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4217：美元公司简介axti：客户axti：员工Xbrli：共享Utr：SQFTISO 4217：美元Xbrli：共享轴：段

0

​

美国
美国证券交易委员会

华盛顿特区，20549

​

​

表格：10-Q

​

(标记一)

​

☒

根据1934年证券交易法第13或15（d）条的季度报告

​

截至本季度末2023年9月30日

​

或

​

☐

根据1934年证券交易法第13或15（d）条的过渡报告

​

从 到

​

佣金文件编号000-24085

​

​

AXT，INC.

(注册人的确切姓名载于其章程)

​

​

​

​

特拉华州

​

94-3031310

（公司或组织的州或其他司法管辖区）

​

(税务局雇主
识别号码)

​

4281技术驱动器, 弗里蒙特, 加利福尼亚94538

(主要行政办公室地址)(邮政编码)

​

(510) 438-4700

(注册人的电话号码，包括区号)

​

​

根据该法第12(B)条登记的证券：

​

每个班级的标题是：

    

交易符号

    

注册的每一家交易所的名称：

普通股，面值0.001美元

​

​

AXTI

​

这个纳斯达克股市有限责任公司

​

用复选标记表示注册人(1)是否在过去12个月内(或注册人被要求提交此类报告的较短期限内)提交了1934年《证券交易法》第13条或15(D)节要求提交的所有报告，以及(2)在过去90天内是否符合此类提交要求。是 ⌧*不是。◻

​

用复选标记表示注册人是否已在过去12个月内(或在注册人被要求提交此类文件的较短时间内)以电子方式提交了根据S-T法规(本章232.405节)第405条规则要求提交的每个交互数据文件。是 ⌧*不是。◻

​

用复选标记表示注册人是大型加速申报公司、加速申报公司、非加速申报公司、较小的报告公司或新兴成长型公司。请参阅《交易法》第12b-2条规则中“大型加速申报公司”、“加速申报公司”、“较小申报公司”和“新兴成长型公司”的定义。

​

​

​

​

大型加速文件服务器◻

​

加速文件管理器 ⌧

​

​

​

非加速文件服务器◻

​

规模较小的报告公司。☒

​

​

新兴成长型公司：☐

​

如果是一家新兴的成长型公司，用复选标记表示注册人是否选择不使用延长的过渡期来遵守根据《交易所法》第13(A)节提供的任何新的或修订的财务会计准则。他说：◻

​

用复选标记表示注册人是否是空壳公司(如《交易法》规则12b-2所界定)。是☐我不知道。⌧

​

注明截至最后实际可行日期，发行人所属各类普通股的流通股数量。

​

​

​

​

班级

​

2023年11月1日未完成

普通股，面值0.001美元

​

43,644,313

​

​

​

​

​

​

AXT，INC.

表格10-Q

目录

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页面

第一部分：财务信息

​

项目1.财务报表(未经审计)

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日的简明综合资产负债表

3

截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合业务报表

4

截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月的简明综合全面收益（亏损）表

5

截至2023年9月30日和2022年9月30日止九个月简明合并现金流量表

6

简明合并财务报表附注

7

项目2.管理层对财务状况和经营结果的讨论和分析

32

项目3.关于市场风险的定量和定性披露

53

项目4.控制和程序

56

第二部分：其他信息

​

项目1.法律诉讼

57

第1A项。风险因素

57

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

84

项目3.高级证券违约

84

项目4.矿山安全信息披露

84

项目5.其他信息

84

项目6.展品

85

签名

86

​

​

​

2

目录表

第一部分：财务信息

​

项目1.财务报表(未经审计)

​

AXT，INC.

简明合并资产负债表S

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

9月30日

    

12月31日

 

​

​

2023

​

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

资产

​

​

​

​

​

​

​

流动资产：

​

​

​

​

​

​

​

现金和现金等价物

​

$

28,522

​

$

34,948

​

受限现金

​

​

10,778

​

​

6,400

​

短期投资

​

 

4,270

​

 

9,339

​

应收账款，扣除准备金净额#美元243及$307截至2023年9月30日和2022年12月31日

​

 

18,883

​

 

29,252

​

盘存

​

 

86,383

​

 

89,629

​

预付费用和其他流动资产

​

 

11,474

​

 

13,977

​

流动资产总额

​

 

160,310

​

 

183,545

​

长期投资

​

 

—

​

 

2,118

​

财产、厂房和设备、净值

​

 

158,773

​

 

161,017

​

经营性租赁使用权资产

​

​

2,878

​

​

1,761

​

其他资产

​

 

20,229

​

 

21,631

​

总资产

​

$

342,190

​

$

370,072

​

负债、可赎回非控制性权益及股东权益

​

​

​

​

​

​

​

流动负债：

​

​

​

​

​

​

​

应付帐款

​

$

6,369

​

$

10,084

​

应计负债

​

 

15,520

​

 

18,164

​

银行贷款

​

​

45,776

​

​

47,078

​

流动负债总额

​

 

67,665

​

 

75,326

​

非流动经营租赁负债

​

​

2,437

​

​

1,322

​

其他长期负债

​

 

4,007

​

 

3,678

​

总负债

​

 

74,109

​

 

80,326

​

承付款和或有事项(附注12)

​

​

​

​

​

​

​

可赎回的非控股权益(附注18)

​

​

40,634

​

​

44,846

​

股东权益：

​

​

​

​

​

​

​

A系列优先股，$0.001票面价值；2,000授权股份；883股票已发布和杰出的截至2010年12月1日2023年9月30日和2022年12月31日（清算优先级为美元7,831及$7,699截至2023年9月30日和2022年12月31日）

​

 

3,532

​

 

3,532

​

普通股，$0.001票面价值；70,000授权股份；43,644和43,554股票已发布和杰出的截至2023年9月30日和2022年12月31日

​

 

44

​

 

44

​

额外实收资本

​

 

237,653

​

 

235,308

​

累计赤字

​

 

(28,419)

​

 

(14,159)

​

累计其他综合损失

​

 

(8,581)

​

 

(3,118)

​

道达尔AXT公司股东权益

​

 

204,229

​

 

221,607

​

非控制性权益

​

 

23,218

​

 

23,293

​

股东权益总额

​

 

227,447

​

 

244,900

​

负债总额、可赎回非控股权益及股东权益

​

$

342,190

​

$

370,072

​

​

见简明合并财务报表附注。

3

目录表

UB

AXT，INC.

简明合并业务报表

(未经审计，单位为千，每股数据除外)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

截至三个月

    

九个月结束

​

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

​

​

2023

    

2022

​

2023

    

2022

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

收入

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

55,366

​

$

114,323

​

​

收入成本

​

 

15,500

​

 

20,401

​

 

46,675

​

 

70,798

​

​

毛利

​

 

1,866

​

 

14,782

​

 

8,691

​

 

43,525

​

​

运营费用：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

销售、一般和行政

​

 

5,667

​

 

6,576

​

 

17,439

​

 

19,719

​

​

研发

​

 

2,926

​

 

3,639

​

 

9,261

​

 

10,251

​

​

总运营费用

​

 

8,593

​

 

10,215

​

 

26,700

​

 

29,970

​

​

营业收入(亏损)

​

 

(6,727)

​

 

4,567

​

 

(18,009)

​

 

13,555

​

​

利息支出，净额

​

 

(381)

​

 

(299)

​

 

(1,143)

​

 

(670)

​

​

未合并合营企业收入中的权益

​

 

369

​

 

2,006

​

 

2,344

​

 

5,308

​

​

其他收入，净额

​

 

223

​

 

957

​

 

1,282

​

 

1,242

​

​

所得税拨备(收益)前收益(亏损)

​

 

(6,516)

​

 

7,231

​

 

(15,526)

​

 

19,435

​

​

所得税拨备(福利)

​

 

(101)

​

 

501

​

 

(92)

​

 

2,188

​

​

净收益(亏损)

​

 

(6,415)

​

 

6,730

​

 

(15,434)

​

 

17,247

​

​

减：非控股权益及可赎回非控股权益应占（收入）亏损净额

​

 

592

​

 

(971)

​

 

1,174

​

 

(2,777)

​

​

AXT，Inc.应占净收入（亏损）

​

$

(5,823)

​

$

5,759

​

$

(14,260)

​

$

14,470

​

​

AXT，Inc.应占净收入（亏损）每股普通股：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

(0.14)

​

$

0.14

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

​

稀释

​

$

(0.14)

​

$

0.13

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

​

加权-已发行普通股的平均数量：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

 

42,638

​

 

42,163

​

 

42,574

​

 

42,011

​

​

稀释

​

 

42,638

​

 

42,982

​

 

42,574

​

 

42,718

​

​

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

4

目录表

​

AXT，INC.

简明综合全面收益表(损益表)

(未经审计，以千计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

净收益(亏损)

​

$

(6,415)

​

$

6,730

​

$

(15,434)

​

$

17,247

​

其他综合亏损，税后净额：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

外币兑换损失变化，扣除税款

​

 

(580)

​

 

(7,299)

​

 

(6,938)

​

 

(13,772)

​

可供出售债务投资的未实现收益(亏损)变动，税后净额

​

 

65

​

 

(58)

​

 

253

​

 

(301)

​

其他综合亏损总额，税后净额

​

 

(515)

​

 

(7,357)

​

 

(6,685)

​

 

(14,073)

​

AXT，Inc.的全面收益(亏损)

​

 

(6,930)

​

 

(627)

​

 

(22,119)

​

 

3,174

​

减去：可归因于非控股权益和可赎回非控股权益的综合(收入)损失

​

 

701

​

 

293

​

 

2,396

​

 

(460)

​

AXT，Inc.的全面收益(亏损)

​

$

(6,229)

​

$

(334)

​

$

(19,723)

​

$

2,714

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

5

目录表

AXT，INC.

简明合并现金流量表

(未经审计，以千计)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

​

经营活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

净收益(亏损)

​

$

(15,434)

​

$

17,247

​

将净收益(亏损)与经营活动提供(用于)的现金净额进行调整：

​

​

​

​

​

​

​

折旧及摊销

​

 

6,424

​

 

6,050

​

有价证券溢价摊销

​

 

18

​

 

50

​

基于股票的薪酬

​

 

2,718

​

 

3,261

​

(收益)设备处置损失

​

 

18

​

 

(136)

​

作为股息的权益法投资回报

​

​

3,666

​

​

1,608

​

未合并合营企业收入中的权益

​

 

(2,344)

​

 

(5,308)

​

递延税项资产

​

​

122

​

​

165

​

经营性资产和负债变动情况：

​

​

​

​

​

​

​

应收账款

​

 

9,594

​

 

(5,406)

​

盘存

​

 

(1,013)

​

 

(32,659)

​

预付费用和其他流动资产

​

 

1,909

​

 

6,445

​

其他资产

​

 

219

​

 

(1,461)

​

应付帐款

​

 

(3,375)

​

 

(1,635)

​

应计负债

​

 

(1,742)

​

 

(2,927)

​

其他长期负债

​

 

1,194

​

 

5,405

​

经营活动提供(用于)的现金净额

​

 

1,974

​

 

(9,301)

​

投资活动产生的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

购买房产、厂房和设备

​

 

(11,178)

​

 

(28,765)

​

购买可供出售的债务证券

​

 

—

​

 

(2,160)

​

可供出售债务证券的销售收益和到期日

​

 

7,423

​

 

5,400

​

出售股权证券所得收益-15贾梅的百分比

​

 

827

​

 

—

​

对非上市股权投资的投资

​

​

(1,918)

​

​

—

​

用于投资活动的现金净额

​

 

(4,846)

​

 

(25,525)

​

融资活动的现金流：

​

​

​

​

​

​

​

行使普通股期权所得收益

​

 

10

​

 

517

​

银行贷款收益

​

 

42,197

​

 

42,352

​

银行贷款支付

​

​

(40,673)

​

​

(9,826)

​

附属公司增资所得非控股权益

​

​

708

​

​

2,232

​

融资活动提供的现金净额

​

 

2,242

​

 

35,275

​

汇率变动对现金和现金等价物以及限制性现金的影响

​

 

(1,418)

​

 

(394)

​

现金及现金等价物和限制性现金净增加（减少）

​

 

(2,048)

​

 

55

​

年初现金及现金等价物以及限制性现金

​

 

41,348

​

 

36,763

​

现金和现金等价物，以及期末的限制性现金

​

$

39,300

​

$

36,818

​

补充披露非现金流量资料：

​

​

​

​

​

​

​

关联方借款转换为追加实缴资本

​

$

—

​

$

1,887

​

来自非控股权益的附属公司股份投资

​

$

308

​

$

937

​

直接支付给第三方供应商的银行贷款收益，列入应付账款

​

$

—

​

$

474

​

出售土地和建筑物给非合并合营企业

​

$

—

​

$

976

​

与在建工程有关的应付对价，计入应计负债

​

$

3,315

​

$

3,378

​

​

见简明合并财务报表附注。

​

6

目录表

​

​

AXT，INC.

简明合并财务报表附注

(未经审计)

​

注1.列报依据

​

随附的AXT，Inc.(“AXT”，“公司”，“我们”，“我们”指的是AXT，公司及其所有合并子公司)的简明合并财务报表未经审计，并已按照美国公认的中期财务信息会计准则(“美国公认会计准则”)以及形成中期财务信息的说明和S-X法规第10条的说明编制。因此，这份中期季度财务报告不包括美国公认会计原则要求的所有披露。管理层认为，未经审核的简明综合财务报表反映所有调整，只包括正常的经常性调整，被认为是公平地反映AXT及其合并子公司所有列报期间的财务状况、运营结果和现金流量所必需的。

​

本公司管理层已就资产及负债的报告及或有资产及负债的披露作出多项估计及假设，以编制符合美国公认会计原则的简明综合财务报表。由于新冠肺炎疫情，全球经济和金融市场出现了不确定性和混乱。随着新事件的发生和获得更多信息，这些估计和假设可能会发生变化。实际结果可能与这些估计大相径庭。

​

截至2023年9月30日的三个月和九个月的运营结果不一定表明未来或整个财年的预期结果。建议将这些简明合并财务报表与我们向美国证券交易委员会提交的10-K表格2022年年度报告中包含的合并财务报表及其注释一起阅读（“SEC”）于2023年3月16日提交，以及我们于5月10日向SEC提交的截至2023年3月31日和2023年6月30日的三个月的10-Q表格季度报告，分别于2023年和2023年8月9日。

​

简明合并财务报表包括AXT及其合并子公司北京通美Xtal科技有限公司(“通美”)、AXT-通美股份有限公司(“AXT-通美”)、保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)、朝阳通美Xtal科技有限公司(“朝阳通美”)、朝阳利美半导体科技有限公司(“朝阳利美”)、朝阳新美高纯半导体材料有限公司(“朝阳新美”)、南京金美镓科技有限公司(“金美”)、朝阳金美镓股份有限公司(简称“朝阳金美”)、朝阳硕美高纯半导体材料有限公司(“朝阳硕美”)、马鞍山市金美镓有限公司(“马鞍山金美”)和北京博裕半导体器皿工艺技术有限公司(“博裕”)。所有重要的公司间账户和交易都已被取消。对我们没有控股权，但有能力对经营和财务政策施加重大影响的企业实体的投资(一般为20%-50%的所有权)，按权益法入账。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们有四和五公司分别采用权益法核算。2023年5月，我们将我们在峨眉山市嘉美高纯金属有限公司(以下简称贾美)的持股比例从25%至10%以约美元的价格出售我们的部分嘉美股份予一间不相关的第三方827,000。由于我们的持股减少以及我们没有能力对佳美的运营施加重大影响，截至2023年5月，我们不再将佳美作为股权投资报告在我们的浓缩综合资产负债表中。我们的佳美投资在出售时被重新计量为公允价值。公允价值的任何未来变动均通过净收益(“公允价值法”)确认。对于我们合并的多数股权子公司，我们将不拥有的部分作为股东权益中的非控股权益或临时股本中的可赎回非控股权益反映在我们的简明综合资产负债表和我们的简明综合经营报表中。

​

在有利的市场条件下，我们打算在朝阳丽美厂区建设设施，为我们提供额外的生产能力。截至2023年9月30日止三个月及九个月，与朝阳丽美相关的开支对我们的简明综合财务报表的影响微乎其微。

​

7

目录表

2021年2月，同煤与若干投资者签署合资协议，为新公司朝阳新美提供资金。该协议要求总投资约为美元，3.0其中，同煤将出资约1000万美元，1.8百万美元58.5朝阳新美的持股比例。2021年2月，同美和投资者完成了约美元的初始融资。1.5万同煤的部分投资约为美元，0.9百万美元。2021年5月，同美和投资者完成了剩余余额约$1.5万同煤在最终投资中的份额约为美元，0.9亿美元，总投资约为美元1.8百万美元58.5朝阳新美的股权。2021年9月及2021年10月，朝阳新美获得少数投资者的融资，0.9百万美元和美元1.0百万，分别。2021年12月及2022年1月，朝阳新美获得同美的资助，分别为2021年12月及2022年1月，1.4百万美元和美元1.4百万，分别。于2022年1月，中国地方政府将对朝阳新美的额外资金认证为股权投资。同煤的所有权仍然是 58.5这些股权投资后的%。2022年4月，同煤与少数投资者签订了一份追加投资协议（“追加投资协议”），进一步投资约美元4.5万元在朝阳新美。同煤的部分投资约为美元，2.6100万美元，其中1.12022年4月投资了1000万美元，0.82022年5月投资了100万美元。少数投资者的投资部分约为美元1.9100万美元，其中0.72022年4月投资了1000万美元，0.62022年5月投资了100万美元。因此，非控股权益增加了$。1.4百万和可赎回的非控股权益增加$0.1百万美元。同美的所有权保持在58.52022年4月和2022年5月股权投资后的百分比。2022年7月，同美与中小投资者进一步投资美元0.8百万美元和美元0.6分别在朝阳新梅百万元。这完成了增资协议项下的投资义务。因此，非控股权益增加了$。610,000和可赎回的非控股权益增加$57,000。同美的所有权保持在58.52022年7月股权投资后的%。

​

2022年4月，朝阳金美与某些投资者签署合资协议，为我们的合并子公司朝阳硕美新公司（“朝阳硕美合资协议”）提供资金。朝阳硕美合资协议总投资约为美元4.4百万，其中朝阳金梅将资助约美元3.3百万美元75朝阳硕美的持股比例。2022年7月和8月，朝阳金美完成了首期资金美元。1.0万人在朝阳说梅。2022年8月，该投资者投资了$334,000在朝阳说梅。因此，非控股权益增加了$。406,000和可赎回的非控股权益增加$73,000。2023年1月，朝阳硕美收到美元0.5来自朝阳金美的百万美元资金和0.2从一个少数投资者那里获得了数百万的资金。因此，非控股权益增加了美元，0.2百万和可赎回的非控股权益增加$36,000.朝阳金梅对朝阳说梅的所有权仍为 75这些股权投资后的%。2023年5月，朝阳硕美收到美元1.0来自朝阳金美的百万美元资金和0.3从一个少数投资者那里获得了数百万的资金。因此，非控股权益增加了美元，0.4百万和可赎回的非控股权益增加$75,000. 2023年8月，潮阳硕美获得美元0.6来自朝阳金美的百万美元资金和0.2从一个少数投资者那里获得了数百万的资金。因此，非控股权益增加了美元，0.2百万和可赎回的非控股权益增加$44,000.朝阳金美已完成其根据朝阳硕美合营协议项下的投资责任。朝阳金梅对朝阳朔梅的所有权仍然是 75%的股权投资。

​

2022年4月，同美与某些投资者签署了一项合资协议，以资助一家新公司--朝阳凯美石英有限公司(以下简称朝阳凯美)(《朝阳凯美合资协议》要求总投资额约为$7.6其中，同煤将出资约1000万美元，3.0百万美元40朝阳凯美的持股比例。2022年7月，同美和投资者完成了约美元的初始融资2.2万同煤的部分投资约为美元，0.9万2023年1月，同煤投资2000美元，0.9百万给朝阳凯美。于2023年7月及2023年8月，同煤各投资约100万美元。0.6万人在朝阳开梅。该等出资最终令同美履行朝阳凯美合营协议项下的所有财务责任。同美对朝阳凯美的所有权保持在40%在这些股权投资之后。​

马鞍山金梅的所有活动于2022年上半年停止，该子公司随后于2022年5月解散。马鞍山金梅的解散对简明综合业绩产生了轻微影响。

​

8

目录表

截至2020年12月31日止季度，同煤与中国多名私募股权投资者签订了两套最终交易文件，每份均包括一份增持协议以及某些形式基本相同的补充协议（统称为“资本投资协议”）。

​

为筹备同美申请在上海证券交易所科创板(“明星市场”)首次公开发行(“首次公开募股”)上市，我们于2020年12月下旬对中国的实体结构进行了重组。尽管金美和博裕及其附属公司保留各自的法人地位，并为同美的全资附属公司，但金美和博裕及其附属公司被转让给同美，并实际上与同美合并。这个33%的博裕少数股东将所有权转换为 7.59%同煤少数股权。 的 8.5%的少数利益相关者，金美的员工，将他们的所有权转换为， 0.38%同煤少数股权。此外，一些员工、主要管理人员和捐款人购买了一个 0.4%同煤少数股权。此外，保定同煤及朝阳同煤已转让予同煤为全资附属公司。于二零二零年，私募股权基金（“投资者”）已转让约$500，000，000港元。48.1向通美注入新资金。额外投资约$1.52021年1月，新资本已获融资。根据中国法规，该等投资必须获得适当政府机构的正式批准，且在获得有关批准之前，不得被视为具有摊薄作用。政府批准了大约$49于2021年1月25日，投资者持有同煤的可赎回非控股权益， 7.28%.截至2023年9月30日，同煤非控股权益及可赎回非控股权益总计约 14.5%.我们仍然是同煤的控股利益相关者，并持有同煤董事会的大部分席位。2021年6月，我们以美元的价格将AXT-通美出售给通美1.由于同美， 85.5%由我们拥有，且交易是在共同利益持有人之间进行的，该交易按净资产核算，并导致增加美元1.21000万美元的非控股权益和美元1.21000万美元的可赎回非控股权益。

​

说明2.投资和公允价值衡量

​

我们的现金和现金等值物包括原到期日少于三个月的现金和工具。我们的投资由原到期日超过三个月的工具组成。 截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的现金、现金等值物和债务投资分类如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2023年9月30日

​

2022年12月31日

 

​

    

​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

    

​

​

    

毛收入

    

毛收入

    

​

​

 

​

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

公平

​

摊销

​

未实现

​

未实现

​

公平

 

​

    

成本

    

利得

    

(亏损)

    

价值

    

成本

    

利得

    

(亏损)

    

价值

 

分类为：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

现金和限制性现金

​

$

39,300

​

$

—

​

$

—

​

$

39,300

​

$

41,348

​

$

—

​

$

—

​

$

41,348

​

现金等价物：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单1

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

现金总额、限制性现金和现金等价物

​

 

39,300

​

 

—

​

 

—

​

 

39,300

​

 

41,348

​

 

—

​

 

—

​

 

41,348

​

投资(可供出售)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单2

​

 

4,320

​

 

—

​

​

(50)

​

 

4,270

​

 

6,440

​

 

—

​

​

(175)

​

 

6,265

​

公司债券

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

5,320

​

 

—

​

 

(128)

​

 

5,192

​

总投资

​

 

4,320

​

 

—

​

 

(50)

​

 

4,270

​

 

11,760

​

 

—

​

 

(303)

​

 

11,457

​

现金、限制性现金、现金等价物和投资总额

​

$

43,620

​

$

—

​

$

(50)

​

$

43,570

​

$

53,108

​

$

—

​

$

(303)

​

$

52,805

​

投资的合同到期日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

应在1年内到期3

​

$

4,320

​

​

​

​

​

​

​

$

4,270

​

$

9,600

​

​

​

​

​

​

​

$

9,339

​

在1至5年后到期4

​

 

—

​

​

​

​

​

​

​

 

—

​

 

2,160

​

​

​

​

​

​

​

 

2,118

​

​

​

$

4,320

​

​

​

​

​

​

​

$

4,270

​

$

11,760

​

​

​

​

​

​

​

$

11,457

​

9

目录表

1.原到期日少于三个月的存款单。
2.原到期日超过三个月的存款单。
3.在我们的简明合并资产负债表中被归类为“短期投资”。
4.在我们的简明合并资产负债表中被归类为“长期投资”。

​

​

我们将债务投资管理为单一高度适销性证券组合，旨在满足我们目前的现金需求。定期存单和公司债券通常持有至到期日。

​

从历史上看，与我们的可供出售债务证券组合相关的未实现亏损总额并不重要，主要是由于正常的市场波动，而不是由于信用风险增加或其他估值问题。截至2023年9月30日，我们的可供出售债务证券的未实现亏损总额微不足道，从历史上看，此类未实现亏损总额一直是暂时性的，我们相信很可能会根据合同条款收取本金和利息。我们至少每季度审查我们的债务投资组合，或者当信用风险发生变化或其他潜在的估值问题时，以确定和评估是否有必要计提信贷损失或减值准备。在决定亏损是否为暂时性亏损时，考虑的因素包括市值下跌的幅度、市值低于成本(或调整后成本)的时间长度、信贷质量，以及我们持有证券的能力和意图，这段时间足以实现任何预期的市值回升。

​

下表汇总了截至2023年9月30日与可供出售债务证券相关的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在亏损位置

​

在亏损位置

​

总数

 

​

​

​

>12个月

​

亏损头寸

 

​

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

​

​

​

​

毛收入

 

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

 

截至2023年9月30日

    

价值

    

(亏损)

    

价值

    

(亏损)

    

价值

    

(亏损)

 

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

—

​

$

—

​

$

4,270

​

$

(50)

​

$

4,270

​

$

(50)

​

公司债券

​

 

​

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

​

—

​

亏损头寸共计

​

$

—

​

$

—

​

$

4,270

​

$

(50)

​

$

4,270

​

$

(50)

​

​

​

下表总结了与可供出售债务证券相关的公允价值和未实现亏损总额，按投资类别和截至2022年12月31日个别证券处于持续未实现亏损状态的时间长度汇总（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

在亏损位置

​

在亏损位置

​

总数

 

​

​

​

>12个月

​

亏损头寸

 

​

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

    

    

​

    

毛收入

 

​

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

​

公平

​

未实现

 

截至2022年12月31日

​

价值

​

(亏损)

​

价值

​

(亏损)

​

价值

​

(亏损)

 

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

2,118

​

$

(42)

​

$

4,146

​

$

(133)

​

$

6,264

​

$

(175)

​

公司债券

​

 

—

​

 

—

​

 

4,842

​

 

(128)

​

 

4,842

​

​

(128)

​

亏损头寸共计

​

$

2,118

​

$

(42)

​

$

8,988

​

$

(261)

​

$

11,106

​

$

(303)

​

​

受限现金

​

我们就暂时限制用于常规业务经营的现金结余维持受限制现金。2022年5月，同煤与北京银行签署了2022年12月20日的信贷额度，3.4万作为贷款的一个条件，我们必须在北京银行保留一笔定期存款作为抵押，因此我们存入了1000美元的定期存款。2.9百万美元和美元1.0北京银行分别于2022年4月和2022年5月支付了100万美元。2022年12月，我们再次存入定期存款美元2.51000万美元作为银行贷款的抵押品2.3已收取

10

目录表

由同美于2023年1月出版。2023年1月，我们的合并子公司潮洋丽梅存入定期存款美元3.0在中国银行，1000万美元作为银行贷款的抵押品，2.92023年1月，同煤收到1000万美元。于二零二二年五月信贷融资项下之银行贷款到期时，我们动用相同定期存款$3.9100万美元作为银行新贷款的抵押品，3.52023年6月从北京银行提取100万美元。此外，2023年6月，我们存入了另一笔定期存款美元1.51000万美元作为银行贷款的抵押品1.4同美收到了百万美元。每笔银行贷款的期限为12个月。因此，2023年1月和2023年6月的银行贷款，连同各自的定期存款，在我们的浓缩综合资产负债表中被归类为短期投资。定期存款已从公司的现金和现金等价物余额中剔除。截至2023年9月30日，美元10.8百万美元计入我们的简明综合资产负债表中的限制性现金。

​

对私营原材料公司的投资

​

我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以有竞争力的成本获得对我们的基片业务至关重要的原材料（见注7）。非合并公司的投资余额按权益法核算，并计入简明合并资产负债表中的“其他资产”，总额为美元13.2百万美元和美元14.6分别截至2023年9月30日和2022年12月31日。截至2023年9月30日，有四按权益法核算的公司。我们的股权投资之一，北京吉亚半导体材料有限公司(“吉亚”)，确定他们的一项股权投资完全减值，并将资产余额减记为零。这导致了一笔$754,000我们2023年第二季度财务业绩中的减值费用。除了如上所述，还有不是在截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内，其余这些投资的减值费用。

​

于二零二三年五月，我们减持嘉美的所有权， 25%至10%以约美元的价格出售我们的部分嘉美股份予一间不相关的第三方827,000。由于我们的持股减少以及我们没有能力对佳美的经营产生重大影响，我们采用了公允价值会计方法来报告佳美的财务报表。我们在公允价值法下的投资按季度进行审查，以确定非暂时性的价值下降。我们监控我们的投资减值，并在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时记录账面价值的减少。截至2023年9月30日，我们在这家未合并公司的投资账面价值为$551,000并计入简明综合资产负债表中的“其他资产”。作为股票出售的结果，我们确认了1美元的收益。575,000。此外，根据ASC 321-10-35-2，我们在选择公允价值法时将对佳美的投资调整为其公允价值，从而产生了#美元的收益。383,000。出售及随后的重新计量所产生的收益被计入截至2023年6月30日的三个月和截至2023年9月30日的九个月的简明综合经营报表中，作为“未合并合资企业收入中的权益”的组成部分。

​

公允价值计量

​

我们主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券。我们至少每季度审查我们的债务投资组合是否有信用损失，或者当信用风险发生变化或其他潜在的估值问题时。截至2023年9月30日和2022年12月31日，计入累计其他综合收益的未实现亏损总额(扣除税收)是微不足道的。我们相信，本金和利息很可能会按照合同条款收取，而这些证券的未实现亏损是由于正常的市场波动，而不是由于信用风险增加或其他估值问题。会计准则编纂(“ASC”)主题820，公允价值计量和披露(“ASC 820”)，确立了可用于计量公允价值的三个投入水平。一级工具估值是根据该资产或相同资产在活跃的外汇市场交易的实时报价获得的。二级工具估值是从可比较工具的现成、可观察的定价来源获得的。3级工具估值是从无法观察到的输入中获得的，其中几乎没有或没有市场数据，这要求我们制定自己的假设。在经常性基础上，我们以公允价值计量某些金融资产和负债，主要包括我们的短期和长期债务投资。

