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证券交易委员会
华盛顿特区 20549
表单 10-Q
(Mark One)
| | | | | |
☒ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的季度报告 |
在截至的季度期间 2023年9月30日
或者
| | | | | |
☐ | 根据1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条提交的过渡报告 |
在从 ___________ 到 ______________ 的过渡期内。
委员会档案编号 001-39253
Opendoor科技公司
(注册人的确切姓名如其章程所示)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉华 | | 30-1318214 |
(州或其他司法管辖区 公司或组织) | | (美国国税局雇主识别号) |
| | | | |
斯科茨代尔北路 410 号 | 1600 套房 | | |
坦佩, | AZ | | | 85288 |
(主要行政办公室地址) | | (邮政编码) |
(480) 618-6760
注册人的电话号码,包括区号
根据该法第12(b)条注册的证券:
| | | | | | | | |
每个班级的标题 | 交易品种 | 注册的每个交易所的名称 |
普通股,每股面值0.0001美元 | 打开 | 纳斯达克股票市场有限责任公司 |
用勾号指明注册人是否:(1)在过去的12个月中(或在要求注册人提交此类报告的较短时间内)提交了1934年《证券交易法》第13条或第15(d)条要求提交的所有报告,以及(2)在过去的90天内是否受到此类申报要求的约束。 是的☒没有 ☐
用复选标记表明注册人是否在过去 12 个月内(或者在要求注册人提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据第 S-T 法规(本章第 232.405 节)第 405 条要求提交的所有交互式数据文件。 是的☒没有 ☐
用复选标记指明注册人是大型加速申报人、加速申报人、非加速申报人、小型申报公司还是新兴成长型公司。参见《交易法》第12b-2条中 “大型加速申报人”、“加速申报公司”、“小型申报公司” 和 “新兴成长型公司” 的定义。
| | | | | | | | | | | |
大型加速过滤器 | ☒ | 加速过滤器 | ☐ |
非加速过滤器 | ☐ | 规模较小的申报公司 | ☐ |
| | 新兴成长型公司 | ☐ |
如果是新兴成长型公司,请用复选标记表明注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易法》第13(a)条规定的任何新的或修订后的财务会计准则。 ☐
用复选标记表明注册人是否为空壳公司(定义见《交易法》第12b-2条)。是的 ☐没有 ☒
截至2023年10月26日,注册人的已发行普通股数量约为 670,031,190.
目录
| | | | | | | | | | | |
| | | 页面 |
第一部分-财务信息 | |
第 1 项。 | | 财务报表 | 3 |
| | 简明合并资产负债表 | 3 |
| | 简明合并运营报表 | 4 |
| | 综合亏损简明合并报表 | 5 |
| | 股东权益变动简明合并报表 | 6 |
| | 简明合并现金流量表 | 8 |
| | 简明合并财务报表附注 | 9 |
第 2 项。 | | 管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析 | 29 |
第 3 项。 | | 关于市场风险的定量和定性披露 | 48 |
第 4 项。 | | 控制和程序 | 48 |
| |
第二部分-其他信息 | |
第 1 项。 | | 法律诉讼 | 49 |
第 1A 项。 | | 风险因素 | 50 |
第 2 项。 | | 未注册的股权证券销售和所得款项的使用 | 50 |
第 3 项。 | | 优先证券违约 | 50 |
第 4 项。 | | 矿山安全披露 | 50 |
第 5 项。 | | 其他信息 | 50 |
第 6 项。 | | 展品 | 51 |
| | 签名 | 52 |
在本10-Q表季度报告中使用的,除非上下文另有要求,否则提及的 “Opendoor”、“公司”、“我们” 和 “我们的” 以及类似的提法是指业务合并(定义见此处)后的Opendoor Technologies Inc.及其全资子公司,以及业务合并之前的Opendoor Labs Inc.。
前瞻性陈述
本10-Q表季度报告包含经修订的1933年《证券法》(“证券法”)第27A条和经修订的1934年《证券交易法》(“交易法”)第21E条所指的前瞻性陈述。除本10-Q表季度报告中包含的历史事实陈述以外的所有陈述,包括但不限于以下方面的陈述:房地产市场和整体经济当前和未来的健康和稳定性;抵押贷款利率的波动以及对消费者和合作伙伴未来行为变化的预期;我们财务状况的健康和状况;预期的未来经营业绩或财务业绩;公司实现未来财务和业务目标的优先事项;我们的继续有效驾驭其运营市场的能力;收购、合作伙伴渠道扩张、产品创新和其他业务决策的预期未来和持续影响和收益;我们的资产负债表的健康状况以抵御持续的市场转型,以及任何在市场稳定后未来迅速调整规模的预期;公司采取有效方法管理经济和行业风险以及库存健康的能力;我们对合作伙伴关系未来成功的期望以及我们通过此类合作伙伴关系推动销售量显著增长的能力;业务战略和计划,包括向其他市场扩张的计划;市场机会和扩张以及未来运营的管理目标,包括有关推出新市场、产品或技术的收益和时机的声明;以及资金来源的预期多元化,均为前瞻性陈述。在本表10-Q季度报告中使用诸如 “预测”、“相信”、“考虑”、“继续”、“可能”、“估计”、“预期”、“预测”、“未来”、“指导”、“打算”、“可能”、“机会”、“计划”、“可能”、“潜力”、“预测”、“项目”、“应该” 等词语 “战略”、“努力”、“目标”、“愿景”、“意愿” 或 “将”,这些词语或其他类似术语或表述中的任何否定词都可能识别前瞻性陈述。没有这些词语并不意味着陈述不是前瞻性的。
这些前瞻性陈述基于截至本10-Q季度报告发布之日获得的信息以及当前的预期、预测和假设,这些预期、预测和假设涉及许多判断、风险和不确定性,包括但不限于与以下内容相关的风险:
•当前和未来的经济、金融状况和住宅市场的健康和稳定,包括任何长期的衰退或放缓;
•总体经济和金融状况的变化(包括联邦货币政策、利率、通货膨胀、实际或预期的衰退、房价波动和住房库存),这些变化可能会减少对我们产品和服务的需求,降低我们的盈利能力或减少我们获得未来融资的机会;
•我们的房地产资产以及美国住宅房地产行业竞争的加剧;
•运营和发展我们的核心业务产品的能力,包括获得足够融资和转售已购房屋的能力;
•投资资源以推行战略和开发新的产品和服务,这些产品和服务可能无效,或者对客户和房地产合作伙伴没有吸引力,或者无法使我们成功竞争;
•我们收购和转售房屋的盈利能力;
•我们在现有市场或可能进入的任何新市场中增加市场份额的能力;
•我们有效管理增长的能力;
•我们获得资本来源的能力,包括为我们的房地产库存提供资金的债务融资和证券化资金,以及为运营和增长融资的其他资本来源;
•我们维护和增强我们的产品和品牌以及吸引客户的能力;
•我们管理、开发和完善我们的技术平台的能力,包括我们的自动定价和估值技术;
•能够遵守多项上市服务规则和要求以访问和使用清单数据,并与清单和数据提供者维持或建立关系;
•获得或维持许可证和许可证以支持我们当前和未来的业务运营的能力;
•正在进行的 COVID-19 疫情(包括未来的变种)或其他公共卫生危机对我们的运营能力、对产品或服务的需求或总体经济状况的任何未来影响;
•我们或竞争对手的收购、战略伙伴关系、合资企业、筹资活动或其他公司交易或承诺;
•我们或我们的竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的实际或预期变化;
•我们在保留或招聘我们的高级职员、关键员工和/或董事方面取得的成功,或要求变更我们的官员、主要员工和/或董事;
•监管环境对我们行业的影响以及与该环境相关的合规复杂性;
•影响我们业务的法律或政府法规的变化;以及
•未决诉讼或任何未来诉讼或监管行动的影响。
此外,我们在竞争激烈且瞬息万变的环境中运营。新的风险不时出现。我们的管理层无法预测所有风险,也无法评估所有因素对我们业务的影响,也无法评估任何因素或因素组合在多大程度上可能导致实际业绩与我们可能做出的任何前瞻性陈述中包含的结果存在重大差异。鉴于这些风险、不确定性和假设,本报告中讨论的前瞻性事件和情况可能不会发生,实际结果可能与前瞻性陈述中的预期或暗示结果存在重大和不利的差异。因此,除非适用的证券法另有要求,否则不应依赖前瞻性陈述来代表我们的观点,并且我们没有义务更新前瞻性陈述以反映其发表之日后的事件或情况,无论这些事件或情况是由新信息、未来事件还是其他原因造成的。
由于存在许多已知和未知的风险和不确定性,包括但不限于本10-Q表季度报告的 “风险因素” 部分以及截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“年度报告”)第一部分第1A项 “风险因素” 中描述的风险和不确定性,我们的实际业绩或业绩可能与这些前瞻性陈述所表达或暗示的业绩或业绩存在重大差异。您不应过分依赖这些前瞻性陈述。
第一部分 — 财务信息
第 1 项。财务报表。
OPENDOOR科技公司
简明的合并资产负债表
(以百万计,除了 s共享数据)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 2023 | | 十二月 31, 2022 |
资产 | | | | |
流动资产: | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,154 | | | $ | 1,137 | |
受限制的现金 | | 1,224 | | | 654 | |
有价证券 | | 72 | | | 144 | |
托管应收账款 | | 11 | | | 30 | |
| | | | |
房地产库存,净额 | | 1,311 | | | 4,460 | |
其他流动资产 $0和 $1按公允价值结算) | | 47 | | | 41 | |
流动资产总额 | | 3,819 | | | 6,466 | |
财产和设备—净额 | | 68 | | | 58 | |
使用权资产 | | 27 | | | 41 | |
善意 | | 4 | | | 4 | |
无形资产 — 净值 | | 7 | | | 12 | |
其他资产 | | 22 | | | 27 | |
总资产 | (1) | $ | 3,947 | | | $ | 6,608 | |
负债和股东权益 | | | | |
流动负债: | | | | |
应付账款和其他应计负债 | | $ | 67 | | | $ | 110 | |
无追索权资产支持债务——流动部分 | | — | | | 1,376 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
应付利息 | | 1 | | | 12 | |
租赁负债-流动部分 | | 6 | | | 7 | |
流动负债总额 | | 74 | | | 1,505 | |
无追索权资产支持债务——扣除流动部分 | | 2,330 | | | 3,020 | |
可转换优先票据 | | 502 | | | 959 | |
| | | | |
租赁负债——扣除流动部分 | | 20 | | | 38 | |
其他负债 | | 1 | | | — | |
负债总额 | (2) | 2,927 | | | 5,522 | |
承付款和意外开支(见附注14) | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
股东权益: | | | | |
普通股,$0.0001面值; 3,000,000,000授权股份; 668,592,580和 637,387,025分别发行的股票; 668,592,580和 637,387,025分别为已发行股份 | | — | | | — | |
额外的实收资本 | | 4,263 | | | 4,148 | |
累计赤字 | | (3,242) | | | (3,058) | |
累计其他综合亏损 | | (1) | | | (4) | |
股东权益总额 | | 1,020 | | | 1,086 | |
负债总额和股东权益 | | $ | 3,947 | | | $ | 6,608 | |
________________
(1)公司截至2023年9月30日和2022年12月31日的合并资产包括某些可变利益实体(“VIE”)的以下资产,这些资产只能用于结算这些VIE的负债:限制性现金,美元1,203和 $636; 房地产库存,净额,美元1,272和 $4,408; 托管应收账款,$11和 $29; 其他流动资产,美元13和 $9;以及总资产为 $2,499和 $5,082,分别地。
(2)截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司的合并负债包括VIE债权人无法向Opendoor追索的以下负债:应付账款和其他应计负债,美元25和 $61; 应付利息,美元1和 $11; 无追索权资产支持债务的流动部分,美元—和 $1,376; 无追索权资产支持债务,扣除流动部分,美元2,330和 $3,020;以及负债总额,美元2,356和 $4,468,分别地。
参见简明合并财务报表的附注。
OPENDOOR科技公司
简明合并运营报表
(以百万计,以千为单位的股份金额和每股金额除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
收入 | $ | 980 | | | $ | 3,361 | | | $ | 6,076 | | | $ | 12,710 | |
收入成本 | 884 | | | 3,786 | | | 5,661 | | | 12,114 | |
毛利(亏损) | 96 | | | (425) | | | 415 | | | 596 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售、营销和运营 | 85 | | | 260 | | | 397 | | | 812 | |
一般和行政 | 48 | | | 85 | | | 158 | | | 323 | |
技术和开发 | 42 | | | 40 | | | 121 | | | 121 | |
| | | | | | | |
重组 | — | | | — | | | 10 | | | — | |
运营费用总额 | 175 | | | 385 | | | 686 | | | 1,256 | |
运营损失 | (79) | | | (810) | | | (271) | | | (660) | |
| | | | | | | |
清偿债务所得收益 | — | | | — | | | 182 | | | — | |
利息支出 | (47) | | | (115) | | | (174) | | | (272) | |
其他收入(亏损)— 净额 | 20 | | | (2) | | | 80 | | | (20) | |
所得税前亏损 | (106) | | | (927) | | | (183) | | | (952) | |
所得税支出 | — | | | (1) | | | (1) | | | (2) | |
净亏损 | $ | (106) | | | $ | (928) | | | $ | (184) | | | $ | (954) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股净亏损: | | | | | | | |
基本 | $ | (0.16) | | | $ | (1.47) | | | $ | (0.28) | | | $ | (1.53) | |
稀释 | $ | (0.16) | | | $ | (1.47) | | | $ | (0.28) | | | $ | (1.53) | |
加权平均已发行股数: | | | | | | | |
基本 | 662,149 | | | 629,535 | | | 651,939 | | | 624,581 | |
稀释 | 662,149 | | | 629,535 | | | 651,939 | | | 624,581 | |
参见简明合并财务报表的附注。
OPENDOOR科技公司
综合亏损的简明合并报表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损 | $ | (106) | | | $ | (928) | | | $ | (184) | | | $ | (954) | |
其他综合收益(亏损): | | | | | | | |
有价证券的未实现收益(亏损) | 1 | | | — | | | 3 | | | (3) | |
| | | | | | | |
综合损失 | $ | (105) | | | $ | (928) | | | $ | (181) | | | $ | (957) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
OPENDOOR科技公司
简明的股东权益合并报表
(以百万计,股票数量除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额-2023年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 657,337,566 | | | $ | — | | | $ | 4,224 | | | $ | (3,136) | | | $ | (2) | | | | | $ | 1,086 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 9,613,088 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 134,563 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
员工股票购买计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 1,507,363 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | — | | | | | 38 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | | | 1 | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (106) | | | — | | | | | (106) | |
余额——2023 年 9 月 30 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 668,592,580 | | | $ | — | | | $ | 4,263 | | | $ | (3,242) | | | $ | (1) | | | | | $ | 1,020 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额-2022年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 637,387,025 | | | $ | — | | | $ | 4,148 | | | $ | (3,058) | | | $ | (4) | | | | | $ | 1,086 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 26,749,344 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,304,417 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
员工股票购买计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,151,794 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 111 | | | — | | | — | | | | | 111 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合收入 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | | | 3 | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | | | (184) | |
余额——2023 年 9 月 30 日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 668,592,580 | | | $ | — | | | $ | 4,263 | | | $ | (3,242) | | | $ | (1) | | | | | $ | 1,020 | |
目录
OPENDOOR科技公司
简明的股东权益合并报表
(以百万计,股票数量除外)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额-2022年6月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 627,033,133 | | | $ | — | | | $ | 4,092 | | | $ | (1,731) | | | $ | (5) | | | | | $ | 2,356 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 316 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 4,414,922 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 570,974 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | | | 1 | |
员工股票购买计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 493,790 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 57 | | | — | | | — | | | | | 57 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (928) | | | — | | | | | (928) | |
