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000003069712 月 29 日2024Q1假的0.751111000000306972024-01-012024-03-3100000306972024-04-25xbrli: 股票00000306972024-03-31iso421:USD00000306972023-12-31iso421:USDxbrli: 股票0000030697US-GAAP：产品会员2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：产品会员2023-01-022023-04-020000030697WEN: FranchiseRoyalty收入和费用会员2024-01-012024-03-310000030697WEN: 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级会员2023-12-310000030697US-GAAP：公允价值输入二级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310000030697US-GAAP：公允价值输入三级会员US-GAAP：公允价值计量非经常性会员2023-12-310000030697WEN：经营餐厅的房产和其他无形资产会员2024-01-012024-03-310000030697WEN：经营餐厅的房产和其他无形资产会员2023-01-022023-04-020000030697WEN: SurplusProperties会员2024-01-012024-03-310000030697WEN: SurplusProperties会员2023-01-022023-04-020000030697WEN: 2023 年 1 月股票回购计划成员2023-01-310000030697WEN: 2023 年 1 月股票回购计划成员2024-01-012024-03-310000030697WEN: 2023 年 1 月股票回购计划成员2024-03-310000030697WEN: 2023 年 1 月股票回购计划成员US-GAAP：后续活动成员2024-04-012024-04-250000030697WEN: 2023 年 1 月股票回购计划成员2023-01-022023-04-020000030697WEN: 2023 年 1 月股票回购计划成员2023-04-020000030697US-GAAP：累积翻译调整成员2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：累积翻译调整成员2023-01-022023-04-020000030697WEN: 国土建筑公司旗下会员US-GAAP：实体运营单位成员2024-03-310000030697文：建筑公司拥有的土地租赁会员US-GAAP：实体运营单位成员2024-03-310000030697WEN: 土地和建筑物租赁会员US-GAAP：实体运营单位成员2024-03-310000030697WEN: 实体运营单位成员总数US-GAAP：实体运营单位成员2024-03-310000030697WEN: 国土建筑公司旗下会员US-GAAP：特许经营单位会员2024-03-310000030697WEN: 土地和建筑物租赁会员US-GAAP：特许经营单位会员2024-03-310000030697US-GAAP：特许经营单位会员WEN: 特许经营单位其他会员2024-03-310000030697US-GAAP：特许经营单位会员WEN: 特许经营单位总会员2024-03-310000030697WEN：执行费用由承租人支付2024-01-012024-03-310000030697WEN：执行费用由承租人支付2023-01-022023-04-020000030697WEN: 特许经营者租金费用会员2024-01-012024-03-310000030697WEN: 特许经营者租金费用会员2023-01-022023-04-020000030697美国公认会计准则：销售成员成本2024-01-012024-03-310000030697美国公认会计准则：销售成员成本2023-01-022023-04-020000030697WEN：支付给出租人成员的执行费用2024-01-012024-03-310000030697WEN：支付给出租人成员的执行费用2023-01-022023-04-020000030697WEN: 特许经营者租金费用会员WEN: timwen 会员2024-01-012024-03-310000030697WEN: 特许经营者租金费用会员WEN: timwen 会员2023-01-022023-04-020000030697WEN: timwen 会员WEN: 管理费会员US-GAAP：一般和管理费用会员2024-01-012024-03-310000030697WEN: timwen 会员WEN: 管理费会员US-GAAP：一般和管理费用会员2023-01-022023-04-020000030697WEN: qsccMemberWEN: PatronageDimendsDomain2024-01-012024-03-310000030697WEN: qsccMemberUS-GAAP：其他营业收入支出会员WEN: PatronageDimendsDomain2024-01-012024-03-310000030697WEN: qsccMember美国公认会计准则：销售成员成本WEN: 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Wendys国际会员2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：运营部门成员WEN: Wendys国际会员2023-01-022023-04-020000030697US-GAAP：运营部门成员WEN：全球房地产开发成员2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：运营部门成员WEN：全球房地产开发成员2023-01-022023-04-020000030697US-GAAP：运营部门成员2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：运营部门成员2023-01-022023-04-020000030697US-GAAP：企业和其他成员2024-01-012024-03-310000030697US-GAAP：企业和其他成员2023-01-022023-04-02

美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549

表单 10-Q
☒
根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
在截至的季度期间 2024年3月31日

要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告

在从 ______________ 到 _______________ 的过渡期内

委员会文件编号： 1-2207
温迪的公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华38-0471180
（州或其他司法管辖区
公司或组织）		（美国国税局雇主识别号）
戴夫·托马斯大道一号
都柏林,
俄亥俄43017
（主要行政办公室地址）（邮政编码）

(614) 764-3100
（注册人的电话号码，包括区号）
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值0.10美元WEN纳斯达克股票市场有限责任公司

用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐

用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）中，是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交和发布的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐

用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒
加速过滤器 ☐
非加速过滤器
☐
规模较小的申报公司 ☐
新兴成长型公司 ☐

如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐



用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。
是的 ☐没有 ☒

有 205,133,491截至2024年4月25日温迪公司已发行普通股的股份。


温迪的公司和子公司
10-Q 表格的索引
页面
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
4
截至2024年3月31日和2023年12月31日的未经审计的简明合并资产负债表
4
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月未经审计的简明合并运营报表
5
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月未经审计的简明综合收益报表
6
截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月未经审计的简明综合股东权益报表
7
截至三个月未经审计的简明合并现金流量表
2024 年 3 月 31 日和 2023 年 4 月 2 日
8
简明合并财务报表附注
9
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
23
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
37
第 4 项。控制和程序
37
第二部分：其他信息
38
第 1 项。法律诉讼
39
第 1A 项。风险因素
40
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
40
第 6 项。展品
41
签名
42
3
目录
第一部分财务信息

第 1 项。 财务报表。
温迪的公司和子公司
简明的合并资产负债表
（以千计，面值除外）
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
资产（未经审计）
流动资产：
现金和现金等价物$498,333 $516,037 
受限制的现金36,058 35,848 
应收账款和票据，净额125,546 121,683 
库存6,110 6,690 
预付费用和其他流动资产39,075 39,640 
广告资金限制资产162,406 117,755 
流动资产总额867,528 837,653 
属性890,667 891,080 
融资租赁资产227,547 228,936 
经营租赁资产696,944 705,615 
善意773,077 773,727 
其他无形资产1,210,124 1,219,129 
投资33,230 34,445 
对销售型和直接融资租赁的净投资306,908 313,664 
其他资产183,745 178,577 
总资产$5,189,770 $5,182,826 
负债和股东权益 
流动负债：  
长期债务的当前部分$29,250 $29,250 
融资租赁负债的流动部分20,730 20,250 
经营租赁负债的流动部分49,848 49,353 
应付账款26,175 27,370 
应计费用和其他流动负债144,211 135,149 
广告基金限制性负债155,235 120,558 
流动负债总额425,449 381,930 
长期债务2,727,371 2,732,814 
长期融资租赁负债563,955 568,767 
长期经营租赁负债729,086 739,340 
递延所得税270,875 270,353 
递延特许经营费89,331 90,132 
其他负债90,049 89,711 
负债总额4,896,116 4,873,047 
承付款和意外开支
股东权益：
普通股，$0.10面值； 1,500,000授权股份；
     470,424已发行的股票； 205,325和 205,397分别为已发行股份
47,042 47,042 
额外的实收资本2,962,241 2,960,035 
留存收益400,465 409,863 
按成本计算在国库中持有的普通股； 265,099和 265,027分别为股票
(3,053,133)(3,048,786)
累计其他综合亏损(62,961)(58,375)
股东权益总额293,654 309,779 
负债和股东权益总额$5,189,770 $5,182,826 

参见简明合并财务报表的附注。
4
目录
温迪的公司和子公司
简明合并运营报表
（以千计，每股金额除外）

三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
（未经审计）
收入：
销售$225,323 $227,949 
特许经营权使用费收入和费用146,500 141,677 
特许经营租金收入57,986 57,807 
广告资金收入104,944 101,374 
534,753 528,807 
成本和支出：
销售成本192,113 196,536 
特许经营支持和其他费用14,742 13,260 
特许经营租金费用31,778 30,629 
广告资金支出107,374 101,661 
一般和行政63,757 62,276 
折旧和摊销（不包括下文单独显示的云计算安排的摊销）35,518 33,472 
云计算安排的摊销3,542 1,582 
系统优化损失（收益），净额127 (5)
重组和调整成本5,673 6,808 
长期资产的减值2,006 376 
其他营业收入，净额(3,033)(2,266)
453,597 444,329 
营业利润81,156 84,478 
利息支出，净额(30,535)(31,705)
提前偿还债务造成的损失— (1,266)
投资亏损，净额— (3,562)
其他收入，净额6,836 7,336 
所得税前收入57,457 55,281 
所得税准备金(15,464)(15,460)
净收入$41,993 $39,821 
基本和摊薄后的每股净收益$.20 $.19 

参见简明合并财务报表的附注。
5
目录
温迪的公司和子公司
综合收益的简明合并报表
（以千计）

三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
（未经审计）
净收入$41,993 $39,821 
其他综合（亏损）收入：
外币折算调整(4,586)158 
其他综合（亏损）收入(4,586)158 
综合收入 $37,407 $39,979 

参见简明合并财务报表的附注。
6
目录
温迪的公司和子公司
简明的股东权益合并报表
（以千计）

常见
股票		额外
付费
资本		留存收益国库中持有的普通股累计其他综合亏损总计
（未经审计）
截至2023年12月31日的余额$47,042 $2,960,035 $409,863 $(3,048,786)$(58,375)$309,779 
净收入— — 41,993 — — 41,993 
其他综合损失— — — — (4,586)(4,586)
现金分红— — (51,374)— — (51,374)
回购普通股— — — (7,216)— (7,216)
基于股份的薪酬— 5,853 — — — 5,853 
行使股票期权时发行的普通股
— 179 — 1,036 — 1,215 
限制性股票归属时发行的普通股
— (3,855)— 1,778 — (2,077)
其他— 29 (17)55 — 67 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$47,042 $2,962,241 $400,465 $(3,053,133)$(62,961)$293,654 

