已于2024年4月30日向美国证券交易委员会提交
美国 美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
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表格:
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根据第12(b)条的登记声明 或(g)OF 1934年颁布的《证券交易法》 |
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或 | ||
根据1934年证券交易法第13或15(d)条提交的年度报告 截至本财年。 |
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或 | ||
根据《宪法》第(13)或第(15)(D)节提交的过渡报告 1934年颁布的《证券交易法》 |
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或 | ||
壳牌公司根据第13或15(d)条提交的报告 的 1934年颁布的《证券交易法》
委员会文件编号: |
公司
SIDERSYS RGICA NACIONAL
(章程中规定的注册人的确切姓名)
钢铁公司
(注册人姓名的英语翻译)
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巴西联邦共和国
(公司或组织的管辖权)
电话:+
(主要执行机构地址 )
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根据该法案第12(b)条登记或将登记的证券。
每个班级的标题 | 交易符号 | 注册的每个交易所的名称 |
无面值普通股 | * | 纽交所 |
____________________
* 不用于交易目的,仅与根据美国证券交易委员会的要求登记美国存托股份有关。
根据该法第12(G)节登记或将登记的证券:
无
根据该法第15(D)节负有报告义务的证券:
无
显示截至2023年12月31日发行人各类资本或普通股的流通股数量:
*普通股 无面值股票
如果注册人是证券法规则第405条中定义的知名经验丰富的发行人,请用复选标记表示 。
☑
如果此报告是年度报告或过渡报告,请勾选标记,以确定注册人是否不需要根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交报告。
☐
是 ☑
用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(D)节要求提交的所有报告,并且 (2)在过去90天内一直符合此类提交要求。
☑
用复选标记表示注册人是否已在前12个月内(或注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规定必须提交的每个交互数据文件。
☑
用复选标记表示注册者是大型加速文件服务器、加速文件服务器、非加速文件服务器还是新兴成长型公司。见《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申请者”、“加速申请者”和“新兴成长型公司”的定义。
加速的文件服务器☐ | 非加速文件服务器☐ | 新兴成长型公司: |
如果是一个EMer准备其 融资的Ging成长型公司aL根据美国GAA发表的声明P, 用复选标记表示注册人是否已选择不使用延期交易oN遵守†根据交易法第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则的期限 。
† 新的或修订的财务会计准则是指财务会计准则委员会在2012年4月5日之后发布的对其会计准则编纂的任何更新。
用复选标记表示注册人是否已提交报告,并证明其管理层根据《萨班斯-奥克斯利法案》(《美国法典》第15编第7262(B)节)第404(B)条对其财务报告的内部控制的有效性进行了评估 编制或发布其审计报告的注册会计师事务所。
如果证券是根据该法第12(B)条登记的,请用复选标记表示 备案文件中包括的注册人的财务报表是否反映了对以前发布的财务报表的错误更正。
☐是
通过勾选标记来验证这些错误更正是否是重述 ,需要对注册人的任何高管在 根据§240.10D-1(b)在相关恢复期内收到的基于激励的补偿进行恢复分析。
是
用复选标记表示注册人在编制本文件所包含的财务报表时使用了哪种会计基础:
美国公认会计准则☐ | 其他☐ |
如果在回答上一个问题时选中了“其他”,请用复选标记表示注册人 选择遵循哪个财务报表项目:
项目 17☐项目18☐
如果 这是年度报告,请勾选标记指明注册人是否是空壳公司(定义见《交易法》第12 b-2条)。
☐
是
目录
引言 | 1 |
前瞻性陈述 | 1 |
财务和其他资料的列报 | 2 |
第一部分 | |
项目1.董事、高级管理人员和顾问的身份 | 3 |
项目2.报价统计数据和预期时间表 | 3 |
项目3.关键信息 | 3 |
3A. [已保留] | 3 |
3B。资本化和负债化 | 3 |
3C。提供和使用收益的原因 | 3 |
3D.危险因素 | 3 |
项目4.关于公司的信息 | 17 |
4A.公司的历史与发展 | 17 |
4B。业务概述 | 20 |
4C。组织结构 | 66 |
4D。物业、厂房及设备 | 66 |
项目4A。未解决的员工意见 | 70 |
项目5.业务和财务回顾及展望 | 70 |
5a.经营业绩 | 70 |
5b.流动资金及资本资源 | 79 |
5摄氏度。研究与开发、专利和许可等 | 85 |
5便士趋势信息 | 86 |
5E。关键会计估计 | 87 |
项目6.董事、高级管理人员和雇员 | 87 |
6A。董事和高级管理人员 | 87 |
6B。补偿 | 90 |
6C。董事会惯例 | 90 |
6便士员工 | 91 |
6E。股份所有权 | 91 |
6层。披露注册人追回错误赔偿的行动 | 92 |
项目7.大股东和关联方交易 | 92 |
7A.大股东 | 92 |
7B.关联交易 | 92 |
7C。专家和律师的利益 | 92 |
项目8.财务信息 | 92 |
8A。合并报表和其他财务信息 | 92 |
8B。重大变化 | 101 |
项目9.报价和清单 | 101 |
9A。优惠和上市详情 | 101 |
90亿美元。配送计划 | 101 |
9C。市场 | 101 |
9d。出售股东 | 103 |
9E。稀释 | 103 |
9F。发行债券的开支 | 103 |
项目10.补充信息 | 103 |
10A.股本 | 103 |
10B.组织章程大纲及细则 | 103 |
10C。材料合同 | 106 |
10d。外汇管制 | 106 |
10E。税收 | 107 |
10 F。股息和付款代理人 | 115 |
10 G。专家声明 | 115 |
10小时。须展示文件 | 116 |
10i.子公司信息 | 116 |
10J。给证券持有人的年度报告 | 116 |
项目11.关于市场风险的定量和定性披露 | 116 |
第12项.除股权证券外的证券说明 | 120 |
第II部 | |
项目13.拖欠股息和拖欠股息 | 120 |
项目14.对证券持有人权利和收益使用的重大修改 | 120 |
项目15.控制和程序 | 120 |
项目16.保留 | 121 |
16A.审计委员会财务专家 | 121 |
16B。道德守则 | 121 |
16C。首席会计师费用及服务 | 122 |
16D。对审计委员会的上市标准的豁免 | 122 |
16E。发行人及关联购买人购买股权证券 | 122 |
16F。更改注册人的认证会计师 | 122 |
16g。公司治理 | 122 |
16h。煤矿安全信息披露 | 124 |
16i.关于妨碍检查的外国司法管辖区的披露 | 124 |
16J。内幕交易政策 | 124 |
16K。网络安全 | 124 |
第三部分 | |
项目17.财务报表 | 125 |
项目18.财务报表 | 125 |
项目19.展品 | 125 |
目录表: |
简介
除非另有说明, 本年度报告中的所有引用均指:
· | “我们”、“我们”、“我们的”或“CSN”指的是Companhia Siderúrgica Nacional及其合并的 子公司; |
· | “巴西”是指巴西联邦共和国; |
· | “巴西政府”是指巴西联邦政府; |
· | “真实的,” “雷亚尔“或”R$“对巴西人来说雷亚尔,巴西的官方货币; |
· | “美元”或“US$”是指美元; |
· | “公里”表示公里,“m”表示米,“mt”或“ton”表示公吨,“mtpy” 表示每年公吨,“MW”表示兆瓦,“MWh”表示兆瓦小时,“MWavg”表示平均兆瓦。 |
· | “标准箱”是相当于20英尺的单位; |
· | “综合财务报表”是指我们根据国际会计准则理事会(IASB)发布的国际财务报告准则(IFRS)编制的经审计的综合财务报表,截至2023年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日、2023年12月31日、2022年12月31日和2021年12月31日,以及我们独立注册会计师事务所的相应报告;以及 |
· | “ADS”是指美国存托股票,“ADR”是指代表我们普通股的美国存托凭证。 |
前瞻性陈述
本年度报告 包括《1933年美国证券法》(修订后)第27A节,或《证券交易法》(修订后)第21E节,或《交易法》,主要在标题 “第3项.关键信息”、第4项.关于公司的信息、第5项.经营和财务回顾及展望和“第11项.关于市场风险的定量和定性披露”的标题下的前瞻性陈述。我们的这些前瞻性陈述主要基于我们目前对影响我们的未来事件和金融趋势的信念、预期和预测。尽管我们认为这些估计和前瞻性陈述是基于合理的假设,但这些估计和陈述受到几个风险和不确定因素的影响,并且是根据我们目前掌握的信息作出的。
除了本年度报告中其他地方讨论的因素外,许多重要因素可能会导致我们的实际结果与我们的前瞻性 陈述中预期的结果大不相同,其中包括:
· | 巴西和国外的总体经济、政治和商业状况,特别是中国,这是世界上最大的钢铁生产商和我们铁矿石的主要消费国。 |
· | 钢铁、铁矿石和水泥产品的需求和价格; |
· | 与全球金融市场有关并影响全球金融市场的事态发展; |
· | 竞争条件和产品总体供需水平的变化; |
· | 我们的流动性状况和杠杆,以及我们以令人满意的条件获得融资的能力; |
· | 管理层对公司未来财务业绩、融资计划的期望和估计; |
· | 原材料的供应和价格以及燃料价格的上涨; |
· | 国际贸易或国际贸易法规的变化,包括巴西和其他国家实施的保护主义措施; |
· | 我们的资本支出计划,包括为了应对与气候变化有关的有形风险和过渡风险; |
1 |
目录表: |
· | 通货膨胀、利率水平和外汇汇率波动; |
· | 我们有能力及时开发和交付我们的产品; |
· | 巴西缺乏基础设施; |
· | 能源、天然气和水资源短缺以及政府对此的反应; |
· | 下调巴西的信用评级; |
· | 影响采矿公司、钢铁和水泥生产商的法律和法规的变化,包括与气候变化和其他环境事项有关的法律和法规; |
· | 运营成本增加,包括劳动力成本,以及关税、税收或社会贡献成本增加; |
· | 为我们的业务提供足够的保险范围;以及 |
· | 在标题“项目3.主要信息--3D”下讨论的风险因素。风险因素。 |
我们提醒您,前面列出的重要因素 可能不包含对您重要的所有重要因素。“目标”、“预期”、“相信”、“继续”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“ ”、“计划”、“将会”等类似词汇旨在识别前瞻性陈述。前瞻性陈述 包括有关我们可能或假设的经营结果、业务战略、融资计划、竞争地位、行业环境、潜在增长机会、监管的影响和竞争的影响等方面的信息。
前瞻性陈述仅在发布之日起 发表,我们不承担发布本年度报告后因新信息、未来事件或其他因素而公开更新或修改任何前瞻性陈述的义务。鉴于上述风险和不确定性, 本年度报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,也不是对未来业绩的指示。 由于各种因素,包括上述因素,不应过度依赖这些前瞻性陈述。
财务和其他信息的展示
我们截至2023年12月31日、2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日以及截至2021年12月31日、2023年、2022年和2021年的经审计合并财务报表 在本年度报告中的其他部分以数千份雷亚尔并按照国际会计准则理事会发布的《国际财务报告准则》编制。见本年度报告其他部分所载经审核综合财务报表附注2.a. 。
我们翻译了一些巴西语的真正的 本年度报告中包含的金额仅为方便读者而转换为美元,汇率为4.8413雷亚尔兑1美元, 这是巴西中央银行报告的截至2023年12月31日的美元卖出价。作为 由于真实/美元汇率,截至2023年12月31日的美元卖出汇率可能不是当前或未来汇率的指示。本年度报告中提供的美元等值信息不应被解释为暗示真实按上述汇率或任何 其他汇率,金额代表或已经或可以转换为美元。
本年度报告中包含的某些数字 可能会进行舍入调整。因此,在某些表格中显示为总计的数字可能不代表其前面的数字的算术和。
非国际财务报告准则 金融量测
本年度报告包括对非国际财务报告准则EBITDA计量的某些引用。
我们将EBITDA计算为该期间的净收益(亏损)加净财务收入(费用)、所得税和社会贡献、折旧和摊销以及非持续经营业绩 。EBITDA不是根据《国际财务报告准则》确认的财务业绩指标,不应被视为净收益(亏损)的替代指标,作为经营业绩指标,或作为经营现金流的替代指标,或作为流动性指标 。EBITDA不是使用标准方法计算的,可能无法与其他公司使用的EBITDA或类似的标题措施的定义进行比较。我们相信,本年度报告中提出的非国际财务报告准则财务指标可能有助于了解我们的盈利能力和负债情况。
2 |
目录表: |
第一部分
项目 1。董事、高级管理人员和顾问的身份
不适用。
第 项2.优惠统计数据和预期的时间表
不适用。
第 项3。关键信息
3A. [已保留]
3B。 资本化和负债
不适用。
3C。 提供和使用收益的原因
不适用。
3d。 风险因素
投资美国存托凭证或我们的普通股涉及高度风险。在做出投资决定之前,您应该仔细考虑下面所述的风险。我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到任何这些风险的重大不利影响。由于上述任何风险或其他因素,美国存托凭证的交易价格可能会下跌,您可能会损失全部或部分投资。
就本节而言,当我们 声明风险、不确定性或问题可能、可能或将对我们产生“不利影响”或“不利影响”时,我们指的是该风险、不确定性或问题可能对我们的业务、财务状况、经营结果、 现金流、前景和/或美国存托凭证的交易价格产生不利影响,除非另有说明。下面描述的风险是我们 目前认为可能对我们产生重大负面影响的风险。
与巴西有关的风险
巴西政府已经并将继续对巴西经济产生重大影响,这种参与以及总体的政治和宏观经济状况可能会对我们产生不利影响。
巴西政府经常干预巴西经济,偶尔还会改变政策和法规。巴西政府控制通货膨胀和影响政策法规的行动,除其他措施外,经常涉及提高利率、改变税收和社会保障政策、价格管制、货币兑换和汇款管制、贬值、资本管制和进口限制。 我们可能会受到联邦、州或市政层面政策或法规变化的不利影响,这些变化涉及或影响以下 因素:
· | 利率; |
· | 外汇管制; |
· | 货币波动; |
· | 通货膨胀;通货膨胀;通货膨胀 |
· | 原材料和我们的最终产品的价格波动; |
· | 巴西缺乏基础设施; |
· | 能源和水供应短缺和配给计划; |
· | 国内资本和贷款市场的流动性; |
· | 矿业、钢铁、水泥、物流和能源行业的监管政策; |
· | 环境政策和法规; |
3 |
目录表: |
· | 税收政策和法规,包括可能导致未来税收不确定的频繁变化;以及 |
· | 巴西国内或影响巴西的其他政治、社会和宏观经济发展。 |
巴西政府 是否会实施影响这些或其他因素的政策或法规变化的不确定性可能会导致巴西经济的不确定性,并导致巴西证券市场和巴西公司发行的证券(包括我们的普通股和代表这些公司的美国存托凭证)的波动性增加。
根据巴西地理和统计研究所的数据(巴西地缘学院),或IBGE,巴西国内生产总值(GDP)在2021年、2022年和2023年分别增长4.8%、3.0%和2.9%。巴西经济的发展可能会影响巴西的增长率,从而影响对我们产品的需求,我们一直并将继续受到巴西GDP变化的影响。
政治不稳定 可能对我们产生不利影响。
巴西市场在过去十年中经历了高度的波动,原因是与非法支付有关的调查产生的不确定性, 巴西政府的许多成员以及大型国有和私营公司的高级管理人员 因官员通过政府授予基础设施、石油和天然气和建筑公司的合同回扣而收受贿赂的政治腐败被定罪。
这些调查对涉案公司的形象和声誉以及市场对巴西经济的普遍看法产生了不利影响。
2022年10月,巴西举行了总裁、参议员、联邦众议员和州代表的选举。前总裁路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦赢得选举。政治发展的不确定性以及巴西联邦政府可能采取或改变的政策可能会对巴西的宏观经济环境以及在巴西经营的企业产生重大不利影响,包括我们的企业。
汇率不稳定可能会对我们以及我们普通股和美国存托凭证的市场价格产生不利影响。
在过去的十年里,与美元和其他外币相比,巴西货币经历了频繁而大幅的波动。2021年和2022年, 真实根据巴西中央银行的报告,截至2021年12月31日,美元兑美元升值,美元卖出价为1美元兑5.5805雷亚尔,截至2022年12月31日,1美元兑5.2177雷亚尔。2023年,真实兑美元升值,截至2023年12月31日,美元卖出价为1美元兑4.8413雷亚尔。
折旧,折旧真实美元兑美元在巴西造成通胀压力并导致利率上升,这对巴西整体经济的增长产生了不利影响,限制了进入外国金融市场的机会,并可能促使政府干预,包括经济衰退 政府政策。折旧,折旧真实在经济放缓的背景下,兑美元还可能导致消费者支出减少、通缩压力和巴西经济增长放缓。
从另一方面来说,对真实 相对于美元和其他外币,可能会导致巴西外汇经常账户的恶化, 并抑制出口驱动型增长。视乎情况而定,折旧或升值真实可能会对我们和巴西经济的增长产生重大影响,并影响我们普通股和美国存托凭证的美元分派和股息价值,以及相当于市场价格的美元价值。
在发生真实相对于美元贬值,成本在雷亚尔我们以外币计价的借款和原材料进口,特别是煤炭和焦炭的进口将会增加。另一方面,如果真实相对于美元的升值,它将导致真实-以价格计价的生产成本占总生产成本的百分比增加,导致我们的出口竞争力下降。截至2023年12月31日,我们 以美元计价或与美元挂钩的债务总额为270.2亿雷亚尔,占我们总债务的59.4%。
政府抗击通胀的努力可能会阻碍巴西经济的增长,并可能伤害我们。
从历史上看,巴西经历了高通货膨胀率。通货膨胀和中央银行为遏制通货膨胀而采取的某些措施对巴西经济产生了严重的负面影响。国家和地区消费者),或IPCA,2021年、2022年和2023年分别为10.1%、5.8%和4.7%,以一般市场价格指数(圣杰拉尔·德普雷科斯·杜梅尔卡多)或IGP-M。
4 |
目录表: |
巴西银行体系的基本利率是中央银行的结算和托管特别制度(Custódia Liquidação e Custódia) Rate或Selic Rate。SELIC税率从2020年8月的2.00%反复上调至2023年8月的13.75%。截至2021年12月31日、2022年和2023年,SELIC率分别为9.25%、13.75%和11.75%。截至本年度报告日期,SELIC税率为10.75%。
通货膨胀和巴西政府应对通货膨胀的措施,主要是中央银行的货币政策,已经并可能对巴西经济和美国产生重大影响。高利率的紧缩货币政策限制并可能限制巴西的增长和信贷的可获得性。相反,更宽松的政府和中央银行政策以及利率下降已经并可能引发通胀上升,从而导致增长波动和突然大幅加息的必要性,这可能会对我们产生负面影响,并增加我们对债务的偿还。
其他国家,特别是其他新兴市场国家的事态发展和对风险的看法可能会对巴西证券的交易价格产生不利影响,包括我们的普通股和美国存托凭证。
巴西发行人的证券市值受其他国家,特别是其他新兴市场国家的经济和市场状况的影响。尽管这些国家的经济状况可能与巴西的经济状况有很大不同,但投资者对这些其他国家的事态发展的反应可能会对巴西发行人的证券市场价值产生不利影响。美国、欧盟、中国或其他新兴市场国家的危机可能会降低投资者对巴西发行人证券的兴趣,包括我们的。这可能会对我们普通股和/或美国存托凭证的交易价格产生不利影响,还可能使我们更难以可接受的条款进入资本市场并为我们的运营融资,或者根本不能。
此外,全球金融市场的危机,如2020年的危机和2023年初的银行业危机,以及截至本年度报告日期持续存在的全球经济挑战,可能会影响投资者对在新兴市场运营的公司发行的证券的看法。这些事态发展可能会对我们普通股和美国存托凭证的交易价格产生不利影响,还可能使我们更难进入资本市场并以可接受的条款为我们的运营融资,或者根本不会。
自2022年初以来与俄罗斯与乌克兰冲突有关的事态发展以及2023年初与全球金融机构有关的事态发展在全球 市场上造成了不确定性,美国和欧洲股市的价格波动加剧。我们无法预测这些事态发展将如何演变,以及它们是否或在多大程度上会影响巴西资本市场,从而影响我们。
与我们及其所在行业相关的风险
我们面临钢铁、铁矿石和水泥需求的重大变化,这些变化会显著影响我们产品的价格,并可能对我们产生不利影响。
无论是在巴西还是国外,钢铁、采矿和水泥行业都是高度周期性的。钢铁和采矿产品的需求,以及包括我们在内的这些行业的公司的财务状况和经营业绩,通常都会受到世界经济和钢铁生产国经济的宏观经济波动的影响,包括汽车、建筑、家电和包装行业的趋势,以及其他依赖钢铁经销商的行业。全球经济衰退、发达国家长期低于趋势水平的增长或作为我们产品大消费者的新兴市场(如我们钢铁产品的巴西国内市场和中国铁矿石市场)的放缓可能会大幅减少对我们产品的需求。此外,扁钢还与其他可用作替代品的材料竞争,如铝(特别是在汽车和包装行业)、水泥、复合材料、玻璃、塑料和木材。无论出于环保或其他原因,政府的监管举措要求使用此类材料替代钢铁,以及开发其他新的钢铁产品替代品,也可能大幅降低市场价格和钢铁产品的需求,从而减少我们的现金流和盈利能力。在我们所服务的国内或出口市场,钢铁和铁矿石需求的任何实质性减少或供应的增加 都可能对我们产生重大不利影响。
5 |
目录表: |
铁矿石价格 可能会出现波动。国际铁矿石价格可能大幅下跌,并对我们造成不利影响 或要求我们暂停某些项目和运营。
我们的铁矿石价格基于各种 定价术语,通常使用市场价格指数作为确定客户价格的基础。因此,我们的铁矿石价格和收入波动较大,这可能会对我们产生不利影响。2023年,铁矿石平均价格从2022年同期的120.2美元/吨下降1.0%至119.75美元 。根据普氏铁矿石平均价格指数(62% Fe CFR中国),2022年,铁矿石平均价格从2021年的159.5美元/人吨下降24.6%至120.2美元/人吨。铁矿石市场价格下跌可能需要我们改变 的运营方式,或者根据价格下跌的幅度,甚至暂停我们的某些项目和运营并损害 某些资产,这可能会对我们产生不利影响。
中国的不利经济状况以及全球铁矿石产能的增加 可能对我们产生重大不利影响。
过去几年,中国一直是全球矿产和金属需求的主要驱动力,有效地推动了全球铁矿石和钢铁价格的上涨。2023年,中国占全球海运铁矿石贸易量的75%,我们铁矿石出口的75%销往亚洲市场,主要是中国。中国也是世界上最大的钢铁生产商,2023年约占全球钢铁产量的54%。
中国的宏观经济状况是我们业务的关键因素。经济放缓可能会对我们的业务产生影响,因为基础设施和房地产行业加在一起需要中国大约50%的钢铁产量。这一点,再加上新项目增加导致的铁矿石过剩, 可能导致全球需求的变化,从而导致铁矿石和钢铁价格的变化,这可能会影响我们的盈利能力。
2022年12月,中国政府取消了零排放限制,工业活动恢复,最初提振了铁矿石需求。然而,2023年上半年的特点是政府采取了一些不利的措施,如旨在控制价格投机和空气污染的限产措施,再加上通胀压力、利率上升和房地产市场低迷,关键业绩指标低于预期,抑制了整体增长。2023年下半年,随着中国政府开始实施以基础设施领域为重点的多项财政和货币刺激措施,铁矿石需求恢复。随着房地产行业的收缩,钢铁利润率非常低,但中国钢厂在出口的支持下将产量保持在较高水平,2023年出口较2022年增长35.82%,提振了铁矿石需求。
虽然中国政府成功实现了2023年GDP目标,并计划采取行动提振工业活动、基础设施和房地产市场,但2024年仍存在不确定性。中国政府重新实施限制的可能性、房地产市场的不确定性,以及典型的冬季钢铁生产限制,都构成了重大挑战,可能会对我们的市场和我们产生实质性和不利的影响。
此外,主要参与者的业绩改善、主要铁矿石供应商过去几年开工项目的增加,以及由于最近有利条件而进入业务的新参与者 可能会影响海运铁矿石价格,并对我们产生不利影响。
我们 受到大宗商品价格(包括石油价格)的大幅变化的影响,这对我们投入的价格和我们产品的价格产生了重大影响,并可能对我们产生不利影响。
我们受到国际大宗商品价格波动的影响。这种波动会影响我们某些投入品的价格,如石油,因此可能会对我们的运营结果产生不利影响。2022年,油价大幅上涨,这主要是由于最近与俄罗斯与乌克兰冲突有关的全球事态发展。由于俄罗斯是世界上最大的石油出口国之一,我们预计与俄罗斯入侵乌克兰以及由此产生的出口限制有关的全球事态发展将导致全球供应持续减少,从而导致燃料价格上涨。 2023年,由于中国钢材供应宣布了积极的结果,好望角型船市场出现了波动,而由于与2022年相比,好望角型船队的规模更大了,最初保持在较低水平的费率在今年下半年上调。铁矿石出货量激增,特别是从西澳大利亚到中国的关键航线上的出货量,以及煤炭和铝土矿等其他大宗商品的出货量激增,将好望角型船运费推高至2022年9月以来的最高水平。地缘政治紧张局势进一步推动了这种复苏,导致油价上涨,增加了航行时间。因此,好望角型船舶的船用燃料成本增加,影响了运营费用。在需求改善和相对稳定的船队增长的共同推动下,2023年好望角型船运价的总体趋势是在下半年逐步复苏。
6 |
目录表: |
国际大宗商品价格波动可能也会影响我们产品的价格,从而对我们的定价策略、对我们产品的需求和我们的经营结果产生影响。
我们可能无法以及时或经济高效的方式调整采矿产量,以应对需求的变化。
2021年、2022年和2023年,我们的采矿业务收入分别占我们总净收入的37.7%、28.2%和37.7%。在需求疲弱时期以大量闲置产能运作,可能会令我们面对较高的单位生产成本,因为我们的成本结构有很大一部分是在短期内固定的 ,因为采矿作业的资本密集程度很高。此外,在需求疲软时期降低成本的努力可能会受到劳工法规或劳工或政府协议的限制。
相反,我们快速提高产能的能力是有限的,这可能导致我们无法完全满足对铁矿石的需求。当需求超过我们的产能时,我们可能会通过从无关各方购买铁矿石并转售来满足客户的过剩需求,这将增加我们的 成本并缩小我们的运营利润率。如果我们不能以这种方式满足过多的客户需求,我们可能会失去客户。此外, 接近满负荷运营可能会使我们面临更高的成本,包括由于我们物流系统的能力限制而产生的滞期费。
钢铁生产的原材料,特别是煤炭和焦炭的供应减少或价格上涨,可能会对我们产生不利影响。
2023年,原材料成本占我们钢铁生产总成本的60.3% 。我们的主要原材料包括铁矿石、煤、焦炭、石灰石、白云石、锰、锌、锡和铝。我们的一些原材料需求依赖第三方,包括进口生产焦炭所需的所有煤炭。此外,我们需要大量的能源,以天然气和电能的形式,为我们的工厂和设备提供动力。
原材料、天然气或电力供应的任何长期中断,或其价格的大幅上涨,都可能对我们造成实质性的不利影响。中断 和价格上涨可能是由于法律或贸易法规的变化、运输的可用性和成本、供应商对其他采购商的分配、供应商生产中断和/或供应商场所或供应链上的事故或类似事件造成的。由于我们的关键原材料稀缺而无法将这些成本增加转嫁给我们的客户或满足我们的客户需求,也可能对我们产生实质性和不利的影响。
我们的钢铁产品面临来自国内外其他生产商的激烈竞争,包括价格竞争,这可能会对我们的盈利能力 和市场份额造成不利影响。
全球钢铁行业在价格、产品质量、客户服务和允许降低生产成本的技术进步方面竞争激烈。影响巴西钢铁产品出口的几个因素,包括其他国家,特别是美国的保护主义政策,世界贸易组织对这些政策的争议,巴西政府的汇率政策,以及世界经济的增长速度。此外,材料科学和技术的不断进步促进了塑料、铝、陶瓷和玻璃等产品的改进,使它们成为钢铁的替代品。由于启动成本较高,持续运营钢铁厂的经济性 可能会鼓励钢厂运营商保持高水平的产量,即使在需求较低的时期也是如此,这会导致供应过剩并增加行业利润率的压力。此外,竞争对手对钢材价格的下行压力可能会影响我们的盈利能力。
钢铁行业历史上一直受到结构性产能过剩的影响,由于发展中国家,特别是中国和印度以及其他新兴市场产能的大幅增加,产能过剩的情况进一步恶化。中国是全球最大的钢铁生产商,此外,中国和某些钢铁出口国 拥有有利的条件(钢铁产能过剩、货币被低估或非国内市场钢铁市场价格较高),这可能对其他市场的钢铁价格产生重大影响。如果相对于中国或其他钢铁生产国的竞争对手,我们不能保持竞争力,我们可能会受到不利影响。
巴西的钢铁公司面临来自进口产品的激烈竞争,主要原因是全球钢铁产量过剩、成熟市场对钢铁产品的需求减少、汇率升值以及一些主要出口国的税收优惠。尽管巴西征收进口税以保护国内生产商,但仍有大量钢铁产品进口。如果巴西政府不对补贴钢材进口实施措施,而进口增加,我们可能会受到实质性的不利影响。除了直接进口钢材外,巴西钢铁行业还面临来自进口制成品的竞争,这对整个钢铁供应和生产链产生了不利影响。
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保护主义和外国政府采取的其他措施可能会对我们的出口销售产生不利影响。
为应对许多国家钢铁产量和出口量的增长,代表我国出口主要市场的外国政府征收了反倾销税、反补贴税和保障措施。2021年,国际贸易委员会(ITC)开始对热轧和冷轧产品的反倾销和反补贴税单进行为期五年的“日落审查”。作为这些审查的结果,这两种产品的订单 在2022年被撤销。此外,2021年,欧盟委员会对从巴西和中国进口的电解镀铬钢(无锡钢)产品发起反倾销调查。这项调查导致2022年对从巴西出口到欧盟的无锡钢征收反倾销税。同样在2022年,欧盟委员会对热轧钢材的反倾销税启动了为期五年的“日落审查”。作为这项审查的结果,2023年12月,对从巴西出口到欧盟的热轧钢材继续征收反倾销税,又维持了五年。
自2018年以来,巴西一直与美国签署了一项协议 ,该协议确立了半成品钢铁产品配额和基于平均出口的成品钢铁产品配额。2021年,欧盟委员会延长了对热轧、冷轧和锡厂产品进口的保障措施,并维持了未来三年的配额。
欧盟委员会于2024年2月发布了一份启动通知,涉及可能的延期和审查适用于某些钢铁产品进口的保障措施。
2023/956号条例建立了碳边界调整机制(CBAM),旨在打击水泥、钢铁和铝的碳泄漏,已于2023年10月生效。该规定对这些源自其他国家并在欧盟内进行贸易的产品征收碳税。
有关保护主义措施的更多信息, 见“第4项.关于公司的信息--4B.商业概述-监管事项-保护性措施。“ 外国实施这些措施和其他保护主义措施可能会对我们的出口销售产生实质性的不利影响。
外国政府采取的措施或外国政府之间的冲突可能会对我们产生不利影响。
最近有关俄罗斯与乌克兰冲突的全球事态发展给全球大宗商品和金融市场带来了重大不确定性,全球钢铁市场等已显示出不稳定迹象。国际煤炭和钢铁市场的供需失衡可能会对我们的定价策略产生不利影响,破坏我们的投资战略,并对我们产生不利影响。除其他外,不协调的原因可能是政府之间的国际禁运,或者由于原材料价格大幅上涨,或者就某些公司而言,靠近冲突地区而导致国际钢铁生产暂停。
我们的活动取决于授权、特许权、许可证和许可,而适用法律、法规或政府措施的变化可能会对我们产生不利影响。
我们的活动以及我们子公司和合资企业的活动受政府授权、特许权、许可证和许可的约束,其中包括采矿和工业厂房、基础设施项目和特许权的环境许可证、 以及供水授权,包括我们运营或拥有股权的港口码头、铁路和发电厂。我们不能保证我们能够维护、 续订或获得任何所需的授权、特许权、许可证或许可,也不能保证我们不会因我们的请求而对我们提出额外要求。
开展我们的活动所需的授权、特许权、许可证或许可 可能要求我们达到特定的绩效门槛或完成里程碑。如果 我们无法达到这些门槛或里程碑,我们可能会失去或无法获得或续订此类授权、特许权、 许可证或许可证,或者我们可能无法根据新的特许权法律、友好终止合同的索赔以及随后重新竞标特许权的条款做到这一点。我们也不能保证我们、我们的子公司或我们持有特许权的合资企业 将及时履行我们或他们根据任何相关特许权协议或行为调整协议(Termos de Ajustamento de Conduta),或与政府机构签订的TAC。此外,我们还受到政府实体的监督和处罚,包括巴西审计法院(大学联合法庭)、或TCU和监管机构。实质性违反这些义务可能会导致特许权、授权、许可证和/或许可证的丢失或提前终止,限制获得特许权的公共融资或在项目开始运营前摊销公共融资,或者加速我们债务下的违约事件。此外,我们将受到惩罚, 包括罚款或关闭设施。如果由于政府违约而导致收购或特许权协议终止,如果我们有权从授权当局为我们的投资获得任何赔偿,则该赔偿可能不足以弥补我们的成本、开支或损失,并且可能在影响我们特许权、许可证或许可证的事件发生后很长一段时间内支付(如果有的话)。
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此外,适用法律或法规的变化 可能需要修改我们的技术和运营以及意外的资本支出。我们已经 的资本支出可能无法产生我们预期的回报(如果有的话)。
米纳斯吉拉斯州马里亚纳市和布鲁玛迪尼奥市其他矿业公司运营的上游采矿大坝发生破裂事故后,巴西国家 矿业局(Agência Nacional de Mineração),或ANM,这是巴西矿产和能源部(米纳斯和能源部),或MME,以及巴西环境监管当局对采矿项目运营适用了更严格的环境许可要求,特别是对 大坝。
这些和其他环境及相关支出的金额和时间可能与目前预期的大不相同,我们可能会在获得环境 或其他运营许可证方面遇到延误,或者无法获得和/或续期,这可能会使我们承担民事、行政或刑事责任 和封闭令。上述事件中的任何一种都可能对我们以及我们从我们的 项目中获得预期回报的能力产生不利影响,并可能使某些项目在经济上或其他方面不可行。
此外,对于我们的项目运营,特别是我们的大坝,可能会对我们施加新的或更严格的环境许可要求。有关巴西采矿法规的更多信息,请参见“项目4.公司信息-4B”。业务概述-监管事项-矿业 监管。“
我们 的负债水平很高,这可能会使我们为即将到期的债务和/或产生新债务进行再融资变得更加困难或昂贵。
截至2023年12月31日,我们的未偿债务总额为448.59亿雷亚尔,其中包括76.13亿雷亚尔的短期债务和372.45亿雷亚尔的长期债务。截至2023年12月31日,我们拥有160.86亿雷亚尔的现金和现金等价物以及具有即时流动性的短期金融投资。我们计划的跨业务部门投资在2024年及以后几年内将需要大量现金。见“项目4. 关于公司的信息-4B。业务概述-投资和资产剥离-收购活动。
我们的负债水平可能会影响我们的信用评级和我们未来获得任何必要融资的能力,并可能增加我们的借款成本。此外,我们的负债水平 可能会使我们更难对现有的债务进行再融资,并可能使我们在业务低迷的情况下更加脆弱。在上述和其他情况下,偿还债务可能会使用我们运营现金流的很大一部分 ,这可能会对我们产生不利影响,并使我们更难向包括美国存托凭证持有人在内的股东支付股息和其他分配,以及为我们的运营、营运资本和资本支出提供资金,以维持和扩大我们的业务活动。
我们对将于2024年和2025年到期的债务进行再融资的能力取决于市场状况和债权人的批准。如果条件不佳 或未获得批准,我们将被要求在未来36个月内根据我们的融资支付大量款项,这将对我们的财务和现金状况产生不利影响,并可能导致我们的信用评级下调。
我们无法向您保证评级机构不会下调、暂停或撤销我们的信用评级。
我们的信用评级范围有限, 并不涉及与投资我们的普通股或美国存托凭证有关的所有重大风险,而只是反映评级机构在评级发布时的观点。这些评级可能会影响我们能够获得资金的成本和其他条款,并可能会因我们特定的因素、我们所在行业的趋势或信贷和资本市场的总体趋势而发生变化。截至本年报日期,我们的惠誉、穆迪和S的信用评级分别为BB级,展望为正面, BA2,展望为稳定,BB级,展望为稳定。
信用评级机构定期评估我们 ,他们的评级基于许多因素,包括我们的财务实力。我们不能向您保证,信用评级机构 不会下调我们的信用评级,或者信用评级将在任何给定的时间段内保持有效或不会被评级机构完全撤销,如果它们的判断情况有此必要的话。任何降低、暂停或撤销我们的信用评级 都可能对我们和我们为现有债务进行再融资的能力产生不利影响。
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在我们的办公场所、铁路或港口发生事故或设备故障可能会减少或中断我们产品的生产、内部物流或分销,并对我们造成不利影响。
钢铁、铁矿石和水泥生产流程 依赖于某些关键设备,如高炉、钢铁转炉、连铸机、轧钢机、钻机、取料机、传送带、粉碎和筛分设备和装船机,以及海港和铁路等内部物流和分销渠道。在发生故障或损坏的情况下,这些设备和基础设施可能会受到影响。我们的生产流程、内部物流或分销渠道(包括我们的港口和铁路)的任何重大中断都可能 对我们产生不利影响。
此外,我们的业务包括使用、搬运、储存以及排放和处置有害物质到环境中。我们的采矿、钢铁和水泥业务通常面临重大风险和危险,包括火灾、爆炸、有毒气体泄漏、污染物质或其他危险材料的泄漏、采矿作业中的坠石事故以及涉及移动设备或 机械的事故和涉及我们大坝的事故。此类事件可能因意外或违反操作和维护标准而发生,并且 可能导致重大环境影响、对我们的矿产和/或生产设施的损坏或破坏、人身伤害或死亡、生产延误或停工、金钱损失和民事责任、行政处罚、因不遵守本条例而受到的刑事制裁和封闭令。我们的健康、安全和环境标准以及风险管理计划和程序可能不足以防止可能对我们造成不利影响的事件或事故。
故障或我们的电信、信息技术系统或自动化机械中断可能会对我们造成不利影响。
我们的业务严重依赖电信、信息技术系统和自动化机械。这些系统因过时、技术故障或故意行为而造成的中断可能会对我们造成不利影响。此外,由于外部网络攻击或内部行为(包括员工的疏忽或不当行为)而导致的与机密信息相关的任何系统故障,都可能对我们的声誉以及我们与客户、竞争对手和其他第三方(包括政府和监管机构、供应商和其他方)的互动产生不利影响,并可能使我们面临罚款和诉讼。
未经授权访问、发布或违反我们或我们业务合作伙伴的系统和数据可能会对我们造成重大负面影响。
我们受到各种各样的网络威胁,包括攻击,复杂程度各不相同。这些网络威胁涉及我们的系统和数据的机密性、可用性和完整性 ,包括我们客户和业务合作伙伴的机密、机密或个人信息。 此外,由于我们可以访问某些业务合作伙伴的某些信息技术系统,因此我们的系统可能会 受到旨在访问、篡改或暴露我们业务合作伙伴的系统及其数据的攻击。
此外,我们的某些业务合作伙伴,包括我们的供应商,可以广泛访问我们的某些机密和战略信息。其中许多业务合作伙伴面临着类似的安全威胁,对其系统的任何攻击都可能导致未经授权访问我们的系统或数据。对我们的系统和数据的任何未经授权的访问、泄露或违规,无论是直接或通过影响我们的业务合作伙伴的网络攻击或类似的违规行为,都可能对我们产生实质性的负面影响,包括对我们进行监管审查和罚款。
我们的保险 保单可能不足以覆盖我们的所有损失。
作为我们每项业务风险管理的一部分,我们维护几种类型的保险单 ,并努力遵循最佳承保范围的行业惯例,包括 国内和国际(进出口)货物运输(公路、铁路、海运或空运)、人寿保险、人身事故、健康、 汽车、董事和高级管理人员、一般责任、汽车(建筑和安装风险)、贸易信用保险、保证、命名危险、港口和码头责任。
我们在保单中获得的承保范围 可能不足以覆盖我们面临的所有风险或风险程度,这可能会使我们面临巨大的成本。此外, 我们可能无法以我们满意的条款成功签订或续订我们的保单或这样做 。这些事件中的一个或多个的发生可能会对我们产生不利影响。
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我们的 项目面临风险,如果实现,可能会导致成本增加和/或延误,或者可能阻碍其及时或 成功实施。
我们正在进行投资,以进一步提高我们的钢铁、采矿、水泥和能源产能和/或效率,以及我们的物流能力。这些项目的成功会受到一些风险的影响,如果这些风险成为现实,可能会对我们的增长前景和盈利能力产生不利影响,其中包括:
· | 在获得建造和运营项目所需的设备、服务和材料方面出现延误、可用性问题或成本高于预期; |
· | 缺乏基础设施,包括废物处理区和可靠的电力和水供应; |
· | 环境修复成本; |
· | 在获得或续签所需的授权、特许权、许可证或许可和/或监管批准(包括与环境事项有关的批准)方面延迟或高于预期的成本,以建设或继续项目; |
· | 可能导致重大额外成本的市场条件、法律或法规的变化,这可能会使项目的利润低于预期,或者在经济上或其他方面不可行; |
· | 服务提供商无法履行巴西法律规定的某些法律义务,包括税收、劳工和社会保障, 我们可能对此承担责任; |
· | 供应商、承包商和服务提供商违反其对我们的义务;以及 |
· | 第三方、合同违约、一般运营或岩土问题导致我们的物流链中断。 |
上述因素中的任何一个或组合 都可能对我们成功实施战略的能力产生重大不利影响,从而对我们也产生不利影响。
我们受到环境、健康和安全事件的影响,当前、新的或更严格的法规可能会导致责任风险和增加 资本支出。
我们的钢铁生产、采矿、水泥、能源和物流设施在我们运营的国家/地区受到与环境、健康和安全保护相关的广泛法律、法规和许可要求的约束。
巴西的污染标准可能会发生变化,包括新的污水和空气排放标准、水管理和固体废物处理法规、野生动物养护法规、对企业扩张的限制、原生森林保护要求以及支持建立一个综合保护保护单位的义务,作为私人拥有的保护区(蔚来纯天然保留区), 或国家公园,或相关的生态价值地区(阿尔雷亚·德·雷瓦万特国际米兰-Arie) 作为工矿扩建项目的环境补偿。巴西政府根据国家气候变化政策通过了一项法令(波利蒂卡国家穆丹萨斯),设想减少采矿、钢铁和水泥行业的碳排放,一个由政府、行业协会和学术界代表组成的技术委员会正在制定一项行动计划。
我们的业务涉及自然资源的使用, 并面临重大风险和危险,包括火灾、爆炸、有毒气体泄漏、污染物或其他有害物质的泄漏、落石、涉及大坝的事故、运营结构故障以及涉及移动设备、车辆或机械的事故。这些事故可能是意外或违反运营和维护标准,并可能导致重大的环境和社会影响、矿产或生产设施的损坏或破坏、人身伤害、疾病或与运营关系密切的员工、承包商或社区成员的 死亡、环境破坏、生产延误、金钱损失 以及可能的法律责任。此外,在偏远地区,我们的员工可能会接触到热带和传染性疾病, 可能会影响他们的健康和安全。尽管有我们的标准、政策和控制,我们的运营仍然会受到可能对我们和我们的利益相关者造成不利影响的事件或事故的影响。
强加给我们的新的或更严格的环境、健康和安全标准可能需要增加资本支出、在我们的物业内增加法律保留区 或修改我们的运营做法或项目。有关环境法规和索赔的更多信息,请参见“第4项。关于公司的信息-4B。业务概述-监管事项-环境监管 监管。“
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与环境、健康和安全相关的支出的数额和时间可能与目前预期的有很大不同。这些额外的成本可能会对我们打算实施的项目的盈利能力产生负面影响,或者可能会使这些项目在经济上变得不可行。废物处理,包括我们的渣土堆和排放实践,可能导致我们需要清理或翻新我们的设施或我们的处置地点,花费巨大的成本和/或可能导致重大的民事、刑事和行政责任,其中包括根据公共民事诉讼承担的责任。我们产品出口到的外国市场的环境立法也可能对我们的出口销售和我们产生实质性的不利影响。
此外,我们可能会与巴西监管机构签订TAC,要求我们将运营地区的环境影响风险降至最低或消除。如果我们 无法遵守TAC或无法及时纠正违规行为,我们可能会面临罚款、新的环境补偿、延迟获得环境许可证或其他运营许可证、许可证被吊销或设施关闭等处罚。
最后,新的或者 更严格可能会实施监管框架,并可能影响我们的采矿运营,包括要求环境保护 恢复区域和投资以授予采矿特许权。任何不遵守这些或其他法律、决议和标准的行为都可能使我们承担民事、刑事和行政责任。
我们的治理和合规程序可能无法防止监管处罚和声誉损害。
我们在全球环境中运营,我们的活动 跨越多个司法管辖区和复杂的监管框架,在全球范围内执行。我们的治理和合规程序 可能无法阻止违反适用于我们的法律、会计和/或治理标准,并且我们可能无法识别我们的管理层成员、员工或第三方的不当行为 。我们可能会违反我们的行为准则和业务行为协议,以及我们的管理层成员、员工、承包商或其他代理的欺诈行为、不诚实和非法行为,这可能会使我们面临罚款、吊销营业执照和声誉损害,以及 其他处罚,这可能会对我们造成重大和不利的影响。
我们可能无法维护有效的内部控制系统,这可能会阻止我们及时准确地报告财务业绩。
我们对财务报告的内部控制 可能无法及时防止或发现错误陈述,这是由于固有的限制,包括人为错误、规避或推翻控制或欺诈。即使是有效的内部控制也只能为财务报表的编制和公平列报提供合理的保证。如果我们未能保持内部控制的充分性,包括实施新的或改进的所需控制,我们可能无法履行我们的财务报告义务,这可能会引发我们某些协议下的违约。 在这方面,结合管理层对我们财务报告内部控制有效性的评估,我们得出结论,截至2023年12月31日,我们对财务报告的内部控制是有效的。
我们的某些业务依赖于合资企业、战略联盟和财团等形式的合作,如果我们的合作伙伴不遵守承诺,我们的业务可能会受到不利影响。
我们目前通过与其他公司的合资企业、战略联盟和财团运营部分业务。我们对这些合资企业、战略联盟和财团的预测和计划假定,我们的合作伙伴将履行其出资、购买产品的义务,并在某些情况下提供管理人员或融资。此外,我们的合资企业或财团考虑的许多项目都依赖于融资承诺,每笔付款都有一定的前提条件。如果我们的任何合作伙伴未能遵守其承诺,或我们未能遵守我们的融资承诺或其他合作伙伴安排所要求的所有前提条件,受影响的合资企业、财团或其他项目可能无法按照其业务计划运营,或者我们可能不得不增加我们的投资水平来实施这些计划,这可能会对我们造成不利影响。
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与钻探和生产相关的风险可能会使采矿项目在经济上不可行。
一旦发现矿藏,从钻探初期到投产可能需要数年时间,在此期间投产的经济可行性可能会发生变化。需要大量的时间和支出来:
· | 通过钻探建立矿产储量; |
· | 确定适当的采矿和冶金工艺,以优化矿石中所含金属的回收; |
· | 获得环境许可证和其他许可证; |
· | 建设采矿和加工设施,并建立绿地物业所需的基础设施;以及 |
· | 获取矿石或从矿石中提取矿物。 |
如果一个采矿项目在我们能够从中获利时被证明在经济上是不可行的,我们可能会遭受重大损失,并被迫记录注销。此外,项目生命周期内涉及冶金和其他工艺流程的潜在变化或复杂情况可能会 导致延误和成本超支,从而使项目在经济上不可行。
我们的矿产储量和矿山寿命可能被证明是不准确的,市场价格波动和成本变化可能会使某些矿石储量对矿山来说不经济,随着我们的储量耗尽,随着时间的推移,我们可能面临不断上升的开采成本或投资要求。
我们报告的矿石和石灰石储量是我们已确定在目前和预期的条件下能够经济地开采和加工以提取其矿物含量的矿石和矿物的估计数量。在估计储量数量和预测潜在的未来矿产产量时,存在许多固有的不确定性,包括许多我们无法控制的因素。储量工程涉及估计无法以准确方式测量的矿物的储量,任何储量估计的准确性都取决于可用数据的质量以及工程和地质解释和判断。因此,不能保证将回收指示数量的矿石 ,或将以我们预期的速度回收。不同工程师的估计可能会有所不同,我们 在估计日期之后的采矿生产结果可能会导致对估计的修订。储量估计和矿山寿命估计 可能需要根据实际生产经验和其他因素进行修订。例如,由于通货膨胀、汇率或其他因素,矿物和金属的市场价格波动、回收率降低或运营和资本成本增加,可能会使已探明和可能的储量开采不经济,并最终可能导致储量重报。
此外,在我们正常的勘探活动中,储量正在逐渐耗尽。随着采矿的进行,到主要破碎机和废渣的距离变得更长,矿坑变得更陡。此外,对于某些类型的储量,随着深度的增加,矿化品位降低,硬度增加。 因此,随着时间的推移,我们可能会遇到每个矿山的单位开采成本上升的情况,或者我们可能需要进行额外的投资, 包括改装或建设加工厂和扩大我们的干尾矿流程。我们的勘探计划也可能 无法扩大或替换因当前产量而耗尽的储量。如果我们不增加现有储量或开发新的业务,我们可能无法在现有矿山的剩余寿命后维持目前的生产水平。见“第 项4.公司信息-4B。业务概述--我们的矿业部门。“
我们的子公司CSN Mineração打算投资于提高其设施的铁矿石总加工能力, 该子公司可能不一定按计划完成这些投资和/或有效地达到与计划的铁矿石总加工能力相对应的产量。
我们的子公司CSN Mineração在其业务计划中包括了一些投资,以提高其中长期的铁矿石加工能力。其产能的扩大涉及巨额投资和开支,可能不会导致铁矿石产量的有效扩大,这取决于其他额外因素,包括其矿产储量的扩大。此外,这些增加其处理能力的投资受到采矿项目固有的许多风险的影响。
CSN Mineração计划投资 将其铁矿石加工能力从2023年的4270万吨/年扩大到2028年的6800万吨/年。 这些数字代表CSN Mineração工厂在实施其当前业务计划后的预期产能,而不是其产量。我们不能保证CSN Mineração的年产量到2028年将达到6800万吨。
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如果CSN Mineração无法 将其铁矿石加工能力转化为有效的铁矿石生产,它可能无法获得预期的投资回报, 这可能会对我们造成不利影响。
自然灾害和其他灾难,或极端天气条件,可能会扰乱我们的运营。
我们的采矿和物流业务 面临自然灾害和其他灾害,或极端天气条件,包括由于气候变化的发展,如暴雨或洪水,这些可能会减少我们的原材料供应,增加我们的原材料成本,以及延误和 以其他方式扰乱我们的业务,包括与物流相关的。我们无法预见特殊的气候条件,包括气候变化发展(我们所面临的气候变化的实际风险)的结果,或应对气候变化的所有监管变化(我们所面临的气候变化的过渡风险),以及它们对我们运营的全部潜在影响。
此外,我们还面临技术风险或 物理风险,包括火灾、断电、供水损失、泄漏、事故和电信和信息技术系统故障,无论这些风险是由自然灾害或其他灾难或其他原因引起的,其中任何一项都可能扰乱我们的运营。
水泥是一种易腐烂的产品,如果不小心储存和分销,可能会给我们的水泥子公司和我们带来损失。
水泥是一种易腐烂的产品,因此, 必须根据适用的法律和特定的参数仔细储存,并要求根据保质期进行有效的配送。水泥在保存和运输方面需要特别注意,因为储存过程中的湿度可能会使其无法使用。储存和配送过程中的任何故障都可能导致产品损失,并对我们的水泥子公司和我们造成不利影响。
我们可能无法 完成拟议的收购或成功整合收购的业务。
我们可能会不时评估从战略上符合我们业务目标的收购机会。如果我们不能完成收购或成功整合它们,并发展这些业务以实现收入增长和成本节约,我们可能会受到不利影响。收购还会带来风险,即我们可能会承担涉及被收购公司的继任者责任。与收购相关的尽职调查,以及我们获得的任何合同担保或赔偿,可能不足以保护我们免受实际责任的影响,或补偿我们的实际责任。与收购相关的重大责任,包括与劳工或环境问题相关的责任,可能会对我们产生不利影响,并降低收购的预期和讨价还价的好处。
此外,我们可能会产生与收购相关的资产减值费用,这可能会降低我们的盈利能力。我们的收购活动还可能带来财务、管理和运营风险,包括管理层将注意力从现有核心业务上转移,难以整合或分离人员、财务 和其他系统,未能实现交易时预期的运营效益,对与供应商和客户的现有业务关系的不利影响,收购会计中对公允价值的不准确估计和/或收购无形资产的摊销,这将减少未来的报告收益,被收购业务的客户或关键员工的潜在损失,以及与买家或卖家的潜在纠纷。最后,拟议的收购还可能受到参与交易国家反垄断机构的审查,这些机构可能批准交易,但 受到限制,包括剥离资产,或拒绝交易。任何这些事态发展或不利的监管决定都可能对我们产生不利影响。
我们可能无法 维持充足的流动性,我们的运营现金流和可用资金可能不足以履行我们的义务。
虽然到目前为止,我们的运营现金流和可用资本足以满足我们目前的运营费用、合同义务和偿债要求,但我们的流动性、运营现金流和可用资本可能会受到产品定价环境、汇率环境和巴西宏观经济状况疲软影响的不利影响。我们正在考虑采取某些措施来改善我们的流动性和债务状况,包括可能出售某些资产。此外,我们正在就延长我们的某些信贷安排进行谈判。如果我们无法成功出售某些资产和/或延长我们的债务摊销范围,我们可能无法 保持充足的流动性,我们的运营现金流和可用资本可能不足以履行我们的义务。
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我们过去经历过劳资纠纷, 扰乱了我们的运营,此类纠纷可能会再次发生。
我们的大部分员工和分包商的一些员工 由工会代表,并由集体谈判或其他劳动协议涵盖, 需要定期重新谈判。我们任何设施的罢工和其他劳动力中断,或涉及可能向我们提供商品或服务的第三方的劳动力中断,在过去和未来都会对我们设施的运营和/或我们项目的完工时间和成本产生重大和不利的影响。
我们面临着诉讼的风险。
我们是,也可能是法律程序和司法、行政或仲裁索赔的一方。对于某些法律诉讼和索赔,我们没有在我们的资产负债表上计提拨备 ,或者根据我们的外部或内部律师对可能出现对我们不利的结果的判断,只为部分相关金额建立了拨备。尽管我们正在对现有诉讼和索赔提出异议,但每个特定诉讼和索赔的结果 都是不确定的,并可能导致可能对我们产生重大不利影响的义务。此外,某些司法或行政诉讼可能会对我们的股东和美国存托凭证持有人产生不利影响,特别是他们收到的股息。
与我们普通股和美国存托凭证相关的风险
我们的控股股东 有能力指导我们的业务和事务,其利益可能与您的利益冲突。
除其他事项外,我们的控股股东有权选举我们的大多数董事,并决定任何需要股东批准的行动的结果,包括与关联方的交易、公司重组、收购、处置、我们投资的目的地和多样化 以及任何未来股息的时间和支付,受巴西公司法规定的最低股息支付要求的限制。 我们的控股股东可能在进行收购、处置、融资或其他可能与您作为我们普通股或美国存托凭证持有人的利益相冲突的交易时拥有利益。此外,我们控股家族成员的利益并不总是一致的,任何可能出现的冲突都可能对我们产生不利影响。
如果您交出美国存托凭证并提取普通股,您将面临丧失巴西税收优惠的风险,并失去及时将外币汇往国外的能力。
AS 您是美国存托股份的持有者,您可以受益于托管机构为我们在巴西的美国存托凭证相关的普通股 获得的电子外资登记证书,它允许托管人将与我们普通股相关的股息和其他分配转换为非巴西货币 并将收益汇往国外。根据巴西国家货币委员会2014年9月29日第4,373号决议(康塞略·莫内塔里奥民族),或CMN,在 命令中,投资者为提取其所代表的普通股而交出美国存托凭证,并有权直接在B3 S.A.-巴西、博尔萨、巴尔干,或B3, 投资者必须指定中央银行和巴西证券交易委员会正式授权的巴西金融机构(莫比利亚里奥斯委员会),或CVM作为其法定代表人,负责保存和更新投资者在中央银行的登记证书等。如果您交出美国存托凭证并提取普通股,您与这些投资有关的收益可能会受到较低的税收待遇。此外, 如果您的代表未能获得或更新相关的注册证书,您可能会产生额外费用或受到操作延迟的影响,这可能会影响您获得与我们的普通股有关的股息或分派的能力,或者您的资本的及时返还 。托管人的注册证书或您直接获得的任何外资注册证书 可能会受到未来立法或法规变化的影响,我们不能向您保证,未来不会对您、相关普通股的处置或该过程所得收益的汇回施加额外的限制。 有关巴西税收法规的更完整描述,包括非巴西持有人出售或 处置美国存托凭证可能在巴西缴纳资本利得税的任何潜在风险,见“项目10.补充资料--10e. 税收--巴西税收方面的考虑”。
美国存托凭证持有人可能无法行使其 投票权。
根据存款协议的规定,美国存托凭证持有人只能对相关普通股行使投票权。根据存款协议,美国存托股份持有者必须通过向托管机构发出投票指示的方式进行投票。在收到美国存托股份持有人的投票指示后,托管机构将根据该指示对相关普通股进行投票。 如果我们要求投票指示,托管机构将通知美国存托股份持有人即将进行的投票,并将安排递送即将到来的投票的通知 。我们不能保证美国存托股份持有者会及时收到通知,以确保他们可以指示托管机构 投票。此外,保管人及其代理人对未能执行表决指示或其执行方式不负责任。
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根据巴西公司法的规定,股东大会的第一次通知必须在召开会议前至少21天发出。然而,美国存托凭证规则要求,股票同时由美国存托凭证代表的公司必须在不迟于30天前召开股东大会。 当召开股东大会时,美国存托凭证持有人可能没有收到足够的提前通知,以及时交出其美国存托凭证以换取相关普通股,从而使他们能够就任何特定事项进行投票。因此,美国存托凭证持有人可能无法 行使其投票权。
巴西证券市场的相对波动性和流动性不足可能会大大限制您以您希望的价格和时间出售美国存托凭证相关普通股的能力。
投资于在巴西等新兴市场交易的证券通常比投资于美国和其他发达国家的发行人的证券风险更大,而且此类投资通常被认为具有更强的投机性。与美国和其他发达国家的主要证券市场相比,巴西证券市场规模更小、流动性更差、更集中、波动性更大。与美国和其他发达国家的主要证券市场相比,巴西证券市场的集中度也大大提高。截至2023年12月31日,市值最大的十家公司占B3总市值的46.4%。尽管您有权随时从托管机构提取美国存托凭证相关普通股,但您以您希望的价格和时间出售美国存托凭证相关普通股的能力可能会受到很大限制。
美国存托凭证持有人可能无法对我们的普通股行使优先购买权。
根据授予我们普通股持有人的优先购买权,我们可能无法将我们的普通股 提供给美国存托凭证持有人,以供未来发行我们的普通股 ,除非证券法下的登记声明对该等普通股和优先购买权有效,或者可以豁免证券法的登记要求。我们没有义务提交与我们普通股的优先购买权有关的登记 声明,也没有义务采取可能需要的步骤来寻找可用的注册豁免 ,并且我们不能向您保证我们将提交任何此类注册声明或采取任何此类步骤。如果未提交此类注册 声明且无法获得注册豁免,则美国存托凭证的托管人可以尝试出售优先购买权,您将有权获得此类出售的收益。但是,如果托管机构不出售这些优先购买权,这些优先购买权将失效,美国存托凭证的美国持有者不会从授予这种优先购买权中实现任何价值。此外,根据存款协议,代表我们普通股的美国存托凭证的美国持有者 被视为承认与存托凭证有关的所有优先认购权和类似权利已被有效放弃。关于优先购买权的更完整的说明,见“第10项.补充信息--10B。公司章程大纲和章程--股本说明--优先购买权。“
我们市值的减少可能会增加我们普通股和美国存托凭证交易价格的波动性。
近年来,我们的市值一直不稳定,导致我们普通股和美国存托凭证的交易价格波动增加。我们市值的任何下降都可能进一步增加这种波动性。如果美国存托凭证的交易价格低于纽约证券交易所或纽约证券交易所上市标准所要求的水平,我们可能被要求进行反向股票拆分或改变每美国存托股份的普通股数量 ,以重新遵守纽约证券交易所的上市标准。
美国存托凭证的交易价格在2023年上涨,截至2023年12月31日,与截至2022年12月31日的交易价格相比,变化幅度为42.4%。
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项目4.公司信息
4a. 公司的历史和发展
CompanhiaSiderúrgica Ncional是一家巴西公司(法国社会)于1941年根据巴西人总裁·盖图利奥·瓦尔加斯的法令成立。位于里约热内卢州伏尔塔雷东达市的总统瓦加斯钢铁厂于1946年开始生产焦炭、生铁和钢铁产品,当时我们还合并了位于米纳斯吉拉斯州康戈尼亚市的Casa de Pedra矿和位于米纳斯吉拉斯州Arcos市的Arcos矿。Casa de Pedra矿确保我们的铁矿石自给自足,Arcos矿提供石灰石和白云石。
我们是通过1993年和1994年初举行的一系列拍卖 实现私有化的,巴西政府通过拍卖出售了其91%的所有权权益。
在1993至2002年间,我们实施了一项资本改善计划,旨在增加粗钢年产量,提高产品质量,并加强环境保护和清理计划。作为这些投资的一部分,自1996年2月以来,我们的所有生产都采用了连续铸造,与钢锭铸造相比,这需要更低的能源消耗和更少的金属损失。从1996年到2002年,我们在我们的资本改善计划和维持我们的运营能力方面投资了相当于24亿美元,最终在2001年对我们位于总裁瓦加斯炼钢厂和热轧二厂的3号高炉进行了改造。
2006年,我们收购了Lusosider Aços,即Lusosider Planos S.A.或Lusosider,这是葡萄牙钢铁行业唯一一家生产冷轧扁钢的公司,并涂有防腐涂层。Lusosider的装机容量约为每年550,000吨,可生产四大类钢铁产品:镀锌钢板、冷轧钢板、酸洗钢板和涂油钢板。Lusosider生产的产品可用于包装工业、民用建筑(管材和金属结构)和家用电器组件。
2005年,我们收购了位于隆多纳州Ariquemes市的Estanho de Rondônia S.A.或ERSA,该公司开采和铸造锡矿。锡用于制造马口铁,这是一种高附加值的涂料,用于包装。截至本年度报告之日,我们是该产品在巴西的唯一制造商,也是世界五大制造商之一。
2007年,我们开始在海运市场销售铁矿石。今天,我们通过子公司CSN Mineração成为重要的铁矿石出口商,开采位于米纳斯吉拉斯州的Casa de Pedra和Engenho矿的优质铁矿石储量。CSN Mineração 持有运营Carvão码头(简称TECAR)的特许权,这是一个位于里约热内卢州伊塔瓜尼港的固体散装码头。
2009年,我们在里约热内卢州伏尔塔雷东达的总统瓦加斯钢铁厂,利用水泥业务与我们的钢铁业务的协同效应, 进入了水泥市场。
为了使我们的产品组合多样化,我们于2012年收购了位于德国恩特韦伦伯恩的长钢制造商Stahlwerk Thüringen GmbH或SWT,从而进入了长钢市场。
此外,我们在Volta Redonda安装了一家生产长钢产品的新工厂,该工厂于2013年12月开始运营。该厂由电弧炉、方坯连铸和圆钢长材热轧机组组成。该厂为巴西国内市场提供民用建筑用螺纹钢和工业和民用建筑用线材。
2015年,我们启用了两个新的粉磨厂 ,并于2016年在米纳斯吉拉斯州Arcos完成了一条新的日产6,500吨的窑炉生产线,使我们水泥厂的年产能达到470万吨,熟料在水泥生产中完全独立。
2018年6月,我们以4.0亿美元的价格将哈特兰钢铁加工有限责任公司(前身为Companhia Siderúrgica Nacional,LLC)出售给Steel Dynamic,Inc.。我们通过我们的美国子公司Companhia Siderúrgica Nacional,LLC继续我们在北美市场的商业进口和分销活动。
2019年,对3号高炉的维护投资约2.5亿雷亚尔,使其钢铁产能每年增加500,000吨。同年,我们收购了巴西基础设施服务公司(简称CBSI)100%的股份。CBSI是一家工业设备回收和维护服务、民用维护、工业清洁和产品物流准备的提供商。 在截至2023年12月31日的一年中,CBSI的净收入为9.0亿雷亚尔。
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2020年,我们在钢铁部门投资了8.48亿雷亚尔,在采矿部门投资了7.1亿雷亚尔,在其他部门投资了约1.4亿雷亚尔。2021年初,CSN Mineração 完成了首次公开募股,其股票目前在B3市场交易。
2021年,我们实现了历史上最高的净收入和EBITDA,这主要归功于有利的大宗商品价格。在2021年和2022年,我们利用了以下收购机会:在我们的水泥部门,在巴西东北部地区运营的Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd. 和LafargeHolcim(Brasil)S.A.,因此,截至本年度报告日期,我们是巴西第二大水泥生产商 ,年总装机容量为1700万吨;在我们的钢铁部门,Metalgráfica Iguaçu S.A., 或Metalgráfica,在巴拉那州的Ponta Grossa和戈亚州的戈伊尼亚经营, 为国内和国际金属食品包装市场生产钢罐,作为扩大我们包装部门产能的战略步骤 ;在我们的能源领域,Santa Ana Energética S.A.、Topázio Energética S.A.和Companhia{br>Energética Chapecó(简称CEC)都持有水电站的特许权,而Compania Estadual de Geração de Energia Elétrica(简称CEEE-G)持有水电站和绿地风力发电项目的特许权。 这些收购共同为我们的运营提供了更强的能源独立性,并获得了能源盈余。
2023年,在完成和整合我们的能源收购后,我们实现了能源自给自足,并设法获得了自我生产的好处,通过允许免除部分行业费用和税收事件,我们所有细分市场的能源成本都大幅降低。
一般信息
就粗钢产量而言,我们是巴西和拉丁美洲最大的完全一体化钢铁生产商之一。我们的业务遍及整个钢铁生产链,从铁矿石开采到各种高附加值钢铁产品的生产和销售。我们将我们的业务分为钢铁、采矿、水泥、物流和能源五个细分市场。
钢
我们的钢铁部门包括各种 产品组合,并通过我们的国际子公司和我们在巴西的出口为我们提供了国际足迹。在我们的扁钢部门,我们几乎是一家完全一体化的钢铁制造商。我们的主要工业设施总统瓦加斯钢铁厂生产广泛的钢铁产品,包括板坯、热轧和冷轧、镀锌和锡轧产品,适用于分销、包装、汽车、家用电器和建筑行业。
我们的生产流程基于一体化的 钢铁厂理念。我们目前在Psidente Vargas Steelworks的粗钢产能和轧制产品产能分别为540万吨。
我们所有的铁矿石(球团矿除外)、石灰石和白云石需求以及部分锡需求都是从我们自己的矿山获得的。使用进口煤炭,我们在Volta Redonda使用自己的焦炭电池生产目前产量水平下约27.3%的焦炭需求。进口煤炭也被粉碎,直接用于生铁生产过程。锌、锰矿、铝和我们所需的部分锡都是在当地市场购买的。我们的钢铁生产和分销流程还需要水、工业气体、能源、铁路和公路运输以及港口设施。
此外,我们通过葡萄牙子公司Lusosider运营的镀锌钢产品年产能 约为330,000吨,通过德国SWT运营的年产能约为110万吨钢铁产品。
我们在Volta Redonda拥有并运营一家生产长钢产品的工厂。该厂由电弧炉、小方坯连铸和圆截面长产品--线材和螺纹钢的热轧机组组成。
挖掘 活动
我们拥有许多高质量的铁矿石矿山, 战略上位于巴西的“铁矿石四边形”(QuadriláTero FerríFero)在米纳斯吉拉斯州,包括位于孔贡尼亚市的Casa de Pedra和Engenho矿,属于我们的子公司CSN Mineração, 和位于Itabirito市的Fernandinho矿,以及分别属于我们的全资子公司Minérios Nacional S.A.或Minérios Nacional S.A.或Minérios Nacional S.A.的开曼和Pedras Pretas矿业权。
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我们的矿业资产还包括位于里约热内卢州的Solid Bulks TECAR货运站,该货运站隶属于CSN Mineração,以及位于罗多尼亚州Ariquemes市的Estanho de Rondônia S.A.或ERSA,该公司开采和铸造锡矿。
我们在2021年、2022年和2023年分别向第三方出售了2,830万吨、2,920万吨和3,920万吨铁矿石。
水泥
我们于2009年进入水泥市场,以便利用与我们的炼钢业务的协同潜力。我们的水泥业务使用Volta Redonda的鼓风炉产生的矿渣和博卡纳矿场的石灰石储量产生的石灰石作为投入,用于生产熟料。矿渣和熟料是水泥生产的主要原料。
2015年,我们为两家磨粉厂举行了落成典礼, 2016年,我们完成了一条日生产能力为6,500吨的新窑线的建设,达到了包括Volta Redonda和Arcos工厂在内的470万吨/年的水泥总产能。
2021年8月,我们的水泥子公司CSN Cimentos收购了在巴西东北部地区运营的Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd.此次收购使我们的水泥年产能增加了130万吨,从470万吨增加到600万吨。
2022年9月,我们的水泥子公司CSN Cimentos收购了LafargeHolcim(Brasil)S.A.,并开始在巴西东南部地区的生产和集料市场运营。通过在巴西东南部、东北部和中西部地区的战略工厂以及大量优质石灰石储量,此次收购使我们的水泥年产能增加了1100万吨,使我们的总产能达到 1700万吨。此次收购后,CSN Cimentos成为巴西第二大水泥生产商。
我们计划进一步增加我们在巴西水泥领域的市场份额 ,以使我们的产品组合和市场多样化,这将使我们能够降低风险敞口。
能量
炼钢需要大量的电能来驱动轧钢厂、生产线、铁水加工、焦化厂、低温工厂和辅助装置。 2023年,我们瓦加斯钢铁厂总统消耗了大约269万兆瓦时的电能。
水泥生产还需要大量的电能,由于过去几年我们水泥业务的扩张,我们水泥部门的能源需求占我们能源需求的更大份额。我们的被收购方LafargeHolcim(Brasil)S.A.每年从一家水电站提供3.4兆瓦的装机容量。
采矿作业需要电能 主要用于粉碎和挖掘。2023年,我们在Casa de Pedra的采矿作业消耗了318,413兆瓦时的电能。
我们在钢铁业务中的主要电能来源是我们位于总统瓦加斯钢铁厂的热电联产发电厂,该发电厂以钢铁生产过程中产生的天然气为燃料,装机容量为267兆瓦。此外,截至本年度报告日期,我们通过持有ITASA 48.75%的股权和Igarapava水电设施17.92%的股权,持有圣卡塔琳娜州itá水电设施29.50%的股权。通过这些股权,我们根据购电协议为我们的业务获得了平均185兆瓦的年电力供应 每兆瓦平均每小时固定价格或MWavg,根据ITASA董事会的决定按年通胀调整 ,按Igarapava水电站年发电量的成本价格计算为22.9MWavg。
自2022年以来,我们经营着持有水电站特许权的SHG Santa Ana、SHG Suck II和HPP Quebra Queixo(分别为Santa Ana Energética S.A.、Brasil Central Energia LTDA和CEC-Companhia Energética Chapecó, ),以及持有水力发电站和绿地风力发电项目特许权的CEEE-G。目前,我们的能源生产是自给自足的,我们在市场上现货销售我们生产的多余能源 。
物流
我们的垂直整合战略和各业务部门之间的协同效应 强烈依赖于确保以低成本运输投入品所需的物流。多个铁路和港口码头组成了整合我们的采矿、炼钢和水泥单位的物流系统。
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我们运营着一个集装箱港口码头,位于里约热内卢州伊塔瓜尼港的Tecon ,CSN Mineração运营着TECAR。
我们还参与了以下三条铁路:(I)我们拥有MRS的控制权,MRS运营于联邦铁路系统的东南部地区,沿里约热内卢-S-圣保罗-贝洛奥里藏特轴线;(Ii)我们拥有合资公司TLSA的权益,后者拥有建设和运营东北铁路系统II的特许权;以及(Iii)我们控制着运营东北铁路系统I的Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.或FTL。
最近的发展
债券的发行
2024年2月,CSN Resources S.A.额外发行了本金总额为2亿美元的2030年到期的8.875%优先债券,最初于2023年12月5日发行 。债券由吾等担保,并合并为单一可置换系列,发行人本金总额为5,000万美元 ,于2030年12月5日首次发行,本金额为8.875厘债券。关于第一次发行说明的更多信息,见“项目5.经营和财务审查及展望--5B。流动性和资本资源--资金和营运资金的来源 --债务期限概况。
品类变更与份额赎回
2024年2月,CEEE-G在不改变我们股本的情况下,批准赎回和注销98,375股,其中41,896股为普通股,56,479股为CEEE-G发行的优先股。
债券
2024年4月,我们批准发行不可转换债券,最多两个系列,本金总额为8.0亿雷亚尔。债券的最终期限分别为10年和15年,利率为IPCA加固定的百分比每年,将于2024年5月6日左右定价。
新的进口关税
2024年4月,管理执行委员会批准将11种钢材(包括4种热轧、2种冷轧、热深镀锌、电镀锌、线材和2管)列入清单,将进口税提高到25%,并建立了进口数量配额,这意味着一旦超过既定配额,关税只会增加25%。配额的计算方法是南方共同市场(简称南方共同市场)每个关税代码从2020年到2022年的平均进口量,外加30%。该措施的有效期为12个月,并将由工业、对外贸易和服务部(MinistéRio do Desenvolvimento,Indústria,Comércio e Serviços)或MDIC。
其他 信息
我们的法律和商业名称是Companhia{br]Siderúrgica Nacional。我们是根据巴西联邦共和国的法律组织的,总部设在Av。Brigadeiro Faria Lima,3400,19这是和20这是Floors,巴西S圣保罗伊泰姆·比比,CEP 04538-132,我们的电话号码是+55(11)30497100。我们在美国的流程服务代理是Cogency Global Inc.,位于东42街122号发送 街道,18号这是地址:纽约,邮编:10016。我们的网站是Www.csn.com.br。 我们网站上包含的信息没有通过引用纳入本年度报告,也不应被视为本年度报告的一部分。 美国证券交易委员会或美国证券交易委员会维持着一个网站,其中包含报告、委托书和信息声明、 以及有关以电子方式向美国证券交易委员会提交的发行人的其他信息,包括我们的备案文件,地址为Http://www.sec.gov.
