附录 99
Stem 公布 2024 年第一季度业绩
自 2024 年 1 月以来,CARR 与 ARR 的转化率大幅增加 42%
推出下一代资产绩效管理软件套件
重申2024年全年运营现金流、调整后的息税折旧摊销前利润、毛利率和预订指导
2024 年第一季度财务和运营亮点
财务要闻1
•收入为2550万美元,低于23年第一季度的6,740万美元(-62%)。反映了由于更新了对2022年和2023年记录的硬件收入的某些合同担保的估值,收入减少了3,300万美元
•GAAP毛利为2420万美元,低于23年第一季度的100万美元,这主要是由于净收入减少所致
•非公认会计准则毛利率为24%,高于23年第一季度的19%
•净亏损为7,230万美元,而23年第一季度的净亏损为4,480万美元
•调整后的息税折旧摊销前利润为1,220万美元,而23年第一季度为1,370万美元
•运营现金流为60万美元,而23年第一季度为3580万美元
•截至24年第一季度,现金、现金等价物和短期投资为1.128亿美元,而23年第四季度末为1.136亿美元
•重申2024年全年调整后息税折旧摊销前利润和运营现金流的指导方针
运营亮点
•预订量为2380万美元,而23年第一季度为3.635亿美元,这主要是由与Stem在大型公用事业规模项目的持续进展相关的季度波动性增加所致
•合同积压为16亿美元,高于23年第一季度末的12亿美元(增长33%),低于23年第四季度末的19亿美元(-16%)。连续下跌的原因是努力提高待办事项的盈利能力并专注于利润率更高的合约
•管理的合同存储资产(“资产管理规模”)为5.8千兆瓦时(“GWh”),高于23年第四季度末的5.5吉瓦时(+5%)
•太阳能监测资产管理规模为26.9千兆瓦(“GW”),低于23年第四季度末的27.5吉瓦(-2%)
•合同年度经常性收入(“CARR”)为8,930万美元,高于23年第一季度末的7,150万美元(+25%),低于23年第四季度末的9,100万美元(-2%)
旧金山——2024年5月2日——人工智能(AI)驱动的清洁能源解决方案和服务的全球领导者Stem, Inc.(“Stem” “我们” 或 “公司”)(纽约证券交易所代码:STEM)今天公布了截至2024年3月31日的三个月的财务业绩。
Stem首席执行官约翰·卡灵顿评论说:“第一季度代表了Stem继续努力通过成本控制和将应收账款转换为现金来最大化2024年的现金流产量。我们创下了非公认会计准则毛利率的季度记录,尽管本季度收入有所下降,但调整后的息税折旧摊销前利润同比增长,这凸显了我们对运营效率和持续成本管理的关注。鉴于我们的营运资本密集度持续下降,我们第一季度的业绩反映了盈亏平衡的运营现金流。重要的是,由于全公司都在关注我们的2024年指导原则,我们正在加快CARR到ARR的转换,预计从24年第二季度到24年第四季度将增长42%。
“由于我们更新了与2022年和2023年初签发的合同担保相关的可变对价的估计,第一季度的收入减少了3,300万美元的非现金调整。最近的市场动态,包括互连时间范围的持续放缓以及最近硬件价格的下跌,促使我们更新了对与这些传统合同担保相关的硬件可变考虑因素的估计。值得注意的是,此次调整对我们本季度的现金流没有影响。
1 由于最近的市场状况,在截至2024年3月31日的三个月中,该公司的硬件收入净收入减少了3,300万美元。这些条件导致与公司先前披露的根据某些客户合同发放的担保相关的初步估计发生了变化,其中大多数合同是在2022年签订的。请参阅以下标题为 “影响我们业务和运营的一些因素” 的部分。调整后的本季度息税折旧摊销前利润和非公认会计准则毛利率和利润率百分比已进行了调整,以排除此类收入减少的影响。下文标题为 “非公认会计准则财务指标的定义” 的部分中提供了更多详细信息。
“在本季度,我们还取消了硬件和软件待办事项中某些利润较低的合同,将重点放在利润率更高的机会上。我们相信,这些决定将为我们未来的盈利能力和现金产生做好准备。我们对我们有能力在2024年全年创造超过5000万美元的运营现金流充满信心。
“我很高兴地宣布我们新的PowerTrackTM资产绩效管理(APM)套件,这是一款集中和简化存储、太阳能和混合能源资产组合管理的软件解决方案。PowerTrack APM 建立在 Stem 的太阳能资产监控软件和 Athena 平台的双重基础上,彻底改变了技术资产管理公司、商业资产经理和运营经理围绕一组统一的指标和简化的流程进行协作的方式。PowerTrack APM由存储和太阳能行业专家建立,旨在在正确的时间提供正确的见解,以降低运营风险并最大限度地提高资产和投资组合绩效。
“正如我们所预料的那样,随着我们向大型电表前端(FTM)存储项目的扩张,我们的预订量每季度的变化越来越大。根据处于谈判后期阶段或预计在短期内完成的合同,我们重申2024年全年15亿至20亿美元的预订目标。我们还预计,软件服务收入将同比大幅增长。我们维持2024年全年调整后息税折旧摊销前利润和运营现金流为正的指导方针。而且我们继续专注于加强资产负债表。我相信,我们为推动自由现金流而采取的行动为公司奠定了坚实的增长基础,包括加快应收账款向现金的转换,以及我们对今年余下时间收入和毛利率预期的强劲积压。”
