bhc-20240331

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Corporation成员US-GAAP：客户集中度风险成员bhc：RevenuesNetMember2024-01-012024-03-310000885590bhc：McKesson Corporation成员US-GAAP：客户集中度风险成员bhc：RevenuesNetMember2023-01-012023-03-310000885590US-GAAP：客户集中度风险成员bhc：CardinalHealthIncMemberbhc：RevenuesNetMember2024-01-012024-03-310000885590US-GAAP：客户集中度风险成员bhc：CardinalHealthIncMemberbhc：RevenuesNetMember2023-01-012023-03-31

美国

美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

表格10-Q


☒	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节规定的季度报告
已结束的季度期		2024年3月31日
或
☐	根据1934年《证券交易法》第13或15(D)节提交的过渡报告
自2010年起的过渡期至今为止

委托文件编号：001-14956

博世健康公司。

(注册人的确切姓名载于其章程)

不列颠哥伦比亚省

加拿大

98-0448205

(注册成立或组织的国家或其他司法管辖区)

(国际税务局雇主身分证号码)

2150 St. Elzéar Blv.西, 拉瓦尔, 魁北克, 加拿大H7 L 4A8

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

(514) 744-6792

(注册人的电话号码，包括区号)

每个班级的标题

交易代码

注册的每个交易所的名称

普通股，无面值

六六六

纽约证券交易所

多伦多证券交易所

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或在要求注册人提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13节或第15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内一直遵守此类提交要求。是 x不是的。o

通过勾选标记检查注册人是否已在过去12个月内（或在要求注册人提交此类文件的较短期限内）以电子方式提交了根据S-T法规第405条要求提交的所有交互数据文件。是 x不是的。o

通过复选标记来确定注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型报告公司还是新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12 b-2条中“大型加速备案人”、“加速备案人”、“小型报告公司”和“新兴成长型公司”的定义。

大型加速文件服务器

☒

加速的文件管理器

☐

非加速文件服务器

☐

规模较小的报告公司

☐

新兴成长型公司

☐

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否已选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。☐

通过勾选标记检查注册人是否是空壳公司（定义见《交易法》第12 b-2条）。是的否 ☒

注明截至最后可行日期发行人每类普通股的已发行股数。

普通股，无面值- 366,796,721截至2024年4月26日的流通股。

Bausch Health Companies Inc.

表格10-Q

截至2024年3月31日的季度期

索引


第一部分。	财务信息
第1项。	简明合并财务报表(未经审计)
	截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明合并资产负债表	1
	截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并经营报表	2
	截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明综合全面亏损报表	3
	截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并股东（亏损）权益报表	4
	截至2024年和2023年3月31日止三个月的简明合并现金流量表	5
	简明合并财务报表附注	6
第二项。	管理层对财务状况和经营成果的探讨与分析	45
第三项。	关于市场风险的定量和定性披露	76
第四项。	控制和程序	77
第II部.	其他信息
第1项。	法律诉讼	78
项目1A.	风险因素	78
第二项。	未登记的股权证券销售和收益的使用	78
第三项。	高级证券违约	78
第四项。	煤矿安全信息披露	78
第5项。	其他信息	78
第6项。	陈列品	78
签名		80

Bausch Health Companies Inc.

表格10-Q

截至2024年3月31日的季度期

介绍性说明

除文意另有所指外，本季度报告中提及的截至2024年3月31日的季度报告Form 10-Q(本“Form-10-Q”)中提及的“公司”、“我们”或类似的词语或短语，统称为博世健康公司及其子公司。在此表格中，10-Q中所指的“$”是指美国(“U.S.”)美元，“欧元”指的是欧元，“加元”指的是加元。除非另有说明，本表格中包含的统计和财务数据均为截至2024年3月31日的数据。

前瞻性陈述

本10-Q表包含1933年修订的《证券法》第27A节和1934年修订的《证券交易法》第21E节的含义内的前瞻性陈述，可能是适用的加拿大证券法所指的前瞻性信息(统称为“前瞻性陈述”)，在本10-Q表第1部分第2项的“前瞻性陈述”标题下进行了更详细的描述。有关这些因素以及此类前瞻性陈述所依据的重大因素或假设的更多信息，可在我们于2024年2月22日提交的截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K中的第1a项中找到。“风险因素”；(2)在第1A项下。在本10-Q表格第二部分的“风险因素”中；以及(Iii)在公司提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和加拿大证券管理人(“CSA”)的其他文件中。当依赖我们的前瞻性陈述来做出有关公司的决定时，投资者和其他人应该仔细考虑这些因素以及其他不确定因素和潜在事件。这些前瞻性陈述仅代表发表之日的情况。我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述中的任何一项，以反映本表格10-Q或之后的事件或情况，以反映实际结果，除非法律要求。我们提醒，由于无法预测或确定可能影响前瞻性陈述的所有相关因素，本10-Q表格第一部分第2项“前瞻性陈述”标题下更详细描述的可能影响未来结果的重要因素清单并非详尽无遗，不应被视为对所有潜在风险和不确定因素的完整陈述。

第一部分财务信息

项目2.财务报表

Bausch Health Companies Inc.

简明合并资产负债表

(单位：百万，不包括股份)

(未经审计)


	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
资产
流动资产：
现金和现金等价物	$	733	$	947
受限现金	22		15
应收贸易账款净额	2,048		1,998
库存，净额	1,636		1,544
预付费用和其他流动资产	957		1,092
流动资产总额	5,396		5,596
财产、厂房和设备、净值	1,713		1,707
无形资产，净额	6,183		6,456
商誉	11,160		11,183
递延税项资产，净额	2,149		2,101
其他非流动资产	312		307
总资产	$	26,913	$	27,350
负债
流动负债：
应付帐款	$	642	$	719
应计负债和其他流动负债	3,225		3,133
长期债务的当期部分	538		450
流动负债总额	4,405		4,302
与收购相关的或有对价	225		253
长期债务的非流动部分	21,536		21,938
递延税项负债，净额	170		163
其他非流动负债	751		776
总负债	27,087		27,432
承付款和或有事项(附注17)
赤字
普通股，无面值，授权无限股，366,674,264和365,238,917分别于2024年3月31日和2023年12月31日已发行和未偿还	10,480		10,423
额外实收资本	164		214
累计赤字	(9,842)		(9,778)
累计其他综合损失	(1,917)		(1,881)
道达尔鲍什健康公司股东亏绌	(1,115)		(1,022)
非控股权益	941		940
总赤字	(174)		(82)
负债和赤字总额	$	26,913	$	27,350

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Bausch Health Companies Inc.

简明合并业务报表

(单位：百万，每股除外)

(未经审计)


	截至三个月 3月31日，
	2024		2023
收入
产品销售	$	2,129	$	1,922
其他收入	24		22
	2,153		1,944
费用
销售货物成本（不包括无形资产的摊销和减损）	628		572
其他收入成本	12		10
销售、一般和行政	794		725
研发	151		143
无形资产摊销	274		273

资产减值	1		13
重组、整合和分离成本	12		10
其他费用，净额	—		23

	1,872		1,769
营业收入	281		175
利息收入	9		6
利息支出	(355)		(307)
债务清偿收益	11		—
外汇和其他	(15)		(10)
所得税前亏损	(69)		(136)
所得税拨备	(8)		(73)
净亏损	(77)		(209)
非控股权益应占净亏损	13		8
归属于Bausch Health Companies Inc.的净亏损	$	(64)	$	(201)



Bausch Health Companies Inc.应占每股基本和稀释亏损	$	(0.17)	$	(0.55)





基本和稀释加权平均普通股	366.8		363.3

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Bausch Health Companies Inc.

简明综合全面损失表

(单位：百万)

(未经审计)


	截至三个月 3月31日，
	2024		2023
净亏损	$	(77)	$	(209)
其他综合(亏损)收入
外币折算调整	(34)		65

其他综合(亏损)收入	(34)		65
综合损失	(111)		(144)
可归属于非控股权益的综合损失	11		10
归属于Bausch Health Companies Inc.的全面亏损	$	(100)	$	(134)

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Bausch Health Companies Inc.

股东（亏损）股票的浓缩合并报表

(单位：百万)

(未经审计)


	Bausch Health Companies Inc.股东（赤字）权益
	普通股			其他内容已缴费资本		累计赤字		累计其他全面损失		Bausch Health Companies Inc. 股东的赤字		非- 控管利息		总计（赤字）权益
	股票	金额

	截至2024年3月31日的三个月
平衡，2024年1月1日	365.2	$	10,423	$	214	$	(9,778)	$	(1,881)	$	(1,022)	$	940	$	(82)
根据股份补偿计划发行的普通股	1.5	57		(57)		—		—		—		—		—
基于股份的薪酬	—	—		33		—		—		33		—		33
与股票奖励相关的员工预扣税	—	—		(14)		—		—		(14)		—		(14)
B+L股权补偿的归属	—	—		(12)		—		—		(12)		12		—
净亏损	—	—		—		(64)		—		(64)		(13)		(77)
其他综合(亏损)收入	—	—		—		—		(36)		(36)		2		(34)
平衡，2024年3月31日	366.7	$	10,480	$	164	$	(9,842)	$	(1,917)	$	(1,115)	$	941	$	(174)

	截至2023年3月31日的三个月
余额，2023年1月1日	361.9	$	10,391	$	159	$	(9,186)	$	(2,056)	$	(692)	$	952	$	260
根据股份补偿计划发行的普通股	1.7	14		(14)		—		—		—		—		—
基于股份的薪酬	—	—		41		—		—		41		—		41
与股票奖励相关的员工预扣税	—	—		(12)		—		—		(12)		—		(12)
B+L股权补偿的归属	—	—		(3)		—		—		(3)		3		—
净亏损	—	—		—		(201)		—		(201)		(8)		(209)
其他全面收益(亏损)	—	—		—		—		67		67		(2)		65
余额，2023年3月31日	363.6	$	10,405	$	171	$	(9,387)	$	(1,989)	$	(800)	$	945	$	145

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Bausch Health Companies Inc.

简明合并现金流量表

(单位：百万)

(未经审计)


	截至三个月 3月31日，
	2024		2023
经营活动的现金流
净亏损	$	(77)	$	(209)
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额：
无形资产的折旧和摊销	320		319
债务溢价、贴现和发行成本的摊销和注销	14		11
资产减值	1		13

与收购相关的或有对价	(2)		31
贸易应收账款和库存损失拨备	15		10
递延所得税	(57)		—
出售资产的净收益	(4)		—
对应计法律和解的调整	6		1
应计法律和解付款	(3)		(1)
基于股份的薪酬	33		41

收益被排除在套期保值有效性之外	(3)		(3)
债务清偿收益	(11)		—
与交换要约相关支付的第三方费用	—		(2)

或有对价调整的支付，包括增值	(2)		(1)
临时合同摊销和因收购而增加的库存	20		—
外汇和其他	(4)		5
经营性资产和负债变动情况：
应收贸易账款	(63)		108
盘存	(144)		(128)
预付费用和其他流动资产	121		(33)
应付账款、应计账款和其他负债	51		(8)
经营活动提供的净现金	211		154
投资活动产生的现金流
收购和其他投资	—		(31)
购买房产、厂房和设备	(82)		(47)
收购无形资产和其他资产	(1)		(4)
购买有价证券	(3)		(13)
出售有价证券所得款项	6		11
出售资产和业务所得的收益，扣除出售成本	1		—
交叉货币互换产生的利息结算	6		6
用于投资活动的现金净额	(73)		(78)
融资活动产生的现金流
发行长期债务，扣除折扣后的净额	75		155
偿还长期债务	(390)		(279)



支付与股份奖励相关的员工预扣税	(14)		(12)
与收购有关的或有对价的支付	(7)		(7)
融资成本的支付	(4)		—
其他	—		1
用于融资活动的现金净额	(340)		(142)
汇率变化对现金、现金等值物和其他的影响	(5)		6
现金、现金等价物、限制性现金和其他结算存款净减少	(207)		(60)
现金、现金等值物、限制性现金和其他结算存款，期末	962		591
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	755	$	531
现金和现金等价物	$	733	$	518
受限现金	22		13

现金、现金等价物和受限现金，期末	$	755	$	531

附注是这些简明综合财务报表的组成部分。

Bausch Health Companies Inc.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

1.业务说明

博世健康公司是一家全球性、多元化的专业制药和医疗设备公司，主要在胃肠病(GI)、肝病、神经科和皮肤病治疗领域开发、制造和销售各种品牌、仿制和品牌仿制药、非处方药(OTC)产品和美容医疗设备，并通过其约88博士伦公司(“博士伦”或“B+L”)、品牌和品牌仿制药、非处方药和医疗器械(隐形眼镜、人工晶状体、眼科手术设备)在眼睛健康治疗领域的所有权百分比。该公司的产品直接或间接地在大约90国家。

2.重大会计政策

预算的列报和使用依据

随附的未经审核简明综合财务报表乃由本公司以美元编制，并符合美国中期财务报告公认会计原则(“美国公认会计原则”)，而中期财务报告并不完全符合美国公认会计原则对年度财务报表的要求。因此，未经审计的简明财务报表的这些附注应与根据美国公认会计原则编制的经审计的综合财务报表一并阅读，这些报表包含在公司于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和加拿大证券管理人(“CSA”)的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中。未经审核综合财务报表乃采用与本公司截至2023年12月31日止年度经审核综合财务报表所采用的政策一致的会计政策编制。未经审计的简明综合财务报表反映了所有必要的正常和经常性调整，以公平地列报公司在中期的财务状况和经营业绩。列报的中期经营业绩不一定代表全年的预期业绩。

博士伦眼科保健业务的分离

2020年8月6日，本公司宣布计划将其眼健康业务，包括博士伦全球视力护理、手术和制药业务，从博士伦健康公司的剩余部分分离为一个独立的上市实体博士伦(“B+L分离”)。2022年5月，博士伦健康的一家全资子公司根据博士伦首次公开募股(以下简称B+L首次公开募股)出售了B+L的普通股。继B+L首次公开募股后，博世健康间接持有310,449,643博士伦的普通股，代表大约88截至2024年3月31日，B+L已发行普通股的百分比。

完成B+L全部分拆，包括将本公司于博士伦的全部或部分剩余直接或间接股权转让予其股东(“分派”)，须视乎达到目标债务杠杆率及取得适用股东及其他必要批准而定。公司继续评估与完成B+L分离有关的所有相关因素和考虑因素，包括诺维奇上诉裁决的影响(见《西发山®关于B+L分居的说明17，“法律诉讼”的第四段)。

B+L首次公开募股成立了两家独立的公司，其中包括：(I)多元化制药公司，包括沙利克斯、国际、多元化(牙科、神经科、皮肤科和仿制药)和索尔塔医疗美容医疗设备业务；(Ii)全面整合的眼保健公司，包括博士伦视力护理、外科和制药业务。除上述B+L首次公开招股的影响外，该等未经审核的简明综合财务报表并不包括任何使B+L分拆生效的调整。

预算的使用

在编制未经审计的简明综合财务报表时，管理层需要作出估计和假设。本公司使用的估计和假设影响报告期间报告的资产和负债额、未经审计的合并财务报表日期的或有资产和负债的披露以及报告期间的收入和费用。实际结果可能与这些估计不同，差异可能是实质性的。

在持续的基础上，管理层审查其估计，以确保这些估计适当地反映公司业务的变化和新的信息。如果历史经验和管理层用来做出这些估计的其他因素不能合理地反映未来的活动，公司的经营业绩和财务状况可能会受到重大影响。

合并原则

未经审核的简明综合财务报表包括本公司及其附属公司的账目，以及本公司为主要受益人的任何可变权益实体的账目。所有公司间交易和余额均已注销。

新企业会计准则

在截至2024年3月31日的三个月内，没有采用新的会计准则。

最近发布的会计准则，截至2024年3月31日未采用

2023年12月，财务会计准则委员会(“FASB”)发布了会计准则更新(ASU)2023-09，所得税(专题740)：所得税披露的改进，其中要求披露已支付的分类所得税，规定有效税率调节的组成部分的标准类别，并修改其他与所得税相关的披露。ASU 2023-09要求的加强所得税相关披露从公司2025年年报开始对公司生效。允许及早领养。该公司正在评估采用本指南对其披露的影响。

2023年11月，FASB发布了ASU 2023-07，分部报告(主题280)：对可报告分部披露的改进。ASU扩大了公共实体的分部披露，要求披露定期提供给首席运营决策者的重大分部支出，并包括在每个报告的分部损益衡量指标中，其他分部项目的金额和构成说明，以及对应报告分部的损益和资产的中期披露。ASU 2023-07中的修订从公司2024年年报开始生效，其中期从2025年开始。允许及早领养。该公司目前正在评估采用该ASU对其披露的影响。

3.收入确认

该公司的收入主要来自产品销售，主要是在胃肠、肝病、神经学、皮肤病和眼健康治疗领域，包括：(I)品牌药品，(Ii)仿制药和品牌仿制药，(Iii)非处方药和(Iv)医疗设备(隐形眼镜、眼内镜片、眼科手术设备和美容医疗设备)。其他收入包括来自产品许可和共同促销的联盟和服务收入，以及主要来自第三方合同制造的非实质性合同服务收入。收入分类见附注18，“分类信息”，其中描述了收入和现金流的性质、数额、时间和不确定性如何受到各类客户合同的经济因素的影响。

产品销售拨备

按照制药行业的惯例，产品总销售额在达到报告的产品净销售额时要经过各种扣除。产品销售的交易价格通常根据可变对价进行调整，可能是现金折扣、津贴、退货、回扣、按存储容量使用计费和向客户支付分销费用的形式。设立可变对价拨备是为了反映公司根据合同条款对其有权获得的对价金额的最佳估计。交易价格中包含的可变对价金额可能受到限制，只有在确认的累计收入金额很可能不会在未来期间发生重大逆转的情况下，才包括在净销售价格中。

这些扣除的拨备与产品销售总收入的确认同时入账，包括支付给直接客户的现金折扣和津贴、按存储容量使用计费和分销费用，以及可以支付给直接和间接客户的回扣和退货。直接客户的退货、拨备余额和数量折扣计入应计负债和其他流动负债。与直接客户有关的所有其他拨备计入应收贸易账款净额，而与间接客户有关的拨备余额计入应计负债和其他流动负债。

该公司不断监测其可变对价拨备，并在获得更多信息时评估所用的估计数。将定期对这些规定进行调整，以反映可能表明历史经验可能不代表当前和(或)未来成果的新事实和新情况。本公司必须主要根据其对当前市场状况和与本公司产品相关的贸易库存水平的评估作出主观判断。此评估可能会导致适用于当前和未来销售的体验率增加或减少，或需要与过去的销售相关的调整，或两者兼而有之。如果变动对价的实际金额的趋势与本公司先前的估计不同，本公司将在相信这种趋势是可持续的情况下调整这些估计。届时，公司将记录必要的调整，这些调整将

影响当期报告的产品净收入和收益。该公司对具有类似特征的合同一贯采用这一方法。

下表列出了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月公司可变对价准备金的活动和期末余额。


	截至2024年3月31日的三个月
(单位：百万)	折扣和津贴		退货		返点		按存储容量计费		分布费用		总计
准备金余额，2024年1月1日	$	191	$	380	$	1,108	$	216	$	44	$	1,939
本期准备金	155		42		902		523		72		1,694
付款和信用	(175)		(45)		(806)		(541)		(22)		(1,589)
准备金余额，2024年3月31日	$	171	$	377	$	1,204	$	198	$	94	$	2,044

上表中的返点包括向客户支付约$的合作广告积分。37百万美元和美元39 截至2024年3月31日和2024年1月1日，分别为百万，这在简明合并资产负债表中反映为贸易应收账款的减少净额。有不是截至2024年3月31日的三个月内的价格增值抵免。


	截至2023年3月31日的三个月
(单位：百万)	折扣和津贴		退货		返点		按存储容量计费		分布费用		总计
储备余额，2023年1月1日	$	188	$	427	$	1,023	$	196	$	76	$	1,910
本期准备金	139		42		664		465		61		1,371
付款和信用	(148)		(40)		(729)		(487)		(49)		(1,453)
准备金余额，2023年3月31日	$	179	$	429	$	958	$	174	$	88	$	1,828

上表中的返点包括向客户支付约$的合作广告积分。43百万美元和美元40截至2023年3月31日和2023年1月1日，分别反映为贸易应收账款减少，在简明综合资产负债表中为净额。有几个不是截至2023年3月31日的三个月内的价格增值积分。

合同资产和合同负债

没有列报任何期间的合同资产。合同负债包括递延收入，其余额对列报的任何期间都不重要。

信贷损失准备

为潜在的信贷损失保留了一笔准备金。本公司根据各种因素，包括过往的信贷损失经验、客户的信誉、抵押品的价值(如有)，以及任何相关的现时及可合理支持的未来经济因素，估计应收账款的当前预期信贷损失。此外，当客户被视为具有类似的风险特征时，本公司一般以集合方式估计预期信贷损失。当认为应收贸易账款很可能不会收回时，应收账款余额与备抵相抵。应收贸易账款净额为扣除某些销售准备金和信贷损失准备后的净额。截至2024年3月31日和2023年3月31日止三个月的应收贸易账款信用损失准备活动情况如下。


(单位：百万)	2024		2023
期初余额	$	34	$	33
预期信贷损失准备金	—		1
从津贴中扣除的冲销	—		(1)
追讨以前撇账的款额	—		3
外汇和其他	—		(4)
期末余额	$	34	$	32

4.许可协议和收购

许可协议

在正常业务过程中，公司可能会就独特产品的商业化和/或开发签订特定的许可和合作协议。这些产品有时是针对独特情况的早期开发阶段的研究治疗。最终的结果，包括产品是否将：(I)完全开发，(Ii)得到监管机构的批准，(Iii)由第三方付款人覆盖，或(Iv)分销有利可图，都是高度不确定的。这些协定规定的承诺期各不相同，其中包括惯例的终止条款。为这些产品的开发和测试及其推广提供资金的承诺(如果有)所产生的费用被确认为已发生的费用。到期的特许权使用费在赚取时确认，里程碑付款在实现每个里程碑且付款可能并可合理估计时应计。

博士伦收购XIIDRA®

2023年6月30日，博士伦的全资子公司博士伦爱尔兰有限公司与诺华制药股份公司和诺华财务公司(连同诺华制药股份公司，“诺华”)签订了一项股票和资产购买协议(“收购协议”)，仅为保证收购实体在收购协议下的某些义务，博士伦收购XIIDRA®(lifitegrast眼科溶液)和某些其他眼科资产(“XIIDRA收购”)。

2023年9月29日，根据收购协议的条款，博士伦通过其关联公司完成了对XIIDRA的收购：(I)预付现金#美元1,750(2)假设某些先前存在的里程碑付款，以及(3)未来可能的里程碑债务。截至收购日期，博士伦确认的或有对价负债为#美元。34总计1.6亿美元，与假定的先前存在的里程碑和未来潜在的里程碑有关。本公司每季度重新评估其与收购相关的或有对价负债，以确定公允价值的变化。关于与收购有关的或有对价负债的公允价值评估的更多信息，见附注6，“公允价值计量”。收购XIIDRA是对博士伦现有干眼特许经营权的补充，该特许经营权包括博士伦消费品牌特许经营的眼药水和隐形眼镜，以及其制药业务中的新疗法，如MIEBO®(全氟己烷滴眼液)。对XIIDRA的收购已按照收购会计方法作为一项业务合并入账。收购的资产和承担的债务包括在博士伦的制药业务中。

截至收购日期，博士伦分配的总收购对价为$1,7532000万美元，基于估计的公允价值，其中包括记录的美元1,6001亿美元可识别无形资产，美元130700万美元的其他净资产，以及23一亿美元的善意。有关收购XIIDRA的更多信息，包括所收购的资产和承担的负债的进一步细节，见年度报告附注4，“许可协议和收购”。截至2024年3月31日，作为XIIDRA收购的一部分而获得的资产和承担的负债的估值尚未最终确定。可能发生变化的领域主要与所得税事宜有关。博士伦将在不晚于收购日期的一年内敲定这些金额。

收购Blink®产品线

2023年7月6日，博士伦宣布与强生视觉达成交易，博士伦通过一家附属公司收购了The Blink®眼药水和隐形眼镜产品线，由Blink组成®眼泪润滑眼药水，眨眼®不含防泪剂的眼药水、闪光眼药水®润泽眼药水，眨眼®三重护理润滑滴眼液、闪光隐形眼镜®润眼液和Blink-N-清洁®镜头投放。此次收购是博士伦为继续发展其全球场外业务而进行的。根据购买协议的条款，博士伦通过一家附属公司收购了Blink®眼科和隐形眼镜产品线，预付现金$107百万美元，这笔钱是在交易完成时支付的。博士伦将这笔交易视为资产收购。收购的资产包括博士伦的视力护理业务。有关收购Blink的更多信息，请参见年度报告中的附注4，“许可协议和收购”®产品线。

收购AcuFocus

2023年1月17日，博士伦以1美元的预付款收购了眼科医疗器械公司AcuFocus，Inc.351000万，$31其中300万美元是在2023年1月支付的，剩余的购买价格将在18交易日期后数月，减去任何弥偿申索标的的任何款额。这项收购是为了获得某些小口径眼内技术，用于治疗某些白内障情况。在实现未来的销售里程碑时，可能会支付额外的或有付款。博士伦最初记录的与收购有关的或有对价负债约为#美元。51000万美元。

5.重组、整合和分离成本

重组和整合成本

该公司评估改善其经营业绩和实施成本节约计划的机会，以精简其运营并消除多余的流程和费用。重组和整合成本是与实施这些成本节约计划相关的费用，包括与以下相关的费用：(I)减少员工人数，(Ii)消除与未使用或未充分利用的设施相关的房地产成本，以及(Iii)实施贡献利润率提高和其他成本降低计划。

该公司产生了$12百万美元和美元9在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，重组和整合成本分别为1.5亿美元。

离职费用和与离职相关的费用

本公司已经并将产生与B+L分离相关活动的相关费用。这些B+L分离活动包括将博士伦业务与公司的其余业务分离。分离成本是与B+L分离直接相关的增量成本，包括但不限于法律、审计和咨询费。包括在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的重组、整合和分离成本中的分离成本并不重要。

本公司已经并预计将继续产生与B+L分离有关的增量成本。这些与分离相关的成本包括但不限于品牌重塑成本和与设施搬迁和/或改造相关的成本。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，销售、一般和行政费用中包括与离职有关的费用#美元。51000万美元和300万美元6分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

目前还无法合理估计完成B+L分离所需的这些费用的未来费用的幅度和时间，可能是实质性的。

6.公允价值计量和金融工具

公允价值计量是根据估值技术和投入估算的，分类如下：

•第1级--相同资产或负债在活跃市场的报价；

•第二级--第一级价格以外的其他可观察到的投入，例如类似资产或负债的报价，或基本上整个资产或负债期限内可观察到或可由可观测市场数据证实的其他投入；

•第三级--由很少或根本没有市场活动支持的不可观察的投入，是使用贴现现金流法、定价模型或类似技术确定价值的金融工具，以及确定公允价值需要重大判断或初步估计的工具。

如果用于计量金融资产和负债的投入属于上述一个以上的水平，则根据对金融工具的公允价值计量具有重要意义的最低水平的投入进行分类。

按公允价值经常性计量的资产和负债

以下公允价值层级表显示了公司按公允价值经常性计量的金融资产和负债的构成和分类：


	2024年3月31日								2023年12月31日
(单位：百万)	总计		1级		二级		第三级		总计		1级		2级		3级
资产：
现金等价物	$	293	$	287	$	6	$	—	$	425	$	417	$	8	$	—
受限现金	$	22	$	22	$	—	$	—	$	15	$	15	$	—	$	—
外币兑换合约	$	2	$	—	$	2	$	—	$	3	$	—	$	3	$	—

负债：
与收购相关的或有对价	$	281	$	—	$	—	$	281	$	292	$	—	$	—	$	292
交叉货币互换	$	68	$	—	$	68	$	—	$	84	$	—	$	84	$	—
外币兑换合约	$	1	$	—	$	1	$	—	$	6	$	—	$	6	$	—

现金等价物包括高流动性投资，主要是货币市场基金，到期日为三个月或更少于购买时，并按账面值反映于简明综合资产负债表，因其短期性质而接近公允价值。截至2024年3月31日的简明综合资产负债表中列报的现金、现金等价物和限制性现金包括#美元。325博士伦的法人实体持有的现金、现金等价物和限制性现金。博士伦法人所持有的现金以及博士伦经营、投资和融资活动的任何未来现金预计将由博士伦实体保留，通常不能用于支持包括博士伦健康在内的其他法人实体的运营、投资和融资活动，除非作为股息支付，股息将由博士伦董事会决定，并按比例支付给博士伦股东。

在截至2024年3月31日的三个月内，没有资金转入或流出3级资产或负债。

交叉货币掉期

在2022年第三季度，博士伦进行了交叉货币互换，名义总金额为#美元。1,0001000万欧元，以缓解其欧元计价净投资的一部分价值因汇率波动而出现的波动。被对冲的欧元计价净投资是博士伦对某些欧元计价子公司的投资。博士伦的交叉货币掉期符合并已被指定为对冲外国业务净投资的外币敞口，并在每个报告日期重新计量，以反映其公允价值的变化。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，简明综合资产负债表中与博士伦交叉货币掉期相关的资产和负债如下：


(单位：百万)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
其他非流动负债	$	(70)	$	(90)
预付费用和其他流动资产	$	2	$	6
公允价值净值	$	(68)	$	(84)

下表列出了套期保值工具对截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的简明综合全面损失表和简明综合经营报表的影响：


	截至三个月 3月31日，
(单位：百万)	2024		2023
在其他综合亏损中确认的损益	$	20	$	(6)
收益被排除在套期保值有效性评估之外	$	3	$	3
排除元件的增益位置	利息支出

在截至2024年3月31日的三个月里，没有部分交叉货币掉期是无效的。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，公司每月收到$61000万美元的利息结算，在现金流量表简明综合报表中报告为投资活动。

外币兑换合约

本公司的外币兑换合约在每个报告日期重新计量，以反映其公允价值的变动，其公允价值是用远期汇率确定的，远期汇率是可观察到的市场投入，乘以名义金额。该公司的外币兑换合同在经济上对冲了该公司某些公司间余额的外汇风险。截至2024年3月31日，公司的未偿还外币兑换合同名义总额为#美元5941000万美元。

截至2024年3月31日和2023年12月31日的简明综合资产负债表中与公司外汇合同相关的资产和负债如下：


(单位：百万)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
应计负债和其他流动负债	$	(1)	$	(6)
预付费用和其他流动资产	$	2	$	3
公允价值净值	$	1	$	(3)

下表显示了公司外汇合同对截至2024年、2024年和2023年3月31日的三个月的简明综合经营报表和简明现金流量表的影响：


	截至三个月 3月31日，
(单位：百万)	2024		2023
与公允价值变动相关的收益	$	4	$	1
与结算有关的损益	$	1	$	(5)

与收购有关的或有对价债务

企业合并产生的或有对价债务的公允价值计量是通过使用不可观察(第三级)投入的概率加权贴现现金流量分析来确定的。这些投入可以包括：(I)预计现金流量的估计金额和时间，(Ii)实现或有事项所依据的因素(S)的概率，以及(Iii)用于呈现概率加权现金流量价值的风险调整贴现率。这些投入中的任何一项单独大幅增加或减少都可能导致公允价值计量显著增加或减少。于2024年3月31日，收购相关或有对价的公允价值计量使用风险调整贴现率确定，范围为6%至28%，加权平均风险调整贴现率为7%。加权平均风险调整贴现率是通过加权每份合约在2024年3月31日的相对公允价值来计算的。

下表列出了2024年和2023年3月31日终了的三个月的或有对价债务的对账情况，这些债务是使用重大不可观察到的投入(第三级)在经常性基础上计量的：


	3月31日，
(单位：百万)	2024				2023
期初余额			$	292			$	241
对与收购有关的或有对价的调整：
货币时间价值的增值	$	5			$	4
因其他未来付款估计数变化而进行的公允价值调整	(7)				27
与收购相关的或有对价			(2)				31
加法			—				5
付款/结算			(9)				(8)

期末余额			281				269
当前部分			56				50
非流动部分			$	225			$	219

长期债务的公允价值

截至2024年3月31日和2023年12月31日的长期债务公允价值为美元15,706百万美元和美元16,270分别为百万，使用相同或类似债务发行的市场报价估算（第2级）.