​

11

目录表

根据活跃市场的报价市场价格进行估值的工具类型包括我们的货币市场基金，这些基金一般被归类在公允价值层次的第1级。我们将可供出售的债务证券(包括存单和公司债券)归类为二级投入。用于计量具有第2级投入的这些金融工具的公允价值的估值技术来自银行报表、报价市场价格、经纪商或交易商报表或报价，或具有合理价格透明度水平的其他定价来源。

​

我们进行短期外币套期保值，以抵消美元和日元汇率波动带来的潜在现金风险。我们在每个月末和季度末使用当前汇率并根据美国公认会计准则来衡量这些外币对冲的公允价值。于季度末，任何未结算的外币套期保值将计入简明综合资产负债表的“应计负债”，并分类为3级资产和负债。截至2023年9月30日，本季度内每个月末从放置对冲到结算的公允价值净变化对浓缩综合业绩的影响微乎其微。

​

在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，估值技术或相关投入没有变化。不是在截至2023年9月30日的三个月至九个月期间，公允价值计量水平之间的转移。

​

下表汇总了我们截至2023年9月30日根据ASC 820按公允价值经常性计量的金融资产和负债(单位：千)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

中国报价：

    

​

​

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃市场

​

重要和其他

​

看不见

 

​

​

截止日期的余额

​

完全相同的资产

​

可观察到的输入

​

输入量

 

​

    

2023年9月30日

    

(一级)

    

(二级)

    

(3级)

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

4,270

​

$

—

​

$

4,270

​

$

—

​

公司债券

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

 

—

​

总计

​

$

4,270

​

$

—

​

$

4,270

​

$

—

​

​

下表总结了截至2022年12月31日我们根据ASC 820按经常性公平价值计量的金融资产和负债（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

中国报价：

    

​

​

​

意义重大

 

​

​

​

​

​

活跃市场

​

重要和其他

​

看不见

 

​

​

截止日期的余额

​

完全相同的资产

​

可观察到的输入

​

输入量

 

​

    

2022年12月31日

    

(一级)

    

(二级)

    

(3级)

 

资产：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

存单

​

$

6,265

​

$

—

​

$

6,265

​

$

—

​

公司债券

​

 

5,192

​

 

—

​

 

5,192

​

 

—

​

总计

​

$

11,457

​

$

—

​

$

11,457

​

$

—

​

​

按公允价值非经常性计量的项目

​

须进行非经常性公允价值计量的某些资产不包括在上表中。这些资产包括对以权益或公允价值法核算的私人控股公司的投资（见注7）。截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月和九个月内，我们没有记录这些投资的任何非临时性减损费用。

​

12

目录表

说明3.库存

​

存货的组成部分概述如下（千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

 

库存：

​

​

​

​

​

​

​

原料

​

$

34,955

​

$

46,476

​

Oracle Work in Process

​

 

47,649

​

 

39,956

​

成品

​

 

3,779

​

 

3,197

​

​

​

$

86,383

​

$

89,629

​

​

截至2023年9月30日和2022年12月31日，库存的公允价值扣除库存储备为美元24.7百万美元和美元24.7过剩和过时库存分别为百万美元和美元127,000及$47,000分别用于成本储备或可变现净值储备中的较低者。

​

说明4.财产、厂房和设备，净值

​

我们的物业、厂房及设备的组成部分概述如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

​

2023

​

2022

​

财产、厂房和设备：

​

​

​

​

​

​

​

机器和设备，按成本计算

​

$

64,030

​

$

62,797

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(40,416)

​

​

(38,477)

​

建筑物，按成本计算

​

​

113,101

​

​

118,550

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(21,741)

​

​

(20,403)

​

租赁物改良，按成本计算

​

 

7,374

​

 

7,430

​

减去：累计折旧和摊销

​

​

(5,704)

​

​

(5,559)

​

在建工程

​

 

42,129

​

 

36,679

​

​

​

$

158,773

​

$

161,017

​

​

截至2023年9月30日，在建工程余额为美元42.1100万美元，其中35.4百万美元与我们新定兴和Kazuo地点的建筑物有关，美元3.5100万美元用于购买尚未投入使用的制造设备，3.2百万美元用于我们其他合并子公司的在建工程。截至2022年12月31日，在建工程余额为美元36.7100万美元，其中美元27.2100万美元用于我们在定兴和Kazuo新址的建筑物，美元5.4100万美元用于购买尚未投入使用的制造设备，4.1百万美元用于我们其他合并子公司的在建工程。

​

​

13

目录表

说明5.应计负债

​

应计负债的组成部分概述如下（千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

 

应付在建工程

​

$

3,779

​

$

4,135

​

应计赔偿金和有关费用

​

​

3,151

​

​

4,774

​

应付优先股股息

​

​

2,901

​

​

2,901

​

应计产品保修

​

​

876

​

​

669

​

应计专业服务

​

​

775

​

​

930

​

其他应付税额

​

​

621

​

​

867

​

来自客户的预付款

​

​

563

​

​

338

​

经营租赁负债的当期部分

​

​

443

​

​

485

​

其他人事费

​

​

356

​

​

291

​

销售退货应计

​

​

53

​

​

112

​

应计所得税

​

​

25

​

​

729

​

其他应计负债

​

​

1,977

​

​

1,933

​

​

​

$

15,520

​

$

18,164

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

说明6.关联交易

​

朝阳同美从我们的股权投资实体之一东海县东方高纯电子材料有限公司购买原材料，有限公司，（“东方”）用于正常业务过程中的生产。截至2023年9月30日和2022年12月31日，应付金额 $97,000和$103,000分别计入“应付账款“在我们精简的合并资产负债表中。

​

2021年9月和2021年10月，我们的合并子公司潮洋新美获得少数投资者的融资美元0.9百万美元和美元1.0百万，分别。截至2021年12月31日，$1.9百万美元计入我们的简明综合资产负债表中的非控股权益短期贷款。2021年12月和2022年1月，同一子公司从同煤获得了美元的融资1.4百万美元和美元1.4分别为百万。2022年1月，中国地方政府将朝阳新美的这笔额外资金认证为股权投资。 结果，非控股权益增加 $2.2百万和可赎回的非控股权益增加$0.2万来自非控股权益的短期贷款减少至美元0.于二零二二年四月，同煤与少数投资者订立增资协议，以进一步投资美元。4.5万元在朝阳新美。2022年4月及2022年5月，朝阳新美获得同美投资500万美元1.1百万美元和美元0.8100万元，作为股权投资。2022年4月及2022年5月，少数投资者投资美元0.7百万美元和美元0.6百万，分别。因此，非控股权益增加了美元，1.4百万和可赎回的非控股权益增加$0.1百万美元。同美的所有权保持在58.5%的股权投资。2022年7月，同煤及少数投资者进一步投资美元。0.8百万美元和美元0.6分别在朝阳新梅百万元。这完成了增资协议项下的投资义务。因此，非控股权益增加了$。610,000和可赎回的非控股权益增加$57,000。同美的所有权保持在58.5%。

​

2022年9月，我们的合并子公司朝阳丽美完成了向我们的股权投资实体出售土地及其附属建筑的交易，朝阳凯美，总对价$1.5百万美元。2023年1月，朝阳开梅向朝阳丽梅支付$1.5万截至2023年9月30日， $0百万美元计入我们简明综合资产负债表中的“预付费用和其他流动资产”。

​

我们的关联方交易政策旨在禁止所有冲突在关联方与吾等之间的交易中有利害关系，除非该等交易已获吾等董事会批准。这项政策适用于我们所有的员工、董事、董事和我们合并后的子公司。我们的高管在我们投资中国合资企业的公司的董事会中保留董事会席位。有关更多详细信息，请参阅注7。

​

14

目录表

注7.对私营原材料公司的投资

​

我们对位于中国的私营公司进行了战略投资，以便以具有竞争力的成本获得对我们的基板业务至关重要的原材料。这些公司构成了我们整体供应链战略的一部分。

​

截至2023年9月30日，投资汇总如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

投资收支平衡截至

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

会计核算

​

所有权

*

公司

    

2023

    

2022

    

方法

    

百分比

​

南京金美镓业有限公司。

​

$

592

​

$

592

 

已整合

 

** 85.5

%

朝阳金美镓有限公司。

​

​

1,820

​

​

1,820

​

已整合

​

** 85.5

%

北京博裕半导体容器工艺技术有限公司。

​

 

1,346

​

 

1,346

 

已整合

 

** 85.5

%

朝阳硕美高纯半导体材料有限公司。

​

​

3,122

​

​

1,000

​

已整合

​

**** 75.0

%

朝阳新美高纯半导体材料有限公司。

​

​

7,331

​

​

7,331

​

已整合

 

*** 58.5

%

​

​

$

14,211

​

$

12,089

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

东海县东方高纯电子材料有限公司。

​

$

1,716

​

$

1,887

 

权益

 

** 46

%

北京吉亚半导体材料有限公司。

​

​

4,004

​

​

6,381

​

权益

​

39

%

孝义市兴安镓有限公司。

​

​

4,904

​

​

5,094

​

权益

​

** 25

%

朝阳凯美石英有限公司。

​

​

2,577

​

​

827

​

权益

​

***** 40

%

峨眉山市嘉美高纯金属有限公司。

​

 

不适用

​

 

418

 

权益

 

****** 25

%

​

​

$

13,201

​

$

14,607

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

峨眉山市嘉美高纯金属有限公司。

​

 

551

​

 

不适用

 

公允价值

 

****** 10

%

​

​

$

551

​

$

—

​

​

​

​

​

​

* 这些 百分比反映中国重组完成时的现行所有权及私募股权投资者于2021年1月完成新资本融资时的有效所有权。

​

** 为准备同煤申请在STAR Market IPO上市，我们于2020年12月下旬重组了中国的实体结构。 JinMei和BoYu及其子公司此前由AXT，Inc.组建，被分配给同煤并与同煤实际上合并，尽管它们保留了各自的法律实体地位，并且是同煤的全资子公司。 的 33%的博裕少数股东将所有权转换为 7.59%同煤少数股权。 的 8.5%的少数利益相关者，金美的员工，将他们的所有权转换为， 0.38%的少数股权于同美。此外，一些员工、主要经理和贡献者购买了0.4%的少数股权于同美。在2020年，投资者转移了大约美元48.1向通美注入新资金。额外投资约$1.52021年1月初，有100万新资本获得资金。根据中国的规定，这些投资必须得到相关政府机构的正式批准，在获得批准之前不被视为稀释。政府批准了大约美元。492021年1月25日，投资者于2021年1月25日全额投资，当时投资者拥有同煤的可赎回非控股权益 7.28%.截至2023年9月30日，同煤非控股权益及可赎回非控股权益总计约 14.5%. AXT仍然是同煤的控股利益相关者，并持有同煤董事会的大部分席位。

​

* 2021年2月，同煤与部分投资者签署合资协议，为朝阳新美提供资金。

​

* 2022年4月，潮洋金美与部分投资者签署合资协议，为新公司潮洋硕美提供资金。

​

* 2022年4月，同煤与若干投资者签署合资协议，为新公司朝阳凯美提供资金。

​

* 2023年5月，我们出售 15我们于嘉美的股权投资的%转让给第三方。我们现在拥有 10%并采用公允价值法核算。

​

15

目录表

于二零二三年五月，我们减持嘉美的所有权， 25%至10%以约美元的价格出售我们的部分嘉美股份予一间不相关的第三方827,000. 考虑到我们的所有权减少，并且我们不再对其运营和财务政策产生重大影响，我们采用公允价值会计法报告嘉美的财务报表。由于股份出售，我们获得了美元的收益575,000.此外，根据ASC 321-10-35-2，我们在选择公允价值法时将对佳美的投资调整为公允价值。出售和随后重新计量产生的收益已纳入“未合并合资企业收入中的权益”的组成部分 截至2023年9月30日止九个月的简明综合经营报表中。出售和随后重新计量的收益包括以下内容：

​

​

​

​

​

​

​

金额

​

    

(单位：千)

已收代价公平值

​

$

779

预扣外国所得税

​

​

48

账面值 15峨眉山市嘉美高纯金属有限公司%，公司

​

​

(252)

出售 15峨眉山市嘉美高纯金属有限公司%，公司

​

$

575

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

金额

​

​

(单位：千)

于峨眉山佳美高纯金属有限公司保留投资之公平值，公司

​

$

551

保留非控股投资账面值（10%)

​

​

(168)

因重新计量而产生的保留非控股投资收益，10%)

​

$

383

​

​

佳美投资每季度接受价值非暂时性下跌审查。截至2023年9月30日的三个月和九个月内，我们没有记录嘉美投资的任何非临时性减损费用。

​

2020年8月1日之前，我们对潮洋金梅的所有权为 100%. 2020年8月，我们售出了一辆 8.5以约美元的价格向潮阳金美管理团队现任成员提供%的所有权权益396,000.因此，我们对朝阳锦梅的所有权从 100%至91.5%.截至2020年8月，我们将潮洋金梅称为重大控制子公司，而不是全资子公司。我们的首席执行官是金美董事会主席，我们任命了 二其他代表将在金美董事会任职。

​

2020年12月，我们购买了相当于 4来自同一第三方投资者的博裕股份%，价格为美元1.6万因此，我们对博裕的所有权从 63%至67%。我们继续整合博裕，因为我们拥有控股权，并拥有董事会的多数控制权，因此不是收益被确认为这笔股权交易的结果。我们的首席执行官是博裕董事会主席，我们任命了二董事会的其他代表。

STAR Market IPO过程中的另一个步骤涉及通美旗下的某些实体重组和资产调整。在这方面，我们两家合并的原材料公司金美和博裕及其子公司于2020年12月被分配给通美。这增加了同美的客户和员工数量，并增加了同美的综合收入。

虽然我们在每家私营原材料公司的董事会中都有代表，但这些公司的日常运营都是由当地管理层管理的，而不是我们。关于他们各自的短期战略和运营、正常业务过程中的资本支出和成品销售的决定，由当地管理层在我们的定期指导和投入下做出。

​

对于AXT未合并的少数投资实体，投资余额计入我们精简的合并资产负债表中的“其他资产”，总额为$13.2百万美元和美元14.6截至2023年9月30日和2022年12月31日，分别为百万。截至2023年9月30日，我们各自的所有权权益

16

目录表

在东方、朝阳凯美、吉亚、小义市新安铝业有限公司、有限公司（“小义杏安”）和嘉梅被 46%, 40%, 39%, 25%，以及10%。这些少数投资实体不被视为可变利益实体，因为：

​

●所有少数投资实体都有自己的可持续业务；

​

●我们的投票权与我们的所有权权益成比例；

​

●我们只在公司产生的损失和/或剩余收益发生时确认我们各自的份额；以及

​

●我们对上述任何一家公司并无控股权，亦不维持营运或管理控制，亦不控制其董事会，亦不须向任何该等公司提供额外投资或财务支持。

​

2022年6月，我们收到了一笔美元1.3博裕百万股息。2022年7月，我们收到了一笔美元1.5我们的股权投资实体之一孝义兴安的股息为100万美元。2022年8月，我们收到了一笔美元125,000股息来自我们的股权投资实体之一，吉亚。2023年4月，孝义兴安和极雅支付给我们的股息为美元1.8万我们目前无意将公司结构下的收益分配给投资者。所有这些分配均支付给中国公司和少数股东。

​

AXT的少数股权投资实体并未合并，并采用权益法核算。股权投资实体截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月的运营信息摘要表（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

净收入

​

$

8,834

​

$

13,658

​

$

24,486

​

$

38,491

​

毛利

​

$

2,620

​

$

8,687

​

$

8,174

​

$

23,412

​

营业收入

​

$

1,962

​

$

8,039

​

$

7,134

​

$

21,308

​

净收入

​

$

1,449

​

$

6,088

​

$

6,307

​

$

17,039

​

​

我们来自这些未合并并按权益法核算的少数股权投资实体的收入和损失部分为美元0.4百万美元和美元2.0截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内分别为百万美元。我们来自这些未合并并按权益法核算的少数股权投资实体的收入和损失部分为美元1.4百万美元和美元5.3截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月内分别为百万美元。

​

17

目录表

说明8.股东权益

​

股东权益简明合并报表

(单位：千)

​

截至2023年9月30日止三个月和九个月分股东权益变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

总计

​

​

 

择优

 

普普通通

 

其他内容

 

累计

 

全面

​

股东的

 

非控制性

 

股东的

​

​

  

库存

  

库存

  

实收资本

  

赤字

  

收入(亏损)

  

权益

  

利益

  

权益

 

截至2022年12月31日的余额

 

$

3,532

 

$

44

 

$

235,308

 

$

(14,159)

 

$

(3,118)

​

$

221,607

 

$

23,293

 

$

244,900

​

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

8

​

​

—

​

​

—

​

​

8

​

​

—

​

​

8

​

于拥有非控股权益的附属公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

239

​

​

203

​

于附属公司之投资（附带可赎回非控股权益）

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

—

​

​

—

​

​

(36)

​

​

—

​

​

(36)

​

同煤股权补偿的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

33

​

​

—

​

​

—

​

​

33

​

​

(16)

​

​

17

​

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

717

​

​

—

​

​

—

​

​

717

​

​

—

​

​

717

​

同美股权补偿

​

​

—

​

​

—

​

​

198

​

​

—

​

​

—

​

​

198

​

​

—

​

​

198

​

净亏损

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(3,348)

​

​

—

​

​

(3,348)

​

​

(169)

​

​

(3,517)

​

其他综合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

858

​

​

858

​

​

70

​

​

928

​

截至2023年3月31日的余额

​

$

3,532

​

$

44

​

$

236,192

​

$

(17,507)

​

$

(2,260)

​

$

220,001

​

$

23,417

​

$

243,418

​

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

2

​

​

—

​

​

—

​

​

2

​

​

—

​

​

2

​

于拥有非控股权益的附属公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

—

​

​

—

​

​

(74)

​

​

380

​

​

306

​

于附属公司之投资（附带可赎回非控股权益）

​

​

—

​

​

—

​

​

(75)

​

​

—

​

​

—

​

​

(75)

​

​

—

​

​

(75)

​

同煤股权补偿的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

31

​

​

—

​

​

—

​

​

31

​

​

(14)

​

​

17

​

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

720

​

​

—

​

​

—

​

​

720

​

​

—

​

​

720

​

同美股权补偿

​

​

—

​

​

—

​

​

192

​

​

—

​

​

—

​

​

192

​

​

—

​

​

192

​

净亏损

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,089)

​

​

—

​

​

(5,089)

​

​

38

​

​

(5,051)

​

其他全面收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,915)

​

​

(5,915)

​

​

(623)

​

​

(6,538)

​

截至2023年6月30日的余额

 

$

3,532

​

$

44

​

$

236,988

​

$

(22,596)

​

$

(8,175)

​

$

209,793

​

$

23,198

​

$

232,991

​

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

于拥有非控股权益的附属公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(43)

​

​

—

​

​

—

​

​

(43)

​

​

242

​

​

199

​

于附属公司之投资（附带可赎回非控股权益）

​

​

​

​

​

​

​

​

(44)

​

​

—

​

​

—

​

​

(44)

​

​

—

​

​

(44)

​

同煤股权补偿的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

(139)

​

​

—

​

​

—

​

​

(139)

​

​

68

​

​

(71)

​

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

703

​

​

—

​

​

—

​

​

703

​

​

—

​

​

703

​

同美股权补偿

​

​

—

​

​

—

​

​

188

​

​

—

​

​

—

​

​

188

​

​

—

​

​

188

​

净亏损

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,823)

​

​

—

​

​

(5,823)

​

​

(236)

​

​

(6,059)

​

其他全面收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(406)

​

​

(406)

​

​

(54)

​

​

(460)

​

截至2023年9月30日的余额

 

$

3,532

​

$

44

​

$

237,653

​

$

(28,419)

​

$

(8,581)

​

$

204,229

​

$

23,218

​

$

227,447

​

​

18

目录表

可赎回非控股权益应占净亏损和其他全面亏损为美元356,000及$55,000，分别为截至2023年9月30日的三个月和美元807,000及$615,000分别为截至2023年9月30日的九个月，未在上表中显示。

​

截至2022年9月30日止三个月和九个月分股东权益变动情况如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

 

 

 

 

 

 

 

 

 

累计

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

Axt，Inc.

 

 

 

总计

​

 

择优

 

普普通通

 

其他内容

 

累计

 

全面

​

股东的

 

非控制性

 

股东的

​

  

库存

  

库存

  

实收资本

  

赤字

  

收入(亏损)

  

权益

  

利益

  

权益

截至2021年12月31日的余额

 

$

3,532

 

$

43

 

$

231,622

 

$

(29,970)

 

$

6,302

​

$

211,529

 

$

18,317

 

$

229,846

于拥有非控股权益的附属公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

—

​

​

—

​

​

(410)

​

​

204

​

​

(206)

同煤股权补偿的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

—

​

​

—

​

​

17

​

​

(7)

​

​

10

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

—

​

​

875

​

​

—

​

​

875

同美股权补偿

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

—

​

​

213

​

​

—

​

​

213

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

3,165

​

​

—

​

​

3,165

​

​

389

​

​

3,554

非控股权益于附属公司之投资

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

1,887

​

​

1,887

其他综合收益

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

327

​

​

327

​

​

45

​

​

372

截至2022年3月31日的余额

​

$

3,532

​

$

43

​

$

232,317

​

$

(26,805)

​

$

6,629

​

$

215,716

​

$

20,835

​

$

236,551

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

—

​

​

146

​

​

—

​

​

146

于拥有非控股权益的附属公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

—

​

​

—

​

​

(268)

​

​

1,447

​

​

1,179

同煤股权补偿的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

—

​

​

—

​

​

32

​

​

(16)

​

​

16

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

—

​

​

919

​

​

—

​

​

919

同美股权补偿

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

—

​

​

218

​

​

—

​

​

218

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,546

​

​

—

​

​

5,546

​

​

450

​

​

5,996

其他全面收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(5,992)

​

​

(5,992)

​

​

(569)

​

​

(6,561)

截至2022年6月30日的余额

 

$

3,532

​

$

43

​

$

233,364

​

$

(21,259)

​

$

637

​

$

216,317

​

$

22,147

​

$

238,464

行使普通股期权

​

​

—

​

​

—

​

​

371

​

​

—

​

​

—

​

​

371

​

​

—

​

​

371

于拥有非控股权益的附属公司的投资

​

​

—

​

​

—

​

​

(259)

​

​

—

​

​

—

​

​

(259)

​

​

1,048

​

​

789

同煤股权补偿的非控股权益部分

​

​

—

​

​

—

​

​

20

​

​

—

​

​

—

​

​

20

​

​

(4)

​

​

16

基于股票的薪酬

​

​

—

​

​

—

​

​

921

​

​

—

​

​

—

​

​

921

​

​

—

​

​

921

同美股权补偿

​

​

—

​

​

—

​

​

115

​

​

—

​

​

—

​

​

115

​

​

—

​

​

115

净收入

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

5,759

​

​

—

​

​

5,759

​

​

446

​

​

6,205

其他全面收益(亏损)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(6,094)

​

​

(6,094)

​

​

(628)

​

​

(6,722)

截至2022年9月30日的余额

 

$

3,532

​

$

43

​

$

234,532

​

$

(15,500)

​

$

(5,457)

​

$

217,150

​

$

23,009

​

$

240,159

​

可赎回非控股权益应占净利润和其他全面亏损为美元525,000及$635,000分别为截至2022年9月30日的三个月和美元1.5百万美元和美元1.2截至2022年9月30日的九个月内分别为百万美元，上表未显示。

​

19

目录表

有几个不是累计其他全面收益（亏损）的重新分类调整 截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月.

​

股票回购计划

​

2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们最多可以回购 $5.0百万美元的已发行普通股。 这些回购可以在公开市场上不时进行，并由我们现有的现金余额和运营产生的现金提供资金。 2015年期间，我们回购了大约 908,000 平均价格为美元的股票2.52 每股，总收购价约为美元2.3 股票回购计划下的百万美元。 不是股票从2016年到2022年被回购。在截至2023年9月30日的三个月和九个月内，我们做到了 不是不要根据批准的股票回购计划回购任何股票。截至2023年9月30日，约 $2.7根据该计划，100万美元仍可用于未来回购。目前，我们不打算回购额外股份。

​

注9.基于股票的薪酬

​

我们根据ASC Topic 718的规定核算股票薪酬， 薪酬--股票薪酬（“ASC 718”），它建立了以股票为基础的奖励以员工服务交换的会计制度。基于股票的补偿成本在每个授予日期根据奖励的公允价值进行计量，并在员工所需的奖励服务期内确认为费用。我们所有的股票报酬均作为股权工具核算。

​

下表总结了与我们的股票奖励相关的薪酬成本（单位：千，每股数据除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

收入成本

​

$

102

​

$

51

​

$

310

​

$

277

​

销售、一般和行政

​

 

639

​

 

806

​

 

1,926

​

 

2,480

​

研发

​

 

150

​

 

179

​

 

482

​

 

504

​

净收入（亏损）

​

$

891

​

$

1,036

​

$

2,718

​

$

3,261

​

​

截至2023年9月30日，根据我们的股票期权计划授予员工的未归属股票期权相关的未摊销薪酬成本约为 $18,000，扣除估计没收的 $2,000.这些成本将在加权平均期间以直线法摊销 大约0.1年和将根据估计没收金额的后续变化进行调整。我们 没有资本化 由于金额不重大，截至2023年9月30日和2022年12月31日对库存的任何基于股票的补偿。

​

我们使用Black-Scholes期权定价模型估计股票期权的公允价值，与ASC 718的规定一致。有 不是截至2023年和2022年9月30日止三个月和九个月内授予的期权。

​

20

目录表

下表总结了截至2023年9月30日止九个月内的股票期权交易（以千计，每股数据除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

加权的-

​

​

​

​

​

    

​

    

​

​

    

平均值

    

​

​

 

​

​

​

​

加权的-

​

剩余

​

​

​

 

​

​

数量：

​

平均值

​

合同

​

集料

 

​

​

选项

​

锻炼

​

生命

​

固有的

 

股票期权

    

杰出的

    

价格

    

(按年计算)

    

价值

 

截至2023年1月1日的余额

​

1,206

​

$

5.09

 

5.08

​

$

630

​

授与

 

—

​

 

—

​

​

​

​

​

​

已锻炼

 

(4)

​

​

2.30

​

​

​

​

​

​

已取消并已过期

 

(2)

​

​

4.79

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的余额

 

1,200

​

$

5.10

 

4.34

​

$

14

​

截至2023年9月30日已归属的期权和预计将归属的未归属期权（扣除没收）

 

1,200

​

$

5.10

 

4.34

​

$

14

​

截至2023年9月30日可行使的期权

 

1,177

​

$

5.14

 

4.31

​

$

14

​

​

上表中的总内在价值代表基于我们的收盘价美元的税前总内在价值2.40于2023年9月29日，如果所有期权持有人在该日行使期权，期权持有人本应收到该通知。

​

限制性股票奖励

​

截至2023年9月30日止九个月内与限制性股票奖励相关的活动摘要如下（以千计，每股数据除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加权平均

 

​

​

​

​

授予日期

 

股票大奖

    

股票

    

份额值

 

截至2023年1月1日的非既得利益

​

984

​

$

5.55

​

授与

 

90

​

$

3.65

​

既得

 

(141)

​

$

5.89

​

被没收

​

(3)

​

$

5.40

​

截至2023年9月30日未归属

 

930

​

$

5.31

​

​

截至2023年9月30日，与未归属限制性股票奖励相关的未摊销补偿成本约为美元3.5100万美元，将按直线摊销，加权平均期间约为1.1好几年了。

​

风险、绩效股份

​

2022年2月和2023年3月，公司发行了归类为股权奖励的风险、业绩股票。根据达到指定财务业绩指标的可能性，在必要的服务期内按直线法按季度确认费用，预期的变化被确认为在变化期内对收益的调整。不确认由于服务或绩效条件不满足而不授予的风险、绩效份额的补偿成本，并且以前确认的任何补偿成本被冲销。根据董事会的决定，根据公司2015年股权激励计划(“该计划”)，有风险的业绩股票有资格获得股息等价物。公司将在发生没收时予以确认。

​

该公司的风险、业绩股票被归类为股权，并包含员工必须满足的业绩和服务条件才能获得股票。2022年2月发行的风险、业绩股票的财务业绩指标是基于与公司2022年年底实际业绩相比的2021年年底实际业绩。2023年3月发行的风险、业绩股票的财务业绩指标是基于公司2023年年底的实际业绩。所有业绩股票，如果赚取，仍受超过一年的年度归属四年制期间，除非不是股票在一周年时归属，因为业绩衡量分别基于2022年和2023年的年终业绩。

​

21

目录表

有风险、绩效股票的公允价值是根据公司最近一财年盈利公告公开发布后第一天公司普通股的收盘价（经薪酬委员会和董事会批准）确定的，该日期被视为授予日期。 2022年2月和2023年3月授予的分类为股权奖励的有风险绩效股票的每股公允价值为 $7.83及$3.71，分别为。

​

2021年2月17日，薪酬委员会建议并经董事会批准，向我们的首席执行官莫里斯·杨博士授予113,130该计划下的风险、业绩股票。2021年2月17日，薪酬委员会批准向我们的首席财务官兼公司秘书Gary Fischer发放38,475该计划下的风险、业绩股票。2022年3月14日，薪酬委员会开会，证明2021财年实现的年收入同比增长率以百分比表示44%。因此，所有有风险的业绩股票都有资格归属。

​

2022年2月15日，薪酬委员会建议并经董事会批准，向莫里斯·杨博士114,320该计划下的风险、业绩股票。2022年2月15日，赔偿委员会批准了授予加里·费舍尔的32,100该计划下的风险、业绩股票。2023年2月14日，薪酬委员会开会，证明2022财年实现的年收入同比增长率为2.7%.因此， 无有风险表现股份的合资格归属。

​

2023年3月15日，薪酬委员会建议并经董事会批准，向莫里斯·杨博士223,590该计划下的风险、业绩股票。2023年3月15日，赔偿委员会批准了授予加里·费舍尔的77,600该计划下的风险、业绩股票。如果达到了最低财务指标，则根据业绩公式，223,590向杨博士发行的股份将符合资格归属，而相应部分的股份， 77,600发行给费舍尔先生的股份将有资格归属。如果超出目标财务指标并实现额外财务指标，则根据该业绩公式赚取高于目标股票数量的额外股票，并且赚取的额外股票的最大数量上限为 100目标的%。如果未达到最低财务指标，则根据截至2023年12月31日年度的预定收入指标没收这些奖励。

​

截至2023年9月30日，我们未归属的有风险绩效股票的状况摘要如下（以千计，每股数据除外）：

​

​

​

​

​

​

​

    

​

    

加权平均

​

​

​

​

授予日期

股票大奖

    

股票

    

份额值

截至2023年1月1日的非既得利益

​

76

​

$

15.37

授与

 

13

​

$

3.71

既得

 

—

​

$

​

被没收

​

(13)

​

$

3.71

截至2023年9月30日未归属

 

