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待售会员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2024-03-310000874761US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员AES: MongDuong FinancingsSPV 会员2024-03-310000874761US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员AES: JordaniP1IPP4会员2022-04-012022-06-300000874761AES: WarriorRun会员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2024-03-310000874761AES: WarriorRun会员US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：Salenot 中止运营成员持有待出售或处置的处置小组AES: MongDuong 附属会员2024-03-310000874761US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员AES: MongDuong 附属会员2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员AES: MongDuong 附属会员2023-01-012023-03-310000874761AES: MongDuongHeld 待售会员US-GAAP：处置集团以其他方式被处置 Salenot 停止运营分拆成员2024-03-310000874761AES: MongDuongHeld 待售会员2024-03-310000874761US-GAAP：出售出售的处置集团不是已终止运营的成员AES: JordaniP1IPP4会员2024-01-012024-03-310000874761AES: HoosierWind会员2024-03-310000874761AES: HoosierWind会员2024-03-310000874761AES: HoosierWind会员2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：员工股权会员2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：员工股权会员2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：限制性股票单位 RSU 成员2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP：股票单位购买协议成员2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：股票单位购买协议成员2023-01-012023-03-310000874761US-GAAP：股票补偿计划成员2024-01-012024-03-310000874761US-GAAP：股票补偿计划成员2023-01-012023-03-310000874761AES: AES波多黎各会员2024-01-012024-03-31


美国
证券交易委员会
华盛顿特区 20549
______________________________________________________________________________________________
表单 10-Q
（Mark One）
☒根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的季度报告
截至的季度期间 2024年3月31日
要么
☐根据1934年《证券交易法》第13条或第15（d）条提交的过渡报告
委员会档案编号1-12291
AESlogo03.jpg
AES 公司
（注册人的确切姓名如其章程所示）
特拉华
54-1163725
（公司或组织的州或其他司法管辖区）（美国国税局雇主识别号）
4300 威尔逊大道
阿灵顿，
弗吉尼亚州
22203
（主要行政办公室地址）（邮政编码）
注册人的电话号码，包括区号：
(703)
522-1315
根据该法第12（b）条注册的证券：
每个班级的标题交易品种注册的每个交易所的名称
普通股，面值每股0.01美元
AES
纽约证券交易所
______________________________________________________________________________________________
用勾号指明注册人 (1) 是否在过去 12 个月内（或在要求注册人提交此类报告的较短时间内）提交了 1934 年《证券交易法》第 13 条或第 15 (d) 条要求提交的所有报告，以及 (2) 在过去的 90 天内是否受到此类申报要求的约束。是的 ☒ 没有☐
用复选标记表明注册人在过去 12 个月（或注册人必须提交此类文件的较短期限）内是否以电子方式提交了根据 S-T 法规（本章第 232.405 条）第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。是的 ☒没有☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报人”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
大型加速过滤器
☒加速过滤器☐
规模较小的申报公司
☐
新兴成长型公司
☐非加速过滤器☐
如果是新兴成长型公司，请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13（a）条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司（定义见《交易法》第12b-2条）。是的☐没有☒
______________________________________________________________________________________________
注册人普通股的已发行股数，面值美元0.01截至2024年4月30日，每股为 710,666,647.



AES 公司
截至2024年3月31日的季度期间的10-Q表格
目录
术语表
1
第一部分：财务信息
3
第 1 项。
财务报表（未经审计）
3
简明合并资产负债表
3
简明合并运营报表
4
综合收益（亏损）简明合并报表
5
简明合并权益变动表
6
简明合并现金流量表
7
简明合并财务报表附注
8
附注1-财务报表列报
8
注释 2-库存
10
附注3-公允价值
10
注4-衍生工具和套期保值活动
12
附注5-应收账款融资
14
附注6-信贷损失备抵金
15
附注7——对关联公司的投资和预付款
15
附注8-债务
16
附注9——承付款和意外开支
18
附注10-租赁
20
附注11——子公司的可赎回股票
21
附注 12-股权
21
注释 13-分段
23
附注14——收入
25
附注15-其他收入和支出
26
附注16-资产减值支出
26
附注17——所得税
27
附注18——待售和处置
27
附注19-收购
28
附注20——每股收益
28
附注21-风险和不确定性
29
第 2 项。
管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
30
执行摘要
30
对合并经营业绩的审查
33
SBU 绩效分析
37
主要趋势和不确定性
42
资本资源和流动性
51
关键会计政策与估计
58
第 3 项。
关于市场风险的定量和定性披露
58
第 4 项。
控制和程序
61
第二部分：其他信息
62
第 1 项。
法律诉讼
62
第 1A 项。
风险因素
65
第 2 项。
未注册的股权证券销售和所得款项的使用
65
第 3 项。
优先证券违约
65
第 4 项。
矿山安全披露
65
第 5 项。
其他信息
65
第 6 项。
展品
66
签名
67

1 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
术语表
以下术语和缩略语出现在本报告的正文中，其定义如下：
调整后 EBITDA
扣除利息收入和支出、税项、折旧和摊销前的调整后收益，这是衡量经营业绩的非公认会计准则指标
含税属性的调整后息税折旧摊销前利润
调整后的扣除利息收入和支出、税项、折旧和摊销前的收益，加上分配给税收权益投资者的生产税抵免、投资税收抵免和折旧税减免（一项非公认会计准则指标）的税前影响
调整后 EPS调整后的每股收益，非公认会计准则指标
调整后的 PTC调整后的税前缴款，衡量经营业绩的非公认会计准则指标
AES母公司及其子公司和关联公司
AES 安第斯AES Andes S.A.，前身为 AES Gener
AES 巴西AES Brasil Operaãöes S.A.，前身为 AES Tiet
AES 清洁能源开发AES 清洁能源开发有限责任公司
印第安纳州印第安纳波利斯电力和照明公司，前身为IPL。AES Indiana 由 IPALCO 全资拥有
AES 俄亥俄亥俄州代顿电力和照明公司，前身为DP&L。AES Ohio 由 DPL 全资拥有
AES可再生控股公司AES 可再生控股有限责任公司，原名为 AES 分布式能源
AFUDC施工期间使用的资金补贴
神奇
AES 全球保险公司，AES 的专属保险公司
AOCL累计其他综合亏损
ASC会计准则编纂
ASU会计准则更新
BESS电池储能系统
CAA美国《清洁空气法》
CCR煤炭燃烧残留物，包括燃煤发电厂现场产生的底灰、飞灰和空气污染控制废物
CECL当前的预期信用损失
CO2
二氧化碳
CSAPR跨州空气污染规则
CWA美国《清洁水法》
DG Comp竞争总局
DPLDPL 公司
EBITDA
扣除利息收入和支出、税项、折旧和摊销前的收益，衡量经营业绩的非公认会计准则指标
ENSO
厄尔尼诺-南方涛动
环保局美国环境保护署
EPC工程、采购和施工
特别是电力安全计划
欧盟欧盟
FASB财务会计准则委员会
FluenceFluence Energy, Inc及其子公司，包括Fluence Energy, LLC，该公司以前是我们与西门子（纳斯达克股票代码：FLNC）的合资企业
GAAP美国公认的会计原则
GHG温室气体
GILTI全球无形低税收收入
GW千兆瓦
GWh千兆瓦时
HLBV按账面价值计算的假设清算
IPALCOIPALCO 企业有限公司
ITC投资税收抵免
IURC印第安纳公用事业监管委员会
液化天然气液态天然气
mmBTU百万英制热单位
兆瓦兆瓦
兆瓦时兆瓦时
NAAQS国家环境空气质量标准
NCI非控股权益
脖子Natsionalna Elektricheska Kompania（保加利亚国有电力公共供应商）
NM没有意义
十一月违规通知
没有X
氮氧化物
节点国家污染物排放消除系统
母公司AES 公司
宠物可乐石油焦
PPA购电协议
PREPA波多黎各电力管理局
PUCO俄亥俄州公用事业委员会
RSU限制性股票单位
SBU战略业务部

2 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
秒美国证券交易委员会
所以2
二氧化硫
TSIC传输、配电和存储系统改进费用
TEG
Termoelectrica del Golfo，S. de R.L. de C.V.
步长
Termoelectrica Penoles，S. de R.L. de C.V.
美国美国
美元美国美元
竞争可变利息实体

3 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
第一部分：财务信息
第 1 项。财务报表
简明合并资产负债表 （未经审计）
2024年3月31日2023年12月31日
（以百万计，股票和每股金额除外）
资产
流动资产
现金和现金等价物$1,994 $1,426 
受限制的现金362 370 
短期投资394 395 
减去美元备抵后的应收账款19和 $15，分别地
1,624 1,420 
库存639 712 
预付费用198 177 
扣除美元备抵后的其他流动资产15和 $14，分别地
1,404 1,387 
当前持有待售资产555 762 
流动资产总额7,170 6,649 
非流动资产
财产、厂房和设备：
土地556 522 
发电、配电资产及其他31,352 30,190 
累计折旧(8,804)(8,602)
在建工程8,802 7,848 
财产、厂房和设备，净额31,906 29,958 
其他资产：
对关联公司的投资和预付款1,029 941 
还本付息储备金和其他存款199 194 
善意348 348 
其他无形资产，扣除累计摊销额 $514和 $498，分别地
2,258 2,243 
递延所得税395 396 
扣除美元备抵后的其他非流动资产9和 $9，分别地
2,992 3,259 
非流动持有待售资产748 811 
其他资产总额7,969 8,192 
总资产$47,045 $44,799 
负债和权益
流动负债
应付账款$2,064 $2,199 
应计利息312 315 
应计非所得税268 278 
供应商融资安排875 974 
应计负债和其他负债1,273 1,334 
追索权债务200 200 
无追索权债务，包括 $757和 $1,080分别与可变利益实体有关
4,033 3,932 
当前持有待售负债186 499 
流动负债总额9,211 9,731 
非流动负债
追索权债务5,095 4,264 
无追索权债务，包括 $1,617和 $1,715分别与可变利益实体有关
20,275 18,482 
递延所得税1,507 1,245 
其他非流动负债2,661 3,114 
非流动持有待售负债514 514 
非流动负债总额30,052 27,619 
承付款和意外开支（见附注9）
子公司的可赎回股票1,502 1,464 
公平
AES 公司股东权益
优先股（无面值， 50,000,000授权股份； 1,043,050已发行并于 2023 年 12 月 31 日尚未到期）
— 838 
普通股 ($)0.01面值， 1,200,000,000授权股份； 859,584,456发行和 710,644,647截至 2024 年 3 月 31 日的未缴款项以及 819,051,591发行和 669,693,234截至 2023 年 12 月 31 日未缴清）
9 8 
额外的实收资本7,068 6,355 
累计赤字(954)(1,386)
累计其他综合亏损(1,414)(1,514)
库存股，按成本计算（148,939,809和 149,358,357股价分别为 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日
(1,809)(1,813)
AES 公司股东权益总额2,900 2,488 
非控制性权益3,380 3,497 
权益总额6,280 5,985 
负债和权益总额$47,045 $44,799 
参见简明合并财务报表附注。

4 | AES公司
简明合并运营报表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20242023
（以百万计，股票和每股金额除外）
收入：
不受监管$2,232 $2,287 
受监管853 952 
总收入3,085 3,239 
销售成本：
不受监管(1,733)(1,797)
受监管(733)(848)
总销售成本(2,466)(2,645)
营业利润率619 594 
一般和管理费用(75)(55)
利息支出(357)(330)
利息收入105 123 
债务消灭造成的损失(1)(1)
其他费用(38)(14)
其他收入35 10 
出售和出售商业权益的收益43 — 
资产减值支出(46)(20)
外币交易损失(8)(42)
税前持续经营收入和关联公司收益权益277 265 
所得税优惠（费用）16 (72)
关联公司亏损净权益(15)(4)
净收入278 189 
减去：归因于子公司非控股权益和可赎回股票的净亏损（收益）154 (38)
归属于AES公司的净收益$432 $151 
每股基本收益：
归属于AES公司普通股股东的净收益$0.62 $0.22 
摊薄后的每股收益：
归属于AES公司普通股股东的净收益$0.60 $0.21 
摊薄后的已发行股份
712 712 
        
参见简明合并财务报表附注。

5 | AES 公司
综合收益（亏损）简明合并报表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20242023
（单位：百万）
净收入$278 $189 
外币折算活动：
外币折算调整，扣除美元0所有时期的所得税
(43)40 
外币折算调整总额(43)40 
衍生活动：
扣除所得税优惠（支出）的衍生品公允价值的变化（美元）（44) 和 $31，分别地
200 (122)
重新归类为收益，扣除所得税优惠 $0和 $9，分别地
(2)(41)
衍生品公允价值的总变动198 (163)
养老金活动：
该期间净精算收益导致的养恤金调整变动，扣除美元0所有时期的所得税
— 1 
养老金调整总额— 1 
公允价值期权负债活动：
由于特定工具的信用风险而导致的公允价值期权负债的变化，扣除所有期间的0美元所得税
3 — 
公允价值期权负债变动总额3 — 
其他综合收益（亏损）158 (122)
综合收入436 67 
减去：归因于子公司非控股权益和可赎回股票的综合亏损（收益）96 (18)
归属于AES公司的综合收益$532 $49 
参见简明合并财务报表附注。

6 | AES公司
简明合并权益变动表
（未经审计）
截至2024年3月31日的三个月
优先股普通股国库股额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失
非控制性
兴趣爱好 (1)
股份金额股份金额股份金额
（单位：百万）
2024 年 1 月 1 日的余额1.0 $838 819.1 $8 149.4 $(1,813)$6,355 $(1,386)$(1,514)$3,497 
净收益（亏损）— — — — — — — 432 — (65)
扣除所得税后的外币折算调整总额— — — — — — — — (38)(4)
扣除所得税后的衍生品公允价值变动总额— — — — — — — — 135 27 
扣除所得税后的公允价值期权负债变动总额— — — — — — — — 3 — 
其他综合收入总额— — — — — — — — 100 23 
调整子公司可赎回股票的赎回价值 (2)
— — — — — — (6)— — — 
商业利益的处置— — — — — — — — — (111)
对非控股权益的分配— — — — — — — — — (13)
来自非控股权益的出资— — — — — — — — — 1 
向非控股权益出售— — — — — — 1 — — 48 
将公司单位转换为普通股(1.0)(838)40.5 1 — — 838 — — — 
普通股申报的股息 ($0.1725/分享）
— — — — — — (116)— — — 
购买库存股票— — — — 0.1 (3)3 — — — 
发行和行使股票薪酬福利计划，扣除所得税— — — — (0.6)7 (7)— — — 
截至 2024 年 3 月 31 日的余额— $— 859.6 $9 148.9 $(1,809)$7,068 $(954)$(1,414)$3,380 

截至2023年3月31日的三个月
优先股普通股国库股额外
付费
资本		累积的
赤字		累积的
其他
全面
损失
非控制性
兴趣爱好 (1)
股份金额股份金额股份金额
（单位：百万）
2023 年 1 月 1 日的余额1.0 $838 818.8 $8 150.0 $(1,822)$6,688 $(1,635)$(1,640)$2,067 
净收入— — — — — — — 151 — 52 
扣除所得税后的外币折算调整总额— — — — — — — — 33 7 
扣除所得税后的衍生品公允价值变动总额— — — — — — — — (135)1 
扣除所得税后的养老金调整总额— — — — — — — — — 1 
其他综合收益总额（亏损）— — — — — — — — (102)9 
对非控股权益的分配— — — — — — — — — (37)
收购非控股权益— — — — — — (1)— — 1 
来自非控股权益的出资— — — — — — — — — 2 
向非控股权益出售— — — — — — (7)— — 3 
子公司优先股的发行— — — — — — — — — 4 
普通股申报的股息 ($0.1659/分享）
— — — — — — (111)— — — 
发行和行使股票薪酬福利计划，扣除所得税— — — — (0.5)7 (12)— — — 
截至2023年3月31日的余额1.0 $838 818.8 $8 149.5 $(1,815)$6,557 $(1,484)$(1,742)$2,101 


(1)不包括子公司的可赎回股票。参见注释 11—子公司的可赎回股票.
(2)调整以赎回价值记录AES清洁能源开发公司的税收股权合伙企业的可赎回股票。

参见简明合并财务报表附注。

7 | AES公司
简明合并现金流量表
（未经审计）
截至3月31日的三个月
20242023
（单位：百万）
经营活动：
净收入$278 $189 
净收入调整：
折旧和摊销312 273 
排放补贴费用47 89 
已实现/未实现衍生品的收益(73)(33)
出售和出售商业权益的收益(43)— 
减值支出46 20 
递延所得税支出（福利）222 (11)
其他104 89 
运营资产和负债的变化：
应收账款（增加）减少(232)(62)
库存（增加）减少72 191 
预付费用和其他流动资产（增加）减少39 64 
其他资产（增加）减少(91)50 
应付账款和其他流动负债的增加（减少）(85)(293)
所得税应付账款、净额和其他应付税款的增加（减少）(327)(7)
递延收益增加（减少）23 21 
其他负债增加（减少）(5)45 
经营活动提供的净现金287 625 
投资活动：
资本支出(2,148)(1,551)
收购扣除现金和收购的限制性现金后的商业权益(57)— 
出售商业权益的收益，扣除现金和出售的限制性现金11 98 
出售短期投资141 356 
购买短期投资(144)(418)
对股权附属公司的出资和贷款(21)(20)
购买排放补贴(56)(78)
其他投资(112)(11)
用于投资活动的净现金(2,386)(1,624)
融资活动：
循环信贷额度下的借款1,741 1,415 
循环信贷额度下的还款(1,037)(1,055)
商业票据借款（还款），净额719 350 
发行追索权债务— 500 
发行无追索权债务2,131 690 
偿还无追索权债务(915)(660)
融资费用的支付(31)(18)
根据供应商融资安排进行的采购486 529 
偿还供应商融资安排下的债务(516)(587)
对非控股权益的分配(23)(47)
来自非控股权益的出资26 18 
向非控股权益出售125 — 
为 AES 普通股支付的股息(116)(111)
融资资本支出的支付(7)(4)
其他融资23 (4)
融资活动提供的净现金2,606 1,016 
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响(15)(18)
持有待售企业的现金、现金等价物和限制性现金减少（增加）73 (9)
现金、现金等价物和限制性现金的增加（减少）总额565 (10)
现金、现金等价物和限制性现金，期初1,990 2,087 
现金、现金等价物和限制性现金，期末$2,555 $2,077 
补充披露：
扣除资本化金额后的利息现金支付$354 $252 
扣除退款后的所得税现金支付68 53 
非现金投资和融资活动时间表:
将公司单位转换为普通股（见附注12）838 — 
对新的运营和融资租赁进行非现金认可124 19 
已申报但尚未支付的股息116 111 
初步确认收购的或有对价9 — 
参见简明合并财务报表附注。

8 | 简明合并财务报表附注 | 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
简明合并财务报表附注
在截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日的三个月
（未经审计）
1。财务报表列报
整合 — 在本季度报告中，“AES”、“公司”、“我们” 或 “我们” 是指合并后的实体，包括其子公司和关联公司。术语 “AES公司” 或 “母公司” 仅指上市控股公司AES公司，不包括其子公司和关联公司。此外，公司持有可变权益的VIE已合并，其中公司是主要受益人。公司有能力行使重大影响力但没有控制权的投资使用权益会计法进行核算，但我们在Alto Maipo的投资除外，我们选择了ASC 825允许的公允价值期权。所有公司间往来交易和余额均已在合并中清除。
中期财务报告 — 随附的未经审计的简明合并财务报表和脚注是根据FASB ASC中有关中期财务信息的GAAP和美国证券交易委员会发布的第S-X条例第10条编制的。因此，它们不包括GAAP要求的年度财务报告期的所有信息和脚注。管理层认为，中期财务信息包括公允列报经营业绩、财务状况、综合收益、权益变动和现金流所必需的所有正常经常性调整。截至2024年3月31日的三个月的经营业绩不一定代表截至2024年12月31日的年度的预期业绩。随附的简明合并财务报表未经审计，应与2023年经审计的合并财务报表及其附注一起阅读，后者包含在2024年2月29日向美国证券交易委员会提交的2023年10-K表格（“2023年10-K表格”）中。
现金、现金等价物和限制性现金 — 下表汇总了简明合并资产负债表中报告的现金、现金等价物和限制性现金金额，这些金额与简明合并现金流量表中显示的总金额（以百万计）对账：
2024年3月31日2023年12月31日
现金和现金等价物$1,994 $1,426 
受限制的现金362 370 
还本付息储备金和其他存款199 194 
现金、现金等价物和限制性现金$2,555 $1,990 
ASC 450—负债—供应商融资计划 — 通过一些收购，AES进入了供应商融资安排。公司通常在供应商和公司之间使用中间实体，但有时会直接与供应商签订这些协议，目的是确保改善付款条件。这些安排包含在 供应商融资安排在简明合并资产负债表上，因为所有款项都将在不到一年的时间内到期；相关的利息支出记录在简明合并运营报表中 利息支出。该公司有 32未清余额总额为美元的供应商融资安排875截至 2024 年 3 月 31 日，百万人，以及 46未清余额总额为美元的供应商融资安排974截至 2023 年 12 月 31 日，百万人。协议的金额从低于 $ 不到1百万到美元96百万，加权平均利率为 7.60截至2024年3月31日的百分比；截至2023年12月31日，协议金额从低于美元不等1百万到美元69百万，加权平均利率为 7.51%。在供应商融资安排下的未付金额中, 美元725百万和美元814截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司分别担保了100万英镑。
2024 年通过的新会计声明 — 下表简要描述了对公司简明合并财务报表产生影响的最新会计公告。未在下文列出的会计声明经评估后被确定为不适用或未对公司简明合并财务报表产生重大影响。

9 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
采用了新的会计准则
亚利桑那州立大学编号和名称描述收养日期通过后对财务报表的影响
2022-04，负债-供应商融资计划（主题 450-50）：供应商融资计划义务的披露本次更新旨在提供有关实体使用供应商融资计划的更多信息和披露，以了解这些计划将如何影响实体的营运资金、流动性和现金流。使用供应商融资计划作为买方的实体应披露（1）作为担保或其他形式的担保的付款条件和质押资产的关键条款，以及（2）未付的未付金额，说明这些债务在资产负债表上的列报地点，以及这些债务在年度期间的展期。2023年1月1日，展期信息除外，该信息对2023年12月15日之后开始的财政年度有效。亚利桑那州立大学仅要求披露与公司供应商融资计划相关的信息，不影响资产负债表或现金流量表中供应商融资计划债务的确认、衡量或列报。公司在2023年第一季度采用了新的披露要求，但年度披露前向信息的要求除外，公司预计将从2024年年度财务报表开始采用并提交该要求。
新会计公告已发布但尚未生效 — 下表简要描述了最近的会计公告，这些公告一旦通过，可能会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。未在下文列出的会计声明经评估后被确定为不适用或预计不会对公司的简明合并财务报表产生重大影响。
新会计准则已发布但尚未生效
亚利桑那州立大学编号和名称描述收养日期通过后对财务报表的影响
2023-07 分部报告（主题 280）：对应报告的分部披露的改进
本节的修正旨在改善与中期和年度分部报告相关的披露。上市公司必须披露重要的分部支出和其他细分项目的金额。这还将要求公司在每个过渡期内根据主题280披露其年度披露。此外，各公司需要披露首席运营决策者（“CODM”）以及CODM如何评估细分市场的表现。最后，拥有单一可报告细分市场的上市公司必须根据主题280报告所需的披露。
本更新中的修正案在之后开始的财政年度内生效
2023 年 12 月 15 日，以及之后开始的财政年度内的过渡期
2024 年 12 月 15 日。允许提前收养。
本ASU仅影响披露，披露将在修正案生效时提供。
2023-09 所得税（主题 740）：所得税披露的改进
本更新中的修正案要求公共企业实体每年 (1) 在费率对账中披露特定类别，(2) 为符合量化门槛的对账项目提供额外信息。此外，公司必须披露在联邦、州和国外各级缴纳的所得税的分类金额，以及在占公司所缴总所得税5％的司法管辖区缴纳的所得税明细。最后，该亚利桑那州立大学要求公司在国内外所得税前披露持续经营的收入（亏损），并要求公司在联邦、州和国外层面披露持续经营的所得税支出。
本更新中的修正案在 2024 年 12 月 15 日之后开始的财政年度内生效
本ASU仅影响披露，披露将在修正案生效时提供。

