用会计或内部审计人员。
如果我们不能断言我们对财务报告的内部控制是有效的,或者如果我们的独立注册会计师事务所无法对我们的内部控制的有效性发表意见,我们可能会对我们的财务报告的准确性和完整性失去投资者的信心,这可能导致我们的普通股价格下跌,我们可能受到美国证券交易委员会的调查或制裁。此外,如果我们无法继续满足这些要求,我们可能无法继续在纽约证券交易所上市。
例如,在编制截至2023年6月30日止期间的未经审核简明综合财务报表时,我们识别并评估了与错报有关的控制缺陷,该错报与累计其他全面收益(亏损)(“AOCI”)中记录的金额在利率掉期现金流量注销时的会计和财务报告处理有关。作为重述过程的一部分,我们发现了我们对财务报告的内部控制存在重大弱点。为了弥补公司财务报告内部控制的重大缺陷,公司完成了一项补救计划,该计划包括:(I)在我们的会计部门内实施额外的审查程序,(Ii)实施额外的会计人员培训,以及(Iii)加强我们现有的流程和内部控制文件和财务报表编制程序,特别是包括对衍生品和对冲工具的会计政策进行更新,以确保完成财务报告并根据美国公认会计原则进行适当的会计处理。我们不能保证未来不会因未能实施和维持对财务报告的充分内部控制或规避这些控制而出现任何额外的重大弱点或财务业绩重述。此外,即使我们成功地加强了对财务报告的内部控制,未来这些控制也可能不足以防止或识别违规或错误,也不足以促进我们综合财务报表的公平列报。
此外,随着我们继续扩大和改进我们的业务,包括我们的内部系统和流程,我们目前正在实施各种关键系统,未来可能会寻求实施这些系统,例如帐单、人力资源信息系统和会计系统。我们不能向你保证,新的系统,包括任何规模的扩大或相关的改进,都将得到成功实施,也不能保证有适当的人员协助和管理这些进程。如果不执行必要的系统和程序,不过渡到新的系统和程序或雇用必要的人员,可能会导致费用增加、内部报告和程序受损以及系统错误或故障。例如,我们正在实施新的产品生命周期管理系统或PLM系统,作为帮助我们汇编和分析与产品生命周期相关的数据的开发工具。实施和过渡到任何新的关键系统,包括我们新的PLM系统,或对现有系统的增强,可能成本高昂,需要许多员工的大量关注,否则他们将专注于我们业务的其他方面,如果他们没有按计划工作,或者如果我们遇到与此类实施或过渡相关的问题,可能会对我们的运营产生实质性的不利影响,并对我们的业务造成干扰。
我们已产生大量基于股票的补偿支出,并产生与完成IPO而授予的RSU的归属和和解相关的重大债务,这可能会对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响,并可能导致重大摊薄。
在首次公开招股方面,我们的首席执行官Jeremy Andrus(统称为“CEO奖励”)获授7,782,957个时间限制性股票单位(“RSU”)和业绩限制性股票单位(“PSU”),744,998个PSU获授给其他高级管理人员(统称为“IPO PSU”),4,380,285个RSU获授给其他员工(统称为“IPO RSU”,并与CEO Awards和IPO PSU一起获颁“IPO奖励”)。2022年8月,我们加快了向某些员工授予IPO RSU的未归属股份的归属,以及授予Jeremy Andrus的2,075,455个未归属RSU和518,864个已赚取但未归属的PSU的归属。2023年4月,董事会批准取消和终止最初授予高管的与我们的首次公开募股相关的未赚取CEO PSU和IPO PSU。由于上述原因,我们产生了大量的基于股票的补偿费用,并可能花费大量资金来履行与这些奖励相关的预扣税和汇款义务。
我们为IPO大奖记录了大量的股票补偿费用,如上所述加速授予、取消和终止不劳而获的奖励. 加速归属被确定为一项修改,因此,我们评估了每一项修改后的奖励,以确定必要的会计处理。在修改之前和之后,根据最初的授予日期公允价值,评估了授予的可能性,从而加速了剩余费用的支付。作为修改的结果,我们记录了大约4,050万美元的加速库存-
截至2022年12月31日的年度的基本薪酬。由于取消和终止了未赚取的CEO PSU和IPO PSU,我们在截至2023年12月31日的年度确认了2750万美元的基于股票的薪酬。
根据纽约证券交易所的公司治理标准,我们是一家“受控公司”。因此,我们有资格并打算依赖于某些公司治理标准的豁免。你将不会得到与受此类要求约束的公司的股东相同的保护。
AEA基金、OTPP和TCP共同控制着有资格在我们的董事选举中投票的股份的多数投票权。由于我们董事选举中超过50%的投票权由个人、集团或另一家公司持有,因此我们是纽约证券交易所公司治理标准意义上的“受控公司”。作为受控公司,我们可能会选择不遵守某些公司治理要求,包括以下要求:
•我们的董事会大多数由“独立董事”组成,这是此类交易所规则所界定的;
•我们的董事会有一个薪酬委员会,该委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程,说明该委员会的宗旨和职责;以及
•我们的董事会有一个提名和公司治理委员会,该委员会完全由独立董事组成,并有一份书面章程,阐述该委员会的目的和责任。
我们不打算依赖这些豁免。然而,只要我们仍然是一家“受控公司”,我们未来就可以选择利用这些豁免中的任何一项。任何此类选举的结果是,我们的董事会将不会有独立董事的多数,我们的薪酬委员会将不会完全由独立董事组成,我们的董事将不会由独立董事提名或挑选。因此,您将不会获得与受纽约证券交易所规则所有公司治理要求约束的公司股东相同的保护。
我们是一家“新兴成长型公司”,正在利用降低适用于新兴成长型公司的披露要求,这可能会降低我们的普通股对投资者的吸引力。
根据JOBS法案的定义,我们是一家新兴成长型公司,在IPO完成后长达五年的时间里,我们正在利用并可能继续利用适用于其他非新兴成长型公司的上市公司的各种报告要求的某些豁免,包括不需要遵守萨班斯-奥克斯利法案第404(B)节的审计师认证要求,减少我们定期报告和委托书中关于高管薪酬的披露义务,以及免除就高管薪酬和股东批准之前未获批准的任何黄金降落伞付款进行非约束性咨询投票的要求。此外,根据《就业法案》,新兴成长型公司可以推迟采用某些新的或修订后的会计准则,直到这些准则适用于私营公司。
我们已选择豁免遵守新的或经修订的会计准则,因此,我们不会亦不会继续遵守与其他非新兴成长型公司或已选择不采用该延长过渡期的其他公众公司相同的新或经修订的会计准则,这可能会令我们的财务报表与其他公众公司的财务报表比较更加困难。我们无法预测投资者是否会因为我们依赖这些豁免而发现我们的普通股吸引力下降。如果一些投资者因此发现我们的普通股吸引力下降,我们的普通股可能会有一个不那么活跃的交易市场,我们的股价可能会更加波动。
如果证券或行业分析师不发表关于我们业务的研究或报告,或者他们发表关于我们业务的负面报告,我们的股价和交易量可能会下降。
我们普通股的交易市场部分取决于证券或行业分析师发布的关于我们或我们的业务、我们的市场和我们的竞争对手的研究和报告。我们对这些分析师没有任何控制权。如果跟踪我们的一位或多位分析师下调了我们的股票评级,或者改变了他们对我们股票的看法,我们的股价可能会下跌。如果其中一位或多位分析师停止对我们的报道,或未能定期发布有关我们的报告,我们可能会失去在金融市场的可见度,这可能会导致我们的股价或交易量下降。
在可预见的未来,我们不打算支付红利。
我们目前打算保留未来的任何收益,为我们业务的运营和扩张提供资金,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何股息。因此,股东必须依靠在价格上涨后出售普通股,作为实现未来投资收益的唯一途径。
一般风险
我们可能从事并购活动,这可能需要管理层的高度关注,扰乱我们的业务,稀释股东价值,并对我们的运营结果产生不利影响。
作为我们业务战略的一部分,我们已经并可能在未来对业务、新技术、服务和其他资产以及补充我们业务的战略投资进行投资。例如,2021年7月1日,我们收购了Apption Labs的全部股权,Apption Labs专门从事与小型厨房电器相关的硬件和软件的制造和设计,包括MEATER智能温度计及相关技术。我们可能找不到合适的收购候选者,而且我们可能无法在未来以有利的条件完成收购。如果我们完成收购,我们最终可能无法加强我们的竞争地位或实现我们的目标,我们完成的任何收购都可能被我们的客户或投资者视为负面。此外,收购、投资或业务关系可能导致不可预见的经营困难和支出,包括扰乱我们的持续运营,转移管理层的主要责任,使我们承担额外的负债,增加我们的费用,并对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。此外,如果我们不能成功地将此类收购或与此类收购相关的技术整合到我们的公司中,我们可能会面临未知的债务,任何收购、投资或业务关系的预期收益可能无法实现。
为了支付任何此类收购,我们将不得不使用现金、产生债务或发行股权证券,每一种都可能影响我们的财务状况或我们的股本价值,并可能导致我们的股东稀释。如果我们承担更多债务,将导致固定债务增加,还可能使我们受制于契约或其他限制,从而阻碍我们管理业务的能力。此外,我们可能会收到其他有意收购我们部分或全部业务的公司的意向。评估这些兴趣迹象所需的时间可能需要管理层的高度关注,扰乱我们业务的正常运作,并可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。
有时,我们可能会受到法律诉讼、监管纠纷和政府调查的影响,这可能会导致我们产生巨额费用,转移我们管理层的注意力,并对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。
我们可能不时受到索赔、诉讼、政府调查和其他诉讼的影响,涉及产品责任、竞争和反垄断、知识产权、隐私、消费者保护、证券、税务、劳工和就业、商业纠纷和其他可能对我们的业务运营和财务状况产生不利影响的事项。随着我们的发展,我们看到这些纠纷和调查的数量和重要性都在上升,作为一家上市公司,我们可能面临更多的证券诉讼。我们目前面临或可能面临的诉讼和监管程序可能会旷日持久、代价高昂,结果很难预测。其中某些事项包括对巨额或不确定数额的损害赔偿的投机性索赔,并包括对强制令救济的索赔。此外,我们的诉讼费用可能会很高。诉讼或任何此类法律程序的不利结果可能导致巨额和解费用或判决、处罚和罚款,或要求我们修改我们的产品或服务,使内容不可用,或要求我们停止提供某些功能,所有这些都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生负面影响。
诉讼、调查、索赔和监管程序的结果不能肯定地预测,确定未决诉讼和其他法律和监管事项的准备金需要重大判断。不能保证我们的预期将被证明是正确的,即使这些问题以有利于我们的方式解决,或者没有重大的现金和解,这些问题以及提起诉讼或解决它们所需的时间和资源可能会损害我们的业务、财务状况和运营结果。
我们的财务业绩和未来的增长可能会受到汇率波动的影响。
随着我们国际业务的增长,我们的经营业绩可能会受到外币汇率变化的不利影响,例如英镑和加元,我们未来可能会进行更多的外币交易。在美国以外的市场的收入和某些费用是以当地外币确认的,我们面临着将这些金额转换为美元以合并到我们的
财务报表。同样,我们的海外子公司以当地货币以外的货币进行交易时,由于汇率波动而产生的损益,我们也面临风险。此外,我们在中国、台湾和越南的独立制造商的业务也可能受到货币汇率波动的干扰,使他们购买原材料的成本更高,融资更困难。外币相对于美元价值的变化可能会影响我们的收入和运营结果。随着我们国际业务范围的扩大,这种外币汇率波动可能会使我们更难发现我们业务和运营结果的潜在趋势,如我们的利润率和现金流。我们不时使用对冲策略以减少我们对货币波动的风险,并可能继续使用衍生工具,如外币远期合约和期权合约,以对冲某些对外币汇率波动的风险敞口。鉴于汇率的波动性,不能保证我们将能够有效地管理我们的货币交易风险。在对冲实施的有限时间内,此类对冲活动的使用可能无法抵消外汇汇率不利变动带来的任何或超过一部分不利的财务影响,如果我们无法利用此类工具进行有效的对冲,可能会带来额外的风险。
我们未来的成功有赖于管理层和关键员工的持续努力,以及我们吸引和留住高技能人才和高级管理人员的能力。
我们依赖于我们的高级管理层和关键员工的人才和持续努力。我们管理层成员或关键员工的流失可能会扰乱我们的业务,损害我们的运营结果。我们不为我们的任何高管或其他员工提供“关键人物”保险。此外,我们管理进一步扩张的能力将要求我们继续吸引、激励和留住更多合格的人员。对这类人员的竞争非常激烈,我们可能无法成功地吸引、整合和留住有效发展和运营业务所需的人员。随着我们的持续增长,特别是考虑到过去作为我们历史性重组计划的一部分而进行的裁员,我们可能会发现很难保持我们文化的有价值的方面,防止对员工士气或自然减员的负面影响超过我们计划的裁员,并吸引愿意接受我们文化的合格人员。任何未能保护我们的文化都可能对我们未来的成功产生负面影响,包括我们留住和招聘人员以及有效地专注于和追求我们的公司目标的能力。不能保证我们现有的管理团队或管理团队中的任何新成员都能够成功地执行我们的业务和运营战略。
如果我们对关键会计政策的估计或判断被证明是不正确的或发生重大变化,我们的运营结果可能会受到损害。
按照公认会计准则编制财务报表要求管理层作出估计和假设,以影响合并财务报表和附注中报告的金额。我们的估计是基于历史经验和我们认为在这种情况下合理的各种其他假设。这些估计构成了对资产、负债和权益的账面价值以及销售和费用金额的判断的基础,而这些销售和费用从其他来源并不容易看出。如果我们的假设发生变化或实际情况与我们的假设不同,我们的运营结果可能会受到损害,这可能会导致我们的运营结果低于证券分析师和投资者的预期,并可能导致我们的股价下跌。
我们的业务面临地震、火灾、爆炸、停电、洪水、森林火灾和其他灾难性事件的风险,并受到恐怖主义、公共卫生危机、网络攻击或关键信息技术系统故障等问题的干扰。
我们的业务容易受到地震、火灾、爆炸、洪水、风暴、电力损失、电信故障、恐怖袭击、战争行为、骚乱、公共卫生危机、人为错误、犯罪行为和类似事件的破坏或中断。例如,重大自然灾害或不利天气事件,如地震、火灾、风暴或洪水,可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况,而我们的保险覆盖范围可能不足以赔偿可能发生的损失。我们在纽约的木质颗粒生产设施位于洪泛区,由于飓风和热带风暴等不利天气事件,我们经历了洪水和其他破坏。2022年,该设施因热带风暴而受损,我们继续评估对运营造成的损害程度。此外,我们的供应商的工厂和我们的制造商生产我们的产品的地方都位于经常遭受台风和地震的亚洲地区。气候变化可能会影响某些灾难性事件的频率或强度,并导致物理环境的长期变化(如海平面上升或环境温度或降水模式的变化),这可能会扰乱我们或我们供应商的运营,要求我们产生额外的运营或资本支出,对保险成本或可获得性产生不利影响,或以其他方式对我们的业务、财务状况或运营结果产生不利影响。虽然我们已经采取措施管理这种风险,但这种努力可能需要我们招致巨大的成本,而且可能不会有效,部分原因是与时间范围相关的不可预测性
某些与气候有关的项目。此外,如果此类事件增加,可能会对保险的可获得性或成本产生不利影响。恐怖主义行为和公共卫生危机,如新冠肺炎大流行(或未来的其他流行病或流行病),也可能导致并在过去曾导致我们或我们的供应商、制造商和物流提供商的业务或整个经济中断。这些中断和延误使某些国内和国际供应链变得紧张,这已经并可能继续对我们某些产品的流动或供应产生负面影响。在某些情况下,我们可能没有足够的保护或恢复计划,例如自然灾害影响到我们有业务和设备或储存大量库存的地点。我们的服务器还可能容易受到计算机病毒、犯罪行为、拒绝服务攻击、勒索软件以及未经授权篡改我们的计算机系统造成的类似中断的影响,这可能会导致关键数据的中断、延迟或丢失。由于我们严重依赖我们的信息技术和通信系统以及互联网来开展业务和提供高质量的客户服务,这些中断可能会损害我们的业务运营能力,并直接或间接地扰乱我们供应商或制造商的业务,这可能会损害我们的业务、运营结果和财务状况。
我们面临着许多危险和运营风险,这些风险和风险可能会扰乱我们的业务,其中一些可能没有保险或保险没有完全覆盖。
我们的业务面临许多风险和业务固有的运营风险,包括:(A)一般业务风险;(B)产品责任;(C)产品召回;以及(D)火灾、爆炸、洪水和其他自然灾害、电力损失、电信故障、恐怖袭击、骚乱、公共卫生危机等公共卫生危机(如新冠肺炎疫情(及未来的流行病或流行病))、人为错误及类似事件对第三方、我们的基础设施或财产造成的损害。
我们的保险覆盖范围可能不足以支付与此类危险或操作风险相关的责任。我们可能无法在未来以我们认为合理和商业上合理的费率维持足够的保险,而且保险条款可能不会继续像我们目前的安排那样优惠。如果发生重大的未投保索赔或索赔超出我们的保险覆盖范围,可能会损害我们的业务、经营结果和财务状况。
项目1B。未解决的员工评论。
没有。
项目1C。网络安全。
我们制定并实施了一项网络安全风险管理计划,旨在保护我们的关键系统和信息的机密性、完整性和可用性。我们的网络安全风险管理计划包括网络安全事件应对计划。
我们基于美国国家标准与技术研究院网络安全框架(“NIST CSF”)来设计和评估我们的计划。这并不意味着我们满足任何特定的技术标准、规范或要求,只是我们使用NIST CSF作为指南,帮助我们识别、评估和管理与我们的业务相关的网络安全风险。
我们的网络安全风险管理计划已整合到我们的整体企业风险管理计划中,并共享适用于整个企业风险管理计划的通用方法、报告渠道和治理流程,以适用于其他法律、合规、战略、运营和财务风险领域。
我们的网络安全风险管理计划包括:
•风险评估,旨在帮助识别我们的关键系统、信息、产品、服务和更广泛的企业IT环境的重大网络安全风险;
•安全团队主要负责管理(1)我们的网络安全风险评估流程,(2)我们的安全控制,以及(3)我们对网络安全事件的反应;
•在适当情况下使用外部服务提供商来评估、测试或以其他方式协助我们的安全控制;
•对我们的员工、事件应对人员和高级管理人员进行网络安全意识培训;
•网络安全事件应对计划,其中包括应对网络安全事件的程序;以及
•服务提供商、供应商和供应商的第三方风险管理流程。
不能保证我们的网络安全风险管理计划和流程,包括我们的政策、控制程序或程序,将在保护我们的系统和信息方面得到充分实施、遵守或有效。我们尚未从已知的网络安全威胁(包括之前的任何网络安全事件)中确定对我们产生重大影响或有合理可能对我们产生重大影响的风险,包括我们的运营、业务战略、运营结果或财务状况。
网络安全治理
本委员会认为网络安全风险是其风险监督职能的一部分,并已委托审计委员会监督网络安全和其他信息技术风险。该委员会监督管理层实施我们的网络安全风险管理计划。
委员会定期收到管理层关于我们的网络安全风险的报告。此外,管理层在必要时向委员会通报任何重大网络安全事件以及任何影响较小的事件的最新情况。
委员会向董事会全体成员报告其活动,包括与网络安全有关的活动。董事会全体成员还听取管理层关于我们的网络风险管理计划的简报。董事会成员听取我们技术执行副总裁总裁、内部安全人员或外部专家关于网络安全主题的演讲,这是董事会关于影响上市公司的主题的继续教育的一部分。
我们的管理团队,包括技术执行副总裁总裁和基础设施与架构部副总裁总裁,负责评估和管理来自网络安全威胁的重大风险。该团队对我们的整体网络安全风险管理计划负有主要责任,并监督我们的内部网络安全人员和我们聘请的外部网络安全顾问。我们的管理团队的经验包括与信息技术、网络安全和事件应对、风险管理、控制分析和公司治理相关的知识。
我们的管理团队通过各种手段监督预防、检测、缓解和补救网络安全风险和事件的工作,其中可能包括内部安全人员的简报;从政府、公共或私人来源(包括我们聘请的外部顾问)获得的威胁情报和其他信息;以及部署在IT环境中的安全工具生成的警报和报告。
项目2.财产
2023年12月,公司搬进了位于犹他州盐湖城的新总部,根据2037年到期的租约,我们在那里租赁了约94,000平方英尺的空间。我们的总部用于会计和财务、销售和营销、客户支持、产品开发和供应链管理职能。
我们在纽约州艾迪森、俄勒冈州莫拉拉、俄勒冈州斯威特家园、佐治亚州门洛和得克萨斯州贾斯珀的木球生产设施生产木球。我们拥有纽约爱迪生工厂的土地和建筑,并租赁其他设施的土地和建筑。下表概述了我们截至2023年12月31日的木质颗粒生产设施。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 艾迪森 纽约 | | 莫拉拉 或 | | 甜 家, 或 | | 门罗, 镓 | | 贾斯珀 TX |
原材料存储(平方英国《金融时报》) | | 5,000 | | | 12,000 | | | 6,500 | | | 不适用 | | 8,000 | |
制造规模(平方英国《金融时报》) | | 3,750 | | | 5,280 | | | 4,800 | | | 6,000 | | | 8,400 | |
仓储规模(平方英国《金融时报》) | | 36,000 | | | 12,800 | | | 39,000 | | | 47,000 | | | 34,000 | |
平均产量(年产木球吨)(1) | | 18,244 | | | 12,820 | | | 17,090 | | | 23,274 | | | 15,520 | |
最大产量(每年木质颗粒吨) | | 54,338 | | | 19,924 | | | 19,924 | | | 39,848 | | | 19,924 | |
所有权 | | 拥有 | | 租赁 | | 租赁 | | 租赁 | | 租赁 |
租约结束 | | — | | | 2027 | | | 2029 | | | 2026 | | | 2035 | |
平均员工人数(2) | | 17 | | | 10 | | | 14 | | | 16 | | | 11 | |
(1)基于截至2023年12月31日的财年实际产量。
(2)截至2023年12月31日的财年平均员工人数。
项目3.法律诉讼
我们不时地受到各种法律程序、索赔和政府检查、审计或在我们正常业务过程中出现的调查的影响。我们相信,这些问题的最终解决预计不会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生实质性的不利影响。
第4项矿山安全信息披露
不适用。
第II部
第5项注册人普通股市场、相关股东事项和发行人购买股权证券。
市场信息
2021年7月29日,我们的普通股开始在纽约证券交易所交易,代码为“COOK”。在此之前,我们的普通股没有公开市场。
持有者
截至2024年3月1日,我们普通股的记录持有人有21人。
股利政策
我们目前打算保留所有可用资金和任何未来收益,为我们业务的发展和增长提供资金,并可能偿还任何债务,因此,我们预计在可预见的未来不会宣布或支付任何现金股息。未来有关宣布和支付股息(如果有的话)的任何决定,将由我们的董事会酌情决定,前提是遵守管理我们当前和未来债务的协议中的合同限制和契约。任何此类决定也将取决于我们的业务前景、经营结果、财务状况、现金需求和可用性以及董事会可能认为相关的其他因素。
近期出售未登记证券;发行人或关联买受人购买股权证券
没有。
性能图表
下表显示了从2021年7月29日到2023年12月31日,(I)我们的普通股,(Ii)标准普尔SmallCap 600股票指数(“S&P600指数”)和(Iii)标准普尔SmallCap 600消费者可自由支配指数的总回报。图和表假设在2021年7月29日,我们的普通股、S指数和标准普尔SmallCap600消费者可自由支配指数分别投资了100美元,并且所有股息都进行了再投资。图表中反映的比较并不是为了预测我们股票的未来表现,也可能不代表我们未来的表现。
2021年7月29日以来累计总收益的比较
假设初始投资为100美元
第六项。[已保留].