7.库存

库存，净额包括：


(单位：百万)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
原料	$	548	$	509
Oracle Work in Process	101		124
成品	987		911
	$	1,636	$	1,544

8.无形资产和商誉

无形资产

无形资产的主要组成部分包括：


	2024年3月31日						2023年12月31日
(单位：百万)	毛收入携带金额		累计摊销和减值		网络携带金额		毛收入携带金额		累计摊销和减值		网络携带金额
有限寿命无形资产：
产品品牌	$	22,570	$	(18,480)	$	4,090	$	22,579	$	(18,243)	$	4,336
企业品牌	986		(653)		333		985		(633)		352
产品权利/专利	3,319		(3,274)		45		3,323		(3,270)		53
伴侣关系	160		(160)		—		161		(161)		—
技术和其他	213		(201)		12		214		(202)		12
有限寿命无形资产总额	27,248		(22,768)		4,480		27,262		(22,509)		4,753
收购的知识产权研发	5		—		5		5		—		5
B&L商标	1,698		—		1,698		1,698		—		1,698
	$	28,951	$	(22,768)	$	6,183	$	28,965	$	(22,509)	$	6,456

只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，具有有限寿命的长期资产就会进行减值测试。与这些资产相关的减值费用计入简明综合经营报表的资产减值。本公司继续监控其有限年限无形资产的可回收性，并在存在减值指标的情况下测试无形资产的减值情况。本公司使用非贴现现金流模型估计寿命有限的长期资产的公允价值，该模型利用第三级不可观察的投入。未贴现现金流模型依赖于关于收入增长率、毛利润、销售、一般和行政费用以及研究和开发费用的假设。

截至2023年3月31日的三个月的资产减值为13700万美元，主要涉及：(I)$8因某些商品名称不再使用而导致的总额为1,000万美元和(2)美元5与某一产品线停产有关的100万美元。

西发散®未经审计的简明综合资产负债表所列无形资产的账面价值为#美元。2,020100万美元，估计剩余使用寿命为45截至2024年3月31日的月份。2022年8月10日，美国特拉华州地区法院裁定，保护西法桑使用的美国专利®对于降低肝性脑病(“HE”)复发的风险是有效的和被侵犯的，以及保护西发散的成分和使用的某些美国专利®用于治疗伴有腹泻的炎症性肠综合征(“IBS-D”)是无效的(“诺维奇法律决定”)。诺维奇的法律决定禁止美国食品和药物管理局(FDA)在2029年10月之前批准诺维奇的简化新药申请(ANDA)。2024年4月11日，美国联邦巡回上诉法院发表意见，确认诺维奇的法律决定，地区法院驳回诺维奇要求修改诺维奇法律决定的动议(“诺维奇上诉决定”)。根据诺维奇上诉的裁决，FDA仍被禁止在2029年10月之前批准诺维奇的ANDA。见《西发散》®附注17“法律诉讼”的第四段，请参阅本诉讼事项的详情及本公司的回应。

西发散®无形资产上一次评估潜在减值是在2022年第三季度。这项评估的结果是不是西发山的账面价值减值®截至2022年9月30日的有限寿命无形资产。作为评估的一部分，该公司还确定，其西发山的剩余使用寿命没有变化®有限寿命的无形资产是必需的。在2022年9月30日至2024年3月31日期间，诺维奇法律决定的事实和情况没有实质性变化，西发山的实际或预期经营业绩也没有发生实质性变化®。基于这些因素，不是对西发山账面价值的减值®有限寿命无形资产于2024年3月31日确认。

尽管FDA仍被禁止在2029年10月之前批准诺维奇的ANDA，但诺维奇上诉的决定和其他潜在的未来事态发展可能会：(I)可能对与这些产品相关的估计未来现金流产生不利影响，这可能导致这些无形资产在一个或多个未来时期的减值，以及(Ii)可能导致西发山的使用寿命缩短®无形资产，这将增加未来期间的摊销费用。任何此类损害或缩短西发山的使用寿命®可能对本公司将要发生的一段或多段时期的经营业绩产生重大影响。

截至2024年12月31日及以后的五年中，有限寿命无形资产的估计摊销费用如下：


(单位：百万)	2024年剩余时间		2025		2026		2027		2028		2029		此后		总计
摊销	$	801	$	994	$	870	$	831	$	234	$	216	$	534	$	4,480

商誉

截至2024年3月31日止三个月及截至2023年12月31日止年度商誉账面值变动如下：


(单位：百万)	博施+伦布		柳树		国际		索尔塔医疗		多样化		总计
余额，2023年1月1日	$	5,246	$	3,159	$	789	$	115	$	2,238	$	11,547
加法	31		—		—		—		—		31
减损	—		—		—		—		(493)		(493)
外汇和其他	37		—		73		—		(12)		98
平衡，2023年12月31日	5,314		3,159		862		115		1,733		11,183


外汇和其他	(28)		—		(4)		—		9		(23)
余额，2024年3月31日	$	5,286	$	3,159	$	858	$	115	$	1,742	$	11,160

商誉不摊销，但至少每年10月1日在报告单位一级进行减值测试。报告单位与运营部门相同，或比其低一级。公司通过首先评估定性因素来进行年度减值测试。如果定性评估表明报告单位的公允价值很可能少于其账面价值，则对该报告单位进行公允价值量化测试(步骤1)。

报告单位的公允价值是指在市场参与者之间有序交易中出售该单位作为一个整体所能获得的价格。本公司使用贴现现金流模型估计报告单位的公允价值，该模型利用第三级不可观察的投入。贴现现金流模型依赖于关于收入增长率、毛利润、预计营运资金需求、销售、一般和行政费用、研发费用、资本支出、所得税税率、贴现率和终端增长率的假设。为了估计公允价值，公司对每个报告单位的预测现金流量进行了贴现。该公司使用的贴现率代表估计的加权平均资本成本，这反映了其报告单位运营所涉及的内在风险的总体水平以及市场参与者预期获得的回报率。量化公允价值测试是利用长期增长率和贴现率对公允价值估计中的估计现金流量进行的。为了估计其模型最后一年之后的现金流，该公司通过应用永久增长假设和贴现率来确定报告单位的终端价值来估计终端价值。

为了预测报告单位的现金流，公司考虑了经济状况和趋势、估计的未来经营业绩、管理层和市场参与者对增长率和产品寿命的看法，并对未来的经济状况进行了预测。这些预测中固有的收入增长率是基于内部和外部市场研究的投入，这些研究比较了全球经济增长、最近的行业趋势和产品生命周期等因素。宏观经济因素，如经济变化，竞争格局的变化，包括公司产品组合的独家经营权意外丧失，政府立法的变化，产品生命周期，行业

公司无法控制的合并和其他变化可能对实现其目标产生积极或消极的影响。因此，如果市场状况恶化，或如果公司无法执行其战略，则可能需要在未来记录减值费用，该等费用可能是重大的。

2023年中期评估

皮肤病学

在截至2023年9月30日的9个月中，皮肤病报告股的表现与其上一次定量公允价值测试(2022年9月30日)中使用的预测基本一致。在2023年第三季度，由于某些产品的覆盖组合发生变化导致实现价格下降、最近立法的影响导致某些产品停产以及对未来销售、广告和促销成本的修订预期，减少进一步的收入侵蚀，公司对未来业务表现的初步评估表明，报告单位未来的财务结果预计将低于上次量化公允价值测试中使用的假设。在考虑了皮肤科报告单元在上次测试时(2022年9月30日)商誉减值导致的有限净空空间后，本公司确定，这些事实和情况的变化，以及截至2023年9月30日的三个月市场利率的上升，表明皮肤科报告单元的公允价值可能低于其账面价值，因此对报告单元进行了定量公允价值测试。

量化公允价值测试采用了该公司对皮肤科报告部门的最新现金流预测，该预测在2023年第三季度进行了修订，反映了当前的市场状况和当前的业务表现趋势。量化公允价值测试使用的长期增长率为0.0%，贴现率为10.75%。根据量化公允价值测试，皮肤科报告单位的账面价值于2023年9月30日超过其公允价值，公司确认商誉减值#美元。151截至2023年9月30日的三个月。截至2023年9月30日和2024年3月31日，皮肤科报告股的剩余商誉为#美元。3291000万美元。

神经病学

在截至2023年9月30日的9个月中，神经病学报告单位的表现与其上一次量化公允价值测试(2022年10月1日)中使用的预测基本一致。2023年第三季度，由于管理层为应对市场动态的变化而采取的行动、某些关键产品未来预期商业保险范围的变化以及业务渠道的预期变化，公司对未来业务表现的初步评估显示，报告单位未来的财务业绩预计将低于上次量化公允价值测试中使用的假设。在考虑到上一次测试(2022年10月1日)时神经科报告单元商誉减值所导致的有限净空空间后，本公司确定，这些事实和情况的变化，以及截至2023年9月30日的三个月市场利率的上升，表明神经报告单元的公允价值可能低于其账面价值，因此对报告单元进行了量化公允价值测试。

神经病学报告股的定量公允价值测试使用了神经病学报告股的最新现金流预测，并于2023年第三季度进行了修订，以反映当前的市场状况和业务业绩的当前趋势。量化评估使用的长期增长率为-2.5%，贴现率为10.50%。根据量化公允价值测试，神经科报告单位的账面价值于2023年9月30日超过其公允价值，公司确认商誉减值#美元。251截至2023年9月30日的三个月。截至2023年9月30日和2024年3月31日，神经病学报告单位的剩余商誉为$1,1921000万美元和300万美元1,186分别为2.5亿美元和2.5亿美元。

2023年年度减值测试

该公司截至2023年10月1日的年度商誉减值测试包括对国际报告部门、多元化部门的仿制药报告部门以及博士伦部门的视力护理、外科和制药报告部门进行单独的量化公允价值测试。对于剩余的报告单位，本公司于2023年10月1日进行了年度商誉减值测试，首先评估了定性因素。根据截至2023年10月1日的定性评估，管理层认为，其余报告单位的账面价值极有可能少于各自的公允价值，因此得出结论，不需要对这些报告单位进行公允价值量化测试。

泛型

仿制药报告部门在美国运营，在那里，不断变化的市场动态导致了与仿制药有关的竞争加剧，这既影响了定价，也影响了潜在的市场份额。该公司预计这些动态将在未来加强，并因此修订了其长期预测，包括在未来失去独家产品时销售公司品牌产品，以反映这些发展。

通用报告股的量化公允价值测试使用了报告股2023年第四季度修订的最新现金流量预测，以反映当前的市场状况和当前的业务业绩趋势。量化评估利用的是长期增长率1.0%，贴现率为10.25报告单位公允价值估计中的%。根据量化公允价值测试，截至2023年10月1日，通用报告单位的账面价值超过其公允价值，公司确认商誉减值#美元。911000万美元。截至2023年12月31日和2024年3月31日，通用报告部门的剩余商誉为#美元。2271000万美元。

2023年12月31日

在2023年10月1日至2023年12月31日期间，该公司继续监测其所有报告单位的市场状况和业务表现趋势，特别是与皮肤科、神经内科和仿制药报告单位有关的市场状况和趋势，并确定，没有发生任何事件或情况变化，表明任何报告单位的公允价值可能低于其账面价值。然而，如果市场状况恶化，或如果公司无法执行其战略，未来可能需要记录减值费用，这些费用可能是实质性的。

2024年3月31日中期评估

在截至2024年3月31日的三个月内，公司继续监测其所有报告单位的市场状况和业务表现趋势，特别是与皮肤科、神经内科和仿制药报告单位有关的市场状况和趋势，并确定，没有发生任何事件或情况变化，表明任何报告单位的公允价值可能低于其账面价值。然而，如果市场状况恶化，或如果公司无法执行其战略，未来可能需要记录减值费用，任何此类费用都可能是重大的。

截至2024年3月31日的累计商誉减值费用为5,497百万美元。

9.应计负债和其他流动负债

应计负债和其他流动负债包括：


(单位：百万)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
产品返点	$	1,167	$	1,069
产品退货	377		380
法律事务及相关费用	347		344
员工薪酬和福利成本	276		360
利息	266		236
应付所得税	76		47
其他	716		697
	$	3,225	$	3,133

10.融资安排

债务责任本金额和债务责任本金额扣除溢价、折扣和发行成本包括以下内容：


		2024年3月31日				2023年12月31日
(单位：百万)	成熟性	本金金额		扣除保费、折扣和发行成本		本金金额		扣除保费、折扣和发行成本
高级担保信贷安排：




2022年修订后的信贷协议
2027年循环信贷安排	2027年2月	$	—	$	—	$	—	$	—
2027年2月定期贷款B便利	2027年2月	2,281		2,251		2,312		2,279
AR信贷机制	2028年1月	325		325		350		350
B+L信贷设施
B+L循环信贷机制	2027年5月	300		300		275		275
B+L 2027年5月定期贷款B融资	2027年5月	2,456		2,422		2,462		2,426
B+L 2028年9月定期贷款B融资	2028年9月	498		486		499		487
高级担保票据：
5.50担保票据百分比	2025年11月	1,680		1,676		1,680		1,675
6.125担保票据百分比	2027年2月	1,000		991		1,000		990
5.75担保票据百分比	2027年8月	500		497		500		497
4.875担保票据百分比	2028年6月	1,600		1,587		1,600		1,586
11.00%优先保留担保票据	2028年9月	1,774		2,654		1,774		2,654
14.00%第二优先权有担保票据	2030年10月	352		666		352		666
B+L高级担保票据：
B+L 8.375担保票据百分比	2028年10月	1,400		1,378		1,400		1,377
9.00%中间控股公司担保票据	2028年1月	999		1,318		999		1,358
优先无担保票据：

9.00%	2025年12月	840		836		955		950
9.25%	2026年4月	601		599		737		734
8.50%	2027年1月	643		643		643		644
7.00%	2028年1月	171		171		171		170
5.00%	2028年1月	433		431		433		430
6.25%	2029年2月	821		815		821		814
5.00%	2029年2月	452		449		452		448
7.25%	2029年5月	337		335		337		334
5.25%	2030年1月	779		773		779		773
5.25%	2031年2月	463		459		463		459
其他	五花八门	12		12		12		12
长期债务总额和其他		$	20,717	22,074		$	21,006	22,388
减：长期债务和其他的当前部分				538				450
长期债务的非流动部分				$	21,536			$	21,938

《公约》遵守情况

高级担保信贷安排(定义见下文)、B+L信贷安排(定义见下文)、应收账款信贷安排(定义见下文)和管理高级担保票据的契约(定义见上表)、9.00%中级Holdco担保票据(定义见下文)和高级无担保票据(定义和说明见上表)包含惯常的肯定和否定契约以及特定的违约事件。这些肯定和否定的公约包括，在某些限制和例外的情况下，这些公约限制了公司及其子公司产生或担保额外债务的能力；设立或允许资产留置权；支付股本股息或赎回、回购或注销股本或次级债务；进行某些投资和其他限制性付款；从事合并、收购、合并和合并；

转让和出售某些资产；并与附属公司进行交易。截至2024年3月31日，在公司限制最严格的契约(由这些契约定义)中，可用于限制付款的金额约为$10,2002000万美元(尽管此类供应取决于公司是否遵守2.00：1.00固定费用覆盖率)。2027年循环信贷安排(定义如下)还包含一项财务维护契约，该契约要求公司保持不高于以下的第一留置权净杠杆率4.00：1.00。金融维持契约可在未经定期贷款安排贷款人同意的情况下放弃或修改，并包含一项惯例的定期贷款安排停顿。

截至2024年3月31日，该公司遵守了与其债务义务相关的财务维护契约。根据该财务报表发布之日起的未来12个月的当前预测，该公司预计将继续遵守其财务维护契约，并在同一时期履行其偿债义务。

本公司继续采取措施确保遵守其财务维持契约，并可能采取其他行动以降低其债务水平及改善其资本结构，以配合本公司的长期战略，包括剥离其他业务、为债务再融资及发行被视为适当的股权或与股权挂钩的证券。

2022年交换优惠

于2022年9月30日，本公司完成一系列交易，交换(“交换要约”)有效投标的优先无抵押票据，总未偿还本金余额为#美元5,5942000万美元(统称为“现有无抵押优先债券”)3,125新发行的有担保票据的本金结余总额为1,000万元(“新有担保票据”)，未偿还本金减少#2,4691000万美元。

该公司对交换要约进行了评估，确定它符合会计准则汇编470-60规定的问题债务重组的标准。由于采用这一会计方法，新担保票据本金金额与其账面价值之间的差额被记录为溢价，并计入公司综合资产负债表中的长期债务。

截至2024年3月31日，新担保票据的剩余溢价为$1,5132000万美元，由于新担保票据的合同利息支付，这一数字正在减少。在截至2024年和2023年3月31日的三个月内，公司支付了合同利息#美元451000万美元和300万美元128700万美元，分别与新担保票据有关，其中#391000万美元和300万美元111600万美元分别记录为保费的减少。

高级担保信贷安排

2018年重订信贷协议下的高级担保信贷安排

于2018年6月1日，本公司及其若干附属公司作为担保人，根据日期为2018年11月27日的经本公司第四次修订及重订信贷及担保协议(“2018年重订信贷协议”)订立“高级担保信贷安排”，该协议经日期为2018年11月27日的重订信贷协议第一次增量修订修订。在2022年修订的信贷协议(定义如下)之前，2018年重新签署的信贷协议规定了#美元的循环信贷安排。1,225百万美元(“2023年循环信贷安排”)和原始本金为#美元的定期贷款安排4,565百万美元和美元1,5002025年6月到期(“2025年6月定期贷款B贷款”)和2025年11月到期(“2025年11月定期贷款B贷款”)。

2022年经修订的信贷协议下的高级担保信贷安排

于2022年5月10日，本公司及其若干附属公司作为担保人订立了经第二次修订及恢复的信贷及担保协议(经第二次修订，即“2022年经修订的信贷协议”)的第二次修订(“第二次修订”)。2022年修订的信贷协议规定了一项新的定期贷款安排，本金总额为#美元。2,5002000万美元(“2027年定期贷款B贷款”)，将于2027年2月1日到期，以及一项新的循环信贷安排，金额为#9752000万美元(“2027循环信贷安排”)，将于2027年2月1日和91本公司和博世健康美洲公司(“BHA”)本金总额超过美元的借款预定到期日的前一个日历天1,0001000万美元。根据2027年循环信贷安排，借款可以美元、加元或欧元进行。于第二修正案生效后，2023年循环信贷安排、2025年6月定期贷款B安排及2025年11月定期贷款B安排再融资(该等再融资，“信贷协议再融资”)连同本公司若干现有优先票据，使用2027年定期贷款B安排、B+L首次公开发售及B+L债务融资(定义见下文)项下借款所得款项净额及手头可用现金进行再融资。截至2024年3月31日，公司拥有不是未偿还借款，并有#美元232027年循环信贷安排已签发和未偿还的信用证达1.8亿美元。

2027年定期贷款B贷款机制下的借款按年利率计息，利率相当于：(A)参考隔夜美元融资利率确定的前瞻性定期利率

以美国国库券(“SOFR期限利率”)为抵押，用于与此类借款相关的利息期间或(B)参考下列最高利率确定的基本利率：(1)最优惠利率(如《2022年修订信贷协议》所界定)，(2)联邦基金实际利率加1.00%的1/2和(3)一个月期限的SOFR利率加1个月1.00%(或如该比率不可确定，1.50%)(但条件是，2027年定期贷款B贷款的定期SOFR利率在任何时候都不得低于0.50每年%)，在每一种情况下，外加适用的保证金。

2027年循环信贷机制项下的借款：(I)美元计息，年利率等于(A)SOFR期限利率(以下限为限0.00年利率)或(B)美元基本利率，(Ii)加元计息，年利率相等，由本公司选择：(A)加元报价利率或(B)加元最优惠利率及(Iii)欧元计息，年利率相等于与该借款有关的利息期间的欧元存款资金成本(“EURIBOR”)(以0.00每年%)，在每一种情况下，外加适用的保证金。定期SOFR利率贷款受到信用利差调整的影响，范围为0.10%-0.25%.

2027年定期贷款B贷款的适用利差为5.25定期SOFR利率贷款和4.25美元基本利率贷款的利率为%。2027年循环信贷安排下适用的借款利差为4.75%至5.25定期SOFR贷款、BA利率贷款和EURIBOR贷款的% 3.75%至4.25美元基本利率贷款和加拿大最优惠利率贷款的利率为%。

此外，该公司须支付以下承诺费0.25%-0.502027年循环信贷机制下未使用的承付款的年利率为%，每季度支付一次。本公司还须支付：(I)所有未偿还信用证项下可提取的最高金额的信用证费用，金额相当于2027年循环信贷安排下的定期SOFR利率借款的适用保证金，按年支付，每季度支付一次；(Ii)开立信用证的惯例预付费用；以及(Iii)代理费。

除《2022年经修订信贷协议》所载的某些例外情况及惯例篮子外，本公司须在某些情况下强制预付高级担保信贷安排下的贷款，包括：(I)100财产或资产损失的保险现金收益净额和报销收益的百分比(受再投资权和净收益门槛的限制)，(二)100产生债务(2022年经修订的信贷协议所述准许债务除外)所得现金净额的百分比，(三)50超额现金流的百分比(定义见2022年修订的信贷协议)应根据杠杆率和门槛金额减少，以及(Iv)100出售资产所得现金净额的百分比(以再投资权和净收益门槛为准)。这些强制性预付款可能用于满足未来的摊销。

2027年定期贷款B贷款的摊销利率为5.00年息%，或$1252000万美元，从2022年9月30日开始按季度分期付款。公司可指示将预付款按到期日的顺序用于此类摊销付款。截至2024年3月31日，2027年定期贷款B贷款工具的剩余强制性季度摊销付款为美元344到2026年12月，2000万人。

2022年修订后的信贷协议允许发生增量信贷安排借款，金额最高可达$1,0001000万美元和40综合调整后EBITDA(非GAAP)的百分比(定义见《2022年经修订信贷协议》)，受惯例条款和条件以及额外增量信贷借款的影响，但就有担保债务而言，担保杠杆率不得高于3.50：1.00，如果是无担保债务，则总杠杆率不高于6.50：1.00或利息覆盖比率不低于2.00:1.00.

2022年修订信贷协议规定，博士伦最初应为受2022年修订信贷协议契约条款限制的“受限制”附属公司，但不要求博士伦担保2022年修订信贷协议项下的义务。2022年经修订信贷协议允许本公司根据经2022年经修订信贷协议指定博士伦为“不受限制”附属公司，并不再受该等信贷协议下的契约条款所规限，惟该等指定并不会导致违约事件持续发生，且Remainco的总杠杆率(定义见经2022年经修订信贷协议)不会高于7.60：1.00，按形式计算。信贷协议再融资包含旨在促进B+L分离的条款。

2022年11月29日，根据本公司债务文件的条款，本公司指定1261229 B.C.有限公司为本公司的非限制性子公司。与此相关，1261229 B.C.有限公司的所有附属公司，包括博士伦及其附属公司，均为本公司的非限制性附属公司，因此不受博士伦健康债务文件下的契约约束，相关债务文件中界定的博士伦的收益和净债务也不包括在公司财务维持契约的计算中。截至2024年3月31日，公元前1261229年有限公司，直接或间接持有约88博士伦已发行和流通股的百分比。

应收账款信贷安排

于2023年6月30日，本公司若干附属公司与若干第三方贷款人订立信贷及担保协议(经修订，“应收账款协议”)，规定以本公司一间全资附属公司的若干应收账款作抵押的无追索权融资安排(“应收账款信贷安排”)。应收账款融资协议规定最高可达$600100万欧元的贷款，须接受某些借款基础测试。根据应收账款信贷安排，一个特别目的实体(“借款人”)作为借款人，购买本公司一间全资附属公司所产生的应收账款，该附属公司以应收账款信贷安排下的借款作抵押。借款人是一个不受本公司债务契约限制的独立破产实体，并由本公司合并。应收帐款信贷安排下的借款是作一般企业用途。

应收账款信贷安排下的借款以美元计价，并按相当于一个月期限SOFR加一个月的总和的年利率计息6.65%。该公司须支付以下承诺费0.75%乘以：(一)贷款人承诺的未供资金部分或(二)50占贷款人总承诺额的百分比。应收账款融资协议载有主要适用于应收账款融资协议项下借款人的惯常违约事件、陈述及保证，以及肯定及否定契诺，包括(其中包括)对债务、留置权、投资、合并、处置、股息及其他分派以及从事应收账款融资协议所载以外的任何业务的限制。于摊销事件(定义见应收账款融资协议)发生及持续期间，包括发生违约事件(根据及定义于2022年经修订信贷协议)，以及行政代理(根据贷款人的指示行事)随后提出的要求，应收账款融资协议项下的未清偿垫款及所有其他债务将到期及应付。AR信贷安排将于2028年1月28日到期。

截至2024年3月31日，有美元325应收账款信贷安排下的未偿还借款，综合利率为11.98%.

B+L信贷协议下的高级担保信贷安排

2022年5月10日，博士伦签订了一项信贷协议(“B+L信贷协议”及其项下的信贷安排，即“B+L信贷安排”)。在2023年9月《信贷安排修正案》(定义如下)之前，《信贷协议》规定定期贷款为#美元。2,5001000万美元，拥有五年制期限至到期日(“B+L 2027年5月定期贷款B安排”)和a五年制循环信贷安排#美元500亿元(“B+L循环信贷安排”)。

2023年9月29日，博士伦与其现有的B+L 2027年5月定期贷款B工具签订了一项以同等权益为基础的增量定期贷款工具。这项增量定期贷款安排是以博士伦现有信贷协议(经2023年9月信贷安排修正案修订的信贷协议，即B+L修订的信贷协议)的增量修订(2023年9月信贷安排修正案)的形式订立的，包括#美元的借款。5002000万美元的新期限B贷款，A五年制期限至到期日(“B+L 2028年9月定期贷款B安排”)，并连同B+L 2027年5月定期贷款B安排和B+L循环信贷安排，“B+L高级担保信贷安排”)。B+L 2028年9月定期贷款B工具和B+L 2028年10月担保票据所得资金的一部分(定义如下)用于为#美元融资。1,750与收购XIIDRA有关的预付款(如附注4“许可协议和收购”中进一步讨论的)以及相关收购和融资成本。

博士伦于二零二四年四月十九日就信贷协议订立暂停供股协议(“暂停供股协议”)，根据该协议，加拿大元计价贷款将自二零二四年六月二十八日起停止提供，直至双方订立修订信贷协议(“CDOR替换修订”)，以加元计价贷款的替代基准取代加元提供利率为止。

B+L高级担保信贷安排由博士伦及其加拿大、美国、荷兰和爱尔兰全资子公司的几乎所有资产担保，但某些例外情况除外。B+L 2027年5月定期贷款B工具和B+L 2028年9月定期贷款B工具以美元计价，而B+L循环信贷工具下的借款可能以美元、欧元、英镑(如果CDOR替代修正案生效，还可以是加元)提供。截至2024年3月31日，B+L循环信贷安排为3003亿未偿还借款，美元261亿份已签发和未结清的信用证和1美元174剩余可用资金中的1.8亿美元。

B+L循环信贷安排仅为博士伦及其子公司提供资金。如果不支付股息(股息将由博士伦董事会决定并按比例支付给博士伦股东)，则B+L循环信贷融资所得款项将不能用于为博士伦健康的任何其他子公司的运营、投资和融资活动提供资金。

B+L循环信贷安排项下的借款：(I)美元计息，年利率等于博士伦选择：(A)基于定期担保隔夜融资利率(SOFR)的利率或(B)美元基本利率，(Ii)加元，当根据暂停权利协议和CDOR替代修正案的有效性可用时，将按双方商定的利率计息，(3)年利率等于EURIBOR的欧元熊利息和(4)年利率等于英镑隔夜指数平均(“SONIA”)的英镑熊利息(但条件是基于SOFR的利率、EURIBOR和SONIA一词不得低于0.00%的年利率，美元基本利率不得低于1.00任何时候的年利率)，在每一种情况下，加上适用的保证金。循环信贷安排项下以SOFR为基础的定期借款须按0.10%.