10 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
2. 库存
下表汇总了公司截至所述期间的库存余额（以百万计）：
2024年3月31日2023年12月31日
燃料和其他原材料$337 $424 
备件和用品302 288 
总计$639 $712 
3. 公允价值
流动金融资产和负债、还本付息准备金和其他存款的公允价值接近其报告的账面金额。公司资产和负债的估计公允价值是根据现有的市场信息确定的。由于这些金额是估计值，基于出售资产或转移负债的假设交易，因此使用不同的市场假设和/或估算方法可能会对估计的公允价值金额产生重大影响。有关我们的估值技术和政策的更多信息，请参阅附注5—公允价值在第 8 项中。—财务报表和补充数据我们的 2023 年 10-K 表格。
定期测量
下表按公允价值层次结构中的级别列出了截至所示日期按公允价值定期计量的公司金融资产和负债（以百万计）。对于公司对有价债务证券的投资，提供的证券类别是根据证券的性质和风险确定的，与公司管理、监控和衡量其有价证券的方式一致：
 2024年3月31日2023年12月31日
 第 1 级第 2 级第 3 级总计第 1 级第 2 级第 3 级总计
资产
债务证券：
可供出售：
存款证$— $338 $— $338 $— $360 $— $360 
政府债务证券— 3 — 3 — — — — 
债务证券总额— 341 — 341 — 360 — 360 
股票证券：
共同基金49 — — 49 46 — — 46 
普通股
5 — — 5 — — — — 
股票证券总额54 — — 54 46 — — 46 
衍生物：
利率衍生品— 268 — 268 — 182 2 184 
外币衍生品— 13 64 77 — 15 59 74 
商品衍生品— 253 — 253 — 127 1 128 
衍生品总额 — 资产— 534 64 598 — 324 62 386 
总资产$54 $875 $64 $993 $46 $684 $62 $792 
负债
或有考虑$— $— $158 $158 $— $— $165 $165 
衍生物：
利率衍生品— 33 2 35 — 102 6 108 
跨货币衍生品— 54 — 54 — 63 — 63 
外币衍生品— 28 — 28 — 19 — 19 
商品衍生品— 191 79 270 — 145 111 256 
衍生品总额——负债— 306 81 387 — 329 117 446 
负债总额$— $306 $239 $545 $— $329 $282 $611 
截至2024年3月31日，所有可供出售的债务证券的到期日均在一年之内。在截至2024年3月31日的三个月中，有价证券没有其他临时减值。第三级或有对价主要与2023年6月对贝尔菲尔德的收购有关。根据ASC 326，与信贷相关的减值在收益中确认。出售投资的收益和亏损是使用特定识别方法确定的。 下表列出了在所述期间出售可供出售证券的总收益（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20242023
出售可供出售证券的总收益$119 $369 
下表显示了按公允价值计量的经常性资产和负债的对账情况

11 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
使用截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月（衍生品余额按净额列报）的重要不可观测输入（3级），以百万计。3级和2级之间的转账主要源于用于计算信用估值调整的不可观察输入的重要性的变化。
衍生资产和负债
截至2024年3月31日的三个月利率外币大宗商品或有对价总计
2024 年 1 月 1 日的余额
$(4)$59 $(110)$(165)$(220)
已实现和未实现的收益（亏损）总额：
包含在收入中— 10 4 6 20 
包含在其他综合收益（亏损）中 — 衍生品活动8 4 28 — 40 
包含在其他综合收益（亏损）中 — 外币折算活动— — — (1)(1)
收购— — — (9)(9)
定居点(1)(9)(1)11 — 
资产转移，净转出第 3 级
(5)— — — (5)
截至 2024 年 3 月 31 日的余额$(2)$64 $(79)$(158)$(175)
该期间的总收益包含在可归因于期末持有的资产和负债的未实现收益（亏损）变动的收益中
$— $3 $6 $6 $15 
衍生资产和负债
截至2023年3月31日的三个月利率外币大宗商品或有对价总计
2023 年 1 月 1 日的余额
$— $64 $(47)$(25)$(8)
已实现和未实现的收益（亏损）总额：
包含在收入中— (2)— (6)(8)
包含在其他综合收益（亏损）中 — 衍生品活动(1)— (17)— (18)
包含在监管（资产）负债中— — (5)— (5)
负债转移，净额转入第三级
(4)— — — (4)
截至2023年3月31日的余额$(5)$62 $(69)$(31)$(43)
与期末持有的资产和负债相关的未实现收益（亏损）变动可归因于收益中包含的该期间的总收益（亏损）$— $(1)$1 $6 $6 
下表汇总了截至2024年3月31日用于三级衍生资产（负债）的重要不可观察投入（以百万计，区间金额除外）：
衍生品的类型公允价值不可观察的输入
金额或范围（平均值）
利率$(2)子公司信贷利差
0.7% 至 3.0% (2.1%)
外币：
阿根廷比索64 一年后阿根廷比索兑美元的货币汇率
1,339到 1,657 (1,514)
大宗商品：
CAISO 能源互换(79)2030 年之后每兆瓦时的远期能源价格
$11.58到 $121.53 ($62.03)
总计$(17)
对于阿根廷比索的外币衍生品，提高上述汇率的估计值将增加衍生品的价值。对于CAISO能源互换，增加上述估计值将降低导数的价值。
或有对价主要与收购可再生能源开发项目相关的未来里程碑付款有关。或有对价的估计公允价值是使用基于内部预测的概率加权贴现现金流确定的，这些预测被视为三级投入。第三级投入的变化，特别是实现发展里程碑概率的变化，可能导致或有对价的公允价值发生重大变化，并可能对每个报告期记录的支出或收入金额产生重大影响。或有对价每季度更新一次，公允价值的任何潜在变化均计入收益。




12 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
非周期性测量
公司使用适用的公允价值衡量指南来衡量公允价值。减值支出如下文所示的税前亏损，是通过将评估日的公允价值与当时最新的可用账面金额进行比较来衡量的，并包含在 资产减值支出关于简明合并运营报表。 下表汇总了我们在非经常性基础上按公允价值计量的资产组的主要类别及其在公允价值层次结构中的水平（以百万计）：
测量日期
账面金额 (1)
公允价值税前亏损
截至2024年3月31日的三个月第 1 级第 2 级第 3 级
待售企业： (2)
孟阳
3/31/2024$450 $— $413 $— $37 
测量日期
账面金额 (1)
公允价值
截至2023年3月31日的三个月第 1 级第 2 级第 3 级税前亏损
待售企业： (2)
乔丹 (3)
3/31/2023$179 $— $170 $— $14 
_____________________________
(1)表示资产组在计量之日公允价值调整前的账面价值。
(2)参见注释 18—待售和处置以获取更多信息。
(3)确认的税前亏损是使用美元计算的170约旦处置集团的百万公允价值减去出售成本 $5百万。
简明合并资产负债表中未按公允价值计量的金融工具
下表显示了截至所述期限的公司金融资产和负债的账面金额、公允价值和公允价值层次结构，这些资产和负债在简明合并资产负债表中未按公允价值计量，但披露了公允价值：
2024年3月31日
携带
金额
公允价值
总计第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
应收账款——非流动 (1)
$91 $148 $— $— $148 
负债：无追索权债务23,924 23,695 — 22,165 1,530 
追索权债务5,295 4,995 — 4,995 — 
2023年12月31日
携带
金额
公允价值
总计第 1 级第 2 级第 3 级
资产：
应收账款——非流动 (1)
$193 $239 $— $— $239 
负债：无追索权债务22,144 22,174 — 20,676 1,498 
追索权债务4,464 4,210 — 4,210 — 
_____________________________
(1)这些金额主要与在美国出售雷东多海滩土地以及受智利政府颁布的稳定基金影响的金额有关，包含在 其他非流动资产 在随附的简明合并资产负债表中。
4. 衍生工具和套期保值活动
有关公司衍生品和对冲会计政策的更多信息，请参阅附注1—重要会计政策概述和摘要—衍生品和套期保值活动第 8 项。—财务报表和补充数据在 2023 年的 10-K 表格中。

13 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
活动量 — 下表显示了截至2024年3月31日公司在剩余合同期内按衍生品类型划分的最大名义资产（百万美元），以及每种衍生品的到期日范围：
利率和外币衍生品最高名义票面值折算成美元最新到期日
利率$8,678 2059
跨币种互换（巴西雷亚尔）404 2026
外币：
智利比索177 2027
欧元103 2026
哥伦比亚比索49 2026
巴西雷亚尔25 2026
阿根廷比索1 2026
商品衍生品名义上限最新到期日
天然气（单位 mmBtu）161 2029
功率（以兆瓦时为单位）19 2040
煤炭（以公吨计）6 2027
会计和报告 — 资产和负债 — 下表显示了截至所述期间公司衍生资产和负债的公允价值（以百万计）：
公允价值2024年3月31日2023年12月31日
资产指定未指定总计指定未指定总计
利率衍生品$268 $— $268 $184 $— $184 
外币衍生品21 56 77 23 51 74 
商品衍生品— 253 253 — 128 128 
总资产$289 $309 $598 $207 $179 $386 
负债
利率衍生品$35 $— $35 $108 $— $108 
跨货币衍生品54 — 54 63 — 63 
外币衍生品15 13 28 5 14 19 
商品衍生品79 191 270 107 149 256 
负债总额$183 $204 $387 $283 $163 $446 
2024年3月31日2023年12月31日
公允价值资产负债资产负债
当前$308 $175 $216 $152 
非当前290 212 170 294 
总计$598 $387 $386 $446 

14 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
收益和其他综合收益（亏损） — 下表列出了AOCL中确认的税前收益（亏损）和公司衍生工具在所述期间的收益（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20242023
现金流套期保值
AOCL中确认的收益（亏损）
利率衍生品$225 $(138)
外币衍生品(9)8 
商品衍生品28 (23)
总计$244 $(153)
从AOCL的收益重新归类为收益
利率衍生品$1 $36 
外币衍生品1 — 
商品衍生品— 14 
总计$2 $50 
公允价值套期保值关系的收益（亏损）
跨货币衍生品$(56)$(53)
对冲物品43 50 
总计$(13)$(3)
由于对冲会计的终止，收益从AOCL重新归类为收益$— $1 
收益中确认的收益（亏损）
未被指定为对冲工具：
外币衍生品$13 $(4)
大宗商品衍生品及其他91 65 
总计$104 $61 
预计从AOCL向收益的重新分类将使截至2025年3月31日的十二个月中持续经营业务的税前收入增加美元12百万。
5. 融资应收账款
合同到期日超过一年的应收款被视为融资应收款。 下表列示截至所示日期按国家分列的应收融资（以百万计）：
2024年3月31日2023年12月31日
应收款总额津贴净应收账款应收款总额津贴净应收账款
美国$46 $— $46 $149 $— $149 
智利36 — 36 33 — 33 
其他10 — 10 11 — 11 
总计$92 $— $92 $193 $— $193 
美国— AES已记录了与出售雷东多海滩土地有关的非流动应收账款。预计的收集期将延续到2025年3月31日之后。截至2023年12月31日，Warrior Run PPA终止协议存在一笔可观的应收融资，其中$108百万被记录在 其他非流动资产在合并资产负债表上。2024年2月1日，公司签署了一项协议，出售终止协议下所有剩余的未来现金流。在执行时，根据美国公认会计原则，该交易被视为未来收入的出售。截至2024年3月31日，相应的应收账款符合待售标准，被归类为 当前持有待售资产在简明合并资产负债表上.参见注释 14—收入 还有注释 18—待售和处置 了解有关 Warrior Run PPA 终止协议的更多详情。
智利 — AES Andes记录了与受监管能源合同中确认的收入有关的应收账款，这些合同受到智利政府于2019年10月和2022年8月设立的稳定基金以及关税稳定法的影响。从历史上看，政府每六个月更新一次这些合约的价格，以反映合约与汇率和大宗商品价格的指数。在纳入新的低成本可再生能源合同以供应受监管的合同之前，《电价稳定法》不允许将这些合同指数更新传递给客户，除非是2019年7月1日生效的定价。因此，超过2019年7月1日价格的成本将累计并由发电机承担。自2024年3月31日起，AES Andes的目标是通过出售应收账款来减少其风险敞口。

15 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
2023 年 8 月 14 日，AES Andes 执行了一项卖出不超过美元的协议227根据稳定基金，百万美元的应收账款，其中美元135截至 2024 年 3 月 31 日，已售出并收集了百万张。通过不同的协议和计划，截至2024年3月31日，美元20百万美元的当期应收账款和美元7数百万的非流动应收账款记录在 应收账款和 其他非流动资产，分别地。此外，$29作为我们的绿色混合协议的一部分，向矿业客户发放的数百万笔延期付款被记录为融资应收账款 其他非流动资产2024 年 3 月 31 日。
6. 信用损失备抵金
下表显示了所述期间信贷损失备抵金的向前滚动（单位：百万美元）：
截至2024年3月31日的三个月应收账款旺阳应收账款阿根廷应收款其他
总计
期初CECL储备金余额$15 $26 $7 $16 $64 
本期准备金4 — — 2 6 
从津贴中扣除的注销1 — — — 1 
已收回的款项(1)(1)— — (2)
外汇— — (1)— (1)
期末CECL储备余额$19 $25 $6 $18 $68 
截至2023年3月31日的三个月
应收账款 (1)
旺阳应收账款阿根廷应收款
应收租金 (2)
其他总计
期初CECL储备金余额$3 $28 $30 $20 $2 $83 
本期准备金2 — — — 6 8 
从津贴中扣除的注销(3)— — — — (3)
已收回的款项1 1 — — — 2 
外汇— — (5)— — (5)
期末CECL储备余额$3 $29 $25 $20 $8 $85 
_____________________________
(1)不包括截至2023年3月31日的100万美元经营租赁应收准备金和合同争议准备金。这些储备不在ASC 326的范围内。
(2)南国能源（AES Gilbert）的应收租赁信贷损失补贴。
7. 对关联公司的投资和预付款
财务信息摘要 — 下表汇总了使用权益法核算的公司持股量为50％或以下的关联公司的财务信息（以百万计）：
 拥有不超过 50% 的关联公司
截至3月31日的三个月20242023
收入$517 $461 
营业亏损(33)(43)
净亏损(103)(62)
归属于关联公司的净亏损(68)(60)
约旦—2024 年 3 月，该公司完成了大约 26安曼东部和IPP4的所有权权益百分比，销售价格为美元58百万。调整自买卖协议执行以来收到的股息后，公司收到的净现金支付额为美元45百万。出售完成后，公司保留了 10每家企业的所有权权益百分比，计为权益法投资。参见注释 18—待售和处置 以获取更多信息。安曼东部和IPP4在能源基础设施SBU应报告的细分市场中进行了报道。
向上闪光 —2024年2月，Uplight从施耐德电气手中收购了虚拟发电厂（“VPP”）领域的市场领导者AutoGrid。作为交易的一部分，施耐德额外出资 $40百万给 Uplight，Uplight 大约发行了 91向施耐德增加100万套普通单位作为收购的对价。AES或任何其他投资者无需进行增量投资。结果，AES 29.41Uplight的所有权权益百分比摊薄至 24.65%。该交易被视为部分处置，其中AES确认了收益为美元52百万英镑 出售和出售商业权益的收益。由于公司仍然

16 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
交易完成后，Uplight不具有控制权，但对Uplight具有重大影响，它继续被列为股权法投资，并在新能源技术SBU应申报板块中进行报告。
sPower — 2022年12月，该公司同意出售 49其在sPower运营资产投资组合（“OPCo B”）中的间接权益的百分比。2023 年 2 月 28 日，sPower 以美元的价格结束销售196百万。交易的结果是，公司收到了 $98百万美元的销售收益，并记录了销售的税前收益 $5百万，记录在 出售和出售商业权益的收益。出售后，该公司在OPCo B的所有权权益从 50% 到大约 26%。由于该公司在交易后仍未控制sPower但对sPower具有重大影响力，因此它继续被列为股权法投资，并在可再生能源SBU应申报板块中进行报告。
Alto Maipo— 2022年5月，阿尔托迈波根据美国《破产法》第11章摆脱破产。重组后的阿尔托迈波被视为 VIE。由于公司缺乏做出重大决策的权力，它不符合被视为Alto Maipo主要受益人的标准，因此没有整合该实体。该公司选择了公允价值期权来考虑其对Alto Maipo的投资，因为管理层认为这种方法将更好地反映其股权的经济效益。截至2024年3月31日，公允价值微不足道。Alto Maipo在能源基础设施SBU可报告板块中进行了报道。
8. 债务
追索权债务
AES 清洁能源开发 — 2023 年 3 月，AES 清洁能源开发控股有限责任公司执行了 $500百万美元过渡贷款将于2023年12月到期，并将所得款项用于一般公司用途。过渡贷款下的债务是无抵押的，由母公司全额担保。过渡贷款已于 2023 年 12 月偿还。
商业票据计划 —2023年3月，公司制定了一项商业票据计划，根据该计划，公司可以发行无担保的商业票据票据（“票据”），最高面额总额为美元750随时未偿还数百万美元。票据的到期日可能会有所不同，但自发行之日起不超过397天。票据的收益将用于一般公司用途。这些票据将按惯例在美国商业票据市场以私募方式出售。商业票据计划由公司的美元支持1.5十亿美元的循环信贷额度，并且公司发行的商业票据总额不能超过其循环信贷额度下当时的可用容量。在截至2024年3月31日的三个月中，公司借款约美元10.1十亿美元并偿还了大约 $9.3根据商业票据计划达10亿美元，平均每日未偿还借款额为美元486百万。截至 2024 年 3 月 31 日，该公司有 $110其循环信贷额度下未偿还的100万笔提款，以及美元719商业票据计划下的百万笔未偿借款，加权平均利率为5.97%。这些票据被归类为非当期票据。
无追索权债务
在截至2024年3月31日的三个月中，该公司的以下子公司发行了大量债务（百万美元）：
子公司
发行 (1)
印第安纳州 (2)
$1,050 
AES 安第斯
500 
_____________________________
(1)     这些金额不包括公司子公司的循环信贷额度活动。
(2)     发行涉及印第安纳州AES及其母公司IPALCO。

17 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
AES 波多黎各 — 2023年6月1日，由于业务财务困难导致资金不足，AES波多黎各无法支付其A系列债券贷款的本金和利息。由于资金不足以履行这些义务，AES波多黎各于2023年7月与其票据持有人签署了宽容和停顿协议。2024年3月5日，AES波多黎各及其票据持有人进行了财务重组，根据该重组，美元156百万（包括利息） 6.6252026年到期的A系列债券贷款的百分比已兑换成美元112百万的 6.6252028 年 1 月到期的优先担保债券百分比和美元44AES波多黎各的百万股优先股。优先股的利息为 3.125%，并包含一个期权，AES可以根据该期权将优先股转换为该期权 99.92025年12月30日至2027年12月30日期间AES波多黎各普通股的百分比，或者可以选择以现金结算优先股。票据持有人还提供了 $232026 年 3 月到期的百万美元过桥贷款，利息为 prime plus 4%。AES波多黎各必须根据过渡贷款、优先担保债券和优先股利息业务中可获得的剩余现金（定义见贷款协议），通过现金清算进行强制性预付款。根据ASC 470-60，财务重组被视为陷入困境的债务重组，”债务人陷入困境的债务重组” 因为AES波多黎各遇到了财务困难, 贷款人给予了特许权.该交易在截至2024年3月31日的三个月中未确认任何收益。自2024年3月31日起，优先股的现金结算是或有的，因为如果行使以普通股结算优先股的选择权，则无需以现金结算金额。
AES印第安纳州2024 年 3 月，AES 印第安纳州发行了 $650本金总额为百万美元 5.702054年4月到期的首次抵押贷款债券的百分比。本次发行的净收益用于偿还现有债务，包括其无抵押美元300百万美元定期贷款将于2024年11月到期，未偿金额低于该美元350百万循环信贷协议将于2027年12月到期，用于一般公司用途。
2024 年 3 月，IPALCO 发行了 $400本金总额为百万美元 5.752034年4月到期的优先有担保票据百分比。2024年4月，本次发行的净收益以及手头现金用于赎回未偿还的美元405百万英镑 3.702024年9月到期的优先有担保票据百分比。
AES 安第斯山脉 — 2024 年 3 月，AES 安第斯山脉发行了 $500本金总额为百万美元 6.302029年到期的优先无抵押票据百分比。本次发行的净收益用于通过要约购买 $100百万和美元43其于2079年和2025年到期的优先无抵押票据的总本金为100万英镑，并偿还其他现有债务。
荷兰和科隆— 2023年1月，总部位于荷兰的公司AES Hispanola Holdings BV和作为共同借款人的Colon执行了美元350百万信贷协议位于 8.85%，将于2028年到期。公司分配了美元300百万和美元50协议收益中分别向AES Hispanola Holdings BV和Colon支付了100万英镑。该协议的净收益用于偿还现有债务。由于这笔交易，公司确认了清偿债务的亏损为美元1百万。
AES 清洁能源 — 2022年12月，AES清洁能源开发公司、AES可再生控股公司和sPower（统称为发行人）签订了主契约协议，根据该协议，将不时发行长期票据，为发行人拥有的风能、太阳能和储能运营项目融资或再融资。2022年12月13日，发行人签订了票据购买协议，发行最高可达美元647百万的 6.552047年到期的优先票据百分比。这些票据于2022年12月14日出售，面值为美元647百万。2023 年，发行人额外出售了美元246百万英镑 6.37% 的票据，因此发行的票据本金总额为美元884百万。每位发行人均被视为 “共同发行人”，将与其他共同发行人共同承担该融资机制下的所有义务的连带责任。截至2024年3月31日，归属于AES清洁能源开发和AES可再生控股公司的票据的总账面金额为美元252百万。
2021年，AES清洁能源开发公司、AES可再生控股公司和sPower（统称为借款人）签署了两份信贷协议，总承诺额为美元1.2十亿，到期日为 2024 年 12 月和 2025 年 9 月。借款人执行了循环信贷额度的修正案，这导致了美元的承诺总额增加2.6十亿美元，使新协议下的承诺总额达到美元3.8十亿。根据2023年的一项修正案，其中一项信贷协议的到期日从2024年12月延长至2026年5月。每位借款人被视为 “共同借款人”，将与其他共同借款人共同承担贷款项下的所有义务。由于所用承诺的增加，AES清洁能源开发和AES可再生控股公司的总负债增加了美元5472024年为百万美元，因此截至2024年3月31日，循环信贷额度下使用的承诺总额为美元2.8十亿。截至2024年3月31日，共同借款人循环信贷额度下使用的总承付款为美元3.4十亿。

18 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
无追索权债务契约、限制和违约—公司无追索权债务的条款包括某些财务和非财务契约。这些契约仅限于子公司活动，因子公司而异。这些契约可能包括但不限于维持某些储备金和财务比率、最低营运资金水平以及对产生额外债务的限制。
截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，大约 $363百万和美元341根据无追索权债务协议的某些契约，分别维持了100万美元的限制性现金。这些金额包含在 受限制的现金和 还本付息储备金和其他存款在随附的简明合并资产负债表中。截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，大约 $90限制性现金余额中有100万用于抵押品，用于支付AES自保公司AGIC承担的当前和未来保险索赔的潜在责任。
各种贷款机构和政府规定限制了公司的某些子公司将其净资产转移给母公司的能力。子公司的此类限制性净资产约为 $1.1截至 2024 年 3 月 31 日，已达十亿。
下表汇总了截至2024年3月31日公司子公司的违约无追索权债务（以百万计）。由于违约，除非另有说明，否则这些金额都包含在无追索权债务的当前部分中：
子公司
违约的主要性质违约债务
净资产
AES 墨西哥一代控股公司（TEG 和 TEP）
契约$143 $29 
AES Ilumina（波多黎各）契约24 29 
AES 乔丹太阳能契约7 11 
总计$174 
所有违约都不是付款违约，而是技术违约 因未能遵守相关子公司无追索权债务文件中包含的契约或其他要求而触发。
AES公司的追索权债务协议包括交叉违约条款，如果子公司提供，这些条款将触发 20最近完成的四个财季且未偿还本金超过美元的母公司企业现金分配总额的百分比或以上200默认值为百万。截至2024年3月31日，该公司的子公司有 不违约导致母公司追索权债务下的交叉违约。如果母公司不遵守其循环信贷额度的财务契约，则限制性付款将仅限于按当时通行利率计算的定期季度股东分红。拖欠付款和破产违约将排除任何限制性付款。
9. 承付款和意外开支
家长担保、信用证和承诺 — 对于某些项目融资（包括税收股权交易）、收购和处置、电力采购、EPC合同和其他协议，母公司已明确承担有限的义务和承诺，其中大部分只有在未来事件发生时才生效或终止。在正常业务过程中，母公司签订了各种协议，主要是担保和信用证，代表AES企业向第三方提供财务或绩效保证。订立这些协议主要是为了支持或提高企业在独立基础上以其他方式获得的信用，从而为获得足够的信贷以实现其预期的商业目的提供便利。大多数或有义务与公司或其业务预计在正常业务过程中履行的未来绩效承诺有关。这些担保的到期日不等 1一年至不超过 33年份。
下表汇总了母公司截至2024年3月31日的或有合同义务。下表中列出的金额代表母公司当前的未贴现担保敞口以及最大未贴现潜在风险敞口范围。根据担保中的追索权或抵押条款可以追回的金额（如果有），最大风险不会减少。