第七项:管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。
您应该阅读以下对我们的财务状况和经营结果的讨论和分析,以及我们的经审计的综合财务报表和本年度报告中其他地方的相关附注。本讨论包含基于涉及风险和不确定性的当前计划、预期和信念的前瞻性陈述。由于各种因素,包括在“风险因素”和本年度报告10-K表格其他部分中列出的因素,我们的实际结果可能与这些前瞻性陈述中预期的结果大不相同。关于截至2022年12月31日的年度与截至2021年12月31日的年度的讨论,已在我们于2023年3月16日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年的10-K表格年度报告中进行了报告,标题为《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》。
概述
Traeger是木球烧烤架的创造者和类别领导者,这是一个户外烹饪系统,可以点燃全天然硬木来烧烤、吸烟、烘焙、烘烤、炖肉和烧烤。我们的烤架用途广泛,使用方便,使所有技能的厨师都能做出美味的食物,具有燃气、木炭或电动烤架无法复制的木烧味道。烧烤架是我们平台的核心,并辅之以Traeger木球、磨擦、酱料和配件。
我们的营销策略在打造我们的品牌和推动客户宣传和收入方面发挥了重要作用。我们颠覆了户外烹饪市场,创建了一个充满激情的社区Traegerhood,其中包括美食家、领队、后院英雄、父母、专业运动员、户外男女和世界级厨师。这个社区与我们的各种营销活动一起,帮助我们向更广泛的消费者群体推广我们的品牌和产品,并支持我们努力将户外烹饪重新定义为每个人都能获得的体验。我们拥有活跃的在线和社交媒体,以及内容丰富的网站,这推动了重要的客户参与度,并将我们的旅行者联系在一起。我们还通过赞助和参与各种活动直接与现有和目标客户打交道,包括现场表演、户外节日、牛仔竞技、音乐和电影节、烧烤比赛、钓鱼锦标赛和零售商活动。我们相信,我们客户参与的风格和真实性加强了我们的品牌,并推动了新的和现有的客户对我们的产品和社区的兴趣。
我们的收入主要来自销售我们的木球烧烤架、消耗品和配件。我们目前提供七个系列的烧烤架-Pro(带和不带WiFIRE)、铁木、Timberline和FlatRock-以及我们城镇和旅游系列内的一系列较小的便携式烧烤架,以及通过有针对性的渠道提供的特殊俱乐部阵容。我们的烤架有多种不同的尺寸可供选择,并可通过各种配件进行升级。我们越来越多的烧烤架采用WiFIRE技术,允许用户使用我们的Traeger应用程序远程监控和调整他们的烧烤架。我们的消耗品包括我们的木球,它是由天然的原始硬木制成的,有各种口味可供选择,以及摩擦和调味汁。我们的配件包括MEATER智能温度计、P.A.L.Pop-and-Lock附件导轨、烤架盖、衬垫、工具、服装和其他辅助物品。
我们采用全方位分销策略来销售我们的烤架,这种分销策略主要由零售和直接面向消费者(DTC)渠道组成。我们的零售渠道包括实体零售商、电子商务平台和多渠道零售商,这些零售商反过来将我们的烤架销售给他们的最终客户。我们的零售商包括Ace Hardware、Amazon、Costco、Home Depot和Best Buy等,以及大量迎合当地社区和特定类别的独立零售商,如五金、露营、户外、农场、牧场、烧烤和其他类别。我们的DTC渠道通过我们的网站和Traeger应用程序以及某些特定国家和地区的Traeger或经销商网站直接向客户销售。我们的耗材和配件可以通过与我们的烧烤相同的渠道获得。
在过去的几年里,我们在供应链和制造业务方面进行了大量投资。我们的供应链包括我们的烧烤架和配件的第三方制造商,以及我们拥有或租赁的木质颗粒的颗粒生产设施。我们与我们的制造商密切合作,在设计、制造工艺和产品质量方面不断进步。我们的烧烤架目前在中国和越南生产,我们的木质颗粒在纽约、俄勒冈州、佐治亚州、弗吉尼亚州和德克萨斯州的工厂生产,我们的MEATER智能温度计配件目前在台湾生产。我们已经签订了几乎所有烧烤架和配件的供应制造协议,根据这些协议,我们以采购订单的方式进行采购。我们依赖几家第三方供应商提供烧烤架所用的组件,包括集成电路、处理器和芯片系统。
与截至2022年12月31日的年度相比,截至2023年12月31日的年度我们的收入下降了7.6%,截至2023年12月31日的年度收入为6.059亿美元,低于截至2022年12月31日的年度的6.559亿美元。我们在截至2023年12月31日的年度录得净亏损8440万美元,而截至2022年12月31日的年度净亏损3.821亿美元。
影响公司财务状况和经营业绩的主要因素
我们认为,我们的财务状况和经营结果已经并将继续受到一些因素的影响,这些因素为我们带来了重要的机遇,但也构成了风险和挑战,包括下文和第一部分第1A项中的风险和挑战。本年度报告10-K表格中的“风险因素”。
宏观经济状况
持续的全球经济不确定性、恐怖主义和冲突、美国国内外的政治状况和财政挑战可能导致不利的宏观经济状况,包括通货膨胀、增长放缓或衰退。我们认为,这些具有挑战性的宏观经济压力和不确定性导致可自由支配的消费者支出减少,特别是耐用品支出,因此导致截至2023年12月31日的年度收入同比下降。例如,与去年同期相比,在截至2023年12月31日的一年中,我们对烧烤的需求出现了较高的个位数百分比下降,而对消耗品的需求以单位数量衡量的下降幅度较低。我们预计,这些宏观经济趋势以及消费者需求从大件家居相关产品(如烤架)转向体验、服务和休闲的趋势将在整个2024财年持续下去,这可能会对我们的收入和运营业绩造成持续压力。
供应链限制导致了更高的产品组件和运费成本,这增加了我们相对于历史费率的收入成本。虽然我们在截至2023年12月31日的一年中,入境货运集装箱运费较上年同期下降了60%以上,但我们相信,如果未来供应链挑战恶化,我们将看到收入成本上升,这可能会继续影响我们的运营业绩。
为了应对这些宏观经济状况,我们已采取行动,确定并执行节约成本的举措,同时寻求保持整个供应链的产品质量和可靠性。例如,我们采取行动降低管理费用,执行长期运输合同,制定运费附加费,并在我们的球团厂运营中实施运营效率。作为这些行动的结果,公司预计成本节约将改善长期的经营业绩,但鉴于当前宏观经济环境的不确定性,我们无法保证我们帮助缓解这些条件对我们业务的影响的持续努力的结果。
经营成果的构成部分
收入
我们几乎所有的收入都来自北美地区(包括美国和加拿大)的烤架、耗材和配件的销售。我们一般在通过我们的零售渠道交付给零售商和通过我们的DTC渠道交付给客户时,确认我们的烧烤架、消耗品和配件的收入,扣除产品回报后的净额。预计产品退货量在确认时被记录为收入的减少,并根据产品退货历史、退货行为的可观察变化以及基于销售量和组合的预期退货量来计算。我们也有某些合同计划,可能会产生可变对价的因素,如数量激励回扣,估计的信用额度记录为收入的减少。
尽管我们的产品全年都有需求,但我们相信我们的收入可能会有一定的季节性波动。我们通常会在今年第一季度和第二季度经历烧烤架适度较高的销售水平,因为我们的零售商在天气转暖之前购买库存,而此时我们的主要市场对户外烹饪产品的需求最高。销量较高的时间也与社交活动和国定假日不谋而合,这些活动发生在同一个温暖的天气时间段。此外,今年第四季度我们的配件销售量有所增加,部分原因是季节性假日需求。
毛利
毛利润反映的是收入减去收入成本。收入成本包括产品成本,包括零部件成本、第三方制造商的产品成本、所有产品的直接和间接制造成本、包装、入站运费和关税、仓储和履行、保修成本、产品质量测试和检验成本、超额和陈旧库存减记、WiFIRE连接烤架的云托管成本、工具和制造设备的折旧、内部使用软件和专利技术的摊销,以及某些与员工相关的支出。
我们用毛利除以营收来计算毛利。毛利率可能受到几个因素的影响,特别是包括产品组合和销售渠道组合。例如,通过DTC渠道销售的毛利率为
一般高于我们零售渠道销售的毛利率。如果我们的DTC销售额增长快于我们零售渠道的销售额,如果我们能够通过工程和采购实现更大的规模经济或产品成本改善,随着时间的推移,我们预计将对整体毛利率产生有利影响。此外,我们某些产品的销售毛利率高于其他产品。如果木球销售收入占总收入的百分比增加,我们预计整体毛利率将会增加。这些有利的预期毛利影响可能无法实现,或可能被其他不利的毛利因素抵消。此外,我们开发的任何新产品,或我们向新地区扩张的计划,都可能影响我们未来的毛利率。我们无法控制的外部因素,如关税和在某些地区开展业务的成本,也会影响毛利率。
销售和市场营销
销售和营销费用主要包括与我们产品的广告和营销相关的成本和与员工相关的费用,包括工资、福利和股票薪酬费用,以及销售激励和专业服务。这些成本可能包括印刷、互联网和电视广告、与旅行相关的费用、直接客户获取成本、与会议和活动相关的成本以及经纪人佣金。我们预计,随着我们继续降低成本以提高运营效率,同时继续扩大面向潜在新客户的范围以推动长期收入增长,我们的销售和营销费用短期内将减少,长期内将按绝对美元计算增加。我们还预计,销售和营销费用占收入的百分比将根据这一时期的收入以及我们扩大销售和营销功能的时间而波动,因为这些活动的范围和规模可能在未来几个时期有所不同。
一般和行政
一般和行政费用主要包括与员工有关的费用和行政、财务、会计、法律、人力资源、信息技术和其他行政职能的设施。一般和行政费用还包括外部法律、会计、信息和技术服务以及保险等专业服务的费用。
此外,一般和行政费用包括为开发和改进我们未来的产品和流程而发生的研发费用,主要包括与员工和设施相关的费用,包括工资、福利和基于股票的薪酬费用,以及专业服务费、与原型工具和材料相关的成本、软件平台成本。截至2023年、2022年和2021年12月31日的财年,研发支出分别为1,150万美元、1,080万美元和1,880万美元。
随着我们继续管理我们的投资以支持我们的增长并开发新的和增强现有的产品,我们继续预计我们的一般和行政费用,包括我们的研究和开发费用以及外部法律和会计费用将正常化。我们预计,一般和行政费用占收入的百分比将因时期而异,但我们预计随着收入的增长,这些费用将随着时间的推移而发挥杠杆作用。
无形资产摊销
无形资产的摊销主要包括摊销已确定的有限寿命客户关系、分销商关系、竞业禁止安排和商标资产,这些资产在2017年公司重组和收购我们的业务以及2021年7月收购Apption Labs时分配了相当大一部分收购价格。这些成本在2.5至25年的使用年限内按直线摊销,因此,这些资产的摊销费用预计在未来几年将保持稳定。未来的业务收购可能导致在任何此类交易中获得的无形资产的递增摊销。
或有对价的公允价值变动
我们的或有对价赚取与Apption Labs业务合并相关的债务的公允价值是根据使用重大投入预期转移的对价的概率调整现值来估计的。于每个报告日期,吾等将或有对价负债重估至其公允价值,并在随附的综合经营报表及全面亏损的或有对价公允价值变动内记录公允价值增减。或有对价债务公允价值的变化是由于贴现期和贴现率的变化,以及关于实现业绩目标的可能性的概率假设的变化。
商誉减值
商誉是指在企业合并中取得的有形和可识别的无形净资产以及承担的负债的公允价值之上转移的额外对价。当我们的公司在2017年被收购时和Apption Labs在2021年7月被收购时,我们几乎所有的商誉都在收购价格分配中确认,在随后的业务合并中确认的增量金额较小。商誉不会摊销,但每年或更频繁地在报告单位层面测试减值,如果事件或情况变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值。于进行减值测试时,吾等首先检视定性因素,以确定报告单位的公允价值是否较其账面值为少。我们目前作为一个单一的报告单位在专题350、无形资产--商誉和其他方面的指导下运作。
在测试商誉减值时,我们可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们选择绕过定性评估,或者如果定性评估表明账面价值更有可能超过其公允价值,我们将进行商誉减值测试。在量化商誉减值测试下,如果我们的报告单位的账面金额超过其公允价值,我们将根据该差额计入减值费用。就2023年第四季度及2022年第四季度进行的年度减值测试而言,本公司对商誉进行了定性评估,并确定商誉的公允价值大于其账面价值的可能性较大。因此,没有进行量化减值测试,也没有与年度减值测试相关的商誉减值记录。
重组成本
董事会批准了2022年重组计划,作为其努力的一部分,以降低我们的成本和提高长期运营效率,因为具有挑战性的宏观经济压力。作为2022年重组计划的一部分,我们裁减了约14%的全球员工,暂停了我们的优质冷冻套餐业务Traeger Provitions的运营,并推迟了在墨西哥生产产品的近岸努力。这些行动及相关费用在2022年第三季度基本完成并确认,最终费用在2023年第三季度确认。
其他费用合计
其他费用总额包括利息费用和其他收入(费用),净额。利息开支包括与吾等的信贷安排、应收账款融资协议(定义见下文)有关的利息及其他费用,以及于利率掉期衍生工具合约取消指定为现金流对冲前于累积其他全面收益内记录的摊销金额。除其他收入(支出)外,净额还包括在掉期合约被指定为现金流对冲后,从利率掉期衍生合约获得的任何已实现和未实现的收益(亏损)、因以美元以外的货币计价的交易的汇率波动而产生的外币已实现和未实现的收益和亏损,以及我们用来管理与我们的购买和国际业务相关的外币汇率风险敞口的外币合同。
经营成果
下表概述了本报告所列期间业务成果的主要组成部分(以千美元为单位)。对我们历史结果的逐期比较并不一定表明未来可能取得的结果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
收入 | $ | 605,882 | | | $ | 655,901 | | | $ | (50,019) | | | (7.6) | % |
收入成本 | 382,325 | | | 427,129 | | | (44,804) | | | (10.5) | % |
毛利 | 223,557 | | | 228,772 | | | (5,215) | | | (2.3) | % |
运营费用: | | | | | | | |
销售和市场营销 | 108,727 | | | 130,688 | | | (21,961) | | | (16.8) | % |
一般和行政 | 129,800 | | | 166,824 | | | (37,024) | | | (22.2) | % |
无形资产摊销 | 35,554 | | | 35,554 | | | — | | | — | % |
或有对价的公允价值变动 | 4,698 | | | 10,002 | | | (5,304) | | | (53.0) | % |
商誉减值 | — | | | 222,322 | | | (222,322) | | | (100.0) | % |
重组成本 | 225 | | | 9,324 | | | (9,099) | | | (97.6) | % |
总运营费用 | 279,004 | | | 574,714 | | | (295,710) | | | (51.5) | % |
运营亏损 | (55,447) | | | (345,942) | | | (290,495) | | | (84.0) | % |
其他收入(支出): | | | | | | | |
利息支出 | (31,275) | | | (27,885) | | | 3,390 | | | 12.2 | % |
其他收入(费用),净额 | 4,305 | | | (7,127) | | | (11,432) | | | (160.4) | % |
其他费用合计 | (26,970) | | | (35,012) | | | (8,042) | | | (23.0) | % |
扣除所得税准备前的亏损 | (82,417) | | | (380,954) | | | (298,537) | | | (78.4) | % |
所得税拨备 | 1,985 | | | 1,186 | | | 799 | | | 67.4 | % |
净亏损 | $ | (84,402) | | | $ | (382,140) | | | $ | (297,738) | | | (77.9) | % |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度比较
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
收入: | |
烧烤架 | $ | 299,346 | | | $ | 355,441 | | | $ | (56,095) | | | (15.8) | % |
消耗品 | 114,901 | | | 131,342 | | | (16,441) | | | (12.5) | % |
附件 | 191,635 | | | 169,118 | | | 22,517 | | | 13.3 | % |
总收入 | $ | 605,882 | | | $ | 655,901 | | | $ | (50,019) | | | (7.6) | % |
截至2023年12月31日的财年,收入下降5,000万美元,降幅7.6%,至6.059亿美元,与6.559亿美元截至2022年12月31日的年度。这一下降主要是由于烤架和消耗品的单位销售额下降,但部分被MEATER智能温度计的销售额上升所抵消。
截至2023年12月31日的财年,我们来自烧烤的收入减少了5610万美元,降幅为15.8%,降至2.993亿美元,而截至2022年12月31日的财年,我们的烧烤业务收入为3.554亿美元。这一下降主要是由于单位数量的高个位数百分比下降和平均售价的高个位数百分比下降所致。单位销量下降是由于2023财年上半年零售库存减少所致,平均售价下降的主要原因是作为我们直接进口计划的一部分,某些零售商的定价发生了变化,以及对精选烤架的战略定价行动。
截至2023年12月31日的财年,我们来自消费品的收入减少了1640万美元,降幅为12.5%,与截至2022年12月31日的财年的1.313亿美元相比,下降了1.149亿美元。跌幅主要是由于木粒及食品消耗品单位体积的双位数字百分比跌幅较低,以及食品消耗品平均售价的中期双位数字百分比跌幅所致。
截至2023年12月31日的财年,我们来自配件的收入增加了2250万美元,增幅13.3%,达到1.916亿美元,而截至2022年12月31日的财年,我们的配饰收入为1.691亿美元。这一增长主要是由于MEATER智能温度计的销售增加。
毛利
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
毛利 | $ | 223,557 | | | $ | 228,772 | | | $ | (5,215) | | | (2.3) | % |
毛利(毛利占收入的百分比) | 36.9 | % | | 34.9 | % | | | | |
截至2023年12月31日的年度毛利润为2.236亿美元,较截至2022年12月31日的2.288亿美元减少520万美元,降幅为2.3%。截至2023年12月31日的一年,毛利润占收入的百分比从截至2022年12月31日的34.9%增加到36.9%。毛利率的增长主要是由于货运和物流、MEATER智能温度计业务的利好,以及2022年发生的某些部分重组成本,但被烧烤架价格变化和250万美元的平顶烧烤架召回相关成本部分抵消。
销售和市场营销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
销售和市场营销 | $ | 108,727 | | | $ | 130,688 | | | $ | (21,961) | | | (16.8) | % |
占收入的百分比 | 17.9 | % | | 19.9 | % | | | | |
截至2023年12月31日的一年,销售和营销费用减少了2,200万美元,降幅为16.8%,降至1.087亿美元,而截至2022年12月31日的一年为1.307亿美元。在截至2023年12月31日的一年中,销售和营销费用占收入的比例从截至2022年12月31日的19.9%降至17.9%。销售和营销费用的减少主要是由于广告费用、与旅行相关的费用、佣金和其他员工费用以及专业费用的减少。
一般和行政
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
一般和行政 | $ | 129,800 | | | $ | 166,824 | | | $ | (37,024) | | | (22.2) | % |
占收入的百分比 | 21.4 | % | | 25.4 | % | | | | |
截至2023年12月31日的一年,一般和行政费用减少了3,700万美元,降幅为22.2%,降至1.298亿美元,而截至2022年12月31日的一年为1.668亿美元。在截至2023年12月31日的一年中,一般和行政费用占收入的百分比从截至2022年12月31日的25.4%下降到21.4%。一般及行政开支减少主要是由于股票薪酬开支减少3,470万美元,主要是由于Andrus先生及若干董事所持有的经修订奖励于可比期间加速归属,部分抵销了受2023年取消的IPO奖励所规限的若干未赚取薪酬单位开支的按年净增长。
无形资产摊销
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
无形资产摊销 | $ | 35,554 | | | $ | 35,554 | | | $ | — | | | — | % |
占收入的百分比 | 5.9 | % | | 5.4 | % | | | | |
无形资产摊销在截至2023年12月31日的年度中保持不变,为3560万美元,而截至2022年12月31日的年度为3560万美元。无形资产摊销主要归因于2017年公司重组和收购US以及2021年7月收购Apption Labs。
或有对价的公允价值变动 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
或有对价的公允价值变动 | $ | 4,698 | | | $ | 10,002 | | | $ | (5,304) | | | (53.0) | % |
占收入的百分比 | 0.8 | % | | 1.5 | % | | | | |
在截至2023年12月31日的年度,可归因于与Apption Labs业务合并相关的重估收益债务的或有对价的公允价值变化减少530万美元或53.0%,至470万美元,而截至2022年12月31日的年度为1000万美元。或有对价公允价值的变化主要是由于实现2023财政年度业绩目标的可能性增加。
商誉减值 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