76

​

$

15.37

​

截至2023年9月30日，有美元0.2未确认的补偿费用与未归属的风险业绩份额有关，预计将在加权平均期间内确认， 0.6好几年了。

​

说明10.每股净利润（亏损）

​

每股基本净收益（亏损）是使用期内发行在外普通股加权平均数减去普通股股份须回购和未归属股票奖励计算的。每股摊薄净收益（亏损）乃使用期间内已发行普通股和潜在摊薄普通股加权平均数计算。未行使购股权及受限制股份奖励之摊薄影响乃应用库存股法于每股摊薄盈利反映。潜在摊薄普通股包括因行使购股权及授予受限制股票奖励而发行的普通股。潜在摊薄普通股不包括在计算净亏损年度已发行普通股加权平均数时，因其影响对计算产生反摊薄影响。

​

22

目录表

每股基本和稀释净利润（亏损）计算的分子和分母的对账如下（以千计，每股数据除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

分子：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

AXT，Inc.应占净收入（亏损）

​

$

(5,823)

​

$

5,759

​

$

(14,260)

​

$

14,470

​

减去：优先股股息

​

 

(44)

​

 

(44)

​

 

(132)

​

 

(132)

​

普通股股东可获得的净收益(亏损)

​

$

(5,867)

​

$

5,715

​

$

(14,392)

​

$

14,338

​

分母：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

每股基本净收益（亏损）分母—加权平均普通股

​

 

42,638

​

 

42,163

​

 

42,574

​

 

42,011

​

稀释性证券的影响：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

普通股期权

​

 

—

​

 

440

​

 

—

​

 

399

​

限制性股票奖励

​

 

—

​

 

379

​

 

—

​

 

308

​

每股普通股摊薄净收益(亏损)分母

​

 

42,638

​

 

42,982

​

 

42,574

​

 

42,718

​

AXT，Inc.每股普通股的净收益(亏损)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

$

(0.14)

​

$

0.14

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

稀释

​

$

(0.14)

​

$

0.13

​

$

(0.34)

​

$

0.34

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

不包括每股摊薄净收益(亏损)的期权，因为影响是反摊薄的

​

 

—

​

 

184

​

 

—

​

 

201

​

限制性股票不包括在每股稀释后净收益(亏损)中，因为其影响是反稀释的

​

 

—

​

 

69

​

 

—

​

 

202

​

​

这个883,000$的股票0.001面值截至2023年9月30日和2022年12月31日已发行和发行的A系列优先股，价值为美元3,532,000，是无投票权和不可转换的优先股，具有5.0董事会宣布时应支付的累计年度股息率和$4每股清算优先于普通股，在向普通股股东进行任何分配之前必须支付。这些优先股是向Lyte Optronics公司的股东发行的，与我们于1999年5月28日完成对Lyte Optronics公司的收购有关。

​

注11.部门信息和对外业务

​

细分市场信息

​

我们的业务是在一高性能化合物和单元素半导体基板的设计、开发、制造和分销以及这些基板所必需的原材料的销售。根据ASC主题280分部报告，我们的首席运营决策者已被指定为首席执行官，负责审查运营结果，以做出有关为公司分配资源和评估业绩的决定。因为我们在一除分部外，所有财务分部和产品线信息均可在简明合并财务报表中找到。

​

产品信息

​

下表按产品类型表示收入金额(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

23

目录表

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

 

产品类型：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衬底

​

$

10,385

​

$

26,861

​

$

34,901

​

$

90,300

​

​

原材料等

​

 

6,981

​

 

8,322

​

 

20,465

​

 

24,023

​

​

总计

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

55,366

​

$

114,323

​

​

​

地理信息

​

下表载列向相应地区客户发货的产品所呈报的收益金额（千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

 

地理区域：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

10,307

​

$

12,314

​

$

28,698

​

$

48,239

​

​

台湾

​

​

2,491

​

​

7,816

​

​

6,369

​

​

21,719

​

​

日本

​

 

558

​

 

2,671

​

 

3,489

​

 

8,196

​

​

亚太地区（不包括中国、台湾和日本）

​

​

894

​

​

765

​

​

2,722

​

​

3,183

​

​

欧洲（主要是德国）

​

​

2,407

​

​

4,989

​

​

8,992

​

​

16,682

​

​

北美（主要是美国）

​

 

709

​

 

6,628

​

​

5,096

​

​

16,304

​

​

总计

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

55,366

​

$

114,323

​

​

​

长期资产主要包括不动产、厂房和设备以及经营租赁使用权资产，并归因于其所在的地理位置。按地理区域划分的长期资产（扣除折旧）如下（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

自.起

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

    

2023

    

2022

 

按地理区域划分的长期资产，扣除折旧：

​

​

​

​

​

​

​

北美

​

$

1,698

​

$

346

​

中国

​

 

159,953

​

 

162,432

​

​

​

$

161,651

​

$

162,778

​

​

重要客户

​

不是代表的客户10%截至2023年9月30日的三个月收入以及 一客户地标代表 18%截至三个月的收入 2022年9月30日。我们的首要 五客户，尽管不是一样的五每个时期的客户，代表31%和40分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月收入的%。

​

不是代表的客户10%截至九个月的收入 2023年9月30日和 一客户地标代表 14%截至2022年9月30日的九个月收入的占比.我们的首要 五客户，尽管不是一样的五每个时期的客户，代表25%和33分别占截至2023年9月30日和2022年9月30日的九个月收入的%。

​

我们对客户的财务状况进行持续信用评估，并在必要时限制信贷金额，但通常不需要抵押品。 不是客户占了10截至2023年9月30日占应收账款余额的%,和二客户占比超过10截至2022年12月31日，占应收账款的%。

​

24

目录表

附注12.承付款和或有事项

​

赔偿协议

​

吾等已与董事及高级管理人员订立弥偿协议，要求吾等就董事及高级管理人员的身份或服务而可能产生的责任向彼等作出弥偿，惟因属有罪性质的故意不当行为而产生的责任除外；预付彼等因任何针对彼等而可能被起诉的诉讼而产生的开支；以及以合理条款购买董事和高级职员的保险，我们目前已制定。

​

产品保修

​

我们为我们的产品提供一段特定时间的保修，通常 12个月，针对材料缺陷。当确认相关收入时，我们在销售成本中为保修义务的估计未来成本提供拨备。应计保修成本是销售时我们预计维修或更换仍在保修期内出现故障的产品零件而产生的总成本的最佳估计。应计估计保修成本的金额主要基于产品故障的历史经验以及有关维修成本的当前信息。我们每季度审查应计余额并更新历史保修成本趋势。

​

下表反映了截至2023年和2022年9月30日的三个月和九个月期间我们的保修应计变化，该应计计入简明综合资产负债表中的“应计负债”（单位：千）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

 

​

​

9月30日

​

9月30日

 

​

    

2023

    

2022

    

2023

    

2022

 

开始应计产品保修

​

$

852

​

$

839

​

$

669

​

$

743

​

已签发保修的应计费用

​

 

104

​

 

95

​

 

762

​

 

842

​

与先前存在的保修有关的调整，包括保修和估计数的变动

​

 

21

​

 

(102)

​

 

(18)

​

 

(291)

​

保修维修费用

​

 

(101)

​

 

(65)

​

 

(537)

​

 

(527)

​

终止应计产品保修

​

$

876

​

$

767

​

$

876

​

$

767

​

​

合同义务

​

2020年，我们与竞争对手签订了交叉许可和契约协议（“交叉许可协议”），期限自2020年1月1日开始，至2029年12月31日到期。 交叉许可协议是固定成本交叉许可，而不是基于收入或单位的可变成本交叉许可。根据交叉许可协议，我们有义务每年付款 10年期句号。

​

土地购买及投资协议

​

我们在中国定兴建立了一条晶圆加工生产线。除我们与一家私人房地产开发公司订立土地权及楼宇购买协议以收购我们的新生产设施外，我们亦与定兴当地政府订立合作协议。除了承诺全力支持和合作外，定兴当地政府将在我们达到某些里程碑时向我们发放若干信贷或回扣。反过来，我们同意在一段时间内雇用当地工人，在到期时纳税，并最终证明总投资约为美元，90价值、资产和资本均为百万美元。投资将包括为土地和建筑物支付的现金、以我们名义存入当地银行的现金、新设备和二手设备(包括可能用于磷化铟和锗基板生产的未来设备)的总价值、我们客户名单或基板最终用户(例如，3-D传感VCSEL(垂直腔面发射激光器)的最终用户)的被认为价值、当地公民的被认为就业价值、我们专有工艺技术的被认为价值、其他知识产权、其他无形资产和其他价值项目。这件事没有时间表或最后期限，而是AXT与定兴地方政府签订的一份诚信契约。此外，如果任何一方违反协议，都不会考虑具体的惩罚措施。然而，该协议确实规定，每一方都有权要求另一方赔偿

25

目录表

损失。在一定条件下，定兴地方政府可以按评估的价值收购土地和建筑物。我们认为，这样的合作协议在中国是正常的、惯常的和平常的，未来的估值是灵活的。我们与喀左市中国也有类似的协议，尽管规模较小。AXT在Kazuo的目标总投资约为$15价值、资产和资本。此外，博宇与喀左市也有类似的协议。博裕在Kazuo的总投资额约为美元。8价值、资产和资本。

​

购买义务与取消处罚

​

在正常的业务过程中，我们向不同的供应商发出采购订单。在某些情况下，如果我们取消订单，我们可能会受到处罚。截至2023年9月30日，我们没有任何未完成的采购订单，如果被公司取消将招致处罚。

​

法律诉讼

​

我们可能不时涉及有关日常业务过程中产生的事项的司法或行政诉讼。我们预期任何该等事项（个别或整体）不会对我们的业务、财务状况、现金流量或经营业绩造成重大不利影响。

​

注13。其他收入（费用），净

​

截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日止三个月的其他收入(支出)净额包括赠款#美元0.1百万美元和美元0分别从政府机构获得100万美元，作为技术创新和创造就业的奖励。其他收入(支出)，包括截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的9个月的净额，包括赠款#美元1.9百万美元和美元0.2政府机构分别颁发100万美元作为技术创新和创造就业机会的奖项。

​

此外，我们还产生了外币交易兑换收益美元146,000及$540,000截至2023年9月30日和2022年9月30日的三个月。我们发生了美元的外币交易汇兑损失57,000以及1美元的收益542,000截至2023年9月30日和2022年9月30日的9个月。

​

附注14.所得税

​

我们根据ASC主题740对所得税进行会计处理。所得税美国会计准则(“ASC 740”)规定，由于已记录资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异的影响，递延税项资产和负债应使用已制定的税率予以确认。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分更有可能无法变现，则递延税项资产应减去估值准备金。

​

我们根据全球收入的地域构成和每个地区（特别是中国）的税务法规规定所得税。税项负债的计算涉及重大判断，以估计应用复杂税法的不确定性的影响，尤其是在中国等海外国家。

​

我们确认与所得税支出中不确定的税收状况相关的利息和罚金。截至2023年9月30日的三个月和九个月的所得税支出包括不是利息和罚金。截至2023年9月30日，我们有不是与不确定的税务状况相关的应计利息和罚款。我们在美国联邦、各州和外国司法管辖区提交所得税申报表。目前，任何司法管辖区都没有税务审计，我们预计这不会有任何重大变化。

截至2023年9月30日止三个月及九个月的所得税拨备主要与我们于中国全资拥有的附属公司及我们于中国的部分拥有附属公司有关。所得税和某些州税是为我们在美国的业务提供的，因为美国的大部分收入已经完全被联邦和州的净营业亏损结转所抵消。

​

根据2017年减税和就业法案(TCJA)，研究和实验(R&E)，2021年12月31日之后的纳税年度发生或支付的支出将不再立即用于税收扣除。相反，

26

目录表

企业现在被要求在五年内对在美国进行的研究对R&E支出进行资本化和摊销，对于在外国司法管辖区进行的研究则要求在15年内对R&E支出进行资本化和摊销。我们将中国子公司发生的R&E费用资本化，并在15年内摊销。

​

2020年6月29日，加利福尼亚州州长加文·纽瑟姆签署了议会第85号法案(简称AB 85)，作为加州2020年预算法案的一部分，该法案暂时停止使用加州净营业亏损，并对公司可以在2020、2021和2022纳税年度的净收入中使用的商业激励税收抵免额度设定上限。我们分析了AB 85的拨备，并确定本期间的所得税拨备没有影响，并将继续评估AB 85可能对 公司的简明合并财务报表和披露。

​

注15.收入

​

收入确认

​

我们制造和销售高性能的化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯度镓(7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们发货后，没有任何剩余的义务或客户接受要求会妨碍收入确认。我们的产品通常是根据客户下的采购订单进行销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们就会考虑与客户的合同，这可能是客户的采购订单，确定了当事人的权利，合同有商业条款，合同对价很可能是可收回的。我们的大多数合同都有转让产品的单一履约义务，性质上是短期的，通常不到六个月。我们的收入是根据与每个客户签订的合同中规定的对价来衡量的，以换取转让通常基于协商的公式、价目表或固定价格的产品。收入在承诺货物的控制权移交给我们的客户时确认，无论是从我们的码头装运、在客户码头收到或从客户所在地的寄售库存中移走，金额反映了我们有权获得的对价，以换取这些货物。

​

我们选择将运输和处理作为履行货物转让承诺的活动。于销售交易中向客户收取的运费及手续费记录为抵销运费及手续费。外国司法管辖区向客户收取并汇往政府机关的销售税和增值税按净额入账，因此不包括在收入中。

​

我们不提供培训、安装或调试服务。我们根据历史数据、过往经验、当前经济趋势及确认收益时客户需求的变化为未来回报计提拨备。我们不确认任何与取得产生收益的客户合约的增量成本相关的资产。因此，由于预期受益期少于 一年.

​

合同余额

​

当我们有条件地对我们根据合同完成的业绩进行对价时，合同资产就会被记录下来。应收账款在获得这一对价的权利变得无条件时入账。我们相信，由于我们的应收账款期限较短，且存在名义信用风险，因此其公允价值接近其账面价值。截至2023年9月30日，我们没有任何实质性合同资产。在某些合同中，我们要求按照客户合同中反映的计费时间表在装运前付款，并将付款记录为合同债务。下表反映了截至2023年9月30日和2022年12月31日的合同负债余额，已列入简明合并资产负债表上的“应计负债”(单位：千)：

27

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

十二月三十一日，

​

​

​

2023

​

2022

​

合同责任

​

$

563

​

$

338

​

截至2023年9月30日止三个月和九个月，本公司确认，1,000及$278,000，分别， 截至2022年12月31日合同余额中包括的收入。

​

​

​

​

​

​

​

分类收入

​

一般来说，按产品类型和地理位置细分的收入（见注释11）根据我们业务的性质和经济特征进行了调整，并对我们的经营业绩进行了有意义的细分。由于我们在 一除分部外，所有财务分部和产品线信息均可在简明合并财务报表中找到。

​

说明16.银行贷款和信贷额度

​

我们的银行贷款和信贷融资的期限通常为12个月或更短，并计入我们简明综合资产负债表中的“银行贷款”中。 下表代表截至2023年9月30日和2022年12月31日的银行贷款（以千计，利率数据除外）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

贷款

利息

​

​

​

​

​

12月31日

​

9月30日

子公司

银行

​

细部

费率

​

开始日期

​

到期日

​

2022

​

2023

同煤

中国银行（1）

$

2,108

2.7

%  

9月至22日

​

3月23日

$

2,175

$

-

​

​

​

3,935

4.6

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

4,059

​

-

​

​

​

1,405

4.2

%  

4月至22日

​

4月至23日

​

1,450

​

-

​

中国银行（5）

​

1,848

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,741

​

​

​

2,184

2.8

%  

3月23日

​

3月24日

​

-

​

2,056

​

​

​

376

2.7

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

376

​

中国银行（3）

​

2,911

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,746

​

交通银行（2）

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

交通银行（5）

​

1,450

3.3

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

1,455

3.3

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,380

3.8

%  

5月23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,373

3.8

%  

7月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

招商银行（5）

​

4,367

3.7

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

4,112

​

北京银行（4）

​

3,192

4.2

%  

5月22日

​

5月23日

​

3,292

​

-

​

​

​

2,290

4.2

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,157

​

​

​

3,541

3.2

%  

6月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

3,522

​

​

​

1,380

3.2

%  

6月至23日

​

2月至24日

​

-

​

1,373

​

兴业银行(5)

​

5,621

4.4

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

5,798

​

-

​

​

​

2,811

4.4

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

2,757

4.3

%  

6月至23日

​

6月至24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

7月至23日

​

7月-24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

宁波银行(5)

​

1,405

4.8

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

8月至22日

​

8月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,406

4.5

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

2,900

4.5

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

1,382

4.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,303

​

​

​

2,744

4.2

%  

8月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

中国工商银行（5）

​

5,621

3.2

%  

9月至22日

​

7月至23日

​

5,800

​

-

​

​

​

2,744

3.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

南京银行（5）

​

2,811

4.3

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,899

​

-

​

​

​

1,265

4.3

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,305

​

1,234

博宇

中国工商银行（6）

​

1,450

2.8

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

中国银行（5）

​

1,204

2.4

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,134

​

宁波银行(5)

​

703

4.8

%  

9月至22日

​

3月23日

​

725

​

-

​

​

​

1,406

3.6

%  

11月至22日

​

5月23日

​

1,450

​

-

​

​

​

725

4.8

%  

12月至22日

​

6月至23日

​

725

​

-

​

​

​

690

3.7

%  

5月23日

​

11月至23日

​

-

​

688

​

​

​

690

3.7

%  

6月至23日

​

12月至23日

​

-

​

688

​

兴业银行(5)

​

688

3.6

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

688

​

贷款余额

​

​

​

​

​

​

​

$

47,078

$

45,776

​

28

目录表

上述银行贷款及信贷额度的抵押品

(1)保定同煤的土地使用权及其位于中国定兴工厂的所有建筑物。
(2)朝阳同美的土地使用权及其位于中国喀左的设施内的所有建筑物。
(3)朝阳李梅定期存款。
(4)AXT定期存款。
(5)而不是抵押。
(6)博宇位于中国天津工厂的土地使用权及其建筑物以及博宇的应收账款.

​

​

注17.租约

​

我们根据长期经营租赁某些设备、办公空间、仓库和设施，该租赁将于2029年7月之前的不同日期到期。我们的大部分租赁义务与我们位于加利福尼亚州弗里蒙特的设施的租赁协议有关，与大约 19,467 平方英尺，原定于2020年到期。根据设施租赁协议的条款，2020年5月，我们获得了额外延长租赁期限的机会 三年。此外，在2023年9月，我们达成了另一项协议，将租约延长一年五年，从2023年12月开始。确实有不是可变租赁付款、剩余价值担保或设施租赁施加的任何限制或契约。其余部分与我们在中国定兴工厂制造过程中使用的氮气系统租赁协议有关。设备租赁于2019年8月生效，将于2029年7月到期。有 不是可变租赁付款、剩余价值担保或设备租赁施加的任何限制或契约。所有其他经营租赁的期限为12个月或更短。

​

租赁分为融资租赁或经营租赁。如果满足以下任何一项标准，租赁被归类为融资租赁：租赁在租赁期结束时转让资产的所有权，租赁包含合理确定将被行使的购买资产的选择权，租赁期限为资产剩余使用寿命的大部分，或者租赁付款的现值等于或超过实质上所有公允价值资产的价值。如果租赁不符合其中任何一项标准，则被归类为经营租赁。我们的所有租赁均被归类为经营租赁，而我们的绝大部分经营租赁均由设备和办公空间租赁组成。我们的租赁均未分类为融资租赁。

​

就所有租赁而言，于租赁开始日期确认使用权资产及租赁负债。使用权资产指在租赁期内使用租赁资产的权利。租赁负债指租赁项下租赁付款的现值。

​

使用权资产初步按成本计量，其主要包括租赁负债的初始金额，加任何已产生的初始直接成本（主要包括经纪佣金）减任何已收取的租赁优惠。所有使用权资产均已审阅减值。租赁负债初步按租赁付款现值计量，并使用租赁隐含的利率或（倘该利率无法轻易厘定）与相关租赁相同期限的有抵押增量借款利率贴现。

​

在计量租赁负债时计入的租赁付款包括：固定不可撤销租赁付款、合理确定续期将被行使的可选续期付款以及提前终止期权付款，除非合理确定租约不会提前终止。

​

经营租赁的租赁开支包括租赁付款加任何初始直接成本（主要是经纪佣金），并于租赁期内以直线法确认。

​

我们已选择不就期限为12个月或以下的短期租赁确认使用权资产及租赁负债。

​

截至2023年9月30日，我们的经营租赁负债（不包括短期租赁）的到期情况如下（以千计）：

​

​

​

​

29

目录表

租赁负债到期日

    

​

2023

$

144

2024

​

584

2025

​

597

2026

​

611

2027

​

625

此后

​

755

最低租赁付款总额

​

3,316

减去：利息

​

(436)

租赁债务的现值

​

2,880

减：计入应计负债的流动部分

​

(443)

租赁债务的长期部分

$

2,437

​

截至各日期，我们的经营租赁的加权平均剩余租期和加权平均贴现率如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

12月31日

​

​

​

2023

​

2022

​

加权平均剩余租赁年限(年)

​

5.47

​

5.89

​

加权平均贴现率

​

5.14

%

4.61

%

​

​

与我们作为承租人的租赁有关的补充现金流量资料如下（以千计）：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

9月30日

​

​

​

2023

​

2022

​

为计量租赁负债所包括的金额支付的现金：

​

​

​

​

​

​

​

来自经营租赁的经营现金流

​

$

432

​

$

431

​

​

租赁费用的组成部分如下（以千计），见我们的简明综合经营报表：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

九个月结束

​

​

9月30日

​

9月30日

​

​

2023

​

2022

​

2023

​

2022

经营租赁

​

$

136

​

$

132

​

$

393

​

$

399

短期租赁费用

​

​

36

​

​

33

​

​

107

​

​

98

总计

​

$

172

​

$

165

​

$

500

​

$

497

​

​

附注18.可赎回的非控制性权益

如附注1所述，截至二零二零年十二月三十一日止季度，同煤与投资者订立资本投资协议，投资约为美元，48.1以可赎回非控股权益的形式，代表 7.06占通煤已发行股份的%。额外投资约$1.52021年1月初，新资本已获注资。根据中国法规，该等投资必须获得适当政府机构的正式批准，且在获得有关批准之前，不得被视为具有摊薄作用。政府批准了全部约$49于2021年1月25日，投资者持有同煤的可赎回非控股权益， 7.28%。可赎回非控股权益的初始账面值在同美普通股发行日按公允价值计入，扣除发行成本后在简明综合资产负债表中以临时权益列报。这一分类是由于存在某些或有可能导致按固定购买价格进行赎回的情况，如下所述。我们目前不认为这是可能的，因此没有记录发行成本的摊销。

30

目录表

根据与投资者订立的资本投资协议，倘首次公开发售未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会（“中国证监会”）批准或同煤取消首次公开发售申请，各投资者有权要求AXT按该投资者支付的原购买价赎回该投资者持有的任何或全部同煤股份，不计利息。总赎回金额约为美元49百万美元，以赎回时的外汇汇率变动为准。

​

同美于2021年12月向上海证券交易所提交了IPO申请，并于2022年1月10日正式受理审查。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。2022年8月1日，证监会受理同美IPO申请审查。星空市场的IPO仍有待中国证监会和其他部门的审批。在STAR市场上市的过程包括几个审查期，因此是一个漫长的过程。根据中国证监会和其他有关部门的审查和批准，同美希望在未来几个月内实现这一目标。同美在明星市场的上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。

​

截至2023年9月30日止九个月可赎回非控股权益变动的组成部分如下表（单位：千）：

​

​

​

截至2023年1月1日的余额

$

44,846

于附属公司之投资（附带可赎回非控股权益）

​

155

发生的股权发行费用

​

(431)

可赎回非控股权益应占股份补偿

​

37

可赎回非控股权益应占净亏损

​

(807)

外币换算对可赎回非控制性权益的影响

​

(2,551)

可赎回非控股权益应占外币换算之影响

​

(615)

截至2023年9月30日的余额

$

40,634

​

​

附注19.最近的会计声明

​

2022年3月，FASB公告ASU 2022-02，金融工具-信贷损失(主题326)：问题债务重组和年份披露作为会计准则更新2016-13，金融工具-信贷损失的修正案发布。ASU 2022-02旨在修改债权人对某些贷款再融资和重组的披露要求。修正案还要求一家实体披露326-20分专题“金融工具--信贷损失--按摊余成本计量”范围内的应收款融资和租赁净投资的本期按起源年度的注销总额。该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。采用新准则对我们的简明合并财务报表产生了极小的影响。

​

2022年9月，FASB发布了会计准则更新号2022-04，负债-供应商财务计划(子主题405-50)：披露供应商财务计划义务，以提高投资者使用供应商财务计划的透明度。本更新中的修订要求供应商财务计划中的买方披露关于该计划的足够信息，以使财务报表的用户能够了解该计划的性质、期间的活动、期间的变化以及潜在的规模。该指导意见适用于2022年12月15日之后的财政年度，包括这些财政年度内的过渡期。采用新准则对我们的简明合并财务报表产生了极小的影响。

​

​

注20.后续事件

​

2023年10月和11月，公司共获得美元3.5新增百万美元一年制银行贷款，利率在3.45%至3.8%。新的银行贷款是无担保的。该公司偿还了$2.72023年10月现有贷款的100万美元。

​

​

31

目录表

项目2.管理层对财务状况和经营成果的讨论和分析

​

这份Form 10-Q季度报告包含符合1933年证券法(经修订)第27A节和经修订的1934年证券交易法(“交易法”)第21E节的前瞻性陈述。这些陈述涉及我们对经营结果的预期、市场和客户对我们产品的需求、我们产品的客户资格、我们扩大市场或增加销售的能力、使用我们基板上制造的芯片或设备的新兴应用、新产品、应用、增强或技术的开发和采用、我们产品和应用的生命周期、产品产量和毛利率、费用水平、采用某些会计声明的影响、我们对资本项目的投资、我们新地点的生产提升、与搬迁我们的砷化镓生产线有关的潜在遣散费、我们让客户从我们位于定兴的新制造地点重新鉴定基板的能力。中国，我们利用或增加我们制造能力的能力，以及我们相信我们有足够的现金和投资来满足我们未来12个月的需求，这些都是前瞻性表述。此外，有关本公司晶圆制造公司北京同美科技股份有限公司(“同美”)拟在上海证券交易所科创板(“明星市场”)上市完成相关步骤，通美被接纳在星市上市的表述，同美股票在星市上市的时间和完成的表述均属前瞻性表述。“预期”、“预期”、“打算”、“计划”、“相信”、“寻求”、“估计”、“目标”、“应该”、“应该”、“将会”、“可能”等词汇以及此类词汇的类似表达或变体旨在识别前瞻性表述，但不是本季度报告中识别前瞻性表述的唯一手段。此外，有关未来事项的声明，如我们的战略和计划、行业趋势和趋势的影响、关税和贸易战、“新冠肺炎”疫情对我们业务的潜在或预期影响、经营业绩和财务状况、中国工厂的强制关闭、中国政策法规的变化以及经济周期对我们业务的影响等，均属前瞻性声明。

​

我们的前瞻性陈述基于一些假设，这些假设受到与公司运营和商业环境有关的不确定性和因素的影响，可能会导致实际结果与本10-Q季度报告中包含的前瞻性陈述所表达或暗示的内容大不相同。这些不确定性和因素包括但不限于：私募股权基金在中国的投资被撤回、取消或要求赎回其在同美的投资、在满足多个政府机构对同美的投资以及同美在明星市场上市方面的行政挑战、继续开放公司在明星市场上市、投资者对在明星市场上市的新股的热情、中国与美国之间的地缘政治紧张。其他不确定性和因素包括但不限于：重要订单的时间和接收；订单的取消和退货；使用在我们的基板上制造的芯片或设备的新兴应用；终端用户对包含在我们的基板上制造的芯片或设备的产品的接受程度；我们将新产品推向市场的能力；竞争对手的产品公告；控制成本和提高效率的能力；利用我们的制造能力的能力；产品产量及其对毛利率的影响；生产线的搬迁和生产的提升；中国可能因空气污染而关闭的工厂；这些因素包括：“新冠肺炎”的持续影响或其他传染性疾病的爆发；“新冠肺炎”疫苗的可用性；关税和其他贸易战问题；中国获得砷化镓和锗基质出口许可证的时机和意义；我们部分拥有的供应链公司的财务业绩；中国的政策和法规；以及本季度报告中所载的其他因素，包括下文第1A项“风险因素”中“风险因素”部分列出的那些因素。所有前瞻性陈述均以截至本季度报告10-Q表格之日管理层的观点为基础，会受到风险和不确定因素的影响，这些风险和不确定性可能会导致实际结果与历史结果或此类前瞻性陈述中预期的结果大不相同。此类风险和不确定因素包括在下文第1A项“风险因素”一节中阐述的风险和不确定因素，以及本季度报告中关于Form 10-Q的其他部分讨论的风险和不确定因素，并确定可能扰乱或损害我们的业务或导致实际结果与任何此类前瞻性表述中预测的结果大不相同的重要因素。

这些前瞻性陈述并不是对未来业绩的保证。我们奉劝读者不要过度依赖这些前瞻性陈述，因为这些前瞻性陈述仅在本文发表之日起发表。我们敦促读者仔细审阅和考虑本10-Q表格季度报告中的各种披露，这些披露试图就可能影响我们的业务、财务状况、运营结果和前景的风险和因素向感兴趣的各方提供建议。*我们没有义务修改或更新任何前瞻性陈述，以反映本10-Q表格季度报告日期之后可能出现的任何发展、事件或情况。本讨论应与管理层对财务状况和运营结果的讨论和分析结合在一起阅读

32

目录表

我们截至2022年12月31日的年度Form 10-K年度报告以及本季度报告Form 10-Q中其他部分包含的简明综合财务报表。

​

概述

​

AXT公司是一家全球性的材料科学公司，开发和生产高性能化合物和单元素半导体基板，也称为晶圆。我们的两个合并子公司生产和销售某些原材料，其中一些用于我们的基板制造工艺，一些销往其他公司.