19 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
或有合同义务
最大曝光量
（单位：百万）
协议数量每份协议的最大风险敞口范围（以百万计）
担保和承诺$3,566 84 
1 — 970
双边协议下的信用证234 4 
$54 — 64
无抵押信贷额度下的信用证210 30 
1 — 70
循环信贷额度下的信用证29 12 
1 — 6
担保债券2 2 
1
总计$4,041 132 
在截至2024年3月31日的三个月中，公司支付的信用证费用从 1% 至 3每年未清信用证金额的百分比。
附属担保和信用证 — 在某些项目融资（包括税收股权交易）、收购和处置、电力采购、EPC合同和其他协议方面，公司的某些子公司明确承担了有限的义务和承诺，其中大多数仅在未来事件发生时生效或终止，或者是正常业务过程中现有合同下应付金额的惯常付款担保。这些或有合同债务在子公司层面发行，对母公司无追索权。截至2024年3月31日，我们子公司发行的担保的最大未贴现潜在风险敞口为美元2.6十亿美元，包括美元1.6根据EPC合同和其他协议提供的十亿美元惯常付款担保，以及美元995数百万的税收股权融资相关担保。此外，截至2024年3月31日，我们的子公司有 $643百万份未结信用证。
突发事件
环保 — 公司定期审查其与遵守环境法相关的义务，包括场地修复和修复。在截至2024年3月31日和2023年12月31日的期间，公司确认的负债为美元8百万和美元9预计的环境修复费用分别为百万美元。由于与环境评估和补救活动相关的不确定性，未来的合规或补救成本可能高于或低于目前的应计金额。此外，如果未确认任何责任，则可以合理地要求公司承担补救费用或支出，其金额可能很大，但截至2024年3月31日无法估计。总体而言，该公司估计，与环境问题相关的潜在损失范围（如果可以估计）是非实质性的。认为合理可能的金额不包括上文讨论的应计金额。
诉讼 — 公司在正常业务过程中参与某些索赔、诉讼和法律诉讼。当可能已发生责任并且可以合理估计损失金额时，公司应计诉讼和索赔。公司已确认所有索赔的总负债约为 $16百万和美元17截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。这些金额在简明合并资产负债表中报告 应计负债和其他负债和 其他非流动负债。这些应计负债中有很大一部分与国际司法管辖区的监管事项和商业纠纷有关。无法保证这些应计负债足以支付所有现有和未来的索赔，也无法保证我们将有足够的流动性来支付此类索赔。
在未确认应计负债的情况下，某些事项的决定很可能对公司不利，可能要求公司支付损害赔偿金或支出金额，这些金额可能是重大的，但截至2024年3月31日无法估计。合理可能发生损失的重大突发事件主要包括与承购商、供应商和EPC承包商的纠纷；涉嫌违反合同；涉嫌违反法律法规；与税务机关的所得税和非所得税问题；以及监管事宜。总体而言，公司估计，与这些合理可能的重大突发事件相关的潜在损失范围（如果可以估计）在美元之间55百万和美元91百万。如上所述，认为合理可能的数额不包括应计金额。这些重大突发事件不包括与所得税相关的突发事件，这些突发事件被视为我们不确定税收状况的一部分。

20 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
10. 租赁
出租人 — 公司为某些发电合同签订了运营租约，其中包含向客户提供容量的条款，这是在客户需要时提供能源的备用义务。 容量义务通常被视为租赁要素，因为它们涵盖了设施的大部分可用产出。租赁和非租赁要素之间的合同付款在租赁开始时分配。此类合同的租赁收入在租赁期内按直线方式确认为租赁收入，而可变租赁收入在赚取时予以确认。
下表列出了公司为出租人的经营租赁的租赁收入，确认于 收入在所述期间（以百万计）的简明合并运营报表中：
截至3月31日的三个月
经营租赁收入20242023
租赁收入总额$115 $121 
减去：可变租赁收入(13)(8)
非可变租赁收入总额$102 $113 
下表列出了所包含的运营租赁的基础总资产和累计折旧 不动产、厂房和设备 在截至所述期间（以百万计）的简明合并资产负债表中：
不动产、厂房和设备，净额2024年3月31日2023年12月31日
总资产$1,178 $1,227 
减去：累计折旧(190)(182)
净资产$988 $1,045 
延长或终止租约的选择基于合同中习惯的提前终止条款，例如拖欠付款、破产和能源交付绩效不佳。截至2024年3月31日，公司尚未确认任何提前终止合约。某些租赁可能根据使用量或基于指数（例如美国消费者价格指数）的租赁付款调整提供可变的租赁付款。
下表显示了截至2024年3月31日的2024年剩余时间至2028年及以后的未来租赁收入（以百万计）：
的未来现金收入
销售类型租赁
经营租赁
2024$25 $292 
202533 390 
202633 279 
202733 183 
202833 60 
此后461 490 
总计$618 $1,694 
减去：估算利息(307)
租赁收入总额的现值$311 
电池存储租赁安排— 该公司建造和运营仅由独立的BESS设施组成的项目，以及将BESS与太阳能系统配对的项目。这些项目允许在何时向电网提供能源方面有更大的灵活性。该公司将为该设施的全部产出签订PPA，使客户能够决定何时对BESS进行充电和放电。这些安排包括ASC 842下的租赁和非租赁内容，BESS部分通常构成销售型租赁。公司通过利息收入确认了销售类租赁的租赁收入 $4截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，均为百万美元。
该公司在开始销售类租赁时录得的收益为 $5截至2024年3月31日的三个月，为百万美元。在截至2023年3月31日的三个月中，没有出现任何收益。该金额的确认日期为 其他收入在简明合并运营报表中。参见注释 15—其他收入和支出以获取更多信息。

21 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
11. 子公司的可赎回股票
具有赎回特征且不完全由发行人控制的股票证券被归类为临时股权并记录在 子公司的可赎回股票在简明合并资产负债表上。通常，这些工具最初按公允价值计量，然后根据分配给非控股权益的收入和股息进行调整。随后的测量和分类可能会有所不同，具体取决于该仪器是否有可能变为可兑换。对于那些目前可赎回或该工具可能可赎回的证券，从账面价值到赎回价值的任何变化都将以临时权益形式确认 额外的实收资本。当该工具不太可能变为可赎回时，不会确认账面价值的调整。
下表汇总了截至所述期间公司子公司的可赎回股票余额（以百万计）：
2024年3月31日2023年12月31日
IPALCO 普通股$772 $773 
AES 清洁能源开发普通股583 544 
AES 清洁能源税收股权合作伙伴关系
129 129 
Potengi 普通股和优先股18 18 
子公司的可赎回股票总额$1,502 $1,464 
12。公平
权益单位
2021 年 3 月，公司发行了 10,430,500总名义价值为美元的股票单位1,043百万。每个股票单位的规定金额为美元100最初是作为公司单位发行的，包括远期股票购买合同（“2024年购买合同”）和 10一股不可分割的实益所有权权益百分比 0% A系列累积永久可转换优先股，无面值发行，清算优先权为美元1,000每股（“A系列优先股”）。
公司得出结论，应根据2024年购买合同与A系列优先股之间的经济联系以及公司对合并独立工具的适用会计指导的评估，将股票单位列为一个记账单位。股票单位代表强制可转换的优先股。因此，使用折算法，与合并工具相关的股票反映在摊薄后的每股收益中。
在发行股票单位的同时，公司获得了约美元1在发行费用之前，扣除承保费用和佣金后的收益为10亿美元。发行的收益 1,043,050股票归属于A系列优先股，价格为美元838百万和美元205百万美元，用于支付给2024年购买合同持有人的季度付款（“合同调整付款”）的现值。所得款项用于发展AES可再生能源业务、美国公用事业业务、液化天然气基础设施以及管理层确定的其他开发。
A系列优先股没有分红，可转换优先股的清算优先权没有增加。A系列优先股没有到期日，除非持有人转换或公司赎回，否则将保持未偿还状态。优先股持有人的投票权有限。A系列优先股被质押为抵押品，以支持持有人在2024年购买合同下的购买义务，该合同规定持有人有义务在2024年2月15日以美元的价格购买股票100以现金支付，最大数量为 57,467,883公司普通股（受惯例反稀释调整影响）。决定每位持有人必须购买的股票数量的初始结算率不能超过最高结算率，是根据2024年2月15日之前的市值平均值确定的。初始最大结算率为 3.864使用初始参考价格 $ 计算得出25.88，等于2021年3月4日公司上次公布的普通股销售价格。2024年2月15日，A系列优先股进行了招标，以满足2024年购买合同的结算价格，公司单位被转换为公司普通股，最高结算率为 3.8859，相当于参考价格 $25.73。A系列优先股被取消并且 40,531,845AES普通股的股票在转换后发行。

22 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
公司向2024年购买合同的持有人支付了合同调整费，费率为 6.875每年百分比，从 2021 年 5 月 15 日开始，5 月 15 日，8 月 15 日和 11 月 15 日按季度支付。美元205合同调整付款的现值为百万美元，减少了A系列优先股。每季度支付合同调整款项，相关负债就会减少，现金支付和现值之间的差额计入利息支出，约为美元5三年期内将增加一百万美元。最后的合同调整款是在2024年2月15日支付的。
具有非控股权益的股权交易
智利可再生能源 —根据与全球基础设施管理有限责任公司（“GIP”）签订的可再生能源合作协议，随着智利可再生能源项目进入商业运营，AES Andes将向智利可再生能源公司提供一系列特定的可再生能源开发项目，GIP可能会提供额外捐款以维持其 49% 所有权权益。2024 年 2 月，AES Andes 完成了向智利可再生能源出售的 Mesamávida $40百万，导致NCI增加到美元53百万美元，额外实收资本减少了美元13百万。由于公司在本次交易后保持控制权，该公司继续将智利可再生能源整合到能源基础设施SBU应申报板块中。
累计其他综合亏损 — 下表汇总了截至2024年3月31日的三个月，扣除税收和NCI后按组成部分划分的AOCL的变化（以百万计）：
外币折算调整，净额
未实现的衍生品收益（亏损），净额无准备金的养老金债务，净额
信用风险导致的公允价值期权负债变动，净额
总计
期初余额 $(1,692)$204 $(26)$— $(1,514)
重新分类前的其他综合收益（亏损）(38)137 — 3 102 
金额重新归类为收益— (2)— — (2)
其他综合收益（亏损）(38)135 — 3 100 
期末余额$(1,730)$339 $(26)$3 $(1,414)
下表列出了 AOCL 之外的重新分类。所示期间的金额以百万为单位，括号中的金额表示简明合并运营报表中的借方：
AOCL 组件截至3月31日的三个月
20242023
衍生收益（亏损），净额
不受监管的销售成本$(1)$(1)
利息支出1 3 
出售和出售商业权益的收益— 33 
外币交易损失1 — 
税前持续经营收入和关联公司收益权益1 35 
所得税优惠（费用）— (9)
关联公司亏损净权益1 15 
净收益（亏损）2 41 
减去：归因于子公司非控股权益和可赎回股票的净亏损（收益）— (1)
归属于AES公司的净收益（亏损）$2 $40 
普通股分红— 母公司支付了美元的股息0.17252024年第一季度向普通股股东分红的每股已发行股息，用于2023年12月宣布的股息。
2024 年 2 月 22 日，董事会宣布季度普通股股息为 $0.1725每股将于2024年5月15日支付给2024年5月1日营业结束时的登记股东。

23 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
13. 段
分部报告结构使用公司的管理报告结构作为其基础，以反映公司内部如何管理业务。管理报告结构由以下部分组成 四SBU，主要由技术部门组织，由我们的总裁兼首席执行官领导。根据分部报告的会计指导，公司确定其 四运营部门与其保持一致 四与其 SBU 相对应的可报告区段。
•可再生能源 — 太阳能、风能、储能和水力发电设施；
•公共事业 — 印第安纳州AES、俄亥俄州AES和萨尔瓦多AES监管的公用事业及其发电设施；
•能源基础设施 — 天然气、液化天然气、煤炭、石油焦、柴油和石油发电设施，以及我们在智利的业务，这些设施包括可再生能源，用于为我们现有的PPA提供服务；以及
•新能源科技 — 绿色氢的举措和投资 Fluence、Uplight、5B和其他新的创新能源技术业务。
我们的可再生能源、公用事业和能源基础设施SBU参与我们的发电业务线，在该业务线中，我们拥有和/或运营发电厂，向公用事业、工业用户和其他中介机构等客户发电和出售电力。我们的公用事业部门参与我们的公用事业业务领域，在该业务中，我们拥有和/或运营公用事业，在规定的服务区域内向住宅、商业、工业和政府部门的最终用户客户发电或购买、分配、输送和出售电力。在某些情况下，我们的公用事业公司还会在批发市场上生产和出售电力。我们的新能源技术SBU包括对新技术和创新技术的投资，以支持领先的绿色能源解决方案。
“公司及其他” 中包括AES自保公司的业绩，与我们的运营没有直接关系的公司管理费用 四应申报的分部，以及某些公司间费用，例如在合并中完全免除的自保费。
该公司使用调整后的息税折旧摊销前利润作为其主要细分市场业绩衡量标准。调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则衡量标准，由公司定义为扣除利息收入和支出、税项、折旧和摊销前的收益，经NCI和我们的股权关联公司利息、税款、折旧和摊销的影响进行了调整，并增加了根据服务特许安排确认的利息收入；不包括合并实体和由于（a）衍生权益交易相关未实现收益或亏损而在权益法下核算的实体的损益，证券和金融资产，以及使用公允价值期权计量的负债；（b）未实现的外币收益或损失；（c）与处置和收购商业权益（包括提前关闭工厂）相关的收益、损失、收益和成本，以及销售类租赁开始时确认的损益；（d）减值亏损；（e）提前退还债务或陷入困境的债务重组产生的收益、损失和成本。
该公司得出结论，调整后的息税折旧摊销前利润更好地反映了公司的基本业务业绩，是公司内部评估其细分市场财务业绩时考虑的最相关的衡量标准。此外，鉴于其业务数量众多，整体复杂性，该公司得出结论，调整后的息税折旧摊销前利润是一项更加透明的衡量标准，可以更好地帮助投资者确定哪些业务对公司业绩的影响最大。
收入和调整后的息税折旧摊销前利润在分部间冲销之前列报，其中包括与其他部门的公司间交易的影响，某些管理费的费用和公司间余额的注销（视情况而定）除外。该细分市场内的所有活动均已取消。部门间活动已在合并总结果中消除。
下表按分部列示了所列期间的财务信息（以百万计）：
截至3月31日的三个月
总收入 20242023
可再生能源 SBU$619 $495 
公用事业 SBU873 971 
能源基础设施 SBU1,614 1,724 
新能源技术 SBU— 74 
企业和其他33 27 
淘汰(54)(52)
总收入$3,085 $3,239 


24 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
截至3月31日的三个月
调整后息税折旧摊销前利润对账（单位：百万美元）20242023
净收入$278 $189 
所得税支出（福利）
(16)72 
利息支出357 330 
利息收入(105)(123)
折旧和摊销312 273 
EBITDA$826 $741 
减去：子公司非控股权益和可赎回股票的调整 (1)
(162)(170)
减去：股权关联公司的所得税支出（收益）、利息支出（收入）以及折旧和摊销
33 39 
根据服务特许安排确认的利息收入17 18 
未实现的衍生品、股权证券以及金融资产和负债收益
(85)(39)
未实现的外币损失（收益）
(9)32 
处置/收购收益
(43)(3)
减值损失26 9 
清偿债务造成的损失和陷入困境的债务重组
32 1 
调整后 EBITDA$635 $628 
_____________________________
(1)从调整后的息税折旧摊销前利润中删除了对合并实体和股票关联公司的税收股权投资者的收益和亏损分配。
截至3月31日的三个月
调整后 EBITDA20242023
可再生能源 SBU$102 $124 
公用事业 SBU182 162 
能源基础设施 SBU360 363 
新能源技术 SBU(17)(26)
企业和其他8 (1)
淘汰— 6 
调整后 EBITDA$635 $628 
该公司使用长期资产作为衡量分部资产的标准。长期资产包括记录在案的金额 不动产、厂房和设备，净额 以及记录在中的经营租赁的使用权资产 其他非流动资产在简明合并资产负债表上。
长期资产2024年3月31日2023年12月31日
可再生能源 SBU$17,021 $15,735 
公用事业 SBU7,694 7,166 
能源基础设施 SBU7,536 7,414 
新能源技术 SBU15 14 
企业和其他26 9 
长期资产32,292 30,338 
流动资产7,170 6,649 
对关联公司的投资和预付款1,029 941 
还本付息储备金和其他存款199 194 
善意348 348 
其他无形资产2,258 2,243 
递延所得税395 396 
其他非流动资产，不包括经营租赁的使用权资产2,606 2,879 
非流动持有待售资产
748 811 
总资产$47,045 $44,799 

25 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
14. 收入
下表显示了我们在指定时期内与客户签订的合同收入和其他收入（以百万计）：
截至2024年3月31日的三个月
可再生能源 SBU公用事业 SBU能源基础设施 SBU新能源技术 SBU企业、其他和淘汰总计
不受监管的收入
与客户签订合同的收入
$570 $19 $1,407 $— $(21)$1,975 
其他非监管收入 (1)
49 1 207 — — 257 
非监管收入总额
619 20 1,614 — (21)2,232 
受监管的收入
与客户签订合同的收入
— 847 — — — 847 
其他受监管收入
— 6 — — — 6 
监管收入总额
— 853 — — — 853 
总收入
$619 $873 $1,614 $— $(21)$3,085 
截至2023年3月31日的三个月
可再生能源 SBU公用事业 SBU能源基础设施 SBU新能源技术 SBU企业、其他和淘汰总计
不受监管的收入
与客户签订合同的收入$477 $17 $1,572 $74 $(25)$2,115 
其他非监管收入 (1)
18 2 152 — — 172 
非监管收入总额495 19 1,724 74 (25)2,287 
受监管的收入
与客户签订合同的收入— 944 — — — 944 
其他受监管收入— 8 — — — 8 
监管收入总额— 952 — — — 952 
总收入$495 $971 $1,724 $74 $(25)$3,239 
_______________________________
(1)其他非监管收入主要包括ASC 606未计入的租赁和衍生品收入。
合约余额 — 收入确认、账单和现金收取的时间会产生应收账款和合同负债。与客户签订的合同负债为美元335百万和美元328截至 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 12 月 31 日，分别为 100 万。
在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们确认的收入为美元46百万和美元7这分别包括在期初的相应合同负债余额中。
2023年6月，公司达成协议，终止Warrior Run燃煤发电厂的PPA，总对价为美元357百万美元，将由承购方在2030年1月前一合同期结束之前支付。根据终止协议，该工厂将在2024年5月之前继续提供产能。终止是合同修改，根据该修改，折扣后的解雇补助金以及先前存在的合同负债将在剩余履约义务期内按直线方式确认为收入，金额约为美元32每月一百万。2024年2月1日，公司签署了应收账款销售协议，以转让其在该协议下剩余未来现金流中的所有权利、所有权和利息。在执行时，根据美国公认会计原则，该交易被视为未来收入的出售，因此，净收益为美元273百万美元被记录为债务. 截至2024年3月31日，美元267百万美元仍未偿还并记入当前部分 无追索权债务在简明合并资产负债表上。截至2024年3月31日，相应的应收账款符合待售标准，应收账款余额为美元214百万，扣除估值补贴美元6百万，被归类为 当前持有待售资产在简明合并资产负债表上。参见注释 18—待售和处置 以获取更多信息。
我们在越南的孟阳工厂有一项重要的融资安排。该工厂是根据建造、运营和转让合同建造的，将在为期25年的PPA完成后移交给越南政府。建造该设施的履约义务已于2015年基本完成。与施工有关但尚未通过25年PPA收取的合同对价已反映在简明合并资产负债表中。截至2024年3月31日和2023年12月31日，Mong Duong符合待售标准，应收贷款余额为美元1十亿和美元1.1十亿美元，扣除CECL储备金美元25百万和美元26百万美元分别被归类为待售资产。在应收贷款余额中，美元111百万和美元108百万分别被归类为 当前持有待售资产，以及 $934百万

26 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
和 $962百万分别被归类为 非流动持有待售资产 在简明合并资产负债表上。
剩余履约义务 — 分配给剩余履约义务的交易价格代表报告期末未履行（或部分未兑现）履约义务的未来对价。截至2024年3月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为美元7百万，主要包括在美国长期合同中出售可再生能源信贷的固定对价。我们预计将确认收入约为美元1在 2024 年至 2028 年之间每年一百万，其余部分在此之后.
15. 其他收入和支出
其他收入通常包括超过财产损失的保险赔偿收益、资产出售和负债清偿的收益、对意外开支的有利判断、施工期间所用资金的备抵以及来自杂项交易的其他收入。其他支出通常包括资产出售和处置损失、法律意外损失以及其他杂项交易的损失。 各组成部分概述如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20242023
其他收入
重新评估或有对价的收益 (1)
$11 $— 
开始销售类租赁的收益
5 — 
合同终止
5 — 
保险收益
5 — 
AFUDC（美国公用事业）3 3 
出售和处置资产的收益
2 2 
法律和解— 3 
其他4 2 
其他收入总额$35 $10 
其他费用
与陷入困境的债务重组有关的成本 (2)
$19 $— 
其他应收账款备抵金 (3)
6 — 
重新计量或有对价造成的损失 (1)
5 7 
出售和处置资产的损失4 2 
其他 4 5 
其他支出总额$38 $14 
_______________________________
(1)    主要与对AES清洁能源收购项目的或有对价的某些重新评估有关。
(2)与波多黎各陷入困境的债务重组相关的法律费用和其他直接成本有关。参见注释 8—债务以获取更多信息。
(3)与Warrior Run归类为待售的应收账款的估值补贴有关。参见注释 18—待售和处置以获取更多信息。
16. 资产减值支出
下表列出了我们在指定期间的资产减值支出（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20242023
孟阳
$37 $— 
乔丹— 14 
其他9 6 
总计$46 $20 
孟阳— 2023 年 11 月，公司签订了出售其全部产品的协议 51越南燃煤电厂Mong Duong 2的所有权百分比，以及 51Mong Duong Finance Holdings B.V.（一家被列为股权子公司）的股权百分比，截至2024年3月31日，Mong Duong继续被归类为待售股权。Mong Duong的账面金额超过了预期的销售收益，因此，公司确认的税前减值支出为$37百万。参见注释 18—待售和处置以获取更多信息。据能源基础设施SBU可报告板块报道，Mong Duong。
乔丹— 2020年11月，公司签署了一项协议，出售大约 26安曼东部和IPP4的所有权权益百分比（美元）58百万。在 2024 年 3 月销售完成之前，这些发电厂被列为待售。由于延迟完成交易，该资产组在后续时期的账面金额超过了商定的销售价格，税前减值支出总额为美元14百万是