余额——2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 632,513,135 | | | $ | — | | | $ | 4,152 | | | $ | (2,659) | | | $ | (5) | | | | | $ | 1,488 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 股东权益 |
| | | | | | | | | | | | 普通股 | | 额外 付费 资本 | | 累积的 赤字 | | 累积的 其他 全面 损失 | | | | 总计 股东 公平 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 股份 | | 金额 | | | | | |
余额-2021年12月31日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 616,026,565 | | | $ | — | | | $ | 3,955 | | | $ | (1,705) | | | $ | (2) | | | | | $ | 2,248 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
限制性股票的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 142,445 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
限制性股票单位的归属 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 12,957,946 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
行使股票期权 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 2,892,389 | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | | | 4 | |
员工股票购买计划 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 493,790 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | 191 | | | — | | | — | | | | | 191 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他综合损失 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | | | (3) | |
净亏损 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (954) | | | — | | | | | (954) | |
余额——2022年9月30日 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | 632,513,135 | | | $ | — | | | $ | 4,152 | | | $ | (2,659) | | | $ | (5) | | | | | $ | 1,488 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
OPENDOOR科技公司
简明的合并现金流量表
(以百万计)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | |
| 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 |
来自经营活动的现金流: | | | |
净亏损 | $ | (184) | | | $ | (954) | |
调整净亏损与经营活动提供的现金、现金等价物和限制性现金(用于): | | | |
折旧和摊销 | 50 | | | 59 | |
使用权资产的摊销 | 5 | | | 6 | |
| | | |
基于股票的薪酬 | 94 | | | 178 | |
| | | |
| | | |
库存估值调整 | 54 | | | 663 | |
| | | |
股权证券公允价值的变动 | 4 | | | 36 | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他 | 6 | | | (1) | |
待售抵押贷款的发放 | — | | | (118) | |
出售待售抵押贷款的收益和本金收取 | 1 | | | 128 | |
偿还债务的收益 | (182) | | | — | |
运营资产和负债的变化: | | | |
托管应收账款 | 19 | | | (70) | |
房地产库存 | 3,082 | | | (663) | |
其他资产 | (15) | | | — | |
应付账款和其他应计负债 | (29) | | | 73 | |
应付利息 | (10) | | | 4 | |
租赁负债 | (9) | | | (6) | |
由(用于)经营活动提供的净现金 | 2,886 | | | (665) | |
来自投资活动的现金流: | | | |
购买财产和设备 | (28) | | | (33) | |
| | | |
购买有价证券 | — | | | (28) | |
有价证券的销售、到期、赎回和偿还所得收益 | 75 | | | 293 | |
购买非有价股权证券 | — | | | (25) | |
出售非有价股权证券的收益 | 1 | | | 3 | |
非有价股权证券的资本回报 | — | | | 3 | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (3) | |
投资活动提供的净现金 | 48 | | | 210 | |
来自融资活动的现金流量: | | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
回购可转换优先票据 | (270) | | | — | |
| | | |
行使股票期权的收益 | 2 | | | 4 | |
为ESPP发行普通股的收益 | 2 | | | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
无追索权资产支持债务的收益 | 238 | | | 9,160 | |
无追索权资产支持债务的本金支付 | (2,315) | | | (8,179) | |
其他担保借款的收益 | — | | | 114 | |
其他有担保借款的本金还款 | — | | | (121) | |
支付贷款发放费和债务发行成本 | — | | | (24) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
支付提前清偿债务的款项 | (4) | | | — | |
融资活动提供的(用于)净现金 | (2,347) | | | 956 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加 | 587 | | | 501 | |
现金、现金等价物和限制性现金 — 期初 | 1,791 | | | 2,578 | |
现金、现金等价物和限制性现金 — 期末 | $ | 2,378 | | | $ | 3,079 | |
现金流信息的补充披露——在此期间支付的利息现金 | $ | 169 | | | $ | 248 | |
非现金活动的披露: | | | |
将内部开发的软件的股票薪酬支出资本化 | $ | 17 | | | $ | 13 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
与简明合并资产负债表的对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 1,154 | | | $ | 1,327 | |
受限制的现金 | 1,224 | | | 1,752 | |
现金、现金等价物和限制性现金 | $ | 2,378 | | | $ | 3,079 | |
参见简明合并财务报表的附注。
目录
OPENDOOR科技公司
简明合并财务报表附注
(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
1.商业和会计政策的描述
业务描述
Opendoor Technologies Inc.(“公司” 和 “Opendoor”),包括其合并子公司和某些可变利益实体(“VIE”),是一个住宅房地产的托管市场。通过利用我们的集中式平台,Opendoor正在努力建设一个未来,使住宅房地产的卖方和买家能够体验简单而确定的交易,这种交易比传统流程得到了显著改善。该公司于2013年12月30日在特拉华州注册成立。
列报基础和合并原则
随附的未经审计的简明合并财务报表是根据美利坚合众国公认的会计原则(“GAAP”)编制的。截至2023年9月30日和2022年12月31日以及截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月期间的简明合并财务报表包括Opendoor、其全资子公司和以公司为主要受益人的VIE的账目。所附未经审计的简明合并财务报表反映了管理层认为公允列报中期业绩所必需的所有调整。所有重要的公司间账目和交易均已在本文的简明合并财务报表中清除。简明合并财务报表和附注中的某些前期金额已重新分类,以符合本期的列报方式。
本公司通过与Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II(“SCH”)的业务合并而成立。SCH 是一家开曼群岛豁免公司,旨在与一家或多家企业进行合并、股票交换、资产收购、股票购买、重组或类似的业务合并(“业务合并”)。根据业务合并,Opendoor Labs Inc.成为SCH的全资子公司,SCH将其名称从 “社会资本Hedosophia Holdings Corp. II” 更名为 “Opendoor Technologies Inc.”,该合并已于2020年12月18日完成,并根据公认会计原则记作反向资本重组。
随附的中期简明合并财务报表和这些相关附注应与公司于2023年2月23日提交的截至2022年12月31日年度的10-K表年度报告(“年度报告”)中包含的合并财务报表和相关附注一起阅读。
估算值的使用
按照公认会计原则编制财务报表要求管理层做出对财务报表和附注中报告的金额有重大影响的估计和假设。管理层做出的重要估计、假设和判断包括普通股公允价值的确定、股票奖励和库存估值调整等。管理层认为,根据管理层在作出这些估计和判断时掌握的信息,管理层所依据的估计和判断是合理的。如果这些估计、假设和判断与实际业绩之间存在重大差异,则公司资产和负债的账面价值和经营业绩将受到影响。住宅市场的健康状况和利率环境给判断、估计和假设带来了额外的不确定性,这可能会对先前列出的估计等产生重大影响。
重大风险和不确定性
该公司在一个充满活力的行业中运营,因此可能会受到各种因素的影响。例如,该公司认为,以下任何领域的变化都可能对公司未来的财务状况、经营业绩或现金流产生重大的负面影响:公共卫生危机,如 COVID-19 疫情;其收入增长率;其库存管理能力;产品的参与和使用;其资源投资以执行战略的有效性;市场竞争;住宅房地产市场的稳定;利息的影响按需调整费率其产品定价和资本成本;公司或其竞争对手在技术、产品、市场或服务方面的变化;其与上市和数据提供商维持或建立关系的能力;其
目录
OPENDOOR科技公司
简明合并财务报表附注
(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
获得或维持许可证和许可证以支持其当前和未来业务的能力;其产品和服务的实际或预期变化;影响其业务的政府监管变化;法律诉讼结果;自然灾害和灾难性事件;扩展和调整现有技术和网络基础设施;其增长管理;其吸引和留住合格员工和关键人员的能力;成功整合和实现其过去或未来战略收益的能力收购或投资;保护客户信息和其他隐私问题;保护其品牌和知识产权;以及知识产权侵权和其他索赔等。
信用风险的集中度
可能使公司受到信用风险集中的金融工具主要包括现金和现金等价物、限制性现金和有价证券投资。公司向主要金融机构存放现金和现金等价物以及投资,管理层评估这些机构的信贷质量很高,以限制公司的投资敞口。
重要会计政策
中讨论了公司的重要会计政策 “第二部分—项目8—财务报表和补充数据—附注1。商业和会计政策的描述”在年度报告中。除下文所述外,在截至2023年9月30日的九个月期间,这些重要的会计政策没有变化。
可转换优先票据
这个 0.25公司于2021年8月发行的2026年到期的可转换优先票据(“2026年票据”)的百分比全部记作债务。2026年票据的初始账面价值等于发行的净收益。与2026年票据相关的发行成本使用实际利率法在期限内摊销。转换通过支付现金或现金和股票的组合进行结算,由公司选择。转换后,2026年票据的账面金额,包括任何未摊销的债务发行成本,将减去已支付的现金,任何差额都反映为权益变动。转换后不会确认任何收益或损失。2026年票据的任何部分失效后,已灭绝票据的回购价格与相应净账面金额之间的差额在简明合并运营报表中记作债务清偿收益的损益。参见 “附注5 — 信贷额度和长期债务” 了解在此期间部分回购公司可转换票据的详情。
长期资产减值
每当事件或情况变化表明资产账面金额可能无法收回时,对财产和设备等长期资产以及其他长期资产进行减值审查。如果情况需要对长期资产或资产组进行可能的减值测试,则公司首先将该资产或资产组预期产生的未贴现现金流与其账面金额进行比较。如果长期资产或资产组的账面金额无法在未贴现的现金流基础上收回,则在标的资产的账面金额超过其公允价值的范围内确认减值损失。截至2023年9月30日的三个月和九个月中确认的减值损失主要与某些内部开发软件项目的减值有关。 在报告所述期间确认的减值损失如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
一般和行政 | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | |
技术和开发 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | 4 | | | 1 | |
减值损失总额 | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | 5 | | | $ | 1 | |
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(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
最近发布的会计准则
最近采用的会计准则
2023年7月,财务会计准则委员会发布了ASU 2023-03,根据委员会发布的第120号工作人员公告,对会计准则编纂中的各个段落进行了修订。这些更新立即生效,没有对公司的简明合并财务报表产生重大影响.
2.房地产库存
下表列出了扣除适用的库存估值调整后的库存组成部分(美元)33百万和美元459截至2023年9月30日和2022年12月31日,分别为百万(以百万计):
| | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
工作进行中 | $ | 298 | | | $ | 891 | |
成品: | | | |
上市出售 | 705 | | | 2,788 | |
根据销售合同 | 308 | | | 781 | |
房地产总库存 | $ | 1,311 | | | $ | 4,460 | |
截至2023年9月30日,该公司签订了收购合同 1,661总购买价格为美元的房屋578百万。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的房地产库存估值调整为美元17百万和美元54简明合并运营报表中的收入成本分别为百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司记录的房地产库存估值调整为美元573百万和美元663简明合并运营报表中的收入成本分别为百万美元。
3.现金、现金等价物和投资
截至2023年9月30日和2022年12月31日,现金、现金等价物和有价证券的摊销成本、未实现收益和亏损总额以及公允价值如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023年9月30日 |
| 成本 基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 现金和现金 等价物 | | 可销售 证券 |
现金 | $ | 69 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 69 | | | $ | 69 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | |
货币市场基金 | 1,085 | | | — | | | — | | | 1,085 | | | 1,085 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | 61 | | | — | | | (1) | | | 60 | | | — | | | 60 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
股权证券 | 12 | | | — | | | — | | | 12 | | | — | | | 12 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,227 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | 1,226 | | | $ | 1,154 | | | $ | 72 | |
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 成本 基础 | | 未实现 收益 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 现金和现金 等价物 | | 可销售 证券 |
现金 | $ | 422 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 422 | | | $ | 422 | | | $ | — | |
货币市场基金 | 715 | | | — | | | — | | | 715 | | | 715 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | 126 | | | — | | | (4) | | | 122 | | | — | | | 122 | |
| | | | | | | | | | | |
股权证券 | 11 | | | — | | | — | | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | | | | | | |
存款证 | 9 | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | 9 | |
资产支持证券 | 2 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
总计 | $ | 1,285 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 1,281 | | | $ | 1,137 | | | $ | 144 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了$ (6) 百万和美元1截至2023年9月30日与持有的有价股权证券相关的简明合并运营报表中未实现(亏损)净收益分别为百万美元。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了美元11百万和美元36截至2022年9月30日与持有的有价股权证券相关的简明合并运营报表中,未实现净亏损分别为百万美元。
按持续未实现亏损期间汇总的未实现亏损的债务证券摘要如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
2023年9月30日 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
| | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | (1) | | | $ | 60 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | (1) | | | $ | 60 | | | $ | (1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 少于 12 个月 | | 12 个月或更长时间 | | 总计 |
2022年12月31日 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 | | 公允价值 | | 未实现 损失 |
| | | | | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 5 | | | $ | — | | | $ | 117 | | | $ | (4) | | | $ | 122 | | | $ | (4) | |
存款证 | | 6 | | | — | | | — | | | — | | | 6 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
资产支持证券 | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 11 | | | $ | — | | | $ | 119 | | | $ | (4) | | | $ | 130 | | | $ | (4) | |
截至2023年9月30日和2022年12月31日,公司可供出售债务证券的未实现净亏损为美元1百万和美元4分别为百万。这些未实现亏损与公司对公司债务证券的投资有关,是由于利率上升造成的,而不是与信贷有关的事件造成的。预计在收回摊销成本基础之前,公司无需出售投资。因此, 不自2023年9月30日或2022年12月31日起需要信贷损失备抵金。