4b. 业务概述
竞争优势
我们相信我们具有以下竞争优势:
集成的商业模式。我们 是一家高度集成的钢铁制造商,我们相信这种集成支持弹性和盈利的运营。我们的综合业务模式包括我们自带的原材料来源,主要是铁矿石,以及我们的基础设施,包括铁路和深水港口设施。在原材料方面,我们拥有许多高质量的铁矿石矿山,战略上位于巴西的“铁矿石四边形”内,这使我们有别于我们在巴西的主要竞争对手 ,后者必须从矿业公司购买全部或部分铁矿石。
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强大的国内市场占有率和钢铁产品的国际战略曝光率。我们在巴西钢铁产品市场占有很大份额 ,2023年市场份额约占国内扁钢市场的24%。此外,通过我们的国际子公司,我们在美国和欧洲销售我们的扁钢产品,总销售额约占我们2023年扁钢总销售额的19.7% 。二零一二年,我们收购了年产约110万吨型材的德国长钢生产商SWT,加强了我们的钢铁产品组合和地域多元化。2023年,SWT占我们长钢总销量的70.1%,即594,657吨。
多样化的产品组合和产品 组合。我们拥有多样化的扁钢产品组合,包括热轧、冷轧、镀锌和锡轧产品,以满足所有钢铁消费行业的广泛客户需求。我们专注于销售高利润率的产品,包括镀锡、预涂漆、加尔瓦卢姆®和镀锌产品。加尔瓦卢姆® 是BIEC国际公司或其附属公司拥有的注册商标。我们的镀锌产品使用热镀锌钢和激光焊接毛坯,为裸露的汽车零部件提供材料。我们的CSN Paraná分公司为我们提供了额外的产能来生产高质量的镀锌,加尔瓦卢姆用于建筑和家电行业的®和预涂漆钢产品。此外,我们的分销子公司普拉达在国内市场提供了强大的销售渠道,使我们能够满足较小客户的需求 并在这个市场建立重要的地位。
有利可图的矿业业务。我们 对我们的采矿业务进行了大量投资,使我们在世界领先的铁矿石生产商中处于突出地位。 进一步的采矿扩张将使我们能够扩大我们的产品组合和总产量,增加我们在海运市场的份额。
我们在Casa de Pedra、Engenho、Fernandinho和其他矿山拥有高质量的铁矿石储量,这些矿山都位于米纳斯吉拉斯州。我们的采矿活动是我们EBITDA的重要贡献 。我们在2021年销售了3320万吨,2022年销售了3330万吨,2023年销售了4270万吨。我们的采矿业务还包括TECAR,这是一个位于里约热内卢州伊塔瓜尼港的固体散装码头,可处理(I)每年4500万吨铁矿石的发货量和(Ii)每年400万吨的卸货量。
巴西水泥市场第二大生产商。继我们于2021年和2022年在巴西水泥市场进行战略收购后,我们现在拥有Elizabeth Cimentos S.A.和LafargeHolcim(Brasil)S.A.,是巴西水泥市场的第二大参与者,截至2023年12月31日,我们是巴西水泥市场的第二大参与者,拥有1700万吨的装机容量、7个综合工厂、6个研磨和搅拌厂以及21个配送中心 。我们的水泥部门使我们的业务模式进一步多样化,并允许我们使用其他业务的副产品作为我们水泥生产的投入。
能源 发电。我们在能源生产方面自给自足,我们在能源市场上现货销售我们产生的过剩能源。 我们通过我们的水力发电设施以及位于Psidente Vargas Steelworks内的热电厂发电, 这使我们能够受益于降低的能源关税。
自2022年以来,我们运营Santa Ana Energética S.A.,巴西中央能源有限公司。持有水电站特许权的CEC和持有水电站特许权的CEEE-G,以及持有水电站和绿地风力发电项目特许权的CEEE-G。
全面发展的交通基础设施。 我们拥有完善的交通基础设施,将我们的铁矿与我们的钢厂和我们运营的港口码头连接起来。我们的主席瓦加斯钢铁厂工厂毗邻铁路和港口系统,这为其原材料供应、产品发货和进入我们的主要客户提供了便利。我们的钢铁厂靠近巴西的主要钢铁消费中心,因此很容易到达港口设施和铁路。我们使用和运营的主要铁路的特许权由MRS拥有,截至2023年12月31日,我们 直接和间接持有总计33.7%的所有权权益。这条铁路将我们的Casa de Pedra矿与总统瓦加斯钢铁厂和我们在伊塔瓜尼港的码头连接起来,该码头负责我们的铁矿石出口和大部分钢铁出口,以及我们的煤炭和焦炭进口。
低成本的结构。由于我们完全整合的业务模式、完善的交通基础设施和我们的能源发电,我们在钢铁、采矿和水泥领域的利润率一直高于同行公司。导致我们低成本结构的其他因素包括我们钢铁厂的战略位置以及我们的低成本、熟练的劳动力。
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我们的 战略
我们的目标是最大限度地利用我们高质量的产品组合、低成本的生产和多样化的消费市场,以保持我们作为世界最低成本钢铁生产商之一和铁矿石开采全球参与者的地位,增加我们水泥部门的市场份额,并优化我们的基础设施 资产,包括港口、铁路和发电厂,这些资产支持我们的高度集成和低成本结构。为了实现这些目标,我们为我们的每个业务部门制定了具体的战略,如下所述。
钢
我们的钢铁业务战略包括:
· | 专注于国内市场,通过增加在扁钢细分市场和长钢市场的市场份额; |
· | 重点是高利润率的涂层钢产品,如镀锌、加尔瓦卢姆®、预涂和镀锡板; |
· | 通过我们的子公司CSN Inova Ventures投资于技术初创公司和其他颠覆性公司,以促进创新和效率; |
· | 通过我们在海外的扁钢和长钢设施实现地域多元化,我们专注于通过涂层钢等产品实现出口多样化; |
· | 通过开发和实施成本降低项目(包括能源效率)和流程审查计划(包括内部物流优化、项目开发和实施纪律),不断追求卓越的运营; |
· | 通过我们的扁钢分销网络和产品组合探索营销和商业协同效应,以加快我们进入国内长钢市场的速度。 |
· | 通过我们不断扩大的分销网络,增加定制服务和分销能力;以及 |
· | 通过实施旨在提高我们运营效率的项目和开发新技术进行投资,以实现我们运营的脱碳。 |
采矿
为了加强我们在铁矿石市场的地位,我们计划投资我们的矿业资产,包括通过CSN Mineração,以产生较低的运营成本和 长期增长机会。
在未来几年,我们预计将通过增加包括Casa de Pedra在内的矿山产能,并为第三方生产商开发出口服务,达到包括第三方产品在内的铁矿石产品年发货量超过6800万吨的水平。在短期内,我们的重点是在不影响跨洋市场供需平衡的情况下,以最佳利润率调整我们的产品以适应市场需求。为了保持这一增长,我们计划将TECAR的产能从2023年的4500万吨/年提高到2028年的6000万吨/年。有关铁矿石价格波动风险的更多信息,请参阅“项目3.关键信息--3D。风险因素-与我们和我们经营的行业有关的风险-我们面临钢铁和铁矿石需求的重大变化,这将显著影响我们产品的价格,并可能对我们产生不利影响。
这一扩张将由CSN Mineração的融资提供资金。有关CSN Mineração融资的更多信息,请参阅“项目5.经营和财务审查和展望-5B”。流动性和资本资源-资金来源和营运资金-债务到期日概况“ 债券或其他债务工具的未来发行。
为了最大限度地提高我们产品组合的盈利能力 ,我们专注于利用伊泰比尔特矿藏增加高质量颗粒饲料的产量,并与战略合作伙伴和客户一起投资,为颗粒饲料生产商提供颗粒饲料。
水泥
我们对水泥业务进行了大量投资,并在过去两年完成了两笔重要的收购:伊丽莎白·西门托斯公司和伊丽莎白·米内拉索有限公司于2021年和LafargeHolcim(巴西)有限公司于2022年完成了收购。这些收购使我们成为巴西水泥市场的第二大参与者,截至2023年12月31日,我们的装机容量为1,700万吨,在巴西各地拥有7个综合工厂、6个研磨和搅拌厂和21个配送中心。
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我们打算进一步巩固巴西水泥市场。我们的水泥业务战略着眼于通过绿地和棕地项目增加产量和竞争力、投资组合多样化和毛细扩张,以及可能的收购机会。我们还在努力减少我们水泥业务的温室气体排放,主要是通过实施提高运营效率的项目,使用替代燃料和生物质,以及开发和使用与碳捕获和使用相关的新的破坏性技术。
此外,我们预计未来几年的市场前景良好 因为基础设施项目的强劲渠道和更高的行业利用率,我们预计每个项目都将维持巴西的水泥消费和优惠的定价。我们水泥销售战略的重点是零售领域,该领域的库存水平较低,我们的配送中心为这一领域提供了竞争优势。
能量
我们打算 继续利用我们能源部门的某些收购机会,以增加我们的清洁能源发电量 ,以支持我们其他部门的运营和扩张、能源部门的增长,并取代将于不久的将来到期的特许权 。
我们能源部门的运营为我们提供了满足能源需求的自主权。此外,我们还以现行的现货价格向市场出售我们多余的能源。
物流
我们希望扩大我们的物流能力,包括铁路和港口的综合基础设施运营,以提高 我们的进口原材料和分销产品的运输效率。我们将继续改善我们在巴西市场(主要是钢铁和水泥)的产品交付,实施低成本措施,增加我们对铁路运输的使用,并为最终客户提供更多的配送中心 。
除了我们的散货码头TECAR外,我们的Tecon集装箱码头每年的吞吐量为66万个20英尺标准货柜单位。
在铁路方面,我们正在开发TLSA项目,重点是铁矿石、农产品、石膏和燃料。我们还计划通过参与MRS来提高巴西南部的效率和产能,因为MRS将主要使用自己的运营收入和其他资金 战略投资于其扩建项目,这些投资将不需要我们的物质资本支出。
投资和资产剥离
除了我们计划的投资和资本支出外,我们还在继续评估收购机会,以及合资企业和棕地或绿地项目,以提高我们的钢铁、采矿和水泥成本竞争力和产量,以及 我们的能源生产、物流能力和基础设施。
我们亦会继续评估商机,以改善我们中短期的流动资金状况,包括与我们的铁矿石业务有关的串流交易,以及出售我们在Usinas Siderúrgicas de Minas Gerais S.A.或Usiminas的投资。
收购活动
Panatlántica S.A.
2023年10月,我们以1500万雷亚尔的总价收购了Panatlántica S.A.18.6%的股权。作为此次交易的结果,截至本年度报告日期,我们持有总股权29.9%。Panatlántica S.A.总部设在南里奥格兰德州的格拉瓦蒂,活跃于钢铁和金属的工业化、贸易、进出口和加工,包括有色金属和有色金属、涂层和非涂层。这项投资是我们战略的一部分,目的是通过加强我们的分销渠道和我们为客户提供的服务来提高我们钢铁部门的竞争力。
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对水泥行业收购机会的思考
2023年11月,我们聘请了一名财务顾问 评估InterCement Participaçóes S.A.或InterCement的资产,目的是评估提高我们在水泥领域的参与度的机会。2024年2月,我们在持续的竞争过程中提出了收购InterCement资产的要约。保密条款包括定义任何潜在交易的一系列先决条件,包括谈判和执行最终具有约束力的协议。截至本年度报告日期, 我们尚未与InterCement的卖家达成最终协议。虽然我们可能会在本年度报告之后的任何时间达成协议,收购InterCement的全部或部分资产,但不能保证我们将完成此类收购。 如果我们决定继续收购InterCement,我们可能会产生额外的债务来为此次收购提供资金,这可能会显著增加我们的杠杆。
有关更多 信息,请参阅“项目3.关键信息-3D。风险因素-与我们和我们经营的行业相关的风险-我们 可能无法完成拟议的收购或成功整合收购的业务。
合资企业、战略联盟和财团
我们目前通过与其他公司的合资企业、战略联盟和财团运营部分业务。除其他外,我们拥有:(I)与我们控股的被投资方CSN Mineração的亚洲财团建立战略联盟,开采铁矿石;(Ii)与其他巴西钢铁和矿业公司在MRS联合持有特许权,以探索巴西东南部地区的铁路运输; (Iii)与某些巴西政府实体在Transnordestina Logístia S.A.(TLSA)联合持有特许权,以探索巴西东北部地区的铁路运输;(4)与Engie Brasil Energia S.A.(或Engie Brasil)和Iambé公司的合资企业,以生产电能;(V) 与Aliança,L.D.R.S.P.E.Geracão de Energia e Participaçóes Ltd.的能源财团。其中包括:(I)巴西国家电力公司和盎格鲁黄金公司;(Vi) 与CSN Cimentos Brasil S.A.成立的自营发电财团Consórcio Itaúba;以及(Vii)与Elizabeth Cimentos S.A.、CSN Mineração和Minérios Nacional S.A.合作运营和维护帕索·雷亚尔水电站以及自营生产电力的财团。
我们的运营部门说明
我们的钢材段
我们生产碳钢,这是世界上生产最广泛的钢种,占全球消费量的绝大部分。从碳钢,我们向多个行业的制造商销售各种产品,包括国内外。
扁钢
我们的主席瓦加斯钢铁厂生产扁钢产品,包括板坯、热轧、冷轧、镀锌和锡轧产品。有关我们的扁钢生产工艺的更多信息,请参阅“-生产产量”。
板材
板坯是用于加工热轧、冷轧或涂层卷材和薄板产品的半成品。我们能够生产标准厚度为250毫米、宽度从830毫米到1600毫米、长度从5250毫米到10500毫米的连铸板坯。我们生产高、中、低碳板坯,以及微合金化、超低碳和无间隙板坯。然后将板材切开并完成,生成 方坯,这些方坯将被运送到Long Products工厂。
热轧产品
热轧产品包括厚板和轻板 热轧卷板。根据巴西标准,大规格热轧产品是最小厚度为5.01毫米的平轧钢卷或钢板 。我们能够提供最大厚度为12.70毫米的大规格热轧薄板卷材,用于制造汽车零部件、管材、结构梁和其他建筑产品。我们生产最小厚度为1.20毫米的轻钢热轧卷材和薄板,用于建筑行业的焊管和管材、汽车零部件、储气罐、压缩机机体和轻型冷弯型材、槽钢和型材。
24 |
目录表: |
冷轧产品
冷轧产品包括冷轧卷材和薄板。根据巴西的标准,冷轧产品是指厚度从0.30毫米到3.00毫米的冷轧扁钢卷材或薄板。与热轧产品相比,冷轧产品具有更均匀的厚度和更好的表面质量,其主要应用于汽车零部件、家用电器和建筑。我们供应厚度从0.30毫米到2.99毫米的冷轧钢卷。
镀锌产品
镀锌产品包括单面或双面涂有锌或锌基合金的平轧钢 ,采用热浸法或电解法。我们使用热浸渍 工艺,其成本比电解法低约20%。镀锌是用于保护钢材免受水和大气腐蚀的最有效、最低成本的工艺之一。镀锌产品用途广泛 ,可用于制造多种产品,例如:
· | 汽车、卡车和客车车身; |
· | 为建筑业制造的产品,如屋顶和壁板、干墙和屋顶支撑架、门、窗、栅栏和轻型结构部件; |
· | 热风、通风和冷却系统的风管和部件; |
· | 涵洞、垃圾桶等容器; |
· | 储罐、粮仓和农业设备; |
· | 展板和标志牌;以及 |
· | 预涂了漆的零件。 |
镀锌板,无论是油漆的还是裸露的,也经常被用于排水沟和排水管、室外和室内橱柜以及家用电器等。我们在连续热浸生产线上生产镀锌 薄板和卷材,厚度从0.30毫米到3.00毫米不等。连续的 工艺允许产品具有高附着力和均匀的锌层,能够在几乎所有类型的弯曲和 成型机械中加工。
我们生产加尔瓦诺除了标准的 镀锌产品。加尔瓦诺是在热镀锌工艺之后的一个额外的退火循环中生产的。此退火工艺会导致铁从母钢扩散到锌层。由此产生的铁锌合金涂层可实现更好的焊接和涂装性能。这些品质的结合使我们的加尔瓦诺特别适合制造汽车和家用电器部件的产品,包括高光泽裸露部件。
在CSN Paraná,我们的一个分支机构,我们 生产加尔瓦卢姆®,一种连续的铝锌涂层材料。虽然生产工艺类似于热镀锌层,但 加尔瓦卢姆®其耐腐蚀性至少是标准镀锌钢的两倍。加尔瓦卢姆®主要用于可能暴露于严重酸腐蚀的室外建筑应用,如海洋使用。
镀锌过程增加的价值使我们能够以更高的利润率为我们的镀锌产品定价。我们的管理层相信,我们在增值镀锌产品方面的专业知识是我们实现盈利增长的最佳机会之一,因为巴西对这些产品的需求不断增加。
通过CSN Paraná,我们还生产在连续涂装线上生产的预涂漆 扁钢。在这条生产线上,在冷轧或镀锌基材上沉积一层可选择 颜色的树脂基涂料。预涂材料是一种附加值较高的产品,主要用于建筑和家电市场。
锡厂产品
锡厂产品由扁轧低碳钢卷或钢板组成,根据巴西标准,最大厚度为0.45毫米,有涂层或无涂层。我们用电解法涂覆锡或铬的涂层。涂层成本使锡厂产品成为我们价格最高的产品之一。来自涂层工艺的附加值使我们能够以更高的利润率为锡厂产品定价。锡厂产品有四种,都是我们生产的卷材和板材:
· | 镀锡板:在一侧或两侧涂上一层薄薄的金属锡层加铬(Br)氧化层,覆盖保护油电影; |
25 |
目录表: |
· | 无锡钢:在两侧涂覆一层非常薄的金属铬层加 一层氧化铬层,覆盖有保护性的油膜; |
· | 低锡涂层钢:在两侧涂上一层薄薄的金属锡层加更厚的氧化铬层,覆盖一层保护油膜;以及 |
· | 黑板:未涂覆的产品用作这个开始 用于镀锡厂产品的原料。 |
锡厂产品主要用于制造罐头和其他容器。我们拥有六条电解镀锡线,是世界上最大的锡厂产品生产商之一,也是巴西唯一的镀锡厂产品生产商。
质量管理 体系
我们的质量管理体系已通过认证,符合国际标准化组织(ISO9001:2015)标准和汽车行业国际汽车工作组(IATF)标准16949:2016。ISO9001:2015年是设计和制造板坯、大方坯、小方坯、热轧扁钢、酸洗和油化、冷轧和镀锌钢、锡轧产品和长钢产品;国际航空运输协会16949:2016年第三版是为了制造热轧扁钢、酸洗和油化钢产品、冷轧和镀锌钢产品。此外,作为食品包装行业产品的制造商和供应商,我们 持有全球食品安全倡议认可的食品安全管理体系认证或FSSC 22000。此外,我们致力于让客户满意,不断寻求基于三大支柱优化我们的生产流程:(I)质量管理,(Ii)战略之间的协调,以及(Iii)持续的流程改进。
生产输出
下表列出了巴西的粗钢年产量和我们的粗钢年产量,以及在所述时期内归因于我们的巴西产量的百分比:
巴西 |
CSN |
CSN AS巴西的百分比 | |
2021 | 36.0 | 4.0 | 11.1% |
2022 | 33.9 | 3.6 | 11.2% |
2023 | 31.9 | 2.9 | 9.1% |
_____________
来源:巴西钢铁协会 (巴西学院),或IABR。
下表列出了所示期间的选定运行统计数据:
2021 |
2022 |
2023 | |
(以百万吨计) | |||
制作: | |||
钢水 | 4.2 | 3.7 | 3.0 |
粗钢 | 4.0 | 3.6 | 2.9 |
热轧卷材和薄板 | 4.0 | 3.6 | 3.3 |
冷轧卷材和薄板 | 2.5 | 2.2 | 2.0 |
镀锌产品 | 1.5 | 1.4 | 1.3 |
锡厂产品 | 0.4 | 0.4 | 0.3 |
原材料和供应商
我们在综合钢厂使用的主要原材料包括铁矿石、焦炭、煤(我们用来制造焦炭)、石灰石、白云石、铝、锡和锌。此外,我们的生产作业消耗水、气体、能源和辅助材料。
铁矿
我们能够从位于米纳斯吉拉斯州的Casa de Pedra和Engenho矿获得大部分铁矿石需求。我们从第三方购买的唯一铁矿石产品是球团矿。有关更多信息,请参阅“-我们的挖掘部门”。
煤,煤
2023年,我们的焦煤消费量 总计122万吨。冶金煤包括炼焦煤和喷吹入高炉的较低品位的煤,以粉化形式 以降低焦炭消耗。喷煤系统减少了我们对进口焦炭的需求,从而降低了生产成本。2023年我国煤炭消费总量为44.7万吨,全部为进口。
26 |
目录表: |
焦炭
2023年,除了生产了约50.8万吨焦炭外,我们还消费了从国外第三方购买的10.97亿吨焦炭。与2022年的消费量相比,这一消费量下降了10.96%。
石灰岩和白云岩
我们的Bocaina矿位于米纳斯吉拉斯州的Arcos市,自20世纪70年代初以来一直向我们位于Volta Redonda的总裁瓦加斯钢铁厂供应石灰石(碳酸钙)和白云石(白云岩石灰岩) 。这些产品用于烧结和焙烧过程。Arcos拥有世界上最大和最优质的石灰石储量之一。石灰石用于生产各种产品,包括熟料和水泥。
我们炼钢厂的石灰石和白云石年产量约为590万吨。
从石灰石和 白云石中获得的主要产品转移到我们在Volta Redonda的钢铁厂如下:
· | 石灰石和白云石焙烧:粒度在32至76 mm之间,用于Volta Redonda的石灰厂生产钙质和白云石石灰,进一步用于炼钢和烧结。在炼钢厂,石灰用于液态渣的化学控制,以保护转炉的耐火材料,并帮助稳定在钢铁制造过程中发生的化学反应。在烧结过程中,添加石灰的目的是提高这一过程的性能和所生产的烧结矿的最终质量。 |
· | 烧结用石灰石和白云石粉:用于我厂“烧结矿”生产。烧结 过程与细粒矿石、固体燃料和助熔剂混合并加热,产生高度活性的粒料。烧结矿在高炉中用作生产生铁的主要铁源。 |
Bocaina矿还负责为Arcos的水泥生产供应石灰石。
铝、锌和锡
铝主要用于炼钢。锌和锡是生产某些高附加值钢铁产品的重要原材料,如镀锌和镀锡板。我们通常从国内第三方供应商购买铝和锡,从第三方国内和国际供应商购买锌 。我们从我们的子公司ERSA购买了部分锡。我们在Psidente Vargas钢铁厂分别拥有约41天、21天和18天的锡、铝和锌库存。
其他原材料
在我们的钢铁生产中,我们每年消耗大量的备件、耐火砖和润滑剂,我们通常从国内供应商那里购买。
在总统瓦加斯钢铁厂,我们还消耗大量的氧气、氮气、氢气、氩气和其他气体。这些气体由第三方根据长期合同 从位于总统瓦加斯钢铁厂厂址的天然气生产设施供应。
2023年,我们在总统瓦加斯钢铁厂使用了449,609吨氧气。
水
我们在钢铁生产中需要大量的水。水可用作溶剂、催化剂和清洁剂。它还被用来冷却、运送废物、帮助生产和分配热量和电力,以及稀释液体。我们的水源是南帕拉伊巴河,它流经伏尔塔市。炼钢过程中使用的94.1%以上的水被循环使用,其余的水经过仔细处理后,返回南帕拉伊巴河。自2003年3月以来,巴西政府对我们使用南帕莱巴河的水征收年税,年费约为280万雷亚尔。
27 |
目录表: |
天然气
天然气市场与能源市场密切相关,我们消耗天然气和电能,主要是在我们的热轧带钢厂。Naturgy(前身为Estadual de GáS do Rio de Janeiro S.A.)是我们的主要天然气供应商。为了确保天然气供应,我们与Naturgy签订了一份“要么接受要么付费”的协议,根据该协议,我们承诺购买天然气供应量的至少70%。如果我们没有获得这一最低数量,我们可以在合同终止后的一年内补偿未来几年支付的差额。 2023年,总统瓦加斯钢铁厂消耗了4.749亿立方米天然气。
柴油 油
我们与Vibra Energia S.A.或Vibra签订了接收柴油的协议,以便为我们在米纳斯吉拉斯州的采矿厂供应我们的设备,我们在Volta Redonda的钢铁厂使用的铁矿石、白云石和石灰石都是由Vibra Energia S.A.提供的。
2023年,我们的柴油消费量为78680千升,用于生产2820万吨铁矿石,我们为此支付了3.475亿雷亚尔。有关更多信息,请参阅“项目3. 关键信息--3D。风险因素-与我们和我们经营的行业有关的风险-我们受到大宗商品价格(包括石油价格)的重大变化的影响,这将显著影响我们投入的价格和我们产品的价格,并可能对我们产生不利影响。
供应商
我们从巴西和国外获得我们的投入品。 铝、锌、锡、零部件、耐火砖、润滑剂、氧气、氮气、氢气和氩是我们在巴西获得的主要投入品。煤炭和焦炭是我们从国外获得的唯一投入品。
2021年、2022年和2023年,我们分别消费了207,344吨,190,256吨和387,722吨第三方板坯。
以下是我们的主要原材料供应商:
主要供应商 |
原材料 |
碲 | 板材 |
英美资源集团、克鲁海外、阿尔法冶金和勇士Met Coal | 煤炭业 |
CI Milpa S.A.与来宝资源 | 可口可乐公司 |
IBM Ind.Brasileira和ZincoSul | 铝材 |
ZincoLigas和IBM Ind Brasileira | 锌矿 |
ERSA | 锡矿 |
索特雷克、米纳斯马奎纳斯、小松、依诺瓦、WLM、麦特索和Centro Oust设备公司。 | 备件: |
RHI Magensita,SR do Brasil CIA Ltd.,Vesuvius,Indústrias Brasileiras de Artigos Refratários-Ibar,Togni S/A,CNBM和Tecnofire | 耐火砖。 |
标志性的、贵格会的、Vibra和科桑的 | 润滑剂: |
淡水河谷、标枪全球、瓦卢雷克和萨马尔科 | 小球 |
Vibra Energia和Ipiranga | 柴油 |
平板式钢厂
位于里约热内卢州伏尔塔雷东达市的总统瓦加斯钢铁厂于1946年开始运营。它是一个占地约4平方公里的综合设施,包括五个焦炭电池,其中三个在运行,三个烧结厂,两个高炉,一个碱性氧气炉钢车间,三个转炉,三个连铸机组,一个热轧带钢厂,三个冷带钢厂,两条连续酸洗线,一条连续退火线,28台间歇式退火炉,三条连续镀锌线,四条锡厂产品专用连续退火线,其中三条在运行,以及六条电解锡生产线,其中三条在运行。
总统瓦加斯钢铁厂的钢铁年产能为540万吨。
下游设施
CSN Paraná.
我们CSN Paraná 分公司生产和供应普通镀锌产品,加尔瓦卢姆用于汽车、建筑和家电行业的®产品和预涂漆钢产品。该厂的年产能为29.5万吨镀锌产品和加尔瓦卢姆® 产品,131,000吨可以使用冷轧或镀锌钢作为基材的预涂漆产品, 150,000吨薄板和窄带材的生产能力,以及超过涂装工艺所需卷数的384,000吨酸洗热轧卷材 。
28 |
目录表: |
CSN波尔图皇马
我们的CSN Porto Real分公司生产和供应 普通镀锌,加尔瓦诺以及主要为汽车行业量身定做的毛坯。该厂年产35万吨镀锌产品,包括加尔瓦诺产品,以及354,000吨量身定制的毛坯、板材和窄带,可以使用冷轧或镀锌钢作为基材。
金属公司:普拉达
普拉达金属公司成立于1936年,是巴西最大的钢罐制造商,在S、米纳斯吉拉斯、里约热内卢、南里奥格兰德州和巴西利亚市的五家工厂中,年生产能力超过10亿罐。 我们是巴西唯一的锡板生产商,锡板是普拉达公司的主要原材料,使其成为我们最重要的产品之一。普拉达公司在食品和化工行业拥有重要客户,包括蔬菜、鱼、乳制品、肉类、气雾剂、婴儿营养品和其他商业活动的包装。
普拉达经销公司是普拉达公司的经销分支机构,是巴西钢铁产品经销市场的领先者之一,年处理能力达600,000吨。普拉达经销公司在巴西东南部地区拥有两个钢铁服务中心和三个经销中心。这些服务中心分别位于S保罗州的莫吉达斯克鲁塞市和里约热内卢州的瓦伦萨市。它的产品组合还包括标准或定制格式的板材、开缝线圈、型材、管材和屋顶,根据客户的规格。普拉达经销公司加工我们生产的全系列产品,每年为来自民用建筑、汽车和家电等行业的4,000名客户提供服务。
2021年,我们收购了Metalgráfica Iguaçu S.A.,该公司为国内和国际金属食品包装市场生产钢罐。S的业务还包括一般集装箱和包装(金属或非金属)、金属板材、钢铁或塑料产品、设备和电子元件的原材料和投入品的制造、商业化、进出口。此次收购是扩大我们包装部门产能的战略步骤。
Lusosider Aços Planos,S.A.
Lusosider是一家扁钢加工厂,位于葡萄牙里斯本附近的Seixal。Lusosider拥有年产约105,000吨热轧酸洗卷板、36,000吨冷轧钢材和276,000吨镀锌钢材的生产能力。其主要客户包括服务中心和管材制造行业。
CSN 总代理商
我们在巴伊亚州的卡马萨里市有一个服务中心,为巴西东北部和北部地区的销售提供支持。我们还在南里奥格兰德州的卡诺亚市设有配送中心,以支持在巴西南部地区的销售。
CSN剪切和折弯
我们在S圣保罗州的Vargem Grande Paulista市有一个服务中心,为巴西东南部地区的销售提供支持。
29 |
目录表: |
长钢SWT 钢厂
2012年2月,我们收购了德国的SWT,这标志着我们进入了长钢市场。SWT专业生产型材,包括IPE(欧洲工字梁)和HE(欧洲宽法兰梁)型材、槽钢和UPE(平行凸缘槽钢)型材和钢枕。 SWT根据不同的德国和国际标准生产200多种型材。下表列出了SWT的生产情况:
2021 |
2022 |
2023 | |
制作: | |||
梁坯(粗钢) | 811 | 758 | 764 |
长钢(成品) | 748 | 712 | 720 |
西南铁路拥有28公里的内部铁路系统和物流基础设施,以确保废品的供应和成品的交付。SWT服务的主要市场包括德国以及波兰和捷克等邻国的非住宅建筑、设备行业以及工程和运输。下表列出了SWT的能力:
吨/年 |
运行中的设备 | |
过程: | ||
电弧炉-电弧炉 | 1,100,000 | 1个炉子 |
钢包炉 | 1,100,000 | 1个炉子 |
成品: | ||
型材磨机 | 1,000,000 | 1磨坊 |
生品材料
我们在长钢生产中使用的主要原材料是废钢。此外,我们还需要电能、天然气和技术气体,以及铁合金、石灰、白云石和发泡煤等辅助材料。
废钢
我们的废料消费量在2022年和2023年分别为85万吨 。2023年和2022年,废料分别约占我们生产成本的60%和67%。与2022年相比,2023年废钢的平均价格下降了16%,生产成本下降了5%。我们能够从我们生产设施周围250公里范围内获得约70%的废料需求。
铁合金、石灰和发泡煤
由于我们没有铁合金、石灰或发泡煤的任何来源,我们必须从第三方贸易商那里购买这些原材料,这些贸易商大多位于欧洲,并从世界各地的生产商那里采购这些原材料。
卷轴
我们在轧钢厂使用不同类型的轧辊,通常是来自德国、意大利、斯洛文尼亚和中国的铸轧轧辊。
石墨电极
在冶炼车间,这是一个电弧炉,我们使用的是直径750 mm的石墨电极。在钢包炉中,我们使用直径为400 mm的电极。我们从欧洲、日本和中国采购这些电极。
其他原材料
我们的钢铁生产还需要使用电极、轧辊、耐火材料以及包装和零部件材料,这些材料大多从国内供应商那里购买。
水
生产过程需要大量的水 。我们的水源是距离核电站五公里的萨勒河。我们使用自己的水站通过管道将水泵送到工厂。
电能和天然气
炼钢还需要大量的电力和天然气,我们有供应合同。在正常情况下,我们每年大约消耗422GWh的电能和392GWh的天然气。
30 |
目录表: |
2022年,SWT能够根据俄罗斯和乌克兰冲突开始之前谈判的合同满足其能源需求 ,这导致全年欧洲天然气价格上涨 。然而,与2022年相比,2023年西南电的电力供应价格更高。由于我们在俄罗斯和乌克兰之间的冲突开始之前就已经就天然气供应合同进行了谈判,我们的平均价格远低于现货市场价格。
供应商
我们在全球范围内获取生产产品所需的投入。下表列出了我们的主要原材料供应商:
主要供应商 |
原材料 |
肖尔茨,TSR | 废钢 |
莱茵供应贸易有限公司 | 电能 |
GETEC能源天然气有限公司 | 天然气 |
耐火材料现场服务有限公司 | 耐火材料 |
Graftec,W.A.S.,昭和电工 | 电极 |
西门子、施耐德、福伊特 | 备件 |
沃尔岑吉·埃雷·科斯维希 | 卷轴 |
Volta Redonda Long 钢厂
我们生产长钢产品的Volta Redonda工厂由50吨电弧炉、50吨钢包炉、小方坯连铸机和线材和钢筋热轧机组组成。该工厂正在运营,其产量 每年都在增加,为巴西市场提供了用于土建、高质量拉延和冷锻应用的产品。 除了我们的运营业绩改进外,我们还在开发和谈判某些设备改进,我们预计 将提供383kt/年的钢坯和450kt/年的层压板的名义产能。
炼钢车间
该机组设计年产20万吨,主要由50吨超高功率电炉、交流电弧炉、50吨钢包炉、三流方坯连铸机1台、移动设备和起重机、供电、配电设施和辅助设备等组成。
轧钢厂
年产50万吨的步进梁式加热炉、四机架初轧、250吨热剪、六机架粗轧、六机架中轧、六机架预精轧、内水冷却、双飞剪、步进冷却、500吨冷剪、送检机架、捆扎机、线材精轧前水冷段、10机架高速线材精轧厂、线材精轧后水冷段,铺设机头、散卷冷却线、改造装置、捆扎机、脱料机和卷材搬运装置。
生产输出
下表列出了我们Volta Redonda Long钢厂的产量:
2021 |
2022 |
2023 | |
(单位:千吨) | |||
方坯(粗钢) | 228 | 208 | 207 |
长钢(成品) | 236 | 217 | 210 |
原材料和能源供应商
我们在Volta Redonda的长钢生产中使用的主要原材料是废钢,此外还有生铁。我们也使用在我们的高炉里生产的钢坯。此外,我们的生产运营还消耗电能、天然气和技术气体,以及铁合金、石灰、白云石和发泡煤等辅助材料。这些材料的供应来源与我们扁钢业务的供应来源相同。见“-原材料和供应商”。
31 |
目录表: |
我们的矿业细分市场
我们的采矿活动是巴西最大的采矿活动之一,主要是由我们铁矿石储量的勘探推动的。我们的铁矿石产品主要在亚洲、欧洲和巴西销售,并在巴西和奥地利进行销售和营销。
以下是我们的材料开采概述 属性:
材料挖掘 属性 | |||||||||
姓名或名称挖掘 操作 |
的位置采矿作业 |
类型和数量 所有权利息 |
运算符 |
表面 |
阶段 挖掘 操作 |
许可证 |
钥匙 条件 的 许可证 |
类型的 矿山/材料 |
选矿 植物和其他设施 |
(%) | (哈) | ||||||||
Casa de 佩德拉 | 孔戈尼亚斯, 镁 | 79.75 | CSN 米内拉索 | 2,516 | 生产 | 是 | EIA(1)和其他 | 露天坑/铁 矿石 | 采矿 设施和皮雷 |
恩根尼奥 | 孔戈尼亚斯, 镁 | 79.75 | CSN 米内拉索 | 344 | 生产 | 是 | EIA(1)和其他 | 露天坑/铁 矿石 | 采矿 设施和皮雷 |
_______________
(1) | 环境影响评估- EIA。已根据当前法规获得、正在更新或处理许可证或许可证。 |
以下是我们非物质 采矿的概述 属性:
非材料采矿 属性 | |||||||||
名字共 个采矿作业 |
位置共 个采矿 运营 |
类型和数量 所有权权益 |
运算符 |
表面 |
阶段 该 采矿作业 |
许可证 |
关键 条件的许可证 |
类型共 个矿山/材料 |
选矿 植物和其他设施 |
(%) | (哈) | ||||||||
Bocaina | 阿科斯, 镁 | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 342.9 | 生产 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰岩、白云岩 | 博凯恩矿业 设施和锡 (ERSA) |
皮廷布 | 阿尔汉德拉, 铅 | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 746.7 | 生产 | 是 | (2) | 露天矿/ 石灰岩,克莱, 砂 | 皮廷布采矿设施 |
Capoeira Grande | 巴罗佐, 镁 | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 93.4 | 生产 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰岩 | 卡波埃拉格兰德采矿设施 |
马塔多 里贝朗 | 巴罗佐, 镁 | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 129.7 | 生产 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰岩 | 马塔多 里贝朗采矿设施 |
法赞达·坎皮尼奥 | 佩德罗·莱奥波尔多, 镁 | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 661.4 | 生产 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰岩 | Fazenda Campinho采矿设施 |
Boa Vista | Montes 克拉洛斯,MG | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 432.9 | 生产 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰岩 | Boa Vista 采矿设施 |
Saudade | 坎塔加洛, 瑞杰 | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 514.6 | 生产 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰岩 | 沙特德采矿设施 |
Miramar | 卡波朗, 铅 | 100 | CSN西门托斯 巴西 | 983.7 | 生产 | 是 | (2) | 露天坑/ 石灰岩 | 美丽华采矿设施 |
费尔南迪尼奥 | 伊塔布里托, 镁 | 79.75 | 国家矿业公司 | 147.0 | 停用 | 是 | – | 露天矿/ 铁矿石 | – |
_______________
(1) | 保证各自储量的关键许可包括:矿产特许权;环境许可证;以及使用 财产。 |
32 |
目录表: |
下表列出了每个 物业的产量 信息:
材料开采 属性 | |||||
采矿名称 运营 |
的位置 采矿 运营 |
精选厂 和其他设施 |
聚合 2021年产量 (*1000) |
聚合 2022年产量 (*1000) |
聚合 2023年产量 (*1000) |
佩德拉之家 | 孔戈尼亚斯, 镁 | 采矿设施和 皮雷 | 26,790 | 23,725 | 33,400 |
恩根尼奥 | 孔戈尼亚斯, 镁 | 采矿设施和 皮雷 | 5,566 | 7,024 | 1,600 |
非材料采矿 属性 | |||||
采矿名称 运营 |
的位置 采矿 运营 |
精选厂 和其他设施 |
聚合 2021年产量 |
聚合 2022年产量 |
聚合 2023年产量 |
(吨) | (吨) | (吨) | |||
Bocaina | 阿科斯, 镁 | 博凯纳矿和锡 (ERSA) | 5,505,805 | 5,412,725 | 4,847,461 |
皮廷布 | 阿尔汉德拉, 铅 | 皮廷布 我的 | 1,762,657 | 1,417,962 | 1,373,910 |
Capoeira Grande | 巴罗佐, 镁 | 大卡波埃拉 我的 | 281,095 | 329,795 | 344,952 |
马塔多 里贝朗 | 巴罗佐, 镁 | 马塔杜里贝朗 我的 | 1,397,347 | 1,772,303 | 2,059,997 |
Fazenda 坎皮尼奥 | 佩德罗·莱奥波尔多, 镁 | 法赞达·坎皮尼奥 我的 | 1,518,200 | 1,238,936 | 1,551,685 |
Boa Vista | 蒙特斯·克拉罗斯, 镁 | Boa Vista 我的 | 906,417 | 1,004,218 | 1,052,509 |
Saudade | 坎塔加洛, 瑞杰 | 酱汁我的 | 1,037,009 | 986,374 | 941,101 |
Miramar | 卡波朗, 铅 | 米拉马尔我的 | 1,677,637 | 1,833,328 | 1,814,471 |
费尔南迪尼奥 | 伊塔布里托, 镁 | 费尔南迪尼奥我的 | – | – | – |
铁矿石开采特性
我们的铁矿石业务由我们在米纳斯吉拉斯州的子公司CSN Mineração进行,该地区名为Iron Quadrangle。Casa de Pedra矿、Engenho矿和Fernandinho矿是我们的露天矿。Casa de Pedra矿和Engenho矿属于同一采矿综合体,拥有各自的运输和运输能力。该采矿综合体由Casa de Pedra中央工厂和Pires矿化工厂组成。目前停用的Fernandinho矿位于北侧,在2015年前一直处于活跃状态,它还拥有自己的运输和运输能力。
为了补充其铁矿石开采资产,CSN Mineração经营着位于里约州伊塔瓜伊塔瓜伊市的伊塔瓜伊港和同样位于里约州沃尔塔雷东达市的总统瓦加斯钢铁厂。
下面的地图显示了我们的铁矿石概况。运营:
33 |
目录表: |
我们的铁矿石资产包括Casa de Pedra 和Engenho(两者都是材料属性)和Fernandinho(非材料属性),进一步描述如下:
卡萨德佩德拉 康戈尼亚矿,镁
Casa de Pedra矿是我们的主要铁矿。 它位于康戈纳斯市,米纳斯吉拉斯州首府贝洛奥里藏特以南80公里处。其采矿特许权没有到期日,占地2,516公顷。Casa de Pedra正处于全面生产阶段。
Casa de Pedra矿拥有目前运营所需的所有许可证,与其计划扩大生产相关的授权程序正在按计划进行。相关的设施,如垃圾堆和尾矿坝,也符合适用的法律。
Casa de Pedra矿是一项露天开采作业,其矿石类型为高品位赤铁矿(铁品位约为64%),混合少量伊泰铁矿矿石(铁品位约为 30-60%)。矿体以条带状铁建造为代表,从低品位(~Fe@30%)到中/高品位(~Fe@60%)、 和超/低赤铁矿(Fe@64%),都从新鲜到坚硬的物质类型变化。一些类型的矿化覆盖物也被混合在一起来喂养植物。地质框架是复杂的,因为无数的地质事件创造了一个综合的等级 变异性情景。因此,测绘和钻探总是得到加强,是佩德拉之家的工作重点之一。
中央选矿厂采用天然高品位选矿,选矿流程包括破碎、筛分和浮选。中央工厂生产块矿、烧结矿饲料和球团饲料。PIRES选矿厂在干法选矿过程中给出低至中品位。
Casa de Pedra的所有产品都由MRS的铁路运输,该铁路将铁矿石运输到里约热内卢州的伊塔瓜伊海运码头。
生产工艺
佩德拉之家工厂
Casa de Pedra工厂位于米纳斯吉拉斯州康戈尼亚市。Casa de Pedra矿距离总统瓦加斯钢铁厂350公里,向我们的钢厂供应铁矿石产品,并通过伊塔瓜伊港出口。Casa de Pedra的设备船队和 处理设施的年装机容量分别约为1.2亿吨和4000万吨。
Pires和Fernandinho选矿厂
PIRES选矿厂是从Engenho矿和Casa de Pedra矿获得原料并产生最终产品(如块矿和烧结矿原料)的干法选矿厂。
Fernandinho选矿厂从位于米纳斯吉拉斯州里奥阿基马市的堆存尾矿堆中接收原料,并产生烧结料和粉矿作为最终产品。
下表列出了过去三年我们每个矿山的铁矿石产量:
生产(1) | |||
2021 |
2022 |
2023 | |
佩德拉之家(2)(公吨) | 18.11 | 16.09 | 19.75 |
等级(3) (%) | 61.6% | 61.4% | 61.6% |
皮雷(2)(公吨) | 9.20 | 7.41 | 8.49 |
等级(%) | 57.4% | 58.0% | 55.2% |
费尔南迪尼奥(2)(公吨) | 0.87 | 0.57 | 0.61 |
等级(%) | 64.4% | 64.7% | 63.7% |
_____________
(1) | 除了自己的生产,CSN Mineração还从第三方购买铁矿石。2021年、2022年和2023年的第三方采购量分别为880万吨、940万吨和1430万吨。 |
(2) | 生产信息考虑100%的矿场。 |
(3) | 品位是指存在于矿石或任何其他主体材料中的金属或矿物的比例。 |
下表列出了我们在所示期间的综合销售额:
2021 |
2022 |
2023 | |
合并销售额(公吨) | 28.32 | 29.19 | 37.67 |
34 |
目录表: |
恩根霍矿--孔戈尼亚斯,镁
Engenho矿占地344公顷,自2012年以来一直被整合到Casa de Pedra采矿综合体中。Engenho矿的生产经常与Casa de Pedra矿的生产混合在一起, 遵循相同的流程路线。
下面的地图详细说明了Casa de Pedra矿和Engenho矿地点:
费尔南迪尼奥煤矿-伊塔比里托,镁
Fernandinho矿占地147公顷,自2012年以来一直整合在Casa de Pedra采矿综合体中。作为内部战略决策的一部分,Fernandinho矿的运营于2015年停用。未来,将进行更多的地质、钻探和资源研究和评估,以更新矿产资源转化为矿产储量的最新情况。
下面的地图详细说明了Fernandinho矿及其相关设施:
除了上面详细介绍的采矿资产 外,CSN Mineração还在我们采矿业务的周边地区进行初步勘探活动。
35 |
目录表: |
下表列出了 我们的铁矿石资源和储量摘要,更新至2023年12月31日,考虑到我们在每个房产中的所有权权益:
测量 矿物 资源 |
指示 矿物 资源 |
测量的+指示 矿物 资源 |
推断 矿物 资源 | |||||
金额 |
成绩/ 品质 |
金额 |
成绩/ 品质 |
金额 |
成绩/ 品质 |
金额 |
成绩/ 品质 | |
(百万吨) | (% 铁) | (百万吨) | (% 铁) | (百万吨) | (% 铁) | (百万吨) | (% 铁) | |
铁石: | ||||||||
Casa de Pedra Mine | 160 | 39.8 | 1,145 | 37.6 | 1,305 | 37.9 | 1,364 | 37.1 |
恩根尼奥矿 | 177 | 40.2 | 44 | 46.9 | 221 | 41.5 | 11 | 43.5 |
费尔南迪尼奥矿 | 42 | 39.8 | 49 | 39.2 | 92 | 39.5 | 50 | 38.6 |
_______________
更新于2023年12月。
矿物质 储量 |
可能的矿物 储量 |
总矿物 储量 | ||||
金额 |
成绩/ 品质 |
金额 |
成绩/ 品质 |
金额 |
成绩/ 品质 | |
(百万)吨) | (% 铁) | (百万)吨) | (% 铁) | (百万)吨) | (% 铁) | |
铁石: | ||||||
Casa de Pedra Mine | 81 | 38.8 | 1,347 | 40.9 | 1,428 | 40.8 |
恩根尼奥矿 | 10 | 39.2 | 168 | 41.6 | 178.0 | 41.5 |
_____________
*CSN考虑每吨95美元的平均价格进行经济分析。更新于2023年12月。
Casa de Pedra矿和Engenho矿是磨机 原料(矿山运行- ROM),矿产储量的参考点是运送到加工设施的矿石。 下表列出了Casa de Pedra矿和Engenho矿储量矿井优化参数:
_____________
备注: |
PC/OS的冶金恢复或大规模恢复 = 82.40%
P15的冶金回收率或质量回收率 = 43.80%总体冶金回收率或质量回收率= 52.60%
截止等级:22.40%
36 |
目录表: |
水泥开采 属性
以下地图显示了每个 非材料水泥采矿资产的位置 以下是:
博凯恩矿- 阿科斯, MG:
皮廷布-阿尔汉德拉, PB:
37 |
目录表: |
马塔 do Ribeirão和Capoeira Grande -巴罗佐, MG:
法泽达·坎皮尼奥-佩德罗·莱奥波尔多,MG:
BOA Vista--Montes Claros,MG:
38 |
目录表: |
Sudade-坎塔加洛,RJ:
Miramar-Caaporã, PB:
每个财产包括一个矿:(I)Elizabeth 工厂-Pitimbu矿;(Ii)Barroso工厂-Capoeira Grande矿和Mata do Ribeirão矿;(Iii)Pedro Leopoldo工厂 -Pedro Leopoldo矿(Fazenda Campinho);(Iv)坎塔加洛工厂-坎塔加洛(沙特矿);(V)Caapor ao工厂-Caaporã(Miramar矿);(Vi)Montes Claros工厂-采矿综合体;(Vii)Arcos-Bocaina矿。
每个水泥开采财产均由我们100%拥有,并分别持有采矿和财产权利。
这些属性中的每一个都是可操作的。 保证各自储量的主要许可包括:矿产特许权;环境许可证;以及该矿产的使用权。 该矿产的每一种采矿类型和矿化风格,以及各自的加工厂和其他可用的设施, 在上表“非物质采矿财产”的标题下列出。
39 |
目录表: |
下表列出了每个水泥属性的矿产储量和矿产资源,其中包含单独通知的测量和指示资源,以及仅针对储量计算的使用寿命信息。在质量方面,所采用的指导方针规定,所有水泥矿山的CaO含量不得低于45%。CSN没有报告其非物质水泥矿的推断资源,因为它们是地质知识较低的资源,CSN认为推断资源对资产评估的实际价值很小,CSN不需要向巴西矿业当局报告推断资源 。CSN考虑了截至2023年12月31日的每个案例中的以下已测量和指示的已探明储量、资源和矿山寿命:
40 |
目录表: |
下表列出了非材料的凹坑优化参数 属性:
阿尔汉德拉 |
Arcos |
巴罗佐 |
卡波朗 |
Cantagalo |
蒙蒂斯克拉鲁斯 |
佩德罗·莱奥波尔多 | |
种 | |||||||
燃料 | 2,540,925.5 | 11,302,413.8 | 5,780,769.8 | 2,554,532.4 | 2,147,653.7 | 2,131,917.9 | 2,585,148.9 |
电能 | 405,950.2 | 2,201,355.2 | 1,677,725.2 | 340,062.3 | 186,545.7 | 283,374.5 | 845,435.8 |
其他可变成本 |
2,498,203.4 |
3,176,715.1 |
2,967,782.2 |
2,444,154.0 |
926,539.2 |
1,904,904.5 |
3,256,800.5 |
变动成本 | 5,445,079.1 | 16,680,484.1 | 10,426,277.2 | 5,338,748.6 | 3,260,738.6 | 4,320,196.8 | 6,687,385.2 |
人工费用 | 6,081,442.8 | 17,574,480.3 | 3,421,321.7 | 2,044,216.0 | 2,919,637.5 | 1,712,674.9 | 1,980,205.3 |
第三方服务 | 2,053,694.0 | 12,868,274.7 | 4,415,217.5 | 1,516,397.0 | 187,418.6 | 1,653,009.7 | 130,734.7 |
维护(材料和服务) | 2,990,263.2 | 16,598,073.5 | 3,922,569.5 | 852,275.0 | 283,632.9 | 354,006.3 | 2,236,416.4 |
其他固定成本 |
(296,197.7) |
4,548,804.6 |
(2,804.7) |
216,685.0 |
131,755.0 |
168,812.3 |
68,032.5 |
固定成本 |
10,829,202.3 |
51,589,633.1 |
11,756,304.0 |
4,629,573.0 |
3,522,444.0 |
3,888,503.2 |
4,415,388.9 |
现金成本 |
16,274,281.4 |
68,270,117.1 |
22,182,581.3 |
9,968,321.6 |
6,783,182.6 |
8,208,700.0 |
11,102,774.1 |
价格 * | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% | ~10% |
_________________
* 与 | 关于价格参数,我们假设销售商品总成本的利润率为10%,因为我们不进行直接销售。就大宗商品价格而言,水泥的定价动态是当地供需的函数,并且 不像钢铁和铁矿石等其他大宗商品那样与指数或全球大宗商品价格挂钩。此外,水泥价格还考虑了 水泥厂的成本,该成本可能因工厂和公司而异。 |
矿产资源和储量估算内部控制
我们致力于在我们的矿产资源和矿产储量评估中应用最佳实践 。我们负责这些评估的团队与全球机构、组织和大学合作,维护最新的评估流程,并记录和应用这些流程。我们对矿产资源和储量估算的内部控制包括:
· | 更新例行活动的操作程序,其中 包括: |
o | 地质填图; |
o | 协调检查钻孔 项圈; |
o | 井下测量协议; |
o | 核心棚改活动;以及 |
o | 数据库管理系统,包含项圈、调查和化验文件; |
41 |
目录表: |
· | 采用适当和令人满意的方法钻探,利用金刚石钻芯进行地质录井、结构测量和冶金测试; |
· | 使用内部地质学家在现场进行记录;以及 |
· | 对所有钻芯进行采样,并由内部地质学家监督或直接执行 。 |
在质量控制和质量保证方面,我们定期检查分析实验室和样品制备实验室,我们使用五个经过认证的标准物质、空白和实验室复制品,这些物质都以适当的频率插入一级和二级实验室。此外,我们 定期检查用水浸法或“沙瓶”法测定的比重。
我们使用 分类为一系列岩性代码的域来解释我们的地质模型,这些代码基于我们的矿山规划和选矿部门直接使用的颗粒颗粒(块状和细小)和化学阈值 。
关于我们的矿产储量估计,我们核实了以下可能影响我们估计的因素,并根据这些因素不断更新和完善我们的估计:
· | 结构性因素 |
o | 矿产资源的输入参数; |
o | 坑道设计和回击; |
o | 岩土模型; |
o | 水文地质因素; |
o | 陆地表面属性; |
o | 矿业权许可证; |
o | 环境许可证; |
o | 用水权; |
o | 监管许可证和运营授权; |
o | 物理限制,例如: |
§ | 地质模型边界; |
§ | 第三方区域; |
§ | 文化保护地; |
§ | 受保护的储备;和 |
§ | 加工工厂和设施。 |
· | 矿山运营因素 |
o | 采矿恢复假设; |
o | 生产率假设; |
o | 采用的装载和运输车队;以及 |
o | 稀释和采矿恢复假设。 |
· | 工厂运营因素 |
o | 质量回收率直接影响浓缩物及其各自质量的生产量 ; |
o | 对工厂性能和产品质量有影响的矿物工艺变更和工厂改造;以及 |
o | 矿物特征的潜在升级可能会 改变加工厂的性能。 |
· | 其他因素 |
o | 产品价格在过去 年间的变化; |
42 |
目录表: |
o | 与采矿、加工、间接费用和物流有关的特许权使用费和成本;以及 |
o | 税收和汇率方面的考虑。 |
我们基于我们目前掌握的矿产资源和矿产储量估计信息,这些估计可能不代表未来的实际产量。我们不能 保证我们的估计不会改变,也不能保证我们能够提取所有资源和储量并将其转化为产量。有关更多信息,请参阅“项目3.关键信息-3D。风险因素-与我们和我们经营的行业有关的风险-我们的矿产储量和矿山寿命可能被证明是不准确的,市场价格波动和成本变化 可能会使某些矿石储量对采矿来说不经济,随着时间的推移,随着我们的 储量耗尽,我们可能面临不断上升的开采成本或投资要求。
扩大开采能力
我们相信,对我们的矿业子公司CSN Mineração来说,未来几年将是变革性的 ,因为我们的项目处于开发的后期阶段,投资强劲。 计划为铁矿石生产融资并加速生产。CSN Mineração目前的业务计划设想将年产能从2023年的4270万吨扩大到2028年的6800万吨,前提是该公司能够完成所有计划中的扩建项目。
CSN Mineração有四个正在开发的项目 ,这些项目将逐步实施,投资计划为153亿雷亚尔,每年额外投资28.4百万雷亚尔:
(i) Itabirito 项目 (Itabirito P15,P4+工厂):棕地扩建和绿地项目的组合,全部采用已知的技术和每吨具有竞争力的投资,生产低杂质和高铁含量的优质球团饲料(包括直接还原球团饲料)。
(二)中国政府和中国政府。尾矿 大坝恢复项目 (Pires、B4和Casa de Pedra尾矿加工厂):作为我们大坝去特性计划的一部分,获得许可的棕地扩建项目通过回收储存在大坝中的1.8亿吨尾矿来产生价值;每年增加650万吨 吨。
(三)中国政府和中国政府。中央 工厂扩建项目 (细粒尾矿):获得许可的棕地扩建,以低运营成本加速颗粒饲料的生产 ;每年增加95万吨。
(Iv)TECAR扩建项目:棕地 投资(6,000万吨/年阶段已获得许可),以支持现有地区的采矿扩张;产能 分三个阶段(60,84和1.3亿吨/年)增加。
大坝
作为使用能够堆放矿石生产过程中产生的尾矿的技术的先驱,CSN Mineração的生产基本上独立于尾矿库。经过近几年在提高可靠性、处置和干法堆放方面的大量投资,CSN Mineração的大多数尾矿都经过干法过滤过程,并堆放在专用的 区域。这一举措带来了这项技术方面的专业知识,使目前的生产和可持续增长无需使用尾矿坝 。
除了我们对产品质量和有竞争力的成本的关注外,运营对环境的影响也是我们的优先事项之一。我们 是巴西致力于在我们的运营中消除尾矿坝使用的先驱。CSN Mineração尾矿过滤厂的全面实施使其在2020年1月实现了这一独立,对其生产过程中产生的大部分尾矿进行了过滤和干法堆放。
下表 列出了有关我们运营的大坝的某些信息:
大坝/堤防的名称 | 公司/企业家 | 主要用途 | 物质 | 高度(米) | 容量(m?) | 施工法 | 上次认证 | 风险 | 影响 | 状态 |
佩德拉之家(2) | CSN矿业公司 | 尾矿的遏制 | 铁矿石 | 84.00 | 65,374,575 | 下游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 主动型 |
B4 | CSN矿业公司 | 尾矿的遏制 | 铁矿石 | 65.00 | 13,001,821 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 正在去定性 |
B5 | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
巴泰罗德拜索堤坝 | 已被销毁且未注册。 |
43 |
目录表: |
大坝/堤防的名称 | 公司/企业家 | 主要用途 | 物质 | 高度(米) | 容量(m?) | 施工法 | 上次认证 | 风险 | 影响 | 状态 |
皮尔哈达维拉二世堤坝 | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
比钦托第三IA堤坝 | CSN矿业公司 | 石灰岩的遏制 | 砾石 | 19.38 | 116,696 | 单级 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 主动型 |
埃斯梅里尔四世堤坝 | CSN矿业公司 | 石灰岩的遏制 | 砾石 | 41.44 | 230,901 | 单级 | 年3月24日 | 低 | 高 | 主动型 |
拉加德水坝 | CSN矿业公司 | 石灰岩的遏制 | 砾石 | 14.20 | 363,901 | 单级 | 年3月24日 | 低 | 高 | 主动型 |
波索丰多水坝 | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
维吉亚辅助坝 | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
B2大坝 | 国家矿业公司 | 尾矿的遏制 | 铁矿石 | 40.00 | 304,143 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 非活动 |
B2副坝(3) | 国家矿业公司 | 尾矿的遏制 | 铁矿石 | 33.00 | 2,785,859 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 高 | 非活动 |
恩根尼奥堤坝 | CSN矿业公司 | 石灰岩的遏制 | 砾石 | 12.40 | 11,378 | 单级 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 主动型 |
维吉亚坝 (1) | CSN矿业公司 | 尾矿的遏制 | 铁矿石 | - | - | - | 年3月24日 | - | - | 去特征化 |
生态1水坝 | 国家矿业公司 | 石灰岩的遏制 | 砾石 | 18.50 | 186,637 | 下游 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 主动型 |
生态2号大坝 | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
B1 - Água Preta | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
B2 - Água Preta | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
B2大坝 | CSN西门托斯 | 蓄水和集水 | 白云岩 | 11.00 | 240 | 中心线 | 年3月24日 | 低 | 高 | 正在去定性 |
B3大坝 | CSN西门托斯 | 石灰岩的遏制 | 石灰岩 | 11.00 | 900 | 单级 | 年3月24日 | 低 | 高 | 正在去定性 |
PIT-01 | 已被销毁且未注册。 | |||||||||
Taboquinha 01 - Crente | 埃斯塔尼奥·德龙多尼亚 | 尾矿的遏制 | 锡的沉积 | 18.00 | - | 上游 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 去特征化 |
Taboquinha 02 - Serra Azul | 埃斯塔尼奥·德龙多尼亚 | 尾矿的遏制 | 锡的沉积 | 19.00 | 1,983,201 | 上游 | 年3月24日 | 低 | 5~6成熟 | 正在去定性 |
塔博昆哈03 | 埃斯塔尼奥·德龙多尼亚 | 尾矿的遏制 | 锡的沉积 | 9.00 | 1,708,100 | 单级 | 年3月24日 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 正在去定性 |
塔博昆哈04 | 埃斯塔尼奥·德龙多尼亚 | 尾矿的遏制 | 锡的沉积 | 16.00 | 2,253,100 | 单级 | 年3月24日 | 5~6成熟 | 5~6成熟 | 正在去定性 |
伊加拉帕瓦 | Aliança Geração de Energia S.A. | 水力发电 | 水 | 45.6 | 234,500,000 | 土-混凝土面板堆石 | 9月23日 | 低 | 高 | 主动型 |
伊塔(水坝) | 恩格尔·巴西 | 水力发电 | 水 | 125.00 | 5,100,000,000 | 混凝土面板堆石 | 4月24日 | 低 | 高 | 主动型 |
伊塔(堤坝1) | 恩格尔·巴西 | 水力发电 | 水 | 22.00 | 压实土壤,用碎石保护上游,用草保护下游 | 4月24日 | 低 | 高 | ||
伊塔(堤坝2) | 恩格尔·巴西 | 水力发电 | 水 | 22.00 | 压实土壤,用碎石保护上游,用草保护下游 | 4月24日 | 低 | 高 |
44 |
目录表: |
大坝/堤防的名称 | 公司/企业家 | 主要用途 | 物质 | 高度(米) | 容量(m?) | 施工法 | 上次认证 | 风险 | 影响 | 状态 |
伊塔(堤坝3)(4) | 恩格尔·巴西 | 水力发电 | 水 | 29.00 | 压实土壤,用碎石保护上游,用草保护下游 | 4月24日 | 低 | 高 | ||
布朗 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 20.70 | 50,000,000 | 圆环形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
卡纳斯特拉 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 25.40 | 242,000 | 钢筋混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
卡皮吉一世(Regularização) | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 20.50 | 42,000,000 | 常规混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
卡皮吉二世(助理) | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 6.10 | 10,000 | 木制扶壁 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
卡皮吉三世(卡普塔桑) | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 5.20 | 30,000 | 常规混凝土 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主动型 |
迪维萨 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 27.50 | 11,400,000 | 常规混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
Ernestina | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 22.69 | 258,350,000 | 堆石 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
埃内斯蒂纳1号堤坝 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 5.00 | - | 均质路堤 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
埃内斯蒂纳2号堤坝 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 5.00 | - | 均质路堤 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
福尔基利亚 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 6.50 | 50,000 | 砌石 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
瓜里塔 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 8.75 | 60,000 | 圆环形混凝土 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主动型 |
埃尔瓦尔 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 11.85 | 150,000 | 钢筋混凝土 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主动型 |
伊尤伊兹尼奥 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 6.90 | 60,000 | 圆环形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
伊塔乌巴 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 97.00 | 382,900,000 | 填土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
伊塔乌巴-韦尔泰多罗 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 28.10 | - | 常规混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
伊瓦伊 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 7.10 | 50,000 | 圆环形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
若昂·阿马多 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 11.50 | 10,600,000 | 圆环形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
若昂·阿马多--左堤 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 4.50 | - | 均质路堤 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
玛亚·菲尔略 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 24.45 | 34,500,000 | 常规混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
地狱帕索 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 8.00 | 10,000 | 砌石 | 12月/23日 | 5~6成熟 | 低 | 主动型 |
帕索·雷亚尔 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 58.00 | 3,738,600,000 | 填土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
Salto | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 10.00 | 13,800,000 | 圆环形混凝土 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
圣罗莎 | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 7.20 | 70,000 | 砌石 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
Toca | CEEE-G | 水力发电 | 水 | 4.50 | 10,000 | 砌石 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
奎布拉·奎克索 | CEC | 水力发电 | 水 | 70.00 | 136,630,000 | 混凝土面板堆石坝 | 12月/23日 | 低 | 高 | 主动型 |
圣安娜 | 圣安娜能源股份有限公司 | 水力发电 | 水 | 3.35 | 100,000 | 常规混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
圣礼2 | 巴西中央能源有限公司 | 水力发电 | 水 | 不适用 | 没有储备 | 导流 | 12月/23日 | 不适用 | 不适用 | 主动型 |
巴罗佐围堤 | CSN Cimentos Brasil S/A | 石灰岩的遏制 | 砾石 | 5.00 | 29,000 | 堆石 | – | 低 | 低 | 主动型 |
SHG Cachoeira dos Macacos | CSN Cimentos Brasil S/A | 河坝 | 水 | 10 | 240,000 | 常规混凝土 | 12月/23日 | 低 | 低 | 主动型 |
_____________
(1) | 在FEAM和ANM取消注册的过程中,去特征化工作已经完成。 |
(2) | Casa de Pedra大坝由B2、B3和B6水下大坝组成,水库淹没了这些大坝。 |
(3) | 关于B2副坝,其稳定性没有得到保证,并在2023年9月的上一次报告中宣布,Minérios国家公司澄清说,它一直在遵守设计者确定的关于结构稳定的工程时间表和独立的外部审计,并一直在执行米纳斯吉拉斯州检察官办公室发布的措施,米纳斯吉拉斯州检察官办公室分析员发布的专家报告证实了这一点。 |
(4) | 大坝和堤坝(1、2和3)构成了它的水电站水库。 |
我们 不断致力于改变我们的流程以减少尾矿储量,我们继续按照截至本年度报告日期由我们的ESG和工程团队制定的时间表执行我们不活跃的尾矿坝的退役或去表征计划 .