B+L循环信贷机制下适用的借款利差为：(I)0.75%至1.75相对于美元基准利率借款的百分比以及1.75%至2.75关于SOFR、EURIBOR或SONIA借款的百分比基于博士伦的总净杠杆率以及(Ii)在以下情况下：(X)博士伦的高级无担保无担保长期借款获得标准普尔、穆迪和惠誉至少两家的投资级评级；(Y)B+L 2027年5月和B+L 2028年9月定期贷款B工具已全额现金偿还(“IG触发器”)。0.015%至0.475相对于美元基准利率借款的百分比以及1.015%至1.475基于博士伦的债务评级，SOFR、EURIBOR或SONIA借款的百分比。于2024年3月31日根据循环信贷安排借款的所述利率由8.17%至8.18年利率。此外，博士伦还需要支付以下承诺费0.25B+L循环信贷机制下未使用的承付款的年利率，每季度支付一次，直至IG触发为止，此后0.110%至0.275循环承付款总额的百分比，无论是已使用还是未使用，基于博士伦的债务评级，每季度支付一次欠款。博士伦还被要求就所有未偿还信用证项下可提取的最高金额支付信用证费用，金额相当于B+L循环信贷机制下SOFR借款的适用保证金，每年支付一次，每季度支付一次，以及开具信用证的惯例预付费用和代理费。

B+L 2027年5月定期贷款B工具项下的借款按年利率计息，根据博士伦的选择，利率等于(I)基于SOFR的定期利率，外加适用保证金3.25%或(Ii)美元基本利率，加上适用的利润率2.25%(但条件是，基于SOFR的术语应不低于0.50%的年利率，美元基本利率不得低于1.50任何时间的年利率)。基于SOFR的定期贷款的信用利差调整为0.10%。2024年3月31日，B+L定期贷款B工具项下的声明利率为8.68年利率。

根据B+L 2028年9月定期贷款B贷款B贷款工具下的借款按年利率计息，根据博士伦的选择，利率等于：(I)基于SOFR的定期贷款利率，外加适用保证金4.00%，或(Ii)美元基本利率，加上适用的利润率3.00%(但条件是，基于SOFR的术语应不低于0.00%的年利率，美元基本利率不得低于1.00任何时间的年利率)。B+L 2028年9月定期贷款工具下的定期SOFR借款不受任何信用利差调整的影响。截至2024年3月31日，B+L 2028年9月定期贷款B工具项下的声明利率为9.33年利率。

根据B+L修订的信贷协议中规定的某些例外和惯例篮子，博士伦在某些情况下必须强制提前偿还B+L 2027年5月定期贷款B贷款和B+L 2028年9月定期贷款B贷款，包括：(I)100财产或资产损失的保险现金收益净额和报销收益的百分比(受再投资权的限制，按杠杆率和净收益阈值递减)，(二)100产生债务的现金净收益的百分比(B+L修订的信贷协议中所述的允许债务除外)，(Iii)50超额现金流的百分比(定义见B+L修订的信贷协议)应根据杠杆率和门槛金额进行降低，以及(Iv)100出售资产所得现金净额的百分比(受再投资权的限制，根据杠杆率和净收益门槛递减)。这些强制性预付款可能用于满足未来的摊销。

B+L 2027年5月定期贷款B工具的摊销利率为1.00年息%，或$251000万美元，按季度分期付款。博士伦可以指示将预付款按到期日的顺序应用于此类摊销付款。截至2024年3月31日，B+L 2027年5月定期贷款B工具的剩余强制性季度摊销付款为美元。75到2027年3月，剩余的定期贷款余额将于2027年5月到期。

B+L 2028年9月定期贷款B工具的摊销利率为1.00年息%，或$51000万美元，按季度分期付款。博士伦可以指示将预付款按到期日的顺序应用于此类摊销付款。截至2024年3月31日，B+L 2028年9月定期贷款B工具的剩余强制性季度摊销付款为美元21到2028年6月，剩余的定期贷款余额将于2028年9月到期。

高级担保票据

优先抵押票据由本公司根据2022年经修订信贷协议及现有高级无抵押票据(统称为“票据担保人”)作为担保人的各附属公司担保。关于B+L首次公开招股的结束，本公司的6.125%2025年到期的高级无抵押票据(“2025年4月无抵押票据”)(见下文讨论)及与2018年重订信贷协议有关的发放、博士伦及其附属公司就本公司及BHA现有优先票据提供的担保及相关抵押已解除。

高级担保票据及其相关担保为优先债务，并受准许留置权及若干其他例外情况的规限，以相同的第一优先留置权作为抵押，该等优先留置权根据管理高级担保票据的契约条款担保本公司在2022年经修订信贷协议下的义务。

优先担保票据及担保与本公司及票据担保人各自现有及未来的非附属债务同等享有偿还权，并优先于本公司及票据担保人各自未来的附属债务。高级担保票据及其相关担保有效平价通行证本公司及票据担保人各自的现有及未来债务以担保高级抵押票据的抵押品上的优先留置权作抵押，而实际上优先于本公司及票据担保人各自的无抵押债务(包括现有的高级无抵押票据)，或以初级留置权作抵押，两者均以抵押品的价值为限。此外，高级担保票据在结构上从属于：(I)不担保高级担保票据的任何本公司附属公司的所有负债；及(Ii)以非抵押品资产作担保的本公司任何债务。

一旦控制权发生变化(如管理高级担保票据的契约所界定)，除非公司已行使其赎回一系列票据的全部权利，否则高级担保票据的持有人可要求公司以相当于101本金的%，另加应计和未付利息。

B+L 8.3752028年9月到期的高级担保票据百分比融资

2023年9月29日，博士伦发行了美元1,400本金总额为1,000万美元8.3752028年10月到期的高级担保票据(“B+L 2028年10月担保票据”)。B+L 2028年10月担保票据的一部分收益，以及2028年9月定期贷款B融资工具的收益，用于为#美元融资。1,750与XIIDRA相关的100万美元预付款® 购置(如附注4“许可协议和购置”中进一步讨论的)及相关购置和融资费用。B+L 2028年10月发行的担保票据的应计利息为8.375年息%，自2024年4月1日起，每半年于4月1日和10月1日拖欠一次。

B+L 2028年10月担保票据由博士伦的每家附属公司(即B+L经修订信贷协议的担保人)(“票据担保人”)担保。B+L 2028年10月担保票据及其相关担保为优先债务，并由根据管理B+L 2028年10月担保票据的契约的条款，为博士伦在B+L修订信贷协议下的义务提供担保的相同优先留置权担保，但须受准许留置权和某些其他例外的限制。

B+L担保票据及其相关担保与所有博士伦和票据担保人各自现有和未来的非次级债务以及优先于博士伦和票据担保人各自未来的次级债务具有同等的偿还权。高级抵押票据及其相关担保实际上与博士伦及票据担保人各自的现有及未来债务并列，并以担保B+L 2028年10月担保票据的抵押品上的优先留置权作为抵押，而实际上优先于博士伦及票据担保人各自的无抵押或由初级留置权抵押的现有及未来债务(以抵押品的价值为限)。此外，B+L 2028年10月担保票据在结构上从属于：(I)博士伦任何子公司不为B+L高级担保票据提供担保的所有负债，以及(Ii)博士伦以非抵押品资产担保的任何债务。

一旦控制权发生变化(如管理B+L 2028年10月担保票据的契约所界定)，除非博士伦已行使其赎回一系列票据的权利，否则B+L 2028年10月担保票据的持有人可要求博士伦以相当于101本金的%加上应计和未付利息，但不包括购买日期。

B+L 2028年10月担保票据可在2025年10月1日或之后的任何时间根据博士伦的选择权全部或部分赎回，赎回价格为契约中规定的赎回价格。在2025年10月1日之前，博士伦可能会全部或部分赎回B+L 2028年10月的担保票据，赎回价格相当于赎回的票据本金加整体溢价。在2025年10月1日之前，博士伦可以在任何一次或多次兑换402028年10月发行的有抵押票据本金总额的百分比，赎回价格为108.375本金的%，赎回加上赎回当日的应计及未付利息，但不包括赎回任何一个或多个股票发行所得款项的日期。

高级无担保票据

本公司发行的优先无抵押票据为本公司的优先无抵押债务，并由其作为高级抵押信贷安排担保人的各附属公司以优先无抵押基准共同及个别担保。BHA发行的高级无抵押票据为BHA的优先无抵押债务，并由本公司及其根据高级担保信贷安排担任担保人的各附属公司(BHA除外)以优先无抵押基准共同及个别担保。本公司及BHA未来的附属公司(如有)可能须为优先无抵押票据提供担保。

如果公司的控制权发生变化，公司可能被要求提出要约，全部或部分回购每一系列高级无担保票据，购买价相当于101购回的高级无抵押票据本金总额的百分比，另加应计及未付利息。

加权平均规定利率

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司未偿债务的加权平均规定利率为8.02%和8.05%。由于对新担保票据的会计处理，本公司财务报表中的利息支出将不代表加权平均规定利率。

债务清偿收益

本公司可不时以公开市场购买或私人协商交易的方式购买未偿债务以换取现金。此类回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、未来的流动性要求、合同限制和其他因素。

于2024年1月，本公司购回及注销部分2025年12月无抵押票据及2026年4月无抵押票据，总票面价值约为$250在公开市场上，总成本约为美元2381000万美元。与这些回购有关，公司确认了大约#美元的收益。11扣除债务折扣和递延发行成本后的净额，用于清偿债务，即为清偿已清偿债务所支付的金额与其账面价值之间的差额。

到期日

2024年剩余时间、截至12月31日的随后五年及其后五年的债务到期日如下：


(单位：百万)
2024年剩余时间	$	116
2025	2,675
2026	757
2027	6,773
2028	7,194
2029	1,609
此后	1,593
债务总额	20,717
未摊销保费、折扣和发行成本	1,357
长期债务总额和其他	$	22,074

11.基于股份的薪酬

博世健康的长期激励计划

2014年5月，股东批准博世健康2014年综合激励计划(“2014计划”)，取代博世健康2011年综合激励计划(“2011计划”)，用于公司未来授予的股权奖励。公司将2011年计划下的可用普通股转移至2014年计划。根据2014年计划，可以向参与者发行的普通股的最大数量最初等于18,000,000普通股，加上根据二零一一年计划及本公司二零零七年股权补偿计划终止、没收、注销、交换或交出奖励后可供再用的普通股数目，以及根据二零一一年计划保留但未发行及非相关未发行奖励的普通股数目。2014年计划自2018年4月30日、2020年4月28日和2022年6月21日起修订和重述，其中包括增加根据2014年计划授权发行的普通股数量。

自2023年5月16日起，博世健康进一步修订和重述了随后修订和重述的2014年计划(“修订和重述2014年计划”)。这种修改和重述增加了根据修订和重述的2014年计划授权发行的普通股数量7,500,000普通股，以及其他东西。

大致11,054,000自2024年3月31日起，普通股可用于未来的授予。该公司使用预留和未发行的普通股来履行其基于股份的补偿计划下的义务。

博世健康有一个长期激励计划，目的是使授予高级管理层的基于股票的奖励与公司对产生运营现金流的关注保持一致，同时保持对长期提高股东总回报(TSR)的关注。根据这一长期激励计划授予的股票奖励包括基于时间的股票期权、基于时间的RSU和基于业绩的RSU。基于业绩的RSU包括：(I)基于TSR的某些股价增值条件实现时授予的奖励，以及(Ii)基于公司调整后营运现金流量(“经调整营运现金流量”)及TSR修改量实现某些目标时授予的奖励。

博士伦长期激励计划

2022年5月5日之前，博士伦参与了博士伦健康的长期激励计划。自2022年5月5日起，博士伦设立了博士伦公司2022年综合激励计划(经《2023年计划修正案》修订和重述)(《B+L计划》)。总计28,000,000博士伦的普通股最初是根据B+L计划授权的。自2023年4月24日起，博士伦的股东批准了对B+L计划的修订和重述，以增加根据该计划授权发行的股票数量10,000,000普通股，导致总计38,000,000博士伦普通股根据本计划(《计划修正案》)授权发行。B+L计划规定授予包括RSU、限制性股票、股票增值权、股票期权、业绩奖励和现金奖励在内的各种类型的奖励。根据该计划，奖励的行使价(如有)于授出日厘定，并不得低于该日的每股公平市价。一般来说，股票期权的期限为十年以及一个三年制归属期限，但有限的例外情况除外。

大致6,800,000自2024年3月31日起，博士伦普通股可用于未来的授予。博士伦使用保留和未发行的普通股来履行其基于股份的薪酬计划下的义务。

B+L董事会人才与薪酬委员会批准了一项针对B+L少数关键高管(“B+L高管”)的绩效分享单位奖，自2024年2月28日起生效，其中包括B+L现任任命的每一名高管。博士伦高级管理人员奖旨在奖励B+L高管在业绩目标(“OPG高级管理人员”)上取得的显著优异表现，博士伦相信，如果实现这些目标，最终将为股东带来可观的价值。

OPG PSU可能会在0%和300基于以下业绩水平的百分比：(I)收入指标(为2026财年衡量)和(Ii)B+L的相对TSR指标三年制截至2026年12月31日的期间。如果博士伦在此期间的绝对TSR为负，则PSU奖励的最高支付上限为50%。赚取的任何PSU将于2027年2月28日授予，但在此日期之前，除适用奖励协议中规定的有限情况外，B+L高管将继续受雇。

使用蒙特卡罗仿真模型估计OPG PSU的公允价值，该模型利用多个输入变量来估计达到性能条件的概率。在每个报告期内确认的OPG PSU费用反映了公司在确定预期归属的PSU数量时实现某些收入目标的最新可能性。如果OPG PSU因未达到收入目标而最终无法归属，则不会确认任何补偿费用，并且以前确认的任何补偿费用将被冲销。

下表汇总了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月与股票期权和RSU相关的公司基于股票的薪酬支出的构成和分类：


	截至三个月 3月31日，
(单位：百万)	2024		2023
股票期权	$	3	$	6
RSU	30		35
	$	33	$	41

研发费用	$	3	$	3
销售、一般和行政费用	30		38
	$	33	$	41

截至2024年和2023年3月31日止三个月授予的股份奖励包括：


	截至三个月 3月31日，
	2024		2023
Bausch Health股票奖励
股票期权
授与	—		999,000
加权平均行权价	$	—	$	9.25
加权平均授予日公允价值	$	—	$	4.87
基于时间的RSU
授与	4,246,000		4,133,000
加权平均授予日公允价值	$	9.39	$	9.18
调整后的运营现金流基于绩效的RSU
授与	1,232,000		647,000
加权平均授予日公允价值	$	9.89	$	10.57






Bausch+ Lomb股票奖励
股票期权
授与	1,317,000		2,679,000
加权平均行权价	$	16.85	$	18.27
加权平均授予日公允价值	$	4.92	$	5.52
RSU
授与	2,967,000		2,358,000
加权平均授予日公允价值	$	16.84	$	18.04
TLR基于性能的RSU
授与	826,000		1,175,000
加权平均授予日公允价值	$	21.21	$	27.65
有机收入增长基于绩效的RSU
授与	379,000		142,000
加权平均授予日公允价值	$	16.08	$	17.96
OPG基于性能的RSU
授与	1,758,000		—
加权平均授予日公允价值	$	17.04	$	—

截至2024年3月31日，与公司2014年计划项下所有未行使的非归属股票期权、基于时间的受限制股票单位和基于绩效的受限制股票单位相关的剩余未确认补偿费用为美元264100万美元，将在加权平均期内摊销2.24好几年了。

截至2024年3月31日，与B+L计划项下所有未行使的非归属股票期权、基于时间的RSU和基于绩效的RSU相关的剩余未确认补偿费用为美元176 百万，将在加权平均期内摊销 2.37好几年了。

12.累计其他综合损失

累计其他综合损失包括：


(单位：百万)	3月31日， 2024		十二月三十一日， 2023
外币折算调整	$	(1,899)	$	(1,863)
养老金调整，税后净额	(18)		(18)
	$	(1,917)	$	(1,881)

不为因兑换具有美元以外功能货币的公司业务而产生的外币兑换调整缴纳所得税，但与公司在外国司法管辖区的保留收益相关的兑换调整除外，而公司不被视为永久再投资。

13.研究与开发

研究与开发包括与产品开发和质量保证计划相关的成本。质量保证是为满足不断变化的客户和监管标准而产生的成本。研究和开发成本包括：


	截至三个月 3月31日，
(单位：百万)	2024		2023
与产品相关的研发	$	146	$	136
质量保证	5		7
	$	151	$	143

14.其他费用，净额

其他费用，净额包括：


	截至三个月 3月31日，
(单位：百万)	2024		2023
诉讼及其他事宜	$	6	$	(8)
与收购相关的或有对价	(2)		31
出售资产收益，净额	(4)		—



	$	—	$	23

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收购相关或有对价反映了与某些品牌产品相关的未来特许权使用费和里程碑付款的时间和金额估计的调整。

截至2023年3月31日止三个月内，有关某些诉讼事宜的诉讼及其他主要与保险赔偿有关的事宜。

15.所得税

就中期财务报表而言，与普通收入相关的美国公认会计原则所得税支出/福利是通过对公司的普通收入应用估计的年度有效所得税税率来确定的。与不属于普通收入的项目有关的所得税支出/收益在发生时被确认为离散项目。估计本公司的所得税拨备需要使用管理层预测和其他估计、适用法定所得税税率和评估估值免税额。如有必要，本公司估计的年度有效所得税率可能会在每个过渡期内进行修订。

截至2024年3月31日的三个月所得税准备金为#美元8百万美元，包括：(I)$28本公司截至2024年3月31日止三个月的普通亏损所得税拨备为百万元及(Ii)元20离散项目所得税净额优惠百万美元，其中包括$2270万美元的净所得税优惠与不确定的税收状况有关。

截至2023年3月31日的三个月所得税准备金为#美元73百万美元，包括：(I)$13截至2023年3月31日止三个月本公司普通亏损的所得税优惠百万元及(Ii)元86离散项目的所得税支出净额，其中包括：(A)#美元412023年第一季度与各种税务审计的最终和可能结算有关的所得税支出净额：(B)美元18与不确定税收状况变化有关的所得税支出：(C)#美元18与针对B+L加拿大母公司的递延税项资产设立估值免税额有关的所得税支出；(D)#亿美元64.与股票薪酬相关的所得税支出

本公司对其递延税项资产计提估值准备金，以将账面净值降至其认为更有可能变现的金额。当本公司就其递延税项资产设立或减少估值准备时，所得税拨备将于厘定期间分别增加或减少。递延税项资产的估值津贴约为#美元。2,294百万美元和美元2,254分别截至2024年3月31日和2023年12月31日。本公司将继续持续评估估值免税额的需求。

截至2024年3月31日和2023年12月31日，公司拥有880百万美元和美元918分别为未确认的税收优惠，其中包括#美元45百万美元和美元51利息和罚金分别为百万美元。在截至2024年3月31日的未确认税收优惠总额中，408如果确认，百万美元将降低公司的实际税率。本公司认为，截至2024年3月31日的未确认税收优惠总额可能合理地减少约$30由于某些税务审计和其他事件的解决，在未来12个月内将有100万美元的收入。

本公司已将目前采用的经合组织包容性框架(支柱2)的估计影响纳入其自2024年开始的税收拨备。虽然估计的影响不大，但普惠框架的进一步实施可能会对未来的公司税负债或综合税率产生实质性影响。

该公司继续接受加拿大税务局(“CRA”)的审查。2024年第一季度，该公司敲定了与上一年预扣税申报单有关的和解协议，该协议将于2024年第二季度支付。

美国国税局(IRS)此前完成了对该公司2013和2014年度美国综合联邦所得税申报单的审查。由于这些审查，本公司的应纳税所得额没有进行重大调整。然而，2014纳税年度仍然开放，2017年的资本损失将追溯到该年度。由于公司在2017年进行内部重组而提交的2015年和2016年年度纳税申报文件以及截至2017年9月8日的短期纳税申报单，目前正在接受美国国税局的审查。作为审查的一部分，本公司收到了美国国税局的建议调整通知，该通知将不允许因其内部重组而产生的2017年资本损失。该公司此前曾通过美国国税局的行政上诉程序对这一拟议的税收不足提出异议，如有必要，打算继续通过适当的诉讼对任何拟议的税收不足提出异议。因此，截至2024年3月31日，没有记录任何所得税拨备。

如果公司最终未能成功维护其立场，并且2017年资本损失扣除的全部或大部分被拒绝，公司估计，在最坏的情况下，它可能需要支付高达#美元的额外所得税(不包括罚款和利息)。2,100这可能会对公司的财务状况和经营业绩产生不利影响。

2023年1月，作为与美国国税局替代纠纷解决程序的一部分，该公司已就2017年资本损失达成初步和解。这一暂定解决方案在最后敲定之前还有待进一步审查和批准。该公司预计，如果最终敲定而不作进一步修改，暂定结算将影响公司2024年的所得税拨备，虽然这种结算可能对公司在其记录所在季度的经营业绩或现金流产生重大影响，但不会对其截至2024年12月31日的年度的经营业绩或现金流产生重大影响。

从2015年到2023年，该公司的美国附属公司仍在接受美国各种州税务审计的审查。

该公司在德国的子公司在2014至2019年的纳税年度接受审计。在截至2023年9月30日的三个月内，该公司收到了德国税务当局的初步评估，该评估将不允许某些转让定价调整。本公司打算通过适当的上诉程序对这一被指控的税收不足提出抗辩，如有必要，打算通过适当的诉讼继续对任何被指控的税收不足提出抗辩。因此，截至2024年3月31日，没有记录任何所得税拨备。

2022年11月8日，公司在荷兰的联营公司收到卢森堡税务机关的评估，作为其在卢森堡的联营公司2018-2019纳税年度欧元的利息继承人2721000万美元。本公司正积极为其立场辩护，并未为本次评估记录任何准备金。

本公司在加拿大、美国、德国和卢森堡以外地区的某些附属公司目前正在接受相关税务机关的审查，所有必要的应计项目都已入账，包括不确定的税收优惠。目前，本公司预计拟议的调整(如果有)不会对本公司的简明综合财务报表产生重大影响。

16.每股亏损

博世健康公司的每股亏损计算如下：


	截至三个月 3月31日，
(单位：百万，每股除外)	2024		2023
归属于Bausch Health Companies Inc.的净亏损	$	(64)	$	(201)
基本和稀释加权平均已发行普通股	366.8		363.3




Bausch Health Companies Inc.应占每股基本和稀释亏损	$	(0.17)	$	(0.55)

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，所有可发行股票期权和RSU的潜在普通股都被排除在每股稀释亏损的计算之外，因为包括它们的影响将是反稀释的。可供股票期权和RSU发行的潜在普通股对已发行普通股的加权平均数量的稀释效应约为3,448,000和3,426,000分别截至2024年和2023年3月31日的三个月的普通股。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，基于时间的RSU、基于业绩的RSU和股票期权将购买约16,190,000和17,636,000普通股分别不包括在稀释每股收益的计算中，因为在库存股方法下，这种影响将是反稀释的。

在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月内，额外增加了1,231,000和90,000由于未满足所要求的业绩条件，因此在计算稀释后每股收益时不包括按业绩计算的收益单位。

17.法律程序

该公司不时卷入各种法律和行政诉讼，包括产品责任、知识产权、商业、税务、反垄断、政府和监管调查、相关的私人诉讼和普通课程与雇佣相关的问题。公司也不时提起诉讼或提起反诉。该公司可能会受到反诉或其他诉讼的影响，以回应它可能发起的行动。本公司认为，起诉这些诉讼和反索赔对于维护和保护本公司、其声誉和资产非常重要。其中某些诉讼和行动在公司合并财务报表的附注20“法律诉讼”中进行了描述，该附注包括在公司于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和证监会的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中。

该公司每季度评估法律诉讼的发展、可能达成的和解以及可能增加或减少应计负债金额的其他事项。截至2024年3月31日，公司的简明综合资产负债表包括应计当前或有亏损$347与可能和合理评估的事项有关的百万美元。对于所有其他事项，除非另有说明，否则公司不能合理地预测这些法律诉讼的结果，也不能估计这些诉讼可能造成的损失金额或损失范围(如果有的话)。其中某些诉讼的不利结果可能对公司的业务、财务状况和经营结果产生重大不利影响，并可能导致其普通股和/或债务证券的市值下降。

政府和监管机构的调查

美国爱荷华州北区检察官办公室对Orthoderm的调查

该公司于2021年5月收到美国司法部民事司和爱荷华州北区联邦检察官办公室的民事调查要求，要求提供有关Bryhali销售和营销的文件和其他信息®，Duobrii®，Jublia®和Siliq®。该公司正在配合此次调查。本公司无法预测本次调查的结果或持续时间，或任何其他法律程序，或因本次调查而可能对本公司施加的任何执法行动或其他补救措施。

证券集体诉讼及相关事宜

美国证券诉讼--选择退出诉讼

2019年12月16日，本公司宣布，已同意就向美国新泽西州地区法院提起的综合证券集体诉讼(在Re Valeant PharmPharmticals International，Inc.证券诉讼中，案件编号15-cv-07658)达成和解(“证券集体诉讼和解”)，但需得到法院的最终批准。作为和解的一部分，该公司和其他和解被告承认对针对他们的索赔不承担任何责任，并否认所有不当行为的指控。2021年1月31日，地区法院发布命令，最终批准了这项和解。经过多次上诉，随着时间的推移，根据和解的规定，这一和解已成为最终解决方案。有关本公司的事宜现已完结，有关本公司及其现任/前任高级人员及董事的所有索偿均已解决及解除。

除了合并的推定集体诉讼外，三十七公司股票和债务证券的个人投资者团体已选择退出合并的推定集体诉讼，并向美国新泽西州地区法院提起证券诉讼，起诉公司和某些现任或前任高级管理人员和董事。这些诉讼的标题是：T.Rowe Price Growth Stock Fund，Inc.诉Valeant PharmPharmticals International，Inc.(案件编号16-cv-5034)(“T.Rowe.”)；T.Rowe Price Global Equity Fund诉Valeant PharmPharmticals International Inc.负责实体的股权受托人有限公司(案件编号16-cv-6127)(“股权受托人”)；主要基金公司诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-6128)(“主要基金”)；BloombergSen Partners Fund LP诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-7212)(“Bloombergsen”)；Discovery Global Citizens Master Fund，Ltd.诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-7321)；MSD Torchlight Partners，L.P.诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-7324)；BlueMountain Foinaven Master Fund，L.P.诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-7328)；Killine Global Master LP诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-7494)；Valic Company I诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-7496)；Janus Aspen Series诉Valeant制药国际公司(案件编号16-cv-7497)(“Janus Aspen”)；Okumus Opportunistic Value Fund，Ltd.诉Valeant制药国际公司(案件编号17-cv-6513)；阿贝特勋爵投资信托-阿贝特勋爵短期收入基金诉Valeant制药国际公司(案件编号17-cv-6365)(“阿贝特勋爵”)；彭特沃特股权机会主基金有限公司诉Valeant制药国际公司等人案。(案件编号17-cv-7552)(“彭特沃特”)；密西西比州公共雇员退休制度诉Valeant制药国际公司(案件编号17-cv-7625)(“密西西比州”)；波音公司员工退休计划总信托诉Valeant制药国际公司等人案(案件编号17-cv-7636)；佛罗里达州州行政委员会诉Valeant制药国际公司(案件编号17-cv-12808)；加州大学董事会诉Valeant制药国际公司(案件编号17-cv-13488)(“加州大学董事会”)；转基因生物信托诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-0089)(“转基因信托”)；Första AP Fonden诉Valeant制药国际公司(案件编号17-cv-12088)；纽约市雇员退休制度诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-0032)；Hound Partners Offshore Fund，LP诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-08705)(“Hound Partners”)；贝莱德全球分配基金公司诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-0343)；作为英联邦全球股票基金责任实体的殖民地第一国家投资有限公司诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-0383)；Bharat Ahuja诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-0846)；婆罗曼资本公司诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-0893)；美国保诚保险公司诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-01223)；森萨医疗保健总基金有限责任公司诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-02286)(“森扎”)；2012年王朝UC有限责任公司诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-08595)；Catalyst Dynamic Alpha基金诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-12673)(“催化剂”)；西北互惠人寿保险公司诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-15286)；Bahaa Aly等人。诉Valeant制药国际公司(案件编号18-cv-17393)(“ALY”)；作为康涅狄格州退休计划和信托基金受托人的司库办公室诉Valeant制药国际公司(案件编号19-cv-18473)(“康涅狄格州”)；特拉华州公共雇员退休制度诉Valeant制药国际公司(案件编号19-cv-18475)(“特拉华州”)；Maverick中性杠杆基金诉Valeant制药国际公司(案件编号20-cv-02190)；邓普顿诉Valeant制药国际公司(案件编号20-cv-05478)；美国国税局共同基金信托等人。诉Valeant制药国际公司等人案(案件编号20-cv-07462)；GIC Private Ltd.诉Valeant制药国际公司案(案件编号20-cv-07460)。十六的三十七选择退出诉讼已被驳回；新泽西州地区剩余的选择退出诉讼总数为二十一行为。

这些个人股东诉讼根据修订后的1934年证券交易法(“交易法”)第10(B)和20(A)条提出索赔。其中某些个人诉讼提出了额外的索赔，包括根据《交易法》第18条、《证券法》第11、12(A)(2)和15条提出的索赔、普通法欺诈、疏忽失实陈述以及根据《新泽西州诈骗者影响和腐败组织法》提出的索赔。这些索赔基于2013年1月3日至2016年8月10日期间在不同时间购买的公司股票、期权和/或债务。这个

起诉书中的指控与可能的集体诉讼中原告的指控类似。其中许多个人诉讼都提出了驳回动议，最高法院驳回了州法律的指控，包括新泽西州影响和腐败组织法、普通法欺诈和某些案件中的疏忽失实陈述指控。2019年1月7日，法院在森扎尔选择退出诉讼中输入了自愿解雇的规定，结束了案件。2019年9月10日，法院批准了被告关于驳回Aly选择退出诉讼中所有索赔的动议。2019年10月9日，Aly原告向美国第三巡回上诉法院提出上诉通知。2021年6月16日，上诉法院批准了Aly诉讼中原告的上诉。这一诉讼已发回地方法院审理。2020年6月19日，最高法院在触媒、密西西比州、康涅狄格州和特拉华州的诉讼中输入了自愿解雇的规定。2020年7月13日，法院在NYCERS行动中输入了一项自愿解雇的规定。2020年12月30日，法院在蓝山行动中输入了自愿解雇的规定。2021年2月18日和2021年3月10日，最高法院在T.Rowe、BloombergSen、Trust Funds、Pentwater、Lord Abbett、Equity Trues和UC Regents诉讼中输入了自愿解雇的规定。2021年4月30日，法院在佛罗里达州SBA行动中输入了一项自愿解雇的规定。2021年7月20日，法院在Janus诉讼中输入了自愿解雇的规定。

在选择退出行动中的发现已经结束。即决判决动议于2022年8月1日提交。2023年5月22日，监督选择退出诉讼的特别报告员就所有悬而未决的简易判决动议发布了报告和建议。特别聆案官建议全部驳回原告的动议，驳回公司提出的所有动议，并部分批准某些其他被告的动议，要求对其辩护的部分内容进行即决判决。2023年6月26日，各方对特别大师2023年5月22日的报告和建议提出通过动议和反对意见。2024年1月2日，地区法院发布裁决，部分确认和部分推翻特别检察官的建议，并就被告的其他辩护部分作出有利于被告的部分即决判决。2024年1月16日，原告提出动议，要求最高法院重新考虑2024年1月2日的部分裁决。不是由于地方法院的裁决，被告已被完全排除在选择退出诉讼之外。2024年4月22日，法院发布命令，将转基因信托案作为第一起选择退出案件进行审判，并将转基因信托案设定为2024年9月4日开庭审理。