27 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
在截至 2023 年 3 月 31 日的三个月内录制。参见注释 18—待售和处置 以获取更多信息。安曼东部和IPP4在能源基础设施SBU应报告的细分市场中进行了报道。
17. 所得税
公司的所得税准备金基于估计的年度有效税率以及离散项目。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的有效税率为（6)% 和 27分别为％。公司2024年和2023年期间的有效税率与美国的法定税率之间的差异 21百分比主要与美国对国外收入的税收、国外税率差异、某些外国子公司外币波动的影响、不可扣除的费用、估值补贴以及美国投资税收抵免（“ITC”）和美国子公司非控股权益的影响有关。
在截至2024年3月31日的三个月中，公司记录的离散税收优惠约为美元56百万美元与外国控股公司重组相关的美国资本损失有关。该公司还确认了大约 $15数百万的离散税收支出来自向可再生能源项目税收股权投资者的亏损分配。
18. 待售和处置
持有待售
勇士奔跑 — 2024年2月1日，Warrior Run执行了一项应收账款销售协议，根据该协议，Warrior Run终止协议中剩余的未来现金流分配给第三方。所得款项主要用于偿还现有债务和一般公司用途。根据PPA终止协议的要求，Warrior Run必须履行持续到2024年5月31日的绩效义务。结果，Warrior Run鉴于其意图和能力在业绩期结束后出售应收账款，因此将相关融资应收账款重新归类为待售。截至2024年3月31日，归类为待售应收账款的账面价值为美元214百万，包括估值补贴美元6百万。能源基础设施SBU可报告栏目报道了Warrior Run。
孟阳 — 2023 年 11 月，该公司签订了出售其全部产品的协议 51越南燃煤电厂Mong Duong 2的所有权百分比，以及 51Mong Duong Finance Holdings B.V. 的股权百分比，该公司是一家被列为股权子公司的SPV（统称 “Mong Duong”）。此次出售尚待监管部门批准，预计将于2025年中期完成。结果，Mong Duong被归类为待售业务，但不符合报告为已终止业务的标准。合并而言，截至2024年3月31日，待售工厂减值后的净资产账面价值为美元410百万。据能源基础设施SBU可报告板块报道，Mong Duong。
不包括任何减值费用，截至2024年3月31日，归属于待售企业AES的税前收益如下：
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
孟阳$27 $11 
管理层已记录的税前资产减值支出为美元37在孟阳有百万美元。截至2024年3月31日，Mong Duong的重大资产和负债是长期融资应收账款，金额为美元1十亿美元和债务638分别为百万。参见注释 16—资产减值费用还有 14—收入以获取更多信息。
处置
约旦—2024 年 3 月，该公司完成了大约 26安曼东部和IPP4发电厂的所有权权益百分比，销售价格为美元58百万。调整自买卖协议执行以来收到的股息后，公司收到的净现金支付额为美元45百万。该交易导致销售的税前亏损为美元10百万，据报道 出售和出售商业权益的收益关于简明综合运营报表。出售完成后，公司保留了 10每家企业的所有权权益百分比，从而解除合并并被认定为权益法投资。安曼东部和IPP4在能源基础设施SBU应报告的细分市场中进行了报道。

28 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
19。收购
Hoosier Wind —2023年8月，该公司通过其子公司印第安纳州AES申请IURC签发公共便利和必要性证书（“CPCN”），批准收购 100Hoosier Wind Project, LLC. 权益的百分比，该公司是位于印第安纳州本顿县的现有106兆瓦风力发电厂。IURC 于 2024 年 1 月 24 日获得批准，该交易于 2024 年 2 月 29 日完成。该交易被列为不符合企业定义的资产收购。在转让的总对价中 $93百万，包括交易成本，大约 $49百万美元分配给按相对公允价值收购的可识别资产，主要包括有形风电场资产和典型的营运资金项目。剩余的对价用于终止AES Indiana和Hoosier Wind Project之间先前存在的PPA，该协议使用折扣现金流估值方法估算，该方法作为长期监管资产被推迟。Hoosier Wind在公用事业SBU可报告细分市场中进行了报道。
20. 每股收益
每股基本收益和摊薄后每股收益基于该期间普通股和潜在已发行普通股的加权平均数。为了确定摊薄后的每股收益，潜在普通股包括稀释性限制性股票单位、股票期权和股票单位的影响。此类潜在普通股的影响是使用限制性股票单位和股票期权的库存股方法计算的，并使用权益单位的如果转换方法计算得出。
下表是截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月持续经营收入的基本收益和摊薄后每股收益计算的分子和分母的对账，其中收入代表分子，加权平均股代表分母。
截至3月31日的三个月20242023
（以百万计，每股数据除外）
收入
股份
每股美元
收入
股份
每股美元
每股基本收益
归属于AES公司普通股股东的持续经营业务收入$432 690 $0.63 $151 669 $0.22 
减去：子公司可赎回股票的赎回价值增加
(6)(0.01)$— — 
AES公司普通股股东可获得的收入
$426 690 $0.62 $151 669 $0.22 
稀释证券的影响
股票期权— — — — 1 — 
限制性库存单位
— 2 — — 2 — 
权益单位— 20 (0.02)— 40 (0.01)
摊薄后的每股收益
$426 712 $0.60 $151 712 $0.21 
在截至2024年3月31日的三个月中，AES普通股股东可获得的持续经营收入包括美元6百万美元调整与AES清洁能源开发公司子公司可赎回股票账面价值的增加有关，这是非公允价值赎回功能造成的。公司选择按照每股收益计算中对股息的处理来管理整个非公允价值赎回调整。尽管调整减少了AES普通股股东可获得的净收入和每股收益，但并未产生影响 净收入在简明合并运营报表中。
摊薄后每股收益的计算不包括在内 2百万和 1在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，未偿还的股票奖励为百万股，这将是反稀释性的。这些股票奖励可能会稀释未来的每股基本收益。

29 | 简明合并财务报表附注—（续）| 2024 年 3 月 31 日和 2023 年 3 月 31 日
如注释 12 中所述—股权，该公司发布了 10,430,5002021 年 3 月的股票单位，总名义价值为 $1,043百万。每个股票单位的规定金额为美元100最初是作为公司单位发行的，包括2024年的购买合同和 10A系列优先股一股不可分割的实益所有权权益百分比。转换率最初是 31.5428每股A系列优先股的普通股，相当于初始转换价格约为美元31.70每股普通股。A系列优先股和2024年购买合约被列为一个记账单位。在计算摊薄后的每股收益时，公司应用了折算法来确定远期购买功能的影响，并考虑了是否应包括与A系列优先股转换值相关的增量股份。2024年2月15日，A系列优先股进行了招标，以满足2024年购买合同的结算价，公司单位被转换为公司普通股，结算率为 3.8859，相当于参考价格 $25.73。A系列优先股在转换后被取消。
21. 风险和不确定性
波多黎各 — 2023年，AES波多黎各采取了某些措施来应对已确定的流动性挑战。2023年7月6日，PREPA同意在托管账户中发放资金，以担保AES波多黎各在《购电和运营协议》（“PPOA”）下的义务，以便为该业务提供额外的流动性。在2023年第四季度，AES波多黎各及其票据持有人执行了一项重组支持协议，PPOA修正案获得了PREPA的批准。重组于 2024 年 3 月 5 日结束。参见注释 8—债务包含在第 1 项中。—财务报表如需更多信息，请查看此表格 10-Q。
考虑到截至申请日可获得的信息，管理层认为我们在AES波多黎各的长期资产的账面金额为 $78截至 2024 年 3 月 31 日，百万美元可回收。

30 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
项目1中包含的简明合并财务报表。—财务报表本10-Q表格及其中的讨论应与我们的2023年10-K表格一起阅读。
前瞻性信息
以下讨论可能包含有关我们、我们的业务、前景和经营业绩的前瞻性陈述，这些陈述受许多因素和事件构成的某些风险和不确定性的影响，这些因素和事件可能导致我们的实际业务、前景和经营业绩与此类前瞻性陈述可能的预期存在重大差异。这些陈述包括但不限于有关管理层意图、信念和当前预期的陈述，通常包含（但不限于）“预期”、“潜在”、“预期”、“预测”、“目标”、“将”、“打算”、“相信”、“项目”、“估计”、“计划” 等术语及类似词语。前瞻性陈述并不旨在保证未来的业绩，而是基于合理假设构成当前的预期。可能导致或促成此类差异的因素包括但不限于第 1A 项中描述的因素。—风险因素 本表格 10-Q，第 1A 项。—风险因素和第 7 项。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 我们的2023年10-K表格以及随后向美国证券交易委员会提交的文件。
提醒读者不要过分依赖这些前瞻性陈述，这些陈述仅代表截至本报告发布之日。我们没有义务修改任何前瞻性陈述以反映随后可能发生的事件或情况。如果我们确实更新了一项或多项前瞻性陈述，则不应推断我们将对这些陈述或其他前瞻性陈述进行更多更新。我们敦促读者仔细审查和考虑我们在本报告中以及我们向美国证券交易委员会提交的其他报告中披露的各种信息，这些报告建议了可能影响我们业务的风险和因素。
我们的业务概述
我们是一家多元化的发电和公用事业公司，分为以下四个 SBU，主要按技术组织： 可再生能源（太阳能、风能、储能和水电）， 公共事业（印第安纳州 AES、俄亥俄州 AES 和 AES 萨尔瓦多）， 能源基础设施（天然气、液化天然气、煤炭、石油焦、柴油和石油），以及 新能源科技（绿色氢气、Fluence、Uplight 和 5B）。我们在智利的业务包括可再生能源在内的各种发电来源，也包含在能源基础设施SBU中，因为所有来源的发电都集中用于为我们现有的PPA提供服务。有关我们业务的更多信息，请参阅第 1 项。—商业我们的 2023 年 10-K 表格。
我们有两条业务线：发电和公用事业。我们的可再生能源、公用事业和能源基础设施SBU参与我们的第一条业务线，即发电，我们在其中拥有和/或运营发电厂，向公用事业、工业用户和其他中介机构等客户发电和出售电力。我们的公用事业部门参与我们的第二条业务线，即公用事业，我们在该业务领域拥有和/或运营公用事业，在规定的服务区域内向住宅、商业、工业和政府部门的最终用户客户生产或购买、分配、输送和出售电力。在某些情况下，我们的公用事业公司还会在批发市场上生产和出售电力。我们的新能源技术SBU包括对新技术和创新技术的投资，以支持领先的绿色能源解决方案。
执行摘要
与去年相比，第一季度净收入增加了8900万美元，从1.89亿美元增加到2.78亿美元。这一增长是公用事业和新能源技术SBU的有利贡献的结果，但部分被可再生能源和能源基础设施SBU的捐款减少所抵消。
调整后的息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则指标，增加了700万美元，从6.28亿美元增至6.35亿美元，这主要是由于能源基础设施SBU的PPA终止协议下的收入增加、公用事业SBU的捐款增加以及新能源技术SBU附属公司的亏损减少；部分抵消了液化天然气交易的减少、合同生成成本的上涨、能源基础设施SBU的停电以及水文状况的恶化和风力发电量的降低可再生能源SBU。
调整后的税收属性息税折旧摊销前利润（一项非公认会计准则指标）增加了2.22亿美元，从6.41亿美元增至8.63亿美元，这主要是由于更多投入使用的可再生能源项目以及上述驱动因素推动的已实现税收属性增加。
与去年相比，第一季度持续经营业务的摊薄后每股收益增长了0.39美元，

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从 0.21 美元到 0.60 美元。这一增长主要是由所得税支出的降低、本年度投入使用的可再生能源项目缴款的增加以及我们在Uplight中的权益摊薄而获得的收益所致；本年度资产减值的增加部分抵消了这一增长。
调整后的每股收益是一项非公认会计准则指标，从0.22美元增长0.28美元至0.50美元，这主要是由调整后税率降低以及本年度投入使用的可再生能源项目缴款增加所致。

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(1)非公认会计准则衡量标准。参见第 2 项。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—SBU 绩效分析—非公认会计准则指标 用于协调和定义。
(2)2023 年售出 GWh。

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战略绩效概述
AES通过投资可再生能源、公用事业和技术业务，引领该行业向清洁能源的过渡。
•截至2024年第一季度末，该公司的积压项目为12.7吉瓦，其中包括已签订合同但尚未投入运营的项目，其中包括在建的5.8吉瓦。
•自公司于2024年2月举行2023年第四季度财报电话会议以来，公司完成了593兆瓦的风能、太阳能和储能的建设或收购，预计到2024年年底，其运营投资组合总共将增加3.6吉瓦。
•自2024年2月公司2023年第四季度财报电话会议以来，公司签署了1.2吉瓦的新可再生能源长期合同。
•包括2024年第一季度签署的1吉瓦的Bellefield 2在内，该公司自2018年以来已经签署了5.9吉瓦可再生能源的长期PPA，为美国和南美的数据中心和技术客户提供服务。
•印第安纳州AES获得IURC的批准，将从2024年5月中旬开始实施新的客户费率。印第安纳州AES将继续成为印第安纳州所有投资者拥有的公用事业公司中住宅价格最低的公用事业公司之一。
审查合并经营业绩（未经审计）
截至3月31日的三个月
（以百万计，每股金额除外）20242023$ 零钱% 变化
收入：
可再生能源 SBU$619 $495 $124 25 %
公用事业 SBU873 971 (98)-10 %
能源基础设施 SBU1,614 1,724 (110)-6 %
新能源技术 SBU— 74 (74)-100 %
企业和其他33 27 6 22 %
淘汰(54)(52)(2)-4 %
总收入3,085 3,239 (154)-5 %
营业利润率：
可再生能源 SBU53 88 (35)-40 %
公用事业 SBU120 105 15 14 %
能源基础设施 SBU404 375 29 8 %
新能源技术 SBU(2)(4)2 -50 %
企业和其他65 57 8 14 %
淘汰(21)(27)6 22 %
总营业利润率619 594 25 4 %
一般和管理费用(75)(55)(20)36 %
利息支出(357)(330)(27)8 %
利息收入105 123 (18)-15 %
债务消灭造成的损失(1)(1)— — %
其他费用(38)(14)(24)NM
其他收入35 10 25 NM
出售和出售商业权益的收益43 — 43 NM
资产减值支出(46)(20)(26)NM
外币交易损失(8)(42)34 -81 %
所得税优惠（费用）16 (72)88 NM
关联公司亏损净权益(15)(4)(11)NM
净收入278 189 89 47 %
减去：归因于子公司非控股权益和可赎回股票的净亏损（收益）154 (38)192 NM
归属于AES公司的净收益$432 $151 $281 NM
经营活动提供的净现金$287 $625 $(338)-54 %
收入、销售成本和营业利润率的组成部分— 收入包括从我们的公用事业销售能源以及发电厂生产和销售能源中获得的收入，这些发电厂分为受监管和非监管,分别载于简明合并运营报表。收入还包括与电力销售相关的衍生品的收益或亏损。

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销售成本包括企业在正常业务过程中直接产生的成本。示例包括电力和燃料采购、运营和维护成本、折旧和摊销费用、坏账支出和回收以及一般管理和支持成本（包括与业务运营直接相关的员工相关成本）。销售成本还包括与购买电力或燃料相关的衍生品的收益或损失。
营业利润率定义为收入减去销售成本。
合并收入和营业利润率
截至2024年3月31日的三个月
收入
（单位：百万）
1148
合并收入 — 与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月收入减少了1.54亿美元，下降了5％，这主要是由以下因素造成的：
•受较低的合同销售和价格以及较低的二氧化碳的推动，能源基础设施的1.1亿美元2由于产量下降、阿根廷比索贬值的影响以及停电时间增加导致的发电量减少，购买获得通过；部分抵消了PPA终止协议带来的收入增加以及已实现和未实现的衍生品收益；
•公用事业公司9,800万美元的主要原因是燃油调整费附加收入减少以及费率降低导致的批发收入减少；TDSIC乘客和变速箱收入的增加以及天气有利导致的需求增加部分抵消；以及
•新能源科技的7400万美元主要是由去年出售法尔布鲁克项目的推动的。
这些不利影响被可再生能源增加1.24亿美元部分抵消，这主要是由现货销售价格上涨、投入使用的新项目、未实现的大宗商品衍生品收益以及哥伦比亚比索升值的影响所推动的；阿根廷比索贬值的影响部分抵消了这些不利影响。

营业利润率
（单位：百万）
2210
合并营业利润率 — 与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的营业利润率增加了2500万美元，增长了4％，这主要是由以下因素推动的：
•能源基础设施的2900万美元主要是由PPA终止协议带来的收入增加所推动的

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以及作为我们商业对冲策略一部分的衍生品收益；被液化天然气交易的减少、合同生成成本的上涨和更高的停电量所部分抵消；
•公用事业的1500万美元主要是由有利天气导致的需求增加以及输电和配电收入的增加所推动的；固定成本和折旧的增加部分抵消了这一点；以及
•企业和其他部门的1400万美元主要是由企业IT和其他成本支出增加以及AES自保公司获得的保费增加所推动的。
这些有利影响被可再生能源减少的3500万美元部分抵消，这主要是由水文条件恶化、风力发电量下降、能源购买价格上涨以及与新项目相关的固定成本和折旧上涨所致；未实现的衍生收益部分抵消了这些有利影响。
参见第 2 项。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—SBU 绩效分析本10-Q表格，用于进一步讨论和分析每个SBU的经营业绩。
合并经营业绩-其他
一般和管理费用
截至2024年3月31日的三个月，一般和管理费用增加了2,000万美元，增幅36％，达到7,500万美元，而截至2023年3月31日的三个月为5,500万美元，增长了36％，这主要是由于业务发展活动的增加以及人员成本和专业费用的增加。
利息支出
截至2024年3月31日的三个月，利息支出增加了2700万美元，增幅8％，达到3.57亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为3.3亿美元。这一增长主要是由于母公司的加权平均利率和债务余额的增加，以及公用事业和可再生能源小企业发行的新债；部分被资本化利息的增加所抵消。
截至2024年3月31日的三个月，开发和施工期间的资本化利息增加了4600万美元，至1.57亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.11亿美元，这主要是由于可再生能源SBU正在开发的更多项目以及更高的利率。
利息收入
截至2024年3月31日的三个月，利息收入减少了1,800万美元，至1.05亿美元，下降了15％，而截至2023年3月31日的三个月，利息收入为1.23亿美元，下降了15％，这主要是由于对可再生能源和能源基础设施SBU的短期投资减少。
其他收入和支出
截至2024年3月31日的三个月，其他收入增加了2500万美元，至3500万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1000万美元，这主要是由于AES清洁能源调整或有对价的收益、开始销售类土地租赁的收益以及主要与安第斯山脉财产损失相关的保险收益。
截至2024年3月31日的三个月，其他支出增加了2400万美元，至3,800万美元，而截至2023年3月31日的三个月为1,400万美元，这主要是由与波多黎各陷入困境的债务重组相关的法律费用和其他直接成本以及Warrior Run归类为待售的应收账款的估值补贴所致。
参见注释 15—其他收入和支出包含在第 1 项中。—财务报表如需更多信息，请查看此表格 10-Q。
出售和出售商业权益的收益
截至2024年3月31日的三个月，处置和出售商业权益的收益为4,300万美元，这得益于收购AutoGrid后AES在Uplight的所有权权益的稀释收益，部分被约旦安曼东部和IPP4的抛售损失所抵消，后者现在计为股票法投资。参见注释 7—对关联公司的投资和预付款还有注释 18—待售和处置 以获取更多信息。

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资产减值支出
截至2024年3月31日的三个月，资产减值支出增加了2600万美元，至4600万美元，而截至2023年3月31日的三个月为2,000万美元。这一增长是由于Mong Duong的3,700万美元减值造成的，其账面价值超过预期的销售收益，但由于销售交易延迟完成，安曼东部和约旦IPP4去年减值部分抵消。
参见注释 16—资产减值费用包含在第 1 项中。—财务报表如需更多信息，请查看此表格 10-Q。
外币交易损失
截至3月31日的三个月
（单位：百万）20242023
智利$(6)$(16)
巴西(6)12 
阿根廷(1)(33)
其他5 (5)
总计 (1)
$(8)$(42)
___________________________________________
(1)分别包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中外币衍生品合约的1,800万美元收益和800万美元的亏损。
该公司确认截至2024年3月31日的三个月净外币交易亏损为800万美元，这主要是由以智利比索计价的应收账款的已实现亏损以及以巴西雷亚尔计价的债务的未实现亏损所致。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司确认的净外币交易亏损为4200万美元，这主要是由于以阿根廷比索计价的应收账款贬值导致的未实现亏损以及与以哥伦比亚比索计价的公司间贷款相关的未实现亏损。
所得税优惠（费用）
截至2024年3月31日的三个月，所得税优惠为1,600万美元，而截至2023年3月31日的三个月的所得税支出为7200万美元。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，该公司的有效税率分别为（6）％和27％。有效税率的净下降主要是由于与外国控股公司重组相关的本年度优惠以及美国投资税收抵免（“ITC”）。
我们的有效税率反映了美国境外重要业务的税收影响，这些业务的税率通常不同于美国21％的法定税率。此外，根据GILTI规则，我们的国外收入可能会受到美国增量税收的限制。未来来自外国和国内税收管辖区的所得税前收入构成的比例变化可能会影响我们的定期有效税率。
关联公司亏损净权益
截至2024年3月31日的三个月，关联公司的净亏损净额增加了1,100万美元，至1,500万美元，而截至2023年3月31日的三个月为400万美元。这一增长主要是由梅萨拉巴斯的收益下降推动的，这主要是由于去年合同修订导致衍生品头寸终止。
参见注释 7—对关联公司的投资和预付款包含在第 1 项中。—财务报表如需更多信息，请查看此表格 10-Q。
归属于子公司非控股权益和可赎回股票的净收益（亏损）
截至2024年3月31日的三个月，归属于子公司非控股权益和可赎回股票的净收益减少了1.92亿美元，至1.54亿美元的亏损，而截至2023年3月31日的三个月的收入为3,800万美元。下降的主要原因是：
•增加对已投入使用的可再生能源项目的税收股权投资者的损失分配；
•由于水文状况恶化、风力发电量减少以及与我们在可再生能源SBU的业务增长相关的成本增加，收益减少；以及
•旺阳持有待售减值。

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这些减少被以下因素部分抵消：
•约旦能源基础设施SBU上年的减值。
归属于AES公司的净收益
截至2024年3月31日的三个月，归属于AES公司的净收益增加了2.81亿美元，至4.32亿美元，而截至2023年3月31日的三个月为1.51亿美元。这一增长主要是由于：
•本年度投入使用的可再生能源项目的捐款增加；
•由于Warrior Run的PPA终止协议，能源基础设施SBU的收益增加；
•降低所得税支出；
•削弱我们对Uplight的权益所产生的收益；以及
•降低能源基础设施SBU的未实现外币损失。
这些增长被以下因素部分抵消：
•本年度的长期资产减值增加；以及
•降低液化天然气交易，更高的合同生成成本，以及能源基础设施SBU的中断。
SBU 绩效分析
非公认会计准则指标
息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润、带税收属性的调整后息税折旧摊销前利润、调整后的PTC和调整后每股收益是非公认会计准则的补充指标，供投资者、行业分析师和贷款机构等管理层和外部用户使用。
在2024年第一季度，公司更新了调整后息税折旧摊销前利润、调整后PTC和调整后每股收益增加额的定义 (a) 与衍生品交易和股权证券相关的未实现收益或损失包括使用公允价值期权计量的金融资产和负债以及更新的附加值 (e) 提前偿还债务带来的收益、损失和成本包括陷入困境的债务重组。我们认为，排除这些收益或亏损可以更好地反映公司的基本业务业绩。该公司还取消了对我们在能源基础设施SBU的业务之一Angamos的净收益的调整，该调整与提前终止与Minera Escondida和Minera Spence的合同有关。由于此次调整是针对2020年终止的某些合同的，因此我们认为，从我们的非公认会计准则定义中删除这一调整可以为我们的投资者提供简化和清晰度。迄今为止，在2023年或2024年没有发生过此类影响。
息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润
我们将息税折旧摊销前利润定义为扣除利息收入和支出、税项、折旧和摊销前的收益。我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为根据NCI的影响以及我们的股权关联公司的利息、税收、折旧和摊销进行调整的息税折旧摊销前利润，不包括合并实体和按权益法核算的实体的收益或损失，原因是（a）与使用公允价值期权计量的衍生品交易、股票证券以及金融资产和负债相关的未实现收益或亏损；（b）未实现的国外货币收益或损失; (c) 收益,与处置和收购商业权益（包括提前关闭工厂）相关的损失、收益和成本，以及销售类租赁开始时确认的损益；（d）减值造成的损失；以及（e）提前退还债务或陷入困境的债务重组产生的收益、损失和成本。
除了营业利润率中反映的收入和销售成本外，调整后的息税折旧摊销前利润还包括合并运营报表的其他组成部分，例如 一般和管理费用在公司和其他以及业务发展成本方面， 其他开支和 其他收入， 已实现的外币交易收益和损失，和 关联公司收益中的净权益.
我们进一步将具有税收属性的调整后息税折旧摊销前利润定义为调整后的息税折旧摊销前利润，将分配给税收权益投资者的生产税收抵免（“PTC”）、投资税收抵免（“ITC”）和折旧税减免的税前影响以及从保留或转让给第三方的税收抵免中记录的税收优惠相加。
与息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和具有税收属性的调整后息税折旧摊销前利润最相似的公认会计原则指标是 净收入。我们认为，息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和具有税收属性的调整后息税折旧摊销前利润可以更好地反映

