2024 年第一季度业绩 2024 年 5 月 2 日

2 非公认会计准则财务指标和前瞻性陈述非公认会计准则财务指标我们提供本演示文稿中包含的非公认会计准则财务指标与公认会计原则下最直接可比的指标的对账，后者载于本演示文稿所附财务表中。本报告中的非公认会计准则财务指标包括：调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“调整后的息税折旧摊销前利润”）；自由现金流和自由现金流占调整后息税折旧摊销前利润（“自由现金流转换”）的百分比；净负债、总杠杆率和净杠杆率；以及调整后的净收益以及调整后的摊薄后每股收益（“调整后的摊薄后每股收益”）。我们认为，这些调整后的财务指标有助于分析我们正在进行的业务运营，因为它们排除了可能无法反映或与RXO核心经营业绩无关的项目，并且可能有助于投资者与前期进行比较和评估基础业务的趋势。其他公司对这些非公认会计准则财务指标的计算方式可能有所不同，因此我们的指标可能无法与其他公司的类似标题的指标相提并论。这些非公认会计准则财务指标只能用作衡量我们经营业绩的补充指标。调整后的息税折旧摊销前利润、调整后的息税折旧摊销前利润率、调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益包括交易和整合成本的调整，以及附表中列出的重组成本和其他调整。管理层使用这些非公认会计准则财务指标来制定财务、运营和规划决策以及评估RXO的持续业绩。我们认为，调整后的息税折旧摊销前利润率和调整后的息税折旧摊销前利润率通过消除我们的资本结构（利息和融资费用）、资产基础（折旧和摊销）、税收影响以及管理层认为不能反映我们核心经营活动的其他调整的影响，从而帮助投资者评估基础业务的趋势，从而提高了不同时期的可比性。我们认为，调整后的净收益和调整后的摊薄后每股收益消除了管理层认定不反映我们核心经营活动的某些成本的影响，包括收购相关无形资产的摊销、交易和整合成本、重组成本以及附表中列出的其他调整，从而可以帮助投资者与前期进行比较并评估基础业务的趋势，从而可以帮助投资者与前期进行比较并评估基础业务的趋势。我们认为，自由现金流、自由现金流转换、调整后的自由现金流和调整后的自由现金流转换是衡量我们偿还到期债务或为其他资本用途提供资金的能力的重要指标，我们认为这将提高股东价值，并可能帮助投资者评估基础业务的趋势。我们将自由现金流计算为经营活动提供的净现金减去购买财产和设备的款项加上出售财产和设备所得的收益。我们将调整后的自由现金流定义为自由现金流减去为交易、整合、重组和其他成本支付的现金。我们认为，净负债、总杠杆率和净杠杆率是衡量我们整体流动性状况的重要指标。净负债是通过从总负债的本金余额中扣除现金和现金等价物来计算的。总杠杆率是根据我们总债务的本金余额与过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润的比率计算得出的。净杠杆率按净负债与过去十二个月调整后息税折旧摊销前利润的比率计算。