2023 年 1 月 1 日的余额$47,042 $2,937,885 $414,749 $(2,869,780)$(64,176)$465,720 
净收入— — 39,821 — — 39,821 
其他综合收入— — — — 158 158 
现金分红— — (53,103)— — (53,103)
回购普通股— — — (38,810)— (38,810)
基于股份的薪酬— 4,609 — — — 4,609 
行使股票期权时发行的普通股
— 808 — 1,808 — 2,616 
限制性股票归属时发行的普通股
— (2,222)— 678 — (1,544)
其他— 58 (22)54 — 90 
截至2023年4月2日的余额$47,042 $2,941,138 $401,445 $(2,906,050)$(64,018)$419,557 

参见简明合并财务报表的附注。
7
目录
温迪的公司和子公司
简明的合并现金流量表
（以千计）
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
（未经审计）
来自经营活动的现金流：
净收入$41,993 $39,821 
为使净收入与经营活动提供的净现金保持一致而进行的调整：
折旧和摊销（不包括摊销
云计算安排（如下所示）
35,518 33,472 
云计算安排的摊销3,542 1,582 
基于股份的薪酬5,853 4,609 
长期资产的减值2,006 376 
递延所得税603 2,302 
非现金租金支出，净额10,974 9,012 
经营租赁负债的变化(12,112)(11,718)
延期供应商激励措施的净收益（确认）8,584 (1,197)
系统优化损失（收益），净额127 (5)
从合资企业收到的分配，扣除收益权益430 394 
长期债务相关活动，净额1,870 3,419 
云计算安排支出(2,865)(6,643)
运营资产和负债变动及其他净额3,464 (22,449)
经营活动提供的净现金99,987 52,975 
来自投资活动的现金流：  
资本支出(17,354)(12,240)
特许经营发展基金(4,741)(218)
处置26 287 
应收票据，净额1,256 110 
用于投资活动的净现金(20,813)(12,061)
来自融资活动的现金流：  
偿还长期债务(7,313)(39,122)
偿还融资租赁负债(5,465)(4,398)
回购普通股(7,295)(36,727)
分红(51,374)(53,103)
股票期权行使的收益932 2,881 
与股份薪酬的预扣税相关的款项(2,115)(1,809)
用于融资活动的净现金(72,630)(132,278)
汇率变动对现金影响之前由（用于）运营提供的净现金6,544 (91,364)
汇率变动对现金的影响(2,274)129 
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）4,270 (91,235)
期初现金、现金等价物和限制性现金588,816 831,801 
期末现金、现金等价物和限制性现金$593,086 $740,566 

参见简明合并财务报表的附注。
8
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温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，每股金额除外）



(1) 演示基础

随附的温迪公司（“温迪公司” 及其子公司 “公司”、“我们” 或 “我们的”）未经审计的简明合并财务报表（“财务报表”）是根据美利坚合众国普遍接受的中期财务信息会计原则（“GAAP”）编制的，因此不包括GAAP要求的所有信息和脚注 AP 获取完整的财务报表。我们认为，财务报表包含了公允列报我们截至2024年3月31日的财务状况、截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月的经营业绩以及截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月的现金流所必需的所有正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表整个2024财年的预期业绩。财务报表应与温迪公司经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，这些附注包含在截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“10-K表格”）中。

该公司主要的100％控股子公司是温迪国际有限责任公司及其子公司（“温迪”）。该公司管理和内部报告以下领域的业务：（1）温迪的美国，（2）温迪国际和（3）全球房地产与开发。有关更多信息，请参见附注16。

我们报告的财政年度包括52或53周，截至12月31日的星期日。此处提出的所有三个月期限均包含 13 周。所有提及年份、季度和月份的内容都与财政期有关，而不是日历期间。

我们重要的中期会计政策包括按广告资金收入的比例确认广告资金支出。

(2) 收入

收入分解

下表按细分市场和来源对收入进行了分类：
Wendy's U.S.温迪国际全球房地产与开发总计
截至2024年3月31日的三个月
公司经营的餐厅的销售额$219,468 $5,855 $— $225,323 
特许经营权使用费收入108,853 16,827 — 125,680 
特许经营费17,826 1,889 1,105 20,820 
特许经营租金收入— — 57,986 57,986 
广告资金收入96,700 8,244 — 104,944 
总收入$442,847 $32,815 $59,091 $534,753 
截至 2023 年 4 月 2 日的三个月
公司经营的餐厅的销售额$222,632 $5,317 $— $227,949 
特许经营权使用费收入106,339 15,811 — 122,150 
特许经营费17,272 1,523 732 19,527 
特许经营租金收入— — 57,807 57,807 
广告资金收入94,745 6,629 — 101,374 
总收入$440,988 $29,280 $58,539 $528,807 

9
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温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，每股金额除外）


合约余额

下表提供了有关与客户签订的合同中的应收账款和合同负债（递延特许经营费）的信息：
2024 年 3 月 31 日 (a)2023 年 12 月 31 日 (a)
应收账款，列入 “应收账款和应收票据，净额” (b)
$62,000 $55,293 
应收账款，包含在 “广告资金限制性资产” 中
74,614 76,838 
递延特许经营费 (c)100,264 100,805 
_______________

(a)不包括销售礼品卡所得资金，礼品卡主要在特许经营餐厅兑换时偿还给加盟商，最终不会在公司的简明合并运营报表中确认收入。

(b)包括与 “销售” 和 “特许经营权使用费收入和费用” 相关的应收账款。

(c)递延特许经营费包含在 “应计费用和其他流动负债” 和 “递延特许经营费” 中，总额为美元10,933和 $89,331，截至2024年3月31日，分别为美元10,673和 $90,132分别截至2023年12月31日。

递延特许经营费的重大变化如下：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
期初的递延特许经营费$100,805 $99,208 
该期间确认的收入
(2,804)(2,814)
由于收到的现金和其他原因导致新的延期2,263 1,300 
期末的递延特许经营费$100,264 $97,694 

递延特许经营费的预期未来确认

下表反映了与期末未履行的履约义务相关的未来应确认的预计特许经营费：
财政年度的估计：
2024 (a)$9,345 
20256,526 
20266,390 
20276,290 
20286,169 
此后65,544 
$100,264 
_______________

(a)代表预计将在2024年剩余时间内确认的特许经营费，其中包括预计将在一年或更短时间内确认的与开发相关的特许经营费。

10
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简明合并财务报表附注
（以千计，每股金额除外）


(3) 系统优化损失（收益），净额

该公司的系统优化计划包括通过收购和处置逐步从公司经营的餐厅转向特许经营餐厅，以及促进特许经营商到加盟商的餐厅转移（“Franchise Flips”）。截至2024年3月31日，公司经营的餐厅所有权约为 5占整个系统的百分比。尽管该公司没有计划将其所有权从大约 5占整个系统的百分比，公司预计将继续通过Franchise Flips优化Wendy's系统，评估特许经营餐厅的战略收购以及公司运营的餐厅对现有和新增加盟商的战略配置，以进一步加强加盟商基础，推动新餐厅发展并加快重塑形象。在截至2024年3月31日的三个月中，公司提供了便利 11特许经营翻盘。在截至2023年4月2日的三个月中，该公司做到了 不为任何特许经营活动提供便利。 没有在截至2024年3月31日或2023年4月2日的三个月中，公司经营的餐厅被出售给加盟商或从加盟商那里购买。

在我们简明的合并运营报表中，处置时确认的收益和亏损记为 “系统优化亏损（收益），净额”。与我们的系统优化计划下的收购和处置相关的成本记录在 “重组和调整成本” 中，在注释4中对此进行了进一步描述。与促进特许经营活动有关的所有其他费用均记录在 “特许经营支持和其他费用” 中。

作为我们系统优化计划的一部分，公司销售剩余物业和其他物业的（亏损）收益为美元（127) 和 $5分别在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中。公司从销售美元中获得净现金收益26和 $287分别在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中。

持有待售资产

截至2024年3月31日和2023年12月31日，该公司的待售资产为美元2,678和 $2,689，分别主要由剩余财产组成。待售资产包含在 “预付费用和其他流动资产” 中。

(4) 重组和调整成本

以下是 “重组和调整成本” 中包含的举措摘要：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
组织重新设计$5,622 $6,737 
其他重组和调整计划51 71 
重组和调整成本$5,673 $6,808 

组织重新设计

2023 年 2 月，董事会批准了一项重新设计公司组织结构的计划，通过最大限度地提高组织效率和简化决策来更好地支持公司长期增长战略的执行（“组织重新设计计划”）。由于组织重新设计计划，公司2023年的一般和管理费用与2022年相比相对持平。此外，2024 年 1 月，董事会宣布任命柯克·坦纳为公司新任总裁兼首席执行官，自 2024 年 2 月 5 日起生效。坦纳先生接替了该公司前总裁兼首席执行官托德·佩内戈尔，后者于2024年2月离开公司。该公司预计将产生约为 $ 的总成本17,000到 $19,000与组织重新设计计划有关，包括与总裁和首席执行官职位继任相关的费用。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，公司确认的成本总额为美元5,622和 $6,737，分别主要包括遣散费和相关的员工费用。该公司预计将产生额外费用，总计约为 $2,500到 $4,500，包括 (1) 遣散费和相关员工费用，约为 $2,000, (2) 征聘和搬迁费用约为美元200以及 (3) 基于股份的薪酬约为 $1,500。该公司预计，与组织重新设计计划相关的成本将持续到2026年。

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简明合并财务报表附注
（以千计，每股金额除外）


以下是组织重新设计计划所记录的费用摘要：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023		自成立以来的总支出
遣散费和相关的员工费用$5,362 $5,539 $11,605 
招聘和搬迁费用82 78 636 
第三方费用和其他费用50 345 1,046 
5,494 5,962 13,287 
基于股份的薪酬 (a)128 775 1,399 
全面组织重新设计$5,622 $6,737 $14,686 
_______________

(a)主要是指加速确认因组织重新设计计划解雇员工而产生的基于股份的薪酬。

截至2024年3月31日，组织重新设计计划的应计费用包含在 “应计费用和其他流动负债” 和 “其他负债” 中，总额为美元3,816和 $2,261，分别地。下表显示了我们组织重新设计计划的累积累额。

平衡
十二月三十一日
2023
收费付款
平衡
3月31日
2024
遣散费和相关的员工费用$1,692 $5,362 $(977)$6,077 
招聘和搬迁费用— 82 (82)— 
第三方费用和其他费用— 50 (50)— 
$1,692 $5,494 $(1,109)$6,077 