主要财务业绩和经营指标
(除非另有说明,否则以百万美元计):
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| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
主要财务业绩 (1) | | | | | | | |
收入 | | | | | $ | 25.5 | | | $ | 67.4 | |
GAAP 总收入(亏损)利润 | | | | | $ | (24.2) | | | $ | 1.0 | |
GAAP 毛利率 (%) | | | | | (95) | % | | 1 | % |
非公认会计准则毛利* | | | | | $ | 13.8 | | | $ | 15.1 | |
非公认会计准则毛利率 (%) * | | | | | 24 | % | | 19 | % |
净亏损 | | | | | $ | (72.3) | | | $ | (44.8) | |
调整后的息税折旧摊销前利润* | | | | | $ | (12.2) | | | $ | (13.7) | |
| | | | | | | |
关键运营指标 | | | | | | | |
| | | | | | | |
预订 | | | | | $ | 23.8 | | | $ | 363.5 | |
合同积压** | | | | | $ | 1,639.6 | | | $ | 1,242.6 | |
合同存储管理规模(以 GWh 为单位)** | | | | | 5.8 | | | 3.5 | |
太阳能监测管理规模(以 GW 为单位)** | | | | | 26.9 | | | 25.6 | |
卡车** | | | | | $ | 89.3 | | | $ | 71.5 | |
(1) 收入、总(亏损)利润和净亏损受到3,300万美元收入减少的负面影响,如下所述。
*非公认会计准则财务指标。调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则毛利润率已进行了调整,以排除收入减少的影响,如下所述。有关详细信息,请参阅以下标题为 “使用非公认会计准则财务指标” 的部分,以及以下标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分进行对账。
** 在期末。
2024 年第一季度财务和经营业绩
财务业绩
收入同比下降62%,至2550万美元,而2023年第一季度的收入为6,740万美元。下降的主要原因是非现金可变对价调整导致收入减少了3,300万美元,如下所述。
GAAP的总(亏损)利润为2,420万美元,或(95)%,而2023年第一季度为100万美元,增长1%。GAAP毛利同比下降的主要原因是收入减少了3,300万美元,但更有利的供应成本部分抵消了这一减少。
非公认会计准则毛利为1,380万美元,占24%,而2023年第一季度为1,510万美元,增长19%。非公认会计准则毛利同比下降主要是由于收入减少,但这被硬件收入成本的下降和利润率更高的太阳能产品组合的增加所部分抵消。
净亏损为7,230万美元,而2023年第一季度的净亏损为4,480万美元,这主要是由于收入减少了3,300万美元。
调整后的息税折旧摊销前利润为1,220万美元,而2023年第一季度为1,370万美元,略有改善主要是由毛利率的提高和持续的成本控制推动的。
该公司在本季度末的现金和短期投资为1.128亿美元,包括1.128亿美元的现金和现金等价物,而2023年第四季度末的现金和短期投资为1.136亿美元。
经营业绩
截至2024年第一季度末,合同积压为16亿美元,而截至2023年第四季度末为19亿美元,连续下降16%。本季度合同积压量的减少是由一项新实施的积极举措所推动的,该举措旨在提高待办事项的盈利能力,将资源集中在最具吸引力的机会上。结果是取消了约2.57亿美元的低利润合约。
2024年第一季度的预订量为2380万美元,而2023年第一季度的预订量为3.635亿美元。与上年同期相比,预订量下降主要与Stem向规模越来越大的公用事业规模的项目扩张有关,这使得季度预订的节奏变化不定。
受赢得新合同的推动,2024年第一季度合同存储资产管理规模连续增长5%,达到5.8 GWh,但前面描述的主动取消合同部分抵消了这一增长。2024年第一季度,太阳能监测资产管理规模连续下降2%,至26.9吉瓦。
截至2024年第一季度末,CARR下降了2%,至8,930万美元,而截至2023年第四季度末为9,100万美元。CARR的下降是由于前面描述的积极积压调整导致了350万美元的年化服务合同的取消。