在其余的个人选择退出投诉中，该公司对针对它的索赔提出异议，并打算积极为自己辩护。

美国证券诉讼-Kelk诉状

2023年7月26日，一份据称的集体诉讼诉状标题为Kelk诉博世健康公司等人。(编号23-cv-03996)在美国新泽西州地区法院对公司及其某些现任或前任官员提起诉讼。该诉讼根据1934年《证券交易法》第10(B)和20(A)条及其颁布的第10b-5条提出索赔。原告称，被告就本公司提出的分拆博士伦作出了各种失实陈述和遗漏，并声称这些据称的失实陈述和遗漏隐瞒了分拆是作为颠覆未决的选择退出诉讼的战略的一部分而执行的，并使那些诉讼中的原告没有可行的追回手段。修改后的申诉于2024年1月19日提交。修改后的起诉书还声称，被告对该公司保护其产品西发散的专利的效力做出了各种虚假陈述和遗漏®，来自仿制药竞争对手。根据生效的附表命令，被告于2024年3月20日动议驳回经修改的申诉。

该公司对针对其的指控提出异议，并打算积极为自己辩护。

衍生品诉讼-权力控诉

2023年10月2日，一起衍生品诉讼标题为Power v.Papa等人. (索引号159699/2023年)是由一名所谓的公司股东向纽约州最高法院提交的。这一诉讼旨在代表公司对公司董事会及其某些现任或前任高级管理人员和董事提出衍生产品索赔。诉讼声称，被告违反受托责任和浪费公司资产等，并指控被告违反其忠诚和诚信的受托责任，导致公司就公司拟议的剥离博士伦发布虚假和/或误导性声明。2024年1月23日，法院作出了一项规定和命令，将这一行动推迟到驳回凯尔克上面提到的操作。

加拿大证券诉讼

2015年，六在加拿大的不列颠哥伦比亚省、安大略省和魁北克省，针对公司和某些现任或前任官员和董事提起并送达了推定的集体诉讼。这些行动的标题如下：(A)Alladina诉Valeant等人案。(案件编号(S-1594B6)(不列颠哥伦比亚省最高法院)(2015年11月17日提起诉讼)；(B)科瓦利申诉Valeant等人案。(CV-15-540593-00CP)(安大略省高等法院)(2015年11月16日提交)；(C)科瓦利辛等人。V.Valeant等人。(CV-15-541082-00CP)(安大略省高等法院)(2015年11月23日提交)；(D)O‘Brien诉Valeant等人案。(CV-15-543678-00CP)(安大略省高等法院)(2015年12月30日提交)；(E)Catucci诉Valeant等人案。(法庭卷宗编号：

540-17-011743159，然后是第500-06-000783-163号法院档案(魁北克高级法院)(2015年10月26日提交)和(F)卢梭-戈德奥特诉Valeant等人案。(法院卷宗第500-06-000770-152号)(魁北克高等法院)(2015年10月27日提交)。该公司还了解到二已向适用法院提起但尚未送达本公司的其他推定集体诉讼，这些诉讼中提出的事实指控与本文概述的基本相似。这些行动的标题是：(I)Okeley诉Valeant等人案。(案件编号S-159991)(不列颠哥伦比亚省最高法院)(2015年12月2日提起诉讼)和(Ii)Sukenaga诉Valeant等人案。(CV-15-540567-00CP)(安大略省高等法院)(2015年11月16日提交)。

这些诉讼一般指控，代表购买或以其他方式收购公司证券的推定类别的人，违反了加拿大省级证券法，从2013年1月1日开始，到2015年11月16日结束。被指控的违规行为涉及上述美国证券诉讼描述中描述的相同事项。

除魁北克高等法院的Catucci诉讼外，所有这些推定的集体诉讼都已停止。在Catucci案中，2017年8月29日，法官批准原告根据《魁北克证券法》继续索赔，并授权集体诉讼。2017年10月26日，原告发出司法申请原告集体诉讼。

经过2019年11月11日的听证会，法院批准了集团成员与公司审计师之间就Catucci诉讼达成的和解协议，并驳回了针对公司审计师的诉讼。

2020年8月4日，公司与代表该集团的Catucci原告达成和解协议，根据该协议，公司同意解决Catucci诉讼，赔偿加元94,000,000外加一笔额外款项，用于支付通知和结算管理费用和付款。作为和解的一部分，该公司和其他被告承认对针对它的索赔不承担任何责任，并否认所有不当行为的指控。法院在2020年11月16日的听证会后批准了和解协议。针对该公司、其现任和前任董事和高级管理人员、其承销商和保险公司的Catucci诉讼现已被驳回。

除上述集体诉讼外，于2018年4月12日，本公司获送达一份向魁北克高等法院提交的许可申请，要求根据魁北克证券法对本公司及若干现任或前任高级职员及董事提起诉讼。本诉讼程序标题为贝莱德资产管理加拿大有限公司等人。V.Valeant等人。(法院卷宗第500-11-054155-185号)。诉讼中的指控与Catucci集体诉讼中原告的指控类似。2018年6月18日，同一贝莱德实体对同一被告提出原诉申请(法院档案编号500-17-103749-183)，根据《魁北克省民法典》就同一指称的失实陈述提出索赔。

本公司知道，Catucci类别的某些其他成员在2018年6月19日的最后期限之前行使了选择退出的权利。2019年2月15日，一在行使选择退出权的实体中，加利福尼亚州教师退休制度(“加州教师退休制度”)向本公司送达了魁北克高等法院的申请，要求允许其根据魁北克证券法对本公司、本公司若干现任或前任高级管理人员和董事及其核数师提起诉讼。这一诉讼的标题是加利福尼亚州教师退休制度诉博世健康公司等人案。(法院卷宗第500-11-055722-181号)诉讼程序中的指控类似于卡图奇集体诉讼和贝莱德选择退出程序中原告的指控。同一天，CalSTRS还向该公司送达了针对同一被告的诉讼程序(法院档案编号500-17-106044-186)，这些被告根据《魁北克民法典》就同一指控的失实陈述提出索赔。

2020年2月3日，魁北克高等法院批准了CalSTRS和贝莱德根据魁北克证券法提起诉讼的申请。2020年6月16日，魁北克上诉法院批准被告对该决定提出上诉。上诉于2021年9月29日开庭审理，根据2021年10月29日的判决，上诉被驳回。

分别于2020年10月8日和9日，CalSTRS修改了其诉讼程序，除其他外，包括一项新的关于Glumetza的“价格增值信用”会计处理的失实陈述®在索赔所涉期间。2021年2月17日，就是否允许CalSTRS提交拟议的修订程序举行了听证会。 2021年6月9日，魁北克高等法院批准了该公司关于撤销其魁北克证券法索赔中新指控的申请，但允许根据魁北克民法典对其索赔进行修订。2021年12月8日，CalSTRS发布了修改后的诉状。

2021年3月17日，四来自Catucci班级的其他选择退出在安大略省高等法院发布了一份索赔声明。这一程序的标题是韩国银行等人。V.Valeant制药国际公司等人(法院卷宗第21-006589666-0000号)。此外，这些原告还根据安大略省证券法送达并提交了一项动议，要求获得追索权利的许可。这一诉讼中的指控与Catucci集体诉讼中的原告和上述选择退出诉讼中的原告所作的指控相似。

该公司相信，它在每一项行动中都有可行的防御措施。在每一种情况下，该公司都打算积极为自己辩护。

其他与证券及RICO有关的事宜

承保范围诉讼

2017年12月7日，本公司对其保险公司提起诉讼，这些公司出具的保险单涵盖对本公司、其子公司及其董事和高级管理人员的索赔二不同的政策时期，(一)2013-14和(二)2015-16。这起诉讼是在美国新泽西州地区法院(Valeant PharmPharmticals International，Inc.，et al.V.加拿大美国国际集团保险公司等人；案件编号3：18-CV-00493)。在诉讼中，公司要求赔偿：(I)在In Re Allergan，Inc.Proxy Violation Securities Litigation和Timber Hill LLC一案中，Allergan，Inc.的前股东和债券持有人单独和代表所有其他类似案件对Pershing Square Capital Management，L.P.等人提起的诉讼的辩护和解决费用。(“艾尔建证券诉讼”)(2013-2014承保期)和(Ii)与下列事项相关的已发生和将发生的费用：除其他外, 在Re Valeant制药国际公司证券诉讼中、证券集体诉讼和解、美国证券诉讼-选择退出诉讼和本节所述的加拿大证券诉讼(统称为证券事项)(在2015-2016年的覆盖期内)。

于2021年7月20日，本公司于2015-2016承保期内与保险公司订立和解协议，本公司同意解决其与证券事宜有关的保险索赔，并与二保险公司在2013-2014承保期内解决对这些人的索赔二与Allergan证券诉讼相关的保险承保范围。截至2023年6月30日，本公司已在2013-2014承保期内与其余保险公司达成和解协议，在此期间，本公司同意解决与Allergan证券诉讼有关的剩余保险索赔。作为截至2023年6月30日与保险公司签订的所有和解协议的结果，本公司已收到总计#美元。3132013-2014年和2015-2016两个承保期的索赔金额为1000万美元。这件事现在已经结束了。

猎犬合伙人诉讼

2018年10月，Hound Partners Offshore Fund，LP，Hound Partners Long Master，LP和Hound Partners Concerned Master，LP向新泽西州法律部/默瑟县高等法院提起诉讼，指控公司犯有普通法欺诈、疏忽失实陈述和违反新泽西州影响和腐败组织法的行为。本公司对此提出异议，并打算对此事进行有力的辩护。

反垄断

Glumetza反垄断诉讼

在2019年8月至2020年7月期间，有8家(8)推定的反垄断集体诉讼和四(4)点名本公司、Salix PharmPharmticals，Ltd.、Salix PharmPharmticals，Inc.和Santarus，Inc.(就本款而言，统称为Santarus，Inc.)和其他被告的非类投诉被提交或转移到加利福尼亚州北区。三个(3)的集体诉讼是由寻求代表一类直接购买者的原告提起的。据称的直接购买者阶层于2020年4月提交了合并的第一次修订申诉和等级认证动议。法院在2020年8月认证了一个直接购买者类别。最终付款人购买者提出的可能的集体诉讼都已被自愿驳回。三个(3)的非类别投诉是由直接购买者提出的。第四起非类别起诉书声称基于直接和间接购买的索赔，是由一家保险公司的原告于2020年7月提起的，随后于2020年9月进行了修订。2020年12月，法院驳回了本公司关于驳回保险人原告直接索赔的动议，但驳回了保险人原告的间接索赔。2021年2月2日，保险公司原告要求许可修改其诉状的动议被驳回。

这些行动在#年得到了巩固和协调在Re Glumetza反垄断诉讼，案件编号3：19-cv-05822--世界卫生组织(“在Re Glumetza反垄断诉讼“)。诉讼称，2012年与Glumetza有关的专利诉讼达成和解®推迟仿制药进入，以换取不推出Glumetza授权仿制药的协议®或者授予任何其他公司这样做的许可证。诉状称，和解协议导致Glumetza的价格更高。®以及在通用条目之前和之后的通用等价物。这两类原告和非类原告都根据联邦反垄断法要求对基于直接购买的索赔进行损害赔偿。

2021年2月8日，保险公司原告向加利福尼亚州阿拉米达县高等法院提起诉讼，声称其针对公司和其他公司的间接(州法律)索赔(州法院诉讼)(以下将进一步详细讨论，见Glumetza州法律保险公司诉讼).

2021年7月26日，公司原则上达成协议，随后于2021年9月14日签署最终和解协议，解决集体原告的索赔$3001000万美元，有待法院批准。2021年8月1日，

本公司还达成原则协议，解决非类别直接购买者原告如上所述的索赔要求，以供额外考虑。与非类直接购买者原告的最终和解协议于2021年8月6日签署。作为和解的一部分，该公司承认对其索赔不承担任何责任，并否认所有不当行为的指控。2021年9月20日，保险公司原告自愿驳回了合并联邦诉讼中的索赔。根据规定，保险公司原告在州法院诉讼中主张其直接选择退出索赔，导致其在州法院诉讼中的所有选择退出索赔合并。

2021年9月22日，法院初步批准了集体和解协议，并在合并诉讼中腾出了2021年10月的审判日期和所有其他审前最后期限。2022年2月3日，法院最终批准集体和解，裁定驳回集体原告的诉讼请求。对集体和解的最终批准提出上诉的最后期限现已过去，和解已解决并解除了针对公司的所有声称的类别和直接购买者非类别索赔在Re Glumetza反垄断诉讼.

Glumetza州法律保险公司诉讼

2021年2月8日，联邦保险公司原告在Re Glumetza反垄断诉讼中，案件编号3：19-cv-05822-wha(N.D.Cal.)(“in re Glumetza反垄断诉讼”)，Humana Inc.(“Humana”)向加利福尼亚州阿拉米达县高等法院提起诉讼，声称其对公司和其他公司提出了间接(州法律)索赔(“州法院诉讼”)。州法院诉讼称，2012年与Glumetza有关的专利诉讼达成和解®推迟仿制药进入，以换取不推出Glumetza授权仿制药的协议®或者授予任何其他公司这样做的许可证。州法院诉讼称，和解协议导致Glumetza的价格更高®以及在通用条目之前和之后的通用等价物。2021年9月20日，双方规定，Humana在上文讨论的In Re Glumetza反垄断诉讼中的直接选择退出索赔被视为在州法院诉讼中主张。

2021年9月22日，该州法院对被告的抗辩进行了审理。2021年11月29日，法院部分驳回了这项动议，部分批准了某些州法律主张，并允许进行修改。Humana没有修改起诉书。被告的答辩于2022年2月3日提交。

2022年4月5日，Health Care Service Corporation向加利福尼亚州阿拉米达县高等法院提起诉讼，提出了类似的实质性指控和类似的间接(州法律)索赔，起诉该公司和其他公司。被告的答辩于2022年6月17日提交。2022年11月28日，法院将这一诉讼与州法院为审判和预审目的采取的行动(“州合并案”)合并。目前计划于2024年12月开始对合并州案件的审判。

该公司对这些指控提出异议，并打算积极为这些问题辩护。

通用定价反垄断诉讼

该公司的子公司，Oceanside PharmPharmticals，Inc.(“Oceanside”)、Bausch Health US，LLC(前Valeant PharmPharmticals North America LLC)(“Bausch Health US”)和博世健康美洲公司(原Valeant PharmPharmticals International)(“博世健康美洲”)(就本段而言，统称为“公司”)是多地区反垄断诉讼(“MDL”)的被告，该诉讼的标题为Re：仿制药定价反垄断诉讼，在宾夕法尼亚州东区美国地区法院待决(MDL 2724，16-MD-2724)。这些诉讼根据联邦和州反垄断法、州消费者保护法和不当得利法寻求损害赔偿，并指控该公司的子公司合谋操纵和提高仿制药的价格、操纵投标并参与市场和客户分配。这些诉讼作为推定的集体诉讼由直接购买者、最终付款人和间接经销商提起，并作为直接购买者、最终付款人、保险公司、医院、药房和各个县、市、镇的直接行动合并到MDL中。还有其他单独的投诉合并在同一MDL中，这些投诉没有将本公司或其任何子公司列为被告。康涅狄格州等人。诉Sandoz，Inc.等人案，C.A.No.2：20-03539(D.CT，C.A.No.3：20-00802)，其中博世健康美国公司和博世健康美洲公司是被告，已还押美国康涅狄格州地区法院，并在美国康涅狄格州地区法院待决。在费城普通法院，有针对公司和其他被告的案件悬而未决，这些案件与多地区诉讼有关，但没有人对这些案件提出申诉。这些案件已被置于延期状态。该公司对针对它的指控提出异议，并继续积极为自己辩护。

此外，博世健康公司以及某些美国和加拿大子公司(就本段而言，统称为“公司”)已被列为拟议的集体诉讼的被告，该诉讼题为Kathryn Eaton诉Teva Canada Limited，et al。在加拿大安大略省多伦多的联邦法院(法院案卷编号：T-607-20)。原告试图代表在私营部门购买仿制药的加拿大人证明拟议的集体诉讼，指控该公司和其他被告合谋分配市场、操纵价格和维持仿制药的供应，并根据联邦法律寻求损害赔偿。拟议的集体诉讼包含类似的指控

在Re：仿制药定价反垄断诉讼在宾夕法尼亚州东区美国法院待决。该公司对针对其的指控提出异议，并打算积极为自己辩护。

这些诉讼涉及博士伦公司和该公司业务的产品。预计博士伦和公司将按照博士伦和博士伦之间的主分离协议中规定的方式，分摊与辩护这些索赔相关的费用和开支，以及在这些索赔中判给或以其他方式产生的任何潜在损害赔偿或其他债务。

知识产权

专利诉讼/第四段事项

本公司(和/或其某些关联公司)有时也是美国和加拿大某些知识产权诉讼程序的当事人，包括因本公司或本公司预期在规定的时间内对本公司或本公司代表本公司销售的某些产品提出索赔所引起的诉讼，这些索赔可能与第四款认证通知(在美国)和从第三方仿制药制造商收到的指控通知(在加拿大)有关，如果该等产品包括西法桑®200毫克和550毫克，阿拉兹洛®、Lotemax®SM、Lumify®，Trulance®和Vyzulta®在美国。

西发散®第四段诉讼程序

该公司和Alfasigma S.p.A.(“Alfasigma”)现已就诺威治制药公司和纽约Amneal制药有限责任公司就这两家公司的西法桑提起诉讼®利福昔明550毫克片剂。

2020年2月17日，公司和Alfasigma收到了Norwich PharmPharmticals Inc.(以下简称Norwich)的第四段认证通知，Norwich在其中声称，FDA橙皮书中列出的美国专利适用于公司的Xifaxan®片剂550毫克是无效的，不可强制执行，和/或不会受到诺威治550毫克仿制利福昔明片剂的商业制造、使用或销售的侵犯，诺维奇公司对此提出了ANDA申请。该公司通过其子公司Salix PharmPharmticals，Inc.和Bausch Health爱尔兰有限公司持有西发散的新药申请®并拥有或独家许可(来自阿尔法西马)这些专利。2020年3月26日，公司的某些子公司和阿尔法西马根据《哈奇-瓦克斯曼法》向美国特拉华州地区法院提起诉讼(案件编号20-cv-00430)，指控诺维奇侵犯了西法克桑的一项或多项权利。®专利，从而引发一场30-诺维奇ANDA批准利福昔明片剂延期一个月，550毫克。西发散®受28项专利保护，涵盖物质的组成和西发散的使用®在FDA批准的具有治疗等效性评估的药物产品或橙色手册中。这件事的审判于2022年3月进行。法院于2022年8月10日作出终审判决(《诺维奇法律决定》)，认定保护西法桑使用的美国专利®(利福昔明)550毫克片用于降低HE复发风险的有效和侵权及美国专利保护的组成，以及西发散的使用®用于治疗IBS-D无效。诺维奇的法律决定阻止FDA在2029年10月之前批准诺维奇的550毫克ANDA。该公司于2022年8月16日向美国联邦巡回上诉法院上诉诺维奇的法律决定。在公司提出上诉后，诺维奇声称已经从其现有的ANDA中删除了HE适应症，然后向地区法院提出动议，要求修改诺维奇的法律决定，允许FDA在2029年10月之前批准他们的ANDA。该公司反对这项动议。2023年5月17日，地区法院驳回了诺维奇的动议，并确认FDA在2029年10月之前不得最终批准诺维奇的ANDA。诺维奇于2023年5月19日向美国联邦巡回上诉法院提出上诉。公司和诺维奇的上诉现已合并(“诺维奇上诉”)。联邦巡回法院于2024年1月8日在诺维奇上诉法院听取了口头辩论。2024年4月11日，联邦巡回法院发表意见，确认诺维奇的法律决定，以及地区法院驳回诺维奇要求修改诺维奇法律决定的动议。根据诺维奇上诉的裁决，FDA仍被禁止在2029年10月之前批准诺维奇的ANDA。

在2023年6月2日致诺维奇的一封信中，FDA初步批准了诺维奇的ANDA，但确认在2029年10月之前不得给予最终批准。2023年6月5日，诺维奇向美国哥伦比亚特区地区法院(DC地区法院)起诉FDA，指控FDA行为不当，只暂时批准了诺威奇的ANDA，而没有最终批准(诺威奇DC诉讼)。2023年6月，该公司介入了诺维奇特区的诉讼。听证会于2023年10月6日举行。2023年11月1日，DC地区法院批准了公司和FDA的即决判决动议，从而结束了诉讼。2023年12月，诺维奇就哥伦比亚特区地区法院11月1日的裁决向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院提出上诉。2023年12月，诺维奇就华盛顿地区法院11月1日的裁决向美国哥伦比亚特区巡回上诉法院(“DC巡回上诉法院”)提出上诉。自2024年2月2日以来，DC巡回法院一直搁置上诉。

2023年1月和2023年10月，美国专利局分别向IBS-D颁发了11,564,912号和11,779,571号专利，这些专利随后被列入FDA的西发散橙皮书®。这个

公司从Norwich收到了第四段认证的新通知，声称‘912和’571专利的权利主张是无效的、不可强制执行的，和/或不会因在现有Norwich ANDA下商业制造、使用或销售Norwich的550 mg非专利利福昔明片剂而受到侵犯。根据‘912或’571年专利对现有Norwich ANDA提起的任何诉讼，据信不会导致新的30-批准延期一个月。

2024年2月28日，本公司收到Amneal欧洲有限公司(统称为Amneal)的美国代理纽约Amneal PharmPharmticals，LLC发出的第四段认证通知，其中Amneal声称FDA橙皮书中列出的某些美国专利适用于公司的西发散®片剂550毫克是无效的、不可执行的，和/或不会因制造、使用、销售、提供销售和/或进口Amneal的仿制利福昔明片剂而受到侵犯，Amneal为此提交了ANDA申请。2024年4月5日，公司的某些子公司和Alfasigma根据《哈奇-瓦克斯曼法》向美国新泽西州地区法院提起诉讼，指控Amneal侵犯了Xifaxan的一项或多项索赔®专利，从而引发一场30-Amneal‘s ANDA批准利福昔明片剂延期一个月，550毫克。

公司对西发山的实力充满信心®并打算大力捍卫自己的知识产权。

多布里®第四段诉讼程序

2022年6月，公司收到了Taro PharmPharmticals Inc.(“Taro”)的第四段认证通知，Taro在其中声称，FDA的橙皮书中列出了Duobrii的某些美国专利®(卤贝索丙酸酯和他扎罗汀)洗剂是无效的、不可执行的和/或不会被商业制造、使用、销售、提供销售或进口太郎的仿制洗剂所侵犯，而太郎已经就此提交了ANDA申请。2022年7月21日，公司根据《哈奇-瓦克斯曼法》对太郎提起诉讼，指控太郎侵犯了Duobrii的一项或多项索赔®专利和引发一场30-批准Taro Anda暂缓一个月。2024年4月5日，根据公司与太郎达成的和解协议，与太郎的诉讼被驳回。

公司对Duobrii的实力保持信心®并打算大力捍卫自己的知识产权。

直线度®第四段诉讼程序

2021年4月，该公司开始对MSN实验室私人有限公司(MSN)和Mylan制药公司(Mylan)提起诉讼，指控MSN和Mylan就仿制药Trulance提交ANDA申请侵犯了专利®(普来卡那肽)3毫克片。这些诉讼是在收到MSN和Mylan各自的第四段认证通知后提起的，在该通知中，他们各自声称，FDA的橙皮书中列出的美国专利是为了公司的Trulance®3毫克的片剂是无效的、不可执行的和/或不会因商业制造、使用或销售其各自的非专利普莱卡那肽片剂3毫克而受到侵犯。这些诉讼的提起引发了30-批准MSN和Mylan ANDA用于普来卡那特片剂的延期一个月。

公司仍然对Trulance的力量充满信心®并打算积极追查这些问题，保护其知识产权。

西发散®与Curia IP Holdings，LLC的诉讼

Curia IP Holdings，LLC(“Curia”)于2021年10月25日对本公司提起诉讼，指控西发散®200毫克和550毫克片剂侵犯了Curia拥有的某些专利(美国专利号9,186,355；10,556,915；10,745,415和10,961,257(“Curia专利”))。Curia的每一项专利都是在公司推出西发山几年后提交的®200 mg和550 mg片剂。2022年8月17日，美国新泽西州地区法院在没有偏见的情况下驳回了这一申诉。库里亚随后于2022年9月16日提交了一份修改后的申诉，称其侵犯了自己的专利。2023年8月31日，库里亚对公司提起第二起诉讼，指控西发散®200毫克和550毫克片剂侵犯了美国专利号11,739,099(“‘099专利”)。‘099专利与Curia专利有关，也是在公司推出西发散200 mg和550 mg片剂数年后提交的。库里亚提起的第一起和第二起诉讼现已合并(“库里亚诉讼”)。2024年2月14日，法院发布行政命令，终止该案，等待2024年4月14日或之前完成调解。2024年4月11日进行了调解，但没有达成协议。2024年4月22日，法院重新审理了此案。公司对Curia对西发山的侵权索赔提出异议®200毫克和550毫克片剂，并将继续为此事辩护。

预留视像®AREDS专利诉讼

预留视像®AREDS和PReserve Vision®AREDS 2是针对中晚期AMD患者的非处方眼部维生素配方。《预留愿景》®美国配方专利于2021年3月到期，但一项涵盖配方使用方法的专利一直有效到2026年。博士伦公司(“B&L Inc.”)已经提起专利侵权诉讼19被点名的被告16声称侵犯这些专利的法律程序，在某些情况下

情节，相关不正当竞争和虚假广告的诉讼原因。十三在这些诉讼中，有一项后来得到解决；二导致了违约截至本申请日，一正在进行的行动：博士伦公司和PF Consumer Healthcare 1 LLC诉SBH Holdings LLC，C.A.编号20-cv-01463-gbw-cjb(D.Del.)。博士伦对这些专利的实力保持信心，L公司将继续积极追查此事，保护自己的知识产权。

发光化®第四段--诉讼程序--DRL

2021年8月16日，B&L Inc.收到Slayback Pharma LLC(简称Slayback)的第四段认证通知，其中Slayback声称某些美国专利，每项专利都列在FDA的Lumify橙皮书中®(博莫尼定酒石酸盐溶液)滴剂(“Lumify专利”)是无效的、不可强制执行的和/或不会因Slayback的非专利药品的商业制造、使用或销售而受到侵犯，Slayback已就此向ANDA提交了申请。B&L公司通过其附属公司博士伦爱尔兰有限公司独家授权眼科治疗公司(“眼科治疗”)的Lumify专利。2021年9月10日，B&L公司、博士伦爱尔兰有限公司和眼科治疗公司根据《哈奇-瓦克斯曼法》对Slayback提起诉讼，指控Slayback侵犯了Lumify专利的一项或多项权利要求，从而引发了30-Slayback ANDA批准的暂缓一个月。自那以后，美国第9,259,425号专利已从该案中被驳回。

2023年5月15日，美国专利商标局专利审判和上诉委员会(PTAB)发布了一份最终书面裁决，裁定美国第8,293,742号专利的所有权利要求均不可申请专利。这一决定已向美国联邦巡回上诉法院提出上诉，上诉仍在进行中。此外，还颁发了另外两项专利(美国专利号11,596,600和11,833,245)，并将其作为与Lumify相关的专利列入《橙色手册》®。针对Slayback公司及其被许可方--雷迪博士实验室公司和雷迪博士实验室公司(统称为“DRL”)--提起了侵犯这些专利的诉讼。2023年12月15日，B&L公司、博士伦爱尔兰有限公司和眼科治疗公司提交了一项初步禁令动议，要求法院禁止DRL的任何侵权活动，并于2024年1月举行了听证会。各方正在等待决定。

此外，2023年12月18日，B&L公司、博士伦爱尔兰有限公司和眼科治疗公司修改了其诉状，增加了侵犯版权的索赔，以及根据兰汉姆法案提出的索赔，包括商标和商业外观侵权。DRL随后请求对11,596,600号和11,833,245号美国专利进行当事各方之间的复审；PTAB尚未就这两项专利的机构作出决定。

针对DRL的诉讼正在新泽西州地区进行，审判日期尚未确定。博士伦对Lumify的实力保持信心®相关专利，并打算大力捍卫其知识产权。

除了上述知识产权事项外，与Vyzulta相关的®和Lotemax®SM Products，博士伦已经开始对美国一家潜在的仿制药竞争对手提起侵权诉讼。

美国专利商标局的跨部门审查程序

此外，涵盖该公司品牌药品的专利可能会在法庭以外的诉讼中受到挑战，包括在美国专利商标局进行的知识产权诉讼。诉讼程序在不同于地方法院诉讼程序的标准下进行，通常在提起诉讼后18个月内完成。涵盖该公司品牌医药产品的专利也受到了知识产权挑战。

Mylan和MSN已经为FDA的橙皮书中列出的某些美国专利提交了知识产权申请®(普利卡那肽)。2022年3月21日，Mylan提交了美国专利号7,041,786(“786专利”)的知识产权申请，该专利随后于2022年9月14日提起诉讼。2022年10月12日，MSN也提交了786专利的知识产权申请，PTAB随后于2022年12月14日发布裁决，确立MSN的知识产权并将其加入Mylan的知识产权。2023年9月8日，PTAB发布裁决，认定Mylan和MSN没有证明‘786专利是不可申请专利的。2023年9月28日，米伦就PTAB 9月8日的裁决向美国联邦巡回上诉法院提起上诉。

2023年6月21日，Padagis提交了针对美国专利11,311,482号的知识产权申请，该专利是为Arazlo上市的Orange Book®。在日期为2024年1月12日的裁决中，PTAB拒绝对‘482专利提起知识产权诉讼。