平衡
1月1日
2023		收费付款平衡
4月2日
2023
遣散费和相关的员工费用$— $5,539 $(741)$4,798 
招聘和搬迁费用— 78 (78)— 
第三方费用和其他费用— 345 (62)283 
$— $5,962 $(881)$5,081 

其他重组和调整计划

在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，根据公司的其他重组和调整计划产生的成本并不重要。根据这些计划，公司预计不会产生任何实质性的额外费用。

(5) 投资

以下是我们投资账面价值的摘要：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
权益法投资$31,512 $32,727 
对股权证券的其他投资1,718 1,718 
$33,230 $34,445 
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（以千计，每股金额除外）



权益法投资

Wendy's 有一个 50与拥有蒂姆·霍顿斯的快餐公司Restaurant Brands International Inc. 的子公司合资的加拿大餐饮房地产合资企业（“TimWen”）的股份百分比®品牌（蒂姆·霍顿斯） 是蒂姆·霍顿斯美国公司的注册商标）。该公司对该被投资方具有重大影响力。此类投资使用权益法进行核算，根据该方法，我们的经营业绩包括我们在被投资方收入中所占的份额，即 “其他营业收入，净额”。

以下是我们的简明合并财务报表中包含的与我们在TimWen的投资相关的活动：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
期初余额$32,727 $33,921 
该期间的收益净值3,151 2,783 
收购价格调整的摊销 (a)(629)(684)
2,522 2,099 
收到的分配(2,952)(2,493)
“其他综合（亏损）收入” 中包含外币折算调整
(785)10 
期末余额$31,512 $33,537 
_______________

(a)影响公司对TimWen投资账面价值的收购价格调整将在平均原始总寿命期间摊销 21年份。

股权证券的其他投资

在截至2023年4月2日的三个月中，公司记录的减值费用为美元3,562用于计算股票证券投资的估计公允价值和账面价值之间的差额。

(6) 公允价值测量

公允价值的定义是，在计量之日，在市场参与者之间的有序交易中，出售资产或为转移负债而支付的价格。会计指导下与公允价值衡量相关的估值技术基于可观察和不可观察的输入。可观察的输入反映了从独立来源轻松获得的数据，而不可观察的输入反映了我们的市场假设。这些输入分为以下层次结构：

•1级输入-活跃市场中相同资产或负债的报价。

•二级输入-活跃市场中类似资产或负债的报价；非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价；以及输入可观测或重要价值驱动因素可观察的模型衍生估值。

•第 3 级投入-资产或负债的定价输入不可观察，包括资产或负债市场活动很少（如果有的话）的情况。确定公允价值的投入需要管理层的重大判断或估计。

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（以千计，每股金额除外）


金融工具

下表列出了公司金融工具的账面金额和估计的公允价值：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
携带
金额		公平
价值		携带
金额		公平
价值		公允价值
测量
金融资产
现金等价物$339,779 $339,779 $365,901 $365,901 第 1 级
对股本证券的其他投资 (a)1,718 1,718 1,718 1,718 第 2 级
金融负债 (b)
系列 2022-1 Class A-2-I 注意事项98,250 93,449 98,500 92,289 第 2 级
系列 2022-1 Class A-2-II 注意事项389,134 354,571 390,134 370,577 第 2 级
系列 2021-1 Class A-2-I 注意事项422,144 367,544 423,269 362,572 第 2 级
系列 2021-1 Class A-2-II 注意事项631,905 530,592 633,530 530,581 第 2 级
系列 2019-1 Class A-2-I 注意事项356,673 341,960 357,673 341,606 第 2 级
系列 2019-1 Class A-2-II 注意事项401,998 376,793 403,123 374,058 第 2 级
系列 2018-1 Class A-2-II 注意事项439,912 415,457 441,099 412,754 第 2 级
72025年到期的债券百分比
48,405 49,813 48,237 49,431 第 2 级
_______________

(a)我们其他股票证券投资的公允价值基于我们对投资经理提供的信息的审查，该信息基于同一发行人的类似投资在有序交易中可观察到的价格变化。

(b)公允价值基于不被视为活跃市场的市场的报价。

由于这些项目的短期性质，现金、应付账款和应计费用的账面金额接近公允价值。由于相关可疑账款备抵的影响，账目和应收票据的账面金额，净额（包括流动和非流动）近似公允价值。我们的现金等价物是唯一以公允价值定期计量和记录的金融资产。

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（以千计，每股金额除外）


非经常性公允价值测量

在非经常性基础上重新计量为公允价值的资产和负债导致减值，我们在简明合并运营报表中将其记录为 “长期资产减值”。

减值损失总额可能反映了将持有和使用的长期资产（包括土地、建筑物、租赁权益改善、优惠租赁资产和使用权资产）重新计量为公允价值的影响，原因是（1）公司经营的某些餐厅的经营业绩恶化；（2）公司决定将与餐厅的出售或预期销售（包括任何后续的租赁修改）相关的土地和/或建筑物租赁和/或转租给加盟商。下表中列出的持有和使用的长期资产的公允价值代表剩余账面价值，是根据未来预期租赁和转租收入的贴现现金流或公司经营餐厅未来预期业绩的贴现现金流估算的。总减值损失还可能包括重新衡量待售长期资产的影响。下表中列出的长期待售资产的公允价值代表剩余账面价值，是根据当前市场价值估算的。有关我们长期资产减值的更多信息，请参阅附注7。
公允价值测量
3月31日
2024		第 1 级第 2 级第 3 级
已保存并使用$1,635 $— $— $1,635 
待售— — — — 
总计$1,635 $— $— $1,635 
公允价值测量
十二月三十一日
2023		第 1 级第 2 级第 3 级
已保存并使用$1,212 $— $— $1,212 
待售1,044 — — 1,044 
总计$2,256 $— $— $2,256 

(7) 长期资产减值

公司记录减值费用是因为（1）公司经营的某些餐厅的经营业绩恶化，（2）公司决定将与出售或预期出售公司经营的餐厅相关的房产租赁和/或转租给加盟商，包括随后的租赁修改，以及（3）将剩余房产归类为待售房产。

以下是记录的减值损失摘要，减值损失代表账面金额超过受影响资产公允价值的部分，包含在 “长期资产减值” 中：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
公司经营的餐厅$1,775 $350 
剩余财产231 26 
$2,006 $376 

(8) 所得税

截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，公司的有效税率为 26.9% 和 28.0分别为％。该公司的有效税率与美国联邦法定税率不同 21截至2024年3月31日的三个月的百分比主要是由于州所得税和我们海外业务的税收影响。

15
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（以千计，每股金额除外）


有 不截至2024年3月31日的三个月，未确认的税收优惠或相关利息和罚款发生了重大变化。在接下来的十二个月中，我们认为公司很有可能将未确认的税收优惠减少多达美元220由于时效的失效。

可退还的所得税的当前部分为美元6,830和 $5,284分别截至2024年3月31日和2023年12月31日，并包含在 “净应收账款和应收票据” 中。有 不截至 2024 年 3 月 31 日或 2023 年 12 月 31 日的长期可退还所得税。

(9) 每股净收益

基本和摊薄后的每股净收益的计算方法如下：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
净收入$41,993 $39,821 
普通股：
已发行基本股的加权平均值205,372 212,547 
股票期权和限制性股票的稀释作用
1,599 2,482 
加权平均摊薄后已发行股数206,971 215,029 
基本和摊薄后的每股净收益$.20 $.19 

截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，每股基本净收益是通过净收益额除以已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净收益是通过净收益除以已发行基本股的加权平均数加上稀释性股票期权和限制性股票的潜在普通股效应计算得出的。我们排除了潜在的普通股 6,789和 4,532在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，分别根据我们的摊薄后每股净收益计算，因为它们本来会产生反稀释作用。

(10) 股东权益

分红

在2024年第一季度和2023年第一季度，公司支付的每股股息均为美元.25.

回购普通股

2023 年 1 月，我们的董事会批准了一项回购计划，金额不超过 $500,000截至2027年2月28日，市场条件允许的时间，以及在法律允许的范围内，我们的普通股（“2023年1月授权”）。在截至2024年3月31日的三个月中，公司回购了 3922023 年 1 月授权下的股票，总收购价为 $7,187，其中 $470已于 2024 年 3 月 31 日累计，不包括消费税 $24以及 $ 的佣金5。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $302,813根据 2023 年 1 月的授权，剩余的可用性。在 2024 年 3 月 31 日至 2024 年 4 月 25 日之后，公司回购了 2292023 年 1 月授权下的股票，总收购价为 $4,316，不包括适用的消费税和佣金。

在截至2023年4月2日的三个月中，公司回购了 1,7942023 年 1 月授权下的股票，总收购价为 $38,785，其中 $2,083自 2023 年 4 月 2 日起累计，不包括佣金 $25.

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（以千计，每股金额除外）


累计其他综合亏损

下表提供了累计其他综合亏损的向前滚动，该亏损完全由外币折算组成：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
期初余额$(58,375)$(64,176)
外币折算
(4,586)158 
期末余额$(62,961)$(64,018)

(11) 租赁

租赁的性质

本公司经营的餐厅位于我们拥有的网站和我们从第三方租用的网站上。此外，公司拥有场地并从第三方租赁场地，将其租赁和/或转租给加盟商。该公司还租赁餐厅、办公和运输设备。 截至2024年3月31日，公司及其加盟商经营的餐厅的性质如下：
3月31日
2024
公司经营的餐厅：
自有土地和建筑物155
自有建筑物并持有长期土地租约144
租赁的土地和建筑物112
公司经营的餐厅总数411
特许经营的餐厅：
出租给加盟商的公司拥有的房产493
公司租赁的房产转租给加盟商1,176
其他特许经营的餐厅5,168
特许经营的餐厅总数6,837
公司运营和特许经营的餐厅总数7,248
17
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作为承租人的公司

租赁成本的组成部分如下：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
融资租赁成本：
融资租赁资产的摊销$4,297 $4,063 
融资租赁负债的利息10,658 10,750 
14,955 14,813 
运营租赁成本21,701 21,449 
可变租赁成本 (a)16,488 16,081 
短期租赁成本1,394 1,506 
总运营租赁成本 (b)39,583 39,036 
总租赁成本$54,538 $53,849 
_______________

(a)包括执行费用支出 $10,221和 $9,848在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，转租人分别向公司偿还了这三个月的费用。