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公司的基本业务业绩。调整后的息税折旧摊销前利润是公司内部评估其细分市场财务业绩时考虑的最相关的衡量标准。该决定中的因素包括与衍生品交易、股权证券或金融资产负债调整相关的未实现收益或损失所导致的可变性、未实现的外币收益或损失、减值造成的损失、处置或收购商业权益或偿还债务的战略决策，以及对税收股权投资者的收益分配的可变性，后者影响给定时期的业绩。此外，这些指标均代表公司在适用法定所得税税率和税收调整之前的业务表现，包括与公司运营所在的各个司法管辖区相对应的税收筹划的影响。鉴于其业务数量众多，整体复杂性，该公司得出结论，调整后的息税折旧摊销前利润是比以往更透明的衡量标准 净收入这可以更好地帮助投资者确定哪些业务对公司业绩的影响最大。
不应将息税折旧摊销前利润、调整后息税折旧摊销前利润和具有税收属性的调整后息税折旧摊销前利润解释为替代方案 净收入，这是根据公认会计原则确定的。
截至3月31日的三个月
调整后息税折旧摊销前利润和调整后息税折旧摊销前利润与税收属性的对账（以百万计）20242023
净收入$278 $189 
所得税支出（福利）
(16)72 
利息支出357 330 
利息收入(105)(123)
折旧和摊销312 273 
EBITDA$826 $741 
减去：子公司非控股权益和可赎回股票的调整 (1)
(162)(170)
减去：股权关联公司的所得税支出（收益）、利息支出（收入）以及折旧和摊销33 39 
根据服务特许安排确认的利息收入17 18 
未实现的衍生品、股权证券以及金融资产和负债收益
(85)(39)
未实现的外币损失（收益）
(9)32 
处置/收购收益
(43)(3)
减值损失26 9 
清偿债务造成的损失和陷入困境的债务重组
32 1 
调整后 EBITDA (1)
$635 $628 
税收属性
228 13 
含税属性的调整后息税折旧摊销前利润 (2)
$863 $641 
______________________________
(1)        从调整后的息税折旧摊销前利润中删除了对合并实体和股票关联公司的税收股权投资者的收益和亏损分配。
(2)         调整后的带税收属性的息税折旧摊销前利润包括根据HLBV会计方法分配给税收权益投资者的ITC、PTC和折旧扣除额的份额的影响，这些份额被确认为是 归因于子公司非控股权益和可赎回股票的净亏损（收益） 关于简明合并运营报表。它还包括从保留或转让给第三方的税收抵免中记录的税收优惠。税收属性与可再生能源和公用事业SBU有关。

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4689
调整后的 PTC
我们将调整后的PTC定义为归属于AES公司的持续经营业务的税前收益，不包括合并实体因以下原因而产生的损益：（a）与衍生品交易、股权证券以及使用公允价值期权计量的金融资产和负债相关的未实现收益或亏损；（b）未实现的外币收益或亏损；（c）与处置和收购商业权益（包括提前关闭工厂）相关的收益、亏损、收益和成本；以及开始时确认的损失销售类租赁；（d）减值造成的损失；以及（e）提前退还债务或陷入困境的债务重组造成的收益、损失和成本。调整后的PTC还包括按税后计算的关联公司收益中的净权益，调整后的收益或亏损与从合并实体中扣除的相同收益或亏损进行了调整。
调整后的PTC反映了NCI的影响，不包括上述定义中规定的项目。除了营业利润率中反映的收入和销售成本外，调整后的PTC还包括合并运营报表的其他组成部分，例如 一般和管理费用在公司和其他以及业务发展成本方面， 利息支出和 利息收入， 其他开支和 其他收入， 已实现的外币交易收益和损失，和 关联公司收益中的净权益.
与调整后PTC最相似的GAAP指标是 归属于AES公司的持续经营业务收入。我们认为，调整后的PTC更好地反映了公司的基本业务业绩，是公司内部评估其细分市场财务业绩时考虑的一项相关衡量标准。该决定中的因素包括与衍生品交易、股权证券或金融资产负债调整相关的未实现收益或亏损所导致的可变性、未实现的外币收益或损失、减值造成的损失以及处置或收购商业权益或偿还债务的战略决策，这些都会影响给定时期的业绩。此外，调整后的PTC代表公司在适用法定所得税税率和税收调整之前的业务业绩，包括税收筹划的影响，与公司运营所在的各个司法管辖区相对应。鉴于其业务数量众多且复杂性，该公司得出结论，调整后的PTC是一项比调整后的PTC更透明的衡量标准 归属于AES公司的持续经营业务收入 这可以更好地帮助投资者确定哪些业务对公司业绩的影响最大。
不应将调整后的 PTC 解释为替代方案 归属于AES公司的持续经营业务收入，这是根据公认会计原则确定的。

40 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
截至3月31日的三个月
调整后PTC的对账（单位：百万美元）20242023
扣除税款的持续经营收入归属于AES公司$432 $151 
归属于AES公司的持续经营所得税支出（收益）(19)51 
税前缴款413 202 
未实现的衍生品、股权证券以及金融资产和负债收益
(85)(39)
未实现的外币损失（收益）
(9)31 
处置/收购收益
(43)(3)
减值损失26 9 
清偿债务造成的损失和陷入困境的债务重组
34 4 
调整后的 PTC$336 $204 
7738
调整后 EPS
我们将调整后每股收益定义为持续经营业务的摊薄后每股收益，不包括合并实体和按权益法核算的实体的损益，原因是：（a）与衍生品交易、股权证券以及使用公允价值期权衡量的金融资产和负债相关的未实现收益或亏损；（b）未实现的外币收益或亏损；（c）与处置和收购业务权益（包括提前关闭工厂）相关的收益、亏损、收益和成本，以及来自的税收影响汇回销售收益和销售类租赁开始时确认的损益；（d）减值损失；（e）提前退还债务或陷入困境的债务重组产生的收益、损失和成本。
与调整后每股收益最相似的GAAP指标是 持续经营业务的摊薄后每股收益。我们认为，调整后的每股收益更好地反映了公司的基本业务业绩，并在公司对财务业绩的内部评估中考虑到了这一点。该决定中的因素包括与衍生品交易、股权证券或金融资产负债调整相关的未实现收益或损失所导致的可变性、未实现的外币收益或损失、减值造成的损失以及处置或收购商业权益或偿还债务的战略决策，这些都会影响给定时期的业绩。
调整后的每股收益不应被解释为替代方案 持续经营业务的摊薄后每股收益，这是根据公认会计原则确定的。
该公司报告的摊薄后每股收益为美元0.60在截至2024年3月31日的三个月中。为了衡量美国公认会计原则下的每股收益，子公司可赎回股票账面金额增加到赎回价值会减少AES普通股股东的收入。尽管调整减少了每股收益，但并未影响 净收入关于简明合并运营报表。为了计算调整后的每股收益，公司从分子中排除了对赎回价值的调整。下表将用于GAAP摊薄后每股收益的AES普通股股东可获得的收入与用于计算非公认会计准则衡量标准的持续经营收入进行了对账

41 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
调整后的每股收益。
调整后每股收益所用分子的对账
截至2024年3月31日的三个月
（以百万计，每股数据除外）
收入
股份每股美元
GAAP 摊薄后每股收益
AES公司普通股股东可获得的收入
$426 712 $0.60 
加回：调整子公司可赎回股票的赎回价值
6 — 0.01 
非公认会计准则摊薄后每股收益
$432 712 $0.61 
截至3月31日的三个月
调整后每股收益的对账20242023
持续经营业务的摊薄后每股收益$0.61 $0.21 
未实现的衍生品、股权证券以及金融资产和负债收益
(0.12)
(1)
(0.06)
(2)
未实现的外币损失（收益）(0.01)0.04 
(3)
处置/收购收益(0.06)
(4)
— 
减值损失0.04 
(5)
0.01 
清偿债务造成的损失和陷入困境的债务重组
0.04 
(6)
0.01 
减去：净所得税支出
— 0.01 
调整后 EPS$0.50 $0.22 
_____________________________
(1)金额主要涉及能源基础设施SBU的未实现衍生品净收益6,800万美元，合每股0.10美元。
(2)金额主要与能源基础设施SBU的4,800万美元或每股0.07美元的未实现衍生品收益有关。
(3)金额主要涉及未实现的外币损失，主要与以阿根廷比索计价的长期应收账款贬值2 500万美元或每股0.03美元有关。
(4)金额主要涉及Uplight因收购AutoGrid而导致的5200万美元所有权稀释收益，合每股收益0.07美元，部分被我们在安曼东部和约旦IPP4的所有权出售的1,000万美元，合每股0.01美元的亏损所抵消。
(5)金额主要与旺阳的1,900万美元减值有关，合每股0.03美元。
(6)金额主要涉及因波多黎各陷入困境的债务重组而产生的1,900万美元，合每股0.03美元。
可再生能源 SBU
下表汇总了指定期间的营业利润率、调整后息税折旧摊销前利润和具有税收属性的调整后息税折旧摊销前利润（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20242023$ Change% 变化
营业利润率$53 $88 $(35)-40 %
调整后 EBITDA (1)
102 124 (22)-18 %
含税属性的调整后息税折旧摊销前利润 (1)
328 137 191 NM
_____________________________
(1)    非公认会计准则财务指标。参见 SBU 绩效分析——非公认会计准则衡量标准以供定义。
截至2024年3月31日的三个月，营业利润率下降了3500万美元，这主要是由于水文状况恶化、风力发电量下降、能源购买价格上涨以及与新项目相关的固定成本和折旧增加。未实现的衍生品收益部分抵消了这一下降。
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润减少了2200万美元，这主要是由于上述驱动因素，经NCI、未实现衍生品和折旧调整后。
截至2024年3月31日的三个月，调整后的带税收属性的息税折旧摊销前利润增加了1.91亿美元，这主要是由于更多投入使用的可再生能源项目推动了更高的已实现税收属性，调整后息税折旧摊销前利润的下降部分抵消了这一点。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，我们从美国可再生能源业务获得的税收属性中分别实现了2.26亿美元和1300万美元。
公用事业 SBU
下表汇总了指定期间的营业利润率、调整后息税折旧摊销前利润、带税收属性的调整后息税折旧摊销前利润和调整后PTC（以百万计）：
截至3月31日的三个月
20242023$ Change% 变化
营业利润率$120 $105 $15 14 %
调整后 EBITDA (1)
182 162 20 12 %
含税属性的调整后息税折旧摊销前利润 (1)
184 162 22 14 %
调整后的 PTC (1) (2)
41 38 3 8 %
____________________________
(1)    非公认会计准则财务指标。参见 SBU 绩效分析——非公认会计准则衡量标准以供定义。

42 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
(2)    调整后的PTC仍然是管理层用来分析我们在公用事业行业业务的关键指标.
截至2024年3月31日的三个月，营业利润率增加了1500万美元，这主要是由于天气影响导致的需求增加、2023年第四季度批准的ESP 4导致的分销投资附加收入增加，以及输电和TDSIC附加收入的增加，但部分被固定成本的上涨所抵消。
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增加了2000万美元，这主要是由于上述驱动因素，经NCI和折旧费用调整后。
由于上述驱动因素，调整后的具有税收属性的息税折旧摊销前利润增加了2200万美元，本年度与Hardy Hills太阳能项目相关的已实现税收属性增加了200万美元。
由于上述驱动因素，截至2024年3月31日的三个月，调整后的PTC增加了300万美元，但部分抵消了折旧费用的增加和利息支出的增加，主要是由于IPALCO的借款增加。
能源基础设施 SBU
下表汇总了所示期间的营业利润率和调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）：
截至3月31日的三个月
20242023$ Change% 变化
营业利润率$404 $375 $29 8 %
调整后 EBITDA (1)
360 363 (3)-1 %
_____________________________
(1)    非公认会计准则财务指标。参见 SBU 绩效分析——非公认会计准则衡量标准以供定义。
截至2024年3月31日的三个月，营业利润率增加了2900万美元，这主要是由PPA终止协议带来的收入增加以及商业对冲策略中主要来自衍生品的收益所致。这些增长被液化天然气交易量降低、合同生成成本上涨和停电量增加所部分抵消。
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润减少了300万美元，这主要是由于上述驱动因素，经NCI、折旧和未实现衍生品收益调整后，以及已实现的外币亏损增加。
新能源技术 SBU
下表汇总了所示期间的营业利润率和调整后息税折旧摊销前利润（百万美元）：
截至3月31日的三个月
20242023$ Change% 变化
营业利润率$(2)$(4)$2 -50 %
调整后 EBITDA (1)
(17)(26)9 -35 %
_____________________________
(1)    非公认会计准则财务指标。参见 SBU 绩效分析——非公认会计准则衡量标准以供定义。
截至2024年3月31日的三个月，营业利润率增加了200万美元，没有实质性驱动因素。
截至2024年3月31日的三个月，调整后的息税折旧摊销前利润增加了900万美元，这主要是由于Fluence的亏损减少，这得益于较新的第六代解决方案项目的利润率增加。
主要趋势和不确定性
在2024年及以后，我们预计我们的某些业务将面临以下挑战。管理层预计，某些业务的经营业绩改善、新业务的增长以及全球成本削减举措可能会减轻或抵消其影响。如果这些有利影响没有发生，或者下文和本节其他部分所述的挑战对我们的影响比我们目前的预期更大，或者如果波动的外币和大宗商品走势更加不利，那么这些不利因素（或我们未知的其他不利因素）可能会对我们的营业利润率、归属于AES公司的净收益和现金流产生重大影响。我们将继续监控我们的运营并在出现挑战时予以应对。有关我们业务的风险因素，请参阅第 1 项。—商业 和第 1A 项。—风险因素我们的 2023 年 10-K 表格。
运营

43 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
贸易限制和供应链 — 2022年3月29日，美国商务部（“商务部”）宣布开始调查从柬埔寨、马来西亚、泰国和越南（“东南亚”）进口到美国的太阳能电池和电池板是否在规避对来自中国的太阳能电池和电池板的反倾销和反补贴税（“AD/CVD”）订单。这项调查对从东南亚进口的太阳能电池和电池板造成了严重的系统性干扰。2022年6月6日，拜登总统发布了一项公告，在截至2024年6月6日的24个月内，免除本次调查产生的从东南亚进口的太阳能电池和电池板的任何规避关税。根据实施该公告的商务认证制度，供应商恢复从东南亚向美国进口电池和电池板。
2022年12月2日，商务部在全国范围内发布了肯定的初步裁定，认定四个东南亚国家都发生了规避行为。商务部还评估了许多个体公司，并发布了初步裁定，认为其中许多但不是所有公司都存在规避行为。此外，商务部发布了一项初步裁定，如果从这四个国家进口的任何太阳能电池和电池板是在中国境外生产的，或者如果六个具体识别的组件中不超过两个，则不认为存在规避行为。2023年8月18日，商务部发布了有关此事的最终决定，并确认了其在大多数方面的初步调查结果。此外，商务部发现，其调查的具体公司中有三家没有规避。
2023年12月29日，奥信太阳能和Concept Clean Energy向美国国际贸易法院提起诉讼，质疑商务部为实施该公告而颁布的最终规则的某些方面。该诉讼特别质疑商务部的决定，即不暂停对2024年6月6日之前从东南亚进口的太阳能电池和电池板的某些入境进行最终处置，也不收取与这些入境有关的反倾销/反补贴押金。司法部已作出回应，提出了驳回诉讼的动议。
2024年4月24日，有关反倾销/反补贴案件管理的新商务法规生效，包括与跨国补贴和特定市场情况有关的法规。同一天，几家公司提交了一份请愿书，要求商务部开始调查是否应对从泰国、柬埔寨、马来西亚和越南进口的电池和组件征收新的反倾销/反补贴税。如果商务部发起这样的调查，可能会干扰从这些国家进口太阳能电池和电池板。
此外，《维吾尔族强迫劳动预防法》（“UFLPA”）旨在阻止中国某些地区进口强迫劳动生产的产品，并可能导致某些供应商被禁止向美国进口太阳能电池和电池板。尽管这影响了美国市场，但AES在没有对我们的项目产生重大影响的情况下管理了这个问题。进一步的中断可能会影响我们的供应商履行合同协议或继续以我们认为令人满意的条件向美国市场供应电池或电池板的能力或意愿。
新的商务调查或任何其他不利的商务决定或其他关税争端或诉讼的影响、UFLPA的影响、未来对太阳能电池板供应链的潜在干扰及其对AES美国太阳能项目开发和建设活动的影响仍不确定。AES将继续监测事态发展，并采取谨慎措施，为我们的可再生能源项目维持稳健的供应链。
我们已经签订了计划在2024年实现商业运营的美国项目对太阳能电池板的预期要求并获得了保障。
对干燥水文条件的操作敏感度— 我们的水力发电设施对天气变化很敏感，尤其是流入发电设施的水量。巴拿马、巴西、哥伦比亚和智利的干燥水文条件可能会给我们在这些市场的业务带来挑战。低流入量可能导致储层水位降低，发电量降低，进而可能导致电价上涨。如果我们的水力发电设施无法产生足够的能源来满足合同安排，我们可能需要购买能源来履行我们的义务，这可能会对AES产生不利影响。 作为 缓解措施，AES投资了热能、风能和太阳能发电资产，这些资产与水力发电厂具有互补性。预计这些发电厂将在低水文情景下增加发电量，抵消水力资产可能产生的影响。
根据美国国家海洋与大气管理局（“NOAA”）的数据，厄尔尼诺现象的观测和预测将持续到2024年第三季度初。到2024年中期，可能从厄尔尼诺向ENSO中立过渡，拉尼娜现象的迹象将在2024年第三季度末出现。

44 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
在巴拿马，与预期的厄尔尼诺影响一致，当地水文预测表明，流入量持续到2024年第二季度，低于历史平均水平，这可能会影响我们的经营业绩。AES通过以下方式减少了巴拿马干燥水文条件下的总发电量暴露量 投资于2018年开始运营的科隆液化天然气发电设施、佩诺诺姆风力发电场和太阳能项目等补充资产， 在干旱时期或水力发电有限时提供稳定和独立的多样化能源供应。在巴拿马，与厄尔尼诺相比，拉尼娜现象通常意味着天气比平均水平更潮湿，尽管局部系统的影响可能因其他因素而有所不同。较高的水文水平可能会在弥补合同水电头寸后产生能源盈余，这些头寸可在履行合同义务后在现货市场上出售。
在哥伦比亚，厄尔尼诺现象以干旱为特征，可能导致现货价格上涨，正如2024年第一季度和2024年第二季度初所观察到的那样。总体AES Chivor水文学的降低可能会导致现货价格能源敞口增加，以弥补合约头寸。与更广泛的系统形成鲜明对比的是，AES Chivor所在的盆地在6月至9月期间通常处于潮湿状态，这可能会导致在履行合同义务后有更多的能源可供现货市场出售。哥伦比亚的拉尼娜现象通常以降雨量增加可能导致现货价格下跌为特征。但是，在拉尼娜期间，影响各不相同，Chivor所在的盆地可能比系统更干燥。
在巴西，厄尔尼诺现象通常意味着南部降雨量增加，中部地区气温升高，如2023年最后一个季度所示，而拉尼娜现象会导致北部降雨量增加，南部地区天气更干燥，中部地区气温更温和，这可能导致需求减少。当前系统水库水位居高不下，这支撑了2024年剩余时间内现货价格的降低，从而减轻了在第一季度干燥导致电价上涨之后的水文风险。较低的价格限制了外部热力发电，如果调度，可能会影响对AES水力发电的需求。
在智利，AES水电资产的主要驱动力是积雪量。较低的积雪量，加上系统降雨量的减少，可能会增加现货价格和满足合同职位所需的能源购买量。
厄尔尼诺现象的确切行为模式和强度以及向拉尼娜的潜在演变尚不清楚，因此其影响可能与上述影响有所不同，可能包括对水文以外业务的影响，包括对其他可再生能源发电和需求的影响。即使降雨和水流入量恢复到或超过历史平均水平，在某些情况下，高市场价格和低发电量可能会持续到水库水位完全恢复为止。此外，对热能、风能和太阳能发电的投资可能会受益于以更高的市场价格进行未签约的现货销售。影响可能对我们的经营业绩产生重大影响。
宏观经济和政治
在过去的几年中，我们的子公司开展业务的一些国家经历了宏观经济和政治变化。如果这些趋势持续下去，可能会对我们的业务产生不利影响。
减少通货膨胀法案和美国可再生能源税收抵免 —《减少通货膨胀法》（“IRA”）在美国签署成为法律。IRA包括有望使美国清洁能源行业受益的条款，包括陆上和海上风能、太阳能、储能和氢气项目的增加、延期、直接转让和/或新的税收抵免。我们预计，延长当前的太阳能投资税收抵免（“ITC”），以及为满足工资和学徒要求的项目提供的更高抵免，将增加对我们可再生能源产品的需求。
我们的美国可再生能源业务有51吉瓦的管道，我们打算利用它来继续发展我们的业务，而税收政策的这些变化支持了这一战略。我们根据美国公认会计原则对美国可再生能源项目进行核算，在与税收股权投资者合作通过税收优惠获利时，采用HLBV方法。该方法确认在创建时转移给税收权益投资者的税收抵免价值，对于使用投资税收抵免的项目，该价值从项目投入使用的季度开始。对于使用生产税收抵免的项目，该价值将在设施生产能源的10年内予以确认。
IRA还允许我们将投资税收抵免直接转移给无关的税收抵免购买者。在可再生能源项目投入使用期间，我们将转让收益记作税收优惠。
2023年，我们实现了6.11亿美元的税收属性，其中包括来自可再生能源SBU的5.93亿美元和来自公用事业SBU的1,800万美元。我们预计，到2024年，获得的税收属性将增加

45 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
我们在美国的可再生能源业务与该业务的增长一致。根据施工进度，这些收益的很大一部分将在第四季度实现。
IRA的实施需要美国财政部和其他政府机构的实质性指导。尽管其中一些指导方针仍在等待中，但爱尔兰共和军某些条款的实施将存在不确定性。
阿根廷 — 最近于2023年12月10日当选总统哈维尔·米莱标志着阿根廷经济格局的关键时刻。入境管理部门发布了第55/23号法令，表示承诺全面放松经济管制。该法令宣布电力部门进入紧急状态，修订电力和天然气运输和分配的费率，并提出更广泛的全部门改革提案。
米莱总统还提出了一项新法案，该法案目前正由国会审查，旨在彻底改革能源监管框架。该法案强调放松管制，为国有能源公司的私有化开辟了途径。这些拟议的变更可能会对该行业产生深远影响，影响我们的运营和财务业绩。目前尚无法预测这些法规对我们的合并经营业绩、现金流和财务状况的影响。
全球税 — 近年来，美国以及我们子公司开展业务的一些国家的宏观经济和政治环境发生了变化。这可能会对未来的税法产生重大影响。在美国，IRA根据调整后的财务报表收入包括15％的企业替代性最低税。预计将在2024年发布更多指南。
2023年期间，荷兰、保加利亚和越南通过了实施第二支柱的立法，自2024年1月1日起生效。 我们将继续监督公司开展业务的其他非欧盟国家正在考虑第二支柱修正案和新的解释性指南的立法草案的发布情况。预计2024年对公司的影响不会很大。
通胀 — 在我们经营的市场中，最近出现了更高的通货膨胀率。尽管我们在国际业务中的大多数合同都与通货膨胀挂钩，但总的来说，我们在美国的发电合同不与通货膨胀挂钩。如果我们的市场通货膨胀率继续上升，可能会增加我们可能无法转嫁给客户的支出。它还可能增加我们一些开发项目的成本，从而可能对它们的竞争力产生负面影响。我们的公用事业业务确实允许通过监管程序收回运营和维护成本，这可能会对复苏产生时间影响。
利率 — 在美国和我们经营的其他市场，自2021年以来利率一直在上升，预计短期内利率将保持波动。
如第 3 项所述—有关市场风险的定量和定性披露， 尽管我们现有的大多数公司和子公司债务都是固定利率，但利率的提高可能会对我们的业务产生多种影响。对于浮动利率结构下的任何现有债务和任何未来的债务再融资，利率上升将增加未来的融资成本。在我们有浮动利率债务的大多数情况下，我们偿还该债务的收入与通货膨胀挂钩，这有助于减轻利率上升的影响。对于未来的债务再融资，AES积极管理对冲计划，以减少不确定性和未来利率敞口。对于新业务而言，较高的利率会增加正在开发但尚未获得融资的新项目的融资成本。
AES通常试图将预期的融资成本纳入我们的新PPA定价中，以维持目标投资回报，但是较高的融资成本可能会对我们的回报或某些开发项目的竞争力产生负面影响。此外，我们通常会在签署PPA后不久寻求进行利率套期保值，以在确保长期融资之前降低利率上升的风险。
波多黎各 — 如第 7 项所述—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析—主要趋势和不确定性在2023年10-K表格中，我们在波多黎各的子公司与国有PREPA签订了长期PPA，后者一直面临经济挑战，可能对我们在波多黎各的业务造成重大不利影响。 尽管有第三章的保护，但PREPA基本上按照历史付款模式向发电机支付了所有款项。
《波多黎各监督、管理和经济稳定法》（“PROMESA”）的颁布旨在建立一个对美国领土财政事务进行联邦监督的结构，并制定了调整波多黎各政府以及可能的其他领土积累的债务的程序（“第三章”）。PROMESA还加快了波多黎各关键能源项目和其他关键项目的审批。