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目录表: |
我们的水泥细分市场
我们的水泥部门由巴西东南部、东北部和中西部的7家综合水泥厂、6家磨坊和21个配送中心组成,分布在里约热内卢州、米纳斯吉拉斯州、S、圣埃斯皮里托州、帕拉伊巴州、巴伊亚州和戈亚州S。
生产
我们的水泥生产始于水泥磨中大量的原材料,包括熟料、石灰石、石膏,有时还有矿渣。Volta Redonda、Arcos和Barroso的水泥粉磨过程是由立磨进行的。磨机有一个液压轧辊系统,它使用 压力来研磨转盘上的料层。在其他工厂,水泥粉磨过程是由球磨机进行的。在装有钢质研磨球的旋转圆柱形球磨机中,将材料 研磨成细粉。
我们在我们的每一家综合水泥厂生产熟料。生产熟料的主要原料是石灰石、粘土和其他改良剂,如亚锡矿、铝土矿、 等。这些原料经过研磨和配料,形成所谓的“生料”。在将生料均化后,混合物被带到窑炉中加热到高温。作为这一过程的结果,我们获得了熟料,它是我们水泥的基础材料。我们将石膏和其他配料添加到熟料混合中,然后添加到水泥磨机中,直到我们达到适合水泥产品类型的粒度。
炉渣是钢铁的副产品,在高炉中生产,储存在仓库中,通过公路运输。我们使用的是天然石膏,用卡车运输,储存在仓库里。我们的某些钢厂与其他钢厂签订了钢渣供应合同。
在我们的工厂内,原材料由传送带输送,根据预定义的公式将投入物按比例放置,并将其输送到磨坊。磨矿站 接收通过铁路或公路从联合工厂转移的熟料。我们提供的袋装和散装水泥产品组合包括:(I)CP II(复合波特兰水泥)、(Ii)CPIII(高炉波特兰水泥)和(Iii)CP V ARI(高初始强度波特兰水泥)。我们生产这些不同类型的水泥,在成分中添加不同的元素,以及 作为填料(碳酸钙)、矿渣和火山灰。
我们生产的水泥类型有:CP III 32、CP III-40 RS、CP II-E-32、CP II-E-40、CP II-F-40、CP II-F-40纤维水泥、CP II-F 32、CP II-F-32超级水泥、CP II-Z-32水泥、CPV ARI、CPV ARI RS、CPV ARI plus、CP Arif、CP Arif和ECOCEM 50,每种情况下都有袋装和散装形式。
植物 |
区域 |
筒仓数量 |
最大容量 |
卡波朗 | 东北方向 | 8 | 31,200 |
巴罗佐 | 东南 | 10 | 55,850 |
佩德罗·莱奥波尔多 | 东南 | 10 | 26,000 |
Cantagalo | 东南 | 4 | 24,000 |
蒙蒂斯克拉鲁斯 | 东南 | 6 | 34,800 |
科卡尔齐尼奥 | 中西部 | 2 | 8,000 |
维多利亚 | 东南 | 2 | 9,296 |
坎德亚斯 | 东北方向 | 2 | 2,250 |
尤尼达德里约 | 东南 | 4 | 2,400 |
Arcos | 东南 | 7 | 28,000 |
阿尔汉德拉 | 东北方向 | 4 | 18,000 |
索罗卡巴 | 东南 | 1 | - |
沃尔塔·雷东达 | 东南 | 4 | 30,000 |
我们的能源细分市场
我们的能源部门由我们的发电工厂组成,这些工厂支持降低我们的生产成本,并使我们受到某些能源的波动或可获得性的影响,并通过我们将能源盈余商业化来产生 收入。以下是我们能源部门相关资产的概述。
热电联产电厂
我们在总统瓦加斯钢铁厂有一座245兆瓦的热电联产发电厂。除了改进运营外,发电厂还为我们的带钢厂提供电力、处理后的蒸汽和高炉送出的强制空气,消除了向大气中燃烧钢铁加工气体的火炬,对周围环境有利。此外,我们还有一台涡轮机,装机容量增加了22兆瓦。 这台涡轮机位于我们的3号高炉附近,利用炼铁过程的出口气体发电。我们热电联产电厂的年总装机容量为267兆瓦。
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ITá水电设施
我们持有ITA水电站29.50%的股权,因为我们和Engie Brasil各自拥有ITASA 48.75%的股份,ITASA是一家特殊目的公司,根据2000年授予的为期30年的特许权,我们拥有并运营巴西南部乌拉圭河上ITA水电站60.5%的股权。ITambé 拥有ITASA剩余的2.5%的股份。Engie Brasil直接拥有itá水电设施剩余的39.5%,该设施的装机容量为428兆瓦。
伊加拉帕瓦水电设施
我们拥有建造伊加拉帕瓦水电设施的财团17.92%的股份, 有权运营到2031年9月。该财团的其他成员是Aliança,L.D.R.S.P.E.Geracão de Energia e Participaçóes Ltd.和盎格鲁黄金公司。该设施的装机容量为38兆瓦。
圣安娜水电设施
CSN Cimentos和我们的能源子公司CSN Energia拥有Santa Ana Energética S.A.的100%股权,后者持有圣安娜水电站的特许权,该水电站的装机容量为6.3兆瓦。
萨克二期水电设施
CSN Cimentos和我们的能源子公司CSN Energia拥有Topázio Energética S.A.的100%股权,后者通过其子公司Brasil Central Energia Ltd.持有Suck II水电站的特许权,该水电站的装机容量为30兆瓦。
奎布拉-奎克索水电设施
CSN Mineração和我们的能源子公司CSN Energia拥有CEC 100%的股份,CEC持有Quebra-Queixo水电站的特许权,该水电站的装机容量为120兆瓦。
CEEE-G
CFB拥有CEEE-G 98.98%的股份,CEEE-G持有多个水力发电站和绿地风力发电项目的特许权,总装机容量为1,134兆瓦。
我们的物流 细分市场
我们的物流部门包括铁路和港口设施。
铁路
东南铁路 系统
MRS拥有运营巴西东南部铁路系统直到2056年的特许权。截至2023年12月31日,我们持有MRS总资本的33.70%(直接持有18.75%,通过CSN Mineração持有14.95%) 。更多信息见“项目5.业务和财务审查及展望--5B.流动资金和资本资源--表外安排--“要么接受要么支付”的合同义务。巴西东南部铁路系统有1,643公里的轨道,服务于巴西东南部的S-里约热内卢-贝洛奥里藏特工业三角地带,并将我们位于米纳斯吉拉斯州的矿山与S和里约热内卢州的港口以及CSN、西德鲁吉卡·保利斯塔公司和热尔道·阿索米纳斯的钢铁厂连接起来。 除了为其他客户服务外,这条铁路将我们在米纳斯吉拉斯州Casa de Pedra矿的铁矿石和里约热内卢州伊塔瓜伊港的焦炭和煤炭运输到总统瓦加斯钢铁厂,并将我们的出口产品运到伊塔瓜伊港和里约热内卢港。铁路系统将总统瓦加斯钢铁厂与伊塔瓜尼港的集装箱码头连接起来,我们的大部分钢铁出口都是由该港口处理的。
东北铁路 系统
我们对拥有运营东北铁路系统特许权的公司感兴趣,该铁路系统在马拉尼奥州、皮奥伊州、塞亚州和伯南布哥州运营,与该地区的主要港口相连,通过多式联运解决方案和量身定做的物流项目提供重要的竞争优势。
1997年,我们获得了一项特许权,授予 在属于Rede Ferroviária Federal S.A.或RFFSA的铁路上运营货物运输的独家权利, 我们目前称之为东北铁路系统一号,从1998年1月1日起生效,并优先允许 在巴西政府选择建设的东北铁路系统的任何新轨道上运营货运铁路运输。
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目录表: |
2005年,我们与巴西政府(该特许权的授权方)签署了一份意向书,以支持开发新的轨道和东北铁路系统的某些其他改进,该项目名为“Nova Transnorestina”。Nova Transnordestina项目讨论的结果是在2013年和2014年执行了一项TAC,该TAC解决了我们在2012年前不遵守原始特许权协议的所有索赔,以及多项协议,包括一项投资协议(下文讨论)和一项新特许权,根据这些协议,我们获得了开发和运营新轨道的权利,东北铁路系统管理分为两个子铁路系统:
· | 东北铁路I号系统由我们的子公司FTL运营,包括RFFSA网络,覆盖S、Lu、S-阿尔托斯、阿尔托斯-福塔莱萨、福塔莱萨-索萨、苏萨-累西腓/豪尔赫·林斯、累西腓/豪尔赫·林斯、豪尔赫·林斯普罗尼亚、保拉·卡瓦尔坎蒂-卡贝代罗和伊塔巴亚纳-澳门等城市之间的铁路网络,拥有4,238公里的铁路,其中1,191公里已投入运营,我们正在与 谈判国家地面交通局(国家交通运输平台)或ANTT,以返回 余数。截至2023年12月31日,我们持有FTL 92.71%的股本,其特许权延长至2027年,可再续展30年。截至2023年12月31日,特许权剩余年份的特许权付款为5170万雷亚尔。 |
· | 东北铁路系统二期,由我们共同控制的被投资方TLSA正在建设中,将涵盖新的网络,覆盖Eliseu Martins-Trindade,Trindade-Salgueiro,Salgueiro-Misse Expectão Velha和Misse Expectão Velha- Porto de Pecém,预计延伸1,206公里,连接巴西东北部内陆与Pecém和Suape港口。截至2023年12月31日,我们持有TLSA 48.03%的股本,其特许权延长至2057年较早或TLSA以6.75%的年回报率收回其投资股本的日期。 |
2013年9月,我们与Valec Engenharia、Construçóes e Ferrovias S.A.或Valec以及东北国家发展基金签订了投资协议,或TLSA投资协议(北欧国家发展基金会),或FDNE,两个巴西政府实体,专注于基础设施和东北地区的发展,以及我们在TLSA的合作伙伴。根据TLSA投资协议,我们和我们的合作伙伴同意75亿雷亚尔的预算,以完成东北铁路系统II的建设。TLSA合作伙伴正在审查约149亿雷亚尔的修订预算,并有待修订TLSA投资协议,截至本年度报告日期 ,该协议尚未正式确定。
TLSA投资协议还规定了指示性条款和条件,包括金额,根据这些条款和条件,巴西国家经济和社会发展银行(国家经济和社会发展银行),或BNDES同意为东北铁路系统二期的竣工提供长期融资。虽然我们收到了指示性条款,但融资受到几个条件的限制,包括贷款人满意地完成内部和信贷审批流程。如果任何条件未得到满足,包括贷款人以对我们合理的条款和成本进行的最终信贷批准,我们可能无法获得融资。另一笔长期融资来自FDNE 和东北宪法融资基金(Fundo Constitucional de Financiamento do Noreste),或FNE,TLSA已 收到。
2016年,联邦会计法院(大学孔塔斯法庭),或TCU提起诉讼,质疑东北铁路系统二期特许权合同某些方面的合法性,这导致新轨道建设进度缓慢,ANTT提起诉讼,声称TLSA不符合东北铁路系统一期特许权合同的条款。
Valec不遵守《TLSA投资协议》规定的实质性义务也是导致新轨道建设进度缓慢的原因之一,并导致预算修订。
2019年年底,ANTT建议东北铁路系统一期特许权合同到期,2020年上半年,ANTT建议东北铁路系统二期特许权合同到期。这两项决定都是特许权持有人要求修改决定的情况下做出的,截至本年度报告日期,我们正在等待ANTT的最终决定。
ANTT的决定不会立即生效,只有经过巴西总裁的审议和颁布,以及在所有最终情况下做出决定后,才会生效。有关更多信息,请参阅“项目8.财务信息-8A。合并报表和其他财务信息-法律和行政程序-东北铁路系统程序。“
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2022年12月,我们签订了TLSA特许权协议修正案 ,根据该修正案,除其他事项外,TLSA授予TLSA的铁路发生了变化,我们 同意了某些强制性投资以及Salgueiro-Porto de Suape电网的归还条件,TLSA项目目前拥有1,206公里的铁路网,完工截止日期为2029年12月。
东北第一铁路系统的特许权合同在2027年前的所有条款中仍然有效,联邦政府正在分析延长合同的请求。
2023年11月,TLSA从FDNE获得了8.11亿雷亚尔 ,目前东北铁路系统II是联邦政府关于巴西东北部地区经济和社会发展的最重要的战略举措之一。这一修订代表着TLSA业务发展的重要一步,将支持我们的业务和我们在巴西东北部地区的产品运输。
港口设施
Solid Bulks码头
我们运营着一体化和现代化的物流结构。这一结构的一部分包括通过2015年续签并于2047年到期的特许权来运营TECAR。
TECAR连接着横跨巴西东南部的公路和铁路系统,是构成伊塔瓜尼港设施的四个港口码头之一。该航站楼地理位置优越,总面积为740,761平方米,由混凝土模制靠泊桥墩叠加在夹套支柱上,通过垂直于靠泊桥墩的通道桥与大陆相连。它的后院包括传送带、内部道路系统、散装堆场和铁路环路,以及工业和行政设施。
货柜码头
我们间接拥有几乎整个Tecon的所有权,该公司拥有经营伊塔瓜尼港集装箱码头的特许权,有效期为25年,至2026年到期,可续期 额外25年。截至2023年12月31日,约1.012亿雷亚尔的特许权成本尚未支付,并应在特许权剩余年度内支付。
伊塔瓜伊港位于巴西东南部地区,S、米纳斯吉拉斯和里约热内卢州的所有主要进出口地区都在500公里以内。
有利的自然条件,如天然的深水和伊塔瓜伊港周围的低城市化率,允许大型船舶作业,并允许提供服务的极具竞争力的价格。Tecon在基础设施和设备方面的投资将我们的吞吐量提高到每年440,000个集装箱(660,000个标准箱),从2019年到2021年实现了新的改进,提高了码头的服务水平和生产率,包括海运通道和泊位获得15.4米吃水(包括南美洲东海岸最深的潮汐)的认证,以及购买新设备。2023年,我们继续投资升级我们的运营设施并遵守法规要求。此外,2023年,我们从2022年的一项投资中获得了9台新的橡胶轮胎门架,并购买了6台新的叉车,我们将开始运营,提高了我们的运营能力。Tecon 将继续投资于该项目的扩建,将其吞吐能力提高约40%,这将使其成为巴西最大的港口 码头之一,标称年吞吐能力为1,000,000标准箱。该扩建项目正在与监管机构讨论,包括扩建273米的码头,总长度为1,083米,为更大的集装箱运输船购买两台新的龙门起重机(船到岸),购置更多的堆场土建工程和设备,以及疏浚航道和机动水池。
2023年,Tecon运输了58,000个集装箱、110万吨钢铁产品、35,000吨普通货物和66,000吨固体散装货物,而2022年则为62,000个集装箱、130万吨钢铁产品、42,000吨普通货物和918,000吨固体散装货物。2023年集装箱货运量的下降主要是由于集装箱船东将港口业务垂直运营,将业务集中在专有码头。 为了缓解2022年集装箱货运量下降的影响,Tecon寻找新的市场并开始运营木材运输,以及新的钢材货物,并增加了2021年处理的其他货物的数量,包括钢坯、线材、板材、管材、变压器、机车和固体散装货物,如纯碱、石膏和颗粒。
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营销, 组织和战略
扁钢
我们的钢铁产品销往国内和国外,作为几个制造业的原材料,包括汽车、家电、包装、建筑和钢铁加工行业。
我们的销售方法包括建立品牌忠诚度,并通过与客户发展关系、专注于他们的特定需求 并提供定制的解决方案来实现优质产品的声誉。
我们的商业区负责我们所有产品的销售。该区域分为两个主要团队,一个专注于国际市场销售,另一个专注于国内市场销售。国内市场销售团队涵盖七个市场部门:包装、分销网络、汽车行业(汽车制造商和汽车零部件)、家电、一般工业、建筑和管道。我们还有一个团队负责销售所有工艺残渣,包括高炉渣、沥青和氨,这些都是化工和水泥行业广泛使用的投入品。
分销网络事业部负责向大型钢材加工商和分销商供货。除了独立的分销商外,我们还拥有自己的分销商普拉达分销商。管道事业部为石油和天然气管道制造商以及生产小直径管道和轻型材的行业提供服务。包装事业部与供应商、罐头行业代表和分销商采取综合行动,以响应客户对成品的需求。我们从专业工厂CSN Porto Real供应汽车事业部,也通过Psidente Vargas Steelworks生产的一部分镀锌材料供应,从而受益于联合销售战略 。
从历史上看,我们在国际市场上的销售主要是通过国际经纪人。然而,作为我们与最终用户建立直接、长期关系的战略的一部分,我们已经减少了对这些经纪人的依赖,转而专注于向更有利可图的国际市场直接销售。
我们的所有销售都是以订单为基础的, 的平均交货时间为45天。因此,我们的生产水平密切反映了我们的订单日志状态。我们根据历史数据和总体经济前景预测了国内和国际市场的销售趋势。我们拥有自己的数据系统,可以随时了解全球和巴西市场的发展动态。我们的管理层认为,我们成功的一个关键是保持我们在国际市场的存在,这为我们提供了在国内和国际市场之间切换的灵活性,这取决于 有利条件的程度。
与其他大宗商品不同,钢铁不在交易所交易,也没有统一的定价,因为钢材的大小、质量和规格差异很大。通常,我们根据钢材销售时的国际现货价格为 出口产品定价,具体以美元或欧元表示,具体取决于目的地。销售额 通常预付,或在14或28天内支付,如果是出口,通常有信用证和保险单作为后盾。销售主要是按成本和运费条件进行的。
按地理区域划分的销售额
2023年,我们向巴西和其他14个国家/地区的客户销售钢铁产品。分配给国内和国际市场的总销售额部分的波动( 在下表中列出)反映了我们根据国内和国际市场的变化以及国内和国际钢铁需求和价格调整销售额的能力。
我们产品的两个主要出口市场 是欧洲和北美,分别占我们2023年出口销量的约75%和24%。下表 按目的地列出了我们钢铁产品出口的地理细分:
全钢销售 按目的地分类的产品 | ||||||||||||
2021 |
2022 |
2023 | ||||||||||
吨 |
占总数的百分比 |
净营业收入 |
占总数的百分比 |
吨 |
占总数的百分比 |
净营业收入 |
占总数的百分比 |
吨 |
占总数的百分比 |
净营业收入 |
占总数的百分比 | |
(in数千吨和数百万雷亚尔) | ||||||||||||
巴西 | 3,176 | 69% | 21,400 | 71% | 3,075 | 70% | 20,588 | 70% | 2,917 | 70% | 16,516 | 73% |
出口 |
1,427 |
31% |
8,691 |
29% |
1,315 |
30% |
8,753 |
30% |
1,249 |
30% |
6,201 |
27% |
总计 |
4,602 |
100% |
30,091 |
100% |
4,389 |
100% |
29,341 |
100% |
4,166 |
100% |
22,718 |
100% |
按地区划分的出口 | ||||||||||||
北美(1) | 285 | 20% | 2,276 | 26% | 241 | 18% | 2,018 | 23% | 300 | 24% | 1,672 | 27% |
拉丁美洲 | 68 | 5% | 356 | 4% | 46 | 4% | 382 | 4% | 16 | 1% | 132 | 2% |
欧洲 | 1,089 | 76% | 6,060 | 70% | 1,028 | 78% | 6,352 | 73% | 932 | 75% | 4,397 | 71% |
所有其他人 | 0 | 0% | 0 | 0% | 0 | 0% | 1 | 0% | 0 | 0% | - | 0% |
________________
(9) | 对墨西哥的销售包括在北美。 |
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目录表: |
按产品分类的销售额
下表列出了我们在所示期间在巴西按产品列出的销售细目 :
2021 |
2022 |
2023 | |
国内销售细目 | |||
热轧产品 | 41% | 41% | 40% |
冷轧产品 | 14% | 14% | 12% |
镀锌产品 | 28% | 29% | 30% |
锡板产品 | 10% | 9% | 9% |
长钢 | 7% | 7% | 9% |
销售额按行业
我们向多个行业的制造商销售钢铁产品 。下表列出了我们按所示期间国内发货量细分的市场:
2021 |
2022 |
2023 | |
销售明细 | (in占国内总发货量的百分比) | ||
分销网络 | 32% | 30% | 32% |
工业 | 17% | 21% | 15% |
包装 | 11% | 9% | 9% |
汽车 | 12% | 12% | 15% |
家用电器 | 11% | 7% | 10% |
施工 | 17% | 21% | 19% |
我们相信,在拉丁美洲销售用于包装的锡板产品方面,我们在国内和出口方面拥有特别强大的地位。我们这些产品的客户包括一些世界上最大的食品加工公司以及许多中小型实体。我们在巴西和国外的汽车制造、建筑和家用电器行业的镀锌产品销售方面也保持着强大的地位 由CSN Porto Real和CSN Paraná.没有单一客户占我们净营业收入的10%以上。
有关钢材销售的更多信息,请参阅 “项目5.经营和财务回顾及展望-5A.经营业绩-概述-钢材市场-产品组合和价格”和“-经营业绩-2023年与2022年的比较--净营业收入”。
季节性
尽管钢铁需求在每年第二季度较强,而在最后一个季度较弱,但我们的生产全年都在持续。
Long Steel- SWT
我们的长钢产品在德国(约30%)和其他国家/地区销售,主要销往欧洲(约60%),用于工业、基础设施、民用建筑和工程行业。
我们的销售方法是建立品牌忠诚度 ,并通过与客户发展长期关系来维护我们高质量产品和卓越交付业绩的声誉。SWT专注于满足特定的客户需求,为低温和耐高温应用开发解决方案,并为特殊应用优化截面形状。
我们的商业区负责我们所有产品在全球的销售。该区域分为直销团队(由位于德国和欧洲核心市场的13个机构组成)、商业后台部门(从订单管理到最终交货和发票)、物流合同(卡车、铁路、船舶、海运、全球库存)和铁路物流部门。
SWT没有自己的分销网络,而是与欧洲和其他国家的大型钢铁经销商和贸易商合作。我们所有的销售都是按订单进行的 。交货时间与物流链有关,根据相关的《国际贸易术语解释通则》和 章节类型,交货时间在两到六周之间变化。因此,我们的生产水平密切反映了我们的订单日志状态。我们根据过去两年的历史数据和近期的总体经济前景,预测了欧洲和出口市场的销售趋势。我们相信,我们在欧洲以外的出口市场的存在为我们提供了更大的灵活性,以优化生产并最大化我们的盈利能力。
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在欧洲,区段不按统一定价销售 ,因为在大小、质量和规格方面存在很大差异。一般来说,根据目的地的不同,出口钢材的价格以销售时的国际钢铁现货价格为基础,以美元或欧元计价。销售通常在30天内付款,在出口的情况下,通常有信用证和保险单支持。SWT的业务100%由欧拉·爱马仕风险保险、银行担保或信用证承保。销售主要是按成本和运费条件进行的。
Long Steel--Volta Redonda
2013年,我们开始在Volta Redonda生产长钢 。该厂全面投产后生产能力为50万吨/年,为国内市场提供民用和工业建筑用产品。
我们的产品分为线材、螺纹钢CSN 50和螺纹钢CSN 25,我们使用高科技并按照最高的质量和可持续性标准开发我们的产品。
我们的商业团队拥有自己的销售队伍,致力于满足长期钢材市场的所有需求:既有小客户,也有大批发商。我们依靠位于战略位置的配送中心在巴西各地交付我们的产品。为了为民用建筑领域提供广泛的产品,我们的产品组合中除了水泥和源自扁钢的结构型材产品外,还包括瓷砖和管材等产品。
铁矿
铁矿石产品由我们在巴西、瑞士和香港的 团队商业化。这三个营销部门使我们能够与世界各地的客户保持密切关系,了解他们的运营环境,监控他们的需求,并迅速提供所有必要的帮助。市场情报分析、销售和第三方铁矿石采购的规划和管理由我们在佩德拉之家和S圣保罗总部的员工负责,而我们的瑞士和香港办事处负责出口销售。
我们向钢铁行业供应铁矿石,我们的主要目的地是巴西、欧洲和亚洲。当前和预期的钢铁产品需求水平直接影响铁矿石需求 。钢铁产品的需求与许多因素相关,包括GDP、全球制造业生产、城市化、建筑和基础设施支出。
我们相信,通过我们的客户服务和市场情报,我们的竞争力已得到提升。对于我们来说,清楚地了解客户的业务对于满足他们的需求、超越他们的期望并建立长期关系至关重要。我们有以客户为导向的营销政策 以及与客户直接联系的专业当地人员,以帮助确定最适合每个特定客户的产品组合 。
我们于2007年2月首次进入国际铁矿石市场,当时我们位于里约热内卢州伊塔瓜伊的煤炭海港码头扩建一期工程完工,使我们能够处理和出口铁矿石,并从我们自己的设施中装载第一批铁矿石产品。
2023年,我们的铁矿石销量达到4270万 吨,其中3920万吨销售给第三方,350万吨销售给我们的钢厂,与2022年相比增长了27.8%。2023年总矿业净收入增长36.8%,主要是由于铁矿石产量增加和国际市场价格上涨。采矿部门收入在我们总净收入中的份额从2022年的28.2%增加到2023年的37.7% 。
2023年,我们80.6%的铁矿石出口销售 销往亚洲市场,主要是中国,7.9%销往欧洲市场。在我们对第三方的总销售额中,94.4%是烧结矿饲料,4.4%是块矿。
由于全球铁矿石市场竞争激烈,我们注重向世界市场供应铁矿石的灵活性、可靠性和高效方式。
通过我们的营销办事处,我们与中国、日本、台湾、韩国、欧洲和巴西的大多数钢铁行业参与者建立了长期的 关系。
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水泥
我们拥有约25,000名客户的多元化客户群,包括建筑材料商店、家庭中心、混凝土生产商、建筑公司、砂浆行业和水泥文物生产商。
我们水泥销售战略的重点是 零售和散装领域,我们在销售点拥有强大的存在,我们向最终客户加强我们的产品质量 ,以及我们的技术产品组合,得到市场的认可。
能量
作为我们在能源领域战略的一部分, 2023年4月,我们与Itauba和Passo Real HPP签订了由我们的公司组成的财团的租赁协议,以确保向CEEE-G提供固定的 收入,确保向财团成员减免自产附加费,这代表着能源成本的降低。
CEEE-G的能源销售战略包括 15年期购电协议(PPA)和短期(一至三年)的滚动PPA和现货销售 ,以实现收入最大化。
Floriano Complex是一个装机容量为1.2 GW的太阳能风能项目,继续其开发阶段,旨在增加我们的能源产能,这将支持消费增长,并取代特许权将于2032年到期的工厂。
保险
作为我们每项业务风险管理的一部分,我们维护几种类型的保险单 ,并努力遵循最佳承保范围的行业惯例,包括 国内和国际(进出口)货物运输(公路、铁路、海运或空运)、人寿保险、人身事故、健康、 汽车、董事和高级管理人员、一般责任、汽车(建筑和安装风险)、贸易信用保险、保证、命名危险、港口和码头责任。
我们还有一份保险单,承保以下分公司和子公司的操作风险、实质性损害和利润损失:Psidente Vargas Steelworks、CSN Mineração和Tecon。我们每年与国内外保险公司和再保险公司续签这份保单。我们目前的保单有效期至2024年9月,规定了5.25亿美元的有限赔偿(保险金额为149亿美元),以及3.1亿美元的物质损失和45天利润损失的免赔额。
此外,我们为在我们的钢铁、采矿、水泥、能源和物流领域运营的公司 提供了保单,最高担保限额为2.4亿美元,每个公司都有自己的免赔额。
我们保单中获得的承保范围 可能不足以涵盖我们面临的所有风险或风险程度。有关更多信息,请参阅“项目3.关键信息-3D. 风险因素-与我们和我们所在行业有关的风险-我们的保单可能不足以覆盖我们的所有损失。”
知识产权
我们拥有一支专门的团队来管理我们的知识产权组合,其中包括商标、专利、技术诀窍、商业秘密和工业品外观设计。该团队确保为我们的知识资产提供充分的保护,追求最佳的知识管理实践,并通过技术转让协议等探索新业务生成的可能性。
我们的知识产权团队还通过CSN Inova支持我们的创新议程,并为与第三方(包括大学和研究机构)谈判的合作伙伴协议提供所需的法律框架,这些协议对于加强我们的知识生成和促进技术合作 以开发新的、改进的和更可持续的流程、产品和运营至关重要。
ESG --环境、社会和治理事项
我们承诺,特别是通过我们的综合可持续发展政策,从道德上、透明地并通过持续改进我们的管理机制来提高我们业务的可持续性,以保护环境并防止污染和事故的发生。我们的计划考虑了所有适用的法律和法规,并包括员工培训,以培养可持续发展和社会责任的共同愿景。 我们的目标是促进与我们运营所在的当地社区建立积极的关系和参与。
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为了进一步履行这一承诺,我们不断 发展我们的ESG实践,并投资于可持续发展计划,以降低我们业务活动中固有的风险,提供机会 来改进我们的流程,并响应日益关注ESG的市场需求。这些投资包括为监测和控制环境、健康和安全风险提供现代可靠技术的工艺和设备。
在过去的几年里,我们采取了重要的举措,以实现业务的增长和扩张,并制定了我们的ESG议程。2021年2月,我们成立了ESG委员会,这是我们董事会的一个非法定咨询委员会。我们的ESG委员会负责(I)定义我们的ESG战略,(Ii)确定ESG风险和机会,(Iii)开发项目以推进我们的创新议程,以及(Iv) 监测以下行动支柱中的企业项目:可持续金融、社会实践、技术和运营可持续性、 治理以及多样性和包容性。
我们在我们的ESG网页和我们的可持续发展年度综合报告中披露了详细的可持续发展措施和数据,可在我们的ESG网页上找到。我们ESG网页和关于可持续性的年度综合报告中的信息 不是本年度报告的一部分,也不包含在此年度报告中作为参考。
环境问题
我们不断寻求通过可持续项目将自然资源 转化为经济繁荣的来源。2023年,我们继续我们的可持续发展计划,通过向环境计划拨款7.16亿雷亚尔来缓解和抵消我们活动对环境的影响。我们在2023年对环境可持续性的投资主要涉及:(I)主要与空气和水保护有关的环境控制设备的操作、维护和改造;(Ii)为许可证申请开展环境研究;以及(Iii)环境管理和保护系统。
气候变化
自2013年以来,我们遵循《温室气体议定书》的指导方针,对温室气体排放进行了清查。我们的目标是优化我们的碳管理、风险缓解和适应气候变化,并在2023年为9这是连续一年,我们获得了金章,因为我们报告了我们所有单位的排放情况,并将其提交给外部核查。CNS在巴西和德国的所有运营单位都使用可再生能源发电。因此,按照基于市场的办法,范围二的排放被视为零温室气体议定书。通过CSN Energia,我们在可再生能源方面被认为是100%自给自足,并计划对可再生发电厂进行新的投资。
此外,我们每年向碳披露项目或CDP报告,该项目是一个国际非营利性组织,旨在进一步提高公司运营对环境影响的透明度,以及与气候变化和水安全相关的具体信息。截至2024年2月的CDP评级为气候变化和水安全的A-。
CSN在气候变化方面的业绩 反映了它采用了最佳做法,并与公认的方法保持一致,例如气候相关财务披露工作队 和自然相关财务披露工作队。2023年,我们启动了一项气候脆弱性研究,以评估 现有的物理风险,并支持我们的气候适应计划。2024年,我们打算提出适应行动,以支持公司气候转型的决策 。
水泥行业占CSN总排放量的40%以上 。为了减少二氧化碳排放量,CSN Cimentos迈出了重要一步,于2023年12月向基于科学的目标倡议提交了 目标。该目标预计将于2024年获得批准,其中包括到2030年在2020年的基础上将排放强度减少23% ,以及水泥厂继续使用可再生能源。为了 设定这一新目标,我们整合了所有水泥资产的脱碳策略,并更新了水泥行业的边际减排成本曲线 。
我们的温室气体减排目标(以tCO2e/吨产量衡量)考虑到我们的范围一和范围二温室气体排放,设想:(I)CSN的Mineração到2035年累计减少30%,到2044年达到碳中和;以及(Ii)在我们的钢铁生产中,到2035年总共减少20%。 我们预计这些温室气体排放的减少将来自我们现有的扩张和效率项目,还需要 特定的投资来实现这些目标。
此外,我们正在完成一项气候脆弱性研究 ,考虑了与政府间气候变化专门委员会最新模型不同的情景,重点放在实际风险上。通过研究中进行的风险分析,优先考虑了六个物理风险:(I)斜坡不稳定(采矿);(Ii)风暴(采矿);(Iii)内部原材料供应损失(采矿-港口);(Iv)采矿业的风型变化;(V)钢铁行业的风型变化;(Vi)能源行业的风暴 。在气候适应计划中,选择这六个风险进行经济成本分析和确定优先次序。
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水资源
水是我们生产过程的主要自然资源之一,尤其是钢铁和采矿部门。基于世界野生动物基金会的水风险过滤器和世界资源研究所的渡槽的风险评估方法,自2021年以来,我们开始分析我们所有生产工厂的水风险 ,考虑到我们的流程和附近的流域。我们一直在监测与缺水相关的风险,以评估我们的企业在这种资源不可用的情况下可能面临的潜在影响。为了监测与水文流域的可用性、质量和生态流量有关的当地方面,我们设定了一个目标,即在2025年前系统化和透明地展示CSN集团主要运营单位允许、捕获和排放的水量,将它们与所在流域的缺水风险 联系起来。
2023年,CSN Mineração重新定义了 ,并延长了目标日期,以实现用水效率目标。在整个2023年,ESG委员会的水和污水专题小组的专家小组详细介绍了考虑到米纳斯吉拉斯州康戈尼亚斯的Casa de Pedra场地扩建项目的用水量曲线。未来十年将安装具有新技术的新铁矿石选矿厂, 优质产品将经历进一步的选矿阶段。基于这一评估并遵循最佳市场实践,CSN Mineração制定了一项新的承诺,将在2032年之前将每吨矿石的取水强度保持在0.45立方米以下,将目标日期与之前设定的目标相比延长至2030年。
由于最近 年的运营投资,计入选矿作业和饮用水消耗的再循环率从2018年的77.6%上升到2023年的88.2%。随着P15 Itabiritos工厂的启动,大坝退役项目以及未来几年扩建计划第一阶段 计划的其他项目,我们预计Casa de Pedra工厂将在未来几年更加高效地运营。此外,CSN Mineração还承诺到2032年实现94%的水循环率。
材料与循环经济
在我们的综合可持续发展、健康、安全和环境政策中,我们阐述了我们环境管理的重要性,通过在我们的过程中减少、重复使用和回收材料的原则,以优化自然资源的利用。这些原则是我们作为一家完全一体化公司的流程中固有的。例如,我们在水泥生产中重复使用所有高炉炉渣,在长钢生产中重复使用所有金属废料。我们不断评估解决方案,并在我们的生产流程或供应链中实施材料重复使用技术。
此外,我们的特别销售部 一直在越来越多地寻找机会出售未使用的材料和副产品,目标是零垃圾和内部再利用。 2023年,特别销售部通过将未使用的材料和副产品商业化实现了超过2.03亿雷亚尔的收入。
2022年,CSN Inova剥离了Circula+,Circula+是一个出售废物、废料和不能使用的资产的市场。Circula+将咨询和技术结合在一个完整的循环解决方案中,在销售过程中产生更大的流动性、盈利能力和透明度。2023年,CSN Inova的收入是2022年的3.5倍,交易额为450万雷亚尔,年末拥有10个活跃客户。
通过收购LafargeHolcim(Brasil)S.A.,我们现在拥有了Rvalora平台,该平台负责管理可用作水泥窑替代燃料的工业和城市废物。Rvalora平台利用了我们现有的共同处理倡议,并加强了我们的可持续运营。
生物多样性和生态系统服务
我们保护了大约90,500公顷的自然区域,大约是我们业务所占面积的四倍。此外,20多年来,我们一直在实施监测可能受我们行动影响的地区的动植物的计划。
我们的ESG委员会将生物多样性作为其优先议程项目之一,并成立了一个工作组来制定行动计划,以保护我们开展行动的生物群落。 2023年,我们实施了行动生物多样性指数,该指数基于国际自然保护联盟的生物多样性指标和报告系统指南 ,衡量行动单位的生物多样性状况。
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此外,在2023年,我们通过一个单一的矩阵建立了与气候和自然有关的关键风险的进程和地图的整合。
尾矿库
我们所有的尾矿坝结构都符合 大坝稳定条件的申报。根据巴西法规,我们的尾矿库结构每两年提交一次严格的审计和独立检查 。Casa de Pedra大坝是我们拥有的唯一活跃的尾矿坝结构,采用下游 施工方法,根据其许可证具有主要的蓄水和含沙功能。
尾矿坝结构物的运行有严格的运行参数和限制,并通过24小时监控系统进行。在尾矿过滤和堆积方面的重大投资使我们能够以可持续的方式达到我们的选矿能力,避免使用尾矿 大坝。
有关我们水坝的更多信息,请参阅“-我们的采矿段-水坝”。
社会事项
人权
自2020年以来,我们是《全球契约》的签署国,我们承诺遵守《全球契约》的原则,支持和尊重人权保护,并确保我们不参与任何侵犯人权的行为。此外,我们致力于维护人权,并采取措施和工具确保和促进对所有个人的保护和尊重,以防止、减轻和补救任何可能侵犯人权的潜在影响。
2021年,我们进行了广泛的基准 和内部分析,重点是制定新的人权政策,该政策于2022年实施并于2023年完成, 在Casa de Pedra矿所在的米纳斯吉拉斯州康戈尼亚市进行了正式的人权调查程序。这项工作是在联合国商业与人权指导原则框架的基础上制定的,该指导原则被用作确定与我们的商业活动相关的对人权的风险和影响的主要工具。
性别平衡
我们提倡对任何 类型的歧视采取零容忍态度,正如我们的《行为准则》所述。我们相信,一个包容和多样化的环境对于激励创新和保证我们业务的连续性至关重要。我们还认为,要消除雇用和留住女雇员和管理人员方面的障碍,并获得性别多样性带来的业绩改善,包容性办法是必不可少的。
2020年,CSN制定了到2025年将女性劳动力增加一倍的目标,从14%增加到28%,重点是对联合国全球契约的承诺。2023年,我们达到了女性劳动力占23%的里程碑。我们还将CSN Mineração和CSN Cimentos董事董事会中的女性比例从2022年的13%提高到2023年的15%,这两家公司的董事会中现在有两名女性成员。
当地社区
我们监控我们所在社区的运营的社会影响 。我们开发的社会环境影响研究使我们能够确定将社会风险和影响降至最低或减轻社会风险和影响所需的强度、持续时间和行动,同时考虑到每个社区和我们业务的特点。 我们实施量身定制的行动计划,以减轻已确定的影响。
此外,通过CSN基金会,我们 与当地社区合作,促进社会、教育和文化发展。2023年,我们在社会责任项目上投资了5400万雷亚尔。我们发放了奖学金,5714名年轻人受益,349,510人考虑公开介绍我们的几个项目。
安全与健康
安全是我们的头等大事,在2023年,我们实现了过去十年来无论是否损失时间的最低受伤频率:1.78起事故/百万小时工作时间。 频率比率指标的不断改进强化了我们追求零事故率的承诺。我们的健康和安全指南以最佳市场实践为基础,以监管标准以及国家和国际建议为指导。此外,通过我们的政策和手册中建立的指导方针,所有直接和间接员工都接受了与职业安全、主动性、法律合规性、危险、风险缓解和控制以及预防职业事故和疾病有关的行动和行为方面的培训。
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2022年,CSN Cimentos开始了其适应过程 ,以符合ISO 45.001:2018年。葡萄牙的Lusosider和德国的SWT拥有国际标准化组织45.001:2018年健康管理体系和管理体系以及职业安全认证。
治理事项
我们不断寻求发展机制,以改善我们的治理。2020年,我们设立了一个可持续发展、环境、健康和安全执行部门,直接向我们的首席执行官报告,并专注于在整个公司集团实施一致的治理。
合规性
我们有一套行为准则,加强了我们的道德标准和价值观,这些标准和价值观适用于我们的所有员工,包括高管和董事。如果员工、高管、董事、供应商或服务提供商不遵守我们的《行为准则》或其他政策, 将受到纪律处分,包括口头或书面警告、停职或解雇,或者在第三方的情况下, 终止合作关系。我们维护举报人渠道,用于举报涉嫌违反行为准则或其他政策的情况。2023年,我们100%的员工接受了合规培训,培训内容涵盖我们的行为准则和反腐败政策 。
有关我们的行为准则的更多信息, 见“项目16.保留-16B。“道德守则”。“
监管事项
环境法规
我们受巴西联邦、州和市政环境法律法规的约束,涉及空气排放、水废物排放、固体和危险废物处理和处置、野生动物管理、森林维护、危险产品运输和传统社区的保护。我们承诺 按照国际标准并遵守巴西的环境法律法规,控制我们的炼钢、采矿、水泥、能源和物流业务造成的重大环境影响。我们相信,我们符合适用的环境要求 。虽然巴西政府有权颁布环境法规,规定环境保护的最低标准,但州和地方政府有权制定更严格的环境法规。
我们受巴西环境部的监管和监督(Meio Do Ambiente矿工(-MMA),环境全国委员会 (Meio Ambiente国家委员会)负责制定技术法规和环境保护标准, 和巴西环境与可再生自然资源研究所(巴西莱罗自然环境研究所(IBAMA),负责在联邦一级执行环境法。总统瓦加斯钢铁厂和坎塔加洛水泥厂所在的里约热内卢州的环境法规由里约州政府和市政当局执行,并由州环境研究所(阿比恩特性爱学院),或INEA,以及沃尔塔雷东达和坎塔加洛各自的市政环境秘书处。
在米纳斯吉拉斯州,我们的主要采矿业务和某些水泥业务所在的州,我们受到环境政策委员会(Conselho estadual de Política环境COPAM),环境和可持续发展区域总监(Meio Ambiente地区主管),米纳斯吉拉斯州水资源管理研究所(Mineiro de Gestão das Arguas研究所国家林业局(国家林科院)(弗洛里斯塔斯学院国际环境基金)和国家环境基金会(梅奥·安宾基金会米纳斯吉拉斯州环境和可持续发展国务秘书的主管机构(De estado de Meio Ambiente e Desenvolvimento Sustentável秘书(S-SEMAD)。我们还受制于当地监管机构,包括采矿业务的康贡哈斯和贝洛淡水河谷、欧罗普雷托和里约阿基马的市政环境秘书处,以及水泥业务的Arcos、Barroso、Montes Claros和Pedro Leopoldo。
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我们受到法律法规的影响,如里约热内卢州通过INEA发布的法律,要求炼钢和水泥设施在续签或申请运营许可证时提交减少温室气体排放的行动计划 。在联邦一级,国家环境委员会(Meio Ambiente国家委员会负责制定技术法规和环境保护标准的)发布了第436/2011号决议,以解决要求钢铁公司从2018年12月起遵守某些排放标准的空气排放问题 ,包括调整工厂烟囱的过滤器。此外,巴西政府还制定了国家固体废物政策(波利蒂卡国家S),它为固体废物管理和逆向物流行业目标提供了严格的指导方针,作为环境许可程序的一部分。最后,2018年6月发布了新的采矿作业监管框架,对我们的采矿作业实施了监管,包括要求恢复地区环境和投资授予采矿特许权。
2022年下半年,我们在巴西某些州启动了水泥业务,因此,新的地区性环境机构开始规范我们的活动,例如:环境行政主管(Meio Ambiente监管机构)和 执行水管理机构(巴西国家银行执行董事)在帕拉伊巴州;环境与水资源研究所(Meio Ambiente e Recursos Hídrico研究所) 在巴伊亚州;环境和可持续发展国务秘书(《环境与发展秘书》)戈亚州的S;S和保罗州的环境公司(圣保罗S圣埃斯塔多公司);卫生和水资源司水和电能司(圣多明各政府秘书办公室)在圣保罗州S;环境与水资源研究所(Meio Ambiente e Recursos Hídricos研究所)和国家水利局(阿肯西亚·埃斯塔杜尔·德雷鲁索·希德里科斯)在圣埃斯皮里托州。
具体的目标和标准在发放给每个公司或工厂的经营许可证或环境协议中确定。这些特定的操作条件是对一般适用性的标准和法规的补充,并要求在许可证或协议的整个有效期内遵守。 此类经营许可的条款可能会发生变化,并可能变得更加严格。我们的所有设施目前都已经或正在 获得或更新其运营许可证。
考虑到巴西目前的采矿环境,最近米纳斯吉拉斯州马里亚纳市和布鲁马迪霍市的其他矿业公司发生了涉及上游采矿大坝决口的事故,因此适用法律或法规的变化可能要求我们修改我们的技术和运营 并进行意外的资本支出。我们已经进行的资本支出可能不会产生我们预期的回报, 如果有的话。此外,对于我们的项目运营,特别是我们的大坝,可能会施加新的或更严格的环境许可要求, 我们可能会在获得环境或其他运营许可证方面遇到延误,或者无法获得或 续签。这些事件和额外成本可能会对我们和我们项目的回报产生负面影响,并可能使某些 项目在经济上或其他方面不可行。有关更多信息,请参阅“项目3.关键信息-3D。风险因素-与我们和我们经营的行业相关的风险 -我们的活动取决于授权、特许权、许可证和许可证, 适用法律、法规或政府措施的变化可能对我们产生不利影响“和”-我们受到 环境、健康和安全事件的影响,当前、新的或更严格的法规可能导致责任敞口和增加 资本支出。
《采矿条例》
根据1988年的《巴西联邦宪法》或《巴西宪法》,巴西的所有矿产资源都属于联邦政府。巴西宪法、《巴西矿业法》(科迪戈·德·米内拉)通过第227/1967号法令或《采矿法典》颁布,以及通过9,406/2018号法令颁布的采矿条例对采矿公司施加各种监管限制,除其他外:
· | 必须以何种方式开采矿藏; |
· | 工人的健康和安全以及位于采矿作业附近的居民区的安全。 |
· | 保护和恢复环境; |
· | 防止污染;以及 |
· | 支持地雷所在的当地社区。 |
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《采矿守则》还规定了某些通知和报告要求。
巴西的矿业公司只能根据ANM授予的探矿授权或采矿特许权进行探矿和采矿。ANM向请求方授予探矿授权 ,初始期限为一至三年。这些授权可由澳大利亚矿务局酌情续签,前提是请求方能够证明续签是正确结束探矿活动所必需的。在现场完成探矿活动和地质勘探后,探矿许可证持有人必须向ANM提交最终报告。如果地质勘探发现存在技术上和经济上可开采的矿藏,受让人自ANM批准该报告起有一年的时间(ANM可以延长),可以通过提交经济开采计划来申请采矿特许权,或将其申请采矿特许权的权利转让给无关的一方。当授予采矿特许权时,采矿特许权持有人必须在六个月内开始现场采矿活动。澳大利亚矿业局授予采矿特许权 ,期限不定,直至矿藏枯竭。开采后,特许权中指定的 矿产品属于特许权持有人。在ANM事先批准的情况下,采矿特许权的持有者可以将其转让给有资格拥有特许权的非关联方。在某些情况下,无关各方可能会对采矿特许权提出质疑。
在米纳斯吉拉斯州马里亚纳市和布鲁马迪霍市发生了其他矿业公司运营的上游采矿大坝溃决事故后,ANM和巴西环境监管机构对采矿项目运营实施了更严格的环境许可要求,特别是对大坝。有关更多信息,请参阅“项目3.关键信息-3D。风险因素-与我们和我们经营的行业有关的风险 -我们的活动取决于授权、特许权、许可证和许可,以及适用法律的变化, 法规或政府措施可能对我们产生不利影响“和”-我们受到环境、健康和安全事件的影响,当前、新的或更严格的法规可能导致责任敞口和资本支出增加。“
采矿 特许权
我们在Casa de Pedra矿经营我们的铁矿石开采活动,开采特许权被称为《米纳宣言》根据巴西法规,我们有权开采我们财产范围内的铁矿石矿藏。我们在Engenho和Fernandinho矿的铁矿石开采活动是基于MME的特许权,该特许权授予我们从该矿开采矿产资源的权利,直至矿藏枯竭为止。我们在Bocaina矿的石灰石和白云石开采活动以及我们在Ariquemes(ERSA矿)的锡矿开采活动基于类似条件下的特许权。
Casa de Pedra矿的Manifesto de Mina和Engenho采矿特许权由CSN Mineração持有,而Fernandinho采矿特许权以及开曼和Pedras Pretas的采矿权则由MinéRios Nacional持有。
有关我们特许权的详细信息,请 参见“-4D。物业、厂房及设备。“
矿产权利和所有权
我们对Casa de Pedra矿的采矿权包括采矿特许权、选矿厂、道路、装卸场和铁路分支机构,并已在澳大利亚矿务局正式登记。我们还获得了位于周围地区的19个矿区的ANM地役权。这些区域是扩大我们的业务所必需的,也是运营支持区域。此外,我们在Casa de Pedra矿的运营和项目已经获得并遵守了所有环境许可证和授权 。
质量要求(化学和物理) 是Casa de Pedra矿石储量定义中的关键“修正因素”,我们的 矿山规划部门对此进行了适当的考虑。
巴西政府向我们收取被称为CFEM的特许权使用费 ,该计算方法考虑总收入,不包括销售税。ANM负责对矿业公司进行审计,并制定法规以确保向CFEM支付适当的款项。
目前的CFEM利率在1%到3.5%之间变化, 如下:
· | 1%:用于民用建筑的岩石、砂、砾石、粘土等矿物;观赏石、矿泉水和热水; |
· | 1.5%:黄金; |
· | 2%:钻石和其他矿物; |
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· | 3%:铝土矿、锰、Nb和岩盐;以及 |
· | 3.5%:铁矿石。 |
《采矿法》和附属采矿法以及条例还规定了其他财政义务。例如,矿业公司必须赔偿土地所有者因使用和占用土地(用于开采或勘探)而造成的损害和收入损失,还必须与土地所有者分享其勘探结果(按适用CFEM的50%的费率)。矿业公司还必须与巴西政府签订使用公共土地的协议,并最终赔偿政府对这些公共土地造成的损害。我们的绝大多数矿山和采矿特许权位于我们拥有的土地上或我们持有采矿特许权的公共土地上。
反垄断 监管
我们受制于巴西的各种法律,这些法律 旨在维持一个有竞争力的商业环境。巴西的竞争法和实践受日期为2011年11月30日的第12,529号法律管辖,该法律于2012年5月30日生效,并规定对巴西反垄断制度的结构进行重大改革,包括成立巴西反垄断机构(德国经济管理委员会)或CADE。这项法律引入了强制性的合并前通知制度,而不是以前实施的合并后审查制度。CADE由一个经济防务行政法庭(经济辩护法庭行政当局),总警司(监管机构--总管) 和经济研究系(经济学部).
Cade负责控制巴西的反竞争行为。如果CADE确定某些公司串通提高价格,它有权对违规公司处以 罚款,禁止它们从巴西政府来源获得贷款,并禁止它们竞标公共项目 。此外,CADE有权阻止或对合并和收购交易施加某些条件或限制 (例如,要求公司剥离资产或采取CADE认为适当的其他措施以保证竞争环境) 如果它确定相关行业竞争不足或交易造成的市场集中度 可能影响竞争。有关反垄断的进一步信息,见“项目8.财务信息--8A。合并报表和其他财务信息--法律和行政诉讼。“
保护主义措施
在过去的几年里,包括巴西和美国在内的多个国家和公司的钢铁产品出口一直是进口国反倾销、反补贴税和其他与贸易有关的调查的对象。这些调查导致关税限制了我们进入特定市场的机会。在世界范围内,我们的出口受到以下概述的保护主义措施的影响。
美国:反倾销税(AD)和反补贴税(CVD)
在美国,我们受美国商务部(DOC)、ITC、国际贸易管理局(ITA)和进口管理局(IA)的监管和监督。
冷轧产品
2015年7月,AK Steel Corporation、ArcelorMittal美国有限责任公司、Nucor Corporation、Steel Dynamic,Inc.和美国钢铁公司向ITC和DOC提交了针对巴西、中国、印度、日本、韩国、俄罗斯和英国的某些冷轧扁钢产品的反倾销和反补贴税(AD/CVD)的请愿书。2015年8月,商务部启动了对巴西冷轧钢的反倾销和反补贴调查。 2016年7月发布了对冷轧钢反倾销和反倾销订单的最终裁定,对反倾销征收11.31%的税率,对反倾销征收19.56%的税率,并收取15.49%的现金保证金。
2021年6月,启动了对巴西冷轧钢AD/CVD订单的五年“日落审查” 。2022年7月,ITC宣布撤销从巴西进口的冷轧产品的AD和CVD订单。
热轧产品
2015年8月,AK Steel Corporation、ArcelorMittal USA LLC、Nucor Corporation、SSAB Enterprise、LLC、Steel Dynamic,Inc.和美国Steel Corporation就来自澳大利亚、巴西、日本、韩国、荷兰、土耳其和英国的某些热轧钢材产品提交了AD/CVD请愿书。2015年9月,商务部启动了对来自巴西的热轧钢材的AD/CVD调查,ITC宣布对从巴西进口的热轧钢材作出肯定的初步损害裁决。
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目录表: |
热轧产品的最终裁定 于2016年7月发布,CVD税率为11.31%,AD税率为19.56%,保证金为15.49%。热轧产品最终裁定 于2016年8月发布,CVD税率为11.31%,AD税率为33.14%,现金保证金为 29.07%。
2021年,ITC对巴西热轧钢材的AD和CVD订单启动了为期五年的“日落审查”。2022年9月,ITC宣布撤销对从巴西进口的热轧钢材的AD和CVD订单。
第232条
2017年4月,美国总统总裁唐纳德·特朗普要求根据美国《贸易扩张法》第232条进行调查,以确定钢铁进口是否损害了美国国家安全。作为这项调查的结果,2018年3月,美国政府实施了第232条措施,并对进口钢材征收25%的从价关税。巴西获得了该措施的临时暂停至2018年4月底, 延长至2018年5月底。暂停后,巴西与美国达成了一项协议,美国根据2015至2017年的平均出口量制定了 半成品钢材配额,根据2015至2017年的平均出口量确定了成品钢材配额,减幅为30%。第232条规定,我们对板坯、冷轧和热轧钢板、预涂漆耐腐蚀、铝锌和锡轧产品的出口实行配额。虽然我们不认为第232条措施对我们的出口有实质性影响,因为配额并不总是达到,但我们预计,取消这些措施将导致对美国的出口增加,具体取决于需求。
欧盟:反倾销
在欧盟,我们受到欧盟委员会的监管和监督。
热轧产品
2016年7月,欧盟委员会对来自巴西、伊朗、俄罗斯、塞尔维亚和乌克兰的某些热轧扁钢产品的进口发起了反倾销调查。根据欧洲议会《(欧盟)2016/1036号条例》第(Br)17(1)条的规定,调查仅限于合理数量的出口生产者。用于选择样本的标准是调查期内出口到欧盟的有关产品的数量。因此,CSN、Usiminas和Arcelor Mittal三家公司被选为调查样本的一部分,这三家公司总共负责巴西对欧盟97%的钢铁出口。
2017年1月,欧盟委员会发布了一项规定,规定从巴西和俄罗斯进口的热轧扁钢产品必须进行海关登记,这意味着所有在2017年1月7日之后结关的进口产品都将面临在调查结束时对巴西追溯征收关税的风险。
欧盟委员会于2017年4月发布了初步裁定,决定不对从巴西进口到欧盟的热轧产品征收临时关税。2017年10月,欧盟委员会发布了一项最终裁决,对从巴西出口到欧盟的热轧钢材征收最终的反倾销税。征收的关税为CSN 53.4欧元/吨、Usiminas 63欧元/吨、安赛乐米塔尔54.5欧元/吨和Gerdau 55.8欧元/吨。
2022年10月,欧盟委员会启动了对源自巴西等国的某些热轧扁钢产品进口征收反倾销税的五年“日落审查”。最终结果于2023年12月发布,将反倾销令再维持五年。
无锡钢
2021年9月,欧盟委员会对原产于巴西和中国的进口电解镀铬钢(无锡钢)产品 发起反倾销调查。欧盟委员会于2022年5月发布了一项初步裁定,选择不对从巴西进口到欧盟的热轧产品征收临时关税。2022年10月,欧盟委员会发布了一项最终裁定,对从巴西出口到欧盟的电解镀铬钢产品征收最终的反倾销税。征收的关税为CSN的348.39欧元/吨的关税。
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目录表: |
保障措施
在美国通过第232条措施的推动下,欧盟于2018年4月启动了对26类钢铁产品进口保障措施的调查。2019年2月,欧盟的一项最终规定对热轧、冷轧和锡轧产品的进口实施了保障措施,并对未来三年实施了配额。配额制度分为出口参与度占欧盟进口总额5%以上的国家的具体配额,以及参与度低于欧盟进口额5%的国家的全球配额。与根据第232条规定的美国配额不同,欧盟配额规定了超过配额的进口,并征收25%的关税。 因为我们的热轧产品已经被征收反倾销税,这些出口不受欧盟配额的影响。就我们的冷轧和锡厂产品而言,由于自实施以来一直没有达到欧盟的配额,这些出口也没有受到影响。 2021年6月,欧盟委员会决定延长欧盟对某些钢铁产品的保障措施。
2021年12月,欧盟委员会在《欧盟官方期刊》上发布了一份关于启动审查适用于某些钢铁产品的保障措施的通知 ,这项审查于2022年结束。2022年12月,欧盟委员会启动了一项审查,以确定是否比目前的结束日期2024年6月提前一年终止钢铁保障措施。经过审查后,欧盟委员会将把该提案提交欧盟成员国投票表决。
欧盟委员会于2024年2月发布了一份关于可能延长适用于某些钢铁产品进口的保障措施的启动通知。审查调查是由14个成员国提交的延期请求引发的,该请求包含了充分的证据,表明保障措施 继续是必要的,以防止或补救严重伤害。
欧盟委员会可能会将这些措施 延长至2026年7月17日。由于该措施将于2024年6月30日失效,欧盟委员会必须在此 日期之前做出决定。
CBAM
2023/956号条例建立了碳边界调整机制(CBAM),旨在打击水泥、钢铁和铝的碳泄漏,已于2023年10月生效。该规定对这些源自其他国家并在欧盟内进行贸易的产品征收碳税。欧盟进口商必须报告从2023年10月1日开始的进口商品的进口量和温室气体来源数量。由于这是一个过渡阶段,目前不需要进行财务调整。
在CBAM过渡期内,CBAM货物进口商有报告义务。第一份CBAM报告必须在2024年1月31日之前提交(对于2023年第四季度的进口)。最后一份CBAM报告必须在2026年1月31日之前提交(对于2025年第四季度的进口)。
过渡阶段将作为一个学习阶段,它将使欧盟委员会能够收集关于嵌入式排放的有用信息,以完善从2026年开始的最终阶段的方法。
加拿大
在加拿大,我们受到加拿大国际贸易法庭、加拿大边境服务局以及反倾销和反补贴局的监管和监督。
自2001年以来,加拿大已对来自巴西的热轧薄板和热轧卷材实施了反倾销令。但是,我们目前不受此反倾销令的影响,因为我们不向加拿大出口热轧薄板或热轧卷材。
巴西
在巴西,我们受到MDIC的监管和监督,外贸部长(Comércio外部秘书)和贸易防卫部 (商业辩护律师协会).
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正在进行的反倾销调查
锡厂产品:2024年2月,巴西贸易部对中国进口的锡厂产品(无锡钢材和锡板)发起反倾销调查。
预涂漆产品: 2024年3月,巴西贸易部对原产于中国的进口预涂漆产品发起反倾销调查。
有关更多信息,请参阅“项目3.密钥 信息--3D。风险因素--与我们和我们经营的行业有关的风险--外国政府采取的保护主义和其他措施可能会对我们的出口销售产生不利影响。
钢铁行业概述
全球钢铁业
全球钢铁行业包括数百个 炼钢设施,分为两大类:综合钢铁厂和非综合钢铁厂,具体取决于钢铁生产方法 。综合工厂占2023年全球粗钢产量的约三分之二, 通常通过在高炉中冶炼矿石中的氧化铁并将铁精炼成钢来生产钢铁,主要通过 使用碱性氧气炉,或者更少使用电弧炉。非综合工厂(有时称为迷你钢厂)在2023年约占全球粗钢产量的三分之一,它们在电弧炉中通过熔化废金属来生产钢铁,有时还会补充其他金属材料,如直接还原铁或热压块铁。行业专家 预计,缺乏可靠和持续的优质废金属供应,以及高昂的能源成本,可能会限制微型钢厂的发展 。
钢仍然是汽车、建筑、机械和其他行业的首选材料。尽管来自塑料、铝、玻璃和陶瓷等替代材料的潜在威胁,尤其是对汽车行业来说,钢铁仍然显示出其经济优势。
2021年,全球粗钢产量为19.6亿吨,较2020年增加8,600万吨,增幅为3.7%,原因是除中国、马来西亚、印度尼西亚和伊朗外,所有国家的粗钢产量均有增长。
2022年,由于中国、日本、美国、俄罗斯和乌克兰等主要钢铁生产国的粗钢产量下降,2022年全球粗钢产量为18.79亿吨,较2021年减少8100万吨,降幅为4.2%。
2023年,全球粗钢产量为18.92亿吨,与2022年持平。
巴西钢铁业
自20世纪40年代以来,钢铁对巴西经济至关重要。在20世纪70年代,政府进行了大量投资,为巴西提供了一个能够支持该国工业化繁荣的钢铁工业。在经历了20世纪80年代钢铁行业十年的投资匮乏之后,政府 选择钢铁行业作为1991年开始的第一个私有化行业,导致今天运营效率更高的公司集团 。
私有化
在近50年的国家控制期间,巴西扁钢行业在国家钢铁垄断企业西德尔布雷特·S的主持下,在全国范围内进行协调。国家对非扁钢行业的参与要少得多,非扁钢行业传统上由规模较小的私营公司组成。较大的综合性扁钢生产商作为半自治公司在S的控制下运营,并在1991年至1993年期间分别私有化。我们相信,巴西钢铁部门的私有化带来了财务业绩的改善,这是效率提高、生产力水平提高、运营成本降低和投资增加的结果。
内需
从历史上看,巴西钢铁业一直受到国内钢铁需求大幅波动的影响。尽管国民人均消费因GDP而异,但钢铁消费的波动往往比经济活动的变化更为明显。巴西人均粗钢消费量从2010年的147公斤下降到2019年的110公斤。与美国和德国等发达国家的水平相比,它被认为是较低的。
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目录表: |
根据IBGE的数据,巴西的GDP在2021年、2022年和2023年分别增长了4.8%、3.0%和2.9%。2023年粗钢产量为3,190万吨,较2022年下降6.5%,2023年国内销售下降4.4%,至1,940万吨,原因是进口渗透率较高,主要来自中国的价格具有竞争力。
2021年,巴西国内生产总值较2020年增长4.8%,粗钢产量较2020年增长16%,较2019年增长11.7%。与2021年相比,2022年巴西的GDP增长了3.0%,粗钢产量下降了5.8%。与2021年相比,扁钢产量收缩了10%,半成品减少了6.7%。与2022年相比,2023年巴西的GDP增长了2.9%,粗钢产量下降了6.5%。与2022年相比,扁钢产量收缩了7%,半成品减少了7.0%。
巴西扁钢行业正在将生产转移到附加值更高的耐用消费品行业,这高度依赖于国内消费者信心,而国内消费者信心又受到经济政策和对本届政府的某些预期的影响。在过去的几年里,汽车制造商在巴西进行了大量投资。2023年,巴西的钢铁表观消费量比2022年增加了1.5%(与2021年相比下降了9.3%)。
市场参与者和竞争
全球钢铁市场和巴西钢铁市场都竞争激烈。这些市场的主要竞争因素是质量、价格、付款条件和客户服务。此外,材料、科学和由此产生的技术的不断进步促进了塑料、铝、陶瓷、玻璃和混凝土等产品的改进,使它们能够在某些用途上作为钢铁的替代品。
全球钢铁行业的竞争
根据世界钢铁协会(WSA)的数据,2023年,巴西保持了南美最大粗钢生产国的地位,产量为3190万吨,占全球总产量的1.7%。2023年,巴西在全球钢铁产量排名中保持第九位,占南美总产量的76.2%。
我们在全球范围内与世界领先的钢铁制造商竞争。我们以高利润率和强劲需求为特征的产品组合定位于世界市场,如锡板和镀锌产品。我们拥有相对较低的成本和充足的劳动力和能源资源,并拥有高品位铁矿石储量。这些全球市场优势被全球钢铁运输成本所部分抵消,这些成本通常是通过轮船运输。保护国内钢铁市场的运输成本给我们的出口价格带来了压力。在价格竞争激烈的国际环境下,为了保持我们在世界钢铁市场的地位,我们必须保持产品质量和客户服务的高水平。有关钢铁进口国采取的可能对我们在全球钢铁行业的竞争地位产生不利影响的保护主义措施的说明,请参阅“-监管事项-保护措施” 。
巴西钢铁业的竞争
巴西的主要竞争优势是其充足的低成本、高品位铁矿石和能源资源。巴西还受益于巨大的国内市场,具有巨大的增长潜力;对厂房和设备进行投资的私有化行业;以及允许大型船舶运营并便利进入出口市场的深水港。
根据IABR的数据,巴西钢铁行业由11家公司集团管理的31家钢厂组成,总装机年产能约为5100万吨,生产各种扁钢、长钢、碳钢、不锈钢和特种钢。
下表列出了巴西公司在所述时期的粗钢产量:
2021 |
2022 | |
(以百万吨计) | ||
生产 | ||
扁钢 | ||
热尔道 | 6.9 | 6.5 |
乌西米纳斯 | 3.2 | 2.7 |
安赛乐米塔尔·图巴昂 | 7.1 | 6.6 |
64 |
目录表: |
2021 |
2022 | |
(以百万吨计) | ||
CSN | 4.3 | 3.8 |
长钢 | ||
巴西碲 | 4.5 | 4.4 |
其他 |
10.1 |
10.1 |
总计 |
36.1 |
34.1 |
_____________
来源:IABR
*截至本年度报告的 日期,2023年的数据不可用。
容量利用率
巴西2023年的装机容量估计为5150万吨。
出口/进口
巴西一直在出口市场中发挥重要作用,主要是作为半成品出口国。巴西钢铁业已经采取了几个步骤来扩大其生产附加值产品的能力。巴西钢铁行业在过去几年中经历了产能过剩、周期性和激烈竞争的时期。按国内表观消费量衡量,钢材成品的需求一直低于总供应量(定义为总产量加进口)。2023年,钢材进口量达502万吨,较2022年增长52%;钢材出口量达1170万吨,较2022年微幅下降8.8%。
有关巴西最大钢铁公司生产情况的信息,见“--市场参与者和竞争--巴西钢铁行业的竞争”。
矿业概述
巴西采矿业的重点是铁、铜、金、铝、镍和铌的开采,这为巴西提供了贸易顺差,夺取了巨大的天然矿产储量,创造了大量的直接和间接就业机会。2023年,巴西采矿业占巴西出口总额的10%,占巴西贸易差额的35%。2023年,铁矿石出口占巴西采矿业总出口额的87%,即306亿美元。
根据商品交易所的数据,2023年,中国是巴西矿业进口额最高的国家,进口额达208亿美元。2023年巴西矿业出口总额中,铁矿石占87%,铜占10%,贵金属占1%,其他占2%。
巴西处于世界铁矿石需求供应国的有利地位。根据全球研究和咨询公司Wood Mackenzie的数据,2023年,巴西的铁矿石产量占全球的24%,产量为4.532亿吨。
此外,根据MME的数据,2023年巴西的铁矿石总储量为340亿吨,约占全球铁矿石储量的18%,这证明了巴西对全球铁矿石开采行业的重要性。
巴西铁矿石被认为是高质量的,其成分中含有较低水平的污染物。由于这些特点,出口铁矿石在国际市场上占据了一席之地,特别是在中国,最近的监管变化导致中国钢铁生产商转向质量更高的铁矿石 。
此外,由于折旧 真实由于购买巴西铁矿石的国际参与者的购买力增加,铁矿石价格变得更具竞争力。这为我们设定了一个有利的前景,因为我们的大部分采矿生产成本都是以雷亚尔而我们的矿业收入主要以美元计价,这增加了我们产品的利润率。
提炼出的铁矿石可用于制造多种钢材,因此钢铁产量与铁矿石消耗量之间存在很强的相关性。
水泥工业一览
水泥是建筑中使用的主要投入品之一,因此,水泥行业受到民用建筑市场趋势和动态的影响,而民用建筑市场又受到宏观经济发展的严重影响。特别是,GDP增长和利率下降 导致信贷可获得性增加,从而刺激了民用建筑市场的需求。
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目录表: |
巴西的民用建筑市场受到基础设施和保障性住房项目的影响,这些项目占巴西民用建筑需求的很大一部分。绿色和黄色住房计划(《阿玛雷拉之家》节目)由巴西联邦政府牵头,以解决巴西的住房赤字问题。 该计划针对的是经济适用房项目,这些项目占巴西民用建筑的很大一部分。 根据房地产购买、销售和管理公司联盟的数据,截至2023年12月31日,巴西的住宅赤字约为630万套。斯迪纳托和伊莫韦斯公司)、 或Secovi。
此外,我巴西的基础设施 有很大的发展空间。根据世界银行的数据,虽然巴西在2023年是世界第九大经济体,但根据世界银行的数据,重大的基础设施瓶颈为民用建筑提供了一个重要的机会,因此,对水泥的需求也是如此。
4C. 组织结构
我们直接和通过 子公司开展业务。有关我们组织结构的更多信息,请参阅本年度报告中其他部分包括的经审计综合财务报表的附注10。
4D. 物业、厂房和设备
我们的主要执行办事处位于S保罗州S圣保罗市,我们的主要生产业务位于里约热内卢州伏尔塔雷东达市。主席瓦加斯钢铁厂,我们的钢铁厂,是一个占地约4平方公里的综合设施 ,位于里约热内卢州沃尔塔雷东达市。我们的铁矿石、石灰石和白云石矿位于米纳斯吉拉斯州,该州北部与里约热内卢州接壤。每个矿场都位于伏尔塔雷东达市500公里范围内,并通过铁路和铺设的公路与该市相连。
下表列出了截至2023年12月31日有关我们物业的某些材料 信息。有关更多信息,请参阅本年度报告中其他部分包含的经审计合并财务报表的附注11。
描述 | 活动 | 国家 | 状态 | 城市 | 标题 | |
CSN | 巴尔加斯钢铁厂总统 | 钢厂 | 巴西 | 里约热内卢 | 沃尔塔·雷东达 | 拥有 |
CSN | CSN Paraná. | 镀锌和预涂漆产品 | 巴西 | 巴拉纳 | 阿劳卡里亚 | 拥有 |
CSN | CSN波尔图皇马 | 镀锌钢生产商 | 巴西 | 里约热内卢 | 皇家波尔图 | 拥有 |
CSN | 服务中心 | 分配器 | 巴西 | 圣保罗 | 莫吉达斯邮轮 | 拥有 |
CSN | 服务中心 | 总代理商 | 巴西 | 巴伊亚 | 卡马萨里 | 拥有 |
CSN | 热电厂 | 能量 | 巴西 | 里约热内卢 | 沃尔塔·雷东达 | 拥有 |
CSN | 朗钢厂 | 长钢制造商 | 巴西 | 里约热内卢 | 沃尔塔·雷东达 | 拥有 |
CSN | 配送中心 | 总代理商 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 卡诺阿斯 | 第三方 |
CSN | 钢材配送中心 | 总代理商 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 传染病 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 钢铁经销商 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 南卡希亚斯 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 钢 | 巴西 | 圣保罗 | 雅卡雷 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 钢铁经销商 | 巴西 | 巴伊亚 | 卡马萨里 | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 钢铁经销商 | 巴西 | 圣卡塔琳娜 | Joinville | 第三方 |
CSN | 配送中心 | 总代理商 | 巴西 | 圣保罗 | 瓦尔海姆G Paulista | 第三方 |
CSN | 办公室 | 办公室 | 巴西 | 圣保罗 | 圣保罗 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 圣保罗 | 莫吉达斯邮轮 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 乌伯兰迪亚 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 阿科斯矿场 | 石灰石矿 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | Arcos | 拥有 |
66 |
目录表: |
描述 | 活动 | 国家 | 状态 | 城市 | 标题 | |
CSN西门托斯 | 矿渣和水泥厂 | 水泥制造商 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | Arcos | 拥有 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 圣保罗 | 毛阿 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 圣保罗 | 里贝朗·普雷托 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 圣保罗 | Americana | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 圣保罗 | 圣若泽杜斯坎波斯 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 圣保罗 | Osasco | 第三方 |
CSN西门托斯 | 水泥厂 | 水泥制造商 | 巴西 | 里约热内卢 | 沃尔塔·雷东达 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 里约热内卢 | 里约热内卢(阿拉拉) | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 里约热内卢 | 里约热内卢(大坎普) | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 里约热内卢 | 凯马多斯 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 里约热内卢 | 伊塔博拉伊 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 里约热内卢 | 巴拉·曼萨 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | Arcos | 第三方 |
CSN西门托斯 | 我的 | 石灰石矿 | 巴西 | 帕里巴 | 皮廷布 | 拥有 |
普拉达金属公司 | 服务中心 | 分配器 | 巴西 | 圣保罗 | 莫吉达斯邮轮 | 拥有 |
普拉达金属公司 | 服务中心 | 分配器 | 巴西 | 圣保罗 | 贝贝杜罗 | 拥有 |
普拉达金属公司 |
钢罐 制造商 |
包装 | 巴西 | 圣保罗 | 圣保罗 | 拥有 |
普拉达金属公司 |
钢罐 制造商 |
包装 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 乌伯兰迪亚 | 拥有 |
普拉达金属公司 |
金属 包装厂 |
包装 | 巴西 | 里约热内卢 | Resende | 第三方 |
普拉达金属公司 |
金属 包装厂 |
包装 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 佩洛塔斯 | 第三方 |
普拉达金属公司 |
金属 包装厂 |
包装 | 巴西 | 里约热内卢 | 巴朗德朱帕南 | 拥有 |
普拉达金属公司 | 配送中心 | 钢辊 | 巴西 | 圣保罗 | Salto | 第三方 |
普拉达金属公司 | 配送中心 | 总代理商 | 巴西 | 圣保罗 | 皮拉西卡巴 | 第三方 |
普拉达金属公司 | 配送中心 | 总代理商 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 传染病 | 第三方 |
CSN矿业公司 | 铁矿 | 铁矿 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 康戈尼亚斯 | 拥有和第三方 |
CSN矿业公司 | 欧鲁普雷图矿场 | 铁矿 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 欧罗普雷托 | 拥有 |
CSN矿业公司 | TECAR -煤炭码头 | 铁矿石运输 | 巴西 | 里约热内卢 | 伊塔瓜伊 | 第三方 |
国家矿业公司 | 费尔南迪尼奥矿 | 铁矿 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 里奥阿西马 | 第三方 |
尔萨 | ERSA办公室 | 锡矿 | 巴西 | 罗多尼亚 | 阿里克梅斯 | 拥有 |
尔萨 | ERSA矿井 | 锡矿 | 巴西 | 罗多尼亚 | 西伊塔普安 | 拥有 |
Companhia Siderúrgica Nacional,LLC | CSN LLC办公室 | 办公室 | 美国 | 伊利诺伊州 | 芝加哥 | 第三方 |
卢索西德。 | Lusosider | 扁钢生产商 | 葡萄牙 | Seixal | Seixal | 拥有 |
SWT | SWT | 钢型材 | 德国 | 萨尔科-鲁道夫施塔特 | 昂特韦伦伯恩 | 拥有 |
Usina Hidrelétrica de Igarapava工会 | 水电设施 | 能量 | 巴西 | 圣保罗 | 伊加拉帕瓦 | 拥有 |
意大利能源股份有限公司 | 水电设施 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 阿拉蒂巴 | 拥有 |
天康 | TECON -集装箱码头 | 物流 | 巴西 | 里约热内卢 | 伊塔瓜伊 | 第三方 |
夫人 | 铁路 | 铁路物流 | 巴西 | 几个 | 几个 | 第三方 |
FTL | 铁路 | 铁路物流 | 巴西 | 几个 | 几个 | 第三方 |
67 |
目录表: |
描述 | 活动 | 国家 | 状态 | 城市 | 标题 | |
TLSA | 铁路 | 铁路物流 | 巴西 | 几个 | 几个 | 第三方 |
伊丽莎白·西门托斯SA | 水泥厂 | 水泥制造商 | 巴西 | 帕里巴 | 阿尔汉德拉 | 拥有 |
伊丽莎白·西门托斯SA | 配送中心 | 水泥经销商 | 巴西 | 巴伊亚 | 萨尔瓦多 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 货运站 | 货运站 | 巴西 | 圣保罗 | 里贝朗·普雷托 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 货运站 | 货运站 | 巴西 | 伯南布哥 | 累西腓 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 货运站 | 货运站 | 巴西 | 北里奥格兰德 | 马卡伊巴 | 第三方 |
CSN西门托斯 | Rio搅拌机e货运码头 | Rio搅拌机e货运码头 | 巴西 | 里约热内卢 | 里约热内卢 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥厂和石灰石矿 | 水泥厂和石灰石矿 | 巴西 | 里约热内卢 | Cantagalo | 拥有 |
CSN西门托斯 | 货运站 | 货运站 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | Barbacena | 拥有 |
CSN西门托斯 | Capoeira Grande水泥厂 | Capoeira Grande水泥厂 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 巴罗佐 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 小型水力发电厂Macacos | 小型水力发电厂Macacos | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 萨克拉门托 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥厂和石灰石矿 | 水泥厂和石灰石矿 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 蒙蒂斯克拉鲁斯 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥厂和马托津奥斯矿 | 水泥厂和马托津奥斯矿 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 佩德罗·莱奥波尔多 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 粘土矿 | 粘土矿 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 马托津奥斯 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 石灰石提取 | 石灰石提取 | 巴西 | 米纳斯吉拉斯 | 普拉多斯 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥厂 | 水泥厂 | 巴西 | 帕里巴 | 卡波朗 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥粉磨 | 水泥粉磨 | 巴西 | 巴伊亚 | 坎德亚斯 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥粉磨和石灰石矿 | 水泥粉磨和石灰石矿 | 巴西 | 盖阿·S | 科卡尔齐尼奥·德戈亚斯 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥粉磨 | 水泥粉磨 | 巴西 | 圣埃斯皮里托 | 塞拉/维多利亚 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 水泥粉磨和集料 | 水泥粉磨和集料 | 巴西 | 圣保罗 | 索罗卡巴 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 集料 | 集料 | 巴西 | 圣保罗 | 迈里波朗 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 集料 | 集料 | 巴西 | 圣保罗 | 卡贾马尔 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 集料 | 集料 | 巴西 | 圣保罗 | 巴鲁埃里 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 混凝土厂 | 混凝土厂 | 巴西 | 圣保罗 | 圣若泽杜斯坎波斯 | 第三方 |
CSN西门托斯 | 混凝土厂 | 混凝土厂 | 巴西 | 圣保罗 | 圣维森特 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 混凝土厂 | 混凝土厂 | 巴西 | 圣保罗 | 瓜鲁哈 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 货运码头和混凝土工厂 | 货运码头和混凝土工厂 | 巴西 | 圣保罗 | 圣安德烈 | 拥有 |
CSN西门托斯 | 办公室 | 办公室 | 巴西 | 圣保罗 | 圣保罗(维尔博·迪维诺) | 拥有 |
金属格菲卡·伊瓜苏 | 金属包装制造 | 金属包装制造 | 巴西 | 巴拉纳 | Ponta Grossa | 物主 |
金属格菲卡·伊瓜苏 | 金属包装制造 | 金属包装制造 | 巴西 | 盖阿·S | 戈亚尼亚 | 第三方 |
CEEE-G | CHP卡皮吉 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | Marau | 第三方 |
CEEE-G | PCO福基利亚 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 马克西米利亚诺·德阿尔梅达 | 第三方 |
CEEE-G | PCO瓜里塔 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 埃尔瓦尔·塞科 | 第三方 |
CEEE-G | CHP赫瓦尔 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 埃尔瓦尔圣玛丽亚 | 第三方 |
68 |
目录表: |
描述 | 活动 | 国家 | 状态 | 城市 | 标题 | |
CEEE-G | PCO伊朱伊兹尼奥 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 欧热尼奥·德·卡斯特罗 | 第三方 |
CEEE-G | CHP伊瓦伊 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 儒利奥·德·卡斯蒂略斯 | 第三方 |
CEEE-G | PCH帕索do Inferno | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 圣弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | CHP圣罗莎 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 圣罗莎 | 第三方 |
CEEE-G | PCO托卡 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 圣弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | UHE Canastra /PCO Bugres | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | Canela | 第三方 |
CEEE-G | UHE Ernestina | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 蒂奥·雨果 | 第三方 |
CEEE-G | UHE伊塔乌巴 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 大皮纳尔 | 第三方 |
CEEE-G | UHE Jacuí(莱昂内尔·布里佐拉- Maia Filho) | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 亚库伊萨尔托 | 第三方 |
CEEE-G | UHE帕索皇马 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 亚库伊萨尔托 | 第三方 |
CEEE-G | 布朗保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 圣弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 迪维萨保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 圣弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 若昂·阿马多保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 特雷斯·帕索斯 | 第三方 |
CEEE-G | 萨尔托保留地 | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 圣弗朗西斯科德保拉 | 第三方 |
CEEE-G | 萨尔托杜亚奎行政部门 | 办公室 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 亚库伊萨尔托 | 第三方 |
CEEE-G | 呃D。Francisca(1) | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 新帕尔马 | 第三方 |
查佩科能源公司 | 水力发电站(²) | 水力发电站 | 巴西 | 圣卡塔琳娜 | 伊普阿苏 | 第三方 |
巴西中央能源公司 | 小型水电站 | 小型水电站 | 巴西 | 马托格罗索 | 布拉斯诺特 | 第三方 |
圣安娜能源 | 小型水电站 | 小型水电站 | 巴西 | 圣卡塔琳娜 | 安吉丽娜 | 第三方 |
CERAN -Rio das Antas Energética | UHE -蒙特克拉罗(3) | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 蒙特克拉罗 | 第三方 |
终止南文托斯 | 埃利科多斯桑迪奥斯公园(4) | 风能 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 奥索里奥 | 第三方 |
终止南文托斯 | 埃利科·桑格拉杜罗公园(5) | 风能 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 奥索里奥 | 第三方 |
终止南文托斯 | 埃利科·奥索里奥公园(6) | 风能 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 奥索里奥 | 第三方 |
捷豹能源 | CHP- Furnas de Segredo(7) | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 雅瓜里 | 第三方 |
CERAN -Rio das Antas Energética | UHE - 14 de Julho(8) | 能量 | 巴西 | 南里奥格兰德州 | 本托·贡萨尔维斯 | 第三方 |
CERAN -Rio das Antas Energética | UHE -卡斯特罗·阿尔维斯(9) | 能量 | 巴西 | Rio Grande do Norte | 卡斯特罗·阿尔维斯 | 第三方 |
_____________
(1) | 15%的参与度。 |
(2) | 9%的参与度。 |
(3) | 30%的参与度。 |
(4) | 10%的参与度。 |
(5) | 10%的参与度。 |
(6) | 10%的参与度。 |
(7) | 10.5%的参与度。 |
(8) | 30%的参与度。 |
(9) | 30%的参与度。 |
关于上述某些设施的环境事项的信息,见“项目8.财务信息--8A”。合并报表和其他财务信息--法律和行政诉讼。“此外,有关我们建设、扩建和改进设施的计划的信息,请参阅“-4B。业务概述-投资和资产剥离-收购 活动“和本年度报告中其他部分包括的经审计的综合财务报表附注21。
69 |
目录表: |
项目 4A。未解决的员工意见
自2023年12月以来,我们已收到美国证券交易委员会就我们于2023年4月27日提交的截至2022年12月31日的20-F年度报告中包含的某些矿业披露的意见 函件,我们及时做出了回应,并于2024年4月25日提交了对2022年年报的修正案 ,以反映美国证券交易委员会要求的澄清和更新。美国证券交易委员会的评论过程仍在进行中,我们不能向您保证,美国证券交易委员会会对我们的修订感到满意,不会有更多评论,也不会要求我们对2022年年报进行另一项修订。
第 项5。经营与财务回顾与展望
以下讨论应与本年度报告中其他部分包括的经审计的综合财务报表一起阅读。
5A。 经营业绩
概述
巴西 宏观经济情景
作为一家业务大部分和销售额的很大一部分在巴西的公司,我们受到巴西总体宏观经济状况的影响。巴西的经济增长率 对于决定我们自身的增长能力和运营结果至关重要。
下表列出了 所示时期的精选巴西宏观经济指标:
截至12月31日的年度 , | |||
2021 |
2022 |
2023 | |
GDP增长(收缩)率 | 4.8% | 3.0% | 2.9% |
通货膨胀(IPCA)(1) | 10.1% | 5.8% | 4.7% |
通货膨胀(IGP—M)(2) | 17.8% | 5.5% | (3.2)% |
CDI(3) | 4.4% | 12.4% | 13.0% |
增值(折旧) 真实兑美元(期末) | (7.4)% | (6.5)% | (7.2)% |
期末汇率(1.00美元) | R$5.581 | R$5.218 | R$4.8413 |
平均汇率(1.00美元) | R$5.340 | R$5.165 | R$4.995 |
失业率(4) | 13.2% | 9.3% | 7.8% |
_____________
消息来源:IBGE、 Fundação Getúlio Vargas、央行和CETIP。
(1) | IPCA由IBGE测量。 |
(2) | IGP-M由Fundação Getúlio Vargas测量。 |
(3) | 银行间存款利率(CDI)代表巴西某一天内执行的平均银行间存款利率(截至本期最后一个月的累积 ,按年化)。 |
(4) | 失业率(Pesquisa National Por Amostra de Domílios)是由IBGE来衡量的。 |
汇率波动的影响
我们的出口收入基本上是以美元计价的,我们的国内收入是以巴西计价的。雷亚尔.