(b)包括 $31,718和 $30,598在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，对于随后租赁给加盟商的租赁房产，分别记入 “特许经营租金费用”。还包括 $7,388和 $7,865在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，公司经营的餐厅的租赁分别记入 “销售成本”。

公司作为出租人

租赁收入的组成部分如下：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
销售类型和直接融资租赁：
出售（亏损）利润$(16)$129 
利息收入 (a)7,719 7,862 
营业租赁收入41,497 42,156 
可变租赁收入16,489 15,651 
特许经营租金收入 (b)$57,986 $57,807 
_______________

(a)包含在 “净利息支出” 中。

(b)包括 $ 的转租收入42,783和 $42,951分别在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月内获得认可。转租收入包括承租人向公司支付的可变款项，以支付执行费用 $10,089和 $9,778在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，分别是截至2024年3月31日和2023年4月2日。

18
目录
温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，每股金额除外）


(12) 补充现金流信息

下表包括补充性非现金投资和融资活动：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
补充非现金投资和融资活动：
资本支出包含在应付账款中$9,161 $9,119 
融资租赁3,749 333 

下表包括现金、现金等价物和限制性现金的对账：
3月31日
2024		十二月三十一日
2023
期末现金、现金等价物和限制性现金的对账：
现金和现金等价物$498,333 $516,037 
受限制的现金36,058 35,848 
限制性现金，包含在广告基金限制资产中58,695 36,931 
现金、现金等价物和限制性现金总额$593,086 $588,816 

(13) 与关联方的交易

除下述情况外，自10-K表中报告以来，公司在本财政期间没有发生任何重大变化，也没有与关联方进行任何重大交易。

TimWen 租赁和管理费支付

Wendy's的全资子公司向TimWen租赁餐厅设施，然后将其转租给加盟商，用于在加拿大运营Wendy's/Tim Hortons的组合单位。Wendy's 付了 timWen $5,030和 $4,673根据这些租赁协议，在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月内，分别记入 “特许经营租赁费用”。此外, 根据TimWen的合资协议，TimWen向Wendy's支付了管理费 $60在截至2024年3月31日的三个月和截至2023年4月2日的三个月中，这两个月都被列为 “一般和行政”。

与 QSCC 的交易

Wendy's与其加盟商建立了采购合作关系结构，由此建立了质量供应链合作社（“QSCC”）。QSCC根据国家协议为美国和加拿大的Wendy's系统管理食品、专有纸张、运营用品和设备的购买和分销合同，其定价基于系统总量。QSCC的供应链管理促进了供应的连续性并提供了综合的采购效率，同时监控和寻求最大限度地减少美国和加拿大Wendy's供应链中可能存在的过时库存。

Wendy's及其加盟商向第三方供应商支付由QSCC采购的某些产品的采购费。此类采购费用由这些供应商汇给QSCC，是为QSCC的运营提供资金的主要手段。此外，作为美国和加拿大温迪供应链行政和管理的一部分，QSCC向第三方供应商收取某些折扣、价格差异和其他回收款、技术费、会议费和其他资金。如果QSCC的采购费用超过其预期需求，QSCC董事会可能会以赞助分红的形式将部分或全部多余的部分或全部退还给其成员。Wendy's的赞助分红份额为美元3,096在截至2024年3月31日的三个月中，其中美元2,909包含在 “其他营业收入，净额” 和 $ 中187作为 “销售成本” 的减少额包括在内。有 不在截至2023年4月2日的三个月中记录的赞助分红。
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温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，每股金额除外）



与黄色出租车的交易

我们的董事长纳尔逊·佩尔茨先生、我们的高级副董事长彼得·梅先生和我们的副董事长马修·佩尔茨先生的某些家庭成员和/或分支机构持有温迪加盟商Yellow Cab Holdings, LLC（“Yellow Cab”）的少数股权权益，该公司截至2024年3月31日拥有并运营 85Wendy's 餐厅和/或由 Yellow Cab 管理的某些运营公司。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，公司确认了美元3,612和 $3,610，分别来自Yellow Cab和相关实体的特许权使用费、广告资金、租赁和其他收入。在所有涉及Yellow Cab的交易中，都遵循了公司的标准加盟商招募和批准流程，没有对公司的标准特许经营协议或相关文件进行任何修改，所有交易条款和交易文件都是在公平的基础上谈判和执行的，与公司的可比特许经营交易和关系一致。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，美元1,191和 $1,153此类收入分别由Yellow Cab支付，该收入包含在 “应收账款和票据净额” 和 “广告基金限制性资产” 中。

与 AMC 的交易

2023年2月，公司董事克里斯汀·多兰女士被任命为AMC网络公司（“AMC”）的首席执行官。在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，公司购买了约美元500和 $419分别是AMC子公司的广告时间。该公司在AMC的广告支出是在正常业务过程中进行的，并在公平的基础上获得批准，这与公司的可比广告决策一致。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，大约 $50和 $584分别是AMC在这样的广告时间内应付给AMC，这已包含在 “广告基金限制性负债” 中。

(14) 担保和其他承诺和意外开支

除下文所述外，自10-K表中报告以来，公司在本财年期间的担保和其他承诺和意外开支没有任何重大变化。有关公司额外承诺和义务的更多信息，请参阅10-K表格。

租赁担保

Wendy's已担保某些租赁和其他义务的履行, 主要来自公司以前经营的餐厅，现在由加盟商经营, 总额为 $93,979截至 2024 年 3 月 31 日。这些租约将持续到2045年。截至2024年3月31日，我们作为这些租约的担保人没有做出任何判决。如果特许经营权所有者违约，要求Wendy's在其担保下履约，Wendy's有能力向特许经营权所有者追讨还款。截至2024年3月31日，我们与这些租赁担保相关的可能风险的记录在案的负债并不严重。

信用证

截至2024年3月31日，公司与各方的未清信用证总额为美元28,842。几乎所有未偿还的信用证都包括2021-1年度A-1类可变资金优先担保票据的未付金额。我们预计这些信用证不会造成任何物质损失。

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（以千计，每股金额除外）


(15) 法律和环境问题

公司参与了与我们的业务相关的诉讼和索赔。当我们确定可能已发生责任且损失可以合理估计时，我们会为此类诉讼和索赔提供应计费用。该公司认为，它有足够的应计款项来处理我们所有的法律和环境问题。由于各种原因，我们无法估计现有诉讼和索赔的总体损失范围，包括但不限于许多诉讼处于初步阶段，各种动议尚未提交或待决，尚未发现和重大事实问题尚未解决。此外，大多数案件要求赔偿金额不定，许多案件涉及多方。因此，预测和解讨论或司法或仲裁裁决的结果本质上是困难的，未来的发展可能会导致这些诉讼或索赔，无论是个人还是总体而言，对公司的财务状况、经营业绩或特定报告期的现金流产生重大不利影响。

(16) 细分信息

按细分市场划分的收入如下：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
Wendy's U.S.$442,847 $440,988 
温迪国际32,815 29,280 
全球房地产与开发59,091 58,539 
总收入$534,753 $528,807 

下表按细分市场对利润与公司所得税前的合并收入进行了对账：
三个月已结束
3月31日
2024		4月2日
2023
Wendy's U.S. (a)$125,824 $125,230 
温迪国际 (b)10,690 7,446 
全球房地产与开发24,061 25,068 
分部利润总额160,575 157,744 
未分配的特许经营支持和其他费用(26)— 
广告资金赤字207 1,106 
未分配的普通和行政 (c)(33,390)(32,161)
折旧和摊销（不包括下文单独显示的云计算安排的摊销）(35,518)(33,472)
云计算安排的摊销(3,542)(1,582)
系统优化（损失）收益，净额(127)5 
重组和调整成本(5,673)(6,808)
长期资产的减值(2,006)(376)
未分配的其他营业收入，净额656 22 
利息支出，净额(30,535)(31,705)
提前偿还债务造成的损失— (1,266)
投资亏损，净额— (3,562)
其他收入，净额6,836 7,336 
所得税前收入$57,457 $55,281 
_______________

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温迪的公司和子公司
简明合并财务报表附注
（以千计，每股金额除外）


(a)Wendy's U.S 包括广告资金支出 $2,325在截至2024年3月31日的三个月中，与公司为增量广告提供资金有关。

(b)Wendy's International包括广告资金支出 $162和 $548在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，分别与公司在加拿大的增量广告融资有关。此外, 温迪国际还包括其他与国际相关的广告赤字 $150和 $845在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月，分别是截至2024年3月31日和2023年4月2日。

(c)包括公司管理费用，例如员工薪酬和相关福利。

(17) 新会计准则

新会计准则获得通过

共同控制租赁安排

2023年3月，财务会计准则委员会（“FASB”）发布了最新消息，修订了适用于共同控制下的关联方之间安排的某些租赁会计指南。该修正案要求，如果承租人继续通过租赁控制标的资产的使用，则无论租赁期限如何，共同控制租赁安排中的承租人在共同控制集团改善措施的使用寿命内分期偿还其拥有的租赁权改善。该公司在2024年第一季度通过了该修正案。该修正案的通过没有对我们的简明合并财务报表产生重大影响。
22

第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。

导言

本 “管理层对温迪公司（“温迪公司” 以及 “公司”、“我们” 或 “我们的”）财务状况和经营业绩的讨论和分析” 应与随附的未经审计的简明合并财务报表以及本报告其他部分和 “第7项” 中的相关附注一起阅读。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析” 载于我们截至2023年12月31日财年的10-K表年度报告（“10-K表格”）。如10-K表格第7项所述，截至2024年3月31日，我们的关键会计政策的适用没有重大变化。根据1995年《私人证券诉讼改革法》，我们在本项目2下作出的某些陈述构成了 “前瞻性陈述”。请参阅 “第二部分” 中的 “关于前瞻性陈述和预测的特别说明”。本报告的 “其他信息”。您应参照 “第1A项” 中讨论的风险来考虑我们的前瞻性陈述。“第二部分” 中的 “风险因素”。本报告中的其他信息” 以及我们未经审计的简明合并财务报表、相关附注和其他财务信息，这些信息出现在本报告、10-K表以及我们向美国证券交易委员会（“SEC”）提交的其他文件中。