商誉减值 | $ | — | | | $ | 222,322 | | | $ | (222,322) | | | (100.0) | % |
占收入的百分比 | — | % | | 33.9 | % | | | | |
截至2023年12月31日止年度,我们并未录得商誉减值,而截至2022年12月31日止年度则录得2.223亿美元非现金商誉减值,这主要是由于宏观经济环境的不利影响,例如通胀压力及供应链中断、不利需求,以及我们的公开报价股价及市值持续下跌所致。
重组成本 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
重组成本 | $ | 225 | | | $ | 9,324 | | | $ | (9,099) | | | (97.6) | % |
占收入的百分比 | 0.0 | % | | 1.4 | % | | | | |
截至2023年12月31日的年度的重组成本为20万美元,下降了97.6%,而截至2022年12月31日的年度的重组成本为930万美元。重组成本减少主要是由于截至2022年12月31日止年度的2022年重组计划大幅完成及相关成本确认所致,而截至2023年12月31日止年度则确认与2022年重组计划相关的最终成本。
其他费用合计
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, | | 变化 |
| 2023 | | 2022 | | 金额 | | % |
| (千美元) |
利息支出 | $ | (31,275) | | | $ | (27,885) | | | $ | 3,390 | | | 12.2 | % |
其他收入(费用) | 4,305 | | | (7,127) | | | (11,432) | | | (160.4) | % |
其他费用合计 | $ | (26,970) | | | $ | (35,012) | | | $ | (8,042) | | | (23.0) | % |
占收入的百分比 | (4.5) | % | | (5.3) | % | | | | |
截至2023年12月31日的年度,其他支出总额减少800万美元,至2700万美元,降幅为23.0%,而截至2022年12月31日的年度为3500万美元。这一减少主要是由于我们的利率互换带来的已实现和未实现收益,但部分被我们第一笔留置权定期贷款的利息支出增加所抵消。
流动性与资本资源
从历史上看,我们的现金需求主要用于营运资本、资本支出和偿债。我们通过经营活动的现金流、手头的现金以及我们的信贷安排和应收账款融资协议下的借款为我们的运营提供资金。市场状况可能会影响这些机构的生存能力。如果我们维持现金和现金等价物的任何金融机构倒闭,不能保证我们能够及时或根本不能获得未投保的资金。任何无法获得或延迟获得这些资金的情况都可能对我们的业务和财务状况造成不利影响。
截至2023年12月31日,我们拥有2990万美元的现金和现金等价物,我们的循环信贷安排(定义如下)下的1.25亿美元借款能力,以及我们的应收账款融资协议(定义如下)下的高达3000万美元的借款能力。截至2023年12月31日,我们在循环信贷安排下没有未偿还的贷款金额,并根据应收账款融资协议提取了2,840万美元。截至2023年12月31日,我们的第一笔留置权定期贷款工具(定义如下)下的未偿还本金总额为4.038亿美元。根据我们目前的业务计划和收入前景,我们仍然相信,我们现有的现金和现金等价物、我们循环信贷安排和应收账款融资协议下的可获得性以及我们来自经营活动的预期现金流将足以满足我们至少在本10-K年度报告日期起未来12个月的营运资本和运营资源支出需求。然而,我们未来的营运资金需求将取决于许多因素,包括我们的收入增长率和盈利能力,未来收购的时机和规模,以及在我们的供应链和技术实施中推出新产品和投资的时机。
我们可能会不时寻求筹集额外的股本或债务融资,以支持我们的增长或与收购补充业务有关。我们可能进行的任何股权融资都可能稀释我们现有股东的权益,而我们可能进行的任何额外债务融资可能需要偿还债务以及可能对我们的业务产生不利影响的财务和运营要求。不能保证我们能够以可接受的条件或根本不能获得未来的融资。
关于IPO,我们授予了RSU。具体地说,我们可以发行7,782,957股普通股,与CEO奖的归属相关。此外,我们可发行4,380,285股普通股,与根据2021年计划授予其他人(包括我们的首席财务官和我们的某些董事)的IPO RSU相关,这些奖励与IPO相关而生效。2022年8月,我们加快了向某些员工授予IPO RSU的未归属股份的归属,以及授予Jeremy Andrus的2,075,455个未归属RSU和518,864个已赚取但未归属的PSU的归属。2023年4月,董事会批准取消和终止最初授予高管的与我们的首次公开募股相关的未赚取CEO PSU和IPO PSU。由于上述原因,我们产生了大量的基于股票的补偿费用,并可能花费大量资金来履行与这些奖励相关的预扣税和汇款义务。
加速归属被确定为一项修改,因此,我们评估了每一项修改后的奖励,以确定必要的会计处理。在修改之前和之后,根据最初的授予日期公允价值,评估了授予的可能性,从而加速了剩余费用的支付。由于这一修改,我们在截至2022年12月31日的一年中记录了约4050万美元的加速股票薪酬。由于取消和终止了未赚取的CEO PSU和IPO PSU,我们在截至2023年12月31日的年度确认了2750万美元的基于股票的薪酬。
此外,随着本公司首次公开招股的完成,作为2021年7月生效的法定公司转换的一部分,已发行和归属的B类单位被转换为本公司的普通股。由于基于18.00美元的IPO价格加快了未归属B类单位的归属,公司记录了约4740万美元的基于股票的薪酬支出。鉴于修订接近首次公开招股,本公司记录的开支是根据B类单位实际转换为普通股及本公司于首次公开招股时的估值计算。
现金流
下表列出了其中所示期间的现金流量数据(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 年末 十二月三十一日, |
| | 2023 | | 2022 |
经营活动提供的净现金 | | $ | 64,042 | | | $ | 5,094 | |
用于投资活动的现金净额 | | (17,378) | | | (18,904) | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | | (68,298) | | | 48,625 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | | $ | (21,634) | | | $ | 34,815 | |
经营活动现金流
在截至2023年12月31日的年度内,经营活动提供的现金净额由净亏损8440万美元和净亏损的非现金调整净额1.113亿美元组成,但被3720万美元的经营资产和负债净变化部分抵消。非现金调整包括1,500万美元的物业、厂房和设备折旧,4,280万美元的无形资产摊销,5,320万美元的基于股票的补偿,1,040万美元的非指定现金流量对冲的摊销,450万美元的或有对价的公允价值变化,以及400万美元的衍生合同未实现亏损。截至2023年12月31日止年度内,营运资产及负债净变动所带来的现金净额增加,主要是由于战略库存管理以适当调整库存水平及季节性下降而导致库存减少5,730万美元,但部分被应收账款增加1,770万美元所抵销,这部分是由于我们配件的季节性因素导致第四季度营收增加。
在截至2022年12月31日的年度内,经营活动提供的现金净额由净亏损3.821亿美元和净亏损的非现金调整净额3.797亿美元组成,但被750万美元的经营资产和负债净变化部分抵消。非现金调整包括1380万美元的财产、厂房和设备折旧,4270万美元的无形资产摊销,8770万美元的股票补偿,以及240万美元的外币合同未实现亏损。在截至2022年12月31日的年度内,来自经营资产和负债净变化的净现金增加,主要是由于收入减少和现金收入增加导致应收账款减少5110万美元,但因库存支出增加而增加的库存1190万美元以及由于我们付款的季节性和时间性导致的应付账款和应计费用减少2820万美元部分抵消了这一增加。
投资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的年度内,用于投资活动的现金净额为1,740万美元。所使用的现金流主要来自购买物业、厂房和设备1,990万美元,主要用于我们新公司总部的改善成本、工装设备、球团矿机械和设备以及内部使用软件和网站开发成本,但出售物业、厂房和设备300万美元部分抵消了这一成本。
在截至2022年12月31日的年度内,用于投资活动的现金净额为1890万美元。使用的现金流主要由购买物业、厂房和设备1,840万美元推动,主要涉及内部使用软件和网站开发成本、工具设备采购和木球生产设备。
融资活动产生的现金流
在截至2023年12月31日的年度内,用于融资活动的现金净额为6830万美元。所使用的现金流量主要是由于循环信贷安排及应收账款融资协议项下我们的信贷额度净偿还5530万美元,资金来自我们的经营活动提供的现金净额,以及支付收购日期与或有代价相关的公允价值1220万美元。
在截至2022年12月31日的年度内,融资活动提供的现金净额为4860万美元。所提供的现金流主要是由于循环信贷安排及应收账款融资协议项下我们信贷额度的净借款(3,360万美元作一般企业及营运资本用途),以及延迟支取定期贷款项下为收购Apption Labs相关的赚取责任提供融资的借款2,500万美元所致。
信贷安排
于二零二一年六月二十九日,吾等为现有信贷安排再融资,并与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行作为行政代理及抵押品代理,以及其他贷款方作为联席牵头安排人及联席账簿管理人订立新的第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”)。第一份留置权信贷协议规定优先担保定期贷款安排(“第一留置权定期贷款安排”)和循环信贷安排(“循环信贷安排”以及与第一留置权定期贷款安排一起的“信贷安排”)。
首份留置权信贷协议
第一留置权信贷安排提供560.0,000,000美元的第一留置权定期贷款安排(包括5,000,000,000美元的延迟提取定期贷款)和1.25亿美元的循环信贷安排。
第一笔留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。在我们于2021年7月完成首次公开招股后,根据我们的公共债务评级(定义见第一份留置权信贷协议),固定组成部分的年利率范围为3.00%至3.25%。直至2023年6月,如下文进一步所述,浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基本利率(定义见第一留置权信贷协议)为基础。第一留置权定期贷款安排要求从2021年12月到2028年6月每季度支付本金,任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延迟提取定期贷款包括可变承诺费,该费用以固定利率为基础,范围从0%到适用利率(如第一留置权信贷协议中所定义)。于2022年期间,本公司借入延迟支取定期贷款2,500万美元,以资助本公司的赚取债务。通过延迟提取定期贷款借入的未偿还金额记录在第一留置权定期贷款安排中。截至2023年12月31日,第一留置权定期贷款工具的未偿还本金总额为4.038亿美元。
循环信贷安排下的贷款按计入固定和浮动部分的年利率计提利息。于2021年7月完成首次公开招股后,根据我们最新厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议),固定组成部分的年利率介乎2.75%至3.25%。如下文进一步所述,在2023年6月之前,浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基础利率为基础。循环信贷安排也有可变承诺费,该费用基于我们最近确定的第一留置权净杠杆率,未支取金额的年利率范围为0.25%至0.50%。在循环信贷机制下,可签发金额不超过1,500万美元的信用证,这在签发时会降低该机制的整体借款能力。循环信贷安排将于2026年6月29日到期,在此日期之前没有本金到期。截至2023年12月31日,我们在循环信贷安排下没有未偿还的贷款金额。
除下文所述外,信贷安排以TGP Holdings III LLC、TGPX Holdings II LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC及Traeger Pellet Grills Holdings LLC的若干附属公司的几乎所有资产作抵押,包括知识产权、按揭及各该等实体的股权。一旦发生违约,Traeger SPE LLC的资产实质上由我们的应收账款组成,以下文讨论的应收账款融资协议为抵押,而不以信贷安排为抵押。TGPX Holdings II LLC以上的任何实体都不提供担保,包括Traeger,Inc.。
第一份留置信贷协议包含若干正面及负面契诺,限制吾等招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出某些投资、进行根本性改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、作出限制性付款(包括派息)、从事新业务、支付某些预付款及从事某些联属交易的能力。此外,吾等须遵守一项财务契约,根据该契约,吾等须维持第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)不超过6.20至1.00。
于2022年8月9日,吾等对首份留置权信贷协议订立第二项修正案(“修正案”),规定“契约修订期”(定义见“修订期”)至2023年6月30日(包括较早的日期),以及吾等全权酌情决定向行政代理递交书面通知以终止契约修订期的日期。在此期间,我们弹跳的第一个留置权净杠杆率契约从6.20:1.00提高到
8.50:1.00,最低流动资金承诺为3,500万美元。流动资金按我们资产负债表上的现金、我们循环信贷安排下的可用现金和我们应收账款融资协议(定义见下文)下的可用现金总和计算,只有当我们根据循环信贷安排申请借款时,才会测试最低流动资金契约。在《公约修正案》期间,“固定美元”定义中的固定美元部分从1.27亿美元减少到1.02亿美元,某些限制性付款篮子的使用减少或完全取消。
于2023年6月,吾等对第一留置权信贷协议作出第三项修订,其中包括将参考利率由欧洲货币基础利率更改为有担保隔夜融资利率(定义见第一留置权信贷协议)。截至2023年12月31日,我们遵守了新信贷安排下的契约。
应收账款信贷安排
于2020年11月2日,吾等订立经修订的应收账款融资协议或应收账款融资协议。根据应收账款融资协议,我们参与了由三菱UFG银行有限公司管理的应收账款证券化计划。通过这一安排,我们利用未偿还应收账款余额作为抵押品,获得了短期资本需求融资,这些资金已由我们提供给全资子公司Traeger SPE LLC。作为一家特殊目的实体(“特殊目的实体”),Traeger SPE LLC的结构使得其资产(主要是我们向特殊目的实体贡献的应收账款)不受其他债权人的控制,包括我们第一份留置权协议下的贷款人。虽然我们通过继续参与应收账款的催收和现金运用方面为SPE提供服务,但应收账款一旦由SPE出资后即归SPE所有。我们是SPE的主要受益人,并持有SPE的所有股权,因此我们在没有任何重大判断的情况下巩固了SPE。
2021年6月29日,我们签订了应收账款融资协议第1号修正案,并将净借款能力从先前的3,000万美元增加到4,500万美元,最高可达1,000万美元。截至2023年12月31日,我们已根据这一安排提取了2840万美元,用于一般公司和营运资本用途。如果没有任何超过SPE可用现金的现金预付款,SPE将从应收账款中收取收益,并定期将可用现金转移给我们。我们需要为该设施支付年度预付费用,以及约1.7%的未偿还现金预付款的利息,以及0.25%至0.50%的未使用容量费用。该设施原定于2024年6月29日终止。
2023年11月8日,我们签订了应收账款融资协议第9号修正案,将贷款的到期日延长一年至2025年6月27日。作为修正案的一部分,最高借款能力从1.00亿美元降至7,500万美元,并增加了一个机制,允许季节性调整最高借款能力,目前最高借款能力可设定在3,000万美元至7,500万美元之间。百万美元。于修订第9号生效后订立季节性调整时间表,并可由本公司酌情(经应收账款融资协议项下的贷款人同意)每年作出两次进一步调整。吾等须就未偿还现金垫款支付2.5%的固定利息、基于CP利率或经调整期限SOFR(两者均定义见应收账款融资协议)的浮动利息,以及0.25%至0.5%不等的未使用产能费用。第9号修正案还实施了新的流动性门槛,为4250万美元的流动性。如果我们的流动资金低于这一门槛,可能会导致所需准备金水平的增加,这将导致在出现流动资金短缺期间,我们根据应收账款融资协议的借款基础减少。 截至2023年12月31日,我们遵守了应收款融资协议下的契约。
合同义务
截至2023年12月31日,与债务相关的重大合同义务为403.8亿美元的本金借款和158.0亿美元的相关利息,这些债务将于2028年6月29日到期。可变利率工具的预计利息成本是使用2023年12月31日的市场利率计算的。见附注12-应付票据有关我们的信贷安排的其他资料,请参阅随附的综合财务报表。
我们有各种与办公空间、仓库、车辆和办公设备相关的租赁协议,这些协议将在2037年前的不同日期到期。截至2023年12月31日,不可取消经营租赁项下的未来最低租金支付为5,090万美元。见附注4-租契关于我们不可撤销的经营租赁的更多信息,请参见随附的合并财务报表。
我们也有购买义务,包括在正常业务过程中签订的购买商品和服务的协议。截至2023年12月31日,我们不可取消的无条件购买义务的未来最低价值为670万美元。见附注14-承付款和或有事项关于我们的购买义务的更多信息,请参见随附的合并财务报表。
关键会计政策和估算
我们的综合财务报表是根据美国公认会计准则编制的。根据美国公认会计原则编制我们的财务报表时,我们需要做出影响合并财务报表日期的某些已报告资产和负债额、或有资产和负债的披露以及报告期内已报告的收入和支出金额的估计和假设。
虽然我们的重要会计政策在附注2中有更详细的描述-重要会计政策摘要根据本10-K年度报告所附的综合财务报表,我们认为以下关键会计政策反映了我们更重要的判断和估计,管理层认为这些判断和估计在编制合并财务报表时特别重要,需要使用估计、假设和判断来确定本质上不确定的事项。
收入确认
如附注2“收入确认及销售退回及津贴”一节所述-重要会计政策摘要对于随附的合并财务报表,我们采用了新的收入确认标准ASC 606,与客户签订合同的收入,2019年初。
我们根据ASC 606通过以下步骤确定收入确认:
•与客户签订的一份或多份合同的标识;
•确定合同中的履行义务;
•交易价格的确定;
•将交易价格分配给合同中的履行义务;以及
•当我们履行一项业绩义务时,确认收入。
我们几乎所有的收入都来自销售烧烤架、耗材和配件,以及向客户收取的相关运费。当与客户签订了合同,规定将以商定的销售价格提供商品和服务,并且履行了履行义务时,我们按预期应得的金额确认收入。我们大多数销售交易的履约义务在控制权转移时被认为是完成的,控制权转移是根据合同条款确定产品发货或交付给客户的时间。销售是在正常和惯例的短期信贷条件下进行的,或者在交付销售点交易时进行。
向客户收取的运费计入净销售额,相关运费计入销售成本。我们选择将控制权转移给客户后执行的运输和搬运活动作为履行成本进行核算。
我们以个人客户订单的形式与客户达成合同安排,其中规定了货物、数量、定价和相关的订单条款。我们没有随着时间推移而得到满足的长期合同。由于合同的性质,对于客户合同的确定或履行义务的履行,不存在重大判断。由于合同的短期性质,我们花费获得合同的增量成本。
我们与客户签订了各种合同计划和做法,产生了不同的对价因素,如客户合作广告和数量奖励回扣。我们使用基于每个客户的销售额和合同率的最可能金额方法来估计可变对价,并将这些计划的估计积分金额记录为收入的减少。实际信贷及其对报告收入的影响可能与我们的估计不同,并可能对我们的运营结果产生重大影响。
我们已经与一些客户签订了合同,允许就某些运营合规事项要求信用或从最终消费者向零售客户退货。将发放的与这些项目相关的信用额度是使用期望值方法估计的,并基于实际的历史经验,并记录为减少
确认时或情况发生变化导致估计收益发生变化时的收入。实际信贷及其对报告收入的各自影响可能与我们的估计不同,并可能对我们的运营结果产生重大影响。
商誉和收购无形资产的价值评估
无形资产
有限年限无形资产最初按公允价值入账,扣除累计摊销后净额列报。无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。我们目前正在摊销收购的无形资产,包括客户关系、分销商关系、竞业禁止安排、商业商标、技术和其他无形资产,期限从2.5年到25年不等。当我们在2017年进行公司重组和收购时,以及在2021年7月收购Apption Labs时,这些资产在收购价格分配中得到了确认。当事件或情况变化显示账面值可能无法收回时,我们会评估无形资产的减值。
当无形资产的使用及其最终处置所产生的预计未贴现现金流量少于其账面价值时,就存在无形资产减值损失。如果账面金额超过未贴现现金流量的总和,则根据资产账面金额超过资产估计公允价值的金额确认减值费用。
商誉
商誉是指在企业合并中取得的有形和可识别的无形净资产以及承担的负债的公允价值之上转移的额外对价。在2017年收购公司和2021年7月收购Apption Labs时,公司的商誉几乎全部在收购价格分配中确认,较小的增量金额在其他业务合并中确认。商誉不会摊销,但每年或更频繁地在报告单位层面测试减值,如果事件或情况变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值。在进行减值测试时,本公司首先审查定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。我们目前作为一个单一的报告单位在专题350、无形资产--商誉和其他方面的指导下运作。
在对商誉进行减值测试时,本公司可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果我们选择绕过定性评估,或者如果定性评估表明账面价值更有可能超过其公允价值,我们将进行商誉减值测试。在量化商誉减值测试下,如果我们的报告单位的账面金额超过其公允价值,我们将根据该差额计入减值费用。