关于我们对2024年第二季度的调整后息税折旧摊销前利润的财务展望，如果不进行不合理的努力，就无法将该非公认会计准则指标与相应的GAAP指标进行对账，这是因为我们在该非公认会计准则指标中排除的上述对账项目具有可变性和复杂性。这些项目的可变性可能会对我们未来的GAAP财务业绩产生重大影响，因此，我们无法编制根据GAAP编制的前瞻性损益表和现金流量表，而这些前瞻性损益表和现金流量表是进行此类对账所必需的。前瞻性陈述本演示文稿包括前瞻性陈述，包括与我们的展望和2024年假设相关的陈述。除历史事实陈述以外的所有陈述都是前瞻性陈述，或可能被视为前瞻性陈述。在某些情况下，前瞻性陈述可以通过使用诸如 “预期”、“估计”、“相信”、“继续”、“可能”、“打算”、“可能”、“计划”、“预测”、“应该”、“预期”、“预期”、“预测”、“目标” 或这些术语或其他类似术语的否定词来识别。但是，没有这些词语并不意味着这些陈述不是前瞻性的。这些前瞻性陈述基于我们根据我们的经验、对历史趋势、当前状况和预期未来发展的看法，以及我们认为适合具体情况的其他因素做出的某些假设和分析。这些前瞻性陈述受已知和未知的风险、不确定性和假设的影响，这些风险和假设可能导致实际结果、活动水平、业绩或成就与此类前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、活动水平、业绩或成就存在重大差异。可能导致或促成重大差异的因素包括我们在向美国证券交易委员会提交的文件中讨论的风险以及以下内容：竞争和定价压力；总体经济状况；燃油价格波动；承运人价格上涨；恶劣天气、自然灾害、恐怖袭击或导致我们运营或与我们签订合同的第三方承运人和独立承包商运营受到重大干扰的类似事件；我们对第三方承运人和独立承包商的依赖；劳资纠纷或组织影响我们和第三方承运人员工队伍的工作；与我们签订合同的第三方承运人及其送货员作为独立承包商而不是员工的地位面临的法律和监管挑战；政府监管和政治条件；我们开发和实施合适的信息技术系统以及防止此类系统出现故障或泄露的能力；潜在的网络攻击和信息技术或数据安全漏洞的影响；与我们的智力相关的问题产权；我们进入资本市场和产生足够现金流以偿还债务的能力；可能对我们的业务或声誉产生不利影响的诉讼；越来越严格的环境保护法律，包括影响第三方承运人的与气候变化有关的过渡风险；我们吸引和留住合格人员的能力；我们成功实施成本和收入计划及其他战略的能力；我们成功管理增长的能力；我们对某些大型公司的依赖客户占我们收入的很大一部分；由于不利的宣传而损害了我们的声誉；我们未能达到与客户签订的合同所要求的绩效水平；无法实现收入增长、现金创造、成本节约、盈利能力和利润率的提高、财政纪律或加强预期或目标的竞争力和运营水平；美国国税局决定应将分销或某些相关的分离交易视为应纳税交易；以及我们的业务、运营和业绩的分离。本演示文稿中提出的所有前瞻性陈述均受这些警示性陈述的限制，无法保证我们预期的实际业绩或发展能够实现，即使已基本实现，也无法保证它们会对我们或我们的业务或运营产生预期的后果或影响。本演示文稿中提出的前瞻性陈述仅代表截至本文发布之日，除非法律要求，否则我们没有义务更新前瞻性陈述以反映后续事件或情况、预期变化或意外事件的发生。