温迪公司是其100％控股子公司温迪餐厅有限责任公司（“温迪餐厅”）的母公司。温迪餐厅是温迪国际有限责任公司（前身为温迪国际有限公司）的母公司。Wendy's International, LLC是（1）Quality Is Our Recipe, LLC（“Quality”）的间接母公司，该公司是美国（“美国”）和除加拿大以外的所有国际司法管辖区温迪餐厅系统的所有者和特许经营者（“Quality”）和（2）加拿大温迪餐厅公司，该公司是加拿大温迪餐厅系统的所有者和特许人。除非上下文另有要求，否则此处使用的 “公司” 一词是指温迪公司及其直接和间接子公司，当上下文涉及温迪餐厅系统的所有权或特许经营权时，“Wendy's” 是指质量；当上下文涉及温迪品牌时，则指温迪国际有限责任公司。

Wendy's主要从事经营、开发和特许经营一系列供应优质食物的独特快餐店的业务。1969 年，Wendy's 在俄亥俄州哥伦布市开设了第一家餐厅。如今，按流量和美元份额计算，Wendy's是美国汉堡三明治领域的第二大快餐公司，也是全球第三大快餐公司，截至2024年3月31日，在美国和32个国外及美国领土拥有7,248家餐厅。

每家 Wendy's 餐厅都提供丰富的菜单，专门供应汉堡三明治和菲力鸡胸肉三明治，这些三明治是根据顾客选择的浇头和调味品按订单准备的。Wendy 的菜单还包括鸡块、辣椒、炸薯条、烤土豆、新鲜烹制的沙拉、软饮料、Frosty®甜点和儿童餐。此外，温迪的餐厅限时出售各种促销产品。Wendy's还在整个美国系统和加拿大提供早餐。Wendy 的早餐菜单包括各种早餐三明治，例如 Breakfast Baconator®还有调味过的土豆等配菜。

该公司由以下部门组成：（1）Wendy's U.S.，（2）Wendy's International和（3）全球房地产与开发。Wendy's U.S.S 包括Wendy's餐厅在美国的运营和特许经营，其收入来自公司经营的餐厅的销售以及特许经营餐厅的特许权使用费、费用和广告资金筹集。Wendy's International包括Wendy's餐厅在美国以外的国家和地区的运营和特许经营，其收入来自公司经营的餐厅的销售以及特许权使用费、费用和特许经营餐厅的广告资金筹集。全球房地产与开发包括自有场地和从第三方租赁的场地的房地产活动，这些场地租赁和/或转租给特许经营商，还包括我们在TimWen房地产合资企业收入中所占的份额。此外，Global Real Estate & Development还通过促进特许经营商到加盟商的餐厅转让（“Franchise Flips”）以及向加盟商提供其他与开发相关的服务来赚取费用。在这个 “项目 2.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。” 该公司报告了上述三个细分市场的利润。公司使用分部调整后的扣除利息、税项、折旧和摊销前的收益（“息税折旧摊销前利润”）来衡量分部利润。分部调整后的息税折旧摊销前利润不包括某些未分配的一般和管理费用以及其他因时期而异的项目
23

公司的核心经营业绩。有关分部财务信息，请参阅下文的 “经营业绩” 和本文第1项中包含的简明合并财务报表附注16。

公司的财务报告期包括52或53周，截至最接近12月31日的星期日。此处提出的所有三个月期限均包含 13 周。所有提及年份、季度和月份的内容都与财政期有关，而不是日历期间。

执行概述

我们的业务

截至2024年3月31日，温迪餐厅系统由7,248家餐厅组成，其中6,028家温迪餐厅在美国运营。在美国餐厅中，399家由公司经营，5,629家由共208家加盟商经营。此外，截至2024年3月31日，在32个外国和美国领土上有1,220家温迪餐厅在运营。在国际餐厅中，共有1,208家由106家加盟商经营，12家由该公司在英国（“英国”）经营。

我们餐饮业务的收入来自两个主要来源：（1）公司经营的餐厅的销售额和（2）与特许经营相关的收入，包括特许权使用费、全国广告基金捐款、从温迪的特许经营餐厅获得的租金和特许经营费。截至2024年3月31日，公司经营的餐厅约占温迪系统总数的5％。

温迪的经营业绩受到许多外部因素的影响，包括大宗商品成本、劳动力成本、激烈的价格竞争、失业和消费者支出水平、总体经济和市场趋势以及天气。

Wendy的长期增长机会包括通过以下方式加速全球增长：（1）推动全天候同店的销售势头，（2）加快面向消费者的数字平台和技术，以及（3）扩大公司在全球的业务版图。

关键业务措施

我们使用以下关键业务指标（包括非公认会计准则财务指标）跟踪运营业绩并管理业务：

•同店销售额-我们报告说，在新餐厅连续营业 15 个月后，以及重新映像的餐厅重新开业后，同一餐厅的销售额即开始。暂时关闭超过一周的餐厅不在同一餐厅的销售范围内。这种方法与我们的管理层用于内部报告和分析的指标一致。下面 “经营业绩” 中汇总同店销售额的表格提供了同餐厅销售百分比的变化。

•公司经营的餐厅利润率-我们将公司经营的餐厅的利润率定义为公司经营的餐厅的销售额减去销售成本除以公司经营的餐厅的销售额。销售成本包括食品和纸张、餐厅劳动力和入住率、广告和其他运营成本。销售成本不包括支持餐厅运营的某些费用，这些费用未分配给个别餐厅，这些费用包含在 “一般和管理” 中。销售成本还不包括折旧和摊销费用以及长期资产的减值。因此，由于列报的公司经营的餐厅的利润率不包括上述某些成本，因此其用途可能有限，可能无法与我们行业中其他公司的其他类似标题的指标相提并论。

公司经营的餐厅利润率受价格上涨、广告和营销举措的有效性、特色产品、产品组合、食物和劳动力成本的波动、餐厅开业、改造和关闭以及我们的固定和半可变成本水平等因素的影响。

•全系统销售——全系统销售额是一项非公认会计准则财务指标，包括公司经营的餐厅和特许经营餐厅的销售额。特许经营餐厅的销售额由我们的加盟商报告，代表他们在特许经营的温迪餐厅的销售收入。该公司的合并财务报表不包括特许经营餐厅向其客户的销售。公司的特许权使用费和广告
24

基金收入按温迪加盟商销售额的百分比计算。因此，温迪加盟商的销售直接影响了公司的特许权使用费和广告资金的收入和盈利能力。

该公司以固定货币计算同餐厅的销售额和全系统的销售增长。恒定货币结果不包括外币折算的影响，是通过按上一年度的平均汇率折算本年度业绩得出的。该公司认为，排除外币折算的影响可以提供更好的同比可比性。

由于阿根廷经济高度通货膨胀，同店销售额和全系统销售额不包括来自阿根廷的销售。该公司认为，三年内累计通货膨胀率超过100％的经济体是高度通货膨胀的。

该公司认为，其列报的同餐厅销售额、公司经营的餐厅利润率和全系统销售额为公司当前业务的基本经营业绩提供了有意义的视角，使投资者能够更好地了解和评估公司的历史和预期经营业绩。公司认为，这些指标是衡量经营业绩的重要补充指标，因为它们突显了公司业务的趋势，如果仅依靠公认会计准则财务指标，这些趋势可能不明显。该公司认为，投资者、分析师和其他利益相关方使用这些指标来评估发行人，这些指标的提出有助于对公司的经营业绩进行比较评估。关于同店销售额和全系统销售额，该公司还认为，这些数据有助于评估消费者对公司产品的需求以及温迪品牌的整体成功。

上文讨论的非公认会计准则财务指标并不能取代公司根据公认会计原则列报的财务业绩。由于并非所有公司都以相同的方式计算非公认会计准则财务指标，因此其他公司使用的该衡量标准可能与公司计算该指标的方式不一致。

第一季度财务摘要

•与2023年第一季度的5.288亿美元相比，2024年第一季度的收入增长了1.1％，达到5.348亿美元；

•与2023年第一季度相比，全球同餐厅销售额增长了0.9％，美国同餐厅的销售额增长了0.6％，国际同餐厅的销售额增长了3.2％。两年来，全球同店销售额增长了8.9％；

•2024年第一季度，全球公司经营的餐厅的利润率为14.7％，与2023年第一季度相比增长了90个基点；以及

•2024年第一季度的净收入增长了5.5％，达到4,200万美元，而2023年第一季度的净收入为3,980万美元。

全球同店销售额

Wendy的长期增长机会包括通过质量差异化、令人兴奋的菜单创新和极具吸引力的超值产品来推动全天同店的销售。全球同店销售额在2024年第一季度增长了0.9％，两年内增长了8.9％。为了推动早餐日同一餐厅的销售额，该公司计划在2024年为约2700万美元的增量早餐广告提供资金。
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数字化

Wendy的长期增长机会包括加快面向消费者的数字平台和技术，以推动全球全系统的销售。在过去的几年中，该公司投入了大量资源，专注于面向消费者的技术，包括通过Wendy的移动应用程序激活移动订购，在美国和加拿大启动Wendy's Rewards忠诚度计划以及与第三方供应商签订交付协议。该公司还继续进行数字投资，并正在与主要技术提供商合作，以帮助执行我们的数字、餐厅技术和企业技术计划，并支持我们的技术创新和增长。在2023年第二季度，公司修改了数字销售的定义，以反映我们的全部数字产品组合，除了我们之前包括的配送、移动订单和自助服务终端数字渠道外，还包括餐厅内移动扫描。该公司的数字业务持续增长，根据修订后的定义，数字销售占全球全系统销售额的百分比从2023年第一季度的约13.0％增长到2024年第一季度的约16.8％。

新餐厅开发

Wendy的长期增长机会包括扩大公司在全球的业务版图。为了促进新餐厅的发展，除了我们的适应性建设发展基金外，公司还为加盟商提供了某些激励计划，以激励符合条件的新餐厅。2023年2月，该公司在美国和加拿大宣布了一项新的餐厅发展激励计划，该计划规定符合条件的新餐厅在运营的前三年内免收特许权使用费、全国广告和技术援助费。此外，该公司与许多加盟商签订了开发协议，根据合同，这些加盟商有义务在规定的时间范围内开设更多的温迪餐厅。在截至2024年3月31日的三个月中，该公司及其加盟商在Wendy's系统中净增加了八家新餐厅。