我们销售的产品的很大一部分成本是商品化的原材料,其价格以美元计价。产品销售成本和 现金运营费用(即,除折旧和摊销外的营业费用)以雷亚尔.
人民币的贬值真实美元兑 对我们的运营结果有以下影响:
· | 国内收入往往较低(与前几年相比),但部分被国外市场销售额的增长所抵消; |
· | 网络的影响真实销售产品的计价成本和运营成本往往较低。 |
· | 如果我们对美元计价债务的风险敞口得不到保护,财务支出就会增加。 |
70 |
目录表: |
然而,如果我们未来的出口交易 是由我们的美元债务对冲的,我们将直接在净股本中用作对冲工具的债务产生的外汇变化确认为其他全面收入,我们在未来出口交易发生时从收入中扣除这些收入。
对中国文化的欣赏真实美元兑 对我们的运营结果有以下影响:
· | 国外收入往往较低(与前几年相比),但部分被国内市场销售额的增长所抵消。 |
· | 网络的影响真实销售产品的计价成本和运营成本往往更高。 |
· | 如果我们对美元计价债务的风险敞口得不到保护,财务支出就会减少。然而,如果我们未来的出口交易是通过我们的美元计价债务进行对冲的,我们将直接在净股本中用作对冲工具的债务产生的外汇变化确认为其他综合收益,我们从未来出口交易发生时的收入中计入 。 |
汇率波动的影响 真实与其他货币相比,我们的经营业绩可以在我们损益表的“外汇和货币收益 (亏损),净额”一栏中看到,尽管这一数额被可归因于我们外币计价债务衍生品交易利润(或亏损)的净财务收入(费用) 部分抵消。为了将汇率波动的影响降至最低,我们可能会使用衍生交易,包括货币互换和外币期权协议。有关汇率波动对我们的主要金融工具和头寸可能产生的影响的讨论,请参阅“第11项.关于市场风险的定量和定性披露”。
通货膨胀和利率的影响
2021年、2022年和2023年,IPCA指数衡量的通货膨胀率分别为10.1%、5.8%和4.7%,IGP-M指数衡量的通货膨胀率分别为17.8%、5.5%和3.2%。
通货膨胀通过增加我们的成本和费用来影响我们的财务业绩 雷亚尔与美元不挂钩的货币。我们的现金成本和运营费用在很大程度上以雷亚尔而且倾向于跟随巴西的通货膨胀率,因为我们的供应商和服务提供商通常会提高或降低价格以反映巴西的通货膨胀。此外,我们的某些人真实-计价的 债务被编入指数以考虑通货膨胀的影响。在这种债务下,本金金额通常根据通货膨胀指数进行调整 。我们的很大一部分真实-计价债务根据CDI利率计息,CDI利率根据通胀进行部分调整。截至2021年、2022年和2023年12月31日的CDI利率分别为4.4%、12.4%和13.0%。
钢铁市场
2021年、2022年和2023年,我们的钢铁部门分别占我们净收入的62.8%、66.1%和50.0%,占我们毛利润的45.3%、45.7%和14.3%。2023年,我们72.7%的钢铁收入 来自巴西国内销售,27.3%来自海外销售,而2022年这两个比例分别为70.2%和29.8%。
根据世界钢铁协会的数据,2023年全球粗钢产量为18.9亿吨,与2022年相比略有下降0.0%,与2021年相比下降3.8%。2023年,中国的产量为10.191亿吨,约占全球产量的54%,与2022年的产量水平保持不变。印度2023年粗钢产量为140.7万吨,比2022年增长12.2%。在欧盟,2023年产量为1.263亿吨,比2022年下降7.4%。在美国,2023年粗钢产量为8070万吨,比2022年增长0.2%。
根据IABR的数据,2023年国内粗钢产量为3190万吨,比2022年下降6.5%,而2023年轧钢产量为2180万吨,比2022年下降7.0%。
巴西2023年国内钢铁产品消费量为2390万吨,比2022年增长1.5%,而国内销售额下降4.4%,至1940万吨。巴西年进口量为500万吨,较2022年增长50%,出口量下降1.8%,从2022年的1190万吨降至2023年的1170万吨。
世界钢铁协会估计,2023年包括中国在内的全球钢铁需求总计18亿吨,比2022年增长1.8%。与2022年相比,2023年南美、北美和欧洲的粗钢产量分别下降了5.7%、1.7%和7.4%。亚洲和大洋洲在2023年增加了0.7%的产量。
71 |
目录表: |
供应和需求
钢材价格对(I)全球和本地需求的变化 ,而这些变化又受全球和特定国家的经济周期影响,以及(Ii)可用产能 。虽然钢铁的出口价格(以美元或欧元计价,取决于出口目的地)是现货价格,但没有钢铁的交换交易或统一定价。与其他大宗商品不同,钢材不能完全替代 ,因为钢材的大小、化学成分、质量和规格差异很大,所有这些都会影响价格。许多公司 (包括我们在内)为老客户提供标价折扣,这使得实际交易价格难以确定。
从历史上看,出口价格和利润率一直低于国内价格和利润率,因为出口涉及的物流成本、税收和关税,我们 不能将这些都转嫁给客户。我们产品的出口部分取决于国内需求、汇率波动以及在国际市场上可以收取的价格有多优惠。
产品组合和价格
我们的钢铁产品分为四类: 热轧、冷轧、涂层(镀锌、铝锌或喷漆)和锡轧(无锡钢和锡板)。
我们根据前几个月的数据,每月预测国内和国外市场的销售趋势。我们依靠自己的信息系统来跟上市场发展 以便对需求的波动做出快速反应。
我们认为,灵活地在国内和国外市场之间切换,以及根据不断变化的需求监控和优化库存水平的能力,是我们成功的关键。 下表列出了我们按产品细分的销售量:
销售额 卷 | |||||||||
吨 |
销售量的百分比 | ||||||||
在市场上* |
总计 | ||||||||
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 | |
国内销售 | |||||||||
热轧 | 1,312 | 1,266 | 1,173 | 41% | 41% | 40% | 29% | 29% | 28% |
冷轧 | 444 | 421 | 355 | 14% | 14% | 12% | 10% | 10% | 9% |
镀锌 | 872 | 887 | 875 | 27% | 29% | 30% | 19% | 20% | 21% |
镀锡板 | 327 | 274 | 260 | 10% | 9% | 9% | 7% | 6% | 6% |
长钢 |
221 |
227 |
254 |
7% |
7% |
9% |
5% |
5% |
6% |
小计 | 3,176 | 3,075 | 2,917 | 100% | 100% | 100% | 69% | 70% | 70% |
海外销售 | |||||||||
板 | - | 8 | - | 0% | 1% | 0% | 0% | 0% | 0% |
热轧 | 95 | 68 | 92 | 7% | 5% | 7% | 2% | 2% | 2% |
冷轧 | 32 | 36 | 55 | 2% | 3% | 4% | 1% | 1% | 1% |
镀锌 | 481 | 418 | 479 | 34% | 32% | 38% | 10% | 10% | 11% |
镀锡板 | 79 | 65 | 18 | 6% | 5% | 1% | 2% | 1% | 0% |
长钢 |
740 |
719 |
605 |
52% |
55% |
48% |
16% |
16% |
15% |
小计 | 1,427 | 1,315 | 1,249 | 100% | 100% | 100% | 31% | 30% | 30% |
总销售额 | |||||||||
板 | - | 8 | - | 0% | 0% | 0% | |||
热轧 | 1,407 | 1,334 | 1,265 | 31% | 30% | 30% | |||
冷轧 | 476 | 457 | 411 | 10% | 10% | 10% | |||
镀锌 | 1,353 | 1,305 | 1,354 | 29% | 30% | 32% | |||
镀锡板 | 406 | 339 | 278 | 9% | 8% | 7% | |||
长钢 |
960 |
946 |
859 |
21% |
22% |
21% | |||
总计 |
4,603 |
4,389 |
4,166 |
100% |
100% |
100% | |||
_____________
* 市场销量的%意味着 各产品线参与国内销售和国外销售。
作为我们战略的一部分,我们寻求增加 高附加值涂层产品(特别是镀锌扁钢和锡板产品)在销售中的份额。 镀锌产品针对汽车、建筑和家电行业。锡板产品用于钢铁 包装市场。
72 |
目录表: |
净 经营收入 |
|||||||||
% 净营业收入 |
|||||||||
在市场上* |
总计 |
||||||||
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 |
2021 |
2022 |
2023 | |
(单位:百万雷亚尔) | |||||||||
国内销售 | |||||||||
热轧 | 7,676 | 7,122 | 5,324 | 36% | 35% | 32% | 26% | 24% | 23% |
冷轧 | 2,930 | 2,518 | 1,860 | 14% | 12% | 11% | 10% | 9% | 8% |
镀锌 | 6,349 | 6,531 | 5,352 | 30% | 32% | 32% | 21% | 22% | 24% |
镀锡板 | 2,956 | 2,910 | 2,555 | 14% | 14% | 15% | 10% | 10% | 11% |
长钢 | 1,126 | 1,065 | 1,117 | 5% | 5% | 7% | 4% | 4% | 5% |
其他产品 |
362 |
441 |
307 |
2% |
2% |
2% |
1% |
2% |
1% |
小计 | 21,400 | 20,588 | 16,516 | 100% | 100% | 100% | 71% | 70% | 73% |
海外销售 | |||||||||
板 | - | 25 | - | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
热轧 | 633 | 379 | 402 | 7% | 4% | 6% | 2% | 1% | 2% |
冷轧 | 190 | 212 | 265 | 2% | 2% | 4% | 1% | 1% | 1% |
镀锌 | 3,495 | 3,030 | 2,514 | 40% | 35% | 41% | 12% | 10% | 11% |
镀锡板 | 528 | 604 | 140 | 6% | 7% | 2% | 2% | 2% | 1% |
长钢 | 3,699 | 4,371 | 2,765 | 43% | 50% | 45% | 12% | 15% | 12% |
其他产品 |
147 |
132 |
116 |
2% |
2% |
2% |
0% |
0% |
1% |
小计 | 8,691 | 8,753 | 6,201 | 100% | 100% | 100% | 29% | 30% | 27% |
总销售额 | |||||||||
板 | 0 | 25 | 0 | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% | 0% |
热轧 | 8,309 | 7,501 | 5,726 | 28% | 26% | 25% | 28% | 26% | 25% |
冷轧 | 3,120 | 2,731 | 2,124 | 10% | 9% | 9% | 10% | 9% | 9% |
镀锌 | 9,843 | 9,561 | 7,867 | 33% | 33% | 35% | 33% | 33% | 35% |
镀锡板 | 3,485 | 3,515 | 2,695 | 12% | 12% | 12% | 12% | 12% | 12% |
长钢 | 4,824 | 5,436 | 3,882 | 16% | 19% | 17% | 16% | 19% | 17% |
其他产品 |
510 |
573 |
423 |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
2% |
总计 | 30,091 | 29,341 | 22,718 | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% | 100% |
_____________
* 市场销量的%意味着 各产品线参与国内销售和国外销售。
矿业市场
2023年初,中国在一系列经济刺激措施中取消了COVID零政策,以在年底前达到国家 国内生产总值目标,并重新点燃民用建筑、制造业、汽车等多个行业的活力。 这些措施具有积极的短期效果,但不足以防止增长放缓,特别是在历史上主要的钢铁消费房地产市场。到下半年,由于中国政府的几个经济刺激方案,世界看到了中国的钢铁产量增加,高炉比更高。经济一揽子计划的主要目标之一是促进商品、制造业和基础设施部门的消费,以缓解房地产市场部门的减速 并消除达不到GDP目标的主要风险。由于刺激措施对国内经济复苏没有反应,它推动了中国对其他国家的钢铁出口增长,与2022年相比增长了36%。 2023年中国铁矿石年进口量从2022年的11080亿吨增加到11680亿吨,全球海运铁矿石市场从2022年的10910亿吨增加到2023年的11640亿吨。
有关中国市场更新的更多信息,请参阅“项目3.关键信息--3D”。风险因素-与我们和我们经营的行业有关的风险-中国不利的经济状况和全球铁矿石产能的增加可能对我们产生实质性和不利的影响 。
2021年、2022年和2023年,我们的采矿部门分别占我们净收入的38%、28%和38%,占我们毛利润的47%、41%和60%。2023年,我们采矿收入的89%来自出口,11%来自国内市场,而2022年分别为86%和14%。
水泥市场
2021年、2022年和2023年,我们的水泥业务分别占我们净收入的3.0%、6.4%和9.9%,占我们毛利润的2.4%、6.4%和7.2%。
73 |
目录表: |
能源和物流市场
我们能源和物流部门的表现与我们的钢铁和采矿部门的表现直接相关。在2021年、2022年和2023年,这些细分市场分别占我们净收入的5.0%、6.6%和7.6%,占我们毛利润的3.4%、6.7%和10.6%。这些细分市场收入的很大一部分来自我们的钢铁和采矿业务,这些业务利用了我们的物流网络和能源输出。
矿山生产在我钢生产中的核算
目前,除球团矿外,我们在钢铁生产中使用的铁矿石 可以自给自足。我们从CSN Mineração拥有的矿山中提取铁矿石,该公司在2023年开采了大约350万吨铁矿石。我们将剩余的铁矿石生产出售给巴西和国外的第三方。
我们在损益表上将生产钢铁所需的铁矿石成本记录在按开采成本计算的产品销售成本中。加矿场的运输费。2021年、2022年和2023年,这些成本分别为29.39亿雷亚尔、14.88亿雷亚尔和11.98亿雷亚尔。
关键会计政策
我们根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》编制我们的合并财务报表。在编制我们的合并财务报表时,我们对各种事项进行估计,其中一些是高度不确定的,我们的估计涉及我们根据我们掌握的信息作出的判断。有关更多信息,请参阅本年度报告中其他部分 中我们的经审计综合财务报表附注2.b。
最近 发布了未被我们采纳的会计公告
国际会计准则委员会发布的截至2023年12月31日止年度尚未生效及未被本公司提早采纳的准则、准则修订及国际财务报告准则解释 于本年报其他部分所载经审核综合财务报表附注2.e中说明。
运营结果
下表列出了截至2021年、2021年、2022年和2023年12月31日的每一年我们的运营结果的某些财务 信息:
截至12月31日的年度 , | ||||
2021 |
2022 |
2023 |
2023(1) | |
(单位:百万雷亚尔,每股数据除外) | (in数百万美元,每股数据除外) | |||
净营业收入 | 47,912 | 44,362 | 45,437 | 9,385 |
销售产品成本 |
(25,837) |
(31,054) |
(33,475) |
(6,914) |
毛利 | 22,075 | 13,308 | 11,962 | 2,471 |
运营费用 | ||||
销售 | (2,372) | (2,576) | (3,729) | (770) |
一般及行政 | (588) | (674) | (761) | (157) |
附属公司业绩中的权益 | 183 | 238 | 351 | 73 |
其他费用 | (1,716) | (2,908) | (3,087) | (638) |
其他收入 |
2,958 |
253 |
450 |
93 |
总计 | (1,535) | (5,666) | (6,776) | (1,399) |
营业收入 | 20,540 | 7,642 | 5,186 | 1,072 |
营业外收入(费用),净额 | ||||
财政收入 | 1,167 | (78) | 1,656 | (342) |
财务费用 |
(3,111) |
(3,437) |
(5,807) |
(1,199) |
税前(损失)收入 | 18,596 | 4,127 | 1,035 | 214 |
所得税 | ||||
电流 | (4,241) | (1,538) | (1,036) | (215) |
递延 |
(759) |
(421) |
(404) |
83 |
本期净利润(亏损) | 13,596 | 2,168 | 403 | 82 |
归属于非控制性权益的净利润(亏损) | 1,337 | 614 | 721 | 149 |
归属于CSN的净利润(亏损) |
12,259 |
1,554 |
(318) |
(66) |
每股普通股基本收益 | 8.90654 | 1.17108 | (0.23996) | (0.04957) |
每股普通股稀释收益 | 8.906540 | 1.17108 | (0.23996) | (0.04957) |
_____________
(1) | 仅为方便读者而翻译,汇率为4.8413雷亚尔兑1.00美元,这是央行报告的2023年12月31日美元抛售汇率 。 |
74 |
目录表: |
2023年与2022年相比
我们在五个业务部门维持综合运营 :钢铁、采矿、物流、水泥和能源。考虑到 我们在共同控制实体MES中的比例权益,我们管理和控制各个业务部门的绩效,如下文所示。
我们按业务分部列出的截至2022年和2023年12月31日止年度的综合业绩如下:
截至12月的年度 2022年31月31日 | ||||||||
钢 |
采矿 |
港口 |
铁路(1) |
能量 |
水泥 |
公司费用/ 消除 |
已整合 | |
(以数百万雷亚尔计) | ||||||||
净收入 | ||||||||
国内市场 | 20,588 | 1,700 | 308 | 2,312 | 293 | 2,820 | (4,064) | 23,957 |
国外市场 |
8,753 |
10,825 |
|
|
|
|
827 |
20,405 |
总净营收 |
29,341 |
12,525 |
308 |
2,312 |
293 |
2,820 |
(3,237) |
44,362 |
销售及服务成本 |
(23,256) |
(7,105) |
(221) |
(1,507) |
(287) |
(1,974) |
3,296 |
(31,054) |
毛利 |
6,085 |
5,420 |
87 |
805 |
6 |
846 |
59 |
13,308 |
销售、一般和管理费用 | (1,314) | (352) | (33) | (153) | (44) | (386) | (967) | (3,250) |
其他营业(收入)费用,净额 | (778) | (450) | (14) | 34 | 39 | (105) | (1,380) | (2,654) |
附属公司业绩中的权益 |
|
|
|
|
|
|
238 |
238 |
净财务收入(费用)和税款前的经营业绩 |
3,993 |
4,618 |
40 |
685 |
1 |
355 |
(2,051) |
7,642 |
_________________
(1) | 我们部门细分中的铁路物流包括我们的被投资公司MRP,它没有合并在我们审计的合并财务报表中 ,并且仅反映在附属公司业绩的权益中。 |
截至12月的年度 2023年31日 | ||||||||
钢 |
采矿 |
港口 |
铁路(1) |
能量 |
水泥 |
公司费用/ 消除 |
已整合 | |
(以数百万雷亚尔计) | ||||||||
净收入 | ||||||||
国内市场 | 16,516 | 1,804 | 266 | 2,645 | 546 | 4,511 | (4,209) | 22,079 |
国外市场 |
6,201 |
15,331 |
- |
- |
- |
- |
1,827 |
23,359 |
总净营收 |
22,717 |
17,136 |
266 |
2,645 |
546 |
4,511 |
(2,382) |
45,438 |
销售及服务成本 |
(21,008) |
(9,932) |
(249) |
(1,493) |
(441) |
(3,644) |
3,292 |
(33,475) |
毛利 |
1,709 |
7,204 |
17 |
1,152 |
104 |
866 |
910 |
11,963 |
销售、一般和管理费用 | (1,219) | (421) | (11) | (219) | (58) | (558) | (2,005) | (4,490) |
其他营业(收入)费用,净额 | (1,065) | (975) | (1) | 10 | 189 | (254) | (542) | 2,637 |
附属公司业绩中的权益 |
- |
- |
- |
- |
- |
- |
351 |
351 |
净财务收入(费用)和税款前的经营业绩 |
(574) |
5,808 |
6 |
944 |
235 |
55 |
(1,286) |
5,186 |
_________________
(1) | 我们部门细分中的铁路物流包括我们的被投资公司MRP,它没有合并在我们审计的合并财务报表中 ,并且仅反映在附属公司业绩的权益中。 |
75 |
目录表: |
净营业收入
净营业收入增加10.75亿雷亚尔,从2022年的443.62亿雷亚尔增加到2023年的454.37亿雷亚尔,增幅为2.4%,这是由于本年度铁矿石销售创纪录以及水泥业务增长所致。
国内净营业收入下降18.79亿雷亚尔,或8.5%,从2022年的239.57亿雷亚尔下降到2023年的220.78亿雷亚尔,这是由于钢铁部门的销售量和价格下降 。
海外出口及销售净收入增加29.54亿雷亚尔,或12.6%,由2022年的204.05亿雷亚尔增至2023年的233.59亿雷亚尔,主要原因是铁矿石价格上涨及我们采矿业务的销售量增加。
钢
钢铁净营业收入从2022年的293.41亿雷亚尔下降到2023年的227.175亿雷亚尔,下降了66.23亿雷亚尔,降幅为22.6%。销售量从2022年的43.917亿吨下降到2023年的41.661亿吨,降幅为5.1%。钢铁国内净营业收入从2022年的205.882亿雷亚尔下降到2023年的165.163亿雷亚尔,下降了40.72亿雷亚尔,降幅19.8%。由于钢材价格和销售量下降,钢铁出口和海外销售的净收入从2022年的87.528亿雷亚尔下降到2023年的62.012亿雷亚尔,下降了25.516亿雷亚尔,降幅29.2%。
采矿
由于销售量增加28%,采矿净营业收入由2022年的125.251亿雷亚尔增加至2023年的171.356亿雷亚尔,增幅为36.8%,由2022年的3330万吨增至2023年的4270万吨。2023年,铁矿石产量达到4270万吨,较2022年同期增长26.6% ,证明了公司全年取得的卓越经营业绩。
水泥
我们来自水泥部门的净营业收入 增长了60.0%,从2022年的28.196亿雷亚尔增至2023年的45.106亿雷亚尔,这主要是由于销售额增长了75.8%。销售额的增长 是由于截至2022年9月,拉法基豪瑞(巴西)有限公司合并S的业务获得了协同效应 。
能量
我们能源部门的净营业收入 增长了86.2%,从2022年的2.93亿雷亚尔增加到2023年的5.46亿雷亚尔,这主要是由于中东欧在2023年整合了业务。
物流
2022年,铁路物流的净运营收入为23.118亿雷亚尔,港口物流的净运营收入为3.08亿雷亚尔;2023年,铁路物流的净运营收入为26.449亿雷亚尔,港口物流的净运营收入为2.659亿雷亚尔。2023年,港口物流处理了1100吨钢铁产品、35吨普通货物、5.8万个集装箱和659吨散货。
产品销售成本
销售产品成本由二零二二年的31,054,000,000雷亚尔上升至二零二三年的33,475,000,000雷亚尔,增幅为2,421,000,000雷亚尔,增幅为7.2%,主要是由于铁矿石价格带动销售量及采购量的强劲增长,钢铁销售量的减少部分抵销了上述影响。
钢
钢材销售成本下降9.7%,从2022年的232.563亿雷亚尔降至2023年的210.08亿雷亚尔,主要是由于同期销售量下降。
76 |
目录表: |
下表列出了所述期间内我们的钢铁生产成本的细目。除了我们进口的煤和焦炭,以及某些国内价格与国际价格挂钩的金属(如铝、锌和锡),我们的生产成本大多以雷亚尔.
2022 |
2023 |
2023年变更诉2022年案 | ||||
(单位:百万雷亚尔) | (单位:雷亚尔/吨) | (单位:百万雷亚尔) | (单位:雷亚尔/吨) | (单位:百万雷亚尔) | (单位:雷亚尔/吨) | |
原料 | 13,410 | 3,596 | 9,556 | 2,941 | (3,854) | (655) |
铁矿石 | 1,488 | 399 | 1,198 | 368 | (290) | (31) |
煤,煤 | 2,433 | 652 | 1,653 | 508 | (780) | (144) |
焦炭 | 4,367 | 1,171 | 2,480 | 763 | (1,187) | (408) |
金属 | 988 | 265 | 733 | 226 | (255) | (39) |
外包板材 | 840 | 225 | 1,255 | 388 | 415 | 163 |
粒料 | 2,120 | 596 | 1,500 | 461 | (620) | (135) |
废料 | 221 | 59 | 64 | 19 | (157) | (40) |
其他 | 952 | 255 | 673 | 208 | (279) | (47) |
劳动 | 987 | 265 | 1,107 | 340 | 120 | 75 |
其他生产成本 | 4,691 | 1,258 | 5,179 | 1,594 | 488 | 336 |
能源/燃料 | 1,768 | 474 | 1,664 | 513 | (104) | 39 |
服务和维护 | 930 | 249 | 1,201 | 369 | 271 | 120 |
工具和用品 | 633 | 170 | 672 | 207 | 39 | 37 |
折旧 | 966 | 259 | 1,086 | 334 | 120 | 75 |
其他 |
394 |
106 |
566 |
171 |
162 |
65 |
总计 |
19,088 |
- |
15,842 |
- |
(3,246) |
- |
采矿
我们的采矿 销售产品的成本增加了28.265亿雷亚尔,即39.8%,从2022年的71.054亿雷亚尔增加到2023年的99.319亿雷亚尔,主要是由于 销量增加了9,332吨以及期内采购量增加。
水泥
我们水泥部门销售产品的成本增加了16.699亿雷亚尔,增幅为328.5%,从2022年的19.744亿雷亚尔增至2023年的36.444亿雷亚尔,这主要是由于我们收购了LafargeHolcim,销售额增长了75.8%。
能量
我们能源部门的产品销售成本从2022年的2.873亿雷亚尔增加到2023年的4.413亿雷亚尔,增幅为1.539亿雷亚尔或53.6%,这主要是由于能源合同的更新和2022年第四季度对CEEE-G的收购。
物流
我们物流部门的服务成本 从2022年的17.275亿雷亚尔增加到2023年的17.417亿雷亚尔,增幅为1,410万雷亚尔,增幅为0.8%,这主要是由于燃料价格的调整。
毛利
毛利下降13.46亿雷亚尔,或11.3%,由2022年的133.08亿雷亚尔降至2023年的119.62亿雷亚尔,对毛利率的影响为3.6个百分点,主要是由于全年钢铁业务面临困难。
钢
由于上述原因,钢铁部门的毛利润从2022年的60.847亿雷亚尔下降到2023年的17.095亿雷亚尔,下降了43.752亿雷亚尔,降幅为71.9%。
采矿
由于上述原因,采矿部门的毛利从2022年的54.197亿雷亚尔增加到2023年的72.038亿雷亚尔,增幅为17.841亿雷亚尔或32.9%。
77 |
目录表: |
水泥
由于上述原因,水泥部门的毛利润从2022年的8.451亿雷亚尔增加到2023年的8.662亿雷亚尔,增幅为2,110万雷亚尔或2.5%。
能量
由于上述原因,能源部门的毛利润从2022年的570万雷亚尔增加到2023年的1.045亿雷亚尔,增幅为9880万雷亚尔或1734.5%。
物流
由于上述原因,物流部门的毛利润从2022年的8.922亿雷亚尔增加到2023年的11.692亿雷亚尔,增幅为2.77亿雷亚尔或31.0%。
销售、一般 和管理费用
销售、一般和管理费用 从2022年的32.499亿雷亚尔增加到2023年的44.9亿雷亚尔,增幅为12.4亿雷亚尔,增幅为27.6%。销售费用增加11.53亿雷亚尔,或30.9%,由2022年的25.754亿雷亚尔增至2023年的37.29亿雷亚尔,这主要是由于根据成本、保险和运费-到岸价格协议的销售量减少,这些影响被平均运费的增加部分抵消。一般和管理费用从2022年的674.1雷亚尔增加到2023年的7.608亿雷亚尔,增幅为8,670万雷亚尔,增幅为11.5%。
其他营业收入 (费用)
其他净营业收入(支出)从2022年的净营业支出26.546亿雷亚尔下降到2023年的净营业支出26.372亿雷亚尔,减少了1,740万雷亚尔,降幅为0.7%。
与2022年的253.2雷亚尔相比,2023年的其他营业收入保持相对稳定,为4500万雷亚尔,主要是由于(I)7,970万雷亚尔与Usiminas Share的公允价值更新有关,以及(Ii)出售财团Machadinho的总金额1148百万雷亚尔的收益。
2023年其他运营费用保持相对稳定,为30.872亿雷亚尔,而2022年为29.078亿雷亚尔,主要原因是股票和瘫痪设备闲置的1.748亿雷亚尔,部分被已实现的3.343亿雷亚尔的现金流对冲会计所抵消。
关联公司业绩权益
关联公司业绩中的股本增加了1.132亿雷亚尔,即32.2%,从2022年的2.379亿雷亚尔增加到2023年的3.511亿雷亚尔,这主要是由于我们的被投资人Dr。
营业收入
由于上述原因,营业收入减少了24.55亿雷亚尔,从2022年的76.415亿雷亚尔下降到2023年的51.867亿雷亚尔,降幅为47.3%。
财务净收入 (费用)
净财务支出增加6.363亿雷亚尔,或15.3%,从截至2022年12月31日的35.15亿雷亚尔增加到截至2023年12月31日的41.513亿雷亚尔,主要是由于(I)我们在Usiminas的股票收益增加了15.064亿雷亚尔,(Ii)金融投资收入增加了62.7雷亚尔,这一影响被(A)借款、融资 和债券的利息支出106.93亿雷亚尔,(B)2,150万雷亚尔的提取风险操作利息支出,和(C)外汇结果为11.904亿雷亚尔 。
所得税
在巴西,所得税支出是指联邦 所得税和社会贡献。适用于本报告所述期间的这些税的法定税率为联邦所得税25%,社会缴费9%。对收入进行调整,以达到每个财政年度的有效税收支出或收益 。因此,我们的有效税率在不同的财政期间是不稳定的。
按法定税率计算,2022年我们的所得税和社会贡献支出为14.03亿雷亚尔,2023年为3.52亿雷亚尔,占我们税前收入的34% 。经过调整以满足实际所得税税率后,我们在2022年和2023年分别记录了19.588亿雷亚尔和6.327亿雷亚尔的所得税和社会缴费支出。以税前收入的百分比表示,我们的有效所得税税率在2022年为47.5%,2023年为61.1%。2023年,为了满足有效所得税率,我们进行了3.37亿雷亚尔的负净调整,主要是由于1.81亿雷亚尔的税收对不同税率或不纳税的子公司的业绩产生了负面影响 以及9,200万雷亚尔的转让定价调整和巴西以外的利润。
78 |
目录表: |
无法预测联邦所得税和社会缴费法定税率的未来调整 ,因为它们取决于股东权益利息、税收优惠 和非应税因素,包括离岸业务收入和离岸业务税费损失。
欲了解更多信息,请参阅本年度报告中其他部分包括的经审计的综合财务报表附注18.a。
本年度净收入 年
2023年,我们录得净收入为4.03亿雷亚尔,而2022年为21.677亿雷亚尔。减少17.647亿雷亚尔,或81.4%,是由于上述原因。
2022年与2021年的对比
有关这一讨论,请参见我们于2023年4月27日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年Form 20-F年度报告。
本年度净收益与EBITDA的对账
截至2013年12月31日止的年度, | ||||
2021 |
2022 |
2023 |
2023(1) | |
(以百万雷亚尔为单位) | (以百万美元计) | |||
净收入 | 13,596 | 2,168 | 403 | 83 |
折旧/摊销/损耗 | 2,115 | 2,792 | 3,291 | 680 |
所得税与社会贡献 | 5,000 | 1,959 | 633 | 131 |
财务净收入 |
1,944 |
3,515 |
4,151 |
857 |
EBITDA(2) |
22,655 |
10,434 |
8,478 |
1,751 |
_____________
(1) | 仅为方便读者而翻译,汇率为4.8413雷亚尔兑1.00美元,这是央行报告的2023年12月31日美元抛售汇率 。 |
(2) | 我们将EBITDA计算为当期的净收益(亏损)加净财务收入(费用)、税收和社会贡献、折旧和摊销以及非持续经营所产生的收入。 |
有关我们对EBITDA的非IFRS计量的列报的更多信息,请参阅“财务和其他信息的列报--非IFRS财务计量”。
5B。 流动资金和资本资源
概述
我们资金的主要用途是资本支出和偿还债务。从历史上看,我们通过经营活动产生的现金以及发行短期和长期债务工具来满足这些要求。2023年,我们主要通过运营 现金流、手头现金和现金等价物以及新发行的长期债务工具来满足我们的现金需求,以偿还2023年到期的债务总额 部分。
此外,我们定期 审查收购和投资机会,如果出现合适的机会,我们会进行精选的收购和投资 以实施我们的业务战略。我们通常直接或通过子公司、共同控制的实体或关联公司进行投资,并通过内部产生的资金、发行债务或这些方式的组合为这些投资提供资金。
资金和营运资金来源
现金流
截至2023年12月31日,现金和现金等价物增至16046亿雷亚尔,而截至2022年12月31日,现金和现金等价物为119.91亿雷亚尔。
79 |
目录表: |
经营活动
经营活动提供的现金从2022年的20.42亿雷亚尔增加到2023年的72.92亿雷亚尔,增幅为257.0,这主要是由于我们的净收益减少了17.65亿雷亚尔,在某些不代表现金收入或支出的对账项目中调整了8.11亿雷亚尔,例如我们的Usiminas股票公允价值发生了15.25亿雷亚尔的负变化,这反映在我们的净收入中,这不影响我们通过经营活动提供的现金 ,以及9.91亿雷亚尔的贷款和融资费用的正变化,以及折旧和 摊销费用、递延所得税和 外汇变动和其他微小变动,总计13.45亿雷亚尔。
此外,我们的某些经营资产和负债的净变化,包括贸易应收账款增加16.42亿雷亚尔,可收回税项减少8.2亿雷亚尔,应付税金增加22.91亿雷亚尔,利息支付减少11.13亿雷亚尔,供应商减少11.29亿雷亚尔,这些影响被库存增加20.38亿雷亚尔和预付客户50.65亿雷亚尔部分抵消,以及由于我们的普氏铁矿石指数对冲结算而减少10.27亿雷亚尔,以及根据2022年强制贷款我们收到的3.70亿雷亚尔的负变化。
投资 活动
2023年用于投资活动的现金为45.89亿雷亚尔,2022年投资活动提供的现金为114.55亿雷亚尔。用于投资活动的现金增加68.65亿雷亚尔,主要是由于在2022年支付了85.473亿雷亚尔以收购某些公司的股权 (见“第4项.公司信息-4B”)。业务概述-投资和资产剥离-收购(br}活动“),以及减少10.56亿雷亚尔用于收购某些物业、厂房和设备。这些影响被我们在2022年进行的这些收购中收到的12.06亿雷亚尔的现金和等价物以及在其他收购中增加的3.24亿雷亚尔所部分抵消。此外,我们在2022年从财务投资和出售股权的收入中获得了2.3亿雷亚尔的收入。
融资活动
2023年融资活动提供的现金为13.23亿雷亚尔,2022年融资活动使用的现金为47.47亿雷亚尔。融资活动提供的现金减少34.23亿雷亚尔,主要是由于(I)2023年债务摊销付款较2022年减少9.39亿雷亚尔及(Ii)新借款、融资及债券减少45.49亿雷亚尔。与2022年相比,(Iii)2023年支付的股息和股东权益利息减少2.24亿雷亚尔,部分抵消了这些影响。
贸易账款 应收周转率
截至2021年、2022年和2023年12月31日,我们的贸易应收账款周转率,即我们的贸易应收账款与我们的净营业收入之间的比率,以销售天数衡量,分别为20天、23天、23天和23天。
库存周转率 比率
截至2021年12月31日、2022年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,我们的库存周转率分别为140天、119天和91天。
贸易账款 应付周转率
截至2021年12月31日、2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,我们的贸易应收账款周转率分别为134天、143天和136天。付款期限延期的减少反映了我们与供应商和承包商重新谈判的商业条款。
流动资金管理
鉴于我们行业的资本密集性和周期性,以及巴西宏观经济环境的普遍波动,我们保留手头的现金来运营我们的业务和履行我们的短期财务义务。截至2023年12月31日,现金和现金等价物为162.52亿雷亚尔,而截至2022年12月31日,现金和现金等价物为119.91亿雷亚尔,截至2021年12月31日为166.46亿雷亚尔。
80 |
目录表: |
截至2023年12月31日,我们的短期和长期债务分别占我们总债务的16.9%和83.1%,我们现有债务的平均寿命相当于 大约54个月。
资本支出 和投资
2023年,我们的资本支出和投资为45.23亿雷亚尔,主要如下:
· | R我们钢铁部门的19.54亿美元:生产力和现代化项目,以提高绩效, 包括对焦炭电池进行重大检修、自动化和效率改进、维护和我们所有钢铁设施的备件 。 |
· | R我们采矿部门的15.49亿美元:采矿扩张项目、尾矿过滤投资 和伊塔瓜伊塔瓜港扩建。 |
· | R我们水泥部门的7.3亿美元:维持我们Barroso、Arcos、Volta Redonda、Pedro Leopoldo、Caaporã、Alhandra和Montes Claros部门的项目。 |
· | 2.9亿美元用于我们的物流和能源部门。 |
债务和衍生工具 工具
截至2022年12月31日和2023年12月31日,我们的总债务(由借款和融资的流动和非流动部分组成)分别为409.19亿雷亚尔和448.59亿雷亚尔(包括交易成本),分别占截至2022年12月31日和2023年12月31日股东权益的187.6%和227.9%。截至2023年12月31日,我们的短期债务(包括经常借款和融资,包括长期债务的当前部分)为76.13亿雷亚尔,长期债务(包括非流动借款和融资)为372.45亿雷亚尔。
截至2023年12月31日,我们约39.6%的债务以雷亚尔几乎所有剩余的余额都是以美元计价的。我们的政策 是保护自己免受债务的汇兑损失和利率损失,这是我们通过对冲会计做到的。
下表列出了我们的借款、融资和债券,我们按摊销成本入账:
截至12月 2023年31日 | ||
流动负债 |
非流动负债 | |
(以数百万雷亚尔计) | ||
国际市场上的债务协议 | ||
可变利息: | ||
美元 | ||
提前还款 | 548 | 6,576 |
固定利息: | ||
美元 | ||
债券、永久债券、设施、CCE和Access | 2,080 | 17,816 |
欧元 | ||
设施 |
328 |
114 |
2,956 | 24,506 | |
巴西的债务协议 | ||
可变利息: | ||
R$ | ||
BNDES/FINAME、债券、NCE和CCB |
4,746 |
13,265 |
借款和融资总额 | 7,702 | 37,771 |
交易成本和发行溢价 |
(88) |
(526) |
借款总额和融资+交易成本 |
7,614 |
37,245 |
如需了解更多信息,请参阅本年度报告中其他部分的附注13和附注14至 我们经审计的综合财务报表。
债务期限 个人资料
2022年2月,CSN Resources S.A.发行了本金总额为5.0亿美元的2032年到期的5.875%优先债券,由我们担保。我们将此次发行的部分收益用于回购本金总额为3.00亿美元的2026年期票据。2022年5月,CSN Mineração获得了3.75亿美元的银团贷款,由意大利出口信贷机构担保《商业评论服务》-SACE,期限为十年。2022年6月,CSN Mineração发行了不可转换债券,本金总额为14.0亿雷亚尔。在截至2022年9月30日的9个月中,CSN Cimentos获得本金总计25.0亿雷亚尔的融资,以完成对LafargeHolcim(Brasil)S.A.的收购。
81 |
目录表: |
2022年10月,我们发行了不可转换债券, 在一个系列中,本金总额为15.0亿雷亚尔。债券期限为62个月,利息为银行同业拆息日均利率的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.50% 每年。我们用此次发行的净收益 偿还某些银行信用证和营运资金。
此外,在2022年11月,我们发行了不可转换债券,本金总额为4.6亿雷亚尔。债券期限为五年,利息为每日平均银行同业拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加1.90% 每年。我们 将此次发行的净收益用于收购CEEE-G(见“项目4.关于公司-4B的信息”)。业务 概述-投资和剥离-收购活动“)。
2022年12月,CEEE-G发行了本金总额为19.00亿雷亚尔的不可转换债券。债券期限为两年,利息为每日平均银行同业拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.35% 每年。债券由我们提供全额担保。
2022年12月,我们的子公司普拉达发行了本金总额为1.3亿雷亚尔的不可转换债券。债券期限为两年,利息为每日平均银行同业拆息的100%(DEPósito Interfinanceiro) 加2.35% 每年。 债券由我们全额担保。
于二零二三年一月,CSN Mineração 与瑞士贸易商Glencore International AG订立长期铁矿石供应协议,根据该协议,Glencore为自2024年开始的四年约13,000,000吨铁矿石供应预支最多500,000,000美元。2023年6月,CSN Mineração就额外供应630万吨铁矿石签订了一项金额为3.00亿美元的预先协议修正案。付款将在满足某些先例条件时进行,这是此类交易的惯例。
2023年3月,我们签署了预付款出口融资协议,总金额为14亿美元,期限为12年。日本国际协力银行将提供高达9.8亿美元的贷款,银团将提供高达4.2亿美元的贷款。该协议是我们利用金融工具为长期项目融资的战略的一部分,包括我们在Casa de Pedra矿建设新的颗粒饲料厂的项目。此项交易的完成取决于满足惯例条件的先例,包括与日本客户就部分签约数量签署承购协议。
2023年7月,嘉吉国际贸易有限公司向CSN Mineração支付了2亿美元的预付款,用于在四年内供应430万吨铁矿石,每年六艘,每艘18万吨,合同期内总计24艘。
2023年10月,我们签订了出口信贷(Nota de crédito de Exportação-NCE),本金总额为6.8亿雷亚尔。出口信用证应计入巴西银行间存款的利息(银行间存款证书)利率, 是巴西银行间隔夜利率的平均值,加 2.11% 每年,本金总额的三分之一将在2026年、2027年和2028年到期。
2023年12月,CSN Resources S.A.发行了本金总额为5.0亿美元的2030年到期的8.875%优先债券,由我们担保。我们将此次发行所得资金的一部分用于回购7.625%2026年债券的本金总额为1.17亿美元的债券。
82 |
目录表: |
下表列出了我们截至2023年12月31日的债务到期日 (金额不考虑应计利息、交易成本或发行时的溢价):
下表列出了截至2023年12月31日我们的长期债务的到期日概况、交易成本总额和发行溢价:
成熟性 |
本金金额 |
(单位:百万雷亚尔) | |
2024 | 6,816.0 |
2025 | 5,323.4 |
2026 | 4,803.2 |
2027 | 3,491.6 |
2028 | 8,244.4 |
2029 | 579.8 |
2030 | 3,717.0 |
2031 | 5,780.2 |
2032 | 4,096.7 |
2032年后 |
1,734.8 |
总计 |
44,587.1 |
我们预计将使用经营活动或新融资的现金流全额偿还,或对2024至2026年到期的部分债务进行再融资。
合同义务
下表列出了截至2023年12月31日我们的长期合同义务:
付款日期: 期间 | |||||
总计 |
不到1年 |
1-3年 |
3-5年 |
5年以上 | |
(单位:百万雷亚尔) | |||||
合同义务 | |||||
长期应计财务费用(1) | 16,776 | 3,597 | 7,671 | 2,708 | 2,800 |
分期缴纳税款 | 230 | 132 | 43 | 4 | 51 |
长期债务(2) | 44,859 | 7,614 | 13,394 | 8,718 | 15,133 |
“不收不付”合同 | 10,308 | 2,620 | 5,142 | 549 | 1,727 |
衍生品互换协议(3) | 61 | 0 | 60 | 1 | |
租赁协议(4) | 733 | 137 | 268 | 114 | 214 |
购买义务 | |||||
原料(5) | 5,416 | 5,176 | 236 | 4 | - |
维修(6) | 3,387 | 1,765 | 1,537 | 85 | - |
公用事业/燃料(7) |
10,267 |
1,949 |
1,799 |
1,308 |
5,211 |
总计 |
92,037 |
22,990 |
30,150 |
13,490 |
25,137 |
_________________
(1) | 这些应计财务费用是指与我们长期债务的合同利息费用相关的现金流出,并使用结转至每份合同到期日的合同利率计算。 |
(2) | 这些金额是在扣除交易成本和发行溢价后列报的。 |
(3) | 衍生品互换协议是根据截至2023年12月31日的市场价格计算的。 |
(4) | 指Tecon、TECAR和FTL特许权协议。 |
(5) | 主要指煤炭、锡、铝和锌的采购,这些是钢铁制造和按需付费的合同的一部分原材料。 |
(6) | 我们与几家承包商有未完成的合同,以保持我们的工厂处于良好的运行状态;由于对专业维护服务的强烈需求,其中一些合同的期限超过一年。 |
(7) | 主要指天然气、电力供应和低温,由有限的供应商提供,我们与其中一些供应商保持长期合同。 |
83 |
目录表: |
表外安排 表内安排
除了反映在我们资产负债表上的债务外,我们还为其他公司的债务提供以下担保,并承担“不收即付”的合同义务:
债务担保
我们为BNDES和Banco do Noreste/FNE向TLSA发放的贷款提供100%的担保,为FDNE持有的TLSA发行的债券提供48%的担保。截至2023年12月31日,我们担保的贷款和债券项下的未偿还本金总额为11亿雷亚尔。
根据TLSA投资协议,我们和我们的合作伙伴Valec和FDNE同意,如果东北铁路系统二期的建设除了商定的预算外还需要资金,这些资金将由我们或第三方根据轨道权协议提供。
“要么接受要么支付” 合同义务
下面的 表列出了我们在本报告所述年度的“不收即付”协议下的付款义务:
在 期间内的付款 | ||||||
2023 |
2024 |
2025 |
2026 |
2026年后 |
总计 | |
(以数百万雷亚尔计) | ||||||
服务类型 | ||||||
铁矿石、煤炭、焦炭、钢材、水泥和矿产品的运输 | 2,068 | 1,979 | 2,006 | 1,606 | 2,064 | 7,655 |
电力、天然气、氧气、氮气、氩气和铁矿石球团矿的供应 | 583 | 594 | 508 | 411 | 677 | 2,190 |
生钢生产过程中产生的炉渣处理 | 23 | 23 | - | - | - | 23 |
铸钢机机组的制造、维修、回收和生产 | - | - | - | - | - | - |
油类储存和装卸 | 3 | 1 | 0 | - | - | 1 |
劳务和咨询服务 |
31 |
24 |
24 |
24 |
97 |
169 |
总计 |
2,708 |
2,621 |
2,538 |
2,041 |
2,838 |
10,038 |
夫人
以下是我们根据与MRS未完成的协议所承担的按需付费的合同义务的说明:
向伏尔塔雷东达运输铁矿石、煤炭和焦炭
2023年,铁矿石和球团矿的产量为6.8百万吨,煤炭、焦炭和其他冶炼产品的产量为3.2百万吨,并保证支付至少85%的预测 年收入。
从伊塔瓜伊出口铁矿石的运输
2023年,铁矿石产量为40.5万吨,保证支付至少85%。考虑到前一年通知的数量,我们每年可能会将协议中设定的数量增加最多10%或减少最多15%。
钢材运输
该协议 包括将钢铁产品从总统瓦加斯钢铁厂运输到第三方码头和客户。2023年,钢材成交量为1.8万吨,保证至少80%的货款。
水泥运输
该协议包括将袋装水泥从总统瓦加斯的水泥厂运输到我们的码头。2023年,成交量为1147.5kt,保证金至少为80%。
84 |
目录表: |
阿特罗维亚中心铁塔
以下是我们与Ferrovia Centro Atlántica未完成的协议下的按需付费的合同义务的说明。在计算与Ferrovia Centro Atlántico签订的“不收即付”的合同时,会考虑熟料和石灰石合同的总成交量,而不考虑它们各自的运输百分比。
石灰石的运输
该协议包括将石灰石从Arcos市运输到Volta Redonda市。2023年,根据该协议设置的容量为1.8mkt,保证100%的性能 容量。
熟料的运输
该协议包括将熟料 产品从Arcos市运输到Volta Redonda市。2023年,本协议设定的产量为660 kt,保证100%的性能 产量。
根据我们与Ferrovia Centro Atlántico签订的“不收即付”的合同,计算金额时会考虑熟料和石灰石的总运输量,而不考虑它们各自的运输百分比 。
供应能源、天然气、氧气、氮气、氩气和铁矿石球团矿
我们还在总统瓦加斯钢铁厂消耗大量的氧气、氮气、氢气、氩气和其他气体。这些气体由第三方根据长期合同从其位于总统瓦加斯钢铁厂厂址的天然气生产设施供应。为确保天然气供应(氧气、氮气和氩气),1994年,我们与White Martins签署了一项“不收即付”的协议,根据该协议,我们承诺购买合同中保证的天然气数量的至少88%,该合同已延长至2026年底, 氢气的延期选项为2028年底,氧气、氮气和氩气的延期选项为2043年底。
5c. 研发、专利和许可证等。
我们拥有70多年的研发和创新经验,是第一家生产涂层和预涂漆钢的巴西钢铁制造商。创新是我们作为流程、产品和商业解决方案在我们所经营的企业中的先驱战略的基本组成部分。我们始终致力于提高质量,不断寻求能够为我们的客户和利益相关者带来更大附加值的计划。
创新是CSN的战略支柱,也是可持续增长的杠杆。自2018年以来,公司一直在加强CSN Inova,这是一个创新平台,可催化我们的业务向更加专注于ESG的管理转型。
CSN Inova有四个工作支柱,专注于解决CSN的挑战,拥有补充工具来实施创新战略,并在短期、中期和 长期产生影响。为了使CSN的生产流程脱碳并提高我们的运营效率,CSN Inova将优先考虑工业4.0、新生产路线、数字转型、数据科学、新材料和循环经济的技术和解决方案的开发项目、合作伙伴关系和投资。
在第一方面,CSN Inova Open开展系统和协作的创新流程,旨在解决对公司运营、社会环境和财务产生重大影响的战略挑战。目前优先考虑的挑战是减少化石燃料和电力的消耗, 增加资产的可获得性,减少后勤费用,数字化和优化基于数据的决策流程,新产品和材料,环境回收和废物再利用,以及新的支付和融资形式以增加销售。
创新管理方法考虑了开放式创新的要素,并以深度诊断为基础,包括绘制公司各个部门、领域和运营的流程,包括分析痛点和相关指标。根据这些诊断,构建并执行试点项目 (范围较小,实施速度较快),以测试符合所规划挑战的技术和解决方案。 使用可衡量的指标评估这些试点项目后,在CSN集团的 业务中有组织地升级这些计划。
2023年,在正在进行的73项计划中, 33项处于规划阶段,23项处于试点阶段,17项正在扩大规模,这表明CSN Inova的 投资组合已经成熟。创新管理的主要目标是确定实际上与公司相关的挑战和项目的优先顺序,并根据与业务、重要性矩阵、技术成熟度、经济潜力以及最重要的运营和财务指标的战略一致性来确定优先顺序。
85 |
目录表: |
在第二方面,CSN Inova Ventures是巴西首批专注于行业4.0的企业风险投资工具之一。并负责使集团更接近巴西和海外的初创企业和解决方案,以及风险投资生态系统中的参考代理、投资基金和 加速器。目标是抓住具有高增长潜力的颠覆性技术的最佳投资机会,使其能够从传统行业过渡到更智能、更互联和更可持续的未来。
CSN Inova Ventures的论文重点关注处于种子、系列A和系列B阶段的公司,这些公司的解决方案与其中一个垂直投资项目保持一致,也将部分资本投入到邻近的机会中。2023年,CSN Inova Ventures的部分投资组合被投资人与本集团一起运营和代理 。
截至2023年,CSN Inova Ventures的投资组合中有9家公司 ,投资金额在100万雷亚尔至1,000万雷亚尔之间,预计2024年全年将有新的贡献,继续将重点放在根据CSN集团的运营挑战定义的垂直投资领域。
此外,自2021年2月ESG委员会成立以来,CSN Inova Ventures还巩固了自己作为全球企业风险投资工具之一的地位,其ESG转型被整合为转型工具,寻求集团每个重大可持续发展主题的技术、战略和主要目标。将CSN Inova Ventures的活动纳入社会环境转型战略 有助于集团灵活地加快其可持续发展议程。
在第三方面,CSN Inova Bridge旨在确保我们业务的连续性和发展目标的演变,负责对我们的ESG创新战略进行集成管理,与不同的领导者和业务领域合作,确定与我们的重要性矩阵相关的主要 挑战和过渡机会。例如,为我们的董事会提供建议的ESG委员会是CSN Inova Bridge对上市公司、银行和基金在可持续发展和创新方面的治理模式进行广泛研究的结果。ESG委员会作为一个社会环境创新实验室运作,其风险和机会以系统、综合、实验性和参与性的方式基于我们的可持续发展重要性矩阵进行讨论。它始终在网络中,拥有从运营到企业层面的多学科团队,为关键的结构项目 释放和利用资源,调动来自社会创新生态系统的知识之间的联系,并培训员工,以 刺激可持续发展文化的传播和规模。此外,它还集中了企业的ESG沟通活动,以努力逐步与其利益相关者建立透明的沟通。
最后,在第四方面,CSN Inova Tech 评估技术并执行技术路线开发项目。2023年,评估了15种以上与新技术路线和新材料/燃料有关的不同类型的技术。
2023年,钢铁行业使用绿色氢气的项目取得了重大进展,例如实施了UTIS,这是一种利用氢气优化熟料窑燃烧来减少化石燃料消耗的过程,以及Selene项目,其目标是通过生产可再生氢气来使轧钢机脱碳。UPV首次应用UTIS技术的建设已进入最后阶段,该技术计划于2024年上半年开始。
此外,2023年,在开发处理钢渣的新技术路线以及评估不使用化石燃料生产冷凝团团矿和球团矿的技术方面取得了进展。
CSN Inova Tech还充当CSN运营行业中最有前景的技术趋势的雷达 。在去年启动的绘制碳捕获解决方案的倡议中,已经取得了重大进展,试点项目预计将于2024年开始。
最后,对于技术成熟度较低且需要研发(R&D)的挑战,CSN Inova Tech正在让企业更接近巴西和海外的大学和研究中心,促进技术开发项目的创建。
5D.行业趋势 信息
2023年全球铁矿石前景是由中国的宏观经济环境推动的,其中不仅包括政府通过刺激计划进行干预,而且其钢铁厂的高利用率、库存水平仍低于 历史平均水平以及钢铁出口激增。大宗商品的价格动态为采矿业带来了更大的成果, 产量和销售量增加,以满足强劲的需求。另一方面,中国钢铁市场的生产补贴增加了巴西的价格竞争力,带来了较弱的国内动力和具有挑战性的内部情景。
86 |
目录表: |
与2022年相比,2023年粗钢产量具有弹性和稳定性 ,中国市场占全球产量的50%以上,抵消了欧洲市场产量的下降。这种情况增加了对铁矿石价格的牵引力,同时还伴随着一段需求较低的时期。2024年的趋势是保持稳定的活动水平,中国政府的激励措施提振了消费、制造业、基础设施和汽车制造商等几个战略行业,并有助于抵消和缓解民用建筑以及房地产和房地产市场需求疲软的影响,这增加了铁矿石需求下降的风险。随着中国进口产品的继续渗透,这种情况将继续 增加巴西钢铁市场的压力。
在铁矿石供应方面,上半年铁路暴雨和泥石流带来的挑战 已被克服。展望2024年,铁矿石行业的巨大需求可能会继续保持某种程度上的供需紧张态势。这种情况应该会使铁矿石价格保持在历史平均水平之上。
在巴西,最近利率的下降 有助于释放不同的基础设施项目和结构化建设。根据巴西水泥行业全国联盟的说法(印度支那民族西门托-SNIC(SNIC),2023年水泥销量达到6200万吨, 与2022年相比几乎保持稳定。此外,2022年当选的巴西政府已表示有兴趣加强面向低收入家庭的住房计划,我们预计这将为水泥行业提供重要的增长机会。
这种情况反映了市场在经历了一个高增长周期后的适应,从全年来看,仍然受到非常高的利率的限制。另一方面,市场仍然具有很强的弹性,并在2024年显示出积极的趋势,因为已经可以观察到来自激励 联邦计划的积极迹象,例如新月计划和Minha Casa Minha Vida,除了 利率更大幅度下降的影响。GDP增长的积极迹象也应该会提振今年的水泥销售,有助于改善该行业的定价前景。
有关更多信息,请参阅“项目3.密钥 信息-3D。风险因素-与巴西有关的风险-其他国家,特别是其他新兴市场国家的发展和对风险的看法,可能会对巴西证券的交易价格产生不利影响,包括我们的普通股和美国存托凭证,“ ”项目3.关键信息-3D。风险因素-与我们和我们经营的行业有关的风险-我们受到大宗商品价格(包括石油价格)的重大变化的影响,这将显著影响我们投入的价格和我们产品的价格,并可能对我们产生不利影响“和”-外国政府采取的措施或外国政府之间的冲突可能对我们产生不利影响。“
5. 关键会计估算
不适用 。
第 项6。董事、高级管理人员和员工
6a. 董事和高级管理层
一般信息
我们由我们的董事会管理(Conselho de Administration ação),最多由11名成员组成(其中一名成员由其他成员提名为主席),以及我们的执行干事委员会(执行指导词),由2至9名执行干事(其中一名是首席执行干事)组成。根据我们的附例(房地产社会),每个董事由我们的股东在年度股东大会上选举产生,任期两年 。我们的章程要求我们的员工在 董事会中由一名董事代表。我们的执行干事董事会成员由董事会任命,任期两年。
我们的董事会负责为我们的业务制定一般的指导方针和政策,我们的执行董事董事会负责执行这些指导方针和政策以及我们的日常运营。截至本年度报告日期,我们的董事会由五名成员组成,我们的执行董事董事会包括我们的首席执行官和五名高管。
87 |
目录表: |
我们的董事会每年至少召开六次普通 会议,必要时召开特别会议。
截至本年度报告日期 ,我们的董事和高管为:
名字 |
职位 |
年龄(1) |
首次当选 年 |
上次当选日期: |
董事会 | ||||
本杰明·斯坦布鲁赫 | 委员: | 70 | 1993年4月23日 | 2023年4月28日 |
法比亚姆·富兰克林 | 委员: | 56 | 2016年4月28日 | 2023年4月28日 |
中野义明 | 委员: | 79 | 2004年4月29 | 2023年4月28日 |
安东尼奥·贝尔纳多·维埃拉·马亚 | 成员 | 64 | 2013年4月30日 | 2023年4月28日 |
米格尔·埃塞尔·索布里尼奥 | 成员 | 77 | 2019年4月26日 | 2023年4月28日 |
执行干事委员会 | ||||
本杰明·斯坦布鲁赫 | 首席执行官: | 70 | 2002年4月30日 | 2021年9月22日 |
安东尼奥·马可·坎波斯·拉贝洛 | 首席财务和投资者关系官 | 51 | 2024年3月18日 | 2024年3月18日 |
马塞洛·库尼亚·里贝罗 | 执行主任 | 46 | 2017年9月29日 | 2021年9月22日 |
大卫·莫伊塞·萨拉马 | 执行主任 | 57 | 2011年8月2日 | 2021年9月22日 |
路易斯·费尔南多·巴博萨·马丁内斯 | 执行主任 | 60 | 2011年8月2日 | 2021年9月22日 |
亚历山大·德·坎波斯·莱拉 | 执行主任 | 62 | 2023年3月2日 | 2023年3月2日 |
斯蒂芬·海因茨·约瑟夫·维克多·韦伯 | 执行主任 | 62 | 2021年6月7日 | 2021年9月22日 |
罗热里奥·包蒂斯塔·达新莫雷拉 | 执行主任 | 47 | 2024年3月18日 | 2024年3月18日 |
_____________
(1) | 截至本年度报告日期的年龄。 |
我们董事会的下一次选举 预计将于2025年4月举行。
董事会
以下是我们董事会成员的简介 :
本杰明·施泰因布鲁赫. Steinbruch先生 自1993年4月以来一直担任我们的董事会成员,并自2002年4月以来一直担任我们的首席执行官。他负责我们的采矿、铁路和机构战略。他还担任我们直接或间接控制的大多数公司的董事会主席和执行官。在过去的五年里,他担任圣保罗州工业联合会第一副主席(S在圣保罗的工业联合会),或FIESP高级战略董事会成员、罗伯特·西蒙森研究所顾问、国家矿业公司(2015年合并为CSN Mineração)董事会主席、TLSA和FTL。Steinbruch先生毕业于Getúlio Vargas-FGV/SP商学院,并在Fundação Getúlio/SP专攻市场营销和财务。
法比亚姆·富兰克林。富兰克林先生是我们董事会的成员。他是巴西冶金和矿业协会的董事会成员(巴西金属协会,金属材料)2015年至2017年。他还在2008至2017年间协调了CSN金融教育项目,自2002年11月以来一直在该公司担任生产总经理。Franklin先生毕业于联邦弗卢米嫩塞大学冶金工程专业,毕业于加拿大汉密尔顿麦克马斯特大学还原冶金专业。他拥有法国国际工商管理基金会的工商管理硕士学位和Ibmec的经济学硕士学位。
中野佳明。中野先生自2004年4月起担任我们的董事会成员,并自2005年6月起担任我们的审计委员会成员,自2017年10月起担任审计委员会主席。他还担任由我们直接或间接控制的某些公司的董事会成员。在过去五年中,中野先生是瓦加斯基金会的经济学教授,自2003年以来一直担任瓦加斯基金会经济学院的董事教授。他也是经济高级委员会的成员(Conselho Superior de Economia-FIESP/Instituto Roberto Simonsen的COSEC和Fundação de AmparoàPesquisa do Estado de São Paulo-FAPESP的董事会成员, 至2015年。此前,中野先生曾担任财政部经济事务特别秘书和S保罗州财政部长。Nakano先生毕业于Getúlio Vargas基金会工商管理专业,拥有康奈尔大学工商管理硕士学位和博士学位。
安东尼奥·贝尔纳多·维埃拉·迈亚。Maia 先生于2013年4月当选为我们的董事会成员,并自2013年8月以来一直是我们的审计委员会成员。他在2014年5月至2017年10月期间担任审计委员会主席。他在2014年10月至2016年12月期间也是我们财务委员会的成员。他毕业于Getúlio Vargas基金会商业和公共管理专业。
88 |
目录表: |
米格尔·埃塞尔·索布林尼奥。Sobrinho先生自2019年4月以来一直是我们的董事会成员,自2019年5月以来一直是我们的审计委员会成员。他还担任我们直接或间接控制的某些公司的董事会成员。他毕业于S大学理工学院生产工程专业,并拥有S大学经济管理学院工商管理硕士学位。他曾任S大学经济与管理学院项目与投资分析教授、S大学行政学院基金会馆长兼创始人。
执行干事委员会
以下是我们执行委员会成员的简介 :
本杰明·施泰因布鲁赫。见“-董事董事会”。
安东尼奥·马可·坎波斯·拉贝罗。拉贝罗先生自2024年3月18日起在公司担任首席财务官一职,负责财务、财务、税务和会计等方面的工作,积累了投资者关系官的职能。在加入公司之前,他在2022年至2024年期间担任Unipar的首席财务和投资者关系官。2018年至2022年,他还在Novonor 担任首席财务官;2013至2018年,他在奥迪布里切特工程和建筑公司担任首席财务官;2011至2013年,他在Novonor Energia担任首席财务官;2008年至2011年,他在Ocyan 担任首席财务官。此外,在2003至2008年间,他在布拉斯凯姆担任经理和管制官。他拥有萨尔瓦多大学的工商管理学位,以及Getúlio Vargas基金会的商业管理和金融硕士学位。
马塞洛·库尼亚·里贝罗。Ribeiro先生于2017年9月当选为执行干事。他在2018年3月至2024年3月期间担任我们的首席财务官和首席投资者关系官。他是我们直接或间接控制的某些公司的董事会成员和高管。在加入我们之前,Ribeiro先生是圣马尔凯集团的首席财务官,Restoque Comércio e Confecçóes de Roupas S.A.的财务和投资者关系部副部长总裁,Grupo SBF(GP Invstientos Ltd.)的首席财务官。并在几家公司担任过其他董事职位。Ribeiro先生毕业于S大学生产工程专业,并拥有哈佛商学院工商管理硕士学位。
大卫·莫伊塞·萨拉马。萨拉马先生于2011年8月当选为高管,负责房地产、保险和信贷领域。他自2006年以来一直在我们工作, 一直担任投资者关系官。他还担任我们直接或间接控制的某些 公司的董事会成员和高管。Salama先生毕业于会计学,并拥有金融工商管理硕士学位 ,均毕业于S大学经济、商业和会计学院。他通过参加英国牛津大学赛德商学院的牛津高级管理和领导力项目和哈佛大学的哈佛法学院谈判项目来补充他的学术教育。
路易斯·费尔南多·巴博萨·马丁内斯。马丁内斯先生当选为执行干事,并已成为2011年8月的有效成员。他负责钢铁、水泥和特殊销售部门的商业和物流领域。他自2002年以来一直在我们公司工作,之前一直担任销售主管。他还担任我们直接或间接控制的某些公司的董事会成员和高管。Martinez先生毕业于Mauáde Tecnologia技术学院冶金工程专业,拥有S大学生产工程学院工业管理研究生学位,并在加拿大蒙特利尔阿尔坎铝业有限公司完成了企业管理发展计划。此外,他还被巴西公司治理研究所认证为经验丰富的董事会成员(巴西莱罗管理学院)、 或IBGC。
亚历山大·德·坎波斯·莱拉。Lyra先生于2023年3月加入我们,担任董事的高管,负责我们钢铁部门的生产区域。1999年至2022年,Lyra先生在Vallourec Soluçóes TuBulares Brasil S.A.担任各种职务,如2009年至2022年担任总裁,2014年至2022年担任总裁副董事,全球管理委员会成员,董事运营总监,工业用管材营销和销售总经理及市场总监。从2016年到2018年,莱拉是IABR的总裁。Lyra先生拥有冶金工程学位和材料科学硕士学位,分别来自德国米利塔尔环境研究所和德国亚琛大学冶金博士学位。
斯蒂芬·海因茨·约瑟夫·维克多·韦伯。韦伯先生于2021年6月加入我们,担任首席执行官,负责投资。在加入我们之前,他曾在2018年至2021年期间担任天蝎座黄金巴西公司、Three Scorpius Gold Mineração S.A.和Brasil Calcary S.A.的首席执行官。他还曾在巴西和国外的钢铁和矿业公司任职,包括非洲矿业、英美资源集团和力拓。Weber先生拥有欧罗普雷托联邦大学冶金工程学位和米纳斯吉拉斯联邦大学冶金工程硕士学位。此外,他还完成了英国牛津大学赛德商学院的全球商业课程。
Rogério Bautista da Nova Moreira。 莫雷拉先生于2024年3月加入我们,担任首席法律官。莫雷拉先生于2022年至2024年在Odebrecht Engenharia e Construção S.A.担任首席法律和治理官,2019年至2022年在Novonor S.A.担任首席法律和治理官,2016年至2019年在OR Empreendimentos ImobiliáRios S.A.担任首席法律和治理官。2012至2016年,他担任Odebrecht Energia S.A.首席法务官;2008至2012年,担任Contrutora Norberto Odebrecht S.A.律师;2002至2008年,担任Braskem S.A.法律经理。他还拥有五年以上担任以下公司董事会成员的经验:OEC S.A.、Odebrecht Transport S.A.、Ocyan S.A.或EMP。Participaçóes S.A.、Braskem S.A.、Lagoa da Barra S.A.、Odebrecht Comercializadora de Energia S.A.和圣蚂蚁蔚来Energia S.A.他拥有萨尔瓦多天主教大学的法律学位、S天主教大学的税法硕士和研究生学位。他拥有瓦加斯-FGV/SP基金会的商业管理硕士学位。
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目录表: |
高级人员及董事的弥偿
根据巴西法律或我们的附则,没有规定或禁止 对高级管理人员和董事进行赔偿。根据巴西《公司法》,高级职员一般不对在其职责范围内实施的行为承担个人责任。在符合吾等与吾等董事及高级职员签订的赔偿协议的条款下,吾等可就董事、高级职员及若干关键雇员因其在吾等的职位所产生的责任而向吾等作出赔偿或维持责任保险。
6b. 薪酬
2023年,我们支付给董事会和高管董事会所有成员的薪酬总额为4,300万雷亚尔,其中包括工资、奖金、利润分享安排和福利,如医疗、养老金计划缴费和人寿保险等。2023年底,我们向财务委员会所有成员支付的服务补偿总额为60万雷亚尔。
参见“-6D。有关我们的利润分享安排的简要说明,请参阅“员工”。
6c. 董事会惯例
财政委员会
根据巴西公司法,股东 可以要求任命一个财政委员会(康塞略财政),这是一个独立于管理层和我们的 外部审计师的法人团体。财务委员会的主要职责是监督管理层的活动,审查财务报表,并向股东报告调查结果。截至本年度报告发布之日,我们已经成立了财务委员会,该委员会最近一次由我们在2024年4月的年度股东大会选举产生,任期至2025年4月的下一次年度股东大会 。我们的财务委员会由三名有效成员和三名候补成员组成,其中一名有效成员和各自的 候补成员由我们的小股东任命。
截至本年度报告日期,我们财政委员会的有效成员为:
姓名 |
职位 |
年龄(1) |
首次当选 年 |
上次当选日期: |
Angélica Maria de Queiroz | 主席女士: | 67 | 2018年6月29日, | 2024年4月26日 |
安德烈·科吉 | 委员: | 60 | 2018年6月29日, | 2024年4月26日 |
威尔弗雷多·若昂·文森特·戈麦斯 | 成员 | 54 | 224年4月26日 | 2024年4月26日 |
_____________
(1) | 截至本年度报告日期的年龄。 |
以下是我们财政委员会成员的简介:
Angélica Maria de Queiroz。Queiroz女士自2022年2月以来一直担任我们的财政委员会主席(她之前是候补成员,然后自2018年6月起成为有效的 成员)。她是巴西公共政策辩论中心的董事助理(波利蒂卡斯辩论中心-CDPP),并一直是巴西管理和扭亏为盈学院顾问委员会的成员 (巴西技术学院和技术学院-IBGT(自2005年以来),2002年成为Clear Horizon的创始合伙人,为国内和国际公司(专注于供应和分销、生产、销售和财务)提供战略咨询 ,以及非政府组织Américas Amigas财政委员会成员。Queiroz女士在2011至2017年间担任我们审计委员会的独立顾问。她拥有里约热内卢天主教大学经济学学位和里约热内卢Getúlio Vargas基金会金融学研究生学位。
安德烈·科吉。自2018年6月以来,Coji先生一直是我们财政委员会的成员。在过去五年中,Coji先生是Via Varejo S.A.董事会的有效成员、非营利组织Unibe的财务主管董事以及几个巴西家族的顾问委员会成员,负责资产管理、财务规划、税务和继任规划。Coji先生毕业于巴西瓦加斯基金会工商管理专业和S圣保罗大学法律专业。他还拥有IBGC颁发的董事会证书。
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目录表: |
威尔弗雷多·若昂·文森特·戈麦斯。戈麦斯先生自2024年4月以来一直是我们财政委员会的成员。他拥有圣卡塔琳娜联邦大学的工商管理学位,FEAN-SC的金融和控制学位,以及Fundação Dom Cabral的公司治理专业学位。自2003年以来,他一直负责多公司控股,其中包括圣卡塔琳娜最大的宣传机构OneWG Multicomunicação的公司。他于2015年至2024年担任Centrais Elétricas de Santa Catarina的独立董事会成员,并于2016年至2017年担任AES Eletropaulo的独立董事会成员。自2021年4月以来,他担任BRADESPAR的董事会成员。
审计委员会
2005年6月,我们任命了一个审计委员会 (观众席),由我们董事会的独立成员组成,任期两年, 允许连任。我们的审计委员会负责向我们的董事会推荐任命独立审计师,报告我们的审计政策和我们内部审计团队准备的年度审计计划,以及监督和 评估我们独立审计师的活动。我们的审计委员会还负责确定、排序和提交由我们的高管实施的行动,分析我们的年度报告和财务报表,并向我们的董事会提出建议。我们的审计委员会由Yoshiaki Nakano先生、Antonio Bernardo Vieira Maia先生和Miguel Ethel Sobrinho先生组成。 截至本年度报告日期,我们的审计委员会由外部顾问协助。我们审计委员会的所有成员都满足美国证券交易委员会和纽约证券交易所提出的审计委员会成员独立性要求。我们审计委员会的所有成员都已被我们的董事会确定为符合美国证券交易委员会 关于根据《交易法》在定期备案文件中披露审计委员会财务专家的规则 所指的“审计委员会财务专家”的资格。
我们的审计委员会每三个月至少召开一次例会,必要时召开特别会议。
有关我们董事会和执行干事董事会成员的选举日期和任期的信息,见“-6A”。董事和高级管理人员。
服务 合同
我们允许我们的董事在不再是董事会员后继续参加我们的员工养老金计划。
6d. 员工
截至2021年12月31日、2022年12月31日和2023年12月31日,我们分别拥有24,660名、26,766名和29,563名员工。截至2023年12月31日,我们有4084名员工是沃尔塔雷东达金属工人工会的成员,该工会隶属于全国性工会Força Sindical。我们相信我们与Força Sindical有着良好的关系。我们有集体谈判协议,每年5月续签。此外,我们还有隶属于 其他工会的成员,如工程师工会(有5个成员)和Camaçari工人工会(共有7个成员)。在我们控制的所有其他公司,包括ERSA、CSN Mineração、FTL和TLSA,我们总共有128名加入工会的 员工。
我们维护员工利润分享计划。 所有员工都参与该计划,并根据我们的合并结果和我们业务部门的结果获得奖金。
我们是一个非营利性实体的主要赞助商, Caixa Beneficente do Empregados da CSN,创建于1960年7月,其主要目标是向我们的前员工支付补充政府社会保障福利的福利。作为赞助商,我们进行涉及缴费支付和确认确定的福利计划中确定的精算义务的交易。有关更多信息,请参阅本年度报告中其他部分包含的经审计合并财务报表的附注30。
6. 股份所有权
施泰因布吕赫家族,包括我们的董事长兼首席执行官本杰明·施泰因布鲁赫先生,持有我们的控股股东Vicunha Aços S.A.和Rio Iaco Participaçóes S.A.的间接多数股权。
截至2023年12月31日,我们的高管和董事会成员直接持有501,502股已发行普通股。
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目录表: |
6F。披露登记人追讨错误判给的补偿的行动
不适用。
第 项7.主修股东和关联方交易
7a. 大股东
2023年3月,我们的控股股东的控股公司进行了重组,但没有导致控制权的变更。截至2023年12月31日,我们的股本包括1,326,093,947股普通股,每股普通股使其持有人有权在我们的股东大会上投一票。我们的大股东与其他股东没有不同的投票权。有关详细信息,请参阅“项目3.关键信息-3D。 风险因素-与我们的普通股和美国存托凭证相关的风险-我们的控股股东有能力指导我们的业务和事务,其利益可能与您的冲突。”
下表列出了截至2023年12月31日,我们的主要股东持有的普通股数量:
普通股 |
百分比: 流通股 | |
维昆尼亚·阿科斯股份有限公司(1) | 543,617,803 | 40.99% |
里奥·雅科足球俱乐部(1) | 45,706,242 | 3.45% |
CFL Ana Participaçóes S.A. | 135,904,451 | 10.25% |
其他 |
600,865,451 |
45.31% |
总计 |
1,326,093,947 |
100.00% |
_____________
(1) | 由施泰因布鲁赫家族间接拥有,其中包括我们的董事会成员本杰明·施泰因布鲁赫先生 |
以及我们的首席执行官。
7b. 关联方交易
我们与关联方的交易包括:(I)与子公司、共同控制实体、联营公司、独家基金和其他关联方的交易;以及(Ii)与其他未合并的关联方的交易。
以下是我们参与的相关 交易方交易类型概述:
· | 我们与子公司、共同控制实体、联营公司、独家基金和其他关联方的商业和金融交易是根据适用于第三方的共同条款和费率,在市场价格和市场条件下进行的。 |
· | 我们与其他未合并的相关方保持关系,其中包括哥伦比亚广播公司、CSN基金会、Banco Fibra、Ibis Participaçóes e Serviços Ltd.、Partifib Projetos Imobiliários Ltd.、Vicunha Imóveis Ltd.、Vicunha Serviços Ltd.。 |
此外,我们还为关联方的某些债务提供担保。更多信息见“项目5.业务和财务审查及展望--5B.流动性和资本 资源--表外安排--债务担保。“
我们维护内部控制,以检测、预防和解决我们的交易中的潜在利益冲突,包括与关联方的交易,以确保所有交易 都得到适当的记录、表征和核算。我们的关联方交易将根据我们的最佳利益和市场条款和条件进行审批。有关我们关联方交易的更多信息,请参阅本年度报告中其他部分包括的经审计综合财务报表的附注22。
7C. 专家和律师的利益
不适用。
第 项8. 金融信息
8a. 合并报表和其他财务信息
请参阅本年度报告中其他部分包含的经审计的合并财务报表 。
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目录表: |
法律 和行政诉讼程序
在我们的正常业务过程中,我们 参与了几个行政、司法和仲裁程序,我们认为这些程序是偶然的,并产生于我们的正常业务过程 。我们已根据内部和外部法律顾问的法律意见 为所有可能存在损失风险的争议金额建立了拨备。根据我们内部和外部法律顾问的法律意见,我们没有为任何可能或 遥远的损失风险的争议金额建立拨备。有关更多信息,请参阅“项目3.密钥 信息-3D。风险因素--与我们和我们经营的行业相关的风险--我们面临着诉讼的风险。“
劳动力或有事件
截至2023年12月31日,我们和我们的子公司 是10,825起劳工索赔的被告,我们为这些索赔记录了3.66亿雷亚尔的拨备。这些索赔大多涉及与我们的独立承包商有关的所谓子公司和/或连带责任、工资均衡、健康危害保险费和危险职务保险费、 加班费、健康计划、因其他据称的职业病或工伤事故而引起的赔偿索赔、工时中断以及1997至1999年和2001至2003年的利润分享差异。
由于诉讼结束和我们不断修订会计估计,我们更新了我们的或有劳动力拨备 ,其中考虑了所涉及索赔的性质 。
民事或有事项
我们的民事或有事项主要涉及合同纠纷和催收引起的赔偿 ,与我们的商业和工业活动有关的损害和赔偿索赔,以及房地产纠纷。截至2023年12月31日,我们已为这些民事应急事项记录了7.75亿雷亚尔的准备金。
税收或有事项
我们的 主要税务或有事项涉及针对我们发出的涉及156.06亿雷亚尔(截至2023年12月31日)的纳税评估通知,原因是 据称未能将我们在前子公司Namisa 的40%股份(于2015年12月31日合并为我们的子公司CSN Mineração)出售给亚洲财团而产生的资本收益纳税。2017年5月,S圣保罗地区裁判所(Delegacia地区de Julgamento)是下级行政法院,下达了取消纳税评估通知的决定。这一决定被推翻,第二级行政法院-税务上诉行政委员会(财政资源管理委员会),或CARF。我们以前曾在司法层面对纳税评估的是非曲直提出质疑,并获得了禁止任何即时评估的禁令。2018年4月,联邦税务执行法院拨出了我们资产的一部分,包括建筑物、设备、土地、车辆、固定装置和家具,作为我们在这一诉讼程序下潜在责任的抵押品,我们在2020年用某些其他资产取代了这一抵押品。2019年底,法院作出了对我有利的判决,因法律无效,撤销了CARF行政级判决,截至本年报日期,该案正在等待二级法院的终审判决。我们的评估仍然是,我们的损失风险是可能的。
同样的纳税评估通知导致了 针对Namisa(于2015年12月31日合并到我们的子公司CSN Mineração)的另一项应急措施,涉及截至2023年12月31日的41.47亿雷亚尔。本纳税评估是针对2008至2011年因涉嫌不正当商誉摊销而未支付的所得税和社会贡献。2013年5月,S圣保罗地区裁判所作出了对我们有利的决定,取消了 纳税评估通知,该决定得到了CARF的确认。在联邦检察官办公室提出上诉后,CARF上级分庭推翻了决定,恢复了纳税评估,但关于有条件的处罚,仍有一个悬而未决的问题有待下级行政当局决定。我们在司法层面对联邦检察官办公室上诉的正式要求提出了质疑。2020年,我们提起了废止诉讼,对纳税评估的是非曲直提出了质疑,并达成了协议 (Negócio Jurídico Proessual),得到了法院的批准。行政诉讼结束后,命令执行税务,根据我们达成的协议,我们将提交某些抵押品和分期付款。
2018年12月,针对Namisa发出了另一份与2013年至2014年涉嫌不当商誉摊销有关的或有事项。本纳税评估要求支付所得税和社会贡献,截至2023年12月31日,涉及约12.68亿雷亚尔。2019年6月,我们向CARF提出上诉,CARF于2019年12月做出了对我们有利的裁决。 这一决定可向CARF上院提出上诉,此案正在等待最终判决。
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目录表: |
此外,我们在2015年12月和2016年12月分别收到了截至2023年12月31日的8.13亿雷亚尔和13.11亿雷亚尔的纳税评估通知,原因是据称我们与Namisa之间的预付款合同中扣除了利息支出。关于2015年12月的纳税评估,在CARF发布了减少纳税评估金额的部分有利决定后,我们提起了废止诉讼,以挑战 正在等待判决的纳税评估的剩余部分。联邦检察官办公室提交了税收止赎申请,我们对此提出了回应,目前正在等待判决。关于2016年12月的纳税评估,我们提起了废止诉讼,对正在等待判决的纳税评估提出异议。联邦检察官办公室提交了税收止赎申请,我们对此提出了 正在等待判决的回应。
反垄断
1999年10月,我们收到了CADE的罚款,声称我们和其他巴西钢铁公司在1997年前采取的某些做法据称构成了卡特尔。 我们在法庭上对卡特尔的指控和罚款的征收提出了质疑,并于2003年6月获得了联邦初审法院部分有利的裁决。Cade对下级法院的裁决提出上诉,2010年6月,联邦法院推翻了下级初审法院的裁决,确认了卡特尔指控以及CADE处以的6500万雷亚尔的罚款。我们就上诉法院的裁决向巴西高等法院提出上诉,巴西高等法院维持了 有利于CADE的裁决。随后,我们就高等法院的裁决向巴西最高法院提出上诉,截至本年度报告之日,我们正在等待执行程序的启动。
2012年4月和7月,CADE发布了某些 禁制令,限制了我们增加我们在Usiminas的股权或对已拥有的股份行使投票权的能力。2014年4月,CADE发布了其决定和一项业绩承诺协议(Termo de Comproso De Desempeno),或TCD,在CADE和我们之间执行。根据CADE的决定和TCD的条款,我们必须在指定的时间框架内减少我们在Usiminas的 股权。时间框架和削减百分比是保密的。此外,我们在Usiminas的政治权利将继续暂停,直到我们达到TCD设定的门槛。
2016年3月,我们 向CADE申请部分暂停TCD以行使某些权利,即任命要求CADE批准的财务委员会的独立董事和成员,随后在Usiminas于2016年4月的年度股东大会上,我们任命了Usiminas财务委员会的两名独立董事和一名独立成员,以及他们各自的 候补人选。2016年的任命正在进行诉讼,尽管没有司法命令推翻或以其他方式暂停其效力,但自2016年以来,我们一直无法任命Usiminas财政委员会的新成员。Cade在2018年4月拒绝了我们的 例外请求。2019年,CADE批准了对TCD的修正案,以便为我们建立一个新的时间表,以减少我们在Usiminas的股权 。在2021年4月,我们请求再次延长这一时间范围,并在2022年9月,CADE批准了我们的请求,其中的条款是保密的。
Usiminas提交了一份曼达默斯针对CADE, 寻求暂停2022年9月裁决的影响。2023年7月,联邦法院暂停了CADE的决定,并为我们设定了一个不同的最后期限来完成撤资。Usiminas、CADE和我们对该裁决提出上诉,随后该裁决被驳回。我们打算对这一决定提出上诉。
东北铁路系统会议纪要