3 2024 年第一季度亮点 1 在长期的软货运市场中表现稳健 2 提高经纪公司的盈利能力 3 持续的全公司销售渠道势头 4 战略技术和增长投资 5 强劲的流动性状况

4 第一季度财务和经营业绩在长期的软货运市场中表现稳健调整后的息税折旧摊销前利润和利润率 %1 经纪业务量同比增长1.89亿美元 1.59亿美元 0 美元 50 美元 150 美元 200 美元 250 美元 230 美元第一季度 24 17.4% 18.7% 18.7% 毛利率美元和% 1 请参阅 “非公认会计准则财务指标” 部分。3,700万美元 540.00% 545.00% 550.00% 555.00% 560.00% 555.00% 560.00% 565.00% 570.00% 575.00% 580.00% 585.00% 590.00% $0 $10 $20 $30 $40 $50 $60 $70 $80 $90 $100 100 23第一季度第一季度 24 1.6% 3.7% + 11%

5 多元化业务；经纪市场份额增长，利润丰厚；按服务提供划分的收入 • 销量同比增长11％-整车运量同比增长8％-零担运输量同比增长29％ • 盈利能力强，毛利率为14.2％补充服务 • 托管运输同比协同增幅强劲增长 • 2024年上半年托管运输授予或入职3.5亿美元的FUM • 优化了枢纽网络，降低了购买的运输成本最后一英里 • 毛利率 20.6% 59% 24% 10% 6% 卡车经纪最后一英里管理运输货运转发不包括消除的影响。由于四舍五入，数字的总和可能不等于 100%。

6 继续投资未来的增长和生产力投资 1 经纪公司员工人数定义为客户和承运人代表。对RXO平台进行了多项技术增强-增加了专用航道功能以提高承运人参与度-跨境货运的合同定价自动化-生成式人工智能功能，包括销售支持工具-加强欺诈保护措施继续投资其他运输方式-增加了整个订单生命周期中零担自动化能力-提供实时多式联运集装箱跟踪数据的新集成在推动生产率提高的同时为增长留出人员-滚动十二个月的货物每人每天同比增长超过 18% — 流程自动化推动了员工生产率的提高 97% 第 1 季度以数字方式创建或承保了载荷 76% 的承运人保留率 76%

7 持续改进心态成本管理行动 • 提高员工工作效率 • 精简公司成本 • 合理化供应商支出 • 优化房地产占地面积 • 通过流程改进提高效率 RXO 现在预计 2024 年年化损益至少节省 3,500 万美元业绩 • 2024 年的行动现在将带来至少3500万美元的年化损益节约（而之前至少为2500万美元）• 2024年下半年将完全受益于行动的年化影响 • 大部分成本降低本质上是结构性的

8 2024 年第一季度调整后每股收益 Q1-24 Q1-23 GAAP 摊薄后每股收益 $ (0.13) $0.00 无形资产摊销 0.03 0.03 交易、整合和重组成本 0.10 0.12 与上述调整相关的所得税 1 (0.03) (0.04) 调整后的摊薄后每股收益 2 美元 (0.03) 美元 RXO 公布的 2024 年第一季度调整后摊薄后每股收益为 (0.03 美元) 1 非通用会计准则的税收影响 AP 调整是指使用适用的法定税率计算的税收优惠（支出），如果将这些调整排除在净收益（亏损）之外本应产生的税收优惠（支出）。由于采用的方法不同，我们的非公认会计准则调整的估计税率可能与我们的GAAP税率有所不同。2 请参阅 “非公认会计准则财务指标” 部分。

9 过去六个月的现金流注释：以百万计。1 调整后的息税折旧摊销前利润和调整后的FCF是非公认会计准则财务指标。2 调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些与NEO衍生相关的股票薪酬。调整后自由现金流受货运周期现阶段盈利水平降低的影响调整后的自由现金流现金余额1

10 第一季度资本结构快照资本结构（百万美元）2024 年第一季度到期票据 355 美元 Revolver-融资租赁、资产融资和 ST 债务 20 总债务，本金余额 375 美元扣除：现金 7 净负债1 368 美元承诺流动性（百万）2024 年第一季度现金 7 Revolver 600 总容量 607 美元 1 参见 “非公认会计准则财务指标” 部分。2 总杠杆率和净杠杆率的计算见附录。• 通过修订循环信贷协议增强灵活性 • RXO 继续保持强劲的流动性状况 • 随着 RXO 的周期，LTM 杠杆率有所提高更高的调整值。季度息税折旧摊销前利润3.0倍杠杆率2.9倍1,2 在本季度积极修订了循环信贷协议的条款

11 历史同比经纪业务收入和毛利率趋势 -7% -14% -16% -13% -10% -8% 21% 41% 49% 45% 18% 11% 12% -10% -23% -32% -32% -33% -26% -20% -15% -15% -15% 第一季度第二季度第一季度第三季度第四季度第一季度第四季度第二季度第四季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第四季度第二季度第三季度第一季度第二季度第三季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第一季度第二季度第三季度第四季度第一季度第二季度第三季度第一季度Rev/LD（同比增长%）经纪业务总经理％跨货运周期的经纪毛利率持续强劲 • 与第四季度相比，第一季度每批货物的收入同比下降约500个基点——连续第三个季度同比增长——预计2024年第二季度将再次出现同比增长 • 经调整后，第一季度每批货物的收入同比下降了个位数百分比就航程长度、混合和燃油价格变化而言 — 与上个季度相比，高个位数百分比的降幅有所改善，与市场持平 2019 2020 2021 2022 2023 2024