为了确定报告单位公允价值作为量化测试的一部分,我们使用了从收益法和市场法得出的公允价值加权。根据收益法,公司预测未来的现金流,并对这些现金流进行贴现,以反映其相对风险。所使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致,这反映了我们经历的实际业务趋势和我们的长期业务战略。在市场法下,我们使用指导公司法来开发估值倍数,并将我们的报告单位与类似的上市公司进行比较。
为了进一步确认由上述收入和市场方法确定的公允价值的合理性,随后通过估计合理的控制溢价和其他市场因素与市值进行对账。未来在商誉减值测试中使用的判断、假设和估计的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。
该公司在每个会计年度的第四季度或任何有减值指标的时候进行年度商誉减值测试。就2023年第四季度及2022年第四季度进行的年度减值测试而言,本公司对商誉进行了定性评估,并确定商誉的公允价值大于其账面价值的可能性较大。因此,没有进行量化减值测试,也没有与年度减值测试相关的商誉减值记录。
于2022年期间,由于本公司上市股价、市值持续下跌及经营业绩低于预期,本公司对其商誉及长期经营业绩进行中期减值分析
资产。根据这项分析,本公司得出结论,并无任何事件或情况变化显示其长期资产的账面价值可能无法收回。然而,本公司确实为单一报告单位确定了商誉减值指标,并得出结论,已发生触发事件,需要在2022财年第二季度和第三季度进行中期商誉减值评估。主要减值指标归因于宏观经济状况的不利影响,如通胀压力和供应链中断、不利的需求以及公司公开报价的股价和市值的持续下降。由于这些因素,公司的经营业绩低于预期。
本公司根据收益法和市场法估计报告单位的公允价值,收益法使用贴现现金流模型,市场法使用指导公司模型。收益法使用了报告单位对估计经营业绩和现金流的预测,这些预测使用基于加权平均资本成本的市场参与者贴现率进行贴现。支持现金流预测的主要假设包括但不限于收入增长、利润率、贴现率和终端增长率。财务预测反映了管理层对预测期内经济和市场状况的最佳估计,包括预测的收入增长、利润率、资本支出、折旧和摊销。在市场法下,本公司使用指导公司法来制定估值倍数,并将单一报告单位与类似的上市公司进行比较。作为中期商誉减值测试的结果,我们得出结论,单一报告单位的账面价值超过了其公允价值,并在截至2022年12月31日的财政年度记录了2.223亿美元的非现金商誉减值费用。重大的负面行业或经济趋势、我们业务的中断、资产用途的重大意外或计划变化、资产剥离和市值下降可能会导致商誉和其他长期资产的额外减值。
基于股票的薪酬
我们记录了与TGP控股有限公司(前身为我们的母公司)颁发的B类激励单位奖励相关的基于股票的薪酬支出,与与激励单位持有人相关的薪酬支出保持一致。TGP Holdings LP授予的单位是为代表我们提供的服务而发行的。因此,与这些奖项相关的费用被压低到我们身上。
奖励单位赠款在授予之日以奖励的公允价值为支出目的进行计量。奖励单位奖励包括计时奖励单位、普通绩效奖励单位和非常绩效奖励单位。随着首次公开招股的完成,我们记录了基于股票的补偿,这是所有未归属和未偿还的B类单位加速归属的结果。
此外,我们还根据2021计划向员工和董事发放股票薪酬。对于基于时间的限制性股票单位(“RSU”)奖励,我们在归属时间表上以直线基础计量补偿费用,对于基于业绩的RSU和受限股票奖励,我们在必要的服务期内基于加速归属基础来计量补偿费用。此外,我们在没收发生时予以确认,然而,如果奖励在归属日期之前被没收,我们将确认在没收期间对先前确认的费用进行的调整,但已提供所需服务期的绩效奖励除外。
我们使用蒙特卡罗定价模型来估计我们基于业绩的RSU和限制性股票奖励截至授予日的公允价值,并通过随机模型使用对未来股票价格的各种模拟来估计截至授予日的绩效期间剩余期限的公允价值。
第7A项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常的业务过程中面临着市场风险。市场风险是指由于金融市场价格和利率的不利变化而可能影响我们的财务状况的损失风险。我们的市场风险敞口主要是利率波动、外汇汇率风险和大宗商品价格风险的结果。我们不持有或发行用于投机或交易目的的金融工具。
利率风险
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们的现金和现金等价物分别为2990万美元和3910万美元。我们持有现金和现金等价物,用于营运资本目的。我们在投资方面没有重大的市场风险敞口。截至2023年12月31日和2022年12月31日,我们分别有4.038亿美元和4.761亿美元的未偿债务。我们的信贷安排项下的某些金额按浮动利率计息。根据未清偿的
新的信贷安排截至2023年12月31日,利率每提高100个基点,我们每年将产生约400万美元的额外利息支出。2022年2月,我们签订了浮动利率至固定利率掉期合同,以对冲或以其他方式保护部分浮动利率债务的波动,详情见附注8-衍生品未来,我们可能会使用上限、套头式、结构性套头式或其他常见的衍生金融工具来进一步降低利率风险。很难预测未来的套期保值活动将对我们的经营业绩产生什么影响。
外币兑换风险
我们有与某些外国子公司相关的外币风险。这些子公司的运营费用以子公司所在国家的货币入账。然而,我们认为,目前运营费用对外币波动的影响相对较小,因为相关成本在我们的总支出中并不占很大比例。
此外,我们的制造商和供应商可能会产生其他货币的成本,包括劳动力成本。如果汇率变动对我们的制造商和供应商不利,他们可能会寻求将这些额外成本转嫁给我们,这可能会对我们的毛利率产生实质性影响。此外,美元走强可能会增加我们产品对美国以外客户的成本。因此,我们的经营业绩和现金流会受到外币汇率变化的影响。
我们的主要外汇兑换风险与从制造商购买以人民币计价的库存以及我们主要以加元、欧元和英镑计价的国际销售有关。我们利用外币合同来管理购买库存和资本设备以及未来以外币计价的资产和负债结算的外币风险。我们的外币合约活动的数量受到每种外币的交易敞口金额以及我们选择是否对各自的交易进行对冲的限制。截至12月31日、2023年和2022年,我们有未偿还的外币合约,但没有为这些合约中的任何一份选择对冲会计。所有未平仓合约均与同一交易对手订立,因此,持有资产头寸的合约的公平市价将由持有负债头寸的合约的公平市价抵销,以达到净头寸。对于净头寸为资产余额的期间,余额记录在随附的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中;对于净头寸为负债余额的期间,余额记录在随附的综合资产负债表中的其他流动负债中。合同公允价值净值的变动计入其他收入(费用),净额计入所附综合经营报表和全面亏损。截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,我们外币合同头寸的资产净值和负债公允价值分别为10万美元和100万美元。这些外币合约头寸导致截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别净亏损200万美元和净收益390万美元。截至2023年12月31日,在我们的外币合同组合中,人民币汇率每出现10%的有利或不利变动,将分别导致约500万美元的增量未实现收益或约410万美元的未实现亏损。
商品价格风险
我们受到大宗商品价格波动的影响,这主要是因为我们的制造商使用的钢材成本。例如,钢是制造我们烧烤架的主要原材料。根据我们目前与主要合同制造商达成的协议,我们有能力定期确定我们烧烤架的成本,以便制造商承担一段时间内钢材价格波动的风险。在此期间,钢材价格的上涨不会影响我们的成本。然而,我们的业务可能会受到钢铁价格持续大幅波动的影响。
通货膨胀风险
我们受到通货膨胀因素的影响,如产品成本和间接成本的增加,这可能会对我们的经营业绩产生不利影响。虽然到目前为止,通货膨胀对我们的财务状况和经营结果产生了可控的影响,但如果我们产品的销售价格不随着这些增加的成本而上涨,持续的高通货膨胀率可能会对我们的毛利率和运营费用产生不利影响。
项目8.财务报表和补充数据
根据本项目8规定须提交的财务报表附于本报告之后。这些财务报表的索引载于本年度报告表格10-K第四部分第15项。
第九项会计和财务披露方面的变更和与会计师的分歧
没有。
第9A项。控制和程序。
对控制和程序有效性的限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和操作多么良好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,要求管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的益处时作出判断。
信息披露控制和程序的评估
我们的管理层在首席执行官和首席财务官的参与下,在本年度报告10-K表格所涵盖的期间结束时评估了我们的披露控制和程序的有效性(如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义)。基于这一评估,我们的首席执行官和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,我们的披露控制和程序在合理的保证水平上是有效的。
对先前披露的重大弱点的补救
正如我们之前在我们的季度报告在截至2023年3月31日的季度的Form 10-Q/A中,我们发现我们对财务报告的内部控制存在重大弱点,这些内部控制与公司对受ASC 815衍生工具和套期保值约束的交易的准确会计和报告有关的控制有关,这些控制未能有效地识别所附综合财务报表中的错误陈述。
针对这一重大弱点,我们重新设计和加强了控制活动:(I)在我们的会计部门内实施额外的审查程序,(Ii)实施额外的会计人员培训,以及(Iii)加强我们现有的流程和内部控制文件和财务报表编制流程,特别是包括更新衍生品和对冲工具的会计政策,以确保根据美国公认会计原则完成财务报告和适当的会计处理。2023年第四季度,我们成功完成了重新设计的控制活动的测试,并确定截至2023年12月31日已适当设计和实施并有效运行,得出先前发现的实质性弱点已得到补救的结论。
管理层财务报告内部控制年度报告
管理层负责建立和维持对财务报告的适当内部控制,如《交易法》第13 a-15(f)条和第15 d-15(f)条所定义。
管理层评估了截至2023年12月31日公司财务报告内部控制的有效性。在进行这项评估时,管理层使用了COSO在《内部控制--综合框架(2013)》中提出的标准。根据该评估,管理层得出结论,截至2023年12月31日,公司对财务报告的内部控制是有效的。
本Form 10-K年度报告不包括独立注册会计师事务所对管理层对财务报告内部控制的评估的认证报告,原因是美国证券交易委员会规则针对新兴成长型公司规定的此类要求获得豁免。
财务报告内部控制的变化
除如上所述执行的补救计划外,还有没有变化在截至2023年12月31日的季度内,我们对财务报告的内部控制(如交易法下的规则13a-15(F)和15d-15(F)所定义)中存在重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的情况。
项目9B。其他信息。
(A)披露表格8-K的现行报告,以代替报告。
没有。
(B)内幕交易安排和政策。
在截至2023年12月31日的三个月内,董事或公司高管通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”,每个术语在S-K条例第408(A)项中定义。
项目9C。披露妨碍检查的外国司法管辖区。
不适用。
第三部分
项目10.董事、行政人员和公司治理
下表提供了有关我们的高管和董事会成员的信息(截至本年度报告10-K表格日期的年龄):
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名字 | | 年龄 | | 职位 |
行政人员 | | | | |
杰里米·安德鲁斯 | | 52 | | 首席执行官、董事会主席和董事 |
多米尼克·布洛西尔 | | 42 | | 首席财务官 |
吉姆·哈迪 | | 64 | | 来自Meater的总裁 |
非雇员董事 | | | | |
劳尔·阿尔瓦雷斯 | | 68 | | 领衔独立董事 |
温迪·A·贝克 | | 59 | | 董事 |
马丁·埃尔特里奇 | | 51 | | 董事 |
何志平 | | 46 | | 董事 |
Daniel·詹姆斯 | | 59 | | 董事 |
伊丽莎白·C·伦普拉斯 | | 63 | | 董事 |
詹姆斯·曼格斯 | | 47 | | 董事 |
韦恩·马里诺 | | 63 | | 董事 |
史蒂文·里奇曼 | | 64 | | 董事 |
哈吉特·肖恩 | | 49 | | 董事 |
行政人员
杰里米·安德鲁斯自2014年1月以来一直担任我们的首席执行官和董事会成员,自2021年7月以来担任我们的董事会主席。在加入我们之前,Andrus先生是SkullCandy,Inc.的首席执行官兼首席执行官。Andrus先生拥有杨百翰大学的国际关系学士学位和哈佛商学院的MBA学位。我们相信安德鲁斯先生有资格在我们的董事会任职,因为他作为首席执行官的观点和经验,以及他在公司战略、品牌领导、一般管理流程和运营领导方面的丰富经验。
多米尼克·布洛西尔自2018年1月以来一直担任我们的首席财务官。在此之前,Blosil先生于2014年2月至2017年12月担任我们的战略和财务副总裁。2010年11月至2014年1月,布洛西尔先生在SkullCandy,Inc.担任战略与财务总监。布洛西尔先生获得杨百翰大学工商管理与金融学士学位。
吉姆·哈迪自2023年6月起,被任命为我们的全资子公司Apption Labs(d/b/a MEATER)的总裁。在此之前,Hardy先生从2022年9月起担任我们的首席运营官,在此之前,他从2021年3月至2022年8月担任我们的首席供应链官。Hardy先生拥有超过35年的供应链经验,曾于2017年11月至2019年12月担任特许运动服装和商品零售商Fanatics,Inc.的首席运营官,并于2012年3月至2017年3月担任Under Armour,Inc.全球运营执行副总裁总裁。哈迪还曾在几家私人公司担任过董事会成员。哈迪先生获得了佛罗里达大学工业工程学士学位。
非雇员董事
劳尔·阿尔瓦雷斯自2018年5月以来一直担任我们的董事会成员,并自2021年7月以来担任我们的首席独立董事。阿尔瓦雷斯是全球私募股权公司Advent International Corporation的运营合伙人,自2017年7月以来一直担任该职位。阿尔瓦雷斯先生自2009年以来一直担任礼来公司的董事会成员,自2010年以来一直担任洛氏公司的董事会成员,自2017年8月以来一直担任第一手表餐饮集团董事的董事会成员,并自2019年12月以来一直担任该公司的董事长。阿尔瓦雷斯先生还在几家私营公司的董事会任职。Alvarez先生曾于2012至2020年间担任Dunkin‘Brands Group,Inc.、McDonalds Corporation、KeyCorp、Skylark Co.,Ltd.和Realology Holdings Corp.的董事会成员。
迈阿密大学。我们相信Alvarez先生有资格在我们的董事会任职,因为他拥有丰富的领导经验、强大的商业洞察力和上市公司董事会经验。
温迪·A·贝克自2021年7月以来一直担任我们的董事会成员。贝克女士最近在2010年至2018年3月期间担任美国邮轮公司挪威邮轮控股公司执行副总裁总裁兼首席财务官。在此之前,Beck女士于2008年至2010年担任Domino‘s Pizza Inc.执行副总裁兼首席财务官,2004年至2008年担任Whataburger Restaurants LP首席财务官兼财务主管高级副总裁,2001年至2004年担任该公司副总裁兼首席财务官,2000年至2001年担任Checkers Drive-in Restaurants Inc.首席财务官兼财务主管总裁,自1993年以来曾担任过其他财务职位。贝克女士于2020年12月加入学院体育和户外运动公司(ASO)董事会,并担任ASO审计委员会和提名和公司治理委员会主席。她还于2018年2月至2022年4月担任Bloomin‘Brands,Inc.的董事会和薪酬委员会成员,并于2014年9月至2021年7月担任At Home Group Inc.的董事会成员和审计委员会主席。贝克女士拥有南佛罗里达大学会计学学士学位,自1992年以来一直担任注册公共会计师。我们相信贝克女士有资格在我们的董事会任职,因为她的行政领导能力以及她丰富的金融和上市公司高管和董事会经验。
马丁·埃尔特里奇自2017年9月以来一直担任我们的董事会成员。Eltrich先生是AEA Investors的合伙人,他于2001年6月加入AEA Investors,领导其消费者/零售投资业务。Eltrich先生于2011年10月至2020年10月期间担任At Home Group Inc.的董事会成员。他目前是几家私人公司的董事会成员,包括Jack‘s Family Restaurants、Melissa&Doug和Three60。Eltrich先生获得了宾夕法尼亚大学经济学学士学位。我们相信Eltrich先生有资格在我们的董事会任职,因为他对我们的业务、公司财务、战略规划和投资具有广泛的知识和理解。
何志平自2017年9月以来一直担任我们的董事会成员。何先生是AEA Investors的合伙人,他于2001年8月加入AEA,专注于AEA在消费和服务领域的投资。目前,何鸿燊是几家私营公司的董事会成员,其中包括Three60。何先生拥有西北大学经济学学士学位和硕士学位。我们相信何先生有资格在我们的董事会任职,因为他对我们的业务、消费者业务、公司战略、公司财务和治理具有广泛的知识和理解。
Daniel·詹姆斯自2014年以来一直担任我们的董事会成员。詹姆斯先生是Triltic North America的执行合伙人和总裁,他于2009年加入该公司。目前,詹姆斯先生是几家非上市公司的董事会成员,其中包括奥托莱特和日出战略伙伴公司。詹姆斯先生获得了圣十字学院的化学学士学位。我们相信詹姆斯先生有资格在我们的董事会任职,因为他对我们的业务了如指掌,并在公司融资和投资方面拥有丰富的经验。
伊丽莎白·C·伦普拉斯自2021年7月以来一直担任我们的董事会成员。最近,Lempres女士担任管理咨询公司McKinsey&Company的高级合伙人,直到2017年8月退休。自2019年6月以来,Lempres女士一直担任General Mills,Inc.,Great-West Lifeco的董事会成员。自2018年5月至2022年4月,Axalta涂层系统有限公司从2017年4月至2022年9月。Lempres女士还在几家私人公司的董事会任职。Lempres女士拥有达特茅斯学院的学士学位、达特茅斯学院的学士学位、塞耶工程学院的学士学位和哈佛商学院的工商管理硕士学位。我们相信Lempres女士有资格在我们的董事会任职,因为她拥有丰富的领导经验、强大的商业洞察力和上市公司的董事会经验。
詹姆斯·曼格斯自2013年以来一直担任我们的董事会成员。曼格斯是Triltic North America的合伙人兼消费者业务主管,他于2009年加入该公司。目前,曼格斯先生在几家非上市公司的董事会任职,其中包括大猩猩商业公司、奥索利特公司、Orva公司、稀有兽医伙伴公司、Taymax公司和日出战略伙伴公司。曼格斯拥有耶鲁大学的学士学位和哥伦比亚大学商学院的工商管理硕士学位。我们相信Manges先生有资格在我们的董事会任职,因为他对消费者业务有广泛的了解,并在公司财务和投资方面拥有丰富的经验。
韦恩·马里诺自2014年7月以来一直担任我们的董事会成员。马里诺目前在几家私营公司的董事会任职。马里诺曾在2004年至2012年担任Under Armour,Inc.的首席财务官兼首席运营官。马里诺先生获得了爱奥纳学院的会计学学士学位。我们相信Marino先生有资格在我们的董事会任职,因为他拥有丰富的领导经验、金融知识和上市公司的管理经验。
史蒂文·里奇曼自2022年10月以来一直担任本公司董事会成员。里奇曼先生自2007年以来一直担任电动工具制造商密尔沃基电动工具公司的总裁集团。在此之前,里奇曼先生于2005年至2007年担任维尔纳公司首席执行官,并于1998年至2004年担任SKIL和博世电动工具公司的总裁。里奇曼先生拥有加州大学洛杉矶分校的学士学位。我们相信,由于作为首席执行官的经验以及他在消费品和制造业的其他领导职位,Richman先生有资格在我们的董事会任职。
哈吉特·肖恩自2017年9月以来一直担任我们的董事会成员。肖恩是OTPP董事的高级董事,他于2014年6月加入该公司。目前,肖恩先生是几家私人公司的董事会成员,其中包括Arterra Wines Canada。肖恩拥有威尔弗里德·劳里埃大学的工商管理学士学位和牛津大学的工商管理硕士学位。肖恩是CFA特许持有人。我们相信Shoan先生有资格在我们的董事会任职,因为他在投资和公司融资方面拥有丰富的经验,而且他对消费零售业务的了解也很丰富。
商业行为和道德准则
我们已经通过了适用于我们的董事、高级管理人员和员工的书面商业行为和道德准则,包括我们的首席执行官、首席财务官、首席会计官或财务总监,或执行类似职能的人员。代码的最新副本发布在我们的投资者关系网站上的治理选项卡下,网址为Investors.traeger.com。此外,我们打算在我们的网站上公布法律或纽约证券交易所上市标准要求的所有披露,涉及对我们的商业行为和道德准则任何条款的任何修订或豁免。我们网站上的信息并未以引用方式并入本Form 10-K年度报告中。
本项目所需的其余信息将包括在我们为我们的2024年股东年会所作的最终委托书中,该等所需信息被并入本文作为参考。
第11项.行政人员薪酬
本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中,这些信息以参考的方式并入本文。
第十二条特定实益所有人和管理层的担保所有权及相关股东事项。
根据股权补偿计划授权发行的证券(截至2023年12月31日)
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计划类别 | | 行使未偿还期权、认股权证和权利时将发行的证券数量 | | 未偿还期权、权证和权利的加权平均行权价 | | 根据股权补偿计划可供未来发行的证券数量(不包括第一栏反映的证券) |
证券持有人批准的股权补偿计划(1) | | 8,098,661 (2) | | — | | 9,698,317 (3) |
未经证券持有人批准的股权补偿计划 | | — | | — | | — |
总计 | | 8,098,661 | | — | | 9,698,317 |
(一)由2021年规划组成.