TCU在2016年启动了诉讼程序,质疑政府将东北铁路系统分割为两个子铁路系统的合法性:东北铁路系统I(由FTL运营)和东北铁路系统II(由TLSA建设)。根据索赔,巴西联邦政府本应进行新的招标程序,授予建造东北铁路系统(东北铁路系统二期)新铁轨的特许权。
我们无法预测此 程序的结果。不利决定的后果可能包括TLSA失去东北铁路系统二期的特许权、增加开发这一支线铁路系统的投资,以及加快向TLSA发放贷款,我们为其提供担保。见“项目5.业务和财务审查及展望--5B.流动资金和资本资源--表外安排--债务担保。此外,即使我们有权获得与终止TLSA特许权协议有关的任何赔偿, 我们在开发东北铁路系统II的投资,这一赔偿 可能不足以弥补我们的成本、开支或损失,并且可能在决定终止特许权后很长一段时间内支付(如果有的话)。
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目录表: |
在此诉讼过程中,TCU批准了一项禁令,暂停包括国有铁路公司Valec和FDNE在内的政府机构为开发东北铁路系统二期项目 提供进一步资金,这对新铁轨的建设速度产生了不利影响。
2019年,我们修订了东北铁路二期开发工程项目 ,并提交了已完成和正在进行的项目阶段的最新信息,以便 验证我们的预算并修订我们的时间表,此后一直没有改变。
此外,在2013年,ANTT提起诉讼, 声称FTL在2013年没有达到东北铁路系统一期的某些运输目标,并寻求终止FTL当年签署的 TAC,该TAC已经解决了我们在2012年前就东北铁路系统最初的特许权协议 提出的所有违约索赔。这一诉讼导致重新启动于2012年开始的行政诉讼,由ANTT评估是否发生了对FTL特许权协议的任何相关违约行为。
根据ANTT进行的评估,ANTT 得出结论,FTL没有遵守TAC关于其未能达到2013年生产目标的规定。ANTT建议巴西联邦政府终止FTL特许权协议,并向基础设施和铁路货运服务总监提起行政诉讼(卡加斯铁路局基础设施服务监督)。FTL已经上诉,联邦政府发布了最终裁决,裁定在没有ANTT发布的建议 的情况下继续进行。
此外,2017年,ANTT还提起诉讼,声称TLSA没有履行其特许权协议规定的某些义务。ANTT的技术领域和董事会在单方面意见中得出结论,TLSA违反了特许权协议规定的合同义务,并建议巴西联邦政府终止TLSA运营东北铁路系统II的特许权。
2020年9月,我们向TCU提交了复议和暂停禁令的请求。我们要求修改TCU的谅解,以便立即发放政府机构的付款,或者立即发放政府机构FINOR的付款。 这些付款将报销已被证明已在项目中应用的金额,我们了解 不受TCU暂停的影响。
2021年7月,ANTT批准了89亿雷亚尔的监管预算,应复议请求于2021年12月修订为108亿雷亚尔。
2022年11月,在TCU决定废除禁令后, 暂停了政府机构的进一步付款。TLSA需要并从FINOR获得7000万雷亚尔,目前正在就FDNE付款的收据进行谈判。
2022年12月,在与巴西ANTT、TCU和巴西联邦政府领导人就项目的连续性和问题的有效解决方案进行了长时间的谈判后,TLSA 取得了出色的成果,与东北铁路系统II特许权授予人签署了第一修正案,重新定义了项目范围,从而产生了一个具有前瞻性的项目,目前为1,206公里,因为Salgueiro- Porto Suape之间的路段移交给了截止日期2029年12月。
2023年11月,TLSA从FDNE获得8.11亿雷亚尔 。东北铁路系统II是巴西联邦政府关于巴西东北部地区经济和社会发展的最重要的战略举措之一。
关于由我们的子公司FTL运营的东北铁路系统I,东北铁路系统I的特许权合同在2027年前的所有条款中仍然有效,联邦政府正在分析延长合同的请求。
环境诉讼
我们的主要环境意外情况包括: (i)涉嫌环境违法行为的通知;(ii)撤销因罚款引起的诉讼;和(iii)公共民事诉讼。截至2023年12月31日,我们已记录与这些环境意外情况相关的总拨备4,120万雷亚尔。
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与巴尔加斯钢铁厂总统和沃尔特·雷东达相关的环境诉讼
2018年9月,我们通过环境与可持续发展国务秘书与里约热内卢州签署了TAC(环境保护秘书 -海洋)、INEA和国家环境管理委员会(环境控制协会--Ceca), 承诺进行新的研究和投资,以更新总统瓦加斯钢铁厂的环境控制设备,从而维持其全面运营。与此同时,INEA发布了一份AAF,有效期至2024年10月,授权Psidente Vargas Steelworks在遵守TAC期间正常运营。TAC计划在2024年8月之前在该地区的环境项目和行动上投资约3.03亿雷亚尔,并代表我们对我们活动的可持续性以及对Volta Redonda和周边地区社区的承诺。
2012年7月,里约热内卢国家检察官办公室对我们提起了公开民事诉讼,声称我们必须(I)清除在Volta Redonda市用作工业垃圾填埋场的区域内处置的所有废物,以及(Ii)搬迁邻近社区Volta Grande IV Residential的750套住宅。2013年8月,联邦检察官办公室根据同样的索赔对我们提起了司法民事诉讼。在这两起案件中,法院都拒绝了这些请求,但命令我们提供一个时间表,以调查该地区,并在必要时补救里约热内卢国家检察官办公室提出的潜在问题。我们提出了一个时间表,考虑了与我们的调查相关的所有研究的结论,包括风险评估和干预计划,这些研究于2014年4月完成。2019年1月,高等法院下令由联邦法院裁决这两起诉讼。截至本年度报告日期,我们还收到了Volta Grande IV Residential某些房主提起的诉讼的51份通知,要求赔偿据称的精神和物质损害,并于2020年1月又对我们提起了一项公共民事诉讼,涉及我们运营中的水污染所造成的不利健康影响 。我们在2021年10月提出了我们的辩护,法院下令将这起公共民事诉讼与之前的诉讼一起裁决。截至本年度报告之日,这一诉讼程序处于取证阶段。
2013年4月,INEA因Volta Grande IV Residential被罚款3500万雷亚尔,作为回应,我们于2014年1月向首都地区(里约热内卢)第十公共财政法院提起了废止诉讼。作为回应,INEA于2014年5月提起财政执行诉讼,要求执行 罚款。财政执行行动暂停,直到在废止诉讼中作出判决,废止诉讼也暂停,直到联邦检察官办公室将作为2012年提起的公共民事诉讼的一部分进行专家审查。
此外,我们与我们管理层的某些现任和前任成员一起是刑事诉讼的被告,指控我们未能采取INEA要求的预防措施 以应对Volta Redonda市Volta Grande IV社区的环境破坏风险。这一刑事诉讼 一审被驳回,截至本年度报告之日,正在等待法院应联邦检察官办公室的上诉作出判决。
2018年7月,联邦检察官办公室和里约热内卢国家检察院提起了针对我们Harsco Metals Ltd.的公开民事诉讼。INEA,用于立即清除渣土堆,由我们拥有并由Harsco金属有限公司运营,位于南帕拉伊巴河畔的Volta Redonda市。原告声称环境控制措施不充分,INEA缺乏执法。寻求的缓解措施包括清理整个污水收集槽,介绍该地区储存的矿渣数量,提出控制矿渣堆大气排放的项目,并部分禁止活动、物质损害和集体精神损害。
初步禁令被授予,要求我们,Harsco Metals Ltd.INEA立即限制每月接收的矿渣数量,并将堆高限制在4米。任何不遵守初步禁令的行为都可能导致每月约600,000美元的罚款。我们对这一初步禁令提出了上诉,目前正在等待最终裁决。在……里面2022年, 根据联邦检察官的请求,由于当事各方有兴趣加入TAC,程序暂停。
关于Volta Redonda的其他据称受到污染的地区,联邦检察官办公室又提起了三起公共民事诉讼,要求对某些地区进行环境补救和赔偿,并对邻近地区的居民造成精神和物质上的损害。这些行动处于早期阶段,在我们进行环境研究以确定可能的环境损害并确保我们遵守所有适用法律的情况下,我们在每一起公共民事诉讼中都提出了我们的辩护意见。
2015年6月,联邦检察官办公室向Volta Redonda联邦法院提起了针对我们、INEA和里约热内卢州的公开民事诉讼,要求(I) 暂停我们在Psidente Vargas Steelworks的烧结活动,(Ii)让INEA放弃续签或授予我们任何许可证 ,直到我们遵守适用法律,以及(Iii)据称因违规作业造成的水和大气污染造成的精神和物质损害。截至本年度报告日期 ,我们已陈述了我们的辩护,并等待程序的下一步。
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其他环境诉讼
20世纪80年代末,联邦检察官办公室、里约热内卢国家检察官办公室和Macaense协会对我们提起了四起公开民事诉讼,指控我们受到环境污染和南帕拉伊巴河的污染,据称是由我们在 地区的工业活动造成的。法院做出了不利于我们的裁决,要求我们赔偿造成的环境损害。我们就这一决定向高等法院提出上诉,高等法院维持了我们的上诉,并将诉讼程序恢复到初始阶段,以便进行专家调查, 仍在进行中。
我们还参与了联邦检察官办公室和里约热内卢州检察官办公室在沃尔塔雷东达联邦法院对我们提起的两起公共民事诉讼,要求赔偿因我们在20世纪80年代和90年代未经适当的环境许可证而使用沃尔塔雷东达的某些垃圾填埋场造成的环境损害而造成的精神和物质损害。其中一项索赔金额约为3.0亿雷亚尔。2021年12月,在提出我们的辩护后,法院下令举行调解会议,以澄清与该地区环境管理有关的技术问题,并暂停诉讼程序,直到2023年完成该地区的环境管理时间表。2023年,该进程恢复了进展,截至本年度报告之日,正在等待国家能源署的结论。
2009年和2010年,我们与检察官办公室就圣卡塔琳娜州南部地区煤炭开采造成的环境责任签署了协议,直至1990年代。协议涵盖的环境责任包括某些地区的恢复。我们遵守协议的情况在2015年受到检察官办公室的质疑,检察官办公室可能会寻求罚款、冻结我们的银行账户 或启动刑事调查。2018年6月,我们达成了一项新的司法协议,以延长此次修复的最后期限。 我们预计将与政府当局和参与这项索赔的其他各方达成第三项协议,以便为修复设定具有成本效益的 和功能标准。
2019年12月,检察官办公室对Tecon和INEA提起公开民事诉讼,要求暂停Tecon集装箱码头的环境许可程序,直到完成对塞佩蒂巴湾环境支持能力的研究。2019年12月,法院驳回了检察官办公室要求暂停许可程序的初步禁令。截至本年度报告发布之日, 诉讼正在等待法院的裁决。
2019年6月,我们提起诉讼,对INEA关于暂停Tecon固体散装作业的通知提出异议,原因是这些作业据称不在Tecon运营许可证允许的活动范围内。我们还申请了初步禁令,该禁令已被授予,以暂停通知的效力,并在诉讼最终判决之前继续运作。截至本年度报告之日,我们正在等待各方对专家证人对此事的意见发表意见。程序仍处于初始 阶段。
2021年4月,CSN Mineração和Tecon因涉嫌违反环境法规和港口作业禁运条款而被里约热内卢州伊塔瓜伊塔瓜伊市罚款。同一天,市政府取消了禁运条款,但罚款保持不变。CSN Mineração和Tecon提议对市政府采取废止行动,取消罚款和禁令。正在进行的 仍处于初始阶段。
2015年,CSN Cimentos Brasil(前身为LafargeHolcim)(前身为LafargeHolcim) 旨在保证石灰石矿的运营,直到获得新的许可证,因此提起了废止诉讼,宣布州和联邦环境机构发布的违规通知无效 ,原因是位于米纳斯吉拉斯州佩德罗莱奥波利多的水泥厂据称没有环境许可证。同年颁布了一项禁令,目前仍有效。因此,CSN Cimentos 获准继续运营,没有义务支付任何罚款。诉讼程序仍处于初始阶段。我们申请了 运营许可证,但尚未获得环保局的批准。由于2015年11月巴西一家矿业公司发生事故,米纳斯吉拉斯州根据2014年披露的州立大坝库存,对包括我们在内的几家矿业公司提起司法诉讼。国家寻求调查不提供由外部审计师保证的技术稳定性的结构,或者稳定性未经证明的结构。
我们参与了米纳斯吉拉斯州检察官办公室等提起的公开民事诉讼,以迫使我们的矿业实体(MinéRios Nacional)在Fernandinho大坝建筑群采取 安全措施。除其他事项外,这些公共民事诉讼请求我们 提交与Fernandinho大坝建筑群有关的应急计划和采取预防性结构措施的证据, 以及明确执行应急计划和每月安全审计报告。2022年12月,CSN Mineração与检察官办公室达成协议,结束这些诉讼。
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2019年4月,米纳斯吉拉斯州检察官办公室提起公开民事诉讼,迫使我们针对Casa de Pedra大坝据称造成的心理风险和损失 采取缓解措施,包括重新安置居民并赔偿其房屋价值,承担租金和社会援助费用,以及重新安置已关闭的日托中心和学校的儿童。米纳斯吉拉斯州检察官办公室也请求支付集体精神损害赔偿金。2021年11月,一项一审裁决下令我们为搬迁的居民支付租金,并建造关闭的日托中心和学校。我们提起上诉,撤销了这一决定。 然而,在2022年,另一项决定重申了2021年的决定。我们等待初级法院继续进行这一进程。
我们还在联邦和州一级接受公共民事调查,以监督我们大坝的规律性。2019年,我们与联邦检察官办公室签署了一项初步协议条款,涉及我们的五个大坝,我们完全遵守了这些条款。
2017年10月,CSN Mineração 与米纳斯吉拉斯州检察官办公室达成协议,同意采取某些措施,包括在米纳斯吉拉斯州检察官办公室编写的关于Casa de Pedra水坝建筑群的技术报告中具体说明的一些措施,以便 遵守采矿大坝应急计划,以及关于Casa de Pedra水坝建筑群的位置、工程、大坝类型和审计的一般性建议。我们履行了协议中列出的承诺,并已要求获得完全合规证书 (Cumprimento积分)和调查结束,截至本年度报告之日,调查仍悬而未决。
2022年2月,CSN Mineração和Minérios National与联邦检察官办公室、米纳斯吉拉斯州检察官办公室、米纳斯吉拉斯州、州环境基金会和国家环境管理局签署了某些TAC,以确定必要的安全措施,以及解除B4、Vigia、Vigia辅助坝、B2和B2辅助坝的特性所需的程序和时间表。
自2021年以来,职业渔民因2021年4月在伊塔瓜伊港发生的事件而提出的物质和精神损害赔偿诉讼共计204起。原告声称,TECAR和Tecon倾倒的铁矿石扰乱了捕鱼活动。目前,正在进行刑事调查,以核实原告和律师在这些诉讼中的行为。
2021年,CSN Mineração和Tecon 对里约热内卢州伊塔瓜伊塔瓜伊市提起了废止诉讼,目的是废除适用的罚款 并禁止在伊塔瓜伊塔瓜港的活动。这些公司因涉嫌违反环境法规而被罚款,并发布了港口作业禁令。我们目前正在等待此案的审判。
此外,我们已经提交了两份曼达默斯令状,要求分别为CSN Mineração和Tecon发放经营许可证。
其他 环境责任
截至2023年12月31日,我们的主要环境责任与圣卡塔琳纳州1989年退役的前煤矿的环境恢复有关,以及因总统瓦加斯钢铁厂以前的运营而产生的环境恢复。
当可能发生损失时,我们记录补救费用和环境索赔的准备金,金额可以合理估计,我们可能会产生法律义务。这笔准备金 作为其他营业收入(费用)计入我们的损益表。我们不将与ERSA相关的环境责任 计入我们的储备中,因为这些责任是由其前所有者提供合同支持的。
截至2023年12月31日,我们为环境债务计提的准备金总额为1.762亿雷亚尔,而截至2022年12月31日的拨备为1.726亿雷亚尔。我们相信,我们的拨备足以覆盖环境诉讼中可能造成的所有损失。
下表列出了我们截至指定日期的环境责任拨备:
(以数百万雷亚尔计) | |
2022年12月31日 | 172.6 |
Tacs(1) | 15.2 |
退役煤矿(圣卡塔琳娜) | 111.1 |
垃圾填埋场和其他(2) | 49.9 |
2023年12月31日 | 176.2 |
_____________
(1) | 指在环境诉讼中商定的环境赔偿。 |
(2) | 指与垃圾填埋场补救义务有关的回收费用的估计计算。 |
仲裁
在2021年第一季度,我们接到通知 关于其根据某些铁矿石供应协议涉嫌违约的秘密仲裁已经开始,涉及金额 10亿美元。我们认为这些指控是没有根据的,也不知道索赔人在确定这一诉讼中涉及的金额时所使用的依据。我们正在用一切可用的手段进行法律辩护。
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其他法律和行政诉讼
我们是其他法律和行政诉讼的被告 截至2023年12月31日的索赔总额为536.51亿雷亚尔,而截至2022年12月31日的索赔总额为476.88亿雷亚尔,其中(I)截至2023年12月31日的税收或有事项涉及471.73亿雷亚尔(截至2022年12月31日的税收或有事项涉及421.95亿雷亚尔),(Ii)截至2023年12月31日的民事或有事项涉及29.85亿雷亚尔(截至2022年12月31日的26.11亿雷亚尔 ),(Iii)截至2023年12月31日的20.91亿雷亚尔(截至2023年12月31日的或有17.27亿雷亚尔))和(Iv)11.12亿雷亚尔涉及截至2023年12月31日的环境应急费用(截至2022年12月31日为9.69亿雷亚尔)。我们的法律顾问已评估这些或有可能造成损失的风险,因此,没有为这些或有事项记录任何准备金。
分红政策
一般信息
除巴西公司法规定的某些例外情况外,我们的章程要求我们每年支付的最低股息相当于我们根据巴西公司法计算的调整后净利润的25%。宣布和支付超过法定最低股息要求的股息的建议通常 由我们的董事会推荐并由我们的股东投票批准。任何此类提议将取决于我们的运营结果、财务状况、我们业务的现金需求、未来前景以及我们董事会认为相关的其他因素。在考虑了以下优先事项后,我们的政策是支付等同于所有合法可用净利润的股息:(I)我们的业务战略;(Ii)我们义务的履行;(Iii)我们所需的投资;以及(Iv) 保持我们的流动性和稳健的资本结构。
巴西公司还被允许向股权证券的持有者支付 有限数额的股东权益利息,并将这些付款视为巴西所得税的费用。扣除预提所得税后的这些款项可包括在确定是否满足法定最低股息要求时,但须经股东批准。
可供分配的金额
在每次年度股东大会上,我们的董事会都被要求建议如何分配上一财年的收益。就巴西《公司法》而言,一家公司的收入,扣除任何财政年度的所得税和社会贡献,前几个财政年度的任何累计亏损,以及分配给员工和管理层分享收益的金额,代表该财政年度的“净利润” 。
根据巴西《公司法》,股东有权在每个财政年度获得以下之一作为强制性股息:(I)本公司章程中规定的利润部分,或(Ii)相当于净利润的50%的金额(如果本公司章程中没有规定):(A)分配给法定准备金的金额 ;(B)分配给应急准备金和税收激励准备金(如果有)的金额;以及(C)以前年度建立的应急准备金的任何恢复 。股利的支付可以以本会计年度实现的净利润为限。提供差额被记录为未实现利润准备金。在准备金中记录的未实现利润,在实现后未被以后年度的亏损吸收的利润,必须加到变现后宣布的第一次股息中。根据我们的章程,我们必须在利润可供分配的范围内,向股东分配至少相当于我们调整后净利润25%的金额,作为截至12月31日的每个财年的股息。见下面的 “--强制性股息”。
法定储备。根据巴西《公司法》,我们必须保留一项“法定准备金”,我们必须为每个财政年度分配5%的“净利润”,直到准备金金额等于我们实收资本的20%为止。但是,当法定准备金与我们其他已建立的资本储备相加时,如果法定准备金超过我们股本的30%,则我们不需要对 我们的法定准备金进行任何分配。分配给该储备的金额必须在我们的年度股东大会上得到我们股东的批准,并且可能被用于增加我们的股本或抵消亏损,因此不能用于支付股息。
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可自由支配(或法定)准备金。根据巴西公司法,任何公司都可以在其章程中规定设立额外准备金,提供规定了可分配给该等储备的最高金额、该等储备的用途及该等储备的分配准则。 如影响支付强制性股息(定义见下文),则不能向该等储备作出任何分配。我们目前的章程 规定,我们的董事会可以向我们的股东提议从我们的净利润中扣除至少1%作为营运资本和投资储备 。在不影响支付强制性股息的情况下。我们的章程没有规定任何其他可自由支配的准备金。
应急储备金。根据巴西《公司法》,我们可能会将一定比例的净利润拨入应急准备金,以备未来几年可能出现的可估算亏损。在上一年度如此分配的任何金额,如果亏损没有按预期发生,则必须在预计亏损的会计年度预留,或者在预期亏损发生时予以注销。
税收优惠准备金。在股东大会上,我们的股东 可以根据管理层的提议,将我们的捐赠或政府投资赠款产生的“净利润”部分拨入税收奖励准备金,这部分利润可能不包括在强制性股息 的应税基础上。
未实现利润准备金。根据巴西《公司法》,我们可以将某一财政年度强制性股息超过我们已实现净利润的金额分配给 未实现利润准备金。巴西公司法将该期间的“已实现净利润”定义为我们的“净利润”超过(I)正股本净收益和(Ii)将在下一财年结束后实现的净利润、收益或回报之和的金额。分配给未实现利润准备金的“净利润”如果未用于吸收后续 期间的亏损,则必须在这些利润实现后计入下一次强制性股利分配。
留存收益准备金。根据巴西《公司法》,我们的股东可以在股东大会上决定保留之前批准的资本支出预算中规定的部分净利润。在影响强制性股息支付的情况下,不得将净利润分配到留存收益公积金。我们的留存收益准备金余额不能超过我们的 股本;如果是,那么盈余的分配将在股东大会上决定。
为了确定准备金金额, 任何财政年度的“净利润”计算和准备金分配都是根据根据巴西公司法编制的财务报表确定的。本年度报告中其他部分包括的我们的经审计综合财务报表是根据国际财务报告准则编制的,尽管我们对准备金和股息的分配反映在 财务报表中,但投资者将无法根据这些财务报表计算分配或所需的股息金额。
资本储备。根据巴西《公司法》,资本储备包括发行股票的溢价、合并的商誉储备、出售创始人股份和出售认股权证。在确定强制性股息时,我们不考虑分配给我们资本公积金的金额。我们的 股本目前不包含创始人股票。在我们的情况下,分配到资本公积金的任何金额只能用于增加我们的股本,吸收超过累计利润和利润准备金的亏损,或用于赎回、偿还或购买股份。
强制性股息
根据我们的章程,我们必须就截至12月31日的每个财政年度向股东派发股息,只要利润可供分配, 至少相当于我们调整后利润的25%的金额,或强制性股息,该金额应包括该年度支付的任何资本利息 。见下文“--股东权益的额外支付”。除了强制性股息 ,我们的董事会可能会建议股东从其他合法可用基金获得额外的股息支付。 任何中期股息的支付都可能从该财年的强制性股息金额中扣除。根据巴西公司法,如果董事会在年度股东大会之前决定,鉴于我们的财务状况,不宜支付上一财年的强制性股息,则不需要支付强制性股息。这种类型的决心必须由财务委员会(如果存在)进行审查,并与适当的解释一起报告给我们的股东和CVM。未按上述方式分配的强制性股息必须登记为特别准备金,如果未被后续会计年度的亏损吸收,则必须在我们的财务状况允许时立即作为股息支付。
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支付股息
我们被要求在我们的财政年度结束后的前四个月内召开年度股东大会,在该会议上可以宣布年度股息。此外,我们的董事会可能会宣布中期股息。根据巴西《公司法》,股息通常必须在股息宣布日后60天内支付给登记在册的持有人 ,除非股东决议规定了另一个支付日期,在这两种情况下,另一个支付日期必须发生在宣布股息的会计年度结束之前。 股东有三年的时间就其持有的普通股索要股息(或股东权益利息,见下文--股东权益的额外支付)。在此之后,我们将不再承担股息支付的责任。
我们对美国存托凭证相关普通股的现金分配将以巴西货币支付雷亚尔代表我们的ADR托管人向我们的ADR托管人。然后,我们的ADR托管人将把收益兑换成美元,并将美元交付给我们的ADR托管机构,以便分发给ADS的持有人 。
股东权益的额外支付
巴西公司被允许向股权证券的持有者支付股东权益利息,并将这些付款视为巴西所得税的可扣除费用 。股东权益的应付利息金额根据中央银行按季度厘定的TJLP计算,并适用于每名股东的净股本部分。
TJLP基于巴西公共内部和外部债务的年平均盈利能力。2023年的TJLP为6.5%。每年.
股东权益的利息最高可扣除以下金额中较大的一项:(I)与支付有关期间有关的净收入的50%(未计入股东权益利息和企业所得税拨备,但在扣除社会贡献对净利润的拨备后);或(Ii)截至支付的会计年度开始日期的留存利润和利润准备金总和的50%。
8b. 重大变化
没有。
第 项9。报价和挂牌
9a. 优惠和上市详情
我们的股本包括没有面值的普通股(Açóes ordinárias),每个美国存托股份代表一个普通股。我们的普通股在B3市场交易,交易代码为“CSNA3”。这些美国存托凭证是根据与花旗银行签署的存托协议发行的,而且几乎所有美国存托凭证都由存托信托公司持有,在纽约证券交易所以“SID”的代码进行交易。 在过去三年中,我们的普通股或美国存托凭证没有重大停牌。
9b. 分销计划
不适用。
9c. 市场
在B3和纽约证交所交易
B3是巴西唯一一家可以进行私募股权和私人债务交易的证券交易所。按市值计算,B3是全球最大的交易所之一,是美洲第二大交易所,也是拉丁美洲最大的交易所。
当股东在B3市场交易普通股和优先股时,交易在交易日后的三个工作日内结算,不因通货膨胀而调整收购价。 卖方通常被要求在交易日后的第二个工作日将股票交付给交易所。B3证券结算负责通过PUMA交易系统进行股票交易的登记、结算和风险管理。
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为更好地控制波动性,B3采用了“熔断”机制,根据该机制,每当证券交易所指数较前一天收盘指数下跌10%或15%时,B3可暂停交易30分钟或 1小时。 如果市场较前一天下跌超过20%,B3可自行决定在规定的 期间内所有市场停牌,该决定必须通过通讯社向市场披露(阿博-欧朋公司)。 在交易时段的最后30分钟内,不允许启动“熔断开关”。
B3的流动性明显低于纽约证交所或世界上其他主要交易所。截至2023年12月31日,B3的总市值为4.8万亿雷亚尔 ,在B3上市的十大公司占所有上市公司总市值的46.4%。相比之下,截至2023年12月31日,纽约证交所的总市值为25.6万亿美元。尽管一家上市公司的任何流通股都可以在B3市场交易,但在大多数情况下,只有不到一半的上市股票实际可供公众交易,其余的由几个控股集团、政府实体或一个大股东持有。请参阅“项目 3.关键信息-3D。风险因素-与我们的普通股和美国存托凭证相关的风险-巴西证券市场的相对波动性和流动性不足 可能会大大限制您以您希望的价格和时间出售与美国存托凭证相关的普通股的能力。“
截至2023年12月31日,我们约占B3所有上市公司市值的0.5%。
巴西证券市场条例
巴西证券市场受CVM和中央银行的监管,CVM对证券交易所和证券市场拥有监管权,中央银行对经纪公司拥有许可权,并对外国投资和外汇交易进行监管。巴西证券市场受1976年12月7日修订和补充的第6,385号法律或作为管理巴西证券市场的主要法律的《巴西证券法》,以及由CVM、CMN和中央银行发布的巴西公司法和法规的管辖。除其他外,这些法律和法规还规定了适用于交易证券发行人的披露要求、对内幕交易和价格操纵的刑事制裁以及对小股东的保护。它们还为经纪公司的许可和监督以及巴西证券交易所的治理提供 。然而,巴西证券市场 没有美国证券市场那么严格的监管和监督。
根据巴西公司法,一家公司是 公开持有的(阿伯塔公司)或私人持有(费加达公司)。所有上市公司均已在云服务器注册,并受报告和监管要求的约束。在CVM注册的公司可以在B3或巴西场外市场进行证券交易。在B3上市的公司的股票不能同时在巴西的场外交易市场交易。上市公司的股票也可以私下交易,但有几个限制。要在B3上市,必须在云服务器注册为公开持股公司,并申请在B3注册。
应公司的要求,B3上的证券交易可能会被暂停 ,因为公司预计会发布重大公告。也可以基于或由于公司对重大事件提供的信息不充分或对云服务器或B3的询问回应不充分等原因,主动要求B3或CVM暂停交易。
根据巴西证券法,上市公司必须向CVM和B3提交一定的定期信息,包括管理层和独立审计师 准备的年度和季度报告。该法还要求公司向云服务器提交股东协议、股东大会通知和相关会议纪要的副本。
第 44号决议规定了CVM对披露和使用与公开持有的公司的重大事实和行为有关的信息的要求,包括披露公开持有的公司发行的证券的交易和收购。
这些要求包括以下条款:
· | 确立引起报告要求的重要事实的概念。重大事实包括控股股东作出的可能影响其上市证券价格的决定、股东和管理层决议或与公司业务有关的任何其他事实(无论是发生在公司内部还是与此有关),或投资者交易此类证券或行使任何此类证券标的权利的决定; |
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· | 具体说明被视为重要事实的例子,其中除其他外,包括执行规定控制权转移的协议、向公司提供任何管理、财务、技术或行政职能的股东的进入或退出,以及相关公司之间进行的任何公司重组; |
· | 责令投资者关系管理人员、控股股东、其他管理人员、董事、审计委员会成员和其他咨询委员会成员披露重大事实; |
· | 要求同时向公司证券获准交易的所有市场披露重大事实; |
· | 要求公司控股权的收购人披露重要事实,包括其是否打算在收购其控股权后一年内将该公司的股票摘牌; |
· | 制定关于收购和处置重大所有权权益时的披露要求的规则;以及 |
· | 禁止以重大非公开信息为基础的交易。 |
根据2022年3月29日CVM规则第80号,CVM扩大了巴西发行人需要上报的信息数量和质量。该规则为市场提供了更大的透明度,并要求发行人每年提交一份全面的参考表格(Forulário de Referenccia) 和治理报告(《政府信息》)。参考表格符合国际证监会组织(国际证监会组织)推荐的货架登记制度,通过该制度整合信息,并进行定期更新。在治理报告中,我们以“实践或解释”的方式披露巴西《公司治理准则》中规定的治理实践信息。我们的每份参考表格和治理报告均可在我们的投资者关系网站(Www.ri.csn.com.br)或云服务器网站(Http://www.cvm.gov.br).
CVM还于2022年3月29日颁布了第81号规则,以规范涉及公众持股公司股东大会的两个关键问题:(I)为支持催缴通知而提供的信息和文件的范围(以事先向股东披露为准);以及(Ii)为行使投票权而进行的委托书征集 。该规则旨在(X)提高上市公司向 股东和一般市场披露的信息的质量,支持使用互联网;(Y)降低行使投票权的成本,并促进股东参与股东大会,特别是资本分散的公司;以及(Z)促进 股东对公司的监督。
9d. 出售股东
不适用。
9E. 稀释
不适用。
9f. 发行的费用
不适用。
第 10项。附加信息
10A. 股本
不适用。
10b. 组织备忘录和章程
注册 和公司宗旨
我们已在巴西贸易注册局注册,编号为15,910。如本公司章程第2条所述,我们的公司宗旨是制造、改造、销售、进出口钢铁产品及钢铁衍生副产品,以及探索与此目的直接或间接相关的其他活动,包括:采矿、水泥及碳化业务活动、金属结构的制造及组装、建筑、运输、航运及港口活动;能源的产生、管理及商业化;以及参与其他国内或国际公司的资本。
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董事的权力
根据我们的章程,董事不得对董事的利益与我们的利益冲突的提案、安排或合同进行投票。此外,我们的股东 必须批准我们管理层的薪酬,如果总额是固定的,我们的董事会负责分配 。我们的董事没有强制退休年龄。有关董事会的一般职责和权力的详细说明,请参阅“项目6.董事、高级管理人员和员工-6A。董事和高级管理人员。
股本说明
以下是有关本公司股本的某些信息,以及适用于本公司股本的公司章程和巴西公司法的某些重要条款的简要摘要。本说明并不声称是完整的,并根据我们的附则和巴西法律进行了限定。有关更多信息,请参阅本年度报告中包含的我们的附则,以供参考。
概述
截至2023年12月31日,我们的股本为1,326,093,947股普通股。我们的章程授权我们的董事会在不修改我们的章程的情况下将我们的股本 增加到最多24亿股普通股。目前尚未发行或发行任何类别或系列的优先股 。我们可以购买我们自己的股份以注销或以国库形式持有,但须受CVM和巴西公司法确定的某些限制和条件的限制。见“项目16.保留--16E。发行人和关联购买者购买股权证券。“
对 进一步资本催缴的责任
根据巴西公司法,股东的责任一般限于认购或购买的股份的发行价。股东没有义务参与额外的资本募集 。
投票权
每一股普通股使其持有人有权在我们的股东大会上投一票。根据云服务器的规定,占我们普通股5%以上的股东可以 要求累计投票(Voto Múltiplo)在我们董事会的选举中。根据巴西公司法 和CVM指导,由于我们的股本只包括普通股,股东大会前连续三个月持有我们普通股至少10%的股东有权任命我们的董事会成员 (Eleição em Separado).
股东大会
根据巴西《公司法》,出席根据《巴西公司法》和我们的《公司章程》召开的年度或特别股东大会的股东 有权决定与我们的公司宗旨有关的所有事项,并通过他们认为对我们的保护和福祉必要的任何决议。
要参加股东大会,股东必须是会议召开当天股份的登记所有人,并且可以由代理人代表。
股东大会由我们的董事会主席召集和主持,如果董事长不在,则由他指定的人主持。巴西公司法规定,我们的股东大会必须在巴西和我们主要营业地所在的城市的一份流通报纸上发布公告,目前是圣保罗-埃迪昂地区S论坛,至少在预定会议日期前21天,并不少于三次。然而,云服务器规则要求,股票也有美国存托凭证的公司 必须在不晚于30天前召开股东大会。这两份通知必须 包含会议议程,如果是修订我们的章程,还必须注明主题事项。
若要召开股东大会,必须出席至少四分之一有表决权的法定人数的股东,但为修订公司章程而召开的会议除外,至少三分之二的股东必须出席。股东可以在股东大会上由不超过一年的委托人代表出席,股东是自然人的,可以由其他股东、公司高级管理人员、律师或金融机构代表;股东是法人的,任何人都可以代理。如果出席会议的人数不足法定人数,则必须在预定会议日期前不少于8天按上述方式发出通知 。如第二次通知,会议可在没有特定法定人数要求的情况下召开,但须满足某些事项的最低法定人数和投票要求,如下所述 。无表决权股份的持有者可以出席股东大会,参加审议事项的讨论,但不得投票。
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目录表: |
除法律另有规定外,股东大会通过的决议需简单多数票通过,弃权不予考虑。根据巴西《公司法》, 下列行动需要得到至少占我们已发行和已发行有表决权股份一半的股东的批准:(I)创建新的优先股类别或相对于其他优先股类别不成比例地增加现有优先股类别,更改 任何类别优先股的优先、优先、权利、特权或赎回或摊销条件,或创建任何具有优先、优先、权利、条件 或赎回或摊销优于现有类别的股份(在这些情况下,还需要受影响类别的大多数已发行和流通股 );(Ii)减少强制性股息;(Iii)改变吾等的公司宗旨;(Iv)合并为 或与另一家公司合并或分拆吾等的资产;(V)解散或清算吾等的公司;(Vi)取消任何清盘程序;(Vii)授权发行创办人股份;及(Viii)参与巴西公司法所界定的中央集团公司 。
根据巴西《公司法》,在股东大会上投票的股东有权:(I)修改我们的章程;(Ii)随时选举或罢免我们的董事会成员(和财政委员会成员);(Iii)接受和批准年度管理账户,包括分配净利润和支付强制性股息,以及分配到各种储备账户;(Iv)授权发行一般债券;(V)暂停违反巴西公司法或我们的章程的股东的权利;(Vi)接受或拒绝股东因认购本公司股本股份而作出的资产估值;(Vii)授权发行创办人股份;(Viii)通过决议授权重组本公司的法律形式,包括合并、合并或分拆公司、解散和清算公司、选举和解雇我们的清盘人并审查他们的账目;及(Ix)授权管理层宣布公司无力偿债并要求司法裁判所 或恢复法外司法(涉及债权人保护的程序在性质上类似于美国破产法下的重组 )等。
赎回权
我们的普通股不可赎回,但根据巴西公司法,持不同意见和受到不利影响的股东有权在股东大会上作出以下决定后获得赎回:(I)设立新的优先股类别或相对于其他优先股类别不成比例地增加现有优先股类别 (除非这些行动是我们的章程规定或授权的);(Ii)修改授予一类或多类优先股的优先股赎回或摊销的优惠、特权或条件 ,或设立一个比现有优先股类更大的新类优先股;(Iii)减少强制股息分配;(Iv)改变我们的公司宗旨; (V)将我们与另一家公司合并或合并;(Vi)将我们的所有股份转让给另一家公司,以使我们 成为该公司的全资子公司(合并后的公司);(Vii)批准以超过巴西公司法规定的某些限制的价格收购另一家公司的控制权;(Viii)批准我们参与巴西公司法定义的集中式公司集团;(Ix)进行剥离,导致(A)改变公司的目的,(B)减少强制性股息或(C)参与巴西公司法定义的公司集团;或(X)在实体因(A)合并或合并而产生的情况下,合并 如上所述或(C)上市公司的分拆未能在作出决定的股东大会 日内成为上市公司。赎回权在相关股东大会记录公布30天后失效。如果持不同意见的股东的股份赎回将危及我们的财务稳定,我们将有权在这些权利到期后十个月内重新考虑任何导致赎回权的行动。1997年5月5日修订了《巴西公司法》的第9,457号法律,其中包括在某些情况下限制赎回权利的条款,并允许公司在符合某些要求的情况下按市值赎回其股票。根据巴西公司法,普通股的偿还价值必须等于账面价值,账面价值是我们的净资产除以我们发行的股票总数,不包括库存股(如果有)。
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目录表: |
优先购买权
除巴西《公司法》(如合并和公开发行)另有规定外,我们的章程允许我们的每位股东按照其所有权权益的比例,在任何增资中享有认购股份的一般优先购买权。在发布增资通知后,允许行使该权利的最短期限为30天,并且该权利可以转让。如果增资将维持或增加普通股所代表的资本比例,美国存托凭证持有人可享有优先认购权, 只能认购新发行的普通股。如果增资将降低普通股所代表的资本比例 ,美国存托凭证持有人可以优先认购普通股,认购比例与其所有权权益成比例, 仅限于防止其在我们的权益被稀释所必需的程度。此外,根据存款协议,代表我们普通股的美国存托凭证的美国持有者 被视为承认与存托凭证有关的所有优先认购权和类似权利已被有效放弃。有关更多信息,请参阅“项目3.关键信息-3D。风险因素-与我们的普通股和美国存托凭证持有人可能无法对我们的普通股行使优先购买权有关的风险。“
形成和转让
由于我们的普通股是登记形式, 其转让受巴西《公司法》第31条第3款的规则管辖,该款规定,股份转让受转让人或其代表向公司提交有效股份转让指示后公司股份转让记录中记录的转让的影响。当普通股在巴西证券交易所被收购或出售时,在我们的记录中,转让受到经纪公司代表或证券交易所清算系统的影响。非巴西股东转让股份的方式与此相同,并由这些股东的当地代理执行。
B3运行一个中央结算系统。我们普通股的持有者可酌情选择参与该系统,在这种情况下,所有被选择放入该系统的股票都将由B3托管(通过中央银行正式授权运营并在B3拥有清算账户的巴西机构)。这些普通股由B3托管的事实将反映在我们的股东名册中。每一名参与股东将在我们由B3保存的实益股东名册中登记,并将得到与登记股东相同的待遇。
非巴西股东对所有权和投票权的限制
居住在巴西境外的个人或法律实体对我们的普通股的所有权或投票权没有任何限制。然而,将出售普通股的股息付款和收益 转换为外币并将这些金额汇往巴西境外的权利受到外汇管制限制 和外国投资立法的约束,这些立法通常要求(除其他外)获得以下规定的注册证书 CMN 决议4,373 或其直接外国投资法规。参见“-10D。外汇管制。”
股份所有权 披露
我们的章程中没有规定 必须披露股东所有权的所有权门槛。CVM法规要求披露(I)直接或间接收购或处置上市公司任何类别股本超过5%、10%、15%等的任何股份, (Ii)收购上市公司的控制权,以及(Iii)该公司执行董事、董事会、审计委员会、财务委员会(如有)和任何其他咨询或技术机构(如有)成员及其某些亲属对上市公司股本股份的所有权。
10c. 材料合同
没有。
10d. 外汇管制
根据CMN第4,373号决议,外国投资者 可以参与巴西市场上几乎所有的金融资产和几乎所有的交易。提供 满足某些要求。CMN决议4,373将 外国投资者定义为总部设在巴西境外或在巴西境外注册的个人和法人实体、共同基金和其他集体投资实体。根据CMN决议4,373,外国投资者必须:
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· | 至少指定一名在巴西的代表,有权执行与其投资有关的所有行动; |
· | 填写《外国投资者登记表》; |
· | 在CVM登记为外国投资者,并在中央银行登记其外国投资;以及 |
· | 如果巴西代表不是金融机构,则指定一名经中央银行正式许可的托管人。 |
CMN 决议4,373 指明外国投资者持有的证券的托管方式和允许的交易手段。境外转移或转让外国投资者持有的证券或其他金融资产CMN 决议4,373 禁止转让,但因公司重组或投资者因法律或遗嘱的实施而死亡时发生的转让除外。
CMN 决议4,373 它还规定了在外国市场就巴西发行人的股票发行存托凭证。 它规定:(I)巴西以外的持有者出售美国存托凭证的收益不受巴西外国投资管制 和(Ii)非低税司法管辖区居民的美国存托凭证持有人(佩蒂·S向恩人致敬), 按照巴西法律的定义,享有优惠的税收待遇。
注册证书已以花旗银行的名义签发,并由我们的ADR托管人Banco Bradesco S.A.代表我们的ADR托管机构进行维护。根据该证书,我们的ADR托管人和我们的ADR托管人可以将ADS代表的普通股的股息和其他分配 转换为外币,并将收益汇至巴西境外。根据CMN 决议4,373为了让投资者交出美国存托凭证以撤回其所代表的股份,投资者必须指定一家经中央银行和CVM正式授权的巴西金融机构作为其法定 代表,该机构除其他事项外,负责保存和更新投资者在中央银行的登记证书,使注册外国投资者有权在B3直接交易相关普通股。
非巴西普通股持有者在获得登记证书方面可能会遇到延误,这可能会延误汇款到国外的时间。这种延迟 使非巴西持有者面临汇率变化,并可能对非巴西持有者收到的美元金额产生不利影响 。
根据巴西现行立法,如果巴西国际收支出现严重失衡或预期的严重失衡,巴西政府可以对外资汇出境外实施临时限制。请参阅“项目3.关键信息-3D。风险因素-与我们的普通股和美国存托凭证相关的风险-如果您交出美国存托凭证并撤回普通股,您可能会失去巴西的税收优惠 并失去及时将外币汇往国外的能力。
10e. 征税
以下是持有该等普通股或美国存托凭证的投资者收购、拥有和处置我们的普通股或美国存托凭证所产生的某些巴西和美国联邦所得税后果的摘要 。本摘要并非针对收购、拥有及处置本公司普通股或美国存托凭证而产生的所有重大税务后果,并未考虑任何特定投资者的具体情况,且 并无涉及可能须受特别税务规则约束的某些投资者。
本摘要以美国和巴西的税法为依据,这些税法在本年度报告发布之日生效,可能会发生变化(或解释的变化), 可能具有追溯力。此外,本摘要部分基于美国存托股份托管银行的陈述以及我们的存款协议和任何相关协议中的每项义务都将按照其条款履行的假设。
尽管目前巴西和美国之间没有所得税条约,但两国税务当局已经进行了讨论,可能会达成这样的条约。 但是,无法保证所得税条约是否或何时生效,或者它将如何影响我们普通股或美国存托凭证的美国持有者 如下所述。
建议潜在投资者就收购、拥有和处置我们的普通股和美国存托凭证所产生的巴西和美国联邦、州和地方税务后果咨询他们自己的税务顾问。
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目录表: |
巴西 税务注意事项
以下讨论总结了非巴西户籍持有人(“非居民持有人”)因收购、拥有和处置普通股或美国存托凭证而产生的主要巴西税收后果。它是基于目前有效的巴西法律。此类法律的任何更改都可能改变下述后果,并可能具有追溯力。本讨论没有具体 讨论适用于任何特定非居民持有人的所有巴西税收考虑因素。每位非居民普通股或美国存托凭证持有人应就投资我们普通股或美国存托凭证在巴西的税务后果咨询其自己的税务顾问。
非居民的美国存托凭证持有者可以提取这些存托凭证以换取我们在巴西的普通股。根据巴西法律,非居民持有人可根据CMN第4,373号决议(“4,373持有人”)投资普通股。
股息和股东权益的征税
我们(I)就美国存托凭证相关普通股支付给美国存托股份托管人的股息,或(Ii)向非居民 持有人支付的普通股股息,包括股票股息和其他股息,目前无需缴纳巴西预提所得税,只要该等金额与1996年1月1日或之后产生的利润有关。我们没有在1996年1月1日之前产生的任何利润。
自1996年以来,巴西公司被允许 向股权证券持有人支付有限数额的股东权益利息,并将这些支付视为可扣除的 费用,用于其巴西所得税和按净利得税计算的社会贡献。出于税务目的,此利息仅限于每日按比例中央银行不时确定的TJLP的变化乘以巴西公司已确定的净权益账户的总和,扣除金额不得超过(1)与支付期间有关的净收益的50%(未考虑股东应占股东权益的数额和扣除社会贡献净利润拨备后的公司所得税拨备);或(Ii)截至付款所涉及的财政年度开始之日的留存利润及利润储备金总和的50%。股东权益的利息支付由股东根据董事会的建议 决定。
向非居民持有人支付股东权益利息 需按15%的税率缴纳预提所得税,如果非居民持有人的住所位于避税天堂,则需缴纳25%的预扣所得税。
为此,“避税天堂”或“低税制”是指(I)不征收所得税的国家或地区,(Ii)所得税税率低于20%的国家或地区,或(Iii)当地法律对披露投资的持股构成或所有权施加限制的国家或地区(每个国家或地区均为“避税天堂司法管辖区”)。2014年11月28日第488号法令将某一司法管辖区可征收的最高所得税税率降至17%,条件是该司法管辖区 符合国际税务透明度标准。随后,税务机关规定,遵守这类标准要求:(A)签署或完成谈判,以签署条约或协议,以便交流与确定收入受益人、公司结构、货物或权利的所有权或经济交易有关的信息;(B)承诺遵守巴西参加的国际反逃税论坛确定的标准。税务机关定期发布被视为避税天堂司法管辖区的司法管辖区列表 。该清单目前载于经修订的1,037/10号规范性指示。
这些股东权益的利息支付可作为任何强制性股息的一部分。在包括支付股东权益利息的范围内, 公司可能被要求向股东分配额外的金额,以确保他们在支付适用的预提所得税后,加宣告分红的数额,至少等于强制分红。
不能保证我们的董事会不会建议未来的收入分配应以股东权益利息的方式进行,而不是以股息的方式进行。
对收益征税
非居民持有人在出售在巴西证券交易所出售的普通股时实现的资本收益(包括在有组织的场外交易市场上进行的交易):
· | 如果非居民持有人意识到(I)他是4,373名持有人,并且(Ii)他不是在避税港司法管辖区居住或居住,则免税; |
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目录表: |
· | 在以下情况下变现的收益应按15%的税率缴纳所得税:(I)非居民持有人,(X)不是4,373名持有人,(Y)不是在避税天堂管辖区居住或居籍;或(Ii)非居民持有人,(X)是4,373名持有人,(Y)是居住或以避税天堂管辖区为居籍;以及 |
· | 如果非居民持有人(I)不是4,373持有人 和(Ii)居住或以避税天堂司法管辖区为住所而变现,应按25%的税率缴纳所得税。 |
一般而言,作为处置交易结果实现的资本利得是普通股处置变现金额与相应收购成本之间的正差额。
根据第10,833/03号法律,非居民持有人在处置位于巴西的资产时确认的收益,如我们的普通股,在巴西需缴纳预扣所得税 。无论处分是在巴西还是在国外进行,和/或如果处分是 或不是对居住在巴西或以巴西为住所的个人或实体进行的,这一规则都适用。
将征收0.005%的预扣所得税 ,并可抵销因资本利得而应缴的任何所得税。此类预扣不适用于并非居住在避税港司法管辖区的4,373名持有人 或住所。
出售未在巴西证券交易所进行的普通股所实现的任何其他收益:
· | 应按15%至22.5%的税率缴纳所得税,具体取决于连续两个财政年度(见下表)内任何非居民持有人变现的收益总额(见下表),无论该持有人是否为4,373人;以及 |
· | 在避税港司法管辖区居住或居住的非居民持有人变现时,应按25%的税率缴纳所得税 无论该持有人是否为4373持有人。 |
上述资本利得率从15%到22.5%不等,根据下表确定:
资本利得税税率 |
门槛(两个会计年度内销售相同权利的总收益 ) |
15% | 总收益低于500万雷亚尔 |
17.5% | 总收益超过500万雷亚尔,但低于1000万雷亚尔 |
20% | 总收益超过1000万雷亚尔,但低于3000万雷亚尔 |
22.5% | 总收益超过3000万雷亚尔 |
在上述情况下,如果收益与通过中介在巴西无组织场外交易市场上进行的交易有关,则还将征收0.005%的预扣所得税,并可抵销资本收益应缴的任何所得税。
为对收益征收所得税,避税天堂管辖权的法定定义应根据持有人是否为4,373人而有所不同。对于4,373名持有人,避税天堂管辖权的定义不应包括当地法律对披露投资的持股构成或所有权施加限制的司法管辖区。然而,1,037/10号规范性指示中规定的清单似乎与针对4,373名持有人的避税港管辖权定义并无不同。
任何与普通股相关的优先购买权的行使都不需要缴纳巴西预扣所得税。根据适用于普通股处置的相同规则,非居民持有者在处置优先购买权时实现的收益将被缴纳巴西所得税。
在赎回普通股或减资的情况下,非居民持有人收到的金额与在#年赎回的普通股的收购成本之间的正差额雷亚尔被视为非在巴西证券交易所进行的股票出售或交换所产生的资本收益,因此应按最高25%的税率缴纳所得税。
美国持有者向巴西其他非居民出售美国存托凭证
如上所述,根据第10,833号法律, 涉及非居民持有人的位于巴西的资产的出售需缴纳巴西预扣所得税,无论购买者是否为巴西居民。我们认为,美国存托凭证不属于第10,833号法律对位于巴西的资产的定义,因此不应缴纳巴西预扣税。但是,由于缺乏任何行政或司法指导,不能保证以本解释为准。如果美国存托凭证被视为位于巴西的资产,非巴西持有者从出售或以其他方式处置给非巴西居民或在巴西的居民所确认的收益可根据上文“--收益征税”中所述的规则在巴西缴纳所得税。
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目录表: |
将美国存托凭证换成普通股的收益
提取美国存托凭证以换取普通股 不需缴纳巴西所得税,前提是遵守有关向中央银行登记投资的适用法规。
将普通股换成美国存托凭证的收益
如果之前在中央银行登记为外国投资普通股的金额,或者在CMN决议4,373项下的其他市场投资者,普通股的收购成本(视情况而定)低于:
· | 在存款当日售出最多普通股的巴西证券交易所普通股的平均价格;或 |
· | 如果当天未售出普通股,则为前15个交易日出售普通股数量最多的巴西证券交易所的平均价格。 |
以前登记的金额或收购成本(视属何情况而定)与普通股平均价格之间的差额(按上文所述计算)被视为资本利得,应按最高25%的税率缴纳所得税。在某些情况下,可能会有这样的论点,即这种税务处理 不适用于4373名不在避税港司法管辖区的持有人。
金融交易税
金融交易税(冒充欧朋公司,与之相关的是莫比利亚里奥斯)、 或“IOF”是对外汇、证券、信贷和保险交易征收的。
外汇交易的IOF
外汇交易税,或“IOF/Exchange”,可对外汇交易征收 (#年兑换外币雷亚尔和转换为雷亚尔兑换成外币),影响投资的流入和流出。目前,适用于外汇交易的一般IOF/汇率为0.38%。
巴西政府可以随时将IOF/Exchange的汇率提高到外汇交易金额的最高25%,但这种上调仅适用于未来的外汇交易。目前,对于大多数与普通股投资有关的外汇交易,IOF/汇率为零。
债券和证券交易的IOF
还可以对涉及债券和证券或“IOF/证券”的交易征收IOF,包括在巴西证券、期货或商品交易所进行的交易。 目前适用于大多数涉及普通股的交易的IOF/证券税率为零。巴西政府可在任何时候将IOF/交易所汇率上调至每天1.5%,但这一上调仅适用于未来的交易。
巴西其他税种
巴西没有适用于非居民持有人拥有、转让或处置普通股或美国存托凭证的巴西遗产税、赠与税或继承税,但赠与税和遗产税除外,巴西一些州对非在巴西居住或居住在该州的个人或实体向非在巴西居住或居住的个人或实体赠送或赠送的礼物或遗产征收遗产税。普通股或美国存托凭证持有人无需支付巴西印花、发行、登记或类似的税费或关税。
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目录表: |
美国 联邦所得税考虑
以下概要讨论仅适用于您是持有普通股或美国存托凭证的“美国持有人”或“非美国持有人”(两者定义见下文)的情况 或持有美国存托凭证作为“资本资产”(通常是为投资而持有的财产)的美国国税法(修订后的“守则”)第1221节的含义。本摘要基于法典、其立法历史、美国财政部法规、美国国税局(IRS)的行政声明和司法裁决, 所有内容均在本摘要发布之日生效,所有这些内容可能会发生更改(可能具有追溯力)并受到不同解释的影响。 本摘要不描述州、当地或非美国税法或美国联邦税法的任何方面(如遗产税、赠与税、净投资收入的替代最低税或联邦医疗保险税),而不是美国联邦所得税。
本摘要并不旨在解决可能与我们普通股或美国存托凭证持有者相关的所有美国联邦所得税后果,也没有考虑任何特定投资者的具体情况,其中一些投资者(如免税实体、银行或其他金融机构、保险公司、证券或货币交易商、选择使用按市值计价的证券交易商、受监管的投资公司、房地产投资信托基金、合伙企业和其他传递实体、美国侨民、直接、间接或被视为直接、间接或以建设性方式持有我们股票10%或以上的投资者、“受控外国公司”、在相关收入反映在此类财务报表时提交适用财务报表以确认收益的某些投资者、持有我们的普通股或作为跨境、对冲、转换或推定出售交易或其他综合交易的一部分而持有我们的普通股或美国存托凭证的投资者,以及其 功能货币不是美元的人)可能需要遵守特殊的税收规则。
就本讨论而言,美国持有者是普通股或美国存托凭证的任何实益所有人,即(I)是美国公民或居民的个人,(Ii)根据美国法律组织的公司(或为美国联邦所得税目的应纳税的其他实体), 该州或哥伦比亚特区,(Iii)其收入应缴纳美国联邦所得税而不考虑其来源的遗产,或(Iv)如果美国法院能够对信托的管理行使主要监督,并且 一个或多个美国人有权控制信托的所有实质性决定,或者如果信托根据适用的美国财政部法规有效地选择作为美国人征税,则可以对信托征税。“非美国持有人”是指普通股或美国存托凭证的任何实益持有人,即既不是美国持有人,也不是美国联邦所得税 目的的合伙企业的个人、公司、财产或信托。
如果合伙企业(或为美国联邦所得税目的而作为合伙企业征税的任何其他实体)持有我们的普通股或美国存托凭证,则 合伙人的美国联邦所得税待遇通常取决于合伙人的身份和合伙企业的活动。如果潜在投资者是持有我们普通股或美国存托凭证的合伙企业的合伙人,应咨询其自己的税务顾问。
一般而言,出于美国联邦所得税的目的,证明美国存托凭证的美国存托凭证的持有者将被视为这些美国存托凭证所代表的普通股的所有者,普通股与美国存托凭证的交换以及美国存托凭证与普通股的交换将不需要缴纳美国联邦所得税。
股息的征税
美国持有者
根据美国联邦所得税法和以下讨论的被动外国投资公司(“PFIC”)规则,美国持有者将在毛收入中包括我们支付的任何分配的总金额, 作为股息收入(包括:(I)根据巴西法律被视为与股东权益有关的“利息”的支付) ,(Ii)巴西税金预扣金额和 (Iii)从我们的当期或累计收益 和利润(根据美国联邦所得税的目的确定)实际或建设性地收到分配时,从我们的当期或累计收益 和利润(根据美国联邦所得税的目的确定)中支付的应支付的任何额外预扣税金,对于普通股,或者对于美国存托凭证,是由美国存托股份托管机构实际或建设性地收到的。超过根据美国联邦所得税原则确定的当期和累计收益和利润的分配,将在美国持有者在普通股或美国存托凭证中的调整税基范围内被视为非应税资本回报,此后将被视为资本收益,这将是 长期或短期资本收益,具体取决于美国持有者持有普通股或美国存托凭证超过一年。我们不打算根据美国联邦所得税原则对我们的收入和利润进行计算, 除非进行了此类计算,否则美国持有者应假定所有分配都是从收入和利润中进行的,并构成股息收入。
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目录表: |
股息收入将没有资格享受 美国公司从其他美国公司收到的股息通常允许的股息扣除。 除短期和对冲头寸的某些例外情况外,某些非公司美国持有者(包括个人)可能有资格 就收到的“合格股息收入”享受最高20%的税率。与美国存托凭证有关的股息和收入将是合格股息收入,提供在非公司美国持有人收到股息的那一年,美国存托凭证很容易在美国成熟的证券市场上交易,我们不是在支付股息的前一年,也不是在支付股息的年份,也不是在支付股息的年度。根据现有的美国国税局指引,尚不完全清楚 不是通过美国存托凭证持有的普通股收到的股息是否会被视为合格的股息收入,因为我们的普通股本身并不在美国交易所上市。
可包含在美国持有者总收入中的股息分配金额将是真实已支付款项,当场确定真实/美元 股息分配可计入美国持有者总收入的当日的美元汇率,无论支付 是否实际上换算成美元。美国持股人不应确认与此类股息有关的任何外币收益或损失 如果雷亚尔在美国持有者收到之日兑换成美元。如果雷亚尔在收到之日未兑换成美元,但收益或损失可在随后出售或以其他方式处置时确认雷亚尔。 此类外币收益或损失(如果有)将被视为来自美国境内的普通收入或损失, 不符合适用于合格股息收入的特别税率。美国持有者应就如何处理任何外币收益或损失咨询自己的税务顾问 雷亚尔作为我们普通股或美国存托凭证的股息收到的股票 在收到之日并未兑换成美元。
大多数美国人收到的股息持有者 通常构成用于外国税收抵免目的的外国来源的“被动收入”。出于美国外国 税收抵免限制的目的,外国来源的收入被分为不同的“篮子”,任何篮子中的收入 的外国税收抵免仅限于可分配给此类收入的美国联邦所得税。
受美国联邦所得税法关于外国所得税抵免或扣除的限制,以及短期和对冲头寸的某些例外,任何从我们支付的股息中扣留的巴西 所得税可能被视为有资格抵免美国持有人的美国 联邦所得税责任的外国所得税。或者,美国持有人可以在计算美国联邦收入的应纳税所得额时扣除此类税款 纳税目的,前提是美国持有人不选择为相关纳税年度支付或应计的任何可抵扣的外国所得税申请外国税收抵免。法规规定了外国税收必须满足的额外要求才能抵免 (包括要求对非居民征收“代扣代缴税”,而不是对满足监管机构对“净所得税”的定义的普遍适用的税收,而这一定义可能不明确或难以确定)。然而,如果最近的美国国税局通知一致地适用于在相关纳税年度内缴纳的所有外国税款,则 最近的国税局通知可提供临时减免,直至撤回或修改临时减免的通知或其他指导发布之日(或该通知或其他指导中指定的任何较晚的日期)。有关外国税收抵免的规定很复杂。敦促美国 持有者咨询其自己的税务顾问,了解在其特定情况下是否可以获得外国税收抵免。
美国财政部表示担心 与存托安排相关的中介机构可能采取了与美国存托股份持有人申请外国税收抵免不一致的行动。因此,投资者应该意识到,上面关于 从美国存托凭证代表的普通股支付的股息中预扣的巴西所得税可获得外国税收抵免的讨论可能会受到美国财政部未来行动的影响。
根据美国股东的普通股或美国存托凭证向其分配额外的普通股按比例对我们所有股东的分配 一般不需要缴纳美国联邦所得税。
非美国持有者
就普通股或美国存托凭证向非美国持有人支付的股息将不需要缴纳美国联邦所得税,除非这些股息与非美国持有人在美国境内进行的贸易或业务 有效相关(或归因于非美国持有人在美国设立的常设机构,如果适用的所得税条约要求非美国持有人 受制于美国)。按普通股或美国存托凭证的收入按净额计算的联邦所得税), 在这种情况下,非美国持有人通常将以与美国持有人相同的方式就股息缴纳美国联邦所得税 。在某些情况下,非美国公司持有人收到的任何此类有效关联股息也可能需要缴纳额外的“分支机构利得税”(税率为30%,或适用的所得税条约规定的减税税率)。
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目录表: |
资本利得税
美国持有者
根据下文讨论的PFIC规则,在出售、赎回或其他普通股或美国存托凭证的应税处置时,美国持有者将确认美国联邦所得税的收益或亏损,其金额等于已实现金额的美元价值(扣除任何巴西税前)与美国持有者在普通股或美国存托凭证中的调整计税基础(以美元确定)之间的差额。通常情况下,非公司美国持有者的收益或损失可按持有物业超过一年的优惠费率计算。资本损失的扣除额 受《准则》的限制。
美国持有者在出售、交换或以其他应税方式处置普通股或美国存托凭证时实现的资本收益或损失(如果有的话)一般将被视为美国来源收益或美国外国税收抵免损失。如果从出售股份或美国存托股份获得的收益需要缴纳巴西所得税(参见“-巴西税收考虑-利得税”),美国持有人 可能无法从该巴西所得税的外国税收抵免中受益(即,因为处置的收益 将是美国的来源收入)。根据上述最近的美国法规(参见“-美国联邦 所得税考虑-股息税-美国持有人”),对来自美国的此类收益征收的巴西预扣税 可能不构成可抵免税种。此外,即使这项税收是一种可抵免的税收,美国持有者可能 无法受益,除非它能够将抵免适用于来自相关外国税收篮子的其他外国收入应缴纳的美国联邦所得税。或者,如果美国持有者 没有选择为该纳税年度内支付或应计的任何外国税款申请外国所得税抵免,则它可能能够从巴西所得税中扣除。
非美国持有者
非美国持有者将不需要就出售、交换或其他应纳税处置普通股或美国存托凭证确认的收益缴纳美国 联邦所得税,除非:
· | 收益实际上与非美国持有者在美国的贸易或业务有关(或归因于该非美国持有者在美国维持的永久机构,如果适用的所得税条约要求作为该非美国持有者受美国对出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证的收益按净额计算的联邦所得税);或 |
· | 如果非美国持有者是个人,则该非美国持有者在销售的纳税年度内在美国停留183天或更长时间,并适用某些其他条件。 |
非美国持有者实现的有效关联收益在某些情况下还可能需要缴纳额外的分支机构利得税(税率为30%或适用所得税条约规定的减税税率)。
被动的外国投资公司
基于目前对我们的总收入、总资产和业务性质的估计,我们认为,出于美国联邦所得税的目的,我们的普通股和美国存托凭证不应被视为PFIC的股票。然而,在这方面不能有任何保证(美国国税局可能得出相反的结论),因为相关规则的应用很复杂,涉及一些不确定性。 PFIC确定是每年进行的,是基于我们的资产和收入根据 PFIC规则被描述为被动的部分。此外,我们的业务计划可能会改变,这可能会影响本年度或任何未来几年的PFIC决定。
一般而言,对于美国持有者而言,如果在任何美国持有者持有美国存托凭证或普通股的课税年度,(I)该课税年度我们的总收入的至少75%是被动收入,或者(Ii)我们的资产价值(根据季度 平均值确定)的至少50%可归因于产生或为产生被动收入而持有的资产,则我们将被称为PFIC。为此,被动收入一般包括股息、利息、特许权使用费、租金(某些租金和特许权使用费除外)、年金以及从产生被动收入的资产中获得的收益。如果我们 至少拥有另一家公司股票价值的25%,在PFIC测试中,我们将被视为拥有我们在另一家公司资产中的比例份额,并作为直接接收我们在其他公司 收入中的比例份额。
113 |
目录表: |
如果我们被视为一个PFIC,一个美国持有人,如果 没有进行如下所述的“按市值计价选举”或“QEF选举”,将受到关于(A)出售或以其他方式处置普通股或美国存托凭证而变现的任何收益,以及(B)我们对美国持有人的任何“超额分配”的特别 规则的约束(通常,在单一课税年度内就普通股或美国存托凭证向美国持有人作出的任何分派 超过美国持有人在之前三个课税年度收到的普通股或美国存托凭证平均年度分派的125%,或(如较短,则为美国持有人对 普通股或美国存托凭证的持有期)。根据这些规则,(I)收益或超额分配将在美国持有者对普通股或美国存托凭证的持有期内按比例分配,(Ii)分配给实现收益或超额分配的应纳税年度的金额将作为普通收入纳税,(Iii)分配给前一年度的金额,但某些例外情况除外,将按该年度有效的最高税率 缴税及(Iv)一般适用于少缴税款的利息费用 将就每一该等上一年度的应占税项征收。
如果我们被视为PFIC,并且在任何时候,我们投资于被归类为PFIC的非美国公司(每个,一个“子公司PFIC”),美国持有人通常将被视为拥有其在该子公司PFIC的间接所有权权益,并将受到PFIC规则的约束。 如果我们被视为PFIC,美国持有人可能会承担上述递延税费和利息费用的责任,条件是:(I)我们 从、或处置我们在子公司PFIC的全部或部分权益,或(Ii)美国持有人处置其全部或部分普通股或美国存托凭证。
如果美国持有人(I)选择(I)就普通股或美国存托凭证 或美国存托凭证(ADS)“按市值计价”(“按市值计价的选择”)或(Ii)将我们视为“合资格的选举基金”(“QEF 选择”),则上述特殊的PFIC税务规则将不适用于美国持有人。除非我们同意遵守某些报告要求并提供所需的年度信息报表,否则优质教育基金选举不向持有人开放。QEF和按市值计价的选举仅适用于美国持有者的普通股或美国存托凭证被视为PFIC股票的纳税年度。我们的美国存托凭证已同意向注册的美国存托凭证持有人分发必要的信息。
如果普通股或美国存托凭证在“合格交易所”“定期交易”,美国持有者可以做出按市值计价的选择。根据适用的美国财政部法规,“合格交易所”包括在美国证券交易委员会或根据《交易法》建立的全国性市场系统注册的全国性证券交易所,如纽约证券交易所。此外,根据适用的美国财政部法规,在合格交易所交易的PFIC证券在该股票交易期间的任何日历年度内都会定期在该交易所交易,而不是在。极小的数量,在每个日历季度至少15天。我们无法向您保证美国存托凭证将有资格进行按市值计价的选举。
就其美国存托凭证进行按市值计价选择的美国持有者,必须在该美国持有者的普通股或美国存托凭证被视为PFIC股票的每个课税年度作为普通收入计入一笔数额,该数额等于该美国持有者在该纳税年度结束时普通股或美国存托凭证的公允市值超过该美国持有者在普通股或美国存托凭证中的调整计税基础的数额,并允许就超出部分进行普通亏损, 于课税年度结束时,按普通股或美国存托凭证的公平市值计算经调整的课税基础,但只计入以前按市值计价的金额(未被先前按市值计价的亏损抵销)。这些数额的普通收入,以及在出售、赎回或以其他应税处置美国存托股份时确认的任何收益,如果与此 选择到位,将没有资格享受适用于合格股息收入或长期资本利得的优惠税率。 普通股或美国存托凭证中的美国持有者的纳税基础将进行调整,以反映其年度纳入的任何收入或亏损金额。 尽管美国持有者可能有资格就其普通股或美国存托凭证进行按市值计价的选择,不得就该美国持有者视为拥有的任何子公司PFIC的股票进行此类选择,因为该子公司的PFIC股票 不可出售。因此,按市值计价的选举将不能有效地避免上述对任何子公司PFIC的所有不利税收后果 。美国持有者应咨询他们自己的税务顾问,以了解根据他们的特定情况对其美国存托凭证普通股进行按市值计价选择的可用性和可行性。
参加QEF选举的美国持有者目前将对其按比例我们每个纳税年度的普通收益和净资本收益的份额(分别按普通收入和长期资本利得率计算),无论我们是否分配收入和收益。美国持有者在普通股或美国存托凭证中的 基数将增加,以反映已纳税但未分配的收入。以前已征税的收入分配将导致普通股或美国存托凭证的计税基准相应减少,不会作为分配 再次征税给美国持有者。
114 |
目录表: |
此外,尽管美国持有人就普通股或美国存托凭证作出了任何选择,但如果我们在分配的纳税年度或上一纳税年度是PFIC,则非公司美国持有人从我们获得的股息将不构成 合格股息收入。
对于外国税收抵免金额的计算,适用特殊规则 ,涉及PFIC的超额分配,或在某些情况下,包括QEF。
在任何课税年度内拥有普通股或美国存托凭证的美国持有者 我们是超过一定比例的PFIC极小的金额和不符合某些其他豁免的资格 将被要求提交IRS表格8621。此外,在某些情况下,暂行条例还要求通过一名或多名美国人作为间接股东在PFIC拥有权益的“美国人”(该词在守则中有定义)提交任何课税年度的表格8621,在此期间,该间接股东被视为接受与此类权益的所有权或处置有关的超额 分配,或根据按市值计价或QEF选举报告收入,以及其他情况。美国持有者应就将PFIC规则适用于普通股或美国存托凭证的问题咨询其自己的税务顾问。
备份扣留 和信息报告
美国持有者
美国持有者收到的普通股或美国存托凭证的出售、赎回或其他应税处置所支付的股息和收益一般将受到信息申报和备用扣缴的约束,除非在备用扣缴的情况下,美国持有者提供准确的纳税人识别号码 或在这两种情况下另有豁免。备用预扣不是附加税。通过向美国持有者付款而收取的任何备份预扣金额将被允许作为美国持有者在美国联邦所得税责任中的抵免 ,并可能使美国持有者有权获得退款,前提是某些必需的信息及时提供给美国国税局。
非美国持有者
如果普通股由非美国持有者通过非美国相关经纪商或金融机构的非美国办事处持有,一般不需要后备扣缴和信息报告 。如果普通股由非美国持有人通过美国或与美国相关的经纪商或金融机构或非美国经纪商或金融机构的美国办事处持有,且非美国持有人未能提供适当信息,则可能适用信息报告,可能还包括备份扣缴。如果非美国持有者未能及时提供适当的信息,信息报告和备份扣留通常适用于美国存托凭证。非美国持有者应就这些规则的应用咨询他们的税务顾问 。
“指定的 境外金融资产”报告
总价值超过50,000美元(在某些情况下,门槛更高)的“指定外国金融资产”的所有者可能被要求与其美国联邦所得税申报单一起提交有关此类资产的 信息报告。“指定的外国金融资产” 一般包括由非美国金融机构开立的任何金融账户以及下列任何一项,但前提是它们 不在金融机构开立的账户中:(I)非美国个人发行的股票和证券,(Ii)非美国发行人或交易对手持有的金融工具和投资合同,以及(Iii)非美国实体的权益。
潜在买家应咨询其自己的税务顾问,了解美国联邦所得税法在其特定情况下的适用情况,以及购买、持有或处置我们的普通股或美国存托凭证所产生的任何额外税收后果,包括任何州、地方或外国司法管辖区税法的适用性和效力,包括遗产法、赠与法和继承法。
10f. 分红和支付代理
不适用。
10g. 专家发言
不适用。
115 |
目录表: |
10h。展出的文件
我们必须遵守《交易法》的信息要求,并相应地向美国证券交易委员会提交报告和其他信息。我们向美国证券交易委员会提交的报告和其他信息可在美国证券交易委员会维护的公共参考设施中查阅和复制,地址为20549。 您可以致电美国证券交易委员会,获取有关公共资料室运作的更多信息,电话:+1(800)美国证券交易委员会-0330。我们的美国证券交易委员会备案文件 也可以从美国证券交易委员会的网站上获得,网址为Http://www.sec.gov。您还可以在美国存托凭证所在的纽约证券交易所办公室查阅我们的报告和其他 信息,地址为11 Wall Street,New York,New York 10005。欲了解更多有关获取我们在纽约证券交易所的公开文件副本的信息,请致电+1(212)656-5060。我们还向云服务器提交财务报表和其他 定期报告。
10i. 子公司信息
不适用。
10J. 给证券持有人的年度报告
不适用。
第 项11.关于市场风险的定量和定性披露
我们在正常业务活动中面临许多不同的市场风险 。市场风险是指利率、货币汇率或大宗商品价格的变化可能对我们的金融资产、负债、预期未来现金流或收益产生不利影响的可能性。我们 维持旨在管理我们对这些市场风险的敞口的政策。我们可以使用金融工具,如衍生品,以实现董事会确立的主要目标,即最大限度地降低资本成本和最大化金融资产回报,同时遵守董事会确定的信用和风险参数。衍生品是指其价值来自合同中定义的一个或多个标的金融工具、指数或价格的合同。我们仅使用易于理解的常规衍生工具 用于这些目的。这包括在受监管的交易所交易的期货和期权,以及“场外”掉期、期权和远期合约。
市场风险暴露与市场风险管理
我们的财务部门负责管理我们的市场风险敞口。我们使用内部控制是为了:
· | 了解市场风险; |
· | 降低我们财务损失的可能性;以及 |
· | 降低我们财务业绩的波动性。 |
我们国库部门使用的主要工具 包括:
· | 敏感度分析。这衡量了利率和汇率等不同市场变量的价格变动对我们的收益和现金流的影响;以及 |
· | 压力测试。这衡量了一组未分配概率的一致情景可能造成的最严重损失。 情景是特意选择的,以包括利率和货币汇率的极端变化。以下是对我们面临的主要市场风险敞口的讨论,以及对我们对每一种风险敞口的分析。 |
利率风险
由于我们合并债务中包括的固定利率工具的再融资,我们面临短期和长期工具的利率风险。因此,除了管理债务的币种和期限外,我们还通过浮动利率债务和固定利率债务之间的平衡来管理利息成本。浮动利率债务具有更高的风险。我们可以使用衍生品来实现浮动利率债务和固定利率债务之间的理想比率, 该比率根据市场状况而变化。
我们面临以下浮动利率:
116 |
目录表: |
· | 美元担保隔夜融资利率,或SOFR,因为我们的浮动利率以美元计价的债务(通常与贸易融资相关)和我们在离岸持有的美元现金头寸投资于短期工具; |
· | TJLP,由于真实-以这一利率为指标的计价债务;以及 |
· | CDI(基准巴西真实隔夜利率),由于我们在巴西持有的现金(在岸 现金)和我们的CDI指数化债务。 |
到期日 | |||||||
名义金额 |
2024 |
2025 |
2026 |
2027 |
2028 |
此后 | |
(单位:百万雷亚尔) | |||||||
截至2023年12月31日的风险敞口 *(摊销) | |||||||
美元固定汇率 | 19,039 | 1,779 | 1,123 | 886 | - | 6,294 | 8,956 |
美元SOFR | 7,982 | 849 | 2,368 | 1,282 | 885 | 567 | 2,031 |
CDI | 16,835 | 4,494 | 1,694 | 2,481 | 2,473 | 1,277 | 4,417 |
IPCA | 34 | 8 | 8 | 8 | 8 | 3 | - |
TJLP | 190 | 7 | 6 | 21 | 24 | 24 | 107 |
其他 | 1,394 | 565 | 126 | 125 | 101 | 79 | 397 |
截至所列日期,我们的 现金和现金等值物如下:
2022年12月31日 |
2023年12月31日 |
暴露 | |
现金 雷亚尔 | 5,196 | 4,331 | CDI |
美元现金 | 6,795 | 11,715 | SOFR指数 |
下表列出了我们借款和融资的平均利率:
截至12月 2023年31日 | ||
平均利率 (*) |
债务总额 | |
(in千卢比) | ||
美元 | 6.69% | 27,020,824 |
R$ | 13.68% | 18,010,988 |
欧元 | 5.44% |
442,100 |
45,473,912 |
_____________
(*) | 为了确定采用浮动利率的借款和融资协议的平均利率,我们使用了截至2023年12月31日的利率。 |
我们可以在B3或柜台上进行美元期货操作,以确保远期买入或卖出美元,这是通过合同 雷亚尔/美元买入或卖出平价与雷亚尔/美元卖出或买入平价的差额结算的。这些操作的主要目的是对冲来自巴西的以美元为指数的负债真实波动,受市场、经济、政治、监管和地缘政治条件等因素影响。这些合约的收益和损失与美元汇率和CDI波动直接相关。 下表列出了我们的美元和固定利率衍生品的存续期:
截至12月 2023年31日 | ||||
功能货币 |
名义金额 |
平均利息 |
平均到期日 (天) |
|
(以数百万雷亚尔计) | ||||
出口套期会计 | 美元 | 3,931 | - | - |
CDI与美元互换 | 美元 | 67 | - | - |
真实美元货币互换 | 美元 | 115 | - | - |
IPCA与CDI利率互换 | 真实 | 4,313 | - | - |
外汇汇率风险
汇率波动可能会对我们的经营业绩产生重大影响 。它们影响我们的价值 真实- 计价资产、我们的持有和偿还成本 真实- 计价金融负债,我们的 真实- 计价的生产成本, 真实- 计价资本 项目和我们在巴西市场收到的成品钢铁产品价格。我们可能会签订衍生品合同来管理某些 净外汇风险,试图平衡我们的非真实- 以我们的非-计价的 资产真实- 以负债计价并使用衍生工具来匹配它们。然而,在任何时候,我们 都可能面临重大的外币汇率风险。
117 |
目录表: |
我们的美元风险敞口是由于 以下合同类别造成的:
· | 美元计价债务; |
· | 离岸现金; |
· | 货币衍生品; |
· | 美元指数化应付账款和应收账款(通常与国际贸易相关, 即、进出口);和 |
· | 离岸投资,包括我们资产负债表上离岸购买并以美元计价的资产 。 |
下表 列出了我们面临的美元汇率风险:
截至 12月31日, | ||
2022 |
2023 | |
(以百万美元计) | ||
美元负债 | ||
贷款和融资 | 4,594 | 5,615 |
应付贸易帐款 | 366 | 524 |
其他 |
23 |
42 |
总负债 |
4,983 |
6,181 |
美元资产 | ||
离岸现金和现金等值物 | 1,191 | 2,228 |
保证金 | 27 | 15 |
应收贸易账款 |
316 |
292 |
总资产 |
1,534 |
2,335 |
美元风险敞口总额 | (3,449) | (3,846) |
现金流-对冲会计 | 4,409 | 3,931 |
汇率互换R$ x美元 | (115) | (115) |
汇率互换CDI x美元 |
(67) |
(67) |
美元净风险敞口总额 |
778 |
103 |
我们对欧元的风险敞口是由于以下 合同类别造成的:
· | 欧元计价债务; |
· | 离岸现金; |
· | 欧元指数化应付账款和应收账款(通常与国际贸易有关, 即、 进口和出口);以及 |
· | 离岸投资:我们在离岸购买并在我们的 资产负债表上以欧元计价的资产。 |
下表列出了我们面临的欧元汇率风险:
截至 12月31日, | ||
2022 |
2023 | |
(百万欧元) | ||
欧元负债 | ||
应付贸易帐款 | 105 | 4 |
贷款和融资 | 25 | - |
其他 |
45 |
- |
总负债 |
175 |
4 |
欧元资产 | ||
离岸现金和现金等值物 | 104 | 6 |
应收贸易账款 | 37 | 2 |
总资产 |
141 |
8 |
欧元总敞口 | (34) | 4 |
118 |
目录表: |
海外投资
我们已通过股权投资将我们在以美元为基础的国家注册的离岸子公司 资本化,这些投资被计入美元投资。 结果是,从收益角度来看,它们被记录为与美元挂钩的资产。
商品 价格风险
钢铁、铁矿石和一些用于生产钢铁的大宗商品(如锌、铝、锡、煤炭、焦炭和能源)价格的波动可能会对我们的收益产生影响。 我们可能会签订衍生品合约,以对冲某些大宗商品价格波动的风险敞口。
敏感性分析
在巴西的宏观经济环境中,汇率变动是我们面临的最重大的市场风险。从2022年到2023年,美元抛售汇率的年波动率为11.7%。
衍生品金融工具与外汇敞口的敏感性分析
情景1和情景2以央行报告的截至2023年12月31日的收盘抛售汇率为基准,分别表示外币升值25%和50%。
敏感度分析 和各个场景使用的币种如下:
2023年12月31日 | ||||
货币 |
汇率 |
可能发生的情况 |
场景1 |
假想2 |
美元对 真实 | 4.8413 | 4.9408 | 6.0516 | 7.2620 |
欧元对人民 真实 | 5.3516 | 5.3474 | 6.6895 | 8.0274 |
美元兑欧元 | 1.1054 | 1.0823 | 1.3818 | 1.6581 |
以下是情景1和2对我们的收入 报表的影响:
概念上的 |
风险 |
可能发生的情况(*) |
场景1 |
假想2 | |
(单位:数千雷亚尔) | |||||
仪器 | |||||
总外汇头寸 | (3,646,628) | 美元 | 362,839 | (4,413,605) | (8,827,210) |
现金流量对冲会计法 | 3,931,879 | 美元 | 391,222 | 4,758,851 | 9,517,703 |
汇率互换CDI x美元 | (67,000) | 美元 | (6,666) | (81,092) | (162,184) |
美元汇率互换 真实 | (115,000) | 美元 | (11,443) | (139,187) | (278,375) |
净交易头寸 | 103,251 | 美元 | 10,274 | 124,967 | 249,934 |
_____________
(*) | 我们考虑了以下变化计算了可能的情况:人民币升值2.06% 真实 兑美元/升值0.80% 真实兑欧元汇率,欧元兑美元汇率没有变化。 |
来源:央行 截至2024年2月20日。
敏感性 利率变化分析
场景1和场景2分别代表25%和50%, 截至2023年12月31日的利率波动性增长,以下是对我们资产负债表的影响:
对利润的影响 或亏损 | ||||||
年利率% |
资产 |
负债 |
可能出现的情况* |
场景1 |
假想2 | |
(单位:数千雷亚尔) | ||||||
利率的变动 | ||||||
CDI | 11.65 | 5,145,643 | (15,051,974) | (11,060,419) | (11,348,940) | (11,637,462) |
TJLP | 6.55 | - | (850,558) | (906,270) | (920,197) | (934,125) |
软性 | 5.38 | - | (3,936,332) | (4,148,107) | (4,201,050) | (439,815) |
IPCA | 4.62 | - | (34,181) | (35,761) | (36,155) | (36,550) |
_____________
(*) | 本敏感度分析假设利率可能为2023年12月31日的情况,如我们的资产和负债所记录。 |
119 |
目录表: |
市场 我们普通股的价格风险
由于所作投资和按公允价值计入损益的投资,我们面临普通股市场价格发生变化的风险。
第 项12.除股权证券外的证券说明
美国存托股份
花旗银行,N.A.,其主要执行办公室位于纽约格林威治街388号,New York 10013,是美国存托凭证的托管机构。美国存托凭证持有人需向托管人支付各种费用,托管人可拒绝提供任何收费服务,直至支付适用的费用为止。
美国存托凭证持有人须就其或其代理人代表美国存托凭证持有人而发生的费用向存托人支付 金额,包括因遵守适用法律、税收或其他政府收费、传真传输或将外币兑换成美元而产生的费用。
美国存托凭证持有人还需要为托管机构提供的某些服务支付额外的费用,如下表所示:
存款服务 |
美国存托凭证持有人应缴费用 |
发行和交付美国存托凭证,包括与股票分配或股票拆分有关的问题 | 每100个美国存托凭证(不足100个亦作100个计)$2.00 |
证券的缴存,包括与股份、权利及其他分派有关的证券 | 每100个美国存托凭证(不足100个亦作100个计)$2.00 |
提取已存放的证券 | 每100个美国存托凭证(不足100个亦作100个计)5美元 |
托管人直接付款和间接付款
托管人根据我们与托管人之间不时达成的协议,支付某些款项,并报销我们因ADR计划而产生的某些费用。这些 可报销费用目前包括法律和会计费用、上市费用、投资者关系费用以及应支付给服务提供商的向ADR持有人分发材料的费用。2023年,ADR计划的托管机构--北卡罗来纳州花旗银行的这些付款和报销金额为750万美元。
第 第二部分
第 项13。违约、拖欠股息和拖欠股息
没有。
第 项14。对担保持有人权利和收益使用的实质性修改
没有。
第 项15.控制和程序
披露 控制和程序
我们在我们的首席执行官和首席财务官的监督下,对我们的披露控制和程序的设计和运作的有效性进行了评估 ,如《交易法》规则13a-15(E)和15d-15(E)所定义。基于这一评估,我们的首席执行官 和首席财务官得出结论,截至2023年12月31日,CSN的披露控制和程序是有效的。
管理层关于财务报告内部控制的报告
管理层负责建立和 对财务报告进行充分的内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估。
我们对财务报告的内部控制 是在我们的首席执行官和首席财务官以及我们的审计委员会的监督下设计的,并由我们的董事会、管理层和其他人员实施,以提供关于财务报告的可靠性的合理保证 以及根据IFRS为外部目的编制我们的综合财务报表。
120 |
目录表: |
财务报告的内部控制包括:(Br)与以下政策和程序有关的政策和程序:(I)保存合理详细、准确和公平地反映我们资产的交易和处置的记录;(Ii)提供合理保证,保证交易被记录为必要,以便根据国际财务报告准则编制财务报表,并且我们的收入和支出仅根据我们管理层和董事的授权进行;以及(Iii)就防止或及时发现可能对我们的财务报表产生重大影响的未经授权的收购、使用或处置我们的资产提供合理保证。
本年报所载CSN经审核财务报表包括自各自收购日期起的收购结果。见“第4项.关于公司的信息-4B。业务概述-投资和资产剥离-收购活动。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法及时防止或发现重大错报。此外,对未来期间有效性的任何评估预测都有可能因为条件的变化而导致控制措施不足,或者 政策或程序的遵守程度可能恶化。
管理层根据特雷德韦委员会赞助组织委员会(COSO)(2013)发布的《内部控制-综合框架》中建立的财务报告有效内部控制标准,对我们财务报告内部控制的有效性进行了评估。基于这一评估,我们得出结论,我们对财务报告的内部控制自2023年12月31日起生效。
独立注册会计师事务所认证报告
均富审计独立有限公司,我们的独立注册会计师事务所,截至2023年12月31日,对财务报告的内部控制进行了审计。对于日期为2024年4月30日的均富会计师事务所独立审计有限公司S报告,请参阅本年度报告中其他部分包括的经审计的合并财务报表。
财务报告内部控制变更
在截至2023年12月31日的年度内,我们对财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。
第 项16.已保留
16a. 审计委员会财务专家
我们的审计委员会由三名成员组成 ,他们每个人都符合美国证券交易委员会、纽约证券交易所和巴西公司法对审计委员会成员独立性的要求。在对审计委员会成员的资格进行审查后,我们的董事会确定,我们审计委员会的每一名成员 都具有美国证券交易委员会定义的“审计委员会财务专家”的资格。
截至本年度报告之日,我们的审计委员会由一名外部顾问协助,该顾问提供财务和咨询服务等。
16b. 《道德守则》
我们于1998年通过了《行为准则》,加强了我们的道德标准和适用于所有员工的价值观,包括高管和董事。我们的行为准则 上一次更新是在2023年,定义了基本原则,以指导我们的员工、高管、供应商、 客户和服务提供商以及其他利益相关者承担的日常行为承诺。
我们拥有保密和安全的举报人渠道,用于举报道德骚扰、性骚扰、利益冲突、欺诈和其他不符合《行为准则》准则和适用法律的情况 。
在我们的治理结构中,合规领域负责我们的诚信计划,该计划旨在确保遵守道德行为标准和透明度。此 计划包括对我们的员工和我们第三方的员工进行持续培训,并监控对法律、法规、政策和内部标准的遵守情况。
121 |
目录表: |
我们的行为准则符合 美国证券交易委员会对高级财务官道德准则的要求。我们的行为准则副本可在我们的网站上获得,网址为Www.csn.com.br.