截至2023年9月30日,债务证券的预定合同到期日如下(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 公允价值 | | 之内 1 年 | | 之后 1 年 通过 5 年 |
公司债务证券 | | $ | 60 | | | $ | 60 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
总计 | | $ | 60 | | | $ | 60 | | | $ | — | |
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(未经审计)
截至2023年9月30日和2022年12月31日的非有价股票证券和权益法投资余额摘要如下(以百万计):
| | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
权益法投资 | $ | 20 | | | $ | 20 | |
不可出售的股权证券 | — | | | 5 | |
总计 | $ | 20 | | | $ | 25 | |
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司确认了美元5截至2023年9月30日,与持有的非有价股权证券相关的简明合并运营报表中未实现净亏损为百万美元。 没有截至2022年9月30日的三个月和九个月中,与截至2022年9月30日持有的非有价股权证券相关的简明合并运营报表确认了未实现亏损。
4.可变利益实体
公司在正常业务过程中利用VIE来支持公司的融资需求。公司确定公司在参与VIE时是否是VIE的主要受益人,并持续重新考虑该结论。
公司设立了某些特殊目的实体(“SPE”),目的是通过发行资产支持债务为公司购买和翻新房地产库存提供资金。公司是这些融资结构中各种VIE的主要受益者,并合并了这些VIE。公司之所以决定成为主要受益者,是因为其在设计特殊目的实体和管理其购买和出售的房地产库存方面发挥的作用,有能力指导对特殊目的实体经济结果产生最重大影响的活动。根据公司在VIE中持有的股权,公司在这些实体中可能拥有大量可变权益。
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日与公司合并的VIE相关的资产和负债(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
资产 | | | |
| | | |
受限制的现金 | $ | 1,203 | | | $ | 636 | |
房地产库存,净额 | 1,272 | | | 4,408 | |
其他(1) | 24 | | | 38 | |
总资产 | $ | 2,499 | | | $ | 5,082 | |
负债 | | | |
无追索权资产支持债务 | $ | 2,330 | | | $ | 4,396 | |
其他(2) | 26 | | | 72 | |
负债总额 | $ | 2,356 | | | $ | 4,468 | |
________________
(1)包括托管应收账款和其他流动资产。
(2)包括应付账款和其他应计负债和应付利息。
VIE的债权人通常不能仅仅因为是VIE的债权人而获得公司的一般信贷。但是,VIE加入的库存融资机制中包含的某些财务契约是参照Opendoor Labs Inc.及其合并子公司的资产和负债计算得出的。因此,在某些情况下,这可能会限制公司将资产从Opendoor子公司转移到母公司的灵活性。参见 “附注5 — 信贷额度和长期债务”以进一步讨论与VIE有关的追索义务。
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(未经审计)
5.信贷额度和长期债务
下表汇总了截至2023年9月30日和2022年12月31日与公司信贷额度和长期债务相关的某些细节(以百万计,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿金额 | | | | | | |
2023年9月30日 | | 借款 容量 | | 当前 | | 非当前 | | 加权 平均值 利率 | | 循环/提款期结束 | | 最终到期 日期 |
无追索权资产支持债务: | | | | | | | | | | | | |
资产支持的高级循环信贷额度 | | | | | | | | | | | | |
周转设施 2018-2 | | $ | 1,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | 7.49 | % | | 2025年6月30日 | | 2025年6月30日 |
周转设施 2018-3 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 6.82 | % | | 2026年9月29日 | | 2026年9月29日 |
循环设施 2019-1 | | 300 | | | — | | | — | | | 7.34 | % | | 2025年8月15日 | | 2025年8月15日 |
循环设施 2019-2 | | 650 | | | — | | | — | | | 6.83 | % | | 2023年10月6日 | | 2023年10月6日 |
循环设施 2019-3 | | 925 | | | — | | | — | | | — | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月4日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
资产支持的优先定期债务工具 | | | | | | | | | | | | |
定期债务工具 2021-S1 | | 100 | | | — | | | 100 | | | 3.48 | % | | 2025年1月2日 | | 2025年4月1日 |
定期债务工具 2021-S2 | | 400 | | | — | | | 300 | | | 3.20 | % | | 2025年9月10日 | | 2026年3月10日 |
定期债务工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | 750 | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
定期债务工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025 年 9 月 1 日 |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 5,625 | | | $ | — | | | $ | 1,400 | | | | | | | |
发行成本 | | | | — | | | (13) | | | | | | | |
账面价值 | | | | $ | — | | | $ | 1,387 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
资产支持的夹层定期债务工具 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期债务工具 2020-M1 | | 2,300 | | | — | | | 800 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
定期债务工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | 150 | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
总计 | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 950 | | | | | | | |
发行成本 | | | | | | (7) | | | | | | | |
账面价值 | | | | | | $ | 943 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
无追索权资产支持债务总额 | | $ | 8,425 | | | $ | — | | | $ | 2,330 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未偿金额 | | |
2022年12月31日 | | 当前 | | 非当前 | | 加权 平均值 利率 |
无追索权资产支持债务: | | | | | | |
资产支持的高级循环信贷额度 | | | | | | |
| | | | | | |
周转设施 2018-2 | | $ | 472 | | | $ | — | | | 4.86 | % |
周转设施 2018-3 | | 194 | | | — | | | 3.98 | % |
循环设施 2019-1 | | 55 | | | — | | | 4.41 | % |
循环设施 2019-2 | | 167 | | | — | | | 3.92 | % |
循环设施 2019-3 | | — | | | — | | | 3.86 | % |
| | | | | | |
旋转设施 2022-1 | | 289 | | | — | | | 8.15 | % |
资产支持的优先定期债务工具 | | | | | | |
定期债务工具 2021-S1 | | — | | | 400 | | | 3.48 | % |
定期债务工具 2021-S2 | | — | | | 500 | | | 3.20 | % |
定期债务工具 2021-S3 | | — | | | 750 | | | 3.75 | % |
定期债务工具 2022-S1 | | — | | | 250 | | | 4.07 | % |
定期债务工具 2022-S2 | | 200 | | | — | | | 8.48 | % |
总计 | | $ | 1,377 | | | $ | 1,900 | | | |
发行成本 | | (1) | | | (17) | | | |
账面价值 | | $ | 1,376 | | | $ | 1,883 | | | |
| | | | | | |
资产支持的夹层定期债务工具 | | | | | | |
| | | | | | |
定期债务工具 2020-M1 | | $ | — | | | $ | 1,000 | | | 10.00 | % |
定期债务工具 2022-M1 | | $ | — | | | $ | 150 | | | 10.00 | % |
总计 | | $ | — | | | $ | 1,150 | | | |
发行成本 | | | | (13) | | | |
账面价值 | | | | $ | 1,137 | | | |
| | | | | | |
无追索权资产支持债务总额 | | $ | 1,376 | | | $ | 3,020 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
无追索权资产支持债务
公司利用库存融资工具,包括资产支持的优先债务额度和资产支持的夹层定期债务额度,为公司的房地产库存购买和翻新提供融资。这些存货融资机制通常由限制性现金、房地产拥有子公司和相关控股公司的股权的某种组合担保,对于高级设施,则由相关融资机制和/或此类库存的实益权益融资的房地产库存进行担保。
库存融资机制下的每个借款人都是Opendoor的合并子公司,也是一个独立的法人实体。任何此类借款子公司的资产或信贷通常都无法用于偿还任何其他Opendoor实体的债务和其他义务。库存融资机制对本公司无追索权,对非相关融资机制的Opendoor子公司无追索权,但Opendoor子公司为涉及Opendoor实体 “不良行为” 和某些其他有限情况下的某些债务提供的有限担保除外。
截至2023年9月30日,该公司的无追索权资产支持债务的总借款能力为美元8.4十亿。如上表所示,无追索权资产支持债务下的借款能力金额在某些情况下尚未全部承诺,任何超过承诺金额的借款均由适用的贷款机构自行决定。由于已偿还的金额无法再借款,因此为优先期和夹层定期债务额度偿还的任何金额都会降低总借款能力。截至2023年9月30日,公司已承诺为公司的无追索权资产支持债务提供借款能力3.0十亿美元;这个承诺的借款能力由美元组成650百万美元用于老年人循环信贷额度,美元1.4十亿美元用于优先定期债务融资,以及美元950百万美元用于夹层定期债务融资。
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资产支持的高级循环信贷额度
该公司将优先循环信贷额度归类为公司简明合并资产负债表上的流动负债,因为在出售相关房地产库存时需要偿还用于购置和翻新房屋的款项,公司预计将在12个月内偿还。
优先循环信贷额度的结构通常的初始循环期最长为 24可以借款、偿还和再次借款的月份。如上表所示,借款能力通常持续到适用的循环期结束为止。在每项优先循环信贷额度下提取的未偿还款项必须在贷款到期日偿还,如果由于违约事件或其他强制性还款事件而加速偿还,则必须更早偿还。上表中反映的最终到期日和循环期结束日期包括公司自行决定的所有延期。这些贷款还可能延期,但须由贷款人自行决定,但未反映在上表中。2023年10月3日,公司对2019-2年循环融资进行了修订,规定了美元550百万的借款能力,循环期结束日期为2025年10月3日,最终到期日为2026年10月2日,其中包括由公司自行决定的任何延期。
优先循环信贷额度下的借款根据伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)按各种浮动利率累计利息,外加因贷款而异的保证金。自2022年11月起,所有此类浮动利率均基于SOFR。公司还可能为承诺借款能力的某些未使用部分支付费用。公司的优先循环信贷额度安排通常包括预付费用,这些费用可以在执行适用协议时支付,也可以在执行时赚取,并随着时间的推移支付。这些设施通常可以随时全额预付,除了惯常的破损费用外,无需支付任何罚款。
优先循环信贷额度具有汇总借款基础,这些基础的增加或减少取决于在给定贷款下融资的房产的成本和价值以及公司持有这些房产的时间。当公司转售房屋时,所得款项将用于减少相关的优先循环信贷额度下的未清余额。随着房产老化超过一定门槛或在该融资机制下融资的房产的业绩下降,给定融资机制的借款基础可能会降低,任何借款基础不足都可以通过出资额外房产或部分偿还贷款来弥补。
资产支持的优先定期债务工具
该公司将其优先定期债务额度归类为公司简明合并资产负债表中的非流动负债,因为通常不需要在最终到期日之前偿还这些贷款项下的借款。
优先期债务融资机制的结构通常为初始提款期限为 60在此期间,当通过这些贷款融资的房屋出售时,通常不需要偿还未偿还的本金,而是打算在每笔贷款的最终到期之前保持未偿还状态。在每个优先定期债务融资机制下提取的未偿还款项必须在贷款到期日偿还,如果由于违约事件或其他强制性还款事件而加速偿还,则必须更早偿还。上表中反映的最终到期日和提款期结束日期包括公司自行决定的所有延期。这些贷款还可能延期,但须由贷款人自行决定,但未反映在上表中。
优先定期债务融资机制下的借款按固定利率累计利息,但定期债务工具 2022-S2 除外,该融资机制根据SOFR加上利率按浮动利率累计利息。公司的优先定期债务安排可能包括前期发行成本,这些成本作为融资机制各自账面价值的一部分进行资本化。这些设施可随时全额预付,但可能会受到某些惯常的预付款罚款。
优先期债务融资机制汇总了房地产借贷基础,这些基础的增加或减少取决于给定融资机制下融资的房产的成本和价值、这些房产在公司拥有的时间以及相关借款人质押的现金抵押品的金额。随着房地产年限或抵押品履行情况的下降超过一定门槛,给定融资机制的借款基础可能会减少,任何借款基础不足都可以通过出资额外房产、现金或部分偿还贷款来弥补。
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(未经审计)
资产支持的夹层定期债务工具
该公司将其夹层定期债务额度归类为公司简明合并资产负债表中的长期负债,因为通常在适用的最终到期日之前,无需偿还这些贷款项下的借款。这些融资机制在结构和合同上都从属于相关的资产支持优先债务工具。
夹层定期债务融资机制的结构最初是 42-一个月的提款期,在此期间,出售通过这些设施融资的房屋时,通常不需要偿还未偿还的本金,而是打算在最终到期之前保持未偿还状态。在夹层定期债务安排下提取的未偿还款项必须在贷款到期日偿还,如果由于违约事件或其他强制性还款事件而加速偿还,则必须更早偿还。上表中反映的最终到期日和提款期结束日期包括公司自行决定的所有延期。这些贷款还可能延期,但须由贷款人自行决定,但未反映在上表中。
给定定期债务安排下的借款按固定利率累计利息。夹层定期债务融资包括前期发行成本,这些成本作为融资机制各自账面价值的一部分进行资本化。这些设施可随时全额预付,但可能会受到一定的预付款罚款。
夹层定期债务工具汇总了房地产借款基础,这些基础的增加或减少取决于在给定融资机制下融资的房产的成本和价值以及公司持有这些财产的时间以及相关借款人质押的现金抵押品的金额。随着房地产年限或抵押品履行情况的下降超过一定门槛,给定融资机制的借款基础可能会减少,任何借款基础不足都可以通过出资额外房产或现金或通过部分偿还贷款来弥补。
盟约
公司的库存融资机制包括惯常陈述和担保、契约和违约事件。融资房产受惯常资格标准和集中限制的约束。
这些库存融资机制和相关融资文件的条款要求Opendoor子公司遵守惯常的财务契约,例如保持一定水平的流动性、有形净资产或杠杆率(债务与有形净资产的比率)。其中某些财务契约是参照Opendoor Labs Inc.及其合并子公司的资产和负债计算得出的。因此,在某些情况下,这可能会限制我们从Opendoor子公司向母公司转移资产的灵活性。在 2023 年 9 月 30 日和 2022 年 12 月 31 日,$300百万和美元565公司净资产中分别有100万美元受到限制,因为它们反映了Opendoor Labs Inc.的最低净资产要求。截至2023年9月30日,公司遵守了所有财务契约,没有发生违约事件。
抵押融资
2022年,公司停止提供代理贷款或抵押贷款经纪服务。因此,公司不再需要抵押贷款融资,并于2022年10月终止了其主回购协议(“回购协议”)。
从2019年3月起,通过退出抵押贷款和经纪服务,该公司利用回购协议为Opendoor住房贷款提供资金。该融资机制在公司简明的合并资产负债表上被归类为流动负债,在发放抵押贷款和Opendoor Home Loans向投资者出售贷款之间提供短期融资。根据回购协议,该贷款机构同意向Opendoor Home Loans支付合格贷款的谈判购买价格,Opendoor Home Loans同时同意在规定的时间范围内以包括利息在内的商定价格从贷款机构回购此类贷款。Opendoor Labs Inc.是回购协议的担保人,也是回购先前根据该安排为贷款人转让的贷款的义务的担保人。这种融资安排是Opendoor Home Loans作为代理贷款机构业务的重要组成部分。
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可转换优先票据
2021 年 8 月,公司发行了 0.252026年到期、本金总额为美元的优先票据(“2026年票据”)百分比978百万。 下表汇总了与2026年票据相关的某些细节(以百万计,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 剩余总本金金额 | | 未摊销的债务发行成本 | | 净账面金额 |
2026 年注意事项 | | $ | 510 | | | $ | (8) | | | $ | 502 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 到期日 | | 规定的现金利率 | | 有效利率 | | 半年度利息支付日期 | | 转换率 | | 转换价格 |
2026 年注意事项 | | 2026年8月15日 | | 0.25 | % | | 0.78 | % | | 2 月 15 日;8 月 15 日 | | 51.9926 | | $ | 19.23 | |
只有在某些事件发生时,2026年票据才能在2026年2月15日之前由持有人选择兑换。从2024年8月20日起,公司在满足与公司普通股价格相关的某些条件后,可以选择赎回2026年票据。从2026年2月15日开始,直到到期日前第二个预定交易日营业结束,2026年票据可在每位持有人选择时随时进行兑换。在某些情况下,转换率和转换价格会受到惯例调整的影响。此外,如果某些构成根本性变化的公司事件发生,则转换率将根据契约中的整体表进行调整。转换后,公司可以通过为未偿本金余额支付现金来履行其义务,并根据适用的转换率,由公司选择以现金和公司普通股的组合支付剩余金额(如果有)。
2023年3月,公司进行了单独的私下谈判交易,回购部分未偿还的2026年票据(“回购的2026年票据”)。回购的2026年票据的持有人兑换了美元189本金总额为百万美元,总付款额为美元101百万现金,用于在该日全额结算本金和应计利息。该公司将回购视为债务清偿。因此,在回购之日,公司:(i)将回购的2026年票据的账面价值减少了美元189百万,(ii)将未清的延期发行成本减少了美元3百万,(iii)产生的费用为美元1百万和 (iv) 创纪录的美元84数百万美元的债务清偿收益。公司选择将与回购的2026年票据相关的上限看涨期限保持在未偿状态。
2023年5月,公司进行了单独的私下谈判交易,以回购部分未偿还的2026年票据(“2026年额外回购票据”)。额外回购的2026年票据的持有人兑换了美元279本金总额为百万美元,总付款额为美元169百万现金,用于在该日全额结算本金和应计利息。该公司将回购视为债务清偿。因此,在回购之日,公司:(i)将2026年额外回购票据的账面价值减少了美元279百万,(ii)将未清的延期发行成本减少了美元5百万,(iii)产生的费用为美元1百万和 (iv) 创纪录的美元104数百万美元的债务清偿收益。公司选择将与2026年额外回购票据相关的上限看涨期未偿还。
在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,公司可转换优先票据的总利息支出为美元1百万和美元4分别为百万。在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,公司可转换优先票据的总利息支出为美元2百万和美元6分别是百万。
通话上限
2021年8月,在发行2026年票据时,公司以美元的价格从某些金融机构购买了上限看涨期权(“上限看涨期权”)119百万。上限看涨期权涵盖2026年票据所依据的公司普通股数量,但须视惯例调整而定。通过签订上限看涨期权,公司预计将减少普通股的潜在稀释幅度(或者,如果转换已结算的2026年票据)
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(未经审计)
以现金(以减少其现金支付义务),以防2026年票据转换时其普通股价格超过转换价格。上限看涨期权的初始行使价为美元19.23每股和初始上限价格为美元29.59每股或上限价格溢价为 100%.