46 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
PROMESA允许设立一个监督委员会，该委员会对波多黎各拥有广泛的预算和财务控制权。监督委员会于2017年7月根据第三章代表PREPA申请破产。由于申请破产，AES Ilumina的2400万美元无追索权债务继续处于技术违约状态，截至2024年3月31日被归类为当前债务。
2022年4月12日，任命了一个调解小组，负责制定解决PREPA第三章案件和相关诉讼的计划。披露声明听证会于 2023 年 4 月 28 日举行。调解期延长至2023年8月4日。2023年11月14日，审理此案的法官批准了PREPA第四修订版第三章调整计划的补充披露声明。这个
确认审判于2024年3月18日结束，法官的裁决尚待裁决。
2023年，AES波多黎各采取了某些措施来应对已确定的流动性挑战。2023年7月6日，PREPA同意在托管账户中发放资金，以担保AES波多黎各在《购电和运营协议》（“PPOA”）下的义务，以便为该业务提供额外的流动性。在2023年第四季度，AES波多黎各及其票据持有人执行了一项重组支持协议，PPOA修正案获得了PREPA的批准。根据这项新协议，PREPA在第三章下的破产不会导致AES波多黎各出现技术违约，因此其1.61亿美元的无追索权债务被归类为长期债务。重组于 2024 年 3 月 5 日结束。参见注释 8—债务包含在第 1 项中。—财务报表如需更多信息，请查看此表格 10-Q。
尽管存在这些挑战，考虑到截至申报之日可获得的信息，管理层认为，截至2024年3月31日，我们在AES波多黎各的长期资产账面金额为7,800万美元，是可以收回的。
墨西哥移民 — 墨西哥自供能源制度下的TEG和TEP的互连协议将于2024年4月到期。因此，TEG和TEP必须迁移到2021年《电力行业法》（“LIE”）建立的新能源制度，并在当前的互连协议到期之前执行新的互连协议。2022年2月和9月，TEG和TEP分别向墨西哥能源监管委员会（“CRE”）提出了正式请求，要求更新项目的许可证，并允许它们迁移到LIE（“移民申请”）。2024年3月26日，CRE发放了TEG和TEP的移民许可证。2024年3月27日，TEG和TEP向国家能源控制中心（CENACE）提交了执行新的互联协议的申请，并于2024年4月18日执行了这些协议。
脱碳举措
我们的战略涉及转向清洁能源平台，包括可再生能源、储能、液化天然气和现代化电网。它旨在使我们在降低碳强度的同时为持续增长做好准备，并支持我们共同加速未来能源的使命。我们在退出煤炭发电方面取得了重大进展，我们打算在2025年底之前退出绝大多数剩余的煤炭设施，并打算在2027年底之前退出所有煤炭设施，但须获得必要的批准。
此外，近年来，包括智利、波多黎各和保加利亚在内的监管机构以及承购方都宣布了举措，旨在减少能源行业产生的温室气体排放。同时，向可再生能源的转变导致某些客户转向其他低碳能源解决方案，这种趋势可能会持续下去。
尽管我们目前无法估计这些脱碳举措的财务影响，但进一步限制碳排放的新立法或监管计划或其他自愿退出煤炭发电的举措可能需要大量的资本支出，从而缩短某些煤炭设施的估计使用寿命，或者对我们的财务业绩产生其他重大不利影响。
有关脱碳计划相关风险的更多信息，请参阅第 1A 项。—风险因素—对温室气体排放和与气候变化相关的潜在风险的担忧导致了监管和其他可能影响我们业务的行动包含在 2023 年 10-K 表格中。
监管
AES Maritza PPA 评测 — DG Comp正在对AES Maritza与NEK签订的PPA是否符合欧盟的国家援助规定进行初步审查。迄今为止，DG Comp尚未启动任何正式调查。AES Maritza此前曾与DG Comp案例小组和保加利亚政府（“GoB”）进行过讨论，试图通过谈判解决总干事公司的审查（“PPA讨论”）。目前没有活跃的PPA讨论，但这些讨论可以随时恢复。这个

47 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
PPA 继续有效。但是，无法保证在DG Comp的初步审查或任何未来的PPA讨论中，其他各方不会寻求立即终止PPA。
我们认为终止PPA是不合理的。尽管如此，PPA讨论涉及一系列潜在结果，包括但不限于终止PPA和向AES Maritza支付一定程度的补偿。任何谈判达成的解决方案都将受到双方均可接受的条款、贷款人的同意和DG Comp的批准的约束。目前，我们无法预测PPA讨论是否以及何时会恢复，也无法预测任何此类讨论的结果。如果不恢复PPA讨论，或者任何此类讨论未能就该机构的审查达成协议，我们也无法预测DG Comp将如何解决其审查问题。AES Maritza认为其PPA是合法的，符合所有适用法律，它将采取一切必要行动保护其利益，无论是通过谈判协议还是其他方式。但是，无法保证此事会得到有利的解决；如果不是，可能会对公司的财务状况、经营业绩和现金流产生重大不利影响。截至2024年3月31日，我们在Maritza的长期资产的账面价值为3.32亿美元。
AES印第安纳州监管费率审查— 2024年4月17日，IURC发布了一项命令（“2024年费率令”），批准了印第安纳州AES于2023年11月22日与公用事业消费者顾问办公室（“OUCC”）和其他介入方签订的AES印第安纳州基准费率案件提交的条款和解协议。除其他事项外，根据条款与和解协议，2024年的利率令批准将印第安纳州AES电力服务的年总营业收入增加7100万美元，并在约35亿美元的利率基础上提供9.9％的普通股回报率和4.90％的长期债务成本。更新的客户费率和收费预计将于 2024 年 5 月生效。
AES 印第安纳彼得堡重获— 2024年3月11日，印第安纳州AES申请批准CPCN，该CPCN寻求IURC的批准，将彼得斯堡的3号和4号发电机组从煤炭改为天然气，并通过未来费率收回成本。3号机组的改建预计将于2026年2月开始，并于2026年6月完成，4号机组的改建预计将于2026年6月开始，并于2026年12月完成。该案的听证会预计将于2024年8月举行，我们预计IURC将在2024年第四季度发布有关该诉讼的命令。
AES 俄亥俄州智能电网第二阶段备案— 2024年2月，俄亥俄州AES向PUCO提交了第二阶段智能电网，提议在2025年6月结束的智能电网第一阶段之后的10年内投资约6.83亿美元用于资本项目。
外汇汇率
我们在多个国家开展业务，因此在子公司层面，以及我们的本位货币、美元和我们运营所在国家的货币之间，会受到不同程度的汇率波动的影响。
阿根廷的整体经济环境已经恶化，导致了波动，并增加了阿根廷比索兑美元进一步大幅贬值的风险，类似于该国在2018年、2019年和2023年经历的贬值。比索持续贬值的趋势可能导致通货膨胀加剧，该国的风险状况恶化，以及其他可能严重影响我们的经营业绩的不利宏观经济影响。有关其他信息，请参阅第 3 项。—关于市场风险的定量和定性披露.
损伤
持有待售的长期资产和流动资产 — 在截至2024年3月31日的三个月中，公司确认了4,600万美元的资产减值支出。参见注释 16—资产减值费用 包含在第 1 项中。—财务报表 如需更多信息，请查看此表格 10-Q。在确认这笔减值支出后，截至2024年3月31日，经减值评估的长期资产和待售流动资产的账面价值总额为7800万美元。
可能需要对长期资产进行可回收性测试和潜在减值的事件或情况变化可能包括但不限于监管环境的不利变化、电价或燃料成本的不利变化、电网容量增加导致的竞争加剧、技术进步、需求下降趋势、行业对从化石燃料来源转向发电的预期不断变化，或者预计资产以前很可能会被处置它的尽头估计的使用寿命。

48 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
环保
公司受其运营所在司法管辖区的许多环境法律和法规的约束。公司面临与这些环境法律法规相关的某些风险和不确定性，包括现有和潜在的温室气体立法或法规，以及与排水、废物管理（包括处置燃煤残留物）和某些气体排放有关的实际或潜在法律法规，例如SO2，没有x, 颗粒物, 汞和其他有害空气污染物以及物种和栖息地保护.此类风险和不确定性可能导致资本支出或其他合规成本增加，这可能会对我们的某些美国或国际子公司以及我们的合并经营业绩产生重大不利影响。有关这些风险的更多信息，请参阅第 1A 项。—风险因素——我们的业务受到严格的政府监管，可能会受到法律或监管计划变化的不利影响；我们的一些企业可能面临与CCR相关的重大补救费用、执法举措、私人诉讼和声誉风险；我们的业务受到严格的环境法律、规章和法规的约束；和对温室气体排放和与气候变化相关的潜在风险的担忧导致了监管和其他可能影响我们业务的行动包含在 2023 年 10-K 表格中。
CSAPR — CSAPR解决了CAA的 “好邻居” 条款，该条款禁止每个州内的污染物排放任何会严重导致任何其他州未达到或干扰任何NAAQS维护的空气污染物。CSAPR 要求大幅削减 SO2而且不是x公司子公司所在的许多州的发电厂的排放。在某些州，包括印第安纳州和马里兰州，公司必须遵守CSAPR。CSAPR在一定程度上是通过一项基于市场的计划来实施的，根据该计划，可以通过获取和使用EPA制定的排放限额来实现合规。公司通过实施现有控制措施和根据需要在公开市场上购买补贴来遵守CSAPR。
2016年10月，美国环保局发布了更新CSAPR的最终规则，以解决2008年臭氧NAAQS（“CSAPR更新规则”）。CSAPR 更新规则发现没有x22个州（包括印第安纳州和马里兰州）的臭氧季节排放影响了下风州实现和维持2008年臭氧NAAQS的能力，因此，美国环保局发布了联邦实施计划，两者都更新了现有的CSAPR NOx这些州内发电机组的臭氧季节排放预算，并通过修改 CSAPR NO 来实施这些预算x臭氧季节补贴交易计划。实施始于 2017 年臭氧季节（2017 年 5 月至 9 月）。受影响设施的臭氧季节减少否x2017年及以后的补贴，可能导致需要购买额外补贴。在对CSAPR更新规则提出法律质疑之后，美国环保局于2021年4月30日发布了经修订的CSAPR更新规则。修订后的CSAPR更新规则要求某些州（包括印第安纳州和马里兰州）受影响的EGU参与一项新的交易计划，即CSAPR NOx臭氧季节第 3 组交易计划。这些受影响的 EGU 收到的 NO 较少x臭氧季补贴从2021年开始。
2023年6月5日，美国环保局发布了最终的联邦实施计划，以解决与2015年臭氧NAAQS相关的空气质量影响。该规则建立了修订后的CSAPR NOx臭氧季第3组交易计划适用于包括印第安纳州和马里兰州在内的22个州，并于2023年生效。FIP还包括对修订后的第三组交易计划的改进，其中包括从2026年开始的动态预算制定流程，每年重新调整补贴库以反映受影响来源的变化，从2024年开始对某些燃煤发电机组设定每日支持排放率限制，以及禁止与州保障水平相关的某些排放的二次排放限额。现在确定该最终规则的影响还为时过早，但这可能会导致需要购买额外的补贴或进行运营调整。
尽管迄今为止，该公司额外的CSAPR合规成本并不重要，但满足减排要求的未来补贴的可用性和购买成本目前尚不确定，但可能很大。
汞和空气毒物标准 —2012年4月，美国环保局关于为煤炭和燃油电力公用事业排放的有害空气污染物制定最大可达到的控制技术标准的规定生效，AES设施视情况采取了相应的遵守措施。2015年6月，美国最高法院将MATS发回哥伦比亚特区巡回法院，原因是美国环保局在决定根据民航局第112条对发电厂进行监管之前没有考虑成本，随后将MATS发回美国环保局，未经撤销。2020年5月22日，美国环保局发布了最终调查结果，认为监管燃煤和燃油发电机组（EGU）的有害空气污染物排放不是 “适当和必要的”（推翻了2016年之前的调查结果），但美国环保局不会将该来源类别从CAA第112（c）条来源类别清单中删除，也不会更改MATS要求。2023 年 3 月 6 日，美国环保局

49 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
发布了一项最终规则，撤销了其2020年5月的调查结果，并重申了其2016年的结论，即监管这些排放是适当和必要的。2023年4月24日，美国环保局发布了一项拟议规则，即《MATS风险与技术审查（RTR）规则》，以降低某些排放限值并修订MATS的某些其他方面。2024年4月25日，美国环保局发布了最终的MATS RTR规则的预发布版本。我们目前正在审查最终规则，现在确定潜在影响还为时过早。
进一步的规则制定和/或诉讼是可能的；但是，与此同时，MATS仍然有效。我们目前无法预测监管或司法程序的结果，或其对我们的MATS合规计划或最终成本的影响（如果有）。
《气候变化法规》 — 2019年7月8日，美国环保局发布了最终的《平价清洁能源》（“ACE”）规则，该规则将确立CO2根据CAA第111（d）条对现有发电厂的排放规定，并将取代美国环保局的2015年清洁能源计划规则（“CPP”）。但是，在2021年1月19日，华盛顿特区巡回法院撤销了ACE规则并将其发回重审。随后，最高法院于2022年6月30日推翻了哥伦比亚特区巡回法院的判决，并根据其认为CPP中的 “代际转移” 方法超出了国会根据民航局第111（d）条赋予美国环保局的权限的意见，将该法院发回重审。根据最高法院2022年6月30日的裁决，哥伦比亚特区巡回法院于2022年10月27日发布了部分授权，在美国环保局制定替代规则期间，暂时搁置了对ACE规则的未决质疑。2023年5月23日，美国环保局发布了一项废除ACE规则的拟议规则，并提出了以二氧化碳形式制定排放指导方针的新来源绩效标准（“NSPS”）2某些现有发电机组（“EGU”）的排放限制，并将要求各州制定州计划，为此类EGU制定至少与EPA的排放指南一样严格的性能标准。根据EGU的各种特定因素，拟议排放指南的基础包括从常规操作方法到2030年代开始的碳捕获和封存或共同燃烧低温室气体氢气。2024年4月25日，美国环保局发布了新型、改造和重建的化石燃料燃烧EGU的温室气体的最终NSPS、现有化石燃料燃料EGU的排放指南以及ACE规则的废除。我们目前正在审查这些规则。这些规则的影响、进一步诉讼的结果以及未来可能的温室气体排放法规仍不确定，但可能是实质性的。
废物管理— 2015年10月19日，美国环保局将资源保护和回收法案下的CCR规定为非危险固体废物的规定生效。该规定为在新的和目前正在运营的垃圾填埋场和地表蓄水池中处置CCR制定了全国适用的最低标准，包括位置限制、设计和运营标准、地下水监测、纠正措施和封闭要求以及封闭后的护理。该法规下的主要执法机制将是各州提起的诉讼和私人诉讼。2016年12月16日，《国家水基础设施改善法》（“WIN法案”）签署成为法律。这包括通过州许可计划执行CCR规则的规定，或者如果该州选择不参加，则可能的联邦许可计划实施CCR规则。如果该规则在印第安纳州或波多黎各制定州级CCR许可计划之前最终确定，则这些地区的AES CCR单位最终可能需要向EPA申请联邦CCR许可证。美国环保局表示，它将分阶段修改CCR规则，该方法正在进行中。2020年8月28日，美国环保局发布了CCR规则的最终修正案，标题为 “关闭的整体方法A部分：启动关闭的最后期限”，该修正案除其他修正案外，要求某些CCR单位在2021年4月11日之前停止接收废物并开始关闭。如果美国环保局确定满足某些标准，CCR A部分规则还允许延长2021年4月11日的最后期限。寻求延期的设施必须在2020年11月30日之前向美国环保局提交示范。2022年1月11日，美国环保局发布了有关CCR A部分规则演示和合规相关信函的一系列拟议决定中的第一份，这些信函通知某些其他机构履行联邦CCR法规规定的合规义务。决定和信函包括对CCR规则实施情况的解释。2022年4月8日，提交了复审申请，对环保局的这些行动提出质疑。请愿书合并到 电能公司诉美国环保局 现在确定这些信函或可能作出的任何决定的直接或间接影响还为时过早。
2023年5月18日，美国环保局发布了一项拟议规则，该规则将扩大受CCR规则监管的CCR装置的范围，将非活动发电设施中的非活动地表蓄水池以及其他非活动和封闭的垃圾填埋场以及CCR的某些其他堆积物包括在内。2024年4月25日，美国环保局发布了最终规则的预发布版本，我们目前正在审查该版本。现在确定潜在影响还为时过早。
CCR规则、CCR规则的当前或拟议修正案或解释、地下水监测数据的结果或CCR相关诉讼的结果，可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响。印第安纳州AES将寻求收回由此产生的任何支出；但是，无法保证我们会在这方面取得成功。

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冷却水摄入量 — 该公司的设施受各种用水和排放规则的约束。特别是，该公司在美国的设施受美国环保局发布的CWA第316（b）条规则的约束，该规则于2014年生效，该规则旨在保护进入发电厂和其他设施冷却水系统的鱼类和其他水生生物。这些标准要求受影响的设施在七种BTA选项中进行选择，以减少鱼类的侵害。此外，某些设施必须进行研究，以协助许可当局确定是否需要采取针对具体地点的控制措施（如果有），以减少水生生物的夹带。这一包括许可和公众意见在内的过程可能导致需要安装封闭循环冷却系统（闭环冷却塔）或其他技术。最后，标准要求在现有设施中增加新机组以提高发电能力，以减少冲击和夹带。目前尚无法预测该最终规则的总体影响，包括对该最终规则的任何质疑以及任何此类质疑的结果。但是，如果需要额外的资本支出，则可能是实质性的。
AES Southland目前的计划是遵守SWRCB的场外交易政策，在场外交易政策中规定的合规日期之前，关闭并永久淘汰AES Alamitos、AES亨廷顿海滩和AES雷东多海滩使用场外交易的所有现有发电机组。
该公司的加利福尼亚子公司已与南加州爱迪生签署了为期20年的新发电能力购买协议，该协议已获得加州公用事业委员会的批准。AES Huntington Beach 于 2017 年 6 月开始建设新的发电能力，AES Alamitos 于 2017 年 7 月开始建设。新的风冷联合循环燃气轮机发电机和电池储能系统是在 AES 阿拉米托斯和 AES 亨廷顿海滩发电站建造的。AES阿拉米托斯和AES亨廷顿海滩发电站的新型风冷联合循环燃气轮机发电机于2020年初开始商业运营，目前没有计划在退役后更换AES雷东多海滩发电站的OTC发电机组。某些场外用发电机组必须在2019年退役，以便在新发电机组启动之前提供互连容量和/或排放积分，而加利福尼亚州剩余的AES非处方发电机组将在这些机组的场外交易政策合规日期之前关闭并永久退役。SWRCB的场外交易政策要求在2020年12月31日之前关闭AES Alamitos、AES亨廷顿海滩和AES雷东多海滩的所有剩余场外发电机组并永久停用。最初的修正案将AES Alamitos和AES亨廷顿海滩剩余场外发电机组的关闭和退役截止日期延长至2023年12月31日，并将AES雷东多海滩剩余场外发电机组的关闭和退役截止日期延长至2021年12月31日（“AES雷东多海滩延期项目”）。2020年10月，雷东多海滩和赫尔摩沙海滩这两个城市向州法院提起诉讼，对AES雷东多海滩扩建项目提出质疑。AES反对该诉讼，法院批准了驳回此事的命令。该案仍在审理中，有待AES以外各方之间的反索赔得到解决。原告对许可证发起了另一项质疑，该诉讼的结果尚不清楚。2021 年 3 月 16 日，SACCWIS 向 SWRCB 发布了 2021 年报告草案。该报告总结了加利福尼亚州当前的电网可靠性需求，并建议将AES Redondo Beach的合规时间表延长两年，以满足全系统的电网可靠性需求。关于场外交易政策修正的最终决定的SWRCB公开听证会于2021年10月19日举行，董事会投票赞成将AES Redondo Beach的合规日期延长至2023年12月31日。AES雷东多海滩NPDES许可证已在行政上延长。2022年9月30日，全州冷却水进水结构咨询委员会批准了向SWRCB提出的建议，即考虑将AES亨廷顿海滩有限责任公司和AES Alamitos, LLC的场外交易合规日期延长至2026年12月31日，以支持电网的可靠性。2023年8月15日，州水务局考虑了SACCWIS的建议，并通过了场外交易政策修正案，将阿拉米托斯和亨廷顿海滩设施的最终合规日期定为2026年12月31日。延期取决于参与AB 205设立的战略储备的设施。
发电厂必须遵守更严格的州或联邦要求。目前，加利福尼亚州的要求比联邦环保局的要求更为严格，合规日期也更早，因此适用于公司的加利福尼亚资产。公司预计，遵守CWA第316（b）条规定和相关成本可能会对我们的合并财务状况或经营业绩产生重大影响。
排水 —2015年6月，美国环保局和美国陆军工程兵团（“各机构”）发布了一项规则，界定了联邦政府对被称为 “美国水域” 的美国水域的管辖权。（“WOTUS”）规则。WOTUS定义了各机构在CWA下监管溪流、湿地和其他水体的地理范围和权限。在过去的几年中，关于如何正确确定湿地还是湿地的适当标准，最高法院做出了多项裁决，监管定义也存在争议