16C. 首席会计师费用和服务
在与外部审计无关的服务合同方面,我们与我们的独立审计师 的互动基于维护审计师独立性的原则,在适用的规则和法规允许的其他情况下也是如此。在截至2022年12月31日和2023年12月31日的财年,均富会计师事务所独立审计有限公司。担任我们的独立审计师。
下表列出了提供的服务和相关费用:
截至12月31日止年度, | ||
2022 |
2023 | |
(in千卢比) | ||
审计费 | 6,654.5 | 6,908.0 |
审计相关费用 |
1,991.7 |
2,235.0 |
总计 |
8,646.2 |
9,143.0 |
审计费用
2022年和2023年的审计费用包括我们的独立审计师就我们的合并财务报表的审计、中期财务报表的审查以及与法定和法规备案或业务相关的认证服务所收取和应支付的费用总额。
与审计相关的费用
在2022年和2023年,上表中的审计相关费用是我们的独立审计师就与我们的财务报表审计或审查的业绩合理相关的服务开具和收费的费用,包括税务合规、出具慰问函、尽职调查和其他保证服务 。除了检查我们的财务报表之外的其他服务将在 中提交给我们的审计委员会事先批准,以确保它们不会构成利益冲突或影响审计师的独立性。
16D. 《审计委员会上市标准》的豁免
不适用。有关我们审计委员会的讨论,请参阅“项目6.董事、高级管理人员和员工-6C。董事会惯例--审计委员会。
16e. 发行人和关联购买者购买股权证券
2021年12月,我们宣布了一项回购最多30,000,000股已发行普通股的计划,该计划于2022年6月终止。截至2023年12月31日,我们没有持有任何国库普通股。下表列出了过去三个财年有关我们股票回购的某些信息 :
计划期 |
已批准的股份 |
购入的股份 |
平均支付价格 每股 |
已注销的股份 |
售出的股份 |
可能 尚未购买的股票 |
2021年12月7日-2022年6月30日 | 30,000,000 | 14,298,500 | 24.70 | - | - | 15,701,500 |
16f. 变更注册人认证会计师
不适用。
16g. 公司治理
我们的公司治理实践与纽约证券交易所公司治理标准之间存在重大差异
我们遵守纽约证券交易所公司治理 上市标准。作为一家外国私人发行人,适用于我们的标准与适用于美国上市公司的标准存在很大差异。根据纽约证券交易所规则,我们只需:(I)根据 外国私人发行人可获得的适用豁免,拥有一个审计委员会或审计委员会,满足某些要求,如下所述:(Ii)提供首席执行官的及时证明,以发现任何重大不遵守任何公司治理规则的情况,并(Iii)简要说明我们的公司治理实践与纽约证券交易所要求美国上市公司遵守的公司治理实践之间的重大差异。 以下是对我们的公司治理实践与美国上市公司所要求的公司治理实践之间的重大差异的讨论 。
122 |
目录表: |
独立董事占多数
纽约证券交易所的规则要求董事会的大多数成员必须是独立董事。独立性是由各种标准定义的,包括董事和上市公司之间没有实质性的关系。巴西法律没有类似的要求。根据巴西法律,我们的董事会和管理层在选举董事进入董事会之前,都不需要测试他们的独立性。然而, 巴西公司法和CVM都制定了规则,要求像我们这样的某些上市公司的独立董事的最低人数,以及要求我们满足某些资格要求的规则,以及涉及公司高管和董事的薪酬、 职责和责任以及适用的限制的规则。虽然我们的董事 符合巴西公司法和CVM的资格要求,但我们不认为我们的大多数董事 会被纽约证券交易所董事独立性测试视为独立。巴西公司法要求我们的董事由我们的股东在年度股东大会上选举产生.
高管会议
纽约证交所规定,非管理层董事 必须在管理层不在场的情况下,定期召开高管会议。巴西公司法没有类似的规定。 根据巴西公司法,我们董事会中最多三分之一的成员可以从管理层中选出。我们的首席执行官本杰明·施泰因布鲁赫先生也是我们的董事会成员。没有要求非管理层董事 在没有管理层的情况下定期开会。因此,我们董事会中的非管理层董事通常不会在管理层没有出席的情况下召开执行会议,尽管他们可能会这样做,然后向整个董事会报告讨论的议题和他们的建议。
提名和 公司治理委员会
纽约证券交易所规则要求上市公司有一个完全由独立董事组成的提名和公司治理委员会,并受一份书面章程管辖,该委员会阐述了该委员会的必要目的,并详细说明了其必要的责任,其中包括确定和挑选合格的董事会成员提名人,以及制定一套适用于公司的公司治理原则。根据巴西《公司法》,我们不需要,目前也没有提名和公司治理委员会。
薪酬委员会
纽约证券交易所规则要求上市公司有一个完全由独立董事组成的薪酬委员会,并受一份书面章程的管辖,该委员会 阐述了该委员会所要求的目的,并详细说明了其所需职责,其中包括审查与首席执行官薪酬相关的公司目标,评估首席执行官的业绩,批准首席执行官的薪酬水平,并向董事会建议非首席执行官薪酬、激励性薪酬和基于股权的计划。 根据适用的巴西法律,我们没有也目前没有薪酬委员会。根据巴西公司法,我们董事和高管的薪酬以及我们高管的利润分红总额由我们的股东在年度股东大会上确定。然后,董事会负责确定每位高管的个人薪酬和利润分配,以及我们董事会和委员会成员的薪酬 。
审计委员会
纽约证交所规则要求上市公司拥有一个审计委员会,该委员会必须:(I)至少由三名都懂财务的独立董事组成,(Ii)符合《美国证券交易委员会》关于上市公司审计委员会的规则,(Iii)至少有一名成员具有会计或财务管理专业知识,以及(Iv)由书面章程管辖,该章程阐述了委员会的所需目的并详细说明了其所需的职责。然而,作为一家外国私人发行人,我们只需遵守审计委员会在符合巴西公司法的范围内满足《美国证券交易委员会》关于上市公司审计委员会的规则的要求。
123 |
目录表: |
我们已经成立了一个审计委员会,该委员会在涉及会计、内部控制、财务报告和合规的事项上为我们的董事会提供协助。 我们的审计委员会建议任命我们的独立审计师进入我们的董事会,并审查我们独立审计师的薪酬, 并与我们的独立审计师协调。它还报告我们的审计政策和我们内部审计团队制定的年度审计计划。我们的审计委员会评估我们内部财务和法律合规控制的有效性,并由董事会选出的最多三名独立董事组成,任期两年。
截至本年度报告日期,我们的审计委员会由中野洋明先生、Antonio Bernardo Vieira Maia先生和Miguel Ethel Sobrinho先生组成,并由提供财务和咨询服务的外部顾问 协助。我们审计委员会的每个成员都满足美国证券交易委员会和纽约证券交易所提出的审计委员会成员独立性要求。我们的审计委员会的每一位成员已被我们的董事会确定为符合美国证券交易委员会根据《交易法》在定期备案文件中披露审计委员会财务专家的规则 所指的“审计委员会财务专家”的资格。有关我们审计委员会的进一步信息,请参阅“项目6.董事、高级管理人员和员工--6C。董事会惯例--审计委员会。“
股东 股权补偿计划的批准
纽约证交所的规定要求给予股东对所有股权薪酬计划及其重大修订进行投票的机会,但有限的例外情况除外。我们目前没有任何此类计划,根据我们的章程,我们需要股东批准才能采用股权补偿计划。
公司治理 指导方针
纽约证交所的规定要求上市公司采用并披露公司治理准则。我们根据巴西法律或我们的行为准则、机构手册或政策和程序采纳了以下公司治理准则:
· | 对我们发行的证券实行内幕交易政策; |
· | 披露重要事实的政策;以及 |
· | 可持续发展政策。 |
16小时。 煤矿安全信息披露
不适用,因为我们的矿场都不在美国,因此不受1977年《美国联邦矿场安全与健康法案》或美国矿场安全与健康管理局的约束。
16i. 披露妨碍检查的外国司法管辖区
不适用。
16J. 内幕交易政策
我们对董事、高级管理层和员工购买、出售和以其他方式处置我们的证券采取了内幕交易政策和程序, 这些政策和程序的合理设计旨在促进遵守适用的内幕交易法律、规则和法规,以及 适用于我们的任何上市标准。
16K。网络安全
风险管理 和策略
我们的网络安全风险管理战略制定了有关信息安全、控制和监控的指导方针,以充分保护我们的信息资产,包括IT系统和其他资源中信息的完整性、可用性和机密性。我们采用流程来管理源自网络安全威胁的风险,这些风险已记录在我们的信息安全政策中。
我们应用网络安全解决方案和程序 以确保对我们公司系统中使用的数据和信息进行最适当和最适用的处理、收集和可用性。
124 |
目录表: |
我们的IT部门负责维护和促进我们的网络安全策略的实施,并向用户介绍适用于所有人的信息安全规则,包括与组织其他部门或多或少集成在一起的IT环境不同的子公司的信息安全规则。
作为我们风险管理战略的一部分,我们 聘请网络安全ISO27001和ISAE3402认证的公司来管理我们的网络安全控制程序。此外,我们采用了信息技术控制目标框架,这是由信息系统审计与控制协会创建的用于信息技术管理和IT治理的框架。我们持续评估和监督来自与我们的第三方服务提供商相关的网络安全威胁的重大风险。
在网络安全流程和工具方面, 我们拥有安全运营中心、事件关联工具和病毒检测和反应解决方案。我们还成立了委员会 ,并投资于多种身份验证因素解决方案、用户感知和不可更改的备份解决方案。
我们与外包服务提供商一起进行季度内部漏洞分析流程,并与外部公司一起进行年度入侵测试。根据入侵测试中发现的差距,我们制定了降低这些风险的行动计划。所有信息安全事件均由我们的安全运营中心按月记录、处理和呈现。
近年来,我们没有发生导致任何类型的服务停机、损坏或数据泄露的事件。
治理
我们有一个信息安全工作组, 由我们的信息技术团队和我们的风险和合规团队组成。所有相关威胁和风险都会通知我们的审计委员会 。我们的审计委员会定期召开会议,重点确保遵守适用法律和审计委员会的操作政策中规定的责任。我们的审计委员会根据需要决定聘请顾问、律师、会计师、专家和其他外部专业人员,以协助其履行职责。
我们通过我们的审计、风险和合规执行委员会评估我们的战略、运营、财务和监管风险。因此,我们的主要风险因素,包括来自网络安全威胁的风险,每两年汇总一次,并根据发生的可能性和对我们的潜在影响进行评估。 根据这种映射,负责管理相关流程中涉及的风险的业务部门实施 行动计划,以缓解这些风险,避免重大影响。
第 第三部分
项目 17.财务报表
见“项目18.财务报表”。
项目 18.财务报表
请参阅我们经审计的合并财务报表以及均富审计独立有限公司的报告。从本年度报告第F-1页开始。
第 19项.展品
展品编号 | 描述 | |
1.1 | 注册人章程(英译),参考我们于2017年11月27日提交给美国证券交易委员会的Form 6-K并入本年度报告。 | |
2.1 | 经修订及重新签署的《存托协议》,由北卡罗来纳州花旗银行的托管公司与根据该协议发行的美国存托股份的持有人及实益拥有人订立,内容参考我们于2022年2月24日提交予美国证券交易委员会的F-6表格登记声明。 | |
2.2 | 根据交易法第12节登记的注册人证券的描述,通过参考我们于2020年4月3日提交给美国证券交易委员会的截至2019年12月31日的财政年度20-F表格的年度报告而纳入本年度报告。 |
125 |
目录表: |
4.1 | * | 2014年11月21日西德鲁吉卡国家公司、巴西日本铁矿石公司、浦项制铁、中国钢铁公司、康纳仕矿业公司和国家矿业公司于2014年11月21日签署的投资协议,于2015年11月15日修订,并于2015年11月27日重述,通过引用我们于2021年4月13日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度20-F表格年度报告而并入本年度报告。 |
4.2 | Siderúrgica国家公司、Jap ao o Brasil Minério de Ferro Participaçáes Ltd.、浦项制铁、中国钢铁公司和CSN Minérios Nacional S.A.于2019年12月6日对《投资协议》(附件4.1)提出的修正案,该修正案通过参考我们于2021年4月13日提交给美国证券交易委员会的截至2020年12月31日的财政年度20-F表格年度报告而并入本年度报告中。 | |
8.1 | + | 子公司名单。 |
11.1 | CSN发布的重大事实披露和证券交易政策,通过参考我们于2023年4月27日提交给美国证券交易委员会的截至2022年12月31日的财年20-F表格年度报告而纳入本年度报告。 | |
12.1 | + | 第302节首席执行官证书。 |
12.2 | + | 第302节首席财务官证书。 |
13.1 | + | 第906节首席执行官证书。 |
13.2 | + | 第906节首席财务官证书。 |
96.1 | 《佩德拉之家运营技术报告摘要》,参考我们于2024年4月25日提交给美国证券交易委员会的经修订的截至2022年12月31日的20-F/A表格年度报告,纳入本年度报告。 | |
97.1 | + | 关于追回错误判给的赔偿的政策,日期为2023年12月1日。 |
101.INS | + | XBRL实例文档。 |
101.SCH | + | XBRL分类扩展架构。 |
101.CAL | + | XBRL分类扩展方案计算链接库。 |
101.DEF | + | XBRL分类扩展方案定义链接库。 |
101.LAB | + | XBRL分类扩展方案标签链接库。 |
101.PRE | + | XBRL实例文档。 |
* 展览的某些机密部分已从 中省略 公开备案。 +随函存档。
|
126 |
目录表: |
签名
注册人特此证明其符合 以表格20-F提交的所有要求,并且已正式促使并授权以下签名人代表 签署本年度报告。
国家公司SIDERSYS RGICA NACIONAL
发信人:/s/ 本杰明·施泰因布鲁赫
名称:本杰明·施泰因布鲁赫
职务: 首席执行官
发信人:/s/ 安东尼奥
马可·坎波斯·拉贝洛
名称:安东尼奥·马可·坎波斯·拉贝洛
职务:首席财务官兼投资者关系官
日期:2024年4月30日
127 |
目录表: |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
国家钢铁公司
财务报告内部控制之我见
我们已根据2013年确立的标准对截至2023年12月31日的Siderúrgica国家公司及其子公司(“公司”)的财务报告进行了内部控制审计 内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会发布 (“COSO”)。我们认为,根据2013年制定的标准,截至2023年12月31日,公司在所有重要方面都对财务报告进行了有效的内部控制内部控制--综合框架由COSO发布。
我们亦已根据美国上市公司会计监督委员会(“PCAOB”)的准则 审计本公司截至2023年12月31日及截至该年度的综合财务报表,我们于2024年4月30日的报告对该等财务 报表表达了无保留意见。
意见基础
本公司管理层负责维护有效的财务报告内部控制,并对财务报告内部控制的有效性进行评估,包括在随附的《管理层财务报告内部控制报告》(管理层报告)中。我们的责任 是根据我们的审计对公司财务报告的内部控制发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审计。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得合理的保证,以确定财务报告是否在所有重要方面都保持了有效的内部控制。我们的审计包括了解财务报告的内部控制,评估存在重大缺陷的风险,根据评估的风险测试和评估内部控制的设计和操作有效性,以及执行我们认为在情况下必要的其他程序。 我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
128 |
目录表: |
财务报告内部控制的定义和限制
公司对财务报告的内部控制是 旨在根据公认会计原则为财务报告的可靠性和为外部目的编制财务报表提供合理保证的过程。公司对财务报告的内部控制 包括以下政策和程序:(1)与保存合理详细、准确和公平地反映公司资产的交易和处置的记录有关的政策和程序;(2)提供合理的保证,即交易被记录为必要的,以便根据公认的会计原则编制财务报表,并且公司的收入和支出仅根据公司管理层和董事的授权进行;以及 (3)提供合理保证,防止或及时发现可能对财务报表产生重大影响的未经授权获得、使用或处置公司资产的行为。
由于其固有的局限性,财务报告的内部控制可能无法防止或检测错误陈述。此外,对未来期间进行任何有效性评估的预测 可能会因为条件的变化而出现控制不足的风险,或者政策或程序的遵守程度可能会恶化。
/S/均富审计独立有限公司
巴西圣保罗
2024年4月30日
129 |
目录表: |
独立注册会计师事务所报告
董事会和股东
国家钢铁公司
关于合并财务报表的意见
我们审计了随附的Siderúrgica公司及其子公司(“公司”)截至2023年12月31日、2023年12月31日和2022年12月31日的综合资产负债表,以及截至2023年12月31日的三年期间各年度的相关综合收益表、全面收益表、股东权益变动表和现金流量表以及相关附注(统称为“财务报表”)。我们认为,财务报表在所有重要方面都公平地反映了公司截至2023年12月31日、2023年12月和2022年12月的财务状况。以及截至2023年12月31日止三个年度的经营业绩及现金流量,符合国际会计准则理事会(“IASB”)发布的国际财务报告准则(“IFRS”)。
我们还根据美国上市公司会计监督委员会(PCAOB)的标准,根据2013年确立的标准,审计了公司截至2023年12月31日的财务报告内部控制。内部控制--综合框架由特雷德韦委员会赞助组织委员会(“COSO”)发布,我们于2024年4月30日发布的报告 表达了无保留意见。
意见基础
这些财务报表由公司管理层负责。我们的责任是根据我们的审计对公司的财务报表发表意见。我们是一家在PCAOB注册的公共会计师事务所,根据美国联邦证券法以及美国证券交易委员会和PCAOB的适用规则和法规,我们必须与公司保持独立。
我们按照PCAOB的标准进行审核。这些标准要求我们计划和执行审计,以获得关于财务报表是否没有重大错报的合理保证,无论是由于错误还是舞弊。我们的审计包括执行程序以评估财务报表重大错误陈述的风险,无论是由于错误还是舞弊,以及执行应对这些风险的程序。这种程序 包括在测试的基础上审查支持财务报表中的数额和披露的证据。我们的审计还包括 评估管理层使用的会计原则和作出的重大估计,以及评估财务报表的整体列报。我们相信,我们的审计为我们的观点提供了合理的基础。
130 |
目录表: |
关键审计事项
下文所述的关键审计事项是指因向审计委员会传达或要求传达给审计委员会的本期综合财务报表审计而产生的事项,并且:(1)涉及对综合财务报表具有重大意义的账目或披露,以及(2)涉及我们特别具有挑战性的、主观的或复杂的判断。关键审计事项的传达不会以任何方式改变我们对综合财务报表的整体意见,我们也不会通过传达下面的关键审计事项来提供对关键审计事项或与之相关的账目或披露的单独意见。
递延税项资产的可恢复性
截至2023年12月31日,该公司所得税和社会贡献的递延税项资产为50.34亿雷亚尔,涉及累计税收损失、社会贡献的负基础和已确认的临时准备金产生的临时差异 。这些递延税金余额是根据未来应纳税所得额的可能性确认的。
对递延税项资产可回收性的年度评估 涉及对反映在未来应纳税所得额预测中的重大假设进行评估的高度判断。 此外,用于确定未来应纳税所得额估计的重大假设存在一定程度的不确定性,如果这些不确定性发生变化,可能会对本公司对递延税项资产可回收性的评估产生重大影响。基于这些方面,我们将递延税项资产可回收性的评估确定为一项关键的审计事项。
我们为解决这一关键审计问题而执行的主要程序如下:
· | 我们评估了与估计未来应纳税所得额有关的相关控制措施的设计并测试了其操作有效性,以支持递延税项资产的可收回; |
· | 我们评估了评估中使用的投入和历史数据的合理性。 |
· | 我们让具有专业技能和知识的内部评估专业人员参与,他们在以下方面提供帮助: |
(i) | 评估用于估计未来应纳税所得额的重要假设,并将其与公开的市场数据进行比较;以及 |
(Ii) | 对用于评估对公司未来应纳税所得额预测的影响的重大假设进行敏感性分析。 |
/s/
自2017年以来,我们一直担任本公司的审计师。
2024年4月30日。
131 |
![]() |
CompanhiaSiderúrgica国家公司及其子公司
|
截至12月31日的综合资产负债表 |
(数千巴西雷亚尔) |
已整合 | |||||
备注 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
资产 | |||||
当前 | |||||
现金和现金等价物 | 4 | | |||
金融投资 | 5 | |
| ||
应收贸易账款 | 6 | |
| ||
盘存 | 7 | |
| ||
可退还的税款 | 8 | |
| ||
其他流动资产 | 9 | |
|||
流动资产总额 | | ||||
非当前 | |||||
长期资产 | |||||
金融投资 | 5 | |
|||
递延税金 | 18 | |
| ||
盘存 | 7 | |
| ||
可退还的税款 | 8 | |
| ||
其他非流动资产 | 9 | |
| ||
长期资产总额 | | ||||
投资: | 10 | |
| ||
财产、厂房和设备 | 11 | | |||
无形资产 | 12 | | |||
非流动资产总额 | | ||||
总资产 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
FS-1 |
![]() |
国家钢铁公司及其子公司
|
截至12月31日的综合资产负债表 |
(数千巴西雷亚尔) |
已整合 | |||||
备注 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
负债和股东权益 | |||||
当前 | |||||
借款和融资 | 13 | | |||
薪金和相关税收 | |
||||
贸易应付款 | 16 | | |||
应纳税金 | |
||||
税收、社会保障、劳动和民事风险规定 | 20 | |
| ||
来自客户的预付款 | 17 | | |||
应付股息及股本利息 | 17 | |
|||
贸易应付账款-福费廷和受票人风险 | 17 | | |||
其他应付款 | 17 | | |||
流动负债总额 | |
| |||
非当前 | |||||
借款和融资 | 13 | |
| ||
递延税项资产 | 18 | |
|||
税收、社会保障、劳动和民事风险规定 | 20 | | |||
养老金和医疗保健计划 | 30 | |
|||
环境责任和退役规定 | 21 | ||||
其他应付款 | | ||||
非流动负债总额 | |
| |||
股东权益 | |||||
实收资本 | 23a | |
| ||
资本储备 | |
| |||
法定准备金 | | ||||
收益准备金 | | ||||
其他综合收益 | |||||
控股股东股东权益总额 | |
| |||
非控制性权益 | | ||||
股东权益总额 | |
| |||
总负债和股东权益 | |
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
FS-2 |
![]() |
国家钢铁公司及其子公司 |
截至12月31日止年度合并利润表 |
(数千巴西雷亚尔) |
已整合 | |||||||
备注 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
销售净收入 | 25 | |
|
| |||
产品和服务的销售成本 | 26 | ( |
( |
( | |||
毛利 | |
|
| ||||
营业收入(费用) | ( |
( |
( | ||||
销售费用 | 26 | ( |
( |
( | |||
一般和行政费用 | 26 | ( |
( |
( | |||
附属公司的股权收益 | 10 | |
|
| |||
其他营业收入 | 27 | |
|
| |||
其他经营开支 | 27 | ( |
( |
( | |||
财务业绩和所得税前利润 | |
|
| ||||
财政收入 | 28 | |
( |
| |||
财务费用 | 28 | ( |
( |
( | |||
所得税前利润 | |
|
| ||||
所得税和社会缴款 | 18 | ( |
( |
( | |||
本期间的净收入 | |
|
| ||||
本年度净利润归因于: | |||||||
控股权 | ( |
|
| ||||
非控制性权益 | |
|
| ||||
基本每股收益 | 23.f | ( |
|
| |||
每股摊薄盈利 | 23.f | ( |
|
|
附注是这些合并财务报表的组成部分。
FS-3 |
![]() |
国家钢铁公司及其子公司 |
截至12月31日止年度合并全面收益表 |
(千巴西雷亚尔,每股普通股收益(亏损)除外) |
综合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
全年净利润 | |
| ||||
随后不会重新分类至损益表的项目 | ||||||
子公司投资的固定福利计划精算收益 | ( |
|||||
固定福利养老金计划的精算收益 | |
|
| |||
随后不会重新分类至损益表的项目总计 | |
|
| |||
随后可能重新分类到利润表的项目 | ||||||
全年累计翻译调整 | ( |
( |
( | |||
现金流对冲会计(损失)/收益,扣除税款 | |
( |
| |||
现金流对冲会计在实现后重新分类至利润表,扣除税款 | |
| ||||
(损失)/收益现金流对冲会计-反映对子公司的投资,扣除税款 | |
| ||||
子公司的现金流对冲重新分类为收入(扣除税款) | ( |
( | ||||
子公司收购的库藏股 | ( | |||||
随后可能重新分类到利润表的项目总计 | |
|
| |||
其他全面收益 | |
|
| |||
年度综合全面收益 | | |||||
归因于: | ||||||
归属于本公司拥有人 | |
| ||||
归属于非控股权益 | |
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*总计 | |
附注是这些合并财务报表的组成部分。
FS-4 |
![]() |
国家钢铁公司及其子公司
|
截至12月31日止年度合并现金流量表 |
(数千巴西雷亚尔) |
综合 | ||||||||
备注 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||
本年度净收入 | |
| ||||||
对净收益(亏损)与业务提供的现金净额进行调整: | ||||||||
借款和融资的应计费用 | |
|
| |||||
贷款和融资费用 | ( |
( |
( | |||||
折旧/耗尽/摊销 | 26 | |
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| ||||
附属公司的股权收益 | 10 | ( |
( |
( | ||||
租赁负债的收费 | 15 | |
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| ||||
递延所得税和社会贡献 | 18 | ( |
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税务、社会保障、劳动和民事风险拨备 | ( |
|
( | |||||
货币变化和汇率差异 | ( |
| ||||||
PP & E损失拨备的增加(转回),扣除核销 | 10、11和12 | ( |
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消费和服务提供(零售) | ( |
|
| |||||
投资减损转回 | ( |
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环境负债和资产退役准备金 | |
( |
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金融投资-股票-公允价值计入损益(VJR) | 27和28 | ( |
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| ||||
通过赔偿来支付 | ( |
( | ||||||
出售Usiminas股票的净收益 | ( | |||||||
出售CSN Mineração股份的净收益 | ( | |||||||
出售股权净收益 | ( |
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USMINAS的部门 | ( |
( |
( | |||||
其他条文 | ( |
( | ||||||
将净收入(损失)与运营提供的净现金进行调节的总计调整 | |
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资产负债变化 | ||||||||
应收贸易账款--第三方 | ( |
| ||||||
应收贸易账款—关联方 | |
( |
( | |||||
盘存 | |
( |
( | |||||
来自关联方/股息的发票 | ||||||||
可退还的税款 | ( |
( |
( | |||||
司法存款 | |
( |
( | |||||
收到强制贷款 | ||||||||
贸易应付款 | |
( |
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贸易应付账款-福费廷 | ( |
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薪金和相关税收 | |
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分期缴税 | ( |
( |
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应付关联方 | ( |
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( | |||||
从客户那里获得预付款 | |
( |
( | |||||
电能合同预付款 | ||||||||
支付的利息 | 13.a | ( |
( |
( | ||||
支付的现金流对冲会计 | ( |
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( | |||||
其他 | ( |
( | ||||||
资产和负债增加(减少) | ( |
( | ||||||
经营活动产生的现金净额 | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
FS-5 |
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国家钢铁公司及其子公司
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截至12月31日止年度合并现金流量表 |
(数千巴西雷亚尔) |
投资/ AFAC /收购股份 | ( |
( |
( | |||||
购买不动产、厂房和设备、无形资产和投资性房地产 | 10、11和12 | ( |
( |
( | ||||
给予关联方贷款 | ( |
( |
( | |||||
从关联方收到的贷款 | |
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金融投资,扣除赎回金额 | |
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出售CSN Mineração股份收到的净现金 | | |||||||
收购伊丽莎白投资收到的现金 | | |||||||
收购LafargeHolcim的保证金 | ( | |||||||
收购西门托斯伊丽莎白的价格 | ( | |||||||
收购投资Metalgráfica收到的现金 | 10.c | |
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收购Topázio Energética、圣安娜和巴西中央 | ( |
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收购Topázio Energética和Santa Ana投资收到的现金 | |
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收购CSN Cimentos Brasil | ( |
|||||||
收购CSN Cimentos Brasil收到的现金 | ||||||||
收购CEEE-G所支付的价格 | ( |
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收购CEEE-G收到的现金 | ||||||||
收购Energética Chapecó支付的价格 | ( |
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收购Chapecó投资收到的现金 | |
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收购特许权支付的价格 | ( |
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公司权益出售收据 | ||||||||
投资活动使用(产生)的净现金 | ( |
( |
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借款和筹集的资金 | 13.a | |
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借款成本 | ( |
( |
( | |||||
偿还借款 | 13.a | ( |
( |
( | ||||
租赁摊销 | 15 | ( |
( |
( | ||||
支付股息和股东权益利息 | ( |
( |
( | |||||
发行新的CSN Mineração股票 | | |||||||
股份回购 | ( |
( | ||||||
融资活动中使用(产生)的净现金 | |
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( | |||||
外国子公司现金及现金等值物的汇率变化 | |
|
( | |||||
增加(减少)现金和现金等价物 | |
( |
| |||||
年初的现金和现金等价物 | |
|
| |||||
年终现金和现金等价物 | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
FS-6 |
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国家钢铁公司及其子公司
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合并股东权益变动表 |
(数千巴西雷亚尔) |
实收资本 | 资本储备 | 收益准备金 | 留存收益/(累计亏损) | 其他全面收益 | 股东权益 | 非控股权益 | 综合权益 | |
2020年12月31日的余额 | |
|
( |
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与股东的资本交易 | |
( |
( |
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( |
( | ||
拟增资 | |
( |
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收购的库存股 | ( |
( |
( | |||||
分红: | ( |
( |
( |
( | ||||
股权权益 | ( |
( |
( |
( | ||||
CSN Mineração交易一级和二级分销股份净收益 | |
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投资百分比变化的(损失)/收益 | ( |
( |
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综合收益总额 | |
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本年度净收入 | |
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其他综合收益 | |
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( |
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年度累计换算调整 | ( |
( |
( | |||||
固定福利养老金计划的精算收益/(损失),扣除税款 | |
( |
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现金流对冲会计的收益/(损失),扣除税款 | |
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子公司收购的库藏股 | ( |
( |
( |
( | ||||
股东权益内部变化 | |
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储备构成 | |
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2021年12月31日的余额 | |
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与股东的资本交易 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
收购的库存股 | ( |
( |
( |
( | ||||
分红: | ( |
( |
( |
( | ||||
股权权益 | ( |
( |
( |
( | ||||
其他 | |
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( |
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(损失)/投资变动百分比收益 | |
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综合收益总额 | |
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本年度净收入 | |
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其他综合收益 | |
( |
( | |||||
年度累计换算调整 | ( |
( |
( |
( | ||||
固定福利养老金计划的精算收益/(损失),扣除税款 | |
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现金流对冲会计收益/(损失),扣除税款 | |
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股东权益内部变化 | |
( |
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储备构成 | |
( |
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2022年12月31日余额 | |
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FS-7 |
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与股东的资本交易 | ( |
( |
( |
( |
( | |||
于2023年4月30日举行的年度股东大会上批准额外股息 | ( |
( |
( |
( | ||||
RCA中期股息于2023年11月13日批准 | ( |
( |
( | |||||
股权权益 | ( |
( | ||||||
其他 | ( |
( |
( |
( | ||||
(损失)/投资变动百分比收益 | ( |
( |
( | |||||
综合收益总额 | ( |
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本年度净收入 | ( |
( |
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其他综合收益 | |
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年度累计换算调整 | ( |
( |
( | |||||
固定福利养老金计划的精算收益/(损失),扣除税款 | |
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现金流对冲会计收益/(损失),扣除税款 | |
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2023年12月31日的余额: | |
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附注是这些合并财务报表的组成部分。
FS-8系列 |
![]() |
(单位:千雷亚尔-雷亚尔$,除非另有说明)
1. | 业务说明 |
西德鲁吉卡国家公司又称“公司”,是一家根据巴西联邦共和国法律于1941年4月9日注册成立的上市公司(西德鲁吉卡国家公司、其子公司、合资企业、合资企业和联营公司在此统称为“集团”)。公司的注册办事处位于巴西SP的S。
CSN在S圣保罗证券交易所(B3S.A.-Brasil,Bolsa,Balcão)和纽约证券交易所(NYSE)上市。
本集团的主要经营活动分为五(5)个部门,具体如下:
· | 钢材: |
该公司的主要工业设施是位于里约热内卢州沃尔塔雷东达市的总统瓦加斯钢铁厂(“UPV”)。该部门整合了与扁钢、长钢、金属容器和镀锌钢的生产、分销和销售相关的所有业务。除了在巴西的设施,CSN还在美国有商业业务,在葡萄牙和德国也有业务,以 赢得市场并为最终消费者提供优质服务。它的钢材用于家用电器、民用建筑、包装和汽车行业。
· | 挖掘: |
铁矿石生产由其子公司CSN Mineração S.A.(“CSN Mineração S.A.”)在米纳斯吉拉斯州的Congonas、Belo Vale和Ouro Preto开发。 该公司的采矿活动还包括CSN的子公司Estanho de Rondônia S.A.(“ERSA”)在隆多尼亚州勘探锡矿,以满足UPV的需求。这种原材料的剩余部分被出售给子公司和第三方。
铁矿石基本销往国际市场,尤其是欧洲和亚洲市场。这些市场的价格在历史上是周期性的,受几个与全球需求、主要钢铁生产商采取的战略和外汇汇率有关的因素影响,短期内会出现大幅波动。所有这些因素都不是公司所能控制的。矿石通过铁路从伊塔瓜伊塔瓜港运往鄂敏码头,伊塔瓜尼港是一个固体散装码头,是构成里约热内卢州伊塔瓜伊港的四个码头之一,从伊塔瓜伊港运往世界各地的客户。煤炭和焦炭的进口也是通过CSN Mineração向CSN提供的服务通过该码头进行的。
作为这些措施的结果,大坝的退役是处理过滤垃圾的自然途径。我们所有的采矿大坝都足以适应现有的环境立法。
· | 水泥: |
CSN进入水泥生产市场得益于这一活动与CSN当前业务之间的协同作用。
位于伏尔塔雷东达/RJ的UPV 设施旁边的水泥生产单元使用UPV自己的高炉产生的矿渣生产CP-III型水泥。此外,Arcos/MG装置还在勘探石灰石和白云石,以满足钢铁和水泥厂的需求,以及在同一装置生产熟料。
于2021年1月31日,本公司完成水泥业务的出售,因此,与水泥业务有关的所有资产、负债、权利及义务均由CSN转让至其附属公司CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)。
FS-9: |
![]() |
2021年8月31日,子公司CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)完成了对Elizabeth Cimentos S.A.(“Elizabeth Cimentos”)和Elizabeth Mineração Ltd.的控制权收购。(“Elizabeth Mineração”),在东北地区开展业务,特别是在帕拉伊巴和伯南布哥。2022年5月1日,Elizabeth Mineração并入CSN Cimentos S.A.
2021年9月9日,CSN Cimentos进入 出售和购买LafargeHolcim股份的协议收购LafargeHolcim(Brasil)S.A.(“LafargeHolcim”)发行的100%股份。2022年9月6日,LafargeHolcim S.A.完成了对所有已发行股票的收购,LafargeHolcim更名为“CSN Cimentos Brasil S.A.”,目前由CSN Cimentos控股。该公司的主要活动是:生产、工业和一般贸易的水泥、石灰、砂浆、矿物和金属 一般和民用建筑的补充产品,在国家领土的很大一部分地区设有工业工厂、仓库和分支机构。
2023年8月31日,特别大会根据《CSN Cimentos Brasil S.A.合并CSN Cimentos S.A.的议定书和理由》的条款,批准CSN Cimentos Brasil成立CSN Cimentos,并随之转让所有遗产、资产(动产和不动产)、权利和义务。因此,CSN Cimentos被消灭,其所有股份被注销,取而代之的是,其股东
获得了CSN Cimentos Brasil的股份。CSN Cimentos开展的所有活动现在都由CSN Cimentos Brasil开展。CSN Cimentos股权估值报告编制于2023年6月30日,是确定CSN Cimentos Brasil增资的基础
金额为雷亚尔$
· | 物流: |
铁路:
CSN拥有三家铁路公司的权益:管理雷德费罗维亚里亚联邦铁路公司前东南铁路系统的洛吉斯蒂亚女士(以下简称MRS)、德州铁路公司(TLSA)和FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.(FTL),前者管理雷德费罗维亚州前东南铁路系统,从S、Lu到阿尔托斯,后者在马拉尼奥州、皮奥伊州、塞亚州、北里奥格兰德州、帕拉尼巴州、伯南布哥州、阿拉戈亚州拥有运营前东南部铁路系统的特许权。Altos至Fortaleza,Fortaleza至Sousa,Sousa至累西腓/Jorge Lins,Recife/Jorge Lins至Salgueiro,Jorge Lins至Propriá,Paula Cavalcante至Cabedelo,Itabaiana至澳门(Mesh I),TLSA负责建设中的Eliseu Martins-Trindade,Trindade-Salgueiro,Salgueiro-Misch Expectão Velha-Pecém(Mesh II)。
端口:
本公司在里约热内卢州运营, 通过其子公司Sepetiba Tecon S.A.集装箱码头(“Tecon”)和通过其子公司CSN Mineração经营均位于伊塔瓜伊港的TECAR。该港口位于塞佩蒂巴港,拥有骇维金属加工、铁路和海上通道。
Tecon负责集装箱、车辆、钢材、普通货物和其他产品的移动和储存,而TECAR负责固体散装船舶的装卸、煤炭、焦炭、石油焦炭、熟料、锌精矿、硫磺、铁矿石和其他散装货物的储存和分配(公路和铁路),用于海运市场、我们自己的业务和不同的客户。
· | 能源: |
由于能源供应是中国南车“S”生产过程中的基础,因此,公司拥有发电资产以降低成本,旨在提高竞争力。
2022年6月30日,公司的子公司CSN Cimentos和CSN Energia S.A.(“CSN Energia”)完成了对Santa Ana Energética S.A.(“Santa Ana”)和Topázio Energética S.A.(“Topázio”)的收购,并间接收购了Brasil Central Energia Ltd.(“BCE”),根据条款,Topázio的子公司股份购买协议于2022年4月8日与Brookfield America(巴西电力)基础设施投资基金签订协议,后者是由Brookfield Brasil Asset Management Invstientos Ltd.管理的私募股权基金。2022年10月7日,子公司CSN Mineração和CSN Energia S.A.完成了对
FS-10: |
![]() |
2022年7月,子公司巴西公司开始参与南里奥格兰德州为出售
· | 持续经营的企业: |
管理层了解,公司拥有足够的资源来继续运营。因此,本公司截至2023年12月31日止年度的财务报表乃按持续经营原则编制。
2. | 重要会计政策摘要 |
2.a) | 符合性声明 |
综合财务报表乃根据国际会计准则委员会(IASB)颁布的国际财务报告准则(“IFRS”)编制及列报,并于财务报表中突出显示所有相关资料,且只有该等资料与本公司管理层在其活动中所使用的资料相符。
2.b) | 陈述的基础 |
财务报表乃根据历史成本编制,并已作出调整以反映:(I)若干金融资产及负债(包括衍生工具)以及退休金计划资产的公允价值计量;及(Ii)减值损失。
当《国际财务报告准则》允许在成本或其他计量标准之间进行选择时, 使用了购置成本标准。
编制这些财务报表需要 管理层使用影响会计政策应用的某些会计估计、判断和假设,资产、负债、收入和费用在资产负债表日报告的金额可能与未来的实际结果不同。使用的假设 基于历史和其他被认为相关的因素,并由公司管理层进行审查。
适用和相关的会计政策和关键估计数包括在各自的解释性说明中,并与上一年的情况一致,如下所示 :
· | 附注6--应收贸易账款预计损失(减值)准备; |
· | 附注10--Transnorestina Logístia S.A.(“TLSA”)投资的可回收性测试 |
· | 附注12--商誉减值测试 |
· | 附注14--衍生金融工具和对冲会计; |
· | 附注18--递延所得税和社会贡献的可回收性测试 ; |
· | 附注20-税收、社会保障、劳动和民事风险准备金; |
· | 附注21--关于环境负债和资产报废义务的准备金; |
· | 附注30--雇员福利。 |
董事会于2024年4月29日批准了合并财务报表。
2.c) | 本位币和列报货币 |
本公司各附属公司的财务报表所载会计记录均以各附属公司经营的经济环境的本金货币(“功能货币”)计量。综合财务报表以雷亚尔(雷亚尔),即本公司的本位币和本集团的列报货币 列报。
FS-11: |
![]() |
外币交易使用交易日或估价日的汇率折算为本位币,并在该日重新计量项目。
资产和负债账户的余额使用资产负债表日的汇率折算。截至2023年12月31日,美元
2.d) | 会计政策 |
在编制这些财务报表时采用的重要会计政策已包括在各自的附注中,并在列报的所有年度保持一致。
2.e) | 采用新的和修订的国际财务报告准则(IFRS) |
最近,新的会计准则和解释 发布,将于2024年1月1日起生效。本公司于本年度并未提早采纳任何该等准则,预计该等准则不会对其后各会计年度的财务报表产生重大影响。
主要变化包括:
·国际会计准则第7号修正案--现金流量表和国际财务报告准则第7号--金融工具:披露风险提取和福费廷业务的新要求,使用户 有更多信息来评估这些业务的影响。
·《国际财务报告准则第16号--租赁:关于如何在交易之日对销售和回租交易进行会计处理的指导意见》。
·《国际会计准则》第1号修正案--财务报表列报:该修正案旨在改进公司披露的关于有契约规定的长期债务的信息。
·《国际会计准则》第21号修正案--汇率变动的影响:该修正案旨在提高财务报表中所列信息的质量,当一种货币在另一种情况下不能轻易兑换时,要求各公司在评估可能性转换时采取统一的 办法。
·修正《国际会计准则》第12号--所得税:澄清了与合作与经济发展组织(经合组织)公布的《第二支柱规则》有关的确认和披露递延税项、资产和负债的有关方面。
·《国际会计准则第10号》和《国际会计准则第28号》--对合作伙伴和成套企业的投资:调整上述标准的措辞。
.
·IFRS S1--披露与可持续性有关的财务信息的一般要求 :建议公司披露与可持续性有关的短期和长期财务信息、风险和 机会,这些信息有助于一般用途用户作出关于向实体提供资源的决策 。
·IFRS S2--与气候有关的披露要求:规定了与气候有关的信息的披露要求,并适用于实体所面临的方面,可能是实体的实际风险、过渡和组织可获得的机会。
3. | 业务合并 |
2022年,CSN集团的子公司全面和/或部分收购了Metalgráfica Iguaçu S.A.(“Metalgráfica”)、Santa Ana、Topázio、Compania Estadual de Geração de Energia Elétrica(“CEEE-G”)、CSN Cimentos Brasil S.A.(“Cimentos Brasil”)和Compania Energética Chapecó(“Chapecó”)。每次收购对业务组合的影响如下所示。
收购能源部门旨在支持和加强其业务扩张战略,通过投资于可再生能源和自产以提高竞争力 以及收购水泥和钢铁部门以提高业务竞争力和加强全国产业链,尤其是在替代包装方面。
FS-12: |
![]() |
3.a) 收购Metalgráfica Iguaçu S.A.
2022年9月6日,公司的子公司普拉达公司(“普拉达”)收购了Metalgráfica Iguaçu S.A.的100%股权。收购的资产位于巴拉纳和戈亚纳S。此次运营是扩大公司包装部门产能的战略步骤 。
本次交易包括一项业务合并,即普拉达通过合并Metalgráfica股份获得控制权,作为股份合并的交换条件,根据公司股东特别大会批准的交换比例,Metalgráfica股东获得普拉达发行的股份以取代Metalgráfica股份。
(I)确定购买价格
下表汇总了考虑用于会计目的的价格 :
项目 | 评论 | BRL千 | 参考 | |||
已发行的股权 | 普拉达夫妇发行了新股,并交付给Metalgrafica的股东 | (a) | ||||
已发行的股权 | Metalgrafica发行新股,普拉达收购 | (b) | ||||
为企业合并考虑的收购价格 |
A)普拉达批准增资263雷亚尔,发行571,251股普通股,以Metalgráfica股票缴入。根据评估报告,该等股份按权益价值 发行。
在企业合并中转让给普拉达的Metalgráfica 股票的公允价值采用贴现现金流量法进行计量,并发布了由独立评估师编制的经济 价值报告,其结果如下表所示:
权益价值--Metalgráfica | 日期基数-2022年3月31日。 |
贴现现金流 | |
折现剩余价值 | |
企业价值 | |
债权网 | ( |
非经营性资产/负债 | |
权益价值 |
B)Metalgráfica董事会于2022年9月6日批准普拉达发行122,110,092股股份,增资133,100雷亚尔。
(ii)控制权获取的善意
该交易为预期 未来盈利能力产生了善意,如下表所示:
项目 | BRL千 | 参考 | ||
考虑的购买价格 | |
(i) | ||
所收购资产和负债的公允价值 | |
(三) | ||
基于未来盈利能力预期的善意(注12) |
FS-13 |
![]() |
(iii)所收购资产的公允价值 和负债
下表显示了2022年8月31日根据独立评估师报告计算的 已收购资产和承担负债的公允价值分配,考虑了直接和间接利益。
(R$'000) | 会计余额 | 形式调整 | 公允价值调整 | 总公平值 | ||||
流动资产 | |
| ||||||
现金和现金等价物 | |
| ||||||
应收贸易账款 | |
| ||||||
盘存 | |
| ||||||
其他资产: | |
|
| |||||
可收回的税款和缴款 | ||||||||
非流动资产 | | |||||||
可收回的税款和缴款 | ||||||||
其他资产: | |
| ||||||
投资 | ||||||||
财产、厂房和设备 | ||||||||
无形资产 | |
| ||||||
购置资产总额 | |
| ||||||
- | ||||||||
流动负债 | |
| ||||||
借款和融资: | ||||||||
贸易应付款 | ||||||||
劳动义务 | ||||||||
应缴税金 | |
| ||||||
客户垫款 | |
| ||||||
分期付款 | |
| ||||||
其他帐户 | |
| ||||||
非流动负债 | ||||||||
借款和融资: | ||||||||
分期付款 | |
| ||||||
其他帐户 | |
| ||||||
*承担的总负债。 | |
| ||||||
*收购的净股本: | ( |
|
|
预计调整:指2022年9月6日召开的董事会会议批准的增资,金额为雷亚尔$
公允价值分配导致了总额为#雷亚尔的调整。
收购的资产。 | --估值方法。 | 账面金额。 | *公允价值调整。 | “公允价值总额” | ||||
财产、厂房和设备 | |
|
| |||||
|
|
|
普拉达聘请了一家独立公司编写了一份有形和无形资产评估报告以及多付价款的分配情况。
FS-14: |
![]() |
3.b) 收购Santa Ana Energética S.A.和Topázio Energética S.A.