组织重新设计

2023 年 2 月，董事会批准了一项重新设计公司组织结构的计划，通过最大限度地提高组织效率和简化决策来更好地支持公司长期增长战略的执行（“组织重新设计计划”）。由于组织重新设计计划，公司2023年的一般和管理费用与2022年相比相对持平。此外，2024 年 1 月，董事会宣布任命柯克·坦纳为公司新任总裁兼首席执行官，自 2024 年 2 月 5 日起生效。坦纳先生接替了该公司前总裁兼首席执行官托德·佩内戈尔，后者于2024年2月离开公司。公司预计，与组织重新设计计划相关的总成本约为1700万至1900万美元，其中包括与总裁和首席执行官职位继任相关的费用。在总成本中，大约1500万至1700万美元将是预计到2026年的现金支出。与组织重新设计计划相关的费用记入 “重组和调整成本”。在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认的成本总额为560万美元，主要包括遣散费和相关的员工费用。公司预计将产生总额约为250万至450万美元的额外成本，包括（1）约200万澳元的遣散费和相关员工费用，（2）约20万澳元的招聘和搬迁成本，以及（3）约150万澳元的股份薪酬。该公司预计，与组织重新设计计划相关的成本将持续到2026年。

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运营结果

本经营业绩中包含的表格以百万美元为单位列出了公司2024年和2023年第一季度的简要合并经营业绩。
第一季度
 20242023改变
收入：   
销售$225.3 $227.9 $(2.6)
特许经营权使用费收入和费用146.6 141.7 4.9 
特许经营租金收入58.0 57.8 0.2 
广告资金收入104.9 101.4 3.5 
 534.8 528.8 6.0 
成本和支出： 
销售成本192.1 196.5 (4.4)
特许经营支持和其他费用14.7 13.3 1.4 
特许经营租金费用31.8 30.6 1.2 
广告资金支出107.4 101.7 5.7 
一般和行政63.8 62.3 1.5 
折旧和摊销（不包括下文单独显示的云计算安排的摊销）35.5 33.5 2.0 
云计算安排的摊销3.5 1.6 1.9 
系统优化损失（收益），净额0.1 — 0.1 
重组和调整成本5.7 6.8 (1.1)
长期资产的减值2.0 0.4 1.6 
其他营业收入，净额(3.0)(2.4)(0.6)
 453.6 444.3 9.3 
营业利润81.2 84.5 (3.3)
利息支出，净额(30.5)(31.7)1.2 
提前偿还债务造成的损失— (1.3)1.3 
投资亏损，净额— (3.6)3.6 
其他收入，净额6.8 7.4 (0.6)
所得税前收入57.5 55.3 2.2 
所得税准备金(15.5)(15.5)— 
净收入$42.0 $39.8 $2.2 
27

第一季度
2024% 的
总收入		2023% 的
总收入
收入：    
销售$225.3 42.1 %$227.9 43.1 %
特许经营权使用费收入和费用：
特许经营权使用费收入125.7 23.5 %122.2 23.1 %
特许经营费20.9 3.9 %19.5 3.7 %
特许经营权使用费总收入和费用146.6 27.4 %141.7 26.8 %
特许经营租金收入
58.0 10.8 %57.8 10.9 %
广告资金收入
104.9 19.7 %101.4 19.2 %
总收入
$534.8 100.0 %$528.8 100.0 %
第一季度
2024% 的
销售		2023% 的
销售
销售成本：
食物和纸$69.1 30.7 %$73.8 32.4 %
餐厅劳工73.6 32.7 %73.6 32.3 %
占用率、广告和其他运营成本
49.4 21.9 %49.1 21.5 %
总销售成本$192.1 85.3 %$196.5 86.2 %

第一季度
2024% 的
销售		2023% 的
销售
公司经营的餐厅利润率：
美国$33.5 15.3 %$32.7 14.7 %
全球33.2 14.7 %31.4 13.8 %

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下表列出了公司的某些关键业务指标，本文包含的 “执行概述” 部分对这些指标进行了定义和进一步讨论。
第一季度
20242023
关键业务指标：
美国同店销售额：
公司运营(0.8)%7.4 %
特许经营0.7 %7.2 %
全系统
0.6 %7.2 %
国际同店销售额 (a)3.2 %13.9 %
全球同店销售额：
公司运营(0.9)%7.4 %
特许经营 (a)1.1 %8.0 %
全系统 (a)0.9 %8.0 %
全系统销售额 (b)：
由美国公司运营$219.5 $222.6 
美国特许经营2,774.5 2,722.2 
美国全系统
2,994.0 2,944.8 
由国际公司运营5.9 5.3 
国际特许经营 (a)448.1 413.2 
全国际系统 (a)454.0 418.5 
全球全系统 (a)$3,448.0 $3,363.3 
_______________

(a)由于阿根廷的高通胀经济的影响，不包括该国。

(b)按固定货币计算，在2024年和2023年第一季度，全球全系统的销售额分别增长了2.6％和10.0％，美国全系统的销售额分别增长了1.7％和8.6％，国际全系统的销售额分别增长了8.8％和21.0％。

第一季度
由美国公司运营美国特许经营由国际公司运营国际特许经营全系统
餐厅数量：
截至 2023 年 12 月 31 日的餐厅数量
403 5,627 12 1,198 7,240 
已打开1 17 — 17 35 
已关闭(5)(15)— (7)(27)
截至 2024 年 3 月 31 日的餐厅数量
399 5,629 12 1,208 7,248 

销售第一季度
20242023改变
销售$225.3 $227.9 $(2.6)

2024年第一季度销售额下降的主要原因是（1）全球公司运营的同餐厅销售额下降了0.9％，为180万美元，以及（2）公司经营的餐厅净关闭了160万美元。由于顾客数量的减少，公司经营的同店销售额下降，但平均支票的增加部分抵消了这一下降。

29

特许经营权使用费收入和费用第一季度
20242023改变
特许经营权使用费收入$125.7 $122.2 $3.5 
特许经营费20.9 19.5 1.4 
$146.6 $141.7 $4.9 

2024年第一季度的特许经营权使用费收入增加了350万美元，其中（1）200万美元来自新餐厅的净开发，（2）120万美元是由于全球特许经营同店销售额增长了1.1％。由于平均支票的增加，2024年第一季度特许经营同餐厅的销售额有所增加，但部分被顾客数量的减少所抵消。

2024年第一季度特许经营费的增加主要是由于（1）向加盟商提供信息技术服务的费用增加了40万美元，以及（2）其他杂项特许经营费增加了100万美元。

特许经营租金收入第一季度
20242023改变
特许经营租金收入$58.0 $57.8 $0.2 

2024年第一季度特许经营租金收入的增长主要是由于租金和执行成本百分比的增加，但部分被向加盟商分配某些租约的影响所抵消。有关更多信息，请参阅本文第1项所载的简明合并财务报表附注11。

广告资金收入第一季度
20242023改变
广告资金收入$104.9 $101.4 $3.5 

2024年第一季度广告基金收入的增长主要是由于（1）新餐厅净开发额为130万澳元，以及（2）美国和加拿大的特许经营同餐厅销售额增长了90万美元。

销售成本占销售额的百分比第一季度
20242023改变
食物和纸30.7 %32.4 %(1.7)%
餐厅劳工32.7 %32.3 %0.4 %
占用率、广告和其他运营成本21.9 %21.5 %0.4 %
85.3 %86.2 %(0.9)%

2024年第一季度销售成本占销售额百分比的下降主要是由于（1）平均支票的增加以及（2）支持进入英国市场的投资增加，以及去年英国面临的额外通货膨胀压力。（1）顾客数量减少和（2）餐厅劳动力成本的增加部分抵消了这些影响。

特许经营支持和其他费用第一季度
20242023改变
特许经营支持和其他费用$14.7 $13.3 $1.4 

2024年第一季度特许经营支持和其他成本的增加主要是由于向加盟商提供信息技术和其他服务的成本增加。

30

特许经营租金费用第一季度
20242023改变
特许经营租金费用$31.8 $30.6 $1.2 

2024年第一季度特许经营租金支出的增加主要是由于（1）向加盟商分配某些租约的影响，以及（2）租金和执行成本百分比的增加。有关更多信息，请参阅本文第1项所载的简明合并财务报表附注11。

广告资金支出第一季度
20242023改变
广告资金支出$107.4 $101.7 $5.7 

在临时基础上，广告资金支出按广告资金收入的比例确认。该公司预计，到2024年，广告资金支出将比广告基金收入高出约2700万美元，这意味着该公司计划为增量早餐广告提供资金。2024年第一季度广告资金支出增加是由于（1）确认了超过广告基金收入的预期公司早餐广告支出中的250万美元，以及（2）美国和加拿大的特许经营同餐厅销售额增加。

一般和行政第一季度
20242023改变
基于股份的薪酬$5.7 $3.8 $1.9 
员工薪酬和福利34.6 33.8 0.8 
专业费用13.9 15.0 (1.1)
其他，净额9.6 9.7 (0.1)
$63.8 $62.3 $1.5 

2024年第一季度一般和管理费用的增加主要是由于（1）股份薪酬的增加以及（2）员工薪酬和福利的增加。这些增长被专业费用的减少部分抵消，这主要是由于与公司于2023年第三季度完成的人力资本管理（“HCM”）系统实施相关的成本。

折旧和摊销（不包括下文单独显示的云计算安排的摊销）第一季度
20242023改变
餐厅$22.5 $20.9 $1.6 
企业和其他方面的技术支持13.1 12.6 0.5 
$35.5 $33.5 $2.0 

2024年第一季度折旧和摊销的增加主要是由于（1）新建和改建餐厅的资产增加，以及（2）技术投资的折旧和摊销。

云计算安排的摊销第一季度
20242023改变
云计算安排的摊销$3.5 $1.6 $1.9 

云计算安排摊销额的增加主要是由于与公司于2023年第三季度完成的HCM系统实施相关的资产摊销。

31

系统优化损失（收益），净额第一季度
20242023改变
系统优化损失（收益），净额$0.1 $— $0.1 

2024年第一季度的系统优化净亏损（收益）包括出售剩余财产和其他财产的亏损。有关更多信息，请参阅本文第1项所载的简明合并财务报表附注3。

重组和调整成本第一季度
20242023改变
组织重新设计$5.6 $6.7 $(1.1)
其他重组和调整计划0.1 0.1 — 
$5.7 $6.8 $(1.1)