下表汇总了2024年第一季度末的积压情况,与2023年第四季度末的积压情况(百万美元)进行了比较:
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23 年第 4 季度结束 | $ | 1,929.3 | | | |
添加:预订 | 23.8 | | | |
减去:硬件收入 | (43.7) | | | |
软件/服务调整 | (13.1) | | | |
修改/取消 | (256.7) | | | |
24 年第 1 季度末 | $ | 1,639.6 | | | |
近期业务亮点
2024年3月19日,该公司宣布,其Athena® PowerBidder™ Pro应用程序已被两家社区选择聚合商(CCA)——中央海岸社区能源和硅谷清洁能源——选中,以支持可扩展的投标优化管理,并帮助最大限度地提高加利福尼亚独立系统运营商(CAISO)市场中多个电池储能系统的价值。根据这份纯软件合同,CCA将使用PowerBidder Pro的高级价格预测和优化功能来管理和执行CAISO中不断增长的公用事业规模资产组合的交易策略。
2024年5月2日,该公司宣布推出新的PowerTrack资产绩效管理(APM)套件,这是一款强大的软件解决方案,使所有者、运营商和资产管理公司能够集中和简化存储、太阳能和混合能源资产组合的管理。该套件包括高度可配置、基于角色的仪表板和工作流程,允许用户创建和自定义最重要的界面和数据。从产品组合级别的技术和商业性能监控到站点级信息和精细的设备级数据,PowerTrack APM提供简化的自动化流程,以帮助提高运营效率并帮助确保公司在扩大清洁能源产品组合时硬件合规性。
外表
该公司正在更新其2024年全年指导区间如下(除非另有说明,否则为百万美元):
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| 以前 | 已更新* | |
收入 | $600 - $700 | $567 - $667 | |
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非公认会计准则毛利率 (%) | 15% - 20% | 不变 | |
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调整后 EBITDA | $5 - $20 | 不变 | |
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预订 | $1,500 - $2,000 | 不变 | |
| | | |
CARR(年底) | $115 - $130 | 不变 | |
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运营现金流 | 大于 50 美元 | 不变 | |
有关Stem为何无法将非公认会计准则毛利率和调整后息税折旧摊销前利润指引与根据公认会计原则计算的最具可比性的财务指标进行对账的信息,请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分。
*仅由于收入减少了3,300万美元,全年收入预期已按美元计算向下调整。
公司重申2024年全年收入的预计季度业绩如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 1QA | 2QE | 3QE | 4QE |
收入 | $25M | 10% | 32% | 54% |
| | | | |
影响我们业务和运营的一些因素
如先前披露的那样,公司签订了某些合同担保,根据这些担保,如果客户无法在规定的时间内为特定项目安装或指定硬件,则公司将被要求协助客户再营销硬件以供客户转售。此类担保规定,在这种情况下,如果客户转售硬件的价格低于最初向客户出售的金额,则公司将被要求补偿客户在初始合同价格基础上出现的硬件公允价值的缺口。公司将特定的合同担保记作可变对价。公司每季度审查其对可变对价的估计,包括与此类担保相关的估计值的变化,以了解自初始估计之时以来发生变化的事实或情况。由于最近的市场状况,在截至2024年3月31日的三个月中,该公司的硬件收入净收入减少了3,300万美元。收入减少与本财年之前的交付有关。
自2023年6月以来,公司没有发放过此类担保,也无意在将来发行任何新的担保。
该公司正在积极推进固定价格合同下的项目,根据当前的市场状况,预计这些项目将消耗约50%的剩余有担保的硬件。预计这些交易将在2024年第二和第三季度完成,届时将不受未来调整的影响。该公司认为,这些交易将使其能够更快地将应收账款转换为现金。在3,300万美元的调整生效后,其余需要担保的硬件目前价值约为5000万美元。该公司打算将该硬件整合到开发项目中,这些项目预计将在2024年下半年末开始销售,并于2025年下半年投入运营。公司将继续根据当时的情况评估这些交易的经济性。未集成到未来项目中的任何剩余硬件仍可能在未来对可变考虑因素的估算值进行更新,这可能会导致未来出现一项或多项减值。