(2)由以下部分组成8,098,661 2021年计划下尚未完成的RSU。
(3)根据2021年计划可供发行的普通股数量每年在每个历年的第一天增加,自2023年1月1日起至2031年1月1日止,相当于(I)上一历年最后一天已发行普通股总数的5%和(Ii)由本公司董事会决定的较小普通股数量中的较小者。
本项目所需的其余信息将包括在我们为我们的2024年股东年会所作的最终委托书中,该等所需信息被并入本文作为参考。
第十三条某些关系和相关交易,以及董事的独立性。
本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中,这些信息以参考的方式并入本文。
第14项主要会计费用及服务
本项目所要求的信息将包括在我们为2024年股东年会所作的最终委托书中,这些信息以参考的方式并入本文。
第四部分
项目15.证物和财务报表附表
(A)(1)财务报表。
以下文件包括在本文件所附的F-1至F-34页上,并作为本年度报告的10-K表格的一部分提交。
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | F-2 |
合并资产负债表 | F-3 |
合并经营报表和全面亏损 | F-4 |
合并成员和股东权益变动表 | F-5 |
合并现金流量表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-10 |
(A)(2)财务报表附表。
财务报表明细表被省略,是因为它们不是必需的、不适用的、不足以要求提交明细表的数额,或者所需的信息显示在合并财务报表或附注中。
(A)(3)展品。
以下是作为本年度报告10-K表格的一部分而提交的证物清单。
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| | | | 以引用方式并入 | | |
证物编号: | | 展品说明 | | 表格 | | 日期 | | 数 | | 已归档/已配备 特此声明 |
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3.1 | | 修订和重订Traeger,Inc.公司注册证书。 | | 8-K | | 08/03/21 | | 3.1 | | |
3.2 | | 修订和重新修订Traeger,Inc.的章程。 | | 8-K | | 08/30/23 | | 3.1 | | |
4.1 | | 普通股股票证书格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 4.1 | | |
4.2 | | 股东协议 | | 8-K | | 08/03/21 | | 10.2 | | |
4.3 | | 管理股东协议 | | 8-K | | 08/03/21 | | 10.3 | | |
4.4 | | 注册权协议 | | 8-K | | 08/03/21 | | 10.1 | | |
4.5 | | 证券说明 | | 10-K | | 03/28/22 | | 4.5 | | |
10.1† | | Traeger,Inc.与其董事和高级管理人员之间的赔偿协议格式 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.1 | | |
10.2† | | Traeger,Inc.2021年激励奖励计划 | | 10-K | | 03/28/22 | | 10.2 | | |
10.3† | | 2021年激励奖励计划下业绩授予限制性股票单位奖励协议(Andrus IPO奖励)的形式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.9 | | |
10.4† | | 2021年激励奖励计划限制性股票单位奖励协议(Andrus IPO奖励)格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.10 | | |
10.5† | | 2021年激励奖励计划下业绩授予限制性股票单位奖励协议(IPO奖励)的格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.11 | | |
10.6† | | 2021年激励奖励计划限制性股票奖励协议格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.12 | | |
10.7† | | Traeger,Inc.递延薪酬计划 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.13 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.8† | | 2021年激励奖励计划限制性股票单位奖励协议(延期RSU)格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.14 | | |
10.9† | | 2021年奖励计划下的期权奖励协议格式 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.15 | | |
10.10† | | 特雷格公司非员工董事薪酬计划 | | S-1/A | | 07/21/21 | | 10.3 | | |
10.11† | | Traeger,Inc.控制权分离计划中的高管变动 | | 8-K | | 04/26/22 | | 10.1 | | |
10.12† | | 修订和重新签署的雇佣协议,由Jeremy Andrus和Traeger Pellet Grills LLC共同签署,日期为2017年9月25日 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.4 | | |
10.13† | | Jeremy Andrus和Traeger,Inc.之间的信函协议,日期为2021年8月2日 | | 10-Q | | 09/10/21 | | 10.11 | | |
10.14 | | Jeremy Andrus和Traeger,Inc.之间的信函协议,日期为2022年8月31日 | | 8-K | | 08/31/22 | | 10.1 | | |
10.15† | | 多米尼克·布洛西尔和Traeger Pellet Grills LLC之间的聘书,日期为2014年1月28日。 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.5 | | |
10.16† | | 吉姆·哈迪和Traeger Pellet Grills LLC之间的聘书,日期为2021年2月25日。 | | 10-K | | 03/28/22 | | 10.14 | | |
10.17† | | Traeger,Inc.和Jeremy Andrus之间的基于业绩的限制性股票协议,日期为2023年4月13日。 | | 10-Q | | 05/10/23 | | 10.1 | | |
10.18† | | 吉姆·哈迪信件协议,日期为2023年12月4日。 | | 8-K/A | | 12/07/23 | | 10.1 | | |
10.19 | | TGP Holdings III LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC、TGPX Holdings II LLC、瑞士信贷(Credit Suisse AG)作为行政代理和贷款人之间达成的第一份留置权信贷协议y日期为2021年6月29日。 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.14 | | |
10.20 | | TGP Holdings III LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC、TGPX Holdings II LLC、作为行政代理的瑞士信贷以及贷款人之间对第一留置权信贷协议的修订,日期为2021年8月18日。 | | 10-Q | | 09/10/21 | | 10.10 | | |
10.21 | | TGP Holdings III LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC、TGPX Holdings II LLC、作为行政代理的瑞士信贷以及贷款人之间对第一留置权信贷协议的第2号修正案,日期为2022年8月9日。 | | 10-Q | | 08/15/22 | | 10.3 | | |
10.22 | | TGP Holdings III LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC、TGPX Holdings II LLC、作为行政代理的瑞士信贷以及贷款人之间对第一留置权信贷协议的第3号修正案,日期为2023年6月2日。 | | 10-Q | | 08/07/23 | | 10.3 | | |
10.23 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC及其贷款人之间的应收款融资协议,日期为2020年11月2日。 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.16 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.24 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第1号修正案,日期为2021年6月29日。 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.17 | | |
10.25 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第2号修正案,日期为2022年2月18日。 | | 10-K | | 03/28/22 | | 10.19 | | |
10.26 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议修正案3,日期为2022年7月20日。 | | 10-Q | | 08/15/22 | | 10.2 | | |
10.27 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第4号修正案,日期为2022年8月19日。 | | 10-Q | | 11/14/22 | | 10.3 | | |
10.28 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第5号修正案,日期为2022年9月21日。 | | 10-Q | | 11/14/22 | | 10.5 | | |
10.29 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第6号修正案,日期为2022年9月30日。 | | 10-Q | | 11/14/22 | | 10.6 | | |
10.30 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Plelet Grills LLC及其贷款人之间的应收款融资协议豁免和修正案,日期为2022年11月8日。 | | 10-Q | | 11/14/22 | | 10.7 | | |
10.31 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第8号修正案,日期为2023年6月23日。 | | 10-Q | | 08/08/23 | | 10.2 | | |
10.32 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第9号修正案,日期为2023年11月8日。 | | 10-Q | | 11/09/23 | | 10.3 | | |
10.33 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC及其贷款人之间的购买和贡献协议,日期为2020年11月2日。 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.18 | | |
10.34 | | 当前的写字楼租约日期为2015年1月23日,修订日期为2015年4月1日、2016年2月8日、2016年11月22日、2017年12月4日和2018年8月28日。 | | S-1 | | 07/06/21 | | 10.19 | | |
10.35 | | 转租,日期为2021年10月29日,由Traeger Pellet Grills LLC和Verkada,Inc. | | 8-K | | 01/19/21 | | 10.1 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.36 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第8号修正案,日期为2023年6月23日。 | | 10-Q | | 08/08/23 | | 10.2 | | |
10.37 | | Traeger SPE LLC、MUFG Bank,Ltd.、Traeger Pellet Grills LLC和贷款人之间的应收款融资协议第9号修正案,日期为2023年11月8日。 | | 10-Q | | 11/09/23 | | 10.3 | | |
10.38^ | | 计划中的办公室租赁,日期为2020年11月4日,修订后为2021年2月8日。 | | 10-K | | 03/28/22 | | 10.23 | | |
10.39^ | | 计划写字楼租赁第二修正案,日期为2021年9月1日。 | | 10-K | | 03/28/22 | | 10.24 | | |
21.1 | | 附属公司名单 | | 10-K | | 03/28/22 | | 21.1 | | |
23.1 | | 独立注册会计师事务所安永律师事务所同意 | | | | | | | | * |
31.1 | | 根据规则第13a-14(A)/15d-14(A)条颁发的首席执行干事证书 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
31.2 | | 根据第13a-14(A)/15d-14(A)条规定的首席财务官证书 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
32.1 | | 依据《美国法典》第18编第1350条发出的行政总裁证明书 | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | |
32.2 | | 依据《美国法典》第18编第1350条发出的首席财务官证明书 | | | | | | | | ** |
| | | | | | | | | | |
97 | | Traeger,Inc.追回错误判给赔偿的政策 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.INS | | 内联XBRL实例文档-实例文档不显示在交互数据文件中,因为其XBRL标记嵌入在内联XBRL文档中。 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.SCH | | 内联XBRL分类扩展架构文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.CAL | | 内联XBRL分类扩展计算链接库文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.DEF | | 内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.LAB | | 内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
101.PRE | | 内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档 | | | | | | | | * |
| | | | | | | | | | |
104 | | 封面交互数据文件(格式为内联XBRL,包含在附件101中) | | | | | | | | * |
*现送交存档。
**随函提供。
†指管理合同或补偿计划。
本展品的某些部分已根据S-K条例第601(B)(10)(Iv)项进行了编辑。
项目16.表格10-K摘要
没有。
签名
根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节的要求,注册人已正式安排由正式授权的以下签署人代表其签署本报告。
| | | | | | | | |
| Traeger公司 |
| |
| | |
时间:2024年3月7日 | 发信人: | /S/杰里米·安德鲁斯 |
| | 杰里米·安德鲁斯 |
| | 首席执行官 |
| | (首席行政主任) |
| | |
根据1934年《证券交易法》的要求,本报告已由以下人员以登记人的身份在指定日期签署。
| | | | | | | | | | | | | | |
名字 | | 标题 | | 日期 |
| | |
/S/杰里米·安德鲁斯 | | 首席执行官、董事会主席和董事 (首席行政主任) | | 2024年3月7日 |
杰里米·安德鲁斯 |
| | |
/S/多米尼克·布洛西尔 | | 首席财务官 (首席财务会计官) | | 2024年3月7日 |
多米尼克·布洛西尔 |
| | |
撰稿S/劳尔·阿尔瓦雷斯 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
劳尔·阿尔瓦雷斯 | | | | |
| | |
/S/温迪·A·贝克 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
温迪·A·贝克 | | | | |
| | |
/发稿S/马丁·埃尔特里奇 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
马丁·埃尔特里奇 | | | | |
| | | | |
/发稿S/何超琼 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
何志平 | | | | |
| | | | |
/S/Daniel/詹姆斯 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
Daniel·詹姆斯 | | | | |
| | | | |
/撰稿S/伊丽莎白·C·伦普拉斯 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
伊丽莎白·C·伦普拉斯 | | | | |
| | | | |
/S/詹姆斯·曼格斯 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
詹姆斯·曼格斯 | | | | |
| | | | |
/S/韦恩·马里诺 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
韦恩·马里诺 | | | | |
| | | | |
/S/史蒂文·里奇曼 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
史蒂文·里奇曼 | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
/S/哈吉特·肖恩 | | 董事 | | 2024年3月7日 |
哈吉特·肖恩 | | | | |
Traeger公司
合并财务报表索引
| | | | | |
| 页面 |
独立注册会计师事务所安永会计师事务所报告(PCAOB ID:42) | F-2 |
合并资产负债表 | F-3 |
合并经营报表和全面亏损 | F-4 |
合并成员和股东权益变动表 | F-5 |
合并现金流量表 | F-6 |
合并财务报表附注 | F-10 |
独立注册会计师事务所报告
致Traeger,Inc.的股东和董事会
对财务报表的几点看法
我们审计了Traeger,Inc.(本公司)截至2023年12月31日和2022年12月31日的合并资产负债表、截至2023年12月31日的三个年度的相关综合业务表和全面亏损、成员和股东权益及现金流量的变化以及相关附注(统称为“综合财务报表”)。我们认为,综合财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的财务状况,以及截至2023年12月31日的三个年度的经营结果和现金流量,符合美国公认会计原则。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们是按照PCAOB的标准进行审计的。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。本公司并无被要求对其财务报告的内部控制进行审计,我们也没有受聘进行审计。作为我们审计的一部分,我们被要求了解财务报告的内部控制,但不是为了表达对公司财务报告内部控制有效性的意见。因此,我们不表达这样的意见。
我们的审计包括执行评估财务报表重大错报风险的程序,无论是由于错误还是欺诈,以及执行应对这些风险的程序。这些程序包括在测试的基础上审查与财务报表中的数额和披露有关的证据。我们的审计还包括评价管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评价财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
/s/ 安永律师事务所
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
犹他州盐湖城
2024年3月7日
Traeger公司
合并资产负债表
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
资产 | | | |
流动资产 | | | |
现金和现金等价物 | $ | 29,921 | | | $ | 39,055 | |
受限现金 | — | | | 12,500 | |
应收账款净额 | 59,938 | | | 42,050 | |
盘存 | 96,175 | | | 153,471 | |
预付费用和其他流动资产 | 30,346 | | | 27,162 | |
流动资产总额 | 216,380 | | | 274,238 | |
财产、厂房和设备、净值 | 42,591 | | | 55,510 | |
经营性租赁使用权资产 | 48,188 | | | 13,854 | |
商誉 | 74,725 | | | 74,725 | |
无形资产,净额 | 470,546 | | | 512,858 | |
其他长期资产 | 8,329 | | | 15,530 | |
总资产 | $ | 860,759 | | | $ | 946,715 | |
| | | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债 | | | |
应付帐款 | $ | 33,280 | | | $ | 29,841 | |
应计费用 | 52,941 | | | 52,295 | |
信用额度 | 28,400 | | | 11,709 | |
应付票据的当期部分 | 250 | | | 250 | |
经营租赁负债的当期部分 | 3,608 | | | 5,185 | |
或有对价的本期部分 | 15,000 | | | 12,157 | |
其他流动负债 | 495 | | | 1,470 | |
流动负债总额 | 133,974 | | | 112,907 | |
应付票据,扣除当期部分 | 397,300 | | | 468,108 | |
经营租赁负债,扣除当期部分 | 29,142 | | | 9,001 | |
或有对价,扣除当期部分 | — | | | 10,590 | |
递延税项负债 | 8,236 | | | 10,370 | |
其他非流动负债 | 759 | | | 870 | |
总负债 | 569,411 | | | 611,846 | |
承付款和或有事项(见附注14) | | | |
股东权益 | | | |
优先股,$0.0001票面价值;25,000,000授权股份及不是于二零二三年及二零二二年十二月三十一日已发行或发行在外的股份 | — | | | — | |
普通股,$0.0001票面价值;1,000,000,000授权股份 | | | |
已发行及已发行股份-125,865,303和122,624,414截至2023年12月31日和2022年12月31日 | 13 | | | 12 | |
额外实收资本 | 935,272 | | | 882,069 | |
累计赤字 | (654,877) | | | (570,475) | |
累计其他综合收益 | 10,940 | | | 23,263 | |
股东权益总额 | 291,348 | | | 334,869 | |
总负债和股东权益 | $ | 860,759 | | | $ | 946,715 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Traeger公司
合并经营报表和全面亏损
(单位为千,不包括每股和每股金额)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入 | $ | 605,882 | | | $ | 655,901 | | | $ | 785,545 | |
收入成本 | 382,325 | | | 427,129 | | | 484,780 | |
毛利 | 223,557 | | | 228,772 | | | 300,765 | |
运营费用: | | | | | |
销售和市场营销 | 108,727 | | | 130,688 | | | 165,180 | |
一般和行政 | 129,800 | | | 166,824 | | | 158,555 | |
无形资产摊销 | 35,554 | | | 35,554 | | | 34,379 | |
或有对价的公允价值变动 | 4,698 | | | 10,002 | | | 3,800 | |
商誉减值 | — | | | 222,322 | | | — | |
重组成本 | 225 | | | 9,324 | | | — | |
总运营费用 | 279,004 | | | 574,714 | | | 361,914 | |
运营亏损 | (55,447) | | | (345,942) | | | (61,149) | |
其他收入(支出): | | | | | |
利息支出 | (31,275) | | | (27,885) | | | (26,646) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | (5,185) | |
其他收入(费用),净额 | 4,305 | | | (7,127) | | | 2,702 | |
其他费用合计 | (26,970) | | | (35,012) | | | (29,129) | |
扣除所得税准备前的亏损 | (82,417) | | | (380,954) | | | (90,278) | |
所得税拨备 | 1,985 | | | 1,186 | | | 1,489 | |
净亏损 | $ | (84,402) | | | $ | (382,140) | | | $ | (91,767) | |
每股基本和稀释后净亏损 | $ | (0.68) | | | $ | (3.19) | | | $ | (0.82) | |
加权平均已发行普通股、基本普通股和稀释后普通股 | 123,726,252 | | | 119,698,776 | | | 112,374,669 | |
其他全面收益(亏损): | | | | | |
外币折算调整 | $ | 129 | | | $ | (61) | | | $ | (86) | |
现金流套期保值变动 | (2,088) | | | 23,410 | | | — | |
非指定现金流对冲的摊销 | (10,364) | | | — | | | — | |
其他全面收益(亏损)合计 | (12,323) | | | 23,349 | | | (86) | |
综合损失 | $ | (96,725) | | | $ | (358,791) | | | $ | (91,853) | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Traeger公司
合并成员和股东权益变动表
(单位和份额除外,以千为单位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公共单位 | | 普通股 | | | | 额外实收资本 | | | | 累计其他综合收益(亏损) | | 总计 会员和股东的 权益 |
| 单位 | | 没有标准杆 价值 | | 股票 | | 金额 | | 会员的 资本 | | | 累计 赤字 | | |
2021年1月1日的余额 | 108,724,422 | | | $ | — | | | — | | | $ | — | | | $ | 571,038 | | | $ | — | | | $ | (96,550) | | | $ | — | | | $ | 474,488 | |
重组交易的效力 | (108,724,422) | | | — | | | 108,724,387 | | | 11 | | | (571,038) | | | 571,027 | | | — | | | — | | | — | |
首次公开募股中的普通股发行,扣除发行成本 | — | | | — | | | 8,823,529 | | | 1 | | | — | | | 142,274 | | | — | | | — | | | 142,275 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 81,112 | | | — | | | — | | | 81,112 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (91,767) | | | — | | | (91,767) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (86) | | | (86) | |
2021年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 117,547,916 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 794,413 | | | $ | (188,317) | | | $ | (86) | | | $ | 606,022 | |
股票计划下普通股的发行 | — | | | — | | | 5,082,024 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
与股份净额结算有关的被扣留股份 | — | | | — | | | (5,526) | | | — | | | — | | | (41) | | | — | | | — | | | (41) | |
采用ASC 842的累计调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | — | | | (18) | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 87,697 | | | — | | | — | | | 87,697 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (382,140) | | | — | | | (382,140) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61) | | | (61) | |
现金流套期保值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23,410 | | | 23,410 | |
2022年12月31日的余额 | — | | | $ | — | | | 122,624,414 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 882,069 | | | $ | (570,475) | | | $ | 23,263 | | | $ | 334,869 | |
股票计划下普通股的发行 | — | | | — | | | 3,240,889 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
基于股票的薪酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 53,203 | | | — | | | — | | | 53,203 | |
净亏损 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (84,402) | | | — | | | (84,402) | |
外币折算调整 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129 | | | 129 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金流套期保值变动 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,088) | | | (2,088) | |
非指定现金流对冲的摊销 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,364) | | | (10,364) | |
2023年12月31日余额 | — | | | $ | — | | | 125,865,303 | | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 935,272 | | | $ | (654,877) | | | $ | 10,940 | | | $ | 291,348 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Traeger公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
经营活动的现金流 | | | | | |
净亏损 | $ | (84,402) | | | $ | (382,140) | | | $ | (91,767) | |
对净亏损与经营活动提供(用于)现金净额的调整: | | | | | |
财产、厂房和设备的折旧 | 15,011 | | | 13,821 | | | 9,150 | |
无形资产摊销 | 42,770 | | | 42,726 | | | 38,350 | |
递延融资成本摊销 | 2,016 | | | 1,957 | | | 2,523 | |
处置财产、厂房和设备的损失 | 2,188 | | | 1,140 | | | 274 | |
递延所得税 | (2,133) | | | (1,303) | | | (939) | |
债务清偿损失 | — | | | — | | | 5,185 | |
基于股票的薪酬费用 | 53,203 | | | 87,697 | | | 81,112 | |
坏账支出 | (154) | | | (175) | | | 468 | |
衍生工具合同未实现损失 | 3,997 | | | 2,440 | | | 4,821 | |
非指定现金流对冲的摊销 | (10,364) | | | — | | | — | |
或有对价的公允价值变动 | 4,478 | | | 6,722 | | | 3,800 | |
商誉减值 | — | | | 222,322 | | | — | |
重组成本 | — | | | 2,046 | | | — | |
非现金经营租赁成本 | 188 | | | 331 | | — | |
其他非现金调整 | 77 | | | 3 | | | — | |
营业资产和负债变动: | | | | | |
应收账款净额 | (17,735) | | | 51,052 | | | (26,365) | |
盘存 | 57,295 | | | (11,931) | | | (67,826) | |
预付费用和其他流动资产 | (4,199) | | | (3,046) | | | (5,787) | |
其他非流动资产 | (568) | | | 78 | | | (681) | |
应付账款和应计费用 | 2,374 | | | (28,211) | | | 19,182 | |
其他非流动负债 | — | | | (435) | | | 73 | |
经营活动提供(用于)的现金净额 | 64,042 | | | 5,094 | | | (28,427) | |
投资活动产生的现金流 | | | | | |
购置房产、厂房和设备 | (19,946) | | | (18,398) | | | (22,479) | |
专利费用的资本化 | (460) | | | (506) | | | (563) | |
出售财产、厂房和设备所得收益 | 3,028 | | | — | | | — | |
企业合并,扣除收购现金后的净额 | — | | | — | | | (56,855) | |
用于投资活动的现金净额 | (17,378) | | | (18,904) | | | (79,897) | |
融资活动产生的现金流 | | | | | |
来自信贷额度的收益 | 115,900 | | | 179,000 | | | 118,000 | |
按信用额度偿还贷款 | (171,209) | | | (145,429) | | | (67,862) | |
长期债务收益 | — | | | 25,000 | | | 510,000 | |
偿还长期债务 | (250) | | | (125) | | | (579,921) | |
支付递延融资成本 | — | | | — | | | (8,601) | |
融资租赁负债的本金支付 | (514) | | | (505) | | | (382) | |
与收购有关的或有对价的支付 | (12,225) | | | (9,275) | | | — | |
与股权奖励的股份净额结算有关的已支付税款 | — | | | (41) | | | — | |
首次公开募股的收益,扣除发行成本 | — | | | — | | | 142,274 | |
融资活动提供(用于)的现金净额 | (68,298) | | | 48,625 | | | 113,508 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加(减少) | (21,634) | | | 34,815 | | | 5,184 | |
期初现金、现金等价物和限制性现金 | 51,555 | | | 16,740 | | | 11,556 | |
期末现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 29,921 | | | $ | 51,555 | | | $ | 16,740 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
Traeger公司
合并现金流量表
(单位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(续) | 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
现金流量信息的补充披露: | | | | | |
期内支付的利息现金 | $ | 40,060 | | | $ | 25,138 | | | $ | 23,444 | |
缴纳所得税的现金 | $ | 3,062 | | | $ | 2,844 | | | $ | 1,654 | |
非现金融资和投资活动 | | | | | |
根据融资租赁购买的设备 | $ | 460 | | | $ | 1,116 | | | $ | 645 | |
包括在应付帐款和应计费用中的财产、厂房和设备 | $ | 3,975 | | | $ | 2,134 | | | $ | 8,586 | |
附注是这些综合财务报表的组成部分。
合并财务报表附注
1.业务描述和陈述依据
运营的性质-Traeger,Inc.及其全资子公司(统称“Traeger”或“公司”)设计、采购、销售和支持以木球为燃料的烧烤架,销售给零售商、分销商和直接销售给消费者。该公司生产和销售烧烤用的颗粒,还销售Traeger品牌的磨擦、香料和酱料,以及烧烤配件(包括P.A.L.弹出式锁配件导轨、烤架盖、衬垫、工具、MEATER智能温度计、服装和其他辅助物品)。该公司很大一部分销售额来自美国各地的客户,该公司继续在加拿大和欧洲开展分销。该公司总部设在犹他州盐湖城。
2021年7月,该公司对其10常用单位转化为108,724,422公共单位。所附合并财务报表中列报的所有单位、每单位和相关信息均已酌情进行追溯调整,以反映拆分共同单位的影响。
Traeger,Inc.成立于2021年7月,目的是在公司首次公开募股(IPO)时将TGPX Holdings I LLC从特拉华州的一家有限责任公司转变为特拉华州的一家公司。除了在其合并子公司中的所有权外,Traeger,Inc.没有任何重大资产和负债或独立业务。TGPX Holdings II LLC是Traeger,Inc.的唯一直接子公司。TGPX Holdings II LLC是一家控股公司,除了在TGP Holdings III LLC的股权外,没有其他业务、现金流、重大资产或负债。根据法定公司转换(“公司转换”),TGPX Holdings I LLC的所有已发行有限责任公司权益均转换为Traeger,Inc.的普通股,而TGP Holdings LP(“合伙企业”)成为Traeger,Inc.普通股的持有人。在公司转换方面,合伙企业清算这些普通股,并根据Traeger,Inc.在首次公开募股时的价值,将这些普通股直接分配给合伙企业中的合伙企业权益持有人。以首次公开募股中出售的普通股的首次公开募股价格所隐含的价值。基于首次公开募股价格为美元18.00在合伙企业的清算和分配,包括由此产生的任何零碎股份的消除和公司转换之后,公司每股108,724,387首次公开募股前发行的普通股。
列报依据和合并原则 – 随附的综合财务报表是根据美国公认会计原则(美国公认会计原则)编制的。随附的综合财务报表包括本公司及其全资子公司的账目。所有公司间余额和交易均已在合并中冲销。某些上期数额已重新分类,以符合本期的列报。重新定级对所附合并财务报表没有重大影响。
2 – 重要会计政策摘要
预算的使用 – 根据美国公认会计原则编制合并财务报表时,管理层需要作出估计和假设,以影响合并财务报表日期的资产和负债额以及或有资产和负债的披露,以及报告期内收入和支出的报告金额。管理层作出的最具估计不确定性的重大估计和假设包括或有对价债务的公允价值、客户信贷和回报、过时准备金、无形资产(包括商誉)的估值和减值、外币衍生工具的未实现头寸和担保准备金。实际结果可能与这些估计不同。
现金和现金等价物 – 公司在收购时考虑存入现金和剩余期限的短期投资。三个月或更短的时间作为现金和现金等价物。
受限现金-当取款或一般用途受到法律限制时,公司认为现金受到限制。受限现金余额与延迟提取定期贷款工具的借款有关,这些借款被用于支付与收购Apption Labs相关的或有对价。
浓度 – 可能使公司面临集中信用风险的金融工具包括银行现金、应收贸易账款和外币合同。根据对客户的评估,向客户提供信贷
在公司的销售交易中,客户的财务状况和抵押品通常不是必需的。在所示会计期间,占净销售额很大部分的三个客户如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
客户A | 18 | % | | 14 | % | | 20 | % |
客户B | 16 | % | | 16 | % | | 17 | % |
客户C | 10 | % | | 15 | % | | 16 | % |
信用风险集中存在于与占我们贸易应收账款很大一部分的四个大客户的信用期限延长的范围内。截至2023年12月31日,共有A、B、C、D四个大客户37%, 11%, 6%,以及14占公司应收贸易账款的百分比31%, 20%, 8%,以及4截至2022年12月31日。这四个客户中的任何一个客户的业务失败都可能导致对公司的大量风险敞口。截至2023年12月31日、2023年和2022年12月31日,没有其他单一客户的应收账款占公司应收账款的10%以上。此外,在截至2023年12月31日、2022年和2021年12月31日的年度内,没有其他单一客户占公司净销售额的10%以上。
该公司对美国以外的经销商和分销商的销售通常以美元计价。该公司确实向欧盟、英国和加拿大的某些经销商销售产品,分别以欧元、英镑和加元计价。
该公司依赖于有限数量的供应商进行烤架和配件的合同制造。其中某些制造商的运营或零部件运输的重大中断将在相当长一段时间内影响公司产品的生产,这可能对公司的业务、财务状况和运营结果产生重大不利影响。
应收账款净额 – 该公司根据预期从向客户销售中收取的金额报告其应收账款。应收账款余额由向客户开具发票的金额减去估计的信贷损失以及估计的退货、折扣和津贴准备金组成。该公司在应收账款的合同期限内估计其信用损失,并根据历史经验、当前可获得的信息和对未来经济状况的预期建立信用损失准备金。该公司通过评估客户的信用可靠性,包括持续的信用评估和他们的付款趋势,来减轻应收账款的信用损失风险。由于损失风险根据信贷风险因素被确定为类似,因此我们在评估信贷损失时按集体基础汇总应收账款。应收账款是在正常贸易条件下到期的无抵押客户债务。应收账款在被认为无法收回时予以注销。以前注销的贸易应收账款的收回在收到时记入收入。该公司根据历史经验、合同条款和商定的安排估计退货、折扣和津贴准备金。
盘存 – 库存包括产成品、在制品和原材料。存货按成本或可变现净值中较低者列报,原材料和产成品的成本按先进先出原则确定的近似成本列报。可变现净值被定义为正常业务过程中的估计销售价格,以及较难合理预测的完工、处置和运输成本。以购买存货的平均成本或存货的可变现净值中的较低者对存货进行估值的评估是基于对未来需求、实物变质、价格水平变化和市场状况的假设。根据本公司的评估,当存货的可变现净值少于账面价值时,存货成本减记为可变现净值,减记记为收入成本。库存包括使库存达到其当前状态和位置所发生的间接购置和生产成本。存货是扣除报废准备金后入账的。一旦确定,库存的原始成本减去相关的库存准备金即为此类产品的新成本基础。
衍生工具 – 本公司受到外币汇率和基准利率变化的影响。公司使用外汇期权合约的目的是在经济上对冲美元和人民币之间货币波动的风险敞口,以及使用浮动利率对固定利率掉期协议来对冲公司部分浮动利率债务。本公司根据FASB ASC 815对这些合同进行会计处理,衍生工具和套期保值它要求所有衍生品在随附的综合资产负债表中按公允价值确认,相应的损益在其他收入(费用)中确认,在随附的综合经营报表和全面亏损中净额确认。该公司采取对冲措施
计入利率互换协议,且不对外汇期权合约适用对冲会计。有关本公司非指定利率掉期对冲关系的详情,请参阅附注8-衍生品.