6.公允价值披露
公司使用公允价值衡量标准来记录对某些资产和负债的公允价值调整,并确定公允价值的披露。
以下是对公允价值层次结构和估值方法的讨论,这些方法用于定期和非经常性以公允价值记账的资产和负债以及估算未按公允价值记账的金融工具的公允价值。
公允价值层次结构
资产和负债的公允价值衡量标准根据以下层次结构进行分类:
级别 1 —公允价值根据活跃市场中相同资产或负债的报价确定。
级别 2 —使用重要的可观测投入来确定的公允价值,例如类似资产或负债的报价,或非活跃市场中相同或相似资产或负债的报价,资产或负债可观察到的报价以外的投入,或主要来自可观察市场数据或经相关性或其他方式证实的投入。
级别 3 —使用大量不可观察的投入来确定公允价值,例如定价模型、贴现现金流或类似技术。
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(未经审计)
公允价值的估计
下表汇总了公允价值衡量方法,包括重要的投入和假设,以及公司资产和负债的分类。
| | | | | | | | | | | | | | |
资产/负债类别 | | 估值方法、投入和 假设 | | 分类 |
现金和现金等价物 | | 账面价值是根据工具的短期性质对公允价值的合理估计。 | | 1级估计公允价值计量。 |
受限制的现金 | | 账面价值是根据工具的短期性质对公允价值的合理估计。 | | 1级估计公允价值计量。 |
有价证券 | | | | |
债务证券 | | 从第三方供应商那里获得的价格,这些供应商汇编了各种来源的价格,并且通常在无法观察到价格的情况下对类似证券采用矩阵定价。 | | 二级经常性公允价值计量。 |
| | | | |
股权证券 | | 鉴于证券在交易所交易,则报价。 | | 一级经常性公允价值计量。 |
| | | | |
其他流动资产 | | | | |
持有待售抵押贷款 | | 公允价值是根据可观察的市场数据(包括报价市场价格和交易价格报价)估算的。 | | 二级经常性公允价值计量。 |
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无追索权资产支持债务 | | | | |
信贷设施 | | 公允价值是根据具有相似条款和剩余到期时间的类似信贷额度的当前贷款利率使用折扣现金流来估算的。 | | 按摊销成本结算。 二级估算公允价值计量。 |
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| | | | |
可转换优先票据 | | 公允价值是使用经纪人报价和其他可观察的市场输入来估算的。 | | 按摊销成本结算。 二级估算公允价值计量。 |
| | | | |
| | | | |
定期按公允价值记录的资产和负债
下表显示了按公允价值计量的公司资产的公允价值层次结构水平(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 按公允价值计算的余额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
有价证券: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 60 | | | $ | — | | | $ | 60 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
股权证券 | | 12 | | | 12 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
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| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
总资产 | | $ | 72 | | | $ | 12 | | | $ | 60 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
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(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | 按公允价值计算的余额 | | 第 1 级 | | 第 2 级 | | 第 3 级 |
有价证券: | | | | | | | | |
公司债务证券 | | $ | 122 | | | $ | — | | | $ | 122 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
股权证券 | | 11 | | | 11 | | | — | | | — | |
存款证 | | 9 | | | — | | | 9 | | | — | |
| | | | | | | | |
资产支持证券 | | 2 | | | — | | | 2 | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他流动资产: | | | | | | | | |
持有待售抵押贷款 | | 1 | | | — | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | |
总资产 | | $ | 145 | | | $ | 11 | | | $ | 134 | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
金融工具的公允价值
以下列出了公司金融工具的账面价值、估计公允价值和公允价值层次结构的水平,但定期按公允价值计量的资产和负债除外(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023年9月30日 |
| | 携带 价值 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,154 | | | $ | 1,154 | | | $ | 1,154 | | | $ | — | |
受限制的现金 | | 1,224 | | | 1,224 | | | 1,224 | | | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
无追索权资产支持债务 | | $ | 2,330 | | | $ | 2,350 | | | $ | — | | | $ | 2,350 | |
| | | | | | | | |
可转换优先票据 | | 502 | | | 342 | | | — | | | 342 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 |
| | 携带 价值 | | 公允价值 | | 第 1 级 | | 第 2 级 |
资产: | | | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | 1,137 | | | $ | 1,137 | | | $ | 1,137 | | | $ | — | |
受限制的现金 | | 654 | | | 654 | | | 654 | | | — | |
| | | | | | | | |
负债: | | | | | | | | |
无追索权资产支持债务 | | $ | 4,396 | | | $ | 4,427 | | | $ | — | | | $ | 4,427 | |
| | | | | | | | |
可转换优先票据 | | 959 | | | 391 | | | — | | | 391 | |
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(未经审计)
7.财产和设备
截至2023年9月30日和2022年12月31日,财产和设备包括以下内容(以百万计):
| | | | | | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | 十二月三十一日 2022 |
内部开发的软件 | $ | 117 | | | $ | 105 | |
安全系统 | 19 | | | 18 | |
计算机 | 12 | | | 13 | |
软件实施成本 | 4 | | | 4 | |
办公设备 | 3 | | | 3 | |
家具和固定装置 | 2 | | | 3 | |
租赁权改进 | 2 | | | 2 | |
总计 | 159 | | | 148 | |
累计折旧和摊销 | (91) | | | (90) | |
财产和设备——净额 | $ | 68 | | | $ | 58 | |
折旧和摊销费用为美元8百万和美元27在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别记录了百万美元。折旧和摊销费用为美元10百万和美元28在截至2022年9月30日的三个月和九个月中,分别记录了百万美元。
8.商誉和无形资产
在截至2023年9月30日的九个月中, 不增加商誉。在截至2022年12月31日的年度中,商誉账面金额增加了美元4百万美元归因于收购。有关重大收购的更多信息,请参阅”附注13 — 业务收购”. 没有确定了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的商誉减值。
截至2023年9月30日和2022年12月31日,需要摊销的无形资产分别包括以下内容(以百万计,年度除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 剩余加权平均使用寿命 (年份) |
开发的技术 | | $ | 17 | | | $ | (12) | | | $ | 5 | | | 1.0 |
客户关系 | | 7 | | | (6) | | | 1 | | | 0.9 |
商标 | | 5 | | | (4) | | | 1 | | | 0.9 |
| | | | | | | | |
无形资产 — 净额 | | $ | 29 | | | $ | (22) | | | $ | 7 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日 | | 格罗斯 携带 金额 | | 累积的 摊销 | | 网 携带 金额 | | 剩余加权平均使用寿命 (年份) |
开发的技术 | | $ | 17 | | | $ | (9) | | | $ | 8 | | | 1.8 |
客户关系 | | 7 | | | (5) | | | 2 | | | 1.7 |
商标 | | 5 | | | (3) | | | 2 | | | 1.7 |
| | | | | | | | |
无形资产 — 净额 | | $ | 29 | | | $ | (17) | | | $ | 12 | | | |
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(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
无形资产的摊销费用为 $2百万和美元5在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为百万美元。无形资产的摊销费用为美元2百万和美元7截至2022年9月30日的三个月和九个月分别为百万美元。
截至2023年9月30日,无形资产的预期摊销情况如下:
| | | | | | | | |
财政年度 | | (以百万计) |
2023 年的剩余时间 | | $ | 2 | |
2024 | | 5 | |
| | |
| | |
总计 | | $ | 7 | |
9.基于股份的奖励
股票期权和限制性股票单位
期权奖励的授予通常以等于授予之日公司普通股的公允价值的行使价。
截至2023年9月30日的九个月的股票期权活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 的数量 选项 (以千计) | | 加权- 平均值 运动 价格 | | 加权- 平均值 剩余的 合同的 期限(以年为单位) | | 聚合 固有的 价值 (单位:百万) |
余额-2022年12月31日 | 10,712 | | | $ | 2.13 | | | 3.5 | | $ | 1 | |
| | | | | | | |
已锻炼 | (2,304) | | | 1.07 | | | | | |
| | | | | | | |
已过期 | (363) | | | 2.87 | | | | | |
余额-2023年9月30日 | 8,045 | | | $ | 2.40 | | | 3.5 | | $ | 6 | |
可锻炼-2023 年 9 月 30 日 | 8,045 | | | $ | 2.40 | | | 3.5 | | $ | 6 | |
截至2023年9月30日的九个月中,RSU的活动摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
| 的数量 RSU (以千计) | | 加权- 平均值 授予日期 公允价值 |
未归属和未偿还——2022年12月31日 | 54,547 | | | $ | 10.29 | |
已授予 | 45,022 | | | 1.73 | |
既得 | (26,749) | | | 5.29 | |
被没收 | (12,503) | | | 11.75 | |
未归属和未偿还——2023 年 9 月 30 日 | 60,317 | | | $ | 4.17 | |
| | | |
限制性股票
公司已向某些在职员工授予限制性股票,主要与收购有关。
特别是
公司2020年ESPP的第一个发行期从2022年3月1日开始。根据美国国税法第423条,ESPP允许符合条件的参与者使用最高的工资扣除额购买股票 15占其总薪酬的百分比,以美元为准25,000日历年度的缴款限制。在 2023 年 3 月之前,公司限制了
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(未经审计)
在发行期内可购买的最大股票数量为 1,000每位员工的股份,每个发行期为 六个月持续时间。从 2023 年 3 月开始,发行期内可购买的最大股票数量增加到 10,000每位员工的股份, 5,000每个购买期,每个发行期为 12持续数月, 二6 个月购买期限。ESPP允许符合条件的员工以以下价格购买公司普通股 15(i) 优惠期开始日期或 (ii) 购买日期的较低价格的百分比折扣。如果购买日的股票价格低于发行日的股票价格,ESPP还包括对收购价格的重置条款。截至 2023 年 9 月 30 日预扣的 ESPP 员工工资缴款为美元1.0百万美元,并包含在简明合并资产负债表中的应付账款和其他应计负债中。截至2023年9月30日预扣的工资缴款将用于在截至2024年2月29日的当前ESPP购买期结束时购买股票。
ESPP购买权的公允价值是使用Black-Scholes期权定价估值模型在授予之日估算的。模型中应用了以下假设来估算ESPP的授予日公允价值。
| | | | | | | |
| |
| 九个月已结束 2023年9月30日 | | |
公允价值 | $0.64 – $2.13 | | |
波动率 | 101.8% - 119.1% | | |
无风险利率 | 5.06% – 5.47% | | |
预期寿命(以年为单位) | 0.5 – 1.0 | | |
预期分红 | $ | — | | | |
截至2023年9月30日,与ESPP相关的未确认薪酬支出总额为美元2百万。未摊销的薪酬费用预计将在发行期的剩余期限内确认 0.6年份。
股票薪酬支出
股票薪酬支出根据奖励持有者所属的成本中心进行分配。下表汇总了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明合并运营报表中按职能分列的股票薪酬支出总额(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
一般和行政 | $ | 15 | | | $ | 38 | | | $ | 47 | | | $ | 132 | |
销售、营销和运营 | 4 | | | 5 | | | 12 | | | 14 | |
技术和开发 | 12 | | | 9 | | | 35 | | | 32 | |
股票薪酬支出总额 | $ | 31 | | | $ | 52 | | | $ | 94 | | | $ | 178 | |
在截至2023年9月30日的九个月中, 不市场状况奖励满足了他们的市场状况。
截至 2023 年 9 月 30 日,有 $211与未归属的限制性股票单位相关的数百万美元未摊销的股票薪酬成本。未摊销的补偿费用预计将在大约加权平均时间内确认 1.7年份。
10.认股令
营销认股权证
2022年7月28日,公司与Zillow, Inc.(“Zillow”)签订了认股权证协议,该协议涉及一项合作伙伴关系安排,允许Zillow最多购买 6百万股普通股将在Zillow向公司提供转售营销服务后分批归属(每股 “一批”)。每批股票的每股行使价等于 30Opendoor普通股(“VWAP”)在该批股票归属日之前的每日追踪成交量加权平均每股价格,以美元为准15楼层和美元30每股上限。一部分归属后,该批次可以是
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(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
通过现金支付或无现金行使行使;前提是公司可以选择以现金结算任何行使。该认股权证将于2027年7月到期,但可以再延长一批认股权证,并在有限的情况下提前终止。Zillow 于 2023 年 3 月开始根据合作安排提供营销服务。截至 2023 年 9 月 30 日, 不认股权证已归属.
11.所得税
公司的税收准备金和由此产生的过渡期有效税率是根据其估计的年度有效税率确定的,该税率根据该季度产生的离散项目的影响进行了调整。
该公司的所得税准备金主要由州税支出构成,是 名义上的和 $1百万用于三九个月结束了2023 年 9 月 30 日,有效税率分别为 (0.09)% 和 (0.38) 分别为%。公司的所得税准备金为 $1百万和美元2截至2022年9月30日的三个月和九个月中分别为百万美元,有效税率为(0.08)% 和 (0.19) 分别为%。有效税率与美国法定税率不同,主要是因为对递延所得税净资产记入了全额估值补贴。
该公司评估了影响其递延所得税资产可变现性的正面和负面证据。根据公司的营业亏损历史,包括三年的累计亏损状况,公司认为,根据现有证据的权重,截至2023年9月30日和2022年12月31日,所有递延所得税资产很可能无法变现,也无法记录其递延所得税净资产的全额估值补贴。
12.每股净亏损
每股基本净亏损是根据该期间已发行普通股的加权平均数计算得出的。摊薄后的每股净亏损是根据已发行普通股的加权平均数加上该期间使用库存股法的摊薄潜在已发行普通股的影响计算得出的。在出现净亏损期间,可能具有摊薄作用的普通股等价物被排除在摊薄后的每股净亏损的计算之外,因为它们的影响是反稀释的。 没有截至2023年9月30日或2022年9月30日的三个月和九个月的股息已申报或支付。
公司使用两类方法计算每股净亏损,并采用更具稀释性的两类方法,即库存股法或折算法来计算摊薄后的每股净亏损。每个时期的未分配收益根据证券的合同参与权分配给参与证券,以分享当前收益的方式,就好像分配了当期所有收益一样。由于参与证券没有合同义务分担亏损,因此公司的每股基本净亏损是通过将归属于普通股股东的净亏损除以未分配亏损期间已发行普通股的加权平均值计算得出的。
下表列出了截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月中公司归属于普通股股东的基本和摊薄后的每股净亏损的计算结果(以百万计,但以千股和每股金额列报的股份金额除外):
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| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
基本和摊薄后的每股净亏损: | | | | | | | |
分子: | | | | | | | |
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归属于普通股股东的净亏损——基本亏损和摊薄亏损 | $ | (106) | | | $ | (928) | | | $ | (184) | | | $ | (954) | |
分母: | | | | | | | |
加权平均已发行股票——基本股和摊薄后股份 | 662,149 | | | 629,535 | | | 651,939 | | | 624,581 | |
基本和摊薄后的每股净亏损 | $ | (0.16) | | | $ | (1.47) | | | $ | (0.28) | | | $ | (1.53) | |
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有 不在所列期限内申报或累积的优先股息。
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简明合并财务报表附注
(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
以下证券不包括在摊薄后的已发行股票的计算中,因为摊薄后会产生反稀释作用,或者此类股票的发行取决于期末尚未满足的某些条件的满足(以千计):
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| 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
| 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
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RSU | 60,317 | | | 62,329 | | | 60,317 | | | 62,329 | |
选项 | 8,045 | | | 11,083 | | | 8,045 | | | 11,083 | |
| | | | | | | |
限制性股票 | — | | | 485 | | | — | | | 485 | |
员工股票购买计划 | 2,438 | | | 829 | | | 2,438 | | | 829 | |
| | | | | | | |
反稀释证券总额 | 70,800 | | | 74,726 | | | 70,800 | | | 74,726 | |
13.业务收购
2022年11月4日,公司收购了TaxProper Inc.,以换取美元10百万美元的现金对价。收购的无形资产包括价值为美元的已开发技术7百万美元,正在摊销 两年。收购TaxProper Inc.所产生的商誉为美元2百万。
14.承付款和意外开支
租赁承诺
2023 年 5 月,公司修改了其位于亚利桑那州坦佩的办公室租约,部分终止了公司对部分租赁场所的义务(“部分租赁终止”)。部分租赁终止导致未贴现的未来租赁付款减少了美元19百万。由于部分租赁终止,公司重新评估了其经营租赁负债,并记录了减少的美元10百万美元,以反映减少的租赁付款和解雇罚金。该公司的使用权资产还减少了美元9百万美元,这是根据使用权资产的相应减少计算的,这导致了收益 $1截至2023年9月30日的九个月合并运营报表中确认的一般和管理费用为百万美元。
法律事务
公司可能会不时承担与公司财产所有权和运营相关的潜在责任。当结果很可能且可以合理估计时,将记录应计费用。
在正常业务过程中,公司有各种索赔和诉讼待决,其中一些索赔和诉讼要求赔偿和其他救济,如果获得批准,可能需要未来的现金支出。此外,公司不时收到来自各政府机构的询问和审计请求,并对这些请求给予全力配合。除非下文另有说明,否则公司认为,这些问题的解决不可能产生任何会对公司简明的合并经营业绩或财务状况产生重大影响的责任。
2022年10月7日和2022年11月22日,在美国亚利桑那州地方法院提起了所谓的证券集体诉讼,标题是 Alich 诉 Opendoor Technologies Inc. 等人(案例编号 2:22-cv-01717-JFM)(“Alich”)和 奥克兰县自愿雇员受益人协会等人诉Opendoor Technologies Inc.等人(案例编号 2:22-CV-01987-GMS)(“奥克兰县”),分别是。这些诉讼合并为一项单一诉讼,标题是 关于Opendoor科技公司的证券诉讼(案例编号 2:22-CV-01717-MTL)。经修订的合并申诉将公司、Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II(SCH”)、公司的某些现任和前任高管和董事以及2021年2月公司证券发行的承销商列为被告。该投诉称,公司和某些高管违反了《交易法》第10(b)条和美国证券交易委员会第10b-5条,并且公司、SCH、某些高管和董事以及承销商都违反了《证券法》第11条,每次都作出了与公司定价算法有效性相关的重大虚假或误导性陈述。原告还指控某些被告违反了 “交易法” 第20 (a) 条和 “证券法” 第15条,
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简明合并财务报表附注
(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
分别规定了控制人的责任.该投诉代表所有在2020年12月21日至2022年11月3日期间购买或以其他方式收购公司普通股的个人和实体提出索赔,或根据我们与SCH的业务合并以及公司于2021年2月进行的二次公开募股而发布的发行文件。原告寻求集体认证、未指明的补偿性赔偿金、利息和合理的成本和开支,包括律师费和专家费,以及法院认为公正和适当的其他和进一步的救济。被告于2023年6月30日提出驳回动议,尚待法庭审理。我们认为,申诉中的指控毫无根据,我们打算就此事为自己进行有力的辩护。
2023 年 3 月 1 日和 2023 年 3 月 15 日,向美国亚利桑那州地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 卡尔森诉赖斯等人(案例编号 2:23-CV-00367-GMS)和 范多恩诉吴等人(案例编号 2:23-CV-00455-DMF),随后合并为单一诉讼,标题是 卡尔森诉赖斯案(案例编号 2:23-CV-00367-GMS)。原告于 2023 年 6 月 22 日自愿驳回此事,随后再次向特拉华州财政法院提起申诉,标题是 卡尔森诉赖斯等人 (案例编号 2023-0642)和 范多恩诉赖斯等人(案例编号 2023-0643)。这些案件已合并为一项单一诉讼,标题为Opendoor Technologies Inc.股东衍生诉讼(案例编号:2023-0642)。2023 年 6 月 29 日,向美国特拉华州地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 Juul 诉 Wu 等人(案例编号 1:23-cv-00705-UNA)。每件事的投诉都基于相同的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼并将公司的某些高管和董事列为被告。被告被指控违反了《交易法》第10(b)条和美国证券交易委员会第10b-5条,并违反了信托义务。原告寻求维持代表公司的衍生诉讼、未指明的补偿性赔偿裁决、指示公司改革公司治理和内部程序的命令、恢复性救济、包括律师费和专家费在内的利息和开支裁决,以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。在进一步发展之前,这些衍生行动已暂停 关于Opendoor科技公司的证券诉讼.