Stem继续实现供应链多元化,整合其他能源技术,并部署部分资产负债表,以帮助公司满足预期的显著增长的客户需求。我们面临不断变化的宏观经济、地缘政治和商业环境带来的风险和风险,包括全球通货膨胀压力和利率增加、潜在的进口关税、潜在的经济放缓或衰退,以及地缘政治压力,包括俄罗斯和乌克兰之间以及加沙地带和附近地区的武装冲突,以及中美之间的紧张关系,以及当前和未来的贸易和其他监管的未知影响。我们会定期监测这些情况对我们的业务和财务业绩的直接和间接影响,尽管无法保证我们将在多大程度上取得成功。
非公认会计准则财务指标的使用
除了根据美国公认会计原则(“GAAP”)确定的财务业绩外,本收益新闻稿还包含以下非公认会计准则财务指标:调整后的息税折旧摊销前利润、非公认会计准则毛利率和非公认会计准则毛利率。
我们将这些非公认会计准则财务指标用于财务和运营决策,评估我们的经营业绩和前景,制定内部预算和财务目标,并促进同期比较。管理层认为,这些非公认会计准则财务指标排除了某些可能无法代表我们经营业绩的支出和支出,例如股票薪酬和其他非现金费用,以及本质上不常见的离散现金费用,从而为我们的业绩和流动性提供了有意义的补充信息。我们认为,在评估我们的业绩以及规划、预测和分析未来时期,参考这些非公认会计准则财务指标对管理层和投资者都有好处。这些非公认会计准则财务指标还有助于管理层与我们的历史业绩和流动性进行内部比较,以及与竞争对手的经营业绩进行比较,前提是竞争对手定义这些指标的方式与我们相同。我们认为,这些非公认会计准则财务指标对投资者很有用,因为它们(1)可以提高管理层在财务和运营决策中使用的关键指标的透明度,(2)被投资者和分析师用来帮助他们分析我们业务的健康状况。我们对这些非公认会计准则财务指标的计算可能与其他公司报告的类似名称的非公认会计准则指标(如果有)有所不同。此外,其他公司不得发布这些或类似的措施。这些非公认会计准则财务指标应作为根据公认会计原则编制的其他财务业绩指标的补充,而不是替代或优于其他财务业绩指标。有关调整后的息税折旧摊销前利润和非公认会计准则毛利润率与其最具可比性的GAAP指标的对账,请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分。
非公认会计准则财务指标的定义
我们将调整后的息税折旧摊销前利润定义为折旧和摊销前归属于Stem的净收益(亏损),包括内部开发软件的摊销、净利息支出,进一步调整后不包括股票薪酬和其他收入和支出项目,包括债务清偿的收益(亏损)、收入减少、超额供应商成本、衍生负债公允价值变动、交易和收购相关费用、诉讼费用、重组成本和所得税提供或福利。我们在计算调整后息税折旧摊销前利润时排除的费用和其他项目可能不同于其他公司在计算调整后息税折旧摊销前利润时可能排除的支出和其他项目(如果有)。
我们将非公认会计准则毛利定义为毛利,其中不包括资本化软件的摊销、与报废系统停用相关的减值、超额的供应商成本、收入减少以及包括收入限制。非公认会计准则毛利率定义为非公认会计准则毛利占收入的百分比。
公司通常在硬件交付时将全部采购订单价值记录为收入;但是,对于2023年第一季度签订的某些不可取消的采购订单,应付给公司的最终结算金额是可变的,与2024年第一季度每吨碳酸锂的价格挂钩,因此公司可以根据最终结算时每吨碳酸锂的价格提高或降低此类采购订单的最终价格。碳酸锂是用于生产硬件系统的关键原材料,公司最终将其出售给客户。这些指数化合同的此类定购单的总金额约为5 200万美元。但是,由于此类采购订单的定价结构,根据第三方对2024年第一季度碳酸锂交易价值的预测,根据公认会计原则,该公司在2023年第一季度的收入约为4200万美元,扣除1000万美元的收入限制。因为该公司之前没有在客户合同中使用指数定价或
该公司认为,将2023年第一季度的1,020万美元收入限制纳入非公认会计准则毛利可以增强与公司前期非公认会计准则毛利相比的采购订单,此前并未限制与其硬件系统的预测投入相关的收入。根据此类采购订单,该公司预计将获得至少3,400万美元的最终对价。该公司在2023年第一季度记录了这些指数合约的全部硬件收入成本。
如上所述,在某些客户合同中,公司先前同意提供保证,保证所购买硬件的价值在一段时间内不会下降。公司在每个计量日期将此类合同条款和担保视为可变对价。公司每季度都会审查其对可变对价的估计,包括与此类担保相关的估计值的变化,以了解自初始估计之时以来发生变化的事实或情况。
请参阅以下标题为 “非公认会计准则财务指标对账” 的部分。
电话会议信息