物业、厂房和设备 – 财产、厂房和设备按成本减去累计折旧和摊销列报。对物业、厂房和设备的增加和改进,如能提高经济效益、延长使用寿命或提高组成资产生产的单位或服务的质量,则予以资本化。
本公司不对记录的土地金额进行折旧。财产各组成部分的折旧和摊销按资产的估计使用年限按直线方法计算如下:
| | | | | |
| 年份 |
建筑物 | 15 |
机器和设备 | 5-20 |
租赁权改进 | 更短的有用寿命,或更短的租期 |
办公设备和固定装置 | 2-10 |
车辆 | 2-10 |
计算机硬件和软件 | 3-5 |
当出售或以其他方式处置资产时,成本及相关累计折旧或摊销将从各自的账户中取消确认。剩余账面值连同任何所得款项于随附的综合经营报表及全面亏损中被视为一般及行政费用或销售及营销费用内的损益。维护和维修费用在发生时计入费用。
该公司将应用程序开发阶段发生的内部使用软件的成本资本化。与初步项目活动和实施后活动有关的软件费用在发生时计入费用。该公司将购买软件所产生的成本和与网站开发相关的某些成本资本化。与内部使用软件、软件购买和网站开发相关的资本化成本在软件的估计使用年限内按直线摊销,但不得超过。三年。资本化成本减去累计摊销后计入物业、厂房和设备,净额计入相应的合并资产负债表。
租契-公司主要从第三方租赁办公空间、车辆和设备。公司在一开始就确定合同是否是租赁。如果合同转让了在一段时间内控制已确定资产的使用权以换取对价,则合同包含租赁。租赁期从开始日期开始,也就是本公司拥有资产的日期,并可包括在合理确定将行使选择权时延长或终止租约的选择权。本公司的某些租约包含不同期限的续期选择权,可通过双方协议或由本公司自行决定行使。租赁根据租赁期限、租赁付款以及资产的经济寿命、公允价值和估计剩余价值等因素被归类为经营性或融资性租赁。如果租赁包括在租赁期结束时购买租赁资产的选择权,这将作为本公司租赁分类确定的一部分进行评估。截至2023年12月31日,公司租约的剩余租赁条款范围为1月至14好几年了。
根据ASC 842,该公司确认使用权(“ROU”)资产和租赁负债,以核算其租赁。净收益资产代表公司在租赁期内使用标的资产的权利,租赁负债代表公司支付租赁所产生的租赁款项的义务。净收益资产及租赁负债于开始日按不可撤销租赁期内的租赁付款现值确认。净收益资产以租赁负债为基础,按预付租赁付款增加,按收到的租赁奖励减少。租赁奖励通过租赁资产摊销,作为租赁期限内费用的减少。对于本公司合理确定将行使续期选择权的租约,该等选择权期限已计入本公司的ROU资产及租赁负债的厘定中。
当租赁协议提供租赁改进的补偿时,本公司为会计目的评估其是否是租赁改进的所有者。当本公司认定其为业主时,将对租赁改进资产进行资本化,并按租赁期或资产的预计使用年限中较短的时间按直线法确认相关折旧费用。此外,本公司确认将从出租人获得的免税额为租赁负债和相关使用权资产的减少。当公司断定自己不是所有者时,公司为租赁改进支付的款项将资本化,并最终在租赁开始时在ROU资产中确认。在ROU资产中记录的金额被确认为租赁期内直线租金费用的组成部分。
租约通常包含租金在租赁期内的上涨。本公司在租赁期内按直线原则确认该等租约的开支。其中一些租约包括基于通胀指数的租金上涨。经营租赁负债按租赁开始时的现行指数或利率计算。随后指数或费率的上升和或有租金付款被确认为可变租赁费用。某些租赁要求公司支付与租赁资产相关的税款、保险、维护和其他运营费用。此类金额不计入净收益资产和租赁负债的计量范围内,因为它们的性质是可变的。这些可变租赁成本在发生时确认为可变租赁费用。
我们的租赁协议不包含任何重大剩余价值担保或重大限制性契约。
作为一种实际的权宜之计,包含租赁和非租赁组成部分的租赁协议被视为所有资产类别的单一租赁组成部分。该公司为所有符合条件的租约选择了短期租约确认豁免。因此,初始租期为12个月或以下的租约不会记录在合并资产负债表中;相反,租赁付款在租赁期内按直线原则确认为租赁费用。除非本公司合理确定所有权或购买选择权的转让,否则ROU资产的折旧年限和租赁改进受预期租赁期的限制。
本公司使用租约中隐含的利率(如已知),根据每份租约开始日期可获得的信息,对未来的租约付款进行贴现。如果租赁中隐含的利率未知,公司将使用其递增借款利率作为贴现率。递增借款利率的厘定需要作出判断,并按本公司现行的有担保借款利率厘定,并考虑与租赁有关的各种因素,包括租赁总付款及租赁期限。
该公司分三个阶段转租了以前总部的一部分,直到2026年租约到期。转租物业的收入在直线基础上确认,并作为减少的成本列示,在公司随附的综合经营报表和全面亏损中从一般和行政费用中分配。截至2023年12月31日、2023年、2022年和2021年的转租收入都是微不足道的。
递延融资成本 – 与长期债务融资有关的成本递延并在扣除应付票据后反映,并在相关融资期间采用实际利息法摊销为利息支出。与延迟支取、循环信贷安排及应收账款融资协议修订有关的再融资所产生的成本将资本化,并在随附的综合资产负债表中作为其他长期资产入账。这些成本将在每个信贷安排的期限内以直线方式摊销为利息支出。
无形资产 – 有限年限无形资产最初按公允价值入账,扣除累计摊销后净额列报。无形资产在其预计使用年限内按直线摊销。该公司目前正在摊销收购的无形资产,包括客户关系、分销商关系、竞业禁止安排、商业商标和技术,时间跨度为2.5年和25好几年了。与收购专利技术和资本化专利成本相关的摊销被记录为收入成本的组成部分,与收购的商业商标、客户关系、经销商关系和竞业禁止安排相关的摊销在随附的综合经营报表和全面亏损的无形资产摊销中记录。
商誉 – 商誉是指在企业合并中取得的有形和可识别的无形净资产以及承担的负债的公允价值之上转移的额外对价。在2017年收购公司和2021年7月收购Apption Labs时,公司的商誉几乎全部在收购价格分配中确认,在随后的业务合并中确认的增量金额较小。商誉不会摊销,但每年或更频繁地在报告单位层面测试减值,如果事件或情况变化表明报告单位的公允价值更有可能低于其账面价值。在进行减值测试时,本公司首先审查定性因素,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。公司目前作为一个单一的报告单位在主题350、无形资产--商誉和其他方面的指导下运作。
在对商誉进行减值测试时,本公司可以选择首先进行定性评估,以确定报告单位的公允价值是否更有可能低于其账面价值。如果本公司选择绕过定性评估,或如果定性评估显示账面价值很可能超过其公允价值,本公司将进行商誉减值量化测试。根据量化商誉减值测试,如果本公司报告单位的账面金额超过其公允价值,将根据该差额计入减值费用。
为了确定报告单位公允价值作为量化测试的一部分,我们使用了从收益法和市场法得出的公允价值加权。根据收益法,公司预测未来的现金流,并对这些现金流进行贴现,以反映其相对风险。所使用的现金流与公司内部规划中使用的现金流一致,反映了实际经历的业务趋势和长期业务战略。在市场法下,本公司使用指导公司法制定估值倍数,并将其报告单位与类似的上市公司进行比较。
为了进一步确认由上述收入和市场方法确定的公允价值的合理性,随后通过估计合理的控制溢价和其他市场因素与市值进行对账。未来在商誉减值测试中使用的判断、假设和估计的变化可能导致对公允价值的重大不同估计。
该公司在每个会计年度的第四季度或任何有减值指标的时候进行年度商誉减值测试。就2023年第四季度及2022年第四季度进行的年度减值测试而言,本公司对商誉进行了定性评估,并确定商誉的公允价值大于其账面价值的可能性较大。因此,没有进行定量损伤测试,并且不是商誉减值已于年度减值测试中入账。
然而,本公司在2022年第二季度和第三季度确定了减值指标,并进行了中期商誉量化减值评估。因此,单一报告单位的账面价值超过了其公允价值,公司记录了#美元。222.3截至2022年12月31日的财年,非现金商誉减值费用为100万美元。有关本公司中期商誉减值测试的详情,请参阅附注11-商誉和无形资产.
资产减值 – 长寿资产,包括物业、厂房及设备、经营性使用权资产及须摊销的有限年限无形资产,于发生事件或环境变化显示一项资产或资产组的账面价值可能无法收回时,评估减值。如果按未贴现基准估计的未来现金流量总额少于资产或资产组的账面金额,则视为存在减值。如果存在减值,减值损失将根据折现的估计未来现金流量计量和记录。在估计未来现金流时,资产被归类于存在可识别现金流的最低水平,这些现金流基本上独立于其他资产组的现金流。该公司得出的结论是,在2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月,没有发现减值指标。
金融工具的公允价值 – 就按公允价值按经常性或非经常性基准记录的金融资产及负债而言,公允价值为本公司于计量日在市场参与者之间有序交易中出售资产或支付转移负债的本金或最有利市场所收取的价格。在缺乏此类数据的情况下,公允价值是使用与市场参与者在假设交易中使用的内部信息一致的内部信息来估计的。在确定公允价值时,可观察到的投入反映了从独立来源获得的市场数据,而不可观察到的投入反映了市场假设。这两种类型的投入创建了以下公允价值层次结构:
•第1级:活跃市场上相同工具的报价。
•第2级:活跃市场中类似工具的报价;非活跃市场中相同或类似工具的报价;以及其投入可观察到或其重大价值驱动因素可观察到的模型衍生估值。
•级别3:无法观察到估值模型的重要输入。
由于现金及现金等价物、限制性现金、应收账款、预付开支及其他流动资产、应付账款及应计开支的短期性质,本公司在随附的综合资产负债表中报告的账面金额接近其公允价值。本公司于随附的综合资产负债表所载浮动利率循环信贷安排(定义见下文)的账面值亦与其公允价值相若。固定利率第一留置权定期贷款工具(定义如下)的公允价值不容易确定,因为信息不可用。有关本公司金融工具公允价值计量的详情,请参阅附注9-公允价值计量.
或有对价 – 与收购Apption Labs Limited(及其附属公司“Apption Labs”)相关的购买对价包括根据2021、2022和2023财年实现某些收入、收益和成功推出产品门槛向卖方支付的或有现金对价。或有对价债务的公允价值是根据实现的可能性的概率评估来估计的。
业绩目标和贴现率与实现风险水平一致。该公司将这项或有债务的公允价值作为当期和非当期或有对价计入随附的综合资产负债表。
于每一报告期,本公司将或有对价负债重估至其公允价值,并在所附综合经营报表中记录或有对价公允价值变动的增减及全面亏损。或有对价债务公允价值的变化是由于贴现期和贴现率的变化,以及关于实现业绩目标的可能性的概率假设的变化。根据2023财年业绩目标的实现情况,公司预计将支付15.02024财年上半年将达到100万美元。
收入确认和销售退回及津贴 – 当与客户签订了合同,规定将以商定的销售价格提供商品和服务,并且履行了履行义务时,公司按预期应得的金额确认收入。公司大多数销售交易的履约义务在控制权转移时被认为是完成的,控制权转移是根据合同条款确定何时将产品发货或交付给客户。销售是在正常和惯例的短期信贷条件下进行的,或者在交付销售点交易时进行。
向客户收取的运费计入净销售额,相关运费计入销售成本。该公司已选择将控制权转移给客户后执行的运输和搬运活动作为履行成本进行核算。
本公司以个人客户订单的形式与客户订立合同安排,其中规定了货物、数量、定价和相关的订单条款。该公司没有随时间推移而得到满足的长期合同。由于合同的性质,对于客户合同的确定或履行义务的履行,不存在重大判断。由于合同的短期性质,公司为获得合同而支出增量成本。
该公司与客户签订了某些合同计划和做法,可能会产生不同的对价因素,如客户合作广告和批量奖励返点。该公司使用基于与每个客户的销售额和合同率的最可能金额法估计可变对价,并将这些计划的估计信用金额记录为净销售额的减少额。
公司与一些客户签订了合同,允许就经营合规的某些事项或从最终消费者向零售客户退货申请信用。将发行的与这些项目相关的贷项使用预期值法估计,并基于实际历史经验,在确认时或当情况发生变化导致估计收益变化时记录为收入减少。收入在扣除从客户那里收取的任何税款后确认,这些税款随后汇给政府当局。
该公司还提供与其销售给最终客户的产品有关的保修,这些保修在ASC主题460项下进行,**保证。看见保修成本下面。
收入成本-收入成本包括产品成本,包括组件成本、烧烤、耗材和配件第三方合同制造商的产品成本、木球生产的直接和间接制造成本、包装、入站运费和关税、仓储和履行、保修成本、产品质量测试和检验成本、多余和过时的库存减记、连接设备的云托管成本、工具和制造设备的折旧、内部使用软件和专利技术的摊销,以及某些与员工相关的费用。
保修成本-该公司通常为其客户提供三年制对住宅模型颗粒烤架和一年制在正常使用和维护的情况下,对配件的材料和工艺缺陷提供保修。保修责任是根据售出的烤架和配件记录的,并反映了管理层对各自未到期保修期内预计产生的保修相关成本的估计。管理层对保修成本的估计是基于历史和当前的产品更换和相关交付成本以及保修政策。保修索赔费用包括在所附综合经营报表和全面损失的收入成本中。
2023年12月14日,该公司宣布自愿召回其平顶烧烤架,由于截至2023年12月31日的年度估计产品退货、召回费用、库存注销、物流和返工以及估计的法律成本,该公司的经营业绩受到了260万美元的影响。
销售和市场营销 – 销售和营销费用主要包括产品的广告和营销费用以及与人员有关的费用,包括工资、福利和股票薪酬费用,以及销售激励和专业服务。这些成本计入销售和营销费用,并计入随附的综合经营报表和全面亏损中的营业费用。
广告费 – 本公司产生非直接回应广告费用,这些费用在发生时计入费用。广告费是$39.8百万,$48.4百万美元和美元58.4分别于截至2023年、2023年、2022年及2021年12月31日止年度的销售及营销开支,并计入所附综合经营报表及全面亏损的销售及营销开支。
一般和行政 – 一般和行政费用主要包括与人事有关的费用,包括薪金、福利和股票薪酬以及行政、财务、会计、法律、人力资源和信息技术职能的设施。一般和行政费用还包括主要由法律、审计、税务和会计服务以及保险组成的专业服务费用。这些费用包括在所附合并业务报表和全面亏损的业务费用中的一般费用和行政费用。
研究与开发 – 研发费用主要包括与人员相关的费用,包括工资、福利和股票薪酬费用,以及专业服务、原型材料和软件平台费用。研究和开发费用为$11.5百万,$10.8百万美元和美元18.8截至2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日止年度的一般和行政费用,并计入所附合并业务报表和全面亏损的一般和行政费用。
所得税 – 本公司采用资产负债法核算所得税。资产负债法要求确认递延税项资产和负债,因为公司资产和负债的计税基础和财务报告基础之间目前存在的暂时性差异所产生的预期未来税务后果。递延所得税资产和负债采用颁布税率计量,预计适用于预计收回或结算这些临时差额的年度的应纳税所得额。税率变动对递延税项资产和负债的影响在包括颁布日期在内的期间的收入中确认。若管理层认为递延税项资产极有可能不会变现,则就递延税项资产计提估值拨备。
用于税务目的的收入和损失可能不同于财务报表的金额,并可能在不同于财务报表的税务目的基础上分配给成员。
按照美国会计准则第740条编制合并财务报表,所得税,要求本公司报告其对本公司持有的各种税务头寸的风险敞口的信息。本公司已确定是否有任何税务仓位已达到确认门槛,并已衡量本公司对该等税务仓位的风险敞口。管理层相信,本公司已充分处理所有相关税务状况,并无不确定的税务状况需要对综合财务报表作出调整,以符合指引的规定。本公司已选择将与不确定税务状况有关的任何利息和罚金计入随附的综合经营报表和全面亏损的利息支出内。不是与不确定税收状况相关的利息和罚款分别在截至2023年12月31日、2022年或2021年的年度录得。
本公司记录了可用于开发新的、改进的或创新的产品、工艺、软件或发明的研究和开发税收抵免。
基于股票的薪酬 – 本公司记录了与TGP控股有限公司颁发的B类激励单位奖励相关的基于股票的薪酬支出,与与激励单位持有人相关的薪酬支出一致。由TGP Holdings LP授予的单位已为代表本公司提供的服务而发行。因此,与这些奖励相关的费用被压低到公司身上。
奖励单位赠款在授予之日以奖励的公允价值为支出目的进行计量。奖励单位奖励包括基于时间的奖励单位、普通绩效奖励单位和非常绩效奖励单位。与完成首次公开招股有关,由于所有未归属及未完成的B类单位加速归属,公司录得以股票为基础的补偿。
此外,本公司根据Traeger,Inc.2021年激励奖励计划(以下简称2021年计划)向员工和董事发放基于股票的薪酬,该计划在附注15中有描述-基于股票的薪酬。本公司根据归属时间表以直线方式计量基于时间的限制性股票单位(“RSU”)奖励的补偿费用,而对于基于业绩的RSU和受限股票奖励,我们在必要的服务期内以加速归属基础计量补偿费用。此外,本公司在发生没收时予以确认,然而,如在归属日期前没收奖励,本公司将确认在没收期间对先前确认的费用所作的调整,但已提供所需服务期的绩效奖励除外。
本公司使用蒙特卡罗定价模型估计其基于业绩的RSU和限制性股票奖励截至授予日的公允价值,并通过随机模型使用对未来股票价格的各种模拟来估计截至授予日的业绩期间剩余期限的公允价值。
综合损失 – 本公司的综合亏损是根据经外币换算调整和利率掉期的损益调整后的净亏损以及与非指定利率掉期相关的摊销损益确定的。
外币 – 该公司在海外设有子公司,其净销售额以及这些业务直接产生的大部分相关费用都是以当地货币计价的。这些经营或支持这些业务的外国子公司的本位币通常与公司的本位币相同。本公司综合海外子公司的经营业绩按期内平均汇率由当地货币兑换成美元重新计量,而货币资产和负债则按报告日的有效汇率重新计量。合并境外子公司的非货币性资产负债和权益账户按历史价值列账。重新计量外币财务报表所产生的损益计入其他收入(费用),净额计入随附的综合业务表和全面亏损。
以美元以外货币计价的交易因汇率波动而产生的外币交易损益计入其他收入(费用),扣除所附综合经营报表和全面亏损后的净额。*公司录得净汇兑亏损#美元0.1百万,$3.2百万美元和美元1.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
退休计划 – 该公司为美国所有全职员工维持一项固定缴款退休计划(“401(K)计划”)。这项401(K)计划允许员工贡献其合格薪酬的一部分,最高可达美国国税局设定的某些最高美元限额。该公司为401(K)计划提供了相应的捐款#美元。2.0百万,$2.3百万美元和美元1.6截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。这些费用按照与匹配缴款有关的每个雇员的工资费用入账。
细分市场信息 – 该公司的结论是,其业务是一个单一的可报告部门,仅作为消费品业务运营。这得到了公司运营结构的支持,该结构包括销售、设计、运营、营销和行政职能,侧重于整个产品系列,而不是个别产品类别。公司首席运营决策者不会定期审查低于公司综合业绩水平的财务信息,以确定资源分配或评估业绩。
近期发布的会计准则
作为一家“新兴成长型公司”,JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)允许公司推迟采用适用于上市公司的新的或修订的会计声明,直到此类声明适用于非上市公司。公司已根据《就业法案》选择使用这一延长的过渡期。下面讨论的收养日期反映了这次选举。
新近采用的新会计公告
2016年6月,财务会计准则委员会(FASB)发布了会计准则更新(ASU)2016-13年度,金融工具-信贷损失(专题326),其中要求实体根据历史经验、当前条件和合理的可支持预测来计量在报告日期持有的金融工具的所有预期信贷损失。这取代了现有的已发生损失模型,适用于以摊余成本计量的金融工具的信贷损失计量,也适用于一些表外信贷敞口。该公司已经采用了这一点
指导意见于2023年1月1日生效。采纳这一指导方针并未对公司所附的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
2020年3月,FASB发布了ASU 2020-04,参考汇率改革(主题848):促进参考汇率改革对财务报告的影响。ASU旨在减轻参考利率改革的潜在会计和财务报告负担,包括预期的市场从伦敦银行间同业拆借利率(LIBOR)和其他银行间同业拆借利率向替代参考利率的过渡。该指南为满足某些标准的交易提供了可选的权宜之计和范围例外。这些交易包括合同修改、对冲会计和出售或转让归类为持有至到期的债务证券。公司在2023年第二季度采用了该ASU。采用这一新准则并未对公司附带的综合财务报表和相关披露产生实质性影响。
已发布但尚未采用的新会计公告
2023年11月,FASB发布了ASU 2023-07,分部报告(主题280):对可报告分部披露的改进,要求公共实体中期和年度披露其可报告分部的重大费用和其他分部项目的信息。具有单一可报告分部的公共实体必须在中期和年度基础上应用ASU 2023-07中的披露要求,以及ASC 280中的所有现有分部披露和核对要求。ASU 2023-07在2023年12月15日之后的财年和2024年12月15日之后的财年内的过渡期内有效,并允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2023-07的影响。
2023年12月,FASB发布了ASU 2023-09,所得税(专题740):所得税披露的改进,要求公共实体每年在税率调节中提供特定类别的披露,并披露按司法管辖区分列的已支付所得税。ASU 2023-09在2024年12月15日之后的财年生效,允许提前采用。公司目前正在评估采用ASU 2023-09的影响。
3%-收入
下表按产品类别、地理位置和销售渠道对指定会计期间的收入进行了细分(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度、 |
按产品类别划分的收入 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
烧烤架 | | $ | 299,346 | | | $ | 355,441 | | | $ | 544,200 | |
消耗品 | | 114,901 | | | 131,342 | | | 136,216 | |
附件 | | 191,635 | | | 169,118 | | | 105,129 | |
总收入 | | $ | 605,882 | | | $ | 655,901 | | | $ | 785,545 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度、 |
按地域划分的收入 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
北美 | | $ | 536,496 | | | $ | 598,839 | | | $ | 737,402 | |
世界其他地区 | | 69,386 | | | 57,062 | | | 48,143 | |
总收入 | | $ | 605,882 | | | $ | 655,901 | | | $ | 785,545 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度、 |
按销售渠道划分的收入 | | 2023 | | 2022 | | 2021 |
零售 | | $ | 451,759 | | | $ | 502,884 | | | $ | 689,437 | |
直接面向消费者 | | 154,123 | | | 153,017 | | | 96,108 | |
总收入 | | $ | 605,882 | | | $ | 655,901 | | | $ | 785,545 | |
4 – 租契
该公司有各种与办公空间、仓库、车辆和办公设备有关的租赁协议。租约于2037年前的不同日期到期,主要计入经营租约。
于2020年11月,本公司订立租赁协议,租用位于犹他州盐湖城的一幢写字楼,用作本公司新的公司总部,由约94,000平方英尺的空间将在
2037年。根据ASC 840的规定,就承建租赁安排而言,如本公司在租赁开始前参与建筑结构改善工程或承担一定程度的建筑风险,则本公司在施工期间被视为资产及土地的拥有人。因此,在施工活动开始时,该公司记录了在建工程资产和相应的融资负债。
2022年1月1日,该公司采纳了ASC 842,并确定其不控制已确定的在建资产的使用,因此取消了对建造到西装资产和相关负债的确认。由于本公司不控制正在建设的标的资产,本公司没有确认运营ROU资产和租赁负债。于施工期间及开工日期前,本公司已产生租赁付款及与标的资产建造及设计有关的成本,并根据美国会计准则第842条确认该等成本为预付款及非现金租赁付款。
2023年12月8日,公司获得了使用正在建设的标的资产的控制权,这导致了租赁开始并确认了额外的运营ROU资产和租赁负债#美元37.71000万美元和300万美元21.81000万美元,ROU资产和租赁负债之间的差额主要是由于资金#美元14.92000万美元用于出租人拥有的租赁改善和$1.0预付的租金费用为1.5亿美元。
下表列出了租赁成本的组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度、 |
| | 2023 | | 2022 |
经营租赁成本 | | $ | 6,293 | | | $ | 6,476 | |
可变租赁成本 | | 1,311 | | | 1,561 | |
下表列出了租赁条款和折扣率:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至12月31日止的年度、 |
| | 2023 | | 2022 |
加权平均剩余租期 | | 10.67 | | 4.54 |
加权平均贴现率 | | 7.83 | % | | 4.28 | % |
截至2023年12月31日,经营租赁项下的未来租赁付款(收据)如下(单位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 经营租赁负债 | | 经营性转租 |
2024 | $ | 5,865 | | | $ | (1,979) | |
2025 | 5,465 | | | (2,029) | |
2026 | 4,411 | | | (1,035) | |
2027 | 3,461 | | | — | |
2028 | 3,419 | | | — | |
此后 | 28,323 | | | — | |
租赁付款总额(收据) | 50,944 | | | (5,043) | |
减去:贴现对净现值的影响 | (18,194) | | | |
租赁负债现值 | $ | 32,750 | | | |
下表显示补充现金流信息(以千为单位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 |
用于租赁安排的营运现金流的现金支付 | $ | 6,112 | | | $ | 6,313 | |
以新的经营租赁负债换取的使用权资产 | $ | 40,589 | | | $ | 21,525 | |
因租赁期重估而取消确认使用权资产 | $ | (33) | | | $ | (596) | |
5美元-应收账款,净额
应收账款净额由以下部分组成(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
应收贸易账款 | $ | 77,299 | | | $ | 56,822 | |
预期信贷损失准备 | (549) | | | (867) | |