我们的衬底晶片用于典型的硅衬底晶片无法满足半导体或光电子器件的性能要求时使用。用于生产半导体芯片和其他电子电路的主要基板是由硅制成的。然而，如果使用硅作为基材，某些芯片可能会变得太热或执行功能太慢。此外，LED照明和基于芯片的激光器等光电子应用不使用硅衬底，因为它们需要使用硅无法实现的波形频率。在这些情况下，可以使用替代材料或特殊材料来取代硅作为首选的基材。我们的晶片提供这种替代或特殊材料。我们不设计或制造芯片。我们通过研究、开发和生产特殊材料晶片来实现增值。我们有两条产品线：特种材料基材和与这些基材相结合的原材料。我们的复合衬底将铟与磷(磷化铟：INP)或镓与砷(砷化镓：砷化镓)结合在一起。我们的单元素衬底由锗(Ge)制成。

​

InP是一种高性能半导体晶片基板，用于宽带和光纤应用、5G基础设施和数据中心连接。最近，InP衬底正被用于某些消费产品，包括生物识别可穿戴设备和其他健康监测应用。近年来，InP的需求有所增加。半绝缘砷化镓衬底被用来制造各种高速微波组件，包括用于手机、卫星通信和广播电视应用的功率放大器芯片。半导体砷化镓衬底用于制造光电产品，包括高亮度发光二极管(HBLED)，该二极管通常用于为无线手机和液晶显示(LCD)电视提供背光，也用于汽车面板、标牌、显示器和照明应用。砷化镓晶片还可以用来制造垂直腔面发射激光器(VCSEL)和瞄准改进屏幕技术的微型LED。Ge衬底用于空间和地面光伏应用的太阳能电池等应用中。

我们的供应链战略包括几家合并的原材料公司。其中一家合并公司生产高温(通常在500摄氏度至1,500摄氏度)单晶锭生长过程中使用的热解氮化硼(PBN)坩埚、生长OLED(有机发光二极管)工具时的渗流环、MOCVD(金属-有机化学气相沉积)反应器和MBE(分子束外延)反应器中的外延层生长。我们在自己的钢锭生长过程中使用这些PBN坩埚，它们也在公开市场上出售给其他公司。第二家合并后的公司将粗镓转化为纯镓。我们使用提纯的镓生产我们的砷化镓衬底，也在公开市场上销售给其他公司，用于生产磁性材料、高温温度计、单晶锭，包括砷化镓、氮化镓、锑镓和磷化镓锭，以及其他材料和合金。除了提纯的镓，第二家合并公司还生产InP基材，然后我们用这些基材来生长单晶锭。2022年、2021年和2020年，我们的衬底产品部门分别创造了79%、75%和79%的综合收入，我们的原材料产品部门分别创造了21%、25%和21%的收入。

​

33

目录表

下图显示了我们的基板产品及其材料、直径和说明性应用，并展示了我们的原材料组主要产品及其说明性用途和应用。

​

产品

  

​

基板组与晶圆直径

​

应用程序示例

磷化铟

​

·使用光/激光进行数据中心连接

(INP)

​

·5G通信

2”, 3”, 4”

​

·光纤激光器和探测器

​

​

·消费设备

​

​

·无源光网络（PON）

​

​

·硅光子学

​

​

·光子集成电路（PIC）

​

​

·热光电（TPV）

​

​

·RF放大器和开关（军用无线和5G）

​

​

·红外线发光二极管（LED）运动控制

​

​

·用于机器人和自动驾驶车辆的激光雷达

​

​

·红外热成像

砷化镓

​

·Wi—Fi设备

(GaAs—半绝缘）

​

·物联网设备

1”, 2”, 3”, 4”, 5”, 6”

​

·高性能晶体管

​

​

·直播电视

​

​

·用于无线设备的功率放大器

​

​

·卫星通信

​

​

·用于无人机和汽车的高效太阳能电池

​

​

·太阳能电池

砷化镓

​

·高亮度LED

(GaAs—半导体）

​

·使用微型LED的屏幕显示

1”, 2”, 3”, 4”, 5", 6”, 8”

​

·打印头激光器和LED

​

​

·使用VCSEL的3D感测

​

​

·使用VCSEL的数据中心通信

​

​

·工业机器人传感器/近红外传感器

​

​

·激光加工、切割和钻孔

​

​

·光学耦合器

​

​

·用于无人机和汽车的高效太阳能电池

​

​

·其他激光器

​

​

·夜视镜

​

​

·用于机器人和自动驾驶车辆的激光雷达

​

​

·太阳能电池

锗

​

·卫星用多结太阳能电池

（葛）

​

·光学传感器和探测器

2”, 4”, 6”

​

·地面集中光伏（CPV）电池

​

​

·红外探测器

​

​

·用于LED的载体晶片

原材料集团

​

​

6N+和7N+纯镓

​

·单晶锭中的关键材料，如：

​

​

- 砷化镓（GaAs）

​

​

- 氮化镓（GaN）

​

​

- 锑镓（GaSb）

​

​

- 砷化镓（GaP）

三氧化二硼（B2O3）

​

·III—V族化合物半导体晶锭生长中的密封剂

镓镁合金

​

·用于在半导体晶片上外延生长中合成有机镓化合物

热解氮化硼（pBN）坩埚

​

·生长单晶化合物半导体锭时使用

​

​

·用作注入环生长OLED工具

pBN绝缘件

​

·用于MOCVD反应器

​

​

·在分子束外延（MBE）反应器中生长外延层时使用

34

目录表

​

我们所有的产品都是由我们的中国子公司和中国合资企业在中国人民Republic of China(中国或中国)制造的。与美国、欧洲或日本的同类设施相比，中国的设施和劳动力成本总体上是有利的。我们的供应链包括中国(子公司/合资企业)原材料公司的部分所有权。我们相信，这种供应链安排为我们提供了价格优势、可靠的供应、市场趋势的可见性和更好的采购周期，为制造我们基板的关键原材料提供了支持。在整个行业出现供应短缺的情况下，我们相信我们的垂直整合供应链战略将更加有利。我们的原材料公司生产原材料，包括粗镓(4N Ga)、高纯镓(6N和7N Ga)、InP的原料、砷、锗、二氧化锗、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。我们在所有这些原材料公司都有董事会代表。我们合并我们拥有控股权或多数股权的公司，并有能力对这些公司的运营或财务决策进行实质性控制。我们使用权益法来核算我们在其中拥有非控制性财务权益并有能力对此类公司施加重大影响但不能控制的公司。我们购买这些公司生产的材料的一部分供我们自己使用，他们将剩余的生产出售给第三方。

​

北京市政府正在将办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的地区，并正在将数千名政府雇员转移到这个地区。政府建造了展示性的塔楼，并监督了新公寓楼、零售店和餐馆的建立。我们的设施对面建了一个名为绿心城市公园的大型公园，环球影城在我们设施附近几英里的范围内开发了一个游乐园。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命搬迁我们的砷化镓生产线。出于生产效率的原因，我们选择也迁移我们的部分锗生产线。我们的磷化铟生产线以及各种行政和销售职能将主要保留在我们的原址。

​

从2017年开始，我们的砷化镓生产线的搬迁工作现已完成。我们的中国子公司保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)于2020年开始量产。为了降低风险并维持生产计划，我们分阶段转移了我们的砷化镓设备。截至2019年12月31日，我们已经停止了我们在北京的原制造工厂的所有砷化镓晶体生长，并将100%的钢锭生产转移到我们的中国子公司朝阳通美Xtal科技有限公司(“朝阳通美”)位于距离北京约250英里的喀左市的新制造工厂。我们将砷化镓的晶片加工设备转移到保定同美在定兴的新制造厂，定兴距离北京约75英里。我们的大多数更大、更复杂的客户都有来自新工厂的合格的砷化镓晶片。一些客户以及潜在客户仍在资格审查过程中。这些新设施使我们能够扩大产能并升级一些设备。在2021年和2022年，我们增加了额外的设备，包括某些更先进的设备。我们还投资了更多的建筑，以补充最初的建设，并根据需要增加容量。我们的中国子公司也获得了足够的土地，使他们能够在未来需要时增加设施。我们相信，我们增加运力的能力使我们具有竞争优势。此外，我们制造能力的新技术成熟水平将使我们能够支持我们认为可能在未来几年推动对我们产品需求的主要趋势。

​

客户资格和根据需要扩展能力要求我们继续努力解决我们每个站点出现的许多细节问题。如果未能妥善完成这一目标，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格和数量要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。

​

2020年11月16日，我们宣布了一项进入中国资本市场的战略举措，启动了通美股票在明星市场首次公开募股(IPO)的程序，明星市场是一个旨在支持中国创新公司的交易所。我们在1998年成立了同美，并相信同美已经成长为一家在明星市场上具有吸引力的公司。要有资格在明星市场上市，第一大步

35

目录表

在这个过程中，私募股权公司在中国(“投资者”)的帮助下，将资金投向了同美。截至2020年12月31日，由10家私募股权基金组成的投资者与同美订立了两套最终交易文件，每份文件包括一份增资协议以及若干基本相同形式的补充协议(统称为“资本投资协议”)，总投资额约为4,810万美元。在投资交易中使用的货币是人民币，在10-Q表格的本季度报告中，人民币已兑换为大约美元。其余约150万美元的新资本投资于2021年1月获得资金。根据中国的规定，这些投资必须得到相关政府机构的正式批准，在获得批准之前不被视为稀释。政府于2021年1月25日批准了这笔约4900万美元的投资。作为投资约4,900万美元的交换，投资者获得了同美7.28%的可赎回非控股权益。

​

根据与投资者订立的资本投资协议，倘首次公开发售未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会（“中国证监会”）批准或同煤取消首次公开发售申请，各投资者有权要求AXT按该投资者支付的原购买价赎回该投资者持有的任何或全部同煤股份，不计利息。总赎回金额约为49，000，000元，惟须受赎回时汇率变动所限。

​

同煤于2021年12月向上海证券交易所提交IPO申请，并于2022年1月10日正式接受审核。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。2022年8月1日，证监会受理审核同煤IPO申请。STAR Market首次公开募股仍须经中国证监会及其他机构审核及批准。在STAR Market上市的过程包括几个审查阶段，因此，是一个漫长的过程。同煤希望在未来几个月内完成这一目标，有待中国证监会和其他部门的审查和批准。同煤在STAR Market上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。

​

STAR Market IPO过程的早期步骤涉及通美旗下的某些实体重组和资产调整。在这方面，我们的两家合并原材料公司南京金美镓有限公司(“金美”)和北京博裕半导体容器工艺技术有限公司(“博裕”)及其子公司于2020年12月被分配给同美。截至2021年6月30日，安信全资子公司安信通美被划归同美。将金美、博裕及其子公司和安讯通美股份有限公司转让给同美，增加了同美的客户和员工数量，并增加了同美的综合收入。

​

吾等并非中国营运公司，亦非透过使用可变权益实体(“VIE”)在中国进行营运。中国政府最近就VIE的使用以及数据安全或反垄断问题发表的声明和采取的监管行动，并未影响我们开展业务或继续在纳斯达克全球精选市场上市我们普通股的能力。

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36

目录表

以下组织结构图描绘了截至2023年9月30日的合并结构；

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Graphic

我们中国子公司和中国合资企业的业务受中国复杂和快速发展的法律法规的约束，这些法规可能会在几乎没有事先通知的情况下迅速变化。中华人民共和国政府是一党制政府，拥有几乎无限的权力和权力来干预或影响中国的商业运营。过去，当北京市政府指示我们将北京的制造工厂迁往北京时，我们曾经历过中国政府的此类干预或影响，以及中国的规章制度变化，并预计未来中国的规章制度可能会发生此类干预或影响或变化。

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于日常业务过程中，我们的中国附属公司及中国合营企业须取得许可证及牌照方可在中国经营。该等许可证及执照包括在制造业务中使用危险材料的许可证。中国政府不时颁布新法规，可能要求我们的中国附属公司及中国合营企业采取额外行动以遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了危险物质清单。2002年发布的上一份清单并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的清单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们必须寻求更多的许可证。于日常业务过程中，我们的中国附属公司及中国合营企业按要求申请许可证。任何该等干预或影响或中国规则及法规的变动可能导致我们的中国业务及╱或我们的普通股价值发生重大变化，或导致该等证券的价值大幅下跌或一文不值。

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2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品的清单，这些商品在进口到美国时被征收关税。这一声明对我们进口到美国的晶片基板征收了关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。我们大约10%的收入来自将我们的晶圆进口到美国，我们预计这一数量将会增加。在截至2023年和2022年9月30日的9个月里，我们分别支付了约76.8万美元和260万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。

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我们创建了一个垂直整合的供应链，并通过我们的公司结构以三种方式转移现金。首先，我们将我们在中国子公司的投资资本化。我们将知识产权授权给我们的中国子公司，并从我们的中国子公司收取使用费。其次，我们使用转让定价安排从我们的中国子公司和中国合资企业购买晶圆和原材料。我们也向我们的中国子公司出售我们应中国子公司的要求购买的资本设备，并由适用的中国子公司报销。我们每年与我们的独立注册会计师事务所审查转让定价安排的条款。第三，我们的中国子公司和中国合资企业向本公司公司结构内的实体支付了股息。截至2023年9月30日止九个月，由我们的中国附属公司及中国原始股息直接或向我们公司架构内的中间实体支付予本公司的股息总额

37

目录表

材料合资企业为370万美元。截至2022年12月31日止年度，我们的中国附属公司及中国原材料合资公司直接或向我们公司架构内的中间实体支付给本公司的股息总额约为290万美元。截至2022年12月31日止年度，我们的中国附属公司及中国原材料合资公司向少数股东支付的股息总额约为0美元。所有该等分派均支付予我们的中国附属公司及少数股东。截至2023年9月30日止九个月及截至2022年12月31日止年度，本公司与其中国附属公司或投资者之间并无作出任何转让、派息或分派，除非在正常业务过程中清偿根据我们转让定价安排所欠款项。我们目前无意根据我们的公司结构向我们的投资者分配收益。我们在正常业务过程中根据我们的转让定价安排清偿欠款。

​

一间中国附属公司产生的现金不会用于资助另一间中国附属公司的营运。我们的中国附属公司从未在其于附属公司之间转移现金的能力方面遇到困难或限制。我们有现金管理政策，规定了此类资金的数额。

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我们面临着与我们的公司结构相关的许多独特的法律和运营风险，任何风险都可能导致我们的业务和/或我们普通股的价值发生重大变化，或导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。请仔细阅读本季度报告从表格10-Q第53页开始，并包含在下文第1A项“风险因素”一节中的信息。具体而言，以下风险因素涉及与我们的公司结构相关的问题：

​

●虽然我们是特拉华州的一家公司，且不是中国的运营公司，也不是通过使用VIE在中国开展业务，但如果我们无意中得出结论，我们不需要中国证监会或其他中国中央政府机构的任何许可或批准即可在美国完成证券的公开发行，或适用法律、法规或解释发生变化，吾等或须取得该等许可或批准，以完成该等证券的公开发售。
●中国中央政府可随时干预或影响我们的中国业务，而中国的规则及法规可在很少事先通知的情况下迅速改变。
●中国中央政府亦可能对海外进行的发售及╱或外国投资于中国发行人施加更多控制，这可能导致我们的营运及╱或我们普通股价值发生重大变动。
●中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务表现。
●合资原料公司在中国带来一定的风险。
●有效利用我们新的砷化镓生产基地存在风险。
●中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，他们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性的强制性关闭。
●关闭或利用不足的生产设施可能导致我们的毛利率下降。
●提高贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。
●如果中国对货运和运输路线以及出入境口岸实行限制，可能会导致航运延误或增加航运成本。
●我们的国际业务在中国面临潜在不利税务后果。
●我们的大部分收入来自国际销售，而我们维持和增加国际销售的能力涉及重大风险。
●在中国募集的私募股权作为在STAR Market首次公开募股的第一步，条款赋予每位投资者在同煤未能实现首次公开募股的情况下赎回权。
●我们须承受可能对我们的经营报表造成重大影响的外汇收益及亏损。
●虽然审计报告是由一家独立的注册会计师事务所准备的，目前正由上市公司会计监督委员会(PCAOB)进行全面检查，但不能保证

38

目录表

今后的审计报告将由一家独立的注册公共会计师事务所编写，并接受PCAOB的全面检查。

​

我们的独立注册会计师事务所是在PCAOB注册的BPM LLP(“BPM”)。《要求外国公司承担责任法案》(以下简称《HFCA法案》)要求PCAOB确定其是否因位于非美国司法管辖区的一个或多个当局的立场而无法检查或调查位于该司法管辖区的完全注册的会计师事务所。2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，确定PCAOB由于中国当局在这两个司法管辖区的职位而无法检查或调查总部位于中国和香港的完全注册的会计师事务所。BPM的总部既不设在中国或香港，也不受PCAOB宣布的决定的约束。因此，本公司预计《高频交易法案》、《加速追究外国公司责任法案》和相关法规不会影响本公司，也预计不会被美国证券交易委员会或美国证券交易委员会根据《HFCA法案》指认。2022年12月15日，PCAOB撤销了其2021年的裁决，即中国内地和香港当局采取的立场阻止其检查和调查总部位于这些司法管辖区的完全注册的会计师事务所。虽然审计报告是由独立注册会计师事务所编写的，目前正在接受PCAOB的全面检查，但不能保证未来的审计报告将由PCAOB完全检查的独立注册会计师事务所编写“，见下文第1A项题为”风险因素“一节中的”，以了解与我们的海外业务和依赖有关的风险的进一步信息。

​

关键会计政策、估计与会计估计变更

​

本公司根据美国公认会计原则(“美国公认会计原则”)编制简明综合财务报表。因此，我们作出的估计、假设和判断会影响我们的简明综合财务报表所报告的金额。这些对未来事件及其对我们结果的影响的估计、假设和判断不能确定，而是基于我们的历史经验和在当时情况下被认为是合理的其他假设而做出的。随着新事件的发生或获得更多信息，这些估计可能会发生变化，我们可能会定期面临不确定性，其结果不在我们的控制范围内，可能在很长一段时间内无法得知。

​

我们已确定以下政策对我们的业务运营以及对我们的财务状况和运营结果的了解至关重要。关键会计政策对我们简明综合财务报表的列报非常重要，要求我们做出可能对我们的财务报告和经营业绩产生重大影响的困难、主观或复杂的判断。它们可能要求我们对估计时高度不确定的问题做出假设。我们本可以使用的不同估计，或合理地可能发生的估计变化，可能会对我们的财务状况或运营结果产生实质性影响。

​

收入确认

​

我们制造和销售高性能的化合物半导体基板，包括磷化铟、砷化镓和锗晶片，我们的合并子公司销售某些原材料，包括高纯镓(6N和7N Ga)、热解氮化硼(PBN)坩埚和氧化硼(B2O3)。在我们发货后，没有任何剩余的义务或客户接受要求会妨碍收入确认。我们的产品通常是根据客户下的采购订单进行销售的，我们的销售条款和条件不要求客户接受。当存在法律上可强制执行的合同时，我们就会考虑与客户的合同，这可能是客户的采购订单，确定了当事人的权利，合同有商业条款，合同对价很可能是可收回的。我们的大多数合同都有转让产品的单一履约义务，性质上是短期的，通常不到六个月。我们的收入是根据与每个客户签订的合同中规定的对价来衡量的，以换取通常基于谈判、公式、价目表或固定价格的产品转让。当承诺货物的控制权转移给我们的客户时，收入被确认，这要么是从我们的码头装船，要么是在客户的

39

目录表

码头，或从客户所在地的寄售库存中移除，金额反映我们预期有权获得的对价，以换取这些货物。

​

应收账款与坏账准备

​

应收账款按发票金额入账，不计息。我们至少每季度或当信用风险发生变化时，审查我们应收账款余额收回的可能性，并主要根据这些账户的年龄为任何预期的信贷损失拨备可疑应收账款。我们评估来自美国客户的应收账款，侧重于超过90天的余额，以及来自美国以外客户的应收账款，侧重于超过120天的余额，并在需要时建立应收账款余额的准备金。外国客户和美国客户对应收账款的评估存在差异的原因是，美国客户在历史上比外国客户在更短的时间内付款。外国的商业惯例通常要求我们允许客户的付款期限比美国接受的要长。我们根据一系列因素来评估收款的可能性，包括应收账款余额未偿还的时间长短、我们与客户的过往记录以及他们的信誉。

​

我们在评估历史坏账趋势、美国和国际的一般经济状况以及客户财务状况的变化时，在确定准备金的充分性时做出判断。应收账款在通过建立拨备预计会出现信用损失时被记为坏账支出，当所有收款努力耗尽并在收到收款时确认收回时，将予以注销。截至2022年9月30日和2022年12月31日，我们的应收账款净余额分别为1,890万美元和2,930万美元，扣除坏账准备后分别为24.3万美元和30.7万美元。如果实际坏账与我们的估计有很大差异，将需要对估计的坏账准备进行修订，这可能会对我们未来期间的财务业绩产生重大影响。

​

保修储备

​

我们根据前12个月的索赔经验以及我们所知道的任何未决索赔和退货来维持产品保修。保修成本在确认收入时应计。截至2023年9月30日和2022年12月31日，累计产品保修总额分别为87.6万美元和66.9万美元。应计产品保修的增加主要是由于客户遇到的质量问题索赔增加。如果实际保修成本或未决的新索赔与我们的估计有很大差异，将需要修订估计的保修责任，这可能会对我们未来时期的财务状况和运营结果产生重大影响。

​

存货计价

​

存货按成本(按标准成本近似)或可变现净值中较低者列报。成本是用加权平均成本法确定的。我们的库存包括原材料、制成品和在制品，其中包括材料、劳动力和制造间接成本。我们根据当前市场状况定期评估我们的库存水平，以确定过剩和过时的库存，并根据产品的年龄和质量以及完成产品的销售预测为某些库存提供估值津贴。截至2023年9月30日和2022年12月31日，我们的库存储备分别为2,470万美元和2,470万美元，用于超额和陈旧库存，分别为12.7万美元和4.7万美元，用于较低的成本或可变现价值储备。如果对我们产品的实际需求大幅低于预期，可能需要对过剩或过时库存进行额外的库存调整，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性影响。

​

投资减值

​

我们根据《会计准则法典》（“ASC”）主题320将债务证券的可出售投资分类为可出售债务证券， 投资- 债务证券。所有可供出售的债务

40

目录表

对报价市值低于成本(或调整后的成本)的证券进行审查，以确定下跌是否是暂时的。在决定亏损是否为暂时性亏损时，考虑的因素包括市值下跌的幅度、市值低于成本(或调整后成本)的时间长度、信贷质量，以及我们持有证券的能力和意图，这段时间足以实现任何预期的市值回升。我们也至少每季度审查我们的债务投资组合，或者当信用风险发生变化或其他潜在的估值问题时，以确定和评估是否有必要为预期的信贷损失或减值拨备。

​

我们还出于商业和战略目的投资中国私人持股公司的股权工具。对我们未合并合资公司的投资被归类为其他资产，并按权益或公允价值法入账，这取决于我们是否有能力对合资公司的运营或财务决策施加重大影响。我们监控我们的投资减值，并在发生事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时记录账面价值的减少。减值的厘定是高度主观的，并基于多项因素，包括对每间公司管理层实力的评估、公平价值低于我们的成本基础的时间长短及程度、公司的财务状况及近期前景、公司业务前景的基本变化、后续发售的股票价格，以及我们持有投资的意向及能力，足以令我们的账面价值有任何预期的回升。

​

我们持有吉雅39%的股权。在2023年第二季度，Jiya评估其一项股权投资完全减值，导致其将资产余额减记为零。这导致我们在截至2023年6月30日的季度财务业绩中产生了754,000美元的减值费用。除上文所述外，于截至2023年及2022年9月30日止三个月及九个月内，其余投资并无减值费用。

​

投资的公允价值

​

ASC 820规定了可用于衡量公允价值的三个投入水平。

​

一级工具代表活跃市场的报价。因此，确定一级工具的公允价值不需要重大的管理层判断，估计也并不困难。

​

二级工具包括一级价格以外的可观察投入，例如成交量不足或交易不太频繁(市场不太活跃)的市场中相同工具的报价、发行人银行对账单、信用评级、可与可观测市场数据佐证的不具约束力的市场共识价格、所有重大投入均可观测到或主要可从资产或负债整个期限的可观测市场数据中得出或主要由可观测市场数据得出或证实的模型衍生估值，或类似资产或负债的报价。与一级文书相比，这些二级文书需要更多的管理判断和主观性，包括：

​

●确定哪些工具与定价工具最具可比性，需要管理层根据票面利率、到期日、发行人、信用评级和工具类型确定类似证券的样本，并主观地选择被认为与定价证券最相似的单个证券或多个证券。

​

●厘定以何种模型衍生估值厘定公平值需要管理层作出判断。当无类似证券或类似证券的可观察市价时，我们使用无约束力的市场共识价格为我们的可交易债务工具定价，该价格经可观察市场数据或定价模型（如贴现现金流量模型）确证，所有重大输入数据均源自可观察市场数据或与可观察市场数据确证。

​

41

目录表

第三级工具包括对计量资产或负债公平值属重大之估值方法不可观察输入数据。厘定第三级工具之公平值需要管理层作出最大判断及主观性。

​

我们进行短期外币套期保值，以抵消美元和日元汇率波动带来的潜在现金风险。我们在每个月末和季度末使用当前汇率并根据美国公认会计准则来衡量这些外币对冲的公允价值。在季度末，任何未结算的外币对冲都计入简明综合资产负债表中的“应计负债”，并归类为3级资产和负债。截至2023年9月30日，本季度内每个月末从放置对冲到结算的公允价值净变化对浓缩综合业绩的影响微乎其微。

​

截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年9月30日的三个月内，公允价值计量水平之间没有转移。

​

长期资产减值准备

​

我们根据ASC主题360评估财产、设备和无形资产的可回收性。房地产、厂房和设备。当事件及情况显示长期资产可能会减值时，我们会将长期资产的账面价值与该等资产应占的未来未贴现现金流的预测作比较。在账面价值超过未来未贴现现金流量的情况下，我们对等于账面价值超过资产公允价值的收入计入减值费用。公允价值乃根据报价市价、贴现现金流量或内部及外部评估(视何者适用而定)厘定。持有待售资产按账面价值或估计可变现净值中较低者列账。*截至2023年9月30日及2022年12月31日，我们于简明综合资产负债表中并无“待售资产”或任何长期资产减值。

​

基于股票的薪酬

​

我们根据ASC主题718来说明基于股票的薪酬，基于股票的薪酬。授予的股票奖励包括股票期权和限制性股票奖励。我们使用Black-Scholes期权定价模型来估计股票期权授予日期的公允价值，这需要输入非常主观的假设，包括估计股价波动率和预期期限。我们使用的是我们股票价格的历史波动性，而我们的期权的预期期限是根据我们的历史期权行使行为和期权归属后的没收，以及未偿还期权的合同期限、归属期限和预期期限来估计的。此外，我们在决定以股份为基础的补偿金额时，采用预期的没收率。我们使用历史没收来估计未来没收的比率。这些投入和假设的变化可能会对我们股票薪酬的估计公允价值的计量产生重大影响。限制性股票奖励的成本是根据授予之日我们普通股的公允价值确定的。

授予涵盖股份的业绩限制性股票(“业绩奖”)将受有关业绩奖获得者(“参与者”)持续担任服务提供者直至指定日期及达到指定业绩准则(“业绩准则”)的归属要求所规限。未在本文中定义的任何大写术语将具有2015年股权激励计划中赋予该术语的含义。业绩标准将在公司2022财年或2023财年进行衡量。

​

财务业绩标准是基于与公司2022年绩效奖的当前年终实际结果相比的上一年年底实际结果或基于2023年绩效奖的当前年终实际结果的衡量标准。所有业绩股份，如果赚取，仍须在四年期间内按年归属，但不会在一周年时归属股份，因为业绩衡量是以全年的年终业绩为基础。

我们在期权授予的必要服务期（通常为四年的归属期）内确认扣除估计没收率的补偿成本。限制性股票奖励的补偿费用为

42

目录表

在归属期（通常为一年、三年或四年）内确认。基于股票的补偿费用计入收入成本、研发成本以及销售成本、一般费用和管理费用。

所得税

​

我们根据ASC主题740对所得税进行会计处理。所得税美国会计准则(“ASC 740”)规定，由于已记录资产和负债的账面和计税基础之间的暂时性差异的影响，递延税项资产和负债应使用已制定的税率予以确认。ASC 740还要求，如果递延税项资产的一部分更有可能无法变现，则递延税项资产应减去估值准备金。

​

我们根据全球收入的地域构成和每个地区（特别是中国）的税务法规规定所得税。税项负债的计算涉及重大判断，以估计应用复杂税法的不确定性的影响，尤其是在中国等海外国家。

​

有关更多信息，请参阅简明合并财务报表附注中的附注14-“所得税”。

​

新冠肺炎大流行的影响

​

2020年3月，世界卫生组织宣布新冠肺炎疫情为大流行，目前仍在持续大流行。2020年3月，美国总裁宣布新冠肺炎疫情为国家紧急状态。在截至2020年3月31日的三个月里，我们在中国的制造工厂大部分时间都在裁减人员，以限制员工接触新冠肺炎的风险。中国政府的指令发生了变化，使我们能够在中国的所有三个制造基地恢复完整的员工水平。我们无法准确预测新冠肺炎大流行的全面影响，原因包括许多不确定性，包括疾病的严重性、疫情的持续时间、疫情在以前控制疫情的国家因变异而可能卷土重来的可能性、新冠肺炎疫苗的可获得性和接种疫苗的人数、疫情对交通的影响(例如空运减少、港口关闭和加强边境控制或关闭)、疫情对我们客户的影响以及政府当局可能采取的其他行动。例如，中国的封锁可能需要暂时关闭我们在中国的一家或多家制造工厂，以及中国与美国之间的旅行限制，这些限制扰乱了我们往返中国的正常交通，并影响了我们的效率。由于这些因素，我们认为新冠肺炎疫情已经并可能继续对我们的业务、浓缩的综合运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响，直到新冠肺炎疫情消退，相关公共卫生措施减少或消除。

​

经营成果

​

收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

​

2023

    

2022

​

(减少)

    

%的变化

 

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

 

​

产品类型：

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

衬底

​

$

10,385

​

$

26,861

​

$

(16,476)

 

(61.3)

%

​

$

34,901

​

$

90,300

​

$

(55,399)

 

(61.3)

%

​

原材料和其他

​

​

6,981

​

​

8,322

​

​

(1,341)

 

(16.1)

%

​

​

20,465

​

​

24,023

​

​

(3,558)

 

(14.8)

%

​

总收入

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

(17,817)

​

(50.6)

%

​

$

55,366

​

$

114,323

​

$

(58,957)

​

(51.6)

%

​

​

截至2023年9月30日的三个月，营收减少了1,780万美元，降幅为50.6%，从截至9月30日的三个月的3,520万美元降至1,740万美元。30,2022年。与2022年同期相比，在截至2023年9月30日的三个月，衬底收入下降，主要是由于数据中心、消费和电信应用的需求疲软，以及对GaAs和Ge晶片衬底的需求下降，反映了多个应用的整体放缓，导致对InP晶片基板的需求下降。生品

43

目录表

与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月，材料销售额下降了130万美元，降幅16.1%，至700万美元。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的三个月原材料收入下降，主要是由于市场需求疲软导致PBN坩埚和精炼镓的销售下降。