Stem将于美国东部时间2024年5月2日星期四下午 5:00 开始举行电话会议,讨论该财报新闻稿和业务展望。电话会议和随附的幻灯片可在公司网站 https://investors.stem.com/events-and-presentations 投资者关系部分的活动和演示页面上通过网络直播观看,仅限收听。也可以拨打 (877) 407-3982,通过电话进行直播,或者国际来电者拨打 (201) 493-6780并参考Stem。电话会议结束后不久将提供音频重播,直至2024年6月2日,拨打(844)512-2921或国际来电者拨打(412)317-6671即可观看。重播的密码是 13745401。重播将持续到2024年6月2日星期日。电话会议结束后不久,网络直播的档案将在电话会议结束后的12个月内在Stem的网站 https://investors.stem.com/overview 上公布。
关于 Stem
Stem 提供清洁能源解决方案和服务,旨在最大限度地提高能源资产和投资组合的经济、环境和弹性价值。作为 Stem 领先的人工智能驱动型企业软件平台,Athena® 使组织能够大规模部署清洁能源资产并从中释放价值。包括alsoEnergy的PowerTrack在内的强大应用程序可简化和优化资产管理,并连接由所有者、开发人员、资产和市场组成的生态系统。Stem 还提供综合合作伙伴解决方案,帮助提高能源项目的回报,包括存储、太阳能和电动汽车车队充电。如需了解更多信息,请访问 www.stem.com。
前瞻性陈述
本财报新闻稿以及我们发表的其他声明包含联邦证券法所指的 “前瞻性陈述”,其中包括任何非历史事实的陈述。此类陈述通常包含 “期望”、“可能”、“可以”、“相信”、“预测”、“计划”、“潜力”、“预测”、“预测”、“估计”、“打算”、“预测”、“抱负”、“目标”、“目标”、“思考”、“应该”、“可以”、“将”、“希望” 等词语 “看见”、“很可能” 和其他类似的词语。前瞻性陈述涉及在不同程度上存在不确定性的问题,例如关于我们的财务和业绩目标的陈述以及与业务前景相关的其他预测或预期;我们对与某些客户合同担保相关的未来可变对价的估计以及由此对收入的影响;我们从供应商那里获得充足和及时库存的能力;我们满足合同客户需求的能力;我们管理供应链的能力,以及分销渠道;我们的合资企业、合作伙伴关系和其他联盟;有关能源转型和全球气候变化的预测或预期;减少温室气体(“GHG”)排放;能源资源的整合和优化;我们和客户的业务战略;我们留住或升级现有客户、进一步渗透现有市场或向新市场扩张的能力;我们管理供应链和分销渠道的能力;自然灾害和其他我们无法控制的事件的影响;宏观经济因素和地缘政治不稳定对我们业务的直接或间接影响,例如乌克兰持续的冲突;2022年《通货膨胀削减法》对我们业务的预期收益;以及我们未来的经营业绩,包括调整后的息税折旧摊销前利润和展望中列出的其他指标。此类前瞻性陈述受风险、不确定性和其他因素的影响,这些因素可能导致实际结果与此类前瞻性陈述所表达或暗示的结果存在重大差异,包括但不限于我们无法从供应商那里获得充足和及时的库存以及合同数量的设备;我们无法满足合同客户需求;供应链中断以及制造或交付延迟;销售、生产、服务或其他业务活动中断;总体宏观经济以及世界主要地区的商业状况,包括通货膨胀压力、总体经济放缓或衰退、利率上升、货币政策变化以及美国联邦政府关闭的前景;广泛的突发卫生事件对我们的员工、运营、财务业绩和现金流的直接和间接影响;地缘政治不稳定,例如乌克兰和加沙地带及附近地区的持续冲突;我们客户的经营结果和财务状况;以及供应商;定价压力;恶劣天气和季节性因素;我们无法继续增长和有效地管理增长;我们无法吸引和留住合格的员工和关键人员;我们无法遵守不断变化的法律标准和法规,包括与数据保护、消费者隐私、可持续发展和不断变化的劳动标准有关的法律标准和法规及其对我们业务的影响;与我们的储能系统和软件支持服务的开发和性能相关的风险;我们无法留住或升级现有客户,进一步渗透现有市场或向新市场扩张;我们的业务、财务状况和经营业绩可能受到其他政治、经济、商业和竞争因素不利影响的风险;以及本新闻稿以及我们最近向美国证券交易委员会提交或提供给美国证券交易委员会的10-K、10-Q和8-K表格中讨论的其他风险和不确定性。如果其中一项或多项风险或不确定性得以实现(或任何此类发展变化的后果),或者如果我们的基本假设被证明不正确,则实际结果或结果,或这些结果或结果的时机,可能与我们的前瞻性陈述中反映的结果存在重大差异。本新闻稿中有关我们的环境、社会和其他可持续发展计划和目标的前瞻性陈述和其他陈述并不表示这些陈述对投资者来说一定是重要的,也不表示必须在我们向美国证券交易委员会提交的文件中披露。此外,与环境、社会和可持续发展相关的历史、当前和前瞻性陈述可能基于衡量仍在发展的进展的标准、持续演变的内部控制和流程以及未来可能发生变化的假设。本财报新闻稿中的声明自本新闻稿发布之日起作出,除非法律要求,否则Stem不打算或义务公开更新或修改此类声明,无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
Stem 投资者联系方式
泰德·德宾,Steam
马克·西尔弗伯格,ICR
IR@stem.com
Stem 媒体联系人
Suraya Akbarzad,Stem
press@stem.com
资料来源:Stem, Inc.