2023 年 10 月 13 日,向美国特拉华特区地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 伍兹等人诉贝恩等人。(案例编号 1:23-CV-01158-UNA)。投诉基于与以下方面有关的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼。原告已对公司的某些现任和前任董事和高级管理人员提起诉讼,理由是他们违反信托义务、根据《交易法》第10(b)和21D条缴款、美国证券交易委员会第10b-5条、违反《交易法》第14(a)条以及根据该法颁布的美国证券交易委员会第14a-9条。原告寻求维持代表公司提起的衍生诉讼、未指明的补偿性赔偿金、指示其中一名被告清据称从公司某些股票出售中获得的款项的命令、公平救济、包括律师费和专家费在内的利息和开支裁决,以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。
2023 年 10 月 18 日,向美国亚利桑那州地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 Gera 诉 Palihapitiya 等人。(案例编号 2:23-cv-02164-SMB)。投诉基于与以下方面有关的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼,并将该公司和SCH Sponsors II LLC的某些现任和前任高管和董事列为被告。申诉指控被告违反了《交易法》第14(a)条以及根据该法颁布的美国证券交易委员会第14a-9条。原告寻求维持代表公司的衍生诉讼、未指明的补偿性赔偿裁决、指示公司改革某些公司治理和内部程序的命令、赔偿、包括律师费和专家费在内的费用和开支裁决,以及法院认为公正和适当的其他和进一步的救济。
15.重组
2023 年 4 月 18 日,公司宣布裁员约 560员工,大约代表 22当时我们员工的百分比,主要影响基于数量的职位。我们为受影响的员工提供了离职后福利,总费用约为 $10百万。2022年12月31日的重组负债余额与公司于2022年11月启动的裁员有关。
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简明合并财务报表附注
(以百万为单位的表格金额,不包括股份和每股金额、比率或如上所述)
(未经审计)
下表显示了截至2023年9月30日的重组负债活动(以百万计):
| | | | | | | |
| 九月三十日 2023 | | |
余额-2022年12月31日 | $ | 4 | | | |
从费用中扣除的额外费用 | 10 | | | |
现金支付 | (14) | | | |
余额-2023年9月30日 | $ | — | | | |
16.后续事件
该公司评估了2023年9月30日之后发生的事件的影响,截至向美国证券交易委员会提交简明合并财务报表之日。根据该评估,除了这些简明合并财务报表和相关附注中记录或披露的评估外,公司已确定没有需要确认或披露的重大后续事件。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
第 2 项。管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。
以下讨论和分析提供了我们的管理层认为与评估和理解我们的简明合并经营业绩和财务状况相关的信息。讨论内容应与本10-Q表季度报告中显示的历史简明合并财务报表和相关附注一起阅读。
本讨论可能包含基于当前预期的前瞻性陈述,这些陈述涉及风险和不确定性。由于各种因素,包括 “前瞻性陈述”、“风险因素” 或本10-Q表季度报告其他部分以及 “第一部分——第1A项” 中列出的因素,我们的实际业绩可能与这些前瞻性陈述中的预期存在重大差异。公司截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告(“年度报告”)中的 “风险因素”。
概述
Opendoor的使命是推动生活进步,一举一动。住宅房地产是一个价值万亿美元的行业,其基础是一个复杂、耗时、压力大且离线的过程。我们认为,所有消费者都应该轻松自信地购买、出售和在家之间移动,我们已经致力于实现这一愿景近十年。我们已经建立了独特的定价和运营能力,成为美国最大的房屋买家和卖家之一。自成立以来,我们已经通过超过24万笔交易帮助客户购买或出售房屋,并将我们的业务范围扩展到全国53个市场。
财务要闻
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 九月三十日 | | | | 九个月已结束 九月三十日 | | |
(以百万计,百分比、已购房屋、已售房屋、市场数量和库存房屋除外) | | 2023 | | 2022 | | 改变 | | 2023 | | 2022 | | 改变 |
收入 | | $ | 980 | | | $ | 3,361 | | | $ | (2,381) | | | $ | 6,076 | | | $ | 12,710 | | | $ | (6,634) | |
已售房屋 | | 2,687 | | | 8,520 | | | (5,833) | | | 16,344 | | | 31,671 | | | (15,327) | |
毛利(亏损) | | $ | 96 | | | $ | (425) | | | $ | 521 | | | $ | 415 | | | $ | 596 | | | $ | (181) | |
毛利率 | | 9.8 | % | | (12.6) | % | | | | 6.8 | % | | 4.7 | % | | |
净亏损 | | $ | (106) | | | $ | (928) | | | $ | 822 | | | $ | (184) | | | $ | (954) | | | $ | 770 | |
调整后净亏损 | | $ | (75) | | | $ | (328) | | | $ | 253 | | | $ | (681) | | | $ | (107) | | | $ | (574) | |
贡献利润(亏损) | | $ | 43 | | | $ | (22) | | | $ | 65 | | | $ | (288) | | | $ | 732 | | | $ | (1,020) | |
贡献利润 | | 4.4 | % | | (0.7) | % | | | | (4.7) | % | | 5.8 | % | | |
调整后 EBITDA | | $ | (49) | | | $ | (211) | | | $ | 162 | | | $ | (558) | | | $ | 183 | | | $ | (741) | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | (5.0) | % | | (6.3) | % | | | | (9.2) | % | | 1.4 | % | | |
市场数量(期末) | | 53 | | 51 | | 2 | | | 53 | | 51 | | 2 | |
购买的房屋 | | 3,136 | | | 8,380 | | | (5,244) | | | 7,563 | | | 31,535 | | | (23,972) | |
库存(期末) | | $ | 1,311 | | | $ | 6,093 | | | $ | (4,782) | | | $ | 1,311 | | | $ | 6,093 | | | $ | (4,782) | |
库存房屋(期末) | | 4,007 | | | 16,873 | | | (12,866) | | | 4,007 | | | 16,873 | | | (12,866) | |
当前的住房环境
2023年上半年,由于上市量处于历史最低水平,大约是2014年至2019年水平的一半,房价表现好于预期。在供应受限的背景下,市场清盘率超过了同期的历史水平。但是,鉴于供应持续不足、美联储采取进一步利率行动的前景以及衰退风险,今年剩余时间的住房表现仍然存在不确定性。
2023年7月,美联储又将利率提高了25个基点,抵押贷款利率紧随其后,在2023年10月达到8%,这是20多年来的最高水平,自我们公布截至2023年6月30日的三个月业绩以来上升了100多个基点。利率的上升进一步抑制了买家需求,放大了市场典型的季节性下滑
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
清关率。我们预计,市场清盘率放缓将通过以下三种方式影响我们在2023年剩余时间的财务前景。首先,随着市场清盘率的放缓,我们预计我们的转售步伐将减缓,从而降低收入。其次,我们预计将降低家庭层面的标价,以保持我们的清关目标,这将流向收入、毛利、毛利率和缴款利润率。第三,由于转售清盘率放缓,旧库存账簿中的部分销售额从2023年第三季度转移出去,鉴于利润率为负,销售完成后将拖累整体利润率。
在这种宏观环境下,我们将继续谨慎行事,保持纪律。我们将继续提高运营效率,对成本结构进行持久改善,从而能够长期实现更高的单位经济效益。
COVID-19 的业务影响
尽管我们认为我们已经调整了运营以在持续的 COVID-19 疫情期间有效运作,但我们的业务仍然对 COVID-19 及其变体造成的未来房地产市场潜在干扰很敏感。
影响我们业务绩效的因素
现有市场的市场渗透率
住宅房地产是美国最大的消费市场之一,在估计每年交易的1.9万亿美元房屋价值中,只有大约1%是在线进行的。鉴于我们在高度分散的行业中运营,并为传统的线下销售流程提供差异化的价值主张,我们认为有很大的机会扩大我们在现有城市的份额。通过为我们的客户提供一致、高质量和差异化的体验,我们希望继续提高对我们平台的积极口碑意识和信任。
通过与房屋建筑商、代理商和在线房地产平台的合作渠道,我们正在稳步扩大我们的影响力。我们与最大的三个在线房地产平台Zillow、Redfin和Realtor.com建立了合作关系,这三个平台每月共吸引了数百万独立访客。我们在2023年初与Zillow, Inc.启动了新的合作协议,允许Zillow, Inc.平台上的房屋卖家直接向Opendoor申请报价,并为我们开辟了一个额外的渠道来提高品牌知名度和吸引客户。截至2023年9月30日,我们的合作伙伴关系已在34个市场上线。
持续增长的源泉是与我们的注册卖家群的再互动,即已收到Opendoor报价但尚未出售房屋的卖家。在过去的九年中,我们已经发送了数百万份报价,尽管并非所有人都准备好在要求报价时采取行动,但我们将每个人都视为潜在的未来卖家。在过去的两年中,我们大幅改善了再参与策略,并相信我们的注册客户群将继续成为购房量的重要来源。
市场足迹
下表显示了截至本报告所述期间我们经营的市场数量:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 九月三十日 | | 6月30日 | | 3月31日 | | 截至12月31日的财年 |
(以整数表示) | | 2023 | | 2023 | | 2023 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
市场数量(期末) | | 53 | | 53 | | 53 | | 53 | | 44 | | 21 |
由于2022年宏观环境恶化,我们放缓了新的市场扩张计划。
我们将上市的第一年视为投资期,在此期间,我们会完善定价模式、翻新策略和成本结构。从历史上看,我们已经看到,新市场的收购群体的承保业绩在首次推出大约一年后有所改善。但是,鉴于我们的 “避险” 立场和收购步伐的放缓,我们预计新市场的增长速度将低于以前的市场。
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邻近服务
我们认为,房屋卖家和买家看重简单性和确定性。为此,我们正在建立在线综合家庭服务套件,目前包括产权保险、托管服务和经纪服务。
我们在产权保险和托管服务方面的成功有助于验证我们的观点,即客户更喜欢在线综合体验。我们将继续评估改进端到端解决方案的新方法,并预计随着时间的推移将投资于其他相邻的产品和服务,预计这些相邻服务将继续改善我们的单位经济和贡献利润率。
单位经济学
我们将贡献利润率视为衡量单位经济表现的关键指标。我们的长期财务业绩在一定程度上取决于通过以下举措继续保持和扩大单位利润率:
•我们的定价引擎的优化和增强
•通过更高的自动化和自助服务来提高平台效率
•增量附加服务,补充核心交易利润概况
•扩大我们的市场产品供应,这将减少我们的库存敞口和资本密集度,并消除与拥有房屋所有权相关的持有和销售成本
库存管理
有效管理我们的整体库存状况并平衡增长、利润率和风险对我们的财务业绩至关重要。自成立以来,我们在房屋购置流程以及预测和转售系统中一直将投资定价能力作为优先事项,并将继续这样做。作为我们整体风险管理框架的一部分,我们同时考虑个人市场和总体投资组合的风险敞口。我们通常通过监控卖出率、持有期和投资组合老化来管理整体风险和库存状况,从而最大限度地提高库存的转售利润表现。
我们在2023年前九个月的表现反映了房地产市场从2022年初的峰值水平急剧过渡到较低的交易速度和房价的升值,远远超过典型的季节性趋势。鉴于这些宏观经济压力,我们一直专注于管理整体库存状况和风险,尤其是根据2022年上半年及之前的报价(“旧书”)收购的房屋。作为重点的一部分,我们继续调整库存的上市价格,以保持与市场售出率保持一致并提高转售清关。截至2023年9月30日,我们的旧书房屋库存为8200万美元,较2023年6月30日的2.54亿美元下降了68%,较2022年12月31日的35亿美元下降了98%。我们还通过在报价中嵌入更高的利差和更低的营销投资,积极缩短了收购步伐。截至2023年9月30日,2022年下半年以后的报价所产生的收购利润率在收购群体水平上超出了我们的预期。我们预计,这些收购群体一旦全部售出,将实现正的毛利率和贡献利润率,随着房地产市场的稳定,我们预计将恢复更高的收购步伐。
主要与房地产市场的急剧转变有关,在截至2022年12月31日的年度中,我们记录的库存估值调整为7.37亿美元。2023年,转售清盘的趋势好于2022年下半年,新房源供应的缺乏有助于稳定房价。因此,2023年迄今为止记录的库存估值调整明显低于2022年,在截至2023年9月30日的三个月和九个月中,分别为1,700万美元和5400万美元。
作为衡量库存管理绩效的一个关键指标,我们评估了相对于整个市场的投资组合指标(如在多重上市服务(“MLS”)上观察到的那样)。其中一项指标是我们自首次上市之日起超过120天的 “上市” 房屋的百分比。截至2023年9月30日,此类房屋占我们投资组合的12%,而根据价格范围、房屋类型、房屋位置、建成年份和地块大小(我们称之为 “买入箱”)等特征,根据给定市场中我们能够承保和收购的房屋类型进行筛选时,此类房屋占我们投资组合的12%,而整个市场的这一比例为15%。
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库存融资
我们的商业模式是营运资本密集型的,库存融资是我们增长的关键推动力。我们主要依靠获得无追索权资产支持债务(包括资产支持的优先债务融资和资产支持的夹层定期债务融资)来为房屋收购融资。请参阅 “—流动性和资本资源—债务和融资安排。”
季节性
住宅房地产市场是季节性的,春季和夏季购房者的需求增加,房价上涨,而秋末和冬季通常需求疲软,房价升值降低。总的来说,我们预计我们的财务业绩和营运资金需求将反映一段时间内的季节性变化。但是,其他因素,包括增长、市场扩张和宏观经济状况的变化,例如最近观察到的通货膨胀率上升和利率上升,掩盖了季节性对我们历史财务的影响,我们预计这种影响可能会继续下去。
非公认会计准则财务指标
除了以下经营业绩外,我们还报告了某些未被美国公认会计原则(“GAAP”)要求或列报的财务指标。
这些指标在评估我们的经营业绩时作为分析工具存在局限性,不应孤立考虑,也不能作为包括毛利(亏损)和净亏损在内的GAAP衡量标准的替代品。我们的非公认会计准则财务指标的计算或列报方式可能与报告标题相似指标的其他公司不同,因此,我们报告的非公认会计准则财务指标可能无法与本行业或其他行业公司的财务指标相提并论。
调整后的毛利(亏损)和缴款利润(亏损)
为了向投资者提供有关我们的利润率和所购库存回报率的更多信息,我们纳入了调整后的毛利(亏损)和贡献利润(亏损),它们是非公认会计准则的财务指标。我们认为,调整后的毛利(亏损)和缴款利润(亏损)是投资者有用的财务指标,因为它们是管理层在评估单位层面经济和经营业绩时使用的补充指标。这些衡量标准中的每一项都旨在介绍与给定时期内出售的房屋相关的经济状况。为此,我们将该期间出售的房屋(和相关服务)产生的收入包括在内,仅包括与此类房屋销售直接相关的支出,即使此类支出已在前几个时期得到确认,也不包括与截至期末仍在库存中的房屋相关的支出。贡献利润(亏损)为投资者提供了一种衡量标准,用于在考虑购房成本、装修和维修成本、持有成本和销售成本后,评估Opendoor在报告期内出售的房屋产生回报的能力。
调整后的毛利(亏损)和贡献利润(亏损)是衡量我们经营业绩的补充指标,作为分析工具存在局限性。例如,这些衡量标准包括前期根据公认会计原则记录的成本,不包括与期末库存房屋相关的同期按公认会计原则记录的成本。因此,不应孤立地考虑这些衡量标准,也不能作为对我们根据公认会计原则报告的结果的分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标,即毛利(亏损)进行了对账。
调整后的毛利(亏损)/毛利
我们将调整后的毛利(亏损)计算为根据GAAP调整后的毛利(亏损),调整后的(1)本期的库存估值调整和(2)前期的库存估值调整。本期库存估值调整的计算方法是将该期间记录的期末仍在库存的房屋的库存估值调整数相加。前期库存估值调整的计算方法是减去前期记录的当期出售房屋的库存估值调整。我们将调整后的毛利率定义为调整后的毛利(亏损)占收入的百分比。
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
我们将该指标视为衡量业务业绩的重要指标,因为它记录了与给定时期内销售的房屋隔开的毛利率表现,并提供了各报告期的可比性。调整后的毛利(亏损)可帮助管理层评估特定转售群体的房屋定价、服务费和装修业绩。
捐款利润(亏损)/利润
我们将贡献利润(亏损)计算为调整后的毛利(亏损),减去当期出售房屋产生的某些成本,包括:(1)本期产生的持有成本,(2)前一时期产生的持有成本,(3)直销成本。下文对账表的脚注描述了我们的持有成本的构成。贡献利润率是供款利润(亏损)占收入的百分比。
我们将该指标视为衡量业务绩效的重要指标,因为它反映了给定时期内与已售房屋相关的单位绩效,并提供了跨报告期的可比性。捐款利润(亏损)有助于管理层评估与特定转售群组直接相关的流入和流出。
下表显示了调整后毛利(亏损)和缴款利润(亏损)与毛利(亏损)(这是最直接可比的GAAP指标)的对账情况,毛利润是所述期间内最直接的可比GAAP指标:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
(以百万计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
毛利(亏损)(GAAP) | | $ | 96 | | | $ | (425) | | | $ | 415 | | | $ | 596 | |
毛利率 | | 9.8 | % | | (12.6) | % | | 6.8 | % | | 4.7 | % |
调整: | | | | | | | | |
库存估值调整—本期(1)(2) | | 17 | | | 573 | | | 24 | | | 620 | |
库存估值调整—前期(1)(3) | | (29) | | | (38) | | | (450) | | | (38) | |
| | | | | | | | |
调整后的毛利(亏损) | | $ | 84 | | | $ | 110 | | | $ | (11) | | | $ | 1,178 | |
调整后的毛利率 | | 8.6 | % | | 3.3 | % | | (0.2) | % | | 9.3 | % |
调整: | | | | | | | | |
直销成本(4) | | (28) | | | (100) | | | (171) | | | (336) | |
销售持有成本——本期(5)(6) | | (4) | | | (14) | | | (41) | | | (73) | |
销售持有成本——前期(5)(7) | | (9) | | | (18) | | | (65) | | | (37) | |
贡献利润(亏损) | | $ | 43 | | | $ | (22) | | | $ | (288) | | | $ | 732 | |
贡献利润 | | 4.4 | % | | (0.7) | % | | (4.7) | % | | 5.8 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