12 第一季度月度经纪公司毛利率趋势经纪公司毛利率和每批货物的毛利润每月都有所改善 • 随着季度的推移，市场有所松动 — 1月份天气收紧了市场，但没有带来现货机会 — 装载量与卡车比率、投标拒绝率和线路运输即期运费率下降 — TL 运力持续过剩，净承运人退出放缓 • RXO 特定买入方行动 — 1 月份盈利能力受恶劣天气影响 − 杠杆专有定价算法并继续有效获取容量 − 迅速迁移到降低二月和三月的购买运输成本每月毛利和利润率趋势

13 历史交易量和每次负载毛利趋势RXO的经纪公司每笔负荷的毛利润在第一季度环比下降，这主要是由于1月份的天气

14 2024 年第二季度展望和 2024 财年建模假设 • 经纪业务量同比正增长 — 满载：低至中个位数 — 零担运输：增长超过 30% • 经纪毛利率：13%-15% • 全公司调整后 EBITDA1：2024 财年第二季度展望建模假设 • 资本支出：4000万至5000万美元 • 折旧：56至58万美元，无形资产摊销：约12美元 M • 股票薪酬：2400万至2600万美元 • 重组 + 交易和整合费用：2000-2500万美元 • 净利息支出：31-3300万美元 • 调整后有效税率：约 30% • 摊薄后加权平均已发行股数：约1.2亿股 1 参见 “非公认会计准则财务指标” 部分。

15 个主要投资亮点 1 具有长期利好因素的大型潜在市场 2 高于市场的增长和高盈利能力的记录 3 专有技术推动生产力、数量和利润率的扩大 4 与蓝筹股客户的长期关系 5 具有互补运输解决方案的市场领先平台 6 分层销售方式推动多方面的增长机会 7 在有吸引力的终端市场拥有多元化的投资机会 8 经验丰富、久经考验的领导团队

16 附录

17 财务对账 1 参见 “非公认会计准则财务指标” 部分。2 调整后的息税折旧摊销前利润率按调整后的息税折旧摊销前利润率除以收入计算。3 截至2024年3月31日的过去六个月按截至2024年3月31日的三个月加上截至2023年12月31日的三个月计算。4 截至2024年3月31日的十二个月按截至2024年3月31日的三个月加上截至2023年12月31日的十二个月减去2023年12月31日的十二个月计算截至 2023 年 3 月 31 日的三个月。净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润率的对账，截至3月31日的六个月，截至12月31日的三个月，截至3月31日的十二个月，截至12月31日的财年，（百万美元）2024 2023 3 2024 4 2023 4 2023 4 2023年净收益（亏损）（15）美元 2美元（11）美元4美元利息支出，净额8 8 16 8 32 32所得税准备金（收益）（6）) (3) (4) 2 (3)-折旧和摊销费用 16 18 31 15 65 67 交易和整合成本 1 6 1-7 12 重组和其他成本 11 8 15 4 20 17 调整后的息税折旧摊销前利润 1 15美元 37 美元 46 美元 31 110 美元132美元收入 913美元 1,010美元 1,891美元 978美元 3,830 3,927 调整后的息税折旧摊销前利润率 1, 2 1.6% 3.7% 2.4% 3.4% 3.2% 2.9% 3.9% 3.4% 3.4% 截至3月31日的三个月，