公司仍然对这些专利的实力充满信心，并打算大力捍卫自己的知识产权。

产品责任

淋浴到淋浴®产品责任诉讼

自2016年以来，该公司在多起涉及淋浴到淋浴的产品责任诉讼中被点名®2012年9月从强生公司收购的爽身粉产品;由于解雇，27名（27）的产品责任诉讼目前仍悬而未决。在三个（3)在新泽西州大西洋县多县诉讼中悬而未决的案件，法院已经输入了商定的解雇规定，从而将公司从这些案件中驳回。因该等剩余诉讼而产生的潜在责任(包括其律师费及费用)须受强生欠本公司及其联属公司的全额赔偿责任所规限，而法律费用及费用将由强生支付。二十六(26）这些由个人原告提起的诉讼中，®导致原告患上卵巢癌、间皮瘤或乳腺癌。这些案件中的指控包括没有发出警告、设计缺陷、制造缺陷、疏忽、严重疏忽、违反明示和默示保证、诉讼中的民事共谋、疏忽失实陈述、不当死亡、财团损失和/或惩罚性赔偿。所要求的损害赔偿包括补偿性损害赔偿，包括医疗费、工资或谋生能力损失、财团损失和/或痛苦和痛苦的赔偿、精神痛苦、焦虑和不适、身体损伤和丧失生活乐趣。原告还寻求判决前和判决后的利息、惩罚性和惩罚性损害赔偿以及律师费。另外，二拟议中的集体诉讼是在加拿大对该公司和多家强生实体(一在不列颠哥伦比亚省最高法院一在魁北克高等法院)，代表购买或使用强生婴儿爽身粉或淋浴的人®。集体诉讼声称，使用该产品会增加某些健康风险(不列颠哥伦比亚省)或疏忽，因为没有进行适当的测试，没有就健康风险发出警告，以及没有及时将产品从市场上移除(魁北克)。这些诉讼中的原告要求获得一般、特殊、补偿性和惩罚性损害赔偿。2020年11月17日，不列颠哥伦比亚省法院发布了一项判决，拒绝认证关于公司或淋浴的类别®，目前还没有对该判决提出上诉。2021年12月16日，不列颠哥伦比亚省集体诉讼原告提交了第二份修改后的《民事索赔和认证申请通知书》，将公司除名为被告；不列颠哥伦比亚省集体诉讼由此结束。

2021年10月，强生通过一家或多家子公司，声称就强生消费者公司(“JJCI”)的滑石粉债务完成了德克萨斯州的部门合并。分部合并后产生的实体LTL Management，LLC(“LTL”)承担了JJCI的滑石粉债务，其后向北卡罗来纳州西区美国破产法院申请破产保护，该法院于2021年11月移交给美国新泽西区地区法院(“破产法院”)。经过第三巡回上诉法院的裁决，第一起破产案件于2023年4月4日被驳回，LTL同一天向破产法院重新提起了新的第11章案件。几项驳回动议再次提出，2023年8月11日，破产法院驳回了第二个破产法第11章的案件。2023年8月24日，LTL和某些支持债权人和侵权索赔人提交了驳回令的上诉通知。2023年10月20日，第三巡回法院受理了上诉，上诉仍在审理中。在LTL的破产案件悬而未决期间，破产法院延长了一项初步禁令，基本上暂停了与强生滑石粉责任有关的所有受赔偿协议约束的案件，该禁令因破产案件被驳回而终止。

在驳回破产法第11章的案件后，公司和博士伦对强生的立场恢复到申请之前的状态。针对本公司、博士伦和其他被告的诉讼不再搁置，乐天和强生继续对本公司及其关联公司(包括博士伦)承担淋浴到淋浴的赔偿义务®相关产品责任诉讼。

尽管出现分部合并及本公司破产个案，但根据本公司及其联属公司与本公司及其联属公司订立的弥偿协议(该弥偿协议仍然有效)的条款，本公司及其联属公司继续对强生及乐天持有弥偿申索及权利。因此，本公司目前预期不会因分部合并或破产而在其赔偿要求方面招致任何重大减值。

一般民事诉讼

美国证券诉讼-新泽西州宣布判决诉讼

2022年3月24日，公司和博士伦在大法官分部新泽西州萨默塞特县高等法院提起的宣告性判决诉讼中被点名，该诉讼由公司普通股和债务证券的某些个人投资者提起，作为美国证券诉讼的一部分，他们还维持着针对公司和某些现任或前任高级管理人员和董事的个人证券欺诈索赔。本诉讼寻求一项宣告性判决，即根据新泽西州可撤销交易法，涉嫌向博士伦转让某些公司资产将构成可撤销转让，博士伦将对在

个人选择退出行动。宣告性判决诉讼还声称，博士伦未来可能通过向公司股东分发博士伦股票而与公司分离，将使公司没有足够的财务资源来满足这些原告在相关的个别选择退出诉讼中被指控的证券欺诈损害赔偿。本次宣告性判决诉讼的原告均未在相关的个别选择退出诉讼中获得对本公司不利的判决，本公司对该等相关诉讼中针对其的索赔提出异议。基本的个人选择退出行动根据《交易法》第10(B)和20(A)条提出索赔，而某些诉讼根据《交易法》第18条提出索赔。这些基本的个人选择退出诉讼中的指控仅针对本公司及其几名前高级管理人员和董事，并涉及(其中包括)本公司在2013-2016年期间所作的涉嫌虚假和误导性陈述和/或未能披露有关本公司业务和前景的信息，包括与药品定价和使用专业药店有关的信息。2022年3月31日，公司和博士伦撤销了向美国新泽西州地区法院提起的宣告性判决诉讼。2022年4月29日，原告提出还押动议。2022年11月29日，地区法院批准了原告的还押动议，案件被发回新泽西州高等法院大法官分部。2022年12月8日，原告提交了一项拟议的命令，以提出初步禁令的因由和动议，并寻求临时救济，包括加快发现。2022年12月13日，法院驳回了原告提出的提出理由和搁置证据开示的命令，等待公司的决议和博士伦即将提出的驳回动议，同时指示公司向原告提供某些通知，说明在某些情况下拟完成上述潜在的未来分销。2022年12月22日，原告提交了一份修改后的起诉书，其中增加了寻求禁令救济的索赔。2023年1月11日，该公司和博士伦采取行动驳回了修改后的申诉。简报于2023年2月24日完成，驳回动议于2023年3月3日举行听证。2023年4月3日，最高法院发布了一项决定，部分批准和部分拒绝驳回动议。发现正在进行中。

公司和博士伦都对这一宣告性判决诉讼中的索赔提出异议，并打算积极为此事辩护。

加州65号提案相关事项

2019年6月19日，原告在加利福尼亚州法院对博世健康美国公司和强生(Gutierrez等人)提起拟议的集体诉讼。诉强生等人，案件编号37-2019-00025810-CU-NP-CTL)，声称其销售爽身粉产品违反了加州消费者法律救济法、虚假广告法和不正当竞争法，原告指控其违反了第65号提案和/或加州安全化妆品法。这起诉讼于2019年6月送达博世健康美国公司，随后被转移到美国加利福尼亚州南区地区法院，目前正在审理中。原告要求损害赔偿、返还利润、禁令救济和补偿/恢复原状。博世健康美国公司提交了一项动议，要求驳回原告的索赔，该动议于2020年4月在没有偏见的情况下获得批准。2020年5月，原告提交了修改后的起诉书，2020年6月，提交了进一步修改起诉书的许可动议，并获得批准。2020年8月，原告提起第五次修正后的起诉书。2021年1月22日，法院批准了以偏见驳回的动议。2021年2月19日，原告向第九巡回上诉法院提交上诉通知书。2021年7月1日，上诉人(原告)提交了开庭案情；被上诉人的答复案情于2021年10月8日提交。由于破产法院在LTL破产程序中输入的初步禁令，这一问题于2021年12月7日被第九巡回法院搁置。这一暂缓包括原定于2021年12月2日或之前提交的上诉人答复简要截止日期。2022年3月9日，第九巡回法院发布命令，将暂缓执行期限延长至2022年7月29日。2022年7月29日，强生在古铁雷斯上诉中提交了状态报告，概述了自上次状态报告以来的事态发展和缓刑。强生指出，2022年7月26日开庭后，破产法院保留了初步禁令，并要求第九巡回法院在破产初步禁令保持有效的情况下继续搁置这一诉讼。2023年1月20日，第九巡回法院将暂缓执行期限延长至2023年2月17日。2023年2月17日，强生请求法院给予其六十(60)天-到2023年4月18日，或七天(7)在LTL破产法院的初步禁令解除后的几天内，以最早的时间为准--提供关于破产程序和LTL要求重新审理的第三巡回上诉驳回的额外状况报告。2023年4月7日，强生消费公司向法院提交破产程序现状报告，通知法院驳回前一次破产程序，提起第二次破产程序，并发出初步禁令和暂缓令，请求暂缓上诉至2023年5月10日，经批准。在适用于此案的初步禁令生效后，第九巡回法院将暂缓执行延长至2023年6月15日。2023年6月22日，强生/LTL提交了一份状态报告，要求将暂缓执行期限延长至2023年8月26日，这与破产法院延长初步禁令是一致的。2023年8月15日，强生提出补充情况报告，通知第九巡回法院，第二次破产程序于2023年8月11日被驳回，可以解除暂缓执行，进行简报，进行结案和口头辩论。2023年9月13日，第九巡回法院解除了暂缓执行。2024年4月8日，第九巡回法院听取了原告对下级法院有偏见驳回案件的上诉口头辩论，2024年4月29日，第九巡回法院出具了确认全面驳回案件的处分备忘录。

博世健康美国公司对这起诉讼中的指控提出异议，并将积极辩护。

新墨西哥州总检察长消费者保护行动

该公司和博世健康美国公司在新墨西哥州前总统提起的诉讼中被点名。Hector H.Balderas，新墨西哥州总检察长，在新墨西哥州圣达菲县第一司法地区法院(新墨西哥州前版本)鲍德拉斯诉强生等人，民事诉讼编号：D-101-CV-2020-00013,2020年1月2日提交)，声称针对强生和强生消费者公司、本公司和博世健康美国公司提出的与淋浴有关的消费者保护索赔®以及它与间皮瘤和其他癌症之间所谓的因果联系。2020年4月，博世健康美国公司提出驳回动议，2020年9月，法院批准了新墨西哥州医疗补助欺诈法和新墨西哥州针对纳税人欺诈法的部分索赔，并驳回了所有其他索赔。新墨西哥州根据《新墨西哥州不公平行为法》和其他普通法及公平诉因对所有被告提起诉讼，指控被告从事非法营销、销售和推广滑石粉产品。这起诉讼寻求追回滑石粉产品的成本，以及据称由这些产品引起的石棉相关癌症的治疗成本。博世健康美国公司于2020年11月16日提交了答复。2020年12月30日，强生对诉状提出部分判决动议，2021年1月4日，博世健康美国公司对该动议提出合并动议，但于2021年3月8日被驳回。审判原定于2023年5月30日开始，直到强生向新墨西哥州最高法院提出中间上诉而搁置了该案。

2022年7月14日，LTL向破产法院提起对抗式诉讼(案件编号21-30589，Adv.Pro.编号22-01231)起诉新墨西哥州前版本。司法部长赫克托·H·巴尔德拉斯从破产法院获得了一项禁令，禁止新墨西哥州总检察长在破产案件悬而未决期间继续提起诉讼。由于破产法院最终驳回了LTL的第一和第二个破产案件，这起诉讼已恢复到LTL申请之前的状态。

该公司和博世健康美国公司对针对他们的索赔提出异议，这起诉讼将得到有力的辩护。

加州消费者保护行动

2023年10月31日，洛杉矶州原告县代表加利福尼亚州向加利福尼亚州法院提起诉讼，要求获得禁令救济、恢复原状和损害赔偿(加利福尼亚州人民诉强生等人，案件编号23STCV27015)。这起诉讼声称，针对包括淋浴到淋浴在内的多家滑石粉产品制造商，声称违反了加州虚假广告法、不正当竞争法和公共妨害索赔®原告声称导致或促成了加州居民卵巢癌和间皮瘤的发展。这起诉讼寻求禁令救济、恢复原状、法定处罚和损害赔偿。根据一项商定的规定，对投诉的答复将于2024年5月13日截止。该公司及其附属公司对针对他们的索赔提出异议，这起诉讼将得到有力的辩护。

利福昔明违约诉讼

2022年9月8日，Lupin有限公司(“Lupin”)在美国纽约南区地区法院对Salix制药公司和该公司提起诉讼，声称违反了与Lupin和Salix制药公司2009年关于利福昔明的制造和供应协议有关的合同索赔。2022年11月18日，卢平提交了一份修改后的起诉书，将博世健康美国公司添加为被告。2023年3月28日，公司在没有偏见的情况下被解散。2023年10月10日，Salix制药公司对Lupin提出违反合同的反诉。审判日期尚未确定。Salix制药公司和博世健康美国公司对Lupin的说法提出异议，并打算积极为此事辩护。

医生过敏配方诉讼

2018年4月，医生过敏配方有限责任公司(医生过敏)向纽约州最高法院提起诉讼，指控博世健康美洲公司违反合同，并根据2015年的一项资产购买协议提出相关索赔，该协议据称包括医生过敏声称本应由博世健康美洲公司支付的里程碑式付款。医生过敏公司声称其损害赔偿金不低于美元。231000万美元。博世健康美洲公司已对医生过敏提出反诉。博世健康美洲公司提交了一项动议，要求下令批准博世健康美洲公司对原告的反诉做出即决判决，并驳回原告对博世健康美洲公司的索赔。截至2021年5月，该动议已全面通报。法院于2022年1月25日就该动议举行了听证会。2023年5月12日，法院发布了一项裁决和命令，驳回了博世健康美洲公司的动议。2023年6月14日，博世健康美洲公司就该决定和命令向纽约最高法院第一部门上诉庭提交了上诉通知。2024年3月13日，博世健康美洲公司向纽约最高法院第一部门上诉庭提交了上诉动议和案情摘要，对初审法院驳回博世健康美洲公司要求即决判决的动议提出上诉。医生过敏应在2024年6月28日或之前提交答辩简报，以及

博世健康美洲公司应在2024年8月16日或之前提交回复简报。上诉庭尚未确定口头辩论的日期。博世健康美洲公司对针对它的指控提出异议，这起诉讼将得到有力的辩护。

阿普里托®龟潭诉讼

2018年，一个魁担投诉，标题美国不含Silbersher诉Valeant制药国际公司等人案。(编号4：18-cv-01496)，向美国加利福尼亚州北区地区法院提交了针对该公司、其某些子公司(统称“公司”)和第三方的诉讼，声称他们在美国专利局的虚假陈述最终导致向联邦和州医疗保健支付者支付Apriso的虚假索赔®。起诉书声称，除其他外联邦虚假申报法和几个州的虚假申报法规定的损害赔偿、民事处罚和律师费。

2020年5月，地区法院批准了被告的驳回动议，认为原告-关系人的准诉讼因《虚假索赔法》的公开披露障碍而被排除在外。原告兼申诉人向美国第九巡回上诉法院提出上诉。2023年8月，上诉法院推翻了地方法院的命令，发回地方法院进行进一步诉讼。2023年9月，公司向上诉法院提交了重审或重审的请愿书。2024年1月5日，上诉法院陪审团驳回了请愿书，并发布了修改后的意见，仍推翻了地方法院的命令，将案件发回地方法院进行进一步诉讼。2024年1月26日，上诉法院批准了公司暂停签发授权的动议，等待公司于2024年4月4日向最高法院提交移审令的申请。该公司要求发出移审令的申请仍在审理中。该公司对针对其的指控提出异议，并打算积极为自己辩护。

18. 细分市场信息

可报告的细分市场

以下是对该公司各部门的简要说明：

•柳树节段包括GI产品在美国的销售。西发散的销售情况®产品线代表大约80Salix部门收入的%。

•国际分部包括在美国和波多黎各以外的地区销售品牌药品、品牌仿制药品和非处方药产品，博士伦产品和Solta医疗美容医疗设备除外。

•索尔塔医疗部门包括索尔塔医疗美容医疗器械的全球销售。

•多元化的细分市场包括在美国的销售：(I)神经学和某些其他治疗类别的药物产品，(Ii)皮肤科产品，(Iii)仿制药产品和(Iv)牙科产品。

•博士伦细分市场包括博士伦视力护理、外科和制药产品的全球销售。

部门利润是基于消除公司间交易后的营业收入，包括博士伦和其他部门之间的交易。某些成本，如无形资产摊销、资产减值、商誉减值、重组、合并和分离成本以及其他(收益)费用和净额，不包括在分部利润计量中，因为管理层在评估分部财务业绩时不包括这些项目。

公司包括公司业务的财务、财务、某些研发计划、税务和法律业务，并产生与公司整体管理相关的某些费用、收益和亏损，这些费用和损益不分配给其他业务部门。在评估分部业绩和管理运营时，管理层不审查分部资产。此外，基于股票的薪酬的一部分被认为是公司成本，因为这种费用的金额取决于整个公司的业绩，而不是任何单一业务部门的经营业绩。

分部收入和利润

分部收入及利润如下：


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万)	2024		2023
收入：
柳树	$	499	$	496
国际	265		247
索尔塔医疗	88		73
多样化	202		197
博施+伦布	1,099		931
	$	2,153	$	1,944
细分市场利润：
柳树	$	329	$	314
国际	87		77
索尔塔医疗	40		36
多样化	114		107
博施+伦布	242		211
	812		745
公司	(244)		(251)
无形资产摊销	(274)		(273)

资产减值	(1)		(13)
重组、整合和分离成本	(12)		(10)
其他费用，净额	—		(23)
营业收入	281		175
利息收入	9		6
利息支出	(355)		(307)
债务清偿收益	11		—
外汇和其他	(15)		(10)
所得税前亏损	$	(69)	$	(136)

按细分市场和产品类别分类的收入

按细分市场和产品类别划分的收入如下：


(单位：百万)	柳树		国际		索尔塔医疗		多样化		博施+伦布		总计
	截至2024年3月31日的三个月
制药业	$	499	$	56	$	—	$	171	$	209	$	935
设备	—		—		88		—		424		512
场外交易	—		41		—		1		395		437
品牌和其他仿制药	—		153		—		26		66		245
其他收入	—		15		—		4		5		24
	$	499	$	265	$	88	$	202	$	1,099	$	2,153

	截至2023年3月31日的三个月
制药业	$	496	$	57	$	—	$	162	$	108	$	823
设备	—		—		73		—		406		479
场外交易	—		39		—		2		353		394
品牌和其他泛型	—		138		—		27		61		226
其他收入	—		13		—		6		3		22
	$	496	$	247	$	73	$	197	$	931	$	1,944

顶层十截至2024年和2023年3月31日的三个月的产品代表 48分别占截至2024年和2023年3月31日的三个月各月总收入的%。

地理信息

收入根据客户所在地归属于地理区域，如下：


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万)	2024		2023
美国和波多黎各	$	1,254	$	1,111
中国	97		88
加拿大	90		84
波兰	86		75
墨西哥	76		69
法国	61		57
德国	44		43
日本	43		50
俄罗斯	36		34
英国	33		30
韩国	30		22
意大利	24		21
西班牙	23		22
其他	256		238
	$	2,153	$	1,944

主要客户

占总收入10%或以上的客户如下：


	截至3月31日的三个月，
	2024	2023
Cencora Inc.	18%	19%
麦凯森公司(包括麦凯森专业公司)	16%	14%
红衣主教健康公司。	14%	13%

第二项：财务管理部门对财务状况和经营成果的讨论分析

引言

除非上下文另有说明，在本《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析》中使用的术语“我们”、“公司”、“博世健康”以及类似的术语是指博世健康公司及其子公司，统称为博世健康公司。本《管理层对财务状况和经营成果的讨论与分析》应与未经审计的中期合并财务报表及相关附注(以下简称《财务报表》)一并阅读”)包括在本季度报告中截至2024年3月31日的季度报告Form 10-Q(本“Form 10-Q”)的其他部分。“管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析”中讨论的事项包含符合1933年证券法(修订)第27A节和1934年证券交易法(修订本)第21E节的某些前瞻性表述，可能是适用加拿大证券法的前瞻性信息(统称为“前瞻性表述”)。见本项目末尾的“前瞻性陈述”2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析。

本公司截至2024年3月31日及截至2024年及2023年3月31日止三个月之未经审核中期简明财务报表乃根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)及美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)中期财务报表之规则及规定编制，并应与我们于2024年2月22日提交之Form 10-K年度报告中所载截至2023年12月31日止年度之综合财务报表一并阅读。我们认为，未经审计的中期简明综合财务报表反映了对所示期间的财务状况、经营业绩和现金流量进行公允陈述所需的所有调整，包括正常调整和经常性调整。欲了解更多公司信息，请访问SEDAR+，网址：Www.sedarplus.ca并在美国证券交易委员会网站上发布：Www.sec.gov。除非另有说明，所有货币金额均以美元表示。本文中使用的某些定义术语具有财务报表中赋予它们的含义。

概述

我们是一家全球性的多元化专业制药和医疗器械公司，主要在胃肠病(GI)、肝病、神经科和皮肤科等治疗领域开发、制造和营销各种品牌、仿制药和品牌仿制药、非处方药(“OTC”)和美容医疗器械，并通过我们拥有博士伦公司(“博士伦”或“B+L”)约88%的股权，在眼部健康治疗领域开发和销售品牌及品牌仿制药、非处方药产品和医疗器械(隐形眼镜、人工晶状体、眼科手术设备)。我们的产品直接或间接地在大约90个国家和地区销售。

我们的产品组合分为五个可报告的细分市场：(I)Salix、(Ii)International、(Iii)Solta Medical、(Iv)Diversified和(V)博士伦。以下是对该公司各部门的简要说明：

•柳树节段包括GI产品在美国的销售。西发散的销售情况®产品线约占Salix部门收入的80%。

•国际分部包括在美国和波多黎各以外的地区销售品牌药品、品牌仿制药品和非处方药产品，博士伦产品和Solta医疗美容医疗设备除外。

•索尔塔医疗部门包括索尔塔医疗美容医疗器械的全球销售。

•多元化的细分市场包括在美国的销售：(I)神经学和某些其他治疗类别的药物产品，(Ii)皮肤科产品，(Iii)仿制药产品和(Iv)牙科产品。

•博士伦细分市场包括博士伦视力护理、外科和制药产品的全球销售。

有关我们的可报告分部的更多讨论，请参阅我们未经审计的中期合并合并财务报表的附注18“分部信息”的“分部收入和利润”部分。

博士伦眼科保健业务的分离

2020年8月6日，我们宣布了我们的计划，将我们的眼健康业务，包括博士伦全球视力护理、手术和制药业务，从博士伦健康公司的其余部分分离出来，成立一个独立的上市实体博士伦(B+L分离)。2022年5月，博世的全资子公司

健康根据博士伦首次公开募股(“B+L首次公开募股”)出售了B+L的普通股。继B+L首次公开招股后，博士伦健康间接持有博士伦310,449,643股普通股，约占截至2024年4月24日B+L已发行普通股的88%。

我们仍然相信B+L的分离，包括将我们在B+L剩余的全部或部分直接或间接股权转让给我们的股东，具有战略意义。B+L分离的完成取决于目标债务杠杆率的实现以及收到适用的股东和其他必要的批准。我们继续评估与B+L分居有关的所有相关因素和考虑，包括诺维奇上诉裁决的影响(见“西发散®第四段诉讼程序关于B+L分离的未经审计的中期简明财务报表的“法律程序”)。

B+L的分离如果完成，将导致两家独立的公司：

•博世健康(博士伦除外)-一家多元化的制药公司，在胃肠病、肝病、皮肤病、神经病和国际制药以及美容医疗设备方面处于领先地位。其余的制药实体将包括我们在Salix、International、牙科、神经科、医用皮肤科和仿制药以及美容医疗器械业务中的多元化品牌组合；以及

•博施+伦布-一家完全集成的眼睛保健公司，建立在标志性的博士伦品牌及其悠久的创新历史基础上。

作为独立的实体，管理层相信，每家公司都将更好地单独专注于其核心业务，以推动额外的增长，更有效地配置资本，并更好地管理各自的资本需求。此外，B+L的分离将使我们和市场能够将每个实体的经营业绩与其他同行公司进行比较。尽管管理层相信B+L分离将释放价值，但不能保证这样做会成功。

见第1A项。我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会和证监会提交的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素-与B+L分离相关的风险”，涉及与B+L分离相关的其他风险。

关注价值和核心业务

我们继续执行一项旨在为公司转型和创造价值的多年计划，其中包括关注我们的产品组合、基础设施、地理足迹、资本结构和风险管理等因素。我们相信，我们采取的这些行动和其他行动有助于集中我们的业务并改善我们的资本结构。

为了定位自己，以释放我们在个别业务中看到的价值，我们寻求适当调整我们的资产组合，并提供财务灵活性。根据对我们核心业务的关注，我们已经：(I)在有效管理我们的资本结构方面取得了可衡量的进展，包括采取行动减少我们长期债务的本金余额，(Ii)引导资本分配以推动这些核心业务的增长，(Iii)剥离资产以改善我们的资本结构和简化我们的业务，(Iv)加大我们改善患者准入的努力，(V)继续投资于可持续增长驱动因素，为我们的长期增长做好准备。

我们相信，这些以及我们为改革公司而采取的其他行动，有助于集中我们的业务，改善我们的资本结构，并降低与遗留诉讼事项相关的某些风险。我们相信，这些措施，加上我们继续致力于通过我们的保健品改善人们的生活，有助于我们通过分离眼睛健康和制药业务，在我们的资产组合中释放潜在价值。尽管管理层相信B+L分离将释放额外价值，但不能保证这样做会成功。

有效管理我们的资本结构

在我们宣布B+L分离时，我们强调，重要的是，分离后的实体必须获得适当的资本，适当的杠杆，并在需要时获得额外资本，使每个实体能够独立地将资本分配到能够加强其在各自业务线中的竞争地位的领域，并使每个实体处于可持续增长的地位。因此，我们将分离后这些业务的适当资本化和杠杆视为实现我们资产组合价值最大化的关键，因此，这也是我们分离计划的主要目标。有关B+L分离的更多详细信息，请参见

我们未经审计的中期合并财务报表附注2“重要会计政策”中的“博士伦眼科保健业务的分离”。

2024年高级无担保票据的回购和退役

于2024年1月，通过一系列交易，我们使用手头现金在公开市场以约2.38亿美元的价格回购和注销了总面值2.5亿美元的未偿还优先无担保票据。

截至2024年3月31日，我们债务本金余额的到期日如下：


(单位：百万)	2024年剩余时间		2025		2026		2027		2028		2029		此后		总计
债务总额	$	116	$	2,675	$	757	$	6,773	$	7,194	$	1,609	$	1,593	$	20,717

有关这些事项的进一步讨论，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注10“融资安排”及“-流动资金及资本资源-流动资金及债务-长期债务”。未来偿还债务(包括利息)的现金需求可以在“-流动资金和资本资源-表外安排和合同义务”中找到。

管理我们2023年的资本结构

B+L定期贷款B类贷款和高级担保票据

于2023年9月29日，博士伦订立了一项新的5亿美元定期贷款安排(“B+L 2028年9月定期贷款B安排”)，并发行了新的优先担保票据(“B+L 2028年10月担保票据”)14.亿美元，为收购XIIDRA的17.5亿美元预付款融资®以及来自诺华的某些其他眼科资产以及相关收购相关交易和融资成本(如下文“-战略收购”和我们未经审计的中期综合财务报表附注10“融资安排”所述)。

应收账款信贷安排

于2023年6月30日，本公司若干附属公司与若干第三方贷款人订立信贷及担保协议(“AR融资协议”)，规定以本公司一家全资附属公司的若干应收账款为抵押的无追索权融资融资(“AR信贷融资”)。AR贷款协议规定了高达6亿美元的贷款，但须接受某些借款基础测试。根据应收账款信贷安排，一个特别目的实体(“借款人”)作为借款人，购买本公司一间全资附属公司所产生的应收账款，该附属公司以应收账款信贷安排下的借款作抵押。借款人是一个不受本公司债务契约限制的独立破产实体，并由本公司合并。

应收账款信贷安排项下的借款以美元计算，并按相当于一个月期限SOFR加6.65%的年利率计息。本公司须支付承诺费0.75%乘以以下两者中较小者：(I)贷款人承诺的未拨出款项部分或(Ii)贷款人承诺总额的50%。

截至2024年3月31日，AR信贷安排下有3.25亿美元的未偿还借款。

继续管理我们的资本结构

我们继续监控我们的资本结构，并评估其他简化业务和改善资本结构的机会，使我们有能力更好地专注于我们的核心业务。本公司定期评估市场状况、其流动资金状况及各种融资选择，以寻找改善其资本结构的机会。如果公司确定条件有利，公司可以对现有债务进行再融资或回购，或发行额外的债务、股权或股权挂钩证券。

详情见本公司未经审核中期简明财务报表附注10“融资安排”及“-流动资金及资本资源-流动资金及债务-长期债务”项目。

直接资本分配以推动我们核心业务的增长

我们的资本配置也受到长期增长战略的推动。我们通过：(I)战略收购、(Ii)研发(R&D)投资、(Iii)战略许可协议和(Iv)对我们基础设施的战略投资，分配资源在全球推广我们的核心业务。我们相信，这一过程的结果使我们能够更好地推动我们的产品组合的价值，并产生运营效率。

研发投资

我们通过内部开发和战略许可协议寻找新的产品机会，如果成功，将使我们能够利用我们的商业足迹，特别是我们的销售队伍，补充我们现有的产品组合，并满足市场上特定的未得到满足的需求。

我们的内部研发机构专注于通过临床试验开发产品。截至2023年12月31日，在24个研发机构中，约有1,450名专注于研发和质量保证的员工参与了我们的内部研发工作。

截至2024年3月31日，我们在全球范围内有大约90个项目正在筹备中。本公司于本期及过往期间获得相当大比例研发投资的若干核心内部研发项目如下所示。

胃肠道

•利福昔明-使用可溶性固体分散体(“SSD”)制剂预防早期失代偿性肝硬变(RED-C)患者的临床肝性脑病(“OHE”)的两项全球3期研究正在进行中。截至2023年12月31日，两项全球第三阶段试验中的一项已完成登记，第二项试验于2024年4月完成登记。我们计划在2024年与日本监管机构会面。

•阿米西莫德(S1P调节剂)-评估阿米西莫德(S1P调节剂)治疗轻至中度溃疡性结肠炎的第二阶段研究于2023年7月完成登记，研究的诱导部分于2023年第四季度完成。在TOPLINE结果中，Amislimod满足了主要和关键的次要终点，包括在研究的双盲诱导期内的临床和内窥镜措施；开放标签延长至52周目前正在进行中。今年4月，我们与美国食品和药物管理局(FDA)会面，结束了第二阶段会议和第三阶段规划，并预计将在今年晚些时候与其他国际机构会面。

索尔塔医疗

•晴朗+灿烂® 触碰-新一代Clear+Brilliant®激光旨在提供定制和更全面的治疗方案，为所有年龄和皮肤类型的患者提供两种波长的好处，并计划于2024年在欧洲、加拿大和亚太地区市场提交。

•Fraxel® -新一代Fraxel®是一种用于皮肤表面重塑的分步激光设备，计划于2024年上半年提交FDA。

皮肤病学

•CABTREO®-FDA批准的第一种也是唯一一种治疗痤疮的固定剂量、三联用局部疗法。CABTREO® 外用凝胶于2024年第一季度在美国推出。2023年5月30日，加拿大卫生部提交了一份新药申请。