​

截至2023年9月30日的9个月，营收从截至9月30日的9个月的1.143亿美元降至5540万美元，降幅为51.6%。2022. 与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月的基片收入下降，主要是由于数据中心、消费者和电信应用需求疲软，以及对GaAs-Geo基片的需求下降，以及对GaAs-Geo基片的需求下降，反映了许多应用的整体放缓，特别是在中国。与2022年同期相比，截至2023年9月30日的九个月，原材料销售额减少360万美元，即14.8%，至2050万美元。截至2023年9月30日止九个月的原材料收入与2022年同期相比下降，主要是由于市场需求疲软导致pBN坩埚和精炼镓的销售减少。

​

按地理区域划分的收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

2022年至2023年

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

10,307

​

$

12,314

​

$

(2,007)

 

(16.3)

%

​

占总收入的百分比

​

 

60

%  

 

35

%  

​

​

​

​

​

​

台湾

​

 

2,491

​

 

7,816

​

​

(5,325)

​

(68.1)

%

​

占总收入的百分比

​

 

14

%  

 

22

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

​

558

​

​

2,671

​

 

(2,113)

 

(79.1)

%

​

占总收入的百分比

​

 

3

%  

 

8

%  

​

​

​

​

​

​

亚太地区（不包括中国、台湾和日本）

​

 

894

​

 

765

​

 

129

 

16.9

%

​

占总收入的百分比

​

 

5

%  

 

2

%  

​

​

​

​

​

​

欧洲（主要是德国）

​

 

2,407

​

 

4,989

​

 

(2,582)

 

(51.8)

%

​

占总收入的百分比

​

 

14

%  

 

14

%  

​

​

​

​

​

​

北美（主要是美国）

​

​

709

​

​

6,628

​

​

(5,919)

​

(89.3)

%

​

占总收入的百分比

​

​

4

%  

​

19

%  

​

​

​

​

​

​

总收入

​

$

17,366

​

$

35,183

​

$

(17,817)

 

(50.6)

%

​

​

截至2023年9月30日止三个月，中国的收入减少2,000,000美元，主要是由于对我们的砷化镓和锗晶片衬底的需求下降，以及我们的一家合并子公司销售的精炼镓部分被我们的一家合并子公司销售的PbN坩埚的销售增加所抵消。台湾地区的收入减少了530万美元，这主要是由于对我们InP晶片基板的需求下降，但对GaAs和Ge晶片基板的需求增加部分抵消了这一影响。在日本的收入减少210万美元，主要是由于我们的一家合并子公司对我们的InP和GaAs晶片基板以及PBN坩埚的需求下降，但GE晶片基板的销售增加部分抵消了这一影响。亚太地区的收入增加129,000美元，主要是由于对我们的InP晶片衬底和我们的一家合并子公司销售的PBN坩埚的需求增加，但对我们的砷化镓晶片衬底的需求下降部分抵消了这一增长。在欧洲的收入减少260万美元，主要是由于我们的一家合并子公司销售的对我们的GaAs和InP晶片基板以及PBN坩埚的需求下降，但对我们GE晶片基板的需求增加部分抵消了这一影响。北美地区的收入减少了590万美元，主要是由于对 我们的InP和GaAs晶片衬底和PBN坩埚由我们的一家合并子公司销售。

​

44

目录表

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

    

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

 

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

中国

​

$

28,698

​

$

48,239

​

$

(19,541)

 

(40.5)

%

​

占总收入的百分比

​

 

52

%  

 

42

%  

​

​

​

​

​

​

台湾

​

 

6,369

​

 

21,719

​

 

(15,350)

 

(70.7)

%

​

占总收入的百分比

​

 

12

%  

 

19

%  

​

​

​

​

​

​

日本

​

 

3,489

​

 

8,196

​

 

(4,707)

 

(57.4)

%

​

占总收入的百分比

​

 

6

%  

 

7

%  

​

​

​

​

​

​

亚太地区（不包括中国、台湾和日本）

​

 

2,722

​

 

3,183

​

 

(461)

 

(14.5)

%  

​

占总收入的百分比

​

 

5

%  

 

3

%  

​

​

​

​

​

​

欧洲（主要是德国）

​

​

8,992

​

​

16,682

​

​

(7,690)

​

(46.1)

%  

​

占总收入的百分比

​

​

16

%  

​

15

%  

​

​

​

​

​

​

北美（主要是美国）

​

 

5,096

​

 

16,304

​

 

(11,208)

 

(68.7)

%  

​

占总收入的百分比

​

 

9

%  

 

14

%  

​

​

​

​

​

​

总收入

​

$

55,366

​

$

114,323

​

$

(58,957)

 

(51.6)

%  

​

​

截至2023年9月30日止九个月，中国的收入减少1,950万美元，主要是由于我们的两家合并子公司销售的砷化镓、GE和InP晶片衬底以及精炼镓和PbN坩埚的需求下降。台湾地区的收入减少1,540万美元，主要是由于对我们的InP和GaAs晶片基板的需求下降，但对我们GE晶片基板的需求增加部分抵消了这一影响。在日本的收入减少470万美元，主要是由于我们的一家合并子公司销售的InP和GaAs晶片基板以及PBN坩埚的需求下降，但这部分被我们一家合并子公司销售的精炼镓需求增加所抵消。亚太地区的收入减少了50万美元，这主要是由于对我们的砷化镓晶片衬底和我们一家合并子公司销售的精炼镓的需求减少，但对我们的InP晶片衬底的需求增加部分抵消了这一影响。在欧洲的收入减少了770万美元，这主要是由于我们的一家合并子公司销售的对我们的GaAs、InP和Ge晶片衬底和PBN坩埚的需求减少。北美收入减少1,120万美元，主要是由于对我们的InP和GaAs晶片衬底以及我们的一家合并子公司销售的PBN坩埚的需求下降。

​

毛利

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

毛利

$

1,866

​

$

14,782

​

$

(12,916)

 

(87.4)

%  

​

$

8,691

​

$

43,525

​

$

(34,834)

 

(80.0)

%  

​

毛利%

 

10.7

%  

 

42.0

%  

​

​

​

​

​

​

 

15.7

%  

 

38.1

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的三个月，毛利润下降了1,290万美元，降幅为87.4%，从截至2022年9月30日的三个月的1,480万美元降至190万美元。毛利润下降是所有产品线收入下降的结果。毛利率占收入的百分比下降，原因是所有生产线的单位产量较低，导致工厂间接费用吸收不足，但因回收InP材料而节省的成本部分抵消了这一下降。此外，产品结构的转变对毛利率产生了负面影响。此外，我们的原材料业务的毛利率较低，因为我们在2023年第三季度处理了价格更高的库存。这尤其具有影响力，因为2023年第三季度，原材料销售额约占我们总收入的40%。

​

截至2023年9月30日的9个月，毛利润为4,350万美元，降幅为80.0%，至870万美元，而截至2022年9月30日的9个月毛利润为4,350万美元。毛利润的下降是所有产品线收入下降的结果。毛利率占收入的百分比下降，原因是所有生产线的单位产量较低，导致工厂间接费用吸收不足，但因回收InP材料而节省的成本部分抵消了这一下降。此外，产品结构的转变对毛利率产生了负面影响。此外，我们的原材料业务毛利率较低，因为我们在2023年第二季度和第三季度处理价格较高的库存。这是

45

目录表

尤其具有影响力，因为在截至2023年9月30日的九个月中，原材料销售额约占我们总收入的37%。

​

销售、一般和行政费用

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

销售、一般和行政费用

$

5,667

​

$

6,576

​

$

(909)

 

(13.8)

%

​

$

17,439

​

$

19,719

​

$

(2,280)

 

(11.6)

%

​

占总收入的百分比

 

32.6

%  

 

18.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

31.5

%  

 

17.2

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2022年9月30日的三个月，销售、一般和行政费用减少90万美元，至570万美元，降幅为13.8%，2023年为660万美元。销售、一般和行政费用减少主要是由于与人员相关的费用、办公用品、坏账准备和外部佣金的减少，但专业服务的增加部分抵消了这一下降。

​

截至2023年9月30日的9个月，销售、一般和行政费用减少230万美元，至1,740万美元，降幅为11.6%，而截至2022年9月30日的9个月为1,970万美元。销售、一般和行政费用减少的主要原因是与人事有关的费用、办公室用品、坏账准备和外部佣金减少，但专业服务的增加部分抵消了这一减少额。

​

研究与开发

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

研发

$

2,926

​

$

3,639

​

$

(713)

 

(19.6)

%

​

$

9,261

​

$

10,251

​

$

(990)

 

(9.7)

%

​

占总收入的百分比

 

16.8

%  

 

10.3

%  

​

​

​

​

​

​

 

16.7

%  

 

9.0

%  

 

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的三个月，研发支出从截至2022年9月30日的三个月的360万美元下降至290万美元，降幅19.6%。截至2023年9月30日止三个月的研发开支减少，主要是由于我们等待客户就我们的8英寸砷化镓晶片衬底的性能提供更多反馈，并减少发放给研发的材料和地板库存，以及与人员相关的开支。

​

截至2023年9月30日的九个月，研发支出减少了100万美元，至930万美元，降幅为9.7%，而截至2022年9月30日的九个月的研发支出为1,030万美元。截至2023年9月30日止九个月的研发开支减少，主要是由于我们等待客户就我们的8英寸砷化镓晶片衬底的性能提供更多反馈，以及与人员有关的开支，因而减少了发放给研发的材料和地板库存。

​

利息支出，净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

利息支出，净额

$

381

​

$

299

​

$

82

 

27.4

%

​

$

1,143

​

$

670

​

$

473

 

70.6

%

​

占总收入的百分比

 

2.2

%  

 

0.8

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.1

%  

 

0.6

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日止三个月的利息费用净增加82，000美元，增幅27.4%，从截至2022年9月30日止三个月的299，000美元。与截至2022年9月30日的三个月相比，利息支出净增加，主要是由于截至2023年9月30日的三个月债务水平增加和利率上升。

46

目录表

​

截至2023年9月30日止九个月的利息费用净增加473，000美元，增幅70.6%，从截至2022年9月30日止九个月的670，000美元。与截至2022年9月30日的九个月相比，利息支出净增加，主要是由于截至2023年9月30日的九个月债务水平增加和利率上升。

​

未合并合资企业收入中的权益

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

收入公平

​

​

9月30日

​

收入公平

​

​

​

2023

    

2022

    

变化

    

%的变化

​

​

2023

    

2022

    

变化

    

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

未合并合营企业收入中的权益

$

369

​

$

2,006

​

$

(1,637)

 

(81.6)

%

​

$

2,344

​

$

5,308

​

$

(2,964)

 

(55.8)

%

​

占总收入的百分比

 

2.1

%  

 

5.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

4.2

%  

 

4.6

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日止三个月，未合并合资公司的收入权益为40万美元，而截至2022年9月30日止三个月的收入为200万美元。收入减少160万美元，主要是由于两家原料镓公司的销量下降。

​

截至2023年9月30日止九个月，未合并合资公司的收入权益为230万美元，而截至2022年9月30日止九个月的收入为530万美元。收入减少300万美元，主要是由于两家原料镓公司的销量下降以及吉亚在2023年第二季度记录的减损损失，部分被2023年第二季度出售嘉美15%股份的收益所抵消。

​

其他收入，净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

其他收入

​

​

9月30日

​

其他收入

​

​

​

2023

    

2022

    

变化

    

%的变化

​

​

2023

    

2022

    

变化

    

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

其他收入，净额

$

223

​

$

957

​

$

(734)

​

(76.7)

%

​

$

1,282

​

$

1,242

​

$

40

 

3.2

%

​

占总收入的百分比

 

1.3

%  

 

2.7

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.3

%  

 

1.1

%  

​

​

​

​

​

​

​

其他收入，在截至2023年9月30日的三个月中净减少734,000美元，至22.3万美元，而截至2022年9月30日的三个月的收入为95.7万美元。在截至2023年9月30日的三个月，我们的合并子公司从中国政府收到的用于技术创新和创造就业的薪酬为97,000美元，而截至2022年9月30日的三个月为169,000美元，截至2023年9月30日的三个月的外汇收益为146,000美元，而截至2022年9月30日的三个月的外汇收益为540,000美元。

​

在截至2023年9月30日的九个月中，其他收入净增4万美元，至130万美元，而截至2022年9月30日的九个月的收入为120万美元。其他收入，净增长主要是由于我们的合并子公司从中国政府收到的技术创新和创造就业机会的补偿，部分被截至2023年9月30日的9个月的汇兑亏损57,000美元所抵消，而截至2022年9月30日的三个月则获得542,000美元的收益。

​

47

目录表

所得税拨备(福利)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

​

​

​

​

​

​

九个月结束

​

​

​

​

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

9月30日

​

增加

​

​

​

​

​

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

    

2023

    

2022

    

(减少)

    

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

所得税拨备(福利)

$

(101)

​

$

501

​

$

(602)

 

(120.2)

%

​

$

(92)

​

$

2,188

​

$

(2,280)

 

(104.2)

%

​

占总收入的百分比

 

(0.6)

%  

 

1.4

%  

​

​

​

​

​

​

 

(0.2)

%  

 

1.9

%  

​

​

​

​

​

​

​

截至2023年9月30日的三个月，所得税拨备(利益)减少了600,000美元，或120.2%，至101,000美元，而截至2022年9月30日的三个月的拨备为50,000美元。截至2023年9月30日的三个月录得的税收优惠是我们的中国子公司进行超级研发扣除的结果。截至2023年9月30日的九个月，所得税拨备(福利)减少230万美元，或104.2%，至92,000美元，而截至2022年9月30日的九个月的拨备为220万美元。所得税和某些州税是为我们在美国的业务提供的，因为美国的大部分收入已经完全被联邦和州的净营业亏损结转所抵消。此外，在美国产生未来利润的不确定性，导致我们的递延税项资产被完全保留。我们估计的税率每年可能会有很大差异，因为我们在美国和中国的业务之间的应税收入组合发生了变化或带来了好处。

​

根据2017年《减税和就业法案》（“TCJA”），2021年12月31日之后开始的纳税年度发生或支付的研究和实验（“R & E”）支出将不再可以立即出于税收目的扣除。相反，企业现在需要将在美国境内进行的研究的R & E支出在5年内资本化并摊销，在外国司法管辖区进行的研究的R & E支出在15年内资本化并摊销。我们将中国子公司的R & E费用资本化，并在15年内摊销。

​

2022年8月16日，总裁·拜登签署了《降低通货膨胀法案》(简称《降通胀法案》)，最终敲定了一项旨在通过偿还国债、降低消费能源成本、激励清洁能源生产和降低医疗成本来应对通胀的立法。《降低通货膨胀法案》对股票回购征收1%的行权税，对利润超过10亿美元的公司征收15%的最低税。通胀削减法案对我们没有影响，因为我们没有计划回购额外的普通股，我们的利润不超过10亿美元。

​

非控股权益及可赎回非控股权益应占（收入）亏损净额

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至三个月

​

（收入）净亏损

​

​

九个月结束

​

（收入）净亏损

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股权益和

​

​

​

​

​

​

​

​

非控股权益和

​

​

​

9月30日

    

可赎回的非控股权益

​

​

9月30日

    

可赎回的非控股权益

​

​

​

2023

​

2022

​

变化

​

%的变化

​

​

2023

​

2022

​

变化

​

%的变化

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

​

​

​

非控股权益及可赎回非控股权益应占（收入）亏损净额

$

592

​

$

(971)

​

$

1,563

 

161.0

%

​

$

1,174

​

$

(2,777)

​

$

3,951

 

142.3

%

​

占总收入的百分比

 

3.4

%  

 

(2.8)

%  

​

​

​

​

​

​

 

2.1

%  

 

(2.4)

%  

​

​

​

​

​

​

​

48

目录表

截至2023年9月30日止三个月，非控股权益及可赎回非控股权益应占净(收益)亏损由截至2022年9月30日止三个月的收入971,000美元下降1.6万美元或161.0%至亏损592,000美元，主要是由于我们在中国的合并合资公司的盈利能力下降，因原材料销售减少导致销售额下降。

​

截至2023年9月30日止九个月，非控股权益及可赎回非控股权益应占净(收益)亏损减少4,000,000美元，或142.3%，至亏损120,000美元，较截至2022年9月30日止九个月的2,800,000美元收益减少，主要是由于我们于中国的合并合资公司的盈利能力下降，因原材料销售减少导致销售额下降。

​

流动性与资本资源

​

我们认为现金和现金等值物以及短期投资具有流动性，可在当前业务中一年内使用。短期投资包括美国政府证券、存款单以及投资级公司票据和债券。

​

截至2023年9月30日，我们的主要流动性来源为4360万美元，其中包括现金、限制性现金和现金等价物3930万美元，以及430万美元的投资。在截至2023年9月30日的9个月中，现金、限制性现金和现金等价物减少了200万美元，投资减少了720万美元。截至2023年9月30日的9个月，现金、限制性现金和现金等价物减少200万美元，主要原因是用于投资活动的现金净额为480万美元，以及汇率变动的影响140万美元，但被融资活动提供的现金220万美元和经营活动提供的现金净额200万美元部分抵消。截至2023年9月30日，我们和我们在中国的合并合资企业在外国银行账户中持有约3,020万美元的现金和投资。

​

截至2022年9月30日，我们的主要流动性来源为4820万美元，其中包括现金、限制性现金和现金等价物3680万美元，以及投资1140万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，现金、限制性现金和现金等价物增加了10万美元，投资减少了360万美元。在截至2022年9月30日的9个月中，现金、限制性现金和现金等价物增加了10万美元，这主要是由于融资活动提供的现金净额为3530万美元，但被用于投资活动的现金净额2550万美元、用于经营活动的现金净额930万美元以及汇率变化的影响40万美元部分抵消。截至2022年9月30日，我们和我们在中国的合并合资企业在外国银行账户中持有约2,200万美元的现金和投资。

​

截至2023年9月30日的9个月，经营活动提供的现金净额为200万美元，主要包括营业资产和负债净变化680万美元，折旧和摊销非现金项目调整640万美元，权益法投资(股息)回报370万美元，基于股票的薪酬270万美元和递延税项资产10万美元，部分被非控制性权益和可赎回非控制性权益的收入前净亏损1540万美元和权益法投资收入230万美元所抵消。

​

截至2022年9月30日的9个月，经营活动中使用的现金净额为930万美元，主要包括营业资产和负债净变化3220万美元、权益方法投资收入530万美元和设备处置亏损10万美元，但被非控制权益和可赎回非控制权益的净收入1720万美元、折旧和摊销非现金项目调整610万美元、基于股票的薪酬330万美元、权益方法投资回报160万美元和递延税项资产变化20万美元部分抵消。

​

截至2023年9月30日的9个月，投资活动中使用的现金净额为480万美元，主要来自购买房地产、厂房和设备1120万美元和非上市股权投资190万美元，但被销售收益和可供出售债务证券的到期日740万美元以及出售股权证券的收益80万美元部分抵消。

​

49

目录表

在截至2022年9月30日的9个月中，用于投资活动的现金净额为2550万美元，主要来自购买2880万美元的房地产、厂房和设备以及购买220万美元的可供出售债务证券，但部分被出售收益和540万美元可供出售债务证券的到期日所抵消。

​

截至2023年9月30日的9个月，融资活动提供的净现金为220万美元，其中包括4220万美元的短期贷款收益，70万美元的非控股权益子公司股份增资和1万美元的普通股期权行使，部分被4070万美元的短期贷款偿还所抵消。

​

在截至2022年9月30日的9个月中，融资活动提供的净现金为3530万美元，其中包括4240万美元的短期贷款收益，220万美元的非控股权益子公司股份增资和50万美元的普通股期权行使，但部分被980万美元的短期贷款的偿还所抵消。

​

2014年10月27日，我们的董事会批准了一项股票回购计划，根据该计划，我们可以回购最多500万美元的已发行普通股。这些回购可以不定期在公开市场进行，资金可以来自我们现有的现金余额和运营产生的现金。2015年，我们根据股票回购计划，以每股2.52美元的平均价格回购了约90.8万股股份，总回购价格约为230万美元。自2015年以来，根据这一计划，没有回购任何股票。于截至2023年9月30日止九个月内，吾等并无根据经批准的股份回购计划回购任何股份。截至2023年9月30日，根据该计划，约有270万美元可用于未来的回购。目前，我们不打算回购额外的股份。

​

我们发行的A系列优先股产生股息，并在董事会宣布时支付。我们从未宣布或支付过A系列优先股的任何股息。根据A系列优先股的条款，只要A系列优先股的任何股份尚未发行，公司或公司的任何子公司都不应赎回、回购或以其他方式收购任何普通股，除非A系列优先股的所有应计股息已经支付。在2013至2015年间，我们回购了我们的已发行普通股的股票。截至2015年12月31日，A系列优先股的累计股息为290万美元，我们将该等累计股息计入我们的简明综合资产负债表的“应计负债”内在我们支付这一应计负债时，我们的现金和现金等价物将减少。在计算每股收益时，我们会考虑今年到目前为止A系列优先股的累计股息。

​

偶尔，我们的一家中国子公司或中国原材料合资企业会宣布并支付股息。这些股息通常在中国合资企业宣布向其所有股东派息时发生。支付给本公司的股息需缴纳10%的中国预扣税。本公司必须获得国家外汇管理局(“外管局”)的批准，才能将资金调入或调出中国。外管局需要一份有效的协议才能批准转账，转账通过银行处理。除中国外汇限制外，本公司在向本公司及其投资者分配其业务(包括其中国附属公司及中国合资企业)的收益及清偿本公司欠其中国附属公司及中国合资企业的款项的能力方面，不受任何中国限制及限制。如果外汇局批准被拒绝，应支付给公司的股息将被拖欠，但不会支付。

​

截至2023年及2022年9月30日止九个月，我们的中国附属公司及中国原材料合资公司向吾等直接或向公司架构内的中间实体支付的股息总额分别为370万美元及290万美元。截至2023年及2022年9月30日止九个月，我们的中国附属公司及中国原材料合营公司向少数股东支付的股息总额分别约为0美元及0美元。截至2023年9月30日止九个月，本公司与其中国附属公司或投资者之间迄今并无作出任何转让、派息或分派，但在正常业务过程中清偿根据转让定价安排所欠款项除外。

​

我们目前无意在公司架构下向投资者分派收益。吾等于日常业务过程中清偿转让定价安排下的欠款。

50

目录表

​

一间中国附属公司产生的现金不会用于资助另一间中国附属公司的营运。我们的中国附属公司从未在其于附属公司之间转移现金的能力方面遇到困难或限制。AXT的现金管理政策规定了此类资金的数额。

​

作为同美在明星市场上市和上市的第一步，我们以总计约4900万美元的价格将同美约7.28%的股份出售给了私募股权投资者。根据与投资者的资本投资协议，各投资者有权要求AXT在首次公开募股未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会批准或通美取消IPO申请的情况下，按投资者支付的原始购买价赎回其持有的任何或全部通美股票，并不计息。总赎回金额约为4900万美元。

​

同美向上海证券交易所提交了IPO申请，并于2022年1月10日正式受理审查。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。2022年8月1日，证监会受理同美IPO申请审查。星空市场的IPO仍有待中国证监会和其他部门的审批。在STAR市场上市的过程包括几个审查期，因此是一个漫长的过程。根据中国证监会和其他有关部门的审查和批准，同美预计将在未来几个月实现这一目标。同美在明星市场的上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。 

​

我们的银行贷款和信贷安排的期限通常为12个月或更短，并包括在我们压缩的综合资产负债表中的“银行贷款”中。下表为截至2023年9月30日和2022年12月31日的银行贷款(单位：千，利率数据除外)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

51

目录表

​

​

​

贷款

利息

​

​

​

​

​

12月31日

​

9月30日

子公司

银行

​

细部

费率

​

开始日期

​

到期日

​

2022

​

2023

同煤

中国银行（1）

$

2,108

2.7

%  

9月至22日

​

3月23日

$

2,175

$

-

​

​

​

3,935

4.6

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

4,059

​

-

​

​

​

1,405

4.2

%  

4月至22日

​

4月至23日

​

1,450

​

-

​

中国银行（5）

​

1,848

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,741

​

​

​

2,184

2.8

%  

3月23日

​

3月24日

​

-

​

2,056

​

​

​

376

2.7

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

376

​

中国银行（3）

​

2,911

3.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,746

​

交通银行（2）

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

3.3

%  

1月至22日

​

1月至23日

​

1,450

​

-

​

交通银行（5）

​

1,450

3.3

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

1,455

3.3

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,380

3.8

%  

5月23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

​

​

1,373

3.8

%  

7月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

1,373

​

招商银行（5）

​

4,367

3.7

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

4,112

​

北京银行（4）

​

3,192

4.2

%  

5月22日

​

5月23日

​

3,292

​

-

​

​

​

2,290

4.2

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

2,157

​

​

​

3,541

3.2

%  

6月至23日

​

5月24日至24日

​

-

​

3,522

​

​

​

1,380

3.2

%  

6月至23日

​

2月至24日

​

-

​

1,373

​

兴业银行(5)

​

5,621

4.4

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

5,798

​

-

​

​

​

2,811

4.4

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

2,757

4.3

%  

6月至23日

​

6月至24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

7月至23日

​

7月-24日

​

-

​

2,744

​

​

​

2,744

4.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

宁波银行(5)

​

1,405

4.8

%  

6月至22日

​

6月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

8月至22日

​

8月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,405

4.8

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

1,450

​

-

​

​

​

1,406

4.5

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,450

​

1,373

​

​

​

2,900

4.5

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

2,900

​

-

​

​

​

1,382

4.5

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,303

​

​

​

2,744

4.2

%  

8月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

中国工商银行（5）

​

5,621

3.2

%  

9月至22日

​

7月至23日

​

5,800

​

-

​

​

​

2,744

3.3

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

2,744

​

南京银行（5）

​

2,811

4.3

%  

9月至22日

​

9月至23日

​

2,899

​

-

​

​

​

1,265

4.3

%  

11月至22日

​

11月至23日

​

1,305

​

1,234

博宇

中国工商银行（6）

​

1,450

2.8

%  

12月至22日

​

12月至23日

​

1,450

​

1,373

​

中国银行（5）

​

1,204

2.4

%  

1月至23日

​

1月至24日

​

-

​

1,134

​

宁波银行(5)

​

703

4.8

%  

9月至22日

​

3月23日

​

725

​

-

​

​

​

1,406

3.6

%  

11月至22日

​

5月23日

​

1,450

​

-

​

​

​

725

4.8

%  

12月至22日

​

6月至23日

​

725

​

-

​

​

​

690

3.7

%  

5月23日

​

11月至23日

​

-

​

688

​

​

​

690

3.7

%  

6月至23日

​

12月至23日

​

-

​

688

​

兴业银行(5)

​

688

3.6

%  

9月至23日

​

9月至24日

​

-

​

688

​

贷款余额

​

​

​

​

​

​

​

$

47,078

$

45,776

上述银行贷款及信贷额度的抵押品

(1)保定同煤的土地使用权及其位于中国定兴工厂的所有建筑物。
(2)朝阳同美的土地使用权及其位于中国喀左的设施内的所有建筑物。
(3)朝阳李梅定期存款。
(4)AXT定期存款。
(5)没有抵押。
(6)博裕的土地使用权及其位于天津的厂房、中国和博裕的应收账款。

​

2021年7月27日，我们向美国证券交易委员会提交了一份S-3表格的登记声明(“搁置登记声明”)，根据该声明，我们可以一次或多次发售以及以任何组合的方式发售最多6,000万美元的普通股、优先股、债务证券、存托股份、认股权证、认购权、购买合同和/或单位。我们将在每次发行证券时提供招股说明书补充资料，说明我们确定发行的证券的具体金额、价格和条款。我们目前预期将根据货架登记协议出售证券所得款项净额用作营运资金、资本开支及其他一般公司用途。我们也可以使用净收益的一部分来收购、许可或投资于互补的产品、技术或业务。2022年5月17日，美国证券交易委员会宣布《货架登记声明》生效。

​

我们相信，我们有足够的现金和投资来满足我们未来12个月的运营需求和资本支出。然而，如果我们的销售额下降，我们从运营中产生现金的能力将

52

目录表

这可能会对我们未来的流动性产生不利影响，需要我们以比预期更快的速度使用现金，并需要我们寻求额外的资本。

业务现金可能受到各种风险和不确定因素的影响，包括但不限于下文题为“风险因素”一节下所列的风险和不确定因素。

​

购买货物和服务的合同

​

购买某些商品和服务的定购单或合同不被视为我们合同义务的一部分。我们无法确定代表合同义务的这类采购订单的总额，因为采购订单可能代表采购授权，而不是具有约束力的协议。就本披露而言，购买商品或服务的合同义务被定义为可强制执行和具有法律约束力的协议，并指定所有重要条款，包括要购买的固定或最低数量；固定、最低或可变价格条款；以及交易的大致时间。我们的采购订单是基于我们目前的需求，由我们的供应商在短期内完成的。我们还签订了外包服务合同；然而，这些合同下的义务不是很大，合同通常包含允许取消合同而不会受到重大处罚的条款。取决于某些里程碑能否实现的合同义务也不包括在内。

​

《土地购置和投资协议》

 

我们在中国定兴建立了一条硅片加工生产线。除了与一家私人房地产开发公司签订了一份土地权利和购房协议，以收购我们的新制造设施外，我们还与定兴当地政府签订了一项合作协议。除了承诺全力支持和合作外，定兴地方政府还将在我们实现某些里程碑时向我们发放一定的税收抵免。反过来，我们同意随着时间的推移雇佣当地工人，在到期时纳税，并最终证明总投资约为9000万美元的价值、资产和资本。投资将包括为土地和建筑物支付的现金、以我们名义存入当地银行的现金、新设备和二手设备(包括可能用于生产磷化铟和锗基板的未来设备)的总价值、我们客户名单或我们基板最终用户(例如，3-D传感VCSEL的最终用户)的被认为价值、当地公民的被认为就业价值、我们专有工艺技术的被认为价值、其他知识产权、其他无形资产和其他价值项目。这件事没有时间表或最后期限，而是AXT与定兴地方政府签订的一份诚信契约。此外，如果任何一方违反协议，则没有考虑具体的惩罚，但协议确实规定，每一方都有权要求另一方赔偿损失。在一定条件下，定兴地方政府可以按评估的价值收购土地和建筑物。我们认为，这样的合作协议在中国是正常的、惯常的和平常的，未来的估值是灵活的。我们与喀左市中国也有类似的协议，尽管规模较小。AXT在Kazuo的目标投资总额约为1500万美元，包括价值、资产和资本。

​

表外安排

​

截至2023年9月30日，我们没有任何表外融资安排，也从未设立过美国证券交易委员会条例S-K第303(A)(4)(Ii)项界定的任何特殊目的实体。

​

第3项. 关于市场风险的定量和定性披露

​

外币风险

​

我们很大一部分业务是以美元以外的货币进行的。汇兑损失在过去对我们的经营业绩和现金流产生了重大不利影响，并可能对我们未来的经营业绩和现金流产生重大不利影响。如果我们不有效地管理与这种货币风险相关的风险，我们的收入、现金流和财务状况可能会受到不利影响。虽然在2022年期间，我们录得外汇收益160万美元，但在2021年至2020年期间，我们录得净外汇损失