STEAM, INC.
简明的合并资产负债表
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2024年3月31日 | | 2023年12月31日 |
资产 | | | |
流动资产: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 112,804 | | | $ | 105,375 | |
短期投资 | — | | | 8,219 | |
截至2024年3月31日和2023年12月31日分别扣除4,464美元和4,904美元的应收账款 | 239,934 | | | 302,848 | |
库存,净额 | 24,444 | | | 26,665 | |
供应商的递延成本 | 20,125 | | | 20,555 | |
其他流动资产(包括截至2024年3月31日和2023年12月31日分别从关联方到期的41美元和73美元) | 8,221 | | | 9,303 | |
流动资产总额 | 405,528 | | | 472,965 | |
储能系统,网络 | 71,234 | | | 74,418 | |
合同发起成本,净额 | 10,515 | | | 11,119 | |
善意 | 547,169 | | | 547,205 | |
无形资产,净额 | 155,008 | | | 157,146 | |
经营租赁使用权资产 | 11,475 | | | 12,255 | |
其他非流动资产 | 83,966 | | | 81,869 | |
总资产 | $ | 1,284,895 | | | $ | 1,356,977 | |
负债和股东权益 | | | |
流动负债: | | | |
应付账款 | $ | 61,746 | | | $ | 78,277 | |
应计负债 | 78,487 | | | 76,873 | |
应计工资单 | 11,188 | | | 14,372 | |
融资债务,流动部分 | 15,390 | | | 14,835 | |
递延收入,当期部分 | 56,952 | | | 53,997 | |
其他流动负债(分别包括截至2024年3月31日和2023年12月31日应付给关联方的203美元和31美元) | 12,855 | | | 12,726 | |
流动负债总额 | 236,618 | | | 251,080 | |
递延收入,非当期 | 88,410 | | | 88,650 | |
资产报废义务 | 4,073 | | | 4,052 | |
| | | |
可转换票据,非流动 | 524,200 | | | 523,633 | |
融资债务,非流动 | 49,222 | | | 52,010 | |
租赁负债,非流动 | 9,885 | | | 10,455 | |
其他负债 | 436 | | | 416 | |
负债总额 | 912,844 | | | 930,296 | |
| | | |
股东权益: | | | |
优先股,面值0.0001美元;截至2024年3月31日和2023年12月31日已获授权的1,000,000股;截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通的股票为零 | — | | | — | |
普通股,面值0.0001美元;截至2024年3月31日和2023年12月31日已授权的5亿股;截至2024年3月31日和2023年12月31日已发行和流通的分别为161,526,782和155,932,880股 | 16 | | | 16 | |
额外的实收资本 | 1,216,197 | | | 1,198,716 | |
累计其他综合收益(亏损) | 154 | | | (42) | |
累计赤字 | (844,801) | | | (772,494) | |
Stem 的股东权益总额 | 371,566 | | | 426,196 | |
非控股权益 | 485 | | | 485 | |
股东权益总额 | 372,051 | | | 426,681 | |
负债和股东权益总额 | $ | 1,284,895 | | | $ | 1,356,977 | |
STEAM, INC.
简明合并运营报表
(未经审计)
(以千计,股票和每股金额除外)
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| | | 三个月已结束 3月31日 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
收入 | | | | | | | |
服务和其他收入 | | | | | $ | 14,840 | | $ | 14,673 |
硬件收入 | | | | | 10,629 | | 52,732 |
总收入 | | | | | 25,469 | | 67,405 |
收入成本 | | | | | | | |
服务成本和其他收入 | | | | | 9,984 | | | 11,504 | |
硬件收入成本 | | | | | 39,676 | | | 54,907 | |
总收入成本 | | | | | 49,660 | | | 66,411 | |
毛利(亏损) | | | | | (24,191) | | | 994 | |
运营费用: | | | | | | | |
销售和营销 | | | | | 11,126 | | | 12,406 | |
研究和开发 | | | | | 14,136 | | | 13,444 | |
一般和行政 | | | | | 18,560 | | | 17,797 | |
运营费用总额 | | | | | 43,822 | | | 43,647 | |
运营损失 | | | | | (68,013) | | | (42,653) | |
其他费用,净额: | | | | | | | |
利息支出,净额 | | | | | (4,707) | | | (1,777) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他收入(支出),净额 | | | | | 566 | | | (439) | |
其他支出总额,净额 | | | | | (4,141) | | | (2,216) | |
所得税收益前(准备金)亏损 | | | | | (72,154) | | | (44,869) | |
所得税福利(拨备) | | | | | (153) | | | 91 | |
净亏损 | | | | | $ | (72,307) | | | $ | (44,778) | |
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| | | | | | | |
归属于普通股股东的每股净亏损,基本亏损和摊薄后 | | | | | $ | (0.46) | | | $ | (0.29) | |
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| | | | | | | |
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| | | | | | | |
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用于计算普通股股东每股净亏损的加权平均股票,基本股和摊薄后的净亏损 | | | | | 158,180,137 | | | 154,966,163 | |
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STEAM, INC.