博施+伦布

•SiHy Daily-一款硅胶日常一次性隐形眼镜，旨在提供卓越的舒适性和全天清晰的视力。到目前为止，SiHy Daily已经在大约50个国家推出，品牌名为Infuse®，博世+Lomb Ultra®One Day和AQUALOX®总有一天。博士伦继续计划在2024年向更多国家推出SiHy Daily镜片。此外，博士伦于2023年5月推出了其首款硅胶日用一次性多焦点隐形眼镜，并计划在2024年推出Toric镜片。

•发光化®(酒石酸溴莫尼定滴眼液，0.025%)-一种非处方药滴眼液被开发为眼部红肿缓解剂。到目前为止，博士伦已经推出并获得了Lumify的发起权®在不同的国家。博士伦还推出了最近推出或正在开发的新产品线延伸配方，包括Lumify®眼睛照明TM2023年9月在美国推出，Lumify®不含防腐剂，FDA于2024年4月批准了新药申请(NDA)，预计将于2025年第一季度推出。

•博士伦正在扩大其基于enVista的优质人工晶状体(IOL)产品组合®采用enVista Aspire的平台TM(Monofocal Plus)，enVista EnvyTM三焦和EnVista BeyondTM(扩展焦深(“EDOF”))光学设计，有两个选项：非TORIC和TORIC，适用于散光患者。EnVista AspireTM采用中级优化光学技术的单焦点和环形人工晶状体于2023年10月在美国推出，博士伦预计将于2025年在欧洲和加拿大推出。此外，博士伦预计将推出

恩维斯塔羡慕TM2024年在美国和加拿大，2025年在欧洲，并预计在以后推出enVistaTM2026年在美国。

战略许可协议

为了补充我们的内部研发计划以及扩大和更新我们的产品组合，我们还寻找机会，通过安排使我们能够获得独特的产品和研究治疗，通过战略性地将我们自己与其他创新的产品解决方案保持一致，来扩大我们的渠道。

在正常业务过程中，公司可能会签订特定的许可和合作协议，主要在美国和加拿大进行独特产品的商业化和/或开发。这些产品有时是针对独特情况的早期开发阶段的研究治疗。最终的结果，包括产品是否会：(I)完全开发，(Ii)得到FDA或其他监管机构的批准，(Iii)由第三方付款人覆盖，或(Iv)分销有利可图，都是高度不确定的。根据某些协议，该公司可能被要求根据具体开发、监管或商业里程碑的实现情况进行付款。

战略性收购

在考虑任何收购时，我们仍然非常挑剔，只追求那些我们认为与我们当前的组织和战略计划非常契合的机会。我们有时将这些机会称为“补强”收购。由于具有选择性，我们寻求只进行那些能为我们现有业务带来显著协同效应的收购，从而将我们核心业务的风险降至最低，并提供长期增长机会。

2023年9月，博士伦收购了XIIDRA®第一种也是唯一一种专门被批准用于治疗干眼相关炎症的非类固醇滴眼液，以及诺华制药股份公司和诺华金融公司(与诺华制药公司共同收购)的某些其他眼科资产(“收购XIIDRA”)。博士伦认为，收购XIIDRA是对其现有干眼特许经营权的补充，并将扩大其现有的干眼特许经营权。

2023年7月，博士伦收购了The Blink®眼科和隐形眼镜非处方药产品线从强生视力下降，该公司由Blink组成®眼泪润滑眼药水，眨眼®不含防泪剂的眼药水、闪光眼药水®润泽眼药水，眨眼®三重护理润滑滴眼液、闪光隐形眼镜®润目眼药水和Blink-N-清洁®镜头投放(统称为“眨眼®产品线“)。博士伦相信，此次收购将使其能够继续增长其全球场外业务。

2023年1月，博士伦收购了AcuFocus，Inc.，AcuFocus，Inc.是一家提供小口径眼内技术的眼科医疗设备公司，以解决眼部护理中各种未得到满足的需求。IC-8®Apthera™人工晶状体于2022年7月被美国食品和药物管理局批准为第一款也是唯一一款小口径非环状EDOF人工晶状体，适用于某些角膜散光达1.5D且同时希望解决老花眼问题的白内障患者。博士伦认为IC-8®Apthera™人工晶状体将通过增强人工晶状体产品来支持其手术产品组合，这是博士伦的一个战略重点领域。

有关更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表的附注4，“许可协议和收购”。

剥离资产以简化我们的业务

为了更好地专注于我们的核心业务，我们继续评估简化我们的运营和改善我们的资本结构的机会，包括剥离非核心资产，以便将公司的活动缩小到我们认为具有现有的可持续竞争优势和产生运营效率的能力的核心业务。

我们将继续根据这一战略考虑处置各种资产。虽然我们预计未来的任何剥离活动都将针对非核心资产，但我们将考虑在我们认为对公司具有吸引力的核心领域进行处置。有关更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表的附注4，“许可协议和收购”。

改善患者就诊情况

改善患者获得我们产品的机会，并使其更实惠，是我们业务战略的关键要素。

患者访问和定价团队-我们成立了患者准入和定价团队，致力于保持患者获得我们品牌处方药产品的能力。所有未来的定价行动都将受到患者访问和定价团队的审查。未来的定价变化和计划可能会影响我们产品的平均已实现定价，并可能对我们的收入和利润产生重大影响。

博世健康患者援助计划-我们致力于通过患者援助计划为患者提供支持，该计划为符合收入和其他资格标准的患者提供免费药物。如果获得批准，患者将在长达一年的时间内免费获得博世健康处方药(S)，如果他们继续符合资格要求并拥有有效的处方，则可以每年重新申请该计划。

现金支付处方计划-采用现金支付或销售点计划，以解决当保险公司和药房福利经理不再根据其指定的药房福利提供这些品牌处方药产品时，某些品牌皮肤病产品的可负担性和可用性。该计划目前仅限于我们精选的几个品牌，并通过不同的履行平台提供，允许患者选择远程医疗、直接送货到家或他们选择的药店。该计划旨在将患者与皮肤科医生联系起来，为患者提供可预测的客户体验和可预测的成本，以满足他们的皮肤病保健需求。

沃尔格林的履约安排-根据我们与沃尔格林公司(“Walgreens”)的品牌履行安排，我们通过沃尔格林美国零售药店以及参与的独立零售药店的患者准入和共同支付援助计划，向符合条件的患者提供某些皮肤科和眼科产品。

投资于可持续增长驱动力，为我们的长期增长做好准备

我们不断受到行业动态变化的挑战，需要创新并将新产品推向市场。我们已经剥离了某些我们认为增长机会有限的业务，这样我们就可以更积极地将我们的研发支出和其他企业投资重新定向，在我们认为最有利可图、我们的目标是成为行业领导者的核心业务中进行创新。

我们相信，我们拥有完善的产品组合，在我们的核心业务中实现了多样化，并为我们的运营提供了可持续的收入来源。然而，我们未来的成功也取决于我们是否有能力不断更新我们的渠道，提供轮流推出的产品，以满足新的和不断变化的需求，并取代其他失去动力的产品。我们相信，我们拥有强大的渠道，不仅为我们现有的下一代产品提供服务，还准备将新产品推向市场。

柳树-我们相信我们的GI产品组合，我们已经实施了一些举措，包括增加我们在西发山的营销投资®，以进一步利用我们围绕这些产品构建的基础设施的价值，以扩大我们的市场份额。我们继续在西发山投资®直接面向消费者(“DTC”)广告和新的销售队伍能力。此外，我们的利福昔明SSD配方正在开发中，用于预防OHE和其他并发症，用于预防早期失代偿的肝硬变(RED-C)患者。候选药物是口服的，是下一代利福昔明制剂，通过靶向细菌DNA依赖的RNA聚合酶的β亚基发挥作用。我们还在投资开发我们的阿米西莫德(S1P调节剂)，用于治疗中重度溃疡性结肠炎，并评估其治疗克罗恩病的潜力。

国际-我们的国际产品组合包括某些新推出的产品，如Ryaltris®适用于中至重度季节性过敏性鼻炎和尿道炎®泡沫，一种治疗加拿大远端溃疡性结肠炎的气雾剂泡沫。我们还在全球皮肤病市场寻找治疗痤疮、特应性皮炎、牛皮癣和甲真菌病的产品的机会。为了抓住这些和其他机会，我们继续投资于培训和扩大我们的销售和营销团队。

索尔塔医疗-我们Solta Medical业务收入的70%以上历来来自消费品，我们相信这将带来持久的商业模式。我们继续投资于扩大我们在关键市场的存在，包括扩大我们在美国的DTC活动的覆盖范围，扩大Thermage®FLOX于2024年1月被中国领导的国家医疗产品管理局批准为医疗器械，并加强了我们在美国和欧洲的销售队伍。

多样化-我们继续在我们多样化的投资组合中寻找方法，在我们的促销和非促销产品中发挥价值。2023年，我们增加了对APLENZIN营销和广告的投资®作为唯一被批准用于季节性情感障碍的主要抑郁障碍产品，我们还扩大了我们的消费者意识

朱比利亚之战®。除了我们已建立的痤疮产品组合，我们还推出了CABTREO® 2024年第一季度在美国上市的外用凝胶。在我们的仿制药产品组合中，我们专注于有效管理这一非促销产品组合。在我们的牙科业务中，我们正在增加对Arestin的投资®直接针对患者的激活和意识活动。

商业趋势

除了前面概述的行动外，下面描述的事件已经影响并可能影响我们的业务趋势。本节讨论的事项包含前瞻性陈述。有关更多信息，请参阅第2项“管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析”中的“前瞻性陈述”。

俄乌战争

2022年2月，俄罗斯入侵乌克兰。由于针对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰特定地区的军事活动和制裁仍在继续，这场战争对经济和全球金融市场的影响越来越大，加剧了持续的经济挑战，包括通胀上升和全球供应链中断等问题。

随着东欧地缘政治局势继续加剧，政治事件和制裁不断变化，我们继续评估俄罗斯-乌克兰战争已经并将对我们的业务产生的影响。这些影响可能包括但不限于：(1)生产中断或停顿，(2)库存损坏或损失，(3)东欧供应链和产品分销中断，(4)商品价格和货币波动，(5)银行系统和资本市场中断，(6)受影响地区业务销售和收益减少，(7)成本增加，(8)网络攻击。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们在俄罗斯、乌克兰和白俄罗斯的收入约占我们每个时期总收入的2%。此外，我们在俄罗斯、乌克兰或白俄罗斯没有任何研究或制造设施。虽然我们一直在关注这场冲突，并将随着这场冲突的继续发展而继续这样做，但我们无法预测这场冲突对我们业务的影响。

以色列-哈马斯冲突

以色列和哈马斯之间的冲突始于2023年10月。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们在以色列的收入不到我们总收入的1%。虽然我们一直在关注这场冲突，并将随着这场冲突的继续发展而继续这样做，但我们无法预测这场冲突对我们业务的影响。

关于与我们的国际业务有关的这些风险和其他风险的进一步讨论，见项目1A。在我们于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和CSA的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中，我们的年报中包含了《风险因素-与俄罗斯和乌克兰冲突相关的风险》。

全球最低企业税率

2021年10月8日，经济合作与发展组织(OECD)发表了一份声明，概述了一项双支柱计划的关键组成部分，该计划旨在应对经济数字化带来的税收挑战。该声明得到了经合组织/20国集团关于基础侵蚀和利润转移的包容性框架(“包容性框架”)的同意，该框架目前包括145个成员国司法管辖区。双支柱计划的实施时间表最初提议为2023年，但后来延长至2024年，就该计划的某些组成部分而言，则延长至2025年。根据支柱一的建议，全球营业额超过200亿欧元、利润率超过10%的跨国企业集团的部分剩余利润将分配给市场司法管辖区，在那里这些分配的利润将被征税。根据第二支柱提案，15%的全球最低公司税率将适用于综合收入至少7.5亿欧元的跨国公司集团的减税利润。2021年12月20日，经合组织发布了第二支柱下的全球最低税收示范规则，随后发布了经合组织的评注、实例、三套行政指导和与示范规则的运作和应用有关的某些其他文件。2023年12月18日，经合组织宣布计划发布关于示范规则的更多指导意见，并于2024年启动同行审查程序。包容性框架的许多成员已经提出或宣布打算根据2023年12月31日或之后开始的财政年度示范规则引入全球最低税率的某些组成部分。特别是，2022年12月15日，欧洲联盟(“欧盟”)理事会通过了一项指令，要求欧盟成员国执行支柱二规则，其中某些内容将在2023年12月31日或之后的财政年度生效。2023年8月4日，加拿大公布了立法草案，将支柱二提案的某些组成部分作为全球最低税法(GMTA)纳入加拿大法律。GMTA总体上与经合组织提出的示范规则保持一致，预计将在2023年12月31日或之后的财政年度生效。美国没有宣布根据双支柱计划制定税收措施的计划。2023年2月1日，美国财务会计准则委员会表示，他们认为其他司法管辖区根据支柱二征收的最低税额是替代最低税额，因此，与最低税额相关的递延税项资产和负债将不会根据最低税额的估计未来影响进行确认或调整，但将在发生的期间确认。我们将继续监测我们开展业务的国家执行双支柱计划的情况，并考虑这些措施的影响。本公司经营业务的许多司法管辖区采用了OECD第二支柱的全球最低税额规定，从2024年1月开始的纳税年度生效。

本公司已将目前采用的包容性框架的估计影响计入从2024年开始的税收拨备。虽然估计的影响不大，但普惠框架的进一步实施可能会对我们未来的公司税负债或我们的综合税率产生重大影响。

医疗改革

美国联邦和州政府继续提出并通过旨在规范医疗保健行业的立法。这些变化中的许多集中在医疗成本控制上，这导致了与医疗保健产品的销售和报销有关的定价压力。拜登政府和国会继续将重点放在控制医疗成本上，这可能会导致立法和监管方面的变化。

此外，在我们经营业务的地区，我们继续面临来自世界各地政府的各种拟议的医疗保健定价变化和法规。这些拟议的变化还可能继续导致与我们产品组合的销售、促销和报销相关的定价压力。

2022年8月，《降低通货膨胀法案》(IRA)签署成为法律，其中包括对联邦医疗保险计划下药品的承保和支付方式进行了重大改革，包括如果药品价格的增长速度快于通胀，则施加经济处罚，重新设计联邦医疗保险D部分福利，将更大比例的成本转嫁给制造商，并允许美国政府为联邦医疗保险中的某些药品设定价格。

此外，美国一些州已经对药品制造商实施了类似爱尔兰共和军的价格控制。所有州的医疗补助计划都实施了自愿补充药品返点计划，这些计划可能会为各州提供额外的制造商返点，以换取州处方中的优先地位，或者不包括在传统医疗补助药品福利覆盖范围内的患者群体。此外，美国某些州通过了旨在影响定价或要求制造商向州报告价格上涨的立法，包括某些州也允许药品负担能力(即价格控制)审查委员会。预计2024年，州立法机构将继续关注药品定价，更多州将通过类似的法案。这些提案为州监管机构创建了新的权力机构，以限制某些药物的报销，这种努力可能会扩大到更多的州。

我们继续评估爱尔兰共和军和其他新颁布和拟议的美国联邦和州立法的影响，以及美国卫生与公众服务部、FDA和适用的外国政府在我们运营的地点发布的拟议规则制定和指导；然而，目前尚不清楚这些问题可能对我们的业务产生的影响。

参见第1项。“企业--政府规章”和项目1A。在我们于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和CSA的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中，请参阅风险因素-与特定法律法规相关的风险，以获取与这些法规相关的风险及相关事项的更多信息。

仿制药竞争与排他性的丧失

我们的某些产品将在2026年或以后几年面临专利或监管排他性的到期，之后我们预计这些产品将面临仿制药竞争。此外，在某些情况下，作为我们针对仿制药竞争对手的一些专利侵权诉讼通过谈判达成和解的结果，我们已经向这些仿制药公司发放了许可证，这将允许它们在我们适用的专利或法规排他性到期之前将其仿制药产品进入市场。最后，对于我们前几年失去专利或监管排他性的某些产品，我们预计仿制药竞争对手可能会在2026年或更晚的几年推出。在产品的LOE和/或仿制药竞争之后，我们预计该产品的产品销售额在LOE或仿制药竞争对手进入后不久将大幅下降。在我们拥有权利的情况下，我们可以选择在进入仿制药之前、之后或之后推出该产品的授权仿制药(“AG”)(我们自己或通过第三方)，这可能会缓解产品销售的预期下降；然而，即使推出授权仿制药，预计该产品的产品销售额仍将大幅下降，对我们未来收入的影响可能是巨大的。

2026年至2028年LOE品牌产品-根据当前的专利到期日、和解协议和/或竞争信息，我们确定了我们认为在2026年至2028年期间可能开始在美国和加拿大面临潜在LOE和/或仿制药竞争的品牌产品。这些产品和预期LOE年份包括但不限于APLENZIN®(2026)，布赖哈里®(2026)，Relistor®皮下(2028)和西发散®(2028)在美国和朱比利亚® (2028)在加拿大。这些日期可能会根据成功挑战我们的专利、解决现有或未来的专利诉讼以及面临风险的仿制药推出等因素而改变。我们认为，进入市场的仿制药竞争一般会对受影响产品的数量和/或定价产生不利影响，但我们无法预测这种影响的程度或时间。

此外，对于我们的一些产品(包括西发散®550毫克，阿兹洛®，Trulance®和Lumify® 在美国)，我们已经开始(或预期开始)并正在(或可能已经)对美国潜在的仿制药竞争对手提起侵权诉讼。如果我们在这些诉讼中不成功，我们可能面临这些产品的仿制药竞争加剧。

见本表格10-Q其他部分未经审计的中期简明综合财务报表附注17，“法律程序”，以及附注20，“法律程序” 我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会和CSA提交的截至2023年12月31日的年度Form 10-K年度报告，以获取有关某些侵权诉讼的进一步详细信息。

仿制药竞争的风险是医疗保健行业的事实，并不是我们的运营或产品组合所特有的。这些风险无法避免，但我们相信它们是可控的。为了管理这些风险，我们的领导团队不断评估仿制药竞争可能对未来盈利和运营产生的影响。除了积极保护公司的专利和其他知识产权外，我们的领导团队还就这些面临风险的产品和业务做出运营和投资决策，其中最重要的是关于我们正在进行的决策。我们的领导团队积极管理公司的渠道，以确定与我们的核心业务相一致的创新和可实现的项目，这些项目有望在未来提供增量和可持续的收入和增长。我们相信，我们目前的渠道足够强大，足以实现这些目标，并在我们的核心业务中提供未来的收入来源，足以维持我们的增长和公司健康，因为我们现有投资组合中的其他产品面临仿制药竞争，失去动力。

我们相信，我们拥有完善的产品组合，并且在我们的核心业务中多元化。我们还相信，我们拥有强大的管道，不仅可以提供下一代现有产品，还可以为市场带来新的解决方案。

见第1A项“风险因素”。我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会和证监会提交的截至2023年12月31日的年度Form 10-K年度报告，获取有关我们的竞争风险的更多信息。

监管事项

在正常业务过程中，我们的产品、设备和设施受到监管机构和政府机构(包括一般监管机构)的持续监督和审查，并由我们开展业务的相关主管部门进行原因和审批前检查。

截至本文件提交之日，我们所有的全球业务和设施都拥有相关的运营良好制造规范证书，所有公司产品和所有运营地点都符合

所有相关通知机构和全球卫生当局。此外，FDA管辖下的所有地点都被评级为无行动指示(没有表格483意见)或自愿行动指示(“VAI”)(表格483有一项或多项意见)。在VAI检查结果的情况下，FDA已经接受了我们对所述问题的答复，这些答复将在该机构下一次对这些特定设施进行检查时进行验证。

财务业绩亮点

下表提供了截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的精选未经审计财务信息：


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万，不包括每股数据)	2024		2023		变化
收入	$	2,153	$	1,944	$	209
营业收入	$	281	$	175	$	106
所得税前亏损	$	(69)	$	(136)	$	67
归属于Bausch Health Companies Inc.的净亏损	$	(64)	$	(201)	$	137
Bausch Health Companies Inc.应占每股基本和稀释亏损	$	(0.17)	$	(0.55)	$	0.38

财务业绩

截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月的摘要

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收入分别为21.53亿美元和19.44亿美元，增长2.09亿美元，增幅为11%。这一增长主要是由于我们所有部门的增长：(I)销量增加，(Ii)收购导致的销售额增加，(Iii)净定价的改善，但被以下因素部分抵消：(I)资产剥离和停产的影响以及(Ii)外国货币的不利影响。

截至2024年和2023年3月31日的三个月的营业收入分别为2.81亿美元和1.75亿美元，其中包括无形资产折旧和摊销的非现金费用3.2亿美元和3.19亿美元，资产减值100万美元和1300万美元，以及基于股份的薪酬3300万美元和4100万美元。我们的经营业绩增加了1.06亿美元，这反映了其他因素：

•捐款增加1.51亿美元(产品销售收入减去售出商品的成本，不包括无形资产的摊销和减值)，主要原因是收入增加，如前所述；

•销售、一般和行政(“SG&A”)增加6,900万美元，主要是由于销售、广告和推广费用增加，部分被外国货币的有利影响所抵消；

•研发费用增加800万美元，原因是支出增加，主要是在博士伦和萨利克斯细分市场的某些项目上；以及

•其他费用净额减少2300万美元，主要原因是在截至2023年3月31日的三个月中进行了调整，以反映与收购有关的或有对价负债估计数的变化。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，所得税前亏损分别为6900万美元和1.36亿美元，这是一个有利的变化，为6700万美元。这一变化主要是由于：(I)如前所述，我们的经营业绩增加了1.06亿美元，(Ii)2024年第一季度偿还债务的收益为1100万美元，但部分被利息支出增加4800万美元所抵消。

截至2024年和2023年3月31日的三个月，博世健康的净亏损分别为6400万美元和2.01亿美元，使我们的业绩增加了1.37亿美元，这是因为：(I)如前所述，我们的所得税前亏损为6700万美元，(Ii)所得税的有利变化为6500万美元。

行动的结果

截至2024年和2023年3月31日的三个月，我们未经审计的经营业绩如下：


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万)	2024		2023		变化
收入
产品销售	$	2,129	$	1,922	$	207
其他收入	24		22		2
	2,153		1,944		209
费用
销售货物成本（不包括无形资产的摊销和减损）	628		572		56
其他收入成本	12		10		2
销售、一般和行政	794		725		69
研发	151		143		8
无形资产摊销	274		273		1

资产减值	1		13		(12)
重组、整合和分离成本	12		10		2
其他费用，净额	—		23		(23)
	1,872		1,769		103
营业收入	281		175		106
利息收入	9		6		3
利息支出	(355)		(307)		(48)
债务清偿收益	11		—		11
外汇和其他	(15)		(10)		(5)
所得税前亏损	(69)		(136)		67
所得税拨备	(8)		(73)		65
净亏损	(77)		(209)		132
非控股权益应占净亏损	13		8		5
归属于Bausch Health Companies Inc.的净亏损	$	(64)	$	(201)	$	137

截至2024年3月31日的三个月与截至2023年3月31日的三个月

收入

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，我们的收入分别为21.53亿美元和19.44亿美元，增长2.09亿美元，增幅为11%。这一增长主要是由于：(I)销售额增加了9100万美元，主要是由于我们的博士伦、索尔塔医疗和Salix部门，(Ii)博士伦收购增加了8800万美元的销售额，主要是由于XIIDRA®以及(Iii)已实现净定价增加5,600万美元，这归因于博士伦、多元化、国际和索尔塔医疗部门，但被以下因素部分抵消：(1)资产剥离和停产的影响1,800万美元；(2)主要在亚洲的800万美元外币的不利影响。

在截至2024年3月31日的三个月中，我们的部门收入和部门利润的变化将在下面的“-可报告部门收入和利润”一节中进一步详细讨论。

现金折扣和津贴、按存储容量使用计费和经销费

按照制药行业的惯例，总产品销售额在计算净产品销售额时要进行各种扣除。这些扣除的拨备在确认总产品销售额的同时确认。这些拨备包括支付或贷记给直接客户的现金折扣和津贴、按存储容量使用计费和分销费用，以及可以支付或贷记给直接和间接客户的回扣和退货。正如我们未经审计的中期简明综合财务报表附注3“收入确认”中更全面的讨论，公司不断监测这些扣除的拨备，并在获得更多信息时评估所用的估计。当我们根据与某些批发商的合同增加产品的批发商采购成本(“WAC”)时，就会产生价格增值积分。根据这类合同，我们有权从这些批发商那里获得积分，以补偿WAC增加对批发商库存的影响。在批发商合同中，这些积分与我们支付给每个批发商的所有产品的分销服务费总额相抵销。此外，如果合同期间的一次或一系列价格上涨超过了商定的门槛，一些付款人合同需要打折。直接客户的退货、拨备余额和数量折扣计入应计负债和其他流动负债。与直接客户有关的所有其他拨备计入应收贸易账款净额，而与间接客户有关的拨备余额计入应计负债和其他流动负债。

我们积极管理这些服务，重点关注我们的患者援助计划的增量成本、对非零售客户的折扣水平，并确定将产品退货降至最低的机会。我们还专注于管理与付款人和批发商的关系，审查我们提供的产品的范围，并就我们谈判的激励措施的金额和类型进行纪律处分。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，记录的将产品销售总额减少到产品销售和收入净额的准备金如下：


	截至3月31日的三个月，
	2024				2023
(单位：百万)	金额		%。		金额		%。
生产总值销售总额	$	3,823	100.0	%	$	3,293	100.0	%
将产品销售总额降至净产品销售的拨备
折扣和津贴	155		4.1	%	139		4.2	%
退货	42		1.1	%	42		1.3	%
返点	902		23.6	%	664		20.2	%
按存储容量计费	523		13.7	%	465		14.1	%
经销费	72		1.9	%	61		1.9	%
拨备总额	1,694		44.4	%	1,371		41.7	%
产品净销售额	2,129		55.6	%	1,922		58.3	%
其他收入	24				22
收入	$	2,153			$	1,944

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，现金折扣和津贴、退货、回扣、按存储容量使用计费和分销费用占生产总值销售额的百分比分别为44.4%和41.7%，增加了2.7个百分点，主要原因如下：

•回扣占生产总值销售额的百分比较高，主要原因是：(I)2023年收购XIIDRA®和MIEBO的推出®博士伦和(Ii)推出我们的皮肤科产品CABTREO®以及(三)增加西发散等某些品牌产品的返利® 和 Glumetza®SLX，部分被某些产品的回扣所抵消，如Elidel®和Onexton®;

•退款占产品销售总额的百分比较低，主要是由于某些品牌仿制药的产品销售总额较低。这些减少被以下部分抵消：(1)与2023年收购XIIDRA有关的增加®通过博士伦，(Ii)博士伦仿制药业务的销量增加，(Iii)我们的神经学产品Wellbutrin的总销售额增加®.

费用

销货成本(不包括无形资产摊销和减值)

销售商品的成本主要包括：制造和包装；我们从第三方购买产品的成本；我们向第三方支付的特许权使用费；制造设施和设备的折旧；以及成本较低或库存的市场调整。由于产品结构、数量、特许权使用费、外币变化和通货膨胀，销售商品的成本通常在不同时期有所不同。销货成本不包括无形资产的摊销和减值。

截至2024年和2023年3月31日的三个月，销售商品成本分别为6.28亿美元和5.72亿美元，增加5600万美元，增幅为10%。这一增长主要是由于：(I)与2023年博士伦收购相关的销售成本，(Ii)不利的制造差异，以及(Iii)如前所述的销量增长，但被2023年停产的影响部分抵消。

截至2024年和2023年3月31日的三个月，商品销售成本占产品销售收入的比例分别为29.5%和29.8%，下降了0.3个百分点。

销售、一般和行政费用

SG&A费用主要包括：与销售和营销、财务、法律、信息技术、人力资源和其他行政职能相关的员工薪酬；某些外部法律费用和咨询费用；产品推广费用；间接费用和占用成本；公司设施和设备的折旧；以及其他一般和行政成本。本公司已经并预计将继续产生与B+L分离有关的增量成本。这些与分离有关的费用包括但不限于：(1)更名费用和(2)与设施搬迁和/或改建有关的费用。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，SG&A费用分别为7.94亿美元和7.25亿美元，增加6900万美元，增幅为10%。这一增长主要是由于博士伦部门的销售、广告和推广费用增加，部分被外国货币的有利影响所抵消。销售、广告和推广费用增加可归因于XIIDRA®和MIEBO的推出®.

研究和开发费用

研发中包括与我们的产品开发和质量保证计划相关的成本。与产品开发相关的费用包括：员工薪酬成本；管理费用和占用成本；研发设施和设备的折旧；临床试验成本；临床制造和扩大成本；以及其他第三方开发成本。质量保证是为满足不断变化的客户和监管标准而产生的成本，包括：员工补偿成本；管理费用和占用成本；软件摊销；以及其他第三方成本。

截至2024年和2023年3月31日的三个月，研发费用分别为1.51亿美元和1.43亿美元，增加了800万美元，增幅为6%。这一增长主要是由于博士伦和萨利克斯部门的某些项目支出增加所致。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，研发费用占产品销售额的百分比约为7%。

无形资产摊销

具有有限寿命的无形资产使用直线法在其估计使用寿命内摊销，一般为1至20年。管理层不断评估与公司长期资产相关的使用寿命，以反映最新的假设。

截至2024年和2023年3月31日止三个月的无形资产摊销分别为2.74亿美元和2.73亿美元，增加100万美元。这一增长主要归因于博士伦于2023年收购的资产的摊销，但被2024年不再摊销的完全摊销的无形资产部分抵消。

有关我们无形资产的进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注8“无形资产和商誉”。

资产减值

只要发生事件或环境变化表明资产的账面价值可能无法收回，具有有限寿命的长期资产就会进行减值测试。与这些资产相关的减值费用计入简明综合经营报表的资产减值。本公司继续监控其有限年限无形资产的可回收性，并在存在减值指标的情况下测试无形资产的减值情况。这个

该公司使用非贴现现金流模型估计具有有限寿命的长期资产的公允价值，该模型利用第三级不可观察到的投入。未贴现现金流模型依赖于关于收入增长率、毛利润、销售、一般和行政费用以及研究和开发费用的假设。

截至2024年和2023年3月31日的三个月，资产减值分别为100万美元和1300万美元，减少了1200万美元。

截至2023年3月31日的三个月的1,300万美元的资产减值与：(I)800万美元可归因于某些不再使用的商品名称和(Ii)500万美元可归因于某个产品线的停产。

有关我们无形资产的进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注8“无形资产和商誉”。

重组、整合和分离成本

截至2024年和2023年3月31日的三个月，重组、整合和分离成本分别为1200万美元和1000万美元，增加了200万美元。

重组和整合成本

截至2024年和2023年3月31日的三个月，重组和整合成本分别为1200万美元和900万美元。该公司继续评估精简其业务的机会，并在全球范围内确定额外的成本节约。虽然目前还没有具体的计划，但公司可能会在未来确定并采取更多的退出和成本合理化重组行动，这些行动的成本可能是实质性的。

离职费

本公司已经并将产生与B+L分离相关活动的相关费用。这些B+L分离活动包括将博士伦业务与公司的其余业务分离。分离成本是与B+L分离直接相关的增量成本，包括但不限于法律、审计和咨询费。在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月里，分离成本并不重要。目前还无法合理估计完成B+L分离所需的这些费用的未来费用的幅度和时间，可能是实质性的。

有关这些行动的进一步详情，请参阅我们未经审计的中期合并财务报表附注5“重组、整合和分离成本”。

其他费用，净额

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的其他费用净额包括：


	截至三个月 3月31日，
(单位：百万)	2024		2023
诉讼及其他事宜	$	6	$	(8)
与收购相关的或有对价	(2)		31
出售资产收益，净额	(4)		—



	$	—	$	23

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的收购相关或有对价，主要包括对与某些品牌产品相关的未来特许权使用费和里程碑付款的时间和金额的估计变化进行的调整。

在截至2023年3月31日的三个月内，诉讼和其他事项主要涉及与某些诉讼事项有关的保险追偿。

营业外收入和费用

利息支出

利息支出主要包括到期利息支付、债务贴现、溢价和债务发行成本的摊销，以及本公司交叉货币互换期限内不包括在对冲有效性评估之外的金额的摊销。

利息支出分别为3.55亿美元和3.07亿美元，其中包括截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月的非现金摊销和债务溢价、折扣和递延发行成本分别为1400万美元和1100万美元。与截至2023年3月31日的三个月相比，截至2024年3月31日的三个月的利息支出增加了4800万美元，增幅为16%，这主要是由于博士伦与收购XIIDRA相关的担保票据和定期贷款的利息支出®.