53

目录表

分别为434,000美元和411,000美元，作为其他收入的一部分，净额计入我们的简明综合经营报表。我们一般会因经营而产生外币交易汇兑损益。在未来，如果我们没有减少我们的风险敞口，我们的非功能性货币计价的应收账款和应付款可能会出现汇兑损失。汇兑损失可能对我们的经营业绩和现金流产生重大不利影响。

​

我们向日本客户销售的产品通常是以日元开具的发票。因此，我们对应收账款和任何以日元计价的现金存款都有外汇敞口。从2015年开始，为了部分保护我们免受日元应收账款导致的外币波动的影响，我们制定了外币对冲计划。我们进行短期对冲，旨在抵消与美元和日元汇率波动相关的潜在现金敞口。我们使用当前汇率并根据美国公认会计原则在每个月末和季度末计量这些对冲的公允价值。在季度末和年末，任何未结算的外币对冲分别计入简明综合资产负债表和综合资产负债表，并归类为3级资产和负债。截至2023年9月30日和2022年12月31日，本季度每个月末从放置对冲到结算的公允价值净变化对浓缩合并业绩的影响微乎其微。

​

我们对外业务的功能货币是人民币，这是中国的当地货币，未来我们可能会建立涵盖人民币的短期对冲。我们的大部分业务是在中国进行的，我们的大部分成本都是以人民币计价的，这使得我们受到美元对人民币汇率波动的影响。我们因合并我们中国子公司以当地货币产生的费用以及在每个资产负债表日折算资产和负债而产生交易收益或亏损。我们的财务业绩可能会受到一些因素的不利影响，比如外币汇率的变化或国外市场疲软的经济状况，包括中国对人民币的重新估值，以及中国未来可能对人民币做出的任何调整，比如它可能采取的任何带有机会主义干预的有管理的浮动汇率制度。我们的非功能性货币计价的应收账款和应付账款也可能遭遇汇兑损失。

​

我们目前正在使用一种对冲计划，以最大限度地减少与日元相关的货币波动的影响。虽然我们可能会将这一计划应用于其他货币，如人民币，但我们的对冲头寸是部分的，未来可能根本不存在。它可能不会成功地将我们的外汇波动风险降到最低。我们持有这些工具的主要目的是减少与外币变动相关的收益和现金流的波动。该计划不是指定用于交易或投机目的的。公司可能出于各种原因选择不对冲某些外汇敞口，包括但不限于会计考虑和对冲特定敞口的高昂经济成本。然而，即使有了我们的套期保值计划，我们仍然时不时地会遇到外汇损失。

​

利率风险

​

现金、现金等价物和限制性现金赚取利息以及某些浮动利率债务工具受利率波动的影响。下表列出了利率变化10%可能产生的影响(以千为单位)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

    

​

​

    

​

    

​

​

    

形式上10%

    

形式上10%

 

​

​

截止日期的余额

​

当前

​

预计年度

​

利率

​

利率

 

​

​

9月30日

​

利息

​

利息

​

衰败

​

增加

 

仪表

​

2023

​

费率

​

收入

​

收入

​

收入

 

现金、现金等价物和限制性现金

​

$

39,300

 

0.53

%  

$

208

​

$

187

​

$

229

​

有价债务证券投资

​

 

4,270

 

1.82

%  

 

78

​

 

70

​

 

86

​

​

​

​

​

​

​

​

$

286

​

$

257

​

$

315

​

​

我们投资活动的主要目标是在不显著增加风险的情况下保持本金，同时最大化收益。可能使我们面临集中信用风险的金融工具主要包括现金和现金等价物、短期投资和应收账款。我们主要投资于货币市场账户、存单、公司债券和票据以及政府证券。我们面临信贷风险。

54

目录表

发行人一旦违约，风险达到简明综合资产负债表上记录的金额。这些证券一般被归类为可供出售，因此以公允价值计入资产负债表，未实现收益或亏损作为累计其他全面收益(亏损)的单独组成部分报告，扣除估计税项后，再减去预期信贷损失的估值拨备(如有)。我们的现金、现金等价物以及短期和长期投资都是存放在主要银行和金融机构的高质量工具和商业票据。我们没有对拍卖利率证券的投资。

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信用风险

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我们对客户的财务状况进行持续的信用评估，并在认为必要时限制信用额度，但通常不需要抵押品。我们的信用评估过程和销售交易的广泛分散缓解了我们应收账款中的信用风险。截至2023年9月30日，没有客户占我们应收账款余额的10% 截至2022年12月31日，两家客户占我们应收账款的10%以上。

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股权投资风险减损

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作为我们供应链战略的一部分，我们保持对位于中国的私人持股原材料公司的少数股权，这些公司要么由我们直接投资，要么由我们在中国的供应链公司之一投资。这些少数股权投资按季度进行审查，以确定其价值是否出现非暂时性的下降。这些投资在简明综合资产负债表中被归类为其他资产，并根据公平权益法或公允价值法计入，这取决于我们是否有能力对原材料公司的运营或财务决策施加重大影响。当事件或情况变化表明账面价值可能无法收回时，我们监控我们的投资的减值和账面价值的记录减少。非暂时性价值下降的原因包括关联公司未来12个月是否没有足够的现金流经营、经营业绩的重大变化以及市场状况的变化。截至2023年9月30日、2023年9月30日和2022年12月31日，我们在权益法下的少数股权投资总额分别为1,320万美元和1,460万美元。截至2023年9月30日、2023年9月31日和2022年12月31日，我们根据公允价值法进行的少数股权投资总额分别为60万美元和0美元。关于新的公允价值法投资的讨论见附注7。

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项目4. 控制和程序

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信息披露控制和程序的评估

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我们的管理层在我们的首席执行官和首席财务官的参与下，评估了截至本季度报告Form 10-Q所涵盖的期间结束时，我们披露控制和程序的设计和运作的有效性。基于这项评估，我们的首席执行官和首席财务官得出的结论是，我们的披露控制和程序在合理的保证水平下是有效的，这些控制和程序由交易所法案规则13a-15(E)和15d-15(E)定义，以确保我们的交易所法案报告中要求披露的信息在美国证券交易委员会指定的时间段内得到记录、处理、汇总和报告，并累积并传达给管理层，包括我们的首席执行官和首席财务官，以便及时做出关于所需披露的决定。

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我们的披露控制和程序包括我们对财务报告的内部控制的组成部分。管理层对财务报告内部监控的有效性的评估是在合理的保证水平上表达的，因为无论一个监控系统的设计和运作如何完善，都只能提供合理的保证，以达到监控系统的目标。

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财务报告内部控制的变化

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在截至9月30日止三个月内，管理层根据《交易所法案》第13a或15(D)条进行的评估发现，我们对财务报告的内部控制没有发生任何变化。2023已经或合理地可能对我们的财务报告内部控制产生重大影响。

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第二部分：其他信息

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项目1.法律诉讼

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我们可能会不时参与司法或行政诉讼，涉及在正常业务过程中出现的问题。我们预计，这些事项中的任何一项，无论是单独的还是总体的，都不会对我们的业务、财务状况、现金流或经营业绩产生重大不利影响。

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第1A项。风险因素

为便于参考，我们将该等风险及不确定因素分为以下一般类别：

I.摘要风险因素；
二、与我们的业务和运营有关的风险；
三.与我们业务的国际方面有关的风险；
四、与我们的财务业绩和资本结构有关的风险；
V.与我们的知识产权有关的风险；以及
六、六、与合规、环境法规和其他法律事项有关的风险。
I.汇总风险因素
●我们面临许多与我们的公司结构相关的独特法律和运营风险。
●中国中央政府可随时干预或影响我们的中国业务，而中国的规则及法规可在很少事先通知的情况下迅速改变。
●虽然审计报告是由一家独立的注册会计师事务所编写的，目前正在接受PCAOB的全面检查，但不能保证未来的审计报告将由一家完全由PCAOB检查的独立注册会计师事务所编写。
●我们的纳斯达克股票价格波动很大，我们的股票价格可能会下跌。我们的经营业绩、终端市场的变化和事件以及全球趋势的不可预测波动导致我们的股价波动。
●新冠肺炎或其他传染病可能会影响我们的业务运营和财务业绩。疫苗供应不足以及一些人对接种疫苗产生抵抗力，可能会延长新冠肺炎的时间。
●全球经济和政治状况，包括贸易关税和中国的限制，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。
●中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务表现。
●中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，他们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性的强制性关闭。 关闭或利用不足的生产设施可能导致我们的毛利率下降。
●提高贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。
●如果中国对货运和运输路线以及出入境口岸实行限制，可能会导致航运延误或增加航运成本。
●我们的国际业务在中国面临潜在不利税务后果。
●我们的毛利率在历史上一直波动，并可能因多个因素而下降或上升。产品组合、单位产量、产量和其他制造效率等因素可能导致我们的毛利率季度下降或上升。

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●拟议中的同煤在中国STAR Market的IPO可能无法完成。这可能会导致投资者失望，并未能获得足够的资金，以利用我们的产品的市场机会。我们的股票价格可能会下跌。
●同煤在中国募集的私募股权条款赋予每位投资者在IPO未能通过上海证券交易所审核、未经中国证监会批准或同煤取消IPO申请的情况下赎回权。这可能导致我们从投资者那里筹集的现金流失。
●我们产品的缺陷可能会减少对我们产品的需求。我们接受第一级客户订单的能力取决于生产高质量的晶圆基板和在制造中采用最佳实践。我们可能无法始终满足这些要求，然后我们可能会失去收入。
●准确估计市场需求的困难可能会导致在设备和产能扩张方面过度投资，或者如果我们投资不足，就会失去市场份额。
●吸引和留住一级客户要求我们的研发计划取得成功。客户建立了难以满足的产品规格，如缺陷密度、表面平整度、直径尺寸和其他规格，突破了材料科学的界限。我们可能达不到这些规格。
●我们受到汇兑损益的影响，这些汇兑损益对我们的简明综合经营报表有重大影响。由于我们是一家全球性公司，我们很容易受到外汇变化和波动的影响，特别是在货币经历波动期的时候。
●合资原料公司在中国带来一定的风险。
●有效利用我们新的砷化镓生产基地存在风险。
●我们的大部分收入来自国际销售，而我们维持和增加国际销售的能力涉及重大风险。

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二、与我们的业务和运营相关的风险

硅衬底（晶圆）的成本与由特殊材料制成的衬底（例如我们生产的衬底）相比显著降低，并且新的硅基技术可以使硅基衬底取代特殊材料基衬底用于某些应用。

从历史上看，硅片或衬底比我们生产的特殊材料衬底便宜。电子电路设计者通常会首先考虑硅，只有在硅不能提供功耗、速度、波长或其他规格方面所需的功能时，才会使用替代材料。从2011年开始，某些以前使用GaAs衬底的应用，特别是手机中的RF芯片，采用了一种新的硅基技术，称为绝缘体上硅（SOI）。SOI技术在半导体制造中使用硅—绝缘体—硅分层衬底代替传统的硅衬底。SOI衬底的成本低于GaAs衬底，虽然它们的性能在功耗、发热和速度方面不如GaAs衬底坚固，但它们在移动电话和以前由GaAs衬底主导的其他应用中变得可接受。SOI的采用导致GaAs晶片需求减少，收入减少。如果SOI或新的硅基技术获得更广泛的市场接受，或用于更多的应用，我们的特殊材料基片的销售可能会减少，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

COVID—19或其他传染病可能影响我们的业务营运及财务表现。

新冠肺炎的传播影响了我们的运营和财务业绩。这次疫情引发了对2003年SARS疫情的提及，那次疫情影响了我们的业务运营。任何严重的传染性疾病爆发，如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉，都可能导致我们或政府暂时关闭我们在中国的制造工厂。2020年1月，中国几乎所有的公司都被勒令在传统农历新年假期结束后继续关闭，包括我们在中国的子公司。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人数的上升引发了人们对全市封锁的担忧，这可能会要求我们在北京的制造设施暂时关闭。尽管一些公寓楼被封锁，但全市范围内并没有封锁。2022年12月，中华人民共和国政府

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结束了零COVID政策。如果新冠肺炎疫情在我们的中国子公司和中国合资企业所在的城市再次激增，中国政府可能会要求这些公司再次关闭。如果我们的一个或多个主要供应商被要求延长关闭时间，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产运营。此外，中国与美国之间的旅行限制扰乱了我们正常的往返中国的行动，这影响了我们的效率。如果新冠肺炎疫苗没有广泛获得，或者人们选择不接种疫苗，我们的业务运营可能会受到负面影响。疫情影响了运输，减少了航空运输，导致港口关闭，并加强了边境控制和关闭。如果我们的制造业务关闭了很长一段时间，或者我们在运输产品方面遇到了困难，我们可能会失去收入和市场份额，这将压低我们的财务业绩，可能很难重新夺回。如果我们的一个主要客户被要求延长关闭时间，这可能会推迟新订单的下达。因此，我们的收入将会下降。此外，客户可能会拖欠对我们的义务。在2020年第一季度，我们观察到我们的应收账款增加，并认为这是业务放缓和新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎的结果。此类事件将对我们的财务表现产生负面影响。

我们的毛利率在历史上一直波动，并可能因多个因素而下降。

由于总收入的增加或减少、单位产量、产品组合的变化、原材料成本的变化、与砷化镓和锗生产线搬迁相关的成本，包括与在新地点雇用更多制造员工相关的成本、美国政府征收的关税、新产品的推出、产品平均售价的下降、我们制造产能的利用率、制造产量的波动以及我们降低产品成本的能力，我们的毛利率一直在不同时期波动。这些因素和其他变量在不同时期发生变化，预计未来这些波动将继续下去。例如，2022年第三季度我们的毛利率为42.0%，但由于其中几个因素，2023年第三季度毛利率降至10.7.0%。

我们的原材料公司在收购基础材料时经历了销售价格波动和购买价格波动。我们整合了其中两家原材料公司的业绩，它们的毛利率的任何下降都可能对我们的整体毛利率产生重大的不利影响。我们的一家或多家公司过去曾以大幅降价销售原材料，未来也可能以大幅降价销售原材料，以获得批量销售或向新客户销售。此外，在过去三年的某些时候，镓的市场价格跌破了我们的单位库存成本，我们发生了根据成本较低或可变现净值会计规则进行的库存减记。

关闭或利用不足的生产设施可能导致我们的毛利率下降。

我们成功的一个重要因素是我们能够在多大程度上利用我们制造设施中的可用产能。许多因素和情况可能会降低利用率，包括行业产能过剩、客户订单水平较低、运营效率低下、机械故障和因扩张、电力中断、火灾、洪水、其他自然灾害或灾难或政府下令强制工厂关闭(包括由于新冠肺炎疫情)导致的运营中断。北京严重的空气污染可能引发工厂强制停产。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，从2月27日到3月31日，包括AXT在内的300多家制造企业被当地政府间歇性关闭了总共十天。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人数的上升引发了全市封锁的担忧，这可能会要求我们在北京的制造设施暂时关闭。尽管一些公寓楼被封锁，但全市范围内并没有封锁。2022年12月，中国政府结束了零COVID政策。此外，我们通过增加两个新站点来增加产能，这可能会降低我们的使用率，并增加我们的折旧费。由于我们的制造成本的许多部分是相对固定的，因此高利用率对我们的毛利率和运营业绩至关重要。如果我们无法达到可接受的生产量或产品发货延迟，我们的运营结果将受到负面影响。在需求下降的时期，我们的生产线没有得到充分利用。如果我们不能在需求减少期间提高设施的利用率水平并正确管理产能，固定费用水平将对我们的业务、财务状况和业绩产生不利影响

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行动。例如，在截至2023年9月30日的三个月里，我们的收入降至1740万美元，毛利率仅为10.7%。

倘我们无法利用我们生产设施的可用产能，我们可能需要实施重组计划，这可能会对我们的收入、经营业绩及财务状况造成重大不利影响。例如，在2013年，我们得出的结论是，新订单不足，我们的工厂产能利用率明显不足。因此，2014年2月，我们宣布了中国公司同煤公司的重组计划，以更好地配合生产能力与需求。根据重组计划，我们于2014年第一季度录得约907，000美元的费用。

如果我们收到的客户订单少于预期，或客户延迟或取消订单，我们可能无法在短期内降低我们的制造成本，我们的毛利率将受到负面影响。此外，我们的客户所需的交货期正在缩短，这降低了我们预测订单和适当平衡产能利用率的能力。

倘我们的产品产量较低，则产品的出货可能会延迟，而我们的产品成本及经营业绩可能会受到不利影响。

我们产品成本的一个关键因素是产量。我们的产品采用复杂的晶体生长和晶圆加工技术制造，我们生产的可用晶圆基板数量可能会因多种因素而波动，包括：

●炉膛温度和压力控制不佳；
●所用材料中的杂质；
●制造环境污染；
●质量控制和质量水平的不一致；
●缺乏自动化和不一致的处理需要人工制造步骤；
●在制造过程中基板破损；及
●设备故障、停电或制造过程中的变化。

产率特别受关注的一个例子是我们的六英寸半导体砷化镓衬底，它可用于制造工业激光器和LED照明。这些应用需要非常低的缺陷密度，也称为EPD，我们的产量将低于相同衬底在其他应用中使用时所达到的产量。如果我们无法实现低缺陷密度基板的目标数量，那么我们的制造成本将增加，我们的毛利率将受到负面影响。

此外，我们可能会修改我们的流程以满足客户的要求，但这可能会影响我们的产量。如果我们的产量下降，我们的收入可能下降，如果我们无法生产符合客户要求的产品。与此同时，我们的制造成本可能保持不变，或可能增加。较低的收益率对我们的毛利率造成负面影响。我们经历了产品出货延误及新旧产品难以达致可接受收益率的情况，该等延误及收益率不佳对我们的经营业绩造成不利影响。我们将来可能会遇到类似的问题，但我们无法预测它们何时会发生、持续时间或严重程度。

如果我们的生产过程导致我们的产品出现缺陷，使其不适合我们的客户使用，我们的产品将被拒绝，导致我们的客户支付赔偿费用，并可能取消资格。这可能导致收入损失和市场份额损失。

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有效利用我们新的砷化镓生产基地存在风险。

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北京市政府将把办公室搬到我们最初的制造工厂目前所在的通州区。市政府正在将数千名政府雇员转移到这个地区。为了创造空间并对该地区进行升级，该市指示几乎所有现有的制造公司，包括AXT，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命将我们的砷化镓生产线搬离该地区。

​

尽管搬迁已经完成，我们正在新地点进行批量生产，但新地点仍可能出现意想不到的制造问题。当我们增加容量或在客户履行他们的资格时遵守严格的指导方针时，可能会出现问题。所有这一切都需要我们继续努力解决每个新地点出现的许多细节问题。如果未能妥善完成这一目标，可能会导致我们的生产中断，并对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生实质性的不利影响。如果我们不能满足客户的产品资格和数量要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。

​

我们的一些关键员工正在搬迁到我们的新制造基地。新冠肺炎导致的中国内部旅行限制影响了他们的搬迁，阻碍了通勤。某些员工可能会选择不搬迁。如果我们无法继续在我们原来的制造工厂雇用这些关键员工，我们可能会被要求解雇这些员工，并可能产生遣散费。如果中国政府在这件事上不帮助我们，可能会对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。此外，关键员工的流失或我们无法雇用合格员工可能会扰乱我们的生产，这可能会对我们的运营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

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中国政府过去曾对制造设施实施过临时限制，比如在2008年奥运会和2014年亚太经合组织会议期间对污染工厂实施的限制。这些限制措施包括关闭材料运输和发电厂，以减少空气污染。为了减少北京的空气污染，中国政府有时会限制制造企业在北京地区新建或扩建现有工厂，或者强制关闭工厂。例如，2018年第一季度，由于严重的空气污染，从2月27日到3月31日，包括AXT在内的300多家制造企业被当地政府间歇性关闭共十天。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人数的上升引发了人们对全市封锁的担忧，这可能会要求我们在北京的制造设施暂时关闭。尽管一些公寓楼被封锁，但全市范围内并没有封锁。2022年12月，中国政府结束了零COVID政策。如果政府未来对我们施加类似的限制或强制工厂关闭，那么这种限制或关闭可能会对我们的运营结果和财务状况产生不利影响。我们供应当前或新订单的能力可能会受到严重影响。然后，客户可能被要求从我们的竞争对手那里购买产品，导致我们的竞争对手从我们手中夺走市场份额。

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此外，中国政府不时发布新的法规，可能需要我们采取额外的行动来遵守。2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了有害物质清单。2002年发布的上一份清单并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的清单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们必须寻求更多的许可证。

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由于我们的砷化镓生产线搬迁，其他客户可能会要求他们重新鉴定我们的砷化镓晶片基板或我们的新工厂。

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尽管我们的一些最大的客户已经对我们的新网站进行了资格认证，但仍有一些客户可能会决定通过资格认证过程。如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能会失去对该客户的销售。我们的声誉也可能受到损害。任何销售损失都可能对我们的收入、我们的运营结果和我们的财务状况产生重大不利影响。

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全球经济和政治状况，包括贸易关税和限制，可能会对我们的业务和财务业绩产生负面影响。

2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品的清单，这些商品从中国进口到美国时被征收关税。这项声明对我们进口到美国的晶片基板征收关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。我们大约10%的收入来自将我们的晶片进口到美国。在2023年的前三个季度，我们支付了大约76.8万美元的关税。在截至2022年、2021年和2020年12月31日的年度中，我们分别支付了约330万美元、130万美元和130万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。

我们认为，中美之间的经济和政治状况造成了不稳定的商业环境。美国限制某些中国科技公司在国内外使用美国技术和软件生产的产品，这可能会影响我们增加收入的能力。针对中国的贸易限制导致中国国内更大决心自给自足，并在国内生产更多商品。中国的政府机构可能会鼓励和支持成立新公司，在现有公司中增加新产品，并在公司内部进行更多的纵向整合。这些因素可能会对我们在中国的销售造成负面影响。

我们的业务和财务结果取决于世界范围内的经济和政治状况及其对企业支出水平的影响，许多国家和地区的企业支出水平已经显著恶化。政治、金融和信贷市场以及美国金融体系的不确定性可能会导致我们的客户推迟交货。新冠肺炎病毒是另一个引发不确定性的因素。此外，2023年美国银行倒闭可能会影响我们的客户。新订单的延迟和更长的不确定性可能会减少我们产品和服务的未来销售额。我们业务的收入增长和盈利能力取决于对我们基材的总体需求。由于我们产品的最终用户主要是业务随一般经济和商业状况波动的大公司，因此，由于经济疲软导致对使用我们基材的产品的需求疲软，可能会导致收入下降。客户可能会发现自己面临着先前购买的过剩库存，并且可能会因为他们的业务和总体经济的低迷而推迟或重新考虑购买产品。例如，2022年下半年，全球商业状况恶化。2022年第二季度，我们的收入总计3950万美元。2022年第四季度，我们的收入下降到2680万美元，2023年第三季度，我们的收入进一步下降到1740万美元。如果市场状况恶化，我们可能会经历更多的收款时间和更多的注销，这两种情况都可能对我们的盈利能力和现金流产生实质性的不利影响。

未来信贷市场的收紧和对信贷可用性的担忧可能会使我们的客户更难筹集资金，无论是债务还是股权，为他们购买资本设备或我们销售的产品提供资金。如果我们的客户无法获得此类融资，或无法获得此类融资，将对我们的产品销售和收入产生不利影响，从而损害我们的业务和经营业绩。我们无法预测未来任何经济低迷的时间、持续时间或对我们业务的影响，也无法预测随后任何复苏的时间或力度。

如果我们的任何设施因火灾、爆炸、停电或自然灾害等事故而损坏，我们可能无法生产我们的产品。

我们制造和生产设施的持续运营对我们满足产品需求的能力至关重要。如果我们不能长时间使用我们的全部或大部分设施

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原因是，我们将不能为我们的客户制造产品。例如，我们使用可燃化学品、炉温过高或InP制造过程中的高压引起的火灾或爆炸可能会使我们的一些设施无限期地无法运行。我们无法控制的行动，如地震或其他自然灾害，也可能损坏我们的设施，使其无法运行。如果我们无法运营我们的设施和生产我们的产品，我们将失去客户和收入，我们的业务将受到损害。

2017年3月15日晚，我们的北京生产设施发生电气短路火灾。 支持2英寸、3英寸和4英寸砷化镓和锗晶体生长的电源被损坏，该地区的生产停止。此外，一条废水管道损坏，导致晶圆加工停止四天，直到管道修复。我们能够旋转关键的熔炉硬件，并将部分6英寸的产能用于较小直径的晶体生长生产，以减轻火灾的影响并恢复生产。倘我们无法从火灾或自然灾害中恢复，我们的业务及经营业绩可能受到重大不利影响。

如果对终端用户应用的需求减少，或如果我们供应链下游的制造商在生产、营销或销售其产品方面遇到困难，对我们产品的需求可能会减少。

我们的产品用于生产电子和光电子产品的零部件。因此，对我们产品的需求取决于对最终用户应用的需求，包括使用我们产品的某些消费应用，以及影响我们供应链下游制造商成功推出和营销其产品的能力的因素，包括：

●全球经济和政治状况及其对企业支出水平的影响；
●这些制造商在其特定行业所面临的竞争；
●包含基于我们的晶圆制造的器件的产品的寿命终止过时；
●制造商的技术、制造、销售、营销和管理能力；
●该等制造商的财政及其他资源；及
●如果这些制造商侵犯了第三方知识产权，则无法销售其产品。

如果使用我们产品的终端用户应用的需求减少，或者如果我们供应链中的下游制造商无法开发、营销和销售他们的产品，对我们产品的需求将会减少。例如，2019年广泛存在的政治经济不稳定和贸易战担忧导致经济普遍放缓，我们的收入大幅下降。此外，2016年下半年，生产和销售被称为EPON和GPON的无源光网络设备的制造商经历了需求放缓，导致手头库存过剩。经济放缓一直持续到2017年底。这导致我们用于无源光网络市场的InP基板的销售放缓。最近，全球商业状况从2022年下半年开始恶化。2022年第二季度，我们的收入总计3950万美元。2022年第四季度，我们的收入下降到2680万美元，2023年第二季度，我们的收入下降到1860万美元，2023年第三季度，我们的收入进一步下降到1740万美元。我们预计，未来对各种InP、GaAs或Ge衬底的需求将出现类似的先强劲后下降的周期。

如果我们部分拥有的公司中各种原材料的平均销售价格下降，我们的收入、毛利率和盈利能力可能会受到损害。

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尽管我们垂直整合供应链中的公司历史上对我们的财务业绩做出了积极贡献，但当生产的原材料的平均销售价格下降时，这将导致

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对我们的收入、毛利率和盈利能力产生负面影响。例如，过去供过于求导致4N镓和锗的平均售价下降，对我们的财务业绩产生了负面影响。2022年和2021年，按照权益会计方法入账的公司分别为我们的精简合并财务报表贡献了600万美元和440万美元的收益。然而，在2019年，按照权益会计方法入账的公司为我们的精简合并财务报表贡献了190万美元的亏损。此外，在过去三年的几个季度中，我们的一家合并子公司发生了较低的成本或可变现净值库存减记，这对我们的综合毛利率产生了负面影响。于2019年第一季度，我们为中国的一家锗材料公司产生了110万美元的减值费用，我们拥有该公司25%的股权，并将我们的投资减记为零。如果定价环境仍然受到供过于求的压力，而我们的原材料公司无法降低生产成本，那么原材料平均售价的降低将对我们的收入、毛利率和净利润产生持续的不利影响。

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我们的原材料公司或我们的投资伙伴出现的问题可能会对我们的财务状况或经营业绩造成重大不利影响。

我们在中国投资了生产材料的原材料公司，包括99.99%纯度的镓（4N Ga），高纯镓（6N和7N Ga），砷，锗，二氧化锗，热解氮化硼（pBN）坩埚和氧化硼（B2O3）。我们购买这些公司生产的一部分材料供我们使用，他们将剩余的产品出售给第三方。我们将拥有多数或控股财务权益的公司合并，并对拥有较小所有权权益的公司采用权益会计法。这些公司中有几家在其他投资伙伴拥有和/或经营的较大设施内占有空间。其中几个合作伙伴在同一工厂或附近从事其他制造活动。在某些设施中，我们共享某些功能，包括水、危险废物处理或空气质量处理。如果任何这些合资企业的合作伙伴在其运营中遇到问题，或故意扣留或中断服务，我们公司的运营可能会中断，对这些公司的财务状况和运营结果，以及相应地对我们的财务状况或运营结果造成重大不利影响。例如，由于镓是铝的副产品，我们在中国的原料镓公司（位于附属铝厂并接受其服务）可能会因铝厂提供的服务减少而导致镓产量和出货量下降。因此，为履行客户供应责任，我们的供应链可能须向另一独立第三方供应商采购物料，导致成本上升及毛利率下降。

中国中央政府越来越关注环境危害。空气污染一直是北京和中国其他地区的一个问题。在空气污染严重的日子里，政府已下令制造企业停止所有生产。中央政府还加强了对危险化学品和其他危险元素的控制，如砷，这是由我们的两家原材料公司生产的。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在正常业务过程中经常使用危险化学品或危险元素，或者公司未能达到日益严格的危险化学品或危险元素控制标准，可能会导致下令永久关闭、罚款或其他严厉措施。如果我们的一家原材料公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，则针对该公司的任何此类订单都可能导致减值费用，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。于2019年第一季度，我们为中国的一家锗材料公司产生了110万美元的减值费用，我们拥有该公司25%的股权，并将我们的投资减记为零。

此外，我们的一些原材料公司与我们的原材料投资伙伴共享设施。如果任何一家公司被认为违反了有关使用、储存、排放或处置危险化学品的适用法律、规则或法规，其运营可能会受到不利影响，我们可能会因清理工作、人身伤害、罚款或暂停或终止运营而承担重大责任。为这些公司工作的员工可能会对我们提起诉讼，尽管我们没有直接控制这些业务。虽然我们希望在任何针对我们的诉讼中积极为自己辩护，但诉讼本身是不确定的，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流可能会受到影响。即使我们

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被认为对原材料公司或投资合作伙伴的行为不负责，诉讼可能成本高昂、辩护耗时并转移管理层的注意力;此外，如果我们被认为是合作伙伴中经济上最可行的合作伙伴，原告可能会决定向我们追究损害赔偿。

市场对我们产品的激烈竞争可能会阻碍我们增加收入和实现盈利。

我们产品的市场竞争非常激烈。我们的晶片基板产品面临着来自其他基板制造商(如住友、JX、Freiberger、优美科和CCTC)以及Qorvo和Skyworks等公司的竞争，这些公司正在积极考虑使用替代材料来替代砷化镓，并销售使用这些替代材料的半导体器件。我们相信，我们的至少两个主要竞争对手正在发运大量使用与我们的VGF工艺技术类似的工艺生产的砷化镓基板。其他竞争对手可能会开发并开始使用类似的技术。住友和JX也在InP市场上与我们竞争。如果我们无法有效竞争，我们的收入可能会减少，我们可能无法保持盈利能力。我们面临着许多竞争对手，这些竞争对手比我们有许多显著的优势，包括：