________________(1)库存估值调整包括调整以账面金额或可变现净值的较低值记录房地产库存。
(2)库存估值调整 — 本期是报告期内记录的与期末仍有库存的房屋相关的库存估值调整。
(3)库存估值调整 — 前期是指在前期记录的库存估值调整,与报告期内出售的房屋相关的库存估值调整。
(4)代表与相关时期内出售房屋相关的销售成本。这主要包括经纪人佣金、外部所有权和托管相关费用以及转让税。
(5)持有成本主要包括财产税、保险、公用事业、房主协会会费、清洁和维护成本。持有成本包含在简明合并运营报表的销售、营销和运营中。
(6)表示在本报告所述期间内出售房屋所产生的持有成本。
(7)代表前一时期在报告所述期间出售的房屋产生的持有成本。
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(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润
我们还列出了调整后的净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润,这是管理层用来评估基础财务业绩的非公认会计准则财务指标。投资者和分析师也常用这些衡量标准来比较我们行业中公司的基本表现。我们认为,这些指标为投资者提供了对我们基础业绩的有意义的同期比较,这些费用是根据某些非经常性、非现金、与我们的创收业务无直接关系、与相关收入不一致或不反映频率和金额不同的持续经营业绩的费用进行了调整。
调整后的净亏损和调整后的息税折旧摊销前利润是衡量我们经营业绩的补充指标,存在重要的局限性。例如,这些衡量标准不包括根据公认会计原则需要记录的某些成本的影响。这些指标还包括前期根据公认会计原则记录的库存估值调整,不包括与期末库存房屋有关的同期需要根据公认会计原则记录的库存估值调整。这些衡量标准可能与我们行业中的其他公司或其他行业的公司提出的标题相似的措施有很大不同。因此,不应孤立地考虑这些衡量标准,也不能作为对我们根据公认会计原则报告的结果的分析的替代品。我们将这些指标与最直接可比的GAAP财务指标(即净亏损)的对账情况进行了对账。
调整后净亏损
我们将调整后的净亏损计算为调整后的GAAP净亏损,其中不包括股票薪酬、股权证券公允价值调整和无形资产摊销费用等非现金支出。它不包括与我们的创收业务没有直接关系的支出,例如重组和法定应急开支。它不包括清偿债务的(收益)损失,因为这些支出是由于管理层决定提前偿还部分未偿还的信贷额度而产生的;这些支出不能反映持续的经营业绩,而且频率和金额各不相同。调整后的净亏损还将根据公认会计原则记录的库存估值调整时间与相关收入的记录期相一致,以提高该指标与上述非公认会计准则单位经济学财务指标的可比性。我们对调整后净亏损的计算目前不包括非公认会计准则调整的税收影响,因为迄今为止,我们的税收和此类税收影响并不重要。
调整后 EBITDA
我们根据折旧和摊销、房地产融资和其他利息支出、利息收入和所得税支出调整后的调整后净亏损来计算调整后的息税折旧摊销前利润。调整后的息税折旧摊销前利润是一项补充绩效衡量标准,我们的管理层使用它来评估我们的经营业绩和业务的运营杠杆率。
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下表显示了所述期间我们的调整后净亏损和调整后息税折旧摊销前利润与净亏损(这是最直接可比的GAAP指标)的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三个月已结束 九月三十日 | | 九个月已结束 九月三十日 |
(以百万计,百分比除外) | | 2023 | | 2022 | | 2023 | | 2022 |
净亏损(GAAP) | | $ | (106) | | | $ | (928) | | | $ | (184) | | | $ | (954) | |
调整: | | | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | 31 | | | 52 | | | 94 | | | 178 | |
股权证券公允价值调整(1) | | 11 | | | 11 | | | 4 | | | 36 | |
| | | | | | | | |
无形资产摊销费用(2) | | 2 | | | 2 | | | 5 | | | 7 | |
库存估值调整—本期(3)(4) | | 17 | | | 573 | | | 24 | | | 620 | |
库存估值调整—前期(3)(5) | | (29) | | | (38) | | | (450) | | | (38) | |
重组(6) | | — | | | — | | | 10 | | | — | |
| | | | | | | | |
偿还债务的收益 | | — | | | — | | | (182) | | | — | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
法定应急应计费用和相关费用 | | — | | | — | | | — | | | 45 | |
其他(7) | | (1) | | | — | | | (2) | | | (1) | |
调整后净亏损 | | $ | (75) | | | $ | (328) | | | $ | (681) | | | $ | (107) | |
调整: | | | | | | | | |
折旧和摊销,不包括无形资产的摊销 | | 9 | | | 8 | | | 30 | | | 29 | |
物业融资(8) | | 38 | | | 102 | | | 142 | | | 236 | |
其他利息支出(9) | | 9 | | | 13 | | | 32 | | | 36 | |
利息收入(10) | | (30) | | | (7) | | | (82) | | | (13) | |
所得税支出 | | — | | | 1 | | | 1 | | | 2 | |
调整后 EBITDA | | $ | (49) | | | $ | (211) | | | $ | (558) | | | $ | 183 | |
调整后的息税折旧摊销前利润率 | | (5.0) | % | | (6.3) | % | | (9.2) | % | | 1.4 | % |
________________
(1)代表某些金融工具的收益和亏损,在每个周期结束时按公允价值计值。
(2)代表与收购相关的无形资产的摊销。收购的无形资产的使用寿命为1至5年,预计摊销直至无形资产全部摊销。
(3)库存估值调整包括调整以账面金额或可变现净值的较低值记录房地产库存。
(4)库存估值调整 — 本期是报告期内记录的与期末仍有库存的房屋相关的库存估值调整。
(5)库存估值调整 — 前期是指在前期记录的库存估值调整,与报告期内出售的房屋相关的库存估值调整。
(6)重组成本主要包括与公司2023年4月裁员相关的遣散费和员工解雇补助金。
(7)主要包括转租收入、权益法投资收入和终止租赁的收益。
(8)包括我们的无追索权资产支持债务融资机制的利息支出。
(9)包括债务发行成本和贷款发放费的摊销、承诺费、未使用费用、资产支持债务安排的其他利息相关成本、与2026年未偿可转换优先票据相关的利息支出以及其他有担保借款的利息支出。
(10)主要由现金、现金等价物、限制性现金和有价证券赚取的利息组成。
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我们的经营业绩的组成部分
收入
我们的大部分收入来自出售以前从房主那里购买的房屋。此外,我们通过向房屋卖家和买家提供的额外服务来获得收入,这些服务主要包括产权保险和托管服务以及经纪服务。
当房产的所有权和所有权已移交给买方并且我们不再继续参与该房产时,即确认出售住宅房地产的房屋销售收入,这通常是托管的结束。每笔房屋销售的确认收入金额等于减去任何优惠后的房屋销售价格。
收入成本
收入成本包括房产购买价格、购置成本以及翻新或维修房屋的直接成本。这些成本在房产持有期内累积在房地产库存中,并在出售房产时根据特定的识别方法计入收入成本。至少每季度对房地产库存进行一次评估以进行估值调整。如果预计无法收回给定房屋的账面金额,则将库存估值调整记入收入成本,并将房屋的账面价值调整为其可变现净值。此外,对于房屋销售收入以外的收入,收入成本包括在提供服务时产生的任何成本,包括相关的员工支出,例如工资、福利和股票薪酬。
运营费用
销售、营销和运营费用
销售、营销和运营费用主要包括经纪人佣金(支付给购房者的房地产经纪人和第三方上市代理人,如果适用)、转售结算成本、与房地产库存相关的持有成本,包括水电费、财产税和维护,以及与产品营销、促销和品牌建设相关的费用。销售、营销和运营费用还包括支持销售、营销和房地产运营的任何员工支出,例如工资、福利和股票薪酬。
一般和管理费用
一般和管理费用主要包括员工支出,包括我们的高管、财务、人力资源、法律和行政人员的工资、福利和股票薪酬,第三方专业服务费和租金支出。
技术和开发费用
技术和开发费用主要包括员工开支,包括员工的工资、福利和股票薪酬,这些员工参与设计、开发、测试、维护和运营我们的移动应用程序、网站、工具、应用程序和支持我们产品的移动应用程序。技术和开发费用还包括资本化软件开发成本以及第三方软件和托管成本的摊销。
重组费用
重组费用主要包括职位被取消的员工的遣散费和其他解雇补助金。
清偿债务的收益
清偿债务的收益主要与公司减去与2026年票据相关的未摊销递延成本后以折扣价回购2026年票据的部分收益有关。债务清偿收益还包括与终止债务安排、部分债务清偿以及与这些融资相关的未摊销递延成本所确认的任何收益或损失。参见 第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务附注
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(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
声明 — 注释 5.信贷额度和长期债务——可转换优先票据了解有关 2026 年票据的更多信息。
利息支出
利息支出主要包括已付或应付的利息以及债务折扣和债务发行成本的摊销。利息支出因时期而异,这主要是由于我们的库存量的波动以及基于伦敦银行同业拆借利率(“LIBOR”)或有担保隔夜融资利率(“SOFR”)的浮动基准利率(“基准利率”)的变化,外加适用的利润,这会影响我们的优先循环信贷额度的利息(见 “—流动性和资本资源—债务和融资安排”).
我们预计,随着库存的增加,我们的总利息支出将增加。视市场状况和资本成本权衡而定,我们将评估随着时间的推移扩大融资来源的机会,这可能使我们能够分散融资来源组合,包括与成本较高的夹层定期债务融资相比,更具成本效益的融资。
其他收入(亏损)— 净额
其他收入(亏损) –净额主要包括我们的现金和限制性现金余额以及我们投资货币市场基金、定期存款和债务证券的利息收入,以及我们投资股票证券的公允价值和股息收入的变化。
所得税支出
我们使用资产负债法记录所得税。在这种方法下,递延所得税资产和负债是根据财务报表与现有资产和负债的所得税基础之间差异的估计未来税收影响来记录的。这些差异是使用已颁布的法定税率来衡量的,该税率预计将适用于差异有望逆转的年份的应纳税所得额。我们认识到,在包括颁布之日在内的期间,收入税率的变化对递延所得税的影响。
我们记录了估值补贴,以将递延所得税资产和负债减少到我们认为更有可能变现的净额。在评估估值补贴需求时,我们会考虑所有可用的正面和负面证据,包括历史收入水平、与未来应纳税所得额估计相关的预期和风险,以及正在进行的税收筹划策略。
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(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
运营结果
下表列出了我们在所列每个时期的经营业绩:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三个月已结束 九月三十日 | | 变化 |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | $ | 980 | | | $ | 3,361 | | | $ | (2,381) | | | (71) | % |
收入成本 | 884 | | | 3,786 | | | (2,902) | | | (77) | % |
毛利(亏损) | 96 | | | (425) | | | 521 | | | N/M |
运营费用: | | | | | | | |
销售、营销和运营 | 85 | | | 260 | | | (175) | | | (67) | % |
一般和行政 | 48 | | | 85 | | | (37) | | | (44) | % |
技术和开发 | 42 | | | 40 | | | 2 | | | 5 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
运营费用总额 | 175 | | | 385 | | | (210) | | | (55) | % |
运营损失 | (79) | | | (810) | | | 731 | | | (90) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出 | (47) | | | (115) | | | 68 | | | (59) | % |
其他收入(亏损)——净额 | 20 | | | (2) | | | 22 | | | N/M |
所得税前亏损 | (106) | | | (927) | | | 821 | | | (89) | % |
所得税支出 | — | | | (1) | | | 1 | | | N/M |
净亏损 | $ | (106) | | | $ | (928) | | | $ | 822 | | | (89) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
N/M-没有意义。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| 九个月已结束 九月三十日 | | 变化 |
(以千计,百分比除外) | 2023 | | 2022 | | $ | | % |
收入 | $ | 6,076 | | | $ | 12,710 | | | $ | (6,634) | | | (52) | % |
收入成本 | 5,661 | | | 12,114 | | | (6,453) | | | (53) | % |
毛利 | 415 | | | 596 | | | (181) | | | (30) | % |
运营费用: | | | | | | | |
销售、营销和运营 | 397 | | | 812 | | | (415) | | | (51) | % |
一般和行政 | 158 | | | 323 | | | (165) | | | (51) | % |
技术和开发 | 121 | | | 121 | | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
重组 | 10 | | | — | | | 10 | | | N/M |
运营费用总额 | 686 | | | 1,256 | | | (570) | | | (45) | % |
运营损失 | (271) | | | (660) | | | 389 | | | (59) | % |
| | | | | | | |
偿还债务的收益 | 182 | | | — | | | 182 | | | N/M |
利息支出 | (174) | | | (272) | | | 98 | | | (36) | % |
其他收入(亏损)——净额 | 80 | | | (20) | | | 100 | | | N/M |
所得税前亏损 | (183) | | | (952) | | | 769 | | | (81) | % |
所得税支出 | (1) | | | (2) | | | 1 | | | (50) | % |
净亏损 | $ | (184) | | | $ | (954) | | | $ | 770 | | | (81) | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
N/M-没有意义。
收入
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,收入减少了24亿美元,下降了71%。收入下降的主要原因是2023年第三季度销量减少以及每套房屋收入减少。在截至2023年9月30日的三个月中,我们售出了2687套房屋,而截至2022年9月30日的三个月中,我们售出了8,520套住房,下降了68%。同期每套房屋的收入下降了8%。销售量的下降是由于我们的报价中包含更高的利差,以及针对美国房地产市场的波动而减少的营销投资,从2022年第三季度开始,我们的库存收购步伐积极降低。每套房屋销售收入的下降主要归因于房价升值(“HPA”)放缓。
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(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月收入减少了66亿美元,下降了52%。收入下降的主要原因是销量减少以及每套房屋销售收入减少。在截至2023年9月30日的九个月中,我们售出了16,344套房屋,而在截至2022年9月30日的九个月中,我们售出了31,671套房屋,同期下降了48%,每套房屋销售收入下降了7%。销售量和每套房屋收入的下降主要归因于库存购置节奏的放缓以及上文讨论的HPA。
收入成本和毛利润(亏损)
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,收入成本下降了29亿美元,下降了77%。收入成本的下降主要归因于销量下降和每套房屋收入成本下降了14%,其中不包括期末库存房屋的估值调整,这是由于库存购置步伐放缓和上文讨论的HPA造成的。此外,收入成本的下降归因于期末房屋库存估值调整的减少,截至2023年9月30日的三个月,库存估值调整为1700万美元,而截至2022年9月30日的三个月为5.73亿美元。库存估值调整的减少反映了2023年房价的相对稳定,以及我们的购房报价中包含的较高利差。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,收入成本下降了65亿美元,下降了53%。收入成本的下降主要归因于销量下降和每套房屋收入成本下降了5%,其中不包括期末库存房屋的估值调整,这是由于库存购置步伐放缓和上文讨论的HPA造成的。此外,收入成本的下降归因于期末房屋库存估值调整的减少,截至2023年9月30日的九个月中,库存估值调整为2400万美元,而截至2022年9月30日的九个月为6.2亿美元。库存估值调整的减少反映了2023年房价的相对稳定,以及我们的购房报价中包含的较高利差。
截至2022年9月30日和2023年9月30日的三个月,毛利(亏损)从4.25亿美元增加到9,600万美元,毛利率分别从(12.6)%增长到9.8%。同期,调整后的毛利率从3.3%增加到8.6%,贡献利润率从(0.7)%上升到4.4%。毛利率、调整后毛利率和出资利润率的增长反映了2023年房价的相对稳定,以及我们对2023年7月至9月转售房屋的收购报价中包含的较高利差。毛利增长还归因于期末房屋库存估值调整的减少,截至2023年9月30日的三个月,库存估值调整为1,700万美元,而截至2022年9月30日的三个月为5.73亿美元。请参阅 “—非公认会计准则财务指标.”
截至2022年9月30日和2023年9月30日的九个月中,毛利从5.96亿美元下降至4.15亿美元,毛利率分别从4.7%增长至6.8%。毛利润下降归因于上文讨论的销量下降以及截至2022年9月30日的九个月中实现的强劲利润率,这得益于2022年上半年历史强劲的美国房地产市场。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的毛利率有所增加,这归因于在截至2022年9月30日的九个月中记录的6.2亿美元的库存估值调整,以使库存房屋减少到可变现的净价值,主要从2022年下半年开始。调整后的毛利率在截至2022年9月30日和2023年9月30日的九个月中分别从9.3%下降至(0.2)%,这使库存估值调整的时间与房屋出售期相一致。调整后毛利率的下降反映了美国房地产市场的低迷,导致转售时的市场状况低于我们在为库存收购定价时的预期。此外,我们将风险管理和转售清算作为优先事项,以牺牲转售利润率表现为代价,以清理旧账库存,在截至2022年9月30日的九个月中,旧账库存占转售群体的绝大部分。在截至2022年9月30日和2023年9月30日的九个月中,贡献利润率分别从5.8%下降至(4.7)%,这是由于上述原因以及平均库存持有期延长导致的持有成本增加。请参阅 “—非公认会计准则财务指标.”