退货、折扣及津贴储备金 | (16,812) | | | (13,905) | |
应收账款总额,净额 | $ | 59,938 | | | $ | 42,050 | |
6个月-库存
库存包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
原料 | $ | 6,645 | | | $ | 7,110 | |
Oracle Work in Process | 9,798 | | | 12,155 | |
成品 | 79,732 | | | 134,206 | |
盘存 | $ | 96,175 | | | $ | 153,471 | |
包括在库存中的调整为#美元。3.1百万美元和美元1.3分别在截至2023年和2022年12月31日的年度内,将库存记录为可变现净值。
7应计费用
应计费用包括以下各项(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
在途存货的应计项目 | $ | 9,927 | | | $ | 7,987 | |
保修应计 | 7,240 | | | 7,368 | |
应计薪酬和奖金 | 6,935 | | | 4,499 | |
其他 | 28,839 | | | 32,441 | |
应计费用 | $ | 52,941 | | | $ | 52,295 | |
在合并资产负债表的应计费用中,公司保修应计费用的变化情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
保修应计,期初 | $ | 7,368 | | | $ | 8,326 | | | $ | 6,728 | |
保修索赔 | (6,262) | | | (7,601) | | | (7,693) | |
应计保修成本 | 6,134 | | | 6,643 | | | 9,291 | |
保修应计,期末 | $ | 7,240 | | | $ | 7,368 | | | $ | 8,326 | |
8个衍生工具
利率互换
2022年2月25日,本公司签订了浮动至固定利率掉期协议,以对冲或以其他方式防范本公司部分浮动利率债务的波动。该协议规定名义金额为#美元。379.21000万,固定利率2.08%,到期日为2026年2月28日。本协议被指定为一项现金流对冲,以对冲未来现金流的可变性风险,但受#年浮动月利率的制约。379.2第一留置权定期贷款安排(定义见下文)项下的定期贷款部分。本公司于订立协议时利用回归分析评估对冲效果,并确定对冲预期会非常有效。
作为现金流对冲,利率掉期按当前市场汇率重新估值,估值变动在所附综合经营报表内的其他全面收益(亏损)和全面亏损中记录,在对冲有效的范围内。利率互换的收益或亏损在随附的综合资产负债表内的累计其他全面收益中记录,并在利率互换影响收益的期间重新分类为利息支出。与利息结算及估值变动有关的现金流量与对冲每月利息付款的一般处理方式一致,被归类为所附综合现金流量表的经营活动。
于2023年1月,本公司将第一留置权定期贷款(定义见下文)项下定期贷款部分的利息重置期限由一个月改为三个月。因此,公司取消了其套期保值关系。于解除指定时,记入累计其他全面收益(“AOCI”)的总金额为#美元21.3100万美元,并将在之前对冲的利息支付期内作为利息支出的减少摊销为收益。截至2023年12月31日,该公司拥有11.5AOCI内剩余的1百万美元将作为利息支出的减少摊销为收益。
对于净头寸为资产余额的期间,余额记入随附的合并资产负债表中的预付费用、其他流动资产和其他非流动资产。利率互换合约持仓的毛余额和净余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
总资产公允价值 | $ | 16,248 | | | $ | 23,410 | | | $ | — | |
总负债公允价值 | — | | | — | | | — | |
净资产公允价值 | $ | 16,248 | | | $ | 23,410 | | | $ | — | |
外币合同
该公司面临与其采购和国际业务相关的外币汇率风险。公司利用外币合同管理采购存货和资本设备的外币风险,以及未来外币资产和负债的结算。公司外币合同活动的数量受到每种外币交易风险的大小以及公司是否对交易进行对冲的选择的限制。没有为投机目的而订立的衍生工具。
截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日,该公司有未偿还的外币合同。该公司没有为这些合同中的任何一份选择对冲会计。所有未平仓合约均与同一交易对手订立,因此,持有资产头寸的合约的公平市价将由持有负债头寸的合约的公平市价抵销,以达到净头寸。对于净头寸为资产余额的期间,余额记录在随附的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中;对于净头寸为负债余额的期间,余额记录在随附的综合资产负债表中的其他非流动负债中。合同公允净值的变动计入其他收入(费用),净额计入随附的综合经营报表和全面亏损。
外币合同头寸的毛余额和净余额如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
总资产公允价值 | $ | 76 | | | $ | — | |
总负债公允价值 | — | | | 1,001 | |
公平净值 | $ | 76 | | | $ | 1,001 | |
外币合同的收益(损失)记入其他收入(费用)、所附合并业务报表内的净额和所示各财政期间的全面损失(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
已实现损益 | $ | (3,080) | | | $ | (1,527) | | | $ | 8,199 | |
未实现收益(亏损) | 1,033 | | | (2,396) | | | (4,821) | |
总收益(亏损) | $ | (2,047) | | | $ | (3,923) | | | $ | 3,378 | |
9非公允价值计量
下表介绍了该公司金融工具的公允价值计量信息(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至12月31日, |
按公允价值经常性记录的金融工具: | | 公允价值与计量水平 | | 2023 | | 2022 |
资产: | | | | | | |
衍生资产-外币合约 (1) | | 2 | | $ | 76 | | | $ | — | |
衍生资产-利率互换合约(2) | | 2 | | 16,248 | | | 23,410 | |
总资产 | | | | $ | 16,324 | | | $ | 23,410 | |
| | | | | | |
负债: | | | | | | |
衍生负债--外币合同 (3) | | 2 | | $ | — | | | $ | 1,001 | |
或有对价--赚取报酬 (4) | | 3 | | 15,000 | | | 22,747 | |
总负债 | | | | $ | 15,000 | | | $ | 23,748 | |
(1)包括在随附的综合资产负债表中的预付费用和其他流动资产中。
(2)计入随附的综合资产负债表中的预付费用及其他流动资产和其他非流动资产。
(3)计入随附的综合资产负债表中的其他流动负债。
(4)计入随附的综合资产负债表中的当期和非当期或有对价。
第一级、第二级和第三级之间的资产和负债转移记录为导致转移的事件或情况变化的实际日期。截至2023年12月31日、2023年12月31日及2022年12月31日止年度,本公司按公允价值计量的资产或负债的公允价值层级之间并无转移。
本公司透过外币合约持有的衍生资产及负债的公允价值是基于可观察到的市场投入,反映每份合约的估计未来外币利率与固定未来结算价格之间的差额的现值,因此被归类为第2级。本公司与金融机构持有的利率掉期合约的公允价值被归类为第2级金融工具,按报告日的可见标的利率和市场决定的风险溢价进行估值。
2022年11月10日,公司对与Apption Labs业务合并相关的股份购买协议进行了第二次修订,将盈利期限延长至2023财年末。这项修正案还修改了与实现2022财年和2023财年某些收入、收益和成功推出产品门槛相关的或有对价计算。根据或有代价安排,公司预计将支付的剩余金额为$15.0100万美元,将于2024财年上半年到期。
本公司的或有代价赚取债务的公允价值是使用布莱克·斯科尔斯模型估计的。这些估计数中使用的主要假设包括加权平均资本成本和与实现风险水平相一致的预测业绩目标实现可能性的概率评估。由于这些是重大的不可观察的投入,或有对价赚取债务包括在第三级投入中。
于每个报告日期,本公司将或有对价负债重估至其公允价值,并在随附的综合经营报表中记录或有对价公允价值变动的增减及全面亏损。或有对价债务公允价值的变化是由于贴现期和贴现率的变化,以及关于实现业绩目标的可能性的概率假设的变化。
下表列出的公允价值为或有对价(单位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
期初的或有对价 | $ | 22,747 | | | $ | 25,300 | | | $ | — | |
购置日期或有对价的公允价值 | — | | | — | | | 21,500 | |
或有对价的支付 | (12,445) | | | (12,555) | | | — | |
或有对价的公允价值变动 | 4,698 | | | 10,002 | | | 3,800 | |
或有对价、期末 | $ | 15,000 | | | $ | 22,747 | | | $ | 25,300 | |
下表将或有对价和或有对价付款的公允价值变动与所附的合并现金流量表和综合业务表和全面亏损(以千计)进行核对:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
或有对价的支付总额 | $ | 12,445 | | | $ | 12,555 | | | $ | — | |
减去:超过购置日支付的金额或有对价的公允价值(1) | (220) | | | (3,280) | | | — | |
购置日期或有对价的公允价值(2) | $ | 12,225 | | | $ | 9,275 | | | $ | — | |
| | | | | |
或有对价的公允价值变动(3) | $ | 4,698 | | | $ | 10,002 | | | $ | 3,800 | |
减去:超过购置日支付的金额或有对价的公允价值(1) | (220) | | | (3,280) | | | — | |
或有对价公允价值净变动(4) | $ | 4,478 | | | $ | 6,722 | | | $ | 3,800 | |
(1)在合并现金流量表中作为经营活动列入或有对价的公允价值变动。
(2)同意支付与收购有关的或有对价,作为所附综合现金流量表内的一项融资活动。
(3)同意或有对价的公允价值在所附的综合业务和全面损失表中的变动。
(4)同意将或有对价的公允价值变动作为所附综合现金流量表中的一项经营活动。
下列金融工具按账面金额入账(千元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2023年12月31日 | | 截至2022年12月31日 |
按账面金额记录的金融工具: | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 | | 携带 金额 | | 估计数 公允价值 |
负债: | | | | | | | | |
债务--信贷安排(1) | | $ | 403,825 | | | $ | 357,498 | | | $ | 476,070 | | | $ | 393,236 | |
总负债 | | $ | 403,825 | | | $ | 357,498 | | | $ | 476,070 | | | $ | 393,236 | |
(1)计入应付票据和应付票据的当期部分,扣除随附的综合资产负债表中的当期部分。由于投入的不可观测性,这些金融工具被认为是公允价值等级中的第三级工具。.
10%-房地产、厂房和设备
物业、厂房和设备包括以下内容(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
土地和建筑物 | $ | 1,972 | | | $ | 1,472 | |
机器和设备 | 25,292 | | | 22,371 | |
租赁权改进 | 11,783 | | | 9,538 | |
办公设备和固定装置 | 20,580 | | | 16,362 | |
车辆 | 2,954 | | | 3,122 | |
计算机软硬件 | 23,358 | | | 21,668 | |
房地产、厂房和设备,毛额 | 85,938 | | | 74,533 | |
加分:在建工程 | 8,026 | | | 19,353 | |
减去:累计折旧 | (51,374) | | | (38,376) | |
财产、厂房和设备、净值 | $ | 42,591 | | | $ | 55,510 | |
收入成本中与不动产、厂房和设备有关的折旧费用为#美元。7.1百万,$6.2百万美元和美元4.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。与财产、厂房和设备有关的折旧费用一般和行政费用为#美元。7.9百万,$7.6百万美元和美元5.2截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
11-商誉和无形资产
商誉金额主要归因于于2017年9月25日收购Traeger Pellet Grills Holdings LLC(“交易”)及于2021年7月1日收购Apption Labs所产生的购买价格分配。在截至2023年12月31日和2022年12月31日的财政年度内,商誉账面金额的变化情况如下(以千计):
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 |
商誉,期初 | $ | 74,725 | | | $ | 297,047 | |
商誉减值 | — | | | (222,322) | |
商誉,期末 | $ | 74,725 | | | $ | 74,725 | |
该公司在每个会计年度的第四季度或任何有减值指标的时候进行年度商誉减值测试。至于于2023年第四季及2022年第四季进行的年度减值测试,本公司对商誉进行定性评估,并确定商誉的公允价值大于其账面价值的可能性较大,因此没有进行量化减值测试及不是商誉减值已于年度减值测试中入账。
在2022财年第二季度和第三季度,该公司的公开报价、市值持续下降,经营业绩低于预期。因此,本公司对其商誉和长期资产进行了减值分析。并得出结论,没有任何事件或情况变化表明其长期资产的账面价值可能无法收回。然而,本公司确实确定了单一报告单位的商誉减值指标,并得出结论,发生了需要进行中期商誉减值评估的触发事件。由于中期数量减值评估的结果,单一报告单位的商誉账面价值超过了其公允价值,公司记录了#美元。222.3在截至2022年12月31日的财年中,计提非现金商誉减值费用400万欧元。
在下列日期,无形资产包括以下各项(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年12月31日 |
| 加权 平均寿命 (单位:年) | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 |
客户关系 | 17 | | $ | 378,394 | | | $ | (139,463) | | | $ | 238,930 | |
商标 | 24 | | 281,700 | | | (70,601) | | | 211,099 | |
技术 | 5 | | 36,300 | | | (19,731) | | | 16,569 | |
总代理商关系 | 8 | | 2,400 | | | (750) | | | 1,650 | |
竞业禁止安排 | 2.5 | | 700 | | | (700) | | | — | |
有利的租赁位置 | 8 | | 51 | | | (42) | | | 9 | |
其他无形资产 | 11 | | 2,920 | | | (632) | | | 2,288 | |
总计 | | | $ | 702,464 | | | $ | (231,919) | | | $ | 470,546 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 加权 平均寿命 (单位:年) | | 毛收入 携带 金额 | | 累计 摊销 | | 上网本 价值 |
客户关系 | 17 | | $ | 378,394 | | | $ | (116,857) | | | $ | 261,537 | |
商标 | 24 | | 281,700 | | | (58,271) | | | 223,429 | |
技术 | 5 | | 36,300 | | | (12,700) | | | 23,600 | |
总代理商关系 | 8 | | 2,400 | | | (450) | | | 1,950 | |
竞业禁止安排 | 2.5 | | 700 | | | (420) | | | 280 | |
有利的租赁位置 | 8 | | 51 | | | (35) | | | 16 | |
其他无形资产 | 11 | | 2,519 | | | (473) | | | 2,046 | |
总计 | | | $ | 702,064 | | | $ | (189,206) | | | $ | 512,858 | |
在2017年的交易中,客户关系和商标的优势被从购买会计中压低(如上文所定义)。
未来五年及以后截至12月31日的年度摊销费用估计数(以千计):
| | | | | |
2024 | $ | 42,305 | |
2025 | 41,863 | |
2026 | 38,604 | |
2027 | 35,356 | |
2028 | 35,356 | |
此后 | 276,150 | |
总计 | $ | 469,634 | |
在收入成本中记录的与无形资产有关的摊销费用为#美元。7.2百万,$7.2百万美元和美元4.0截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。无形资产摊销中记录的与无形资产有关的摊销费用为#美元。35.6百万,$35.6百万美元和美元34.4截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。
12美元-应付票据
应付票据是指公司层面的债务融资。本公司的公司债务由其若干营运附属公司承担及担保,但并非由本公司或在所有权结构中高于借款人及担保人的任何母公司实体担保。
公司的综合未偿债务如下(以千美元为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日, | | 截至2023年12月31日的利率 |
| 2023 | | 2022 | |
第一留置权信贷协议: | | | | | |
第一留置权定期贷款安排,2028年6月到期 | $ | 403,825 | | | $ | 404,070 | | | 8.7 | % |
循环信贷安排,2026年6月到期 | — | | | 72,000 | | | 8.7 | % |
应付票据总额 | 403,825 | | | 476,070 | | | |
减去:未摊销递延融资成本 | (6,275) | | | (7,712) | | | |
减:当前到期日 | (250) | | | (250) | | | |
应付票据,扣除当期部分 | $ | 397,300 | | | $ | 468,108 | | | |
于二零二一年六月二十九日,本公司对其现有信贷安排进行再融资,并与瑞士信贷股份公司开曼群岛分行订立新的第一留置权信贷协议(“第一留置权信贷协议”),作为借款人,瑞士信贷股份公司开曼群岛分行为行政代理及抵押品代理,而其他贷款方则为联席牵头安排人及联席账簿管理人。第一份留置权信贷协议规定:(I)$560.0百万优先担保定期贷款安排(“第一留置权定期贷款安排”),其中包括50.0百万美元延期支取定期贷款和(Ii)一美元125.01,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元的循环信贷安排(“循环信贷安排”,以及与第一留置权定期贷款安排一起,“信贷安排”)。
第一笔留置权定期贷款工具按考虑固定和浮动部分的年利率计息。本公司于2021年7月完成首次公开招股后,固定成分介乎3.00%至3.25年利率基于公司的公共债务评级(定义见第一份留置权信贷协议)。如下文所述,在2023年6月之前,浮动部分基于相关利息期间的欧洲货币基础利率(定义见第一留置权信贷协议)。第一留置权定期贷款安排要求从2021年12月到2028年6月每季度支付本金,任何剩余的未偿还本金和任何应计和未付利息在2028年6月29日到期日到期。延迟提取定期贷款包括可变承诺费,该费用基于固定利率,范围为0%至适用利率(如第一留置权信贷协议中所定义)。在2022年间,该公司借入了25.0根据延迟支取定期贷款,为本公司的赚取债务提供资金。
循环信贷安排下的贷款,按计入固定和浮动部分的年利率计息。本公司于2021年7月完成首次公开招股后,固定成分介乎2.75%至3.25按本公司最近厘定的第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)计算。如下所述,在2023年6月之前,浮动部分以相关利息期间的欧洲货币基础利率为基础。循环信贷安排也有可变承诺费,该费用基于公司最近确定的第一留置权净杠杆率,范围为0.25%至0.50未支取金额的年利率。可根据循环信贷机制签发金额不超过#美元的信用证。15.0100万欧元,当发行时,降低了该工具的整体借款能力。循环信贷安排将于2026年6月29日到期,在此之前没有本金到期。
除下文所述外,信贷安排以TGP Holdings III LLC、TGPX Holdings II LLC、Traeger Pellet Grills Holdings LLC及Traeger Pellet Grills Holdings LLC的若干附属公司的几乎所有资产作抵押,包括知识产权、按揭及各该等实体的股权。一旦发生违约,Traeger SPE LLC的资产(主要由公司的应收账款组成)将以下文讨论的应收账款融资协议为抵押,而不以信贷安排为抵押。TGPX Holdings II LLC以上的任何实体都不提供担保,包括Traeger,Inc.。
第一份留置权信贷协议载有若干正面及负面契诺,限制本公司招致额外债务或留置权(某些例外情况除外)、作出若干投资、进行重大改变或交易(包括更改控制权、转让或处置某些资产)、作出受限制付款(包括派息)、从事新业务、支付若干预付款及从事若干联营交易的能力。此外,本公司须遵守财务契约,并须维持第一留置权净杠杆率(定义见第一留置权信贷协议)不得超过6.20到1.00。截至2023年12月31日,公司遵守了信贷安排下的契诺。
于2022年8月9日,本公司订立第一份留置权信贷协议的第二次修订(“修订”),规定“契约修订期”(定义见该等修订)至及包括较早的2023年6月30日及本公司全权酌情决定向行政代理递交有关本公司选择的书面通知的日期
以结束《公约修正案》的期限。于此期间,本公司的首个留置权净杠杆率契约由6.20:1.00至8.50:1.00,最低流动资金承诺为#美元35.0300万美元已经生效。流动资金乃按本公司资产负债表上的现金、循环信贷安排下的可用现金及应收账款融资协议(定义见下文)下的可用现金的总和计算,而最低流动资金承诺只会在本公司根据循环信贷安排申请借款时才会被测试。在《公约修正案》期间,“固定美元”定义的固定美元部分从#美元减少到#美元。127.02000万美元至2000万美元102.01000万美元,某些受限支付篮子的使用被减少或完全取消。
于2023年6月,本公司对第一留置权信贷协议进行第三次修订,其中包括将参考利率由欧洲货币基础利率调整至有担保隔夜融资利率(定义见第一留置权信贷协议)。截至2023年12月31日,公司遵守了该修正案下的该等经修订的契诺。
应付票据的未来到期日如下(单位:千):
| | | | | |
2024 | $ | 250 | |
2025 | 250 | |
2026 | 250 | |
2027 | 250 | |
2028 | 402,825 | |
此后 | — | |
总计 | $ | 403,825 | |
13应收账款融资协议
于2020年11月2日,本公司订立应收账款融资协议(“应收账款融资协议”)。通过应收账款融资协议,公司参与了由三菱UFG银行有限公司(“三菱UFG”)代表其管理的应收账款证券化计划。通过这一安排,公司利用公司提供给全资子公司Traeger SPE LLC的未偿还应收账款余额作为抵押品,获得了短期资本需求融资。作为一家特殊目的实体(“特殊目的实体”),Traeger SPE LLC的结构使得其资产(主要是本公司向特殊目的实体提供的应收账款)超出其他债权人的承受能力,包括根据本公司的新第一留置权信贷协议的贷款人。虽然本公司透过持续参与应收账款的催收及现金运用等方面为特殊目的实体提供服务,但应收款项于本公司向特殊目的实体作出贡献后即归特殊目的实体所有。本公司是SPE的主要受益人,并持有SPE的所有股权,因此本公司在没有任何重大判断的情况下合并SPE。
于2021年6月29日,本公司订立应收账款融资协议(经修订应收账款融资协议)第1号修正案,并将净借款能力由先前的范围增加至1美元。30.02000万美元至2000万美元45.0最高可达100万美元100.0百万美元。如果没有超过SPE可用现金的任何现金预付款,SPE将从应收账款中收取收益,并定期将可用现金转移到公司。该公司需要为该设施支付一笔预付费用,以及未偿还的现金垫款利息约为1.7%,以及未使用容量费用,范围为0.25%至0.50%。该设施将于2024年6月29日终止。
2023年11月8日,我们签订了应收账款融资协议第9号修正案,将贷款的到期日延长一年至2025年6月27日。作为修正案的一部分,最高借款能力从#美元降至100.02000万美元至2000万美元75.0100万美元,并增加了一种机制,允许对最高借款能力进行季节性调整,现在可以将最高借款能力设定在#美元之间。30.01000万美元和300万美元75.01000万美元。于修订第9号生效后订立季节性调整时间表,并可由本公司酌情(经应收账款融资协议项下的贷款人同意)每年作出两次进一步调整。我们被要求为未付的现金垫款支付固定利息2.5%,基于CP利率或调整后期限SOFR(各自定义见应收款融资协议)的浮动利息,以及以下范围的未使用能力费用0.25%至0.5%。第9号修正案还实施了新的流动资金门槛为#美元。42.51亿美元的流动资金。如果我们的流动资金低于这一门槛,可能会导致所需准备金水平的增加,这将导致在出现流动资金短缺期间,我们根据应收账款融资协议的借款基础减少。于以下日期,我们遵守应收账款融资协议下的契约2023年12月31日.