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无法通航的直播被视为 WOTUS。2023年5月25日，美国最高法院对该案作出裁决（“裁决”） 萨克特诉环境保护署案，论述了与 CWA 有关的 WOTUS 的定义。该决定提供了明确的标准，极大地限制了各机构监管某些类型的湿地和溪流的能力。具体而言，根据该决定，与传统州际通航水域没有持续地表连接的湿地不受联邦管辖。
2023年9月8日，各机构在《联邦公报》上发布了最终规则修正案，以修订最终的 “'美国水域'的修订定义” 规则。该最终规则符合该决定中采用的定义。这些机构已经修订了监管文本的关键方面，以使该规则符合该决定。现在确定诉讼结果或当前或未来对解释联邦对WOTUS管辖权的规则的修订是否会对我们的业务、财务状况或经营业绩产生重大影响还为时过早。
2015年11月，美国环保局发布了最终的ELG规则，旨在通过技术应用减少蒸汽发电厂排放到美国水域的有毒污染物。现有和新来源的这些污水限制包括粉煤灰的干法处理、底灰的闭环或干式处理，以及对烟气脱硫废水的更严格的出水限制。印第安纳彼得斯堡AES已根据CCR规则安装了干底灰处理系统，并在ELG合规日期之前安装了废水处理系统以响应NPDES许可证。其他美国业务已经包括干法处理飞灰和底灰，不产生烟气脱硫废水。继2019年美国上诉法院撤销和重审2015年ELG规则中与渗滤液和遗留水有关的部分内容之后，美国环保局于2023年3月29日发布了一项修订2020年重审规则的拟议规则。拟议的规则将为烟气脱硫废水、底灰处理水和燃烧残留渗滤液设定新的最佳可用技术、经济上可实现的出水限值。2024年4月25日，美国环保局发布了最终规则的预发布版本。我们目前正在审查该规则。现在确定任何诉讼结果或当前或未来对ELG规则的修订是否会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大影响还为时过早。
资本资源和流动性
概述
截至2024年3月31日，该公司的无限制现金和现金等价物为20亿美元，其中9000万美元由母公司和合格控股公司持有。该公司拥有3.94亿美元的短期投资，主要存放在子公司，限制性现金和还本付息储备为5.61亿美元。该公司的无追索权和追索权未偿债务本金总额分别为239亿美元和53亿美元。在我们目前的40亿美元无追索权债务中，有39亿美元是这样列报的，因为它将在未来十二个月内到期，1.74亿美元与被认为违约的债务有关。所有违约都不是付款违约，而是由于未能遵守无追索权债务文件中包含的契约或其他要求而引发的技术违约。截至2024年3月31日，该公司还有8.75亿美元的未偿还与供应商融资安排相关的未偿还款，这些安排被归类为 供应商融资安排.
我们预计，无追索权债务、追索权债务和供应商融资安排下的应付金额的当前到期日将通过机会主义再融资活动或其某种组合从负债所涉子公司的经营活动提供的净现金中偿还。我们有2亿美元的追索权债务，将在未来十二个月内到期，还有根据供应商融资安排到期的款项，其中7.25亿美元有母公司担保。当管理层认为此类证券的价格具有吸引力时，我们可能会不时选择通过现金购买、私下谈判交易或其他方式回购未偿债务。此类回购（如果有）将取决于当前的市场状况、我们的流动性要求和其他因素。任何此类回购所涉及的金额都可能很大。
我们主要依靠长期债务为我们的建筑活动提供资金。在可接受的条件下，我们已经利用无追索权债务为建造和收购我们的发电厂、配电公司和相关资产所需的很大一部分资本支出和投资提供资金。我们的无追索权融资旨在限制母公司或其他子公司和关联公司的交叉违约风险。我们的无追索权长期债务是固定利率和浮动利率工具的组合。债务的计价货币通常与受益项目预期产生的收入货币相匹配，从而降低了货币风险。在某些情况下，通过使用衍生工具来匹配货币。我们的大部分无追索权债务由国际商业银行融资，其中有债务

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能力由多边银行和当地区域银行补充。
鉴于我们的长期债务负担，公司面临按浮动利率累计利息的债务余额的利率风险。在可能的情况下，公司将以固定利率借入资金或对冲其浮动利率债务，以固定此类债务的利息成本。此外，该公司历来试图将至少70％的合并长期债务维持在固定利率，包括通过使用利率互换来固定利率。这些努力适用于互换的名义金额与相关标的债务金额的比较。目前，母公司对浮动利率债务的唯一重大未套期保值敞口与2亿美元的优先无抵押定期贷款有关。此外，商业票据的发行本质上是短期的，在为票据再融资时母公司面临利率风险。合并而言，截至2024年3月31日，该公司296亿美元的未偿债务总额中，约有102亿美元的浮动利率应计利息。巴西持有23亿美元的浮动利率无追索权敞口，因为可变利率工具是巴西抵御通货膨胀的自然对冲工具。公司通过结合当前有效的起始利率互换和远期起始利率互换，积极对冲其当前和预期的可变利率敞口。截至2024年3月31日，保护公司免受浮动利率敞口影响的套期保值总额为77亿美元。这些套期保值通常在项目的整个预期寿命期间提供经济保护，无论未来为建设融资或为项目再融资而发行的债务类型如何。
除了在子公司一级使用无追索权债务外，母公司还提供为开发、建设或收购特定项目提供资金所需的剩余长期融资或信贷的一部分，在某些情况下甚至全部。这些投资通常采取股权投资或公司间贷款的形式，从属于项目的无追索权贷款。我们通常从运营现金流、资产出售收益和/或发行债务、普通股和其他证券的收益中获得这些投资的资金。同样，在我们的某些业务中，母公司可能会为与我们的子公司或贷款机构签订购买或销售电力、设备或其他服务合同的交易对手提供财务担保或其他信贷支持。在这种情况下，如果企业未履行其付款或供应义务，母公司将对企业的债务负责，但不得超过相关担保或其他信贷支持中规定的金额。截至2024年3月31日，母公司已向我们的业务或为我们的业务提供未偿还的财务和绩效相关担保或其他信贷支持承诺，这些承诺受协议条款的限制，总额约为36亿美元（不包括信用证和下文讨论的其他债务抵押的担保）。
一些交易对手可能不愿接受我们提供信贷支持的一般无担保承诺。因此，对于新的和现有的承诺，母公司可能需要提供其他形式的保证，例如信用证，以支持或取代我们的信贷支持。母公司可能无法向此类交易对手提供足够的保证。在我们被要求且能够向此类交易对手提供信用证或其他抵押品的范围内，这将减少我们可用于满足其他流动性需求的信贷金额。截至2024年3月31日，根据双边协议，我们有2.34亿美元的信用证，根据我们的无抵押信贷额度提供的2.1亿美元未偿信用证，循环信贷额度下提供的未偿信用证为2900万美元。这些信用证的作用是担保与某些项目开发和施工活动以及业务运营有关的履约。在截至2024年3月31日的季度中，公司每年为未付金额支付1％至3％的信用证费用。
此外，在某些项目融资方面，公司的一些子公司明确承担了有限的义务和承诺。这些或有合同债务在子公司层面发行，对母公司无追索权。截至2024年3月31日，我们子公司发行的担保未贴现的最大潜在风险敞口为26亿美元，其中包括EPC合同和其他协议下的16亿美元惯常付款担保，以及9.95亿美元的税收股权融资相关担保。此外，截至2024年3月31日，我们的子公司有6.43亿美元的未偿信用证。
我们预计将在可能的情况下继续寻求与我们或我们的关联公司可能开发、建设或收购的资产或业务相关的无追索权债务融资。但是，视当地和全球市场条件以及个体企业的独特特征而定，无追索权债务可能无法以具有经济吸引力的条件提供，或者根本无法提供。如果我们决定不向正在建设或有短期债务偿还义务的子公司项目提供任何额外的资金或信贷支持，而该子公司无法获得额外的无追索权债务，则该子公司可能会破产，我们可能会失去对该子公司的投资。此外，如果我们的任何子公司失去重要客户，该子公司可能需要退出项目或重组无追索权债务融资。如果我们或子公司选择不这样做

53 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
继续进行项目或无法成功完成无追索权债务的重组，我们可能会损失对该子公司的投资。
我们的许多子公司依靠及时和持续的资本市场准入来管理其流动性需求。在政治或经济不确定时期，无法以优惠条件筹集资金，无法为现有债务再融资，也无法为运营和其他承诺提供资金，可能会对这些子公司的财务状况和经营业绩产生重大不利影响。此外，关税上调时机的变化或相关优惠下监管决定的延迟可能会影响我们业务的现金流和经营业绩。
长期应收账款
截至2024年3月31日，该公司的应收账款总额约为9200万美元 其他非流动资产。这些非流动应收账款主要包括美国和智利的应收账款，根据经修订的协议或政府决议，这些应收账款的收款期限超过2025年3月31日或自最新的资产负债表日起一年。美国的非流动应收账款与出售雷东多海滩土地有关。智利的非流动应收账款主要涉及受智利政府设立的稳定基金影响的受监管能源合同中确认的收入。参见注释 5—应收账款融资在第 1 项中。—财务报表如需更多信息，请查看此表格 10-Q。
截至2024年3月31日，该公司有约10亿美元的应收贷款，主要与越南的Mong Duong设施有关，该设施是根据建造、运营和转让合同建造的。这笔应收贷款是与该设施建设相关的合同对价，该设施已于2015年基本完工，将在该工厂的购买协议的25年期限内收取。截至2024年3月31日，Mong Duong符合待售标准，扣除CECL的2500万美元储备金后，10亿美元的应收贷款余额被归类为待售资产。在应收贷款余额中，1.11亿美元被归类为 当前持有待售资产，9.34亿美元被归类为 非流动持有待售资产 在简明合并资产负债表上。参见注释 14—收入在第 1 项中。—财务报表如需更多信息，请查看此表格 10-Q。
现金来源和用途
在截至2024年3月31日的三个月中，公司的主要现金来源是债务融资、经营活动产生的现金流以及供应商融资安排下的采购。在截至2024年3月31日的三个月中，现金的主要用途是资本支出、偿还债务和偿还供应商融资安排下的债务。
在截至2023年3月31日的三个月中，公司的主要现金来源是债务融资、经营活动现金流、供应商融资安排下的收购以及短期投资的出售。在截至2023年3月31日的三个月中，现金的主要用途是偿还债务、资本支出、偿还供应商融资安排下的债务以及购买短期投资。

54 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
基于现金的活动摘要如下（以百万计）：
截至3月31日的三个月
现金来源：20242023
发行无追索权债务$2,131 $690 
循环信贷额度下的借款1,741 1,415 
商业票据借款（还款），净额719 350 
根据供应商融资安排进行的采购486 529 
经营活动提供的净现金287 625 
出售短期投资141 356 
向非控股权益出售125 — 
出售商业权益的收益，扣除现金和出售的限制性现金11 98 
发行追索权债务— 500 
其他122 18 
现金来源总额$5,763 $4,581 
现金用途：
资本支出$(2,148)$(1,551)
循环信贷额度下的还款(1,037)(1,055)
偿还无追索权债务(915)(660)
偿还供应商融资安排下的债务(516)(587)
购买短期投资(144)(418)
为 AES 普通股支付的股息(116)(111)
购买排放补贴(56)(78)
其他(266)(131)
现金使用总量$(5,198)$(4,591)
现金、现金等价物和限制性现金的净增加（减少）$565 $(10)
合并现金流
下表反映了比较三个月期间的运营、投资和融资现金流的变化（以百万计）：
截至3月31日的三个月
提供的现金流由（用于）：20242023$ Change
经营活动$287 $625 $(338)
投资活动(2,386)(1,624)(762)
筹资活动2,606 1,016 1,590 
运营活动
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月中，经营活动提供的净现金减少了3.38亿美元。
运营现金流
（单位：百万）
141
(1)调整后净收入的变化定义为以下方面的差异 净收入，减去总数 对净收入的调整 如第 1 项的简明合并现金流量表所示—财务报表 此表格 10-Q。
(2)营运资金的变化定义为总额的方差运营资产和负债的变化如第 1 项的简明合并现金流量表所示—财务报表 此表格 10-Q。

55 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
•调整后的净收入增加了2.77亿美元，这主要是由于我们的能源基础设施和公用事业SBU的利润率增加；部分被可再生能源SBU利润率的降低、利息支出的增加和利息收入的减少所抵消。
•营运资金需求增加了6.15亿美元，这主要是由于收款减少以及Warrior Run PPA终止协议下的应收账款增加导致应收账款增加；部分被低价库存购买减少导致应付账款减少所产生的应付账款减少所抵消。
投资活动
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，用于投资活动的净现金增加了7.62亿美元。
投资现金流
（单位：百万）
144
•出售商业权益的收益减少了8700万美元，这主要是由于sPower OpCo B在2023年被抛售。
•用于短期投资活动的现金减少了5900万美元，这主要是由于我们的可再生能源SBU的净短期投资购买量减少。
•资本支出增加了5.97亿美元，下文将进一步讨论。
资本支出
（单位：百万）
828
(1)增长支出通常包括与施工开发项目相关的支出、在原始设计之外增加设施容量的支出，以及对总体负荷增长或系统现代化的投资。
(2)维护支出通常包括维持设施正常运营或净最大容量所需的支出。
(3)环境支出通常包括遵守环境法律法规的支出、安全计划支出以及确保设施继续以对环境负责的方式运营的其他支出。
•增长支出增加了5.85亿美元，这主要是由美国可再生能源项目的增加所推动的。
•维护支出增加了1300万美元，这主要是由于我们的公用事业部门增加了输电和配电项目投资。
•环境支出减少了100万美元，没有实质性驱动因素。

56 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
融资活动
与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月，融资活动提供的净现金增加了16亿美元。
为现金流融资
（单位：百万）
148
参见注释 8—债务 还有 12—公平 在第 1 项中—财务报表有关重大债务和股权交易的更多信息，请访问本10-Q表格。
•无追索权债务交易的12亿美元影响主要是由于发行了2054年4月到期的5.70％的首次抵押贷款债券和2034年4月在印第安纳州AES到期的5.75％的优先有担保票据，以及AES安第斯山脉发行了2029年4月到期的6.30％的优先无抵押票据。
•商业票据的3.69亿美元影响是由于本期净借款的增加。
•母公司循环资金的2.75亿美元影响主要是由于前一时期的净还款额增加。
•出售非控股权益所产生的1.25亿美元影响主要来自于AES清洁能源从向税收股权投资者出售项目公司所有权以及根据与GIP的智利可再生能源合作伙伴关系出售Mesamávida所获得的收益。
•追索权债务的5亿美元影响主要是由于2023年3月在AES清洁能源公司发行了由母公司全额担保的过渡贷款。
母公司流动性
鉴于我们大部分债务的无追索权性质，以下讨论是衡量AES公司或母公司可用流动性的有用指标。如下所述，母公司流动性是一项非公认会计准则衡量标准，不应被解释为替代方案 现金和现金等价物，这是根据公认会计原则确定的。母公司流动性可能不同于其他公司使用的类似标题的衡量标准。母公司层面的流动性主要来源是子公司的股息和其他分配，包括再融资收益；母公司层面的债务和股权融资收益，包括循环信贷额度和商业票据计划下的可用资金；以及资产出售的收益。母公司信贷额度和商业票据计划通常用于满足短期现金需求，以弥合子公司的分配时机。母公司层面的现金需求主要用于为债务的利息和本金偿还、施工承诺、其他股权承诺、收购、税收、母公司的管理费用和开发成本以及普通股股息提供资金。
公司将母公司流动性定义为母公司可用的现金，包括合格控股公司的现金，以及我们现有信贷额度和商业票据计划下的可用借款。在合格控股公司持有的现金是指汇给设在美国境外的公司子公司的现金。此类子公司向母公司汇款的能力没有合同限制。母公司流动性与其最直接可比的GAAP财务指标相一致， 现金和现金等价物，所示期限如下（以百万计）：

57 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
2024年3月31日2023年12月31日
合并现金和现金等价物$1,994 $1,426 
减去：子公司的现金和现金等价物(1,904)(1,393)
母公司和合格控股公司的现金和现金等价物90 33 
母公司信贷额度下的承诺1,500 1,500 
减去：信贷额度下的信用证(29)(124)
减去：信贷额度下的借款(110)— 
减去：商业票据计划下的借款(719)— 
母公司信贷额度下可用的借款642 1,376 
母公司流动资金总额$732 $1,409 
母公司在2024年第一季度向其普通股股东支付了每股已发行股票0.1725美元的股息，以支付2023年12月宣布的股息。尽管我们打算继续支付股息，并认为我们将有足够的流动性来支付股息，但我们无法保证我们会继续支付股息，如果继续支付股息，也无法保证此类股息的金额。
追索权债务
截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们的追索权债务总额分别为53亿美元和45亿美元。参见注释 8—债务在第 1 项中。—财务报表 本表格 10-Q 和注释 11—债务在第 8 项中。—财务报表和补充数据请查看我们的 2023 年 10-K 表格，了解更多详情。
我们认为，我们的流动性来源将足以满足我们在可预见的将来的需求。这种信念基于许多实质性假设，包括但不限于对我们进入资本市场的能力、子公司的运营和财务业绩、货币汇率、电力市场池价格以及子公司支付股息的能力的假设。此外，我们的子公司向我们（母公司层面）申报和支付现金分红的能力受贷款、政府条款和其他协议中包含的某些限制。我们无法保证这些资源会在需要时可用，也无法保证实际现金需求不会超过预期。我们通过循环信贷额度和商业票据计划满足了母公司层面的短期和营运资本融资的临时需求。参见第 1A 项。—风险因素—AES公司偿还其未偿债务的能力取决于从我们的子公司收到的资金有关更多信息，请参阅公司2023年的10-K表格。
母公司层面的各种债务工具，包括我们的循环信贷额度和商业票据计划，都包含某些限制性契约。除其他外，契约规定了对其他债务、留置权、投资和担保的限制；对股息、股票回购和其他股权交易的限制；对兼并和收购、资产出售、租赁、与关联公司的交易以及资产负债表外和衍生安排的限制和限制；维持某些财务比率；以及财务和其他报告要求。截至2024年3月31日，我们在母公司层面遵守了这些契约。
无追索权债务
尽管我们的无追索权债务融资下的贷款人通常无法直接向母公司追索权，但其违约仍可能对我们的经营业绩和流动性产生重要影响，包括但不限于：
•减少我们的现金流，因为在任何违约期间，子公司通常被禁止向母公司分配现金；
•触发我们根据向该子公司或代表该子公司提供的任何财务担保、信用证或其他信贷支持进行付款的义务；
•如果贷款人取消资产抵押品赎回权，导致我们记录损失；以及
•触发我们在母公司的未偿债务违约。
例如，我们在母公司的循环信贷额度和未偿债务证券包括涉及重要子公司的某些破产相关事件的违约事件。此外，我们在母公司的循环信贷协议包括与拖欠付款和重大子公司未偿债务加速相关的违约事件。
我们的一些子公司目前拖欠全部或部分未偿债务。在随附的简明合并资产负债表中归类为流动的无追索权债务总额为40亿美元。截至3月，与此类违约相关的流动债务部分为1.74亿美元

58 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
2024 年 31 日，全部是与三家子公司相关的无追索权债务：AES 墨西哥发电控股公司、AES Ilumina 和 AES Jordan Solar。所有违约都不是付款违约，而是由于未能遵守无追索权债务文件中包含的其他契约或其他条件而引发的技术违约。参见注释 8—债务在第 1 项中。—财务报表 如需了解更多详情，请查看此 10-Q 表格。
截至2024年3月31日，目前违约的子公司均不是符合母公司债务协议中适用的重要性定义的子公司，其目的是使此类违约事件触发违约事件或允许母公司加速偿还债务。但是，由于资产的额外处置、资产账面价值的其他大幅减少或未来可能影响我们的财务状况和经营业绩或个别子公司的财务状况的其他事项，这些子公司中的一个或多个可能属于 “重要子公司” 的定义范围，从而引发违约事件，并可能加速母公司未偿债务证券的负债加速。母公司的循环信贷协议将重要子公司定义为在最近结束的四个财政季度中，向母公司企业提供的现金分配总额的20％或以上的任何企业。截至2024年3月31日，上述违约行为均未导致母公司追索权债务下的交叉违约。此外，上面列出的违约无追索权债务均未得到母公司的担保。
关键会计政策与估计
AES的简明合并财务报表是根据美国公认会计原则编制的，该公认会计原则要求使用估计、判断和假设，这些估计、判断和假设会影响财务报表之日报告的资产和负债金额以及报告期内报告的收入和支出金额。
附注1描述了公司的重要会计政策— 重要会计政策概述和摘要我们的 2023 年 10-K 表格。第7项描述了公司的关键会计估算。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在 2023 年的 10-K 表格中。如果会计估算要求管理层对估算时高度不确定的事项做出假设，如果可以合理地使用不同的估计，或者估算值中可能会对公司财务状况或经营业绩产生重大影响的变更合理地在不同时期发生，则该会计估算被视为至关重要。管理层认为，采用的会计估计是适当的，由此产生的余额是合理的；但是，实际结果可能与最初的估计不同，需要在未来各期对这些余额进行调整。公司已审查并确定，截至2024年3月31日的三个月内，这些政策仍然是重要的会计政策。
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露
关于市场风险的概述
我们的业务面临市场风险并积极管理市场风险。市场风险是指与AES发电相关的市场变化或与现有或预测的金融或商品交易相关的潜在损失。我们的主要市场风险敞口是大宗商品的价格，尤其是电力、天然气、煤炭和环境信贷。AES还容易受到利率和外币汇率波动的影响，主要与未偿和预期的未来发行和借款以及对外国子公司和关联公司的投资有关。我们进行各种交易，包括衍生品，以对冲我们面临的这些市场风险。
本项目3中提出的披露基于许多假设；实际影响可能有所不同。1933年《证券法》第27A条和《交易法》第21E条规定的安全港适用于本第3项中包含的披露。有关市场风险的更多信息，请参阅第 1A 项。—风险因素, 货币汇率的波动可能会影响我们的财务业绩和状况； 批发电力价格可能会在市场上出现巨大波动，这可能会影响我们的运营和未来的增长机会； 我们可能无法充分对冲我们受大宗商品价格或利率变动影响的风险；和 我们的某些业务对天气和水文的变化很敏感 2023 年的 10-K 表格。
大宗商品价格风险
尽管我们更愿意对冲大宗商品价格市场波动影响的风险，但我们的一些发电企业在短期销售下运营，签订的电力义务大于供应，或者根据合同销售进行运营，使我们的部分产能面临未经套期保值的风险敞口，或者通过

59 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
燃料直通不完善。这些业务使我们的经营业绩受竞争市场中电力、燃料和环境信贷价格的波动影响。此外，由于竞争加剧，包括来自风能和太阳能等可再生能源的竞争，我们的企业面临较低的电价，这是因为进入成本较低和可变成本降低。我们采用风险管理策略来对冲我们的财务业绩，使其免受这些影响。这些策略的实施可能涉及使用实物和金融商品合约、期货、掉期和期权。我们的业务之间存在一些自然的抵消因素，因此低廉的大宗商品价格可能会使某些企业受益，而对其他企业则是成本。曝光不是完全线性或对称的。敏感性受到许多当地或间接市场因素的影响。这些因素的例子包括水文学、当地能源市场供需平衡、区域燃料供应问题、区域竞争、竞标策略以及价格上限等监管干预措施。交易量变化也会影响我们的大宗商品敞口。根据合同或零售特许权销售的数量可能因天气和经济条件而异，从而导致现货市场的销售量增加或降低。热机组的可用性和水文学会影响可供出售的发电产量，并可能影响边际单位设定电价。
截至2024年3月31日，我们预计，大宗商品价格上涨10％的税前收益敞口将低于1500万美元的电力收益，低于500万美元的天然气损失，低于500万美元的煤炭收益。敏感度是使用行业标准估值技术计算的，目的是对投资组合中的所有交易（实物和金融商品交易）进行重估，以应对交易所面临的基础价格的变化，并排除相关效应，包括因可再生资源可用性而产生的相关影响。这些模型参考了未来时期大宗商品的市场价格以及这些市场价格的相关波动性。价格和波动率主要基于可观察的市场价格。
随着新合约或财务套期保值的执行，个体企业的风险敞口将发生变化，随着某些业务对冲水平的降低，我们对大宗商品价格变化的敏感度通常会在以后的几年中增加。
在能源基础设施SBU中，发电业务基本处于合同状态，但如果合同与业务驱动因素不完全挂钩，则可能存在剩余风险。在加利福尼亚州，根据与该州签订的产能合同，作为战略储备计划的一部分，我们在长滩和亨廷顿海滩的南国一次性冷却发电机组（“传统资产”）已延长至2026年。我们在雷东多海滩的设施已于 2024 年 1 月 1 日退役。2023年11月，根据暂定时间表令，我们在2025年之前满负荷运营长滩设施的能力已获得批准。批准在2026年之前运营长滩将接受州机构的审查。我们的南国联合循环燃气轮机（Southland Energy）机组受益于更高的功率和更低的天然气价格，具体取决于合同或对冲头寸。智利的AES安第斯山脉业务在该国中部和北部地区拥有资产，并且在这两个地区都有合同销售组合。到2024年，我们的PPA中有很大一部分包括指数化机制，该机制根据煤炭价格的波动调整能源价格，该指数由国家能源委员会根据能源系统的实物煤炭进口量确定。该机制减轻了燃料价格变动的风险。智利电力市场中可再生能源份额的增加可能会减少对热机组的依赖，并影响电价波动，这可能会影响我们为某些不受监管的PPA提供服务的成本。在多米尼加共和国，我们拥有根据合同销售组合签约的天然气发电厂，到2024年，合同和现货价格都可能随着大宗商品价格的变化而变化。我们在巴拿马的热能资产与分销公司签订了符合此类热力资产液化天然气供应协议条款的PPA。巴拿马热力发电市场的新进入者可能会影响现有发电的分配，需要在现货市场进行购买才能履行PPA的义务。合同水平并不总是与我们的发电量可用性或需求相匹配，我们的资产可能是现货价格超过合约水平的卖方，也可能是现货市场的净买家以履行合同义务，这可能会影响现有的燃料供应承诺。我们在越南和保加利亚运营的资产对大宗商品价格风险的敞口微乎其微，因为它们没有或很小的商业风险，而且燃料受传递机制的约束。
在可再生能源SBU中，我们的业务因未对冲交易量和资源波动而面临大宗商品敞口，并受益于发电量超过合同水平的更高电价。在哥伦比亚，我们根据短期销售策略运营，为未签约的销量提供现货市场敞口。由于我们在那里拥有水力发电资产，因此合同不与燃料挂钩。在巴西，水力发电和其他可再生能源发电设施的大部分产量由合同销售支付。在正常的水文波动下，通过对该国所有水力发电机的监管共享机制来缓解现货价格风险。在较干燥的条件下，共享机制可能不足以支付企业的合同状况，因此它可能不得不以受热发电成本驱动的现货价格购买电力。我们在巴拿马的可再生能源业务受到财务和负荷跟踪PPA型结构的严格限制，这使该业务面临基于水文学的差异。如果水文流入量大于或小于合同量，