截至2024年和2023年3月31日的加权平均声明利率分别为8.02%和7.87%。

详情见本公司未经审核中期简明财务报表附注10“融资安排”及“-流动资金及资本资源-流动资金及债务-长期债务”一节。

债务清偿收益

债务清偿收益系指为清偿清偿债务而支付的金额与相关清偿债务的账面价值之间的差额。截至2024年3月31日的三个月，债务清偿收益为1100万美元，可归因于公开市场回购。截至2023年3月31日的三个月，债务清偿没有任何收益。有关详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注10“融资安排”。

外汇和其他

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，外汇和其他业务分别亏损1500万美元和1000万美元，不利变化为500万美元，主要原因是：(I)公司间余额和第三方负债的交易损益，以及(Ii)外币兑换合同的损益。

所得税

截至2024年和2023年3月31日的三个月，所得税拨备分别为800万美元和7300万美元，这是一个有利的变化，为6500万美元。

我们截至2024年3月31日的三个月的有效所得税税率与加拿大法定所得税税率不同，主要是由于：(I)根据司法管辖区的年化收益组合产生的税收拨备，(Ii)对预计不会产生亏损税收优惠的实体的估值免税额的记录，以及(Iii)对某些税务事项的离散处理，主要与不确定税收状况的变化有关。

我们截至2023年3月31日的三个月的有效所得税税率与加拿大法定所得税税率不同，主要是因为：(I)根据司法管辖区收入的年化组合产生的税收拨备，(Ii)对预计不会产生亏损税收优惠的实体的估值免税额的记录，以及(Iii)对某些税务事项的离散处理，主要涉及：(A)2023年第一季度应计税务审计的最终和潜在结算，(B)不确定税收状况的变化，(C)设立B+L的加拿大父母的估值免税额；及。(D)更改股票补偿的扣税项目。

详情请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注15，“所得税”。

可报告的部门收入和利润

以下是对该公司各部门的简要说明：

•柳树节段包括GI产品在美国的销售。西发散的销售情况®产品线约占Salix部门收入的80%。

•国际分部包括在美国和波多黎各以外的地区销售品牌药品、品牌仿制药品和非处方药产品，博士伦产品和Solta医疗美容医疗设备除外。

•索尔塔医疗部门包括索尔塔医疗美容医疗器械的全球销售。

•多元化的细分市场包括在美国的销售：(I)神经学和某些其他治疗类别的药物产品，(Ii)皮肤科产品，(Iii)仿制药产品和(Iv)牙科产品。

•博士伦细分市场包括博士伦视力护理、外科和制药产品的全球销售。

部门利润是基于消除公司间交易后的营业收入，包括博士伦和其他部门之间的交易。某些成本，如无形资产摊销、资产减值、商誉减值、重组、合并和分离成本以及其他(收益)费用和净额，不包括在分部利润计量中，因为管理层在评估分部财务业绩时不包括这些项目。请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注18“分部信息”，以对分部利润与所得税前亏损进行对账。

下表列出了截至2024年和2023年3月31日止三个月的分部收入、分部收入占总收入的百分比以及分部收入的同期变化。下表还列出了截至2024年和2023年3月31日止三个月的分部利润、分部利润占分部收入的百分比以及分部利润的同期变化。


	截至3月31日的三个月，
	2024				2023				变化
(单位：百万)	金额		%。		金额		%。		金额		%。
细分市场收入
柳树	$	499	23	%	$	496	26	%	$	3	1	%
国际	265		12	%	247		13	%	18		7	%
索尔塔医疗	88		4	%	73		4	%	15		21	%
多样化	202		9	%	197		10	%	5		3	%
博施+伦布	1,099		52	%	931		47	%	168		18	%
总收入	$	2,153	100	%	$	1,944	100	%	$	209	11	%

分部利润/分部利润率
柳树	$	329	66	%	$	314	63	%	$	15	5	%
国际	87		33	%	77		31	%	10		13	%
索尔塔医疗	40		45	%	36		49	%	4		11	%
多样化	114		56	%	107		54	%	7		7	%
博施+伦布	242		22	%	211		23	%	31		15	%
部门总利润	$	812	38	%	$	745	38	%	$	67	9	%

有机收入和有机增长率(非GAAP)

有机收入和有机收入变化是非GAAP衡量标准。非GAAP衡量标准不是用于编制公司财务报表的财务报告框架下的标准化衡量标准，可能无法与其他发行人披露的类似财务衡量标准相提并论。

有机收入(非GAAP)和有机收入变动(非GAAP)定义为GAAP收入和GAAP收入变动(最直接可比的GAAP财务指标)，根据外币汇率变化(如适用)进行调整，不包括近期收购、资产剥离和停产的影响，定义如下。有机收入(非GAAP)受到产品数量和价格变化的影响。价格构成部分由两个主要驱动因素组成：(1)产品销售总价的变化；(2)销售扣除额的变化。该公司使用有机收入(非GAAP)和有机收入变化(非GAAP)来评估其可报告部门和公司总体的业绩。该公司认为，提供这些措施对投资者是有用的，因为它们提供了一个补充的期间与期间的比较。

对GAAP收入和GAAP收入变化的调整，以确定有机收入(非GAAP)和有机收入变化(非GAAP)如下：

外币汇率：虽然外币汇率的变化是我们业务的一部分，但它们不在管理层的控制范围内。然而，外币汇率的变化可能掩盖正面或负面的影响。

该行业的趋势。外币汇率变动的影响是指本期按本期货币汇率报告的收入与本期报告的收入之间的差额，按可比上一期间的月平均货币汇率重估。

收购、剥离和停产：为了在可比基础上显示期间内有机收入(非公认会计原则)的增长/变化，与收购、资产剥离和停产相关的收入进行了调整，以仅包括这两个时期拥有的业务和资产的收入。因此，有机收入和有机增长/变化不包括在收购之日后12个月内每次收购的收入，因为没有来自该等业务和资产的收入包括在可比的上期。有机收入及有机收入变动不包括于剥离或停产日期前十二个月内每次剥离及停产所应占的所有收入，因为该等业务及资产并无收入计入可比当期。

下表按部门列出了GAAP收入与有机收入(非GAAP)以及有机收入(非GAAP)在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月期间的变动情况。


	截至2024年3月31日的三个月								截至2023年3月31日的三个月						更改中有机收入(非GAAP)
	收入 AS 已报告		汇率的变化		收购		有机收入(非GAAP)		收入 AS 已报告		资产剥离和停药		有机收入(非GAAP)
(单位：百万)															金额		%。
柳树	$	499	$	—	$	—	$	499	$	496	$	(9)	$	487	$	12	2	%
国际	265		(14)		—		251		247		(1)		246		5		2	%
索尔塔医疗	88		2		—		90		73		—		73		17		23	%
多样化	202		—		—		202		197		(6)		191		11		6	%
博施+伦布	1,099		20		(88)		1,031		931		(2)		929		102		11	%
总计	$	2,153	$	8	$	(88)	$	2,073	$	1,944	$	(18)	$	1,926	$	147	8	%

柳段：

Salix细分市场收入

沙柳部分包括我们的西发散®产品线。我们西发散的收入®产品线约占Salix部门收入的80%。没有其他单一产品组占Salix细分产品销售额的10%或更多。截至2024年和2023年3月31日的三个月，Salix部门收入分别为4.99亿美元和4.96亿美元，增长300万美元，增幅为1%。这一增长主要是由于交易量增加了1300万美元，主要是由西发山推动的®被以下因素部分抵消：(I)资产剥离和停产900万美元的影响，以及(Ii)已实现净定价减少100万美元，主要是由于某些非促销产品的返点水平较高。

柳树分部利润

截至2024年和2023年3月31日止三个月，Salix部门的利润分别为3.29亿美元和3.14亿美元，增长1500万美元，增幅为5%。这一增长主要是由于：(I)如前所述收入的增加和特许权使用费支付的减少导致的贡献增加，以及(Ii)SG&A费用的减少，但部分被更高的研发费用所抵消，包括我们之前讨论的全球RED-C和Amisemod计划的费用。

国际细分市场：

国际分部收入

国际部门拥有多元化的产品线，没有一个单一的产品组代表其产品销售额的10%或更多。截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，国际部门的收入分别为2.65亿美元和2.47亿美元，增长1800万美元，增幅为7%。增加的主要原因是：(I)1400万美元外币的有利影响和(Ii)600万美元的已实现净定价增加，但增加的部分被：(I)销量减少100万美元和(Ii)资产剥离和停产100万美元的影响所抵消。

国际分部利润

截至2024年和2023年3月31日止三个月的国际分部利润分别为8,700万美元和7,700万美元，增加1,000万美元，增幅为13%。这一增长主要是由于：(I)收入增加所带来的贡献增加，以及(Ii)产品结构同比发生有利变化，但被SG&A费用的增加部分抵消。

索尔塔医疗部门：

Solta医疗部门收入

Solta医疗部门包括Thermage® 产品线，在截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月中，这一收入约占Solta医疗部门收入的80%。截至2024年和2023年3月31日的三个月，索尔塔医疗部门的收入分别为8800万美元和7300万美元，增长了1500万美元，增幅为21%。这一增长主要是由于：(I)交易量增加1600万美元，(Ii)已实现净定价为100万美元，但被200万美元外币的不利影响部分抵消。

索尔塔医疗部门利润

截至2024年和2023年3月31日的三个月，索尔塔医疗部门的利润分别为4,000万美元和3,600万美元，增长了400万美元，增幅为11%。增加的主要原因是贡献增加，这是由于收入的增加，如上文所述，但被较高的制造差异部分抵消。缴款的增加被SG&A费用的增加部分抵消。

多元化细分市场：

多元化细分市场收入

截至2024年和2023年3月31日止三个月的多元化部门收入分别为2.02亿美元和1.97亿美元，增长500万美元，增幅为3%。这一增长主要是由于我们的皮肤科和神经科业务的已实现净定价增加了1800万美元，但被以下因素部分抵消：(I)销量减少700万美元和(Ii)某些皮肤科和仿制药产品停产的影响为600万美元。

多元化细分市场利润

截至2024年和2023年3月31日止三个月的多元化业务盈利分别为1.14亿美元和1.07亿美元，增加700万美元，增幅为7%。增加的主要原因是：(I)如前所述，由于收入增加而贡献较高，以及(Ii)SG&A费用减少。

博士伦细分市场：

博世+Lomb细分市场收入

截至2024年和2023年3月31日的三个月，博士伦部门的收入分别为10.99亿美元和9.31亿美元，增长1.68亿美元，增幅为18%。这一增长主要是由于：(I)主要由制药业务推动的8800万美元收购带来的销售增加；(Ii)博士伦所有业务的销售额增加7000万美元；(Iii)已实现净定价增加3200万美元，这主要是由视力护理业务推动的，但被以下因素部分抵消：(I)2000万美元外币的不利影响，主要是在亚洲；(Ii)剥离和停产200万美元的影响，特别是视力护理和制药业务内某些产品的停产。

博士伦细分市场利润

博士伦于截至2024年及2023年3月31日止三个月的分部利润分别为2.42亿美元及2.11亿美元，增长3,100万美元或15%。增加的主要原因是，如上文所述，由于销量和定价的增加，贡献增加，但主要与XIIDRA有关的销售费用和广告及推广费用的增加部分抵消了这一增加®和MIEBO的推出®.

流动资金和资本资源

现金流


	截至3月31日的三个月，
(单位：百万)	2024		2023		变化
净亏损	$	(77)	$	(209)	$	132
将净亏损调整为经营活动提供的现金净额	323		424		(101)
经营活动在经营资产和负债变动前提供的现金	246		215		31
经营性资产和负债的变动	(35)		(61)		26
经营活动提供的净现金	211		154		57
用于投资活动的现金净额	(73)		(78)		5
用于融资活动的现金净额	(340)		(142)		(198)
汇率变化对现金、现金等值物和其他的影响	(5)		6		(11)
现金、现金等价物、限制性现金和其他结算存款净减少	(207)		(60)		(147)
现金、现金等值物、限制性现金和其他结算存款，期末	962		591		371
现金、现金等价物和受限现金，期末	$	755	$	531	$	224

经营活动

截至2024年和2023年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金分别为2.11亿美元和1.54亿美元，增加5700万美元。

截至2024年3月31日和2023年3月31日的三个月，营业活动在营业资产和负债变动前提供的现金分别为2.46亿美元和2.15亿美元，增加3100万美元。增加的主要原因是：(1)业务业绩发生变化；(2)离职费用和离职相关费用的支付减少。由于交换要约的会计处理，新担保票据的部分合同利息支付减少了新担保票据的溢价。这些数额不包括在业务活动提供的现金净额中，并计入融资活动的长期债务偿还中。

营业资产和负债的变化导致截至2024年3月31日的三个月现金净减少3500万美元，而截至2023年3月31日的三个月现金净减少6100万美元，这是一个有利的变化，减少了2600万美元。在截至2024年3月31日的三个月内，营业资产和负债的变化受到：(I)库存增加1.44亿美元和(Ii)应收贸易账款收款时间6300万美元的不利影响，但被正常业务过程中其他付款的时间安排1.72亿美元部分抵消。在截至2023年3月31日的三个月内，营业资产和负债的变化受到：(I)库存增加1.28亿美元和(Ii)正常业务过程中其他付款的时间410万美元的负面影响，但被1.08亿美元的应收贸易账款的收款时间部分抵消。

投资活动

在截至2024年3月31日的三个月里，用于投资活动的净现金为7300万美元，主要是由于购买了房地产、厂房和设备。

截至2023年3月31日的三个月，用于投资活动的现金净额为7800万美元，主要是由于购买了4700万美元的房地产、厂房和设备，以及3100万美元的收购和其他投资。

融资活动

截至2024年3月31日止三个月，用于融资活动的现金净额为3.4亿美元，主要是由于偿还3.9亿美元的长期债务，其中包括：(I)在公开市场回购和注销某些未偿还的优先无担保票据，总面值约为2.38亿美元，(Ii)B+L循环信贷机制项下的5,000万美元偿还，(Iii)如上所述分配用于减少记录保费的新担保票据的3,900万美元的合同利息支付，(Iv)3,800万美元定期贷款B融资的摊销及(V)我们的AR信贷融资项下2,500万美元的偿还，但由发行7,500万美元的长期债务部分抵销，即B+L循环信贷融资项下的借款。

截至2023年3月31日止三个月，用于融资活动的现金净额为1.42亿美元，主要是由于偿还长期债务2.79亿美元，其中包括：(I)如上所述，用于减少记录保费的新担保票据的合同利息支付1.11亿美元，(Ii)偿还2027年循环信贷安排下未偿还的1.3亿美元，以及(Iii)定期贷款B安排支付3,700万美元，部分被2027年循环信贷安排和B+L循环信贷安排下的提取部分抵消。

有关上述融资活动的额外资料，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注10，“融资安排”，包括上文使用的某些定义术语的定义。

流动性和债务

未来的流动性来源

我们的主要流动资金来源是我们的现金和现金等价物、从客户那里收取的现金、从我们的循环信贷安排和AR信贷安排获得的资金、长期债务的发行以及股权和股权挂钩证券的发行。我们相信这些资金来源将足以满足我们目前未来12个月的流动资金需求。

截至2024年3月31日的简明综合资产负债表中列报的现金、现金等价物和限制性现金包括博士伦法人持有的3.25亿美元现金、现金等价物和限制性现金。博士伦法人所持有的现金以及博士伦经营、投资和融资活动的任何未来现金预计将由博士伦实体保留，通常不能用于支持包括博士伦健康在内的其他法人实体的运营、投资和融资活动，除非作为股息支付，股息将由博士伦董事会决定，并按比例支付给博士伦股东。

正如我们未经审计的中期简明财务报表附注10“融资安排”中所讨论的，截至2024年3月31日，我们的债务本金余额的到期总额和强制性付款如下：


(单位：百万)	2024年剩余时间		2025		2026		2027		2028		2029		此后		总计
债务总额	$	116	$	2,675	$	757	$	6,773	$	7,194	$	1,609	$	1,593	$	20,717

我们定期评估市况、我们的流动资金状况及可供选择的融资选择，以寻找机会改善我们的资本结构，并可能考虑进行融资交易，包括但不限于发行新的债务工具、剥离资产或业务及发行股权或与股权挂钩的证券(包括增发我们持有的部分博士伦普通股)，以改善我们的资本结构及流动资金。

我们偿还债务的能力将主要取决于我们未来的经营业绩，以及我们继续努力改善我们的资产负债表。我们是否有能力对债务进行重组或再融资，如果我们选择这样做的话，将取决于资本市场和我们目前的财务状况。关于这些因素的更多信息可在项目1A中找到。在我们于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和证监会的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中，我们提到了“风险因素--债务相关风险”。

长期债务

截至2024年3月31日和2023年12月31日，扣除未摊销保费、折扣和发行成本后的长期债务分别为220.74亿美元和223.88亿美元。截至2024年3月31日和2023年12月31日，我们债务义务项下到期的合同本金总额分别为207.17亿美元和210.06亿美元，减少2.89亿美元。

有关长期债务的更多信息，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注10“融资安排”。

B+L信贷协议下的高级担保信贷安排

2022年5月10日，博士伦签订了一项信贷协议(“B+L信贷协议”及其项下的信贷安排，即“B+L信贷安排”)。在《2023年9月信贷安排修正案》(定义见下文)之前，信贷协议规定提供25亿美元的定期贷款，期限为五年至到期(“B+L 2027年5月定期贷款B安排”)和一项5亿美元的五年期循环信贷安排(“B+L循环信贷安排”)。

B+L 8.375%优先担保票据和B+L定期贷款B工具-2023年9月融资

2023年9月29日，博士伦与其现有的B+L 2027年5月定期贷款B工具签订了一项以同等权益为基础的增量定期贷款工具。该增量定期贷款安排是以对博士伦现有信贷协议(经2023年9月信贷安排修订后的信贷协议，“B+L修订信贷协议”)进行增量修订(“2023年9月信贷安排修订”)的形式订立的，包括借入5亿美元的新期限B贷款，期限至五年(“B+L 2028年9月定期贷款B安排”，并连同B+L 2027年5月定期贷款B安排及B+L循环信贷安排，“B+L高级担保信贷安排”)。B+L 2028年9月定期贷款B工具和B+L 2028年10月担保票据的部分收益用于支付与收购XIIDRA有关的17.5亿美元预付款 (如我们未经审计的中期综合财务报表附注4“许可协议及收购”进一步讨论)及相关收购及融资成本。

B+L高级担保信贷安排由博士伦及其加拿大、美国、荷兰和爱尔兰全资子公司的几乎所有资产担保，但某些例外情况除外。B+L 2027年5月定期贷款B工具和B+L 2028年9月定期贷款B工具以美元计价，B+L循环信贷工具下的借款可以美元、欧元、英镑和加元提供。截至2024年3月31日，B+L循环信贷安排有3亿美元的未偿还借款，2600万美元的已发行和未偿还信用证，以及1.74亿美元的剩余可用资金。

2023年9月29日，博士伦发行了本金总额为14亿美元的8.375%高级担保债券，2028年10月到期。B+L 2028年10月担保票据的部分收益，连同B+L 2028年9月定期贷款B融资的收益，用于支付与收购XIIDRA有关的17.5亿美元预付款(如上所述)以及相关的收购和融资成本。B+L于2028年10月发行的担保票据，利率为年息8.375厘，由2024年4月1日开始，每半年派息一次，分别于2024年4月1日及10月1日派息一次。

有关更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注10“融资安排”。

交换要约的会计处理

于2022年9月，本公司完成一系列交易，将有效投标的优先无抵押票据(“交换要约”)交换为新发行的有担保票据。该公司对交换要约进行了评估，确定它符合会计准则汇编470-60规定的问题债务重组的标准。由于采用这一会计方法，新担保票据本金金额与其账面价值之间的差额被记录为溢价，并计入公司综合资产负债表中的长期债务。

新担保票据的原始溢价为18.35亿美元，随着新担保票据的合同利息支付，溢价将会减少。分配用于减少记录溢价的每笔合同利息支付部分被确定为应付款项与按相关票据相关账面金额的实际利率计算的利息之间的差额。于截至2024年及2023年3月31日止三个月内，本公司分别支付与新担保票据有关的合约利息4,500万美元及1.28亿美元，其中3,900万美元及1.11亿美元分别记作减少溢价。

下表列出了新担保票据未来预定的合同利息支付情况。合同利息支付将分配给记录的保费和利息支出的减少，如下所示。减少记录溢价的利息数额将作为融资活动在现金流量表简明综合报表中报告。


(单位：百万)	2024年剩余时间		2025		2026		2027		2028		2029年和2030年		总计





利息支付：
11.00%2028年到期的首次留置权担保票据	$	195	$	195	$	195	$	195	$	196	$	—	$	976
2030年到期的第二留置权担保票据14.00%	49		49		49		49		49		99		344
2028年到期的9.00%中间持有担保票据	45		90		90		90		45		—		360

	$	289	$	334	$	334	$	334	$	290	$	99	$	1,680
利息支付记录为：
利息支出	$	34	$	36	$	34	$	31	$	25	$	7	$	167
减少已记录的保费	255		298		300		303		265		92		1,513
	$	289	$	334	$	334	$	334	$	290	$	99	$	1,680

高级担保票据

优先抵押票据由本公司根据2022年经修订信贷协议及现有高级无抵押票据(统称为“票据担保人”)作为担保人的各附属公司担保。高级担保票据及其相关担保为优先债务，并受准许留置权及若干其他例外情况的规限，以相同的第一优先留置权作为抵押，该等优先留置权根据管理高级担保票据的契约条款担保本公司在2022年经修订信贷协议下的义务。

优先担保票据及担保与本公司及票据担保人各自现有及未来的非附属债务同等享有偿还权，并优先于本公司及票据担保人各自未来的附属债务。高级抵押票据及其相关担保实际上与本公司及票据担保人各自的现有及未来债务相同，并以担保高级抵押票据的抵押品的优先留置权作为抵押，而实际上优先于本公司及票据担保人各自无抵押的现有及未来债务，包括现有的高级无抵押票据，或以初级留置权作抵押，两者均以抵押品的价值为限。此外，高级担保票据在结构上从属于：(I)不担保高级担保票据的任何本公司附属公司的所有负债；及(Ii)以非抵押品资产作担保的本公司任何债务。

一旦控制权发生变化(如管理高级担保票据的契约所界定)，除非公司已行使其赎回一系列票据的权利，否则高级担保票据的持有人可要求公司以相当于其本金101%的购买价，全部或部分回购该持有人的票据，外加应计及未付利息。

高级无担保票据

本公司发行的高级无抵押票据(定义见附注10，吾等未经审核中期简明综合财务报表的“融资安排”)为本公司的优先无抵押债务，并由其根据2022年经修订信贷协议担任担保人的各附属公司以优先无抵押基准共同及个别担保。BHA发行的优先无抵押票据为BHA的优先无抵押债务，并由本公司及其根据2022年经修订信贷协议担任担保人的各附属公司(BHA除外)以优先无抵押基准共同及个别担保。本公司及BHA未来的附属公司(如有)可能须为优先无抵押票据提供担保。关于B+L首次公开招股的结束、2025年4月无抵押票据契约的解除以及上述2022年经修订信贷协议项下的相关豁免，博士伦及其附属公司就本公司及BHA现有优先票据提供的担保及相关抵押已解除。在非合并基础上，截至2024年3月31日，非担保人子公司的总资产为162.48亿美元，总负债为107.66亿美元，截至2024年3月31日的三个月收入为12.35亿美元，营业亏损600万美元。

应收账款信贷安排

于2023年6月30日，吾等与若干第三方贷款人订立AR信贷安排，提供以本公司若干应收账款作抵押的无追索权融资安排。AR贷款协议规定了高达6亿美元的贷款，但须接受某些借款基础测试。根据AR信贷安排，借款人购买由博世健康的全资子公司发起的应收账款，博世健康的全资子公司以

应收账款信贷安排。借款人是一个不受本公司债务契约限制的独立破产实体，并由本公司合并。

应收账款信贷安排项下的借款以美元计算，年利率相当于一个月期SOFR加6.65%的利息。本公司须支付承诺费0.75%乘以以下两者中较小者：(I)贷款人承诺的未拨出款项部分或(Ii)贷款人承诺总额的50%。

有关更多详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注10“融资安排”。

循环信贷安排下的可获得性

截至2024年5月2日，在2027年循环信贷安排下，没有未偿还的借款、2300万美元的已签发和未偿还的信用证以及约9.5亿美元的剩余可用资金。

截至2024年5月2日，我们总共有3.25亿美元的未偿还借款，AR融资协议提供了高达2.75亿美元的额外可用资金，但须接受某些借款基础测试。

截至2024年5月2日，B+L循环信贷机制下有3.5亿美元的未偿还借款，2,600万美元的已发行和未偿还信用证，以及1.24亿美元的剩余可用资金。如果不支付股息(股息将由博士伦董事会决定并按比例支付给博士伦股东)，则B+L循环信贷融资所得款项将不能用于为博士伦健康的任何其他子公司的运营、投资和融资活动提供资金。

《公约》遵守情况

截至2024年3月31日，该公司遵守了与其未偿债务相关的财务维护契约。根据目前的预测，该公司预计将在本10-Q表格发布之日起至少12个月内继续遵守财务维护契约并履行其偿债义务。

任何无法遵守我们2022年修订信贷协议、高级担保票据契约或高级无担保票据契约条款下的契诺，可能会导致违约或违约事件，我们可能需要向贷款人和票据持有人寻求救济，以免除相关违约或违约事件，并避免相关债务的潜在加速或其他债务的交叉违约或交叉加速。我们不能保证我们能够以商业上合理的条件或其他条件获得这种减免，而且我们可能需要承担大量的额外费用。此外，根据我们的2022年修订信贷协议，贷款人、我们的高级担保票据持有人和我们的高级无担保票据持有人可能会对我们施加额外的经营和财务限制，作为批准任何此类豁免的条件。

截至2024年3月31日，1261229 B.C.Ltd.根据本公司的契约条款，直接或间接持有博士伦约88%的已发行及已发行股份，作为本公司的非限制附属公司。因此，博士伦及其附属公司现为本公司的无限制附属公司，因此不再受相关博士伦健康契约下的契约约束，而相关契约所界定的博士伦的收益及债务亦不包括在本公司的财务维持契约的计算内。

公司继续采取措施改善其经营业绩，以确保继续遵守其财务维护契约，并采取其他行动降低其债务水平，以与公司的长期战略保持一致。本公司可考虑采取其他适当行动，包括剥离其他业务、为债务再融资及发行股权或与股权挂钩的证券，包括博士伦普通股的二次发售，以提供额外的保障，以遵守财务维持公约及履行其偿债责任。

加权平均利率

对交换要约的会计处理导致新担保票据以相对于其本金金额的溢价列账，并将导致新担保票据的大部分不会在我们的财务报表中记录利息支出。因此，在我们的财务报表中记录的利息支出将与新担保票据和定期贷款安排的合同利率有很大差异。截至2024年3月31日，我们财务报表中报告的债务加权平均利率和加权平均声明利率分别为6.54%和8.02%。

注重分离后实体的资本化

关于B+L的分离，我们强调，重要的是，分离后的实体必须获得适当的资本，适当的杠杆，并在需要时获得额外资本，使每个实体能够独立地将资本分配到能够加强其在各自业务领域的竞争地位的领域，并使每个实体处于可持续增长的地位。因此，我们将分离后这些业务的适当资本化和杠杆视为在我们的资产组合中带来额外价值的关键，这仍然是我们分离计划的主要目标。

信用评级

截至2024年5月2日，穆迪、标准普尔（“标准普尔”）和惠誉对公司某些未偿债务的信用评级和展望如下：

博世健康公司。

博士伦公司

评级机构

企业评级

高级担保评级

高级无担保评级

展望

企业评级

高级担保评级

展望

穆迪：

CaA2

CAA1

钙

稳定

标准普尔

CCC+

B-

CCC

负性

B-

正性

惠誉

CCC

无展望

B-

BB-

评级观察不断演变

Bausch Health Companies Inc. -2024年4月，S将我们的企业、高级担保和无担保评级上调了一个级距，穆迪将展望从负面上调至稳定。

博士伦公司-2024年4月，穆迪将前景从负面修正为稳定。

公司信用评级或其他信用评级的任何下调都可能增加我们的借贷成本，并可能对我们筹集额外债务资本的能力产生负面影响。

表外安排和合同义务

我们并无对经营业绩、财务状况、资本开支、流动资金或资本资源有重大影响或合理地可能对我们的经营业绩、财务状况、资本开支、流动资金或资本资源产生重大影响的表外安排。

我们2024年剩余时间的现金需求中有很大一部分是用于偿债。我们未来的其他现金需求涉及营运资本、资本支出、业务发展交易(或有对价)、重组、整合、分离成本、福利义务和诉讼和解。此外，我们可能会使用现金达成许可安排和/或进行战略性收购。我们正在考虑在我们的核心治疗领域内进一步收购机会，其中一些可能是相当大的。