截至2023年12月31日,本公司已动用其应收账款融资1美元。28.4100万美元,用于一般公司和营运资本用途。
14.承付款和或有事项
无条件购买承诺
该公司无条件承诺购买云托管成本、软件许可证和其他专业费用。根据这些无条件购买承诺,未来的最低付款如下(以千为单位):
| | | | | |
2024 | $ | 4,396 | |
2025 | 2,099 | |
2026 | 253 | |
2027 | — | |
2028 | — | |
此后 | — | |
总计 | $ | 6,748 | |
法律事务
本公司在正常业务过程中会受到各种索赔、投诉和法律行动的影响。本公司不认为其目前有任何未决的诉讼,其结果将对其运营或财务状况产生重大不利影响。
15%的股票薪酬
Traeger,Inc.2021激励奖励计划(“2021计划”)于2021年7月28日生效,也就是我们普通股首次公开交易的前一天。2021年计划规定向公司员工、公司及其子公司的顾问和董事授予股票期权,包括激励性股票期权和非限制性股票期权、限制性股票、股息等价物、限制性股票单位、股票增值权和其他股票或现金奖励。根据下一句所述的调整,根据2021年计划授予的奖励,我们普通股的初始可供发行的股票数量是相等的至14,105,750股份,可以是授权但未发行的股份、库存股或在公开市场上购买的股份。2024年1月1日和2023年1月1日,另一项6,293,265股票和6,131,220由于《2021年计划》中的年度自动增持条款的实施,普通股可分别根据《2021年计划》授予的奖励发行。尽管在2021年计划中有任何相反的规定,但不超过100,000,000股份数为F我们的普通股可以根据2021年计划下的激励性股票期权的行使而发行。
2021年7月20日,董事会批准授予限制性股票单位(RSU),包括12,163,242因完成本公司首次公开招股而生效的普通股,包括7,782,957首席执行官奖和4,380,285授予其他员工、董事和某些非员工的IPO RSU基础RSU。
CEO大奖
该奖项包括基于时间和基于性能的RSU的组合。具体而言,基于时间的RSU涵盖2,594,319股票(“RSU CEO奖”)和以业绩为基础的RSU(“PSU”)涵盖5,188,638股票(“PSU CEO奖”)授予Andrus先生(“CEO”)。
其他IPO大奖
授予其他员工、董事和某些非员工的RSU包括3,635,287基于时间的RSU(“IPO RSU”)和744,998授予本公司某些高级管理人员的基于业绩的RSU(“IPO PSU”)。
IPO RSU
IPO RSU根据适用授予协议中规定的某些基于时间的条件进行授予。授予本公司若干高级管理人员的IPO RSU最初有资格授予50于首次公开招股完成三周年及四周年各占相关股份的百分比,但须继续受雇于本公司或其
子公司。于2022年8月,若干主管及雇员所持有的IPO RSU的归属时间表已予修订,使IPO RSU有资格于IPO完成后的第一、二及三周年分别归属三分之一的相关股份,但须继续受雇于本公司或其一间附属公司
信函协议
2022年8月31日,董事会批准了公司与公司首席执行官之间的一项函件协议(“函件协议”),旨在促进个人税务规划举措。
《函件协议》规定加速归属2,075,455未归属股份受RSUS首席执行官奖和518,864已赚取但未归属的股份须受PSU CEO奖励的约束,并要求CEO以现金或支票支付与加速奖励相关的预扣税,而不是通过出售既有股份来支付与此类加速归属有关的税收义务。
此外,信函协议施加了某些追回权利,旨在通过反映RSU CEO奖和PSU CEO奖之前的归属时间表来维持RSU CEO奖和PSU CEO奖的保留激励。如果首席执行官在RSU或PSU的原始归属日期之前遭遇服务终止,而不是由于符合资格的终止(定义见适用的奖励协议),首席执行官将没收并返还根据原始奖励协议的条款原本不会归属的该数量的公司普通股,或者,如果他已经出售或转让该等股份,他将向本公司交付该等股份的相应价值加上与该等出售或其他转让相关的任何收益。
加速归属的批准被确定为一项修改,因此,本公司评估了每一项修改后的奖励,以确定必要的会计处理。在修改之前和之后,根据最初的授予日期公允价值,评估了授予的可能性,从而加速了剩余费用的支付。由于CEO奖励的修改,公司记录了大约#美元39.4截至2022年12月31日的一年中,基于股票的加速薪酬为100万美元。
CEO和IPO PSU取消;业绩股
2023年4月13日,在公司与每位被任命的高管达成一致后,我们的董事会批准取消和终止最初于2021年8月2日授予高管的未赚取的CEO PSU和IPO PSU。因此,公司确认了#美元。27.5在截至2023年12月31日的一年中,与取消有关的股票薪酬支出为1.8亿美元。
同一天,我们的董事会批准向首席执行官授予一项1,037,728基于业绩的限制性股票(“业绩股份”)。绩效股票是根据2021年计划发行的,旨在保留和激励首席执行官领导公司实现持续、长期的优越财务业绩。
业绩股票有资格在截至2023年12月31日的财年实现调整后的EBITDA目标后获得。如果调整后的EBITDA目标实现,赢得的业绩股票将于2024年3月31日归属。
如果调整后的EBITDA目标没有实现,那么业绩股票将有资格根据股价目标的实现而获得。18.00自2024年1月1日至2031年8月2日止期间的每股(“股价目标”)。如果股价目标实现,赚取的业绩股票将在2024年3月31日晚些时候或实现股价目标的日期归属。
在所有情况下,绩效股票的授予取决于首席执行官作为公司首席执行官或董事会执行主席的持续服务。
当行政总裁无故终止对本公司的服务时,行政总裁有充分理由,或因行政总裁死亡或残疾(两者均在其奖励协议中界定),任何先前赚取的业绩股份将归属,而任何剩余的业绩股份将于终止之日被没收及终止,不会有任何代价。在符合资格的终止时授予任何业绩股票,将取决于首席执行官及时执行和不撤销全面解除债权,以及继续遵守惯例限制性契约。
如果公司发生控制权变更(如《2021年计划》所定义),则任何以前获得的业绩股票将归属,如果股价目标基于与交易相关的我们普通股持有人收到的或应付给我们的普通股的每股价格实现,则任何剩余的业绩股票将归属。任何剩余的
业绩股将被没收和终止,不需要对价,从紧接控制权变更之前开始。首席执行官必须根据1986年修订的《国税法》第83(B)条就业绩股票作出选择,并支付与发行业绩股票相关的预扣税。在绩效股票归属的范围内,首席执行官必须在适用的归属日期后持有该等股票两年,但受奖励协议中规定的某些例外情况的限制。
对于RSU和PSU,以及绩效分摊,补偿费用分别在归属时间表上以直线方式确认,在必要服务期内以加速方式确认。此外,如果奖励在归属日期之前被没收,本公司将确认在没收期间对先前确认的费用进行的调整,但已满足所需服务期的绩效奖励除外。
该公司使用蒙特卡罗定价模型估计其PSU和绩效股票截至授予日的公允价值,并通过随机模型使用对未来股票价格的各种模拟来估计截至授予日的绩效期间剩余期限的公允价值。
截至2023年12月31日的年度按时间计算的限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未偿还债务 | 5,923,835 | | | $ | 6.73 | |
授与 | 4,638,063 | | | 3.90 |
既得 | (2,203,161) | | | 7.58 | |
被没收 | (260,077) | | | 7.68 |
截至2023年12月31日未偿还债务 | 8,098,660 | | | $ | 4.84 | |
截至2023年12月31日,公司拥有$27.2百万与未归属相关的未确认的股票薪酬支出基于时间的限制性股票单位预计将在加权平均期内确认 1.96 y耳朵。
截至2023年12月31日的年度内,以业绩为基础的限制性股票单位活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 单位 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未偿还债务 | 4,714,242 | | | $ | 12.59 | |
已修改 | (1,037,728) | | | 15.13 |
授与 | — | | | — | |
既得 | — | | | — | |
被没收 | (3,676,514) | | | 11.87 | |
截至2023年12月31日未偿还债务 | — | | | $ | — | |
截至2023年12月31日,公司拥有不是与未授予绩效单位相关的未确认的基于股票的薪酬支出。
截至2023年12月31日止年度的业绩限售股活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 股票 | | 加权平均授予日期公允价值 |
截至2022年12月31日未偿还债务 | — | | | $ | — | |
授与 | 1,037,728 | | | 15.58 | |
既得 | — | | | — | |
被没收 | — | | | — | |
截至2023年12月31日未偿还债务 | 1,037,728 | | | $ | 15.58 | |
截至2023年12月31日,公司拥有$4.7百万未确认的基于股票的薪酬支出与未授权的基于绩效的薪酬相关限售股预计将在加权平均期内确认2.58好几年了。
基于股票的薪酬概述
本公司的股票薪酬分类如下随附的合并经营报表和全面亏损对于指定的财政期间(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
收入成本 | $ | 74 | | | $ | 202 | | | $ | 947 | |
销售和市场营销 | 4,115 | | | 3,796 | | | 16,401 | |
一般和行政 | 49,014 | | | 83,699 | | | 63,764 | |
基于股票的薪酬总额 | $ | 53,203 | | | $ | 87,697 | | | $ | 81,112 | |
16个非所得税
递延所得税反映了用于财务报告目的的资产和负债的账面金额与用于所得税目的的金额之间的临时差异的净税收影响。
所得税前亏损的构成如下(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
国内 | $ | (96,517) | | | $ | (380,014) | | | $ | (83,172) | |
外国 | 14,100 | | | (940) | | | (7,106) | |
扣除所得税准备前的亏损 | $ | (82,417) | | | $ | (380,954) | | | $ | (90,278) | |
所得税准备金包括所示财政期间的下列组成部分(以千计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
当前: | | | | | |
联邦制 | $ | 12 | | | $ | 241 | | | $ | 124 | |
状态 | 95 | | | 8 | | | 208 | |
外国 | 4,018 | | | 2,247 | | | 2,095 | |
当期税费总额 | $ | 4,125 | | | $ | 2,496 | | | $ | 2,427 | |
递延费用: | | | | | |
联邦制 | $ | (26) | | | $ | — | | | $ | 1 | |
状态 | 26 | | | — | | | — | |
外国 | (2,140) | | | (1,310) | | | (939) | |
递延税收优惠总额 | $ | (2,140) | | | $ | (1,310) | | | $ | (938) | |
所得税拨备 | $ | 1,985 | | | $ | 1,186 | | | $ | 1,489 | |
对实际所得税率和法定所得税率之间的差异的核对如下所示的财政期间:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
联邦法定利率 | 21.0 | % | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
扣除联邦福利后的州所得税 | 0.3 | | | 3.2 | | | 3.7 | |
外币利差 | (0.5) | | | (0.1) | | | (2.0) | |
基于股票的薪酬 | (15.3) | | | (3.8) | | | (14.3) | |
全球无形低税收入 | (5.3) | | | (0.6) | | | (1.6) | |
不可扣除项目 | (2.3) | | | (1.1) | | | (1.1) | |
研发学分 | 1.0 | | | 0.1 | | | 0.6 | |
合伙企业投资的变化 | 15.7 | | | (0.9) | | | (3.0) | |
估值免税额的变动 | (25.6) | | | (19.5) | | | (5.4) | |
税率的变动 | 0.5 | | | — | | | (0.7) | |
返回到规定 | 3.2 | | | — | | | — | |
其他 | 4.9 | | | 1.4 | | | 1.0 | |
| (2.4) | % | | (0.3) | % | | (1.7) | % |
美国法定税率与公司截至2023年12月31日、2022年和2021年的实际税率之间的差异主要是由于估值津贴、州税收和基于股票的薪酬的变化。
构成递延所得税资产的净额如下所示各会计期间(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
递延税项资产: | | | | | |
净营业亏损结转 | $ | 33,706 | | | $ | 30,785 | | | $ | 19,483 | |
美国证券交易委员会。163(J)利息 | 17,032 | | | 9,948 | | | 3,342 | |
税收抵免 | 2,033 | | | 1,516 | | | 1,206 | |
基于股票的薪酬 | — | | | 1 | | | 68 | |
财产和设备 | 76 | | | 78 | | | — | |
递延补偿 | — | | | — | | | 722 | |
经营租赁负债 | 78 | | | 168 | | | — | |
投资 | 66,367 | | | 55,952 | | | 340 | |
其他 | 365 | | | 180 | | | — | |
减去:估值免税额 | (119,231) | | | (98,211) | | | (25,092) | |
递延税项资产总额 | $ | 426 | | | $ | 417 | | | $ | 69 | |
递延税项负债: | | | | | |
财产和设备 | $ | (809) | | | $ | (645) | | | $ | (229) | |
无形资产 | (7,769) | | | (9,971) | | | (11,513) | |
投资 | — | | | — | | | — | |
经营性使用权资产 | (84) | | | (171) | | | — | |
递延税项负债总额 | $ | (8,662) | | | $ | (10,787) | | | $ | (11,742) | |
递延税项净负债 | $ | (8,236) | | | $ | (10,370) | | | $ | (11,673) | |
截至2023年12月31日,公司的净营业亏损结转约为美元。130.0100万美元用于联邦所得税,这笔钱将用于抵消未来的应税收入。由于最近的税收立法,大约为1美元103.5受某些应税收入限制,这些净营业亏损中有100万有资格进行无限期结转。如果不加以利用,联邦净营业亏损将于2037年开始到期。本公司并不知悉根据《国税法》第382节对营运亏损净额的使用有任何限制或限制。本公司拥有网络
营业亏损结转约为$86.3100万美元用于国家所得税,这笔钱将用于抵消未来的应税收入。如果不加以利用,国家净营业亏损将于2024年开始到期。由于累计亏损,本公司已分别于2023年12月31日、2022年12月31日及2020年12月31日就其递延税项净资产计提估值准备。
该公司还拥有联邦研究和开发税收抵免结转$2.8百万美元和州研发税收抵免结转$0.8100万美元,如果不加以利用,将分别于2038年和2032年开始到期。
2017年12月22日,美国颁布了被称为《减税和就业法案》(简称《税法》)的税改立法。税法大幅修订了美国联邦所得税法,包括将企业所得税税率降至21%,限制利息支出的扣除,实施修改后的地区税制,并对被视为汇回美国拥有的外国子公司的未纳税收益和利润征收一次性汇回税。《税法》还颁布了对全球无形低税收入征税的规定。2018年,公司通过了一项会计政策,将GILTI确认为发生期间的费用。因此,本公司不会为任何与GILTI相关的递延税项资产或负债拨备。
该公司每年对其税务状况进行分析,不确认所得税拨备中不确定的税收状况带来的某些税收优惠。只有在税务机关根据税务地位的技术价值进行审查后,该税务地位很有可能维持的情况下,税收优惠才被确认。对于这类头寸,在结算时实现的可能性大于50%的最大利益在财务报表中确认。
以下汇总了所示会计期间与未确认税收优惠相关的活动(以千为单位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末 十二月三十一日, |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
未确认的福利--年初 | $ | 1,056 | | | $ | 908 | | | $ | — | |
增加总额--本期头寸 | 184 | | | 196 | | | 908 | |
毛增--上期头寸 | 179 | | | — | | | — | |
毛减--上期头寸 | — | | | (48) | | | — | |
未确认的福利-年终 | $ | 1,419 | | | $ | 1,056 | | | $ | 908 | |
该公司预计其未确认的税收优惠在未来12个月内不会有任何重大变化。截至2023年12月31日,公司拥有1.4在研究和开发税收抵免结转中记录的未确认税收优惠总额中,不是其中一项如果得到确认,将影响实际税率。
本公司已选择在随附的综合经营报表和全面亏损中确认与不确定税务状况有关的利息和罚金,作为持续经营的利息支出的组成部分。不是在截至2023年12月31日的一年中,已记录利息或罚款。
该公司在美国以及各个外国和州司法管辖区提交纳税申报单。本公司的所有纳税年度仍可接受本公司所属主要税务管辖区的审查,因为过去年度产生的结转属性仍可能在国税局或国家和外国税务机关审查后进行调整,如果这些属性已经或将在未来期间使用的话。截至2023年12月31日,本公司未接受任何司法管辖区的审查。除极少数例外,公司在2021年前不再接受美国联邦、州或地方税务机关的所得税审查。
17笔与交易有关的交易
该公司通过第三方外包其部分客户服务和支持,该第三方通过共同所有权成为公司的关联公司。公司记录的与此类服务有关的费用总额为#美元。5.8百万,$6.4百万美元和美元10.1截至2023年、2022年和2021年12月31日的年度分别为100万美元。截至2023年12月31日和2022年12月31日,应支付给第三方的金额为#美元。1.0百万美元和美元0.4分别为100万美元。
18岁--每股收益(亏损)
本公司计算普通股股东应占每股基本收益(亏损)的方法是将普通股股东应占净收益(亏损)除以年度内已发行普通股的加权平均股数
句号。稀释每股收益是根据潜在普通股的稀释效应调整加权平均流通股计算出来的,采用库存股方法确定。就稀释每股收益计算而言,限制性股票单位被视为潜在普通股。
下表列出了公司在所示会计期间普通股股东应占基本每股收益和稀释后每股收益的计算方法(以千计,不包括每股和每股金额):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
净亏损 | $ | (84,402) | | | $ | (382,140) | | | $ | (91,767) | |
| | | | | |
加权平均已发行普通股-基本 | 123,726,252 | | | 119,698,776 | | | 112,374,669 | |
稀释性证券的影响: | | | | | |
限制性股票单位和业绩股 | — | | | — | | | — | |
加权平均已发行普通股-稀释 | 123,726,252 | | | 119,698,776 | | | 112,374,669 | |
| | | | | |
每股亏损 | | | | | |
基本的和稀释的 | $ | (0.68) | | | $ | (3.19) | | | $ | (0.82) | |
下表包括未来可能成为稀释性普通股的单位和股票的数量,由于其影响在所示会计期间是反稀释性的,因此不包括在每股摊薄亏损的计算中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至12月31日止的年度、 |
| 2023 | | 2022 | | 2021 |
限制性股票单位和业绩股 | 8,098,660 | | | 10,638,077 | | | 12,208,496 | |
19 – 重组计划
2022年7月,董事会批准了一项重组计划(“2022年重组计划”),作为其努力的一部分,以降低公司的成本,并由于具有挑战性的宏观经济压力而提高长期运营效率。作为2022年重组计划的一部分,该公司淘汰了约14其全球员工总数的1%,暂停了Traeger Providing(该公司的优质冷冻餐套装业务)的运营,并推迟了在墨西哥生产产品的近基地工作。
与2022年重组计划相关的成本记录在收入成本中为#美元。0及$2.2截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度分别为2.5亿美元。重组费用中记录的与2022年重组计划有关的费用为#美元。0及$9.3 截至2023年及2022年12月31日止年度,本集团分别录得约人民币100,000,000元。
与公司2022年重组计划有关的重组准备金活动摘要如下(以千计),记入合并资产负债表中的应计费用:
| | | | | | | | | | | |
| 与员工相关的成本 | | 合同退出成本 |
2021年12月31日的余额 | $ | — | | | $ | — | |
从费用中扣除的净增加额 | 2,262 | | | 7,506 | |
现金支付准备金 | (2,127) | | | (4,553) | |
2022年12月31日的余额 | $ | 135 | | | $ | 2,953 | |
从费用中扣除的净增加额 | — | | | 225 | |
现金支付准备金 | (135) | | | (3,178) | |
2023年12月31日余额 | $ | — | | | $ | — | |