●提高知名度和市场份额；
●更多的制造经验；
●广泛的知识产权；以及
●更多的资金、技术和营销资源。

我们的竞争对手可以开发出比我们产品更有效的新产品或增强产品。

过去数年，竞争水平及激烈程度均有所上升，我们预期未来竞争将继续加剧。竞争压力导致我们产品价格下降，而持续或加剧的竞争可能会减少我们的市场份额，要求我们进一步降低产品价格，影响我们收回成本的能力，导致毛利率和盈利能力下降。

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此外，新的竞争对手已经并可能继续出现，例如由中国的一名前员工创建的一家晶体生长公司，该公司向LED市场供应半导体砷化镓晶圆。来自这样的来源的竞争可能会加剧，特别是如果这些竞争对手能够获得巨额资本投资的话。此外，最近中国和美国之间的贸易紧张局势导致中国内部更坚定了自给自足、在国内生产更多商品的决心。这可能会导致形成新的竞争对手，与我们的公司竞争，并对我们的财务业绩产生不利影响。

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网络攻击、系统安全风险及数据保护问题可能扰乱我们的内部运作，导致收入减少、开支增加、对我们的经营业绩造成负面影响或导致其他不利后果。

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与大多数科技公司一样，我们可能成为网络攻击的目标。我们面临的风险是经验丰富的计算机程序员和黑客可能能够渗透我们的网络安全，盗用或损害我们的机密和专有信息，可能不会被发现。计算机程序员和黑客还可能开发和部署病毒、蠕虫和其他恶意软件程序，攻击我们的信息技术基础设施并要求支付赎金。我们消除或缓解网络或其他安全问题、漏洞、病毒、蠕虫、恶意软件程序和安全漏洞的成本可能很高，我们解决这些问题的努力可能不会成功，并可能导致中断和延迟，从而可能妨碍我们的销售、制造、分销、会计或其他关键职能。

违反我们的安全措施可能会造成系统中断或导致关闭，或导致有关我们的专有信息或敏感或机密数据的意外丢失、无意中泄露或未经批准的传播。网络攻击可能使用欺诈、诡计或其他形式的欺骗。网络攻击可能会让我们面临

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信息丢失或滥用、导致诉讼和潜在责任、损害我们的声誉或以其他方式损害我们的业务。此外，实施进一步的数据保护措施的成本和运营后果可能会很大。

我们的部分信息技术基础设施也可能会遇到中断、延迟或停止服务，或不时发生与系统集成或迁移工作有关的错误，这可能会对我们的业务产生重大影响。我们可能无法成功实施新系统和数据传输，这可能会导致业务中断，并且比最初预期的成本更高、耗时更长、破坏性更大和资源密集型。此类中断可能会对我们履行订单的能力产生不利影响，并中断其他流程。销售延迟、利润率下降或客户流失可能对我们的财务业绩和声誉造成不利影响。

我们基材的平均售价可能会在相对较短的时间内下跌，这可能会减少我们的收入和毛利率。

由于我们产品的市场表现为平均售价下跌，原因包括竞争加剧、产能过剩、引进新产品及销售减少，因此我们产品的平均售价可能会在相对较短的时间内下跌。我们过去曾经历过且未来可能经历因平均售价下跌而导致经营业绩出现重大周期波动。于若干年度，我们的基材售价平均下跌约5%至10%，视乎基材产品而定。在商品化市场中，某些产品的平均售价下降速度可能会加快，超过这些水平。我们预计，未来平均售价可能因需求环境不稳定、竞争对手降价或其他因素（包括来自重要客户的定价压力）而下降。当我们的平均售价下降时，我们的收入和毛利下降，除非我们能够销售更多产品或降低产品制造成本。我们通常试图通过提高产量和生产效率以及努力降低原材料和产品制造成本来应对平均销售价格的下降。我们还需要增加现有产品的销售量，以抵消其平均售价的任何下降，并推出新产品，这是我们可能无法做到的，或及时做到的。

为了保持竞争力，我们必须不断改进工艺，努力降低产品制造成本，提高产量和生产效率。我们的努力可能无法让我们跟上竞争性的定价压力，而这可能会对我们的利润率造成不利影响。我们无法保证我们作出的任何变动将导致足够的成本削减，以使我们能够降低产品价格以保持竞争力或提高我们的毛利率。

我们产品的缺陷可能会减少对我们产品的需求。

我们的晶片产品很复杂，可能包含缺陷，包括由于我们的原材料中固有的杂质或制造过程中的不一致而导致的缺陷。我们的一些产品遇到了质量控制问题，导致客户将产品退回给我们，减少我们产品的订单，或者两者兼而有之。如果我们遇到质量控制问题或其他制造问题，客户可能会退回产品以获得信用、取消或减少订单或从竞争对手那里购买产品。我们可能无法维持或增加对客户的销售，我们产品的销售可能会下降。我们产品中的缺陷可能会导致我们产生更高的制造成本，并遭受产品退货和额外的服务费用，所有这些都可能对我们的经营业绩产生不利影响。如果我们开发的新产品在发布时存在缺陷，我们的客户可能会不满意，我们可能会遭受负面宣传或客户对我们的索赔，失去销售或延迟市场对我们新产品的接受。

我们的基板产品具有较长的认证周期，因此很难预测来自新客户或销售给现有客户的新产品的收入。

新客户通常在我们与他们初次接触后三个月至一年或更长时间向我们下基板产品订单。我们产品的销售要经过客户长期的内部评估和批准

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流程。在此期间，当客户评价我们的产品时，我们可能会产生大量费用，并花费销售、营销和管理方面的努力。这些支出可能不会导致我们产品的销售。如果我们在一段时间内没有达到预期的销售额，我们的收入可能会出现意外的下降。因此，我们的经营业绩将受到不利影响。此外，如果我们不能满足客户的产品资格要求，我们可能在数月甚至数年内都没有机会向该客户销售该产品。在目前竞争激烈的环境下，我们产品的平均资质和销售周期进一步延长，预计将继续使我们难以准确预测未来的销售。我们预计，未来基板产品的销售也将有较长的资格期，因此将面临与我们目前基板产品漫长销售周期所固有的风险大体相似的风险。

失去一个或多个我们的关键基板客户将严重损害我们的经营业绩。

有时，我们对一个或多个客户的销售额占我们收入的10%以上，如果我们失去一个主要客户，损失将对我们的收入产生负面影响。我们的客户没有义务购买特定数量的产品，也没有义务向我们提供具有约束力的产品购买预测。此外，我们的客户可能会减少、推迟或取消订单。过去，我们经历了预订量放缓、严重挤兑和客户订单取消的情况。如果我们失去了一个主要客户，或者如果一个客户取消、减少或推迟了订单，我们的收入就会下降。此外，过去曾为我们带来可观收入的客户可能在未来任何时期都不会继续为我们创造收入。我们产品的任何客户流失或计划发货延迟都可能导致收入低于我们的预期以及市场分析师或投资者的预期，导致我们的股价下跌。

半导体行业的周期性可能会限制我们在行业低迷期间保持或增加净销售额和经营业绩的能力。

半导体行业是高度周期性的，并定期经历重大的经济衰退，其特点是产品需求减少，导致我们所服务的市场产能过剩和库存过剩。经济低迷可能导致单位成交量下降，平均售价迅速下降。半导体行业经历了显著的衰退，这往往与半导体公司及其客户产品的产品周期成熟或总体经济状况下降有关，或由于预期半导体公司及其客户的产品周期将成熟或总体经济状况下降。这可能会对我们的运营结果和我们的业务价值产生不利影响。

我们的持续业务在很大程度上取决于电子和光电子化合物半导体器件的制造商，以及目前和预期对这些器件和使用这些器件的产品的市场需求。作为半导体行业的供应商，我们受制于该行业特有的商业周期。这些周期的时间、长度和波动性很难预测。化合物半导体行业历史上一直是周期性的，原因是需求、制造能力的突然变化以及化合物半导体所采用的技术的变化。包括终端需求在内的需求变化速度很快，这些变化对我们的影响发生得很快，加剧了这些周期的波动性。这些变化影响了客户购买和投资新技术的时间和金额。这些行业周期给我们的收入、毛利率和净收入带来了压力。

我们的行业过去曾经历过供过于求的时期，这导致化合物半导体器件和组件（包括我们的产品）的价格大幅下降，这是由于整体经济变化和产能过剩所致。供过于求导致价格竞争加剧，并可能导致我们的收入、毛利率和净收入下降。在需求疲软期间，客户通常会减少采购、延迟产品交付和/或取消我们产品的订单。订单取消、订单规模减少或订单延迟可能发生，并将对我们的业务和经营业绩造成重大不利影响。降低成本的措施可能不足以使我们的结构与当前的业务条件保持一致。我们可能需要采取额外的成本削减措施，并可能无法在市场营销、研发和工程方面进行投资，达到我们认为维持竞争地位所必需的水平。我们未能进行这些投资可能会严重损害我们的业务。

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我们很大一部分的运营费用和制造成本是相对固定的。如果某个季度的收入低于我们的预期，我们可能无法按比例减少该季度的运营开支或固定制造成本，这将损害我们的经营业绩。

如果我们未能成功开发新产品功能和改进，以及满足客户要求的新产品，我们创造收入、获得新客户和留住现有客户的能力可能会受到影响。

我们的成功取决于我们提供新产品特性、改进的性能特性和新产品的能力，例如直径较大的基板、缺陷密度较低的基板、更厚或更薄的基板、具有极端表面平坦度规格的基板、采用掺杂晶体生长工艺制造的基板或融合了领先技术和其他技术进步的基板。这是一个持续不断的迭代研发过程，由我们的中国团队与我们的制造经理合作进行。新产品必须满足客户的需求，并在质量、价格和性能方面进行有效竞争。我们产品的市场特点是快速的技术变革、不断变化的客户需求和不断演变的行业标准。如果我们的竞争对手推出采用新技术或性能特点的产品，我们现有的产品可能会过时和无法销售。随着时间的推移，我们看到竞争对手销售更多使用与我们类似的晶体生长技术制造的基板，这削弱了我们的技术差异。

开发新产品特性、改进性能特性和新产品可能是一个高度复杂的过程，我们可能会遇到开发和引进它们的延误。任何重大延误都可能导致我们未能及时推出新产品并获得市场认可。此外，研究、开发和设计新产品所涉及的费用可能比预期的要高。倘我们未能提供新产品或产品改进或未能实现更高质量的产品，则我们可能无法产生足够收益以抵销我们的开发成本及其他开支或满足客户的要求。

我们已经并可能继续对原材料供应商进行策略性投资，但可能不会成功，并可能导致我们全部或部分投资亏损。

我们通过子公司对中国的原材料供应商进行了直接投资或投资，这为我们提供了获得对我们的衬底业务至关重要的关键原材料供应的机会。除了我们提供的市场外，这些联营公司各有一个市场。我们对这些公司中的每一家都没有重大影响力，在一些公司中，我们只进行了战略性的少数股权投资。我们可能无法成功地实现任何特定投资所基于的财务、技术或商业优势，最终可能会损失我们的全部或部分投资，这将对我们的运营结果产生负面影响。2017年第一季度，我们对我们的一家部分拥有的供应商产生了313,000美元的减值费用，将我们的投资减记为零。于2019年第一季度，我们为中国的一家锗材料公司产生了110万美元的减值费用，我们拥有该公司25%的股权，并将我们的投资减记为零。在2023年第二季度，Jiya评估其一项股权投资完全减值，导致该资产减记为零。这导致我们在截至2023年6月30日的季度财务业绩中产生了754,000美元的减值费用。原材料销售价格从2015年开始大幅下降，削弱了其中一些公司的实力，它们的亏损对我们的财务业绩产生了几年的负面影响。此外，中国对危险化学品和其他危险元素的日益关注和限制可能导致命令永久关闭、罚款或其他严厉措施。如果我们的一家合资公司被迫关闭业务、停止运营或招致罚款或运营亏损，任何针对该合资公司的此类订单都可能导致减值费用，这将对我们的财务业绩产生重大不利影响。

我们从单一或有限的来源购买设备的关键原材料和零部件，如果这些来源不能满足我们的需求，我们可能会失去销售。

我们依赖有限数量的供应商提供制造我们产品所需的某些原材料、部件和设备，包括关键材料，如石英管和抛光解决方案。我们通常通过标准采购订单购买这些材料，而不是根据长期供应合同，没有任何供应商保证向我们供应原材料或设备。如果我们失去了任何关键供应商，我们的制造努力可能会受到严重阻碍，我们可能无法及时生产和交付产品到我们的

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顾客。在投资我们的子公司和合资企业之前，我们有时会遇到获取关键原材料和备件(包括镓)的延迟，未来我们可能会由于材料短缺或其他原因再次遇到此类延迟。延迟接收设备或材料可能会导致更高的成本，并导致我们推迟或减少产品的生产。如果我们不得不推迟或减少生产，我们可能无法满足客户的交货时间表，我们的收入和运营业绩可能会受到影响。

我们可能无法确定或组建额外的补充原材料合资企业。

我们可能会投资更多的合资公司，以便在我们的市场上保持竞争力，并确保关键原材料的供应。然而，我们可能无法找到其他互补的合资企业机会，或者即使找到了机会，我们也可能无法与其他投资伙伴就业务合资企业的条款达成协议。此外，地缘政治紧张局势和贸易战可能导致政府机构阻止此类新的合资企业。新的合资企业可能需要现金投资或导致我们产生额外的负债或其他费用，其中任何一项都可能对我们的财务状况和经营业绩产生不利影响。

我们客户的财务状况可能会影响他们支付欠款的能力。

我们的一些客户可能资金不足，并应对现金流问题。2023年美国银行倒闭可能会影响我们的客户。由于竞争激烈的市场条件，我们在向客户销售产品时可能会延长付款期限。在我们完成订单后，一些客户无法在到期时付款，这减少了我们的现金余额，并导致我们产生费用，以允许某些帐户可能无法支付。我们观察到我们的应收账款在2020年第一季度有所增加，并认为这是由于停工、就地避难订单以及新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎所致。过去，我们曾有一些客户申请破产。如果我们的客户不支付欠我们的金额，我们将产生费用，这将减少我们的收入。

我们依赖我们的高级管理团队及其他主要人员的持续努力。 如果我们失去高级管理团队成员或其他关键人员，或无法成功招聘和培训合格人员，我们生产和销售产品的能力可能会受到损害。

我们未来的成功有赖于我们高级管理团队成员和其他关键人员的持续服务。我们这个行业的特点是人才需求高，竞争激烈，离职率可以很高。我们与其他特种材料公司和半导体公司竞争合格的管理人员和其他人员。我们的员工可以在几乎没有事先通知的情况下离开我们的公司，并可以自由地为竞争对手工作。如果我们的一名或多名高级管理人员或其他关键人员不能或不愿继续担任他们目前的职位，我们可能无法轻松或根本无法取代他们，而其他高级管理人员可能需要转移人们对业务其他方面的注意力。失去这些人中的任何一个或我们吸引或留住合格人员的能力都可能对我们的业务产生不利影响。

倘我们未能有效管理存货，我们的经营业绩可能会受到影响。

我们必须有效地管理原材料、在制品和产成品的库存，以满足不断变化的客户需求，同时降低库存成本并提高毛利率。尽管我们寻求保持某些材料的充足库存水平，以防止供应中断，并满足我们的近期需求，但我们可能会遇到某些关键材料的短缺。或者，需求的突然下降可能导致库存过多，这发生在2022年下半年。我们的一些产品和供应品在过去和将来可能会因客户规格的变化而在库存中过时，或者由于对我们产品的需求减少和无法在可预见的时间内出售库存而成为过剩库存。这将导致减少我们的毛利润和毛利率的费用。此外，如果市场价格跌破我们对存货的估值，我们将需要根据成本或可变现净值较低的估值规则为存货价值的减少计入费用。过去，我们不得不计入存货估值和减值费用。未来需求的意外变化或生产成本的增加

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导致我们对滞销、陈旧或过剩的库存收取额外费用，或降低库存价值，将对我们的运营结果产生不利影响。

恐怖主义威胁和行动对整体经济的影响可能会减少我们的收入。

美国和中国等国继续对恐怖活动保持警惕。恐怖主义活动可能对我们的供应商、客户及产品市场造成的近期及长期影响，以及经济状况不明朗。可能会有港口或产品禁运、货物或我们的设施遭到破坏、或影响我们人员的攻击。我们无法预见的重大事件可能会对我们的经营业绩造成其他潜在不利影响。由于我们的所有生产业务都在中国进行，恐怖主义活动或针对美国企业的威胁是我们特别关注的问题。

三.与我们业务的国际方面相关的风险

中国中央政府越来越意识到空气污染和其他形式的环境污染，他们的改革努力可能会影响我们的制造业，包括间歇性的强制性关闭。

​

中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面表现出了强大的领导力。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。2017年第四季度，包括AXT在内的大北京地区的许多制造业公司接到当地政府的指示，在空气质量改善之前，停止大部分生产几天。2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，包括AXT在内的300多家制造企业再次被当地政府间歇性关闭总计10天，占剩余日历天数的30%。我们的发货被推迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计，未来将出现强制工厂关闭的情况。如果这种停工的频率增加，特别是在季度末，或者如果停工的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么这些停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生实质性的不利影响。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境有关的订单的影响。

​

虽然我们是特拉华州的一家公司，且不是中国的运营公司，也不是通过使用VIE在中国开展业务，但如果我们无意中得出结论，我们不需要中国证监会或其他中国中央政府机构的任何许可或批准即可在美国完成证券的公开发行，或适用法律、法规或解释发生变化，吾等或须取得该等许可或批准，以完成该等证券的公开发售。

​

我们是特拉华州的一家公司，并非中国运营公司，也不会通过使用VIE在中国开展业务。我们的所有产品均由我们的中国附属公司及中国合营企业在中国制造。吾等相信，吾等无须获得中国证监会或其他中国中央政府机关的任何许可或批准即可完成在美国公开发售证券，因为吾等为特拉华州公司，其主要公司办事处位于加利福尼亚州弗里蒙特，且中国有关证券在美国证券交易所上市的法律及法规适用于中国公司。然而，如果我们无意中得出结论，认为不需要此类许可或批准，或适用的法律、法规或解释发生变化，我们需要在未来获得此类许可或批准，而我们未能获得此类许可或批准，那么我们可能无法在美国完成证券的公开发行。会迫使持有人出售该等证券，并可能对该等证券的价值造成重大不利影响。我们可能会因未能取得有关许可或批准而面临中国证监会或其他中国中央政府机关的制裁或中国政府的压力。该等制裁或压力可能包括对我们在中国的业务进行罚款及处罚、限制我们在中国的经营特权、延迟或限制将在美国公开发行证券所得款项汇回中国、限制或禁止我们在中国的附属公司支付或汇款股息，或其他可能对我们的业务、财务状况、经营成果、声誉和前景以及我们普通股交易价格产生重大不利影响的行为。

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中华人民共和国中央政府可随时干预或影响我们在中国的运作 以及各项规章制度 在中国可以在几乎没有提前通知的情况下快速改变。

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我们的中国附属公司及中国合营企业的业务受中国复杂及迅速演变的法律及法规所规限，有关法律及法规可能在很少事先通知的情况下迅速改变。中国中央政府为一党制政府，拥有几乎无限的权力及权力，可干预或影响中国的商业运作。过往，当我们接到北京市政府指示搬迁我们位于北京的砷化镓生产设施时，我们曾经历过中国中央政府的有关干预或影响以及中国规则及规例的变动，并预期中国规则及规例的有关干预或影响或变动将于未来发生。

于日常业务过程中，我们的中国附属公司及中国合营企业须取得许可证及牌照方可在中国经营。该等许可证及执照包括在制造业务中使用危险材料的许可证。中国政府不时颁布新法规，可能要求我们的中国附属公司及中国合营企业采取额外行动以遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了危险物质清单。2002年发布的上一份清单并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的清单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们必须寻求更多的许可证。任何该等干预或影响或中国规则及法规的变动可能导致我们的中国业务及╱或我们的普通股价值发生重大变动。

提高贸易关税、进口限制、出口限制、中国法规或其他贸易壁垒可能会对我们的业务造成实质性损害。

2023年7月3日，中国通过了新的镓和锗相关材料出口管制规定，自2023年8月1日起生效，要求同美立即向中国有关部门申请出口镓和锗基材的许可。磷化铟基材不包括在新的出口管制条例中，因此，作为这些条例的一部分，磷化铟出口将不需要出口审批。虽然同美已收到最初的中国出口许可证，可以恢复向某些客户发运砷化镓和锗基材，但不能保证同美将继续获得中国的出口许可，以恢复向其他客户发货砷化镓和锗基材，也不能保证中国不会采取影响我们的业务、财务状况和经营业绩的额外出口管制规定。

我们所有的晶片基板都是在中国生产的，在2022年、2021年和2020年，我们分别约有14%、10%和10%的收入来自向北美(主要是美国)的客户销售。2018年9月，特朗普政府宣布了一份数千种商品的清单，这些商品从中国进口到美国时被征收关税。这项声明对我们进口到美国的晶片基板征收关税。最初的关税税率为10%，随后提高到25%。在2023年的前三个季度，我们支付了大约76.8万美元的关税。在2022年、2021年和2020年，我们分别支付了约330万美元、130万美元和130万美元的关税。关税和贸易战的未来影响还不确定。我们可能会被要求提价，这可能会导致客户的流失，我们的业务、财务状况和经营结果可能会受到实质性的损害。此外，中国或其他国家对现有或未来关税采取的报复性贸易措施可能会对我们的业务产生不利影响，这可能会导致我们提高价格或改变我们的业务，这可能会对我们的业务、财务状况和运营结果造成实质性损害。

我们认为，中美之间的经济和政治状况造成了不稳定的商业环境。美国政府限制某些中国科技公司在国内外使用美国技术和软件生产的产品，这可能会影响我们维持或增长收入的能力。针对中国的贸易限制导致中国国内更大决心自给自足，并在国内生产更多商品。中国的政府机构可能会鼓励和支持成立新公司，在现有公司中增加新产品，并在公司内部进行更多的纵向整合。这些因素导致我们在中国销售晶圆基板的收入减少。此外，关税和其他贸易限制的持续威胁可能对全球经济造成普遍破坏性影响，因此对我们的销售造成负面影响。

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此外，由于关税的变化、进出口限制、进一步的贸易壁垒或监管要求的意外变化，我们可能会导致成本增加和其他不利的业务后果，包括客户和收入的损失或毛利率下降。此外，2012年7月，我们收到中国税务机关关于追溯征收增值税的通知，申请征收时间为2011年7月1日至2012年6月30日。在截至2012年6月30日的季度，我们的追溯增值税支出约为130万美元，这导致我们的毛利率下降。这些增值税将继续对我们未来几个季度的毛利率产生负面影响。鉴于中国和美国的监管环境相对不稳定，未来可能会有额外的税收或其他监管变化。任何此类变化都可能对我们的财务业绩和总体业务状况产生直接和实质性的不利影响。

中国中央政府亦可能对海外进行的发售及╱或外国投资于中国发行人施加更多控制，这可能导致我们的营运及╱或我们普通股价值发生重大变动。

中国中央政府还可能对中国发行人的海外发行和/或外国投资施加更多控制，这可能会导致我们的业务和/或我们普通股的价值发生实质性变化。中国中央政府也可能寻求大幅限制或完全阻碍我们向投资者提供或继续提供我们的证券的能力，并导致此类证券的价值大幅下降或一文不值。

来自我们公司结构内的股息需要缴纳中国预扣税和外汇局批准。

偶尔，我们的一家中国子公司或中国原材料合资企业会宣布并支付股息。这些股息通常在中国合资企业宣布向其所有股东派息时发生。我们目前无意根据我们的公司结构向我们的投资者分配收益。支付给本公司的股息需缴纳10%的中国预扣税。本公司必须获得外汇局的批准，才能将资金调入或调出中国。外管局需要一份有效的协议才能批准转账，转账通过银行处理。除中国外汇限制外，本公司不受中国对其业务收益分配能力的任何限制和限制。如果外汇局批准被拒绝，应支付给公司的股息将被拖欠，但不会支付。

我们的中国子公司和中国合资企业受数据安全监管。

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我们的中国附属公司及中国合营企业受中国网络空间管理局（“网络管理局”）有关数据安全的监管。除处理工资及其他福利所需的日常个人资料以及紧急联络资料外，我们的中国附属公司及中国合营企业不会收集或保存个人资料。我们的所有产品均由我们的中国附属公司及中国合营企业在中国制造。虽然我们并非中国营运公司，亦并非透过使用VIE在中国开展业务，但网络安全日益成为中央政府关注的焦点，而CAC可能要求AXT遵守中国网络安全法规，这可能导致我们对业务、财务状况及经营业绩作出重大损害。

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COVID-19的传播影响了我们的业务运营和财务表现。

新冠肺炎的传播影响了我们的运营和财务业绩。这次疫情引发了对2003年SARS疫情的提及，那次疫情影响了我们的业务运营。任何严重的传染性疾病爆发，如新冠肺炎、非典、禽流感或埃博拉，都可能导致我们或政府暂时关闭我们在中国的制造工厂。2020年1月，中国几乎所有的公司都被勒令在传统农历新年假期结束后继续关闭，包括我们在中国的子公司。2022年3月下旬，由于新冠肺炎爆发，上海被封锁，某些制造设施被要求关闭。2022年第二季度，北京新冠肺炎感染人数的上升引发了全市封锁的担忧，这可能会要求我们在北京的制造设施暂时关闭。尽管一些公寓楼被封锁，但全市范围内并没有封锁。2022年12月，中国政府结束了零COVID政策。如果新冠肺炎疫情在我们中国的城市再次激增

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子公司和中国合资企业的所在地，中国政府可能会要求公司再次关闭。如果我们的一个或多个主要供应商被要求延长关闭时间，我们可能没有足够的原材料库存来继续生产运营。此外，中国与美国之间的旅行限制扰乱了我们正常的往返中国的行动，这影响了我们的效率。疫情影响了运输，减少了航空运输，导致港口关闭，并加强了边境控制和关闭。如果我们的制造业务关闭了很长一段时间，或者我们在运输产品方面遇到了困难，我们可能会失去收入和市场份额，这将压低我们的财务业绩，可能很难重新夺回。如果我们的一个主要客户被要求长时间关闭，这可能会推迟新订单的下达。因此，我们的收入将会下降。此外，客户可能会拖欠对我们的义务。在2020年第一季度，我们观察到我们的应收账款增加，并认为这是业务放缓和新冠肺炎疫情引发的普遍谨慎的结果。此类事件将对我们的财务表现产生负面影响。

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金融市场的波动和国内、全球、政治和经济环境的不利变化可能会对我们的业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响。

我们受制于国内和全球经济的不利变化和不确定性带来的风险。全球经济和政治状况的不确定性，或者欧洲或美国中国的低增长或负增长，加上金融市场和美国金融体系的波动，各个地区日益加剧的国债和财政担忧，以及为应对新冠肺炎疫情的影响而采取和可用的财政和货币刺激措施，都对我们的行业构成了挑战。目前，中国的经济正在放缓，这可能会影响我们的财务业绩。此外，关税、贸易限制、贸易战、高通胀、利率上升、俄罗斯入侵乌克兰、中东冲突、英国退欧、美国和中国之间的紧张局势加剧以及2023年美国银行倒闭等因素正在造成不稳定的环境，可能会扰乱或限制商业。尽管我们的资本仍然充足，但资金的成本和可获得性可能会受到流动性不佳的信贷市场的不利影响。美国和国际市场和经济体的波动可能会对我们的流动性、财务状况和盈利能力产生不利影响。另一次严重或长期的经济低迷可能会给我们的业务带来各种风险，包括：

●我们股票价格的波动性增加；
●外币汇率波动加大；
●延迟或减少我们的客户或潜在客户的购买决定；
●与我们的客户或潜在客户相关的信贷风险增加，特别是那些可能在受经济低迷影响最大的行业运营的客户；以及
●我们有形或无形资产的减值。

过去，最近一次是在2018年第四季度，并持续到2019年，我们经历了客户购买决定的延迟和正常数量的客户订单中断，我们认为部分原因是全球经济的不确定性，导致对消费者支出的不利影响。在充满挑战和不确定的经济时期，在信贷紧缩的市场中，许多客户推迟或减少了技术购买。如果类似事件再次发生，我们的业务和经营业绩可能会受到重大不利影响。

我们的大部分收入来自国际销售，而我们维持和增加国际销售的能力涉及重大风险。

我们大约90%的收入来自国际销售。我们预计，对美国以外的客户的销售，特别是对日本、台湾、欧洲和中国客户的销售，将继续占我们收入的很大一部分。因此，我们的收入增长在很大程度上依赖于我们国际销售和业务的扩张。

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我们所有的制造设施和大多数供应商也都位于美国以外。管理我们的海外业务面临挑战，包括周期性的地区经济低迷、贸易平衡问题、贸易战的威胁、不同的商业条件和需求、政治不稳定、不同司法管辖区知识产权和合同权利的执行情况不同、与供应商和其他当地企业发展关系的能力差异、美国和国际法律法规的变化，包括美国进出口限制、利率和货币汇率波动、在不同地点提供足够水平的技术支持的能力、文化差异和对美国公司的看法、运输延误和恐怖行为或战争、自然灾害和流行病或流行病。例如新冠肺炎，以及其他风险。这些挑战中的许多都存在于中国身上，它代表着一个巨大的潜在半导体设备市场。有关以下方面的全球不确定性：(I)各国的经济增长率；(Ii)电子产品需求的可持续性；(Iii)半导体制造商的资本支出；(Iv)某些半导体器件的价格疲软；(V)环境法规的变化和收紧；(Vi)我们开展业务的地区的政治不稳定；(Vii)贸易战也可能影响我们的业务、财务状况和运营结果。

我们对国际销售的依赖涉及许多风险，包括：

●关税、进口限制、出口限制或其他贸易壁垒的变化；
●监管要求的意外变化；
●收回应收账款的期限较长；
●外汇汇率波动;
●出口许可证要求的变化；
●政治和经济不稳定；以及
●外交和贸易关系出现意想不到的变化。

我们的大部分销售都是以美元计价的，除了对我们的中国客户以人民币计价的销售，以及我们的日本客户以日元计价的销售。我们也有一些以欧元计价的小额销售。美元升值可能会提高我们产品在非美国市场的价格，并使我们的产品在这些市场上比竞争对手的产品更贵。

我们受到汇兑损益的影响，这些汇兑损益对我们的简明综合经营报表有重大影响。

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我们受到汇兑损益的影响，这可能会对我们的简明综合经营报表产生重大影响。例如，2022年我们产生了160万美元的外汇收益，2021年和2020年我们分别产生了43.4万美元和41.1万美元的外汇损失。