18 财务对账（续）1 非公认会计准则调整的税收影响是指使用适用的法定税率计算的税收支出，如果将这些调整排除在净收益（亏损）之外本应产生的税收支出。由于采用的方法不同，我们的非公认会计准则调整的估计税率可能与我们的GAAP税率有所不同。2 请参阅 “非公认会计准则财务指标” 部分。（百万美元，千股，每股金额除外）2024 2023 年净收益（亏损）(15) $-$ 无形资产摊销 3 3 交易和整合成本 1 6 重组成本 11 8 与上述调整相关的所得税 1 (4) (4) 2 (4) 13 美元调整后每股摊薄收益（亏损）2 (0.03) $ 0.11美元加权平均已发行普通股摊薄后的加权平均已发行普通股117,217 119,369 净收益（亏损）与调整后净收益（亏损）和调整后的摊薄收益的对账（每股亏损）截至3月31日的三个月，

19 1 请参阅 “非公认会计准则财务指标” 部分。2 包括这些细列项目的现金部分。3 上文对列报的所有期间的调整后息税折旧摊销前利润进行了对账。4 调整后息税折旧摊销前利润的自由现金流折换算为自由现金流除以调整后的息税折旧摊销前利润。财务对账（续）经营活动现金流与自由现金流和调整后自由现金流的对账（截至3月31日的三个月，截至12月31日的三个月，（百万美元）2024 2023 2023 年经营活动提供的净现金 7$ 42$ 26$ 19$ 购买房产和设备的付款 (11) (12) (29) (18) 自由现金流 1 (4) $30 (3) $ 1$ 交易和整合成本 2-4 1 1 重组和其他成本 2 5 3 9 4 调整后的自由现金流 1 1美元 37 美元 7 美元 6 美元调整后息税折旧摊销前利润 1, 3 15 美元 37 美元 46 美元 31 美元调整后息税折旧摊销前利润的自由现金流转换 1,4 -26.7% 81.1% -6.5% 3.2% 调整后的自由现金流从调整后的息税折旧摊销前利润转换 1, 5 6.7% 100.0% 15.0% 15.2% 19.4% 截至3月31日的三个月，

20 财务对账（续）1 补充服务包括货运代理、最后一英里和托管运输服务。毛利率和毛利率占收入百分比（百万美元）2024 年 2023 年收入卡车经纪 564 美元 600 美元补充服务 1 384 437 利息 (35) (27) 收入 913 美元 1,010 美元运输和服务成本（不包括折旧和摊销）卡车经纪 484美元 502美元补充服务 1 250 284 扣除 (35) (27) 运输和服务成本（不包括折旧和摊销）) 699 美元 759$ 直接运营费用（不包括折旧和摊销）卡车经纪-$-$补充服务 1 53 61 直接运营费用（不包括折旧和摊销）53 美元 61 美元直接折旧和摊销费用卡车经纪-$ 补充服务 1 2 1 直接折旧和摊销费用 2$ 1 美元毛利率 80 美元 98 美元补充服务 1 79 98 美元毛利率占收入的百分比卡车经纪 14.2% 16.3% 补充服务 1 20.6% 20.8% 毛利率占收入的百分比 1 20.6% 20.8% 17.4% 18.7% 截至3月31日的三个月

21 财务对账（续）1 参见 “非公认会计准则财务指标” 部分。2 参见净收益（亏损）与调整后息税折旧摊销前利润的对账。3 代表股票薪酬支出和销售、一般和管理费用中包含的其他非经常性项目。3月31日，（百万美元）2024年银行调整后息税折旧摊销前利润对账截至2024年3月31日的过去十二个月调整后的息税折旧摊销前利润1，2 110美元截至2024年3月31日的过去十二个月的调整数17银行调整后的息税折旧摊销前利润 127美元总杠杆率1 3.0倍净杠杆率计算银行调整后净负债1 368美元息税折旧摊销前利润 127 净杠杆 1 2.9 倍银行调整后息税折旧摊销前利润对账；总杠杆率和净杠杆率的计算