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管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析
(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
运营费用
销售、营销和运营。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,销售、营销和运营减少了1.75亿美元,下降了67%。下降的主要原因是转售交易成本和经纪人佣金减少了7200万美元,与同期收入下降71%一致。与截至2022年9月30日的三个月相比,库存水平下降了4700万美元。由于我们减少了现有和新市场的营销,广告支出减少了2900万美元,从截至2022年9月30日的三个月的4,500万美元降至截至2023年9月30日的三个月的1,600万美元。此外,同期,包括工资和福利在内的员工支出以及临时劳动力支出减少了2200万美元,这主要归因于2022年11月和2023年4月的员工裁员以及临时劳动力的减少。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,销售、营销和运营减少了4.15亿美元,下降了51%。下降的主要原因是转售交易成本和经纪人佣金减少了1.65亿美元,与同期收入下降了52%一致。与截至2022年9月30日的九个月相比,库存水平下降了8400万美元。由于我们减少了现有和新市场的营销,广告支出减少了1.14亿美元,从截至2022年9月30日的九个月的1.72亿美元降至截至2023年9月30日的九个月的5800万美元。此外,包括工资和福利在内的员工支出以及临时劳动力支出减少了4,600万美元,这主要归因于2022年11月和2023年4月的员工裁员以及临时劳动力的减少。
一般和行政。与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月中,一般和管理费用减少了3700万美元,下降了44%。下降的主要原因是股票薪酬减少了2300万美元,这主要与某些高管限制性股票单位(“RSU”)的没收有关,包括基于绩效的奖励。此外,包括工资和福利在内的员工支出减少了600万美元,这主要归因于2022年11月和2023年4月的员工裁员。
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,一般和管理费用减少了1.65亿美元,下降了51%。减少的主要原因是股票薪酬减少了8500万美元,这主要与某些高管RSU的没收有关,包括基于绩效的奖励。此外,正如我们之前在年度报告中披露的那样,在截至2022年9月30日的九个月中,公司记录了联邦贸易委员会事项的4,500万美元应计法定应急资金,该事项已于2022年10月和解。此外,包括工资和福利在内的员工支出减少了1000万美元,这主要归因于2022年11月和2023年4月的员工裁员。
技术与开发。与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的技术和开发发生了名义变化。
重组。与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,重组增加了1000万美元。重组费用归因于公司2023年4月裁员约22%或560名员工。
清偿债务的收益
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月中,清偿债务的收益增加了1.82亿美元。债务清偿收益源于公司于2023年3月和5月以折扣价部分回购了2026年票据,其中减去了与2026年票据相关的未摊销递延成本,部分被截至2023年9月30日的九个月中与部分债务清偿相关的支出所抵消。
利息支出
与截至2022年9月30日的三个月相比,截至2023年9月30日的三个月,利息支出减少了6,800万美元,下降了59%。下降的主要原因是我们的无追索权资产支持债务的平均余额大幅下降。
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(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
与截至2022年9月30日的九个月相比,截至2023年9月30日的九个月的利息支出减少了9,800万美元,下降了36%。下降的主要原因是我们的无追索权资产支持债务的平均余额大幅减少,以及由于部分偿还了未偿夹层债务,我们的定期债务融资机制的加权平均利率有所下降。
其他收入(亏损)— 净额
其他收益(亏损)——与截至2022年9月30日的三个月相比,净收益从截至2023年9月30日的三个月的(20万美元)增加到2000万美元。这一增长主要与利率上升导致利息收入增加2300万美元有关。
其他收益(亏损)——与截至2022年9月30日的九个月相比,净收益从截至2023年9月30日的九个月的2,000万美元增至8000万美元。这一增长主要与利率提高导致利息收入增加6,900万美元有关,而在截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,有价股权证券的未实现亏损分别为3500万美元。
所得税支出
与截至2022年9月30日的三个月和九个月相比,截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税支出按名义金额变化。
流动性和资本资源
概述
历史上,我们的主要流动性来源包括运营和融资活动产生的现金。截至2023年9月30日,我们的现金及现金等价物为12亿美元,限制性现金为12亿美元,有价证券为7200万美元。与2022年12月31日相比,我们的现金、现金等价物和有价证券余额下降了5,500万美元,这归因于营业亏损和2026年票据的部分回购,但被库存水平降低所释放的资本所抵消。与2022年12月31日相比,我们的限制性现金余额增加了5.7亿美元,这是由于我们的报价中嵌入了更高的利差和更低的营销投资,从而积极缩短了收购步伐,从而为未来收购房地产库存提供了更多的限制性现金。
截至2023年9月30日,该公司的资产支持债务的未偿总余额为24亿美元,可转换优先票据的未偿本金总额为5.1亿美元。此外,我们在无追索权资产支持债务额度下的未动用借款能力为61亿美元(详见下文),其中6.5亿美元已承付。
2023 年 3 月和 2023 年 5 月,我们分别回购了 2026 年票据的本金总额约为 1.89 亿美元和 2.79 亿美元,详见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注5。信贷额度和长期债务—可转换优先票据” 在本10-Q表季度报告中。在市场条件允许的情况下,我们可能会不时在公开市场、私下协商交易、通过要约、交易所交易或其他方式回购额外的未偿债务证券。此类回购(如果有)将按照我们可能确定的条款和价格进行,并将取决于当前的市场状况、我们的流动性和其他因素,并可能随时开始或暂停。所涉金额和支付的对价总额可能很大。
我们从一开始就蒙受了亏损,但截至2022年3月31日的三个月和截至2023年6月30日的三个月的净收入除外,我们预计未来还会出现更多亏损。我们偿还债务和为营运资金、业务运营和资本支出提供资金的能力将取决于我们从经营活动中产生现金的能力,这取决于我们未来的经营成功,以及以合理条件获得库存收购融资的能力,后者受我们无法控制的因素的影响,包括潜在的经济衰退、利率上升、通货膨胀以及总体经济、政治和金融市场状况。
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如果我们的库存余额在今年剩余时间内增加,我们的营运资金需求可能会增加。我们认为,我们的现金、现金等价物和有价证券,以及我们预计从未来运营和借款中产生的现金,将足以满足自本10-Q表季度报告发布之日起至少12个月内的营运资金和资本支出需求。
债务和融资安排
我们的融资活动包括:资产支持优先循环信贷额度下的短期借款,以及在抵押贷款发放业务终止之前的抵押贷款回购融资;发行长期资产支持优先定期债务、资产支持夹层定期债务和可转换债务;以及新发行股权。从历史上看,我们需要获得外部融资资源来为增长、向新市场扩张和战略举措提供资金,我们预计这种情况将在未来持续下去。我们的资本市场准入可能会受到我们无法控制的因素的影响,包括经济状况。
我们主要使用无追索权资产支持债务,包括资产支持的优先债务融资和资产支持的夹层定期债务额度,为我们的房地产库存购买和翻新提供融资。我们的业务是资本密集型的,在我们继续扩大规模和积累额外库存的同时,需要保持足够的流动性和资本资源。我们打算积极管理与多家金融机构的关系,力求优化资金期限、灵活性、效率和成本,但无法保证我们能够为我们的业务获得足够的资本,也无法保证能够以可接受的财务和其他条件获得足够的资本。
我们的资产支持设施均由特定的资产池抵押,包括房地产库存、限制性现金和Opendoor的某些合并子公司的股权,这些子公司直接或间接拥有我们的房地产库存。我们的库存融资机制的条款要求Opendoor子公司遵守惯常的财务契约,例如保持一定水平的流动性、有形净资产或杠杆率(债务与有形净资产的比率)。截至2023年9月30日,公司遵守了所有财务契约。
我们的房地产融资子公司的资产和信贷通常无法用于偿还任何其他Opendoor实体的债务和其他义务。我们的资产支持债务对Opendoor及其未参与相关融资安排的子公司无追索权,但Opendoor子公司为涉及Opendoor实体的 “不良行为” 和某些其他有限情况下的某些债务提供的有限担保除外。
我们的资产支持优先债务安排通常为收购标的物业的成本基础提供的预付利率为75%至90%。收购后,我们的夹层定期贷款最多可为标的物业成本基础的95%至100%提供资金。最高初始预付款额因融资机制而异,通常在固定时间表上降低,该时间表因融资机制而异,具体取决于给定财产的融资时间长短以及其他特定设施的调整,包括基于抵押品表现的调整。
有时,如果房地产借贷基础不足以满足借款基础要求,我们可能需要将款项存入限制性现金账户,以抵押我们的资产支持定期债务额度。这些金额可能会因季节性、房地产收购和转售的时间以及我们的资产支持定期债务安排下的未偿贷款余额而波动。
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下表汇总了截至2023年9月30日与我们的无追索权资产支持债务和其他有担保借款相关的某些细节(以百万计,利率除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未偿金额 | | | | | | |
2023年9月30日 | | 借款 容量 | | 当前 | | 非当前 | | 加权 平均值 利率 | | 循环/提款期结束 | | 最终到期 日期 |
无追索权资产支持债务: | | | | | | | | | | | | |
资产支持的高级循环信贷额度 | | | | | | | | | | | | |
周转设施 2018-2 | | $ | 1,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | 7.49 | % | | 2025年6月30日 | | 2025年6月30日 |
周转设施 2018-3 | | 1,000 | | | — | | | — | | | 6.82 | % | | 2026年9月29日 | | 2026年9月29日 |
循环设施 2019-1 | | 300 | | | — | | | — | | | 7.34 | % | | 2025年8月15日 | | 2025年8月15日 |
循环设施 2019-2 | | 650 | | | — | | | — | | | 6.83 | % | | 2023年10月6日 | | 2023年10月6日 |
循环设施 2019-3 | | 925 | | | — | | | — | | | — | % | | 2024年4月5日 | | 2025年4月4日 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
资产支持的优先定期债务工具 | | | | | | | | | | | | |
定期债务工具 2021-S1 | | 100 | | | — | | | 100 | | | 3.48 | % | | 2025年1月2日 | | 2025年4月1日 |
定期债务工具 2021-S2 | | 400 | | | — | | | 300 | | | 3.20 | % | | 2025年9月10日 | | 2026年3月10日 |
定期债务工具 2021-S3 | | 1,000 | | | — | | | 750 | | | 3.75 | % | | 2027年1月31日 | | 2027年7月31日 |
定期债务工具 2022-S1 | | 250 | | | — | | | 250 | | | 4.07 | % | | 2025年3月1日 | | 2025 年 9 月 1 日 |
| | | | | | | | | | | | |
总计 | | $ | 5,625 | | | $ | — | | | $ | 1,400 | | | | | | | |
发行成本 | | | | — | | | (13) | | | | | | | |
账面价值 | | | | $ | — | | | $ | 1,387 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
资产支持的夹层定期债务工具 | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
定期债务工具 2020-M1 | | 2,300 | | | — | | | 800 | | | 10.00 | % | | 2025年4月1日 | | 2026年4月1日 |
定期债务工具 2022-M1 | | 500 | | | — | | | 150 | | | 10.00 | % | | 2025年9月15日 | | 2026年9月15日 |
总计 | | $ | 2,800 | | | $ | — | | | $ | 950 | | | | | | | |
发行成本 | | | | | | (7) | | | | | | | |
账面价值 | | | | | | $ | 943 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
无追索权资产支持债务总额 | | $ | 8,425 | | | $ | — | | | $ | 2,330 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
资产支持的高级循环信贷额度
在简明的合并资产负债表中,我们将优先循环信贷额度归类为流动负债。在某些情况下,表中反映的资产支持优先循环信贷额度下的借款能力金额未全部承诺,任何超过承诺金额的借款均由适用的贷款机构自行决定。截至2023年9月30日,我们已承诺资产支持优先循环信贷额度的借贷能力为6.5亿美元。
上表中反映的循环期结束日期和最终到期日包括公司自行决定的所有延期。我们的某些资产支持优先循环信贷额度还有其他延期选项,需要贷款人批准,但未反映在上表中。2023年10月3日,公司对2019-2年循环融资进行了修订,规定了5.5亿美元的借款能力,循环期结束日期为2025年10月3日,最终到期日为2026年10月2日,其中包括由公司自行决定的任何延期。
资产支持的优先定期债务工具
在简明的合并资产负债表中,我们将优先定期债务安排归类为非流动负债。非流动负债的账面价值减少了1,300万美元的发行成本。在某些情况下,表中反映的资产支持优先定期债务安排下的借款能力金额未全部承诺,任何借款也未得到充分承诺
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(以百万为单位的表格金额,股票和每股数据和比率除外,或如上所述)
超过承诺金额的金额将由适用的贷款机构自行决定。截至2023年9月30日,我们已承诺资产支持优先定期债务额度的借贷能力为14亿美元。
上表中反映的提款期结束日期和最终到期日包括公司自行决定的任何延期。我们的某些资产支持的优先定期债务融资还具有额外的延期选项,这些选项需要贷款机构批准,但未反映在上表中。
资产支持的夹层定期债务工具
除了资产支持的优先循环信贷额度和资产支持的优先定期债务额度外,我们还发行了附属于相关优先贷款的资产支持夹层定期债务额度。表中反映的资产支持夹层定期债务额度下的借款能力金额尚未全部承诺,任何超过承诺金额的借款均由适用的贷款机构自行决定。截至2023年9月30日,我们承诺的资产支持夹层定期债务融资的借贷能力为9.5亿美元。
可转换优先票据
2021年8月,我们发行了2026年票据,本金总额为9.78亿美元。下表汇总了截至2023年9月30日与我们的2026年票据(以百万计)相关的某些细节,其中包括某些回购:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2023年9月30日 | | 剩余总本金金额 | | 未摊销的债务发行成本 | | 净账面金额 |
2026 年注意事项 | | $ | 510 | | | $ | (8) | | | $ | 502 | |
参见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注5。信贷额度和长期债务” 以获取有关我们的债务和融资安排的更多信息。
特殊目的实体
公司成立了某些特殊目的实体(“SPE”),目的是通过发行资产支持债务为公司购买和翻新房地产库存提供资金。公司是这些融资结构中各种可变利益实体(“VIE”)的主要受益人,并合并了这些VIE。参见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注4。可变利息实体” 以获取有关我们的 VIE 的更多信息。
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下表汇总了截至2023年9月30日与公司合并的VIE相关的资产和负债,以及与Opendoor Technologies Inc.(仅限母公司)(“母公司”)和非VIE的子公司相关的资产、负债和权益(以百万计):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 竞争 | | 非 VIE | | 总计 |
流动资产: | | | | | | |
现金和现金等价物 | | $ | — | | | $ | 1,154 | | | $ | 1,154 | |
受限制的现金 | | 1,203 | | | 21 | | | 1,224 | |
有价证券 | | — | | | 72 | | | 72 | |
托管应收账款 | | 11 | | | — | | | 11 | |
| | | | | | |
房地产库存 | | 1,299 | | | 45 | | | 1,344 | |
库存估值调整 | | (27) | | | (6) | | | (33) | |
房地产库存,净额 | | 1,272 | | | 39 | | | 1,311 | |
其他流动资产 | | 13 | | | 34 | | | 47 | |
流动资产总额 | | 2,499 | | | 1,320 | | | 3,819 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他资产 | (1) | — | | | 128 | | | 128 | |
总资产 | | $ | 2,499 | | | $ | 1,448 | | | $ | 3,947 | |
| | | | | | |
流动负债: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他流动负债 | (2) | $ | 26 | | | $ | 48 | | | $ | 74 | |
流动负债总额 | | 26 | | | 48 | | | 74 | |
非流动资产支持的夹层定期债务 | | 943 | | | — | | | 943 | |
非流动资产支持的优先定期债务 | | 1,387 | | | — | | | 1,387 | |
| | | | | | |
可转换优先票据 | | — | | | 502 | | | 502 | |
租赁负债——扣除流动部分 | | — | | | 20 | | | 20 | |
其他负债 | | — | | | 1 | | | 1 | |
负债总额 | | $ | 2,356 | | | $ | 571 | | | $ | 2,927 | |
| | | | | | |
股东权益: | | $ | 143 | | | $ | 877 | | | $ | 1,020 | |
| | | | | | |
________________
(1)该公司的合并其他资产包括简明合并资产负债表中显示的以下资产:财产和设备——净额,6,800万美元;使用权资产,2700万美元;商誉,400万美元;无形资产——净额,700万美元;以及其他资产,2,200万美元。
(2)该公司的其他流动负债包括简明合并资产负债表中显示的以下负债:应付账款和其他应计负债6700万美元;应付利息100万美元;租赁负债——流动600万美元。
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现金流
下表汇总了我们在所述期间的现金流量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 九个月已结束 九月三十日 |
(单位:百万) | | 2023 | | 2022 |
由(用于)经营活动提供的净现金 | | $ | 2,886 | | | $ | (665) | |
投资活动提供的净现金 | | $ | 48 | | | $ | 210 | |
融资活动提供的净现金(用于) | | $ | (2,347) | | | $ | 956 | |
现金、现金等价物和限制性现金的净增加 | | $ | 587 | | | $ | 501 | |
经营活动提供的(用于)的净现金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,(用于)经营活动提供的净现金分别为29亿美元和6.65亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,经营活动提供的现金主要是由房地产库存减少31亿美元推动的,但部分被扣除非现金项目的1.53亿美元净亏损所抵消。在截至2022年9月30日的九个月中,用于经营活动的现金主要是由房地产库存增加6.63亿美元推动的。
投资活动提供的净现金
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,投资活动提供的净现金分别为4,800万美元和2.1亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,投资活动提供的现金主要包括有价证券净减少7,500万美元,部分被主要与内部开发软件资本相关的财产和设备增加的2,800万美元所抵消。在截至2022年9月30日的九个月中,投资活动提供的现金主要包括有价证券净减少2.65亿美元,部分被对某些私人控股公司的1900万美元战略投资以及3,300万美元的房地产和设备增加的3,300万美元所抵消。
融资活动提供的净现金(用于)
截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的净现金(用于)分别为23亿美元和9.56亿美元。在截至2023年9月30日的九个月中,用于融资活动的现金主要归因于21亿美元的无追索权资产支持债务的净本金支付以及与部分回购2026年票据相关的2.7亿美元。在截至2022年9月30日的九个月中,融资活动提供的现金主要归因于9.81亿美元的无追索权资产支持债务净收益。
合同义务和承诺
正如我们之前在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中披露的那样,我们在合同义务下的承诺在正常业务流程之外没有发生任何重大变化,除了
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下表中包含的合同义务类别,这些类别已更新,以反映我们截至2023年9月30日的合同义务:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按年到期付款 | | | | | | | |
(以千计) | 总计 | | 小于 1 年 | | 1 — 3 年 | | 4 — 5 年 | | 超过 5 年 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
优先和夹层定期债务融资(1) | $ | 2,751 | | | $ | 146 | | | $ | 1,831 | | | $ | 774 | | | $ | — | | | | | | | | |
可转换优先票据(2) | 514 | | | 1 | | | 513 | | | — | | | — | | | | | | | | |
经营租赁(3) | 37 | | | 9 | | | 10 | | | 9 | | | 9 | | | | | | | | |
购买承诺(4) | 578 | | | 578 | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | |
总计 | $ | 3,880 | | | $ | 734 | | | $ | 2,354 | | | $ | 783 | | | $ | 9 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
______________
(1)代表截至2023年9月30日的未偿本金和假设本金余额在到期前仍未偿还的利息支付。如上所述,优先和夹层定期债务安排的最终到期日各不相同。
(2)代表截至2023年9月30日的未偿本金和假设本金余额在到期前仍未偿还的利息支付。
(3)代表自2023年9月30日起开始的长期经营租赁的未来付款。2023年5月,公司修改了其位于亚利桑那州坦佩的办公室租约,部分终止了公司对部分租赁场所的债务,这导致未贴现的未来租赁付款减少了1900万美元。
(4)截至2023年9月30日,我们签订了购买1661套住房的合同,总购买价为5.78亿美元。
关键会计政策与估计
对我们的财务状况和经营业绩的讨论和分析以我们的财务报表为基础,这些财务报表是根据公认会计原则编制的。这些财务报表的编制要求我们作出估算和判断,这些估计和判断会影响财务报表日报告的资产负债金额以及或有资产和负债、收入和支出的相关披露。通常,我们的估算基于历史经验以及根据GAAP进行的其他各种假设,我们认为这些假设在当时情况下是合理的。在不同的假设或条件下,实际结果可能与这些估计值有所不同。
在以下情况下,我们认为会计判断、估计或假设至关重要:(1)估计或假设本质上很复杂或需要高度的判断,(2)使用不同的判断、估计和假设可能会对简明的合并财务报表产生重大影响。根据这个定义,关键会计政策和估计在”第二部分—项目 7.管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析——关键会计政策和估计” 在截至2022年12月31日止年度的10-K表年度报告中。在2023年前九个月中,这些关键会计估计没有重大变化。此外,我们还有其他关键会计政策和估计,详见”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注1。商业和会计政策的描述” 在本10-Q表季度报告中。
最近的会计公告
有关最新会计准则的信息,请参阅”第一部分—项目 1.财务报表—简明合并财务报表附注—附注1。商业和会计政策的描述”.