2022年4月8日,公司和CSN Energia签署了一项协议,收购Santa Ana和Topázio与Brookfield America Infrastructure (巴西电力)Fundo de Invstiento Participaçáes MultiestratéGia发行的100%股份。这笔交易于2022年6月30日完成。
Santa Ana持有经营圣卡塔琳娜州圣安娜小型水电站的特许权,合同有效期至2046年12月,装机容量约为3.75兆瓦/小时。
Topázio通过其子公司巴西能源有限公司获得了运营南马托格罗索州萨克二期小型水电站的特许权,合同有效期至2039年6月,装机容量约为30.00兆瓦/小时。
(I)确定购买价格
下表汇总了考虑用于会计目的的价格 :
项目 | 评论 | 圣安娜能源公司。 | Topázio Enérgetica: | 参考 | ||||
转让的资产 | (i) | |||||||
为企业合并考虑的收购价格 |
(i) | 2022年6月30日,交易完成,CSN Cimentos和CSN Energia支付了466,153雷亚尔。 |
(Ii)获得控制权的商誉
该交易并未为预期 未来盈利能力产生商誉,因为资产的公允价值已全部分配。
(iii)所收购资产的公允价值 和负债
在收购资产和承担负债的公允价值确认中,本公司采用了国际财务报告准则第13号-公允价值计量准则。下表显示了根据独立评估师的报告计算的公允价值在2022年6月30日的分配。
圣安娜能源 | 托帕齐奥·埃格蒂卡 | |||||||||||
(R$'000) | 账面金额。 | 公允价值调整 | “公允价值总额” | 账面金额。 | 公允价值调整 | “公允价值总额” | ||||||
现金和现金等价物 | |
| ||||||||||
应收贸易账款 | |
|
| |||||||||
盘存 | | |||||||||||
可退回税 | |
|
| |||||||||
其他资产: | |
| ||||||||||
房及设备 | |
|
|
( |
||||||||
不可分割的资产 | ( |
( |
|
| ||||||||
购置资产总额 | |
|
|
|
|
| ||||||
应付帐款 | |
| ||||||||||
应交税金 | |
|
| |||||||||
工资和社会费用 | | |||||||||||
其他应付款项 | |
|
||||||||||
租契 | |
|
| |||||||||
*承担的总负债。 | | |||||||||||
*收购的净股本: | |
|
|
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1- | 指在Topázio确认的PP&E减值,以及承认与Santa Ana之前的特许权协议有关的繁重合同。 |
子公司CSN Cimentos S.A.已聘请一家独立公司对有形和无形(主要是能源销售协议)资产和多付价格的分配 编制评估报告。
FS-15: |
![]() |
公允价值分配导致了总额为#雷亚尔的调整。
收购的资产。 | --估值方法。 | 账面金额。 | *公允价值调整。 | “公允价值总额” | ||||
财产、厂房和设备 | |
( |
| |||||
无形资产 | | |||||||
|
|
3.c) | 收购Energia Elétrica-CEEE-G公司 |
2022年7月,它开始参加南里奥格兰德州为出售
CEEE-G持有位于南里奥格兰德州的五座水电站(HPP)、八座小型水电站(SHPS)和两座水电站(HPP)的特许权。作为拍卖的一部分,Energia Elétrica[br}-CEEE-G公司签署了一份为期30年的新特许权协议。根据上述拍卖的指导方针,自交易结算时起,本公司的控制权已转让。
(I)确定购买价格
下表汇总了考虑用于会计目的的价格 :
项目 | 评论 | BRL千 | 参考 | |||
转让的资产 | |
(i) | ||||
为企业合并考虑的收购价格 | |
(i) | 2022年10月21日,交易完成,公司支付了928,000雷亚尔。 |
(ii)控制权获取的善意
该交易并未为预期 未来盈利能力产生商誉,因为资产的公允价值已全部分配。
(iii)所收购资产的公允价值 和负债
在收购资产和承担负债的公允价值确认中,本公司采用了国际财务报告准则第13号-公允价值计量准则。下表显示了根据独立评估师的报告计算的公允价值在2022年10月1日的分配情况。
FS-16: |
![]() |
(R$'000) | 账面值 | 公平值调整 | 总公平值 | |||
现金和现金等价物 | ||||||
应收贸易账款 | |
| ||||
盘存 | |
| ||||
可退回税 | |
| ||||
其他资产: | ||||||
司法押金和担保 | |
| ||||
投资 | |
|||||
房及设备 | |
| ||||
不可分割的资产 | |
|||||
购置资产总额 | |
|||||
贸易应付款 | |
| ||||
应交税金 | |
| ||||
工资和社会费用 | |
| ||||
递延税金 | ( |
( | ||||
司法意外情况 | ||||||
其他应付款项 | ||||||
应支付的奖金补助金 | ||||||
*承担的总负债。 | ||||||
*收购的净股本: | |
|||||
*收购股权(66.23%)。 | |
巴西子公司Companhia Florest al do Brasil S.A. 已聘请一家独立公司就有形和无形资产(主要是特许权协议)和多付价格的分配编制评估报告 。
公允价值分配导致了总额为#雷亚尔的调整。
收购的资产。 | --估值方法。 | 账面金额。 | *公允价值调整。 | “公允价值总额” | ||||
投资 | |
| ||||||
无形资产 | ||||||||
3.d) 收购CSN Cimentos Brasil S.A.的控制权。
2021年9月,本公司开始就收购
随着交易的完成,公司
接管了水泥、混凝土和骨料业务,生产能力为
通过收购Cimentos Brasil,该公司的目标是扩大其水泥产能,目标是达到
FS-17: |
![]() |
(I)确定购买价格
下表汇总了考虑用于会计目的的价格 :
项目 | 评论 | CSN Cimentos Brasil: | 参考 | |||
转让的资产 | |
(i) | ||||
为企业合并考虑的收购价格 | |
(i) | 交易完成当日,交易包括(I)向卖方转账50,000美元--相当于CSN Cimentos于2021年9月存入托管账户的261,140雷亚尔,以及(Ii)向卖方支付910,7.33亿美元--相当于4,752,296雷亚尔。交易中考虑的最终价格为960,733- ,相当于5,013,436雷亚尔。 |
(ii)控制权获取的善意
该交易产生的预期 未来盈利能力为646,594雷亚尔,如下表所示:
项目 | CSN Cimentos Brasil SA | 参考 | ||
考虑的购买价格 | |
第(i)项 | ||
所收购资产和负债的公允价值 | |
|||
基于未来盈利能力预期的善意(注12) | |
(iii)所收购资产的公允价值 和负债
下表显示了2022年8月31日根据独立评估师报告计算的 所收购资产和所承担负债的公允价值分配。
CSN Cimentos Brasil: | ||||||
账面金额。 | 公允价值调整 | “公允价值总额” | ||||
现金和现金等价物 | |
|||||
应收贸易账款 | |
|||||
盘存 | |
|||||
可退回税 | |
|||||
递延税金 | |
|||||
其他资产: | |
|||||
房及设备 | |
|
||||
不可分割的资产 | |
|
||||
购置资产总额 | |
|
||||
贸易应付款 | |
|||||
租赁负债 | | |||||
应交税金 | | |||||
工资和社会费用 | | |||||
其他应付款项 | |
|||||
分期缴税 | |
|||||
法律或有事项 | |
|||||
*承担的总负债。 | |
|||||
*收购的净股本: | |
|
CSN Cimentos SA已聘请一家独立公司 编制有关有形和无形资产以及支付的超额价格分配的评估报告。
FS-18 |
![]() |
公允价值分配产生总计
R$的收益
收购的资产。 | --估值方法。 | 账面金额。 | *公允价值调整。 | “公允价值总额” | ||||
财产、厂房和设备 | ||||||||
采矿权 | ||||||||
商标 | ||||||||
软件 | ||||||||
3.e) 收购Energética公司的控制权
2022年10月7日,CSN Mineração S.A.和CSN Energia完成了对
Energética Chapecó持有位于圣卡塔利纳州伊普阿苏市和S·多明戈斯之间的Chapecó河上的Quebra-Queixo水电站的特许权,特许权合同于2000年12月签署,有效期为35年,并在2021年10月讨论了GSF的重新谈判后,延长至2040年12月。
(I)确定购买价格
下表汇总了考虑用于会计目的的价格 :
项目 | 评论 | BRL千 | 参考 | |||
转让的资产 | |
(i) | ||||
为企业合并考虑的收购价格 | |
(i) | 2022年10月7日,CSN Mineração 和CSN Energia支付358,634雷亚尔完成交易。 |
(Ii)获得控制权的商誉
该交易并未为预期 未来盈利能力产生商誉,因为资产的公允价值已全部分配。
(iii)所收购资产的公允价值 和负债
下表显示了 所收购资产和所承担负债的公允价值分配,公司应用了IFRS 13 -公允价值计量中的指南。下表 显示了2022年10月7日所收购资产和所承担负债的公允价值分配,该分配基于独立 评估师报告计算。
FS-19 |
![]() |
(R$'000) | 账面值 | 公允价值调整 | 总公平值 | |||
资产 | ||||||
现金和现金等价物 | ||||||
应收贸易账款 | |
| ||||
其他资产: | |
| ||||
可收回的税款和缴款 | |
| ||||
递延税金 | |
| ||||
司法存款 | |
| ||||
财产、厂房和设备 | |
|
| |||
不可分割的资产 | |
| ||||
购置资产总额 | |
|
| |||
负债 | ||||||
贸易应付款 | |
| ||||
劳动义务 | |
| ||||
应缴税金 | |
| ||||
应付特许权 | ||||||
其他帐户 | |
| ||||
来自客户的预付款 | |
| ||||
应付特许权 | ||||||
*承担的总负债。 | |
| ||||
收购股权总额 | |
|
CSN Mineração聘请了一家独立的 公司来编写有关有形和无形资产(主要是特许权和能源销售协议)以及支付的超额价格分配的评估报告。
公允价值分配导致gai总计
R$
收购的资产。 | --估值方法。 | 账面金额。 | *公允价值调整。 | “公允价值总额” | ||||
财产、厂房和设备 | |
| ||||||
无形资产 | |
|
| |||||
|
|
会计政策
业务合并
收购方式用于核算公司进行的每项 业务合并。收购子公司的转让对价为本公司转让的资产、产生的负债和发行的股权工具的公允价值。转让的对价包括因或有对价安排而产生的任何资产或负债的公允价值。与收购相关的成本在发生时在当年的损益中确认。在企业合并中收购的可确认资产和承担的负债最初按收购日的公允价值计量。
根据IFRS 3,收购价由转让资产、产生的负债、已发行的股权、非控股权益以及交易前持有的任何权益的公允价值的总和 确定。
FS-20: |
![]() |
根据IFRS 3,收购方必须在收购日确认预期未来盈利能力的商誉,以收购价格超过所收购资产和负债的公允价值(收购价格分配)的金额衡量。预期未来盈利的商誉计入 无形资产,由于其没有明确的使用年限,因此不会摊销,本公司须根据国际会计准则第36号的要求进行减值测试。
本公司有最多12个月的时间调整因未考虑的事件而产生的金额的计量 。
4. | 现金和现金等价物 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
现金和银行 | |||
在巴西 | |
| |
国外 | |
||
|
|||
投资 | |||
在巴西 | |
||
国外 | |
| |
|
|||
|
|
我们的投资基本上是私人和公共 证券,其收益率分别与银行间存款凭证(CDI)的变化和国家财政部 票据支持的回购操作相关。公司通过独家投资基金投资部分资金,这些基金已合并在这些财务报表中 。
我们的投资是评级最高的 银行的私人证券,并按预先固定的利率获得报酬。
会计政策
现金和现金等值物包括手头现金 和银行存款以及其他高流动性短期投资,可在报告期末后90天内赎回,可随时兑换为已知金额的现金,且价值变动风险很小。
5. | 金融投资 |
已整合 | ||||||||
当前 | 非当前 | |||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||
投资(1) | |
|
||||||
Usiminas股票 (2) | |
|
||||||
债券(3) | |
| ||||||
|
|
|
|
(1) | 由受限制的金融投资组成 并与银行存款凭证(CDB)链接,为金融机构的担保函和由其独家基金管理的公共证券(LFT - Letras Financeiras do Tesouro)的金融投资提供担保。截至2023年12月31日,122,687雷亚尔已限制 作为子公司CSN Cimentos Brasil负债担保的可用性,且其赎回期不确定。 |
(2) | Usiminas Siderúrgica de Minas Gerais SA的部分股份公司持有的公司为公司的一部分债务提供担保。 |
(3) | 与Fibra银行的债券将于2028年2月到期(请参阅 注释22.b)。 |
会计政策
未分类为现金等值项目 且按摊销成本和按公允价值计入损益计量的短期投资。
FS-21 |
![]() |
6. 应收贸易账款
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
应收贸易账款 | |||
第三方 | |||
国内市场 | |||
国外市场 | |||
可疑债务估计损失 | ( |
( | |
关联方(注22 b) | |
||
应收第三方客户账款 毛余额构成如下:
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
当前 | |
| ||
过去-到期日长达30天 | |
| ||
过去-到期日长达180天 | ||||
逾期超过180天 | |
| ||
|
|
预期信用损失的变化如下:
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
期初余额 | ( |
( | ||
损失估计 | ( |
( | ||
应收账款的收回和注销 | |
|||
公司收购中的合并 | ( | |||
期末余额 | ( |
( |
会计政策
应收账款最初按交易价格确认,前提是不包含融资部分,随后按摊销成本计量。如适用,则按现值调整,包括各自的税项及辅助开支,并按财务报表日期的汇率重新列报外币客户信贷。
本公司使用本公司采用的按到期日划分的损失率矩阵 自资产初始时刻(确认)起,计量该工具每年预期的信贷损失 ,并考虑应收账款在整个寿命周期内可能发生的所有损失事件。该模型考虑了客户的历史、违约率、财务状况及其法律顾问的职位,以估计预期的信贷损失。
本公司进行与无连带责任的应收账款转让 相关的业务,即在客户转让商业票据/票据并收到因每项业务结束而产生的资金 后,CSN结算应收账款并完全解除业务的信用风险。
FS-22 |
![]() |
7. | 库存 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
成品 | |||
正在进行的工作 | |||
原料 | |||
仓库用品 | |||
对供应商的预付款 | |||
损失准备 | ( |
( | |
分类: | |||
当前 | |||
非当前(1) | |||
(1) | 加工厂建设后将使用的长期铁矿石库存,该加工厂将生产颗粒饲料。 |
库存预期损失的变化 如下:
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
期初余额 | ( |
( | ||
低周转率和报废库存的零售/(估计损失) | ( |
| ||
公司收购中的合并 | ( | |||
期末余额 | ( |
( |
会计政策
库存以成本 和可变现净值中的较低者记录。成本采用加权平均成本法购买原材料确定。 成品和在制品的成本包括原材料、劳动力、其他直接成本(基于正常生产能力)。可变现净值 是正常业务过程中的估计售价,减去预计完成成本和实现销售所需的估计成本 。在认为必要时确认缓慢流动或过时库存的预期损失。
8. | 可退还的税款 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
国家增值税 | |
| |
巴西联邦捐款 (1) | |
| |
其他税种 | | ||
|
| ||
分类: | |||
当前 | |
| |
非当前 | |
| |
|
|
(1) | 于2023年,增长主要是由于即期 扣除IPI计算基数的运费,约为345,215雷亚尔,PIS增加37,153雷亚尔,COFINS增加143,575雷亚尔。IRRF可收回金额增加179,122雷亚尔,主要因素是2022年IRPJ负余额的信贷 。 |
累计税收抵免主要来自购买用于生产的原材料的PIS和COFINS抵免。这些抵免的实现通常是通过冲抵国内销售交易和冲抵公司应支付的其他联邦税来实现的。
FS-23: |
![]() |
会计政策
累计税收抵免主要来自购买用于生产的原材料和固定资产的ICMS、PIS和COFINS抵免。这些抵扣的实现通常是通过抵销销售业务和其他应税费用产生的这些税项的借项来实现的。
预计在未来12个月内,根据管理层批准的分析和预算预测,可收回税款的余额将维持在当前水平。如果这些预算预测成为现实,公司不会预见不能实现这些税收抵免的风险。
9. | 其他流动和非流动资产 |
其他流动和非流动资产如下:
已整合 | |||||||
当前 | 非当前 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
司法存款(附注20) | |||||||
衍生金融工具(注14) | |||||||
预付费用 | |
|
| ||||
预付运费 | |
||||||
精算资产(附注22 b) | |
| |||||
证券交易 | |
|
|||||
关联方贷款(注22) | |
|
|||||
其他应收关联方款项(附注22 b) | |
|
|||||
Eletrobras债券和强制贷款 (1) | |
| |||||
应收股息(附注22 b) | |
|
|||||
员工债务 | |
||||||
按赔款计算的应收款(2) | |
||||||
其他 | |
|
|||||
(1) | 2023年12月,确认与所得税争议诉讼有关的106,405雷亚尔。2023年4月, 子公司CEEE-G确认了37,486雷亚尔的金额,指的是水力发电厂的税收和贡献值(VIC) 承诺的实物保证分包合同(CCGF)。此外,在3中研发在2022年第四季度,在同一账户中确认了无争议的422,254雷亚尔,作为对RFFSA公司从1994年4月至1994年3月和1996年3月多付的铁路货运费的退款,在RFFSA公司破产后,联邦政府承担了付款责任。此外,由于1991年1月至2002年6月期间能源供应电压下降造成的损失和损害,2020年确认了一笔净额、确定的和可要求的金额,这是由于对公司有利的最终和不可上诉的司法裁决而产生的金额,金额为561,466雷亚尔。 |
(2) | 2022年2月8日,根据授权的第11,132号决议,ANEEL批准重新谈判HPP Dona Francisca的水文风险(GSF-发电比例 系数)。从这个意义上说,工厂特许权延长了1,485天,将特许权的终止日期从2033年2月28日推迟到2037年9月21日。在克服了这一阶段后,CEEE-G和Dona Francisca Energética S.A-DFESA签署的协议条款 生效,该合同重新分配了财团的 风险,工厂的实物担保、水文风险和工程风险按Dona Francisca(85%)和CEEE-G(15%)参与项目的比例重新分配,见解释性说明1.1.2。鉴于这种重新分配,DFESA将从2022年3月开始,分48次向CEEE-G支付57,056雷亚尔的金额,并按CDI的100%更新信用, 已收到22(22)笔分期付款。 |
10. | 合并和投资的基础 |
会计政策一直适用于所有合并后的公司。截至2023年12月31日和2022年12月31日的年度综合财务报表包括以下直接和间接子公司和合资企业、联营企业、合资企业以及独家资金,如下:
FS-24 |
![]() |
股权(%) | ||||||
公司 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 核心业务 | |||
对子公司的直接权益:全面合并 | ||||||
CSN Islands VII Corp. | |
|
||||
CSN Inova Ventures | |
|
||||
CSN群岛十二公司 | |
|
||||
CSN Steel S.LU | |
|
||||
TdBB SA(*) | |
|
||||
塞蒂巴·特肯股份有限公司 | ||||||
Minérios Nacional SA | ||||||
巴西弗洛雷斯斯塔尔公司 | ||||||
埃斯塔尼奥·德朗多尼亚股份有限公司 | ||||||
普拉达金属公司 | ||||||
CSN Mineração SA | ||||||
CSN Energia SA | ||||||
FTL - Ferrovia Transnordestina Logística SA | ||||||
Nordeste Logística SA | ||||||
CSN Inova Ltd. | |
|
||||
CBSI - Companhia Brasileira de Serviços de Ensemestrutura | ||||||
CSN Cimentos SA (**) | ||||||
CSN Cimentos Brasil SA | ||||||
伯克利paçðes e Empreendimentos SA | |
|
||||
CSN Inova Soluçèes SA | ||||||
CSN paçèes I | ||||||
Circula Mais Serviços de Intermediação Comercial SA | |
|
||||
CSN帕斯III | ||||||
CSN帕斯IV | ||||||
CSN paçèes V | ||||||
子公司的间接权益:全面合并 | ||||||
Lusosider Project Siderúrgicos SA | |
|
||||
Lusosider Aços Planos,S. A. | ||||||
CSN Resources SA | |
|
||||
巴西拉丁公司 | ||||||
META Embalagens Metálicas MMSA | ||||||
Companhia de Embalagens Metálicas - MTM | ||||||
CSN Productos Siderúrgicos SL | |
|
||||
斯塔赫沃克图林根有限公司 | |
|
||||
CSN钢材Polska SP.Z.o.o | |
|
||||
CSN Mining Holding,SLU | ||||||
CSN Mining GmbH | ||||||
CSN矿业亚洲有限公司 | ||||||
Lusosider Ibérica SA | |
|
||||
CSN矿业葡萄牙,Unipessoal Lda。 | ||||||
Companhia Siderúrgica Nacional,LLC | |
|
||||
伊丽莎白·西门托斯SA | ||||||
圣安娜能源股份有限公司 | ||||||
Topázio Energética SA | ||||||
巴西中央能源有限公司 | ||||||
Circula Mais Serviços de Intermediação Comercial SA | ||||||
Metalgráfica Iguaçu SA | ||||||
查佩科能源公司 | ||||||
英国电力公司Estadual de Geração de Energia Elétrica - CEEE-G (1) | ||||||
Ventos de Vera Cruz SA | ||||||
Ventos de Cuupira S.A | ||||||
Ventos de Povo Novo SA | ||||||
MAZET-Maschinenbau Zersspanungstechnik GmbH (2) | |
|||||
CSN Mining Internacional GmbH(3) | |
|||||
联合行动中的直接利益:按比例合并 | ||||||
意大利能源股份有限公司 | ||||||
伊加拉帕瓦咨询公司 | ||||||
康索西奥·伊塔乌巴(2) | ||||||
帕索皇马俱乐部 (2) | ||||||
在合资企业中的直接权益:权益法 | ||||||
洛吉斯蒂卡女士。 | ||||||
Aceros Del Orinoco SA (*) | ||||||
Transnordestina Logística SA | ||||||
Equimac S.A | ||||||
康索西奥·伊塔乌巴(2) | ||||||
帕索皇马俱乐部 (2) | ||||||
合资企业间接权益:权益法 | ||||||
RS Logística SA | ||||||
对联营公司的直接权益:权益法 | ||||||
Arvedi Metalfer do Brasil SA | ||||||
对关联公司的间接权益:权益法 | ||||||
Ventos da Lagoa Energia SA (3) | ||||||
捷豹能源股份有限公司 | ||||||
Chapecoense Geração SA | |
|
||||
Parques Eólicos Palacco SA (3) | ||||||
Ventos do Litoral Energia SA (3) | ||||||
Ventos dos índios Energia SA (3) | ||||||
Rio das Antas Energética- Ceran | ||||||
南文托斯能源股份有限公司 | |
|||||
Foz Chapecó Energia SA | |
|
||||
独家基金:全面整合 | ||||||
外交官II -私人信用平衡共同基金 | |
|
||||
Caixa Vértice -私人信贷平衡共同基金 | |
|
||||
VR 1-私人信用平衡共同基金 | |
|
(*) | 沉睡的公司。 |
(**) | 成立的公司见注释10.b。 |
(1) | 2023年11月24日,巴西能源公司(“CFB”) 就巴西能源公司(“CEEE-G”)发行的股份进行了公开收购要约(“OPA”)程序的交割,于程序结束时收购了CEEE-G公司1,609股(1,000股, 609)股份,从而将其参与公司股本的百分比由98.96%提高至98.98%。 |
(2) | 2023年6月1日,Mazet-Maschinenbau Zerspanungstechnik GmbH 被间接子公司Stalhwerk Thüringen GmbH收购。 |
(3) | 2023年11月21日,CSN矿业国际有限公司由本公司的间接子公司CSN矿业控股有限公司注册成立。 |
(4) | 2022年12月26日,Itaúba财团成立,财团成员包括西德鲁吉卡国家公司(63.4%)和CSN Cimentos Brasil S.A.(36.6%)。此外,帕索房地产财团于2023年1月17日成立,财团成员包括Companhia Siderúrgica Nacional S.A.、Elizabeth Cimentos S.A.、CSN Mineração S.A.和Minérios Nacional S.A.,股份分别为46.97%、28.18%、23.29%和1.56%。 |
(5) | CEEE-G出售了其在附属公司Ventos Lagoa、Parque Eólicos Palmares S.A.、Ventos do Littal Energia S.A.和Ventos Dosíndios Energia S.A.的股份。 |
FS-25 |
![]() |
10.a) | 合资企业、合资经营、联营企业和其他投资投资变化 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的头寸和变化指的是CSN在这些公司中持有的权益:
已整合 | ||||||||||||||
公司 | 2022年12月31日的最终余额 | 增资 | 分红 | 股权收益(2) | 综合收益 | 其他 | 最终余额于2023年12月31日 | |||||||
权益法下的投资 | ||||||||||||||
合资、联营、联营 | ||||||||||||||
后勤服务 (1) | ( |
|
|
( |
||||||||||
公允价值MRS | ||||||||||||||
公允价值MRS摊销 | ( |
( |
( | |||||||||||
[中英文摘要]Transnordestina Logístia S.A. | ( |
|||||||||||||
公允价值-Transnorestina | ||||||||||||||
Arvedi Metalfer do Brasil(附属公司) | |
( |
| |||||||||||
Equimac S.A. | |
| ||||||||||||
对附属公司的间接兴趣-CEEE-G(2) | ( |
|
( |
|||||||||||
公允价值间接参与CEEE-G(3) | ( |
|||||||||||||
公允价值摊销间接参与CEEE-G | ( |
( | ||||||||||||
( |
|
|
( |
|||||||||||
用成本法评估股权(4) | |
|
| |||||||||||
按公允价值计入损益的投资(附注14) | |
( |
| |||||||||||
其他 | |
( |
( | |||||||||||
|
( |
|||||||||||||
总持股量 | ( |
|
|
( |
||||||||||
资产负债表中的投资分类 | ||||||||||||||
股权 | ||||||||||||||
投资性物业 | ||||||||||||||
对资产的总投资 |
(1) | 其他余额是指2023年4月27日股东大会普通会议批准的库藏股出售。 |
(2) | 主要指CEEE-G于第一季度出售其在联营公司Ventos Lagoa Energia S.A.、Parque Eólicos Palmares S.A.、Ventos do Littal Energia S.A.和Ventos do des ndios Energia S.A.的股权,因此对这些投资进行了冲销(43,567雷亚尔),经营的影响被归类为 其他运营费用和收入组。 |
(3) | 截至2023年12月31日,余额359,024雷亚尔是指在收购CEEE-G时产生的公允价值,加上上述项目中提到的处置,公允价值被注销的金额为(39,315雷亚尔) 指公司出售的剩余价值,注销的影响归入股权等价组; |
(4) | 这些是对子公司CSN Inova Ventures对以下公司的初创企业进行的战略投资,这些初创企业使用成本法进行估值:Alinea Health Holdings Ltd.I.系统自动Ind.、2D Materials、H.PrO Ltd.、1s1 Energy、Trave Inc.、OICO Holdings、Clarke Software和Global Dot Com,后者于2023年6月5日收购。 |
FS-26: |
![]() |
归类为合资企业和联营公司的共享控制权公司的收益权益与损益表中列示的金额的对账如下所示, 结果是CSN与这些公司的交易结果被取消:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
关联公司业绩中的权益 | |||
洛吉斯蒂卡女士。 | |
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跨北星 | ( |
( | |
巴西阿尔韦迪·梅塔费尔 | ( |
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Equimac S.A. | |
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对附属公司的间接利益- CEEE-G | |
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公允价值摊销 | ( |
( | |
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其他调整 | |||
销售成本 | ( |
( | |
税项 | |
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其他 | ( |
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业绩的公平性 | |
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(1) | 未合并的与被归类为合资企业的集团公司的公司间业务的营业利润率在投资集团的损益表中重新分类为成本和所得税以及 社会贡献组。 |
10.b) | 关于设在巴西和国外的运营子公司的更多信息 |
· CSN Cimentos S.A.(“CSN Cimentos”)
本集团的水泥业务于二零零九年五月开始,在Volta Redonda/RJ的一个粉碎单元开始运作,该活动与我们位于Psidente Vargas炼钢厂(“UPV”)的高炉产生的矿渣产生协同作用,而UPV是生产水泥的原料。
2011年,我们在Arcos/MG安装了一座熔炉后开始生产熟料 ,使用的是从博卡纳矿提取的钙质石灰石,该石灰石位于向UPV供应钢质石灰石的同一地点 。生产的熟料主要通过铁路装载到我们位于伏尔塔雷东达/RJ的水泥厂。
2015年,位于Arcos/MG的工厂安装了两台立式破碎机,开始生产水泥。2016年,第二条熟料生产线组装完成,实现了熟料在水泥生产中的完全独立 。
Arcos的生产主要是CP-II类水泥,主要由熟料、矿渣、石灰石和石膏组成,这些材料的组成因预期的最终产品而异。此外,在Arcos,有石灰岩和白云石的提取,目的地是UPV。
2023年8月31日,批准了CSN Cimentos巴西公司与CSN Cimentos巴西公司的反向合并,从而转让了所有资产、财产、权利和义务。CSN Cimentos净股本估值报告 是根据2023年6月30日的资产负债表编制的。
由于合并,CSN
Cimentos Brasil的净股本增加了#雷亚尔。
FS-27: |
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(R$'000) | 截至2023年6月30日的净股本。 |
现金和现金等价物 | |
应收贸易账款 | |
盘存 | |
其他资产: | |
企业投资 | |
房及设备 | |
不可分割的资产 | |
投资物业 | |
总资产 | |
贸易应付款 | |
借款和融资: | |
工资和社会费用 | |
应交税金 | |
租赁负债 | |
税收、社会保障、劳动和民事 | |
环境责任和资产退役的规定 | |
其他应付款 | |
总负债 | |
净资产 | |
· 伊丽莎白·西门托斯股份有限公司(“伊丽莎白·西门托斯”)
2021年8月31日,通过其子公司CSN Cimentos完成了对伊丽莎白·西门托斯和伊丽莎白·米内拉索的控制权的收购。
Elizabeth Cimentos是一家位于帕拉伊巴的公司,生产和销售波特兰水泥和熟料。其产品在北方和东北地区的所有州都有销售。
· 塞佩蒂巴TECON SA(“Tecon”)
该项目旨在探索位于里约热内卢州伊塔瓜伊塔瓜伊港的集装箱码头。该码头通过授予MRS Logístia S.A.的东南铁路网络与UPV相连。提供的服务包括集装箱、钢材和一般货物的装卸作业和储存,以及集装箱清洗、维护和卫生等产品和服务。
Tecon赢得招标程序并于1998年10月23日签订租赁协议,于2001年开始运营,港口码头的运营期限为25年,可延长 同等期限。2022年,这一期限又延长了25年。
租约终止后,转让给Tecon的所有权利和利益以及Tecon拥有的资产和因投资租赁资产而产生的资产将返还给联邦政府,联邦政府宣布这些资产是可撤销的,因为这些权利和利益对于继续提供所授予的服务是必要的。被宣布为可逆的资产将由联邦政府按其成本的剩余价值进行赔偿, 由Tecon的会计记录在扣除折旧后确定。
· 伊斯特尼奥·德朗德尼亚股份有限公司(“ERSA”)
该子公司总部设在隆多尼亚州,经营着两个工厂,一个在伊塔普奥埃斯特/RO市,另一个在Ariquemes/RO市。采矿位于Iapuã do Oust,锡石(锡矿)在这里提取,在Ariquemes,金属锡的铸造厂获得金属锡,这是UPV用于制造金属板的原材料。
FS-28 |
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· Companhia METALSYS RGICA PRADA(“Prada”)
普拉达经营两个领域:金属钢包装 和扁钢加工配送。
包装
在金属钢包装领域,普拉达生产最好、最安全的罐头、水桶和气雾剂。它服务于化工和食品细分市场,为市场上的主要公司提供包装和平版印刷服务。
分布
普拉达还经营扁钢加工和经销领域,产品线多元化。供应卷材、卷材、板材、条带, 毛坯、金属板、型材、管材和瓷砖等产品,适用于从汽车到民用建筑等行业中最不同的领域。它还专门提供钢材加工服务,满足全国各地企业的需求。
· METALGRAFICA IGUAðU SA(“Metalgráfica”)
Metalgráfica成立于1951年,在蓬塔格罗萨(PR)和戈伊尼亚(GO)设有分公司,为国内和国际金属食品包装市场生产钢罐。 该业务是CSN包装部门扩大产能的战略步骤。Metalgráfica 使用的技术比CSN使用的技术更现代化,提高了业务的竞争力并加强了全国链条,尤其是在替代包装方面。
· CSN CLARGIA SA(“能量”)
其主要目标是销售电能以满足其公司及其各自子公司的运营需求。如果获得的能源有剩余,则通过CCEE(“电能交易商会”)将其出售给市场。该公司总部位于里约热内卢。
· FTL - FERROVIA TRANSNORDSTENA LOGITIA S.A.(“FTL”)
该公司是为合并Transnordestina Logístia S.A.剥离出来的部分而成立的。它在巴西东北部经营公共货物运输服务,在S、Lu、S和阿尔托斯、阿尔托斯和福塔莱萨、福塔莱萨和索萨、索萨和累西腓/豪尔赫林斯、累西腓/豪尔赫林斯、豪尔赫·林斯和普罗普里亚、豪尔赫·林斯和普罗普里亚、保拉·卡瓦尔坎特和卡贝德罗(卡贝德罗分公司)和伊塔巴亚纳和澳门(澳门分公司)之间的地区提供公共货物运输服务。
2021年3月23日,CSN通过
未来资本增加预付款(AFAC)产生的信贷资本化认购了FTL股票,金额为R$
· CSN Mineraçao S.A.(“CSN Mineração”)
CSN Mineração S.A.总部设在米纳斯吉拉斯州的康戈尼亚斯,以铁矿石的生产、采购和销售为主要目标,以产品在国外市场的商业化为重点。截至2015年11月30日,CSN Mineração S.A.开始集中CSN的采矿业务,包括Casa de Pedra矿、TECAR港口和CSN夫人于2023年12月31日在该子公司持有的18.63%股份。
· MinéRios Nacional S.A.(“MinéRios Nacional”)
米内里奥斯国家公司总部设在米纳斯吉拉斯州的康戈尼亚斯,主要目标是生产和销售铁矿石。该子公司集中了与Fernandinho、Cayman和Pedras Pretas矿相关的采矿权 资产,全部位于米纳斯吉拉斯州,在2015年进行的业务合并操作中转让给Minérios Nacional S.A.。
FS-29: |
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· CBSI-CompanhiaBrasileira de Seri无基础设施(“CBSI”)
CBSI位于俄勒冈州阿劳卡里亚市,主要目的是为子公司、联营公司、控股公司和第三方实体提供服务,涉及工业机械和设备的回收和维护、民用维护、工业清洁、制剂产品物流等。
· 巴西公司(“CFB”)
巴西公司是一家受私法管辖的法律实体,成立于2013年5月24日。它是一家少数人持股的公司,公司总部设在圣保罗S。
·
SWT是由德国恩特韦伦伯恩废弃的Maxhütte钢铁工业综合体组成的。SWT根据国际质量标准生产用于民用建筑的旧钢型材。主要原料为废钢,年产钢材110万吨。SWT 是CSN Steel S.L.U的间接子公司,CSN Steel S.L.U是CSN的全资子公司。
· CompanhiaSider Vorgica Nacional-LLC(“CSN LLC”)
公司是CSN Steel S.L.U的全资子公司,而CSN Steel S.L.U又是CSN的全资子公司,是钢铁产品的进口商和营销商,并在美国开展业务。
· LUSOSIDER A UNCLAOS Planos,S.A.(“Lusosider”)
Lusosider成立于1996年,是当年被葡萄牙政府私有化的Siderúrgica国家公司的延续,是葡萄牙钢铁行业中唯一生产带有防腐涂层的冷轧扁钢的行业。Lusosider的装机容量约为55万吨/年 ,可生产四大类钢铁产品:镀锌钢板、冷轧钢板、酸洗钢板和涂油钢板。Lusosider生产的产品可用于包装工业、民用建筑(管材和金属结构)和家用电器组件 。
· Energia Elétrica-CEEE-G.
2022年10月21日,巴西公司收购了一家
总部设在南里奥格兰德州阿雷格里港。CEEE-G的主要目的是开展发电厂的研究、项目、建设和运营,以及订立因这些活动而产生的公司法,例如电力销售。CEEE-G行使对2014年2月成立的特殊目的实体(SPE)Ventos de Curupira S.A.、Ventos de Povo Novo S.A.和Ventos de Vera Cruz S.A.以及负责建设Povo Novo Wind建筑群的财团成员的股份控制。截至2023年12月31日,CEEE-G持有的股份为
· 能源公司CHAPEC?-CEC
查佩科能源公司总部设在圣保罗市S,是一家独立的电力特许权公司,主要业务是利用查佩科河上的电能潜力,在圣卡塔琳娜州伊普阿苏市和多明戈斯市建立水电站,称为奎布拉-奎克索发电中心。2000年12月11日,查佩科能源公司与巴西电力监管局签署了94/2000年使用公共资产发电的特许权协议。特许权的有效期为35年,自特许权当局签署特许权合同之日起计 ,可根据ANEEL确定的条件延长,条件是水电用途的勘探应符合特许权合同的条件和该部门的立法。
FS-30% |
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· CSN Cimentos Brasil S.A.(“CSN Cimentos Brasil”)
2022年9月6日,CSN和LafargeHolcim(巴西)S.A.(“LafargeHolcim”)是一家注册在巴西的公司,总部设在里约热内卢州圣克鲁斯的Estrada Aterrado do Leme,在巴西的大部分领土上设有工业厂房、仓库和分支机构。其主要活动
是:生产、工业和一般水泥、石灰、砂浆、矿物和金属以及民用建筑配套产品的一般贸易。截至2023年12月31日的持股比例为
10.c) | 主要事件发生在子公司 |
CSN Minera圣保罗首次公开募股
(A)首次公开发售(IPO)
2021年2月17日,子公司CSN Mineração 在B3-Brasil,Bolsa,Balcão完成首次公开募股。公开募股的最终招股说明书包括: (I)主要分销
股份(“首次公开发售”);及(Ii)二次分派 共享, 最初是 股票(“二次发售”),增加 CSN持有的补充股份(“补充 股”)。每股价格定在雷亚尔。 在收集了巴西和国外机构买家的投资意向后。
公司在子公司CSN Mineração的权益从
(i) | 股票的初次分配 |
在初次分发时,CSN Mineração
发布了
发行了《
股份摊薄了本公司于CSN Mineração股本中的权益,因此,本公司于其他综合 收入中确认因所有权百分比改变而产生的收益。
这笔交易的影响如下:
参与增资的收益 | |
因发行新股而摊薄参与的亏损 | ( |
摊薄股权比例调整股权 | ( |
从交易中获得的净收益 |
(i) | 股票的二次分配 |
在股票的二次分配中,Siderúrgica国家公司出售了CSN Mineração的327,593,584股普通股,并于2021年3月出售了补充股
该交易的主要影响如下 :
FS-31: |
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交易中的股权 | | |
首次公开发行前股数 | | |
每股成本 | R$ | |
CSN出售的股票数量 | | |
每股价格 | R$ | |
(+)交易产生的净现金 | | |
(-)交易成本 | ( | |
(=)可收回现金净额(a) | | |
(-)股份成本(b) | ( | |
(=)交易净收益(a)+(b) | |
- 子公司的股份回购计划 CSN Mineração
2021年3月24日、2021年11月3日和2022年5月18日,CSN Mineração董事会批准了股份回购计划,该计划将保留在国库中,并随后根据如下所述的CGM指令567/2015进行了处置或注销。
2022年5月18日,取消
回购并以金库形式持有的无面值名义普通股已在董事会会议上获得批准。 2023年12月31日,子公司CSN Mineração没有库存股。
计划 | 董事会授权 | 批准数量 | 计划期 | 平均回购价格 | 最低和最高回购价格 | 回购数量 | 股份取消 | 金库余额 | ||||||||
1º | |
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R$ |
R$ | 和R$ |
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2º | |
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R$ |
R$ | 和R$ |
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不适用 | 不适用 | |
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3º | |
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- 掉落-水泥
水泥活动是作为CSN的一个业务部门进行的,最近,该公司选择将这些活动隔离给其子公司CSN Cimentos。这一隔离是在2021年1月31日举行的CSN Cimentos特别股东大会上
批准的,除其他事项外,该会议批准了CSN Cimentos资本增加金额R$
以下是贡献的净资产细目:
12/31/2020 | 01/31/2021 | |||
资产 | 评核报告 | 年末余额 | ||
应收贸易账款 | ||||
盘存 | |
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其他资产: | ||||
财产、厂房和设备 | |
| ||
不可分割的资产 | |
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负债 | ||||
贸易应付款 | ( |
( | ||
其他流动应付款项 | ( |
( | ||
租赁负债 | ( |
( | ||
其他条文 | ( |
( | ||
净资产 | |
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FS-32 |
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出售股份- Consórcio Machadinho
Consórcio Machadinho负责勘探位于乌拉圭河上的HPP Machadinho,位于圣卡塔利纳州和南里奥格兰德州交界处。 装机容量为1,140兆瓦,实际保证平均装机容量为519.8兆瓦。CEEE-G在财团中的份额为5.53%,这意味着其负责的项目的成本和收费的相同百分比。
根据第01/2022号《私有化拍卖公告》第5.54项的规定,根据成立Consórcio Machadinho的合同条款,其他财团成员行使了优先购买权,收购了CEEE-G的全部股权。出售CEEE-G在Consórcio Machadinho的股份是在双方同意最终交易文件的所有条款和条件以及通常的成交条件后进行的。
根据商定合同的条款和条件,
交易的完成须遵守先例条件,交易的完成须经过双方事先获得国家电力能源局- ANEEL的批准才能进行交易,该交易于2023年8月授予。
交易于2023年9月29日完成,金额为R$
10.d) | 合资企业和联合经营财务信息 |
分享控制权的公司的资产负债表和损益表余额 如下所示,指的是这些公司100%的业绩:
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
合资 | 联合作战 | 合资 | 联合作战 | |||||||||||||
股权(%) | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北欧物流 | Equimac SA | 意大利能源 | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北欧物流 | Equimac SA | 意大利能源 | ||||||||
37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | |||||||||
资产负债表 | ||||||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||||
现金和现金等价物 | |
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对供应商的预付款 | |
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其他流动资产 | |
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流动资产总额 | |
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非流动资产 | ||||||||||||||||
其他非流动资产 | |
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投资、PP & E和无形资产 | |
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非流动资产总额 | |
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总资产 | |
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流动负债 | ||||||||||||||||
借款和融资: | |
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租赁负债 | |
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其他流动负债 | |
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流动负债总额 | |
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非流动负债 | ||||||||||||||||
借款和融资: | |
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租赁负债 | |
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其他非流动负债 | |
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非流动负债总额 | |
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股东权益 | |
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负债总额和股东权益 | |
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FS-33 |
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2023年1月1日至2023年12月31日 | 2022年1月1日至2022年12月31日 | |||||||||||||||
合资 | 联合作战 | 合资 | 联合作战 | |||||||||||||
股权(%) | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北欧物流 | Equimac SA | 意大利能源 | 洛吉斯蒂卡夫人 | 跨北欧物流 | Equimac SA | 意大利能源 | ||||||||
37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | 37.27% | 48.03% | 50.00% | 48.75% | |||||||||
损益表 | ||||||||||||||||
净收入 | |
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销售和服务成本 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||
毛利 | |
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营业(费用)收入 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
财务收入(费用),净额 | ( |
( |
( |
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( |
( |
( |
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未计IR/CSLL的利润/(亏损) | ( |
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( |
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当前和延期IR/CSLL | ( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||||
本年度利润/(亏损) | ( |
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( |
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· ITANERGéTICA S.A.-(“ITASA”)
ITASA成立于1996年7月,是一家特许经营公司--位于圣卡塔里纳州与南里奥格兰德州交界处的乌拉圭河上装机容量为1,450兆瓦的伊塔卡水电站(“HPP Itá”)。HPP itá特许权与ENGIE Brasil Energia S.A.分享,CSN Holding
· MERS LOG ENSITA S.A.(“MRS”)
该公司位于里约热内卢-RJ市,旨在开发位于里约热内卢、S和米纳斯吉拉斯轴线上的东南网络地区的铁路货运公共服务,以获得繁重的特许权,该地区以前由已经灭绝的里约热内卢联邦铁路公司持有。特许权的有效期为30年,自1996年12月1日起,可由设保人作出排他性决定延长同等期限。2022年7月,授权当局批准将特许权从2026年12月1日起再延长30年 。
MRS还可以探索与铁路运输相关的多式联运服务,并参与旨在扩大批准的铁路服务的项目。
为了提供服务,在特许权的同一时期,MRS从RFFSA租赁了运营和维护铁路货运活动所需的资产。 特许权结束时,所有租赁资产将转移到 该法案指定的铁路运输运营商手中。
本公司直接持有
· Usina Hidrelétrica de IGARAPAVA
伊加拉帕瓦水电站位于明尼苏达州康奎斯塔市格兰德河上,装机容量为210兆瓦。它由5台灯泡发电机组组成。
CSN暂挂
· Usina HIDRELétrica de ita in BA
Itaúba水电站位于南里奥格兰德州Pinhal Grande市的JacuíRiver河畔,由4台4台发电机组组成,装机容量为500,400.00千瓦。CSN有直接利益关系到
· Usina Hidrelétrica de Passo Real
帕索·雷亚尔水电站位于南里奥格兰德州Salto do Jacuí市的JacuíRiver河畔,由4×2台机组组成,装机容量为158,000.00千瓦。CSN直接持有
FS-34: |
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10.e) | 德诺德斯纳木材公司(“TLSA”) |
TLSA主要从事巴西东北部铁路网的公共服务运营和开发,包括Velha-Salgueiro、Salgueiro-Trindade、Trindade-Eliseu Martins、Salgueiro-Porto de Suape和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém(“Malha II”)铁路网。2022年12月23日,经过ANTT、TCU和当时的基础设施部的广泛谈判,签署了特许权协议的第一修正案 ,重新定义了TLSA路段的完成范围和最后期限,特别是规定了Salgueiro-Porto de Suape路段的回归,这导致了一个项目,目前的铁路网长达1,206公里,完工截止日期 至2029年12月。
管理层依赖股东和第三方的资源来完成这项工作,根据之前达成的协议和相关各方最近的讨论 ,这项工作预计可以完成。管理层在评估此事后得出结论,认为在编制财务报表时采用项目的业务连续性会计基础是适当的。
计量 可回收价值:
现金流预测 | 到2057年 |
此外,CSN作为投资者对其在TLSA的权益进行了减值测试,通过TLSA分配股息的能力,这种方法被称为股息贴现模型,或DDM,以回报其股东投资的资本。为了测试性能,我们考虑了一些因素,例如:
· | 股息流量从TLSA的名义现金流中提取 ; |
· | 股息流量的计算考虑了年度参与的百分比,考虑了CSN因债务摊销而产生的参与稀释 ; |
· | 然后,使用TLSA的WACC费率中嵌入的权益成本(KE),将这一股息流量贴现为现值。 |
· | 这个提取的Ke是从TLSA的“滚动WACC”中计算出来的。 |
由于投资者的风险分担和 被测试资产本身代表现金产生单位本身,而现金产生单位又等于法人实体,CSN管理层确定的风险与TLSA在评估其自身资产投资时所采用的风险相同,没有额外的风险 因素。
根据对《国际会计准则第28号-联营和合资企业的投资》第
段的分析和解释,以及通过对所作投资的减值测试进行计量,
扩大其盈利预测,为其运营资产带来更大的安全性,从而导致公司
决定冲销2016年录得的TLSA公允价值减值,金额为雷亚尔$。
10.f) | 其他投资 |
· PANATLANTICA SA(“PANATLANTICA”)
公共控股公司,总部设在格拉瓦塔-RS, 其目标是钢铁和金属的工业化、贸易、进口、出口和加工,无论是有色金属还是有色金属,无论是否涂层。 这项投资按公允价值通过损益进行分类。
该公司目前持有
FS-35: |
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· Arvedi Mettalfer do Brasil SA(“Arvedi”)
Arvedi公司总部设在圣保罗州S的萨尔托,从事钢管生产。截至2023年12月31日和2022年12月31日,CSN
会计政策
权益法会计与合并
适用子公司、合资企业和联营企业的权益会计方法。其他投资按公允价值或成本持有。
子公司:指本公司对其财务和经营政策及/或潜在的可行使或可转换投票权具有重大影响力的实体。 子公司自控制权移交给本公司之日起全面合并,并于控制权终止之日停止合并。
共同控制实体:是公司与一方或多方通过合同拥有共同控制控制权的所有实体,可分类如下:
联合行动:在 财务报表中核算,以代表公司的合同权利和义务。
合资企业:按照 权益法核算,并且不合并。
联营公司:指公司对其有重大影响但不受控制的所有实体,通常通过持有20%至50%的投票权。对联营公司的投资 最初按成本确认,随后采用权益法计量。
独家基金
独家基金为私人投资基金 ,CSN的资源按公司意向进行分配。它们由BNY Mellon Serviços(Br)Financeiros DTVM S.A.和Caixa Econômica Federal(CEF)管理。
子公司、联营公司、合资企业和合资企业之间的交易
于合并过程中,与附属公司、共同控制实体及联营公司的未实现结余及交易收益将按CSN于有关实体的权益按比例撇除。未实现亏损的抵销方式与未实现收益相同,但仅限于没有减值证据的情况下。与共同控制实体的交易对结果的影响也被消除,其中共同控制实体的结果中的权益部分 重新归类为财务费用、销售产品成本和所得税以及 社会贡献。
子公司和共同控制实体 的报告日期和会计政策与本公司采用的相同。
外币交易和余额
以外币计价的交易按交易或估值发生之日的有效汇率换算为本位币。 因结算该等交易及以年终汇率折算以外币计价的货币资产和负债而产生的汇兑损益在损益表中确认为财务结果,但因境外投资业务而在股东权益中确认的汇兑损益除外。
以外币支付的预付款按实体支付预付款或预收款项、确认(交易日期)为非货币性资产或非货币性负债之日的汇率入账。
FS-36 |
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减损测试
每当事件或情况变化表明其公允价值可能无法收回时,就会对投资进行审查以验证是否存在损失。 按资产的账面值超过其可收回金额的金额确认损失。
10.g) | 投资物业 |
投资物业余额如下:
已整合 | ||||||
土地 | 建筑 | 总计 | ||||
2021年12月31日的余额 | |
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成本 | |
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累计折旧 | ( |
( | ||||
2021年12月31日的余额 | |
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收购 | ||||||
折旧(注26) | ( |
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核销 | ( |
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2022年12月31日的余额 | |
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成本 | |
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累计折旧 | ( |
( | ||||
2022年12月31日的余额 | |
| ||||
收购 | ||||||
折旧(注26) | ( |
( | ||||
集团之间的转让-固定资产和投资性房地产 | |
| ||||
核销 | ( |
( | ||||
2023年12月31日的余额 | |
| ||||
成本 | |
| ||||
累计折旧 | ( |
( | ||||
2023年12月31日的余额 | |
|
该公司对投资性房产的公允价值进行了估计
于2023年12月31日进行。截至2023年12月31日,公司投资性房地产余额的公允价值为雷亚尔
各年平均估计使用寿命 如下(以年为单位):
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
建筑物 |
会计政策
该公司的投资房地产 包括为赚取租金收入和资本增值而维护的土地和建筑物。使用的计量方法是购置或建设 成本减去累计折旧及其可收回价值的减少(如适用)。建筑物的累计折旧 根据折旧房产的估计使用寿命,采用直线法计算。土地不会 折旧,因为它具有无限的使用寿命。
FS-37 |
![]() |
11. | 财产、厂房和设备 |
已整合 | |||||||||||||||
土地 | 建筑物 和基础设施 | 机械, 设备和设施 | 家具和固定装置 | 建筑 正在进行中(ii) | 正确的 使用(i) | 其他 (*) | 总计 | ||||||||
2021年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||||||||
成本 | |
|
|
|
| ||||||||||
累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||
2021年12月31日的余额 | |
|
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| |||||||||||
外汇影响 差异 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
收购 | |
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|
|
|
| |||||||||
资本化利息(1) (注28) | |
| |||||||||||||
注销(注27) | ( |
( |
( |
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折旧(注26) | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||
转移至其他资产类别 | |
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|
( |
( |
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转移至无形资产 | ( |
( | |||||||||||||
使用权-初始承认 | |||||||||||||||
使用权-重新测量 | |||||||||||||||
更新ARO(资产报废) 义务) | |||||||||||||||
转移至固定资产至 无现金效应的投资性房地产 | |||||||||||||||
收购公司的合并 和资产价值 | |
|
|
|
| ||||||||||
收购伊丽莎白 | |||||||||||||||
转入库存 | |||||||||||||||
其他 | |
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|
( |
( |
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2022年12月31日的余额 | |
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| |||||||||||
成本 | |
|
|
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累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||
2022年12月31日的余额 | |
|
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| |||||||||||
外汇影响 差异 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
收购 | |
|
|
|
|
| |||||||||
资本化利息(1) (注28) | |
| |||||||||||||
注销(注27) (2) | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
折旧(注26) | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||
转移至其他资产类别 | |
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( |
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团体之间的转移-无形的 资产及投资物业 | ( |
( |
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( |
( | |||||||||
使用权-重新测量 | |
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马泽收购 | |
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其他 | |
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2023年12月31日的余额 | |
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|
| |||||||||||
成本 | |
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累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||||
2023年12月31日的余额 | |
|
|
|
(*)主要指铁路使用的资产,例如庭院、铁轨、矿山和铁路 材料; |
(**) | 业务扩张项目的进展引人注目,主要是伊塔瓜伊港口扩建 和Casa de Pedra、伊塔比里托项目、水坝尾矿回收、新综合水泥厂项目和巴尔加斯总统工厂的焦电池维修项目。 |
(1) | 资本化借贷成本基本上是针对钢铁和采矿项目确定的
,主要指: -CSN:技术更新和采购 新设备,以维持UPV工厂(RJ)的生产能力; -CSN Mineração:Casa de Pedra(MG)和TECAR(RJ)的扩建。 |
(2) | 2023年9月,CEEE-G出售了其在Consórcio Machadinho的股份,并在其他运营费用中确认了相关资产的核销 金额为22,326雷亚尔(见附注27)。 |
(i) | 使用权 |
使用权的动作如下:
FS-38 |
![]() |
已整合 | |||||||||
土地 | 建筑和基础设施 | 机器、设备和设施 | 其他 | 总计 | |||||
2021年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||
成本 | |
|
|
| |||||
累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
2021年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||
外汇差额的影响 | ( |
( |
( |
( | |||||
添加 | |
|
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重新测量 | |
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被收购公司的合并 | |
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折旧 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
核销 | ( |
( | |||||||
转移至其他资产类别 | ( |
( |
|
( |
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其他 | ( |
( | |||||||
2022年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||
成本 | |
|
|
|
| ||||
累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
2022年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||
外汇差额的影响 | ( |
( |
( |
( | |||||
添加 | |
|
|||||||
重新测量 | |
|
|
| |||||
折旧 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
转移至其他资产类别 | ( |
|
|
( |
|||||
2023年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||
成本 | |
|
|
|
| ||||
累计折旧 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||
2023年12月31日的余额 | |
|
|
|
平均估计使用寿命如下 (以年为单位):
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
建筑和基础设施 | |||
机器、设备和设施 | |||
家具和固定装置 | |||
其他 |
会计政策
不动产、厂房和设备按收购、形成或建设成本 减去累计折旧或损耗以及任何减损损失列账。折旧是根据资产的剩余使用寿命或合同期限(以较短者为准)使用直线法计算的。矿山消耗量 根据开采的矿石数量计算。土地不会折旧,因为其使用寿命被认为是无限期的。所有 其他支出均在发生时记作费用。
· | 资本化利息 |
直接归因于收购、建造和或生产符合条件的资产的借款成本将作为资产成本的一部分进行资本化,前提是这些成本很可能会产生未来的经济效益,并且他们准备在该日以公司预期的方式确定其职能。
· | 新矿石的开发成本 矿床 |
开发新矿藏的成本或扩大营运矿山产能的成本按生产(开采)单位法按可能及已探明的矿石数量计提资本化及摊销。
FS-39 |
![]() |
· | 勘探费 |
在确定采矿活动的可行性之前,勘探费用确认为费用 ;在此期间之后,后续成本被资本化。
· | 废物清除成本 |
在矿山开发阶段发生的费用 在生产阶段之前计入应计折旧的开发成本。随后,这些成本将根据可能的和已探明的储量在矿山的使用年限内摊销。
· | 剥离成本 |
生产 阶段产生的剥离成本被加到库存价值中,除非执行了特定的开采活动以获取矿藏中更深的矿藏。 在这种情况下,成本被资本化并归类为非流动资产,并在矿藏的使用年限内摊销。
12. 无形资产
已整合 | |||||||||||||
商誉 | 客户关系 | 软件 | 商标
和 专利 |
权利和许可证(*) | 其他 | 总计 | |||||||
2021年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||||||
-成本成本 | |
|
|
|
|
||||||||
累计摊销 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
累计可收回价值调整 | ( |
( | |||||||||||
2021年12月31日的余额 | |
|
|
| |||||||||
外汇差异的影响 | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
收购 | |
|
|
| |||||||||
财产、厂房和设备的转让 | |
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摊销(注26) | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
被收购公司的合并 | |
|
|
||||||||||
2022年12月31日的余额 | |
|
|
||||||||||
-成本成本 | |
|
|
|
|
| |||||||
累计摊销 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
累计可收回价值调整 | ( |
( | |||||||||||
2022年12月31日的余额 | |
|
|
||||||||||
外汇差异的影响 | ( |
|
( |
( |
( | ||||||||
收购 | |
|
| ||||||||||
集团之间的转让-固定资产和投资性房地产 | ( |
|
|
|
| ||||||||
注销(注27) | ( |
( | |||||||||||
摊销(注26) | ( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
别人 | |
| |||||||||||
2023年12月31日的余额 | |
|
|||||||||||
-成本成本 | |
|
|||||||||||
累计摊销 | ( |
( |
( |
( |
( |
( | |||||||
2023年12月31日的余额 | |
|
(*) | 主要包括:(i)采矿权,其摊销基于产量和 (ii)在收购CEEE-G控制权时使用水资源的特许权协议,在本案中的协议期限内摊销 ,30年。 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
软件 | |||
客户关系 |
12.a) | 商誉减值测试 |
因被收购公司的预期未来盈利能力 和具有无限使用寿命的无形资产(商标)而产生的善意被分配到CSN的现金产生单位 (现金产生单位),该单位代表了集团的最低水平的资产或资产组。根据IAS 36,当现金产生单位拥有未分配固定使用寿命的无形资产 时,公司必须进行减损测试。这种情况下具有无形资产的现金产生单位 如下所示:
FS-40 |
![]() |
已整合 | ||||||||||||||
商誉 | 商标 | 总计 | ||||||||||||
产生现金的统一 | 细分市场 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||
包装(1) | 钢 | |
||||||||||||
长钢 (2) | 钢 | |
|
|
||||||||||
采矿(3) | 中国矿业集团 | |
| |||||||||||
其他钢 (4) | 钢 | |
|
|
| |||||||||
水泥(5) | 北京水泥厂 | |
||||||||||||
|
|
|
|
(1) | 包装现金产生单位的商誉268,078雷亚尔是在扣除因2011年确认的109,330雷亚尔可收回价值(减值)减少而产生的损失 后列报的。2022年8月,在收购Metalgráfica Iguaçu时确认商誉,金额为96,472雷亚尔。 |
(2) | 计入Long Steel Sections无形资产的商誉和商标 来自Stahlwerk thuringen GmbH(“SWT”)和Gallardo Sections CSN的业务合并。上述资产被认为具有无限期的使用寿命,因为预计它们将对公司的现金流做出无限期的贡献。 |
(3) | 指因预期未来盈利能力而产生的商誉,由CSN Mineração收购Namisa产生,于2015年12月完成。自2016年起,开始每年测试余额以进行可恢复性分析 。 |
(4) | 2019年11月29日,CSN收购了CKTR Brasil Serviços Ltd.持有的股份,相当于CBSI 50%的股份,目前持有CBSI 100%的股本。 |
(5) | 于2021年8月收购Elizabeth Cimentos S.A.时,产生了83,266雷亚尔的预期未来盈利能力,并于2022年12月确认了CSN Cimentos的预期未来盈利能力的商誉为390,832雷亚尔。商誉记入收购方CSN Cimentos S.A.。2023年,5,228雷亚尔 转入固定资产。 |
商誉和 商标的减值测试包括现金产生单位的财产、厂房和设备余额以及无形资产。测试是基于实际余额和这些单位的使用价值之间的比较,基于对贴现现金流量的预测以及对市场上可观察到的假设和判断的使用,如增长率、成本和费用、贴现率、营运资本、未来资本支出和宏观经济假设。
计算截至2023年12月31日的使用值时使用的主要假设如下:
中国包装行业: | 中国矿业集团 | 其他炼钢企业 | *扁钢(*)。 | *扁钢(*)。 | 国际物流(**): | 水泥 | |
可收回价值的计量 | |||||||
现金流预测 | |||||||
毛利率 | |||||||
成本计算 | |||||||
永久增长率 | |||||||
贴现率 | 对于包装,现金流使用贴现率约为 | ||||||
贴现率是根据反映每个部门具体风险的加权平均资本成本(“WACC”)计算的。 |
* | 指的是位于葡萄牙的子公司Lusosider的资产,以及位于德国的Stahlwerk Thüringen(SWT)的资产。贴现率适用于以欧元准备的贴现现金流,欧元是这些子公司的功能货币。 |
** | 指子公司FTL-Ferrovia Transnorestina Logístia S.A.的资产; |
FS-41: |
![]() |
会计政策
无形资产基本上包括从第三方获得的资产,包括通过业务合并获得的资产。该等资产按购置或建造成本入账,并在勘探或开采的估计期间内按每项资产的经济使用年限以直线法计算的摊销中扣除。
探矿权分为无形资产类中的权利和许可证。
使用年限不确定的无形资产不摊销。
· | 商誉 |
商誉是指因收购业务而支付和/或应付的金额与被收购子公司的资产和负债的公允净值之间的正差额。 在企业合并中收购的商誉在合并财务报表中计入无形资产。廉价收购的收益 在收购期间的损益表中确认为收益。商誉每年或在情况显示可能出现亏损时进行减值测试 。已确认的商誉减值亏损(如有)不会转回。 出售现金产生单位(“现金产生单位”)的损益包括与出售的现金产生单位有关的商誉账面值。
· | 非金融资产减值计提 |
具有无限使用年限的资产,如商誉,不需摊销,并每年进行减值测试。应摊销和/或折旧的资产,如固定资产和投资物业,只要发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回,就会审查减值。减值损失按资产的账面价值超过其可收回金额的金额确认。后者是一项资产的公允价值减去出售成本和使用价值两者中的较高者。就减值评估而言,资产按有单独可识别现金流(现金产生单位)的最低水平分组。发生减值的非金融资产(商誉除外)随后每年进行审核,以确定是否有可能冲销减值。
13. | 借款和融资 |
按摊销成本记录的借款和融资余额如下:
FS-42 |
![]() |
已整合 | |||||||||
流动负债 | 非流动负债 | ||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||
外债 | |||||||||
美元浮动汇率 | |||||||||
提前还款 | |
||||||||
美元固定汇率 | |||||||||
债券、永久债券、贷款、CCE和ACC | | ||||||||
公司间 | |||||||||
欧元固定利息 | |||||||||
公司间 | |||||||||
设施 | |
|
| ||||||
| |||||||||
巴西的债务协议 | |||||||||
浮动利率证券雷亚尔: | |||||||||
BNDES/FINME/FINEP、债券、NSO和CCB | | ||||||||
| |||||||||
借款和融资总额 | | ||||||||
交易成本和发行溢价 | ( |
( |
( |
( | |||||
借款和融资总额+交易成本 |
13.a) | 借款和融资的流动 |
下表显示了当年的摊销和融资 :
已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
期初余额 | |
| ||
新债 | |
| ||
还款 | ( |
( | ||
费用支付 | ( |
( | ||
应计费用(注28) | ||||
公司合并 | | |||
其他(1) | ( |
( | ||
期末余额 | |
|
(1) | 包括未实现的兑换和货币变化以及融资成本。 |
2023年,公司签订了新的债务协议 以及摊销借款和融资如下:
已整合 | ||||||||
12/31/2023 | ||||||||
自然界 | 新债 | 到期日 | 还款 | 付息 | ||||
预付费 | |
|
( |
( | ||||
债券、ACC、CCE和设施 | |
|
( |
( | ||||
BNDES/FINME/FINEP、债券、NSO、贷款和CCB | |
|
( |
( | ||||
|
( |
( |
FS-43 |
![]() |
13.b) | 在流动和非流动负债中呈现的借款和融资的到期情况 |
已整合 | ||||||
12/31/2023 | ||||||
外币借款和融资 | 以本国货币借款和融资 | 总计 | ||||
平均费率 | 多拉6.79%欧元5.44% | 实际13.68% | ||||
2024 | |
|
| |||
2025 | |
|
| |||
2026 | |
|
| |||
2027 | |
|
| |||
2028 | |
|
| |||
2029年至2031年 | |
|
| |||
2032年之后 | |
|
| |||
|
|
|
· 圣约
公司债务协议规定,如果净债务与EBITDA之比达到协议预期的水平,则履行某些非财务义务,以及维护某些参数和业绩指标,例如根据监管期限披露其经审计的财务报表,或支付风险承担佣金。
截至2023年12月31日,本公司遵守其现有协议的财务和非财务义务(契诺)。
会计政策
借款和融资最初按公允价值(扣除交易成本)确认 ,随后使用实际利率和费用法按摊销成本计量。 利息、佣金和可能的财务费用按应计制按比例记录。
14. 金融工具
14.a) | 金融工具的确认和估值 |
公司可以使用多种金融工具进行运营,重点是现金和现金等价物,包括财务投资、有价证券、客户应收账款、应付给供应商的账款以及借款和融资。此外,本公司亦可利用衍生金融工具经营,例如互换或利息掉期及商品衍生工具。
考虑到这些工具的性质,它们的公允价值基本上由巴西资本市场和商品及期货交易所的报价决定。 流动资产和负债中记录的金额具有即时流动性或到期日,主要是短期的。考虑到这些票据的条款和特点,账面价值接近公允价值。
FS-44: |
![]() |
· | 金融工具分类 |
已整合 | ||||||||||||||||
已整合 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||||
备注 | 通过其他全面收益实现的公允价值 | 通过损益计算的公允价值 | 按摊销成本计量 | 余额 | 通过损益计算的公允价值 | 按摊销成本计量 | 余额 | |||||||||
资产 | ||||||||||||||||
当前 | ||||||||||||||||
现金和现金等价物 | 4 | |
|
|
| |||||||||||
短期投资 | 5 | |
||||||||||||||
应收贸易账款 | 6 | |||||||||||||||
股息和股权利息 | 9 | |
| |||||||||||||
衍生金融工具 | 9 | |
||||||||||||||
证券交易 | 9 | |
||||||||||||||
贷款-关联方 | 9 | |||||||||||||||
总计 | |
|
|
|
| |||||||||||
非当前 | ||||||||||||||||
投资 | 5 | |||||||||||||||
其他贸易应收账款 | 9 | |
||||||||||||||
Eletrobras强制贷款 | 9 | |
|
| ||||||||||||
通过赔偿来支付 | 9 | |||||||||||||||
贷款-关联方 | 9 | |||||||||||||||
投资 | 10 | |
|
| ||||||||||||
总计 | |
|||||||||||||||
总资产 | |
|
|
|
| |||||||||||
负债 | ||||||||||||||||
当前 | ||||||||||||||||
借款和融资 | 13 | |
|
| ||||||||||||
租契 | 15 | |
||||||||||||||
贸易应付款 | 16 | |
|
| ||||||||||||
贸易应付账款-受票人风险 | 17 | |
|
| ||||||||||||
股息和资本利息 | 17 | |
||||||||||||||
衍生金融工具 | 17 | |
||||||||||||||
总计 | |
|
|
| ||||||||||||
非当前 | ||||||||||||||||
借款和融资 | 13 | |
|
| ||||||||||||
租契 | 15 | |
||||||||||||||
贸易应付款 | 16 | |
| |||||||||||||
衍生金融工具 | 17 | |
| |||||||||||||
应付减让 | 17 | |
| |||||||||||||
总计 | |
|
|
| ||||||||||||
总负债 | |
|
|
|
· | 公允价值计量 |
下表显示了以公允价值计入损益的金融工具 ,并根据公允价值层次结构对其进行分类:
已整合 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||
1级 | 2级 | 余额 | 1级 | 2级 | 余额 | |||||||
资产 | ||||||||||||
当前 | ||||||||||||
金融投资 | ||||||||||||
衍生金融工具 | |
|
||||||||||
证券交易 | |
|
|
| ||||||||
非当前 | ||||||||||||
投资 | |
|
|
| ||||||||
总资产 | ||||||||||||
负债 | ||||||||||||
当前 | ||||||||||||
衍生金融工具 | ||||||||||||
非当前 | ||||||||||||
衍生金融工具 | |
|
|
| ||||||||
总负债 |
第1级-数据价格在活跃的市场中报价,项目与被计量的资产和负债相同。
2级-考虑在市场中可观察到的投入,如利率、汇率等,但不是活跃市场中谈判的价格。
第3级-没有 分类为第3级的资产和负债。
FS-45 |
![]() |
14.b) | 金融风险管理 |
该公司使用风险管理策略,并对业务产生的风险提供指导。定期监控和管理财务风险的性质和一般状况 ,以评估结果和对现金流的财务影响。交易对手方的信用限额和对冲质量也会定期审查 。
当认为有必要支持公司战略或有必要保持财务灵活性水平时,就会对冲市场风险。
该公司面临汇率、利率、市场价格和流动性风险。
本公司可透过使用与任何投机性交易或卖空无关的衍生工具来管理部分风险。
· | 汇率风险 |
该风险源于以美元或欧元计价的资产 和负债的存在,因为公司的功能货币基本上是雷亚尔,并被称为 自然外汇风险。净风险是CSN采用的对冲工具抵消自然外汇风险的结果 。
截至2023年12月31日的合并净风险敞口如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
外汇风险敞口 | (金额以千美元计) | (金额以千美元计) | ||
海外现金和现金等值物 | |
| ||
应收贸易账款 | | |||
金融投资 | |
|||
借款和融资: | ( |
( | ||
贸易应付款 | ( |
( | ||
其他 | ( |
( | ||
自然总外汇风险敞口(资产-负债) | ( |
( | ||
现金流量对冲会计法 | |
| ||
汇率互换CDI x美元 | ( |
( | ||
汇率互换雷亚尔x美元 | ( |
( | ||
净外汇风险 | |
CSN使用对冲会计策略以及 衍生金融工具来保护未来现金流。
衍生金融工具和合并外汇风险的敏感性分析
公司使用截至2023年12月31日的汇率收盘价作为参考,认为情景1和情景2为货币波动性恶化25%和50%。
敏感性分析中使用的货币及其各自的 场景如下所示:
12/31/2023 | ||||||||
货币 | 汇率 | 可能发生的情况 | 场景1 | 假想2 | ||||
美元 | |
|
||||||
欧元 | |
|
||||||
美元x欧元 | |
|
考虑情况1和2, 对结果的影响如下所示:
FS-46 |
![]() |
仪器 | 概念上的 | 风险 | 可能的情况(*)R$ | 场景1 R$ | 场景2 R$ | |||||
总外汇头寸 | ( |
( |
( |
( | ||||||
现金流量对冲会计法 | |
|
| |||||||
汇率互换CDI x美元 | ( |
( |
( |
( | ||||||
汇率互换雷亚尔x美元 | ( |
( |
( |
( | ||||||
净汇兑头寸 | |
|
|
|
(*) | 计算可能的情景时考虑了以下风险变化: 雷亚尔x美元-雷亚尔贬值2.06% /雷亚尔x欧元-雷亚尔估值0.8% /欧元x美元- 美元升值2.09%。资料来源:巴西央行和欧洲央行2024年2月20日的报价。 |
· | 利率风险 |
此 风险源于与 CDI、TJ LP和SOFR的固定和浮动利率相关的金融投资、借款以及融资和债券 、 使这些金融资产和负债面临利率波动,如下面的敏感性分析表所示。
随着近年来全球金融市场的调整 并符合国际监管机构的建议,自2022年起,市场开始从Libor 利率(伦敦银行间同业拆借利率)过渡到SOFR(有担保隔夜融资利率)。2023年12月31日,所有合约都被 迁移到SOFR,利率敏感性分析证明了这一点。
利率变化的敏感性分析
我们在下面介绍利率风险的敏感性分析。使用截至2023年12月31日的收盘利率作为参考,公司认为情景1和情景2分别为利率波动恶化25%和50%。
敏感性分析中使用的利率 及其场景如下:
已整合 | ||||||
12/31/2023 | ||||||
利息 | 利率 | 场景1 | 假想2 | |||
CDI | ||||||
TJLP | ||||||
IPCA | ||||||
SOFR 6M | ||||||
软性 | ||||||
欧元区3百万 | ||||||
欧元区6百万美元 |
考虑情况 1和2,对损益的影响如下所示:
FS-47 |
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已整合 | ||||||||||||
利率的变动 | % p.a | 资产 | 负债 | 可能的情况(*) | 场景1 | 假想2 | ||||||
CDI | |
( |
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( |
( | |||||||
TJLP | |
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( |
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( | |||||||
IPCA | |
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( |
( |
( | |||||||
SOFR 6M | |
( |
( |
( |
( | |||||||
软性 | |
( |
( |
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( | |||||||
欧元区3百万 | |
( |
( |
( |
( | |||||||
欧元区6百万美元 | |
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( |
( |
( |
(*) | 敏感性分析基于维持截至2023年12月31日的市值作为公司资产和负债中记录的可能情况的前提。 |
· | 市场价格风险 |
本公司亦面临与商品及投入品价格波动有关的市场风险。根据其风险管理政策,涉及大宗商品的风险缓解策略可用于降低现金流的波动性。这些缓解策略可能包括衍生工具,主要是远期交易、期货和期权。
以下是价格风险保护工具, 如下所示:
A)现金流量对冲会计 --“普氏”指数
该公司拥有铁矿石衍生品业务,由子公司CSN Mineração承包,目标是减少其对该商品风险的波动性。
为了在结果中更好地反映普氏对冲策略的会计效果 ,CSN Mineração选择正式指定对冲,因此 采用了铁矿石衍生工具的对冲会计,作为其极有可能未来铁矿石销售的对冲会计工具。有了这一点,普氏价格波动产生的按市值计价将暂时计入股东权益,并将在所指的销售根据合同评估期间发生时计入 ,从而允许同时确认普氏价格对铁矿石销售的波动。
下表显示了截至2023年12月31日衍生工具 的结果:
12/31/2023 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||||
增值(R$) | 公允价值(市场) | 其他收入和支出(附注25) | 其他综合收益 | 交换变异 | ||||||||||||||||
成熟 | 概念上的 | 资产位置 | 负债状况 | 应收/(应付)金额 | ||||||||||||||||
2022年5月31日(已解决) | 普氏 | |
( | |||||||||||||||||
2022年1月12日至2022年12月31日(已结算) | 普氏 | ( |
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( | ||||||||||||||||
2023年1月1日至2023年11月30日(已结算) | 普氏 | ( |
( |
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2023年1月12日至2023年12月31日(*) | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月1日至2024年1月31日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月2日至2024年2月28日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月3日至2024年3月31日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月4日至2024年4月30日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月5日至2024年5月31日 | 普氏 | |
( |
( |
( |
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2024年1月6日至2024年6月30日 | 普氏 | |
( |
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( |
( |
( |
( |
( |
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( |
( |
(*) | 该交易于2023年12月31日到期,并于2024年1月初结算 。 |
2023年12月31日股东权益中记录的现金流对冲 会计-普氏指数相关金额变化如下:
FS-48 |
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12/31/2022 | 运动 | 实现 | 12/31/2023 | ||||
现金流对冲会计-“普氏” | ( |
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现金流对冲会计的所得税和社会贡献 | |
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现金流量会计的公允价值-普氏,净值 | ( |
( |
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( |
自签订衍生工具合同以来,现金流对冲会计-普氏指数- 一直完全有效。
为支持上述指定,公司准备了正式文件,说明现金流量对冲会计-普氏指数的指定如何与CSN的风险管理目标和战略相一致,确定所使用的对冲工具、对冲对象、要保护的风险的性质,并展示指定关系的高有效性预期。铁矿石衍生工具(“普氏”指数)的指定金额相当于未来销售部分,并将指定金额与管理层和董事会预算中批准的预期金额进行比较。
普氏价格风险的敏感性分析
我们在下面介绍了普氏价格风险的敏感性分析。以2023年12月31日的收盘价为参考,公司认为情景1和情景2为股价贬值25%和50%。
考虑到可能的情况1和2, 对结果的影响如下所示:
12/31/2023 | ||||||
成熟 | 可能的情况(*)R$ | 场景1 R$ | 场景2 R$ | |||
2024年1月1日至2024年1月31日 | ( |
( |
( | |||
2024年1月2日至2024年2月29日 | ( |
( |
( | |||
2024年1月3日至2024年3月31日 | |
( |
( | |||
2024年1月4日至2024年4月30日 | |
( |
( | |||
2024年1月5日至2024年5月31日 | |
( |
( | |||
2024年1月6日至2024年6月30日 | |
( |
( | |||
( |
( |
( |
(*) | 考虑到2024年2月20日的“普氏”价格,计算了可能的情况。 |
B)现金流量对冲会计
外汇对冲
本公司及其子公司CSN Mineração 正式指定现金流的对冲关系,以保护与以美元进行的销售 相关的极有可能的未来美元流量。
为了在结果中更好地反映对冲汇率的会计影响,CSN及其子公司CSN Mineração指定其部分美元负债 作为未来对冲出口的工具。因此,指定负债产生的汇率变动将暂时记录在股东权益中,并将在发生上述出口时反映在损益表中,从而允许同时确认负债和出口的美元波动。值得注意的是,采用这一套期保值会计并不意味着签订任何金融工具。
下表概述了截至2023年12月31日的对冲关系 :
FS-49 |
![]() |
12/31/2023 | ||||||||||||||||||
指定日期 | 套期保值工具 | 套期保值项目 | 对冲风险类型 | 对冲期 | 指定汇率 | 指定金额(千美元) | 摊销部分(美元' 000) | 对结果的影响(*)(R $' 000) | 对股东权益的影响(千雷亚尔) | |||||||||
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总计 | ( |
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(*) | 对冲会计现金流的实现在其他营业收入和 费用中确认,附注27。 |
指定并已
以美元摊销的金额净余额总计美元
在上述对冲关系中, 债务工具的金额完全指定用于同等铁矿石出口部分。
截至2023年12月31日,根据进行的回顾性和前瞻性测试,公司建立的对冲关系 有效。因此,没有确认现金流转回 对冲会计无效。
c) 外国子公司的净投资对冲
截至2022年12月31日,与净投资对冲相关的信息
相对于公司财务报表披露的信息没有发生变化。截至2023年12月31日和2022年12月31日记录的余额为R$
d)对冲会计变动
截至2023年12月31日,股东权益中记录的现金流 对冲会计相关金额变化如下:
已整合 | |||||||
12/31/2022 | 运动 | 实现 | 12/31/2023 | ||||
现金流量对冲会计法 | ( |
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( | ||||
现金流对冲会计的所得税和社会贡献 | ( |
( |
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现金流量会计的公允价值,净税收 | ( |
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( |
FS-50 |
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· | 信用风险 |
金融机构的信用风险敞口 考虑金融政策中确定的参数。该公司对其客户和供应商的财务状况进行详细分析,确定信用额度,并对其未偿还余额进行长期监测。
在金融投资方面,公司 只投资于信用评级机构评估的信用风险较低的机构。由于部分资金投资于由巴西政府债券支持的回购操作,因此也存在该国的信用风险敞口。
至于应收账款和其他应收账款的信用风险敞口,公司设有信用风险委员会,在授予信用额度和付款条件之前,对每个新客户的财务状况进行单独分析,并根据每个业务领域的程序和情况进行定期审查。
· | 流动性风险 |
这是由于预期收入和付款的期限或数量不匹配,公司可能没有足够的 净资金来履行其财务承诺的风险。
建立未来收款和付款场所 是为了管理本外币现金流动性,由财政部进行日常监控。 长期分期借款、融资和债券的付款时间表见附注13。
已整合 | |||||||||
2023年12月31日 | 不到一年 | 从一年到两年 | 从两年到五年 | 五年多来 | 总计 | ||||
借款、融资和债券(附注13) | |
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租赁负债(注15) | |||||||||
衍生金融工具(附注14 a) | |
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贸易应付账款(注16) | |
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贸易应付账款-受票人风险(注释16和17) | |||||||||
股息和股本利息(附注16和17) | |
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四-资产和负债的公允价值与账面价值的关系
按公允价值通过损益计量的金融资产和负债分别计入流动资产和非流动资产负债,损益分别计入财务 收入和费用。
这些金额以其公允价值记录在财务报表中 ,其公允价值与在市场上交易时获得的公允价值基本相似。除以下金额外,其他长期资产和负债的公允价值 与其公允价值没有重大差异。
某些合并的长期借款和融资的估计公允价值是按当前市场汇率计算的,考虑到与登记合同类似的性质、期限和风险,如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||
期末余额 | 公允价值 | 期末余额 | 公允价值 | ||||
固定利率票据(*) | |
|
(*) | 来源:彭博社 |
14.c) | 衍生金融工具组合头寸 |
互换汇率美元x欧元
子公司Lusosider Produtos Siderúrgicos S.A.通过衍生品交易对冲其美元敞口。将于2024年2月到期。
FS-51: |
![]() |
掉期汇率CDI x美元
本公司进行衍生交易以保障其于2019年9月筹集的NCE债务,于2023年10月到期,金额为67,000,000美元(相当于278,000,000雷亚尔),成本与本公司通常的做法相符,该操作已于到期日结算。
掉期汇率雷亚尔x美元
子公司CSN Cimentos在签订美元外币借款合同后
掉期汇率CDI x IPCA
CSN Mineração、CSN Cimentos和CSN分别在2021年、2022年和2023年发行了债券,并进行了衍生品交易,以对冲其对IPCA的敞口。CSN Mineração的合约计划于2031年和2037年到期,CSN Cimentos的合约将于2032年到期,CSN的合约将在2030年至2038年到期。
以下是衍生品的位置:
已整合 | ||||||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||||||
增值(R$) | 公允价值(市场) | 对财务收入(费用)的影响(附注26) | ||||||||||||||||
仪表 | 成熟性 | 功能货币 | 名义金额 | 资产头寸 | 负债状况 | 应收/(应付)金额 | ||||||||||||
汇率掉期 | ||||||||||||||||||
汇率互换美元x欧元 | |
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汇率互换美元x雷亚尔 | |
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汇率互换CDI x美元 | |