简明的合并现金流量表
(未经审计)
(以千计)
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| 三个月已结束 3月31日 |
| 2024 | | 2023 |
经营活动 | | | |
净亏损 | $ | (72,307) | | | $ | (44,778) | |
为使净亏损与经营活动中使用的净现金相一致而进行的调整: | | | |
折旧和摊销费用 | 10,809 | | | 11,107 | |
非现金利息支出,包括与债务发行成本相关的利息支出 | 422 | | | 386 | |
基于股票的薪酬 | 8,374 | | | 7,202 | |
| | | |
非现金租赁费用 | 777 | | | 661 | |
增加资产报废债务 | 59 | | | 61 | |
储能系统的减值损失 | — | | | 851 | |
| | | |
项目资产减值损失 | 345 | | | — | |
| | | |
投资溢价的净摊销(折现的增加) | (29) | | | (657) | |
发放估值补贴所得税优惠 | — | | | (335) | |
应收账款备抵准备金 | (1,004) | | | 522 | |
投资净亏损 | — | | | 1,561 | |
| | | |
| | | |
其他 | (98) | | | (117) | |
运营资产和负债的变化: | | | |
应收账款 | 63,943 | | | (10,067) | |
库存 | 2,221 | | | (34,857) | |
供应商的递延成本 | 430 | | | 28,179 | |
其他资产 | (1,176) | | | 251 | |
合同发起成本,净额 | (356) | | | (802) | |
项目资产 | (390) | | | (1,402) | |
应付账款 | (16,280) | | | 28,831 | |
应计费用和其他负债 | 1,731 | | | (31,746) | |
递延收入 | 2,715 | | | 9,921 | |
租赁负债 | (807) | | | (593) | |
| | | |
用于经营活动的净现金 | (621) | | | (35,821) | |
投资活动 | | | |
收购,扣除获得的现金 | — | | | (1,847) | |
购买可供出售的投资 | — | | | (49,152) | |
可供出售投资到期的收益 | 8,250 | | | 50,270 | |
出售可供出售投资的收益 | — | | | 73,917 | |
购买储能系统 | (51) | | | (1,625) | |
内部开发软件的资本支出 | (3,463) | | | (3,570) | |
| | | |
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| | | |
购买财产和设备 | (61) | | | (162) | |
投资活动提供的净现金 | 4,675 | | | 67,831 | |
筹资活动 | | | |
行使股票期权和认股权证的收益 | — | | | 149 | |
| | | |
员工股权交易的收益将汇给税务机关,净额 | 5,228 | | | — | |
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偿还融资债务 | (2,086) | | | (2,133) | |
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从非控股权益中赎回投资,净额 | — | | | (72) | |
偿还应付票据 | — | | | (100) | |
由(用于)融资活动提供的净现金 | 3,142 | | | (2,156) | |
汇率变动对现金、现金等价物和限制性现金的影响 | 233 | | | 126 | |
现金、现金等价物和限制性现金净增加 | 7,429 | | | 29,980 | |
现金、现金等价物和限制性现金,年初 | 106,475 | | | 87,903 | |
现金、现金等价物和限制性现金,期末 | $ | 113,904 | | | $ | 117,883 | |
| | | |
将简明合并资产负债表中的现金、现金等价物和限制性现金与上述现金流量表中显示的金额进行对账: | | | |
现金和现金等价物 | $ | 112,804 | | | $ | 117,883 | |
其他非流动资产中包含的限制性现金 | 1,100 | | | — | |
现金、现金等价物和限制性现金总额 | $ | 113,904 | | | $ | 117,883 | |
STEAM, INC.