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我们中国公司的本位币是人民币，也就是当地货币。当我们向总部设在中国的公司或中国的第三方供应商支付美元时，我们可能会产生汇兑收益或损失。同样，如果中国的一家公司将人民币存入我们的一个美元银行账户，人民币将被兑换成美元，我们可能会产生汇兑收益或损失。未来将考虑对冲人民币，但由于涉及的公司数量、交易的多样性以及中国银行系统施加的限制，这一问题变得复杂起来。

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对日本客户的销售以日元计价。这使我们受到美元和日元汇率波动的影响，并可能导致外汇收益和损失。这在过去一直是有问题的，因此，我们建立了一个处理日元的外币对冲计划，缓解了这个问题。

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合资原料公司在中国带来一定的风险。

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由于我们的合并子公司和我们所有的合资原材料公司都在中国，他们的活动可能会使我们面临与开展国际业务相关的一系列风险，包括：

●监管要求的意外变化可能会限制我们制造、出口这些公司的产品或向特定司法管辖区销售产品的能力，或者实施多个相互冲突的税收法律和法规；
●征收关税、贸易壁垒和关税；
●管理地理位置不同的业务的困难；
●通过非美国法律系统执行协议的困难；
●政治和经济不稳定、内乱或战争；
●影响国际商业的恐怖活动；
●在保护我们的知识产权方面遇到困难，特别是在法律和实践对专有权的保护程度不如美国法律和实践的国家；
●影响经济自由化、外国投资、货币可兑换或汇率、税收或就业的新的或变化的法律和政策；
●新的或变化的中国法规和政策，涉及数据安全和CAC对我们的合并子公司和所有合资原材料公司的监督；以及
●将外国拥有的资产国有化，包括知识产权。

美国外交政策的不确定性，特别是中国的不确定性，可能会扰乱我们的业务。

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我们在中国生产基片，截至2023年9月30日的九个月内，我们约91%的销售额销往美国以外的客户。此外，我们还拥有中国原材料公司的部分所有权，作为我们供应链的一部分。美国当前的外交政策给国际商界带来了不确定性和谨慎，导致制造业、进出口、贸易关税、销售、投资和其他商业活动中断。此类干扰对我们的财务业绩产生了不利影响，并且可能在未来继续。

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如果中国对货运和运输路线以及出入境口岸实行限制，可能会导致航运延误或增加航运成本。

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2015年8月，天津港中国发生爆炸。由于这一事件，政府对某些材料的进口和用于运输这些材料的货运路线进行了限制。我们经历了这些限制带来的一些适度破坏。如果政府对材料的运输施加额外的限制，那么我们运输原材料或产品的能力可能会受到限制，并导致制造延误或运输港口的瓶颈，影响我们向客户交付产品的能力。在这些限制期间，我们可能会增加关键材料(如砷、镓和其他物品)的库存，以便在这些限制可能持续的时间内使用，这将增加我们对现金的使用，并增加我们的

75

目录表

库存水平。任何这些限制都可能对我们的经营业绩和财务状况产生实质性的不利影响。

我们的经营业绩在很大程度上取决于客户对我们在中国制造的基板产品的持续接受程度以及产品质量的持续改进。

我们所有的产品都是在中国生产的，而我们的大部分原材料都是在中国采购的。我们中国制造的产品过去曾出现过质量问题。我们之前的质量问题导致我们的市场份额被我们的竞争对手抢走，因为我们的一些客户减少了他们的订单，直到我们的晶片表面质量与我们的竞争对手提供的一样好和一致，而是将他们对化合物半导体基板的要求分配给了我们的竞争对手。如果我们无法继续为我们的产品获得客户资格，或者如果我们无法控制产品质量，客户可能不会增加对我们产品的购买，我们的中国设施将变得没有得到充分利用，我们将无法实现收入增长。

中国政治、社会、监管或经济环境的变化可能会影响我们的财务表现。

我们的财务业绩可能会受到中国所处的政治、社会、监管或经济环境变化的影响。中国中央和地方政府在中国经济中的作用是重要的。北京市政府决定迁至我们中国公司的原址通州区，导致该市指示几乎所有现有的制造企业，包括安盛，将其全部或部分生产线搬迁。我们奉命将我们的砷化镓生产线搬离该地区。中国对危险材料的政策，包括砷、环境控制、空气污染、经济自由化、影响科技公司的法律和政策、外国投资、汇率、税收结构和其他事项可能会发生变化，导致我们在中国做生意和运营制造设施的能力受到更大限制。我们观察到，有关危险材料、其他环境控制和空气污染的法规越来越不稳定，也越来越严格。中国政府可能会以危险材料使用的环境控制、空气污染、劳工投诉、国家安全等原因吊销、终止或暂时吊销我们的运营许可证，而不对我们进行赔偿。此外，中央政府鼓励员工向适当的监管机构报告可能的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。在空气污染严重的日子里，政府已下令制造企业停止所有生产。例如，2018年第一季度，从2月27日到3月31日，包括我们在内的300多家制造企业再次因严重的空气污染而被当地政府间歇性关闭共十天。我们的发货被推迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计，未来将出现强制工厂关闭的情况。我们任何不遵守政府规定的行为都可能导致我们丧失生产产品的能力。此外，任何附加费的征收或中国税率的任何提高，或中国税收优惠的减少或取消，都可能损害我们的财务业绩。

​

我们的国际业务在中国面临潜在不利税务后果。

​

我们的国际业务造成了潜在的不利税收后果的风险。我们中国公司的所得税取决于当地税务机关对我们的运营实践和公司间转移定价的接受程度，认为这是一个独立的基础。由于税务机关之间在应用公平标准方面的不一致，税务机关对转让定价的挑战如果成功，可能会大幅增加我们的综合所得税支出。我们在中国接受税务审计，审计可能导致我们被评估额外的所得税。这可能会对我们在作出决定的一个或多个期间的经营业绩或现金流产生重大不利影响，并可能导致我们在随后期间的整体税项支出增加。中国各家税务机关越来越关注税制改革等增加税收的立法行动。除了与所得税有关的风险外，我们过去还被追溯评估增值税(“增值税”或“销售税”)，这种增值税评估可能在未来再次发生。

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目录表

如果中国出现电力短缺，我们可能不得不暂时关闭我们的中国业务，这将对我们生产产品和满足客户订单的能力造成不利影响，并将导致收入减少。

过去，中国曾面临电力短缺，导致高峰期电力供不应求。电力供应不稳定导致居民和商业用户零星停电，导致中国政府采取严厉措施缓解能源短缺。如果未来出现进一步的电力短缺问题，我们可能会被要求暂时关闭我们的业务或我们的子公司和合资原材料公司。我们可能无法生产我们的产品，因此除了手头的成品库存外，我们将无法满足客户的订单。因此，我们的收入可能会受到不利影响，我们与客户的关系可能会受到影响，影响我们未来创造收入的能力。此外，在我们的制造过程的某些阶段，包括晶体生长阶段，如果我们的任何设施在任何时间被切断电力，无论是自愿的还是计划外的停电，在制品可能会被破坏并无法使用，导致我们产生收入无法覆盖的成本，并对我们的收入成本和毛利率产生负面影响。

虽然审计报告是由一家独立的注册会计师事务所编写的，目前正在接受PCAOB的全面检查，但不能保证未来的审计报告将由一家完全由PCAOB检查的独立注册会计师事务所编写。

我们的独立注册公共会计师事务所BPM在PCAOB注册，并接受PCAOB的定期检查，以评估其是否符合适用的专业标准。尽管我们在中国有业务，直到最近，PCAOB在未经中国政府当局批准的情况下无法进行检查的司法管辖区，但我们的独立注册会计师事务所目前正接受PCAOB的全面检查。

PCAOB对中国境外的其他独立注册会计师事务所进行的检查，有时发现这些独立注册会计师事务所的审计程序和质量控制程序存在缺陷，这些缺陷可作为检查过程的一部分加以解决，以提高今后的审计质量。由于PCAOB对在中国进行的审计工作缺乏检查，PCAOB无法定期评估独立注册会计师事务所的审计及其质量控制程序。因此，如果我们的独立注册会计师事务所的工作文件的任何组成部分位于或变为位于中国，则该等工作文件可能不受PCAOB的检查。因此，投资者将被剥夺PCAOB的此类检查，这可能导致我们进入美国资本市场的限制或限制。

作为美国对获取审计和其他目前受国家法律(尤其是中国法律)保护的信息的持续监管重点的一部分，一个由两党议员组成的小组于2019年6月在美国参众两院提出了法案，如果该法案获得通过，将要求美国证券交易委员会保留一份上市公司名单，对于这些发行人，PCAOB无法完全检查或调查非美国独立注册会计师事务所所做的审计工作。拟议的确保境外上市公司在我们的交易所的信息质量和透明度的法案规定了对这些发行人的更高的披露要求，并从2025年开始，连续三年从纳斯达克全球精选市场等美国国家证券交易所退市。目前尚不清楚这项拟议的立法是否会获得通过。此外，美国政府内部最近一直在考虑是否可能限制或限制总部位于中国的公司进入美国资本市场。2020年5月20日，美国参议院通过了HFCA法案，其中要求美国证券交易委员会识别其审计工作由独立注册会计师事务所执行的发行人，而PCAOB由于独立注册会计师事务所当地司法管辖区内非美国当局的限制而无法完全检查或调查这些发行人。美国众议院于2020年12月2日通过了《HFCA法案》，该法案于2020年12月18日签署成为法律。此外，2020年7月，美国总裁金融市场工作组发布建议，建议行政部门、美国证券交易委员会、PCAOB或其他联邦机构和部门针对在美国证券交易所上市的中国公司及其独立注册会计师事务所采取行动，以努力保护在美投资者。对此，美国证券交易委员会于2020年11月23日发布指导意见，强调了与投资中国发行人相关的某些风险(及其对美国投资者的影响)，并总结了美国证券交易委员会建议中国发行人就此类风险进行的加强披露。2021年3月18日，美国证券交易委员会

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目录表

通过临时最终规则以实施《金融监管局法》，该法案要求美国证券交易委员会识别某些发行人，这些发行人提交了年度报告，审计报告由位于外国司法管辖区的注册会计师事务所出具，而且PCAOB由于这些司法管辖区的当局(“委员会识别的发行人”)的立场而无法完全检查或调查。具体而言，美国证券交易委员会落实了《高频交易法案》的提交和披露要求。2021年12月2日，美国证券交易委员会发布修正案，最终敲定暂行最终规则。此外，美国证券交易委员会建立了程序，以确定委员会确定的发行人，并禁止交易委员会确定的发行人的证券交易，根据《高频交易法案》的要求。如果美国证券交易委员会将我们识别为委员会指定的发行商，我们将被要求遵守这些规则。根据HFCA法案，如果我们连续三年被确定为委员会指定的发行商，我们的证券可能被禁止在纳斯达克全球精选市场或其他美国证券交易所交易，这最终可能导致我们的普通股被摘牌。此外，2021年6月22日，美国参议院通过了《加速外国公司问责法案》，该法案如果获得通过，将修改《高频交易法案》，并要求美国证券交易委员会在确定发行人连续两年而不是三年的情况下，禁止发行人的证券在美国任何证券交易所交易。2021年12月15日，《加速追究外国公司责任法案》被提交美国众议院。2021年9月22日，PCAOB通过了实施HFCA法案的最终规则，该规则为PCAOB提供了一个框架，用于根据HFCA法案确定PCAOB是否因为位于美国以外司法管辖区的一个或多个当局采取的立场而无法检查或调查位于该司法管辖区的完全独立的注册会计师事务所，并于2021年11月5日获得美国证券交易委员会的批准。2021年12月16日，PCAOB发布了一份报告，确定PCAOB由于中国当局在这两个司法管辖区的职位而无法检查或调查总部位于中国和香港的完全注册的会计师事务所。

从2022年3月开始，美国证券交易委员会要么将公司列入其根据《高频交易法案》确定的最终发行人名单，要么列入其根据《高频交易法案》确定的临时发行人名单。根据《高频交易法案》确定的美国证券交易委员会最终发行人名单上的公司，被确定为欧盟委员会确定的发行人。美国证券交易委员会既没有将安盛保险列入根据《高频交易法案》确定的最终发行人名单，也没有将其列入根据《高频交易法案》确定的临时发行人名单。

2022年12月15日，PCAOB撤销了其2021年的裁决，即中国内地和香港当局采取的立场阻止其检查和调查总部位于这些司法管辖区的完全注册的会计师事务所。因此，如果美国证券交易委员会在提交年度报告时附上总部位于任一司法管辖区的注册会计师事务所于2022年12月15日或之后出具的审计报告，则在PCAOB做出新的裁定之前，它不会暂时或最终确定发行人为证监会认定的发行人。在PCAOB决定撤销2021年裁决之前，如果发行人提交了年度报告，并附上了总部位于内地和香港的注册会计师事务所中国出具的审计报告，则美国证券交易委员会将继续将欧盟委员会确认的发行人纳入临时或最终名单。

虽然中国证监会、美国证券交易委员会和上市公司会计准则委员会已经就对中国的非上市公司独立注册会计师事务所进行检查达成协议，但不能保证我们能够遵守美国监管机构提出的要求。倘若中国当局日后未能全面履行其根据与PCAOB达成的协议所承担的义务，或如果中国当局以其他方式采取令PCAOB无法检查或调查总部设于中国及香港的完全注册会计师事务所的立场，PCAOB将根据HFCA法案作出决定。我们普通股的退市将迫使我们普通股的持有者出售他们的股票。由于这些行政或立法行动对在美国上市的在中国有业务的公司产生预期的负面影响，以及投资者对这些公司的负面情绪，我们普通股的市场价格可能受到不利影响，无论这些行政或立法行动是否实施，也无论我们的实际经营业绩如何。

​

78

目录表

与我们的财务业绩和资本结构相关的风险。

我们可能会利用我们的现金余额来搬迁生产线、增加产能、购买最先进的设备或抵消导致我们现有现金下降的业务下滑，如果我们需要额外的资本，资金可能无法以可接受的条件获得，或者根本没有。

我们的流动资金受到许多因素的影响，其中包括我们的砷化镓生产线的搬迁、我们满足市场需求的能力的扩大、最先进设备的采购、其他资本支出、经营活动、汇率变化的影响以及与行业和全球经济的不确定因素相关的其他因素。这些问题可能会耗尽我们的现金储备，这可能会对我们的财务状况产生不利影响，要求我们产生债务，降低我们的价值，并可能影响我们未来筹集债务和股权融资的能力，而此时我们可能需要筹集额外的现金或选择筹集额外的现金。因此，不能保证情况不会要求我们寻求额外资本，或者如果需要，我们不能保证这些资本将以我们可以接受的条件提供(如果有的话)。

在中国募集的私募股权作为在STAR Market首次公开募股的第一步，条款赋予每位投资者在同煤未能实现首次公开募股的情况下赎回权。

​

根据与投资者的资本投资协议，各投资者有权要求AXT在首次公开募股未能通过上海证券交易所审核、未获中国证监会批准或通美取消IPO申请的情况下，按投资者支付的原始购买价赎回其持有的任何或全部通美股票，并不计息。总赎回金额约为4900万美元。

同美向上海证券交易所提交了IPO申请，并于2022年1月10日正式受理审查。上海证券交易所于2022年7月12日批准了IPO申请。2022年8月1日，证监会受理同美IPO申请审查。星空市场的IPO仍有待中国证监会和其他部门的审批。在STAR市场上市的过程包括几个审查期，因此是一个漫长的过程。根据中国证监会和其他有关部门的审查和批准，同美预计将在未来几个月实现这一目标。同美在明星市场的上市不会改变AXT作为美国上市公司的地位。不能保证同美将在2023年完成IPO，或者根本不能保证。如果投资者行使赎回权，吾等可能需要寻求额外资本以赎回其通美股份，且不能保证该等资本将按吾等可接受的条款提供(如果有的话)。任何赎回都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

我们经营业绩的不可预测波动可能会令分析师或投资者失望，从而导致我们的股价下跌。

我们的收入、毛利率和盈利已经经历并可能继续经历重大波动。我们的季度及年度收入及经营业绩过去有重大差异，未来可能因多项因素而出现重大差异，包括：

●我们有能力开发、生产和交付高质量的产品，及时和具有成本效益的方式；
●我们的新网站无法预见的中断；
●如果空气污染或其他环境危害或传染病爆发导致中国政府下令停工，制造中断；
●制造业产量的波动；
●我们或我们竞争对手的产品价格下降；

79

目录表

●对我们产品需求的波动；
●我们客户订单的数量和时间，以及客户订单一旦预订后的取消、推出和延迟；
●整体经济状况的下降或我们所竞争的行业的衰退；
●扩大我们的生产能力；
●扩大我们在中国的业务；
●原材料供应有限，成本增加；
●与任何未来收购业务或技术有关的费用；以及
●我们的开支增加，包括研发开支。

基于该等因素，我们相信，经营业绩的期间比较未必能成为未来表现的有意义指标。

我们很大一部分的运营开支是固定的，我们可能无法调整开支以弥补收入意外短缺。因此，产生收益的任何延迟都可能导致我们的经营业绩低于市场分析师或投资者的预期，这也可能导致我们的股价下跌。

如果我们的经营业绩和财务表现不符合我们向公众提供的指引，我们的股价可能会下跌。

我们为我们的预期经营和财务业绩提供公共指导。尽管我们认为这一指导使我们的股东、投资者和分析师更好地了解了我们对未来的预期，但此类指导是由前瞻性陈述组成的，这些陈述受本Form 10-Q季度报告以及我们的其他公开文件和公开声明中所描述的风险和不确定性的影响。我们的实际结果可能与我们提供的指导不符。如果我们的经营或财务结果与我们的指导或投资分析师的预期不符，我们的股价可能会下跌。

我们已采取若干反收购措施，可能会令第三方收购我们更为困难。

我们的董事会有权在A系列优先股的流通股之外发行最多800,000股优先股，并决定这些股票的价格、权利、优先和特权，而不需要股东进一步投票或采取任何行动。普通股持有者的权利将受到未来可能发行的任何优先股持有者的权利的制约，并可能受到不利影响。优先股的发行可能会使第三方更难收购我们已发行的有表决权的股票。我们目前无意增发优先股。

我们重述的公司注册证书中的条款以及修订和重述的章程可能会延迟或阻止合并、收购或控制权变更或我们管理层的变更，这可能会对我们普通股的市场价格产生不利影响。以下是这些规定的一些例子：

●董事会分为三个独立的级别，每个级别的任期为三年；
●董事会有权选举董事填补因董事会空缺或董事会扩大而产生的空缺；

80

目录表

●我们的董事会有能力修改我们的修订和重述的章程；以及
●只有董事会或持有至少10%已发行股份的股东方可召开股东特别会议。

此外，由于我们是在特拉华州注册成立的，我们受特拉华州公司法第2203节的规定约束。这些规定禁止我们与任何有利害关系的股东(持有我们已发行有投票权股票的15%或以上的股东)在该股东成为有利害关系的股东后的三年内从事任何业务合并，除非：

●662/3非利害关系股东拥有的有表决权股份的百分比批准合并或合并，或
●董事会批准合并或导致股东成为有利害关系股东的交易。

我们的普通股可能会从纳斯达克全球精选市场摘牌，这可能会对我们普通股的价格和我们进入资本市场的能力产生负面影响。

我们的普通股在纳斯达克全球精选市场上市。我们的普通股的买入价在过去的收盘价低于根据市场规则5450（a）继续纳入纳斯达克全球精选市场所需的每股1.00美元的最低买入价。如果我们普通股的买入价连续三十个营业日低于每股1美元，我们可能会被纳斯达克全球精选市场除名。

任何从纳斯达克全球精选市场退市可能对我们的业务和我们的普通股交易产生不利影响。如果我们的普通股被摘牌，我们的普通股将在场外市场交易，并在OTC Markets Group，Inc.提供的服务中报价。这些替代品通常被认为是效率较低的市场，我们的股票价格以及我们普通股的流动性可能因此受到不利影响。从纳斯达克全球精选市场退市还可能带来其他负面影响，包括客户、供应商和员工潜在失去信心，机构投资者失去兴趣，业务发展机会减少，以及股东失去流动性。

我们使用我们的净营业亏损结转和某些其他税务属性的能力可能是有限的。

​

截至2022年12月31日，我们结转的美国联邦净运营亏损约为3190万美元。截至2022年12月31日，我们的净营业亏损结转约为21,000美元，主要是在加利福尼亚州。除非同美支付股息，否则我们预计不会在未来几年利用结转的亏损。根据修订后的《1986年国税法》第382和383条，如果一家公司经历了所有权变更，该公司利用变更前净营业亏损结转和其他变更前税收属性(如研究税收抵免)抵消变更后收入和税收的能力可能会受到限制。一般而言，如果“5%股东”在三年滚动期间的累计所有权变动超过50个百分点，就会发生“所有权变动”。类似的规则可能适用于州税法。我们之前可能经历了所有权变更，未来可能会经历所有权变更，这可能会导致我们的净营业亏损结转和其他税务属性受到限制。我们使用净营业亏损结转和其他税务属性的能力受到任何此类限制，都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生不利影响。

诉 与我们的知识产权相关的风险

知识产权侵权索赔的解决成本可能很高，并可能转移管理层的注意力。

其他公司可能持有或获得发明专利，或者可能以其他方式主张我们业务所需技术的专有权。我们竞争的市场由竞争对手组成，在某些情况下

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目录表

拥有大量专利组合，涵盖可能与我们类似的产品的各个方面。我们可能会被指控侵犯他人的专利、商标、版权或其他专有权。我们可能会产生费用来为自己辩护，或者签订交叉许可协议，要求我们支付特许权使用费来解决此类索赔。例如，2020年，我们与竞争对手达成了交叉许可和契约协议，该协议的期限自2020年1月1日开始，至2029年12月31日到期。我们过去曾参与指控专利侵权的诉讼，未来可能会参与类似的诉讼。

如果我们无法保护我们的知识产权，包括我们的非专利专有工艺技术，我们可能会失去宝贵的资产或招致高昂的诉讼。

我们依靠专利、版权、商标、商业秘密和商业秘密法、保密协议和其他知识产权保护方法来保护我们的专有技术。我们相信，我们内部的、非专利的专有工艺技术方法、系统和工艺是我们知识产权的宝贵和关键要素。我们必须建立和维持保障措施，以避免这些进程被窃取。我们建立和保持技术领先地位的能力也取决于我们开发人员的技能。尽管我们努力保护我们的知识产权，但第三方可以开发与我们类似的产品或工艺。我们保护我们专有权的手段可能不够充分，我们的竞争对手可能会独立开发类似的技术，复制我们的产品或围绕我们的专利进行设计。我们相信，我们的竞争对手中至少有两家发运使用与我们的VGF工艺类似的工艺生产的砷化镓基板。我们的竞争对手也可能对我们所依赖的VGF技术进行开发和专利改进，因此可能会限制我们凭借我们的专利或商业秘密享有的任何排他性。

我们在美国或外国提出的未决或未来的专利申请可能不会获得批准，我们已发布的专利将不会保护我们的知识产权，或者第三方会质疑我们的所有权或我们专利的有效性。此外，某些外国的法律可能不像美国法律那样保护我们的所有权，因此监控我们知识产权的使用可能会更加困难。我们的竞争对手可能能够合法地确定我们系统中嵌入的非专利专有技术。如果发生这种情况，我们可能无法阻止与我们基本相似的技术的发展。

我们可能不得不诉诸代价高昂的诉讼来执行我们的知识产权，保护我们的商业秘密或专有技术，或者确定它们的范围、有效性或可执行性。实施或捍卫我们的专有技术代价高昂，可能导致我们转移资源，并可能被证明不会成功。我们的保护措施可能被证明不足以保护我们的所有权，如果我们不执行或保护我们的权利，我们可能会损失宝贵的资产。

六、审查与合规、环境法规和其他法律事项有关的风险。

如果我们或我们的任何一家部分拥有的供应链公司未能遵守环境和安全法规，我们可能会受到巨额罚款或被迫停止运营。

我们在所有经营地点均受联邦、州和地方环境和安全法律法规的约束，包括中国的法律法规，如与我们产品的开发、制造和使用、危险材料的使用、我们设施的运营以及我们房地产的使用相关的法律法规。这些法律和法规管理生产、研发和销售演示期间危险材料的使用、储存、排放和处置。如果我们或我们的任何部分拥有的供应链公司未能遵守适用的法规，我们可能会承担清理工作、人身伤害、罚款或停职的重大责任，或被迫关闭或暂时停止运营，和/或暂停或终止开发、制造或使用我们的某些产品、使用我们的设施或使用我们的不动产，每一项都可能对我们的业务、财务状况和运营结果产生实质性的不利影响。

中国中央政府在改善空气质量和减少环境污染方面表现出了强大的领导力。中央政府鼓励员工向有关监管机构报告可能存在的安全或环境违规行为，但可能没有实际违规行为。这些努力通过强制关闭、增加检查和监管改革，对制造企业产生了影响。在第一个

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目录表

2018年第一季度，从2月27日到3月31日，由于严重的空气污染，300多家制造企业再次被当地政府间歇性关闭总计10天，占剩余日历天数的30%。我们的发货被推迟了，本季度的收入也受到了负面影响。我们预计，未来将出现强制工厂关闭的情况。如果这种停工的频率增加，特别是在季度末，或者如果停工的总天数阻止我们生产足够的晶圆来发货，那么停工将对我们的制造产量、收入和工厂利用率产生实质性的不利影响。我们相信，我们的砷化镓和锗生产线的搬迁减少了我们受到工厂关闭的影响。我们的每一家原材料供应链公司也可能受到中央政府与环境有关的订单的影响。

此外，中国政府不时发布新的规定，这可能需要我们采取额外的行动才能遵守。例如，2015年2月27日，中国国家安全生产监督管理总局更新了有害物质清单。之前的清单是在2002年发布的，并没有限制我们在晶圆中使用的材料。新的名单增加了砷化镓。由于新公布的名单，我们被要求寻求额外的许可。

我们可能会因危险材料造成的人身伤害而被起诉。

2005年，我们被提起诉讼，指控原告暴露在砷化镓晶片和甲醇中的高浓度砷化镓造成的人身伤害、一般疏忽、故意侵权、工资损失和其他损害赔偿，包括惩罚性损害赔偿。其他现任和/或前任员工未来可能会对我们提起诉讼。尽管我们已经制定了工程、行政和人员保护设备计划来解决这些问题，但如果我们被发现对未能遵守环境和安全法规负有责任，我们扩大或继续运营现有地点的能力可能会受到限制，或者我们可能被要求购买昂贵的补救设备或产生其他巨额费用。美国和中国现有或未来法律法规的变化可能要求我们产生巨额支出或负债，或可能限制我们的运营。此外，我们的员工可能会在我们的设施中接触到化学品或其他危险物质，我们可能会面临诉讼，要求赔偿据称因在我们的设施中接触化学品或危险材料而导致的不当死亡或人身伤害。

​

诉讼本身是不确定的，虽然我们希望积极为自己辩护，但在任何特定时期，我们的业务、财务状况、运营结果或现金流都可能受到未决诉讼和任何针对我们的额外诉讼的影响。此外，未来的诉讼可能会转移管理层对我们业务和运营的注意力，导致我们的业务和财务业绩受到影响。我们可能会产生超过这些诉讼事项的保险的辩护或和解费用，或者可能导致对我们不利的重大判决，或者导致我们产生超过我们保险限额的昂贵和解费用。.

​

我们必须遵守《萨班斯-奥克斯利法案》第404节的内部控制评估和认证要求。

根据2002年《萨班斯—奥克斯利法案》第404条，我们必须在10—K表格的年度报告中纳入管理层关于我们对财务报告的内部控制有效性的报告。持续遵守这一要求是复杂的、昂贵的和耗时的，它延伸到我们在中国的公司。如果：（1）我们未能就财务报告维持有效的内部监控；或（2）我们的管理层没有及时评估该等内部监控是否足够，我们可能会受到监管制裁，公众对我们的看法可能会受到不利影响。

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目录表

我们需要继续改善或实施我们的系统、程序和控制。

我们依赖某些人工流程进行数据收集和信息处理，我们的合资公司也是如此。如果我们未能妥善管理这些程序，或未能有效管理从手动流程到自动流程的过渡，我们的系统和控制可能会中断。为有效管理我们的业务，我们可能需要实施额外的管理信息系统，进一步发展我们的运营、行政、财务和会计系统和控制，增加经验丰富的高级管理人员，并在我们的行政、工程、会计、市场营销、销售和运营组织之间保持密切协调。

​

第二项股权证券的未经登记的销售和收益的使用

​

不适用。

​

项目3.高级证券违约

​

无

​

项目4.矿山安全信息披露

​

不适用。

​

项目5.其他信息

​

在上一个财政季度，根据《交易法》第16 a-1（f）条的定义，没有董事或高级官员， 通过或已终止“规则10b5-1交易安排”或“非规则10b5-1交易安排”，均在S-K条例第408项中定义。

84

目录表

​

项目6.展品

​

a.展品

​

展品
数

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描述

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​

31.1

​

首席执行官根据根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13 a-14（a）和15 d-14（a）进行认证。

​

​

​

31.2

​

首席财务官依据 根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第302条通过的《交易法》规则13 a-14（a）和15 d-14（a）。

​

​

​

32.1*

​

首席执行官根据18 USC认证第1350条，根据2002年《萨班斯-奥克斯利法案》第906条通过。

​

​

​

32.2*

​

首席财务官根据18 USC认证根据2002年萨班斯-奥克斯利法案第906条通过的第1350条.

101.INS

​

内联XBRL实例。

101.SCH

​

内联XBRL分类扩展架构。

101.CAL

​

内联XBRL分类扩展计算链接库。

101.DEF

​

内联XBRL分类扩展定义Linkbase。

101.LAB

​

内联XBRL分类扩展标签Linkbase。

101.PRE

​

内联XBRL分类扩展演示文稿Linkbase。

104

​

封面交互数据文件(格式为内联XBRL，包含在附件101中)

* 这些证据与本季度报告一起提供，表格10-Q，不被视为已提交给美国证券交易委员会，也不以引用的方式纳入AXT，Inc.的任何文件中。根据经修订的1933年证券法或经修订的1934年证券交易法，无论制定日期之前或之后，也无论此类文件中包含的任何一般注册语言。

​

​

​

​

85

目录表

签名

​

根据1934年《证券交易法》的要求，注册人已正式促使本报告由正式授权的签署人代表其签署。

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​

​

​

​

AXT，INC.

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​

​

日期：2023年11月9日

发信人：

/s/莫里斯S.年轻

​

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莫里斯·S年轻

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首席执行官兼董事会主席

​

​

(首席行政主任)

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​

​

​

​

/s/GARY L. Fischer

​

​

Gary L. Fischer

​

​

首席财务官兼公司秘书

​

​

(首席财务官和 首席会计官)

​

​

​

86