重组和调整成本的减少主要是由于（1）基于股份的薪酬减少以及（2）组织重新设计计划下第三方和其他成本的减少。有关更多信息，请参阅本文第1项所载的简明合并财务报表附注4。

在截至2024年3月31日和2023年4月2日的三个月中，根据公司的其他重组和调整计划产生的成本并不重要。根据这些计划，公司预计不会产生任何实质性的额外费用。

长期资产减值第一季度
20242023改变
长期资产的减值$2.0 $0.4 $1.6 

2024年第一季度长期资产减值的增加主要是由于某些公司经营的餐厅经营业绩恶化导致减值费用增加。

其他营业收入，净额第一季度
20242023改变
合资企业净收益中的股权$(2.5)$(2.1)$(0.4)
其他，净额 (0.5)(0.3)(0.2)
$(3.0)$(2.4)$(0.6)

2024年第一季度其他营业收入的净增长主要是由于我们的TimWen合资企业的净收益增加。

利息支出，净额第一季度
20242023改变
利息支出，净额$30.5 $31.7 $(1.2)

2024年第一季度净利息支出减少的主要原因是未偿长期债务减少。

32

提前清偿债务造成的损失第一季度
20242023改变
提前偿还债务造成的损失$— $1.3 $(1.3)

在2023年第一季度，公司因提前清偿与回购公司7％债券的3,160万美元本金相关的债务而蒙受损失。

投资亏损，净额第一季度
20242023改变
投资亏损，净额$— $3.6 $(3.6)

在2023年第一季度，由于估计公允价值与股权证券投资账面价值之间差额的减值费用，公司录得360万美元的亏损。

其他收入，净额第一季度
20242023改变
其他收入，净额$6.8 $7.4 $(0.6)

2024年第一季度其他收入净减少的主要原因是利息收入减少，反映了现金等价物余额的减少。

所得税准备金第一季度
20242023改变
所得税前收入$57.5 $55.3 $2.2 
所得税准备金
(15.5)(15.5)— 
所得的有效税率
26.9 %28.0 %(1.1)%

我们在2024年和2023年第一季度的有效税率受到所得税前收入变化的影响，调整了不可扣除的支出和州所得税等经常性项目以及非经常性离散项目。与2023年第一季度相比，2024年第一季度的有效税率下降主要是由于我们的海外业务的税收影响有所减少。（1）州所得税的增加，包括州递延所得税的离散变化，以及（2）基于股份的薪酬收益的减少，部分抵消了这一下降。

许多国家已经颁布了经济合作与发展组织的全球最低税框架（称为 “支柱2”），应纳税年度的最早生效日期从2023年12月31日之后开始。尽管公司预计该法规不会对简明的合并财务报表产生重大影响，但随着更多指导和澄清的出现，我们将继续进行评估和监测。

33

细分信息

有关公司分部的更多信息，请参阅本文第1项所载的简明合并财务报表附注16。

Wendy's U.S.
第一季度
20242023改变
销售$219.5 $222.6 $(3.1)
特许经营权使用费收入108.9 106.4 2.5 
特许经营费17.8 17.3 0.5 
广告基金收入96.7 94.7 2.0 
总收入$442.9 $441.0 $1.9 
分部利润$125.8 $125.2 $0.6 

温迪在2024年第一季度在美国的收入增长主要是由于（1）新餐厅的净开发以及（2）特许经营同店销售额的增加。特许经营同餐厅的销售额在2024年第一季度有所增长，这主要是由于平均支票的增加，但部分被顾客数量的减少所抵消。这些增长被公司运营的销售额下降部分抵消，其推动因素与上述 “销售” 相同。

温迪在2024年第一季度美国分部利润的增长主要是由于（1）特许权使用费收入和费用的增加，以及（2）销售成本的降低，占公司经营餐厅销售额的百分比是由上述 “销售成本占销售的百分比”（不包括英国市场的影响）相同因素推动的。（1）公司增量广告资金的增加以及（2）特许经营支持和其他成本的增加部分抵消了这些变化。

温迪国际
第一季度
20242023改变
销售$5.9 $5.3 $0.6 
特许经营权使用费收入16.8 15.8 1.0 
特许经营费1.9 1.5 0.4 
广告基金收入8.2 6.7 1.5 
总收入$32.8 $29.3 $3.5 
分部利润$10.7 $7.4 $3.3 

温迪国际在2024年第一季度收入的增长主要是由于（1）新餐厅净开发和（2）特许经营同店销售额的增加。由于平均支票的增加，特许经营同餐厅的销售额在2024年第一季度有所增加，但部分被顾客数量的减少所抵消。

温迪国际板块在2024年第一季度利润的增长主要是由于收入的增加。特许经营支持和其他成本的增加部分抵消了这一增长。

34

全球房地产与开发
第一季度
20242023改变
特许经营费$1.1 $0.7 $0.4 
特许经营租金收入58.0 57.8 0.2 
总收入$59.1 $58.5 $0.6 
分部利润$24.1 $25.1 $(1.0)

2024年第一季度全球房地产与开发收入的增长主要是由于开发相关费用的增加。

2024年第一季度全球房地产与开发板块利润下降的主要原因是特许经营租金支出增加，这反映了向加盟商分配某些租约的影响。

流动性和资本资源

现金流

我们的流动性和资本资源的主要来源是来自证券化融资机制下的运营和借款的现金流。我们现金的主要用途是运营支出、资本支出、普通股回购、股东分红和债务回购。

我们在2024年剩余时间内的预期现金需求，不包括运营现金流要求，主要包括：

•资本支出约为7,300万至8,300万美元，因此该年度的预计现金资本支出总额约为9,000万至1亿美元；

•现金分红总额约为1.539亿美元，如下文 “股息” 中所述；以及

•根据公司2023年1月的授权进行股票回购，详见下文 “股票回购”。

根据目前的运营水平，公司预计，可用现金和运营现金流将提供足够的流动性，以满足未来12个月的运营现金需求。

我们目前认为，如果需要或需要，我们有能力寻求额外的流动性来源，为运营现金需求提供资金或用于其他目的。但是，无法保证额外的流动性随时可用或以我们可接受的条件提供。

下表汇总了我们在2024年和2023年前三个月来自运营、投资和融资活动的现金流：
第一季度
20242023改变
提供的净现金（用于）：
经营活动$100.0 $53.0 $47.0 
投资活动(20.8)(12.1)(8.7)
筹资活动(72.6)(132.3)59.7 
汇率变动对现金的影响(2.3)0.2 (2.5)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$4.3 $(91.2)$95.5 

35

运营活动

经营活动提供的现金主要由净收入组成，经非现金支出（例如折旧和摊销、递延所得税和基于股份的薪酬）以及运营资产和负债的净变动。在2024年和2023年的前三个月，经营活动提供的现金分别为1亿美元和5,300万美元。这一变化主要是由于（1）我们国家广告基金的营销费用的支付时间以及（2）收到供应商激励措施的时间安排。

投资活动

在2024年和2023年的前三个月，用于投资活动的现金分别为2,080万美元和1,210万美元。这一变化主要是由于（1）资本支出增加了510万美元，以及（2）与公司特许经营发展基金相关的支出增加了450万美元。

融资活动

在2024年和2023年的前三个月，用于融资活动的现金分别为7,260万美元和1.323亿美元。这一变化主要是由于（1）长期债务的偿还额减少了3180万美元，这反映了2023年第一季度回购公司7％债券的影响；（2）公司普通股的回购减少了2940万美元。

长期债务，包括流动部分

我们可能会不时寻求通过公开市场购买、私下谈判交易或其他方式回购部分未偿长期债务，包括我们的7％债券和/或优先有担保票据。在截至2024年3月31日的三个月中，没有进行任何债务回购。未来的回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求、合同限制和其他因素。是否回购任何债务以及任何此类回购的规模和时间将由我们自行决定。

自2023年12月31日以来，公司的债务没有实质性变化。截至2024年3月31日，该公司遵守了其债务契约。

分红

2024年3月15日，公司支付了每股0.25美元的季度现金股息，总额为5,140万美元。2024年5月2日，公司宣布将于2024年6月17日向截至2024年6月3日的登记股东派发每股0.25美元的股息。如果公司以与2024年第二季度宣布的相同利率在2024年剩余时间内定期支付季度现金分红，则根据截至2024年4月25日的已发行普通股数量，公司2024年剩余时间的分红现金需求总额约为1.539亿美元。公司目前打算继续申报和支付季度现金分红；但是，无法保证会申报或支付任何额外的季度股息，也无法保证此类分红的金额或时间（如果有）。

股票回购

2023年1月，我们董事会批准了一项在2027年2月28日之前回购高达5亿美元普通股的计划，该计划将在市场条件允许的情况下并在法律允许的范围内（“2023年1月授权”）。在截至2024年3月31日的三个月中，公司根据2023年1月的授权回购了40万股股票，总收购价为720万美元，其中50万美元是截至2024年3月31日的应计收入，不包括消费税和佣金。截至2024年3月31日，根据2023年1月的授权，该公司剩余的可用资金为3.028亿美元。在2024年3月31日至2024年4月25日期间，公司根据2023年1月的授权回购了20万股股票，总收购价为430万美元，不包括适用的消费税和佣金。

云计算安排

除了上述 “现金流” 中提到的资本支出的预期现金需求外，该公司预计在2024年将在云计算安排（“CCA”）上花费约2500万美元，主要与数据有关
36

平台、企业资源规划项目和与公司增长计划相关的投资。在截至2024年3月31日的三个月中，公司与CCA相关的现金支出为290万美元。

总体通货膨胀、大宗商品和价格变化

劳动力面临的通货膨胀压力直接影响了截至2024年3月31日的三个月中的合并经营业绩，我们预计这种情况将持续到2024年的剩余时间。我们试图通过选择性菜单提价和产品组合来管理任何通货膨胀成本和大宗商品价格上涨。延迟实施此类菜单价格上涨和竞争压力可能会限制我们未来收回此类成本上涨的能力。某些大宗商品市场，例如牛肉、鸡肉、猪肉、奶酪和谷物市场，所经历的固有波动可能会对我们的经营业绩产生重大影响，并可能在未来对我们产生不利影响。任何影响的程度都将取决于我们通过产品组合和选择性菜单价格上涨来管理这种波动的能力。