除了我们的营运资金要求外，截至2024年3月31日，我们预计2024年剩余时间的主要现金需求将包括：

•偿还债务和支付利息-我们预计在2024年4月1日至2024年12月31日期间，强制性摊销和利息支付约为14.23亿美元。在某些情况下，我们已经，将来也可能选择支付额外的本金。此外，在正常业务过程中，我们可以使用手头现金、经营现金和出售普通股提供的现金以及与B+L分离相关的额外债务融资，在我们的信贷安排下借入和偿还额外的金额；

•资本支出-我们预计在2024年4月1日至2024年12月31日期间支付约2.4亿美元的财产、厂房和设备费用；以及

•或有对价和里程碑付款-我们预计在2024年4月1日至2024年12月31日期间支付约4000万美元的或有对价。

B+L分离的未来成本

本公司已产生与完成B+L分离活动相关的成本，并将继续产生与B+L分离相关的成本。这些活动包括将博士伦业务与公司其余业务分离的成本。分离成本是与B+L分离直接相关的增量成本，包括但不限于法律、审计和咨询费。本公司亦已产生及将会产生与B+L分离间接相关的增量成本。这些成本包括但不限于：(I)品牌重塑成本

和(Ii)与设施搬迁和/或改装相关的费用。目前还不能合理地估计这些费用未来收费的范围和时间，而且可能是实质性的。

诉讼费

在正常业务过程中，公司涉及诉讼、索赔、政府调查、调查、指控和法律程序。截至2024年3月31日，该公司的简明综合资产负债表包括3.47亿美元的应计或有亏损，涉及可能和合理估计的事项，但无法可靠地估计剩余或有亏损应支付的期间(如果有的话)。我们成功地为公司辩护的能力可能会影响未来的现金流。

有关进一步详情，请参阅未经审计的中期简明综合财务报表附注17“法律程序”。

未来的成本节约计划

我们继续评估改善运营业绩的机会，并可能启动额外的成本节约计划，以简化我们的运营并消除多余的流程和费用。这些成本节约计划可以包括但不限于：(I)减少员工人数，(Ii)消除与未使用或未充分利用的设施相关的房地产成本，以及(Iii)实施贡献利润率提高和其他成本降低举措。与实施这些成本节约计划相关的费用可能是实质性的，并可能影响我们的现金流。

未来的许可付款

在正常业务过程中，该公司可能会就主要在美国和加拿大的独特产品的商业化和/或开发达成特定的许可和合作协议。对于这些协议，公司可能会支付预付费用以确保协议的达成。见我们未经审计的中期简明综合财务报表附注4，“许可协议和收购”。与这些协议的预付费用相关的付款目前无法合理估计，可能是实质性的。

未确认的税收优惠

截至2024年3月31日，公司有总计8.8亿美元的未确认税收优惠，其中3000万美元预计将在未来12个月发生变化，但无法可靠地估计剩余的不确定税收头寸将在多长时间内支付(如果有的话)。

未来债务回购

本公司定期评估市场状况、其流动资金状况，以及各种融资选择，以寻找改善其资本结构的机会。如果机会有利，我们可能会不时地在公开市场购买或私下谈判的交易中购买未偿债务以换取现金。此类回购或交换(如果有的话)将取决于当时的市场状况、未来的流动性要求、合同限制和其他因素。

项目7中披露的合同义务没有其他实质性变化。包括在我们于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和CSA的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中的《管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析-表外安排和合同义务》。

流通股数据

我们的普通股在纽约证券交易所和多伦多证券交易所交易，代码为“BHC”。

截至2024年4月26日，我们有366,796,721股已发行和已发行普通股。此外，截至2024年4月26日，我们拥有未偿还的10,274,174个股票期权和10,496,044个基于时间的限制性股票单位，每个单位代表持有人获得一股本公司普通股的权利，以及1,796,338个基于业绩的限制性股票单位，代表持有人有权获得不超过指定上限的若干公司普通股。归属以表现为基础的已发行限制性股份单位后，最多可发行3,385,549股普通股。

关键会计政策和估算

关键会计政策和估计是指对编制我们的财务报表最重要和最重要的政策和估计，由于需要从可选方案中选择政策并对本质上不确定的事项进行估计，因此需要管理层做出最主观和最复杂的判断。

管理层重新评估了项目7中披露的关键会计政策和估计数。包括在我们于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和CSA的Form 10-K年度报告中的《管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析-关键会计政策和估计》，并确定我们的关键会计政策和估计在截至2024年3月31日的三个月内没有重大变化。

中期商誉评估

截至二零二四年三月三十一日止三个月内，并无发生任何事件或情况改变，显示任何报告单位的公允价值可能低于其各自的账面价值。然而，由于2023年存在的某些市场状况、宏观经济因素和其他特定业务相关因素，本公司继续监测可能影响其皮肤科、神经科和医学部公允价值的事实和情况的变化。仿制药报告单位。然而，如果市场状况恶化，或如果公司无法执行其战略，未来可能需要记录减值费用，任何此类费用都可能是重大的。

有关商誉的进一步详情，请参阅我们未经审计的中期简明综合财务报表附注8“无形资产和商誉”。

新会计准则

没有。

前瞻性陈述

有关根据美国《1995年私人证券诉讼改革法》和适用的加拿大证券法发布的前瞻性信息和声明以及“安全港”声明的注意事项：

如果本10-Q表格中的任何陈述包含非历史信息，则这些陈述属于1933年《证券法》(修订本)第27A节和1934年《证券交易法》(修订本)第21E节所界定的前瞻性陈述，可能是适用加拿大证券法定义的前瞻性信息(统称为“前瞻性陈述”)。

这些前瞻性陈述涉及但不限于：我们的业务战略、业务计划和前景以及预测和变化；产品流水线、预期产品和产品批准、新产品的预期推出、产品开发以及当前和预期产品的未来表现和结果；我们产品的预期收入；预期的研发和营销支出；我们在本财年剩余时间和以后对主要现金和营运资本的预期需求；公司继续提高运营效率的计划和此类计划的预期影响；我们的流动性以及我们在债务到期时偿还债务的能力；我们降低债务水平的能力；我们遵守2022年修订信贷协议、优先票据契约和应收账款融资协议中包含的财务和其他契约的能力；我们的子公司博士伦遵守B+L高级担保信贷安排和B+L 2028年10月担保票据中包含的财务和其他契约的能力；我们分销、履行和其他第三方安排的影响；建议的定价行动；外币汇率变化和利率变化的风险敞口；或有事件的结果，如诉讼、传票、调查、审查、审计和监管程序；采用新会计准则的预期影响；总体市场状况；我们对我们财务业绩的预期，包括收入、费用、毛利率和所得税；我们的减值评估，包括其中使用的假设和结果；当前市场状况和一个或多个市场衰退压力的预期影响；宏观经济因素的预期影响，包括通货膨胀；俄罗斯和乌克兰以及以色列和哈马斯之间持续冲突的预期影响；以及公司计划分离其眼睛健康业务，包括完成此类分离交易的成本、结构和时间。

前瞻性陈述一般可以通过使用诸如“相信”、“预期”、“预期”、“打算”、“估计”、“计划”、“继续”、“将”、“可能”、“将”、“应该”、“目标”、“潜在”、“机会”、“设计”、“创建”、“预测”、“项目”、“预测”、“寻求”、“努力”、“正在进行”等词语来识别。“减少”或“增加”以及变体或其他类似的表达方式。此外，任何提及对未来事件或情况的预期、意图、预测或其他特征的陈述均为前瞻性陈述。这些前瞻性陈述可能不适合用于其他目的。本10-Q表格中包含前瞻性陈述的所有陈述均受这些警告性陈述的限制。这些陈述是基于管理层目前的期望和信念。尽管我们认为这些前瞻性陈述中反映的预期是合理的，但此类陈述包含风险和不确定因素，不应过度依赖此类陈述。在作出前瞻性陈述时应用某些重大因素或假设，包括但不限于与先前概述的项目有关的因素和假设，以下概述的因素、风险和不确定性，以及这些因素、风险和不确定性都不会导致实际结果或事件与所描述的大不相同的假设。

在这样的前瞻性声明中。实际结果可能与此类陈述中明示或暗示的结果大不相同。除其他外，可能导致实际结果与这些预期大不相同的重要因素、风险和不确定性包括：

•我们一个或多个市场的当前市场和经济状况对我们业务增长能力的影响；

•通货膨胀和其他宏观经济因素对我们业务和运营的影响；

•正在进行的诉讼和潜在的额外诉讼、索赔、挑战和/或监管调查，质疑或以其他方式与B+L首次公开募股和B+L分离相关的费用、费用、资源使用、管理时间和精力的转移、责任和损害；

•关于B+L分离，风险和不确定性包括但不限于：B+L分离的预期收益和成本、B+L分离的预期完成时间及其条款、考虑到完成B+L分离的各种条件(其中一些条件不在公司控制之外，包括与监管事项和适用的股东及证券交易所批准有关的条件)、市场或其他条件不再有利于完成B+L分离，博世健康对博士伦的所有权的一部分被质押为担保9.00%的Intermediate Holdco担保票据的抵押品，诺维奇的法律决定(见《西发山®本公司经审计合并财务报表附注20“法律程序”第IV段)可能会影响B+L分拆的时间或我们完成B+L分拆的能力；适用的股东、证券交易所、监管机构或其他批准未按预期的条款或时间表获得，或根本没有获得B+L分拆期间或之后的业务中断；管理层在分拆交易相关问题上的时间转移；现有管理团队成员的保留；客户和其他各方对分拆交易的反应；分离交易作为加拿大和/或美国联邦所得税的免税交易的资格(包括是否将寻求或获得加拿大税务局和/或国税局的事先裁决)，公司和分离实体满足维持B+L分离免税状态所需条件的能力(其中一些条件超出其控制范围)，公司出售博士伦部分股权以维持博士伦的免税地位的能力受到的限制(包括由于L发放基于股份的薪酬奖励而稀释的影响)，L分离可能产生的其他潜在税务或其他负债，L分离产生的潜在非协同成本，L分离对与客户、供应商、员工和其他业务对手的关系的影响，总体经济状况，公司从事的市场状况，客户、供应商和竞争对手的行为，技术发展，以及影响公司业务的法律和监管规则。特别是，本公司不能保证任何B+L分离将会发生，或任何此类交易将在本公司预期的时间内发生；

•由于B+L首次公开募股的结束，公司面临的挑战，包括博士伦提供和向博士伦提供的过渡性服务，我们的一些董事和高管由于他们在博士伦的股权和/或因为他们也是博士伦的董事或高管，以及我们及时整合博士伦业务财务业绩的能力，而存在任何潜在、实际或预期的利益冲突；

•除其他事项外，与我们过去的分销、营销、定价、披露和会计实践(包括我们以前与Philidor Rx Services，LLC(“Philidor”)的关系有关的法律和政府诉讼、调查和信息请求的费用、时间和结果，包括一些未决的非类别证券诉讼(包括与之前达成和解的证券集体诉讼有关的在美国的某些未决选择退出诉讼，以及在加拿大与先前达成和解的集体诉讼有关的在加拿大的某些选择退出诉讼)、某些未决诉讼以及可能发起或可能主张的其他索赔、调查或诉讼；

•过去和目前对我们传统业务做法的审查，包括关于定价的审查，以及可能因此而对我们的产品寻求或强加的任何定价控制或价格调整；

•正在进行的或潜在的法律和政府程序，具有不确定性、成本和耗时，可能对我们的业务、财务状况、现金流和运营结果产生重大不利影响，并可能导致我们普通股和/或债务证券的市值下降；

•我们已经实施或未来可能选择实施的定价决定，例如患者准入和定价委员会将我们品牌处方药产品的年平均价格涨幅限制在个位数的历史性做法，或者我们在患者准入和定价委员会(负责我们药品定价的委员会)审查后可能在2024年或以后采取的任何未来定价行动；

•立法或政策努力，包括美国国会可能提出并通过的旨在降低患者自付药品成本的努力，这可能导致新的强制性回扣和折扣或其他定价限制、控制或法规(包括强制性降价)；

•监管机构和政府机构对我们的产品和设施的持续监督和审查，包括FDA和美国以外同等机构的定期审计及其结果；

•FDA或其他监管机构对我们的产品或设施采取的行动，包括检查；

•遵守我们市场上销售的药品和其他产品，包括我们的饮食产品的法律和法规要求；

•我们的巨额债务(以及未来潜在的额外债务)以及当前和未来的偿债义务、我们降低未偿债务水平的能力以及由此对我们的财务状况、现金流和经营结果的影响；

•我们遵守优先票据契据、2027年循环信贷安排、2022年经修订信贷协议、AR信贷安排及其他现有或未来信贷及/或债务协议或修正案所载财务及其他契诺的能力，包括博士伦遵守B+L高级担保信贷安排及B+L 2028年10月担保票据项下的契诺及义务的能力，该等契诺对我们经营业务的方式施加或可能施加的限制及禁止，包括在某些财务契诺未获遵守时对产生额外债务的禁止、对我们根据其他契诺可产生的额外责任金额的限制、我们在2027年循环信贷安排下的支取能力、博士伦在B+L信贷协议下的循环信贷安排下支取的能力以及对我们进行某些投资和其他限制性付款能力的限制；

•根据我们的优先票据契约或2022年修订的信贷协议(以及其他当前或未来的信贷和/或债务协议或其修正案)的条款下的任何违约，以及我们补救或获得此类违约豁免的能力(如果有)；

•评级机构对我们的信用评级的任何降级，这可能会影响我们的举债能力和增发债务的资金成本；

•我们产生现金以偿还债务的能力；

•我们对2024财年或以后财政年度的预测中使用的任何假设的减少或更改，包括由于我们一个或多个市场的当前市场和经济状况造成的，可能导致(除其他外)：(I)未能满足2022年修订的信贷协议、优先票据契约和/或B+L信贷协议(以及其他当前或未来的信贷和/或债务协议)中包含的财务和/或其他契约，和/或(Ii)与我们的某些报告单位相关的商誉减值，或与我们的某些产品或其他无形资产相关的减值费用，减值可能是实质性的；

•与我们的减值分析或评估相关的假设的变化，这将导致该等减值分析和评估的变化，并可能导致与我们的任何报告单位相关的商誉减值，或与我们的某些产品或其他无形资产相关的减值费用；

•与博士伦收购XIIDRA有关的风险和不确定性，包括其有效和高效地整合收购的XIIDRA的能力®产品、流水线产品、转移的销售队伍和其他资产并入其现有业务的风险，这种整合努力可能会转移博士伦管理层和其他员工对其持续业务运营的努力和注意力的风险，交易对其与客户、供应商和其他业务合作伙伴保持关系的能力的影响，与博士伦因为此类收购融资而产生的债务水平增加有关的风险，以及它可能无法及时或根本无法实现收购的预期好处的风险；

•与收购和推出新产品、资产和业务相关的不确定性(包括博士伦最近收购的XIIDRA®产品和闪烁®产品线及其最近推出的MIEBO®产品)，包括但不限于，我们提供商业推出新产品所需的时间、资源、专业知识和资金的能力，对新产品的接受和需求，以及可能导致重大减值费用的竞争性产品和定价的影响；

•我们是否有能力延长我们产品的有利可图的寿命，包括通过延长生产线和其他生命周期计划；

•我们留住、激励和招聘董事、高管和其他关键核心员工的能力；

•我们有能力为我们的高管和关键员工实施有效的继任规划；

•影响我们稳定和重新定位我们的皮肤病业务以产生额外价值的因素，包括最近推出的产品的成功和流水线产品的批准(以及批准的时间)；

•影响我们实现产品预期收入能力的因素，包括此类产品预期营销支出的变化和竞争产品的推出；

•影响我们的产品获得预期市场接受的因素，包括对定价的接受程度、促销活动的有效性、我们产品的声誉以及竞争产品的推出；

•与管理大型复杂企业相关的挑战和困难，该企业在过去发展迅速；

•我们有能力与规模更大、财力、技术和人力资源比我们更大的公司竞争，以及其他竞争因素，如我们的竞争对手取得的技术进步、获得的专利和推出的新产品；

•我们开发或获得比竞争对手更有效或更便宜的药品或非处方药产品或医疗器械的能力；

•鉴于公司面临的挑战和市场状况，我们有能力有效地运营和发展我们的业务，包括与其巨额债务有关的挑战、悬而未决的调查和法律诉讼、对我们过去定价和其他做法的审查、我们开展业务的方式受到我们在2022年修订的信贷协议、AR融资协议、B+L高级担保信贷融资、我们的优先票据契约、B+L的优先票据契约以及管理我们其他债务的协议中所施加的限制；

•我们的产品得到政府当局、药房福利经理(“PBM”)和其他第三方付款人报销的程度；我们的分销、定价和其他做法可能对这些政府当局、PBM和其他第三方付款人报销我们产品的决定产生的影响；获得或维持此类报销对我们产品的价格和销售的影响；以及加拿大联邦政府启动和实施任何新的药品护理或牙科护理计划或相关支出；

•将我们的产品列入配方或我们获得有利配方地位的能力，以及与此相关的对我们产品价格和销售的影响；

•批发商、零售药品连锁店和其他客户群体的整合以及这种行业整合对我们业务的影响；

•价格管制的影响，降低药品成本的社会或政府压力，以及整个供应链的整合；

•我们有能力与医生和其他医疗保健专业人员保持良好的关系；

•我们有能力维护我们的产品，并向我们的医疗保健提供者提供适当的培训；

•我们有资格享受税收条约下的福利，以及我们某些子公司的业务利润可以获得较低的有效税率；

•我们开展业务的国家执行经合组织包容性框架，包括全球最低企业税率的情况；

•税务机关的任何审计结果，这些结果可能与我们在确定我们的综合税收拨备和应计项目时可能使用的估计和假设不同；

•我们的研究、开发、制造、营销、分销或其他服务的第三方合作伙伴或服务提供商的行为，包括他们遵守适用的法律和合同，哪些行为可能超出我们的控制或影响，以及此类行为对我们公司的影响；

•与我们业务的国际范围相关的风险，包括我们在新兴市场的存在，以及我们在新的和不同的地理市场(包括

这些国家新的和不同的监管制度带来的挑战，以及遵守适用的反贿赂和经济制裁法律和条例的必要性)；

•不利的全球经济状况，包括我们开展业务的某些国家的通货膨胀率、信贷市场和外汇兑换的不确定性和波动性；

•最近中东冲突升级的影响，包括哈马斯对以色列的攻击和任何相关的军事冲突，包括对我们在该地区的业务、产品销售和收入的潜在影响；

•美国和中国之间目前和未来可能发生的任何贸易争端；

•俄罗斯和乌克兰之间持续冲突的影响，以及美国、加拿大、欧盟和其他国家已经或可能对俄罗斯、白俄罗斯和乌克兰部分地区的政府和其他实体实施的出口管制、制裁和其他限制性行动的影响，包括对公司在俄罗斯的销售、收益、市场状况和管理其资源和业务的能力的潜在影响；

•《美国-墨西哥-加拿大协定》(“USMCA”)的影响以及对其他贸易协定的任何潜在变化；

•我们有能力对我们的产品获得、维护和许可足够的知识产权，并执行和防御对此类知识产权的挑战(例如，与Norwich PharmPharmticals Inc.(“Norwich”)和Amneal PharmPharmticals of New York，LLC，Amneal EU，Limited(统称“Amneal”)的美国代理纽约Amneal PharmPharmticals)为西法桑提交其简化新药申请(ANDA)有关的能力®(利福昔明)550毫克片剂和公司对诺维奇和安迈提起的相关诉讼)以及诺维奇上诉裁决和相关诉讼对我们的业务业绩、财务业绩和B+L分离的影响；

•我们很大一部分收入来自西发山®产品线，我们可能受到早于2028年1月的仿制利福昔明产品进入的实质性影响，包括竞争对手在最终不可上诉决定之前推出有风险的仿制利福昔明的风险；

•引入我们品牌产品和其他产品的仿制药、生物相似或其他竞争对手，包括推出与我们没有专利或数据排他权的产品竞争的产品；

•监管政策变化对我们非专利产品收入和利润的影响；

•我们成功和及时确定、融资、收购、关闭和整合收购目标的能力，以及与被收购公司、业务和产品整合相关的困难、挑战、时间和资源；

•对我们的资产或业务的任何剥离，以及我们以商业合理的条款和及时或完全成功地完成任何此类剥离的能力，以及任何此类剥离对我们公司的影响，包括我们业务或市场份额的规模或范围的缩小、收入损失、任何销售损失，包括任何由此产生的商誉或其他资产减值，或因任何此类剥离而遭受的任何不利税收后果；

•针对吾等或与吾等有关的未决或未来法律和政府程序、仲裁、调查、传票、税务和其他监管审计、审查、审查和监管程序及其和解的费用、时间和结果；

•我们有能力就某些法律和监管程序的和解条款进行谈判或获得法院批准；

•我们获得第三方(其中一些可能是单一来源)供应的零部件、原材料或成品以及其他制造和相关供应困难、中断和延误的能力；

•我们的大型分销商和零售客户的库存水平变化或购买模式波动的影响；

•我们的产品交付和制成品的常规流动中断；

•公司无法控制的经济因素，包括通货膨胀、利率、外币利率的变化，以及这些因素对收入、费用和由此产生的利润率的潜在影响；

•与我们的浮动利率债务借款相关的利率风险；

•我们有效分销产品的能力以及我们分销安排的有效性和成功性；

•我们有能力有效地推广我们自己的产品和我们共同推广伙伴的产品；

•我们与Walgreen Co.和我们的皮肤科现金支付处方计划的履行安排的成功，包括市场对此类安排的接受或市场反应(包括客户、医生、患者、PBM、第三方付款人和政府机构)，以及此类安排是否继续符合适用法律；

•我们确保和维护第三方研究、开发、制造、许可、营销或分销安排的能力；

•我们的产品可能导致或被指控造成人身伤害和不良影响的风险，导致潜在的诉讼、产品责任索赔和损害和/或产品召回或撤回市场；

•强制或自愿从市场上召回或撤回我们的产品以及与此相关的成本和潜在的其他影响；

•我们是否有足够的保险，以及我们是否有能力获得和维持足够的保险范围，以及/或我们是否有能力为我们面临的索赔和债务的总金额提供保险或提供保险，无论是通过第三方保险还是自我保险；

•我们的赔偿协议，这可能导致赔偿或偿还有关交易对手的义务，数额可能是很大的；

•在我们的法律和监管环境中预测费用、时间和结果的困难，包括FDA、加拿大卫生部、EMA和其他国家/地区类似机构的批准、法律和监管程序及其和解、我们的专利和其他知识产权和专有财产提供的保护、对我们产品的成功仿制药挑战以及对其他公司知识产权的侵权或指控；

•行业和政府机构持续进行的安全性和有效性研究的结果；

•我们药物开发流水线的临床前和临床试验的成功或临床试验的延迟对我们流水线产品的及时商业化产生了不利影响，以及其他影响我们产品商业成功的因素，这可能导致重大损害费用；

•围绕我们现有产品的成功改进和修改以及新产品开发的不确定性，这可能需要大量支出和努力；

•我们研发组合的管理审查结果(包括在收到临床结果或FDA或其他监管机构的反馈后)，这可能导致特定项目的终止，进而可能导致重大损害费用；

•我们某些产品销售的季节性；

•由第三方分销或营销的我们的某些产品的定价和销售量下降，我们对这些产品没有控制或控制有限；

•公司或我们的第三方合作伙伴和服务提供商(我们可能对其有有限的影响力)遵守或公司或这些第三方未能遵守适用的法律和法规，包括医疗保健“欺诈和滥用”法律以及对我们的营销、促销和业务实践的其他广泛监管(包括定价)、全球反贿赂法律(包括美国《反海外腐败法》和加拿大《外国公职人员腐败法》)、全球经济制裁和/或出口法、全球环境法和法规以及隐私和安全法规，以及在与不遵守有关的任何诉讼中胜诉；

•《患者保护和平价医疗法案》的影响，该法案经2010年《医疗保健和教育协调法案》修订，并可能在我们开展业务的国家进行修订，以及其他立法和监管医疗保健改革，包括最近政府对定价的询问；

•适用于公司及其业务和产品的法律、法律、规则、法规和指南的任何变化或改革，或任何新的或拟议的立法、法律、规则、法规或指南的颁布将影响或适用于公司或其业务或产品，以及对公司销售其产品的盈利能力的影响；

•现任政府可能采取的联邦法律和政策变化的影响；

•非法分销或销售假冒本公司产品的；

•由于我们关于退货、津贴和按存储容量使用计费的政策，未来财政期间的收入减少；

•从产品价格较低的国家进口产品导致利润减少；

•公司美容医疗业务的任何计划；

•我们的信息技术系统出现中断、故障或漏洞；

•可能扰乱我们业务的灾难性事件的影响；

•气候变化带来的风险；

•我们有能力维持适当的内部控制，并每年就这种控制的有效性提供断言；

•股东激进主义的潜在不利影响；

•我们有能力有效地监测和回应有关环境、社会和治理问题的期望；以及

•第1A项中的风险。我们于2024年2月22日向美国证券交易委员会(“美国证券交易委员会”)和加拿大证券管理人(“CSA”)提交的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中的“风险因素”，第1A项中的风险。这些前瞻性表述包括本10-Q表第II部分的“风险因素”、我们在提交给美国证券交易委员会和证监会的其他文件中不时详细描述的风险，以及我们预测和管理与上述风险相关的风险的能力。

有关这些因素以及此类前瞻性陈述所依据的重大因素或假设的更多信息，可在我们于2024年2月22日提交的截至2023年12月31日的年度报告Form 10-K中的第(1a)项下找到。“风险因素”，在项目1A下。本10-Q表格第二部分以及公司提交给美国证券交易委员会和证监会的其他文件中的“风险因素”。在依赖我们的前瞻性陈述做出有关公司的决定时，投资者和其他人应仔细考虑前述因素以及其他不确定因素和潜在事件。这些前瞻性陈述仅代表发表之日的情况。我们没有义务更新或修改这些前瞻性陈述中的任何一项，以反映本表格10-Q或之后的事件或情况，以反映实际结果，除非法律要求。我们提醒，由于无法预测或确定可能影响前瞻性陈述的所有相关因素，上述可能影响未来结果的重要因素清单并非详尽无遗，不应被视为对所有潜在风险和不确定性的完整陈述。

第三项：关于市场风险的定量和定性披露

除下文“-利率风险”及“-通胀风险”所示外，我们于第7项所披露的市场风险敞口并无重大变动。包括在我们于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和证监会的截至2023年12月31日的10-K表格年度报告中的《管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析-关于市场风险的定量和定性披露》。

利率风险

截至2024年3月31日，我们的固定利率债务和可变利率债务的未偿还本金总额分别为148.57亿美元和58.6亿美元。截至2024年3月31日，我们发行的固定利率债券的估计公允价值为103.78亿美元。如果利率上升100个基点，我们发行的固定利率债券的公允价值将减少约2.67亿美元。如果利率降低100个基点，我们发行的固定利率债券的公允价值将增加约2.69亿美元。我们的浮动利率债务受到利率风险的影响，因为利率的变化可能会对收益和现金流产生不利影响。利率提高100个基点将在我们的简明综合运营和现金流量表中产生约5900万美元的年化税前影响，这是基于我们当前的未偿还借款和我们可变利率债务的有效利率。虽然我们的可变利率债务可能会随着利率的变化而影响收益和现金流，但它不受公允价值变化的影响。

通货膨胀风险

在我们开展业务的一些国家，我们的药品受到价格管制的限制。因此，在某些市场，我们在预期通胀的情况下及时提价的能力可能会受到限制。

项目4.安全控制和安全程序

披露控制和程序

我们的管理层在首席执行官(CEO)和首席财务官(CFO)的参与下，评估了截至2024年3月31日我们的披露控制程序和程序的有效性。基于这一评估，我们的首席执行官和首席财务官得出结论，截至2024年3月31日，我们的披露控制和程序是有效的。

财务报告内部控制的变化

在截至2024年3月31日的三个月内，我们对财务报告的内部控制(该术语在《交易法》下的规则13a-15(F)和15d-15(F)中定义)没有发生重大影响或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响的变化。

第二部分：其他信息

第1项：法律诉讼

有关法律程序的资料，请参阅附注17，“法律程序”，以披露本表格其他部分所载未经审计的中期简明综合财务报表10-Q。

项目1A.风险因素

项目1A中披露的风险因素没有发生实质性变化。我们于2024年2月22日提交给美国证券交易委员会和CSA的截至2023年12月31日的Form 10-K年度报告中包含的风险因素。

项目2.未经登记的股本证券销售及所得款项的使用

于截至2024年3月31日止三个月内，本公司并无出售股权证券。

第三项高级证券违约

没有。

第二项第四项：煤矿安全披露

没有。

第五项：其他信息

没有。

项目6.所有展品


10.1*			信贷和担保协议第二修正案，日期为2024年3月28日，修订了博世应收账款融资有限公司于2023年6月30日签署的信贷和担保协议，博世应收账款融资有限公司作为借款人，博世应收账款融资GP ULC，博世健康美国有限责任公司作为主服务商，Glas USA LLC作为行政代理，Glas America LLC作为抵押品代理，KKR Capital Markets LLC作为左牵头安排人，KKR Credit Advisors(US)LLC作为结构顾问，以及贷款人不时作为贷款人。
10.2*			关于任命John Barresi为临时首席财务官的聘书，日期为2023年9月26日。††


31.1*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节颁发首席执行官证书。
31.2*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302节对首席财务官进行认证。
32.1*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编至第1350节博世健康公司首席执行官的证书。
32.2*			根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906节通过的《美国法典》第18编第1350节博世健康公司首席财务官证书。
101.INS*			内联XBRL实例文档
101.Sch*			内联XBRL分类扩展架构文档
101.卡尔*			内联XBRL分类扩展计算链接库文档
101.实验所*			内联XBRL分类扩展标签Linkbase文档
101.前期*			内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase文档
101.定义*			内联XBRL分类扩展定义Linkbase文档
104*			封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

____________________________________

*现送交存档。

†† 管理合同或补偿计划或安排。

签名

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。


		Bausch Health Companies Inc. (注册人)

日期：	2024年5月2日	/s/ THOMAS J. APPIO
		托马斯·J·阿皮奥首席执行官 (首席行政主任)


日期：	2024年5月2日	/s/约翰·S. Barresi
		John S. Barresi 高级副总裁、主计长兼首席会计官临时首席财务官 (首席财务会计官)