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汇率互换美元x欧元 | |
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汇率互换CDI x美元 | |
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汇率互换美元x雷亚尔 | |
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总互换 | |
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利率互换 | ||||||||||||||||||
利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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利率(债券)CDI x IPCA | |
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总利率(债券)CDI x IPCA | |
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· | 资产负债表和利润表中衍生品的分类 |
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||||||||||||
仪器 | 资产 | 负债 | 财务收入(支出)净额(附注26) | |||||||||||||
当前 | 总计 | 当前 | 非当前 | 总计 | ||||||||||||
汇率互换(NDF)美元x雷亚尔(已结算) | |
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铁矿石衍生品 | |
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汇率互换美元x欧元 | |
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汇率互换CDI x美元 | |
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汇率互换CDI x IPCA(1) | ( |
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汇率互换美元x雷亚尔 | ( |
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( |
( |
衍生工具SWAP CDI x IPCA完全 归类为借款和融资组,因为它们与债券相关,以保护对IPCA的风险敞口。
FS-52 |
![]() |
14.d) | 通过损益按公允价值计量的证券投资 |
公司拥有普通股(USIM3)、Siderúrgica de Minas Gerais S.A.(“Usiminas”)的优先股(USIM5)和Panatl?ntica S.A.(PATI3)的股份,这些股份 按公允价值计入损益。
Usiminas股票在金融投资中被归类为流动资产 ,Panatl?ntica股票在投资项目下被归类为非流动资产。它们以B3中的市场报价为基础,按公允价值记录。
根据本公司的政策,因股价变动而产生的收益和亏损直接记入损益表,如属财务投资,则直接记作财务结果,如属长期投资,则记作其他营业收入及开支。
股份类别 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||||||||||
数量 | 股权(%) | 股价 | 期末余额 | 数量 | 股权(%) | 股价 | 期末余额 | 损益(附注26和27) | ||||||||||||||
USIM 3 | % | % | |
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USIM 5 | |
% | |
% | |
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PAT3 | |
% | |
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% | |
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( |
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( |
· | 股市价格风险 |
由于以公允价值计量且其报价基于B3市场价格的投资,该公司面临着 股价变化的风险。
股价风险敏感性分析
我们在下面介绍了
股价风险的敏感性分析。该公司考虑了场景1和2,
考虑到可能的 场景1和2,对结果的影响如下所示:
12/31/2023 | ||||||
股份类别 | 可能发生的情况 | 场景1 | 假想2 | |||
5% | 25% | 50% | ||||
USIM 3 | ( |
( |
( | |||
USIM 5 | ( |
( |
( | |||
PAT3 | ( |
( |
( |
14.e) | 资本管理 |
本公司寻求优化其资本结构,以降低其财务成本,并最大限度地提高股东回报。下表显示了公司合并资本结构的演变,通过股权和第三方资本进行融资:
几千雷亚尔 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
股东权益(权益) | |
| ||
借款和融资(第三方资本) | |
| ||
总借方/股东权益 | |
|
会计政策
本公司的金融工具根据本公司所采用的商业模式的定义和现金流的特点进行分类,如属财务资产 。
FS-53 |
![]() |
经初步确认,金融资产可分为三类:按摊销成本计量的资产、按损益计量的公允价值资产和按其他综合收益计量的公允价值资产。
当收到现金流的权利 到期或已转让时,金融资产将不再确认;在后一种情况下,前提是公司已实质上转让了所有权的所有风险和回报。
如果公司实质上持有金融资产的所有风险和回报,则必须继续确认该金融资产。
财务负债按损益分为摊销成本或公允价值。管理层在初始确认时确定其财务负债的分类。
只有当金融负债被消灭时,即合同中规定的义务结清、注销或到期时,金融负债才不再确认。本公司亦会在条款经修订而经修订负债的现金流量有重大差异时,取消确认金融负债,在此情况下,以经修订条款为基础的新金融负债将按公允价值确认。
当存在法律上可强制执行的抵销已确认金额的权利,并且 有意按净额结算,或同时变现资产和清偿负债时,金融资产和负债被抵销,并在资产负债表中列示净额。
衍生金融工具和套期保值活动
最初,衍生工具于订立衍生工具合约当日按公允价值确认,其后按公允价值计量,变动记录于损益表财务结果标题下的收益 表内。
套期保值会计:本公司采用套期保值会计,并指定某些金融负债作为与预测和高度可能的出口(现金流对冲)产生的现金流相关的外汇风险和价格风险(“普氏指数”)的套期保值工具。
本公司在交易开始时记录套期保值工具和被套期保值项目(预期出口)之间的关系,以及进行各种套期保值交易的风险管理目标和战略。此外,它记录了其在对冲开始时和持续进行的评估,即对冲交易在抵消套期保值项目现金流变化方面非常有效。
被指定并符合现金流量对冲资格的金融负债的公允价值变动的有效部分在“对冲会计”项下在权益中确认。 与无效部分相关的收益或损失在适用的情况下在其他运营费用/收入中确认。
债务金融工具和铁矿石衍生金融工具的现金流量对冲会计的损益不会立即影响本公司的业绩,但仅限于出口变现。
在预测出口影响经营业绩期间,权益累计金额在经营业绩中变现。
当对冲工具到期或提前结算时, 或当对冲关系不再符合对冲会计标准时,或当管理层决定停止对冲会计时,当时存在于权益中的任何累计损益仍保留在权益中,从那时起,外汇变动 将计入财务业绩。当预测交易实现时,损益被重新归类为营业收入。 当预计不再发生预测交易时,已在权益中报告的累计损益将立即 转移到损益表的“其他业务”项下。
投资对冲:根据国际会计准则第39号和国际财务报告准则第9号,公司指定 部分金融负债作为其海外投资的对冲工具,其功能货币与集团货币不同。出现这种关系是因为金融负债与有效关系所需金额的投资相关。
FS-54 |
![]() |
本公司在交易开始时记录套期保值工具和套期保值项目之间的关系,以及进行套期保值交易的风险管理目标和战略。本公司还记录了其在对冲初期和持续基础上的评估,即套期保值交易在抵消套期保值项目变化方面非常有效。
被指定为净投资对冲并符合条件的金融负债公允价值变动的有效部分在对冲会计项下的权益中确认。如果适用,与无效部分相关的 损益在其他业务中确认。如果在套期保值 关系期间的任何时候,债务余额大于投资余额,则超额债务的汇兑差异将重新分类到 损益表中,作为其他营业收入/支出(套期保值无效)。
权益中累积的金额将通过出售或部分出售境外业务在损益表中实现。
15. 租赁负债
租赁负债如下所示:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
租契 | |
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现值调整-租赁 | ( |
( | |
租赁费: | |
| |
分类: | |||
当前 | |
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非当前 | |
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租赁费: | |
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该公司与伊塔瓜伊港口码头、用于装卸铁矿石和其他货物的固体散货码头- TECAR和集装箱码头- TECON签订了租赁
协议,剩余期限为
此外,公司
在公司运营的多个地点签订了主要用于采矿和钢铁业务的运营设备租赁协议,以及用作运营设施
以及行政和销售办事处的房地产,剩余期限为
未来债务的现值是使用合同中观察到的隐含利率来衡量的,对于没有利率的合同,公司采用了增量借款利率-IBR,两者都是名义上的。
截至2023年12月31日止年度内签订的协议中用于衡量租赁和使用权负债的平均增量
利率为
租赁 负债的变动如下表所示:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
期初余额 | |||
新租约 | | ||
现值调整-新租赁 | ( |
( | |
合同评审 | | ||
核销 | ( | ||
付款 | ( |
( | |
拨出的利息 | |
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收购公司 | | ||
交换变异 | ( |
( | |
净余额 |
FS-55 |
![]() |
租赁协议的估计未来最低 付款包括可确定的可变付款,这些付款肯定会发生,具体取决于最低绩效和 合同固定费率。
截至2023年12月31日, 预期最低付款额如下:
已整合 | |||||||
不到一年 | 一到五年 | 在五年内 | 总 | ||||
租赁 | |
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| |||
现值调整-租赁 | ( |
( |
( |
( | |||
租赁负债总额 | |
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· | 可回收PIS/COFINS |
租赁负债是按与供应商的对价金额计量的,也就是说,不考虑付款后产生的税收抵免。PIS和COFINS在租赁负债中的潜在权利如下所示。
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
租契 | |||
现值调整-租赁 | ( |
( | |
潜在的PIS和COFINS信贷 | |||
现值调整-潜在的PIS和COFINS信贷 | ( |
( |
· | 未被确认为负债的租赁付款: |
本公司选择不 确认期限少于12个月的合同和低价值资产的租赁负债。为这些合同支付的款项 在发生时确认为费用。
该公司拥有港口(TECAR)和铁路(FTL)使用权的合同 ,即使它们确定了最低业绩,也无法确定其现金流,因为这些付款是完全可变的,只有在发生时才会知道。在这种情况下,付款将在发生时确认为费用 。
未计入本年度租赁负债计量的与付款有关的费用包括:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
合同不到12个月 | |
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资产价值较低 | |
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可变租赁付款 | |
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总计: | |
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会计政策
签订合同时,公司会评估该合同是否为租约或包含租约。租赁的特点是租赁或转让固定期限的使用权 ,以换取每月付款。租赁资产必须明确载明。
本公司在初始确认中确定将用于计量使用权资产和租赁负债的租赁期或不可撤销期限。当承租人控制的情况发生重大事件或重大变化并影响不可撤销租期时,公司将重新评估租赁期。本公司对租期不满十二(十二)个月的合同承租人,或合同标的为低价值的资产标的的承租人,采用 标准规定的豁免确认。
于开始时,本公司确认以现值使用该资产及租赁负债的权利。使用权资产应按成本计量。成本包括租赁责任、前期成本、预付款以及拆卸、拆卸或修复的估计成本。租赁负债按协议有效期内预期支付的租赁付款的现值计量,按租赁的隐含利率贴现 ,如果利率无法确定,则将使用递增利率来确定现值。
FS-56 |
![]() |
对于公司确定业务 费率的合同,不言而喻,该费率是名义上隐含的费率,用于贴现未来的 付款流。在没有利率定义的合同中,公司采用递增贷款利率,通过与其有关系的银行协商获得该利率,并根据未来几年的通胀预测进行调整。
对于随后的测量,使用成本法 对使用权资产进行计算,并且在折旧时应用IAS 16 -财产、厂房和设备的要求。然而, 为了折旧,公司根据 资产的剩余使用寿命或合同期限(以较短者为准)确定使用直线法。
实际偿付债务后产生的PIS和COFINS可收回的影响将计入使用权折旧费用的减少和每月确认的财务费用的减少。
还将应用国际会计准则第36号-资产减损 以确定使用权资产是否出现减损并核算任何已识别的减损损失。
根据IFRS 16的指导方针, 公司使用贴现现金流技术来衡量和重新衡量负债,而不考虑待贴现流量中的预计通胀 。
16. | 贸易应付款 |
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
贸易应付款 | |
| |
(-)调整现值 | ( |
( | |
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分类: | |||
当前 | |
| |
非当前 | |
| |
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会计政策
它们最初按公允价值确认,其后按实际利率法按摊余成本计量,并于适用时按现值调整至现值,按本公司资本成本估计比率 计算。
FS-57 |
![]() |
17. | 其他应付款 |
分类为流动和非流动 负债的其他应付款项包括以下内容:
已整合 | |||||||
当前 | 非当前 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
应付关联方款项(附注22 b) | |||||||
衍生金融工具(附注14 d) | |||||||
股息和资本利息 | |||||||
来自客户的预付款(1) | |||||||
分期缴税(注19) | |||||||
利润分享--员工 | |||||||
应缴税金 | |||||||
消费和服务拨备 | |||||||
我们拥有的第三方材料 | |||||||
应付贸易账款-付款人风险和福费廷(2) | |||||||
贸易应付账款(注16) | |||||||
租赁负债(注15) | |
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应付减让 | |||||||
其他应付款 | |
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(1) | 来自客户的预付款:2022年12月31日,子公司CSN Mineração和CSN Cimentos与该行业的国家运营商签署了预售电合同,合同执行期最长为8年。此外,子公司CSN Mineração S.A.预先收到总额500,000美元(2,599,300雷亚尔) ,涉及与一家重要国际参与者签署的约1,300万吨铁矿石供应合同,合同将在4年内签署,供应计划于2024年开始。2023年6月30日,子公司CSN Mineração在2023年1月16日签署的预购合同附录中加入了300,000美元,用于额外供应630万吨铁矿石 。根据此项修订,本公司于2023年6月30日收到205,000美元(987,936雷亚尔),余额95,000美元已于2023年7月31日收到。 |
(2) | 本公司披露其他债务,并将其归类到特定项目下 其提取风险和与供应商的福费廷业务,其中证券的性质继续是本公司运营周期的一部分。这些业务是与金融机构协商的,以使公司的供应商能够预支因销售货物而产生的应收账款,从而延长公司自身债务的付款期限。这些操作的期限从180天到360天不等。 |
18. | 所得税与社会贡献 |
18.a) | 在损益中确认的所得税和社会贡献: |
年度净收入中确认的所得税和社会贡献 如下:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
所得税和社会缴费收入(费用) | |||||
当前 | ( |
( |
( | ||
延期 | ( |
( | |||
总计: | ( |
( |
( |
公司所得税 、社会缴费费用和收入以及IRPJ和CSLL之前收入的有效税率的对账如下:
FS-58 |
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已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
所得税和社会缴款前利润/(亏损) | |
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税率 | |||||
按法定合并税率计算的所得税和社会缴款 | ( |
( |
( | ||
反映有效利率的调整: | |||||
关联公司业绩中的权益 | |
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国外公司的差异税率 | ( |
( |
( | ||
转让价格调整和海外利润 | ( |
( |
( | ||
外国利润的所得税和社会贡献 | |
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税收优惠 | |
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股权权益 | |
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税收抵免的确认/(逆转) | ( |
( |
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其他永久扣除(增加) | ( |
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| ||
当年净收入中的所得税和社会贡献 | ( |
( |
( | ||
实际税率 |
18.b) | 递延所得税和社会缴费: |
递延所得税和社会缴费余额 如下:
已整合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
延期 | ||||||
所得税损失 | ||||||
社会贡献税损失 | ||||||
暂时性差异 | ( |
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税收、社会保障、劳工、民事和环境条款 | ||||||
估计的资产损失 | ||||||
金融资产损益 | ||||||
精算负债(养恤金和健康计划) | ||||||
消费和服务拨备 | |
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现金流量套期保值会计与未实现汇兑变动 | ||||||
(收益)失去对Transnorestina的控制 | ( |
( |
( | |||
公允价值收购SWT/CBL | ( |
( |
( | |||
业务合并 | ( |
( |
( | |||
其他 | ( |
( |
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总计 | ||||||
递延资产总额 | ||||||
递延负债总额 | ( |
( |
( | |||
延迟合计 |
该公司在其公司结构中在海外设有子公司
,其利润在其成立所在国家/地区按所得税征税,税率低于巴西的现行税率
。2018年至2023年期间,这些子公司产生了金额为雷亚尔的利润
此外,管理层评估了IFRIC 23的戒律 --“所得税处理的不确定性”,并在2021年确认了IRPJ和CSLL对因重复缴纳税款而收到的SELIC利率征收违宪利息的信用。
FS-59 |
![]() |
考虑到宏观经济假设、经营业绩和流动性事件的变化,进行了税收抵免消费的敏感性分析 。因此,考虑到所进行的研究的结果,这表明有可能存在应纳税所得额,使用递延所得税和社会贡献的余额。
已整合 | ||
2024 | ||
2025 | ||
2026 | ||
2027 | ||
2028年及以后 | ||
递延资产 | ||
递延负债-母公司 | ( | |
递延资产净额 | ||
递延负债--子公司 | ( | |
递延资产净额 |
18.c) | 递延所得税和社会缴费的变化 |
递延税款的变化如下:
已整合 | ||
2020年12月31日余额 | | |
在结果中得到认可 | ( | |
在其他全面收益中确认 | | |
收购公司 | ( | |
2021年12月31日的余额 | | |
在结果中得到认可 | ( | |
在其他全面收益中确认 | ( | |
收购公司 | | |
2022年12月31日的余额 | | |
在结果中得到认可 | | |
在其他全面收益中确认 | ( | |
分期付款计划中使用税收抵免 | ( | |
反向注册 | | |
2023年12月31日的余额 | |
18.d) | 公平确认的所得税和社会贡献: |
直接在股权中确认的所得税和社会贡献 如下所示:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
所得税与社会贡献 | |||
固定福利养老金计划的精算收益 | |
| |
在翻译对外业务方面的交流分歧。 | ( |
( | |
现金流量对冲会计法 | | ||
|
会计政策
当期所得税和社会贡献是根据报告期末颁布的税法计算的,包括在集团实体开展业务和产生应纳税所得额的国家。管理层定期评估税务计算中针对适用税务法规可供解释的情况所采取的立场。本集团根据向税务机关支付的估计款项 在适当情况下确认拨备。所得税和社会缴费包括当期税和递延税。当期和递延税金在损益中确认,除非它们与业务合并或直接在权益中确认的项目有关。
FS-60% |
![]() |
当期税项支出是指按资产负债表日核准或实质核准的名义税率,以及与前几年有关的应缴税款的任何调整,预期支付的本年度应纳税所得额。当期所得税和社会贡献在有应付金额时记入负债净额,或在预付金额超过报告日应缴总额时记入资产。
递延税项是根据财务报表中资产和负债的计税基础与其账面价值之间的暂时性差异而确认的。递延税项不会因最初确认非业务合并的交易中的资产和负债而产生的暂时性差异而确认 ,这既不影响也不影响会计利润也不会影响税收损益,也不会影响与子公司和受控实体的投资有关的差异(当它们很可能在可预见的将来无法恢复时),以及根据国际会计准则第12号-所得税对商誉的初始确认 。递延税额乃根据预期变现或结算暂时性差额而厘定,并采用核准或实质核准的名义税率。
递延所得税资产和负债在存在法定权利并有意在计算当期税项时在资产负债表中净列示。 通常与同一法人主体和同一税务机关有关。
递延所得税和社会贡献资产 按税项损失的可收回余额、CSL负基准、税收抵免和可扣除的临时差额确认。此类 资产将在每个年终日期进行审查,并将减少到较不可能变现的程度。
19. | 分期缴税 |
如附注18所示,流动负债和非流动负债中分期计税的再融资债务和其他分期付款的情况如下:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
联邦再培训法11.941/09 | |||
联邦再培训法12.865/13 | |||
分期付款的其他税种 | |||
分类: | |||
当前 | | ||
非当前 | |
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指与法律11,941/09、法律12,865/13的再融资计划相关的再融资计划以及允许纳税人以福利、减少的首付和延长的付款期限偿还联邦政府逾期债务的分期付款所产生的余额。分期付款 按月分期付款,利息按Selic利率计算。
20. | 关于税收、社会安全、劳工、民事和环境风险的规定 以及司法存款 |
不同性质的索赔正在适当法院受到质疑 。应计金额及相关司法押金详情如下:
FS-61 |
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已整合 | ||||||||
应计负债 | 司法存款 | |||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||
税收 | ||||||||
社会保障 | ||||||||
劳工 | ||||||||
民事 | ||||||||
环境 | ||||||||
保证金 | ||||||||
分类: | ||||||||
当前 | ||||||||
非当前 | ||||||||
截至2023年12月31日止年度税收、社会保障、劳动、民事 和环境条款的变化可总结如下:
已整合 | ||||||||||
当前+非当前 | ||||||||||
自然界 | 12/31/2022 | 加法 | 应计费用 | 逆转净利用率 | 12/31/2023 | |||||
税收 | |
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( |
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社会保障 | ( |
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劳工 | |
( |
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民事 | |
( |
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环境 | |
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( |
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( |
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税收、社会保障、劳工、民事和环境风险拨备是由管理层估计的,主要基于法律顾问的评估。仅对风险被归类为可能损失的 诉讼进行拨备。此外,由本公司发起的行动所产生的税务责任 包括在本条款中,并受SELIC(中央银行政策利率)的约束。
税务诉讼
CSN或其子公司参与的外部 法律顾问认为可能损失的主要诉讼是(i)一些ISS税务评估通知;(ii)计算和支付ICMS之间的差异 ;(iii)由于缺乏信贷权利而未获得批准的抵消请求。
劳工诉讼
本集团在劳工索偿中是被告。 大部分诉讼索偿涉及附属及/或连带责任、同工同酬、不健康及危险工作保费、加班、健康保险、因涉嫌涉及职业病或工伤事故而提出的赔偿索偿、工间休息及1997至1999年及2000至2003年的利润分配差额。
截至2023年12月31日止年度, 根据公司会计政策的要求,考虑到索赔的不同性质,公司与或有事项拨备相关的会计估计的确定结论和不断修订,导致劳动诉讼出现增加或核销变动。
民事法律程序
在其作为被告的民事诉讼中,主要是损害赔偿诉讼。一般情况下,这些过程是由于工作事故、职业病、合同讨论、与本集团的工业活动、房地产行动、医疗保险有关的。
FS-62 |
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环境诉讼程序
CSN或其子公司参与的、被外部法律顾问视为可能损失的主要环境诉讼是:(I)因涉嫌违反环境规定而发出的行政违规通知;(Ii)因环境罚款而引起的司法废止行动和税收止赎; (Iii)因涉嫌不遵守法院命令而被处以程序性罚款。
在公司作为被告的环境行政/司法程序中,有旨在发现可能发生的环境违规行为的行政程序,并将环境许可证正规化;在司法层面,有因此类被指控的违规行为而被处以罚款的诉讼,以及要求正规化并结合赔偿的公共民事诉讼,在大多数情况下,这些诉讼包括环境重组。一般而言,此类流程源于对与公司工业活动相关的环境造成的所谓影响的讨论。
§ | 行政诉讼和司法诉讼 |
本公司不为诉讼拨备, 根据法律顾问的意见,管理层的预期可能是一种损失。下表显示了归类为可能风险的主要事项与截至2023年12月31日和2022年12月31日的余额相比的汇总情况。
FS-63 |
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已整合 | ||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||
违反和征收罚款通知(AIIM)/税收止赎-RFB-IRPJ/CSLL-涉嫌出售子公司Namisa股权的资本收益 | ||||
违反并处以罚款的通知(AIIM)/税收止赎-RFB-IRPJ/CSLL-不允许Namisa在反向合并Big Jump时产生的商誉扣除 | |
| ||
违反通知并处以罚款(AIIM)/税务执法-RFB-IRPJ/CSLL-拒绝支付铁矿石供应和港口服务合同产生的预付利息 | |
| ||
2008年、2010年、2011年、2012年、2014年、2015年、2016年、2017年和2018年在国外赚取的利润 | |
| ||
未经批准的赔偿--RFB-IRPJ/CSLL、PIS/COFINS和IPI | |
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ICMS - SEFAZ/RJ -评估通知-有关激励区域销售的问题 | |
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违章通知和罚款(AIIM)--RFB--不接受PIS/COFINS的投入品和运费积分 | |
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CFEM -CSN和ANM在计算基础上的理解差异 | |
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违规通知和罚款(AIIM)-RFB-托收IRRF-业务组合CMIN 2015 | |
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ICMS - SEFAZ/RJ - ICMS收购电能工业化的积分 | |
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违反通知并处以罚款(AIIM)--IRPJ/CSLL--不允许扣除收购Cimentos Mauá产生的商誉 | |
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ICMS - SEFAZ/RJ -ICMS积分取消-铁矿石转让 | |
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ICMS-SEFAZ/RJ-不计入购买中间产品的信贷 | |
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不计入SAPLI-RFB调整造成的税损和负计算基数 | |
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违规和罚款通知书(AIIM)-RFB-IRPJ/CSLL-转让定价 | |
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ICMS-SEFAZ/RJ-以低于TECAR进口单据的价格转让进口原材料 | |
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违反并处以罚款(AIIM)/废止行动的通知-RFB-IRRF-CFM公司位于国外的卖家的资本收益 | |
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其他税务诉讼(联邦、州和市政) | |
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社会保障诉讼 | |
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讨论建筑合同平衡的行动--特巴斯 | |
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与供电费的收费有关的诉讼-灯光 | |
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讨论能源销售谈判的行动-COPEN-CEEE-G | |
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收集梅迪奇总统热电厂合同违约金额--SACE-CEEE-G | |
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巴西反垄断机构(CADE)采取的执法行动 | |
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其他民事诉讼 | |
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劳动和社会保障诉讼 | |
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税务执行交通罚单Volta Grande IV | |
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ACP Márcia I垃圾填埋场 | |
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其他环境诉讼 | |
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FS-64 |
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2021年第一季度,该公司获悉
因涉嫌未履行铁矿石供应合同而进行仲裁程序。交易对手要求约美元
该公司一直在提供司法担保
(保证保险/保函),总金额更新至2023年12月31日雷亚尔。
法律顾问的评估将这些 行政和司法程序定义为可能的损失风险,因此,根据管理层的判决和国际财务报告准则,没有确认任何损失准备金。
会计政策
只有估计为可能损失风险的拨备 才会被记录,并在我们的法律顾问的评估中得到证实,以及解决诉讼所需的金额。债务将根据诉讼或财务费用的变化进行更新,如果估计的 损失因情况变化而不再被认为是可能的,或在债务清偿时不再确认,则可能被撤销。
21. | 环境责任和资产退休义务的规定 |
环境负债 和资产报废义务拨备余额如下:
已整合 | |||
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
环境责任 | |||
资产报废债务 | |||
会计政策
本公司于可能出现亏损及相关成本金额已合理厘定时,确认可收回成本的拨备。一般而言,用于恢复的 金额的拨备期与完成可行性研究或承诺正式行动计划的时间一致。
与遵守环境法规有关的费用将视情况记入收入或资本化。当支出指将继续使公司受益且基本上与购买和安装污染控制和/或预防设备有关的项目时,资本化被认为是适当的。
资产报废债务(ARO)包括在采矿活动和矿产资源开采结束时退役、复员或恢复地区的估计成本。 初始计量确认为按现值折现的负债,随后计入一段时间的费用。相当于初始负债的 资产退役成本作为资产账面价值的一部分进行资本化,并在资产的使用年限内进行折旧。
22. | 关联方余额和交易 |
22.a) | 与控股公司的交易 |
Vicunha Aços S.A.是该公司的控股股东,拥有40.99%的投票权资本。
里奥·雅科足球俱乐部还 控制着该公司,拥有3.45%的股份和APL Ana paçes SA 10.25%,两者均持有CSN投票资本的权益。
Vicunha Aços SA的公司结构如下:
(a) | 维昆尼亚钢铁有限公司- 持有Vicunha Aços SA 100%权益 |
(b) | Rio Purus paçèes SA - 持有Vicunha Steel S.A. 100%权益 |
FS-65 |
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· | 负债 |
在2023年11月13日举行的会议上,董事会
批准向利润储备账户支付中期股息,金额为雷亚尔
22.b) | 与子公司、共同控制实体、关联公司、独家基金和其他 关联方的交易 |
已整合 | ||||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
附属公司和联营公司 | 合资企业和联合运营 | 其他关联方 | 总计 | 附属公司和联营公司 | 合资企业和联合运营 | 其他关联方 | 总计 | |||||||||
资产 | ||||||||||||||||
流动资产 | ||||||||||||||||
投资 | (1) | |
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贸易应收账款(注6) | (2) | |
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股息(注9) | (3) | |
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贷款(注9) | (4) | |
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其他应收账款(附注9) | |
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非流动资产 | ||||||||||||||||
投资 | (1) | |
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贷款(注9) | (4) | |
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精算资产(注9) | |
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其他应收账款(附注9) | (5) | |
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负债 | ||||||||||||||||
流动负债 | ||||||||||||||||
贸易应付款 | |
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应付账款(附注22 b) | |
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消费准备金(注22 b) | |
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非流动负债 | ||||||||||||||||
应付帐款 | |
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已整合 | ||||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||||||
附属公司和联营公司 | 合资企业和联合运营 | 其他关联方 | 总计 | 附属公司和联营公司 | 合资企业和联合运营 | 其他关联方 | 总计 | |||||||||
损益表 | ||||||||||||||||
销售额 | |
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成本和费用 | ( |
( |
( |
( |
( |
( |
( |
( | ||||||||
财务收入(费用) | ||||||||||||||||
利息(注27) | |
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汇率变化和货币、净值 | ( |
( |
( |
( | ||||||||||||
金融投资 | (1) | |
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( |
( | |||||||||||
其他营业收入和费用 | ( |
( |
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( |
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( |
( |
综合信息:
(1) | 金融投资: 主要是指以Usiminas股票、现金及现金等价物和以Banco Fibra发行的债券以及以 为独家资金的政府债券和国开行的投资。 |
(2) | 应收账款:主要是指本公司向关联方销售钢材产品的业务。 |
(3) | 应收股息:在 综合中,指的是2023年12月31日来自Logístia夫人的股息106,747雷亚尔(2022年12月31日为77,377雷亚尔)。 |
(4) | 贷款
(资产): 长期:主要指与Transnordestina Logístia签订的1,646,264雷亚尔(截至2022年12月31日为1,384,773雷亚尔)的贷款协议,平均利率为CDI的125.0%至130.0%。 |
(5) | 其他(资产):指未来资本增加的预付款 截至2023年12月31日,Transnordestina Logístia S.A.的预付款为1,792,579雷亚尔(截至2022年12月31日为1,484,759雷亚尔)。 |
(6) | 借款
(负债):
外币:在母公司中,这些是截至2023年12月31日的公司间合同,金额为 至9.409992雷亚尔(截至2022年12月31日为10,027,851雷亚尔)。 |
FS-66: |
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22.c) | 其他未合并关联方 |
· | CBS Previdéncia |
本公司是其主要赞助商,是一个成立于1960年7月的非营利性民间社会团体,其主要目标是为参与者支付与官方社会保障相辅相成的福利。作为赞助商,它维护缴款支付和确认确定的福利计划中确定的精算负债的交易。
· | Banco Fibra银行 |
Banco Fibra受公司大股东Vicunha Aços S.A.的控制结构控制,与该银行进行的金融交易仅限于支票账户和固定收益证券的金融投资。
· | CSN基础 |
该公司制定社会责任政策 目前集中在CSN基金会,该公司是该基金会的创始人。双方之间的交易涉及对基金会的业务和财政支持,以开展主要在其运营地点开发的社会项目。
· | 公司管理层成员控制的关联方 |
以下公司由管理层的一名成员控制,与公司保持一些小的交易:
· | Partifib Projetos Imobiliários Ltd. |
· | 维库纳·伊莫韦斯有限公司; |
· | Vicunha Serviços Ltda; |
· | Ibis paçèes e Serviços Ltda; |
· | 党Negócios e paçèes Ltda; |
· | 圣保罗赛马俱乐部; |
· | Fibra Sequoia Guarulhos Empreendimentos。 |
22.d) | 关键管理人员 |
有权和 负责规划、指导和控制公司活动的关键管理人员包括董事会成员和法定 官员。以下是截至2023年和2022年12月31日该人员薪酬及相关余额的信息。
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
损益表 | ||||||
雇员和管理人员的短期福利 | |
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离职后福利 | ||||||
人员薪酬总额 | |
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FS-67 |
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22.e) | 担保 |
公司对其子公司 和共同控制实体的担保负责如下:
货币 | 到期日 | 借款 | 税收丧失抵押品赎回权 | 其他 | 总计 | ||||||||||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||||||||||
跨北欧物流 | R$ | |
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集团子公司 | R$ | |
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CSN矿业公司 | R$ | ||||||||||||||||||
总计雷亚尔 | |
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CSN Inova Ventures | 美元 | |
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CSN资源 | 美元 | |
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CSN西门托斯 | 美元 | ||||||||||||||||||
总计(美元) | |
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卢索西德·阿科斯·普拉诺斯 | 欧元 | |
| ||||||||||||||||
欧元总计 | |
| |||||||||||||||||
总计雷亚尔 | |
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| ||||||||||||||||
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|
会计政策
与关联方的交易由本公司按照与市场交易相同的条款进行,并遵守价格和通常的市场状况。 因此,这些交易的条件对本公司的有利程度不亚于与第三方协商的条件。
关联方之间的交易被取消 并进行调整,以确保与公司采用的做法保持一致。
本公司关联方为子公司、合资企业、关联方、股东及其关联方以及公司管理层的主要人员。
23. | 股东权益 |
23.a) | 实收资本 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日的全额认缴和实缴资本为雷亚尔$
23.b) | 法定资本 |
公司于2023年12月31日生效的章程规定,股本最高可增加至
股份,由董事会决定,不受公司章程修订的影响。
23.c) | 法定准备金 |
它的组成速度是
23.d) | 股权结构 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,公司的所有权结构如下:
FS-68 |
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12/31/2023 | 12/31/2022 | |||||||||||
普通股数量 | 占总股份的百分比 | 投票资本% | 普通股数量 | 占总股份的百分比 | 投票资本% | |||||||
维昆尼亚·阿科斯股份有限公司(*) | % | % | ||||||||||
里奥·雅科足球俱乐部(*) | % | % | ||||||||||
APL Ana paçèes SA (*) | % | % | ||||||||||
纽约证券交易所(ADR) | % | % | ||||||||||
其他股东 | % | % | ||||||||||
流通股 | |
% | % | |
% | % |
(*) | 控制集团公司。 |
23.e) | 国库股 |
截至2023年12月31日,公司没有库存 股票头寸:
计划 | 董事会授权 | 批准数量 | 计划期 | 平均回购价格 | 最低和最高回购价格 | 回购数量 | 股份取消 | 出售股份 | 国库余额 | |||||||||
|
不适用 | 不适用 | | |||||||||||||||
1º | |
R$ |
R$ | 和R$ |
||||||||||||||
2º | |
R$ |
R$ | 和R$ |
||||||||||||||
不适用 | 不适用 | |||||||||||||||||
3º | |
在2022年5月18日举行的董事会会议上,公司批准(i)完成股份回购
计划,(ii)取消
国库持有的普通股 ,公司股本没有变化,目前由以下代表 没有面值的普通簿记股。
23.f) | 每股收益 |
每股收益如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
普通股 | |||||
本年度(亏损)/盈利 | ( |
|
|||
加权平均股数 | |
|
|
||
每股基本和稀释(亏损)/盈利 |
会计政策
股本
发行新股或期权直接归因的增量成本在权益中显示,作为筹集金额(扣除税款)的扣除。
每股收益(亏损)
每股基本收益(亏损)以本年度本公司控股股东应占净收益(亏损)和各自期间已发行普通股的加权平均数 计算。每股摊薄收益(亏损)按上述流通股平均数计算,并于所列期内按具摊薄效果的潜在可转换为股份的工具作出调整。本公司并无可转换为股份的潜在工具,因此,稀释后每股盈利(亏损)与基本每股盈利(亏损)相同。
国库股
当公司购买公司本身的股本 股票(库藏股)时,所支付的金额(包括任何直接应占的额外成本(扣除所得税))将从公司股东应占权益中扣除,直至股份被注销或处置。当此类股份 随后被处置时,任何收到的金额(扣除任何直接应占的额外交易成本以及相应的 所得税和社会贡献影响)均计入公司股东应占权益中。
FS-69 |
![]() |
每股收益
每股基本及摊薄盈利 (亏损)乃根据CSN控股股东应占溢利除以期内已发行普通股的加权平均数(不包括购入并作为库存股持有的普通股)计算。本公司并无持有可能导致每股盈利摊薄的流通中潜在可摊薄普通股。
非控制性权益和交易
本公司将拥有非控股权益的交易视为与本公司资产所有者之间的交易。对于非控股权益,支付的任何代价与子公司净资产账面价值的收购部分之间的差额计入权益。出售非控股权益的收益或亏损也直接计入权益。
当本公司不再拥有控制权时,实体持有的任何权益 将按公允价值重新计量,账面金额的变动将在损益表中确认。公允价值 为联营公司、合营企业或金融资产的留存权益随后会计处理的初始账面值。此外,以前在与该实体相关的其他全面收益中确认的任何金额均按公司直接处置相关资产或负债的方式入账。这意味着以前在其他综合收入中确认的金额将重新归类为收入。
24. | 股东的赔偿 |
12/31/2023 | |||
本年度亏损 | ( | ||
收益准备金 | | ||
规定的股权利息 | |||
目的地后净损失 | ( | ||
收益准备金股息 | ( | ||
建议向利润账户派息 | ( |
审议和/或支付股息 发生在2023年:
2023年11月13日,董事会批准
从收益储备账户中分配中期股息的提议,金额为雷亚尔
2023年4月28日,年度股东大会批准
分配金额为雷亚尔的拟议额外股息
会计政策
本公司采取利润分配政策 ,遵守经第9,457/97号法律修订的第6,404/76号法律的规定,将意味着将所有净收入分配给其股东,但前提是保留以下优先事项,无论其顺序如何:(I)业务战略;(Ii)履行义务;(Iii)进行必要的投资;以及(Iv)保持公司良好的财务状况。
根据本公司章程第 33条的规定,按第6,404/76号法律第202条的规定调整的本年度净收入的至少25%将作为股息在每个会计年度分配,并将反映在流动负债中。此外,董事会 可通过将已支付或贷记的利息金额分配给上述最低强制性股息来支付股权利息。如果 公司报告的股息高于分配建议中的强制性最低股息,则该金额将突出显示在权益中的特定 帐户中的“建议的额外股息”下。
FS-70 |
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25. | 销售净收入 |
净销售收入由以下组成 :
综合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
毛收入 | ||||||
国内市场 | ||||||
国外市场 | ||||||
扣除金额: | ||||||
销售退货、折扣和回扣 | ( |
( |
( | |||
销售税 | ( |
( |
( | |||
( |
( |
( | ||||
净收入 |
会计政策
一旦满足以下所有条件,公司的版本将立即得到认可:
· 商品销售或提供服务的合同的识别;
·识别绩效义务;
·合同价值的确定;
·计算分配给 合同中包含的每个履行义务的价值;它是
·随着时间的推移或 履行义务完成时的收入确认。
本公司的营业收入来自钢铁、矿石和水泥产品的生产和销售,产品出口时的货运服务,铁路和港口物流服务以及能源销售,在正常活动过程中,按实体 预期收到的代价的公允价值计量,以换取向客户承诺的货物或服务的交付。
当实体通过将商品或服务转让给客户来履行履约义务时或当实体履行履约义务时,收入确认发生,履约义务被理解为在与客户签订的转让商品/服务或一系列商品或服务的合同中可强制执行的承诺。
如果折扣很可能会被授予 并且其价值可以可靠地计量,则在确认销售时,折扣被确认为营业收入的减少。
出口货运服务采用CFR(成本加运费) 和CIF(成本、保险和运费)模式,在公司负责货运服务的情况下,它们被视为不同的服务,因此是一项单独的义务,其分配与交易价格分开,并根据一段时间内服务的有效提供在结果 中确认。分配给货运的这类收入不会对公司本年度的业绩产生重大影响,因此没有在财务报表中单独列报。对于提供的其他服务,收入 根据其实现情况进行确认。
FS-71: |
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26. | 按性质划分之开支 |
综合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
原材料和投入 | ( |
( |
( | |||
委外加工材料 | ( |
( |
( | |||
人工成本 | ( |
( |
( | |||
供应品 | ( |
( |
( | |||
维护费用(服务和材料) | ( |
( |
( | |||
外包服务 | ( |
( |
( | |||
运费 | ( |
( |
( | |||
折旧、摊销和损耗 | ( |
( |
( | |||
其他 | ( |
( |
( | |||
( |
( |
( | ||||
分类为: | ||||||
销售成本 | ( |
( |
( | |||
销售费用 | ( |
( |
( | |||
一般和行政费用 | ( |
( |
( | |||
( |
( |
( |
当年的折旧、摊销和损耗分配如下。
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
生产成本(1) | ( |
( |
( | ||
销售费用 | ( |
( |
( | ||
一般和行政费用 | ( |
( |
( | ||
总计: | ( |
( |
( | ||
其他业务 (2) | ( |
( |
( | ||
净收益 | ( |
( |
( |
(1) | 生产成本包括截至2023年12月31日的租赁协议中的PIS和COFIN抵免,金额为7,068雷亚尔(截至2022年12月31日为7,429雷亚尔)。 |
(2) | 它们主要是指投资物业的折旧、瘫痪设备和SWT客户投资组合的摊销 ,分类为其他运营费用,请参阅附注27。 |
FS-72 |
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27. | 其他运营收入和支出 |
综合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
其他营业收入 | ||||||
通过赔偿来支付 | ||||||
租金和租约 | ||||||
收到的股息 | |
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PIS、COFins和INSS进行赔偿 | | |||||
合同罚款 | |
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更新股份-公允价值计入损益(附注13) | ( |
( |
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处置投资收益 (1) | |
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退税 (2) | |
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股份出售净收益(附注10.d) (3) | | |||||
其他收入 (4) | |
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其他营业收入总额 | |
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其他运营费用 | ||||||
税费 | ( |
( |
( | |||
含环境负债的费用/转回,净额 | ( |
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( | |||
注销/(提供)司法诉讼 | ( |
( |
( | |||
折旧和摊销(附注26) | ( |
( |
( | |||
固定资产、无形资产和投资房地产估计损失的冲销/(核销),扣除冲销(注释10.g、11 e 12) (5) | ( |
( | ||||
减损公允价值Transnordestina(注释10.e) | |
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库存估计(损失)/逆转 (6) | ( |
( |
( | |||
库存闲置、设备瘫痪 (7) | ( |
( |
( | |||
研究和项目工程费用 | ( |
( |
( | |||
研发费用 | ( |
( | ||||
医疗保健计划费用 | ( |
( |
( | |||
实现现金流对冲会计(注14) (8) | ( |
( |
( | |||
精算养老金计划 | ( |
( |
( | |||
其他费用 | ( |
( |
( | |||
其他运营费用总计 | ( |
( |
( | |||
其他营业收入(费用),净额 | ( |
( |
|
(1) | 计入出售Consórcio Machadinho的收益(见注释10.e); |
(2) | 主要是指IPI抵免(121,896雷亚尔)和国外所得税诉讼(106,405雷亚尔)。 |
(3) | CSN Mineração S.A.首次公开发行股票的通知 (see注10.c)。 |
(4) | 2022年,无可争议的134,611雷亚尔被 确认为向RFFSA公司退还1994年4月至1996年3月铁路货运多付的金额,该公司在倒闭后成为联邦政府负债的一部分。 |
(5) | 2023年指的是销售 Consórcio Machadinho的核销(22,326雷亚尔,见注释10.e); |
(6) | 严重影响Vargas Presidente Plant(“UPV”)生产过程中发生的损失和库存损失。 |
(7) | 2023年,由于Presidente Vargas工厂(“UPV”)的产量低于正常 ,这是未使用的产能。2022年,由于开采作业期间降雨量大,生产量低于平时,未使用产能; |
(8) | 适用于现金流对冲(金额为353,406雷亚尔)和普氏对冲(金额为790,929雷亚尔)的影响。 |
FS-73 |
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28. | 财务收入(费用) |
已整合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | ||||
财政收入 | ||||||
关联方(注22 b) | |
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金融投资收益 | |
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更新股份-公允价值计入损益(注14.d) | |
( |
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收到的股息 | |
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利息和罚款 | ||||||
其他收入 | |
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财政总收入 | |
( |
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财务费用 | ||||||
借款和融资-外币(注13) | ( |
( |
( | |||
借款和融资-当地货币(注13) | ( |
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资本化利息(注11) | |
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关联方 | ( |
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租赁负债 | ( |
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利息和罚款 | ( |
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提取/福费廷风险操作的利息 | ( |
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(-)贸易应付账款调整现值 | ( |
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( | |||
佣金、银行费用、担保和银行费用 | ( |
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PIS/COFIN超过财务收入 | ( |
( |
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其他财务费用 | ( |
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( | |||
财务费用总额 | ( |
( |
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其他财务项目,净值 | ||||||
外汇和货币变化,净值 | ( |
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交易衍生品的收益和(损失)(*) | ( |
( | ||||
其他财务项目总计,净额 | ( |
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财务收入(费用) | ( |
( |
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财务收入(费用),净额 | ( |
( |
( | |||
(*)衍生品交易收益和(损失)表(附注14.c) | ||||||
美元兑实际NDF | |
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汇率互换雷亚尔x美元 | ( |
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汇率互换美元x欧元 | |
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利率互换CDI x IPCA | |
( |
( | |||
汇率互换CDI x美元 | ( | |||||
总计: | ( |
( |
29. | 细分市场信息 |
根据集团的结构,业务 分布和管理为以下五个运营部门:
· 钢铁
钢铁部门整合了与扁钢、长钢、金属容器和镀锌钢的生产、分销和销售相关的所有业务 ,业务遍及巴西、美国、葡萄牙和德国。该部门供应以下市场:建筑、巴西 化学和食品行业的钢制容器、家用电器、汽车和OEM(电机和压缩机)。该公司的钢铁单位生产耐用性强的热轧和冷轧钢、镀锌和预涂漆钢。他们还生产镀锡板,这是一种用于生产 金属容器的原材料。
FS-74 |
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在海外,总部位于葡萄牙的Lusosider生产冷轧钢和镀锌钢。美国CSN有限责任公司满足当地市场需求,满足钢铁产品的进口和贸易。总部位于德国的Stahlwerk(Br)Thüringen(SWT)生产长钢,专门生产建筑用型材。
2014年1月,Long钢产品 在巴西开始生产,并巩固了该公司作为完整建筑解决方案来源的地位,补充了其在钢铁链中具有高附加值的产品组合 。
· | 采矿 |
这部分业务包括铁矿石和锡矿开采活动。
优质铁矿石业务位于米纳斯吉拉斯的铁四方地区,该地区拥有自己的矿山并销售第三方铁矿石。
于2015年底,CSN与亚洲财团
正式签订股东协议,合并与铁矿石业务相关的资产及相关物流架构,
成立了一家新公司,自2015年12月起专注于集团业务的开采。在这方面,新公司目前名为CSN Mineração S.A.,持有TECAR、Casa de Pedra矿和Namisa的全部股份的租约,Namisa于2015年12月31日注册成立。CSN仍拥有
此外,CSN还控制着隆多尼亚州的Estanho de Rondônia S.A.公司,该公司拥有采矿单位和锡铸件。
2022年10月7日,CSN Mineração和CSN Energia完成了对位于Ipuaçu-SC市的Quebra-Queixo水电站的收购,该水电站的装机容量为120兆瓦,使CSN Mineração实现了电力自给自足,通过更高的成本可预测性和100%的可再生能源发电加强了其 行业竞争力。
· 物流
一、铁路
CSN拥有三家铁路公司的股权:管理着前东南部铁路公司Rede Ferroviária Federal S.A.(RFFSA)的Logístia女士、Transnordestina Logístia S.A.和在Maranhão、Piauí、Ceará、Rio Grande Do Norte、Paraíba、伯南布哥和阿拉戈斯州经营前RFFSA东北网的FTL-Ferrovia Transnordestina Logístia S.A.。
A)夫人
MRS提供的铁路运输服务是原材料供应和最终产品运输的基础。总统瓦加斯工厂消耗的铁矿石、煤和焦炭总量以及CSN生产的部分供国内市场和出口的钢材均由苏州钢铁公司承运。
巴西东南部铁路系统全长1,674公里,服务于东南部的S-里约热内卢-米纳斯吉拉斯三州工业区,将米纳斯吉拉斯的矿山与S和里约热内卢的港口以及CSN、Siderúrgica Paulista(Cosipa)和Gerdau Açominas的钢铁厂连接起来。除了为其他客户服务外,铁路系统还将该公司位于米纳斯吉拉斯卡萨德佩德拉的铁矿的铁矿石、里约热内卢伊塔瓜尼港的焦炭和煤炭运至伏尔塔雷东达,并将CSN的出口产品运往伊塔瓜伊港和里约热内卢港。
B)TLSA和FTL
TLSA和FTL持有RFFSA原东北网络的特许权。东北铁路网全长4,238公里,分为两个部分:i)Malha I,包括S-Luiz-Mucuripe、Arrojado-Recife、Itabaiana-Cabedelo、Paula Cavalcante-澳门和Propriá -Jorge Lins(Mesh I)段;以及ii)Malha II,包括Expectão Velha-Salgueiro、Salgueiro-Trindade、Trindade -Eliseu Martins、Salgueiro-Porto de Suape和Misse Expectão Velha-Porto de Pecém段。
FS-75: |
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此外,它还连接着该地区的主要港口,因此通过组合运输解决方案和定制物流项目的机会提供了重要的竞争优势。
二、港口
港口物流部门合并了塞佩蒂巴码头的业务,该码头是在港口现代化法律(第8,630/1993号法律)之后建立的,该法律允许将港口活动转移到私营部门。塞佩蒂巴码头拥有完整的基础设施,可以满足出口商、进口商和船东的所有需求。它的装机容量超过了巴西大多数其他码头的装机容量。它有婴儿床和大储藏区,以及最现代和最充足的设备、系统和多式联运连接。
该公司对码头项目的持续投资巩固了伊塔瓜伊港作为该国最现代化的港口之一的地位。
· | 能量 |
CSN是巴西最大的电力工业用户之一。由于能源是其生产过程中的基础,本公司投资于发电资产 ,并于2022年进行收购,实现了能源自给自足,开始作为发电 的参与者通过出售盈余在该行业运营。
2022年标志着这一领域的增长 通过收购相关的可再生能源发电资产,将其发电能力提高了两倍,如下所示:
2022年6月30日,CSN Cimentos和CSN Energia完成了对位于布拉斯诺特-MT市的SHP Suck II和位于Angelina-SC市的SHP Santa Ana的收购,前者装机容量为30兆瓦,后者的装机容量为6.50兆瓦。
2022年10月7日,CSN Mineração和CSN Energia完成了对位于Ipuaçu-SC市的Quebra-Queixo水电站的收购,装机容量为120兆瓦。
2022年10月21日,Companhia Florestal do Brasil(“FSB”)完成收购Companhia Estadual de Geração de Energia Elétrica - CEEE-G 66.23%的股份,工厂位于南里奥格兰德州,使CSN集团的装机容量增加了746 MW。2022年12月22日,Companhia Florestal do Brasil(“FSB”)完成了对Eletrobras在Companhia Estadual de Geração de Energia Elétrica - CEEE-G的32.74%权益的收购。此次收购导致CSN发电装机容量增加了380 MW。
通过这些收购,CSN集团现在持有发电资产组合,装机容量为2,167兆瓦,如下所示:
1. | 位于圣卡塔利纳州的ITá水力发电站,CSN通过ITASA的SPE拥有29.50%的权益,装机容量相当于其参与的428兆瓦; |
2. | 位于米纳斯吉拉斯州的伊加拉帕瓦水电站,CSN持有该财团17.92%的股份,装机容量相当于其所持股份的38兆瓦; |
3. | 热电联产中心CTE#1、CTE#2和TRT-Top回收汽轮机分别在总统府瓦加斯钢铁厂运行,装机容量分别为10兆瓦、235兆瓦和22兆瓦,使用炼钢产生的循环工业气体作为燃料; |
4. | 位于马托格罗索州的SACK II小水电站,装机容量为30兆瓦,其中CSN Cimentos通过间接控制SPE de Brasil Central Energia完全控制该资产。 |
5. | 位于圣卡塔利纳州的圣安娜小型水电站,装机容量为6.5兆瓦,其中CSN Cimentos通过直接控制圣安娜能源公司的SPE完全控制了该资产; |
FS-76 |
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6. | Quebra-Queixo水电站位于圣卡塔利纳州,装机容量为120兆瓦,CSN Mineração通过SPE CEC-Companhia Energética Chapecó的直接控制完全控制了该资产; |
7. | 位于米纳斯吉拉斯州的Cachoeira dos Macacos小型水电站,装机容量为3.4兆瓦,CSN Cimentos通过收购LafargeHolcim完全控制了该资产; |
8. | 位于南里奥格兰德州的Energia Elétrica-CEEE-G公司,拥有15座自有水电站、风能和太阳能资产,以及其他项目的少数股权,装机容量为1,275兆瓦。 |
· | 水泥 |
水泥部门通过CSN Cimentos运营,整合了水泥、骨料和混凝土的生产、销售和分销。在东南工厂,使用的炉渣 与总统瓦加斯工厂本身在Volta Redonda/RJ的高炉产生的炉渣相同。
公司加强了将业务扩展到新地区的战略,收购了Elizabeth Cimentos S.A.和Elizabeth Mineração Ltd.,迈出了第一步。2021年8月31日,随着在东北地区的运营,将增加130万吨/年的水泥产能。
2022年9月6日,CSN Cimentos通过收购LafargeHolcim(Brasil)S.A.,在产能和地理定位方面取得了重大进展。这项资产增加了1100万吨水泥产能,并为目前的投资组合贡献了新业务: 集料和混凝土。所有业务加在一起,CSN的水泥部门目前是巴西第二大水泥部门,有效产能总计1700万吨。
这些水泥厂位于米纳斯吉拉斯州(Arcos、Pedro Leopoldo、Barroso、Montes Claros)、里约热内卢(Volta Redonda、坎塔加洛、里约热内卢)、Paraíba(Alhandra和Caaporã)、圣埃斯皮里托(维托利亚)、巴伊亚(坎迪亚斯)、盖亚·S(Br)(S公司)和S(索罗卡巴)。生产过程主要包括研磨主要原材料,包括熟料、石灰石、石膏和矿渣。
这些工厂分为两种形式:综合工厂和工厂。综合工厂拥有用于生产熟料的石灰石矿和窑炉,它们是:Arcos、Barroso、Pedro Leopoldo、Montes Claros、Alhandra、Caaporã和Canagalo。然而,这些钢厂不生产自己的熟料,它们由我们自己的熟料(在工厂之间转移)和/或第三方来源供应,即:Volta Redonda、里约热内卢、维托里亚、坎代亚斯、科卡尔津尼奥和索罗卡巴。
目前,根据ABNT NBR 16697的规定,该公司为水泥市场提供广泛的产品组合,既适用于技术细分市场,也适用于分销市场。水泥以袋装和散装两种形式出售。
除上述业务外,CSN Cimentos 还拥有于2022年6月30日收购的两项发电资产:位于Angelina-SC市的SHP Santa Ana,装机容量为6.50兆瓦;以及位于Brasnorte-MT市的SHP Suck II,装机容量为30兆瓦。
· | 按地理区域划分的销售额 |
按地理区域划分的销售额是根据客户的位置确定的。在综合基础上,国内销售额由巴西客户的收入表示, 出口销售额由国外客户的收入表示。
按部门划分的结果
为了按业务部门准备和呈现 信息,管理层决定维持历史上 呈现的共同控制实体的比例合并。为了对账合并结果,这些公司记录的金额不包括在 “公司费用/抵消”列中。
FS-77 |
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12/31/2023 | ||||||||||||||||
损益表 | 钢 | 采矿业 | 物流 | 能量 | 水泥 | 企业费用/消除 | 已整合 | |||||||||
港口 | 铁路 | |||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
国内市场 | |
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国外市场 | |
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销售和服务成本(注26) | ( |
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毛利 | |
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一般和行政费用(注26) | ( |
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其他经营(收入)费用,净额(附注27) | ( |
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附属公司业绩中的权益(注10) | | |||||||||||||||
财务收入和税收前的经营业绩 | ( |
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按地理区域划分的销售额 | ||||||||||||||||
亚洲 | |
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北美 | |
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拉丁美洲 | |
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欧洲 | |
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国外市场 | |
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国内市场 | |
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总计 | |
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12/31/2022 | ||||||||||||||||
损益表 | 钢 | 采矿业 | 物流 | 能量 | 水泥 | 企业费用/消除 | 已整合 | |||||||||
港口 | 铁路 | |||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
国内市场 | |
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( |
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国外市场 | |
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销售和服务成本(注26) | ( |
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( |
( |
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( | ||||||||
毛利 | |
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一般和行政费用(注26) | ( |
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其他经营(收入)费用,净额(附注27) | ( |
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附属公司业绩中的权益(注10) | | |||||||||||||||
财务收入和税收前的经营业绩 | |
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按地理区域划分的销售额 | ||||||||||||||||
亚洲 | |
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北美 | |
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拉丁美洲 | |
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欧洲 | |
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其他 | |
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国外市场 | |
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国内市场 | |
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总计 | |
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FS-78 |
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12/31/2021 | ||||||||||||||||
损益表 | 钢 | 采矿业 | 物流 | 能量 | 水泥 | 企业费用/消除 | 已整合 | |||||||||
港口 | 铁路 | |||||||||||||||
净收入 | ||||||||||||||||
国内市场 | |
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国外市场 | |
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销售和服务成本(注26) | ( |
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毛利 | |
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一般和行政费用(注26) | ( |
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其他经营(收入)费用,净额(附注27) | ( |
( |
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附属公司业绩中的权益(注10) | |
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财务收入和税收前的经营业绩 | |
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按地理区域划分的销售额 | ||||||||||||||||
亚洲 | |
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北美 | |
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拉丁美洲 | | |||||||||||||||
欧洲 | |
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国外市场 | |
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国内市场 | |
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总计 | |
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会计政策
营运分部是集团 致力于业务活动的组成部分,可从中赚取收入及产生开支,包括与集团任何其他组成部分的交易有关的收入及开支。CSN执行董事会定期审查运营部门的所有结果,以作出关于分配给该部门的资源和评估其业绩的决定,并提供不同的财务信息 。
30. | 员工福利 |
发放的养老金计划基本上覆盖了所有 员工。这些计划由Caixa Beneficente dos Empregados de CSN(“CBS”)管理,这是一家成立于1960年7月的私人非营利性养老基金。
直到1995年12月,哥伦比亚广播公司Previdència管理着两个基于服务年限、工资和社会保障福利的固定福利计划。1995年12月27日,当时的补充养恤金秘书处(“SPC”)批准实施一项新的福利计划,自该日起生效,称为补充福利混合计划(“混合计划”),其结构采用可变缴款计划的形式,自2013年9月起对新成员关闭。自该日期起,所有新员工必须加入CBSPrev计划,该计划也是在2013年9月创建的,结构形式为固定缴费 。
CBS担保资金主要投资于
回购业务(由联邦政府债券支持)、与通胀挂钩的联邦政府债券、股票、贷款和房地产。截至2023年12月31日
,哥伦比亚广播公司举行
对于名为“平均工资的35%”和“补充平均工资计划”的固定福利计划,公司与管理上述计划的实体CBS Previdència保持财务担保,以便在未来发生任何精算损失或精算收益时保持财务和精算平衡。
CSN Cimentos Brasil还为其员工发起了Mauá Prev退休计划。这是位于巴西的LafargeHolcim自2016年12月1日起向所有员工提供的计划。直到2009年,Lafarge Brasil S.A.赞助了两个计划,一个是固定缴款计划,另一个是固定收益计划。2009年7月1日, 两个计划合并,只保留一个可变缴费计划,但那些已经 完成确定福利规则资格的人获得的权利除外。下表汇总了在损益表中确认的MauáPrev定义收益净额的组成部分,以及截至2023年12月31日和2022年12月31日的资产负债表中的资本化状况和应确认的金额。
FS-79: |
![]() |
30.a) | 退休金计划的说明 |
平均工资的35%的计划
本计划始于1966年2月1日,是一项固定福利计划,其目的是支付终身退休福利(服务年限、特殊、残疾或老年),
相当于
平均薪资补充计划
该计划从1977年11月1日开始实施,是一项
固定福利计划。它的目的是弥补上一次修正后的平均值之间的差异
混合补充福利计划
从1995年12月27日开始,这是一个可变的缴费计划。除方案退休福利外,还提供风险福利(在职养恤金、伤残和疾病/意外津贴)的支付。在本计划中,退休金的计算依据是参与人和赞助人每月缴款的累积额,以及每个参与人以领取退休金的形式作出的选择,可以是终身缴费 (包括或不含死亡抚恤金),也可以按创收基金余额的百分比计算(无限期亏损)。退休后,如果参与者选择以终身每月收入的形式领取其福利,则该计划将具有固定福利计划的特征。该计划于2013年9月16日CBS Prev计划生效时停止。
哥伦比亚广播公司上一期计划
2013年9月16日,新的CBS沪指养老金计划 开始实施,这是一项固定缴费计划。在本计划中,退休福利是根据参与者和赞助者每月的缴费确定的。每个参与人可以选择:(A)以现金形式获得部分(最多25%),并通过按福利基金适用的百分比按月收入收取剩余余额,但不适用于死亡抚恤金 ;(B)仅按适用于福利基金的百分比领取每月收入。
随着CBS Prev计划的创建,混合 补充福利计划自2013年9月16日起停止,以供新参与者加入。
毛阿普雷夫计划
MauáPrev计划由CSN Cimentos(前身为LafargeHolcim)于2022年收购的CSN Cimentos(前身为LafargeHolcim)提供,并为其员工提供MauáPrev退休计划。这是自2016年12月1日起,巴西LafargeHolcim向所有员工提供的计划。2009年前,Lafarge Brasil S.A.赞助了两个计划,一个固定缴款计划和一个固定收益计划。2009年7月1日,两个计划合并,只保留一个可变的缴费计划,但已完成确定福利规则资格的人获得的权利除外 。此外,本公司在其一些工厂的集体协议中记录了与奖金相关的承诺,该奖金应于 员工退休时由社会保障机构支付。下表列出了与这笔奖金有关的承付款,以及资产负债表中的资本化状况和需要确认的金额。
行动计划
CSN Cimentos Brasil(CIBR)享有与集体劳工协议(ACT)相关的离职后福利,该协议规定支付倍数的工资,并在员工因退休而离开公司时从FGTS(服务期限保证基金)中获得补偿。
30.b) | 投资政策 |
投资政策以ALM(资产负债管理)研究为基础,确立了管理委托给实体的资源投资的原则和指导方针,目的是促进确保计划资产和负债平衡所需的安全性、流动性和盈利能力,该研究考虑了每个计划参与者和受益人的利益。
FS-80 |
![]() |
30.c) | 员工福利 |
精算计算由外部精算师在每年年底更新 ,并根据IAS 19 -员工福利在财务报表中列报。
已整合 | 已整合 | ||||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
精算资产 | 精算负债 | ||||||
养老金计划的好处 | ( |
( |
|||||
离职后医疗福利 | |
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( |
( |
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员工福利的资产和负债对账如下:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
固定收益债务的现值 | |
| |||
计划资产的公允价值 | ( |
( |
( | ||
赤字(盈余) | ( |
( |
( | ||
由于回收限制,精算资产受到限制 | |
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负债(资产),净 | ( |
( |
( |
定义的 福利义务现值的变化如下所示:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
年初债务现值 | |
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CSN Cimentos Brasil的合并 | |
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服务成本 | |
| |||
利息成本 | |
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当年参与者缴款 | |
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已支付的福利 | ( |
( |
( | ||
精算损失/(收益) | ( |
( | |||
年终债务现值 | |
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计划 资产公允价值的变化如下所示:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
年初计划资产的公允价值 | ( |
( |
( | ||
CSN Cimentos Brasil的合并 | ( |
||||
利息收入 | ( |
( |
( | ||
已支付的福利 | |
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当年参与者缴款 | ( |
( |
( | ||
雇主当年缴纳的缴款 | ( |
( |
|||
计划资产回报率(减去利息收入) | ( |
|
| ||
年末计划资产的公允价值 | ( |
( |
( |
FS-81 |
![]() |
利润表中确认的金额组成如下:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
当前服务费用 | |
|
| ||
利息成本 | |
| |||
计划资产的预期回报 | ( |
( |
( | ||
资产上限效应的利息 | |
|
| ||
总成本/(收入),净额 | ( |
( |
|
(成本)/收入在利润表中确认为其他运营费用 。
精算损益的变动如下 :
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
精算损益 | |
( |
( | ||
计划资产回报率(减去利息收入) | ( |
|
| ||
资产限额变化(不包括利息收入) | ( |
|
| ||
精算损失和(收益)总成本 | |
|
( |
精算损益细目如下 所示:
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
财务假设变化造成的损失 | |
( |
( | ||
经验调整造成的损失 | ( |
|
| ||
假设变化造成的损失 | |
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计划资产回报率(减去利息收入) | ( |
|
| ||
资产限额变化(不包括利息收入) | ( |
|
| ||
精算损益 | |
( |
使用的主要精算假设如下:
FS-82 |
![]() |
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
精算融资法 | |||
功能货币 | |||
计划资产的确认 | |||
名义贴现率 | |||
通货膨胀率 | |||
名义工资增长率 | |||
名义福利增长率 | |||
投资收益率 | |||
一般死亡率表 | |||
伤残表 | |||
残疾死亡率表 | |||
周转表 | |||
退休年龄 | |||
积极参与者家庭 |
有关死亡率表的假设 基于已发布的统计数据和死亡率表。这些表格转化为65岁和40岁员工的平均预期寿命(以年为单位):
计划覆盖平均工资的35% | 平均薪资补充计划 | 混合补充福利计划(Milênio计划) | 计划法 | 毛阿普雷夫 | ||||||||||
当前参与者65岁时的寿命 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2023 | 12/31/2022 | ||||
男性 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
女性 | |
|
|
|
|
|
|
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| ||||
当前参与者40岁时的寿命 | ||||||||||||||
男性 | |
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||
女性 | |
|
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|
|
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|
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|
计划资产分配:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||||||||
可变收入 | |
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固定收益 | |
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房地产 | |
|
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其他 | |
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总计 | |
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|
投资于可变收益的资产主要 投资于CSN股票。
FS-83 |
![]() |
固定收益资产主要由债券、同业存单(CDI)和国库券(NTN-B)组成。
房地产是指经过专业资产评估公司评估的建筑物。CSN及其子公司没有使用中的资产。
对于养老金计划,2023年的费用为雷亚尔
30.d) | 预期捐款 |
2024年,预计不会向固定福利计划35%和补充计划支付 。
对于混合补充福利计划,预期
缴款金额为R$
30.e) | 灵敏度分析 |
关于截至2023年12月31日的养老金计划的重要假设的定量敏感性分析如下:
12/31/2023 | |||
计划的综合效力 | |||
假设:贴现率 | |||
灵敏度级别 | - | ||
对当期服务费用和精算债务利息的影响 | ( |
||
对债务现值的影响 | ( |
| |
假设:薪资增长 | |||
灵敏度级别 | - | ||
对当期服务费用和精算债务利息的影响 | | ||
对债务现值的影响 | ( | ||
假设:死亡率表 | |||
灵敏度级别 | - | ||
对当期服务费用和精算债务利息的影响 | ( | ||
对债务现值的影响 | |
( | |
假设:效益调整 | |||
灵敏度级别 | |||
对当期服务费用和精算债务利息的影响 | ( | ||
对债务现值的影响 | |
( |
以下是未来 年固定福利计划的预期福利:
预测付款 | 2023 | |
第1年 | | |
第2年 | | |
第三年 | | |
第四年 | | |
第五年 | | |
未来5年 | | |
预计付款总额 | |
FS-84 |
![]() |
30.f) | 离职后健康计划 |
它指的是1996年12月1日制定的医疗计划,专门涵盖前退休员工、养老金领取者、特赦者、前战斗人员、劳工事故受害者遗孀和退休人员 直到1997年3月20日及其各自的合法家属。从那时起,该健康计划就不允许纳入新受益人。 该计划由CSN赞助。
资产负债表中确认的金额 确定如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
债务现值 | | ||||
负债 | |
健康福利负债对账情况 如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
年初的精算负债 | |
|
| ||
在本年度收入中确认的费用 | | ||||
赞助商在上一年度转账的捐款 | ( |
( |
( | ||
精算损失/(收益)的确认 | ( |
( |
( | ||
年底精算负债 | |
|
在权益 中确认的精算损益如下:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
债务精算收益(损失) | ( |
( |
( | ||
在股东权益中确认的收益/(损失) | ( |
( |
( |
以下是基于用于确定精算义务的死亡率表的加权平均预期寿命:
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
当前参与者65岁时的寿命 | |||||
男性 | |||||
女性 | |||||
当前参与者40岁时的寿命 | |||||
男性 | |||||
女性 |
用于计算离职后健康福利 的精算假设为:
12/31/2023 | 12/31/2022 | ||
生物识别和人口统计 | |||
一般死亡率表 | |||
金融 | |||
精算名义贴现率 | |||
通货膨胀率 | |||
基于年龄的医疗费用实际增加(老龄化因素) | |||
名义增长医疗费用增长率 | |||
平均医疗费用(索赔费用) |
30.g) | 灵敏度分析 |
截至2023年12月31日,离职后健康计划重大 假设的定量敏感性分析如下:
FS-85 |
![]() |
12/31/2023 | |||
医疗保健计划 | |||
假设:贴现率 | |||
灵敏度级别 | - | ||
对当期服务费用和精算债务利息的影响 | |
( | |
对债务现值的影响 | ( |
||
假设:医疗通货膨胀 | |||
灵敏度级别 | - | ||
对当期服务费用和精算债务利息的影响 | |
( | |
对债务现值的影响 | ( | ||
假设:效益调整 | |||
灵敏度级别 | |||
对当期服务费用和精算债务利息的影响 | ( |
| |
对债务现值的影响 | ( |
以下是未来 年离职后健康计划的预期福利:
预测福利支付 | 12/31/2023 | ||
第1年 | | ||
第2年 | | ||
第三年 | | ||
第四年 | | ||
第五年 | | ||
未来5年 | | ||
预计付款总额 | |
会计政策
长期员工福利
固定缴款计划是一种离职后福利计划,根据该计划,公司向CBS支付缴款,对固定缴款养老金计划的缴款义务在员工提供服务期间的损益表中确认为员工福利支出。在此模式下,由于风险落在员工身上,公司将没有支付额外金额的法律或推定义务。
在固定福利计划中,债务由独立精算师每年评估,计算中使用单位信用法,计算的假设包括生物统计学、 人口、财务和经济假设。贴现率用于确定确定的福利债务的现值, 资产的公允价值也被确定。公司资产负债表中确认的金额为折现率减去资产公允价值后的债务净额 。
当计算结果为公司带来利益时,应确认的资产限于任何过去未确认的服务成本的总额和以未来计划报销或未来计划缴款减少的形式可获得的经济利益的现值。固定福利计划产生的精算损益 立即在其他全面收入中确认。如果该计划终止, 累计精算损益记入收入。
短期雇员福利
工资或假期等福利的支付以及这些福利的相应人工费用在损益表中按月确认,并按应计制计算。
FS-86 |
![]() |
员工的利润分享和高管的浮动薪酬与运营和财务目标的实现息息相关。当通过将负债和费用分配到生产成本或运营费用来实现这些目标时,公司将确认负债和费用。
31. 承诺
31.a) | 拿—或者-薪酬合同 |
截至2023年12月31日和2022年12月31日,本公司是下表所示的 要么接受要么支付合同的一方:
期间内的付款 | ||||||||||||||
服务类型 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025 | 2026 | 2026年后 | 总计 | |||||||
铁矿石、煤炭、焦炭、钢材、水泥和矿产品的运输。 | ||||||||||||||
电力、天然气、氧气、氮气、氩气和铁矿石球团矿的供应。 | ||||||||||||||
处理生铁和钢铁生产过程中产生的炉渣。 | ||||||||||||||
油类储存和装卸 | ||||||||||||||
劳务和咨询服务 | ||||||||||||||
31.b) | 项目和其他承诺 |
· Transnorestina项目
Transnordesina项目相当于东北铁路系统的第二铁路网,包括建设1753公里的新一代宽轨距轨道。该项目发布了48%的进展,预计将于2017年完成。
经过ANTT、TCU和当时的基础设施部的广泛谈判,于2022年12月23日签署了特许权协议的第一修正案,重新定义了TLSA路段的范围和完工期限,特别是规定了Salgueiro-Porto de Suape(SPS)路段的回归,这导致了一个项目,目前的铁路网长达1,206公里,完工截止日期为2029年12月。该法案还结束了对过期建议行政程序的讨论,该程序正在由国家地面运输局(“ANTT”)处理。
该公司预计,这些投资将使拥有Transnordestina项目的特许权公司Transnordestina Logístia S.A.(“TLSA”)能够运输各种产品,如大豆、玉米、铁矿石、石灰石、棉花、甘蔗、化肥、石油和燃料。特许期于2057年结束,如果特许权公司达到与政府商定的最低回报,特许期可在此之前终止。TLSA已经获得了所需的环境授权,实施进展顺利,从皮奥伊州到S米格尔·多菲达尔戈市的“第一阶段”已经完成,从塞亚州到塞拉州的上层建筑和基础设施工程正在进行中。
· FTL-Ferrovia Transnorestina Logístia S.A.(运营网络)
关于由FTL-Ferrovia(“FTL”)运营的Malha I,公司于2022年7月提交了将特许权合同提前延长30年的请求,这是基于遵守法律要求以及ANTT制定的关于产量和安全的目标。因此,尽管ANTT存在一个行政程序,在2013年导致了特许权合同到期的建议 ,但TCU审计法院于2022年12月13日发布了第2769/2022号判决,决定ANTT和(当时)基础设施部根据各自的职权采取措施,以最终解决授予FTL的网络特许权合同。2023年9月,根据工作组的最终报告,交通部向ANTT发出了第448/2023/SE号信函,通知结束2019年10月22日审议/ANTT第947/2019号提出的过期建议。因此,鉴于特许权合同谈判的积极环境,以及随着生产记录和EBITDA的实现,FTL的增长,公司认为有可能提前延长特许权合同 ,以最终解决上述合同问题。
FS-87: |
![]() |
32. | 保险 |
为了充分降低风险,并鉴于其业务性质,本公司签订了几种不同类型的保险单。这些保单按照风险管理保单的要求投保,与CSN及其子公司所在行业的其他公司投保的保险类似。这些保单的承保范围包括:国家运输、国际运输、人寿保险和人身意外保险 保险、健康、车队、D&O(管理人责任保险)、一般民事责任、工程险、出口信用、 保险保证和港口经营人民事责任。
本公司的保险与其子公司的保险一起承保,但本公司与其经济集团CSN Mineração的公司之间没有连带责任或附属责任。
2023年,在与巴西和国外的保险公司和再保险公司谈判后,财产损失和业务中断的操作风险保险单被延长,该保单于2023年7月30日到期
至2023年9月30日,随后从2023年10月1日续签至2024年9月30日。根据上述保单条款,最高赔偿限额为美元
鉴于其 性质,所采用的风险假设不属于这些财务报表审计范围的一部分,因此,我们的独立审计师并未对其进行审计。
33. | 现金流的附加信息 |
下表提供了有关与现金流量表相关的交易的其他信息 :
已整合 | |||||
12/31/2023 | 12/31/2022 | 12/31/2021 | |||
缴纳的所得税和社会缴费。 | |||||
增加固定资产及利息资本化(附注11及28) | | ||||
重新计量和增加--使用权(附注11 i) | |||||
在不增加现金的情况下增加PP & E | |
| |||
无现金影响的联营公司资本化 | |
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净额外现金 |
34. | 后续事件 |
· | 品类变更和股份赎回 |
继续OPA程序,证券交易委员会(“CVM”)于2024年1月25日批准了将Energia Elétrica-CEEE-G(“CEEE-G”)的“A”类转换为“B”类的请求。并于2024年2月21日, CEEE-G特别大会批准赎回和取消
(9.8万,300股和75股) (4.1万,896)普通股和 (5.6万, 479)根据巴西《公司法》第4条第5款,在不改变公司股本的情况下,由中电集团发行的优先股。
· | 媒体上发表的新闻 |
2024年2月22日,本公司通知其股东和整个市场,提出收购InterCement Participaçáes S.A.资产的要约是在仍在进行的竞争过程的范围内提出的,其保密条款描述了一系列确定最终交易的条款和条件及其可能实施的先例条件,这些条件在类似性质的操作中 通常是 ,包括明确事先获得经济防务管理委员会的批准(如果要签署具有约束力的文件)。报价正在接受各自卖方的评估,此外,没有与任何交易对手签署具有约束力的文件 ,这些文件产生了执行潜在交易的义务或确定承诺。
FS-88: |
![]() |
· | 收购Panatlantica S.A. |
为延续于2023年10月27日订立的股份买卖协议及其他契诺(“协议”),本公司于2024年1月15日订立收购Panatlántica S.A.已发行股份18.61%的协议,总价为$
· | 发行债务证券(债券) |
2024年2月8日,公司宣布,其子公司CSN Resources S.A.于2023年12月在国外市场重新发行的名为票据的债务证券的定价为美元。
· | 债券 |
2024年4月16日,
董事会批准发行第15次无担保类型简单债券(不可转换为股份),最多分为两个
系列,总价值为雷亚尔
FS-89 |