第 3 项。关于市场风险的定量和定性披露。
我们在正常业务过程中面临市场风险。这些风险主要包括利率的波动和通货膨胀压力的暴露。
利率风险
我们的库存融资机制下的借款利率会发生变化,从而使我们面临市场风险。截至2023年9月30日,公司的资产支持债务和其他有担保借款的未偿余额总额为24亿美元,其中 100% 为固定利率,平均期限为2.8年。截至2023年9月30日的九个月中,利息支出总额为1.42亿美元,其中1.23亿美元是固定的,1900万美元是浮动的。截至2023年9月30日,我们没有未偿还的借款,利息按浮动基准利率计算。截至2022年12月31日,我们的未偿借款为14亿美元,利息按浮动基准利率计算,基于担保隔夜融资利率(“SOFR”),外加适用的利润。因此,市场利率的波动可能会增加或减少我们的利息支出。我们可能会使用利率上限衍生品、利率互换或其他利率对冲工具来经济地对冲和管理浮动利率债务的利率风险。我们的许多浮动利率债务融资机制也有基准利率下限。假设信贷额度的未偿借款没有变化,我们估计,截至2022年12月31日,适用的基准利率上调一个百分点将使我们的年度利息支出增加约1400万美元。
通货膨胀风险
我们认为,2022年经历的通货膨胀仍在继续,影响了我们消费的商品和服务成本,例如房屋维修的劳动力和材料成本。我们努力通过在定价和运营模式中适当考虑这些影响来抵消这些影响。但是,如果我们的成本受到巨大的增量通货膨胀压力的影响,我们可能无法通过调整运营模式或定价方法来完全抵消这种更高的成本。我们无法这样做可能会损害我们的业务、经营业绩和财务状况。
第 4 项。控制和程序。
对控制有效性的固有限制
在设计和评估我们的披露控制和程序时,管理层认识到,任何控制和程序,无论设计和运作得多好,都只能为实现预期的控制目标提供合理的保证。此外,披露控制和程序的设计必须反映这样一个事实,即存在资源限制,管理层在评估可能的控制和程序相对于其成本的好处时必须作出判断。
评估披露控制和程序
我们的管理层在首席执行官兼临时首席财务官的参与下,评估了截至本10-Q表季度报告所涉期末我们的披露控制和程序(定义见《交易法》第13a-15(e)条和第15d-15(e)条)的有效性。根据评估, 我们的首席执行官兼临时首席财务官得出结论,截至2023年9月30日,公司的披露控制和程序在合理的保证水平上有效。
财务报告内部控制的变化
在截至2023年9月30日的季度中,《交易法》第13a-15(d)条和第15d-15(d)条要求的评估,我们的财务报告内部控制没有发生任何变化,这些变化对我们的财务报告内部控制产生了重大影响,也没有合理地可能产生重大影响。
第二部分 — 其他信息
第 1 项。法律诉讼。
2022年10月7日和2022年11月22日,在美国亚利桑那州地方法院提起了所谓的证券集体诉讼,标题是 Alich 诉 Opendoor Technologies Inc. 等人(案例编号 2:22-cv-01717-JFM)(“Alich”)和 奥克兰县自愿雇员受益人协会等人诉Opendoor Technologies Inc.等人 (案例编号 2:22-CV-01987-GMS)(“奥克兰县”),分别是。这些诉讼合并为一项单一诉讼,标题是 关于Opendoor科技公司的证券诉讼(案例编号 2:22-CV-01717-MTL)。经修订的合并申诉将公司、Social Capital Hedosophia Holdings Corp. II(SCH”)、公司的某些现任和前任高管和董事以及2021年2月公司证券发行的承销商列为被告。该投诉称,公司和某些高管违反了《交易法》第10(b)条和美国证券交易委员会第10b-5条,并且公司、SCH、某些高管和董事以及承销商都违反了《证券法》第11条,每次都作出了与公司定价算法有效性相关的重大虚假或误导性陈述。原告还指控某些被告分别违反了规定控制人责任的《交易法》第20(a)条和《证券法》第15条。该投诉代表所有在2020年12月21日至2022年11月3日期间购买或以其他方式收购公司普通股的个人和实体提出索赔,或根据我们与SCH的业务合并以及公司于2021年2月进行的二次公开募股而发布的发行文件。原告寻求集体认证、未指明的补偿性赔偿金、利息和合理的成本和开支,包括律师费和专家费,以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。被告于2023年6月30日提出驳回动议,尚待法庭审理。我们认为,申诉中的指控毫无根据,我们打算就此事为自己进行有力的辩护。
2023 年 3 月 1 日和 2023 年 3 月 15 日,向美国亚利桑那州地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 卡尔森诉赖斯等人 (案例编号 2:23-CV-00367-GMS)和 范多恩诉吴等人 (案例编号 2:23-CV-00455-DMF),随后合并为单一诉讼,标题是 卡尔森诉赖斯案(案例编号 2:23-CV-00367-GMS)。原告于 2023 年 6 月 22 日自愿驳回此事,随后再次向特拉华州财政法院提起申诉,标题是 卡尔森诉赖斯等人 (案例编号 2023-0642)和 范多恩诉赖斯等人(案件编号2023-0643)。这些案件已合并为一项单一诉讼,标题为Opendoor Technologies Inc.股东衍生诉讼(案件编号2023-0642)。2023 年 6 月 29 日,向美国特拉华州地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 Juul 诉 Wu 等人(案例编号 1:23-cv-00705-UNA)。每件事的投诉都基于相同的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼 并将公司的某些高管和董事列为被告。被告被指控违反了《交易法》第10(b)条和美国证券交易委员会第10b-5条,并违反了信托义务。原告寻求维持代表公司的衍生诉讼、未指明的补偿性赔偿裁决、指示公司改革公司治理和内部程序的命令、恢复性救济、包括律师费和专家费在内的利息和开支裁决,以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。在进一步发展之前,这些衍生行动已暂停 关于Opendoor科技公司的证券诉讼.
2023 年 10 月 13 日,向美国特拉华特区地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 伍兹等人诉贝恩等人。(案例编号 1:23-CV-01158-UNA)。投诉基于与以下方面有关的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼。原告已对公司的某些现任和前任董事和高级管理人员提起诉讼,指控他们违反了信托义务,根据《交易法》第10(b)和21D条缴款,以及违反《交易法》第14(a)条和根据该法颁布的美国证券交易委员会第14a-9条的规定。原告寻求维持代表公司的衍生诉讼、未指明的补偿性赔偿金、指示其中一名被告清据称通过个人出售公司股票获得的款项的命令、公平救济、包括律师费和专家费在内的利息和开支裁决,以及法院可能认为公正和适当的其他和进一步的救济。
2023 年 10 月 18 日,向美国亚利桑那州地方法院提起了股东衍生诉讼,标题是 Gera 诉 Palihapitiya 等人。(案例编号 2:23-cv-02164-SMB)。投诉基于与以下方面有关的事实和情况 关于Opendoor科技公司的证券诉讼,并将该公司和SCH Sponsors II LLC的某些现任和前任高管和董事列为被告。申诉称,被告违反了《交易法》第14(a)条和根据该法颁布的美国证券交易委员会第14a-9条。原告寻求维持代表公司的衍生诉讼、未指明的补偿性赔偿裁决、指示公司改革某些公司治理和内部程序的命令、赔偿、包括律师费和专家费在内的费用和开支裁决,以及法院认为公正和适当的其他和进一步的救济。
除上述内容外,我们目前和过去都在正常业务过程中受到法律诉讼和监管行动的约束。我们预计任何此类事项产生的最终负债(如果有)不会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。将来,我们可能会在正常业务过程中受到进一步的法律诉讼和监管行动,我们无法预测任何此类诉讼或事项是否会对我们的财务状况、经营业绩或现金流产生重大影响。
第 1A 项。风险因素。
在开展业务运营的过程中,我们面临着各种风险。您应仔细考虑下述风险,即 “第一部分——第1A项” 中描述的风险。风险因素”,见我们的10-K表年度报告,以及本10-Q表季度报告中的其他信息,包括我们的财务报表和相关附注以及 “项目2”。在决定是否投资我们的普通股之前,管理层对财务状况和经营业绩的讨论和分析。我们在 “第一部分—第1A项” 中描述的任何风险因素。在我们的年度报告或随后的定期报告中,“风险因素” 已经影响或可能对我们的业务、财务状况、经营业绩和前景产生重大和不利影响。如果出现一种或多种风险和不确定性,我们普通股的市场价格可能会大幅下跌或永久下跌。“风险因素” 中的某些陈述是前瞻性陈述。请参阅 “前瞻性陈述”。
自年度报告发布以来,公司的风险因素没有重大变化。
第 2 项。未注册的股权证券销售和所得款项的使用。
没有。
第 3 项。优先证券违约。
没有。
第 4 项。矿山安全披露。
不适用。
第 5 项。其他信息。
董事及执行官的证券交易安排
规则 10b5-1 交易计划
下表描述了我们的董事或执行官在截至2023年9月30日的三个月期间内出售或购买我们证券的合同、指示或书面计划,这些合同旨在满足第10b5-1(c)条或任何 “非规则10b5-1交易安排” 的肯定抗辩条件。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | 交易安排 | | | | | |
| 行动 | | 日期 | | 规则 10b5-1 (1) | | 非规则 10b5-1 (2) | | 可出售的最大股数 | | | 到期日期 |
悉尼绍布 (首席法务官) | 采用 | | 8/11/2023 | | X | | | | 1,041,363 | | (3) | | 11/15/2024 |
______________(1)旨在满足规则 10b5-1 (c) 的肯定辩护
(2)无意满足规则 10b5-1 (c) 的肯定辩护
(3)该数字包括多达1,041,363股受先前授予绍布女士的限制性股票单位约束的普通股(“RSU股票”),这些股票在2023年9月15日至2024年9月15日之间的不同日期归属。根据该计划可供出售的RSU股票的总数尚无法确定,因为可用股票将扣除为履行与此类RSU奖励的归属和结算相关的预扣税义务而出售的股份。因此,就本披露而言,本表中包含的股份反映了最大总数
Schaub女士的限制性股票单位所依据的股份,不包括为履行预扣税义务而出售的股份。
第 6 项。展品。
以下是作为本10-Q表季度报告的一部分提交的证物清单。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
展览 没有。 | | | 描述 | 表单 | 文件编号 | 展览 | 申报日期 | 随函提交 |
2.1 | | | Social Capital Hedosophia Corp. II、Hestia Merger Sub Inc.和Opendoor Labs Inc.签订的截至2020年9月15日的合并协议和计划。 | 8-K | 001-39253 | 2.1 | 09/17/2020 | |
3.1 | | | Opendoor Technologies Inc. 公司注册证书 | 8-K | 001-39253 | 3.1 | 12/18/2020 | |
3.2 | | | Opendoor Technologies Inc. 的修订和重述章程 | 8-K | 001-39253 | 3.1 | 01/24/2023 | |
4.1 | | | Opendoor Technologies Inc. 普通股证书样本 | S-4/A | 333-249302 | 4.5 | 11/06/2020 | |
4.2 | | | Opendoor Technologies Inc. 与 Zillow, Inc. 于 2022 年 7 月 28 日签订的认股权证协议 | 8-K | 001-39253 | 99.2 | 08/05/2022 | |
10.1 | # | | Opendoor Technologies Inc. 非雇员董事薪酬政策(于 2023 年 5 月 23 日修订) | | | | | * |
31.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对首席执行官进行认证 | | | | | * |
31.2 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条对临时首席财务官进行认证 | | | | | * |
32.1 | | | 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条对首席执行官和临时首席财务官进行认证 | | | | | ** |
101.INS | | | 内联 XBRL 实例文档-该实例文档不出现在交互式数据文件中,因为其 XBRL 标签嵌入在内联 XBRL 文档中。 | | | | | * |
101.SCH | | | 内联 XBRL 分类扩展架构文档。 | | | | | * |
101.CAL | | | 内联 XBRL 分类扩展计算链接库文档。 | | | | | * |
101.DEF | | | 内联 XBRL 分类法扩展定义链接库文档。 | | | | | * |
101.LAB | | | 内联 XBRL 分类法扩展标签 Linkbase 文档。 | | | | | * |
101.PRE | | | 内联 XBRL 分类扩展演示链接库文档。 | | | | | * |
104 | | | 封面交互式数据文件(格式为 Inline XBRL,包含在附录 101 中) | | | | | * |
________________
* 随函提交。
** 随函提供。
# 表示管理合同或补偿计划。
签名
根据1934年《证券法》的要求,注册人已正式要求下列签署人代表其签署本报告,经正式授权。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | OPENDOOR科技公司 |
| | | | | |
日期: | 2023年11月2日 | 来自: | /s/ 嘉莉惠勒 |
| | | | | |
| | | 姓名: | | 嘉莉·惠勒 |
| | | 标题: | | 首席执行官 |
| | | | | (首席执行官) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
日期: | 2023年11月2日 | 来自: | /s/ 克里斯蒂娜·施瓦茨 |
| | | | | |
| | | 姓名: | | 克里斯蒂娜·施瓦兹 |
| | | 标题: | | 临时首席财务官 |
| | | | | (首席财务和会计官) |