60 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
企业将对现货电价的变化很敏感，在某些时期，现货电价可能会受到石油和天然气价格的推动。
外汇汇率风险
我们在多个国家开展业务，因此在子公司层面，以及我们的本位货币、美元和我们运营所在国家的货币之间，会受到不同程度的汇率波动的影响。
在正常业务过程中，我们面临外币风险和其他外国运营风险，这些风险来自对外国子公司和关联公司的投资。这些风险的一个关键组成部分源于这样一个事实，即我们的一些外国子公司和分支机构使用的货币不是我们的合并报告货币，即美元。此外，我们的某些外国子公司和关联公司已以美元或其本位货币以外的货币签订了货币债务。我们的某些外国子公司以自己的本位币以外的货币计算和纳税。我们对美元与以下货币之间汇率变动的风险程度各不相同：阿根廷比索、巴西雷亚尔、智利比索、哥伦比亚比索、多米尼加比索、欧元和墨西哥比索。我们对其中某些货币的风险可能很大。这些子公司和关联公司试图通过签订根据外汇汇率变化进行调整的收入合同来限制潜在的外汇风险。我们还尽可能使用外币远期、掉期和期权来管理与某些外币波动相关的风险。
AES进行外币套期保值以保护业务的经济价值，并最大限度地减少汇率波动对AES投资组合的影响。在保护现金流的同时，套期保值策略还旨在减少前瞻性收益外汇波动。由于现金分配和收益敞口之间的时间和金额的变化，套期保值影响可能无法完全覆盖已实现的收益敞口，这可能会导致收益波动性加大。
AES未对来自阿根廷比索的前瞻性收益外汇贬值风险进行套期保值，这可能是重大的。此外，截至目前 2024年3月31日，假设美元升值10％，归属于外国子公司的现金分配可能受到汇率变动的影响，按巴西雷亚尔和欧元计算，每股收益均低于500万美元，哥伦比亚比索损失500万美元。
这些数字是在扣除未偿套期保值的影响并保持所有其他变量不变的情况下，对来自受上述货币影响的相应子公司对2024年预测的风险敞口现金分配进行一次性10％的美元升值得出的。上面列出的数字是扣除所有交易收益或损失后的数字。将来，随着新的套期保值的执行或现有套期保值的展开，这些敏感度可能会发生变化。此外，对面临外汇风险的预测现金分配的更新可能会导致进一步的修改。所提出的敏感性并未反映任何行政市场限制或货币不可兑换的影响。
利率风险
我们面临利率变动带来的风险，这主要是因为我们当前和预期的未来发行债务和借款。
固定浮动债务组合的决策应与个别企业或工厂面临的风险因素保持一致。根据工厂的产能支付或收入来源是固定还是随通货膨胀而变化，我们通过安排固定利率或浮动利率融资来部分对冲利率波动。在某些情况下，特别是对于无追索权融资，我们会执行利率互换、上限和下限协议，以有效固定或限制标的融资的利率敞口。我们的大部分利率风险都与企业的无追索权融资有关。
截至2024年3月31日，该投资组合的阿根廷比索、巴西雷亚尔、智利比索、哥伦比亚比索、欧元和美元计价债务利率一次性提高100个基点的税前收益敞口将低于2500万美元以这些货币计价的债务的利息支出。这些金额代表2024年的全年敞口，不考虑这些利率之间的历史相关性。

61 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
第 4 项。控制和程序
评估披露控制和程序
截至本10-Q表季度报告所涉期末，公司在《交易法》第13a-15（e）条所定义的 “披露控制和程序” 的监督和参与下，包括公司首席执行官（“首席执行官”）和首席财务官（“CFO”）在内的管理层对其 “披露控制和程序” 的有效性进行了评估。根据该评估，我们的首席执行官兼首席财务官得出结论，我们的披露控制和程序自2024年3月31日起生效，以确保在我们根据《交易法》提交或提交的报告中要求公司披露的信息在美国证券交易委员会规则和表格规定的期限内记录、处理、汇总和报告，并包括旨在确保我们在此类报告中要求披露的信息得到积累和传达给管理层的控制和程序，包括我们的首席执行官和首席财务官，适当，以便及时就所需的披露作出决定。
财务报告内部控制的变化
在本10-Q表季度报告所涵盖的财政季度中，没有发生对我们的财务报告内部控制产生重大影响或合理可能产生重大影响的变化。

62 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
第二部分：其他信息
第 1 项。法律诉讼
公司在正常业务过程中参与某些索赔、诉讼和法律诉讼。当可能已发生责任且可以合理估计损失金额时，公司将累积诉讼和索赔费用。公司认为，根据其目前掌握的信息，并考虑到估计负债的既定准备金及其保险范围，这些诉讼和行动的最终结果不太可能对公司的简明合并财务报表产生重大不利影响。但是，有合理的可能性是，某些问题可能会对公司不利，可能要求公司支付损害赔偿金或支出金额，这些金额可能很大，但截至2024年3月31日无法估计。根据美国证券交易委员会第S-K号法规第103项的修正案，如果合理预期政府机构参与的环境法律诉讼将导致超过或等于100万美元的货币制裁，则AES的政策是披露此类诉讼的当事方。
2001年12月，奥里萨邦电网公司（“GRIDCO”）根据GRIDCO、公司、AES ODPL、Jyoti和奥里萨邦中央电力供应公司之间的股东协议条款，根据1996年《印度仲裁与调解法》向该公司、AES 奥里萨邦分销私人有限公司（“AES ODPL”）和Jyoti Structures（“Jyoti”）发出仲裁通知有限公司（“CESCO”），该公司的附属公司。在仲裁中，GRIDCO断言，该公司就公司对CESCO的间接投资签发的安慰信要求公司提供额外的财务支持，以支付CESCO对GRIDCO的所有财务义务。GRIDCO似乎在寻求约1.89亿美元的赔偿，外加未公开的罚款和利息，但GRIDCO没有提交详细的所谓损失分析。该公司对GRIDCO提出反诉，要求赔偿。2007年6月，仲裁庭以2比1的多数作出裁决，驳回了GRIDCO的索赔，并认为被告，即公司、AES ODPL或Jyoti都对GRIDCO不承担任何责任。被申请人的反诉也被驳回。仲裁庭的大多数成员后来裁定了包括公司在内的受访者部分与仲裁有关的费用。GRIDCO对法庭的裁决向印度当地法院提出了质疑。GRIDCO对费用裁决的质疑已被法院驳回，但其对责任裁决的质疑仍在审理中。迄今为止，尚未举行关于责任裁决的听证会。该公司认为，它对针对其提出的索赔有合理的辩护，并将在这些诉讼中大力为自己辩护；但是，无法保证其努力会取得成功。
根据他们的环境审计，AES Sul和AES Florestal在AES Florestal运营的一家极点工厂发现了200桶固体杂酚油废物和其他污染物。审计的结论是，电线杆工厂的前运营商Companhia Estadual de Energia（“CEEE”）一直在使用这些污染物来处理该工厂生产的电线杆。根据他们的倡议，AES Sul和AES Florestal就采取遏制和补救措施与巴西当局和中欧和东欧进行了沟通。2008年3月，巴西南里奥格兰德州检察官对AES Sul、AES Florestal和CEEE提起了公开民事诉讼，要求下令要求两家公司缓解位于杆厂场地上的污染区域，并支付约600万雷亚尔（合100万美元）的赔偿金。2011年10月，州检察官申请禁令，命令被告公司立即控制和清除污染。法院于2011年10月18日批准了禁令救济，但裁定只有CEEE才需要进行搬迁工作。2012年5月，CEEE根据禁令开始了驱逐工作。该案目前正在等待判决。据估计，拆除和修复成本约为1500万至6000万雷亚尔（300万至1200万美元），可能还有额外的成本，目前无法估计。2016年6月，该公司将AES Sul出售给了CPFL Energia S.A.，作为出售的一部分，AES Sul的控股公司AES Guaiba保留了与此事相关的潜在责任。该公司认为，对其提出的索赔有合理的辩护，并将在这些诉讼中大力为自己辩护；但是，无法保证其努力会取得成功。
2015年9月，AES Southland Development, LLC和AES Redondo Beach, LLC对加州海岸委员会（“CCC”）提起诉讼，理由是CCC认定AES Redondo Beach的场地包括约5.93英亩的CCC管辖范围的湿地。CCC断言，AES Redondo Beach不当安装和运行影响所谓湿地的水泵，违反了《加利福尼亚海岸法》和雷东多海滩当地海岸计划（“LCP”）。CCC裁决的潜在结果可能包括一项命令，要求AES Redondo Beach进行修复和/或支付罚款或罚款。AES Redondo Beach认为，它对CCC的基本决定有合理的论点，但无法保证它会成功。2020年3月27日，AES Redondo Beach, LLC将该场地出售给了一位独立的第三方购买者，该购买者承担了这些诉讼中包含的义务。2020年5月26日，CCC工作人员向AES发送了NOV，指示AES停止对所谓水泵的任何运行

63 | AES 公司 | 2024 年 3 月 31 日 10-Q 表格
并提交沿海开发许可证（“CDP”）申请，要求拆除所谓湿地内的水泵。NOV还指示AES提交有关位于现场电气库中的其他水泵的技术分析，并在必要时提交CDP申请，以使其继续运行。关于拱顶泵，AES向CC提供了所需的分析，CCC没有要求采取进一步行动。关于所谓湿地的水泵，AES封锁了这些水泵，以防止进一步运行，并就AES禁用或拆除水泵的计划向许可机构雷东多海滩市（“城市”）提交了CDP。2020年10月14日，纽约市认为CDP申请已完成，并表示需要举行公开听证会。AES提交了所有必需的信息，并等待市政府继续处理申请。2023年12月，纽约市表示将继续处理CDP的申请。AES将大力捍卫其在NOV方面的利益，但我们目前无法预测此事的结果。但是，指控其他公司的海岸法案和LCP索赔的和解和诉讼结果要求他们支付巨额民事罚款并采取补救措施。
2015年10月，印第安纳州AES收到了NOV，指控其违反了《清洁空气法》（“CAA”）、印第安纳州实施计划（“SIP”）和第五章运营许可证，这些行为与彼得斯堡站3号机组涉嫌的颗粒物和不透明度违规行为有关。此外，2016年2月，印第安纳州AES收到了美国环保局的NOV，指控其违反了《新来源审查》和其他民航局法规、印第安纳州SIP和彼得斯堡车站的第五章运营许可证。2020年8月31日，印第安纳州AES与美国环保局、司法部和印第安纳州环境管理部（“IDEM”）达成和解，在彼得斯堡车站解决了这些涉嫌违反民航局规定的行为。该和解协议以拟议的司法同意令的形式于2021年3月23日获得美国印第安纳州南区地方法院的批准和签署，除其他外，还包括以下要求：反对的年度上限x还有所以2排放和比印第安纳州AES目前的第五章航空许可证更严格的排放限制；支付总额为150万加元的民事罚款；一项耗资500万美元的环境缓解项目，包括在现场建造和运营新的非排放发电源；在仅限州的环境有益项目上支出30万美元，以保护当地具有重要生态意义的土地；以及在2023年7月1日之前退役1号和2号机组。
2018年12月，多米尼加共和国民事法庭对该公司、AES波多黎各和其他三家AES子公司提起诉讼。该诉讼声称是代表100多名在世和死亡的多米尼加索赔人提起的，似乎是在寻求与2004年交付给多米尼加共和国的CCR有关的救济。该诉讼通常指控CCR造成人身伤害和死亡，并要求赔偿4.76亿美元。该诉讼没有确定索赔人个人的所谓伤害，也没有提供任何有关索赔人所称伤害的支持信息。诉讼也没有提供任何支持损害赔偿要求的信息，也没有解释金额是如何得出的。相关的AES公司认为，他们对针对他们的索赔有合理的辩护，并将在该诉讼中大力为自己辩护；但是，无法保证他们的努力会成功。
2019年2月，多米尼加共和国民事法院对该公司、AES波多黎各分公司、另外两家AES子公司以及一家非关联公司及其负责人提起了另一起诉讼。随后，索赔人撤回了对AES波多黎各的诉讼。针对其他AES被告（“AES被告”）和无关联被告的诉讼仍在审理中。该诉讼声称是代表200多名在世和死亡的多米尼加索赔人提起的，似乎是在寻求与2003年和2004年交付给多米尼加共和国的CCR有关的救济。该诉讼通常指控CCR造成人身伤害和死亡，并要求赔偿超过9亿美元。诉讼没有确定索赔人个人的所谓伤害，也没有提供任何有关索赔人个人所称伤害的支持信息，也没有提供任何支持损害赔偿要求或解释金额如何得出的信息。2020年8月，应相关AES公司的要求，该案被移交给另一个民事法院，即拉维加民事法院。已经举行了初步听证会。双方正在等待民事法院对AES被告驳回诉讼的动议作出裁决。AES被告认为，他们对针对他们的索赔有合理的辩护，并将在本诉讼中为自己辩护；但是，无法保证他们的努力会成功。
2019年10月，环境监管局（“SMA”）将某些涉嫌违反本塔纳斯综合体环境许可证的行为通知了AES Andes，并通过第1/ROL D-129-2019 号豁免决议启动了制裁程序。所指控的指控包括超过发电限制、在空气质量不佳时未能减少排放、超过向海排放的限制以及超过噪音限制。AES Andes已向SMA提交了本塔纳斯综合大楼的 “合规计划” 提案。该合规计划的最新版本已于2021年5月26日提交。2021 年 12 月 30 日，合规计划获得 SMA 的批准。但是，由于涉嫌超过发电限制，SMA依职权提起了诉讼，这将要求该公司减少SO2，没有X和 PM 排放，以实现合规计划中规定的排放抵消。2022年1月6日，AES 安第斯山脉

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向SMA提交了重新立场，要求修改遵守依职权诉讼的手段。2023年1月17日，SMA批准了街道铺路措施，或者一项为社区成员提供加热器的计划，以此作为满足批准的合规计划中空气排放抵消的手段。拟议的合规计划的成本约为1,080万美元。2023年4月21日，SMA向AES安第斯山脉通报了一项决议，指控本塔纳斯综合大楼在空气质量不佳时未能减少排放，再次 “严重” 违规行为。2023年5月24日，AES Andes向SMA提交了免责声明，以回应该决议。2024年4月17日，AES Andes收到通知，称SMA已经结束了对制裁程序的调查，下一步是SMA起草最终决议。AES Andes计划通过行政程序大力捍卫自己，但无法保证它会成功。如果AES Andes未能成功为2023年4月的决议进行辩护，和/或SMA认定与2019年10月制裁程序相关的合规计划的执行不令人满意，则可能会被处以罚款。
2020年3月，墨西哥联邦电力委员会（“CFE”）向AES梅里达三世提出了仲裁要求。CFE指控AES Mérida III违反了双方之间的电力和容量购买协议（“合同”）规定的义务，该协议指控CFE自己未能按照合同的规定提供燃料。CFE要求追回根据合同向AES Mérida支付的约2亿美元款项，以及因不得不在尤卡坦半岛从其他来源获取电力而损失的约4.8亿美元损失。AES Mérida提交了答复，否认对CFE承担责任，并提出反诉，要求因CFE违反其义务而造成的损害赔偿。证据听证会于 2021 年 11 月举行。2022年5月听取了闭幕辩论。2022年11月，仲裁法庭发布了对该案的裁决，驳回了CFE的损害赔偿索赔，并根据AES梅里达的反诉（“裁决”）向AES梅里达提供了净额的损害赔偿。墨西哥法院正在就AES Mérida试图执行该裁决以及CFE试图对该裁决提出质疑的诉讼程序。2024年3月，相关的初审法院驳回了CFE对该裁决的质疑。CFE可能会尝试对该决定提出上诉。AES梅里达认为其主张和辩护是有道理的，并将在这场争端中大力维护这些主张和辩护；但是，无法保证其努力会取得成功。
2021年5月12日，墨西哥联邦环境保护检察官（“管理局”）启动了对TEP热力发电设施的环境审计。2023年1月20日，TEP收到了该机构发布的决议的通知，该决议指控违反了空气排放法规，包括未提交报告。该决议处以27,615,140比索（约合170万美元）的罚款。2023年3月3日，该机构提交了对该决议提出质疑的无效判决，该判决已被地方法官接受，并下达了禁止在基础诉讼过程中执行拟议罚款的禁令。但是，当地税务机关拒绝接收为禁令提供担保所需的债券，因此，TEP于2023年9月18日提出申诉，试图迫使税务机关接受该债券并承认禁令的有效性。专门分庭尚未对申诉做出回应，因此，TEP于2024年1月12日提出请求，要求专门分庭对申诉的受理作出裁决。2024年2月2日，TEP提起了宪法权利保护诉讼，理由是尚未就TEP2023年5月向分庭提交的申请发布任何决议，以告知该机构是否已对无效诉讼作出回应，如果没有，则宣布该机构的权利被排除。该公司认为，它对针对其提出的索赔有合理的辩护，并将在这些诉讼中大力为自己辩护；但是，无法保证其努力会取得成功。
2022年2月，多米尼加共和国民事法院对该公司提起诉讼。该诉讼声称是代表超过425名在世和死亡的多米尼加索赔人提起的，似乎是在寻求与2003年和2004年交付给多米尼加共和国的CCR有关的救济。该诉讼通常指控CCR造成人身伤害和死亡，并要求赔偿超过6亿美元。该诉讼没有确定或提供有关索赔人个人所称伤害的任何支持信息。诉讼也没有提供任何支持损害赔偿要求的信息，也没有解释金额是如何得出的。2024年2月，应公司的要求，多米尼加最高法院将该案移交给另一个民事法院，即拉维加民事法院。该公司认为，它对针对其提出的索赔有合理的辩护，并将在该诉讼中大力为自己辩护；但是，无法保证其努力会取得成功。
2022年7月25日，AES波多黎各有限责任公司（“AES-PR”）收到美国环保局的NOV报告，指控AES-PR位于波多黎各瓜亚马的燃煤发电设施存在某些违反民航局规定的行为。NOV指控AES-PR超过了排放限制，没有持续运行某些监测设备，没有进行某些分析和测试，保留完整的记录，也没有按照EPA的汞和空气毒物标准的要求提交某些报告。NOV进一步指控AES-PR不完全遵守该设施的第五章运营许可证。AES-PR正在与美国环保局就11月进行讨论。AES-PR 将捍卫其利益，但我们无法预测结果

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此时此事。但是，民航局针对其他燃煤发电厂的索赔的和解和诉讼结果要求各公司支付民事罚款并采取补救措施。
2023年1月26日，SMA向Alto Maipo SpA通报了四项涉嫌与阿尔托迈波设施有关的指控，SMA将所有这些指控归类为 “严重” 指控。被指控的指控包括进水工程未按期完成，临时工程、灌溉用水出口和运河的捕获量不足；不遵守森林管理计划的细节和对未经许可的区域进行干预；在古生物学限制区修建道路；以及非法移动动物。2023 年 2 月 16 日，Alto Maipo 项目提交了一份合规计划，SMA 对该计划提供了观察结果。2023年6月6日，Alto Maipo对SMA的观察做出了回应，提交了修订后的合规计划，SMA目前正在考虑该计划。2023年6月下旬和7月初，第三方反对者向合规计划提交了意见，声称解决进气工程费用的提案不充分。Alto Maipo于2023年8月完成了对这些第三方观测结果的回应，随后，该项目的反对者提交了新的额外观测结果。2023年12月，阿尔托·迈波提交了对反对者最新观察结果的回应。SMA的审查仍在等待中。任何此类合规计划的成本都不确定。如果合规计划未得到SMA的批准或未得到SMA满意的执行，则根据适用法规，此类涉嫌的严重违规行为可能会被处以罚款、吊销SMA批准的设施的RCA环境许可证或关闭。
第 1A 项。风险因素
项目1A中披露的风险因素没有实质性变化。—风险因素我们的 2023 年 10-K 表格。其他风险和不确定性也可能对我们的业务和运营产生不利影响，包括第 2 项中讨论的那些风险和不确定性。—管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析在这张表格中 10-Q。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用
发行人购买股票证券
下表提供了有关我们在2024财年第一季度购买AES普通股的信息：
时期
购买的股票总数 (1)
每股支付的平均价格
作为公开宣布的计划或计划的一部分购买的股票总数
计划或计划下可能购买的股票的最大数量（或近似美元价值） (2)
1 月 1 日 — 1 月 31 日
— $— — $264,000,000 
2 月 1 日 — 2 月 29 日
— — — 264,000,000 
3 月 1 日至 3 月 31 日
165,335 16.24 — 264,000,000 
总计
165,335 $16.24 — $264,000,000 
_______________________________
(1)在2024财年第一季度，AES公司通过私下谈判的关联交易从一家全资子公司手中购买了165,335股AES普通股，该子公司收购了此类股份，这是向员工提供的股份所有权计划的一部分。收购价格反映了交易之日2024年3月22日纽约证券交易所AES普通股的每股收盘价。该交易不是根据脚注2中描述的公开宣布的股票回购计划进行的。
(2)2010 年 7 月 7 日，AES 公司宣布，其董事会批准了一项普通股回购计划，根据该计划，公司可以购买高达 5 亿美元的已发行普通股，具体取决于现金供应情况、市场状况和其他因素。最初的授权定于2010年12月31日到期，但是，在2010年12月，董事会批准延长股票回购计划。当前计划没有预先确定的到期日期。该计划下的回购可以使用多种方法进行，其中可能包括公开市场回购、合约购买（包括但不限于加速股票回购计划或10b5-1计划）和/或私下谈判的交易。2024年第一季度没有根据该计划进行任何回购。截至2024年3月31日，根据该授权，仍有2.64亿美元可供购买。
第 3 项。优先证券违约
没有。
第 4 项。矿山安全披露
不适用。
第 5 项。其他信息
交易安排
没有根据经修订的1934年《证券交易法》（“交易法”）第16a-1（f）条的定义，公司的董事或 “高级职员” 采用、修改或终止了 “第10b5-1条交易安排” 或

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在截至2024年3月31日的公司财季中，S-K法规第408项中每个术语定义的 “非规则10b5-1交易安排”。
第 6 项。展品
31.1
规则13a-14 (a) /15d-14 (a) 安德烈斯·格卢斯基的认证（随函提交）。
31.2
规则 13a-14 (a) /15d-14 (a) 斯蒂芬·科夫林的认证（随函提交）。
32.1
安德烈斯·格卢斯基的第1350条认证（随函提交）。
32.2
斯蒂芬·科夫林的第 1350 条认证（随函提交）。
101
AES公司截至2024年3月31日的季度10-Q表季度报告，格式为Inline XBRL（在线可扩展业务报告语言）：（i）封面，（ii）简明合并资产负债表，（iii）简明合并运营报表，（iv）综合收益（亏损）简明合并报表，（v）简明合并股权变动表，（vi）简明合并现金流量表，以及 (vii) 简明合并财务报表附注。该实例文档不会出现在交互式数据文件中，因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。
104封面交互式数据文件（格式为 Inline XBRL，包含在附录 101 中）

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签名
根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使经正式授权的下列签署人代表其签署本报告。
AES 公司
（注册人）
日期：2024年5月2日来自：/s/ 斯蒂芬·科夫林
姓名：斯蒂芬·科夫林
标题：执行副总裁兼首席财务官（首席财务官）
来自：/s/ 雪莉 L. KOHAN
姓名：雪莉 L. Kohan
标题：高级副总裁兼首席会计官（首席会计官）