非公认会计准则财务指标的对账
(未经审计)
下表提供了调整后的息税折旧摊销前利润与净亏损的对账情况:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 |
| | | | | 2024 | | 2023 |
| | | (以千计) |
净亏损 | | | | | $ | (72,307) | | | $ | (44,778) | |
调整后排除了以下内容: | | | | | | | |
折旧和摊销 (1) | | | | | 11,154 | | | 11,958 | |
利息支出,净额 | | | | | 4,707 | | | 1,777 | |
| | | | | | | |
基于股票的薪酬 | | | | | 8,374 | | | 7,202 | |
收入限制 (2) | | | | | — | | | 10,200 | |
收入减少,净额 (3) | | | | | 33,128 | | | — | |
供应商超额成本 (4) | | | | | 1,012 | | | — | |
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| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
所得税(受益)准备金 | | | | | 153 | | | (91) | |
其他费用 (5) | | | | | 1,540 | | | — | |
调整后 EBITDA | | | | | $ | (12,239) | | | $ | (13,732) | |
公司2024年全年指引中使用的调整后息税折旧摊销前利润是一项非公认会计准则财务指标,不包括影响可比性的项目或已对其进行了其他调整。如果不进行不合理的努力,公司就无法将预计的调整后息税折旧摊销前利润与净收益(亏损)进行对账,这是其最直接可比的前瞻性公认会计原则财务指标,因为公司无法合理确定地预测股票薪酬支出、折旧和摊销费用、收入限制和其他可能影响净亏损的项目的变化。不可用的信息可能会对公司2024年全年GAAP财务业绩产生重大影响。
(1) 折旧和摊销包括折旧和摊销费用、储能系统的减值损失和项目资产的减值损失。
(2) 请参阅上文提供的非公认会计准则毛利定义中对收入限制的讨论。
(3) 请参阅上文提供的非公认会计准则毛利定义中关于收入减少的讨论。
(4) 请参阅上文提供的非公认会计准则毛利定义中对供应商超额成本的讨论。
(5) 截至2024年3月31日的三个月,调整后的息税折旧摊销前利润反映了150万美元的其他支出。在截至2024年3月31日的三个月中,其他支出包括40万美元的其他非经常性支出,以及与重组成本相关的110万美元支出,以提高效率并调整我们的业务和战略优先事项。重组费用包括员工遣散费和其他退出成本。
下表提供了非公认会计准则毛利和利润率与GAAP毛利润率的对账(百万美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三个月 | | |
| | | | | 2024 | | 2023 | | | | |
收入 | | | | | $ | 25.5 | | | $ | 67.4 | | | | | |
收入成本 | | | | | (49.7) | | | (66.4) | | | | | |
GAAP 毛利(亏损) | | | | | (24.2) | | | 1.0 | | | | | |
GAAP 毛利率 (%) | | | | | (95) | % | | 1 | % | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
非公认会计准则毛利 | | | | | | | | | | | |
GAAP 收入 | | | | | $ | 25.5 | | | $ | 67.4 | | | | | |
添加:收入限制 (1) | | | | | — | | | 10.2 | | | | | |
加:收入减少额,净额 (2) | | | | | 33.1 | | | — | | | | | |
小计 | | | | | 58.6 | | | 77.6 | | | | | |
减去:收入成本 | | | | | (49.7) | | | (66.4) | | | | | |
添加:资本化软件和开发技术的摊销 | | | | | 3.9 | | | 3.0 | | | | | |
添加:减值 | | | | | — | | | 0.9 | | | | | |
添加:供应商超额成本 (3) | | | | | 1.0 | | | — | | | | | |
非公认会计准则毛利 | | | | | $ | 13.8 | | | $ | 15.1 | | | | | |
非公认会计准则毛利率 (%) | | | | | 24 | % | | 19 | % | | | | |
公司2024年全年指引中使用的非公认会计准则毛利率是一项非公认会计准则财务指标,不包括影响可比性的项目或已对其进行了其他调整。如果没有不合理的努力,公司就无法将预计的非公认会计准则毛利率与GAAP毛利率(其最直接的可比的前瞻性GAAP财务指标)进行调节,因为公司目前无法合理确定地预测其资本化软件摊销的变化、减值和其他可能影响GAAP毛利率的项目。不可用的信息可能会对公司2024年全年GAAP财务业绩产生重大影响。
(1) 请参阅上文提供的非公认会计准则利润定义中对收入限制的讨论。
(2) 请参阅上文提供的非公认会计准则利润定义中关于收入减少的讨论。
(3) 请参阅上文提供的非公认会计准则利润定义中对供应商超额成本的讨论。
关键定义:
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物品 | 定义 |
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预订 | 截至相关时期结束时已执行的客户协议的总价值(例如季度预订或年度预订) •客户合同通常在安装前 6-24 个月执行 •预订金额通常包括: 1. 硬件收入,通常在向客户交付系统时予以确认, 2. 服务收入,代表合同期内按比例确认的软件和服务合同名义总价值, •市场参与收入不包括在预订价值中 |
合同待办事项 | 截至特定日期的预订总价值(以美元计) •随着新合同的执行(预订),待办事项增加 •随着集成存储系统的交付和确认为收入,待办事项减少了 |
管理的合同资产(“AUM”) | 正在运行或签订合同的存储系统的总吉瓦时 |
太阳能监测 AUM | 正在运行或合同中的太阳能系统的总吉瓦 |
合同年度经常性收入 (CARR) | 所有已执行的软件服务合同的年运行率,包括在适用期内签署的尚未投入使用或运行的系统的合同 |
项目服务 | 与开发公司投资相关的专业服务和收入 |
运营现金流 | 经营活动提供的(用于)的净现金。不代表资产负债表现金的变化,这将受到投资和融资活动的进一步影响 |