季节性

温迪的餐厅营业季节性适中。温迪在夏季的平均餐厅销售额通常高于冬季。由于我们的业务季节性适中，因此特定季度的业绩不一定代表任何其他季度或整个财年可能取得的业绩。

第 3 项。 关于市场风险的定量和定性披露。

截至2024年3月31日，公司截至2023年12月31日财年的10-K表中包含的信息没有重大变化。

第 4 项。 控制和程序。

评估披露控制和程序

公司管理层在首席执行官兼首席财务官的监督和参与下，评估了截至2024年3月31日其披露控制和程序（定义见经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第13a-15（e）条或第15d-15（e）条））的设计和运作的有效性。根据此类评估，首席执行官兼首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效：(1) 及时记录、处理、总结和报告公司在根据《交易法》提交或提交的报告中要求披露的信息；(2) 确保积累公司在此类报告中披露的信息，以及已向包括股长在内的管理层进行了沟通酌情为执行官和首席财务官，以便及时就所需的披露做出决定。

财务报告内部控制的变化

2024年第一季度，公司财务报告的内部控制没有发生重大影响或合理可能对财务报告内部控制产生重大影响的变化。

对控制有效性的固有限制

任何控制系统的有效性都有固有的局限性，包括可能出现人为错误，以及可能规避或推翻控制和程序。此外，决策中的判断可能是错误的，故障可能由于简单的错误或错误而发生。有效的控制系统只能为充分实现该系统的控制目标提供合理而非绝对的保证。因此，公司的管理层，包括其首席执行官和首席财务官，并不期望控制系统能够防止或发现所有错误或欺诈。最后，对未来时期控制系统有效性的任何评估或评估的预测都可能面临风险，随着时间的推移，由于实体运营环境的变化或遵守政策或程序的程度恶化，控制措施可能会变得不充分。
37

第二部分。其他信息

关于前瞻性陈述和预测的特别说明

本10-Q表季度报告和公司代表不时发表的口头陈述可能包含或以引用方式纳入某些陈述，这些陈述是1995年《私人证券诉讼改革法》（“改革法”）所指的 “前瞻性陈述”。通常，前瞻性陈述包括 “可能”、“相信”、“计划”、“期望”、“预期”、“打算”、“估计”、“目标”、“即将到来”、“展望”、“指导” 或否定其内容或类似的表述。此外，所有涉及未来运营、财务或业务业绩、战略或举措、未来效率或储蓄、预期成本或费用、未来资本化、近期或待定投资或交易的预期影响的陈述，以及表达对未来业绩或品牌健康状况的总体看法的陈述，均为改革法案所指的前瞻性陈述。前瞻性陈述基于我们在发表此类陈述时的预期，仅代表其发表之日的预期，并且容易受到许多风险、不确定性和其他因素的影响。对于我们所有的前瞻性陈述，我们要求对《改革法》中包含的前瞻性陈述提供安全港的保护。我们的实际业绩、业绩和成就可能与我们的前瞻性陈述所表达或暗示的任何未来业绩、业绩或成就存在重大差异。许多重要因素可能会影响我们的未来业绩，并导致这些结果与我们的前瞻性陈述中表达或暗示的结果存在重大差异。这些因素包括但不限于以下因素：

•竞争或不良顾客体验对温迪餐厅的影响；

•不利的经济状况或混乱，包括温迪餐厅高度集中的地区；

•全权消费支出和消费者品味和偏好的变化；

•COVID-19 对我们业务的干扰及其对我们经营业绩、财务状况和前景的影响；

•对我们的企业声誉或我们品牌的价值和认知的影响；

•我们的营销和广告计划以及新产品开发的有效性；

•我们管理社交媒体影响的能力；

•我们保护知识产权的能力；

•涉及我们产品的食品安全事件或健康问题；

•我们实现全球销售加速增长并在日常工作中实现或维持市场份额的能力；

•我们通过新餐厅开发和形象激活计划实现增长战略的能力；

•我们有效管理餐厅的收购和处置或成功实施其他战略举措的能力；

•与租赁和拥有大量房地产相关的风险，包括环境问题；

•与我们的国际业务相关的风险，包括我们执行国际增长战略的能力；

•商品和其他运营成本的变化；

•我们产品的供应或分销短缺或中断以及与我们的独立供应链采购合作社相关的其他风险；

•劳动力成本增加或劳动力短缺的影响；

•关键人员的持续继任和留用以及我们的领导和组织结构的有效性;
38


•与我们的数字商务战略、平台和技术相关的风险，包括我们适应行业趋势和消费者偏好变化的能力；

•我们对计算机系统和信息技术的依赖，包括与我们的系统或技术故障或中断或网络事件或缺陷发生相关的风险；

•与我们的证券化融资机制和其他债务协议相关的风险，包括遵守运营和财务契约、对我们筹集额外资本能力的限制、总体债务水平的影响以及我们产生足够现金流以履行还本付息义务和经营业务的能力；

•与我们的资本配置政策相关的风险，包括股权和债务回购以及股息支付的金额和时间；

•与投诉和诉讼、遵守法律和监管要求以及日益关注环境、社会和治理问题相关的风险；

•与保险的供应和成本、会计准则的变化、减值或其他费用的确认、税率或税法的变化以及外币汇率的波动相关的风险；

•我们无法控制的情况，例如恶劣的天气状况、自然灾害、敌对行动、社会动荡、健康流行病或流行病或其他灾难性事件；以及

•我们在2024年2月26日向美国证券交易委员会提交的10-K表年度报告中提及的影响我们和我们的子公司的其他风险和不确定性（特别参见 “第1A项”。风险因素” 和 “第7项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析”）以及我们向美国证券交易委员会提交的其他当前和定期文件中。

除了上述因素外，我们以特许经营为主的商业模式还存在风险，这些风险可能会影响我们的业绩、业绩和成就。此类风险包括我们识别、吸引和留住有经验和合格的加盟商的能力、我们有效管理加盟商之间和加盟商之间餐厅转让的能力、加盟商的业务和财务状况、加盟商支付特许权使用费的能力、广告、开发、重塑和其他承诺的能力、加盟商参与品牌战略以及加盟商是拥有、运营和负责监督的独立第三方这一事实他们餐厅的运营。我们以特许经营为主的商业模式也可能会影响温迪系统有效应对和适应市场变化的能力。

未来归因于我们或任何代表我们行事的人的所有书面和口头前瞻性陈述均由上述警告性陈述的全部明确限定。新的风险和不确定性不时出现，我们目前认为不重要的因素可能会成为实质性因素，我们无法预测这些事件或它们将如何影响我们。除非联邦证券法要求，但我们不认为有义务在本10-Q表季度报告发布之日后因新信息、未来事件或事态发展而更新任何前瞻性陈述，尽管我们可能会不时这样做。我们不认可第三方可能对未来业绩做出的任何预测。

第 1 项。 法律诉讼。

公司参与了与我们的业务相关的诉讼和索赔。当我们确定可能已发生责任且损失可以合理估计时，我们会为此类诉讼和索赔提供应计费用。该公司认为，其所有法律和环境事务都有足够的应计账款。由于各种原因，我们无法估计现有诉讼和索赔的总体损失范围，包括但不限于许多诉讼程序处于初步阶段，各种动议尚未提交或待决，尚未进行披露，重大事实问题尚未解决。此外，大多数案件要求赔偿金额不定，许多案件涉及多方。因此，预测和解讨论或司法或仲裁裁决的结果本质上是困难的，未来的发展可能会导致这些诉讼或索赔，无论是个人还是总体而言，对公司的财务状况、经营业绩或特定报告期的现金流产生重大不利影响。

39

第 1A 项。 风险因素。

除了本报告中包含的信息外，您还应仔细考虑我们在10-K表格中披露的风险因素，这些风险因素可能会对我们的业务、财务状况或未来业绩产生重大影响。除本报告其他部分所述外，与我们先前在10-K表格中披露的风险因素相比没有任何实质性变化。

第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。

下表提供了有关我们和 “关联购买者”（定义见《交易法》第10b-18（a）（3）条）在2024年第一季度回购普通股的信息：

发行人回购股票证券
时期购买的股票总数 (1)平均值
已支付的价格
每股		的总数
购买的股票
作为其中的一部分
公开宣布
计划		近似美元
股票价值
那可能还是
在下方购买
计划 (2)
2024年1月1日
通过
2024年2月4日		729 $19.48 — $310,000,010 
2024年2月5日
通过
2024 年 3 月 3 日		255,597 $18.21 145,450 $307,361,378 
2024年3月4日
通过
2024年3月31日		255,410 $18.47 246,389 $302,813,243 
总计511,736 $18.34 391,839 $302,813,243 

(1)包括公司从股份奖励持有人手中重新收购的119,897股普通股，以满足与授予或行使相应奖励相关的某些要求。如适用的计划文件所述，这些股票的估值按公司普通股在授予或行使之日的公允市场价值。

(2)2023 年 1 月，我们董事会批准了一项在 2027 年 2 月 28 日之前回购高达 5 亿美元普通股的计划，届时市场条件允许且在法律允许的范围内。

在2024年3月31日至2024年4月25日期间，公司根据2023年1月的授权回购了20万股股票，总收购价为430万美元，不包括适用的消费税和佣金。

40

第 6 项。 展品。
展品编号描述
  
10.1
根据温迪公司2020年综合奖励计划签订的2024年长期绩效单位奖励协议表***
31.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对温迪公司的首席执行官进行认证。*
31.2
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条，对温迪公司的首席财务官进行认证。*
32.1
根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过的《美国法典》第18章第1350条对首席执行官和首席财务官的认证。*
101
以下财务信息来自温迪公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，其格式为行内可扩展商业报告语言：（i）简明合并资产负债表，（ii）简明合并运营报表，（iii）简明综合综合收益表，（iv）简明合并股东权益表，（v）简明合并现金流量表，以及（vi）简明合并现金流量表，以及（vi）) 简明合并财务报表附注。
104
温迪公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告的封面，采用行内XBRL格式，载于附录101。
_______________
*随函提交。
**确定管理合同或补偿计划或安排。
41

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
 
温迪的公司
（注册人）
日期：2024 年 5 月 2 日
 

来自： /s/ 冈瑟·普洛什
 冈瑟·普洛什
首席财务官
 （代表注册人）
  
日期：2024 年 5 月 2 日
来自： /s/ Suzanne M. Thuerk
 苏珊娜·M·图尔克
 首席会计官
 （首席会计官）
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